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2022年12月30日

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由埃德加提交

戴爾先生歡迎您

安妮·麥康奈爾女士

公司財務部

美國證券交易委員會

地址：東北F街100號

華盛頓特區，20549

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回覆：高級能源工業公司

截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格

於2022年3月16日提交

File No. 000-26966

尊敬的歡迎先生和麥康奈爾女士：

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Advanced Energy Industries，Inc.(“本公司”)現就美國證券交易委員會製造辦公室公司財務部員工(“本員工”)於2022年12月16日就本公司截至2021年12月31日財年的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)發表的書面意見提交以下回復。工作人員的意見和公司的相關回應如下。

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截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格

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管理層對持續經營的財務狀況和經營結果的討論和分析，第37頁

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答覆：

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關於工作人員評論的第一部分：

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在未來的文件中，我們確認，我們將描述並披露在我們的每個市場中驅動需求變化的有意義的具體原因，這些原因可歸因於不同的市場趨勢、客户購買模式、設計勝利、宏觀經濟和任何新的具體原因，在適用的範圍內，並在第7項中提供這些披露，管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

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例如，我們打算利用並提供與我們的2021年Form 10-K中類似的披露，從第34頁開始，在標題為“商業環境和趨勢”的部分，我們在相關部分披露了我們每個市場的需求變化如下：

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自2019年以來，半導體設備市場正經歷着持續的需求增長，這是由於許多行業的半導體含量更高，前沿工藝節點的資本強度增加，半導體器件製造商由於供應限制而投資於落後節點，以及半導體產能的地區投資增加。先進能源參與了這一市場增長，在2021年從半導體設備市場實現了創紀錄的收入，即使受到全球供應限制導致關鍵零部件供應有限的負面影響。此外，隨着全球經濟開始復甦，對廣泛應用的半導體設備的需求增加，預計將在整個2022年推動對新產能的投資。“

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在2021年，隨着全球經濟恢復增長，我們看到工業市場有所改善，我們的客户在2020年下半年政府放鬆限制後能夠增加產能。2020年期間對醫療產品的需求是由危重護理應用推動的，但與選擇性程序相關的投資減少抵消了這一需求。在2021年期間，關鍵應用的需求下降，而其他需求有所改善。2021年期間，客户總體需求有所改善，但關鍵零部件的供應限制限制了我們在客户需求水平上發貨的能力。然而，即使供應有限，工業和醫療市場的收入在本年度也有所增長，這是我們增長戰略的結果。我們預計2022年工業和醫療市場的需求將會增長，但供應約束條件已經延伸到了這一年。

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在雲計算日益被採用的推動下，市場對服務器和存儲設備的需求已從企業內部計算轉移到數據中心，推動了對數據中心基礎設施的投資。此外，數據中心行業已經開始過渡到48伏基礎設施，其中48伏直流電源取代了服務器機架中的12伏，以提高整體電源效率。Advanced Energy在為數據中心行業提供48伏服務器電源解決方案方面處於行業領先地位，因此受益於這些趨勢。此外，在比傳統雲計算更快的處理、更低的延遲、更高的數據安全性和更高的可靠性的需求推動下，對邊緣計算的需求正在增長。

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2019年末至2020年，在我們份額增加和超大規模客户容量增長的推動下，數據中心計算市場對我們的嵌入式電源產品的需求大幅增加。此外，我們認為，由於新冠肺炎的影響，超大規模需求在短期內有所上升，因為對雲和

當前環境下的網絡應用。由於市場消化，需求在2020年下半年下降，但在2021年開始回升。然而，由於全球供應限制，零部件供應有限，我們2021年的收入下降，這使我們無法生產產品來滿足日益增長的需求。我們預計2022年這一市場的需求將增長，但供應約束條件已延長至今年。

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電信服務提供商已經開始投資5G，這一趨勢預計將推動我們的產品需求進入電信和網絡市場。在數據通信領域，需求是由電信服務提供商的網絡投資和企業對其網絡的升級，以及雲服務提供商和數據中心為增加帶寬而對其網絡進行投資所推動的。“

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2019年末和2020年上半年的需求較低，因為地緣政治問題和無線電信提供商的整合推動了全球對蜂窩和網絡基礎設施的投資放緩。收入在2020年第三季度和第四季度環比增長，主要是由於市場狀況略有改善和新冠肺炎倡議下製造能力的改善。在2021年間，由於全球供應緊張，零部件供應有限，以及我們內部決定優化我們的產品組合，以在電信和網絡市場內實現更高利潤率的應用，收入下降。進入2022年，我們預計在5G基礎設施投資增加的推動下，該市場的需求將復甦，但供應約束條件已延伸至2022年。目前還不清楚這些供應短缺將持續多久，也不清楚我們的供應將以多快的速度恢復。

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關於工作人員評論的第二部分：

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在未來的文件中，當我們討論影響我們運營的多種因素(包括毛利潤)時，我們將量化主要因素(在可量化和合理評估的範圍內)。例如，由於我們在正常供應商關係之外的公開市場採購某些部件，我們經歷了高於標準成本的部件溢價，我們將量化並披露這些溢價對我們毛利潤的影響，以達到重要的程度。

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關於工作人員評論的第三部分：

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由於供應鏈的限制，公司不得不在公司正常供應商關係之外的公開市場上採購某些部件，溢價高於我們的標準成本，在未來的申報文件中，我們將量化這些溢價對我們毛利潤的影響，以達到重要的程度。

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此外，在未來的文件中，我們將盡可能量化和披露供應鏈中斷對銷售、利潤或流動性的影響，並討論這些影響是否和如何

中斷對我們的前景和業務目標產生了實質性的影響。例如，在未來提交的文件中，我們將討論我們的積壓水平和質量作為供應鏈中斷的指標，以及我們充分滿足客户需求的能力。

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我們不認為我們的緩解努力帶來了任何新的材料趨勢或與產品質量、可靠性或監管批准相關的不確定性或風險。此外，我們注意到，儘管流動性受到供應鏈中斷的影響，但對公司的影響並不大，正如管理層在“流動性和資本資源”一節的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的那樣，我們相信我們的流動資金來源將足以滿足預期的營運資本需求、預期的資本支出水平、合同義務、債務償還、股票回購計劃以及未來12個月和長期的股息。

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關於工作人員評論的第四部分：

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在截至2021年12月31日的財年，總體通脹對我們的業務和運營結果沒有實質性影響；然而，如果它在未來確實有實質性影響，我們將量化並披露我們所經歷的通脹壓力的影響，並更新我們的披露，以表明我們能夠將增加的成本轉嫁給客户以緩解任何此類通脹壓力的程度。

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雖然普遍的通脹壓力沒有對我們的業務產生實質性影響，但我們注意到，在我們正常供應商關係之外的公開市場採購部件，溢價高於我們的標準成本，增加了我們的產品成本。這一影響是直接可以量化的，在未來提交的文件中，如果達到重要程度，我們將量化這些保費對我們毛利潤的影響。

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合併財務報表

注3.收入，第64頁

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答覆：

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本公司根據ASC 280-10-50-41(“ASC 280”)對其在每個報告期內應歸屬於個別國家的收入的披露進行評估。我們歷來在評估與按地理區域披露收入有關的披露時採用判斷，因為ASC 280沒有就披露個別外國收入的目的規定量化門檻。我們考慮每個國家/地區的應佔收入與公司綜合收入相比的重要性。我們考慮的因素包括評估公佈任何一個外國國家的收入是否會影響財務報表讀者的決策，以及排除此類信息是否會妨礙讀者對公司的經營結果有一個合理的瞭解。

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鑑於我們與中國業務相關的風險因素披露，我們將在從截至2022年12月31日的10-K表格年度報告開始的未來文件中，量化並披露我們在中國的收入佔綜合收入總額的10%，在收入附註3中披露。此外，我們將繼續監測所有海外國家的收入，在未來的申報文件中，我們將單獨披露任何單個外國國家的收入超過公司綜合收入的10%。

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此外，為了在未來的文件中澄清這一披露，我們將在適用的範圍內包括以下披露：“美國以外的任何其他國家/地區的任何收入都不超過我們在所述期間的總綜合收入的10%。”

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此外，我們將繼續評估我們在中國的經營風險，只要我們發現我們在現有材料、勞動力或服務供應來源中的集中度使我們容易受到我們在中國的經營的近期嚴重影響的風險，我們將根據ASC275-10-50-16的披露要求在未來的文件中量化並披露該集中度。

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​我們承認，先進能源及其管理層對先進能源披露的準確性和充分性負責，儘管員工有任何審查、評論、行動或不採取行動。如果您對上述內容有任何疑問，請隨時與我聯繫。

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