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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
☒ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
在2023年1月31日，註冊人擁有
STAR GROUP、L.P.及其子公司
索引表10-Q
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頁面 |
第一部分金融信息 |
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項目1--簡明合併財務報表 |
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3 |
截至2022年12月31日(未經審計)和2022年9月30日的簡明綜合資產負債表 |
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3 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計) |
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4 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) |
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5 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月的簡明合併合夥人資本報表(未經審計) |
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6 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計) |
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7 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
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8-20 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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21-33 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 |
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34 |
項目4--控制和程序 |
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34 |
第二部分其他信息： |
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35 |
項目1--法律訴訟 |
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35 |
項目1A--風險因素 |
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35 |
項目2--發行人購買股權證券 |
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35 |
第3項-高級證券違約 |
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35 |
項目4--煤礦安全信息披露 |
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35 |
項目5--其他信息 |
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35 |
項目6--展品 |
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36 |
簽名 |
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37 |
2
第一部分金融L信息
項目1.簡明合併TED財務報表
STAR GROUP、L.P.及其子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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(單位：千) |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除準備淨額#美元 |
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盤存 |
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衍生工具的公允資產價值 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨值 |
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受限現金 |
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自保保險抵押品 |
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遞延費用和其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債和合夥人資本 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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$ |
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循環信貸工具借款 |
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衍生工具的公允負債價值 |
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長期債務當期到期日 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計費用和其他流動負債 |
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未賺取的服務合同收入 |
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客户信用餘額 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延税項負債，淨額 |
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其他長期負債 |
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合夥人資本 |
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普通單位持有人 |
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普通合夥人 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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合夥人資本總額 |
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總負債和合夥人資本 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
STAR GROUP、L.P.及其子公司
濃縮合並ST操作的特點
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三個月 |
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(單位為千，單位數據除外--未經審計) |
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2022 |
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2021 |
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銷售： |
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產品 |
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安裝和服務 |
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總銷售額 |
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成本和費用： |
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產品成本 |
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安裝和服務的費用 |
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衍生工具公允價值(增加)減少 |
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送貨和分支機構費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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財務手續費收入 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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債務發行成本攤銷 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通合夥人在淨收入中的權益 |
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有限合夥人在淨收入中的權益 |
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每個有限合夥人單位的基本和攤薄收入(1)： |
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有限合夥人單位的加權平均數： |
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基本版和稀釋版 |
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(1)見附註15--每有限合夥人單位盈利。
見簡明合併財務報表附註。
4
STAR GROUP、L.P.及其子公司
精簡合併狀態綜合收益(虧損)項目
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三個月 |
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|||||
(以千計--未經審計) |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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||
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
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( |
) |
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( |
) |
專屬自保抵押品的未實現收益(損失) |
|
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( |
) |
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未實現損益對專屬自保抵押品的税收效應 |
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( |
) |
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利率套期保值未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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未實現損益對利率套期保值的税收效應 |
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( |
) |
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其他全面收入合計 |
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綜合收益總額 |
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$ |
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||
見簡明合併財務報表附註。
5
STAR GROUP、L.P.及其子公司
濃縮ConsolidaTED合夥人資本表
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截至2022年12月31日的三個月 |
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單位數 |
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阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計--未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 |
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普普通通 |
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一般信息 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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淨收入 |
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— |
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— |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
專屬自保抵押品的未實現收益 |
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— |
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— |
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— |
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未實現收益對自保抵押品的税收效應 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
利率套期保值未實現虧損 |
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— |
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— |
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) |
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) |
未實現虧損對利率套期保值的税收效應 |
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分配 |
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單位的退役 |
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( |
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( |
) |
截至2022年12月31日的餘額(未經審計) |
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( |
) |
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) |
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截至2021年12月31日的三個月 |
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單位數 |
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阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計--未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 |
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普普通通 |
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一般信息 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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淨收入 |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
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專屬自保抵押品的未實現損失 |
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) |
未實現損失對專屬自保抵押品的税收影響 |
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利率套期保值的未實現收益 |
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未實現收益對利率套期保值的税收效應 |
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— |
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( |
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分配 |
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單位的退役 |
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) |
截至2021年12月31日的餘額(未經審計) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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見簡明合併財務報表附註。
6
STAR GROUP、L.P.及其子公司
濃縮合並ST現金流特徵
|
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三個月 |
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(以千計--未經審計) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供(用於)的現金流： |
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淨收入 |
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調整以將淨收入與由(用於)提供的淨現金進行核對 |
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衍生工具公允價值(增加)減少 |
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折舊及攤銷 |
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應收賬款損失準備金(追回) |
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遞延税金變動 |
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天氣對衝合約的變化 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收賬款增加 |
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) |
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) |
庫存增加 |
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) |
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( |
) |
其他資產增加 |
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) |
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( |
) |
應付帳款增加 |
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客户信貸餘額減少 |
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( |
) |
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( |
) |
其他流動負債和長期負債增加 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
由投資活動提供(用於)的現金流： |
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資本支出 |
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固定資產銷售收入 |
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出售某些資產所得收益 |
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購買投資 |
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收購 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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) |
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由融資活動提供(用於)的現金流： |
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循環信貸工具借款 |
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定期貸款償還 |
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分配 |
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單位回購 |
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( |
) |
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) |
客户保證金 |
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) |
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) |
融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見簡明合併財務報表附註。
7
STAR GROUP、L.P.及其子公司
關於凝聚合並F的註記財務報表(未經審計)
1)組織
Star Group，L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家全方位服務提供商，專門向住宅和商業家用取暖油和丙烷客户銷售家用供暖和空調產品和服務。該公司擁有
本公司的組織結構如下：
2)重要會計政策摘要
陳述的基礎
綜合財務報表包括星空及其附屬公司的賬目。所有材料、公司間項目和交易均已在合併中取消。
本文件所載財務資料未經審核；然而，該等資料反映管理層認為對公平地呈報中期財務狀況及業績所必需的所有調整(只包括正常經常性調整)。由於公司業務的季節性，截至2022年12月31日的三個月的運營和現金流結果不一定代表全年的預期結果。
公司的這些中期財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)S-X規則第10-01條編制的，應與公司截至2022年9月30日的年度報告Form 10-K中的財務報表一併閲讀。
綜合收益
綜合收益由淨收益和其他綜合收益組成。其他全面收益包括公司兩個凍結的固定收益養老金計劃的養老金計劃債務的攤銷未實現收益、可供出售投資的未實現收益(虧損)、利率套期保值的未實現收益(虧損)和相應的税收影響。
8
現金、現金等價物和受限現金
本公司認為所有原始到期日為
持有待售資產
2022年9月30日持有的待售資產是指該公司於2022年10月25日出售的某些取暖油資產。持有待售資產的賬面價值包括#美元。
公允價值評估法
本公司採用估值方法，最大限度地利用可觀察到的投入，儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時所採用的假設，釐定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值等級區分了可觀察到的投入和不可觀察到的投入，這兩個投入被歸類為以下級別之一：
專屬自保抵押品
自保抵押品由我們的專屬自保保險公司以不可撤銷的信託形式持有，作為某些工人賠償和汽車責任索賠的抵押品。抵押品是由第三方保險公司要求的，該保險公司為每項索賠金額提供超過一套免賠額的保險。如果我們沒有將現金存入信託基金，第三方承運人將要求我們開具等額的信用證，這將減少我們在第六份修訂和重述的信用協議下的可用性。由於預計的索賠支付時間、與承運人達成的抵押品協議的性質，以及我們的專屬自保保險公司的其他運營現金來源，抵押品預計不會在未來12個月內用於償還債務。
扣除相關所得税後的未實現損益在累計其他綜合收益(虧損)中列報，但被確定為非臨時性的減值損失除外。可供出售證券的已實現損益以及被認定為非暫時性的價值下降計入淨收益的確定，並計入利息支出淨額，屆時這些證券的平均成本基礎將調整為公允價值。
天氣對衝合約
為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，該公司多年來一直使用天氣對衝合約。天氣對衝合約按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和對衝、天氣衍生工具(EITF 99-2)定義的內在價值法進行記錄。已支付的溢價包括在所附資產負債表的“預付費用和其他流動資產”標題中，並在合同有效期內攤銷，在每個過渡期採用內在價值法。
9
該公司簽訂了2023財年的天氣對衝合同。對衝期限從11月1日至3月31日，作為一個整體。“支付門檻”，或罷工，是在不同的水平設置的，並參考前十年平均學位天數。該公司可以獲得的最高金額為$
新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金(“Netti基金”)責任
截至2022年12月31日，我們擁有
最近採用的會計公告
2022年12月，FASB發佈了ASU編號2022-06，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。本公司採用ASU於2022年12月31日生效。此次更新將話題848的日落時間從2022年12月31日延長至2024年12月31日。該指南在有限的時間內提供了可選的指導，以緩解與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計影響，如銀行間同業拆借利率和倫敦銀行間同業拆借利率。該公司擁有$
近期發佈的會計公告
2021年10月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2021-08號《從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》，其中要求在企業合併中從與客户的合同中核算合同資產和合同負債，並按照美國會計準則第606號進行會計核算。該標準在2022年12月15日之後的財年生效。該公司尚未確定採用ASU 2021-08的時間，但預計ASU 2021-08不會對其綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
3)收入確認
以下按主要來源對截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的收入進行了分析：
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三個月 |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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石油產品： |
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家用取暖油和丙烷 |
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其他石油產品 |
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石油產品總量 |
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安裝和服務： |
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設備安裝 |
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設備維修服務合同 |
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計費呼叫服務 |
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總安裝和服務 |
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總銷售額 |
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$ |
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$ |
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10
遞延合同成本
我們確認了在獲得新的住宅客户產品和設備維護服務合同時支付給銷售人員的遞增佣金費用的資產。只有當我們確定佣金實際上是遞增的，如果沒有客户合同就不會產生這些費用時，我們才會推遲這些費用。獲得合同的成本按比例攤銷並在代表與資產有關的貨物或服務轉讓的期間內按比例記為交付和分支機構費用。獲得新住宅產品和設備維護服務合同的成本在估計的客户關係期間內攤銷為費用，約為
合同負債餘額
對於從客户那裏收到的未來石油交付的預付款(主要是在石油交付之前從客户那裏收到的“智能支付”預算付款計劃中的金額)，該公司負有合同責任，並有義務通過設備維護服務合同為客户提供服務。合同責任一般是在服務合同期內直線確認的
應收賬款和壞賬準備
客户應收賬款按開票金額入賬。融資手續費可適用於逾期30天以上的應收貿易賬款，並記為融資手續費收入。
壞賬準備是公司對可能無法收回的貿易應收賬款金額的估計。通過根據某些賬户標準及其應收賬齡對賬户進行分組，在總體水平上確定備抵金額。津貼基於數量和質量兩個因素，包括歷史損失經驗、歷史收集模式、逾期狀況、老齡化趨勢、當前和未來經濟狀況。公司有一個既定的程序，定期審查當前和過去的應收賬款餘額，以確定撥備的充分性。沒有單一的統計數據或衡量標準來確定津貼的充分性。撥備總額反映管理層在資產負債表日對應收賬款固有損失的估計。不同的假設或經濟條件的變化可能導致壞賬準備的實質性變化。
信貸損失準備的變化如下：
(單位：千) |
信貸損失撥備 |
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2022年9月30日的餘額 |
$ |
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本期準備金 |
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核銷、淨額和其他 |
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( |
) |
截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
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4)普通單位回購和退休
二零一二年七月，董事會通過一項回購本公司若干共同單位的計劃(“回購計劃”)。截至2022年8月，該公司已回購了約
11
根據本公司日期為2022年7月6日的第六份修訂和重述信貸協議，為了支付分配和回購共同單位，我們必須保持可獲得性(如第六份修訂和重述信貸協議所定義)$
下表顯示了回購計劃下的回購：
(除按單位金額外，以千計) |
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總人數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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最大數量 |
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2012財年至2022財年總計 |
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2022年10月 |
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2022年11月 |
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$ |
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2022年12月 |
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$ |
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2023財年第一季度總計 |
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2023年1月 |
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$ |
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(b) |
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5)專屬自保抵押品
該公司認為其所有專屬自保抵押品均為可供出售的一級投資。截至2022年12月31日的投資包括以下內容(以千為單位)：
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攤銷成本 |
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未實現毛利 |
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未實現總額(虧損) |
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公允價值 |
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現金和應收賬款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國政府支持的機構 |
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( |
) |
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公司債務證券 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年9月30日的投資包括以下內容(以千為單位)：
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攤銷成本 |
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未實現毛利 |
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未實現總額(虧損) |
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公允價值 |
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現金和應收賬款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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美國政府支持的機構 |
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( |
) |
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公司債務證券 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年12月31日，投資到期日如下(單位：千)：
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賬面淨額 |
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在一年內到期 |
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$ |
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應在一年至五年後到期 |
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在五年到十年後到期 |
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總計 |
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$ |
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12
6)衍生工具和套期保值--披露和公允價值計量
該公司使用期貨、期權和掉期協議等衍生工具，以減少與為受價格保護的客户購買家用取暖油、手頭實物庫存、在途庫存、定價購買承諾和內部燃料使用相關的市場風險。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了會計和報告準則，要求衍生工具按公允價值入賬，並作為資產或負債計入綜合資產負債表，同時披露有關衍生工具活動的質量信息。本公司已選擇不將其商品衍生工具指定為套期保值衍生工具，而是指定為經濟對衝工具，其公允價值的變動在其經營報表的標題“衍生工具的公允價值(增加)減少”中確認。根據被經濟套期保值的風險，已實現的收益和損失計入產品成本、安裝和服務成本或交付和分支機構費用。
截至2022年12月31日，為了對衝與預期出售給受價格保護的客户的取暖油加侖相關的大部分購買價格，該公司持有以下衍生品工具，這些工具將在未來幾個月結算，以匹配預期的銷售：
截至2021年12月31日，為了對衝與預期出售給受價格保護的客户的取暖油加侖相關的大部分購買價格，該公司持有以下衍生品工具，這些工具將在未來幾個月結算，以匹配預期的銷售：
截至2022年12月31日，公司已達成利率互換協議，以減輕與美元浮動利率相關的市場風險敞口。
本公司的衍生工具涉及以下交易對手：美國銀行、蒙特利爾銀行、嘉吉公司、花旗銀行、摩根大通銀行、Key Bank、多倫多道明銀行和富國銀行。本公司評估交易對手信用風險，認為其為低風險。吾等維持主要淨額結算安排，容許與交易對手無條件抵銷應收款項及應付款項，以協助管理我們的風險及按淨額記錄衍生工具頭寸。本公司一般不會從交易對手處收取現金抵押品，亦不限制使用其在交易對手處持有的現金抵押品。截至2022年12月31日，交易對手在正常業務過程中作為抵押品入賬的現金總額為#美元
該公司的一級衍生品資產和負債代表在其對衝活動中使用的商品合約的公允價值，這些合約是相同的，在活躍的市場上交易。該公司的二級衍生資產和負債是指在其對衝活動中使用的商品和利率合同的公允價值，這些合同使用直接或間接可觀察到的投入進行估值，其性質、風險和類別類似。沒有重大的資產或負債移入或移出一級或二級。所有衍生品工具都是非交易頭寸，要麼是一級工具，要麼是二級工具。本公司並無3級衍生工具。我們1級和2級衍生資產和負債的公允市場價值由我們的交易對手計算，並由本公司獨立驗證。對於一級衍生資產和負債，該公司的計算是根據期末商品合約的紐約商品交易所(“NYMEX”)公佈的市場價格計算的。對於二級衍生資產和負債，本公司的計算是基於NYMEX公佈的市場價格和其他投入的組合，包括現值、波動性和持續期等因素。
13
本公司並無在初始確認後按公允價值按非經常性基礎計量的資產或負債。
(單位：千) |
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報告日期的公允價值計量使用： |
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衍生品未被指定 |
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報價在 |
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重要的其他人 |
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根據FASB ASC 815-10 |
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資產負債表位置 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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2022年12月31日的資產衍生品 |
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商品合同 |
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衍生工具的公允資產和負債價值 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
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商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額 |
|
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— |
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2022年12月31日的商品合約資產 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2022年12月31日的負債衍生品 |
|
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商品合同 |
|
衍生工具的公允資產和負債價值 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
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( |
) |
2022年12月31日的商品合同負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
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2022年9月30日的資產衍生品 |
|
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商品合同 |
|
衍生工具的公允資產和負債價值 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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||
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額 |
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— |
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||
大宗商品合約資產2022年9月30日 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2022年9月30日的負債衍生品 |
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商品合同 |
|
衍生工具的公允資產和負債價值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額 |
|
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
商品合同負債2022年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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14
本公司商品衍生資產(負債)由交易對手抵銷，並受可強制執行的總淨額結算安排所規限，詳見下表。
(單位：千) |
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未抵銷的總金額 |
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金融資產(負債)抵銷 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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金融 |
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現金 |
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網絡 |
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衍生工具的公允資產價值 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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納入的長期衍生資產 |
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( |
) |
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— |
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— |
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衍生工具的公允負債價值 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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2022年12月31日合計 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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— |
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— |
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$ |
( |
) |
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衍生工具的公允資產價值 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額 |
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( |
) |
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— |
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— |
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衍生工具的公允負債價值 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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2022年9月30日合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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15
(單位：千) |
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衍生工具對經營報表的影響 |
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確認的(收益)或損失的金額 |
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未根據FASB ASC 815-10指定為對衝工具的衍生品 |
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(收益)或損失的位置 |
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截至12月31日的三個月， |
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|
截至12月31日的三個月， |
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商品合同 |
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(a) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
商品合同 |
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(a) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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商品合同 |
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(a) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
商品合同 |
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(增加)/減少交易會 |
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$ |
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|
$ |
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7)庫存
本公司的產品庫存按按加權平均成本法計算的成本和可變現淨值中的較低者列報。代表零件和設備的所有其他庫存採用先進先出法，以成本和可變現淨值中的較低者列報。
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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產品 |
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零部件和設備 |
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總庫存 |
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$ |
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8)財產和設備
財產和設備按成本列報。折舊是使用直線方法在可折舊資產的估計使用年限內計算的(以千為單位)：
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|
十二月三十一日， |
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9月30日， |
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財產和設備 |
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$ |
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$ |
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減去：累計折舊 |
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財產和設備，淨額 |
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$ |
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$ |
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9)業務合併和資產剝離
在2023財年，該公司收購了
2022年10月25日，該公司出售了某些資產，獲得現金收益#美元。
16
在2022財年第一季度，該公司收購了
10)商譽和無形資產，淨額
商譽
公司商譽的變化摘要如下(以千計)：
截至2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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2023財年業務組合 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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無形資產，淨值
應攤銷無形資產的賬面價值和累計攤銷總額如下(單位：千)：
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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攜帶 |
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阿卡姆。 |
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攜帶 |
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阿卡姆。 |
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金額 |
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攤銷 |
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網絡 |
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金額 |
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攤銷 |
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網絡 |
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客户列表 |
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$ |
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商號和其他無形資產 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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無形資產攤銷費用為#美元。
11)長期債務和銀行貸款
該公司的債務如下(以千計)：
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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||||||||||
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|
2022 |
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2022 |
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||||||||||
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|
攜帶 |
|
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公允價值(A) |
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攜帶 |
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公允價值(A) |
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循環信貸工具借款 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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優先擔保定期貸款(B) |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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債務的短期部分總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
債務的長期部分總額(B) |
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$ |
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
||||
17
2022年7月6日，該公司對其
公司可將循環信貸額度再增加1美元
第六項修訂和重述循環信貸安排下的所有未償還金額將於貸款終止日期2027年7月6日到期並支付。定期貸款按季度償還，金額為#美元。
循環信貸及定期貸款的利率以經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或基本利率的保證金為基礎。於2022年12月31日，定期貸款及循環信貸借貸的實際利率約為
循環信貸安排中未使用部分的承諾費為
信貸協議要求公司遵守某些財務契約，包括不低於信貸協議中定義的固定費用覆蓋率
第六份經修訂及重述的信貸協議亦施加某些限制，包括限制本公司招致額外債務、向單位持有人支付分派、支付若干公司間股息或分派、回購單位、作出投資、授予留置權、出售資產、進行收購及從事某些其他活動的能力。
在2022年12月31日，$
截至2022年12月31日，可用金額為$
12)所得税
所附財務報表是在一個會計年度報告的，然而，該公司及其公司子公司在一個日曆年度提交聯邦和州所得税申報單。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的當期和遞延所得税支出如下：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日， |
|
|||||
(單位：千) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
所得税前收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
當期所得税支出 |
|
|
|
|
|
|
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遞延所得税優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税總支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在2022年12月31日，我們做到了
18
我們的一貫做法是將與所得税相關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。我們提交美國聯邦所得税申報單以及各種州和地方的申報單。一個不確定的税收狀況可能需要數年時間才能被審計並最終解決。對於我們的聯邦所得税申報單，我們有須接受檢查。在紐約州、康涅狄格州和賓夕法尼亞州等主要的州税收管轄區，我們有
13)補充披露現金流量信息
|
|
截至三個月 |
|
|
|||||
期內支付的現金： |
|
十二月三十一日， |
|
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
所得税，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
14)承付款和或有事項
本公司的業務受到經營風險和風險的影響，這些風險通常與處理、儲存和運輸以及以其他方式提供給消費者使用的危險液體(如家用取暖油和丙烷)有關。在正常業務過程中，公司是各種法律程序和訴訟的被告。當損失很可能已經發生並且金額可以合理估計時，公司記錄負債。我們不相信當個別或整體考慮該等事項時，合理地預期該等事項會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
本公司向承保人維持保單的金額及承保範圍及免賠額，我們認為是合理和審慎的。然而，本公司不能保證該保險足以保障其免受與當前和未來可能發生的索賠、法律訴訟和訴訟相關的所有重大費用，因為某些類型的索賠可能被排除在我們的保險範圍之外。如果我們承擔重大責任，而損害不在保險範圍之內，或者超過保單限額，或者如果我們在無法獲得責任保險的情況下產生責任，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
15)每個有限合夥人單位的收益
下表列出了淨收入分配和每單位數據：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
有限合夥人的基本收益和攤薄收益： |
|
十二月三十一日， |
|
|||||
(單位為千，單位數據除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通合夥人在淨收入中的權益減少 |
|
|
|
|
|
|
||
可供有限責任合夥人使用的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
理論收益分配的稀釋影響較小* |
|
|
|
|
|
|
||
有限責任合夥人在淨收入中的權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每單位數據： |
|
|
|
|
|
|
||
有限合夥人可獲得的基本和稀釋後的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
理論收益分配的稀釋影響較小* |
|
|
|
|
|
|
||
有限責任合夥人在淨收入中的權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合夥人單位加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
||
*
19
16)子序列UENT事件
已宣佈的季度分配
2023年1月，我們宣佈季度分銷為$
20
項目 2.
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
關於前瞻性披露的聲明
這份Form 10-Q季度報告(“報告”)包括“前瞻性陳述”，代表我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念，包括地緣政治事件的影響，如烏克蘭戰爭，及其對批發產品成本波動的影響，我們銷售的產品的價格和供應，我們購買足夠數量的產品以滿足客户需求的能力，通脹水平迅速上升接近40年來的高點，不確定的經濟狀況，我們客户的消費模式，我們獲得令人滿意的毛利率的能力，天氣狀況對我們財務業績的影響，我們獲得新客户和留住現有客户的能力，我們進行戰略性收購的能力，訴訟的影響，天然氣轉換，新型冠狀病毒或新冠肺炎的影響，大流行和未來的全球衞生大流行，對美國和全球經濟的影響，未來工會關係和當前和未來工會談判的結果，當前和未來政府法規的影響，包括氣候變化，環境，健康和安全法規，吸引和留住員工的能力，客户信用，交易對手信用，營銷計劃、網絡攻擊、加息、全球供應鏈問題、勞動力短缺和新技術。本報告中除有關歷史事實的陳述以外的所有陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本報告其他部分的陳述，均為前瞻性陳述。在不限制前述的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“尋求”、“估計”等詞語, “類似的表述旨在識別前瞻性陳述。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的，實際結果可能會由於某些風險和不確定因素而與預測的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本報告中“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本財政年度表格10-K第I部分第1A項“風險因素”中提出的風險和不確定因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素(“警示聲明”)在本報告和我們的2022財年Form 10-K中披露。可歸因於公司或代表公司行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到告誡聲明的限制。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或本報告日期後的其他原因。
液態產品價格波動
波動性反映在包括家用取暖油、丙烷和汽車燃料在內的液體產品的批發價格上，當價格上漲時，對我們的業務影響更大。家庭取暖油消費者對供暖成本上漲非常敏感，這往往會導致客户的節約和客户總損失的增加。作為一種商品，家庭取暖油的價格通常受到許多因素的影響，包括經濟和地緣政治力量，以及最近的烏克蘭戰爭，並與柴油價格密切相關。在截至2019年9月30日的財政年度至2023年，紐約商品交易所(NYMEX)衡量的柴油批發成本的季度波動率如下圖(每加侖價格)所示：
|
|
2023財年(A) |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至的季度 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||||||||
12月31日 |
|
$ |
2.78 |
|
|
$ |
4.55 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
3月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
4.44 |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.27 |
|
|
|
5.14 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.13 |
|
|
|
4.01 |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
2.34 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
21
在2023財年第一季度，家庭取暖油的批發價繼續波動極大。我們認為，這些情況可歸因於供需失衡，而烏克蘭戰爭加劇了這種失衡。有時，公司(以及我們的競爭對手)會為購買的產品支付高於NYMEX公佈的價格的溢價，以確保及時交貨。產品成本的顯著增加導致了更高的運營費用，如信用卡費用、壞賬費用和車用燃料，也導致了更高的營運資金要求，包括我們某些對衝工具的更高保費和現金要求。此外，由於公司將部分現金流用於滿足這些更高的營運資金需求和滿足我們對衝庫存頭寸的保證金要求，我們的信貸可獲得性(如我們的信貸協議中的定義)減少。與上一年相比，該公司的平均借款增加了8650萬美元，這導致利息支出增加。本公司認為，未來幾個月，隨着我們的客户對更高的產品價格做出反應，我們的賬户收款可能會放緩，客户可能會推遲或減少液體產品的購買，以應對更高的產品價格。
所得税
賬面扣減與税收扣減
任何一年產生的現金流取決於各種因素，包括所需的現金所得税，隨着折舊和攤銷的減少，所需的現金所得税將會增加。我們為賬面(即財務報告)目的扣除的折舊和攤銷金額將與公司為聯邦税收目的扣除的金額不同。下表將賬面用途的估計折舊和攤銷與我們基於當前擁有的資產預計為聯邦税收目的扣除的金額進行了比較。雖然我們根據日曆年度提交納税申報單，但以下金額是基於我們9月30日的財政年度，並且税額包括可用於購買固定資產的任何100%獎金折舊。然而，該表不包括對未來年度資本購買的任何預測。
預計折舊和攤銷費用
(單位：千)財政年度 |
|
書 |
|
税收 |
|
||
2023 |
|
$ |
31,150 |
|
$ |
26,039 |
|
2024 |
|
|
25,756 |
|
|
21,159 |
|
2025 |
|
|
21,519 |
|
|
20,629 |
|
2026 |
|
|
17,286 |
|
|
19,985 |
|
2027 |
|
|
15,397 |
|
|
18,167 |
|
2028 |
|
|
11,991 |
|
|
16,961 |
|
天氣對衝合約
天氣條件對家庭取暖油和丙烷的需求有很大影響，因為某些客户主要依賴這些產品用於空間取暖。每年的實際天氣情況可能會有很大不同，對公司的財務業績產生重大影響。為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，我們與幾家供應商簽訂了多年的天氣對衝合約。
根據這些合同，如果在對衝期內學位天數的總數少於適用的“付款門檻”或罷工，我們有權獲得付款。在2023財年，我們簽訂了天氣對衝合同，根據合同，如果學位日數低於付款門檻，我們有權獲得上限為1,250萬美元的付款，如果學位日數超過付款門檻，我們有義務支付上限為500萬美元的年度付款。每個財年的對衝期限為11月1日至3月31日，作為一個整體。根據ASC 815-45，我們在2023財年第一季度記錄了40萬美元的交付和分支機構支出(反映了較低的氣温)，而2022財年第一季度的收益為220萬美元(反映了較暖的氣温)。根據這些合同的最終結算可能會根據2023年1月1日至2023年3月31日期間記錄的實際供暖度日而有所不同。2023年1月錄得的氣温比預期的要暖。
每加侖毛利率
我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率應按每加侖(在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前)為基礎進行評估，因為我們認為這種每加侖利潤率最能反映基礎業務的利潤趨勢，而不會受到基礎交易結算前套期保值市場價值的非現金變化的影響。
22
我們家庭取暖油的很大一部分是根據預先設定家庭取暖油最高價格或固定價格的安排出售給個人客户的，這段時間通常是12至24個月(“價格保護”客户)。當這些受價格保護的客户同意為下一個採暖季節從我們那裏購買家用取暖油時，我們購買期權合約、掉期和期貨合約，以購買我們預計將出售給這些客户的大部分取暖油。我們為每個受價格保護的客户對衝的家用取暖油數量是基於每個平均客户每月的估計燃油消耗量。如果實際使用量超過每月對衝交易量，我們可能需要以不利的成本獲得額外的交易量。此外，如果任何月份的實際使用量低於對衝交易量，我們的對衝成本和損失可能會更大，從而降低預期利潤率。
衍生品
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允價值記錄，並作為資產或負債計入綜合資產負債表。根據本指引的定義，只要我們指定為現金流量對衝的利率衍生工具有效，公允價值的變動會在其他全面收益(虧損)中確認，直至預測的對衝項目在盈利中確認為止。我們已選擇不指定我們的商品衍生工具作為本指引下的對衝工具，因此，衍生工具的公允價值變動已在我們的經營報表中確認。因此，由於未償還衍生工具按市價計價，以及在向客户出售商品之前記錄非現金收益和虧損，我們的收益出現波動。與衍生工具的未實現非現金收益或虧損相關的任何特定期間的波動性可能對我們的整體業績產生重大影響。然而，我們最終預計這些收益和損失將被購買時的產品成本抵消。
客户流失
我們為我們的全方位服務住宅和商業家庭取暖油和丙烷客户持續測量客户淨流失率。淨客户流失是指總客户流失與通過營銷努力增加的客户之間的差額。通過收購增加的客户不包括在客户總收益的計算中。然而，通過營銷努力獲得的額外客户或在新收購的業務中失去的客户從結束時起就被包括在這些計算中。客户流失率計算包括通過收購而增加的客户，在計算的分母中以加權平均為基礎，自成交日期起計算。大量客户流失是一系列因素的結果，包括價格競爭、搬遷、信貸損失、改用天然氣和服務中斷。當客户搬出現有的房子時，我們將“搬出”視為損失，如果我們成功地與新房主簽約，則“搬入”被視為收益。某些地緣政治力量，特別是烏克蘭戰爭對流動性產品價格的影響，可能會增加未來的損耗，因為信貸相關問題造成的損失更大。
家用取暖油和丙烷客户的得失
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|||||||||
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
26,500 |
|
|
|
19,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
17,300 |
|
|
|
(4,600 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,400 |
|
|
|
14,300 |
|
|
|
(7,900 |
) |
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,400 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(4,400 |
) |
|
|
9,500 |
|
|
|
14,900 |
|
|
|
(5,400 |
) |
總計 |
|
|
26,500 |
|
|
|
19,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
50,300 |
|
|
|
65,900 |
|
|
|
(15,600 |
) |
|
|
47,900 |
|
|
|
64,900 |
|
|
|
(17,000 |
) |
客户收益(消耗量)佔家用取暖油和丙烷客户羣的百分比
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|||||||||
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
總計 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
23
在截至2022年12月31日的三個月中，該公司增加了7,000個客户(淨額)，佔其家庭取暖油和丙烷客户羣的1.7%，而去年第一季度增加了1,300個客户(淨額)，或其家庭取暖和油丙烷客户羣的0.3%。由於我們能夠利用實物供應方面的某些市場條件，客户總收益比去年同期增加了6,700人。客户總損失增加了1,000人，主要原因是產品價格、客户信用取消和燃料轉換。
在截至2022年12月31日的三個月裏，我們估計天然氣轉換導致我們的取暖油和丙烷賬户損失了0.4%，而截至2021年12月31日的三個月損失了0.4%，截至2020年12月31日的三個月損失了0.3%。在我們的取暖油和丙烷行業中，天然氣的損失可能會大於或低於公司的估計。
收購
收購的時機和被收購公司銷售的產品類型影響着同比比較。在2023財年至2022年12月31日期間，該公司收購了兩家取暖油經銷商。在2022財年，該公司收購了五家取暖油經銷商。下表詳細説明瞭公司的收購活動以及在收購日期前12個月期間出售的相關數量。
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023財年收購 |
|
|||||||||||||
採集號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
總計 |
|
|||
1 |
|
十月 |
|
|
556 |
|
|
|
403 |
|
|
|
959 |
|
2 |
|
十一月 |
|
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
494 |
|
|
|
|
|
|
1,050 |
|
|
|
403 |
|
|
|
1,453 |
|
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022財年收購 |
|
|||||||||||||
採集號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
總計 |
|
|||
1 |
|
十月 |
|
|
437 |
|
|
|
48 |
|
|
|
485 |
|
2 |
|
十二月 |
|
|
741 |
|
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
3 |
|
十二月 |
|
|
1,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,768 |
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,225 |
|
|
|
446 |
|
|
|
1,671 |
|
5 |
|
四月 |
|
|
3,678 |
|
|
|
166 |
|
|
|
3,844 |
|
|
|
|
|
|
7,849 |
|
|
|
660 |
|
|
|
8,509 |
|
出售某些資產
2022年10月，我們以270萬美元的價格出售了某些資產，其中包括大約6,500名客户的客户名單(包括50萬美元的遞延收購價格)。下表詳細説明瞭出售資產所產生的銷售額：
|
截至9月30日止年度， |
|
|||||||||
(單位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
體積： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
家用取暖油和丙烷 |
|
2,147 |
|
|
|
2,163 |
|
|
|
2,345 |
|
汽車燃料和其他石油產品 |
|
27 |
|
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
石油產品 |
$ |
9,355 |
|
|
$ |
6,102 |
|
|
$ |
6,524 |
|
安裝和服務 |
|
1,323 |
|
|
|
1,384 |
|
|
|
1,292 |
|
總銷售額 |
$ |
10,678 |
|
|
$ |
7,486 |
|
|
$ |
7,816 |
|
受保護價格帳户續訂
該公司的絕大多數受價格保護的客户與我們簽訂了協議，這些協議在每個財政年度的4月至11月期間每年續簽。如果這些客户中的相當一部分選擇不續簽他們與我們的價格保護協議，並且不根據可變價格計劃繼續作為我們的客户，公司的短期盈利能力、流動資金和現金流將受到不利影響。截至2023年1月31日，NYMEX計算的家用取暖油批發成本為每加侖3.18美元，比2022年1月31日每加侖高出約0.42美元。根據這些最近的價格，我們的價格保護客户將獲得比去年高得多的續訂合同，這可能會對這些續訂的接受率產生不利影響。
24
季節性
該公司的財政年度將於9月30日結束。除非另有説明，本文件中提及的季度和年度分別指財政季度和財政年度。在過去五年中，我們業務的季節性平均導致第一財季家用取暖油和丙烷銷量的30%左右，第二財季採暖旺季銷量的50%。汽車燃料和其他石油產品銷量的大約25%在四個財政季度的每個季度都是銷售的。我們一般在截至12月和3月的季度實現淨收益，在截至6月和9月的季度實現淨虧損。此外，銷售量通常會隨着天氣、能源批發價格和其他因素的變化而波動。
學位日
“攝氏度日”是一種行業温度測量方法，旨在評估能源需求和消耗。度日是根據日均氣温與華氏65度的距離計算的，高於華氏65度的氣温算作一個降温度日，低於華氏65度的氣温算作一個採暖度日。學位日數是一年中每天累積的，可以與月度或長期(多年)平均值進行比較，以確定一個月或一年是否比平時温暖或涼爽。美國國家氣象局正式慶祝華氏度日。
美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)每十年計算和公佈平均氣象量，包括按地理位置劃分的過去30年的平均氣温和相應的度數。最新和最廣泛使用的數據涵蓋了從1991年到2020年的幾年。我們對“正常”天氣的計算是基於這些公佈的30年平均採暖度日數，按我們現有運營地點的體積加權。
綜合經營成果
以下是對公司及其子公司的綜合經營結果的討論，閲讀時應結合本季度報告中其他部分的歷史財務和經營數據及其註釋。
25
截至2022年12月31日的三個月
與截至2021年12月31日的三個月相比
卷
在截至2022年12月31日的三個月裏，家用取暖油和丙烷的零售量增加了220萬加侖，漲幅2.5%，達到8920萬加侖，而截至2021年12月31日的三個月的零售量為8700萬加侖。對於那些我們在這兩個時期都有現有業務的地點，我們有時將其稱為“基本業務”(即不包括收購)，根據NOAA的報告，截至2022年12月31日的三個月的氣温(以採暖度日為基礎)比截至2021年12月31日的三個月低14.9%，但比正常温度高6.6%。在截至2022年12月31日的12個月中，基本業務的客户淨流失率為2.2%。燃料節約的影響，以及交貨計劃的期間間差異、會計年度期間增加或丟失的帳户的時間、設備效率和其他未作説明的數量差異，包括在下表“其他”標題下。以下是對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算和某些假設：
(單位：百萬加侖) |
|
取暖油 |
|
|
銷量-截至2021年12月31日的三個月 |
|
|
87.0 |
|
淨客户流失率 |
|
|
(2.4 |
) |
温度的影響 |
|
|
12.8 |
|
收購 |
|
|
1.4 |
|
出售某些資產 |
|
|
(0.5 |
) |
其他(A) |
|
|
(9.1 |
) |
變化 |
|
|
2.2 |
|
銷量-截至2022年12月31日的三個月 |
|
|
89.2 |
|
下圖顯示了截至2022年12月31日的三個月，出售給住宅變價客户、住宅價格保護客户和商業/工業/其他客户的家用取暖油總量與截至2021年12月31日的三個月相比的百分比：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
顧客 |
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
居住變量 |
|
|
42.7 |
% |
|
|
44.5 |
% |
住宅價格保護(最高限價和固定價格) |
|
|
43.9 |
% |
|
|
42.8 |
% |
商業/工業 |
|
|
13.4 |
% |
|
|
12.7 |
% |
總計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2022年12月31日的三個月，汽車燃料和其他石油產品的銷售量減少了370萬加侖，降幅為9.4%，降至3560萬加侖，而截至2021年12月31日的三個月為3930萬加侖。
產品銷售
在截至2022年12月31日的三個月中，產品銷售額增加了1.586億美元，即38.6%，達到5.699億美元，而截至2021年12月31日的三個月，產品銷售額為4.113億美元，這主要是由於批發產品成本每加侖上漲1.1832美元，或54.4%。
安裝和服務
在截至2022年12月31日的三個月中，由於服務合同收入的增加，安裝和服務收入增加了130萬美元，或1.6%，達到7830萬美元，而截至2021年12月31日的三個月，安裝和服務收入為7700萬美元。
26
產品成本
在截至2022年12月31日的三個月中，由於批發產品成本每加侖1.1832美元的影響，產品成本增加了1.445億美元，即52.6%，達到4.191億美元，而截至2021年12月31日的三個月，產品成本為2.746億美元。
毛利-產品
下表計算了我們每加侖的利潤率，並對家用取暖油、丙烷、汽車燃料和其他石油產品的產品毛利進行了核對。我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率的變化應在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前進行評估，因為我們認為實現的每加侖利潤率不應包括在基礎交易結算之前對衝市場價值的非現金變化的影響。在此基礎上，截至2022年12月31日的三個月，家用取暖油和丙烷利潤率每加侖上漲0.1005美元，漲幅7.0%，至每加侖1.5452美元，而截至2021年12月31日的三個月，家庭取暖油和丙烷利潤率為每加侖1.4447美元。展望未來，我們不能假設在截至2022年12月31日的三個月內實現的每加侖利潤率是可持續的，特別是在取暖油和丙烷成本最近上漲的情況下。產品銷售額和產品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油產品和違約金賬單。
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
家用取暖油和丙烷 |
|
金額 |
|
|
人均 |
|
|
金額 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
89.2 |
|
|
|
|
|
|
87.0 |
|
|
|
|
||
銷售額 |
|
$ |
435.5 |
|
|
$ |
4.8818 |
|
|
$ |
305.7 |
|
|
$ |
3.5139 |
|
成本 |
|
$ |
297.7 |
|
|
$ |
3.3366 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
2.0692 |
|
毛利 |
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
1.5452 |
|
|
$ |
125.7 |
|
|
$ |
1.4447 |
|
汽車燃料和其他石油產品 |
|
金額 |
|
|
人均 |
|
|
金額 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
35.6 |
|
|
|
|
|
|
39.3 |
|
|
|
|
||
銷售額 |
|
$ |
134.4 |
|
|
$ |
3.7703 |
|
|
$ |
105.6 |
|
|
$ |
2.6824 |
|
成本 |
|
$ |
121.4 |
|
|
$ |
3.4061 |
|
|
$ |
94.6 |
|
|
$ |
2.4035 |
|
毛利 |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
0.3642 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
0.2789 |
|
總產品 |
|
金額 |
|
|
|
|
金額 |
|
|
|
||
銷售額 |
|
$ |
569.9 |
|
|
|
|
$ |
411.3 |
|
|
|
成本 |
|
$ |
419.1 |
|
|
|
|
$ |
274.6 |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
150.8 |
|
|
|
|
$ |
136.7 |
|
|
|
截至2022年12月31日的三個月，總產品毛利為1.508億美元，較截至2021年12月31日的三個月增加1,410萬美元，或10.4%，這是由於家用取暖油和丙烷銷量增加(320萬美元)，家用取暖油和丙烷利潤率增加(890萬美元)，以及來自其他石油產品的毛利增加(200萬美元，主要是由於每加侖利潤率增加)。
安裝和服務的成本
截至2022年12月31日的三個月的總安裝成本減少了10萬美元，降幅為0.1%，降至2670萬美元，而截至2021年12月31日的三個月的安裝成本為2680萬美元。截至2022年12月31日的三個月，安裝成本佔安裝銷售額的百分比為81.6%，截至2021年12月31日的三個月，安裝成本佔安裝銷售額的81.0%。
截至2022年12月31日的三個月，服務支出增加了250萬美元，增幅為5.3%，達到4980萬美元，佔服務銷售額的109.5%，而截至2021年12月31日的三個月，服務支出為4730萬美元，佔服務銷售額的107.6%。較低的氣温推動了服務電話和相關費用的增加。此外，我們的大部分服務費用是根據固定費用預付服務合同安排產生的，因此服務費用的趨勢可能與相關收入的趨勢不直接相關。 服務毛利減少100萬美元。
截至2022年12月31日的三個月，我們實現了來自服務和安裝的綜合毛利潤170萬美元，而截至2021年12月31日的三個月的毛利潤為300萬美元，減少了130萬美元。
27
衍生工具公允價值(增加)減少
在截至2022年12月31日的三個月內，衍生工具的公允價值變動導致1760萬美元的費用，原因是未到期對衝的市場價值減少(960萬美元的費用)，以及800萬美元的費用，原因是某些對衝頭寸到期。
在截至2021年12月31日的三個月內，衍生工具的公允價值變動導致1340萬美元的費用，原因是未到期對衝的市場價值減少(330萬美元的費用)，以及1010萬美元的費用，原因是某些對衝頭寸到期。
送貨和分支機構費用
在截至2022年12月31日的三個月中，交付和分支機構費用增加了890萬美元或10.1%，達到9790萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為8900萬美元，反映出基本業務內的費用增加了530萬美元，或6.0%，公司天氣對衝記錄的費用增加了260萬美元，以及收購100萬美元的額外成本。在基礎業務方面，保險索賠費用減少了190萬美元，但壞賬和信用卡費用增加了220萬美元，這是由於產品成本上升導致的銷售增加，以及由於柴油和汽油成本上升導致的車用燃料費用增加了120萬美元。基本業務的剩餘支出增加380萬美元，增幅為4.2%，原因是工資、福利和其他支出增加。截至2022年12月31日，我們在天氣對衝計劃下記錄了40萬美元的支出，增加了交付和分支機構費用，而截至2021年12月31日的收益為220萬美元。雖然與去年同期相比氣温下降14.9%主要發生在2022年10月，但從11月1日開始的天氣對衝期間的氣温也低於去年同期，導致截至2022年12月31日的季度記錄了天氣對衝費用，而截至2021年12月31日的季度則記錄了天氣對衝收益。2023財年的最終費用或收益可能更低或更高，具體取決於2023年1月1日至2023年3月31日期間記錄的實際供暖度數的累積。於2023年1月底，由於2023年1月錄得的氣温高於預期，本公司預期將在天氣對衝合約項下錄得應收賬款。
折舊及攤銷費用
在截至2022年12月31日的三個月中，折舊和攤銷費用減少了60萬美元，或7.2%，降至780萬美元，而截至2021年12月31日的三個月為840萬美元，這主要是由於與上一財年全面攤銷的無形資產相關的攤銷費用減少所致。
一般和行政費用
在截至2022年12月31日的三個月中，一般和行政費用增加了20萬美元或2.7%，從截至2021年12月31日的三個月的670萬美元增加到690萬美元，這是因為公司凍結的養老金支出增加了40萬美元，其他費用增加了20萬美元，但法律和專業費用減少了40萬美元，部分抵消了這一增長。
財務手續費收入
在截至2022年12月31日的三個月中，財務費用收入從截至2021年12月31日的三個月的50萬美元增加到130萬美元，主要是由於客户延遲付款費用增加。
利息支出，淨額
截至2022年12月31日的三個月，淨利息支出增加了220萬美元，增幅為107.7%，達到430萬美元，而截至2021年12月31日的三個月的淨利息支出為210萬美元。與去年同期比較，平均借款增加8,650萬元，由截至2021年12月31日的三個月的1.578億元增加至截至2022年12月31日的三個月的2.443億元，以及加權平均利率由截至2021年12月31日的三個月的3.8%提高至截至2022年12月31日的三個月的6.1%。平均借款增加的主要原因是，由於產品成本增加，應收賬款和存貨增加，為週轉資金提供資金的資金增加。為了對衝利率上升的風險，該公司利用利率掉期。截至2022年12月31日，Star的長期債務為8,690萬美元，佔總債務的53%。
債務發行成本攤銷
在截至2022年12月31日的三個月中，債券發行成本的攤銷從截至2021年12月31日的三個月的20萬美元增加到30萬美元。
28
所得税費用
在截至2022年12月31日的三個月裏，公司的所得税支出從截至2021年12月31日的三個月的580萬美元減少到550萬美元，減少了30萬美元。所得税支出的減少是由於所得税前收入減少了130萬美元。
淨收入
在截至2022年12月31日的三個月中，Star的淨收入比截至2021年12月31日的三個月減少了100萬美元，降至1350萬美元，這主要是由於衍生工具的公允價值420萬美元的不利變化和利息支出的220萬美元的增加，但被調整後EBITDA增加460萬美元和所得税支出減少30萬美元部分抵消。
調整後的EBITDA
在截至2022年12月31日的三個月中，調整後的EBITDA比截至2021年12月31日的三個月增加了460萬美元，達到4910萬美元，這是因為家用取暖油和丙烷數量增加了220萬加侖，每加侖利潤率的增加抵消了運營費用的增加。截至2022年12月31日，該公司在其天氣對衝計劃下記錄了40萬美元的支出，該計劃增加了交付和分支機構費用，而截至2021年12月31日的收益為220萬美元。雖然與去年同期相比氣温下降14.9%主要發生在2022年10月，但從11月1日開始的天氣對衝期間的氣温也低於去年同期，導致截至2022年12月31日的季度記錄了天氣對衝費用，而截至2021年12月31日的季度則記錄了天氣對衝收益。2023財年的最終費用或收益可能更低或更高，具體取決於2023年1月1日至2023年3月31日期間記錄的實際供暖度數的累積。於2023年1月底，由於2023年1月錄得的氣温高於預期，本公司預期將在天氣對衝合約項下錄得應收賬款。
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代方案(作為經營業績的指標)或現金流的替代方案(作為流動性或償債能力的指標)，但為評估公司進行最低季度分配的能力提供了額外的信息。EBITDA和調整後的EBITDA計算如下：
|
|
三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
13,539 |
|
|
$ |
14,489 |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
|
5,463 |
|
|
|
5,838 |
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
329 |
|
|
|
239 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
4,274 |
|
|
|
2,058 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
7,837 |
|
|
|
8,448 |
|
EBITDA(A) |
|
|
31,442 |
|
|
|
31,072 |
|
衍生工具公允價值(增加)/減少 |
|
|
17,636 |
|
|
|
13,403 |
|
調整後的EBITDA(A) |
|
|
49,078 |
|
|
|
44,475 |
|
加/(減) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
|
(5,463 |
) |
|
|
(5,838 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
(4,274 |
) |
|
|
(2,058 |
) |
應收賬款損失準備金(追回) |
|
|
1,046 |
|
|
|
(288 |
) |
應收賬款增加 |
|
|
(115,164 |
) |
|
|
(78,794 |
) |
庫存增加 |
|
|
(28,717 |
) |
|
|
(16,388 |
) |
客户信貸餘額減少 |
|
|
(14,700 |
) |
|
|
(14,504 |
) |
遞延税金變動 |
|
|
(1,224 |
) |
|
|
(684 |
) |
其他經營性資產和負債變動 |
|
|
26,677 |
|
|
|
8,214 |
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(92,741 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(2,086 |
) |
|
$ |
(7,034 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
102,798 |
|
|
$ |
89,371 |
|
29
確保我們遵守債務協議中包括的某些金融契約；
我們的財務業績不考慮融資方式、資本結構、所得税或歷史成本基礎；
在成品油零售分銷方面，我們的經營業績和投資資本回報率與其他公司相比，不考慮融資方式和資本結構；
我們有能力產生足夠的現金來支付我們債務的利息，並向我們的合作伙伴進行分配；以及
收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。
調整後EBITDA的計算方法可能與其他公司的方法不一致，而且EBITDA和調整後EBITDA作為分析工具都有侷限性，因此不應單獨看待，而應與根據GAAP計算的計量相結合。EBITDA和調整後的EBITDA的一些限制包括：
-EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們用於資本支出的現金。
*雖然折舊和攤銷是非現金費用，但經常需要更換折舊或攤銷的資產，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換所需的現金；
*EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
EBITDA和調整後的EBITDA不反映支付我們債務利息或本金所需的現金；EBITDA和調整後的EBITDA不反映納税所需的現金。
30
關於現金流的討論
我們使用間接法編制現金流量表。在這種方法下，我們通過調整影響淨收入但不會導致期間實際現金收入或付款的項目的淨收入，將淨收入與經營活動提供的現金流量進行對賬。
經營活動
由於我們業務的季節性，我們通常在冬季(我們的第一和第二財季)的運營中使用現金，因為我們需要額外的營運資金來支持這一時期的大量銷售，而現金通常由春季和夏季(我們的第三和第四財季)的運營活動提供，當客户付款超過交付成本時。
在截至2022年12月31日的三個月中，用於經營活動的現金增加了2680萬美元，達到9270萬美元，而在截至2021年12月31日的三個月中，用於經營活動的現金為6590萬美元。每加侖產品成本上升推動應收賬款在可比基礎上增加3330萬美元(包括應收賬款、客户信用餘額賬户和對衝結算應收賬款)。雖然截至2022年12月31日的應收賬款比截至2021年12月31日的應收賬款高出7420萬美元，或41.5%，但截至2022年12月31日的未償銷售額天數僅增加了2天，達到36天，而截至12月31日的未償還天數為34天。2021年。較高的產品成本也推動購買液態產品庫存所需的現金增加了1230萬美元。我們還在2023年第一財季比2022年第一財季多支付了520萬美元的工資税，這是因為將2021財年第一季度的某些工資税預提推遲到2023財年第一季度支付。這些現金流變化被某些對衝頭寸支付的現金淨額減少1000萬美元、由於庫存購買的定價和時機而導致的應付帳款有利變化690萬美元、運營現金流增加610萬美元和其他營運資本淨變化100萬美元所部分抵消。
投資活動
在截至2022年12月31日的三個月中，該公司收購了兩家取暖油經銷商，總價約為120萬美元(使用現金120萬美元)。收購總價被分配給170萬美元的無形資產，20萬美元的商譽，20萬美元的固定資產，並減少了90萬美元的負營運資本。2022年10月25日，該公司出售了某些資產，獲得了220萬美元的現金收益。
截至2022年12月31日的三個月，我們的資本支出總計310萬美元，投資於計算機硬件和軟件(10萬美元)，翻新某些物理工廠(30萬美元)，擴大丙烷業務(20萬美元)，並增加我們的機隊和其他設備(250萬美元)。
在截至2022年12月31日的三個月中，20萬美元的收益被再投資於與我們的專屬自保保險公司相關的不可撤銷信託。存入信託基金的現金在我們的資產負債表上顯示為專屬保險抵押品，相應地，我們資產負債表上的現金也減少了。我們認為，對不可撤銷信託的投資降低了我們的信用證費用，增加了投資現金餘額的利息收入，併為我們提供了可歸因於專屬自保保險公司的某些税收優惠。
在截至2021年12月31日的三個月中，該公司收購了三家取暖油經銷商，總價約為420萬美元(使用330萬美元現金，並承擔90萬美元債務)。購買總價分配給無形資產290萬美元，固定資產210萬美元，並減少80萬美元的營運資金信貸。
截至2021年12月31日的三個月，我們的資本支出總計380萬美元，其中包括計算機硬件和軟件投資(50萬美元)，翻新某些物理工廠(80萬美元)，擴大丙烷業務(100萬美元)，以及增加機隊和其他設備(150萬美元)。
在截至2021年12月31日的三個月裏，20萬美元的收益再投資於這一不可撤銷的信託基金。
融資活動
在截至2022年12月31日的三個月內，我們償還了410萬美元的定期貸款，在我們的循環信貸安排下借入了1.163億美元，以360萬美元的價格回購了40萬個普通單位，並向我們的普通單位持有人支付了550萬美元的分配，向我們的普通合夥人單位持有人支付了30萬美元的分配(包括我們的合作伙伴協議中規定的30萬美元的獎勵分配)。
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在截至2021年12月31日的三個月內，我們償還了790萬美元的定期貸款，在我們的循環信貸安排下借入了1.151億美元，在我們的單位回購計劃中以1180萬美元回購了110萬個普通單位，並向我們的普通單位持有人支付了550萬美元的分配，向我們的普通合夥人單位持有人支付了30萬美元(包括我們的合作伙伴協議中規定的20萬美元的獎勵分配)。
融資和流動資金來源
流動性和資本資源比較
我們流動性的主要用途是為我們的營運資本、資本支出、我們單位的分配、收購和單位回購提供資金。我們為此類用途提供資金的能力取決於我們未來的表現，這將受到當前的經濟、金融、地緣政治和商業條件的影響，特別是考慮到烏克蘭戰爭、天氣、收回當前和未來應收賬款的能力、將高產品成本的全部影響轉嫁給客户的能力、高客户淨流失率的影響、節約、通貨膨脹和其他因素。我們的流動性受到家庭取暖油批發價波動和產品成本大幅上升的影響。產品成本的顯著增加導致了更高的運營費用，如信用卡費用、壞賬費用、車用燃料、利息費用，也導致了我們某些對衝工具的對衝成本增加。我們的營運資金需求增加，以支付這些更高的產品成本和為我們的運營活動提供資金所需的現金。此外，由於公司將部分現金流用於滿足這些更高的營運資金需求和滿足我們對衝庫存頭寸的保證金要求，我們的信貸可獲得性(如我們的信貸協議中的定義)減少。本公司認為，隨着客户對產品價格上漲的反應，未來幾個月我們的應收賬款收款可能會放緩。
至少在短期內，資本需求預計將由經營活動的現金流、截至2022年12月31日的手頭現金(2260萬美元)或兩者的組合提供。我們相信，從長遠來看，這些現金來源也足以滿足我們的資本需求。然而，如果它們不夠，我們預計營運資金將由我們的循環信貸安排提供資金，如下所述，以及隨後庫存和應收賬款的季節性減少。截至2022年12月31日，我們有2.53億美元的應收賬款，其中1.852億美元是住宅客户的應收賬款，6780萬美元是商業客户的應收賬款。我們從銀行集團借款的能力部分是基於這些應收賬款的賬齡。如果這些餘額不符合我們第六次修訂和重述的信貸協議中定義的資格測試，我們的借款能力將會降低，我們來自經營活動的預期現金流也將減少。截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下有1.366億美元的借款，我們的定期貸款下有1.609億美元的未償還貸款，510萬美元的未償還信用證和330萬美元的對衝頭寸根據信貸協議得到了擔保。
根據第六份經修訂及重述的信貸協議的條款，吾等須在任何時候保持最高貸款規模的12.5%的可用性(借款基礎減去借款金額及簽發的信用證)，以及不低於1.1的固定收費覆蓋率。自6月30日起，我們還必須保持不超過3.0的高級擔保槓桿率這是或9月30日這是，截至12月31日不超過5.5ST或3月31日ST。截至2022年12月31日，根據第六份經修訂和重述的循環信貸安排協議的定義，可獲得性為1.885億美元，我們符合固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率。
2023財政年度剩餘時間的維護資本支出估計約為800萬至900萬美元，不包括租賃機隊的資本需求。此外，我們計劃在丙烷業務上投資約200萬美元。按照目前每單位0.1525美元的季度水平分配2023年財政年度的餘額，將導致向共同單位持有人支付總計約1,630萬美元，向我們的普通合夥人支付90萬美元(包括我們的合夥協議中規定的80萬美元的獎勵分配)，以及根據管理激勵薪酬計劃向管理層支付80萬美元。該計劃規定，某些管理層成員將獲得原本應支付給普通合夥人的獎勵分配。根據我們第六次修訂和重述的循環信貸安排協議的條款，我們的定期貸款將按季度償還410萬美元，我們預計將在2023財年剩餘時間支付1240萬美元。此外，如有任何額外的流動資金問題或因批發價波動而引起的疑慮，吾等可根據經不時修訂的單位回購計劃回購普通單位，並在我們的循環信貸安排及資金來源的可獲得性限制下，尋求有吸引力的收購機會。
合同義務和表外安排
自我們2022年9月30日披露Form 10-K以來，合同義務和表外安排沒有實質性變化，因此，該表沒有包括在本Form 10-Q中。
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最近的帳目吳亮星聲明
請參閲附註2-主要會計政策摘要，以討論最近通過和發佈但尚未生效的會計準則對我們合併財務報表的影響。
關鍵會計政策與關鍵會計估計
我們相信，在截至2022年12月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策和關鍵會計估計與我們在截至2022年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中所披露的財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的內容相比沒有重大變化。雖然在截至2022年12月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有任何重大變化，但以下內容披露了我們的關鍵會計政策和關鍵會計估計。
關鍵會計政策
衍生產品的公允價值
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允價值記錄，並作為資產或負債計入綜合資產負債表。本公司已選擇不將其商品衍生工具指定為本指引下的對衝工具，因此，該等衍生工具的公允價值變動已在我們的經營報表中確認。
我們使用交易對手確定的估計來確定衍生工具的公允價值，隨後使用既定的指數價格和其他來源對其進行內部評估。這些價值基於未來價格、波動性、到期時間價值和信用風險等因素。我們在財務報表中報告的公允價值估計值隨着這些估計值的修正而發生變化，以反映實際結果、市場狀況的變化或其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。
關鍵會計估計
自保責任
我們目前為工人賠償、汽車、一般責任和醫療索賠的一部分提供自我保險。我們根據對未決索賠的最終責任的預期建立並定期評估自我保險責任，使用基於歷史索賠經驗的發展因素，包括頻率、嚴重性、人口因素和其他精算假設，並輔之以合格的第三方精算師的支持。截至2022年9月30日，我們的自我保險負債約為7990萬美元。這些索賠的最終解決可能與用於計算自我保險負債的假設有很大不同，這可能對業務結果產生重大不利影響。
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第三項。
定量與定性D關於市場風險的幾個問題
利率風險
我們主要通過銀行信貸工具來承擔利率風險。我們利用這些借款來滿足我們的營運資金需求。
截至2022年12月31日，我們的未償還借款總額為2.975億美元，其中2.106億美元根據我們的信貸協議支付浮動利率。如果與這一貸款相關的利率增加100個基點，對未來年度現金流的税後影響將減少150萬美元。
市場風險
我們經常使用衍生金融工具來管理與家用取暖油和車用燃料當前和未來市場價格變化相關的市場風險敞口。市場敏感型衍生工具的價值會因市場價格變動而有所變動。敏感性分析是一種用於評估假設市場價值變化的影響的技術。基於2022年12月31日產品成本假設增加10%，對我們對衝活動的潛在影響將是將這些未償還衍生品的公平市場價值增加1,440萬美元至1,320萬美元；相反，假設產品成本下降10%將使這些未償還衍生品的公平市場價值減少1,010萬美元至(1,130萬美元)的公平市場價值。
第四項。
控件和程序
A)評價披露控制和程序
普通合夥人的首席執行官和首席財務官評估了截至2022年12月31日公司披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這一評估，該首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2022年12月31日在合理的保證水平下有效。就規則13a-15(E)而言，術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)(《美國法典》第15編78a及以後)提交或提交的報告中要求披露的信息。在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層，包括其首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便就所需披露做出及時決定。
B)改變財務報告的內部控制
在本公司最近一個會計季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
C)其他
普通合夥人和本公司相信，無論控制系統的設計和運作如何良好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如有)都已被發現。因此，一個控制系統，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保達到控制系統的目標。我們的披露控制和程序旨在為實現我們預期的控制目標提供合理保證，截至2022年12月31日，普通合夥人的首席執行官和首席財務官已得出結論，我們的披露控制和程序在實現該合理保證水平方面是有效的。
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第II部其他信息
項目1.
法律程序播報
管理層認為，吾等並不參與任何訴訟，而個別或整體訴訟可合理預期會對吾等的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
項目1A.
風險因素主因子
除本報告中列出的其他信息外，投資者應仔細審查和考慮第一部分第1A項中列出的可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響的某些因素的信息。我國2022財年表格10-K中的“風險因素”我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。
伊特m 2.
購買Se股權由發行者提供的古董
關於本公司於截至2022年12月31日止三個月內回購普通單位的簡明綜合財務報表附註4以參考方式併入本項目2。
伊特m 3.
高級證券違約
沒有。
伊特m 4.
煤礦安全信息披露
不適用
第五項。
其他信息編隊
不適用
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項目 6.
展會它的
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3.1 |
修訂及重訂的有限責任合夥證書(根據註冊人於2006年5月9日向證監會提交的10-Q表格季度報告的證物而成立為法團。) |
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3.2 |
修訂及重訂的有限責任合夥證書修訂證書(根據註冊人於2017年10月27日向證監會提交的表格8-K的現行報告的一份證物而成立為法團。) |
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3.3 |
第三次修訂和重新簽署的《有限合夥協議》(根據註冊人於2017年11月6日向證監會提交的當前8-K表格報告的一份證物而成立為法團。) |
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31.1* |
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證星空集團L.P.首席執行官。 |
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31.2* |
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條認證星空集團L.P.首席財務官。 |
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32.1** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2** |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101 |
以下材料來自Star Group，L.P.截至2022年12月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)簡明合夥人資本綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)相關附註。 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*隨函存檔
** 本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，並且不被視為根據交易法第18節的目的被視為“已存檔”，或不受該節的責任，也不應被視為通過引用合併到根據證券法或交易法提交的任何文件中，無論該文件中包含的任何一般註冊語言。
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標牌題材
根據1934年《證券交易法》的要求，登記人已正式促使本報告由經正式授權的下列簽署人簽署：
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明星集團，L.P. |
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(註冊人) |
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發信人： |
作為普通合夥人的凱思瑞熱力有限責任公司 |
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簽名 |
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//理查德·F·安布里 理查德·F·安布里 |
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常務副首席財務官總裁， Kestrel Height LLC的財務主管兼祕書 (首席財務官) |
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2023年2月1日 |
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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科裏·A·切坎斯基 科裏·A·切坎斯基 |
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總裁副主計長--凱斯瑞熱力有限責任公司 (首席會計主任) |
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2023年2月1日 |
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