附件99.1
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先進排水系統公司宣佈第三季度業績
2023財年業績
俄亥俄州希利亞德-(2023年2月2日)-美國存托股份(紐約證券交易所股票代碼：WMS)(以下簡稱“美國存托股份”或“公司”)是雨水和現場化糞池廢水行業創新水管理解決方案的領先供應商，今天公佈了截至2022年12月31日的第三財季財務業績。
2023財年第三季度業績
·淨銷售額下降8.4%，至6.552億美元
·淨收入增長11.7%，至8320萬美元
·調整後的EBITDA(非GAAP)下降3.6%，至1.697億美元

年初至今2023財年業績
·淨銷售額增長17.3%，達到24.536億美元
·淨收入增長86.5%，至4.25億美元
·調整後的EBITDA(非GAAP)增長44.2%，達到7.32億美元
·經營活動提供的現金增加240.7%，達到6.604億美元
·自由現金流(非公認會計準則)增加4.401億美元至5.336億美元

美國存托股份首席執行官兼首席執行官總裁表示：“儘管需求環境充滿挑戰，但公司在第三財季的表現良好。截至10月和11月，需求基本符合預期，但12月份國內建築市場需求大幅放緩。因此，第三財季綜合淨銷售額下降8%。美國存托股份業務下降3%，主要是由於非住宅和零售業務的疲軟。滲透器銷售額下降30%是由於住宅市場需求下降和去庫存，正如我們之前溝通的那樣，這兩項工作在第三財季已經完成。”

Barbour繼續説：“重要的是，儘管我們面臨着具有挑戰性的需求環境，但我們的市場領先地位、價值主張和執行力使我們能夠管理成本，保持有利的價格/材料成本，併產生可觀的現金流。因此，公司調整後的EBITDA利潤率擴大了130個基點，自由現金流增加了4.4億美元，比上年增加了370%。同樣重要的是要指出，淨收入增長了11.7%。正如第三財季的利潤率表現所表明的那樣，我們的業務模式在需求較低的環境下仍具有彈性。展望未來，我們預計年度利潤率表現將與我們在2022年3月投資者日上傳達的情況一致。“

“當我們看到自本財年開始以來影響建築活動的市場動態的重大變化--利率幾乎翻了一番，以及嚴重的通脹--毫無疑問，這正在製造經濟不確定性。這種組合已經減緩了對美國存托股份和滲透者產品的需求。我們預計，2023年的大部分時間裏，需求環境仍將具有挑戰性。”

巴伯最後説：“對我們提供的水管理解決方案和服務的需求一如既往地重要。公司行業領先的水管理產品具有顯著的競爭優勢，將繼續推動高於市場結果。我們將通過管理我們的成本，包括減少員工和優化我們的網絡，努力度過需求較低的時期。美國存托股份和滲透者的長期基本面和地位保持不變，我們將通過適當的外部條件管理業務，繼續為我們的客户和股東提供價值。”
2023財年第三季度業績
與去年同期的7.154億美元相比，淨銷售額減少了6020萬美元，降幅為8.4%，降至6.552億美元。國內管材銷售額下降2,430萬美元，至3.757億美元，降幅6.1%。美國國內聯合產品及其他銷售額增加160萬美元，至1.49億美元，增幅1.1%。滲透器的銷售額下降了4480萬美元，降幅為30.1%，降至1.039億美元。國內淨銷售額的下降是由美國建築終端市場的銷售推動的。在加拿大和墨西哥業務增長的推動下，國際銷售額增加了310萬美元，增幅5.6%，達到5900萬美元。
1

與上年的2.09億美元相比，毛利潤增加了1490萬美元，增幅為7.1%，達到2.239億美元。毛利潤的增長主要是由於管道、現場化糞池和相關產品的有利定價以及有利的材料成本。這一增長被數量減少、通脹成本壓力和製造成本上升部分抵消。
調整後的EBITDA(非GAAP)減少640萬美元，或3.6%，降至1.697億美元，而上一年為1.762億美元。減少的主要原因是上述因素以及銷售、一般和行政費用的增加。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為25.9%，而上一年為24.6%。
本新聞稿中包含的財務報表表格中提供了調整後EBITDA和自由現金流量的GAAP與非GAAP財務計量的對賬。下文“非公認會計準則財務措施”的標題下也包括對這些措施的解釋。
年初至今2023財年業績
淨銷售額增長3.624億美元，增幅17.3%，達到24.536億美元，而去年同期為20.911億美元。國內管材銷售額增長2.43億美元，至14.016億美元，增幅21.0%。國內聯合產品及其他銷售額增加1.299億美元，至5.502億美元，增幅30.9%。滲透器銷售額下降40萬美元，至4.209億美元，降幅0.1%。國內淨銷售額的增長是由美國建築終端市場兩位數的銷售增長推動的。在加拿大、墨西哥和出口業務強勁增長的推動下，國際銷售額增加了1920萬美元，增幅10.4%，達到2.039億美元。
與上年的6.102億美元相比，毛利潤增加了2.58億美元，增幅為46.8%，達到8.96億美元。毛利潤的增長主要是由於管道、現場化糞池和相關產品的有利定價以及有利的材料成本。這一增長被數量減少、通脹成本壓力和製造成本上升部分抵消。
調整後的EBITDA(非GAAP)增加了2.244億美元，或44.2%，達到7.32億美元，而上一年為5.075億美元。這一增長主要是由於上述因素。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為29.8%，而上一年為24.3%。
資產負債表和流動性
經營活動提供的現金淨額為6.604億美元，上年為1.938億美元。自由現金流(非GAAP)為5.336億美元，上年為9350萬美元。截至2022年12月31日，淨債務(債務總額和融資租賃債務淨額)為8.821億美元，比2022年3月31日減少4240萬美元。
美國存托股份的總流動資金為10.171億美元，其中包括截至2022年12月31日的4.267億美元現金和承諾信貸安排下的5.904億美元可用資金。截至2022年12月31日，公司過去12個月的槓桿率為調整後EBITDA的1.0倍。
在截至2022年12月31日的9個月中，該公司回購了380萬股普通股，總成本為3.75億美元。截至2022年12月31日，根據公司現有的股票回購授權，可能會回購約6.25億美元的普通股。
2023財年展望
根據目前的可見性、現有訂單的積壓和業務趨勢，該公司更新了2023財年的財務目標。目前預計淨銷售額將在29.75億美元至30.5億美元之間。調整後的EBITDA現在預計在8.5億美元至8.9億美元之間。資本支出預計約為1.75億美元。
電話會議信息
網絡直播：感興趣的投資者和其他各方可以通過登錄該公司網站的投資者關係欄目收聽現場電話會議的網絡直播，網址為：https://investors.ads-pipe.com/events-and-presentations.電話會議結束後，該網站將提供在線重播。

電話會議：要參加現場直播的電話會議，參會者可以在https://www.netroadshow.com/events/login?show=4a232ad6&confId=45958.註冊註冊後，參與者將通過電子郵件收到確認信息，包括撥入詳細信息和用於進入的唯一電話會議代碼。註冊是通過現場通話開放的。為確保參與者在整個通話過程中處於連接狀態，請至少在通話開始前10分鐘進行註冊。
關於本公司
先進排水系統公司是創新的雨水和現場化糞池廢水解決方案的領先製造商，該解決方案管理着世界上最寶貴的資源：水。美國存托股份提供卓越的排水解決方案，可用於各種市場和應用，包括商業、住宅、基礎設施和農業。美國存托股份擁有業內最大的公司擁有的車隊、龐大的銷售團隊和大約70人的龐大製造網絡，為客户提供了巨大的服務
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製造工廠和37個配送中心。美國存托股份是北美最大的塑料回收公司，每年確保超過5億磅的塑料被留在垃圾填埋場之外。美國存托股份成立於1966年，其水管理解決方案設計可持續數十年。欲瞭解更多信息，請訪問公司網站：www.adSpipe.com。

前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述可能被視為前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實，而是基於公司目前對公司業務、運營和其他相關因素的預期、估計和預測。“可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“相信”、“估計”、“自信”以及類似的表述都被用來識別這些前瞻性表述。可能導致實際結果與前瞻性陳述中所反映的與我們的經營和業務有關的因素包括：樹脂和其他原材料的價格和可獲得性的波動，以及我們及時將任何增加的原材料成本轉嫁給客户的能力；與新冠肺炎大流行或未來其他大流行病相關的風險；我們開展業務的市場的總體商業和經濟狀況的中斷或波動；非住宅和住宅建築市場以及基礎設施支出的週期性和季節性；我們現有和未來市場競爭加劇的風險；圍繞整合和實現預期效益的不確定性；天氣或季節性的影響；我們失去任何重要客户的風險；在國際上開展業務的風險；通過合資企業進行部分業務的風險；我們向新的地理或產品市場擴張的能力；與製造過程相關的風險；全球氣候變化的影響；網絡安全風險；我們管理供應、採購和客户信用政策的能力；我們控制勞動力成本和吸引, 這些風險包括：培訓和留住高素質員工和關鍵人員的能力；我們保護知識產權的能力；法律法規的變化，包括環境法律法規的變化；與我們目前的債務水平相關的風險，包括根據現有信貸協議進行的借款和根據現有優先票據進行的未償債務；以及公司在提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險和不確定性。新的風險和不確定因素時有出現，公司無法預測可能對本新聞稿中的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。鑑於本文中包含的前瞻性信息中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示公司的期望、目標或計劃將在預期的時間框架內實現或根本不能實現。告誡投資者不要過度依賴公司的前瞻性陳述，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
如需更多信息，請聯繫：
邁克爾·希金斯
公司戰略和投資者關係部副總裁
(614) 658-0050
郵箱：Michael.Higgins@adSpipe.com
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財務報表
高級排水系統公司。及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
 
截至12月31日的三個月，九個月結束
十二月三十一日，
(單位為千，每股數據除外)2022202120222021
淨銷售額$655,167 $715,357 $2,453,562 $2,091,128 
銷貨成本431,250 506,380 1,557,575 1,480,973 
毛利223,917 208,977 895,987 610,155 
運營費用：
銷售、一般和行政85,936 80,059 261,095 230,231 
(收益)處置資產的損失和退出和處置活動的成本
(348)3,466 (147)2,554 
無形攤銷13,842 15,138 41,360 46,229 
營業收入124,487 110,314 593,679 331,141 
其他費用：
利息支出20,001 8,756 49,334 25,100 
衍生收益和其他收入，淨額(4,125)(979)(5,632)(2,791)
所得税前收入108,611 102,537 549,977 308,832 
所得税費用26,068 28,792 128,641 82,063 
未合併關聯公司淨收入中的權益(639)(717)(3,705)(1,128)
淨收入83,182 74,462 425,041 227,897 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入1,142 784 3,848 2,873 
美國存托股份的淨收入82,040 73,678 421,193 225,024 
向參與證券派發股息
— (1,357)— (4,633)
普通股股東和參股證券的可用淨收益
82,040 72,321 421,193 220,391 
分配給參與證券的未分配收入
— (9,457)— (30,870)
普通股股東可獲得的淨收入$82,040 $62,864 $421,193 $189,521 
   
加權平均已發行普通股：  
基本信息82,067 71,267 82,891 71,087 
稀釋82,987 72,789 83,980 72,752 
每股淨收益：  
基本信息$1.00 $0.88 $5.08 $2.67 
稀釋$0.99 $0.86 $5.02 $2.61 
宣佈的每股現金股息$0.12 $0.11 $0.36 $0.33 
 
 

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高級排水系統公司。及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)

 自.起
(金額以千為單位)2022年12月31日March 31, 2022
資產  
流動資產：  
現金$426,690 $20,125 
應收賬款淨額242,485 341,753 
盤存459,029 494,324 
其他流動資產29,162 15,696 
流動資產總額1,157,366 871,898 
財產、廠房和設備、淨值685,496 619,383 
其他資產：
商譽619,275 610,293 
無形資產，淨額421,450 431,385 
其他資產122,071 116,799 
總資產$3,005,658 $2,649,758 
負債、夾層權益和股東權益  
流動負債：  
債務的當前到期日$15,601 $19,451 
融資租賃債務的當期到期日6,556 5,089 
應付帳款174,106 224,986 
其他應計負債170,549 134,877 
應計所得税3,468 6,838 
流動負債總額370,280 391,241 
長期債務淨額1,272,040 908,705 
長期融資租賃義務14,571 11,393 
遞延税項負債163,259 168,435 
其他負債69,767 64,939 
總負債1,889,917 1,544,713 
夾層股本：  
可贖回普通股157,128 — 
可贖回可轉換優先股— 195,384 
夾層總股本157,128 195,384 
股東權益：
普通股11,645 11,612 
實收資本1,128,915 1,065,628 
國庫普通股，按成本計算(719,702)(318,691)
累計其他綜合損失(29,871)(24,386)
留存收益550,011 158,876 
美國存托股份股東權益總額940,998 893,039 
附屬公司的非控股權益17,615 16,622 
股東權益總額958,613 909,661 
總負債、夾層權益和股東權益$3,005,658 $2,649,758 
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高級排水系統公司。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至12月31日的9個月，
(金額以千為單位)20222021
經營活動現金流  
淨收入$425,041 $227,897 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷107,346 103,687 
遞延所得税(4,165)6,243 
(收益)處置資產的損失和退出和處置活動的成本(147)2,554 
員工持股計劃與股票薪酬19,912 61,900 
遞延融資費用攤銷909 286 
對衍生品的公允市場價值調整2,309 118 
未合併關聯公司淨收入中的權益(3,705)(1,128)
其他經營活動2,732 (9,898)
營運資金變動：
應收賬款99,958 (59,821)
盤存34,871 (161,878)
預付費用和其他流動資產(4,532)(5,199)
應付賬款、應計費用和其他負債(20,091)29,086 
經營活動提供的淨現金660,438 193,847 
投資活動產生的現金流  
資本支出(126,858)(100,367)
收購，扣除收購現金後的淨額(48,010)(49,210)
其他投資活動46 (463)
用於投資活動的現金淨額(174,822)(150,040)
融資活動產生的現金流  
銀團定期貸款的付款方式(5,250)(5,250)
循環信貸協議所得款項26,200 258,100 
關於循環信貸協議的付款(140,500)(124,600)
經修訂的循環信貸協議所得收益97,000 — 
對經修訂的循環信貸協議的付款(97,000)— 
2030年到期的優先債券的收益500,000 — 
發債成本(11,575)— 
設備融資收益— 35,963 
關於設備融資的付款(10,213)(1,177)
融資租賃債務的支付(4,954)(49,365)
普通股回購(375,027)(292,000)
支付的現金股利(30,111)(27,826)
支付給非控股股東的股息(3,652)(1,471)
行使股票期權所得收益5,145 4,274 
限制股歸屬預提税金的繳納(28,653)(13,055)
其他融資活動— (167)
用於融資活動的現金淨額(78,590)(216,574)
匯率變動對現金的影響(461)(69)
現金淨變動額406,565 (172,836)
期初現金20,125 195,009 
期末現金$426,690 $22,173 
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選定的財務數據
下表列出了按可報告分部列出的每個所示期間的淨銷售額。
 截至三個月
2022年12月31日2021年12月31日
(單位：千)淨銷售額部門間淨銷售額來自外部客户的淨銷售額淨銷售額部門間淨銷售額來自外部客户的淨銷售額
管道$375,719 $(10,839)$364,880 $400,027 $(3,332)$396,695 
滲透者103,895 (14,961)88,934 148,677 (26,314)122,363 
國際
國際-管道44,882 (5,311)39,571 41,156 (5,700)35,456 
國際-聯盟產品及其他14,075 — 14,075 14,687 — 14,687 
國際合計58,957 (5,311)53,646 55,843 (5,700)50,143 
聯合產品及其他149,044 (1,337)147,707 147,476 (1,320)146,156 
段間剔除(32,448)32,448 — (36,666)36,666 — 
合併總數$655,167 $— $655,167 $715,357 $— $715,357 
九個月結束
2022年12月31日2021年12月31日
淨銷售額部門間淨銷售額來自外部客户的淨銷售額淨銷售額部門間淨銷售額來自外部客户的淨銷售額
管道$1,401,554 $(31,483)$1,370,071 $1,158,558 $(7,903)$1,150,655 
滲透者420,920 (66,317)354,603 421,330 (67,763)353,567 
國際
國際-管道154,762 (18,509)136,253 142,135 (13,784)128,351 
國際-聯盟產品及其他49,172 — 49,172 42,648 — 42,648 
國際合計203,934 (18,509)185,425 184,783 (13,784)170,999 
聯合產品及其他550,153 (6,690)543,463 420,231 (4,324)415,907 
段間剔除(122,999)122,999 — (93,774)93,774 — 
合併總數$2,453,562 $— $2,453,562 $2,091,128 $— $2,091,128 
非公認會計準則財務指標
本新聞稿包含以非美國公認會計原則(“GAAP”)的方法確定的財務信息。美國存托股份管理層在分析公司業績時使用非公認會計準則的衡量標準。鼓勵投資者審查非GAAP財務指標與附表中提供的可比GAAP結果的對賬情況。
非公認會計準則財務指標的對賬
本新聞稿包括對有機業績、調整後的EBITDA和自由現金流、非公認會計準則財務指標的參考。這些非公認會計準則財務計量是根據公認會計準則提出的結果的補充和結合使用。這些措施並不打算取代根據公認會計原則報告的措施。調整後的EBITDA和自由現金流量可能不同於其他公司使用的非GAAP財務衡量標準，即使使用類似的術語來識別此類衡量標準。
EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，包括扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收入、基於股票的薪酬、非現金費用和某些其他費用。本公司對調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的類似衡量標準不同，即使使用類似的術語來識別此類衡量標準。調整後的EBITDA是管理層和公司董事會用來評估財務業績和評估公司業務戰略有效性的關鍵指標。因此，管理層認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與公司管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的經營業績。為了向投資者提供有意義的對賬，本公司提供了調整後EBITDA與淨收入的對賬如下。
7

自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量，包括經營活動的現金流減去資本支出。自由現金流是管理層和公司董事會用來評估公司產生現金能力的指標。因此，管理層認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們在扣除資本支出後從運營中產生現金流的能力。為了向投資者提供有意義的對賬，本公司提供了從經營活動到自由現金流的對賬如下。
下表列出了EBITDA和調整後的EBITDA與經營活動的淨收入和自由現金流量的對賬，這是最具可比性的GAAP衡量標準。
調整後毛利與毛利的對賬
 截至三個月
十二月三十一日，		截至12月31日的9個月，
(金額以千為單位)2022202120222021
分部調整後毛利
管道$106,279 $92,066 $421,011 $258,681 
滲透者46,497 60,546 193,569 178,795 
國際13,342 13,240 51,456 49,695 
聯合產品及其他78,401 72,785 293,472 204,063 
部門間淘汰714 (44)329 1,421 
分部調整後毛利合計245,233 238,593 959,837 692,655 
折舊及攤銷20,573 18,042 61,675 52,824 
員工持股計劃與股票薪酬743 11,574 2,175 29,676 
毛利總額$223,917 $208,977 $895,987 $610,155 
調整後EBITDA與淨收入的對賬
 截至三個月
十二月三十一日，		截至12月31日的9個月，
(金額以千為單位)2022202120222021
淨收入$83,182 $74,462 $425,041 $227,897 
折舊及攤銷35,846 34,837 107,346 103,687 
利息支出20,001 8,756 49,334 25,100 
所得税費用26,068 28,792 128,641 82,063 
EBITDA165,097 146,847 710,362 438,747 
(收益)處置資產的損失和退出和處置活動的成本
(348)3,466 (147)2,554 
基於股票的薪酬費用6,179 6,242 19,912 18,511 
員工持股薪酬費用— 17,221 — 43,389 
交易成本1,334 2,145 3,417 3,022 
其他調整(A)
(2,525)234 (1,562)1,318 
調整後的EBITDA$169,737 $176,155 $731,982 $507,541 
(A)包括衍生工具公允價值調整、外幣交易(收益)虧損、利息收入、與南美合資企業有關的利息比例、所得税、折舊及攤銷，按權益法會計及行政人員退休開支入賬。
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自由現金流量與經營活動現金流量的對賬
 九個月結束
十二月三十一日，
(金額以千為單位)20222021
經營活動現金流量淨額$660,438 $193,847 
資本支出(126,858)(100,367)
自由現金流$533,580 $93,480 
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