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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末June 30, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期。
佣金文件編號001-39253
OpenDoor Technologies Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州98-1515020
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(國際税務局僱主身分證號碼)
斯科茨代爾路北410號，1600號套房
坦佩,AZ85281
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(415) 896-6737
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元打開納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年8月4日，註冊人已發行普通股的數量約為604,641,158.

目錄
OpenDoor Technologies Inc.
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明綜合業務報表
4
簡明綜合全面損失表
5
臨時權益和股東權益變動簡明綜合報表(虧損)
6
現金流量表簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第四項。
控制和程序
51
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
54
第1A項。
風險因素
54
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
55
第三項。
高級證券違約
56
第四項。
煤礦安全信息披露
56
第五項。
其他信息
56
第六項。
陳列品
58
簽名
59

1
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
如本季度報告中使用的10-Q表格所示，除非文意另有所指，否則所指的“OpenDoor”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”以及類似的提法是指OpenDoor Technologies Inc.及其在業務合併(如本文定義)之後的全資子公司，以及在業務合併之前的OpenDoor Labs Inc.。
作為2020年12月18日完成的業務合併的結果，OpenDoor Labs Inc.在本季度報告Form 10-Q中提供的業務合併之前的股票和每股金額已通過應用1.618的兑換率進行了追溯轉換。有關業務合併的詳細資料，請參閲“第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--企業合併”.

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含根據修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的定義的前瞻性陳述。除本Form 10-Q季度報告中包含的有關歷史事實的聲明外，包括有關我們未來的經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃、對新冠肺炎影響的預期、市場機遇和擴展以及未來業務的管理目標的聲明，包括我們推出新市場、產品或技術的好處和時機、以及努力彌補我們在財務報告內部控制方面的重大弱點的聲明，均屬前瞻性聲明。在本Form 10-Q季度報告中使用諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“機會”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“戰略”、“努力”、“目標”、“將”或“將”，包括它們的反義詞或其他類似的術語或表述，可能識別前瞻性陳述。沒有這些話並不意味着一份聲明不具有前瞻性。

這些前瞻性陳述基於截至本季度報告10-Q表格之日可獲得的信息以及當前的預期、預測和假設，其中涉及許多判斷、風險和不確定性，包括但不限於與以下方面相關的風險：
•我國公募證券潛在的流動性和交易性；
•我們未來籌集資金的能力；
•我們成功地留住或招聘了我們的高級管理人員、關鍵員工或董事，或需要進行變動；
•監管環境的影響以及與這種環境有關的遵守情況的複雜性；
•我們彌補物質弱點的能力；
•與我們的業務、運營和財務業績相關的因素，包括：
▪新冠肺炎大流行的影響；
▪我們維持有效的財務報告內部控制制度的能力；
▪我們在現有市場或我們可能進入的任何新市場中擴大市場份額的能力；
▪我們對一般經濟狀況作出反應的能力；
▪美國住宅房地產業的健康狀況；
▪與我們的房地產資產和美國住宅房地產行業競爭加劇相關的風險；
▪我們有能力有效地管理我們的增長；
▪我們在未來實現和保持盈利的能力；
▪我們有能力獲得資本來源，包括債務融資和證券化融資，為我們的房地產庫存融資，以及為運營和增長融資的其他資本來源；
▪我們有能力維護和提升我們的產品和品牌，並吸引客户；
▪我們有能力管理、開發和完善我們的技術平臺，包括我們的自動定價和估值技術；
▪我們與第三方的戰略關係是否成功；以及
▪在本季度報告表格10-Q中題為“風險因素”一節詳述的其他因素。

因此，前瞻性陳述不應被視為代表我們在任何後續日期的觀點，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映它們作出之後的事件或情況，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

1
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
由於許多已知和未知的風險和不確定性因素，包括但不限於本季度報告中“風險因素”一節以及截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)第I部分“風險因素”中所描述的重要因素，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性表述中明示或暗示的結果或表現存在實質性差異。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。



2
目錄

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併資產負債表
(以千為單位，但s共享數據)
(未經審計)
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,557,815 $1,412,665 
受限現金131,652 92,863 
有價證券200,143 47,637 
根據回購協議質押的待售按揭貸款25,368 7,529 
應收託管32,848 1,494 
房地產庫存，淨額2,723,648 465,936 
其他流動資產(美元811及$373按公允價值列賬)
67,149 24,987 
流動資產總額4,738,623 2,053,111 
物業設備 - 網33,962 29,228 
使用權資產45,581 49,517 
商譽30,945 30,945 
無形的 - 網7,754 8,684 
其他資產(美元10,000及$0按公允價值列賬)
11,396 4,097 
總資產
(1)
$4,868,261 $2,175,582 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和其他應計負債$70,900 $25,270 
信貸安排和其他擔保借款的當期部分1,690,878 346,322 
認股權證負債-流動38,669 — 
應付利息4,605 1,081 
租賃負債--流動部分4,999 20,716 
流動負債總額1,810,051 393,389 
信貸便利 - 當期部分淨額595,579 135,467 
認股權證負債— 47,349 
租賃負債 - 扣除當期部分的淨額44,593 46,625 
其他負債117 94 
總負債
(2)
2,450,340 622,924 
承付款和或有事項(見附註17)
股東權益：
普通股，$0.0001票面價值；3,000,000,000授權股份；593,838,919和540,714,692分別發行和發行的股份
59 54 
額外實收資本3,875,552 2,596,012 
累計赤字(1,457,690)(1,043,449)
累計其他綜合收益— 41 
股東權益總額2,417,921 1,552,658 
總負債和股東權益$4,868,261 $2,175,582 
________________
(1)本公司於2021年6月30日及2020年12月31日的綜合資產包括若干可變利息實體(“可變利息實體”)的下列資產，該等資產只可用於清償該等可變利息實體的負債：現金及現金等價物，$1,002及$15,849；受限現金，$122,379及$81,408；房地產庫存，淨額，$2,605,155及$460,680；應收代管款項，#美元32,686及$1,364；其他流動資產，#美元27,761及$5,365；和總資產為$2,788,983及$564,666，分別為。
(2)本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併負債包括VIE債權人沒有OpenDoor追索權的下列負債：應付賬款和其他應計負債，$23,912及$2,335；應付利息，$4,541及$1,059；信貸安排和其他擔保借款的當期部分，#美元1,666,522及$339,173；信貸安排，扣除當期部分，淨額為#美元599,000及$135,467；及總負債，$2,293,975及$478,034，分別為。
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄

OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
收入$1,185,386 $739,827 $1,932,660 $1,995,622 
收入成本1,026,615 685,253 1,676,757 1,850,001 
毛利158,771 54,574 255,903 145,621 
運營費用：
銷售、市場營銷和運營96,525 47,265 165,591 128,954 
一般和行政190,611 29,323 412,695 58,906 
技術與發展24,388 16,838 75,065 32,625 
總運營費用311,524 93,426 653,351 220,485 
運營虧損(152,753)(38,852)(397,448)(74,864)
衍生工具及保證公允價值調整23,952 122 8,680 (890)
利息支出(15,826)(17,290)(26,825)(45,017)
其他收入 - 淨值1,012 180 1,636 2,855 
所得税前虧損(143,615)(55,840)(413,957)(117,916)
所得税費用(190)(79)(284)(199)
淨虧損$(143,805)$(55,919)(414,241)(118,115)
普通股股東應佔每股淨虧損：
基本信息$(0.24)$(0.66)$(0.72)$(1.40)
稀釋$(0.24)$(0.66)$(0.72)$(1.40)
加權平均流通股：
基本信息588,374 84,588 576,941 84,308 
稀釋588,374 84,588 576,941 84,308 

















見簡明合併財務報表附註。
4
目錄

OpenDoor Technologies Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
淨虧損$(143,805)$(55,919)$(414,241)$(118,115)
其他全面收入：
有價證券的未實現(虧損)收益(6)583 (41)284 
綜合損失$(143,811)$(55,336)$(414,282)$(117,831)
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併臨時變動表
股權和股東權益(虧損)
(單位：千，股份數除外)
(未經審計)
臨時股權股東權益(虧損)
A系列
敞篷車
優先股
B系列
敞篷車
優先股
C系列
敞篷車
優先股
D系列
敞篷車
優先股

E系列
敞篷車
優先股
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)
總計
股東的
權益(赤字)
股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額-2021年3月31日— — — — — — — — — — 585,691,729 58 3,697,382 (1,313,885)6 2,383,561 
發行與2021年2月發行相關的普通股— — — — — — — — — — — — (28)— — (28)
限制性股票的歸屬— — — — — — — — — — 329,042 — 29 — — 29 
有限制股份單位的歸屬— — — — — — — — — — 3,163,113 — — — — 
因行使認股權證而發行的普通股— — — — — — — — — — 504,477 — 5,801 — — 5,801 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 4,150,558 1 6,470 — — 6,471 
基於股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 165,898 — — 165,898 
其他綜合損失— — — — — — — — — — — — — — (6)(6)
淨虧損— — — — — — — — — — — — — (143,805)— (143,805)
餘額-2021年6月30日— $— — $— — $— — $— — $— 593,838,919 $59 $3,875,552 $(1,457,690)$— $2,417,921 
臨時股權股東權益(虧損)
A系列
敞篷車
優先股
B系列
敞篷車
優先股
C系列
敞篷車
優先股
D系列
敞篷車
優先股

E系列
敞篷車
優先股
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)
總計
股東的
權益(赤字)
股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日— — — — — — — — — — 540,714,692 54 2,596,012 (1,043,449)41 1,552,658 
發行與2021年2月發行相關的普通股— — — — — — — — — — 32,817,421 3 857,191 — — 857,194 
限制性股票的歸屬— — — — — — — — — — 660,269 — 45 — — 45 
有限制股份單位的歸屬— — — — — — — — — — 14,899,985 1 — — — 1 
因行使認股權證而發行的普通股— — — — — — — — — — 504,477 — 5,801 — — 5,801 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 4,242,075 1 6,736 — — 6,737 
基於股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 409,767 — — 409,767 
其他綜合損失— — — — — — — — — — — — — — (41)(41)
淨虧損— — — — — — — — — — — — — (414,241)— (414,241)
餘額-2021年6月30日— $— — $— — $— — $— — $— 593,838,919 $59 $3,875,552 $(1,457,690)$— $2,417,921 



6
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併臨時變動表
股權和股東權益(虧損)
(單位：千，股份數除外)
(未經審計)
臨時股權股東權益(虧損)
A系列
敞篷車
優先股
B系列
敞篷車
優先股
C系列
敞篷車
優先股
D系列
敞篷車
優先股

E系列
敞篷車
優先股
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)
總計
股東的
權益(赤字)
股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額-2020年3月31日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 84,427,317 — $60,794 $(852,679)$(281)$(792,166)
限制性股票的歸屬— — — — — — — — — — 345,209 — 38 — — 38 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 210,535 — 275 — — 275 
基於股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 3,670 — — 3,670 
其他綜合收益— — — — — — — — — — — — — — 583 583 
淨虧損— — — — — — — — — — — — — (55,919)— (55,919)
餘額-2020年6月30日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 84,983,061 $— $64,777 $(908,598)$302 $(843,519)
臨時股權股東權益(虧損)
A系列
敞篷車
優先股
B系列
敞篷車
優先股
C系列
敞篷車
優先股
D系列
敞篷車
優先股

E系列
敞篷車
優先股
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)
總計
股東的
權益(赤字)
股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額-2019年12月31日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 83,748,443 — $57,362 $(790,483)$18 $(733,103)
限制性股票的歸屬— — — — — — — — — — 786,535 — 74 — — 74 
股票期權的行使— — — — — — — — — — 448,083 — 701 — — 701 
基於股票的薪酬— — — — — — — — — — — — 6,640 — — 6,640 
其他綜合收益— — — — — — — — — — — — — — 284 284 
淨虧損— — — — — — — — — — — — — (118,115)— (118,115)
餘額-2020年6月30日40,089,513 $9,763 23,840,816 $20,049 29,070,700 $80,519 63,470,884 $257,951 157,952,523 $1,013,220 84,983,061 $— $64,777 $(908,598)$302 $(843,519)




見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併現金流量表
(在t房屋)
(未經審計)
截至六個月
6月30日，
20212020
經營活動的現金流：
淨虧損$(414,241)$(118,115)
對淨虧損與經營活動提供的現金、現金等價物和限制性現金(用於)進行的調整：
折舊及攤銷增值 - 網16,608 20,065 
使用權資產攤銷4,260 8,712 
軟件開發成本減值2,515 — 
基於股票的薪酬403,048 6,640 
衍生工具及保證公允價值調整(8,680)890 
清償租賃負債的收益(5,237)— 
存貨計價調整942 7,452 
衍生工具的公允價值變動(438)(527)
實物支付利息— 2,704 
實物股息143 — 
出售持有待售按揭貸款的公允價值調整淨額及損益(2,032)(829)
持有作出售用途的按揭貸款的來源(83,360)(42,636)
出售所得收益及持有作出售用途的按揭貸款本金67,566 34,397 
經營性資產和負債變動情況：
應收託管(31,354)4,178 
房地產庫存(2,249,488)1,035,088 
其他資產(37,057)10,809 
應付賬款和其他應計負債34,569 (8,881)
應付利息96 (3,044)
租賃負債(9,968)(6,556)
經營活動提供的現金淨額(用於)(2,312,108)950,347 
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備(10,957)(10,753)
購買無形資產(240)— 
購買有價證券(238,464)(113,833)
出售、到期、贖回和償還有價證券的收益85,638 55,666 
購買非流通股證券(10,000)— 
用於投資活動的現金淨額(174,023)(68,920)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益6,739 688 
行使認股權證所得收益4,823 — 
2021年2月上市的收益886,067 — 
普通股發行成本(28,876)— 
來自信貸安排和其他擔保借款的收益3,241,692 824,597 
信貸安排和其他擔保借款的本金支付(1,438,136)(1,723,443)
支付貸款發放費和債務發行費用(2,239)(2,386)
融資活動提供(用於)的現金淨額2,670,070 (900,544)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額183,939 (19,117)
期初現金、現金等價物和限制性現金 - 1,505,528 684,822 
現金、現金等價物和限制性現金 - 期末$1,689,467 $665,705 
補充披露現金流量信息 - 利息期間支付的現金$20,526 $40,333 
與簡明合併資產負債表的對賬：
現金和現金等價物$1,557,815 $458,058 
受限現金131,652 207,647 
現金、現金等價物和受限現金$1,689,467 $665,705 
見簡明合併財務報表附註。
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OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)

1.業務和會計政策説明
業務説明
OpenDoor Technologies Inc.(“公司”和“OpenDoor”)包括其合併的子公司和某些可變利益實體(“VIE”)，是一家領先的住房買賣數字平臺。OpenDoor簡化了房屋買賣交易，創造了端到端的在線體驗。自成立至2021年6月30日，公司已完成100,000房屋交易。截至2021年6月30日，公司在39美國各地的市場。該公司於2013年12月30日在特拉華州註冊成立。
更正上期金額
2021年4月12日，在公司提交了截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報後，公司財務事業部代理董事和美國證券交易委員會代理總會計師發佈了《關於特殊目的收購公司權證的會計和報告考慮因素的員工聲明》(以下簡稱《員工聲明》)。
本公司參考了《工作人員報表》和《會計準則彙編》815-40中的指導意見。衍生品和套期保值-實體自有權益的合同(“ASC 815-40”)，並評估了公開認股權證和保薦人認股權證(每個認股權證在這裏的定義以及統稱為“認股權證”)。該等認股權證於二零二零年十二月十八日以私募方式發行，並於截至二零二零年十二月三十一日止年度的股東權益中分類為股東權益。儘管本公司認為公開認股權證符合繼續歸入股東權益的標準，但本公司認為保薦權證不符合ASC 815-40規定的衍生會計例外範圍，因此應在業務合併結束時按公允價值在公司綜合資產負債表中作為負債記錄，隨後在公司於每個報告日期的簡明綜合經營報表中確認其公允價值的變化。保薦權證的會計處理不影響本公司在業務合併前任何報告期的財務報表，因為本公司通過業務合併承擔認股權證，該業務合併被視為反向資本重組。
保薦權證於2020年12月18日及2020年12月31日截止日的公允價值為$81.1百萬美元和美元47.3分別為100萬美元。從結算日至2020年12月31日的公允價值變動相當於收益$33.8百萬美元。截至2020年12月31日的錯誤陳述的影響導致對私募認股權證負債的少報#美元。47.3100萬美元，並誇大累計赤字和額外實收資本#美元33.8百萬美元和美元81.1分別為百萬美元。
本公司在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中評估了與保薦權證會計處理相關的錯誤的影響，並根據對數量和質量因素的考慮，確定該錯誤在個別和總體上具有非實質性影響。因此，該公司在截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度報告10-Q表格中更正了保薦權證的會計核算。
下表提供了調整對公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表的影響，如下所示(以千為單位)：
前文所述調整已更正
認股權證負債$— 47,349 $47,349 
總負債$575,575 47,349 $622,924 
額外實收資本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累計赤字(1,077,243)33,794 (1,043,449)
股東權益總額$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
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(未經審計)
列報依據和合並原則
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明綜合財務報表，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間的簡明綜合財務報表包括OpenDoor、其全資子公司和公司為主要受益人的VIE的賬户。隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述所呈列中期業績所必需的所有調整。所有重要的公司間賬目及交易均已在本簡明綜合財務報表中撇除。
由於業務合併於2020年12月18日完成，所附簡明綜合財務報表及該等相關附註所載的前期股份及每股金額已追溯折算。請參閲“注2- 業務組合“以獲取更多信息。
隨附的中期簡明綜合財務報表及相關附註應與本公司於2021年3月4日提交的截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這樣的估計大不相同。管理層作出的重大估計、假設及判斷包括(其中包括)普通股、基於股份的獎勵、認股權證、衍生工具、可轉換票據及存貨減值(“房地產存貨估值調整”)的公允價值的釐定。管理層認為，他們所依賴的估計和判斷是基於他們在作出這些估計和判斷時所掌握的信息，是合理的。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，公司的財務報表將受到影響。新冠肺炎大流行在估計、判斷和假設方面引入了大量額外的不確定性，這可能會對這些估計產生實質性影響。
重大風險和不確定性
該公司在一個充滿活力的行業中運營，因此可能會受到各種因素的影響。例如，公司認為以下任何領域的變化都可能對公司未來的財務狀況、經營業績或現金流產生重大負面影響：公共衞生危機，如新冠肺炎疫情；收入增長率；管理廣告庫存或定價的能力；產品的參與度和使用；用於實施戰略的資源投入的有效性；市場競爭；住宅房地產市場的穩定；利率變化對需求及其成本的影響；公司或其競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的變化；重要客户的增加或流失；其保持或與上市公司和數據提供商建立關係的能力；其獲得或維持許可證和許可以支持其當前和未來業務的能力；其產品和服務的實際或預期的變化；影響其業務的政府監管的變化；法律訴訟的結果；自然災害和災難性事件；現有技術和網絡基礎設施的擴展和適應；其增長的管理；其吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；其成功整合和實現其過去或未來戰略收購或投資的好處的能力；保護客户的信息和其他隱私問題；保護其品牌和知識產權；以及侵犯知識產權和其他索賠等。
信用風險的集中度
可能使本公司面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券投資以及根據回購協議質押的待售按揭貸款(“MLHFS”)。公司在主要金融機構放置現金和現金等價物和投資，管理層評估這些機構具有高信用質量，以限制公司投資的風險。
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(未經審計)
同樣，由於客户眾多，本公司持有供出售的按揭貸款的信用風險得到緩解。此外，由於公司通常在相對較短的時間內在二級市場上出售抵押貸款，在此之後，公司面臨的風險僅限於抵押貸款最初幾個月內的借款人違約，這一事實緩解了公司持有供出售的抵押貸款的信用風險。
本公司的重要會計政策在“第二部分--第8項--財務報表和補充數據--注1.業務和會計政策説明”在年度報告中。截至2021年6月30日止六個月期間，除以下注明外，該等重大會計政策並無變動。
衍生工具
本公司的衍生工具包括利率上限、利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)及與可轉換票據相關的嵌入式轉換選擇權。該公司的衍生工具本質上是獨立的，有些被用作經濟對衝。該等衍生工具按公允價值入賬，變動確認為營運損益。從2021年開始，本公司將IRLC的公允價值分類從2級改為3級，因為本公司開始針對估計的拉通率調整可觀察到的輸入數據，這是市場參與者無法觀察到的公司特定輸入。看見“注5 - 衍生工具”以及“附註8--公允價值披露以供進一步討論。
非流通股證券
該公司的非流通股本證券是對一傢俬人持股公司的戰略投資。非流通股本證券指不具備可隨時釐定公允價值的投資，按成本減去減值(如有)計量，並按同一發行人相同或相似投資(“計量替代方案”)的有序交易中可見價格變動所導致的變動作出調整。這些投資的所有已實現和未實現的收益和損失都記錄在公司簡明綜合經營報表的其他收益淨額中。本公司評估其非流通權益證券是否因公允價值下跌或其他市況而出現減值虧損。如發現任何非流通股本證券的減值，本公司會將投資減記至其公允價值。
長期資產減值準備
在其他長期資產中，長期資產，例如財產和設備以及確定壽命的無形資產，只要發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會對減值進行審查。如果情況需要對長期資產或資產組進行可能的減值測試，本公司首先將該資產或資產組預期產生的未貼現現金流量與其賬面金額進行比較。如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流量法收回，則在相關資產的賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值虧損。減值損失$0.9百萬美元和美元3.5截至2021年6月30日的三個月和六個月分別確認了100萬歐元。在這些金額中，#美元0.6百萬美元和美元2.5截至2021年6月30日的三個月和六個月的技術和開發支出分別為100萬美元和0.3百萬美元和美元1.0截至2021年6月30日的三個月和六個月，100萬美元分別包括在一般和行政部門。減值損失$1.8在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，每個月都確認了100萬美元。在這筆款項中，$0.9百萬美元包括在技術和開發中，以及0.9在截至2020年6月30日的三個月和六個月，百萬美元分別包括在一般和行政部門。截至2021年6月30日止三個月及六個月確認的減值虧損與放棄物業及設備及轉租若干使用權資產有關。

公開認股權證和保薦權證
2020年4月30日，Sch完成了首次公開募股41,400,000單位，包括一股A類普通股和三分之一的A類普通股可行使的認股權證，價格為$10.00每單位。每份完整的權證持有人都有權購買一A類普通股，行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)。在首次公開招股結束的同時，渣打銀行完成了6,133,333對渣打銀行的認股權證
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(未經審計)
贊助商，價格為$1.50每份認股權證(“保薦權證”)。每個保薦人授權書允許保薦人購買一A類普通股的價格為$11.50每股。
保薦權證和行使保薦權證後可發行的普通股股份在企業合併完成後30天內不得轉讓、轉讓或出售。此外，保薦權證有資格進行現金和無現金行使，由持有人選擇，只有在認股權證協議中定義的參考價值低於#美元時才可贖回。18.00每股。如果保薦權證由保薦人和某些獲準受讓人以外的其他人持有，保薦權證將可以與公開認股權證相同的基礎贖回和行使。
本公司根據ASC 815-40評估公開認股權證和保薦權證，衍生品和套期保值-實體自有權益的合同，並得出結論，保薦權證不符合歸入股東權益的標準。具體地説，鑑於保薦權證持有人的變動可能改變保薦權證的結算方式，保薦權證的行使和結算特徵使其不能被視為與公司本身的股票掛鈎。由於該工具的持有人不是標準期權定價模型的一部分(這是關於指數化指導的考慮)，持有人的變動可能會影響保薦權證的價值，這意味着保薦權證沒有與公司自己的股票掛鈎。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義，本公司於業務合併完成後將該等認股權證按公允價值計入資產負債表，其後於各報告期於簡明綜合經營報表中確認其各自公允價值的變動。本公司的結論是，公開認股權證不具備與保薦權證相同的行使和結算功能，符合歸類為股東權益的標準。
2021年6月9日，本公司提交了一份贖回所有未發行的公共認股權證和保薦權證的通知。贖回期於2021年7月9日結束，屆時本公司以美元價格贖回所有未行使的認股權證。0.10根據授權令。有關更多信息，請參見“注18 - 後續事件”。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這一指導意見在一段有限的時間內是可選的，以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止。實體可選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起至財務報表發佈之日起採用合同修改修正案。在某些債務合同中，公司可以選擇利用這一可選的指導來擺脱倫敦銀行間同業拆借利率。公司目前正在評估採用這一指導方針對公司財務狀況、經營結果或現金流的影響。
2.業務合併
OpenDoor Labs Inc.於2020年9月15日與Social Capital Hedosophia Holdings Corp.II(“SCH”)簽訂了一項合併協議(“合併協議”)。根據合併協議，合併子公司(“合併子公司”)新成立的附屬公司赫斯提亞合併子公司(“合併子公司”)與OpenDoor Labs Inc.合併及併入OpenDoor Labs Inc.。於2020年12月18日完成合並協議條款所述的交易(“結束”)後，合併子公司的獨立法人地位終止，而OpenDoor Labs Inc.則於合併後繼續存在，併成為合併子公司的全資附屬公司。2020年12月18日，Sch還向開曼羣島公司註冊處提交了註銷通知以及必要的隨附文件，並向特拉華州州務卿提交了註冊證書和公司註冊證書，根據該證書，Sch被註冊為特拉華州的一家公司，將其名稱從“Social Capital Hedosophia Holdings Corp.II”改為“OpenDoor Technologies Inc.”。這些交易統稱為“企業合併”。
這項業務合併被視為反向資本重組，其中瑞士信貸被確定為會計收購方，OpenDoor Labs Inc.被確定為會計收購方。這種會計處理相當於OpenDoor Labs Inc.為瑞士信貸的淨資產發行股票，同時進行資本重組，沒有商譽或其他無形資產
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(未經審計)
資產被記錄下來。業務合併之前的業務是OpenDoor Labs Inc.的業務。在完成合並時，該公司收到了#美元的對價376.6作為反向資本重組的結果，現金為100萬美元。
關於業務合併，瑞士信貸與某些投資者簽訂了認購協議，據此發行了60,005,000普通股價格為$10.00每股(“管道股份”)，總買入價為$600.1百萬美元(“管道投資”)，隨着業務合併的完成而同時關閉。交易結束時，管材股份自動轉換為公司普通股股份。一-以一為一的基礎。
在交易結束時，OpenDoor Labs Inc.普通股的持有者收到了OpenDoor Technologies普通股的股票，金額由1.618(“交換比率”)，這是基於OpenDoor Labs Inc.在業務合併之前的每股隱含價格。於業務合併前一段期間，已採用兑換比率追溯折算(“追溯折算”)呈報的股份及每股金額。
在業務合併方面，該公司產生了大約$43.6股權發行成本，包括承銷、法律和其他專業費用，作為收益的減少計入額外的實收資本。
3.房地產庫存
下表列出了截至所列日期的庫存構成，扣除適用的房地產庫存估值調整後的構成(以千為單位)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
在製品$1,025,954 $183,004 
成品1,697,694 282,932 
房地產總庫存$2,723,648 $465,936 
4.現金、現金等價物和投資
截至2021年6月30日和2020年12月31日的攤銷成本、未實現損益總額以及現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下(以千為單位)：
June 30, 2021
成本
基礎
未實現
收益
未實現
損失
公允價值
現金和現金
等價物
適銷對路
證券
現金$60,674 $— $— $60,674 $60,674 $— 
貨幣市場基金1,197,141 — — 1,197,141 1,197,141 — 
定期存款300,000 — — 300,000 300,000 — 
共同基金200,143 — — 200,143 — 200,143 
總計$1,757,958 $— $— $1,757,958 $1,557,815 $200,143 
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(未經審計)
2020年12月31日
成本
基礎
未實現
收益
未實現
損失
公允價值
現金和現金
等價物
適銷對路
證券
現金$709,924 $— $— $709,924 $709,924 $— 
貨幣市場基金618,197 — — 618,197 618,197 — 
商業票據81,037 1 — 81,038 81,038 — 
公司債務證券29,891 26 (2)29,915 3,506 26,409 
資產支持證券12,518 19 (4)12,533 — 12,533 
美國機構證券6,993 2 — 6,995 — 6,995 
美國國債1,700 — — 1,700 — 1,700 
總計$1,460,260 $48 $(6)$1,460,302 $1,412,665 $47,637 
該公司擁有不是截至2021年6月30日未實現虧損的債務證券。截至2020年12月31日，按連續未實現虧損期間累計的未實現虧損債務證券摘要如下(單位：千)：
少於12個月12個月或更長總計
2020年12月31日公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
商業票據$19,296 $— $— $— $19,296 $— 
公司債務證券7,538 (2)$— $— 7,538 (2)
資產支持證券4,611 (4)$— $— 4,611 (4)
總計$31,445 $(6)$— $— $31,445 $(6)
截至2021年6月30日，該公司擁有10.0百萬美元的非流通股本證券，沒有易於確定的公允價值，使用計量替代方案計量。本公司並無對其非流通股本證券的賬面價值作出任何調整。
5.衍生工具
公司在正常業務過程中使用某些類型的衍生工具，公司使用的衍生工具包括用於管理利率風險的利率上限、與我們的MLHFS有關的IRLC以及與公司可轉換票據有關的嵌入式轉換選擇權。衍生品交易可以按名義金額計量，但這一金額並未記錄在資產負債表上，單獨來看，這並不是衡量工具風險狀況的有意義的衡量標準。名義金額通常不交換，只是用作確定利息和其他付款的基礎。
利率上限
該公司在正常業務過程中使用獨立的衍生工具作為經濟對衝，以管理與其可變高級信貸安排有關的利率風險。利率上限在其他流動資產中按公允價值列賬，公允價值變動計入其他收入。本公司的利率上限於2020年11月到期。
利率鎖定承諾
在發放按揭貸款時，本公司與作為獨立衍生工具的潛在借款人訂立IRLCs。IRLC是一種承諾，它約束公司在貸款承銷和審批程序的約束下，以特定的利率為貸款提供資金，而不考慮承諾日和融資日之間市場利率的波動。由於本公司在盡最大努力的基礎上運營，在承諾之時，本公司與第三方就相同的預期貸款達成銷售承諾，因此與IRLC的市場利率在承諾日和融資日之間的波動相關的利率風險得到了緩解。的公允價值
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(未經審計)
利率鎖定承諾在其他流動資產中列報。IRLC的公允價值變動是其他收入的一個組成部分。
嵌入式轉換選項
關於本公司於2019年發行的可換股票據(“可換股票據”)，本公司將與可換股票據相關的嵌入換股特徵分開。可換股票據及相關的分叉嵌入轉換期權已於2020年9月終止。於清盤前，嵌入的轉換期權按公允價值計量，並於衍生工具及認股權證負債中列報。嵌入轉換期權的公允價值變動是衍生工具的一部分，並保證公允價值調整。
下表列出了該公司衍生品的名義總金額和公允價值(單位：千)：
概念上的
金額
公允價值衍生工具
June 30, 2021資產負債
利率鎖定承諾$57,853 $811 $— 
概念上的
金額
公允價值衍生工具
2020年12月31日資產負債
利率鎖定承諾$15,130 $373 $— 
下表列出了在所示期間內在業務説明中各個細目內確認的衍生品淨收益和淨虧損(以千計)：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
收入$397 $483 $438 $531 
衍生工具及保證公允價值調整$— $— $— $— 
其他收入，淨額$— $— $— $(4)
6.可變利息實體
公司在正常業務過程中利用VIE來支持公司的融資需求。本公司在參與VIE時確定本公司是否為VIE的主要受益人，並持續重新考慮這一結論。
本公司成立了若干特殊目的實體(“特殊目的實體”)，以通過發行資產抵押債務為本公司購買和翻新房地產庫存提供資金。本公司是這些融資結構中各種VIE的主要受益者，併合並這些VIE。本公司決定成為主要受益者，是因為其有權通過其在設計SPE和管理其買賣的房地產庫存方面的作用，指導對SPE的經濟結果影響最大的活動。根據本公司於VIE持有的股權，本公司於該等實體中擁有潛在的重大可變權益。
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下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日與公司合併的VIE相關的資產和負債(單位：千)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物$1,002 $15,849 
受限現金122,379 81,408 
房地產庫存2,605,155 460,680 
其他(1)
60,447 6,729 
總資產$2,788,983 $564,666 
負債
信貸安排$2,265,522 $474,640 
其他(2)
28,453 3,394 
總負債$2,293,975 $478,034 
________________
(1)包括託管應收賬款和其他流動資產。
(2)包括應付帳款和其他應計負債和應付利息。
除OpenDoor附屬公司為信貸融資提供的有限擔保外，VIE的債權人一般不會僅因身為VIE的債權人而享有本公司的一般信貸追索權。看見“注7 - 信貸安排和長期債務”進一步討論與VIE有關的追索權義務。
7.信貸安排和長期債務
無追索權資產擔保融資工具
本公司利用由資產擔保的優先信貸融資和資產擔保的夾層定期債務融資組成的庫存融資工具，為公司的房地產庫存購買和翻新提供融資。信貸安排以一家或多家特殊目的企業的資產和股權為擔保。每個SPE都是OpenDoor的一個合併子公司和一個獨立的法律實體。任何此類特殊目的實體的資產或信貸通常都不能用於償還任何其他OpenDoor實體的債務和其他義務，除非其他OpenDoor實體也是融資安排的一方。這些設施對OpenDoor沒有追索權，除了有限的例外，對其他OpenDoor子公司也沒有追索權。這些特殊目的實體是可變利益實體，OpenDoor被確定為主要受益者，因為OpenDoor通過其在設計實體和管理實體購買和銷售的房地產庫存方面的角色，指導對實體的經濟結果影響最大的活動。根據本公司於VIE持有的股權，本公司於該等實體中擁有潛在的重大可變權益。
資產擔保高級信貸安排
本公司將優先循環信貸安排歸類為本公司簡明綜合資產負債表上的流動負債，因收購及翻新房屋而提取的款項須在出售相關房地產存貨時償還，本公司預期該等款項將於12個月內發生。本公司將其優先定期債務安排歸類為本公司簡明綜合資產負債表上的長期負債，因為該安排下的借款為
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(未經審計)
一般不需要在最終到期日之前償還。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日該公司未償還信貸安排的某些細節(除利率外，以千計)：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
加權
平均值
利率
週轉/提款期末
最終
成熟性
日期
循環貸款機制2018-2$750,000 $8,003 2.85 %2022年9月23日2022年12月23日
循環貸款機制2018-3400,000 80,897 3.25 %May 26, 2024May 26, 2024
循環設施2019-1600,000 202,672 2.85 %June 30, 2023June 30, 2023
循環設施2019-21,030,000 1,003,609 2.66 %July 8, 2023July 8, 2023
循環設施2019-3675,000 371,342 3.25 %2022年8月22日2023年8月21日
定期債務安排2021-S1$400,000 $150,000 3.48 %April 1, 2024April 1, 2025
總計$3,855,000 $1,816,523 
2020年12月31日
傑出的
金額
加權平均
利率
循環貸款機制2018-1$— 4.28 %
循環貸款機制2018-2— 4.36 %
循環貸款機制2018-325,385 4.19 %
循環設施2019-132,535 3.58 %
循環設施2019-2230,352 3.08 %
循環設施2019-350,901 3.60 %
總計$339,173 
如上表所示，高級信貸安排項下的未提取借款能力金額在某些情況下並未足額承諾，任何超過已足額承諾額的借款須由適用貸款人酌情決定。截至2021年6月30日，公司已就公司的高級信貸安排全額承諾借款能力為#美元。2,057.7百萬美元。上述未清款項總額包括#美元。1,666.5百萬美元的流動負債和150.0非流動負債100萬美元；非流動負債的賬面價值減去發行成本#美元267一千個。
優先循環信貸安排的結構通常為初始24月週轉期，在此期間，可以借入、償還和再次借入金額。如上表所示，借款能力一般可持續到適用的週轉期結束。對於優先期限債務安排，通過該安排融資的房屋在出售時通常不需要償還未償還本金，而是打算保持未償還本金，直到最終到期。
根據每個優先循環信貸安排提取的未償還款項須在貸款到期日或更早償還，如因違約事件或其他強制性償還事件而加速償還。上表所反映的最終到期日及循環期結束日期包括本公司可全權酌情決定的任何延期。本公司的高級循環信貸安排也可能有受貸款人酌情決定的延期，但上表未反映這些延期。
優先循環信貸安排項下的借款按倫敦銀行同業拆息參考利率加因貸款而異的保證金計算利息。本公司亦可就各自信貸協議所界定的承諾借款能力的若干未使用部分支付費用。本公司的高級循環信貸安排通常包括可在執行適用協議時支付的預付費用，或在執行時賺取並隨時間支付的預付費用。這些貸款通常在任何時候都可以全額預付，除了慣常的LIBOR破壞成本外，不會受到任何懲罰。優先期限債務安排下的借款按固定利率計息。
17
目錄
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
這些借款以現金、擁有特殊目的企業的房地產股權以及由相關循環信貸安排提供資金的房地產庫存為抵押。貸款人只對擁有房地產的SPE借款人、某些SPE擔保人和擔保債務的資產有法定追索權，而對公司沒有一般追索權。
優先循環信貸安排擁有合計借款基礎，按特定安排所融資物業的成本和價值以及該等物業由本公司擁有的時間而增加或減少。當本公司轉售房屋時，所得款項將用於減少相關優先循環信貸安排下的未償還餘額。隨着物業老化超過某些門檻，特定貸款的借款基數可能會減少，任何借款基數不足的情況可能會通過貢獻額外的物業或部分償還貸款來彌補。
優先定期債務融資工具有一個綜合物業借款基礎，根據融資工具下融資物業的成本和價值、本公司擁有該等物業的時間長短及SPE借款人質押的現金抵押品金額而增加或減少。隨着物業老化超過某些門檻，貸款基礎可能會減少，任何借款基礎不足的情況可能會通過貢獻額外的物業、現金或部分償還貸款來彌補。
資產擔保的夾層定期債務工具
本公司將其夾層定期債務安排歸類為本公司簡明綜合資產負債表上的長期負債，因為在這些安排下的借款一般不需要在適用的最終到期日之前償還。這些貸款在結構上和合同上從屬於相關的優先循環信貸貸款。下表彙總了截至2021年6月30日公司夾層定期債務融資的某些細節(除利率外，以千計)：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
利息
費率
畫圖結束
期間
最終
成熟性
日期
定期債務工具2016-M1$149,000 $149,000 10.00 %2023年10月31日March 31, 2025
定期債務工具2020-M1300,000 300,000 10.00 %2023年1月23日2026年1月23日
總計$449,000 $449,000 
發行成本(3,154)
賬面價值$445,846 
截至2021年6月30日，有不是夾層定期債務安排項下的未支取金額。任何已償還的金額都會減少總的借款能力，因為已償還的金額不能再借款。如上表所示，最終到期日包括本公司全權酌情決定的任何延期。本公司的夾層定期債務安排也可能有受貸款人酌情決定的延期，但上表未反映這些延期。
在特定期限債務安排下的借款按固定利率計息。本公司的夾層定期債務融資安排可能包括預付發行成本，這些成本作為融資工具各自賬面價值的一部分資本化。這些設施在任何時候都可以全額預付，但可能會受到某些提前還款的處罰。
這些借款以某些控股公司的現金和股權為抵押，這些控股公司擁有該公司擁有特殊目的實體的房地產。貸款人通常只對債務的適用借款人及其擔保債務的資產有法律追索權，對OpenDoor沒有追索權，除有限的例外情況外，對其他OpenDoor子公司沒有追索權。
夾層定期債務融資工具擁有綜合物業借款基礎，根據本公司持有該等物業的特定融資工具及時間所融資物業的成本及價值，以及有關特殊目的實體借款人所質押的現金抵押品金額而增加或減少。特定貸款的借款基數可能會隨着物業老化超過某些門檻而減少，任何借款基數不足的情況可能會通過貢獻額外的物業或現金或通過部分償還貸款來彌補。
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目錄
OpenDoor Technologies Inc.
簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
聖約
該公司的庫存融資工具包括慣例陳述和擔保、契諾和違約事件。融資物業須遵守慣常的資格標準和濃度限制。
這些庫存融資安排和相關融資文件的條款要求OpenDoor遵守一些慣常的財務和其他契約，例如保持一定水平的流動性、有形淨值或槓桿(債務與股本的比率)。截至2021年6月30日，本公司遵守所有財務契約，未發生違約事件。
抵押貸款融資
下表彙總了與該公司抵押融資有關的某些細節(單位為千，利率除外)：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
加權平均利率週轉期結束
最終
成熟性
日期
回購工具2019-R1$50,000 $24,355 1.85 %May 26, 2022May 26, 2022
2020年12月31日未清償金額加權平均利率
回購工具2019-R1$7,149 1.94 %
為了為OpenDoor Home Loans提供資本，本公司使用主回購協議(“回購協議”)，該協議在其簡明綜合資產負債表上被歸類為流動負債。2019年3月，本公司與貸款人訂立回購協議，為OpenDoor Home Loans發放的按揭貸款提供短期融資。該貸款機制提供從發放抵押貸款到OpenDoor Home Loans將貸款出售給投資者之間的短期融資。根據回購協議，貸款人同意向OpenDoor Home Loans支付符合條件的貸款的協議購買價格，OpenDoor Home Loans同時同意在指定的時間框架內以包括利息的協議價格從貸款人回購此類貸款。OpenDoor Labs Inc.是回購協議的擔保人，並有義務為貸款人的利益回購先前根據該安排轉讓的貸款。
截至2021年6月30日，回購協議的借款能力為$50.0100萬美元，其中20.0百萬美元已全部投入使用。回購協議包括關於違約事件的慣例陳述和保證、契諾和條款。截至2021年6月30日，美元25.4在該融資機制下，有100萬的抵押貸款獲得融資，OpenDoor遵守了所有金融契約，沒有發生違約事件。
回購協議項下的交易按回購協議所界定的一個月倫敦銀行同業拆息加適用保證金的利率計息，並以可供出售的住宅按揭貸款作抵押。回購協議包含追繳保證金條款，在根據回購協議購買的資產市值下降的情況下，向貸款人提供某些權利。回購協議是對OpenDoor Labs Inc.的追索。
8.公允價值披露
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。
以下討論公允價值體系及按公允價值按經常性及非經常性基礎記錄的資產及負債的估值方法，以及對未按公允價值記錄的金融工具的公允價值估計。
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
公允價值層次結構
資產和負債的公允價值計量根據以下層次進行分類：
1級-根據相同資產或負債在活躍市場上的報價確定的公允價值。
2級-根據重大可觀察資料釐定的公允價值，例如類似資產或負債的報價或不活躍市場上相同或相似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察到的報價以外的投入，或主要源自可觀察市場數據或以相關或其他方式予以證實的投入。
3級-使用重大的不可觀察的輸入確定的公允價值，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
公允價值估計
下表概述了公允價值計量方法，包括重要的投入和假設，以及公司資產和負債的分類。
資產/負債類別
估值方法、投入和
假設
分類
現金和現金等價物賬面價值是基於工具的短期性質對公允價值的合理估計。估計公允價值歸類為第1級
受限現金賬面價值是基於工具的短期性質對公允價值的合理估計。估計公允價值歸類為第1級
有價證券
債務證券從第三方供應商獲得的價格，這些供應商從各種來源彙編價格，並在看不到價格時經常對類似證券應用矩陣定價。第2級經常性公允價值計量
共同基金鑑於證券是在交易所交易的，報價是這樣説的。第1級經常性公允價值計量
根據回購協議質押的待售按揭貸款公允價值是根據可觀察到的市場數據估計的，包括報價市場價格、交易價格報價和銷售承諾。第2級經常性公允價值計量
其他流動資產
利率鎖定承諾基礎貸款的公允價值基於二級市場上可觀察到的報價市場價格和銷售承諾，並根據估計的拖欠率進行調整。基於可觀察到的投入對公允價值進行二級經常性公允價值計量。第三級公允價值經常性計量--公允價值具有不可觀察的投入。
其他資產
非流通股證券公允價值使用可觀察交易價格進行估計。第2級非經常性公允價值以交易價格為基礎的公允價值計量。
信貸安排和其他擔保借款
信貸安排公允價值乃根據類似條款及剩餘到期日之類似信貸安排之現行貸款利率，以貼現現金流量估計。
以攤銷成本計提。
估計公允價值分類為第二級。
根據回購協議出售的貸款公允價值是根據類似條款及剩餘到期時間的類似資產抵押融資工具的當前貸款利率，使用貼現現金流量估計的。
以攤銷成本計提。
估計公允價值分類為第二級。
認股權證負債
保薦人認股權證公允價值是使用公共認股權證的價格或其結算價值來估計的。第2級經常性公允價值計量
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
按公允價值經常性計提的資產和負債
下表列出了按公允價值經常性計量的公司資產的公允價值層次水平(以千計)。
June 30, 2021按公允價值計算的餘額1級2級3級
有價證券：
共同基金$200,143 $200,143 $— $— 
根據回購協議質押的待售按揭貸款25,368 — 25,368 — 
其他流動資產：
利率鎖定承諾811 — 811 
總資產$226,322 $200,143 $25,368 $811 
認股權證負債-流動：
保薦人認股權證38,669 — 38,669 — 
總負債$38,669 $— $38,669 $— 
2020年12月31日按公允價值計算的餘額1級2級3級
有價證券：
公司債務證券$26,409 $— $26,409 $— 
資產支持證券12,533 — 12,533 — 
美國機構證券6,995 — 6,995 — 
美國國債1,700 — 1,700 — 
根據回購協議質押的待售按揭貸款7,529 — 7,529 — 
其他流動資產：
利率鎖定承諾373 373 
總資產$55,539 $— $55,539 $— 
認股權證負債：
保薦人認股權證47,349 — $47,349 — 
總負債$47,349 $— $47,349 $— 
金融工具的公允價值
以下為按公允價值經常性計量的本公司除資產和負債外的金融工具的賬面價值、估計公允價值和公允價值層次水平(以千計)。
June 30, 2021
攜帶
價值
公允價值1級2級
資產：
現金和現金等價物$1,557,815 $1,557,815 $1,557,815 $— 
受限現金131,652 131,652 131,652 — 
其他資產：
非流通股證券10,000 10,000 — 10,000 
負債：
信貸安排和其他擔保借款$2,286,457 $2,289,878 $— $2,289,878 
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
2020年12月31日
攜帶
價值
公允價值1級2級
資產：
現金和現金等價物$1,412,665 $1,412,665 $1,412,665 $— 
受限現金92,863 92,863 92,863 — 
負債：
信貸安排和其他擔保借款$481,789 $486,322 $— $486,322 
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的3級公允價值期初餘額與期末餘額的對賬情況(單位：千)：
認股權證嵌入式
轉換選項		利率鎖定承諾
截至2021年3月31日的餘額$— $— $414 
加法— — 1,934 
始發/終止(1,667)
公允價值淨變動— — 130 
截至2021年6月30日的餘額$— $— $811 
2020年12月31日的餘額— — $— 
加法— — 2,348 
始發/終止(1,667)
公允價值淨變動130 
截至2021年6月30日的餘額$— $— $811 
認股權證嵌入式轉換選項利率鎖定承諾
2020年3月31日的餘額$5,550 $41,697 $— 
公允價值淨變動(122)— — 
截至2020年6月30日的餘額$5,428 $41,697 $— 
截至2019年12月31日的餘額4,538 41,697 $— 
公允價值淨變動890 
截至2020年6月30日的餘額$5,428 $41,697 $— 
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
9.財產和設備
截至2021年6月30日和2020年12月31日的財產和設備包括以下內容(以千計)：
6月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
內部開發的軟件$57,128 $47,823 
電腦7,999 5,511 
安全系統3,246 681 
傢俱和固定裝置2,791 3,279 
軟件實施成本1,962 1,680 
租賃權改進1,959 2,456 
辦公設備1,936 2,056 
總計77,021 63,486 
累計折舊和攤銷(43,059)(34,258)
物業設備 - 網$33,962 $29,228 
折舊和攤銷費用#美元6.1百萬美元和美元11.7截至2021年6月30日的三個月和六個月分別錄得100萬美元。折舊和攤銷費用#美元5.9百萬美元和美元10.9截至2020年6月30日的三個月和六個月分別錄得100萬美元。
10.商譽和無形資產
有幾個不是截至2021年6月30日的6個月或截至2020年12月31日的12個月的商譽增加。不是在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月確認了商譽減值。
應攤銷的無形資產分別包括截至2021年6月30日和2020年12月31日的以下無形資產(除年份外，以千計)：
June 30, 2021
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
網絡
攜帶
金額
剩餘加權平均使用壽命
(年)
客户關係$7,400 $(3,272)$4,128 3.2
商標5,400 (2,162)3,238 3.2
發達的技術3,161 (2,932)229 1.0
競業禁止協議100 (100)— 0
無形資產 - 網$16,061 $(8,466)$7,595 
2020年12月31日
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
網絡
攜帶
金額
剩餘加權平均使用壽命
(年)
客户關係$7,400 $(2,622)$4,778 3.7
商標5,400 (1,652)3,748 3.7
發達的技術2,921 (2,921)— 0
競業禁止協議100 (100)— 0
無形資產 - 網$15,821 $(7,295)$8,526 
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
該公司還擁有不受攤銷影響的域名無形資產，賬面價值為#美元。0.2分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
無形資產攤銷費用為#美元。0.6百萬美元和美元1.2截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。無形資產攤銷費用為#美元。1.1百萬美元和美元2.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
截至2021年6月30日，無形資產預計攤銷情況如下：
財政年度(單位：千)
2021年剩餘時間$1,281 
20222,428 
20232,320 
20241,566 
總計$7,595 
11.股東權益
2021年2月9日，本公司完成承銷公開發行(“2021年2月發行”)，其中本公司出售32,817,421其普通股的公開發行價為$27.00每股，包括承銷商全額行使其最多購買4,280,533普通股增發，於2021年2月11日完成。該公司從2021年2月的發售中獲得的淨收益總額約為$859.5在扣除承保折扣和佣金及要約費用後，本公司在完成交易時應支付的費用。2021年2月的發行滿足某些限制性股票單位(“RSU”)的流動資金事項歸屬條件。有關RSU的更多信息，請參閲“附註12--以股份為本的獎勵“。
12.基於股份的獎勵
股票期權和RSU
期權獎勵通常以與授予之日公司普通股的公允價值相等的行使價格授予。期權可行使的最長期限為10自批出日期起計數年，並一般在一段期間內歸屬四年。授予10%股東的激勵性股票期權的最長期限為五年自授予之日起生效。
截至2021年6月30日的6個月的股票期權活動摘要如下：
數量
選項
(單位：千)
加權的-
平均值
鍛鍊
價格
加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年)
集料
固有的
價值
(單位：千)
餘額-2020年12月31日24,158 $1.91 5.4$502,767 
已鍛鍊(4,242)1.63 
被沒收(173)2.72 
過期(2)3.02 
餘額-2021年6月30日19,741 $1.84 5.0$310,914 
可行使-2021年6月30日16,305 $1.66 4.5$261,938 
有幾個不是在截至2021年6月30日的六個月內授予的期權。
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
從2021年開始，RSU通常根據基於服務的需求進行授權，通常超過四年句號。在2021年之前，某些獎勵也有歸屬的業績條件，該條件在2021年2月的發售完成時得到滿足，並觸發了對某些基於時間的歸屬條件已滿足或部分滿足的RSU的補償費用的確認。在2021年2月發行之後，RSU只受基於時間的歸屬條件的約束。RSU的歸屬要求通常最長期限為七年了自授予之日起生效。
截至2021年6月30日的六個月的RSU活動摘要如下：
數量
RSU
(單位：千)
加權的-
平均值
授予日期
公允價值
未歸屬和未償還-2020年12月31日46,525 $10.88 
授與24,470 20.96 
既得(14,900)6.62 
被沒收(547)8.93 
未歸屬和未償還-2021年6月30日55,548 $16.48 
限售股
該公司已向某些連續員工授予限制性股票，主要是與收購有關。限制性股票在服務條件得到滿足後授予，服務條件的範圍通常為三至四年.
截至2021年6月30日的6個月限售股活動摘要如下：
數量
限售股
(單位：千)
平均值
授予日期
公允價值
未授權-2020年12月31日2,148 $3.74 
授與— — 
既得(621)3.58 
未授權-2021年6月30日1,527 $3.80 
既得和未償還-2021年6月30日— — 
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用根據獲獎者所屬的成本中心進行分配。下表按職能彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明合併業務報表中按職能分列的基於股票的薪酬支出總額，如下(以千計)：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
一般和行政$155,707 $2,032 $352,743 $3,586 
銷售、市場營銷和運營1,864 404 8,270 756 
技術與發展6,645 1,234 42,035 2,298 
基於股票的薪酬總支出$164,216 $3,670 $403,048 $6,640 
於截至2021年6月30日止六個月內，本公司向若干高管發出市況RSU，於授出日期公允價值為$22.4百萬美元，將在必要的服務期內確認，範圍從六個月至三年。有幾個不是在截至2021年6月30日的三個月內批准的市場狀況RSU。公司認識到
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
$117.7百萬美元和美元250.9在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，分別與所有未償還的市場狀況獎勵有關的薪酬支出為百萬美元。2021年6月，二市場條件獎得到滿足，這導致加速確認#美元。2.2截至2021年6月30日的三個月內，基於股票的薪酬支出為100萬美元。
截至2021年6月30日，613.9與未歸屬RSU、股票期權和限制性股票相關的未攤銷基於股票的薪酬成本為100萬美元。預計未攤銷的賠償費用將在加權平均期間確認，大約為三年.
期權的估值
用來評估股票期權價值的布萊克-斯科爾斯模型包含了以下假設：
普通股公允價值
在公司普通股上市交易之前，股票期權獎勵所涉及的普通股的公允價值由董事會決定。鑑於沒有公開交易市場，董事會在每次批准獎勵的會議上考慮了許多客觀和主觀因素來確定公司普通股的公允價值。這些因素包括但不限於：(I)當時第三方對普通股的估值；(Ii)可轉換優先股相對於普通股的權利、優先權和特權；(Iii)普通股缺乏適銷性；(Iv)公司業務所處的階段和發展；(V)總體經濟狀況；(Vi)在當時的市場條件下實現流動性事件的可能性，例如首次公開發行或出售。
波動率
預期股價波動是根據可比上市公司的歷史和隱含波動估計的，因為本公司沒有足夠的普通股交易歷史。
無風險利率
無風險利率是以授予日生效的美國國債收益率為基礎的，這些票據的條款與獎勵類似。
預期壽命
授予員工的購股權的預期期限是使用簡化方法確定的，該方法允許本公司估計預期壽命，作為歸屬期間和合同期限之間的中點，因為本公司的歷史購股權行使經驗並未提供合理的基礎來估計預期期限。
股息率
預期股息收益率假設是基於公司目前對其預期股息政策的預期。
RSU和限制性股票的估值
在企業合併之前，由於沒有公開交易市場，公司董事會在每次批准獎勵的會議上考慮了許多客觀和主觀因素來確定普通股的公允價值。這些因素包括但不限於：(I)由獨立估值專家對普通股進行的同期估值；(Ii)公司業務和發展階段的發展；公司的經營和財務業績和狀況；(Iii)優先股的發行以及優先股相對於普通股的權利和優先權；(Iv)資本市場的現狀和實現流動性事件的可能性，例如公司的首次公開發行或出售；以及(V)公司普通股缺乏市場流動性。就財務報告而言，本公司考慮估值之間的時間量
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
日期和授予日期，以確定是使用最新的普通股估值，還是使用兩個估值日期之間的直線插值法。該決定包括評估隨後的估值是否表明在前一次估值與授予日之間發生了估值的任何重大變化。
13.認股權證
公開認股權證和保薦權證
在業務合併之前，SCH發佈了6,133,333保薦權證和13,800,000公共權證(統稱為“權證”)。成交時，本公司認購權證。每份完整的權證都使持有者有權購買一該公司普通股的價格為$11.50每股，可能會進行調整。認股權證可在任何時間行使，從a)晚些時候開始)30業務合併完成後的天數和b)12自2020年4月30日上海證券交易所首次公開募股結束之日起數月，並終止五年在企業合併之後。
一旦可行使公共認股權證，本公司可贖回全部而非部分尚未贖回的認股權證，最低贖回金額為30提前三天書面通知贖回(“贖回期”)。本公司可在兩種情況下贖回認股權證。就贖回方案而言，“參考值”應指本公司普通股在任何情況下最後報告的銷售價格二十日內交易日三十在發出贖回通知之日前第三個交易日止的交易日期間。
公司可按$的價格贖回尚未發行的認股權證以換取現金0.01如參考值相等於或超過$，則每份手令18.00每股。認股權證持有人有權於贖回期內於預定贖回日期前行使其未償還認股權證，金額為$11.50每股。如參考值為$或以上，保薦權證可獲豁免贖回。18.00而保薦權證繼續由原認股權證持有人(“保薦人”)或獲準受讓人持有。
公司可贖回尚未贖回的認股權證，價格為$0.10如參考值相等於或超過$，則每份手令10.00每股。如果參考值小於$18.00，保薦權證也必須與公開認股權證同時贖回。認股權證持有人有權在贖回期間於預定贖回日期前以無現金方式行使其未到期認股權證。無現金行使使認股權證持有人有權根據認股權證協議所界定的贖回日期及贖回公允價值，收取設定數目的股份。
關於業務合併，公司於2021年1月12日提交了S-1表格的註冊説明書。本註冊聲明涉及發行總額最多為19,933,333在行使其公開交易的認股權證時可發行的普通股。截至2021年6月30日，有19.4百萬份未償還認股權證及0.5已行使了100萬份認股權證。截至2021年6月30日，該公司的流動認股權證負債為$38.7與保薦權證相關的百萬美元，並記錄了衍生工具和認股權證公允價值調整#美元24.0百萬美元和美元8.7分別就截至2021年6月30日止三個月及六個月保薦權證的公允價值變動作出賠償。2021年6月9日，本公司提交了一份贖回所有未發行的公共認股權證和保薦權證的通知。贖回期於2021年7月9日結束，屆時本公司以美元價格贖回所有未行使的認股權證。0.10根據授權令。有關更多信息，請參見“注18 - 後續事件”。
購買D系列優先股的認股權證
2018年6月12日，本公司發佈認購權證485,262D系列優先股，價格為$0.006(“便士認股權證”)。於二零二零年十一月十二日，本公司已行使便士認股權證，併發行485,262以D系列優先股換取收益$3.0一千個。截至2021年6月30日，有不是佩妮的認股權證未結清。
承諾發行認股權證
於2018年6月，本公司訂立發行認股權證的承諾(“認股權證承諾”)。認股權證承諾使本公司有責任每年發行認股權證，直至2025年(“發行日期”)。搜查令
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
於業務合併完成時，本公司透過本公司發出並經交易對手確認之通知終止其發行認股權證之責任。
於2019年6月及2020年6月的每個認股權證承諾發行日期，本公司發行認購權證121,356股票和242,713E系列優先股，價格為$5.92每股(“E系列認股權證”)。於2020年11月7日行使E系列認股權證，公司發行364,069E系列股票換取收益#美元2.2百萬美元。截至2021年6月30日，有不是E系列認股權證或未償還認股權證承諾。
便士認股權證、認股權證承諾及E系列認股權證已被確定為ASC 480項下的負債，因為相關優先股在被視為清盤的情況下具有某些清算優先權。對於便士認股權證、認股權證承諾和E系列認股權證，公司記錄不是截至2021年6月30日止三個月及六個月的權證公允價值調整及權證公允價值調整(減少)增加(0.1)百萬元及$0.9截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
14.所得税
該公司的所得税撥備在歷史上對業務並不重要，因為到目前為止，該公司已經發生了營業虧損。由於本年度和前幾年的預計和實際虧損，本公司認為，根據現有證據的權重，所有遞延税項資產很有可能無法實現，並在截至2021年6月30日和2020年12月31日的遞延税項淨資產上計入全額估值準備。
該公司的所得税準備金主要由國家税收支出組成，為#美元。0.2百萬美元和美元0.3截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，實際税率為(0.13)% and (0.07)%。該公司的所得税準備金為#美元。0.1百萬美元和美元0.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元，實際税率為(0.14)% and (0.17)%。實際税率與美國法定税率不同，主要是由於以遞延税項淨資產計提了全額估值準備。
15.關聯方
在業務合併之前，一的優先股投資者持有的優先股超過10公司的%權益，並擁有一董事會成員席位和董事會觀察員席位。
2018年，一位高管提前行使了購買選擇權1,479,459未歸屬普通股，每股價格為$1.01向本公司發行承付票，總價為$1.5百萬美元，利率為2.31年利率。2021年6月29日，期票項下未清餘額#美元1.6一百萬被全額償還。
認股權證承諾及隨後的E系列認股權證已發行給在本公司擁有股權並在本公司董事會擁有席位的交易對手。董事會成員對認股權證承諾的交易對手具有重大影響力。認股權證承諾和E系列認股權證的發行是為了換取交易對手向公司提供的持續諮詢服務。看見“注13 - 認股權證”以獲取更多信息。
16.每股淨虧損
每股基本淨虧損是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨虧損是根據已發行普通股的加權平均數加上期間內已發行的稀釋潛在普通股的影響，採用庫存股方法計算的。在出現淨虧損期間，潛在攤薄普通股等價物已從每股攤薄淨虧損的計算中剔除，因為它們的影響是反攤薄的。不是宣佈或支付了截至2021年或2020年6月30日的三個月和六個月的股息。

在適用期間，公司採用兩級法計算每股淨虧損，採用兩級法、庫存股法和IF-折算法中稀釋程度較高的方法計算稀釋後每股淨虧損。各期間的未分配收益根據證券在當期收益中分享的合同參與權分配給參與證券，包括適用期間的優先股，就像所有本期收益已被分配一樣。由於優先股不存在分擔虧損的合同義務，本公司的
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以未分配虧損期間已發行普通股的加權平均份額。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月公司普通股股東應佔基本每股和稀釋後每股淨虧損的計算方法(單位：千)：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
每股基本和稀釋後淨虧損：
分子：
普通股股東應佔淨虧損 - 基本和攤薄$(143,805)$(55,919)$(414,241)$(118,115)
分母：
加權平均流通股 - 基本和稀釋588,374 84,588 576,941 84,308 
每股基本和攤薄淨虧損$(0.24)$(0.66)$(0.72)$(1.40)
有幾個不是當期宣佈或累積的優先股息。
以下證券不包括在已發行稀釋股份的計算中，因為其影響將是反稀釋的，或者此類股票的發行取決於某些條件的滿足，而這些條件在期末仍未滿足(以千計)：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
2021202020212020
普通股認股權證19,429 3,370 19,429 3,370 
D系列優先股權證— 485 — 485 
E系列優先股權證— 363 — 363 
RSU55,548 27,265 55,548 27,265 
選項19,741 31,155 19,741 31,155 
早期行使的未歸屬股份18 100 18 100 
限售股1,527 2,767 1,527 2,767 
可贖回可轉換優先股— 314,424 — 314,424 
總反稀釋證券96,263 379,929 96,263 379,929 
17.承付款和或有事項
利率鎖定承諾
本公司與潛在借款人訂立利率鎖定承諾，承諾按特定條款及利率向借款人借出一定金額的貸款。這些承諾被視為衍生品，並按公允價值列賬。看見“注5 - 衍生工具”以獲取更多信息。
購買承諾
截至2021年6月30日，公司簽訂了採購合同8,158購買總價為美元的房屋2,962.3百萬美元。
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(表格金額以千為單位，但股票和每股金額、比率或註明的除外)
(未經審計)
租賃承諾額
截至2021年6月30日止六個月內，本公司並無訂立任何重大新租約、租約續期或租約修訂。2020年9月25日，公司行使提前終止舊金山總部租約的選擇權，自2021年9月30日起生效。2020年9月，公司預計不會返回舊金山空間，因此公司加快了使用權資產的攤銷，併產生並支付了提前終止費用。2021年1月，公司在預期終止日期2021年9月30日之前終止了舊金山租約，這導致了$5.2在截至2021年6月30日的六個月的精簡綜合經營報表中確認的百萬美元收益。
法律事務
本公司可能不時須承擔與本公司物業的所有權及營運有關的潛在責任。當結果是可能的並且可以合理估計時，應計項目被記錄下來。
在正常業務過程中，針對該公司的各種索賠和訴訟待決，其中一些索賠和訴訟尋求損害賠償和其他救濟，如果獲得批准，可能需要未來的現金支出。此外，本公司不時收到各政府機構的查詢和審計要求，並全力配合這些要求。本公司並不認為該等事宜的解決會導致任何負債對本公司的簡明綜合經營業績或財務狀況產生重大影響，但下述情況除外。
2020年12月23日，聯邦貿易委員會(“FTC”)通知公司，如果公司無法達成各方都能接受的談判和解方案，他們打算建議該機構對公司及其某些高管採取執法行動。本通知涉及聯邦貿易委員會於2019年8月向該公司發出的初步民事調查要求，要求提供主要與OpenDoor廣告和網站中的陳述有關的文件和信息，該陳述將OpenDoor出售房屋與使用代理商以傳統方式出售房屋進行比較，並與OpenDoor的報價反映或基於市場價格的陳述有關。本公司正在與聯邦貿易委員會進行和解談判，並已就此事累計了一筆微不足道的金額。任何和解都可能導致實質性的金錢補救和/或合規要求，這可能會對其財務業績產生實質性的不利影響。本公司目前不能對可能的損失或損失範圍的估計增加到與聯邦貿易委員會談判所產生的應計金額(如果有的話)。
18.後續事件
於2021年7月9日，本公司完成贖回所有已發行的公開認股權證及保薦人認股權證，以購買本公司普通股股份，面值為$0.0001根據日期為2020年4月27日的認股權證協議發行。中的13,799,947在企業合併時尚未發行的公共認股權證，874,739以現金行使，行使價格為#美元。11.50每股普通股和普通股12,521,776在無現金的基礎上行使，以換取總計4,452,659普通股股份。此外，6,133,333在企業合併之日尚未發行的私募認股權證，1,073,333以現金行使，行使價格為#美元。11.50每股普通股和普通股5,060,000在無現金的基礎上行使，以換取總計1,799,336普通股股份。公司因行使認股權證而獲得的現金收益總額為$22.4百萬美元。
與贖回相關，公募權證於2021年7月9日在納斯達克全球精選市場停止交易，並於收市後退市。
2021年7月30日，本公司簽訂了一項高級循環信貸安排--循環貸款2021-1，最終到期日為2022年10月31日。由於簽訂了這項新的高級循環信貸安排以及對現有信貸安排的其他修訂，公司的總借款能力為#美元。3,980.0百萬美元和完全承諾的借款能力2,255.0100萬美元用於其高級信貸安排。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了我們的管理層認為與評估和了解我們的簡明綜合經營結果和財務狀況相關的信息。本討論應與本10-Q表格季度報告中的歷史簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
這一討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括“風險因素”或本季度報告10-Q表其他部分以及“第I部分-第1A項”中陳述的那些因素。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)中的“風險因素”。
概述
OpenDoor的使命是讓每個人都能自由移動，只需輕點按鈕，就可以進行買賣和移動。我們正在將歷史上複雜、不確定、耗時且大多離線的流程轉變為簡單的在線體驗。自2014年成立以來，我們構建了可擴展的定價能力、技術支持的集中化運營和一套數字優先的消費產品。這些投資使我們能夠幫助客户在超過10萬筆交易中買賣房屋，並將我們的足跡擴展到全國39個市場。最重要的是，我們在快速擴展的同時，通過為房屋銷售和購買過程帶來簡單、確定和快速的體驗來取悦我們的客户。
2021年2月提供服務
2021年2月9日，我們完成了承銷的公開發行(“2021年2月發行”)，我們以每股27.00美元的公開發行價出售了32,817,421股我們的普通股，包括承銷商全面行使其購買至多4,280,533股普通股的選擇權，該發行於2021年2月11日完成。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的發售費用後，我們從2021年2月的發行中獲得了總計約8.595億美元的淨收益。我們目前打算利用此次發行的淨收益投資於增加現有市場滲透率，拓展新市場，並用於營運資本和一般企業用途。
企業合併
我們於2020年9月15日與一家特殊目的收購公司SCH簽訂了合併協議。根據合併協議，Sch新成立的子公司Merge Sub與OpenDoor Labs Inc.合併並併入OpenDoor Labs Inc.。於2020年12月18日完成交易後，Merge Sub的獨立公司存在終止；OpenDoor Labs Inc.倖存下來，成為Sch的全資子公司，更名為OpenDoor Technologies Inc.。
根據公認會計原則，這項業務合併作為反向資本重組入賬。在ASC 805的指導下，OpenDoor Technologies在財務報告方面被視為“被收購”的公司。OpenDoor Labs Inc.被認為是合併業務的會計前身，而OpenDoor Technologies作為合併業務的母公司是美國證券交易委員會註冊人的繼任者，這意味着我們以前幾個時期的財務報表將在註冊人未來提交給美國證券交易委員會的定期報告中披露。由於反向資本重組，業務合併對我們報告的財務狀況和業績產生了重大影響。OpenDoor Technologies公佈的財務狀況和業績中最顯著的變化是現金淨增加9.7億美元。增加的現金包括實質上與業務合併同時完成的私募(“管道投資”)收益約6億美元，但被業務合併的額外交易成本所抵消。業務合併的交易成本約為4400萬美元，其中1450萬美元是與SCH首次公開募股相關的遞延承銷商費用。
作為業務合併的結果，我們成為在美國證券交易委員會註冊並在納斯達克上市的公司，並聘請了更多人員，並實施了程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們已經並預計將產生額外的年度費用，其中包括董事和高級管理人員責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計、法律和
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
管理資源。我們估計，在截至2021年12月31日的一年中，這些增量成本約為1500萬美元。
新冠肺炎對商業的影響
2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)，隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。為了應對新冠肺炎疫情和隨之而來的健康風險，我們於2020年3月大幅停止購買額外的住房，以保障我們客户和員工的健康和安全。在確保了我們安全完成交易的能力，看到了住房就地命令的取消，並重新裝備了某些業務流程以實現“非接觸式”交易之後，我們於2020年5月恢復了在選定市場購買住房的報價。到2020年8月底，我們在所有市場恢復了運營。
儘管在2020年3月暫停了新的收購，但我們繼續以健康的速度出售庫存，導致截至2020年9月30日的房屋庫存降至1.52億美元的低點，而截至2019年12月31日的庫存為13.12億美元。由於我們的收入取決於可供銷售的庫存水平，因此由於庫存有限，我們的收入受到了壓力。因此，我們在2020年第二季度、第三季度和第四季度的收入都出現了環比下降。自2020年8月以來，我們一直在積極重建庫存，2021年第二季度末庫存為27.24億美元。同樣，我們在2021年第一季度和第二季度恢復了收入的環比增長，我們預計這一趨勢將在今年剩餘時間繼續下去。見“-我們運營結果的組成部分 - 收入.”
我們的商業模式
收入和利潤率模式
我們直接從個人賣家那裏購買房屋，然後將這些房屋轉售給買家，包括個人消費者和機構投資者。在購買房屋後，我們通常會進行必要的翻新和維修，然後在我們的網站、我們的移動應用程序、多重掛牌服務(“MLS”)和其他在線房地產門户網站上掛牌出售。我們自2020年1月以來購買的房屋的平均持有期從購買到轉售，從70天到100天不等，並因市場而異。房屋銷售佔我們今天收入的絕大部分，但隨着我們現有產品的成熟和我們隨着時間的推移推出更多服務，我們預計鄰近服務的貢獻會越來越大。
為了實現我們的長期利潤率目標，我們既必須在業務擴張時保持定價的準確性，又必須提高客户對我們新服務的接受度，例如OpenDoor Home Loans、使用OpenDoor購買和使用OpenDoor List。我們還計劃通過以高於固定成本基礎的速度增長收入來實現運營槓桿，固定成本包括一般和行政費用以及技術和開發費用。考慮到擺在我們面前的機會之大，我們計劃在短期內大舉投資，並在擴大規模時適當平衡增長和利潤率之間的權衡。
報盤
我們通過有機認知和口碑、付費媒體支出以及合作渠道(如我們與房屋建築商和在線門户網站的關係)來產生對我們服務的需求。房屋賣家可以訪問我們的網站或移動應用程序，並回答有關他們的房屋狀況、功能和升級的幾個問題。對於符合條件的房屋，客户會收到一個初始房屋估值範圍，可以隨時通過他們的個性化賣家儀表盤進行刷新。我們的大多數初始報價都是通過算法生成的，不需要任何人為幹預。
為了最終敲定我們的報價，我們進行了一次免費評估，以確認所有房屋細節，並確定可能需要進行的任何維修。我們開發了專門構建的軟件來指導房屋評估工作流程，並收集了100多個關於房屋狀況和質量的獨特數據點，我們將這些數據點作為結構化數據納入我們的基礎定價模型。一旦完成，我們將考慮到任何必要的維修，最後敲定我們的報價，併為賣方出具採購協議。我們的目標是向賣家提供具有競爭力的現金報價，我們相信這種方法可以建立與潛在客户的信任。我們的商業模式旨在從向賣家以及與交易相關的鄰近產品和服務收取的服務費中賺取利潤，而不是從收購價格和轉售價格之間的價差中獲得利潤。
我們密切跟蹤接受OpenDoor報價的潛在賣家與在MLS上列出他們的房屋的潛在賣家的數量，這一轉換率是我們增長的一個重要因素。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
房屋購置和翻新
一旦賣家收到並接受了我們的最終購買報價，我們就可以讓賣家在靈活的時間線上完成交易。這對賣家來説是一個特別重要的特徵，因為他們的房屋銷售可以容納其他生活事件(包括購買他們的下一套住房)，並進一步將我們的服務與傳統銷售區分開來。根據房屋的狀況，我們利用我們在每個市場內經過審查的承包商網絡來完成所需的維修和升級。我們的維修範圍專注於高回報的投資，並確保房屋處於市場準備狀態。我們根據我們在市場上的運營經驗和審查社區層面的轉售結果，不斷完善和調整我們的維修策略。
房屋轉售
裝修後，我們通過各種渠道推銷我們的房屋，以提高買家的意識和需求。其中包括OpenDoor網站和移動應用程序、本地MLS和跨房地產門户網站的辛迪加。我們還通過OpenDoor Signage為上市物業提供買家意識。有效地週轉我們的庫存，包括修理、掛牌和轉售房屋，對我們的財務業績非常重要，因為我們在擁有期承擔持有成本(包括公用事業、物業税和保險)和融資成本。
作為上市和營銷過程的一部分，我們為每套房屋確定適當的定價策略。我們專有的定價引擎有助於自動化其中的許多步驟，包括隨着時間的推移進行相關調整。我們根據當地市場趨勢衡量我們的庫存表現，我們的定價模型可以結合細粒度的相對需求信號，以優化整個投資組合的定價和直銷。我們的轉售模式與我們的定價團隊合作，旨在最大限度地提高轉售利潤率，同時保持適當的交易速度和整體庫存狀況。
當我們收到一套給定房屋的可接受報價時，我們就簽訂了轉售合同。然後，購房者通常會對房產進行檢查，完成抵押貸款申請程序，並最終在交易完成後獲得房屋所有權。
影響我們經營業績的因素
對現有市場的市場滲透
住宅房地產是最大的消費市場之一，每年約有1.9萬億美元的房屋價值被交易。鑑於我們在一個高度分散的行業中運營，併為現有的以代理為主導的交易提供差異化的價值主張，我們相信有很大的機會擴大我們在現有城市的份額。通過為客户提供一致、優質和差異化的體驗，我們希望繼續推動積極的口碑、知名度和對我們平臺的信任。我們相信，這將創造一個良性循環，屆時將有更多的房屋賣家請求OpenDoor的報價，從而使我們能夠深化我們的市場滲透。
向新市場擴張
自2014年成立以來，截至2021年6月30日，我們已經擴展到39個市場。下表顯示了截至所列期間的市場數量：
6月30日，3月31日，截至十二月三十一日止的年度：
(以整數表示)20212021202020192018
市場數目(期末)3927212118
在2018年推出12個市場後，我們在2019年專注於將我們的運營平臺集中起來，以實現長期可擴展性。我們在2019年額外推出了三個市場，2020年沒有推出任何市場，這主要是因為新冠肺炎。我們計劃到2021年底將我們服務的市場翻一番，並在今年上半年推出18個新市場。我們相信，我們的集中式系統將在未來實現更快的速度和更低的成本。我們能夠推出一個只有一個專注於房屋評估和分包商監督的小型現場團隊的市場，所有其他關鍵職能都集中管理，包括營銷、客户銷售和支持以及定價。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
我們將市場推出的第一年視為投資期，在此期間，我們將完善我們的定價模型、改造戰略和成本結構。從歷史上看，我們看到新市場的採購利潤率在最初推出大約一年後達到了正的穩定水平。2018年推出的大量新市場導致我們在2019年的貢獻利潤率較低；隨着這些市場的成熟，我們能夠提高2020年的貢獻利潤率表現。
我們正在進行大量投資，以支持我們在2021年推出的市場，這將隨着這些新市場的成熟，影響貢獻利潤率和調整後的EBITDA。
毗鄰服務
我們相信房屋賣家和買家都看重簡約和方便。為此，我們正在建立一個在線、集成的家庭服務套件，目前包括產權保險和託管服務、上市和房地產經紀服務以及抵押服務。我們相信，垂直整合核心房地產交易附近的服務將使我們能夠為消費者提供卓越的、無縫的體驗。我們在產權保險服務方面的成功幫助驗證了我們的論點，即客户更喜歡在線、集成的體驗。我們預計，這些鄰近的服務也將增加我們的貢獻利潤率。
我們將繼續評估改進我們端到端解決方案的新方法，並預計隨着時間的推移投資於更多鄰近的產品和服務。
單位經濟學
我們將貢獻利潤率和息後貢獻利潤率視為衡量單位經濟表現的關鍵指標。我們的長期財務業績在一定程度上取決於通過以下舉措繼續擴大單位利潤率：
•定價引擎優化和增強，特別是在我們進入新市場和擴大現有市場覆蓋範圍的情況下。
•通過流程優化、更高的自動化和自助服務以及更高效的融資方式來降低平臺成本。
•成功推出補充核心交易保證金配置文件的附加服務。
季節性
住宅房地產市場是季節性的，購房者在春季和夏季的需求較大，而在秋末和冬季的需求通常較弱。我們預計我們的財務業績和營運資本要求將隨着時間的推移反映季節性變化，儘管我們的增長和市場擴張掩蓋了我們歷史財務中季節性的影響，並可能繼續這樣做。儘管如此，我們普遍預計今年第一季度的收入環比增長將比第三季度和第四季度更強勁。
風險管理
我們在定價引擎和庫存管理系統上投入了大量的時間和資源。我們的工程、數據科學和定價團隊共同致力於房屋購置和處置的定價準確性，以及管理我們跨市場的庫存健康狀況。
雖然住宅房地產市場像任何市場一樣都會受到波動的影響，但我們相信我們處於有利地位，可以管理我們的庫存風險敞口，原因如下：
•我們的業務模式基於交易速度和短期持有時間，自2020年1月以來購買的房屋的平均持有天數通常從70天到100天不等。歷史上，我們一直將購房集中在流動性較強的住宅房地產市場，從而限制了我們的持續期風險。此外，相對於其他資產類別，住宅房地產價格往往會逐漸變動，這有意義地減少了我們在擁有期間受到價格波動的影響。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
•我們的定價模型和庫存管理系統旨在根據每天的市場信號進行重新校準。因此，不斷變化的市場狀況反映在我們對新收購的定價中，只有以前收購的庫存面臨潛在市場波動的風險。此外，我們採用複雜的轉售定價管理系統，允許AS使用實時的本地市場需求信息(包括低至個人住宅級別)來優化直銷和利潤率。我們相信，我們在庫存管理決策中使用的信息的質量和規模為我們提供了在傳統房屋銷售過程中相對於個人賣家或代理商的結構性優勢。
•在任何時候，我們的庫存中都有很大一部分是轉售合同；這意味着我們已經為這些房屋找到了買家，並正在完成轉售交易。這進一步限制了我們對庫存中剩餘房屋的敞口。
•考慮到我們進行的維修和翻新，我們列出的房屋沒有人居住，目前處於轉售狀態。我們相信，這將增加我們投資組合的可銷售性和流動性。
•我們在39個市場的業務以及多種價格和房屋類型使我們能夠從顯著的多元化效應中受益。個人買家和賣家或當地運營商受到與特定市場或住宅細分市場相關的價格和行為影響。我們的規模和多樣化的覆蓋範圍使我們能夠減少更廣泛的市場和家庭細分市場的此類敞口，從而隨着我們增加市場的廣度、價位和我們經營的家庭類型，我們每個家庭的總體風險降低。
我們將繼續在我們的定價系統和風險管理功能方面進行大量投資。
庫存融資
我們的業務模式是營運資本密集型的，而庫存融資是我們增長的關鍵推動因素。我們依賴我們的無追索權資產擔保融資工具，其中包括高級信貸工具和資產支持的夾層定期債務工具，為我們的購房融資。見“-流動性和資本資源 - 債務和融資安排。”
非公認會計準則財務指標
除以下經營業績外，我們還報告某些不符合或不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務指標。
在評估我們的經營業績時，這些指標作為分析工具存在侷限性，不應單獨考慮或作為包括毛利潤和淨收入在內的GAAP指標的替代品。我們的非GAAP財務指標可能與其他報告類似名稱的公司不同，因此，我們報告的非GAAP財務指標可能無法與本行業或其他行業的公司進行比較。
調整後的毛利潤、貢獻利潤和扣除利息後的貢獻利潤
為了向投資者提供有關我們的利潤率和收購庫存回報的更多信息，我們包括了調整後的毛利潤、貢獻利潤和貢獻利息後利潤，這些都是非公認會計準則的財務衡量標準。我們相信，經調整毛利、貢獻溢利及扣除利息後溢利是投資者有用的財務指標，因為它們是管理層在評估單位層面經濟及我們在主要市場的經營表現時所使用的補充指標。這些措施中的每一項都是為了展示與給定時期內售出的房屋相關的經濟狀況。我們通過計入當期銷售房屋(和鄰近服務)產生的收入，只計入可直接歸因於此類房屋銷售的支出，即使此類支出已在前幾個期間確認，但不包括與截至期末仍在庫存中的房屋相關的支出。貢獻利潤為投資者提供了一種衡量標準，以評估OpenDoor在考慮購房成本、翻新和維修成本、持有成本和銷售成本後，在報告期內為出售的房屋產生回報的能力。扣除利息後的貢獻利潤通過計入報告期內出售房屋的利息成本進一步影響毛利。我們相信，這些措施有助於進行有意義的期間比較，並表明我們在考慮到與特定時期出售的資產直接相關的成本後，有能力為出售的資產產生回報。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
調整後毛利、貢獻溢利及貢獻息後溢利是衡量本公司經營業績的補充指標，作為分析工具有其侷限性。例如，這些計量包括根據公認會計準則在前幾個期間記錄的成本，不包括與期末庫存中的房屋有關的、在同一期間根據公認會計準則記錄的成本。這些措施還排除了公認會計準則所要求的某些重組成本的影響。因此，不應孤立地考慮這些措施，或將其作為根據公認會計準則報告的對我們結果的分析的替代品。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了調整，即毛利。
調整後的毛利/利潤率
我們根據公認會計原則將調整後的毛利計算為毛利，調整後的毛利包括(1)當期存貨減值、(2)前期存貨減值和(3)收入成本重組。本期存貨減值的計算方法是將期末庫存房屋的存貨減值費用加回本期內記錄的存貨減值費用。前期存貨減值的計算方法是減去本期售出房屋的前期存貨減值費用。我們將調整後毛利定義為調整後毛利佔收入的百分比。
我們將這一指標視為衡量業務表現的重要指標，因為它反映了特定時期銷售的房屋的毛利率表現，並提供了不同報告期的可比性。調整後的毛利潤幫助管理層評估特定轉售羣體的房屋定價、服務費和翻新表現。
貢獻利潤/利潤率
我們將貢獻利潤計算為調整後毛利減去(1)當期銷售房屋發生的持有成本，(2)本期出售房屋發生的持有成本，以及(3)本期售出房屋發生的直接銷售成本。我們持有成本的構成見下表腳註。貢獻利潤是指貢獻利潤佔收入的百分比。
我們將這一指標視為衡量業務表現的重要指標，因為它反映了特定時期內銷售房屋的單元級表現，並提供了不同報告期的可比性。貢獻利潤幫助管理層評估與特定轉售隊列直接相關的流入和流出。
供款利潤/息後利潤率
我們將扣除利息後的供款利潤定義為供款利潤減去我們高級信貸安排下在該期間出售的房屋產生的利息支出。這可能包括在銷售發生之前的期間記錄的利息支出。我們的高級信貸安排以我們庫存中的房屋為擔保。對於我們的高級循環信貸安排，在購買時以每套住房為基礎進行提款，並要求在出售房屋時償還。見“-流動性和資本資源 - 債務和融資安排。我們不包括與夾層定期債務融資相關的利息支出，因為我們不認為這些融資反映了我們預期的長期資本結構和融資成本。扣除利息後的貢獻利潤是指扣除利息後的貢獻利潤佔收入的百分比。
我們認為這一指標是衡量企業業績的重要指標。當完全承擔預期的長期融資成本時，貢獻息後利潤有助於管理層評估貢獻利潤率表現，按上文所述。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
下表列出了我們調整後的毛利潤、貢獻利潤和貢獻利潤與我們的毛利潤的對賬，毛利潤是GAAP最直接的可比指標，在所示期間：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(除百分比外，以千為單位)2021202020212020
毛利(GAAP)$158,771 $54,574 $255,903 $145,621 
毛利率13.4 %7.4 %13.2 %7.3 %
調整：
存貨減值-本期(1)
922 1,231 928 2,661 
存貨減值-前期(2)
(19)(6,581)(119)(10,210)
收入成本重組(3)
— 1,901 — 1,901 
調整後的毛利$159,674 $51,125 $256,712 $139,973 
調整後的毛利率13.5 %6.9 %13.3 %7.0 %
調整：
直銷成本(4)
(26,813)(22,128)(44,153)(58,776)
銷售的持有成本-本期(5)(6)
(2,666)(2,383)(7,216)(11,680)
銷售持有成本-前期(5)(7)
(2,633)(6,517)(1,635)(10,864)
貢獻利潤$127,562 $20,097 $203,708 $58,653 
貢獻保證金10.8 %2.7 %10.5 %2.9 %
調整：
房屋售出利息--本期(8)(9)
(3,110)(3,155)(6,892)(13,276)
售出房屋的利息-前期(8)(10)
(1,587)(5,309)(1,040)(10,329)
供款除息後利潤
$122,865 $11,633 $195,776 $35,048 
扣除利息後的供款保證金10.4 %1.6 %10.1 %1.8 %
________________
(1)庫存減值 - 本期是指在列報期間記錄的與期末仍在庫存中的房屋相關的庫存估值調整。
(2)庫存減值 - 前期是與所列期間內出售的房屋相關的前期記錄的庫存估值調整。
(3)收入成本的重組主要包括遣散費和員工離職福利，這些福利計入收入成本，原因是新冠肺炎大流行爆發後，2020年第二季度勞動力減少。
(4)表示與相關期間內售出的房屋相關的銷售成本。這主要包括經紀人佣金、外部所有權和與託管有關的費用以及轉讓税。
(5)持有成本主要包括物業税、保險費、水電費、聯誼費、清潔和維護費。持有成本計入簡明合併經營報表的銷售、營銷和運營。
(6)指在列報期間內出售的房屋在列報期間內發生的持有成本。
(7)表示在列示期間內出售的房屋在前幾個期間發生的持有成本。
(8)這不包括夾層定期債務工具的利息或其他債務。見“-流動性和資本資源 - 債務和融資安排.”
(9)指本期內出售房屋所產生的優先信貸安排項下的利息支出。
(10)指在我們的高級信貸安排項下發生的利息支出，用於本期前幾期出售的房屋。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
調整後淨收益(虧損)和調整後EBITDA
我們還提出了調整後淨收益(虧損)和調整後EBITDA，這是管理層用來評估基本財務業績的非公認會計準則財務指標。這些指標也經常被投資者和分析師用來比較我們行業公司的潛在表現。我們相信，這些措施為投資者提供了我們潛在業績的有意義的時期比較，並根據某些非經常性、非現金、與我們的創收業務沒有直接關係或與相關收入不一致的費用進行了調整。
調整後的淨收益(虧損)和調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的補充指標，具有重要的侷限性。例如，這些措施不包括要求在公認會計準則下記錄的某些成本的影響。該等措施亦包括根據公認會計原則於過往期間入賬的減值成本，並不包括與期末庫存中的房屋有關而須於同一期間根據公認會計原則入賬的減值成本。這些措施可能與我們行業的其他公司或其他行業的公司提出的類似標題的措施有很大不同。因此，不應孤立地考慮這些措施，或將其作為根據公認會計準則報告的對我們結果的分析的替代品。我們將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了調整，即淨虧損。
調整後淨收益(虧損)
我們計算調整後淨收益(虧損)為GAAP淨虧損，調整後不包括基於股票的補償、衍生工具和認股權證公允價值調整、無形攤銷以及初始RSU釋放時的工資税等非現金費用。它還不包括非經常性重組費用、租賃終止收益以及可轉換票據實物支付(PIK)利息和發行折價攤銷。調整後淨收益(虧損)亦將根據GAAP記錄的減值費用的計提時間與相關收入的記錄期間保持一致，以提高這一指標與我們如上所述的非GAAP單位經濟財務指標的可比性。我們對調整後淨收益(虧損)的計算目前不包括非GAAP調整的税收影響，因為到目前為止，我們的税收和此類税收影響還不是很大。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA計算為經摺舊和攤銷、物業融資和其他利息支出、利息收入和所得税支出調整後的調整後淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是我們的管理層用來評估我們的經營業績和業務的經營槓桿的補充業績衡量標準。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
下表列出了我們調整後的淨收益(虧損)和調整後的EBITDA與我們的淨虧損的對賬，這是最直接可比的GAAP衡量標準，在所示時期：
截至三個月
6月30日，		截至六個月
6月30日，
(除百分比外，以千為單位)2021202020212020
淨虧損(GAAP)$(143,805)$(55,919)$(414,241)$(118,115)
調整：
基於股票的薪酬164,216 3,669 403,048 6,639 
衍生工具及保證公允價值調整(1)
(23,952)(122)(8,680)890 
無形資產攤銷費用(2)
591 1,068 1,171 2,148 
存貨減值-本期(3)
922 1,231 928 2,661 
庫存減值 - 前期(4)
(19)(6,580)(119)(10,210)
重組(5)
— 12,435 79 13,324 
可轉換票據PIK利息和貼現攤銷(6)
— 2,713 — 5,408 
租賃終止收益— — (5,237)— 
初始RSU發佈時的工資税5,124 — 5,124 — 
其他(7)
(602)(1)(399)(45)
調整後淨收益(虧損)$2,475 $(41,506)$(18,326)$(97,300)
調整：
折舊和攤銷，不包括無形資產和使用權資產的攤銷
7,894 5,850 16,328 10,896 
房地產融資(8)
12,284 8,564 19,264 26,774 
其他利息支出(9)
3,542 6,013 7,561 12,835 
利息收入(10)
(806)(662)(1,673)(3,342)
所得税費用190 80 284 199 
調整後的EBITDA$25,579 $(21,661)$23,438 $(49,938)
調整後EBITDA利潤率2.2 %(2.9)%1.2 %(2.5)%
________________
(1)代表我們認股權證負債的損益，在每個期間結束時按公允價值計價。
(2)代表在OSN和Open Listings收購中收購的無形資產的攤銷，這些資產有助於創造收入並作為採購會計的一部分入賬。收購的無形資產具有2至5年不等的使用年限，預計將在無形資產完全攤銷之前攤銷。
(3)庫存減值 - 本期是指在列示期間內記錄的與期末庫存中的房屋相關的庫存減值費用。
(4)庫存減值 - 前期是與所列期間內出售的房屋相關的前期記錄的庫存估值調整。
(5)重組成本主要包括僱員離職福利、搬遷福利和留任獎金，以及與退出某些不可撤銷租約有關的成本。2020年，這些成本主要與2020年4月實施的裁員以及我們行使與舊金山總部相關的提前終止選擇權有關。
(6)包括2019年7月至11月發行的可轉換票據的非現金支付實物(PIK)利息和折價攤銷。我們從調整後淨收益(虧損)中剔除可轉換票據PIK利息和攤銷，因為這些屬於非現金性質，並於2020年9月本公司與可轉換票據持有人訂立可轉換票據交換協議時轉換為股權。
(7)主要包括出售固定資產的損益、利率鎖定承諾的損益、出售有價證券的損益以及轉租收入。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
(8)包括我們的資產擔保債務工具的利息支出。
(9)包括債務發行成本和貸款發放費用的攤銷、承諾費、未使用的費用，以及我們的資產擔保債務融資的其他利息相關成本。
(10)主要由現金、現金等價物和有價證券賺取的利息組成。
我們運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自出售我們以前從房主那裏購買的房屋。此外，我們還通過向房屋賣家和買家提供的額外服務獲得收入，這些服務主要包括所有權保險和託管服務、用OpenDoor購買、用OpenDoor上市和OpenDoor Home Loans。
由於新冠肺炎疫情爆發後購房暫停，我們的庫存水平從2020年3月開始大幅下降。在2020年的第二季度、第三季度和第四季度，我們經歷了收入的環比下降。我們於2020年8月在所有市場恢復運營，並一直在積極重建庫存，導致2020年第四季度和2021年前兩個季度的餘額連續增長。同樣，我們在2021年第一季度恢復了收入的環比增長，並預計這一趨勢將在今年剩餘時間繼續下去。
出售住宅房地產的房屋銷售收入在物業的所有權和佔有權轉移給買方並且我們沒有繼續參與該物業的情況下確認，這通常是第三方託管的結束。每一次房屋銷售確認的收入金額等於扣除任何特許權後的房屋淨價。
收入成本
收入成本包括物業購買價格、購置成本、房屋翻新或修繕的直接成本和房地產庫存估值調整(如果有的話)。這些成本在房產持有期間累計在房地產庫存中，並在房產出售時按特定的確認方法計入收入成本。此外，對於除房屋銷售收入以外的收入，收入成本包括提供服務所產生的任何成本，包括相關的員工費用，如工資、福利和基於股票的薪酬。
其他運營費用
銷售、市場營銷和運營費用
銷售、市場推廣及營運開支主要包括轉售經紀佣金(如適用)、轉售成交成本、與房地產存貨有關的持有成本(包括水電費、物業税及維修費用)，以及與產品營銷、促銷及品牌建設有關的開支。銷售、營銷和運營費用還包括支持銷售、營銷和房地產運營的任何員工支出，如工資、福利和基於股票的薪酬。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括員工費用，包括高管的工資、福利和基於股票的薪酬、財務、人力資源、法律和行政人員、第三方專業服務費和租金費用。
由於某些基於業績的獎勵和歷史RSU滿足其流動性事件歸屬條件，我們在2021年上半年產生了基於股票的薪酬顯着增加。基於股票的薪酬增加影響到其他運營費用中的每一行項目。我們預計股票薪酬將從2021年第三季度開始下降，因為與某些績效獎勵相關的大部分費用已在2021年6月30日確認。
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技術和開發費用
技術和開發費用主要包括員工費用，包括員工在設計、開發、測試、維護和運營支持我們產品的移動應用程序、網站、工具和應用程序時的工資、福利和基於股票的薪酬。技術和開發費用還包括資本化軟件開發成本的攤銷。
衍生工具與認股權證公允價值調整
衍生工具及認股權證公允價值調整包括未實現及已實現收益及虧損，這是由於我們的認股權證及與可換股票據相關的嵌入衍生工具於各報告期末按公允價值計價，以及其後透過行使認股權證及將可換股票據轉換為股本而結算。

利息支出
利息支出主要包括已支付或應付的利息以及債務貼現和債務發行成本的攤銷。利息支出在不同時期有所不同，主要是由於我們的庫存量波動和倫敦銀行同業拆借利率的變化，這影響了我們的優先循環信貸安排產生的利息(見“-流動性和資本資源 - 債務和融資安排”).
我們預計，隨着庫存的增加，我們的整體利息支出將會增加。根據市場利率驅動因素，我們將評估長期降低借貸成本的機會，包括通過限制我們對成本較高的夾層定期債務安排的依賴，以及探索新的融資來源。
其他收入 - 淨值
其他收入淨額主要包括我們投資有價證券的利息收入。
所得税費用
我們用資產負債法記錄所得税。根據這一方法，遞延所得税資產和負債是根據現有資產和負債的財務報表和所得税基礎之間差異的估計未來税項影響來入賬的。這些差異是使用頒佈的法定税率來衡量的，這些税率預計將適用於差異有望逆轉的年度的應納税所得額。我們認識到包括頒佈日期在內的期間內收入税率的變化對遞延所得税的影響。
我們記錄了一項估值準備金，以將我們的遞延税項資產和負債減少到我們認為更有可能實現的淨額。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮所有現有的證據，包括與未來應課税收入估計有關的歷史收入水平、預期和風險，以及持續的税務籌劃策略。
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經營成果
下表列出了我們在所列每個時期的業務成果：
截至三個月
6月30日，		更改中
(除百分比外，以千為單位)20212020$%
收入$1,185,386 $739,827 $445,559 60 %
收入成本1,026,615 685,253 341,362 50 %
毛利158,771 54,574 104,197 191 %
運營費用：
銷售、市場營銷和運營96,525 47,265 49,260 104 %
一般和行政190,611 29,323 161,288 550 %
技術與發展24,388 16,838 7,550 45 %
總運營費用311,524 93,426 218,098 233 %
運營虧損(152,753)(38,852)(113,901)293 %
衍生工具及保證公允價值調整23,952 122 23,830 不適用
利息支出(15,826)(17,290)1,464 (8)%
其他收入--淨額1,012 180 832 462 %
所得税前虧損(143,615)(55,840)(87,775)157 %
所得税費用(190)(79)(111)141 %
淨虧損$(143,805)$(55,919)$(87,886)157 %
N/M-沒有意義。
截至六個月
6月30日，		更改中
(除百分比外，以千為單位)20212020$%
收入$1,932,660 $1,995,622 $(62,962)(3)%
收入成本1,676,757 1,850,001 (173,244)(9)%
毛利255,903 145,621 110,282 76 %
運營費用：
銷售、市場營銷和運營165,591 128,954 36,637 28 %
一般和行政412,695 58,906 353,789 601 %
技術與發展75,065 32,625 42,440 130 %
總運營費用653,351 220,485 432,866 196 %
運營虧損(397,448)(74,864)(322,584)431 %
衍生工具及保證公允價值調整8,680 (890)9,570 不適用
利息支出(26,825)(45,017)18,192 (40)%
其他收入--淨額1,636 2,855 (1,219)(43)%
所得税前虧損(413,957)(117,916)(296,041)251 %
所得税費用(284)(199)(85)43 %
淨虧損$(414,241)$(118,115)$(296,126)251 %
N/M-沒有意義。
收入
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月收入增加了4.456億美元，增幅為60%。收入的增長主要是由於我們重建庫存的努力推動了銷售量的增加，以及每户平均收入的增加。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們售出了3481套住房，而截至2020年6月30日的三個月，我們售出了2924套住房，增長了19%，而每套住房的銷售收入同比增長了35%。平均轉售價格受到房價上漲和購房盒擴張的積極影響。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月收入減少了6,300萬美元，降幅為3%。收入下降的主要原因是，與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售量下降，反映了應對新冠肺炎疫情的庫存水平下降。見“-新冠肺炎對商業的影響“。”在2021年第二季度，我們恢復到COVID之前的庫存水平，截至2021年6月30日的三個月收入比截至2020年6月30日的三個月增加4.456億美元或60%，反映出更高的銷售量以及更高的每套住房收入。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們售出了5943套住房，而截至2020年6月30日的六個月，我們售出了7832套住房，下降了24%，而每套住房的收入在兩個時期之間增長了28%。平均轉售價格受到房價上漲和購房盒擴張的積極影響。
收入成本和毛利
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的收入成本增加了3.414億美元，增幅為50%。這一增長主要是由於銷售量增加，以及庫存組合和購買箱擴張導致每個家庭的收入成本增加了26%。每套房收入成本的增長與每套房收入35%的增長是一致的。
與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的收入成本減少了1.732億美元，降幅為9%。收入成本的下降主要是由於銷售量下降，但由於庫存組合和購買箱擴張，每個家庭的收入成本增加了20%，抵消了這一下降。
截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月，毛利率分別從7.4%提高到13.4%。同期，經調整毛利率由6.9%改善至13.5%。毛利率的提高主要歸功於健康的庫存組合、房價上漲和我們庫存轉售系統的有效性。此外，我們還看到房屋翻新效率和與鄰近服務相關的利潤率有所提高。同期貢獻毛利由2.7%升至10.8%，主要是由於經調整毛利上升以及直銷及持有成本改善所致。見“-非公認會計準則財務指標.”
截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月，毛利率分別從7.3%提高到13.2%。同期，經調整毛利率由7.0%改善至13.3%。毛利率的提高主要歸功於健康的庫存組合、房價上漲和我們庫存轉售系統的有效性。此外，我們還看到房屋翻新效率和與鄰近服務相關的利潤率有所提高。同期貢獻毛利由2.9%升至10.5%，主要是由於經調整毛利上升以及直銷及持有成本改善所致。見“-非公認會計準則財務指標.
其他運營費用
銷售、市場營銷和運營。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，銷售、營銷和運營增加了4930萬美元，增幅為104%。這一增長主要歸因於廣告費用增加了3340萬美元，因為我們增加了營銷，以努力增加現有和新市場的採購量。此外，隨着庫存水平的增加，物業持有成本增加了630萬美元，員工開支，包括工資、福利和基於股票的薪酬，也隨着員工人數的增加而增加了630萬美元。
截至2021年6月30日的6個月，與截至2020年6月30日的6個月相比，銷售、營銷和運營增加了3660萬美元，增幅為28%。這一增長主要歸因於廣告費用增加了4580萬美元，因為我們增加了營銷，以努力增加現有和新市場的採購量。此外，基於股票的薪酬增加了750萬美元，反映出員工人數的增加以及從2021年第一季度開始確認基於股票的薪酬，當時2021年2月的發行滿足某些RSU的流動性事項歸屬條件。由於銷售量下降、經紀人佣金率下降以及機構買家比例增加，轉售經紀人佣金減少了1360萬美元，部分抵消了這一增長。此外，由於2020年第二季度的勞動力重組，遣散費減少了600萬美元。
一般和行政。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，一般和行政業務增加了1.613億美元，增幅為550%。增加的主要原因是，由於開始確認下列某些業績獎勵的費用，增加了1.537億美元的基於股票的薪酬
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
業務合併於二零二零年十二月完成，以及於滿足二零二一年二月發售的流動資金事項歸屬條件後，若干受限制股票單位(“受限制股票單位”)的開支確認。
截至2021年6月30日的6個月，與截至2020年6月30日的6個月相比，一般和行政業務增加了3.538億美元，增幅為601%。增加主要是由於在2020年12月完成業務合併後開始確認若干業績獎勵的開支，以及於滿足2021年2月發售的流動資金事項歸屬條件後若干RSU的開支確認所產生的額外股票補償3.492億美元。
技術與發展。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，技術和開發增加了760萬美元，增幅為45%。增加的主要原因是股票薪酬增加540萬美元，反映員工人數的增加以及從2021年第一季度開始確認股票薪酬，當時發行的股票滿足某些RSU的流動資金事項歸屬條件。
與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，技術和開發增加了4,240萬美元，增幅為130%。增加的主要原因是股票薪酬增加3,970萬美元，反映員工人數的增加以及從2021年第一季度開始確認股票薪酬，當時發售滿足某些RSU的流動資金事項歸屬條件。
衍生工具與認股權證公允價值調整
截至2021年6月30日的三個月，衍生品和權證公允價值調整比截至2020年6月30日的三個月增加了2380萬美元。截至2021年6月30日的三個月的收益是由於保薦權證的公允價值減少了2,400萬美元，這主要是由於同期公司股價下跌所致。2021年6月，我們宣佈贖回所有已發行的認股權證，以購買2021年7月9日公司普通股的股份。
截至2021年6月30日的6個月，衍生品和權證公允價值調整比截至2020年6月30日的6個月增加了960萬美元。截至2021年6月30日的6個月的收益主要是由於保薦權證的公允價值減少了870萬美元，這主要是由於在此期間公司的股票價格下跌。2021年6月，我們宣佈贖回所有已發行的認股權證，以購買2021年7月9日公司普通股的股份。
利息支出
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的利息支出名義上有所下降。
與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的利息支出減少了1820萬美元，降幅為40%。減少主要是由於夾層定期高息貸款的平均未償還餘額減少19%，以及我們的高級信貸安排的利率下降，但由於庫存水平的增加，我們的高級信貸安排的平均未償還餘額增加了16%，部分抵消了這一下降。利息支出減少也是由於抵銷了與2020年9月轉換為股權的可轉換票據相關的利息支出。
其他收入 - 淨值
其他收入-與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的名義淨額增加。
截至2021年6月30日的6個月，與截至2020年6月30日的6個月相比，其他收入淨額名義上有所下降。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
所得税費用
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税支出名義上增加了。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源歷來由我們的運營和融資活動產生的現金組成。截至2021年6月30日，我們擁有15.578億美元的現金和現金等價物，20010萬美元的有價證券，以及22.899億美元的信貸安排和其他擔保借款的未償還餘額。此外，我們的資產抵押高級信貸安排(如下所述)項下的未動用借款能力為20.385億美元，其中4.375億美元已全部承諾。
從成立到2021年6月30日，我們已經發生了虧損，預計在可預見的未來還會出現更多虧損。我們償還債務、為營運資本提供資金、資本支出和業務發展的能力將取決於我們從經營活動中產生現金的能力，這取決於我們未來的經營成功，以及以合理的條款獲得庫存收購融資的能力，這受到我們無法控制的因素的影響，包括一般的經濟、政治和金融市場條件。
我們預計，隨着我們尋求增加庫存並向全美更多市場擴張，我們的營運資金需求在不久的將來將繼續增加。我們相信，我們的現金、現金等價物和有價證券，加上我們預計從未來業務和借款中獲得的現金，將足以滿足我們自本季度報告10-Q表格之日起至少12個月的營運資本和資本支出需求。以下討論不包括2021年6月30日之後發生的交易。請參閲“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註18.後續事項“有關資產負債表日後交易的其他資料，請參閲。
債務和融資安排
我們的融資活動包括在我們的資產抵押優先循環信貸安排下的短期借款，發行長期資產擔保的優先和夾層定期債務，在我們的抵押回購融資下借款，以及發行新的股票。從歷史上看，我們需要獲得外部融資資源，以便為增長、向新市場擴張和戰略舉措提供資金，我們預計這種情況將在未來繼續下去。我們進入資本市場的機會可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括經濟狀況。
我們主要使用無追索權的資產抵押融資工具，包括資產支持的優先信貸工具和資產支持的夾層債務工具，為我們的房地產庫存購買和翻新提供融資。我們的業務是資本密集型的，隨着我們繼續擴大規模和積累額外的庫存，需要保持充足的流動性和資本資源。雖然不能保證這些趨勢將繼續下去，但我們觀察到各種金融機構對這一貸款產品的可獲得性和參與度都有所增加，我們看到過去兩年來條款有所改善，借款能力有所增加。我們積極管理與多家金融機構的關係，並尋求優化資金的持續時間、靈活性、效率和成本。
我們的資產擔保設施均以特定的資產池為抵押，包括房地產庫存、受限現金和OpenDoor某些合併子公司的股權，這些子公司直接或間接擁有我們的房地產庫存。
我們擁有房地產的子公司的資產和信貸一般不能用於償還任何其他OpenDoor實體的債務和其他義務，除非其他OpenDoor實體也是相關融資安排的一方。我們的資產擔保融資安排對OpenDoor沒有追索權，除非OpenDoor子公司在涉及OpenDoor實體“不良行為”的情況下為某些債務提供有限擔保，以及通常在我們控制之下的某些其他有限情況。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
我們的高級信貸安排一般會在收購時預支標的物業成本基準的80%至90%，而夾層定期融資安排將在收購時為標的物業的成本基準提供高達100%的資金。特定融資財產的最高初始預付率因設施而異，通常在固定的時間表上遞減，該時間表根據財產獲得融資的時間長短和任何其他設施特有的調整而有所不同。
資產擔保高級信貸安排
下表彙總了截至2021年6月30日我們的資產擔保高級信貸安排：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
加權
平均值
利率
週轉/提款期末
最終
成熟性
日期
循環貸款機制2018-2$750,000 $8,003 2.85 %2022年9月23日2022年12月23日
循環貸款機制2018-3400,000 80,897 3.25 %May 26, 2024May 26, 2024
循環設施2019-1600,000 202,672 2.85 %June 30, 2023June 30, 2023
循環設施2019-21,030,000 1,003,609 2.66 %July 8, 2023July 8, 2023
循環設施2019-3675,000 371,342 3.25 %2022年8月22日2023年8月21日
定期債務安排2021-S1400,000 150,000 3.48 %April 1, 2024April 1, 2025
總計$3,855,000 $1,816,523 
在某些情況下，表中反映的資產抵押優先信貸安排下的未提取借款能力金額並未完全承諾，任何超出該金額的借款須由適用貸款人酌情決定。截至2021年6月30日，本公司已就資產抵押優先信貸安排全額承諾借款能力20.577億美元。上述未償還總額包括流動負債16.665億美元和非流動負債1.5億美元；非流動負債的賬面價值減去發行成本26.7萬美元。。
上表所反映的循環或提款期結束日期及最終到期日包括本公司可全權酌情決定的任何延期。我們的某些資產擔保高級信貸安排也有額外的延期選項，這些選項需要貸款人批准，但沒有反映在上表中。從歷史上看，我們成功地更新了這些設施，達到了我們希望這樣做的程度。
資產擔保的夾層定期債務工具
除資產抵押優先信貸安排外，我們亦發行資產抵押夾層定期債務安排，附屬於相關的優先信貸安排。下表彙總了截至2021年6月30日我們的資產擔保夾層定期債務工具：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
利息
費率
畫圖結束
期間
最終
成熟性
日期
定期債務工具2016-M1$149,000 $149,000 10.00 %2023年10月31日March 31, 2025
定期債務工具2020-M1300,000 300,000 10.00 %2023年1月23日2026年1月23日
總計$449,000 $449,000 
發行成本(3,154)
賬面價值$445,846 
請參閲“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註7.信貸安排和長期債務獲取有關我們的無追索權資產擔保融資機制的更多信息。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
抵押貸款融資
我們主要使用債務融資來資助我們的抵押貸款來源。2019年，我們簽訂了主回購協議，為我們發放的幾乎所有抵押貸款提供資金。一旦我們的抵押貸款業務在二級抵押貸款市場上出售貸款，我們就會使用出售所得資金來減少回購安排下的未償還餘額。
下表總結了與我們的抵押貸款融資相關的某些細節(單位為千，利率除外)：
June 30, 2021
借債
容量
傑出的
金額
加權平均利率週轉期結束
最終
成熟性
日期
回購工具2019-R1$50,000 $24,355 1.85 %May 26, 2022May 26, 2022
請參閲“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註7.信貸安排和長期債務瞭解有關我們的主回購協議的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至六個月
6月30日，
(單位：千)20212020
經營活動提供的現金淨額(用於)$(2,312,108)$950,347 
用於投資活動的現金淨額$(174,023)$(68,920)
融資活動提供(用於)的現金淨額$2,670,070 $(900,544)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少)$183,939 $(19,117)
經營活動提供的現金淨額(用於)
截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月，營運活動提供的現金淨額(已使用)分別為(23.121億)美元及9.503億美元。在截至2021年6月30日的六個月中，用於經營活動的現金主要是由於庫存增加22.495億美元和與2021年上半年收入增加相關的託管應收賬款增加3140萬美元所致。在截至2020年6月30日的六個月裏，經營活動提供的淨現金主要是由於庫存減少了10.351億美元，因為我們在2020年3月大幅暫停了購買額外的住房，以應對新冠肺炎疫情和隨之而來的健康風險。營運資金變動的影響被我們扣除非現金項目後的淨虧損7220萬美元部分抵消。
用於投資活動的現金淨額
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金分別為1.74億美元和6890萬美元。截至2021年6月30日的六個月，用於投資活動的現金主要包括增加1.528億美元的有價證券和購買一傢俬人持股公司的戰略投資1,000萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，用於投資活動的現金主要包括增加的5820萬美元的有價證券。
由融資活動提供(用於)的現金淨額
截至2021年和2020年6月30日止六個月，融資活動所提供(用於)的現金淨額分別為26.701億美元和900.5百萬美元。在截至2021年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金主要來自我們的資產擔保債務融資淨收益18.036億美元和2021年2月發行的8.861億美元收益，扣除發行成本後的淨額為2890萬美元。在截至2020年6月30日的六個月內，用於融資活動的現金主要是由於我們因應新冠肺炎而降低庫存水平，向我們的資產擔保債務工具淨償還8.988億美元。
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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
合同義務和承諾
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的合同義務項下的承諾，在正常業務過程之外沒有發生重大變化，但下表中包括的合同義務類別已更新，以反映我們截至2021年6月30日的合同義務：
按年到期付款
(單位：千)總計
少於
1年
1 – 3 years3 – 5 years
多過
5年
高級循環信貸安排(1)
$1,677,511 $1,677,511 $— $— $— 
優先和夾層定期債務安排(2)
811,629 50,120 100,240 661,269 — 
抵押貸款融資(3)
24,375 24,375 — — — 
購買承諾(4)
2,962,277 2,962,277 — — — 
總計$5,475,792 $4,714,283 $100,240 $661,269 $— 
______________
(1)表示截至2021年6月30日的未償還本金金額。包括估計利息支付，按假設持有期為90天的期末存在的可變利率計算。優先循環信貸安排項下的借款應在出售相關存貨時支付。這筆款項預計將在2021年6月30日的一年內支付。
(2)表示截至2021年6月30日的未償還本金金額和利息支付，假設本金餘額在到期前仍未償還。如上所述，優先和夾層定期債務安排的最終到期日各不相同。
(3)表示截至2021年6月30日的未償還本金金額。該貸款提供從抵押貸款的發起到OpenDoor Home Loans將貸款出售給投資者之間的短期融資。包括估計利息支出，按本公司按揭貸款平均持有期期末的現行浮動利率計算。
(4)截至2021年6月30日，我們簽訂了購買8158套住房的合同，總購買價格為29.623億美元。
表外安排
截至2021年6月30日，我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響報告的資產和負債金額的估計和判斷，以及在財務報表日期對或有資產和負債、收入和費用的相關披露。一般而言，我們根據歷史經驗及根據公認會計原則作出的各種其他假設作為我們估計的基礎，而我們認為這些假設在當時情況下是合理的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
在下列情況下，我們認為會計判斷、估計或假設是關鍵的：(1)估計或假設性質複雜或需要高度判斷，以及(2)使用不同的判斷、估計和假設可能對簡明綜合財務報表產生重大影響。根據這一定義，關鍵的會計政策和估計將在“第二部分--項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計“在年度報告中。這些關鍵會計估計數在2021年前六個月期間沒有重大變化，但如下所述。此外，我們還有其他重要的會計政策和估計，如“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註1.業務和會計政策説明“在這份表格10-Q的季度報告中。

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(表格金額以千為單位，不包括每股和每股數據和比率，或如註明)
公開認股權證和保薦權證
2020年4月30日，SCH完成了41,400,000股的首次公開募股，其中包括1股A類普通股和1股A類普通股可行使的認股權證的三分之一，單位價格為10.00美元。每份完整的認股權證使持有人有權以每股11.50美元的行使價購買一股A類普通股(“公共認股權證”)。在首次公開招股結束的同時，渣打銀行完成向渣打銀行保薦人私募6,133,333份認股權證，每份認股權證價格為1.50美元(“保薦權證”)。每份保薦人認股權證允許保薦人以每股11.50美元的價格購買一股A類普通股。截至2020年12月31日，共有19,933,333份認股權證未結清。
保薦權證和行使保薦權證後可發行的普通股，在企業合併完成後30日內不得轉讓、轉讓或者出售。此外，保薦權證根據持有人的選擇有資格進行現金和無現金行使，並且只有在認股權證協議中定義的參考價值低於每股18.00美元時才可贖回。如果保薦權證由保薦人和某些獲準受讓人以外的其他人持有，保薦權證將與公開認股權證一樣可贖回和可行使。
我們根據ASC 815-40評估了公開認股權證和保薦權證，衍生品和套期保值-實體自有權益的合同，並得出結論，保薦權證不符合歸入股東權益的標準。具體地説，保薦權證的行使和結算特徵排除了它們被視為與公司自己的股票掛鈎的可能性，因為保薦權證持有人的變化可能會改變保薦權證的結算。由於該工具的持有者不是標準期權定價模型的輸入，這是對指數化指導的考慮，保薦權證持有人的變化影響其價值意味着保薦權證不與公司自己的股票掛鈎。由於私募認股權證符合ASC 815對衍生工具的定義，故於業務合併完成後，我們將該等認股權證按公允價值計入資產負債表，其後於各報告期於簡明綜合經營報表中確認其各自公允價值的變動。本公司的結論是，公開認股權證不具備與保薦權證相同的行使和結算功能，符合歸類為股東權益的標準。
公共認股權證是公開交易的，因此具有可觀察到的市場價格. 截至2021年6月30日，本公司於2021年6月9日就公開認股權證及保薦權證發出贖回通知後，本公司根據其結算價值對保薦權證進行估值。
近期會計公告
有關最新會計準則的信息，請參閲“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註1.業務和會計政策説明“.

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第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率的波動。
利率風險
由於我們的存貨融資安排和按揭融資回購協議下借款利率的變化，我們受到市場風險的影響。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的未償還借款分別為16.909億美元和3.463億美元，以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)參考利率加適用保證金為基礎的浮動利率計息。相應地，市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。我們可以使用利率上限衍生品、利率掉期或其他利率對衝工具來經濟地對衝和管理與我們的浮動利率債務有關的利率風險。我們的許多浮動利率債務工具也有倫敦銀行同業拆借利率下限。假設我們信貸安排的未償還借款不變，我們估計，截至2021年6月30日和2020年12月31日，LIBOR每增加一個百分點，我們的年度利息支出將分別增加約1390萬美元和440萬美元。
2017年7月，英國金融市場行為監管局宣佈打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。無法預測倫敦銀行同業拆借利率釐定方法的任何改變，或美國或其他地方可能實施的任何其他LIBOR改革的影響。這些發展可能會導致LIBOR的表現與過去有所不同，包括LIBOR突然或長期增加或減少，或不復存在，導致我們的優先循環信貸安排下采用後續基本利率，這反過來可能對我們的優先循環信貸安排下的利息支付義務產生不可預測的影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營結果或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。如果我們做不到這一點，可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
項目4.控制和程序
控制措施有效性的固有限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估， 我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年6月30日，由於下文所述的重大弱點，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上並不有效。
物質弱點
管理層發現了以下控制缺陷，這些缺陷構成了我們對截至2020年12月31日的年度財務報告的內部控制的重大缺陷，涉及我們的一般信息技術控制，包括訪問和變更管理控制的設計和實施。此外，特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制綜合框架”的主要組成部分尚未得到充分實施，包括與以下方面有關的控制和監測活動：(1)選舉和制定關於技術的一般控制活動，以支持實現目標；(2)選舉、制定和執行持續和/或單獨的評價，以確定內部控制的組成部分是否存在併發揮作用。
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我們對財務報告的內部控制發現的重大弱點主要與我們對財務報告過程中使用的會計和專有系統的信息技術(“IT”)一般控制不足有關。具體地説，我們的系統缺乏對訪問和計劃更改管理的控制，這是確保適當人員充分限制訪問財務數據所必需的。
補救活動
自2020年第四季度以來，管理層一直積極致力於糾正上述重大弱點。隨着我們薩班斯-奧克斯利合規計劃的實施，我們在截至2021年6月30日的六個月內在實施補救行動方面取得了重大進展，其中包括：
•我們的首席信息安全官實施了一些關鍵政策和程序，以加強我們的信息技術環境；
•根據確定重大財務報告風險的全面風險評估，我們確定並記錄了適當的業務流程和控制措施，並加強了相關政策和程序；以及
•通過隔離相互衝突的角色和消除不必要的用户訪問，解決了職責分離衝突問題，併為許多關鍵系統實施了訪問和變更管理控制，包括票務流程。
截至2021年6月30日，管理層正在繼續進行補救工作，重點是實施新的或重新設計現有控制措施，並完成控制措施文檔，隨後將進行內部控制有效性評估。
此外，由於對上期金額進行了更正，如“第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註1.業務和會計政策説明管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司在重大和不尋常交易的會計和分類方面存在額外的重大缺陷。為評估企業合併的會計而進行的重大和異常交易審查是不完整的，因為根據會計準則編碼815，沒有對權證進行徹底的分析。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。具體地説，儘管具有與保薦權證類似條款的權證的股權分類是歷史上被廣泛接受的行業慣例，但我們的管理層沒有充分分析這種分類的適當性，也沒有發現這種會計慣例中的錯誤，直到美國證券交易委員會於2021年4月12日發佈工作人員報表。這一重大疲軟導致我們在截至2020年12月31日的年度內對合並財務報表進行了修正。這一缺陷是由於我們以前作為一傢俬人公司的會計團隊規模較小，加上控制不足，無法確保評估的每筆重大和不尋常交易的所有重要組成部分的完整性。為了彌補這一實質性弱點，我們：
•在業務合併後聘請了更多人員，並將繼續擴大我們的團隊，以便有足夠的能力徹底評估每筆重大和不尋常交易的所有重要組成部分；以及
•隨着2021年公司薩班斯-奧克斯利合規計劃的實施，我們重新審視了對重大和不尋常交易的會計控制。該公司加強了這些控制，重點是確保分析完成，幷包括交易的每個重要組成部分，並需要在一段時間內評估增強的控制，然後才能認為它們得到補救。
實施有效的財務報告制度的過程是一個持續的努力，要求我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們報告義務的財務報告制度。隨着我們繼續評估和採取行動改善我們對財務報告的內部控制，我們可能會採取額外的行動來解決控制缺陷或修改上述某些補救措施。我們的管理層和董事會將繼續與我們的審計師和其他外部顧問合作，以確保我們的控制和程序是充分和有效的。
雖然在加強對財務報告的內部控制方面取得了重大進展，但我們仍在實施、記錄和測試這些流程、程序和控制。需要更多的時間來完成執行，評估和確保這些程序的可持續性。我們相信，上述行動將有效地彌補上述重大弱點，我們將繼續投入大量時間和精力進行這些補救工作。然而，在適用的補救措施之前，不能認為實質性缺陷已得到補救
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控制措施運行了足夠長的時間，管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效地運行。
儘管存在重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告中其他部分包括的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合公認會計準則。
財務報告內部控制的變化
除上文所述外，在截至2021年6月30日的季度內，與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估相關，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
2019年8月，美國聯邦貿易委員會(“FTC”)向我們的全資子公司OpenDoor Labs Inc.發出了民事調查要求，要求提供主要與我們的廣告和網站中的聲明有關的文件和信息，這些聲明將向我們出售房屋與使用代理商以傳統方式出售房屋進行比較，並與我們的報價反映或基於市場價格的聲明有關。此後，我們對聯邦貿易委員會的民事調查需求和相關後續請求做出了合作迴應。2020年12月23日，聯邦貿易委員會通知我們，如果我們無法達成各方都能接受的談判解決方案，他們打算建議該機構對我們和我們的某些官員採取執法行動。聯邦貿易委員會已表示，他們認為我們的某些廣告主張與我們的報價金額、向房屋賣家收取的維修費用以及賣家出售給我們與以傳統方式出售相比可能獲得的淨收益金額是不準確和/或不充分的。我們正在與聯邦貿易委員會進行和解談判。不能保證我們會成功地通過談判達成有利的解決方案。
除上述外，我們目前和過去在正常業務過程中都受到法律訴訟和監管行動的影響。我們預計，任何此類事項所產生的最終責任(如有)不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。未來，我們可能會在正常業務過程中受到進一步的法律訴訟和監管行動的影響，我們無法預測任何此類訴訟或事項是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第1A項。風險因素。
在我們開展業務的過程中，我們面臨着各種各樣的風險。這些風險通常是美國住宅房地產行業固有的，或者通常會影響像我們這樣的iBuyer。我們在年報中或下文所述的“第I部分-第1A項風險因素”中描述的任何風險因素已經或可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果出現一個或多個這樣的風險和不確定性，我們普通股的市場價格可能會大幅或永久性地下跌。“風險因素”中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。
除下文所述外，本公司的風險因素自年報以來並無重大變動。
與我們的商業和工業有關的風險
2020年，新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響。新冠肺炎將在多大程度上影響我們未來的運營還不確定，目前也無法預測。
我們的成功有賴於我們所在市場的大量住宅房地產交易。這一交易量影響我們產生收入的所有方式，包括我們購買新房和產生相關服務費的能力，我們出售自己擁有的房屋的能力，我們經紀業務產生的佣金，我們的抵押貸款業務發起和轉售的貸款數量，以及我們的所有權和結算業務完成的交易數量。新冠肺炎疫情從2020年3月開始對我們的業務造成重大不利影響，當時政府當局對與住宅房地產銷售相關的面對面活動實施了限制。由於這些限制以及我們客户和員工的安全擔憂，我們從2020年3月開始暫停購買房屋，並在2020年第二季度和第三季度出售了我們平臺上的房屋庫存。2020年8月，我們在所有市場恢復了對住房的收購。
儘管我們相信到目前為止我們已經成功地調整了我們的業務，在持續的新冠肺炎大流行期間有效地執行了我們的商業模式，但仍然存在不確定性，包括新冠肺炎對美國經濟的整體影響、變種的影響、政府當局可能因新冠肺炎而對住宅房地產交易相關流程和程序施加的限制，以及消費者在房地產交易上的支出的長期趨勢等。我們無法預測我們的交易量和財務業績可能在多大程度上受到上述情況的不利影響。
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我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多的重大缺陷，或未能維持有效的財務報告內部控制系統，這可能導致我們的綜合財務報表出現重大錯報或導致我們無法履行定期報告義務。
我們已經發現了財務報告內部控制中的重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。如前所述，我們發現了與我們的一般信息技術控制有關的重大弱點，包括設計和實施訪問和變更管理控制。此外，特雷德韋委員會(“COSO”)框架贊助組織委員會(“COSO”)的主要組成部分尚未得到充分落實，包括與以下方面有關的控制和監測活動：(1)選舉和制定對技術的一般控制活動，以支持實現目標；(2)選舉、制定和執行持續和/或單獨的評價，以確定內部控制的組成部分是否存在併發揮作用。我們最近發現了與重大和不尋常交易的會計和分類有關的另一個重大缺陷，這導致糾正了上文所述的上期金額。第一部分--項目1.財務報表--簡明合併財務報表附註--附註1.業務和會計政策説明.”
我們已經聘請了第三方顧問，正在設計和實施措施，以改善我們對財務報告的內部控制，並已開始擴大我們的會計、法律和IT安全團隊，以彌補這些重大弱點。雖然我們正在設計和實施措施，以彌補實質性的弱點，但我們目前無法預測這些措施的成功與否，也無法預測我們對這些措施的評估結果。我們不能保證這些措施將彌補內部控制的缺陷，也不能保證我們的財務報告內部控制未來不會發現更多重大缺陷或重大缺陷。我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現錯誤，導致我們的財務報表重述或導致我們無法履行報告義務。
作為一家上市公司，從我們的第二份Form 10-K年度報告開始，根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們將被要求為未來提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告提供一份管理層報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所也將被要求在未來提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們將被要求每季度披露內部控制和程序方面的變化。如果不遵守《薩班斯-奧克斯利法案》，我們可能會受到美國證券交易委員會、適用的證券交易所或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。我們已開始編制必要的系統和處理文件，以便在未來執行遵守第404條所需的評估，但我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救措施。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
收益的使用
2020年4月30日，SCH完成了首次公開募股，產生了總計4.14億美元的總收益，其中包括因全部行使超額配售選擇權而出售給承銷商的單位。在完成首次公開募股的同時，SCH完成了向其保薦人SCH贊助商II LLC私募認股權證，總共產生了920萬美元的額外收益。
在首次公開發行和出售私募認股權證後，信託賬户共存入4.14億美元。在扣除就現有股東行使贖回權而向其支付的10萬美元后，支付1,450萬美元的遞延承銷費和總計2,290萬美元的開支
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與從信託賬户支付的業務合併有關，信託賬户的剩餘部分被轉移到我們的資產負債表中，為我們的運營和持續增長提供資金。截至本季度報告Form 10-Q的日期，這些交易的收益已全部使用。
發行人購買股票證券
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
在本10-Q表格季度報告中，應結合我們簡明綜合財務報表的附註1閲讀以下表格，以顯示對上期金額的修正。這一調整影響了截至2020年12月31日止年度的綜合資產負債表、綜合經營表、綜合臨時權益及股東權益(虧損)變動表及綜合現金流量表。
根據對數量和質量因素的考慮，該公司確定，該錯誤對個別和總體產生了非實質性影響。因此，該公司在截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度報告10-Q表格中更正了保薦權證的會計核算。
下表提供了調整對公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表的影響(單位：千)：
截至2020年12月31日
前文所述調整已更正
認股權證負債$— 47,349 $47,349 
總負債$575,575 47,349 $622,924 
額外實收資本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累計赤字(1,077,243)33,794 (1,043,449)
股東權益總額$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
下表提供了調整對公司截至2020年12月31日的年度綜合經營報表的影響(單位：千)：
截至2020年12月31日的年度
前文所述調整已更正
衍生工具及保證公允價值調整$(25,941)33,794 $7,853 
所得税前虧損$(286,697)33,794 $(252,903)
淨虧損$(286,760)33,794 $(252,966)
普通股股東應佔每股淨虧損：
基本信息$(2.62)$0.31 $(2.31)
稀釋$(2.62)$0.31 $(2.31)
除為反映於成交日前確認保薦人認股權證負債的公允價值對額外實收資本的影響及其後重新計量認股權證負債的公允價值於
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截至2020年12月31日止累計虧損，本公司的臨時權益及股東權益(虧損)綜合報表並無變動(以千計)。
截至2020年12月31日的年度
前文所述調整已更正
額外實收資本$2,677,155 (81,143)$2,596,012 
累計赤字$(1,077,243)33,794 $(1,043,449)
股東權益總額$1,600,007 (47,349)$1,552,658 
下表提供了調整對公司截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表的影響(單位：千)：
截至2020年12月31日的年度
前文所述調整已更正
經營活動的現金流：
淨虧損$(286,760)33,794 $(252,966)
對淨虧損與現金、現金等價物和經營活動提供(用於)的限制性現金進行調整：
保證公允價值調整$2,622 (33,794)$(31,172)
披露非現金融資活動：
認股權證法律責任的確認$— 81,143 $81,143 
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項目6.展品。
以下是作為本季度報告10-Q表格的一部分而提交的證物清單。
展品
不是的。
描述表格文件編號展品提交日期隨函存檔
2.1
合併協議和計劃，日期為2020年9月15日，由Social Capital Hedosophia Corp.II、Hstia Merge Sub Inc.和OpenDoor Labs Inc.簽署。
8-K001-392532.109/17/2020
3.1
OpenDoor Technologies Inc.公司註冊證書
8-K001-392533.112/18/2020
3.2
OpenDoor Technologies Inc.的附則
S-1/A333-2515293.301/15/2021
4.1
OpenDoor技術公司普通股證書樣本。
S-4/A333-2493024.511/06/2020
4.2
社會資本Hedosopia Holdings Corp.II與大陸股票轉讓與信託公司之間的認股權證協議，日期為2020年4月27日，作為認股權證代理
8-K001-392534.104/30/2020
4.3
OpenDoor Technologies Inc.與美國股票轉讓與信託公司作為認股權證代理公司於2021年3月22日簽署的認股權證協議修正案
10-Q001-392534.305/12/2021
10.1#
2020年獎勵計劃下限制性股票授予通知和限制性股票協議(加拿大)的格式
*
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
*
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官
**
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*
________________
*現送交存檔。
**隨函提供。
#表示管理合同或補償計劃。
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簽名
根據1934年《證券法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
OpenDoor Technologies Inc.
日期：2021年8月11日發信人：/s/Eric Wu
姓名：吳瑞克
標題：首席執行官

日期：2021年8月11日發信人：/s/Carrie Wheeler
姓名：凱莉·惠勒
標題：首席財務官


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