美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編20549

 

表格6-K

 

境外私人發行人報告

根據《公約》規則13a-16或15d-16

1934年證券交易法

 

2023年1月26日

 

委託文號：001-10691

 

帝亞吉歐

(將註冊人的姓名翻譯成英文)

 

 

英國倫敦萬寶路16號，郵編：W1F 7HS

(主要執行機構地址 )

 

用複選標記表示註冊人是否在封面表格20-F或表格40-F下提交或將提交年度報告。

 

Form 20-F X Form 40-F

 

勾選標記表示註冊人是否按照S-T規則 101(B)(1)所允許的紙質提交表格6-K：

 

勾選標記表示註冊人是否按照S-T規則 101(B)(7)所允許的紙質提交表格6-K：

 

 

 

帝亞吉歐在投資於可持續的長期增長的同時，提供強勁的業績

 

	實現了強勁的淨銷售額增長，所有地區都實現了增長 - 報告淨銷售額為94億GB，增長18.4%，主要反映了強勁的有機淨銷售額增長以及外匯的有利影響，這主要是由於 美元走強。 - 有機產品淨銷售額增長9.4%，所有地區均實現增長。價格/組合 7.6個百分點反映了個位數的高價格 對淨銷售額增長、溢價和有機銷量增長1.8%的貢獻 。 - 增長得益於我們多元化的足跡、優勢的 產品組合、強大的品牌以及有利的行業溢價趨勢。
	儘管成本增加，營業利潤率仍保持彈性 通貨膨脹 - 報告的營業利潤增長15.2%，達到32億GB。報告 營業利潤率下降92個基點，有機利潤率增長 被特殊營業項目和外匯 兑換所抵消。 - 有機運營利潤增長9.7%，有機運營利潤率 增長9個基點，這是受運營成本槓桿率的推動，反映了 儘管通貨膨脹，但有紀律的成本管理。 -價格 上漲和供應生產力節約抵消了絕對成本膨脹對毛利率的影響。
	有利的產品組合和高級服務推動了市場份額的增長 -大多數品類都實現了增長，主要是蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和啤酒。 - 高端品牌貢獻了報告淨銷售額的57%，推動了有機淨銷售額增長的65%。 -在衡量的市場中，貿易市場總份額增長或佔總淨銷售額的75%(1)以上。
	通過收購和處置繼續優化投資組合 - 收購了領先的澳大利亞高價咖啡利口酒Mr Black和德克薩斯州手工蒸餾釀酒商Balcones Distilling，以及美國單一麥芽威士忌的領先生產商之一。 - 宣佈達成協議，從菲律賓收購Don Papa朗姆酒，這是一種超級優質的深色朗姆酒。 - 同意處置吉尼斯喀麥隆公司，處置Archers ，並在印度完成一系列品牌的處置和特許經營 。
	投資維持長期增長 - 有機營銷投資增加了6.8%，反映了對我們品牌的強勁、 持續投資。 - 在供應能力、可持續發展、數字功能和消費者體驗方面投入了4億GB的資本支出。
	現金流量生成 -經營活動的淨現金流減少70萬GB 至12億GB。 -自由 現金流為8億GB，下降了8億GB。 營業利潤和積極的外匯影響被較高的營運資本流出所抵消，這主要是由於 債權人增加較多、支出分階段和較高的 納税所致。 - 強勁的資產負債表，槓桿率(2)截至2022年12月31日的2.5倍，處於我們目標範圍的低端，這是強勁的利潤表現 的結果。
	在實現社會2030 ESG目標和以正確方式開展業務方面繼續取得進展 -發起了一項新的全球節日負責任飲酒活動--“Drops of Advisment”。 -宣佈在英國建造氫氣爐的計劃，以製造世界上第一個規模化生產的零淨玻璃瓶。 - 帝亞吉歐北美公司被評為2022年十大包容性公司 。 - 連續第五年被納入道瓊斯世界可持續發展指數。
	持續創造長期股東價值 - 將基本每股收益提高每股收益下跌19.7%，至100.9便士，例外前每股收益下跌15.2%，至98.6便士。 - 宣佈的中期股息增加5%，至每股30.83便士。 -總股東回報率為5%，在我們同行的上半部分 。 - 預計完成當前計劃的剩餘30億GB 在2023年2月向股東返還高達45億GB的資本，並在23財年返還至多5億GB。

非GAAP指標的解釋和調整見第46頁，包括有機淨銷售額、有機營銷 投資、有機營業利潤、自由現金流、特殊項目前每股收益、ROIC、調整後淨債務、調整後EBITDA和特殊項目前税率 。

(1)納入尼爾森、加拿大釀酒商協會、Dichter&Neira、Frontline、INTAGE、IRI、ISCAM、 NABCA、Scenties、State壟斷、TRAC、益普索和其他第三方供應商的內部 估計。所有數據分析均以+/-3bps的容差 進行。百分比代表市場總銷售額的百分比 帝亞吉歐淨銷售額貢獻已持有或實現總交易額的市場百分比 股票財年迄今。衡量市場是指我們購買了任何市場份額數據的市場。市場份額數據可能包括啤酒、葡萄酒、烈性酒或其他元素。23財年上半年，經過測量的市場淨銷售額佔帝亞吉歐總淨銷售額的86%。

(2)調整後淨借款與調整後EBITDA的比率 。有關詳細信息，請參閲第53頁。

 

首席執行官伊萬·梅內塞斯表示：

 

我們為23財年開了個好頭。有機產品淨銷售額增長了9%，所有地區都實現了增長，有機產品銷量增長了2%，有機運營利潤增長了10%。在具有挑戰性的成本環境中，我們的有機運營利潤率提高了9個基點 ，同時我們還繼續為未來投資。今天，帝亞吉歐比新冠肺炎之前增長了 36%(1)，反映了我們 多元化足跡和優勢投資組合的實力。我要感謝我的 近28,000名同事，他們不知疲倦地工作、專注和敏捷 幫助我們取得了這些成果。

 

銷售增長得到了我們繼續專注於高端產品的支持 我們的產品組合受到強勁的全球高端趨勢的支撐， 我們的超級高端品牌的有機淨銷售額增長了12%。 隨着品類增長趨勢在新冠肺炎之後繼續正常化， 贏得高質量的市場份額仍然是一個關鍵重點。我很高興地説，在我們衡量的市場中，我們獲得或持有總淨銷售額的75%(2)，這表明我們 強大的商業執行力。

 

我們在所有地區實現了有針對性的提價，這得益於我們在收入增長管理方面的專業知識，並得到了消費者對我們品牌的強勁需求的支持。這一點，再加上我們注重日常效率的文化，使我們能夠增加我們的投資。我們正在投資世界級品牌建設、 數字和數據能力，以及我們雄心勃勃的2030年可持續發展 計劃，以創建一個更強大、更具彈性的長期業務。

 

我們展望23財年下半年，雖然運營環境仍然充滿挑戰，但我仍然對我們業務的彈性和應對波動的能力保持信心。 我們相信我們處於有利地位，能夠在23財年至25財年實現5%至7%的持續有機淨銷售額增長和 6%至9%的可持續有機運營利潤增長。

 

財務業績
體積(當量單位)			營業利潤				每股收益(EPS)
歐元136.8萬歐元			£3,161m				100.9p
(F22 H1: EU 140.2 m)			(F22 H1: £2,743m)				(F22 H1: 84.3p)
報告移動	(2)%	↓	報告移動	15%	↑		報告移動	20%	↑
有機移動 (3)	2%	↑	有機移動 (3)	10%	↑		特殊項目前每股收益 (3)	15%	↑
淨銷售額			經營活動淨現金				每股中期股息
£9,420m			£1,248m				30.83p
(F22 H1: £7,957m)			(F22 H1: £1,947m)				(F22 H1: 29.36p)
報告移動	18%	↑	F23 H1自由現金流(3) £817m				增加	5%	↑
有機移動 (3)	9%	↑	F22 H1自由現金流(3) £1,575m

 

(1)全球上半年F23淨銷售額持續高於上半年F19 36% ，請參閲第47頁以瞭解 解釋。

(2)包含Nielsen、加拿大釀酒商協會、Dichter&Neira、Frontline、INTAGE、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、State壟斷體、TRAC、益普索和其他第三方供應商的內部 估計。所有數據分析均以+/-3bps的容差 進行。百分比代表市場總銷售額的百分比 帝亞吉歐淨銷售額貢獻已持有或實現總交易額的市場百分比 股票財年迄今。衡量市場是指我們購買了任何市場份額數據的市場。市場份額數據可能包括啤酒、葡萄酒、烈性酒或其他元素。23財年上半年，經過測量的市場淨銷售額佔帝亞吉歐總淨銷售額的86%。

(3)有關非GAAP衡量標準的解釋和對賬，請參閲第46頁。

 

 

關鍵財務信息

截至2022年12月31日的六個月

 

財務信息摘要

 

		F23 H1	F22 H1	有機生長 %	報告增長 %
卷	Eum	136.8	140.2	2	(2)
淨銷售額	GB百萬	9,420	7,957	9	18
營銷	GB百萬	1,577	1,351	7	17
未扣除特殊項目的營業利潤	GB百萬	3,194	2,743	10	16
特殊的 運營項目(1)	GB百萬	(33)	-
營業利潤	GB百萬	3,161	2,743		15
合資企業和合資企業税後利潤份額	GB百萬	172	190		(9)
非運營項目 特殊項目(1)	GB百萬	16	(31)
淨財務費用	GB百萬	(292)	(180)
特殊的 税收抵免/(收費)(1)	GB百萬	70	-
含特殊項目税率	%	21.3	23.3		(9)
特殊項目前税率	%	23.4	23.0		2
母公司股東應佔利潤	GB百萬	2,295	1,965		17
基本每股收益	便士	100.9	84.3		20
未計特殊項目的基本每股收益	便士	98.6	85.6		15
中期股息	便士	30.83	29.36		5

(1)有關特殊項目的詳細信息，請參閲第22頁和第34頁。

 

 

按地區報告增長

 

	卷		淨銷售額		營銷		未扣除特殊項目的營業利潤		營業利潤
	%	Eum	%	GB百萬	%	GB百萬	%	GB百萬	%	GB百萬
北美	(4)	(1.0)	19	553	18	101	10	124	8	98
歐洲	(1)	(0.2)	13	227	7	21	13	81	15	95
亞太地區	(4)	(2.0)	20	306	15	39	30	136	25	115
拉丁美洲和加勒比海地區	7	1.0	34	281	42	52	41	138	41	138
非洲	(6)	(1.2)	9	75	10	10	2	4	2	4
公司	-	-	91	21	50	3	(26)	(32)	(26)	(32)
帝亞吉歐	(2)	(3.4)	18	1,463	17	226	16	451	15	418

 

按地區有機增長

 

	卷		淨銷售額		營銷		未扣除特殊項目的營業利潤
	%	Eum	%	GB百萬	%	GB百萬	%	GB百萬
北美	(4)	(1.1)	3	88	2	13	(2)	(26)
歐洲	0	(0.1)	10	164	3	9	19	106
亞太地區	10	3.6	17	250	9	24	27	119
拉丁美洲和加勒比海地區	6	0.9	20	167	29	37	20	69
非洲	(5)	(1.0)	6	52	8	8	12	23
公司	-	-	91	21	33	2	(23)	(30)
帝亞吉歐	2	2.3	9	742	7	93	10	261

 

 

 

19財年上半年至23財年上半年增長
	報告淨銷售額增長%(1)	淨銷售額不變增長%(1)		有機體積複合年增長率(2)	有機淨銷售額複合年增長率(2)
北美	49	38		2	8
歐洲	21	27		4	7
亞太地區	31	32		2	7
拉丁美洲和加勒比海地區	64	64		6	15
非洲	15	32		3	8
公司	57	57		6	13
帝亞吉歐	36	36		3	8

 

(1)有關19財年上半年至23財年上半年持續增長的詳細信息，請參閲第47-50頁。

(2)19財年上半年至23財年上半年的CAGR指示性數據，以及處置、收購和重新分類的影響可能無法完全反映。

 

有關非GAAP衡量標準的解釋和對賬，請參閲第46頁。

 

 

淨銷售額(GB百萬)

 

報告淨銷售額增長18.4%

有機產品淨銷售額增長9.4%

報告淨銷售額增長18.4%，這是由於強勁的有機增長和 積極有利的外匯影響。

 

9.4%的有機淨銷售額增長反映了有機銷量增長了1.8%和正價格/組合7.6個百分點。所有地區都實現了增長，儘管實現了強勁的兩位數增長。 價格/組合主要是由所有 地區的價格上漲推動的。

 

淨銷售額	GB百萬
F22 H1	7,957
交換(1)	669
收購和處置	(33)
惡性通貨膨脹(2)	85
卷	142
價格/組合	600
F23 H1	9,420

(1)匯率變動反映了重新計算報告的 結果的調整，就像它們是按上一期加權平均匯率生成的一樣。

(2)惡性通貨膨脹調整詳情見第35頁和第47-50頁。

 

 

營業利潤(GB百萬)

 

報告營業利潤增長15.2%

有機運營利潤增長9.7%

報告的營業利潤增長15.2%，主要是由於有機營業利潤的增長和匯率變動的積極影響。這部分被主要由供應鏈敏捷性計劃以及收購和處置的負面影響所驅動的 特殊運營項目的負面影響所抵消。

 

有機運營利潤增長9.7%，領先於有機淨銷售額增長 ，這是由北美以外所有地區的增長推動的。

 

營業利潤	GB百萬
F22 H1	2,743
特殊的 運營項目(1)	(33)
交換	201
收購和處置	(19)
FVR(2)	(12)
惡性通貨膨脹(3)	20
有機移動	261
F23 H1	3,161

(1)有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第22頁和第34頁。

(2)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第22頁。

(3)有關調整惡性通貨膨脹的詳細信息，請參閲 第35頁和第47-50頁。

 

 

營業利潤率(%)

 

報告的營業利潤率下降了92bps

有機運營利潤率提高9bps

報告的營業利潤率下降了92個基點，有機的 營業利潤率的增長被特殊的 營業項目、外匯的負面影響、 收購和處置以及其他項目所抵消。

 

有機運營利潤率增加了9個基點，反映了儘管存在通貨膨脹，但成本管理有條不紊。亞太地區和歐洲強勁的營業利潤率 增長部分被北美業務的下滑所抵消。

 

主要是由於成本壓力，有機毛利率下降了79個基點。價格上漲和供應生產率節約超過 抵消了成本上漲的絕對影響。

 

營業利潤率	ppt
F22 H1	34.5
特殊的 運營項目(1)	(0.35)
交換	(0.31)
收購和處置	(0.08)
其他(2)	(0.27)
毛利率	(0.79)
營銷	0.41
其他經營項目	0.47
F23 H1	33.6

(1)有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第22頁和第34頁。

(2)公允價值重新計量和惡性通貨膨脹調整。有關公允價值重新計量的詳細信息，請參閲第22頁。有關惡性通貨膨脹調整的詳細信息，請參見第35頁和第47-50頁。

 

 

基本每股收益(便士)

 

基本每股收益從84.3便士上漲19.7%至100.9便士

扣除特殊項目前的基本每股收益(1)增加了15.2%，從85.6便士增加到98.6便士

基本每股收益增加16.6便士，主要是由於有機經營利潤增長和有利的外匯影響，部分被更高的税收和增加的財務費用所抵消。

 

 

特殊項目前的基本每股收益增加了13便士。

 

基本每股收益	便士
F22 H1	84.3
特殊税後項目 (2)	3.6
營業利潤交換	8.6
收購和處置 (3)	(0.8)
有機運營利潤	11.1
聯營企業	(0.8)
財務費用 (4)	(3.5)
税(5)	(4.0)
股票回購	1.5
非控股權益	0.5
FVR(6)	(0.5)
惡性通貨膨脹 (營業利潤)(7)	0.9
F23 H1	100.9

 

(1)有關非GAAP計量的計算和使用説明，請參閲第46頁。

(2)有關特殊項目的詳細信息，請參閲第22頁和第34頁。

(3)包括税後財務費用。

(4)不包括與收購、出售、股票回購相關的財務費用，包括與 惡性通貨膨脹調整相關的財務費用(F23 H1-GB(6)百萬；F22 H1- GB 100萬)。

(5)不包括與收購、處置和股票回購相關的税 。

(6)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第 22頁。

(7)與22財年上半年相比，營業利潤惡性通貨膨脹調整幅度為2000萬GB(F23 H1-GB 2000萬；F22 H1-GB NIL)。

 

 

 

經營活動淨現金和自由現金流(GB 百萬)

 

經營活動產生12.48億GB淨現金(1)，自由現金流為8.17億GB

經營活動淨現金為12.48億GB，較22財年上半年減少6.99億GB。自由現金流減少7.58億GB 至8.17億GB。

 

自由現金流減少，這是由於營業利潤的強勁增長和 有利的外匯影響被較高的營運資本流出、較高的現金税金和利息以及增加的資本投資所抵消。

 

營運資本流出較上年同期增加是由於債權人較22財年上半年的業務正常化， 我們的增長率在23財年上半年開始放緩。隨着市場從新冠肺炎的影響中復甦，債權人在22財年上半年大幅增加 原因是增長加快。營運資金也受到下半年支出分階段 的影響，增加的原因還在於增加了對庫存(包括到期庫存)的投資，以提供供應鏈彈性並支持業務的未來增長。這一較高的投資也受到了通脹的影響。

 

額外支付的現金税款是由於利潤增加影響了分期付款、餘額增加，以及我們的税收負債出現了不利的匯率變動。較高的利息成本反映了全球較高的利率環境。

 

自由現金流	GB百萬
F22 H1經營活動淨現金	1,947
F22上半年資本支出以及貸款和其他投資的變動	(372)
F22 H1自由現金流	1,575
交換(2)	201
營業利潤 (3)	238
流動資金 (4)	(855)
資本支出	(54)
税	(258)
利息	(38)
其他(5)	8
F23 H1自由現金流	817
F23上半年資本支出以及貸款和其他投資的變動	431
F23 H1經營活動淨現金	1,248

(1)經營活動的現金淨額不包括淨資本支出(F23 H1- GB(4.29)百萬；F22 H1-GB(3.75)百萬)以及貸款和其他投資的變動。

(2)特殊項目前營業利潤互換 。

(3)營業利潤不包括匯兑、折舊和 攤銷、聘用後費用(900萬GB)和 其他非現金項目。

(4)營運資金流動包括即將到期的庫存。

(5)其他項目包括從聯營公司及合營企業收取的股息、貸款變動及其他投資及僱傭後付款。

 

 

平均投資資本回報率 (%)(1)

 

ROIC提高了37bps

ROIC增長37個基點，主要由有機運營利潤增長推動，但部分被更高的税收、增加的資本支出和即將到期的股票投資所抵消。

 

平均投資回報率	ppt
F22 H1	19.3
交換	0.51
收購和處置	(0.31)
有機運營利潤	2.17
聯營企業	(0.35)
税	(0.94)
其他	(0.71)
F23 H1	19.7

(1)ROIC 計算不包括特殊運營項目的運營利潤 。有關ROIC的詳細信息，請參見第52頁。

 

 

23財年展望

 

有機淨銷售額

與22財年兩位數的水平相比，23財年上半年強勁的有機淨銷售額增長有所放緩，這與 預期的情況不謀而合。雖然我們預計運營環境將繼續具有挑戰性，但我們對我們業務的彈性以及我們應對持續的成本上漲和全球地緣政治和宏觀經濟不確定性的能力充滿信心。

 

在北美，23財年上半年有機產品淨銷售額增長了3%。我們預計，與上一財年的兩位數增長相比，有機淨銷售額增長將在23財年下半年繼續正常化。在歐洲，隨着我們重啟貿易復甦，我們預計 23財年下半年有機淨銷售額增長將放緩。在亞太地區、拉丁美洲和加勒比以及非洲，我們預計23財年下半年將繼續增長，儘管與22財年的強勁增長相比，增長速度有所放緩。

 

我們相信我們業務的基本實力，並預計 我們的優勢產品組合將受益於烈酒在總飲料酒精(TBA)、優質酒、戰略性定價行動以及在營銷和創新方面的持續強勁投資。我們的產品組合在各個地理位置、類別和價位上都有很好的定位。我們將利用我們對消費者的深刻理解來快速適應趨勢和行為的變化，同時大力投資於營銷和創新，並利用我們的收入增長管理能力，包括 戰略定價行動。

 

有機運營利潤

在充滿挑戰的通脹環境中，我們將繼續 專注於收入增長管理，包括戰略定價 行動。在23財年下半年，我們預計營銷投資增長將領先於銷售增長。我們繼續預計 有機運營利潤率將受益於精品化趨勢、我們的 日常效率和運營槓桿文化，同時我們 將繼續大力投資於營銷。

 

交換

我們不提供有關23財年外匯兑換的具體指導。然而，使用截至2022年12月31日的現貨匯率 GB 1=1.20美元和GB 1=歐元1.13，其中英鎊與22財年經歷的實際匯率相比已經貶值，並將其應用於去年的損益表 淨銷售額和營業利潤，我們將分別看到約9.5億GB和3億GB的正匯率影響。

 

税收

我們預計23財年特殊項目前的税率將繼續在22.0%至24.0%的範圍內。

 

實際利率

我們預計23財年的實際利率將在4%左右。

 

資本支出和自由現金流量

在23財年，我們繼續預計全年的資本支出將在1-12億GB的範圍內。在23財年下半年，我們預計將提供比上半年更強勁的自由現金流，因為我們將在22財年下半年實現更多正常化的營運資本流動。

 

中期指導，23財年至25財年

 

有機淨銷售額和有機營業利潤

我們繼續期望在23財年至25財年實現 5%至7%的持續有機淨銷售額增長和 6%至9%的可持續有機運營利潤增長。

 

 

商業和財務審查備註

 

除非另外説明：

- 與截至2021年12月31日的六個月相比，截至2022年12月31日的六個月的業績變動；

- 以下評註指的是有機運動，除非另有説明 報告；

- 體積單位為百萬當量單位(Eum)；

- 淨銷售額為扣除消費税後的銷售額；

- 百分比移動是有機移動，除非另有説明 報告；

- 除非另有説明，否則增長是有機的銷售淨值運動； 和

- 份額指價值份額，印度除外，為卷 份額。

 

有關非GAAP測量的計算和使用的説明，請參閲第46頁。

 

 

 

業務評論

 

北美

 

●報告淨銷售額增長19%，主要是由於外匯的有利影響(主要是由於美元走強)和有機增長。

●有機淨銷售額增長3%，超過了22財年上半年強勁的兩位數增長，反映了 在所有市場的增長和持有TBA的份額。強勁的價格/組合 增長足以抵消有機銷量的下降。

●的增長主要是由龍舌蘭酒推動的，龍舌蘭酒增長了24%，美國威士忌和基於烈性酒的即飲產品也實現了兩位數的增長。這遠遠抵消了伏特加、加拿大威士忌和蘇格蘭威士忌的下降。

●US烈性酒的淨銷售額增長了2%，超過了22財年上半年強勁的兩位數增長。損耗 價值增長比出貨量高出約一個百分點 ，不同品牌之間存在一些差異。

●帝亞吉歐啤酒美國公司(DBC USA)的淨銷售額增長了3%，反映了吉尼斯世界紀錄的14%增長，但部分被風味麥芽飲料的下降所抵消。

●有機運營利潤率下降206個基點，主要原因是成本上漲和不利的品類組合。 戰略性價格上漲、生產力節約和較低的 可自由支配支出抵消了 成本上漲的絕對影響，並在很大程度上抵消了對毛利率的不利影響 。

●營銷投資比前一年增長了2%，因為我們繼續支持主要類別的增長，主要是龍舌蘭和加拿大威士忌。

 

 

主要財務數據(GB百萬)：
	F22 H1	交換	收購 和 處置	有機移動	其他(1)	F23 H1	報告移動%
淨銷售額	2,964	452	13	88	-	3,517	19
營銷	548	80	7	13	1	649	18
未扣除特殊項目的營業利潤	1,295	146	(6)	(26)	10	1,419	10
特殊的 運營項目(2)	-					(26)
營業利潤	1,295					1,393	8

 

 

市場和類別：						全球巨頭、本土明星和後備隊(5)：
	有機食品 卷 移動	已報告 卷 移動	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動			有機 卷 移動(6)	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動
	%	%	%	%			%	%	%
北美	(4)	(4)	3	19		皇冠皇冠	(10)	(8)	6
						唐·胡裏奧	5	20	38
美國精神 (3)	(6)	(5)	2	18		Casamigos	16	27	46
DBC 美國(4)	(1)	(1)	3	19		約翰尼·沃克	(12)	(7)	6
加拿大	(1)	-	7	17		斯米諾夫	1	6	21
						摩根船長	(3)	1	15
精神	(4)	(4)	2	17		百利	(10)	(5)	9
啤酒	(1)	(1)	3	18		水壺 一(7)	(12)	(14)	(1)
準備飲用	10	10	18	34		吉尼斯	9	15	31
						Bulleit 威士忌(8)	12	19	37
						布坎南	(20)	(12)	1

 

(1)公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第 22頁。

(2)有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第22頁和第34頁。

(3)報告的業務量移動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第48-51頁。

(4)某些特定州的烈性酒即飲產品 通過DBC USA分銷，這些淨銷售額在DBC USA內獲得。

(5)烈性酒品牌，不包括即飲和不含酒精的 變體。

(6)有機等於報告的體積移動。

Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One植物性。

(8)Bulleit威士忌不包括Bulleit精心製作的雞尾酒。

 

 

北美貢獻		北美有機產品淨銷售額增長
帝亞吉歐37%的公司報告了23財年上半年的淨銷售額		23財年上半年3%

 

 

 

 

市場亮點-美國精神

 

●在 22財年上半年，場外渠道的復甦，場外渠道的彈性消費者需求，以及對某些產品的供應鏈限制的部分緩解，導致了 分銷商和零售商對幾個品牌的庫存補充 接近正常化水平。此次補貨的影響 導致部分品牌在23財年上半年的消耗量大幅領先於出貨量。

 

● 龍舌蘭酒的淨銷售額增長了24%，在烈酒市場和龍舌蘭酒類別中的份額都有所增加。Casamigos和Don Julio的淨銷售額分別增長了28% 和20%，出貨量增長領先於消耗， 反映了強勁的銷量增長，以及價格 上漲的好處。

 

● 皇冠皇家淨銷售額下降9%，而損耗價值增長 ，這得益於我們的國家橄欖球聯盟合作伙伴關係、皇冠皇家桃子的永久推出和皇冠皇家鹹味焦糖的迴歸。 隨着品牌從 財年上半年對調味品的供應限制中恢復 ，市場份額軌跡繼續改善。

 

●伏特加淨銷售額下降了15%。斯米爾諾增長了7%，這主要是由於核心變種和調味型變種的增長，主要是斯米諾辣味羅望子，它們正在招募更年輕和更多樣化的消費者。Ketel One淨銷售額下降14%，主要原因是Ketel One植物學。Ketel One超高端核心變種 在伏特加類別中佔有份額，消耗價值增長 為正。ROC淨銷售額下降46%，原因是經銷商 調整庫存水平以應對需求下降 多文化消費者被招募到其他烈性酒 類別。

 

● 蘇格蘭威士忌淨銷售額下降5%。尊尼獲加淨銷售額下降了10%，但在高端品種尊尼獲加黑標和尊尼獲加藍標的推動下，蘇格蘭威士忌類別的份額有所增加，儘管價格上漲，供應受到 某些包裝尺寸的限制。布坎南的淨銷售額下降了12%，但消耗價值增長為正，品牌獲得了類別 份額，這是由於 多元文化消費者中消費者滲透率的持續增長，以及營銷投資的增加 。單一麥芽威士忌的淨銷售額增長了61%，這主要是由拉加武林推動的。

 

● 摩根船長的淨銷售額持平，這是由於摩根船長原創Spiced的增長，以及NFL等成功的體育平臺 的支持，但其他 變體的下降抵消了這一增長。

 

● 百利的淨銷售額下降了4%，反映了百利的原創銷售額下降。在媒體投資增加和假日成功創新的推動下，耗損價值增長領先於淨銷售額增長 。

 

● Bulleit威士忌淨銷售額增長19%，反映出該品牌在22財年上半年克服了玻璃供應限制而實現了強勁的銷量增長，同時也受益於價格上漲。Bulleit 威士忌在烈性酒市場和美國威士忌 類別中都獲得了份額，反映了強勁的消費者需求和品牌 資產。

 

基於●烈酒的即飲(1)淨銷售額增長了12%，這得益於CüROC伏特加的推出 斯普林茨。

 

 

(1)某些州的烈性酒即飲產品通過DBC USA分銷，這些淨銷售額在DBC USA內獲得。

 

 

歐洲

 

●報告，在有機增長和與土耳其相關的惡性通貨膨脹 調整(1)的推動下，淨銷售額增長了13%，但部分被外匯 的不利影響所抵消。

●有機 淨銷售額增長了10%，除東歐以外的所有市場都實現了增長，東歐受到了我們在俄羅斯業務逐步關閉的影響。

●增長 主要由價格上漲和持續的溢價推動，同時保持銷量。網上貿易受益於持續的復甦，特別是在南歐，這得益於旅遊業的強勁增長。

●烈酒 淨銷售額增長9%，主要類別的銷售額都有所增長，尤其是蘇格蘭威士忌和伏特加。

●啤酒 淨銷售額增長18%。吉尼斯世界紀錄銷量增長了6%，淨銷售額 增長了19%，原因是價格上漲以及愛爾蘭和英國的在線貿易進一步復甦。

●有機 營業利潤率增長286個基點，受價格上漲、特級化和生產力節約的推動。這些好處超過了 抵消了成本膨脹。

●營銷 投資增長3%，集中在關鍵烈酒品牌 。

 

 

主要財務數據(GB百萬)：
	F22 H1	交換	收購 和 處置	有機移動	其他(2)	惡性通貨膨脹(1)	F23 H1	報告移動 %
淨銷售額	1,752	(13)	(9)	164	-	85	1,979	13
營銷	307	3	-	9	-	9	328	7
未扣除特殊項目的營業利潤	613	(15)	(8)	106	(22)	20	694	13
特殊的 運營項目(3)	-						14
營業利潤	613						708	15

 

 

市場和類別：						全球巨頭和本土明星(5)：
	有機食品 卷 移動	已報告 卷 移動	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動			有機 卷 移動(6)	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動
	%	%	%	%			%	%	%
歐洲(4)	-	(1)	10	13		吉尼斯	6	19	19
						約翰尼·沃克	12	23	26
大不列顛(4)	(9)	(8)	1	1		百利	1	3	4
北歐	8	8	10	11		斯米諾夫	2	16	18
南歐(4)	7	2	14	13		摩根船長	(3)	4	6
愛爾蘭(4)	5	6	20	21		坦克雷	(1)	3	4
東歐 歐洲(4)	(18)	(17)	(3)	6		日元拉基	(4)	6	36
土耳其	4	4	31	48		強生	(4)	1	3
精神	(1)	(1)	9	13
啤酒	5	5	18	19
準備飲用	3	3	11	14

(1)超通貨膨脹調整詳情見第 35、47-50頁。

(2)公允價值重新測量 。有關詳細信息，請參閲第 22頁。

(3)根據帝亞吉歐於2022年6月28日宣佈的決定，將在接下來的六個月內結束在俄羅斯的業務，因此有例外情況。有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第 頁和第34頁。

(4)報告的 業務量移動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第48-51頁。

(5)烈性酒 品牌，不包括即飲和不含酒精的 品種。

(6)除斯米爾諾夫報告的交易量為3%、摩根船長的交易量為(2)%、坦克雷為持平外，有機與報告的交易量變動相等。

 

 

歐洲貢獻了		歐洲有機產品淨銷售額增長
帝亞吉歐有21%的公司報告了23財年上半年的淨銷售額		23財年上半年10%

 

市場熱點

● 英國的淨銷售額增長了1%，這主要是由於吉尼斯世界紀錄的強勁表現，以及價格上漲和網上交易的進一步復甦。烈酒淨銷售額下降，但份額增加，超過了22財年上半年強勁的兩位數增長。伏特加的增長被杜松子酒的下降所抵消。

 

● 北歐淨銷售額增長10%。增長的基礎是廣泛的，其中蘇格蘭威士忌的市場份額增長強勁。

 

● 南歐的淨銷售額增長了14%，反映了在線貿易和旅遊業的持續復甦。增長主要是由蘇格蘭威士忌的強勁表現推動的，其次是杜松子酒、伏特加和朗姆酒。

 

● 愛爾蘭的淨銷售額增長了20%，反映了在線交易的持續復甦。增長主要是由吉尼斯世界紀錄價格上漲和銷量增長推動的。

 

● 東歐淨銷售額下降3%，原因是2022年3月宣佈暫停對俄羅斯的出口和銷售。在其他市場中，白酒增長了兩位數，主要是由尊尼獲加高級變種推動的。

 

● 土耳其淨銷售額增長31%，銷量增長4%。淨銷售額 增長是由通貨膨脹導致的價格上漲和 消費税增加推動的。增長是由蘇格蘭威士忌、raki和伏特加推動的。

 

 

 

亞太地區

 

●報告 淨銷售額增長20%，主要反映了強勁的有機增長和外匯的有利影響。

●有機 淨銷售額增長17%，在大多數市場增長強勁，尤其是東南亞、亞洲和中東旅遊零售以及印度。

●烈酒增長了20%，主要是受蘇格蘭威士忌和IMFL威士忌兩位數增長的推動(1)。

●有機 營業利潤率擴大了258個基點，因為旅遊零售、價格上漲和營銷 持續復甦的好處和運營效率超過了成本 通脹。

●營銷投資增長9%，其中重點投資於東南亞、大中華區中國和印度的蘇格蘭威士忌。

 

 

 

主要財務數據(GB百萬)：
	F22 H1	交換	收購 和 處置	有機食品 移動	F23 H1	已報告 移動 %
淨銷售額	1,531	89	(33)	250	1,837	20
營銷	263	15	-	24	302	15
未扣除特殊項目的營業利潤	451	26	(9)	119	587	30
特殊的 運營項目(2)	-				(21)
營業利潤	451				566	25

 

 

 

市場和類別：						全球巨頭、本土明星和後備隊(4)：
	有機食品 卷 移動	已報告 卷 移動	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動			有機 卷 移動(5)	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動
	%	%	%	%			%	%	%
亞太地區 (3)	10	(4)	17	20		約翰尼·沃克	27	42	46
						水 水井坊(6)	(5)	(7)	-
印度(3)	7	(9)	11	10		麥當勞	-	2	9
偉大中國	2	2	2	9		單件	40	37	46
澳大利亞	(5)	(5)	3	9		吉尼斯	13	22	27
東南亞	44	44	51	56		斯米諾夫	18	21	30
北亞	31	31	29	26		温莎	56	55	56
亞洲和中東旅遊零售	88	88	126	124		百利	7	13	25
白酒(3)	9	(5)	20	22
啤酒	15	15	21	27
準備飲用	(1)	(1)	5	10

(1)印度產 外國酒(IMFL)威士忌。

(2)有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第22頁和第34頁。

(3)報告的 業務量移動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第48-51頁。

(4)烈性酒 品牌，不包括即飲和不含酒精的 品種。

(5)有機 等於報告的體積移動。

(6)增長數字 代表以水井坊為主要品牌的中國白酒總量。

 

 

亞太地區貢獻了		亞太地區有機產品淨銷售額增長
20%的帝亞吉歐報告了23財年上半年的淨銷售額		23財年上半年增長17%

 

市場熱點

●印度的淨銷售額增長了11%，銷量增長了7%，這主要得益於強勁的消費者需求和持續的溢價。在尊尼獲加和Black Dog的推動下，IMFL威士忌增長了13%，蘇格蘭威士忌增長了兩位數。

 

● 在蘇格蘭威士忌的推動下，大中國的淨銷售額增長了2%，這主要被繼續受到貿易限制影響的中國白酒銷量的下降所抵消。在臺灣和大陸中國強勁的推動下，蘇格蘭威士忌增長了20%，其中超高端市場表現強勁。

 

● 澳大利亞的淨銷售額增長了3%，這主要是由價格上漲推動的。 增長是由啤酒和隨時可以飲用的產品帶動的。

 

● 東南亞地區的淨銷售額增長了51%，這得益於 新冠肺炎放寬限制後，在線貿易和旅遊業的強勁回報。蘇格蘭威士忌增長了49%，主要是由尊尼獲加優質變種和蘇格蘭麥芽推動的。

 

● 得益於網上交易的復甦，北亞(韓國和日本)的淨銷售額增長了29%。增長主要是由尊尼獲加高級版和温莎的兩位數增長推動的。

 

● 亞洲和中東旅遊零售淨銷售額實現了三位數的增長 主要得益於尊尼獲加優品 變種。

 

 

 

拉丁美洲和加勒比海地區

 

●報告稱，淨銷售額增長了34%，主要反映了強勁的有機增長。淨銷售額受到外匯的積極影響，主要是由於墨西哥比索和巴西雷亞爾走強。

●有機 淨銷售額增長20%，銷量增長6%。強勁的兩位數增長 ，特別是在巴西、中美洲和加勒比(CCA) 和墨西哥，主要受價格上漲和溢價 的推動。

●烈酒 淨銷售額增長22%，主要受蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和伏特加強勁的兩位數增長推動。

●有機 營業利潤率提高了1個基點。價格上漲、溢價 和運營成本槓桿抵消了營銷投資、成本膨脹和負面市場組合的增加 。

●營銷 投資增長29%，領先於有機淨銷售額增長，在關鍵市場和品牌投資。

 

 

主要財務數據(GB百萬)：
	F22 H1	交換	收購 和 處置	有機移動	F23 H1	報告移動 %
淨銷售額	819	111	3	167	1,100	34
營銷	125	14	1	37	177	42
營業利潤	333	69	-	69	471	41

 

 

 

市場和類別：						全球巨人、本土明星和後備隊(3)：
	有機食品 卷 移動	已報告 卷 移動	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動			有機 卷 移動(4)	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動
	%	%	%	%			%	%	%
拉丁美洲和加勒比海(1)						約翰尼·沃克	12	24	37
	6	7	20	34		布坎南	4	16	25
						唐·胡裏奧	31	58	86
巴西(1)(2)	13	17	33	68		老帕爾	25	39	50
墨西哥(1)	(4)	(3)	16	40		斯米諾夫	17	19	34
CCA	7	7	22	31		黑白	7	30	48
南部 LAC(1)(2)	8	-	15	6		百利	(17)	(6)	4
安第斯山脈(1)	(12)	(11)	8	6		坦克雷	(6)	(3)	10
白酒(1)	6	7	22	36
啤酒	1	1	14	24
準備飲用	1	1	6	20

(1)報告的 業務量移動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第48-51頁。

(2)從2022年7月1日起，烏拉圭和巴拉圭國內頻道從PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)遷移到PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)，新的集羣 被稱為South LAC。這反映了管理層如何審查 績效。

(3)烈性酒 品牌，不包括即飲和不含酒精的品牌 。

(4)有機 等於報告的體積移動。

 

 

拉丁美洲和加勒比地區做出了貢獻		拉丁美洲和加勒比地區有機產品淨銷售額增長
12%的帝亞吉歐報告了23財年上半年的淨銷售額		23財年上半年20%

 

市場熱點

●巴西 淨銷售額增長33%，銷量增長強勁，這主要是由於 持續增長的勢頭導致市場份額增加。蘇格蘭威士忌的增長是由尊尼獲加的兩位數增長和Old Parr的三位數增長推動的，這得益於增加的營銷投資 。伏特加強勁的兩位數增長是由斯米諾和ROC推動的。

 

●墨西哥淨銷售額增長16%，主要由龍舌蘭酒和蘇格蘭威士忌推動。龍舌蘭酒增長強勁，主要是受價格上漲的推動，在22財年上半年克服了陳舊液體供應限制，並得到了更多營銷投資的支持。蘇格蘭威士忌的增長主要是由尊尼獲加推動的。

 

●(中美洲和加勒比)淨銷售額增長22%，銷量增長 7%。增長是由價格上漲和溢價、網上貿易的持續勢頭以及加勒比地區旅遊業的進一步復甦推動的。在尊尼獲加和Old Parr的推動下，蘇格蘭威士忌的淨銷售額實現了兩位數的增長。

 

● 安第斯山脈(哥倫比亞和委內瑞拉)的淨銷售額增長了8%，主要受布坎南的推動，價格上漲提供了支撐。

 

● 南拉加(阿根廷、玻利維亞、智利、厄瓜多爾、巴拉圭、祕魯和烏拉圭)淨銷售額增長15%，銷量增長8%，主要受阿根廷和厄瓜多爾兩位數增長的推動，優質蘇格蘭威士忌表現強勁。

 

 

 

非洲

 

●報告稱，淨銷售額增長了9%，這主要是由有機增長和外匯的有利影響推動的。

●有機產品 淨銷售額增長6%，所有市場的增長都受到價格上漲的支撐，但有機產品銷量的下降部分抵消了這一增長。

●烈酒 在主流烈酒和國際烈酒，尤其是蘇格蘭威士忌實現兩位數增長的推動下，淨銷售額增長了15%。

●啤酒 淨銷售額增長2%，主要受吉尼斯世界紀錄和馬耳他吉尼斯世界紀錄分別增長7%和5%的推動。這一增長被肯尼亞在價格和關税上漲後的緩慢下降 所抵消。

●有機 營業利潤率增長了126個基點，主要是由於價格 上漲、生產力節約、正組合和一次性成本降低，但部分被成本上漲和增加的營銷投資所抵消。

●營銷 投資增長了8%，以支持溢價、關鍵類別和獲得消費者機會的途徑。

 

 

主要財務數據(GB百萬)：
	F22 H1	交換	收購 和 處置	有機移動	F23 H1	報告移動 %
淨銷售額	868	30	(7)	52	943	9
營銷	102	3	(1)	8	112	10
營業利潤	176	(23)	4	23	180	2

 

 

 

市場和類別：						全球巨頭和本土明星(2)：
	有機食品 卷 移動	已報告 卷 移動	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動			有機 卷 移動(3)	有機食品 淨銷售額 移動	已報告 淨銷售額 移動
	%	%	%	%			%	%	%
非洲(1)	(5)	(6)	6	9		吉尼斯	(5)	7	10
						約翰尼·沃克	22	22	23
東非	(4)	(4)	2	10		斯米諾夫	(19)	7	10
非洲地區市場(1)	(1)	(6)	8	(5)
尼日利亞	(6)	(6)	8	19		其他啤酒：
南非	(16)	(16)	10	12
						馬耳他吉尼斯世界紀錄大全	(15)	5	(5)
白酒(1)	-	1	15	19		參議員	(15)	(4)	2
啤酒(1)	(11)	(13)	2	3		塔斯克	2	6	14
準備飲用	(6)	(6)	3	9		塞倫蓋蒂	7	9	26

(1)報告的 業務量移動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第48-51頁。

(2)烈性酒 品牌，不包括即飲和不含酒精的品牌 。

(3)有機等於報告的體積移動量，除了馬耳他 吉尼斯記錄的體積移動量為(17%)。

 

 

非洲貢獻		非洲有機產品淨銷售額增長
10%的帝亞吉歐報告了23財年上半年的淨銷售額		23財年上半年6%

 

市場熱點

● 東非淨銷售額增長2%，受烈酒增長的推動， 部分被啤酒價格和關税上漲後的下降所抵消 。烈酒的增長主要是由蘇格蘭威士忌推動的，尤其是尊尼獲加。

 

● 非洲地區市場淨銷售額增長8%。白酒的增長主要是由尊尼獲加優質品種的強勁增長推動的。啤酒的增長主要是由馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽推動的，價格上漲也支持了啤酒的增長。

 

● 尼日利亞淨銷售額增長8%。烈酒的增長是由Orijin推動的， 它受益於改善了面向消費者的路線和營銷投資 。啤酒的增長是由吉尼斯世界紀錄大全帶動的，主要是由價格上漲推動的。

 

● 南非的淨銷售額增長10%，受尊尼獲加高級變種和斯米諾的推動，但部分被杜松子酒的下降所抵消。

 

 

品類和品牌評審

 

 

●烈酒 淨銷售額增長10%，銷量增長3%。大多數品類都出現了增長，包括蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和IMFL威士忌的兩位數表現。

●蘇格蘭威士忌的淨銷售額增長了19%，銷量增長了7%。增長由尊尼獲加領銜，強勁增長21%，單一麥芽威士忌也強勁增長28%。

●龍舌蘭酒淨銷售額增長28%，銷量增長15%，Don Julio和Casamigos在北美增長強勁 。

●伏特加整體淨銷售額下降2%，銷量持平。北美的下降被所有其他地區的增長所部分抵消，包括歐洲、拉丁美洲和加勒比以及亞太地區的兩位數增長。

在摩根船長在所有地區的增長的推動下，●朗姆酒 淨銷售額增長了5%。

●啤酒的淨銷售額增長了9%，在所有地區都實現了增長，在愛爾蘭、英國和北美的吉尼斯世界紀錄增長達到了兩位數。

●Ready 飲品淨銷售額增長8%，所有地區都實現了增長，其中包括北美和歐洲的兩位數增長。

 

關鍵類別

 

	有機食品 卷 移動(1) %	有機食品 淨銷售額 移動 %	已報告 淨銷售額 移動 %
精神(2)	3	10	20
蘇格蘭	7	19	27
龍舌蘭	15	28	48
伏特加(3)(4)	-	(2)	8
加拿大威士忌	(6)	(8)	6
朗姆酒(3)	(1)	5	13
利口酒	(3)	(1)	5
杜松子酒(3)	-	3	9
IFML威士忌	7	13	8
白酒	(5)	(7)	-
美國威士忌	1	12	29
啤酒	(6)	9	13
準備飲用	-	8	16

(1)有機 除烈酒(2)%、龍舌蘭酒 17%、伏特加(1)%、利口酒(1)%、IMFL威士忌(12)%、啤酒 (7)%外，與報告的體積移動相等。

(2)烈性酒 品牌，不包括即飲和不含酒精的品牌 。

伏特加、朗姆酒和杜松子酒包括IMFL變種。

(4)伏特加 包括Ketel One植物性飲料。

 

蘇格蘭

帝亞吉歐報告淨銷售額的27%，增長19%

所有地區的●都實現了兩位數的增長，但北美地區除外。在尊尼獲加的推動下，亞太地區和拉丁美洲及加勒比地區的表現尤為強勁。增長也反映了亞太地區旅遊零售業的持續復甦，實現了三位數的增長。

● 尊尼獲加淨銷售額增長21%，除北美以外的所有地區都實現了強勁的兩位數增長。

- 尊尼獲加黑標增長26%，其中亞太地區增長尤為強勁，增長52%。

- 尊尼獲加藍標增長11%，這得益於旅遊零售的迴歸。

- 尊尼獲加紅標增長17%，拉丁美洲、加勒比和亞太地區增長強勁。

● 蘇格蘭麥芽增長28%，主要受亞太地區和北美強勁的兩位數增長推動。

●主要蘇格蘭威士忌品牌增長了14%，主要是受到印度黑白和黑狗品牌兩位數增長的推動。

 

龍舌蘭

帝亞吉歐報告淨銷售額的11%，增長28%

●增長 反映了Don Julio和Casamigos的強勁表現，在北美的推動下，這兩家公司分別增長了26%和29%。

 

伏特加

帝亞吉歐報告的淨銷售額的9%，下降了2%

大多數地區的●增長 和歐洲強勁的市場份額增長被北美的下降抵消了 。

● 斯米爾諾夫淨銷售額增長11%，在所有地區都實現了彈性增長， 特別是歐洲和北美。

在北美地區的推動下，●One的淨銷售額下降了11%。

在北美的推動下，● ROC的淨銷售額下降了34%。

 

 

加拿大威士忌

帝亞吉歐報告的淨銷售額的6%，下降了8%

●下降 是由皇冠皇冠在北美推動的

 

朗姆酒

帝亞吉歐報告的淨銷售額的5%，增長了5%

●船長 摩根增長了5%，所有地區都實現了增長。

● Zacapa增長了11%，所有地區都實現了增長。

 

利口酒

帝亞吉歐報告淨銷售額的5%，下降了1%

●下降 是由Godiva推動的。

● 該季度Baileys持平，歐洲的增長被北美的 下降所抵消。

 

金酒

帝亞吉歐報告淨銷售額的5%，增長3%

除北美以外所有地區的●增長 。

●的淨銷售額下降，歐洲和亞太地區的增長被其他地區的下降所抵消。

● 戈登在所有地區都實現了增長，但歐洲除外，歐洲的淨銷售額持平。

 

IMFL威士忌

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的4%，增長13%

●增長 主要是由皇家挑戰賽、簽名和麥克道爾的第一名推動的。

 

白酒

帝亞吉歐報告的淨銷售額的3%，下降了7%

由於新冠肺炎貿易限制的持續影響，中國白酒的●下降 。

 

 

美國威士忌

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的2%，增長12%

在北美和整個類別的市場份額增長勢頭的推動下，布萊威士忌的●實現了兩位數的增長。

● 業績在2022財年上半年出現下滑，當時業績受到玻璃供應限制的影響。

 

啤酒

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的14%，增長9%

●增長 主要得益於吉尼斯世界紀錄17%的淨銷售額增長和2%的銷量增長，尤其是在歐洲、我們的品牌住宅和北美。

●在非洲的啤酒增長了2%，這是吉尼斯世界紀錄大賽的推動，增長了7%。

● 斯米諾風味麥芽飲料在北美的淨銷售額下降 。

 

準備飲用

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的4%，增長8%

所有地區的●增長 ，北美和歐洲的兩位數增長

●的增長主要是由斯米爾諾夫冰酒、邦達伯格和摩根·斯派塞船長準備飲用的兩位數增長推動的。

全球巨人、本土明星和後備隊(1)：

 

	有機 卷 移動(2 )%	有機食品 淨銷售額 移動 %	已報告 淨銷售額 移動 %
全球巨頭
約翰尼·沃克	14	21	29
吉尼斯	2	17	22
斯米諾夫	2	11	21
百利	(3)	-	7
摩根船長	(1)	5	14
坦克雷	(6)	(2)	6
本地明星
皇冠皇冠	(10)	(8)	6
水 水井坊(3)	(5)	(7)	-
布坎南	(3)	6	16
麥當勞	-	2	9
老帕爾	23	34	44
黑白	11	28	42
強生	(5)	1	4
日元拉基	(4)	6	36
温莎	56	55	56
班達伯格	(1)	6	12
Ypióca	(8)	7	28
儲備
唐·胡裏奧	12	26	45
Casamigos	17	28	48
蘇格蘭麥芽威士忌	11	28	34
水壺 一(4)	(10)	(11)	2
Bulleit 威士忌(5)	9	17	33
CçROC伏特加	(30)	(34)	(27)

(1)品牌 除健力士外，不包括即飲、不含酒精的變體和啤酒。

(2)有機 等於報告的體積移動。

(3)增長數字 代表以水井坊為主要品牌的中國白酒總量。

Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One植物性飲料。

(5)Bulleit威士忌不包括Bulleit精心製作的雞尾酒。

 

全球巨頭

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的40%，增長了13%。

 

本地明星

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的19%，增長1%。

 

儲備

佔帝亞吉歐報告淨銷售額的28%，增長了12%。

 

 

 

其他財務信息

截至2022年12月31日的六個月

 

彙總收益表

 

 

	2021年12月31日	交換 (a)	收購和處置 (b)	有機移動(1)	公允價值重新計量 (d)	惡性通貨膨脹(1)	2022年12月31日
	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬
銷售額	11,753	737	(214)	830	-	113	13,219
消費税	(3,796)	(68)	181	(88)	-	(28)	(3,799)
淨銷售額	7,957	669	(33)	742	-	85	9,420
銷售成本	(2,955)	(273)	23	(341)	(3)	(49)	(3,598)
毛利	5,002	396	(10)	401	(3)	36	5,822
營銷	(1,351)	(116)	(7)	(93)	(1)	(9)	(1,577)
其他經營項目	(908)	(79)	(2)	(47)	(8)	(7)	(1,051)
未扣除特殊項目的營業利潤	2,743	201	(19)	261	(12)	20	3,194
特殊作業項目(C)	-						(33)
營業利潤	2,743						3,161
非經營性項目(C)	(31)						16
淨財務費用	(180)						(292)
聯營企業和合資企業的税後收益份額	190						172
税前利潤	2,722						3,057
徵税(E)	(634)						(650)
利潤期間	2,088						2,407

(1)有機運動和超膨脹的定義見第46-47頁。

 

 

 

(A)交換

匯率變動對報告的淨銷售額和營業利潤的影響主要是由於英鎊兑美元、巴西雷亞爾和墨西哥比索走弱造成的匯率兑換影響，英鎊兑土耳其里拉走強部分抵消了這一影響。

 

匯率變動和其他變動對截至2022年12月31日的六個月的特殊項目和税前利潤的影響見下表。

 

	得失
	GB百萬
翻譯影響	201
交易影響	-
未扣除特殊項目的營業利潤	201
淨額 財務費用-翻譯影響	(13)
淨額 財務費用-交易影響	1
淨財務費用	(12)
助理-翻譯影響	1
特殊項目和税前利潤	190

 

 

 

	截至2022年12月31日的六個月	六個月結束31 2021年12月
轉換 GB 1=	$1.18	$1.36
交易 GB 1=	$1.29	$1.30
轉換 GB 1=	€1.16	€1.17
交易 GB 1=	€1.15	€1.15

 

 

 

 

(B)收購和處置

收購和出售活動主要歸因於在截至2022年12月31日的六個月內出售USL熱門品牌。

 

有關更多詳細信息，請參見第24、38-39和48-51頁。

 

 

(C)特殊項目

 

截至2022年12月31日止六個月的特別營運項目為3,300萬GB虧損(2021-GB零)。

 

在截至2022年12月31日的六個月內，供應鏈敏捷性計劃在2022年7月宣佈的額外費用為4,700萬GB。通過這項為期五年的跨越計劃，帝亞吉歐希望加強其供應鏈， 提高其彈性和敏捷性，提高效率，實現 額外的生產力節約，並使其供應業務更可持續 。預計該方案的總實施成本在五年內將高達5億GB，其中將 包括非現金項目和一次性支出，其中大部分預計將被確認為特殊業務項目。期內並無產生重組現金開支。

 

在截至2022年12月31日止六個月內，帝亞吉歐從截至2022年6月30日止年度就結束其在俄羅斯的業務而收取的特別費用 中撥出未使用撥備1,400萬GB 。

 

截至2022年12月31日止六個月的非營業項目為1,600萬GB收益(2021-GB 3,100萬 虧損)。

 

2022年9月8日，帝亞吉歐宣佈出售其Archers品牌 。這筆交易帶來了2000萬GB的額外收益 。

 

2022年9月30日，帝亞吉歐宣佈完成出售其USL業務的熱門品牌。出售事項的總代價為87,000,000 GB，出售的淨資產包括31,000,000 GB淨營運資金及22,000,000 GB品牌，而16,000,000 GB商譽則被終止確認。交易帶來額外收益4,000,000 GB，而非控股權益相應份額達9,000,000 GB。在截至2022年12月31日的六個月中，受歡迎的品牌為銷售額貢獻了2.25億GB，為營業利潤貢獻了500萬GB，其中包括400萬GB的交易成本 。

 

於截至2022年12月31日止六個月內，已就出售United National Brewery向帝亞吉歐支付4,600萬茲羅提(2百萬英磅)遞延代價，其中 為營業外收益(2021-2百萬英磅)。

 

2022年7月14日，帝亞吉歐宣佈達成協議，將其位於喀麥隆的啤酒廠喀麥隆啤酒廠出售給卡斯特爾集團。由於已收到監管部門的批准，此次出售極有可能完成，預計將於23財年下半年完成。因此，吉尼斯喀麥隆公司釀造業務的資產和負債被歸類為持有待售。於截至二零二二年十二月三十一日止六個月內，與預期出售有關的交易成本達2,000,000 GB。

 

2022年9月29日，該集團收購了Mr Black Spirits Pty Ltd全部已發行股本的一部分，Mr Black Spirits Pty Ltd是Mr 黑澳大利亞優質冷飲咖啡利口酒的所有者，而該公司尚未 擁有。由於布萊克先生成為 集團的附屬公司，於截至二零二二年十二月三十一日止六個月內產生虧損8,000,000 GB，即交易前聯營公司的賬面價值與其公允價值加 交易成本之間的差額。

 

於截至二零二一年十二月三十一日止六個月內，因出售埃塞俄比亞Meta Abo釀酒股份公司而產生的2,254,000,000 ETB虧損(33,000,000 GB)確認為非營運項目 。

 

截至2022年12月31日止六個月的特別税項抵免7,000,000 GB(2021- GB NIL)包括扣除支付給帝亞吉歐的美國集團實體對外發行債務擔保費用的税項 5,700萬GB。

 

有關例外項目的定義，請參閲第46頁。

 

 

(D)公允價值重新計量

對銷售成本的調整反映了截至2022年12月31日止六個月種植龍舌蘭 植物的生物資產的公允價值變動及截至2021年12月31日止六個月的 GB 3百萬英鎊收益。對營銷及其他營運開支的 調整是 抵銷或有代價負債的公允價值變動，並賺取有關上年度的安排 於截至二零二二年十二月三十一日止六個月收購1,300萬英磅收益及於截至二零二一年十二月三十一日止六個月賺取2,200萬英磅收益。

 

 

(E)徵税

截至2022年12月31日的六個月的報告税率為 21.3%，而截至2021年12月31日的六個月的報告税率為23.3% 。

 

截至2022年12月31日止六個月，所得税開支乃根據管理層對適用於符合相關會計準則的中期税前收入的加權平均年所得税税率的最佳估計而確認。

 

截至2022年12月31日止六個月的税項支出為6.5億英磅，其中包括扣除帝亞吉歐因擔保美國集團實體對外發行的債務而支付的費用 英磅7,700萬英磅的特別税項抵免。在與税務機關簽約後，截至2012年6月30日至2022年6月30日期間的擔保費將可全額扣除。

 

截至2022年12月31日的六個月的特殊項目前税率為23.4%，而截至2021年12月31日的六個月的税率為23.0%。

 

我們預計截至2023年6月30日的年度的特殊項目前税率將在22%-24%的範圍內。

 

 

(F) 股息

該集團的目標是每年增加股息。關於股息的決定是參考股息覆蓋範圍以及當前業績趨勢做出的，包括銷售額和 税後利潤以及現金產生。帝亞吉歐的目標股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在 1.8-2.2倍範圍內。截至2022年6月30日止年度，股息覆蓋率為2.0倍。該集團將在截至2023年6月30日的一年中繼續審查包括股息在內的未來資本回報，以確保帝亞吉歐以最佳方式配置資本，為業務和利益相關者實現價值最大化。

 

截至2023年3月3日，將向普通股和美國存託憑證持有人支付中期股息每股30.83便士。除息日期為2023年3月2日。這比去年的中期股息增加了5%。中期股息將於2023年4月13日支付給普通股持有人，並於2023年4月18日支付給美國存託憑證持有人。普通股持有人可獲提供有關中期股息的股息 再投資計劃，計劃通知日期為2023年3月17日 。

 

 

(G)資本回報

帝亞吉歐目前的資本返還計劃於2019年7月25日初步獲得董事會批准，旨在向股東返還高達45億GB的資金，預計將於2023年2月24日完成。根據該計劃的前三個階段，分別於2020年1月31日、2022年2月11日和2022年10月5日結束， 帝亞吉歐回購了總價值約38.6億GB的股票。2022年11月1日，該公司宣佈計劃的第四階段也是最後階段，通過股票回購向股東返還價值高達6.4億GB的資金，至遲於2023年2月24日完成。截至2022年12月31日，作為第四階段的一部分，已完成3.16億GB。

 

2023年1月25日，帝亞吉歐獲得董事會批准，將進行一項額外的股票回購計劃，向股東返還高達5億GB的股份，將於 財政年度結束前完成；確切時間以未來 公告為準。

 

於截至2022年12月31日止六個月內，公司購入普通股1,480萬股，代價為GB 5.54億 (包括交易成本700萬GB)(2021-GB 5.38億，包括交易成本300萬GB)。根據股票回購計劃購買的所有股票 均被取消。於2022年12月31日(2021年-1.84億股)確立財務負債2.15億英磅，相當於預期於2023年1月26日前購買的590萬股(2021年-470萬股)。

 

 

 

 

 

淨借款和股本變動

 

淨借款變動情況

 

	2022	2021
	GB百萬	GB百萬
截至6月30日的淨借款	(14,137)	(12,109)
自由現金流量(A)	817	1,575
收購(B)	(113)	(110)
對員工的投資(B)	(31)	(24)
出售企業和品牌(C)	99	2
股票回購計劃(D)	(554)	(538)
股票計劃自有股份淨賣出(E)	9	42
購買子公司的庫存股	-	(13)
支付給非控股權益的股息	(79)	(51)
債券淨變動(F)	1,534	(769)
其他借款的淨變動(G)	(28)	38
已支付股權股利	(1,065)	(1,040)
網增加/(減少)現金和現金等價物	589	(888)
淨額(增加)/減少債券和其他借款	(1,508)	729
匯兑差額(H)	(50)	(31)
其他非現金項目(一)	(63)	(32)
在12月31日	(15,169)	(12,331)

 

(A)自由現金流分析見第52頁。

 

(B)帝亞吉歐在截至2022年12月31日的六個月內完成了兩項收購：(I)於2022年9月29日收購其尚未擁有的澳大利亞優質冷釀咖啡利口酒Mr Black的所有者Mr Black Spirits Pty Ltd剩餘的已發行股本；以及(Ii)於2022年11月2日收購美國領先的美國單一麥芽威士忌生產商Balcones Distilling的全部已發行股本 。

 

在截至2022年12月31日的六個月內，帝亞吉歐就前一年的收購向GB支付了1800萬英鎊。

 

在截至2021年12月31日的六個月內，帝亞吉歐就過去的收購支付了1.1億GB，包括2021年9月17日就收購Casamigos 支付的最後 收益，金額為1.13億美元(GB 8300萬)。

 

(C)在截至2022年12月31日的六個月內，出售業務和品牌代表出售USL流行品牌和 Archers品牌扣除交易成本後的淨額。

 

(D)有關帝亞吉歐資本返還計劃的詳情，請參閲第23頁。

 

(E)出售自有股份的淨額包括因 行使2，8百萬英鎊(2021年-5，6百萬英鎊)購股權而收到的僱員收據減去購買自有股份以供日後清償僱員購股權計劃項下的 債務(2021年-1,400萬英鎊)。

 

(F)截至2022年12月31日止六個月，集團發行債券2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000

 

在截至2021年12月31日的6個月中，該集團償還了9億歐元(7.69億英鎊)的債券。

 

(G)截至2022年12月31日止六個月內，其他借款的淨變動主要來自外幣掉期及遠期的現金變動及租賃負債的償還 被銀行貸款增加抵銷。

 

截至2021年12月31日止六個月內，其他借款的淨變動主要來自外匯掉期的現金變動，並由償還 租賃負債部分抵銷。

 

(H)於截至2022年12月31日止六個月內，淨借款產生的匯兑損失 主要由歐元計價借款的不利匯兑變動及現金及現金等價物的不利匯兑變動所帶動 外幣掉期及遠期的有利變動部分抵銷了匯兑損失。

 

於截至二零二一年十二月三十一日止六個月內，淨借款產生的匯兑差額 主要是美元借款的不利匯兑變動 ，但因歐元計價借款、現金及現金等價物、外幣掉期及遠期的有利變動而部分抵銷。

 

(I)於截至二零二二年十二月三十一日止六個月內，其他非現金 項目主要涉及將吉尼斯喀麥隆公司的現金 及現金等價物重新分類為待售資產及 負債。

 

於截至2021年12月31日止六個月內，其他非現金項目主要是與在 期內簽訂的額外租約有關。

 

 

 

 

 

股權變動

 

	2022	2021
	GB百萬	GB百萬
6月30日的股權	9,514	8,431
利潤 期間	2,407	2,088
匯兑調整(A)	(92)	29
重新計量就業後福利計劃的税額	(382)	453
扣除税收後的惡性通貨膨脹調整(B)	86	-
具有非控股權益的關聯交易	(12)	-
向非控股權益分紅	(63)	(26)
已支付股權股利	(1,066)	(1,040)
股票回購計劃(C)	(652)	(631)
其他儲備變動	126	27
12月31日的股權	9,866	9,331

 

(A)在截至2022年12月31日的六個月中，匯率變動主要是由於歐元、美元和墨西哥比索造成的匯兑損失，但印度盧比和土耳其里拉的升值部分抵消了這一影響。在截至2021年12月31日的六個月中，匯率變動主要來自美元和印度盧比推動的匯率收益，部分被土耳其里拉的損失所抵消。

 

(B)有關惡性通貨膨脹調整的詳細信息，請參閲第35頁。

 

(C)有關帝亞吉歐資本返還計劃的詳情，請參閲第23頁。

 

 

離職後福利計劃

本集團離職後福利計劃的淨盈餘 由2022年6月30日的11.151億GB減少至2022年12月31日的6.79億GB，減少4.72億GB。淨盈餘的減少主要是由於英國和愛爾蘭的離職後福利計劃持有的資產的實際市值發生了不利的 變化，但這一變化被英國和美國的貼現率假設的有利變化所部分抵消，這是由於用於計算離職後福利計劃負債貼現率的‘AA’評級公司債券的回報增加(英國從3.8%增加到 4.8%；美國從4.4%增加到4.9%)。

 

扣除特殊項目前的營業利潤淨額費用由截至二零二一年十二月三十一日止六個月的4,900萬GB減少 至截至二零二二年十二月三十一日止六個月的4,000,000 GB，減少了9,000,000 GB。

 

在重新衡量帝亞吉歐生活方式計劃後，帝亞吉歐提供了1,600萬GB的一次性赤字捐款，以滿足 最低資金要求。

 

集團在截至2023年6月30日的年度向所有離職後福利計劃提供的現金總額估計為 約9,000萬GB。

 

 

 

精簡合併損益表

 

		截至2022年12月31日的六個月	截至2021年12月31日的六個月
	備註	GB百萬	GB百萬
銷售額	2	13,219	11,753
消費税		(3,799)	(3,796)
淨銷售額	2	9,420	7,957
銷售成本		(3,624)	(2,955)
毛利		5,796	5,002
營銷		(1,577)	(1,351)
其他經營項目		(1,058)	(908)
營業利潤	2	3,161	2,743
非運營項目	3	16	(31)
財務收入	4	257	130
財務費用	4	(549)	(310)
聯營企業和合資企業的税後收益份額		172	190
税前利潤		3,057	2,722
税收	5	(650)	(634)
當期利潤		2,407	2,088
歸因於：
母公司股權股東		2,295	1,965
非控股權益		112	123
		2,407	2,088
加權平均股數		百萬	百萬
不包括自有股份的已發行股份		2,274	2,331
稀釋潛力普通股		7	8
		2,281	2,339
		便士	便士
基本每股收益		100.9	84.3
稀釋後每股收益		100.6	84.0

 

 

簡明綜合損益表

 

	六個月結束 2022年12月31日	截至2021年12月31日的六個月
	GB百萬	GB百萬
其他綜合收益
不會在後續收入報表中回收的項目
重新計量就業後福利計劃淨額
組	(527)	585
合作伙伴和合資企業	10	4
就業後福利計劃税	135	(136)
通過其他綜合收益按公允價值計算的股權投資的公允價值變動	(3)	7
	(385)	460
可在後續收入報表中循環使用的項目
對外業務翻譯匯兑差異
組	(126)	74
合作伙伴和合資企業	91	(45)
非控股權益	(39)	46
淨投資對衝	(18)	(46)
匯兑差額税-集團	(2)	(5)
現金流量公允價值變動有效部分 套期保值
套期保值集團外幣債務	60	66
集團交易 風險對衝	148	(87)
大宗商品 集團價格風險對衝	(7)	12
聯營企業和合資企業的對衝	14	(10)
將 循環至損益表-對衝 集團的外幣債務	(29)	(53)
將 回收到損益表- 集團的交易風險對衝	(64)	26
將 回收到損益表-- 集團的大宗商品價格風險對衝	(35)	(18)
對現金流量公允價值變動的有效部分徵税 套期保值	(17)	12
惡性通貨膨脹調整	108	(3)
惡性通貨膨脹調整税	(22)	1
	62	(30)
其他綜合(虧損)/收入，扣除税後， 期間	(323)	430
利潤期間	2,407	2,088
公司綜合收入合計期間	2,084	2,518
歸因於：
母公司股權股東	2,011	2,349
非控股權益	73	169
公司綜合收入合計期間	2,084	2,518

 

精簡合併資產負債表

 

		2022年12月31日		2022年6月30日		2021年12月31日
	備註	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬	GB百萬
非流動資產
無形資產		12,130		11,902		10,921
財產、廠房和設備		5,972		5,848		5,091
生物資產		119		94		75
對聯營企業和合資企業的投資		3,925		3,652		3,473
其他投資		42		37		50
其他應收款		28		37		28
其他金融資產		399		345		319
遞延納税資產		106		114		83
離職後福利資產		1,060		1,553		1,544
			23,781		23,582		21,584
流動資產
庫存	6	7,552		7,094		6,235
貿易和其他應收賬款		3,874		2,933		3,328
待售資產	12	182		222		16
企業應收税金	5	166		149		151
其他金融資產		398		251		66
現金和現金等價物	7	2,766		2,285		1,780
			14,938		12,934		11,576
總資產			38,719		36,516		33,160
流動負債
借款和銀行透支	7	(2,305)		(1,522)		(1,184)
其他財務負債		(436)		(444)		(388)
股票回購責任		(215)		(117)		(184)
貿易和其他應付款		(6,110)		(5,887)		(5,327)
待售負債	12	(76)		(61)		(30)
公司應納税金	5	(266)		(252)		(380)
供應		(113)		(159)		(111)
			(9,521)		(8,442)		(7,604)
非流動負債
借款	7	(15,304)		(14,498)		(12,693)
其他財務負債		(771)		(703)		(378)
其他應付款		(353)		(380)		(278)
供應		(266)		(258)		(278)
遞延納税義務		(2,257)		(2,319)		(2,112)
離職後福利負債		(381)		(402)		(486)
			(19,332)		(18,560)		(16,225)
總負債			(28,853)		(27,002)		(23,829)
淨資產			9,866		9,514		9,331
股權
股本		719		723		737
股票溢價		1,351		1,351		1,351
其他儲量		2,193		2,174		1,551
留存收益		3,876		3,550		4,019
母公司股權股東應佔權益			8,139		7,798		7,658
非控股權益			1,727		1,716		1,673
總股本			9,866		9,514		9,331