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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-34666
MaxLine,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 14-1896129 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
拉普拉斯法院5966號,100號套房, | 卡爾斯巴德 | 加利福尼亞 | | 92008 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(760) 692-0711
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | MXL | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☑ No ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑
在2022年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為每股0.0001美元,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日。2.410億美元(根據註冊人普通股在該日的收盤價)。可能被視為關聯公司的人持有的股票已被排除在外。根據上述計算確定關聯方地位並不是出於其他目的的確定。
截至2023年1月25日,註冊人擁有78,745,852普通股,面值0.0001美元,已發行。
_________________________________________
以引用方式併入的文件
本10-K表格第三部分所要求的信息通過引用註冊人的委託書或2023年年度股東大會的委託書併入,該委託書將在本10-K表所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
MaxLine,Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 50 |
第二項。 | 屬性 | 50 |
第三項。 | 法律訴訟 | 51 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 51 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 52 |
第六項。 | [已保留] | 53 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 53 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 67 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 67 |
第9A項。 | 控制和程序 | 67 |
項目9B。 | 其他信息 | 69 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 70 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 71 |
第11項。 | 高管薪酬 | 71 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 71 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 71 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 71 |
| 第IV部 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 72 |
MaxLine,Inc.
第一部分
前瞻性陳述
本年度報告中關於截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K或本Form 10-K中的信息包含前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息符合修訂後的1933年《證券法》第27A條或修訂後的《證券法》第21E條的含義,受這些條款所創造的“安全港”的影響,涉及重大風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的戰略、未來業務、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景和計劃以及管理目標的陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。此外,我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。
這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•有關即將與Silicon Motion合併的聲明,包括但不限於與Silicon Motion合併或未能完成合並將對我們的業務和財務狀況產生的影響,包括負債、與Silicon Motion潛在合併的預期收益和潛在的協同效應、我們獲得完成合並所需的政府授權的能力、人民銀行Republic of China成立國家市場監管總局的預期時間、審查和最終決定以及與Silicon Motion潛在合併的預期結束日期;
•我們有能力保持適當的收入增長率和未來的財務業績,包括我們對收入、毛利潤或毛利率和運營費用的預期;
•我們有能力發展我們的業務,包括向全球和其他市場擴張;
•對我們提供的解決方案、產品和服務的需求;
•我們未來的表現;
•我們有能力保留和增加對現有客户的銷售,並吸引新客户;
•關於我們業務計劃的聲明;
•關於我們償債能力的聲明;
•我們目前的現金和現金等價物、餘額和現金流是否充足;
•本公司普通股未來交易價格及影響該股票價格的因素;
•我們內部控制、政策和程序的效力;
•我們關鍵會計估計所依據的假設的準確性;
•對我們擴大產品組合或增強現有產品的能力的期望;
•我們技術的能力;
•與市場份額和市場機會相關的預期;
•對我們供應鏈的期望;
•市場競爭加劇的影響,以及我們有效競爭的能力;
•季節性和週期性趨勢對我們的經營結果的影響;
•宏觀經濟狀況、地緣政治變化、供應鏈問題和新冠肺炎疫情可能對我們的商業和行業產生的影響;
•某些法律法規的財務和法律影響;
•潛在的信息技術故障和攻勢,包括安全漏洞和網絡攻擊,以及我們應對此類事件的能力;
•與維護知識產權侵權和其他索賠有關的費用以及這類糾紛的潛在結果,例如“法律訴訟”中討論的任何索賠;
•我們對與第三方關係的期望;
•我們吸引和留住關鍵人才的能力;
•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力;
•經濟和行業趨勢;
•編制財務報表時使用的估算和估算方法;
•我們相信我們已為可能發生的或有損失預留了足夠的準備金;
•某些因素可能對我們的納税義務產生的影響,包括但不限於全球和國內的税制改革;
•美國對其他國家的商品徵收關税和其他國家對美國商品徵收關税的影響;以及
•我們識別、完成和實現未來收購或投資的好處的能力。
這些前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設,可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,包括但不限於本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中列出的風險。
本10-K表格中的前瞻性陳述僅涉及截至陳述之日的事件。除法律要求外,我們不承擔任何義務更新本10-K表格中所作的任何前瞻性陳述,以反映本10-K表格日期後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生。
這些前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
項目1.業務
企業信息
我們於2003年9月在特拉華州註冊成立。我們的行政辦公室位於加利福尼亞州卡爾斯巴德,郵編:92008,第100套,拉普拉斯法院5966號,我們的電話號碼是(760)692-0711。在本表格10-K中,除文意另有所指外,“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指MaxLine,Inc.及其直接或間接全資擁有的子公司。我們的網站地址是www.Maxline.com。我們網站的內容並未通過引用併入本10-K表格。我們通過網站上的鏈接免費提供對我們年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告的訪問,以及在報告以電子方式提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修訂。參考知識產權有關我們的商標和商品名稱的列表,請參見下面的部分。本10-K表格中出現的所有其他商標和商品名稱均為其各自所有者的財產。
概述
我們提供用於寬帶、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用的通信系統片上系統(SoC)解決方案。我們是一家無廠房的集成電路設計公司,其產品集成了高速通信系統的全部或大部分,包括射頻、高性能模擬、混合信號、數字信號處理、安全引擎、數據壓縮和網絡層以及電源管理。在大多數情況下,這些產品是使用標準數字互補金屬氧化物半導體(或稱CMOS)工藝和傳統封裝技術在單個硅芯片上設計的。我們相信,這種方法使我們的解決方案能夠獲得相對於我們的行業競爭對手更高的功率、性能和成本。我們的客户包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM),這些製造商將我們的產品整合到各種電子設備中。此類設備的示例包括電纜數據傳輸服務接口規範(DOCSIS)、光纖和DSL寬帶調制解調器和網關;用於家庭網絡的Wi-Fi和有線路由器;用於4G/5G基站和回程基礎設施的無線電收發器和調制解調器;用於數據中心、城域和長途傳輸網絡的光纖模塊;以及用於這些市場和許多其他市場的電源管理和接口產品。
我們的高集成度半導體器件和平臺級解決方案主要採用低成本的CMOS工藝技術製造。Cmos工藝非常適合以大容量為目標的大型數字邏輯實現。
和低成本的消費者應用程序。重要的是,我們設計模擬和混合信號電路的能力使我們能夠在同一集成電路中有效地結合模擬功能和複雜的數字信號處理邏輯。因此,我們的解決方案具有卓越的功能集成和性能、低製造成本和低功耗。此外,我們專有的基於CMOS的無線電和數字系統架構還可以縮短設計週期,在各種寬帶通信、有線和無線基礎設施以及工業和多市場客户應用中實現顯著的設計靈活性和較低的系統級成本。
行業背景
在過去的二十年裏,無處不在的互聯網連接推動了數據內容、交付、分發和消費的指數增長。我們預計這一趨勢將繼續下去,原因是:
•社交媒體和眾包實時內容的迅速崛起;
•點播視頻服務的激增,如Netflix和Amazon Prime;
•數據中心和基於雲的服務快速增長,如亞馬遜網絡服務、谷歌搜索和應用程序以及人工智能/機器學習;
•新冠肺炎的流行、向在家工作的轉變以及對Zoom等視頻會議服務的日益依賴加速了“遠程經濟”;
•物聯網(IoT)的激增,包括家庭、製造業和企業中的聯網電器;以及
•寬帶4G/5G無線移動互聯網連接的出現和增長。
我們預計網絡帶寬和延遲(即發送方和接收方之間的延遲)將出現持續升級的強勁趨勢,以跟上上述活動產生的網絡數據流量的指數增長。例如,基於雲的服務越來越需要在數據中心內的服務器和存儲之間建立嚴格的低延遲和超高速網絡連接。此外,物聯網設備正在產生越來越多的互聯網流量,需要低網絡延遲。這些物聯網設備包括互聯家庭中的智能揚聲器、智能照明和其他智能電器;商用空調;視頻監控設備;製造機械;以及銷售點資產跟蹤系統。整個網絡的速度和延遲瓶頸的減少在很大程度上依賴於可以提高頻譜利用效率的寬帶或寬帶高頻電路和數字信號處理算法。這些趨勢是我們許多目標終端市場的關鍵驅動因素:
•互聯家庭:與之競爭的電纜、光纖和其他寬帶視頻和數據服務提供商正在為消費者提供捆綁的視頻、語音和寬帶數據訪問以及全家庭互聯網連接。這些家庭數據網關調制解調器或接入設備需要同時接收、解調和解碼多個信號,這些信號分佈在寬頻率範圍內的多個頻率帶寬通道上,並在同軸電纜、銅纜、光纖或無線電波上傳播。此外,每個網關使用基於Wi-Fi、以太網、同軸電纜多媒體或MoCA以及其他有線家庭數據連接標準的寬帶通信收發器和網絡處理器SoC在家庭中分發內容。因此,每個家庭所需的收發器數量大大增加,無論是用於無線還是寬帶有線接入和分發。例如,有線電視多系統運營商,或稱MSO,已經加大了多千兆DOCSIS 3.1家庭設備和服務的部署,這些設備和服務將多個頻道的頻段“捆綁”在同軸電纜上,為家庭用户提供更高的聚合“頻道總和”帶寬。例如,在家庭內部,Wi-Fi 6使用更寬的帶寬通道和通道綁定,以及用户更復雜的無線頻譜共享方法,以提供無縫的全家庭覆蓋。
•數據中心基礎設施:在亞馬遜、谷歌和其他公司運營的超大規模數據中心內,高速光纖收發器通過由交換機和路由器組成的分層網絡連接服務器和存儲機架。雲服務和機器學習依賴於以極低的延遲和最高的帶寬互連數據中心內的大量服務器和存儲的能力,從而使整個數據中心能夠充當單個計算或數據處理單元。因此,數據流量增長裏邊數據中心的流量大大超過了數據流量往返於數據中心。目前,當服務器連接從10Gbps過渡到25Gbps或100Gbps鏈路時,路由器和交換機連接正在從100Gbps過渡到400Gbps速度互連。消除這些光收發器和交換機散熱的物理限制和挑戰是實現更高互連的主要障礙
速度。出於所有這些原因,提高數據中心內部和數據中心之間的數據中心網絡技術的帶寬和能效仍然是下一代數據中心演進的關鍵挑戰。
•5G無線基礎設施:通過在無線基站無線電單元中將多個非連續頻譜通道與高度複雜的無線電收發器聚合或綁定,可以更有效地利用昂貴、有限、分散和非連續的5G無線頻譜。這些複雜的無線電收發器還可以配置在大型天線陣列中,以更有效地將無線信號定向到特定用户,也稱為大規模多輸入多輸出波束形成,或MMIMO。波束成形極大地提高了覆蓋範圍(範圍),最大化了數據速率(帶寬),並創造了頻譜效率(每單位頻譜的數據速率)。密集化,即增加單位面積的無線基站數量,也可以提高網絡容量和覆蓋範圍。反過來,連接更多數量的基站小區所需的無線和光纖回程傳輸網絡必須具有更大的數據容量。因此,微波無線回程和前端傳輸鏈路正在遷移到毫米波工作頻率,頻譜的可用性將數據容量提高了十倍以上。在基站內實現5G接入和傳輸功能需要無線電收發器能夠處理更大的無線電頻譜帶寬;具有更大的RF範圍;補償來自大功率放大器的信號失真;支持大型天線陣列中的波束形成;以及能夠在低成本、高能效的設計中往返於網絡中傳輸高速數據。
•產業與多元化市場:在工業世界中,越來越多的製造設備和家電相互連接並連接到雲,以更好地優化利用率、提高功耗和工廠管理。傳統設備和新安裝的設備需要通過新舊的連接協議標準相互通信。這反過來又為支持多種協議的接口產品和接口橋接產品創造了增長機會。我們相信,我們的接口產品組合包括串行接口、通用串行總線(USB)、通用異步接收器發射器(UART)、外圍設備互連Express(PCIe)、設備、數據轉換器和電源管理集成芯片(PMIC),滿足了通信、工業和多個其他終端市場廣泛且不斷增長的可服務市場。
寬帶、低功耗、集成通信SoC解決方案的開發是跨越寬帶有線接入、移動數據服務、超大規模雲數據中心以及雲計算和存儲市場的一系列不同業務的核心競爭力。此外,日益複雜的高頻、高帶寬和低功耗應用的激增導致對需要多個射頻、混合信號和高性能模擬和數字信號處理收發器SoC的系統的需求迅速增加。
系統、射頻收發信機和光互連供應商面臨的挑戰
由於通信信號傳輸的高工作頻率範圍和寬頻帶,設計和實現高頻、高帶寬的射頻收發系統是極具挑戰性的。因此,與傳統的窄帶、低頻通信系統相比,系統設計者必須與更多的幹擾源和信號損傷作鬥爭。這些窄帶單通道射頻收發器通常使用傳統的無線電系統架構,需要昂貴的分立元件,並採用昂貴的專用半導體技術製造,例如硅鍺、砷化鎵和射頻增強型CMOS工藝技術。
捕獲和處理高質量寬帶通信信號的主要挑戰包括:
•在寬頻譜上接收跨越多個頻段的單個或多個RF/數字通信信號:許多先進的高數據速率應用需要同時接收多個信道或頻帶,以便首先聚合數據信號,然後對其進行解調,該數據信號分佈在離散的不同頻帶上。同樣,數據傳輸是通過分解用户的數據信號並在跨越寬頻譜的多個可用頻帶上傳輸來實現的。例如,在電纜調制解調器和寬帶網關市場中,在許多系統設計中需要支持同時接收多路高清晰度視頻、語音和數據應用。原始設備製造商通過多個窄帶或寬帶射頻接收器來滿足這些嚴格的要求,每個接收器專門用於單個頻段的接收。另一種極具挑戰性的替代方法涉及全頻譜捕獲,即FSCTM接收器SoC,它可以接收傳輸介質中的整個可用的RF頻譜並將其數字化。然後,他們可以使用模擬和混合信號數字協同處理技術來選擇和聚合數據傳播的相關頻段。相比之下,由於增加了設計複雜性、總體成本、電路板空間、功耗和散熱限制,使用多個離散的傳統窄帶射頻接收器是不切實際的。此外,由於敏感的多個射頻接收器和離散組件在有限的印刷電路板面積內接近,此類窄帶接收器實施受到信號完整性問題、可靠性和熱挑戰的影響。
•信號清晰度性能要求:在通信系統中,性能受到整個信道帶寬可以支持的接收/發送信號的質量的限制。信噪比衡量的是所需信號相對於同一通道中噪聲和非所需信號能量總和的強度。大容量5G無線蜂窩數據網絡跨非連續的無線頻段運行,而有線同軸電纜和電力線網絡需要支持高信噪比的寬帶射頻收發器。光收發器在可用的最寬帶寬上運行,並且必須在其整個帶寬中保持必要的SNR。這些收發系統必須將期望的信號與總是存在於其寬工作頻率範圍內的不期望的信號隔離。不良信號不僅包括自然環境產生的噪聲,還包括家用電器、企業通信設備等無線網絡系統產生的幹擾。例如,在5G移動基礎設施應用中,接收1710 MHz信道的無線電收發器必須應對環境中的反射以及由接收天線接收到的1660 MHz相鄰信道的幹擾。收發機還必須補償由發射天線發出的強信號引入的失真。採用模擬和數字信號處理來提高接收和發送信號的信噪比。無線電信號的波束成形和MIMO也顯著提高了信噪比,但需要複雜的RF、模擬和數字信號協同處理以及軟件專業知識。由於嚴格的尺寸、成本和功耗限制,在移動環境中實現RF信號的寬帶接收和波束成形極其困難。還有, 通信信號的高階調製要求極高的信噪比以最大化有限頻譜內的數據容量,這大大增加了寬帶系統的實現難度。
•功耗:功耗已經成為家庭接入網關、無線基站和數據中心基礎設施應用等通信系統中的一個主要問題。例如,在家庭內部,Wi-Fi容量和帶寬的提高需要通過更大的信道帶寬增加每個接入點的收發器數量。因此,由於功耗的增加,家庭Wi-Fi網關在系統內面臨着巨大的散熱挑戰。同樣,在數據中心內,有效地從網絡交換機散熱的能力以及插入其中的光纖收發器的物理限制是將數據中心網絡帶寬提高到每個光纖收發器400 Gbps或更高速度的主要障礙。這些交換機和收發器現在消耗的電量佔數據中心總功率的比例越來越大。在5G無線接入基礎設施應用中,基站天線塔的供電成本和可歸因於能源消耗的運營成本都很高。在許多多收發機系統設計中,系統總功耗的大部分可以歸因於無線電收發機。
•大小:射頻收發器和數字信號處理SoC等電子組件的尺寸是系統設計人員和部署這些組件的服務提供商的關鍵考慮因素。在數據中心內的有線光纖基礎設施應用中,快速增長的網絡服務器和交換機面板密度趨勢正在積極推動光纖收發器互連尺寸的縮小。在5G無線基礎設施中,安裝無線電和調制解調器的基站無線電塔上的空間非常有限,是運營成本的重要組成部分。MMIMO和天線陣列的部署,以及5G無線覆蓋和容量的小區緻密化,大大增加了每個基站無線電塔所需的無線電收發機數量和小區中的基站數量。因此,對每個SoC具有更多收發器的高度複雜的集成SoC的需求越來越大,趨勢也越來越大。
在我們的目標數據中心市場中,也存在特定於高速光纖互連信號處理的挑戰。
◦光纖通道損傷:當光信號沿光纖傳播時,光纖材料的固有光學屬性會導致光信號受損。由於光強度的損失以及對傳播光的其他不利的模式、色散和偏振色散效應,這些損傷降低了信號的完整性。此外,在將光信號轉換為電信號的過程中引入了電信號損傷,這共同降低了最大數據吞吐量並限制了數據可以在光纖上傳播的距離。因此,需要存在於光模塊(通常稱為數字信號處理器或DSP)內的通信SoC來糾正光纖終端兩端的電和光信號損傷。
◦光子學設備技術:當今最先進的光子器件技術落後於雲數據中心內的數據流量和電信數據中心之間的光傳輸鏈路快速增長的速度要求。由於在光學模塊中使用的激光器、調製器和光電探測器中的帶寬限制、非線性和噪聲特性,這對電信號到光信號的高速轉換施加了嚴格的限制,反之亦然。
◦外形尺寸:光纖收發器需要符合多源協議或MSA標準外形規格,這反過來又決定了可以安裝在標準服務器、存儲和交換機機架單元面板中的收發器端口數。收發器外形和機架單元面板的標準化允許數據中心操作員通過簡單地用更快的新的光學收發器和交換機替換舊的光學收發器和交換機來提升現有設備的網絡速度。
而不必對已安裝的光纖基礎設施和佈局進行全面檢修。標準面板的尺寸對可實際從機架單元移除的熱量施加了嚴格的限制。光收發器SoC面臨的一個主要挑戰是在標準化外形和熱約束下支持成倍增長的數據速率。
我們的射頻、混合信號和數字SoC平臺解決方案
我們是為互聯家庭、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用提供通信SoC解決方案的提供商。我們的產品體現了我們的核心集成電路設計和通信系統工程能力:
•專有寬帶/射頻、模擬和混合信號收發器前端:我們的模擬和混合信號IC設計人員採用標準硅CMOS工藝實現了複雜的寬帶無線電收發器前端和數據轉換器,從而實現了完整數字信號處理通信系統的單芯片集成。這導致了最先進的性能,最高的能效或最低的功率,最小的外形尺寸,以及目標功能的最低製造成本。例如,在電纜DOCSIS3.1數據網關中,我們的單芯片FSC接收器將整個電纜頻譜數字化,並使用模擬和數字信號協同處理聚合多個頻段或頻道,以實現多千兆數據服務。每單位帶寬的功率降低了100倍,而總數據吞吐量增加了更多。我們的高性能混合信號設計能力包括在模擬域和數字域之間精確高效地高速轉換信號,是我們所有產品和市場應用的核心,包括數據中心內的高速光纖互聯應用、5G接入基礎設施MMIMO無線電以及毫米波和微波無線回程傳輸。
•先進的數字信號處理ASIC設計和算法:我們的信號處理算法和數字專用集成電路(或稱ASIC)的設計專業知識是我們利用數字信號處理實現CMOS模擬射頻前端設計突破的能力的核心,反之亦然。例如,功率放大器和光電子設備等模擬系統引入的損傷可以使用複雜的數字信號處理算法來消除,以實現卓越的信號質量、降低功耗和提高操作速度。我們當前和未來一系列目標市場的通信系統共享共同的信號處理功能,例如有效的差錯控制編碼、對傳輸介質或信道引起的損傷的補償,以及寬帶信號的數字處理。因此,一個應用程序中的算法突破直接適用於其他產品領域。
•嵌入式系統和軟件體系結構:我們的產品包含複雜的集成計算機處理單元子系統。這些子系統通常包括多個低功率微處理器核心、分組處理器、總線和外圍設備、存儲器控制器以及中斷處理。除了信號處理和監控活動功能外,我們還在一塊芯片上實現了多層實時嵌入式固件和協議棧。我們相信,我們成功開發用於網絡應用的廣泛部署、可靠的嵌入式協議的專業知識和過往記錄,對於未來互聯家庭產品的發展至關重要。我們的固件設計能力對於我們的產品在最終客户平臺中的易用性至關重要。
•高度集成的端到端通信平臺解決方案的架構和系統設計:我們的新設計技術權衡了單個信號路徑電路級的性能,以優化系統的整體性能。我們的整體平臺和系統級設計方法消除了單個電路元件成本高、耗電量大的過度設計。它使我們能夠解決更復雜的客户問題,這些問題需要更深入地瞭解客户的最終產品。我們的產品不僅集成了整個物理層,還實現了完整的協議棧以及現成的產品級界面功能和相關的平臺軟件。我們還提供最高效、最具成本效益的平臺級電源管理IC解決方案,以調節和監控我們的芯片和平臺上其他電路的功耗。將整個系統集成到單個芯片上或使用最少數量的硅片可以減少外部板級組件的數量,減少電路板空間,提高性能,簡化客户的產品設計,並顯著降低功耗。
•低功耗設計方法:我們產品的卓越能效反映了我們多年積累的經驗和研發,以及在系統架構、半導體器件建模和集成電路設計專業知識方面的投資。在極高的數據速率下,當電信號在芯片上和芯片外傳輸時,速度和功耗都會受到嚴重影響。因此,要顯著降低設備的功耗,需要最小化多個芯片之間的信號轉換。我們能夠在同一芯片上實現所有模擬/射頻和數字信號處理功能的最高級別集成,通過消除此類信號轉換將功耗降至最低。我們的解決方案對終端客户的產品功耗影響極大,例如電纜調制解調器、電纜FDX光纖節點、400Gbps光纖收發器模塊和大型5G天線無線電收發器陣列。低功耗
散熱不僅簡化了昂貴的散熱設計,還消除了對笨重的風扇和其他冷卻輔助設備的需求。這進而提高了最終客户產品的可靠性,增加了可在緊湊型空間中支持的產品功能密度,並降低了總體系統成本。
•可擴展平臺:我們的產品共享通用的模塊化組件,如數據轉換器、無線電架構、信號處理算法和數字信號處理電路架構,這使我們能夠在各種市場上提供基於寬帶射頻收發器的完全集成的數字通信SoC解決方案,同時滿足這些終端市場應用和標準的嚴格性能要求。這與傳統解決方案不同,傳統解決方案需要大量定製以符合各種地區標準、技術性能和產品功能要求。因此,我們的客户可以最大限度地減少使用我們的平臺解決方案為多個目標市場開發應用程序所需的設計資源。此外,我們能夠更有效地部署我們的工程資源,以實現多樣化並滿足更大的通信終端市場的需求。
我們的戰略
我們的目標是成為互聯家庭、有線和無線基礎設施以及工業和多市場應用的通信SoC的領先提供商。我們的目標是繼續利用我們的核心模擬和數字信號協同處理能力,以擴展到具有類似性能要求的其他通信市場。我們戰略的主要內容包括:
•擴大射頻收發器和射頻收發器+數字信號處理+嵌入式處理器SoC領域的技術領先地位:我們相信,到目前為止,我們的成功很大程度上歸功於我們的射頻和混合信號設計能力與先進的數字設計專業知識的結合。我們利用這一核心能力為寬帶通信應用開發了高性能、低成本的半導體解決方案,這些應用涵蓋互聯家庭、無線接入和回程網絡基礎設施,以及數據中心、城域和長途基礎設施市場的高速光纖模塊。我們將繼續投資於這一能力,並努力成為這個市場的創新領先者。
•利用並擴大我們現有的客户羣:我們的目標客户是在各自市場處於領先地位的客户。我們打算繼續專注於向在我們當前目標市場處於領先地位的客户銷售產品,並建立與這些領先客户的關係,以確定和加強我們的產品路線圖。通過解決客户面臨的具體問題,我們可以最大限度地減少與客户採用我們的新集成電路產品相關的風險,並縮短從產品設計開始到客户收入的時間。此外,與市場領先者接觸將使我們能夠參與新興的技術趨勢和新的行業標準。
•瞄準更多高增長市場:我們的核心競爭力是採用CMOS工藝技術的射頻模擬和混合信號集成電路設計。為視頻廣播和寬帶接收開發射頻解決方案所涉及的幾個技術挑戰是大多數更廣泛的通信市場所共有的。我們打算利用我們的核心競爭力,以標準的CMOS工藝技術開發高度集成的射頻收發器和射頻收發器SoC,以滿足寬帶通信、通信基礎設施和連接市場的更多市場,我們認為這些市場具有高增長潛力。
•擴大全球影響力:由於我們供應鏈和客户位置的全球性,我們打算繼續擴大我們在美國和海外的銷售、設計和技術支持組織。特別是,我們希望使我們的地區支持與我們的客户羣保持一致。我們相信,我們的客户將越來越期待這種本地化的能力和支持。
•吸引和留住頂尖人才:我們致力於招聘和留住在通信集成電路設計、開發、營銷和銷售方面具有成熟專業知識的優秀人才。我們相信,我們已經組建了一支高素質的團隊,擁有一家集成電路設計和通信系統公司所需的所有專業領域。我們為所有員工提供有吸引力的工作環境。我們相信,我們吸引最好的工程師的能力是我們未來在所選市場的增長和成功的關鍵組成部分。
顧客
我們直接或間接地向原始設備製造商、模塊製造商和原始設計製造商銷售我們的產品,我們將這些稱為我們的最終客户。通過提供高度集成的參考設計解決方案,我們的客户只需最少的修改即可集成到他們的產品中,從而使我們的客户能夠快速設計出基於SoC的高性價比解決方案。我們很大一部分銷售是通過設在亞洲的分銷商進行的,然後他們轉售我們的產品。
從歷史上看,我們很大一部分淨收入來自有限數量的客户。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,10家客户分別約佔我們淨收入的65%、69%和68%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我們的兩個直接客户分別佔我們淨收入的31%、26%和28%。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年,運往亞洲的產品分別佔我們淨收入的82%、83%和82%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,運往香港的產品分別佔我們淨收入的43%、40%和42%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,發貨給中國的產品分別佔我們淨收入的16%、12%和17%。在截至2021年12月31日的財年中,運往越南的產品佔我們淨收入的13%。儘管我們有很大比例的產品運往亞洲,但我們相信,由這些客户設計並採用我們的半導體產品的系統中,有相當一部分隨後銷往亞洲以外的地區。例如,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們電纜調制解調器產品的銷售收入主要與向亞洲ODM和將產品運往歐洲和北美市場的合同製造商的銷售有關。到目前為止,我們所有的銷售額都是以美元計價的。
銷售和市場營銷
我們使用我們的直銷隊伍、第三方銷售代表以及由國內和國際分銷商組成的網絡,通過多種渠道在世界各地銷售我們的產品。我們擁有覆蓋美國、歐洲和亞洲的直銷人員。我們還僱傭了一批現場應用工程師,為我們的一些客户提供本地的直接工程支持。
我們的經銷商是獨立的實體,幫助我們識別和服務特定地區的客户,通常是在非獨家的基礎上。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的財年中,面向經銷商的銷售額分別約佔我們淨收入的46%、47%和49%。
我們的銷售週期通常需要大量的時間和大量的資源支出,才能實現產品銷售的收入(如果有的話)。我們典型的銷售週期由數月的銷售和開發流程組成,涉及客户的系統設計師和管理人員。
我們通常會在預定的產品交付日期之前大約六到二十六週收到客户的訂單。由於我們的鑄造廠以及組裝和測試承包商的日程安排要求,我們通常提前6至12個月向我們的承包商提供生產預測,並在預期交貨期前26周向我們的供應商下達確定的產品訂單,在某些情況下,我們自己的客户沒有采購訂單。我們的標準保修規定,包含材料、工藝或產品性能缺陷的產品可以退還購買價格或更換,由我們自行決定。
原材料
作為集成電路的無廠房設計者,我們不直接採購原材料,而是依賴第三方來製造、組裝和測試或供應我們的產品,這在下面的“製造”標題下有更詳細的描述。在較小的程度上,我們也購買某些交鑰匙或成品,以供轉售。第三方鑄造廠、組裝和測試承包商以及交鑰匙產品供應商使用的原材料包括硅片、引線框架或襯底材料、金或銅線以及用於我們產品的組裝/包裝和測試的模壓化合物。我們與供應商密切合作,提前6至12個月提供供應商預測,以確保他們有足夠的原材料供應來滿足我們的預測。
製造業
我們使用第三方鑄造廠以及組裝和測試承包商來製造、組裝和測試我們的產品。我們還依賴某些供應商為我們銷售的某些產品提供交鑰匙產品,特別是包括英特爾公司。這種外包製造方式使我們能夠將資源集中在產品的設計、銷售和營銷上。我們的工程師與我們的鑄造廠和其他承包商密切合作,在保持對社會負責的供應鏈的同時,提高產量、降低製造成本和提高產品質量。
晶圓製造。我們利用越來越多的工藝技術來製造我們的產品,從標準的CMOS到更具異國情調的工藝,包括SiGe和GaAs。在這一工藝範圍內,我們使用從0.18微米到14納米的各種工藝技術節點。我們依賴獨立的硅代工製造商來支持我們的晶圓製造要求。我們的主要鑄造合作伙伴包括新加坡的GlobalFoundries,Inc.或GF,
中芯國際在中國,臺積電在臺灣,聯電在臺灣,聯電在臺灣。我們通常不依賴單一來源來供應我們的材料。此外,Wi-Fi和寬帶資產業務的某些收購產品是根據與英特爾的供應協議條款提供給我們的。
組裝/包裝和測試。在鑄造廠完成硅加工後,我們將成品硅片轉交給獨立的組裝/封裝和測試服務分包商。我們的大部分組裝/包裝和測試要求由以下獨立分包商提供支持:Advanced Semiconductor Engineering(ASE)、Amkor Technology、Giga Solution Technology Co.Ltd.、Sigurd MicroElectronics Corp.、Unisem(M)Berhad和聯合測試與組裝中心或UTAC控股有限公司。
質量保證。我們實施了重要的質量保證程序,以確保為客户提供高水平的產品質量。我們的業務已通過ISO 9001:2015標準認證。我們密切監控供應商維護的在製品信息和生產記錄,並與我們的第三方承包商溝通,以確保高水平的產品質量和高效的製造時間週期。在成功完成質量保證程序後,我們的所有產品都將按照我們的發貨説明從我們的第三方承包商直接存儲和發貨給我們的客户或分銷商。
企業社會責任
隨着我們繼續在世界各地擴大我們的業務,我們牢記我們有責任維護一個對社會負責的供應鏈,減少我們的碳足跡,並回饋我們的當地社區。我們的董事會、提名和公司治理委員會監督我們的環境、社會和治理指令。
具有社會責任感的供應鏈。我們致力於利用對社會負責的供應鏈,減少侵犯人權和使用剛果民主共和國和某些毗鄰國家的衝突礦物(錫、鎢、鉭和黃金,或3TG)的風險。我們的努力包括維持供應商政策,禁止使用強迫或童工和奴役,以及管理3TG礦產的使用和分銷的衝突礦產政策,以及在允許潛在供應商成為首選供應商之前進行盡職調查。我們要求我們的供應商根據負責任的礦產倡議或RMI(衝突礦產調查)退還與衝突礦產有關的報告表。此外,我們尋求移除任何繼續未能滿足我們的供應商和衝突礦產政策的供應商,因為他們有機會通過實施糾正行動計劃來補救違規行為。
減少我們的碳足跡。MaxLine認真對待我們對環境的共同管理。除其他事項外,我們還直接或間接地監測我們的全球環境足跡,包括測量和報告我們的温室氣體排放量和能源使用量,並採取措施減少此類使用量;從一次性使用過渡到可持續重複使用的辦公產品;在我們的開發工作中,我們的工程師始終如一地專注於提高芯片的能效和熱性能、最大限度地減少浪費、促進可重複使用材料的回收,並通過遵守與我們的產品和運營相關的全球環境法規來滿足客户的需求。
作為一家無廠房的半導體設計公司,我們不生產我們的產品,對於我們直接進行的活動,我們相信我們留下的環境足跡有限。關於我們的間接環境影響,我們監督我們的代工合作伙伴的做法,並相信他們每個人都做出了公開承諾,將可持續性和對環境影響的敏感性納入其製造過程。例如,我們認為,我們最大的三個製造合作伙伴--臺積電公司、英特爾公司和聯電公司--都擁有完善的環境管理和可持續發展項目,這些項目得到了這些組織內部最高管理層的公開承認和支持。我們還參與集成電路和電路板的回收。此外,我們的產品符合歐盟或歐盟的危險物質限制或RoHS以及化學品註冊、評估、授權和限制或REACH標準。
為社區做貢獻。我們鼓勵我們的員工為當地社區做出貢獻。2022年3月,MaxLine啟動了一項救援工作捐款匹配計劃,將員工捐款的100%匹配到向烏克蘭衝突中的難民提供人道主義救援的三個組織:無國界醫生組織、世界廚房組織和救助兒童組織。我們的努力總共為救援組織籌集了大約6萬美元的捐款。2022年12月,我們的員工還參與了一項捐贈、玩具和商品活動,以阻止虐待兒童的循環,並幫助高危青少年
在社區裏。加上該公司的相應企業捐款,這項活動籌集了超過4萬美元,使美國兒童虐待預防和治療慈善組織Olive Crest受益。
研究與開發
我們相信,我們未來的成功取決於我們有能力改進我們現有的產品,併為現有和新市場開發新產品。我們的研發工作主要集中在為聯網家庭、有線和無線基礎設施以及工業和多市場應用開發新型高性能混合信號射頻收發器和SOC。我們的目標是要求嚴格的整體系統性能和低功耗的應用。隨着新的和具有挑戰性的通信應用的激增,我們相信其中許多應用可能受益於我們的SoC解決方案,該解決方案將模擬和混合信號處理與數字信號處理功能相結合。我們組建了一支高技能的半導體和嵌入式軟件設計工程師團隊,他們擁有寬帶射頻、混合信號和高性能模擬集成電路設計、數字信號處理、通信系統和SoC設計方面的專業知識。截至2022年12月31日,我們的研發團隊約有1,368名員工。我們的工程設計團隊分佈在加利福尼亞州的卡爾斯巴德、歐文和聖何塞;馬薩諸塞州的波士頓;新加坡;中國的上海和深圳;臺灣的臺北和新竹;印度的班加羅爾和金奈;以及奧地利、加拿大、德國、以色列和西班牙。
競爭
我們與設計、製造和銷售模擬和混合信號寬帶射頻接收器、光學互連、高性能接口、數據和視頻壓縮和加密以及電源管理產品的老牌和處於開發階段的半導體公司展開競爭。我們的競爭對手包括經營歷史更長、知名度更高、獲得更大客户羣和更多財務、技術和運營資源的公司,以及專注於狹窄市場的較小公司,以及我們某些客户的內部或垂直整合的工程團隊。此外,我們的行業正在經歷實質性的整合。因此,我們的競爭對手越來越多地是具有重大市場影響力的大型跨國半導體公司。我們的競爭對手可能開發出與我們相似或更好的產品。我們認為我們的主要競爭對手是那些在支持市場領導者方面擁有良好業績的公司,以及開發和向市場推出競爭對手寬帶射頻接收器和射頻接收器SoC、調制解調器和光纖互連產品的技術能力。我們的主要商業半導體競爭對手包括博通公司、高通公司、Realtek半導體公司、諾基亞公司、Skyworks Solutions,Inc.、Xilinx,Inc.、Altera公司、Credo半導體公司、聯發科、邁威爾科技公司集團、MACOM Technology Solutions控股公司、德州儀器公司、ADI公司、瑞薩電子公司和微芯片技術公司。由於我們的產品通常是積木半導體,這些半導體提供在某些情況下可以集成到更復雜的集成電路中的功能,我們還面臨着來自集成電路製造商的競爭, 其中一些可能是現有客户或開發自己的集成電路產品的平臺合作伙伴。如果我們不能為我們的競爭對手提供更全面集成產品的應用提供有吸引力的解決方案,我們可能會失去大量的市場份額給我們的競爭對手。我們的光互連解決方案的一些目標客户是垂直集成的模塊製造商,我們與內部供應的元件競爭,我們在多市場高性能模擬市場與規模更大的模擬和混合信號目錄競爭對手競爭。
射頻、混合信號和高性能模擬半導體產品市場競爭激烈,我們相信,隨着技術的不斷進步,該市場的競爭將變得更加激烈。我們認為,我們市場的主要競爭因素包括:
•產品性能;
•特性和功能;
•能源效率;
•大小;
•系統設計簡便性;
•客户支持;
•產品路線圖;
•聲譽;
•可靠性;以及
•價格。
我們相信,按照這些標準衡量,我們的競爭是有利的。然而,我們未來的競爭能力將取決於針對高增長通信市場的引人注目的射頻、模擬、數字和混合信號半導體集成解決方案的成功設計、開發和營銷。此外,我們的競爭地位將取決於我們能否繼續吸引和留住人才,同時保護我們的知識產權。
知識產權
我們的成功和競爭能力部分取決於我們建立和充分保護我們的專有技術和機密信息的能力。為了保護我們的技術和機密信息,我們依靠一系列知識產權,包括專利、商業祕密、版權和商標。我們還通過使用內部和外部控制來保護我們的專有技術和機密信息,包括與員工、承包商、業務合作伙伴、顧問和顧問的合同保護。保護我們集成電路產品的掩模作品或“拓樸”或半導體材料設計對我們的業務尤為重要,我們尋求防止或限制他人複製、複製或分發我們的掩模作品的能力。
我們在美國有1000多項已頒發的專利和大量的專利申請正在審理中。我們還頒發了外國專利和正在申請的外國專利。我們提交美國和外國的專利申請,以保護我們的知識產權。專利申請的有效期一般為20年。雖然我們專利組合中單個專利的剩餘期限各不相同,但我們相信,相對於我們產品的預期壽命,我們已頒發的專利的期限是足夠的。
我們擁有許多與我們目前的產品相關的商標,這些商標已經在美國註冊,還有兩個正在進行的美國商標註冊。我們在巴西、加拿大、智利、中國、歐盟、德國、英國、香港、印度、以色列、日本、韓國、馬來西亞、新加坡、臺灣和泰國擁有某些註冊商標的外國同行。我們還要求對未註冊的某些其他商標享有普通法權利。如果滿足某些要求,商標權可以在有限的期限內或永久地繼續存在。
我們可能不會從我們的專利和其他知識產權中獲得任何競爭優勢。我們現有和未來的專利可能會被規避、設計、阻止或挑戰,涉及到庫存、所有權、範圍、有效性或可執行性。我們未來可能得到的信息可能會對我們目前或未來專利的範圍或可執行性產生負面影響。此外,根據我們最初在專利申請中提交的權利要求的範圍,我們的未決和未來的專利申請可能會被批准,也可能不會被批准。提交或批准的索賠範圍可能足夠廣泛,也可能不夠廣泛,以保護我們的專有技術。
我們簽署了許多不同技術的許可協議,例如與英特爾公司簽訂的關於解調器技術的許可協議,這些技術是專門為我們的產品用於電纜網關而獲得許可的。與英特爾公司的許可協議具有永久期限,但英特爾公司可以因任何未治癒的重大違規行為或在破產情況下終止協議。如果協議終止,我們將無法制造或銷售包含英特爾公司許可的解調器技術的產品,並且我們包含該技術的產品的發貨將會延遲,直到我們在市場上以商業合理的條款找到解調器技術的替代品,或者我們開發瞭解調器技術本身。我們相信,我們可以在商業上合理的條件下,找到市場上目前獲得許可的解調器技術的替代品,或者自己開發解調器技術。在任何一種情況下,獲得新的許可證或替換現有技術都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,如《風險因素-與知識產權有關的風險--我們在業務中利用了大量的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響.”
半導體行業的特點是頻繁的訴訟和其他激烈的攻擊性和保護性的知識產權執法行動。此外,半導體行業擁有眾多專利,新的專利正在全球範圍內迅速獲得授權。我們的競爭對手可能會獲得阻礙或限制我們開發新技術和/或改進現有產品的能力的專利。如果我們的產品被發現侵犯了第三方持有的任何專利或其他知識產權,我們可能會被禁止銷售我們的產品,或者受到訴訟費用、法定罰款和/或其他重大費用的影響。我們可能被要求提起訴訟,以強制執行向我們頒發的任何專利,或確定第三方專利或其他專有權利的範圍或有效性。將來我們可能會被第三方聯繫,建議我們尋求他們可能認為我們是
侵權行為。此外,在未來,我們可能會受到第三方尋求強制執行他們自己的知識產權的訴訟,如《風險因素--與知識產權有關的風險--我們已在過去的知識產權訴訟中達成和解,並可能面臨更多侵犯知識產權的索賠。當前的訴訟和未來的任何訴訟都可能是耗時、昂貴的辯護或和解,並導致重大權利的喪失以及在“項目3--法律訴訟”中。
政府監管
我們在世界各地的業務和運營受到國家、州、省或地方各級政府的監管,其中包括適用的環境法;職業安全和健康管理局等政府機構通過的健康和安全法律法規;與出口管制和經濟制裁相關的法律;證券法;國際標準化組織等行業標準機構的規則;以及聯邦貿易委員會等政府機構頒佈的規則或法規。
我們相信,我們的物業和運營在所有實質性方面都符合保護環境以及工人健康和安全的適用法律。我們不生產自己的產品,但在我們的某些設施中保留實驗室空間,以促進我們產品的開發、評估和測試。這些實驗室可能會保留大量的危險材料。雖然我們認為我們在實質上遵守了有關保護這些材料以及與健康、安全和環境有關的其他事項的適用法律,但與危險條件或材料有關的責任風險不能完全消除。到目前為止,我們沒有在工廠的環境合規方面產生重大支出,也沒有遇到任何與員工健康和安全有關的重大問題。然而,我們不能保證未來不會出現問題,也不能保證適用的法律不會要求我們產生鉅額合規支出。
我們的業務還受到與出口管制和貿易制裁有關的各種規章制度和其他命令的約束。我們的某些產品和技術受《出口管理條例》(EAR)的約束,該條例由美國商務部工業和安全局(BIS)管理,我們可能需要獲得出口許可證,才能向特定國家或客户出口某些受管制的產品或技術。此外,EAR對被制裁人員名單上所列實體,包括國際清算銀行“被拒絕人員”名單和國際清算銀行實體名單實施廣泛管制。如果我們的客户、供應商或與我們有業務往來的第三方被列在實體名單、BIS拒絕人員名單或其他美國政府限制人員名單上,則我們通常將被禁止與該實體做生意,除非適用有限數量的例外之一。
2022年10月,國際清算銀行發佈了一項實施額外出口管制的臨時最終規則,對先進計算集成電路和某些相關產品實施了額外的出口管制。這些規定的主要影響是,我們可能需要獲得許可證,才能與某些客户、半導體代工廠和外包組裝和測試設施,或OSAT,在中國做生意。國際清算銀行的規定還擴大了受許可證要求限制的外國產品的範圍,這些產品原本是針對位於中國的某些實體的。國際清算銀行還將中國的新實體添加到EAR的未核實名單中。我們已經評估了臨時最終規則和將新實體加入實體名單和未經核實的名單的影響,我們相信這些影響不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
我們在獲得與某些客户、供應商和添加到實體列表中的任何其他業務合作伙伴開展業務所需的許可證時,可能會遇到收入或供應的損失,如果無法獲得任何所需的許可證,可能會導致預期收入或供應減少,直到獲得替代供應來源。我們不能保證未來實施的額外出口管制限制或任何制裁不會限制、阻止或實質性限制我們與某些客户、供應商、商業夥伴或在某些國家或地區開展業務的能力。儘管我們有旨在保持持續遵守適用法律的政策、控制和程序,但不能保證我們的員工、承包商、供應商或代理不會違反此類法律或政策。任何這種違反貿易法律、限制或法規的行為都可能導致罰款;對我們或我們的高級管理人員、董事或員工進行刑事制裁;禁止我們開展業務;以及損害我們的聲譽。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守或補救違反這些法規和法律的行為。此外,如果我們的客户不遵守這些法規和法律,我們可能會被要求暫停向這些客户銷售產品,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生負面影響。科技行業受到媒體、政治和監管機構的嚴格審查,這可能會增加我們面臨政府調查、法律行動和處罰的風險。
人力資本
我們未來的成功取決於我們留住、吸引和激勵合格人員的能力,而實現這些目標需要我們保持重視多樣性的工作環境和文化。作為我們技術和產品創新的源泉,我們的設計和技術人員是一筆重要的資產。我們在18個國家開展業務,對構成我們員工基礎的多種文化和背景非常敏感。我們承認,我們與整個半導體和技術行業一道,可以通過增加任職人數不足的少數羣體以及擔任領導和技術職位(包括工程和其他職務)的女性的代表人數,為促進性別和種族平等做更多的工作。
截至2022年12月31日,我們擁有1844名全職員工,其中研發1368人,銷售和營銷296人,運營和半導體技術45人,行政135人。我們在18個國家擁有員工:46%在亞洲,25%在美洲,17%在歐洲,12%在中東。我們的勞動力由以下種族/民族代表: 60%的亞洲人,32%的白人或中東人,8%的拉丁裔或西班牙人血統,40%的亞洲人,57%的白人或中東人,3%的兩個或更多種族的高級管理人員。女性佔我們外部董事的29%,高級管理層的10%,技術職位的13%,以及員工總數的17%。在我們的員工總數中,有10%由奧地利和德國的工會代表。這些國家共有的工作委員會小組由一般員工基礎選舉產生的員工組成。我們認為我們的全球員工關係良好。2022年,我們的員工自願流失率為11%。
我們的人力資本目標包括,如果適用,吸引和留住有才華和經驗的員工、顧問和顧問。我們利用多種在線搜索工具、專業招聘公司、員工推薦計劃和大學招聘來確保為應聘者提供多樣化的外展方式。我們的目標是增加對女性人才的招聘和留住,包括直接從大學招聘或實習生。我們通過具有競爭力的基本工資、基於時間的股權激勵和與財務業績掛鈎的獎金計劃來提供這一服務,這些計劃旨在通過每年向員工發放基於股票和基於現金的激勵薪酬來激勵和獎勵員工,其中一些獎勵將在四年內授予,外加其他福利,以通過激勵這些人盡其所能並實現我們的短期和長期目標來增加股東價值和公司的成功。我們根據當地市場和法律提供具有競爭力的福利,旨在支持員工的健康、福利和退休;此類福利的例子包括允許員工在家工作的靈活星期五;帶薪假期;401(K)、養老金或其他退休計劃;員工休假以支持員工及其家屬的福祉;員工股票購買計劃;基本和自願人壽、殘疾和補充保險;醫療、牙科和視力保險;健康儲蓄和靈活支出賬户;搬遷援助;以及員工援助計劃。我們的全球培訓和發展計劃側重於無騷擾工作場所和多元化主題,以及道德和出口合規。
我們的高管薪酬結構使高管激勵與MaxLine的長期增長目標保持一致,包括長期股價升值。在這方面,我們的高管薪酬計劃往往比同行更重視股權薪酬,除了向所有員工提供其他形式的薪酬外,還包括基於業績的高管股權激勵指標。有關我們高管薪酬的更多詳細信息,請參考本10-K表格修正案或我們即將發佈的2023年委託書中“高管薪酬”和“薪酬討論與分析”標題下的信息。
2022年,我們持續關注工作場所安全和遵守適用法規,使我們能夠保持業務連續性,同時確保在新冠肺炎疫情期間有一個安全的工作環境,遵守當地衞生當局的指導方針或我們其他員工的在家工作安排。我們還遵守有關工作場所安全的適用法律和法規,並接受美國職業安全與健康管理局(OSHA)等實體的審計。我們依賴第三方來製造我們的產品,並要求我們的供應商保持一個安全的工作環境,這在上面的“製造”標題下有更詳細的描述。
季節性
半導體行業是高度週期性的,其特點是不斷和快速的技術變化,產品迅速過時和價格侵蝕,不斷髮展的技術標準,產品生命週期短,產品供需波動大。這些因素和其他因素,加上整體經濟狀況的變化,不時會導致行業,特別是我們的業務出現顯著的起伏。
此外,由於多種因素的影響,我們的經營業績會受到季度和年度大幅波動的影響,這些因素包括各種通信、工業和多市場應用領域對半導體解決方案的總體需求波動、重要訂單的接收、減少或取消的時間、重要客户的獲得或損失、市場對我們產品和客户產品的接受程度、我們及時開發、推出和營銷新產品和技術的能力、供應商產品的可用性和成本、競爭對手推出新產品和技術的情況、知識產權糾紛以及產品開發成本的時間和幅度。
第1A項。風險因素
本年度報告中的Form 10-K或Form 10-K,包括任何可能通過引用併入本文的信息,包含符合1933年《證券法》(修訂後稱為《證券法》)第27A節和1934年《證券交易法》(經修訂)第21E節的含義的前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。本10-K表格中包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和情況,這些風險、不確定性和情況可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些因素包括以下在本項目1A中列出的因素以及本表格10-K中在其他地方討論的因素。我們鼓勵投資者仔細審視這些因素。我們可能會不時做出其他書面和口頭的前瞻性聲明,包括我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中包含的聲明。但是,除非法律另有要求,否則我們不承諾更新由我們或代表我們不時作出的任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
以下討論提供了有關我們已識別並認為可能對我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果產生不利影響的重大風險和不確定性的信息。在決定是否投資我們的證券之前,您應該仔細考慮這些風險因素,以及本10-K表格和我們其他公開申報文件中包含的所有其他信息,這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們的風險因素並不保證截至本報告之日不存在這種情況,也不應被解釋為肯定地説,這種風險或情況沒有全部或部分發生。
有關我們即將與Silicon Motion合併的風險,請參考這些風險因素中標題為“與Silicon Motion擬議合併相關的風險”的章節。
風險因素摘要
與Silicon Motion擬議合併相關的風險
•如果合併完成,我們的實際結果可能與任何預期或指導大相徑庭,包括任何成本節約和其他潛在的協同效應。
•如果未能在預期時間內將Silicon Motion與我們的業務成功整合,如果合併完成,可能會對我們的業績和財務狀況產生不利影響。
•我們的業務關係,包括客户關係和Silicon Motion的業務關係,可能會因為合併相關的不確定性而受到幹擾。
•鑑於即將進行的合併,激勵和留住高級管理人員和其他關鍵人員可能很困難。
•合併協議包含的條款可能要求我們在某些情況下向Silicon Motion支付1.6億美元的終止費。
•如果擬議的合併沒有完成,我們將產生大量成本,可能對我們的經營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
•吾等能否完成合並受制於各種成交條件,包括SAMR在中國獲得的監管批准,該等條件可能包含繁重的條件,可能對合並後我們的業務運作產生重大不利影響。
•作為這項交易的結果,我們將大幅增加我們的負債,這將對我們的經營業績和現金流產生不利影響,我們的新貸款協議可能會包含可能對我們的運營自由和進行戰略交易的能力產生不利影響的契約。
•償還我們實質性增加的債務將需要大量現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還這些債務。
•額外的證券持有人訴訟可能會推遲或阻止合併的完成,並導致我們和/或Silicon Motion產生鉅額辯護或和解費用,或以其他方式對我們或Silicon Motion產生不利影響。
•合併懸而未決這一事實可能會對我們或Silicon Motion以及我們的運營結果造成實質性損害。
•Silicon Motion的交易對手可能會獲得某些權利,這些權利可能會在合併後對我們產生負面影響。
•如果合併完成,我們股東的所有權百分比利益將會減少。
•合併完成後,我們將面臨與在臺灣做生意相關的風險加劇。
•我們預計將產生與MaxLine和Silicon Motion合併相關的大量費用。
•如果我們的普通股在合併後大量出售,我們普通股的市值可能會下降。
與我們的業務相關的風險
•激烈和日益激烈的競爭可能會對我們的收入增長和市場份額產生實質性的不利影響。
•全球經濟狀況,包括高通脹和經濟衰退等因素,可能會對我們的收入、利潤率和經營業績產生不利影響。
•如果我們無法獲得政府授權出口我們的某些產品或技術,我們將失去銷售,我們將因任何不遵守適用出口法的行為而受到法律和監管方面的後果。
•我們的業務、財務狀況和結果可能會受到我們開展業務所在國家的政治和經濟條件以及與我們的國際業務相關的其他因素的不利影響。
•增加關税或設置其他貿易壁壘可能會對我們的收入和業績產生實質性的不利影響。
•我們面臨着與涉及美國和其他國家政府的國際地緣政治衝突相關的風險。
•來自主要客户的訂單的損失或大幅減少可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。
•我們產品的平均售價可能會迅速下降,這可能會對我們的利潤產生實質性的不利影響。
•如果我們不能滲透到新的應用和市場,我們的收入、收入增長率(如果有的話)和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
•我們行業的開發延遲和整合趨勢可能會對我們未來的收入和業績產生不利影響。
•我們可能無法進行保持競爭力所需的大量研發投資。
•如果我們的經營業績或增長率出現重大差異,可能會導致我們的股價大幅波動。我們可能無法維持目前的增長速度和/或有效管理未來的增長。
•我們產品中未發現的缺陷或錯誤導致的不可預見的延遲或費用可能會降低市場對我們新產品的接受度,損害我們的聲譽,並對我們的運營成本產生不利影響。
•我們必須能夠吸引、培養和留住合格的人才和高級管理人員,否則我們的業務、財務狀況、運營結果和前景都可能受到影響。
•如果我們不能及時開發和推出新的或增強的產品,我們吸引和留住客户以及競爭的能力可能會受到損害。
•我們受到訂單和發貨不確定性的影響,我們對客户需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會對我們的庫存水平、銷售和經營業績產生負面影響。
•我們可能很難準確預測未來的收入和適當地預算我們的支出,特別是在我們尋求進入我們可能沒有經驗的新市場的時候。
•客户要求我們經歷漫長而昂貴的資格認證過程,這並不能保證產品的銷售。
•我們為贏得業務而產生的鉅額支出和客户產品計劃的取消可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們的經營業績可能會因可能對我們的業務和股票價格產生不利影響的因素而大幅波動。
•我們受制於半導體行業的週期性。
•不遵守政府法規可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們已經並可能受到未來信息技術故障的影響,包括安全漏洞和網絡攻擊,這些故障可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
與知識產權有關的風險
•我們目前正面臨並可能在未來面臨侵犯知識產權的索賠,這可能是耗時、昂貴的辯護或和解,並導致重大權利的損失。
•如果我們無法保護我們的大量知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
與依賴第三方有關的風險
•未能管理我們與第三方的關係或來自第三方的負面影響可能會對我們營銷和銷售產品的能力產生不利影響。
•如果我們的任何經銷商停止或被迫停止分銷我們的產品,我們的業務將受到影響。
•缺乏長期供應合同,以及任何供應中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
•任何第三方未能提供服務和技術都可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
•我們的高級管理團隊可能會以您可能不同意的方式或以不會產生回報的方式使用我們的可用現金和現金等價物。
•我們章程和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難。
•由於各種因素的影響,我們的股價可能會波動。
與我們提議的與Silicon Motion合併相關的風險
如果合併完成,我們的實際財務和經營結果可能與我們提供的關於未來結果的任何預期或指導有實質性差異,包括(但不限於)關於任何成本節約和其他潛在協同效應的財務影響的預期或指導。
雖然我們目前希望通過與Silicon Motion的擬議合併實現實質性的協同效應,但我們就合併的潛在財務影響提供的預期和指導受到許多假設的影響,包括我們對Silicon Motion業務的現狀和前景(我們目前並不控制)所做的盡職努力得出的假設,以及與半導體行業總體、特別是Silicon Motion產品市場的近期前景有關的假設。我們所作的其他假設涉及許多事項,包括(但不限於)以下內容:
•對Silicon Motion未來收入的預測;
•Silicon Motion的產品和目前正在開發的產品的預期財務業績;
•預期的成本節約和與合併相關的其他協同效應,包括潛在的收入協同效應;
•我國併購後的資本結構;
•合併將產生的商譽和無形資產的金額;
•我們預計將在與合併相關的財務報表中記錄的某些其他採購會計調整;
•合併成本,包括向我們的財務、法律和會計顧問支付的重組費用和交易成本;
•我們維持、發展和深化與Silicon Motion客户關係的能力;以及
•合併的其他財務和戰略風險,包括與交易相關的現金支出導致我們的流動性減少可能造成的影響,與下文所述的潛在債務安排相關的信用風險,以及新冠肺炎疫情帶來的持續不確定性。
我們不能對我們的假設的準確性提供任何保證,包括我們對Silicon Motion未來收入或收入增長率(如果有的話)的假設,我們也不能對我們實現目前預期的成本節約的能力提供保證。可能導致我們的實際結果與目前預期結果大不相同的風險和不確定性包括但不限於與我們成功整合Silicon Motion的能力有關的風險;目前我們可能因整合兩家公司而產生的意想不到的增量成本;與我們從合併中實現目前預期的增量收入的能力有關的風險;與Silicon Motion的客户和其他合作伙伴繼續與Maxline開展業務的意願有關的風險;與政府法規變化相關的風險,包括與出口管制相關的風險;以及許多影響半導體行業以及我們的產品、尤其是Silicon Motion的市場的風險和不確定性。如果未能成功整合Silicon Motion並實現我們目前預期的合併帶來的財務利益,將對我們未來的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對我們普通股的交易價格或交易量產生重大不利影響。
如果我們的業務和運營未能在預期的時間框架內與Silicon Motion的業務和運營成功整合,則如果合併完成,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
擬議中的與Silicon Motion合併的成功在很大程度上將取決於我們能否成功地將Silicon Motion的業務和運營與MaxLine的業務和運營相結合,並充分實現合併我們兩家公司的預期收益和潛在的協同效應,其中包括目前預期的重複功能的成本節約;我們各自供應鏈和研發投資的潛在運營效率;以及通過增加Silicon Motion的產品組合帶來的潛在收入增長。從歷史上看,我們和Silicon Motion一直是獨立的公司,我們將繼續這樣運營,直到合併完成。我們預計,整合將是複雜和耗時的,需要大量的管理時間和注意力,這可能會將注意力和資源從其他重要領域轉移,包括我們現有的業務。在整合我們與Silicon Motion的業務、整合兩家公司的技術以及解決兩家公司不同的企業文化方面,我們可能會面臨巨大的挑戰。在整合我們各自的業務的過程中,可能會產生額外的意外成本。如果兩家公司沒有成功整合,合併的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。在這種情況下,我們預計我們的經營業績和財務狀況將受到重大不利影響,這也可能對我們普通股的交易價格或交易量產生重大不利影響。
由於與合併相關的不確定性,我們的業務關係,包括客户關係,以及Silicon Motion的業務關係可能會受到幹擾。
與我們或Silicon Motion有業務往來或有其他關係的客户、供應商、許可人和其他第三方可能會遇到與合併相關的不確定性,這種不確定性可能會對他們在合併懸而未決期間或合併完成後與MaxLine或Silicon Motion現有或未來業務關係的決策產生重大影響。因此,在許多情況下,我們無法評估合併對某些假定的合同權利和義務的影響,包括知識產權。
這些業務關係可能會受到幹擾,因為客户和其他人可能會選擇推遲或推遲購買或贏得設計的決定,或者切換到其他供應商,原因是我們的產品方向不確定,合併完成後我們不願支持現有的Silicon Motion產品,或者客户或其他第三方的任何普遍看法將合併帶來的運營或業務挑戰歸咎於我們。此外,客户或其他第三方可能會試圖協商現有業務關係的變更,這可能會導致我們承擔額外的義務。在合併懸而未決或完成後,這些中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。任何此類中斷的不利影響可能會因任何原因延遲完成合並而加劇,包括與獲得SAMR監管批准相關的延遲,或終止與Silicon Motion的合併協議和計劃,或合併協議。任何客户、客户產品、設計制勝機會或其他重要戰略關係的流失都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對我們普通股的交易價格或交易量產生重大不利影響。
鑑於即將到來的合併,我們和Silicon Motion可能難以激勵和留住高級管理層和其他關鍵人員。
合併對我們和Silicon Motion員工的影響的不確定性可能會在合併懸而未決時對Maxline或Silicon Motion產生重大不利影響,或在合併完成後對Maxline產生重大不利影響。這種不確定性可能會削弱我們或Silicon Motion在完成合並前的幾個月內留住和激勵關鍵人員的能力,以及我們在合併後留住和激勵他們的能力。留住員工可能尤其具有挑戰性,因為我們和Silicon Motion的員工可能會在整合過程中遇到挫折,並在合併完成後對他們在我們公司的未來角色產生不確定性。為了使合併成功,我們和Silicon Motion必須在合併完成前的一段時間內繼續留住和激勵高級管理層和其他關鍵員工。此外,合併完成後,我們必須成功地留住和激勵關鍵員工,才能充分實現交易的好處。如果關鍵員工離職,我們可能會在尋找、招聘和保留繼任者方面產生巨大成本,這可能會大大降低或推遲我們實現合併預期好處的能力,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與Silicon Motion的合併協議包含的條款可能要求我們在某些情況下向Silicon Motion支付1.6億美元的終止費。
合併的完成取決於某些慣常的完成條件,例如SAMR的監管批准。在某些情況下,如果由於法院或其他主管機構根據監管法律發佈命令永久禁止完成合並,或者合併沒有在2023年2月6日或外部日期完成,合併協議被MaxLine或Silicon Motion終止,我們可能需要向Silicon Motion支付終止費。外部日期將自動延長至2023年5月5日,並進一步延長至2023年8月7日,如果關閉的所有條件都已滿足,與監管事項有關的某些例外除外。然而,在某些情況下,重大違反合併協議的一方將無法獲得終止合併協議的權利。
如果擬議的合併沒有完成,我們將產生鉅額成本,這可能會對我們的經營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
如果合併沒有完成,我們普通股的價格可能下降到這樣的程度,即這樣的市場價格反映了市場對合並將完成的假設。此外,我們已招致及將會招致與擬議合併有關的鉅額成本。這些成本主要與我們的財務顧問、會計師、貸款人和法律顧問的費用有關,無論合併是否完成,都將支付與我們財務顧問費用的一部分相關的有限例外。此外,為了完成合並,我們已經轉移了大量的管理資源,並受到合併協議中關於我們在合併懸而未決期間進行業務的限制。如果合併未能完成,我們將很少或根本沒有從這些成本中獲得任何好處。如果在合併協議規定的某些情況下未能完成合並,我們可能需要如上所述向Silicon Motion支付1.6億美元的終止費。此外,如果合併沒有完成,我們可能會遇到來自金融市場和我們的供應商、客户、潛在客户和員工的負面反應。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況或我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
我們完成合並的能力受制於各種完成條件,包括某些需要獲得SAMR的監管批准,這些條件可能包含繁重的條件,可能會對合並後我們的業務運營產生重大不利影響。
儘管根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》規定的法定等待期已於2022年6月27日到期,而且Silicon Motion的股東在2022年8月31日召開的Silicon Motion股東特別大會上批准了這項合併,但合併的完成取決於是否滿足剩餘的慣例成交條件,包括獲得SAMR的批准等。即使獲得這一批准,政府當局也可以在完成合並時施加條件,這些條件可能會推遲收購的完成,或者在收購完成後對我們的業務產生重大不利影響。MaxLine和Silicon Motion無法確切預測SAMR審查的時間長短,但預計最終決定將在2023年第二季度或第三季度,甚至更晚。
如果我們無法完成合並,我們將面臨一些風險,包括:
•我們不會意識到收購的預期好處,其中包括提高運營效率;
•我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的注意力可能已經轉移到了合併上,而不是轉移到我們自己的運營和尋求其他可能對我們有利的機會上;
•在合併懸而未決期間,由於員工和其他服務提供商可能會在合併完成後面臨未來在我們的角色上的不確定性,可能會失去主要人員;以及
•我們普通股的交易價格可能會下降,以至於目前的市場價格反映了市場對合並將完成的假設。
我們不能保證各種成交條件將得到滿足、SAMR將獲得必要的監管批准,或任何所需條件不會在合併後對我們的業務產生重大不利影響。如果我們被要求進行資產剝離或承諾某些行為補救措施,以獲得完成收購所需的任何批准,我們可能更難實現收購的預期好處,以及我們的業務,
合併後的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,我們不能保證這些條件不會導致合併被放棄或推遲。這些事件中的任何一個單獨或合併發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
為了完成合並並分配應付給Silicon Motion證券持有人的現金對價,我們將招致高達35億美元的重大債務,我們還可能使用Silicon Motion的一部分和我們的現金資源。債務的這種實質性增加將對我們的經營業績和現金流產生不利影響,因為我們履行了基本的利息和本金支付義務。預計貸款協議還將包含財務和運營契約,這些契約將對我們的運營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響,包括獲得額外的債務為此類交易提供資金。
正如之前披露的那樣,MaxLine將與高級擔保信貸安排一起為合併提供部分資金,後者將提供高達35億美元的資金。高級擔保信貸融資的一部分收益將用於全額償還現有債務。截至2022年12月31日,我們的總債務為1.25億美元。
我們的負債大幅增加至高達35億美元,將通過大幅增加利息支付義務對我們的運營支出產生不利影響,並將對我們在償還定期貸款和循環信貸安排(視情況而定)下的利息和本金時使用運營產生的現金的能力造成不利影響。此外,貸款協議將包含財務和運營契約,這些契約可能會對我們在未徵得貸款人同意的情況下從事某些活動的能力產生不利影響,包括某些融資和收購交易、股票回購、擔保和類似交易,這些活動可能會也可能不會發生。此類財務和業務契約將包括遵守有擔保的淨槓桿率測試。因此,未償債務可能會對我們的經營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響。
具體地説,我們大幅增加的債務可能會對我們普通股的投資者產生重要影響,包括:
•我們可能面臨很大的可變利率風險,因為我們的定期貸款利率通常根據指數利率或調整後的基本利率的固定利潤率而變化。雖然我們正在通過對我們的未償債務進行大量預付款來緩解利率上升的影響,但如果利率進一步大幅上升,特別是與Silicon Motion合併相關的我們預期的債務,這將對我們的經營業績產生重大不利影響,並可能影響我們償還債務的能力;
•我們未來為營運資金、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要融資的能力可能有限,或者可能無法獲得融資;
•我們的大部分現金流必須專門用於支付債務和其他債務的本金和利息,而不能用於我們的業務;
•我們的負債水平可能會限制我們在計劃或應對業務和經營市場的變化時的靈活性;以及
•我們的高負債將使我們更容易受到總體經濟狀況變化和/或我們的業務下滑的影響,從而使我們更難履行我們的義務。
如果我們未能償還所需的債務,或如果我們未能遵守我們的償債協議中的其他公約,根據這些協議的條款,我們將違約。在習慣救濟權的約束下,任何違約都將允許債務持有人加速償還這筆債務,並可能導致我們擁有的其他債務的違約,其中任何一項都可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
償還我們實質性增加的債務將需要大量現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
根據高級抵押信貸安排,我們可能產生高達35億美元的優先債務本金總額。我們的鉅額債務可能會增加我們在任何普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性。
我們是否有能力在到期時按計劃支付本金和利息,或根據高級擔保信貸安排為我們的借款進行再融資,這將取決於我們未來的表現,這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流來償還我們在債務項下的義務,以及我們未來可能產生的任何債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採取一個或多個替代方案,例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對定期貸款或現有或未來債務進行再融資的能力,將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法從事任何此類活動或以理想的條款從事這些活動,這可能會導致高級擔保信貸安排違約或未來出現債務。
MaxLine股東或Silicon Motion證券持有人未來可能會對合並提起更多訴訟,這可能會推遲或阻止合併的完成,並導致我們和/或Silicon Motion產生鉅額辯護或和解費用,或以其他方式對我們或Silicon Motion產生不利影響。
截至我們提交Form 10-K年度報告的日期,四起挑戰與Silicon Motion合併的訴訟已被駁回。然而,Silicon Motion已經收到了幾封股東要求信,潛在的原告可能會提起更多訴訟,挑戰合併。目前任何要求信或未來訴訟的結果都是不確定的。如果此類訴訟得不到解決,可能會阻止或推遲合併的完成,並導致我們和/或Silicon Motion的鉅額成本,包括與董事和高級管理人員賠償相關的任何成本。完成合並的條件之一是,任何法院或政府實體(除某些有限的例外情況外)不存在任何具有限制、禁止或以其他方式禁止完成合並的效力的適用法律或命令的規定。因此,如果原告成功地獲得禁制令,禁止按商定的條件完成合並,則該禁制令可能會阻止合併完成,或在預期的時間範圍內完成。對合並完成時仍未解決的任何訴訟或索賠的辯護或和解可能會對我們或Silicon Motion的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
合併懸而未決這一事實可能會對我們或Silicon Motion的業務和運營結果造成實質性損害。
在合併懸而未決期間,我們和Silicon Motion面臨一系列風險,這些風險可能會損害我們的業務和運營結果,包括:
•將管理層和員工的注意力從在我們或Silicon Motion瞄準的現有市場或新市場實施增長戰略上轉移;
•可能會轉移公眾對我們或Silicon Motion以吸引客户的方式定位獨立品牌和產品的注意力;
•事實上,我們和Silicon Motion在合併完成之前已經並將繼續產生與合併相關的費用;
•可能無法有效應對競爭壓力、行業發展和未來機遇,特別是考慮到由於合併協議中的成交前契約,我們或Silicon Motion的業務在簽署和完成之間的過渡期內受到限制;
•我們或Silicon Motion可能面臨與合併相關的代價高昂的訴訟;以及
•合併完成後,現有和未來的員工可能不確定他們與我們或Silicon Motion的角色和關係,這可能會對我們或Silicon Motion吸引和留住關鍵人員的能力產生不利影響。
Silicon Motion的交易對手可能會在合併後獲得某些權利,這可能會在合併後對我們產生負面影響。
Silicon Motion是眾多合同、協議、許可證、許可、授權和其他安排的締約方,這些合同、協議、許可證、授權和其他安排包含條款,在此類協議被“轉讓”或Silicon Motion或其子公司的“控制權發生變化”的情況下,給予交易對手某些權利(在某些情況下,包括終止權)。“轉讓”和“控制權變更”的定義因合同而異,在某些情況下,“轉讓”或“控制權變更”條款也有所不同。
可能受到合併的牽連。如果發生“轉讓”或“控制權變更”,交易對手可被允許終止與Silicon Motion的合同或根據合同行使其他補救措施。
交易對手是否擁有與合併相關的撤銷權或其他權利,取決於其與Silicon Motion協議的語言和管轄法律。交易對手是否行使任何撤銷權利或其擁有的其他權利,將取決於(其中包括)該交易對手對本公司在合併後的財務實力和商業聲譽的看法、當時的市場狀況以及行使任何該等權利對業務的影響。我們和Silicon Motion目前無法預測如果合併被視為構成Silicon Motion某些合同和其他安排下的控制權轉讓或變更的影響,包括行使撤銷權或其他權利的程度(如果有的話),或合併後對我們的財務狀況、運營結果或現金流的影響,但此類影響可能是實質性的。
如果與Silicon Motion的合併完成,向Silicon Motion證券持有人發行我們的普通股將減少我們股東的所有權百分比利益。
在與Silicon Motion的擬議合併完成後,我們預計將向根據合併協議有權獲得對價的前Silicon Motion證券持有人發行我們的普通股。如果合併完成,我們預計我們的股東將擁有約86%的股份,合併完成後,Silicon Motion股東將擁有我們已發行股本的約14%。在收購中向Silicon Motion證券持有人發行我們普通股的股票,以及我們對Silicon Motion限制性股票單位的假設,將導致我們當前股東的相對投票權百分比和經濟利益減少。
合併完成後,由於與中國的地區地緣政治風險緊張,我們將面臨與在臺灣做生意相關的風險加劇。
合併後,Silicon Motion的收入和運營將構成我們收入和運營的很大一部分,由於Silicon Motion的大部分業務運營位於臺灣,其主要執行辦事處位於香港,因此在臺灣和香港開展業務的風險,如風險因素下的“與我們的業務相關的風險”一節所述。我們還面臨着與國際地緣政治衝突有關的風險,其中包括美國以及中國和俄羅斯等其他國家的政府“將進一步加大力度。
過去和最近臺灣與中國關係的發展,有時會壓低在臺灣有重大業務活動的公司的證券市場價格。我們不能向你保證,臺灣與中國之間的任何有爭議的情況都會永遠解決現狀或保持和平。臺灣與中國之間的關係、美國與中國之間的潛在對抗,以及其他影響臺灣和香港軍事、政治、社會或經濟狀況的因素,都可能對我們的財務狀況和經營業績,以及我們普通股的市場價格和流動性產生實質性的不利影響。
我們預計將產生與MaxLine和Silicon Motion合併相關的大量費用。
我們預計,與即將進行的合併以及隨後Silicon Motion的業務與MaxLine的整合相關的鉅額費用。我們預計,業務整合將需要大量的管理層關注。許多因素,其中許多是我們無法控制的,可能會影響總成本或預期的合併和整合費用的時間。此外,由於其性質,目前很難準確估計將發生的許多費用。這些費用可能會減少我們預期通過消除重複費用以及實現規模經濟和與Silicon Motion整合相關的成本節約而實現的節省,特別是在短期內。這些合併和整合費用可能會導致MaxLine對收益進行重大支出。
如果在與Silicon Motion合併後大量出售我們的普通股,我們普通股的市值可能會下降。
在與Silicon Motion合併後,我們的股東和Silicon Motion的前證券持有人將在經營擴大業務的公司中擁有權益,該公司擁有更多資產和不同的負債組合。我們目前的股東(以及將因合併而獲得我們普通股的Silicon Motion的證券持有人)可能不希望繼續在我們投資,或希望減少他們對我們的投資,以遵守機構投資指導方針,增加多元化或跟蹤我們普通股和Silicon Motion美國存托股份所納入或曾經納入的股票指數的任何再平衡。如果合併後,我們的普通股大量出售,我們的普通股價格可能會下降。
我們將記錄與Silicon Motion合併相關的商譽,這些商譽可能會受損,並對我們未來的經營業績產生不利影響。
與Silicon Motion的合併將按照美國普遍接受的會計原則,採用MaxLine的收購會計方法,作為業務合併入賬。根據收購會計方法,Silicon Motion的資產和負債將於完成時按其各自的公允價值入賬,並計入我們的資產和負債。我們在合併完成後報告的財務狀況和運營結果將反映Silicon Motion的餘額和業績,但不會追溯重述,以反映合併前一段時間Silicon Motion的歷史財務狀況或運營結果。因此,對投資者來説,將未來業績與上一季度業績進行比較將更加困難。
根據收購會計方法,收購總價將根據合併完成之日的公允價值分配給Silicon Motion的有形資產和負債以及可識別的無形資產。購買價格超過這些公允價值的部分將被記錄為商譽。我們預計,合併將根據會計收購方法的應用,產生大量無形資產和商譽。如果商譽或無形資產的價值減值,我們可能被要求產生與該等減值相關的重大費用。任何此類減值費用都可能對我們未來的經營業績產生重大影響,而重大減值的宣佈可能會對我們普通股的交易價格和交易量產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們面臨着激烈的競爭,預計未來競爭將會加劇,這可能會對我們的收入、收入增長率(如果有的話)和市場份額產生實質性的不利影響。
總的來説,全球半導體市場,特別是寬帶、有線和無線基礎設施,以及更廣泛的工業和通信模擬和混合信號市場,競爭非常激烈。我們根據許多主要競爭因素在不同的目標市場進行不同程度的競爭,包括我們產品的性能、特性和功能、能效、尺寸、系統設計的簡易性、客户支持、產品路線圖、聲譽、可靠性和價格。我們預計,由於行業整合和由此產生的更大半導體公司的創建,競爭將會加劇和加劇。由於行業整合而產生的大型半導體公司可能享有巨大的市場力量,它們可以通過激進的定價等方式發揮這一優勢,這可能會對我們的客户關係、收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。此外,我們預計大型集成原始設備製造商(OEM)的內部資源可能會繼續進入我們的市場。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額的喪失,其中任何一項都可能對我們的業務、收入、收入增長率(如果有的話)和經營業績產生重大不利影響。
隨着我們的產品被集成到各種通信和工業平臺中,我們的競爭對手範圍從提供廣泛半導體產品的大型國際商業半導體公司到專門從事狹窄市場的較小公司,再到我們某些客户的內部或垂直整合的工程集團。我們的主要商用半導體競爭對手包括博通公司、高通公司、Realtek半導體公司、諾基亞公司、Skyworks Solutions,Inc.、Xilinx,Inc.、Altera公司、Credo半導體公司、聯發科、邁威爾科技公司集團、MACOM Technology Solutions Holdings,Inc.、德州儀器公司、ADI公司、瑞薩電子公司和微芯片技術公司。未來,隨着現有競爭對手改進或擴大產品供應,我們參與的市場的競爭很可能會加劇。此外,其他一些公共和私營公司正在為我們當前和目標市場開發與之競爭的產品。由於我們的產品通常是積木半導體,提供的功能在某些情況下可以集成到更復雜的集成電路中,因此我們還面臨着來自集成電路製造商的競爭,其中一些製造商可能是現有客户或開發自己集成電路產品的平臺合作伙伴。如果我們不能為我們的競爭對手提供更全面集成產品的應用提供有吸引力的解決方案,我們可能會失去大量的市場份額給我們的競爭對手。我們的光互連解決方案的一些目標客户是垂直集成的模塊製造商,我們與內部供應的元件競爭,我們在多市場高性能模擬市場與規模更大的模擬和混合信號目錄競爭對手競爭。
我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內外的因素,包括行業和總體經濟趨勢。在我們行業過去的低迷時期,由於半導體制造商為應對產能過剩和高庫存水平而降價,我們所在市場的競爭加劇。我們的許多競爭對手都有更大的財力和其他資源來抵禦類似的不利因素
未來的經濟或市場狀況。此外,由於我們行業內的激烈整合,競爭格局正在發生變化,因為我們的一些競爭對手已經與其他競爭對手合併或被其他競爭對手收購,其他競爭對手已經開始相互合作,這可能會導致競爭格局發生重大變化。此外,政府貿易政策的變化,包括徵收關税和出口限制,可能會限制我們向某些客户銷售產品的能力,並對我們成功競爭的能力產生不利影響。這些發展可能會對我們目前和未來的目標市場以及我們在這些市場上成功競爭的能力產生實質性的不利影響。
全球經濟狀況,包括高通脹或經濟衰退等因素,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
客户需求和全球經濟的通脹和不確定性仍在繼續,我們已經並可能在不久的將來經歷我們的銷售和收入的持續波動。我們的產品被整合到眾多消費設備中,對這類產品的需求最終將由消費者對電視、個人電腦、汽車、電纜調制解調器和機頂盒等產品的需求驅動。其中許多購買都是可自由支配的。全球經濟波動和包含我們產品的設備最終銷售的特定市場的經濟波動,包括當前高通貨膨脹率和經濟衰退的影響,可能會給我們的客户和第三方供應商在準確預測和規劃未來業務活動方面帶來極大的困難。這種不可預測性可能會導致我們的客户推遲或減少他們在我們產品上的資本支出和支出,這將推遲和延長銷售週期,並對我們產品的總體需求產生負面影響。日益惡化的經濟不穩定可能導致此類訂單被取消,或以其他方式對信息技術支出產生不利影響,並限制我們預測未來對我們產品的需求的能力,這可能會減少預期收入或導致減記任何過剩或過時的庫存。此外,在充滿挑戰的經濟時期,我們的客户可能面臨及時獲得足夠信貸的挑戰,這可能會影響他們及時向我們付款的能力。這些事件,加上可能面臨更廣泛經濟,特別是半導體和通信行業的經濟波動,可能會對我們的業務產生不利影響,特別是在消費者減少部署我們產品的設備的可自由支配支出的情況下。然而,, 這種波動對我們業務的影響及其持續時間是不確定的,目前無法合理估計。
我們的其他業務領域可能會受到全球負面經濟狀況的幹擾或負面影響,這些領域可能包括但不限於:
•降低了準確預測未來收入和預算未來支出的能力;
•在設計贏得、產品開發、生產和實施方面效率低下、延誤和額外成本;
•如果我們的任何有限和重要的客户遇到流動性問題,應收賬款收款問題;
•對我們普通股價值的實質性影響,這可能導致我們的商譽減值;
•資產的重大減值,如果其可回收性成為一個問題;以及
•在美國和我們開展業務的其他司法管轄區的資本可獲得性或可獲得性減少。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到我們開展業務所在國家的政治和經濟條件以及與我們的國際業務相關的其他因素的不利影響。
我們的產品銷往世界各地。在截至2022年12月31日的財年中,運往亞洲的產品佔我們淨收入的82%。此外,截至2022年12月31日,我們約77%的員工位於美國以外。我們的大部分產品是在亞洲製造、組裝和測試的,我們的主要經銷商位於亞洲。與我們的國際業務和我們開展業務的特定國家有關的多種因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這些因素包括:
•政治、法規、法律或經濟條件的變化;
•限制性政府行動,如限制資金和外國投資的轉移或匯回,以及貿易保護措施,包括出口管制和限制、關税和配額以及關税和關税;
•擾亂資本和交易市場;
•進出口許可要求的變化;
•運輸延誤;
•內亂或政治不穩定;
•地緣政治動盪,包括恐怖主義、戰爭或政治或軍事政變;
•突發公共衞生事件,包括新冠肺炎大流行;
•不同的用工做法和勞動標準;
•根據當地法律,我們保護知識產權的能力受到限制;
•與我們慣常的標準和做法不同的當地商業和文化因素;
•國有化和徵收;
•税法的變化;
•與我們的國際經營活動有關的貨幣波動;以及
•難以獲得分配和支持。
除了來自臺灣、新加坡和中國的大部分晶圓供應外,我們的幾乎所有產品都在臺灣、新加坡、中國、韓國和泰國進行了包裝和最終測試。這些國家的任何衝突或不確定性,包括自然災害、公共衞生或安全問題,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,如果我們產品製造或銷售的任何國家的政府為在其國家制造或進口的產品制定技術標準,但這些標準沒有得到廣泛共享,這可能會導致我們的一些客户暫停向該國進口他們的產品,要求該國的製造商生產不同技術標準的產品,並擾亂跨境製造關係,在任何情況下,這都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
美國和其他國家之間貿易政策的變化,特別是徵收新的或更高的關税,可能會給我們的平均銷售價格帶來壓力,因為我們的客户尋求抵消關税增加對他們自己產品的影響。增加關税或對國際貿易設置其他壁壘可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。
美國已經或提議對中國、歐洲、加拿大和墨西哥等一些美國貿易夥伴出口的某些產品徵收新的或更高的關税。作為迴應,包括中國在內的許多貿易夥伴對美國產品徵收或提議徵收新的或更高的關税。政府貿易政策的持續變化增加了進一步提高關税的風險,從而對國際貿易設置了障礙。我們的業務和經營業績在很大程度上依賴於國際貿易。我們的許多製造商銷售將我們的集成電路打入國際市場的產品。
我們客户產品的關税可能會對我們未來的毛利率產生不利影響,因為客户為了抵消關税對其產品的影響,可能會對我們的銷售價格施加更大的壓力。此外,關税可能會降低我們的OEM和ODM客户的產品相對於其競爭對手提供的產品的吸引力,這些產品可能不會受到類似關税的影響。我們行業的一些OEM和ODM已經實施了短期價格調整,以抵消此類關税,並將其生產和供應鏈轉移到中國以外的地點。我們認為,進口商品關税的增加或不能解決當前的國際貿易爭端,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
如果我們無法獲得政府授權出口與我們產品的開發或生產相關的某些產品或技術,我們將失去銷售,如果我們不遵守適用的出口管制法律和法規,我們將受到法律和監管方面的後果。
我們的某些產品和技術受到我們開展業務的國家實施的出口和/或進口管制。在某些情況下,這些條例可能要求獲得政府當局的裝運前授權批准;根據所涉國家和/或個人或實體的不同,可能不會批准。對於受美國商務部工業和安全局(BIS)管理的出口管理條例(EAR)約束的產品,可能需要許可證,這取決於一個或多個因素,包括相關產品或技術的類型、預期的最終用途、最終用户的身份、參與生產過程的其他公司的身份,以及是否可能適用許可證例外。我們的某些產品和技術受制於耳朵。
獲得出口許可證可能是困難、昂貴和耗時的,我們可能並不總是成功地獲得必要的出口許可證。我們的產品未能獲得所需的進出口批准可能會對我們的業務產生不利影響,對我們產品出口或銷售能力施加的其他限制也可能損害我們的國際和國內收入。儘管我們的政策、控制和程序旨在保持持續遵守適用的出口管制法律,但我們不能向您保證,我們一直或將一直完全遵守此類法律和法規。如果我們違反或不遵守其中任何一項,可能會導致一系列後果,包括罰款、進出口限制、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。此外,如果我們的客户不遵守這些法規和法律,我們可能會被要求暫停向這些客户銷售產品,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的運營結果產生負面影響。如果沒有對其他國家的競爭對手施加類似的限制,可能會對我們的競爭地位產生不利影響。
2022年10月,國際清算銀行發佈了一項臨時最終規則,以實施(1)對先進計算集成電路(IC)、含有此類IC的計算機商品和某些半導體制造項目的額外出口管制;(2)對可能運往符合某些標準的設施的產品和/或技術的額外出口管制要求;以及(3)對涉及超級計算機和半導體制造終端用途的物品的交易實施額外的出口管制。對某些製造終端用途的額外出口管制擴大了受許可證要求的外國生產產品的範圍,實體清單上已有28家中國實體(在沒有美國出口許可證的情況下,通常禁止向其轉讓耳控技術或軟件的實體清單),其中包括位於中國的MaxLine的一個非實質性客户。
出口管制法律、法規和命令複雜,變化頻繁,通知有限或沒有通知,通常會隨着時間的推移變得更加嚴格,並隨着美國和中國地緣政治緊張局勢的惡化而加劇。在受限制的締約方名單中增加新的實體可以進一步擴大適用於我們業務的出口限制的範圍。未能為我們的產品獲得所需的出口許可證或將我們的一個或多個客户列入任何受限制方名單可能會顯著減少我們的收入並損害我們的業務。
此外,為了遵守EAR或其他適用的法律或法規,與受到重大出口限制的各方(包括實體名單上所列各方)的當前和未來業務可能在範圍上受到限制或完全暫停,因此,在獲得許可證之前,我們的收入可能會受到不利影響。美國政府可能不會授予許可證或續簽許可證,以與實體名單上的實體進行交易。
2022年9月,我們自行確定了與實體名單上我們的代工合作伙伴之一中國或特定鑄造合作伙伴的某些交易有關的潛在違反EAR的行為,即未經授權在EAR之下向我們的特定鑄造合作伙伴提供測試結果和故障分析報告形式的有限技術。一旦發現,(1)我們立即採取行動進行補救,包括防止再次發生,以及(2)我們的審計委員會聘請外部律師對潛在的違規行為進行特權調查,調查正在進行中。2022年10月,我們向國際清算銀行提交了一份關於可能存在上述耳朵違規行為的自願自我披露的初步通知。我們提交的通知目前正在國際清算銀行進行審查,目前尚不清楚何時完成審查。在提交自願披露的初始通知的同時,我們向國際清算銀行提交了出口許可證申請,以確保與我們特定的Foundry合作伙伴進行的所有預期交易完全符合EAR的規定。該許可證於2022年11月29日頒發。作為正在進行的調查的一部分,我們確定了其他出口管制違規行為,並已採取行動糾正此類違規行為,並繼續評估是否應採取任何額外的補救行動。我們還在繼續審查我們的出口合規程序和計劃,以適當地增強我們的計劃、政策和/或程序。
我們還面臨着與國際地緣政治衝突有關的風險,這些衝突涉及美國以及中國和俄羅斯等其他國家的政府。
近年來,美國政府與中國之間的外交和貿易關係一直處於緊張狀態。香港發生的事件以及中國接管臺灣的威脅,也促使英國等其他國家的政府重新考慮與中國以及某些中國公司的貿易和商業關係。在許多情況下,這些關係中的困難要求我們採取不利於我們業務的行動,以遵守政府對中國商業和貿易的限制。
從2019年5月開始,除了我們擁有國際清算銀行頒發的有效出口許可證的某些交易外,我們停止了與華為技術有限公司附屬實體或華為和某些其他實體的業務運營,此前EAR提出了一項修正案,將這些實體添加到實體名單中,理由是這些實體的行為違反了美國的國家安全或外交政策利益。
2020年9月,當國際清算銀行再次修改EAR,將這些實體添加到實體列表時,我們進一步限制了與華為附屬實體的業務運營。
2022年10月,國際清算銀行再次修改了EAR,其中包括將中國的31個新實體添加到未經核實的名單中。如果不滿足某些條件,則可以將當前在未驗證列表上的實體添加到實體列表中。如上所述,如果國際清算銀行進一步修正耳朵,增加對我們客户或可能是我們客户的人的限制,我們製造或分銷產品或技術的能力將受到限制。這也帶來了額外的風險,即中國可能會制定報復性立法或法規,可能會帶來類似的不利風險。
我們需要獲得與實體名單上的實體開展業務的特別許可證,並進行額外的調查和記錄保存,包括從未經核實的名單上的實體獲得用户聲明。未能獲得任何所需的許可證可能會導致業務損失,並對我們的財務狀況和經營業績產生相應的負面影響。
我們認為,對俄羅斯的經濟制裁和烏克蘭軍事衝突的直接影響目前僅限於我們的外包半導體組裝和測試(OSAT)供應鏈使用的金屬價格的波動,特別是在鈀供應方面,俄羅斯是世界上最大的生產國,以及燃料成本的增加,這對運輸成本產生了全球影響,包括我們產品的運輸和交付。然而,這種價格波動對我們業務的影響及其持續時間是不確定的,目前無法合理估計。
我們不能保證未來類似的分銷安排中斷、政府禁止向特定客户銷售我們的產品、對俄羅斯或其他國家實施進一步制裁、和/或某些原材料和運輸成本的增加也不會對我們的收入和經營業績產生不利影響。在類似情況下失去關鍵分銷商或客户可能會對我們的業務、收入和經營業績產生重大不利影響。
我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户,一個或多個主要客户的訂單減少或大幅減少可能會對我們的收入和運營業績產生實質性的不利影響。
在截至2022年12月31日的一年中,兩家客户佔我們淨收入的31%,我們的十大客户合計佔我們淨收入的65%,其中經銷商客户佔我們淨收入的18%。我們預計,在可預見的未來,我們的經營業績將繼續顯示出相當大比例的銷售額依賴於相對較少的客户。未來,這些客户可能會決定根本不購買我們的產品,可能會購買比過去更少的產品,或者可能推遲或取消購買,或者以其他方式改變他們的購買模式。可能影響我們來自這些大客户的收入的因素包括:
•到目前為止,我們幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的,這允許我們的客户取消、更改或推遲產品購買承諾,而不需要通知我們或不通知我們,而且不會受到懲罰;
•我們的一些客户已經或正在尋求與當前或潛在的競爭對手建立關係,這可能會影響他們的購買決定;
•跨電纜、衞星和光纖市場的服務提供商和OEM整合可能會導致我們客户的技術開發和部署優先級以及路線圖發生重大變化,這可能會影響我們準確預測需求的能力,並可能導致我們業務的波動性增加;以及
•我們市場的技術變化可能會導致我們基於產品轉型的收入大幅波動,特別是在我們的寬帶市場,我們面臨基於消費者訪問和使用寬帶和有線服務的方式的變化的風險,這可能會影響運營商對我們產品的需求。
此外,開發的延遲可能會損害我們與戰略客户的關係,並對正在開發的產品的銷售產生負面影響。此外,我們的客户可能會為他們目前從我們購買的產品開發自己的產品或採用競爭對手的解決方案。如果發生這種情況,我們的銷售額將會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們與一些客户的關係可能會阻止與這些客户競爭的其他潛在客户購買我們的產品。為了吸引新客户或留住現有客户,我們可能會向這些客户提供優惠的產品價格。在這種情況下,我們的平均售價和毛利率將下降。一個關鍵客户的流失、對任何關鍵客户的銷售減少或我們無法吸引新的重要客户都可能嚴重影響我們的收入,並對我們的運營業績產生重大和不利的影響。
我們收入的很大一部分來自向分銷商銷售產品,然後分銷商再轉售我們的產品。我們與這些分銷商中的某些分銷商簽訂的協議提供了保護,使他們的庫存產品不會降價。某些分銷商的流失可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,如果這些產品的銷售價格大幅下降,與他們的產品庫存相關的降價可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
此外,與中國貿易有關的當前局勢,以及與特定中國公司有關的政府和監管方面的擔憂,仍然是不穩定和不可預測的。我們目前和未來的經營業績可能會因我們向一個或多箇中國客户銷售產品的能力受到限制而受到實質性和不利的影響,如風險因素下與我們業務相關的風險一節中所述。我們還面臨着與國際地緣政治衝突有關的風險,其中包括美國以及中國和俄羅斯等其他國家的政府“,以及政府當局可能實施的關税和其他貿易壁壘。
儘管相對短期的積極定價環境,我們產品的平均銷售價格可能會迅速下降,這將對我們的收入和毛利率產生重大不利影響。
由於我們的平均銷售價格下降,我們可能會在未來的經營業績中經歷巨大的週期波動。由於競爭定價壓力、我們或我們的競爭對手推出新產品以及其他原因,我們不時降低產品的平均單價,我們預計未來將不得不再次這樣做,儘管價格環境相對短期積極。特別是,我們認為行業整合為一些較大的半導體公司提供了相當大的市場力量,這對我們一些市場的銷售價格產生了實質性的不利影響。如果我們不能通過增加銷售量或推出利潤率更高的新產品來抵消平均售價的任何下降,我們的收入和毛利率將受到影響。為了支持我們的毛利率,我們必須及時開發和推出新產品和產品增強,並不斷降低我們和我們客户的成本。如果我們做不到這一點,將導致我們的收入和毛利率下降。此外,根據我們與主要分銷商的某些協議,我們為分銷商庫存的銷售價格下降提供保護,如果這些產品的銷售價格大幅下降,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能滲透到新的應用和市場,我們的收入、收入增長率(如果有的話)和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們向有線寬帶語音和數據調制解調器和網關、進入有線和衞星運營商市場的付費電視機頂盒和網關、衞星室外單元或LNB、用於長途和城域電信市場的光模塊以及用於無線基礎設施市場的射頻收發器和調制解調器解決方案製造商銷售我們的大部分產品。我們的產品還包括寬帶數據接入、電源管理和接口技術,這些技術在新的和現有的市場中無處不在,例如無線和有線通信基礎設施、寬帶接入、工業、企業網絡和汽車應用。我們進一步擴展了我們的產品範圍,包括Wi-Fi、以太網和寬帶網關處理器系統片上(SoC),以及利用獲得專利的機器學習技術來提高SoC、ASIC和現場可編程門中信號完整性和電源效率的知識產權
陣列,或稱FPGA,用於下一代通信和人工智能系統。我們未來的收入增長(如果有的話)將在一定程度上取決於我們進一步滲透和擴展這些市場的能力,我們的模擬、數字和混合信號解決方案針對Wi-Fi和寬帶、數據中心、城域和長途光模塊的高速光纖互聯、電信無線基礎設施和電纜DOCSIS 3.1網絡基礎設施產品市場。這些市場中的每一個都存在明顯的重大風險。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展,或者如果我們無法成功滲透到這些市場,可能會對我們的收入和收入增長率(如果有的話)造成實質性的不利影響。
寬帶數據調制解調器和網關以及付費電視和衞星機頂盒以及視頻網關仍然是北美和歐洲的重要收入來源。北美和歐洲付費電視市場只由少數幾家原始設備製造商主導,包括Technicolor SA、CommScope Holding Company,Inc.、HITRON Technologies,Inc.、Compal Broadband Networks Inc.、Humax Co.,Ltd.和Samsung Electronics Co.,Ltd.這些原始設備製造商都是大型跨國公司,與我們相比具有很強的談判能力,正在進行重大整合。確保在這些公司中的任何一家贏得設計勝利都需要我們投入大量的時間和資源。即使我們成功了,原始設備製造商的客户也將需要更多的測試和操作認證,其中包括康卡斯特公司、Liberty Global plc、Charge Communications,Inc.、Sky UK Limited、AT&T Inc.和EchoStar公司等大型付費電視公司。此外,我們的產品需要與客户設計中的其他組件兼容,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手生產的組件。不能保證這些其他公司會支持或繼續支持我們的產品。
如果我們未能打入這些或其他我們瞄準資源的新市場,我們的收入和收入增長率(如果有的話)可能會隨着時間的推移而下降,我們的財務狀況可能會受到影響。
我們收入的很大一部分來自寬帶解決方案市場對我們產品的需求,有線和衞星付費電視以及寬帶運營商之間的開發延遲和整合趨勢可能會對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。
截至2022年和2021年12月31日止年度,來自寬帶應用的直接收入分別約佔我們淨收入的44%和55%。寬帶市場開發的延遲或意想不到的發展可能會對原始設備製造商在這些市場的訂單活動產生不利影響,從而對我們的業務、收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,付費電視和寬帶運營商之間的整合趨勢可能會繼續下去,這可能會推遲或導致主要支出計劃的取消,並對我們未來的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法進行大量和富有成效的研發投資,而這是保持我們業務競爭力所必需的。
半導體工業需要在研究和開發方面進行大量投資,以開發新的和增強的技術和產品並將其推向市場。我們的許多產品都源於我們的研發努力,我們相信這為我們提供了顯著的競爭優勢。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,我們的研發支出分別為2.964億美元、2.784億美元和1.8億美元。我們預計,隨着我們繼續擴大產品組合並改進現有產品,我們的研發費用在未來幾年將會增加。我們監測這些支出,作為我們將重點研究和開發工作集中在創新和可持續產品平臺開發的戰略的一部分。我們致力於在內部投資新產品開發,以保持在我們市場的競爭力,並計劃保持研發和設計能力,用於先進半導體工藝節點的新解決方案,如16 nm和5 nm及更高。然而,我們不知道我們是否有足夠的資源來維持保持競爭力所需的研發投資水平,因為半導體工藝節點繼續縮小並變得越來越複雜。此外,我們不能向您保證,作為我們研發支出重點的技術將在商業上取得成功。
如果我們的經營業績或增長率出現重大差異,可能會導致我們的股價大幅波動。我們可能無法維持目前的增長速度,也可能無法有效管理未來的增長。
我們的淨收入從截至2021年12月31日的年度的8.924億美元增加到截至2022年12月31日的年度的11億美元。然而,客户需求以及全球經濟的持續不確定性可能會導致我們的銷售和收入的波動性增加。您不應依賴我們之前任何季度或年度的經營業績作為我們未來經營業績的指標。請參閲標題為“我們的經營成果是
受季度和年度大幅波動的影響,並可能因一些可能對我們的業務和我們的股票價格產生不利影響的因素而大幅波動討論導致我們的經營結果或增長率不同的因素。如果我們無法維持足夠的收入增長,我們的財務業績可能會受到影響,我們的股價可能會下跌。
為了維持和成功管理未來的任何增長,我們認為,除其他事項外,我們必須有效地:
•成功開發新產品,打入新的應用和市場;
•為我們的研究和開發活動招聘、聘用、培訓和管理更多合格的工程師,特別是在設計工程、產品和測試工程以及應用工程的職位上;
•增加銷售人員,擴大客户工程支持辦公室;
•實施和改善我們的行政、財務和運作系統、程序和控制;以及
•通過調整和擴展我們的系統和工具能力,並適當培訓新員工使用這些系統和工具,加強我們對企業資源規劃和設計工程的信息技術支持。
如果我們不能持續和有效地管理我們的增長,我們可能無法利用市場機會或開發新產品,我們可能無法滿足客户要求、保持產品質量、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。
我們產品的複雜性可能會導致無法預見的延遲或由未發現的缺陷或錯誤引起的費用,這可能會降低市場對我們新產品的接受度,損害我們在現有或潛在客户中的聲譽,並對我們的運營成本產生不利影響。
高度複雜的產品,如我們的Wi-Fi和寬帶RF接收器和RF接收器SoC、用於光模塊的物理介質設備、無線基礎設施市場的RF收發器和調制解調器解決方案,以及高性能模擬解決方案,在首次推出或發佈新版本時可能會包含缺陷和錯誤。如果我們的任何產品,包括傳統收購的產品,包含缺陷或錯誤,或存在可靠性、質量或兼容性問題,我們可能無法成功糾正這些問題。因此,我們的聲譽可能會受到損害,客户可能不願購買我們的產品,這可能會對我們留住現有客户和吸引新客户的能力以及我們的財務業績產生實質性的不利影響。此外,這些缺陷或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題,我們可能需要承擔額外的開發成本和產品召回、維修或更換成本,我們的運營成本可能會受到不利影響。這些問題還可能導致我們的客户或其他人向我們提出保修或產品責任索賠,這可能需要我們支付鉅額費用來為這些索賠辯護或支付損害賠償金。在保修索賠的情況下,如果我們賠償受影響的客户,我們也可能會產生費用。我們承保產品責任保險, 但這種保險的金額是有限的,並受到重大免賠額的限制。不能保證我們的保險將可用或足以針對所有索賠提供保障。我們還可能因召回包含我們設備的客户產品之一而產生成本和費用。在廣泛分發的設備中識別召回產品的過程可能會很漫長,需要大量資源,我們可能會招致鉅額更換成本、客户的合同損害索賠和聲譽損害。與保修和產品責任索賠以及產品召回相關的成本或付款可能會對我們的財務狀況和經營結果以及獲得未來保險的能力產生重大影響。雖然我們購買保險是為了減輕某些損失,但任何未投保的損失都可能對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們為合理評估的負債保持準備金,併購買產品責任保險,但如果發生災難性的產品責任索賠,我們的準備金可能不足以覆蓋此類索賠中未投保的部分。此外,我們的業務責任保險可能不足,可能不包括索賠,以及未來可能無法按可接受的條款承保,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們不能吸引、培養和留住合格的人才和高級管理人員,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到影響。
我們未來的成功取決於我們留住、吸引和激勵合格人員的能力,包括我們的管理、銷售、營銷和財務團隊,特別是我們的設計和技術人員。我們不知道我們是否能夠吸引和留住所需和可取的人員,因為我們繼續推行我們的業務戰略。從歷史上看,我們在招聘和留住合格工程師方面遇到了困難,因為在我們的領域擁有所需專業知識的工程師人數有限。半導體行業對這些人才的競爭非常激烈。作為我們的源泉
在技術和產品創新方面,我們的設計和技術人員是一筆重要的資產。此外,在作出就業決定時,特別是在高科技行業,求職者往往會考慮與其就業有關的股票薪酬的價值。我們最近經歷了股票市場價格的波動,股票市場價格的下跌可能會對我們吸引、激勵或留住關鍵員工的能力產生不利影響。此外,我們未來的業績還有賴於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。我們與員工的僱傭協議一般不要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去我們一名或多名關鍵員工的服務,特別是我們的管理層、關鍵設計和技術人員,或者我們無法留住、吸引和激勵合格的設計、技術和其他人員,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們未來的成功還取決於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續貢獻。我們的高級管理團隊或其他關鍵人員都不受書面僱傭合同的約束,必須在一段特定的時間內留在我們這裏。此外,我們沒有與我們的高級管理團隊成員或其他關鍵人員簽訂競業禁止協議,除非在有限的情況下(例如,與收購其他公司有關)。我們很幸運,我們的高級管理團隊中有許多成員都是長期任職的,但我們也不時被要求招聘高級管理人員的新成員。在招聘和留住高級管理人員方面,我們需要確保我們的薪酬計劃提供足夠的招聘和留住激勵,以及實現我們長期戰略業務和財務目標的激勵。我們預計,即使在全球宏觀經濟環境疲軟的情況下,對擁有我們所需技能,特別是技術和工程技能的個人的競爭仍將激烈。我們高級管理團隊的任何成員或其他關鍵人員的流失都可能損害我們實施業務戰略和應對快速變化的市場環境的能力。
如果我們不能及時開發和推出新的或增強的產品,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們在一個動態的環境中運營,其特點是技術和行業標準迅速變化,技術過時。為了在競爭中獲勝,我們必須設計、開發、營銷和銷售新的或增強型產品,以提供越來越高的性能和可靠性,並滿足我們客户的成本預期。我們的競爭對手推出新產品,市場接受基於新技術或替代技術的產品,或出現新的行業標準,都可能使我們現有或未來的產品過時。我們未能預測或及時開發新的或增強的產品或技術來應對技術變化,可能會導致收入減少,我們的競爭對手贏得更具競爭力的投標過程,這被稱為“設計制勝”。特別是,我們可能會遇到產品設計、製造、營銷或認證方面的困難,這可能會推遲或阻止我們開發、推出或營銷新的或增強的產品。如果我們不能及時推出滿足客户需求的新產品或增強型產品或滲透新的市場,我們將失去市場份額,我們的經營業績將受到不利影響。
特別是,我們認為,我們將需要開發新產品,部分是為了應對我們終端用户市場不斷變化的動態和趨勢,包括(除其他趨勢外)有線電視和衞星運營商之間的整合,潛在的行業從硬件設備和其他包含我們某些產品的技術的轉變,以及消費者電視觀看習慣和消費者訪問和接收廣播內容和數字寬帶服務的方式的變化。我們無法預測這些趨勢將如何繼續發展,或者它們可能如何或在多大程度上影響我們未來的收入和經營業績。我們認為,我們將需要繼續在研發方面進行大量投資,以努力確保產品路線圖能夠預見到這些類型的變化;然而,我們不能保證我們將準確預測我們市場的發展方向,或者我們將能夠開發、營銷或銷售成功或及時響應此類變化的新產品。
我們受到訂單和發貨不確定性的影響,我們對客户需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會對我們的庫存水平、銷售和經營業績產生負面影響。
我們的收入是基於與客户的採購訂單下的產品發貨量,而不是長期採購承諾。此外,在某些情況下,我們的客户可以取消採購訂單或推遲我們產品的發貨。我們的產品是根據我們對客户需求的估計使用硅鑄造廠生產的,這要求我們對每個客户做出單獨的需求預測假設,每一個假設都可能給我們的總體估計帶來重大變化。我們對未來客户需求和客户將需要的產品組合的可見性有限,這在過去曾影響並可能在未來對我們的收入預測和
營業利潤率。此外,由於我們的目標市場相對較新,我們的許多客户很難準確預測他們的產品需求和估計他們推出新產品的時間,這最終會影響他們對我們產品的需求。從歷史上看,由於這種有限的可見性,實際結果與我們對客户需求的預測不同。其中一些差異是實質性的,導致庫存過剩或產品短缺,收入和利潤率預測高於我們實際能夠實現的水平。這些差異可能會在未來發生,如果我們成功地銷售和擴大我們產品的客户基礎,這些預測和實際結果之間的差異的不利影響可能會增加。此外,我們行業的快速創新可能會使我們的庫存中的很大一部分過時。過多或過時的庫存水平可能會導致意外支出或儲備增加,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。相反,如果我們低估了客户需求,或者如果沒有足夠的製造能力,我們可能會失去收入機會,可能會失去市場份額,並損害我們的客户關係。此外,未來產品訂單的任何重大取消或推遲,或由於製造缺陷而退回之前銷售的產品,都可能對我們的利潤率造成實質性的不利影響,由於產品陳舊而增加我們的註銷,並限制我們為運營提供資金的能力。
我們可能很難準確預測未來的收入和適當地預算我們的支出,特別是在我們尋求進入我們可能沒有經驗的新市場的時候。
我們的經營歷史一直專注於為特定應用開發集成電路,最近又專注於有線全家庭寬帶連接市場和無線電信基礎設施、電源管理和接口技術市場,這些市場在無線和有線通信基礎設施、寬帶接入、工業、企業網絡和汽車應用中無所不在。作為我們增長戰略的一部分,我們尋求將我們的潛在市場擴展到新的產品類別。例如,我們擴展到 Wi-Fi、以太網和寬帶網關處理器SoC和知識產權的市場,這些SoC和知識產權利用專利機器學習技術來提高用於下一代通信和人工智能系統的SoC、ASIC和FPGA的信號完整性和電源效率。我們在可能進入的新市場或潛在市場的有限運營經驗,再加上我們市場總體上快速發展的性質,這些市場可能如何發展的重大不確定性以及其他我們無法控制的因素,降低了我們準確預測季度或年度收入的能力。如果我們的收入沒有像預期的那樣增長,如果我們不能及時減少開支以彌補未來收入的任何缺口,我們可能會因為較高的費用水平而遭受重大損失。
我們的客户要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷漫長而昂貴的資格認證過程,這不能保證產品的銷售。
在購買我們的產品之前,我們的客户要求我們的產品和我們的第三方承包商都要經過廣泛的鑑定過程,其中包括在客户的系統中測試產品和嚴格的可靠性測試。這一資格審查過程可能會持續六個月或更長時間。然而,客户對產品的鑑定並不能保證向該客户銷售該產品。即使在成功通過認證並將產品銷售給客户後,對我們解決方案的後續修訂、客户製造流程的更改或我們選擇新供應商也可能需要新的認證流程,這可能會導致延遲,並導致我們持有過多或過時的庫存。在我們的產品合格後,客户可能需要六個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或設備。儘管存在這些不確定性,但我們投入了大量資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理努力,以使我們的產品符合客户的要求,以期實現銷售預期。如果我們未能成功或延遲向客户認證我們的任何產品,則可能會阻止或延遲向客户銷售該產品,這可能會導致我們的收入減少,並導致我們的業務受到影響。
贏得業務需要經過漫長的競爭遴選過程,這需要我們招致鉅額支出。即使我們開始設計產品,客户也可能決定取消或更改他們的產品計劃,這可能會導致我們無法從產品中產生收入,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們專注於確保獲得設計勝利,以開發射頻接收器和射頻接收器SoC、MoCA和G.hn SoC、DBS-ODU SoC、用於光模塊的物理介質設備、接口和電源管理設備,以及針對電信、無線、工業和多市場以及Wi-Fi和寬帶運營商市場的基礎設施機會的SoC解決方案,用於我們客户的產品。這些選擇過程通常是漫長的,可能需要我們產生大量的設計和開發支出,並將稀缺的工程資源用於追求單一的客户機會。我們可能不會贏得競爭性的遴選過程,也可能永遠不會產生任何收入,儘管我們招致了大量的設計和開發支出。我們客户的一些產品可能生命週期很短,這一事實加劇了這些風險。儘管到目前為止還沒有發生這種情況,但如果不能獲得設計勝利,可能會阻止我們
提供整整一代產品。這可能會導致我們損失收入,並要求我們註銷過時的庫存,並可能削弱我們在未來競爭性選擇過程中的地位。在獲得設計勝利後,由於通常需要較長的開發週期,我們可能會遇到從產品中產生收入的延遲。我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的產品。對於消費市場,我們的銷售團隊從早期參與到實際產品推出的時間通常為9至12個月,對於衞星市場為18至24個月,對於工業、有線和無線基礎設施市場為36個月或更長時間。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或推遲其產品計劃的風險,導致我們失去預期的銷售。此外,客户計劃的任何延遲或取消都可能對我們的財務業績產生實質性和不利的影響,因為我們可能已經產生了大量費用,但沒有產生任何收入。最後,我們的客户未能成功地營銷和銷售他們的產品,可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們在開發我們的任何產品時產生了鉅額費用,卻無法產生收入,我們的業務將受到影響。
我們的經營業績會受到季度和年度大幅波動的影響,並可能因多種因素而大幅波動,這些因素可能會對我們的業務和我們的股價產生不利影響。
我們的收入和經營業績在過去是波動的,未來也可能波動。這些波動可能發生在季度和年度的基礎上,是由許多因素造成的,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•最終用户對我們客户製造和銷售的產品的需求變化;
•客户收到、減少或取消重要訂單的情況;
•我們客户持有的零部件庫存水平的波動;
•重要客户的得與失;
•我們的產品和客户產品的市場接受度;
•我們有能力及時開發、引進和營銷新產品和新技術;
•產品開發成本的時間和幅度;
•由我們或我們的競爭對手發佈和介紹新產品;
•研究開發和相關的新產品支出;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•美國、中國或其他國家的政府行為,設置障礙或限制,影響我們向客户銷售或發運產品的能力;
•貨幣波動;
•集成電路製造產量的波動;
•重大保修索賠,包括我們的供應商未涵蓋的索賠;
•我們的產品組合或客户組合發生變化;
•潛在的賠償要求,包括因我們的合同安排或知識產權糾紛而引起的索賠;
•知識產權糾紛;
•關鍵人員流失或無法吸引、留住和激勵合格的技術工人;
•減值長期資產,包括口罩和生產設備;
•競爭性定價壓力的影響,包括我們產品的平均售價下降;以及
•新冠肺炎疫情對市場和我們業務運營的影響帶來的不確定性。
這些因素很難預測,這些因素以及其他因素可能會對我們的季度或年度經營業績產生重大不利影響。我們通常被要求在未來的銷售之前產生大量的開發成本,而我們不確定我們是否會收回這些成本。在設計獲獎和產生與之前發生的費用相關的收入之間可能會有相當長的時間,這可能會導致我們的運營結果在不同時期之間出現顯著波動。此外,由於我們的大量銷售、研發成本,我們的大量運營費用在性質上是相對固定的。任何未能迅速調整支出或我們的運營以彌補收入缺口的行為,都可能放大其對我們運營業績的不利影響。
我們受制於半導體行業的週期性。
半導體行業是高度週期性的,其特點是不斷和快速的技術變化,產品迅速過時和價格侵蝕,不斷髮展的標準,產品生命週期短,產品供需波動大。未來的任何經濟低迷都可能導致產品需求減少、產能過剩、高庫存水平和加速侵蝕我們的平均售價。此外,半導體行業的任何好轉都可能導致獲得第三方代工和組裝能力的競爭加劇。我們依賴這種能力來製造和組裝我們所有的產品。我們的第三方鑄造廠或組裝承包商都沒有保證我們未來將有足夠的產能。重大的下滑或好轉可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務受到各種國際和美國法律和政府法規的約束,遵守這些法律法規可能會導致我們產生鉅額費用。未能遵守適用的法律和法規可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響,我們可能會受到民事或刑事處罰。
我們的業務受美國和我們開展業務的其他司法管轄區的各種法律法規的約束,包括但不限於與包裝;產品內容;勞工和就業;進口;出口管制;反腐敗;個人和數據隱私;網絡安全;人權;衝突礦產;環境、健康和安全;競爭和反壟斷;以及知識產權所有權和侵權有關的法律、法規和其他法律要求。這些法律法規復雜,變化頻繁,很少或根本沒有通知,偶爾會相互衝突或含糊不清,而且隨着時間的推移,通常會變得更加嚴格。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守這些法律法規或補救違規行為。此外,由於我們的許多產品是受監管的或銷售到受監管的行業,我們在營銷我們的產品時必須遵守額外的法規。儘管我們的政策、控制和程序旨在保持對適用法律的持續遵守,但我們不能向您保證,我們一直或將一直遵守此類法律和法規。如果我們違反或不遵守其中任何一項,可能會導致一系列後果,包括罰款、進出口限制、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。遵守這些法律的成本(包括任何調查、審計和監督的成本)可能會對我們目前或未來的業務產生不利影響。
正如本報告的其他部分所述,我們的大部分業務都在亞洲,特別是在中國。美國和歐洲的監管機構一直非常關注某些中國大型科技公司的商業行為。2022年10月,我們限制了對某些中國大型科技公司的發貨和出口,其中包括一家半導體代工廠和OSAT供應商。雖然我們打算繼續遵守所有適用的法律,包括與出口管制和反腐敗相關的法律,但我們的業務和客户的性質可能會導致監管機構對我們的關係和做法進行審查。為了迴應任何詢問,我們可能會招致更多的行政和法律成本,任何不遵守適用法律的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們已經執行了政策和程序,包括就適用的出口管制法律通過了反腐敗政策和程序,但不能保證我們的政策和程序將被證明是有效的。
我們的產品和運營還受到行業標準機構(如國際標準組織)的規則以及其他機構(如美國聯邦通信委員會)的監管。如果我們不能充分解決這些規則或法規中的任何一項,我們的業務可能會受到損害。
我們必須使我們的半導體的製造和分銷符合各種法律,並隨着這些要求的變化而適應所有國家的監管要求。如果我們在製造過程中沒有遵守這些要求,或者
如果我們銷售我們的產品,我們可能會被要求支付民事罰款,面臨刑事起訴,在某些情況下,在產品或成分合規之前,我們被禁止在商業上分銷我們的產品。
我們已經並可能在未來受到信息技術故障的影響,包括安全漏洞、網絡攻擊、設計缺陷或系統故障,這些故障可能會擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們依賴我們的信息技術系統來有效運營我們的業務,並安全地維護和存儲與我們的業務和第三方業務有關的機密數據。2020年6月,我們宣佈了一起安全事件,起因是迷宮勒索軟件攻擊影響了我們信息技術基礎設施內的某些但不是所有操作系統。由於我們沒有滿足攻擊者的金錢要求,2020年6月15日,攻擊者在網上發佈了從我們的網絡獲得的某些專有信息。自那時起,我們的內部信息技術團隊在一家領先的網絡防禦公司的輔助下,採取了旨在遏制和評估這一事件的措施,包括實施旨在保護我們的信息技術系統的加強安全控制。自那次事件以來,安全漏洞和事件、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊繼續變得更加普遍和複雜。這些威脅在不斷演變,使得成功防禦或採取適當的預防措施變得越來越困難。我們的技術基礎設施和系統受到不同程度的網絡攻擊,儘管我們採取了防禦措施,但經驗豐富的程序員、黑客或國家行為者可能能夠通過以下方式滲透我們的安全控制:網絡釣魚、冒充授權用户、勒索軟件、病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序、利用設計缺陷、錯誤和其他安全弱點和漏洞、祕密將惡意軟件引入計算機和網絡,包括那些使用頻繁更改或可能偽裝或難以檢測的技術的攻擊, 或者被設計為保持休眠直到觸發事件,或者可以在未被檢測到的情況下持續很長一段時間。地緣政治緊張或衝突可能會增加網絡攻擊的風險。我們的信息技術基礎設施還包括由第三方提供的產品和服務,這些提供商的系統和產品可能遭到破壞,或者提供的更新或支持不足,這可能會影響我們的系統和我們的專有或機密信息的安全性。
網絡安全事件或我們信息技術系統的其他危害可能導致未經授權發佈屬於我們、客户、供應商、員工或其他第三方的機密業務或專有信息,包括個人數據,導致違反隱私或其他法律,使我們面臨訴訟風險,如果攻擊者發起電匯或訪問我們的銀行或投資賬户,我們將遭受直接損失,或損害我們的聲譽。更廣泛地説,由我們或代表我們收集、使用、存儲、轉移或以其他方式處理任何機密業務或專有信息(包括個人數據)的任何盜竊、丟失、誤用或其他未經授權的處理都可能導致成本、費用、我們聲譽的損害以及索賠、訴訟、要求和監管調查或其他程序的顯著增加。實施進一步的數據保護措施,無論是作為對具體違規或事件的迴應,還是作為不斷變化的風險的結果,其成本和業務後果都可能是巨大的。此外,我們無法在關鍵時間點使用或訪問我們的信息系統,可能會對我們業務的及時和有效運營產生不利影響。這些技術故障導致的任何銷售延遲、重大成本或客户流失都可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。我們在識別、補救和以其他方式應對任何安全漏洞或事件方面也可能面臨困難或延誤。
我們不時地升級我們在業務中使用的軟件,包括我們的企業資源規劃(ERP)系統。如果我們的軟件沒有按計劃工作,或者如果我們遇到與任何實施或訪問我們的軟件有關的問題,如在之前的網絡安全攻擊中發生的問題,我們的業務可能會中斷,在這種情況下,我們可能無法及時或準確地準備財務報告,向我們的供應商和員工付款,或向我們的客户發貨、開票和收取。
我們可能會受到供應鏈攻擊,威脅參與者試圖將惡意代碼注入我們的產品,從而感染我們的產品和客户的系統。任何此類供應鏈攻擊都可能會擴大對我們業務的損害,這是攻擊的直接結果,也是由於我們客户的信譽或聲譽受到鎖定。此類嘗試的數量和技術複雜性都在增加,如果成功,將使我們和受影響的各方面臨丟失或濫用專有或機密信息或我們的業務運營(包括我們的製造業務)中斷的風險。
與我們開展業務的第三方,如鑄造廠、組裝和測試承包商以及分銷商,可以訪問我們的敏感數據的某些部分,我們依賴第三方為我們存儲和處理數據。我們依賴這些第三方的信息安全系統,它們面臨與上述類似的重大安全風險。第三方對我們供應商系統的任何安全漏洞或事件或其他未經授權的訪問,
服務提供商或其他有權訪問我們的敏感數據的第三方,或他們的數據、軟件或硬件中存在計算機病毒、勒索軟件或其他惡意代碼,都可能導致我們業務中使用的系統中斷或故障,並使我們面臨丟失、挪用、不可用和其他未經授權的信息處理的風險。上述任何一種情況,或任何一種已經發生的看法,都可能對我們的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。
此外,對於上述任何安全漏洞或事件所引起的索賠、費用、罰款、罰款、業務損失、數據丟失、訴訟、監管行動或其他影響,我們不能確定我們的保險範圍是否足夠或以其他方式保護我們,也不能確定此類保險範圍將繼續以可接受的條款提供或根本不存在。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響,可能會對我們造成重大影響。
我們受政府法律、法規和其他與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律義務的約束。
全球隱私、數據保護和網絡安全問題的立法、執法政策和監管框架正在迅速演變和複雜,在可預見的未來可能仍然不確定。我們收集並以其他方式處理個人數據和其他數據,作為我們業務流程和活動的一部分。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束,包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構,包括中國、歐盟和我們開展業務的其他相關司法管轄區,都有關於收集和使用個人數據以及從其居民或在其司法管轄區內運營的企業獲取的其他數據的法律法規,這些法規目前比美國的限制更嚴格。這些法律可能要求我們的整體信息技術安全環境達到某些標準和/或經過認證。例如,自2018年5月起,歐盟通過了一般數據保護條例(GDPR),該條例實施了嚴格的數據保護要求,並對違規行為規定了更嚴厲的懲罰。聯合王國通過了實質上執行GDPR的立法,並規定了類似的處罰結構。同樣,加利福尼亞州通過了於2020年生效的2018年加州消費者隱私法,簡稱CCPA。CCPA賦予加州居民訪問、刪除和選擇退出某些信息共享的權利,並對不遵守規定的行為進行處罰。加利福尼亞州通過了一項新法律,即2020年加州隱私權法案,該法案大幅擴展了CCPA,並於2023年1月1日起生效。此外,美國其他州繼續提出並在某些情況下采用以隱私為重點的立法,如科羅拉多州、弗吉尼亞州、猶他州, 和康涅狄格州。2021年,全國人大通過了《人民Republic of China數據安全法》,或稱《數據安全法》。《數據安全法》是中國人民解放軍Republic of China或中國製定的第一部綜合性數據安全立法,旨在規範與任何類型數據的收集、存儲、處理、使用、提供、交易和發佈有關的廣泛問題。監管機構將如何解釋和執行這部法律存在很大的不確定性,但它包含了允許政府進行實質性監督的條款,包括對未能獲得中國所在的網絡和數據保護監管機構對跨境個人數據相關數據傳輸所需批准的罰款。
上述法律只是我們所受的與隱私、數據保護和網絡安全相關的政府法律、法規和其他法律義務的一個樣本。這些法律的各個方面,包括它們的解釋和執行,仍然不清楚,導致進一步的不確定性,並可能需要我們修改我們的數據做法和政策,併產生大量額外的成本和開支來努力遵守。由於許多此類法律和法規的解釋和應用仍然不確定,並在繼續發展,因此這些法律和法規的解釋和應用可能與我們的數據管理實踐或我們的產品或解決方案的功能不一致,我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰,我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務實踐,所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題,或不能遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務,即使沒有根據,也可能導致我們的額外成本和責任,損害我們的聲譽,抑制銷售,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的產品必須符合行業標準,才能在我們的市場上被最終用户接受。
一般來説,我們的產品只包括一個或多個通信設備的一個或多個部件。這些設備的所有組件必須統一符合行業標準,才能一起高效運行。我們依賴提供設備其他組件的公司來支持主流行業標準。其中許多公司在推動行業標準方面比我們大得多,影響力也更大。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施,可能會出現我們的客户或最終用户可能更喜歡的競爭標準。如果較大的公司這樣做
如果不支持與我們相同的行業標準,或者如果出現競爭標準,市場對我們產品的接受度可能會受到不利影響,這將損害我們的業務。
用於通信應用的產品基於不斷髮展的行業標準。我們未來的競爭能力將取決於我們識別和確保遵守這些不斷髮展的行業標準的能力。新的行業標準的出現可能會使我們的產品與其他供應商開發的產品不兼容。因此,我們可能需要投入大量的時間和精力併產生大量的費用來重新設計我們的產品,以確保符合相關標準。如果我們的產品在很長一段時間內不符合主流行業標準,我們可能會錯過實現關鍵設計勝利的預期機會。我們可能不會成功地開發或使用新技術,或開發新產品或獲得市場認可的產品改進。我們追求必要的技術進步可能需要大量的時間和費用。
截至2022年12月31日,我們的總債務為1.25億美元。這些負債對我們的經營業績和現金流產生不利影響,因為我們履行了我們的基本利息和本金支付義務,幷包含可能對我們的運營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響的財務和運營契約,包括獲得額外的債務為該等交易融資。
截至2022年12月31日,我們的總負債為1.25億美元,來自初始擔保定期B貸款安排,或2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款。2021年6月23日的信貸協議還規定了高達1億美元的循環信貸安排,即截至2022年12月31日仍未動用的循環信貸安排。信貸協議還允許我們申請本金總額不超過(X)1.75億美元和(Y)100%的“綜合EBITDA”(定義見該協議)的增量貸款的總和,加上某些自願預付款的金額,外加形式上符合某些第一留置權淨槓桿率、擔保淨槓桿率和總淨槓桿率測試的無限金額。
2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款的七年期限將於2028年6月到期,並按調整後LIBOR加固定適用保證金2.25%或調整後基本利率加固定適用保證金1.25%的利率計息,由吾等選擇。從2021年9月30日開始,2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款將以等額的季度分期償還,相當於原始本金的0.25%,餘額於2028年6月23日支付。我們須就循環貸款的未支取部分收取0.175%至0.25%不等的承諾費,而循環貸款項下的任何未償還貸款將按經調整的倫敦銀行同業拆息加1.00%至1.75%的保證金或經調整的基本利率加0%至0.75%的保證金支付利息。我們在2021年6月23日信貸協議下的義務必須由符合信貸協議中規定的重要性門檻的某些國內子公司提供擔保。這類債務,包括擔保,基本上由我們的所有資產和附屬擔保人的資產擔保。
我們的重大負債通過增加利息支付義務對我們的運營費用產生不利影響,並對我們在償還定期貸款下的利息和本金時使用運營產生的現金的能力產生不利影響。此外,2021年6月23日信貸協議下的循環融資條款包括財務契約,例如初始最高擔保淨槓桿率為3.5比1,在完成某些重大允許收購後暫時增加至3.75比1,以及可能對我們從事某些活動的能力產生不利影響的運營契約,包括在未徵得貸款人同意的情況下進行額外融資、授予留置權、進行某些根本性改變或進行投資或某些限制性付款、出售資產和類似交易,而這些交易可能會或可能不會發生。2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款僅受運營契約的約束。最後,我們的借貸成本可能會受到獨立評級機構定期信用評級的影響。這樣的評級在很大程度上是基於我們的表現,這可能是通過槓桿率和利息覆蓋率等信用指標來衡量的。因此,未償債務可能會對我們的經營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響,包括獲得額外的債務來為此類交易融資。
具體地説,我們的負債對我們普通股的投資者產生了重要影響,包括:
•吾等須承受可變利率風險,因為吾等於2021年6月23日信貸協議項下的初始定期貸款的利率,以經調整的倫敦銀行同業拆息利率每年2.25釐或經調整的基本利率每年1.25%的固定利潤率為基礎變動,而循環信貸安排項下任何未償還本金的利率則以經調整的基本利率0%至0.75%或經調整的倫敦銀行同業拆息利率1.00%至1.75%為基準變動,而吾等亦須就未提取的貸款支付0.175%至0.25%不等的承諾費。
循環設施的一部分。如果利率大幅上升,將對我們的經營業績產生不利影響,並可能影響我們償還債務的能力;
•我們現金流的一部分專門用於支付利息和本金(如果適用),用於支付我們的債務和其他債務,不能用於我們的業務;
•我們的負債水平可能會限制我們為業務和經營市場的變化制定計劃或作出反應的靈活性,包括限制我們未來的投資或達成收購和戰略合作伙伴關係的能力;以及
•我們的高負債可能使我們更容易受到總體經濟狀況變化和/或業務下滑的影響,從而使我們更難履行我們的義務。
如果我們未能償還所需的債務,或者如果我們未能遵守我們的償債協議中的財務或其他契約,其中包括最高槓杆率,根據這些協議的條款,我們將違約。在習慣救濟權的約束下,任何違約都將允許債務持有人加速償還這筆債務,並可能導致我們擁有的其他債務的違約,其中任何一項都可能對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
我們仍可能招致更多債務或採取其他行動,這將加劇上文討論的風險。
在我們現有貸款安排或高級擔保信貸安排條款的限制下,吾等及其附屬公司可能會招致額外債務、擔保現有或未來債務、對吾等債務進行資本重組或採取不受吾等定期貸款條款限制的其他行動,而這些行動可能會削弱吾等在到期時根據債務付款的能力。如果我們承擔任何額外的債務,我們和我們的子公司面臨的相關風險可能會加劇。
我們計劃用手頭大約35億美元的現金和新債務為與Silicon Motion合併的收購價格的現金部分提供資金。就訂立合併協議而言,吾等於2022年5月5日與富國銀行訂立承諾書,並於2022年6月17日及2022年10月24日修訂該承諾書,根據該承諾書,富國銀行已承諾向吾等提供(I)本金總額高達27.375億美元的優先擔保期限B貸款安排,(Ii)本金總額高達5.125億美元的優先擔保期限A貸款安排,根據該承諾書,富國銀行承諾向吾等提供(I)本金總額高達27.375億美元的優先擔保期限B貸款安排,(Ii)本金總額高達5.125億美元的優先擔保期限A貸款安排。以及(Iii)本金總額最高達2.5億美元的優先擔保循環信貸安排。承諾函所規定的該等擔保信貸安排的資金須視乎是否符合慣常條件而定,包括(I)根據承諾函所載條款簽署及交付有關該等信貸安排的最終文件及(Ii)根據合併協議完成合並。
除了我們即將與Silicon Motion的合併之外,我們可能會不時進行額外的業務收購或投資,這些收購或投資涉及重大風險。
在過去的七年裏,我們完成了多筆收購。我們也可能結成聯盟或對其他業務進行投資,以補充我們現有的產品供應,擴大我們的市場覆蓋範圍,或增強我們的技術能力。任何此類交易都可能導致:
•向現有股東發行稀釋的股權證券;
•大筆現金付款;
•大量債務的產生和未知債務的承擔;
•一次性核銷金額較大;
•與無形資產有關的攤銷費用;
•對我們使用淨營業虧損結轉能力的限制;
•將管理層的時間和注意力從經營業務轉移到收購整合挑戰上;
•股東或其他與交易有關的訴訟;
•不利的税收後果;
•與任何未披露的或潛在的負債相關的成本和開支;以及
•被收購企業的關鍵人員、客户和供應商的潛在損失,或吸引關鍵人員、客户和供應商的能力。
只要我們以現金或通過我們循環貸款項下的借款支付任何收購或投資的購買價,這將減少我們的現金餘額和/或導致我們必須償還的債務,這可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。如果用我們的股票支付收購價,將會稀釋我們的股東的權益。此外,我們可能承擔與業務收購或投資相關的負債,包括交易時未發現的未記錄負債,這些負債的償還可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
整合被收購的組織及其產品和服務,包括整合已完成的收購,可能既昂貴又耗時,並對我們的資源以及我們與員工、客户、經銷商和供應商的關係造成壓力,最終可能不會成功。我們可能從收購補充或補充業務中預期的利益或協同效應可能無法實現到我們最初預期的程度或時間框架。可能影響我們成功整合被收購業務的能力的一些風險包括與以下方面相關的風險:
•取得的產品或者技術進一步開發不成功的;
•使被收購公司的標準、政策、流程、程序和控制符合我們的運營;
•協調新產品和工藝開發,特別是在高度複雜的技術方面;
•被收購企業核心員工或客户流失;
•增聘管理人員和其他關鍵人員;
•就海外收購而言,需要整合跨不同文化和語言的業務,並處理與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險;
•增加我們行動的範圍、地理多樣性和複雜性;
•合併設施,整合被收購企業的會計、人力資源和其他行政職能,協調產品、工程和銷售及營銷職能;
•企業之間的地理距離;
•被收購企業在收購前的活動責任,包括專利和商標侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他已知和未知的責任;以及
•與被收購企業有關的訴訟或其他索賠,包括對被解僱的員工、客户、前股東或其他第三人的索賠。
我們可能無法找到合適的收購或投資候選者,或者即使我們確實找到了合適的候選者,他們可能很難融資,融資成本很高,也不能保證我們能夠獲得任何必要的監管批准或以對我們有利的條款完成此類交易。
我們過去一直是,未來也可能是與收購相關的套期交易的一方。收購引起的訴訟中的任何不利裁決都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權有關的風險
我們已經解決了過去的知識產權訴訟,目前正在面臨,未來可能還會面臨更多的知識產權侵權索賠。目前或未來的任何訴訟都可能耗時、辯護或解決成本高昂,並導致重大權利的喪失。
半導體行業的特點是擁有大量專利和其他知識產權的公司,以及積極追求、保護和執行知識產權的公司。第三方在過去和將來可能會向我們以及我們的客户和分銷商主張他們的專利和其他知識產權
對我們的業務非常重要的技術。特別是,我們不時收到競爭對手和其他第三方的來信,要求我們參與有關針對我們的潛在索賠的討論,我們也會收到客户的來信,要求賠償與針對我們產品的下游用户的侵權索賠相關的潛在索賠。我們對收到的這些請求和索賠進行調查,並可能被要求就第三方知識產權或賠償第三方達成許可協議,這兩種情況中的任何一種都可能對我們未來的運營業績產生重大不利影響。
指控我們的產品、工藝或技術侵犯第三方知識產權,無論其是非曲直或解決方案,都是昂貴的辯護或和解,並可能分散我們的管理層和技術人員的努力和注意力。此外,我們的許多客户和經銷商協議要求我們賠償和保護我們的客户或經銷商免受第三方侵權索賠,並在不利裁決的情況下支付損害賠償和律師費。這類索賠還可能損害我們與客户或分銷商的關係,並可能阻止未來的客户與我們做生意。為了維持我們與現有客户的關係,並從新客户那裏獲得業務,我們不時被要求提供超出標準條款的額外保證。如果我們當前或未來的任何訴訟程序導致不利結果,我們可能被要求:
•停止製造、使用或銷售侵權產品、方法或技術;
•支付鉅額損害賠償金、賠償費和律師費;
•投入大量資源開發非侵權產品、工藝或技術;
•從聲稱侵權的第三方獲得許可技術,該許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不存在;
•將我們的技術交叉許可給競爭對手以解決侵權索賠,這可能會削弱我們與該競爭對手競爭的能力;或
•向我們的客户或最終用户支付鉅額損害賠償金,要求他們停止使用侵權技術,或將出售給他們的侵權技術替換為非侵權技術。
上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們在業務中利用了大量的知識產權。如果我們不能保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。要做到這一點,我們依賴於知識產權的組合,包括在美國和我們認為適合申請此類保護的特定外國國家的專利、版權、商標和商業祕密。在一些國家,有效的專利、版權、商標和商業祕密保護可能無法獲得、受到限制或沒有申請。我們的一些產品和技術沒有被任何專利或專利申請所涵蓋。我們不能保證:
•我們現在或將來的任何專利或專利主張不會失效,也不會被無效、規避、挑戰或放棄;
•我們的知識產權將為我們提供競爭優勢;
•我們向潛在競爭對手主張我們的知識產權或解決當前或未來的爭端的能力不會受到我們與第三方的協議的限制;
•我們的任何未決或未來的專利申請將被髮布或具有最初尋求的覆蓋範圍;
•我們的知識產權將在競爭激烈或法律保護薄弱的司法管轄區執行;
•我們目前在業務中使用的任何商標、版權、商業祕密或其他知識產權不會失效或被無效、規避、挑戰或放棄;或
•我們不會失去對他人主張我們的知識產權或將我們的技術許可給其他人並收取使用費或其他付款的能力。
此外,我們的競爭對手或其他人可能會圍繞我們受保護的專利或技術進行設計。與美國提供的保護相比,有效的知識產權保護可能在一個或多個相關司法管轄區無法獲得或受到更多限制,或者可能不適用於一個或多個相關司法管轄區。如果我們通過訴訟來維護我們的知識產權,任何這些法律行動中的不利決定都可能限制我們維護我們知識產權的能力,限制我們技術的價值,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。未經授權使用我們的知識產權可能已經發生,也可能在未來發生。儘管我們已採取措施將發生這種情況的風險降至最低,但任何此類未能識別未經授權的使用並以其他方式充分保護我們的知識產權的行為都將對我們的業務產生不利影響。此外,如果我們被要求展開訴訟,無論是作為原告還是被告,就像過去發生的那樣,這不僅會耗費時間,還會迫使我們招致巨大的成本,分散我們員工的注意力和精力,從而導致收入減少和支出增加。
我們還依賴於與客户、供應商、分銷商、員工和顧問之間的慣常合同保護,並實施安全措施來保護我們的商業祕密。我們不能向您保證這些合同保護和安全措施不會被違反,我們不能保證我們對任何此類違規行為有足夠的補救措施,或者我們的供應商、員工或顧問不會主張因此類合同而產生的知識產權權利。
此外,我們還擁有多項第三方專利和知識產權許可協議。其中一些許可協議要求我們一次性付款或持續支付版税。此外,我們的一些許可協議包含最惠國條款或其他價格限制條款,這可能會影響我們可能對我們的產品、工藝或技術收取的費用。我們不能保證我們授權的第三方專利和技術不會授權給我們的競爭對手或半導體行業的其他人。未來,我們可能需要獲得更多許可、續簽現有許可協議或以其他方式替換現有技術。我們無法預測這些許可協議是否可以獲得或續簽,或者技術是否可以以可接受的條款進行替換,或者根本無法預測。
當我們與Line Technology Corporation解決商標糾紛時,我們同意不註冊“MaxLine”商標或任何其他包含“LINEAR”一詞的商標。我們可以繼續使用“MaxLine”作為公司標識,包括為我們的產品和服務做廣告,但不能在我們的產品上使用該標誌。由於我們同意不註冊“MaxLine”標誌,我們有效防止第三方將“MaxLine”標誌用於類似產品或技術的能力可能會受到影響。如果我們不能保護我們的商標,我們可能會在獲得和維護品牌認知度和客户忠誠度方面遇到困難。
我們面臨與我們產品中的安全漏洞相關的風險。
我們經常受到與我們的產品有關的安全漏洞以及我們從第三方購買或許可在我們的產品中使用的知識產權的影響。我們的產品用於產生新的或增加的網絡安全和隱私風險的應用領域,包括收集和處理大量數據的應用,如雲或物聯網,以及關鍵基礎設施、支付卡應用和汽車應用。我們產品中的安全功能不能使我們的產品完全安全,我們產品中發現的安全漏洞已經並預計將繼續導致第三方嘗試識別和利用其他漏洞。漏洞並不總是在它們被發現之前得到緩解。我們、我們的客户和我們產品的用户並不總是能夠及時瞭解或有能力全面評估漏洞的規模或影響,包括漏洞被利用的程度(如果有的話)。
旨在解決安全漏洞的緩解技術,包括軟件和固件更新或其他預防措施,並不總是及時可用的,或者根本不是,有時並不按預期運行或有效地解決所有應用程序的漏洞。此外,我們經常需要依賴第三方,包括硬件、軟件和服務供應商,以及我們的客户和最終用户來開發和/或部署緩解技術,而緩解技術的可用性、有效性和性能影響可能完全或部分取決於這些第三方在確定是否、何時以及如何開發和部署緩解措施時採取的行動。我們和這樣的第三方對要解決的漏洞進行優先排序決策,這些漏洞可能會延遲、限制或阻止緩解措施的開發或部署,並損害我們的聲譽。後續事件或新信息可能會改變我們對安全漏洞影響的評估,這可能會導致某些索賠或客户滿意度方面的考慮,以及導致針對這些問題的訴訟或監管查詢或行動。
安全漏洞和/或緩解技術可能會導致不利的性能或電源影響、重新啟動、系統不穩定或不可用、功能喪失、不遵守標準、數據丟失或損壞、不可預測的系統行為、客户、監管機構和最終用户決定限制或更改他們使用我們的產品或產品功能的應用程序,和/或第三方盜用數據。安全漏洞和緩解技術的任何限制或不利影響可能會在許多方面對我們的運營結果、財務狀況、客户關係、潛在客户和聲譽產生不利影響,其中任何一種都可能是實質性的。
在我們的產品、流程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險,並損害我們的知識產權。
我們的產品、流程和技術有時會使用和合並受開放源碼許可證約束的軟件。開源軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可證要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件的組成部分分發的用户向用户軟件公開披露部分或全部源代碼。此外,某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以不利的條款或免費向他人提供開放源碼的任何衍生作品。這可能會使以前的專有軟件受到開源許可條款的約束。
雖然我們監控所有開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用,並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們在不希望披露相關產品、流程或技術的源代碼的情況下這樣做,但這種使用可能會在無意中發生。此外,如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件合併到我們從該第三方為我們的產品、流程或技術許可的軟件中,在某些情況下,我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與依賴第三方相關的風險
我們沒有自己的製造設施,依賴有限數量的第三方來製造、組裝和測試我們的產品。未能成功管理我們與第三方承包商的關係,或者全球供應波動、自然災害、公共衞生危機或此類承包商所在地區的其他勞動力停工的影響,都可能對我們營銷和銷售我們的產品的能力造成不利影響。
我們運營着一種外包製造業務模式,利用第三方代工、組裝和測試能力。因此,我們依賴於第三方晶圓代工製造,包括許多零部件或產品的獨家採購。目前,我們的大部分產品是由中芯國際(中芯國際)、臺積電(臺積電)和聯電(聯電)在臺灣、新加坡和中國的代工廠生產的。我們還根據初始期限為五年的供應協議,以交鑰匙的方式依賴英特爾公司或英特爾公司提供某些產品。我們還使用第三方承包商進行所有的組裝和測試操作。
依賴第三方製造、組裝和測試給我們帶來了重大風險,包括:
•需求旺盛時期的產能短缺,或由於我們無法控制的事件,或需求減少時期的庫存供應過剩。例如,我們認為,客户需求變化導致的庫存過剩將增加業務管理的波動性。庫存供應過剩還可能導致庫存減記,包括對任何可能對我們的毛利率產生負面影響的過剩或過時庫存收取費用;
•我們、我們的客户或他們的最終客户未能獲得選定供應商的資格;
•減少對交貨時間表和質量的控制;
•材料短缺;
•盜用我們的知識產權;
•對供應給我們的晶片或產品提供有限保修;以及
•潛在的價格上漲。
我們第三方承包商的能力和意願在很大程度上超出了我們的控制。如果我們的一個或多個合同製造商或其他外包商未能及時或在令人滿意的質量水平上履行其義務,我們將產品推向市場的能力和我們的聲譽可能會受到影響。例如,如果一個或多個工廠的產能減少或被淘汰,製造可能會中斷,我們可能難以履行客户訂單,我們的淨收入可能會下降。此外,如果這些第三方不能按時以合理的價格交付高質量的產品和組件,我們可能難以完成客户訂單,我們的淨收入可能會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
此外,由於我們的大多數製造、組裝和測試承包商都位於環太平洋地區,主要是在中國、臺灣和新加坡,因此我們的一個或多個工廠的產品發貨和製造能力可能會類似地減少或取消。這些地區發生地震的風險很大,因為靠近大地震斷層線,特別是臺灣也受到颱風和其他太平洋風暴的影響,最近的乾旱影響了芯片製造商製造芯片產品所依賴的供水。臺灣或環太平洋地區發生的地震、火災、洪水、乾旱或其他自然災害,或承包商設施所在國家/地區的政治動盪、戰爭、勞工罷工、停工或公共衞生危機(如新冠肺炎疫情的爆發),都可能導致我們的產品發貨、鑄造、組裝或測試產能中斷。例如,由於新冠肺炎爆發導致農曆新年假期延長,我們從中國發來的某些產品在2020年第一季度暫時延遲發貨。儘管我們繼續在全球監測新冠肺炎對我們業務的影響,但目前尚不清楚疫情是否會再次爆發,並在未來一段時間內擾亂我們的產品運輸或影響該地區的製造。如果這種幹擾持續很長時間,可能會對我們的收入和業務產生實質性影響。更大規模或更長時間的類似事件造成的任何中斷都可能導致我們產品的發貨嚴重延誤,直到我們能夠恢復發貨,或將我們的製造、組裝或測試從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商, 如果需要的話。不能保證能夠以有利的條件獲得替代產能(如果有的話)。
我們面臨與經銷商的產品庫存和產品直銷相關的風險。如果我們的任何經銷商停止或被迫停止分銷我們的產品,我們的業務將受到影響。
我們目前通過我們的分銷商向客户銷售我們的大部分產品,這些分銷商自己保存着我們產品的庫存。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,面向經銷商的銷售額分別約佔我們淨收入的46%、47%和49%。一旦產品發貨給這些經銷商,庫存的所有權就會轉移給經銷商,經銷商會開出發票,通常期限為30至60天。經銷商的銷售也在發貨給經銷商時確認,對未來定價積分和/或股票輪換權利的估計將確認的收入減少到實際金額之前的淨金額。如果我們對此類信貸和權利的估計被大幅低估,可能會導致後續的調整,對我們未來一段時期的收入和毛利潤產生負面影響。
如果我們的經銷商無法在特定季度向製造商和最終用户銷售足夠數量的我們產品的庫存,或者如果他們出於任何原因決定減少我們產品的庫存,我們通過這些經銷商的銷售額和我們的收入可能會下降。此外,如果某些分銷商決定在任何特定季度購買超過滿足最終客户需求所需的產品,這些分銷商的庫存將在該季度增加。然後,這些分銷商可以減少未來的訂單,直到庫存水平與最終客户需求重新匹配,這可能會對我們的產品收入產生不利影響。
我們對經銷商庫存產品的儲量估計主要基於經銷商向我們提供的報告,通常是每週一次。在這種轉售和渠道庫存數據不準確或沒有及時收到的程度上,我們可能無法準確或根本無法做出儲備估計。
我們沒有與我們的合同製造商或供應商簽訂任何長期供應合同,產品或材料供應的任何中斷都可能對我們的業務、收入和經營業績產生重大不利影響。
雖然英特爾根據初始期限為五年的供應協議條款以交鑰匙的方式向我們供應某些產品,但目前我們沒有與任何其他第三方供應商簽訂長期供應合同,包括但不限於廣發、中芯國際、臺積電和聯電。我們幾乎所有的採購都是在定購單的基礎上進行的,我們的合同製造商不需要在任何特定的時期或特定的數量向我們供應產品。當我們需要的時候,或者在合理的價格下,我們可能沒有鑄造能力。過去,由於需求旺盛,鑄造產能的可獲得性不時減少。鑄造廠可以將產能分配給其他公司的產品生產,並在短時間內減少對我們的交付。與我們相比規模更大、資金更充裕的代工客户,或者與我們代工廠有長期協議的代工客户,可能會誘使我們的代工廠將產能重新分配給他們。這種重新分配可能會損害
我們確保所需零部件供應的能力。我們通常在預期交貨日期之前大約四到五個月向我們的一些供應商訂購產品,訂單量基於我們對客户需求的預測。因此,如果我們對我們產品的需求預測不準確,我們可能無法從我們的第三方承包商那裏獲得足夠且具有成本效益的代工或組裝能力,以滿足客户的交貨要求,這可能會損害我們的聲譽和客户關係,或者我們可能積累過多的庫存。有時,我們無法充分應對客户訂單意外增加的情況,因此無法從這種增加的需求中受益。我們的任何第三方承包商都沒有向我們提供任何保證,保證我們將在所需的時間內提供足夠的產能,以滿足對我們產品的額外需求。
我們依賴第三方為我們的業務運營提供必要的服務和技術。如果我們的一個或多個合作伙伴、供應商、供應商或許可方未能提供這些服務或技術,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們依賴第三方供應商提供關鍵服務,其中包括與會計、計費、人力資源、信息技術、網絡開發、網絡監控、內部許可和知識產權相關的服務,這些服務是我們自己不能或不能創建或提供的。我們依賴這些供應商來確保我們的企業基礎設施能夠始終如一地滿足我們的業務需求。這些第三方供應商成功提供可靠和高質量服務的能力受到我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。雖然如果我們的供應商未能履行與我們的協議,我們可能有權獲得損害賠償,但我們與這些供應商的協議限制了我們可能獲得的損害賠償金額。此外,我們不知道我們是否能夠獲得任何損害賠償,或者這些損害賠償是否足以彌補我們因任何供應商未能根據其與我們達成的協議履行義務而產生的實際成本。我們公司基礎設施的任何故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。當我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時,我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)替換向我們提供的服務,而從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們面臨運營延遲和效率低下的問題,直到完成過渡。
此外,我們將第三方技術融入我們的一些產品中,並將其與我們的一些產品一起使用,我們可能會在未來的產品中這樣做。如果我們使用的第三方技術出現錯誤,我們產品的運行可能會受到影響。我們可能更難及時糾正任何錯誤,如果有的話,因為技術的開發和維護不在我們的控制之內。不能保證這些第三方將繼續向我們提供他們的技術或對技術的改進,或者他們將繼續支持和維護他們的技術。此外,由於某些類型技術的供應商數量有限,可能很難獲得新的許可證或替換現有技術。技術或我們與這些第三方關係的任何損害都可能對我們的業務產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們的管理團隊可能會以您可能不同意的方式或以不會產生回報的方式使用我們的可用現金和現金等價物。
我們將現金和現金等價物用於一般企業用途,包括營運資本和償還未償還的長期債務。未來,我們還可能使用我們資產的一部分來收購其他互補性業務、產品、服務或技術。我們的管理層在運用我們的現金和現金等價物以及資源方面擁有相當大的自由裁量權,您將沒有機會評估這些流動資產是否以您認為最好的方式使用來最大化您的回報。我們可能會將我們可用的現金和現金等價物和資源用於不會增加我們的經營業績或市場價值的公司目的。此外,在未來,我們的現金和現金等價物以及資源可能被放在不會產生大量收入或可能會貶值的投資中。
我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格。
經修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。這些規定規定了以下內容:
•授權本公司董事會發行最多25,000,000股非指定優先股,無需股東採取進一步行動;
•要求我們的股東在正式召開的年度會議或特別會議上採取任何行動,而不是通過書面同意;
•明確我們的股東特別會議只能由我們的董事會,我們的董事長,或者我們的總裁來召集;
•為股東在年度股東大會上的批准建立一個預先通知程序,包括建議提名的董事會成員人選;
•確定我們的董事會分為三類,I類、II類和III類,每一類交錯任職;
•規定我們的董事只有在有理由的情況下才能被免職;
•規定我們董事會的空缺只能由當時在任的大多數董事填補,即使不到法定人數;
•明確規定任何股東不得在任何董事選舉中累積選票;以及
•需要我們普通股持有者的絕對多數票才能修改我們憲章文件的特定條款。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款一般限制特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。
由於各種因素的影響,我們的股價可能會波動。
我們普通股的交易價格波動很大,可能會受到各種因素的影響而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。例如,在截至2022年12月31日的一年中,我們普通股的交易價格從29.27美元的低點到77.57美元的高點不等。這些因素包括在Form 10-K年報的“風險因素”一節所討論的因素,以及其他因素,例如:
•與我們即將與Silicon Motion合併相關的任何發展;
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•半導體市場的總體情況;
•重要客户的增加或流失;
•適用於我們產品的法律或法規的變化,包括出口管制;
•影響我們業務的地緣政治變化,包括與中國和臺灣有關的變化;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•由我們或我們的競爭對手宣佈技術創新;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•人才流失,無法吸引到合格的關鍵人才;
•來自現有產品或可能出現的新產品的競爭;
•證券分析師發佈新的或者最新的研究報告或者報告;
•投資者認為公司估值的波動與我們不相上下;
•與專利權有關的糾紛或其他發展,包括專利、訴訟事項,以及我們為我們的技術獲得知識產權保護的能力;
•收購可能不會增加,可能會稀釋我們的每股收益;
•宣佈或預期將作出額外的融資努力;
•我們或我們的股東出售我們的普通股;以及
•總體經濟和市場狀況,包括對俄羅斯的制裁和烏克蘭軍事衝突、通脹壓力增加、利率變化和全球新冠肺炎疫情的影響。
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,影響了許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。過去,經歷過股票市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們過去一直是,將來也可能繼續成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移,這可能會嚴重損害我們的業務。
我們已經採用了股票回購計劃來回購我們普通股的股票;然而,根據我們的股票回購計劃,未來任何減少或停止購買我們普通股的決定都可能導致我們普通股的市場價格下跌。
由於我們即將與Silicon Motion合併,我們的股票回購計劃自2022年7月起暫停。 雖然我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,但任何恢復我們的股票回購計劃和執行我們的股票回購計劃的決定都將受到除其他因素之外的我們的財務狀況和經營業績、可用現金和現金流、資本要求和其他因素的影響,以及我們董事董事會的持續判斷,即回購計劃符合股東的最佳利益,並符合適用於回購計劃的所有法律和協議。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何普通股。如果我們不能滿足任何與股票回購相關的預期,我們普通股的市場價格可能會下跌,並可能對投資者信心產生實質性的不利影響。此外,我們普通股在給定時期內的價格波動可能會導致我們回購普通股的平均價格在給定的時間點超過股票的市場價格。
我們未來可能會進一步增加或減少我們普通股的回購金額。根據我們目前的股票回購計劃,我們任何減少或停止回購普通股的行為都可能導致我們普通股的市場價格下降。此外,如果我們普通股的回購減少或停止,我們未能或無法恢復以歷史水平回購普通股,可能會導致我們普通股的市場估值較低。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者發表關於我們業務的負面報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者改變了他們對我們股票的看法,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這可能會導致我們的股價或交易量下降。
未來我們的普通股在公開市場上的銷售可能會導致我們的股價下跌。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。截至2022年12月31日,我們約有7870萬股普通股流通股。
我們普通股的所有股票都可以自由交易,不受限制,也不受證券法規定的進一步登記,除非由我們的“關聯公司”持有,正如證券法第144條所定義的那樣。
我們的高管激勵獎金計劃允許以我們普通股的形式根據該計劃進行獎勵結算。我們已經發行了普通股,為包括高管在內的員工支付2014至2021年業績期間的獎金,我們打算在可預見的未來繼續這一做法。2022年2月,我們發行了50萬股2021年業績期間的普通股。如果我們未來增發普通股以解決紅利獎勵,這些股票可以在發行後立即在公開市場上自由出售,符合第144條的適用條件和我們的內幕交易政策,而且一旦發行,這些股票的發行可能會對我們的股價產生重大不利影響。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留我們未來的所有收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息,將由本公司董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
一般風險因素
如果我們的設施或配電系統因災難而蒙受損失,我們的運營可能會受到嚴重損害。
我們的設施和分配系統,以及我們的第三方承包商的設施和分配系統,都有因火災、洪水、乾旱或其他自然或人為災害而遭受災難性損失的風險。我們的許多設施和我們的合同製造商的設施都位於地震活動高於平均水平的地區。環太平洋地區或南加州發生地震的風險很大,因為靠近主要的地震斷層線,特別是臺灣也受到颱風和其他太平洋風暴的影響,最近的乾旱影響了芯片製造商製造芯片產品所依賴的供水。任何這些設施的任何災難性損失都可能擾亂我們的運營,推遲生產、發貨和收入,並導致修復或更換設施的鉅額費用。我們用於鑄造、組裝和測試以及倉儲服務的工廠大多位於亞洲,主要位於中國、臺灣和新加坡。我們的公司總部設在南加州。在臺灣或環太平洋地區發生重大地震、火災、洪水、乾旱或其他自然災害,或發生政治動亂、戰爭、勞工罷工、停工或公共衞生危機(如新冠肺炎爆發)或承包商設施所在國家/地區的其他自然災害或人為災難時,我們的運營和財務狀況可能會受到嚴重損害。這樣的災難可能會導致我們的產品發貨、鑄造、組裝或測試能力中斷。
我們記錄了與商業收購相關的商譽和其他無形資產。商譽和其他已獲得的無形資產可能會減值,並對我們未來的經營業績產生不利影響。
我們按照美國公認的會計原則,按照收購會計方法,將企業收購作為企業合併進行會計處理。根據收購會計方法,總收購價格按收購完成之日的公允價值分配給被收購企業的有形資產淨值和可確認無形資產。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。我們的收購導致了商譽的產生,並根據收購會計方法的應用記錄了大量無形資產。如果商譽或其他無形資產的價值減值,我們可能需要產生與該等減值相關的重大費用。我們在每年10月31日進行年度商譽和無限期無形資產減值分析,如果我們認為存在減值指標,則進行更頻繁的分析。我們報告的財務狀況和經營業績反映了被收購企業的餘額和業績,但沒有追溯重述,以反映被收購企業在收購前一段時間的歷史財務狀況或運營業績。因此,對投資者來説,將未來業績與上一季度業績進行比較將更加困難。此外,不能保證收購的無形資產,特別是正在進行的研究和開發,將產生我們在我們的預測中包含的收入或利潤,這是截至收購日其公允價值的基礎。任何與商譽或其他無形資產有關的減值費用都可能對我們未來的經營業績產生實質性影響。, 重大減值的宣佈可能會對我們普通股的交易價格和交易量產生重大不利影響。截至2022年12月31日,我們的資產負債表反映的商譽為3.067億美元,其他無形資產為1.093億美元。因此,我們可以在未來確認重大減值費用。
我們税率的意外變化或意外的納税義務可能會影響我們未來的業績。
我們在美國、新加坡和其他各種外國司法管轄區都要繳納所得税。 我們支付的所得税金額取決於我們在提交申請的司法管轄區對税法的解釋和適用。 現行或未來法律或法規的變化、新的或變化的税收法律或法規或税務機關或法院的新解釋可能會影響我們的經營業績,並導致税費和負債的波動。例如,從2022年開始,減税和就業法案,或税法,取消了目前扣除研發支出的選擇,並要求納税人根據國內税法第174條,在五年或十五年內將其資本化和攤銷。這增加了我們的有效税率和2022年應繳的現金税。如果不修改第174條支出資本化的要求,還可能影響我們的有效税率和未來幾年的現金納税義務。2022年8月9日,美國頒佈了《2022年芯片和科學法案》,或稱《芯片法案》。芯片法將為半導體行業提供財政激勵,這些激勵主要針對美國境內符合條件的2022年12月31日後投入使用的財產的製造活動。由於本公司目前將製造業務外包,預計CHIPS法案不會對本公司截至2023年12月31日的年度的綜合税務撥備產生實質性影響。2022年8月16日,《2022年通脹削減法案》(IRA)簽署成為法律。該法案旨在通過各種氣候、能源、醫療保健和其他激勵措施來解決美國的高通貨膨脹率問題。這些激勵措施是由愛爾蘭共和軍中包括的税收條款支付的,例如新的15%的公司最低税,對股票回購徵收1%的新消費税,增加美國國税局的資金以改善納税人的合規性,以及其他。愛爾蘭共和軍的規定對2022年12月31日之後開始的納税年度有效。在這個時候, 預計愛爾蘭共和軍的任何税收條款都不會對我們截至2023年12月31日的年度的綜合税收條款產生實質性影響。税法和相關法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性的影響。在立法建議制定成為法律之前,我們無法決定是否可以將任何立法建議制定為法律,或者如果有的話,可以對這些建議進行什麼修改。如果美國或國際税法的變化增加了我們的納税義務,可能會對我們的運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們的所得税撥備會受到波動性的影響,我們利用遞延税項資產抵銷未來應税收入的能力可能會受到限制,因為我們要接受税務審查,這可能會對我們未來的有效税率和經營業績產生不利影響。
與員工股票薪酬相關的超額税收優惠包括在所得税支出中。然而,由於此類超額税收優惠和不足的數額取決於我們普通股的公平市場價值,我們的所得税撥備受到我們股票價格波動的影響,在未來,可能會對我們未來的有效税率產生不利影響。
我們未來的實際税率可能會受到我們遞延税項資產和負債估值的意外變化,以及這些不同税項抵免和淨營業虧損結轉的最終使用和耗盡的不利影響。我們有效税率的變化可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。我們記錄了一筆估值準備金,以將我們的遞延税淨資產減少到我們認為更有可能實現的金額。在作出這項決定時,我們會按季度考慮所有可用的正面及負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務表現。在我們認為部分遞延税項資產很可能不會變現的情況下,我們會就遞延税項資產計入估值撥備。我們遞延税項資產的變現主要取決於適用司法管轄區未來的應納税所得額。我們定期評估我們的遞延税項資產的變現能力。根據我們對所有正面和負面證據的審查,截至2022年12月31日,我們在有累積虧損或預計不會利用某些税收屬性的司法管轄區內,繼續對州遞延税項資產、某些聯邦遞延税項資產和某些外國遞延税項資產享有估值津貼。在未來一段時間發放部分或全部此類估值津貼的影響,在發生此類發放的期間可能是重大的。
如果我們在新加坡談判的税收優惠措施不再有效或適用,或者如果我們在使用此類優惠措施方面受到挑戰,我們的企業所得税負擔可能會大幅增加。
我們在新加坡的某些優惠税收優惠政策下運營,這些優惠政策的有效期至2027年3月,通常取決於我們是否達到某些員工人數和投資門檻。這些優惠措施允許在新加坡賺取的某些符合條件的收入以較低的税率徵税,並取決於我們隨着時間的推移達到某些就業和投資門檻。如果我們未能滿足獲得這些税收優惠的條件,或者在美國或其他税務機關對我們在這些優惠税收激勵計劃或我們的公司間轉移定價協議下的運營提出質疑的程度上,我們的應税收入可以按更高的聯邦或外國法定税率徵税,我們的所得税義務和
費用可能會大幅增加,超出我們的預期。我們新加坡的每一項税收優惠都是獨立的,與其他優惠不同,可以獨立授予、扣留、延長、修改、截斷、遵守或終止,而不會對其他優惠產生任何影響。如果沒有這些税收優惠,我們在新加坡的企業所得税税率通常是17%的法定税率。我們還必須遵守運營和其他合規要求,以保持我們優惠的税收優惠。如果我們不遵守這些要求,我們可能會失去税收優惠,並可能被要求退還之前實現的實質性税收優惠。此外,在未來,我們可能沒有資格續訂我們的優惠税收優惠,或者我們可能無法獲得此類優惠,這也可能導致我們未來的應税收入增加,並按更高的法定税率徵税。再失去一項税收優惠可能會導致我們修改税收策略和運營結構,這可能會導致我們的業務中斷,並對我們的運營業績產生重大不利影響。此外,我們不能保證我們的税收策略的這種修改將產生像我們與新加坡談判的那樣優惠的税收優惠。我們對税收優惠的解釋和結論對任何税務機關都沒有約束力,如果我們對税收和其他法律的假設是不正確的,或者如果這些税收優惠被大幅修改或撤銷,我們可能會遭受實質性的不利税收和其他財務後果,這將增加我們的支出,降低我們的盈利能力,並對我們的現金流產生不利影響。
如果我們不能遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案的第404條,投資者的信心可能會受到不利影響,因此,我們的股票價格可能會下跌。
我們須遵守美國證券交易委員會根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條或《薩班斯-奧克斯利法案》採納的規則,這些規則要求我們在Form 10-K年度報告中包括管理層關於我們財務報告內部控制有效性的報告和評估。
如果我們不能保持內部控制的充分性,我們就有可能無法遵守第404條規定的所有要求。此外,有效的內部控制,特別是與收入確認有關的控制,對於我們編制可靠的財務報告是必要的,對幫助防止財務欺詐也是重要的。上述任何可能的結果都可能導致投資者對我們的合併財務報表的可靠性失去信心,從而導致金融市場的不良反應,並可能導致美國證券交易委員會、納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克或其他監管機構的調查或制裁,或引發股東訴訟。這些因素中的任何一個最終都可能損害我們的業務,並可能對我們證券的市場價格產生負面影響。對財務報告的有效控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。
我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
根據一份2023年12月到期的租約,我們的公司總部位於加利福尼亞州卡爾斯巴德,佔地約68,000平方英尺。我們的公司總部擁有全方位的業務和工程職能,包括研發和製造運營的實驗室。除了在卡爾斯巴德的主要辦公空間外,我們還在加利福尼亞州歐文、加利福尼亞州聖何塞、馬薩諸塞州波士頓、加拿大伯納比、印度班加羅爾和金奈、新加坡、臺灣台北和新竹、深圳、上海和香港、中國、韓國首爾、日本東京、西班牙帕特納、奧地利維拉赫、德國慕尼黑和以色列佩塔蒂克瓦擁有活躍的租賃設施。
我們相信我們現有的設施足以滿足我們目前的需求,並正在為我們的業務所使用。
項目3.法律程序
貝爾半導體公司的訴訟
2022年8月11日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號6,436,807和7,007,259。MaxLine於2023年1月26日回覆了申訴,此案目前正處於事實發現階段的早期。此案暫定於2024年2月開庭審理。
2022年8月26日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號7,149,989和7,260,803。MaxLine於2023年1月26日回覆了申訴,此案目前正處於事實發現階段的早期。此案暫定於2024年2月開庭審理。
2022年10月7日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號7,396,760。這一行動已被擱置,等待ITC對同一專利進行平行調查。
具體地説,2023年10月13日,貝爾半導體還向美國國際貿易委員會提起訴訟,指控Maxline侵犯了美國第7,396,760號專利。這是委員會於2022年11月23日發起的第337-TA-1342號調查。行政法法官設定了時間表,關鍵截止日期包括2023年5月1日結束事實發現,2023年6月5日結束專家發現,以及2023年8月7日開始的證據聽證會。預計法官將於2023年11月21日做出初步裁決,歐盟委員會將於2024年3月21日做出最終裁決。
其他事項
此外,在正常的業務過程中,我們不時會受到訴訟或實際訴訟的威脅,其中一些可能是實質性的。當負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,我們記錄或有損失準備金。我們目前不相信上述任何事項的最終結果是可能或合理地評估的,或這些事項將對我們的業務產生重大不利影響;然而,訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。無論結果如何,訴訟都可能因為訴訟和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分--財務信息
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息和持有者
我們的普通股在納斯達克股票市場交易,代碼為MXL。
根據我們的轉讓代理,截至2023年1月25日,我們普通股的記錄持有者有52人。我們相信,我們的普通股大約有42,000名實益持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和任何未來收益,用於我們的業務運營,並預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。未來宣佈派息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況和我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
儘管在我們之前或未來提交給美國證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明,但以下與我們普通股價格表現有關的信息不應被視為根據交易法、或受交易法第14A或14C條例或交易法第18條規定的責任而向美國證券交易委員會提交的“徵集材料”或“徵集材料”,除非我們明確要求將這些信息視為徵集材料,或者我們通過引用具體併入這些信息。
下圖將我們普通股的股東累計總回報與納斯達克綜合指數、紐約證券交易所綜合指數和費城半導體指數的累計總回報進行了比較。所示期間從2017年12月31日開始,至2022年12月31日結束,也就是我們上一財年的結束日期。該圖假設2017年12月31日的投資為100美元,並對任何股息進行再投資。
以下圖表中的比較是美國證券交易委員會要求的,並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。
最近出售的未註冊證券
沒有。
最近股票證券的回購
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期間 | | 回購股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
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2022財年 | | | | | | | | | | |
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2022年1月1日至2022年1月31日 | | 128,500 | | | $ | 61.67 | | | 128,500 | | | | | $ | 68,539,400 | |
2022年2月1日至2022年2月28日 | | 116,864 | | | $ | 60.81 | | | 116,864 | | | | | $ | 61,433,421 | |
2022年3月1日至2022年3月31日 | | 195,085 | | | $ | 57.69 | | | 195,085 | | | | | $ | 50,179,597 | |
2022年4月1日至2022年4月30日 | | 40,000 | | | $ | 47.97 | | | 40,000 | | | | | $ | 48,260,767 | |
2022年5月1日至2022年5月31日 | | 42,000 | | | $ | 41.46 | | | 42,000 | | | | | $ | 46,519,356 | |
2022年6月1日至2022年6月30日 | | 42,000 | | | $ | 36.91 | | | 42,000 | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年7月1日至2022年7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年10月1日至2022年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年11月1日至2022年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
2022年12月1日至2022年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 44,968,957 | |
總計 | | 564,449 | | | | | 564,449 | | | | | |
______________________
(1)2021年2月24日,該公司公開宣佈,其董事會批准了一項計劃,在截至2024年2月16日的一段時間內回購至多1億美元的公司普通股。回購的金額和時間受到各種因素的影響,包括流動性、股價、市場狀況和法律要求。任何購買都將由可用的營運資金提供資金,並可能通過公開市場購買、大宗交易和私人談判交易來實現。股份回購計劃並不責成公司進行任何回購,公司可隨時修改、暫停或終止,而無需事先通知。由於我們即將與Silicon Motion合併,股票回購計劃自2022年7月起暫停。
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下對我們業務的財務狀況和結果的討論和分析應與本報告其他部分所列的合併財務報表和相關説明一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述,涉及許多風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致我們的實際結果與下文討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及本報告其他部分“業務”和“風險因素”部分所討論的因素。
概述
我們提供用於寬帶、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用的通信系統片上系統(SoC)解決方案。我們是一家無廠房的集成電路設計公司,其產品集成了高速通信系統的全部或大部分,包括射頻、高性能模擬、混合信號、數字信號處理、安全引擎、數據壓縮和網絡層以及電源管理。在大多數情況下,這些產品是在一個硅片上設計的,使用標準的數字互補金屬氧化物半導體(或稱CMOS)工藝和傳統的封裝技術。我們相信,這種方法使我們的解決方案能夠獲得相對於我們的行業競爭對手更高的功率、性能和成本。我們的客户包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM),他們將我們的產品整合到各種電子設備中。此類設備的示例包括電纜數據傳輸服務接口規範(DOCSIS)、光纖和DSL寬帶調制解調器和網關;用於家庭網絡的Wi-Fi和有線路由器;用於4G/5G基站和回程基礎設施的無線電收發器和調制解調器;用於數據中心、城域和長途傳輸網絡的光纖模塊;以及用於這些市場和許多其他市場的電源管理和接口產品。
我們的高集成度半導體器件和平臺級解決方案主要採用低成本的CMOS工藝技術製造。CMOS工藝非常適合面向大容量和低成本消費類應用的大型數字邏輯實現。重要的是,我們設計模擬和混合信號電路的能力使我們能夠在同一集成電路中有效地結合模擬功能和複雜的數字信號處理邏輯。因此,我們的解決方案具有卓越的功能集成和性能、低製造成本和低功耗。此外,我們專有的基於CMOS的無線電和數字系統架構還可以縮短設計週期,在各種寬帶通信、有線和無線基礎設施以及工業和多市場客户應用中實現顯著的設計靈活性和較低的系統級成本。
在截至2022年12月31日的年度,淨收入為11億美元,部分來自銷售射頻接收器和射頻接收器SoC以及寬帶運營商語音和數據調制解調器、網關和連接適配器的連接解決方案,全球模擬和數字射頻接收器產品,無線運營商接入和回程基礎設施平臺的無線電和調制解調器解決方案,數據中心、城域和長途網絡的高速光互連解決方案,以及廣泛的通信、工業、汽車和多市場應用的高性能接口和電源管理解決方案。我們未來能否實現收入增長,除其他因素外,將取決於我們進一步滲透現有市場的能力;我們通過開發新產品和創新產品擴大目標目標市場的能力;政府貿易政策的變化;以及我們獲得與設備製造商的設計勝利的能力,特別是寬帶服務提供商的機頂盒、數據調制解調器和網關製造商、存儲網絡市場、電纜基礎設施市場、工業和汽車市場以及光學模塊和電信基礎設施市場的設計勝利。
於截至2022年、2021年及2020年止年度,運往亞洲的產品分別佔淨收入的82%、83%及82%,其中運往香港的產品分別佔43%、40%及42%,2021年運往內地中國的產品及運往越南的產品分別佔16%、12%及17%。儘管我們有很大比例的產品運往亞洲,但我們相信,由這些客户設計並採用我們的半導體產品的系統中,有相當一部分隨後銷往亞洲以外的地區。例如,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們產品銷售產生的收入主要與向亞洲ODM和將產品運往歐洲和北美市場的合同製造商的銷售有關。到目前為止,我們所有的銷售額都是以美元計價的。
從歷史上看,我們很大一部分淨收入來自有限數量的客户。對客户的銷售既包括對客户的直接銷售,也包括通過分銷商的間接銷售。在截至2022年12月31日的一年中,我們最大的兩個客户佔我們淨收入的31%,我們最大的十個客户加起來佔我們淨收入的65%,其中經銷商客户佔我們淨收入的18%。在截至2021年12月31日的一年中,我們的兩個客户佔我們淨收入的26%,我們的十大客户合計佔我們淨收入的69%,其中分銷商客户佔我們淨收入的27%。在截至2020年12月31日的一年中,我們的兩個直接客户佔我們淨收入的28%,我們的十大客户合計佔我們淨收入的68%,其中經銷商客户佔我們淨收入的41%。對於某些客户,我們向不同的終端用户應用銷售多種產品,如電纜調制解調器、衞星機頂盒和寬帶網關。
我們的業務依賴於贏得競爭性的投標選擇過程,即所謂的設計制勝,以開發用於我們客户產品的集成電路。這些選擇過程通常很漫長,因此,我們的銷售週期將
根據所服務的特定市場,無論是與現有客户還是新客户一起贏得設計,以及我們在客户設備上設計的產品是第一代產品還是後續產品,我們的產品都會有所不同。我們客户的產品可能很複雜,如果我們的參與導致設計勝利,可能需要大量時間來定義、設計和批量生產。由於我們產品的銷售週期很長,在我們最終沒有確認任何收入的情況下,我們可能會產生大量的設計和開發支出。我們與我們的任何客户都沒有任何長期的採購承諾,所有這些客户都是在採購訂單的基礎上購買我們的產品。然而,一旦我們的產品被整合到客户的設計中,我們相信我們的產品在其生命週期中很可能仍然是客户產品的一個組件,因為重新設計產品或替換替代芯片所需的時間和費用。我們目標市場的產品生命週期將因應用而異。例如,在有線電視運營商調制解調器和網關領域,設計導入的產品生命週期可達24至48個月。在工業、有線和無線基礎設施市場中,設計導入的產品生命週期可長達24至60個月甚至更長。
全球經濟下滑的影響
通貨膨脹,以及客户需求和全球經濟的不確定性持續存在,我們的銷售額和收入在不久的將來可能會繼續波動。特別是,我們認為,由於客户需求變化而導致的經濟低迷和庫存過剩將增加業務管理的波動性。此外,庫存過剩還可能導致庫存減記,包括對任何可能對我們的毛利率產生負面影響的過剩或過時庫存的費用。然而,這種波動對我們業務的影響及其持續時間是不確定的,目前無法合理估計。
最新發展動態
Silicon Motion合併
於2022年5月5日,吾等與根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司慧榮科技或Silicon Motion訂立合併協議及計劃,或合併協議,根據協議的條款及條件,吾等同意根據Shark Merge Sub(MaxLine的全資附屬公司)與Silicon Motion的法定合併收購Silicon Motion,Silicon Motion將作為Maxline的全資附屬公司於合併後繼續存在。Silicon Motion是一家為固態硬盤和其他固態存儲設備提供NAND閃存控制器的供應商。
根據合併協議的條款,交易對價將包括每股硅動美國存托股份(美國存托股份)換取93.54美元現金和0.388股我們的股票,以及每股美國存托股份沒有代表的硅動美國存托股份(SIC)每股23.385美元的現金和0.097股我們的普通股。交易完成後,我們目前的股東將擁有合併後公司約86%的股份,前Silicon Motion證券持有人將擁有合併後公司約14%的股份。根據我們普通股在2022年5月4日的收盤價,Silicon Motion的總交易對價的隱含價值約為43億美元。我們可能會用手頭的現金和從北卡羅來納州富國銀行或富國銀行和其他貸款人獲得的全額債務融資,為高達35億美元的現金對價提供資金,如下所述。我們還將承擔Silicon Motion的既得利益和非既得利益員工股票薪酬獎勵。
此次合併不受任何融資條件的約束,但仍在等待常規成交條件的滿足,包括中國人民銀行監管部門對Republic of China或中國的批准。2022年6月27日,1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(HSR)對即將進行的合併的等待期到期。2022年7月13日,美國證券交易委員會宣佈S-4表格生效。2022年8月31日,Silicon Motion證券持有人在特別股東大會上批准了合併。
於2022年6月17日,吾等與富國銀行及其他貸款人訂立經修訂及重述的承諾書,根據該承諾書所載的條款及條件,貸款人承諾提供(I)本金總額達27.375億美元的優先擔保期限B貸款安排(Ii)本金總額高達5.125億美元的優先擔保期限A貸款安排及(Iii)本金總額高達2.5億美元的優先擔保循環信貸安排,我們統稱為高級擔保信貸安排。高級抵押信貸融資取決於是否符合慣例條件,包括(I)根據經修訂及重述承諾書的條款簽署及交付有關信貸融資的最終文件,及(Ii)吾等根據合併協議完成對Silicon Motion的收購。高級擔保信貸融資的一部分收益將用於全額償還現有債務。
美國擴大出口管制
2022年10月,美國商務部工業和安全局(BIS)發佈了一項臨時最終規則,對先進計算集成電路及相關產品實施額外的出口管制。這些規定的主要影響是,我們可能需要獲得許可證,才能與某些客户、半導體代工廠和外包組裝和測試設施,或OSAT,在中國做生意。國際清算銀行的規定還擴大了受許可證要求限制的外國生產項目的範圍,這些項目原本是針對位於中國的某些實體的,還將中國的新實體添加到EAR的未核實名單中。我們目前正在獲得2022年10月國際清算銀行規則可能需要的任何許可證或其他批准。
我們在獲得與最近添加到實體列表的特定客户和其他合作伙伴開展業務所需的許可證時,可能會遇到收入或供應的暫時損失,如果無法獲得任何所需的許可證,可能會導致預期收入或供應減少,直到獲得替代供應來源。我們已經評估了臨時最終規則和將新實體加入實體名單和未經核實的名單的影響,我們相信這些影響不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
收購Y公司
2023年1月17日,本公司根據買賣協議或購買協議完成了對一家企業或Y公司的收購。最初的成交交易對價包括990萬美元現金。此外,他們的股東可能會額外獲得高達260萬美元的潛在或有對價,條件是收購的業務在2023年6月17日之前滿足某些人事目標。
Y公司總部設在印度班加羅爾,是一家工程設計服務提供商。
關鍵會計估計
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時,我們需要作出估計和判斷,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的相關披露以及報告期內報告的收入和費用。我們不斷評估我們的估計和判斷,其中最關鍵的是與業務合併、收入確認、庫存估值、生產掩膜、商譽和其他無形資產估值以及所得税有關的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的因素。隨着情況的變化和更多信息的瞭解,可能會出現截然不同的結果。
我們認為,與我們的其他會計政策相比,我們已確定為關鍵的下列會計估計涉及更大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為這些估計對於瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。有關各項相關會計政策的摘要,請參閲本報告其他部分所載的綜合財務報表附註1。
企業合併
我們業務合併會計中涉及重大估計不確定性的估計包括對可識別的無形和有形資產(如庫存、物業和設備)以及無形資產(包括正在進行的研發或IPR&D)的估值,以及或有對價,這涉及使用收購日可用的預測財務信息,包括收入增長率和利潤率百分比的應用,以及貼現率和各種其他假設的使用,如我們綜合財務報表附註1和3中更詳細地描述。報告的金額對估值中使用的某些假設的變化很敏感。例如,如果我們估值中使用的貼現率增加1%,將導致我們2020年收購的無形資產估值減少380萬美元,2021年收購的無形資產估值減少10萬美元. 該等資產的攤銷及折舊,以及或有代價的公允價值變動,會影響本公司於收購後期間的綜合財務業績,而該等金額於本公司的綜合財務報表中披露。在截至2022年12月31日的年度內,我們記錄了與2021年收購相關的280萬美元的無形資產減值。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們並無對該等資產的估值、商譽或與我們的其他業務合併相關的綜合經營報表的後續期間調整作出任何重大調整。
收入確認
我們收入確認中涉及重大估計不確定性的估計包括基於我們對分銷商實際價格調整索賠的預期價值以及產品和歷史回報率的分析,對合同股票輪換權下的價格調整和回報的估計。此類估計的任何變化,例如實際直銷活動與我們在價格調整中對直銷活動的估計的差異,或實際與歷史回報率的差異,都可能影響我們在記錄這些估計之後的綜合財務業績,這些金額在我們的綜合財務報表中披露。除了我們對直銷活動和客户退貨率的估計外,我們對庫存估值的估計中沒有固有的假設,這些假設會導致報告的金額對此類假設的敏感性。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,我們沒有對此類估計進行任何重大調整。
存貨計價
對庫存估值的估計涉及很大程度的估計不確定性,包括我們基於對庫存中產品未來需求的預測對過剩和過時庫存的估計。此類估計的任何變化,例如實際銷售額與我們的需求估計之間的差異,或者相反,我們預計不會有任何未來需求的全部儲備庫存的最終銷售,都會影響我們在記錄這些估計之後的綜合財務業績。除了我們對未來需求的預測外,我們對庫存估值的估計中沒有任何固有的假設,這些假設會導致報告的金額對這些假設敏感。於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度內,我們並無就該等估計變動錄得任何重大淨調整。
商譽和長期資產的減值
在評估商譽和長期資產減值時,涉及重大估計不確定性和管理層判斷的估計包括:我們於年度減值評估日期的市值與商譽的賬面價值的比較;我們對IPR&D中剩餘項目的預測財務信息的使用,包括增長率和利潤率,以及截至年度IPR&D減值評估日期的貼現率;以及我們對所有商譽和長期資產是否存在減值指標的季度評估。例如,決定放棄一個涉及已開發技術和知識產權研發基礎技術的項目,可能會導致此類資產在作出該決定的那個季度立即減值。截至10月31日評估日,知識產權研發的估值對我們減值分析中使用的基礎折現率的變化不敏感;例如,如果我們的貼現率增加10%,將不會導致知識產權研發減值. 商譽減值及長期資產減值會在收購後影響我們的綜合財務業績,該等金額在我們的綜合財務報表中披露。在截至2022年12月31日的年度內,我們記錄了與2021年收購相關的280萬美元的無形資產減值。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,我們並無對該等資產的估值作出任何重大調整。
所得税
在我們對遞延税項資產變現能力的評估中,涉及大量估計不確定性和管理層判斷的估計包括預計的未來應納税所得額。例如,我們繼續對州遞延税項資產、某些聯邦遞延税項資產和某些海外遞延税項資產在我們有累積虧損或其他情況下預計不會利用某些税項屬性的司法管轄區內的某些外國遞延税項資產保留估值津貼。例如,如果在美國預計的未來應納税所得額在計入估值免税額之後的一段時間內比我們在估計中假設的要增加,很可能會有一定比例的估值相對於遞延税項資產被釋放,從而對我們的税收撥備(利益)造成影響。
近期發佈的會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債提供具體指導,以消除實踐中如何確認和計量在與非收購中獲得的客户的收入合同相一致的業務組合中從客户獲得的合同中獲得的合同資產和合同負債。本次更新中的修訂規定,收購方應考慮收購合同的條款,如付款時間,確定合同中的每項履約義務,並在合同開始時(即被收購方簽訂合同的日期)或合同修改時,按相對獨立的銷售價格將總交易價格分配給每項已確定的履約義務,以確定應在收購日記錄什麼。這些修正案從2023財年開始對我們生效。本次更新中採用的修正案的影響將取決於2023年及以後在業務合併中承擔的任何客户合同的規模。
經營成果
下文描述了我們的綜合業務報表中所列的項目。關於截至2021年12月31日止年度經營業績與截至2020年12月31日止年度比較的討論,已在本10-K表格年度報告中遺漏,但可於美國證券交易委員會於2022年2月2日提交予美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”中找到,該討論內容以參考方式併入美國證券交易委員會網站www.sec.gov可供免費查閲。
淨收入。淨收入來自射頻、模擬、數字和混合信號集成電路的銷售,用於接入和連接、有線和無線基礎設施以及工業和多市場應用。我們銷售的很大一部分是賣給經銷商,然後他們再轉售我們的產品。
淨收入成本。淨收入成本包括由第三方代工廠加工的成品硅晶片的成本;與外包包裝和組裝、測試和運輸相關的成本;人員成本,包括工資、福利和基於庫存的薪酬;與製造支持、物流和質量保證相關的設備成本;收購的開發技術和購買的許可技術無形資產的攤銷;庫存公允價值調整;某些生產掩模成本和計算機輔助設計軟件許可成本的攤銷;生產負荷板和插座的成本;以及分配的部分佔用成本。
研究和開發。研發費用包括與人員相關的費用,包括股票薪酬、新產品工程掩模成本、原型集成電路封裝和測試成本、計算機輔助設計軟件許可成本、知識產權許可成本、參考設計開發成本、開發測試和評估成本、折舊費用和分配佔用成本。研究和開發活動包括新產品的設計、現有產品的改進和測試方法的設計,以確保符合要求的規範。所有的研究和開發費用都計入已發生的費用。
銷售,一般和行政。銷售、一般及行政開支包括與人事有關的開支,包括薪金及福利及股票薪酬、若干已收購無形資產的攤銷、合併、收購及整合費用、第三方銷售佣金、實地應用工程支援、差旅費用、專業及顧問費、律師費、折舊費用及已分配佔用費用。
減值損失。減值損失包括因無形資產減值而產生的費用。
重組費用。重組費用包括遣散費、租賃和租賃減值費用,以及與重組計劃相關的其他費用。
債務清償損失。債務清償損失包括用新定期貸款的大部分收益提前償還的債務的剩餘未攤銷債務貼現和發行成本的沖銷。
利息和其他收入(費用),淨額。利息和其他收入(費用),淨額包括利息收入、利息費用和其他收入(費用)。利息收入包括從我們的現金、現金等價物和受限現金餘額賺取的利息。利息支出包括債務應計利息以及債務和其他負債的折價攤銷。其他收入(費用)通常包括非經營性交易產生的收入(費用),包括出售投資,以及要求按市值計價的某些投資的未實現持有收益(虧損)。
所得税規定。為了財務報表的目的,我們在確定所得税時做出某些估計和判斷。這些估計和判斷出現在某些税務資產和負債的計算中,這些資產和負債是由於為税務和財務報表目的確認收入和費用的時間安排以及資產在未來幾年的變現能力不同而產生的。
下表列出了我們的綜合損益表數據,以所示期間淨收入的百分比表示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | |
淨收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | |
淨收入成本 | | | | | 42 | | | 44 | | | |
毛利 | | | | | 58 | | | 56 | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
研發 | | | | | 26 | | | 31 | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | 15 | | | 17 | | | |
減值損失 | | | | | — | | | — | | | |
重組費用 | | | | | — | | | — | | | |
總運營費用 | | | | | 42 | | | 48 | | | |
營業收入 | | | | | 16 | | | 7 | | | |
利息收入 | | | | | — | | | — | | | |
利息支出 | | | | | (1) | | | (1) | | | |
債務清償損失 | | | | | — | | | (1) | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | — | | | — | | | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | | | | (1) | | | (2) | | | |
所得税前收入 | | | | | 16 | | | 5 | | | |
所得税撥備 | | | | | 4 | | | 1 | | | |
淨收入 | | | | | 11 | % | | 5 | % | | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | (千美元) | | | | | | |
寬頻 | | | | | | | | | $ | 493,232 | | | $ | 492,482 | | | | | $ | 750 | | | | | — | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 44 | % | | 55 | % | | | | | | | | | | |
連通性 | | | | | | | | | 303,925 | | | 149,285 | | | | | 154,640 | | | | | 104 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 27 | % | | 17 | % | | | | | | | | | | |
基礎設施 | | | | | | | | | 136,274 | | | 119,421 | | | | | 16,853 | | | | | 14 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 12 | % | | 13 | % | | | | | | | | | | |
工業和多市場 | | | | | | | | | 186,821 | | | 131,210 | | | | | 55,611 | | | | | 42 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 17 | % | | 15 | % | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | | | | | | | | | $ | 1,120,252 | | | $ | 892,398 | | | | | $ | 227,854 | | | | | 26 | % | | |
在截至2022年12月31日的一年中,淨收入增加了2.279億美元,達到11億美元,而截至2021年12月31日的一年,淨收入為8.924億美元。寬帶淨收入增加80萬美元,主要來自網關收入。連接收入增加1.546億美元,主要是由於我們的供應改善和MoCA產品出貨量增加,Wi-Fi和以太網收入增加。基礎設施收入增加1,690萬美元,主要是由於高性能模擬、無線接入和無線回程發貨量的增加。工業和多市場收入增加5560萬美元,與高性能模擬和組件產品出貨量增加有關。
我們目前預計,未來收入將逐期波動。2023年第一季度,由於宏觀經濟狀況影響客户對此類產品的需求,我們的某些產品線可能會經歷收入下降,這與我們行業的週期性一致。
淨收入成本和毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | (千美元) | | | | | | |
淨收入成本 | | | | | | | | | $ | 470,483 | | | $ | 396,566 | | | | | $ | 73,917 | | | | | 19 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 42 | % | | 44 | % | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | 649,769 | | | 495,832 | | | | | 153,937 | | | | | 31 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 58 | % | | 56 | % | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的一年,淨收入成本增加了7390萬美元,達到4.705億美元,而截至2021年12月31日的一年,淨收入成本為3.966億美元。這一增長主要是由更高的銷售額和增加的費用推動的。與截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的毛利百分比有所提高,這主要是由於收入組合和無形資產攤銷吸收的改善。
我們目前預計,基於產品組合、平均售價和平均製造成本的變化,毛利率百分比將在未來一段時期內波動。
研究與開發 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | 更改百分比 | | |
| | | | | (千美元) | | | | | | |
研發 | | | | | | | | | $ | 296,442 | | | $ | 278,440 | | | | | $ | 18,002 | | | | | 6 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 26 | % | | 31 | % | | | | | | | | | | |
在截至2022年12月31日的一年中,研發支出從截至2021年12月31日的2.784億美元增加到2.964億美元,增幅為1800萬美元。這一增長主要是由於今年為支持增加的研發項目而增加的員工人數推動的。
我們預計,由於人員成本增加,下個季度我們的研發費用將增加,隨着我們繼續擴大產品組合和增強現有產品,未來幾年我們的研發費用將會增加。
銷售、一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | (千美元) | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | | | | $ | 168,008 | | | $ | 149,943 | | | | | $ | 18,065 | | | | | 12 | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | 15 | % | | 17 | % | | | | | | | | | | |
在截至2022年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用增加了1810萬美元,達到1.68億美元,而截至2021年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用為1.499億美元。這一增長主要是由於員工人數增加以及680萬美元的收購和整合成本增加所致。
我們預計,由於人員成本的增加,銷售、一般和行政費用將在下個季度增加,隨着我們擴大我們的銷售和營銷組織,以向現有和新市場擴張,未來幾年還會增加。
減值損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | | | 更改百分比 | | |
| | | | | (千美元) | | | | | | |
減值損失 | | | | | | | | | $ | 2,811 | | | $ | — | | | | | $2,811 | | | | 不適用 | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | — | % | | — | % | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度的減值虧損與放棄某些收購的許可協議有關。
重組費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | | | 更改百分比 | | |
| | | | | | | (千美元) | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | | | $ | 2,265 | | | $ | 2,204 | | | | | $61 | | | | 3% | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | — | % | | — | % | | | | | | | | | | |
在截至2022年12月31日的一年中,重組費用增加了10萬美元,達到230萬美元,而截至2021年12月31日的一年中,重組費用為220萬美元。截至2022年12月31日的年度的重組費用主要包括180萬美元的員工遣散費相關費用和50萬美元的租賃相關費用,其中包括因部分放棄設施而導致的租賃使用權資產減值。截至2021年12月31日的年度,重組費用主要包括130萬美元的員工遣散費和60萬美元的租賃相關費用,其中主要包括租賃使用權資產減值和租賃改進。
債務清償損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | (千美元) | | |
債務清償損失 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (5,221) | | | $5,221 | | (100)% |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | — | % | | (1) | % | | | | |
截至2021年12月31日止年度的債務清償虧損包括本行先前定期貸款項下剩餘未攤銷債務貼現及債務發行成本的撇賬,我們於2021年6月從新定期貸款所得款項提早償還。
利息和其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | | | 更改百分比 | | |
| | | | | | | (千美元) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | | | | | | | | | $ | (6,045) | | | $ | (12,154) | | | | | $ | 6,109 | | | | | (50) | % | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | | | | | (1) | % | | (1) | % | | | | | | | | | | |
在截至2022年12月31日的一年中,利息和其他收入(支出)淨減少610萬美元,從截至2021年12月31日的淨支出1220萬美元降至淨支出600萬美元。利息和其他收入(支出)淨額的變化主要是由於出售私人持有的投資產生了340萬美元的非經常性收益的積極影響,以及與未償還本金餘額減少相關的320萬美元的利息支出減少,但被投資的未實現虧損和外幣匯率波動的影響部分抵消。
所得税撥備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | | | $Change | | | | 更改百分比 | | |
| | | | | | | (千美元) | | | | | | | | |
所得税撥備 | | | | | | | | | $ | 49,158 | | | $ | 5,901 | | | | | $ | 43,257 | | | | | 733 | % | | |
税前收入(虧損)的百分比 | | | | | | | | | 28 | % | | 12 | % | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度所得税撥備為4920萬美元,而截至2021年12月31日的年度所得税撥備為590萬美元。
我們的有效税率與截至2022年12月31日的年度21.0%的美國聯邦法定税率之間的差異主要與司法管轄區之間的税前收入、永久税目(包括對全球無形低税收入徵税、基於股票的薪酬、與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠)、釋放ASC 740-10項下的不確定税收頭寸以及釋放某些聯邦研發抵免的估值免税額有關。與全球無形低税收入有關的永久税目也反映了最近要求將研究和試驗費用資本化的立法變化,以及對某些外國所得税的信用限制。
我們的有效税率與截至2021年12月31日的年度21.0%的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於GILTI的税收和不可抵扣的外國股票薪酬,但被與研發税收抵免相關的利益、按聯邦法定税率以外的税率徵税的外國收益以及與使用淨營業虧損有關的新加坡遞延税項資產的估值免税額釋放的影響所抵消。
我們繼續維持估值津貼,以抵消國家和某些聯邦及外國遞延税項資產,因為此類資產的變現不符合會計準則要求的更有可能達到的門檻。在作出這項決定時,我們會按季度考慮所有可用的正面及負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及最近的財務表現。根據我們對所有正面和負面證據的審查,我們繼續對州遞延税項資產、某些聯邦遞延税項資產和某些海外遞延税項資產在我們有累積虧損或預計不會利用某些税項屬性的司法管轄區內享有估值津貼。在我們運營的某些免税司法管轄區,我們不產生所得税、費用或福利。
我們在新加坡的子公司在新加坡根據一定的税收優惠政策運營,這些優惠政策的有效期至2027年3月。在這些優惠措施下,從某些集成電路銷售中獲得的符合資格的收入將在優惠期間內按優惠税率徵税。我們的新加坡子公司在獎勵期間支付的某些公司間特許權使用費,我們也可以享受降低的預扣税率。我們在截至2022年12月31日的一年中按激勵税率計入了税收撥備。在截至2021年12月31日的年度內,由於我們新加坡的淨營業虧損和新加坡的全額估值津貼,這些激勵措施並未對我們的所得税撥備產生實質性影響。獎勵的條件是我們在新加坡境內隨着時間的推移達到某些最低就業和投資門檻,如果我們沒有達到與該激勵期相關的合規,我們可能需要退還某些税收優惠。我們目前相信,我們將能夠在沒有實質性風險的情況下滿足這些條件。
2022年8月9日,美國頒佈了《2022年芯片和科學法案》,或稱《芯片法案》。芯片法將為半導體行業提供財政激勵,這些激勵主要針對美國境內符合條件的2022年12月31日後投入使用的財產的製造活動。由於我們目前將製造業務外包,預計《芯片法》不會對截至2023年12月31日的一年的綜合税收規定產生實質性影響。
2022年8月16日,《2022年通脹削減法案》(IRA)簽署成為法律。該法案旨在通過各種氣候、能源、醫療保健和其他激勵措施來解決美國的高通貨膨脹率問題。這些激勵措施是由愛爾蘭共和軍中包括的税收條款支付的,例如新的15%的公司最低税,對股票回購徵收1%的新消費税,增加美國國税局的資金以改善納税人的合規性,以及其他。愛爾蘭共和軍的規定對2022年12月31日之後開始的納税年度有效。目前,預計愛爾蘭共和軍的任何税收條款都不會對我們截至2023年12月31日的年度的綜合税收條款產生實質性影響。
我們將繼續關注我們業務的最新情況,以及就這兩項法案發布的指導意見,以確定未來是否需要對我們的綜合税收撥備進行任何調整。
流動性與資本資源
截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物為1.874億美元,限制性現金為100萬美元,應收賬款淨額為1.71億美元。此外,截至2022年12月31日,我們的營運資本(我們定義為流動資產減去流動負債)為2.22億美元。
我們現金的主要用途是為運營費用和購買庫存、財產和設備提供資金,並不時地收購企業。2022年5月,我們簽訂了收購Silicon Motion的合併協議。正如我們的綜合財務報表附註3所述,Silicon Motion的總交易對價的隱含價值約為43億美元。MaxLine可能會用手頭的現金和富國銀行和其他貸款人的全額承諾債務融資,為高達35億美元的現金對價提供資金。在2022年6月和2022年10月,我們修訂並重申了與富國銀行和其他貸款人的承諾書,根據該承諾書,貸款人承諾提供(I)本金總額高達27.375億美元的優先擔保期限B貸款安排(Ii)本金總額高達5.125億美元的優先擔保期限A貸款安排和(Iii)本金總額高達2.5億美元的優先擔保循環信貸安排。高級擔保信貸安排的資金取決於慣例條件,包括但不限於完成合並和執行最終貸款協議。高級擔保信貸融資的一部分收益將用於全額償還我們現有的債務。
我們還用現金償還未償債務,根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股,並不時進行投資。截至2022年12月31日,優先擔保定期B貸款安排(即2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款)下的未償還本金為1.25億美元。該公司還擁有一項高級擔保循環信貸安排,即循環信貸安排,本金總額高達1億美元,截至2022年12月31日仍未動用。循環融資所得款項可用於支付營運資金需求及本公司及其附屬公司的其他一般企業用途。
自2021年9月30日起,2021年6月23日信貸協議項下的初始定期貸款已按等額季度分期攤銷,相當於2021年6月23日信貸協議項下初始定期貸款本金金額的0.25%,餘額於2028年6月23日支付。我們可能面臨很大的可變利率風險,因為我們的定期貸款利率通常根據指數利率或調整後的基本利率的固定利潤率而變化。雖然我們正在通過對我們的未償債務進行大量預付款來緩解利率上升的影響,但如果利率進一步大幅上升,特別是與Silicon Motion合併相關的我們預期的債務,這將對我們的經營業績產生重大不利影響,並可能影響我們償還債務的能力。請參閲標題為“為了完成合並並分配應付給Silicon Motion證券持有人的現金對價,我們將招致高達35億美元的重大債務,我們還可能使用Silicon Motion的一部分和我們的現金資源。債務的這種實質性增加將對我們的經營業績和現金流產生不利影響,因為我們履行了基本的利息和本金支付義務。貸款協議還將包含財務和運營契約,這些契約將對我們的經營自由或進行我們認為符合股東最佳利益的戰略交易的能力產生不利影響,包括獲得額外的債務來為此類交易融資。“討論我們的負債如何會對我們的流動資金和資本資源產生重大不利影響。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括收入的變化、我們工程、銷售和營銷活動的擴大、我們向新領域擴張的時機和程度、推出新產品和增強現有產品的時機、市場對我們產品的持續接受程度、我們即將與Silicon Motion的合併,以及對互補業務、服務或技術的任何其他潛在的重大投資或收購。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們可能無法維持我們的運營或執行我們的戰略計劃。
我們的現金和現金等價物受到我們支付費用的時間的影響,這反映在我們的未償應付賬款和應計費用的變化中。在我們的綜合現金流量表中用於支付營業費用的現金不包括非現金項目的影響,如收購的無形資產和租賃的使用權資產以及財產和設備的攤銷和折舊、基於股票的補償、無形資產的減值、租賃的使用權資產的減值和相關的租賃改進以及未實現的持有或已實現的有價證券收益或虧損。用於為企業和投資的資本購買和收購提供資金的現金包括在我們的綜合現金流量表中的投資活動中。發行普通股和債務的現金收益以及用於償還未償債務或回購普通股的現金都包括在我們的綜合現金流量表中的融資活動中。
截至2022年12月31日,我們的重要現金需求包括長期債務、不可註銷的經營租賃、庫存購買債務和其他債務,其中主要包括計算機輔助設計軟件的合同到期付款,具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| (單位:千) |
長期債務義務 | $ | 125,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,000 | |
經營租賃義務 | 36,178 | | | 11,445 | | | 15,461 | | | 8,695 | | | 577 | |
購買義務 | 132,772 | | | 132,635 | | | 137 | | | — | | | — | |
其他義務 | 29,920 | | | 20,820 | | | 9,100 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 323,870 | | | $ | 164,900 | | | $ | 24,698 | | | $ | 8,695 | | | $ | 125,577 | |
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截至2022年12月31日,我們計劃的資本支出並不重要。截至2022年12月31日,我們的綜合資產負債表包括600萬美元的其他長期負債,用於不確定的税收狀況,其中一些可能導致現金支付。由於與税務機關進行現金結算的金額和時間的不確定性,上表未列報與記為其他長期負債的不確定税務狀況有關的未來付款。
我們的主要現金來源是從我們向分銷商和直接客户發貨的應收賬款中獲得的現金收入。除了向我們的客户開具賬單金額外,應收賬款的現金淨收款還受到我們現金收款流程的效率的影響,該流程的效率可能因我們的主要分銷商客户的付款週期而異,以及發貨量的相對線性。根據2021年6月23日的信貸協議,吾等簽訂了優先擔保期限B貸款安排和循環信貸安排,允許吾等申請本金總額不超過(X)1.75億美元和(Y)100%的“綜合EBITDA”(如該協議中的定義)的金額之和,加上某些自願預付款的金額,外加形式上符合某些第一留置權淨槓桿率、擔保淨槓桿率和總淨槓桿率測試的無限金額。
以下是我們的營運資金、現金和現金等價物以及所指時期的限制性現金的摘要: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
營運資本 | $ | 222,038 | | | $ | 196,709 | |
現金和現金等價物 | $ | 187,353 | | | $ | 130,572 | |
短期限制性現金 | 982 | | | 105 | |
長期限制性現金 | 22 | | | 1,061 | |
| | | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 188,357 | | | $ | 131,738 | |
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以下是我們的經營活動、投資活動和融資活動所提供(用於)的現金流量摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| (單位:千) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 388,726 | | | $ | 168,233 | | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (91,762) | | | (91,757) | | | | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (240,401) | | | (91,903) | | | | | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 56 | | | (2,869) | | | | | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 56,619 | | | $ | (18,296) | | | | | | | |
經營活動的現金流
截至2022年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為3.887億美元,其中包括1.25億美元的淨收益和1.641億美元的非現金項目的積極影響,8600萬美元的經營資產和負債變化,以及總計1350萬美元的超額税收優惠和遞延所得税。截至2022年12月31日的年度淨收益中包含的非現金項目主要包括8170萬美元的基於股票的薪酬,8070萬美元的財產、設備、收購的無形資產和租賃的使用權資產的折舊和攤銷,以及280萬美元的無形減值損失。
截至2021年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為1.682億美元,主要包括淨收益4200萬美元和非現金項目1.612億美元的積極影響,但被2430萬美元的營業資產和負債變化以及總計1070萬美元的遞延所得税和超額税收優惠部分抵消。截至2021年12月31日的年度淨收益中包括的非現金項目主要包括9180萬美元的財產、設備、收購的無形資產和租賃的使用權資產的折舊和攤銷,5940萬美元的股票補償,520萬美元的債務清償損失,以及300萬美元的債務發行成本和折扣的攤銷。
投資活動產生的現金流
截至2022年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為9,180萬美元,包括購買財產和設備4,130萬美元,購買投資2,930萬美元,購買無形資產1,120萬美元,以及從應收票據項下借出的收益1,000萬美元。
截至2021年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額為9,180萬美元,包括用於收購4,000萬美元的現金,包括根據合併協議條款之前遞延的2020年收購NanoSemi所支付的3,500萬美元購買價,以及用於收購企業的500萬美元,購買物業和設備3,920萬美元,購買無形資產760萬美元,以及購買一傢俬人實體的投資500萬美元。
融資活動產生的現金流
在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為2.404億美元。融資活動中使用的現金淨額包括償還債務1.85億美元、普通股回購3,150萬美元、代表僱員為限制性股票單位支付的最低預扣税額2,890萬美元,但被行使股票期權時發行普通股所得淨收益的現金流入部分抵消。
截至2021年12月31日的一年中,用於融資活動的現金淨額為9190萬美元。用於融資活動的現金淨額主要包括償還4.098億美元的未償債務本金、2,350萬美元的普通股回購、代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額1,310萬美元和支付債務發行成本420萬美元,但由發行債務淨收益3.5億美元和行使股票期權後發行普通股的現金流入部分抵消。
我們相信,截至2022年12月31日,我們的1.874億美元現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營需求,不包括即將進行的合併的預期現金支出和相關整合成本,這些成本將主要通過高級擔保信貸安排項下的額外債務提供資金。截至2022年12月31日,我們的債務總額為1.25億美元,其中包括2021年6月23日信貸協議下的初始期限貸款的未償還本金。於完成與Silicon Motion的合併及簽署相關合並融資協議後,吾等預期與合併有關的高級抵押信貸融資所得款項的一部分將用於全數償還吾等現有的債務,而根據高級擔保信貸融資,吾等的債務可能增加至35億美元。截至2022年12月31日,本金總額高達1億美元的循環貸款仍未提取。2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款的七年期限將於2028年6月到期,根據公司的選擇,其年利率等於(I)等於(X)聯邦基金利率中最高者的基本利率加0.50%,(Y)當時有效的最優惠利率和(Z)調整後的LIBOR利率,在每種情況下,調整後的LIBOR利率基於一個月的利息期加1.00%,外加1.25%的適用保證金,或(Ii)調整後的LIBOR利率,以0.50%的下限為限,外加2.25%的適用保證金。循環貸款最初計息,年利率等於(一)基本利率(如上計算)加適用保證金0.00%, 或(Ii)經調整的倫敦銀行同業拆息利率(按上文計算)加適用保證金1.00%。在提交公司截至2021年6月30日的財政季度的財務報表後,循環貸款的適用保證金將在基本利率貸款的情況下為0.00%至0.75%,在LIBOR利率貸款的情況下為1.00%至1.75%,這兩種情況都取決於公司在最近結束的財政季度的擔保淨槓桿率。根據公司截至最近一個財政季度的擔保淨槓桿率,公司需要為循環貸款項下的每日未提取承付款支付每年0.175%至0.25%不等的承諾費。從2021年9月30日開始,2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款按季度等額攤銷,相當於原始本金的0.25%,餘額於2028年6月23日到期時支付。2021年6月23日的信貸協議載有慣常條款,指明在倫敦銀行同業拆息不再可用作釐定浮動利率借款利率的基準時,須採用其他利率計算方法。
近年來,我們為包括高管在內的員工實施了基於股權的獎金計劃,這對我們的現金和現金等價物產生了積極影響。與該獎金計劃相關的是,2022年2月,我們發行了50萬股普通股自由流通股,以解決2021年業績期間的獎金分配問題。我們預計將在2022財年實施類似的股權計劃,但我們的薪酬委員會保留以現金、股票或現金和股票相結合的方式支付薪酬的自由裁量權。
保證和賠償
對於在正常業務過程中銷售的產品,我們經常作出陳述,其中包括確認我們的產品沒有侵犯他人的知識產權,並同意就此類侵權行為向客户賠償第三方索賠。此外,我們的公司註冊證書和章程要求我們賠償我們的高級管理人員和董事在擔任該職務期間可能發生的任何行為,我們還就我們的所有董事和某些控制人簽訂了賠償協議。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率和利率波動的結果。
外幣風險
到目前為止,我們的國際客户和供應商協議大多以美元計價。因此,我們對外幣匯率的敞口有限,不進行外幣對衝交易。某些外國子公司的本位幣是當地貨幣。因此,匯率波動對這些外國子公司業務淨資產的影響被計入股東權益內累計其他全面收益的換算收益或虧損。在截至2022年12月31日的一年中,這些外幣匯率假設變化100個基點,將導致累計其他全面收入約90萬美元的換算收益變化。
利率風險
我們對上述信貸協議的本金餘額支付可變金額的利息,並可能受到未來利率上升的不利影響。如果倫敦銀行同業拆息利率在所述期間內增加10%,利率增加將會導致利息支出的非實質性增加。 我們目前正在通過提前償還本金來緩解利率上升對我們債務的影響,我們相信我們持有的主要用於營運資本的運營現金足以支付我們的利息義務。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需的財務報表和補充數據載於本報告第四部分第15項。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對信息披露和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保在提交給美國證券交易委員會的定期報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並視情況傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而任何控制和程序的評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。要求管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。
根據經修訂的1934年證券交易法規則13a-15(B)或交易法的要求,在提交本10-K表格之前,我們在包括我們的主要高管和主要財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本10-K表格所涵蓋的期限結束時是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013)中建立的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。我們截至2022年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所審計,均富律師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的報告,該報告包含在本文中。
財務報告內部控制的變化
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們進行了一次評估,以確定在截至2022年12月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制是否發生了任何重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與經修訂的《交易法》規則13a-15(D)段或規則15d-15要求的評估相關。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
MaxLine,Inc.
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了MaxLine,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,這是基於2013年建立的標準內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2022年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2023年2月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告(“管理層報告”)中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
新港海灘,加利福尼亞州
2023年2月1日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
第10項所要求的有關我們董事和高管的信息將包括(I)包括在本年度報告的10-K表格修正案中,或(Ii)通過參考我們將於2023年股東年會上提交的最終委託書或2023年委託書納入。2023年委託書中的此類修改將不遲於2022年12月31日後120天向美國證券交易委員會備案。
S-K條例第405條要求披露任何已知的延遲提交或內部人士未能提交《交易法》第16(A)條所要求的報告。這些信息將包含在本年度報告的10-K表格修正案或2023年委託書中的“相關人士交易和第16(A)條受益所有權報告合規性”的標題下,並通過引用併入本文。
行為規範
我們通過了適用於我們的董事會和所有員工的道德和員工行為準則,包括首席執行官和首席財務官。
我們的行為準則可在我們的網站上獲取,方法是訪問www.Maxlin.com,然後點擊“投資者”、“公司治理”、“治理”、“治理文件”和“行為準則”。當納斯達克股票市場有限責任公司、納斯達克或美國證券交易委員會規則要求時,我們將在未來對我們的首席執行官和首席財務官或我們的任何一名或多名董事會成員的行為準則條款進行修訂或放棄之日起四個工作日內在我們的網站上披露該條款的任何未來修訂或放棄。
第10項所要求的有關我們審計委員會的資料以參考方式併入本年度報告修訂本10-K表格或2023年委託書中“公司管治及董事會-董事會委員會”一欄所載資料。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的資料以參考方式併入本年度報告修訂本10-K表格或我們的2023年委託書中“非僱員董事薪酬”及“行政人員薪酬”項下所載資料。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
第12項所需資料以參考方式併入本年度報告修訂本10-K表格或我們的2023年委託書中“高管薪酬-股權薪酬計劃資料”及“證券所有權”項下所載資料。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
第13項所要求的信息通過引用納入本10-K表格年度報告修正案或我們的2023年委託書中“公司治理和董事會-董事獨立性”和“關聯人交易和第16(A)條實益所有權報告合規”中的信息。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項所要求的資料以參考方式併入本表格10-K年度報告修正案或我們的2023年委託書中“建議編號3--批准獨立註冊會計師事務所的委任”的標題下的資料。
第四部分--財務信息
項目15.證物和財務報表附表
A)作為報告一部分提交的文件
1.財務報表
本公司的綜合財務報表附於本年度報告的綜合財務報表索引10-K表內。
2.財務報表附表
附表二.估值和合格賬户--2022年、2021年和2020年12月31日終了年度
由於所要求的信息不適用,或這些信息在財務報表或相關附註中列報,所有其他附表均被省略。
附表二--估值和合格賬户(千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 年初餘額 | | 計入費用的加計(扣減) | | 其他附加功能 | | (扣除額) | | 年終餘額 |
信貸損失準備(以前為壞賬準備) |
2022 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2021 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
保修準備金 |
2022 | | $ | 774 | | | $ | 358 | | | $ | — | | | $ | (659) | | | $ | 473 | |
2021 | | 700 | | | 514 | | | — | | | (440) | | | 774 | |
2020 | | 553 | | | 300 | | | — | | | (153) | | | 700 | |
遞延税項資產的估值準備 |
2022 | | $ | 68,151 | | | $ | 4,169 | | | $ | — | | | $ | (6,047) | | | $ | 66,273 | |
2021 | | 71,811 | | | (3,660) | | | — | | | — | | | 68,151 | |
2020 | | 77,957 | | | (7,385) | | | 1,239 | | | — | | | 71,811 | |
3.展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 |
2.1 | | 資產購買協議,日期為2020年4月5日,由特拉華州的Maxline公司、特拉華州的Intel公司和Maxline的全資子公司Maxline Asia新加坡私人有限公司簽訂(通過引用2020年4月6日提交的註冊人當前8-K報告的附件2.1(文件號001-34666)合併)。 |
3.1 | | 2010年3月29日提交給特拉華州州務卿的註冊人修訂和重新註冊證書(通過引用註冊人S-1表格註冊聲明附件3.5及其所有修正案(第333-162947號文件)併入)。 |
3.2 | | 註冊人退休證明(參考2017年7月30日提交的註冊人表格8-A/A附件3.1合併)。 |
3.3 | | 註冊人修訂和重新修訂的章程,至今已修訂(通過引用附件3.1併入註冊人於2022年11月17日提交的8-K表格當前報告(第001-34666號文件))。 |
4.1 | | 註冊人普通股證書樣本(參考2017年3月30日提交的註冊人修正案第1號的附件4.1(第001-34666號文件))。 |
*4.2 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。 |
+10.1 | | 董事表格和行政總裁賠償協議(通過引用註冊人在表格S-1上的註冊聲明的附件10.1及其所有修正案(文件第333-162947號)併入)。 |
+10.2 | | 董事表格和控股人賠償協議(通過引用註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.2及其所有修正案而併入(文件第333-162947號))。 |
+10.3 | | 2010年股權激勵計劃,於2018年12月13日修訂(通過引用註冊人於2018年12月19日提交的當前8-K表格報告的附件10.3(文件編號001-34666)併入)。 |
+10.4 | | 2010年股權激勵協議表格(參照註冊人於2011年7月28日提交的10-Q表格季度報告附件10.7(第001-34666號文件))。 |
+10.5 | | 經修訂的2010年員工購股計劃(通過參考註冊人於2016年8月15日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34666)的附件10.8併入)。 |
+10.6 | | 管理人員控制協議變更表格(本文引用註冊人於2016年2月17日提交的Form 10-K年度報告的附件10.13)。 |
†10.7 | | 註冊人與英特爾公司於2009年6月18日簽訂的知識產權許可協議(通過引用註冊人S-1表格註冊聲明的附件10.16及其所有修正案(文件編號333-162947)合併)。 |
+†10.8 | | 註冊人和Will Torgerson之間於2012年11月9日發出的聘書(通過參考註冊人於2013年2月6日提交的Form 10-K年報附件10.17(文件編號001-34666)合併而成)。 |
10.9 | | 註冊人與卡爾斯巴德校園有限責任公司簽訂的租賃協議,日期為2013年12月17日(見註冊人於2014年2月7日提交的10-K表格年度報告附件10.26(第001-34666號文件))。 |
10.10 | | 登記人與Brookwood CB I,LLC和Brookwood CB II,LLC之間於2015年5月6日簽訂的第一修正案,作為校園Carlsbadd,LLC的共有租户和利益繼承人(通過參考2015年8月10日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.1(文件第333-34666號)合併)。 |
10.11 | | 註冊人與西北互惠人壽保險公司簽訂的租賃協議,日期為2015年11月11日(本文引用註冊人於2016年2月17日提交的Form 10-K年報附件10.33)。 |
| | |
+10.12 | | 註冊人與鄺麗娟之間於2016年2月11日發出的就業促進函(本文參考註冊人於2016年5月9日提交的當前10-Q表格報告的附件10.2而併入)。 |
10.13 | | MaxLine,Inc.、JPMorgan Chase Bank,N.A.、Deutsche Bank AG紐約分行和Deutsche Bank Securities Inc.之間的債務承諾函,日期為2017年3月28日(通過引用附件10.1併入註冊人於2017年3月31日提交的當前8-K/A報告(文件編號001-34666))。 |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 |
10.14 | | 信貸協議,日期為2017年5月12日,由貸款人MaxLine,Inc.和作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽署,日期為2017年5月12日(通過引用註冊人於2017年5月12日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34666)的附件10.1併入)。 |
10.15 | | 擔保協議,日期為2017年5月12日,由其不時的附屬擔保人MaxLine,Inc.和作為抵押品代理的摩根大通銀行(通過引用註冊人於2017年5月12日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34666)的附件10.2併入)。 |
+10.16 | | 登記人和史蒂文·利奇菲爾德於2018年6月7日發出的錄用通知書(通過參考2018年8月7日提交的登記人當前報告10-Q表的附件10.1(文件第001-34666號)合併)。 |
+10.17 | | 註冊人和Michael Bollesen之間於2018年6月27日發出的聘書(通過參考2018年8月7日提交的註冊人當前報告10-Q表的附件10.2合併(文件編號001-34666))。 |
+10.18 | | 經修訂的首席執行官和首席財務官的控制協議變更表格(通過參考2018年12月19日提交的註冊人8-K表格的附件10.1(文件編號001-34666)併入本文)。 |
+10.19 | | 經修訂的《管理人員控制協議變更表格》(本文通過引用2018年12月19日提交的註冊人表格8-K的附件10.2(文件編號001-34666)併入本文)。 |
+10.20 | | 2018年12月13日修訂的高管激勵獎金計劃(通過參考註冊人於2018年12月19日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34666)的附件10.4併入)。 |
+10.21 | | 2018年12月13日通過的追回政策(通過引用註冊人於2018年12月19日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34666)的附件10.5併入)。 |
+†10.22 | | 2010年股權激勵計劃下業績獎勵的限制性股票單位獎勵協議表格(結合於此,參考2019年7月25日提交的註冊人10-Q表格附件10.1(文件編號001-34666))。 |
10.23 | | MaxLine,Inc.、MUFG Union Bank和Wells Fargo Bank,N.A.之間的債務承諾函,日期為2020年4月5日(通過引用登記人於2020年4月6日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件編號001-34666))。 |
10.24 | | 遞增修正案1,日期為2020年7月31日,由MaxLine、擔保方、貸款人、三菱UFG銀行有限公司作為行政代理和MUFG作為抵押品代理之間進行。 |
10.25 | | 第1號遞增修正案,日期為2020年7月31日,由MaxLine、擔保方、貸款方、作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司和作為抵押品代理的MUFG(通過引用註冊人於2021年6月7日提交的8-K表格當前報告的附件99.1併入) |
10.26 | | 信貸協議,日期為2021年6月23日,由MaxLine,Inc.(不時作為貸款人)和Wells Fargo Bank(全國協會)作為行政代理和抵押品代理簽署 (通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月24日提交的8-K表格的當前報告中). |
10.27 | | 擔保協議,日期為2021年6月23日,由其不時的附屬擔保人MaxLine,Inc.和作為抵押品代理人的全國富國銀行協會簽訂(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年6月24日提交的8-K表格的當前報告中) |
10.28+ | | 登記人與Michelle M.Sayer之間於2022年4月26日發出的聘書(通過引用附件10.3併入登記人於2022年7月27日提交的當前10-Q表格報告的附件10.3)。 |
10.29 | | MaxLine,Inc.、慧榮科技公司和Shark Merge Sub之間的合併協議和計劃,日期為2022年5月5日(通過引用註冊人於2022年5月5日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
10.30 | | MaxLine,Inc.、Wells Fargo Bank,N.A.和Wells Fargo Securities,LLC之間的承諾書,日期為2022年5月5日(通過引用註冊人於2022年5月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入). |
10.31 | | 修訂和重訂承諾書,日期為2022年6月17日,由MaxLine,Inc.、Wells Fargo Bank,N.A.、Wells Fargo Securities,LLC、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Citizens Bank,N.A.、Truist Bank和Trust Securities,Inc.(通過參考2022年6月21日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品名稱 |
10.32 | | 截至2022年10月24日,MaxLine,Inc.、Wells Fargo Bank,N.A.、Wells Fargo Securities,LLC、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Citizens Bank,N.A.、Truist Bank和Truist Securities,Inc.之間的承諾書第二次修訂和重新確認。 |
*11.1 | | 報表重新計算每股收益(虧損)(包括在本表格10-K第IV部分第14項中)。 |
*21.1 | | 註冊人的子公司。 |
*23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
*24.1 | | 授權書(包括在本表格10-K的簽名頁上)。 |
*31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。 |
*31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。 |
#*32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | |
# | 根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會第33-8238號和34-47986號發佈的最終規則:管理層關於財務報告內部控制的報告和交易所法定期報告中披露的證明,根據本項提供的證明不被視為就交易法(15 U.S.C.78r)第18條的目的進行了“存檔”,或以其他方式承擔該條的責任。除非註冊人明確將其納入《證券法》或《交易法》下的任何文件中,否則此類認證不會被視為通過引用納入任何文件。 |
(B)展品
作為本報告一部分提交的證據列於本表格10-K第15(A)(3)項。
(C)附表
S-X條例和本表格第8項所要求的財務報表附表列於本表格10-K第15(A)(2)項。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | MaxLine,Inc. |
| | | |
| | | | | (註冊人) |
| | | | |
| | | | | 發信人: | | /s/Kishore SEENDRIPU博士 |
| | | | | | | 基肖爾·森德里普博士。 |
| | | | | | | 總裁與首席執行官 |
日期: | 2023年2月1日 | | | | | | (首席行政主任) |
授權委託書
通過此等文件,我知道所有人,以下簽名的每個人構成並任命基肖爾·塞恩德里普、博士和史蒂文·利奇菲爾德,以及他們中的每一個人,他們每一個人,他的真正和合法的事實代理人和代理人,具有完全的替代和再代理的權力,簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案(包括生效後的修正案),並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予每一名上述事實代理人和代理人,完全有權作出及執行與此有關而必需及必須作出的每項作為及事情,盡其本人可能或可親自作出的所有意圖及目的,並在此批准及確認每一名上述事實代理人及代理人,或其一名或多名代理人,或他們中的任何一人憑藉本條例作出或安排作出的一切作為及事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署: | | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/Kishore SEENDRIPU博士 | | 首席執行官總裁和董事 | | 2023年2月1日 |
基肖爾·森德里普博士。 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/史蒂文·G·利奇菲爾德 | | 首席財務官和首席企業戰略官 | | 2023年2月1日 |
史蒂文·G·利奇菲爾德 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
/康妮·鄺其志 | | 企業控制器 | | 2023年2月1日 |
鄺麗娟 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
/s/Thomas E.PARDUN | | 引領董事 | | 2023年2月1日 |
託馬斯·E·帕爾登 | | | | |
| | | | |
/s/Daniel A.阿爾圖西 | | 董事 | | 2023年2月1日 |
Daniel A·阿圖斯 | | | | |
| | | | |
/s/Carolyn D.Beaver | | 董事 | | 2023年2月1日 |
卡羅琳·D·比弗 | | | | |
| | | | |
/s/格雷戈裏·P·多爾蒂 | | 董事 | | 2023年2月1日 |
格雷戈裏·P·多爾蒂 | | | | |
| | | | |
劉子宰博士 | | 董事 | | 2023年2月1日 |
劉子宰博士。 | | | | |
| | | | |
/s/阿爾伯特·J·莫耶 | | 董事 | | 2023年2月1日 |
阿爾伯特·J·莫耶 | | | | |
| | | | |
西奧多·圖克斯伯裏博士 | | 董事 | | 2023年2月1日 |
西奧多·圖克斯伯裏博士 | | | | |
MaxLine,Inc.
合併財務報表索引 | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248 ) | 79 |
合併資產負債表 | 81 |
合併業務報表 | 82 |
綜合全面收益表(損益表) | 83 |
股東權益合併報表 | 84 |
合併現金流量表 | 85 |
合併財務報表附註 | 86 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
MaxLine,Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了MaxLine,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合併資產負債表,截至2022年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及第15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2023年2月1日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵的審計問題 下面傳達的是一件事 因本期對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行審計而產生的,並且:(1)涉及 對財務報表有重大影響的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體看法,我們也不會因為溝通關鍵審計事項而改變 下面,提供了一個 不同意見 關於關鍵審計問題 或它所向其披露的賬目或披露 聯繫在一起。
遞延税項資產的變現能力
如財務報表附註1所述,當管理層作出税項優惠不會實現的判斷時,管理層會記錄減少遞延税項資產的估值免税額。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額成為可扣除期間產生的未來應納税所得額。本公司通過評估可能存在的正面和負面證據來評估是否需要估值津貼。
我們將遞延税項資產的可變現確定為一個重要的審計事項。我們決定將遞延税項資產變現作為重要審計事項的主要考慮因素是,對未來應納税所得額的預測是一種會計估計,需要進行較高水平的估計。管理層對公司的國際税務結構和轉讓定價協議、司法管轄區的應税收入的確定以及税法對未來應税收入的影響等方面的判斷和假設存在固有的不確定性和主觀性,這些都是複雜的性質,需要大量的審計師判斷。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。在具有所得税事務專門技能的參與小組成員的協助下,我們與遞延税項資產變現有關的審計程序包括:
•審查管理層根據《税法》適用規則的情況,重點放在第174款--全球無形低税收入及其對估計未來應税收入的預期影響;
•將遞延税項負債的預定沖銷與基礎財務和税務會計記錄進行比較;
•將未來應納税所得額的預測與以下內容進行比較:
◦按司法管轄區評價下一年預期重大變化的合理性的上一年實際結果;
◦對其他領域使用的未來信息的預測,以評估完整性和一致性
•審查公司及其非美國子公司適用的轉讓定價假設,包括特許權使用費和成本加成;以及
•測試管理層關於未來應納税所得額預測的完整性和準確性以及相關税法的適當適用以支持遞延税項資產變現的內部控制的設計和操作有效性。
/s/ 均富律師事務所
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
新港海灘,加利福尼亞州
2023年2月1日
MaxLine,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 187,353 | | | $ | 130,572 | |
短期限制性現金 | 982 | | | 105 | |
短期投資 | 18,529 | | | — | |
應收賬款淨額 | 170,971 | | | 119,724 | |
庫存 | 160,544 | | | 131,703 | |
預付費用和其他流動資產 | 24,745 | | | 22,000 | |
流動資產總額 | 563,124 | | | 404,104 | |
長期限制性現金 | 22 | | | 1,061 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 79,018 | | | 60,924 | |
租賃使用權資產 | 28,515 | | | 27,269 | |
無形資產,淨額 | 109,316 | | | 152,540 | |
商譽 | 306,739 | | | 306,668 | |
遞延税項資產 | 66,491 | | | 89,168 | |
其他長期資產 | 26,800 | | | 8,650 | |
總資產 | $ | 1,180,025 | | | $ | 1,050,384 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 68,576 | | | $ | 52,976 | |
| | | |
應計價格保護負債 | 113,274 | | | 40,509 | |
應計費用和其他流動負債 | 100,155 | | | 57,268 | |
應計補償 | 59,081 | | | 56,642 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 341,086 | | | 207,395 | |
長期租賃負債 | 23,353 | | | 24,640 | |
長期債務 | 121,757 | | | 306,153 | |
其他長期負債 | 17,444 | | | 22,998 | |
總負債 | 503,640 | | | 561,186 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;25,000授權股份,不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面價值;550,000授權股份;78,745於2022年12月31日發行及發行的股份及76,7782021年12月31日發行和發行的股票 | 8 | | | 8 | |
| | | |
| | | |
額外實收資本 | 722,778 | | | 657,485 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (1,021) | | | 2,125 | |
累計赤字 | (45,380) | | | (170,420) | |
股東權益總額 | 676,385 | | | 489,198 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,180,025 | | | $ | 1,050,384 | |
請參閲隨附的説明。
MaxLine,Inc.
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | | | $ | 1,120,252 | | | $ | 892,398 | | | $ | 478,596 | |
淨收入成本 | | | | 470,483 | | | 396,566 | | | 265,798 | |
毛利 | | | | 649,769 | | | 495,832 | | | 212,798 | |
運營費用: | | | | | | | | |
研發 | | | | 296,442 | | | 278,440 | | | 179,993 | |
銷售、一般和行政 | | | | 168,008 | | | 149,943 | | | 130,025 | |
減值損失 | | | | 2,811 | | | — | | | 86 | |
重組費用 | | | | 2,265 | | | 2,204 | | | 3,833 | |
總運營費用 | | | | 469,526 | | | 430,587 | | | 313,937 | |
營業收入(虧損) | | | | 180,243 | | | 65,245 | | | (101,139) | |
利息收入 | | | | 245 | | | 78 | | | 409 | |
利息支出 | | | | (9,768) | | | (12,996) | | | (12,952) | |
債務清償損失 | | | | — | | | (5,221) | | | — | |
其他收入(費用),淨額 | | | | 3,478 | | | 764 | | | (1,170) | |
其他收入(費用)合計,淨額 | | | | (6,045) | | | (17,375) | | | (13,713) | |
所得税前收入(虧損) | | | | 174,198 | | | 47,870 | | | (114,852) | |
所得税撥備(福利) | | | | 49,158 | | | 5,901 | | | (16,259) | |
淨收益(虧損) | | | | $ | 125,040 | | | $ | 41,969 | | | $ | (98,593) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本信息 | | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.55 | | | $ | (1.35) | |
稀釋 | | | | $ | 1.55 | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.35) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股票: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 78,039 | | | 76,037 | | | 73,133 | |
稀釋 | | | | 80,852 | | | 79,679 | | | 73,133 | |
請參閲隨附的説明。
MaxLine,Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 125,040 | | | $ | 41,969 | | | $ | (98,593) | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣折算調整,扣除税收優惠淨額#美元4552022年,支出為$932021年,支出為$216 in 2020 | | | | | (5,201) | | | (242) | | | 1,010 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
養卹金和其他固定福利計劃的淨精算收益,減去税費淨額#美元782 in 2022, $792 in 2021 and $0 in 2020 | | | | | 2,055 | | | 932 | | | 1,172 | | |
利率互換未實現收益,扣除税費淨額$8 in 2020 | | | | | — | | | — | | | 225 | | |
減去:利率互換未實現收益的重新分類調整,税後淨額#美元0 in 2020 | | | | | — | | | — | | | (85) | | |
利率互換未實現收益,税後淨額 | | | | | — | | | — | | | 140 | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | (3,146) | | | 690 | | | 2,322 | | |
全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 121,894 | | | $ | 42,659 | | | $ | (96,271) | | |
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MaxLine,Inc.
合併股東權益報表
(單位:千)
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| | | | 普通股 | | | | | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他 全面 收入(虧損) | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | | | | | |
| | | | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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2019年12月31日的餘額 | | | | | | 71,931 | | | $ | 7 | | | | | | | | | | | $ | 529,596 | | | $ | (887) | | | $ | (113,796) | | | $ | 414,920 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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根據股權獎勵發行的普通股,淨額 | | | | | | 1,515 | | | — | | | | | | | | | | | 3,997 | | | — | | | — | | | 3,997 | | | | | | | |
為合併而發行的普通股,淨額 | | | | | | 804 | | | — | | | | | | | | | | | 17,080 | | | — | | | — | | | 17,080 | | | | | | | |
員工購股計劃 | | | | | | 286 | | | — | | | | | | | | | | | 3,794 | | | — | | | — | | | 3,794 | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | 47,597 | | | — | | | — | | | 47,597 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 2,322 | | | — | | | 2,322 | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | (98,593) | | | (98,593) | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | | | | | 74,536 | | | 7 | | | | | | | | | | | 602,064 | | | 1,435 | | | (212,389) | | | 391,117 | | | | | | | |
根據股權獎勵發行的普通股,淨額 | | | | | | 2,501 | | | 1 | | | | | | | | | | | 14,613 | | | — | | | — | | | 14,614 | | | | | | | |
普通股回購 | | | | | | (455) | | | — | | | | | | | | | | | (23,548) | | | — | | | — | | | (23,548) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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員工購股計劃 | | | | | | 196 | | | — | | | | | | | | | | | 4,998 | | | — | | | — | | | 4,998 | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | 59,358 | | | — | | | — | | | 59,358 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 690 | | | — | | | 690 | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 41,969 | | | 41,969 | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | | 76,778 | | | 8 | | | | | | | | | | | 657,485 | | | 2,125 | | | (170,420) | | | 489,198 | | | | | | | |
根據股權獎勵發行的普通股,淨額 | | | | | | 2,391 | | | — | | | | | | | | | | | 10,252 | | | — | | | — | | | 10,252 | | | | | | | |
普通股回購 | | | | | | (564) | | | — | | | | | | | | | | | (31,511) | | | — | | | — | | | (31,511) | | | | | | | |
員工購股計劃 | | | | | | 140 | | | — | | | | | | | | | | | 4,684 | | | — | | | — | | | 4,684 | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | 81,868 | | | — | | | — | | | 81,868 | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (3,146) | | | — | | | (3,146) | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 125,040 | | | 125,040 | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | | | | | 78,745 | | | $ | 8 | | | | | | | | | | | $ | 722,778 | | | $ | (1,021) | | | $ | (45,380) | | | $ | 676,385 | | | | | | | |
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合併現金流量表
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 125,040 | | | $ | 41,969 | | | $ | (98,593) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行核對的調整: | | | | | |
攤銷和折舊 | 80,731 | | | 91,792 | | | 76,513 | |
減值損失 | 2,811 | | | — | | | 86 | |
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存貨公允價值調整 | — | | | — | | | 32,945 | |
債務發行成本的攤銷和折扣的增加 | 1,975 | | | 3,000 | | | 2,201 | |
基於股票的薪酬 | 81,704 | | | 59,358 | | | 47,597 | |
遞延所得税 | 23,454 | | | (3,235) | | | (18,488) | |
財產和設備處置損失 | 170 | | | 533 | | | — | |
出售投資的收益 | (3,375) | | | — | | | — | |
投資中未實現的持有損失 | 1,476 | | | — | | | — | |
租賃權改進減值 | — | | | 226 | | | 319 | |
租賃使用權資產減值 | 462 | | | 429 | | | 1,508 | |
債務清償損失 | — | | | 5,221 | | | — | |
| | | | | |
(收益)外幣損失 | (1,829) | | | 634 | | | 1,289 | |
| | | | | |
股票獎勵的超額税收優惠 | (9,921) | | | (7,415) | | | (677) | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變動: | | | | | |
應收賬款 | (50,875) | | | (51,690) | | | (16,856) | |
庫存 | (28,841) | | | (33,689) | | | (31,837) | |
預付費用和其他資產 | 1,789 | | | 24,186 | | | (38,954) | |
租賃使用權資產 | — | | | 72 | | | 441 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 65,815 | | | 12,771 | | | 57,094 | |
應計補償 | 42,003 | | | 33,595 | | | 32,606 | |
| | | | | |
應計價格保護負債 | 73,574 | | | (7,320) | | | 34,719 | |
租賃負債 | (11,440) | | | (9,905) | | | (6,386) | |
其他長期負債 | (5,997) | | | 7,701 | | | (1,934) | |
經營活動提供的淨現金 | 388,726 | | | 168,233 | | | 73,593 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
購置財產和設備 | (41,253) | | | (39,176) | | | (12,487) | |
| | | | | |
購買無形資產 | (11,184) | | | (7,581) | | | (2,799) | |
收購中使用的現金,扣除獲得的現金 | — | | | (40,000) | | | (160,000) | |
應收票據項下貸出的收益 | (10,000) | | | — | | | — | |
購買長期投資 | (29,325) | | | (5,000) | | | — | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (91,762) | | | (91,757) | | | (175,286) | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
| | | | | |
發行債券所得款項 | — | | | 350,000 | | | 175,000 | |
支付發債成本 | — | | | (4,173) | | | (2,696) | |
償還債務 | (185,000) | | | (409,813) | | | (17,188) | |
發行普通股的淨收益 | 5,006 | | | 8,780 | | | 8,068 | |
代表員工為限制性股票單位支付的最低預扣税額 | (28,896) | | | (13,149) | | | (3,535) | |
普通股回購 | (31,511) | | | (23,548) | | | — | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (240,401) | | | (91,903) | | | 159,649 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 56 | | | (2,869) | | | (1,039) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 56,619 | | | (18,296) | | | 56,917 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 131,738 | | | 150,034 | | | 93,117 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 188,357 | | | $ | 131,738 | | | $ | 150,034 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 9,078 | | | $ | 11,034 | | | $ | 11,082 | |
繳納所得税的現金 | $ | 23,829 | | | $ | 3,839 | | | $ | 2,822 | |
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非現金活動的補充披露: | | | | | |
收購中按公允價值發行的普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,080 | |
按公允價值遞延支付收購收購價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,100 | |
發行股份以支付紅利 | $ | 38,826 | | | $ | 23,981 | | | $ | 3,258 | |
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1. 重要會計政策的組織和彙總
業務説明
MaxLine,Inc.於2003年9月在特拉華州註冊成立。MaxLine,Inc.及其直接和間接全資子公司,統稱為MaxLine或本公司,是一家通信系統芯片(SoC)解決方案提供商,用於寬帶、移動和有線基礎設施、數據中心以及工業和多市場應用。MaxLine是一家無廠房的集成電路設計公司,其產品集成了高速通信系統的全部或大部分,包括射頻、高性能模擬、混合信號、數字信號處理、安全引擎、數據壓縮和網絡層以及電源管理。Maxline的客户包括電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商、原始設計製造商和原始設計製造商,這些製造商將公司的產品整合到各種電子設備中,包括有線服務接口電纜數據規範(DOCSIS)、光纖和DSL寬帶調制解調器和網關;用於家庭網絡的Wi-Fi和有線路由器;用於4G/5G基站和回程基礎設施的無線電收發器和調制解調器;用於數據中心、地鐵和長途傳輸網絡的光纖模塊;以及在這些市場和許多其他市場使用的電源管理和接口產品。
列報依據和合並原則
綜合財務報表包括MaxLine,Inc.及其直接和間接全資子公司的賬目,並已根據美國公認的會計原則或GAAP編制。所有公司間交易和投資都在合併中被取消。
某些外國子公司的本位幣是當地貨幣。因此,這些境外子公司的資產和負債按資產負債表日的當前匯率和歷史權益匯率換算。收入和費用部分按期間內有效的加權平均匯率換算。外幣折算產生的收益和損失作為股東權益的一個組成部分計入。外幣交易損益包括在業務結果中,到目前為止,並不是實質性的。
使用估計數及重大風險和不確定性
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和合並財務報表附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
通貨膨脹、客户需求和全球經濟的不確定性持續存在,公司的銷售額和收入在不久的將來可能會繼續波動。公司管理層認為,由於客户需求的變化而導致的經濟低迷和庫存過剩將增加業務管理的波動性。然而,這種波動對本公司業務及其持續時間的影響程度尚不確定,目前無法合理估計。
該公司還相信它的美元188.4截至2022年12月31日的100萬現金和現金等價物將足以滿足其至少未來12個月的預計運營需求,不包括其即將進行的對Silicon Motion的收購,該公司打算用額外債務的收益為其提供資金(注3)。公司未來的資本需求將取決於許多因素,包括完成收購Silicon Motion的未決交易的時間、收入的變化、工程、銷售和營銷活動的擴大、向新領域擴張的時間和程度、推出新產品和增強現有產品的時間、市場對公司產品的持續接受度以及對補充業務、服務或技術的潛在重大投資或收購。額外的資金可能不會以對公司有利的條款或根本不存在。如果公司無法在需要時籌集額外資金,它可能無法維持運營或執行其戰略計劃。
公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其截至2023年2月1日,也就是本年度報告以Form 10-K格式發佈的資產和負債的賬面價值的估計或調整。實際結果可能與這些估計不同。
企業合併
本公司適用ASC 805的規定,企業合併,在對其收購進行核算時。它要求公司在收購日將收購的資產和承擔的負債與商譽分開確認公允價值。截至收購日的商譽按收購日轉移的對價的超額部分、收購淨資產的公允價值和承擔的負債計量。儘管本公司使用其最佳估計和假設來準確評估收購日收購的資產和承擔的負債以及或有對價(如適用),但其估計本身具有不確定性,需要進行改進。因此,在自收購日期起計的最長一年的計量期內,本公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準),其後的任何調整均記入綜合經營報表。
根據美國會計準則第420條,退出或重組被收購公司的某些活動或公司內部運營的成本被計入終止和退出成本。退出或處置費用債務,並與業務合併分開核算。與退出或出售活動有關的費用負債在產生負債期間的合併經營報表中按其公允價值確認和計量。
就一項特定收購而言,本公司可識別截至收購日期的某些收購前或有事項,並可在整個計量期間延長對該等收購前或有事項的審查、評估及調整,以獲取足夠的資料以評估本公司是否將該等或有事項計入收購資產及承擔負債的公允價值估計中,如有,則釐定其估計金額。收購前或有事項(與所得税無關)只有在下列情況下才會被確認為資產或負債:(I)於收購日期可能存在一項資產或已產生一項負債,及(Ii)有關資產或負債的金額可予合理估計。在計量期之後,此類或有事項估計的變化將影響收益,並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。
此外,與業務合併有關的不確定税務狀況及假設的税務相關估值免税額(如有)於收購日期作初步估計。本公司根據收購日期存在的事實和情況,按季度重新評估這些項目,如在計量期內發現,對初步估計的任何調整將計入商譽。於計算法期末或最終釐定税項免税額或或有事項的估計價值(以較早者為準)後,該等不確定的税務狀況及税務相關估值免税額的變動將影響綜合經營報表內的所得税撥備(利益),並可能對經營業績及財務狀況產生重大影響。
現金和現金等價物
本公司將購買時到期日在三個月或以下的所有流動投資視為現金等價物。現金等價物按接近市場價值的成本入賬。
應收帳款
該公司對其客户進行持續的信用評估,並評估每個客户的信用。本公司監控客户的收款和付款,並維持壞賬準備,這是基於根據類似高風險客户的歷史損失率對應收賬款應用預期信用損失率,對當前狀況進行調整,包括髮現的任何具體客户收款問題和對經濟狀況的預測。在管理層確定收回的可能性微乎其微之後,拖欠的賬户餘額將被註銷。截至2022年12月31日和2021年12月31日的信貸損失準備金和該賬户的活動,包括2022年、2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的本期預期信貸損失準備金,並不重要。
庫存
該公司根據對需求和市場狀況的假設來評估其庫存的可回收性。預測需求是基於歷史銷售和預期未來銷售確定的。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本按標準成本計算,標準成本按先進先出的原則近似實際成本,可變現淨值為正常業務過程中的估計銷售價格,較不合理預測的完工、處置和運輸成本。該公司在逐個零件的基礎上將其庫存減少到其成本或可變現淨值的較低值,以解決過時或缺乏適銷性的問題。減少量計算為以下成本之間的差額
存貨及其可變現淨值,基於對未來需求、市場狀況和成本的假設。一旦確定,這些調整被認為是永久性的,在出售或處置相關庫存之前不會進行修訂。
金融工具的公允價值
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計開支及補償的賬面值被視為代表其各自的公允價值,因為該等賬目屬短期性質。
財產和設備
財產和設備按成本入賬,並在資產的估計使用年限內折舊,範圍如下二至五年,採用直線法。租賃改進按成本列報,並按資產的估計可用年限或租賃期中較短的一項攤銷。
生產口罩
具有替代未來用途或可察覺的未來效益的生產口罩被資本化並在其預計使用壽命內攤銷二至五年。為了確定生產口罩未來是否有替代用途或好處,該公司評估與開發新技術和能力相關的風險,以及與進入新市場相關的風險。不符合資本化標準的生產面具將作為研發成本支出。
商譽與無形資產
商譽是指收購價格超過按收購方法計入的企業合併中收購的可識別淨資產的公允價值。無形資產是指購買的無形資產,包括已開發的技術、正在進行的研發或IPR&D、從其他公司獲得或許可的技術、客户關係、競業禁止契約、積壓以及商標和商號。購買的有限壽命無形資產在其預計使用年限內資本化和攤銷。從其他公司獲得或許可的技術、客户關係、競業禁止契約、積壓以及商標和商標名將按協議條款或估計使用壽命中較短的條款進行資本化和攤銷。該公司將作為業務合併的一部分收購的知識產權研發項目資本化。在每個項目完成後,知識產權研發資產被重新歸類為已開發的技術,並在其估計使用壽命內攤銷。
商譽和長期資產的減值
商譽不攤銷,但使用定性評估和/或量化評估(基於比較報告單位的公允價值及其賬面價值)進行減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入商譽減值損失。本公司根據報告單位、商譽和其他無限期無形資產,對截至每年10月31日的減值進行測試,如果認為存在減值指標,則測試頻率更高。
在開發期間,知識產權研發不受攤銷的影響,如果事件或情況變化表明資產可能減值,則每年或更頻繁地進行減值測試。本公司於每年10月31日,即其年度商譽減值審查日期,或當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,採用定性評估,然後按需要進行量化評估,以評估無限期存在的無形資產的減值情況。無限期無形資產的可回收性是通過比較資產的賬面價值與其公允價值來衡量的。在某些情況下,公司在適當情況下采用免收特許權使用費的方法,並將根據對擁有權利而不是租賃權利而節省的成本進行分析,獲得公允價值。
一旦知識產權研發項目完成,它將成為有限壽命的無形資產,並在緊接其分類變更之前和之後根據本公司關於長期資產的政策進行減值評估。
本公司定期檢討須計提折舊及攤銷之長期資產之賬面值及可用年限,以確定是否存在減值指標,須對賬面值或估計可用年限作出調整。當預期未來未貼現淨現金流量的總和少於資產的賬面金額時,將確認減值損失。如果存在減值,減值損失將根據資產的賬面價值超過資產的公允價值計量。
在2022年、2021年和2020年期間,公司記錄了無形資產減值#美元2.8百萬,$0及$0.1分別為100萬美元。參考商譽和無形資產,注5瞭解更多信息。
收入確認
該公司的收入主要來自根據個人客户採購訂單向電子產品分銷商、模塊製造商、原始設備製造商和原始設備製造商銷售公司的集成電路,其中一些訂單有基本的主銷售協議,其中規定了管理產品銷售的條款。本公司在產品控制權轉移給客户時確認此類收入,考慮到客户享有價格保護的權利、其他定價積分、單位回扣和退還未售出產品的權利,按可能收取的估計淨對價確認此類收入。根據與客户的特定協議條款,如果公司有支付和轉讓法定所有權的現有權利,並且發生了所有權給客户的風險和回報,則控制權轉移發生在產品發貨或由分銷商或直接客户收到時。對於公司的大部分產品銷售而言,控制權轉移發生在發貨給經銷商或直接客户之後。在評估是否可能向客户收取對價時,公司會考慮客户在到期時支付該筆對價的能力和意向。發票的付款應按照基礎客户協議中的規定支付,通常30自發票日期起的天數,該日期發生在產品控制權轉移給客户之日。由於付款期限不到一年,本公司選擇了實際的權宜之計,不評估客户合同是否有重要的融資部分。
收入確認採用五步法:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)當公司履行履約義務時確認收入。為了應用五步法,客户採購訂單加上基本的主銷售協議被視為與客户簽訂的合同。
合同股票輪換權項下的定價調整和回報估計被視為確定交易價格的可變對價,並在控制權轉讓時根據本公司對分銷商實際價格調整索賠和歷史產品退貨率的分析採用預期值法進行估計,然後在每個報告期結束時重新評估。本公司還考慮是否有任何可變對價受到限制,因為當意外情況隨後得到解決時,可能會發生重大逆轉的這類金額需要從收入中剔除。價格調整是在產品銷售到最終客户,經銷商或最終客户提交將銷售價格降低到預先批准的淨價的索賠時完成的。股票輪換津貼在一段時間內以公司向經銷商銷售的固定百分比為上限,最高可達六個月,如個別總代理商合同中規定的。如果該公司目前對此類信貸和權利的估計存在重大不準確,可能會導致影響未來收入和毛利潤的調整。根據本公司產品的一般保修退貨,保修期為一至三年沒有實質性的和保修相關的服務不被視為客户合同下的單獨履約義務。本公司的大多數客户將本公司的產品作為其產品的一部分轉售,因此是免税的;然而,就本公司向客户收取和免除產品銷售的税收而言,它已選擇在交易價格的衡量中排除此類税收。
轉讓產品的每一項不同承諾都被視為已確定的履約義務,其收入在將產品控制權轉讓給客户時確認。儘管客户可能會在不同的季度報告期內的多個日期下訂單,但所有訂單都安排在一年從訂單日期開始。在本報告期末,該公司選擇不披露分配給部分未履行的履約義務的收入部分,即根據未結客户採購訂單將在12個月內發貨的產品。本公司還選擇在發生銷售佣金時記錄銷售佣金,因為本應確認的銷售佣金資產的期間少於一年.
客户合同負債主要包括以產品單位的形式向客户提供回扣的義務,這些回扣計入綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。對客户的其他責任包括向本公司最終客户提供的價格保護權利的估計,該等權利已計入綜合資產負債表的應計價格保障負債,以及分銷商預期在向其客户出售產品時申索的價格調整,以及分銷商根據股票週轉權預期退還的金額,該等金額計入綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債。公司還記錄了退貨權資產,包括公司預期從客户那裏收到的退貨產品的金額,這些產品包括在合併資產負債表的庫存中,通常
安頓在六個月將控制權轉移給客户的期限,或股票輪換權所基於的期限。在股票輪換的時間段過後,或價格保護和回扣計劃的合同終止時,大約為一至兩年,並且當公司認為無人認領的金額不再需要支付和將不會支付時,任何剩餘的資產或負債將通過對淨收入和淨收入成本的抵銷分錄來取消確認。有關對客户的合同責任和其他義務的其他披露,見附註12。
公司根據美國會計準則310-10-35對客户應收賬款和合同資產進行減值評估。
保修
該公司對其產品提供的保修期一般為一至三年。該公司根據歷史保修經驗和任何已知的產品保修問題,在確認收入時,對產品退貨率和更換保修產品的預期成本進行估計。如果實際退貨率和/或重置成本與這些估計值有很大差異,則可能需要在未來期間進行調整,以確認淨收入成本中的額外保修費用。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的保修準備金為0.5百萬美元和美元0.8根據本公司的估計,分別為百萬美元。
細分市場信息
該公司在以下情況下運營一該公司主要只開發、營銷和銷售一類類似的產品--射頻、高性能模擬和混合信號通信系統片上解決方案,用於聯網的家庭、有線和無線基礎設施市場以及工業和多市場應用。
運營部門被定義為企業的組成部分,可獲得關於這些信息的單獨財務信息,由首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。該公司的首席運營決策者是其首席執行官。公司首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息,以便分配資源和評估財務業績。該公司擁有一業務活動,沒有部門經理對合並單位水平以下的產品或組件的運營、經營結果和計劃負責。因此,該公司在單一經營部門下進行報告。
基於股票的薪酬
本公司根據獎勵授予日期的公允價值,計量以股權激勵獎勵換取的員工服務成本,包括限制性股票單位、員工股票購買權和股票期權。公司根據授予日公司普通股的公允市值計算限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值。然後,基於股票的薪酬支出根據預期歸屬的受限股票單位的數量確定;對於基於業績的受限股票單位,這是如果公司很可能達到基礎獎勵協議中規定的業績指標,在業績期間預期歸屬的單位數量。公司採用布萊克-斯科爾斯估值模型計算授予員工的股票期權和員工股票購買權的公允價值。基於股票的薪酬支出是在要求員工提供服務以換取獎勵的期間內確認的,這通常是歸屬期。本公司採用直線法確認歸屬期間的薪酬支出,並根據相關員工向其報告的部門在合併經營報表中對這些金額進行分類。
研究與開發
與公司技術和未來產品開發相關的成本在發生時計入研究和開發費用。
租契
本公司的租賃主要包括被歸類為經營租賃的設施租賃。本公司評估一項安排在開始時是否包含租約。本公司確認一項租賃責任,即根據所有條款大於12個月以及相應的使用權資產,代表其在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債最初以租賃期間租賃付款的現值計量,在隱含利率未知的情況下使用抵押增量借款利率計量。延長或終止選項
當合理地確定本公司將行使該選擇權時,租賃包括在租賃期內。使用權資產最初計量為合同租賃負債加上任何初始直接成本和預付租賃付款,減去任何租賃激勵。於2019年1月1日採納ASC 842後,當日存在的若干重組租賃的租賃相關重組負債的賬面價值被抵銷相關使用權資產。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
在採用ASC 842後,本公司選擇了某些實際的權宜之計,並因此(1)對(A)2019年1月1日採用日期的現有合同是否包含租賃、(B)租賃分類為營運或融資、(C)現有租賃的初始直接成本以及(2)在確定租賃期限和評估使用權資產減值時考慮的事後評估。此外,該公司在對其設施租賃進行判斷和估計時,使用了投資組合方法,如貼現率。
租賃的使用權資產在資產組層面作為長期資產進行減值測試。該公司監測其長期資產的減值指標。由於公司租賃的使用權資產主要涉及設施租賃,作為重組計劃的一部分,提前放棄全部或部分設施通常是減值指標。如有減值指標,本公司測試租賃使用權資產的賬面價值是否可收回,包括轉租收入的代價,如不可收回,則計量使用權資產或資產組的減值損失。
養卹金和其他固定收益退休義務
養卹金和某些其他固定福利僱員退休福利的成本需要根據精算估值予以確認。相關的退休福利債務淨額確認為預計福利債務超過計劃資產公允價值的部分。在衡量退休福利債務時,貼現率、計劃資產的預期長期回報率和長期工資增長率是最重要的假設。退休金費用主要是退休金債務精算現值的增加。
所得税
本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理,以計提所得税。根據這一方法,遞延税金是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。遞延税金按非流動項目淨額列報。所得税準備金一般為本年度已支付或應付的所得税加上該年度遞延税項的變動。遞延税項源於公司資產和負債的財務和税基之間的差異,並在變化頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。當作出被認為更有可能不會實現税項優惠的判斷時,計入估值準備以減少遞延税項資產。決定記錄估值免税額會導致所得税支出增加或所得税優惠減少。如果估值免税額在未來一段時間內發放,所得税支出將相應減少。
納税義務的計算涉及處理複雜的全球税務條例應用中的不確定性。不確定所得税狀況的影響是在相關税務機關審計後“更有可能”持續的最大金額確認的。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%,它將不被確認。如果税務負擔的估計結果證明少於最終評估,將導致進一步的費用支出。
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。本公司通過評估可能存在的正面和負面證據,不斷評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性。對遞延税項資產估值準備淨額的任何調整都將在確定需要調整的期間記錄在綜合經營報表中。
2017年12月22日,《減税和就業法案》或《税法》被制定為美國税法。2018年,本公司作出會計政策選擇,根據税法將全球無形低税收入作為期間成本處理。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)被定義為企業實體在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益(淨資產)變化。其他全面收益(虧損)包括從淨收益(虧損)、税後淨額(如外幣換算損益)以及固定福利計劃的預計福利義務的公允價值變化中扣除的權益的某些變化。
訴訟和和解費用
法律費用在發生時計入費用。本公司在正常經營過程中涉及糾紛、訴訟和其他法律訴訟。本公司不斷評估與訴訟相關的不確定性,並在滿足以下兩個條件時記錄至少等於或有損失的最低估計負債的費用:(I)在財務報表發佈之前獲得的信息表明,在財務報表公佈之日,資產很可能已經減值或發生了負債;(Ii)損失或損失範圍可以合理估計。
近期發佈的會計公告
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債提供具體指導,以消除實踐中如何確認和計量在與非收購中獲得的客户的收入合同相一致的業務組合中從客户獲得的合同中獲得的合同資產和合同負債。本次更新中的修訂規定,收購方應考慮收購合同的條款,如付款時間,確定合同中的每項履約義務,並在合同開始時(即被收購方簽訂合同的日期)或合同修改時,按相對獨立的銷售價格將總交易價格分配給每項已確定的履約義務,以確定應在收購日記錄什麼。這些修訂自2023年起對本公司生效。本次更新中採用的修正案的影響將取決於2023年及以後在業務合併中承擔的任何客户合同的規模。
2. 每股淨收益(虧損)
基本每股收益,或每股收益,是通過淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的,不考慮普通股等價物。稀釋每股收益的計算方法是用淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數和按庫存股方法確定的當期已發行稀釋普通股等價物的加權平均數。就本次計算而言,普通股期權和限制性股票單位被視為普通股等價物,只有當它們的影響具有攤薄效應時才包括在稀釋每股收益的計算中。在公司出現淨虧損期間,稀釋普通股等價物不包括在稀釋每股收益的計算中。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | (以千為單位,每股除外) | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | $ | 125,040 | | | $ | 41,969 | | | $ | (98,593) | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | 78,039 | | | 76,037 | | | 73,133 | | | | | |
稀釋普通股等價物 | | | | 2,813 | | | 3,642 | | | — | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | | | 80,852 | | | 79,679 | | | 73,133 | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.55 | | | $ | (1.35) | | | | | |
稀釋 | | | | $ | 1.55 | | | $ | 0.53 | | | $ | (1.35) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每個年度,公司不包括已發行股票獎勵的普通股等價物,這意味着潛在的稀釋證券1.82022年為100萬,0.072021年為100萬,以及3.2由於其反攤薄性質,在計算稀釋後每股淨收益(虧損)時,2020年的淨收益(虧損)為1000萬歐元。
3. 企業合併
Silicon Motion合併
於2022年5月5日,Maxline與根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司慧榮科技或Silicon Motion訂立合併協議及計劃,或合併協議,據此,在條款及條件的規限下,Maxline同意根據Shark Merge Sub(Maxline的全資附屬公司)與Silicon Motion的法定合併收購Silicon Motion,Silicon Motion將作為Maxline的全資附屬公司繼續存在。Silicon Motion是一家為固態驅動器或SSD以及其他固態存儲設備提供NAND閃存控制器的供應商。
根據合併協議的條款,交易代價將包括$93.54以現金和0.388每股硅動美國存托股份或美國存托股份,換取MaxLine股票和美元23.385以現金和0.097每股未由美國存托股份代表的Silicon Motion普通股換1股MaxLine普通股。交易完成後,目前的MaxLine股東將擁有大約86合併後的公司和前Silicon Motion證券持有人的%將擁有大約14合併後公司的%。根據MaxLine股票在2022年5月4日的收盤價,Silicon Motion的總交易對價的隱含價值約為$4.3十億美元。MaxLine最高可資助$3.5現金對價10億美元,手頭有現金,並從北卡羅來納州富國銀行或富國銀行和以下所述的其他貸款人進行全額債務融資。MaxLine還將承擔Silicon Motion的既得利益和非既得利益員工股票薪酬獎勵。
此次合併不受任何融資條件的約束,但仍在等待常規成交條件的滿足,包括中國人民銀行監管部門對Republic of China或中國的批准。2022年6月27日,1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(HSR)對即將進行的合併的等待期到期。2022年7月13日,S-4表格註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效。2022年8月31日,Silicon Motion證券持有人在特別股東大會上批准了合併。
2022年6月17日,MaxLine與富國銀行和其他貸款人簽訂了一份經修訂和重述的承諾書,根據該承諾書,貸款人承諾提供(I)本金總額不超過$的優先擔保B期貸款安排2.7375(2)本金總額最高可達#億美元的高級擔保A期貸款安排512.5(三)本金總額最高達#美元的優先擔保循環信貸安排。250.0百萬美元,我們統稱為高級擔保信貸安排。高級抵押信貸融資取決於是否符合慣例條件,包括(I)根據經修訂及重述承諾書的條款簽署及交付有關信貸融資的最終文件,及(Ii)MaxLine根據合併協議完成對Silicon Motion的收購。高級擔保信貸融資的部分收益將用於全額償還現有債務(附註8)。
2022年10月24日,MaxLine與富國銀行和其他貸款人簽訂了第二份修訂和重述的承諾書,允許通過在第二份修訂和重述的承諾函中加入額外的承諾方來實現對定期貸款A貸款安排的額外承諾,並允許定期貸款A貸款安排在美元對美元的基礎上增加,相應減少定期貸款B貸款安排的金額。
收購X公司
2021年12月8日,本公司根據買賣協議或收購X公司的購買協議完成了對一家企業或X公司的收購。初始成交交易對價為$5.0百萬現金。此外,他們的股東可能會額外獲得高達$3.0潛在或有對價為100萬歐元,條件是收購的業務在2023年3月31日之前滿足某些財務和人事目標。本公司已將X公司併入本公司的現有業務,並已完成與本次收購相關的收購價格分配會計,2022年營業淨資產出現無形減值,商譽相應增加(附註5)。
4. 重組活動
由於內部資源調整和節約成本的措施,公司不定期批准和實施重組計劃。此類重組計劃包括解僱員工、騰出某些租賃設施和取消合同。
下表列出了與重組計劃有關的活動,這些活動已列入合併業務報表中的重組費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (單位:千) | | | | |
員工離職費 | | | | | $ | 1,795 | | | $ | 1,273 | | | $ | 1,620 | | | |
與租賃相關的費用 | | | | | 462 | | | 608 | | | 1,998 | | | |
其他 | | | | | 8 | | | 323 | | | 215 | | | |
| | | | | $ | 2,265 | | | $ | 2,204 | | | $ | 3,833 | | | |
截至2022年12月31日止年度的租賃相關費用包括租賃使用權資產減值共$0.5與退出多餘設施有關的100萬美元。
截至2021年12月31日止年度的租賃相關費用包括租賃使用權資產減值和租賃改進#美元。0.4百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
截至2020年12月31日止年度的租賃相關費用及其他費用包括租賃使用權資產減值#美元1.5百萬美元,與轉租的預期現金流入減少有關。
下表顯示了該公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度重組債務的前滾。重組負債計入綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債及其他長期負債。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工離職費用 | | 與租賃相關的費用 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日的負債 | $ | 3,274 | | | $ | 720 | | | $ | 3 | | | $ | 3,997 | |
重組費用 | 1,273 | | | 608 | | | 323 | | | 2,204 | |
現金支付 | (1,833) | | | (329) | | | (25) | | | (2,187) | |
英特爾報銷 | (2,711) | | | — | | | — | | | (2,711) | |
非現金收費和調整 | (3) | | | (555) | | | (301) | | | (859) | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的負債 | — | | | 444 | | | — | | | 444 | |
重組費用 | 1,795 | | | 462 | | | 8 | | | 2,265 | |
現金支付 | (824) | | | (273) | | | — | | | (1,097) | |
| | | | | | | |
非現金收費和調整 | — | | | (530) | | | — | | | (530) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的負債 | 971 | | | 103 | | | 8 | | | 1,082 | |
減去:截至2022年12月31日的當前部分 | (971) | | | (103) | | | (8) | | | (1,082) | |
截至2022年12月31日的長期部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年12月31日,剩餘的租賃相關費用主要包括公共區域維護義務。該公司預計不會因目前的重組計劃而產生額外的材料成本。
5. 商譽與無形資產
商譽
商譽產生於對企業合併進行會計處理的收購方法,表示收購價格超過收購的淨資產和其他可識別無形資產的公允價值。收購的有形資產淨值和無形資產的公允價值是基於初步估值,本公司的估計和假設可能會在計量期內(可能自收購日期起計一年內)發生變化。
下表列出了所示期間商譽賬面金額的變化情況: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 306,668 | | | $ | 302,828 | |
收購(注3) | 71 | | | 3,840 | |
| | | |
| | | |
期末餘額 | $ | 306,739 | | | $ | 306,668 | |
截至2022年12月31日止年度,商譽賬面值的增加與X公司收購價格分配中的資產和負債小幅調整有關(附註3)。
本公司於每年十月三十一日進行年度商譽減值評估,採用量化評估方法,將本公司已確定為實體的每個報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則計入減值損失。作為公司減值評估的結果,不是商譽減值於2022年10月31日確認。
除年度審核外,本公司還會在出現減值指標時進行減值測試。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,不是本公司商譽餘額的減值跡象。
獲得性無形資產
有限壽命無形資產
下表列出了公司因業務收購和其他購買而產生的有限壽命無形資產,這些資產在其估計使用壽命內攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加權 平均值 使用壽命 (單位:年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
| | | (單位:千) |
獲得許可的技術 | 6.9 | | $ | 21,764 | | | $ | (580) | | | $ | 21,184 | | | $ | 16,850 | | | $ | (2,218) | | | $ | 14,632 | |
發達的技術 | 6.9 | | 311,261 | | | (228,532) | | | 82,729 | | | 308,661 | | | (189,244) | | | 119,417 | |
商標和商品名稱 | 6.2 | | 14,800 | | | (13,461) | | | 1,339 | | | 14,800 | | | (11,221) | | | 3,579 | |
客户關係 | 5.0 | | 128,800 | | | (124,807) | | | 3,993 | | | 128,800 | | | (116,847) | | | 11,953 | |
| | | | | | | | | | | | | |
積壓 | 5.3 | | 500 | | | (429) | | | 71 | | | 1,300 | | | (941) | | | 359 | |
| 6.1 | | $ | 477,125 | | | $ | (367,809) | | | $ | 109,316 | | | $ | 470,411 | | | $ | (320,471) | | | $ | 149,940 | |
下表列出了與使用年限有限的無形資產有關的攤銷費用,這些費用包括在合併經營報表中如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (單位:千) |
淨收入成本 | | | | | $ | 39,638 | | | $ | 43,078 | | | $ | 37,784 | |
研發 | | | | | 4 | | | 4 | | | 5 | |
銷售、一般和行政 | | | | | 11,955 | | | 23,625 | | | 23,529 | |
| | | | | $ | 51,597 | | | $ | 66,707 | | | $ | 61,318 | |
| | | | | | | | | |
在合併經營報表中按淨收入成本攤銷有限壽命無形資產的結果主要來自收購的開發技術。
下表列出了與壽命有限的無形資產有關的活動: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 149,940 | | | $ | 200,066 | |
收購(注3) | — | | | 4,400 | |
加法 | 11,184 | | | 7,581 | |
從知識產權研發向已開發技術轉移 | 2,600 | | | 4,600 | |
攤銷 | (51,597) | | | (66,707) | |
減值損失 | (2,811) | | | — | |
期末餘額 | $ | 109,316 | | | $ | 149,940 | |
本公司定期檢討其須計提折舊及攤銷之長期資產的賬面值,以及相關的使用年期,以確定是否存在減值指標,需要對賬面值或估計使用年期作出調整。當預期未來未貼現淨現金流量的總和少於資產的賬面金額時,確認減值損失。如果存在減值,減值損失根據資產的賬面價值超過資產的公允價值來計量。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司確認與有限存續無形資產有關的減值虧損1美元2.8100萬美元,這可歸因於某些獲得許可的技術。在截至2021年12月31日的年度內,不是與有限年限無形資產相關的減值損失已確認。於截至二零二零年十二月三十一日止年度,本公司確認與有限年期無形資產有關之減值虧損為0.1100萬美元,這可歸因於某些購買的許可技術。
下表列出了公司截至2022年12月31日的有限壽命無形資產的未來攤銷情況: | | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 38,941 | |
2024 | 24,343 | |
2025 | 14,427 | |
2026 | 13,318 | |
2027 | 9,725 | |
此後 | 8,562 | |
總計 | $ | 109,316 | |
無限期-活着的無形資產
無限期無形資產完全由收購的在建研發技術或IPR&D組成。下表列出了本公司與無限期無形資產相關的活動: | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 2,600 | | | $ | 7,200 | |
| | | |
從知識產權研發向已開發技術轉移 | (2,600) | | | (4,600) | |
| | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 2,600 | |
本公司於每年十月三十一日對無限期無形資產進行年度評估,或更頻密地在事件或環境變化顯示資產可能減值的情況下,利用定性測試作為比較資產公允價值及其賬面價值的量化測試的前兆。在定性測試的基礎上,如果很可能存在減值指標,本公司將進行量化分析。根據公司截至2022年10月31日的評估,未發現任何減值指標。
除年度審核外,本公司還會在出現減值指標時進行減值測試。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,沒有確定任何減值指標,因此,不是知識產權研發減值損失已入賬。
6. 金融工具
金融工具的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | | 未實現淨額 | | |
| 成本 | | 收益 | | 損失 | | 公允價值 |
| | | (單位:千) | | |
資產 | | | | | | | |
有價證券投資 | $ | 20,005 | | | $ | — | | | $ | (1,476) | | | $ | 18,529 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
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負債 | | | |
或有對價(附註3) | $ | 2,941 | | | $ | 2,700 | |
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於2022年12月31日,本公司持有有價證券投資,總公允價值為$18.5處於未實現虧損狀態不到12個月的100萬人。未實現淨虧損#美元1.5截至2022年12月31日的百萬美元代表所持標的證券的股價波動,並計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。
該公司按季度評估證券的非臨時性減值。減值的評估考慮了許多因素,它們的相對重要性因情況而異。考慮的因素包括公允價值低於成本基礎的時間長度和程度、發行人的財務狀況和短期前景;包括證券相關抵押品的財務狀況的變化;分析師或評級機構對證券的任何降級;不支付任何預定利息,或減少或取消股息;以及我們持有證券的意圖和能力,以實現預期的公允價值回收。
本公司金融工具的公允價值是指在資產出售中收到的或在非關聯市場參與者之間的有序交易中轉移負債而支付的金額,並根據計量資產和負債時使用的投入的主觀性水平,採用分層披露框架進行記錄。這些級別如下所述:
第1級:在資產或負債計量之日可獲得的活躍市場的報價(未調整)。
第2級:可觀察到的價格,其依據不是活躍市場的報價,而是由市場數據證實的投入。
級別3:當市場數據很少或沒有市場數據時,使用不可觀察到的輸入。
本公司根據分別採用報價市場價格或替代定價來源的估值以及利用市場可觀察到的投入的模型,將其金融工具歸類於公允價值等級的第一級或第二級。本公司持有的有價證券投資已根據市場報價進行估值,因此被歸類為一級。
或有對價負債與本公司收購X公司(附註3)有關,根據購買協議,該負債被歸類為3級金融工具,取決於被收購企業在2023年3月31日之前滿足某些財務和人事目標。或有代價的公允價值基於(1)應用蒙特卡羅模擬法,並在風險中性的框架內應用基於幾何布朗運動的基本預測數學,以預測在各種可能的或有代價事件下收購的業務的財務目標的實現情況;以及(2)基於概率的方法,使用管理層的投入和假設來預測收購的業務的人員目標的實現,這兩種方法加在一起可能導致高達$3.0向被收購企業支付的總金額為100萬美元。估值中的關鍵投入包括預測收入、收入波動性、貼現率和
與財務目標相關的貼現條件和與人員目標相關的實現概率、貼現期限和貼現率。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 2022年12月31日的公允價值計量 |
| 2022年12月31日的餘額 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
| (單位:千) |
資產 | | | | | | | |
有價證券 | $ | 18,529 | | | $ | 18,529 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | 2,941 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,941 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 2021年12月31日的餘額 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
| (單位:千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
或有對價 | $ | 2,700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,700 | |
| | | | | | | |
下面總結了3級金融工具中的活動: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
或有對價 | | | |
期初餘額 | $ | 2,700 | | | $ | 2,700 | |
| | | |
| | | |
折扣的增加(1) | 241 | | | — | |
期末餘額 | $ | 2,941 | | | $ | 2,700 | |
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____________________ (1) 與截至2022年12月31日的年度的或有對價估計公允價值相關的餘額的變化主要是由於相關折扣的增加。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,金融工具的第1級、第2級或第3級公允價值層級類別之間並無轉移。
未按公允價值經常性記錄的金融工具
本公司部分金融工具因其流動資金或短期性質,或因以下所述私人持股實體的投資選擇而以接近公允價值的金額入賬。此類金融資產和金融負債包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款淨額、對私人持股實體的投資、某些其他資產、應付賬款、應計價格保護負債、應計費用、應計補償成本和其他流動負債。
本公司的長期債務並非按公允價值經常性記錄,而是為披露目的而按公允價值計量(附註8)。
其他長期資產包括對私人持股實體的投資,金額為#美元。11.8百萬美元和美元5.0分別截至2022年12月31日和2021年12月31日。本公司並無能力對該等實體施加重大影響或控制,並已將該等投資作為金融工具入賬。考慮到公允價值
由於該等投資並不容易釐定,本公司選擇按成本減去任何減值計量該等投資,並於發現同一實體的類似投資有任何可見價格變動時,將賬面值調整至公允價值。
7. 資產負債表明細
現金、現金等價物和限制性現金包括: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 187,353 | | | $ | 130,572 | |
短期限制性現金 | 982 | | | 105 | |
長期限制性現金 | 22 | | | 1,061 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 188,357 | | | $ | 131,738 | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,現金和現金等價物包括大約#美元的貨幣市場基金。0.4百萬美元和美元20.4分別為100萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司限制的現金約為$1.0百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。現金受到限制,與某些進口關税和寫字樓租賃的擔保有關。
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
| | | |
在製品 | $ | 97,840 | | | $ | 72,369 | |
成品 | 62,704 | | | 59,334 | |
| | | |
| | | |
| $ | 160,544 | | | $ | 131,703 | |
財產和設備,淨額由下列各項組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命 (單位:年) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | (單位:千) |
傢俱和固定裝置 | 5 | | $ | 3,924 | | | $ | 3,917 | |
機器和設備 | 3-5 | | 74,258 | | | 65,004 | |
口罩和生產設備 | 2-5 | | 50,970 | | | 32,099 | |
軟件 | 3 | | 10,111 | | | 8,763 | |
租賃權改進 | 1-5 | | 34,236 | | | 30,889 | |
在建工程 | 不適用 | | 7,602 | | | 4,647 | |
| | | 181,101 | | | 145,319 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | (102,083) | | | (84,395) | |
| | | $ | 79,018 | | | $ | 60,924 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用為20.3百萬,$17.7百萬美元和美元11.3分別為100萬美元。
2022年3月,公司與供應商簽訂了一份應收票據,金額為#美元。10.0100萬美元,計入綜合資產負債表中的其他長期資產。償還$2.0在2024年至2027年期間,每年應在3月31日之前支付100萬美元,前提是前一年的某些生產利用率目標得以實現。
應計價格保護負債包括下列活動: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 40,509 | | | $ | 47,766 | |
| | | |
作為收入減少而收取 | 180,538 | | | 81,116 | |
| | | |
付款 | (107,773) | | | (88,373) | |
期末餘額 | $ | 113,274 | | | $ | 40,509 | |
應計費用和其他流動負債包括以下各項: | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| (單位:千) | | |
| | | | | |
| | | | | |
應計技術許可付款 | $ | 7,402 | | | $ | 7,337 | | | |
應計專業費用 | 4,072 | | | 3,651 | | | |
應計工程和生產成本 | 2,560 | | | 2,934 | | | |
應計重組 | 1,082 | | | 320 | | | |
應計專利使用費 | 1,662 | | | 2,080 | | | |
短期租賃負債 | 10,489 | | | 8,888 | | | |
應計客户信用 | 304 | | | 5,136 | | | |
所得税納税義務 | 8,895 | | | 7,105 | | | |
客户合同責任 | 1,072 | | | 1,044 | | | |
因價格調整而對客户產生的應計債務 | 52,392 | | | 6,721 | | | |
因股票輪換權利而對客户應計的債務 | 605 | | | 2,847 | | | |
或有對價 | 2,941 | | | — | | | |
其他 | 6,679 | | | 9,205 | | | |
| $ | 100,155 | | | $ | 57,268 | | | |
下表彙總了按構成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)餘額變動情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 累計折算調整 | | | | 養老金和其他固定福利計劃義務 | | 總計 |
| | (單位:千) |
2020年12月31日餘額 | | | $ | 263 | | | | | $ | 1,172 | | | $ | 1,435 | |
税前其他綜合收益(虧損)税前淨額 | | | (242) | | | | | 932 | | | 690 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | | 21 | | | | | 2,104 | | | 2,125 | |
税前其他綜合收益(虧損)税前淨額 | | | (5,201) | | | | | 2,055 | | | (3,146) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | | $ | (5,180) | | | | | $ | 4,159 | | | $ | (1,021) | |
| | | | | | | | | |
8. 債務和利率互換
債務
本公司長期債務的賬面金額包括: | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
| (單位:千) |
本金餘額: | | | | | |
2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款 | $ | 125,000 | | | $ | 310,000 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
本金餘額合計 | 125,000 | | | 310,000 | | | |
更少: | | | | | |
未攤銷債務貼現 | (695) | | | (816) | | | |
未攤銷債務發行成本 | (2,548) | | | (3,031) | | | |
長期債務賬面淨額 | 121,757 | | | 306,153 | | | |
減去:長期債務的當前部分 | — | | | — | | | |
長期債務,非流動部分 | $ | 121,757 | | | $ | 306,153 | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,總債務加權平均有效利率約為3.8%和3.2%。
於截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司確認債務貼現及債務發行成本攤銷總額為$0.6百萬,$1.3百萬美元,以及$1.5億元,分別用於利息支出。
截至2022年12月31日和2021年12月31日未償還定期貸款的大約總公允價值 是$137.4百萬美元和美元311.0這是根據市場上可觀察到的投入估計的,並被認為是公允價值體系中的第二級計量方法(附註6)。
截至2022年12月31日,未償還本金餘額為$125.0100萬美元貸款到期後,將於2028年6月23日全額到期。 2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款和循環貸款
於2021年6月23日,本公司與不時的貸款方,以及作為行政代理及抵押品代理的美國富國銀行訂立信貸協議,或2021年6月23日信貸協議,提供高級擔保定期B期貸款,或2021年6月23日信貸協議項下的初步定期貸款,本金總額為$350.0和高級擔保循環信貸安排,或循環信貸安排,本金總額最高可達#美元100.0百萬美元。2021年6月23日信貸協議項下的初始定期貸款所得款項已用於(I)由本公司及本公司之間全額償還該日期為2017年5月12日的該特定信貸協議項下的所有未償債務,作為行政代理的三菱UFG銀行有限公司和作為抵押品代理和貸款人的三菱UFG Union Bank,N.A.(經2020年7月31日第1號修正案修訂)及(Ii)支付與此有關的費用及開支。2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款的剩餘收益可用於一般企業用途,循環融資的收益可用於為本公司及其附屬公司的營運資金需求和其他一般企業用途提供資金。截至2022年12月31日,循環貸款尚未提取。根據與富國銀行及其他貸款人就即將進行的合併與Silicon Motion訂立的經修訂及重述的承諾書(附註3),本公司預期於合併完成後償還本協議項下剩餘的未償還定期貸款。
2021年6月23日的信貸協議允許公司申請本金總額不超過(X)$較大者的增量貸款175.0百萬和(Y)100綜合EBITDA的%,加上某些自願預付款的金額,加上不限金額,須受某些第一留置權淨槓桿率、擔保淨槓桿率和總淨槓桿率測試的形式遵守。增量貸款必須滿足某些額外條件,包括從當時簽署2021年6月23日信貸協議的貸款人或新貸款人那裏獲得額外承諾。
根據2021年6月23日的信貸協議,初始期限貸款的利息由公司選擇,年利率等於(I)等於(X)聯邦基金利率中最高者的基本利率,外加0.50%,(Y)當時有效的最優惠利率和(Z)根據一個月期利息期加1.00%,在每種情況下,加上適用的邊際1.25%或(Ii)經調整的LIBOR利率,下限為0.50%,外加適用的邊際2.25%。循環貸款最初計息,年利率等於(一)基本利率(如上計算)加適用保證金0.00%,或(Ii)調整後的LIBOR利率(如上所述計算)加上適用的保證金1.00%。在提交公司截至2021年6月30日的財政季度的財務報表後,循環貸款的適用保證金範圍將為0.00%至0.75基本利率貸款及1.00%至1.75在LIBOR利率貸款的情況下,每種情況下,取決於公司截至最近結束的財政季度的擔保淨槓桿率。該公司需要支付承諾費,範圍為0.175%至0.25循環貸款項下每日未提取承諾的年利率,視乎本公司截至最近一個財政季度的擔保淨槓桿率而定。從2021年9月30日開始,根據2021年6月23日信貸協議的初始定期貸款將以相等的季度分期攤銷,相當於0.252021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款的原始本金的%,餘額於到期日支付。2021年6月23日的信貸協議載有慣常條款,指明在倫敦銀行同業拆息不再可用作釐定浮動利率借款利率的基準時,須採用其他利率計算方法。
根據2021年6月23日的信貸協議,本公司須以出售若干資產所得的現金淨額及在發生某些傷亡及譴責事件時收取的保險所得的現金淨額,強制預付根據2021年6月23日訂立的信貸協議未償還的未償還定期貸款本金,在每種情況下,以在指定時間內未再投資的範圍內,從超過所述門檻金額的超額現金流,以及因某些債務的產生而預付。根據2021年6月23日的信貸協議,本公司有權在任何時間預付全部或部分定期貸款,而無需支付溢價或罰款,但須受某些限制和1.0第一個月適用的軟呼叫溢價百分比六個月在2021年6月23日信貸協議結束日期之後。2021年6月23日信貸協議下的初始期限貸款將於2028年6月23日到期,屆時必須償還2021年6月23日信貸協議下初始期限貸款的所有未償還本金和應計未付利息。循環貸款將於2026年6月23日到期,屆時必須償還循環貸款項下的所有未償還本金以及應計和未付利息。該公司還有義務支付這種規模和類型的信貸安排的慣常費用。
本公司在2021年6月23日信貸協議項下的責任須由若干符合2021年6月23日信貸協議規定的重要性門檻的國內附屬公司擔保。根據於2021年6月23日由本公司、本公司不時的附屬擔保人及作為抵押品代理人的全國富國銀行訂立的擔保協議,該等債務(包括擔保)實質上以本公司及附屬擔保人的全部資產作抵押。
2021年6月23日的信貸協議包含慣常的肯定和否定契約,包括限制本公司及其受限制子公司產生債務、授予留置權、進行某些根本性改變、進行投資、進行某些有限制的付款和出售資產的能力,在每種情況下,均受2021年6月23日信貸協議規定的限制和例外的限制和例外。循環貸款也禁止公司有擔保的淨槓桿率超過3.50:1.00(以臨時增加至3.75:1.00在某些重大允許收購完成後)截至公司任何財政季度的最後一天(從截至2021年9月30日的財政季度開始),如果循環貸款項下的總借款超過1截至該日期的總承諾額的百分比(除2021年6月23日信貸協議中規定的某些例外情況外)。截至2022年12月31日,該公司遵守了該等公約。這個2021年6月23日信貸協議還包含常規違約事件,除其他事項外,包括某些付款違約、與其他債務的交叉違約、契約違約、控制權違約變更、判決違約以及破產和無力償債違約。如果存在違約事件,貸款人可以要求立即支付2021年6月23日信貸協議並可行使2021年6月23日信貸協議、其他貸款文件和適用法律。
債務按本金列賬,扣除未攤銷債務貼現和發行成本後,每期不調整為公允價值。發行日期債務負債部分的公允價值,金額為#350.21,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,3.4%,代表第二級公允價值計量。債務折扣為#美元。0.9百萬美元,債務發行成本為$2.9與2021年6月23日信貸協議下的初始定期貸款相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的貸款將按實際利息方法攤銷為利息支出
它的七年制學期。債務發行成本為#美元0.4與循環貸款有關的百萬美元將攤銷為利息支出五年制學期。
9. 基於股票的薪酬
普通股
普通股每股有權獲得一每股投票權和普通股持有者在提交股東表決的任何事項上作為單一類別的股票投票。
基於員工股票的薪酬計劃
截至2022年12月31日,公司在以下計劃下有基於股票的薪酬獎勵:經修訂的2010年股權激勵計劃,或2010年計劃,以及2010年員工股票購買計劃,或ESPP。
2010股權激勵計劃
修訂後的2010年計劃規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、股票增值權、基於業績的股票獎勵和其他形式的股權補償,或統稱為股票獎勵。預留供發行的普通股數量將在每個會計年度的第一天自動增加,等於以下較小者:2,583,311公司普通股的股份;4%(4本公司上一會計年度最後一天的普通股流通股;或本公司董事會可能決定的較低金額。授予的期權通常將在一段時間內授予四年這個詞可以來自於七至十年。該計劃將於2026年8月到期,除非董事會提前採取行動終止。
經修訂的2010年計劃包含一項追回政策,要求公司高管在以下情況下向MaxLine償還某些激勵性薪酬:(I)公司因重大錯誤或由於重大不遵守適用法律規定的報告要求而重述財務報表;(Ii)自財務報表最初提交日期起不超過三(3)年;及(Iii)董事會薪酬委員會的一個獨立委員會全權酌情決定,誤報事件是由於MaxLine的欺詐或故意不當行為所致,並在考慮委員會認為合理和適當的因素(包括高管知道或應該知道導致誤報的因素的程度)後,決定該高管應償還任何“可追回的賠償”。可追回薪酬在追回政策中有所界定,但一般包括根據經修訂的本公司高管激勵獎金計劃或二零一零年股權激勵計劃向高管支付的任何現金或股權薪酬,前提是MaxLine實際支付的金額超過了如果財務誤報事件沒有發生時應支付的金額。迄今為止,執行幹事沒有根據這種追回政策償還任何報酬。
截至2022年12月31日,根據2010年計劃,可供未來發行的普通股數量為15,302,296股份。
2010年員工購股計劃
ESPP授權根據授予公司員工的購買權發行公司普通股。公司為發行而預留的普通股數量將在每個會計年度的第一天自動增加,相當於以下最小值:968,741公司普通股的股份;1.25%(1.25%);或由本公司董事會或由本公司董事會委任的委員會決定的較低數額。ESPP通過向符合條件的員工提供一系列購買權來實施。根據ESPP,公司可指定持續時間不超過27幾個月,並可在每次產品中指定較短的購買期限。每一次發售將有一個或多個購買日期,參與發售的員工將在這些日期購買公司普通股。在某些情況下,發行可以終止。一般而言,本公司僱用的所有合資格僱員,包括行政人員,均可參與ESPP,並可作出最多15根據ESPP購買公司普通股的收益的%。除非公司董事會另有決定,否則普通股將以相當於(A)中較低者的每股價格購買參加ESPP的員工的賬户85公司普通股股票在發行首日的公平市值的%或(B)85公司股票公允市值的%
購買之日的普通股。截至2022年12月31日,根據ESPP可供未來發行的普通股數量為4,921,614股份。
員工激勵獎金
該公司的高管激勵獎金計劃允許根據該計劃以現金或普通股的任何組合來結算獎金。根據2010年股權激勵計劃,公司為其員工(包括高管)以普通股形式支付了大部分獎金。當紅利獎勵以根據2010年股權激勵計劃發行的普通股結算時,可向計劃參與者發行的普通股數量根據公司普通股在董事會批准的日期在適用證券交易所交易中確定的收盤價確定。關於公司的獎金計劃,在2022年2月和2021年2月,公司發佈了0.5百萬美元和0.5分別為公司普通股的100萬股自由流通股,以解決2021年和2020年業績期間員工(包括高管)的獎金獎勵問題。截至2022年12月31日,本公司的應計項目為#美元42.62022年業績期間取得成就的員工的獎金為100萬美元,公司打算主要以普通股股票的形式結算,除非當地法律或協議另有要求以現金結算。公司的薪酬委員會保留以現金、股票或現金和股票相結合的方式支付薪酬的自由裁量權。
基於股票的薪酬
本公司根據相關員工向其報告的部門,在綜合經營報表中確認股票薪酬如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | |
| | (單位:千) |
淨收入成本 | | | | $ | 734 | | | $ | 620 | | | $ | 577 | | | | |
研發 | | | | 40,635 | | | 30,364 | | | 22,252 | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | 40,335 | | | 28,374 | | | 24,172 | | | | |
重組費用 | | | | — | | | — | | | 596 | | | | |
| | | | $ | 81,704 | | | $ | 59,358 | | | $ | 47,597 | | | | |
截至2022年12月31日,與未歸屬限制性股票單位有關的未確認補償成本總額為#美元。137.0百萬美元,預計這些股權獎勵的加權平均期限為2.55好幾年了。截至2022年12月31日,與未歸屬的基於業績的限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為#美元。23.1百萬美元,預計這些股權獎勵的加權平均期限為0.82好幾年了。曾經有過不是截至2022年12月31日,與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。
限售股單位
本公司限制性股票單位活動摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 5,233 | | | $ | 25.14 | |
授與 | 3,516 | | | 49.64 | |
| | | |
既得 | (2,183) | | | 35.20 | |
取消 | (486) | | | 33.81 | |
在2022年12月31日未償還 | 6,080 | | | $ | 35.01 | |
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位有資格在每個期間結束時授予三年制業績期間以公司淨銷售額和非GAAP稀釋後每股收益的年增長率為基礎,相對於相同指標和期間的同類公司的增長率而言,這一增長率高於基線結果。
對於迄今授予的基於業績的限制性股票單位,60每個基於績效的獎勵的百分比取決於績效期間的淨銷售額指標40%受業績期間的非GAAP稀釋每股收益指標影響。特定指標的最大百分比為250與該指標相關的受獎勵的目標單位數的%,但績效股票單位的歸屬上限為30%和100分別在第一年和第二年的目標獲批單位數目的百分比三年制演出期。
截至2022年12月31日,本公司相信,根據預期收入和業績期間的非GAAP稀釋每股收益,以及基於各自獎勵協議中定義的現有數據計算的相對於同行預期結果的增長率,公司很可能實現各自獎勵協議中規定的某些業績指標。
本公司以業績為基礎的限制性股票單位活動摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 (單位:千) | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 2,005 | | | $ | 19.80 | |
授與(1) | 654 | | | 60.53 | |
| | | |
既得 | (701) | | | 17.85 | |
取消 | (8) | | | 40.51 | |
在2022年12月31日未償還 | 1,950 | | | $ | 34.07 | |
________________ (1)授予的股票數量基於基於業績的限制性股票單位獎勵中可實現的最大百分比。
員工股票購買權與股票期權
員工股票購買權
在截至2022年12月31日的年度內,139,758根據ESPP以加權平均價$購買的普通股33.52。在截至2021年12月31日的年度內,195,752根據ESPP以加權平均價$購買的普通股25.53.
員工股票購買權的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在其各自的授予日期使用以下假設估計的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | |
加權平均授予日每股公允價值 | $11.97 - 14.25 | | $10.85 - 18.82 | | $6.41 - 8.66 | | | |
無風險利率 | 1.54 - 4.54% | | 0.04 - 0.06% | | 0.12% - 0.15% | | | |
股息率 | — | % | | — | % | | —% | | | |
預期壽命(年) | 0.50 | | 0.50 | | 0.50 | | | |
波動率 | 59.78 - 69.74% | | 43.83 - 61.1% | | 59.72 - 93.25% | | | |
無風險利率假設是基於美國(U.S.)的利率財政部零息債券,其到期日與被估值的預期期限相似。假設的股息率是基於公司在可預見的未來不派發股息的預期。預期期限是每個授權日的發行期的持續時間。此外,估計波動率納入了基於公司每日收盤價的預期期限內的歷史波動率。
股票期權
該公司的股票期權活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 (單位:千) | | 加權平均行權價 | | 加權平均合同期限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2021年12月31日的未償還債務 | 417 | | | $ | 17.05 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (24) | | | 14.25 | | | | | |
| | | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | 393 | | | $ | 17.22 | | | 2.43 | | $ | 6,564 | |
已歸屬,預計將於2022年12月31日歸屬 | 393 | | | $ | 17.22 | | | 2.43 | | $ | 6,564 | |
可於2022年12月31日行使 | 393 | | | $ | 17.22 | | | 2.43 | | $ | 6,564 | |
不是本公司於截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度內授予股票期權。
2022年、2021年和2020年期間行使的股票期權的內在價值為$0.9百萬,$9.8百萬美元,以及$4.9分別為100萬美元。行使股票期權收到的現金為#美元。0.3百萬,$4.2百萬美元和美元4.4在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,分別為100萬美元。行使股票期權的税收優惠為#美元。1.20百萬,$14.4百萬美元和美元5.2在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度內,分別為100萬美元。
10. 所得税
所得税前收入(虧損)的國內部分和國際部分列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
國內 | $ | 19,228 | | | $ | (31,975) | | | $ | (112,778) | |
外國 | 154,970 | | | 79,845 | | | (2,074) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 174,198 | | | $ | 47,870 | | | $ | (114,852) | |
所得税撥備(優惠)包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 12,002 | | | $ | 498 | | | $ | (176) | |
狀態 | 237 | | | 84 | | | 12 | |
外國 | 13,432 | | | 7,630 | | | 2,687 | |
總電流 | 25,671 | | | 8,212 | | | 2,523 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | 32,317 | | | 5,108 | | | (18,595) | |
狀態 | (3,686) | | | (4,506) | | | (705) | |
外國 | (3,490) | | | 484 | | | 8,025 | |
| | | | | |
更改估值免税額 | (1,654) | | | (3,397) | | | (7,507) | |
延期合計 | 23,487 | | | (2,311) | | | (18,782) | |
所得税撥備總額(福利) | $ | 49,158 | | | $ | 5,901 | | | $ | (16,259) | |
實際所得税準備金(福利)與使用聯邦法定税率計算的金額不同,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
按法定比率計提的準備金(福利) | $ | 36,582 | | | $ | 10,071 | | | $ | (24,119) | |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) | 187 | | | 62 | | | 9 | |
研發學分 | (10,146) | | | (10,441) | | | (6,521) | |
外幣利差 | (21,629) | | | (10,063) | | | 2,354 | |
股票薪酬 | 6,186 | | | 4,029 | | | 5,425 | |
外國收入納入 | 27,971 | | | 14,119 | | | 1,446 | |
| | | | | |
| | | | | |
須予退還的條文 | 6,236 | | | (263) | | | (286) | |
不確定的税收狀況 | 2,551 | | | 1,072 | | | 222 | |
永久和其他 | 1,101 | | | 726 | | | 131 | |
國外未匯出收益 | (490) | | | (59) | | | (233) | |
| | | | | |
| | | | | |
交易成本 | 5 | | | 45 | | | 883 | |
外國税收抵免 | 2,224 | | | — | | | — | |
屬性到期時間 | 34 | | | — | | | 11,937 | |
估值免税額 | (1,654) | | | (3,397) | | | (7,507) | |
| | | | | |
所得税撥備總額(福利) | $ | 49,158 | | | $ | 5,901 | | | $ | (16,259) | |
遞延所得税資產的構成如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 30,225 | | | $ | 46,062 | |
研發學分 | 73,965 | | | 88,778 | |
外國税收抵免 | — | | | 7,695 | |
應計費用及其他 | 10,271 | | | 2,748 | |
租賃義務 | 1,961 | | | 1,041 | |
應計補償 | 6,919 | | | 5,057 | |
基於股票的薪酬 | 9,976 | | | 8,014 | |
無形資產 | 5,582 | | | — | |
| 138,899 | | | 159,395 | |
減去估值免税額 | (66,273) | | | (68,151) | |
| 72,626 | | | 91,244 | |
遞延税項負債: | | | |
固定資產 | (4,350) | | | (701) | |
租賃使用權資產 | (1,784) | | | (735) | |
無形資產 | — | | | (640) | |
養老金負債 | (1,569) | | | (792) | |
| | | |
遞延税項淨資產 | $ | 64,923 | | | $ | 88,376 | |
截至2022年12月31日,該公司的聯邦、州和外國税收淨營業虧損約為$115.7百萬,$72.5百萬美元和美元0,分別為。結轉的聯邦和州税收損失將於2025年和2030年開始到期,外國税收損失不會到期,除非以前使用。
截至2022年12月31日,該公司擁有聯邦、州和外國税收抵免結轉約$30.6百萬,$100.7百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。聯邦、州和外國税收抵免結轉將分別於2023年、2030年和2029年開始到期,除非以前使用過。該公司還有大約$的外國獎勵扣減7.4數以百萬計的未到期債券。
本公司採用資產負債法核算所得税,根據該方法,遞延税項根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的暫時性差異確定,採用預期在暫時性差異發生逆轉的年度內生效的税率。該公司記錄了一項估值準備金,以將其遞延税款減少到它認為更有可能實現的金額。在作出這樣的決定時,公司會按季度考慮所有可用的正面和負面證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃策略和最近的財務表現。在有負面證據的情況下,如最近幾年的累計損失,很難得出不需要計入估值津貼的結論。根據公司對所有正面和負面證據的審查,在公司有累計虧損或預計不會利用某些税務屬性的司法管轄區內,公司繼續對其州遞延税項資產、某些聯邦遞延税項資產和某些外國遞延税項資產享有估值津貼。該公司在其業務所在的某些免税司法管轄區不產生費用或利益。
該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。49.2在截至2022年12月31日的一年中,所得税撥備為5.9在截至2021年12月31日的一年中,
該公司的有效税率與截至2022年12月31日的年度的21.0%的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於司法管轄區之間的税前收入、包括對全球無形低税收入徵税的永久税目、基於股票的薪酬、與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠、釋放ASC 740-10規定的不確定税收頭寸以及釋放某些聯邦研究和開發抵免的估值免税額。與全球無形低税收入有關的永久税目也反映了最近要求將研究和試驗費用資本化的立法變化,以及對某些外國所得税信用的限制。
在截至2022年12月31日的一年中,公司的有效税率與21.0%的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於對全球無形低税收入(GILTI)和不可抵扣的外國股票薪酬徵收的税款,但被與研究和開發税收抵免有關的利益、按聯邦法定税率以外的税率徵税的外國收益以及與使用淨營業虧損有關的某些新加坡遞延税項資產的估值免税額的釋放所抵消。
所得税頭寸必須達到一個更有可能達到的門檻才能被確認。以前未能達到極有可能達到該門檻的所得税頭寸將在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認。以前確認的不再達到這一門檻的税務頭寸將在不再達到這一門檻的第一個財務報告期間取消確認。該公司將與未確認的税收優惠相關的潛在罰金和應計利息記錄在綜合經營報表中,作為所得税費用。
在截至2022年12月31日的年度內,公司未確認的税收優惠增加了$1.4百萬美元。截至2022年12月31日,公司未確認的税收優惠總額為$67.1百萬,$57.2其中100萬歐元如果在估值免税額不復存在的時候確認,將影響實際税率。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會發生實質性變化。截至2022年12月31日,本公司已累計約$0.4上百萬的利息和罰金。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度確認的利息和罰款總額並不重要。
下表彙總了2022年、2021年和2020年期間未確認税收優惠的變化: | | | | | |
| (單位:千) |
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| |
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| |
截至2019年12月31日的餘額 | 62,027 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 1,506 | |
與收購相關的增加 | 1,154 | |
根據上一年的納税狀況減少 | (922) | |
2020年12月31日的餘額 | 63,765 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 3,366 | |
與收購相關的增加 | 241 | |
根據上一年的納税狀況減少 | (1,688) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 65,684 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 3,431 | |
| |
根據上一年的納税狀況減少 | (1,981) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 67,134 | |
| |
| |
該公司在美國須繳納聯邦和州所得税,在某些其他外國税務管轄區也須繳納所得税。2022年12月31日,聯邦、州和外國所得税評估的訴訟時效分別在2019年、2018年和2017年之前的年份關閉。
本公司在新加坡的子公司在新加坡根據某些税收優惠經營,這些優惠通常有效至2027年3月,並以達到新加坡的某些就業和投資門檻為條件。根據激勵措施,在激勵期間,公司集成電路的某些銷售所獲得的符合資格的收入將按優惠税率徵税,並在激勵期間對某些公司間特許權使用費減免新加坡預扣税。本公司於截至2022年12月31日止年度按獎勵税率計提税項撥備。由於於2021年發放估值準備及本公司使用虧損結轉,本公司於截至2021年12月31日止年度按獎勵税率扣除任何預期應繳税款後錄得税項優惠。如果沒有獎勵率,遞延税款和估值免税額的發放將提供扣除任何本期應付款項後的整體税收優惠。
2022年8月9日,美國頒佈了《2022年芯片和科學法案》,或稱《芯片法案》。芯片法將為半導體行業提供財政激勵,這些激勵主要針對美國境內符合條件的2022年12月31日後投入使用的財產的製造活動。由於本公司目前將製造業務外包,預計CHIPS法案不會對本公司截至2023年12月31日的年度的綜合税務撥備產生實質性影響。
2022年8月16日,《2022年通脹削減法案》(IRA)簽署成為法律。該法案旨在通過各種氣候、能源、醫療保健和其他激勵措施來解決美國的高通貨膨脹率問題。這些激勵措施是由愛爾蘭共和軍中包括的税收條款支付的,例如新的15%的公司最低税,對股票回購徵收1%的新消費税,增加美國國税局的資金以改善納税人的合規性,以及其他。愛爾蘭共和軍的規定對2022年12月31日之後開始的納税年度有效。目前,預計愛爾蘭共和軍的任何税收規定都不會對公司截至2023年12月31日的年度的綜合税收規定產生實質性影響。
公司將繼續監測我們業務的最新情況,以及就這兩項法案發布的指導意見,以確定未來是否需要對其綜合税收撥備進行任何調整。
11. 信用風險、重要客户和地理信息的集中度
信用風險集中
金融工具主要由現金和現金等價物以及應收賬款組成,可能使公司面臨集中的信用風險。客户應收賬款一般不需要抵押品。該公司通過將現金存放在高信用質量的金融機構來限制其面臨的信用損失風險。有時,這類存款可能會超過保險限額。該公司的現金和現金等價物存款沒有出現任何損失。
重要客户
該公司向各種電子設備製造商推銷其產品和服務(注1)。該公司直接向客户和通過第三方分銷商銷售其產品,並跟蹤對最終最終客户的銷售(附註12)。該公司定期對其客户的信用進行評估。
在所述各個時期,佔淨收入10%以上的最終客户如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
佔總淨收入的百分比 | | | | | | | | | | | | | |
客户A | | | | | 21 | % | | 15 | % | | 15 | % | | | | |
客户B | | | | | 10 | % | | 11 | % | | 13 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
下表根據公司給客户的賬單,列出了佔應收賬款10%或更多的餘額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
應收賬款總額百分比 | | | | | | | | | |
客户B | * | | 14 | % | | | | | | |
客户C | 11 | % | | * | | | | | | |
客户D | * | | 17 | % | | | | | | |
客户E | 28 | % | | * | | | | | | |
客户費用 | 12 | % | | * | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
____________________________
*佔截至各自期末的應收賬款總額的不到10%。
重要供應商
佔總庫存採購量10%以上的供應商如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
供應商A | | | | | | 25 | % | | 38 | % | | 34 | % | | |
供應商B | | | | | | 26 | % | | 22 | % | | 20 | % | | |
供應商C | | | | | | 12 | % | | 12 | % | | * | | |
供應商D | | | | | | * | | * | | 11 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
*代表不到各自時期庫存購買量的10%。
地理信息
該公司基於收貨地點的地理區域的綜合淨收入如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | 金額 | | 佔總淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔總淨收入的百分比 | | 金額 | | 佔總淨收入的百分比 |
亞洲 | | | | | | | | | $ | 915,024 | | | 82 | % | | $ | 736,808 | | | 83 | % | | $ | 393,579 | | | 82 | % |
美國 | | | | | | | | | 40,077 | | | 3 | % | | 35,978 | | | 4 | % | | 15,501 | | | 3 | % |
世界其他地區 | | | | | | | | | 165,151 | | | 15 | % | | 119,612 | | | 13 | % | | 69,516 | | | 15 | % |
總計 | | | | | | | | | $ | 1,120,252 | | | 100 | % | | $ | 892,398 | | | 100 | % | | $ | 478,596 | | | 100 | % |
運往個別國家或地區的產品在所列各期間佔淨收入的10%以上的情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
佔總淨收入的百分比 | | | | | | | | | |
香港 | | | | | 43 | % | | 40 | % | | 42 | % |
中國 | | | | | 16 | % | | 12 | % | | 17 | % |
越南 | | | | | * | | 13 | % | | * |
____________________________
*佔有關期間總收入的10%以下。
根據產品發貨的目的地確定特定銷售分配給哪個國家。在此期間,沒有其他國家的淨營收佔比超過10%。雖然本公司大部分產品運往亞洲,特別是香港、中國和越南,但本公司相信,由客户設計並結合本公司半導體產品的系統,有相當大一部分隨後銷往亞洲以外的歐洲、中東、非洲或歐洲、中東及非洲市場和北美市場。
長期資產,包括財產和設備、淨資產、租賃使用權資產、無形資產、淨資產和按地理區域劃分的商譽如下(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 金額 | | 佔總數的百分比 | | 金額 | | 佔總數的百分比 |
美國 | | $ | 368,882 | | | 70 | % | | $ | 382,650 | | | 70 | % |
新加坡 | | 109,613 | | | 21 | % | | 122,474 | | | 22 | % |
世界其他地區 | | 45,093 | | | 9 | % | | 42,277 | | | 8 | % |
總計 | | $ | 523,588 | | | 100 | % | | $ | 547,401 | | | 100 | % |
12. 與客户簽訂合同的收入
按市場劃分的收入
下表列出了按市場分列的淨收入(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | |
寬頻 | | | | | $ | 493,232 | | | $ | 492,482 | | | $ | 244,424 | | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | 44 | % | | 55 | % | | 51 | % | | |
連通性 | | | | | 303,925 | | | 149,285 | | | 70,739 | | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | 27 | % | | 17 | % | | 15 | % | | |
基礎設施 | | | | | 136,274 | | | 119,421 | | | 76,166 | | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | 12 | % | | 13 | % | | 16 | % | | |
工業和多市場 | | | | | 186,821 | | | 131,210 | | | 87,267 | | | |
佔淨收入的百分比 | | | | | 17 | % | | 15 | % | | 18 | % | | |
淨收入合計 | | | | | $ | 1,120,252 | | | $ | 892,398 | | | $ | 478,596 | | | |
通過公司分銷商銷售的收入佔到了46%, 47%和49分別佔截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨收入的百分比。
合同責任
截至2022年12月31日,客户合同負債約為1.1百萬美元和美元1.0所收到的預付款主要是尚未履行履約義務的預付款。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的每個年度確認的收入,在這些不同時期開始時包括在合同負債餘額中的收入並不重要。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的合同負債餘額並無重大變化。
對客户的價格調整義務和退貨及資產返回權
截至2022年12月31日和2021年12月31日,對客户的債務包括向公司最終客户提供的價格保護權估計,總額為$113.3百萬美元和美元40.5於綜合資產負債表中計入應計價格保障負債。關於本賬户中的活動,包括包括在淨收入中的金額,請參閲附註7。對客户的其他債務,代表分銷商將其庫存直銷給最終客户時要求的價格調整估計數,以及分銷商對截至2022年12月31日銷售的產品要求的庫存週轉回報估計數為$52.4百萬美元和美元0.6億美元,截至2021年12月31日為6.7百萬美元和美元2.8分別計入應計費用和綜合資產負債表中的其他流動負債(附註7)。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,由於在各自期間開始時對客户的價格調整義務中包括的金額的交易價格淨變化而導致的收入增加或減少並不重要。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,客户合同項下的返回權資產代表公司預計從客户那裏獲得的股票循環返還的產品庫存估計數約為$0.2百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。報酬權資產計入綜合資產負債表的存貨。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,有不是在客户應收賬款上記錄的減值損失。
13. 租契
經營租約
經營租賃安排主要包括在2028年之前的不同年份到期的辦公租賃。這些租約的原始條款約為2至8年,其中一些包含將租約延長到5當本公司合理確定其將續訂相關租約時,該等資產將計入使用權資產及租賃負債內,或終止租約。由於該等租約的隱含利率未知,而本公司亦不能合理地確定其租約會續期,因此本公司在計算未來租賃付款的現值時,選擇將抵押遞增借款利率應用於按原來租期計算的融資租約。截至2022年12月31日及2021年12月31日,營運租賃的加權平均貼現率為3.4%和3.6%,經營租賃的加權平均剩餘租賃期為3.9年和4.6年數,分別為上述每個期間結束時的年數。
下表列出了根據租賃到期的未來最低付款總額,並與截至2022年12月31日的綜合資產負債表中的租賃負債總額進行了核對: | | | | | |
| 經營租約 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 11,445 | |
2024 | 8,184 | |
2025 | 7,277 | |
2026 | 5,184 | |
2027 | 3,511 | |
此後 | 577 | |
最低付款總額 | 36,178 | |
減去:推定利息 | (2,336) | |
| |
租賃總負債 | 33,842 | |
減去:短期租賃負債 | (10,489) | |
長期租賃負債 | $ | 23,353 | |
運營租賃成本為$10.4百萬,$9.4百萬美元,以及$5.2分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
分別截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的短期租賃成本並不重要。有一筆美元12.0百萬,$13.2百萬美元,以及$15.9分別於2022年、2021年和2020年12月31日終了年度以新的租賃負債換取的使用權資產,包括#美元0.05百萬美元和美元1.8分別來自2021年和2020年的收購。
14. 員工退休計劃
確定繳費計劃
公司有一項401(K)固定繳款退休計劃(401(K)計劃),涵蓋所有符合條件的員工。參加者可根據《國內税法》第401(K)節的規定,在税前自願繳納不超過最高繳費金額的款項。在本報告所述的任何時期內,本公司均不需要為401(K)計劃做出貢獻,也沒有做出貢獻。
養卹金和其他固定收益退休義務
本公司在外國司法管轄區維持某些固定收益退休計劃,包括退休金計劃。截至2022年12月31日和2021年12月31日,固定福利義務為$1.7百萬美元和美元4.5分別為100萬美元。該福利基於適用於符合條件的員工收入的公式。定期福利淨成本為#美元0.3百萬,$0.5百萬美元,以及$0.2截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度分別為100萬元,並在綜合經營報表中計入研究及開發開支。
養老金福利計劃的福利義務和計劃資產
固定福利養卹金或其他退休計劃的既得福利債務是根據僱員預期離職或退休日期計算的僱員目前有權享有的既得福利的精算現值。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
預計福利義務的變化: | | | |
預計福利債務,期初 | $ | 9,733 | | | $ | 12,022 | |
| | | |
服務成本 | 289 | | | 442 | |
利息成本 | 79 | | | 66 | |
精算(收益)損失 | (2,817) | | | (1,794) | |
已支付的福利 | (124) | | | (157) | |
貨幣匯率變動 | (587) | | | (845) | |
預計福利債務,期末 | 6,573 | | | 9,733 | |
| | | |
計劃資產公允價值變動: | | | |
計劃資產的公允價值,期初 | 5,198 | | | 5,634 | |
| | | |
計劃資產的實際回報率 | (24) | | | 2 | |
| | | |
貨幣匯率變動 | (279) | | | (439) | |
| | | |
| | | |
計劃資產的公允價值,期末 | 4,895 | | | 5,198 | |
淨無資金狀況 | $ | 1,678 | | | $ | 4,536 | |
| | | |
在綜合資產負債表中確認的金額 | | | |
其他長期負債 | $ | 1,678 | | | $ | 4,536 | |
累計其他綜合(收益)税前虧損 | $ | (2,837) | | | $ | (1,724) | |
預計福利債務精算損益的變化主要受貼現率變動的影響。該公司使用走廊法來攤銷精算損益。根據這一辦法,超過預計福利債務或計劃資產公允價值的10%以上的淨精算損益按直線攤銷。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,所有計劃的累計福利義務和預計福利義務都超過了計劃資產。截至2022年12月31日和2021年12月31日,累計福利義務為6.3百萬美元和美元9.2100萬美元用於養老金計劃。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
累計福利義務超過計劃資產的計劃 | | | |
累積利益義務 | $ | 6,258 | | | $ | 9,211 | |
計劃資產 | $ | 4,895 | | | $ | 5,198 | |
| | | |
計劃的預計福利義務超過計劃資產的計劃 | | | |
預計福利義務 | $ | 6,573 | | | $ | 9,733 | |
計劃資產 | $ | 4,895 | | | $ | 5,198 | |
養老金福利計劃的假設
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (單位:千) |
用於確定福利義務的加權平均精算假設 | | | |
貼現率 | 3.5% - 3.9% | | 0.8% - 0.9% |
補償增值率 | 3.0% - 3.8% | | 2.6% - 3.8% |
| | | |
用於確定成本的加權平均精算假設 | | | |
貼現率 | 3.5% - 3.9% | | 0.8%- 0.9% |
預期長期計劃資產收益率 | — | % | | — | % |
補償增值率 | 3.0% - 3.8% | | 2.6% - 3.8% |
本公司通過分析當前市場長期債券利率,並將債券到期日與養老金負債的平均期限相匹配,確定每個養老金計劃的貼現率。本公司通過為每個養老基金資產類別制定前瞻性的長期回報假設,並考慮特定資產類別的預期實際回報和通貨膨脹等因素來確定長期預期回報率。然後,計算一個單一的長期回報率,作為每個資產類別的目標資產配置百分比和長期回報假設的加權平均值。
養老金計劃資產
該計劃的資產目前都是流動現金和現金等價物,目前正在制定一項投資戰略,以確保有足夠的資產在養老金到期時支付。
養老金福利計劃的估計未來福利支付
截至2022年12月31日,未來五年及以後的福利支出估計如下: | | | | | |
| 預計未來的福利支付 |
| (單位:千) |
2023 | $ | 123 | |
2024 | 143 | |
2025 | 180 | |
2026 | 185 | |
2027 | 185 | |
此後 | 346 | |
| 1,162 | |
15. 承付款和或有事項
庫存採購和其他合同義務
截至2022年12月31日,庫存採購和其他債務項下的未來最低付款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存採購義務 | | 其他義務 | | 總計 |
2023 | $ | 132,635 | | | $ | 20,820 | | | $ | 153,455 | |
2024 | 137 | | | 8,921 | | | 9,058 | |
2025 | — | | | 179 | | | 179 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
最低付款總額 | $ | 132,772 | | | $ | 29,920 | | | $ | 162,692 | |
其他債務包括到期的軟件許可證合同付款。
共同出資的研究和開發
該公司不時簽訂合同,共同資助研究和開發項目,以開發未來可能商業化為產品的技術。由於本公司可能在某些條件下被要求償還其他各方提供的全部或部分資金,迄今從其他各方收到的資金總額為#美元。8.0截至2022年12月31日,已有100萬美元記錄在其他長期負債中。合同下的額外金額與某些里程碑掛鈎,也將在收到根據這些里程碑到期的付款時記錄為長期負債。當與還款條件有關的或有事項解決後,本公司將不再確認該等負債。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司確認3.8百萬美元和美元0由於該等償還條件得到解決,以前從其他各方遞延的金額分別為。
貝爾半導體公司的訴訟
2022年8月11日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號6,436,807和7,007,259。MaxLine於2023年1月26日回覆了申訴,此案目前正處於事實發現階段的早期。此案暫定於2024年2月開庭審理。
2022年8月26日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號7,149,989和7,260,803。MaxLine於2023年1月26日回覆了申訴,此案目前正處於事實發現階段的早期。此案暫定於2024年2月開庭審理。
2022年10月7日,貝爾半導體有限責任公司在加利福尼亞州南區對Maxline提起訴訟,指控其侵犯了美國專利號7,396,760。這一行動已被擱置,等待ITC對同一專利進行平行調查。
具體地説,2023年10月13日,貝爾半導體還向美國國際貿易委員會提起訴訟,指控Maxline侵犯了美國第7,396,760號專利。這是委員會於2022年11月23日發起的第337-TA-1342號調查。行政法法官設定了時間表,關鍵截止日期包括2023年5月1日結束事實發現,2023年6月5日結束專家發現,以及2023年8月7日開始的證據聽證會。預計法官將於2023年11月21日做出初步裁決,歐盟委員會將於2024年3月21日做出最終裁決。
其他事項
本公司在正常業務過程中不時受到訴訟或實際訴訟的威脅,如“項目3--法律訴訟其中一些可能是實質性的。任何訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移等因素,訴訟都可能對公司產生實質性的不利影響。然而,截至2022年12月31日,不是在公司的財務報表中,這些事項已計入或有損失。
16. 股票回購
2021年2月23日,公司董事會批准了一項回購計劃,最高回購金額為100在截至2024年2月16日的一段時間內,公司的普通股為100萬股。回購的金額和時間受到各種因素的影響,包括流動性、股價、市場狀況和法律要求。任何購買都將由可用的營運資金提供資金,並可能通過公開市場購買、大宗交易和私人談判交易來實現。股份回購計劃並不責成公司進行任何回購,公司可隨時修改、暫停或終止,而無需事先通知。由於公司即將與Silicon Motion合併,股份回購計劃自2022年7月起暫停。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司回購564,449其普通股的加權平均價為$55.7972每股,總價值約為$31.5100萬美元的回購計劃。於截至2021年12月31日止年度內,本公司回購454,372其普通股的加權平均價為$51.7998每股,總價值約為$23.5100萬美元的回購計劃。
截至2022年12月31日,根據該計劃回購的普通股總價值約為美元55.0百萬美元和約合人民幣45.0根據該計劃,仍有100萬可供回購。
17. 後續事件
收購Y公司
2023年1月17日,本公司根據買賣協議或購買協議完成了對一家企業或Y公司的收購。初始結算交易對價為#美元。9.9百萬現金。此外,他們的股東可能會額外獲得高達$2.6潛在或有對價為100萬歐元,條件是收購的業務在2023年6月17日之前滿足某些人員目標。
Y公司總部設在印度班加羅爾,是一家工程設計服務提供商。