Black Hills Corp.公佈2022年第四季度和全年業績並修訂2023年收益指引

南達科他州拉皮普城-2023年2月7日-Black Hills Corp.(紐約證券交易所代碼：BKH)今天公佈了截至2022年12月31日的第四季度和全年財務業績。與截至2021年12月31日的三個月和十二個月相比，截至2022年12月31日的三個月和十二個月的普通股可用淨收入和每股收益為：

黑山公司首席執行官林恩·埃文斯、總裁和首席執行官林恩·埃文斯説：我們的團隊實現了在我們的指導範圍內的收益，以及今年出色的運營業績。與2021年相比，本年度每股收益為3.97美元，增長6%，原因是新利率和騎手復甦、強勁的天氣驅動需求、客户增長和能源批發銷售。我們始終如一地執行以客户需求為重點的戰略，培育增長，實現公平和及時的監管復甦，成功抵消了2022年利率上升和通脹的影響。

在又一個極端天氣發生的一年裏，我對我們團隊的出色表現以及我們維護和運營的基礎設施感到高興。在炎熱的夏季氣温和12月艾略特冬季風暴的零下條件下，我們出色地確保了我們的客户和他們的企業的安全。我們的三家電力公司再次被確認為可靠性最高的四分之一，併為11個新的夏季和冬季創紀錄的高峯負荷提供服務。懷俄明州電氣連續第九年創下新高，自2013年以來，客户需求增長了53%。

他説：“年內，我們的監管執行仍然是一項核心力量。我們解決了阿肯色州天然氣公司和懷俄明州電力公司的費率審查和附加要求，為我們在科羅拉多州的落基山天然氣管道提交了新的費率審查請求，並獲得了委員會的批准，以建設我們準備好的260英里懷俄明州電力傳輸擴建項目。我們還獲得了從冬季風暴URI收回5.46億美元增量燃料成本所需的最終批准，截至2022年年底，我們已經收回了三分之一以上的成本。在科羅拉多州，我們最近為我們的清潔能源計劃提交了一份一致的和解文件，其中包括我們擁有所需資源的50%的所有權機會，該資源需要在2005年的基礎上，到2030年將温室氣體排放強度降低80%。

展望未來，我們預計來自宏觀經濟環境的持續挑戰，包括利率和通脹上升、天然氣價格波動以及從2023年到2024年的持續供應鏈影響。認識到基線經濟狀況的這些變化及其對我們業務和客户的不確定性，我們修訂了近期收益預期，以反映大宗商品運輸成本上升和支出的通脹壓力。這些宏觀經濟狀況的快速變化放大了正常復甦的影響，滯後於我們的公用事業業務模式，並加快了計劃中的監管活動。

他説：“我們對我們的策略、業務基本面和投資機會保持信心。我們經驗豐富的領導團隊尤其對正在向我們的服務領域進行的人口和商業遷移以及輸電和可再生能源投資機會感到興奮，同時滿足了我們客户對具有成本效益和彈性、可靠、安全和更清潔的能源的期望。2023年以後，我們的目標是在未來五年內實現4%至6%的長期收益增長，這是由我們到2027年的35億美元資本計劃支持的。

2022年第四季度和全年的重點和更新

電力公司

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燃氣公用設施

公司和其他

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2023年收益指引修訂

Black Hills將其2023年普通股每股收益指引從4.00美元修訂為3.65美元至3.85美元。這一修正是由宏觀經濟因素的快速變化推動的，包括：

*天然氣價格波動加劇；

2022年12月冬季風暴埃利奧特推動的天然氣需求上升；

更高的利率；以及

增加支出的通脹壓力。

因此，由於成本回收機制的延伸性質和更高的融資成本環境，該公司預計整個2023年都會有額外的賬面成本。修訂後的幅度是基於以下更新的假設：

*由於通脹和利率環境的持續波動，僅為2023年提供了利息支出和運營支出的指導假設。

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黑山公司

合併財務結果

(由於四捨五入的原因，可能會產生微小的差異)

____________________

(A)2021年2月，科羅拉多州電力公司向其客户交付了930萬美元與TCJA相關的賬單信用。這些賬單抵免導致收入減少，但被所得税支出的減少所抵消，並對淨收入產生了非實質性的影響。

(B)在2021年第一季度，我們的燃氣公用事業公司因冬季風暴URI而產生了820萬美元的負面影響。

(C)在2022年第二季度，我們的天然氣公用事業公司一次性應計了1,030萬美元的運輸成本，以反映委員會對其冬季風暴URI監管資產的授權費率。

5

電話會議和網絡廣播

Black Hills將於上午11點主持現場電話會議和網絡直播。美國東部時間2023年2月8日星期三，討論財務和運營業績。

要收看網絡直播並下載投資者演示文稿的副本，請訪問Black Hills網站www.Blackhillcorp.com，並點擊“投資者關係”部分中的“活動和演示文稿”。演示文稿將在網絡直播之前發佈在網站上。聽眾應該至少有五分鐘的時間來註冊和訪問演示文稿。對於那些無法收聽現場直播的人，公司網站上將提供重播。

要在直播期間提問，用户可以通過在https://register.vevent.com/register/BId552098c64704d7083756748f03fb26e.註冊活動來獲取撥入信息和個人識別碼

只聽的網絡廣播播放器和演示幻燈片可以在https://edge.media-server.com/mmc/p/9fxxp2tu上現場觀看，活動的重播最長可達一年。

股東周年大會

公司年度股東大會將於2023年4月25日星期二上午9：30舉行。當地時間，位於7001山的黑山公司總部。南達科他州拉皮特城的拉什莫爾路。該公司計劃在2023年3月15日左右將年度報告和委託書郵寄給截至2023年3月6日登記在冊的股東。

非公認會計準則財務計量的使用

燃氣和電力公用事業邊際

天然氣和電力公用事業利潤率(收入減去銷售成本)被視為非GAAP財務指標，因為該指標不包括運營和維護費用、折舊和攤銷費用以及財產税和生產税。燃氣及電力公用事業保證金的公佈，旨在加深投資者對經營業績的理解。

電力公司利潤率的計算方法是營業收入減去燃料和購買電力的成本。天然氣公用事業利潤率的計算方法為營業收入減去天然氣銷售成本。我們的天然氣和電力公用事業利潤率受到電力購買以及天然氣和其他燃料供應成本波動的影響。然而，雖然這些波動的成本影響天然氣和電力公用事業利潤佔收入的百分比，但只有在成本無法轉嫁給客户的情況下，它們才會影響天然氣和電力公用事業總利潤。

我們的天然氣和電力公用事業保證金措施可能無法與其他公司的天然氣和電力公用事業保證金措施相媲美。此外，這一措施並不打算取代根據公認會計原則確定的作為經營業績指標的營業收入。

細分市場業績摘要

以下討論了我們業務部門截至2022年12月31日的三個月和十二個月的經營業績，與截至2021年12月31日的三個月和十二個月的經營業績相比。

我們經營的某些業務是高度季節性的，此類業務的收入和某些費用可能會在季度之間大幅波動。電力和天然氣的需求對季節性製冷、供暖和工業負荷的要求很敏感。特別值得一提的是，電力公用事業的正常使用高峯期是6月至8月，而燃氣公用事業的正常使用高峯期是11月至3月。天然氣公用事業部門的旺季和非旺季之間的收益差異可能會很大。由於這一季節性，我們截至2022年和2021年12月31日止三個月和十二個月的經營業績並不一定代表任何其他期間或全年的預期經營業績。

分部信息不包括公司間抵銷，除非另有説明，否則所有金額均在税前基礎上列報。由於四捨五入的原因，可能會導致金額上的微小差異。

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電力公司

2022年第四季度與2021年第四季度

電力公用事業利潤率增加，原因是：

____________________

(A)主要受有利的合同市場定價和系統外銷售的推動。

運營和維護費用增加主要是由於外部服務費用增加230萬美元，其中包括承包商和顧問費用增加，燃料成本增加和採礦收入增加帶來的與發電相關的費用增加230萬美元，減税措施到期和採礦噸銷售增加導致財產税和生產税增加170萬美元，以及與員工相關的費用增加110萬美元。

折舊和攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動的資產基礎較高。

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2022年全年與2021年全年相比

電力公用事業利潤率增加，原因是：

____________________

(A)2021年2月，科羅拉多州電力公司向其客户交付了930萬美元與TCJA相關的賬單信用。這些賬單抵免被所得税支出的減少所抵消，並對淨利潤產生了非實質性的影響。

(B)主要受有利的合同市場定價和系統外銷售的推動。

營運及維護開支增加，主要是由於燃料及材料成本上升及採礦收入增加所帶來的特許權使用費增加所致的1,030萬美元與發電有關的開支增加、450萬美元的外部服務開支增加(包括承包商及顧問費增加)、340萬美元因減税措施到期而增加的物業税及近期資本開支帶動的資產基礎增加、340萬美元的雲計算許可成本增加及110萬美元的壞賬開支增加(主要由於客户賬單增加所致)。

折舊和攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動的資產基礎較高。

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燃氣公用設施

2022年第四季度與2021年第四季度

天然氣公用事業利潤率增加，原因是：

____________________

(A)在某些司法管轄區，我們已獲歐盟委員會批准收回冬季風暴URI監管資產的賬面成本，以抵銷增加的利息開支。

運營和維護費用增加的主要原因是，外部服務和材料費用增加了710萬美元，主要是承包商和顧問費用增加，與員工相關的費用增加了370萬美元，以及由於最近資本支出的資產基數增加，財產税增加了90萬美元。

折舊和攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動的資產基礎較高。

2022年全年與2021年全年相比

天然氣公用事業利潤率增加，原因是：

______________

(A)在某些司法管轄區，我們已獲歐盟委員會批准收回冬季風暴URI監管資產的賬面成本，以抵銷增加的利息開支。此外，在截至2022年12月31日的12個月內累積的賬面成本包括一次性1030萬美元，以反映委員會批准的費率。

(B)Black Hills Energy Services為我們受監管的天然氣客户提供不受監管的天然氣供應服務的固定合約定價。冬季風暴URI期間銷售的天然氣增加的成本無法通過監管機制收回。

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運營和維護費用增加的原因是，主要由承包商和顧問費用增加導致的外部服務和材料費用增加1,160萬美元，主要由於客户賬單增加而增加的壞賬費用增加500萬美元，雲計算許可成本增加460萬美元，近期資本支出導致資產基數增加導致財產税增加320萬美元，燃料成本增加導致車輛費用增加210萬美元，員工相關費用增加160萬美元，以及差旅和培訓費用增加120萬美元。

折舊和攤銷增加的主要原因是上一年資本支出推動的資產基礎較高。

公司和其他

公司和其他是指支持我們可報告的經營部門的行政活動的某些未分配費用。公司和其他業務還包括不屬於我們運營部門的業務開發活動。

2022年第四季度與2021年第四季度

營業(虧損)與上年同期相當。

2022年全年與2021年全年相比

運營(虧損)的減少主要是由於在2021年第一季度實際分配了2020年的員工成本，但我們的業務部門抵消了這一分配。

合併利息支出、其他所得税和所得税支出

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2022年第四季度與2021年第四季度

利息支出，淨額

利息支出淨額的增加是由於較高的短期債務餘額的利率較高。

其他收入(費用)，淨額

其他(支出)，淨增長，主要是由於非服務養老金成本上升，主要是由更高的貼現率和由市場表現推動的非合格福利計劃的更高成本推動的。

所得税費用

所得税支出增加的主要原因是税前收入增加和有效税率提高。截至2022年12月31日的三個月，有效税率為10.9%，而2021年同期為1.1%。較高的實際税率主要是由於上一年維修和收益遞延導致的360萬美元的直通税收優惠減少，以及超額遞延所得税攤銷導致的230萬美元税收優惠減少。

2022年全年與2021年全年相比

利息支出，淨額

利息支出淨額的增加是由於較高的短期債務餘額的利率較高。

其他收入(費用)，淨額

除其他收入外，淨額與上年相當，主要是由於我們的非合格福利計劃的成本較低，這主要是由於市場表現的推動，主要被上一年確認公司擁有的人壽保險的死亡福利所抵消，以及主要由較高的貼現率推動的較高的非服務養老金成本。

所得税(費用)

由於較高的税前收入和較高的有效税率，所得税支出增加。截至2022年12月31日的12個月，有效税率為8.5%，而2021年同期為2.8%。較高的有效税率主要是由於科羅拉多州電力公司TCJA相關賬單抵免給客户的前一年1000萬美元的税收優惠(被收入減少所抵消)，以及因上年維修和收益遞延而減少的540萬美元的直通税收優惠，部分被各種州税率變化帶來的本年度税收優惠400萬美元以及由本年度PTC利率上升(通脹調整)推動的聯邦PTC增加的180萬美元税收優惠所抵消。

關於Black Hills Corp.

Black Hills Corp.(紐約證券交易所股票代碼：BKH)是一家以客户為中心、以增長為導向的公用事業公司，具有用能源改善生活的傳統，並以成為首選能源合作伙伴為願景。該公司總部設在南達科他州拉皮德市，為阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州等8個州的130萬天然氣和電力公用事業客户提供服務。欲瞭解更多信息，請訪問：www.Blackhillcorp.com、www.blackhillscorp.com/corporateresponsibility和www.Blackhillsenergy.com。

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有關前瞻性陳述的注意事項

本報告包括美國證券交易委員會定義的“前瞻性陳述”。我們根據《1995年私人證券訴訟改革法》提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。本演示文稿中除有關歷史事實的陳述外，所有涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的陳述均為前瞻性陳述。這包括但不限於我們2023年的收益指引和長期增長目標。這些前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設，這些假設是基於對未來事件以及影響我們業務的行業狀況和趨勢的當前預期和預測。然而，實際結果和發展是否與我們的預期和預測相符，會受到許多風險和不確定性因素的影響，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與前瞻性聲明中包含的結果大不相同，這些風險和不確定性因素包括但不限於，我們在提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告(Form 10-K)第一部分第1A項以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告中描述的風險因素，以及以下因素：

可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的新因素不時出現，我們不可能預測所有這些因素，或者任何此類因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。我們不承擔公開更新任何此類前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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合併損益表

(由於四捨五入的原因，可能會產生微小的差異。)

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