目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 |
(税務局僱主 |
公司或組織) |
識別號碼) |
(
(地址，包括郵政編碼和電話號碼，
包括註冊人主要執行辦公室的區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊所在的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
2023年1月30日，將有e
目錄表
郊區丙烷夥伴S、L.P.和子公司
索引表10-Q
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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1 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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1 |
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截至2022年12月24日和2022年9月24日的簡明綜合資產負債表 |
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1 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三個月的簡明綜合業務報表 |
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2 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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3 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三個月簡明合併現金流量表 |
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4 |
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截至2022年12月24日的三個月的合夥人資本簡明綜合報表 |
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5 |
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簡明合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
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22 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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31 |
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第二部分：其他信息 |
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32 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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32 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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32 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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32 |
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第三項。 |
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高級證券違約 |
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32 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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32 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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32 |
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第六項。 |
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展品 |
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33 |
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簽名 |
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34 |
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目錄表
關於前瞻性陳述的披露
這份10-Q表格的季度報告包含前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)，這些陳述(“前瞻性陳述”)由1995年的“私人證券訴訟改革法”、經修訂的1933年“證券法”第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”第21E條界定，與丙烷郊區合作伙伴公司(以下簡稱“合夥企業”)未來的業務預期和預測、項目發展以及財務狀況和經營結果有關。其中一些表述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“展望”、“展望”、“相信”、“估計”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或“計劃”或這些或類似詞語的負面或其他變體，或通過討論趨勢和條件、戰略或風險和不確定性。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定因素，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同(本季度報告中識別此類風險和不確定因素的陳述稱為“警示陳述”)。可能影響夥伴關係成果的風險和不確定因素包括但不限於以下風險：
目錄表
其中一些前瞻性陳述在本季度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了更詳細的討論。此外，請參閲我們在截至2022年9月24日的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項中討論的風險因素。在不同場合，夥伴關係或其代表已經或可能在提交給美國證券交易委員會的其他文件、新聞稿或由夥伴關係授權的一名執行官員或經其批准發表的口頭聲明中作出前瞻性聲明。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至發佈日期的觀點。除法律要求外，合夥企業不承擔更新任何前瞻性聲明或警示聲明的義務。歸因於合作伙伴或代表合作伙伴行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性聲明，均明確受到本季度報告和未來美國證券交易委員會報告中的警示聲明的限制。
目錄表
第一部分融資AL信息
項目1.融資AL報表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
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12月24日， |
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9月24日， |
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2022 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款減去壞賬準備#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和合夥人資本 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計僱傭和福利成本 |
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客户押金和預付款 |
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經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期借款 |
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累算保險 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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合夥人資本： |
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普通單位持有人( |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
合夥人資本總額 |
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總負債和合夥人資本 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
濃縮合並S操作的狀態
(除按單位金額外，以千計)
(未經審計)
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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丙烷 |
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$ |
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$ |
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燃料油和精煉燃料 |
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天然氣和電力 |
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所有其他 |
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成本和開支 |
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產品銷售成本 |
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運營中 |
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一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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其他，淨額 |
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所得税收益前收益 |
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從所得税中受益 |
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( |
) |
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( |
) |
淨收入 |
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$ |
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$ |
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每個普通單位的淨收入-基本 |
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$ |
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$ |
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未完成公用事業單位加權平均數--基本 |
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每普通單位淨收入-攤薄 |
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$ |
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$ |
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未清償公用事業單位加權平均數-稀釋 |
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||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
精簡合併狀態全面收益的企業
(單位：千)
(未經審計)
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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精算損失淨額攤銷和先前服務 |
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其他綜合收益 |
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綜合收益總額 |
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$ |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
濃縮合並S現金流統計表
(單位：千)
(未經審計)
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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根據受限單位計劃確認的補償費用 |
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其他，淨額 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動和非流動資產 |
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應付帳款 |
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應計僱傭和福利成本 |
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客户押金和預付款 |
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) |
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) |
對固定收益養老金計劃的繳費 |
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) |
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其他流動和非流動負債 |
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( |
) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動產生的現金流： |
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資本支出 |
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( |
) |
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對企業的投資和收購 |
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( |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
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淨現金(用於)投資活動 |
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融資活動的現金流： |
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循環信貸安排下的借款收益 |
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循環信貸安排下借款的償還 |
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( |
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合作伙伴關係分配 |
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其他，淨額 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
精簡整合狀態合夥人的資本構成
(單位：千)
(未經審計)
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截至2022年12月24日的三個月 |
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累計 |
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其他 |
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總計 |
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數量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共單位 |
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單位持有人 |
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(虧損) |
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資本 |
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期初餘額 |
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( |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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合作伙伴關係分配 |
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( |
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根據受限制單位圖則發出的公用單位 |
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( |
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受限單位計劃下確認的薪酬成本 |
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期末餘額 |
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( |
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截至2021年12月25日的三個月 |
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累計 |
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其他 |
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總計 |
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數量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共單位 |
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單位持有人 |
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(虧損) |
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資本 |
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期初餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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合作伙伴關係分配 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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根據受限制單位圖則發出的公用單位 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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根據受限單位計劃確認的補償費用 |
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— |
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期末餘額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄表
郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(千元，單位金額和每單位金額除外)
(未經審計)
郊區丙烷合夥公司(“合夥企業”)是特拉華州一家公開上市的有限合夥企業，主要通過其經營合夥企業和子公司從事丙烷、可再生丙烷、燃料油和精煉燃料的零售營銷和分銷，以及在放松管制的市場營銷天然氣和電力，並投資於低碳燃料替代品。此外，為了補充其核心營銷和分銷業務，該合作伙伴關係提供各種家居舒適設備，特別是供暖和通風設備。公開交易的有限合夥人在合夥企業中的權益由在紐約證券交易所交易的普通單位(“普通單位”)證明，包括
運營合夥公司是特拉華州的一家有限合夥企業，是該合夥公司的運營子公司，旨在運營丙烷業務和資產。此外，營運合夥公司的附屬公司郊區銷售及服務有限公司(“服務公司”)亦已成立，以經營合夥公司的服務工作及家電及零件業務。經營合夥企業及其直接和間接子公司幾乎佔了該合夥企業的所有資產、收入和收益。合夥公司、經營合夥公司和服務公司於1996年3月開始運作，與合夥公司的首次公開募股有關。
郊區可再生能源有限責任公司(“郊區可再生能源”)是成立於2022年1月的運營夥伴關係的全資子公司。郊區可再生能源是該夥伴關係在創新、可再生能源技術和業務方面投資的平臺。
合夥企業和經營合夥企業的普通合夥人是特拉華州的有限責任公司郊區能源服務集團有限責任公司(“普通合夥人”)，其唯一成員是合夥企業的首席執行官。除了作為持有者
該合夥企業的燃料油和精煉燃料、天然氣和電力、服務和可再生能源業務的結構要麼被視為公司的有限責任公司，要麼被視為法人實體(統稱為“法人實體”)，因此需要繳納公司級的美國所得税。
郊區能源金融公司，一家直接
鞏固原則。簡明綜合財務報表包括合夥企業、經營合夥企業及其所有直接和間接子公司的賬目。所有重大的公司間交易和賬户餘額都已被註銷。合夥企業合併經營合夥企業的經營成果、財務狀況和現金流
隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制。這些調整包括夥伴關係認為必要的所有調整，以便對所列中期的業務結果、財務狀況和現金流量進行公允陳述。除非另有披露，此類調整僅包括正常的經常性項目。這些財務報表應與夥伴關係截至2022年9月24日的財政年度Form 10-K年度報告中的財務報表一併閲讀。由於夥伴關係業務的季節性，中期業務的結果不一定代表全年的預期結果。
6
目錄表
財務期。合作伙伴關係使用
收入確認。當與客户簽訂的合同中承諾的貨物或服務已經轉讓時，合夥企業確認收入，並且不需要為轉讓承擔進一步的履約義務，金額應反映預期收到的對價。履約義務是根據安排的具體條款以及所提供的不同產品和服務確定和評價的。由於合夥企業零售業務的性質，有
合夥企業推遲確認在合同期開始時收到客户考慮的年度計費坦克租金、維護服務合同、固定價格合同和預算方案的收入，建立合同負債，這些負債在壓縮的綜合資產負債表上作為客户存款和預付款披露。對參加預算方案的客户的交付超過對這些客户的賬單，將建立合同資產，這些資產包括在精簡合併資產負債表上的應收賬款中。合夥企業按比例確認超過坦克租金和維護服務協議適用期限的收入，這通常是
合作伙伴關係產生增量直接成本，例如向其銷售人員支付佣金，以獲得某些合同。這些成本按照財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的實際權宜之計計入已發生的費用，因為預期攤銷期限為一年或更短。合夥企業通常根據產品交付時的當前加權平均成本和當前重置成本加上適用的保證金等因素來確定銷售價格。除坦克租賃協議、維修服務合同、固定價格合同和預算方案外，客户履行履約義務的付款應在收到後支付。
公允價值計量。合夥企業以公允價值計量其某些資產和負債，公允價值的定義是在主要市場或最有利的市場中，在市場參與者之間進行有序交易時，出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。主要市場是指資產或負債的活躍度和成交量最大的市場。
計量公允價值的通用框架利用三級層次結構來確定估值技術中使用的投入的優先順序，以得出公允價值。下文描述了層次結構內每個級別的公允價值計量基礎，級別1具有最高優先級，級別3具有最低優先級。
企業合併。合夥企業採用收購方法核算業務合併，因此，被收購實體的資產和負債按其於收購日期的估計公允價值入賬。商譽是指購買價格超過所獲得淨資產公允價值的部分，包括分配給可識別無形資產的金額。產生商譽的主要驅動因素是被收購實體和夥伴關係之間的協同作用價值，以及被收購的集合勞動力，這兩者都不符合可識別的無形資產的資格。具有有限壽命的可識別無形資產在其使用年限內攤銷。被收購企業的經營業績自收購之日起計入簡明合併財務報表。合夥企業承擔所有已發生的與收購相關的費用。
估計的使用。 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債，以及報告期內呈報的收入及開支。管理層在以下領域進行了估計：自我保險和訴訟準備金、養卹金和其他退休後福利負債和費用、衍生工具的估值、折舊和
7
目錄表
攤銷長期資產、資產減值評估、税項估值準備、壞賬準備和收購企業的收購價格分配。該夥伴關係在為養卹金和退休後福利計劃制定年度死亡率假設時使用精算師協會的預期壽命信息，這些假設用於衡量定期福利淨成本和這些計劃下的債務。實際結果可能與這些估計值不同，因此這些估計值有可能在短期內發生重大變化。
最近發佈的會計公告。2021年1月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2021-01《參考匯率改革》(主題848)。此更新為參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或因參考利率改革而終止的其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外。主題848自2020年3月12日起對所有實體生效，並將持續到2024年12月31日，也就是夥伴關係2025財年的第一季度。以美元為基礎的Libor利率將延長到期日至2023年6月30日。合夥企業循環信貸安排項下的借款按部分以倫敦銀行同業拆息為基準的現行利率計息(詳情請參閲附註10，“長期借款”)。夥伴關係預計將在2023財年第二季度通過主題848，並預計採用主題848不會對夥伴關係的簡明合併財務報表產生實質性影響。
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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2021 |
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零售 |
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住宅 |
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商業廣告 |
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政府 |
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批發 |
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總收入 |
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夥伴關係確認了#美元
郊區可再生能源擁有一家
在2022財年第三季度，郊區可再生能源宣佈與位於紐約州克林頓縣的家庭奶牛場Adirondack Farm達成協議，建設、擁有和運營一個新的生物消化池系統，用於生產可再生天然氣(RNG)。這些資產的建設始於2023財年第一季度，預計將在18至24個月內完成。
運營夥伴關係擁有一家
8
目錄表
氫氣，為不斷增長的氫燃料電池汽車行業提供這種可再生燃料變得更加容易。在2023財年第一季度，運營夥伴關係購買了由Oberon發行的額外擔保可轉換票據。
這些投資和夥伴關係是按照夥伴關係的用郊區丙烷實現綠色環保公司支柱，重點是倡導丙烷和可再生丙烷的清潔燃燒和多功能性，以此作為低碳未來的解決方案，並投資於創新的可再生能源替代品，以降低温室氣體排放。對IH和Oberon的投資按權益會計方法入賬，並列入簡明綜合資產負債表內的“其他資產”，合夥企業的收益中的權益列入簡明綜合業務報表內的“其他淨額”。
現金和現金等價物。合夥關係認為所有購買的原始到期日為
衍生工具和套期保值活動
商品價格風險。鑑於其業務的零售性質，夥伴關係保持一定的實物庫存定價水平，以幫助確保其外地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。該夥伴關係的戰略是使實地業務的實物庫存定價相對接近市場。該夥伴關係訂立交易所交易的期貨和期權合約，並在某些情況下訂立場外期權和掉期合約(統稱為“衍生工具”)，以對衝與丙烷和燃料油實物庫存有關的價格風險，以及未來在其業務中使用的丙烷或燃料油的購買，並幫助確保在需求旺盛期間有充足的供應。此外，合夥企業以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而受商品價格波動影響的部分風險。根據這一風險管理策略，一旦產品被出售或交付，衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益，因為它與固定價格合同有關。合夥企業的所有衍生工具均按其公允價值在簡明綜合資產負債表中列報。此外，在正常運行過程中，, 該夥伴關係經常簽訂合同，如符合並被指定為正常採購或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期現貨採購或銷售合同。這類合同不受公允價值會計要求的約束，並在根據相關合同購買或銷售產品時計入。合夥企業不使用衍生工具進行投機交易。每日監測與衍生工具相關的市場風險，以確保遵守合夥企業的套期保值和風險管理政策，其中包括對未平倉頭寸的數量限制。已定價的現有庫存也每天被審查和管理，以瞭解市場價格變化的風險敞口。
於訂立衍生工具之日，除被指定為正常購買或正常出售之衍生工具外，合夥企業將決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變動於每個期間的本期收益或其他全面收益(“保監處”)中記錄，視乎衍生工具是否被指定為對衝工具及如被指定為對衝工具的類型而定。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，合夥企業在對衝合同開始時和持續的基礎上正式評估對衝合同在抵消套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效範圍報告，並重新分類為被對衝項目影響收益的同一期間的收益。現金流套期保值無效部分的按市值計價的收益或虧損立即在收益中確認。未被指定為現金流對衝且不符合正常購買和正常銷售豁免的衍生工具的公允價值變動，在發生時計入收益。與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。
利率風險。合夥企業的一部分借款按現行利率計息，利率基於LIBOR加適用保證金或基本利率，基準利率定義為
9
目錄表
衍生工具的估值。合夥企業使用紐約商品交易所(“NYMEX”)的報價(第1級投入)計量其交易所買賣期權及期貨合約的公允價值；採用遠期報價計量其掉期合約的公允價值，並使用由3個月LIBOR的可觀察預測變動推動的模型衍生估值(第2級投入)計量其利率掉期的公允價值；以及使用第3級投入計量其場外期權合約的公允價值。該夥伴關係的場外期權合同是根據內部期權模型進行估值的。模型中使用的投入是基於公開的信息和經紀人的報價。在該夥伴關係的場外期權合同的公允價值計量中使用的不可觀察的重大投入是利率和市場波動性。
以下概述了合夥企業衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的位置2022年12月24日和2022年9月24日：
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截至2022年12月24日 |
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截至2022年9月24日 |
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資產衍生品 |
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位置 |
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公允價值 |
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位置 |
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公允價值 |
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衍生工具未被指定為 |
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與商品相關的衍生品 |
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其他流動資產 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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其他資產 |
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負債衍生工具 |
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位置 |
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公允價值 |
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位置 |
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公允價值 |
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衍生工具未被指定為 |
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與商品相關的衍生品 |
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其他流動負債 |
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其他流動負債 |
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其他負債 |
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其他負債 |
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以下概述了使用重大不可觀察投入按公允價值經常性計量的資產和負債期初餘額和期末餘額的對賬情況：
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公允價值計量使用重大 |
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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2022年12月24日 |
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2021年12月25日 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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場外期權期初餘額 |
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期初已實現餘額 |
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期內購入的合約 |
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未平倉合同的公允價值變動 |
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場外期權期末餘額 |
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截至2022年12月24日和2022年9月24日，該夥伴關係的未償還商品相關衍生品的加權平均到期日約為和
合夥企業的衍生工具對截至2022年12月24日和2021年12月25日的三個月的簡明綜合經營報表的影響如下：
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截至2022年12月24日的三個月 |
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截至2021年12月25日的三個月 |
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衍生品未被指定 |
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未實現收益(虧損) |
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未實現收益(虧損) |
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位置 |
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金額 |
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位置 |
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金額 |
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與商品相關的衍生品 |
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( |
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( |
) |
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10
目錄表
下表列出了合夥企業已確認的衍生資產和負債的公允價值，以及根據可執行的主要淨額結算安排或類似協議在簡明綜合資產負債表上抵銷的金額：
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截至2022年12月24日 |
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截至2022年9月24日 |
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淨額 |
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淨額 |
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在 |
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在 |
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總金額 |
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淨額結算的效果 |
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資產負債表 |
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總金額 |
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淨額結算的效果 |
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資產負債表 |
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資產衍生品 |
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與商品相關的衍生品 |
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) |
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負債衍生工具 |
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與商品相關的衍生品 |
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) |
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) |
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合作伙伴關係有$
銀行債務和優先票據。循環信貸安排(定義見附註10)項下借款的公允價值與賬面價值相若，因為利率每季度調整一次以反映市場情況。
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自.起 |
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12月24日， |
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9月24日， |
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2022 |
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2022 |
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存貨以成本價和市場價中的較低者為準。對於丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣，使用加權平均法確定成本，對家用電器使用標準成本基礎，這是近似平均成本。
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自.起 |
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12月24日， |
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9月24日， |
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2022 |
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2022 |
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丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣 |
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家用電器 |
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商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽須在報告單位層面進行減值審查，於每年財政年度7月底或當可能顯示潛在減值的事件或情況發生時按年度進行減值審查。
夥伴關係可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果一家實體在評估了所有事件或情況後，認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值，則不需要進行減值測試。但是，如果一個實體得出不同的結論，則需要進行減值測試。
在……下面作為一項減值測試，合夥企業根據各自報告單位的公允價值估計，在報告單位層面評估商譽的賬面價值。報告單位的公允價值是使用折現現金流量分析估計的，考慮到
11
目錄表
考慮預計現金流為
分配給合夥企業經營部門的商譽賬面價值如下：
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燃料油和 |
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天然氣 |
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丙烷 |
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精煉燃料 |
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和電力 |
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總計 |
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截至2022年9月24日的餘額 |
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商譽 |
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累計調整 |
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2023財年活動 |
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獲得的商譽 |
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截至2022年12月24日的餘額 |
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商譽 |
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累計調整 |
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其他無形資產包括：
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自.起 |
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12月24日， |
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9月24日， |
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2022 |
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2022 |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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其他 |
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減去：累計攤銷 |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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其他 |
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) |
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合夥企業根據不可撤銷的租約租賃了某些物業、廠房和設備，包括其車隊的一部分，租期各不相同，所有這些租約都被確定為經營租賃。合夥企業根據合夥企業享有租賃資產的經濟利益的權利及其指導租賃資產使用的權利，確定協議在開始時是否包含租賃。使用權資產代表合夥企業使用基礎資產的權利，而使用權負債代表合夥企業支付租賃所產生的租金的義務。使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。
該夥伴關係擁有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保。更多信息見附註14，“擔保”。
12
目錄表
截至2022年12月24日，該合夥企業沒有任何已簽署但尚未開始的重大租賃義務。
關於合夥企業租賃人口的數量信息如下：
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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2021 |
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租賃費 |
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其他信息： |
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經營租賃的現金支付 |
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在交換中獲得的使用權資產 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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下表彙總了截至2022年12月24日不可取消經營租賃下的未來最低租賃付款：
財政年度 |
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經營租約 |
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2023年(剩餘) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028年及其後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去：利息 |
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租賃債務總額 |
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每個共同單位的基本收入的計算方法是將淨收入除以根據合夥企業的受限單位計劃授予符合退休資格的受贈人的未償還共同單位和已授予(和未發行)受限單位的加權平均數。每普通單位攤薄收益的計算方法是將淨收入除以根據受限單位計劃授予的未發行普通單位和未發行的受限單位的加權平均數。在計算稀釋單位淨收入時，用於計算基本單位淨收入的未償還加權平均單位增加了
長期借款包括以下內容：
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自.起 |
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12月24日， |
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9月24日， |
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2022 |
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2022 |
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循環信貸安排到期 |
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小計 |
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減去：未攤銷債務發行成本 |
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高級附註
2027年高級債券。在……上面
13
目錄表
這個發行2027年優先票據所得款項淨額，連同循環信貸機制下的借款，用於回購、清償及清償合夥企業當時尚未償還的所有款項
2031年高級債券. On
合夥公司於2027年高級債券及2031年優先債券(統稱為“高級債券”)項下的責任為無抵押債務，其償付權優先於任何未來的次級債務，並同等優先於任何未來的優先債務。優先票據在結構上從屬於經營合夥企業的任何債務和其他負債，這意味着它們實際上排在經營合夥企業的任何債務和其他負債之後。合夥企業可按管理優先債券的契約所指定的贖回價格及時間贖回部分或全部優先債券。高級債券各有一項控制權變更條款，要求合夥企業提出以
信貸協議。經營合夥企業已於2020年3月5日修訂並重述信貸協議(“信貸協議”)，該協議規定
信貸協議載有若干適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的限制性及肯定契諾，以及若干財務契約，包括：(A)要求合夥企業的綜合利息覆蓋比率(定義見信貸協議)不得低於
合夥企業及經營合夥企業之若干附屬公司根據信貸協議所載條款及條件，就經營合夥企業之責任擔當擔保人。信貸協議項下的債務以合夥企業、經營合夥企業及其附屬公司幾乎所有動產的留置權以及若干不動產的抵押作抵押。
截至2022年12月24日，循環信貸機制下的借款按現行利率計息，利率基於LIBOR加適用利率，或基本利率，定義為
截至2022年12月24日，夥伴關係在循環信貸機制下籤發了備用信用證#美元。
信貸協議及優先票據均載有分別適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的各種限制性及肯定契諾，包括(I)對產生額外債務的限制，及(Ii)對若干留置權、投資、擔保、貸款、墊款、付款、合併、合併、分配、出售資產及其他交易的限制。根據信貸協議和管理優先票據的契約，營運合夥企業和合夥企業一般可在緊接上一季度末作出與可用現金相等的現金分配，前提是不存在或將不存在違約事件，並且關於管理優先票據的契約，合夥企業的綜合固定費用覆蓋率大於定義的
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目錄表
夥伴關係及營運合夥於二零二二年十二月二十四日遵守優先票據及信貸協議的所有契諾及條款。
2022年12月24日以後的長期債務到期總額具體如下：2023財年：$-
合夥企業不遲於其合作伙伴進行分配
在……上面
合夥企業根據授予日的公允價值，確認為換取股權或基於股權的薪酬而收到的員工服務在各自服務期內的補償成本。合夥企業根據基於股權的支付安排計量責任獎勵，其依據是在每個中期和年度報告期結束時重新計量獎勵的公允價值，直至結算日，同時考慮到業績條件將得到滿足的可能性。
受限單位平面圖。在2018年5月15日舉行的合夥企業三年一次的會議上，單位持有人批准，合夥企業通過了《郊區丙烷合夥人，L.P.2018年受限單位計劃》(“受限單位計劃”)，授權發放最多
在截至2022年12月24日的三個月內，合作伙伴關係獲獎
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加權 平均值 |
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受限 |
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贈與日期交易會 |
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單位 |
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未償債務，2022年9月24日 |
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獲獎 |
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被沒收 |
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未償債務，2022年12月24日 |
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目錄表
截至2022年12月24日，根據受限單位計劃授予的與未歸屬受限單位有關的未確認補償費用為#美元。
幻影股權計劃。在2022年11月8日的會議上，薪酬委員會通過了影子股權計劃(PEP)，以激勵那些將作為合夥企業的受限單位計劃的現金結算必然計劃，為合夥企業的單位持有人創造長期價值的行為。合夥企業的執行人員、董事會成員和合夥企業的其他僱員有資格獲得PEP下的幻影單位獎勵。除非補償委員會另有規定，PEP下的獎勵的標準歸屬時間表將是獎勵授予日的前三個週年紀念日每一年每筆獎勵的三分之一，但須受從獎勵之日起至適用付款日期間連續受僱或服務的限制。在PEP文件和適用的獎勵協議中定義的某些情況下，未授予的獎勵可能會被沒收。在歸屬時，虛擬單位將自動轉換為現金，相當於歸屬日期合夥企業的共同單位的最高和最低交易價格的平均值。
截至2022年12月24日的三個月的薪酬支出，包括對先前確認的非既有獎勵公允價值本期變化的薪酬支出的調整，為#美元
分配等價權計劃。
長期激勵計劃。2013年8月6日，夥伴關係通過了2014年長期激勵計劃(“2014 LTIP”)，2020年11月10日，夥伴關係通過了2021年長期激勵計劃(“2021年長期激勵計劃”，並與2014年長期激勵計劃一起，稱為“長期激勵計劃”)。
由於對長期投資計劃下的賠償責任進行了季度重新計量，在截至2022年12月24日的三個月內確認了補償支出而2021年12月25日是$
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目錄表
應計保險。該合夥企業對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險，最高可達預定金額，超過該金額則適用第三方保險。截至2022年12月24日和2022年9月24日，該夥伴關係已累計負債#美元。
法律問題。該夥伴關係的業務受到操作風險和風險的影響，這些風險通常與處理、儲存和運送丙烷等易燃液體有關。由於這些經營風險和風險，以及由於其業務的其他方面，該合夥企業一直是，並將繼續是各種法律程序和訴訟的被告。在這方面，夥伴關係的天然氣和電力業務在紐約北區被起訴，可能是集體訴訟。起訴書指控根據紐約州和賓夕法尼亞州的各種消費者法規和普通法，對這些州向電力客户提供的定價提出了多項索賠。該案部分被地區法院駁回，但允許基於紐約消費者法規和違約的訴訟理由繼續進行。2022年4月12日，法院就其餘罪名做出了有利於合夥企業的即決判決，申訴被全部駁回。原告已向第二巡迴上訴法院提出上訴。該夥伴關係認為，這一上訴沒有根據。因此，確定不需要為或有損失準備金。儘管根據過去的經驗、合夥企業目前掌握的信息及其應計保險負債數額，任何訴訟本身都是不確定的，但合夥企業不認為目前懸而未決或受到威脅的訴訟事項、已知索賠或已知或有索賠會對其業務結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
該合夥企業有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保，剩餘的租賃期計劃通過財政年度定期到期
下表提供了定期福利淨成本的構成部分：
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養老金福利 |
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截至三個月 |
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12月24日， |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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淨虧損攤銷 |
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定期淨收益成本 |
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退休後福利 |
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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利息成本 |
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攤銷以前的服務貸項 |
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攤銷淨額(收益) |
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定期淨收益成本 |
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該夥伴關係預計將自願捐贈約#美元。
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目錄表
截至2022年12月24日的三個月。定期福利費用淨額的構成部分列在簡明合併業務報表的“其他、淨額”項目中。
該夥伴關係根據涉及工會僱員的各種集體談判協議，為多僱主養老金計劃(“MEPP”)作出貢獻。作為這些MEPP的眾多參與僱主之一，該夥伴關係與其他參與僱主一起對任何資金不足的計劃負責。截至2022年12月24日和2022年9月24日，該夥伴關係對這些MEPP的估計債務為
下表彙總了截至2022年12月24日和2021年12月25日的三個月從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額：
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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養老金福利 |
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期初餘額 |
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重新分類為收入： |
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淨虧損攤銷(1) |
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其他綜合收益 |
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期末餘額 |
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退休後福利 |
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期初餘額 |
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重新分類為收入： |
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攤銷淨收益和先前服務貸項(1) |
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其他綜合損失 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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期初餘額 |
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重新分類為收入 |
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其他綜合收益 |
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期末餘額 |
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目錄表
對於聯邦所得税以及合夥企業經營所在的大多數州的州所得税而言，合夥企業和經營合夥企業的收益不需要繳納合夥企業層面的所得税。除對合夥企業徵收實體所得税的州外，合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額或虧損可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)有很大差異，可列入共同單位持有人的聯邦和州所得税申報單。合夥企業在財務和税務報告方面淨資產的總差額無法輕易確定，因為合夥企業無法使用每個共同單位持有人在合夥企業中的基礎。
如附註1“合夥企業的組織和組建”所述，公司實體的收益應繳納美國公司所得税。然而，根據過去的業績，公司實體目前報告的所得税撥備主要由州最低所得税組成。遞延税項資產(2017年後產生的若干經營虧損淨額結轉(“NOL”)除外)的全額估值撥備乃根據對資產負債表日所有可得證據(包括負數及正數)的分析而計提，整體而言，這些證據顯示未來更可能沒有足夠的未來應課税收入可供使用該等資產。管理層的定期審核包括(除其他事項外)應課税收入和支出項目的性質和金額、使用資產或要求報告負債的預期時間以及預計將提供未來收益的業務的歷史盈利能力的可靠性。此外，管理層考慮了税務籌劃策略，可以用來增加遞延税項資產變現的可能性。
由於2017年的減税和就業法案，公司實體從2018年開始產生的NOL可能會無限期結轉。公司實體在2022年和2021年納税年度產生了應納税虧損，導致
夥伴關係管理和評估其在#年的業務
丙烷部門主要從事向住宅、商業、工業、農業和政府客户的丙烷零售分銷，其次是向大型工業終端用户的批發分銷。在住宅、商業和政府市場，丙烷主要用於採暖、熱水、烹飪和烘乾衣服。工業用户通常將丙烷用作內燃機中燃燒的發動機燃料，內燃機為越野車、叉車和固定發動機提供動力，也用於點火和切割氣體。在農業市場，丙烷主要用於煙草烘烤、作物烘乾、家禽育苗和雜草防治。此外，合夥企業對Oberon的股權投資也包括在丙烷業務中。
燃料油和精煉燃料部門主要從事向住宅和商業客户零售分銷燃料油、柴油、煤油和汽油，主要用作家庭和建築物的熱源。
天然氣和電力部門從事向紐約和賓夕法尼亞州放松管制的能源市場的居民和商業客户銷售天然氣和電力。根據這一經營部門，合夥公司擁有與最終消費者的關係，並與當地分銷公司達成協議，將天然氣或電力從合夥公司的供應商輸送到客户。
“所有其他”類別的活動包括夥伴關係的服務業務，該業務主要從事各種家庭舒適設備的銷售、安裝和服務，特別是在供暖和通風領域。此外，夥伴關係對IH的股權投資，以及用於生產RNG的生物消化池系統，都包括在“所有其他”範圍內。
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目錄表
下表按可報告分部列出了某些數據，並提供了營業分部總信息與所列期間對應的濃縮合並金額的對賬：
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截至三個月 |
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12月24日， |
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12月25日， |
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2022 |
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收入： |
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丙烷 |
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燃料油和精煉燃料 |
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天然氣和電力 |
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所有其他 |
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丙烷 |
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燃料油和精煉燃料 |
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天然氣和電力 |
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所有其他 |
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自.起 |
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12月24日， |
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九月 24, |
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2022 |
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2022 |
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資產： |
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丙烷 |
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燃料油和精煉燃料 |
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總資產 |
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19.後續活動
收購RNG生產資產並組建合資企業。2022年12月28日，合夥企業宣佈，其全資子公司郊區可再生能源從領先的可持續發展驅動型資產管理公司Balance Capital Group(“Balance”)手中收購了RNG生產資產平臺。此外，締約方結成了夥伴關係，作為確定、開發和運營其他RNG項目的長期增長平臺，包括已確定的處於不同開發階段的RNG項目的現有管道。
購買價格為$
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目錄表
設施。RNG平臺將包括以下內容：(1)位於亞利桑那州斯坦菲爾德的大型RNG生產設施，目前正在運營，包括
對信貸協議的修正。於2022年12月28日，營運合夥企業修訂信貸協議，以修訂適用於營運合夥企業及其附屬公司的若干限制性及肯定契諾，並取代以SOFR為基礎的借款利率中的LIBOR部分，提供額外的投資能力，以容許郊區可再生能源未來進行投資，以及容許承擔與從Balance收購RNG平臺有關的債務。
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目錄表
項目2.管理層的財務狀況與經營成果的探討與分析
以下是從我們的角度對該夥伴關係截至2022年12月24日的三個月的財務狀況和運營結果的討論。本討論應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及包括在截至2022年9月24日的財政年度Form 10-K年度報告中的歷史綜合財務報表及其説明一起閲讀。
高管概述
以下是經常影響我們的經營業績和財務狀況的因素。我們的業務受到包括在截至2022年9月24日的財政年度Form 10-K年度報告和本季度報告中第1A項描述的風險和不確定性的影響。管理層目前認為以下事件、趨勢和不確定性對了解我們的財務狀況和經營業績最重要：
產品成本和供應量
零售丙烷、燃料油、天然氣和電力業務的盈利水平在很大程度上取決於零售價格與我們採購和運輸產品的成本之間的差額。我們產品的單位成本，特別是丙烷、燃料油和天然氣，會因供需動態或其他市場條件而受到波動，包括但不限於影響原油和天然氣供應或定價的經濟和政治因素。我們簽訂產品供應合同，通常是為期一年的協議，但每年續簽，也在公開市場上購買產品。我們試圖通過對產品進行短期定價來降低價格風險。我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價，使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。
為了補充我們的年度採購需求，我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。合同購買量的百分比，以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量，將根據市場情況每年有所不同。
我們獲取和運輸產品的成本可能會在短時間內迅速發生變化，並可能影響盈利能力。不能保證我們將能夠完全或立即轉嫁產品採購和運輸成本的增加，特別是在此類成本迅速增加的情況下。因此，由於我們的成本會隨着丙烷、燃料油、原油和天然氣大宗商品市場和基礎設施條件的變化而波動，因此平均零售價格每年可能會有很大差異。此外，大宗商品和/或運輸價格持續上漲可能會導致客户保護，從而導致對我們產品的需求減少。
根據美國能源情報署的數據，截至2022年12月底，美國丙烷庫存水平為8,070萬桶，比2021年12月的水平高出22.7%，比12月的五年平均水平高出7%。這些較高的庫存水平導致公佈的丙烷平均價格(德克薩斯州貝爾維尤基礎)與去年第一季度相比下降了35.9%。
季節性
零售丙烷和燃料油分銷業務以及零售天然氣營銷業務具有季節性，因為這些燃料主要用於住宅和商業建築的取暖。從歷史上看，我們大約三分之二的零售丙烷銷量是在10月至3月的六個月採暖旺季期間銷售的。燃料油業務往往具有更強的季節性，因為它在空間取暖方面的使用較為有限，我們大約四分之三的燃料油銷量在10月至3月期間售出。因此，銷售和營業利潤集中在我們的第一個和第二個會計季度。因此，當客户在冬季取暖季節購買產品時，來自運營的現金流在第二和第三財季最大。我們預計在4月至9月(我們的第三和第四財季)期間，營業利潤和淨虧損或淨收益將會下降。在必要的情況下，我們將儲備第二季度和第一季度的現金，以便在第四季度和下一財年第一季度分配給我們共同單位的持有者。
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目錄表
天氣
天氣狀況對我們產品的需求有很大影響，特別是用於取暖和農業用途的丙烷、燃料油和天然氣。我們的許多客户嚴重依賴丙烷、燃料油或天然氣作為供暖來源。因此，銷售量直接受到我們服務區冬季天氣的嚴重程度的影響，冬季天氣的嚴酷程度每年可能會有很大差異。在任何給定地區，持續高於正常温度往往會導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少，而持續低於正常温度往往會導致更多消耗。
套期保值和風險管理活動
我們從事套期保值和風險管理活動，以減少價格波動對產品成本的影響，並確保在供應短缺期間產品的供應。我們與第三方簽訂丙烷遠期、期權和掉期協議，並使用在紐約商品交易所(“NYMEX”)交易的期貨和期權合約，在未來以固定價格買賣丙烷、燃料油、原油和天然氣。大多數期貨、遠期和期權協議用於對衝與丙烷和燃料油實物庫存相關的價格風險，在某些情況下，還用於預測丙烷或燃料油的購買量。此外，我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。遠期合約通常在合約到期時進行實物結算，而期貨、期權和掉期合約一般在合約到期時通過淨額結算機制進行結算。儘管我們使用衍生品工具來減少與定價的實物庫存和預測交易相關的價格波動的影響，但我們不會將衍生品工具用於投機交易目的。風險管理活動由內部商品風險管理委員會監督，該委員會由六名管理層成員組成，並通過執行我們的對衝和風險管理政策向我們的審計委員會報告。
通貨膨脹和其他成本增加
我們用來經營業務的各種商品和服務的成本正在上升，包括我們分銷的產品的批發成本波動。儘管我們在確保我們銷售的產品安全方面沒有經歷過重大中斷，但通脹因素和整個供應鏈對資源的競爭導致了各種領域的成本增加，包括勞動力、運輸成本以及坦克和其他設備的成本。這些因素和其他因素可能會繼續影響我們的產品成本、支出和資本支出，並可能繼續對消費者需求產生影響，因為消費者正在管理通脹對其資源的影響。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策在截至2022年9月24日的會計年度Form 10-K年度報告的合併財務報表附註部分的附註2“重要會計政策摘要”中進行了總結。
我們的合併財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須進行估計，這要求管理層對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額及披露或有資產及負債，以及報告期內呈報的收入及開支。我們還受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與估計結果不同。估計數用於核算長期資產的折舊和攤銷、員工福利計劃、自我保險和訴訟準備金、環境準備金、壞賬準備、資產估值評估和衍生工具的估值。我們根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。這些估計的修訂對我們的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響，都記錄在導致修訂的事實為我們所知的期間。管理層已與我們監事會的審計委員會審查了這些重要的會計估計數和相關披露。
經營業績和財務狀況
2023財年第一季度的淨收入增至4540萬美元，或每普通單位0.71美元，而2022財年第一季度的淨收入為2130萬美元，或每普通單位0.34美元。2023財年第一季度，調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA，定義如下)增加了350萬美元，增幅4.1%，達到9000萬美元，而上一財年第一季度為8650萬美元。
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目錄表
2023財年第一季度零售丙烷加侖銷量為1.088億加侖，比上一年增長3.3%，主要是由於天氣轉涼和有利的客户羣趨勢。第一季度，我們所有服務區域的平均氣温(以採暖度日衡量)比正常水平高3%，比去年同期低13%，大部分採暖度日出現在2022年12月下半月。
2023會計年度第一季度的丙烷平均價格(以德克薩斯州貝爾維尤為基準)比上一財年第一季度下降了35.9%。2023財年第一季度的總毛利率為2.148億美元，比上一年第一季度增加了3570萬美元，增幅為20.0%。2023財年第一季度的毛利率包括1370萬美元的未實現虧損，這是由於對風險管理活動中使用的衍生工具進行按市值計價的調整，而上一財年第一季度的未實現虧損為3350萬美元。這些在產品銷售成本中報告的非現金調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。剔除按市值計價調整的影響，總毛利率較上年同期增加1,590萬美元，或7.5%，主要是由於銷量增加和單位利潤率增加。剔除未實現的按市值計價調整的影響，2023財年第一季度丙烷單位利潤率比上一年每加侖增加0.06美元，或3.2%。
2023財年第一季度的綜合運營、一般和行政費用為1.387億美元，較上年同期增長10.5%，主要原因是工資和福利相關支出增加，車輛租賃和燃料成本增加，以及對我們運營成本的其他通脹影響。2023財年第一季度的一般和行政費用包括與從Balance Capital Group(“Balance”)收購可再生天然氣(“RNG”)生產設施相關的費用和支出，該項目於2023財年第二季度初結束。這些與收購相關的成本不包括在調整後的EBITDA中。
截至2022年12月，未償債務總額比上年第一季度末減少了5290萬美元，我們在信貸協議中定義的截至2022年12月24日的12個月期間的綜合槓桿率為3.68倍。
正如先前在2023年1月19日宣佈的那樣，夥伴關係監事會宣佈每共同單位0.325美元的季度分配，有效用於2023年財政第一季度的應付分配。這一分配將於2023年2月7日支付給2023年1月31日登記在冊的普通單位持有人。
我們對2023財年剩餘時間的預期現金需求包括：(I)從Balance以1.9億美元收購RNG資產平臺，該平臺在2023年財年第二季度初獲得資金，在我們的循環信貸安排下借款約1.12億美元，並假設約8000萬美元的未償還綠色債券；(Ii)維護和增長資本支出分別約為1430萬美元和4260萬美元；(Iii)利息和所得税支付約5510萬美元；以及(4)根據每共同單位0.325美元的季度分配率，向我們的共同單位持有人分配約6,190萬美元的現金。根據我們的流動資金狀況，包括手頭的現金、我們循環信貸安排下的資金可獲得性以及經營活動的預期現金流，我們預計將有足夠的資金來履行我們當前和未來的債務。
最新發展動態
如上所述和本季度報告第1項附註19所述，我們在2023年第一季度之後在擴大我們的可再生能源平臺方面取得了有意義的進展。2022年12月28日，我們宣佈，我們的全資子公司郊區可再生能源有限責任公司從領先的可持續發展驅動型資產管理公司Balance手中收購了兩個運營RNG生產資產的平臺。此外，締約方結成了夥伴關係，作為確定、開發和運營其他RNG項目的長期增長平臺，包括已確定的處於不同開發階段的RNG項目的現有管道。RNG平臺將包括以下內容：(1)位於亞利桑那州斯坦菲爾德的一個大型RNG設施，這是目前在美國運營的最大的農業廢物RNG生產設施之一，其中包括7個厭氧消化器、大約55,000頭奶牛的糞便權利，以及與一條州際管道的互聯；(2)位於俄亥俄州哥倫布市的一個運營設施，目前正在從幾個大型食品和飲料供應商那裏收取小費，將食物垃圾加工成化肥和沼氣，並有一個積極的開發項目，將沼氣升級為RNG，用於運輸部門；(3)對中西部目前正在由Balance開發的第三個RNG設施的第一要約權；以及(4)創建一家名為郊區EQ RNG，LLC的合資企業，以投資和開發約1.55億美元的未來RNG項目，其中郊區可再生能源將擁有約70%的股份，Balance將擁有約30%的股份，一旦此類項目獲得全額資金。收購的RNG平臺在原料、地理位置和收入來源上都是多樣化的, 並補充了郊區可再生能源正在進行的在紐約州克林頓縣阿迪朗達克農場建設、擁有和運營RNG設施的活動。雖然此次收購將立即增強和增加郊區可再生能源在RNG生產和分銷中的存在，但通過合資安排與Balance的合作伙伴關係將在快速發展的廢物轉化為能源經濟中提供明顯的增長和經驗豐富的管理。RNG可以從多種有機廢物流中產生，包括農業和食物垃圾，有助於減少甲烷排放，同時提供更低的
24
目錄表
碳溶液作為傳統天然氣的替代產品。這個可擴展的平臺補充了我們現有的可再生能源資產組合，無論是作為獨立的RNG分銷商，還是作為生產氫氣或rDME的途徑。作為當地社區值得信賴的能源供應商，丙烷郊區擁有令人自豪的95年曆史。利用我們核心丙烷業務的實力和穩定性，我們正在投資於未來的清潔能源經濟，因為社會正在向低碳替代品過渡，併為我們的長期增長做好準備。
截至2022年12月24日的三個月與截至2021年12月25日的三個月
收入
(以千為單位的美元和加侖) |
|
截至三個月 |
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|
百分比 |
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|||||||
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12月24日， |
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|
12月25日， |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丙烷 |
|
$ |
342,353 |
|
|
$ |
331,117 |
|
|
$ |
11,236 |
|
|
|
3.4 |
% |
燃料油和精煉燃料 |
|
|
30,141 |
|
|
|
20,966 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
43.8 |
% |
天然氣和電力 |
|
|
8,690 |
|
|
|
9,223 |
|
|
|
(533 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
所有其他 |
|
|
16,286 |
|
|
|
14,101 |
|
|
|
2,185 |
|
|
|
15.5 |
% |
總收入 |
|
$ |
397,470 |
|
|
$ |
375,407 |
|
|
$ |
22,063 |
|
|
|
5.9 |
% |
已售出零售加侖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丙烷 |
|
|
108,764 |
|
|
|
105,265 |
|
|
|
3,499 |
|
|
|
3.3 |
% |
燃料油和精煉燃料 |
|
|
5,563 |
|
|
|
6,134 |
|
|
|
(571 |
) |
|
|
(9.3 |
)% |
如上所述，在2023財年第一季度，我們所有服務區域的平均氣温(以採暖度數衡量)比正常温度高3%，比上一年第一季度低13%。雖然與上一年相比，採暖程度天數總體上有所增加，但11月和12月期間的九週中有七週受到了較温和的氣温的負面影響，特別是在我們的東部和中西部運營地區。
丙烷分銷及相關活動的收入為3.424億美元，較上年增加1,120萬美元，或3.4%，主要是由於銷售量增加，名義上被較上年較低的平均零售價格所抵銷。與前一年相比，零售丙烷加侖的銷量增加了350萬加侖，增幅3.3%，這主要是由於天氣轉涼，導致收入增加了1090萬美元。丙烷部門包括來自其他丙烷活動的收入，增加了30萬美元，主要是由於實際結算的風險管理活動中使用的對衝合同名義金額較高。
來自燃料油和精煉燃料分銷的收入為3,010萬美元，較上年增長920萬美元，增幅為43.8%，主要是由於批發成本上升導致平均零售價格上升，但部分被銷售量的下降所抵消。平均燃料油和成品油銷售價格較上年上漲58.0%，反映平均批發成本上升，收入增加1,090萬美元。燃料油和精煉燃料加侖銷量下降60萬加侖，降幅9.3%，主要原因是客户節約，導致收入減少170萬美元。
我們的天然氣和電力部門的收入為870萬美元，較上年下降50萬美元，降幅為5.8%，主要是由於客户基礎減少導致使用量減少，名義上被較高的平均銷售價格所抵消。
產品銷售成本
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
(減少) |
|
||||
產品銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丙烷 |
|
$ |
149,840 |
|
|
$ |
171,271 |
|
|
$ |
(21,431 |
) |
|
|
(12.5 |
)% |
燃料油和精煉燃料 |
|
|
22,372 |
|
|
|
14,641 |
|
|
|
7,731 |
|
|
|
52.8 |
% |
天然氣和電力 |
|
|
5,940 |
|
|
|
6,189 |
|
|
|
(249 |
) |
|
|
(4.0 |
)% |
所有其他 |
|
|
4,501 |
|
|
|
4,237 |
|
|
|
264 |
|
|
|
6.2 |
% |
產品銷售總成本 |
|
$ |
182,653 |
|
|
$ |
196,338 |
|
|
$ |
(13,685 |
) |
|
|
(7.0 |
)% |
佔總收入的百分比 |
|
|
46.0 |
% |
|
|
52.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
25
目錄表
簡明綜合經營報表中報告的產品銷售成本代表丙烷、燃料油和精煉燃料以及銷售天然氣和電力的加權平均單位成本，包括將產品從我們的供應點運送到倉庫或客户服務中心的運輸成本。產品銷售成本還包括由我們的客户服務中心銷售或安裝的電器和相關部件的成本，該成本是根據產品的平均成本計算的。
鑑於我們業務的零售性質，我們保持一定的實物庫存定價水平，以幫助確保我們的外地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。我們的戰略一直是，並將繼續是，使我們的實地業務的實物庫存定價相對接近市場。與過去的做法一致，我們主要利用在NYMEX交易的期貨和/或期權合約來降低與我們定價的實物庫存相關的價格風險，以及在某些情況下預測丙烷或燃料油的購買量。此外，我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。於到期時，衍生合約以向有關方交付產品或向有關方支付相當於當時市場價格與固定合約價或期權行使價之間差額的淨額的方式結算。根據這一風險管理戰略，期貨或期權合同的已實現收益或虧損在產品銷售成本中報告，一旦產品出售或交付，通常將抵消實物庫存的損失或收益，因為它屬於固定價格合同(可能發生在同一會計期間，也可能不發生)。我們不使用期貨或期權合約，或其他衍生工具。, 用於投機交易。未被指定為現金流量對衝的衍生工具公允價值變動所產生的未實現非現金收益或虧損計入銷售產品的成本。產品銷售成本不包括折舊和攤銷；這些金額在精簡的綜合經營報表中單獨報告。
在大宗商品市場，丙烷平均價格(以德克薩斯州貝爾維尤為基準)和燃料油價格分別比去年同期下降了35.9%和上漲了49.2%。衍生工具公允價值的淨變化導致2023財年第一季度未實現非現金虧損1370萬美元，而上一財年第一季度未實現非現金虧損3350萬美元，導致銷售產品成本同比淨減少1980萬美元，所有這些都在丙烷部門報告。這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。
與丙烷分銷和相關活動相關的產品銷售成本為1.498億美元，比去年同期下降了2140萬美元，降幅為12.5%。平均批發成本下降，扣除商品套期保值的實際收益，銷售產品成本減少1030萬美元，而銷售量增加導致增加530萬美元。丙烷業務包括其他丙烷活動的成本，與上一年相比增加了340萬美元，這是由於實際結算的套期保值合同的名義金額較高，以及由於上文討論的兩個時期對衍生工具進行按市值計價調整而導致銷售產品成本淨減少1980萬美元。
與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為2240萬美元，比去年同期增加了770萬美元，增幅為52.8%。較高的平均批發成本導致增加910萬美元，但這在一定程度上被與銷售量下降相關的140萬美元的減少所抵消。
我們的天然氣和電力部門的產品銷售成本為590萬美元，與上年相比減少了20萬美元，降幅為4.0%，這主要是由於使用量下降，但天然氣和電力批發成本的上升部分抵消了這一下降。
運營費用
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
運營費用 |
|
$ |
115,711 |
|
|
$ |
105,730 |
|
|
$ |
9,981 |
|
|
|
9.4 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們零售分銷、家電銷售和服務業務的所有運營成本都在簡明的綜合運營報表中的運營費用中列報。這些運營費用包括現場和直接運營支持人員的薪酬和福利，運營和維護我們車隊的成本，我們採購、培訓和安全部門的管理費用和其他成本，以及運營我們客户服務中心的其他直接和間接成本。
2023財年第一季度的運營費用為1.157億美元，與上年同期相比增加了1,000萬美元，增幅為9.4%，主要原因是工資和福利相關成本增加，車輛租賃和燃料成本增加，壞賬撥備增加，以及我們運營成本的其他通脹影響。
26
目錄表
一般和行政費用
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
一般和行政費用 |
|
$ |
23,012 |
|
|
$ |
19,798 |
|
|
$ |
3,214 |
|
|
|
16.2 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的後臺支持職能的所有成本，包括高管的薪酬和福利以及其他支持職能，以及維持財務和會計、財務、法律、人力資源、公司發展和信息系統職能的其他成本和開支，都在簡明的綜合業務報表中的一般和行政費用中報告。
2023財年第一季度的一般和行政費用為2,300萬美元，比上一年第一季度增加了320萬美元，增幅為16.2%，主要是由於工資和福利相關成本增加，專業費用和與上述收購RNG相關的支出90萬美元，以及其他通脹增加。
折舊及攤銷
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
減少量 |
|
|
減少量 |
|
||||
折舊及攤銷 |
|
$ |
13,779 |
|
|
$ |
16,285 |
|
|
$ |
(2,506 |
) |
|
|
(15.4 |
)% |
佔總收入的百分比 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023財年第一季度折舊和攤銷費用為1380萬美元，與上年同期相比減少了250萬美元，降幅為15.4%，這主要是由於上一年某些資產停止使用而加速折舊的結果。
利息支出，淨額
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
利息支出，淨額 |
|
$ |
15,994 |
|
|
$ |
15,299 |
|
|
$ |
695 |
|
|
|
4.5 |
% |
佔總收入的百分比 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
2023財年第一季度淨利息支出為1,600萬美元，比上一年第一季度增加了70萬美元，增幅為4.5%，這是由於我們循環信貸安排下借款基準利率上升的影響，但在一定程度上被較低的未償債務平均水平所抵消。有關更多討論，請參閲下面的流動性和資本資源。
27
目錄表
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。經調整EBITDA指扣除衍生工具及其他項目(如適用)按市價計價活動的未實現淨收益或虧損的EBITDA，詳見下表。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為經營業績的補充衡量標準，我們之所以納入它們，是因為我們認為它們為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的經營業績有用的額外信息。EBITDA和調整後的EBITDA不是美國公認會計原則下的公認術語，不應被視為根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收益或淨現金的替代方案。由於我們確定的EBITDA和調整後EBITDA不包括一些(但不是全部)影響淨收入的項目，它們可能無法與EBITDA和調整後EBITDA或其他公司使用的類似標題衡量標準相比較。
下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算：
(千美元) |
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
12月24日， |
|
|
12月25日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
45,394 |
|
|
$ |
21,298 |
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
||
(受益於)所得税 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(471 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
15,994 |
|
|
|
15,299 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
13,779 |
|
|
|
16,285 |
|
EBITDA |
|
|
75,119 |
|
|
|
52,411 |
|
衍生工具公允價值變動的未實現非現金虧損 |
|
|
13,706 |
|
|
|
33,505 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
282 |
|
|
|
610 |
|
與收購相關的成本 |
|
|
935 |
|
|
|
- |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
90,042 |
|
|
$ |
86,526 |
|
我們也參考毛利率，即收入減去產品銷售成本，因為這些金額在簡明合併財務報表中報告。我們的管理層使用毛利率作為衡量經營業績的補充指標，我們之所以計入毛利率，是因為我們認為它為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的經營業績有用的額外信息。由於產品銷售成本不包括折舊和攤銷費用，我們參考的毛利率被視為非GAAP財務衡量標準。
流動性與資本資源
現金流分析
經營活動。2023財政年度第一季度經營活動提供的現金淨額為630萬美元，比上一年同期增加了1960萬美元。增加的主要原因是，由於大宗商品價格普遍下降，與上一年相比，收益增加，營運資金需求減少。
投資活動。2023財政年度第一季度用於投資活動的現金淨額為1,440萬美元，包括1,080萬美元的資本支出(包括用於支持業務增長的約510萬美元和用於維護支出的約570萬美元)、對一傢俬人持股的初創實體的300萬美元投資(加上直接交易成本)和對Oberon的額外投資，但出售房地產、廠房和設備所得的約70萬美元部分抵消了這一投資。
2022會計年度第一季度用於投資活動的現金淨額為1040萬美元，包括1070萬美元的資本支出(包括用於支持業務增長的約630萬美元和用於維護支出的440萬美元)、用於收購一家零售丙烷企業的某些資產的90萬美元以及對Oberon的額外投資，但部分被出售房地產、廠房和設備的約120萬美元的收益所抵消。
融資活動。2023年財務年度第一季度融資活動提供的現金淨額為1,010萬美元，反映了我們信貸協議循環信貸安排下的3,390萬美元淨借款，這些借款用於為我們的部分季節性營運資本需求和上述投資提供資金，但在一定程度上被2022年財務年度第四季度按每普通單位支付0.325美元的季度分配給普通單位持有人所支付的2,050萬美元和其他330萬美元的融資活動所抵消。
2022財年第一季度融資活動提供的現金淨額反映了我們信貸協議循環信貸安排下的4440萬美元淨借款，這些借款用於滿足我們的部分季節性營運資本需求和收購
28
目錄表
上述支出和投資因2021年財政年度第四季度按每共同單位0.325美元的費率按季度分配給共同單位持有人支付的2 030萬美元以及260萬美元的其他籌資活動而部分抵銷。
長期債務和循環信貸安排摘要
截至2022年12月24日，我們的長期債務包括本金總額3.5億美元，2027年3月1日到期的5.875%優先票據，本金總額6.5億美元，2031年6月1日到期的5.0%優先票據，以及根據我們的信貸協議提供的5.00億美元優先擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)未償還的1.235億美元。2022年12月28日，我們修訂了信貸協議，修改了信貸協議中規定的某些限制性和肯定性契諾，並取代了基於SOFR的借款利率中的LIBOR部分。截至2022年12月24日和2021年12月25日的長期借款總額分別為11.235億美元和11.764億美元。見本季度報告附註10第1項。
根據我們在信貸協議中所定義的綜合EBITDA，截至2022年12月24日的過去12個月期間，以及截至2022年12月24日在循環信貸安排下發行的未償還借款和信用證，我們在循環信貸安排下的借款能力為3.256億美元。
2022年12月24日之後的長期債務到期總額如下：2023財年：-0-；2024財年：-0-；2025財年：1.235億美元；2026財年：-0-；2027財年：3.5億美元；之後：6.5億美元。
合夥企業分佈
我們必須在每個財政季度結束後不超過45天內，向在適用記錄日期登記的持有人分發等同於我們所有可用現金的金額，如我們第三次修訂和重新簽署的合作伙伴協議(“合作伙伴協議”)中所定義的那樣。根據合夥協議的定義，可用現金一般指各自財政季度末手頭的所有現金減去監事會根據其合理決定權為未來現金需求建立的現金儲備量。這些準備金是為我們的業務正常開展、支付債務本金和利息以及在未來四個季度進行分配而保留的。監事會根據管理層提供的信息，每季度審查一次可用現金水平。
2023年1月19日，我們宣佈了2023年財政年度第一季度每共同單位0.325美元的季度分配，或年化1.3美元，於2023年2月7日支付給2023年1月31日登記的持有者。
其他承諾
我們有一種非繳費、現金餘額形式的固定收益養老金計劃，自2000年1月1日起對新參與者凍結。自2003年1月1日起，對固定收益養老金計劃進行了修訂，使未來的服務抵免停止，符合條件的員工將只獲得針對其最終退休福利的利息抵免。根據一項自1998年3月31日起對新參與者凍結的計劃，我們還為某些退休員工提供退休後健康護理和人壽保險福利。截至2022年12月24日，我們對固定收益養老金計劃和應計退休人員健康和生命福利的負債分別為2020萬美元和540萬美元。
我們對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險，最高可達預定的門檻，超過這些門檻，我們將申請第三方保險。截至2022年12月24日，我們的應計保險負債為6,440萬美元，與保險預期覆蓋的負債金額相關的應收賬款為1,570萬美元。
法律事務
見本季度報告法律事項小節第1項附註13。
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目錄表
項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露
商品價格風險
我們簽訂產品供應合同，通常是為期一年的協議，但每年續簽，也在公開市場上購買產品。我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價，使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。此外，為了補充我們的年度採購需求，我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。合同購買量的百分比，以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量，將根據市場情況每年有所不同。在某些情況下，當市場條件有利時，我們能夠根據我們的供應安排以低於市場的價格購買產品。
產品成本變化可能會在短時間內迅速發生，並可能影響盈利能力。我們試圖通過在短期基礎上為產品定價來降低大宗商品價格風險。在存儲設施和我們的客户服務中心維護並立即向客户銷售的定價實物產品的水平將根據幾個因素而變化，包括但不限於一年中特定時間的價格、供需動態。通常，根據一年中的不同時間，我們的現貨價格不會超過我們的供應需求的4到8周。在正常運作過程中，吾等經常訂立合約，例如丙烷及燃料油遠期現貨買賣合約，而根據衍生工具及對衝活動的會計規則，該等合約符合並被指定為普通買賣合約。這類合同不受公允價值會計處理，並在根據相關合同購買或銷售產品時入賬。
根據我們的套期保值及風險管理策略，我們訂立一系列交易所買賣的期貨及期權合約，以及在某些情況下的場外期權及掉期合約(統稱為“衍生工具”)，以管理與實物產品及未來購買我們業務所用商品(主要是丙烷及燃料油)有關的價格風險，以及協助確保在需求旺盛期間產品的供應。此外，我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而導致商品價格波動的部分風險。我們不會將衍生工具用於投機或交易目的。期貨和掉期合約要求我們以固定價格出售或購買丙烷或燃料油，在固定的未來日期交貨。期權合同允許但不要求持有者在指定的時間段內以指定的價格購買或出售丙烷或燃料油。但是，如果期權持有人選擇行使期權，期權合同的發起人必須履行期權合同的義務。到期時，合同通過向有關各方交付產品或支付相當於當時市場價格與固定合同價格或期權行使價格之間的差額的淨金額來結算。如果我們利用衍生工具管理商品價格風險的風險敞口，而商品價格相對於合約出現不利變動，我們可能會在結算時蒙受該等衍生工具的虧損。相反，如果價格走勢有利，我們可以實現收益。根據我們的對衝和風險管理戰略, 衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益，一旦產品以市場價格出售給客户，或交付給客户，因為它與固定價格合同有關。
期貨與紐約商品交易所的經紀商進行交易，每天都需要在保證金賬户中進行現金結算。遠期合約一般以實物交割的方式在合約期限屆滿時結算，掉期和期權合約一般通過淨額結算機制在合約期限屆滿時結算。與我們的衍生工具相關的市場風險每天都受到監督，以確保遵守我們的套期保值和風險管理政策，其中包括對未平倉頭寸的數量限制。未平倉庫存每天都會被審查和管理，以確定市場價格的變化。
信用風險
交易所交易的期貨和期權合約由紐約商品交易所擔保，因此信用風險最小。如果交易對手不履行，我們的場外遠期、掉期和期權合約就會面臨信用風險。我們評估與我們開展業務的每個交易對手的財務狀況，並建立信用額度，以減少我們的交易對手的不良風險敞口。
利率風險
我們的部分借款按現行利率計息，利率以LIBOR加適用保證金或基本利率(定義為聯邦基金利率加1/2的較高者)或代理銀行的最優惠利率或LIBOR加1%加適用保證金為基礎。適用的利潤率取決於我們的總綜合槓桿水平(債務與綜合EBITDA的總比率)。因此，我們受制於利率的可變成分上的利率風險。我們不時簽訂利率互換協議，以管理部分浮動利率風險。利率互換被指定為現金流對衝。利率掉期的公平值變動於其他全面收益(“保監處”)確認，直至對衝項目於盈利確認為止。在2022年12月24日，我們還沒有簽署利率互換協議。
30
目錄表
衍生工具和套期保值活動
我們所有的衍生工具都按其公允價值在資產負債表中報告。在訂立衍生工具之日，我們決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變動於每個期間的本期收益或保監處記錄，視乎衍生工具是否被指定為對衝工具，以及如被指定為對衝工具的類型而定。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，我們在對衝合同開始時和持續的基礎上正式評估對衝合同在抵消對衝項目現金流變化方面是否非常有效。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效範圍報告，並重新分類為被對衝項目影響收益的同一期間的收益。現金流套期保值無效部分的按市值計價的收益或虧損立即在收益中確認。未被指定為現金流對衝且不符合正常購買和正常銷售豁免的衍生工具的公允價值變動，在發生時計入收益。與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。
敏感度分析
為了估計我們在衍生品工具下與未平倉頭寸相關的商品的不利市場價格變化的風險敞口，我們開發了一個包含以下數據和假設的模型：
根據上述敏感性分析，截至2022年12月24日，未平倉衍生工具的市場價格假設出現10%的不利變化，表明未來的潛在淨收益減少了510萬美元。另請參閲我們截至2022年9月24日的財政年度Form 10-K年度報告的第7A項。上述假設的變化並不反映最壞的情況。根據市場狀況和未平倉投資組合的構成，實際結果可能會有很大不同。
到目前為止，新冠肺炎疫情和俄烏戰爭還沒有對我們的產品供應協議或我們的對衝戰略產生實質性的不利影響，我們目前相信我們將繼續獲得充足的供應來滿足客户需求。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
合夥企業維持披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》經修訂的規則13a-15(E)和15d-15(E))，旨在提供合理保證，確保合夥企業根據交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並且積累這些信息並將其傳達給合夥企業的管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時就所需披露做出決定。
夥伴關係在包括夥伴關係首席執行幹事和首席財務官在內的夥伴關係管理層的監督和參與下，完成了對截至2022年12月24日夥伴關係披露控制和程序的設計和運作的有效性的評價。根據這一評價，該夥伴關係的首席執行幹事和首席財務官得出結論，截至2022年12月24日，這種披露控制和程序有效地提供了上述合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月24日的季度內，合夥企業對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生任何重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他R信息
項目1.法律規定法律程序
沒有。
第1A項。鑽探SK因素
除了本報告中列出的其他信息外，你還應認真考慮項目1A中討論的因素。合夥企業截至2022年9月24日財年的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
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股份數量 |
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近似美元值 |
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總數 |
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平均值 |
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作為以下項目的一部分購買 |
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那一年5月的股票 |
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的股份 |
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支付的價格 |
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公開宣佈 |
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但仍將被購買 |
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期間 |
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已購買(1) |
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每股 |
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計劃 |
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在該計劃下 |
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2022年9月25日至2022年10月22日 |
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— |
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$ |
— |
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不適用 |
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不適用 |
2022年10月23日至2022年11月19日 |
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171,840 |
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15.90 |
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不適用 |
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不適用 |
2022年11月20日至2022年12月24日 |
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— |
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— |
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不適用 |
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不適用 |
總計 |
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171,840 |
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$ |
15.90 |
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不適用 |
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不適用 |
項目3.默認UPON高級證券
沒有。
項目4.地雷安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄表
項目6.e西西比特
展品索引
本展品索引中列出的展品是作為本季度報告的一部分提交的。以下未列出的S-K法規601項要求提交的證物不適用。
展品 數 |
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描述 |
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10.1 |
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第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(茲提交)。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發總裁和首席執行官證書。(現提交本局)。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官和首席會計官。(現提交本局)。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對總裁和首席執行官的認證。(隨函提供)。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官和首席會計官的認證。(隨函提供)。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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目錄表
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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郊區丙烷夥伴公司，L.P. |
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2023年2月2日 |
發信人： |
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/s/Michael A.KUGLIN |
日期 |
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邁克爾·A·庫格林 |
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首席財務官和首席會計官 |
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2023年2月2日 |
發信人： |
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/s/Daniel·S·布盧姆斯坦 |
日期 |
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Daniel·S·布魯姆斯坦 |
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總裁副主計長 |
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