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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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(標記一) | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
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或 |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《證券交易法》 |
| 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號001-36198
洲際交易所股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 46-2286804 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
| | | | | |
新北區大道5660號, 亞特蘭大, 佐治亞州 | 30328 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(770) 857-4700
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 冰 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。是☑不是☐
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大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐用複選標記表示,這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據第240.10D-1(B)節對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☑
非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日普通股的最後出售價格計算的,總市值為#美元。49.3十億美元。
截至2023年1月31日,註冊人的已發行普通股數量為558,851,248股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的2023年股東年會委託書中包含的某些信息以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分中。委託書將在註冊人與本報告相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會.
洲際交易所公司
表格10-K的年報
截至2022年12月31日的財政年度
目錄
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項目 數 | | 頁面 數 |
| 第一部分 | |
1. | 業務 | 4 |
1(A). | 風險因素 | 19 |
1(B). | 未解決的員工意見 | 41 |
2. | 屬性 | 41 |
3. | 法律訴訟 | 42 |
4. | 煤礦安全信息披露 | 42 |
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| 第II部 | |
5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
6. | [已保留] | 44 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 44 |
7(A). | 關於市場風險的定量和定性披露 | 77 |
8. | 財務報表和補充數據 | 82 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 145 |
9(A). | 控制和程序 | 145 |
9(B). | 其他信息 | 145 |
9(C). | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 145 |
| | |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管與公司治理 | 145 |
11. | 高管薪酬 | 147 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 148 |
13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 148 |
14. | 首席會計師費用及服務 | 148 |
| | |
| 第四部分 | |
15. | 展品和財務報表附表 | 148 |
16. | 表格10-K摘要 | 149 |
展品索引 | 149 |
簽名 | 156 |
第一部分
在本年度報告Form 10-K或年度報告中,除非另有説明,否則“洲際交易所”、“洲際交易所”、“我們的公司”和“我們的業務”等術語是指洲際交易所及其合併子公司。在我們的期貨產品中,凡提及“期權”或“期權合約”時,均指期貨合約上的期權。僅為方便起見,本年度報告中提及洲際交易所擁有的任何商標、服務標記和商品名稱的內容均未使用®、™和©符號,但我們將根據適用法律最大程度地維護我們對這些商標、服務標記和商品名稱的權利。
我們還在本年度報告中包括對第三方商標、商號和服務標誌的引用。除非另有明確説明,否則我們使用或展示任何此類商標、商號或服務標誌並不是背書或贊助,也不表明我們與擁有此類商標和名稱的各方之間存在任何關係。
以下討論應與我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註一起閲讀。由於四捨五入,表格中的數字總和可能不準確。
前瞻性陳述
本年度報告包括題為“業務”、“法律訴訟”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,其中包含“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性陳述”。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都可能是前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,基於我們目前的信念和假設,以及我們目前掌握的信息。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的結果、活動水平、業績、現金流、財務狀況或成就與這些陳述明示或暗示的內容大不相同。
前瞻性陳述可採用或包含“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”等術語,或這些術語或其他類似術語的反義詞。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績、現金流、財務狀況或成就。因此,我們提醒您不要過度依賴我們可能做出的任何前瞻性陳述。
可能影響公司業績和任何前瞻性陳述準確性的因素包括但不限於下列因素:
•全球金融市場狀況以及國內和國際經濟和社會狀況,包括通貨膨脹、政治不確定性和不和諧、地緣政治事件或衝突、國際貿易政策和制裁法律;
•關於金融市場、氣候變化、加強監管審查或執法行動以及我們遵守這些要求的能力的法律、法規、規則或政府政策的引入或任何變化的影響;
•商品價格和股票價格的波動,以及利率、信貸利差、股票指數、外匯匯率和抵押貸款發放趨勢等金融基準和工具的價格波動;
•氣候變化的影響和向可再生能源的過渡;
•我們經營的商業環境和本行業的趨勢,包括交易量、結算的普及程度、對數據服務的需求、按揭貸款活動、費用、不斷變化的法規、競爭和整合;
•我們有能力將在多個司法管轄區經營結算所的風險降至最低;
•我們的交易所和結算所遵守各自監管和監督責任的情況;
•我們電子平臺的彈性以及我們業務連續性和災難恢復計劃的穩健性;
•我們有能力實現收購和投資的預期收益,包括我們有能力按預期的條款和時間完成對黑騎士的收購;
•我們有能力執行我們的增長戰略,確定並有效地追求、實施和整合收購和戰略聯盟,並在預期的時間框架內實現此類交易的協同效應和好處;
•我們的交易、結算和抵押技術以及第三方服務提供商的性能和可靠性;
•我們有能力跟上技術發展和客户偏好的步伐;
•我們有能力確保我們使用的技術不容易受到網絡攻擊、黑客攻擊和其他網絡安全風險或其他破壞性事件的影響,或將任何此類事件的影響降至最低;
•我們有能力對我們的ICE Mortgage Technology業務提供的軟件和服務的用户的信息和數據保密;
•突發公共衞生事件或大流行,包括新冠肺炎疫情再次爆發,對我們的業務、運營結果和財務狀況以及更廣泛的商業環境的影響;
•我們識別趨勢並調整業務以從這些趨勢中受益的能力,包括美國或美國的趨勢,抵押貸款行業的趨勢,如通貨膨脹率、利率、新購房、再融資活動以及房屋建築商和買家的情緒等;
•我們有能力發展我們的基準和指數,以保持或加強它們的可靠性和相關性;
•我們成本和其他財務估計的準確性,以及我們相信來自運營的現金流將足以償還我們的債務,併為我們的運營和資本支出需求提供資金;
•我們承擔額外債務和及時償還現有債務的能力;
•我們有能力維持現有的市場參與者以及數據和抵押貸款技術客户,並吸引新的客户;
•我們有能力提供更多的產品和服務,利用我們的風險管理能力,並以及時和具有成本效益的方式提高我們的技術;
•我們吸引、發展和留住關鍵人才的能力;
•我們有能力保護我們的知識產權,並在不侵犯他人知識產權的情況下經營我們的業務;以及
•受到威脅或未決的訴訟以及監管行動和程序的潛在不利後果。
這些風險和其他因素包括但不限於在第一部分第1(A)項“風險因素”下和本年度報告其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中陳述的風險和其他因素。由於這些因素的不確定性,管理層無法評估每個因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表,我們沒有義務更新任何該等陳述,以反映本年度報告日期之後發生的事件或情況。可能會出現新的因素,不可能預測所有可能影響我們的業務和前景的因素。
第1項。 生意場
引言
洲際交易所公司是一家為包括金融機構、公司和政府實體在內的廣泛客户提供市場基礎設施、數據服務和技術解決方案的供應商。我們的產品涵蓋美國的主要資產類別,包括期貨、股票、固定收益和住宅抵押貸款,為我們的客户提供了訪問旨在提高資產類別透明度和工作流程效率的關鍵任務工具。雖然我們在三個可報告的業務部門報告了我們的業績,但我們作為一個業務運營,利用我們平臺上存在的集體專業知識,特別是數據服務和技術,來告知和增強我們的運營。我們的細分市場如下:
•交易所:我們經營着受監管的市場,為各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算提供服務。
•固定收益和數據服務:我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務,以及全球信用違約互換(CDS)、清算和多資產類別數據交付解決方案。
•抵押貸款技術:我們提供一個技術平臺,為客户提供全面的數字化工作流程工具,旨在解決美國住房抵押貸款市場從申請到成交和二級市場存在的效率低下問題。
我們的歷史
2000年,ICE成立,其想法是通過創建一個消除障礙並提供更高透明度、效率和准入的網絡來改變能源市場。通過與客户保持密切聯繫,我們已擴展到新的資產類別和服務,同時保留了減少市場摩擦、提高客户工作流程效率並最終將客户與機會聯繫起來的核心使命。
今天,我們是一家財富500強公司,為我們的客户提供一系列市場基礎設施、數據服務和技術解決方案,涵蓋各種資產類別。
我們的業務部門
我們的業務通過三個可報告的業務部門進行:
•交流;
•固定收益和數據服務;以及
•抵押貸款技術。
我們的大部分可識別資產位於美國和英國或英國。有關我們按地理區域劃分的收入、淨資產和淨資產及設備的摘要,請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註19。
交換區段
我們經營着受監管的市場,為各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算提供服務,例如大宗商品、利率、外匯和股票,以及公司和交易所交易基金(ETF)。我們經營多個交易場所,包括13個受監管的交易所和6個結算所,這些交易所位於全球主要市場中心的戰略位置,包括美國、英國、歐盟或歐盟、加拿大、亞太地區和中東。
我們的交易所部門包括來自我們的全球期貨網絡、紐約證券交易所和其他註冊證券交易所(或統稱為紐約證券交易所)的交易和上市收入,以及與這些交易所平臺直接相關的各種數據和連接服務。收入反映了多元化交易收入和經常性數據和上市收入的組合。我們的交易所部門產生了收入,減去了41億美元的基於交易的費用,佔我們綜合收入的56%,減去了2022年基於交易的費用。我們的交易所業務可以經歷温和的季節性波動,儘管這種季節性影響在交易量大的時期有所減弱。主要資產類別包括:
•能源期貨和期權:我們提供一系列期貨和期權產品,旨在使我們的客户能夠管理他們在全球能源市場的風險。我們的旗艦布倫特原油合約是全球石油網絡的基石,該網絡目前包括730多種相關原油和成品油,包括區位和精煉價差。此外,隨着天然氣和液化天然氣(LNG)繼續全球化,我們提供了覆蓋北美、歐洲和亞洲的最廣泛的地區和全球天然氣基準。我們領先的環境和電力市場完善了我們多樣化的全球能源網絡。二十多年來,我們的環境市場一直為客户提供風險管理工具,以滿足碳排放限額和交易計劃的要求以及可再生燃料標準。市場參與者越來越多地轉向我們的全球環境市場,以幫助導航和管理與氣候變化、能源轉型和淨零排放舉措相關的風險。
•農產品和金屬期貨和期權:我們在全球領先的軟商品市場提供期貨和期權,包括咖啡、可可、棉花和糖。我們的基準合約為這些農產品市場提供了最具全球相關性的價格標記,併為我們的客户提供了管理價格和交易對手風險以及促進價格發現的工具。
•金融期貨和期權:我們基於自己的指數,以及由摩根士丹利資本國際®和富時®創建的指數,提供一系列股票期貨和期權合約。這些合約的範圍從摩根士丹利資本國際新興市場指數(MSCI®Emerging Market Index)等成熟的全球基準指數,到較新的產品,如摩根士丹利資本國際(MSCI®)的環境、社會和治理系列指數,以及紐約證交所FAANG+指數。我們的全球利率複合體跨越地域、貨幣和期限,為世界各地的參與者提供了以資本高效的方式管理風險的工具。2022年的主要產品包括:Euribor、Gilts、英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)和擔保隔夜融資利率(SOFR)等。
•現金股權和股權期權:我們通過包括紐約證券交易所在內的五家註冊證券交易所提供證券交易服務。我們的證券交易所是為大小公司、ETF和股票期權發行的證券提供透明、高效和高質量市場的領先供應商。這些市場通過五個現金股權和兩個期權市場為發行人、投資者和其他市場參與者提供服務。
•房源:230多年來,紐約證券交易所一直是創新者、夢想家和領導者的首選場所。紐約證券交易所提供了一種獨特的混合市場模式,將領先的技術與負責任的做市商結合在一起,提供人類的判斷、世界上最偉大的公司的社區和優質的品牌知名度。截至2022年12月31日,超過70%的標準普爾500指數成份股公司在紐約證交所上市,我們是從科技和醫療保健到金融和能源等一系列行業的領先上市場所。除了企業上市,紐約證交所還是全球ETF上市交易的領頭羊,截至2022年12月31日,紐約證交所管理的ETF資產佔75%,約合4.9萬億美元。此外,2022年,紐約證交所上市的首次公開募股(IPO)總市值超過3450億美元,其中包括前五大運營公司IPO中的三家,其定義是發行募集的資金、後續發行和來自競爭對手交易所的30多筆轉移。上市費用收入在很大程度上是經常性的。
•數據和連接服務:我們的交易所數據服務包括專有的實時和歷史定價數據,以及與我們的全球期貨市場和紐約證券交易所相關的訂單和交易信息。此外,我們還通過國家市場系統計劃或NMS計劃出售合併的美國股票和期權市場數據,獲得收入的一部分。
另外,我們還提供與我們的期貨、現金股權和期權交易所和結算所直接相關的連接服務。數據和連接服務費的收入在很大程度上是經常性的。
•場外交易和其他:我們的場外交易市場包括雙邊能源市場,這些市場提供基於實物結算的天然氣、電力和成品油合同的電子合同交易。我們的其他收入主要包括與我們的期貨業務相關的某些清算保證金存款的利息收入,以及與我們的數字資產計劃Bakkt Holdings,LLC或Bakkt相關的收入,直到它於2021年10月與VPC Impact Acquisition Holdings或VIH合併。
我們運營着六家清算所,每家都充當中央對手方,即CCP,對其結算會員來説,它成為每一個賣家的買家,成為每一個買家的賣家。通過CCP的這一功能,我們的結算所通過限制交易對手信用風險,在頭寸期限內為每筆交易提供財務保障。我們的結算所負責為每間期貨交易所提供結算服務,在某些情況下,亦負責為第三方執行場所提供結算服務。
已經建立了被稱為擔保基金的機制,以在清算成員違約的情況下提供部分保護。除ICE NGX Canada Inc.或ICE NGX外,每個ICE清算所(定義見下文)都要求每個結算會員向相關ICE清算所維持的擔保基金存入存款。此外,我們已經向擔保基金貢獻了4.05億美元的現金,這是下表的一個組成部分,這些金額存在風險,可以在結算會員違約的情況下使用。我們還維持違約保險,作為結算會員違約保障的額外一層,這也反映在下表中。違約保險於2022年9月續簽,以下清算所的期限為三年:ICE Clear Europe-1億美元;ICE Clear U.S.-2500萬美元;ICE Clear Credit-7500萬美元。此外,下表包括ICE NGX維護的2.15億美元擔保基金,資金來源如下:(1)由加拿大一家主要特許銀行簽發的2億美元信用證,由出口發展公司承保的違約保險支持
(2)1,500萬美元,包含在我們4.05億美元的現金出資總額中,作為限制性現金,用於支付ICE NGX根據違約保險單負責的第一筆損失金額。
截至2022年12月31日,我們對每個結算所的貢獻如下所列,我們的結算所在此統稱為“ICE結算所”:
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結算所 | 產品清關 | 位置 | 執行情況下的交換 | 報告細分市場 | ICE的貢獻 |
冰清歐洲 | 能源、農業、利率和股票指數期貨和期權合約以及場外歐洲CDS工具 | 英國 | ICE期貨歐洲、ICE期貨美國、ICE Endex、ICE期貨阿布扎比和第三方場所 | 交易所 | 3.47億美元 |
冰清美國 | 農業、金屬、外匯或外匯、利率、股票指數和數字資產期貨和/或期權合約 | 美國 | ICE期貨美國 | 交易所 | 1.15億美元1 |
ICE Clear信貸2 | 場外交易北美、歐洲、亞太和新興市場CDS工具 | 美國 | Creditex和第三方場所 | 固定收益和數據服務 | 1.25億美元 |
天氣晴朗的荷蘭 | 在受監管市場交易的股票和股票指數的衍生品 | 荷蘭 | ICE Endex | 交易所 | 200萬美元 |
新加坡冰雪清澈 | 能源、金屬和金融期貨產品和數字資產期貨合約 | 新加坡 | 新加坡洲際交易所期貨 | 交易所 | 100萬美元 |
ICE NGX | 北美天然氣和電力的實物 | 加拿大 | ICE NGX | 交易所 | 2.15億美元 |
1 在上述我們對ICE Clear U.S.的總貢獻中,1,500萬美元僅適用於與數字資產合同違約相關的任何損失。
2雖然ICE Clear Credit被包括在固定收益和數據服務報告部分,但它作為我們全球清算機構套件的一部分被包括在表格中。
固定收益和數據服務細分市場
我們的固定收益和數據服務部門包括我們的固定收益數據和分析產品、固定收益執行或ICE債券、CDS清算和其他多資產類別的數據和網絡服務。我們領先的固定收益定價和參考數據產品為更廣泛的固定收益網絡奠定了基礎,該網絡為我們的客户提供覆蓋整個工作流程的解決方案,包括交易前和交易後分析、一系列執行協議和指數。此外,我們的多資產類別連接、饋送和桌面解決方案組成了我們的其他數據和網絡服務業務,利用了一支共同的銷售隊伍,這可以增加固定收益和數據服務部門的交叉銷售機會。固定收益和數據服務部門在2022年創造了21億美元的收入,佔我們綜合收入的29%,減去基於交易的費用。
•固定收益數據和分析:我們是一家領先的供應商,為近150個國家和80種貨幣的約300萬種固定收益證券提供評估的日終和實時定價服務,包括主權債券、公司債券和市政債券、抵押貸款和資產擔保證券以及槓桿貸款。我們提供的參考數據為我們評估的定價提供了補充,為我們的客户提供了廣泛的描述性信息,涵蓋數百萬種金融工具,當與我們的定價服務相結合時,這些工具將作為我們領先的固定收益綜合指數ICE數據指數、有限責任公司或ICE數據指數的基礎。我們還提供一系列固定收益分析和其他工作流程解決方案,包括:最佳執行服務、流動性指標、固定收益投資組合分析和我們的ETF中心。我們的固定收益客户依賴我們的數據、指數和分析來為交易前決策提供信息,支持交易後監管和合規需求,並提高運營效率。此外,我們在這一領域的較新產品包括各種ESG數據和分析產品。固定收益數據和分析公司的收入在很大程度上是經常性的。
•固定收益執行力:除了我們領先的固定收益數據和分析產品外,ICE Bonds還專注於提供工具,以提高固定收益市場客户工作流程的效率。ICE Bonds為客户提供支持多種固定收益交易協議的電子市場,這些協議包括:點擊交易、詢價或詢價,以及包括投資組合拍賣/交易在內的拍賣。
•CDS清算:截至2022年12月31日,我們為全球90%以上的CDS市場提供清算服務,以CDS名義清算總額衡量。ICE Clear Credit目前在580多個參考實體和近175個指數CDS工具上支持單一名稱CDS。收入還包括與我們的CDS清算業務相關的某些清算保證金存款的利息收入。
•其他數據和網絡服務:我們提供稱為ICE全球網絡的多資產類別連接解決方案。洲際交易所全球網絡為150多個交易場所和750多個數據源提供高度安全、低延遲的連接解決方案。此外,我們的綜合提要業務通過一個通用的應用程序編程接口或API提供來自各種交易場所和新聞提要的數據。最後,我們的桌面解決方案支持大宗商品和能源交易員、風險經理、財務顧問、財富經理和零售交易員,幷包括強大的即時消息(IM)系統,該系統可以保護超過115,000名用户的隱私,同時還可以實現更大的協作。其他數據和網絡服務收入基本上是經常性收入。
抵押貸款技術細分市場
在過去的六年裏,ICE構建了一個網絡,旨在識別和解決美國住宅抵押貸款市場存在的低效問題。從申請到成交和二級市場,我們的網絡旨在連接整個抵押貸款發放工作流程中的關鍵利益相關者,併為我們的客户提供數據服務和技術,提供更高的透明度和顯著的客户效率收益。我們的抵押貸款技術部門在2022年創造了11億美元的收入,佔我們綜合收入的15%,減去基於交易的費用。
•始發技術:我們的創新技術作為抵押貸款交易的記錄系統,自動收集、審查和核實與抵押貸款相關的信息,並自動執行旨在幫助確保每筆完成的貸款交易都高質量並符合二級市場標準的規則和業務實踐。這些收入基於經常性軟件即服務(SaaS)訂閲費,以及額外的基於成功的定價費,因為貸款人超過了其每月基本訂閲中包括的已完成貸款的數量。
此外,ICE Mortgage Technology網絡為發起人提供與抵押貸款供應鏈的連接,並促進我們的客户與由第三方服務提供商以及貸款人和投資者組成的廣泛生態系統之間的安全信息交換,這對完成我們發起網絡上每年發生的數百萬筆貸款交易至關重要。ICE Mortgage Technology網絡的收入主要基於交易。
•結案解決方案:我們的結賬解決方案獨一無二地將主要參與者,如貸款人、產權和結算代理以及個別縣記錄員,連接到數字化結賬和記錄過程。成交解決方案還包括來自我們的抵押電子登記系統公司(MERS)數據庫的收入,該數據庫提供了一個記錄系統,用於記錄和跟蹤由美國住宅房地產擔保的貸款中抵押服務權和受益所有權權益的變化。結賬解決方案的收入主要基於交易,並基於貸款結算量。
•數據和分析:我們的數據和分析產品包括與ICE Mortgage Technology的Automation、Intelligence、Quality或AIQ相關的產品,該產品將機器學習應用於整個貸款發放流程,通過我們的自動文檔識別和數據提取功能簡化數據收集和驗證,從而為客户提供更高的效率。AIQ的收入可以是經常性的,也可以是基於交易的。此外,我們提供的數據包括實時行業和同行基準工具,這些工具為發起人提供了對美國住宅抵押貸款市場實時趨勢的詳細瞭解。我們還通過私有數據雲提供數據即服務或DaaS服務,供貸款人訪問自己的數據和原始信息。與我們的數據產品相關的收入在很大程度上是基於訂閲和經常性的。
•其他:其他收入包括專業服務費,以及附屬產品的收入。其他收入既可以是經常性收入,也可以是基於交易的收入。
產品和服務開發
我們利用我們的客户關係、全球分銷、技術基礎設施和軟件開發能力來使我們的產品和服務多樣化。我們不斷地開發、評估和測試新產品,以更好地服務於我們的客户基礎。我們的大部分產品開發與評估新合同、新數據集、新分析產品或新抵押貸款技術有關。新合同往往必須得到相關監管機構的審查和批准。我們預計將繼續投資於改善我們的數據分發和軟件服務,以滿足我們客户的需求,並通過減少延遲、提高安全性和提供最相關的信息和數據來改善他們的交易和連接體驗。
雖然我們主要在內部開發我們的產品和服務,但我們也會定期評估並達成戰略合作伙伴關係和許可安排,以開發新的產品和服務。我們打算繼續投資,擴大我們的交易所、固定收益和數據服務以及抵押貸款技術產品,以滿足我們全球客户羣不斷變化的需求。
技術
技術是我們業務戰略和競爭地位的關鍵組成部分,我們認為有效執行我們的技術計劃對我們的可持續業務運營、市場競爭力、合規和風險管理以及整體成功至關重要。我們的技術解決方案支持客户的工作流程:交易和清算技術、多資產類別分析、風險評估工具、強大的數據產品、抵押貸款技術、即時消息功能以及靈活的連接和交付解決方案。在可行的情況下,我們設計和構建我們自己的系統並編寫我們自己的軟件程序,因為我們相信,控制我們的技術使我們能夠更好地響應客户的需求,更好地支持我們業務的動態性質,提供最高質量的技術,並向我們服務的市場和客户提供相關、及時和可操作的數據。
•交易平臺和技術:洲際交易所交易平臺支持在我們的清算期貨和期權市場以及我們的雙邊場外市場進行交易。我們還為語音經紀商提供了提交符合清算資格的產品的大宗交易的設施。速度、可靠性、彈性、容量和安全性是電子交易平臺的關鍵性能標準。通過我們基於Web的前端應用程序以及獨立軟件供應商或ISV和API,可以連接到我們市場的交易平臺。
紐約證券交易所電子交易平臺採用開放式系統架構,允許用户通過ISV開發的前端交易應用程序訪問我們的系統。我們開發了名為NYSE Pillar的核心技術和架構,並將我們所有的現金股權證券市場、證券信息處理器、期權價格報告管理局(OPRA)和ARCA期權平臺遷移到此架構。我們還希望將我們的紐約證券交易所期權市場遷移到紐約證券交易所支柱市場。這一集成平臺旨在為我們的客户提高性能並降低操作多個交易系統的複雜性,同時增強一致性、性能和彈性。
•清算技術:通過為我們的結算所服務的綜合技術基礎設施,我們提供了廣泛的結算和風險管理服務。ICE清算技術是一個面向服務的綜合平臺,能夠實現交易後管理、頭寸管理、結算所風險瀑布管理、合同結算和金庫管理等功能。我們衍生品結算所的主要重點是在頭寸管理和結算生命週期的各個方面對結算會員進行風險管理。我們廣泛的技術和基於規則的風險系統提供分析工具,使我們能夠確定保證金、評估信用風險並監控結算會員的交易活動和整體風險。
•數據服務技術:ICE數據服務技術使用集成平臺來捕獲、存儲和處理信息,執行分析,並使用單一的可配置數據捕獲機制和靈活的交付能力維護連接解決方案。這些平臺旨在實現信息的實時處理和傳遞,加快新產品的開發,並提高生產可靠性。我們的數據和分析通過實時消息傳遞、文件、Web服務和其他按需設施和最先進的前端提供。此外,支撐我們ICE全球網絡的技術支持可擴展的帶寬和多種連接選項,包括光纖、無線、主機託管和託管。
•抵押貸款技術:ICE Mortgage Technology平臺使貸款人能夠使用所提供的各種應用程序、API、數據產品和其他服務來發起、處理、融資和交付住房抵押貸款。該平臺使用行業領先的軟件技術和第三方服務進行開發,包括結合使用公共雲和私有數據中心進行託管。該平臺與貸款發放所需的多種服務集成在一起,例如信用報告和貸款人通過我們的網絡利用的其他服務,這是
通過平臺提供。該平臺包括業界領先的信息安全基礎設施,以保護我們客户數據的機密性和完整性。
運營
我們運營不同地區的主數據中心和備份數據中心,並維護全面的業務連續性和災難恢復計劃和設施。這些服務旨在確保我們的市場和其他服務在發生業務中斷或災難時幾乎不間斷地可用。我們維護事件和危機管理計劃,以應對全球任何地點的破壞性事件。
網絡安全
我們的業務活動廣泛依賴技術和軟件,包括我們的業務合作伙伴、監管機構和客户使用的系統。此外,我們的活動還涉及使用和保留機密數據和信息。這些活動使我們容易受到網絡攻擊。我們採用以下活動、流程和戰略來幫助評估、管理和應對這些風險。
•戰略:我們堅持網絡安全戰略,即CSS,強調考慮我們的業務性質,持續收集有關網絡安全威脅的情報,並採取措施具體應對網絡安全風險的突出領域。Css概述了我們網絡安全計劃的關鍵優先事項,以及我們的信息安全部門尋求實現這些目標的方法。我們董事會的風險委員會以及我們受監管子公司的公司治理委員會(如適用)每年都會批准《證券交易準則》。
•風險管理:諸如破壞、欺詐和竊取資產或客户數據等主題威脅被用來框定我們的風險管理活動。資產盜竊往往涉及有組織犯罪或出於經濟動機的國家發動複雜、精心策劃的行動,以竊取大量現金、加密貨幣或同等資產。我們的主題性威脅以及其他威脅由我們的董事會以及我們的風險委員會、首席風險官和首席信息安全官(CISO)進行評估。CSS提供了我們用於評估風險、確定測試優先級、確定補救措施和驗證改進的框架。Css還部署了道德黑客的外部和內部團隊,這些團隊與我們傳統的漏洞檢測流程一起運作。
•信息共享:我們認識到私營部門公司在金融服務部門、跨部門以及在適當情況下與全球公共部門機構進行協作和信息共享的重要性。我們的網絡安全負責人在美國的金融服務信息共享和分析中心(FS-ISAC)和跨部門分析與恢復中心(ARC)、英國的金融部門網絡協作中心(FSCCC)以及歐洲、中東和非洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區(APAC)的類似組織中擔任職務。
•治理和領導力:我們的信息安全部門由我們的CISO領導,該部門至少每季度向專門的內部治理委員會提供全面報告,概述威脅評估、控制性能和持續增強。此外,網絡安全問題將報告給跨子公司領導委員會、我們董事會的風險委員會以及適用的附屬董事會,並與其進行討論。我們的CISO和其他高級安全領導定期與我們的員工和董事舉行網絡安全教育課程。這些會議涵蓋了一般的網絡安全主題以及關於我們的網絡安全計劃的具體細節。
•第三方審查:我們的信息安全部門利用這些實踐中的全球領導者提供的廣泛滲透測試、漏洞掃描、道德黑客和成熟度評估服務。評估這些審查的結果以及頻繁的監管和客户檢查,並將任何由此產生的緩解活動分配和跟蹤到補救措施。
•控制:我們識別風險和選擇與網絡有關的控制措施是在我們維護和運營的關鍵金融基礎設施的背景下進行的。我們正在進行的威脅評估旨在確定外部事件以及我們的活動、基礎設施和流程中可能需要重新確定風險和控制優先順序的變化。我們業務活動的性質決定了除了數據盜竊的當代主題外,我們還必須強調破壞和資產盜竊是主要威脅。我們對這些威脅的關注導致了對網絡安全、社會工程控制、內部威脅的行為檢測以及深思熟慮和預演的恢復戰略的重視。
有關我們網絡安全風險的更多信息,請參閲本年度報告其他部分第一部分第1(A)項“風險因素”。
知識產權
我們依賴廣泛的知識產權,包括擁有和許可的知識產權,與我們各種業務的運營有關。我們在美國、歐洲和世界其他地區擁有大量商標、服務標誌、域名和商品名稱的權利。我們已經在美國和某些其他國家註冊了我們的許多商標。我們擁有多項專利,並已在美國和其他國家申請了多項專利。我們還擁有各種材料的版權。這些版權包括軟件代碼、印刷和在線出版物、網站、廣告、教育材料、圖形演示和其他文字和電子文獻,其中一些版權已登記。我們試圖依靠商標、專利、版權、數據庫權利、商業祕密、限制披露等方法來保護我們的知識產權。
富時®和富時指數是倫敦證券交易所和金融時報有限公司的商標和服務標誌,經許可使用。MSCI®和MSCI指數是MSCI公司或其附屬公司的商標和服務標誌,在獲得許可的情況下使用。
人力資本資源
員工
截至2022年12月31日,我們共有8911名員工。在美國,我們總共有4973名員工,其中紐約1261人,佐治亞州1147人,加利福尼亞州879人,馬薩諸塞州305人,伊利諾伊州267人。在國際上,我們總共有3938名員工,其中印度有2159名,英國有788名,歐洲大陸有418名。在我們的員工總數中,只有不到1%受到集體談判協議的約束,這種關係被認為是良好的。
我們仔細監察自願流失率,在過去三年,我們的流失率一直低於金融和科技行業的基準。我們經常審查這些數據,並通過我們的可持續發展報告向我們的利益相關者透明地報告這些信息。
企業文化
高能力和敬業的團隊對我們的成長和創新能力至關重要。通過我們的人力資本管理努力,我們努力吸引和留住世界上最優秀的人才。我們的行業競爭激烈,人們的期望很高。我們的目標是提供與績效相稱的薪酬、多樣化和包容性的工作環境、重要的職業發展機會以及優先考慮合作和推動結果的文化。
我們使用多種渠道收集整個組織內員工的意見。正式的方法包括我們每兩年一次的員工調查和年度審查過程。這些努力還輔之以針對特定主題的偶爾的“脈搏”調查。此外,我們積極努力培養一種鼓勵團隊之間和團隊內部對話的工作環境,以便在所有級別提供非正式和實時的反饋循環。
員工發展
員工發展是我們人力資本管理計劃的重要組成部分。我們整個團隊都有職業發展和培訓機會,包括各種主題和情況下的有組織的課程工作,以及從廣泛的可用資源中進行自我指導學習。
薪酬和福利
我們努力在我們經營的每個市場提供全面的具有競爭力的薪酬和福利方案,我們相信這對確保我們員工的健康、福祉和財務安全非常重要。通過員工援助計劃,我們在我們的大多數地點提供免費和折扣諮詢服務,以處理創傷生活事件、心理健康問題和壓力,以及一般健康計劃。我們經常審查我們薪酬和福利的競爭力。
多樣性和包容性
作為機會均等的僱主,所有合格的申請者都會得到考慮,而不考慮種族、膚色、宗教、性別、性取向、性別認同、民族血統或血統、年齡、殘疾或退伍軍人身份或其他受保護地位。
我們專注於在我們更廣泛的員工羣體和董事會中增加和支持多樣性。我們通過向高級管理層報告季度和年度數據、向董事會報告數據以及通過年度可持續發展報告(包括平等就業機會或EEO-1數據)向利益相關者報告數據的透明度來對自己負責。
企業捐贈
金融教育是我們企業捐贈努力的基石,其中包括對幾個組織的支持。我們為美國的中小學生和高中生免費提供數字金融教育和數據科學課程。我們在我們設有辦事處的社區中進行額外的慈善捐款,我們鼓勵員工也這樣做,包括通過每年為員工選擇慈善機構進行匹配。我們每年為每位員工提供5000美元的比賽,以鼓勵和獎勵員工的慈善貢獻。
企業公民身份
我們努力為我們的股東創造長期價值,併為所有利益相關者實現可持續發展目標。這包括重點關注:
•人力資本管理:我們的員工是我們最大的資產,培養一支多元化、敬業的勞動力隊伍至關重要。
•風險管理:從網絡安全到運營彈性再到監管合規性,風險管理是我們運營方式的核心。
•環境風險和機遇:我們正在應對我們對氣候的影響,氣候對我們業務的影響,以及我們通過我們的產品和服務產生更廣泛影響的機會。
欲瞭解更多信息,請參考我們網站www.ice.com的人力資本、風險管理和可持續發展部分。
我們的競爭優勢
我們相信,我們基於眾多因素進行有利的競爭,我們深厚的、流動的市場、技術產品、廣泛的產品供應、新產品開發、客户關係、高效、安全的結算、清算和其他支持服務以及我們的聲譽使我們有別於競爭對手。我們相信,為了保持我們的競爭地位,我們必須繼續開發新的和創新的產品和服務,加強我們的技術基礎設施,保持流動性,並提供具有競爭力的價格。
我們相信我們的主要優勢包括:
•數據服務:在我們的所有三個細分市場和我們的各種網絡中,我們的數據服務旨在滿足對獨立、實時信息日益增長的需求,這是由監管、市場碎片化和競爭、日益增長的技術和數據需求、日益增長的自動化以及被動投資和指數化推動的。我們還相信,我們的數據服務與我們客户的業務運營是唯一相關的,並提供工具和服務,使工作流程效率更高,並且無論市場狀況如何,都被依賴於滿足對持續信息和分析的需求。
–在我們的交易所部門,我們提供專有的實時和歷史定價數據,以及與我們的全球期貨市場和紐約證券交易所相關的訂單和交易信息。我們還提供與這些交易所平臺和結算所直接相關的連接服務。
–在我們的固定收益和數據服務部門,我們是一家領先的供應商,為近150個國家和80種貨幣的約300萬種固定收益證券提供評估的日終和實時定價服務,包括主權債券、公司債券和市政債券、抵押貸款和資產擔保證券以及槓桿貸款。我們的參考數據為我們的評估定價提供了補充,為我們的客户提供了廣泛的描述性信息,涵蓋數百萬種金融工具,當與我們的定價服務相結合時,這些工具將成為我們領先的固定收益指數綜合體的基礎。
–在我們的抵押貸款技術部門,我們的AIQ產品將機器學習應用於整個貸款發放流程,通過我們的自動文檔識別和數據提取功能簡化數據收集和驗證,為客户提供更高的效率。此外,我們的抵押貸款技術的數據
產品包括實時行業和同行基準工具,這些工具為發起人提供了對美國住宅抵押貸款市場實時趨勢的詳細瞭解。
•世界級技術:我們的專有系統使用最先進的技術構建,旨在支持我們運營的網絡中的客户工作流。我們僱用了大量員工從事與技術相關的活動,包括產品管理、系統架構、軟件開發、網絡工程、服務器維護和連續性、網絡安全、系統和數據性能、系統分析、質量保證、數據庫管理和客户技術支持。速度、可靠性、彈性、容量和安全性是我們電子網絡的關鍵性能標準。
•風險管理專業知識:我們提供一系列中央結算和相關風險管理服務,以促進我們在世界各地司法管轄區市場的流動性和安全性,並滿足主要金融市場中心的當地監管和運營需求。我們的結算所向結算會員提供的信用和履約保證旨在大幅降低交易對手風險,是我們交易所作為可靠和安全的全球交易市場的重要組成部分。我們的結算所旨在通過維持強有力的管治和規則、管理抵押品、促進支付和收款、提高資本效率和限制交易對手信用風險來保護我們市場的金融完整性。在我們的固定收益和數據服務部門,我們為全球近300萬固定收益證券提供關鍵的價格透明度。我們的固定收益客户依賴我們的數據、指數和分析來為交易前決策提供信息,支持交易後監管和合規需求,並提高運營效率。在我們的抵押貸款技術部門,我們的原始技術網絡充當抵押貸款交易的記錄系統,自動收集、審查和核實與抵押相關的信息,除了其他好處外,還旨在實現旨在遵守二級市場標準的規則和業務實踐的自動執行。
•廣泛分佈:我們經營着多個交易場所,包括13個受監管的交易所和6個結算所,這些交易所位於全球主要市場中心的戰略位置,包括美國、英國、歐盟、加拿大、亞太地區和中東。我們的洲際交易所全球網絡提供與150多個交易場所的連接,以及來自750多個數據源的數據,包括洲際交易所運營的市場和數據服務。通過我們的固定收益執行、數據和分析產品,我們為全球固定收益市場的數千名客户提供服務。在我們的抵押貸款技術部門,我們與幾乎每一個關鍵的行業參與者都有至少一個產品關係,從貸款發起人到結算代理和美國當地司法管轄區。
•多樣化的產品選項:在我們的交易所部門,我們的許多期貨合約作為全球基準,用於管理與基礎產品(包括金融、能源和農業大宗商品)的價格變動相關的風險。例如,我們是全球能源風險管理產品的領先供應商,產品範圍從全球原油和成品油產品到一系列全球天然氣基準和環境市場。在我們的固定收益和數據服務部門,我們為客户提供涵蓋其工作流程的解決方案,包括交易前分析、一系列執行協議和交易後服務,所有這些都旨在提高資產類別透明度並提高客户工作流程的效率。在我們的抵押貸款技術部門,我們為客户提供全面的貸款發放平臺和第三方服務提供商網絡,我們認為這對美國住房抵押貸款的承保、處理和結算至關重要。
競爭對手
我們經營的市場競爭激烈。我們在業務的方方面面都面臨着來自國內外多家不同企業的競爭,包括傳統交易所、電子交易平臺、投資銀行、數據供應商、語音經紀商以及抵押貸款和其他技術提供商。
交換區段
•我們面臨着來自美國和全球其他交易所、電子交易系統、第三方清算機構、技術公司、市場數據供應商和交易設施的競爭。其中一些交易所是由銀行和交易所組成的財團。
•我們在股票交易方面面臨着激烈的競爭,預計這種競爭將繼續激烈。我們目前和潛在的競爭對手包括受監管的市場、暗池和其他另類交易系統,或自動交易系統、做市商和其他執行場所。我們還面臨來自大型投資銀行、經紀商和客户的競爭,它們可能扮演委託人的角色,充當來自零售客户的訂單的對手方,或通過雙邊交易安排匹配各自的訂單流,包括通過將訂單流內部化。紐約證交所Arca期權和紐約證交所美國期權在股票期權市場面臨相當大的競爭;它們在美國的主要競爭對手是納斯達克(CBOE)和芝加哥期權交易所全球市場(CBOE Global Markets)。
•我們在美國上市的主要競爭對手是納斯達克。在ETF上市方面,我們與納斯達克和芝加哥期權交易所展開競爭。我們還面臨着來自美國以外多家證券交易所對外國發行人上市的競爭。隨着其他流動性場所和新進入者尋求交易所地位,我們可能會面臨更多上市競爭。
固定收益和數據服務細分市場
•我們的固定收益交易場所,或稱洲際交易所債券,與其他電子交易場所競爭。我們的平臺還為雙邊交易量或不是通過電子場所進行的交易活動而競爭。
•我們的數據服務產品在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭。我們廣泛地與從大型全球金融市場數據供應商購買的第三方信息和服務展開競爭。我們的固定收益數據和分析服務與從非正式行業關係和來源(如經紀人報價)以及其他指數和投資組合分析提供商獲得的信息競爭。我們的ICE全球網絡業務與其他外聯網供應商競爭。
抵押貸款技術細分市場
•在我們的ICE Mortgage Technology業務中,我們與其他數字抵押貸款解決方案提供商和貸款人已經建立的專有系統展開競爭。我們還競爭不利用數字解決方案的抵押貸款活動。
我們的增長戰略
我們尋求通過將我們的努力集中在以下關鍵增長戰略上來提升我們的領導地位:
•創新和擴大我們服務的網絡,以滿足日益增長的對透明度和效率的需求;
•進一步發展我們的技術和風險管理基礎設施,同時增加我們的分銷;以及
•通過精選的收購和戰略關係加強我們的競爭地位。
我們在2022年實現了創紀錄的綜合收入,減少了基於交易的費用,這反映了我們對長期增長戰略的實施和執行的關注。
創新和擴展網絡我們致力於滿足日益增長的透明度和效率需求
我們的增長戰略一直是通過增加新的數據、技術、連接和其他工作流程工具來擴大我們服務的網絡。通過將領先的技術與廣泛的數據和分析以及一系列交付機制結合在一起,我們為客户提供了全面而靈活的解決方案,以滿足他們各自工作流程對更高透明度、效率和信息的需求。我們的增長是由許多因素推動的,例如自動化程度的提高、監管以及對獨立、安全、實時信息的需求。
我們將繼續尋找戰略機會來擴大我們的網絡,並預計還將繼續在我們目前不服務的資產類別中尋找機會。
進一步發展我們的技術和風險管理基礎設施,同時擴大我們的客户基礎
我們開發和維護我們自己的基礎設施、電子交易平臺、結算系統、抵押貸款平臺以及數據和分析平臺,旨在確保可伸縮性和技術交付,以滿足我們不斷擴大的客户羣對價格透明度、可靠性、風險管理和交易效率的需求。我們運營的系統支持跨許多數據中心的交易、清算、抵押貸款發放、數據和分析。
我們希望繼續開發我們的交換技術。我們還預計將繼續投資於抵押貸款技術,以簡化和自動化更多的工作流程,並建立新的能力。最後,我們預計將增加內容並構建新的分析,以實現固定收益市場的進一步電子化。
我們的客户基礎由於幾個驅動因素而增長和多樣化,包括增加新的資產類別和產品,加強風險管理,以及增加自動化、監管和對獨立、安全、實時信息的需求。我們繼續在我們的平臺上增加新的參與者,這帶來了對新產品和服務的額外需求。我們開發新產品,但也通過對公司和知識產權的許可和收購提高了我們的能力。我們打算通過利用我們現有的關係和我們的全球銷售和營銷團隊來促進我們平臺的參與,並通過擴大我們的產品和服務範圍,繼續提高與現有和潛在客户的訪問和連接的便利性,並擴大我們的客户基礎。
通過精選收購和戰略關係加強我們的競爭地位
我們是全球市場的早期整合者,我們打算繼續探索和尋求收購和其他戰略機會,以加強我們在全球的競爭地位,擴大我們的產品供應和服務,支持我們公司的增長,同時提高以投資資本回報、收益增長和現金流增長衡量的股東價值。我們可以進行業務合併、進行收購或達成戰略合作伙伴關係、合資企業或其他聯盟,其中任何一項都可能是實質性的。除了發展我們的業務外,我們還可能出於各種其他原因進行這些交易,包括利用我們現有的優勢
進入新的市場或相關的資產類別,擴展我們的產品和服務,使我們的業務多樣化,解決服務不足的市場,推進我們的技術,並預測或應對我們行業或其他行業的監管或其他潛在變化。
關於我們的執行官員的信息
有關本公司行政人員的資料載於本年度報告第III部分第10項“董事、行政人員及公司管治”的“行政人員”一欄。
監管
我們的活動和我們經營的市場受到法規的約束,這些法規對我們和我們的客户都有影響,進而對我們的活動、我們的運營方式和我們的戰略產生重大影響。我們主要受美國、英國、歐盟、加拿大、新加坡和阿布扎比監管機構的管轄。未能滿足監管要求可能或可能導致適用監管機構的制裁。有關監管和立法風險和不確定性的補充説明,見下文討論和本年度報告第1(A)項“風險因素”。
監管我們的衍生產品業務
我們受監管的衍生品市場和清算機構主要位於美國、英國、歐盟、加拿大、新加坡和阿布扎比。
•我們的美國期貨交易所ICE Futures U.S.根據商品交易法(CEA)受到商品期貨交易委員會(CFTC)的廣泛監管。CEA通常要求在美國的期貨交易必須在註冊為指定合約市場(DCM)的商品交易所進行。作為註冊的DCM,ICE Futures U.S.是一個自律組織,或稱SRO,它實施了規則和程序,以遵守CEA適用於它的核心原則。
•在英國,根據2000年《金融服務和市場法》,ICE Futures Europe是一家公認的投資交易所,或稱RIE。與美國受監管的衍生品市場一樣,RIE是負責監督和合規的SRO。
•在歐盟,ICE Endex在荷蘭是一個受監管的市場,其衍生品市場根據荷蘭金融服務法獲得許可,並由荷蘭國家銀行(DNB)和荷蘭金融市場管理局(AFM)監管。
•在新加坡,ICE Futures新加坡是一家獲得批准的交易所,由新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore,簡稱MAS)監管。
•在阿布扎比,ICE Futures Abu Dhabi是一家RIE,受金融服務監管局(FSRA)監管。
•在加拿大,ICE NGX是艾伯塔省證券委員會(ASC)承認的交易所和清算機構,也被CFTC註冊為外國貿易局和衍生品清算組織(DCO)。
•ICE Clear Credit和ICE Clear U.S.由CFTC作為DCO進行監管。根據CEA,DCOS受到CFTC的廣泛監管。金融穩定監督委員會(FSOC)已根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)第八章,將ICE Clear Credit指定為具有系統重要性的金融市場公用事業公司。因此,ICE Clear Credit可以進入美聯儲系統。
•ICE Clear Europe在英國主要由英格蘭銀行(BoE)作為公認的清算機構進行監管,也受到CFTC作為DCO和歐洲證券和市場管理局(ESMA)的監管。洲際交易所Clear Credit和洲際交易所Clear Europe作為清算機構也受到美國證券交易委員會的監管,因為它們清算基於證券的掉期合約。
•在歐盟,ICE Clear荷蘭是授權的CCP,受DNB和AFM監管。
•在新加坡,ICE Clear新加坡是一家由新加坡金融管理局監管的經批准的結算所。
對我國證券業的規範
•在我們的現金股票和期權市場中,紐約證券交易所、紐約證券交易所Arca、紐約證券交易所美國證券交易所、紐約證券交易所國家證券交易所和紐約證券交易所芝加哥證券交易所都是全國性的證券交易所,因此都是SRO,受到美國證券交易委員會的監管。因此,我們的美國證券交易所受美國證券交易委員會的監管,反過來又是其成員的監管者。作為國家證券交易所,紐約證券交易所、紐約證券交易所Arca、紐約證券交易所美國證券交易所、紐約證券交易所國家證券交易所和紐約證券交易所芝加哥證券交易所必須遵守1934年證券交易法或交易法,並強制其成員遵守該法案。
•我們運營着一個以執行為導向的美國市場,通過我們在美國證券交易委員會註冊的經紀交易商Archipelago Trading Services進行非交易所上市證券(場外證券)的交易。羣島交易服務公司受美國證券交易委員會的監督,是金融業監管局(FINRA)的成員。我們在美國證券交易委員會註冊的經紀交易商Archipelago Securities,LLC前往其他執行地點,代表我們的國家證券交易所和Archipelago Trading Services進行交易清算。Archipelago Securities,LLC受美國證券交易委員會和FINRA的監督,是國家證券清算公司和期權清算公司(OCC)的正式清算成員。
•我們位於美國的以執行為導向的固定收益市場由我們在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商洲際交易所債券證券公司或洲際交易所債券公司運營,該公司運營着兩家在美國證券交易委員會註冊的自動櫃員機:洲際交易所債券點和洲際交易所TMC。ICE債券受到美國證券交易委員會的監督,是FINRA和市政證券規則制定委員會的成員。FINRA和MSRB是監管美國證券交易委員會經紀自營商的SRO。ICE證券執行與清算有限責任公司是美國國家證券清算公司、固定收益清算公司和存託信託公司的正式清算成員,為洲際交易所債券提供代理清算,並受美國證券交易委員會、FINRA和MSRB的監督。
•我們以執行為導向的英國固定收益市場由Creditex Brokerage,L.L.P.和ICE Markets Limited運營,Creditex Brokerage,L.L.P.是一家多邊交易機構(MTF)的運營商,ICE Markets Limited是Creditex Brokerage運營的MTF債券交易的匹配主要交易對手。Creditex Brokerage和ICE Markets Limited都受到英國金融市場行為監管局(FCA)的監管和授權。Creditex Brokerage獲授權在香港、新加坡和瑞士提供自動化交易服務,並接受每個司法管轄區國家主管當局的監管監督。
監管我們的數據業務
我們在美國有一家子公司,該子公司根據1940年《投資顧問法案》或《投資顧問法案》在美國證券交易委員會註冊,提供評估定價和其他諮詢服務。《投資顧問法》對註冊投資顧問規定了許多監管義務,包括與產品和服務的管理和分銷、記錄保存、合規監督、業務和營銷要求、披露義務和禁止欺詐活動有關的義務。投資顧問還受某些國家證券法律法規的約束。ICE數據服務(澳大利亞)私人有限公司有限公司在澳大利亞提供金融服務,並獲得澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)的許可。ICE數據桌面解決方案(歐洲)有限公司在整個歐洲提供某些金融服務,並受FCA監管。
規範我們的指數業務
我們有一個指數業務,ICE數據指數,LLC,或ICE數據指數,其中包括股票、固定收益、大宗商品、波動性、抵押貸款、可持續性和外匯指數。ICE數據指數將國際證券委員會組織(IOSCO)的財務基準原則應用於其指數,並被FCA根據英國基準法規(U.K.BMR)承認為第三國基準管理人。此外,ICE Benchmark Administration Limited,或IBA,由FCA授權和監管,負責管理基準的受監管活動,並根據英國BMR授權為基準管理機構。
監管我們的按揭業務
我們擁有抵押貸款技術業務ICE Mortgage Technology(前身為Ellie Mae),該業務受到聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)及其成員機構的審查,因為它是直接受FFIEC及其成員機構監管的金融機構的第三方服務提供商,其中包括消費者金融保護局(CFPB)。此外,我們的抵押貸款技術業務代表抵押貸款機構處理大量的消費者金融信息,因此受到美國各州和聯邦政府保護消費者金融信息的各種法規的約束。
監管變化
國內外政策制定者繼續審查他們管理金融市場的法律框架,並定期修改適用於我們的業務和我們客户的業務的法律法規。我們關注這些不斷髮展的努力的主要領域是:
•應對能源價格高企的政策幹預. 歐盟通過了各種立法提案,以解決能源價格高企和影響ICE Endex的問題。ICE Endex是歐洲基準天然氣合約的主要歐洲交易所,ICE Clear Europe負責清算ICE Endex合約。這些政策幹預包括針對交易所交易天然氣產品的價格限制機制,以及新的液化天然氣進口基準。2022年12月,歐盟通過了在ICE Endex交易的某些荷蘭所有權轉讓工具(TTF)的價格上限,自2023年2月起生效。2022年12月,G7和其他國家組成的聯盟將某些俄羅斯原油的價格定在每桶60美元或更低,這影響了我們向客户提供的服務。全球領導人繼續討論對俄羅斯實施額外製裁的問題。
•對我們在外國司法管轄區的業務的認可和市場參與者的持續准入. 2022年2月,歐盟委員會延長了臨時等價性決定,允許歐盟公司繼續進入英國CCP進行交易清算。2022年3月,ESMA將ICE Clear Europe的臨時認可和分級決定延長至2025年6月。
另外,ICE Futures Europe將繼續允許從相關歐盟司法管轄區進入其平臺,ICE Endex將繼續允許從英國進入其平臺。然而,如果歐盟沒有就英國的交易場所做出對等決定,可能會導致某些歐盟市場參與者的成本增加,這可能會影響ICE Futures Europe的交易。目前,對我們業務的其他影響以及監管變化的可能性仍不確定。
•歐盟對結算服務監管的變化. 2022年12月,歐盟委員會公佈了關於清算服務的立法提案,修改了《歐洲市場基礎設施監管》(European Markets Infrastructure Regulation,簡稱EMIR)。歐盟委員會旨在鼓勵在歐盟進行清算,並減少對非歐盟CCP的敞口,這可能會影響ICE Clear Europe對某些Euribor合約的清算。
•CCP決議. 2022年3月,英國財政部發布了一份反饋聲明和最新情況,介紹了其在CCP破產時加強英國CCP處置機制的計劃。這一計劃旨在擴大與英國金融穩定委員會隨後發佈的指導方針不一致的原有機制。新機制的許多參數尚未敲定,將接受英國央行的諮詢過程,英國央行將成為英國CCP的處置機構。然而,參數將包括增加CCP對違約基金的貢獻(被稱為“遊戲中的第二層皮膚”)。
•《基準規則》。FCA利用其在英國BMR下的法定權力,要求IBA作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人,在2022年底之前,根據一種改變後的“合成”方法公佈某些英鎊和日元的LIBOR設置。“合成”日元LIBOR設置在2022年底停止發佈,FCA要求IBA在2023年3月底之前繼續發佈1個月和6個月的“合成”英鎊LIBOR,並打算要求IBA在2024年3月底之前發佈3個月的“合成”英鎊LIBOR。在“綜合”方法下發布的任何設置都不代表該設置旨在衡量的潛在市場或經濟現實,因為這些術語在英國BMR中使用。FCA已確認,預計目前以代表性方式公佈的美元LIBOR設置將繼續公佈,直至2023年6月底。FCA提議要求IBA在2024年9月底之前公佈1個月、3個月和6個月期的美元LIBOR設定,這是一種改變了的“合成”方法。根據適用法律,在某些情況下,可能會限制或禁止使用“合成”LIBOR和持續美元LIBOR設置。
歐盟委員會利用《歐盟基準監管條例》(EU BMR)賦予的權力,為某些瑞士法郎LIBOR設定了替代基準。歐盟委員會打算將第三國管理人提供的基準使用過渡期延長至2025年12月31日。2022年5月,歐盟委員會發布了一份關於歐盟BMR範圍和第三國基準管理人制度的諮詢意見,以準備制定一項立法提案。
•美國對某些外國公司的上市和交易禁令。《持有外國公司問責法》要求美國證券交易委員會識別任何保留了位於外國司法管轄區的註冊會計師事務所,以及上市公司會計監督委員會因在外國司法管轄區擔任職位而無法檢查或調查的公司。在三年的不檢查之後,美國證券交易委員會被要求禁止在美國證券交易所或美國任何“場外”市場交易被確定的發行人的證券。去年12月,美國上市公司會計準則委員會宣佈,它能夠檢查審計公司的
美國證券交易委員會此前指出,中國內地和香港的發行人使用的是未經審查的審計公司。因此,這些公司的證券交易將不會暫停,HFCAA的三年期限將重新設定。
•美國股市提案。美國證券交易委員會提議對證券交易規則進行重大調整,這將影響洲際交易所與其他執行場所競爭的方式。
有關監管和立法風險及不確定因素的補充説明,見下文討論和本年度報告第1(A)項“風險因素”。
可用信息
我們的主要執行辦公室位於佐治亞州亞特蘭大新北區大道5660號3樓,郵編:30328。我們的主要電話號碼是1-770-857-4700,我們的網站是www.ice.com。
我們被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。在我們向美國證券交易委員會提交報告或向美國證券交易委員會提交報告後,本年度報告(Form 10-K)、未來的Form 10-Q季度報告、當前的Form 8-K報告以及對此類報告的任何修訂均可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費獲取。這些文件的副本也可以在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上獲得。提及我們的網站地址和美國證券交易委員會的網站地址並不構成通過引用納入網站上的信息,因此不應被視為本報告的一部分。我們可能會不時使用我們的網站和/或社交媒體(包括Twitter)作為材料信息的分發渠道。訪問我們推特帳户的網站是https://twitter.com/ICE_Markets.
此外,我們還在我們的網站上張貼了我們的(I)審計委員會、(Ii)薪酬委員會、(Iii)提名和公司治理委員會和(Iv)風險委員會的章程,以及我們的全球商業行為準則,其中包括關於我們的舉報人熱線信息、董事會治理指南和董事會溝通政策的信息。如果股東提出要求,我們將免費提供這些文件的副本。
第1(A)項。風險因素
下面描述的風險和不確定性是我們目前認為可能對我們產生重大不利影響的風險和不確定性。我們目前認為不重要或我們目前沒有意識到的其他風險和不確定因素可能成為未來影響我們的重要因素。如果以下討論的任何風險實際發生或繼續發生,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。因此,您應仔細考慮以下風險因素,以及本年度報告中包含或以引用方式併入的其他信息。
摘要
以下概述了可能對我們產生重大不利影響的一些關鍵風險和不確定性。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。
工商業
•全球經濟、政治和金融市場事件或狀況可能會對我們的業務產生負面影響。
•擁有結算所使我們面臨風險,包括與結算會員違約有關的風險、與投資保證金和擔保基金有關的風險,以及結算所的運營成本。
•我們的結算所作為保證金或擔保基金出資持有的證券價值下降,或者主權政府發行人違約,可能會給結算成員帶來額外的違約風險。
•擁有和運營現金股權和期權交易所,使我們面臨額外的風險,包括這些業務要承擔的監管責任。
•我們的業務受到利率水平、通脹和金融市場波動的影響,這可能是由我們無法控制的條件造成的。
•衍生品和證券交易行業以及抵押貸款技術行業的系統故障可能會對我們產生負面影響。
•與其他公司相比,我們可能面臨更大的恐怖主義風險,包括網絡恐怖主義。
•外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
•我們可能很難執行我們的增長戰略,並有效地保持我們的增長。
•我們在提供新產品或技術或發現機會方面可能不會成功。
•氣候變化和向可再生能源的過渡帶來了運營、商業、監管和金融風險。
•我們可能被要求確認商譽、其他無形資產或投資的減值。
•我們可能沒有意識到我們對Bakkt的多數投資的預期收益,而且由於Bakkt不斷髮展的商業模式,這項投資可能會給我們的業務帶來額外的風險。
•大流行或其他突發公共衞生事件,包括新的新冠肺炎變種的出現導致另一場大流行,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
法律和監管
•我們的業務和我們許多客户的業務一直並將繼續受到廣泛的立法和監管審查,我們面臨着未來監管環境和業務發生變化的風險。
•我們的合規和風險管理方法以及我們對監管義務的履行可能不會有效,這可能會導致我們的監管機構採取執法行動。
•監管發展或法院裁決可能會對我們從市場數據和連接費中獲得收入的能力產生不利影響。
•英國退出歐盟後,圍繞英國和歐盟監管框架的不確定性,通常被稱為英國退歐,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•與基準和指數(包括LIBOR)的管理相關的風險,以及基準和指數(包括LIBOR)的變更、終止、更換或過渡的可能性,可能會導致法律風險,並可能對我們的業務產生不利影響。
•我們可能會為我們的數據產品和服務中包含的內容承擔責任。
•我們面臨着重大的訴訟和責任風險。
運營和流動資金
•我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統容易受到網絡攻擊、黑客攻擊和其他網絡安全風險,這可能會導致錯誤地操縱、披露、破壞或使用我們或第三方的信息,或者可能使我們的參與者無法或不願使用我們的電子平臺。
•我們的業務過去一直受到計算機和通信系統故障和延誤的損害,未來也可能受到損害。
•任何第三方提供的重要服務、數據或內容的中斷或停止,或獨家許可證的丟失,都可能對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的成功在很大程度上取決於關鍵人員,包括我們的高級管理層,以及是否有適當的繼任計劃。我們可能無法吸引、留住和培養我們支持業務所需的高技能員工,這可能會損害我們的業務。
•我們目前有大量未償債務,這可能會對我們的財務狀況和業務產生不利影響,並限制我們的活動或我們履行償債義務的能力。
競爭
•我們面臨着激烈的競爭;如果跟不上技術和客户偏好的快速變化,我們的競爭地位可能會受到負面影響。
•損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
知識產權
•我們使用“開源”軟件可能會對我們銷售產品和服務的能力產生負面影響,並使我們面臨訴訟。
•未能保護我們的知識產權,或指控我們侵犯了他人的知識產權,可能會對我們的業務造成不利影響。
普通股
•我們是一家控股公司,股息、分配和其他付款都依賴我們的子公司。
•我們可能無法完成或實現從我們的收購中預期的成本節約、增長機會和協同效應以及其他預期收益,或者我們的戰略投資的預期增長機會或預期收益,這可能對我們的普通股價值產生不利影響。
•我們的組織文件和特拉華州法律的規定可能會推遲或阻止ICE控制權的變更。
黑騎士收購
•除非滿足或放棄包括監管批准在內的重要條件,否則合併將不會完成。
•監管批准可能得不到批准,可能需要比預期更長的時間,或者可能會施加目前沒有預料到的條件,可能會在合併後對洲際交易所產生不利影響,或者可能是洲際交易所無法接受的。
•我們可能無法成功整合黑騎士的業務並實現合併的預期收益,我們將因合併和整合黑騎士而產生重大成本。
•作為合併的結果,我們將面臨與黑騎士進行的業務相關的風險。
•合併完成後,我們的槓桿率將比目前更高,我們將達成的融資安排將包含一些限制和限制,在某些情況下,這些限制可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
工商界
全球經濟、政治和金融市場事件或狀況可能會對我們的業務產生負面影響。
不利的宏觀經濟狀況,包括經濟衰退、通貨膨脹、供應鏈問題、勞動力短缺、政府停擺、匯率波動、利率變化、抵押貸款止贖數量增加、抵押貸款發放量減少、地緣政治事件或衝突、國際貿易爭端,包括徵收關税或其他保護主義措施,實際或預期的大規模違約或全球貿易失敗或放緩,過去曾對消費者和企業信心產生負面影響,導致消費者、政府和企業支出減少,並可能在未來產生此類影響,進而影響我們的業務。如果我們的客户因當前經濟市場的挑戰而減少支出、勞動力、抵押貸款發放活動、交易活動或對財務數據的需求,我們的收入可能會下降。
2022年期間,宏觀經濟狀況,包括利率上升、最近通貨膨脹率飆升和市場波動,加上地緣政治關切,包括烏克蘭戰爭以及為應對戰爭已經並將繼續實施的制裁和其他措施,造成了全球市場的經濟和政治不確定性和波動性,導致了充滿活力的經營環境,影響了我們的業務和業績,這些影響可能在2023年繼續下去。俄羅斯和烏克蘭的衝突一直是歐洲能源危機的催化劑。 我們的客户和成員正在經歷流動性壓力,特別是在能源行業,違約風險增加。已經頒佈或提議的與能源危機相關的政府幹預措施也可能對我們的業務產生負面影響。
此外,美國的貿易和外交緊張局勢,包括美國政府對中國的政策和中國政府對美國的政策,可能會影響我們現有的業務和未來的機會。例如,作為對總裁·特朗普2020年發佈的行政命令和總裁·拜登在2021年6月發佈的行政命令的迴應,紐交所將這些行政命令中提到的四家中國電信公司摘牌。此外,2020年12月頒佈的《反海外腐敗法》要求美國證券交易委員會暫停其會計師事務所連續三年無法對其進行檢查或調查的公司在美國的交易。不過,去年12月,PCAOB宣佈,它能夠檢查美國證券交易委員會此前認定的使用未接受檢查的審計公司的中國內地和香港發行人的審計公司,從而重新設定了HFCAA的三年期限。未來美國證券交易委員會仍有可能根據這項法案暫停在紐約證券交易所上市公司的交易,這將要求我們暫停這些公司的交易,以遵守美國政府的政策,這可能會影響我們的業務。
我們很大一部分收入來自數據服務費和在我們市場執行和清算的交易費用。我們基於市場數據的收入主要是基於訂閲或經常性的,來自一系列全球金融和大宗商品市場,包括定價和參考數據、交換數據、分析、饋送、指數服務、桌面和連接解決方案。對於我們基於交易的收入,我們從全球能源和農業相關的期貨和期權合約以及股票交易和全球利率合約的交易中獲得了相當大的比例。如果我們的市場參與者出於任何原因減少他們的支出或交易活動,我們市場的市場數據訂閲和交易量可能會大幅下降,包括:
•不利的市場條件限制了新客户的增加或導致現有客户對我們基於訂閲的產品和服務的購買量減少;
•宏觀經濟環境疲軟,導致我們的客户推遲或取消現有訂單或訂閲;
•整個行業的成本削減壓力或對我們基於訂閲的產品和服務的需求下降,導致價格下降;
•在我們的市場或我們客户的市場中進行整合,導致市場參與者的數量減少;
•客户交易需求減少或決定減少或停止套期保值或投機交易;
•影響我們的業務、我們的客户和金融市場的監管或立法變化;
•如果我們被視為採取與客户的信仰或原則背道而馳的政治立場,政治上的不確定性和不和諧可能會對我們產生負面影響;
•氣候變化的影響以及從化石燃料向可再生能源的過渡;
•金融市場的波動性持續下降;
•新法規提高了資本和保證金要求或強制降低了槓桿率;
•因結算或交易所會員違約或參與者無力履行合同義務;
•市場參與者不看好我們的合同規格的更改;或
•減少獲得或獲得為交易活動提供資金所需的資本。
我們整體交易量的減少可能會降低我們的市場作為流動性來源對市場參與者的吸引力,這可能導致交易量和相關的基於交易的收入進一步損失。交易量的減少也可能導致對我們市場數據的需求相應減少,這將進一步減少我們的整體收入。
此外,當更多的公司尋求進入公開市場,特別是紐交所時,紐交所的收入就會增加。IPO市場的持續停滯或下滑,或者發行人選擇在紐約證交所以外的場所上市,可能會對我們的收入產生不利影響。
此外,住宅按揭貸款行業的不利情況,包括按揭貸款額大幅或持續下降,或按揭止贖量增加,在過去增加了我們的成本或對我們的收入造成不利影響,未來可能會這樣做。例如,從2021年初到本年度報告之日,按揭貸款額大幅下降,未來可能會繼續下降。貸款額的下降對我們的收入造成了不利影響,特別是那些與使用我們的技術處理的貸款數量直接相關的交易性收入。目前對按揭貸款額產生不利影響的因素包括按揭利率上升,以及住房負擔能力和可獲得性。現在或將來可能對按揭貸款額造成不利影響的其他因素包括,消費者和投資者對按揭貸款的需求減少、更嚴格的承保指引、按揭二級市場流動資金減少、高失業率、高消費債務水平、消費者信心下降、税收和其他監管政策的變化、符合再融資條件的現有按揭貸款數量,以及其他宏觀經濟因素。
擁有結算所使我們面臨風險,包括與結算會員違約有關的風險、與投資保證金和擔保基金有關的風險,以及結算所的運營成本。
經營結算所本身存在風險,包括對市場的風險和結算會員的交易對手風險、市場流動性風險、結算會員的違約,以及與託管和投資結算會員提供的保證金或擔保基金資產有關的風險,這可能會令我們的業務蒙受重大損失。例如,截至2022年12月31日,ICE Clear Europe的結算會員已為保證金和擔保基金提供了1054億美元的總現金餘額,截至2022年12月31日,我們所有結算所的現金餘額總計為1474億美元。除在適用時使用主權中央銀行權限外,洲際交易所結算所可根據每間結算所提供的指引,使用第三方投資顧問進行現金資產投資,並可不時增加或更換投資經理。在可用範圍內,ICE Clear Credit持有結算成員為滿足其在美聯儲的賬户中的原始保證金和擔保基金要求而轉移的美元現金和美國國債。對於其他結算會員入賬的現金,ICE Clear Credit目前自行管理並使用外部投資經理將此類現金保證金和保證金存款進行投資。
我們有責任向結算會員退還保證金付款和保證金供款,只要有關會員根據其向結算所未平倉合約而承擔的風險減低。如果一些結算會員大幅減少其未平倉權益或違約,結算所內的風險將集中在較小的結算會員池中,這將使在結算會員再次違約時吸收和管理風險變得更加困難。
雖然我們的結算所訂有政策和程序,以協助確保結算會員履行其義務,但在會員或交易對手違約後,這些政策和程序未必能成功防止損失。此外,儘管我們認為我們已經仔細分析了設定保證金和我們的財務保障的過程,但這是一個複雜的過程,不能保證我們的程序將充分保護我們免受與清算這些產品相關的風險。我們不能向您保證,這些措施和保障措施將足以保護我們免受違約的影響,或者在發生重大違約時,我們不會受到實質性的不利影響。我們已將自己的資本貢獻給結算所的擔保基金,以便在發生違約時使用。除了ICE Clear Credit、ICE Clear Europe和ICE Clear U.S.之外,我們還擁有違約保險。“遊戲中的皮膚”的貢獻,以及非違約結算成員的擔保基金貢獻之前。儘管採取了這些行動,但任何一家結算會員的違約可能會使我們的業務遭受重大損失,並導致我們的客户對我們結算所的擔保失去信心。
我們的結算所作為保證金或擔保基金出資持有的證券價值下降,或者主權政府發行人違約,可能會給結算成員帶來額外的違約風險。
我們的結算所持有大量資產,如保證金或擔保基金繳款,其中包括美國和其他主權國債。截至2022年12月31日,我們的結算所持有1181億美元的美國和其他主權國債的非現金保證金或擔保基金貢獻:其中918億美元包括美國國債、38億美元的法國國債、22億美元的德國國債、28億美元的英國國債以及175億美元的其他歐洲、日本、加拿大和三方國債。主權國債歷來被視為清算機構持有的最安全、流動性最強的證券之一,因為它們被認為是主要政府的信用等級。如果我們的結算所依賴的一種特定貨幣崩潰,我們的結算所將面臨更換系統的鉅額費用,這種情況可能會導致信貸緊縮,資產價格和匯率大幅波動。為了降低這一風險,我們的結算所目前對作為保證金或擔保基金出資持有的所有主權證券的市值實行折價或“折價”;然而,市場狀況的變化速度可能快於我們調整折價金額的速度,如果發生突然的市場事件,折價幅度可能不足。
如果這些證券的價值大幅縮水,我們的結算所將需要向其結算會員收取額外的保證金或擔保基金,在受到主權政府實際違約或威脅違約影響的財政壓力時期,結算會員可能難以提供這些資金。如果結算會員不能提供額外的保證金或保證金繳款,其中可能包括結算所可以接受的貨幣現金,結算所將認定該結算會員違約。如果任何結算會員因保證金或保證基金供款價值下降而違約,我們的結算所和交易業務可能會遭受重大損失,因為結算所擔保基金的任何出資都會損失,結算會員對結算所失去信心,導致未來清算交易量減少。
此外,我們的結算所透過與結算業務有關的逆回購交易投資大筆資金,並持有主權證券作為與該等投資交易有關的抵押。如果逆回購交易對手違約,我們作為抵押品持有的主權證券的價值可能不足以彌補我們的損失。我們的清算機構還可能在銀行進行活期存款,這些存款僅以FDIC保險或其他國家存款擔保計劃的價值為擔保,規模很小,因此,如果其中一家銀行破產,存款可能會在很大程度上損失。
擁有和運營現金股權和期權交易所,使我們面臨額外的風險,包括這些業務要承擔的監管責任。
擁有和運營現金股權和期權交易所,其收入主要來自交易活動、市場數據和上市費用,使我們面臨額外的風險。不利的經濟條件以及與本節其他部分討論的類似的法律和監管變化可能會導致我們交易所的交易量下降,阻礙或禁止市場參與者在我們的交易所上市,或導致他們放棄新股發行。其中任何一項都可能減少我們的收入,包括市場數據和上市費用收入。
我們的現金、股權和期權交易所也有一定的監管責任,必須履行。例如,這些交易所負責強制上市公司遵守適用的上市標準,強制我們的會員遵守交易所規則和聯邦證券法,遵守NMS計劃的條款,向美國證券交易委員會提交交易所規則的所有重大更改,以及按照交易所規則、聯邦證券法和其他適用法律運營我們的交易所。我們的任何一家交易所未能遵守交易所規則和證券法,並強制其會員遵守交易所規則和證券法,都可能嚴重損害我們的聲譽,促使監管機構審查,導致支付罰款或罰款,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們這樣做的能力可能會受到以下因素的影響,例如,美國證券交易委員會對NMS整合市場數據計劃的修訂,通過限制信息流動和限制交易所和FINRA的決策權,阻礙了交易所和FINRA履行其法律義務的能力。
我們必須撥出大量資源來履行我們的監管和自我監管責任。營利性交易所追求股東價值最大化的目標,可能與交易所的監管和自我監管責任相矛盾。此外,我們的普通股在紐約證券交易所上市可能會在交易所大力監管證券上市和交易的監管責任與我們的商業和經濟利益之間產生衝突。雖然我們有結構性保護來儘量減少這些潛在的衝突,但我們不能確保這種措施會成功。
此外,證券市場規則的變化必須得到美國證券交易委員會的審批。這樣的變化不能得到美國證券交易委員會的批准,美國證券交易委員會可能會推遲批准過程或啟動公眾意見過程。任何拒絕或拖延批准變更的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。美國證券交易委員會繼續挑戰證券市場數據的收費申報,這可能會對專有數據產品的價值產生負面影響。
有關影響我們現金股票和期權交易所的監管變化的其他信息,請參閲上文第1項“-業務-監管”,包括與可能監管非交易所附屬公司提供的服務以及美國對某些外國公司的上市和交易禁令相關的業務風險。
我們的業務受到利率水平、通脹和金融市場波動的影響,這可能是由我們無法控制的條件造成的。
我們市場和產品的交易量在很大程度上是由相關大宗商品、證券、指數、金融基準或其他工具的價格和水平的波動程度(波動的幅度和頻率)推動的。波動性增加了對衝價格風險的需要,併為投資和投機或套利交易創造了機會。如果標的大宗商品、證券、指數、基準或我們產品的其他工具的價格或水平持續穩定,我們可能會經歷交易量下降、增長放緩或收入下降。
此外,利率是影響按揭貸款額的一個重要因素。利率上升可能會減少抵押貸款產生量,這可能會影響我們基於交易的收入。
如果通脹持續大幅上升,這可能會增加資本成本,導致初創企業增長放緩,導致企業更長時間地保持私有狀態。市場參與者的信用健康也可能受到影響,增加違約或公司無法遵守上市標準的風險。通脹環境也可能降低消費者的樂觀情緒,導致對按揭貸款的需求下降。
特別有可能影響價格和利率水平以及波動性,從而影響交易和抵押貸款生產量的因素包括:
•全球經濟、政治和市場狀況;以及
•對經濟衰退、通脹、通縮、立法和監管改革、政府財政和貨幣政策--包括美聯儲和其他外國貨幣單位管理機構的行動--以及投資者和消費者信心水平的擔憂。
特別可能影響交易量的因素包括:
•天氣條件,包括颶風和其他重大事件、影響大宗商品生產的大規模石油泄漏等自然災害和非自然災害,就能源商品而言,影響石油和天然氣的生產、提煉和分配設施;
•戰爭、恐怖主義行為以及任何不可預見的市場關閉或交易中斷;
•影響國際貿易的政治事態發展,包括貿易爭端和關税增加,特別是美國和中國之間的關税,以及實施保護主義措施;
•作為我們產品基礎的商品,特別是能源和農產品的實際和預期的供需變化,包括由於技術改進或替代能源開發而產生的變化;以及
•市場參與者的信用質量、資本的可獲得性和管理的資產水平。
其中任何一個或多個我們無法控制的因素,都可能會減少成交量和交易活動。此外,較低的市場波動性還可能導致更多交易所爭奪交易量以保持增長。如果這些不利條件中的任何一種持續很長一段時間,交易量大幅下降並持續足夠長的時間,支撐市場生存所需的臨界交易量可能會受到威脅。由於我們的成本結構在很大程度上是固定的,如果對我們當前產品和服務的需求因任何原因而下降,我們可能無法調整我們的成本結構來抵消相關收入的下降,這將導致我們的淨收入下降。
衍生品和證券交易行業以及抵押貸款技術行業的系統故障可能會對我們產生負面影響。
衍生品和證券交易業以及抵押貸款技術行業中備受矚目的系統故障在過去和未來都會對我們的業務產生負面影響,並導致對我們的技術和市場失去信心、監管調查、罰款和處罰以及業務活動放緩或中斷。此外,監管機構對交易平臺提出了要求,這些要求對我們來説實施起來成本很高,可能會導致對我們一些服務的需求減少。特別是,美國證券交易委員會的監管系統合規性和完整性,或監管SCI,以及商品期貨交易委員會的系統保障法規,使我們的證券和衍生品交易平臺以及與我們的結算所、交易儲存庫和美國掉期執行機制(SEF)相關的其他技術系統的一部分,受到廣泛的監管和監督。為了確保我們遵守SCI法規和CFTC的系統保障法規的要求,我們需要大量持續的行政和合規費用和負擔。此外,美國證券交易委員會對被確定為符合SCI監管範圍的洲際交易所繫統的擴展可能會導致大量額外支出。
與其他公司相比,我們可能面臨更大的恐怖主義風險,包括網絡恐怖主義。
鑑於我們在全球證券行業的顯赫地位,以及我們的許多資產和人員位於美國和歐洲的金融中心,包括曼哈頓下城,以及我們在印度、阿布扎比和以色列的業務,我們可能比其他公司更有可能成為恐怖分子或恐怖組織或其他極端主義組織襲擊的直接目標或間接受害者,這些恐怖分子或恐怖組織使用威脅或騷擾手段來實現其社會或政治目標。
要預測恐怖襲擊對整個證券業或我們的業務的可能性或影響是不可能的。如果發生攻擊或攻擊威脅,我們的安全措施和應急計劃可能不足以防止我們的業務、技術或對維持我們業務所需的基礎設施的訪問發生重大中斷。恐怖襲擊對我們設施造成的損害可能大大超出保險範圍,我們可能無法以合理的價格或根本無法為某些損害投保。恐怖襲擊的威脅也可能對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。此外,恐怖襲擊可能導致證券市場不穩定或交易減少,包括交易所的交易。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
外幣匯率的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
由於我們在許多國家和地區開展業務,包括美國、英國、歐盟、加拿大、亞太地區和中東,我們的收入、支出、資產和負債的很大一部分是以美元以外的貨幣計價的。由於我們的合併財務報表是以美元表示的,我們必須在每個報告期結束時或在每個報告期結束時按有效匯率將非美元計價的收入、收入和支出以及資產和負債換算為美元。因此,美元對其他貨幣價值的增加或減少可能會影響我們的淨營業收入、營業收入和以外幣計價的資產負債表項目的價值。
為了抗擊通貨膨脹,各國和各地區通過提高中央銀行利率,使用了貨幣政策,這種行動已經並可能繼續造成貨幣匯率的波動。
英國脱歐等外部事件已經並可能在未來導致貨幣匯率大幅波動,特別是美元、英鎊和歐元之間的匯率波動。如果全球經濟和市場狀況惡化,或者英國、歐盟、美國或其他主要市場的經濟狀況惡化,英鎊、歐元或美元的價值可能會走弱。此外,某一特定國家的金融不穩定可能會對其所在區域產生蔓延效應,並導致該區域普遍的不穩定和不確定性。對我們在一個地區的客户和供應商造成不利影響的事件可能反過來對我們的國際業務業績和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
有關本公司外幣匯率風險的其他資料,請參閲本年報所載第7A項“有關市場風險的量化及定性披露”中的“-外幣匯率風險”。
我們可能很難執行我們的增長戰略,並有效地保持我們的增長。
自2005年成為上市公司以來,我們取得了顯著的增長。我們的增長高度依賴於客户對我們核心產品和服務的需求、有利的經濟條件以及我們在人員、設施、基礎設施以及財務和管理系統和控制方面的投資能力。不利的經濟狀況可能會減少客户對我們產品和服務的需求,這可能會給我們的管理和資源帶來巨大壓力,並可能迫使我們推遲現有或未來計劃中的機會。我們定期評估我們現有的運營、服務能力和業務效率,作為評估的結果,我們可能會在我們的業務之外和內部採取戰略舉措。我們可能無法成功地執行我們的戰略,以支持我們的有機增長,或者通過收購、其他投資或戰略聯盟來支持我們的增長。
我們在提供新產品或技術或發現機會方面可能不會成功。
我們不時推出,並打算在未來推出新產品、服務和商業項目,並繼續探索和追求其他機會,以加強我們的業務和發展我們的公司。我們已經並可能繼續花費大量的時間和金錢來開發新的產品或服務,或改進現有的產品或服務。如果這些產品不成功,我們可能會錯過潛在的市場機會,無法收回此類舉措的成本。獲得與這些產品相關的任何必要的監管批准也可能導致我們從這些產品中充分受益的能力受到延遲或限制。此外,我們已經進入,並可能在未來尋求進入或增加我們在已經擁有老牌競爭對手的市場中的存在,這些競爭對手可能享有高進入壁壘的保護,以及其他優勢。
此外,鑑於交易所、數據服務、結算和按揭技術行業的整合以及對機會的競爭,我們可能無法找到戰略機會,或者我們可能無法成功談判或為未來的任何收購提供資金。我們的競爭對手可能會合並,使我們更難找到合適的實體進行收購或合併,並因合併後競爭對手的資源增加而更難在我們的行業中競爭。此外,提供新的產品和服務以及進行收購需要我們的管理團隊投入大量的時間和精力,這可能會阻止他們成功地監督我們成功所必需的其他舉措。
氣候變化和向可再生能源的過渡帶來了運營、商業、監管和金融風險。
氣候變化可能會增加極端天氣事件的頻率或嚴重性,如果我們沒有足夠的彈性來應對嚴重的氣候事件,我們在特定地點或全球的行動可能會受到影響。極端天氣事件也可能影響我們的客户或第三方供應商或供應商的活動。我們某些市場背後的實物商品和資產也可能受到氣候變化的影響。
此外,向可再生能源的過渡涉及能源生產和消費方面的消費者和機構偏好的變化,而我們的產品或服務在向可再生能源的過渡期間可能無法滿足客户的需求,可能會對我們的業務和收入產生不利影響。改變偏好還可能對我們客户的運營或財務狀況產生不利影響,這可能會導致這些客户的收入減少。我們還面臨與新的或更嚴格的氣候變化相關法規或立法相關的風險,這可能會影響我們和我們的客户,並導致監管、合規或運營成本增加。 我們還面臨聲譽風險,這與我們是否正在為
遠離化石燃料的移民。 例如,由於我們提供與引起或加劇氣候變化相關的某些產品或服務,或者我們因應與氣候變化相關的考慮而決定繼續開展或改變我們的活動,我們的聲譽可能會受到損害。
與氣候變化和向可再生能源過渡相關的風險正在繼續快速演變,我們預計與氣候變化相關的風險可能會隨着時間的推移而增加。
我們可能被要求確認商譽、其他無形資產或投資的減值。
在確定商譽和其他無形資產的價值時,需要使用影響我們合併財務報表的估計和假設。截至2022年12月31日,我們的商譽為211億美元,其他無形資產淨額為131億美元,與我們的收購以及從各種第三方購買商標和互聯網域名有關。
在2022年期間,我們對我們在Bakkt的股權投資計入了減值,我們不能向您保證,我們未來不會經歷可能導致此類減值的事件。我們現有商譽、其他無形資產以及其他投資和資產價值的減值可能會對我們未來的經營業績產生重大負面影響。
有關我們的商譽、其他無形資產和投資的更多信息,請參閲我們的綜合財務報表的附註3、4和9,以及本年度報告中第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“-關鍵會計政策--商譽和其他可識別的無形資產”。
我們可能沒有意識到我們對Bakkt的多數投資的預期收益,而且由於Bakkt不斷髮展的商業模式,這項投資可能會給我們的業務帶來額外的風險。
我們擁有Bakkt的多數股權,Bakkt是一家在紐約證券交易所上市的獨立上市公司。由於我們在Bakkt的多數股權權益,如果出現安全或系統故障、未能推出一個或多個產品,或者Bakkt的業務不成功,我們的財務和聲譽風險會增加。我們可能需要比預期更長的時間才能實現這項投資的預期回報,或者最終這些回報可能會低於預期。2022年,Bakkt報告商譽和無形資產減值,我們在Bakkt的股權投資記錄了減值。我們在Bakkt的股權投資隨後可能會出現減值。此外,我們對Bakkt的投資存在許多風險,包括與我們在Bakkt的少數投票權權益相關的風險,以及與Bakkt的能力相關的風險:
•管理其業務模式的複雜性,以跟上行業的潮流;
•成功地進入其先前經驗有限或沒有經驗的類別和市場;
•將分佈式分類賬技術應用於數字資產的全球生態系統;
•成功開發產品、系統或人員並將其整合到其業務運營中;
•獲得並維護其業務所需的許可證和監管批准;
•維持旨在發現欺詐、洗錢、逃税和勒索軟件詐騙等非法活動的風險管理和合規框架,並遵守全球反洗錢、反恐融資法律和條例以及反腐敗法;
•遵守與使用數字資產有關的任何政府當局的現有或新的法律、法規或命令,在加密貨幣行業最近發生負面事件後,這些法律、法規或命令目前正在接受額外的監管審查;以及
•維護防止網絡攻擊和安全漏洞的技術系統和流程。
隨着數字資產和區塊鏈技術的發展,Bakkt可能會增加、修改或停止其商業模式中與產品組合和服務提供相關的某些方面。未來對Bakkt業務的增加和修改將增加其業務的複雜性,並給Bakkt的管理、人員、運營、系統、技術表現、財務資源以及內部財務控制和報告職能帶來巨大壓力。我們不能保證這些或任何其他添加或修改將會成功或不會對Bakkt的業務造成損害。此外,最近數字資產市場的波動和與數字資產公司相關的破產等可能會降低人們對數字資產和區塊鏈技術的信心。這些事件仍在繼續
目前還無法預測它們可能對Bakkt或整個數字資產行業構成的所有風險。
流行病和其他突發公共衞生事件,包括新的新冠肺炎變種的出現導致另一場大流行,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
冠狀病毒(新冠肺炎)的大流行在全球造成了經濟和金融中斷,並導致政府當局採取了前所未有的措施來減緩疾病的傳播。從運營角度來看,新冠肺炎的傳播導致新的流行病或其他衞生緊急情況的出現,包括新冠肺炎的死灰復燃,可能在未來導致我們的辦公設施以及我們客户和第三方供應商的辦公設施暫時關閉。我們不能向您保證這些措施將充分保護我們的業務,並可能帶來新的運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並可能給我們的技術資源和業務連續性計劃帶來壓力。如果我們將某些物質活動外包給的一個或多個第三方供應商聲稱,由於不可抗力或因大流行或其他公共衞生緊急情況而出現運營故障,這些供應商無法履行職責,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。對疫苗產生抗藥性的變異株的出現或疫苗長期有效性的下降可能會影響我們的高管、工作人員和主要設施的可用性,以及我們客户的生存能力。
此外,2022年,新冠肺炎變體的傳播,以及其他因素,如對商業活動的限制和限制,港口和長途運輸的勞動力短缺,燃料成本上漲和原材料短缺,導致全球供應鏈中斷,影響了關鍵硬件的供應,並延長了我們運營所需的某些組件和系統的交貨期。新冠肺炎病例的死灰復燃,或另一場大流行或公共衞生緊急情況,可能會繼續對我們有效和高效運營業務所需的某些硬件和相關產品的流動或可用技術產生負面影響。我們無法以可接受的條件獲得合適的硬件和相關產品,或者失去關鍵供應商,可能會對我們的業務產生負面影響。大流行和與公共衞生相關的限制也可能影響第三方提供商履行其對我們的合同義務的能力,從而潛在地影響我們的運營。流行病和突發公共衞生事件也可能對我們客户的業務、風險管理需求和交易能力產生不利影響,在一定程度上可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
法律和監管
我們的業務和我們許多客户的業務一直並將繼續受到廣泛的立法和監管審查,我們面臨着未來監管環境和業務發生變化的風險。
我們正在並將繼續受到世界各地許多司法管轄區的廣泛監管,特別是在美國和英國。我們面臨着我們在其開展業務和持有投資的所有司法管轄區的監管和税務當局採取重大行動的風險,這可能會影響我們的業務、我們市場參與者的活動和我們的業績。除其他事項外,由於監管機構和税務機關執行現有法律和法規,我們可能會受到譴責、罰款,被禁止進行某些收購或從事某些業務活動,受到對我們業務活動的限制或條件,包括公平、合理和非歧視性的定價限制,也稱為FRAND,禁止在某些客户合同中包含或依賴“不公平”條款,或因我們的業務行為或與我們的員工相關的其他政府費用,包括和解付款、利息支付和罰款支付,而受到新的或大幅提高的税收或其他政府費用。在許多情況下,我們的活動可能在不同的司法管轄區受到重疊和不同的監管。
採用新的法律或法規或改變適用於我們或我們客户的業務的執法做法,可能會對我們與其他未受同樣影響的機構有效競爭的能力產生不利影響,或通過我們對我們的市場數據和連接產品、抵押貸款技術和其他服務的交易所和需求,影響我們客户的整體交易量。
歐盟委員會通過或提出了各種監管幹預方案,以應對能源價格居高不下的問題,其中包括交易所交易天然氣產品的價格限制機制、引入熔斷機制以及制定液化天然氣進口基準。ICE Endex和ICE Clear Europe的交易量可能會受到影響。ICE Endex是歐洲基準天然氣合約的主要交易所,ICE Clear Europe負責清算ICE Endex合約。此外,2022年12月,多國聯盟將俄羅斯原油價格定在每桶60美元或以下,這可能會影響我們和我們客户的業務。可能會有更多的監管變化即將到來,並對我們的業務產生額外的影響。
我們還面臨與抵押貸款行業相關的監管風險,該行業在美國受到嚴格監管。改變現有法律或法規,或採用影響住宅抵押貸款行業的新法律或法規,可能會減少住宅抵押貸款數量,或以其他方式限制我們抵押貸款技術服務的用户和參與者運營其業務的能力,從而減少我們解決方案的使用率。或者,減少監管要求也可能減少對我們某些產品和服務的需求,這些產品和服務旨在使我們的客户能夠滿足現有的監管要求。對美國住房抵押貸款行業不可或缺的聯邦機構進行潛在的結構性改革,特別是涉及房利美和房地美角色的改革,以及CFPB和其他銀行監管機構的監管角色,可能會擾亂住房抵押貸款市場,並對我們的業務產生重大不利影響。此外,作為抵押貸款行業的關鍵第三方服務提供商,我們受到某些監管機構的監督和審查,這已經並將繼續導致額外的運營成本。
在ICE運營的許多司法管轄區,公眾持續關注數據隱私和數據保護。其中許多司法管轄區已經通過了數據隱私立法,還有更多的司法管轄區正在考慮制定新的法律。與隱私和數據保護相關的法律法規的複雜性和數量不斷增加,變化頻繁,我們所在國家之間的衝突也越來越大,這給我們帶來了更大的合規風險和成本。對隱私和數據保護的監管有時需要對我們在收集、使用、披露、存儲、轉移和/或保護個人和敏感信息方面的數據做法進行監測和更改。
這些發展可能會影響我們在受影響司法管轄區的盈利能力,甚至使我們繼續在這些司法管轄區經營我們的全部或某些業務並不合算,或可能導致我們因改變業務做法、重組我們的業務或將我們的全部或某些業務及員工轉移至其他司法管轄區而產生重大成本,包括以不利增加我們的融資成本或以其他方式不利影響我們的股東和債權人的方式清算資產或籌集資本。
美國、英國和歐盟的法律和監管動態,特別是EIR、EIR 3.0、英國金融工具市場指令II(或英國MIFID II)和歐盟金融工具市場指令II(或歐盟MiFID II)、英國BMR和歐盟BMR(包括納入英國法律的每一項此類法規)以及多德-弗蘭克法案,已經顯著改變,並提議進一步改變我們的運營監管框架,可能對我們的競爭地位和盈利能力產生不利影響。這些監管發展還可能導致我們改變業務做法,重組業務或轉移某些業務和員工。已頒佈和建議的最有可能影響我們業務的法律和監管變化是:英國MiFID II和歐盟MiFID II的非歧視性准入條款,EMIR中的互操作性和保證金規則,巴塞爾III和資本要求指令IV中增強的監管資本流動性和槓桿規則,英國BMR和歐盟BMR下的准入規則,保證金要求的不統一,使用我們的基準,英國CCP決議的增強,以及保持我們交易所作為SRO運營的能力,在履行其監管職能時享有相關豁免權。此外,隨着歐盟和英國在英國退歐後修改立法和監管,歐盟和英國監管制度之間的分歧存在增加的風險。作為全球企業的經營者,國際金融改革努力缺乏協調可能會影響我們的業務,因為我們的結算所和交易所受到多個司法管轄區的監管。
《多德-弗蘭克法案》加強了對被FSOC認定為“具有系統重要性”的非銀行金融機構的監管要求。ICE Clear Credit已被FSOC指定為具有系統重要性的金融市場公用事業機構,因此受到CFTC的額外監督。遵守這些要求已經並將繼續導致額外的業務費用。
2016年,美國證券交易委員會批准了一項建立全市場合並審計追蹤(CAT)的計劃,以提高監管機構監控交易活動的能力。2018年,實施的第一階段上線,要求SRO參與者開始向禁止酷刑委員會報告。除了與我們的監管義務和執行《禁止酷刑公約》相關的風險增加外,還可能導致大量額外支出,這些支出可能無法得到報銷。《禁止酷刑公約》的實施和運作的資金預計最終將由特別代表組織和經紀自營商提供。然而,到目前為止,資金完全是由SRO提供的,部分是為了換取期票,這增加了包括我們在內的SRO無法償還迄今支出的費用的風險。由於更換了原來的計劃處理器,我們在2020年和2019年分別記錄了200萬美元和1600萬美元的本票減值費用。由於美國證券交易委員會尚未批准在SRO和經紀自營商之間分擔CAT成本的融資模式,我們認為存在SRO得不到報銷的風險,從而導致這種減值。在美國證券交易委員會批准融資模式之前,SRO將繼續產生額外成本,這些成本可能會變得很大,可能不會得到報銷。截至2022年12月31日,我們已應計約8300萬美元作為與實施CAT相關的我們部分費用的應收賬款。此外,SRO參與者還面臨與因延遲實施《禁止酷刑公約》而採取的監管行動或罰款有關的額外風險。
監管機構和政策制定者加大了對ESG數據和評級提供商的關注和審查。監管機構和政策制定者已表示,將其監管範圍擴大到ESG數據服務提供商是可能的。這可能會導致適用於我們的ESG數據產品和服務的新的或額外的法規,這可能會導致額外的運營成本。
我們受到多個美國和非美國司法管轄區的税收法律、法規、裁決和審計的約束,這可能會對我們的業務產生重大影響,並導致我們或我們的客户的額外支出。例如,各個司法管轄區一直在討論金融交易或數字服務税收框架以及全球最低企業所得税税率。在我們經營重要業務的司法管轄區,例如美國、英國和歐盟,税收框架的變化可能會增加我們或我們的市場參與者的成本,並阻礙我們運營的市場的參與。此外,任何新的或修訂的税收法律或法規的實施都可能影響我們的全球業務、交易量或財務業績。
上文未討論的其他已頒佈和擬議的法律和法規變化也可能對我們的競爭地位和盈利能力產生不利影響。有關影響我們業務的現行和擬議法律法規的更多信息,包括與這些法律法規相關的我們業務面臨的風險,請參閲上文第1項“-業務-法規”。
我們的合規和風險管理方法以及我們對監管義務的履行可能不會有效,這可能會導致我們的監管機構採取執法行動。
我們遵守現有和未來規則、法規和法律的能力在很大程度上取決於我們建立和維護能夠快速適應和反應的合規、審計和報告系統,以及我們吸引和留住合格合規和其他風險管理人員的能力。監管機構定期審查我們的自我監管能力以及我們對各種法律和法規的遵守情況,包括自我監管標準。我們與紐約證券交易所相關的某些業務在對運營、政策和程序進行更改之前,都要遵守公示程序。如果我們未能遵守這些義務中的任何一項,監管機構可能會採取各種行動,可能會削弱我們開展業務的能力。
我們的收購使我們面臨新的監管要求。例如,我們在2018年1月收購了BondPoint ATS,並在2018年7月收購了TMC Bonds,這使我們面臨着更多來自美國證券交易委員會、FINRA和MSRB的監管審查。我們在2020年收購了Ellie Mae,即將收購Black Knight,這讓我們面臨美國監管機構更嚴格的監管審查,這些監管機構監管美國住宅抵押貸款行業,包括FFIEC及其成員機構,以及CFPB等。遵守任何此類監管要求都會產生可能是實質性的成本和費用。
我們的監管機構擁有廣泛的執法權力,可以譴責、罰款、發佈停止和停止令、禁止未來的商業活動或禁止我們從事某些業務。我們繼續面臨監管機構進行重大幹預的風險,包括對我們業務的廣泛審查和監督活動。任何此類事項都可能對我們的財務狀況、經營業績或開展業務的能力造成重大不利後果,包括不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令、對我們業務活動的限制或其他救濟。我們參與任何此類事宜,即使這些事情最終被確定為對我們有利,也可能對我們的聲譽造成重大損害,並轉移管理層對我們業務運營的注意力。此外,與任何正式或非正式程序或政府或監管機構的調查有關的任何和解、同意令或不利判決,可能會導致其他訴訟、調查或程序,因為其他訴訟當事人和政府或監管機構開始對相同的業務或活動進行獨立審查。最後,實施新的法律或法規,或法院或監管機構對現有法規的更改或不利解釋,可能會要求我們產生鉅額合規成本,並阻礙我們保持競爭力和業務增長的能力。
監管發展或法院裁決可能會對我們從市場數據和連接費中獲得收入的能力產生不利影響。
監管發展或法院裁決可能會減少我們從交易所市場數據和與我們的美國股票和期權交易所相關的連接費中獲得的收入。對於我們的美國股票和股票期權交易所,我們評估市場數據產品費用和某些連接費的能力受到美國證券交易委員會的審查。對於我們的美國股票和股票期權交易所應該在多大程度上能夠對市場數據和市場準入收費,以及我們設定此類交易所費用的方式可以重新評估,業內仍然存在相反的觀點。
如果我們在美國對市場數據或市場準入收費的能力受到新的限制,可能會對我們的收入產生負面影響。我們無法預測任何監管或其他變化是否或以何種形式生效,或它們對我們業務的影響。例如,美國證券交易委員會或法院裁定美國證券交易委員會必須將市場數據費用與邊際成本掛鈎,在市場數據費率制定過程中發揮更積極的作用,或降低目前的市場數據費用水平,可能會對我們的市場數據收入產生不利影響。
另外,我們的歐洲交易所目前被授權以合理的價格在非歧視性的基礎上出售貿易信息。這一監管立場可能會被歐盟委員會或歐盟委員會或未來的歐洲法院裁決修改或解釋,從而可能對我們的歐洲市場數據收入產生不利影響。
此外,FCA和IOSCO都發布了磋商,以探索獲得金融市場的市場數據。這些磋商的結果可能會導致監管部門的迴應,這可能會影響我們的業務。與美國類似,如果我們在英國或其他司法管轄區對市場數據或市場準入收費的能力受到新的限制,可能會對我們的收入產生負面影響。
英國退出歐盟後,圍繞英國和歐盟監管框架的不確定性,通常被稱為英國退歐,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
英國脱歐在全球市場造成了政治和經濟的不確定性和不穩定,特別是在英國和歐盟。圍繞英國和歐盟未來關係的政治和經濟不確定性可能會導致某些宏觀經濟狀況,對我們的業務產生不利影響。英國脱歐的長期影響將在一定程度上取決於英國為保留歐盟市場準入而達成的協議。歐盟和英國繼續實施與歐盟和英國提供金融服務以及管理與英國退歐有關的基準和指數的監管建議。
2021年1月,英國完成退出歐盟。在完成退出之前,英國和歐盟同意了一項貿易與合作協議,該協議將在英國完成退出歐盟後管理歐盟與英國的關係。英國-歐盟退歐協議沒有為金融服務提供過渡期,也沒有任何新的安排來取代現有的“護照”。這使得英國和歐盟都必須通過在英國和歐盟法律中包含的現有對等制度下宣佈等價性以及通過國內法來解決金融服務准入問題。歐盟委員會通過了一項為期18個月的英國CCP臨時等值決定,自2021年1月1日起開始適用。根據埃米爾協議,ICE Clear Europe已被ESMA確認為第三國CCP,並於2022年3月將ICE Clear Europe的臨時認可和分級決定延長至2025年6月。
英國啟動了英國財政部的批發市場審查,以提高英國金融服務業的競爭力,並於2022年3月公佈了諮詢迴應,其建議將通過立法和監管發展相結合的方式實施。英國的《2022-23年金融服務和市場法案》提出了對英國金融服務業進行改革的建議,並納入了《批發市場評估》的建議。與此同時,金融服務監管局的任務是實施新的提案。《批發市場評估》提出的幾項建議旨在應對自MiFID II實施以來英國經濟的發展。
2022年12月,歐盟委員會公佈了關於清算服務的新立法提案,修改了埃米爾和框架中的條款。歐盟委員會旨在鼓勵在歐盟進行清算,並減少對非歐盟CCP的敞口。這些建議和上面提到的那些可能會影響我們的業務。
由於英國和歐盟的貿易與合作協議沒有為金融服務提供自由貿易安排,任何金融服務的等價性確定或任何進一步的過渡期都可能包括對位於歐盟的人員獲得我們的服務的限制,或者使獲得我們的服務的成本更高,這可能對我們的運營和盈利能力產生不利影響,甚至使我們繼續在這些司法管轄區開展我們的全部或某些業務是不划算的。英國退歐的後果和貿易與合作協議的條款也可能導致我們在改變業務做法、重組業務或將某些業務和員工轉移到其他司法管轄區時產生鉅額成本。有關英國退歐的其他信息,包括與英國退歐相關的我們業務面臨的風險,請參閲上文第1項“-商業-監管”。
與基準和指數(包括LIBOR)的管理相關的風險,以及基準和指數(包括LIBOR)的變更、終止、更換或過渡的可能性,可能會導致法律風險,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們的某些子公司製作和授權了跨資產類別的多個基準和指數,這些基準和指數在全球範圍內使用,並在我們的某些交易和清算產品中被引用。為了確保這些基準相關產品的持續交易和結算,以及這些基準和指數的持續許可和使用,我們的子公司必須能夠證明這些基準和指數是在誠信的情況下確定的,不容易受到操縱,還必須在必要時繼續發展這些基準和指數,以保持其可靠性和相關性,並繼續按照適用的法律和法規管理這些基準和指數。例如,我們的子公司IBA是各種全球基準的管理人,包括LIBOR。任何與子公司管理基準和指數(包括倫敦銀行同業拆借利率)相關的失敗、負面宣傳或訴訟都可能導致對這些基準和指數的管理失去信心,並可能損害我們的業務和聲譽。
對我們子公司的基準和指數(包括倫敦銀行同業拆借利率)的更改、終止、更換或轉換,或對該等基準和指數的確定或管理的任何其他更改或改革,可能會導致法律風險、我們的聲譽風險,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。2017年7月,FCA表示,其意圖是在2021年後不再需要通過其影響力或法律權力維持LIBOR。因此,多個司法管轄區的監管機構鼓勵市場參與者從使用倫敦銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。大多數LIBOR設置的發佈在2021年12月31日之後停止,某些其他設置計劃在2023年6月30日之後停止發佈。
此外,FCA要求IBA根據一種改變的“綜合”方法公佈某些LIBOR設置,其中某些設置將於2022年12月31日停止,另一些設置計劃在2023年3月31日和2024年3月31日之後停止。2022年11月,FCA就一項提案發布了諮詢意見,該提案要求在2024年9月30日之前繼續公佈合成方法下的某些LIBOR設置。在“綜合”方法下發布的任何設置並不代表該設置旨在衡量的潛在市場或經濟現實,因為這些術語在英國BMR中使用。任何與我們子公司管理“合成”LIBOR相關的失敗、負面宣傳或訴訟,都可能導致人們對這些基準和指數的管理失去信心,並可能損害我們的業務和聲譽。有關LIBOR過渡的其他信息,包括與LIBOR過渡相關的我們業務面臨的風險,請參閲上文第1項“-業務-監管”。
根據英國的BMR,受英國監管的實體在某些受監管的合同和文書中使用持續的LIBOR設置可能會受到限制或禁止。在英國以外的司法管轄區和受其他監管機構監督的實體使用持續的LIBOR設置,也可能受到這些司法管轄區的法律和這些監管機構的要求的限制或禁止。我們繼續關注與LIBOR過渡和停止相關的行業和監管發展,以及由此對我們的業務和目前使用該基準的市場產生的影響。
此外,包括美國證券交易委員會和金管會在內的某些監管機構也發佈了徵求意見稿,以收集對指數提供商業務的反饋。這些磋商的結果可能會導致監管部門的迴應,這可能會影響我們的業務。在美國、英國或其他司法管轄區,對指數提供商的額外監管可能會對我們的收入產生負面影響。
我們可能會為我們的數據產品和服務中包含的內容承擔責任。
我們一直是,將來也可能是違反合同、誹謗、誹謗、侵犯版權或商標、欺詐或疏忽或基於其他責任理論的索賠,在每一種情況下,都與我們在金融數據服務中分發的數據、文章、評論、評級、信息或其他內容有關。如果我們分發的此類數據或其他內容或信息有錯誤、延遲或存在設計缺陷,我們可能會承擔責任或我們的聲譽可能會受到損害。我們還可能受到基於我們公司網站或我們擁有和運營的網站(通過鏈接到其他網站)訪問的內容的索賠。使用我們的產品和服務作為投資過程的一部分,可能會造成客户或其資產由我們的客户管理的各方可能向我們提出鉅額索賠的風險。任何這樣的主張,即使結果最終對我們有利,也可能涉及我們的管理層、人員、財務和其他資源的重大承諾。此類索賠和訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響,並對我們的聲譽產生負面影響。
此外,我們對來自各種第三方來源的數據和內容進行許可和再分發,這些許可的條款經常更改。我們的第三方數據和內容供應商可能會在正常業務過程中不時審核我們對數據和內容的使用以及我們客户對數據和內容的使用和付款情況,包括目前正在進行的審核。此類第三方數據和內容提供商已經並可能在未來聲稱,我們或我們的客户根據適用的許可協議的條款欠下額外的金額,我們不適當地分發第三方數據,或者我們或我們的客户以超出適用許可協議範圍或未達成許可協議的方式使用數據或內容。在某些情況下,在我們與第三方有某些商業關係的情況下,我們承擔了第三方來源責任。我們已經並預計將繼續花費和分配資源來開發和獲得技術和其他知識產權的使用,以管理這些風險並跟蹤第三方數據的使用,但我們不能保證我們不會招致責任。調查任何指控所需的成本和資源可能是實質性的,我們可能仍然需要向這些數據和內容提供商支付損害賠償或意外的鉅額和解款項,這也可能導致聲譽損害。
我們面臨着重大的訴訟和責任風險。
我們的業務以及我們參與者的業務的許多方面都涉及重大的責任風險。除其他外,這些風險包括貿易條件爭端的潛在責任,以及聲稱系統故障或延誤給參與方造成了金錢損失或發生了未經授權的交易。例如,在我們的電子平臺上交易的不滿意的市場參與者或代表這些參與者進行交易的人可能會就交易執行的質量提出索賠,或指控不正確確認或結算的交易、濫用交易行為、違反安全和保密規定、管理不善甚至對我們或我們的參與者進行欺詐。此外,由於在我們的電子平臺上可以輕鬆和快速地執行大量交易,參與者可能會因無意中輸入交易訂單或輸入錯誤而損失大量資金。大量重大錯誤交易可能會導致參與者的不滿,並導致參與者在我們的電子市場進行交易的意願下降。
此外,我們還面臨可能導致支付罰款、罰款或損害賠償的法律糾紛,並可能使我們在未來承擔額外的責任。請參閲本年報第3項“法律訴訟”,以瞭解本公司的法律程序及索償的一般説明,以及本年報其他部分所載的綜合財務報表附註16及相關附註,以獲取具體法律程序的摘要。這些尚未解決的法律程序中的任何一項的結果都無法確定,這些問題的不利裁決可能會影響我們的財務狀況和持續運營。
此外,我們可能會為上述索賠和任何未來索賠產生鉅額費用,即使是那些沒有法律依據的索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。任何針對我們的訴訟或索賠的不利解決,包括我們因收購活動而涉及的訴訟或索賠,可能需要我們支付鉅額損害賠償或對我們的業務開展方式施加限制,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,當我們認為可能出現或有虧損,而有關金額可合理地估計時,我們可能須就該等事項確立應計項目。任何此類應計項目可能會隨着情況的變化而調整。
運營和流動資金
我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統容易受到網絡攻擊、黑客攻擊和其他網絡安全風險,這可能會導致錯誤地操縱、披露、破壞或使用我們或第三方的信息,或者可能使我們的參與者無法或不願使用我們的電子平臺。
保密信息的安全傳輸以及在我們的電子平臺上可靠地進行交易和提供金融數據服務的能力是我們業務的關鍵要素。我們的一些產品和服務涉及存儲和傳輸專有信息以及敏感或機密的客户和其他數據,包括客户投資組合信息或個人身份信息。如果任何人以不正當方式訪問我們的電子平臺、網絡或數據庫,他們可能會竊取、發佈、刪除或修改我們或第三方的機密信息。違反我們的網絡安全措施或意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關我們、我們的客户或我們的客户的專有信息或敏感或機密數據,包括此類信息或數據的潛在丟失或披露,可能會使我們、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險,導致我們面臨訴訟、監管行動和潛在的責任,損害我們的品牌和聲譽,或以其他方式損害我們的業務。我們的網絡以及我們參與者、第三方服務提供商和外部市場基礎設施的網絡可能容易受到危害、未經授權的訪問、安全技術故障、惡意軟件、社會工程、拒絕服務攻擊、恐怖主義、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、防火牆或
加密失敗或其他安全問題,導致數據完整性喪失、信息泄露、不可用或欺詐。金融服務業一直是出於政治抗議、激進主義和經濟利益的目的而成為攻擊目標,我們在全球市場上的角色使我們面臨比其他上市公司更大的網絡攻擊和其他信息安全威脅。此外,金融行業公司的前僱員過去曾挪用商業機密或竊取源代碼,我們未來可能成為此類非法行為的目標。如果新的或升級的系統有缺陷或未正確測試和安裝,也可能會出現系統或網絡中斷。
儘管我們沒有受到網絡攻擊或其他對我們的運營或財務狀況產生實質性影響的網絡事件,但我們不時會經歷網絡安全事件,包括分佈式拒絕服務(DDoS)、攻擊、惡意軟件感染、網絡釣魚、網絡攻擊和其他信息技術事件,這些事件對於我們這樣規模的金融服務公司來説是典型的。例如,我們在2022年經歷了針對員工系統和個人電子郵件帳户的DDoS嘗試、品牌濫用和網絡釣魚嘗試。雖然我們運行的信息安全計劃旨在預防、檢測、跟蹤和緩解網絡事件,並在過去檢測到並緩解了此類事件,但我們不能向您保證,這些措施將足以保護我們的業務免受未來的攻擊。任何此類攻擊都可能導致聲譽受損,導致系統故障或延遲,導致我們失去客户,導致我們當前和未來的交易量下降,或招致重大負債,或對我們的競爭地位產生負面影響。此外,鑑於用於獲得未經授權的訪問或使系統癱瘓或降級的技術日益複雜和複雜,網絡攻擊可能會發生,並在被檢測到之前持續很長一段時間,我們可能無法預料到這些行為或做出充分或及時的反應。具體網絡事件的範圍以及我們可能需要採取的調查步驟可能不會立即明朗,可能需要相當長的時間才能完成調查並瞭解有關事件的完整和可靠信息。雖然這樣的調查正在進行中,但我們不一定知道損害的程度或如何最好地補救它, 這可能會在事故被發現或補救之前造成複合損害。此外,隨着威脅的不斷演變和增加,以及與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格,我們可能需要投入大量額外資源來修改和增強我們的安全控制,並識別和補救任何可能對我們的淨收入產生不利影響的安全漏洞。
此外,對支持我們活動的供應商和其他第三方-特別是那些防禦系統不那麼複雜的供應商-的網絡安全威脅和涉及的事件可能會影響我們。例如,雖然我們沒有經歷2021年12月廣泛宣傳並在2022年以各種形式利用的Log4j安全漏洞帶來的任何實質性影響,但我們不能向您保證,我們不會經歷未來可能會發生的重大事件。
我們的業務過去一直受到計算機和通信系統故障和延誤的損害,未來也可能受到損害。
我們的業務有賴於我們基礎設施的完整性、可靠性和安全性,而我們的基礎設施高度依賴我們的計算機和通信系統。我們的客户依賴我們提供及時、最新和高質量的金融市場數據、分析和相關解決方案。我們及時、可靠地交付高質量的產品和服務依賴於一系列支持我們的內容交付平臺的技術生產流程。我們的宂餘系統或災難恢復計劃,包括我們從一個主數據中心丟失中恢復的能力,可能會被證明在系統故障或網絡安全漏洞的情況下是不夠的。我們的系統或我們的第三方提供商的系統可能會出現故障或關閉,或者由於容量限制而運行緩慢,從而導致以下一個或多個問題:
•向我們的參與者提供服務的意外中斷;
•較慢的響應時間和交易執行和處理過程中的延遲;
•我們向其提供交易確認或清算服務的參與者未能進行結算;
•交易的會計、記錄或處理不完整或不準確;
•未完成結算所保證金結算流程,造成重大財務風險;
•發佈不準確或不及時的市場數據;
•中斷洲際交易所按揭技術和貸款發放系統;以及
•對我們或依賴我們的系統和數據的人造成經濟損失。
我們過去曾經歷過由於電信故障以及硬件和軟件故障和缺陷而導致的系統故障,並可能因電源或電信故障、我們的供應商或參與者或我們的供應商或參與者的人為錯誤、自然災害、火災、破壞、硬件或軟件故障或缺陷、計算機病毒、網絡攻擊、故意破壞或恐怖主義行為等原因而經歷未來的系統故障
事件。例如,2023年1月24日,由於交易日開始時手動配置相關係統錯誤導致的系統問題,紐交所沒有對上市證券的子集進行開盤拍賣。根據紐交所的規則,一些由此產生的交易後來被逆轉,否則受到這一事件影響的紐交所成員已經提交了損失索賠,紐交所可能會根據其規則考慮對這些損失進行適當的賠償。由於這一事件,紐交所還可能受到美國證券交易委員會或未知第三方的額外索賠。2023年1月24日的紐交所繫統問題,以及未來的其他系統問題,可能會損害我們的商業聲譽,並導致參與者對我們的電子平臺感到不滿,這可能會促使參與者在其他地方進行交易,或者使我們面臨訴訟或監管制裁。因此,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到嚴重影響。
我們受監管的業務運作通常要求我們的交易執行和通信系統能夠處理預期的當前和未來峯值交易量。在交易高峯期或市場異常波動時大量使用計算機系統可能會導致這些系統運行緩慢,甚至在一段時間內出現故障。然而,我們不能向您保證,我們對未來交易量的估計將是準確的,或者我們的系統將始終能夠適應實際交易量,而不會出現故障或性能下降。如果我們不能增加我們系統的容量和能力,以適應不斷增長的交易量和執行我們的業務戰略,我們維持或擴大業務的能力可能會受到不利影響。
任何第三方提供的重要服務、數據或內容的中斷或停止,或獨家許可證的丟失,都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們依賴多家供應商,例如在線服務提供商、託管服務和軟件提供商、數據處理器、數據中心、軟件和硬件供應商、銀行、本地和地區公用事業提供商以及電信公司,以提供我們的交易、清算、數據服務、抵押貸款技術應用程序和其他系統的元素。我們依賴於通過與第三方的許可訪問我們業務中使用的某些數據,我們依賴一家大型國際電信公司提供託管服務。我們還依賴第三方供應商提供數據和內容,包括從某些競爭對手、客户、各種政府和公共記錄服務機構以及金融機構收到的數據,用於我們的產品和服務。其中一些數據是特定供應商獨有的,可能不會從其他供應商那裏獲得。此外,我們的數據供應商可以在我們不知情的情況下與我們的競爭對手簽訂獨家合同。行業整合的大趨勢可能會增加我們未來可能無法獲得這些服務的風險。如果這些公司遇到困難,因任何原因停止向我們提供服務,或因任何原因不能或不能提供約定類型的服務,我們的業務可能會受到嚴重幹擾,並可能受到客户的訴訟。, 加強監管審查或監管罰款或損害我們的聲譽。這可能需要大量的時間和額外的資源來過渡到新的第三方服務提供商或達成新的商業安排,以抵消對我們客户的服務損失。我們的第三方數據供應商在正常業務過程中不定期對我們進行審計,以確定我們許可再分發的數據是否按照適用的許可協議的條款進行了適當的核算。作為這些審計的結果,我們可能會產生額外的費用。
我們的許多客户還依賴第三方為他們提供訪問我們交易平臺所需的系統。如果這些公司因任何原因停止向我們的客户提供服務,我們可能會經歷與我們的客户無法與我們的業務進行交易相關的收入損失。我們擁有上市各種指數期貨和期權合約的獨家牌照。未來,訴訟或監管行動可能會限制所有者將指數期貨和期權合約交易的獨家許可證授予單一交易所的權利,我們的競爭對手可能會成功地以我們獨家許可證未涵蓋的方式或司法管轄區提供經濟上類似的產品。MIFID II在歐洲採用了統一的基準許可辦法,該立法要求無歧視地獲得在歐洲登記的任何基準。如果允許我們持有獨家許可證的任何指數產品在未經許可的情況下進行交易,我們可能會損失這些產品的交易量,這將對我們與許可證和相關指數產品相關的收入產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於關鍵人員,包括我們的高級管理層,以及是否有適當的繼任計劃。我們可能無法吸引、留住和培養我們支持業務所需的高技能員工,這可能會損害我們的業務。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續服務,包括我們吸引、留住和激勵關鍵人員的能力。在我們經營的各個地方和業務部門,對關鍵人員的競爭非常激烈。我們能否吸引和留住關鍵人員,特別是高級管理人員,將取決於許多因素,包括當前的市場條件和競爭相同人才的公司提供的薪酬方案。當前的經濟、市場、社會和
政治條件和全球經濟的重新開放增加了人才風險,這導致了更高的員工流失率,使某些職位的招聘變得更加困難,並可能導致表現最好的人才流失,使填補關鍵職位變得更加困難。例如,我們的辦公室要求以及辦公室的位置,以及我們的遠程工作安排可能無法滿足包括高級管理人員或其他關鍵員工在內的員工的需求或期望,或者可能被視為沒有競爭力,這可能會對我們吸引和留住高技能員工的能力產生負面影響。此外,我們在全球開展業務,在我們開展業務的國家或地區發生的地緣政治事件或衝突可能會給我們的人員帶來物理風險,並中斷業務連續性,從而對我們執行業務戰略的能力產生負面影響。我們不能保證我們的關鍵員工會繼續為我們服務,我們依賴他們來執行我們的業務戰略,識別和追求戰略機會和舉措。失去任何高級管理人員或其他關鍵人員的服務,或者我們無法吸引高素質的高級管理人員和其他關鍵人員,都可能損害我們的業務。特別是,我們必須為更換離職的高級管理人員或其他關鍵員工付出成本,如果我們不能及時或根本不更換這些人,我們執行業務戰略的能力可能會受到損害。
有效的繼任規劃對我們的長期成功也很重要。如果不能確保知識的有效轉移和關鍵員工的平穩過渡,可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。此外,我們管理團隊的變動可能會對我們的業務造成破壞,任何未能成功整合關鍵新員工或晉升員工的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們目前有大量未償債務,這可能會對我們的財務狀況和業務產生不利影響,並限制我們的活動或我們履行償債義務的能力。
截至2022年12月31日,我們有181億美元的未償債務。這一負債水平可能會對我們的業務產生重要後果,包括使我們更難履行償債義務,增加我們對一般不利經濟和行業狀況的脆弱性,限制我們在規劃或應對業務和我們經營的行業變化時的靈活性,使我們與同行相比處於競爭劣勢,並限制我們追求某些商業機會。隨着我們使用現有資源減少和再融資我們的綜合債務,我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性可能會進一步受到限制,我們追求未來商業機會的能力可能會受到進一步限制。此外,我們的債務融資條款包含肯定和否定的條款,包括槓桿率測試,以及對產生額外債務或設立留置權和其他事項的某些限制。此外,從歷史上看,我們的部分未償債務一直是商業票據,而且可能繼續以商業票據形式存在,這可能會受到利率變化的影響。利率上升將導致我們的利息支出增加。我們未來可能會承擔更多債務,這可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們的長期和短期債務目前由穆迪投資者服務公司和標準普爾評級。這些評級機構根據一系列定量和定性因素定期評估我們和我們的信用評級,包括我們的財務實力和總體上影響金融服務業的狀況。我們的信用評級隨時可能發生變化,評級機構可能會在未來採取行動下調我們的信用評級。特別是,我們無法在綜合基礎上維持我們的目標債務水平,可能會導致我們的信用評級被下調。未來我們信用評級的大幅下調可能會影響客户使用我們的結算所的意願,降低各方與我們做生意的意願,並可能對我們進入資本市場的能力產生負面影響,並增加我們的商業票據和我們未來可能獲得的任何債務融資的成本。
競爭
我們面臨着激烈的競爭;如果跟不上技術和客户偏好的快速變化,我們的競爭地位可能會受到負面影響。
我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭,我們的國內和國際競爭對手不計其數。我們目前的競爭對手是:
•受監管的多元化期貨交易所,提供與我們類似的各種資產類別的交易,如能源、農業、股票和股票指數、信貸和利率衍生品市場和外匯;
•提供現金股票、ETF、封閉式基金和其他類似於我們提供的結構性產品的上市和交易的交易所;
•市場數據和信息供應商;
•數字解決方案提供商,包括抵押貸款發放、合規、定價和文件服務提供商;
•活躍在全球信用衍生品市場的交易商間經紀商;
•現有和新成立的電子交易平臺、服務提供商和交易所,其中一些沒有受到與現有市場相同的監管審查;
•其他結算所;以及
•我們的客户、會員或市場參與者組成的財團可能會共同努力,以獲得更優惠的條款,或彙集他們的交易活動,以建立新的交易所、交易平臺或清算設施。
資本市場全球化的趨勢導致了資本的更大流動性、更多的國際市場參與以及不同地理區域市場之間的競爭加劇。由於合併,衍生品交易和結算市場以及現金股票上市、交易和執行市場的競爭加劇,因為隨着電子交易平臺的增加和現有交易所希望使其產品供應多樣化,市場變得更加全球化。最後,我們的許多競爭對手是我們最大的客户或由我們的客户所有,他們可能會優先考慮他們的內部化和ATS業務,而不是基於交易所的做市業務。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的資本和資源,提供更廣泛的產品和服務,或者在不那麼嚴格的監管制度下運營。
在抵押貸款技術領域,我們與其他技術提供商以及提供“銷售點”或基於網絡的在線貸款申請服務的公司競爭。我們還與抵押貸款行業參與者之間交換數據和文件的傳統方法競爭,如電子郵件、傳真、電話、信使和郵件。抵押貸款發起人也可以手動上傳貸款數據或將信息輸入每個投資者、貸款人或服務提供商的網站,以代替使用我們的解決方案。抵押貸款技術服務提供商之間存在激烈的競爭,我們可能無法成功地將我們的服務區分到有效競爭所需的程度,也可能無法成功説服使用其他服務或方法的潛在客户改用我們的服務。
我們還在業務的許多領域面臨定價競爭。由於競爭壓力或法規變化導致我們的費用下降、無法成功推出新產品或由於競爭而失去客户可能會降低我們的收入,這將對我們的盈利能力產生不利影響。例如,我們的數據服務產品受益於其基於訂閲的服務的高續約率,但我們不能向您保證這種情況將繼續下去。我們也不能向您保證,我們將能夠繼續擴大我們的產品供應,修改我們產品的定價,或留住我們的現有客户或吸引新客户。如果我們不能成功競爭,我們的業務可能會受到實質性的影響,包括我們作為一個運營實體保持下去的能力。
我們的成功取決於我們維持和擴大我們的產品供應、客户基礎和技術的能力。為了保持競爭力,我們必須繼續加強和改善我們的電子平臺和我們的專有和收購技術的響應性、功能性、可訪問性和可靠性。金融服務業的特點是快速的技術變化、使用模式的變化、客户偏好的變化、產品和服務的頻繁推出、新的行業標準和做法的出現以及通過合併和收購活動加強整合,從而導致新的競爭對手或現有競爭對手擴大產品供應。這些變化可能會使我們現有的專有技術失去競爭力或過時。
我們不能向您保證,我們將及時、經濟地成功實施新技術或使我們的專有技術適應我們客户的要求或新興的行業標準。任何未能跟上行業技術標準和響應客户偏好的做法都可能導致我們的市場份額下降,並對我們的業績產生負面影響。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
我們的業務競爭激烈,我們的客户通常可以選擇在哪裏開展業務。我們的管理團隊和業務運營得益於我們行業的高度重視。維護我們的聲譽對於吸引和留住客户和投資者以及維持我們與監管機構的關係至關重要。對我們公司的負面宣傳,或關於我們的產品或服務、運營、風險管理、合規、政治背景或管理團隊的實際、據稱或認為的問題,可能會導致聲譽風險,從而嚴重損害我們現有的業務和業務前景。
知識產權
我們使用“開源”軟件可能會對我們銷售產品和服務的能力產生負面影響,並使我們面臨訴訟。
我們在我們的技術中使用一些開源軟件,通常是作為較大產品或服務中的小組件,以增強我們創建的算法、功能或庫,未來我們可能會使用更多開源軟件。開源代碼也包含在我們所依賴的一些第三方軟件中。我們可能會受到聲稱違反此類開源軟件許可證條款的各方的訴訟。許多開源許可證的條款含糊不清,沒有得到美國或其他法院的解釋,這些許可證的解釋方式可能會對我們將產品和服務商業化的能力施加意想不到的條件或限制。此外,開放源碼許可人一般不提供技術支持、維護、擔保、所有權保證或對軟件來源的控制,這也可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險。
未能保護我們的知識產權,或指控我們侵犯了他人的知識產權,可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務依賴於我們擁有或從第三方獲得許可的專有技術和其他知識產權,包括商標、服務標誌、商號、商業祕密、版權和專利。我們不能向您保證,我們已經採取或未來將採取的步驟將防止我們的專有技術或知識產權被盜用。此外,我們可能無法檢測到挪用或未經授權使用我們的專有技術和知識產權。我們未能充分保護我們的專有技術和知識產權,可能會損害我們的聲譽,影響我們有效競爭的能力。此外,我們過去曾訴諸訴訟來執行我們的知識產權,未來可能也需要這樣做,這需要大量的財政和管理資源。
此外,我們的競爭對手以及其他公司和個人已經獲得,並可能在未來獲得與我們提供或計劃提供的產品和服務類型有關的專利和知識產權。我們不能向您保證,我們已經或將知曉我們的產品和服務可能構成侵權風險的所有專利和知識產權。因此,我們過去曾面臨,將來也可能面臨侵犯第三方知識產權的指控,這對我們來説可能是代價高昂的。如果我們的一個或多個產品或服務被發現侵犯了他人持有的專利和知識產權,我們可能會受到訴訟,或被要求停止開發或營銷產品或服務,從知識產權所有者那裏獲得開發和營銷產品或服務的許可,或以避免侵犯第三方知識產權的方式重新設計產品或服務。如果我們被發現侵犯了他人持有的知識產權,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響,我們過去和將來也可能被要求支付損害賠償金。我們無法評估未來可能需要我們在多大程度上獲得與他人持有的知識產權有關的許可,是否可以獲得此類許可,或者如果可用,我們是否能夠以商業合理的條款獲得此類許可。如果我們無法獲得此類許可證,我們可能無法以合理的成本重新設計我們的產品或服務以避免侵權,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
普通股
我們是一家控股公司,股息、分配和其他付款都依賴我們的子公司。
我們是一個獨立於我們的運營子公司的法人實體。我們現金流的主要來源,包括向我們的股東支付股息的現金流、我們未償債務的本金和利息或回購我們普通股的股份,都是我們子公司的股息。我們的某些子公司向我們支付股息有法律和法規上的限制。如果我們的子公司無法向我們支付股息,並且沒有足夠的現金或流動資金,我們可能無法向股東支付股息,無法支付未償債務的本金和利息,也無法回購普通股,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法完成或實現從我們的收購中預期的成本節約、增長機會和協同效應以及其他預期收益,或者我們的戰略投資的預期增長機會或預期收益,這可能對我們的普通股價值產生不利影響。
我們已經完成了許多收購,並計劃繼續進行收購和合資,包括即將進行的對黑騎士的收購。我們收購的成功在一定程度上將取決於我們整合這些業務並實現預期的成本節約、收入協同效應和增長機會的能力。我們通常會設置
實現節約的激進時間表,這假設我們成功地採取了各種行動(包括但不限於整合技術、消除宂餘和實施組織重組),這些行動本身受到各種風險的影響,並可能受到我們無法控制的監管批准的約束。整合被收購公司的過程非常耗時,可能會擾亂每家公司正在進行的業務,產生不可預見的監管和運營困難(包括標準、控制、程序和政策方面的不一致,對與市場參與者、監管機構和其他人的關係產生不利影響),需要大量資源和支出,並轉移管理層對業務持續運營的注意力。
還有一個風險是,我們可能無法以一種方式整合這些被收購的公司,使我們預期的成本節約和收入協同效應在預期的時間段內完全實現,或者根本不能實現。此外,各種因素,包括但不限於監管條件、政府競爭審批、文化差異和整合技術平臺的困難,可能會對我們完成收購或實現預期的成本節約和協同效應的能力產生不利影響。
我們也可能無法從我們已經或可能達成的戰略投資或戰略合資企業或聯盟中實現預期的增長機會和其他好處,原因包括其他公司的價值下降、監管或政府批准或變更、全球市場變化、合同義務、競爭產品,以及在某些情況下,我們對業務管理缺乏或有限的控制。此外,由於競爭威脅、不斷變化的市場條件或雙方無法將關係延伸到未來,歷史上成功的戰略舉措可能不會繼續成功。
作為未來收購的結果,我們可能會增發普通股,稀釋股東的所有權權益,消耗現金,產生債務,承擔實際和或有負債,繼承現有或未決的訴訟,或產生與攤銷無形資產相關的額外費用。此外,我們不能向您保證,任何此類融資或股權投資將以對我們有利的條款或完全可用的條款提供。
我們的組織文件和特拉華州法律的規定可能會推遲或阻止ICE控制權的變更。
我們的組織文件包含的條款可能會阻止、推遲或阻止ICE控制權的變更或對ICE的主動收購提議。這些規定降低了控制權變更的可能性,這可能與我們某些股東的意願背道而馳。其中許多條款是相關監管機構在我們對美國和歐洲證券交易所的所有權和運營方面所要求的。例如,我們的組織文件包括的條款一般限制任何人(單獨或與其相關人士一起)(I)投票或導致投票超過我們已發行有投票權股本的10%的股票(包括由於任何其他人達成的任何協議不投票股票)或(Ii)實益擁有佔我們任何類別或系列股本的已發行股票超過20%的股票。此外,我們的組織文件一般限制股東通過書面同意採取行動的能力,並一般授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行和確定一個或多個系列優先股的權利和優先股。此外,特拉華州法律的條款可能具有類似的效果,例如,根據特拉華州法律的定義,限制某些利益相關股東在違反董事會意願的情況下導致公司合併或收購的能力。
與黑騎士收購相關的風險
除非滿足或放棄包括監管批准在內的重要條件,否則合併將不會完成。
完成合並必須滿足或放棄合併協議中規定的特定條件,包括根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》或《高鐵法案》規定的適用等待期到期或提前終止。如果不滿足這些條件,或者在法律允許的範圍內放棄,合併將不會發生或將被推遲,我們可能會失去合併預期的部分或全部好處。如果合併沒有完成,我們正在進行的業務、財務狀況、財務結果和股票價格可能會受到實質性和不利的影響,並且在沒有意識到完成合並的任何好處的情況下,我們將面臨許多風險,包括:(I)我們普通股的市場價格可能會下降到當前市場價格反映合併將完成的假設的程度;(Ii)在某些情況下,我們可能欠Black Knight 7.25億美元的終止費;以及(Iii)我們將被要求支付與合併有關的費用,例如法律、會計、財務諮詢、融資(包括如果合併未能完成,我們將按面值的101%贖回50億美元債券,如下所述)和印刷費。
監管批准可能得不到批准,可能需要比預期更長的時間,或者可能會施加目前沒有預料到的條件,可能會在合併後對洲際交易所產生不利影響,或者可能是洲際交易所無法接受的。
完成合並的條件包括根據《高鐵法案》適用於完成合並的等待期屆滿或提前終止。不能保證這一條件將及時或完全得到滿足,也不能保證,如果監管批准獲得批准,它們不會導致施加條件、限制、義務或限制,從而阻止合併的完成,對合並後我們的收入造成額外的重大成本或實質性限制,或以其他方式減少合併的預期收益,或導致合併的延遲或放棄。根據合併協議,我們沒有義務同意任何政府實體可能尋求強加的任何結構性或行為補救措施。
此外,除有限的例外情況外,如果合併在2023年5月4日或之前尚未完成,ICE或黑騎士可終止合併協議,但須分別自動延長兩次,每次三個月,分別延長至2023年8月4日和2023年11月4日,在每種情況下,限制、禁止或以其他方式禁止完成合並的臨時、初步或永久性法律、禁令、命令或其他判決,無論是臨時的、初步的或永久的,仍未完成,並且滿足所有其他完成合並的條件(或在根據其條款須在完成時滿足的條件的情況下,如果關閉發生在該日期)在每個延期日期都能得到滿足。如果由於根據高鐵法案獲得批准的延遲而將關閉延長至2023年11月4日之後,並且雙方都沒有終止合併協議,洲際交易所將受到一項特別的強制性贖回功能的約束,根據該功能,洲際交易所將被要求以相當於票據本金總額101%的贖回價格贖回所有未償還的50億美元票據。ICE隨後將需要獲得新的融資來完成交易。不能保證新的融資能夠得到擔保,如果得到擔保,與50億美元未償還票據的現有融資條款相比,新融資的條款(包括利率)可能對洲際交易所不那麼有利。
此外,在合併完成之前或之後的任何時間,即使適用的等待期終止,適用的美國反壟斷機構或任何州總檢察長都可以根據反壟斷法採取任何該等當事人認為符合公眾利益的必要或適宜的行動。除其他事項外,這種行動可能包括尋求強制完成合並或尋求剝離當事各方的大量資產。此外,在某些情況下,第三方可以根據反壟斷法提起私人訴訟,挑戰、試圖禁止或試圖對合並施加條件。儘管根據合併協議,我們沒有義務提起訴訟以挫敗根據美國反壟斷法禁止合併的此類努力,但我們和Black Knight可以根據我們的選擇進行訴訟,以獲得美國反壟斷法下的許可、同意、批准和豁免,從而使雙方能夠完成合並。我們可能不會獲勝,並可能在為任何此類訴訟辯護或和解時招致鉅額費用。
我們可能無法成功整合黑騎士的業務並實現合併的預期收益,我們將因合併和整合黑騎士而產生重大成本。
合併能否成功將取決於我們能否在不對當前收入和未來增長投資產生不利影響的情況下,以促進增長機會、實現預期的協同效應、實現合併後業務的預期成本節約、收入增長和盈利目標的方式,成功地將黑騎士業務整合到ICE Mortgage Technology業務中。在整合一項收購的過程中,存在着很大程度的困難和管理層的分心,這可能涉及延誤或額外的和不可預見的費用。合併帶來的整合和其他幹擾也可能擾亂我們正在進行的業務。如果我們不能在預期的時間框架內成功實現我們的合併目標,或者根本不能成功實現我們的目標,預期的好處可能無法完全或根本實現,實現預期的時間可能比預期的更長,我們的業務或股票價格可能會受到不利影響。
在合併和整合黑騎士的業務方面,我們已經並預計將繼續產生鉅額成本。我們還可能根據黑騎士的第三方合同產生額外成本或遭受業務損失,這些合同被終止或包含因合併完成而可能觸發的控制權變更或其他條款,和/或客户訂單的損失或減少,還可能產生維持員工士氣和留住某些關鍵管理人員和員工的成本。這些與交易相關的增量成本可能會超過我們期望從業務整合中實現的節省和效率。
作為合併的結果,我們將面臨與黑騎士進行的業務相關的風險。
合併完成後,我們將面臨與黑騎士進行的業務有關的各種風險,其中許多風險我們,更具體地説,ICE Mortgage Technology,已經在我們的業務中面臨,因為
如上所述。黑騎士面臨的一些具體風險包括與抵押貸款行業有關的風險,包括行業的一般狀況;通貨膨脹率和利率的變化;當前或新法規和立法的變化以及抵押貸款行業潛在的結構變化;技術風險,包括與黑騎士服務有關的網絡安全和數據隱私風險;與黑騎士持有或使用的知識產權有關的風險;黑騎士與產品或其他公司充分競爭的能力,包括通過吸引新客户和向現有客户保留或銷售額外服務的能力;與黑騎士使用國際第三方服務提供商和黑騎士的國際業務有關的風險;與黑騎士的債務有關的風險;與黑騎士在鄧白氏控股公司的投資有關的風險;以及與當前和未來的法律訴訟或涉及黑騎士的糾紛有關的風險。在任何此類法律程序或其他糾紛中,我們可能會產生鉅額費用。任何此類訴訟或糾紛的不利解決可能要求我們支付鉅額損害賠償金或對我們開展業務的方式施加限制,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,在合併懸而未決期間,黑騎士正在並將繼續受到業務不確定性和合同限制的影響。任何此類風險的發生都可能對黑騎士的財務狀況、業務或運營結果產生重大不利影響,這可能會削弱或消除我們及時實現合併所帶來的預期成本節約和協同效應的能力,或者可能會削弱我們實現此類成本節約和協同效應的能力,而不會對我們當前的收入或未來增長的投資產生不利影響。此外,此類風險可能會削弱我們以高效和及時的方式將黑騎士的業務與我們的業務整合的能力,如果有的話。
合併完成後,我們的槓桿率將比目前更高,我們將達成的融資安排將包含一些限制和限制,在某些情況下,這些限制可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。
與合併有關,我們以優先票據的形式產生了約50億美元的額外債務,假設合併於2023年上半年完成,我們打算產生約40億至50億美元的額外債務,包括商業票據和定期貸款,以資助合併和相關交易的部分現金代價,包括但不限於對Black Knight的某些現有債務進行再融資,我們將承擔Black Knight的約10億美元的未償還優先票據。合併完成後,我們預計將有大約240億美元的綜合債務。合併完成後,我們的債務增加可能會降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性,要求我們使用更多的現金流來償還債務,並增加我們的借款成本。
此外,我們的信用評級會影響未來借款的成本和可獲得性,從而影響我們的資金成本。每個評級機構都會定期審查我們的評級,不能保證我們目前的評級在未來會保持不變。我們信用評級的下調可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,如果合併完成,而Black Knight的優先票據在控制權變更或宣佈後60天內被穆迪、標普和惠譽中的三分之二下調評級並低於投資級,這可能構成管轄該等票據的契約下的控制權變更觸發事件。一旦發生控制權變更觸發事件,黑騎士(或我們代表其)將被要求以本金的101%加上應計和未付利息的價格回購該等票據。然而,在控制權變更觸發事件時,Black Knight或我們可能沒有足夠的資金進行所需的票據回購,或者其他債務工具的限制不允許進行此類回購。
我們還預計,管理我們將產生的債務的協議將包含契約,在某些情況下,這些契約可能會對我們可能尋求採取的某些行動施加限制,這些行動可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
第1(B)項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
截至2022年12月31日,我們房產的賬面淨值為18億美元。我們的知識產權在第1項“--業務--技術”和“--業務--知識產權”標題下描述。除了我們的知識產權,我們的其他主要資產還包括建築物、計算機設備、公司飛機、軟件和內部開發的軟件。我們擁有一系列的計算機和相關設備。
我們的總部和主要執行辦事處分別位於佐治亞州的亞特蘭大和紐約州的紐約。我們目前在亞特蘭大擁有兩棟大樓,作為我們的亞特蘭大總部,擁有37萬平方英尺的辦公空間。我們的紐約總部位於華爾街11號,在我們擁有的一棟建築中佔據了37萬平方英尺的辦公空間。總體而言,我們的辦公室面積約為310萬平方英尺,主要分佈在美國、英國和印度,在世界各地設有較小的辦公室。一般來説,我們的物業不是專門供特定業務部門使用的。我們的主要辦事處由下述物業組成。
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位置 | | 自有/租賃 | | 租約到期 | | 近似大小 | |
新北區大道5660號 佐治亞州亞特蘭大 | | | 擁有 | | | 不適用 | | | 273,000 sq. ft. | |
5680新北區大道 佐治亞州亞特蘭大 | | | 擁有 | | | 不適用 | | | 97,000 sq. ft. | |
華爾街11號 紐約,紐約 | | | 擁有 | | | 不適用 | | | 370,000 sq. ft. | |
英國巴西爾登 | | | 擁有 | | | 不適用 | | | 539,000 sq. ft. | |
馬哈瓦,新澤西州 | | | 租賃 | | | 2029 | | | 396,000 sq. ft. | |
天景塔 印度海得拉巴 | | | 租賃 | | | 2024 - 2025 | | | 175,000 sq. ft. | |
紫檀路4420號 加利福尼亞州普萊森頓 | | | 租賃 | | | 2025 | | | 137,000 sq. ft. | |
東52街55號 紐約,紐約 | | | 租賃 | | | 2028 | | | 94,000 sq. ft. | |
克羅斯比大道32號 馬薩諸塞州貝德福德 | | | 租賃 | | | 2026 | | | 52,000 sq. ft. | |
米爾頓·蓋特 英國倫敦 | | | 租賃 | | | 2024 | | | 72,000 sq. ft. | |
數碼城六號塔樓 印度浦那 | | | 租賃 | | | 2026-2029 | | | 71,000 sq. ft. | |
菲茨羅伊大廈 英國倫敦 | | | 租賃 | | | 2025 | | | 68,000 sq. ft. | |
教堂街100號 紐約,紐約 | | | 租賃 | | | 2024 | | | 65,000 sq. ft. | |
克拉克北街353號 芝加哥,伊利諾斯州 | | | 租賃 | | | 2027 | | | 57,000 sq. ft. | |
Cermak路350 E號 芝加哥,伊利諾斯州 | | | 租賃 | | | 2022-2027 | | | 51,000 sq. ft. | |
此外,我們目前在全球不同城市租賃了總計近611,000平方英尺的行政、銷售和備災設施。我們相信,我們的設施對我們目前的業務是足夠的,我們將能夠在需要時獲得更多空間。
項目3.法律程序
我們會受到正常業務過程中出現的法律程序、索賠和調查的影響。我們在被認為可能發生或有損失且相關金額可合理估計的情況下,為該等事項建立應計項目。任何此類應計項目可能會隨着情況的變化而調整。對損失的評估本質上是主觀的,涉及不可預測的因素。我們不認為這些法律問題的解決,包括本年度報告中描述的問題,會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,任何特定季度或年度業務的未來結果可能會受到與法律程序、索賠和調查有關的任何事態發展的重大不利影響。本公司的法律程序及索償摘要見本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註16。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股持有者的大約人數
截至2023年1月31日,我們普通股的登記持有者約有492人。我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“ICE”。
分紅
本公司董事會採用季度股息宣佈政策,規定任何股息的宣佈將由董事會或董事會審計委員會每季度決定,並考慮到我們不斷髮展的業務模式、當時的業務狀況以及我們的財務業績和資本要求等因素,而不預先確定年度淨收益支付率。宣佈派息須由本公司董事會酌情決定,可能會受到各種因素的影響,包括本公司未來的收益、財務狀況、資本要求、股票回購活動、當前和未來計劃的戰略增長舉措、負債水平、信用評級以及本公司董事會認為相關的其他因素。
股權薪酬計劃信息
以下提供了截至2022年12月31日根據我們的股權補償計劃已經或可能發行的普通股的信息:
•洲際交易所公司2022年綜合員工激勵計劃
•洲際交易所股份有限公司2022年董事非員工激勵計劃
•洲際交易所,Inc.2018年員工購股計劃
•洲際交易所,Inc.2017綜合員工激勵計劃
•洲際交易所,Inc.2013綜合員工激勵計劃
•洲際交易所公司2003年度外部董事限制性股票延期計劃
2013年綜合員工激勵計劃於2017年5月通過2017年綜合員工激勵計劃後停用。2017年綜合員工激勵計劃於2022年5月通過2022年綜合員工激勵計劃後停用。未來不會從退休計劃中撥款。未來對員工的所有獎勵將根據洲際交易所公司2022年綜合員工激勵計劃進行,並將根據洲際交易所公司2022年綜合員工董事激勵計劃向董事進行。根據員工購股計劃進行的所有購買均來自2018年員工購股計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 在行使未償還期權和權利時將發行的證券數量(千) (a) | | 未償還期權的加權平均行權價 (b) | | 證券數量 可供將來使用 權益項下發行 薪酬計劃 (不包括證券 反映在(A)欄中)(單位:千) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | 6,307 | | (1) | $ | 76.38 | | (1) | 40,157 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃(2) | 50 | | (2) | — | | (2) | — | |
共計 | 6,357 | | | $ | 76.38 | | | 40,157 | |
(1)2013年度綜合員工激勵計劃於2013年5月獲得股東批准。2017年5月,我們的股東批准了2017年綜合員工激勵計劃。2022年5月,我們的股東批准了2022年綜合員工激勵計劃和2022年綜合非員工董事激勵計劃。在將於行使時發行的640萬證券中,280萬為加權平均行權價為76.38美元的期權,其餘350萬證券為沒有行權價的限制性股票。2018年5月,股東批准了2018年員工購股計劃。
(2)這一類別包括2003年針對外部董事的限制性股票延期計劃。所有將發行的5萬隻證券都是沒有行權價的限制性股票。有關這些計劃的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註11,該附註11包含在本年度報告中。
股票回購
2021年12月,我們的董事會批准了總計31.5億美元的普通股未來回購,但沒有固定的到期日,從2022年1月1日起生效。這31.5億美元取代了委員會先前核準的數額。關於洲際交易所或任何“關聯購買者”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)或代表其進行的購買,我們於2021年12月簽訂了一項新的第10b5-1規則交易計劃,該計劃於2022年2月生效,並管理我們對普通股的部分回購。2022年,我們以6.32億美元的價格回購了500萬股已發行普通股。關於我們即將進行的對Black Knight的收購,我們於2022年5月4日終止了規則10b5-1的交易計劃,並暫停了股票回購。
關於我們的股票回購計劃和我們在2022年的回購活動的更多細節,請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表的附註12。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多原因,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。見標題下列出的因素“本年度報告第1部分開頭的“前瞻性陳述”,以及項目1(A)“風險因素”下的“前瞻性陳述”。有關2021年的經營結果和與2020年相比的財務狀況變化的討論,請參閲我們於2022年2月3日提交給美國證券交易委員會的2021年年度報告10-K表中的第二部分,第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
概述
我們是市場基礎設施、數據服務和技術解決方案的供應商,為包括金融機構、公司和政府實體在內的廣泛客户提供服務。這些產品涵蓋期貨、股票、固定收益和美國住宅抵押貸款等主要資產類別,為我們的客户提供了訪問旨在提高資產類別透明度和工作流程效率的關鍵任務工具。我們的大部分可識別資產位於美國和英國。我們從以下三個方面報告我們的業績:
•交易所:我們經營着受監管的市場,為各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算提供服務。
•固定收益和數據服務:我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務,以及全球CDS清算和多資產類別數據交付解決方案。
•抵押貸款技術:我們提供一個技術平臺,為客户提供全面的數字化工作流程工具,旨在解決美國住房抵押貸款市場從申請到成交和二級市場存在的效率低下問題。
最新發展動態
尚未完成對黑騎士公司的收購。
2022年5月4日,我們宣佈,我們已達成最終協議,收購Black Knight,Inc.,或Black Knight,一家服務於住房金融連續體的軟件、數據和分析公司,包括房地產數據、抵押貸款和服務,以及二級市場。根據截至2022年5月4日ICE、洲際交易所全資子公司沙子合併子公司和黑騎士之間於2022年5月4日達成的合併協議和計劃,Sub將與黑騎士合併並併入黑騎士,我們將合併為黑騎士,黑騎士將作為ICE的全資子公司繼續存在。截至2022年5月4日,這筆交易的價值約為131億美元,或每股黑騎士普通股85美元,其中現金佔總交易對價價值的80%,我們普通股的股票佔黑騎士普通股價值的20%。
當時的交易對價合計。交易對價的總現金部分固定為105億美元,交易對價的總股票部分的價值將隨着我們普通股的市場價格波動,並將根據我們普通股在截至合併結束前三個交易日的連續十個交易日中每個交易日的交易量加權平均交易量來確定。這筆交易建立在我們作為為快速發展的美國住房抵押貸款行業提供電子工作流程解決方案的供應商的地位。
Black Knight為房地產和住房金融市場提供全面和集成的軟件、數據和分析解決方案生態系統。我們相信,黑騎士生態系統通過幫助組織降低成本、提高效率、發展業務和降低風險,為抵押貸款和房地產生命週期中的各種規模的客户增加了價值。
2022年8月19日,我們的S-4表格初步委託書/招股説明書被美國證券交易委員會宣佈生效,2022年9月21日,黑騎士股東批准了這筆交易。在收到監管部門的批准並滿足慣常的成交條件後,這筆交易預計將於2023年上半年完成。
全球市場行情
我們的經營結果受到全球經濟狀況的影響,包括宏觀經濟狀況和地緣政治事件或衝突。2022年期間,宏觀經濟狀況,包括利率上升、最近通貨膨脹率飆升和市場波動,以及地緣政治關切,包括烏克蘭戰爭和針對戰爭已經並將繼續實施的制裁和其他措施,在全球經濟中造成了不確定和波動,造成了一個充滿活力的經營環境。
我們的業務受到了這些全球經濟狀況的積極和消極影響。例如,由於市場波動和利率上升,我們看到我們的許多產品的交易增加,如利率和股票期貨、信用違約互換和債券。相反,2022年抵押貸款利率的上升導致消費者和投資者對抵押貸款的需求減少,並對我們的抵押貸款技術部門基於交易的收入產生了不利影響。
我們已經暫停了在俄羅斯的所有服務,除了向非制裁實體提供的有限服務。從運營角度來看,我們的業務,包括我們的交易所、結算所、上市場所、數據服務業務和抵押貸款平臺,沒有因為烏克蘭和周邊地區的這些事件而受到實質性的負面影響。
我們預計短期內宏觀環境將保持活力,我們將繼續監測宏觀經濟狀況,包括利率和通貨膨脹率,以及圍繞俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的程度和持續時間的不確定性,以及上述任何因素可能對全球經濟和我們的業務產生的影響。
税收政策變化
2022年7月和8月,《芯片和科學法案》(CHIP)和《2022年降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律。愛爾蘭共和軍對利潤超過10億美元的公司的調整後財務報表收入徵收15%的公司替代最低税,自2022年12月31日後的納税年度起生效。雖然預計將就CAMT的實施提供進一步的指導,但我們預計它不會對我們2023年的有效税率產生實質性影響。我們也預計籌碼不會產生實質性影響。愛爾蘭共和軍還包括對股票回購徵收1%的股票回購消費税,這將適用於2022年12月31日之後的股票淨回購。我們預計,一旦重啟股票回購,這不會產生實質性影響。
經濟合作與發展組織(OECD/G20)提議引入15%的全球最低税率。 磋商正在進行中,雖然我們預計税務合規要求會增加,但鑑於我們目前的税務狀況,我們預計不會對我們的有效税率產生實質性影響。
綜合財務亮點
下面總結了我們的業績和我們在報告期間的綜合財務業績的重大變化(以百萬美元為單位,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
收入,減少基於交易的費用 | $ | 7,292 | | | $ | 7,146 | | | | 2 | % | | $ | 7,146 | | | $ | 6,036 | | | | 18 | % |
經常性收入(1) | $ | 3,721 | | | $ | 3,509 | | | | 6 | % | | $ | 3,509 | | | $ | 2,923 | | | | 20 | % |
交易收入,淨額(1) | $ | 3,571 | | | $ | 3,637 | | | | (2) | % | | $ | 3,637 | | | $ | 3,113 | | | | 17 | % |
運營費用 | $ | 3,654 | | | $ | 3,697 | | | | (1) | % | | $ | 3,697 | | | $ | 3,003 | | | | 23 | % |
調整後的運營費用(2) | $ | 2,953 | | | $ | 2,977 | | | | (1) | % | | $ | 2,977 | | | $ | 2,495 | | | | 19 | % |
營業收入 | $ | 3,638 | | | $ | 3,449 | | | | 5 | % | | $ | 3,449 | | | $ | 3,033 | | | | 14 | % |
調整後的營業收入(2) | $ | 4,339 | | | $ | 4,169 | | | | 4 | % | | $ | 4,169 | | | $ | 3,541 | | | | 18 | % |
營業利潤率 | 50 | % | | 48 | % | | | 2分 | | 48 | % | | 50 | % | | | (2分) |
調整後的營業利潤率(2) | 59 | % | | 58 | % | | | 1磅 | | 58 | % | | 59 | % | | | (1 pt) |
其他收入/(支出),淨額 | $ | (1,830) | | | $ | 2,249 | | | | 不適用 | | $ | 2,249 | | | $ | (267) | | | | 不適用 |
所得税費用 | $ | 310 | | | $ | 1,629 | | | | (81) | % | | $ | 1,629 | | | $ | 658 | | | | 148 | % |
實際税率 | 17 | % | | 29 | % | | | (12 pts) | | 29 | % | | 24 | % | | | 5分 |
| | | | | | | | | | | | | |
洲際交易所的淨收入 | $ | 1,446 | | | $ | 4,058 | | | | (64) | % | | $ | 4,058 | | | $ | 2,089 | | | | 94 | % |
可歸因於洲際交易所的調整後淨收入(2) | $ | 2,974 | | | $ | 2,863 | | | | 4 | % | | $ | 2,863 | | | $ | 2,449 | | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
洲際交易所普通股股東每股攤薄收益 | $ | 2.58 | | | $ | 7.18 | | | | (64) | % | | $ | 7.18 | | | $ | 3.77 | | | | 90 | % |
洲際交易所普通股股東應佔調整後稀釋後每股收益(2) | $ | 5.30 | | | $ | 5.06 | | | | 5 | % | | $ | 5.06 | | | $ | 4.41 | | | | 15 | % |
經營活動的現金流 | $ | 3,554 | | | $ | 3,123 | | | | 14 | % | | $ | 3,123 | | | $ | 2,881 | | | | 8 | % |
*上表中被視為“不適用”的百分比變動沒有意義。
(1)我們將經常性收入定義為我們的收入中通常可預測的、穩定的、可以預期在未來以相對較高的確定性和可見性定期發生的部分。我們將交易收入定義為與更具體的時間點服務相關的收入,例如交易執行。
(2) 調整後的數字不包括不能反映我們正在進行的核心業務和業務表現的項目。洲際交易所的調整後淨收益和洲際交易所普通股股東的調整稀釋後每股收益均為税後淨額。這些調整後的數字不是按照美國公認會計原則(GAAP)計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
•減去基於交易的費用,2022年的收入比2021年增加了1.46億美元。收入的增長包括從2021年到2022年美元走強帶來的1.15億美元的不利外匯影響。
•減去基於交易的費用,2021年的收入比2020年增加了11億美元。收入的增長包括從2020年到2021年美元走弱帶來的4400萬美元的有利外匯影響。
•2022年的運營費用比2021年減少了4300萬美元。運營費用的減少包括從2021年到2022年美元走強帶來的3800萬美元的有利外匯影響。
•2021年的運營費用比2020年增加了6.94億美元。運營費用的增加包括從2020年到2021年因美元走弱而產生的2200萬美元的不利外匯影響。
•2022年的其他收入/(支出)淨額主要包括我們估計的權益法投資虧損份額和我們在Bakkt的投資按其公允價值計提的減值費用14億美元,出售我們的EuroClear plc或Eurolear股份的淨收益4100萬美元,利息收入1.08億美元和利息支出6.16億美元。
•2021年的其他收入/(費用)淨額主要包括我們從Bakkt交易中獲得的14億美元的收益,我們出售Coinbase Global,Inc.或Coinbase投資的收益12億美元,OCC的股本收益5100萬美元,我們在Bakkt的投資在合併後估計的股本虧損9200萬美元,歐洲結算公司的股息收入6000萬美元,我們的歐洲結算投資的公允價值調整收益3400萬美元和4.23億美元的利息支出。
•2022年的實際税率低於2021年的實際税率,主要是由於本年度我們在Bakkt的權益法投資減值產生的遞延所得税收益,以及前一年英國税法變化帶來的遞延所得税支出。
•2021年的實際税率高於2020年的實際税率,主要是由於英國税法變化導致的遞延所得税影響。2021年,英國頒佈了一項從2023年4月1日起將企業所得税税率從19%提高到25%的法案。2020年,英國頒佈了從2020年4月1日起將企業所得税税率從17%提高到19%的法案。
營商環境和市場趨勢
我們的營商環境的特點是:
•市場、客户和競爭對手的全球化;
•客户對工作流程效率和自動化的需求日益增長;
•大宗商品、利率、通貨膨脹率和金融市場的波動性和不確定性;
•對為客户的風險管理和投資決策提供信息的數據的需求日益增長;
•跨多個司法管轄區不斷演變、不斷增加和不同的監管;
•價格波動加大了客户對風險管理服務的需求;
•更加註重資本和成本效益;
•客户傾向於在市場中管理風險,表現出最大程度的流動性和產品多樣性;
•現有產品的演變和新產品創新,以滿足新出現的客户需求和不斷變化的行業協議;
•市場參與者對速度、數據、數據容量和連接的需求不斷增加,需要增加對技術的投資;以及
•全球市場在交易、清算和上市方面的整合和日益激烈的競爭。
最近有關全球金融改革的變化強調了透明市場、集中清算和數據訪問的重要性,所有這些都是我們提供的產品的重要方面。然而,一些擬議的規則尚未實施,一些已經部分實施的規則正在重新考慮。此外,一些全球法規尚未完全協調,幾個非美國法規與美國規則不一致。隨着這種演變的繼續,立法和監管行動可能會改變我們開展業務的方式,並可能給市場參與者帶來不確定性,這可能會影響交易量或對市場數據的需求。因此,很難預測這項立法及其實施條例將對我們產生的所有影響。正如本年度報告中的第1項“--商業-監管”中更全面地討論的那樣,英國退歐、MiFID II和其他監管導致了運營、監管和/或商業風險。
我們已經使我們的業務多樣化,因此我們不依賴於任何一個資產類別的波動性或交易活動。此外,我們還將經常性收入的比例從2014年的34%提高到2022年的51%。這些經常性收入包括數據服務、上市和各種抵押貸款技術解決方案。
我們銷售的許多數據產品和我們提供的服務都是客户業務運營所必需的,無論市場波動或業務盈利水平的變化。我們預計,在一些全球趨勢的推動下,金融信息服務部門將繼續增長,包括:
•不斷增加的全球監管要求;
•更多地使用公允價值會計準則,並依賴獨立估值;
•更加重視風險管理;
•監管變化推動的市場碎片化;
•轉向被動投資和指數化;
•金融市場的規模和多樣性持續增長;
•提高固定收益、抵押貸款和其他自動化程度較低的市場的自動化程度;
•開發新的數據產品;
•對更大數據容量和連通性的需求;
•新進入者;以及
•金融機構對外包服務的需求不斷增加。
我們繼續專注於我們的戰略,以增加我們的每一個收入來源,並謹慎地管理費用,以減少這些不確定性,並通過利用我們的專有數據、清算、市場和技術解決方案來建立我們的增長機會。
細分結果
我們的業務通過三個可報告的業務部門進行:交易所、固定收益和數據服務以及抵押貸款技術。細分市場在“項目1--商務”中有更詳細的討論。雖然收入具體記錄在收入所在或與之相關的部門,但我們很大一部分運營費用並不僅僅與特定部門有關,因為這些費用服務於多個部門運營所必需的職能。在合理可能的情況下,我們直接分配費用。否則,我們使用按比例收入法作為費用的分配方法,這些費用不僅與一個部門有關,而且提供所有部門運營所必需的職能。我們的部門不從事部門間交易。
有關最近一年期間的趨勢詳情,請參閲我們的Form 10-K《2021年和2020年年度報告》。
交換區段
以下是我們交易所部門的精選損益表數據(以百萬美元為單位):
(1) 以上圖表中的調整後數字是通過剔除不能反映我們的現金業務和核心業務表現的項目來計算的。因此,這些調整後的數字不是按照美國公認會計準則計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | $ | 1,162 | | | $ | 1,236 | | | | | (6) | % | | $ | 1,236 | | | $ | 1,120 | | | | 10 | % |
農產品和金屬期貨和期權 | 235 | | | 228 | | | | | 3 | | | 228 | | | 245 | | | | (7) | |
金融期貨和期權 | 475 | | | 394 | | | | | 21 | | | 394 | | | 357 | | | | 10 | |
期貨和期權 | 1,872 | | | 1,858 | | | | | 1 | | | 1,858 | | | 1,722 | | | | 8 | |
現金股權和股權期權 | 2,722 | | | 2,377 | | | | | 15 | | | 2,377 | | | 2,585 | | | | (8) | |
非處方藥和其他 | 429 | | | 326 | | | | | 31 | | | 326 | | | 296 | | | | 10 | |
交易和清算,淨額 | 5,023 | | | 4,561 | | | | | 10 | | | 4,561 | | | 4,603 | | | | (1) | |
數據和連接服務 | 877 | | | 838 | | | | | 5 | | | 838 | | | 790 | | | | 6 | |
羅列 | 515 | | | 479 | | | | | 7 | | | 479 | | | 446 | | | | 7 | |
收入 | 6,415 | | | 5,878 | | | | | 9 | | | 5,878 | | | 5,839 | | | | 1 | |
基於交易的費用(1) | 2,344 | | | 2,022 | | | | | 16 | | | 2,022 | | | 2,208 | | | | (8) | |
收入,減少基於交易的費用 | 4,071 | | | 3,856 | | | | | 6 | | | 3,856 | | | 3,631 | | | | 6 | |
其他運營費用 | 968 | | | 1,028 | | | | | (6) | | | 1,028 | | | 965 | | | | 6 | |
折舊及攤銷 | 240 | | | 244 | | | | | (2) | | | 244 | | | 261 | | | | (7) | |
與收購相關的交易和整合成本 | 1 | | | 61 | | | | | (99) | | | 61 | | | 16 | | | | 287 | |
運營費用 | 1,209 | | | 1,333 | | | | | (9) | | | 1,333 | | | 1,242 | | | | 7 | |
營業收入 | $ | 2,862 | | | $ | 2,523 | | | | | 13 | % | | $ | 2,523 | | | $ | 2,389 | | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
經常性收入 | $ | 1,392 | | | $ | 1,317 | | | | | 6 | % | | $ | 1,317 | | | $ | 1,236 | | | | 7 | % |
交易收入,淨額 | $ | 2,679 | | | $ | 2,539 | | | | | 6 | % | | $ | 2,539 | | | $ | 2,395 | | | | 6 | % |
(1)基於交易的費用主要來自我們的現金、股票和期權業務。
交易所收入
我們的交易所部門包括我們的期貨和紐約證券交易所的交易和清算收入,相關的數據和連接服務,以及我們的上市業務。交易及結算收入包括衍生工具、現金股票及股票期權交易及衍生工具結算所收取的費用,並按淨額列報,以下討論的紐約證券交易所交易費用除外。每份合同的費率,或RPC,是由交易的合同或證券的數量和每份合同收取的費用(扣除某些回扣)推動的。我們每份合同的交易和結算收入將取決於許多因素,包括但不限於市場狀況、交易和清算量、產品組合、定價、適用的收入分享和做市協議以及新產品的推出。
交易和結算收入一般按合同進行評估,收入和盈利能力隨合同數量和產品組合的變化而波動。我們將數據和連接服務收入以及列表收入視為經常性收入。我們的數據和連接服務收入是與我們提供的各種數據和連接服務相關的經常性訂閲費,這些服務直接歸因於我們的交易場所。我們的上市收入也是我們為上市公司和ETF提供紐約證券交易所上市服務以及為上市公司提供相關企業行動而賺取的經常性認購費。
2022年和2021年,我們的交易所部門收入減去基於交易的費用後,分別有18%和17%以英鎊或歐元結算。由於英鎊和歐元相對於美元的波動,我們的交易所部門收入,減去基於交易的費用,在2022年比2021年減少了8700萬美元。
我們的外匯交易和清算收入是扣除回扣後的淨額。我們在2022年和2021年分別錄得8.69億美元和10億美元的退税。我們在我們的某些市場提供回扣,主要是通過向這些市場的合格參與者提供低於適用佣金率的折扣來支持市場流動性和交易量。此類回扣是根據交易量計算的。回扣減少的主要原因是與上一年相比交易量減少,英鎊期貨回扣轉移到英鎊隔夜指數平均指數(SONIA),以及SONIA產品的定價和結構發生變化。
•能源期貨和期權:2022年能源總量比2021年下降4%,收入下降6%。
–2022年石油期貨和期權總成交量比2021年下降了12%,部分原因是受俄羅斯制裁和烏克蘭衝突的不確定性影響,汽油成交量下降。
–我們的全球天然氣期貨和期權交易量在2022年比2021年增長了16%,這是因為2022年受益於與地緣政治事件(包括烏克蘭衝突)相關的價格波動加劇。
–我們的環境和其他期貨和期權交易量在2022年比2021年下降了12%,美國環境交易量的增長被歐盟環境交易量的下降所抵消。
•農產品和金屬期貨和期權:2022年,我國農產品、金屬期貨和期權市場的總成交量比2021年增長了5%,收入增長了3%。農產品產量的整體增長是由於2022年受益於價格波動加劇和價格通脹,推動了我們整個大宗商品市場管理風險的需求增加。
–2022年白糖期貨和期權成交量比2021年增長了5%。
–2022年,其他農產品和金屬期貨和期權成交量比2021年增長了4%。
•金融期貨和期權:2022年,我們金融期貨和期權市場的總成交量比2021年增長了2%,收入增長了21%。根據基於LIBOR的英鎊合約向基於替代利率的SONIA合約的過渡進行調整後,2022年我們金融期貨和期權市場的總成交量增長了19%。2022年受益於地緣政治事件、央行活動和通脹擔憂推動的全球市場波動性上升。
–2022年利率期貨和期權交易量分別比2021年下降1%,收入增長23%。根據基於LIBOR的英鎊合約向基於替代利率的SONIA合約的過渡進行調整,這是英鎊合約名義規模的一半,2022年的利率交易量比2021年增加了20%,原因是利率波動和對央行活動的猜測因通脹擔憂而增加。2022年和2021年的利率期貨和期權收入分別為2.92億美元和2.37億美元。
–2022年,包括我們的摩根士丹利資本國際®、富時®和紐約證交所Fang+股票指數產品在內的其他金融期貨和期權交易量比2021年增長了15%,收入增長了16%。2022年受益於地緣政治事件、央行活動和通脹擔憂推動的全球股市波動性上升。2022年和2021年,其他金融期貨和期權收入分別為1.83億美元和1.57億美元。
•現金股權和股權期權:2022年現金股票量比2021年增長4%,原因是與通脹、衰退和地緣政治擔憂相關的波動性上升推動了更高的市場成交量。2022年和2021年,扣除基於交易的費用後的現金股票收入分別為2.75億美元和2.46億美元。在參與度增加和市場份額增加的推動下,2022年股票期權交易量比2021年增長了6%。
2022年和2021年,扣除基於交易的費用後的股票期權收入分別為1.03億美元和1.09億美元。
•場外交易和其他:場外交易和其他交易包括我們場外能源業務和其他交易確認服務的收入,以及某些結算保證金存款的利息收入、監管處罰和罰款、使用我們設施的費用、向我們的美國證券交易所成員機構收取的監管費用、指定做市商服務費、交易所會員費以及農業評級和認證費用。我們的場外交易和其他收入在2022年比2021年增長了31%,這主要是由於結算保證金存款的利息收入增加。在2021年10月的Bakkt交易之後,Bakkt的收入不再包括在我們的場外交易和其他收入中。
•數據和連接服務:我們的數據和連接服務收入在2022年比2021年增長了5%。營收增長是由現有客户的強勁保留率、新客户的增加以及現有客户購買量的增加推動的。
•上市收入:通過紐約證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和紐約證券交易所Arca,我們為上市公司和ETF提供上市服務,併為上市公司提供相關的企業行動,從而產生上市收入。在2021年強勁的股權資本市場活動的全面影響下,2022年上市收入比2021年增長了7%。
我們證券市場的上市收入來自適用於在我們的現金股票交易所上市的公司的費用-原始上市費和年度上市費。原來的上市費由兩部分組成:首次上市費和與公司行動相關的費用。初始上市費用受最低和最高金額的限制,是根據公司最初上市的股票數量計算的。所有掛牌費用都是預先支付的,並隨着時間的推移履行已確定的履約義務。與投資者關係履約義務相關的收入在提供這些服務期間按比例確認,剩餘收入隨着客户繼續在我們的交易所上市而按比例確認。
此外,我們還賺取與發行新股有關的公司行動相關上市費用,如股票拆分、配股和出售額外證券,以及合併和收購。與其他公司行為相關的上市費用被視為我們上市合同的合同修改,並隨着客户繼續在我們的交易所上市而按比例確認。
2022年,紐約證交所IPO總市值超過3,450億美元,其中包括前五大運營公司IPO中的三家,通過發行募集資金、後續發行和來自競爭對手交易所的30多筆轉移來定義,較2021年籌集的2210億美元增長了56%。
選定的運行數據
管理層在制定財務和運營決策時會考慮成交量指標,並相信成交量對管理層和投資者瞭解我們交易所業務的表現是有用的。以下圖表按商品類別按合約交易總數,以及每份合約的期貨和期權利率(以百萬計,但不包括百分比和每份合約的利率)列出香港期貨和期權市場的交易活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
交易合約數量(百萬份): | | | | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | 753 | | | 782 | | | (4) | % | | 782 | | | 773 | | | 1 | % |
農產品和金屬期貨和期權 | 102 | | | 98 | | | 5 | % | | 98 | | | 108 | | | (10) | % |
金融期貨和期權 | 646 | | | 634 | | | 2 | % | | 634 | | | 619 | | | 2 | % |
總計 | 1,501 | | | 1,514 | | | (1) | % | | 1,514 | | | 1,500 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
每日平均合約交易量(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | 3,000 | | | 3,103 | | | (3) | % | | 3,103 | | | 3,054 | | | 2 | % |
農產品和金屬期貨和期權 | 407 | | | 388 | | | 5 | % | | 388 | | | 428 | | | (9) | % |
金融期貨和期權 | 2,524 | | | 2,475 | | | 2 | % | | 2,475 | | | 2,409 | | | 3 | % |
總計 | 5,931 | | | 5,966 | | | (1) | % | | 5,966 | | | 5,891 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | |
每份合同的費率: | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
能源期貨和期權 | $ | 1.54 | | | $ | 1.58 | | | (2) | % | | $ | 1.58 | | | $ | 1.45 | | | 9 | % |
農產品和金屬期貨和期權 | $ | 2.30 | | | $ | 2.34 | | | (2) | % | | $ | 2.34 | | | $ | 2.27 | | | 3 | % |
金融期貨和期權 | $ | 0.73 | | | $ | 0.61 | | | 19 | % | | $ | 0.61 | | | $ | 0.57 | | | 7 | % |
未平倉權益是結算會員為自己的賬户或代表客户持有的(多頭或空頭)合同的總數。未平倉權益指的是目前“未平倉”的合約總數,換言之,即已訂立但尚未因抵銷交易、行權、到期或轉讓而清算的合約。未平倉權益也是以會員及其客户在特定合約中繼續持有的合約數量以及交易所列出的每個合約月持有的合約數量來衡量未來有待結算的活動的一種衡量標準。以下圖表顯示了我們的期貨和期權合約的年終未平倉合約(單位為千,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | | | 截至12月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
未平倉權益--在數千份合同中: | | | | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | 42,524 | | | 40,317 | | | 5 | % | | 40,317 | | | 40,073 | | | 1 | % |
農產品和金屬期貨和期權 | 3,881 | | | 3,763 | | | 3 | % | | 3,763 | | | 3,608 | | | 4 | % |
金融期貨和期權 | 20,342 | | | 23,942 | | | (15) | % | | 23,942 | | | 27,535 | | | (13) | % |
總計 | 66,747 | | | 68,022 | | | (2) | % | | 68,022 | | | 71,216 | | | (4) | % |
以下圖表顯示了精選的現金和股票期權交易數據。以下所有交易量均以平均每日淨交易量(ADV)表示,並以單筆計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
紐約證券交易所現金股票(百萬股): | | | | | | | | | | | |
現金處理總量 | 2,409 | | | 2,317 | | | 4 | % | | 2,317 | | | 2,466 | | | (6) | % |
匹配的總現金市場份額 | 19.9 | % | | 19.9 | % | | — | | | 19.9 | % | | 22.1 | % | | (2.3) pts |
| | | | | | | | | | | |
紐約證券交易所股票期權(合約以千計): | | | | | | | | | | | |
紐約證券交易所股票期權成交量 | 7,621 | | | 7,162 | | | 6 | % | | 7,162 | | | 5,101 | | | 40 | % |
股權期權總交易量 | 38,244 | | | 37,170 | | | 3 | % | | 37,170 | | | 27,685 | | | 34 | % |
紐約證交所總股權期權份額 | 19.9 | % | | 19.3 | % | | 0.6分 | | 19.3 | % | | 18.4 | % | | 0.8分 |
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每份合同的收入獲取或費率: | | | | | | | | | | | |
每份合同現金股息率(每100股) | $0.045 | | $0.042 | | 8 | % | | $0.042 | | $0.044 | | (5) | % |
每份合同的股權期權費率 | $0.05 | | $0.06 | | (9) | % | | $0.06 | | $0.08 | | (23) | % |
交易量是指在我們的交易所內部匹配或在外部市場中心執行的股權證券、ETF和交叉時段活動的股票總數。配對量代表在我們的交易所執行的股權證券、ETF和交叉時段活動的股份總數。
基於交易的費用
根據《交易法》第31條,我們的股票和股票期權市場向美國證券交易委員會支付費用。第31節費用按毛數計入交易和結算手續費收入的一部分。評估這些第31條的費用是為了收回政府監督和監管證券市場和專業人士的成本,這些費用可能會發生變化。反過來,我們向在股票和期權交易所清算或結算交易的成員機構收取相應的活動評估費,並在開具發票時在我們的交易和清算收入中確認這些金額。活動評估費的設計與第31節的費用相同。因此,活動評估費和相應的第31條費用不會對我們的淨收入產生影響,儘管我們的付款時間將因收款而異。第31條的費用在2022年和2021年分別為4.99億美元和2.48億美元。第31款費用增加的主要原因是差餉增加。我們收取的費用在收到時以現金形式包括在內,我們根據需要每半年向美國證券交易委員會匯款一次。總金額計入應計負債,截至2022年12月31日為2.23億美元。
我們向現金和期權交易客户支付流動資金,以及向其他交易所支付的傳送費,這些費用包括在基於交易的費用中。當客户試圖在我們的證券交易所買入或賣出的證券,我們在市場上沒有最佳的出價或報價時,我們就會產生傳送費。在這種情況下,我們將客户訂單發送到顯示最佳出價或報價的外部市場中心。外部市場中心向我們收取每股費用(以每股十分之一美分為單位),用於路由到其系統。我們根據交易和結算手續費收入的一部分,按毛數記錄交易手續費。2022年和2021年的現金流動資金支付、路線和清算費用均為18億美元。
營業費用、營業收入和營業利潤率
下圖彙總了我們交易所部門的運營費用、運營收入和運營利潤率(以百萬美元為單位)。關於我們的運營費用的重大變化的討論,請參閲下面的“綜合運營費用”。
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交易所部門: | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
運營費用 | $ | 1,209 | | | $ | 1,333 | | | | (9) | % | | $ | 1,333 | | | $ | 1,242 | | | | 7 | % |
調整後的運營費用(1) | $ | 1,142 | | | $ | 1,201 | | | | (5) | % | | $ | 1,201 | | | $ | 1,145 | | | | 5 | % |
營業收入 | $ | 2,862 | | | $ | 2,523 | | | | 13 | % | | $ | 2,523 | | | $ | 2,389 | | | | 6 | % |
調整後的營業收入(1) | $ | 2,929 | | | $ | 2,655 | | | | 10 | % | | $ | 2,655 | | | $ | 2,486 | | | | 7 | % |
營業利潤率 | 70 | % | | 65 | % | | | 5分 | | 65 | % | | 66 | % | | | (1 pt) |
調整後的營業利潤率(1) | 72 | % | | 69 | % | | | 3分 | | 69 | % | | 68 | % | | | 1磅 |
(1) 調整後的數字不包括不能反映我們正在進行的核心業務和業務表現的項目。這些調整後的數字不是按照公認會計準則計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
固定收益和數據服務細分市場
以下圖表顯示了我們精選的固定收益和數據服務部門的收益表數據(以百萬美元為單位):
(1) 以上圖表中的調整後數字是通過剔除不能反映我們的現金業務和核心業務表現的項目來計算的。因此,這些調整後的數字不是按照美國公認會計原則計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益執行力 | $ | 101 | | | $ | 52 | | | | | 96 | % | | $ | 52 | | | $ | 70 | | | | (25) | % |
CDS清算 | 305 | | | 192 | | | | | 59 | | | 192 | | | 208 | | | | (8) | |
固定收益數據和分析 | 1,098 | | | 1,082 | | | | | 1 | | | 1,082 | | | 1,018 | | | | 6 | |
固定收益和信貸 | 1,504 | | | 1,326 | | | | | 13 | | | 1,326 | | | 1,296 | | | | 2 | |
其他數據和網絡服務 | 588 | | | 557 | | | | | 6 | | | 557 | | | 514 | | | | 8 | |
收入 | 2,092 | | | 1,883 | | | | | 11 | | | 1,883 | | | 1,810 | | | | 4 | |
其他運營費用 | 1,023 | | | 1,012 | | | | | 1 | | | 1,012 | | | 967 | | | | 5 | |
與收購相關的交易和整合成本 | 1 | | | 1 | | | | | (20) | | | 1 | | | — | | | | 195 | |
折舊及攤銷 | 349 | | | 341 | | | | | 2 | | | 341 | | | 351 | | | | (3) | |
運營費用 | 1,373 | | | 1,354 | | | | | 1 | | | 1,354 | | | 1,318 | | | | 3 | |
營業收入 | $ | 719 | | | $ | 529 | | | | | 36 | % | | $ | 529 | | | $ | 492 | | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
經常性收入 | $ | 1,686 | | | $ | 1,639 | | | | | 3 | % | | $ | 1,639 | | | $ | 1,532 | | | | 7 | % |
交易收入 | $ | 406 | | | $ | 244 | | | | | 66 | % | | $ | 244 | | | $ | 278 | | | | (12) | % |
在上表中,我們將固定收益數據和分析收入以及其他數據和網絡服務收入視為經常性收入。
2022年和2021年,我們固定收益和數據服務部門收入的11%和14%分別以英鎊或歐元結算。隨着英鎊或歐元匯率的變化,以外幣計價的美國收入等值也會發生變化。由於2022年英鎊和歐元相對於美元的波動,我們的固定收益和數據服務收入在2022年比2021年減少了2800萬美元。
固定收益和數據服務收入
我們的固定收益和數據服務收入在2022年比2021年增長了11%,主要是由於我們的固定收益執行和CDS清算業務表現強勁,這是由於地緣政治事件、央行活動和通脹擔憂導致全球市場波動性上升。
•固定收益執行力:固定收益執行包括來自洲際交易所債券的收入。執行費是扣除回扣後報告的,回扣在2022年和2021年是象徵性的。我們的固定收益執行收入在2022年比2021年增長了96%,這是由於地緣政治事件、央行活動和通脹擔憂導致全球市場波動性上升。
•CDS清算:2022年CDS清算收入比2021年增長了59%。2022年和2021年清算的CDS名義價值分別為23.8萬億美元和17.0萬億美元。清算的CDS名義價值增加的主要原因是地緣政治事件和通脹擔憂引發的波動性加劇。
•固定收益數據和分析:我們的固定收益數據和分析收入在2022年比2021年增長了1%。收入的增長是由於我們的指數業務在2022年上半年表現強勁,以及我們的定價和參考數據業務在現有客户的強勁保留率、新客户的增加以及現有客户購買量增加的推動下持續增長。與2021年相比,美元波動產生的不利外匯影響部分抵消了這一影響。
•其他數據和網絡服務:我們的其他數據和網絡服務收入在2022年比2021年增長了6%。收入的增長主要是由於我們的ICE Global Network產品的增長,加上我們合併的Feed業務需求的增加和強勁的保留,以及我們衍生品分析和桌面收入的強勁增長。
年度訂閲價值,或ASV,代表在某個時間點的數據服務收入,包括固定收益數據和分析以及其他數據和網絡服務,在接下來的12個月內訂閲。ASV不包括在這12個月期間可能發生的新銷售、合同終止或價格變化。然而,儘管這是一個指示性的前瞻性指標,但它並不提供對未來12個月數據的準確增長預測
服務收入。管理層在做出財務和運營決策時會考慮ASV指標,並相信ASV有助於管理層和投資者瞭解我們的數據服務業務表現。
截至2022年12月31日,ASV為16.82億美元,與截至2021年12月31日的ASV相比增長了2.2%。ASV幾乎佔這一細分市場數據服務總收入的100%。這不會根據外匯匯率的同比波動進行調整。
營業費用、營業收入和營業利潤率
下圖彙總了我們固定收益和數據服務部門的運營費用、運營收入和運營利潤率(以百萬美元為單位)。關於我們的運營費用的重大變化的討論,請參閲下面的“綜合運營費用”。
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固定收益和數據服務部門: | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
運營費用 | $ | 1,373 | | | $ | 1,354 | | | | 1 | % | | $ | 1,354 | | | $ | 1,318 | | | | 3 | % |
調整後的運營費用(1) | $ | 1,193 | | | $ | 1,174 | | | | 2 | % | | $ | 1,174 | | | $ | 1,119 | | | | 5 | % |
營業收入 | $ | 719 | | | $ | 529 | | | | 36 | % | | $ | 529 | | | $ | 492 | | | | 7 | % |
調整後的營業收入(1) | $ | 899 | | | $ | 709 | | | | 27 | % | | $ | 709 | | | $ | 691 | | | | 3 | % |
營業利潤率 | 34 | % | | 28 | % | | | 6分 | | 28 | % | | 27 | % | | | 1磅 |
調整後的營業利潤率(1) | 43 | % | | 38 | % | | | 5分 | | 38 | % | | 38 | % | | | — |
(1) 調整後的數字不包括不能反映我們正在進行的核心業務和業務表現的項目。這些調整後的數字不是按照公認會計準則計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
抵押貸款技術細分市場
以下圖表顯示了我們精選的抵押技術部門的收入報表數據(以百萬美元為單位):
*2020年,其他收入為1900萬美元,數據和分析收入為2200萬美元。
(1) 以上圖表中的調整後數字是通過剔除不能反映我們的現金業務和核心業務表現的項目來計算的。因此,這些調整後的數字不是按照美國公認會計準則計算的。見下文“--非公認會計準則財務計量”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
始發技術 | 758 | | | 971 | | | | | | (22) | % | | 971 | | | 316 | | | | 208 | % |
關閉解決方案 | 229 | | | 310 | | | | | | (26) | | | 310 | | | 238 | | | | 30 | |
數據和分析 | 90 | | | 73 | | | | | | 24 | | | 73 | | | 22 | | | | 226 | |
其他 | 52 | | | 53 | | | | | | (3) | | | 53 | | | 19 | | | | 185 | |
收入 | 1,129 | | | 1,407 | | | | | | (20) | | | 1,407 | | | 595 | | | | 137 | |
其他運營費用 | 539 | | | 546 | | | | | | (1) | | | 546 | | | 215 | | | | 154 | |
與收購相關的交易和整合成本 | 91 | | | 40 | | | | | | 130 | | | 40 | | | 89 | | | | (56) | |
折舊及攤銷 | 442 | | | 424 | | | | | | 4 | | | 424 | | | 139 | | | | 205 | |
運營費用 | 1,072 | | | 1,010 | | | | | | 6 | | | 1,010 | | | 443 | | | | 128 | |
營業收入 | $ | 57 | | | $ | 397 | | | | | | (86) | % | | $ | 397 | | | $ | 152 | | | | 162 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
經常性收入 | $ | 643 | | | $ | 553 | | | | | | 16 | % | | $ | 553 | | | $ | 155 | | | | 256 | % |
交易收入 | $ | 486 | | | $ | 854 | | | | | | (43) | % | | $ | 854 | | | $ | 440 | | | | 94 | % |
在上表中,我們將訂閲費和某些其他收入視為經常性收入。上述每種收入分類都包含經常性收入和交易收入的混合,具體取決於下文更詳細描述的各種服務。
抵押貸款技術收入
我們的抵押貸款技術收入來自我們全面的美國住宅抵押貸款平臺。我們的抵押貸款技術業務旨在為專注於發放美國住房抵押貸款的客户提供更高的工作流程效率。2022年抵押貸款技術收入比2021年下降2.78億美元,降幅為20%,主要原因是利率上升導致抵押貸款發放量下降。
•始發技術:我們的發起技術收入在2022年比2021年下降了22%,這是由於2022年抵押貸款發放量下降導致基於交易的收入下降。我們的發起技術作為抵押貸款交易的記錄系統,自動收集、審查和驗證與抵押相關的信息,並自動執行旨在幫助確保每筆完成的貸款交易都高質量並符合二級市場標準的規則和業務實踐。這些收入基於經常性軟件即服務(SaaS)訂閲費,以及額外的基於交易或基於成功的定價費,因為貸款人超過了其每月基本訂閲中包括的已完成貸款的數量。
此外,ICE Mortgage Technology網絡為發起人提供與抵押貸款供應鏈的連接,並促進我們的客户與由第三方服務提供商以及貸款人和投資者組成的廣泛生態系統之間的安全信息交換,這對完成我們發起網絡上每年發生的數百萬筆貸款交易至關重要。ICE Mortgage Technology網絡的收入主要基於交易。
•結案解決方案:由於抵押貸款發放量下降,我們的成交解決方案收入在2022年比2021年下降了26%。我們的結賬解決方案將貸款人、產權和結算代理以及個別縣記錄員等關鍵參與者連接起來,使結案和記錄過程數字化。成交解決方案還包括我們的MERSCORP Holdings,Inc.或MERS數據庫的收入,該數據庫提供一個記錄系統,用於記錄和跟蹤變化,以及美國住宅房地產擔保貸款的維護權和實益所有權權益。結算解決方案的收入在很大程度上是基於交易,並基於完成的貸款數量。
•數據和分析:我們的數據和分析收入在2022年比2021年增長了24%,這是因為我們的自動化、智能、質量或AIQ和數據業務增加了新客户。收入包括與ICE Mortgage Technology的AIQ產品相關的收入,該產品將機器學習應用於整個貸款發放流程,通過我們的自動文檔識別和數據提取功能簡化數據收集和驗證,為客户提供更高的效率。AIQ的收入可以是經常性的,也可以是基於交易的。此外,我們提供的數據包括實時行業和同行基準工具,這些工具為發起人提供了對美國住宅抵押貸款市場實時趨勢的詳細瞭解。我們還通過私有數據雲提供數據即服務或DaaS服務,供貸款人訪問自己的數據和原始信息。與我們數據產品相關的收入在很大程度上是基於訂閲和經常性的。
•其他:由於專業服務和非抵押貸款消費者參與收入下降,2022年其他收入比2021年下降3%。其他收入包括專業服務費,以及附屬產品的收入。其他收入既可以是經常性收入,也可以是基於交易的收入。
營業費用、營業收入和營業利潤率
下表彙總了我們的抵押貸款技術部門的運營費用、運營收入和運營利潤率(以百萬美元為單位)。關於我們的運營費用的重大變化的討論,請參閲下面的“綜合運營費用”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款技術部門: | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | | 變化 |
運營費用 | $ | 1,072 | | | $ | 1,010 | | | | 6 | % | | $ | 1,010 | | | $ | 443 | | | | 128 | % |
調整後的運營費用(1) | $ | 618 | | | $ | 602 | | | | 3 | % | | $ | 602 | | | $ | 231 | | | | 160 | % |
營業收入 | $ | 57 | | | $ | 397 | | | | (86) | % | | $ | 397 | | | $ | 152 | | | | 162 | % |
調整後的營業收入(1) | $ | 511 | | | $ | 805 | | | | (37) | % | | $ | 805 | | | $ | 364 | | | | 122 | % |
營業利潤率 | 5 | % | | 28 | % | | | (23 pts) | | 28 | % | | 25 | % | | | 3分 |
調整後的營業利潤率(1) | 45 | % | | 57 | % | | | (12 pts) | | 57 | % | | 61 | % | | | (4分) |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 調整後的數字不包括不能反映我們正在進行的核心業務和業務表現的項目。這些調整後的數字不是按照公認會計準則計算的。見“--非公認會計準則財務指標”
合併運營費用
以下是我們的綜合運營費用(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
薪酬和福利 | $ | 1,407 | | | $ | 1,462 | | | | (4) | % | | $ | 1,462 | | | $ | 1,188 | | | 23 | % |
專業服務 | 131 | | | 159 | | | (17) | | | 159 | | | 144 | | 10 | |
與收購相關的交易和整合成本 | 93 | | | 102 | | | (9) | | | 102 | | | 105 | | (3) | |
技術和通信 | 683 | | | 666 | | | 2 | | | 666 | | | 549 | | 21 | |
租金和入住率 | 83 | | | 84 | | | (1) | | | 84 | | | 81 | | 3 | |
銷售、一般和行政 | 226 | | | 215 | | | 5 | | | 215 | | | 185 | | 16 | |
折舊及攤銷 | 1,031 | | | 1,009 | | | 2 | | | 1,009 | | | 751 | | 34 | |
總運營費用 | $ | 3,654 | | | $ | 3,697 | | | | (1) | % | | $ | 3,697 | | | $ | 3,003 | | | 23 | % |
除了某些技術和通信費用,包括數據獲取成本、許可和其他與費用相關的安排,以及與我們的數據銷售或整體財務業績直接掛鈎的一部分薪酬支出外,我們的大部分運營費用並不直接隨着我們數量和收入的變化而變化。
我們預計,在未來一段時間內,隨着業務的增長,我們的運營費用將按絕對值計算增加,並根據我們收購的類型和水平、收購整合和其他投資的不同而不同。
2022年和2021年,我們的運營費用中分別有9%和10%是以英鎊或歐元計價的。由於美元相對於英鎊和歐元的波動,我們2022年的綜合運營費用比2021年減少了3800萬美元。更多信息見下文第7(A)項“關於市場風險的定量和定性披露--外幣匯率風險”。
薪酬福利開支
薪酬和福利支出是我們最重要的運營支出,包括未資本化的員工工資、獎金、非現金或股票薪酬、某些遣散費、福利和僱主税。我們的薪酬和福利支出中的獎金部分是基於我們的財務業績和員工個人業績。基於業績的限制性股票薪酬費用也是基於我們的財務業績。因此,我們的薪酬和福利支出將根據我們的財務業績和員工數量的波動而每年不同。下表彙總了上述期間我們的薪酬和福利支出結果的主要驅動因素(百萬美元,員工人數除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 |
員工人數 | 8,911 | | | 8,858 | | | | 1 | % |
基於股票的薪酬費用 | $ | 149 | | | $ | 155 | | | | (4) | % |
2022年員工人數比2021年有所增加,主要是因為最近的收購以及將某些成本轉移到內部,主要是在印度。
2022年的薪酬和福利支出比2021年減少了5500萬美元,主要是由於2021年解除合併之前與Bakkt相關的5400萬美元支出。薪酬支出包括增加員工人數、年度業績增長和其他相關成本帶來的較高成本,但由於2022年的目標業績低於2021年的目標業績,獎金支出較低,抵消了這一成本。由於Bakkt的解固和2022年的目標業績低於2021年的目標業績,2022年基於股票的薪酬支出減少。
專業服務費
專業服務費用包括戰略和技術計劃的諮詢服務費用、臨時工以及監管、法律和會計費用,並可能因我們在業務中使用這些服務的變化而波動。
2022年專業服務費用比2021年減少了2800萬美元,主要是由於監管和訴訟費用減少,與將某些抵押貸款技術相關成本引入內部相關的諮詢費用減少,以及2021年Bakkt在解除合併之前記錄的1300萬美元費用。
與收購相關的交易和整合成本
2022年,我們產生了9300萬美元的收購相關交易成本,主要是與我們即將進行的對Black Knight的收購和對Ellie Mae的整合相關的法律和諮詢費用。
我們希望繼續探索和追求各種潛在的收購和其他戰略機會,以加強我們的競爭地位,支持我們的增長。因此,我們未來可能會產生與收購相關的交易成本。
技術和通信費用
技術支持服務包括運營我們全資擁有的數據中心的成本,支付給第三方數據中心的託管成本,以及支持我們的技術和網絡安全所需的我們計算機硬件和軟件的維護。這些成本是由系統容量、功能和宂餘要求驅動的。通信費用包括我們電子平臺的網絡連接成本和電信成本。
技術和通信費用還包括為訪問外部市場數據而支付的費用、許可和其他費用協議費用。技術和通信費用可能受到電子合同量增長、我們的容量要求、電信樞紐數量的變化以及與客户的連接以直接訪問我們的電子平臺的影響。
2022年技術和通信支出較2021年增加1,700萬美元,主要原因是硬件和軟件支持成本增加、託管成本增加和數據服務成本增加,但部分抵消了2021年解除合併前與Bakkt相關的1,100萬美元支出。
租金和租用費
租金和佔用費用涉及租賃和自有財產,包括租金、維護、房地產税、水電費和其他相關成本。我們在美國、英國和印度有重要的業務,在世界各地設有較小的辦事處。
租金和佔用費用包括2022年因辦公室關閉而比2021年減少的租金費用,以及2021年與解除合併前的Bakkt有關的費用。隨着更多的僱員返回辦公室,與水電費、維修和維護有關的費用增加,部分抵消了這些費用。有關我們的租賃和自有物業的其他信息,請參閲上文第2項“-物業”。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、公共關係、保險、銀行服務費、會費和訂閲費、旅行和娛樂、非所得税以及其他一般和行政費用。
與2021年相比,2022年的銷售、一般和行政費用有所增加,主要是由於與額外的品牌推廣努力相關的營銷費用增加,以及與2021年因新冠肺炎而抑制的旅行需求相比,旅行和娛樂費用的增加。這些費用被2021年解除合併前與Bakkt有關的1900萬美元費用部分抵消。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用是由於建築物、租賃改進、飛機、硬件和網絡設備、軟件、傢俱、固定裝置和設備等長期資產在其估計使用年限內折舊所致。這筆費用包括在我們收購業務中獲得的無形資產的攤銷,以及各種許可協議在其估計使用壽命內的攤銷。應攤銷的無形資產主要包括客户關係、有限壽命和技術的交易產品。這筆費用還包括內部開發和購買的軟件在其估計使用年限內的攤銷。
我們在2022年和2021年分別記錄了作為收購一部分獲得的無形資產以及其他無形資產的攤銷費用,分別為6.1億美元和6.22億美元。
我們在2022年和2021年分別記錄了4.21億美元和3.87億美元的固定資產折舊費用。2022年比2021年增加的主要原因是ICE Mortgage Technology內部開發的軟件資產增加。
合併營業外收入/(費用)
通過我們核心業務以外的活動產生的收入和支出被視為非運營業務。下表顯示了我們的營業外收入/(支出)(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, | | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
其他收入/(支出): | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 108 | | | $ | 1 | | | | 不適用 | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | (93) | % |
利息支出 | (616) | | | (423) | | | | 46 | | | (423) | | | (357) | | | 19 | |
其他收入/(支出),淨額 | (1,322) | | | 2,671 | | | | 不適用 | | 2,671 | | | 80 | | | 不適用 |
其他收入/(支出)合計,淨額 | $ | (1,830) | | | $ | 2,249 | | | | 不適用 | | $ | 2,249 | | | $ | (267) | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (52) | | | $ | (11) | | | | 383 | % | | $ | (11) | | | $ | (19) | | | (44) | % |
利息收入
2022年的利息收入比2021年有所增加,這主要是由於短期利率的增加以及投資餘額的增加。2022年的利息收入包括與收購Black Knight的50億美元SMR票據(定義見“流動性和資本資源-債務”)相關的短期投資確認的利息收入7600萬美元,其餘主要涉及我們受監管實體持有的受限現金餘額的利息。
利息支出
2022年的利息支出比2021年有所增加,主要是由於2022年與Black Knight收購相關債務相關的1.35億美元利息支出,與我們2022年5月債務再融資相關的3000萬美元成本,以及與我們現有債務再融資相關的更高債券票面利率。見下面的“-債務”。
其他收入/(支出),淨額
我們的權益法投資包括OCC和Bakkt等。我們在2022年和2021年分別確認了(13億美元)和(4200萬美元)我們在估計權益法投資損失、淨額和減值費用中的份額,這些都包括在其他收入/(支出)中。2022年,在記錄了我們在Bakkt的權益法虧損中的份額(包括Bakkt的減值費用)後,我們將我們在Bakkt的投資的減值費用計入其公允價值作為其他費用。這是基於若干因素導致的非暫時性公允價值下降,包括考慮Bakkt記錄的減值費用(見我們的綜合財務報表附註3和4)。2022年至2021年期間的估計虧損和減值主要與我們在Bakkt的投資有關。這些部分被我們在OCC投資的估計利潤所抵消。2022年和2021年都包括調整,以反映上期報告的實際結果與我們最初估計數之間的差異。
2021年,Bakkt完成了與VIH的合併,因此我們保留了Bakkt約68%的經濟權益,我們在Bakkt解除合併後記錄了14億美元的其他收入。合併後,我們將估計的Bakkt利潤/(虧損)中的經濟利益份額顯示為股權收益,這些收益也包括在其他收入(費用)、淨額中。我們記錄了與我們在2021年合併後期間的Bakkt投資相關的其他費用(9200萬美元)。
在2021年,Coinbase完成了IPO,我們以12億美元的價格出售了我們在Coinbase的投資,並記錄了12億美元的其他收入。
在2022年期間,我們記錄了900萬美元的法律和解應計費用作為其他費用。在2021年期間,我們記錄了700萬美元的收益,與之前收購的與收購相關的賠償索賠達成和解有關,作為其他收入。此外,我們還積累了與法律和解有關的約1600萬美元。
我們於2022年5月20日完成了所持歐洲清算銀行股份的出售。在出售時,我們投資的賬面價值為7億美元。我們從這筆交易中獲得了4100萬美元的淨收益,這筆收益將計入2022年的其他收入。在出售我們的投資之前的2022年期間,我們沒有收到歐洲結算公司的股息。
2022年和2021年,我們分別發生了900萬美元和1300萬美元的外匯交易損失。這主要歸因於英鎊和歐元兑美元匯率的波動。外幣交易損益以非功能貨幣結算外幣資產、負債和應付款項,期間期末外幣匯率增減時,記入其他收入/(費用)淨額。有關這些項目的更多信息,請參閲本年度報告其他部分中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露--外幣匯率風險”。
關於會計準則更新,或ASU,2017-07,補償性退休福利:改進定期養老金淨成本和退休後淨收益成本的列報,或ASU 2017-07,我們將在完全追溯的基礎上,在損益表中將我們的固定福利計劃的淨福利成本的其他組成部分確認為營業外收入。2022年和2021年,這些計劃的定期淨支出合計分別為200萬美元和300萬美元。
非控制性權益
對於我們持股少於100%的合併子公司,以及我們對實體的資產、負債和管理擁有控制權的,外部股東的利益顯示為非控制性權益。截至2022年12月31日,我們的非控股權益包括與非洲際交易所有限合夥人在我們CDS清算子公司的權益相關的權益,以及在ICE Futures Abu Dhabi的非控股權益。在2021年期間,我們從一羣少數投資者那裏獲得了阿布扎比洲際交易所期貨公司的非控股權益。在2021年10月15日Bakkt交易完成之前,我們的非控股權益還包括非ICE合作伙伴在Bakkt的可贖回非控股權益。2021年10月15日,Bakkt完成了與VIH的合併,截至2021年12月31日,我們不再持有與Bakkt相關的可贖回非控股權益。請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表附註3。
綜合所得税準備
2022年和2021年的合併所得税支出分別為3.1億美元和16億美元。年度間綜合所得税支出的變化主要是由於我們的税前收入變化和我們的實際税率變化對税收的影響。由於與我們的Coinbase和Bakkt交易產生的收益相關的税收支出,2021年的綜合所得税支出增加。
2022年和2021年,我們的有效税率分別為17%和29%。2022年的實際税率低於2021年的實際税率,主要是由於2022年我們在Bakkt的權益法投資減值帶來的遞延所得税收益,以及2021年英國税法變化帶來的遞延所得税支出。2021年,英國頒佈了一項從2023年4月1日起將企業所得税税率從19%提高到25%的法案。
有關該等税項的其他資料,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註13及相關附註。
流動性與資本資源
以下圖表反映了我們的未償債務和資本配置。下表中的收購和整合成本包括收購支付的現金、資產剝離收到的現金淨額、股權和權益法投資支付的現金、非控制權益和可贖回非控制權益支付的現金以及與收購相關的交易和整合成本。
我們主要通過各種債務安排下的運營收入和借款為我們的運營、增長和現金需求提供資金。我們的主要資本要求一直是為資本支出、營運資本、戰略收購和投資、股票回購、股息和我們技術平臺的開發提供資金。我們相信我們手頭的現金和運營的現金流將足以償還我們的未償債務,但我們
未來可能還需要產生額外的債務或發行額外的股權證券。見下文“-未來資本要求”。
有關我們的資本支出和資本化軟件開發成本的討論,請參見下面的“現金流”。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,合併現金和現金等價物分別為18億美元和6.07億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別擁有66億美元和14億美元的短期和長期限制性現金和現金等價物,其中增加與擬用於為Black Knight收購融資的50億美元SMR票據有關。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別擁有1420億美元和1459億美元的現金和現金等值保證金存款和擔保基金。
截至2022年12月31日,我們的非美國子公司持有的無限制現金金額為5.02億美元。由於美國税制改革,自2018年1月1日以來,我們的大部分海外收入都立即繳納了美國所得税,現有的非美國不受限制的現金餘額可以在未來分配給美國,而不會產生實質性的額外所得税後果。
我們的現金及現金等價物及金融投資以非投機性金融工具的全球國庫組合形式管理,這些金融工具可隨時轉換為現金,例如隔夜存款、定期存款、貨幣市場基金、國庫投資互惠基金、短期固定收益投資及其他貨幣市場工具,從而確保金融資產的高流動性。我們可能會將超過短期運營需求的一部分現金投資於投資級可交易債務證券,包括政府或政府支持的機構和公司債務證券。截至2022年12月31日,我們持有100萬美元的無限制現金,用於紐約證券交易所的法律、監管和監控業務。
現金流
下表列出了現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物淨變化的主要組成部分(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | | |
經營活動 | $ | 3,554 | | | $ | 3,123 | | | $ | 2,881 | | |
投資活動 | 677 | | | (786) | | | (10,361) | | |
融資活動 | (1,841) | | | 62,026 | | | 26,000 | | |
| | | | | | |
匯率變動的影響 | (23) | | | (6) | | | 8 | | |
現金及現金等價物、限制性現金及現金等價物、現金及現金等價物保證金及保證金淨增加 | $ | 2,367 | | | $ | 64,357 | | | $ | 18,528 | | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括經某些項目調整的淨收入,包括折舊和攤銷、遞延税款、基於股票的薪酬和營運資本變化的影響。與2021年相比,2022年經營活動提供的現金淨額增加了4.31億美元,這是由於經某些非現金經營活動調整後的淨收入增加了2.2億美元。2022年,這些調整還包括出售我們的歐洲結算投資的收益以及我們未合併投資的淨虧損和減值。在2021年,這些調整還包括出售我們的Coinbase投資的收益和我們對Bakkt的解除鞏固。2022年的淨收入比2021年有所增加,原因是我們的交易所、固定收益和數據服務部門增加了1.46億美元的收入,以及主要由於Bakkt的解除合併而導致的費用下降。
其餘增加的2.11億美元是由於營運資金的變化以及各種付款和收款的時間安排。這些變化包括因美國證券交易委員會決定的利率變化而導致第31條規定的應付費用增加316,000,000美元,但增加的費用主要被各種付款和收款的時間抵銷,包括我們結算所持有的現金和抵押品的應收/應付利息增加。
投資活動
2022年投資活動提供的合併現金淨額主要涉及出售投資保證金存款的75億美元收益和出售我們歐洲結算投資的7.41億美元收益,但被購買投資保證金存款69億美元、資本化支出2.25億美元、軟件開發成本2.57億美元、購買股權和股權方法投資的7300萬美元以及為收購支付的5900萬美元現金(扣除收購現金)部分抵消。
2021年投資活動中使用的合併現金淨額涉及購買51億美元的投資保證金存款、1.79億美元的資本化支出、2.73億美元的資本化軟件開發成本、1.17億美元的權益法投資和6600萬美元用於收購的現金淨額,部分被出售投資保證金存款的37億美元收益和出售我們的Coinbase投資的12億美元的收益所抵消。
資本開支主要用於購買硬件和軟件,以繼續開發和擴展我們的電子平臺、數據服務和結算所以及改善租賃。軟件開發開支主要用於發展和擴展我們的電子交易平臺、數據服務、抵押貸款服務和結算所。
融資活動
2022年用於融資活動的合併現金淨額主要涉及我們的現金和現金等值保證金存款和擔保基金餘額的45億美元的變化,27億美元的債務償還,我們的商業票據計劃下的10億美元淨償還,6.32億美元的普通股回購,8.53億美元的股息支付給我們的股東,以及7300萬美元的現金支付與庫存股相關的現金支付,這些現金支付被我們的債券發行淨收益79億美元部分抵消。
2021年融資活動提供的合併現金淨額主要涉及現金和現金等值保證金存款和擔保基金餘額增加657億美元,但被12億美元的債務償還、我們的商業票據計劃下的14億美元淨償還、普通股回購2.5億美元、向股東支付7.47億美元的股息以及與庫存股相關的7000萬美元現金支付部分抵消。
債務
截至2022年12月31日,我們有181億美元的未償債務,所有這些債務都與我們的優先票據有關。我們在ICE印度子公司的信貸額度下也有400萬美元的未償還款項。截至2022年12月31日,我們的181億美元優先票據的加權平均期限為16年,加權平均年利率為3.6%。截至2022年12月31日,我們沒有任何未償還的商業票據。
截至2021年12月31日,我們有139億美元的未償債務,其中包括129億美元的優先票據,我們的美元商業票據計劃或商業票據計劃下的10億美元,以及我們ICE印度子公司信貸額度下的1000萬美元。截至2021年12月31日,我們的129億美元優先票據的加權平均期限為15年,加權平均年利率為2.9%。截至2021年12月31日,商業票據的原始到期日為3天至73天,加權平均年利率為0.33%,加權平均剩餘期限為26天。
2021年9月,我們用發行商業票據所得款項和手頭現金贖回了2023年6月到期的本金總額12.5億美元的優先浮動利率票據,即浮動利率票據。我們於2021年9月17日向浮息債券持有人發出浮息債券贖回通知,並於2021年9月27日贖回浮息債券。富國銀行是浮息債券的受託人。與此次贖回有關,我們記錄了400萬美元的加速未攤銷遞延貸款成本,這些成本在我們2021年的綜合損益表中計入利息支出。
根據與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)簽訂的信貸協議,我們擁有39億美元的優先無擔保循環信貸安排或信貸安排,富國銀行是主要行政代理,發行貸款人和擺動額度貸款人,美國銀行(Bank of America,N.A.)是銀團代理、後備行政代理和擺動額度貸款人,以及貸款人。2021年10月15日,我們與貸款人達成協議,將信貸安排的到期日延長至2026年10月15日等項目。2022年5月25日,我們與貸款人達成協議,將信貸安排的到期日從2026年10月15日延長至2027年5月25日等項目。 截至2022年12月31日,在信貸安排下目前可供借款的39億美元中,需要1.71億美元來支持某些經紀-交易商和其他附屬承諾。截至2022年12月31日,我們在商業票據計劃下沒有任何未償還的票據。因此,沒有必要的金額來支持商業票據計劃。支持商業票據計劃下未償還票據所需的金額將隨着我們商業票據借款的增加或減少而波動。剩餘的37億美元可用於營運資本和一般企業用途,包括但不限於,作為商業票據計劃下未來未償還金額增加的後盾。
2022年5月23日,我們發行了本金總額為80億美元的新優先債券,包括:
•本金總額12.5億元,利率3.65%,於2025年到期的優先債券,或2025年債券;
•本金總額15億元,本金4.00%,於2027年到期的優先債券,或2027年債券;
•本金總額12.5億元,2029年到期的4.35%優先債券,或2029年債券;
•本金總額15億元,本金4.60%,於2033年到期的優先債券,或2033年債券;
•本金總額15億元,於2052年到期的4.95%優先債券,或2052年到期的債券;及
•本金總額10億元,本金5.20%,於2062年到期的優先債券,或2062年發行的債券,統稱為債券。
我們打算使用發行2025年債券、2027年債券、2029年債券和2062年債券的淨收益49億美元,或統稱為SMR債券,連同發行商業票據和/或信貸安排下的借款、手頭現金或其他即時可用資金和定期貸款下的借款,為Black Knight的收購價格的現金部分提供資金。SMR債券受一項特別強制性贖回功能所規限,根據該功能,倘若Black Knight收購未能於2023年5月4日或之前完成,本行須按相當於SMR債券本金總額101%的贖回價格贖回所有未償還SMR債券,並須分別自動延期兩次,每次三個月,至2023年8月4日及2023年11月4日。如果高鐵法案(或美國反壟斷法的限制)下的許可仍未完成,並且在每個延期日期滿足所有其他完成交易的條件(或根據其條款,如果關閉發生在該日期,則能夠滿足的條件),或如果黑騎士合併協議在該日期之前的任何時間被終止。ICE隨後將需要獲得新的融資來完成交易。不能保證新的融資能夠得到擔保,如果得到擔保,與50億美元未償還票據的現有融資條款相比,新融資的條款對洲際交易所來説可能更昂貴。SMR債券的49億美元淨收益單獨投資,並在截至2022年12月31日的綜合資產負債表中作為短期限制性現金和現金等價物記錄。
我們用發行2033年債券和2052年債券的30億美元淨收益贖回了本應於2022年和2023年到期的四個系列優先債券的本金總額27億美元。淨收益的餘額用於一般企業用途,包括償還我們商業票據計劃下未償還的部分金額。我們記錄了與2022年5月債務再融資相關的現有債務清償和再融資相關的3000萬美元成本。這些成本包括在我們2022年綜合損益表的利息支出中。有關這項交易的更多信息,請參閲本年度報告中包含的綜合未經審計財務報表的附註3。
2022年5月4日,我們簽訂了一項為期364天的高級無擔保橋樑融資,本金總額不超過140億美元,即橋樑融資。由於(I)信貸安排的修訂和延長,(Ii)公司於2022年5月23日發行某些優先無抵押票據,(Iii)EuroClear撤資收益,(Iv)公司內部產生現金,以及(V)我們定期貸款安排的有效性,公司獲得的過渡性融資承諾從140億美元永久性減少,截至2022年12月31日,沒有未償還的金額。
2022年5月25日,我們達成了一項24億美元的兩年期優先無擔保延遲提取定期貸款安排,即定期貸款。在定期貸款項下,按(A)定期SOFR加適用保證金加信貸利差調整10個基點或(B)“基本利率”加適用保證金的未償還本金計提熊證利息。根據基於評級的定價網格,SOFR定期貸款的適用保證金為0.625%至1.125%,基本利率貸款的適用保證金為0.000%至0.125%。定期貸款項下的借款收益將用於支付收購黑騎士的部分收購價格。我們有權在任何時候預付全部或部分定期貸款項下的未償還金額。截至2022年12月31日,定期貸款下沒有未償還的金額。
我們的商業票據計劃使我們能夠以合理的短期利率有效地借款,併為我們提供了靈活性,每當我們的槓桿率因投資或收購活動而上升時,就可以利用我們強大的年度現金流從經營活動中去槓桿化。2022年,我們在商業票據計劃下淨償還了10億美元,截至2022年12月31日,我們的商業票據計劃下沒有任何未償還的票據。
當我們的商業票據到期時,如果舊發行的票據不是用手頭的現金償還的,我們將面臨無法發行新商業票據的展期風險。為了減輕這一風險,我們維持信貸安排的總金額在任何時候達到或超過我們商業票據計劃下發行的金額。如果我們無法發行新的商業票據,我們可以選擇動用後盾循環安排。然而,選擇這樣做將導致更高的利息支出。
有關本公司債務工具的更多詳情,請參閲本年報所包括的綜合財務報表附註10。
資本回報
2021年12月,我們的董事會批准了總計31.5億美元的普通股未來回購,但沒有固定的到期日,從2022年1月1日起生效。這31.5億美元取代了委員會先前核準的數額。董事會對股票回購的批准並不意味着我們有義務購買任何特定數量的普通股。此外,本公司董事會可不時增加或減少可供回購的金額。
在2022年期間,我們以6.32億美元的成本回購了500萬股已發行普通股,其中包括根據我們的規則10b5-1交易計劃以5.82億美元的成本回購了460萬股,以及在公開市場上以5000萬美元的成本回購了40萬股。2021年,我們在公開市場上以2.5億美元的價格回購了180萬股已發行普通股。公開市場回購僅在公開交易期間進行,所有回購的股票都以庫存股形式持有。
2020年8月,我們停止了股票回購,並終止了與Ellie Mae收購相關的規則10b5-1交易計劃,2021年11月,我們恢復了回購。2021年12月,我們簽訂了新的規則10b5-1交易計劃,該計劃於2022年2月生效。關於我們即將進行的對Black Knight的收購,2022年5月4日,我們終止了規則10b5-1的交易計劃,並暫停了股票回購。截至2022年12月31日,董事會批准的未來回購資金餘額為25億美元。
根據董事會的授權,我們不時制定規則10b5-1交易計劃,以管理我們普通股的部分或全部回購。我們可以隨時停止股票回購,並可以根據適用的規則隨時修改或終止規則10b5-1的交易計劃。我們預計任何股票回購的資金將來自我們的運營現金流或我們商業票據計劃或債務安排下的借款。未來回購的時間和範圍不是根據規則10b5-1交易計劃進行的,將由我們酌情決定,並將取決於許多條件。在就任何股票回購作出決定時,管理層會考慮多個因素,包括整體股票市況、我們的普通股價格表現、我們董事會批准回購的剩餘金額、股票回購計劃對我們公司債務評級的潛在影響、我們預期的自由現金流和營運資金需求、我們當前和未來計劃的戰略增長計劃,以及我們現金和資本資源的其他潛在用途。
在2022年期間,我們總共支付了普通股每股1.52美元的現金股息,包括每股0.38美元的季度股息,總計支付8.53億美元,其中包括支付未歸屬的員工限制性股票單位的股息等價物。有關過去三年本公司季度派息金額的詳情,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註12。
未來資本需求
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們各個部門的增長速度、戰略計劃和收購、可用於融資活動的來源、所需和可自由支配的技術和結算計劃、監管要求、新產品的推出和對現有產品的改進、我們業務的地理組合以及潛在的股票回購。
我們目前預計2023年將產生資本支出(包括運營和房地產資本支出)以及符合資本化條件的軟件開發成本,總額在4.5億至5億美元之間,我們相信這將支持我們技術的增強、業務整合和業務的持續增長。
截至2022年12月31日,我們有25億美元的授權用於未來普通股的回購。有關股票回購計劃的更多細節,請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表的附註12。
本公司董事會已採用季度股息政策,規定股息將由董事會或審計委員會在考慮我們不斷髮展的業務模式、當時的業務狀況、我們當前和未來計劃的戰略增長舉措以及我們的財務業績和資本要求等因素後每季度批准,而不會預先確定淨收入支付率。2023年2月2日,我們宣佈2023年第一季度每股0.42美元的股息,將於2023年3月31日支付給截至2023年3月17日登記在冊的股東。
除了為洲際交易所清算所提供的融資外,我們的信貸融資和商業票據計劃是目前我們與第三方就流動性和資本資源達成的唯一重要協議或安排。看見
我們的合併財務報表附註10和14,以供進一步討論。如果發生任何戰略性收購、合併或投資,或如果我們因任何原因或希望向股東返還資本而被要求籌集資本,我們可能會產生額外的債務、發行額外的股本以籌集必要的資金、回購額外的普通股或支付股息。然而,我們不能保證此類融資或交易將可用或成功,或此類融資或交易的條款將對我們有利。見本年度報告所載綜合財務報表的“-風險因素”及附註10。
非GAAP衡量標準
我們在內部使用某些財務指標來評估我們的業績,並做出財務和運營決策,這些財務和運營決策的列報方式與其對應的GAAP指標進行了調整,或補充了我們的GAAP指標所提供的信息。我們使用這些調整後的結果是因為我們相信,它們更清楚地突出了我們業務中的趨勢,而這些趨勢在單純依靠GAAP財務指標時可能不會很明顯,因為這些指標從我們的結果中剔除了對我們的核心經營業績影響較小的特定財務項目。
我們使用這些衡量標準來傳達我們的結果和業績的某些方面,包括在本年度報告中,並相信這些衡量標準與我們的GAAP結果和隨附的對賬一起看待時,可以為投資者提供比單獨使用GAAP衡量標準更高的透明度和對影響我們財務狀況和運營結果的因素更好的瞭解。此外,我們認為,這些指標的公佈對投資者進行業績期間比較是有用的,因為對GAAP的調整不能反映我們的核心業務表現。
這些財務計量不是根據GAAP財務計量提出的,也不是GAAP財務計量的替代,可能不同於其他公司使用的非GAAP財務計量。我們鼓勵投資者審查本年度報告中包含的GAAP財務指標,包括我們的綜合財務報表,以幫助他們分析和了解我們的業績並進行比較。
下表概述了我們調整後的運營費用、調整後的運營收入、調整後的運營利潤率、調整後的ICE普通股股東應佔淨收益和調整後的稀釋後每股收益,這些都是非公認會計準則的衡量標準,是通過對我們認為不能反映我們的現金運營和核心業務表現的項目進行調整而計算出來的。這些措施,包括調整及其相關的所得税影響和其他税收調整(以百萬計,但百分比和每股金額除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交換區段 | | 固定收益和數據服務細分市場 | | 抵押貸款技術細分市場 | | 已整合 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: | | 截至十二月三十一日止的年度: |
營業收入調整: | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 4,071 | | | $ | 3,856 | | | $ | 3,631 | | | $ | 2,092 | | | $ | 1,883 | | | $ | 1,810 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,407 | | | $ | 595 | | | $ | 7,292 | | | $ | 7,146 | | | $ | 6,036 | |
運營費用 | 1,209 | | | 1,333 | | | 1,242 | | | 1,373 | | | 1,354 | | | 1,318 | | | 1,072 | | | 1,010 | | | 443 | | | 3,654 | | | 3,697 | | | 3,003 | |
減去:與收購相關的無形資產攤銷 | 67 | | | 73 | | | 74 | | | 180 | | | 180 | | | 191 | | | 363 | | | 369 | | | 123 | | | 610 | | | 622 | | | 388 | |
減去:交易和整合成本以及與收購相關的成功費用 | — | | | 59 | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | | | 39 | | | 89 | | | 91 | | | 98 | | | 101 | |
減去:已開發軟件的減值 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
減去:與監管和解有關的應計項目 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
調整後的運營費用 | $ | 1,142 | | | $ | 1,201 | | | $ | 1,145 | | | $ | 1,193 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,119 | | | $ | 618 | | | $ | 602 | | | $ | 231 | | | $ | 2,953 | | | $ | 2,977 | | | $ | 2,495 | |
營業收入 | $ | 2,862 | | | $ | 2,523 | | | $ | 2,389 | | | $ | 719 | | | $ | 529 | | | $ | 492 | | | $ | 57 | | | $ | 397 | | | $ | 152 | | | $ | 3,638 | | | $ | 3,449 | | | $ | 3,033 | |
調整後的營業收入 | $ | 2,929 | | | $ | 2,655 | | | $ | 2,486 | | | $ | 899 | | | $ | 709 | | | $ | 691 | | | $ | 511 | | | $ | 805 | | | $ | 364 | | | $ | 4,339 | | | $ | 4,169 | | | $ | 3,541 | |
營業利潤率 | 70 | % | | 65 | % | | 66 | % | | 34 | % | | 28 | % | | 27 | % | | 5 | % | | 28 | % | | 25 | % | | 50 | % | | 48 | % | | 50 | % |
調整後的營業利潤率 | 72 | % | | 69 | % | | 68 | % | | 43 | % | | 38 | % | | 38 | % | | 45 | % | | 57 | % | | 61 | % | | 59 | % | | 58 | % | | 59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業外收入調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
洲際交易所普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,446 | | | $ | 4,058 | | | $ | 2,089 | |
新增:與收購相關的無形資產攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 610 | | | 622 | | | 388 | |
新增:交易和整合成本以及與收購相關的成功費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 91 | | | 98 | | | 101 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減去:銷售收益及股權投資和收到股息的公允價值調整,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (41) | | | (1,321) | | | (55) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減去:從Bakkt的解固中獲益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1,419) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加/(減):未合併被投資人的淨虧損/(收入)和減值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,340 | | | 42 | | | (71) | |
補充:收購前相關債務和債務清償的淨利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 89 | | | 4 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
添加:其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 9 | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加/(減):以上項目的所得税淨影響和遞延税額調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (579) | | | 587 | | | (109) | |
增列:與收購相關的無形資產的遞延税金調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9 | | | 183 | | | 36 | |
洲際交易所普通股股東的調整後淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,974 | | | $ | 2,863 | | | $ | 2,449 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
洲際交易所普通股股東每股攤薄收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2.58 | | | $ | 7.18 | | | $ | 3.77 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
洲際交易所普通股股東應佔調整後稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 5.30 | | | $ | 5.06 | | | $ | 4.41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 561 | | | 565 | | | 555 | |
與收購相關的無形資產的攤銷包括在非GAAP調整中,因為不包括這些非現金支出可以更清楚地説明我們的財務實力和現金經營業績的穩定性。
交易和整合成本作為我們核心業務費用的一部分包括在內,但與宣佈、結束、融資或終止交易直接相關的費用除外。然而,考慮到收購的114億美元收購價格的規模,我們對與收購相關的交易和整合成本進行了調整,如Ellie Mae。由於這些交易的重要性,我們還對與Bakkt和VIH合併相關的收購相關交易成本以及我們即將進行的對Black Knight的收購進行了調整。
我們根據投資交易的損益和我們投資的公允價值的變化進行調整。我們的投資不被視為我們核心業務運營的一部分,我們投資變化的影響通常是非現金性質的。
上表報告了與投資有關的以下非公認會計準則調整:
•在2022年期間,我們不包括出售我們的歐洲清算投資的4100萬美元的收益;
•在2021年和2020年,我們分別剔除了3,400萬美元和3,500萬美元的歐洲結算股權投資的公允價值收益,在2021年期間,我們不包括收到的6,000萬美元的歐洲結算股息;
•2021年,我們不包括Bakkt解除合併帶來的14億美元收益和出售Coinbase股權投資獲得的12億美元收益;以及
•2020年,我們剔除了出售競標股權投資獲得的2000萬美元收益。
同樣,如上表所示,我們根據與我們的權益法投資相關的淨收益/(虧損)和減值費用的份額進行調整,這些投資主要包括OCC和Bakkt。我們2021年因未合併投資造成的淨虧損包括從2021年10月15日Bakkt合併到2021年12月31日這段時間。在2022年期間,在記錄了我們在Bakkt的權益法虧損中的份額(包括Bakkt的減值費用)後,我們在Bakkt的投資中記錄了按公允價值計提的減值作為其他費用。2022年,Bakkt的淨虧損和減值總額為14億美元,我們在OCC淨收益中的份額為1500萬美元。2021年,我們在Bakkt虧損中的份額為9200萬美元,在OCC收入中的份額為5100萬美元。我們認為,鑑於權益法投資是非現金的,不是我們核心業務的一部分,這些調整使我們的業績更加清晰。
我們根據與我們的債務相關的某些項目進行調整。某些債務活動,如提前終止票據、收購前利息和費用以及加速攤銷債務成本,不被視為我們核心業務運營的一部分,我們投資變化的影響通常是非現金性質的。上表中報告了與我們的債務相關的以下非GAAP調整:
•2022年,我們利用2022年5月發行新優先票據的收益,對2022年5月和6月清償本應於2022年和2023年到期的四個系列優先票據的相關成本進行了3000萬美元的調整。
•2022年,我們將收購前相關債務的1.35億美元利息支出從2022年5月與即將進行的Black Knight收購相關的債務再融資中剔除。這一調整扣除收購前債務收益投資的利息收入淨額為7600萬美元。
•2021年,我們對與2021年9月我們的浮動利率票據提前贖回相關的400萬美元未攤銷成本的加速進行了調整。
•於2020年,我們對與2020年6月提前贖回2020年12月高級票據相關的1,400萬美元的贖回付款進行了調整,其中包括完整贖回付款和重複利息,並對2020年8月為支付我們的Ellie Mae收購的部分收購價格而發行的債務的收購前利息支出500萬美元進行了調整。
其他不被視為我們核心業務運營一部分的調整包括:
•與法律和監管和解有關的應計項目,包括與收購有關的賠償索賠相關的和解;
•2020年Bakkt作為我們子公司時開發的軟件的減值,因為它與基礎軟件設計的構建有關,而不是經常性的升級;以及
•2020年期票減值費用由原始計劃處理人在CAT上作為非GAAP調整進行的工作。見本年度報告第1(A)項“風險因素”中關於禁止酷刑的額外討論。
非GAAP税項調整包括税前非GAAP調整和遞延税項調整對收購相關無形資產的税收影響。與收購相關的無形資產的遞延税金調整包括英國和美國州税法變化和分攤更新的影響,以及其他外國税法變化的影響,這些變化分別導致2022年、2021年和2020年的遞延税費支出為900萬美元、1.83億美元和3600萬美元,涉及以下方面:
•2022年的遞延税收調整主要與美國州分配的變化有關。
•2021年的遞延税收調整主要涉及2021年6月頒佈的英國税法修改,從2023年4月1日起將英國企業所得税税率從19%提高到25%。
•2020年的遞延税額調整是由於2020年7月頒佈的税法變化,從2020年4月1日起將英國企業所得税税率從17%提高到19%,以及美國州分攤費用的影響。
有關該等項目的其他資料,請參閲本年度報告所載的綜合財務報表及上文“-近期發展”、“-綜合營運開支”、“-綜合營業外收入(開支)”及“-綜合所得税準備”。
表外安排
如本年度報告其他部分所載綜合財務報表附註14所述,某些結算所抵押品於表外列報。我們與未合併的實體或金融夥伴關係沒有任何關係,這些實體或金融夥伴通常被稱為結構性融資或特殊目的實體。
合同義務和商業承諾
我們打算從現有的現金和運營現金流中為我們的合同義務和商業承諾提供資金。截至2022年12月31日,我們的主要現金需求包括以下合同義務和其他義務。
截至2022年12月31日,我們有181億美元的未償債務,其中包括400萬美元的短期債務。我們的未償債務包括181億美元的固定利率優先票據和400萬美元的ICE印度子公司信貸額度下的債務。
我們的運營租賃主要涉及我們租賃的辦公空間和數據中心設施,截至2022年12月31日,我們有3.42億美元的固定租賃付款義務,其中7300萬美元在一年內支付。
我們有其他購買義務,購買我們認為可強制執行並具有法律約束力的各種商品和服務。
此外,我們還有1474億美元的現金和現金等值保證金保證金和擔保基金、投資保證金、應付交貨合同和未結算的變動保證金。我們結算所的結算會員必須存入原始保證金和變動保證金,並向擔保基金存入存款。存入該等保證金賬户及保證基金的現金及現金等值存款於綜合資產負債表中作為流動資產入賬,並與交存該等現金及現金等值存款的結算會員的流動負債一併入賬。ICE NGX負責管理能源交易合約的實物交割。它對實際結算合同相對方的各自參與人有同等的抵銷索償要求,每一項都反映為一份應收交付合同和一份應付抵銷交付合同。有關結算所及保證金按金、保證金、投資按金、應付交割合約及未結算變動保證金的額外資料,請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註14。
我們也有未被承認的税收優惠,或UTB。截至2022年12月31日,我們的累計違章金額為2.47億美元,與違章相關的應計利息和罰款為6100萬美元。我們正在接受各税務機關的審查。我們無法對現金結算期做出合理估計,因為無法合理預測税務機關可能評估的税款、利息和罰款(如果有的話)的金額,或者評估或支付的時間。我們也不可能合理地預測適用的訴訟時效是否會在我們沒有經過任何特定税務機關審查的情況下過期。有關我們的違約金的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
截至2022年12月31日,通過紐約證券交易所,我們與養老金和其他福利計劃相關的淨債務為1.02億美元。無法確定這些淨債務項下的付款日期。有關我們的養老金和其他福利計劃的更多信息,請參見我們的合併財務報表的附註17。
此外,未來實施和運作《禁止酷刑公約》的資金預計最終將由SRO和經紀自營商提供。然而,到目前為止,資金完全由SRO提供,如果行業成員費得到美國證券交易委員會的批准,隨後由行業成員收取,未來的資金預計將得到償還。
新的和最近採用的會計公告
有關適用於本公司的新會計聲明及最近採納的會計聲明的資料,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註2。
關鍵會計政策
我們已確定以下政策對我們的業務運營和對我們運營結果的理解至關重要。這些政策對我們業務運營的影響以及與之相關的任何風險都貫穿於《管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析》中。有關上述及其他會計政策應用的詳細討論,請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註2。
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。根據這些會計原則編制財務報表,要求我們作出估計和假設,以影響我們財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用。
我們的估計和判斷是基於我們的歷史經驗和我們認為在我們做出這些估計和判斷時在情況下是合理的其他因素,並定期對其進行重新評估。基於這些因素,我們對(其中包括)資產和負債的賬面價值作出估計和判斷,這些資產和負債的賬面價值並不容易從市場價格或其他獨立來源中顯現出來,以及我們的收入和支出的確認和特徵。基於這些估計和判斷的價值和結果在不同的假設或條件下可能會有很大不同,並且可能在未來發生重大變化。
我們認為,以下關鍵會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的判斷和估計,並可能大幅增加或減少我們報告的結果、資產和負債。
商譽和其他可識別的無形資產
收購的資產和承擔的與我們的收購相關的負債按其估計公允價值入賬。商譽是指被收購公司的收購價格超過其可識別淨資產(包括已識別無形資產)的公允價值的部分。我們確認具體可識別的無形資產,如客户關係、商標、技術、交易產品、數據、交易所註冊、積壓、商號以及在獲得特定權利或合同時的許可證。我們對無形資產的公允價值以及這些資產在收購後是否可能減值的確定要求我們做出重大判斷,並對未來現金流量做出重大估計和假設。如果我們改變策略或如果市場狀況發生變化,我們的判斷和估計可能會改變,這可能會導致對記錄的資產餘額進行調整。使用年限有限的無形資產在其估計使用年限內攤銷,而商譽和使用年限不確定的無形資產則不攤銷。
於分配收購價格至資產及負債時,除其他因素外,吾等會考慮收購資產的預期用途、過往財務表現分析及對收購業務未來表現的估計。在收購日期,根據在第三方估值專家的協助下進行的初步估值,記錄對收購價格的初步分配。吾等於公認會計原則所提供的計量期間內繼續檢討及評估吾等的估計、假設及估值方法,該計量期間於吾等收到有關收購日期已存在的事實及情況的資料或獲悉無法取得更多資料(通常不超過收購日期起計一年)後結束。因此,這些估計和假設可能會發生變化,這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。在我們的貼現現金流模型中,由於各自的公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設的敏感性,估計可能存在不確定性。重要的假設通常包括構成預測結果和貼現率基礎的收入增長率和費用協同效應。
我們的商譽和其他壽命不定的無形資產在我們的第四財季每年進行減值評估,如果存在表明價值可能減值的情況,則評估頻率更高。我們在報告單位層面測試我們的商譽減值,我們已經確定了四個報告單位。我們為商譽測試確定的報告單位是紐約證券交易所、其他交易所、固定收益和數據服務以及抵押貸款技術報告單位。這些減值評估是通過比較商譽或其他無限期無形資產的賬面價值與其估計公允價值來進行的。
根據ASU 2017-04,簡化商譽減值測試,或ASU-2017,對於商譽和無限期無形資產減值測試,我們可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果商譽或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,減值損失在收益中確認,金額等於差額。或者,我們可以選擇繞過定性選項,進行定量測試,以確定公允價值是否小於賬面價值。對於我們的商譽減值測試,我們選擇繞過定性評估,應用定量方法。對於我們對無限期無形資產的測試,我們採用了定性和定量的方法。
減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。我們歷來根據各種估值技術,包括貼現現金流分析和市盈率法來確定報告單位的公允價值。在評估商譽和其他無形資產是否減值時,我們必須對未來現金流、我們業務的長期增長率、營業利潤率、貼現率、加權平均資本成本和其他因素進行估計和假設,以確定我們資產的公允價值。這些估計和假設需要管理層的判斷,而由於經濟和競爭狀況的變化,這些估計和假設的變化可能會對
公允價值及/或減值的釐定。我們在2022年、2021年或2020年沒有記錄任何因商譽或無限期減值測試而產生的減值。
我們亦須評估其他有限年限無形資產的減值,方法是首先確定事件或環境變化是否顯示將持有及使用的資產的賬面價值可能無法收回。如果存在減值指標,則對這些長期資產產生的未貼現未來現金流的估計與該等資產的賬面價值進行比較,以確定該資產是否可收回。如果一項資產不可追回,則損失按減值資產的公允價值與賬面價值之間的差額計量。這些資產的公允價值基於各種估值技術,包括貼現現金流分析,這些技術是根據我們的內部減值分析政策進行評估和進行的。
所得税
我們在美國、英國和我們業務所在的其他外國司法管轄區繳納所得税。在確定我們的所得税和相關應計項目、遞延税項資產和負債撥備時,需要使用重大判斷、估計以及對複雜税法的解釋和應用。我們確認本年度報税表上估計的應付或退還税款的當期税項負債或税項資產。我們確認遞延税項資產和負債是由於財務報表賬面金額與我們資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果。如果我們認為我們的部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們就建立估值準備金。遞延税項資產及負債以預期該等暫時性差額及結轉轉回的年度的現行現行税率計量。
財務會計準則委員會(FASB)的工作人員提供了額外的指導,以解決與全球無形低税收入徵税相關的條款的影響的會計問題,並指出,公司應選擇會計政策,為預計將在未來幾年逆轉的臨時基礎差額確認遞延税款,或將税收支出計入發生的年份。我們已經做出了一項政策選擇,在發生時將這些税收確認為本期費用。
我們不會確認税務優惠,除非我們得出結論,税務機關根據相關税務狀況的技術優點進行審計後,該優惠很可能會持續下去。如果達到了確認門檻,我們就會確認以税收優惠的最大金額衡量的税收優惠,根據我們的判斷,該税收優惠實現的可能性超過50%。我們在合併損益表中確認與不確定所得税狀況相關的應計利息和罰金為所得税費用。
我們在多個國內和外國税務管轄區內運營,並在這些司法管轄區接受國內和外國税務機關的審計。這些審計包括關於我們的納税申報頭寸的問題,包括扣除的時間和金額以及在不同税務管轄區之間的收入分配。我們記錄這些審計的估計結果的應計項目,由於每一事項的新發展,應計項目在未來可能會發生變化。在任何時候,許多納税年度都要接受或正在接受不同税務機關的審計。如果我們對和解的估計發生變化或這些事項的最終税務結果與記錄的金額不同,該等差異將影響作出該等決定的期間的所得税撥備。我們的所得税支出包括與我們各種報税頭寸相關的風險敞口的估計負債的變化。確定這些潛在評估的所得税支出需要管理層做出假設,這些假設受到以下因素的影響:税務機關擬議的評估、事實和情況的變化、新法規的發佈以及税務審計的解決方案。
我們相信以上討論的判斷和估計是合理的。然而,如果實際結果與我們的估計或假設不一致,我們可能會面臨重大損失或收益。
第7(A)項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的經營和融資活動,我們面臨着利率風險、外幣匯率風險和信用風險等市場風險。我們實施了旨在衡量、管理、監測和報告風險敞口的政策和程序,適當的管理和監督機構定期審查這些政策和程序。
利率風險
我們面臨與我們的現金和現金等價物、短期和長期受限現金和現金等價物、短期和長期投資和債務相關的利率變化的市場風險。截至2022年和2021年12月31日,我們的現金和現金等價物以及短期和長期限制性現金和現金等價物分別為84億美元和20億美元,其中3.46億美元和2.76億美元分別以英鎊、歐元或加元計價,其餘金額以美元計價。我們不會將我們的投資組合用於交易或其他投機目的。假設短期利率下降50%,假設我們的現金和現金等價物以及短期和長期限制性現金和現金等價物的數量或組成沒有變化,截至2022年12月31日,我們的年度税前收益將減少2100萬美元。
截至2022年12月31日,我們有181億美元的未償債務,其中181億美元與我們的優先票據有關,400萬美元在我們印度子公司的信貸額度下。見本年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--債務”和合並財務報表附註10。
我們商業票據計劃的利率目前是根據當前的到期日和市場狀況進行評估的。截至2022年12月31日,我們的商業票據計劃下沒有任何未償還的票據。截至2021年12月31日,我們商業票據計劃的加權平均利率為0.33%。商業票據發行的實際利率將繼續根據短期利率隨商業票據市場供求變化而波動。
外幣匯率風險
作為一家國際化企業,我們面臨着外幣匯率風險。考慮到我們的大部分資產和負債是以英鎊、加元或歐元記錄的,而我們的收入和支出的相當大一部分是以英鎊或歐元記錄的,我們未來可能會從外幣交易中獲得收益或損失。外國子公司的某些資產、負債、收入和費用以這些子公司的當地功能貨幣計價。我們對2022年和2021年外幣收益的敞口在下表中按主要外幣列出(以百萬美元為單位,不包括匯率): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | 截至2021年12月31日的年度 | |
| 英鎊/英鎊 | | 歐元 | | | 英鎊/英鎊 | | 歐元 | |
當年對美元的平均匯率 | $ | 1.2376 | | | $ | 1.0540 | | | | $ | 1.3762 | | | $ | 1.1835 | | |
前一年對美元的平均匯率 | $ | 1.3762 | | | $ | 1.1835 | | | | $ | 1.2832 | | | $ | 1.1412 | | |
平均匯率上升/(下降) | (10) | % | | (11) | % | | | 7 | % | | 4 | % | |
外幣計價百分比: | | | | | | | | | |
收入,減少基於交易的費用 | 7 | % | | 6 | % | | | 7 | % | | 6 | % | |
運營費用 | 7 | % | | 2 | % | | | 8 | % | | 2 | % | |
營業收入 | 7 | % | | 11 | % | | | 6 | % | | 11 | % | |
貨幣波動的影響(1) 打開: | | | | | | | | | |
收入,減少基於交易的費用 | $ | (59) | | | $ | (56) | | | | $ | 31 | | | $ | 13 | | |
運營費用 | $ | (30) | | | $ | (8) | | | | $ | 19 | | | $ | 3 | | |
營業收入 | $ | (29) | | | $ | (48) | | | | $ | 12 | | | $ | 10 | | |
(1)表示與上一年同期相比,當年貨幣波動的影響。
我們有很大一部分資產、負債、收入和支出是以英鎊或歐元記錄的。2022年和2021年,我們綜合收入的13%,減去基於交易的費用,以英鎊或歐元計價,2022年和2021年,我們的綜合運營費用分別有9%和10%以英鎊或歐元計價。隨着英鎊或歐元匯率的變化,以外幣計價的美國收入和支出也會相應變化。
與外幣計價的資產、負債和應付款結算相關的外幣交易風險通過我們的業務發生,這些資產、負債和應付款項是以英鎊、加元或歐元的形式收取或支付的,這是因為不同時期外幣匯率的增減。我們在2022年和2021年分別發生了900萬美元和1300萬美元的外幣交易損失,其中包括外幣對衝交易的影響。外幣交易虧損主要是由於英鎊的波動。
和歐元對美元的匯率。假設以外幣計價的資產、負債和應付款項的構成沒有變化,假設沒有套期保值活動,截至2022年12月31日的基本外幣匯率出現10%的不利變化,將導致1400萬美元的外幣損失。
我們在2022年至2021年期間進行了外匯對衝交易,作為經濟對衝,以幫助緩解部分外匯風險敞口,並可能在未來進行額外的對衝交易,以幫助緩解我們的外匯風險敞口。儘管我們未來可能會進行額外的對衝交易,但這些對衝安排可能不會有效,特別是在對我們的非美國計價資產和負債水平預測不準確的情況下。
我們的外幣兑換風險相當於我們在外國子公司的淨投資。這些子公司的財務報表使用當前匯率換算成美元,收益或虧損包括在累計換算調整賬户中,這是權益的一個組成部分。我們對外幣淨投資的敞口在下表中按主要外幣列出(以百萬為單位):
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| 截至2022年12月31日 |
| 位置在 英鎊,英鎊 | | 位置在 加元 | | 歐元頭寸 |
資產 | £ | 720 | | | $ | 4,298 | | | € | 171 | |
其中善意所代表的 | 561 | | | 394 | | | 92 | |
負債 | 101 | | | 3,852 | | | 52 | |
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淨貨幣頭寸 | £ | 619 | | | $ | 446 | | | € | 119 | |
淨貨幣頭寸,以美元為單位 | $ | 748 | | | $ | 329 | | | $ | 127 | |
外幣匯率下降10%對合並股本的負面影響 | $ | 75 | | | $ | 33 | | | $ | 13 | |
外幣折算調整作為累計其他全面收益/(虧損)的組成部分計入我們的資產負債表。有關外幣換算調整應佔權益部分以及我們其他全面收益表中按年列出的活動,請參閲下表。下表中外幣匯率差異的影響主要是由於英鎊兑美元匯率的波動,截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,英鎊兑美元匯率分別為1.2093、1.3524和1.3665。 | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整累計其他綜合收益/(虧損)變動(單位:百萬) |
| | |
餘額,截至2020年1月1日 | | $ | (177) | |
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| | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | | 43 | |
餘額,截至2020年12月31日 | | (134) | |
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| | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | | (16) | |
餘額,截至2021年12月31日 | | (150) | |
| | |
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本期淨其他綜合收益/(虧損) | | (128) | |
餘額,截至2022年12月31日 | | $ | (278) | |
英國退出歐盟對我們業務的未來影響以及相應的監管變化目前尚不確定,包括對貨幣匯率的未來影響。
信用風險
如果交易對手違約,我們的業務將面臨信用風險。我們通過嚴格選擇與我們進行投資的交易對手,持續監測他們,並執行協議以保護我們的利益,來限制我們對信用風險的敞口。
結算所現金存款風險
洲際交易所結算所持有大量結算會員保證金存款,其持有或投資主要是為了提供資金安全,同時將信貸、市場及流動性風險降至最低。有關ICE結算所現金及現金等值保證金存款及現金等值保證金的詳情,請參閲本公司合併財務報表附註14。
截至2022年12月31日,擔保基金、投資存款、應收交貨合同和未結算差異保證金為1474億美元。雖然我們尋求獲得合理的回報率,為結算會員帶來利息收入,但我們主要關注的是保本和管理與這些存款有關的風險。由於洲際交易所結算所可能會將利息收入(減去成本)轉嫁給結算會員,這可能包括負收益率或因市場狀況而降低的收益率。以下是與這些存款相關的風險以及如何緩解這些風險的摘要:
•信用風險:當清算所有能力在央行持有現金抵押品時,清算所利用其進入央行系統的機會,將信用風險敞口降至最低。根據交易對手的信用狀況以及交易的性質和期限,通過使用風險敞口限額來管理信用風險。我們的投資目標是在不大幅增加風險的情況下,投資於既能保本又能最大化收益的證券。我們尋求通過將投資交給政府、資本充足的金融機構和其他信譽良好的交易對手來大幅降低與投資相關的信用風險。
進行持續審查,以評價交易對手財務狀況的變化。除了交易對手的內在信譽外,我們的政策還要求交易對手(銀行、金融機構、債券發行者和基金)多樣化,以避免風險集中。
•流動性風險:流動性風險是指清算機構可能無法在正確的時間、正確的地點以正確的貨幣履行其支付義務的風險。為減低這方面的風險,結算所密切監察流動資金需求,並維持資金及資產,以儘量減低結算所獲取該等資金及資產的損失或延誤風險。例如,在可能的情況下將資金存放在央行,或者只進行隔夜逆回購協議等短期投資,有助於降低流動性風險。
•利率風險:利率風險是指利率上升並導致我們持有或投資的證券價值下降的風險。如果我們被要求在到期前出售證券,而利率已經上升,那麼出售可能會以相對於賬面價值的損失進行。我們的結算所尋求通過進行短期投資來管理這一風險。例如,在可能的情況下,根據監管要求,結算所根據隔夜逆回購協議或短期期限的定期逆回購協議進行現金投資。此外,結算所投資指引允許直接購買高質量主權債務(例如,美國國債)和超國家債務工具(僅限歐元現金存款),期限較短。
•安全發行者風險:證券發行人風險是指證券發行人在證券到期或償還債務時違約的風險。通過將逆回購協議允許的投資限制為高質量的主權債務或政府機構債務,並將任何直接投資限制為高質量的主權債務工具,這種風險得到了緩解。
•投資對手風險:投資對手方風險是指逆回購協議對手方可能破產,從而無法履行其對我們結算所的義務的風險。我們只與高信用質量的交易對手進行交易,並將可接受的抵押品限制在高質量發行人的證券上,從而減輕了這一風險。當進行逆回購協議時,我們的結算所將逆回購安排相關證券的交割放在結算所控制的託管賬户中。此外,進行逆回購的證券的市值大於逆回購金額。因此,如果逆回購交易對手未能履行其回購相關逆回購證券的義務,我們的結算所將擁有一種價值可能高於交易對手義務的證券。
洲際交易所結算所可使用第三方投資顧問,他們的投資須遵守每間結算所提供的指引。清算所財產由清算所控制的託管賬户由信譽良好的託管人保管。洲際交易所結算所僱用(或可能僱用)多名投資顧問和託管人,以確保在單一顧問或託管人無法履行其職責的情況下,可提供額外的顧問或託管人作為替代。
•跨幣種保證金存款風險:每家洲際交易所結算所均可允許發佈交叉貨幣抵押品以滿足保證金要求(例如,接受以美元計價的保證金存款以確保歐元保證金義務)。洲際交易所清算所通過對記為保證金的貨幣進行“折價”,以被視為足以在貨幣波動期間提供金融保護的水平來降低貨幣價值敞口的風險。交叉貨幣餘額每天按市值計價。如果為滿足保證金要求而發佈的貨幣貶值,結算會員必須在同一天增加保證金存款。
通貨膨脹的影響
我們沒有受到通脹的重大不利影響,因為技術進步和競爭通常導致我們用於電子平臺的硬件和軟件的價格保持不變。在通脹持續的情況下,我們相信我們將能夠將任何價格上漲轉嫁給我們的參與者,因為我們收取的價格不受長期合同的支配。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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| 頁面 |
洲際交易所公司及其子公司: | |
關於財務報告內部控制的管理報告 | 83 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 84 |
獨立註冊會計師事務所財務報表報告(PCAOB ID:42) | 85 |
合併資產負債表 | 87 |
合併損益表 | 88 |
綜合全面收益表 | 89 |
合併權益變動表及可贖回非控股權益 | 90 |
合併現金流量表 | 91 |
合併財務報表附註 | 92 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層負責編制及保持本公司年度報告Form 10-K所載綜合財務報表的完整性。該等財務報表乃按照適用於當時情況的公認會計原則編制,並相應地包括基於吾等最佳判斷及估計的某些金額。
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(F)和15d-a5(F)條的定義,我們的管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制得到內部審計和管理層適當審查的程序、書面政策和指導方針、仔細挑選和培訓合格人員以及我們董事會通過的適用於我們所有董事、所有高管和所有員工的書面全球商業行為準則的支持。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2022年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制--綜合框架(2013年框架)”中提出的標準。根據我們的評估,管理層認為,截至2022年12月31日,我們對財務報告保持了有效的內部控制。
我們的獨立審計師安永會計師事務所是一家註冊會計師事務所,由審計委員會任命,但須經我們的股東批准。安永律師事務所對我們的綜合財務報表和財務報告內部控制的有效性進行了審計和報告。獨立註冊會計師事務所的報告載於本年報。
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/s/Jeffrey C.Sprecher | | 書名/作者Warren Gardiner |
傑弗裏·C·斯普雷徹 | | A.沃倫·加德納 |
董事長兼首席執行官 | | 首席財務官 |
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2023年2月2日 | | 2023年2月2日 |
獨立註冊會計師事務所報告
淺談財務報告的內部控制
致洲際交易所股份有限公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,對洲際交易所及其子公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,洲際交易所及其子公司(本公司)根據COSO標準,自2022年12月31日起,在所有重要方面對財務報告實施有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和可贖回非控股權益變動表、現金流量表以及相關附註,我們於2023年2月2日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 安永律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2023年2月2日
獨立註冊會計師事務所報告
關於財務報表
致洲際交易所股份有限公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計洲際交易所有限公司及其附屬公司(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及可贖回非控制權益變動表、現金流量及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2023年2月2日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税會計
有關事項的描述0正如綜合財務報表附註13所述,本公司於美國及多個國際税務管轄區經營業務,因此須遵守各種税務條約安排及(如適用)公司間交易的轉讓定價指引。綜合所得税支出,包括未確認税收優惠的負債,是根據管理層對當前頒佈的税法和每個税收管轄區的税率的理解和解釋而作出的估計。在截至2022年12月31日的年度中,公司確認了3.1億美元的綜合所得税支出,截至2022年12月31日,公司因未確認的税收優惠應計負債2.47億美元。
審計公司綜合所得税費用的會計是複雜的,因為管理層對綜合所得税費用的計算涉及複雜税法的應用和解釋。此外,確認和衡量未確認的税收優惠需要大量的管理層判斷和估計。每個税務立場可能涉及需要評估的獨特事實和情況,圍繞税務立場的初始確認和取消確認可能存在不確定性,包括監管變化、訴訟和審查活動。
我們如何解決
我們審計中的事項我們測試了公司的控制措施,以應對與公司綜合所得税支出有關的重大錯報風險。例如,我們測試了對管理層計算聯邦、州和外國所得税費用部分的控制,包括管理層對其未確認税收優惠的確定和持續審查的控制。
為了測試綜合所得税費用,我們進行了審計程序,其中包括重新計算綜合所得税費用,並將計算中使用的數據與公司的基本賬簿和記錄一致。我們邀請我們的税務專業人員評估税法在管理層的計算方法和税務立場方面的應用。我們還評估了公司用來制定其税務頭寸的假設以及司法管轄區相關的未確認税收優惠金額。例如,我們將未確認税收優惠的估計負債與以往期間的類似職位進行了比較,並評估了管理層對當前税務爭議和訴訟以及税務機關質疑的類似職位的趨勢的考慮。吾等亦評估本公司於附註13所載有關該等税務事宜的披露是否足夠。
/s/ Ernst & Young LLP
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2023年2月2日
洲際交易所公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:百萬,每股除外)
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| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
資產: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,799 | | | $ | 607 | |
短期限制性現金和現金等價物 | 6,149 | | | 1,035 | |
| | | |
現金及現金等值保證金及保證金 | 141,990 | | | 145,936 | |
投資保證金、應收交割合同和未結算差異保證金 | 5,382 | | | 4,493 | |
客户應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元22及$24,分別 | 1,169 | | | 1,208 | |
預付費用和其他流動資產 | 458 | | | 1,021 | |
流動資產總額 | 156,947 | | | 154,300 | |
財產和設備,淨額 | 1,767 | | | 1,699 | |
其他非流動資產: | | | |
商譽 | 21,111 | | | 21,123 | |
其他無形資產,淨額 | 13,090 | | | 13,736 | |
長期限制性現金和現金等價物 | 405 | | | 398 | |
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其他非流動資產 | 1,018 | | | 2,246 | |
其他非流動資產合計 | 35,624 | | | 37,503 | |
總資產 | $ | 194,338 | | | $ | 193,502 | |
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負債和權益: | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 866 | | | $ | 703 | |
第31條須繳費用 | 223 | | | 57 | |
應計薪金和福利 | 352 | | | 354 | |
遞延收入 | 170 | | | 194 | |
短期債務 | 4 | | | 1,521 | |
保證金存款和保證金 | 141,990 | | | 145,936 | |
投資保證金、應付交貨合同和未結算變動保證金 | 5,382 | | | 4,493 | |
其他流動負債 | 184 | | | 153 | |
流動負債總額 | 149,171 | | | 153,411 | |
非流動負債: | | | |
非流動遞延税項負債,淨額 | 3,493 | | | 4,100 | |
長期債務 | 18,118 | | | 12,397 | |
應計員工福利 | 160 | | | 200 | |
非流動經營租賃負債 | 254 | | | 252 | |
其他非流動負債 | 381 | | | 394 | |
非流動負債總額 | 22,406 | | | 17,343 | |
總負債 | 171,577 | | | 170,754 | |
承付款和或有事項 | | | |
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股本: | | | |
洲際交易所股份有限公司股東權益: | | | |
優先股,$0.01票面價值;100授權股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;1,500授權的;634和559分別於2022年12月31日發行和發行的股份631和561分別於2021年12月31日發行及發行的股份 | 6 | | | 6 | |
庫存股,按成本計算;75和70股票分別於2022年12月31日和2021年12月31日 | (6,225) | | | (5,520) | |
額外實收資本 | 14,313 | | | 14,069 | |
留存收益 | 14,943 | | | 14,350 | |
累計其他綜合損失 | (331) | | | (196) | |
洲際交易所股份有限公司股東權益總額 | 22,706 | | | 22,709 | |
合併子公司中的非控股權益 | 55 | | | 39 | |
總股本 | 22,761 | | | 22,748 | |
負債和權益總額 | $ | 194,338 | | | $ | 193,502 | |
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洲際交易所公司及其子公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
交易所 | $ | 6,415 | | | | $ | 5,878 | | | $ | 5,839 | |
固定收益和數據服務 | 2,092 | | | | 1,883 | | | 1,810 | |
抵押貸款技術 | 1,129 | | | | 1,407 | | | 595 | |
總收入 | 9,636 | | | | 9,168 | | | 8,244 | |
基於交易的費用: | | | | | | |
第31條費用 | 499 | | | | 248 | | | 622 | |
現金流動資金支付、傳送和清算 | 1,845 | | | | 1,774 | | | 1,586 | |
總收入,減去基於交易的費用 | 7,292 | | | | 7,146 | | | 6,036 | |
運營費用: | | | | | | |
薪酬和福利 | 1,407 | | | | 1,462 | | | 1,188 | |
專業服務 | 131 | | | | 159 | | | 144 | |
與收購相關的交易和整合成本 | 93 | | | | 102 | | | 105 | |
技術和通信 | 683 | | | | 666 | | | 549 | |
租金和入住率 | 83 | | | | 84 | | | 81 | |
銷售、一般和行政 | 226 | | | | 215 | | | 185 | |
折舊及攤銷 | 1,031 | | | | 1,009 | | | 751 | |
總運營費用 | 3,654 | | | | 3,697 | | | 3,003 | |
營業收入 | 3,638 | | | | 3,449 | | | 3,033 | |
其他收入/(支出): | | | | | | |
利息收入 | 108 | | | | 1 | | | 10 | |
利息支出 | (616) | | | | (423) | | | (357) | |
其他收入/(支出),淨額 | (1,322) | | | | 2,671 | | | 80 | |
其他收入/(支出)合計,淨額 | (1,830) | | | | 2,249 | | | (267) | |
所得税前收入支出 | 1,808 | | | | 5,698 | | | 2,766 | |
所得税費用 | 310 | | | | 1,629 | | | 658 | |
淨收入 | $ | 1,498 | | | | $ | 4,069 | | | $ | 2,108 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (52) | | | | (11) | | | (19) | |
洲際交易所公司的淨收入。 | $ | 1,446 | | | | $ | 4,058 | | | $ | 2,089 | |
洲際交易所公司普通股股東每股收益: | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.59 | | | | $ | 7.22 | | | $ | 3.79 | |
稀釋 | $ | 2.58 | | | | $ | 7.18 | | | $ | 3.77 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | |
基本信息 | 559 | | | | 562 | | | 552 | |
稀釋 | 561 | | | | 565 | | | 555 | |
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洲際交易所公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 1,498 | | | $ | 4,069 | | | $ | 2,108 | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | |
扣除税收優惠後的外幣折算調整 | (128) | | | (16) | | | 43 | |
| | | | | |
| | | | | |
權益法投資中扣除税費後的變動 | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | |
員工福利計劃淨收益/(虧損),扣除税收優惠/(費用) | (7) | | | 11 | | | 8 | |
其他綜合收益/(虧損) | (135) | | | (4) | | | 51 | |
綜合收益 | $ | 1,363 | | | $ | 4,065 | | | $ | 2,159 | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | (52) | | | (11) | | | (19) | |
洲際交易所公司的全面收入。 | $ | 1,311 | | | $ | 4,054 | | | $ | 2,140 | |
請參閲隨附的説明。
洲際交易所公司及其子公司
合併權益變動表及可贖回非控股權益
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洲際交易所股份有限公司股東權益 | | 非- 控管 對以下項目感興趣 已整合 附屬公司 | | 總計 權益 | | 可贖回的非控股權益 |
| 普普通通 庫存 | | 庫存股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 收入/(虧損) | |
| 股票 | | 價值 | | 股票 | | 價值 | |
餘額,截至2019年12月31日 | 607 | | | $ | 6 | | | (53) | | | $ | (3,879) | | | $ | 11,742 | | | $ | 9,629 | | | $ | (243) | | | $ | 31 | | | $ | 17,286 | | | $ | 78 | |
採用ASU 2016-13年度税後淨額的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | | | — | |
為收購而發行的股票對價 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 1,895 | | | — | | | — | | | — | | | 1,895 | | | — | |
普通股期權的行使 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (14) | | | (1,247) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,247) | | | — | |
與庫藏股有關的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (74) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 11 | |
員工購股計劃下的發行 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | |
向少數股權持有人發行的認股權證 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 2 | |
發行限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利潤分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | | | — | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (669) | | | — | | | — | | | (669) | | | — | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
發行非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | 27 | | | 8 | | | (8) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,108 | | | — | | | — | | | 2,108 | | | — | |
餘額,截至2020年12月31日 | 629 | | | $ | 6 | | | (68) | | | $ | (5,200) | | | $ | 13,845 | | | $ | 11,039 | | | $ | (192) | | | $ | 36 | | | $ | 19,534 | | | $ | 93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | — | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (1) | | | (250) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (250) | | | — | |
與庫藏股有關的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | 27 | |
員工購股計劃下的發行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | |
發行限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利潤分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | | | — | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (747) | | | — | | | — | | | (747) | | | — | |
巴克特解固平差 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (107) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | 24 | | | 13 | | | (13) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,069 | | | — | | | — | | | 4,069 | | | — | |
餘額,截至2021年12月31日 | 631 | | | $ | 6 | | | (70) | | | $ | (5,520) | | | $ | 14,069 | | | $ | 14,350 | | | $ | (196) | | | $ | 39 | | | $ | 22,748 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | | | — | | | (135) | | | — | |
普通股期權的行使 | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (4) | | | (632) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (632) | | | — | |
與庫藏股有關的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (73) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | | | — | |
員工購股計劃下的發行 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
發行限制性股票 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利潤分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36) | | | (36) | | | — | |
支付給股東的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (853) | | | — | | | — | | | (853) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | | | — | | | 52 | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,498 | | | — | | | — | | | 1,498 | | | — | |
餘額,截至2022年12月31日 | 634 | | | $ | 6 | | | (75) | | | $ | (6,225) | | | $ | 14,313 | | | $ | 14,943 | | | $ | (331) | | | $ | 55 | | | $ | 22,761 | | | $ | — | |
請參閲隨附的説明。
洲際交易所公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
經營活動: | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,498 | | | $ | 4,069 | | | $ | 2,108 | | |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | 1,031 | | | 1,009 | | | 751 | | |
基於股票的薪酬 | 155 | | | 188 | | | 139 | | |
遞延税金 | (593) | | | 537 | | | 92 | | |
Bakkt的解固收益 | — | | | (1,419) | | | — | | |
股權投資收益 | (41) | | | (1,261) | | | (55) | | |
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未合併投資的淨虧損/(收入)和減值 | 1,340 | | | 42 | | | (71) | | |
其他 | 41 | | | 45 | | | 46 | | |
資產和負債變動情況: | | | | | | |
客户應收賬款 | 20 | | | (5) | | | (149) | | |
其他流動和非流動資產 | (196) | | | (100) | | | (83) | | |
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第31條須繳費用 | 166 | | | (150) | | | 69 | | |
遞延收入 | (27) | | | 34 | | | 2 | | |
其他流動和非流動負債 | 160 | | | 134 | | | 32 | | |
調整總額 | 2,056 | | | (946) | | | 773 | | |
經營活動提供的淨現金 | 3,554 | | | 3,123 | | | 2,881 | | |
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投資活動: | | | | | | |
資本支出 | (225) | | | (179) | | | (207) | | |
資本化的軟件開發成本 | (257) | | | (273) | | | (203) | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (59) | | | (66) | | | (9,446) | | |
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購買股權和權益法投資 | (73) | | | (117) | | | — | | |
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出售股權投資所得收益 | 741 | | | 1,237 | | | — | | |
其他投資收益,淨額 | 2 | | | 1 | | | 4 | | |
購買投資保證金存款 | (6,935) | | | (5,050) | | | (3,371) | | |
出售投資保證金存款所得款項 | 7,483 | | | 3,661 | | | 2,840 | | |
其他 | — | | | — | | | 22 | | |
用於投資活動的現金淨額 | 677 | | | (786) | | | (10,361) | | |
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融資活動: | | | | | | |
債券發行所得,淨額 | 7,891 | | | — | | | 9,606 | | |
償還債務 | (2,705) | | | (1,246) | | | (2,004) | | |
商業票據收益/(贖回)收益,淨額 | (1,012) | | | (1,393) | | | 1,094 | | |
普通股回購 | (632) | | | (250) | | | (1,247) | | |
向股東分紅 | (853) | | | (747) | | | (669) | | |
現金及現金等值保證金及保證金變動 | (4,493) | | | 65,697 | | | 19,256 | | |
與為支付限制性股票税和行使股票期權而收到的庫存股有關的付款 | (73) | | | (70) | | | (74) | | |
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其他 | 36 | | | 35 | | | 38 | | |
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | (1,841) | | | 62,026 | | | 26,000 | | |
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匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和保證金的影響 | (23) | | | (6) | | | 8 | | |
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和保證金淨增 | 2,367 | | | 64,357 | | | 18,528 | | |
年初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和保證金 | 147,976 | | | 83,619 | | | 65,091 | | |
年終現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物以及現金和現金等價物保證金和保證金 | $ | 150,343 | | | $ | 147,976 | | | $ | 83,619 | | |
| | | | | | |
補充現金流披露: | | | | | | |
為收購而發行的普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,895 | | |
繳納所得税的現金 | $ | 882 | | | $ | 1,057 | | | $ | 642 | | |
支付利息的現金 | $ | 550 | | | $ | 406 | | | $ | 298 | | |
請參閲隨附的説明。
洲際交易所公司及其子公司
合併財務報表附註
1.業務説明
業務和組織的性質
洲際交易所公司是一家為包括金融機構、公司和政府實體在內的廣泛客户提供市場基礎設施、數據服務和技術解決方案的供應商。這些產品涵蓋期貨、股票、固定收益和美國或美國住宅抵押貸款等主要資產類別,為我們的客户提供了訪問旨在提高資產類別透明度和工作流程效率的關鍵任務工具。我們的業務是通過三可報告的業務細分:
•交易所:我們運營受監管的市場,為各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算提供服務。
•固定收益和數據服務:我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務,以及全球信用違約互換(CDS)、清算和多資產類別數據交付解決方案。
•抵押貸款技術:我們提供一個技術平臺,為客户提供全面的數字化工作流程工具,旨在解決美國住房抵押貸款市場從申請到成交和二級市場存在的效率低下問題。
我們在美國、英國或英國、歐盟或歐盟、加拿大、亞太地區和中東運營市場、技術和提供數據服務。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的合併財務報表由我們根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制。這些報表包括我們全資擁有和控制的子公司的賬目。對於我們持股少於100%的合併子公司,如果我們對其資產和負債以及實體的管理擁有控制權,外部股東的利益將顯示為非控股權益。
我們與全資和受控子公司之間的所有公司間餘額和交易均已在合併中註銷。我們收購的公司的財務業績從收購日期開始計入,我們出售的公司的業績包括到處置日期為止。編制這些財務報表所使用的會計政策與前幾年編制合併財務報表所使用的會計政策相同。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和隨附的披露中報告的金額。實際金額可能與這些估計數字不同。
綜合收益
其他全面收入包括外幣換算調整、權益法投資變更的全面收入,以及與福利計劃負債相關的預計福利債務和累積福利債務差額的攤銷,每項債務都是税後淨額。
細分市場和地理信息
截至2022年12月31日,我們的業務通過三可報告的業務部門:交易所、固定收益和數據服務以及抵押貸款技術。本演示反映了我們的首席運營決策者如何審查和運營我們的業務。我們的大部分可識別資產位於美國和英國(見附註19)。
現金和現金等價物、短期和長期限制性現金和現金等價物、現金和現金等價物保證金和保證金
現金和現金等價物
我們認為所有在購買時到期日為三個月或以下的短期、高流動性投資均為現金等價物。
短期和長期限制性現金和現金等價物
我們將我們不能立即或一般業務使用的所有現金和現金等價物歸類為所附綜合資產負債表中的限制性現金和現金等價物(見附註7)。這包括因監管要求而預留的、專門用於特定目的或受特定協議限制的金額。我們還將超出短期運營需求的一部分資金投資於定期存款和投資級可交易債務證券,包括政府或政府支持的機構和公司債務證券。這些被歸類為現金等價物,本質上是短期的,賬面金額接近公允價值。
現金及現金等值保證金及保證金(現金及現金等值保證金)
我們結算所收到的原始保證金、變動保證金及保證金可能是現金、政府債務、某些機構債務、信用證或極少數情況下的黃金(見附註14)。我們將現金存款存放在央行、高評級金融機構,或者有時通過逆回購協議或直接投資來獲得現金,其中某些不是現金等價物。見下文“信用風險和重要客户”。雖然不包括在短期限制性現金和現金等價物中,但現金和現金等價物保證金是一種限制性現金,不包括投資存款、應收交貨合同和未結算差異保證金,因為這些金額代表投資現金而不是限制性現金的一種形式。
合併現金流量表列報
資產負債表合併現金流量表中列報的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、現金和現金等價物保證金保證金和擔保基金構成部分的對賬情況如下(以百萬計):
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| 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,799 | | | $ | 607 | | | $ | 583 | |
短期限制性現金和現金等價物 | 6,149 | | | 1,035 | | | 1,000 | |
長期限制性現金和現金等價物 | 405 | | | 398 | | | 408 | |
現金及現金等值保證金及保證金 | 141,990 | | | 145,936 | | | 81,628 | |
總計 | $ | 150,343 | | | $ | 147,976 | | | $ | 83,619 | |
投資
我們對其他公司的股權證券進行了各種投資。我們還投資共同基金和固定收益證券。我們將原始到期日不到一年的非現金等價物的所有其他投資歸類為短期投資,將我們打算持有一年以上的所有投資歸類為長期投資。短期和長期投資分別計入所附綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。
股權投資
股權證券投資或股權投資按公允價值列賬並計入其他非流動資產,無論已實現或未實現的公允價值變動均在淨收益中確認。對於那些我們不能控制並且不容易確定公平市場價值的投資,例如那些非上市公司的投資,我們根據會計準則更新,或ASU,2016-01號,做出了公允價值政策選擇。金融工具--總體(825-10分專題):金融資產和金融負債的確認和計量,或亞利桑那州2016-01年度。選舉要求我們僅在類似或相同投資的有序交易中出現可觀察到的價格變化時才調整此類投資的公允價值,公允價值的任何變化均在淨收益中確認。
權益法投資
當吾等於某實體並無控股權,但對該實體的營運及財務政策有重大影響時,該等投資將採用權益法入賬,並計入其他非流動資產。當股息被宣佈為權益法投資賬面價值的減少時,我們會確認股息。當發生的事件或環境變化表明價值出現了非暫時性的下降時,我們就評估我們的權益法投資的減值。如果投資被確定為非臨時性的價值下降,則減記為估計公允價值。除我們在Bakkt的權益法投資減值(見附註4)外,截至2022年12月31日,我們並未就權益法投資計入任何其他減值費用。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊後入賬(見附註8)。折舊及攤銷乃採用基於資產估計使用年限的直線法計算,或如屬租賃改善,則以租賃期或改善的估計使用年限中較短者為準。我們於每個資產負債表日審核剩餘估計可用年限,並在事件或環境變化顯示剩餘可用年限已改變時作出調整。出售收益計入其他收入,出售虧損計入折舊費用。維護和維修費用在發生時計入費用。
壞賬準備
根據ASU 2016-13,金融工具.金融工具信用損失的測量,或ASU 2016-13年度,我們使用賬齡方法估計我們的可疑賬户撥備,根據主要收入來源類別以及其他獨特的收入來源因素進行分類。壞賬準備保持在我們認為足以在我們的應收賬款組合的預期壽命內吸收可能的損失的水平。撥備基於幾個因素,包括對風險特徵的持續評估、可能影響其履行財務義務能力的特定客户事件,以及其他合理和可支持的經濟特徵。當收款工作停止時,應收賬款從壞賬準備中註銷。
軟件開發成本
我們將與我們開發或獲取供內部使用的軟件相關的成本資本化. 資本化的成本包括內部和外部的直接成本和增量成本。與開發或獲得此類軟件有關的一般和行政費用計入已發生的費用。在前期或維護項目階段發生的開發成本在發生時計入費用。在應用程序開發階段發生的成本在軟件的使用壽命內使用直線法進行資本化和攤銷,一般不超過三年(ICE Data Services、ICE Mortgage Technology和NYSE Platform除外,它們擁有七年制有用的壽命)。當軟件準備好可以預期使用時,攤銷就開始了。
應計員工福利
我們有固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃,或統稱為“福利計劃”,涵蓋我們在美國的某些業務。養老金計劃的應計福利被凍結。我們確認綜合資產負債表中福利計劃的資金狀況,衡量截至本財政年度末的計劃資產和福利債務的公允價值,並在腳註中提供額外的披露(見附註17)。
福利計劃成本和負債取決於計算此類金額時使用的假設。這些指標由第三方專家提供,包括貼現率、醫療保健成本趨勢率、賺取的福利、利息成本、預期資產回報率、死亡率和其他因素。與假設不同的實際結果是在未來期間累積和攤銷的,因此通常會影響未來期間的已確認費用和已記錄債務。然而,其中某些未確認的金額在觸發事件發生時確認,例如當養老金債務的結算超過總利息和服務成本時。雖然我們認為所使用的假設是適當的,但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響我們的養老金和其他退休後債務以及未來確認的費用。
商譽與無限期無形資產
商譽指我們收購的收購價格超過所收購的可識別淨資產(包括其他已識別無形資產)公允價值的部分(見附註9)。當特定的權利或合同獲得時,我們確認具體可識別的無形資產。這一價值是在第三方估值專家的協助下確定的。
商譽已分配給我們的報告單位,用於減值測試,基於收購時預期有利於報告單位的協同效應、成本節約和其他預期未來現金流的部分。為我們的商譽測試確定的報告單位是:紐約證券交易所、其他交易所、固定收益和數據服務以及抵押貸款技術公司。商譽減值測試在第四財季每年在報告單位層面進行,如果存在表明可能減值的情況,或如果報告單位發生變化,則更頻繁地進行商譽減值測試。
我們還在我們的第四財季每年評估無限期無形資產的減值,如果存在表明資產可能減值的情況,我們還會更頻繁地進行評估。
對於商譽和無限期減值測試,我們可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位或無限期活無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果報告單位或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,減值損失在收益中確認,金額等於差額。或者,我們可以選擇繞過定性選項,進行定量測試,以確定公允價值是否低於賬面價值。對於我們的商譽減值測試,我們選擇繞過定性評估,應用定量方法。對於我們對無限期無形資產的測試,我們採用了定性和定量的方法。
長期資產與有限壽命無形資產
每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法完全收回時,我們便會審核我們的長期及有限年限無形資產的減值。當這些指標存在時,我們預計此類資產剩餘壽命內的未貼現未來現金流淨額。如果預計現金流量之和少於賬面金額,則將存在減值,按賬面金額與資產公允價值之間的差額計量。有限年限的無形資產一般使用直線法或加速法在其合同使用年限或估計使用年限中較短的時間內攤銷。
所有與內部開發的專利和商標相關的成本都在發生時計入費用。與購買的專利、商標和互聯網域名相關的所有成本都被記錄為其他無形資產,並在其估計使用壽命內使用直線方法攤銷。與許可專利有關的所有成本在許可期限內使用直線方法進行資本化和攤銷。
衍生工具和套期保值活動
我們可能會定期使用衍生金融工具來管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。所有衍生工具均按公允價值入賬。出於會計目的,我們一般不將這些衍生品指定為套期保值。因此,公允價值的變動在收入中確認。
我們在2022年、2021年和2020年進行了外匯對衝交易,作為經濟對衝,以幫助緩解部分外匯風險敞口。在這些年裏,這些交易的得失並不大。
所得税
我們在負債法下確認所得税。我們確認本年度報税表上估計的應付或退還税款的當期税項負債或税項資產。我們確認遞延税項資產和負債是由於財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税項後果。如果我們認為我們的部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們就建立估值準備金。遞延税項資產及負債以現行現行税率計量。我們不會確認税務優惠,除非我們得出結論,税務機關根據相關税務狀況的技術優點進行審計後,該優惠很可能會持續下去。如果達到了確認門檻,我們就會確認以税收優惠的最大金額衡量的税收優惠,根據我們的判斷,該税收優惠實現的可能性超過50%。我們確認與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款是所得税費用的一個組成部分。我們確認在發生期間與全球無形低税收入相關的税收影響。
我們主要根據我們在這些司法管轄區的業務,在許多國內和國外司法管轄區繳税。在評估已在我們的財務報表或納税申報單中確認的事件的未來税收後果時,需要做出重大判斷。這些未來税收後果的實際結果的波動可能會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
當我們確定以前記錄在累積其他全面收入中的項目的擱淺所得税影響的時間和程度時,我們使用關於養老金、退休後福利計劃義務和貨幣換算問題的投資組合方法。
收入確認
我們的收入主要包括通過我們的全球電子衍生品交易和清算交易所和現金股票交易執行和/或清算的交易收入,以及與我們的固定收益、數據服務、抵押貸款技術服務和上市相關的收入。當我們將承諾的商品或服務轉讓給客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合,這些組合通常能夠是不同的,並作為單獨的履約義務入賬。我們還評估所有合同,以確定適當的毛收入與淨收入報告。
我們幾乎所有的收入都被認為是與客户簽訂合同的收入。相關應收賬款餘額在我們的資產負債表中作為客户應收賬款入賬。我們沒有義務向客户提供保修、退貨或退款,但回扣除外,回扣是每期結算的,因此不會導致可變對價。除遞延收入外,我們沒有從前幾個期間已履行的履約確認的重大收入,也沒有任何交易價格分配給未履行的履約。某些判斷和估計被用於確定履行義務的履行時間和相關交易價格的分配。我們相信,這些都是向我們的客户轉移服務的真實寫照。
遞延收入是指與我們的年度、原始和其他上市收入、某些數據服務、清算服務、抵押貸款技術服務和其他收入相關的合同負債。遞延收入是我們唯一重要的合同資產或負債。關於遞延收入餘額、活動和預期確認時間的討論,請參閲附註6。
如果合同期限少於一年,或者如果我們不需要估計交易價格,我們選擇不披露分配給未履行履約義務的交易價格。對於我們與客户簽訂的所有合同,除了上市和某些數據、抵押貸款和清算服務外,我們的履約義務本質上是短期的,沒有重大的可變對價。此外,我們選擇了將銷售税從交易價格中剔除的實際權宜之計。我們已經評估了獲得或履行與客户的合同所產生的成本,並認為這些成本並不重要。
活動評估費和第31節費用
根據1934年《證券交易法》第31節的規定,我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會支付在我們的美國股票和期權交易所進行的交易的費用。第31條的收費旨在向政府收回監管證券市場和證券專業人士的成本。我們(或期權結算公司,或OCC,代表我們)反過來向在美國股票和期權交易所清算或結算交易的成員組織收取活動評估費,這些費用包括在隨附的綜合收益表中的交易所收入中,並將這些金額確認為收入。收到的費用在收到時以現金形式計入,並按照法律的要求,每半年匯出一次欠美國證券交易委員會的款項,並作為應計負債記錄在支付之前。活動評估費的設計與我們向美國證券交易委員會支付的第31條費用相等。因此,第31條的費用不會對我們的淨收入產生影響。
基於股票的薪酬
我們目前贊助股票期權計劃、限制性股票計劃和我們的員工股票購買計劃,或ESPP,為我們的員工和董事提供基於激勵的額外薪酬(見附註11)。股票期權和限制性股票由董事會薪酬委員會酌情授予。我們根據授予日的估計公允價值計量和確認基於股票支付獎勵的薪酬支出,包括員工股票期權、限制性股票和根據ESPP購買的股票。最終預期授予的那部分賠償金的價值在必要的服務期間確認為基於股票的薪酬支出。
我們使用布萊克-斯科爾斯定價模型來評估股票期權獎勵以及作為ESPP的一部分購買的股票。該模型估計的價值受到我們股票價格以及主觀變量的影響,這些主觀變量包括假設利率、我們的預期股息收益率、我們在獎勵期間的預期股價波動以及實際和預計的員工股票期權行使行為。根據我們的員工持股計劃,員工可以購買我們的股票
普通股,價格等於85在每個發行期的第一個交易日或最後一個交易日,股票公允市值的較低者的百分比。我們記錄與給予我們的參與員工的折扣相關的補償費用。
庫存股
我們按照成本法記錄庫存股活動,收購股票的成本被記錄為庫存股(見附註12)。如果將來發生這種情況,我們在庫存股正式報廢時的會計政策是從普通股中扣除面值,並反映任何超出面值的成本作為從額外實收資本(在以前發行的股票產生的範圍內)和留存收益中的扣除。
信用風險與重要客户
我們的結算所因在不同金融機構維持結算會員現金存款而面臨信貸風險(見附註14)。現金存款賬户是在大型、高評級的金融機構設立的,設立的目的是限制銀行抵銷或施加留置權的權利。我們還通過持有芝加哥聯邦儲備銀行現金賬户中的大部分現金存款、與幾家不同交易對手銀行達成的高質量短期主權債務逆回購協議,或者直接投資於主要原始到期日不到3個月的短期高質量主權債務和超國家債務,來限制我們的損失風險。雖然我們尋求獲得合理的回報率,為結算會員帶來利息收入,但我們主要關注的是保本和管理與這些存款有關的風險。由於結算所可能會將利息收入減去成本轉嫁給會員,這可能包括負收益率或因市場狀況而降低的收益率。
在進行逆回購協議時,我們的結算所接受由結算所控制的託管賬户中的標的證券的交割。此外,購買的證券的市值大於逆回購金額。高質量主權債務的典型減記是2逆回購金額的%。因此,如果逆回購對手方未能履行其回購相關逆回購證券的義務,我們的結算所將擁有價值可能大於逆回購對手方對結算所義務的證券。
ICE Clear Credit是金融穩定監督委員會指定的具有系統重要性的金融市場公用事業公司,截至2022年12月31日在芝加哥聯邦儲備銀行維持美元賬户。ICE Clear Europe在荷蘭央行歐洲中央銀行(ECB)以及英國央行英格蘭銀行(BOE)開設了以歐元計價的賬户。這些賬户為ICE Clear Europe提供了將歐元和英鎊計價的現金保證金安全地存放在各國銀行的靈活性,特別是在歐元和英鎊回購市場的流動性可能暫時收縮的時期。與其他託管和投資安排相比,此類賬户旨在降低ICE Clear Credit和ICE Clear Europe的託管、流動性和操作風險。
我們的期貨業務的信用風險最小,因為它們的大部分交易收入目前都是通過我們的結算所清算的。我們與固定收益和數據服務收入、現金交易、上市收入、技術收入、CDS和雙邊場外交易(OTC)、能源交易收入和抵押技術服務相關的應收賬款使我們面臨信用(收款)風險,因為我們不要求這些客户提供抵押品。我們通過終止客户保持上市或接收數據的能力,或終止有拖欠賬户的實體的其他服務,來限制我們的損失風險。構成我們客户基礎的大量實體也緩解了風險集中在應收賬款上。不包括結算會員,截至2022年12月31日或2021年12月31日,沒有個別應收賬款餘額超過合併應收賬款總額的10%。我們的應收賬款是按開出的金額結算的。
租契
我們根據ASU第2016-02號記錄我們的租約,租契,或ASU 2016-02。這一標準要求確認融資和經營租賃產生的資產和負債,以及額外的定性和定量披露。ASU 2016-02要求承租人確認使用權資產,該資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,並在資產負債表上確認相應的租賃負債。經營租賃使用權資產及負債於租賃開始日按租賃期內應支付的租賃付款現值入賬,按租賃開始日可得資料的遞增借款率計算。由於租約中隱含的利率在我們的大部分租約中並不容易確定,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租金支出在租賃期內以直線方式確認。房租費用是
在所附綜合損益表中計入租金和佔用費用以及技術和通信費用(見附註15)。
與收購相關的交易和整合成本
我們因已完成的和潛在的收購以及其他戰略機會而產生增量成本。這包括投資銀行顧問、律師、會計師、税務顧問和公關公司的費用,以及與信貸安排相關的費用,以及與擬議或已完成交易直接相關的其他外部成本。根據ASC 805,企業合併,與收購有關的交易及整合成本(不包括髮行債務或股權證券的成本)於產生該等成本及收取服務期間支出,並不包括在收購價格內。
2022年發生的與收購相關的交易和整合成本主要是由於與我們即將進行的對Black Knight的收購和我們對Ellie Mae的整合相關的法律和諮詢費用。2021年發生的與收購相關的交易和整合成本主要與我們對Ellie Mae和Bakkt交易的整合有關。2020年內產生的與收購相關的交易和整合成本主要涉及我們收購Ellie Mae和Bridge2 Solutions的成本(見附註3)。
金融工具的公允價值
公允價值是指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。我們的金融工具主要包括若干短期及長期資產及負債、客户應收賬款、保證金存款及擔保基金、權益及權益法投資,以及短期及長期債務(見附註18)。
我們金融工具的公允價值是基於三個層次的層次結構來計量的:
•1級輸入-活躍市場中相同資產或負債的報價。
•2級輸入-第1級投入以外的可觀察投入,如活躍市場中類似資產和負債的報價,或直接可觀察到的報價以外的投入。
•第3級輸入-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
外幣折算調整與外幣交易損益
我們的職能貨幣和報告貨幣是美元。我們在英國、歐洲大陸、亞洲和加拿大的某些子公司的淨投資產生了外幣兑換收益和損失。這些子公司的收入、支出和財務結果是以子公司所在國家的本位幣記錄的,主要是英鎊和歐元。這些子公司的財務報表使用當前匯率換算成美元,適用的税後淨額收益或虧損計入累計換算調整賬户,這是權益的一個組成部分。截至2022年12月31日及2021年12月31日,我們的權益中因外幣換算調整而累積的其他全面虧損所佔的比例為$278百萬美元和美元150分別為100萬美元。
我們有與結算外幣資產、負債和應付款項有關的外幣交易損益,這些都是通過我們的業務發生的。這些交易損益是由於不同時期外幣匯率的增減所致。訂立遠期外匯合約是為了管理外幣匯率風險。外幣交易的損益計入所附綜合損益表的其他收入/(費用),淨虧損#美元。9百萬,$13百萬美元和美元52022年、2021年和2020年分別為100萬。
普通股每股收益
每股普通股基本收益採用本年度已發行普通股的加權平均計算。股票期權和限制性股票獎勵的普通股等值股份,採用庫存股的方法,計入每股攤薄後的股份,除非計入的效果是反攤薄的(見附註20)。
最近採用的會計公告
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標準/説明 | 生效日期和採用注意事項 | 對財務報表的影響 |
ASU 2021-08,企業合併(主題805),從與客户的合同中對合同資產和合同負債的會計,要求根據美國會計準則第606條確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債,與客户簽訂合同的收入。決定於收購日期記錄的合同資產及合同負債金額的考慮因素包括收購合同的條款,例如付款時間、在合同中確認每項履約義務以及在合同開始時按相對獨立的銷售價格將合同交易價格分配給每項已確認的履約義務。本標準從2023年第一季度開始生效,並應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的收購,並允許及早採用。 | 我們早在2022年12月31日就採用了這一標準。 | 我們評估了這一指引,以確定對我們合併財務報表的影響。根據我們的評估,我們得出結論,採用該指南的影響不是很大。 |
ASU No. 2016-13, 金融工具.金融工具信用損失的測量,適用於以攤銷成本計入的所有金融工具,包括持有至到期的債務證券和應收賬款。它要求按攤銷成本列賬的金融資產應按預期收回的淨額列報,並要求各實體通過可供出售債務證券的信貸損失準備金記錄信貸損失。 | 我們於2020年1月1日在修改後的追溯基礎上通過。 | 我們評估了這一指引,以確定對我們合併財務報表的影響。根據我們的評估,我們得出結論,採用該指南的影響不是很大。關於我們採用的進一步披露和細節將在下面討論。 |
ASU 2017-04, 簡化商譽減值測試,取消商譽減值測試的第二步,即如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則需要進行假設的收購價格分配。商譽減值現在將使用報告單位的賬面價值和公允價值之間的差額來計量,任何確認的損失都不應超過分配給該報告單位的商譽總額。 | 我們於2020年1月1日在預期的基礎上通過了。 | 我們評估了這一指引,以確定對我們合併財務報表的影響。根據我們的評估,我們得出結論,採用該指南的影響不是很大。近年來,我們報告單位的公允價值一直大於其相應的賬面價值。未來預測、市場狀況和其他因素的變化可能會導致我們報告單位的公允價值超出其相應賬面價值的變化。 |
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標準/説明 | 生效日期和採用注意事項 | 對財務報表的影響 |
ASU 2018-15, 客户對作為服務的雲計算安排中發生的實施成本的核算 合同,通過提供指導以確定雲計算安排何時包括軟件許可並且僅為託管服務,從而幫助實體評估客户在雲計算安排中支付的費用的會計處理。客户現在將採用與軟件許可安排相同的標準來資本化實施成本。指導意見還規定了資本化執行成本和相關攤銷費用的資產負債表、損益表和現金流量分類,並要求額外進行定量和定性披露。 | 我們於2020年1月1日通過,並預期將這些規則應用於生效日期或之後發生的符合條件的成本。 | 我們評估了這一指引,以確定對我們合併財務報表的影響。根據我們的評估,我們得出結論,採用該指南的影響不是很大。 |
ASU No. 2019-12, 簡化所得税的會計核算消除了與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它澄清,單一成員有限責任公司和其他類似的不繳納所得税的被忽視實體,不需要在其單獨的財務報表中確認合併所得税費用的分配。此外,它簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,以及導致商譽税基上升的交易。 | 從2020年12月15日之後的財年開始生效,允許提前採用。我們選擇提前通過,並於2020年1月1日通過。 | 我們評估了這一指引,以確定對我們合併財務報表的影響。根據我們的評估,我們得出結論,採用該指南的影響不是很大。 |
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我們目前預計,任何未決的會計聲明都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
採用ASU 2016-13,金融工具.金融工具信用損失的測量
2020年1月1日,我們採用了修正的追溯方法,通過累計效果調整$,採用了ASU 2016-13年度。10百萬美元,扣除税收後的留存收益。ASU 2016-13年度主要影響我們使用預期信貸損失模型計算應收賬款壞賬準備。除了下面提到的以外,我們目前不持有可供出售的債務證券、表外信用敞口或受該標準影響的其他重大金融資產。
我們認為我們的重大金融資產在我們的範圍內,包括我們的現金等價物、短期和長期受限現金等價物以及我們結算會員的現金等價物和逆回購應收賬款,並確定該等資產的信用損失風險最低。我們通過將現金和結算會員的現金投資於高評級的政府證券,主要是美國國債和其他我們認為是現金等價物的三個月以下的主權債務,或者投資於逆回購協議,稱為逆回購,主要是隔夜到期日。逆回購按日進行估值,並受抵押品維持條款的約束,根據該條款,如果標的證券的價值損失,交易對手必須提供額外的抵押品,金額足以維持至少102%。因此,在截至2022年12月31日的一年中,我們沒有記錄這些金融資產的信貸損失。
基於我們應收賬款的高週轉率和可收回性、由於高質量和大量實體構成我們的客户基礎而減少的違約和集中風險,以及我們大部分收入的月度賬單過程,我們沒有經歷採用CECL模式後確認的損失撥備的大幅增加。
2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的壞賬準備期初和期末金額核對如下(單位:百萬):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
壞賬準備的期初餘額 | $ | 24 | | | $ | 27 | | | $ | 8 | |
採用ASU的影響2016-13年 | — | | | — | | | 13 | |
壞賬支出 | 11 | | | 13 | | | 16 | |
沖銷 | (13) | | | (16) | | | (10) | |
壞賬準備期末餘額 | $ | 22 | | | $ | 24 | | | $ | 27 | |
上表中的沖銷是指扣除回收後的壞賬沖銷。這些數額還包括外幣換算調整的影響。
3.收購和資產剝離
收購和資產剝離
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公司 | 交易日期 | 主要細分市場 | 描述 |
Bakkt Holdings、LLC或Bakkt | 2021年10月15日解除合併 | 交易所 | Bakkt是一家擁有集成平臺的企業,使消費者和機構能夠進行數字資產交易。Bakkt平臺由三個相輔相成的方面組成:數字資產市場、忠誠贖回服務和另一種支付方式。
2021年,Bakkt完成了與VPC Impact Acquisition Holdings(VPC Impact Acquisition Holdings)的合併,VIH是一家由勝利公園資本(VPC)贊助的特殊目的收購公司。交易結束後,由於我們無法通過我們的可變權益達到權力標準,以及因為我們持有合併後公司的少數投票權權益,在2021年第四季度,我們在失去控制權時解除了Bakkt的合併,並預期將其視為財務報表中的權益法投資。 |
Ellie Mae Intermediate Holdings I,Inc.及其間接全資子公司Ellie Mae,Inc.(統稱為Ellie Mae) | 收購日期:2020年9月4日 | 抵押貸款技術 | Ellie Mae是一家面向抵押貸款金融行業的基於雲的技術解決方案提供商,並擴大了我們的ICE Mortgage Technology產品組合。Ellie Mae通過其數字貸款平臺為抵押貸款供應鏈的參與者提供技術解決方案,包括3,000客户以及參與其開放網絡的數千名合作伙伴和投資者。發起人依靠Ellie Mae安全地管理整個抵押貸款生態系統的數據交換,以支持抵押貸款的發起,同時遵守各種地方、州和聯邦合規要求。有關Ellie Mae的收購價格分配和補充形式財務信息,請參見下文。 |
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在2022年至2021年期間,我們收購了多家對我們的業務不重要的公司。
尚未完成對黑騎士公司的收購。
2022年5月4日,我們宣佈,我們已達成最終協議,收購Black Knight,Inc.,或Black Knight,一家服務於住房金融連續體的軟件、數據和分析公司,包括房地產數據、抵押貸款和服務,以及二級市場。根據截至2022年5月4日ICE、洲際交易所全資子公司沙子合併子公司和黑騎士之間於2022年5月4日達成的合併協議和計劃,Sub將與黑騎士合併並併入黑騎士,我們將合併為黑騎士,黑騎士將作為ICE的全資子公司繼續存在。截至2022年5月4日,這筆交易的價值約為美元13.1十億美元,或美元85每股黑騎士普通股,現金包括80總交易對價的百分比和我們普通股的股份,包括20當時總交易對價價值的%。交易對價的現金總額部分固定為#美元。10.5交易對價的總股票部分的價值將隨我們普通股的市場價格波動,並將根據我們普通股在截至前三個交易日的連續十個交易日的交易量加權平均數的平均值來確定。
完成合並。這筆交易建立在我們作為為快速發展的美國住房抵押貸款行業提供電子工作流程解決方案的供應商的地位。
Black Knight為房地產和住房金融市場提供全面和集成的軟件、數據和分析解決方案生態系統。我們相信,黑騎士生態系統通過幫助組織降低成本、提高效率、發展業務和降低風險,為抵押貸款和房地產生命週期中的各種規模的客户增加了價值。
2022年8月19日,我們的S-4表格初步委託書/招股説明書被美國證券交易委員會宣佈生效,2022年9月21日,黑騎士股東批准了這筆交易。在收到監管部門的批准並滿足慣常的成交條件後,這筆交易預計將於2023年上半年完成。
Ellie Mae收購
2020年9月4日,我們收購了Ellie Mae,總對價為11.4來自私募股權公司Thoma Bravo的10億美元。購買價格為$。9.510億美元現金,經調整後為美元335收購之日Ellie Mae持有的現金和現金等價物為百萬美元,約為1.9十億美元,或大約18.4百萬股我們的普通股,基於我們在收購日的股票價格。ICE以我們於2020年8月發售新優先票據所得款項淨額,連同發行商業票據及根據新的優先無抵押定期貸款安排借款(見附註10),為收購價格的現金部分提供資金。我們已根據ASC 805評估了此次收購和相關披露的影響-企業合併。
收購價已根據收購日在第三方估值專家協助下確定的各自估計公允價值分配給有形和可識別無形資產和負債淨值。購買價格超過有形和可識別無形資產淨值的部分計入商譽。商譽指與新產品開發有關的潛在收入協同效應、各種費用協同效應以及進入新市場的機會。購買價格分配如下(單位:百萬):
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| 購進價格分配 |
現金和現金等價物 | $ | 335 | |
財產和設備 | 125 | |
商譽 | 7,731 | |
可識別的無形資產 | 4,442 | |
其他資產和負債,淨額 | 48 | |
可識別無形資產的遞延税項負債 | (1,253) | |
採購總價分配 | $ | 11,428 | |
在進行收購價格分配時,除其他因素外,我們考慮了收購資產的未來預期用途、歷史財務業績分析和對Ellie Mae業務未來業績的估計。
下表列出了截至2022年12月31日與收購相關的無形資產的組成部分(單位為百萬,年限除外):
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| 收購日期-公允價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 使用年限(年) |
客户關係 | $ | 3,136 | | | $ | (377) | | | $ | 2,759 | | | 10至20 |
積壓 | 300 | | | (139) | | | 161 | | | 5 |
商標/商號 | 200 | | | (25) | | | 175 | | | 5至20 |
發達的技術 | 739 | | | (262) | | | 477 | | | 7 |
正在進行的研究和開發 | 67 | | | — | | | 67 | | | 不適用 |
總計 | $ | 4,442 | | | $ | (803) | | | $ | 3,639 | | | |
從收購之日到2020年12月31日,Ellie Mae的收入為351100萬美元,包括在我們的抵押貸款技術收入和運營費用$250在我們的綜合損益表中記錄了100萬美元。
下表中的財務信息按形式彙總了ICE和Ellie Mae兩家公司的業務合併結果,好像這兩家公司在本報告所述期間開始時已合併。未經審計的備考財務資料僅供參考,並不表明如果在所述期間開始時進行收購,本應取得的業務成果。諸如此類
未經審計的備考財務信息基於ICE和Ellie Mae的歷史財務報表。這一未經審計的備考財務信息是基於僅為開發該等未經審計的備考信息而做出的估計和假設,包括但不限於購買會計調整、為收購價格融資而發行的債務的利息支出、與收購相關的交易成本、扣除歷史上的Ellie Mae無形資產攤銷以及增加與此次收購相關的無形資產攤銷。未經審計的備考財務信息沒有反映合併業務已經或可能實現的任何協同效應或運營成本削減。未經審計的備考財務信息將我們和Ellie Mae在2020年的歷史業績合併在下表中(以百萬為單位)。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 6,644 | |
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洲際交易所的淨收入 | $ | 2,193 | |
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收入中包括的基於交易的費用,減去上表中的基於交易的費用,不受預計調整的影響,並同意我們綜合收益表中歷史上列報的金額,因為它們只與ICE有關,而不與Ellie Mae有關。
Bakkt交易
2021年10月15日,Bakkt完成了與VPC Impact Acquisition Holdings(VPC Impact Acquisition Holdings)的合併,VIH是一家由勝利公園資本(VPC)贊助的特殊目的收購公司。Bakkt和VIH之間的業務合併導致企業價值約為$2.110億美元,其中包括大約479合併後公司資產負債表上的百萬現金,反映出高達123VIH信託賬户中持有的100萬現金和一美元325同時對合並後公司A類普通股的公共股權或PIPE進行私人投資100萬美元31在Bakkt賬户中持有的現金達百萬美元。這根管子的價格是1美元。10.00每股,幷包括$47來自我們的百萬承諾。新合併的公司已更名為Bakkt Holdings,Inc.,並在紐約證券交易所(NYSE)上市。
作為交易的一部分,Bakkt的現有股權持有人和管理層100通過保留Bakkt的可變權益,將其股權的10%注入合併後的公司,並受六個月的禁售期限制。VIH的某些股東行使了贖回權,在交易結束時,Bakkt股權持有人,包括ICE,擁有大約81%的股份,VIH的公眾股東擁有大約5%,vPC擁有2%,而PIPE投資者(也包括我們在內)擁有大約12合併後公司已發行及已發行股本的百分比。
在業務合併完成後,我們舉行了大約68%的經濟利息,其中包括我們的浮動利息和管道投資。由於與交易有關的巴克特投票協議對洲際交易所的限制,我們在合併後的公司中持有少數投票權權益。在交易結束前,Bakkt的收入和運營費用在我們的綜合收入和運營費用中報告。交易結束後,由於我們無法通過我們的可變權益達到權力標準,以及因為我們持有合併後公司的少數投票權權益,在2021年第四季度,我們在失去控制權時解除了Bakkt的合併,並預期將其視為財務報表中的權益法投資。我們在這筆交易中錄得税前收益#美元。1.4在2021年第四季度,我們的綜合損益表中包括了其他營業外收益。税前收益是記錄權益法投資價值#美元的結果。1.710億美元,外加我們可贖回的非控制權益負債$107100萬美元,由Bakkt淨資產#美元的解除合併部分抵消295百萬美元,以及我們額外的管道捐款$47百萬美元。
Bakkt和VIH的合併引發了關於Bakkt股權激勵獎的市場狀況事件。因此,在2021年期間,我們產生了$31與該等獎勵有關的百萬元非現金補償開支,於Bakkt解除合併前記為收購相關成本(見附註11)。
Bridge2解決方案收購注意事項
Bridge2 Solutions是為商家和消費者提供忠誠度解決方案的領先供應商。在2020年2月被我們收購後,Bridge2 Solutions與其資本募集一起被貢獻給Bakkt。為了為收購Bridge2 Solutions提供資金,Bakkt完成了1美元的資本募集300洲際交易所和少數投資者提供的數百萬美元資金。這次與收購相關的資本募集觸發了Bakkt的某些股權激勵獎勵的市場狀況,因此,我們產生了$102020年與這些獎勵相關的非現金補償支出為100萬美元,被記錄為與收購相關的成本(見附註11)。
以下總結了我們對Bridge2解決方案的收購價格分配,基於收購日各自的估計公允價值,分別為有形和可識別無形資產和負債淨值。購買價格超過有形和可識別無形資產淨值的部分計入商譽。收入和支出對列報的期間並不重要。
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| 採購採購價格分配 (百萬美元) |
| Bridge2解決方案 | | 使用壽命 (年) | |
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客户關係無形資產 | $ | 54 | | | 12 | |
發達的技術無形資產 | 12 | | | 7 | |
商號無形資產 | — | | | 1 | |
可確認無形資產總額 | $ | 66 | | | | |
商譽 | 217 | | | | |
其他營運資金調整 | (22) | | | | |
收購總價現金對價 | $ | 261 | | | | |
截至2021年10月15日,在上文討論的Bakkt交易之後,我們不再在財務報表中合併Bridge2 Solutions。
非控制性權益
2020年,我們從一羣少數投資者那裏獲得了阿布扎比洲際交易所期貨公司的非控股權益。
少數投資者持有我們的CDS清算子公司的淨利潤分享權益26.7截至2022年12月31日的所有權權益百分比。
2018年12月,Bakkt的資本為$183在ICE作為大股東的情況下,以及一羣其他小股東的初始資金為100萬美元,並在2020年3月,額外提供了300在ICE保持其多數股權的情況下,獲得了100萬美元的資金。在某些條款的限制下,我們持有對這些權益的看漲期權。同樣,Bakkt的非洲際交易所合作伙伴持有看跌期權,要求我們在一定條件下回購他們的權益。這些少數股權在我們的綜合資產負債表中反映為臨時股本中的可贖回非控股權益。在上文討論的2021年10月Bakkt合併後,我們不再合併Bakkt,因此於2022年12月31日或2021年12月31日,我們沒有記錄Bakkt的可贖回非控股權益。
4.投資
股權投資受ASU 2016-01年度限制
我們的股權投資根據ASU 2016-01進行估值,金融工具--總體(825-10分專題):金融資產和金融負債的確認和計量,或亞利桑那州2016-01年度。關於我們確定金融工具公允價值的討論,見附註18。
對歐洲清算銀行的投資
我們之前擁有一臺9.8我們最初以$購買的Eurolear、plc或EuroClear的%股份631百萬美元。我們任命董事為歐洲結算銀行董事會成員,並將我們在歐洲結算銀行的投資歸類為股權投資。
2022年5月20日,我們完成了我們的9.8持有歐洲結算的%股份。我們投資的賬面價值是$700在出售時被歸類為我們資產負債表上的其他流動資產。我們賣出了$美元,錄得淨收益412022年將包括在其他收入中。
我們做到了不是2022年或2020年期間,我不會從歐洲清算銀行獲得股息。我們確認股息收入為#美元。602021年來自歐洲清算銀行的100萬歐元,包括在其他收入中。
對Coinbase的投資
2014年12月1日,我們以$收購了Coinbase Global,Inc.或Coinbase的優先股,Coinbase運營着一個加密貨幣交易平臺10100萬美元,相當於1.4完全稀釋、折算後的股權份額百分比
基礎。2021年4月14日,Coinbase完成了首次公開募股(IPO)。2021年4月15日,我們以1美元的價格出售了我們在Coinbase的投資1.24億美元,並錄得收益$1.23十億美元,或美元892在我們的綜合損益表中,扣除税後的淨額為其他收入。
權益法投資
我們的權益法投資包括OCC和Bakkt等。我們的權益法投資計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產。我們按成本計算權益法投資,並在有減值指標的情況下定期評估賬面價值。在每個報告期結束時,我們將權益法投資的利潤或虧損份額作為權益收益計入其他收入。此外,如果我們的權益法投資向我們發放現金股息,我們將從該投資的賬面價值中扣除這些股息的金額。
我們已確認($1.3億)、($42百萬美元)和$712022年、2021年和2020年,分別從我們的權益法投資其他收入/(費用)中估計利潤/(虧損)和減值(淨額)的份額為百萬美元。2022年至2021年的預計虧損主要與我們在Bakkt的投資有關,而2020年的預計利潤與我們對OCC的投資有關。每個期間都包括調整,以反映上期報告的實際結果與我們最初估計數之間的差異。
在評估吾等投資的賬面價值時,吾等會考慮(其中包括)被投資人的財務狀況及近期前景、被投資人經營所處的經濟或技術環境、相關行業的一般市況轉弱、被投資人能否繼續經營、被投資人就商譽、無形或長期資產記錄的任何減值費用,以及我們將投資保留一段足夠時間以容許任何預期市值回升的意圖及能力。
對OCC的投資
我們擁有一家40通過紐約證券交易所的直接投資獲得OCC的%權益。海外結算中心作為註冊清算機構受美國證券交易委員會監管,作為衍生品清算組織受美國商品期貨交易委員會監管。OCC是各種獨立交易所交易的證券期權、證券期貨、商品期貨和期貨期權的結算所。OCC與其他非附屬交易所一起清算在NYSE Arca和NYSE Amex期權上交易的證券期權。
我們認出了$15百萬,$51百萬美元和美元71分別在2022年、2021年和2020年期間,將股權收益作為我們在OCC估計利潤中的份額,包括在其他收入中。
對巴科特的投資
在Bakkt於2021年10月15日與VIH合併後,我們舉行了一次大約68%的經濟利益,並將其視為權益法投資(見附註3)。我們記錄了估計的股本損失和減值#美元。1.42022年與我們在Bakkt的投資相關的10億美元。
2022年期間,Bakkt報告了商譽和無形資產的減值。截至2022年12月31日,在記錄了我們在Bakkt的權益法虧損中的份額(包括Bakkt的減值費用)後,我們在Bakkt的投資中記錄了按其公允價值計提的減值作為其他費用。這是基於我們認為公允價值由於上述因素導致的非暫時性下降,包括對Bakkt記錄的減值費用的考慮。截至2022年12月31日,我們在Bakkt的投資的賬面價值被確定為$208百萬美元。
我們得出的結論是,Bakkt符合2022年S-X規則3-09的顯著性檢驗。截至2022年9月30日,Bakkt的總資產和負債為879百萬美元和美元220截至2022年9月30日的9個月,Bakkt的淨收入和淨虧損分別為39百萬美元和(美元1.710億)。截至2021年12月31日,Bakkt的總資產和負債為2.410億美元1202021年10月15日至2021年12月31日期間,Bakkt的淨收入和淨虧損分別為11百萬美元和(美元165百萬)。根據S-X條例第3-09條,Bakkt截至2022年12月31日及截至該年度的財務報表將作為本表格10-K的修正案提交。
5.收入確認
我們的主要收入合同分類如下所述。這些類別最能代表那些在我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性方面具有相似經濟特徵的類別。
交易所收入
•期貨和期權:我們期貨和期權交易業務的收入主要是為履行衍生品交易和清算義務而收取的費用。在我們的衍生品市場,我們從交易和/或清算的每一份合約的交易對手那裏賺取交易和清算收入。
我們的交易和清算收入主要包括在我們的交易所部門,但我們的CDS和固定收益交易和清算收入除外,這些收入將在下文討論幷包括在我們的固定收益和數據服務部門。衍生品交易和結算費用包含二履約義務:(1)交易執行/結算創新和(2)未平倉權益的風險管理。當我們在這兩個之間分配交易價格時二由於業績債務通常幾乎同時得到履行,因此不會出現收入大幅遞延的情況。我們的交易所部門期貨和期權交易和清算收入是扣除回扣後報告的。返點為$815百萬,$982百萬美元和美元9332022年、2021年和2020年分別為100萬。交易和結算費用可以根據用於確定回扣的交易量折扣而變化,但實際上所有交易量折扣都是按月計算和記錄的。交易和清算費用,以及任何退還給我們客户的成交量折扣,都是根據我們公佈的費用表按月計算和計費的。
•現金股權和股權期權:我們現金、股票和股票期權市場的收入代表交易執行費。現金交易和股票期權包含一與瞬間發生的每一筆交易有關的履行義務,收入在交易發生時記錄。我們向某些客户支付流動資金,並收取與我們市場訂單相關的傳送費,這些訂單被送往其他市場執行,並將這些付款確認為收入成本。此外,我們向美國證券交易委員會支付紐約證交所監管監督費,並從客户那裏收取等額費用。這些也被認為是收入成本,這兩項與紐約證交所相關的費用都包括在基於交易的費用中。對於我們的一家股票期權交易所,報告的收入是扣除回扣後的淨額。那次交換的回扣是$50百萬,$51百萬美元和美元292022年、2021年和2020年分別為100萬。
•房源:我們的上市收入包括原始和年度上市費用,以及其他公司訴訟費用。每筆不同的上市費用分配給多項履約義務,包括原始和增量上市和投資者關係服務,以及客户續訂在我們交易所上市的選擇權的重大權利。在進行此項分配時,上市服務的獨立售價按原始及年度上市費用釐定,而投資者關係服務的獨立售價則按其市值釐定。所有掛牌費用都是預先支付的,並隨着時間的推移履行已確定的履約義務。與投資者關係履約義務相關的收入在提供這些服務期間按比例確認,剩餘收入隨着客户繼續在我們的交易所上市而按比例確認。與其他公司行為相關的上市費用被視為我們上市合同的合同修改,並隨着客户繼續在我們的交易所上市而按比例確認。
•數據和連接服務:我們的數據和連接服務收入與我們提供的各種數據和連接服務有關,這些服務直接歸因於我們的交流場所。交易所數據服務包括專有的實時和歷史定價數據,以及與我們的全球期貨市場和紐約證券交易所有關的訂單和交易信息。此外,我們還從國家市場體系或NMS計劃中獲得收入的一部分。另外,我們還提供與我們的期貨、現金股權和期權交易所和結算所直接相關的連接服務。數據和連接服務收入主要以訂閲為基礎,按月、季度或每年預付,並隨着時間的推移按比例確認,因為我們在整個期間一致履行了數據交付的績效義務。考慮到這些合同主要由固定價格的單一履約義務組成,因此不存在可變對價,也不需要分配交易價格。
•場外交易和其他:我們的場外收入來自我們的雙邊能源市場,我們在那裏提供基於實物結算的天然氣、電力和成品油合同的電子交易。其他收入主要包括某些結算保證金存款的利息收入、監管處罰和罰款、使用我們設施的費用、向我們的美國證券交易所成員機構收取的監管費用、指定做市商服務費、交易所會員費以及農業評級和認證費用。通常,場外交易費用和其他收入包含一項業績義務。由於這些合同主要由固定價格的單一履約義務組成,因此不存在可變對價,也不需要分配交易價格。場外交易和其他收入的服務主要在某個時間點得到滿足。因此,我們沒有必要分配費用,也沒有推遲結果的必要,因為我們當時對客户沒有進一步的義務。
在我們與第三方的某些收入分享安排中,我們控制交付的合同;在這些安排中,我們作為委託人,收入記錄在毛收入中。
固定收益和數據服務收入
•固定收益執行力:執行費用是扣除回扣後報告的,可以根據確定回扣時使用的交易量折扣而變化,但幾乎所有的交易量折扣都是按月計算和記錄的。執行費用和回扣是根據我們公佈的費用明細表按月計算和計費的。固定收益執行回扣在2022年、2021年和2020年都是象徵性的。此外,我們還從代理交易的交易執行中賺取固定收益交易費、佣金以及無風險本金交易的淨加價和降價。固定收益執行費包含一與瞬間發生的每一筆交易有關的履行義務,收入在該時間點入賬。固定收益收入還包括與我們的CDS清算業務相關的某些清算保證金存款的利息收入,這些存款在某個時間點得到滿足,並由單一履約義務組成。
•CDS清算:CDS清算收入報告的是扣除回扣後的淨額。2022年、2021年和2020年的回扣都是象徵性的。我們為全球CDS市場提供清算服務,我們CDS交易和清算收入的時間和性質與上文討論的交易所分部交易和清算收入的性質相似。CDS衍生品交易和清算費用包括二履約義務:(1)交易執行/結算創新和(2)未平倉權益的風險管理。當我們在這兩個之間分配交易價格時二由於業績債務通常幾乎同時得到履行,因此不會出現收入大幅遞延的情況。
•固定收益數據和分析以及其他數據和網絡服務:固定收益數據和分析服務收入本質上是經常性的,包括評估的定價和參考數據以及分析,包括主權債券、公司債券和市政債券、抵押貸款和資產支持證券以及槓桿貸款。其他數據和網絡服務包括與ICE全球網絡和我們的綜合饋送業務相關的服務,以及桌面和其他多資產類別分析。
上述數據服務的每種合同類型的性質和時間性質相似。數據服務收入主要以訂閲為基礎,按月、按季或按年預付,並隨着時間的推移按比例確認,因為我們在整個期間一致履行了數據交付的績效義務。考慮到這些合同主要由固定價格的單一履約義務組成,因此不存在可變對價,也不需要分配交易價格。在我們的某些涉及第三方的數據合同中,我們要麼安排第三方將服務轉移給我們的客户,要麼我們將第三方數據轉移給我們的客户;在這些安排中,我們充當代理,收入記錄為淨額。
抵押貸款技術收入
•始發技術:我們的發起技術作為抵押貸款交易的記錄系統,自動收集、審查和驗證與抵押相關的信息,並自動執行旨在幫助確保每筆完成的貸款交易都高質量並符合二級市場標準的規則和業務實踐。這些收入基於經常性軟件即服務(SaaS)訂閲費,以及額外的基於交易的基於成功的定價費,因為貸款人超過了其每月基本訂閲中包括的已完成貸款的數量。
此外,ICE Mortgage Technology網絡為發起人提供與抵押貸款供應鏈的連接,並促進我們的客户與由第三方服務提供商以及貸款人和投資者組成的廣泛生態系統之間的安全信息交換,這對完成我們發起網絡上每年發生的數百萬筆貸款交易至關重要。ICE Mortgage Technology網絡的收入主要基於交易。
履約義務由一系列不同的服務和支助服務組成。抵押貸款認購客户同時從我們的業績中獲得和消費收益,收入隨着時間的推移得到確認,因為我們的業績義務在整個期間都得到了一致的履行。合同的範圍一般在一年到五年。基於成功的合同必須按月結算計算,客户有義務根據客户在特定月份處理的已完成貸款交易的數量,支付合同基本費用或可變已結清貸款費用中較大的一項。根據基於成功的合同,由於履行了認購履約義務,每月基本費用按合同條款按比例確認,超過基本費用的結算貸款費用被視為可變對價。
對於大多數包括可變對價的合同,這類費用是在賺取費用的當月確認的,因為可變付款的條款具體涉及轉移不同的服務遞增時間(一個月)所產生的結果,而且因為這種數額反映了我們預期有權在這段時間內提供使用Entrass平臺的費用,這與專題606的分配目標一致。對於以這種方式分配可變對價無法實現分配目標的某些合同,將在合同開始時估計將收到的總可變對價,並在合同期限內考慮歷史趨勢、行業數據和合同特定因素按比例確認,以確定我們預期有權獲得的預期金額。交易價格中包含的可變對價金額受到限制,以確保在隨後解決可變對價金額時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。當協議涉及多個不同的履約義務時,我們在安排開始時根據每個履約義務的相對獨立售價將安排對價分配給所有履約義務。
•結案解決方案:我們的結算解決方案將貸款人、產權和結算代理以及個人記錄員等關鍵參與者聯繫在一起,使結算和記錄過程數字化。對於這些服務,我們作為代理,收入記錄為淨額。這些服務的收入主要包括與每筆即時發生的交易有關的一項履約義務,收入主要記錄在交易的時間點。成交解決方案還包括來自我們的抵押電子登記系統公司或MERS數據庫的收入,該數據庫提供一個記錄系統,用於記錄和跟蹤變化,以及美國住宅房地產擔保貸款的維護權和受益所有權權益。MERS數據庫收入包含與每筆新貸款登記和未來轉移相關的多項履約義務,收入主要在每筆交易的時間點記錄。結算解決方案收入可能包括在合同期限內按比例確認的固定費用訂閲部分,因為這種方法最好地描述了我們的業績模式。
•數據和分析:收入包括與ICE Mortgage Technology的自動化、智能、質量或AIQ相關的收入,該產品將機器學習應用於整個貸款發放流程,通過我們的自動文檔識別和數據提取功能簡化數據收集和驗證,為客户提供更高的效率。AIQ的收入可以是經常性的,也可以是基於交易的。此外,我們提供的數據包括實時行業和同行基準工具,這些工具為發起人提供了對美國住宅抵押貸款市場實時趨勢的詳細瞭解。我們還通過私有數據雲提供數據即服務或DaaS服務,供貸款人訪問自己的數據和原始信息。與我們的數據產品相關的收入在很大程度上是基於訂閲和經常性的,並隨着時間的推移按比例確認,因為這種方法最能描述我們的業績模式。在整個期間,我們始終履行數據交付的履行義務。
•其他:其他收入包括專業服務費,以及附屬產品的收入。其他收入既可以是經常性收入,也可以是基於交易的收入。
下表描述了我們按業務線和細分市場的收入分類(以百萬為單位)。此處的金額已彙總,因為它們遵循一致的收入確認模式,並與附註19中的細分信息一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交換區段 | | 固定收益和數據服務細分市場 | | 抵押貸款技術細分市場 | | 合併總數 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
總收入 | $ | 6,415 | | | $ | 2,092 | | | $ | 1,129 | | | $ | 9,636 | |
基於交易的費用 | 2,344 | | | — | | | — | | | 2,344 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 4,071 | | | $ | 2,092 | | | $ | 1,129 | | | $ | 7,292 | |
| | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 2,307 | | | $ | 370 | | | $ | 455 | | | $ | 3,132 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 1,764 | | | 1,722 | | | 674 | | | 4,160 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 4,071 | | | $ | 2,092 | | | $ | 1,129 | | | $ | 7,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交換區段 | | 固定收益和數據服務細分市場 | | 抵押貸款技術細分市場 | | 合併總數 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
總收入 | $ | 5,878 | | | $ | 1,883 | | | $ | 1,407 | | | $ | 9,168 | |
基於交易的費用 | 2,022 | | | — | | | — | | | 2,022 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 3,856 | | | $ | 1,883 | | | $ | 1,407 | | | $ | 7,146 | |
| | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 2,166 | | | $ | 216 | | | $ | 820 | | | $ | 3,202 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 1,690 | | | 1,667 | | | 587 | | | 3,944 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 3,856 | | | $ | 1,883 | | | $ | 1,407 | | | $ | 7,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交換區段 | | 固定收益和數據服務細分市場 | | 抵押貸款技術細分市場 | | 合併總數 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
總收入 | $ | 5,839 | | | $ | 1,810 | | | $ | 595 | | | $ | 8,244 | |
基於交易的費用 | 2,208 | | | — | | | — | | | 2,208 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 3,631 | | | $ | 1,810 | | | $ | 595 | | | $ | 6,036 | |
| | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 2,045 | | | $ | 249 | | | $ | 439 | | | $ | 2,733 | |
隨時間推移而轉移的服務 | 1,586 | | | 1,561 | | | 156 | | | 3,303 | |
總收入,減去基於交易的費用 | $ | 3,631 | | | $ | 1,810 | | | $ | 595 | | | $ | 6,036 | |
上述交易所部門以及固定收益和數據服務部門的收入包括數據服務收入。我們的數據服務收入是隨着時間的推移而轉移的,其中大部分收入是在一個月或更短的短時間內實現的,並與預付費的基於訂閲的數據服務有關,按月、季度或每年計費。這些收入隨着時間的推移按比例確認,因為我們的數據交付業績義務在整個期間都得到了一致的履行。
上表中隨時間轉移的交易所部門收入還包括與上市相關的服務、與未平倉權益履約義務風險管理相關的服務以及與監管費用、交易許可和軟件許可證相關的服務。
上表中隨時間轉移的固定收益和數據服務部門收入還包括與未平倉權益履約義務的風險管理相關的服務,主要是在我們的CDS業務中。
上表中隨時間轉移的抵押技術部門收入主要涉及我們的原始技術收入,其中履約義務由一系列不同的服務組成,並在合同條款中確認為履行訂閲履約義務,其次是專業服務收入和我們某些數據和分析產品的收入。
隨着時間的推移,我們每個細分市場轉移的服務組件如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
交易所部門: | | | | | |
數據服務收入 | $ | 877 | | | $ | 838 | | | $ | 790 | |
隨時間轉移的與未平倉權益履約義務的風險管理有關的服務 | $ | 262 | | | $ | 260 | | | $ | 241 | |
隨時間轉移的與列表相關的服務 | $ | 515 | | | $ | 479 | | | $ | 446 | |
隨時間推移轉移的與監管費用、交易許可和軟件許可證相關的服務 | $ | 110 | | | $ | 113 | | | $ | 109 | |
總計 | $ | 1,764 | | | $ | 1,690 | | | $ | 1,586 | |
| | | | | |
固定收益數據服務細分市場: | | | | | |
數據服務收入 | $ | 1,686 | | | $ | 1,639 | | | $ | 1,532 | |
| | | | | |
| | | | | |
與我們CDS業務中未平倉履約義務的風險管理相關的隨時間轉移的服務 | $ | 36 | | | $ | 28 | | | $ | 29 | |
總計 | $ | 1,722 | | | $ | 1,667 | | | $ | 1,561 | |
| | | | | |
抵押貸款技術部門: | | | | | |
訂閲收入 | $ | 643 | | | $ | 553 | | | $ | 155 | |
專業服務收入和其他 | $ | 31 | | | $ | 34 | | | $ | 1 | |
總計 | $ | 674 | | | $ | 587 | | | $ | 156 | |
| | | | | |
隨時間推移轉移的總合並收入 | $ | 4,160 | | | $ | 3,944 | | | $ | 3,303 | |
6. 遞延收入
我們的合同負債,或遞延收入,代表收到的尚未確認為收入的對價。遞延收入總額為$254截至2022年12月31日,百萬美元,包括美元170當前遞延收入為百萬美元,84百萬美元的其他非流動負債。遞延收入總額為$284截至2021年12月31日,百萬美元,其中包括美元194當前遞延收入為百萬美元,90百萬美元的其他非流動負債。有關我們的年度上市、原始上市、其他上市、數據服務和抵押貸款技術服務收入以及這些收入流中每一項的收入確認政策的説明,請參閲注5。2022年至2021年期間我們遞延收入的變化如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年度上市收入 | | 原上市收入 | | 其他上市收入 | | 數據服務和其他收入 | | 抵押貸款技術 | | 總計 |
截至2021年1月1日的遞延收入餘額 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 92 | | | $ | 95 | | | $ | 59 | | | $ | 259 | |
加法 | 403 | | | 39 | | | 44 | | | 451 | | | 83 | | | 1,020 | |
攤銷 | (403) | | | (33) | | | (43) | | | (453) | | | (63) | | | (995) | |
截至2021年12月31日的遞延收入餘額 | — | | | 19 | | | 93 | | | 93 | | | 79 | | | 284 | |
加法 | 437 | | | 34 | | | 47 | | | 451 | | | 72 | | | 1,041 | |
攤銷 | (437) | | | (34) | | | (44) | | | (456) | | | (100) | | | (1,071) | |
截至2022年12月31日的遞延收入餘額 | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 96 | | | $ | 88 | | | $ | 51 | | | $ | 254 | |
截至2022年12月31日的Mortgage Technology遞延收入餘額主要涉及發起技術訂閲服務,該服務在資產負債表日尚未提供履約義務,但已預先收到賬單或付款。原始技術收入的履約義務由一系列不同的服務組成,並在合同條款中確認為履行訂閲履約義務。合同一般從一年到五年不等。.
計入2022年確認的攤銷,$195百萬美元與截至2022年1月1日的遞延收入餘額有關。包括在2021年的攤銷中,$152百萬美元與截至2021年1月1日的遞延收入餘額有關。截至2022年12月31日,剩餘遞延收入餘額將在我們履行業績義務的一段時間內確認。截至2022年12月31日,我們估計我們的遞延收入將在以下幾年確認(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 原上市收入 | | 其他上市收入 | | 數據服務和其他收入 | | 抵押貸款技術 | | 總計 |
2023 | | | $ | 13 | | | $ | 33 | | | $ | 78 | | | $ | 46 | | | $ | 170 | |
2024 | | | 3 | | | 25 | | | 4 | | | 5 | | | 37 | |
2025 | | | 2 | | | 18 | | | 2 | | | — | | | 22 | |
2026 | | | 1 | | | 12 | | | 2 | | | — | | | 15 | |
2027 | | | — | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 8 | |
此後 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | |
總計 | | | $ | 19 | | | $ | 96 | | | $ | 88 | | | $ | 51 | | | $ | 254 | |
7. 短期和長期限制性現金和現金等價物
我們的全部受限現金和現金等價物,包括短期和長期部分,包括以下內容(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日, |
| | | 2022 | | 2021 |
受限現金和現金等價物: | | | | | |
短期限制性現金和現金等價物: | | | | | |
ICE期貨歐洲 | | | $ | 100 | | | $ | 100 | |
冰清歐洲 | | | 730 | | | 550 | |
CFTC監管實體 | | | 287 | | | 289 | |
其他受監管實體 | | | 73 | | | 76 | |
其他 | | | 4,959 | | | 20 | |
短期限制性現金和現金等價物總額 | | | 6,149 | | | 1,035 | |
長期限制性現金和現金等價物: | | | | | |
ICE Clearing House部分擔保基金捐款 | | | 405 | | | 398 | |
長期限制性現金和現金等價物總額 | | | 405 | | | 398 | |
受限現金和現金等價物合計 | | | $ | 6,554 | | | $ | 1,433 | |
短期限制性現金和現金等價物
我們在上表中的短期限制性現金和現金等價物包括:
•ICE期貨歐洲:ICE Futures Europe是一家英國認可的投資交易所,根據英國金融市場行為監管局的要求,必須保持足夠的財政資源,以適當履行其相關職能,至少相當於六個月運營成本,但須扣除某些費用。
•冰清歐洲:ICE Clear Europe作為英國認可的清算所運營。因此,英國央行和歐洲市場基礎設施監管規定,ICE Clear Europe必須限制現金、現金等價物或投資的金額,以反映清盤或重組結算所活動所需資本的估計,覆蓋運營、法律和商業風險,並儲備資本,以應對成員保證金和擔保基金未涵蓋的信貸、交易對手和市場風險。截至2022年12月31日,ICE Clear Europe的監管資本限制現金增加是由於我們清算業務的增長、相關成本的增加以及英國央行要求的相應額外監管資本緩衝。ICE Clear Europe除了受到英國央行的監管外,還作為美國衍生品清算組織(DCO)受到CFTC的監管。如上所述,ICE Clear Europe可用的監管資本超過了CFTC的要求。
•CFTC受監管實體:我們的CFTC監管的美國指定合約市場,ICE期貨美國,我們的CFTC監管的美國DCOS,ICE Clear美國和ICE Clear Credit,我們的CFTC監管的美國掉期數據存儲庫,或SDR,ICE Trade Vault,LLC,以及我們的美國掉期執行機構,或SEF,ICE掉期交易,都需要維護包括現金在內的財務資源,金額足以支付特定運營成本一年制至少六個月的運營成本,但要有一定的扣除額。對於我們的美國DCOS、ICE Clear美國和ICE Clear Credit,這些金額包括符合埃米爾要求的自願持有的額外準備金,以涵蓋運營、法律和業務風險以及準備金
滿足成員保證金和擔保基金未涵蓋的信貸、交易對手和市場風險的資本。此外,ICE NGX被CFTC註冊為外國貿易局和DCO,CFTC要求ICE NGX維持包括現金在內的財務資源,金額足以支付一年制句號。ICE NGX受到CFTC和艾伯塔省證券委員會的監管。
•其他受監管實體:我們各種受監管實體和交易所的受限現金包括ICE Benchmark Administration、ICE Clear荷蘭、ICE Trade Vault UK、ICE Endex、ICE Futures新加坡和ICE Futures Abu Dhabi。它還包括ICE Securities Execution&Clearing,LLC的清算會員要求,以及在我們於2021年10月解除Bakkt的合併之前,與Bakkt Trust Company,LLC相關的限制性現金。
•其他:其他受限現金主要與美元有關。4.9獨立投資的SMR債券所得款項淨額(見附註10)。
長期限制性現金和現金等價物
我們在上表中的長期受限現金和現金等價物包括:
•ICE Clearing House部分擔保基金捐款:除ICE NGX外,我們的結算所要求每個結算會員向一個名為擔保基金的基金存入存款。截至2022年12月31日,對ICE Clear USA的總捐款包括$15來自Bakkt的100萬美元,僅適用於與ICE Clear U.S.未來可能清算的比特幣合同和其他數字資產違約相關的任何損失。此外,我們還有一筆$15與ICE NGX保險相關的100萬首次虧損金額,幷包括在我們對其擔保基金的貢獻中。關於擔保基金和我們向結算所提供的現金擔保基金的更多信息,見附註14。
8. 財產和設備
財產和設備由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 折舊 期間 (年) |
| 2022 | | 2021 | |
軟件和內部開發的軟件 | $ | 1,599 | | | $ | 1,407 | | | 3至7 |
計算機和網絡設備 | 811 | | | 792 | | | 3至5 |
土地 | 155 | | | 156 | | | 不適用 |
建築和建築改進 | 352 | | | 342 | | | 15至30 |
使用權租賃資產 | 278 | | | 278 | | | 1至20 |
租賃權改進 | 331 | | | 322 | | | 4至15 |
設備、飛機和辦公傢俱 | 339 | | | 335 | | | 4至12 |
總資產和設備 | 3,865 | | | 3,632 | | | |
減去累計折舊和攤銷 | (2,098) | | | (1,933) | | | |
財產和設備,淨額 | $ | 1,767 | | | $ | 1,699 | | | |
2022年、2021年和2020年,軟件和內部開發軟件的攤銷為#美元247百萬,$213百萬美元和美元190分別為100萬美元和所有其他財產和設備折舊#美元174百萬,$174百萬美元和美元173分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,未攤銷軟件和內部開發的軟件為$427百萬美元和美元361分別為100萬美元。
9. 商譽及其他無形資產
以下是我們商譽餘額中的活動摘要(以百萬為單位):
| | | | | |
2021年1月1日的商譽餘額 | $ | 21,291 | |
收購 | 50 | |
資產剝離 | (233) | |
外幣折算 | (7) | |
其他活動,淨額 | 22 | |
2021年12月31日的商譽餘額 | $ | 21,123 | |
收購 | 46 | |
| |
外幣折算 | (55) | |
其他活動,淨額 | (3) | |
2022年12月31日的商譽餘額 | $ | 21,111 | |
以下是我們其他無形資產餘額中的活動摘要(單位:百萬):
| | | | | |
2021年1月1日其他無形資產餘額 | $ | 14,408 | |
收購 | 26 | |
資產剝離 | (58) | |
外幣折算 | (6) | |
| |
其他無形資產攤銷 | (622) | |
其他活動,淨額 | (12) | |
2021年12月31日其他無形資產餘額 | $ | 13,736 | |
收購 | 14 | |
| |
外幣折算 | (53) | |
其他無形資產攤銷 | (610) | |
其他活動,淨額 | 3 | |
2022年12月31日其他無形資產餘額 | $ | 13,090 | |
我們於2021年完成了對Bakkt的剝離(見附註3)。
外幣換算調整是由於我們在英國、歐盟和加拿大的子公司持有一部分商譽和其他無形資產,這些子公司的職能貨幣不是美元。上表中其他活動淨額的變動主要涉及收購一年內對有形和無形資產淨值的公允價值進行的調整,並對商譽進行了相應的調整。我們已經對減值指標進行了分析,沒有確認2022年、2021年或2020年的商譽或其他無形資產的任何減值損失。
其他無形資產和相關的累計攤銷包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 使用壽命 (年) |
| 2022 | | 2021 | |
有限壽命無形資產: | | | | | |
客户關係 | $ | 7,966 | | | $ | 7,958 | | | 3至25 |
技術 | 1,380 | | | 1,379 | | | 2.5至11 |
有限生命的產品交易 | 242 | | | 237 | | | 20 |
| | | | | |
數據/數據庫 | 150 | | | 150 | | | 4至10 |
市場數據提供商關係 | 11 | | | 11 | | | 20 |
競業禁止協議 | 42 | | | 42 | | | 1至5 |
其他 | 254 | | | 253 | | | 1至5 |
有限壽命無形資產總額 | 10,045 | | | 10,030 | | | |
累計攤銷較少 | (3,461) | | | (2,814) | | | |
有限壽命無形資產總額,淨額 | 6,584 | | | 7,216 | | | |
無限期-活着的無形資產: | | | | | |
交換註冊、許可證和無限期合同 | 6,218 | | | 6,232 | | | |
具有無限生命期的商號和商標 | 280 | | | 280 | | | |
| | | | | |
其他 | 8 | | | 8 | | | |
無限期無形資產合計 | 6,506 | | | 6,520 | | | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 13,090 | | | $ | 13,736 | | | |
2022年、2021年和2020年,其他無形資產攤銷為#美元610百萬,$622百萬美元和美元388分別為100萬美元。總而言之,有限壽命無形資產的剩餘加權平均使用壽命為14.4截至2022年12月31日。我們預計截至2022年12月31日有限壽命無形資產的未來攤銷費用如下(以百萬為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 600 | |
2024 | 581 | |
2025 | 558 | |
2026 | 511 | |
2027 | 464 | |
此後 | 3,870 | |
| $ | 6,584 | |
10.債務
我們的總債務,包括短期和長期債務,包括以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | |
| 2022 | | 2021 | |
債務: | | | | |
短期債務: | | | | |
商業票據 | $ | — | | | $ | 1,012 | | |
| | | | |
2022年高級債券(2.352022年9月15日到期的優先債券 | — | | | 499 | | |
其他短期債務 | 4 | | | 10 | | |
短期債務總額 | 4 | | | 1,521 | | |
長期債務: | | | | |
| | | | |
| | | | |
2023年高級債券(0.702023年6月15日到期的優先債券 | — | | | 997 | | |
2023年高級債券(3.452023年9月21日到期的優先債券 | — | | | 399 | | |
2023年高級債券(4.002023年10月15日到期的優先債券 | — | | | 797 | | |
2025年高級債券(3.652025年5月23日到期的優先債券 | 1,243 | | | — | | |
2025年高級債券(3.752025年12月1日到期的優先債券 | 1,247 | | | 1,246 | | |
2027年高級債券(4.002027年9月15日到期的優先債券 | 1,487 | | | — | | |
2027年高級債券(3.102027年9月15日到期的優先債券 | 498 | | | 497 | | |
2028年高級債券(3.752028年9月21日到期的優先債券 | 594 | | | 594 | | |
2029年高級債券(4.352029年6月15日到期的優先債券 | 1,240 | | | — | | |
2030高級債券(2.102030年6月15日到期的優先債券 | 1,235 | | | 1,234 | | |
2032高級債券(1.852032年9月15日到期的優先債券 | 1,485 | | | 1,483 | | |
2033年高級債券(4.602033年3月15日到期的優先債券 | 1,488 | | | — | | |
2040高級債券(2.652040年9月15日到期的優先債券 | 1,231 | | | 1,230 | | |
2048年高級債券(4.252048年9月21日到期的優先債券 | 1,231 | | | 1,230 | | |
2050年高級債券(3.002050年6月15日到期的優先債券 | 1,221 | | | 1,220 | | |
2052年高級債券(4.952052年6月15日到期的優先債券 | 1,464 | | | — | | |
2060高級債券(3.002060年9月15日到期的優先債券 | 1,471 | | | 1,470 | | |
2062高級債券(5.202062年6月15日到期的優先債券 | 983 | | | — | | |
長期債務總額 | 18,118 | | | 12,397 | | |
債務總額 | $ | 18,122 | | | $ | 13,918 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
信貸安排
•信貸安排:我們有一美元3.910億優先無擔保循環信貸安排,或信貸安排,未來有能力增加我們在該信貸安排下的借款額外$1.010億美元,但須得到為增加提供資金的貸款人的同意和某些其他條件。2021年10月15日,我們與貸款人達成協議,將信貸安排的日期從2025年8月21日延長至2026年10月15日等項目。2022年5月25日,我們與貸款人達成協議,將信貸安排的到期日從2026年10月15日延長至2027年5月25日等項目。我們還行使了我們的選擇權,將信貸額度從#美元增加到3.810億至3,000美元3.9十億美元。我們產生了新的債務發行成本$4在2022年和2021年期間,與信貸安排有關的成本均為100萬美元,這些成本在所附綜合資產負債表中作為其他非流動資產列示,並將在信貸安排的剩餘使用年限內攤銷。不是截至2022年12月31日,信貸安排下的未償還金額。
截至2022年12月31日,3.9根據信貸安排可供借款的10億美元,171需要100萬美元來支持某些經紀-交易商和其他附屬承諾。截至2022年12月31日,我們的美元商業票據計劃或商業票據計劃下沒有任何未償還票據。因此,沒有必要的金額來支持商業票據計劃。根據商業票據計劃,支持未償還票據所需的金額將隨着我們商業票據借款的增加或減少而波動。剩餘的$3.710億美元可用於營運資本和一般企業用途,包括但不限於,作為商業票據計劃下未來未償還金額增加的後盾。
我們還為拖欠的未使用金額支付年度承諾費,費率範圍為0.08%至0.20%是根據我們目前的長期債務評級確定的。截至2022年12月31日,截至2026年10月的承諾適用利率為0.13%。根據該融資機制借入的金額可隨時預付,無需支付溢價或罰款。
信貸安排還包括慣例陳述和擔保、契諾和違約事件,包括槓桿率、對我們資產的留置權限制、非義務人子公司的負債、出售我們的全部或幾乎所有資產,以及其他事項。
•2022年橋樑設施:2022年5月4日,我們進入了一個364-本金總額不超過$的日間高級無抵押橋樑融資14.010億美元,或橋樑基金。該公司為橋樑設施獲得的承諾已從#美元永久減少。14.0十億美元,而且有不是截至2022年12月31日,由於(I)信貸安排的修訂和延長,(Ii)公司於2022年5月23日發行某些優先無擔保票據,(Iii)EuroClear撤資收益,(Iv)公司內部產生現金,以及(V)我們定期貸款安排的有效性,截至2022年12月31日的未償還金額。
•2022年定期貸款:2022年5月25日,我們達成了一項2.4十億兩年制優先無擔保延遲提取定期貸款安排,或定期貸款。在定期貸款項下,按(A)定期擔保隔夜融資利率,或SOFR期限,加上適用保證金加信用利差調整10基點或(B)“基本利率”加上適用的邊際。適用的保證金範圍為0.625%至1.125定期SOFR貸款和自0.000%至0.125在每種情況下,基本利率貸款的百分比都是基於評級的定價網格。定期貸款項下的借款收益將用於支付收購黑騎士的部分收購價格。我們產生了新的債務發行成本$4該等成本與定期貸款有關,且該等成本於隨附的綜合資產負債表中作為其他非流動資產列示,並將於定期貸款的剩餘年期內攤銷。我們有權在任何時候預付全部或部分定期貸款項下的未償還金額。截至2022年12月31日,定期貸款下沒有未償還的金額。
•2020年定期貸款:2020年8月21日,我們達成了一項750百萬18-一個月優先無擔保延遲提取定期貸款安排,到期日為2022年2月21日。我們於2020年9月3日根據該安排全額借款,所得資金用於支付Ellie Mae收購交易的部分收購價格。我們可以選擇在任何時候提前支付全部或部分貸款,並在2020年12月16日償還了全部貸款餘額。這項定期貸款安排下借款的利息是根據倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)的未償還本金加上適用保證金計算的,該保證金等於1.125%。我們產生了新的債務發行成本$3該等成本於2020年12月16日償還定期貸款時已悉數攤銷。
•其他:我們在印度的子公司維持着14數以百萬計的信貸額度用於他們的一般企業用途。截至2022年12月31日,他們借入了430億美元,在上表中反映為“其他短期債務”。
商業票據計劃
如上所述,我們的商業票據計劃目前得到了信貸安排下可用借款能力的支持。商業票據發行的實際利率與短期利率沒有實質性差異,短期利率會因市場狀況而波動,因此可能會影響我們的利息支出。
我們有淨還款#美元。1.02022年商業票據計劃下的10億美元,部分資金來自2023年5月我們發行高級票據的淨收益,如下所述。我們有淨還款#美元。1.42021年商業票據計劃下的10億美元。我們用了$1.2從出售我們的Coinbase投資中獲得的收益中的10億美元用於償還商業票據餘額。我們的淨髮行量為#美元。1.1這筆資金主要用於支付Ellie Mae收購交易的部分收購價。在2022年、2021年和2020年期間,我們用運營現金流償還了該計劃下未償還的部分金額。
截至2022年12月31日,我們的商業票據計劃下沒有任何未償還的票據。截至2021年12月31日,商業票據為美元1.010億美元,原始到期日從三至73未償還天數加權平均利率為0.33年息%,而加權平均剩餘期限為26幾天。
新高級票據
2022年5月23日,我們發行了美元8.0新發行的固定利率優先債券本金總額為10億美元,包括以下內容:
•$1.25本金總額為10億美元3.652025年到期的優先債券,或2025年到期的債券;
•$1.5本金總額為10億美元4.002027年到期的優先債券,或2027年到期的債券;
•$1.25本金總額為10億美元4.352029年到期的優先債券,或2029年到期的債券;
•$1.5本金總額為10億美元4.602033年到期的優先債券,或2033年到期的債券;
•$1.5本金總額為10億美元4.952052年到期的優先債券,或2052年到期的債券;以及
•$1.0本金總額為10億美元5.202062年到期的優先債券,或2062年到期的債券,統稱為債券。
我們打算使用淨收益#美元。4.9發行2025年債券、2027年債券、2029年債券和2062年債券,或統稱為SMR債券,連同發行商業票據和/或信貸安排下的借款、手頭現金或其他即時可用資金和定期貸款下的借款,為Black Knight的收購價格的現金部分提供資金。是次發行的SMR債券須有一項特別強制性贖回功能,根據該功能,我們須按相等於101如果Black Knight收購未於2023年5月4日或之前完成,SMR票據本金總額的百分比,加上應計和未支付的利息,符合以下條件二自動擴展三個月分別至2023年8月4日和2023年11月4日,如果美國反壟斷審查或相關法律、禁令、命令或其他判決(無論是臨時的、初步的還是永久的)限制、禁止或以其他方式禁止完成黑騎士合併,並且在每個延期日期,或者如果黑騎士合併協議在該日期之前的任何時間終止,都滿足所有其他完成合並的條件(或者如果根據其條款將在完成合並時滿足的條件,則能夠在該日期之前的任何時間滿足完成),則在每個延期日期,或者如果黑騎士合併協議在該日期之前的任何時間被終止,則分別到2023年8月4日和2023年11月4日。這一美元4.9截至2022年12月31日,SMR債券的淨收益中有10億美元單獨投資,並作為短期限制性現金和現金等價物記錄在我們的綜合資產負債表中。
我們用了$3.0發行2033年及2052年債券所得款項淨額億元,贖回2.7本應於2022年和2023年到期的四個系列優先票據的本金總額為10億美元。淨收益的餘額用於一般企業用途,包括償還我們商業票據計劃下未償還的部分金額。我們記錄了$30與我們與2022年5月債務再融資相關的現有債務的清償和再融資相關的成本為100萬美元,其中包括完全贖回$18百萬美元,重複利息$7百萬美元和美元5百萬加速未攤銷遞延債務成本。這些成本包括在我們2022年綜合損益表的利息支出中。
我們產生了#美元的債務發行成本67該等成本將於隨附的綜合資產負債表中列載,從相關債務負債的賬面金額中扣除,並將於每一系列債券的剩餘年期內攤銷。票據載有肯定及否定契諾,包括但不限於某些贖回權、對留置權及債務的限制,以及對某些合併、出售、處置及回租交易的限制。
固定利率高級債券
•2020年8月發行的優先債券:2020年8月20日,我們發行了美元6.5新發行的優先票據本金總額為億元,包括1.252023年到期的浮息優先債券本金總額為億元,或浮動利率債券,元1.0本金總額為10億美元0.702023年到期的優先債券,$1.5本金總額為10億美元1.852032年到期的優先債券,$1.25本金總額為10億美元2.652040年到期的優先債券%,美元1.5本金總額為10億美元3.00優先票據百分比
將於2060年到期(統稱為2020年8月的債券)。我們用淨收益為收購Ellie Mae的部分收購價格提供資金。
我們產生了#美元的債務發行成本53該等成本與發行2020年8月債券有關,該等成本於隨附的綜合資產負債表中列載,作為從相關債務負債賬面值中扣除,並將於2020年8月債券系列的每一期內攤銷。
2021年9月,我們用發行商業票據所得款項和手頭現金贖回美元1.25億元浮息債券,並錄得$4百萬加速未攤銷遞延貸款成本,包括在我們2021年綜合損益表的利息支出中。
二零二二年五月,我們用債券所得款項贖回$1.0本金總額為10億美元0.702023年到期的優先債券百分比。
•優先債券於2020年5月發行:2020年5月26日,我們發行了美元2.5本金總額為億元的新優先票據1.25本金總額為10億美元2.102030年到期的優先債券%和$1.25本金總額為10億美元3.002050年到期的優先債券百分比(統稱為2020年5月債券)。
我們將2020年5月債券的淨收益用於一般企業用途,包括贖回我們的美元1.25十億美元的本金總額2.752020年12月到期的優先票據,或2020年6月25日根據其條款贖回的2020年優先票據,並償還部分未償還的商業票據。關於我們發行2020年5月債券和提前贖回2020年高級債券,我們記錄了一筆#美元的贖回款項。14100萬美元,包括全額贖回付款和重複利息。這些成本計入2020年綜合損益表的利息支出。
我們產生了#美元的債務發行成本23該等成本與發行2020年5月債券有關,該等成本於隨附的綜合資產負債表中列載,作為從相關債務負債賬面值中扣除,並將於每個票據系列的剩餘年期內攤銷。
•2018年8月發行的優先債券:2018年8月,我們發行了美元2.25新的無擔保固定利率優先票據總額為10億美元,其中包括400百萬,3.452023年到期的%債券,$600百萬,3.752028年到期的%債券,和$1.25十億美元,4.252048年到期的%票據。我們將收益用於一般企業用途,包括為贖回美元提供資金600百萬,2.50%高級票據將於2018年10月到期,併為我們在商業票據計劃下因2018年的收購和投資而發行的所有債券進行再融資。我們產生了#美元的債務發行成本21我們從債務賬面金額中扣除的與這些票據有關的百萬歐元,並將在各自票據的存續期內攤銷。
二零二二年六月,我們用債券所得款項贖回$400本金總額為百萬元3.452023年到期的%票據。
•2017年8月發行的優先債券: 2017年8月,我們發行了美元1.0總計10億美元的優先無擔保固定利率票據,包括$500百萬,2.352022年到期的%債券和$500百萬,3.102027年到期的%票據。我們用發行所得的大部分資金贖回了#美元。850百萬,2.002017年10月到期日之前的優先無擔保固定利率紐約證券交易所債券。我們產生了#美元的債務發行成本8我們從債務賬面金額中扣除的與這些票據有關的百萬歐元,並將在各自票據的存續期內攤銷。
二零二二年六月,我們用債券所得款項贖回$500本金總額為百萬元2.352022年到期的%票據。
•2015年11月發行的優先債券: 2015年11月,我們發行了美元2.5總計10億美元的高級無擔保固定利率票據,包括2020年的高級票據,以及1.25十億美元,3.752025年到期的%票據。我們用這筆錢和美元1.6根據我們的商業票據計劃,為Interactive Data收購價格的現金部分提供資金。2020年5月發行的優先債券已於2020年6月用發售所得款項淨額償還。
•2013年10月發行的優先債券:2013年10月,我們發行了$800百萬,4.002023年到期的優先無擔保固定利率票據的百分比。我們用淨收益為收購紐約證券交易所的部分收購價格提供資金。
二零二二年六月,我們用債券所得款項贖回$800本金總額為百萬元4.002023年到期的%票據。
我們所有的高級票據都包含肯定和否定契約,包括但不限於某些贖回權、對留置權和債務的限制以及對某些合併、銷售、處置和回租交易的限制。
償債時間表
截至2022年12月31日,未償債務償還時間表如下(單位:百萬):
| | | | | |
2023 | $ | 4 | |
2024 | — | |
2025 | 2,500 | |
2026 | — | |
2027 | 2,000 | |
此後 | 13,850 | |
應償還本金 | 18,354 | |
發債成本 | (136) | |
債券未攤銷餘額貼現,淨額 | (96) | |
未償債務總額 | $ | 18,122 | |
11.基於股份的薪酬
在我們的綜合收益表中確認的股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃的非現金補償費用為#美元。155百萬,$188百萬美元和美元1392022年、2021年和2020年分別為百萬美元,扣除美元16百萬,$13百萬美元和美元12100萬美元,分別資本化為軟件開發成本。這包括與Bakkt獎勵單位相關的費用,如下所述。截至2022年12月31日,我們擁有40.2根據各種股權計劃,可供未來發行的股票總數為100萬股,作為股票期權和限制性股票獎勵。
股票期權計劃
授予股票期權的行權價格等於授予日我們普通股的公允價值。根據計劃的規定,我們可以授予激勵性股票期權和非限制性股票期權。期權通常被授予三或四年並且通常可以被行使到十年在批出日期之後,但一般在下列其中一項期限屆滿14或60僱傭終止後的天數。根據我們的股票期權計劃發行的普通股可以從授權的和未發行的普通股或庫存股中獲得。
公允價值是基於我們在授予之日的收盤價以及某些其他假設。期權授予產生的補償支出在歸屬期間根據授予日期的公允價值,扣除估計沒收後按比例確認。
以下是我們股票期權活動的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 選項數量 (單位:千) | | 加權平均 行權價格/ 選擇權 |
截至2020年1月1日未償還 | 3,501 | | | $ | 51.87 | |
授與 | 413 | | | $ | 92.63 | |
已鍛鍊 | (723) | | | $ | 42.88 | |
被沒收 | (44) | | | $ | 75.81 | |
截至2020年12月31日未償還 | 3,147 | | | $ | 58.96 | |
授與 | 310 | | | $ | 114.19 | |
已鍛鍊 | (493) | | | $ | 34.80 | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 2,964 | | | $ | 68.77 | |
授與 | 266 | | | $ | 129.76 | |
已鍛鍊 | (417) | | | $ | 53.30 | |
被沒收 | (26) | | | $ | 123.77 | |
在2022年12月31日未償還 | 2,787 | | | $ | 76.38 | |
截至2022年12月31日的未償還股票期權詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 (單位:千) | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (年) | | 集料 固有的 價值 (單位:百萬) |
歸屬的或預期歸屬的 | 2,787 | | $ | 76.38 | | 5.5 | | $ | 83 |
可操練 | 2,205 | | $ | 65.97 | | 4.7 | | $ | 82 |
2022年、2021年和2020年期間行使的股票期權詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
行使的選項: | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
行使期權的總內在價值(單位:百萬) | | $ | 28 | | | $ | 41 | | $ | 38 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
未完成的選項: | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
可行使的期權數量(單位:百萬) | | 2.2 | | | 2.2 | | | 2.3 | |
加權平均行權價 | | $ | 65.97 | | | $ | 59.03 | | | $ | 50.07 | |
截至2022年12月31日,有美元8與股票期權有關的未確認補償費用總額為100萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.3數年作為股票期權的歸屬。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來評估我們的股票期權獎勵。在2022、2021和2020年間,我們使用下表中的假設來計算該值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
假設: | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
無風險利率 | | 1.72% | | 0.64% | | 1.46% |
預期壽命(以年為單位) | | 6.0 | | 5.7 | | 5.8 |
預期波動率 | | 23% | | 24% | | 20% |
預期股息收益率 | | 1.17% | | 1.16% | | 1.30% |
估計加權--每股授予期權的平均公允價值 | | $ | 28.18 | | $ | 22.70 | | $ | 16.65 |
無風險利率以授予之日生效的零息美國國債收益率曲線為基礎。預期壽命是根據歷史和預期的未來鍛鍊模式得出的。預期波動率是基於我們股票的歷史波動率數據。
限制性股票計劃
限制性股票被用作吸引和留住合格員工的激勵措施,並通過將實際業績與短期和長期股東回報掛鈎來協調我們和我們股東的利益。我們頒發的獎項可能包含時間、業績和/或市場條件的組合。授予日的公允價值是以授予日我們股票的收盤價為基礎的。
已授但未歸屬股份一般於僱傭終止時被沒收,從而撥回先前確認的未歸屬股份的補償成本。在股票歸屬和發行之前,參與者沒有投票權或股息權利,股票不得出售、轉讓、轉讓、質押或以其他方式抵押。未歸屬的限制性股票獲得股息等價物,在歸屬日以現金支付。
基於時間的限制性股票單位的授予日期公允價值在歸屬期間按比例確認為費用,這通常是三或四年,罰沒淨額。我們的股權計劃包括一項控制權條款的變更,如果在控制權變更的情況下收購方不承擔獎勵,該條款可能會加快對基於時間和基於業績的限制性股票的歸屬。
對於有業績條件的獎勵,我們確認扣除沒收後的補償成本,在歸屬期間使用加速歸屬方法。只有在很可能滿足履行條件的情況下,才確認補償成本。如果我們最初確定它不可能得到滿足,後來又確定它是滿足的,或者相反,累積追趕調整被追溯記錄在基於新估計的變動期內。我們確認剩餘歸屬期間的剩餘補償成本。
對於有市場條件的獎勵,公允價值是基於對各種結果的模擬來估計的,幷包括以下因素:我們在授予日的股票價格、歷史獎勵與市場條件的估值、市場條件將影響已授予股份數量的可能性(因為市場狀況僅影響已授予的股份超過某些財務業績目標),以及我們對實現財務業績目標的預期。
2022年2月,我們最多預訂了0.7100萬股限制性股票,作為基於業績的限制性股票潛在地發行給我們的某些員工。根據這項獎勵最終授予的股票數量是基於我們的實際財務業績,與我們董事會和薪酬委員會為截至2022年12月31日的年度設定的財務業績目標相比,也受到市場狀況的影響,基於我們的2022年股東總回報(TSR)與標準普爾500指數相比的情況。2022年,我們的表現達到了低於目標的水平。基於我們2022年的實際財務業績與2022年財務業績水平門檻的比較,而且沒有必要進行TSR減記,因為我們的業績低於目標,0.3將獎勵100萬股限制性股票。這將導致$39百萬美元的補償費用,將在三年制加速歸屬期,包括#美元222022年期間花費了100萬美元。
以下是上述所有計劃下的非既得性限售股摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票 (單位:千) | | 加權平均 贈與-日期集市 每股價值 |
2020年1月1日未歸屬 | 3,728 | | 68.87 | |
授與 | 1,697 | | 91.83 | |
既得 | (2,035) | | 65.21 | |
被沒收 | (154) | | 79.24 | |
2020年12月31日未歸屬 | 3,236 | | 82.73 | |
授與 | 1,869 | | 115.28 | |
既得 | (1,619) | | 78.07 | |
被沒收 | (169) | | 101.47 | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 3,317 | | 101.72 | |
授與 | 1,526 | | 126.98 | |
既得 | (1,541) | | 93.94 | |
被沒收 | (307) | | 118.23 | |
截至2022年12月31日未歸屬 | 2,995 | | 116.90 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
授予基於時間的限制性股票單位 (單位:千)(1) | | 1,067 | | 1,196 | | 910 |
所有限制性股票計劃下歸屬的限制性股票的公允價值總額 (單位:百萬) | | $ | 191 | | | $ | 184 | | | $ | 194 | |
(1)其餘被授予的股份是基於業績的。
基於業績的限制性股票已在上表中列示,以反映基於過去業績目標的實現情況而實際發行的股份,並考慮到任何市場狀況的影響。已授予的非既有基於業績的受限股份在上表中按業績目標達成後將歸屬的受限股份的目標數量列示。截至2022年12月31日,有美元174與基於時間和基於業績的限制性股票相關的未確認補償成本總額為100萬美元。這些成本預計將在加權平均期內確認1.4作為限制性股票的背心。
員工購股計劃
我們讓我們的員工參與我們的ESPP,根據該計劃,我們已經保留並可能出售至多25百萬股我們的普通股分給員工。ESPP授予參與計劃的員工以以下增量收購我們的股票的權利1符合資格的薪酬的%,最高供款為25符合條件的薪酬的%,受適用的年度美國國税局(IRS)限制。根據我們的ESPP計劃,參與計劃的員工限額為$25,000每年普通股的數量,最多1,250在每一發行期發行普通股。確實有二從1月1日起每年的招聘期ST(或其後第一個交易日)至6月30日這是(或該日期之前的最後一個交易日)及由7月1日起ST(或其後第一個交易日)至12月31日ST(或該日期前的最後一個交易日)。這筆交易
普通股的每股價格為85在每個發行期的第一個交易日或最後一個交易日,股票公允市值的較低者的百分比。我們記錄的補償費用為#美元。13百萬,$11百萬美元和美元82022年、2021年和2020年分別為100萬美元,與向我們的參與員工提供的折扣有關。
巴克特激勵單位
在Bakkt與VIH合併之前(見注3),我們發起了Bakkt股權激勵計劃,根據該計劃,Bakkt頒發了各種Bakkt優先股、普通股和影子股或參與股的獎勵。這些獎項是頒發給Bakkt的某些員工和董事會成員的。該等單位於發行日期已解除歸屬,須受授予協議中的歸屬條款所規限,並於歸屬時轉換為Bakkt股權或現金。
2020年期間,a美元300與收購Bridge2 Solutions相關的百萬資本募集引發了某些Bakkt股權激勵獎勵的市場狀況。市場狀況是基於許多可能的Bakkt交易或事件情景,這些交易或事件情景是在最初的授予日期確定的,每一項交易或事件情景都有固定的公平市場價值。在這些獎項的有效期內,我們被要求估計最可能的結果,並反映結果之間任何變化的累積財務報表影響。因此,在2020年期間,我們產生了10與這些獎勵相關的百萬美元非現金補償支出,被記錄為與收購相關的成本。
2021年,Bakkt和VIH的合併引發了這些Bakkt股權激勵獎勵的市場狀況。因此,在2021年期間,我們產生了31與這些獎勵相關的非現金補償支出100萬美元,在Bakkt解除合併之前,我們將其記錄為收購相關成本。
12.權益
普通股
我們被授權發行1.510億股,面值為1美元0.01每股。在股東有權投票的所有事項上,包括董事的選舉和罷免,普通股的每一股股東有權就其持有的每一股普通股享有一票投票權。有幾個634百萬美元和559截至2022年12月31日,已發行和已發行普通股分別為100萬股。有幾個631百萬美元和561截至2021年12月31日,已發行和已發行普通股分別為100萬股。
優先股
我們被授權發行100百萬股優先股,面值為$0.01每股。一系列優先股的持有人只有權享有公司註冊證書明確授予的投票權(包括與該系列優先股有關的任何指定證書)。截至2022年12月31日,未發行優先股。
庫存股
在2022年、2021年和2020年,我們每年都會收到1.0從員工那裏獲得100萬股普通股,以滿足我們代表他們為行使限制性股票和股票期權而預扣的税款。我們把收到的股票記為庫存股。
股票回購計劃
我們定期評估是否回購我們的股票。在決定任何股票回購的時間和規模時,我們會考慮多個因素,這些因素可能包括:整體股票市場狀況、我們的普通股價格表現、我們董事會批准回購的剩餘金額、股票回購計劃對我們債務評級的潛在影響、我們預期的自由現金流和營運資本需求、我們當前和未來計劃的戰略增長計劃,以及我們現金和資本資源的其他潛在用途。
根據所有適用的證券法律、規則和條例,回購可以不時在公開市場上、通過既定的交易計劃、在私下談判的交易中或以其他方式進行。我們可以隨時開始或停止股票回購,並可以隨時修改或終止規則10b5-1的交易計劃,或加入其他計劃。
2020年8月,我們停止了股票回購,並終止了與Ellie Mae收購相關的規則10b5-1交易計劃。2021年11月,我們重啟了股票回購。2021年12月,我們的董事會批准了總額為3.1510億美元用於未來回購我們的普通股,沒有固定的到期日,2022年1月1日生效。這一美元3.1510億美元取代了董事會之前批准的金額。2021年12月,我們進入
納入新的規則10b5-1交易計劃,該計劃於2022年2月生效。關於我們即將進行的對Black Knight的收購,2022年5月4日,我們終止了規則10b5-1的交易計劃,並暫停了股票回購。
在2022年、2021年和2020年,我們回購了5.0百萬股,1.8百萬股和13.6百萬股,分別為我們已發行的普通股,成本為$632百萬,$250百萬美元和美元1.210億美元,不包括在股權獎勵歸屬時扣留的股份。回購的股份以庫存股的形式持有。
截至2022年12月31日,董事會核準的未來回購資金餘額為#美元2.5十億美元。董事會對股票回購的批准並不意味着我們有義務購買任何特定數量的普通股。此外,本公司董事會可不時增加或減少可供回購的金額。
下表列出了ICE或任何“關聯購買者”(根據《交易法》第10b-18(A)(3)條的定義)在下列期間購買我們普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購股份 (單位:千) | | 每股平均回購價格 | | 回購金額 (單位:百萬) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的年初至今累計股票總數 (單位:千) | | 近似美元 以下股票的價值: 可能還會是 根據以下條款購買 截至本季度末的計劃或計劃 (單位:百萬) |
2022 | | | | | | | | | |
第四季度 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 4,955 | | | $ | 2,518 | |
第三季度 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 4,955 | | | $ | 2,518 | |
第二季度 | 1,281 | | | $ | 122.54 | | | $ | 157 | | | 4,955 | | | $ | 2,518 | |
第一季度 | 3,674 | | | $ | 129.30 | | | $ | 475 | | | 3,674 | | | $ | 2,675 | |
普通股回購總額(1) | 4,955 | | | $ | 127.56 | | | $ | 632 | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | |
第四季度 | 1,834 | | | $ | 136.31 | | | $ | 250 | | | 1,834 | | | $ | 903 | |
第三季度 | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
第二季度 | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
第一季度 | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
普通股回購總額(2) | 1,834 | | | $ | 136.31 | | | $ | 250 | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | |
第四季度 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 13,603 | | | $ | 1,153 | |
第三季度 | 1,576 | | | $ | 93.88 | | | 148 | | | 13,603 | | | $ | 1,153 | |
第二季度 | 4,384 | | | $ | 91.24 | | | 400 | | | 12,027 | | | $ | 1,301 | |
第一季度 | 7,643 | | | $ | 91.50 | | | 699 | | | 7,643 | | | $ | 1,701 | |
普通股回購總額(3) | 13,603 | | | $ | 91.69 | | | $ | 1,247 | | | | | |
(1) 包括0.4在公開市場上以美元的價格購買了100萬股50百萬美元和4.6根據我們的規則10b5-1交易計劃購買了100萬股,成本為$582百萬美元。
(2)全1.8100萬股在公開市場上以美元的價格被購買。250百萬美元。
(3) 包括3.2在公開市場上以美元的價格購買了100萬股299百萬美元和10.4根據我們的規則10b5-1交易計劃購買了100萬股,成本為$948百萬美元。
分紅
本公司董事會已採用季度股息宣佈政策,規定任何股息的宣佈將由董事會或審計委員會按季度決定,並考慮到我們不斷髮展的業務模式、當時的業務狀況、我們的財務業績和資本要求以及董事會認為相關的其他因素,而不預先確定年度淨收益支付率。在下列期間,我們宣佈並支付了每股現金股息:
| | | | | | | | | | | |
| 每股股息 | | 金額 (單位:百萬) |
2022 | | | |
第四季度 | $ | 0.38 | | | $ | 214 | |
第三季度 | 0.38 | | | 213 | |
第二季度 | 0.38 | | | 213 | |
第一季度 | 0.38 | | | 213 | |
宣佈和支付的現金股利總額 | $ | 1.52 | | | $ | 853 | |
| | | |
2021 | | | |
第四季度 | $ | 0.33 | | | $ | 186 | |
第三季度 | 0.33 | | | 187 | |
第二季度 | 0.33 | | | 187 | |
第一季度 | 0.33 | | | 187 | |
宣佈和支付的現金股利總額 | $ | 1.32 | | | $ | 747 | |
| | | |
2020 | | | |
第四季度 | $ | 0.30 | | | $ | 169 | |
第三季度 | 0.30 | | | 170 | |
第二季度 | 0.30 | | | 164 | |
第一季度 | 0.30 | | | 166 | |
宣佈和支付的現金股利總額 | $ | 1.20 | | | $ | 669 | |
累計其他綜合收益/(虧損)
下表列出了其他綜合收益/(損失)各組成部分的累計結餘變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按組成部分劃分的累計其他綜合收益/(虧損)變動 |
| | 外幣折算調整 | | 權益法投資綜合收益 | | 員工福利計劃調整 | | 總計 |
|
| | | | | | | | |
餘額,截至2020年1月1日 | | $ | (177) | | | $ | 1 | | | $ | (67) | | | $ | (243) | |
其他綜合收益/(虧損) | | 43 | | | — | | | 11 | | | 54 | |
所得税優惠/(費用) | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | | 43 | | | — | | | 8 | | | 51 | |
餘額,截至2020年12月31日 | | (134) | | | 1 | | | (59) | | | (192) | |
其他綜合收益/(虧損) | | (16) | | | 1 | | | 15 | | | — | |
所得税優惠/(費用) | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | | (16) | | | 1 | | | 11 | | | (4) | |
餘額,截至2021年12月31日 | | (150) | | | 2 | | | (48) | | | (196) | |
其他綜合收益/(虧損) | | (130) | | | — | | | (10) | | | (140) | |
所得税優惠/(費用) | | 2 | | | — | | | 3 | | | 5 | |
本期淨其他綜合收益/(虧損) | | (128) | | | — | | | (7) | | | (135) | |
餘額,截至2022年12月31日 | | $ | (278) | | | $ | 2 | | | $ | (55) | | | $ | (331) | |
13.所得税
所得税前收入和所得税撥備包括以下內容(以百萬計),由於與我們從Coinbase和Bakkt交易中確認的收益相關的所得税支出,我們2021年的綜合所得税撥備增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税前收入 | | | | | |
國內 | $ | 184 | | | $ | 4,179 | | | $ | 1,449 | |
外國 | 1,624 | | | 1,519 | | | 1,317 | |
總計 | $ | 1,808 | | | $ | 5,698 | | | $ | 2,766 | |
| | | | | |
所得税撥備 | | | | | |
當期税費: | | | | | |
聯邦制 | $ | 366 | | | $ | 533 | | | $ | 166 | |
狀態 | 206 | | | 267 | | | 136 | |
外國 | 331 | | | 292 | | | 264 | |
總計 | $ | 903 | | | $ | 1,092 | | | $ | 566 | |
| | | | | |
遞延税費/(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | (413) | | | $ | 258 | | | $ | 73 | |
狀態 | (165) | | | 92 | | | (42) | |
外國 | (15) | | | 187 | | | 61 | |
| $ | (593) | | | $ | 537 | | | $ | 92 | |
所得税總支出 | $ | 310 | | | $ | 1,629 | | | $ | 658 | |
美國法定聯邦所得税税率與我們的有效所得税税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定聯邦所得税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | 5 | | | 4 | | | 3 | |
國外税率差異 | (1) | | | — | | | (1) | |
本年度外國衍生無形收入的税收優惠 | (3) | | | (1) | | | (1) | |
外國税法變更和Bakkt交易帶來的遞延税金 | — | | | 4 | | | 2 | |
未確認的税收優惠 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
國家分攤變動 | — | | | — | | | (1) | |
巴科特減值的國家遞延收益 | (5) | | | — | | | — | |
其他 | (1) | | | — | | | — | |
所得税撥備總額 | 17 | % | | 29 | % | | 24 | % |
2022年的實際税率低於前幾年,主要是由於本年度我們在Bakkt的股權投資減值產生的遞延所得税收益,以及前幾年英國税法變化帶來的遞延所得税支出。2021年,英國頒佈了一項從2023年4月1日起將企業所得税税率從19%提高到25%的法案。2020年,英國頒佈了從2020年4月1日起將企業所得税税率從17%提高到19%的法案。
2021年11月15日,《基礎設施投資和就業法案》簽署成為法律。2021年3月11日,美國救援計劃法案或ARPA簽署成為法律。ARPA頒佈了一些與企業所得税相關的條款。2020年3月27日,頒佈了CARE法案,並根據CARE法案提供了某些與所得税相關的減免。這些規定對我們2022年、2021年或2020年的所得税撥備沒有產生實質性影響。
遞延税項資產和負債
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。由於英國公司
2021年6月頒佈的所得税税率從19%改為25%,2020年頒佈的所得税税率從17%改為19%,我們相應地對英國遞延税項資產和負債進行了重新估值。與我們收購Ellie Mae相關的某些未確認的税收優惠作為相關遞延税項資產的減少列報。在2021年第四季度,我們解除了Bakkt的合併,並將其視為綜合財務報表中的股權投資,從而產生了#美元的税前收益1.4十億美元(見注3)。由於投資減值,與巴克特權益法投資相關的遞延税項負債在2022年大幅減少。由於資本化的研究和試驗性支出要求在2022年根據《減税和就業法案》生效,與財產和設備相關的遞延税收負債大幅減少。下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月31日我們的遞延税項負債和資產的重要組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
遞延税項資產: | | | |
遞延和基於股票的薪酬 | $ | 78 | | | $ | 76 | |
| | | |
負債準備金 | 66 | | | 59 | |
税收抵免 | 7 | | | 12 | |
虧損結轉 | 91 | | | 115 | |
遞延收入 | 19 | | | 23 | |
租賃責任 | 77 | | | 77 | |
| | | |
其他 | 31 | | | 20 | |
總計 | 369 | | | 382 | |
估值免税額 | (92) | | | (99) | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | $ | 277 | | | $ | 283 | |
遞延税項負債: | | | |
財產和設備 | $ | (60) | | | $ | (172) | |
獲得性無形資產 | (3,527) | | | (3,660) | |
使用權資產 | (62) | | | (58) | |
股權投資 | (121) | | | (493) | |
遞延税項負債總額 | $ | (3,770) | | | $ | (4,383) | |
遞延税項淨負債 | $ | (3,493) | | | $ | (4,100) | |
報告為: | | | |
| | | |
非流動遞延税項負債淨額 | $ | (3,493) | | | $ | (4,100) | |
| | | |
遞延所得税估值準備的期初和期末金額對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
遞延所得税估值準備期初餘額 | $ | 99 | | | $ | 95 | | | $ | 119 | |
| | | | | |
針對商譽的收費 | — | | | — | | | 2 | |
增加/(減少) | (7) | | | 4 | | | (26) | |
遞延所得税估值準備期末餘額 | $ | 92 | | | $ | 99 | | | $ | 95 | |
如果根據證據的份量,我們認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們會確認遞延税項資產的估值撥備。我們為遞延税項資產記錄了#美元的估值備抵。92百萬美元和美元99分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。2022年和2020年的減少主要與應税資本收益和某些已到期的税收屬性有關。2021年的增長主要是由於某些結轉的外國税收屬性和2021年產生的外國税收屬性在該年內無法實現。2020年按商譽計提的增加主要涉及收購產生的遞延税項資產。
我們非美國子公司的大部分未分配收益都受全球無形低税收入條款的約束,因此需要立即繳納美國所得税,並可以在未來分配給美國,而不會產生實質性的額外所得税後果。因此,這些收益不被認為是無限期的再投資,相關的税收影響被包括在我們2022年、2021年和2020年的所得税撥備中。
然而,我們的非美國子公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的累計未分配收益不受全球無形低税收入條款的約束,被視為無限期再投資。因此,在隨附的合併財務報表中沒有為美國聯邦和州所得税撥備。此外,確定未確認的遞延税項負債是不可行的。根據美國公認會計準則,根據所得税後收益,截至2022年12月31日,對這些無限期再投資未分配收益的估計為:5.8十億美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的美國聯邦淨運營虧損總額為100百萬美元和美元120分別為100萬美元,以及州和地方淨營業虧損總額結轉$76百萬美元和美元137分別為100萬美元。聯邦、州和地方淨營業虧損結轉的淨減少主要是由於本年度使用的虧損。結轉的淨營業虧損可用於抵消未來的應税收入,直到到期,金額從2026年開始。此外,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我們的海外淨營業虧損總額為280百萬美元和美元293分別為100萬美元。大部分海外淨營業虧損總額預計在未來期間無法變現,並有相關的估值撥備。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
未確認税利期初餘額 | 229 | | | 188 | | | $ | 103 | |
與收購相關的增加/(減少) | — | | | (1) | | | 58 | |
根據本年度的納税頭寸增加的税款 | 30 | | | 41 | | | 21 | |
根據前幾年的納税狀況增加的税額 | — | | | 3 | | | 14 | |
| | | | | |
基於前幾年的税收頭寸的減税 | (3) | | | (2) | | | — | |
訴訟時效失效導致的減損 | (9) | | | — | | | (5) | |
與税務機關達成和解相關的減税 | — | | | — | | | (3) | |
未確認税收優惠期末餘額 | $ | 247 | | | $ | 229 | | | $ | 188 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,如果確認將影響我們的有效税率的未確認税收優惠餘額為1美元208百萬美元和美元194分別為100萬美元。由於正在進行的審計結算或訴訟時效到期,未確認的税收優惠可能會增加多達#美元,這是合理的。30百萬美元,降幅高達$45在接下來的12個月裏。在美元中247截至2022年12月31日,未確認的税收優惠為百萬美元202百萬美元記入其他非流動負債和#美元45100萬美元計入其他流動負債。
我們確認因所得税不確定性而應計的利息和罰金是所得税支出的一個組成部分。在2022年、2021年和2020年,我們確認了12百萬,$10百萬美元和美元6利息和罰金的所得税支出分別為100萬英鎊。截至2022年12月31日和2021年12月31日,應計利息和罰款為$61百萬美元和美元49分別為100萬美元。在美元中61截至2022年12月31日的應計利息和罰款(百萬美元)17百萬美元記入其他非流動負債和#美元44百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債。
我們或我們的一家子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。下表彙總了按主要司法管轄區劃分的未結納税年度:
| | | | | | | | |
管轄權 | | 開放納税年度 |
美國聯邦政府 | | 2019 - 2022 |
美國各州 | | 2009 - 2022 |
英國 | | 2020 - 2022 |
我們已經提交了2019年之前幾年的修訂後的美國聯邦申報單,以申請額外的抵免和扣除,相關的退款申請將受到美國税務當局的審查。雖然税務審計的結果總是不確定的,但我們相信,已為預期因開放納税年度而產生的任何調整提供了足夠的税額,包括利息和罰款。
14.結算業務
我們經營六結算所,每個結算所都充當中央對手方,成為每個賣家的買家,以及其結算會員或參與者或會員的每個買家的賣家。通過這種中央對手方職能,結算所通過限制對手方信用風險,在持倉期內為每筆交易提供財務保障。
我們的結算所負責為我們的每一家期貨交易所提供結算服務,在某些情況下還負責向第三方執行場所提供結算服務,以下統稱為ICE結算所:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
結算所 | | 產品清關 | | 執行情況下的交換 | | 位置 |
冰清歐洲 | | 能源、農業、利率和股票指數期貨和期權合約以及場外歐洲CDS工具 | | ICE期貨歐洲、ICE期貨美國、ICE Endex、ICE期貨阿布扎比和第三方場所 | | 英國 |
冰清美國 | | 農業、金屬、外匯或外匯、利率、股票指數和數字資產期貨和/或期權合約 | | ICE期貨美國 | | 美國 |
ICE Clear信貸 | | 場外交易北美、歐洲、亞太和新興市場CDS工具 | | Creditex和第三方場所 | | 美國 |
天氣晴朗的荷蘭 | | 在受監管市場交易的股票和股票指數的衍生品 | | ICE Endex | | 荷蘭 |
新加坡冰雪清澈 | | 能源、金屬和金融期貨產品和數字資產期貨合約 | | 新加坡洲際交易所期貨 | | 新加坡 |
ICE NGX | | 北美天然氣和電力的實物 | | ICE NGX | | 加拿大 |
2022年,我們宣佈決定停止ICE Clear Europe的CDS清算服務,ICE Clear Europe是我們在英國的清算機構,此後我們唯一的CDS清算服務將在我們在美國的ICE Clear Credit清算機構提供。
原始邊際和變化邊際
每個洲際交易所清算所一般要求所有成員以現金或某些質押資產的形式存入抵押品。抵押品存款被稱為“原始保證金”。此外,在市場狀況需要額外保護的情況下,洲際交易所結算所可在日內發出原始追加保證金通知。ICE結算所因未平倉合約按市價計價而產生的每日損益稱為“變動保證金”。除下文單獨討論的ICE NGX實物天然氣和實物電力產品外,洲際交易所結算所將所有未平倉合同按市價計價,因此支付和收取變動保證金,每天至少一次。
會員須維持的金額由每個洲際交易所結算所建立的專有風險模型決定,並由相關監管機構、獨立模型驗證員、風險委員會及各自的洲際交易所結算所的董事會審核。所需金額可能會隨着時間的推移而波動。每個ICE結算所都是一個獨立的法律實體,不承擔其他結算所的責任,也不承擔其他ICE結算所成員的義務。
如某會員未能存入其原始保證金或未能按要求支付變動保證金,有關洲際交易所結算所可按要求平倉或對衝違約會員的未平倉合約,並使用其原始保證金及保證金存款支付任何欠款。如果違約會員的存款不足以全額支付所欠金額,洲際交易所結算所將首先使用各自向擔保基金(通常稱為遊戲中的皮膚或SITG)的繳款來支付任何剩餘的欠款。如SITG不足夠,洲際交易所結算所可使用各自的保證基金按金和違約保險,或按比例向各自的非違約成員收取有限的額外資金,以支付任何剩餘款項。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,洲際交易所結算所已收到或已認捐了#美元。273.310億美元239.9現金和非現金抵押品,分別為原始保證金和擔保基金存款中的現金和非現金抵押品,以支付兩個時期標的合同的價格變動。
擔保基金和洲際交易所出資
如上所述,已經建立了被稱為擔保基金的機制,以在成員違約的情況下提供部分保護。除ICE NGX外,每個ICE清算所都要求每個成員將存款存入擔保基金。
此外,我們已出資,如果違約成員的原始保證金和保證金存款不足,可以使用我們自己的資本。截至2022年12月31日,對ICE Clear USA的總捐款包括$15來自Bakkt的100萬美元,僅適用於與ICE Clear U.S.未來可能清算的比特幣合同和其他數字資產違約相關的任何損失。這些金額在我們的資產負債表中被記錄為長期限制性現金和現金等價物,如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 擔保基金繳款中的ICE部分 | | 違約保險 | |
| | | 截至12月31日, | | 截至12月31日, | |
結算所 | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
冰清歐洲 | | | $247 | | $247 | | $100 | | $75 | |
冰清美國 | | | 90 | | | 83 | | | 25 | | | 25 | | |
ICE Clear信貸 | | | 50 | | | 50 | | | 75 | | | 50 | | |
天氣晴朗的荷蘭 | | | 2 | | | 2 | | | 不適用 | | 不適用 | |
新加坡冰雪清澈 | | | 1 | | | 1 | | | 不適用 | | 不適用 | |
ICE NGX | | | 15 | | | 15 | | | 200 | | | 100 | | |
總計 | | | $405 | | $398 | | $400 | | $250 | |
我們亦維持違約保險,作為結算會員違約保障的額外一層,詳情見下表。違約保險於2022年9月續簽,並有三年制以下清算所的術語,金額如下:ICE Clear Europe-$100百萬美元;ICE Clear美國-美元25百萬美元;和ICE Clear Credit-$75百萬美元。違約保險層位於ICE Clear Europe、ICE Clear U.S.和ICE Clear Credit SITG繳費之後和之外,以及非違約成員的擔保基金繳費之前。
與SITG類似,違約保險層並不打算取代或減少擔保基金基於頭寸風險的金額。因此,違約保險層不是計算成員擔保基金繳費要求時包括的因素。相反,它是一種額外的、不同的和單獨的違約資源,應該有助於進一步保護非違約成員的擔保基金繳款,使其不會在發生違約時被共同分擔。
截至2022年12月31日,ICE NGX的擔保基金規模為215百萬美元,包括$15百萬美元現金和一美元200由相同金額的違約保險單支持的百萬信用證,如下所述。
下面是對我們默認瀑布的描述,其中總結了我們在ICE Clear Europe、ICE Clear America和ICE Clear Credit維護的防線和保護層。
ICE Clearing House違約瀑布
現金及投資保證金存款
我們已在資產負債表中將現金和投資保證金及保證金存款和應付金額記錄為流動資產,並對會員承擔相應的流動負債。截至2022年12月31日,我們的現金和投資保證金存款如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冰面晴朗 歐洲(1) | | 冰面晴朗 信用 | | 冰清美國 | | ICE NGX | | 其他洲際交易所結算所 | | 總計 |
原始保證金 | $ | 101,243 | | | $ | 31,277 | | | $ | 4,141 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 136,666 | |
未結算差異邊際,淨額 | — | | | — | | | — | | | 749 | | | — | | | 749 | |
擔保基金 | 4,162 | | | 3,177 | | | 597 | | | — | | | 4 | | | 7,940 | |
應收/應付交貨合同,淨額 | — | | | — | | | — | | | 2,017 | | | — | | | 2,017 | |
總計 | $ | 105,405 | | | $ | 34,454 | | | $ | 4,738 | | | $ | 2,766 | | | $ | 9 | | | $ | 147,372 | |
截至2021年12月31日,我們的現金和投資保證金存款如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冰面晴朗 歐洲(2) | | 冰面晴朗 信用 | | 冰清美國 | | ICE NGX | | 其他洲際交易所結算所 | | 總計 |
原始保證金 | $ | 94,010 | | | $ | 39,372 | | | $ | 6,963 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 140,372 | |
未結算差異邊際,淨額 | — | | | — | | | — | | | 226 | | | — | | | 226 | |
擔保基金 | 4,175 | | | 3,952 | | | 597 | | | — | | | 4 | | | 8,728 | |
應收/應付交貨合同,淨額 | — | | | — | | | — | | | 1,103 | | | — | | | 1,103 | |
總計 | $ | 98,185 | | | $ | 43,324 | | | $ | 7,560 | | | $ | 1,329 | | | $ | 31 | | | $ | 150,429 | |
(1) $97.610億美元7.810億美元分別與期貨/期權和CDS相關。
(2) $92.010億美元6.210億美元分別與期貨/期權和CDS相關。
手頭現金及現金等值保證金存款的數額將隨時間而波動,原因包括市場參與者在任何時間持有的合約未平倉程度及該等合約當時的有效保證金利率,以及我們投資於非現金及現金等價物的程度。我們的現金和
投資保證金和擔保基金存款保存在國家銀行和高評級金融機構的賬户中,或通過直接投資(主要是美國國債和其他高評級外國政府證券)或主要隔夜到期的逆回購協議來獲得。在評估非現金等值直接投資的公允價值時,我們主要使用第一級投入,因為高評級的政府證券在活躍的市場中報價。這些存款的賬面價值被視為接近公允價值。
為了提供一種工具來滿足我們結算所的流動性需求,並管理以現金和優質主權債務形式持有的保證金和擔保基金存款的清算,ICE Clear Europe、ICE Clear Credit和ICE Clear America簽訂了承諾回購協議安排,或承諾回購協議。此外,ICE Clear Credit和ICE Clear荷蘭已經簽訂了承諾的外匯安排,以支持這些流動性需求。截至2022年12月31日,以下設施已到位:
•冰清歐洲:$1.0承諾回購10億美元,為美元、歐元和英鎊存款提供資金。
•ICE Clear信用:$300百萬歐元承諾回購(以美元為基礎),為以美元計價的主權債務和歐元存款提供資金250百萬歐元承諾回購(基於歐元),用於為歐元和美元計價的主權債務存款提供資金,以及歐元1.910億美元的承諾外匯安排,為歐元支付義務提供資金。
•冰清美國:$250承諾回購100萬美元,為美元計價的主權債務存款提供資金。
•天氣晴朗的荷蘭: €10承諾的外匯融資安排為歐元支付義務提供資金100萬歐元。
我們的存款詳情如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金及現金等值保證金及保證金 |
結算所 | | 投資類型 | | 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 2021年12月31日 |
冰清歐洲 | | 國家銀行賬户 (1) | | $ | 17,390 | | | $ | 55,959 | |
冰清歐洲 | | 逆回購 | | 65,352 | | | 25,518 | |
冰清歐洲 | | 主權債務 | | 19,894 | | | 9,324 | |
冰清歐洲 | | 活期存款 | | 153 | | | 4,220 | |
ICE Clear信貸 | | 國家銀行賬户 | | 27,145 | | | 37,282 | |
ICE Clear信貸 | | 逆回購 | | 3,916 | | | 3,639 | |
ICE Clear信貸 | | 活期存款 | | 3,393 | | | 2,403 | |
冰清美國 | | 逆回購 | | 4,266 | | | 6,485 | |
冰清美國 | | 主權債務 | | 472 | | | 1,075 | |
其他洲際交易所結算所 | | 活期存款 | | 9 | | | 31 | |
現金和現金等值保證金存款和擔保基金合計 | | $ | 141,990 | | | $ | 145,936 | |
| | | | | | |
投資保證金、應收交割合同和未結算差異保證金 |
結算所 | | 投資類型 | | 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 2021年12月31日 |
ICE NGX | | 未結算的差額保證金和應收/應付交貨合同 | | $ | 2,766 | | | $ | 1,329 | |
冰清歐洲 | | 投資存款--主權債務 | | 2,616 | | | 3,164 | |
總投資保證金、應收交貨合同和未結算差額 | | $ | 5,382 | | | $ | 4,493 | |
(1) 截至2022年12月31日,ICE Clear Europe持有歐元11.710億(美元)12.5億歐元/美元的匯率1.0704截至2022年12月31日),歐洲央行,或ECB,GB4.010億(美元)4.9億英鎊/美元的匯率1.2093截至2022年12月31日)在英格蘭銀行,或英國央行和歐元10百萬(美元)11根據上述匯率計算,英國央行的人民幣匯率為600萬歐元。截至2021年12月31日,ICE Clear Europe持有歐元47.210億(美元)53.7億歐元/美元的匯率1.1372截至2021年12月31日)在歐洲央行,GB1.710億(美元)2.3億英鎊/美元的匯率1.3524截至2021年12月31日)在英國央行和歐元10百萬(美元)11根據上述匯率計算,英國央行的人民幣匯率為600萬歐元。
其他存款
非現金原始保證金和保證金存款不會反映在隨附的綜合資產負債表中,因為這些資產的風險和回報仍由結算會員承擔,除非結算所已出售或重新-
質押資產,或在結算會員違約的情況下,結算會員不再有權贖回資產。任何收入、收益或損失均應計入結算會員。
除了上述現金和投資存款外,ICE Clearing House還從成員那裏獲得了其他資產,其中包括政府債務,並可能包括其他非現金抵押品,如ICE NGX的信用證或ICE Clear Europe罕見的黃金,以緩解信用風險。對於某些存款,如果市場價值波動,我們可能會徵收折扣或減記利率,以確保有足夠的抵押品。這些資產的價值相關風險和回報仍由成員承擔。任何收益或損失都歸會員所有。在一般情況下,洲際交易所結算所不會再抵押或再質押這些資產。這些質押資產沒有反映在我們的資產負債表中,如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 冰面晴朗 歐洲 | | 冰面晴朗 信用 | | 冰清美國 | | ICE NGX | | | 總計 |
原始毛利: | | | | | | | | | | | |
按面值計算的政府證券 | | $ | 74,964 | | | $ | 26,601 | | | $ | 14,855 | | | $ | — | | | | $ | 116,420 | |
信用證 | | — | | | — | | | — | | | 5,434 | | | | 5,434 | |
ICE NGX現金存款 | | — | | | — | | | — | | | 2,357 | | | | 2,357 | |
總計 | | $ | 74,964 | | | $ | 26,601 | | | $ | 14,855 | | | $ | 7,791 | | | | $ | 124,211 | |
擔保基金: | | | | | | | | | | | |
按面值計算的政府證券 | | $ | 641 | | | $ | 805 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | | $ | 1,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | |
| 冰面晴朗 歐洲 | | 冰面晴朗 信用 | | 冰清美國 | | ICE NGX | | | 總計 | |
原始毛利: | | | | | | | | | | | |
按面值計算的政府證券 | $ | 58,156 | | | $ | 8,425 | | | $ | 17,211 | | | $ | — | | | | $ | 83,792 | | |
信用證 | — | | | — | | | — | | | 3,566 | | | | 3,566 | | |
ICE NGX現金存款 | — | | | — | | | — | | | 987 | | | | 987 | | |
總計 | $ | 58,156 | | | $ | 8,425 | | | $ | 17,211 | | | $ | 4,553 | | | | $ | 88,345 | | |
擔保基金: | | | | | | | | | | | |
按面值計算的政府證券 | $ | 740 | | | $ | 152 | | | $ | 273 | | | $ | — | | | | $ | 1,165 | | |
| | | | | | | | | | | |
ICE NGX
ICE NGX擁有一家清算機構,負責管理能源交易合約的實物交割。ICE NGX是其實物結算合同雙方成員的中央交易對手,與已交付但未支付的合同相關的餘額記錄為交付合同應收賬款淨額,並在我們的資產負債表中記錄抵銷交付合同淨額。相當於未平倉合約公允價值的未結算差異保證金於每個資產負債表日入賬。這對我們的綜合損益表沒有影響,因為等額被確認為資產和負債。ICE NGX每日對其所有未平倉的實物天然氣和實物電力合約進行市價計價,但只有當成員的未平倉合約低於其質押抵押品的特定百分比時,才會收取變動保證金。由於高流動性及離到期日較短,本公司交貨合約的應付賬款淨額及應收賬款淨額的公允價值均確定為賬面價值的近似值。
ICE NGX要求會員持有現金或信用證,以在發生違約時作為抵押品。為了會員的利益,現金被保存在一個單獨的銀行賬户中,並且仍然是會員的財產,因此不包括在我們的資產負債表中。ICE NGX維持着一項承諾的日間隔夜流動性安排,金額為#美元。100百萬美元,外加1美元150百萬未承諾與第三方加拿大特許銀行,該銀行在結算短缺的情況下提供流動性,但須符合某些條件。
在2022年間,ICE NGX將其違約保險增加了$100100萬美元,截至2022年12月31日,ICE NGX維持着1美元的擔保基金215百萬美元的資金來源200由加拿大一家主要特許銀行簽發的信用證,由加拿大出口發展公司(EDC)承保的違約保險支持,EDC是一家與加拿大政府保持一定距離的皇冠公司,外加美元15作為限制性現金持有的100萬美元,為ICE NGX根據違約保險單負責的第一筆損失金額提供資金。如果參與者違約,會員的抵押品耗盡,差額將通過提取信用證來彌補,之後ICE NGX將根據違約保險提出索賠,以追回高達$的額外損失。200百萬美元以上15根據違約保險單,ICE NGX負責的首次損失金額為100萬美元。
結算所風險敞口
未結算合同的名義淨值為#美元。2.8截至2022年12月31日的萬億美元。每個ICE清算所承擔金融交易對手信用風險,並向其成員提供中央交易對手擔保或履約擔保。為了減少風險敞口,洲際交易所結算所有一個風險管理計劃,包括初始和持續的會員標準。撇除原始保證金和變動保證金、保證基金和抵押品要求以及違約保險的影響,洲際交易所結算所對這項保證的最高估計風險為#美元。228.3截至2022年12月31日,這是ICE清算所對基礎未結算合約定價假設單日變動的最大估計值。這一價值是使用專有風險管理軟件確定的,該軟件根據歷史市場價格、波動性和當時存在的其他因素模擬這些特定未結算合同的收益和損失。未來的實際市場價格波動可能會導致風險敞口與這個數額有很大不同。
我們還進行了計算,以確定交易對手履約擔保的公允價值,考慮的因素包括每日合同結算、保證金和抵押品要求、我們風險管理計劃的其他要素、違約付款的歷史證據以及ICE清算所潛在違約付款的估計可能性。基於這些分析,估計的交易對手履約擔保負債被確定為名義上的,截至2022年或2021年12月31日沒有記錄任何負債。洲際交易所結算所從未發生過結算會員違約事件,需要動用非違約結算會員的擔保基金或洲際交易所結算所的資產。
15. 租契
我們有辦公空間、設備設施和某些計算機設備的租賃協議,租期最長為十八年。我們所有的租賃都被歸類為經營租賃,我們沒有任何租賃被歸類為融資租賃。
在租賃開始時,我們審查服務安排和合同的組成部分,以確定是否存在租賃或嵌入租賃安排。包含租賃的合同的一個指標是我們有權在一段時間內控制和使用已確定的資產,以換取對價。經營租賃使用權資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們選擇了短期租賃政策,以直線法將12個月或以下的租賃確認為租賃期內的租金費用,而不在我們的資產負債表上確認這些短期租賃。我們選擇了不分離租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計,因為我們的租賃安排並不高度依賴於其他相關資產。考慮到我們對租賃協議人羣的增量借款利率,我們選擇使用投資組合方法。某些租賃協議包括延長、續訂或終止租賃協議的選項。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。截至2022年12月31日,加權平均剩餘租賃期限為4.7年,加權平均貼現率為3.0%。截至2021年12月31日,加權平均剩餘租賃期限為5.1年,加權平均貼現率為3.1%。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。
我們認出了$52百萬,$61百萬美元和美元462022年、2021年和2020年分別作為租金和佔用費用的辦公空間租金支出百萬美元,以及26百萬,$24百萬美元和美元22在我們的合併損益表中,2022年、2021年和2020年的數據中心設施作為技術和通信費用分別為100萬美元。我們沒有任何與建築和維護成本、房地產税或其他費用相關的重大可變租賃成本。
我們的租賃資產包括在物業、廠房和設備中,我們的租賃負債包括在我們綜合資產負債表中的流動和非流動負債中。我們租賃資產和負債餘額的詳細情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 2022年12月31日 | | 自.起 2021年12月31日 | | 自.起 2020年1月1日 |
使用權租賃資產 | $ | 278 | | | $ | 278 | | | $ | 339 | |
| | | | | |
當期經營租賃負債 | 65 | | | 72 | | | 69 | |
非流動經營租賃負債 | 254 | | | 252 | | | 320 | |
經營租賃總負債 | $ | 319 | | | $ | 324 | | | $ | 389 | |
截至2022年12月31日,我們估計我們的經營租賃負債將在以下幾年確認(以百萬計):
| | | | | |
2023 | $ | 73 | |
2024 | 82 | |
2025 | 70 | |
2026 | 50 | |
2027 | 45 | |
此後 | 22 | |
應償還的租賃負債金額 | $ | 342 | |
利息成本 | (23) | |
經營租賃總負債 | $ | 319 | |
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | |
為計入經營租賃負債計量的金額支付的現金 | $ | 89 | | | $ | 91 | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | 92 | | | $ | 13 | | | |
16. 承付款和或有事項
法律訴訟
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到法律訴訟、訴訟、政府調查和其他與各種事項有關的索賠。此外,我們還受到美國和其他司法管轄區監管機構的定期審查、檢查、檢查和調查,任何這些都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、處罰、限制我們的業務或其他制裁。當法律或法規事項或其他索償事項出現可能出現的或有損失,且相關金額可合理估計時,我們會為該等事項記錄估計開支及準備金。任何此類應計項目可能會隨着情況的變化而調整。對損失的評估本質上是主觀的,涉及不可預測的因素。雖然法律及監管事宜的結果本質上難以預測及/或虧損範圍往往無法合理估計,但我們不相信最終因解決我們在正常業務過程中出現的各種法律及監管事宜而產生的負債(如有),包括下述事項,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而,任何特定季度或年度的未來業務結果可能會受到與這些法律和監管事項有關的任何事態發展的重大不利影響。
普羅維登斯市訴訟
2014年,我們的兩家子公司紐約證券交易所有限責任公司和紐約證券交易所Arca,Inc.40年被列為被告的金融機構和總部位於美國的證券交易所四羅德島州普羅維登斯市和其他原告在美國紐約南區地區法院或南區提起的集體訴訟。在隨後對交易所被告(包括納斯達克和芝加哥期權交易所全球市場公司擁有和運營的交易所)提起的經修正的合併起訴書中,原告代表一類從2009年4月18日至今在被點名的交易所買賣股票的“所有公眾投資者”提出索賠。
2015年,地區法院批准了交易所被告提起的駁回動議,並以偏見駁回了申訴。法院認為,原告沒有充分陳述根據《交易法》第10(B)和6(B)條提出的索賠,此外,有些索賠受到自律組織豁免原則的限制。原告提出上訴,2017年,美國第二巡迴上訴法院發佈了一項裁決,撤銷了駁回,並將案件發回地區法院進行進一步訴訟。第二巡迴法院認為,針對交易所的索賠不受自律組織豁免權原則的禁止,因為(第二巡迴法院認為)交易所在經營其市場和從事有爭議的行為時沒有履行監管職能,而且原告已根據《交易法》第10(B)條向被告提出了充分的申訴。第二巡迴法院指示,在還押時,地區法院應處理交易所在駁回動議中提出的各種其他抗辯理由並作出裁決(地區法院在其先前的意見和命令中沒有處理這一問題)。
2019年,區法院駁回了被告提起的新的駁回動議,交易所對申訴提出了答辯,否認了原告的主要指控,否認了對此事的責任,並主張了各種積極抗辯。2021年期間,當事人進行了證據開示,主要涉及階級認證問題;原告提出階級認證動議;被告以排除和缺乏資格為由提出簡易判決動議。
2022年3月28日,地區法院以原告缺乏地位為由,下令批准被告交換即決判決的動議,並在不損害原告權利的基礎上駁回原告的請求。除其他事項外,法院發現,原告未能證明自己受到了傷害,即使撇開這一缺陷不談,原告也未能拿出證據,陪審團可以根據證據合理地得出結論,他們遭受的傷害可以追溯到交易所的任何行為。地區法院還認為,原告主要專家證人在這一問題上的意見從根本上是有缺陷和不可靠的,因此不可受理。鑑於這些證據,法院駁回了原告關於類別認證的動議和交易所以排除為基礎的簡易判決的動議,認為這是沒有意義的。2022年4月25日,原告對駁回令提出上訴通知。自2022年6月6日起,訴訟各方簽署了和解協議,根據這些協議,原告在有偏見的情況下撤回了上訴,併為被告提供了不起訴的契約(此外,還向紐約證券交易所和芝加哥期權交易所的被告提供了索賠釋放)。被告沒有支付任何款項。和解協議和駁回上訴構成這一問題的最終解決辦法。
倫敦銀行同業拆借利率訴訟
In 2019, 三在南區,針對ICE及其幾家子公司,包括ICE Benchmark Administration Limited,或IBA,統稱為ICE被告,以及18跨國銀行及其各自的子公司和附屬公司,或小組銀行被告,分別由總部設在康涅狄格州普特南的儲蓄銀行Putnam Bank提出;二隸屬於密歇根州利沃尼亞市的市政養老基金;以及隸屬於夏威夷板材工人工會的四個退休和福利基金。IBA是各種受監管基準的管理人,包括ICE LIBOR基準,該基準每天根據參考小組(包括Panel Bank被告)提交的材料計算。
原告尋求代表據稱一類與Panel Bank被告進行交易的美國個人或實體提起訴訟,這些人或實體在2014年至2019年期間接受以一個月或三個月美元LIBOR為基準的利率的付款。原告聲稱,洲際交易所被告和Panel Bank被告合謀將LIBOR基準設定在人為較低的水平,據稱目的和效果是抑制Panel Bank被告向據稱類別成員的付款。
在提出個人申訴後,上文提到的各原告對ICE被告和Panel Bank被告提出了經修訂的合併申訴。與個人投訴一樣,合併的修訂後的投訴聲稱違反了謝爾曼和克萊頓反托拉斯法,並尋求未指明的三倍損害賠償和其他救濟。ICE被告和Panel Bank被告提出動議,要求駁回合併後的經修正的申訴。
2020年,法院發佈了一項裁決和命令,批准ICE被告和Panel Bank被告因未提出索賠而提出的駁回動議。除其他事項外,法院認定經修正的訴狀“…幾乎完全由祕密指控組成,基本上沒有任何直接或間接的證據來支持被告相互勾結的結論。
原告向第二巡迴法院提起上訴。在上訴簡報進行期間,每一位被點名的原告都退出了案件。DYJ Holdings,LLC,一家總部位於新澤西州的控股公司,不顧被告的反對,獲準進行幹預,目的是作為被點名的原告和所謂階級的代表。
2022年2月14日,第二巡迴法院以缺乏管轄權為由駁回了上訴,認為唯一試圖提起上訴的實體DYJ Holdings,LLC沒有這樣做的資格。駁回上訴構成對這一問題的最終解決。
ICE數據定價和參考數據很重要
我們的子公司ICE Data Pricing&Reference Data,LLC,或PRD,是一家註冊投資顧問,業務包括向客户提供固定收益證券的評估定價和其他信息。珠江三角洲以前的商業慣例是將某些固定收益證券的第三方報價或經紀商報價按原樣傳遞給客户,因為珠三角不相信它有能力為此類證券建立評估價格模型。經紀商報價的證券少於2珠三角定價的證券的%。珠江三角洲的客户每天都可以獲得一份經紀報價的證券清單,區別於評估的證券。珠江三角洲於2019年12月16日首次通知客户,將停止提供經紀商報價,並於2020年10月1日停止提供。
2020年12月9日,在美國證券交易委員會對珠三角在經紀報價方面的遺留商業行為進行調查後,美國證券交易委員會宣佈達成和解,在不承認或否認調查結果的情況下,珠三角同意支付8萬元的民事罰金,以及某些非金錢規定。有關和解和正在調查的基本事項的更多細節,請參閲根據1940年《投資顧問法案》第203(E)和203(K)條提起行政和停止訴訟的命令,作出調查結果,並實施補救制裁和停止令,行政訴訟文件第3-20164號(關於洲際交易所數據定價和參考數據,有限責任公司)。
另外,與現已破產的實體Live Well Financial,Inc.或Live Well收到的經紀人報價有關的珠江三角洲傳統商業做法,與針對珠江三角洲的潛在民事索賠相關。2019年8月,美國證券交易委員會和美國司法部分別對Live Well及其部分高管提起民事和刑事訴訟,指控Live Well欺詐性地向當時尚未具名的“行業領先價格服務”(即珠江三角洲)提供誇大的“經紀人報價”。Live Well的某些金融機構債權人及其破產受託人向PRD聲稱,他們認為他們對PRD提出了與Live Well的行動有關的推定債權。截至2022年4月,珠江三角洲已解決受託人的潛在債權以及任何金融機構債權人的所有已知債權。隨着這些問題的解決,沒有任何已知的懸而未決的針對PRD的責任主張與PRD從Live Well收到的經紀人報價有關。
税務審計
我們正在與税務機關就各種税務事項進行持續的討論和審計,這些事項的解決方案尚不確定。目前,有一些問題可能會導致涉及我們或我們的某個子公司的評估,其中一些可能需要幾年時間才能解決。根據目前掌握的信息,我們認為,我們已經為那些更有可能對我們進行評估的訴訟程序可能產生的任何評估做了充分的準備。隨着這些問題的進展,我們不斷審查我們的立場。
17. 養老金和其他福利計劃
固定收益養老金計劃
我們有一個養老金計劃,覆蓋我們某些美國業務中福利應計被凍結的員工。退休福利是根據一個公式得出的,該公式是基於服務年限和薪酬的。
我們做到了不是我不會在2022年、2021年或2020年為我們的養老金計劃做出任何貢獻。該計劃的目標分配是5股權證券百分比和95%的固定收益證券。固定收益配置包括多元化行業公司債券和美國政府債券。我們的長期目標是使該計劃保持或接近全額融資,同時將養老金計劃固有的風險降至最低。因此,我們預計未來幾年不會有強烈的繳費需求,而且養老金計劃將不需要支付養老金福利擔保公司的可變利率保費。我們預計2023年不會為養老金計劃做出貢獻。我們將繼續監測該計劃的資金狀況,並將根據退休計劃的精算和資金特點、計劃參與者的人口概況以及我們的業務目標來考慮修改該計劃的投資政策。
截至2022年12月31日,按資產類別劃分的我們計劃資產的公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
資產類別 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 總計 |
現金 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | |
股權證券: | | | | | | | | |
美國大盤股 | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
美國小盤股 | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
國際 | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
固定收益證券 | | 118 | | | 526 | | | 6 | | | 650 | |
總計 | | $ | 126 | | | $ | 563 | | | $ | 6 | | | $ | 695 | |
上表不包括淨虧損為#美元的待結算交易。8截至2022年12月31日。這些交易於2023年1月結算。
我們的計劃資產截至2021年12月31日的公允價值(按資產類別劃分)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
資產類別 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 總計 |
現金 | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | |
股權證券: | | | | | | | | |
美國大盤股 | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
美國小盤股 | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
國際 | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
固定收益證券 | | 137 | | | 720 | | | 6 | | | 863 | |
總計 | | $ | 144 | | | $ | 767 | | | $ | 6 | | | $ | 917 | |
上表不包括淨收益為#美元的待結算交易。3截至2021年12月31日。這些交易於2022年1月結算。
養老金計劃的衡量日期為2022年12月31日和2021年12月31日。下表彙總了截至2022年和2021年12月31日的養卹金計劃福利債務和使用附註18所述估值技術計量的資產公允價值的變化,以及截至12月31日、2022年和2021年養卹金計劃的資金狀況説明(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 846 | | | $ | 914 | |
利息成本 | 17 | | | 14 | |
精算收益 | (169) | | | (35) | |
已支付的福利 | (47) | | | (47) | |
年終福利義務 | $ | 647 | | | $ | 846 | |
計劃資產變動: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 920 | | | $ | 975 | |
計劃資產的實際回報率 | (186) | | | (8) | |
| | | |
已支付的福利 | (47) | | | (47) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 687 | | | $ | 920 | |
資金狀況 | $ | 40 | | | $ | 74 | |
累積利益義務 | $ | 647 | | | $ | 846 | |
在所附合並資產負債表中確認的金額: | | | |
應計養老金計劃資產 | $ | 40 | | | $ | 74 | |
以下是2022年、2021年和2020年養老金計劃支出的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 22 | |
計劃資產的估計回報率 | (21) | | | (19) | | | (25) | |
攤銷損失 | 2 | | | 6 | | | 5 | |
養老金(福利)/費用合計 | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
在確定計劃資產的估計收益時,我們使用計劃資產的市場相關價值。計劃資產的損益在一年內攤銷四年制期間,並在其他全面收益中積累。我們根據“走廊”法確認未來淨收益中的遞延損益,走廊等於10年初計劃資產的福利義務或市場相關價值中較大者的百分比。
以下顯示了基於精算假設的養卹金計劃預計付款(以百萬為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 50 | |
2024 | 50 | |
2025 | 50 | |
2026 | 50 | |
2027 | 49 | |
未來5年 | 235 | |
補充行政人員退休計劃
我們有一項美國非合格補充高管退休計劃,即SERP,為某些員工提供補充退休福利。SERP計劃的未來福利應計被凍結。為了將來支付這些福利,我們已經通過公司擁有的保單為某些參與者購買了人壽保險。截至2022年12月31日和2021年12月31日,此類保單的現金退保額為$61百萬美元,並計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產。我們還通過收購ICE NGX和CHX收購了SERP。下表彙總了企業資源規劃福利義務的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 33 | | | $ | 38 | |
| | | |
利息成本 | 1 | | | 1 | |
精算(收益)損失 | (3) | | | (1) | |
已支付的福利 | (5) | | | (5) | |
年終福利義務 | $ | 26 | | | $ | 33 | |
資金狀況 | $ | (26) | | | $ | (33) | |
在所附合並資產負債表中確認的金額: | | | |
其他流動負債 | $ | (4) | | | $ | (4) | |
應計員工福利 | (22) | | | (29) | |
所附合並損益表中的SERP計劃費用為#美元。12022年、2021年和2020年每年100萬美元,主要由利息成本組成。下表顯示了基於精算假設的系統資源規劃計劃的預計付款(以百萬為單位):
| | | | | |
預計的SERP計劃付款 | |
2023 | $ | 4 | |
2024 | 4 | |
2025 | 3 | |
2026 | 3 | |
2027 | 2 | |
未來5年 | 10 | |
養老金和SERP計劃假設
用於計算2022年、2021年和2020年預計福利債務和定期養卹金/企業資源規劃淨費用精算現值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
確定福利義務的加權平均貼現率(養卹金/養老金計劃) | 4.9% / 4.8% | | 2.6% / 2.1% | | 2.2% / 1.6% |
用於確定利息成本的加權平均貼現率(養老金/SERP計劃) | 2.1% / 1.6% | | 1.6% / 1.1% | | 2.6% / 2.3% |
預期長期計劃資產回報率(養卹金/企業資源規劃計劃) | 2.5% / N/A | | 2.3% / N/A | | 3.1% / N/A |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
假設的貼現率反映了目前可獲得的高質量公司債券的市場利率。貼現率是通過考慮基於大量優質公司債券構建的養老金收益率曲線的平均值來確定的。由此產生的貼現率反映了計劃負債現金流與收益率曲線的匹配。發展,發展
在預期長期資產收益率假設下,我們考慮了每個資產類別的歷史收益和未來預期收益,以及養老金投資組合的目標資產配置。
利息成本部分的確定採用全收益曲線法,將特定的現貨利率沿收益曲線適用於每年的貼現現金流,用於確定收益債務。
退休後福利計劃
我們的固定福利計劃為某些符合條件的紐約證券交易所美國退休員工提供一定的醫療保健和人壽保險福利。這些退休後福利計劃可以根據其條款進行修改,完全凍結。退休後定期福利淨費用為#美元。3百萬,$2百萬美元和美元22022年、2021年和2020年分別為100萬。固定福利計劃沒有資金,我們目前預計不會為退休後福利計劃提供資金。截至2022年12月31日和2021年12月31日確定福利義務的加權平均貼現率為4.9%和2.6%。截至2022年12月31日和2021年12月31日確定利息成本的加權平均貼現率為2.1%和1.6%。下表顯示了精算確定的福利債務、利息費用、僱員繳費、精算(損益)、期間支付的福利和應計僱員福利(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
年終福利義務 | $ | 116 | | | $ | 145 | |
利息成本 | 3 | | | 2 | |
精算收益 | (22) | | | (2) | |
員工繳費 | 2 | | | 2 | |
已支付的福利 | (12) | | | (11) | |
在所附合並資產負債表中確認的金額: | | | |
其他流動負債 | $ | (8) | | | $ | (8) | |
應計員工福利 | (108) | | | (136) | |
下表顯示了我們退休後福利計劃的預計付款(扣除預期的醫療保險補貼收入#美元)。9未來十個財政年度合計百萬美元),基於精算假設(百萬美元):
| | | | | | | | |
按年預測的退休後福利: | | 預計付款 |
2023 | | $ | 9 | |
2024 | | 9 | |
2025 | | 9 | |
2026 | | 9 | |
2027 | | 9 | |
未來5年 | | 43 | |
出於測量目的,我們假設5.62022年覆蓋的醫療福利的人均費用的年增長率將逐步下降到3.9%在2049年及以後。
累計其他綜合損失
截至2022年12月31日的税後累計其他綜合虧損包括尚未在定期福利淨成本中確認的以下金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | SERP計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 總計 |
税後未確認淨精算損失/(收益) | $ | 82 | | | $ | 3 | | | $ | (30) | | | $ | 55 | |
其他福利計劃和固定繳款計劃
我們的美國員工有資格參加401(K)計劃和利潤分享計劃,我們的非美國員工有資格參加固定繳費養老金計劃。401(K)、利潤分享和固定繳款養卹金計劃下的繳款總額為#美元。64百萬,$63百萬美元和美元522022年、2021年和2020年分別為100萬。在2022年、2021年或2020年期間,沒有做出可自由支配或利潤分享的捐款。
18. 公允價值計量
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表中按公允價值記錄或披露的金融資產和負債是根據對資產或負債的公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。
我們的共同基金是股票和固定收益共同基金,目的是為補充高管儲蓄計劃和SERP提供未來付款。這些共同基金被歸類為股權投資,並使用第1級投入並在淨收入中記錄調整後按公允價值計量(見附註17)。
撇除我們沒有可隨時釐定公允價值的股權投資,所有其他金融工具由於到期日較短,故被釐定為接近賬面價值。
我們沒有使用第3級投入來確定截至2022年12月31日或2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產或負債的公允價值。
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產,如無形資產和權益法投資。如果這些資產被視為減值,則按公允價值確認。在2022年期間,我們評估了這些無形資產和投資,並使用一級輸入確定了我們在Bakkt的權益法投資的價值減值,這是Bakkt在2022年12月30日,也就是2022年最後一個交易日的公開交易收盤價。截至2022年12月31日和2021年12月31日,由於沒有記錄其他減值,因此不需要按公允價值記錄其他無形資產或權益法投資。
我們根據ASU 2016-01年度的政策選擇(見附註2),以非經常性基礎按公允價值計量若干股權投資。我們的會計政策選擇不需要對這些投資進行公允價值調整(見附註4)。
有關應收保證金、保證金及交割合約的公允價值考慮,請參閲附註14。
下表顯示了我們的債務截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值。我們的固定利率票據的公允價值是根據這些工具的報價市場價格估計的。我們截至2021年12月31日的商業票據的公允價值包括貼現和其他短期債務接近面值,因為這些短期債務的利率接近2022年12月31日和2021年12月31日的市場利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
債務: | | | | | | | |
商業票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,012 | | | $ | 1,012 | |
| | | | | | | |
2.352022年9月15日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 499 | | | 506 | |
其他短期債務 | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
0.702023年6月15日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 997 | | | 1,000 | |
3.452023年9月21日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 399 | | | 416 | |
4.002023年10月15日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 797 | | | 844 | |
3.652025年5月23日到期的優先債券百分比 | 1,243 | | | 1,224 | | | — | | | — | |
3.75優先債券將於2025年12月1日到期 | 1,247 | | | 1,218 | | | 1,246 | | | 1,351 | |
4.002027年9月15日到期的優先債券百分比 | 1,487 | | | 1,450 | | | — | | | — | |
3.102027年9月15日到期的優先債券百分比 | 498 | | | 465 | | | 497 | | | 533 | |
3.752028年9月21日到期的優先債券百分比 | 594 | | | 568 | | | 594 | | | 664 | |
4.352029年6月15日到期的優先債券百分比 | 1,240 | | | 1,210 | | | — | | | — | |
2.102030年6月15日到期的優先債券百分比 | 1,235 | | | 1,022 | | | 1,234 | | | 1,242 | |
1.852032年9月15日到期的優先債券百分比 | 1,485 | | | 1,130 | | | 1,483 | | | 1,440 | |
4.602033年3月15日到期的優先債券百分比 | 1,488 | | | 1,440 | | | — | | | — | |
2.652040年9月15日到期的優先債券百分比 | 1,231 | | | 871 | | | 1,230 | | | 1,217 | |
4.252048年9月21日到期的優先債券百分比 | 1,231 | | | 1,052 | | | 1,230 | | | 1,563 | |
3.002050年6月15日到期的優先債券百分比 | 1,221 | | | 841 | | | 1,220 | | | 1,266 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
4.952052年6月15日到期的優先債券百分比 | 1,464 | | | 1,395 | | | — | | | — | |
3.002060年9月15日到期的優先債券百分比 | 1,471 | | | 938 | | | 1,470 | | | 1,487 | |
5.202062年6月15日到期的優先債券百分比 | 983 | | | 951 | | | — | | | — | |
債務總額 | $ | 18,122 | | | $ | 15,779 | | | $ | 13,918 | | | $ | 14,551 | |
19. 細分市場報告
我們的業務是通過三可報告的業務部門,包括以下內容:
•交易所:我們運營受監管的市場,為各種衍生品合約和金融證券的上市、交易和清算提供服務;
•固定收益和數據服務:我們提供固定收益定價、參考數據、指數、分析和執行服務,以及全球CDS清算和多資產類別數據交付解決方案;以及
•抵押貸款技術:我們提供一個技術平臺,為客户提供全面的數字化工作流程工具,旨在解決美國住房抵押貸款市場從申請到成交和二級市場存在的效率低下問題。
雖然收入具體記錄在收入所在或與之相關的部門,但我們很大一部分運營費用並不僅僅與特定部門有關,因為這些費用服務於多個部門運營所必需的職能。在合理可能的情況下,我們直接分配費用。否則,我們使用按比例收入法作為費用的分配方法,這些費用不僅與一個部門有關,而且提供所有部門運營所必需的職能。
我們的首席經營決策者沒有按部門審查總資產或低於營業收入的收益表;因此,該等信息不在下文中列出。我們的三分部不參與分部間交易。
我們業務部門的財務數據如下:2022年、2021年和2020年(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | |
| 交易所 | | 固定收益和數據服務 | | 抵押貸款技術 | | 已整合 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | $ | 1,162 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,162 | | |
農產品和金屬期貨和期權 | 235 | | | — | | | — | | | 235 | | |
金融期貨和期權 | 475 | | | — | | | — | | | 475 | | |
現金股權和股權期權 | 2,722 | | | — | | | — | | | 2,722 | | |
非處方藥和其他 | 429 | | | — | | | — | | | 429 | | |
數據和連接服務 | 877 | | | — | | | — | | | 877 | | |
羅列 | 515 | | | — | | | — | | | 515 | | |
固定收益執行力 | — | | | 101 | | | — | | | 101 | | |
CDS清算 | — | | | 305 | | | — | | | 305 | | |
固定收益數據和分析 | — | | | 1,098 | | | — | | | 1,098 | | |
其他數據和網絡服務 | — | | | 588 | | | — | | | 588 | | |
始發技術 | — | | | — | | | 758 | | | 758 | | |
關閉解決方案 | — | | | — | | | 229 | | | 229 | | |
數據和分析 | — | | | — | | | 90 | | | 90 | | |
其他 | — | | | — | | | 52 | | | 52 | | |
收入 | 6,415 | | | 2,092 | | | 1,129 | | | 9,636 | | |
基於交易的費用 | 2,344 | | | — | | | — | | | 2,344 | | |
收入,減少基於交易的費用 | 4,071 | | | 2,092 | | | 1,129 | | | 7,292 | | |
運營費用 | 1,209 | | | 1,373 | | | 1,072 | | | 3,654 | | |
營業收入 | $ | 2,862 | | | $ | 719 | | | $ | 57 | | | $ | 3,638 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | |
| 交易所 | | 固定收益和數據服務 | | 抵押貸款技術 | | 已整合 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | $ | 1,236 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,236 | | |
農產品和金屬期貨和期權 | 228 | | | — | | | — | | | 228 | | |
金融期貨和期權 | 394 | | | — | | | — | | | 394 | | |
現金股權和股權期權 | 2,377 | | | — | | | — | | | 2,377 | | |
非處方藥和其他 | 326 | | | — | | | — | | | 326 | | |
數據和連接服務 | 838 | | | — | | | — | | | 838 | | |
羅列 | 479 | | | — | | | — | | | 479 | | |
固定收益執行力 | — | | | 52 | | | — | | | 52 | | |
CDS清算 | — | | | 192 | | | — | | | 192 | | |
固定收益數據和分析 | — | | | 1,082 | | | — | | | 1,082 | | |
其他數據和網絡服務 | — | | | 557 | | | — | | | 557 | | |
始發技術 | — | | | — | | | 971 | | | 971 | | |
關閉解決方案 | — | | | — | | | 310 | | | 310 | | |
數據和分析 | — | | | — | | | 73 | | | 73 | | |
其他 | — | | | — | | | 53 | | | 53 | | |
收入 | 5,878 | | | 1,883 | | | 1,407 | | | 9,168 | | |
基於交易的費用 | 2,022 | | | — | | | — | | | 2,022 | | |
收入,減少基於交易的費用 | 3,856 | | | 1,883 | | | 1,407 | | | 7,146 | | |
運營費用 | 1,333 | | | 1,354 | | | 1,010 | | | 3,697 | | |
營業收入 | $ | 2,523 | | | $ | 529 | | | $ | 397 | | | $ | 3,449 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | |
| 交易所 | | 固定收益和數據服務 | | 抵押貸款技術 | | 已整合 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期貨和期權 | $ | 1,120 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,120 | | |
農產品和金屬期貨和期權 | 245 | | | — | | | — | | | 245 | | |
金融期貨和期權 | 357 | | | — | | | — | | | 357 | | |
現金股權和股權期權 | 2,585 | | | — | | | — | | | 2,585 | | |
非處方藥和其他 | 296 | | | — | | | — | | | 296 | | |
數據和連接服務 | 790 | | | — | | | — | | | 790 | | |
羅列 | 446 | | | — | | | — | | | 446 | | |
固定收益執行力 | — | | | 70 | | | — | | | 70 | | |
CDS清算 | — | | | 208 | | | — | | | 208 | | |
固定收益數據和分析 | — | | | 1,018 | | | — | | | 1,018 | | |
其他數據和網絡服務 | — | | | 514 | | | — | | | 514 | | |
始發技術 | — | | | — | | | 316 | | | 316 | | |
關閉解決方案 | — | | | — | | | 238 | | | 238 | | |
數據和分析 | — | | | — | | | 22 | | | 22 | | |
其他 | — | | | — | | | 19 | | | 19 | | |
收入 | 5,839 | | | 1,810 | | | 595 | | | 8,244 | | |
基於交易的費用 | 2,208 | | | — | | | — | | | 2,208 | | |
收入,減少基於交易的費用 | 3,631 | | | 1,810 | | | 595 | | | 6,036 | | |
運營費用 | 1,242 | | | 1,318 | | | 443 | | | 3,003 | | |
營業收入 | $ | 2,389 | | | $ | 492 | | | $ | 152 | | | $ | 3,033 | | |
| | | | | | | | |
沒有客户或結算會員佔我們交易所收入的10%以上,減去2022年基於交易的費用。來自以下方面的收入一我們交易所部門的成員包括$443百萬或11佔我們交易所收入的1%,減去2021年基於交易的費用。2020年,沒有客户或結算會員佔我們部門收入或綜合收入的10%以上,減去基於交易的費用。結算會員主要是中介人,代表廣泛的主要交易公司。如果一家結算會員停止運作,我們相信交易公司會繼續進行交易,並會透過另一家結算會員公司進行結算。2021年,沒有額外的客户或結算會員佔我們部門收入或綜合收入的10%以上。
地理信息
以下是我們的收入、減去基於交易的費用、淨資產以及基於地理位置的淨資產和設備(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 外國 | | 總計 |
收入,減去基於交易的費用: | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | 4,867 | | | $ | 2,425 | | | $ | 7,292 | |
截至2021年12月31日的年度 | $ | 4,832 | | | $ | 2,314 | | | $ | 7,146 | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 3,933 | | | $ | 2,103 | | | $ | 6,036 | |
淨資產: | | | | | |
截至2022年12月31日 | $ | 15,226 | | | $ | 7,535 | | | $ | 22,761 | |
截至2021年12月31日 | $ | 14,628 | | | $ | 8,120 | | | $ | 22,748 | |
財產和設備,淨額: | | | | | |
截至2022年12月31日 | $ | 1,598 | | | $ | 169 | | | $ | 1,767 | |
截至2021年12月31日 | $ | 1,494 | | | $ | 205 | | | $ | 1,699 | |
上述外國國家類別主要涉及英國,其次是歐盟、以色列、加拿大和新加坡。
20. 普通股每股收益
以下是2022年、2021年和2020年普通股基本收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母的對賬(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
基本信息: | | | | | |
洲際交易所公司的淨收入。 | $ | 1,446 | | | $ | 4,058 | | | $ | 2,089 | |
加權平均已發行普通股 | 559 | | | 562 | | | 552 | |
基本每股普通股收益 | $ | 2.59 | | | $ | 7.22 | | | $ | 3.79 | |
稀釋: | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 559 | | | 562 | | | 552 | |
稀釋性證券的影響--股票期權和限制性股票 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 561 | | | 565 | | | 555 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.58 | | | $ | 7.18 | | | $ | 3.77 | |
每股普通股的基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均計算得出的。年度間已發行的加權平均普通股的變化主要是由於股票回購。
使用庫存股方法計算的股票期權和限制性股票獎勵的普通股等值股份計入每股攤薄,除非納入這些股份的效果是反攤薄的。2022年、2021年和2020年531,000, 281,000和372,000未償還股票期權分別不包括在普通股每股攤薄收益的計算中,因為這樣做會產生反攤薄效應。此外,我們在2020年的Bakkt股權激勵計劃中排除了權證和優先及普通激勵單位,因為它們也是反稀釋的。由於Bakkt的解除合併,截至2022年12月31日或2021年12月31日,這些認股權證和優先股/普通股均未結清。截至2022年12月31日和2021年12月31日,50,000已歸屬但尚未發行的限制性股票單位,計入稀釋後每股收益的計算。由於四捨五入,上表中的某些數字可能無法重新計算。
21. 後續事件
我們已對後續事件進行評估,並確定沒有任何事件或交易符合後續事件的定義,以便在隨附的財務報表中確認或披露。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9(A)項。控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的評估。截至本報告所述期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,這些披露控制和程序是有效的。
(b) 管理層財務報告內部控制年度報告和獨立註冊會計師事務所認證報告。管理層負責建立和維持對財務報告的適當控制,並利用特雷德韋委員會2013年框架的贊助組織委員會評估了內部控制制度的有效性。管理層對截至2022年12月31日我們的財務報告內部控制有效性的評估報告以及安永律師事務所關於我們財務報告內部控制的認證報告載於本年度報告第II部分第8項。
(c) 財務報告內部控制的變化。在最近一個財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。因此,沒有采取任何糾正措施。
第9(B)項。其他信息
不適用。
第9(C)項。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本公司於2023年股東周年大會的委託書(“2023年委託書”)中的“建議1-董事選舉-2023年股東周年大會的董事候選人”一欄所載有關本公司董事會的資料,以供參考。根據表格10-K的一般指示G(3),與我們的執行幹事有關的信息列在下文“執行幹事”的標題下。關於我們的董事、高管和超過10%的普通股所有者遵守交易法第16(A)節(S-K規則第405項)的報告要求的信息,在2023年委託書中的“拖欠16(A)報告”一欄中闡述,通過引用併入本文。有關我們的財務專家在我們的審計委員會(S-K法規第407(D)(5)項)、我們的提名和公司治理委員會(S-K法規的第407(C)(3)項)以及我們的審計委員會(S-K法規的第407(D)(4)項)任職的信息,在我們的2023年委託書中的“董事會會議和委員會”的標題下列出,並通過引用併入本文。
行政人員
| | | | | | | | |
名字 | 年齡 | 標題 |
傑弗裏·C·斯普雷徹 | 67 | 董事長兼首席執行官 |
A.沃倫·加德納 | 42 | 首席財務官 |
克里斯托弗·S·埃德蒙茲 | 53 | 首席發展官 |
道格拉斯·A·福利 | 51 | 高級副總裁(人力資源及行政) |
本傑明·R·傑克遜 | 50 | 總裁 |
馬約爾·V·卡帕尼 | 54 | 首席技術官 |
林恩·C·馬丁 | 46 | 總裁,紐約證券交易所集團兼洲際交易所固定收益和數據服務部主席 |
安德魯·J·蘇迪科夫斯基 | 52 | 總法律顧問 |
斯圖爾特·威廉姆斯 | 46 | 首席運營官 |
傑弗裏·C·斯普雷徹。 斯普雷徹先生自董事成立以來一直擔任我們的首席執行官,並自2002年11月以來一直擔任我們的董事會主席。作為我們的首席執行官,他負責我們的戰略方向以及運營和財務業績。斯普雷徹先生於1997年收購了我們的前身CPEX公司。在收購CPEX之前,斯普雷徹曾在西部電力集團擔任過多個職位,包括總裁。西部電力集團是一家大型中央電站的開發商、所有者和運營商。在西方強國工作期間,他負責了許多重大融資。斯普雷徹先生擁有威斯康星大學化學工程理學學士學位和佩珀丁大學工商管理碩士學位。
A.沃倫·加德納。加德納自2021年5月以來一直擔任首席財務長。他負責ICE的財務和會計職能、財務、税務、審計和控制以及投資者關係的方方面面。Gardiner先生於2017年7月至2021年5月擔任投資者關係部副總裁。在加入洲際交易所之前,Gardiner先生曾在Evercore ISI擔任多個職位,包括2016年2月至2017年5月擔任股票研究部董事副總裁,以及2013年4月至2016年2月擔任股票研究部副總裁總裁。在此之前,他是巴克萊銀行的股票研究分析師。加德納先生是CFA特許持有人,擁有聯合學院管理經濟學學士學位。
克里斯托弗·S·埃德蒙茲。 自2022年1月以來,Edmonds先生一直擔任首席開發官,負責ICE所有結算所業務和全球風險管理團隊。此外,他還協調公司的營銷和公共關係工作。他曾在2014年1月至2021年12月擔任洲際交易所清算與風險全球主管和金融市場全球主管高級副總裁,並於2010年2月至2013年12月監督洲際交易所信用違約互換清算機構ICE Clear Credit的計劃發展。在2010年2月加入洲際交易所之前,Edmonds先生曾擔任利率掉期清算機構國際衍生品交易所集團的首席執行官。他的職業生涯始於APB Energy,專注於為企業提供技術、銷售、營銷和運營方面的戰略規劃方面的建議。他獲得了阿拉巴馬大學伯明翰分校政治學學士學位。
道格拉斯·A·福利.自2013年11月以來,福利先生一直擔任人力資源與行政部門的高級副總裁。除了其他職責外,Foley先生還全面負責ICE的全球人力資源和房地產職能。在2008年加入ICE之前,Foley先生在亞特蘭大安永律師事務所的績效與獎勵業務部門工作。他之前在達美航空公司的全球薪酬和獎勵部工作。他的職業生涯始於安永律師事務所和Arthur Anderson LLP的養老金精算師。Foley先生擁有佐治亞州立大學的數學理學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。
本傑明·R·傑克遜。 傑克遜自2017年11月起擔任總裁一職。傑克遜先生負責洲際交易所的全球技術、信息安全和運營,並負責協調全球期貨和場外交易業務。此外,他還領導ICE收購和合資企業的整合規劃和執行,並擔任ICE Mortgage Technology的主席。在此之前,Jackson先生曾擔任ICE Futures美國公司首席商務官總裁和首席運營官。2011年7月,Jackson先生從面向大宗商品市場參與者的領先軟件和技術提供商SunGard加盟洲際交易所。在新嘉德,他擔任高級執行副總裁總裁,領導公司的能源和大宗商品業務部門。在此之前,傑克遜先生曾擔任SunGard旗下Kiodex商品風險管理平臺的總裁。傑克遜先生獲得了約翰卡羅爾大學經濟學學士學位,並在倫敦政治經濟學院學習。
馬約爾·V·卡帕尼. 自2016年6月以來,卡帕尼一直擔任首席技術官,負責ICE內部的所有全球技術開發團隊。此外,他還負責洲際交易所所有收購的技術調查。2006年加入洲際交易所後,Kapani先生擔任交易技術部高級副總裁,負責洲際交易所所有期貨和期權交易平臺、洲際交易所交易平臺、洲際交易所基準管理和洲際交易所的技術工作
數據衍生品。卡帕尼在2016年、2017年和2018年的《交易技術40強》(Trading Technology 40)中獲得了機構投資者的認可,該榜單是對金融市場領先的科技高管進行的行業排名。在加入洲際交易所之前,Kapani先生曾在費城證券交易所擔任期權開發部副總裁總裁,主要負責場內交易模式向高性能電子平臺的轉變。卡帕尼先生獲得了印度理工學院哈拉格普爾分校的技術學士學位,並完成了沃頓商學院的管理課程。
林·C·馬丁。 馬丁女士是洲際交易所公司的全資子公司紐約證券交易所集團的總裁。紐約證券交易所集團包括世界上最大的股票市場和主要的融資場所紐約證券交易所,以及五個完全電子化的股票市場和兩個期權交易所。此外,自2020年10月以來,她一直擔任固定收益和數據服務部主席。馬丁女士於2015年7月至2020年10月擔任洲際交易所數據服務的總裁,並於2015年7月至2020年10月擔任洲際交易所數據服務的總裁兼首席運營官,並於2015年7月至2019年9月擔任洲際交易所數據服務的總裁兼首席運營官。她負責管理洲際交易所的全球數據和固定收益業務,包括洲際交易所債券執行場所、定價和分析、參考數據、指數、桌面解決方案、綜合提要和覆蓋所有主要資產類別的連接服務。在擔任現任職務之前,Martin女士曾擔任ICE Clear U.S.,Inc.的首席運營官。Martin女士於2001年加入紐約-泛歐交易所集團,並擔任過多個領導職務,包括紐約證券交易所Liffe美國公司的首席執行官和紐約證券組合清算公司的首席執行官。在加入紐約-泛歐交易所之前,Martin女士在IBM的全球服務部門工作,在那裏她擔任了各種職能,主要是擔任金融服務業務的項目經理。Martin女士擁有曼哈頓學院的計算機科學學士學位和哥倫比亞大學的統計學碩士學位。Martin女士是曼哈頓學院董事會成員和科學學院顧問委員會成員,也是Phi Beta Kappa國家榮譽協會的成員。
安德魯·J·蘇爾迪科夫斯基。蘇爾迪科夫斯基自2018年10月以來一直擔任總法律顧問。他負責監督我們在全球的法律事務,包括上市公司合規、公司治理事宜,並擔任ICE的主要法律顧問。在此之前,蘇爾迪科夫斯基先生擔任高級副總裁、副總法律顧問和助理公司祕書。在2005年加入ICE之前,Surdykowski先生是McKenna,Long&Aldridge LLP的公司律師,這是一家現在稱為Dentons的全國性律師事務所。在McKenna,Long&Aldridge,他在公司法部門執業,在證券、併購、公司治理、金融和私募股權等事務中代表廣泛的客户。蘇爾迪科夫斯基先生擁有佐治亞州立大學法學院的法學博士學位和佐治亞理工學院的管理學學士學位。
斯圖爾特·G·威廉姆斯。 威廉姆斯自2022年7月以來一直擔任首席運營官。他負責支持ICE及其子公司的全球基礎設施、數據中心、網絡和企業IT系統的日常運營和支持。此外,他還負責客户服務團隊,並監督所有災難恢復和業務連續性規劃和運營。在此之前,威廉姆斯先生曾在總部位於倫敦的全球期貨和期權交易所洲際交易所期貨歐洲公司擔任過多個領導職務,包括2017年10月至2022年7月擔任首席運營官總裁,2016年7月至2017年9月擔任首席運營官,2013年1月至2016年6月擔任董事企業發展部主管。在2013年加入洲際交易所之前,他花了十年時間為Protiviti和埃森哲提供諮詢,為交易所、清算所和其他金融行業客户提供廣泛的計劃。威廉姆斯先生獲得了比勒陀利亞大學的工程學學士學位。
道德守則
我們通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的全球商業行為準則。我們的全球商業行為準則符合S-K規則第406項所定義的“道德準則”的要求,適用於我們的首席執行官和首席財務官(首席財務官)以及所有其他員工,如上所述。我們的全球商業行為準則也符合紐約證券交易所上市標準下的道德準則和商業行為準則的要求。我們的全球商業行為準則可在我們的網站上獲得,網址為Www.intercontinentalexchange.com在“投資者關係”、“治理”和“治理概述”的標題下。我們打算在我們的網站上及時披露對我們的全球商業行為準則的任何實質性修訂。應書面要求,我們還將免費向股東提供《全球商業行為準則》的副本。
項目11.高管薪酬
在我們的2023年委託書中,“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”、“非員工董事薪酬”和“薪酬委員會報告”等標題下闡述的高管薪酬相關信息以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
在我們的2023年委託書中,關於某些人對我們普通股的所有權的信息,在“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”的標題下,以引用的方式併入本文。此外,與我們的股權補償計劃下授權發行的證券相關的表格信息在本年報的“股權補償計劃信息”和本年度報告的綜合財務報表的附註11和17所述的“基於股份的補償”和“養老金和其他福利計劃”的標題下列出。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
關於我們公司與我們的某些附屬公司之間的某些關係和交易的信息,在我們的2023年委託書中的“某些關係和相關交易”的標題下闡述,通過引用併入本文。此外,有關本公司董事獨立性(S-K法規第407(A)項)的資料載於本公司於2023年委託書中的“第1項-董事選舉-2023年股東周年大會董事選舉提名人”的標題下,以供參考。
項目14.首席會計師費用和服務
關於我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的主要會計師費用和服務的信息,在我們的2023年委託書中的“關於我們的獨立註冊會計師事務所費用和服務的信息”一欄中闡述,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)作為本報告的一部分提交的文件。
(1)財務報表
我們的合併財務報表以及管理層和我們的獨立註冊會計師事務所的相關報告必須作為本報告的一部分提交,這些報告包括在本年度報告的Form 10-K中。這些合併財務報表如下:
•截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表。
•截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合損益表。
•截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合全面收益表。
•截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的綜合權益及可贖回非控股權益變動表。
•截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表。
•合併財務報表附註。
(2)財務報表明細表
由於附表不適用或所需資料已列入合併財務報表或附註,因此被省略。
(3)陳列品
See (b) below.
(b)陳列品
下列“物證索引”下所列物證已提交本報告或通過引用將其併入本報告。如果這種登記是通過參考以前提交的登記聲明或報告而合併進行的,則這種登記聲明或報告在括號中標明。如果投資者要求,我們將向投資者關係部提供任何展品,地址:佐治亞州亞特蘭大新北區大道5660號,郵編30328。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
展品索引
以下是與本報告一同提交的證據。如有要求,我們將向洲際交易所投資者關係部提供任何展品,地址:佐治亞州亞特蘭大,新北區大道5660號,第三層,郵編:30328。
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展品 數 | | 文件説明 | |
2.1 | — | 洲際交易所,Inc.、沙子合併子公司和黑騎士公司之間的合併協議和計劃,日期為2022年5月4日(合併內容通過引用洲際交易所公司於2022年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號)。 | |
3.1 | — | 第六次修訂和重新發布的洲際交易所公司註冊證書,自2022年8月22日起生效(合併內容參考洲際交易所公司於2022年8月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1,文件編號001-36198)。 | |
3.2 | — | 洲際交易所公司第九次修訂和重新修訂的章程,2022年8月22日生效(通過引用洲際交易所公司於2022年8月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2,文件第001-36198號)。 | |
4.1 | — | 截至2015年11月24日,洲際交易所公司作為發行人,紐約證券交易所控股有限公司作為擔保人,富國銀行作為受託人之間的契約(通過引用洲際交易所公司於2015年11月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件的附件4.1合併)。 | |
4.2 | — | 洲際交易所股份有限公司作為發行人,紐約證券交易所控股有限責任公司作為擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過引用洲際交易所公司於2015年11月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件的附件4.2合併)。 | |
4.3 | — | 2025年到期的3.75釐優先債券表格(包括作為日期為2015年11月24日的第一份補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2015年11月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.4 | — | 截至2017年8月17日,洲際交易所公司作為發行人,紐約證券交易所控股有限責任公司作為擔保人,富國銀行作為受託人的第二份補充契約(通過引用洲際交易所公司於2017年8月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件的附件4.1併入本文)。 | |
4.5 | — | 2027年到期的3.100%優先債券表格(作為日期為2017年8月17日的第二份補充契約的證物)(合併內容參考洲際交易所公司於2017年8月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.6 | — | 截至2018年8月13日,作為發行人的洲際交易所公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的契約(通過引用洲際交易所公司於2018年8月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併,文件編號001-36198)。 | |
4.7 | — | 作為發行人的洲際交易所公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第一份補充契約,日期為2018年8月13日(通過引用洲際交易所公司於2018年8月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件合併)。 | |
4.8 | — | 2023年到期的3.450%優先債券表格(作為日期為2018年8月13日的第一份補充契約的證物)(合併內容參考洲際交易所公司於2018年8月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.9 | — | 2028年到期的3.750%優先債券表格(作為日期為2018年8月13日的第一份補充契約的證物)(合併內容參考洲際交易所公司於2018年8月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.10 | — | 2048年到期的4.250%優先債券表格(作為截至2018年8月13日的第一份補充契約的證物)(通過引用洲際交易所公司於2018年8月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件併入)。 | |
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4.11 | — | 作為發行人的洲際交易所公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間日期為2020年5月26日的第二份補充契約(通過引用洲際交易所公司於2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件合併)。 | |
4.12 | — | 2030年到期的2.100%優先債券表格(作為日期為2020年5月26日的第二份補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.13 | — | 2050年到期的3.000%優先債券表格(作為日期為2020年5月26日的第二份補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2020年5月26日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.14 | — | 截至2020年8月20日,作為發行人的洲際交易所公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間的第三份補充契約(通過引用洲際交易所公司於2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件合併)。 | |
4.15 | — | 2023年到期的年利率0.700的優先債券表格(作為日期為2020年8月20日的第三次補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.16 | — | 2032年到期的年利率1.850的優先債券表格(作為日期為2020年8月20日的第三次補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.17 | — | 2040年到期的年利率2.650的優先債券表格(作為日期為2020年8月20日的第三次補充契約的證物)(通過引用洲際交易所公司於2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件併入)。 | |
4.18 | — | 2060年到期的年利率3.000的優先債券表格(作為日期為2020年8月20日的第三次補充契約的證物)(合併參考洲際交易所公司於2020年8月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,文件第001-36198號)。 | |
4.19 | — | 作為發行人的洲際交易所公司和作為受託人的北卡羅來納州計算機股份信託公司之間日期為2022年5月23日的第四份補充契約(通過引用洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成,文件編號001-36198)。 | |
4.20 | — | 2025年到期的3.650%優先債券表格(作為截至2022年5月23日的第四次補充契約的證物)(通過引用洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號併入)。 | |
4.21 | — | 2027年到期的4.000%優先債券表格(作為日期為2022年5月23日的第四次補充契約的證物包括在內)(通過引用洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號併入)。 | |
4.22 | — | 2029年到期的4.350%優先債券表格(作為截至2022年5月23日的第四次補充契約的證物)(通過引用洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號的附件4.4併入本文)。 | |
4.23 | — | 2033年到期的4.600%優先債券表格(作為截至2022年5月23日的第四次補充契約的證物)(通過引用洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號通過引用併入)。 | |
4.24 | — | 2052年到期的4.950%優先債券表格(作為日期為2022年5月23日的第四次補充契約的證物)(合併內容參考洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件)。 | |
4.25 | — | 2062年到期的5.200%優先債券表格(作為日期為2022年5月23日的第四次補充契約的證物包括在內)(合併參考洲際交易所公司於2022年5月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.7,文件第001-36198號)。 | |
4.26 | — | 根據交易法第12節註冊的洲際交易所證券描述(通過引用洲際交易所公司於2022年2月3日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.25,文件第001-36198號)。 | |
10.1 | — | 洲際交易所控股公司與Jeffrey C.Sprecher於2012年2月24日簽訂的僱傭協議(合併內容參考洲際交易所控股公司於2012年2月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告第001-32671號文件的附件10.1)。 | |
10.2 | — | 洲際交易所控股公司和沃倫·加德納之間的僱傭協議,日期為2021年5月15日(通過引用洲際交易所公司於2021年5月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的第10.1號修正案,第001-36198號文件合併)。 | |
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10.3 | — | 洲際交易所控股公司與David·S·戈涅於2012年2月24日簽訂的僱傭協議(合併內容參考洲際交易所控股公司於2012年2月24日向美國證券交易委員會提交的8-K表格當前報告第001-32671號文件的附件10.3)。 | |
10.4 | — | 洲際交易所控股公司和本傑明·傑克遜於2016年8月1日簽署的僱傭協議(通過引用洲際交易所公司2018年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-36198號文件第10.6條合併)。 | |
10.5 | — | 洲際交易所公司的全資子公司洲際交易所數據有限公司與林恩·馬丁公司於2021年2月1日簽署的僱傭協議(通過引用洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-36198號文件第10.3條合併)。 | |
10.6 | — | 洲際交易所控股公司與其他美國官員之間的僱傭協議表格(通過引用洲際交易所控股公司於2012年2月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.6合併而成,文件編號001-32671)。 | |
10.7 | — | 洲際交易所控股公司與David·S·戈涅於2022年3月14日簽署的過渡和分離協議(合併內容參考洲際交易所公司於2022年3月17日提交給美國證券交易委員會的對當前8-K表報告的第10.1號修正案,文件第001-36198號)。 | |
10.8 | — | 洲際交易所控股公司2003年外部董事限制性股票延期計劃,自2008年12月31日起修訂(通過引用附件10.7併入洲際交易所控股公司於2009年2月11日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,文件第001-32671號)。 | |
10.9 | — | 洲際交易所公司高管年度獎金計劃。 | |
10.1 | — | 洲際交易所控股公司2013年綜合員工激勵計劃(通過引用洲際交易所控股公司於2013年5月24日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明的附件4.1併入,文件編號333-188815)。 | |
10.11 | — | 洲際交易所,Inc.2017年綜合員工激勵計劃(通過引用洲際交易所公司於2017年5月22日提交給美國證券交易委員會的S-8表格的附件4.1,文件第333-218619號納入)。 | |
10.12 | — | 洲際交易所,Inc.2018年員工股票購買計劃(通過引用洲際交易所公司於2018年5月21日提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件4.3,文件第333-225065號納入)。
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10.13 | — | 洲際交易所公司2022年綜合員工激勵計劃(引用洲際交易所公司於2022年3月25日提交的最終委託書附件A,文件編號001-36198)。 | |
10.14 | — | 洲際交易所公司2022年綜合非員工董事激勵計劃(通過引用洲際交易所公司於2022年3月25日提交的最終委託書附件B,文件第001-36198號納入)。 | |
10.15 | — | 業績限制性股票獎勵協議(EBITDA和TSR),用於公司根據洲際交易所2017年綜合員工激勵計劃授予基於業績的限制性股票單位(通過引用附件10.17併入洲際交易所,Inc.於2018年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-36198號文件)。 | |
10.16 | — | 本公司根據洲際交易所2017年綜合員工激勵計劃授予基於業績的限制性股票單位時使用的基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式(相對為3年)(合併時參考了洲際交易所公司於2018年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第001-36198號文件)。 | |
10.17 | — | 基於業績的限制性股票單位獎勵協議(EBITDA和TSR)的形式,用於公司根據洲際交易所公司2022年綜合員工激勵計劃授予基於績效的限制性股票單位。 | |
10.18 | — | 公司根據洲際交易所2022年綜合員工激勵計劃授予基於績效的限制性股票單位時使用的基於績效的限制性股票單位獎勵協議(相對3年TSR)的形式. | |
10.19 | — | 出資和資產轉讓協議,日期為2000年5月11日,由洲際交易所有限責任公司、大陸電力交易所公司和傑弗裏·C·斯普雷徹簽署(合併內容參考洲際交易所控股公司於2005年10月25日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明,第333-123500號文件)。 | |
10.20 | — | 《出資和資產轉讓協議第一修正案》,日期為2000年5月17日,由洲際交易所有限責任公司、大陸電力交易所公司和傑弗裏·C·斯普雷徹共同簽署(合併內容參考洲際交易所控股公司於2005年10月25日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明,第333-123500號文件)的附件10.32。 | |
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10.21 | — | 《出資和資產轉讓協議第二修正案》,日期為2005年10月24日,由洲際交易所控股公司、大陸電力交易所公司和傑弗裏·C·斯普雷徹共同簽署(合併內容參考洲際交易所控股公司2005年10月25日向美國證券交易委員會提交的S-1表格登記聲明,第333-123500號文件)的附件10.33。 | |
10.22 | — | 洲際交易所控股公司和傑弗裏·C·斯普雷徹於2021年3月4日簽署的飛機分時協議(合併內容參考洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-36198號文件)。 | |
10.23 | — | 洲際交易所控股公司和沃倫·加德納於2022年2月2日簽署的飛機分時協議(合併內容參考洲際交易所公司於2022年2月3日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告,第001-36198號文件)。 | |
10.24 | | 洲際交易所控股公司與David·S·戈涅於2021年3月4日簽訂的飛機分時協議(合併內容參考洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-36198號文件中的附件10.6)。 | |
10.25 | — | 洲際交易所控股公司和本傑明·R·傑克遜於2021年3月4日簽署的飛機分時協議(合併內容參考洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-36198號文件)。 | |
10.26 | — | 洲際交易所控股公司和林恩·馬丁公司於2021年3月4日簽訂的飛機分時協議(合併內容參考洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-36198號文件)。 | |
10.27 | — | 由每位非僱員董事和洲際交易所公司簽署的關於競業禁止和其他契約的協議表(合併內容參考洲際交易所公司於2016年5月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告,第001-36198號文件)。 | |
10.28 | — | 洲際交易所和洲際交易所歐洲母公司有限公司於2014年4月3日簽署的信貸協議,借款人為借款人,行政代理為富國銀行,發行貸款人和Swingline貸款人為銀團代理,貸款人為美國銀行,北卡羅來納州,貸款人各貸款人為總計30億美元的五年期優先無擔保循環信貸安排(合併內容參考洲際交易所公司於2014年4月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告附件10.1)。 | |
10.29 | — | 2015年5月15日的信貸協議第一修正案修訂了洲際交易所公司(前身為洲際交易所集團)於2014年4月3日簽訂的信貸協議。作為借款人的洲際交易所歐洲母公司有限公司,作為行政代理的富國銀行全國協會,作為銀團代理的發行貸款人和Swingline貸款人,以及作為辛迪加代理的美國銀行,以及作為銀團代理的每一名貸款人(通過引用洲際交易所公司於2015年5月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表第001-36198號文件的附件10.1併入)。 | |
10.30 | — | 2015年11月9日作為借款人的洲際交易所公司和ICE歐洲母公司之間的信貸協議的第二次修正案,借款人為借款人的洲際交易所公司和ICE歐洲母公司與作為行政代理的富國銀行全國協會之間的信貸協議的第二修正案,修訂2014年4月3日洲際交易所公司和ICE歐洲母公司作為借款人的洲際交易所公司和ICE歐洲母公司之間的特定信貸協議(經2015年5月15日的信貸協議第一修正案修訂)(通過參考洲際交易所的附件10.1併入公司當前的Form 8-K報告於2015年11月13日提交給美國證券交易委員會,文件編號001-36198)。 | |
10.31 | — | 2015年11月13日洲際交易所和洲際交易所歐洲母公司之間的第三次信貸協議修正案,借款人為借款人,貸款方為貸款方,富國銀行為行政代理,修訂了2014年4月3日洲際交易所與洲際交易所與洲際交易所歐洲母公司之間的特定信貸協議(經2015年5月15日的信貸協議第一修正案和2015年11月9日的信貸協議第二修正案修訂),(通過引用洲際交易所公司於2015年11月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2,文件第001-36198號)。 | |
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10.32 | — | 作為借款人的洲際交易所公司、作為擔保人的紐約證券交易所控股有限責任公司和作為行政代理的富國銀行之間於2017年8月18日簽署的《信貸協議第四修正案》,修訂了日期為2014年4月3日的作為借款人的洲際交易所公司和ICE歐洲母公司之間的特定信貸協議,以及作為行政代理的富國銀行作為行政代理的《信貸協議》(經日期為2015年5月15日的《信貸協議第一修正案》、日期為2015年11月9日的《信貸協議第二修正案》和《信貸協議第三修正案》修訂)。日期為2015年11月13日)(通過引用洲際交易所公司於2017年8月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1,文件第001-36198號合併)。 | |
10.33 | — | 作為借款人的洲際交易所公司、作為擔保人的紐約證券交易所控股有限責任公司和作為行政代理的富國銀行之間於2017年8月18日簽署的《信貸協議第五修正案》,修訂日期為2014年4月3日的作為借款人的洲際交易所公司和ICE歐洲母公司之間的特定信貸協議,作為借款人的借款人、貸款方和作為行政代理的富國銀行作為行政代理的富國銀行(經日期為2015年5月15日的《信貸協議第一修正案》、日期為2015年11月9日的《信貸協議第二修正案》、《信貸協議第三修正案》修訂)。截至2015年11月13日的《信貸協議第四修正案》和截至2017年8月18日的《信貸協議第四修正案》(合併內容參考洲際交易所公司於2017年8月21日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2,文件第001-36198號)。 | |
10.34 | — | 截至2018年8月9日,作為借款人、貸款人的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行之間的第六次信貸協議修正案,修訂日期為2014年4月3日的借款人、貸款人的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的特定信貸協議(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)。截至2017年8月18日的信貸協議第四修正案和截至2017年8月18日的信貸協議第五修正案)(通過引用洲際交易所公司於2018年8月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告的附件10.1,文件第001-36198號)。 | |
10.35 | — | 截至2020年8月14日,作為借款人、貸款方的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行之間的第七次信貸協議修正案,修訂日期為2014年4月3日的借款人、貸款方的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的特定信貸協議(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)。截至2017年8月18日的信貸協議第四修正案、截至2017年8月18日的信貸協議第五修正案和截至2018年8月9日的信貸協議第六修正案)(通過引用洲際交易所公司於2020年8月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1,文件第001-36198號)。 | |
10.36 | — | 截至2020年8月21日,作為借款人、貸款方的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行之間的第八次信貸協議修正案,修訂日期為2014年4月3日的借款人、貸款方的洲際交易所公司和作為行政代理的富國銀行全國協會之間的特定信貸協議(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)。截至2017年8月18日的第四次信貸協議修正案,截至2017年8月18日的第五次信貸協議修正案,截至2018年8月9日的第六次信貸協議修正案,以及截至2020年8月14日的第七次信貸協議修正案)(通過引用洲際交易所公司於2020年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1,文件第001-36198號)。 | |
10.37 | — | 第九修正案,日期為2021年3月8日,由洲際交易所公司作為借款人、貸款方和富國銀行全國協會作為行政代理,修訂該特定信貸協議,日期為2014年4月3日,由洲際交易所公司作為借款人,貸款方和富國銀行全國協會作為行政代理(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)修訂。截至2017年8月18日的第四次信貸協議修正案、截至2017年8月18日的第五次信貸協議修正案、截至2018年8月9日的第六次信貸協議修正案、截至2020年8月14日的第七次信貸協議修正案以及截至2020年8月21日的第八次信貸協議修正案(通過引用洲際交易所公司於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1,文件第001-36198號)。 | |
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10.38 | — | 第十修正案,日期為2021年10月15日,由洲際交易所股份有限公司作為借款人、貸款方和富國銀行全國協會作為行政代理,修訂日期為2014年4月3日由洲際交易所公司作為借款人、貸款方和富國銀行作為行政代理的特定信貸協議(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)。截至2017年8月18日的第四次信貸協議修正案、截至2017年8月18日的第五次信貸協議修正案、截至2018年8月9日的第六次信貸協議修正案、截至2020年8月14日的第七次信貸協議修正案、截至2021年8月21日的第八次信貸協議修正案以及截至2021年3月8日的第九次信貸協議修正案)(通過引用洲際交易所公司於2021年10月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文中,案卷第001-36198號)。 | |
10.39 | — | 由洲際交易所股份有限公司作為借款人、貸款方和富國銀行全國協會作為行政代理,修訂日期為2014年4月3日的特定信貸協議,並在洲際交易所公司作為借款人、貸款方和富國銀行作為行政代理之間修訂該特定信貸協議(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)的第十一項修正案,修訂日期為2022年5月11日。截至2017年8月18日的第四次信貸協議修正案、截至2017年8月18日的第五次信貸協議修正案、截至2018年8月9日的第六次信貸協議修正案、截至2020年8月14日的第七次信貸協議修正案、截至2020年8月21日的第八次信貸協議修正案、截至2021年3月8日的第九次信貸協議修正案和截至2021年10月15日的第十次信貸協議修正案(通過引用合併於洲際交易所附件10.3,公司於2022年8月4日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告,文件編號001-36198)。 | |
10.40 | — | 第十二修正案,日期為2022年5月25日,由洲際交易所公司作為借款人、貸款人一方和富國銀行全國協會作為行政代理,修訂日期為2014年4月3日的特定信貸協議,由洲際交易所公司作為借款人、貸款人一方和富國銀行全國協會作為行政代理(經日期為2015年5月15日的信貸協議第一修正案、日期為2015年11月9日的信貸協議第二修正案、日期為2015年11月13日的信貸協議第三修正案修訂)修訂。截至2017年8月18日的第四次信貸協議修正案,截至2017年8月18日的第五次信貸協議修正案,截至2018年8月9日的第六次信貸協議修正案,截至2020年8月14日的第七次信貸協議修正案,截至2020年8月21日的第八次信貸協議修正案,截至2021年3月8日的第九次信貸協議修正案,截至2021年10月15日的第十次信貸協議修正案,以及截至5月11日的第十一次信貸協議修正案,2022年)(通過引用洲際交易所公司於2022年6月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1,文件第001-36198號)。 | |
10.41 | — | 定期貸款信貸協議,日期為2022年5月25日,由洲際交易所公司作為借款人、貸款方和富國銀行全國協會作為行政代理(通過引用洲際交易所公司於2022年6月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-36198號文件合併)。 | |
21.1 | — | 洲際交易所的子公司。 | |
23.1 | — | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 | |
24.1 | — | 授權書(附簽名頁)。 | |
31.1 | — | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 | |
31.2 | — | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 | |
32.1 | — | 第1350條首席執行官的證明。 | |
32.2 | — | 第1350條首席財務官的證明。 | |
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101 | — | 洲際交易所公司截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的以下材料採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式:(I)合併資產負債表,(Ii)合併損益表,(Iii)合併權益變動表和可贖回非控股權益表,(Iv)合併全面收益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註,以文本塊標記。 | |
104 | — | 洲際交易所公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 洲際交易所公司 (註冊人) |
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日期:2023年2月2日 | | 發信人: | /s/Jeffrey C.Sprecher |
| | | 傑弗裏·C·斯普雷徹 |
| | | 首席執行官 |
請注意,以下簽名的每個人構成並任命Jeffrey C.Sprecher和A.Warren Gardiner,以及他們各自的真實合法的事實律師和代理人,並具有充分的替代和再代理的權力,以其任何和所有身份,以他或她的名義、地點和替代,簽署2022年本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實律師和代理人,以及他們各自。完全有權作出和執行每一項必須或必須作出的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖及目的,在此批准及確認所有上述事實代理人及代理人或他們中的任何一人,或他們或他們的一名或多於一名的替代者,可合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,截至指定日期,本報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份簽署。
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/Jeffrey C.Sprecher | 董事長兼首席執行官 (首席行政官) | 2023年2月2日 |
傑弗裏·C·斯普雷徹 | |
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書名/作者Warren Gardiner | 首席財務官 (首席財務官) | 2023年2月2日 |
A.沃倫·加德納 | |
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//James W.Namkung | 首席會計官和 企業控制器 (首席會計官) | 2023年2月2日 |
詹姆斯·W·南空 | |
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莎倫·Y·鮑恩 | 董事 | 2023年2月2日 |
莎倫·Y·鮑恩 | | |
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/s/香泰拉·E·庫珀 | 董事 | 2023年2月2日 |
尚泰拉·E·庫珀 | | |
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/s/Duriya M.Faroqui | 董事 | 2023年2月2日 |
Duriya M.Faroqui | | |
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/s/裏士滿的黑格勛爵 | 董事 | 2023年2月2日 |
裏士滿的黑格勛爵閣下 | | |
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/s/Mark F.Mulhern | 董事 | 2023年2月2日 |
馬克·F·馬爾亨 | | |
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/s/託馬斯·E·努南 | 董事 | 2023年2月2日 |
託馬斯·E·努南 | | |
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/s/Caroline L.Silver | 董事 | 2023年2月2日 |
卡羅琳·L·西爾弗 | | |
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/s/朱迪思·A·斯普里澤 | 董事 | 2023年2月2日 |
朱迪思·A·斯普里澤 | | |
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/瑪莎·A·提林納齊 | 董事 | 2023年2月2日 |
瑪莎·A·提林納齊 | | |