SunCoke Energy，Inc.2022財年第四季度收益和2023年指導電話會議
2本演示文稿應與SunCoke Energy，Inc.(SunCoke)發佈的2022年第四季度和全年收益以及2023年2月2日上午11：00舉行的電話會議一起審查。Et.本報告包含“前瞻性陳述”(定義見修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節)。前瞻性陳述通常可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”或這些術語的否定或類似表達來識別。然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。本演示文稿中所作的任何非歷史事實的陳述，包括有關我們2023年全年指引、完成代工擴建項目的時間、我們國內焦化廠繼續滿負荷運轉的能力以及我們對繼續派發季度股息的預期的陳述，均屬前瞻性陳述，應予以評估。前瞻性陳述僅代表我們對未來事件的信念，其中許多本質上是不確定的，涉及重大的已知和未知風險和不確定性(其中許多風險和不確定性不在SunCoke的控制範圍之內)，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果和財務狀況與此類前瞻性陳述中顯示的預期結果和財務狀況大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於，我們最近完成的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項(“風險因素”)所述的風險和不確定性, 以及我們不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他報告和文件中描述的那些內容。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款，SunCoke在提交給美國證券交易委員會的文件中包含了警示語言，指出了可能導致實際結果與SunCoke發表的任何前瞻性聲明中所表達的大不相同的重要因素(但不一定是所有重要因素)。有關這些因素的信息以及與本演示中討論的事項有關的其他重要信息，請參閲SunCoke提交給美國證券交易委員會的文件，這些文件的副本可在SunCoke的網站www.suncoke.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費獲取。本演示文稿中包含的所有前瞻性陳述都明確地以此類警告性陳述來限定其全部內容。本報告中沒有討論的不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，而是基於SunCoke管理層目前的知識、信念和預期，以及SunCoke對未來狀況的假設，這些假設中的任何一個或所有最終可能被證明是不準確的。你不應該過度依賴這些前瞻性陳述，它們只反映了收益發布日期的情況。除了適用法律的要求外，SunCoke不打算、也明確不承擔任何義務，在收益發布之日之後更新或改變其前瞻性陳述(或相關警示語言)，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。前瞻性陳述~SunCoke Energy
32022財年回顧提供創紀錄的2022年調整後EBITDA為2.977億美元；鑄造焦市場實現增長；季度股息增加；顯著減少債務2022年目標2022年業績評論超過2022年合併調整EBITDA(1)2.85億美元的指導高端產生1.2億-1.35億美元自由現金流(2)尋求平衡資本配置·減少總債務8320萬美元；總槓桿率為1.83倍(LTM基準)·季度股息從0.06美元/股增加到0.08美元/股·與美國鋼鐵公司簽訂了生產顆粒生鐵(GPI)的非約束性意向書·交付了2022財年合併調整EBITDA為2.977億美元·產生了約1.334億美元的自由現金流·公司歷史上最高的調整後EBITDA·由於出口焦炭銷售的更高貢獻利潤率和出色的物流部門業績，創造了創紀錄的財務業績·繼續專注於加強資產負債表·預計季度股息將繼續·繼續開發GPI項目(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)自由現金流的定義和對賬基於鑄造/出口業務的商業成功支持全部煉焦產能利用·成功地將所有非合同噸出售給出口和鑄造焦炭市場·啟動鑄造焦炭擴建項目，以使朱厄爾工廠的鑄造生產達到100%，同時保持在鼓風和鑄造焦炭生產之間轉換的靈活性·利用2022年強勁的焦炭出口市場·通過增加市場參與建立在鑄造業成功的基礎上·計劃在2023年完成鑄造焦炭擴建項目，並繼續擴大市場份額✓~SunCoke Energy“
第四季度和2022財年財務業績(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)焦炭調整後EBITDA包括國內焦炭和巴西焦炭(3)公司和其他調整EBITDA包括我們傳統煤炭開採業務的活動(美元/股)(以百萬美元為單位)稀釋每股收益調整EBITDA(1)$62.9$58.9 Q4‘21$275.4 Q4’22$297.7 FY‘21 FY’22-$4.0+$22.3 Q4和FY 2022財年收益回顧$0.15$0.14$0.52$1.19 Q4‘21 FY‘22Q4’22 FY‘21-$0.01+$0.67 Q4’22 EPS為每股0.14美元，與上年同期相比下降0.01美元·出口焦炭貢獻利潤率下降被利息支出下降所部分抵消，2012財年每股收益為1.19美元，比上年同期增加0.67美元·主要原因是強勁的經營業績，沒有債務再融資費用，以及利息支出下降，第四季度綜合調整EBITDA(1)為5890萬美元，與2011年第四季度相比，焦炭業務減少400萬美元·焦炭業務減少80萬美元，主要原因是出口焦炭貢獻利潤率下降·物流業務增加210萬美元，產量增加推動·公司和其他成本減少190萬美元，主要原因是遺留負債支出(非現金)減少，22財年合併調整EBITDA(1)為2.977億美元，比21財年增加223萬美元·原因是出口焦炭銷售的貢獻利潤率較高，以及物流部門數量和定價的增加(以百萬美元計，國內焦炭銷售量1,026 1,040 4,183 4,031物流業務量4,589 5,525 19,933 22,291焦炭調整息税前利潤(2)$57.6$49.6$260.6$277.9物流調整息税前利潤(含調整後的EBITDA(合併)(1)$62.9$58.9$275.4$297.7運營現金流$49.1$88.3$233.1$208.9
5調整後EBITDA(1)-21財年至22財年$275.4$297.7$17.3(1美元)國內和巴西焦炭$6.2 2021財年調整EBITDA物流公司和其他(1)調整後EBITDA公司和其他(1)調整後EBITDA公司和其他(1)出口焦炭銷售成功帶來的更高貢獻利潤率更高的生產量和更高的價格(以百萬美元為單位)(1)由於出口焦炭銷售的更高貢獻利潤率和物流更高的產量和定價更高的員工相關費用，部分被較低的非現金遺留負債l~SunCoke Energy所抵消
6$63.8$90.0$208.9 SXC DiviendCash@Ye 2021年($23.6)淨現金由運營部門提供。活動(75.5美元)(83.2美元)資本支出債務削減(0.4美元)2022財年其他現金可獲得性：3.15億美元(合併)2021年12月31日總債務6.27億美元5.44億美元總槓桿率(1)2.28 x 1.83倍淨槓桿率(1)2.05 x 1.52x 2022財年資本部署強勁的現金流生成針對運營資本需求、去槓桿化、向股東增加股息(百萬美元)第三季度股息增加33%，從6美分增加到8美分(1)總槓桿率和淨槓桿率使用最近12個月調整後的EBITDA~-----------------------------------------------------------，計算I I‘-I~------------
2023年指南
8預計2023年調整後EBITDA指導$297.7國內焦炭2022年調整EBITDA(合併)($5)-($6)($22)-($30)($3)-$0巴西焦炭物流($6)-($9)公司和其他$250-$2652023財年調整EBITDA指導(合併)(1)有關調整後EBITDA(1)(以百萬美元為單位)的定義和對賬請參閲附錄瞭解調整後EBITDA(1)(以百萬美元為單位)預計2023年合併調整後EBITDA(1)為2.5億-2.65億美元，主要是由於出口焦炭銷售滿負荷時實現的較低價格產能，但預計出口銷售價格較低由於2016年協議的技術費用到期而較低(1)CMT l~SunCoke Energy的標準化遺留責任支出標準化高水價“
92023國內焦炭業務展望國內焦炭調整EBITDA預估為2.34-2.42億美元；隨着鑄造市場的持續增長，預計將滿負荷運轉國內焦炭業績4,183,031美元2.434億美元2021財年2022財年~4,000財年2023E美元2.34億-2.42億美元調整EBITDA(百萬美元)·繼續滿負荷運營焦炭船隊·約3,600kt合同爐焦噸·剩餘約650kt當量爐焦噸將在鑄造和出口市場銷售·2023年大部分鑄造焦炭銷售敲定，同比繼續增長·第一季度出口焦炭銷售敲定·市場狀況推動的出口銷售較低的價格實現假設(1)2021-2022財年和2023E財年預計國內焦炭銷售額包括為出口生產的焦炭和鑄造廠銷售(2)調整後EBITDA(2)(1)(1)(1)(焦炭銷售，KT)··-~。SunCoke Energy
102023物流業務前景調整後的EBITDA估計為4,700萬美元-5,000萬美元；預計CMT的類似數量同比物流業績9,750 10,023 10,183 12,268美元4,350萬美元4,970萬美元2021財年4,700萬美元-5,000萬美元~12,000~10,000 FY 2023 E 19,933 22,291~22,000 2023基於當前對動力煤出口量和定價的預期·預計CMT的產量將相對持平·預計CMT將處理約570萬噸用於出口的煤炭和約430萬噸其他產品·與2021年類似，2022年是不尋常的一年，沒有高水成本；假設2023年是一個更加正常化的年份(1)(1)有關調整後EBITDA(噸處理，Kt)物流調整EBITDA(百萬美元)物流(例如Cmt)cmt···□·~.SunCoke Energy
112023指導摘要預計2023年合併調整後EBITDA為2.5億-2.65億美元；2023年自由現金流1.05億美元-1.2億美元(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)2022年和2023年國內焦炭銷售額估計包括鑄造和出口銷售(3)國內焦炭調整EBITDA/噸計算為國內焦炭EBITDA/國內焦炭銷售(4)資本支出指導不包括資本化利息的影響(5)自由現金流(FCF)2022年2023年業績指導見附錄調整後EBITDA合併(1)2.977億美元-2.65億美元國內焦炭EBITDA$2.34億-2.42億美元物流EBITDA$4,970萬美元-$5,000萬美元國內焦炭銷量(2)403萬~400萬噸DOM。焦炭調整EBITDA/噸(3)$65/噸$59-$61/噸總資本支出$7550萬~$9500萬(4)自由現金流(5)$1.334億$1.05億-$1.2億現金税$1460萬$1200萬-$1600萬公制2022年(除每股金額外，以百萬美元為單位)實際低端高端調整後EBITDA(1)$298$250$265現金利息($30)($28)($26)現金税($15)($12)($16)總資本支出($76)($95)($95)交易成本($2)$0營運資本變化($43)($10)($8)自由現金流(FCF)(2)$133$105$120 SXC股票12/31/22 83.4 83.4 83.4 FCF每股$1.60$1.26$1.44調整後EBITDA至FCF Walk 2023E(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄(2)自由現金流(FCF)~SunCoke Energy的定義和對賬見附錄“
12·執行鑄造廠擴建項目·繼續擴大鑄造業市場份額並加強客户關係，以期在2023年鑄造業商業成功的基礎上取得長期成功·2.5億-2.65億美元調整後的EBITDA實現2023年財務目標持續卓越的安全和環境·繼續提供強勁的安全和環境表現·成功執行運營和資本計劃·支持焦化資產的全面產能利用提供卓越的運營和優化資產利用·繼續尋求平衡的資本配置，包括增長機會、去槓桿化和向股東返還資本-執行既定的資本配置優先事項~SunCoke Energy“
附錄
14國內焦炭業績國內焦炭業務摘要136 111 132 122 116 309 296 295 306 311 275 258 270 277 267 169 158 170 172 173 142 152 131 151 156 1,031$4650萬997$5340萬Q3‘22$7660萬Q1’22 Q4‘21$7600萬Q2’22 Q4‘22 975花崗巖城市調整後EBITDA HavillMiddletown印第安納港傑威爾銷售噸(焦炭產量，KT)(1)調整後EBITDA和調整後EBITDA/噸1,007K1，26K‘22國內焦炭調整後EBITDA的定義和對賬見附錄高於修訂的指導範圍，這是由於出口焦炭銷售的高貢獻利潤率962K(1)1,022K 566 480 460 1,217 1,209 1,200 1,104,072 1,100 680 673 680 595 590 560 4,162 FY’22 FY‘21$243.4 M FY’23E$233.4 M$4,023 1,040K 4,183K 4,031K~4,000K□□·~SUNK能源“
15$960萬$1260萬$1250萬$1290萬$1170萬物流業務摘要1,965 2,261 2,619 2,563 2,579 2,625 2,974 3,190 3,158 2,946 Q3‘22Q1’22 Q4‘22Q2’22Q4‘21 4,589 5,809 5,236 5,721 5,525物流(例如CMT)CMT(煤炭、散裝產品、液體)(處理噸，Kt)(1)調整後EBITDA的定義和對賬見附錄。22財年物流調整EBITDA強勁的業績得益於強勁的產量/價格以及CMT物流業績最低的高水價EBITDA總物流調整EBITDA(美元)9,750 10,023 10 183 12,268~12,000 FY‘21$43.5 M 22,291$4970M FY’22 FY‘23 E~22,000$47M~$5,000萬~10,000 19,933(1)···□·~SunCoke Energy“
16非GAAP財務指標為了幫助讀者理解我們的管理層用來評估業務的核心運營結果，我們在下面介紹了我們在本演示文稿中引用的非GAAP財務指標。除美國公認會計原則衡量標準外，本演示文稿還包含某些非公認會計原則財務衡量標準。這些非GAAP財務指標不應被視為根據美國GAAP衍生的指標的替代方案。非GAAP財務指標作為分析工具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮它們或將其作為根據美國GAAP報告的結果的替代品。此外，其他公司計算非GAAP指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有用性。由於這些和其他限制，您只應將我們的非GAAP衡量標準視為其他基於美國GAAP的財務績效衡量標準的補充，包括收入和淨收入。與最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬列於本附錄末尾。定義調整後的EBITDA是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)，經任何減值、重組成本、債務清償損益調整後的EBITDA, 和/或交易成本(“調整後EBITDA”)。EBITDA和調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下淨收益或營業收入的替代指標，並且可能無法與其他業務中其他類似名稱的衡量標準相比較。管理層認為，調整後的EBITDA是評估經營業績的重要指標。調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息，因為它突出了我們業務中的趨勢，而這些趨勢在單純依賴GAAP衡量標準時可能不會很明顯，而且它消除了對我們的經營業績影響較小的項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的衡量標準，也不應被視為淨收益或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代品。EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。應佔SXC的經調整EBITDA為經調整EBITDA減去應佔非控股權益的經調整EBITDA。調整後的EBITDA/噸代表調整後的EBITDA除以銷售/處理的噸。自由現金流(FCF)是指經資本支出調整後的經營現金流。管理層認為，FCF是衡量流動性的重要指標。財務現金流不是根據公認會計原則計算的指標，不應被視為經營現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代品。~SunCoke Energy
17焦炭設施能力和合同期限/產量(1)能力代表高爐當量生產能力(2)代表高爐大小焦炭的生產能力，然而，客户在“運行”的基礎上採取所有措施，即每年>60萬噸。設施產能(1)客户合同到期批量Middletown 550 Kt(2)Cliff Steel 2032年12月哈弗希爾II 550 Kt克里夫斯鋼鐵2025年6月花崗巖城市650 Kt美國鋼鐵2024年12月印第安納州港口1,220 Kt克里夫斯鋼鐵2023年10月哈弗希爾I/Jwo 1,270 Kt克里夫斯鋼鐵阿爾戈馬鋼鐵2025年12月400 Kt 150 Kt~SunCoke Energy“
18Balance Sheet & Debt Metrics 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Consolidated Total Sr. Notes -$ -$ -$ -$ -$ -$ 500.0$ 500.0$ Sale Leaseback 3.3 5.5 - - - - - 8.8 Revolver - - - 35.0 - - - 35.0 Total 3.3$ 5.5$ -$ 35.0$ -$ -$ 500.0$ 543.8$ As of 12/31/2022 ($ in millions) As of 12/31/2022 As of 12/31/2021 Cash 90$ 64$ Available Revolver Capacity 315$ 229$ Total Liquidity 405$ 293$ Gross Debt (Long and Short-term) 544$ 627$ Net Debt (Total Debt less Cash) 454$ 563$ LTM Adj. EBITDA 298$ 275$ Gross Debt / LTM Adj. EBITDA 1.83x 2.28x Net Debt / LTM Adj. EBITDA 1.52x 2.05x ~ SunCoke Energy"
192023指導對賬(1)反映印第安納港自由現金流對賬的非控股權益(百萬美元)低高淨收入$59$76折舊和攤銷費用136 132利息支出，淨額31 29所得税支出24 28調整後EBITDA(合併)$250$265可歸因於非控制性權益的調整後EBITDA(1)(9)(9)(9)可歸因於SXC的調整後EBITDA$241$256 2022(單位：百萬美元)實際運營現金流量低$209$200$215資本支出(76)(95)(95)自由現金流(FCF)$133$105$120 2023E~SunCoke Energy“
20SXC FCF/Share Reconciliation Low End High End Net Income $59 $76 Depreciation and amortization expense 136 132 Interest expense, net 31 29 Income tax expense 24 28 Adjusted EBITDA $250 $265 Cash interest (28) (26) Cash taxes (12) (16) Total capex (95) (95) Working capital changes (10) (8) Free Cash Flow (FCF) $105 $120 SXC Shares Outstanding on 12/31/22 83.4 83.4 FCF/Share $1.26 $1.44 ($ in millions except per share amounts) 2023E ~ SunCoke Energy"
21Reconciliation to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA attributable to SXC (1) Reflects non-controlling interest in Indiana Harbor (2) Costs incurred as part of the granulated pig iron project with U.S. Steel ($ in millions) Q4 '21 FY '21 Q1 '22 Q2 '22 Q3 '22 Q4 '22 FY '22 Net income (loss) attributable to SunCoke Energy, Inc. 12.7$ 43.4$ 29.5$ 18.0$ 41.4$ 11.8$ 100.7$ Net income attributable to noncontrolling interests 1.3 5.4 1.1 1.0 1.1 1.0 4.2 Net Income (loss) 14.0$ 48.8$ 30.6$ 19.0$ 42.5$ 12.8$ 104.9$ Depreciation and amortization expense 34.9 133.9 35.2 35.8 35.7 35.8 142.5 (Gain) Loss on extinguishment of debt, net - 31.9 - - - - - Interest expense, net 7.7 42.5 8.0 8.3 8.0 7.7 32.0 Income tax expense (benefit) 6.3 18.3 10.0 7.2 (2.9) 2.5 16.8 Transaction costs (2) - - - 1.0 0.4 0.1 1.5 Adjusted EBITDA 62.9$ 275.4$ 83.8$ 71.3$ 83.7$ 58.9$ 297.7$ Adjusted EBITDA attributable to noncontrolling interest(1) (2.3) (9.3) (2.1) (2.0) (2.1) (2.2) (8.4) Adjusted EBITDA attributable to SXC 60.6$ 266.1$ 81.7$ 69.3$ 81.6$ 56.7$ 289.3$ ~ SunCoke Energy"
22Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA per ton (1) Corporate and Other includes the results of our legacy coal mining business. Reconciliation of Segment Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA per Ton ($ in millions, except per ton data) Domestic Coke Brazil Coke Logistics Corporate and Other(1) Consolidated FY 2022 Adjusted EBITDA $263.4 $14.5 $49.7 ($29.9) $297.7 Sales Volume (thousands of tons) 4,031 1,585 22,291 Adjusted EBITDA per Ton $65.34 $9.15 $2.23 Q4 2022 Adjusted EBITDA $46.5 $3.1 $11.7 ($2.4) $58.9 Sales Volume (thousands of tons) 1,040 377 5,525 Adjusted EBITDA per Ton $44.71 $8.22 $2.12 Q3 2022 Adjusted EBITDA $76.6 $3.3 $12.9 ($9.1) $83.7 Sales Volume (thousands of tons) 1,022 382 5,721 Adjusted EBITDA per Ton $74.95 $8.60 $2.26 Q2 2022 Adjusted EBITDA $64.3 $3.9 $12.5 ($9.4) $71.3 Sales Volume (thousands of tons) 1,007 406 5,809 Adjusted EBITDA per Ton $63.85 $9.59 $2.15 Q1 2022 Adjusted EBITDA $76.0 $4.2 $12.6 ($9.0) $83.8 Sales Volume (thousands of tons) 962 419 5,236 Adjusted EBITDA per Ton $79.00 $10.12 $2.41 FY 2021 Adjusted EBITDA $243.4 $17.2 $43.5 ($28.7) $275.4 Sales Volume (thousands of tons) 4,183 1,685 19,933 Adjusted EBITDA per Ton $58.19 $10.21 $2.18 Q4 2021 Adjusted EBITDA $53.4 $4.2 $9.6 ($4.3) $62.9 Sales Volume (thousands of tons) 1,026 417 4,589 Adjusted EBITDA per Ton $52.05 $10.07 $2.09 ~ SunCoke Energy"
