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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | | | | | | | | | | |
(標記一) | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年12月31日
或 | | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
|
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-36290
馬里布船艇公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 金巴利道5075號, 勞登, 田納西州37774 | | 46-4024640 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (主要執行辦公室地址, 包括郵政編碼) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | |
| | (865) 458-5478 | | |
| | (註冊人的電話號碼, 包括區號) | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值$0.01 | MBUU | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、
交易法第12b-2條中的“較小的報告公司”和“新興成長型公司”: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 |
是 | | ☐ | | 不是 | | ☑ |
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A類普通股,面值0.01美元,截至2023年2月3日已發行: | 20,476,587 | | 股票 |
B類普通股,面值0.01美元,截至2023年2月3日已發行: | 10 | | 股票 |
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | 1 |
第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 簡明綜合經營和全面收益表(未經審計) | 1 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 2 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 3 |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第II部 | 其他信息 | 42 |
第1項。 | 法律訴訟 | 42 |
第1A項。 | 風險因素 | 42 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第三項。 | 高級證券違約 | 42 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 42 |
第五項。 | 其他信息 | 42 |
項目6. | 陳列品 | 44 |
| | |
簽名 | 45 |
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關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除有關歷史事實的聲明外,本10-Q表格中包含的所有聲明均為前瞻性聲明,包括有關對我們產品的需求和預期行業趨勢、我們的業務戰略和計劃、我們預期的產品或正在開發中的產品、垂直整合計劃、收購戰略、宏觀經濟狀況和新冠肺炎疫情對我們的影響的聲明。特別是,標題為“項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”的許多陳述構成前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語來識別前瞻性表述,或者通過表達對未來事件或結果的不確定性的其他類似表達來識別這些前瞻性表述。這些陳述只是預測,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、表現或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。這些因素包括但不限於:一般工業、經濟和商業狀況;我們龐大的固定成本基礎;原材料成本的增加或不可用, 零部件和運輸成本;我們供應商運營的中斷;我們對第三方供應商原材料和組件的依賴以及我們非正式供應安排的任何中斷;我們對某些發動機和舷外馬達供應商的依賴;我們滿足製造勞動力需求的能力;我們面臨工人賠償要求和其他工作場所債務的能力;我們通過收購擴大業務並整合此類收購以充分實現預期效益的能力;我們的增長戰略,可能需要我們獲得大量額外資本;我們保護知識產權的能力;我們的網絡和信息系統的中斷;我們成功開發和實施新的企業資源規劃系統的能力;在外國司法管轄區經營所固有的風險;新冠肺炎大流行對我們的影響;自然災害, 全球大流行或我們製造設施的其他幹擾;所得税税率提高或所得税法律的變化;我們對關鍵人員的依賴;我們改進現有產品和營銷新產品或增強型產品的能力;我們品牌的持續實力;我們業務的季節性;我們行業內的激烈競爭;消費者對二手船或競爭對手供應新船的偏好增加,超過需求;與其他活動爭奪消費者稀缺的閒暇時間;匯率變化;通脹和利率上升;能源和燃料成本增加;我們對獨立經銷商網絡的依賴以及對經銷商的競爭日益激烈;這些風險包括:我們經銷商的財務健康狀況及其持續獲得融資的渠道;我們回購某些經銷商庫存的義務;我們對產品責任和保修索賠的風險敞口;美國貿易政策、關税和進出口法規的變化;任何未能遵守包括環境、工作場所安全和其他監管要求在內的法律和法規的情況;我們的控股公司結構;我們信用協議中規範我們循環信貸安排的契約,這可能會限制我們的經營靈活性;我們的可變利率債務使我們面臨利率風險;我們根據應收税款協議進行某些付款的義務;以及任何未能對財務報告或披露控制或程序保持有效的內部控制。我們在“項目1A”的標題下更詳細地討論了其中許多因素、風險和不確定因素。在我們於2022年8月25日提交給證券交易委員會的截至2022年6月30日的10-K表格中的風險因素,因為此類披露可能會被修改, 我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告補充或取代了這些報告,包括隨後的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。由於各種原因,實際結果可能與前瞻性陳述中提出的結果大不相同。除法律另有要求外,我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日後以任何理由更新前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
馬里布船艇公司。及附屬公司
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | 截至六個月 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 338,732 | | | $ | 263,887 | | | $ | 640,943 | | | $ | 517,384 | |
銷售成本 | 263,078 | | | 200,336 | | | 490,684 | | | 394,081 | |
毛利 | 75,654 | | | 63,551 | | | 150,259 | | | 123,303 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 6,198 | | | 5,658 | | | 11,384 | | | 10,775 | |
一般和行政 | 19,057 | | | 15,987 | | | 38,277 | | | 32,078 | |
攤銷 | 1,715 | | | 1,719 | | | 3,431 | | | 3,575 | |
營業收入 | 48,684 | | | 40,187 | | | 97,167 | | | 76,875 | |
其他費用,淨額: | | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | 193 | | | (10) | | | 263 | | | (23) | |
利息支出 | 910 | | | 656 | | | 2,195 | | | 1,340 | |
其他費用,淨額 | 1,103 | | | 646 | | | 2,458 | | | 1,317 | |
未計提所得税準備的收入 | 47,581 | | | 39,541 | | | 94,709 | | | 75,558 | |
所得税撥備 | 11,185 | | | 8,562 | | | 22,208 | | | 16,646 | |
淨收入 | 36,396 | | | 30,979 | | | 72,501 | | | 58,912 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,234 | | | 1,088 | | | 2,456 | | | 2,077 | |
Malibu Boats,Inc.的淨收入。 | $ | 35,162 | | | $ | 29,891 | | | $ | 70,045 | | | $ | 56,835 | |
| | | | | | | |
綜合收入: |
淨收入 | $ | 36,396 | | | $ | 30,979 | | | $ | 72,501 | | | $ | 58,912 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
累計換算調整的變化 | 1,227 | | | 138 | | | (209) | | | (697) | |
其他全面收益(虧損) | 1,227 | | | 138 | | | (209) | | | (697) | |
綜合收益 | 37,623 | | | 31,117 | | | 72,292 | | | 58,215 | |
減去:非控股權益的綜合收益 | 1,276 | | | 1,093 | | | 2,449 | | | 2,052 | |
Malibu Boats,Inc.的全面收入。 | $ | 36,347 | | | $ | 30,024 | | | $ | 69,843 | | | $ | 56,163 | |
| | | | | | | |
加權平均-用於計算每股淨收益的流通股: |
基本信息 | 20,404,583 | | | 20,900,201 | | | 20,432,216 | | | 20,875,091 | |
稀釋 | 20,516,025 | | | 21,148,871 | | | 20,559,752 | | | 21,133,413 | |
A類普通股每股可獲得的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.73 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.43 | | | $ | 2.72 | |
稀釋 | $ | 1.72 | | | $ | 1.41 | | | $ | 3.41 | | | $ | 2.69 | |
附註是簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
馬里布船艇公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | June 30, 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 49,848 | | | $ | 83,744 | |
應收貿易賬款淨額 | 55,444 | | | 51,598 | |
庫存,淨額 | 185,553 | | | 157,002 | |
預付費用和其他流動資產 | 10,772 | | | 6,155 | |
| | | |
流動資產總額 | 301,617 | | | 298,499 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 183,305 | | | 170,718 | |
商譽 | 100,737 | | | 100,804 | |
其他無形資產,淨額 | 224,860 | | | 228,304 | |
遞延税項資產 | 40,441 | | | 42,314 | |
其他資產 | 9,706 | | | 10,687 | |
總資產 | $ | 860,666 | | | $ | 851,326 | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | — | | | $ | 1,563 | |
應付帳款 | 41,052 | | | 44,368 | |
應計費用 | 85,823 | | | 87,742 | |
應繳所得税和應繳税款分配 | 1,276 | | | 1,670 | |
根據應收税金協議應付,本期部分 | 3,958 | | | 3,958 | |
流動負債總額 | 132,109 | | | 139,301 | |
遞延税項負債 | 27,647 | | | 26,965 | |
其他負債 | 10,766 | | | 11,855 | |
根據應收税金協議支付減去當期部分 | 41,583 | | | 41,583 | |
長期債務 | 70,179 | | | 118,054 | |
總負債 | 282,284 | | | 337,758 | |
承付款和或有事項(見注15) | | | |
股東權益 | | | |
A類普通股,面值$0.01每股,100,000,000授權股份;20,475,418截至2022年12月31日的已發行和已發行股票;20,501,081截至2022年6月30日發行和未償還 | 203 | | | 203 | |
B類普通股,面值$0.01每股,25,000,000授權股份;10截至2022年12月31日的已發行和已發行股票;10截至2022年6月30日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
優先股,面值$0.01每股;25,000,000授權股份;不是截至2022年12月31日和2022年6月30日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 79,207 | | | 85,294 | |
累計其他綜合損失 | (3,716) | | | (3,507) | |
累計收益 | 491,229 | | | 421,184 | |
Malibu Ships,Inc.的股東權益總額。 | 566,923 | | | 503,174 | |
非控制性權益 | 11,459 | | | 10,394 | |
股東權益總額 | 578,382 | | | 513,568 | |
總負債和股東權益 | $ | 860,666 | | | $ | 851,326 | |
附註是簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
馬里布船艇公司。及附屬公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位:千股,B類股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計收益 | | 有限責任公司的非控股權益 | | 股東權益總額 | |
| | 股票 | 金額 | | 股票 | 金額 | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | | 20,501 | | $ | 203 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 85,294 | | | $ | (3,507) | | | $ | 421,184 | | | $ | 10,394 | | | $ | 513,568 | | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 34,883 | | | 1,222 | | | 36,105 | | |
基於股票的薪酬,扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | | (12) | | — | | | — | | — | | | 743 | | | — | | | — | | | — | | | 743 | | |
為服務發行股權 | | — | | — | | | — | | — | | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | 67 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | | (144) | | (1) | | | — | | — | | | (7,867) | | | — | | | — | | | — | | | (7,868) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給有限責任公司單位持有人 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (696) | | | (696) | | |
外幣折算調整 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1,436) | | | — | | | (43) | | | (1,479) | | |
2022年9月30日的餘額 | | 20,345 | | $ | 202 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 78,237 | | | $ | (4,943) | | | $ | 456,067 | | | $ | 10,877 | | | $ | 540,440 | | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 35,162 | | | 1,234 | | | 36,396 | | |
基於股票的薪酬,扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | | 128 | | 1 | | | — | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | |
為服務發行股權 | | 2 | | — | | | — | | — | | | 948 | | | — | | | — | | | — | | | 948 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給有限責任公司單位持有人 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (688) | | | (688) | | |
外幣折算調整 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 1,227 | | | — | | | 36 | | | 1,263 | | |
2022年12月31日的餘額 | | 20,475 | | $ | 203 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 79,207 | | | $ | (3,716) | | | $ | 491,229 | | | $ | 11,459 | | | $ | 578,382 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計收益 | | 有限責任公司的非控股權益 | | 股東權益總額 | | | | |
| | 股票 | 金額 | | 股票 | 金額 | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | | 20,847 | | $ | 207 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 111,308 | | | $ | (1,639) | | | $ | 263,552 | | | $ | 7,726 | | | $ | 381,154 | | | | | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 26,944 | | | 989 | | | 27,933 | | | | | |
基於股票的薪酬,扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | | (7) | | — | | | — | | — | | | 728 | | | — | | | — | | | — | | | 728 | | | | | |
為服務發行股權 | | — | | — | | | — | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 58 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給有限責任公司單位持有人 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | (558) | | | | | |
外幣折算調整 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (835) | | | — | | | (24) | | | (859) | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | | 20,840 | | $ | 207 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 112,094 | | | $ | (2,474) | | | $ | 290,496 | | | $ | 8,133 | | | $ | 408,456 | | | | | |
淨收入 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 29,891 | | | 1,088 | | | 30,979 | | | | | |
基於股票的薪酬,扣除既得股權獎勵的預扣税後的淨額 | | 101 | | 1 | | | — | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | | | |
為服務發行股權 | | 1 | | — | | | — | | — | | | 948 | | | — | | | — | | | — | | | 948 | | | | | |
為行使股票期權而發行股本 | | 35 | | — | | | — | | — | | | 971 | | | — | | | — | | | — | | | 971 | | | | | |
普通股回購和註銷 | | (78) | | (1) | | | — | | — | | | (5,227) | | | — | | | — | | | — | | | (5,228) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給有限責任公司單位持有人 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (452) | | | (452) | | | | | |
外幣折算調整 | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 138 | | | — | | | 4 | | | 142 | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 20,899 | | $ | 207 | | | 10 | | $ | — | | | $ | 108,839 | | | $ | (2,336) | | | $ | 320,387 | | | $ | 8,773 | | | $ | 435,870 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
馬里布船艇公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的六個月, |
| | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 72,501 | | | $ | 58,912 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
| | | | |
非現金補償費用 | | 3,651 | | | 2,856 | |
對董事的非現金報酬 | | 579 | | | 485 | |
折舊 | | 10,684 | | | 9,531 | |
攤銷 | | 3,431 | | | 3,575 | |
遞延所得税 | | 2,556 | | | 3,665 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他項目,淨額 | | 792 | | | 344 | |
營業資產和負債變動: | | | | |
應收貿易賬款 | | (3,846) | | | 28,057 | |
盤存 | | (28,569) | | | (35,613) | |
預付費用和其他資產 | | (4,287) | | | (5,473) | |
應付帳款 | | (4,151) | | | (2,788) | |
應付所得税 | | 501 | | | (2,899) | |
應計費用 | | (1,924) | | | 289 | |
其他負債 | | (1,106) | | | (2,975) | |
經營活動提供的淨現金 | | 50,812 | | | 57,966 | |
投資活動: | | | | |
購買房產、廠房和設備 | | (22,339) | | | (26,226) | |
| | | | |
| | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (22,339) | | | (26,226) | |
融資活動: | | | | |
| | | | |
來自循環信貸安排的收益 | | 141,700 | | | — | |
長期借款的本金支付 | | (23,125) | | | (625) | |
循環信貸安排付款 | | (167,000) | | | (20,000) | |
支付遞延融資成本 | | (1,362) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
行使股票期權所得收益 | | — | | | 971 | |
為既得限制性股票預扣税支付的現金 | | (2,866) | | | (2,027) | |
分配給有限責任公司單位持有人 | | (1,741) | | | (1,244) | |
普通股回購和註銷 | | (7,868) | | | (5,228) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (62,262) | | | (28,153) | |
匯率變動對現金的影響 | | (107) | | | (231) | |
現金的變動 | | (33,896) | | | 3,356 | |
現金--期初 | | 83,744 | | | 41,479 | |
現金--期末 | | $ | 49,848 | | | $ | 44,835 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 1,219 | | | $ | 1,043 | |
繳納所得税的現金 | | 20,168 | | | 16,655 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
附註是簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
馬里布船艇公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(千美元,單位和每股數據除外)
1. 重要會計政策的組織、列報依據和摘要
組織
Malibu Boats,Inc.(及其子公司,“公司”或“Malibu”)成立於2013年11月1日,是特拉華州有限責任公司Malibu Boats Holdings,LLC的唯一管理成員。本公司經營和控制有限責任公司的所有業務和事務,因此,根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題810,整合,綜合有限責任公司及其附屬公司的財務業績,並就有限責任公司單位(“有限責任公司單位”)的非控股持有人持有的本公司經濟權益記錄非控股權益。有限責任公司成立於2006年。該有限責任公司通過其全資子公司Malibu Boats,LLC(“Boats LLC”),從事創新、高質量、休閒動力船的設計、工程、製造和營銷,並通過全球獨立經銷商網絡進行銷售。該公司在以下情況下出售其船隻八品牌--Malibu、Axis、Purchage、Maverick、Cobia、探路者、Hewes和Cobalt品牌。本公司報告其在以下情況下的經營結果三可報告的領域--馬里布、鹹水捕魚和鈷。
陳述的基礎
隨附的本公司未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據中期簡明財務報表的美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括與完整財務報表的公認會計原則一致的經營結果、財務狀況和現金流量變化的所有信息和披露。這些報表應與Malibu及其子公司截至2022年6月30日的年度經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在公司的Form 10-K年度報告中。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。除非另有説明,否則單位和股份以整數表示,而所有美元以千為單位表示。
合併原則
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表包括本公司及其所有附屬公司的經營和賬目。合併後,所有公司間餘額和交易均已沖銷。
最近的Acco令人難以忘懷的聲明
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。選擇性修改為合同修改提供了便利,如果滿足某些標準,則會受到參考費率改革的影響。本指引提供的權宜之計和例外情況只適用於合約、對衝關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期會因參考利率改革而終止的參考利率的交易。根據ASU 2022-06,參考匯率改革(主題848):推遲主題848的日落日期,本指南不適用於2024年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該指南可以立即實施到2024年12月31日。當倫敦銀行同業拆借利率終止時,公司將採用這一標準,並預計不會對其財務狀況、運營結果或基於當前債務組合和資本結構的披露產生實質性影響。
預計不會對本公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響的其他新會計聲明。
2. 收入確認
以下表格按主要產品類型和地理位置對公司的收入進行了分類:
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| 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2022年12月31日的六個月 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 | | 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 |
按產品劃分的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊艇和拖車銷售 | $ | 155,011 | | | $ | 105,363 | | | $ | 73,830 | | | $ | 334,204 | | | $ | 295,174 | | | $ | 197,256 | | | $ | 137,460 | | | $ | 629,890 | |
零件和其他銷售 | 3,155 | | | 222 | | | 1,151 | | | 4,528 | | | 8,160 | | | 562 | | | 2,331 | | | 11,053 | |
淨銷售額 | $ | 158,166 | | | $ | 105,585 | | | $ | 74,981 | | | $ | 338,732 | | | $ | 303,334 | | | $ | 197,818 | | | $ | 139,791 | | | $ | 640,943 | |
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按地理位置劃分的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 140,924 | | | $ | 104,154 | | | $ | 71,986 | | | $ | 317,064 | | | $ | 271,574 | | | $ | 193,095 | | | $ | 134,267 | | | $ | 598,936 | |
國際 | 17,242 | | | 1,431 | | | 2,995 | | | 21,668 | | | 31,760 | | | 4,723 | | | 5,524 | | | 42,007 | |
淨銷售額 | $ | 158,166 | | | $ | 105,585 | | | $ | 74,981 | | | $ | 338,732 | | | $ | 303,334 | | | $ | 197,818 | | | $ | 139,791 | | | $ | 640,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 | | 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 |
按產品劃分的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
遊艇和拖車銷售 | $ | 130,351 | | | $ | 75,012 | | | $ | 54,667 | | | $ | 260,030 | | | $ | 243,962 | | | $ | 151,421 | | | $ | 112,500 | | | $ | 507,883 | |
零件和其他銷售 | 3,102 | | | 229 | | | 526 | | | 3,857 | | | 7,743 | | | 547 | | | 1,211 | | | 9,501 | |
淨銷售額 | $ | 133,453 | | | $ | 75,241 | | | $ | 55,193 | | | $ | 263,887 | | | $ | 251,705 | | | $ | 151,968 | | | $ | 113,711 | | | $ | 517,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
按地理位置劃分的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 115,273 | | | $ | 74,203 | | | $ | 51,801 | | | $ | 241,277 | | | $ | 218,492 | | | $ | 147,915 | | | $ | 106,440 | | | $ | 472,847 | |
國際 | 18,180 | | | 1,038 | | | 3,392 | | | 22,610 | | | 33,213 | | | 4,053 | | | 7,271 | | | 44,537 | |
淨銷售額 | $ | 133,453 | | | $ | 75,241 | | | $ | 55,193 | | | $ | 263,887 | | | $ | 251,705 | | | $ | 151,968 | | | $ | 113,711 | | | $ | 517,384 | |
遊艇和拖車銷售
包括向公司經銷商網絡銷售船隻和拖車,扣除銷售退貨、折扣、回扣和免費地板獎勵。遊艇和拖車銷售還包括可選的遊艇功能。銷售退貨包括經銷商根據公司的保修計劃退回的船隻。回扣、免費地板和折扣是公司根據合格產品的銷售情況向經銷商提供的激勵措施。
零件和其他銷售
主要包括零部件銷售、特許權使用費收入和服裝銷售。零部件銷售包括向公司經銷商網絡銷售的替換和售後船舶零部件和配件。特許權使用費收入來自與多家船艇製造商簽訂的許可協議,其中包括與使用公司知識產權有關的Nautique、Chaparral、Mastercraft和Tige。
3. 非控制性權益
未經審核的中期簡明綜合經營報表及全面收益的非控股權益指由非控股有限責任公司單位持有人持有的應佔本公司附屬公司LLC的經濟權益的收益或虧損部分。未經審核中期簡明綜合資產負債表上的非控股權益指非控股有限責任公司單位持有人應佔本公司淨資產的部分,以
由該等單位持有人擁有的有限責任公司單位部分。有限責任公司的所有權摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
| 單位 | | 所有權百分比 | | 單位 | | 所有權百分比 |
Malibu Ships Holdings,LLC的非控股單位持有人所有權 | 600,919 | | | 2.9 | % | | 600,919 | | | 2.8 | % |
Malibu Boats,Inc.對Malibu Boats Holdings,LLC的所有權 | 20,475,418 | | | 97.1 | % | | 20,501,081 | | | 97.2 | % |
| 21,076,337 | | | 100.0 | % | | 21,102,000 | | | 100.0 | % |
增發有限責任公司單位
根據經修訂的第一份經修訂及重述的有限責任公司協議(“有限責任公司協議”),當本公司增發A類普通股時,本公司須安排有限責任公司向本公司增發有限責任公司單位。除與股權激勵計劃相關的發行A類普通股外,公司必須向有限責任公司提供與發行A類普通股有關的淨收益和財產(如果有的話)。公司必須促使有限責任公司發行相當於發行的A類普通股數量的有限責任公司單位,使公司持有的有限責任公司單位數量在任何時候都等於A類普通股的流通股數量。在截至2022年12月31日的六個月內,本公司促使有限責任公司共發行160,100(I)公司向一名非僱員董事發行A類普通股,以表彰其服務;(Ii)發行A類普通股以歸屬根據Malibu Boats,Inc.長期激勵計劃(“激勵計劃”)授予的獎勵;及(Iii)發行根據激勵計劃授予的限制性A類普通股。在.期間六截至2022年12月31日的月份,38,598有限責任公司的單位被取消,與授予基於股票的股權獎勵有關,以滿足員工預扣税款的要求,3,406有限責任公司的單位被取消,原因是授予股票獎勵時市場狀況被認為沒有實現,以及42,004治療Sury股份根據有限責任公司協議。也是在六截至的月份2022年12月31日, 143,759有限責任公司贖回和註銷了與購買和停用143,759本公司的庫存股 股票回購計劃於2022年11月8日到期。
對非控制單位持有人的分配和其他付款
税金分配
作為一家有限責任公司(出於所得税的目的,有限責任公司被視為合夥企業),有限責任公司不會產生重大的聯邦、州或地方所得税,因為這些税收主要是其成員的義務。根據有限責任公司協議的授權,有限責任公司須在有限責任公司按比例向其成員分配現金的範圍內,按比例向其成員分配現金,以支付成員就其在有限責任公司收入中所佔份額的納税義務(如果有的話)。有限責任公司根據估計的税率和對應税收入的預測向其成員進行這種税收分配。如果有限責任公司的實際應納税所得額乘以估計税率,超過了一個歷年的税收分配,有限責任公司可以向其成員進行如實分配,前提是有現金或借款可用於此類目的。截至2022年12月31日和2022年6月30日,應支付給非控股有限責任公司單位持有人的税收分配為$688及$1,045,分別為。於截至2022年及2021年12月31日止六個月內,支付予非控股有限責任公司單位持有人的税項分配為1,741及$1,244,分別為。
其他分發內容
根據有限責任公司協議,本公司有權決定何時向有限責任公司成員進行分配以及任何此類分配的金額。如果本公司授權進行分配,則該分配將按照其各自有限責任公司單位的百分比按比例分配給有限責任公司成員(包括本公司)。
4. 盤存
庫存,淨額包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
原料 | $ | 153,505 | | | $ | 129,233 | |
正在進行的工作 | 24,301 | | | 20,929 | |
成品 | 7,747 | | | 6,840 | |
總庫存 | $ | 185,553 | | | $ | 157,002 | |
5. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備網由以下部分組成: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
土地 | $ | 4,905 | | | $ | 4,905 | |
建築和租賃的改進 | 98,706 | | | 81,030 | |
機器和設備 | 87,515 | | | 82,469 | |
傢俱和固定裝置 | 11,847 | | | 10,805 | |
在建工程 | 52,181 | | | 52,852 | |
| 255,154 | | | 232,061 | |
減去:累計折舊 | (71,849) | | | (61,343) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 183,305 | | | $ | 170,718 | |
折舊費用為$5,388及$4,613分別為2022年12月31日和2021年12月31日終了的三個月和#美元10,684及$9,531分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的6個月,基本上都記錄在銷售成本中。
6. 商譽及其他無形資產
截至2022年12月31日的6個月商譽賬面值變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 |
截至2022年6月30日的商譽 | $ | 12,299 | | | $ | 68,714 | | | $ | 19,791 | | | $ | 100,804 | |
| | | | | | | |
外幣變動對商譽的影響 | (67) | | | — | | | — | | | (67) | |
截至2022年12月31日的商譽 | $ | 12,232 | | | $ | 68,714 | | | $ | 19,791 | | | $ | 100,737 | |
其他無形資產的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 | | 預計使用壽命(年) | | 加權平均剩餘使用壽命 (單位:年) |
確實存在的無形資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
經銷商關係 | $ | 131,781 | | | $ | 131,806 | | | 15-20 | | 16.1 |
專利 | 2,600 | | | 2,600 | | | 15 | | 9.5 |
商號 | 100 | | | 100 | | | 15 | | 7.5 |
競業禁止協議 | 48 | | | 48 | | | 10 | | 1.8 |
總計 | 134,529 | | | 134,554 | | | | | |
減去:累計攤銷 | (27,869) | | | (24,450) | | | | | |
已確定的無形資產總額,淨額 | 106,660 | | | 110,104 | | | | | |
無限存在的無形資產: | | | | | | | |
商號 | 118,200 | | | 118,200 | | | | | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 224,860 | | | $ | 228,304 | | | | | |
在所有可攤銷無形資產上確認的攤銷費用為$1,715及$1,719分別為2022年12月31日和2021年12月31日終了的三個月和#美元3,431及$3,575分別截至2022年和2021年12月31日的六個月。
已確定的無形資產的未來攤銷估計如下: | | | | | | | | |
截至6月30日的財政年度: | | 金額 |
2023年剩餘時間 | | $ | 3,378 | |
2024 | | 6,810 | |
2025 | | 6,807 | |
2026 | | 6,805 | |
2027 | | 6,805 | |
2028年及其後 | | 76,055 | |
| | $ | 106,660 | |
7. 應計費用
應計費用包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
保修 | $ | 40,513 | | | $ | 38,673 | |
經銷商激勵措施 | 17,270 | | | 16,357 | |
應計補償 | 15,978 | | | 21,076 | |
流動經營租賃負債 | 2,201 | | | 2,121 | |
應計法律和專業費用 | 2,151 | | | 1,939 | |
客户存款 | 4,958 | | | 4,851 | |
其他應計費用 | 2,752 | | | 2,725 | |
應計費用總額 | $ | 85,823 | | | $ | 87,742 | |
8. 產品保修
Malibu和Axis品牌遊艇的有限保修期最長為五年。鈷牌遊艇有(1)高達十年包括船體、甲板接縫、艙壁、地板、橫樑、縱樑和馬達安裝,以及(2)a五年對製造或購買的所有部件(不包括船體和甲板結構部件),包括帆布和室內裝飾,提供全程保修。凝膠塗層被覆蓋到三年對於鈷和一年馬里布和軸心國。追逐品牌遊艇有(1)有限保修,保修期最長為五年結構部件,如船體、甲板和船底膠塗層表面的缺陷;(2)船頭到船尾的保證兩年(不包括船體和甲板結構組件)。Maverick、探路者和Hewes品牌遊艇有(1)最長為五年結構部件,如船體、甲板和船底膠塗層表面的缺陷;(2)船頭到船尾的保證一年(不包括船體和甲板結構組件)。Cobia品牌遊艇有(1)最長為十年結構部件,如船體、甲板和船底膠塗層表面的缺陷;(2)船頭到船尾的保證三年(不包括船體和甲板結構組件)。對於每個遊艇品牌,都有不在公司保修範圍內的某些材料、部件或部件,以及製造商或供應商單獨保修的某些部件或部件(如發動機)。該公司為Malibu和Axis型號製造的發動機有高達五年或者五百個小時。
該公司的標準保修要求其或其經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。本公司估計其預計將產生的保修成本,並在確認產品收入時記錄此類成本的負債。該公司利用歷史索賠趨勢和分析工具,以每艘船為基礎,按品牌和保修年份對其保修義務進行估計。影響公司保修責任的因素包括售出的數量、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。該公司評估其記錄的保修負債的充分性,並在必要時調整金額。從2016車型年開始,公司將Malibu品牌遊艇的有限保修期限從三年至五年對於Axis品牌的遊艇,來自兩年至五年。從2018年車型年開始,該公司將Cobalt品牌遊艇的首尾保修期限從三年至五年。由於這些變化,該公司所有具有歷史索賠經驗、不再在保修範圍內的Malibu、Axis和Cobalt品牌船舶的保修期限都短於五年。因此,本公司在保修年內的歷史索賠經驗有限四和五,因此,這些估計引起了更高水平的估計不確定性。未來的保修索賠可能與公司對保修責任的估計不同,這可能導致公司在未來的保修責任發生變化。
包括在未經審計的中期精簡綜合資產負債表的應計費用中的公司產品保修責任的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 39,399 | | | $ | 35,697 | | | $ | 38,673 | | | $ | 35,035 | |
添加:保修費用 | 6,682 | | | 4,966 | | | 13,087 | | | 9,708 | |
| | | | | | | |
減去:已支付保修索賠 | (5,568) | | | (4,267) | | | (11,247) | | | (8,347) | |
期末餘額 | $ | 40,513 | | | $ | 36,396 | | | $ | 40,513 | | | $ | 36,396 | |
9. 融資
未償債務包括以下債務: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
定期貸款 | $ | — | | | $ | 23,125 | |
循環信用貸款 | 71,700 | | | 97,000 | |
減少未攤銷債務發行成本 | (1,521) | | | (508) | |
債務總額 | 70,179 | | | 119,617 | |
較少的當前到期日 | — | | | 1,563 | |
長期債務減去當前到期日 | $ | 70,179 | | | $ | 118,054 | |
長期的債務
截至2022年12月31日,公司擁有循環信貸安排,借款能力最高可達$350,000。截至2022年12月31日,該公司擁有71,700循環信貸安排下的未償還款項和美元1,529未償還信用證,金額為$276,771可供借用。循環信貸安排將於2027年7月8日到期。
於2022年7月8日,Boats LLC訂立第三份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),修訂及重述截至2017年6月28日的第二份經修訂及重述的信貸協議(“先前信貸協議”)。《信貸協議》將循環信貸安排的借款能力從#美元提高到#美元。170,000至$350,000. Boats LLC可以選擇要求貸款人增加循環信貸安排下的可用金額,或獲得最高可達$200,000,受制於信貸協議的條款,並且只有在現有或新的貸款人選擇提供額外的定期或循環承諾的情況下。
貸方協議項下的責任由有限責任公司擔保,除若干例外情況外,亦由船務有限責任公司現時及未來的國內附屬公司擔保,而所有此等債務均以有限責任公司、船務有限責任公司及該等附屬擔保人的實質全部資產作抵押。Malibu Boats,Inc.不是信貸協議的一方。
信貸協議項下的借款按下列利率之一計息:(I)最優惠利率,聯邦基金利率(定義見信貸協議)加0.5%,或一個月期限SOFR(如信貸協議中的定義)外加1%(“基本利率”)或(Ii)SOFR(如信貸協議中的定義),在每種情況下,加上以下範圍內的適用保證金1.25%至2.00關於SOFR借款的百分比和0.25%至1.00相對於基本利率借款的%。適用保證金將以有限責任公司及其附屬公司的綜合槓桿率為基礎。截至2022年12月31日,公司定期貸款和循環信貸的利率為5.55%。本公司須為循環信貸安排的任何未使用部分支付承諾費,承諾費的範圍為0.15%至0.30年利率,取決於有限責任公司及其子公司的綜合槓桿率。
信貸協議包含某些慣常陳述和保證,以及發生特定事件的通知要求,例如任何違約或未決或威脅訴訟事件的發生。信貸協議還要求遵守某些慣例財務契約,其中包括EBITDA與利息支出的最低比率和總債務與EBITDA的最高比率。信貸協議載有關於債務、留置權、基本變動、投資、股息和分配、資產處置、與關聯公司的交易、負質押、套期保值交易、某些債務預付款、會計變更等方面的某些慣例限制性契約。
和政府監管。例如,信貸協議一般禁止有限責任公司、船運有限責任公司和附屬擔保人支付股息或進行分配,包括向本公司支付股息或進行分配。然而,信貸安排允許(I)根據成員分配的應納税所得額進行分配,(Ii)根據有限責任公司的應收税款協議為付款提供資金的分配,(Iii)從貸款方的前高級管理人員、董事或僱員手中購買有限責任公司的股票或股票期權,或根據股票期權和其他福利計劃進行付款,最高可達#美元。5,000於任何財政年度內,及(Iv)回購本公司已發行股票及有限責任公司單位。此外,如果有限責任公司的綜合槓桿率為2.75或更少和某些其他條件得到滿足,取決於對某些金融契約的遵守。
信貸協議還包含違約的慣例事件。如果違約事件已經發生並持續超過任何適用的補救期限,行政代理可以(I)加速信貸協議下的所有未償債務或(Ii)終止承諾,以及其他補救措施。此外,在違約事件持續期間,貸款人沒有義務根據信貸協議為任何新的借款提供資金。
《公約》遵守情況
截至2022年12月31日,本公司遵守信貸協議所載的財務契諾。
10. 租契
該公司租賃某些製造設施、倉庫、辦公空間、土地和設備。本公司在協議開始時確定合同是否為租賃或包含嵌入租賃。初始年期為12個月或以下的租賃不計入未經審核的中期簡明綜合資產負債表。本公司並不將非租賃組成部分與其相關的租賃組成部分分開,而是將與該租賃組成部分相關的每個單獨的租賃和非租賃組成部分作為所有相關資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。該公司的租賃負債不包括與延長或終止租賃協議的選擇權相關的未來租賃付款,因為它不能合理地確定這些選擇權將被行使。
關於本公司經營租賃的其他信息,在ASC主題842項下説明,租契如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
資產 | | | | | | |
使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 9,662 | | | $ | 10,659 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
流動經營租賃負債 | | 應計費用 | | $ | 2,201 | | | $ | 2,121 | |
長期經營租賃負債 | | 其他負債 | | 8,937 | | | 10,062 | |
租賃總負債 | | | | $ | 11,138 | | | $ | 12,183 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2022年12月31日的六個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
經營租賃成本(1) | | 銷售成本 | | $ | 646 | | | $ | 621 | | | $ | 1,313 | | | $ | 1,263 | |
| | 銷售和市場營銷,以及一般和行政 | | 237 | | | 215 | | | 456 | | | 431 | |
| | | | | | | | | | |
轉租收入 | | 其他費用(收入),淨額 | | 9 | | | 9 | | | 19 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | 經營活動的現金流 | | 622 | | | 631 | | | 1,245 | | | 1,259 | |
(1) 包括無關緊要的短期租賃,不包括在租賃負債中。
營運租賃的租賃負債包含可變遞增租金付款及預定增幅,而該等增幅是根據某一指數的聲明百分比增幅或累積增幅中的較小者而釐定的,按聲明百分比增幅釐定。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的加權平均剩餘租期為5.08年和5.97分別是幾年。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根據公司增量借款利率確定的加權平均貼現率為3.64%和3.62%。
截至2022年12月31日的以下財政年度的未來年度最低租賃付款如下: | | | | | | | | |
| | 金額 |
2023年剩餘時間 | | $ | 1,271 | |
2024 | | 2,576 | |
2025 | | 2,307 | |
2026 | | 2,255 | |
2027 | | 2,255 | |
2028年及其後 | | 1,504 | |
總計 | | 12,168 | |
減去:推定利息 | | (1,030) | |
租賃負債現值 | | $ | 11,138 | |
11. 應收税金協議負債
本公司與有限責任公司首次公開發售前擁有人訂立應收税款協議,規定本公司向首次公開發售前擁有人(或其獲準受讓人)支付85本公司因(I)税基增加及(Ii)與本公司訂立應收税項協議有關的若干其他税務優惠(包括應收税項協議項下的付款)而被視為實現的利益金額(如有)的百分比。這些合同付款義務是公司的義務,而不是有限責任公司的義務。本公司的應收税金協議負債是根據美國會計準則第450條按未貼現基礎確定的。或有事件,因為合同付款義務被認為是可能的和可合理評估的。
就應收税項協議而言,本公司被視為已實現的利益乃通過比較本公司的實際所得税負債(按若干假設計算)與本公司若購買或交換資產的課税基準並無因購買或交換而增加及本公司未訂立應收税項協議而須繳交的税項金額而計算。
下表反映了公司應收税金協議負債的變化: | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
會計年度期初餘額 | $ | 45,541 | | | $ | 48,214 | |
應收税金協議的增加(減少): | | | |
| | | |
對估計税率變化的調整 | — | | | 1,025 | |
應收税金協議項下的付款 | — | | | (3,698) | |
| 45,541 | | | 45,541 | |
減去:應收税款協議項下的當期部分 | (3,958) | | | (3,958) | |
期末餘額 | $ | 41,583 | | | $ | 41,583 | |
應收税項協議進一步規定,於若干合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他控制權變更時,本公司(或其繼承人)將欠該有限責任公司首次公開招股前擁有人一筆相當於所有根據應收税項協議作出的預測未來付款現值的款項,該等款項將基於若干假設而作出,包括被視為交換有限責任公司單位,以及本公司將有足夠的應課税收入以充分利用因訂立應收税項協議而增加的税基所產生的扣減項目及其他税務優惠。公司還有權終止應收税金
該協議如終止,本公司將有責任向有限責任公司首次公開招股前的擁有人提前支付解約金。此外,首次公開發售前擁有人可選擇單方面終止與該首次公開發售前擁有人有關的應收税項協議,使本公司有責任向該現有擁有人支付若干款項,以支付於該選擇的應課税年度所收取的税務優惠。
在估計預期税率以釐定因有限責任公司首次公開招股前擁有人更換有限責任公司單位而預期可從本公司增加的課税基準中確認的税務優惠時,本公司會持續監察其整體税務狀況的變化,包括新法例所導致的變化及本公司須繳税的新司法管轄區所帶來的變化。
截至2022年12月31日和2022年6月30日,公司記錄的遞延税項資產為115,952於取得有限責任公司權益後,並根據經修訂的1986年《國税法》(下稱《國税法》)第754條作出選擇後,與資產基差有關。應收税金協議負債合計為85本公司預計將獲得與第754條選舉相關的税收優惠的百分比。根據應收税金協議,預計下一年度付款大約75在提交2023年4月15日之前到期的聯邦納税申報單後幾天。
12. 所得税
為了美國所得税的目的,該公司是作為C公司徵税的,因此在公司層面上既要繳納聯邦税,也要繳納州税。有限責任公司繼續以合夥企業的形式在美國運營,以繳納美國聯邦所得税。Maverick Boat Group就其應納税所得額分別繳納美國聯邦和州所得税。
所得税根據ASC主題740計算,所得税,並反映資產和負債的財務報告賬面金額與相應的所得税金額之間的臨時差異的税收淨影響。本公司有遞延税項資產和負債,並在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現的情況下維持估值撥備。如果本公司確定不會實現其部分或全部遞延税項資產的利益,則該等遞延税項資產將在作出這一決定的期間通過本公司的所得税準備金進行調整。
截至2022年12月31日和2022年6月30日,公司維持總估值津貼為$15,792及$15,663分別針對田納西州公司納税申報單中報告的與州淨營業虧損和未來攤銷扣除(與第754條選舉有關)相關的遞延税項資產,而不抵消應在有限責任公司納税的收入。其中還包括一筆數額為#美元的估值津貼。580與預計未來不會使用的外國税收抵免結轉有關。
本公司的綜合中期有效税率是根據本公司經營業務的各個司法管轄區的預期年度營運收入、法定税率及税法釐定的。重大或不尋常的項目,包括與美國税法變化有關的項目以及因税收不確定性而對應計項目進行的其他調整,都在相關事件發生的那個季度確認。2022年8月16日,《2022年降通脹法案》(簡稱《降通脹法案》)簽署成為法律。通脹降低法案包含重要的營業税條款,包括對股票回購徵收消費税(2023年1月1日開始的交易為1%),增加對美國國税局税收執法的資金,擴大促進清潔能源投資的能源激勵措施,以及對某些大公司徵收15%的公司最低税。新立法的效果在制定時就得到了承認。本公司未確認在截至2022年12月31日的6個月內與《降低通貨膨脹法案》相關的所得税支出受到任何重大影響。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個月,公司的實際税率為23.5%和21.7%。截至2022年12月31日及2021年12月31日止六個月,本公司的實際税率為23.4%和22.0%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內,公司的有效税率超過了法定的聯邦所得税税率21%,這主要是由於美國各州税收的影響。截至2022年12月31日的三個月,超過法定聯邦所得税率的實際税率部分被某些基於股票的薪酬產生的意外收益、國外衍生無形收入扣除、研究和開發税收抵免以及有限責任公司非控股權益的影響所抵消。在截至2021年12月31日的三個月中,實際税率高於法定聯邦所得税税率的增加部分被某些基於股票的薪酬產生的意外福利所抵消。截至2022年和2021年12月31日止六個月,實際税率高於法定聯邦所得税率的增幅被若干股票薪酬所產生的意外利益、海外衍生無形收入扣減、研發税務抵免以及有限責任公司非控股權益的影響部分抵銷。
13. 基於股票的薪酬
公司採用了自2014年1月1日起生效的長期激勵計劃,發行準備金不超過1,700,000Malibu Boats,Inc.A類普通股,由薪酬委員會酌情決定,供公司員工、顧問、董事會成員和其他獨立承包商使用。激勵計劃授權的激勵股票獎勵包括A類普通股的非限制性股票、股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等值獎勵和業績獎勵。截至2022年12月31日,328,944根據長期激勵計劃,股票仍可用於未來的發行。
2022年11月3日,根據激勵計劃,公司授予約61,000基於受限服務的股票單位和35,000根據激勵計劃,向關鍵員工提供基於受限服務的股票獎勵。這些獎項的授予日期公允價值為$。5,028基於股票價格為$52.25於授出日按每股計算。大致64%的獎勵按比例超過三年和大約36%的獎勵按比例超過四年。基於服務的單位和獎勵應佔的股票薪酬支出在必要的服務期內按直線攤銷。
2022年11月3日,根據激勵計劃,公司對關鍵員工的目標金額約為26,000有業績條件的限制性股票獎勵。最終將發行的股票數量(如果有的話)是基於在截至2025年6月30日的財年實現指定數額的收益。如果達到較高的收益目標,可以發行的最大股票數量大約是40,000。頒獎日期的公允價值估計為$。1,380,基於股票價格$52.25。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認與績效獎勵相關聯的補償成本,薪酬--股票薪酬.
2022年11月3日,根據激勵計劃,公司對關鍵員工的目標金額約為26,000有市場條件的股票獎勵。最終將發行的股票數量(如果有的話)是基於總股東回報(TSR)計算的,該計算涉及將公司股價的變動與從授予日期到2025年11月3日的市場指數的變動進行比較。如果達到提升的TSR目標,可以發行的最大股票數量大約為53,000。頒獎日期的公允價值估計為$。1,808,這是使用蒙特卡羅模擬估計的。蒙特卡洛模擬模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率,並計算股票獎勵的公平市場價值。根據ASC主題718基於實現概率在必要的服務週期內確認補償成本,薪酬--股票薪酬.
以下為截至2022年12月31日止六個月公司股票期權變動摘要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 股票 | | | | 加權平均行權價/股 | |
截至2022年6月30日的未償還期權總額 | 49,223 | | | | | $ | 40.46 | | |
授予的期權 | — | | | | | — | | |
行使的期權 | — | | | | | — | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的未償還期權 | 49,223 | | | | | 40.46 | | |
自2022年12月31日起可行使 | 44,230 | | | | | $ | 40.79 | | |
| | | | | | |
以下為截至2022年12月31日的六個月非既有限制性股票單位及限制性股票獎勵變動摘要: | | | | | | | | | | | |
| 未完成的限制性股票單位數和限制性股票獎勵 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年6月30日的非既有限制性股票單位和限制性股票獎勵總數 | 369,649 | | | $ | 55.75 | |
授與 | 206,079 | | | 52.22 | |
既得 | (162,681) | | | 45.94 | |
被沒收 | (7,652) | | | 49.69 | |
截至2022年12月31日的非既有限制性股票單位和限制性股票獎勵總數 | 405,395 | | | $ | 58.01 | |
公司股票股權獎勵應佔股票薪酬支出為$2,016和$1,598分別截至2022年和2021年12月31日的三個月,以及$3,651和$2,856對於六分別截至2022年和2021年12月31日的月份。基於股票的薪酬費用歸因於以股份為基礎已頒發的股權獎勵和呃,獎勵計劃在各個獎勵的條款中以直線基礎確認,並在公司未經審計的中期簡明綜合經營報表和全面收益中計入一般和行政費用。截至2022年12月31日的三個月和六個月內的獎勵包括16,146和17,417向非僱員董事發行的完全歸屬的限制性股票單位,以表彰他們作為公司董事的服務。
14. 每股淨收益
A類普通股每股基本淨收入的計算方法是將公司收益的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。用於計算每股基本淨收入的A類已發行普通股的加權平均數量包括授予有權通過收取與支付給A類普通股股東的股息等值的額外單位參與普通股股東分配的董事的完全既得限制性股票單位。
A類普通股每股攤薄淨收入的計算方法與每股基本淨收入類似,不同之處在於已發行的加權平均股份增加,以計入假設行使任何普通股等價物時產生的額外股份,如果是攤薄的話。為此,公司的有限責任公司單位和非限定股票期權被視為普通股等價物。與這些普通股等價物和股票期權相關的A類普通股的額外股份數量採用庫存股方法計算。
業績條件是以達到指定數額的盈利為基礎的股票獎勵,只有在業績條件將基於當前的收益數額達到且只有在影響將是攤薄的情況下,才包括在計算稀釋每股收益時。
根據本公司股票價格在指定期間相對於市場指數的表現而得出的市場狀況的股票獎勵,僅計入計算稀釋後每股收益的範圍內,條件是股票將根據本公司股票相對於市場指數的當前市場價格發行,且只有在其影響具有攤薄效應的情況下才包括在內。
A類普通股每股基本和稀釋後淨收益計算如下(以千為單位,不包括每股和每股金額): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本信息: | | | | | | | |
Malibu Boats,Inc.的淨收入。 | $ | 35,162 | | | $ | 29,891 | | | $ | 70,045 | | | $ | 56,835 | |
用於計算每股基本淨收入的股票: | | | | | | | |
加權平均A類普通股 | 20,149,634 | | | 20,663,227 | | | 20,182,696 | | | 20,641,925 | |
可轉換為A類普通股的加權平均參與限制性股票單位 | 254,949 | | | 236,974 | | | 249,520 | | | 233,166 | |
基本加權平均流通股 | 20,404,583 | | | 20,900,201 | | | 20,432,216 | | | 20,875,091 | |
每股基本淨收入 | $ | 1.73 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.43 | | | $ | 2.72 | |
| | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | |
Malibu Boats,Inc.的淨收入。 | $ | 35,162 | | | $ | 29,891 | | | $ | 70,045 | | | $ | 56,835 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算稀釋後每股淨收益的股份: | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 20,404,583 | | | 20,900,201 | | | 20,432,216 | | | 20,875,091 | |
授予員工的限制性股票單位 | 49,725 | | | 105,143 | | | 64,419 | | | 112,896 | |
授予員工的股票期權 | 11,889 | | | 72,991 | | | 13,289 | | | 74,890 | |
頒發給員工的市場表現獎 | 49,828 | | | 70,536 | | | 49,828 | | | 70,536 | |
稀釋加權平均流通股1 | 20,516,025 | | | 21,148,871 | | | 20,559,752 | | | 21,133,413 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.72 | | | $ | 1.41 | | | $ | 3.41 | | | $ | 2.69 | |
1 該公司不包括(I)761,150和661,162分別於截至2022年12月31日及2021年12月31日止三個月計算每股攤薄淨收益所得的潛在攤薄股份,及(Ii)761,150和661,162分別於截至2022年12月31日及2021年12月31日止六個月計算每股攤薄後淨收益所得的潛在攤薄股份。
B類普通股的股票不計入Malibu船艇公司的收益或虧損,因此不包括在計算中。因此,B類普通股的基本和稀釋後每股淨收益沒有列報。
15. 承付款和或有事項
回購承諾
就其經銷商的船艇批發平面圖融資,本公司已與多家貸款機構訂立回購協議。用於記錄每個會計期間的估計費用和損失準備金的準備金方法是基於對根據當前實地庫存和回購可能性可能進行的回購的分析。在回購承諾開始後,本公司評估回購的可能性,並相應調整估計損失準備金。當潛在損失準備被記錄時,它在隨附的未經審計的中期簡明綜合資產負債表中以應計負債列報。如果根據任何回購協議,該公司有義務回購大量單位,其業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。在有回購義務的最低限度融資方案下提供的資金總額為#美元。355,785及$183,953分別截至2022年12月31日和2022年6月30日。
回購和隨後的銷售被記錄為收入交易。回購價格與回售價格之間的淨差額計入損失準備金,並在隨附的未經審計的中期簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售成本中列示。截至2022年12月31日的三個月和六個月內2021,有幾個不是回購,截至2022年12月31日,本公司尚未接到任何可能的回購通知。因此,截至2022年12月31日,公司沒有與2022年6月30日一致的回購準備金。
本公司與第三方樓層平面圖融資提供商達成了應收賬款抵押融資安排
歐洲的經銷商。根據這些安排的條款,公司將收取應收貿易賬款的權利轉讓給融資提供者,以換取現金,但同意在交易商違約時回購應收賬款。由於將應收款轉讓給融資提供者不符合ASC主題860項下的銷售條件、轉賬和服務此外,本公司繼續在其他流動資產中報告轉讓的應收貿易賬款,並在本公司未經審核的中期簡明綜合資產負債表中將抵銷餘額記為應計費用中的擔保債務。截至2022年12月31日和2022年6月30日,公司擁有不是在其他流動資產中記錄的融資應收款和與這些安排有關的應計費用。
或有事件
產品責任
本公司從事的業務使其面臨產品責任索賠和保修索賠,如果本公司的產品實際或據稱未能按預期運行,或者使用本公司的產品導致或被指控導致財產損失、人身傷害或死亡。雖然公司維持產品和一般責任保險的類型和金額是公司認為是該行業的慣例,但公司並不是針對所有此類潛在索賠完全投保。本公司可能有能力將索賠提交給其供應商及其保險公司,以支付與供應商產品引起的任何索賠相關的費用。本公司的保險承保供應商的保險無法充分承保的此類索賠,併為超出本公司供應商規定的限額的超額二級保險提供保險。
本公司可能遇到超出其保險覆蓋範圍的法律索賠或不在保險覆蓋範圍內的索賠,這兩種索賠中的任何一種都可能對其業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。對本公司提出的重大產品責任和保修索賠的不利確定可能會對其財務狀況產生重大不利影響,並損害其聲譽。此外,如果公司的任何產品有缺陷或被指控有缺陷,如果該缺陷或被指控的缺陷涉及安全,公司可能被要求參與該產品的召回。該公司面臨的這些和其他索賠對公司來説可能代價高昂,需要管理層給予大量關注。有關保修索賠的討論,請參閲附註8。本公司為產品責任索賠提供保險,除下文披露的情況外,相信截至2022年12月31日沒有產品責任索賠會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
訴訟
可能存在某些情況,可能會導致損失,但只有在未來事件發生時才能解決。本公司在諮詢其法律顧問後評估該等或有負債,而該等評估本身涉及行使判斷力。如果對或有事項的評估表明很可能發生了損失,公司應在能夠合理估計該或有損失時對該或有損失進行應計。如果評估表明可能的重大或有損失不可能但合理估計,或可能可能但不能估計,則披露或有負債的性質,以及如果可確定和重大的可能損失範圍的估計。如果對被認為既可能又可合理估計的或有事項的評估涉及一系列可能的損失,則在該範圍內當時看起來比該範圍內的任何其他金額更好的估計金額將被應計。如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值,則即使該範圍內的最小金額不一定是最終確定的損失金額,也應計該範圍內的最小金額。與或有事項有關的潛在法律費用和其他直接相關費用的估計數不應計,而是在發生時計入費用。除以下披露外,管理層不認為截至2022年12月31日有任何未決索賠(已斷言或未斷言)會對公司的運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
法律訴訟
巴切爾事關重大
該公司及其間接子公司船艇有限責任公司是產品責任案的被告,巴切爾德等人。V.Malibu Boats,LLC,F/K/a Malibu Boats,Inc.;Malibu Boats West,Inc.等等人,佐治亞州拉本縣高等法院,民事訴訟案件編號2016-CV-0114-C(“巴切爾德我很重要”),除其他外,由斯蒂芬·保羅·巴切爾德和瑪格麗特·瑪麗·巴切爾德作為已故瑞安·保羅·巴切爾德遺產管理人(“巴切爾德一原告”)提起。巴切爾德一號的原告還起訴了本案中有爭議的船隻製造商Malibu Boats West,Inc.(“West”)。West不是,也從來不是該公司的子公司,而是一個獨立的法人實體,其資產於2006年被Ships LLC收購。此案涉及2014年發生的一起人身傷害事故,涉及一艘由West製造的2000年型號的船。2021年8月28日,陪審團駁回了原告巴切爾德一號的設計缺陷索賠,並發現該船的司機是75對事故負有過錯的百分比。儘管有這些調查結果,陪審團還是發現船有限責任公司和韋斯特公司疏忽地未能
警告船隻構成危險,並指出這種故障是死者死亡的直接原因。陪審團還發現,Boats LLC是West的合法繼承人,並對West的責任負責。陪審團判給補償性損害賠償金#美元。80,000和分攤15此類損害對船隻有限責任公司和10對韋斯特造成的此類損害的%。此外,陪審團裁定賠償美元。80,000對船隻有限責任公司和美元的懲罰性賠償40,000對韋斯特的懲罰性賠償。根據陪審團對繼承人責任的裁決,初審法院作出判決,判決對Ships LLC的判決全部金額,對Ships LLC可能承擔的最高賠償責任為#美元。140,000,另加判決後利息,利率為6.25年利率。
貝切爾德一號原告還在判決後提出動議,尋求下令要求Ships LLC支付判決前的利息和部分律師費。他們聲稱欠他們的律師費約為$56,000。該公司反對這兩項動議,辯稱BatcheldI原告既無權獲得判決前的利息,也無權償還其律師費,或者要求的律師費數額是不合理的。初審法院駁回了《巴切爾德一號》原告關於判決前權益的動議,並認為就《巴徹爾德一號》原告提出的律師費動議作出裁決為時過早,這表明它將在本公司的審後動議和任何相關上訴得到解決後,決定《巴切爾德一號》原告是否有權獲得律師費,以及如果有權,多少金額是合理的。巴切爾德一號原告對初審法院駁回他們的判決前利息動議的命令提出上訴,判決前利息總額約為$8,000.
2022年7月17日,初審法院駁回了Boats LLC的庭審後動議。船艇有限責任公司後來提交了上訴通知。在上訴程序解決之前,暫緩支付這一事項的任何損害賠償。根據目前這一過程的狀況,該公司認為損失是合理的,潛在的損失範圍可能在#美元以下。0至$140,000,加上判決後的利息6.25年利率。公司還可能被要求支付約#美元的預判利息。8,000,如果巴切爾一原告上訴成功,並向巴切爾一原告支付合理的律師費,則巴切爾一原告聲稱的金額應約為$56,000。如上所述,初審法院在本公司的庭審後動議和任何相關上訴得到解決之前,推遲了對Batcholder I原告關於律師費的有爭議動議的任何裁決。公司和船運有限責任公司維持適用於此案件的產品責任保險,承保限額為$26,000。至少有一家保險公司主張了潛在的保險抗辯,並可能對其對公司和船務有限責任公司的義務範圍提出異議。此外,公司和船務有限責任公司有可能向保險公司索賠,他們可能決定就此事進行索賠,但公司不能提供任何保證,如果它這樣做了,它將繼續索賠或成功。截至2022年12月31日,公司未計提損失準備金。
本公司也是一起相關產品責任案件的被告,分別是斯蒂芬·保羅·巴切爾德和瑪格麗特·瑪麗·巴切爾德,他們是未成年人喬什·帕特里克·巴切爾德的天然監護人;達林·巴切爾德,分別是未成年人扎克·巴切爾德的自然監護人;凱拉·巴切爾德(“巴切爾德二世原告”)訴Malibu Ships,LLC訴Dennis Michael Ficarra;拉本縣州法院,民事訴訟文件編號2022-CV-0034。這起訴訟是在2022年2月9日提起的,據稱是對巴切爾德II原告早些時候的索賠的延續,這些索賠在沒有偏見的情況下被駁回。此案涉及巴切爾德二號原告對他們自己所謂的身體傷害和精神痛苦的索賠,這些指控源於同一起事故,該事故涉及West製造和銷售的船隻被淹沒,這是Batchelder I Matter的主題。如上所述,West不是,也從來不是本公司的子公司,而是一個獨立的法人實體,其資產於2006年被本公司收購。四名BatcheldII原告(包括三名兒童)要求賠償人身傷害和懲罰性賠償,聲稱事故是由設計缺陷和未能警告造成的。然而,在對巴切爾一號的審判前不久,所有的巴切爾德二號原告都被駁回了,這對巴切爾一號的審判沒有任何影響,因此,新的申訴是對原始申訴的更新訴訟。該公司認為,本案中的指控是沒有根據的,否認存在設計缺陷或警告義務,否認BatcheldII原告遭受了所稱的傷害,或船隻上的任何缺陷或未發出警告是造成所稱傷害的合法原因。該公司還爭辯説,這起事件是由於船隻司機的疏忽造成的,並已對司機Dennis Ficarra提出第三方申訴。, 基於他的疏忽。本公司無法提供對發生損失的可能性的任何合理評估,或對可能的損失範圍的任何合理估計。
16. 細分市場報告
該公司擁有三可報告的部分,馬里布,鹹水捕魚和鈷。Malibu部門參與Malibu和Axis Performance運動艇在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。鹹水漁業部門參與世界各地追逐船和Maverick Boat Group品牌船(Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes)的製造、分銷、營銷和銷售。鈷部門參與了鈷船在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。
在美國以外的任何國家,本公司(A)在截至2022年12月31日的三個月和六個月的淨銷售額等於總淨銷售額的10%,或(B)在截至2022年12月31日的歸屬資產中相當於總資產的10%。淨銷售額是根據經銷商所在的國家/地區計算的。下面列出了幾個表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月的公司可報告部門的財務信息,以及公司分別在2022年12月31日和2022年6月30日的財務狀況:
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| 截至2022年12月31日的三個月 | | 截至2022年12月31日的六個月 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 | | 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 158,166 | | | $ | 105,585 | | | $ | 74,981 | | | $ | 338,732 | | | $ | 303,334 | | | $ | 197,818 | | | $ | 139,791 | | | $ | 640,943 | |
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未計提所得税準備的收入 | $ | 29,055 | | | $ | 11,021 | | | $ | 7,505 | | | $ | 47,581 | | | $ | 56,971 | | | $ | 21,281 | | | $ | 16,457 | | | $ | 94,709 | |
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| 截至2021年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日的六個月 |
| 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 已整合 | | 馬里布 | | 鹹水捕魚 | | 鈷 | | 總計 |
淨銷售額 | $ | 133,453 | | | $ | 75,241 | | | $ | 55,193 | | | $ | 263,887 | | | $ | 251,705 | | | $ | 151,968 | | | $ | 113,711 | | | $ | 517,384 | |
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未計提所得税準備的收入 | $ | 27,668 | | | $ | 5,348 | | | $ | 6,525 | | | $ | 39,541 | | | $ | 48,777 | | | $ | 12,340 | | | $ | 14,441 | | | $ | 75,558 | |
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| 截至2022年12月31日 | | 截至2022年6月30日 |
資產 | | | |
馬里布 | $ | 232,843 | | | $ | 264,551 | |
鹹水捕魚 | 413,249 | | | 384,684 | |
鈷 | 214,574 | | | 202,091 | |
總資產 | $ | 860,666 | | | $ | 851,326 | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論及分析應與本報告所載未經審計的中期簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。
Malibu Boats,Inc.是一家特拉華州的公司,總部設在田納西州的勞登。我們使用術語“Malibu”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的術語來指代Malibu Boats,Inc.,其子公司Malibu Boats Holdings,LLC或The LLC,及其子公司Malibu Boats,LLC,LLC及其合併子公司,包括Cobalt Boats,LLC,PB Holdco,LLC和MBG Holdco,Inc.,我們通過這些公司收購了Maverick Boat Group,Inc.的所有流通股。
概述
我們是一家領先的設計、製造和營銷各種休閒動力船的公司,包括高性能運動艇、船尾驅動船和舷外艇。我們的高端品牌產品組合用於廣泛的休閒划船活動,其中包括水上運動、一般休閒划船和釣魚。我們對持續創新的熱情催生了Surf Gate等適當的技術,使我們能夠通過向消費者介紹新的和令人興奮的娛樂活動來擴大我們產品的市場。我們設計的產品吸引了越來越多的休閒划船和水上運動愛好者,他們對划船和水上運動的熱情是他們積極生活方式的關鍵組成部分,併為消費者提供更好的客户啟發體驗。憑藉性能、質量、價值和多功能,我們的產品組合使我們處於有利地位,可以拓寬我們的潛在市場,實現我們在不斷擴大的休閒遊艇行業增加市場份額的目標。
我們目前以八個品牌銷售我們的船隻,如下表所示,我們以三個可報告的細分市場(Malibu、鹹水捕魚和鈷)報告我們的運營結果。看見附註16有關我們報告分部的更多信息,請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表。
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| | 淨銷售額的百分比 |
細分市場 | 品牌 | 截至2022年12月31日的六個月 | | 截至2022年6月30日的財年 |
馬里布 | 馬里布 | 47.3% | | 50.0% |
軸 | |
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鹹水捕魚 | 追逐 | 30.9% | | 28.1% |
特立獨行 | |
科比亞島 | |
探路者 | |
休斯 | |
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鈷 | 鈷 | 21.8% | | 21.9% |
我們的Malibu部門參與了Malibu和Axis Performance運動艇在世界各地的製造、分銷、營銷和銷售。我們的旗艦Malibu遊艇提供我們在性能、舒適性和便利性方面的最新創新,專為尋求優質性能運動艇體驗的消費者而設計。通過我們的Malibu和Axis Wake Research遊艇品牌,我們是美國高性能運動艇類別的市場領先者。我們的Axis遊艇吸引了那些希望獲得更實惠的高性能運動艇產品,但仍需要高性能、功能簡單性和關鍵功能升級選項的消費者。我們Malibu和Axis遊艇的零售價通常從7萬美元到22.5萬美元不等。
我們的鹹水漁業部門參與了世界各地追逐船和Maverick Boat Group系列船隻(Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes)的製造、分銷、營銷和銷售。我們的追逐船將我們的產品擴展到鹹水外海捕魚市場,包括中控臺、雙控制枱和離岸型號。2020年12月,我們收購了Maverick Boat Group,並將Maverick、Cobia、Pathfinder和Hewes加入我們的品牌。我們的Maverick Boat Group系列船與Purchage的互補性很強,擴大了我們的鹽水舷外產品,重點放在30英尺以下的長度段。我們是玻璃纖維舷外漁船類別的市場領先者之一,擁有我們鹹水捕魚領域的品牌。我們的鹹水漁船的零售價通常從45,000美元到130萬美元不等。
我們的鈷船事業部參與全球鈷船的製造、分銷、營銷和銷售。我們的Cobalt遊艇由大中型豪華遊艇和弓箭手組成,我們相信這些遊艇在舒適性、性能和質量方面提供了終極體驗。通過我們的Cobalt品牌,我們是美國20‘-40’型船尾驅動船類別的市場領導者。我們Cobalt遊艇的零售價通常在65,000美元到525,000美元之間。
我們通過經銷商網絡銷售我們的船隻,我們認為該網絡是休閒動力船類別中最強大的。截至2022年7月1日,我們的全球分銷渠道由全球400多家經銷商組成。我們的經銷商基礎是我們消費者體驗、我們的營銷努力和我們的品牌的重要組成部分。我們投入了大量的時間和資源來尋找、發展和提高我們經銷商的業績,並相信我們的經銷商網絡為我們提供了明顯的競爭優勢。
自2020財年以來,我們的業務一直受到各種外部因素的影響,包括新冠肺炎和供應鏈中斷,我們認為這些中斷是由許多因素推動的,例如勞動力短缺、持續的國內物流限制、西海岸港口挑戰以及我們供應商的價格上漲,部分原因是通脹壓力。這種供應鏈中斷,加上原材料、零部件、運輸和勞動力成本的增加,正在對我們以及我們的供應商、經銷商和客户產生全行業影響。在這段期間,我們實施了多項措施,以打擊這些因素,包括工廠關閉、生產水平受限制和附加費。
經銷商庫存在整個2021財年和2022財年低於歷史水平,原因是2021財年零售額增加,2021財年上半年產量受到限制,以及2020財年下半年我們的批發發貨量水平較低。2022財年零售需求繼續保持強勁步伐,儘管庫存有限,但水平低於2021財年的創紀錄水平。在2022財年,批發產量的同比增長和零售需求水平相對於2021財年的下降,共同導致我們的Malibu和Cobalt細分市場經銷商的庫存水平在本財年結束時略有增加。經銷商庫存繼續低於歷史水平,完全恢復到歷史庫存水平將取決於我們供應鏈及時向我們提供材料的能力以及來年的零售需求水平。
持續的供應鏈中斷對我們的財務狀況和運營結果的未來影響可能會導致進一步限制生產和增加成本,並將取決於許多因素,包括我們目前可能無法預測的因素。請參閲截至2022年6月30日的10-K表第I部分第1A項下有關新冠肺炎影響、供應鏈中斷和成本增加的風險因素。
在合併的基礎上,我們實現了2023財年第二季度的淨銷售額、毛利潤、淨收入和調整後的EBITDA為分別為3.387億美元、7570萬美元、3640萬美元和5760萬美元,而2022財年第二季度分別為2.639億美元、6360萬美元、3100萬美元和4810萬美元。2023財年第二季度,淨銷售額增長28.4%,毛利潤增長19.0%,淨收入增長17.5%,調整後的EBITDA增長19.7%相比於第二2022財年第四季度。關於調整後的EBITDA的定義和對淨收入的對賬,請參閲“GAAP對非GAAP財務計量的對賬”。
展望
在新冠肺炎大流行期間,隨着消費者將划船作為一種遠離社交的户外娛樂方式,國內對娛樂用汽艇的零售需求升至數十年來的最高水平。然而,休閒汽艇市場的零售登記活動在2021年下半年開始大幅下降,原因是可用庫存有限,原因是大流行期間的強勁銷售活動以及供應鏈中斷開始影響生產水平。在2022年日曆年,零售登記活動繼續以低於2021年下半年的同比速度下降。2022年日曆年遊艇市場零售登記活動的下降也受到2021年日曆年零售需求增加的影響,導致可比期異常高。
我們和我們的經銷商在零售需求、供應鏈中斷和由此導致的低庫存水平方面經歷了與行業類似的影響。2020年和2021年強勁的零售市場活動與供應鏈的結合
持續到2022年的2021年日曆年的中斷耗盡了我們經銷商2022年日曆年的庫存水平,低於COVID之前的水平。我們經歷的一些運營挑戰和供應鏈中斷包括勞動力短缺、國內物流限制、西海岸港口挑戰以及供應商價格上漲,部分原因是通脹壓力。這些運營挑戰和供應鏈限制推遲了我們在整個2022財年增加耗盡庫存水平的能力。雖然我們經銷商的零售活動在2022財年的大部分時間裏表現強勁,但如果不是因為庫存不足,這一數字可能會更高。
我們經銷商目前的庫存水平仍低於大流行前的水平。我們重新進貨時間的主要驅動力將是對我們產品的零售需求,以及我們根據持續的供應鏈挑戰增加產量的能力。零售需求的任何有意義的增加或減少以及供應鏈物流的改善或退化都將是庫存補充速度的關鍵驅動因素,這將推動我們在2023財年下半年進行批發生產。雖然我們經銷商的零售活動在2023財年上半年呈下降趨勢,但鑑於本財年開始時的低庫存水平,我們預計批發需求將持續到2023財年結束,對於某些品牌,可能會持續到2023財年結束,以補充我們的經銷商庫存。在供應方面,我們相信供應鏈中斷將至少在2023財年剩餘時間內繼續挑戰我們的部分生產產出,這些供應鏈挑戰的最終持續時間和規模尚不清楚。然而,我們已經開始注意到我們整個供應鏈的漸進式改進。因此,我們相信我們的經銷商庫存水平可能在2023財年下半年開始正常化,我們的Malibu和Cobalt部門的庫存水平可能在2024財年上半年開始正常化。
我們的目標是通過新產品開發、改進分銷、新模式和創新功能,在我們競爭的遊艇類別中增加我們的市場份額。然而,我們的行業競爭激烈,我們的競爭對手在產品推出方面變得更加積極,擴大了分銷能力,並推出了與我們的專利衝浪門系統競爭的衝浪系統。此外,我們提高經銷商庫存水平的能力對於維持和擴大我們在各品牌的市場份額將是重要的。我們相信,我們的新產品線、強大的經銷商網絡和增加產量的能力將使我們能夠保持並有可能擴大我們在高性能運動艇領域的領先市場地位。我們還相信,我們通過Malibu和Axis品牌擴大市場份額的記錄可以直接轉移到我們的Cobalt、Purchage和Maverick Boat Group品牌。雖然Cobalt、Purchase和Maverick Boat Group品牌在某些領域處於市場領先地位,但我們相信,加強新產品開發與Cobalt、Purchase和Maverick Boat Group經銷商網絡的勤奮管理相結合,將使我們處於有利地位,隨着時間的推移,我們將顯著提高我們在船尾和舷外市場的份額。我們已經在Cobalt看到了這一戰略的影響,因為我們在過去24個月裏推出了8種新產品,獲得了市場份額。我們在新產品開發方面的努力已經初具規模,並影響着市場份額。我們已經開始改進Maverick Boat Group的產品開發工作,但這些舉措需要時間,我們影響近期推出的型號數量的能力將是有限的。
如上所述,我們的財務業績和運營一直並將繼續受到我們無法控制的事件的影響。例如,我們經歷了原材料、零部件和運輸成本的上漲,部分原因是通脹壓力,我們預計這些成本在2023財年剩餘時間內甚至可能以後都將保持在較高的水平。為了應對這一問題,我們在2022財年對所有品牌實施了附加費,在2023財年開始永久漲價,同時積極努力將增量漲價降至最低,以減少與漲價相關的任何數量影響。許多其他變量也有可能對我們的銷量產生積極和消極的影響。例如,我們目前正在經歷的利率上升可能會降低零售消費者對我們產品的胃口,或者減少我們的經銷商和零售消費者對信貸的胃口或可獲得性。此外,我們認為,油價的大幅上漲或下跌、美元的強弱以及關税可能會導致某些市場對我們的船隻的需求增加或減少。消費者信心,無論是擴大的還是削弱的,都是一個變量,也可能對我們產品的需求產生雙向影響。其他可能影響對休閒動力艇需求的挑戰包括:燃料成本、全球或國內股票市場價值的大幅下降、我們的新產品在休閒遊艇市場的持續接受度、我們在有競爭力的遊艇行業中的競爭能力、以及勞動力和某些原材料和關鍵部件的成本。另一個可能影響交易量的變量是與天氣相關的事件。例如, 我們最近關閉了佛羅裏達州所有工廠的生產,以防2023財年上半年登陸佛羅裏達州的颶風。與伊恩颶風相關的停機時間影響了我們在2023財年第一季度末能夠發貨的船隻數量。我們的設施最終沒有受到颶風的重大影響,我們能夠像往常一樣在第二財季重新開始生產和發貨。由於利率上升和對通脹的持續擔憂,零售需求也可能受到負面影響,所有這些都不是我們所能控制的。
影響我們經營業績的因素
我們相信,我們的經營結果和增長前景受到許多因素的影響,例如經濟環境和消費者對我們產品的需求、我們開發新產品和創新的能力、我們的產品組合、我們管理製造成本、銷售週期和庫存水平的能力、我們經銷商網絡的實力、我們提供經銷商融資和激勵的能力以及我們的垂直整合努力。我們在截至2022年6月30日的10-K表格中的標題“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響我們經營結果的因素”的標題下更詳細地討論了這些因素。雖然我們無法控制影響我們運營結果的所有因素,但我們努力影響和管理那些我們可以影響的因素,以提高我們的運營結果。
經營成果的構成部分
淨銷售額
我們通過向經銷商出售船隻獲得收入。我們的淨銷售額的大部分來自於船隻的銷售,包括最初批發購買船隻時包括的可選功能。淨銷售額包括以下內容:
•銷售總額來自:
•遊艇和拖車銷售-包括向我們的經銷商網絡銷售船隻和拖車。我們幾乎所有的遊艇銷售都包括消費者購買的可選功能升級,這提高了我們遊艇的平均售價;以及
•零部件和其他銷售-包括向我們的經銷商網絡銷售替換和售後船舶零部件和配件;以及從與各種船舶製造商的許可協議中賺取的特許權使用費收入,其中包括與使用我們的知識產權有關的Nautique、Chaparral、Mastercraft和Tige。
•淨銷售額是以下各項的淨額:
•銷售退貨-主要包括合同回購由平面圖融資提供商從經銷商手中收回的船隻,或由經銷商根據我們的保修計劃返還的船隻;以及
•回扣和免費地板-包括獎勵、回扣和免費地板,我們根據符合條件的產品的銷售情況向經銷商提供。對於我們的Malibu和Cobalt細分市場,如果國內經銷商滿足其月度或季度承諾量以及經銷商業績計劃的其他條款,該經銷商有權獲得指定的回扣。對於我們的海水捕撈部分,如果經銷商達到其季度或年度零售量目標,該經銷商有權獲得適用於其批發量購買的特定回扣。對於Malibu、Cobalt和精選的鹹水捕魚型號,我們的經銷商在淡季(通常是美國的7月至4月)接收當前型號的漁船,也有權要求我們支付利息,直到(1)單位銷售或(2)當前型號年接近結束的日期,我們將這一激勵措施稱為“免費地板”。有時,我們可能會將地板計劃擴展到休賽期後符合條件的型號。
銷售成本
我們的銷售成本包括生產我們產品的所有成本,包括原材料、零部件、供應品、直接人工和工廠管理費用。對於第三方供應商製造的零部件和配件,此類成本代表供應商開出的發票金額。與製造設備和設施相關的運輸成本和折舊費用也包括在銷售成本中。在保修期內,與維修或更換我們的船隻相關的保修費用也包括在銷售成本中。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和營銷、一般和行政成本以及攤銷成本。這些項目中的每一項都包括人員及相關費用、用品、非製造費用、第三方專業費用和各種其他運營費用。此外,銷售和營銷支出包括廣告和各種促銷銷售激勵計劃的費用。一般及行政開支包括從事產品開發、工程、財務、資訊科技、人力資源及行政管理的僱員的薪金、福利及其他與人事有關的開支。其他費用包括外部法律和會計費用、投資者關係、風險管理(保險)和其他行政費用。一般和管理費用還包括與我們的垂直整合計劃相關的產品開發費用以及與收購或整合相關的費用。攤銷費用與無形資產的攤銷有關。
其他費用(收入),淨額
其他費用(收入),淨額由利息支出和其他收入或費用組成,淨額。利息支出包括在我們的未償債務下收取的利息和我們信貸安排的遞延融資成本的攤銷。其他收入或支出包括對應收税金協議、負債和轉租收入的調整。
所得税
Malibu Boats,Inc.根據我們在有限責任公司任何應納税所得額中的可分配份額,在多個司法管轄區繳納美國聯邦和州所得税。有限責任公司是聯邦目的的直通實體,但在某些州司法管轄區會產生所得税。Maverick Boat Group就其應納税所得額分別繳納美國聯邦和州所得税。
可歸因於非控股權益的淨收入
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別擁有有限責任公司97.1%和97.2%的控股權和100%的投票權,因此,我們為了財務報表的目的綜合了有限責任公司的經營業績。歸屬於非控股權益的淨收入指歸屬於非控股有限責任公司成員的淨收入部分。
經營成果
下表列出了我們未經審計的中期綜合經營業績,以千元(單位銷量和單位淨銷售額除外)和所列期間淨銷售額的百分比表示。我們未經審核的中期綜合財務業績並不一定代表我們在未來期間將取得的綜合財務業績。由於四捨五入的原因,下表的某些合計並不完全等於100%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| $ | | 收入百分比 | | $ | | 收入百分比 | | $ | | 收入百分比 | | $ | | 收入百分比 |
淨銷售額 | 338,732 | | | 100.0 | % | | 263,887 | | | 100.0 | % | | 640,943 | | | 100.0 | % | | 517,384 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 263,078 | | | 77.7 | % | | 200,336 | | | 75.9 | % | | 490,684 | | | 76.6 | % | | 394,081 | | | 76.2 | % |
毛利 | 75,654 | | | 22.3 | % | | 63,551 | | | 24.1 | % | | 150,259 | | | 23.4 | % | | 123,303 | | | 23.8 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 6,198 | | | 1.8 | % | | 5,658 | | | 2.1 | % | | 11,384 | | | 1.8 | % | | 10,775 | | | 2.1 | % |
一般和行政 | 19,057 | | | 5.6 | % | | 15,987 | | | 6.1 | % | | 38,277 | | | 6.0 | % | | 32,078 | | | 6.2 | % |
攤銷 | 1,715 | | | 0.5 | % | | 1,719 | | | 0.7 | % | | 3,431 | | | 0.5 | % | | 3,575 | | | 0.7 | % |
營業收入 | 48,684 | | | 14.4 | % | | 40,187 | | | 15.2 | % | | 97,167 | | | 15.1 | % | | 76,875 | | | 14.8 | % |
其他費用,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | 193 | | | 0.1 | % | | (10) | | | — | % | | 263 | | | — | % | | (23) | | | — | % |
利息支出 | 910 | | | 0.3 | % | | 656 | | | 0.2 | % | | 2,195 | | | 0.3 | % | | 1,340 | | | 0.2 | % |
其他費用,淨額 | 1,103 | | | 0.4 | % | | 646 | | | 0.2 | % | | 2,458 | | | 0.3 | % | | 1,317 | | | 0.2 | % |
未計提所得税準備的收入 | 47,581 | | | 14.0 | % | | 39,541 | | | 15.0 | % | | 94,709 | | | 14.8 | % | | 75,558 | | | 14.6 | % |
所得税撥備 | 11,185 | | | 3.3 | % | | 8,562 | | | 3.3 | % | | 22,208 | | | 3.5 | % | | 16,646 | | | 3.2 | % |
淨收入 | 36,396 | | | 10.7 | % | | 30,979 | | | 11.7 | % | | 72,501 | | | 11.3 | % | | 58,912 | | | 11.4 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,234 | | | 0.3 | % | | 1,088 | | | 0.4 | % | | 2,456 | | | 0.4 | % | | 2,077 | | | 0.4 | % |
Malibu Boats,Inc.的淨收入。 | 35,162 | | | 10.4 | % | | 29,891 | | | 11.3 | % | | 70,045 | | | 10.9 | % | | 56,835 | | | 11.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 單位體積 | | 總計百分比 | | 單位體積 | | 總計百分比 | | 單位體積 | | 總計百分比 | | 單位體積 | | 總計百分比 |
按細分市場劃分的卷 | | | | | | | | | | | | | | | |
馬里布 | 1,318 | | | 54.0 | % | | 1,179 | | | 56.9 | % | | 2,536 | | | 54.2 | % | | 2,238 | | | 54.6 | % |
鹹水捕魚 | 593 | | | 24.3 | % | | 469 | | | 22.6 | % | | 1,141 | | | 24.4 | % | | 954 | | | 23.3 | % |
鈷 | 528 | | | 21.7 | % | | 425 | | | 20.5 | % | | 999 | | | 21.4 | % | | 905 | | | 22.1 | % |
總單位數 | 2,439 | | | 100.0 | % | | 2,073 | | | 100.0 | % | | 4,676 | | | 100.0 | % | | 4,097 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
單位淨銷售額 | $ | 138,882 | | | | | $ | 127,297 | | | | | $ | 137,071 | | | | | $ | 126,284 | | | |
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月的比較
淨銷售額
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的淨銷售額增加了7480萬美元,增幅28.4%,達到3.387億美元。淨銷售額的增長主要是由於所有三個細分市場的單位銷量增加以及通脹推動的同比價格上漲,略被利率上升導致的經銷商地板計劃成本增加以及隨着庫存水平開始向COVID前移動而增加的庫存水平所抵消
級別。與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的單位數量增加了366個單位,增幅為17.7%,達到2439個單位。我們的單位數量增加主要是由於所有細分市場對批發補充庫存的強勁需求。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,我們Malibu部門的淨銷售額增加了2470萬美元,增幅18.5%,達到1.581億美元。與截至2021年12月31日的三個月相比,我們Malibu部門在截至2022年12月31日的三個月中的單位銷量增加了139台。淨銷售額的增長是由銷量增加、通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合推動的,但略被經銷商地板計劃成本增加所抵消。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,我們海水捕撈業務的淨銷售額增加了3030萬美元,增幅為40.3%,達到1.056億美元。與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的單位成交量增加了124套。淨銷售額的增長是由銷量的增加、通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合推動的。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,我們鈷部門的淨銷售額增加了1980萬美元,增幅為35.9%,達到7500萬美元。與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,可歸因於Coobalt的單位數量增加了103台。淨銷售額的增長主要是由銷量增加和通脹推動的同比價格上漲推動的,但部分被經銷商地板計劃成本增加所抵消。
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,每單位的整體合併淨銷售額增長了9.1%,達到每單位138,882美元。在截至2022年12月31日的三個月裏,我們Malibu部門的每台淨銷售額比截至2021年12月31日的三個月增長了6.0%,達到每台120,005美元,這是由於通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合,部分被經銷商地板計劃成本的增加所抵消。在截至2022年12月31日的三個月裏,由於通脹推動的價格同比上漲和有利的型號組合,我們海水捕撈部門的單位淨銷售額增長了11.0%,達到每單位178,052美元。與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月,我們鈷部門的單位淨銷售額增長了9.4%,達到每單位142,009美元,這是由通脹推動的同比價格上漲推動的,部分被經銷商地板計劃成本增加所抵消。
銷售成本
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的銷售成本增加了6270萬美元,增幅為31.3%。銷售成本的增加主要是由於影響零部件價格的通脹壓力導致銷量增長17.7%和價格上漲。在Malibu細分市場,較高的單位材料和勞動力成本為銷售成本增加貢獻了790萬美元,這是由於通脹壓力導致的價格上漲,以及較大車型組合的增加導致單位淨銷售額增加。在我們的海水捕撈領域,每單位材料和勞動力成本的上升為銷售成本的增加貢獻了730萬美元,這是由於通脹壓力導致的價格上漲,以及與單位淨銷售額相對應的較大型號組合的增加所推動的。在Cobalt領域,每單位材料和勞動力成本的上升為銷售成本的增加貢獻了670萬美元,這是由於通脹壓力導致的價格上漲,以及與更大型號的組合增加相對應的單位淨銷售額的增加。
毛利
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的毛利潤增加了1210萬美元,增幅19.0%,達到7570萬美元。毛利潤的增長主要是由於銷售收入的增加,部分被由於上述原因而增加的銷售成本所抵消。截至2022年12月31日止三個月的毛利率下降180個基點,由24.1%降至22.3%,主要原因是交易商地板作業計劃成本增加,以及鈷和鹹水捕撈業務組合增加,部分被我們海水捕撈業務的同比表現改善所抵銷。
運營費用
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了50萬美元,或9.5%,達到620萬美元。這一增長主要是由於促銷活動增加所致。在截至2022年12月31日的三個月中,銷售、銷售和營銷費用佔銷售、銷售和營銷費用的百分比下降了30個基點,降至1.8%,而截至2021年12月31日的三個月為2.1%。與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的一般和行政費用增加了310萬美元,或19.2%,達到1910萬美元,這主要是由於薪酬和與人事有關的費用增加,
專業費用和與差旅有關的費用增加。在截至2022年12月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比下降了50個基點,降至5.6%,而截至2021年12月31日的三個月為6.1%。截至2022年12月31日的三個月,攤銷費用持平於170萬美元。
其他費用(收入),淨額
與截至2021年12月31日的三個月相比,截至2022年12月31日的三個月的其他支出(收入)淨額增加了50萬美元,增幅為70.7%,達到110萬美元。其他支出(收入)的增加主要是由於截至2022年12月31日的三個月的平均利率高於截至2021年12月31日的三個月而導致的利息支出增加。
所得税撥備
與截至2021年12月31日的三個月相比,我們在截至2022年12月31日的三個月的所得税撥備增加了260萬美元,增幅為30.6%,達到1120萬美元。這一增長主要是由於税前收益增加和州税收增加所致。在截至2022年和2021年12月31日的三個月中,我們的有效税率分別為23.5%和21.7%,超過了法定的聯邦所得税税率21%,這主要是由於美國州税的影響。在截至2022年12月31日的三個月內,實際税率高於法定税率的這一增幅被某些基於股票的薪酬產生的意外之利、國外衍生無形收入扣除的好處、研發税收抵免以及有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。在截至2021年12月31日的三個月中,實際税率高於法定税率的增加部分被某些基於股票的薪酬產生的意外利益所抵消。
非控制性權益
非控股權益是指除吾等以外的有限責任公司成員的所有權權益,在未經審核的中期簡明綜合經營報表及全面收益中記錄為非控股權益的金額按適用期間的税前收入乘以非直接歸屬於吾等的有限責任公司的所有權百分比計算。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止三個月,非直接歸屬於吾等的擁有權權益於有限責任公司的加權平均非控股權益分別為2.9%及2.8%。
截至2022年12月31日的6個月與截至2021年12月31日的6個月的比較
淨銷售額
與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的淨銷售額增加了1.236億美元,增幅23.9%,達到6.409億美元。淨銷售額的增長是由所有三個部門的單位銷量增加、通脹推動的同比價格上漲和有利的型號組合推動的,但由於利率上升導致交易商地板計劃成本增加,以及隨着庫存水平開始向COVID前的水平移動,庫存水平增加,這略微抵消了這一增長。與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月的單位成交量增加了579個單位,增幅為14.1%,達到4676個單位。我們的單位數量增加主要是由於所有細分市場對批發補充庫存的強勁需求。
與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月,我們Malibu部門的淨銷售額增加了5160萬美元,增幅為20.5%,達到3.033億美元。與截至2021年12月31日的六個月相比,我們Malibu部門在截至2022年12月31日的六個月中的單位銷量增加了298台。淨銷售額的增長主要是由銷量增加和通脹推動的同比價格上漲推動的,但略被經銷商地板計劃成本增加所抵消。
與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月,我們海水捕撈業務的淨銷售額增加了4590萬美元,增幅為30.2%,達到1.978億美元。與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的單位成交量增加了187套。淨銷售額的增長是由銷量的增加、通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合推動的。
與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月,我們鈷部門的淨銷售額增加了2610萬美元,增幅為22.9%,達到1.398億美元。與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月,可歸因於Coobalt的單位數量增加了94台。淨銷售額的增長是由銷量增加、通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合推動的,但部分抵消了經銷商地板計劃成本增加的影響。
與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月,每單位的整體合併淨銷售額增長了8.5%,達到每單位137,071美元。在截至2022年12月31日的六個月裏,我們Malibu部門的每台淨銷售額比截至2021年12月31日的六個月增長了6.4%,達到每台119,611美元,這是由通脹推動的同比價格上漲推動的,但略被經銷商地板計劃成本的增加所抵消。在截至2022年12月31日的六個月裏,我們海水捕撈部門的每台淨銷售額增長了8.8%,達到每台173,372美元,這是由通脹推動的同比價格上漲和有利的型號組合推動的。與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月,我們鈷部門的單位淨銷售額增長了11.4%,達到每單位139,931美元,這是由於通脹推動的同比價格上漲和有利的車型組合,略被經銷商地板計劃成本的增加所抵消。
銷售成本
與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的銷售成本增加了9660萬美元,增幅24.5%,達到4.907億美元。銷售成本的增加主要是由於影響零部件價格的通脹壓力導致銷量增長14.1%和價格上漲。在Malibu細分市場,單位材料和勞動力成本上升為銷售成本增加貢獻了1180萬美元,這是由通脹壓力導致的價格上漲推動的。在我們的海水捕撈領域,每單位材料和勞動力成本的上升為銷售成本的增加貢獻了960萬美元,這是由於通脹壓力導致的價格上漲以及更大型號的組合增加所致,這與單位淨銷售額的增加相對應。在Cobalt部門,每單位材料和勞動力成本的上升為銷售成本的增加貢獻了1180萬美元,這是由於通脹壓力導致的價格上漲,以及與更大型號的組合增加相對應的單位淨銷售額的增加。
毛利
與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的毛利潤增加了2,700萬美元,增幅為21.9%,達到1.503億美元。毛利潤的增長主要是由於銷售收入的增加,部分被由於上述原因而增加的銷售成本所抵消。截至2022年12月31日止六個月的毛利率下降40個基點,由23.8%降至23.4%,主要受經銷商地板作業計劃成本增加所帶動,但部分被海水捕撈業務較好的同比表現所抵銷。
運營費用
與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的銷售和營銷費用增加了60萬美元,增幅5.7%,達到1140萬美元。這一增長主要是由於促銷活動增加所致。在截至2022年12月31日的6個月中,銷售、銷售和營銷費用佔銷售、銷售和營銷費用的百分比下降了30個基點,降至1.8%,而截至2021年12月31日的6個月為2.1%。與截至2021年12月31日的六個月相比,截至2022年12月31日的六個月的一般和行政費用增加了620萬美元,或19.3%,達到3830萬美元,主要是由於薪酬和人事相關費用的增加,專業費用的增加和與差旅相關的費用的增加。在截至2022年12月31日的6個月中,銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比下降了20個基點,降至6.0%,而截至2021年12月31日的6個月為6.2%。由於與完全攤銷的無形資產相關的攤銷費用減少,截至2022年12月31日的6個月的攤銷費用比截至2021年12月31日的6個月減少了10萬美元,或4.0%,降至340萬美元。
其他費用(收入),淨額
與截至2021年12月31日的6個月相比,截至2022年12月31日的6個月的其他支出(收入)淨額增加了110萬美元,增幅為86.6%,達到250萬美元。其他支出(收入)的增加主要是由於截至2022年12月31日的6個月的平均利率高於截至2021年12月31日的6個月而導致的利息支出增加。
所得税撥備
截至2022年12月31日的6個月,我們的所得税撥備比截至2021年12月31日的6個月增加了560萬美元,增幅為33.4%,達到2220萬美元。這一增長主要是由於税前收益增加和州税收增加所致。在截至2022年和2021年12月31日的六個月中,我們的有效税率分別為23.4%和22.0%,超過了法定的聯邦所得税税率21%,這主要是由於美國州税的影響。截至2022年12月31日及2021年12月31日止六個月,實際税率較法定税率上升部分被若干股票薪酬所產生的意外利益、海外衍生無形收入扣減、研發税務抵免及有限責任公司非控股權益的影響所抵銷。
非控制性權益
非控股權益是指除吾等以外的有限責任公司成員的所有權權益,在未經審核的中期簡明綜合經營報表及全面收益中記錄為非控股權益的金額按適用期間的税前收入乘以非直接歸屬於吾等的有限責任公司的所有權百分比計算。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止六個月,非直接歸屬於吾等的擁有權權益於有限責任公司的加權平均非控股權益分別為2.9%及2.8%。
GAAP對非GAAP財務指標的調節
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是管理層以及投資者、商業銀行家、行業分析師和我們財務報表的其他用户使用的非GAAP財務指標。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税、折舊、攤銷前的淨收益和非現金、非經常性或非營業費用,包括非現金補償費用。 我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是由公認會計準則確定的淨收入衡量標準。管理層相信,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率允許投資者評估公司的經營業績,並通過剔除管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目,在一致的基礎上比較我們的經營業績。管理層使用調整後的EBITDA來幫助突出我們經營業績的趨勢,而不考慮我們的融資方式、資本結構和非經常性或非營業費用。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收入中剔除,因為根據會計方法和資產賬面價值、資本結構、收購資產的方法和其他因素,這些金額在我們行業內的公司之間可能會有很大差異。調整後的EBITDA作為一種分析工具存在侷限性,不應被視為根據公認會計準則確定的淨收入的替代品,或比根據公認會計準則確定的淨收入更有意義的指標,或作為我們流動性的指標。從調整後的EBITDA中剔除的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本。我們對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的列報不應被解讀為我們的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱衡量標準進行比較。
下表列出了根據公認會計準則確定的淨收入與調整後的EBITDA的對賬,並列報了所示期間的淨收入差額和調整後的EBITDA差額(以千美元為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 36,396 | | | $ | 30,979 | | | $ | 72,501 | | | $ | 58,912 | |
所得税撥備 | 11,185 | | | 8,562 | | | 22,208 | | | 16,646 | |
利息支出 | 910 | | | 656 | | | 2,195 | | | 1,340 | |
折舊 | 5,388 | | | 4,613 | | | 10,684 | | | 9,531 | |
攤銷 | 1,715 | | | 1,719 | | | 3,431 | | | 3,575 | |
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基於股票的薪酬費用 1 | 2,016 | | | 1,598 | | | 3,651 | | | 2,856 | |
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調整後的EBITDA | $ | 57,610 | | | $ | 48,127 | | | $ | 114,670 | | | $ | 92,860 | |
淨銷售額 | $ | 338,732 | | | $ | 263,887 | | | $ | 640,943 | | | $ | 517,384 | |
淨利潤率2 | 10.7 | % | | 11.7 | % | | 11.3 | % | | 11.4 | % |
調整後EBITDA利潤率2 | 17.0 | % | | 18.2 | % | | 17.9 | % | | 17.9 | % |
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(1) | 代表根據Malibu Boats,Inc.長期激勵計劃向我們的某些員工提供的基於股權的激勵,以及根據LLC先前存在的有限責任公司協議發佈的利潤利益。看見注13我們未經審計的中期簡明綜合財務報表包括在本季度報告的其他部分。 |
(2) | 我們計算淨收入利潤率為淨收入除以淨銷售額,我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。 |
調整後全額分配淨收入
我們將經調整的全額分配淨收入定義為Malibu Boats,Inc.(I)不包括所得税支出,(Ii)不包括非經常性或非現金項目的影響,(Iii)假設將所有有限責任公司單位交換為A類普通股,從而消除了有限責任公司的非控股權益,以及(Iv)按我們的估計有效所得税税率對全額分配的所得税前淨收入進行的所得税調整。調整後的全額分配淨收入是一種非GAAP財務衡量標準,因為它代表了Malibu Boats,Inc.在扣除非經常性或非現金項目以及有限責任公司非控股權益的影響之前的淨收入。
我們使用經調整的全分配淨收入,以便於在一致的基礎上比較我們在不同時期的經營業績,當與我們根據GAAP編制的業績相結合時,我們可以比單獨使用GAAP衡量標準更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
我們相信,調整後的全額分配淨收入有助於我們的董事會、管理層和投資者在不同時期一致地比較我們的淨收入,因為它剔除了非現金或非經常性項目,並消除了由於成員所有者將有限責任公司單位轉換為A類普通股而產生的非控股權益的可變性。
此外,由於調整後的完全分配淨收入可能會受到不同計算的影響,因此,本季度報告中提出的調整後完全分配淨收入衡量標準可能不同於其他公司使用的類似名稱的衡量標準,因此也可能無法與之相比。
下表顯示了A類普通股每股可用淨收入的分子和分母與所列期間調整後的A類普通股每股淨收益的對賬(除股票和每股數據外,以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
A類普通股每股可用淨收益分子與調整後A類普通股每股全額分配淨收益的對賬: | | | | | | | |
Malibu Boats,Inc.的淨收入。 | $ | 35,162 | | | $ | 29,891 | | | $ | 70,045 | | | $ | 56,835 | |
所得税撥備 | 11,185 | | | 8,562 | | | 22,208 | | | 16,646 | |
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收購相關費用1 | 1,677 | | | 1,677 | | | 3,354 | | | 3,354 | |
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基於股票的薪酬費用2 | 2,016 | | | 1,598 | | | 3,651 | | | 2,856 | |
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可歸因於非控股權益的淨收入3 | 1,234 | | | 1,088 | | | 2,456 | | | 2,077 | |
全額分配所得税前淨收益 | 51,274 | | | 42,816 | | | 101,714 | | | 81,768 | |
所得税税前全額分配所得的所得税費用 4 | 12,441 | | | 10,190 | | | 24,717 | | | 19,461 | |
調整後全額分配淨收入 | $ | 38,833 | | | $ | 32,626 | | | $ | 76,997 | | | $ | 62,307 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
A類普通股每股可用淨收益的分母與調整後的A類普通股每股全額分配淨收益的對賬: | | | | | | | |
A類普通股的加權平均流通股,用於每股基本淨收入: | 20,404,583 | | | 20,900,201 | | | 20,432,216 | | | 20,875,091 | |
對A類普通股加權平均股份的調整: | | | | | | | |
非控制單位持有人持有的加權平均有限責任公司單位5 | 600,919 | | | 600,919 | | | 600,919 | | | 600,919 | |
向管理層發放的加權平均未歸屬限制性股票獎勵6 | 284,830 | | | 248,129 | | | 269,806 | | | 236,147 | |
調整加權平均A類普通股流通股用於計算A類普通股每股調整後全額分配淨收入: | 21,290,332 | | | 21,749,249 | | | 21,302,941 | | | 21,712,157 | |
下表顯示了A類普通股每股可用淨收入與調整後的A類普通股每股全額分配淨收入在本報告期間的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
A類普通股每股可用淨收益 | $ | 1.73 | | | $ | 1.43 | | | $ | 3.43 | | | $ | 2.72 | |
調整的影響: | | | | | | | |
所得税撥備 | 0.55 | | | 0.41 | | | 1.09 | | | 0.80 | |
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收購相關費用1 | 0.08 | | | 0.08 | | | 0.16 | | | 0.16 | |
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基於股票的薪酬費用2 | 0.10 | | | 0.08 | | | 0.18 | | | 0.14 | |
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可歸因於非控股權益的淨收入3 | 0.06 | | | 0.05 | | | 0.12 | | | 0.10 | |
全額分配每股所得税前淨收益 | 2.52 | | | 2.05 | | | 4.98 | | | 3.92 | |
所得税費用對所得税前全額分配收入的影響4 | (0.61) | | | (0.49) | | | (1.21) | | | (0.93) | |
股票數量增加的影響7 | (0.08) | | | (0.06) | | | (0.15) | | | (0.12) | |
調整後A類普通股每股全額分配淨收益 | $ | 1.83 | | | $ | 1.50 | | | $ | 3.62 | | | $ | 2.87 | |
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(1) | 截至2022年和2021年12月31日的三個月和六個月,代表與收購Maverick Boat Group、Purchage和Cobalt相關的無形資產的攤銷。 |
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(2) | 代表根據Malibu Boats,Inc.長期激勵計劃向我們的某些員工提供的基於股權的激勵,以及根據LLC先前存在的有限責任公司協議發佈的利潤利益。看見注13我們未經審計的中期簡明綜合財務報表包括在本季度報告的其他部分。 |
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(3) | 反映消除有限責任公司的非控股權益,猶如所有有限責任公司成員已將其有限責任公司單位完全交換為A類普通股。 |
(4) | 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月,假設所有有限責任公司單位轉換為A類普通股,所得税支出估計正常化年度有效所得税税率分別為所得税前收入的24.3%和23.8%。2023財年估計的標準化年度有效所得税税率是基於聯邦法定税率加上根據研發税收抵免、外國衍生無形收入扣除和可歸因於我們澳大利亞子公司的外國所得税調整的混合州税率。 |
(5) | 代表由非控股權益持有的有限責任公司單位的加權平均流通股,假設它們按一對一的基礎交換為A類普通股。 |
(6) | 代表可轉換為A類普通股並授予管理層成員的適用期間流通股中包括的加權平均未歸屬限制性股票獎勵。 |
(7) | 反映股數增加的影響,假設有限責任公司單位的所有加權平均流通股轉換為A類普通股,並將授予管理層成員的流通股中包括的所有加權平均未歸屬限制性股票獎勵轉換為A類普通股。 |
流動性與資本資源
現金的概況和主要來源
我們現金的主要用途是為營運資本和資本投資提供資金,根據我們的債務安排償還債務,收購,向有限責任公司成員分配現金,根據我們的應收税款協議支付現金,以及根據我們的股票回購計劃進行股票回購。在短期和長期,我們滿足這些需求的現金來源主要是運營現金流、我們循環信貸安排下的借款以及從銀行和金融機構進行的短期和長期債務融資。我們相信,我們手頭的現金、經營活動產生的現金以及我們循環信貸安排下的資金將足以為我們的經營活動提供至少未來12個月及以後的資金。
材料現金需求
資本支出。在2022財年,我們產生了大約5510萬美元的資本支出,用於擴大我們在佛羅裏達州為Maverick Boats Group使用的設施,以及新車型、運力增強和垂直整合計劃。我們預計2023財年的資本支出在6500萬至7000萬美元之間,主要用於新車型、產能增強和垂直整合計劃的投資。其他投資機會,如潛在的戰略收購,可能需要額外的資金。
本金和利息支付。2022年7月8日,我們簽訂了第三份經修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議為我們提供本金總額高達3.5億美元的循環信貸安排。截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排下有7170萬美元的未償還貸款,還有150萬美元的未償還信用證,其中2.768億美元可供借款。循環信貸安排將於2027年7月8日到期。假設我們的循環信貸安排在2022年12月31日之後沒有額外的償還或借款,根據2022年12月31日5.55%的利率,我們將在未來12個月內支付約400萬美元的利息。有關本公司循環信貸安排的其他資料,請參閲下文“循環信貸安排”一節,包括適用於該等安排下任何借款的利率。
應收税金協議。我們在首次公開募股時與首次公開募股前的所有者簽訂了應收税款協議。根據應收税項協議,吾等向首次公開招股前擁有人(或任何獲準受讓人)支付美國聯邦、州及地方所得税或特許經營税中節省的現金金額(如有)的85%,該等現金節餘為我們實際實現或在某些情況下被視為已實現的現金節餘,這是由於我們在LLC有形和無形資產中的計税基礎份額預期增加,包括根據應收税項協議支付的應佔增加。如果我們沒有實現現金節税,這些債務將不會得到償還。我們估計,根據應收税款協議,約有400萬美元將在未來12個月內到期。根據應收税款協議,下一次付款預計將在提交2023年4月15日到期的聯邦納税申報單後約75天進行。
經營租賃義務。租賃承諾主要包括對我們製造設施的租賃。我們預計在未來12個月內到期的運營租賃付款為260萬美元,截至2022年12月31日,我們承諾的租賃付款總額為1220萬美元。有關我們的經營租賃的更多信息,請參閲注10我們未經審計的中期簡明綜合財務報表包括在本季度報告的其他部分。
購買義務。在正常的業務過程中,我們與各種供應商簽訂採購訂單,主要是原材料,以管理我們的各種運營需求。這些訂單預計將在整個2023財年購買。我們或供應商通常可以隨時終止採購訂單。如果取消,這些採購訂單不包含任何終止付款或其他罰款。截至2022年12月31日,我們收到了1.485億美元的採購訂單,將在未來12個月內到期。
股票回購計劃。2021年11月3日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許在2021年11月8日至2022年11月8日期間回購最多7000萬美元的A類普通股和有限責任公司的有限責任公司單位(“2021年回購計劃”)。在截至2022年12月31日的6個月內,我們以790萬美元現金回購了143,759股A類普通股,其中包括2021年11月8日到期的2021年回購計劃下的相關費用和支出。2022年11月3日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許在2022年11月8日至2023年11月8日期間回購最多1.00億美元的A類普通股和有限責任公司的有限責任公司單位(“2022年回購計劃”)。截至2022年12月31日,根據2022年回購計劃,有1億美元可用於回購A類普通股和有限責任公司的股份。我們可以根據市場狀況和其他考慮因素,在不事先通知的情況下,隨時或不時回購我們普通股的股票。根據股份回購計劃,我們沒有義務回購任何普通股。我們打算從手頭的現金為2022年回購計劃下的回購提供資金。
我們在未來12個月之後的未來資本需求將取決於許多因素,包括我們運營所處的總體經濟環境以及我們從運營中產生現金流的能力,由於通脹、利率上升、燃油價格上漲、供應鏈持續中斷以及新冠肺炎的持續影響,這些因素更加不確定。在這段不確定的時期,我們的流動性需求將取決於多種因素,包括我們繼續運營和生產船隻的能力、我們的經銷商和供應商的表現、整體經濟對我們的經銷商、供應商和零售客户的影響、是否有足夠的資金可用,以及我們的經營業績。此外,正如其他地方所指出的,陪審團最近發現,我們的子公司Malibu Boats,LLC和另一家作為爭議船隻製造商Malibu Boats West,Inc.的實體疏忽地未能就船隻構成的危險發出警告,這種故障是導致船上一名乘客死亡的直接原因。根據陪審團對繼承人責任的裁決,初審法院對Malibu Ships,LLC作出了全額判決,可能對Malibu Ships,LLC承擔1.4億美元的最高責任,外加判決後利息,年利率為6.25%。Malibu Boats,LLC還可能被要求支付判決前利息約800萬美元,如果BatchterdI原告要求此類利息的上訴成功,並向原告支付合理的律師費,原告聲稱應支付約5600萬美元。初審法院推遲了對原告有爭議的律師費動議的任何裁決,等待我們的審判後動議和相關上訴得到解決。2022年7月17日,初審法院駁回了馬里布船艇有限責任公司的審判後動議, 自那以後,我們提交了上訴通知。在上訴程序解決之前,暫緩支付這一事項的任何損害賠償。我們維持適用於本案的產品責任保險,承保限額為2,600萬美元。至少有一家保險公司主張了潛在的保險抗辯,並可能對其對我們的義務範圍提出異議。此外,我們可能會決定就此事向保險公司提出索賠,但我們不能保證,如果我們這樣做了,我們會繼續索賠或成功索賠。如果上訴後案件的結果最終對我們不利,我們將需要支付超過我們保險提供商支付的任何最終判決的費用。
下表彙總了業務、投資和融資活動的現金流(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
提供的現金總額(用於): | | | |
經營活動 | $ | 50,812 | | | $ | 57,966 | |
投資活動 | (22,339) | | | (26,226) | |
融資活動 | (62,262) | | | (28,153) | |
貨幣匯率對現金餘額的影響 | (107) | | | (231) | |
(減少)現金增加 | $ | (33,896) | | | $ | 3,356 | |
經營活動
截至2022年12月31日的6個月,經營活動提供的淨現金為5,080萬美元,而截至2021年12月31日的6個月為5,800萬美元,減少了720萬美元。業務活動提供的現金減少的原因是淨收入增加1 480萬美元(扣除淨收入中包括的非現金項目,主要涉及折舊、攤銷、遞延税項和非現金補償),但由於應收賬款、應計和應付款項付款以及購買庫存的時間安排,業務資產和負債淨減少2 200萬美元。
投資活動
截至2022年12月31日的6個月,用於投資活動的淨現金為2,230萬美元,截至2021年12月31日的6個月,淨現金為2,620萬美元。截至2022年12月31日的6個月用於投資活動的現金淨額主要與資本支出比截至2021年12月31日的6個月減少有關。
融資活動
截至2022年12月31日的6個月,用於融資活動的現金淨額為6230萬美元,而截至2021年12月31日的6個月,用於融資活動的現金淨額為2820萬美元,變化了3410萬美元。在截至2022年12月31日的六個月中,我們償還了2310萬美元的定期貸款,償還了循環信貸安排下的1.67億美元借款,並根據我們的2021年回購計劃回購了790萬美元的A類普通股。我們還為在授予限制性股票獎勵時扣留的股票支付了290萬美元的税款,向有限責任公司單位持有人支付了170萬美元的分配,並支付了140萬美元的遞延融資成本。根據下文所述經修訂的循環信貸安排,我們獲得1.417億美元的收益。在截至2021年12月31日的6個月內,我們償還了20.0美元
在我們的循環信貸安排下,我們根據之前宣佈的股票回購計劃,回購了520萬美元的A類普通股。我們償還了60萬美元的定期貸款,為授予限制性股票獎勵時預扣的股票支付了200萬美元的税款,向有限責任公司單位持有人支付了120萬美元的分配,我們從行使股票期權中獲得了100萬美元的收益。
循環信貸安排
我們有一項本金總額高達3.5億美元的循環信貸安排,到期日為2027年7月8日。截至2022年12月31日,我們的循環信貸安排下有7170萬美元的未償還貸款,還有150萬美元的未償還信用證,其中2.768億美元可供借款。
2022年7月8日,我們與作為行政代理、Swingline貸款人和開證行的Truist Bank簽訂了我們的信貸協議,修訂並重申了我們之前的信貸協議。信貸協議將循環信貸安排的借款能力從1.7億美元增加到3.5億美元。我們可以選擇要求貸款人在循環信貸安排下增加可用金額,或獲得最多2億美元的增量定期貸款,但須符合信貸協議的條款,且只有在現有或新的貸款人選擇提供額外的定期或循環承諾的情況下。
我們的間接附屬公司Malibu Boats,LLC是信貸協議下的借款人,其債務由有限責任公司擔保,除某些例外情況外,Malibu Ships,LLC目前和未來的國內子公司,以及所有此類債務均以Malibu Boats,LLC和此類附屬擔保人的幾乎所有資產為抵押。Malibu Boats,Inc.不是信貸協議的一方。
信貸協議項下所有借款的利率均等於(I)最優惠利率(聯邦基金利率加0.5%)或一個月期SOFR加1%(“基本利率”)中的最高者,或(Ii)SOFR,就SOFR借款加1.25%至2.00%及就基本利率借款而言為0.25%至1.00%的適用保證金。適用保證金將以有限責任公司及其附屬公司的綜合槓桿率為基礎。我們需要為循環信貸安排中未使用的部分支付承諾費,年利率從0.15%到0.30%不等,這取決於有限責任公司及其子公司的綜合槓桿率。
信貸協議包含某些慣常陳述和保證,以及發生特定事件的通知要求,例如任何違約或未決或威脅訴訟事件的發生。信貸協議還要求遵守某些慣例財務契約,其中包括EBITDA與利息支出的最低比率和總債務與EBITDA的最高比率。信貸協議包含有關債務、留置權、基本變動、投資、股息及分配、資產處置、與聯屬公司的交易、負質押、對衝交易、某些債務預付款、會計變動及政府監管的限制性契諾。
信貸協議還包含違約的慣例事件。如果違約事件已經發生並持續超過任何適用的補救期限,行政代理可以(I)加速信貸協議下的所有未償債務或(Ii)終止承諾,以及其他補救措施。此外,在違約事件持續期間,貸款人沒有義務根據信貸協議為任何新的借款提供資金。
回購承諾
我們的經銷商與某些財務公司有安排,為購買我們的船隻提供有擔保的平面圖融資。這些安排通過為經銷商購買我們的產品提供資金,間接為我們提供流動資金,從而將我們以應收賬款形式的營運資本的使用降至最低。我們的大部分銷售都是通過類似的安排獲得資金的,根據這種安排,我們在產品發貨後幾天內收到貨款。我們已經同意,如果交易商拖欠對金融公司的債務,並且船被歸還給我們,我們將回購金融公司收回的產品,但要受到某些限制。根據這些協議,我們的財務風險僅限於經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月內,我們沒有根據回購協議回購任何船隻。零售銷售的不利變化可能要求我們在任何經銷商違約時回購被收回的單位,但受年度限制。
倫敦銀行間同業拆借利率過渡的潛在影響
Malibu Boats,Inc.被要求做出善意的努力,以確保它有足夠的現金可用來支付應收税款協議規定的任何款項。有限責任公司的有限責任公司協議要求有限責任公司進行“税收分配”,在正常情況下,這將足以支付Malibu Ships,Inc.的實際税收義務,併為應收税款協議下的所需付款提供資金。如果有限責任公司因任何原因不能在
足以支付應收税款協議規定的任何款項,或者我們缺乏足夠資金,則在LIBOR中,任何未支付的金額將累加500個基點,直到支付為止。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官最近採取的行動表明,2023年6月30日之後,美國Libor在當前基礎上的延續不能也不會得到保證。此外,美國倫敦銀行間同業拆借利率有可能在2023年6月30日之前停止或修改。然而,我們的應收税金協議並沒有提供LIBOR的替代參考利率,雖然我們目前預計不會支付我們應收税金協議下的任何欠款,但如果我們不能按照我們的應收税金協議的要求支付,我們將如何確定任何此類金額的利息,這一點尚不清楚。
關鍵會計政策
截至2022年12月31日,與截至2022年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中介紹的那些相比,我們的關鍵會計政策或評估程序的應用沒有其他重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們截至2022年6月30日的Form 10-K年度報告,以全面討論公司的市場風險。與公司在截至2022年6月30日的10-K報表中披露的風險相比,市場風險沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
吾等維持披露控制及程序(定義見交易所法案第13a-15(E)條),旨在確保吾等在根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告,並累積此類信息並傳達至我們的管理層,包括視情況而定的首席執行官及首席財務官,以便及時就所需披露作出決定。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
截至本季度報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在題為“法律訴訟”的一節下討論法律事項,引用自注15我們未經審計的中期簡明綜合財務報表包括在本季度報告的其他部分。
第1A項。風險因素
在截至2022年12月31日,第一部分第1A項中討論的風險因素沒有實質性變化。年報10-K表格中的“風險因素”June 30, 2022.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
股權證券的未登記銷售
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
2023年2月2日,公司董事會(“董事會”)批准並通過了公司章程(經修訂後的“章程”)的修訂和重述,經批准後立即生效。此次修訂和重述包括對公司先前章程的以下主要修訂:
提前通知-信息和披露要求。該等修訂修訂附例所載的預先通知披露規定,規定提出業務或提名董事的股東須提供有關該股東及該建議或被提名人(視何者適用而定)的若干額外資料。此外,章程要求股東提名的任何董事會候選人提供某些額外信息和陳述,包括沒有作出某些投票承諾、披露服務報酬、遵守公司的公司治理和其他政策,以及打算在整個任期內任職。章程還明確了公司有權合理地向該等股東和董事被提名人索要更多信息。所有披露必須在有權在會議上投票的股東的記錄日期和會議前五個工作日的日期更新。
提前通知-其他。該等修訂規定,根據預先通知條文須向本公司交付的所有文件或其他資料(包括通知)必須完全以書面(而非電子傳輸)及完全以專人或掛號或掛號郵遞方式交付至本公司的主要辦事處。此外,修正案禁止股東提交的提名人數不得超過在適用的會議上供選舉的董事人數。
提前通知-通用代理。這些修正案針對美國證券交易委員會通過的通用委託書規則,要求任何為支持非董事會被提名人而徵集委託書的股東必須遵守《交易法》第14a-19條的規定,包括適用的通知和徵集要求。此外,任何直接或間接向其他股東徵集委託書的股東必須使用白色以外的代理卡,白色代理卡保留供董事會專用。
獨家論壇。該章程還採用了一項排他性論壇條款,指定美國聯邦法院為根據證券法提出的所有索賠的排他性論壇。
其他更新。附例的修訂還包括以下補充更新:(I)與股東會議休會程序有關的修訂,包括處理最近對特拉華州公司法(DGCL)的修訂;(Ii)取消要求股東會議提供股東名單以供審查以符合DGCL最近修訂的規定;(Iii)修訂賠償條款,以更新、更新和澄清賠償條款某些彌償權利及與此有關的某些程序(Iv)修訂,將股票發行的違約由有證書股份改為無證書股份,及(V)取消董事會的固定規模範圍。修正案還包括對附例的某些技術性、符合性或澄清的修改。
前述對章程中包含的變更的描述並不聲稱是完整的,而是通過參考章程全文進行限定的,其副本作為附件3.2附在本章程中,並通過引用併入本文。
項目6.展品 | | | | | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 | |
3.1 | | 馬里布船務公司註冊證書。1 | |
3.2 | | 修訂和重新制定馬里布船務公司的章程。 | |
3.3 | | Malibu Ships Holdings,LLC成立證書1 | |
3.4 | | 第一次修訂和重新簽署的Malibu Ships Holdings,LLC有限責任公司協議,日期為2014年2月5日2 | |
3.4.1 | | 第一修正案,日期為2014年2月5日,首次修訂和重新修訂Malibu Ships Holdings,LLC的有限責任公司協議3 | |
3.4.2 | | 第二修正案,日期為2014年6月27日,對第一次修訂和重新修訂的Malibu Ships Holdings,LLC有限責任公司協議4 | |
4.1 | | A類普通股説明5 | |
4.2 | | A類普通股股票格式1 | |
4.3 | | B類普通股證書格式1 | |
4.4 | | 交換協議,日期為2014年2月5日,由Malibu Boats,Inc.及其附屬公司Black Canyon Capital LLC和Horizon Holdings,LLC簽署2 | |
4.5 | | 交換協議,日期為2014年2月5日,由Malibu Boats,Inc.和Malibu Boats Holdings,LLC的成員之間簽署2 | |
4.6 | | 應收税款協議,日期為2014年2月5日,由Malibu Boats,Inc.、Malibu Boats Holdings,LLC和Malibu Boats Holdings,LLC的其他成員之間簽訂2 | |
31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14或15d-14條,Malibu Boats,Inc.首席執行官的證書 | |
31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14條或第15d-14條規定的Malibu Boats,Inc.首席財務官證書 | |
32 | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的Malibu Boats,Inc.首席執行官和首席財務官的證明 | |
101 | | 公司截至2022年12月31日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表採用內聯XBRL格式:(I)簡明綜合經營和全面收益報表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)股東權益簡明綜合報表,(Iv)現金流量簡明綜合報表,以及(V)簡明綜合財務報表附註,標記為文本塊幷包括詳細標籤。 | |
104 | | 公司截至2022年12月31日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(作為附件101)。 | |
(1)作為2014年1月8日提交的S-1表格(註冊號為333-192862)的公司註冊説明書第1號修正案的證物。
(2)作為證據提交給公司於2014年2月6日提交的當前報告Form 8-K(文件號:001-36290)。
(3)作為證據提交給公司於2014年5月13日提交的Form 10-Q/A季度報告(文件編號001-36290)。
(4)作為證據提交給公司於2014年6月27日提交的當前報告Form 8-K(文件編號001-36290)。
(5)作為證據提交給公司於2021年8月26日提交的Form 10-K年度報告(文件號:001-36290)。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
2023年2月7日 | | 馬里布船艇公司。 | |
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| | 發信人: | /s/傑克·斯普林格 |
| | | 傑克·斯普林格 首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | 發信人: | /s/韋恩·威爾遜 |
| | | 韋恩·威爾遜 首席財務官 |
| | | (首席財務官和首席會計官) |