附件99.1

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漢諾威報告第四季度和全年業績

全年亮點

•
合併比率為99.8%；不包括災難(1)的合併比率為92.1%
•
淨保費55億美元，同比增長9.7%*
•
當前事故年損失和損失調整費用比率(不包括災難(2))比上一年有所增加，反映了通貨膨脹對個人保險和核心商業的財產保險的影響，部分被專業和核心商業的費率增加所抵消
•
淨投資收入為2.963億美元，比原來的指引高出約2500萬美元，主要是由於債券再投資利率高於預期

 

第四季度亮點

•
綜合比率為108.0%，不包括災難的比率為94.1%
•
巨災損失1.896億美元，或13.9個百分點，包括冬季風暴埃利奧特造成的1.65億美元的影響
•
淨保費書面增長9.1%，各細分市場貢獻強勁
•
(3)核心商業、專業和個人線路的續訂價格變動分別為10.2%、13.2%和10.1%，受房主續訂價格變動15.5%的推動
•
(3)核心商務、專業和個人業務的費率分別增長7.2%、8.2%和5.4%
•
當前事故年損失和LAE比率(不包括災難)與2022年第三季度收益電話會議上提供的前景一致，但高於去年同期，原因是通脹的影響，主要是個人財產方面的影響
•
淨投資收入7,590萬美元，高於預期，得益於債券再投資率上升，但由於2021年第四季度合夥企業收入水平較高，低於上年同期
•
2022年12月5日，董事會批准將定期季度股息增加8%
•
每股賬面價值為65.38美元，比2022年9月30日增長1.2%，主要受投資公允價值增加的推動

 

馬薩諸塞州伍斯特，2023年2月1日-漢諾威保險集團有限公司(紐約證券交易所代碼：THG)今天公佈，2022年第四季度淨虧損1160萬美元，或每股基本虧損0.33美元，而去年同期淨收益為1.635億美元，或每股稀釋後收益4.53美元。2022年第四季度的營業虧損(4)為3740萬美元，或每股基本虧損1.05美元。相比之下，去年同期的營業收入為1.221億美元，或每股稀釋後收益3.38美元。

 

 

*除非另有説明，否則淨保費書面增長和其他增長比較是與上年同期相比

**所得税前和税後營業虧損、非營業項目、持續經營虧損、税後淨額和淨虧損指標使用由於反稀釋而流出的基本股份計算。

(1)在本文件的最後幾頁，請參閲本新聞稿中使用的有關本標準和其他非公認會計準則衡量標準和定義的信息。

 

在本新聞稿中，漢諾威保險集團也可以互換地稱為“漢諾威”或“該公司”。

 

 

2022年全年淨收入為1.16億美元，或每股稀釋後收益3.21美元。相比之下，上一年的淨收益為4.187億美元，或每股稀釋後收益11.49美元。2022年的營業收入為1.999億美元，或每股稀釋後收益5.53美元。相比之下，上一年的營業收入為3.183億美元，或每股稀釋後收益8.73美元。

 

漢諾威酒店首席執行官、首席執行官約翰·C·羅氏表示：“儘管冬季風暴埃利奧特帶來了令人失望的影響，但我們對第四季度在奪回地產利潤率方面取得的進展感到高興，也為我們在2022年在長期戰略和業務重點上取得的進步感到自豪。”在本季度，我們將Personal Lines的定價提高了10.1%，比第三季度提高了2.8個百分點，同時保持了出色的保留率，這證明瞭我們代理分銷方式和獨特產品供應的有效性。此外，核心商業的價格保持相對穩定，因為我們繼續增加保險價值並實施選定的財產承保行動。我們再次對我們的專業業務的出色表現和進步感到高興，該業務實現了兩位數的淨保費書面增長和低於90%的綜合比率。在我們向前邁進的同時，我們仍然專注於在這個充滿活力和迅速變化的環境中應對手頭的挑戰。我完全有信心，我們有團隊、戰略和能力，能夠有效地駕馭前方的一切。我們將繼續致力於為我們的股東和所有利益相關者創造卓越的價值。“

 

漢諾威酒店執行副總裁總裁兼首席財務官傑弗裏·M·法伯表示：“考慮到最近災難活動的規模和當前的經濟環境，我們取得了穩健的業績，2022年每股營業收入為5.53美元，營業股本回報率(5)為6.7%。”我們產生了9.7%的淨保費書面增長，所有細分市場的貢獻都很大，不包括災難在內的綜合比率為92.1%，與我們在11月第三季度電話會議上提供的指導一致。從它的時機到它的廣泛影響，各種因素的匯合使冬季風暴埃利奧特成為一場獨特的、極具破壞性的風暴。我們在過去有有效應對颶風和其他災難危險的既定記錄，我們有信心我們有能力再次這樣做。我們繼續展示我們的費用嚴謹，由於持續的費用紀律、增長槓桿和一些一次性優惠，我們實現了全年費用比率(6)比上年同期提高50個基點。我們的多元化投資組合定位良好，我們很高興我們的固定資產投資組合的投資收益大幅改善。我們相信，當前的利率環境將繼續提供累積的好處。我們以穩健的財務狀況進入2023年，並對利潤率和投資收入的提高有很強的可見性，因為我們向我們的代理合作夥伴和客户提供全面和創新的保險解決方案，這應該會在未來一年推動可持續的、盈利的增長。“

 

2

 

 

2022年第四季度和全年財務亮點

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元，每股數據除外)

2022

 

2021

 

2022

 

2021

 

淨保費已成交

$1,326.0

 

$1,214.9

 

$5,476.5

 

$4,993.4

 

生長

9.1%

 

9.2%

 

9.7%

 

8.6%

 

賺取的淨保費

$1,363.5

 

$1,242.6

 

$5,252.3

 

$4,770.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

當前事故年損失和LAE比率，不包括災難(2)

63.3 %

 

59.6 %

 

61.7 %

 

58.5 %

 

上一年開發比率

(0.1)%

 

(1.2)%

 

(0.4)%

 

(1.2)%

 

災變率

13.9 %

 

3.1 %

 

7.7 %

 

8.4 %

 

損耗和LAE比率

77.1%

 

61.5%

 

69.0%

 

65.7%

 

費用比率

30.9 %

 

31.4 %

 

30.8 %

 

31.3 %

 

綜合比率

108.0 %

 

92.9 %

 

99.8 %

 

97.0 %

 

綜合比率，不包括災難(1)

94.1 %

 

89.8 %

 

92.1 %

 

88.6 %

 

當前事故年綜合比率，

不包括災難(1)

94.2 %

 

91.0 %

 

92.5 %

 

89.8 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

$(11.6)

 

$163.5

 

$116.0

 

$418.7

 

每股稀釋後/(基本)股

(0.33)

 

4.53

 

3.21

 

11.49

 

營業收入(虧損)

(37.4)

 

122.1

 

199.9

 

318.3

 

每股稀釋後/(基本)股

(1.05)

 

3.38

 

5.53

 

8.73

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股賬面價值

$65.38

 

$88.59

 

$65.38

 

$88.59

 

結束流通股(百萬股)

35.6

 

35.5

 

35.6

 

35.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第四季度經營亮點

 

核心商業

2022年第四季度核心商業税前運營虧損為5270萬美元，而2021年第四季度的税前運營收入為7190萬美元。核心商業合併比率為117.2%，而去年同期為92.4%。

 

在冬季風暴埃利奧特的重大和廣泛影響的推動下，2022年第四季度的巨災損失為1.235億美元，佔綜合比率的24.6個百分點。埃利奧特在12月下旬的幾天裏影響了美國大部分地區，併發生在出行頻繁、入住率低的時期，這導致識別延遲，商業財產損失增加。相比之下，去年同期的巨災損失為1090萬美元，即2.3個百分點。

 

2022年第四季度，不包括災難在內的上一年有利儲備發展淨額為240萬美元，或0.5個百分點，而2021年第四季度為720萬美元，或1.5個百分點。

 

3

 

 

2022年第四季度，不包括災難的核心商業當前事故年綜合比率從上一年的91.6%上升到93.1%，增幅為1.5個百分點。當前事故年損失和LAE比率(不包括災難)為60.2%，比上一年季度增加2.2個百分點，主要是由於財產保險的損失成本膨脹增加，以及商業多重險別中的財產鉅額損失活動增加。

 

與去年同期相比，2022年第四季度的費用比率下降了0.7個百分點，至32.9%，主要是由於保費增長帶來的固定成本槓桿和較低的績效薪酬。

 

本季度的淨保費為4.532億美元，比去年同期增長5.9%，其中小型商業保費增長7.0%，中端市場保費增長4.5%。第四季度，核心商業續訂價格平均上漲10.2%，而平均費率上漲7.2%。

 

下表彙總了核心商業保險的保費和綜合比率的組成部分：

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元)

2022

 

2021

 

2022

 

2021

 

淨保費已成交

$453.2

 

$427.9

 

$1,999.9

 

$1,864.8

 

生長

5.9%

 

6.8%

 

7.2%

 

8.0%

 

賺取的淨保費

503.0

 

468.4

 

1,950.5

 

1,810.9

 

税前營業收入(虧損)

(52.7)

 

71.9

 

106.9

 

138.0

 

損耗和LAE比率

84.3%

 

58.8%

 

68.5%

 

67.4%

 

費用比率

32.9%

 

33.6%

 

32.7%

 

32.9%

 

綜合比率

117.2%

 

92.4%

 

101.2%

 

100.3%

 

上一年度開發比率

(0.5)%

 

(1.5)%

 

(0.5)%

 

(1.0)%

 

災變率

24.6 %

 

2.3 %

 

9.9 %

 

9.7 %

 

綜合比率，不包括災難

92.6 %

 

90.1 %

 

91.3 %

 

90.6 %

 

當前事故年綜合比率，

不包括災難

93.1 %

 

91.6 %

 

91.8 %

 

91.6 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

專業

2022年第四季度的專業運營税前收入為4390萬美元，而2021年第四季度為4900萬美元。專業合併比率為90.5%，而去年同期為87.7%。2022年第四季度的巨災損失為990萬美元，佔合併比率的3.2個百分點，而去年同期為460萬美元，或1.7個百分點。

 

在2022年第四季度，不包括災難在內的前一年儲備發展並不重要。相比之下，2021年第四季度，不包括災難在內的上年淨有利儲備開發為420萬美元，即1.5個百分點。

 

2022年第四季度，不包括巨災在內的專業當前事故年綜合比率為87.3%。當前的事故年損失和LAE比率(不包括災難)下降0.9個點至51.5%，這主要是由於盈利比率高於損失趨勢的收益。

4

 

 

 

與去年同期相比，2022年第四季度的費用比率上升了0.7個百分點，達到35.8%，主要是由於技術投資的時機，但部分被保費增長帶來的固定成本槓桿所抵消。

 

該季度的淨保費為3.095億美元，比去年同期增長8.7%，主要受利率和風險敞口增加的推動。在第四季度，專業續訂價格平均上漲13.2%，而平均費率上漲8.2%。

 

下表彙總了專業的保費和綜合比率的組成部分：

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元)

2022

 

2021

 

2022

 

2021

 

淨保費已成交

$309.5

 

$284.8

 

$1,243.7

 

$1,118.9

 

生長

8.7%

 

14.1%

 

11.2%

 

11.1%

 

賺取的淨保費

308.4

 

277.5

 

1,189.0

 

1,029.9

 

税前營業收入

43.9

 

49.0

 

186.0

 

131.9

 

損耗和LAE比率

54.7%

 

52.6%

 

54.0%

 

57.4%

 

費用比率

35.8%

 

35.1%

 

35.3%

 

35.5%

 

綜合比率

90.5%

 

87.7%

 

89.3%

 

92.9%

 

上一年度開發比率

-

 

(1.5)%

 

(1.6)%

 

(1.6)%

 

災變率

3.2 %

 

1.7 %

 

2.8 %

 

5.0 %

 

綜合比率，不包括災難

87.3 %

 

86.0 %

 

86.5 %

 

87.9 %

 

當前事故年綜合比率，

不包括災難

87.3 %

 

87.5 %

 

88.1 %

 

89.5 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

 

 

個人專線

Personal Lines在2022年第四季度的税前營業虧損為2910萬美元，而2021年第四季度的税前營業收入為4090萬美元。個人專線業務的合併比率為109.1%，而去年同期為96.2%。2022年第四季度的巨災損失為5620萬美元，佔合併比率的10.2個百分點，而去年同期為2350萬美元，或4.7個百分點。在2022年第四季度，不包括災難在內的前一年儲備發展並不重要。相比之下，2021年第四季度，不包括災難在內的上年淨有利儲備開發為300萬美元，即0.6個百分點。

 

2022年第四季度，不包括巨災損失的個人保險公司當前事故年的綜合比率從上一年的92.1%上升到98.9%，上升了6.8個百分點。當前的事故年損失和LAE比率(不包括災難)增加7.8個百分點，達到72.6%，主要是由於通脹和供應鏈延誤對個人汽車和房主財產線的影響。更具體地説，在汽車領域，潛在損失率比去年同期有所上升，反映出汽車價格以及零部件和勞動力成本面臨更大的通脹壓力，以及影響全面汽車覆蓋的動物點擊率增加。剔除全面覆蓋損失的影響，第四季度的基本汽車損失成本趨勢符合公司的預期。在國內，基礎虧損率較上年同期上升，主要是由於通脹上升，其次是房地產鉅額虧損。國內潛在損失率與該公司最近的預期保持一致。

 

與去年同期相比，2022年第四季度的費用比率下降了1.0個百分點，至26.3%，主要是由於保費增長帶來的固定成本槓桿和較低的績效薪酬。

 

在續期價格持續強勁變化的推動下，該季度的淨保費為5.633億美元，比去年同期增長12.2%。第四季度，個人線路續費價格平均上漲10.1%，而平均費率上漲5.4%。

 

The following table summarizes premiums and components of the combined ratio for Personal Lines:

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元)

2022

 

2021

 

2022

 

2021

 

淨保費已成交

$563.3

 

$502.2

 

$2,232.9

 

$2,009.7

 

生長

12.2%

 

8.7%

 

11.1%

 

7.7%

 

賺取的淨保費

552.1

 

496.7

 

2,112.8

 

1,929.4

 

税前營業收入(虧損)

(29.1)

 

40.9

 

(8.8)

 

158.5

 

 

損耗和LAE比率

82.8%

 

68.9%

 

77.8%

 

68.5%

 

費用比率

26.3%

 

27.3%

 

26.5%

 

27.7%

 

綜合比率

109.1%

 

96.2%

 

104.3%

 

96.2%

 

上一年度開發比率

-

 

(0.6)%

 

0.4 %

 

(1.2)%

 

災變率

10.2 %

 

4.7 %

 

8.3 %

 

9.1 %

 

綜合比率，不包括災難

98.9 %

 

91.5 %

 

96.0 %

 

87.1 %

 

當前事故年綜合比率，

不包括災難

98.9 %

 

92.1 %

 

95.6 %

 

88.3 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6

 

 

 

全年經營亮點

 

2022年的淨收入為1.16億美元，而前一年為4.187億美元。2022年的營業收入為1.999億美元，而前一年為3.183億美元。2022年扣除利息支出和税前的營業收入為2.851億美元，而前一年為4.323億美元。

2022年巨災損失為4.026億美元，佔合併比率的7.7個百分點，而前一年為4.026億美元，或8.4個百分點。2022年，不包括災難的上一年有利儲備開發淨額為2,060萬美元，或0.4個百分點，而前一年為5,610萬美元，或1.2個百分點。

2022年全年的合併比率為99.8%，而前一年為97.0%。不包括巨災損失的當前事故年綜合比率在2022年為92.5%，而2021年為89.8%，這是由於當前事故年損失和LAE比率增加，主要是由於主要是個人保險的財產嚴重程度更高。部分抵消了基礎損失率上升的是費用比率提高了0.5個百分點，這主要是由於保費增長帶來的固定成本槓桿和較低的激勵性薪酬。

2022年的淨保費總額為55億美元，比2021年增長9.7%，反映出專業業務增長11.2%，個人業務增長11.1%，核心商業業務增長7.2%。

2022年核心商業營業收入税前為1.069億美元，其中包括1.937億美元(9.9個百分點)的巨災損失，以及1030萬美元(0.5個百分點)的上年淨有利儲備開發。2021年，核心商業營業收入税前為1.38億美元，其中包括1.755億美元(9.7個百分點)的巨災損失，以及1,780萬美元(1.0個百分點)的上一年有利儲備開發淨額。不包括巨災損失的核心商業當前事故年綜合比率為91.8%，而上一年為91.6%，這主要是由於通脹上升和財產重大損失的增加，主要是由於當前事故年損失和LAE比率的增加，但費用比率的改善部分抵消了這一比率。

2022年的特殊營業收入税前為1.86億美元，其中包括3270萬美元的巨災損失，以及1,950萬美元的上一年有利儲量開發淨額，即1.6個百分點。2021年，Specialty税前營業收入為1.319億美元，其中包括5180萬美元(5.0個百分點)的巨災損失，以及1620萬美元(1.6個百分點)的上年淨有利儲備開發。不包括巨災損失的特殊事故年綜合比率為88.1%，而上一年為89.5%，這主要是由於費率增加帶來的收益增加以及費用比率的改善推動了本事故年損失和LAE比率的改善。

Personal Lines在2022年的税前運營虧損為880萬美元，其中包括1.762億美元(8.3個百分點)的巨災損失，以及800萬美元(0.4個百分點)的上一年不利儲備開發淨額。2021年，Personal Lines的税前營業收入為1.585億美元，其中包括1.753億美元(9.1個百分點)的巨災損失，以及2310萬美元(1.2個百分點)的上一年有利儲備開發淨額。不包括災難的個人保險公司當前事故年的綜合比率為95.6%，而上一年為88.3%，這主要是由於個人汽車和房主財產保險公司損失成本膨脹的影響。

7

 

 

投資

淨投資收入第四季度為7590萬美元，2022年全年為2.963億美元，低於上年同期，主要原因是上一年期間合夥企業收入增加，但業務現金流投資和債券再投資率上升部分抵消了這一數字。截至2022年12月31日的季度，投資組合的總税前收益為3.26%，低於去年同期的3.69%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度，固定期限的平均税前收益收益率分別為3.20%和2.90%。截至2022年12月31日的一年，投資組合的總税前收益為3.29%，低於前一年的3.70%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，固定期限債券的平均税前收益率分別為3.04%和2.99%。

 

2022年第四季度在收益中確認的已實現和未實現投資淨收益為3220萬美元，主要是受股權證券公允價值變化的推動。相比之下，2021年第四季度確認的已實現和未實現投資收益淨額為5040萬美元。2022年在收益中確認的已實現和未實現投資損失淨額為1.065億美元，主要是由於股權證券公允價值的變化，其次是由於計劃將某些固定收益資產轉移給外部投資組合經理而打算出售固定收益證券造成的損失。相比之下，2021年確認的已實現和未實現投資收益淨額為1.23億美元。

 

截至2022年12月31日，該公司持有88億美元現金和投資資產。固定期限和現金約佔投資組合的88%。該公司約96%的固定到期日投資組合被評為投資級。截至2022年12月31日，固定期限投資組合的未實現淨虧損為税前8.127億美元，自2022年9月30日以來公允價值增加了8030萬美元。

 

股東權益

截至2022年12月31日，每股賬面價值為65.38美元，較2022年9月30日上漲1.2%，主要是由於固定期限投資的公允價值增加。本季度，該公司沒有在公開市場回購任何普通股。根據現有的股票回購計劃，該公司還有約3.3億美元的剩餘產能。

 

2022年12月31日，法定資本和盈餘為27億美元，與2021年12月31日持平。

 

此外，在第四季度，董事會批准將季度股息增加8.0%，至每股普通股0.81美元。該公司第四季度支付了2,880萬美元的普通股息，全年支付了1.089億美元。

8

 

 

收益電話會議

該公司將於2月2日星期四上午10點召開電話會議，討論其第四季度和全年業績。E.T.將在準備好的講稿中附上幻燈片演示文稿，並已發佈在漢諾威號的網站上。感興趣的投資者和其他人可以通過漢諾威公司的網站收聽電話會議並觀看演示文稿，網址為Www.hanover.com。投資者可以通過在美國撥打1-844-413-3975和在國際撥打1-412-317-5458收聽電話會議。網絡直播參與者應提前15分鐘到網站註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。電話會議的重播將在電話會議後大約兩小時在漢諾威號的網站上播出。

 

關於漢諾威號

漢諾威保險集團是幾家財產和意外傷害保險公司的控股公司，這幾家公司共同構成了美國最大的保險業務之一。該公司通過一批精選的獨立代理人和經紀人提供特殊的保險解決方案。該公司與其代理合作夥伴一起，為中小型企業以及房屋、汽車和其他個人物品提供標準和專門的保險保護。欲瞭解更多信息，請訪問hanover.com。

 

聯繫信息

投資者：

奧克薩娜·盧卡什耶娃

郵箱：olukasheva@hanover.com

1-508-525-6081

媒體：

邁克爾·F·巴克利

郵箱：mibakley@hanover.com

1-508-855-3099

 

艾比·M·克拉克

Abclark@hanover.com

1-508-855-3549

 

報告細分市場的定義

持續運營包括四個運營部門：核心商業、專業、個人線路和其他。核心商業部分包括為中小型企業提供的商業綜合險、商用汽車、工人補償和其他商業系列保險。專業部包括四個業務部門：專業和行政部門、專業P&C部門、船舶部門、擔保和其他部門。專業保單包括計劃業務(向具有專業承保範圍或與類似業務組相關的風險管理需求的市場提供商業保險)、專業工商業財產、超額和盈餘額度以及特殊一般責任保險。Personal Lines部門向個人和家庭銷售汽車、房主和輔助保險。“其他”部分包括為機構、養老基金和其他組織提供投資管理服務的Opus Investment Management，Inc.和控股公司的運營，以及該公司自1995年以來一直沒有積極參與的第二批自願假設財產和傷亡池業務，以及第二批直接石棉和環境業務。

 

財務補充資料

漢諾威第四季度和全年的新聞稿和財務補充資料可在該公司網站的“投資者”部分獲得，網址為：Hanover.com.

 

 

9

 

 

簡明財務報表及其調整

 

漢諾威保險集團有限公司

 

 

 

 

 

 

 

簡明合併損益表

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元)

 

2022

2021

 

2022

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

賺取的保費

 

$1,363.5

$1,242.6

 

$5,252.3

$4,770.2

 

淨投資收益

 

75.9

79.5

 

296.3

310.7

 

已實現和未實現投資淨收益(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

銷售和其他業務的已實現淨收益(虧損)

 

(10.2)

(2.2)

 

(26.5)

4.6

 

權益證券公允價值淨變動

 

42.8

53.2

 

(63.3)

119.1

 

投資的回收(減值)：

 

 

 

 

 

 

 

與信貸相關的恢復(減值)

 

(0.4)

(0.3)

 

(1.9)

0.3

 

出售證券的意向損失

 

-

(0.3)

 

(14.8)

(1.0)

 

 

 

(0.4)

(0.6)

 

(16.7)

(0.7)

 

已實現和未實現投資淨收益(虧損)合計

 

32.2

50.4

 

(106.5)

123.0

 

費用及其他收入

 

7.1

6.0

 

26.5

23.9

 

總收入

 

1,478.7

1,378.5

 

5,468.6

5,227.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

損失和費用

 

 

 

 

 

 

 

虧損及虧損調整費用

 

1,050.8

763.8

 

3,623.4

3,134.2

 

遞延收購成本的攤銷

 

283.9

254.2

 

1,093.2

982.7

 

利息支出

 

8.6

8.5

 

34.1

34.0

 

其他運營費用

 

150.1

147.2

 

573.9

555.6

 

總損失和費用

 

1,493.4

1,173.7

 

5,324.6

4,706.5

 

所得税前持續經營的收入(虧損)

 

(14.7)

204.8

 

144.0

521.3

 

所得税支出(福利)

 

(2.8)

42.0

 

27.2

101.3

 

持續經營的收入(虧損)

 

(11.9)

162.8

 

116.8

420.0

 

停產業務(税後淨額)：

 

 

 

 

 

 

 

喬叟業務的收入

 

-

1.2

 

-

1.2

 

終止壽險業務的收入(虧損)

 

0.3

(0.5)

 

(0.8)

(2.5)

 

淨收益(虧損)

 

$(11.6)

$163.5

 

$116.0

$418.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

 

 

漢諾威保險集團有限公司

 

 

 

 

 

簡明綜合資產負債表

 

 

 

 

 

 

 

12月31日

 

12月31日

 

(百萬美元)

 

2022

 

2021

 

資產

 

 

 

 

 

總投資

 

$8,509.8

 

$9,152.6

 

現金和現金等價物

 

305.0

 

230.9

 

保費和應收賬款淨額

 

1,601.4

 

1,469.5

 

就已支付和未支付的損失以及未賺取的保費可追討的再保險

 

1,964.5

 

1,907.3

 

其他資產

 

1,530.3

 

1,386.9

 

非持續經營業務的資產

 

86.2

 

107.1

 

總資產

 

$13,997.2

 

$14,254.3

 

負債

 

 

 

 

 

虧損及虧損調整費用準備金

 

$7,012.6

 

$6,447.6

 

未賺取的保費

 

2,954.2

 

2,734.9

 

債務

 

782.4

 

781.6

 

其他負債

 

802.0

 

1,023.6

 

停業業務的負債

 

120.4

 

121.7

 

總負債

 

11,671.6

 

11,109.4

 

股東權益總額

 

2,325.6

 

3,144.9

 

總負債和股東權益

 

$13,997.2

 

$14,254.3

 

 

11

 

 

以下是從營業收入(虧損)到淨收入(虧損)的對賬(7)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

漢諾威保險集團有限公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日的三個月

 

 

截至十二月三十一日止的年度

 

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

(百萬美元，每股數據除外)

 

$

金額

 

每股*

 

$

金額

 

每股(稀釋後)

 

$

金額

 

每股(稀釋後)

 

$

金額

 

每股(稀釋後)

 

營業收入(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心商業

 

$

(52.7)

 

 

 

 

$

71.9

 

 

 

 

$

106.9

 

 

 

 

$

138.0

 

 

 

 

專業

 

 

43.9

 

 

 

 

 

49.0

 

 

 

 

 

186.0

 

 

 

 

 

131.9

 

 

 

 

個人專線

 

 

(29.1)

 

 

 

 

 

40.9

 

 

 

 

 

(8.8)

 

 

 

 

 

158.5

 

 

 

 

其他

 

 

(0.3)

 

 

 

 

 

1.1

 

 

 

 

 

1.0

 

 

 

 

 

3.9

 

 

 

 

總計

 

 

(38.2)

 

 

 

 

 

162.9

 

 

 

 

 

285.1

 

 

 

 

 

432.3

 

 

 

 

利息支出

 

 

(8.6)

 

 

 

 

 

(8.5)

 

 

 

 

 

(34.1)

 

 

 

 

 

(34.0)

 

 

 

 

所得税前營業收入(虧損)

 

 

(46.8)

 

$

(1.31)

 

 

154.4

 

$

4.27

 

 

251.0

 

$

6.95

 

 

398.3

 

$

10.93

 

營業收入(虧損)的所得税優惠(費用)

 

 

9.4

 

 

0.26

 

 

(32.3)

 

 

(0.89)

 

 

(51.1)

 

 

(1.42)

 

 

(80.0)

 

 

(2.20)

 

所得税後營業收入(虧損)

 

 

(37.4)

 

 

(1.05)

 

 

122.1

 

 

3.38

 

 

199.9

 

 

5.53

 

 

318.3

 

 

8.73

 

非經營性項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售和其他業務的已實現淨收益(虧損)

 

 

(10.2)

 

 

(0.29)

 

 

(2.2)

 

 

(0.06)

 

 

(26.5)

 

 

(0.73)

 

 

4.6

 

 

0.13

 

權益證券公允價值淨變動

 

 

42.8

 

 

1.20

 

 

53.2

 

 

1.47

 

 

(63.3)

 

 

(1.75)

 

 

119.1

 

 

3.27

 

投資的回收(減值)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與信貸相關的恢復(減值)

 

 

(0.4)

 

 

(0.01)

 

 

(0.3)

 

 

(0.01)

 

 

(1.9)

 

 

(0.05)

 

 

0.3

 

 

0.01

 

出售證券的意向損失

 

 

-

 

 

-

 

 

(0.3)

 

 

(0.01)

 

 

(14.8)

 

 

(0.41)

 

 

(1.0)

 

 

(0.03)

 

 

 

 

(0.4)

 

 

(0.01)

 

 

(0.6)

 

 

(0.02)

 

 

(16.7)

 

 

(0.46)

 

 

(0.7)

 

 

(0.02)

 

其他營業外項目

 

 

(0.1)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(0.5)

 

 

(0.02)

 

 

-

 

 

-

 

非經營性項目所得税優惠(費用)

 

 

(6.6)

 

 

(0.18)

 

 

(9.7)

 

 

(0.26)

 

 

23.9

 

 

0.66

 

 

(21.3)

 

 

(0.59)

 

持續經營所得(虧損)，税後淨額

 

 

(11.9)

 

 

(0.33)

 

 

162.8

 

 

4.51

 

 

116.8

 

 

3.23

 

 

420.0

 

 

11.52

 

停產業務(税後淨額)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

喬叟業務的收入

 

 

-

 

 

-

 

 

1.2

 

 

0.03

 

 

-

 

 

-

 

 

1.2

 

 

0.03

 

終止壽險業務的收入(虧損)

 

 

0.3

 

 

-

 

 

(0.5)

 

 

(0.01)

 

 

(0.8)

 

 

(0.02)

 

 

(2.5)

 

 

(0.06)

 

淨收益(虧損)

 

$

(11.6)

 

$

(0.33)

 

$

163.5

 

$

4.53

 

$

116.0

 

$

3.21

 

$

418.7

 

$

11.49

 

稀釋性加權平均流通股

 

 

 

 

 

36.1

 

 

 

 

 

36.1

 

 

 

 

 

36.1

 

 

 

 

 

36.4

 

基本加權平均流通股

 

 

 

 

 

35.6

 

 

 

 

 

35.5

 

 

 

 

 

35.6

 

 

 

 

 

35.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*所得税前和税後的營業虧損、非營業項目、持續經營的虧損、税後淨額和淨虧損指標是使用由於反稀釋而流通股計算的。

12

 

 

前瞻性陳述和非公認會計準則財務計量

前瞻性陳述

本文件中的某些陳述和管理層的評論可能是1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述都可能是前瞻性陳述。諸如但不限於“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“項目”、“預測”、“計劃”、“可能”、“潛力”、“目標”、“預測”、“應該”、“可能”、“繼續”、“展望”、“指引”、“建模”、“目標盈利能力”、“目標利潤率”、“前進”等詞語，“自信”，以及其他類似的表述是為了確定前瞻性陳述。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。該公司告誡投資者，任何此類前瞻性陳述都是涉及重大判斷的估計、信念、預期和/或預測，歷史結果、趨勢和前瞻性陳述不是保證，也不一定預示着未來的業績。實際結果可能與預期的大不相同。

 

這些陳述包括但不限於，該公司關於以下方面的陳述：

•
公司對未來經營業績的展望及其實現各組成部分或各期指導之和的能力，包括：綜合比率，不包括巨災損失；巨災損失；淨投資收入；總保費和/或按業務線賺取的淨保費的增長；費用比率；運營股本回報率；利率假設、續訂價格變化、費率和/或有效税率；
•
公司實現與目標利潤率、目標回報和/或恢復目標盈利能力有關的預期的能力，包括總體或按業務分類；
•
公司實現其長期目標的能力，包括但不限於股本回報率；
•
全球大流行(“大流行”)和相關經濟狀況對公司經營和財務業績的持續和殘餘影響，包括但不限於對公司投資組合的影響，經濟活動波動導致索賠頻率的變化，供應鏈中斷導致的維修成本上升的嚴重程度，通貨膨脹，公司客户信用或回報下降，提交的文件減少，續簽和政策背書的變化，公共衞生指導，經濟衰退，以及政府命令和限制在公司運營所在的州和司法管轄區的影響；
•
將資本用於股份回購、特別或普通現金股息、業務投資或增長，以及由於各種股份回購機制、資本管理框架、特別是在當前環境下的資本管理框架以及對流動性和資本水平的總體適應而在未來期間的流通股；
•
風險集中、包括氣候變化在內的天氣模式的變化、包括野火、颶風、恐怖主義、內亂、冬季風暴、暴亂或其他事件在內的惡劣天氣造成的巨災損失的可變性，以及由於延遲報告損失的存在、性質或程度或“需求激增”、監管評估、訴訟、覆蓋範圍和技術複雜性或其他因素可能對此類損失的最終數額產生重大影響的重大巨災事件造成的損失估計的複雜性；

13

 

 

•
當前事故年損失和損失選擇(不包括巨災)和以前事故年損失準備金的發展模式，特別是在複雜的“長尾”負債線中，以及短尾財產和非巨災天氣損失的內在變異性；
•
核心商業、專業和/或個人線路的頻率和損失嚴重程度趨勢的變化；
•
有能力應對因大流行、全球市場中斷、地緣政治事件或其他原因造成的通脹壓力的影響，包括但不限於供應鏈中斷、勞動力短缺以及商品、服務、勞動力和材料成本的增加；
•
對目前準備金水平足以和/或足以支付未來索賠款項的信心或關切，無論是由於已發生但未報告的損失、延誤報告損失的情況、業務複雜性、與案件準備金有關的不利判決或事態發展、根據歷史數據預測未來損失所固有的困難和不確定性、替代費用和醫療費用的變化，以及與大流行病有關的複雜性，包括擴大保險範圍的立法、監管或司法行動，或其他因素；
•
鑑於最終虧損的固有不確定性，將某些業務定性為“更有利可圖”，特別是對“長尾”負債業務而言；
•
努力管理開支，包括公司的長期費用節約目標，同時將資本分配給企業投資，這由管理層酌情決定；
•
與我們是否有能力保留有效的有利可圖的保單和吸引有利可圖的保單，以及提高費率與虧損趨勢相稱或超過虧損趨勢的風險和不確定性；
•
改進組合、承保計劃、覆蓋範圍限制、非續訂和定價細分等，以發展據信更有利可圖的業務或減少可歸因於被認為利潤較低的產品或業務線的保費；平衡費率行動和保留；抵消由於頻率增加而導致的長期和/或短期虧損趨勢；由於更好打官司的環境和更高的平均解決成本、增加的財產重置成本和/或社會運動而增加的“社會通脹”；
•
能夠通過新的代理任命在目標細分市場中實現增長；(由於其市場地位、代理關係或其他原因)費率提高、留住改進或新業務；向新地區擴張；新產品推出；以及
•
投資回報以及宏觀經濟利率趨勢和總體安全收益的影響，包括這一大流行病對宏觀經濟的影響、通貨膨脹壓力和針對此採取的相應政府和(或)中央銀行舉措，以及地緣政治環境對新貨幣收益率和總體投資收益的影響。

 

其他風險和不確定因素

請進一步告誡投資者，並應考慮公司業務中可能影響此類估計和未來業績的風險和不確定性，這些風險和不確定性在公司最近提交的10-K表格和10-Q表格報告以及漢諾威保險集團公司提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論過，這些文件也可在www.hanover.com的“投資者”一欄中查閲。這些風險和不確定性包括但不限於：

14

 

 

•
監管、立法、經濟、市場和政治條件的變化，特別是在費率、數據、技術和人工智能的使用、政策條款和條件、支付靈活性以及公司地理集中的地區方面；
•
波動性加劇、利率波動(對我們投資組合的市場價值從而對我們的賬面價值產生重大影響)、通脹壓力、違約率和其他影響投資組合投資回報的因素；
•
經濟衰退時期，可能抑制公司提高定價或更新業務的能力，或以其他方式影響公司業績，並可能伴隨着某些行業更高的索賠活動；
•
數據安全事件，包括但不限於，對公司或其業務合作伙伴和服務提供商的惡意網絡安全攻擊，或對公司系統的入侵，包括基於雲的數據存儲或數據源；
•
不利索賠經歷，包括由大災難事件或更頻繁和/或更嚴重的災難事件引起的，包括與野火、冬季風暴、颶風、恐怖主義、內亂、暴亂或其他惡劣天氣有關的事件；
•
用於模擬非巨災財產和意外傷害損失的限制和假設(特別是對於具有較長尾部責任額度的產品，如意外傷害和人身傷害索賠，或涉及與新業務線造成的損失有關的新問題，如網絡或金融機構保險，或再保險合同和再保險可追回款項)，導致損失和損失調整費用準備金的潛在不利發展；
•
天氣模式和嚴重程度的變化，無論是全球氣候變化造成的，還是其他原因造成的，導致天氣事件造成的損失持續增加；
•
訴訟和不利司法裁決的可能性，包括那些將政策覆蓋範圍擴大到超出其預定範圍和/或判給“惡意”或其他非合同損害賠償的判決，以及“社會通貨膨脹”影響司法裁決和和解的影響；
•
有能力根據預期損失成本和/或政府行動提高或維持保險費率，包括州保險部門要求提高或降低費率，或向被保險人提供信用或退還保險費；
•
投資減值，除其他外，可能受到以下因素的影響：公司持有投資資產直至價值恢復的能力和意願，以及信貸和利率風險，以及一般金融和經濟狀況；
•
擾亂獨立代理渠道，包括行業內以及代理人和經紀人之間的競爭和合並的影響；
•
競爭，特別是來自具有資源和能力優勢的競爭對手；
•
全球宏觀經濟環境，包括為應對大流行病、通貨膨脹、衰退效應、全球貿易爭端、戰爭、能源市場混亂、股票價格風險和利率波動而採取的行動，除其他外，這些可能導致固定期限的市場價值和其他投資縮水；

15

 

 

•
不利的州和聯邦法規、立法和/或監管行動(包括最近對密歇根州汽車人身傷害保護制度的重大修訂和相關訴訟，以及與業務中斷和工人賠償範圍、保費寬限期和回報以及費率訴訟有關的各種法規、命令和擬議立法)；
•
財務評級行動，特別是下調公司評級；
•
運營和技術風險以及不斷髮展的技術和產品創新，包括遠程工作環境造成的風險，以及對公司系統的網絡安全攻擊或破壞和/或影響我們的外包關係和第三方運營，或導致索賠付款的風險(包括不打算提供網絡覆蓋的產品)；
•
估計與出售各種業務和停止經營有關的債務所記錄的賠償負債的不確定性；
•
向再保險人收取費用的能力、再保險定價、再保險條款和條件，以及第二部分自願財產和意外傷害池業務(包括其他部分或非持續業務)的業績；以及
•
與大流行的影響和相關的一般經濟狀況有關的持續風險和不確定因素

投資者不應過分依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明作出這些陳述之日的情況，並應瞭解公司業務所固有或特定的風險和不確定性。除法律要求外，公司不承擔更新或修改此類前瞻性陳述的責任。

非公認會計準則財務指標

正如公司在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的第37頁所討論的那樣，公司使用非GAAP財務指標作為其經營業績的重要衡量標準，包括營業收入、扣除利息費用和所得税前的營業收入、每股營業收入和合並比率的組成部分，不包括和/或包括巨災損失、上一年準備金發展和費用比率。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標是公司經營業績的重要指標。其他非公認會計準則財務指標和術語的定義見《2021年年度報告》第63-66頁。

營業收入(虧損)和每股營業收入(虧損)是非GAAP計量。它們被定義為淨收益(虧損)，不包括已實現和未實現的淨投資收益(虧損)、償還債務的收益和/或虧損、其他非經營項目以及非持續經營的結果的税後影響。淨已實現和未實現投資收益(虧損)，包括仍持有的權益證券的公允價值變動，在列報營業收入(虧損)時不包括在內，因為它們在一定程度上是由利率、金融市場和出售時間決定的。營業收入(虧損)還不包括處置業務的淨損益、與償還債務有關的損益、收購業務的成本、重組成本、會計變更的累積影響以及某些其他項目。營業收入(虧損)是扣除利息費用和所得税後來自核心商業、專業、個人和其他部門的收入(虧損)的總和。關於公司四個部門中的一個，“營業收入(虧損)”是扣除利息費用和所得税前的部門收入(虧損)。該公司還使用“每股營業收入(虧損)”(扣除利息支出和

16

 

 

所得税)。每股營業收入的計算方法是用營業收入除以普通股稀釋後的加權平均數。每股營業虧損的計算方法是用營業虧損除以因反稀釋而產生的普通股基本股數的加權平均數。

該公司認為，與其四個部門相關的營業收入(虧損)和營業收入(虧損)指標為投資者提供了衡量公司持續業務表現的寶貴指標，因為它們突出了可歸因於業務核心業務的淨收益(虧損)部分。持續經營的收入(虧損)是GAAP對營業收入(虧損)(和所得税前的營業收入(虧損))最直接的可比性計量，不包括巨災損失和/或儲備發展影響的營業收入(虧損)計量不應被誤解為替代持續經營的收益(虧損)或根據GAAP確定的淨收益(虧損)。相關期間營業收入(虧損)與持續經營收入(虧損)和淨收益(虧損)的對賬載於本新聞稿第12頁和財務補編。

營業平均股本回報率(“ROE”)是一種非公認會計準則的衡量標準。有關如何計算這一衡量標準的詳細説明，請參閲尾註(5)。營業ROE基於非GAAP營業收入(虧損)。此外，可歸因於固定期限投資的未實現增值(折舊)的股東權益部分不包括税後淨額。該公司認為，這一措施是有幫助的，因為它提供了對持續業務使用的資本和結果的洞察，不包括利息支出、所得税和其他非營業項目。這些措施不應被誤解為GAAP淨資產收益率的替代品，後者是以整個公司的淨收益(虧損)和股東權益為基礎的，沒有調整。

該公司還可以提供不包括巨災損失影響的營業收入(虧損)和綜合比率的衡量標準(在所有方面都包括上一次事故年度巨災損失的發展)。災難是由自然或人為事件造成的嚴重損失，包括但不限於颶風、龍捲風、風暴、地震、冰雹、嚴冬天氣、冰凍事件、火災、爆炸、內亂和恐怖主義。由於每一次巨災損失的獨特特徵，存在着一種內在的能力，即無法合理地提前估計時間或損失金額。該公司認為，排除巨災損失影響的單獨討論對於理解收益、虧損和綜合比率結果等的潛在趨勢和可變性具有重要意義。

上一事故年的儲備發展，既可以是有利的，也可以是不利的，代表着公司對與前幾年索賠相關的成本估計的變化。根據公認會計原則確定的歷年損失和損失調整費用(“LAE”)比率，不包括以前的事故年儲備開發，有時被稱為“當前事故年損失率”。該公司認為，討論損失和綜合比率(不包括之前事故年的準備金開發)是有幫助的，因為它提供了對當前事故年結果的估計和對上一年估計的準確性的洞察。

根據公認會計原則計算的損失和合並比率是最直接可比的GAAP計量方法，其計算的損失和合並比率剔除了巨災損失和/或前一年儲備發展的影響。不應將扣除巨災損失和(或)上一年儲備發展影響的損失和綜合比率列報，誤解為替代根據公認會計準則確定的損失和/或綜合比率。

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尾註

 

(1)
綜合比率(不包括巨災)和當前事故年綜合比率(不包括巨災)是非公認會計準則的衡量標準。綜合比率(包括巨災損失和前一年損失準備金髮展)是公認會計準則最直接的可比性指標。這一指標和其他非公認會計準則的衡量標準在本文中通篇使用。見“前瞻性陳述和非GAAP財務措施”標題下關於使用這一措施和其他非GAAP措施的披露。下面顯示了GAAP綜合比率與綜合比率(不包括巨災)和當前事故年綜合比率(不包括巨災)的對賬。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

 

核心商業

 

專業

 

個人專線

 

總計

 

 

總合並比率(GAAP)

 

117.2 %

 

90.5 %

 

109.1 %

 

108.0 %

 

 

減去：災害率

 

24.6 %

 

3.2 %

 

10.2 %

 

13.9 %

 

 

綜合比率，不包括巨災損失(非公認會計準則)

 

92.6 %

 

87.3 %

 

98.9 %

 

94.1 %

 

 

減去：上一年度儲備開發比率

 

(0.5)%

 

-

 

-

 

(0.1)%

 

 

當前事故年綜合比率，不包括

巨災損失(非公認會計準則)

 

93.1 %

 

87.3 %

 

98.9 %

 

94.2 %

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

總合並比率(GAAP)

 

92.4 %

 

87.7 %

 

96.2 %

 

92.9 %

 

 

減去：災害率

 

2.3 %

 

1.7 %

 

4.7 %

 

3.1 %

 

 

綜合比率，不包括巨災損失(非公認會計準則)

 

90.1 %

 

86.0 %

 

91.5 %

 

89.8 %

 

 

減去：上一年度儲備開發比率

 

(1.5)%

 

(1.5)%

 

(0.6)%

 

(1.2)%

 

 

當前事故年綜合比率，不包括

巨災損失(非公認會計準則)

 

91.6 %

 

87.5 %

 

92.1 %

 

91.0 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至的年度

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

總合並比率(GAAP)

 

101.2 %

 

89.3 %

 

104.3 %

 

99.8 %

 

 

減去：災害率

 

9.9 %

 

2.8 %

 

8.3 %

 

7.7 %

 

 

綜合比率，不包括巨災損失(非公認會計準則)

 

91.3 %

 

86.5 %

 

96.0 %

 

92.1 %

 

 

減去：上一年度儲備開發比率

 

(0.5)%

 

(1.6)%

 

0.4 %

 

(0.4)%

 

 

當前事故年綜合比率，不包括

巨災損失(非公認會計準則)

 

91.8 %

 

88.1 %

 

95.6 %

 

92.5 %

 

 

 

 

2021年12月31日

 

 

總合並比率(GAAP)

 

100.3 %

 

92.9 %

 

96.2 %

 

97.0 %

 

 

減去：災害率

 

9.7 %

 

5.0 %

 

9.1 %

 

8.4 %

 

 

綜合比率，不包括巨災損失(非公認會計準則)

 

90.6 %

 

87.9 %

 

87.1 %

 

88.6 %

 

 

減去：上一年度儲備開發比率

 

(1.0)%

 

(1.6)%

 

(1.2)%

 

(1.2)%

 

 

當前事故年綜合比率，不包括

巨災損失(非公認會計準則)

 

91.6 %

 

89.5 %

 

88.3 %

 

89.8 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

 

 

 

(2)
當前事故年損失和LAE比率(不包括巨災損失)是一種非GAAP計量，等於損失和LAE比率(“損失率”)，不包括上一年的準備金開發和巨災損失。損失率(包括損失、LAE、巨災損失和前一年損失準備金髮展)是GAAP最直接的可比性指標。GAAP損失率與當前事故年損失率(不包括巨災損失)的對賬如下所示。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

核心商業

 

專業

 

個人

自動

 

家和其他

 

個人專線

 

總計

 

總損耗和LAE比率(GAAP)

 

84.3 %

 

54.7 %

 

85.1 %

 

79.5 %

 

82.8 %

 

77.1 %

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上一年度儲量開發率

 

(0.5)%

 

-

 

(0.2)%

 

0.2 %

 

-

 

(0.1)%

 

災變率

 

24.6 %

 

3.2 %

 

(0.3)%

 

25.4 %

 

10.2 %

 

13.9 %

 

當前事故年損失和LAE比率，不包括災難(非GAAP)

 

60.2 %

 

51.5 %

 

85.6 %

 

53.9 %

 

72.6 %

 

63.3 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

總損耗和LAE比率(GAAP)

 

58.8 %

 

52.6 %

 

73.4 %

 

61.7 %

 

68.9 %

 

61.5 %

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上一年度儲量開發率

 

(1.5)%

 

(1.5)%

 

(1.4)%

 

0.7 %

 

(0.6)%

 

(1.2)%

 

災變率

 

2.3 %

 

1.7 %

 

0.7 %

 

11.2 %

 

4.7 %

 

3.1 %

 

當前事故年損失和LAE比率，不包括災難(非GAAP)

 

58.0 %

 

52.4 %

 

74.1 %

 

49.8 %

 

64.8 %

 

59.6 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至的年度

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

核心商業

 

專業

 

個人

自動

 

家和其他

 

個人專線

 

總計

 

總損耗和LAE比率(GAAP)

 

68.5 %

 

54.0 %

 

77.3 %

 

78.6 %

 

77.8 %

 

69.0 %

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上一年度儲量開發率

 

(0.5)%

 

(1.6)%

 

(0.3)%

 

1.4 %

 

0.4 %

 

(0.4)%

 

災變率

 

9.9 %

 

2.8 %

 

0.7 %

 

19.8 %

 

8.3 %

 

7.7 %

 

當前事故年損失和LAE比率，不包括災難(非GAAP)

 

59.1 %

 

52.8 %

 

76.9 %

 

57.4 %

 

69.1 %

 

61.7 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日

 

總損耗和LAE比率(GAAP)

 

67.4 %

 

57.4 %

 

66.0 %

 

72.6 %

 

68.5 %

 

65.7 %

 

更少：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

上一年度儲量開發率

 

(1.0)%

 

(1.6)%

 

(2.0)%

 

0.1 %

 

(1.2)%

 

(1.2)%

 

災變率

 

9.7 %

 

5.0 %

 

1.6 %

 

21.3 %

 

9.1 %

 

8.4 %

 

當前事故年損失和LAE比率，不包括災難(非GAAP)

 

58.7 %

 

54.0 %

 

66.4 %

 

51.2 %

 

60.6 %

 

58.5 %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

 

 

(3)
核心商業及專業保單的續期價格變動是指由基本利率變動、酌情定價、通貨膨脹或保單水平風險或投保風險變動的估計淨影響所導致的續訂保單保費的平均變動。核心商業和專業的費率增長是指由於基本費率變化、酌情定價和通貨膨脹而導致的續訂保單保費的平均變化，不包括保單級別風險或保險風險變化的影響。Personal Lines中的續訂價格變化是指由於申報費率、通貨膨脹調整或保單級別風險或保險風險的其他變化的淨影響而導致的可續訂保單保費的平均變化，無論保單是否在其合同期限內保留。Personal Lines中的費率更改是應用於可續訂保單的已批准費率活動的估計累計保費效果，無論保單是否實際續訂。因此，利率變化並不代表公司實際實現的增加或減少。個人保險費率的變化不包括通貨膨脹或保單級別風險敞口或保險風險的變化。

 

(4)
營業收入(虧損)和稀釋後(基本)每股營業收入(虧損)均為非GAAP計量。業務分部業績中提及的所得税前營業收入(虧損)被定義為與該分部相關的利息支出和所得税前營業收入(虧損)。本新聞稿前面幾頁分別提供了營業收入(虧損)和每股攤薄(基本)營業收入(虧損)與最接近的GAAP衡量標準、持續經營收益(虧損)和每股攤薄(基本)經營收益(虧損)的對賬。

 

(5)
營業平均股本回報率(“營業淨資產收益率”)是一種非公認會計準則的衡量標準。營業淨資產收益率的計算方法是將適用期間的税後年化營業收入(虧損)除以平均股東權益(不包括税後固定期限投資的未實現增值(折舊))(見本新聞稿“非GAAP財務措施”和結束語(4))。股東權益總額，不包括固定期限投資的未實現淨增值(折舊)，扣除税收後，也是非公認會計準則的衡量標準。股東權益總額是公認會計準則中最直接的可比性指標，並在下文中對賬。在計算營業淨資產收益率時，不包括固定到期日投資的未實現增值(折舊)淨額的期初和期末股東權益的平均值，在下一頁的表格中顯示和核對。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20

 

 

 

 

 

 

期間已結束

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

 

12月31日

 

 

3月31日

 

 

6月30日

 

 

9月30日

 

 

12月31日

 

 

 

 

 

 

 

2021

2022

 

 

2022

 

 

2022

 

 

2022

 

 

 

 

總股東權益(GAAP)

 

 

$

3,144.9

 

 

$

2,832.8

 

 

$

2,571.8

 

 

$

2,295.9

 

 

$

2,325.6

 

 

 

 

減去：固定期限投資的未實現淨增值(折舊)，税後淨額

 

 

 

184.9

 

 

 

(195.0

)

 

 

(459.4

)

 

 

(706.7

)

 

 

(641.4

)

 

 

 

股東權益總額，不包括淨額

未實現升值(折舊)

固定期限投資，税後淨額

 

 

$

2,960.0

 

 

$

3,027.8

 

 

$

3,031.2

 

 

$

3,002.6

 

 

$

2,967.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

季度平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均股東權益(GAAP)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,310.8

 

 

 

 

平均股東權益，不包括淨額

未實現的升值(折舊)

固定期限投資，税後淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,984.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初至今的平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均股東權益(GAAP)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,634.2

 

 

 

 

平均股東權益，不包括淨額

未實現的升值(折舊)

固定期限投資，税後淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

2,997.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(百萬美元)

 

截至三個月

 

截至的年度

 

 

 

 

 

12月31日

 

12月31日

 

 

 

淨收益(虧損)淨資產收益率

 

2022

 

2022

 

 

 

淨收益(虧損)(GAAP)

 

 

(11.6)

 

$116.0

 

 

 

年化淨虧損*

 

 

(46.4)

 

 

 

 

 

平均股東權益(GAAP)

 

 

$2,310.8

 

$2,634.2

 

 

 

股本回報率

 

 

(2.0)%

 

4.4%

 

 

 

營業收入(虧損)淨資產收益率(非公認會計準則)

 

 

 

 

 

 

 

 

税後營業收入(虧損)

 

 

(37.4)

 

$199.9

 

 

 

年化營業虧損，税後淨額*

 

 

(149.6)

 

 

 

 

 

平均股東權益，不包括固定期限投資的未實現淨增值(折舊)，税後淨額

 

 

$2,984.8

 

$2,997.7

 

 

 

營業股本回報率

 

 

(5.0)%

 

6.7%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*截至2022年12月31日的三個月，所得税後的年化淨虧損和營業虧損的計算方法是分別將三個月末的淨虧損和所得税後的營業虧損乘以4。

(6)
這裏以及本文件的後面部分，費用比率是通過分期付款和其他費用收入減去的，以計算比率。
(7)
每個經營部門的單獨財務信息的列報方式與首席經營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期評估結果的方式一致。管理層在未考慮債務利息支出的情況下，按税前基準評估上述經營部門的業績。

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