卡姆登財產信託公司公佈2022年經營業績,
2023年財務展望,2023年第一季度股息
美國得克薩斯州休斯敦(2023年2月2日)-卡姆登財產信託公司(紐約證券交易所代碼:CPT)(以下簡稱“公司”)今天公佈了截至2022年12月31日的三個月和十二個月的經營業績。截至2022年12月31日止三個月及十二個月的普通股股東應佔淨收益(“EPS”)、營運資金(“FFO”)及經調整營運資金(“AFFO”)詳列如下。每股收益與FFO的對賬包含在本新聞稿所附的財務表格中。
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| 截至三個月 | 截至12個月 |
| 十二月三十一日, | 十二月三十一日, |
每股稀釋後股份 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
EPS(1)(2) | $0.42 | $2.02 | $6.04 | $2.96 |
FFO(1) | $1.74 | $1.51 | $6.59 | $5.39 |
AFFO(1) | $1.48 | $1.30 | $5.76 | $4.68 |
(1)在截至2022年12月31日的12個月中,每股收益、FFO和AFFO包括與颶風Ian有關的風暴相關費用中的每股稀釋後約0.01美元。
(2)在截至2022年12月31日的12個月中,每股收益包括收購未合併合資企業權益的非現金收益,稀釋後每股收益約為4.37美元。
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| 季度增長 | 序貫增長 | 年初至今的增長 |
相同的屬性結果 | 4Q22 vs. 4Q21 | 4Q22 vs. 3Q22 | 2022 vs. 2021 |
收入 | 9.9% | 0.8% | 11.2% |
費用(1) | 8.1% | (3.9)% | 5.1% |
淨營業收入(“NOI”)(1) | 10.9% | 3.3% | 14.6% |
(1)在截至2022年12月31日的12個月中,相同的財產結果不包括與颶風伊恩有關的大約100萬美元的風暴相關費用。
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相同的屬性結果 | 4Q22 | 4Q21 | 3Q22 |
入住率 | 95.8% | 97.1% | 96.6% |
對於2022年,該公司將相同的物業社區定義為自2021年1月1日以來全資擁有和穩定的社區,不包括正在重新開發的社區和持有出售的物業。淨收益與NOI和同一物業NOI的對賬包括在本新聞稿所附的財務表格中。
營運統計--同一物業組合
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新租約和續約數據-簽署日期(1) | 2023年1月* | 2022年1月 | 4Q22 | 4Q21 |
新租金率 | 2.0% | 16.5% | 4.0% | 16.7% |
續訂費率 | 7.3% | 13.5% | 8.4% | 14.2% |
調和率 | 4.2% | 14.9% | 6.1% | 15.5% |
新租賃和續約數據-生效日期(2) | 2023年1月* | 2022年1月 | 4Q22 | 4Q21 |
新租金率 | 1.2% | 16.6% | 5.3% | 17.7% |
續訂費率 | 8.4% | 15.0% | 10.1% | 13.6% |
調和率 | 4.8% | 15.8% | 7.6% | 15.7% |
*截至2023年1月30日的數據
(1)簽約時同一物業的新租約及續租率與到期租賃率的平均變動。
(2)生效時同一物業的新租賃率及續租率與到期租賃率的平均變動。
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入住率和營業額數據 | 2023年1月* | 2022年1月 | 4Q22 | 4Q21 |
入住率 | 95.4% | 97.1% | 95.8% | 97.1% |
年化總營業額 | 42% | 43% | 44% | 42% |
年化淨營業額 | 34% | 37% | 37% | 36% |
*截至2023年1月30日的數據
發展活動
在本季度,佛羅裏達州普蘭登大西洋的卡姆登完成了建設,亞利桑那州鳳凰城的卡姆登坦佩II繼續進行租賃。
發展社區--已完成建設和正在出租的項目(百萬美元)
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| | 總計 | 總計 | 租賃百分比 |
社區名稱 | 位置 | 住家 | 成本 | as of 1/30/2023 |
卡姆登大西洋 | 佛羅裏達州普蘭登 | 269 | $100.2 | 87 | % |
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發展社區-正在建設(百萬美元)
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| | 總計 | 總計 | 租賃百分比 |
社區名稱 | 位置 | 住家 | 估算成本 | as of 1/30/2023 |
卡姆登·坦佩二世 | 亞利桑那州坦佩 | 397 | | $115.0 | 50 | % |
野田佳彥 | 北卡羅來納州夏洛特市 | 387 | | 108.0 | |
卡姆登·達勒姆 | 北卡羅來納州達勒姆 | 420 | | 145.0 | |
卡姆登村地區 | 北卡羅來納州羅利 | 369 | | 138.0 | |
卡姆登伍德米爾溪 | 德克薩斯州伍德蘭茲 | 189 | | 75.0 | |
卡姆登長草甸農場 | 德克薩斯州裏士滿 | 188 | | 80.0 | |
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總計 | | 1,950 | $661.0 | |
資本市場交易
在本季度,公司使用3億美元的延遲提取無擔保定期貸款工具和我們現有的無擔保信貸工具的借款來償還我們於2022年12月15日到期的3.15%優先無擔保票據的本金,總額為3.5億美元,外加應計利息。目前我們的無擔保定期貸款和無擔保信貸的加權平均利率為5.2%。
流動性分析
截至2022年12月31日,卡姆登擁有近12億美元的流動性,其中包括約1,070萬美元的現金和現金等價物,以及其無擔保信貸安排下的超過11億美元的可用資金。截至季度末,該公司現有的全資開發渠道尚有3.067億美元可供融資。
盈利指引
Camden根據其對公寓市場和總體經濟狀況的當前和預期看法,提供了2023年的初步收益指引,並提供了2023年第一季度的指引,詳情如下。預期每股收益不包括未來房地產交易的收益。
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| 1Q23 | 2023 | | |
每股稀釋後股份 | 射程 | 射程 | 中點 | | |
易辦事 | $0.36 - $0.40 | $1.53 - $1.83 | $1.68 | | |
FFO | $1.63- $1.67 | $6.70 - $7.00 | $6.85 | | |
與2022年實際結果相比,2023年每股FFO指導的對賬詳細如下。
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2022年每股FFO-實際 | $ | 6.59 | |
5%的同店噪聲增長 | 0.36 | |
基金收購帶來的額外噪聲 | 0.26 | |
其他不同商店/開發社區的增長 | 0.16 | |
利息支出增加 | (0.21) | |
2022年低於市價租賃淨額攤銷--基金收購 | (0.07) | |
2022年合資企業收入和管理費的權益--基金 | (0.07) | |
更高的管理費用 | (0.06) | |
2023年全年的額外流通股 | (0.06) | |
其他-2022年Chirp收益和2022年處置 | (0.05) | |
2023年每股FFO-中間價指引 | $ | 6.85 | |
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| | 2023 | | |
同樣的房地產增長 | | 射程 | 中點 | | |
收入 | | 4.10% - 6.10% | 5.10% | | |
費用 | | 4.75% - 6.25% | 5.50% | | |
噪音 | | 3.50% - 6.50% | 5.00% | | |
卡姆登打算每季度向市場更新其收益指引。有關公司2023年財務前景的其他信息,包括對相同物業增長的關鍵假設,以及預期每股收益與預期FFO的對賬,都包括在本新聞稿所附的財務表格中。
季度股息聲明
卡姆登信託經理委員會宣佈,2023年第一季度每股普通股1.00美元的股息將於2023年4月17日支付給截至2023年3月31日登記在冊的股東。在宣佈分紅時,信託經理委員會考慮了一些因素,包括本新聞稿中描述的公司過去的業績和未來的前景。
電話會議
2023年2月3日星期五美國東部時間上午10:00
國內撥入號碼:(888)317-6003;國際撥入號碼:(412)317-6061;密碼:2673669
網絡直播:https://investors.camdenliving.com
公司強烈鼓勵感興趣的各方通過網絡直播加入電話會議,以便觀看任何相關的視頻、幻燈片演示等。撥入電話線將保留給計劃在電話會議的問答環節向管理層提出問題的經認可的分析師和投資者。
欲瞭解更多財務信息,請訪問公司網站收益新聞稿下的投資者部分,或致電卡姆登公司投資者關係部,電話:(713)354-2787。
前瞻性陳述
除歷史信息外,本新聞稿還包含聯邦證券法規定的前瞻性陳述。這些陳述是基於對卡姆登所在的行業和市場的當前預期、估計和預測
經營,管理層的信念,以及管理層做出的假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險和不確定性。可能導致公司實際結果或業績與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素在卡姆登公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的10-K表格年度報告和其他文件中的“風險因素”標題下進行了描述。今天新聞稿中的前瞻性陳述代表了管理層在本新聞稿發表時的當前觀點,公司沒有義務因後續事件而更新或補充這些陳述。
關於卡姆登
卡姆登房地產信託公司是標準普爾500指數成份股公司之一,是一家主要從事多户公寓社區的所有權、管理、開發、再開發、收購和建設的房地產公司。卡姆登在全美擁有172處房產的權益,並運營着包含58,702套公寓的房產。在目前正在開發的6個物業建成後,該公司的投資組合將增加到178個物業的60,652套公寓住宅。卡姆登連續15年被《財富》雜誌評為最適合為®工作的百家公司之一,最近的排名為第26位。欲瞭解更多信息,請致電(713)354-2787與卡姆登公司投資者關係部聯繫,或訪問我們的網站:camdenliving.com。
(未經審計)
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| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
運行數據 | | | | | |
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財產收入(A) | $375,909 | $305,364 | | $1,422,756 | $1,143,585 |
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財產費(B) | | | | | |
物業運維 | 81,233 | | 67,343 | | | 315,737 | | 267,703 | |
房地產税 | 45,896 | | 35,711 | | | 182,344 | | 149,322 | |
財產費用合計 | 127,129 | | 103,054 | | | 498,081 | | 417,025 | |
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非財產性收入 | | | | | |
費用和資產管理 | 931 | | 2,815 | | | 5,188 | | 10,532 | |
利息和其他收入 | 138 | | 191 | | | 3,019 | | 1,223 | |
遞延薪酬計劃的收益/(虧損) | 8,813 | | 5,186 | | | (19,637) | | 14,369 | |
非財產收入/(損失)合計 | 9,882 | | 8,192 | | | (11,430) | | 26,124 | |
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其他費用 | | | | | |
物業管理 | 7,373 | | 7,139 | | | 28,601 | | 26,339 | |
費用和資產管理 | 426 | | 1,201 | | | 2,516 | | 4,511 | |
一般和行政 | 15,887 | | 14,940 | | | 60,413 | | 59,368 | |
利息 | 30,668 | | 24,582 | | | 113,424 | | 97,297 | |
折舊及攤銷 | 147,271 | | 116,503 | | | 577,020 | | 420,692 | |
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遞延薪酬計劃的費用/(福利) | 8,813 | | 5,186 | | | (19,637) | | 14,369 | |
其他費用合計 | 210,438 | | 169,551 | | | 762,337 | | 622,576 | |
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出售經營性物業的收益 | — | | 174,384 | | | 36,372 | | 174,384 | |
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收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | 474,146 | | — | |
合營企業收入中的權益 | — | | 3,125 | | | 3,048 | | 9,777 | |
所得税前持續經營所得 | 48,224 | | 218,460 | | | 664,474 | | 314,269 | |
所得税費用 | (753) | | (601) | | | (2,966) | | (1,893) | |
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淨收入 | 47,471 | | 217,859 | | | 661,508 | | 312,376 | |
分配給非控股權益的收入減少 | (1,762) | | (4,961) | | | (7,895) | | (8,469) | |
普通股股東應佔淨收益 | $45,709 | | $212,898 | | | $653,613 | | $303,907 | |
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綜合全面收益表 | | | | | |
淨收入 | $47,471 | $217,859 | | $661,508 | $312,376 |
其他綜合收益 | | | | | |
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退休後債務的未實現收益和未攤銷先前服務費用 | 489 | | 154 | | | 489 | | 154 | |
現金流量套期保值活動淨虧損、先前服務費用和退休後債務淨虧損的重新分類 | 369 | | 373 | | | 1,476 | | 1,490 | |
綜合收益 | 48,329 | | 218,386 | | | 663,473 | | 314,020 | |
分配給非控股權益的收入減少 | (1,762) | | (4,961) | | | (7,895) | | (8,469) | |
普通股股東應佔全面收益 | $46,567 | | $213,425 | | | $655,578 | | $305,551 | |
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每股數據 | | | | | |
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普通股每股總收益-基本 | $0.42 | | $2.03 | | | $6.07 | | $2.97 | |
每股普通股總收益-稀釋後 | 0.42 | | 2.02 | | | 6.04 | | 2.96 | |
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已發行普通股加權平均數: | | | | | |
基本信息 | 108,467 | | 104,611 | | | 107,605 | | 101,999 | |
稀釋 | 108,512 | | 105,448 | | | 108,388 | | 102,829 | |
(A)我們選擇將租賃和非租賃部分合並,從而在我們的綜合收益表和綜合收益表中將租金收入作為一個單獨的項目列報。截至2022年12月31日止三個月,我們確認了3.759億美元的物業收入,其中包括約3.36億美元的租金收入和約3990萬美元的租賃合同中被視為非租賃部分的其他服務的合同條款下收到的金額。相比之下,截至2021年12月31日的三個月確認的物業收入為3.054億美元,其中包括約2.714億美元的租金收入和約3400萬美元的合同條款下被視為我們租賃合同中非租賃組成部分的其他服務的收入。於截至2022年12月31日止十二個月內,吾等確認物業收入為14.227億美元,其中包括約12.659億美元的租金收入及約1.568億美元的被視為非租賃合同的其他服務合約項下的收入。相比之下,截至2021年12月31日的12個月確認的物業收入為11.436億美元,其中包括約10.092億美元的租金收入和約1.344億美元的合同條款下被視為我們租賃合同中非租賃組成部分的其他服務的收入。截至2022年和2021年12月31日的三個月,與公用事業向居民返利相關的收入分別為1,000萬美元和830萬美元,截至2022年和2021年12月31日的12個月分別為3,750萬美元和3,150萬美元。
(B)在截至2022年12月31日的12個月中,支出包括大約100萬美元與颶風伊恩有關的風暴相關支出。
注:請參閲以下頁面,瞭解本文件中提出的所有非公認會計準則財務指標的定義和對賬。
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卡姆登 | | 運營資金 |
| | (以千為單位,每股和財產數據額除外) |
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(未經審計)
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| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
運營資金 | | | | | |
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普通股股東應佔淨收益(A) | $45,709 | | $212,898 | | | $653,613 | | $303,907 | |
房地產折舊及攤銷 | 144,105 | | 114,007 | | | 565,913 | | 410,767 | |
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對未合併的合資企業的調整 | — | | 2,688 | | | 2,709 | | 10,591 | |
分配給非控制性權益的收入 | 1,762 | | 4,961 | | | 7,895 | | 8,469 | |
出售經營性財產的收益 | — | | (174,384) | | | (36,372) | | (174,384) | |
收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | (474,146) | | — | |
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運營資金 | $191,576 | | $160,170 | | | $719,612 | | $559,350 | |
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減去:經常性資本化支出(B) | (29,033) | | (22,398) | | | (90,715) | | (73,603) | |
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調整後的運營資金 | $162,543 | | $137,772 | | | $628,897 | | $485,747 | |
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每股數據 | | | | | |
運營資金--稀釋 | $1.74 | | $1.51 | | | $6.59 | | $5.39 | |
調整後的運營資金--攤薄 | 1.48 | | 1.30 | | | 5.76 | | 4.68 | |
宣佈的每股普通股分配 | 0.94 | | 0.83 | | | 3.76 | | 3.32 | |
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已發行普通股加權平均數: | | | | | |
FFO/AFFO-稀釋 | 110,117 | | 106,322 | | | 109,261 | | 103,747 | |
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屬性數據 | | | | | |
總經營物業(期末)(C) | 172 | | 171 | | | 172 | | 171 | |
經營性物業中的經營性公寓住宅總數(期末)(C) | 58,702 | | 58,300 | | | 58,702 | | 58,300 | |
營業公寓住宅總數(加權平均值) | 58,621 | | 51,313 | | | 56,566 | | 50,479 | |
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(A)截至2022年12月31日的12個月,普通股股東應佔淨收益包括大約100萬美元與颶風伊恩有關的風暴相關開支。
(B)幫助維持我們社區的價值和功能所需的資本支出。
(C)包括合營企業及持有以供出售的物業(如有的話)。
注:請參閲以下頁面,瞭解本文件中提出的所有非公認會計準則財務指標的定義和對賬。
(未經審計)
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| 十二月三十一日, 2022 | 9月30日, 2022 | 6月30日, 2022 | 3月31日, 2022 | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | | | |
按成本價計算的房地產資產 | | | | | |
土地 | $1,716,273 | | $1,706,396 | | $1,695,118 | | $1,343,209 | | $1,349,594 | |
建築物和改善措施 | 10,674,619 | | 10,574,820 | | 10,440,037 | | 8,651,674 | | 8,624,734 | |
| 12,390,892 | | 12,281,216 | | 12,135,155 | | 9,994,883 | | 9,974,328 | |
累計折舊 | (3,848,111) | | (3,709,487) | | (3,572,764) | | (3,436,969) | | (3,358,027) | |
經營性房地產淨資產 | 8,542,781 | | 8,571,729 | | 8,562,391 | | 6,557,914 | | 6,616,301 | |
正在開發的物業,包括土地 | 524,981 | | 529,076 | | 581,844 | | 488,100 | | 474,739 | |
對合資企業的投資 | — | | — | | — | | 13,181 | | 13,730 | |
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房地產總資產 | 9,067,762 | | 9,100,805 | | 9,144,235 | | 7,059,195 | | 7,104,770 | |
應收賬款-附屬公司 | 13,364 | | 13,258 | | 13,258 | | 13,258 | | 18,664 | |
其他資產,淨額(A) | 229,371 | | 231,645 | | 249,865 | | 254,763 | | 234,370 | |
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現金和現金等價物 | 10,687 | | 62,027 | | 72,095 | | 1,129,716 | | 613,391 | |
受限現金 | 6,751 | | 6,390 | | 6,563 | | 5,778 | | 5,589 | |
總資產 | $9,327,935 | | $9,414,125 | | $9,486,016 | | $8,462,710 | | $7,976,784 | |
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負債和權益 | | | | | |
負債 | | | | | |
應付票據 | | | | | |
不安全 | $3,165,924 | | $3,173,198 | | $3,222,252 | | $3,671,309 | | $3,170,367 | |
安全 | 514,989 | | 514,843 | | 514,698 | | — | | — | |
應付賬款和應計費用 | 211,370 | | 212,558 | | 195,070 | | 169,973 | | 191,651 | |
應計房地產税 | 95,551 | | 125,210 | | 86,952 | | 36,988 | | 66,673 | |
應付分配 | 103,628 | | 103,620 | | 103,621 | | 100,880 | | 88,786 | |
其他負債(B) | 179,552 | | 176,334 | | 186,143 | | 197,021 | | 193,052 | |
總負債 | 4,271,014 | | 4,305,763 | | 4,308,736 | | 4,176,171 | | 3,710,529 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
權益 | | | | | |
實益權益普通股 | 1,156 | | 1,156 | | 1,156 | | 1,127 | | 1,126 | |
額外實收資本 | 5,897,454 | | 5,893,623 | | 5,890,792 | | 5,396,267 | | 5,363,530 | |
超過普通股股東應佔淨收益的分配 | (581,532) | | (525,127) | | (452,865) | | (848,074) | | (829,453) | |
國庫股 | (328,684) | | (329,027) | | (328,975) | | (329,521) | | (333,974) | |
累計其他綜合損失(C) | (1,774) | | (2,632) | | (3,001) | | (3,370) | | (3,739) | |
總普通股權益 | 4,986,620 | | 5,037,993 | | 5,107,107 | | 4,216,429 | | 4,197,490 | |
非控制性權益 | 70,301 | | 70,369 | | 70,173 | | 70,110 | | 68,765 | |
總股本 | 5,056,921 | | 5,108,362 | | 5,177,280 | | 4,286,539 | | 4,266,255 | |
負債和權益總額 | $9,327,935 | | $9,414,125 | | $9,486,016 | | $8,462,710 | | $7,976,784 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
(A)包括下列遞延費用淨額: | $8,413 | | $8,961 | | $307 | | $693 | | $969 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(B)包括下列遞延收入: | $304 | | $331 | | $358 | | $384 | | $334 | |
| | | | | |
(C)是退休後債務的未實現淨虧損和未攤銷先前服務費用,以及現金流對衝活動的未實現淨虧損。 |
| | | | | |
| | | | | | | | |
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卡姆登 | | 非公認會計準則財務衡量標準 |
| | 定義與對賬 |
| | (以千為單位,每股除外) |
| | |
(未經審計)
本文件包含管理層認為在評估股權REIT業績時有用的某些非GAAP財務指標。卡姆登對非GAAP財務指標的定義和計算可能與其他REITs使用的不同,因此可能不具有可比性。非公認會計準則財務指標不應被視為衡量我們經營業績的淨收入的替代指標,也不應被視為衡量我們流動性的經營活動提供的淨現金的替代指標。
FFO
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)目前將FFO定義為淨收益(根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算),不包括與房地產有關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產(可折舊房地產)的收益(或虧損)、某些房地產資產的減值(可折舊房地產)、控制權變更的損益,以及未合併合資企業在相同基礎上反映FFO的調整。我們對攤薄FFO的計算還假設了所有潛在攤薄證券的轉換,包括某些可轉換為普通股的非控股權益。我們認為FFO是一種適當的經營業績補充指標,因為通過剔除可折舊房地產處置的損益和折舊,FFO可以幫助比較一家公司不同時期或不同公司的房地產投資的經營業績。普通股股東應佔淨收益與FFO的對賬如下:
調整後的FFO
除FFO外,我們還計算調整後FFO(“AFFO”)作為衡量經營業績的補充指標。AFFO是利用FFO減去經常性資本支出來計算的,經常性資本支出是幫助保持我們社區的價值和功能所必需的。我們對經常性資本支出的定義可能與其他REITs不同,不能保證我們計算這一指標的基礎與其他REITs相當。FFO與AFFO的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
普通股股東應佔淨收益 | $45,709 | | $212,898 | | | $653,613 | | $303,907 | |
房地產折舊及攤銷 | 144,105 | | 114,007 | | | 565,913 | | 410,767 | |
| | | | | |
對未合併的合資企業的調整 | — | | 2,688 | | | 2,709 | | 10,591 | |
分配給非控制性權益的收入 | 1,762 | | 4,961 | | | 7,895 | | 8,469 | |
| | | | | |
出售經營性財產的收益 | — | | (174,384) | | | (36,372) | | (174,384) | |
收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | (474,146) | | — | |
| | | | | |
運營資金 | $191,576 | | $160,170 | | | $719,612 | | $559,350 | |
| | | | | |
減去:經常性資本化支出 | (29,033) | | (22,398) | | | (90,715) | | (73,603) | |
| | | | | |
調整後的運營資金 | $162,543 | | $137,772 | | | $628,897 | | $485,747 | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | |
稀釋後的每股收益 | 108,512 | | 105,448 | | | 108,388 | | 102,829 | |
FFO/AFFO稀釋 | 110,117 | | 106,322 | | | 109,261 | | 103,747 | |
| | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
每股普通股總收益-攤薄 | $0.42 | | $2.02 | | | $6.04 | | $2.96 | |
房地產折舊及攤銷 | 1.31 | | 1.07 | | | 5.16 | | 3.96 | |
對未合併的合資企業的調整 | — | | 0.03 | | | 0.02 | | 0.09 | |
分配給非控制性權益的收入 | 0.01 | | 0.03 | | | 0.04 | | 0.06 | |
出售經營性財產的收益 | — | | (1.64) | | | (0.33) | | (1.68) | |
收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | (4.34) | | — | |
| | | | | |
每股普通股FFO-稀釋後 | $1.74 | | $1.51 | | | $6.59 | | $5.39 | |
| | | | | |
減去:經常性資本化支出 | (0.26) | | (0.21) | | | (0.83) | | (0.71) | |
| | | | | |
每股普通股AFFO-稀釋後 | $1.48 | | $1.30 | | | $5.76 | | $4.68 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | |
|
卡姆登 | | 非公認會計準則財務衡量標準 |
| | 定義與對賬 |
| | (以千為單位,每股除外) |
| | |
(未經審計)
預期的FFO
預期FFO以與歷史FFO一致的方法計算,並被認為是與預期每股普通股收益(EPS)相比,預期經營業績的適當補充衡量標準。指引不包括截至本季度結束時未售出的房地產交易的收益(如有),原因是物業處置的時間和程度不確定,以及由此產生的銷售收益/虧損。稀釋每股收益與稀釋後每股預期FFO的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1Q23 | 射程 | | 2023 | 射程 |
| 低 | 高 | | 低 | 高 |
預期每股普通股收益-稀釋後 | $0.36 | | $0.40 | | | $1.53 | | $1.83 | |
預期房地產折舊和攤銷 | 1.26 | | 1.26 | | | 5.12 | | 5.12 | |
| | | | | |
分配給非控制性權益的預期收入 | 0.01 | | 0.01 | | | 0.05 | | 0.05 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
預期每股FFO-稀釋後 | $1.63 | | $1.67 | | | $6.70 | | $7.00 | |
| | | | | |
| | | | | |
注:本表包含前瞻性陳述。請參閲本文件前面有關前瞻性陳述的段落。 |
淨營業收入(NOI)
公司對NOI的定義是:財產收入減去財產運營和維護費用減去房地產税。NOI在補編第11頁的財產NOI明細表的組成部分中有進一步的詳細説明。本公司認為經營業績指數是普通股股東應佔淨收益的適當補充指標,因為它反映了我們社區的經營業績,而沒有分配公司層面的物業管理間接費用或一般及行政成本。普通股股東應佔淨收益與淨營業收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
淨收入 | $47,471 | | $217,859 | | | $661,508 | | $312,376 | |
減去:手續費和資產管理收入 | (931) | | (2,815) | | | (5,188) | | (10,532) | |
減去:利息和其他收入 | (138) | | (191) | | | (3,019) | | (1,223) | |
減去:遞延薪酬計劃的收入/(虧損) | (8,813) | | (5,186) | | | 19,637 | | (14,369) | |
另加:物業管理費 | 7,373 | | 7,139 | | | 28,601 | | 26,339 | |
另加:手續費和資產管理費 | 426 | | 1,201 | | | 2,516 | | 4,511 | |
另加:一般和行政費用 | 15,887 | | 14,940 | | | 60,413 | | 59,368 | |
另加:利息支出 | 30,668 | | 24,582 | | | 113,424 | | 97,297 | |
加:折舊及攤銷費用 | 147,271 | | 116,503 | | | 577,020 | | 420,692 | |
| | | | | |
加上:遞延薪酬計劃的費用/(福利) | 8,813 | | 5,186 | | | (19,637) | | 14,369 | |
| | | | | |
減去:出售經營性物業的收益 | — | | (174,384) | | | (36,372) | | (174,384) | |
減去:收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | (474,146) | | — | |
| | | | | |
減去:合資企業收入中的權益 | — | | (3,125) | | | (3,048) | | (9,777) | |
另加:所得税支出 | 753 | | 601 | | | 2,966 | | 1,893 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
噪音 | $248,780 | | $202,310 | | | $924,675 | | $726,560 | |
| | | | | |
“同一財產”社區 | $197,575 | | $178,163 | | | $753,204 | | $656,985 | |
非“同一財產”社區 | 48,713 | | 20,238 | | | 164,621 | | 51,041 | |
開發和租賃社區 | 1,025 | | — | | | 1,255 | | 8 | |
颶風費用 | — | | — | | | (1,000) | | — | |
其他 | 1,467 | | 3,909 | | | 6,595 | | 18,526 | |
噪音 | $248,780 | | $202,310 | | | $924,675 | | $726,560 | |
| | | | | | | | |
|
卡姆登 | | 非公認會計準則財務衡量標準 |
| | 定義與對賬 |
| | (以千為單位,每股除外) |
| | |
(未經審計)
調整後的EBITDA
本公司將經調整EBITDA定義為未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤,包括非持續經營之營業收入淨額,不包括合營企業之權益(收益)虧損、收購未合併合營企業權益之損益、收購合營企業控股權之收益、出售包括土地在內之經營性物業收益、提早償還債務之虧損,以及分配予非控股權益之收益(虧損)。本公司認為,調整後的EBITDA是普通股股東應佔淨收益的適當補充指標,因為它代表非現金折舊前的收益和債務成本,不包括財產處置的收益或損失。年化調整後EBITDA為當期報告的調整後EBITDA乘以4的季度業績。調整後的EBITDA中普通股股東應佔淨收益的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
普通股股東應佔淨收益 | $45,709 | | $212,898 | | | $653,613 | | $303,907 | |
另加:利息支出 | 30,668 | | 24,582 | | | 113,424 | | 97,297 | |
| | | | | |
加:折舊及攤銷費用 | 147,271 | | 116,503 | | | 577,020 | | 420,692 | |
加上:分配給非控股權益的收入 | 1,762 | | 4,961 | | | 7,895 | | 8,469 | |
| | | | | |
另加:所得税支出 | 753 | | 601 | | | 2,966 | | 1,893 | |
| | | | | |
另外:颶風費用 | — | | — | | | 1,000 | | — | |
減去:出售經營性物業的收益 | — | | (174,384) | | | (36,372) | | (174,384) | |
減去:收購未合併的合資企業權益的收益 | — | | — | | | (474,146) | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
減去:合資企業收入中的權益 | — | | (3,125) | | | (3,048) | | (9,777) | |
| | | | | |
調整後的EBITDA | $226,163 | | $182,036 | | | $842,352 | | $648,097 | |
年化調整後EBITDA | $904,652 | | $728,144 | | | $842,352 | | $648,097 | |
淨債務與年化調整後EBITDA之比
該公司認為,淨債務與年化調整後EBITDA之比是評估資產負債表槓桿的適當補充指標。本公司將淨負債定義為期內總債務的月平均餘額減去期內現金及現金等價物的月平均餘額。下表對平均總債務與淨債務進行了核對,並計算了以下期間調整後EBITDA的比率:
淨債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 的平均每月餘額 | | 的平均每月餘額 |
| | | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| | | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
無擔保應付票據 | | | $3,188,976 | | $3,170,054 | | | $3,242,448 | | $3,168,649 | |
應付有擔保票據 | | | 514,940 | | — | | | 386,096 | | — | |
債務總額 | | | 3,703,916 | | 3,170,054 | | | 3,628,544 | | 3,168,649 | |
減去:現金和現金等價物 | | | (3,562) | | (385,194) | | | (186,178) | | (329,967) | |
淨債務 | | | $3,700,354 | | $2,784,860 | | | $3,442,366 | | $2,838,682 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨債務與年化調整後EBITDA之比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的12個月, |
| | | 2022 | 2021 | | 2022 | 2021 |
淨債務 | | | $3,700,354 | | $2,784,860 | | | $3,442,366 | | $2,838,682 | |
年化調整後EBITDA | | | 904,652 | | 728,144 | | | 842,352 | | 648,097 | |
淨債務與年化調整後EBITDA之比 | | | 4.1x | 3.8x | | 4.1x | 4.4x |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(未經審計)
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| | | |
收益指引-稀釋後每股收益指引 | | | |
預期每股FFO-稀釋後 | | | $6.70 - $7.00 |
| | | |
“同一財產”社區 | | | |
單位數量--2023年 | | | 48,463 |
2022年基本淨營業收入 | | | 7.9億美元 |
總收入增長 | | | 4.10% - 6.10% |
總費用增長 | | | 4.75% - $6.25% |
| | | |
淨營業收入增長 | | | 3.50% - 6.50% |
噪聲指數增長1%變化的影響約為每股0.072美元 | | | |
| | | |
| | | |
2023年的假設 | | | |
截至2022年12月31日的租金收入增長和租賃損失 | | | 5.00% |
2022年12月至2023年12月假設市值租金增長 | | | 3.00% |
入住率 | | | 95.7% |
租金收入佔物業收入的百分比 | | | 89% |
其他收入增長 | | | 1.50% |
其他收入佔財產收入的百分比 | | | 11% |
物業税增長 | | | 6.50% |
物業税佔財產支出的百分比 | | | 37% |
保險業增長 | | | 12.50% |
保險增長佔財產費用的百分比 | | | 6% |
| | | |
資本化支出 | | | |
反覆出現 | | | $96 - $100 million |
增加收入資本支出、重新定位、重新開發和重新用途(A) | | | 9300-9700萬美元 |
非經常性資本支出 | | | 2600萬至2800萬美元 |
| | | |
收購/處置 | | | |
收購量(合併於資產負債表) | | | 0-5億美元 |
處置金額(合併於資產負債表) | | | 0-5億美元 |
| | | |
發展 | | | |
開發開始(合併到資產負債表中) | | | $250 - $600 million |
開發支出(在資產負債表中合併) | | | $275 - $305 million |
| | | |
| | | |
| | | |
非財產性收入 | | | |
非財產性收入 | | | 200-300萬美元 |
包括:手續費和資產管理收入以及利息和其他收入 | | | |
| | | |
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公司費用 | | | |
一般和行政費用 | | | 6000萬至6400萬美元 |
物業管理費 | | | 3100-3500萬美元 |
手續費和資產管理費用 | | | 100-200萬美元 |
企業併購折舊/攤銷 | | | 1200-1400萬美元 |
所得税費用 | | | 200-400萬美元 |
| | | |
資本 | | | |
| | | |
| | | |
已攤銷利息 | | | $135 - $139 million |
資本化利息 | | | 1900-2100萬美元 |
| | | |
| | | |
(A)改善社區現金流和競爭地位的資本支出,包括廚房和浴室升級或其他新設施、額外的可出租空間,以及我們的智能接入解決方案。
注:本表包含前瞻性陳述。請參閲本文件第2頁關於前瞻性陳述的段落。另外,
有關本文件中提出的所有非公認會計準則財務計量的定義和對賬,請參閲以下幾頁。