新聞發佈

丘奇和德懷特報告2022年第四季度和全年業績

第四季度淨銷售額超出預期

提供2023年展望

宣佈增加4%的股息

新澤西州尤因，2023年2月3日-Church&Dwight Co.，Inc.(紐約證券交易所代碼：CHD)今天宣佈，全年淨銷售額增長3.6%，達到53.756億美元，其中包括1%的匯率拖累，超過了公司3%的預期。由於6.5%的積極定價，有機產品銷售增長了1.4%，但銷量下降了5.1%，部分抵消了這一增長。

全年報告的每股收益為1.68美元，與2021年報告的每股收益相比下降了49.4%，其中包括作為一家主要零售商停止生產部分產品的無瑕疵無形資產4.11億美元的減值費用。可自由支配消費的下降和更高的利率預計也將影響該業務未來的現金流產生。該公司繼續相信無瑕疵品牌的長期增長機會。

2022年全年調整後每股收益為2.97美元，比2021年調整後每股收益下降1.7%。1較高的税率使全年調整後每股收益減少了0.11美元，而匯率拖累了0.02美元。由於銷售額增加，全年調整後每股收益處於公司預期的2.93-2.97美元的高端。

第四季度淨銷售額為14.36億美元，增長6730萬美元或4.9%，其中包括1%的匯率拖累。這超出了該公司2%的增長預期。有機產品銷售額增長0.4%？，超過公司預期的下降1%，原因是4.2%的積極價格和產品組合被下降3.8%的銷量所抵消。

第四季度，我們在美國的投資組合在17個類別中有13個實現了消費增長。隨着ARM&HAMMER®液體洗滌劑在第四季度再次獲得歷史最高市場份額，洗滌劑價格繼續下降。ARM&HAMMER液體洗滌劑、ARM&HAMMER單位劑量和ARM&HAMMER氣味助推器在本季度的銷量都出現了較高的個位數增長。手臂和錘子結塊垃圾和巴蒂斯特®乾洗發水取得了歷史最高的市場份額。我們最近收購的Zicam®、THERABREATH®和HERO®在本季度都經歷了兩位數的消費增長和市場份額增長。在第四季度，佔銷售額約20%的非必需品牌(沃特彼克®和無瑕疵)和維生素業務繼續經歷消費下降，導致該季度有機食品銷售額下降4%。2023年下半年，我們繼續預計這些類別的總體將恢復適度增長。

報告的第四季度每股收益為虧損0.67美元，其中包括無形資產減值的影響。？第四季度調整後每股收益為0.62美元，而2021年第四季度為0.64美元。調整後的每股收益處於我們預期的0.58美元至0.62美元的高端，這主要是由於我們國內消費者業務的收入高於預期。調整後的每股收益為0.62美元，其中包括比2021年第四季度更高的税率帶來的0.12美元的拖累。

首席執行官Matthew Farrell表示：“我要表彰世界各地的Church&Dwight員工，感謝他們為幫助我們度過又一個充滿挑戰的一年所做出的奉獻。我們的員工成功度過了動盪的環境，並在供應鏈彈性方面取得了顯著改善。

國內業務在我們14個動力品牌中的7個獲得了市場份額，預計2023年將加快市場份額的增長，因為我們大幅增加了營銷支出佔銷售額的百分比。全球在線銷售額佔全年總銷售額的百分比擴大到16%(2021年為15%)。

國際子公司本季度業績強勁，但由於供應緊張，全球市場集團的業績頗具挑戰性。在我們的特色產品業務中，我們經歷了動物和食品生產部門的較低銷量。

材料、零部件和製造成本的大幅上漲影響了我們的毛利率，導致毛利率收縮了50個基點。

隨着消費者對我們產品的需求持續強勁，我們在2022年進行了重大的資本投資，並將在2023年繼續擴大我們的洗衣和垃圾業務的產能，以支持這些快速增長的業務。

第四季度回顧

在收購英雄的推動下，國內消費者淨銷售額為11.208億美元，較上年增長7910萬美元或7.6%。許多家居和個人護理品牌的增長抵消了我們非必需業務的逆風。由於積極的價格和產品組合(+4.1%)，有機產品銷售額增長了0.4%？但主要被我們非必需業務的較低銷量(-3.7%)所抵消。增長主要由ARM&HAMMER液體洗滌劑、ARM&HAMMER結塊貓砂、Zicam補充劑和Batiste乾洗發水引領。

Consumer International的淨銷售額為2.313億美元，下降了1070萬美元，降幅為4.4%，這主要是由於匯率的負面拖累。由於積極的價格和產品組合(+5.1%)，有機產品銷售額增長了1.3%？但被銷量(-3.8%)所抵消。

特色產品淨銷售額為8390萬美元，下降110萬美元，降幅為1.3%。有機產品銷售額下降1.3%？主要是因為較低的銷量(-5.4%)被較高的價格(+4.1%)所抵消。

毛利率下降50個基點，至42.0%，原因是製造成本上升，扣除定價和生產率的影響。

營銷費用為1.897億美元，比上年減少1140萬美元。營銷費用佔淨銷售額的百分比下降了150個基點，降至13.2%。我們較高的填充率使公司在2022年第四季度的支出超過其他任何季度，我們預計2023年將保持強大的營銷支持。

銷售、一般和行政費用(SG&A)為6.112億美元，其中包括與無瑕疵業務相關的4.11億美元的無形資產減值費用。調整後的SG&A為1.9421億美元，佔淨銷售額的13.5%，下降140個基點，主要是由於激勵性薪酬較低。

運營收入虧損1.984億美元，包括無瑕疵減值。調整後的營業收入為2.1861億美元，佔淨銷售額的15.3%。

其他開支為2,550萬美元，增加1,320萬美元，原因是收購Hero所發行的債務導致利息支出增加，以及可變債務利率上升。更高的利率預計將影響整個2023年的利息支出比較。

有效税率從2021年的3.7%提高到26.4%。2021年第四季度的税率異常低，主要是因為股票期權的行使水平較高。2022年全年增長率為20.9%，而2021年全年增長率為19.8%。

營運現金流

2022年全年，來自經營活動的現金為8.852億美元，減少1.086億美元，原因是現金收益下降和營運資本增加。由於製造能力投資，全年的資本支出為1.788億美元，比上一年增加了6000萬美元。8.852億美元超過了我們預期的8.0億美元，主要是因為現金收益較高，庫存水平低於預期。

截至2022年12月31日，手頭現金為2.703億美元，總債務為27億美元。

股息增加4%

公司董事會宣佈將季度股息從每股0.2625美元增加到0.2725美元，相當於年度股息每股1.09美元。這將使年度股息支出從2.55億美元增加到約2.65億美元。季度股息將於2023年3月1日支付給2023年2月15日收盤時登記在冊的股東。這是該公司連續第27年增加股息。該公司連續支付季度股息已有122年。

法雷爾先生評論説：“我們的股息增加和派息歷史反映了公司希望股東從我們強勁的現金產生中受益的願望，並反映了我們對繼續保持強勁業績的信心。2023年應該又是現金流強勁的一年。我們強勁的現金流使我們能夠將現金返還給我們的股東，同時保持相當大的財務靈活性，投資於我們的業務，以推動有機增長和積極尋求收購。“

2023年新品

Farrell先生評論説：“產品創新仍然是我們成功的一大驅動力，我們對2023年推出的新產品同樣感到興奮。

2022年，手臂和錘子垃圾的份額達到了創紀錄的水平。為了保持這一勢頭，我們推出了ARM&HAMMER Hardball®，這是一種基於植物的變革性基板，重量輕，幾乎可以產生堅不可摧的塊狀物，無需清理。隨着時間的推移，我們預計這種新的垃圾將使公司在輕型垃圾類別中佔據更大的份額。

特洛伊®在Rawç系列成功的基礎上推出了新的Trojan Raw非乳膠避孕套，這將是美國最薄的避孕套。這一創新平臺一直是提高木馬份額的推動力。

THERABREATH品牌是漱口水類別中增長最快的品牌，該品牌正在向兒童領域擴張，推出了3款新的含氟漱口水。這些產品是牙醫配方的，不含染料，具有經過認證的有機風味。

奈爾®推出了Prep&Smooth一步解決方案，以無接觸、無混亂的格式為面部化粧應用做準備。

英雄在痤瘡治療類別中繼續創新。在其強大的Patch®產品取得成功的基礎上，HERO推出了針對瑕疵®XL補丁的MICROPOINT。HERO救援系列也將隨着救援視黃醇夜間更新霜的推出而擴大。這些新產品有助於為易出問題的皮膚提供温和有效的解決方案。

Batiste是推動乾式洗髮水類別增長的領先者，正在推出隔夜和質感乾式洗髮水。這兩款產品都是為適應新的使用場合而設計的。

2023年展望

法雷爾先生説：“我們在2022年結束時，我們的許多類別的消費都出現了增長。儘管通脹、大宗商品、利率、匯率走勢、中國和消費者信心等方面仍存在不確定性，但我們對2023年持謹慎樂觀態度，並將繼續專注於以合適的價格向消費者提供高質量的產品。

從長遠來看，我們仍然致力於實現我們的長榮模式，即有機淨銷售額增長3%，毛利率擴大和每股收益增長8%。2023年，我們預計全年報告的銷售增長約為5%-7%，有機銷售增長約為2%-4%。？定價將推動有機銷售增長，銷量相對穩定。我們預計，由於我們的非必需品類持續疲軟，上半年的銷量將低於去年同期，下半年銷量將恢復增長。“

Farrell先生繼續説道：“我們對2023年調整後的每股收益預期為0-4%的增長。我們打算將營銷佔淨銷售額的比例提高到約10.5%(2022年為10%)，或增加3000萬美元的投資，以保持目前的消費勢頭。此外，該公司的激勵性薪酬計劃預計將在2023年恢復正常水平，再增加3000萬美元的支出。這些對我們品牌和人員的重要投資拖累了2022年調整後每股收益的6%。我們的税率預計將增加到約23%(增加210個基點)，更高的利息支出(不包括與英雄相關的債務)對調整後每股收益又造成了2%的拖累。這一前景反映了強勁的經營基本面，包括有機增長、毛利率擴大、營銷投資和營業收入增長。

我們預計全年公佈的毛利率將比2022年擴大約100至120個基點，因為我們預計定價和生產率將超過通脹。毛利率預計將受益於定價、包裝尺寸變化、洗衣集中度以及利潤率較高的英雄業務的全年影響。這一前景包括由於大宗商品和材料成本上漲而帶來的1.25億美元的增量通脹逆風。然而，我們看到了2023年通脹放緩的跡象。供應鏈填充水平繼續顯示改善，我們預計隨着增量產能上線，2023年下半年將恢復到大流行前的水平。

營業利潤預期增長4%至8%，反映了業務的實力。我們預計2023年調整後的營業利潤率與2022年調整後的營業利潤率相比相對持平，這反映了營銷投資的增加，以及由於標準化的激勵薪酬和對我們國際基礎設施的投資而顯著提高的SG&A。

2023年的其他支出預計約為1.1億美元，反映出由於浮動利率債務以及與最近收購HERO相關的債務利率上升，利息支出大幅增加。

來自運營的現金流預計約為9.25億美元，比2022年增長4.5%。我們預計2023年的資本支出約為2.5億美元，因為我們將繼續進行產能投資，並預計到2025年將恢復到歷史水平(銷售額的2%)。我們預計將尋求符合我們嚴格標準的增值收購，重點是快速消費品，類似於我們前三次收購(Zicam、THERABREATH和HERO)。

對於第一季度，我們預計報告的銷售額增長約為4%，有機銷售增長約為1%，毛利率擴大，營銷和SG&A支出增加。因此，我們預計調整後每股收益為0.752美元，較去年調整後第一季度每股收益下降10%，這反映了2022年經濟低迷之前的強勁表現。？我們預計第一季度的收入和利潤將繼續受到非必需品牌疲軟和股權授予時機的負面影響。

？請參閲本新聞稿末尾包含的非GAAP報告對賬。

2 2023年第一季度和全年調整後的每股收益將不包括為收購英雄而發行的與限制性股票相關的費用的影響，這些費用將被視為補償費用。這項費用預計將對2023年報告的每股收益產生負面影響，2023年第一季度每股收益將減少0.03美元，2023年全年每股收益將減少0.12美元。

丘奇和德懷特公司(紐約證券交易所市場代碼：CHD)將於2023年2月3日下午1點召開電話會議，討論2022年第四季度和2022年年底的業績。(ET)。演示文稿將在investor.churchdwight.com/investors/news-events.網站上在線轉播點擊Church&Dwight Co.，Inc.分析師日2023註冊參加網絡直播。

丘奇和德懷特公司(紐約證券交易所代碼：CHD)成立於1846年，是美國領先的碳酸氫鈉生產商，俗稱小蘇打。該公司製造和營銷各種個人護理、家居和特色產品，其知名品牌包括ARM&HAMMER®、特洛伊®、OxiClean®、噴刷®、First Response®、Nair®、Orajel®、Xtra®、L‘il Critters®和VITAFUSION®、Batiste®、Waterpik®、Zicam®、THERABREATH®和HERO®。這14個主要品牌約佔公司產品銷售額的85%。欲瞭解更多信息，請訪問公司網站。

丘奇和德懷特有着致力於人類和地球的強大傳統。在20世紀初，我們開始使用

回收紙板，可用於所有家用產品的包裝。今天，我們幾乎所有的紙板包裝都是從

經過認證的、可持續的來源。1970年，ARM&HAMMER品牌推出了第一款全國分銷的

無磷洗滌劑。同年，丘奇和德懷特很榮幸地成為

第一個一年一度的地球日。2022年，我們的持續進步贏得了公眾的認可，包括《新聞週刊》評選的美洲最負責任公司排行榜、美國環保署的綠色能源合作伙伴100強榜單、2022/2023年福布斯雜誌：美洲最佳中型僱主獎和FTSE4Good指數系列等。

有關更多信息，請參閲丘奇與德懷特2021年可持續發展報告，網址為：

Https://churchdwight.com/responsibility/

本新聞稿包含前瞻性陳述，包括但不限於與淨銷售額和收益增長有關的陳述；新冠肺炎疫情的影響和公司的應對措施；毛利率變化；貿易、營銷和SG&A支出；運營現金流的充分性；每股收益；成本節約計劃；消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；銷量增長，包括新產品進入新的和現有類別的影響；收購(包括盈利)的影響；以及資本支出。本新聞稿中的其他前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“計劃”、“預期”、“將要”或其他類似術語來識別。這些陳述代表了公司的意圖、計劃、期望和信念，並基於公司認為合理但可能被證明是不正確的假設。此外，這些陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素不在公司的控制範圍之內，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的因素包括市場增長、零售商分佈和消費者需求下降(除其他外，由於政治、經濟和市場狀況和事件)；包括與傳染病爆發有關的因素；新冠肺炎大流行的其他影響及其對公司運營、客户、供應商、員工和其他部門的影響，以及全球、全國或局部或地區性疫情或感染增加導致的市場波動和對經濟的影響(包括造成衰退狀況)。, 新的變異，以及該公司無法成功執行其應對計劃的風險，以應對大流行病或局部疫情的爆發以及相應的不確定性；與新冠肺炎大流行有關的監管變化或政策的影響，包括各司法管轄區零售和其他企業繼續或重新關閉；消費者行為持續轉變的影響，包括加速轉向網上購物；原材料和能源價格意外上漲或其他通脹壓力；製造或分銷延遲和成本增加；

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有關可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的其他因素的描述，請參閲公司年度報告Form 10-K和Form 10-Q季度報告中的第1A項“風險因素”。除非美國聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。然而，建議您參考公司在提交給美國證券交易委員會的文件中就相關主題所做的任何進一步披露。

本新聞稿還包含非公認會計準則的財務信息。管理層在其內部業績分析中使用這些信息，並相信這些信息可能會為投資者提供信息，以衡量公司的財務業績質量，確定其業績的趨勢，並提供有意義的期間間比較。該公司已將這些非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬計算在內。有關這些對賬，請參閲本新聞稿的末尾。不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務計量，也不應將其作為可比公認會計準則計量的替代品。此外，由於計算方法和排除項目的潛在差異，這些非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提供的類似衡量標準不同。閲讀時應結合公司按照公認會計原則提交的財務報表。

丘奇與德懷特公司及附屬公司

簡明綜合損益表(未經審計)

丘奇與德懷特公司及附屬公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

丘奇與德懷特公司及附屬公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

2022年和2021年產品線淨銷售額

非GAAP衡量標準：

以下討論涉及本新聞稿中使用的非GAAP衡量標準，以及這些非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準之間的協調。這些非公認會計準則財務計量不應與可比的公認會計準則計量分開考慮，或作為可比公認會計準則計量的替代品。以下非公認會計原則計量可能與其他公司提供的類似計量不同，原因是計算方法以及排除的項目和事件不同。

有機銷售增長：

本新聞稿提供有關有機銷售增長的信息，即不包括收購、資產剝離和匯率變化的影響的淨銷售增長。管理層認為，有機銷售增長的表述對投資者是有用的，因為它使他們能夠在一致的基礎上評估與公司在整個相關期間銷售的產品相關的銷售趨勢，不包括收購、資產剝離和匯率變化的影響，這些收購、資產剝離和匯率變化不受公司和管理層的控制，也不反映公司和管理層的業績。

調整後的銷售、一般和管理費用(SG&A)：

本新聞稿還列出了調整後的SG&A，即根據GAAP計算的SG&A，調整後的SG&A排除了不能反映公司期間業績的重要一次性項目。我們相信，這一指標為投資者提供了一個關於潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們同比SG&A費用的有用補充信息。

調整後的運營收入：

本新聞稿還介紹了調整後的運營收入，即根據公認會計原則計算的運營收入，調整後的收入不包括不能反映公司期間業績的重要一次性項目。我們相信，這一指標為投資者提供了一個有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們每年運營收入的有用補充信息。

調整後每股收益：

本新聞稿還介紹了調整後的每股收益，即根據公認會計原則計算的每股收益，調整後的每股收益不包括不能反映公司業績的重要一次性項目。我們相信，這一指標為投資者提供了一個有關潛在業務趨勢和業績的有用視角，並提供了有關我們每股收益同比增長的有用補充信息。

丘奇與德懷特公司

有機銷售

丘奇與德懷特公司

GAAP計量與非GAAP計量的對賬(未經審計)