附件99.1
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第五大道767號
紐約州紐約市，郵編：10153
新聞
聯繫方式：
投資者：雷尼·曼奇尼
郵箱：rmancini@asee.com
 
媒體：吉爾·馬文
郵箱：jimarvin@destee.com


ESTéE Lauder Companies報告2023財年第二季度業績

淨銷售額下降17%，稀釋後每股收益下降63%，至1.09美元

以不變貨幣計算，有機淨銷售額1下降11%，調整後稀釋每股收益下降44%

超過調整後稀釋每股收益預期，儘管外部逆風不斷增加

在旅遊零售業波動的情況下下調下半年前景


紐約，2023年2月2日-雅詩蘭黛公司(紐約證券交易所股票代碼：EL)今天公佈，截至2022年12月31日的第二季度淨銷售額為46.2億美元，較上年同期的55.4億美元下降17%，其中包括外匯的負面影響。有機產品的淨銷售額下降了11%。在2023財年第二季度，新冠肺炎環境的演變，包括大陸對中國的限制和冠狀病毒病例數量的上升(統稱為冠狀病毒相關影響)，導致隨着季度的進展逆風更大。因此，前往海南的旅遊和產品運輸在很大程度上仍然受到限制，中國其他地區的實體交通也受到限制。這些挑戰被全球發達和新興市場廣泛而強勁的有機淨銷售額增長部分抵消了。有機淨銷售額受益於香水的持續兩位數增長以及強勁的假日產品和11.11全球購物節期間的表現。

該公司公佈的淨收益為3.9億美元，而去年同期的淨收益為10.9億美元。每股普通股稀釋後淨收益為1.09美元，而上一年同期為2.97美元，包括其他無形資產減值的影響。不包括重組和其他費用及調整，如第3頁所述，調整後稀釋後每股普通股淨收益下降49%，至1.54美元，按不變貨幣計算下降44%，好於公司的預期。這些下降包括主要國際旅遊零售點的某些外幣交易造成的4%的負面影響。

法布里齊奧·弗萊達、總裁和首席執行官表示：“儘管12月份新冠肺炎在中國會議上施加了增量壓力，但我們還是實現了對2023財年第二季度的預期。全球許多發達和新興市場表現優異，實現了我們的有機銷售增長前景，考慮到有紀律的費用管理和美元走強的緩和，我們超過了調整後稀釋後的每股收益預期。香水在全球範圍內表現出色，而美粧則在許多市場蓬勃發展，因為隨着使用場合的恢復，我們的品牌正在實現該類別復興的前景。
1有機淨銷售額指淨銷售額，不包括與重組和其他活動有關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉的不可比影響；以及外幣換算的影響。該公司認為，非GAAP有機淨銷售額增長的衡量標準提供了始終如一的同比銷售額比較。有關與公認會計原則的對賬，請參閲第2頁。
2雅詩蘭黛公司的淨收益，其中不包括2023財年第二財季和2022財年第二財季可贖回非控股權益以及2022財年第二季度非控股權益造成的淨虧損(收益)。
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第1頁，共22頁

對於2023財年，我們下調了預期，因為海南11月和12月的旅行和人員配備水平受到幹擾，減緩了預期的庫存正常化，以及最近宣佈的韓國可能回滾與COVID相關的免税支持措施。總而言之，這些都給我們的旅遊零售業務帶來了短期的、暫時的壓力。在第三季度，這足以抵消中國消費者恢復國際旅行的初步積極影響，以及我們第二季度業績的有利趨勢，包括西歐和亞太地區的許多發達市場以及全球許多新興市場的出色表現，以及不那麼繁重的貨幣環境。總而言之，我們恢復增長的時間已經轉移到了第四季度。我們仍然專注於對我們的品牌進行投資，包括創新、廣告和進入新國家等，以推動我們的多種增長戰略引擎。“

Freda最後説：“我們對我們在全球眾多市場的強勁勢頭和宏觀趨勢的改善都感到鼓舞。此外，本財年到目前為止，我們在推動業務增長和彈性的幾項戰略計劃上取得了令人振奮的進展，我們的中國創新實驗室以及我們在亞太地區的第一個製造設施的開業，以及我們收購Tom Ford的交易，僅舉幾例。我們非常有信心，我們將在今年取得更好的成績，實現全球聲望美容的長期增長機會。“

商業動態
新冠肺炎疫情在2023財年上半年繼續擾亂本公司的經營環境，包括與新冠疫情相關的影響，影響到亞洲旅遊零售，尤其是海南，以及內地中國的零售流量。在亞洲旅遊零售業，這些挑戰導致商店長時間關閉和旅行減少，並導致某些零售商收緊庫存，這些零售商以前下訂單是因為預計旅行將會返回，但後來被推遲。

在2023財年上半年，該公司的業務還受到強勢美元、通脹壓力和經濟衰退擔憂的負面影響，導致美國某些零售商收緊庫存。雖然該公司在美國的月度零售趨勢在2023財年第二季度有所改善，但速度慢於預期，導致與上一財年同期相比補貨訂單減少。

2023財年第二季度業績
產品類別和地理區域淨銷售額評論反映了有機的表現。

公認會計原則和非公認會計原則淨銷售額增長之間的對賬
(未經審計)
截至2022年12月31日止三個月(3)
如報告所述-GAAP(1)
(17)%
有機、非GAAP(2)
(11)%
與公司某些設計師香水相關的許可證終止的影響(1)
外幣兑換的影響(5)
與重組和其他活動有關的回報— 
如報告所述-GAAP(1)
(17)%
(1)包括與重組和其他活動有關的報表
(2)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(3)百分比是按個別計算的
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第2頁，共22頁

調整後稀釋後每股普通股淨收益不包括重組和其他費用及調整，詳見下表。

GAAP與非GAAP稀釋後每股淨收益(“EPS”)之間的對賬
(未經審計)
截至三個月
12月31日
20222021生長
如報告的每股收益-公認會計原則(1)
$1.09 $2.97 (63)%
非公認會計原則
重組和其他費用.02 .03 
收購相關股票期權公允價值變動(減去可贖回非控股權益部分)(.01).01 
其他無形資產減值.44 — 
調整後每股收益-非GAAP$1.54 $3.01 (49)%
外幣換算對每股收益的影響.15 
調整後不變貨幣每股收益-非GAAP$1.69 $3.01 (44)%
(1)包括重組及其他收費和調整

該公司產品類別和地區的淨銷售額和營業收入受到美元相對於大多數貨幣走強的不利影響。報告的淨銷售額受到5%外幣換算的負面影響，亞太地區和歐洲、中東和非洲的負面影響分別為10%和4%。此外，主要國際旅遊零售點的外匯交易對報告的有機淨銷售額產生了1%的負面影響，對歐洲、中東和非洲的負面影響為3%。

報告的總營業收入為5.6億美元，比去年同期的14.2億美元下降了61%。按不變貨幣計算，調整後的營業收入下降了42%，主要反映了淨銷售額的下降，不包括以下項目：
·2023年第二季度：與Dr.Jart+、Too Face和Smashbox有關的其他無形資產減值合計2.07億美元，以及500萬美元的重組和其他費用和調整
·2022財年第二季度：1700萬美元的重組及其他費用和調整
·6800萬美元外幣換算的不利影響

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第3頁，共22頁

按產品類別列出的結果
(未經審計)
截至12月31日的三個月
淨銷售額百分比變化運營中
收入(虧損)		百分比
變化
(百萬美元)20222021已報告
基礎		常量
貨幣		20222021已報告
基礎
護膚$2,382 $3,159 (25)%(20)%$421 $1,082 (61)%
化粧1,268 1,386 (9)(3)(37)130 (100+)
清香775 799 (3)3 177 210 (16)
頭髮護理182 180 1 4 5 8 (38)
其他14 16 (13)— (1)3 (100+)
小計$4,621 $5,540 (17)%(11)%$565 $1,433 (61)%
與重組及其他活動有關的退回/收費(1)(1)(9)(15)
總計$4,620 $5,539 (17)%(12)%$556 $1,418 (61)%

有機淨銷售額增長-與公認會計準則的對賬
(未經審計)
截至12月31日的三個月
2022 vs. 2021(2)
有機食品
淨銷售額增長
(非公認會計準則)(1)
收購、資產剝離和品牌關閉的影響，淨額外幣兑換的影響淨銷售額增長
(GAAP)
護膚(20)%— %(5)%(25)%
化粧(3)— (5)(9)
清香12 (9)(6)(3)
頭髮護理4 — (3)1 
其他(6)6 (13)(13)
小計(11)%(1)%(5)%(17)%
與重組和其他活動有關的回報— 
總計(11)%(1)%(5)%(17)%
(1)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(2)百分率是按個別計算的

護膚
·護膚品淨銷售額下降20%，主要反映了與新冠肺炎相關的長期影響的挑戰，包括亞洲旅遊零售業某些零售商預期收緊庫存，以及內地中國零售流量有限。美國較低的補貨訂單也對該類別的增長產生了負面影響。雅詩蘭黛、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的淨銷售額增長被雅詩蘭黛、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的下降所抵消。
·雅詩蘭黛(Estée Lauder)、La Mer、Dr.Jart+和倩碧的淨銷售額下降，反映出上述護膚挑戰。
·在每個地區，普通產品的淨銷售額都實現了兩位數的增長，反映出英雄產品、成功的創新，如New！多肽鞭毛血清和增加生產分配。
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第4頁，共22頁

·英雄產品，包括舒緩潔面油和富含維生素的面霜，推動了Bobbi Brown的淨銷售額增長。
·護膚品營業收入下降，反映了淨銷售額的下降，以及與Dr.Jart+相關的1億美元其他無形資產減值，但部分被紀律嚴明的費用管理所抵消。

化粧
·化粧品淨銷售額下降3%，主要反映出持續影響亞洲旅遊零售業和內地中國的新冠病毒相關影響，但由於化粧品在許多其他市場的使用場合增加，化粧品復興的進展部分抵消了這一影響。雅詩蘭黛和Tom Ford Beauty的淨銷售額增長被雅詩蘭黛和Tom Ford Beauty的下降所抵消。
·雅詩蘭黛(Estée Lauder)和湯姆·福特美容(Tom Ford Beauty)的淨銷售額受到零售流量和旅行下降的負面影響，原因是與COVID相關的持續影響。
·M·A·C兩位數的淨銷售額增長反映了英雄產品的持續成功，如Studio Fix Foundation，以及最近推出的粉吻天鵝絨Blur Slim Stick口紅，以及強勁的11.11全球購物節表現和假日需求。淨銷售額的增長也反映了該品牌在2023財年第二季度對拿回忠誠度計劃的改變所帶來的預期好處。
·幾乎是口紅在黑蜂蜜中的持續成功，繼續推動倩碧的淨銷售額增長。遮瑕膏和眼部細分品類的強勁表現也對增長做出了貢獻。
·歐洲、中東、非洲、亞太地區和拉丁美洲的大多數國家的淨銷售額增長了兩位數，因為它們繼續重新開放，並在復甦中發展。
·補充運營收入下降，主要反映了與Too Face和Smashbox相關的1.07億美元其他無形資產減值，以及淨銷售額下降，但部分被紀律嚴明的費用管理所抵消。

清香
·每個地區的淨銷售額都出現了增長，主要是雅詩蘭黛、Le Labo和Tom Ford Beauty的增長推動的。
·與該公司某些設計師香水相關的許可證被終止，稀釋了報告的淨銷售額增長約9個百分點。
·雅詩蘭黛的淨銷售額增長了兩位數，主要是因為假日對美麗系列產品的強勁需求，比如美麗的木蘭濃縮品。
·Le Labo的淨銷售額強勁增長了兩位數，反映了每個地區的增長，這是因為消費者對該品牌手工產品的持續需求、強勁的假日表現以及有針對性的擴大消費者範圍。
·湯姆·福特美容網的銷售額增長了兩位數，這得益於Oud Wood和Ombre Leather等現有英雄系列的增長，以及最近推出的Noir Extreme Parfum等。
·香水的營業收入下降，主要是因為支持實體復甦和獨立商店擴張的戰略投資，以及支持假日的廣告和促銷活動的投資。

頭髮護理
·頭髮護理網銷售額增長4%，反映出由於該品牌最近推出的頭髮護理產品和Aveda的增長，這兩個品牌的銷售額都出現了增長。
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·艾維達的淨銷售額增長反映了該品牌在歐洲、中東和非洲的強勁表現，以及中國品牌在中國大陸的推出，以及在假日和關鍵購物時刻的強勁表現。
·護髮產品的經營業績下降，反映出為支持創新和英偉達在中國大陸推出中國而進行的戰略投資，但淨銷售額的增加部分抵消了這一影響。

按地理區域劃分的結果
(未經審計)
截至12月31日的三個月
淨銷售額百分比變化運營中
收入(虧損)		百分比
變化
(百萬美元)20222021已報告
基礎		常量
貨幣		20222021已報告
基礎
美洲$1,235 $1,300 (5)%(6)%$(85)$382 (100+)%
歐洲、中東和非洲1,816 2,338 (22)(18)409 620 (34)
亞太地區1,570 1,902 (17)(8)241 431 (44)
小計$4,621 $5,540 (17)%(11)%$565 $1,433 (61)%
與重組及其他活動有關的退回/收費(1)(1)(9)(15)
總計$4,620 $5,539 (17)%(12)%$556 $1,418 (61)%

有機淨銷售額增長-與公認會計準則的對賬
(未經審計)
截至12月31日的三個月
2022 vs. 2021(2)
有機食品
淨銷售額增長
(非公認會計準則)(1)
收購、資產剝離和品牌關閉的影響，淨額外幣兑換的影響淨銷售額增長
(GAAP)
美洲(3)%(2)%1 %(5)%
歐洲、中東和非洲(17)(1)(4)(22)
亞太地區(7)— (10)(17)
小計(11)%(1)%(5)%(17)%
與重組和其他活動有關的回報— 
總計(11)%(1)%(5)%(17)%
(1)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(2)百分率是按個別計算的

美洲
·淨銷售額下降3%，原因是美國補貨訂單減少帶來的負面影響，主要影響到護膚品類別。相反，香水和化粧品類別的淨銷售額都出現了增長。
·與該公司某些設計師香水有關的許可證終止導致報告的淨銷售額下降約2個百分點。
·在拉丁美洲，在化粧品和香水類別增長的推動下，淨銷售額增長了兩位數。
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第6頁，共22頁

·美洲的營業收入下降，主要是由於公司旅遊零售業務收入下降、與Too Face和Smashbox有關的1.07億美元其他無形資產減值以及淨銷售額下降所導致的公司間特許權使用費收入下降。

歐洲、中東和非洲
·淨銷售額下降17%，主要是由於持續的COVID相關影響，影響了亞洲旅遊零售業。
·與該公司某些設計師香水有關的許可證終止導致報告的淨銷售額下降約1個百分點。
·全球旅遊零售淨銷售額下降兩位數，反映出與COVID相關的持續影響導致亞洲特別是海南的旅行減少。歐洲、中東、非洲和美洲的旅遊零售淨銷售額增長，得益於與去年同期相比專業和個人旅行的增加。
·英國的淨銷售額增長了個位數，這得益於隨着使用場合的迴歸，化粧品復興的進程，以及香水和護膚品的強勁增長。
·在化粧品品類增長的推動下，該地區大多數新興市場的淨銷售額實現了兩位數的增長，其中印度和土耳其為首。發達市場也有所增長，以法國、西班牙和意大利為首。
·在淨銷售額下降的推動下，營業收入下降，但由於公司旅行零售業務收入下降和有紀律的費用管理，公司內部特許權使用費支出下降，部分抵消了這一下降。

亞太地區
·淨銷售額下降7%，原因是持續存在的與CoVID相關的影響影響了大中華區的實體中國和Dr.Jart+在韓國的旅遊零售。
·在亞太地區的其他市場，COVID的復甦推動了以日本、澳大利亞、馬來西亞和菲律賓為首的大多數國家的淨銷售額強勁增長。在韓國，大多數品牌的兩位數增長被Dr.Jart+旅遊零售業務的下滑所抵消。
·香水和護髮產品在該地區的淨銷售額增長了兩位數。
·營業收入下降，原因是淨銷售額下降，以及與Dr.Jart+相關的1億美元其他無形資產減值，但部分被紀律嚴明的費用管理所抵消。

六個月業績
·截至2022年12月31日的六個月，該公司報告淨銷售額為85.5億美元，與去年同期的99.3億美元相比下降了14%。有機產品的淨銷售額下降了8%。
·淨收益為8.8億美元，稀釋後每股收益為2.45美元。在上一年的6個月裏，該公司公佈的淨收益為17.8億美元，稀釋後每股收益為4.85美元。


3雅詩蘭黛公司的淨收益，其中不包括截至2022年12月31日的6個月的可贖回非控股權益的淨收益和截至2021年12月31日的6個月的非控股權益的淨收益。
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第7頁，共22頁

·在截至2022年12月31日的六個月中，公司記錄了重組和其他費用、其他無形資產減值和與收購相關的股票期權的公允價值變化，這些加在一起，產生了2.19億美元的不利影響(減去1.67億美元的可贖回非控股權益部分和税後淨額)，相當於每股稀釋後0.46美元，詳見第16頁。上一年的業績包括重組和其他費用、與收購相關的股票期權的公允價值變化，以及與之前持有的Deciem Beauty Group Inc.股權投資收益相關的其他收入。產生了2200萬美元(税後1800萬美元)的有利影響，相當於稀釋後每股0.05美元。
·不包括前一項中提到的重組和其他費用和調整，截至2022年12月31日的六個月，調整後稀釋後每股普通股淨收益為2.91美元，按不變貨幣計算下降了36%。在截至2022年12月31日的6個月裏，外幣換算對稀釋後每股普通股淨收益的不利影響為0.22美元。

現金流
·在截至2022年12月31日的六個月中，經營活動提供的淨現金流為7.5億美元，而上年同期為18.5億美元。這反映了不包括非現金項目的税前收益較低，以及由於付款時間的原因，營運資金(主要是應付賬款)的變化帶來的負面影響。
·資本支出從去年的4.59億美元降至4.19億美元，主要反映了投資的時機。
·該公司在通過股息和股票回購向股東返還了7.1億美元現金後，在本季度末擁有37.3億美元的現金和現金等價物。
·2022年11月，該公司宣佈簽署了收購湯姆·福特品牌的協議。這筆交易預計將在2023財年第四季度完成，資金將通過現金、債務和向賣家的延期付款相結合。

2023財年第三季度和全年展望
該公司預計本財年剩餘時間將是不穩定的，包括與旅遊零售消費者復甦步伐不確定相關的風險，以及由於不斷變化的新冠肺炎環境、通貨膨脹、供應鏈中斷以及全球某些市場放緩的風險而持續中斷的壓力。

該公司對全球聲譽美容的前景和未來增長保持樂觀，並計劃在這種困難的環境下投資於其業務，以支持份額增長和長期增長，包括對廣告、創新、其在上海的創新中心和在日本的製造設施的投資。在短期內，由於預計淨銷售額下降，這些投資將對稀釋後的每股普通股淨收益產生更大的影響。憑藉跨地區、品牌、產品類別和渠道的多種增長引擎，該公司處於有利地位，能夠推動其投資組合實現多元化的長期增長。

下半年的展望反映了以下假設和預期：
·亞洲旅遊零售和內地中國的恢復增長從2023財年第三季度轉向第四季度，反映出：
◦考慮到11月和12月與新冠肺炎相關的影響造成的中斷，海南的庫存水平正常化。
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第8頁，共22頁

◦由於韓國免税相關的臨時政府支持措施可能取消，公司與韓國免税零售商的旅遊零售業務面臨暫時壓力。
◦表示，2023財年第四季度旅遊零售業零售額加速增長，主要原因是中國出境旅遊消費者的復甦。
◦在內地的銷售增長温和回覆至淨增長中國，這是由於11月和12月與新冠病毒相關的影響造成的幹擾，減緩了第二季度預期的實體零售流量，並繼續抑制第三季度的流量。
·全年增加了對零售商的生產性分銷，為公司的一些品牌提供了新的消費者觸角和持續的戰略進入新國家。
·通過戰略性漲價、結構優化和在其他領域節約成本來緩解大多數通脹壓力。
·後COVID業務加速計劃以及對廣告和能力的再投資帶來的增量節省。
·全年有效税率約為25.5%。

全年前景沒有反映淨銷售額，以及預計將於2023財年第四季度完成的對湯姆·福特品牌的收購對每股收益的輕微稀釋。

該公司注意到與新冠肺炎疫情有關的持續風險以及與全球宏觀環境影響有關的風險，包括經濟衰退風險、外匯波動、不斷增加的通脹壓力、供應鏈中斷、社會和政治問題、監管事項，包括徵收關税和制裁、地緣政治緊張局勢和全球安全問題。該公司還注意到通脹對其成本基礎和消費者行為的壓力。

2023財年第三季度

銷售展望
·報告的淨銷售額預計將比上年同期下降14%至12%。此範圍包括：
◦亞洲旅遊零售和內地中國恢復增長的轉變，如上所述。
由於外幣兑換，◦為負3%.
◦公司終止Donna Karan New York，DKNY，Michael Kors，Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna產品線的許可協議，將產生1%的負面影響，自2022年6月30日起生效。
·有機淨銷售額，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉的不可比影響；以及外幣換算的影響，預計將下降10%至8%。

每股收益展望
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第9頁，共22頁

·公佈的稀釋後每股普通股淨收益預計在0.32美元至0.43美元之間。不包括重組和其他費用，每股普通股的稀釋後淨收益預計在0.37美元到0.47美元之間。
·在不變貨幣基礎上，調整後稀釋後每股普通股收益預計將下降79%至73%。貨幣匯率波動很大，很難預測。使用2022年12月30日2023財年第三季度的即期匯率：
◦外幣兑換的負面影響相當於稀釋後每股收益約為0.04美元。
按不變貨幣計算的報告和調整後稀釋後每股收益◦預計將因主要國際旅遊零售地點的某些外幣交易而受到1%的負面影響。

2023財年全年

銷售展望
·報告的淨銷售額預計將比上年同期下降7%至5%。此範圍包括：
◦亞洲旅遊零售和內地中國恢復增長的轉變，如上所述。
◦A由於外幣換算而負4%，以及由於主要國際旅遊零售地點的某些外幣交易而額外增加1%。
◦公司終止Donna Karan New York，DKNY，Michael Kors，Tommy Hilfiger和Ermenegildo Zegna產品線的許可協議，將產生1%的負面影響，自2022年6月30日起生效。
·有機淨銷售額，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉的不可比影響；以及外幣換算的影響，預計將下降2%至持平。這包括上文提到的與外幣交易有關的負面影響。

每股收益展望
·公佈的稀釋後每股普通股淨收益預計在4.25美元至4.44美元之間。不包括重組和其他費用，稀釋後的每股普通股淨收益預計在4.87美元至5.02美元之間。
·在不變貨幣基礎上，調整後稀釋後每股普通股收益預計將下降29%至27%。貨幣匯率波動很大，很難預測。使用2022年12月30日的2023財年即期匯率：
◦外幣兑換的負面影響相當於每股稀釋後收益約為0.29美元。
按不變貨幣計算的報告和調整後稀釋後每股收益(◦)預計將因主要國際旅遊零售點的某些外幣交易而受到4%的負面影響。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1001250/000100125023000008/footera.jpg
第10頁，共22頁

公認會計原則與非公認會計原則淨銷售額增長之間的對賬
(未經審計)
三個月結束12個月結束
March 31, 2023(F)
June 30, 2023(F)
如報告所述-GAAP(1)
(14%) - (12%)(7%) - (5%)
有機、非GAAP(2)
(10%) - (8%)(2%) - 0%
與公司某些設計師香水相關的許可證終止的影響(1)(1)
外幣兑換的影響(3)(4)
與重組和其他活動有關的回報——
如報告所述-GAAP(1)
(14%) - (12%)(7%) - (5%)
(1)包括與重組和其他活動有關的報表
(2)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；已經宣佈的收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(F)代表預測

GAAP與非GAAP稀釋後每股淨收益(“EPS”)之間的對賬
(未經審計)
三個月結束12個月結束
3月31日6月30日
2023(F)
2022生長
2023(F)
2022方差
預測/報告每股收益-GAAP(1)
$0.32 - $0.43$1.53 (79%) - (72%)$4.25 - $4.44$6.55 (35%) - (32%)
非公認會計原則
重組和其他費用.04 - .05.05.15 - .19.31 
收購相關股票期權公允價值變動(減去可贖回非控股權益部分)—(.13)(.01)(.12)
其他無形資產減值—.45 .44 .50 
預測/調整後每股收益-非GAAP$0.37 - $0.47$1.90 (81%) - (75%)$4.87 - $5.02$7.24 (33%) - (31%)
外幣兑換的影響.04 .29 
預測/調整後不變貨幣每股收益-非公認會計原則$0.41 - $0.51$1.90 (79%) - (73%)$5.16 - $5.31$7.24 (29%) - (27%)
(1)包括重組及其他收費和調整
(F)代表預測

電話會議雅詩蘭黛公司將於上午9：30主持電話會議。(ET)今天，2023年2月2日，討論其結果。電話會議的撥入號碼是美國的877-883-0383或國際的412-902-6506(會議ID號碼：7167229)。電話會議還將在http://www.elcompanies.com/investors/events-and-presentations.進行網絡直播。






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有關前瞻性陳述的注意事項
本新聞稿中的陳述，特別是“展望”中的陳述，以及首席執行官和其他管理層成員的言論，可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述可能涉及公司對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績衡量標準、產品推出、進入新的地理區域、信息技術計劃、新的銷售方法、公司的長期戰略、重組和其他費用以及由此產生的成本節約、以及未來的經營或經營業績的預期。這些陳述可能包含“預期”、“將會”、“可能的結果”、“將會”、“相信”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“計劃”、“預計”、“預測”和“預測”或類似的表述。儘管公司認為其預期是基於其對其業務和運營的瞭解範圍內的合理假設，但實際結果可能與公司的預期大不相同。

可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於：

(1)來自護膚、化粧、香水和護髮行業的公司的競爭活動增加；
(2)公司開發、生產和銷售未來經營業績可能依賴的新產品的能力，以及成功應對公司業務中的挑戰的能力；
(三)零售業合併、重組、破產、重組，導致銷售本公司產品的門店減少，零售業所有權集中，本公司的競爭對手對零售商的所有權或本公司的零售商客户對競爭對手的所有權，以及本公司無法收回應收賬款；
(4)零售商去庫存和加強營運資金管理；
(五)新產品投放成功或時機或範圍的改變，以及廣告、抽樣和商品推廣計劃的時間或範圍的成功或改變；
(6)消費者對在哪裏和如何購物的偏好發生變化；
(7)公司在國外或國內的製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險，包括東道國和美國的外國投資和貿易政策和法規的變化；
(8)影響或將影響公司業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化，包括與公司產品或分銷網絡有關的變化，會計準則、税收法律法規、環境或氣候變化法律、法規或協議、貿易規則和海關法規的變化，法律或監管程序的結果和費用，以及公司可能因此而採取的任何行動；
(九)影響公司經營業績和境外資產價值的外匯波動、公司與外國競爭對手在同一市場銷售產品的相對價格以及公司在美國境外的經營和製造成本；
(10)全球或當地情況的變化，包括由於全球信貸和股票市場的波動、自然災害或人為災難、實際或預期的流行病、供應鏈挑戰、通貨膨脹或能源成本增加，這些變化可能影響消費者購買、消費者旅行和/或旅行和/或購買本公司產品的意願或能力、本公司客户、供應商或其他合同對手方的財務實力、本公司的運營、本公司可能需要的新設備、設施或收購所需的資金成本和可獲得性，本公司的養老金資產能夠產生的回報及其對籌資義務、原材料的成本和可獲得性以及本公司關鍵會計估計所依據的假設的影響；
(11)新冠肺炎疫情造成的影響，包括公司全球業務中斷；
(12)由於任何製造公司產品的設施或公司的分銷或庫存中心的運營中斷，包括實施信息技術舉措或重組可能造成的中斷，導致發貨延誤、商品定價、庫存耗盡和生產成本增加；
(13)房地產價格和可獲得性，這可能會影響公司增加或維持銷售產品的零售點數量的能力，以及與公司其他設施相關的成本；
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(十四)產品結構發生變化，轉向利潤較低的產品；
(15)公司及時並在公司成本估計範圍內獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力，以及公司維持此類系統的持續運營以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息的安全性的能力；
(16)公司利用提高效率的機會的能力，例如公開宣佈的戰略和重組和節約成本的舉措，以及整合被收購的業務並從中實現價值的能力；
(17)可歸因於世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖主義行動、報復和威脅採取進一步行動或報復的後果；
(18)收購、投資和資產剝離的時機和影響；以及
(19)該公司提交給證券交易委員會的文件中描述的其他因素，包括截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告。

本公司不承擔更新本文或其他前瞻性陳述的責任。


雅詩蘭黛公司是世界領先的優質護膚、化粧品、香水和護髮產品的製造商、營銷商和銷售商之一。該公司的產品以雅詩蘭黛、Aramis、倩碧、Lab Series、Origins、M·A·C、La Mer、Bobbi Brown、Aveda、Jo Malone London、Bumble and Bumble、Darphin Paris、Tom Ford Beauty、Smashbox、AERIN Beauty、Le Labo、Editions de ParfumsFrédéric Malle、Glamglow、Kilian Paris、Too Face、Dr.Jart+以及Deciem系列品牌，包括普通人和NIOD，在大約150個國家和地區銷售。

ELC-F
ELC-E
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合併損益表
(未經審計)
截至三個月
12月31日
百分比
變化
截至六個月
12月31日
百分比變化
(百萬美元，每股數據除外)2022202120222021
淨銷售額(A)
$4,620 $5,539 (17)%$8,550 $9,931 (14)%
銷售成本(A)
1,219 1,223 — 2,242 2,280 (2)
毛利3,401 4,316 (21)6,308 7,651 (18)
毛利率73.6 %77.9 %73.8 %77.0 %
運營費用
銷售、一般和行政(B)
2,630 2,885 (9)4,874 5,279 (8)
重組和其他費用(A)
8 13 (38)10 19 (47)
其他無形資產減值(C)
207 — 100 207 — 100 
總運營費用2,845 2,898 (2)5,091 5,298 (4)
運營費用利潤率61.6 %52.3 %59.5 %53.3 %
營業收入556 1,418 (61)1,217 2,353 (48)
營業利潤率12.0 %25.6 %14.2 %23.7 %
利息支出52 42 24 98 84 17 
利息收入和投資收入，淨額26 10 100+41 14 100+
定期收益淨成本的其他組成部分(2)(2)— (5)(1)(100+)
其他收入— — — — 1 (100)
所得税前收益532 1,388 (62)1,165 2,285 (49)
所得税撥備135 298 (55)278 500 (44)
淨收益397 1,090 (64)887 1,785 (50)
可歸因於非控股權益的淨收益— (4)100 — (5)100 
可贖回非控股權益的淨虧損(收益)(3)2 (100+)(4)— (100)
雅詩蘭黛公司的淨收益。$394 $1,088 (64)%$883 $1,780 (50)%
雅詩蘭黛公司每股普通股淨收益
基本信息$1.10 $3.02 (64)%$2.47 $4.93 (50)%
稀釋$1.09 $2.97 (63)%$2.45 $4.85 (50)%
加權平均已發行普通股
基本信息357.7 360.6 357.8 361.4 
稀釋360.4 366.0 360.9 367.0 
(A)2020年8月，公司宣佈了一項為期兩年的重組計劃，即后冠狀病毒感染後業務加速計劃(“PCBA計劃”)，旨在重新調整業務，以應對新冠肺炎疫情後分銷格局和消費者行為的戲劇性變化。PCBA計劃將通過將資源重新平衡到聲望之美的增長領域來幫助提高效率和效力。預計將在公司已投資的基礎能力的基礎上進一步加強公司的實力。PCBA計劃的主要重點領域包括加快向在線的轉變，重新調整公司的分銷網絡，反映獨立商店和某些百貨商店的關閉，重點放在北美和歐洲、中東和非洲；減少實體銷售點員工和相關支持人員；以及重新設計公司的區域品牌營銷組織，以及在全球品牌和功能方面精選機會。預計這一計劃將使公司在加強財務靈活性的同時，更好地執行其長期戰略。該公司批准了PCBA計劃下的具體計劃，直至2022財年，並預計到2023財年基本完成這些計劃。該公司預計，PCBA計劃將導致相關的重組和其他費用，税前總額在5億至5.15億美元之間。


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(B)截至2022年12月31日止三個月及六個月，本公司分別錄得與Deciem相關收購相關購股權公平值變動有關的收入400萬美元(減去應佔可贖回非控制權益部分及税後淨額)及300萬美元(減去應佔可贖回非控制權益部分及税後淨額)，並於截至2021年12月31日止三個月及六個月錄得200萬美元(減去應佔可贖回非控制權益部分及税後淨值)。
(C)在2023財年第二季度，由於整體業務業績低於預期，公司對其Smashbox報告部門的內部預測進行了修訂。本公司的結論是，報告單位的情況變化引發了對其商標無形資產進行中期減值審查的需要。該商標無形資產的剩餘賬面價值不可收回，本公司計入減值費用2,100萬美元，賬面價值降至零。

在2023財年第二季度，Dr.JART+報告部門在關鍵地理區域和渠道的增長低於預期，這些地區和渠道繼續受到新冠肺炎變體傳播的影響，病例捲土重來，以及與新冠肺炎持續時間和嚴重程度的不確定性有關的未來潛在影響影響報告部門的財務業績。此外，由於宏觀經濟因素，Dr.JART+在重點地理區域內的增長低於預期。Too Face報告股在關鍵地理區域和渠道的結果低於預期，加上未來向繼續受新冠肺炎影響的地區的國際擴張延遲。因此，該公司對其Dr.Jart+和Too Face報告部門的內部預測進行了修訂。此外，截至2022年4月1日，這兩個報告單位的加權平均資本成本都比上一年的年度商譽和其他不確定的無形資產減值測試有所增加。

本公司的結論是，報告單位情況的變化，以及加權平均資本成本的增加，引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況的變化也表明，Dr.Jart+和Too Face的長期資產(包括客户名單)的賬面價值可能無法收回。因此，該公司對商標進行了中期減值測試，並對截至2022年11月30日的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是，商標無形資產的賬面價值超過其估計公允價值，該估計公允價值是利用特許權使用費減免方法確定貼現的預計未來現金流量，併為Dr.Jart+和Too Face分別記錄了1億美元和8600萬美元的減值費用。本公司的結論是，長期資產的賬面價值是可以收回的。在調整商標的賬面價值後，公司完成了商譽的中期量化減值測試。由於Dr.Jart+和Too Face報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，本公司得出結論，商譽的賬面價值是可以收回的，並沒有記錄與該等報告單位相關的商譽減值費用。這些報告單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重，採用估計現金流量和終端價值，按反映現金流相對風險的回報率貼現，以及從適用於報告單位經營業績的可比上市公司獲得的估值倍數。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率、利潤率、終端價值, 用於貼現未來現金流和商標使用費的加權平均資本成本。用於估計Dr.Jart+和Too Face商標無形資產公允價值的最重要的不可觀察的投入是加權平均資本成本，分別為11%和13%。

截至2022年12月31日的三個月和六個月，其他無形資產減值費用為2.07億美元(税後淨額為1.59億美元)，在這兩個時期的影響為每股普通股0.44美元。


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與重組和其他活動及其他調整有關的退回和收費
(未經審計)
截至2022年12月31日的三個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計可贖回的非控股權益和税後稀釋每股收益
(單位：百萬，不包括每股數據)重組
收費		其他收費/
調整
引領美麗向前$— $— $— $1 $1 $1 $— 
PCBA計劃1 — 4 3 8 6 .02
收購相關股票期權的公允價值變動— — — (4)(4)(4)(.01)
其他無形資產減值— — — 207 207 159 .44
總計$1 $— $4 $207 $212 $162 $.45 
截至2022年12月31日的六個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計可贖回的非控股權益和税後稀釋每股收益
(單位：百萬，不包括每股數據)重組
收費		其他收費/
調整
引領美麗向前$— $— $(2)$3 $1 $1 $— 
PCBA計劃6 (1)6 3 14 10 .03 
收購相關股票期權的公允價值變動— — — (3)(3)(3)(.01)
其他無形資產減值— — — 207 207 159 .44
總計$6 $(1)$4 $210 $219 $167 $.46 

截至2021年12月31日的三個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計可贖回的非控股權益和税後稀釋每股收益
(單位：百萬，不包括每股數據)重組
收費		其他收費/
調整
引領美麗向前$— $2 $(2)$5 $5 $4 $.01 
PCBA計劃1 (1)7 3 10 8 .02 
收購相關股票期權的公允價值變動— — — 2 2 2 .01 
總計$1 $1 $5 $10 $17 $14 $.04 
截至2021年12月31日的六個月
銷售退貨銷售成本運營費用總計可贖回的非控股權益和税後稀釋每股收益
(單位：百萬，不包括每股數據)重組
收費		其他收費/
調整
引領美麗向前$— $2 $(1)$8 $9 $7 $.02 
PCBA計劃2 (2)7 5 12 10 .03 
收購相關股票期權的公允價值變動— — — 2 2 2 — 
其他收入— — — (1)(1)(1)— 
總計$2 $— $6 $14 $22 $18 $.05 





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按產品類別列出的結果
(未經審計)
截至12月31日的六個月
淨銷售額百分比變化運營中
收入(虧損)		百分比
變化
(百萬美元)20222021已報告
基礎		常量
貨幣		20222021已報告
基礎
護膚$4,486 $5,608 (20)%(16)%$951 $1,799 (47)%
化粧2,320 2,560 (9)(5)(21)221 (100+)
清香1,382 1,408 (2)4 310 341 (9)
頭髮護理340 328 4 7 (7)10 (100+)
其他28 29 (3)3 (1)3 (100+)
小計$8,556 $9,933 (14)%(9)%$1,232 $2,374 (48)%
與重組及其他活動有關的退回/收費(6)(2)(15)(21)
總計$8,550 $9,931 (14)%(9)%$1,217 $2,353 (48)%

有機淨銷售額增長-與公認會計準則的對賬
(未經審計)
截至12月31日的六個月
2022 vs. 2021(2)
有機食品
淨銷售額增長
(非公認會計準則)(1)
收購、資產剝離和品牌關閉的影響，淨額外幣兑換的影響淨銷售額增長
(GAAP)
護膚(16)%— %(4)%(20)%
化粧(5)— (5)(9)
清香14 (10)(6)(2)
頭髮護理7 — (4)4 
其他(3)7 (7)(3)
小計(8)%(1)%(5)%(14)%
與重組和其他活動有關的回報— 
總計(8)%(1)%(5)%(14)%
(1)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(2)百分率是按個別計算的







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按地理區域劃分的結果
(未經審計)
截至12月31日的六個月
淨銷售額百分比變化運營中
收入(虧損)		百分比
變化
(百萬美元)20222021已報告
基礎		常量
貨幣		20222021已報告
基礎
美洲$2,358 $2,494 (5)%(6)%$40 $636 (94)%
歐洲、中東和非洲3,498 4,211 (17)(13)743 1,085 (32)
亞太地區2,700 3,228 (16)(7)449 653 (31)
小計$8,556 $9,933 (14)%(9)%$1,232 $2,374 (48)%
與重組及其他活動有關的退回/收費(6)(2)(15)(21)
總計$8,550 $9,931 (14)%(9)%$1,217 $2,353 (48)%

有機淨銷售額增長-與公認會計準則的對賬
(未經審計)
截至12月31日的六個月
2022 vs. 2021(2)
有機食品
淨銷售額增長
(非公認會計準則)(1)
收購、資產剝離和品牌關閉的影響，淨額外幣兑換的影響淨銷售額增長
(GAAP)
美洲(3)%(3)%1 %(5)%
歐洲、中東和非洲(12)(1)(4)(17)
亞太地區(7)— (9)(16)
小計(8)%(1)%(5)%(14)%
與重組和其他活動有關的回報— 
總計(8)%(1)%(5)%(14)%
(1)有機淨銷售額增長代表淨銷售額增長，不包括與重組和其他活動相關的回報；收購、資產剝離和品牌關閉(與公司某些設計師香水有關的許可證終止)的不可比影響；以及外幣換算的影響。
(2)百分率是按個別計算的
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此次發佈的收益包括一些與重組和其他活動及調整相關的費用以及有機淨銷售額相關的非公認會計準則財務指標。本文包括非公認會計準則財務計量與某些合併收益報表在這些項目之前和之後的最直接可比的公認會計準則計量之間的對賬。該公司使用某些非公認會計準則財務指標，以及其他財務指標來評估其經營業績，這代表了公司經營和看待其業務的方式。管理層認為，剔除某些不能在不同時期進行比較的項目，或不反映公司正在進行的基本業務的項目，為這些項目提供透明度，並幫助投資者和其他人比較和分析不同時期的經營業績。在未來，公司預計將產生與本文所述性質類似的費用或調整；然而，對公司在特定時期的業績的影響可能具有很大的變數，難以預測。該公司的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的或以與其他公司一致的方式確定的類似名稱的指標相比較。雖然本公司認為非公認會計原則計量對分析其業績有用，但它們並不打算取代或取代根據公認會計準則編制的合併財務報表中所包含的任何列報。

該公司在全球範圍內經營，其大部分淨銷售額來自美國以外的地區。因此，外幣匯率的波動可能會影響公司的經營業績。因此，該公司公佈了不包括外幣匯率波動影響的某些淨銷售額、經營業績和稀釋後的每股淨收益信息，為評估其在美國以外的基本業務的表現提供了一個框架。不變的貨幣信息比較不同時期的結果，就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司計算不變貨幣信息的方法是，使用上一年期間的月平均外幣匯率換算本期結果，並根據外幣現金流對衝活動的期間影響進行調整。

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某些合併損益表的核對
退貨、收費和其他調整前後的費用
(未經審計)
截至12月31日的三個月
20222021更改百分比
(百萬美元，每股數據除外)如報道所述退貨/
收費/
調整		非公認會計原則外幣兑換的影響非公認會計準則，
不變貨幣		如報道所述退貨/
收費/
調整		非公認會計原則非公認會計原則非公認會計準則，
不變貨幣
淨銷售額$4,620 $1 $4,621 $282 $4,903 $5,539 $1 $5,540 (17)%(11)%
銷售成本1,219 — 1,219 64 1,283 1,223 (1)1,222 
毛利3,401 1 3,402 218 3,620 4,316 2 4,318 (21)%(16)%
毛利率73.6 %73.6 %73.8 %77.9 %77.9 %
運營費用2,845 (211)2,634 150 2,784 2,898 (15)2,883 (9)%(3)%
運營費用利潤率61.6 %57.0 %56.8 %52.3 %52.0 %
營業收入556 212 768 68 836 1,418 17 1,435 (46)%(42)%
營業利潤率12.0 %16.6 %17.1 %25.6 %25.9 %
所得税撥備135 50 185 17 202 298 3 301 (39)%(33)%
雅詩蘭黛公司的淨收益。$394 $162 $556 $54 $610 $1,088 $14 $1,102 (50)%(45)%
稀釋每股收益$1.09 $.45 $1.54 $.15 $1.69 $2.97 $.04 $3.01 (49)%(44)%
截至12月31日的六個月
20222021更改百分比
(百萬美元，每股數據除外)如報道所述退貨/
收費/
調整		非公認會計原則外幣兑換的影響非公認會計準則，
不變貨幣		如報道所述退貨/
收費/
調整		非公認會計原則非公認會計原則非公認會計準則，
不變貨幣
淨銷售額$8,550 $6 $8,556 $458 $9,014 $9,931 $2 $9,933 (14)%(9)%
銷售成本2,242 1 2,243 94 2,337 2,280 — 2,280 
毛利6,308 5 6,313 364 6,677 7,651 2 7,653 (18)%(13)%
毛利率73.8 %73.8 %74.1 %77.0 %77.0 %
運營費用5,091 (214)4,877 265 5,142 5,298 (21)5,277 (8)%(3)%
運營費用利潤率59.5 %57.0 %57.0 %53.3 %53.1 %
營業收入1,217 219 1,436 99 1,535 2,353 23 2,376 (40)%(35)%
營業利潤率14.2 %16.8 %17.0 %23.7 %23.9 %
其他收入— — — — — 1 (1)— 
所得税撥備278 52 330 24 354 500 4 504 (35)%(30)%
雅詩蘭黛公司的淨收益。$883 $167 $1,050 $78 $1,128 $1,780 $18 $1,798 (42)%(37)%
稀釋每股收益$2.45 $.46 $2.91 $.22 $3.13 $4.85 $.05 $4.90 (41)%(36)%

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簡明合併資產負債表
(未經審計，除非特別註明)
2022年12月31日June 30, 20222021年12月31日
(百萬美元)(經審計)
資產
現金和現金等價物$3,725 $3,957 $4,603 
應收賬款淨額1,932 1,629 2,079 
庫存和促銷商品3,069 2,920 2,612 
預付費用和其他流動資產641 792 661 
流動資產總額9,367 9,298 9,955 
財產、廠房和設備、淨值2,908 2,650 2,451 
經營性租賃使用權資產1,847 1,949 2,102 
其他資產6,609 7,013 7,570 
總資產$20,731 $20,910 $22,078 
負債和權益
流動債務$260 $268 $272 
應付帳款1,507 1,822 1,639 
經營租賃負債349 365 397 
其他應計負債3,539 3,360 3,454 
流動負債總額5,655 5,815 5,762 
長期債務5,111 5,144 5,259 
長期經營租賃負債1,757 1,868 2,028 
其他非流動負債1,487 1,651 1,937 
非流動負債總額8,355 8,663 9,224 
可贖回的非控股權益819 842 840 
總股本5,902 5,590 6,252 
負債和權益總額$20,731 $20,910 $22,078 



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選擇現金流數據
(未經審計)
截至12月31日的六個月
(百萬美元)20222021
淨收益$887 $1,785 
將淨收益與經營活動的現金流量淨額進行調整：
折舊及攤銷359 364 
遞延所得税(31)(43)
其他無形資產減值準備207 — 
其他項目192 212 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額增加(295)(407)
庫存和促銷商品增加(156)(164)
其他資產淨額減少(增加)33 (57)
應付賬款和其他負債增加(減少)，淨額(445)156 
經營活動提供的現金流量淨額$751 $1,846 
其他投資和融資來源(用途)：
資本支出$(419)$(459)
淨投資套期保值結算138 58 
收購庫存股的付款(257)(1,428)
已支付的股息(451)(409)
本期債務收益(償還)淨額244 (4)
償還和贖回長期債務，淨額(258)(10)



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