目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
| |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
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或 | |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
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由_至_的過渡期 | |
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委託文件編號: |
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼;包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
þ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件服務器 | ◻ | 規模較小的報告公司 | ||
|
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年1月26日,有
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
表格10-Q
目錄表
| 頁面 | |
第一部分金融信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | 1 |
合併資產負債表 | 1 | |
合併損益表(損益) | 2 | |
綜合全面收益表(損益表) | 3 | |
合併現金流量表 | 4 | |
合併股東權益報表 | 5 | |
合併財務報表附註 | 6 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 40 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
第四項。 | 控制和程序 | 61 |
第二部分:其他信息 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 61 |
第1A項。 | 風險因素 | 61 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
第三項。 | 高級證券違約 | 62 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 62 |
第五項。 | 其他信息 | 62 |
第六項。 | 陳列品 | 62 |
簽名 | 63 |
目錄表
第一部分金融信息
項目1.財務報表
Adtalem Global Education Inc.
合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千,面值除外)
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
資產: | |||||||||
流動資產: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產: |
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財產和設備,淨額 | | | | ||||||
經營性租賃資產 |
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遞延所得税 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他資產,淨額 |
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持有待售的非流動資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債和股東權益: |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | $ | | |||
應計薪資和福利 |
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應計負債 |
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遞延收入 |
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流動經營租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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持有待售流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他負債 |
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持有待售的非流動負債 |
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非流動負債總額 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註19) |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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國庫股,按成本價計算, |
| ( |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
1
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
合併損益表(損益)
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營成本和費用: |
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教育服務成本 |
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學生服務和行政費用 |
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重組費用 |
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業務收購和整合費用 |
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總運營成本和費用 |
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營業收入 |
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利息支出 |
| ( |
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其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
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所得税前持續經營的收入(虧損) |
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| ( |
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| ( | ||||
從所得税中受益 |
| ( |
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| ( |
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持續經營的收入(虧損) |
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| ( | ||||
停產業務: |
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所得税前非持續經營的收益(虧損) |
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| ( |
| ( | ||||
所得税前處置停產業務的收益(虧損) | |
| — |
| ( |
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從所得税中受益 |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
非持續經營的收益(虧損) |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
每股收益(虧損): |
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基本信息: |
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持續運營 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
停產經營 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股基本收益(虧損)合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
稀釋: |
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持續運營 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
停產經營 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股攤薄收益(虧損)合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
加權平均流通股: | ||||||||||||
基本股份 | | | | | ||||||||
稀釋後股份 | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位:千)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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外幣換算調整損益 |
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| ( |
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重新分類前的綜合收益(虧損) |
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| ( | ||||
利率互換損失的重新分類調整 | | | | | ||||||||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至六個月 | ||||||
十二月三十一日, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
經營活動: | ||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
停產損失 |
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持續經營的收入(虧損) | | ( | ||||
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: |
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基於股票的薪酬費用 |
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經營性租賃資產的攤銷和減值 | | | ||||
折舊 |
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無形資產攤銷 |
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債務貼現和發行成本的攤銷和註銷 | | | ||||
壞賬準備 | | | ||||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
處置損失、加速折舊以及財產和設備減值 |
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債務清償收益 |
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投資損失 |
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資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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| ( | ||
應計薪資和福利 | ( | ( | ||||
應計負債 |
| ( |
| ( | ||
遞延收入 |
| ( |
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經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 |
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| ( | ||
經營活動提供的現金淨額(用於)--非持續經營 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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資本支出 |
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| ( | ||
購買業務的付款,扣除所獲得的現金和限制性現金的淨額 |
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| ( | ||
用於投資活動的現金淨額--持續經營 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務 |
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| ( | ||
出售業務的營運資金調整付款 |
| ( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動: |
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行使股票期權所得收益 |
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代扣代繳的員工税 |
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根據同事購股計劃發行股票的收益 |
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股權遠期合同付款 | ( | | ||||
長期債務收益 |
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償還長期債務 |
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支付債務貼現和發行成本 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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減去:期末停產業務的現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
非現金投資和融資活動: | ||||||
應計資本支出 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 保留 | 全面 | 庫存股 | ||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 股票 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||
2021年9月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
淨收入 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票薪酬獎勵的淨活動 |
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根據同事購股計劃發行股票的收益 | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||
2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
2022年9月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
淨收入 |
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基於股票的薪酬 |
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股票薪酬獎勵的淨活動 |
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根據同事購股計劃發行股票的收益 |
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股權遠期合同的結算 |
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| ( |
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2022年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
June 30, 2021 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
淨虧損 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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利率互換損失的重新分類調整 |
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基於股票的薪酬 |
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股票薪酬獎勵的淨活動 |
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根據同事購股計劃發行股票的收益 | ( | ( | | | ||||||||||||||||||||
2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
June 30, 2022 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | ||||||||||
淨收入 |
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其他綜合虧損,税後淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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股票薪酬獎勵的淨活動 |
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根據同事購股計劃發行股票的收益 |
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股權遠期合同的結算 |
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2022年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
Adtalem Global Education Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
目錄表
注意事項 |
| 頁面 |
1 | 運營的性質 | 7 |
2 | 重要會計政策摘要 | 7 |
3 | 收購 | 9 |
4 | 停產業務和待售資產 | 10 |
5 | 收入 | 13 |
6 | 重組費用 | 15 |
7 | 所得税 | 16 |
8 | 每股收益 | 17 |
9 | 應收賬款和信用損失 | 17 |
10 | 財產和設備,淨額 | 21 |
11 | 租契 | 21 |
12 | 商譽與無形資產 | 23 |
13 | 債務 | 25 |
14 | 可贖回的非控股權益 | 31 |
15 | 股份回購 | 31 |
16 | 累計其他綜合損失 | 32 |
17 | 基於股票的薪酬 | 32 |
18 | 公允價值計量 | 34 |
19 | 承付款和或有事項 | 35 |
20 | 細分市場信息 | 37 |
6
目錄表
1.業務性質
在這份Form 10-Q季度報告中,Adtalem Global Education Inc.及其子公司統稱為“Adtalem”、“We”、“Our”、“Us”或類似的參考。
Adtalem是全國高等教育領域的領導者,也是醫療保健行業專業人才的領先提供商。我們的學校包括張伯倫大學(“張伯倫”)、瓦爾登大學(“瓦爾登”)、美國加勒比大學醫學院(“AUC”)、羅斯大學醫學院(“RUSM”)和羅斯大學獸醫學院(“RUSVM”)。AUC、RUSM和RUSVM統稱為“醫學和獸醫學校”。有關我們可報告的細分市場的信息,請參閲附註20“細分市場信息”。
從2022財年第二季度開始,Adtalem取消了其金融服務部門,當時註冊反洗錢專家協會(ACAMS)、Becker專業教育協會(Becker)、OnCourse Learning(OCL)和EduPristine被歸類為停產業務和待售資產。根據美國公認會計原則(“GAAP”),我們已將ACAM、Becker、OCL和EduPristine實體歸類為“持有待售”和“非持續經營”,在所有適用期間。因此,除非另有説明,否則本Form 10-Q季度報告中關於持續運營的所有財務結果、披露和討論均不包括ACAM、Becker、OCL和EduPristine運營。2022年3月10日,我們完成了ACAM、Becker和OCL的銷售,2022年6月17日,我們完成了EduPristine的銷售。此外,我們繼續產生與DeVry University資產剝離相關的正在進行的訴訟和和解相關的成本,該資產剝離於2019財年完成,並被歸類為非持續運營中的費用。關於更多信息,見附註4“停產業務和待售資產”。
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
我們在截至2022年6月30日的年度報告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)的附註2“重要會計政策摘要”中描述了我們的重要會計政策的完整清單。吾等已根據中期財務報表之公認會計原則及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制隨附之未經審核綜合財務報表。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(正常的和經常性的)都已包括在內。年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括公認會計準則要求的所有披露。這些合併財務報表和附註應與我們的年度合併財務報表及其附註一起閲讀,包括在我們的2022年Form 10-K中。
我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。除非另有説明,在綜合財務報表附註內列報的金額是指我們持續經營的業務。
為與本期列報保持一致,對上一期的某些數額進行了重新分類。其他(費用)收入,合併損益表中的淨額包括利息收入#美元。
業務收購和整合費用為$
7
目錄表
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
雖然我們目前的估計考慮了當前情況,包括但不限於(I)新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響,(Ii)利率上升,以及(Iii)勞動力和材料成本增加和短缺,以及我們預計它們在未來將如何適當變化,但實際情況可能與那些估計中預期的情況不同,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。新冠肺炎以及政府和公共衞生組織在應對疫情時採取的應對措施包括限制社區內的一般活動水平、經濟和客户的運營。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績造成了影響,但它可能會對我們運營的許多方面產生更深遠的影響,包括對客户行為、業務運營、我們的員工和整個市場的影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性的最終影響程度可能與管理層目前的估計不同,這是由於固有的不確定性,這些不確定性包括:新冠肺炎傳播的持續時間和進一步蔓延;為控制病毒採取的行動;疫苗的效力和分銷;以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
最新會計準則
最近採用的會計準則
2021年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-08號:“企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。”修正案要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。在購置日,購買方應當按照專題606説明相關的收入合同,就好像是它發起了合同一樣。本指導意見適用於2022年12月15日之後發佈的財務報表,以及這些財務年度內的中期財務報表。修正案應前瞻性地適用於修正案生效之日或之後發生的企業合併。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。我們於2022年7月1日採納了這一指導方針,並將把該指導方針應用於未來的任何業務合併。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2022年3月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2022-02號文件:“金融工具--信用損失(話題326):問題債務重組和年份披露。”該指南是作為對ASU 2016-13號的改進發布的。年份披露的變化與Adtalem相關,並要求一個實體按融資應收賬款的起源年度披露當期總沖銷。本指導意見適用於2022年12月15日之後發佈的財務報表,以及這些財務年度內的中期財務報表。修正案應具有前瞻性地適用。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。管理層預計將於2023年7月1日起實施本指導方針。這些修改將影響我們的披露,但不會影響Adtalem的綜合財務報表。
我們審閲了最近發佈的所有其他會計聲明,得出的結論是,這些聲明要麼不適用,要麼預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
8
目錄表
3.收購
瓦爾登大學
2021年8月12日,Adtalem完成了對
沃爾登的運營包括在Adtalem的沃爾登可報告部分(見附註20“部門信息”)。自收購之日起,沃爾登公司的經營結果就已包括在Adtalem的合併財務報表中,其中包括收入#美元。
下表彙總了在購置之日取得的資產和承擔的負債的公允價值(單位:千):
8月12日, | |||
2021 | |||
收購的資產: | |||
現金和現金等價物 | $ | | |
受限現金 | | ||
應收賬款 | | ||
預付費用和其他流動資產 | | ||
財產和設備 |
| | |
經營性租賃資產 | | ||
遞延所得税 | | ||
無形資產 |
| | |
商譽 |
| | |
其他資產,淨額 |
| | |
收購的總資產 |
| | |
承擔的負債: |
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應付帳款 |
| | |
應計薪資和福利 |
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應計負債 |
| | |
遞延收入 | | ||
流動經營租賃負債 | | ||
長期經營租賃負債 | | ||
其他負債 | | ||
承擔的總負債 |
| | |
取得的淨資產 | $ | |
收購資產的公允價值包括應收賬款#美元。
商譽,即購買價格超過收購淨資產公允價值的部分,全部分配給沃爾登報告單位和應報告部分。整個商譽金額是可以扣税的。導致商譽認可的收購價格的因素包括沃爾登與Adtalem醫療保健教育者戰略的戰略契合,沃爾登品牌作為在線教育行業領導者的聲譽,以及潛在的未來增長機會。在美元中
9
目錄表
資格和資格認證及$
2021年8月12日 | |||||
價值 | 估計數 | ||||
指派 | 使用壽命 | ||||
學生關係 | $ | | |||
課程設置 |
| $ | |
|
第四章資格和資格認證無形資產採用收入法的有無兩種方法進行估值。採用多期超額收益法對學生關係無形資產進行評估。使用特許權使用費減免法對該商標無形資產進行估值。課程無形資產的價值評估採用了成本重置法。在這些估值中使用了重大判斷和假設。我們進行了判斷,其中涉及對標題四資格和認證無形資產的貼現率和回收期限以及商標無形資產的特許權使用費和貼現率的重大假設。我們也應用了判斷,其中包括假設的使用,包括學生關係無形資產的貼現率和EBITDA利潤率,課程無形資產的勞動率和學時數以及陳舊率。
以下未經審計的備考財務信息彙總了我們的運營結果,就像收購發生在2020年7月1日一樣(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2021 | |||||
收入 | $ | | $ | | ||
淨收入 | $ | | $ | |
未經審計的備考財務信息包括調整,以反映假設無形資產的公允價值調整從2020年7月1日起應用以及相應的税收影響將計入的額外攤銷。未經審核的備考財務信息還包括調整,以反映我們為收購提供資金而發行的債務的額外利息支出(更多信息見附註13“債務”)。由於計價費用代表Adtalem於2021年2月12日至2021年8月12日期間就定期貸款B產生的歷史利息支出,而假設定期貸款B已於2020年7月1日訂立,則2021財年的未經審核備考財務資料已調整為包括利息支出,故吾等作進一步調整,以剔除截至2021年12月31日止六個月的未經審核備考財務資料中確認的計時費用(有關計時費用的額外資料,請參閲附註13“債務”)。如果定期貸款B是在2020年7月1日提取的,則不會產生任何定額費用,因此,計入這些金額將與Adtalem在預計基礎上發生的利息支出重複。我們與Walden收購相關的收購交易成本反映在2021財年未經審計的預計財務信息結果中。
這份未經審計的備考財務信息僅供參考。它不反映業務的整合或收購可能產生的任何協同效應。因此,這並不表明如果收購在2020年7月1日完成,本應實現的運營結果。此外,未經審計的備考財務信息額並不代表未來的經營業績。
4.非持續經營和待售資產
2018年12月11日,Adtalem完成了向Cogswell Education,LLC出售DeVry University的交易,以換取De Minimis對價。由於這一出售代表着戰略轉變,對Adtalem的運營和財務結果產生了重大影響,DeVry大學在Adtalem的綜合財務報表中作為非連續性業務列報。購買協議包括一項賺取收入,使Adtalem有權獲得高達$
10
目錄表
結果總共產生了$
2022年3月10日,根據日期為2022年1月24日的股權購買協議(“購買協議”),Adtalem完成了將ACAM、Becker和OCL出售給文德爾集團和Colibri Group(“買方”)。根據購買協議所載條款並受購買協議所載條件規限,Adtalem以#美元向買方出售ACAMS、Becker及東方海外的已發行及流通股。
11
目錄表
以下是截至2021年12月31日報告的持有待售資產和負債的資產負債表信息摘要,其中包括ACAM、Becker、OCL和EduPristine(單位:千):
十二月三十一日, | |||
2021 | |||
資產: |
| ||
流動資產: |
| ||
現金和現金等價物 | $ | | |
應收賬款淨額 |
| | |
預付費用和其他流動資產 |
| | |
持有待售流動資產總額 |
| | |
非流動資產: |
| ||
財產和設備,淨額 | | ||
經營性租賃資產 |
| | |
無形資產,淨額 |
| | |
商譽 |
| | |
其他資產,淨額 |
| | |
持有待售非流動資產總額 |
| | |
持有待售資產總額 | $ | | |
負債: |
| ||
流動負債: |
| ||
應付帳款 | $ | | |
應計薪資和福利 |
| | |
應計負債 |
| | |
遞延收入 |
| | |
流動經營租賃負債 |
| | |
持有待售流動負債總額 |
| | |
非流動負債: |
| ||
長期經營租賃負債 |
| | |
遞延所得税 |
| | |
其他負債 |
| | |
持有待售非流動負債總額 |
| | |
持有待售負債總額 | $ | |
12
目錄表
以下是報告為非持續業務的業務的損益表信息摘要,其中包括截至每次出售日期的ACAM、Becker、OCL和EduPristine業務、關閉後營運資金調整的收益(虧損)以及與DeVry University資產剝離相關的活動,其中包括我們繼續產生的訴訟和和解成本以及我們收到的收益(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營成本和費用: |
|
|
|
| ||||||||
教育服務成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
學生服務和行政費用 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
重組費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
總運營成本和費用 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
所得税前非持續經營的收益(虧損) | | | ( | ( | ||||||||
所得税前處置停產業務的收益(虧損) | | | ( | | ||||||||
從所得税中受益 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
非持續經營的收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
5.收入
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户(學生)時,收入被確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。
以下表格按來源分列收入(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 | ||||||||||||
張伯倫 | 瓦爾登湖 |
| 醫療和 | 已整合 | ||||||||
學雜費 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
其他 | | | | | ||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2022年12月31日的六個月 | ||||||||||||
張伯倫 | 瓦爾登湖 |
| 醫療和 | 已整合 | ||||||||
學雜費 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
其他 | | | | | ||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2021年12月31日的三個月 | ||||||||||||
張伯倫 | 瓦爾登湖 |
| 醫療和 | 已整合 | ||||||||
學雜費 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
其他 | | | | | ||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2021年12月31日的六個月 | ||||||||||||
張伯倫 | 瓦爾登湖 |
| 醫療和 | 已整合 | ||||||||
學雜費 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
其他 | | | | | ||||||||
總計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
13
目錄表
此外,關於按地理區域分列的收入情況,見附註20“分類信息”。
履約義務和收入確認
學雜費:大部分收入來自學雜費,這是在授課期間以直線方式確認的。
其他其他收入包括住房和其他雜項服務。其他收入在履行適用的履約義務期間確認。
付款安排在學生第一個學期註冊之前達成一致。大多數美國學生獲得了第四職稱或其他經濟資助,導致院校在學期開始時獲得了相當大一部分交易價格。沒有使用第四章或其他助學金的學生可以在學期結束後支付。
成交價
收入,或交易價格,是以轉讓商品或服務為交換條件而預期收到的對價金額。
學生可能會得到折扣、獎學金或退款,這會引起不同的考慮。折扣或獎學金的金額在發放時適用於個人學生賬户。因此,交易價格直接通過這些折扣或獎學金從收取的標準學費金額中降低。退學後,學生可能有資格獲得退款或部分退款,退款金額取決於學年期間退學的時間。如果學生在完成一個學期之前退學,聯邦和州的法規和認證標準允許Adtalem只保留從該學生那裏獲得的總學費的一定百分比,該百分比與該學生完成學期的百分比不同,但通常等於或超過該百分比。Adtalem收到的超過設定的學費百分比的款項將退還給學生或適當的資金來源。對於具有相似特徵和退款歷史數據的合同,採用期望值方法確定與退款相關的可變對價。Adtalem預期退款的估計是在每個學期開始時根據以前學年的實際退款確定的。與退款有關的準備金在綜合資產負債表的應計負債內作為退款負債列示。所有退款將從適用學期的收入中扣除。
管理層在整個收入確認期間逐個學生重新評估可收集性。這種重新評估是基於新的信息以及與學生支付能力相關的事實和環境的變化。當學生從學校退學並未支付學費時,管理層還會重新評估可收集性。這種未支付的費用不符合合理收取的門檻,在現金基礎上確認為收入。
我們認為,當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入數額很可能不會發生重大逆轉。因此,變量考慮的估計是不受約束的。
合同餘額
學生在每個學期開始時支付賬單,並在那時支付費用。Adtalem的履約義務是在學期內以教學形式提供教育服務。隨着指示的提供,遞延收入將減少。很大一部分學生費用來自第四章的經濟援助和其他項目,通常在各自學期的第一個月收到。對於使用Adtalem信用擴展計劃的學生(見附註9“應收賬款和信用損失”),通常在學期結束後收到付款,並履行相應的履約義務。收到付款後,應收賬款就會減少。
收入為5美元
14
目錄表
2022財政年度的六個月,在2022財政年度開始時計入遞延收入餘額。在前幾個期間已清償或部分清償的履約債務確認的收入不是實質性的。
遞延收入期初餘額和期末餘額之間的差額包括本期間確認的收入的減少額、與本期間開學相關的收費增加以及與報告期結束後開學相關的已收到付款的增加。此外,在2022財年,遞延收入的期初餘額和期末餘額之間的差額包括收購沃爾登的增加。
實用的權宜之計
因為我們的履約義務最初的預期持續時間為
6.重組費用
在2023財年第二季度和前六個月,Adtalem記錄了重組費用,主要是由於Walden、Medical和獸醫以及Adtalem總部的房地產整合導致運營租賃資產以及財產和設備減值。在截至2022財年的第二季度和前六個月,Adtalem記錄了主要由裁員和合同終止推動的重組費用,這些裁員和合同終止與與Walden收購和Adtalem的家庭辦公房地產整合有關的協同行動有關。在估計退出租賃空間的成本時,作出的估計可能與實際結果大不相同,並可能導致額外的重組費用或未來期間的逆轉。解僱福利費用代表受裁員影響的員工的遣散費和福利。Adtalem的家庭辦公室在註釋20“細分信息”中被歸類為“家庭辦公室和其他”。
截至2022年12月31日的三個月 | 截至2022年12月31日的六個月 | |||||||||||||||||
房地產 | 終端 | 總計 | 房地產 | 終端 | 總計 | |||||||||||||
張伯倫 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — | $ | |
| $ | — |
| $ | | |
瓦爾登湖 |
| |
| — |
| | |
| |
| | |||||||
醫學和獸醫 |
| |
| — |
| | |
| — |
| | |||||||
內政部和其他 |
| |
| |
| | |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的三個月 | 截至2021年12月31日的六個月 | |||||||||||||||||
房地產 | 終端 | 總計 | 房地產 | 終端 | 總計 | |||||||||||||
張伯倫 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |
瓦爾登湖 |
| — |
| |
| | — |
| |
| | |||||||
醫學和獸醫 |
| |
| |
| | |
| |
| | |||||||
內政部和其他 |
| |
| |
| | |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
15
目錄表
下表彙總了需要現金支付的2022和2023財政年度的分離和重組計劃活動(以千計):
截至2021年6月30日的負債餘額 | $ | | |
負債增加(分居和其他費用) |
| | |
負債減少(付款和調整) |
| ( | |
截至2022年6月30日的負債餘額 |
| | |
負債增加(分居和其他費用) |
| | |
負債減少(付款和調整) |
| ( | |
截至2022年12月31日的負債餘額 | $ | |
負債餘額#美元
7.所得税
我們持續經營的所得税撥備為#美元。
16
目錄表
8.每股收益
由於在截至2021年12月31日的六個月內持續運營產生淨虧損,潛在的普通股
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
分子: | ||||||||||||
淨收益(虧損): |
|
|
|
| ||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
停產經營 | | ( | ( | ( | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
分母: | ||||||||||||
加權平均基本流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄股票獎勵的效果 |
| |
| |
| |
| | ||||
ASR的效果 |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
加權平均稀釋後流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益(虧損): | ||||||||||||
基本信息: | ||||||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
停產經營 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股基本收益(虧損)合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
稀釋: | ||||||||||||
持續運營 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
停產經營 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股攤薄收益(虧損)合計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
加權平均反攤薄股份 | | | | |
9.應收賬款和信用損失
我們將應收賬款餘額歸類為貿易應收賬款或融資應收賬款。我們的貿易應收賬款與正常業務過程中發生的學生餘額有關。應收貿易賬款的期限不到一年,並計入我們綜合資產負債表上的應收賬款淨額。我們的融資應收賬款與信用擴展計劃有關,在該計劃中,學生在各自學校獲得超過一年的付款條件,並計入應收賬款、淨資產和其他資產,淨額計入我們的綜合資產負債表。
17
目錄表
我們的應收賬款餘額分類如下(以千計):
2022年12月31日 | |||||||||
毛收入 | 津貼 | 網絡 | |||||||
應收貿易賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | | ( | | ||||||
應收賬款,流動 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
融資應收賬款,非流動 | | ( | | ||||||
融資應收賬款總額 | $ | | $ | ( | $ | |
June 30, 2022 | |||||||||
毛收入 | 津貼 | 網絡 | |||||||
應收貿易賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | | ( | | ||||||
應收賬款,流動 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
融資應收賬款,非流動 | | ( | | ||||||
融資應收賬款總額 | $ | | $ | ( | $ | |
2021年12月31日 | |||||||||
毛收入 | 津貼 | 網絡 | |||||||
應收貿易賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | | ( | | ||||||
應收賬款,流動 | $ | | $ | ( | $ | | |||
應收融資賬款,當期 | $ | | $ | ( | $ | | |||
融資應收賬款,非流動 | | ( | | ||||||
融資應收賬款總額 | $ | | $ | ( | $ | |
我們的融資應收賬款涉及張伯倫大學、澳大利亞大學、RUSM和RUSVM的學生可獲得的信用延期計劃。這些學分擴展計劃旨在幫助那些無法完全支付包括學費和書本在內的教育費用的學生,並且只有在所有其他學生經濟援助都已應用於這些目的後才能獲得。此外,AUC、RUSM和RUSVM允許學生為他們的生活費提供資金。資助協議的還款計劃是為了解決特定學生的經濟狀況而制定的。按以下利率收取的利息:
信用質量
我們融資應收賬款的主要信用質量指標是拖欠。當貸款的合同付款逾期時,餘額被視為拖欠。我們在融資應收賬款被髮送給第三方收款人後對其進行註銷,具體時間因發放貸款的機構而異,但大多數情況下是在融資協議至少逾期181天的情況下。付款首先用於未償利息,然後用於未付本金餘額。
18
目錄表
截至2022年12月31日的融資應收賬款信用質量分析如下(單位:千):
按起始年度分列的攤餘成本基礎 | |||||||||||||||||||||
之前 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 總計 | |||||||||||||||
逾期1-30天 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
逾期31-60天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期61-90天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期91-120天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期121-150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期超過150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期合計 | | | | | | | | ||||||||||||||
當前 | | | | | | | | ||||||||||||||
融資應收賬款毛額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年6月30日的融資應收賬款信用質量分析如下(單位:千):
按起始年度分列的攤餘成本基礎 | |||||||||||||||||||||
之前 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 總計 | |||||||||||||||
逾期1-30天 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
逾期31-60天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期61-90天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期91-120天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期121-150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期超過150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期合計 | | | | | | | | ||||||||||||||
當前 | | | | | | | | ||||||||||||||
融資應收賬款毛額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的融資應收賬款信用質量分析如下(單位:千):
按起始年度分列的攤餘成本基礎 | |||||||||||||||||||||
之前 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 總計 | |||||||||||||||
逾期1-30天 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
逾期31-60天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期61-90天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期91-120天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期121-150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期超過150天 | | | | | | | | ||||||||||||||
逾期合計 | | | | | | | | ||||||||||||||
當前 | | | | | | | | ||||||||||||||
融資應收賬款毛額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
信貸損失準備
信貸損失準備是對截至每個資產負債表日期在我們的應收賬款餘額中固有的終身預期信貸損失的估計。在評估我們所有應收賬款餘額的可收回性時,我們利用歷史事件、當前狀況以及對未來的合理和可支持的預測。
對於我們的應收賬款,我們主要使用基於年齡安排和學生狀況的歷史損失率來確定信用損失撥備。由於這些貿易應收賬款本質上是短期的,管理層認為,學生的身份提供了最好的信用損失估計,同時也考慮到了違約。仍在上課的學生、最近畢業的學生或目前領取工資的學生比那些因請假、退學或不領取工資而處於不活躍狀態的學生更有可能支付費用。
19
目錄表
對於我們的融資應收賬款,我們主要使用基於賬齡計劃的歷史損失率。由於這些融資應收賬款是基於Adtalem提供的長期融資協議,管理層認為拖欠提供了最佳的信貸損失估計。隨着應收融資餘額進一步逾期,我們收到付款的可能性較小,導致我們對信貸損失的估計增加。
下表提供了信貸損失準備金的前滾(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 |
| 截至2022年12月31日的六個月 | ||||||||||||||||
貿易 | 融資 | 總計 |
| 貿易 | 融資 | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 |
| $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | |||
核銷 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
復甦 | | | | | | | ||||||||||||
信貸損失準備金 | | | | | | | ||||||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年12月31日的三個月 | 截至2021年12月31日的六個月 | |||||||||||||||||
貿易 | 融資 | 總計 | 貿易 | 融資 | 總計 | |||||||||||||
期初餘額 |
| $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | |||
核銷 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
復甦 | | | | | | | ||||||||||||
信貸損失準備金 | | | | | | | ||||||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日的短期和長期應收賬款壞賬準備為#美元。
其他融資應收賬款
在出售DeVry大學方面,Adtalem借出了#美元
2019年7月31日,Adtalem將其位於伊利諾伊州芝加哥的校園設施出售給德保羅大學預科基金會(DePaul College Prep Foundation)。關於這筆交易,Adtalem持有DePaul College Prep的抵押貸款,金額為$
20
目錄表
10.財產和設備,淨額
財產和設備,淨值如下(以千計):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
土地 |
| $ | | $ | |
| $ | | |
建房 | | | | ||||||
裝備 | | | | ||||||
在建工程 | | | | ||||||
財產和設備,毛額 | | | | ||||||
累計折舊 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | | $ | |
2019年7月31日,Adtalem將其位於伊利諾伊州芝加哥的校園設施以美元的價格出售給DePaul College Prep
11.租契
我們確定合同在開始時是否包含租賃。我們已經簽訂了學術場地、住房設施和辦公空間的運營租約,這些租約將在不同的日期到期,直到2034年12月,其中大部分包括以下選項
經營租賃負債指我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內未來租賃付款的現值確認。經營租賃資產根據任何預付或應計租賃付款、租賃激勵、初始直接成本和減值進行調整。我們的遞增借款利率被用於根據開始日期可獲得的信息來確定租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是使用與相關租賃相同的貨幣和期限的擔保借款利率來確定的。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
截至2022年12月31日,我們進入了
21
目錄表
租賃費的構成如下(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
轉租收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的財年租賃負債到期日如下(以千計):
運營中 | |||
財政年度 | 租契 | ||
2023年(剩餘) | $ | | |
2024 | | ||
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 |
| | |
減去:推定利息 | ( | ||
租賃負債現值 | $ | |
租期和貼現率如下:
十二月三十一日, | |||
2022 | |||
加權平均剩餘經營租賃年限(年) | |||
加權平均經營租賃貼現率 |
與租賃有關的現金流量信息的補充披露如下(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
在計量經營租賃負債時支付的現金(扣除分租收入) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
Adtalem維護租賃部分或全部空間的協議
22
目錄表
可能會導致額外的重組費用或未來時期的逆轉。
財政年度 | 金額 | ||
2023年(剩餘) | $ | | |
2024 | | ||
2025 |
| | |
2026 |
| | |
租賃和分租租金收入合計 | $ | |
12.商譽和無形資產
下表按報告單位彙總商譽餘額(以千為單位):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
張伯倫 | $ | | $ | | $ | | |||
瓦爾登湖 | | | | ||||||
AUC |
| |
| |
| | |||
規則空間模型和規則支持向量機 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
下表按可報告段彙總商譽餘額(以千為單位):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
張伯倫 | $ | | $ | | $ | | |||
瓦爾登湖 | | | | ||||||
醫學和獸醫 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了按可報告部分列出的商譽餘額變動(以千為單位):
醫療和 | ||||||||||||
張伯倫 | 瓦爾登湖 | 獸醫 | 總計 | |||||||||
June 30, 2021 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
採辦 |
| |
| |
| |
| | ||||
2021年12月31日 | | | | | ||||||||
採購會計調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
June 30, 2022 | | | | | ||||||||
2022年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | |
可攤銷無形資產包括以下內容(以千計):
2022年12月31日 | June 30, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
總運載量 | 累計 | 總運載量 | 累計 | 總運載量 | 累計 | 加權平均 | ||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 攤銷 | 金額 | 攤銷 | 攤銷期限 | ||||||||||||||
學生關係 | $ | | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
| |||||
課程設置 |
| |
| ( |
|
| |
| ( |
|
| |
| ( |
| |||||
總計 | $ | | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
| $ | | $ | ( |
|
23
目錄表
無限期的無形資產包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
瓦爾登商標名 | $ | | $ | | $ | | |||
AUC商標名 | | | | ||||||
羅斯商標名 | | | | ||||||
張伯倫第四章資格和資格認證 |
| |
| |
| | |||
瓦爾登湖第四章的資格和認證 | | | | ||||||
AUC第四章資格和資格認證 |
| |
| |
| | |||
ROSS第四章資格和資格認證 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
下表按可報告段彙總了無限壽命無形資產餘額(以千為單位):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
張伯倫 | $ | | $ | | $ | | |||
瓦爾登湖 | | | | ||||||
醫學和獸醫 | | | | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
已攤銷無形資產的攤銷費用為#美元。
財政年度 | 瓦爾登湖 | ||
2023年(剩餘) | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
總計 | $ | |
課程是在直線基礎上攤銷的。學生關係的攤銷是基於留住學生的估計,並考慮到與這些現有學生相關的收入和現金流。
由於沒有法律、法規、合同、經濟或其他因素限制這些無形資產對報告實體的使用年限,與商號和第四章資格和認證有關的無限期無形資產不予以攤銷。
商譽和無限期無形資產不攤銷,但每年進行減值測試,並在發生事件或情況變化時更有可能存在減值。我們的年度測試日期是5月31日。
阿達勒姆有
24
目錄表
阿達勒姆有
這些臨時觸發事件的結論是基於這樣一個事實,即對Adtalem報告單位和無限壽命無形資產的年度減值審查導致
確定報告單位或無形資產的公允價值涉及使用重大估計和假設。管理層根據其當時認為合理的假設進行公允價值估計,但該等假設受固有不確定性的影響。實際結果可能與這些估計不同,這可能導致未來商譽或無形資產的減值。
13.債務
長期債務包括以下優先擔保信貸安排(以千計):
十二月三十一日, | 6月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2022 | 2021 | |||||||
總債務: |
| ||||||||
2028年到期的高級擔保票據 | $ | | $ | | $ | | |||
定期貸款B |
| |
| |
| | |||
到期本金支付總額 |
| |
| |
| | |||
未攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
未償債務總額 |
| |
| |
| | |||
較新的部分: |
| ||||||||
定期貸款B |
| |
| |
| ( | |||
非流動部分 | $ | | $ | | $ | |
25
目錄表
長期債務的預定未來到期日如下(以千為單位):
成熟性 | |||
財政年度 | 付款 | ||
2023年(剩餘) | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 | | ||
總計 | $ | |
2028年到期的高級擔保票據
2021年3月1日,Adtalem的全資子公司Adtalem託管公司(“託管發行商”)發行了#美元
代管發行人將發行的淨收益連同某些額外資金存入一個單獨的託管賬户(“代管賬户”)。2021年8月12日,Adtalem利用此次發行的淨收益,以及其他融資來源,為收購Walden支付的收購價格提供資金,償還當時存在的美元
2021年8月12日,託管發行人與Adtalem合併並併入Adtalem,Adtalem繼續作為尚存的公司(“託管合併”),Adtalem承擔了託管發行人在票據、契約、任何補充契約、適用的抵押品文件和其他適用文件下的所有義務(“假設”),並在滿足某些其他條件的情況下,發售的淨收益和其他額外資金從託管賬户中釋放給發行人或其指定人。術語“發放人”指(A)在假設之前,指代管發行人,以及(B)在假設之後,指Adtalem。
是次發行的債券為
發行人可於2024年3月1日前隨時贖回全部或部分債券,贖回價格相當於
2022年4月11日,我們償還了$
26
目錄表
大約
債券的應計利息為$
信貸協議
2021年2月12日,Adtalem下了一筆$
2021年8月12日,Adtalem簽署了新的信貸協議(“信貸協議”),取代了先前的信貸協議(定義如下),其中規定(1)$
定期貸款B
定期貸款B項下的借款按Adtalem的選擇權計息,年利率等於LIBOR,LIBOR下限為
我們定期貸款B和Revolver的利息是根據LIBOR設定的,LIBOR是基於可觀察到的市場交易。負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,不允許新的參考倫敦銀行間同業拆借利率的合約。此外,一週和兩個月期LIBOR利率的公佈於2021年12月31日停止;但所有其他LIBOR期限將公佈至2023年6月30日。信貸協議提供了關於實施替代基準利率的指導,但尚未確定具體的替代基準利率。我們預計將於2023財年修訂信貸協議,由LIBOR過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。
左輪手槍
Revolver下的借款按等於LIBOR的年利率計息,LIBOR下限為
信貸協議要求支付的承諾費等於
27
目錄表
先前的信貸協議
在……上面
前期貸款B
對於歐洲貨幣利率貸款,前定期貸款B的利息等於LIBOR或a
2020年3月24日,我們與一家跨國金融機構簽署了一項固定薪酬、收取浮動利率的掉期協議(“掉期”),以緩解與我們的優先定期貸款B債務浮動利率相關的風險。我們按年利率固定支付利息。
在掉期經營期內,優先定期貸款B金額的年利率固定為
該掉期被指定為現金流對衝,因此,其公允價值的變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中確認,並在對衝交易影響收益的期間重新分類至利息支出內的綜合收益表(虧損)。
2021年7月29日,在為我們的信貸協議(如上所述)再融資之前,我們以#美元的價格結算並終止了掉期交易
先前的變革者
之前的轉息利率等於LIBOR或歐洲貨幣利率貸款的LIBOR等值利率或基本利率,加上基於Adtalem綜合槓桿率的適用保證金,如先前信貸協議中所定義。適用的邊際範圍為
債務貼現和發行成本
定期貸款B的發行價格為
28
目錄表
備註 | 定期貸款B | 左輪手槍 | 總計 | |||||||||
截至2022年6月30日的未攤銷債務貼現和發行成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
債務貼現和發行成本核銷 | ( | ( | | ( | ||||||||
截至2022年12月31日的未攤銷債務貼現和發行成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
信用證
Adtalem有一份由擔保擔保的未償還信用證$
阿德勒姆有一張金額為$的信用證。
利息支出
利息支出的構成如下(以千計):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
票據利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期貸款B利息支出 | | | | | ||||||||
定期貸款B手續費 | | | | | ||||||||
上期貸款B利息支出 | | | | | ||||||||
定期貸款B債務貼現及發行成本核銷 | | | | | ||||||||
票據發行成本核銷 | | | | | ||||||||
債務清償收益 | | | ( | | ||||||||
未使用的橋牌費用 | | | | | ||||||||
先前信貸工具發行成本的註銷 | | | | | ||||||||
掉期結算 | | | | | ||||||||
攤銷債務貼現和發行成本 | | | | | ||||||||
其他 | | | | | ||||||||
利息支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
契諾和保證
信貸協議及票據載有慣例契諾,包括對我們的受限制附屬公司與其他公司合併及合併、產生債務、授予資產留置權或擔保權益、進行收購、貸款、墊款或投資,或出售或以其他方式轉移資產的能力的限制。
29
目錄表
根據信貸協議的條款,從截至2021年12月31日的財政季度到2023年12月31日,Adtalem必須保持總淨槓桿率等於或低於
信貸協議項下的債務以Adtalem及其若干國內全資附屬公司(“附屬擔保人”)的幾乎所有資產的優先留置權作為抵押,附屬擔保人亦擔保Adtalem在信貸協議項下的責任,但某些例外情況除外。信貸協議載有慣常適用於同類融資的正面及負面契諾,除某些例外情況外,一般限制:合併、合併或合併;產生額外債務(包括擔保);產生額外留置權;出售、轉讓、租賃、轉讓或移轉資產;若干投資;超過若干數額的股息及股票贖回或回購;與聯屬公司的交易;從事實質不同的業務;支付及修改債務或Adtalem或任何附屬擔保人的管理文件;以及此類協議慣常限制的其他活動。
信貸協議包含此類貸款的慣例違約事件。如果信貸協議項下的違約事件發生並仍在繼續,則該協議項下的承諾可被終止,其下未償還的本金,連同所有應計和未付利息以及根據該協議所欠的其他金額,可被宣佈為立即到期和應付。
定期貸款B要求強制性預付款等於出售或處置資產所得的現金淨額,該資產不再投資於下列資產
票據載有限制發行人及每名擔保人招致或擔保額外債務或發行不合格股份或優先股;支付股息及作出其他分派,或贖回或回購股本;作出若干投資;產生若干留置權;與聯屬公司訂立交易;綜合、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產;對擔保人向Adtalem支付股息或其他付款;指定受限制附屬公司為非受限制附屬公司;以及轉讓或出售若干資產的能力。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。契約及票據亦就若干慣常違約事件作出規定,如發生任何違約事件,則會準許或規定票據本金及應累算利息成為或宣佈為到期及須予支付,或會容許受託人或至少
截至2022年12月31日,Adtalem遵守了與信貸協議和票據契約相關的債務契約。
30
目錄表
14.可贖回的非控股權益
在2022財年第三季度之前,Adtalem保持了
由於認沽期權不受Adtalem的控制,權威指引要求可贖回的非控制權益(包括認沽期權的價值)顯示在綜合資產負債表的權益部分之外。
15.股份回購
公開市場份額回購計劃
2020年2月4日,我們宣佈董事會批准了Adtalem的第十二次股票回購計劃,允許Adtalem回購至多$
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內,我們沒有進行任何股票回購。截至2022年12月31日,美元
ASR協議
2022年3月14日,我們達成了一項ASR協議,回購美元
2022年3月14日,我們記錄了
31
目錄表
16.累計其他全面虧損
下表按構成部分顯示累計其他綜合虧損變動情況(單位:千):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
外幣折算調整 | ||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
外幣折算損益 | | | ( | | ||||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利率互換 | ||||||||||||
期初餘額,毛額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
期初餘額、納税效果 | | | | | ||||||||
期初餘額,税後淨額 | | | | ( | ||||||||
從其他全面收益重新分類 | | | | | ||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
期末餘額合計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17.基於股票的薪酬
Adtalem堅持認為
基於股票的薪酬支出在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。Adtalem為根據非實質性歸屬期間方法在員工退休時完全歸屬於符合退休條件的員工而授予的基於股票的薪酬。根據這一方法,發放給符合退休資格的員工的基於股票的贈款的全部基於股票的薪酬支出在授予日確認。對於非退休合格員工,基於股票的薪酬支出確認為員工必需服務期內的支出。我們對發生期間的未授權獎勵的沒收進行核算。
截至2022年12月31日,
以下為截至2022年12月31日的六個月期權活動摘要:
加權平均 | ||||||||||
剩餘 | 集料 | |||||||||
數量 | 加權平均 | 合同期限 | 內在價值 | |||||||
選項 | 行權價格 | (單位:年) | (單位:千) | |||||||
截至2022年7月1日未償還 |
| | $ | |
| |||||
已鍛鍊 |
| ( | |
| ||||||
過期 |
| ( | |
| ||||||
截至2022年12月31日的未償還債務 |
| |
| |
| $ | | |||
自2022年12月31日起可行使 |
| | $ | |
| $ | |
32
目錄表
截至二零二二年十二月三十一日止六個月及二零二一年十二月三十一日止六個月行權合共內在價值為$
Adtalem期權的公允價值是使用二項式模型估計的。該模型利用Adtalem的歷史註銷和行權經驗來確定期權價值。它還考慮了在授予期間員工期權的非流動性。
2022財年前六個月,Adtalem股票激勵計劃下按市價授予的期權的加權平均估計授予日期公允價值為$
財政年度 | |||
2022 | |||
預期壽命(年) |
|
| |
預期波動率 |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
股息率 |
| | % |
授予的期權的預期壽命是基於歷史鍛鍊行為的加權平均鍛鍊壽命與年齡和工資調整因素。Adtalem的預期波動率是通過組合和加權隱含市場波動率、期權授予預期期限內的最新波動率和Adtalem的長期歷史波動率來計算的。
在2023財年的前六個月,Adtalem批准
加權平均 | |||||
數量 | 授予日期 | ||||
RSU | 公允價值 | ||||
截至2022年7月1日未歸屬 |
| | $ | | |
授與 |
| |
| | |
既得 |
| ( |
| | |
被沒收 |
| ( |
| | |
截至2022年12月31日未歸屬 |
| | $ | |
2023年和2022年財政年度前六個月,Adtalem股票激勵計劃下按市場價格授予的RSU的加權平均估計授予日期公允價值為$
包括在學生服務和行政費用中的股票補償費用和相關的所得税優惠如下(單位:千):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
基於股票的薪酬 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税優惠 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
基於股票的薪酬,扣除税收後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
33
目錄表
截至2022年12月31日,美元
18.公允價值計量
Adtalem已選擇不按公允價值計量任何資產或負債,但要求按公允價值經常性計量的資產或負債除外。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括商譽、無形資產以及業務的長期價值已經減值的企業資產。
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。該指引規定了基於估值技術中使用的投入的可觀測性的公允價值等級。可觀察到的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入(最低水平)反映了內部發展的市場假設。指導意見在以下層次結構下建立了公允價值計量分類:
級別1-在活躍的市場中對相同工具的報價。
第2級--第1級所列價格以外的可觀察的投入,例如活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及所有重要投入或重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。
第3級-模型衍生的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
當可用時,Adtalem使用報價的市場價格來確定公允價值,此類計量被歸類為一級。在市場價格不可用的情況下,Adtalem利用基於市場的可觀察輸入來計算公允價值,在這種情況下,計量被歸類為二級。如果報價或可觀測的市場價格不可用,公允價值基於內部開發的模型,這些模型在可能的情況下使用當前的基於市場的參數,如利率和收益率曲線。這些衡量標準被歸類為3級。
公允價值計量根據對估值有重要意義的最低水平投入或價值驅動因素進行分類。因此,即使可能存在容易觀察到的重要輸入,測量也可以被歸類為3級。
我們的現金和現金等價物的賬面價值由於其短期性質而接近公允價值,並被歸類為第一級。
Adtalem通過投資股票和債券共同基金來維持拉比信託,為非限定遞延補償計劃下的義務提供資金。截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日,拉比信託基金的投資包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中的公允價值為#美元。
信貸擴展計劃的公允價值,接近其賬面價值,計入應收賬款淨額和其他資產,截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表淨額為美元
在出售DeVry大學方面,Adtalem借出了#美元
34
目錄表
賬面價值計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
2019年7月31日,Adtalem將其位於伊利諾伊州芝加哥的校園設施出售給了DePaul College Prep。關於這筆交易,Adtalem持有DePaul College Prep的抵押貸款,金額為$
Adtalem為高薪員工及其董事會成員制定了一項非限定遞延薪酬計劃。參與者的“投資”是在一個假想的投資組合中,由管理員跟蹤。非限定遞延補償債務的公允價值變動是根據每單位市場價格乘以單位數量,使用活躍市場的報價得出的。根據該計劃,截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表應計負債總額為#美元。
截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日,我們長期債務協議下的借款為
截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日,沒有使用第3級投入按公允價值計量的資產或負債。
我們記錄了一筆減值$
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括企業合併產生的商譽和無限期無形資產。這些資產不會隨着時間的推移攤銷和計入費用。相反,商譽和無限期無形資產必須每年進行減值審查,如果出現表明潛在減值的情況,則更頻繁地進行審查。本次減值審查於2022年5月31日最近一次完成。有關減值審查的其他資料,包括估值技術及假設,請參閲附註12“商譽及無形資產”。
19.承付款和或有事項
Adtalem面臨與財務援助計劃相關的訴訟、行政訴訟、監管審查和調查,以及在其正常業務開展過程中出現的其他事項。截至2022年12月31日,Adtalem認為已為潛在虧損做了足夠的準備金。以下是對待決法律和監管事項的描述,這些事項可能被認為不是普通的、例行的和業務附帶的。本報告可能不會繼續對之前提交給美國證券交易委員會的文件中的某些事項進行描述,只要我們認為此類事項不再需要披露,或者據我們所知,沒有與之相關的重大活動。我們已記錄了管理層認為可能出現虧損並可合理估計截至2022年12月31日的事項的應計項目。對於那些我們沒有記錄應計項目的事項,目前無法預測它們可能對Adtalem的業務、財務狀況或運營結果產生的影響。繼續辯護、解決或解決以下任何事項可能需要我們花費大量資源,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,並導致對我們和我們的運營能力施加重大限制。
35
目錄表
2018年4月13日,Nicole Versetto在伊利諾伊州庫克縣巡迴法院大法官分部單獨並代表其他類似情況的人對Adtalem、DeVry University Inc.和DeVry/New York Inc.(統稱為“Adtalem各方”)提起了可能的集體訴訟。這起訴訟是代表她自己提出的,
除了Valderrama,斯托爾特曼律師事務所還代表
2021年11月2日,Adtalem和Stoltmann律師事務所參加了一次調解,以解決Stoltmann索賠人的索賠。Adtalem和Stoltmann律師事務所已就和解條款(“Stoltmann和解”)達成協議。Adtalem董事會批准了斯托爾特曼的和解協議。和解金額,$
2021年3月12日,張伯倫的現任學生特拉馮泰·約翰遜向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院大法官分部提起了針對張伯倫的集體訴訟。原告聲稱,張伯倫使用在線遠程監考學生考試工具Respondus Monitor違反了《伊利諾伊州生物特徵信息隱私法》(BIPA),740 ILCS 14/15。更具體地説,原告聲稱張伯倫要求學生使用Respondus Monitor,該工具在未經書面和知情同意的情況下收集、捕獲、存儲、使用和披露學生的生物特徵識別符和生物特徵信息。原告還聲稱,張伯倫缺乏
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目錄表
符合法律規定的書面政策,規定了銷燬生物特徵識別符和生物特徵信息的保留時間表和指導方針。據稱,潛在的班級包括在2016年3月12日至2021年1月20日期間的任何時候,作為伊利諾伊州張伯倫的學生,使用監考工具進行評估的所有學生。原告和假定的階級要求超過$的損害賠償。
2021年7月22日,原告謝麗爾·伯利和查德·哈里斯(兩人都是沃爾登的特約教職員工)向加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院提起集體訴訟,指控沃爾登和桂冠教育公司違反了加州工資和工時法。起訴書稱,沃爾登的每項任務工資表導致原告和班級成員在培訓和會議上花費的時間得不到補償。原告還聲稱,他們沒有得到用餐和休息時間的報酬,他們沒有得到必要的業務費用的補償,Walden沒有按照加利福尼亞州法律的要求提供工資報表,他們在終止合同時沒有得到應有的工資。原告還根據加利福尼亞州的不公平競爭法提出了衍生品索賠。起訴書要求賠償,包括支付未補償的工作時間、未償還的業務費用和利息、違約金、聲明救濟、禁令救濟、罰款以及律師費和費用。沃爾登和勞倫瑞特已經提出了異議。2022年1月28日,雙方同意以一筆微不足道的金額了結這起訴訟,但須經加利福尼亞州阿拉米達縣高等法院批准。原告於2022年6月7日提交了初步批准和解的動議。法院於2022年7月26日發佈了初步批准令。法院於2022年12月12日發佈了和解的最終批准令。沃爾登於2022年12月22日向班長滙去了一筆微不足道的款項。這件事現在是最後決定了。
2022年1月12日,沃爾登收到了由Aljanal Carroll、Claudia Provost Charles和Tiffany Fair代表他們自己和所有其他類似處境的個人向美國馬裏蘭州地區法院提起的針對Walden的訴訟,要求對Walden進行損害賠償、禁令救濟和聲明性救濟,指控其違反了1964年民權法案第六章、平等信用機會法案、明尼蘇達州防止消費者欺詐法案、明尼蘇達州統一欺騙性貿易行為法案、明尼蘇達州禁止廣告中虛假陳述的法規以及普通法欺詐性失實陳述。原告聲稱,Walden故意歪曲和低估完成DBA課程和獲得學位所需的“頂峯”學分,從而瞄準、欺騙和剝削黑人和女性工商管理博士(DBA)學生。2022年3月23日,沃爾登提交了一項動議,駁回原告因未能提出可以給予救濟的索賠而提出的索賠。2022年11月27日,法院駁回了沃爾登提出的駁回申訴的動議。原告提交了一份修改後的起訴書,增加了一名額外的原告塔里昂·弗洛克。沃爾登對修改後的申訴的答覆截止日期為2023年2月2日。
2022年6月6日,原告Rajesh Verma代表自己和一類類似情況的個人向佛羅裏達州杜瓦爾縣第四司法巡迴法院對Walden提起訴訟,指控Walden向國家請勿來電登記處的人員撥打電話銷售電話,違反了《電話消費者保護法》[美國聯邦法典》第47編第227節及其後各節。雖然最初是在州法院提起訴訟,但沃爾登將案件轉移到聯邦法院,並提出動議駁回原告的申訴。2022年8月26日,原告提出動議,要求將訴狀的第一項發回州法院。這兩項動議都在等待美國佛羅裏達州中區地區法院的裁決。雙方當事人正在進行證據開示。
如先前所披露,根據Adtalem與Cogswell Education,LLC(“Cogswell”)於2017年12月4日訂立並經修訂的股份購買協議(“SPA”)條款,Adtalem將DeVry University出售予Cogswell,Adtalem同意賠償DeVry University最高達#美元的若干損失。
20.細分市場信息
我們呈現的是
張伯倫-提供護理和健康專業的學位和非學位課程,高等教育行業。這一部分包括張伯倫的業務。
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目錄表
瓦爾登-提供的不僅僅是
醫學和獸醫-提供醫學和獸醫大專教育行業的學位和非學位課程。這部分包括AUC、RUSM和RUSVM的業務,這些機構統稱為“醫學和獸醫學校”。
以前在2022財年第一季度我們的前金融服務部門中分配給ACAM、Becker、OCL和EduPristine的某些費用已重新歸類到內政部和其他部門,這是基於關於公司間接費用分配的非持續運營報告指導。從2022財年第二季度開始,這些費用將分配給張伯倫、瓦爾登以及醫療和獸醫部門。
這些細分與首席運營決策者(Adtalem的總裁和首席執行官)評估業績和分配資源的方法是一致的。業績評估以每個部門調整後的營業收入為基礎。調整後的營業收入不包括特殊項目,包括遞延收入調整、CEO換屆成本、重組費用、業務收購和整合費用以及無形資產攤銷。Adtalem管理層為了衡量部門盈利能力和分配資源,將這些項目排除在其對經營部門業績的審查之外。“總部及其他”包括未分配至可報告分部的活動,計入該分部是為了使分部結果與合併財務報表一致。由於我們的CODM不根據分部資產審查或分配資源,因此不按分部列出總資產。這些分部的會計政策與附註2“重要會計政策摘要”中所述的相同。
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目錄表
按可報告部門分列的財務信息摘要如下(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
收入: |
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張伯倫 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
瓦爾登湖 | | | | | ||||||||
醫學和獸醫 | | | | | ||||||||
總合並收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
調整後的營業收入: |
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張伯倫 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
瓦爾登湖 | | | | | ||||||||
醫學和獸醫 | | | | | ||||||||
內政部和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
合併調整後營業收入總額 | | | | | ||||||||
對合並財務報表的對賬: | ||||||||||||
遞延收入調整 | | ( | | ( | ||||||||
CEO交接成本 | | | | ( | ||||||||
重組費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
業務收購和整合費用 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
無形攤銷費用 | ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
綜合營業收入總額 | | | | | ||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
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| ( |
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所得税前持續經營的綜合收益(虧損)總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
資本支出: |
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| ||||||||||
張伯倫 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
瓦爾登湖 | | | | | ||||||||
醫學和獸醫 | | | | | ||||||||
內政部和其他 |
| |
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合併資本支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
折舊費用: |
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張伯倫 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
瓦爾登湖 | | | | | ||||||||
醫學和獸醫 | | | | | ||||||||
內政部和其他 |
| |
| |
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合併折舊費用合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
無形資產攤銷費用: |
|
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瓦爾登湖 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合併無形資產攤銷費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄表
Adtalem在美國、巴巴多斯、聖基茨和聖馬丁島開展教育業務。
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
來自非關聯客户的收入: |
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國內業務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
巴巴多斯、聖基茨和聖馬丁島 |
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總合並收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
長期資產: |
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國內業務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
巴巴多斯、聖基茨和聖馬丁島 |
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合併長期資產總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
在報告的所有期間,沒有一個客户佔Adtalem綜合收入的10%以上。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
在《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》(以下簡稱《MD&A》)中,Adtalem Global Education Inc.及其子公司統稱為“Adtalem”、“We”、“Our”、“Us”或類似名稱。
本MD&A的討論可能包含前瞻性陳述。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的不確定因素的詳細信息,請參閲“前瞻性陳述”部分。
在整個MD&A過程中,我們有時使用來自合併財務報表及其附註的信息,但不按照美國公認會計原則(“GAAP”)列報。根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則,其中某些項目被視為“非公認會計準則財務措施”。請參閲“非GAAP財務計量和調整”一節,瞭解我們使用這些非GAAP財務計量的原因以及與其最直接可比的GAAP財務計量的對賬。
由於四捨五入的原因,表格中列出的某些項目的總和可能不是。顯示的百分比是從基礎數字(以千為單位)計算得出的。除非另有説明,本MD&A中的討論均基於持續運營。MD&A應與合併財務報表及其附註一併閲讀。
可用信息
我們使用我們的網站(www.adtalem.com)作為發佈公司信息的常規渠道,包括新聞稿、演示文稿和補充信息,作為披露重要的非公開信息的手段,並履行我們根據FD法規規定的披露義務。因此,投資者除了關注新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應關注我們的網站。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒,實時收到發佈在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。您也可以在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們網站的投資者關係部分免費獲取我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前的8-K報告、對這些報告的修正,以及提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的其他與我們有關的報告。美國證券交易委員會還設有一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。上述網站的內容沒有納入本報告,也不應視為本報告的一部分。
細分市場
從2022財年第二季度開始,Adtalem取消了其金融服務部門,當時註冊反洗錢專家協會(ACAMS)、Becker專業教育協會(Becker)、OnCourse Learning(OCL)和EduPristine被歸類為停產業務和待售資產。在……裏面
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目錄表
根據公認會計原則,我們已將ACAM、Becker、OCL和EduPristine實體歸類為“持有以供出售”和“非持續經營”,所有期間均適用。因此,除非另有説明,否則本Form 10-Q季度報告中關於持續運營的所有財務結果、披露和討論均不包括ACAM、Becker、OCL和EduPristine運營。2022年3月10日,我們完成了ACAM、Becker和OCL的銷售,2022年6月17日,我們完成了EduPristine的銷售。此外,我們繼續產生與DeVry University資產剝離相關的正在進行的訴訟和和解相關的成本,該資產剝離於2019財年完成,並被歸類為非持續運營中的費用。見合併財務報表附註4“停產業務和待售資產”,以瞭解更多的停產業務信息。
我們提出三個可報告的細分市場如下:
張伯倫-提供護理和健康專業的學位和非學位課程,高等教育行業。這部分包括張伯倫大學(“張伯倫”)的業務。
瓦爾登-提供100多個在線證書、學士、碩士和博士學位,包括護理、教育、諮詢、商業、心理學、公共衞生、社會工作和公共服務、公共行政和公共政策以及刑事司法方面的學位。這部分業務包括2021年8月12日被Adtalem收購的沃爾登大學(Walden University)的業務。有關收購的更多信息,見合併財務報表附註3“收購”。
醫學和獸醫-提供醫學和獸醫大專教育行業的學位和非學位課程。這一部分包括美國加勒比大學醫學院(“AUC”)、羅斯大學醫學院(“RUSM”)和羅斯大學獸醫學院(“RUSVM”)的業務,這些學院統稱為“醫學和獸醫學院”。
“總部和其他”包括未分配到可報告類別的活動。有關Adtalem可報告部門的財務和描述性信息在合併財務報表附註20“部門信息”中列示。
以前在2022財年第一季度我們的前金融服務部門中分配給ACAM、Becker、OCL和EduPristine的某些費用已重新歸類到內政部和其他部門,這是基於關於公司間接費用分配的非持續運營報告指導。從2022財年第二季度開始,這些費用將分配給張伯倫、瓦爾登以及醫療和獸醫部門。
沃爾登大學收購
2021年8月12日,Adtalem完成了從Laureate Education,Inc.(“Laureate”或“賣方”)手中收購特拉華州有限責任公司Walden e-Learning,LLC及其子公司佛羅裏達州有限責任公司Walden University,LLC的所有已發行和未償還的股權,收購價格為15億美元現金(“收購”)。有關用於為收購融資的討論,請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。與收購有關的風險和不確定因素在項目1A中説明。截至2022年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告(“2022年Form 10-K”)中的“風險因素”。
第二季度亮點
2023財年第二季度的財務和運營重點包括:
● | 與去年同期相比,Adtalem 2023財年第二季度的收入下降了790萬美元,降幅為2.1%。 |
● | 2023會計年度第二季度的淨收益為2410萬美元(每股攤薄收益0.52美元),比去年同期的1790萬美元增加了630萬美元(每股攤薄收益0.16美元)。這一增長主要是由於與去年同期相比,2023財年第二季度的教育服務、學生服務和行政費用以及利息支出下降,但業務收購和整合費用的增加部分抵消了這一增長。調整後淨收入為5420萬美元(稀釋後調整後為1.17美元 |
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目錄表
每股收益)2023財年第二季度與去年同期相比增加了1640萬美元(稀釋後調整後每股收益0.42美元),增幅為43.4%。這一增長是由於張伯倫和醫療獸醫的調整後營業收入增加,以及與去年同期相比,2023會計年度第二季度的利息支出減少。 |
● | 在2022年11月的課程中,張伯倫學院的總招生人數與去年同期相比下降了0.8%。 |
● | 截至2022年12月31日,與2021年12月31日相比,沃爾登學院的總招生人數減少了7.8%。 |
● | 2022年3月14日,我們達成了加速股份回購(ASR)協議,回購1.5億美元的普通股。我們收到了首批4,709,576股普通股。ASR協議於2022年10月14日結束。根據ASR協議期間Adtalem普通股的成交量加權平均價格,Adtalem欠交易對手332,212股普通股。我們選擇在2022年11月2日支付1320萬美元的現金,以現金結算合同,而不是交付股票。 |
新冠肺炎的影響概述
2020年3月11日,新型冠狀病毒(新冠肺炎)暴發被世界衞生組織宣佈為大流行。新冠肺炎在全球範圍內造成了悲慘的後果,改變了許多行業的商業和消費者活動。管理層對我們的機構運營和行政職能進行了幾次改革,以保護我們學生和員工的健康,並減輕新冠肺炎的財務影響及其導致的經濟放緩。我們將繼續評估,並在適當的情況下,在未來採取其他必要的措施,以確保我們的學生和員工的持續安全。
管理層認為,張伯倫和瓦爾登的註冊人數受到負面影響,醫療和獸醫的負面影響程度較小,因為新冠肺炎導致護理和保健市場中斷。由於這種幹擾,2023和2022財年第二季度和前六個月的收入、運營收入和每股收益虧損的金額無法量化。雖然新冠肺炎繼續消散,但管理層預計,新冠肺炎給醫療專業人員造成的壓力將在2023財年剩餘時間內繼續對綜合收入、運營收入和每股收益產生負面影響,只要疫情和各種激增繼續給醫療專業人員帶來壓力。
在美國和外國,遠程和混合工作安排仍在繼續。遠程工作安排沒有對Adtalem維持業務、財務報告系統、財務報告的內部控制或披露控制和程序的能力產生不利影響。我們遠程技術的有效性使我們能夠維護這些系統和控制。管理層預計Adtalem不會受到對我們人力資本資源和生產率的任何限制或其他影響。旅行限制和邊界關閉預計不會對我們開展業務和實現業務目標的能力產生實質性影響。雖然最近的旅行支出低於歷史水平,但我們預計,隨着新冠肺炎的影響繼續消散,這些成本將會增加。
儘管截至2022年12月31日,新冠肺炎已經對所有四個包含商譽和無限期無形資產的報告部門的經營業績產生了負面影響,但這些影響都不被認為重大到足以在2023財年第二季度造成減值觸發事件。此外,我們截至2022年5月31日進行的年度減值評估沒有發現任何減值。
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目錄表
經營成果
下表顯示了選定的綜合收益(虧損)報表數據佔收入的百分比:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
教育服務成本 | 43.8 | % | 48.6 | % | 44.4 | % | 50.4 | % | ||
學生服務和行政費用 | 38.7 | % | 41.4 | % | 40.3 | % | 42.9 | % | ||
重組費用 | 0.4 | % | 0.9 | % | 2.3 | % | 1.0 | % | ||
業務收購和整合費用 | 4.4 | % | 2.4 | % | 3.4 | % | 5.4 | % | ||
總運營成本和費用 | 87.3 | % | 93.3 | % | 90.4 | % | 99.6 | % | ||
營業收入 | 12.7 | % | 6.7 | % | 9.6 | % | 0.4 | % | ||
利息支出 | (4.3) | % | (7.0) | % | (4.6) | % | (11.1) | % | ||
其他(費用)收入,淨額 | (0.7) | % | 0.2 | % | (0.1) | % | 0.3 | % | ||
所得税前持續經營的收入(虧損) | 7.7 | % | (0.1) | % | 4.8 | % | (10.4) | % | ||
從所得税中受益 | (1.2) | % | 10.6 | % | (0.7) | % | 4.7 | % | ||
持續經營的收入(虧損) | 6.5 | % | 10.5 | % | 4.1 | % | (5.8) | % | ||
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 0.1 | % | (5.7) | % | (0.4) | % | (0.3) | % | ||
淨收益(虧損) | 6.6 | % | 4.8 | % | 3.7 | % | (6.1) | % |
收入
下表按部門列出收入,詳細説明瞭與去年同期相比的變化(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 |
| ||||||||||||
張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 已整合 |
| ||||||
報告的2022財年 | $ | 139,121 | $ | 140,627 | $ | 91,450 | $ | 371,198 | |||||
有機增長(下降) | 2,275 | (8,687) | (1,484) | (7,896) | |||||||||
報告的2023財年 | $ | 141,396 | $ | 131,940 | $ | 89,966 | $ | 363,302 | |||||
2023%財年變化: | |||||||||||||
有機增長(下降) | 1.6 | % | (6.2) | % | (1.6) | % | (2.1) | % |
截至2022年12月31日的六個月 |
| ||||||||||||
張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 已整合 |
| ||||||
報告的2022財年 | $ | 274,760 | $ | 209,244 | $ | 176,264 | $ | 660,268 | |||||
有機增長(下降) | 2,041 | (10,553) | 1,955 | (6,557) | |||||||||
收購的效果 | — | 64,150 | — | 64,150 | |||||||||
報告的2023財年 | $ | 276,801 | $ | 262,841 | $ | 178,219 | $ | 717,861 | |||||
2023%財年變化: | |||||||||||||
有機增長(下降) | 0.7 | % | (5.0) | % | 1.1 | % | (1.0) | % | |||||
收購的效果 | — | 30.7 | % | — | 9.7 | % | |||||||
報告的2023%財年變化 | 0.7 | % | 25.6 | % | 1.1 | % | 8.7 | % |
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目錄表
張伯倫
張伯倫學院招生人數:
2023財年 | |||||||||||||
會話 | 2022年7月 | 9月2022年 | Nov. 2022 | ||||||||||
學生總數 | 31,371 | 33,153 | 33,390 | ||||||||||
與上一年相比變化百分比 | (4.1) | % | (4.0) | % | (0.8) | % | |||||||
2022財年 | |||||||||||||
會話 | 2021年7月 | 9月2021年 | Nov. 2021 | Jan. 2022 | Mar. 2022 | May 2022 |
| ||||||
學生總數 | 32,729 | 34,539 | 33,648 | 34,141 | 34,158 | 32,891 | |||||||
與上一年相比變化百分比 | 1.6 | % | (2.8) | % | (2.1) | % | (4.5) | % | (4.3) | % | (5.8) | % |
在費用收入增加的推動下,張伯倫第二季度的收入增長了1.6%,即230萬美元,達到1.414億美元,2023財年前六個月的收入比去年同期增長了0.7%,即200萬美元,達到2.768億美元。管理層認為,幾個項目的總招生人數減少,其中最明顯的是註冊護士到護理學士(RN-to-BSN)在線學位課程,部分原因可能是醫療保健專業人員長期承受的壓力。預計只要疫情及其後果繼續給醫療專業人員帶來壓力,新冠肺炎造成的幹擾可能會繼續影響註冊。張伯倫的收入和我們提供教育服務的能力並沒有受到動盪的供應鏈中斷的經濟影響,而供應鏈中斷是當前全球宏觀經濟環境的一個標誌。
張伯倫目前在15個州經營着23個校區,其中包括張伯倫在加利福尼亞州歐文代爾的最新校區,該校區於2021年5月開始授課。
學費:
BSN現場和在線學位課程的學費從每學分675美元到730美元不等。RN-BSN在線學位課程的學費為每學分590美元。在線護理學碩士(MSN)學位課程的學費為每學分650美元。在線家庭護理從業者(“FNP”)學位課程的學費為每學分665美元。在線護理實踐博士(DNP)學位課程的學費為每學分775美元。在線公共衞生碩士(“公共衞生”)學位課程的學費為每學分550美元。在線社會工作碩士(MSW)學位課程的學費為每學分695美元。大部分學費與上一年持平。這些學費不包括課程費用、書本、用品、交通費、臨牀費用、生活費或張伯倫學術目錄中列出的其他費用。
瓦爾登湖
瓦爾登學生招生:
2023財年 | |||||||||
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||||
期間 | 2022 | 2022 | |||||||
學生總數 | 40,772 | 37,956 | |||||||
與上一年相比變化百分比 | (9.2) | % | (7.8) | % | |||||
2022財年 | |||||||||
9月30日, | 十二月三十一日, | 3月31日, | 6月30日, | ||||||
期間 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||
學生總數 | 44,886 | 41,158 | 42,788 | 39,470 |
瓦爾登的學生入學總數是指截至上述日期參加教學課程的學生人數。沃爾登第二季度的收入下降了6.2%,降幅為870萬美元,至1.319億美元,與去年同期相比,2023財年前六個月的收入增長了25.6%,降幅為5360萬美元,至2.628億美元。不包括前一年收購沃爾登的時間,沃爾登前六年的收入下降了5.0%,即1060萬美元
44
目錄表
與去年同期相比,2023財政年度的月數。在2022財年第二季度和前六個月,由於購買會計需要進行調整,以公允價值記錄沃爾登的遞延收入,收入中分別扣除了240萬美元和860萬美元。2023財年第二季度和前六個月不需要進行類似的調整。不包括240萬美元的遞延收入調整,沃爾登第二季度的收入比去年同期下降了7.7%,即1100萬美元。不包括上一年收購沃爾登的時間和860萬美元的遞延收入調整,2023財年前6個月的收入比去年同期下降了8.8%,即1910萬美元。管理層認為,與前一年相比,註冊總人數減少可能是由於醫療保健專業人員長期承受壓力所致。預計只要疫情及其後果繼續給醫療專業人員帶來壓力,新冠肺炎造成的幹擾可能會繼續影響註冊。沃爾登的收入和我們提供教育服務的能力並沒有受到當前全球宏觀經濟環境的標誌--動盪的供應鏈中斷--的經濟影響。
學費:
以每學分小時為基礎,沃爾登課程的學費從每學分小時123美元到每學分小時1,020美元不等,根據課程的性質,學費範圍很大。通識教育課程每學分收費333美元。其他課程,如基於訂閲的學習模式或按訂閲期或期限收費的課程,每學期從1500美元到6970美元不等。學生被收取的技術費從每學期50美元到220美元不等,對於特定的課程,每門課程的臨牀費用為150美元。一些項目要求學生參加實習、技能實驗室和實習前實驗室,每次收費從938美元到2475美元不等。所有這些學費與前一年相比沒有實質性變化。這些學費、活動費用和費用不包括書本或個人技術、用品、交通或生活費。
醫學和獸醫
醫學和獸醫專業招生:
2023財年 | |||||||
學期 | 9月2022年 | ||||||
學生總數 | 5,634 | ||||||
與上一年相比變化百分比 | 3.4 | % | |||||
2022財年 | |||||||
學期 | 9月2021年 | Jan. 2022 | May 2022 |
| |||
學生總數 | 5,449 | 5,228 | 5,304 | ||||
與上一年相比變化百分比 | (6.9) | % | (1.2) | % | 3.5 | % |
醫療和獸醫收入在第二季度下降了1.6%,即150萬美元,降至9000萬美元,與去年同期相比,2023財年前六個月增長了1.1%,即200萬美元,至1.782億美元。2023財年第二季度收入下降的原因是更多地使用獎學金來吸引和留住AUC和RUSM的學生。2023財年前六個月收入的增長是由AUC和RUSM的招生和臨牀收入增加推動的,但部分抵消了AUC和RUSM更多地使用獎學金來吸引和留住學生。醫療和獸醫的收入和我們提供教育服務的能力沒有受到當前全球宏觀經濟環境標誌的動盪供應鏈中斷的經濟影響。
管理層正在執行其將醫學和獸醫學校與競爭對手區分開來的計劃,其核心目標是增加國際學生,增加與歷史上黑人學院和拉美裔服務機構(HSI)的聯繫,與中央蘭開夏大學(UCLAN)合作,擴大AUC在英國的醫學教育項目,並提高營銷和招生投資的有效性。
45
目錄表
學費:
● | 從2022年9月開始的學期,對於在2022年5月之前註冊的學生,AUC醫學計劃的基礎科學入門部分和最終臨牀輪換部分的學費分別為每學期24,990美元和27,955美元。這些學費比上一學年增加了5.0%。從2022年9月開始的學期生效,對於2022年5月及以後首次註冊的學生,AUC醫學計劃的基礎科學入門部分和最終臨牀輪換部分的學費分別為每學期20,202美元和25,116美元。此外,學生於2022年5月首次註冊,之後每學期分別為基礎科學和最終臨牀輪換部分支付5086美元和3427美元的管理費。 |
● | 從2022年9月開始的學期,對於在2022年5月之前首次註冊的學生,RUSM醫學計劃的基礎科學入門部分和最終臨牀輪換部分的學費分別為每學期25,988美元和28,676美元。這些學費比上一學年增加了5.0%。對於2022年9月開始的學期,對於2022年5月及以後首次註冊的學生,RUSM醫學計劃的基礎科學入門部分和最終臨牀輪換部分的學費分別為每學期21,966美元和25,893美元。此外,學生於2022年5月首次註冊,之後每學期為該項目的基礎科學部分支付5552美元至6287美元的管理費,為該項目的最終臨牀輪換部分支付3228美元的管理費。 |
● | 對於在2018年9月或以後參加RUSVM項目的學生,從2022年9月起,臨牀前(第1-7學期)和臨牀課程(第8-10學期)的學費為每學期22,683美元。 對於在2018年9月之前進入RUSVM的學生,從2022年9月起,臨牀前課程和臨牀課程的學費分別為每學期21,069美元和26,449美元。所有這些學費都比上一學年增加了5.0%。 |
AUC、RUSM和RUSVM各自的學費不包括交通費、生活費或醫療保險費。
教育服務成本
教育服務成本中最大的組成部分是支持教育運營的教職員工的成本。這一費用類別還包括設施、兼職教員、用品、住房、書店、其他教育材料、與學生教育有關的支助活動和壞賬撥備的費用。我們的工資或提供教育服務的其他成本尚未承受顯著的通脹壓力;然而,如果整體經濟持續通脹,成本增加可能會影響我們未來的經營業績。下表按部門列出了教育服務費用,詳細説明瞭與一年前相比的變化(以千計):
截至2022年12月31日的三個月 |
| ||||||||||||
| 張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 已整合 | ||||||
報告的2022財年 |
| $ | 66,597 | $ | 59,678 |
| $ | 54,145 | $ | 180,420 | |||
成本降低 |
|
| (5,954) |
| (9,550) |
|
| (5,613) |
| (21,117) | |||
報告的2023財年 |
| $ | 60,643 | $ | 50,128 |
| $ | 48,532 | $ | 159,303 | |||
2023%財年變化: |
| ||||||||||||
成本降低 |
| (8.9) | % |
| (16.0) | % | (10.4) | % | (11.7) | % |
46
目錄表
截至2022年12月31日的六個月 |
| ||||||||||||
| 張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 已整合 | ||||||
報告的2022財年 |
| $ | 132,285 | $ | 93,730 |
| $ | 106,455 | $ | 332,470 | |||
成本降低 |
|
| (11,469) |
| (18,161) |
| (6,903) |
| (36,533) | ||||
收購的效果 |
|
| — |
| 23,011 |
|
| — |
| 23,011 | |||
報告的2023財年 |
| $ | 120,816 | $ | 98,580 |
| $ | 99,552 | $ | 318,948 | |||
2023%財年變化: |
| ||||||||||||
成本降低 |
| (8.7) | % |
| (19.4) | % | (6.5) | % | (11.0) | % | |||
收購的效果 |
| — |
| 24.6 | % | — | 6.9 | % | |||||
報告的2023%財年變化 |
| (8.7) | % |
| 5.2 | % | (6.5) | % | (4.1) | % |
教育服務成本在第二季度下降了11.7%,即2110萬美元,降至1.593億美元;與去年同期相比,2023財年前六個月下降了4.1%,即1350萬美元,至3.189億美元。不包括上一年收購Walden的時間,2023財年前六個月的教育服務成本比去年同期下降了11.0%,即3650萬美元。這些費用減少主要是由所有機構的費用削減努力推動的,包括裁員。
在2023財年第二季度和前六個月,教育服務成本佔收入的百分比分別為43.8%和44.4%,而去年同期分別為48.6%和50.4%。百分比的下降主要是由於降低成本的努力以及沃爾登更高的毛利率的影響,與2022財年前六個月的一部分相比,沃爾登的毛利率影響了2023財年的整個前六個月。沃爾登的全在線運營模式降低了教育服務的可比成本。
學生服務和行政費用
學生服務和行政費用類別包括與招生、營銷和廣告、一般和行政費用有關的費用,以及與企業收購有關的有限壽命無形資產的攤銷費用。我們還沒有遇到工資或為學生和教育機構提供服務的其他成本的重大通脹壓力;然而,如果整體經濟持續通脹,成本增加可能會影響我們未來的經營業績。下表按部門列出了學生服務和行政費用,詳細説明瞭與去年同期相比的變化(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 |
| |||||||||||||||
| 張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 內政部 | 已整合 | ||||||||
報告的2022財年 | $ | 46,733 | $ | 81,601 | $ | 17,600 | $ | 7,663 | $ | 153,597 | ||||||
成本增加(減少) |
| 791 |
| 1,898 |
| 817 |
| (1,912) |
| 1,594 | ||||||
無形攤銷費用變動 | — | (14,523) | — | — | (14,523) | |||||||||||
報告的2023財年 | $ | 47,524 | $ | 68,976 | $ | 18,417 | $ | 5,751 | $ | 140,668 | ||||||
2023%財年變化: |
|
| ||||||||||||||
成本增加 | 1.7 | % |
| 2.3 | % | 4.6 | % |
| NM | 1.0 | % | |||||
無形攤銷費用變動的影響 |
| — |
| (17.8) | % |
| — |
| NM |
| (9.5) | % | ||||
報告的2023%財年變化 |
| 1.7 | % |
| (15.5) | % |
| 4.6 | % |
| NM |
| (8.4) | % |
47
目錄表
截至2022年12月31日的六個月 |
| |||||||||||||||
| 張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 內政部 | 已整合 | ||||||||
報告的2022財年 | $ | 95,829 | $ | 127,811 | $ | 34,439 | $ | 24,954 | $ | 283,033 | ||||||
成本(減少)增加 |
| (75) |
| 4,045 |
| 3,858 |
| (10,363) |
| (2,535) | ||||||
不包括特殊項目的收購的效果 |
| — |
| 27,152 |
| — |
| — |
| 27,152 | ||||||
無形攤銷費用變動 | — | (12,446) | — | — | (12,446) | |||||||||||
CEO交接成本發生變化 | — | — | — | (6,195) | (6,195) | |||||||||||
報告的2023財年 | $ | 95,754 | $ | 146,562 | $ | 38,297 | $ | 8,396 | $ | 289,009 | ||||||
2023%財年變化: |
|
| ||||||||||||||
成本(減少)增加 | (0.1) | % |
| 3.2 | % | 11.2 | % |
| NM | (0.9) | % | |||||
不包括特殊項目的收購的效果 |
| — |
| 21.2 | % |
| — |
| NM |
| 9.6 | % | ||||
無形攤銷費用變動的影響 |
| — |
| (9.7) | % |
| — |
| NM |
| (4.4) | % | ||||
CEO換屆成本變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| NM |
| (2.2) | % | |||||
報告的2023%財年變化 |
| (0.1) | % |
| 14.7 | % |
| 11.2 | % |
| NM |
| 2.1 | % |
第二季度,學生服務和行政費用下降8.4%,至1.407億美元,較上年同期下降8.4%,至2.89億美元;2023財年前六個月,學生服務和行政費用同比增長2.1%,至2.89億美元。不包括無形攤銷費用,第二季度學生服務和行政費用與去年同期相比增長了1.0%,即160萬美元。不包括上一年收購Walden的時間、無形攤銷費用、CEO過渡成本、學生服務和行政費用,2023財年前六個月與去年同期相比下降了0.9%,即250萬美元。2023財年第二季度的成本增加主要是由營銷費用的增加推動的。2023財年前六個月的成本下降主要是由總部成本降低推動的,但部分被一些機構的成本增加所抵消,這主要是由於營銷費用的增加。
在2023財年第二季度和前六個月,學生服務和行政費用佔收入的比例分別為38.7%和40.3%,而去年同期分別為41.4%和42.9%。百分比的下降主要是由於2022財年前六個月發生的首席執行官交接成本和無形攤銷費用的減少。
重組費用
2023財年第二季度和前六個月的重組費用分別為140萬美元和1640萬美元,而去年同期分別為340萬美元和650萬美元。與去年同期相比,2023財年第二季度的重組費用有所減少,主要原因是重組活動減少,包括與裁員有關的遣散費。與去年同期相比,2023財年前六個月的重組費用增加,主要是由於沃爾登、醫療和獸醫以及Adtalem總部的房地產整合導致經營租賃資產以及物業和設備減值。有關重組費用的更多信息,請參閲合併財務報表附註6“重組費用”。
我們繼續產生重組費用或與從先前的重組活動中退出租賃空間相關的逆轉。
業務收購和整合費用
2023財年第二季度和前六個月的業務收購和整合支出為15.9美元 百萬美元和2440美元 600萬美元,而去年同期分別為910萬美元和3560萬美元。這些是與收購沃爾登相關的交易成本,以及與將沃爾登整合到Adtalem相關的成本。此外,在2023財年第一季度,我們啟動了轉型計劃,以加快增長和組織
48
目錄表
敏捷性。與這一轉變有關的某些成本計入綜合損益表中的業務收購和整合成本。我們預計在2023財年剩餘時間和2024財年將產生額外的整合成本。
營業收入
下表按部門列出營業收入,詳細説明瞭與去年同期相比的變化(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 | |||||||||||||||
張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 內政部 | 已整合 | ||||||||
報告的2022財年 | $ | 25,456 | $ | (2,443) | $ | 19,518 | $ | (17,797) | $ | 24,734 | |||||
有機變化 | 7,438 | (3,389) | 3,311 | 1,913 | 9,273 | ||||||||||
遞延收入調整變更 | — | 2,354 | — | — | 2,354 | ||||||||||
重組費用變動 | 335 | 1,750 | 101 | (162) | 2,024 | ||||||||||
業務收購和整合費用變化 | — | — | — | (6,881) | (6,881) | ||||||||||
無形攤銷費用變動 | — | 14,523 | — | — | 14,523 | ||||||||||
報告的2023財年 | $ | 33,229 | $ | 12,795 | $ | 22,930 | $ | (22,927) | $ | 46,027 |
截至2022年12月31日的六個月 | |||||||||||||||
張伯倫 |
| 瓦爾登湖 |
| 醫療和 |
| 內政部 | 已整合 | ||||||||
報告的2022財年 | $ | 46,311 | $ | (14,089) | $ | 35,183 | $ | (64,734) | $ | 2,671 | |||||
有機變化 | 13,585 | (4,998) | 5,000 | 10,362 | 23,949 | ||||||||||
不包括特殊項目的收購的效果 |
| — |
| 13,988 |
| — |
| — |
| 13,988 | |||||
遞延收入調整變更 | — | 8,561 | — | — | 8,561 | ||||||||||
CEO交接成本發生變化 | — | — | — | 6,195 | 6,195 | ||||||||||
重組費用變動 | (483) | (1,330) | (6,725) | (1,409) | (9,947) | ||||||||||
業務收購和整合費用變化 | — | — | — | 11,257 | 11,257 | ||||||||||
無形攤銷費用變動 | — | 12,446 | — | — | 12,446 | ||||||||||
報告的2023財年 | $ | 59,413 | $ | 14,578 | $ | 33,458 | $ | (38,329) | $ | 69,120 |
49
目錄表
下表按部門列出營業收入(GAAP)與調整後營業收入(非GAAP)的對賬(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||||
增加/(減少) | 增加/(減少) | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||
張伯倫: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | $ | 33,229 | $ | 25,456 | $ | 7,773 | 30.5 | % | $ | 59,413 | $ | 46,311 | $ | 13,102 | 28.3 | % | ||||||||
重組費用 | — | 335 | (335) | 818 | 335 | 483 | ||||||||||||||||||
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 33,229 | $ | 25,791 | $ | 7,438 | 28.8 | % | $ | 60,231 | $ | 46,646 | $ | 13,585 | 29.1 | % | ||||||||
營業利潤率(GAAP) | 23.5 | % | 18.3 | % | 21.5 | % | 16.9 | % | ||||||||||||||||
營業利潤率(非GAAP) | 23.5 | % | 18.5 | % | 21.8 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||
沃爾登: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損)(GAAP) | $ | 12,795 | $ | (2,443) | $ | 15,238 | NM | $ | 14,578 | $ | (14,089) | $ | 28,667 | NM | ||||||||||
遞延收入調整 | — | 2,354 | (2,354) | — | 8,561 | (8,561) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 41 | 1,791 | (1,750) | 3,121 | 1,791 | 1,330 | ||||||||||||||||||
無形攤銷費用 | 16,176 | 30,699 | (14,523) | 34,704 | 47,150 | (12,446) | ||||||||||||||||||
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 29,012 | $ | 32,401 | $ | (3,389) | (10.5) | % | $ | 52,403 | $ | 43,413 | $ | 8,990 | 20.7 | % | ||||||||
營業利潤率(GAAP) | 9.7 | % | (1.7) | % | 5.5 | % | (6.7) | % | ||||||||||||||||
營業利潤率(非GAAP) | 22.0 | % | 23.0 | % | 19.9 | % | 20.7 | % | ||||||||||||||||
醫療和獸醫: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | $ | 22,930 | $ | 19,518 | $ | 3,412 | 17.5 | % | $ | 33,458 | $ | 35,183 | $ | (1,725) | (4.9) | % | ||||||||
重組費用 | 87 | 188 | (101) | 6,913 | 188 | 6,725 | ||||||||||||||||||
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 23,017 | $ | 19,706 | $ | 3,311 | 16.8 | % | $ | 40,371 | $ | 35,371 | $ | 5,000 | 14.1 | % | ||||||||
營業利潤率(GAAP) | 25.5 | % | 21.3 | % | 18.8 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||
營業利潤率(非GAAP) | 25.6 | % | 21.5 | % | 22.7 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||
內政部和其他: | ||||||||||||||||||||||||
營業虧損(GAAP) | $ | (22,927) | $ | (17,797) | $ | (5,130) | (28.8) | % | $ | (38,329) | $ | (64,734) | $ | 26,405 | 40.8 | % | ||||||||
CEO交接成本 | — | — | — | — | 6,195 | (6,195) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 1,235 | 1,073 | 162 | 5,576 | 4,167 | 1,409 | ||||||||||||||||||
業務收購和整合費用 | 15,941 | 9,060 | 6,881 | 24,356 | 35,613 | (11,257) | ||||||||||||||||||
調整後的營業虧損(非公認會計準則) | $ | (5,751) | $ | (7,664) | $ | 1,913 | 25.0 | % | $ | (8,397) | $ | (18,759) | $ | 10,362 | 55.2 | % | ||||||||
Adtalem Global Education: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | $ | 46,027 | $ | 24,734 | $ | 21,293 | 86.1 | % | $ | 69,120 | $ | 2,671 | $ | 66,449 | 2,487.8 | % | ||||||||
遞延收入調整 | — | 2,354 | (2,354) | — | 8,561 | (8,561) | ||||||||||||||||||
CEO交接成本 | — | — | — | — | 6,195 | (6,195) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 1,363 | 3,387 | (2,024) | 16,428 | 6,481 | 9,947 | ||||||||||||||||||
業務收購和整合費用 | 15,941 | 9,060 | 6,881 | 24,356 | 35,613 | (11,257) | ||||||||||||||||||
無形攤銷費用 | 16,176 | 30,699 | (14,523) | 34,704 | 47,150 | (12,446) | ||||||||||||||||||
調整後營業收入(非公認會計準則) | $ | 79,507 | $ | 70,234 | $ | 9,273 | 13.2 | % | $ | 144,608 | $ | 106,671 | $ | 37,937 | 35.6 | % | ||||||||
營業利潤率(GAAP) | 12.7 | % | 6.7 | % | 9.6 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||
營業利潤率(非GAAP) | 21.9 | % | 18.9 | % | 20.1 | % | 16.2 | % |
綜合營業收入增長86.1%,即21.3美元 100萬美元,至46.0美元 第二季度為100萬美元,增加了66.4美元 100萬美元,至69.1美元 與去年同期相比,2023財年前六個月的銷售額為100萬美元。2023財年第二季度營業收入增長的主要驅動力是所有機構的成本削減努力和無形攤銷費用的減少。2023財年前六個月營業收入增長的主要驅動因素是所有機構的成本削減努力、上一年收購華登的時機、降低首席執行官的過渡成本、減少業務收購和整合費用以及減少無形攤銷費用。攤銷費用的減少是由學生關係無形資產推動的。這項無形資產的攤銷是基於學生的估計留存和考慮
50
目錄表
與這些現有學生相關的收入和現金流,集中在資產使用壽命的開始階段。
合併調整後的營業收入增長13.2%,或9.3美元 100萬美元,第二季度增長35.6%,即37.9美元 2023財年前六個月,與去年同期相比,增長了100萬。2023財年第二季度調整後的營業收入增長的主要驅動力是所有機構的成本削減努力,部分被瓦爾登的收入下降所抵消。2023財年前六個月調整後的營業收入增長的主要驅動因素是上一年收購沃爾登的時機以及所有機構的成本削減努力。
張伯倫
張伯倫第二季度的營業收入增長了30.5%,即780萬美元,達到3320萬美元,增長了28.3%,即1310萬美元,達到5940萬美元 與去年同期相比,2023財年前六個月的銷售額為100萬美元。分部調整後的營業收入在第二季度增長28.8%,即740萬美元,達到3320萬美元,與去年同期相比,2023財年前六個月增長29.1%,即1360萬美元,達到6020萬美元。2023財年第二季度和前六個月調整後營業收入增長的主要驅動因素是勞動力成本降低。
瓦爾登湖
沃爾登在2023會計年度第二季度和前六個月的營業收入分別為1280萬美元和1460萬美元,而去年同期的營業虧損為240萬美元和1410萬美元,受無形攤銷費用和遞延收入購買會計調整的影響。分部調整後的營業收入在第二季度下降了10.5%,即340萬美元,降至2900萬美元;與去年同期相比,2023財年前六個月增長了20.7%,即900萬美元,至5240萬美元。2023財年第二季度調整後營業收入減少的主要驅動因素是收入減少。2023財年前六個月調整後營業收入增長的主要驅動因素是上一年收購沃爾登的時機。
醫學和獸醫
醫療和獸醫營業收入增長17.5%,即3.4美元 100萬美元,至22.9美元 第二季度下降4.9%,降幅為1.7美元 100萬美元,至3350美元 與去年同期相比,2023財年前六個月的銷售額為100萬美元。分部調整後的營業收入在第二季度增長16.8%,即330萬美元,達到2300萬美元,與去年同期相比,2023財年前六個月增長14.1%,即500萬美元,達到4040萬美元。2023財年第二季度和前六個月調整後營業收入增長的主要驅動因素是勞動力、租金和其他費用的下降。
利息支出
2023財年第二季度和前六個月的利息支出分別為1560萬美元和3330萬美元,而去年同期分別為2590萬美元和7330萬美元。利息支出減少的主要原因是2023財政年度第二季度和前六個月由於提前償還債務,與去年同期相比借款減少。此外,2023財政年度前六個月與去年同期相比有所減少,這也是由於註銷先前信貸安排的發行成本和未使用的過渡費(如綜合財務報表附註13“債務”所界定和討論)而產生的費用所致。利息支出的減少部分被未償債務利率上升所抵銷。截至2022年12月31日,定期貸款B貸款工具下的借款利率為8.39%,而截至2021年12月31日的利率為5.25%。
其他(費用)收入,淨額
2023財政年度第二季度和前六個月的其他(費用)收入淨額分別為260萬美元和100萬美元,而一年前的其他收入淨額為90萬美元和170萬美元
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目錄表
句號。其他費用淨額的增加主要是由於2023財年第二季度和前六個月的一項股權投資減值500萬美元的結果。
從所得税中受益
我們持續經營的有效所得税税率(“ETR”)可能與美國聯邦法定税率21%不同,原因包括全球無形低税收入税(“GILTI”)、某些高管薪酬的税收優惠限制、州和地方司法管轄區適用的税率、適用於美國以外收益的税率、税收優惠、估值津貼的變化、不確定税收職位的負債以及基於股票的薪酬獎勵的税收優惠。
截至2022年12月31日的三個月和六個月,我們來自持續業務的所得税撥備分別為420萬美元和530萬美元,截至2021年12月31日的三個月和六個月,我們來自持續業務的所得税優惠分別為3940萬美元和3080萬美元。與去年同期的所得税優惠相比,截至2022年12月31日的三個月和六個月產生了所得税撥備,這主要是由於去年同期確認的與收購沃爾登有關的影響。
停產運營
從2022財年第二季度開始,ACAM、Becker、OCL和EduPristine業務被歸類為非連續性業務。此外,我們繼續產生與DeVry University資產剝離相關的正在進行的訴訟和和解相關的成本,該資產剝離於2019財年完成,並被歸類為非持續運營中的費用。
2023財年第二季度來自停產業務的淨收入為50萬美元。這一收入包括以下部分:(I)DeVry University收入50萬美元,但被與DeVry University資產剝離相關的持續訴訟費用和和解部分抵消;(Ii)出售Becker和東方海外的收益20萬美元,用於對初始銷售價格的營運資金調整;(Iii)與上述項目相關的20萬美元所得税撥備。
2022財年第二季度,停產業務的淨虧損為2120萬美元。這一虧損包括:(I)來自DeVry University的收入420萬美元,以及與ACAM、Becker、OCL和EduPristine相關的經營業績,但被與DeVry University資產剝離相關的持續訴訟費用和和解部分抵消;(Ii)與上述項目相關的所得税準備金2530萬美元。
2023財年前六個月,停產業務的淨虧損為310萬美元。這一虧損包括:(I)與DeVry University資產剝離相關的正在進行的訴訟費用和和解所導致的290萬美元的虧損,但被DeVry University的收益部分抵消;(Ii)出售ACAM、Becker和OCL的虧損320萬美元,用於對初始銷售價格進行營運資金調整;(Iii)與上述項目相關的300萬美元所得税收益。
2022財年前六個月,停產業務的淨虧損為200萬美元。這一虧損包括:(I)與DeVry University資產剝離有關的正在進行的訴訟費用和和解導致的190萬美元的損失,但被DeVry University的收入和與ACAM、Becker、OCL和EduPristine相關的經營業績部分抵消;(Ii)與上述項目相關的所得税準備金10萬美元。
監管環境
與其他高等教育公司一樣,Adtalem高度依賴於及時收到聯邦財政援助資金。所有財政援助和援助方案都受到政治和政府預算方面的考慮。在美國,《高等教育法》(HEA)指導聯邦政府對高等教育的支持。如果資助計劃發生變化,限制了學生的資格或降低了資助水平,Adtalem的財務狀況和現金流可能會受到實質性的不利影響。見第1A項。《風險因素》在我們的2022年10-K表格中討論了與學生資助相關的風險。
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目錄表
此外,政府資助的財政援助計劃在美國受到廣泛而複雜的法規的管理。與任何其他教育機構一樣,Adtalem對這些計劃的管理定期由各種監管機構進行審查,並受到其他政府當局的審計或調查。任何違規行為都可能成為處罰或其他紀律行動的依據,包括啟動中止、限制或終止程序。
如果美國教育部(“ED”)確定我們在任何懸而未決的計劃審查中未能證明我們的財務責任或行政能力,或以其他方式確定某機構違反了其計劃參與協議(“PPA”)的條款,我們可能會受到制裁,包括:罰款、處罰、償還已履行的貸款義務、要求張貼信用證和/或暫停或終止我們參加第四章計劃的資格。
張伯倫最近一次重新認證是在2020年9月,併發布了一份不受限制的PPA,有效期為2024年3月31日。沃爾登於2021年9月17日因被Adtalem收購而獲得臨時購買力平價(TPPPA)。在2020財年第四季度和2021財年第一季度,教育署暫時重新認證了AUC、RUSM和RUSVM的標題IV PPA,到期日期分別為2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日。PPA重新認證過程漫長,因此教育部門允許在PPA到期後不受阻礙地繼續獲得第四章資金,只要在PPA到期前至少90天提交實質上完整的申請。PPA重新認證的完整申請已經或將及時提交給教育署。關於非盟委員會、RUSM和RUSVM的現有協議的臨時性質源於增加和/或重複的第四標題遵約審計結果。沃爾登的TPPPA包括在收購之前就已經存在的財務要求,如信用證、加強現金監控和額外報告。沒有對AUC、RUSM或RUSVM施加類似的要求。雖然已經採取了糾正措施來解決過去的合規問題並消除重複的發生,但如果AUC、RUSM或RUSVM在臨時狀態下未能保持ED定義的行政能力,或以其他方式未能遵守ED的要求,機構可能會失去參與第四章計劃的資格或對資格產生不利條件,這可能會對業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。教育署亦可發出新的PPA,以便繼續參與第四章的工作。
華登必須定期向教育部門申請繼續認證,才能參加第四章的課程。這種重新認證通常每六年被要求一次,但可能更早被要求,包括當一家機構經歷控制權變更時。教育署如發現某間機構未能完全符合所有資格及證明標準,或在某些其他情況下,例如某間機構首次獲發證書或更改管制,可給予該機構臨時核證地位。在臨時認證期間,機構必須遵守機構PPA中包括的任何附加條件。此外,如獲臨時認證的機構申請重新認證或批准開設新地點、增設教育計劃、收購另一機構或作出任何其他重大改變,教育署可更密切地審查該機構。就讀於臨時認證機構的學生仍有資格獲得第四章項目資金。如果教育署確定一家臨時認證機構無法履行其PPA規定的責任,它可以尋求撤銷該機構參與第四章課程的認證,而不提前通知或讓該機構有機會對這一行動提出質疑。沃爾登目前正在參加TPPPA,這是按月參加第四標題方案所必需的。沃爾登在收購前的臨時認證是由於沃爾登之前的母公司(Laureate Education Inc.)根據Ed的財務責任標準,綜合得分不及格,以及Ed在2017年2月批准Laureate的首次公開募股(IPO),認為這是控制權的變化。由於Adtalem收購了Walden, 沃爾登PPA的臨時性質仍按月有效,而ED則審查與Adtalem收購Walden有關的所有權變更申請。Walden還須遵守信用證,並在支付第四章資金方面受到額外的現金管理要求,以及對其教育項目變更的限制,包括禁止增加在所有權變更之前未經教育署批准的新課程或地點,在Walden根據臨時證書參與的期間(由於所有權變更或由於繼續使用財務責任信用證)。截至2022年12月31日,Adtalem的擔保信用證餘額為8400萬美元,以代表沃爾登的教育部為受益人,這允許沃爾登參與第四章項目。2023年1月18日,我們收到了ED的一封信,要求Adtalem提供一份金額為7610萬美元的信用證,與Ed對同一天資產負債表的審查有關,這是截至2021年8月12日,即收購Walden之日的Adtalem綜合資產負債表。信用證應在本函開具之日起45個歷日內出具。
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目錄表
一項被稱為“90/10規則”的教育法規隻影響專有的高等教育機構,如張伯倫大學、華登大學、澳大利亞大學、RUSM和RUSVM。根據這一規定,在連續兩個財政年度,以現金為基礎從第四章學生資助計劃獲得90%以上收入的機構,將失去至少兩個財政年度參加這些計劃的資格。2021年3月11日頒佈的《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《救援法案》)修訂了90/10規則,要求自營機構不得超過其收入的90%來自聯邦教育援助資金,包括但不限於之前被排除在外的美國退伍軍人事務部和軍事學費援助福利。這一變化取決於談判制定的規則,談判於2022年3月結束。修訂後的規則將首先適用於2023年1月1日或之後開始的機構會計年度。下表詳細説明瞭2022財年和2021財年根據當前法規(不包括美國退伍軍人事務部和軍事學費援助福利)計算的聯邦財政援助計劃在現金基礎上佔Adtalem第四章資格院校收入的百分比。由於機構的90/10合規性必須使用整個財年的財務結果來計算,因此我們將沃爾登在2022年整個財年的金額包括在下表中,包括該年度不屬於Adtalem所有的部分。
財政年度 |
| ||||
2022 | 2021 |
| |||
張伯倫大學 |
| 65 | % | 66 | % |
瓦爾登大學 |
| 73 | % | 不適用 | |
加勒比美國大學醫學院 |
| 81 | % | 80 | % |
羅斯大學醫學院 |
| 85 | % | 85 | % |
羅斯大學獸醫學院 |
| 81 | % | 82 | % |
已整合 |
| 72 | % | 73 | % |
教育部門規定的財務責任測試是機構繼續參加第四章援助計劃所必需的。對於Adtalem的機構,這項測試是在合併的Adtalem級別計算的。應用本財年經審計的財務報表中的各種財務要素,該測試基於三個比率的綜合得分:衡量機構資本資源的股本比率;衡量機構利用現有資源為其運營提供資金的能力的基本準備金率;以及衡量機構盈利運營能力的淨收益比率。要達到教育署的財務標準,最少要取得1.5分。得分低於1.5但大於或等於1.0的機構被認為負有財務責任,但需要額外的監督。這些機構受到更嚴格的現金監控和其他參與要求的約束。得分低於1.0的機構被認為不具有財務責任感。然而,分數低於1.0分的機構可以繼續參加臨時認證下的第四章課程。此外,這一較低的分數通常要求該機構接受更高的現金監控要求,並張貼信用證(相當於該機構最近一個財年獲得的第四章援助的最低10%)。
在過去的幾年裏,Adtalem的綜合得分已經超過了要求的最低1.5分。由於收購了沃爾登,Adtalem預計Ed將得出結論,其綜合綜合得分將降至1.5以下。因此,教育部可能會對繼續獲得聯邦資金施加某些額外條件,包括加強現金監控和/或額外的信用證。管理層不認為這種情況會對Adtalem的運營產生實質性的不利影響。
教育部還啟動了規則制定程序,以修訂財務責任條例。我們認為任何新規則最早將於2024年7月1日生效。
流動性與資本資源
Adtalem的主要流動性來源是從支付學生學雜費、書本和其他教育材料中獲得的現金。這些付款包括來自各種聯邦和州貸款和補助計劃的財政援助資金、學生和家庭教育貸款、僱主教育補償、獎學金以及學生和家庭經濟資源。Adtalem繼續為其學生提供融資選擇,包括Adtalem的學分延期計劃。
年內現金收入的模式是季節性的。Adtalem的應收賬款現金收款在每個機構的任期開始時達到頂峯。應收賬款在每個機構的任期結束時達到最低水平。
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目錄表
截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日,Adtalem的合併現金和現金等價物餘額分別為2.078億美元、3.47億美元和2.754億美元,其中包括截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日Adtalem國際業務持有的現金和現金等價物分別為1870萬美元、3420萬美元和5170萬美元,這些現金和現金等價物可供Adtalem用於一般企業用途。
根據Adtalem機構參與財政援助計劃的條款,從州政府和ED獲得的某些現金保留在受限的銀行賬户中。Adtalem在為學生的利益完成財政資助授權和支付過程之後或就在該授權之前收到這些資金。一旦完成了對特定學生的授權和支付流程,資金就可以轉移到不受限制的賬户,供Adtalem在運營中使用。這一過程通常發生在此類資金已獲授權的學年期間。截至2022年12月31日、2022年6月30日和2021年12月31日,這些受限銀行賬户中分別持有220萬美元、100萬美元和120萬美元的現金。
現金流摘要
經營活動
下表彙總了業務活動的現金流(以千計):
截至六個月 | ||||||
十二月三十一日, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
持續經營的收入(虧損) | $ | 29,463 | $ | (38,148) | ||
非現金項目 |
| 122,151 |
| 131,129 | ||
資產和負債的變動 |
| (109,338) |
| (111,949) | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | $ | 42,276 | $ | (18,968) |
在截至2022年12月31日的6個月中,持續經營活動提供的淨現金為4230萬美元,而去年同期持續經營活動中使用的淨現金為1900萬美元。這一增長是由於利息支付以及與Walden收購相關的業務收購和整合費用支付的減少所推動的。在截至2022年12月31日的6個月與截至2021年12月31日的6個月之間,非現金項目減少900萬美元,主要是由於無形資產攤銷以及債務貼現和發行成本的攤銷和註銷。資產和負債變化產生的現金增加260萬美元,主要是由於應收賬款、預付資產、預付所得税、應付賬款、應計工資和福利、應計負債、應計利息和遞延收入的時間差異。
投資活動
2023財年和2022財年前六個月的資本支出分別為970萬美元和1480萬美元。2023財年的資本支出主要包括張伯倫的新校園開發和改善以及Adtalem的家庭辦公室的支出,包括信息技術投資。2023財年剩餘時間的資本支出將支持繼續投資於張伯倫的新校園開發、醫學和獸醫學校的維護以及信息技術。管理層預計2023財年全年資本支出在3500萬美元至4500萬美元之間,其中包括2023財年前六個月的970萬美元支出。這項資本支出的資金來源將來自業務或信貸安排(如綜合財務報表附註13“債務”所界定和討論)。
2021年8月12日,Adtalem完成了對Walden 100%股權的收購,價格為14.881億美元,扣除現金和限制性現金8340萬美元。
在2023財年的前六個月,我們為ACAM、Becker和OCL的初始銷售價格支付了320萬美元的營運資金調整。
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目錄表
融資活動
下表彙總了融資活動產生的現金流(單位:千):
截至六個月 | ||||||
十二月三十一日, | ||||||
2022 | 2021 | |||||
股權遠期合同付款 | $ | (13,162) | $ | — | ||
長期債務的淨(償還)收益 | (150,861) | 559,000 | ||||
支付債務貼現和發行成本 | — | (49,553) | ||||
其他 |
| (2,397) |
| 5,926 | ||
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (166,420) | $ | 515,373 |
2020年2月4日,我們宣佈董事會批准了Adtalem的第十二次股票回購計劃,該計劃允許Adtalem在2021年12月31日之前回購最多3.00億美元的普通股。第十二次股份回購計劃開始於2021年1月,於2021年12月31日到期。2022年3月1日,我們宣佈董事會批准了Adtalem的第13次股票回購計劃,該計劃允許Adtalem在2025年2月25日之前回購最多3.00億美元的普通股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月裏,我們沒有根據這些計劃進行任何股票回購。有關我們的股份回購計劃的更多信息,請參閲合併財務報表的附註15“股份回購”。
2022年3月14日,我們達成了一項ASR協議,回購1.5億美元的普通股。我們收到了首批4,709,576件貨物 按執行日期前一天的每股價格計算的普通股,約佔簽署ASR時預計交付的總股份的80%。最終回購的股票數量是基於Adtalem普通股在ASR協議期間的成交量加權平均價減去折扣,並根據ASR協議的條款進行調整。ASR協議於2022年10月14日結束。根據ASR協議期間Adtalem普通股的成交量加權平均價格,Adtalem欠交易對手332,212股普通股。我們選擇在2022年11月2日支付1320萬美元的現金,以現金結算合同,而不是交付股票。
於2020年3月24日,吾等與一家跨國金融機構簽署固定薪酬、收取浮動利率掉期協議(“掉期”),以減輕與優先定期貸款B(定義見綜合財務報表附註13“債務”)債務浮動利率相關的風險。吾等按0.946%的固定利率支付利息,並收取1個月倫敦銀行同業拆息的浮動利息(最低0.00%),名義金額相當於優先定期貸款B項下的未償還金額。掉期的生效日期為2020年3月31日,並按月與交易對手進行結算。此次互換原定於2025年2月28日終止。2021年7月29日,在對我們的優先信貸協議(如下所述)進行再融資之前,我們以450萬美元結算並終止了掉期交易,這導致在截至2021年12月31日的六個月中計入了這筆金額的利息支出。在掉期經營期內,適用利率期間的優先定期貸款B金額的年利率固定為3.946釐(包括3釐的利差對倫敦銀行同業拆息貸款的影響)。該掉期被指定為現金流對衝,因此,其公允價值的變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中確認,並在對衝交易影響收益的期間重新分類至利息支出內的綜合收益表(虧損)。
如本MD&A《瓦爾登大學收購》的前一節所述,2021年8月12日,Adtalem以15億美元現金收購了Walden的所有已發行和未償還的股權。我們於2021年3月1日發行本金總額為5.50%、於2028年到期的高級擔保票據(“票據”),該等票據將於2028年3月1日到期。於2021年8月12日,Adtalem訂立新信貸協議(“信貸協議”),取代先前信貸安排及先前信貸協議(定義見綜合財務報表附註13“債務”),規定(1)到期日為2028年8月12日的8.5億美元優先擔保定期貸款(“定期貸款B”)及(2)到期日為2026年8月12日的4.0億美元優先擔保循環貸款安排(“Revolver”)。我們將定期貸款B和Revolver統稱為“信用貸款”。票據和定期貸款B的收益除其他事項外,用於為收購提供資金,為Adtalem的優先信貸協議再融資,以及支付與收購相關的費用和開支。Revolver將用於為持續營運資金提供資金,並用於一般企業用途。在2022財年,我們
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目錄表
對定期貸款B預付了3.967億美元,有了這筆預付款,我們不再需要按季度分期付款。我們在2022年4月11日以相當於債券本金100%的價格償還了3.733億元債券。於2022年6月期間,我們於公開市場以相當於票據本金約90%的價格額外購回2,080萬元票據,於截至2022年6月30日止年度的綜合損益表中於利息開支項下記錄210萬美元的註銷收益。2022年7月,我們額外回購了90萬美元的票據,2022年9月22日,我們提前償還了1.00億美元的定期貸款B,2022年11月22日,我們提前償還了5000萬美元的定期貸款B。截至2022年12月31日,票據和信貸安排下的未償還債務總額為7.083億美元。有關本附註及本行信貸協議的其他資料,請參閲綜合財務報表附註13“債務”。
如果發生意外的市場狀況或負面經濟變化,包括新冠肺炎導致的變化,可能對Adtalem的收益和/或運營現金流產生負面影響,Adtalem保持着4.0億美元的循環信貸安排,截至2022年12月31日可用資金為4.0億美元。雖然新冠肺炎將繼續對業務和流動性產生影響,但我們相信,目前的現金餘額、業務產生的現金以及我們的信貸安排將足以為Adtalem當前的國內和國際業務以及可預見的未來的增長計劃提供資金。
材料現金需求
長期債務-我們有4.05億美元的未償還票據和3.033億美元的定期貸款B,這需要支付利息。有了上面提到的預付款,我們不再需要為定期貸款B支付季度本金分期付款。此外,我們保持着4.0億美元的循環信貸安排,截至2022年12月31日,可用資金為4.0億美元。關於我們的票據和信貸協議的更多信息,請參閲合併財務報表的附註13“債務”。
經營租賃義務-我們對綜合資產負債表上記錄的各種租賃協議所要求的最低付款負有經營租賃義務。此外,我們將某些空間轉租給第三方,這部分抵消了這些設施的租賃義務。有關我們租賃協議的更多信息,請參閲合併財務報表附註11“租賃”。
季節性
Adtalem的入學人數和教育項目的開始日期的季節性模式影響着在學期開始時現金流入較高的現金流的時間安排。財務狀況應分別與上一會計年度末和上一年度相應季度末進行比較。
關鍵會計估計
我們在2022年Form 10-K中披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。雖然我們目前的估計考慮了當前情況,包括但不限於(I)新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響,(Ii)利率上升,以及(Iii)勞動力和材料成本增加和短缺,以及我們預計它們在未來將如何適當變化,但實際情況可能與那些估計中預期的情況不同,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
近期會計公告
關於最近會計聲明的討論,見合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》所界定的前瞻性陳述。前瞻性表述基於某些假設提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何表述,包括有關新冠肺炎大流行的未來影響以及最近疫情的預期協同效應的表述。
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目錄表
沃爾登收購案。前瞻性陳述也可以用“未來”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將會”、“可能”、“可以”、“可以”、“繼續”、“初步”、“範圍”等詞彙來識別。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與陳述中描述的大不相同。這些風險和不確定因素包括第1A項所述的風險因素。我們的2022 Form 10-K和本Form 10-Q季度報告中的“風險因素”,應與本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述一起閲讀。這些前瞻性陳述是基於我們在作出任何此類陳述之日所掌握的信息,我們不承擔任何義務來更新任何前瞻性陳述,除非法律要求。
非公認會計準則財務計量與調整
我們認為,某些非GAAP財務指標為投資者提供了有用的補充信息,從管理層的角度看,Adtalem正在進行的業務的基本業務趨勢和業績,對於期間比較是有用的。我們在內部使用這些補充的非公認會計準則財務衡量標準來評估我們的業績和預算過程。然而,這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計準則編制的財務業績指標。以下是本季度報告中以Form 10-Q格式使用的非GAAP財務指標:
調整後淨收益(最具可比性的公認會計準則衡量標準:淨收益(虧損))-衡量Adtalem的淨收入(虧損),經遞延收入調整、CEO換屆成本、重組費用、業務收購和整合費用、無形攤銷費用、收購前利息支出、債務貼現和發行成本的註銷、債務清償收益、投資減值和非持續業務的淨(收入)虧損。
調整後每股收益(最具可比性的公認會計準則衡量標準:每股收益(虧損))-衡量Adtalem的稀釋後每股收益(虧損),調整後的遞延收入調整、CEO換屆成本、重組費用、業務收購和整合費用、無形攤銷費用、收購前利息支出、債務貼現和發行成本的註銷、債務清償收益、投資減值和非持續業務的淨(收入)損失。
調整後的營業收入(最具可比性的公認會計準則衡量標準:營業收入)-衡量Adtalem的營業收入,對遞延收入調整、CEO過渡成本、重組費用、業務收購和整合費用以及無形攤銷費用進行調整。這一措施是在綜合和分段的基礎上適用的,具體情況視討論情況而定。
調整後的EBITDA(最具可比性的GAAP衡量標準:淨收益(虧損))-衡量Adtalem的淨收益(虧損),調整後的淨收益(收益)虧損、利息支出、其他費用(收入)、淨額、所得税準備金、折舊和攤銷、股票薪酬、遞延收入調整、CEO過渡成本、重組費用以及業務收購和整合費用。這一措施是在綜合和分段的基礎上適用的,具體情況視討論情況而定。所得税、利息支出和其他費用(收入),淨額不計入可報告分部,因此,分部調整後的EBITDA對賬從營業收入開始。
上述非公認會計準則財務措施中的特殊項目説明如下:
● | 遞延收入調整與收入購買相關的會計調整,以按公允價值記錄沃爾登的遞延收入。 |
● | 與股權薪酬支出加速相關的CEO交接成本。 |
● | 重組費用主要與計劃實現與沃爾登收購的協同效應以及沃爾登、醫療和獸醫以及Adtalem總部的房地產整合有關。 |
● | 業務收購和整合費用包括與收購華登相關的費用和與增長轉型計劃相關的某些成本。 |
● | 取得的無形資產的無形攤銷費用。 |
● | 與Walden收購相關融資安排相關的收購前利息支出、債務貼現和發行成本的註銷、與債務預付款相關的債務清償收益以及股權投資減值。 |
58
目錄表
● | 非持續運營的淨(收入)損失包括ACAMS、Becker、OCL和EduPristine的運營,以及與DeVry大學相關的成本。 |
下表提供了從最直接可比的GAAP指標到這些非GAAP財務指標的對賬。營業收入對賬包括在本MD&A的經營結果部分。
淨收益(虧損)與調整後淨收益的對賬(千):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 24,144 | $ | 17,853 | $ | 26,336 | $ | (40,151) | ||||
遞延收入調整 | — | 2,354 | — | 8,561 | ||||||||
CEO交接成本 | — | — | — | 6,195 | ||||||||
重組費用 | 1,363 | 3,387 | 16,428 | 6,481 | ||||||||
業務收購和整合費用 | 15,941 | 9,060 | 24,356 | 35,613 | ||||||||
無形攤銷費用 | 16,176 | 30,699 | 34,704 | 47,150 | ||||||||
收購前利息支出、債務貼現和發行成本的註銷、債務清償收益和投資減值 | 6,402 | — | 9,226 | 31,634 | ||||||||
所得税對非GAAP調整的影響(1) | (9,309) | (46,742) | (18,982) | (42,102) | ||||||||
非持續經營的淨(收益)損失 | (527) | 21,181 | 3,127 | 2,003 | ||||||||
調整後淨收益(非公認會計準則) | $ | 54,190 | $ | 37,792 | $ | 95,195 | $ | 55,384 |
(1) | 表示在我們的GAAP財務報表中確認的非GAAP持續運營調整對所得税的影響。 |
每股收益(虧損)與調整後每股收益(千股)的對賬:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
稀釋後每股收益(虧損)(GAAP) | $ | 0.52 | $ | 0.36 | $ | 0.57 | $ | (0.81) | ||||
對稀釋後每股收益的影響: | ||||||||||||
遞延收入調整 | - | 0.05 | - | 0.17 | ||||||||
CEO交接成本 | - | - | - | 0.12 | ||||||||
重組費用 | 0.03 | 0.07 | 0.36 | 0.13 | ||||||||
業務收購和整合費用 | 0.35 | 0.18 | 0.53 | 0.71 | ||||||||
無形攤銷費用 | 0.35 | 0.61 | 0.75 | 0.94 | ||||||||
收購前利息支出、債務貼現和發行成本的註銷、債務清償收益和投資減值 | 0.14 | - | 0.20 | 0.63 | ||||||||
所得税對非GAAP調整的影響(1) | (0.20) | (0.93) | (0.41) | (0.84) | ||||||||
非持續經營的淨(收益)損失 | (0.01) | 0.42 | 0.07 | 0.04 | ||||||||
調整後每股收益,稀釋後(非公認會計準則) | $ | 1.17 | $ | 0.75 | $ | 2.06 | $ | 1.10 | ||||
用於非GAAP每股收益計算的稀釋股份 | 46,121 | 50,237 | 46,232 | 50,166 |
(1) | 表示在我們的GAAP財務報表中確認的非GAAP持續運營調整對所得税的影響。 |
59
目錄表
調整後EBITDA的淨收益(虧損)對賬(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||||
增加/(減少) | 增加/(減少) | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||
張伯倫: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | $ | 33,229 | $ | 25,456 | $ | 7,773 | 30.5 | % | $ | 59,413 | $ | 46,311 | $ | 13,102 | 28.3 | % | ||||||||
重組費用 | — | 335 | (335) | 818 | 335 | 483 | ||||||||||||||||||
折舊 | 4,099 | 4,726 | (627) | 8,580 | 9,310 | (730) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 404 | 1,688 | (1,284) | 2,677 | 3,235 | (558) | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 37,732 | $ | 32,205 | $ | 5,527 | 17.2 | % | $ | 71,488 | $ | 59,191 | $ | 12,297 | 20.8 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 26.7 | % | 23.1 | % | 25.8 | % | 21.5 | % | ||||||||||||||||
沃爾登: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損)(GAAP) | $ | 12,795 | $ | (2,443) | $ | 15,238 | NM | $ | 14,578 | $ | (14,089) | $ | 28,667 | NM | ||||||||||
遞延收入調整 | — | 2,354 | (2,354) | — | 8,561 | (8,561) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 41 | 1,791 | (1,750) | 3,121 | 1,791 | 1,330 | ||||||||||||||||||
無形攤銷費用 | 16,176 | 30,699 | (14,523) | 34,704 | 47,150 | (12,446) | ||||||||||||||||||
折舊 | 2,269 | 2,516 | (247) | 4,864 | 4,228 | 636 | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 286 | 760 | (474) | 2,191 | 1,467 | 724 | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 31,567 | $ | 35,677 | $ | (4,110) | (11.5) | % | $ | 59,458 | $ | 49,108 | $ | 10,350 | 21.1 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 23.9 | % | 25.4 | % | 22.6 | % | 23.5 | % | ||||||||||||||||
醫療和獸醫: | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | $ | 22,930 | $ | 19,518 | $ | 3,412 | 17.5 | % | $ | 33,458 | $ | 35,183 | $ | (1,725) | (4.9) | % | ||||||||
重組費用 | 87 | 188 | (101) | 6,913 | 188 | 6,725 | ||||||||||||||||||
折舊 | 3,031 | 3,645 | (614) | 6,136 | 7,100 | (964) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 229 | 971 | (742) | 1,704 | 1,899 | (195) | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 26,277 | $ | 24,322 | $ | 1,955 | 8.0 | % | $ | 48,211 | $ | 44,370 | $ | 3,841 | 8.7 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 29.2 | % | 26.6 | % | 27.1 | % | 25.2 | % | ||||||||||||||||
內政部和其他: | ||||||||||||||||||||||||
營業虧損(GAAP) | $ | (22,927) | $ | (17,797) | $ | (5,130) | (28.8) | % | $ | (38,329) | $ | (64,734) | $ | 26,405 | 40.8 | % | ||||||||
CEO交接成本 | — | — | — | — | 6,195 | (6,195) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 1,235 | 1,073 | 162 | 5,576 | 4,167 | 1,409 | ||||||||||||||||||
業務收購和整合費用 | 15,941 | 9,060 | 6,881 | 24,356 | 35,613 | (11,257) | ||||||||||||||||||
折舊 | 1,257 | 744 | 513 | 1,881 | 1,492 | 389 | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 1,049 | 801 | 248 | 1,541 | 1,135 | 406 | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | (3,445) | $ | (6,119) | $ | 2,674 | 43.7 | % | $ | (4,975) | $ | (16,132) | $ | 11,157 | 69.2 | % | ||||||||
Adtalem Global Education: | ||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損)(GAAP) | $ | 24,144 | $ | 17,853 | $ | 6,291 | 35.2 | % | $ | 26,336 | $ | (40,151) | $ | 66,487 | NM | |||||||||
非持續經營的淨(收益)損失 | (527) | 21,181 | (21,708) | 3,127 | 2,003 | 1,124 | ||||||||||||||||||
利息支出 | 15,589 | 25,929 | (10,340) | 33,349 | 73,322 | (39,973) | ||||||||||||||||||
其他費用(收入),淨額 | 2,574 | (861) | 3,435 | 1,007 | (1,739) | 2,746 | ||||||||||||||||||
所得税準備金(受益於) | 4,247 | (39,368) | 43,615 | 5,301 | (30,764) | 36,065 | ||||||||||||||||||
營業收入(GAAP) | 46,027 | 24,734 | 21,293 | 69,120 | 2,671 | 66,449 | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | 26,832 | 42,330 | (15,498) | 56,165 | 69,280 | (13,115) | ||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | 1,968 | 4,220 | (2,252) | 8,113 | 7,736 | 377 | ||||||||||||||||||
遞延收入調整 | — | 2,354 | (2,354) | — | 8,561 | (8,561) | ||||||||||||||||||
CEO交接成本 | — | — | — | — | 6,195 | (6,195) | ||||||||||||||||||
重組費用 | 1,363 | 3,387 | (2,024) | 16,428 | 6,481 | 9,947 | ||||||||||||||||||
業務收購和整合費用 | 15,941 | 9,060 | 6,881 | 24,356 | 35,613 | (11,257) | ||||||||||||||||||
調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 92,131 | $ | 86,085 | $ | 6,046 | 7.0 | % | $ | 174,182 | $ | 136,537 | $ | 37,645 | 27.6 | % | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率(非GAAP) | 25.4 | % | 23.2 | % | 24.3 | % | 20.7 | % |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
Adtalem定期貸款B的利率基於歐洲貨幣利率貸款的倫敦銀行同業拆借利率或替代基準利率,期限通常為1至3個月。截至2022年12月31日,Adtalem在定期貸款B項下有3.033億美元的未償還借款,利率為8.39%。根據3.033億美元的借款,短期利率每提高100個基點,每年將產生300萬美元的額外利息支出。
60
目錄表
我們信貸工具的利息是根據倫敦銀行同業拆借利率設定的,該利率是基於可觀察到的市場交易。負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,不允許新的參考倫敦銀行間同業拆借利率的合約。此外,一週和兩個月期LIBOR利率的公佈於2021年12月31日停止;但所有其他LIBOR期限將公佈至2023年6月30日。信貸協議提供了關於實施替代基準利率的指導,但尚未確定具體的替代基準利率。我們預計將於2023財年修訂信貸協議,由LIBOR過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。
在2023財年的前六個月,Adtalem的市場風險敞口沒有其他重大變化。關於Adtalem的市場風險敞口的討論,請參閲項目7A。Adtalem在截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在Adtalem管理層參與和監督下進行的評估基礎上,Adtalem首席執行官和首席財務官得出結論,Adtalem根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制和程序自2022年12月31日起生效,以確保Adtalem根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;以及(Ii)積累並傳達給Adtalem管理層。包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第二季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
關於法律程序的資料,包括法律程序的發展情況,見項目1所列合併財務報表附註19“承付款和或有事項”。“財務報表”,通過引用將其併入本文。
第1A項。風險因素
與我們之前在截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) | ||||||
2022年10月1日-2022年10月31日 | — | $ | — | — | $ | 300,000,000 | ||||
2022年11月1日-2022年11月30日 | — | — | — | 300,000,000 | ||||||
2022年12月1日-2022年12月31日 | — | — | — | 300,000,000 | ||||||
總計 | — | $ | — | — | $ | 300,000,000 |
(1) | 2020年2月4日,我們宣佈Adtalem董事會(“董事會”)批准了Adtalem的第十二次股票回購計劃,允許Adtalem回購最多3.00億美元的普通股 |
61
目錄表
一直到2021年12月31日。第十二次股份回購計劃開始於2021年1月,於2021年12月31日到期。2022年3月1日,我們宣佈董事會批准了Adtalem的第13次股票回購計劃,該計劃允許Adtalem在2025年2月25日之前回購最多3.00億美元的普通股。未來任何回購的時間和金額將根據對市場狀況和其他因素的評估來確定。2022年3月14日,我們達成了加速股份回購(ASR)協議,回購了1.5億美元的普通股,根據該協議最初交付了4,709,576股普通股。ASR協議於2022年10月14日結束。根據ASR協議期間Adtalem普通股的成交量加權平均價格,Adtalem欠交易對手332,212股普通股。我們選擇以現金結算合同,而不是按照ASR協議的條款交付股票,在2022年11月2日支付了1320萬美元的現金。有關我們的股份回購計劃,包括ASR協議的更多信息,請參閲合併財務報表的附註15“股份回購”。
其他購買股票證券的交易
期間 | 購買的股份總數(%1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 | |||||
2022年10月1日-2022年10月31日 | 61 | $ | 36.74 | 北美 | 北美 | ||||
2022年11月1日-2022年11月30日 | 14,439 | 42.91 | 北美 | 北美 | |||||
2022年12月1日-2022年12月31日 | — | — | 北美 | 北美 | |||||
總計 | 14,500 | $ | 42.88 | 北美 | 北美 |
(1) | 代表交還給Adtalem的股份,用於支付員工因授予限制性股票單位而預扣的税款,以及根據Adtalem的股票激勵計劃條款行使激勵性股票期權時交換支付的股份。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
31.1 | 依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對行政總裁的證明* | |
31.2 | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條證明首席財務官* | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的證書* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此存檔或提交。
62
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Adtalem Global Education Inc. | ||
日期:2023年2月2日 | 發信人: | /s/羅伯特·J·費倫 |
羅伯特·J·費倫 | ||
高級副總裁和首席財務官 | ||
(首席財務官) |
63