SPDR S&P MIDCAP 400 ETF TRUST

根據2023年1月26日提交給美國證券交易委員會的文件

File No. 33-89088

811-08972

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

後生效修正案第33號

至

表格S-6

根據1933年《證券法》註冊

已登記的單位投資信託證券

論形式N-8B-2

信託的確切名稱：

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

(2010年1月27日之前的前身為MidCap SPDR信託系列1)

(國際税務局僱主識別號碼：13-7077797)

寄存人姓名：

PDR服務有限公司

C.	寄存人主要執行機構的完整地址：

PDR服務有限公司

C/o NYSE 控股有限責任公司

華爾街11號

紐約，紐約10005

D.	服務代理的名稱和完整地址：

帕特里克·特洛伊，Esq.

PDR 服務有限責任公司

C/o NYSE Holdings LLC

華爾街11號

紐約，紐約10005

複製到：

格雷戈裏·S·羅蘭，Esq.

Davis Polk&Wardwell LLP

列剋星敦大道450號

紐約，紐約10017

現建議本備案將生效：

根據規則第485條(B)款提交後立即提交。

註冊證券的名稱：

根據1940年《投資公司法》第24F-2條規定的無限量單位。

F.	擬公開招股的大致日期：

在登記聲明生效日期後，在切實可行的範圍內儘快提交。

☐

如果建議此歸檔將在以下日期生效，請選中此框[日期]在…[時間]根據規則487。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

交叉參考表

根據規例C

根據修訂後的1933年《證券法》

(表格N-8B-2指示1所規定的項目

關於表格S-6的招股章程)


表格N-8B-2		表格S-6
項目編號		招股説明書中的標題
I. 組織和一般信息
1. (a) Name of Trust		登記聲明首頁
(B)已發行證券的所有權		登記聲明首頁
2.儲户的名稱、地址和國税局僱主識別號碼		贊助商
3.受託人的名稱、地址和國税局僱主識別碼		受託人
4.主承銷商的名稱、地址和國税局僱主識別碼		*
5. 信託組織的狀況		信託基金的組織
6.(A) 簽署和終止信託協議的日期		信託基金的組織
(B) 信託協議的籤立和終止日期		與第6(A)條所載相同
7. 名稱變更		*
8. 會計年度		*
9. 材料訴訟		*

二、信託及信託證券概述
10. (A)記名證券或不記名證券		摘要18投票權；僅限圖書分錄制度；僅限圖書分錄制度
(B) 累積性或分佈性		股利；股利和分配；有關股利和分配的附加信息
(C)持有人在提款或贖回方面的權利		摘要？單位贖回；創造單位申購和贖回？贖回
(D)持有人在轉換、轉讓等方面的權利		摘要--贖回單位；購買和贖回創造單位；贖回；信託協議
(E) 在定期付款方面的本金付款失效或違約計劃證書		*
(F) 投票權		摘要--投票權；僅限圖書錄入系統；信託協議
(G) 向持有人發出的關於以下變更的通知：
(1)信託資產的構成		*
(2)信託證券的條款和條件		對信託協議的修訂；信託協議；對信託協議的修訂
(3)信託協議的規定		與第10(G)(2)條所載相同
(4)存款人和受託人的身份		保薦人；託管人
(H)需要更改的持有人的同意：
(1)信託資產的構成		*
(2)信託證券的條款和條件		對信託協議的修訂；信託協議；對信託協議的修訂
(3)信託協議的規定		與第10(H)(2)條所列相同
(4)存款人和受託人的身份		保薦人；託管人

*	不適用，回答否定或不要求。


表格N-8B-2		表格S-6
項目編號		招股説明書中的標題
(I) 證券的其他主要特徵		信託投資及投資組合成交額摘要；基金單位贖回摘要；信託協議修訂摘要；信託基金單位購買及贖回；信託協議
11.由單位組成的證券類別		概述：信託基金的投資和投資組合週轉；投資組合調整
12. 有關證券的某些信息，包括定期付款證書		*
13.(A) 有關負荷、費用、費用和收費的某些信息		信託費用及開支彙總表；信託投資及組合週轉率彙總表；信託費用匯總表；基金單位申購及贖回彙總表；贖回彙總表
(B) 有關定期付款計劃證書的某些信息		*
(C) 某些百分率		與第13(A)條所載相同
(D)某些價格差異的原因		*
(E) 某些其他須由持有人支付的載貨、費用或收費		*
(F) 某些儲户、主承銷商、託管人、受託人或關聯人應收的利潤		摘要-信託的投資和投資組合週轉；投資組合調整調整投資組合存款
(G)年費和扣除額與收入的比率		*
14. 發行信託證券		創設單位申購贖回申購(創設)
15. 收到和處理購買者的付款		創造單位的購買和贖回
16. 收購和處置標的證券		創造單位的購買和贖回；
		投資組合調整；信託協議
17.(A)持有者退出或贖回		信託協議；創造單位的購買和贖回
(B) 有權或被要求贖回或回購證券的人		與第17(A)條所載相同
(C)回購或贖回證券的註銷或回售		與第17(A)條所載相同
18. (A)收入的收取、保管和處置		有關股息和分配的附加信息@一般政策
(B)分銷的再投資		股利及分派股利再投資服務
(C) 儲備金或特別基金		與第18(A)條所載相同
(D) 分配表		*
19. 記錄、賬目和報告		標準普爾MidCap 400指數；有關股息和分配的補充信息；
		投資公司的投資；信託的費用
20. 信託協議的某些雜項規定
(A) 修正案		信託協議--信託協議修正案
(B) 延期或終止		信託協議--信託協議的修正案；信託協議-信託協議的終止；信託基金的組織
(C)受託人的免職或辭職		受託人
(D) 繼任受託人		與第20(C)條所載相同
(E) 撤職或存款人辭職		贊助商
(F) 繼任存款人		與第20(E)條所載相同
21.向證券持有人發放的貸款		*
22. 對法律責任的限制		託管人；保薦人
23. 綁定安排		*
24. 信託協議的其他實質性規定		*

三、寄存人的組織機構、人員及附屬人員
25.存款人的組織		贊助商
26.存款人收取的費用		*

*	不適用，回答否定或不要求。


表格N-8B-2		表格S-6
項目編號		招股説明書中的標題
27.存款人的業務		贊助商
28. 關於儲存人的官員及相聯者的某些資料		贊助商
29.存款人有表決權證券的所有權		贊助商
30. 控制存款人的人士		贊助商
31.存款人就向信託提供的某些服務支付的		*
32.存款人就向信託提供的某些其他服務支付的		*
33.為信託公司提供某些服務的儲户員工的報酬		*
34.其他人因向信託提供某些服務而獲得的補償		*

四、證券的分銷和贖回
35.信託證券在各州的分銷		*
36. 暫停出售信託公司的證券		*
37. 拒絕或撤銷分發權限		*
38.(A) 分配方法		創設單位申購贖回申購(創設)
(B) 承銷協議		創造單位的購買和贖回
(C) 銷售協議		與第38(B)條所載相同
39.(A)主承銷商的組織		總代理商
(B)主承銷商的 NASD成員資格		總代理商
40. 主承銷商收取的某些費用		*
41.(A)主承銷商的業務		創造單位的購買和贖回；經銷商
(B) 主承銷商分支機構		*
(C)主承銷商的推銷員		*
42.某些人對信託證券的擁有權		*
43. 主承銷商收取的某些經紀佣金		*
44.(A)確定報價的估值方法		資產組合調整；資產淨值的確定
(B)關於發行價組成部分的表		*
(C)向某些人士提供價格的變動		*
45. 暫停贖回權		*
46.(A) 有關贖回或退出估值的某些信息		資產淨值的確定；創設單位的申購和贖回
(B)有關贖回價格組成部分的附表		*
47. 維持相關證券的倉位		創造單位的購買和贖回；投資組合調整；資產淨值的確定；關於股息和分配的補充信息；一般政策

V. 關於受託人或託管人的信息
48. 受託人的組織和監管		受託人
49.受託人的費用及開支		信託費用及開支彙總表；信託開支；創造單位的購買及贖回；贖回
50. 受託人的留置權		信託費用；創造單位的購買和贖回

六、關於證券持有人保險的信息
51.(A)保險公司的名稱和地址		*
(B) 保單類型		*
(C)投保和免保的險種		*
(D) 覆蓋範圍		*
(E) 受益人		*
(F) 取消條款和方式		*
(G)確定保費的方法		*

*	不適用，回答否定或不要求。

三、


表格N-8B-2		表格S-6
項目編號		招股説明書中的標題
(H)已支付的總保費		*
(I) 保費接受者		*
(J) 信託協議中與保險有關的其他實質性規定		*

七、註冊商的政策
52.(A)從信託中選擇和剔除證券的方法		創建單位的購買和贖回；投資組合調整；信託協議
(B) 從信託基金中消除證券		投資組合調整
(C)關於替代和消除證券的信託政策		投資組合調整；信託協議
(D)信託的任何其他基本保單的描述		*
(E) 《1940年法令》第17j-1條規定的道德守則		道德守則
53.(A)信託的應税地位		聯邦所得税
(B)信託作為受監管投資公司的資格		與第53(A)條所載相同

八、金融和統計信息
54. 關於信託基金最近十個財政年度的信息		*
55. 有關定期付款計劃證書的某些信息		*
56. 有關定期付款計劃證書的某些信息		*
57. 有關定期付款計劃證書的某些信息		*
58. 有關定期付款計劃證書的某些信息		*
59. 財務報表(表格 S-6説明1(C))		*

*	不適用，回答否定或不要求。

四.

承諾提交報告

在符合1934年《證券交易法》第15(D)節的條款和條件的情況下，以下籤署的註冊人承諾向證券交易委員會提交該委員會根據該節所授予的授權在此之前或之後正式採用的任何規則或法規所規定的補充和定期信息、文件和報告。

LOGO

SPDR^®標準普爾中型股400^®ETF信託基金

(？MDY？或？The Trust？)

(A單位投資信託基金)

SPDR的主要美國上市交易所^®標準普爾中型股400^®ETF Trust：紐約證券交易所Arca，Inc.，代碼：MDY？

招股説明書日期：2023年1月26日

美國證券交易委員會沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託的證券(？單位)不由聯邦存款保險公司或美國政府的任何其他機構擔保或承保，該等單位也不是任何銀行的存款或債務。此類信託單位涉及投資風險，包括本金損失。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金


目錄
	頁面
摘要		1
投資目標		1
信託的費用及開支		1
信託基金的投資和投資組合週轉		2
分紅		2
贖回單位		3
投票權；僅限圖書錄入系統		3
《信託協議》修正案		3
投資信託基金的主要風險		3
信任績效		6
購銷信息		7
税務信息		8
標準普爾MidCap 400指數		8
股息和分配		10
股息和資本利得		10
股息再投資服務		10
聯邦所得税		11
信託的課税		12
對美國持有者的税收後果		14
對非美國持有者的税收後果		17
獨立註冊會計師事務所報告		20
資產負債表		21
營運説明書		22
淨資產變動表		23
財務亮點		24
財務報表附註		25
投資明細表		36
税務信息(未經審計)		45
截至2022年9月30日的基本信息(未經審計)		46
信託基金的組織		49
創造單位的購買和贖回		49
購買(創建)		49
救贖		54


目錄
	頁面
僅限圖書錄入系統		58
投資組合調整		60
對投資組合存款的調整		63
交易所上市及交易		64
交易所的二級市場交易		65
單位成交價		65
連續發售單位		66
信託基金的開支		67
受託人收費表		69
資產淨值的確定		69
其他風險信息		70
有關股息和分配的其他信息		72
總方針		72
投資限制		74
投資公司的投資		74
年度報告		74
福利計劃投資者的考慮因素		75
索引許可證		76
贊助商		77
受託人		84
存放處		85
總代理商		85
信託協議		86
《信託協議》修正案		86
信託協議的終止		87
法律意見		88
獨立註冊會計師事務所和財務報表		88
道德守則		88
與二級市場交易和業績相關的信息和比較		88

‘標準普爾’s^®, S&P^®，SPDR？^®，標普中型股400^®，標準普爾MidCap 400指數^TM，S&P MidCap 400指數^TM？和標準普爾MidCap 400存託憑證^TM？是標準普爾金融服務有限責任公司的商標，已被標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P？)許可使用，並被道富環球顧問基金分銷商再許可使用。根據道富環球顧問基金分銷商有限責任公司的從屬許可，信託基金獲準使用這些商標。該信託不是由標普、其附屬公司或其第三方許可方贊助、背書、出售或推廣的。

摘要

投資目標

SPDR^®標準普爾中型股400^®ETF 信託尋求在扣除費用前提供與標準普爾MidCap 400指數的價格和收益率表現大致一致的投資結果^®索引^TM(《指數》)。

信託的費用和開支

此表估計信託每年支付的費用和支出，因此您在購買和持有單位時間接支付這些費用和支出。它不反映您可能在二級市場上購買和銷售單位時支付給金融中介機構的經紀佣金和其他費用。


單位持有人費用：			無
(直接從您的投資中支付的費用)

預計年度信託普通運營費用：

(您每年支付的費用佔您投資價值的百分比)


當前估計的年度信託普通運營費用	作為百分比信任度平均值淨資產
託管費		0.10	%
標普許可費		0.03	%
營銷		0.10	%

總計		0.23	%

未來的應計項目將主要取決於信託的淨資產水平和費用水平。不能保證信託的一般運營費用不會超過信託每日資產淨值的0.23%。

自創業以來投資增長10,000美元⁽¹⁾⁽²⁾

LOGO

(1)	過去的表現不一定預示着信託未來的表現。

(2)	自1997年9月30日起，信託基金的財政年度結束日期從12月31日改為 9月30日。

信託基金的投資和投資組合週轉

該信託尋求通過持有指數中包括的普通股的投資組合(投資組合)來實現其投資目標，投資組合中每隻股票的權重基本上與這些股票在指數中的權重相對應。

在本招股説明書中，投資組合證券是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股，而指數證券是指由指數提供商標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P？)確定的指數中包含的普通股。在任何時候，投資組合都將由儘可能多的指數證券組成。為保持組合證券和指數證券的組合和權重之間的對應關係，受託人不時調整投資組合，以符合標普對指數證券在指數中的身份和/或相對權重的定期變化。受託人彙總其中的某些調整，並至少每月對投資組合進行更改，或者在指數發生重大更改的情況下更頻繁地進行更改。

信託可能在買賣證券(或交出其投資組合)時支付交易成本，如經紀佣金。如果指數中存在指數證券的重大再平衡，則此類交易成本可能會更高，這也可能導致單位存放在應税賬户中時繳納更高的税款。這些未反映在估計年度信託普通運營費用中的成本會影響信託的業績。在最近一個財政年度，信託的投資組合週轉率為其投資組合平均價值的17.45%。信託的投資組合週轉率不包括因處理單位的創建或贖回而收到或交付的證券。投資組合週轉率將取決於指數的變化以及信託協議的要求(如下文信託組織所述)。

儘管信託可能無法在任何特定時間擁有某些指數證券，但信託通常會大量投資於指數證券，這應會導致指數表現與信託表現之間的密切對應。？有關該指數的更多信息，請參閲下面的標準普爾MidCap 400指數。該信託不持有或交易期貨或掉期，也不是大宗商品池。

分紅

股息的支付按季度進行，在4月、7月、10月和1月的最後一個營業日(定義為購買和贖回創建單位購買(創建))。見？股息和分配以及？有關股息和分配的其他信息。

贖回單位

只有特定的機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才能直接通過信託購買或贖回單位，而且他們只能以25,000個單位為單位的大宗交易進行購買或贖回，這些單位被稱為創造單位。有關受益所有者的權利的更多信息，請參閲？創造單位的購買和贖回？

投票權；僅限圖書錄入系統

受益所有人無權就信託進行表決，除非涉及終止或信託協議明確規定的其他情況。見信託協議。單位由以CEDE&Co.的名義登記的一個或多個全球證券代表，作為存託信託公司(DTC)的提名人，並存放在DTC或代表DTC。參見僅限圖書錄入系統。

對信託協議的修訂

信託協議(見下文《信託組織》)可由受託人和PDR服務有限責任公司(保薦人)不時修改，而無需任何實益擁有人同意來修復某些缺陷或適用法律可能要求的修改。在某些情況下，經實益所有人同意，發起人和受託人也可以修改信託協議，修改實益所有人的權利。在簽署信託協議修正案後，受託人立即安排向受益所有人提供書面通知。見信託協議--《信託協議修正案》。

投資信託基金的主要風險

與所有投資一樣，投資信託基金也有一定的風險，投資信託基金可能會賠錢。潛在投資者在決定投資單位之前，應仔細考慮以下描述的風險因素，以及其他風險信息項下的其他風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。信託基金沒有得到積極的管理。相反，該信託基金試圖跟蹤非託管證券指數的表現。這與主動管理型基金不同，後者通常尋求跑贏基準指數。因此，無論特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現如何，信託基金都將持有指數的成分股證券。無論市場狀況或個別證券的表現如何，保持對證券的投資可能會導致信託的回報低於信託採用積極策略的情況。

跟蹤風險的指數。雖然信託旨在儘可能密切地跟蹤指數的表現(即, 為實現與指數的高度相關性)，由於調整投資組合所產生的費用和交易成本，信託的回報可能與指數的回報不匹配或高度相關。此外，由於某些指數證券在二級市場上不可用，或由於其他特殊情況(例如：，如果證券交易已經停止)。

股票投資和市場風險。對信託基金的投資涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件，可能會對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。例如，俄羅斯最近發動了對烏克蘭的大規模入侵，導致對俄羅斯政府機構、俄羅斯實體和俄羅斯個人的制裁，可能導致俄羅斯貨幣貶值；該國信用評級被下調；俄羅斯外國資產被凍結；俄羅斯證券、財產或利益的價值和流動性下降。這些制裁以及軍事升級和其他相應事件的可能性，以及由此對俄羅斯經濟造成的幹擾，可能會導致其他地區和全球市場的波動，並可能對各部門和行業以及其他國家的公司的業績產生負面影響，這可能會對信託的業績產生負面影響，即使信託沒有直接投資於俄羅斯發行人的證券。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券投資組合的任何投資的風險，包括股票價格總體水平可能下降的風險，從而對此類投資的價值產生不利影響。投資組合證券的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重會不時變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受損，或股票市場的整體狀況可能會惡化，兩者都可能導致投資組合的價值下降，從而導致單位價值的下降。由於信託不是主動管理的，除非將發行人從指數中刪除，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從投資組合中刪除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法是基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、

貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或地區性政治、經濟和銀行危機，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

中國於2019年12月首次發現由新型冠狀病毒新冠肺炎引起的傳染性呼吸道疾病暴發，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒已導致旅行限制、限制人員聚集(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家的經濟或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生無法預見的負面影響。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球本來就存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險導致金融市場出現重大不確定性和波動性，流動性緊張，並擾亂全球經濟，其後果目前無法預測。該信託的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，包括美國聯邦儲備委員會在內的各國政府和中央銀行, 採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，一段時間內都不會知道。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機而實施的任何限制性措施，如新冠肺炎造成的危機，都可能對信託的投資產生實質性的不利影響。

任何特定發行人的普通股持有人比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大，因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外，與通常具有規定的到期應付本金金額的債務證券或通常具有清算優先權並可能規定可選或強制贖回條款的優先股不同，普通股既沒有固定的本金金額，也沒有到期日。股權只要股權證券仍未償還，證券價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

不能保證組合證券的發行人將支付股息。分配通常取決於組合證券的發行人宣佈股息，而這種股息的宣佈通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

中等市值公司的風險。信託投資的公司通常被認為是中型公司。中型公司的股價可能比大型公司的股價波動更大，因此，信託的單價可能比將更大比例的資產投資於大型公司發行的股票的基金的單價波動更大。中型公司的股價也比大型公司的股價更容易受到不利商業或經濟發展的影響，而中型公司的股票可能流動性較差，使信託基金難以買賣。此外，與大盤股公司相比，中型股公司的產品線一般不那麼多樣化，更容易受到與其產品相關的不利發展的影響。

信任性能

下面的條形圖和表格顯示了信託基金每年基於淨資產的業績變化，以及信託基金在某些時間段的平均年回報與指數的平均年回報的比較，從而顯示了投資信託基金的風險。信託基金過去的業績 (税前和税後)不一定代表信託基金未來的業績。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在線獲取

分派的應付和再投資日期為4月、7月、10月和1月的最後一個營業日，也就是宣佈分派之後的一個月(見分紅和分派)。條形圖中的總回報以及表中所示的總回報和税後回報是假設上一次收入分配的再投資價格如下所示(即，12/16/22)是該年度最後一個營業日的單位資產淨值(資產淨值)(即，12/30/22)，而不是此類分配的實際再投資價格，該價格是下一歷年1月最後一個營業日的資產淨值(例如：，1/31/23)。因此，上一個日曆年的實際績效計算可能與條形圖和表格中顯示的不同。

年度總申報表(截至12/31年度)

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最高季度回報率：截至2020年12月31日的季度24.29%

最低季度回報率：截至2020年3月31日的季度-29.78%

年平均總報税表(截至2022年12月31日)

表中顯示的税後回報是使用歷史上最高的個人邊際所得税率計算的，不反映州和地方税的影響。您的實際税後報税表將取決於您的具體納税情況，可能與以下所示有所不同。税後回報與通過遞延納税安排持有單位的投資者無關，例如401(K)計劃或個人退休賬户。由於持有單位的人在出售單位時實現了資本損失，因此税後收益可能超過税前收益。


	過去時一年			過去時五年			過去時十年
托拉斯
税前回報		-13.24	%		6.45	%		10.47	%
分配税後返還		-13.72	%		5.90	%		9.89	%
分配和贖回創造單位的税後回報		-7.84	%		4.79	%		8.34	%
指數(假設股息進行再投資；反映不扣除手續費、費用或税)		-13.06	%		6.71	%		10.78	%

購銷信息

信託基金的單個單位可通過您的經紀交易商以市場價在NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.)以市場代碼MDY 進行買賣。單位的交易價格可能高於資產淨值(溢價)或低於資產淨值(折扣)。除聯交所外，亦可在其他交易市場或場所購買單位。

只有某些機構投資者(通常是做市商或其他經紀自營商)才被允許直接與信託機構購買或贖回單位，而且他們只能以25,000個單位為單位的大宗交易進行，這些單位稱為創造單位。創造單位交易的進行是為了換取存放或交付實物證券和/或現金，這些證券和/或現金構成了指數中所包括的證券的實質性複製。

税務信息

除非您是通過遞延納税安排(如401(K)計劃或個人退休賬户)進行投資，否則信託基金將向您提供預計當前應作為普通收入和/或資本利得納税的分配。有關更多信息，請參見下面的聯邦所得税。

標準普爾MidCap 400指數

該指數由400只精選股票組成，所有股票都在全國證券交易所上市，涵蓋了廣泛的主要行業。截至2022年12月31日，該指數中代表的五大行業是：股權房地產投資信託基金7.77%；銀行7.19%；機械4.70%；保險4.03%；醫療保健設備和用品3.55%。有關該指數市值的最新信息可從市場信息服務獲得。該指數的確定、組成和計算不考慮信託。

標普不負責亦不參與信託基金單位的設立或出售，或決定信託購買或出售指數證券或組合證券的時間、定價或數量及比例。本招股説明書中有關標普和該指數的信息來自保薦人認為可靠的來源，但保薦人對該等信息的準確性概不負責。

下表顯示了該指數在1991年至2022年期間的實際業績。所顯示的結果不應被視為代表該指數未來可能產生的收入、收益或資本收益或損失。這些結果不應被視為代表信託的表現。


年	曆法年終指數價值*12月31日， 1990 = 100		更改中的索引歷年			曆法年終收益率**
1990		100.00			%		3.16	%
1991		146.59		+46.59			2.03
1992		160.56		+9.53			1.96
1993		179.33		+11.72			1.85
1994		169.44		-5.54			2.10
1995		217.84		+28.56			1.65
1996		255.58		+17.32			1.62
1997		333.37		+30.44			1.38
1998		392.31		+17.68			1.22
1999		444.67		+13.35			1.07
2000		516.76		+16.21			0.99
2001		508.31		-1.64			1.05
2002		429.79		-15.45			1.21
2003		576.01		+34.02			1.08
2004		663.31		+15.16			1.08
2005		738.05		+11.27			1.14
2006		804.37		+8.99			1.24
2007		858.20		+6.69			1.21
2008		538.28		-37.28			2.18
2009		726.67		+35.00			1.45
2010		907.25		+24.85			1.33
2011		879.16		-3.10			1.52
2012		1,020.43		+16.07			1.47
2013		1,342.53		+31.57			1.31
2014		1,452.44		+8.19			1.48
2015		1,398.58		-3.71			1.71
2016		1,660.58		+18.73			1.54
2017		1,900.57		+14.45			1.44
2018		1,663.04		-12.50			1.84
2019		2,063.02		+24.05			1.60
2020		2,306.62		+11.81			1.37
2021		2,842.01		+23.21			1.18
2022		2,430.38		-14.48			1.69

*	資料來源：標普沒有反映任何費用、開支或税項的扣減。

**	來源：標準普爾收益率是通過將總現金股息除以指數中股票的總市值得出的。

股息和分配

股息和資本利得

單位持有人在4月、7月、10月和1月的最後一個營業日收到的金額相當於在適用期間在投資組合證券上申報的任何現金股息的金額，扣除與信託運營相關的費用和支出，以及適用的税款。由於這些費用和支出，單位的股息率通常低於指數的股息率。雖然目前所有此類分配都是按季度進行的，但在某些有限的情況下，受託人可能會改變分配的時間。

信託在任何課税年度確認的任何資本利得收入，如果在該年度內通常沒有分配，則至少在下一個納税年度的1月份進行每年分配。信託可能在年底後不久進行額外的分配，以滿足經修訂的1986年國內收入法(《國內收入法》)所規定的某些分配要求。

不同時期的分配數量可能有很大不同。在某些有限的情況下，也可以向單位持有人支付特別股息。參見有關股息和分配的其他信息。投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解與信託股息相關的税收後果，以及與單位銷售或贖回相關的税收後果。

股息再投資服務

該信託已提供股息再投資服務，供實益擁有人透過直接投資信託參與者將其現金收益再投資。一些DTC參與者可能不會選擇使用股息再投資服務；因此，感興趣的投資者可能希望聯繫他或她的經紀人或其他託管人，以確定股息再投資服務的可用性。每家經紀商可能要求投資者遵守特定的程序和時間表，才能參與股息再投資服務。

然而，通過股息再投資服務再投資於其他單位的分配仍然是實益擁有人的應税股息，就像該等股息是以現金形式收到的一樣。

受託人將等同於通過股息再投資服務向參與再投資的實益擁有人發行的單位的資產淨值的信託現金貸方，並一般將信託一般管理中的現金用於收購與投資組合存款和投資組合再平衡相關的指數證券。參與實益擁有人分派股息的部分，如超過就設立單位而記入信託基金的現金，則按比例分配給參與實益擁有人。獲得指數證券所需的經紀佣金(如果有的話)是信託的一項支出。

*	很難估計任何財政年度與股息再投資服務有關的經紀佣金可能產生的年度美元金額。受託人估計，在2022年財政年度，實施股息再投資服務產生的經紀佣金大約不到每單位0.0000001美元。

自1999年至2014年4月1日，受託人使用關聯經紀交易商BNY ConvergEx Execution Solutions LLC(ConvergEx)(關聯經紀交易商)的服務執行信託的所有經紀交易，包括與股息再投資服務相關的所有證券收購。自2014年4月1日起，受託人使用受託人關聯公司BNY Mellon Capital Markets，LLC和一家或多家非關聯經紀交易商(而不是ConvergEx)執行信託的所有經紀交易。

聯邦所得税

以下是對擁有和處置單位的美國聯邦所得税重大後果的描述。下面的討論提供了與單位投資有關的一般税務信息，但並不是對可能與特定個人投資單位決策相關的所有美國聯邦所得税考慮事項的全面描述。本討論沒有描述可能與受益單位所有者的特定情況相關的所有税收後果，包括備選最低税收後果、聯邦醫療保險繳費税收後果以及符合特殊規則的適用於受益所有者的税收後果，例如：

某些金融機構；

受監管的投資公司；

房地產投資信託基金；

證券交易商或交易員使用按市值計價税務會計核算方法；

作為套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、轉換交易或綜合交易的一部分持有單位的人，或就單位達成推定出售的人；

以美國聯邦所得税為目的的本位幣不是美元的美國持有者(定義如下)；

被歸類為合夥企業或以其他方式被視為直通實體的實體，用於美國聯邦所得税；

某些前美國公民、居民和外籍實體；

免税實體，包括個人退休賬户或Roth IRA？；或

保險公司。

如果根據美國聯邦所得税規定被歸類為合夥企業的實體持有單位，則合夥人在美國的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。

合夥企業控股單位和此類合夥企業中的合作伙伴應根據其具體情況，就持有和處置單位的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。

以下討論僅適用於以下單位的所有者：(I)在美國聯邦所得税中被視為此類單位的受益所有者，並且(Ii)將此類單位作為資本資產持有。

本討論基於《守則》、行政聲明、司法裁決以及截至本文件日期的最終、臨時和擬議的財政部條例，其中任何內容可能會發生更改，可能具有追溯力。

對於美國聯邦所得税和遺產税法律在其特定情況下的應用，以及根據任何州、地方或非美國徵税司法管轄區的法律產生的任何税收後果，我們敦促潛在的單位購買者諮詢他們的税務顧問。

信託的課税

該信託相信，在截至2022年9月30日的課税年度，其符合守則M分節的受規管投資公司資格(A RIC)，並有意在本課税年度及未來課税年度符合RIC的資格。假設該信託基金符合上述條件，並且滿足下述分配要求，則該信託基金一般不會因及時分配給其單位持有人(單位持有人)的收入而繳納美國聯邦所得税。

要使有資格成為任何課税年度的RIC，除其他事項外，信託必須同時滿足該課税年度的收入測試和資產多元化測試。具體地説，(I)信託在該課税年度的總收入中，至少有90%必須包括股息；利息；與某些證券貸款有關的款項；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益；以及與該等股票、證券或貨幣的投資業務有關的其他收益(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；以及(Ii)信託所持股份必須多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度結束時，(A)信託總資產的至少50%的價值由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表，而就任何一名發行人而言，該等其他證券有限，不超過信託總資產價值的5%和不超過該發行人已發行有表決權證券的10%的金額，以及(B)不超過信託總資產價值的25%投資(X)信託控制的任何一個發行人或從事相同業務的兩個或多個發行人的證券(美國政府證券或其他RIC證券除外)，類似或相關的交易或業務或(Y)一個或多個合格的公開交易合夥企業的證券。符合條件的上市交易合夥企業通常被定義為一個實體，該實體在以下情況下被視為合夥企業：(I)符合以下條件的實體：

在成熟證券市場交易或隨時可在二級市場或其實質等價物上交易；及(Ii)該等實體於有關課税年度的總收入不足90%由符合資格的RIC收入組成。信託從合夥企業(合格上市合夥企業除外)獲得的收入份額僅在以下情況下才被視為合格RIC收入：如果直接從信託獲得，此類收入將構成合格RIC收入。

為了免除其分配收入的美國聯邦所得税，信託必須及時將(I)其投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(Ii)每個納税年度的淨免税利息收入之和的至少90%分配給其單位持有人。一般來説，一家RIC投資公司在任何納税年度的應納税所得額是其應納税所得額，不考慮淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失)並經過某些其他調整而確定。信託未及時分配給其單位持有人的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

RIC將對其在每個日曆年未能分配的某些金額徵收不可抵扣的4%消費税。為避免徵收消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)該日曆年普通應納税所得額的98%，(Ii)截至該日曆年10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%，以及(Iii)在該日曆年未分配的前幾年的任何普通收入和資本利得的總和。為了確定信託基金是否符合此分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年中應計入的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的1月1日，以及(Ii)信託基金將被視為已分配其已支付美國聯邦所得税的任何收入或收益。根據紅利再投資服務分配和再投資的金額將被視為已分配用於所有美國税收目的，包括上述分配要求和消費税。

如果信託不符合RIC資格或在任何納税年度未能滿足90%的分配要求，該信託將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給其單位持有人，收益和利潤中的所有分配將作為股息收入徵税。在美國公司持有人(定義見下文)的情況下，此類分配通常有資格獲得股息扣除，並將構成美國個人股東的合格股息收入。請參閲 n聯邦所得税對美國持有者的税收後果？分配。此外，信託可能被要求確認未實現的收益，支付税款並進行分配(這可能會受到利息費用的影響) 在重新獲得作為RIC的徵税資格之前。然而，如果信託未能滿足上述收入測試或多元化測試，它可能能夠避免失去其作為

通過及時糾正此類故障、繳納税款和/或將此類故障通知給美國國税局(美國國税局)，建立RIC。

為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所需的分配要求，信託可能被要求進行超過投資組合證券收益率表現的分配，並可能被要求出售證券。

除非另有説明，否則剩餘的討論假設信託被視為RIC。

對美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於美國持有者。？美國持有者是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律創建或組織的公司或其他應納税的實體；或(Iii)其收入不論其來源如何均須繳納美國聯邦所得税的遺產或信託。

分配。信託的普通收入和淨短期資本收益的分配，除以下關於合格股息收入分配的説明外，一般將作為普通收入向美國持有人徵税，前提是此類分配是從信託的當前或累計收益和利潤中支付的，這是為了美國聯邦所得税目的而確定的。淨資本收益的分配(或視為分配，如下所述)將作為長期資本利得徵税，無論美國持有者擁有單位的時間長短。超過信託基金當前和累計收益和利潤的分配金額將被視為資本返還，並將以美國持有者的單位為基礎進行申請和減少。如果任何此類分配的金額超過美國持有者的單位基礎，超出的部分將被視為出售或交換單位的收益。無論是以現金支付還是根據股息再投資服務投資於其他單位，分配都將按上述方式處理。

信託基金在任何課税年度進行的分配的最終税務特徵要到該課税年度結束後才能確定。因此，信託基金可能會在一個納税年度內進行總額超過其當前和累計收益和利潤的分配。資本返還例如，如果信託對與投資組合存款有關的現金金額進行分配(如下文《購買和贖回創設單位》中所定義)，則可能會導致分配。資本返還分配可能更有可能發生在未完成單位數量大幅波動的時期。

向個人或其他非公司美國持有者分配信託的合格股息收入將被視為合格股息收入，因此將按適用於長期資本利得的税率徵税，前提是

美國持有者就其單位滿足一定的持有期和其他要求，並且信託滿足一定的持有期和關於相關股票的股的其他要求。合格股息收入通常包括國內公司的股息和符合某些特定標準的外國公司的股息。

只有在以下情況下，信託分配給美國公司持有人的股息才有資格獲得股息扣減，條件是股息包括有資格獲得信託收到的股息扣除的股息分配，信託就相關股票滿足某些持有期要求，以及美國持有人滿足關於相關股票的某些持有期和其他要求。有資格獲得股息扣除的股息通常是國內公司的股息。

該信託基金打算至少每年分配其淨資本收益。然而，如果信託保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將該淨資本收益視為已分配給單位持有人。如果信託做出這樣的選擇，每個美國持有者將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本利得，並將有權要求其在信託為此類未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的份額作為抵免其自身的美國聯邦所得税義務(如果有)，並有權要求退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，如果抵免金額超過此類納税義務。此外，每個美國持有者將有權通過其在此類未分配淨資本收益中的份額與相關抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整後計税基礎。如果信託公司將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，就不能保證它會做出這一選擇。

由於分配的税務處理取決於信託當前和累計的收益和利潤，因此在收購Units後不久收到的分配可能要納税，儘管從經濟角度來看，分配代表着美國持有者的初始投資回報。雖然股息通常在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人，並在隨後的1月支付，就美國聯邦所得税而言，將被視為已由信託分配，單位持有人在聲明當年的12月31日收到。單位持有人將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知。

單位的銷售和贖回。一般而言，在出售或以其他方式處置單位後，美國持有人將確認資本收益或虧損，其金額等於出售或以其他方式處置的變現金額與美國持有人在有關單位的經調整課税基準之間的差額(如有)。如果美國持有者在出售或其他處置之日對相關單位的持有期超過一年，則該等損益一般為長期資本損益。根據現行法律，淨資本收益(即長期淨資本收益的超額部分)

非公司美國持有人確認的短期淨資本損失)通常繳納的美國聯邦所得税税率低於適用於普通收入的税率。

美國持有者在出售或以其他方式處置持有時間不超過六個月的單位時確認的損失將被視為長期資本損失，範圍為已收到(或被視為已收到，如上所述)與該等單位有關的長期資本收益分配。此外，如果美國持有者在出售或其他處置之前或之後的30天內收購單位(包括根據股息再投資服務)，或簽訂收購單位的合同或選擇權，則單位的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購單位的基準將進行調整，以反映不允許的損失。

如果美國持有者在贖回單位時收到了實物分配(必須構成創造單位，如《購買和贖回創造單位》中所述)，美國持有者將實現收益或損失，其金額等於贖回日股票和現金的總公平市值與美國持有者在相關單位中調整後的税基之間的差額。美國持有者在分配的股票中的初始税基通常等於其在贖回日各自的公平市場價值。美國國税局可能會聲稱，任何由此產生的損失可能不會被確認，理由是美國持有者的經濟狀況沒有實質性的變化。該信託不會確認在贖回創造單位時實物分配的美國聯邦所得税的收益或損失。

根據美國財政部的規定，如果美國持有人確認個人美國持有人的單位損失為200萬美元或更多，或美國公司持有人的單位為1000萬美元或更多，則美國持有人必須向美國國税局提交IRS Form 8886的披露聲明。投資組合證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制，但在目前的指導下，RIC的股東不能獲得豁免。根據這些規定，損失可以報告這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否適當的法律確定。某些州可能有類似的披露要求。

有價證券存款。在將投資組合存款(如下文《購買和贖回創造單位》中所定義)轉移到信託基金後，美國持有人一般會就投資組合存款中包括的每隻股票實現收益或虧損，其金額等於就該股票收到的金額與美國持有人的股票基準之間的差額(如果有)。就投資組合存款中包括的每隻股票而言，收到的金額是通過在投資組合存款中包含的所有股票中分配的金額，該金額等於收到的創造單位的公平市場價值(在投資組合存款轉移日期確定)加上從信託收到的任何現金的金額，減去美國持有人支付給信託的任何現金的金額。這項分配是根據投資組合存款轉移日期的相對公平市價對這類股票進行的。美國國税局

可以聲稱，將投資組合存款轉移到信託基金造成的任何損失可能不會被確認，理由是美國持有人的經濟狀況沒有實質性變化。該信託不會確認發行Creation Units以換取投資組合存款時美國聯邦所得税的收益或損失。

備份扣繳和信息報告。單位付款和單位銷售或其他處置的收益將接受信息報告，除非美國持有者是豁免收件人。除非(I)美國持有人是免税收款人或(Ii)美國持有人提供正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局表格W-9上)，並證明其不受備用扣繳的限制，否則美國持有人將對所有此類金額實行備用扣繳。備用預扣不是附加税。根據備份扣繳規則扣繳的任何金額將被允許抵扣美國持有者的美國聯邦所得税義務，並可能使美國持有者有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

對非美國持有者的税收後果

本節中的討論僅適用於非美國持有者。對於美國聯邦所得税而言，非美國持有者是Units的實益所有者，並且是非居民外籍個人、外國公司、外國信託基金或外國財產。以下討論不適用於以下情況：非美國持有者，是非美國居民，並且在任何納税年度內在美國逗留183天或以上；非美國公民或前美國居民；外籍實體；受控制的外國公司；被動型外國投資公司；美國法典第892節規定的外國政府；或美國聯邦所得税規定的免税組織。此類非美國持有者應就投資信託基金對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。非美國持有人的美國聯邦所得税取決於非美國持有人從信託獲得的收入是否與非美國持有人在美國進行的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有人在美國設立的永久機構)。

如果非美國持有人從信託中獲得的收入與該非美國持有人開展的美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有規定，非美國持有人不在美國維持永久機構)，向此類非美國持有者分配投資公司應納税所得額(包括根據股息再投資服務分配和再投資的金額)通常將按30%的税率(或根據適用的税收條約徵收更低的税率)繳納美國聯邦預扣税。在滿足某些要求的情況下，如果支付股息的基本收入由美國來源的利息收入或短期收入構成，則不對信託支付的股息徵收預扣税

如果由非美國持有人直接收到，將不需要繳納美國預扣税的資本收益(分別為利息相關股息和短期資本利得股息)。

非美國持有者從信託獲得的收入與美國貿易或業務沒有有效聯繫(或者，如果適用的税收條約有此規定，則不在美國設立常設機構)，一般將免除美國聯邦資本利得股息所得税和信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額。此外，此類非美國持有者在出售或交換單位時實現的任何收益通常將免除美國聯邦所得税。

如果信託的收入與非美國持有者在美國從事的貿易或業務有有效聯繫(如果適用的税收條約要求，可歸因於非美國持有者在美國設立的常設機構)，投資公司應税收入的任何分配、任何資本利得股息、信託保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益將在淨收益基礎上繳納美國聯邦所得税，按適用於美國持有者的匯率計算。作為公司的非美國持有人也可能繳納美國分行利得税。

信息申報單將向美國國税局提交，涉及單位的某些付款，也可能與單位出售或其他處置的收益支付有關。如果非美國持有者不證明其非美國身份受到偽證處罰或以其他方式建立豁免，則該非美國持有者可能需要對分發或贖回或以其他方式處置單元的收益進行備用預扣。備用預扣不是附加税。根據備份預扣規則扣繳的任何金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，並可能使非美國持有人有權獲得退款，前提是及時向美國國税局提供所需信息。

為了有資格免除美國對利息相關股息的預扣，有資格獲得美國預扣的豁免有資格根據所得税條約獲得美國信託分配預扣税的降低税率，非美國持有人通常必須向扣繳代理人提交一份正確簽署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格W-8BEN-E，視何者適用而定)。為了申請退還因未分配淨資本利得、任何預扣税或任何備份預扣而徵收的任何信託級別税款，非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國聯邦所得税申報單，即使非美國持有人在其他情況下不需要獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報單。

根據《守則》第1471至1474條(《金融行動法》)，向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息時，通常將按30%的税率徵收預扣税，除非該外國實體向扣繳義務人提供證明和其他信息(其中可能包括與美國人在該外國實體的權益或賬户的所有權有關的信息)。財政部和美國國税局已經發布了擬議的法規，其中(I)規定可扣留的付款將不包括處置可以產生美國來源股息或利息的財產的毛收入，否則將在2018年12月31日之後出現這種情況，以及(Ii)規定納税人可以依賴擬議的法規的這些條款，直到最終法規發佈。如果FATCA被徵收扣繳，非外國金融機構的單位的受益所有者通常可以通過提交美國聯邦所得税申報單獲得任何扣繳金額的退款 (這可能會帶來重大的行政負擔)。非美國持有者應就FATCA對其投資單位的可能影響諮詢他們的税務顧問。

獨立註冊會計師事務所報告

致SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust的受託人和單位持有人

對財務報表的幾點看法

我們已審計了所附的SPDR S&P MidCap 400 ETF(The Trust)截至2022年9月30日的資產負債表，包括投資時間表，截至2022年9月30日的三年期間的相關經營報表和淨資產變動表，包括相關附註，以及截至2022年9月30日的五年期間的財務要點(統稱為財務報表)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映信託於2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日止三個年度內各年度的營運結果及淨資產變動，以及截至2022年9月30日止五個年度內各年度的財務重點，符合美國普遍接受的會計原則。

基於的意見

這些財務報表由信託管理部門負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表表達意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於信託。

我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2022年9月30日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/普華永道會計師事務所

波士頓，馬薩諸塞州

2022年12月1日

自1993年以來，我們一直擔任SPDR信託基金中一家或多家投資公司的審計師。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

資產負債表


	2022年9月30日
資產：
對非關聯發行人證券的投資，按價值計算(成本為20,546,834,725美元)	$	15,877,425,240
現金		127,952,282
出售證券的應收賬款		400,092,951
已創建單位的應收款項		30,129,210
應收股利		20,201,853

總資產	$	16,455,801,536

負債：
贖回單位的應付金額	$	261,669,368
應為購買的證券支付		171,237,904
應付分配		73,526,401
應向保薦人付款		8,714,380
應計受託人費用		2,937,067
應付許可證費		2,095,932
其他應計費用		608,923

總負債		520,789,975

淨資產	$	15,935,011,561

淨資產由以下人員提供：
單位持有人的權益(39,666,160單位未償還的零碎權益(單位)；個授權的無限單位)
實收資本	$	21,769,454,578
可分配收益(虧損)總額		(5,834,443,017	)

淨資產	$	15,935,011,561

未償還的實益權益單位，無面值，無限制授權單位：		39,666,160

單位資產淨值：	$	401.73

附註是這些財務報表的組成部分。

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營運説明書


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021		2020
投資收益
非關聯發行人的股息收入	$	291,905,282		$	260,984,599	$	254,204,376

費用：
受託人費用及開支		19,756,646			19,917,620		15,996,907
印刷和分發費用		19,038,640			16,287,729		16,165,388
許可證費		5,836,994			5,885,286		4,832,136
律師費		200,002			200,002		102,714
審計費		108,500			108,500		109,205
其他費用和開支		138,948			138,948		139,497

總費用		45,079,730			42,538,085		37,345,847
減去：受託人自願減收費用(見附註3)							(447,483	)

費用淨額		45,079,730			42,538,085		36,898,364

淨投資收益	$	246,825,552		$	218,446,514	$	217,306,012

非關聯發行人投資的已實現和未實現收益(虧損)：
投資已實現淨收益(虧損)	$	(334,277,939	)	$	212,824,313	$	(685,110,965	)
實物贖回的已實現淨收益		2,377,610,736			2,148,501,660		819,391,676

已實現淨收益		2,043,332,797			2,361,325,973		134,280,711

投資未實現增值(折舊)淨增(減)		(5,277,362,865	)		3,678,301,319		(1,204,948,995	)

投資已實現和未實現收益(損失)淨額		(3,234,030,068	)		6,039,627,292		(1,070,668,284	)

經營淨資產淨增加(減少)	$	(2,987,204,516	)	$	6,258,073,806	$	(853,362,272	)

附註是這些財務報表的組成部分。

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淨資產變動表


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021			2020
淨資產的增加(減少)來自：
運營：
淨投資收益	$	246,825,552		$	218,446,514		$	217,306,012
已實現淨收益		2,043,332,797			2,361,325,973			134,280,711
未實現升值(折舊)淨增(減)		(5,277,362,865	)		3,678,301,319			(1,204,948,995	)

經營淨資產淨增加(減少)		(2,987,204,516	)		6,258,073,806			(853,362,272	)

淨均衡積分和費用(注2)		1,077,053			(18,661	)		(8,541,858	)

分派給單位持有人		(241,081,821	)		(209,292,825	)		(220,651,553	)

單位持有人交易：
認購單位所得收益		15,736,264,452			11,137,004,876			17,168,059,428
股息和分配的再投資					7,390
減去：單位贖回		(16,790,162,765	)		(11,450,017,466	)		(20,713,015,764	)
淨收益均衡(附註2)		(1,077,053	)		18,661			8,541,858

單位持有人交易導致淨資產減少		(1,054,975,366	)		(312,986,539	)		(3,536,414,478	)

合計增加(減少)		(4,282,184,650	)		5,735,775,781			(4,618,970,161	)

淨資產
年初		20,217,196,211			14,481,420,430			19,100,390,591

年終	$	15,935,011,561		$	20,217,196,211		$	14,481,420,430

附註是這些財務報表的組成部分。

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財務亮點


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021			2020			2019			2018
年初資產淨值	$	480.89		$	339.02		$	352.30		$	367.34		$	326.43

投資運營：
淨投資收益⁽¹⁾		6.00			5.07			4.57			4.76			4.55
投資已實現和未實現淨收益(虧損)		(79.32	)		141.71			(12.96	)		(14.91	)		40.57

來自投資運營的總額		(73.32	)		146.78			(8.39	)		(10.15	)		45.12
淨均衡積分和費用⁽¹⁾		0.03			(0.00	)		(0.18	)		(0.03	)		0.02

更少的分發自：
淨投資收益		(5.87	)		(4.91	)		(4.71	)		(4.86	)		(4.23	)

資產淨值，年終	$	401.73		$	480.89		$	339.02		$	352.30		$	367.34

總投資回報⁽²⁾		(15.35	)%		43.35	%		(2.43	)%		(2.77	)%		13.88	%
比率和補充數據
淨資產，年終(略去000美元)	$	15,935,012		$	20,217,196		$	14,481,420		$	19,100,391		$	21,466,995
與平均淨資產的比率：
費用與平均淨資產的比率		0.23	%		0.22	%		0.23	%⁽³⁾		0.22	%⁽³⁾		0.24	%⁽³⁾
淨投資收益與平均淨資產的比率		1.27	%		1.11	%		1.35	%⁽³⁾		1.39	%⁽³⁾		1.30	%⁽³⁾
投資組合流動率⁽⁴⁾		17.45	%		20.91	%		20.78	%		19.10	%		17.30	%

(1)	每單位數量是使用平均份額方法計算的，該方法更適合表示該年度的每單位數據。

(2)	總投資回報按期初按資產淨值計算的初始投資、期內所有股息及分派按資產淨值計算的再投資及於期末贖回的假設計算。它不包括與在二級市場購買和/或出售信託基金單位而產生的與設立和贖回信託基金單位有關的交易費用和經紀佣金的抵消。

(3)	受託人自願減收費用後的淨額(如有)。自願降費於2020年1月31日停止。在受託人自願降低費用前，截至2020年9月30日止年度的淨投資收入及開支與平均淨資產比率分別為1.35%及0.23%，截至2019年9月30日止年度的淨投資收入及開支與平均淨資產比率分別為1.39%及0.23%，截至2018年9月30日止年度的淨投資收入及開支與平均淨資產比率分別為1.30%及0.25%。

(4)	投資組合週轉率不包括在處理個單位的創建或贖回時收到或交付的證券。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

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財務報表附註

2022年9月30日

附註1-組織

SPDR^®標準普爾中型股400^®ETF Trust(The Trust)是一家發行證券的單位投資信託基金。該信託根據紐約州法律組織，並受紐約梅隆銀行(原紐約銀行)(受託人)和PDR Services LLC(保薦人)之間的信託協議管轄，該協議日期為1995年4月27日，並於1995年4月27日簽署(修訂後的信託協議)。信託基金是根據修訂後的1940年《投資公司法》註冊的投資公司。該信託基金是一隻交易所交易基金，其單位在紐約證券交易所上市和交易，代碼為MDY，並根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)授予的豁免命令運營。單位代表在標準普爾MidCap 400指數所有普通股的投資組合中的不可分割的所有權權益^TM(《指數》)。

贊助商是洲際交易所(ICE)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼是ICE？

附註2--主要會計政策摘要

以下是信託在編制信託財務報表時遵循的重要會計政策摘要：

根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表要求管理層做出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。信託是一家符合美國公認會計原則的投資公司，遵循《財務會計準則委員會會計準則彙編946金融服務投資公司》中適用於投資公司的會計和報告指南。

證券估值信託證券一般根據當日的收盤價(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)在被視為證券主要市場的交易所上進行估值，如果該交易所沒有適當的收盤價，則按收盤價進行估值(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)。如果證券沒有上市，或者如果證券已經上市，並且證券的主要市場不在交易所，或者沒有這樣的收盤價，受託人通常應根據收盤價進行評估。非處方藥市場(除非受託人認為如此

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財務報表附註

2022年9月30日

附註2--重要會計政策摘要(續)

(Br)不適合作為評估基礎的價格)或如果沒有這種適當的收盤價，(A)根據當前的出價，(B)如果沒有出價，根據可比證券的當前出價，(C)受託人在市場的出價方真誠地評估證券的價值，或(D)通過兩者的任何組合。

信託遵循公允價值計量的權威指導以及金融資產和金融負債的公允價值選項。指南還為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀察的投入的使用。

指導意見確立了可用於衡量公允價值的三個投入水平：

第1級：相同投資在活躍市場的報價

級別2其他重要的可觀察到的投入(包括但不限於類似投資的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)

第3級：重大不可觀察的輸入(包括信託自己在確定投資公允價值時的假設)

以下是截至2022年9月30日在評估按公允價值入賬的信託資產時使用的投入摘要：


	1級		2級	3級	總計
資產
證券投資
普通股	$	15,877,425,240	$	$	$	15,877,425,240

總計	$	15,877,425,240	$	$	$	15,877,425,240

投資風險：信託公司的投資面臨風險，如市場風險。由於與某些投資相關的風險水平，投資證券的價值至少有可能在短期內發生變化，這些變化可能會對財務報表中報告的金額產生重大影響。

信託基金的投資涉及與投資任何股權基金證券類似的風險，例如由以下因素引起的市場波動

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財務報表附註

2022年9月30日

附註2--重要會計政策摘要(續)

經濟和政治發展、利率變化和股價走勢。單位價值將或多或少與指數的任何價值下降相關聯。股權證券的價值可能普遍下降，或者表現遜於其他投資。信託不會出售股權證券，因為除非將該證券從指數中刪除，否則該證券的發行人陷入財務困境。

投資交易--投資交易在交易日入賬。出售或處置證券所產生的已實現收益和損失在特定的確認基礎上進行記錄。股利收入在除股息日入賬。信託收到的分配可能包括受託人估計的資本回報。這些數額被記錄為投資成本的減少或重新歸類為資本利得。該信託投資於房地產投資信託基金(REITs？)。房地產投資信託基金每年確定其收入的特徵，並可能將其分配的一部分表徵為資本回報或資本收益。信託的政策是將所有房地產投資信託基金的分配最初記錄為股息收入，並根據房地產投資信託基金和/或受託人對尚未報告實際信息的此類重新指定的估計提供的信息，重新指定部分資本或資本收益分配於年底返還。

向單位持有人分配該信託基金打算每季度從淨投資收入中宣佈和分配股息。信託將至少每年分配淨已實現資本收益(如果有的話)，除非被可用資本虧損結轉所抵消。

均衡化信託遵循被稱為均衡化的會計慣例，根據這種做法，銷售收益和重新收購信託單位的成本的一部分，按單位計算相當於交易發生日的可分配投資淨收入，貸記或計入未分配投資收入淨額。因此，每單位的未分配淨投資收入不受出售或重新收購信託單位的影響。與衡平有關的數額可在淨資產變動表中找到。

美國聯邦所得税為達到美國聯邦所得税的目的，該信託公司已根據1986年修訂的《國税法》(以下簡稱RIC)第M章的規定，獲得了受監管投資公司的資格，並打算繼續獲得RIC的資格。作為RIC，信託基金分配給其單位持有人(單位持有人)的收入，包括淨資本利得，一般在任何納税年度內都不需要繳納美國聯邦所得税，前提是它及時分配其投資公司確定的應納税所得額的至少90%

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財務報表附註

2022年9月30日

附註2--重要會計政策摘要(續)

在扣除信託在該課税年度支付的股息(一般為其資本淨收益以外的應納税所得額)之前。此外，只要信託基金在每個日曆年分配其幾乎所有的普通收入和資本收益，信託基金將不需要繳納美國聯邦消費税。

美國公認會計原則要求評估在準備信託的納税申報單過程中採取的税務立場，以確定税務立場是否更有可能得到適用税務機關的支持。不被認為達到門檻的職位的税收優惠將在本年度記為税收支出。受託人已審查了截至2022年9月30日接受審計的納税年度的信託納税狀況，並確定截至2022年9月30日的年度不需要為所得税撥備。信託基金2019、2020和2021年納税年度以及截至2022年9月30日的年度的納税申報單仍需進行審計。本信託並無確認任何與本年度或往年被視為不確定税務狀況的税務狀況有關的税務責任。

附註3：與受託人及保薦人的交易

根據信託協議，受託人保存信託的會計記錄，以編制信託的財務報表，擔任信託的託管人和轉讓代理，並提供行政服務，包括提交所有必需的監管報告。受託人還負責確定必須交付和/或接收的證券投資組合的構成，以換取25,000個單位的大塊發行和/或贖回(稱為創建單位)，並負責不時調整信託投資組合的構成，以符合指數構成和/或權重結構的變化。對於這些服務，受託人收取基於以下年費率的費用：


信託的資產淨值		費用佔信託資產淨值的百分比
$0 - $500,000,000*		年息0.14%
$500,000,001 - $1,000,000,000*		年息0.12%
$1,000,000,001 - $30,000,000,000*		年息0.10%
$30,000,000,001 and above*		年息0.08釐

*	所列費用適用於信託資產淨值中屬於所列規模類別的部分。於信託人及保薦人修訂信託協議於二零二零年二月一日生效前，資產淨值達1,000,000,001美元或以上之費用為年費0.10%。

受託人自願同意降低截至2020年9月30日的年度的費用，這一點在經營報表中披露。金額

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財務報表附註

2022年9月30日

附註3：與受託人和保薦人的交易(續)

減幅等於每日聯邦基金利率，發佈在《華爾街日報》乘以信託基金現金賬户的每日餘額，再減去聯邦儲備理事會要求的該賬户儲備金金額。自願降費於2020年1月31日停止。

根據信託協議及美國證券交易委員會於一九九五年一月十八日發出的豁免命令的條款，信託向保薦人報銷若干開支，惟該等開支每年不得超過受託人計算的信託每日資產淨值的0.30%。向贊助商報銷的截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的費用每年不超過0.30%。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，信託分別向保薦人償還186,736美元、241,247美元和253,704美元的法律費用，這些費用包括在運營説明書的法律費用中。

阿爾卑斯分銷商股份有限公司(分銷商)是該裝置的分銷商。贊助商向總代理商支付其服務的固定年費 35,000美元。在沒有事先獲得美國證券交易委員會豁免的情況下，保薦人不會要求信託基金償還此類款項。

附註4：單位信託交易

信託單位的交易情況如下：


	截至的年度2022年9月30日						截至的年度2021年9月30日
	單位			金額			單位			金額
售出的單位		32,950,062		$	15,736,264,452			24,975,048		$	11,137,004,876
已發行的股息再投資單位								15			7,390
贖回單位		(35,325,000	)		(16,790,162,765	)		(25,650,000	)		(11,450,017,466	)

淨減少		(2,374,938	)	$	(1,053,898,313	)		(674,937	)	$	(313,005,200	)


	截至的年度2020年9月30日
	單位			金額
售出的單位		53,000,488		$	17,168,059,428
已發行的股息再投資單位
贖回單位		(64,500,000	)		(20,713,015,764	)

淨增長		(11,499,512	)	$	(3,544,956,336	)

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財務報表附註

2022年9月30日

附註4：單位信託交易(續)

除根據信託的股息再投資計劃外，基金單位只由信託基金髮行及贖回。此類交易只能在實物基礎上進行，並單獨支付相當於每單位未分配淨投資收入(收入均衡化)的現金，以及將交易等同於交易日信託單位資產淨值的餘額現金部分。無論信託的資產淨值是多少，與通過結算程序進行的每一次創設和贖回創設單位有關的應向受託人支付的交易費(交易費)不予退還。交易費為每一參與方每日創作時一個創作單位價值的3,000美元或0.20%(20個基點)中的較小者，無論當天創建或贖回的創作單位數量如何。交易手續費目前為3000美元。對於結算程序以外的創建和贖回，包括來自參與方的訂單，不得參與指數中包含的一種或多種普通股的交易，每個創建單位每天可能會收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三倍的額外金額。在截至2022年9月30日的年度內，受託人賺取了1,071,000美元的交易手續費。受託人可自行決定是否自願降低或免除交易手續費，或修改其交易手續費表，但須受某些限制。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，此類費用沒有減免。

於2022年9月30日，受託人及其聯營公司持有1,005,799,349美元或6.31%的零碎不可分割權益。

附註5--投資交易

在截至2022年9月30日的一年中，該信託基金的實物捐助、實物贖回、購買和出售投資證券的淨額分別為15,702,576,808美元，16,753,162,831美元，3,350,867,732美元和3,351,732,861美元。

附註6-美國聯邦所得税狀況

以下詳細説明瞭截至2022年9月30日的分配和可分配淨收益。用於納税目的的可分配收益的組成部分與資產負債表中反映的金額不同，主要是由於清洗銷售、應付分銷和許可費攤銷所產生的暫時性賬面/税項差異。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

財務報表附註

2022年9月30日

附註6-美國聯邦所得税狀況(續)

在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度內支付的股息按淨資產變動表披露的金額計税構成為普通收入。

截至2022年9月30日，信託基金用於聯邦所得税和未實現升值(折舊)的投資成本為如下：


用於聯邦所得税目的的投資成本	$	20,765,093,767

未實現增值總額	$	90,378,358
未實現折舊總額		(4,978,046,885	)

未實現淨折舊	$	(4,887,668,527	)

可分配收益、普通收入	$	73,668,930

短期資本損失結轉(無到期)：	$

長期資本損失結轉(無到期)：	$	911,263,324

在截至2022年9月30日的年度內，信託並未使用資本損失結轉。就資本虧損結轉用於抵銷未來資本收益的程度而言，抵銷收益很可能不會分配給單位持有人。

截至2022年9月30日，該信託基金有永久性的賬面/税收差異，主要歸因於實物贖回的收益或虧損。為了反映這些差異引起的重新分類，可分配收益(虧損)總額減少了2,187,104,153美元，實收資本增加了2,187,104,153美元。

附註7.申述和賠償

在正常的業務過程中，受託人或保薦人可以代表信託簽訂包含各種陳述和擔保的合同，以提供一般賠償。信託在這些安排下的最大風險是未知的，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。然而，根據經驗，信託基金預計損失風險很小。

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財務報表附註

2022年9月30日

附註8：關聯方交易

受託人利用紐約梅隆銀行的間接全資子公司BNY Mellon Capital Markets，LLC(BNYMellon CM)和受託人的關聯公司為信託執行一些經紀交易。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的財年中，信託分別向BNYMellon CM支付了1,170,688美元、767,773美元和991,217美元的佣金。

附註9：許可協議和分銷費用

道富環球顧問基金分銷商有限責任公司(SSGA FD)和標普(S&P)之間的許可協議(許可協議)授予SSGA FD使用指數作為確定指數所有普通股投資組合組成的基礎的許可。受託人(代表信託基金)、保薦人和NYSE Arca，Inc.(信託基金在美國上市的主要交易所)各自已從SSGA FD獲得與其與信託基金有關的權利和義務而使用索引和該等商品名稱和商標的從屬許可。許可協議可在未經任何單位業主同意的情況下修改。

目前，許可協議計劃於2031年11月29日終止，但無需任何單位業主同意，其有效期可延長至該日期之後。

此外，以下分銷費用將或可能計入信託基金：(A)根據許可協議向標準普爾支付的年度許可費向贊助商支付的費用；(B)聯邦和州政府發行單位的年度註冊費；以及(C)贊助商與印刷和分發介紹單位和信託基金的營銷材料有關的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用和其他費用自掏腰包印刷等費用)。關於上文(C)項所述的營銷費用，保薦人已與SSGA FD簽訂協議，據此SSGA FD同意營銷和推廣該信託。SSgA FD由保薦人從信託向保薦人報銷的金額中償還提供此類服務所產生的費用。根據豁免令的規定，受託人可向信託收取本段所列費用，金額與實際發生的成本相同，但在任何情況下，該等費用每年不得超過信託每日淨資產價值的0.30%。這些分配費用列在信託公司的經營報表中。

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財務報表附註

2022年9月30日

附註10-股票投資和市場風險

對信託基金的投資涉及與投資任何股權證券基金類似的風險，例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。局部、地區性或全球性事件，如戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件，可能對信託及其投資產生重大影響，並可能導致信託資產淨值的溢價或折扣增加。

對信託基金的投資受制於對基礎廣泛的股權證券組合的任何投資的風險，包括股票價格總體水平可能下降的風險，從而對此類投資的價值產生不利影響。信託實際持有並構成信託投資組合的普通股的價值可能會根據組合證券發行人的財務狀況、股權證券的總體價值和其他因素的變化而波動。指數和投資組合證券中包含的普通股票的身份和權重會不時發生變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能受損或股票市場整體狀況可能惡化，兩者均可能導致信託投資組合的價值下降，從而導致單位價值下降。由於信託不是主動管理，除非將發行人從指數中刪除，否則發行人的不利財務狀況不會導致將其從信託的投資組合中刪除。隨着市場對其發行人的信心和看法發生變化，股票證券容易受到股市普遍波動和價值波動增減的影響。這些投資者的看法是基於各種不可預測的因素，包括對政府、經濟、貨幣和財政政策的預期，通貨膨脹和利率，經濟擴張或收縮，全球或地區政治、經濟和銀行危機，以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病或其他公共衞生問題的傳播。

一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒於2019年12月在中國首次發現，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒造成了旅行限制、人員聚集限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂機構以及學校和大學)、關閉企業(或經營受到限制的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸的健康檢查和

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財務報表附註

2022年9月30日

附註10：股票投資和市場風險(續)

在其他地方，醫療服務準備和交付的中斷和延誤、長時間的隔離、取消、供應鏈中斷和消費者需求下降，以及普遍的擔憂和不確定性。新冠肺炎的影響，以及未來可能出現的其他傳染病疫情，可能會對許多國家或整個全球經濟、個別發行人和資本市場產生負面影響，其方式是無法預見的。新冠肺炎疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球本來就存在的政治、社會和經濟風險。新冠肺炎疫情的持續時間無法確切確定。新冠肺炎進一步蔓延的風險導致金融市場出現重大不確定性和波動性，並擾亂全球經濟，其後果目前尚無法預測。信託基金的某些投資涉及因新冠肺炎而導致業務活動放緩或暫停的業務。此外，各國政府和中央銀行，包括美國聯邦儲備委員會，採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟以及金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟和市場混亂，還需要一段時間才能知道。這些因素，以及為預防或控制流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎造成的危機)而採取的任何限制性措施，都可能對信託基金的投資產生實質性和不利的影響。

任何特定發行人的普通股持有者比發行人的優先股和債務持有人承擔的風險更大，因為作為發行人所有者的普通股股東的權利通常從屬於該發行人的債權人或債務或優先股持有人的權利。此外，與通常有固定本金到期應付金額的債務證券或通常具有清算優先權並可能有可選或強制性贖回條款的優先股不同，普通股既沒有固定的本金金額，也沒有到期日。只要權益證券仍未平倉，權益證券的價值就會受到市場波動的影響。信託投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

無法保證投資組合證券的發行人將支付股息。股息的分配一般取決於組合證券發行人宣佈的股息，而宣佈股息通常取決於各種因素，包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。

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財務報表附註

2022年9月30日

附註11.後續事件

受託人評估了截至財務報表發佈之日信託所有後續事件的影響，並已確定財務報表中不存在需要調整或額外披露的後續事件。

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投資明細表

2022年9月30日


普通股	股票		價值

阿卡迪亞醫療保健公司*		764,487	$	59,767,594
ACI全球公司*		959,779		20,059,381
敏鋭品牌公司		275,305		43,352,278
順從PLC*		797,898		22,141,670
AECOM		1,175,239		80,351,090
附屬經理人集團。		321,688		35,980,803
AGCO公司		521,062		50,110,533
美國鋁業公司		1,514,184		50,967,433
Alleghany Corp.*		113,236		95,046,901
Allete，Inc.		480,302		24,039,115
Amedisys，Inc.*		273,026		26,426,187
美國金融集團。		587,688		72,244,486
Amkor科技公司		844,791		14,403,687
Annaly資本管理公司		3,627,777		62,252,653
Antero Midstream公司		2,818,573		25,874,500
公寓收入房地產投資信託基金公司		1,297,577		50,112,424
AptarGroup，Inc.		549,854		52,252,626
Arrow Electronics，Inc.*		540,047		49,786,933
箭頭製藥公司*		890,782		29,440,345
ASGN，Inc.*		422,463		38,177,981
阿什蘭股份有限公司		419,163		39,807,910
Aspen Technology，Inc.*		243,536		58,010,275
聯合銀行--公司		1,264,914		25,399,473
AutoNation，Inc.*		325,082		33,116,103
艾維特公司		719,374		21,797,032
AVIS預算集團，Inc.*		242,703		36,031,687
Avnet，Inc.		796,683		28,776,190
Axon Enterprise，Inc.*		568,252		65,775,169
Azenta，Inc.		631,347		27,059,532
夏威夷銀行。		338,163		25,740,968
銀行OZK		935,904		37,024,362
貝爾登股份有限公司		366,284		21,984,366


普通股	股票		價值

貝爾環旗下品牌公司*		1,139,839	$	23,492,082
北京百貨批發俱樂部控股有限公司*		1,137,643		82,831,787
Black Hills Corp.		547,685		37,094,705
Blackbaud Inc.*		374,874		16,516,948
波士頓啤酒公司，A類*		80,038		25,904,299
博伊德遊戲公司		683,351		32,561,675
麪包金融控股公司		419,486		13,192,835
光明之家金融公司*		604,392		26,242,701
Brink s Co.		397,583		19,258,921
布里克斯莫爾地產集團。		2,521,895		46,579,401
布魯克公司		847,734		44,980,766
布倫瑞克公司		625,861		40,962,602
Builders FirstSource，Inc.*		1,313,466		77,389,417
電纜一號公司		41,066		35,031,351
卡博特公司		473,795		30,270,763
CACI國際公司，A類*		197,069		51,446,833
Cadence銀行		1,535,526		39,017,716
卡利克斯公司*		477,666		29,204,499
卡普里控股有限公司*		1,161,638		44,653,365
Carlisle Cos，Inc.		435,290		122,059,669
卡特股份有限公司		328,169		21,504,915
凱西百貨公司		313,487		63,487,387
國泰總行		626,311		24,087,921
攝氏控股有限公司*		337,388		30,594,344
冠軍X公司		1,707,809		33,421,822
查特實業公司*		301,818		55,640,148
中國化工股份有限公司		125,434		54,759,467
化學公司		1,305,581		32,182,572
精選酒店國際公司。		244,099		26,733,722
丘吉爾唐斯公司		279,176		51,410,260
Ciena Corp.*		1,259,862		50,936,221
Cirrus Logic，Inc.*		470,775		32,389,320

附註是這些財務報表的組成部分。

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投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

清潔港灣公司*		423,434	$	46,569,271
克利夫蘭-克里夫斯公司*		4,353,377		58,639,988
CNO金融集團，Inc.		962,731		17,300,276
CNX Resources Corp.*		1,594,351		24,760,271
可口可樂聯合公司		38,743		15,951,655
康耐視公司		1,459,238		60,485,415
Coherent Corp.*		1,090,888		38,017,447
哥倫比亞運動服飾公司		297,838		20,044,497
商業銀行股份有限公司		918,093		60,741,033
商業金屬公司		1,014,003		35,976,826
CommVault Systems，Inc.*		377,084		20,000,535
康森哲公司		359,155		40,092,473
企業辦公物業信託基金		946,103		21,977,973
Coty，Inc.，A類*		3,036,790		19,192,513
堂兄弟地產公司		1,274,415		29,757,590
餅乾桶老鄉村商店，Inc.		191,780		17,754,992
仙鶴控股有限公司		401,276		35,127,701
Crocs Inc.*		518,817		35,621,975
庫倫/弗羅斯特銀行家公司		539,673		71,355,564
柯蒂斯-賴特公司		323,124		44,965,936
戴納股份有限公司		1,073,697		12,272,357
達林配料有限公司*		1,349,624		89,277,628
德克斯户外公司*		223,268		69,795,809
迪克體育用品公司		478,900		50,112,096
唐納森公司		1,039,811		50,961,137
道格拉斯·埃米特公司		1,479,336		26,524,494


普通股	股票		價值

DT Midstream，Inc.		814,069	$	42,242,040
Dycom工業公司*		248,692		23,757,547
DyNatrace，Inc.*		1,692,695		58,922,713
鷹材料公司		317,137		33,990,744
東西方班科普公司		1,185,906		79,621,729
東方集團地產股份有限公司		366,632		52,919,663
EMCOR集團公司		415,301		47,958,959
包括健康公司。		839,688		37,979,088
勁量控股公司		557,679		14,020,050
EnerSys		342,168		19,903,913
Enovis Corp.*		400,875		18,468,311
Envestnet，Inc.*		464,523		20,624,821
EnVista Holdings Corp.*		1,375,031		45,114,767
EPR屬性		631,304		22,638,561
Equitrans Midstream Corp.		3,642,118		27,243,043
伊薩公司		384,026		12,811,107
埃森特集團有限公司		906,331		31,603,762
基本公用事業公司		2,006,966		83,048,253
Euronet Worldwide公司*		396,386		30,030,203
Evercore，Inc.，A類		303,060		24,926,685
Exelixis，Inc.*		2,708,416		42,467,963
ExlService Holdings，Inc.*		280,873		41,389,445
公平的艾薩克公司*		212,516		87,558,717
聯合愛馬仕公司		712,595		23,601,146
第一美國金融公司		876,585		40,410,569
第一金融銀行股份有限公司		1,091,627		45,662,757
第一地平線公司		4,515,904		103,414,202
第一產業地產信託公司		1,111,455		49,804,299
第一太陽能公司*		834,269		110,348,761
第一現金控股公司		320,624		23,517,770

附註是這些財務報表的組成部分。

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投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

Five Below，Inc.*		466,982	$	64,289,412
鮮花食品公司		1,623,865		40,093,227
FlowServe公司		1,099,869		26,726,817
福陸公司*		1,195,713		29,761,297
FNB公司		2,951,663		34,239,291
Foot Locker，Inc.		676,054		21,045,561
福克斯工廠控股公司*		355,668		28,126,225
FronTier Communications母公司*		1,893,861		44,373,163
FTI諮詢公司*		290,675		48,167,754
富爾頓金融公司		1,408,407		22,252,831
遊戲停止公司，A類*		2,127,032		53,452,314
Gap公司		1,796,065		14,745,694
GATX公司		297,072		25,295,681
Genpact Ltd.		1,420,603		62,179,793
Gentex Corp.		1,978,760		47,173,638
冰川銀行股份有限公司		932,153		45,796,677
Globus Medical，Inc.A類*		648,316		38,620,184
固特異輪胎橡膠有限公司*		2,379,966		24,013,857
Graco公司		1,423,215		85,321,739
格雷厄姆控股公司，B類		32,629		17,553,749
大峽谷教育公司*		268,994		22,124,757
Greif，Inc.，A類		224,092		13,349,160
食品雜貨直銷控股公司*		742,313		24,711,600
GXO物流公司*		998,225		34,997,769
H&R Block，Inc.		1,343,075		57,134,410
血液科技公司*		431,862		31,970,744
Halozyme治療公司*		1,159,495		45,846,432
漢考克·惠特尼公司		721,355		33,045,273
Hanesbrand，Inc.		2,936,558		20,438,444
漢諾威保險集團有限公司		299,879		38,426,495


普通股	股票		價值

哈雷-戴維森公司		1,119,331	$	39,042,265
夏威夷電力工業公司。		921,249		31,930,490
醫療保健房地產信託公司		3,202,557		66,773,313
HealthEquity公司*		710,009		47,691,305
特洛伊有限公司的海倫*		201,705		19,452,430
Hexel Corp.		707,764		36,605,554
高頻辛克萊公司		1,222,659		65,827,961
海伍德地產公司		885,201		23,865,019
Home BancShares，Inc.		1,604,948		36,127,379
哈貝爾公司		451,739		100,737,797
IAA，Inc.*		1,125,558		35,849,022
ICU醫療公司*		168,949		25,443,719
IDACORP，Inc.		425,483		42,127,072
Inari醫療公司*		404,372		29,373,582
獨立房地產信託公司		1,866,781		31,231,246
Ingevity Corp.*		301,000		18,249,630
Ingredion公司		551,402		44,398,889
景順股份有限公司		300,813		30,709,999
Integra LifeSciences控股公司*		611,376		25,897,887
互動經紀集團，A類		865,494		55,313,722
國際銀行股份有限公司		445,241		18,922,743
IPG Photonics Corp.*		278,862		23,522,010
Irdium Communications，Inc.*		1,068,560		47,412,007
ITT公司		695,974		45,474,941
捷普公司		1,157,607		66,805,500
Janus Henderson Group PLC		1,115,290		22,651,540
Jazz製藥公司*		527,501		70,310,608
JBG Smith Properties		837,526		15,561,233

附註是這些財務報表的組成部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

傑富瑞金融集團。		1,564,989	$	46,167,176
捷藍航空公司*		2,725,428		18,069,588
約翰·威利父子公司，A類		361,707		13,585,715
仲量聯行*		403,258		60,920,186
KB主頁		710,979		18,428,576
KBR，Inc.		1,170,136		50,573,278
肯珀公司		537,358		22,171,391
Kennamtal，Inc.		684,517		14,087,360
基爾羅伊房地產公司		885,192		37,275,435
Kinsell Capital Group，Inc.		181,189		46,279,294
柯比公司*		504,101		30,634,218
風箏地產集團信託基金		1,843,978		31,753,301
奈特-斯威夫特運輸控股公司		1,352,098		66,158,155
科爾公司		1,081,073		27,188,986
Kyndryl Holdings，Inc.*		1,717,522		14,203,907
拉瑪爾廣告公司，A類		733,120		60,475,069
蘭開斯特殖民地公司		166,764		25,061,294
蘭德星系統公司		306,556		44,257,490
格子半導體公司*		1,155,600		56,867,076
李爾公司		499,654		59,803,587
Leggett&Platt公司		1,116,065		37,075,679
Lennox國際公司		271,334		60,417,942
LHC Group，Inc.*		261,126		42,735,881
生命存儲，Inc.		710,153		78,656,546
Light&Wonder公司*		793,842		34,039,945
林肯電氣控股公司		487,422		61,278,694
Lithia汽車公司		231,654		49,701,366
Littelfuse公司		208,331		41,393,286
Liva Nova PLC*		450,618		22,877,876
路易斯安那州-太平洋公司		621,684		31,824,004


普通股	股票		價值

Lumentum Holdings，Inc.*		580,671	$	39,816,610
Macerich Co.		1,807,471		14,351,320
Macom技術解決方案控股公司*		430,017		22,270,580
梅西百貨股份有限公司		2,269,971		35,570,446
曼哈頓聯營公司*		527,823		70,216,294
萬寶盛華集團有限公司		435,443		28,168,808
萬豪度假全球公司		330,618		40,289,109
Masimo Corp.*		406,711		57,411,325
MasTec，Inc.*		480,907		30,537,595
鬥牛士資源公司		944,326		46,196,428
美泰公司*		2,972,835		56,305,495
Maximus，Inc.		509,571		29,488,874
MDU資源集團公司		1,711,330		46,804,876
醫療財產信託公司		5,040,948		59,785,643
Medace Holdings，Inc.*		211,308		33,211,278
水星系統公司*		485,347		19,705,088
MGIC投資公司		2,553,630		32,737,537
Middleby Corp.*		453,474		58,121,763
米勒諾爾公司		638,263		9,956,903
MKS儀器公司		481,221		39,768,103
MP材料公司*		776,881		21,208,851
MSA安全公司		309,507		33,822,925
MSC工業直銷公司，A類		398,316		29,001,388
墨菲石油公司		1,229,743		43,250,061
墨菲美國公司		180,798		49,703,178
國家燃氣公司。		769,822		47,382,544
美國國家儀器公司		1,113,521		42,024,283
國家零售地產公司		1,490,512		59,411,808

附註是這些財務報表的組成部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

國家存儲關聯公司信託基金		718,182	$	29,862,008
納維特公司		931,327		13,681,194
NCR Corp.*		1,152,103		21,901,478
Neogen Corp.*		1,818,682		25,406,988
Neurocrine Biosciences，Inc.*		804,857		85,483,862
新澤西資源公司		809,815		31,339,841
紐約社區銀行公司。		3,922,927		33,462,567
紐約時報公司，A類		1,392,519		40,034,921
紐馬克特公司		58,138		17,489,655
諾德斯特龍公司		945,950		15,825,744
西北航空公司。		472,544		23,286,968
11月，Inc.		3,305,673		53,485,789
諾萬塔公司*		299,955		34,689,796
如新企業，A類		423,986		14,148,413
NuVasive，Inc.*		438,123		19,194,169
NVent電氣PLC		1,401,100		44,288,771
OGE能源公司		1,684,827		61,428,792
老國民銀行		2,464,872		40,596,442
舊共和國國際公司		2,417,902		50,606,689
奧林公司		1,135,984		48,710,994
奧利的廉價折扣店控股公司*		489,115		25,238,334
歐米茄醫療保健投資者公司。		1,970,194		58,101,021
OmNicell，Inc.*		372,714		32,437,299
One Gas公司		455,602		32,069,825
Option Care Health，Inc.*		1,300,903		40,939,417
Ormat技術公司		376,575		32,460,765
奧什科什公司		550,151		38,670,114
歐文斯·康寧		809,909		63,666,946
太平洋銀行		991,124		22,399,402
約翰爸爸國際公司		270,703		18,951,917


普通股	股票		價值

Park Hotels&Resorts公司		1,892,196	$	21,306,127
帕特森公司		729,027		17,511,229
PayLocity Holding Corp.*		344,245		83,162,707
PDC能源公司		810,486		46,837,986
Pebblebrook酒店信託基金		1,106,256		16,051,775
賓夕法尼亞娛樂公司*		1,334,407		36,709,537
半影公司*		318,847		60,453,391
Performance食品集團有限公司*		1,304,441		56,025,741
Perrigo Co.PLC		1,132,897		40,399,107
醫生房地產信託基金		1,904,632		28,645,665
朝聖者驕傲公司*		382,223		8,798,773
頂峯金融合作夥伴公司		643,094		52,154,923
PNM資源公司		722,351		33,033,111
北極星公司		471,126		45,063,202
波特蘭通用電氣。		751,032		32,639,851
Post Holdings，Inc.*		457,643		37,485,538
加拿大鉀肥公司		678,291		27,837,063
電力集成公司。		481,213		30,951,620
Primerica，Inc.		315,197		38,911,070
Progyny，Inc.*		627,690		23,262,191
繁榮銀行股份有限公司		767,617		51,184,702
PVH公司		563,515		25,245,472
Qualys公司*		293,797		40,952,364
QuidelOrtho Corp.*		456,401		32,623,543
R1 RCM，Inc.*		1,155,496		21,411,341
Range Resources Corp.		2,085,260		52,673,668
Rayonier公司		1,232,228		36,929,873
帝王雷克斯諾公司		559,456		78,525,244
美國再保險集團有限公司。		563,905		70,944,888
信實鋼鐵鋁業有限公司		507,418		88,498,773

附註是這些財務報表的組成部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

RenaissavieRe控股有限公司		367,798	$	51,635,161
Repligen Corp.*		434,311		81,263,931
雷克斯福德工業地產公司		1,439,639		74,861,228
Rh*		168,244		41,399,801
RLI公司		339,805		34,789,236
皇家黃金公司		552,389		51,825,136
RPM國際公司		1,085,683		90,448,251
萊德系統公司		430,841		32,524,187
Sabra Health Care REIT，Inc.		1,943,742		25,501,895
Sabre Corp.*		2,761,884		14,223,703
SAIA，Inc.*		222,272		42,231,680
科學應用國際公司。		468,615		41,439,624
史考特奇蹟公司		340,382		14,551,331
SEI投資公司		866,566		42,505,062
選擇性保險集團公司		507,709		41,327,513
Semtech Corp.*		534,211		15,711,146
Sensient Technologies Corp.		353,772		24,530,550
國際服務公司		1,326,938		76,617,400
ShockWave Medical，Inc.*		302,353		84,075,299
Silgan控股公司		704,923		29,634,963
硅實驗室，Inc.*		288,012		35,552,201
辛普森製造有限公司。		363,264		28,479,898
SiTime Corp.*		134,349		10,577,297
Skechers USA，Inc.，A類*		1,135,109		36,005,657
SL Green Realty Corp.		541,128		21,731,700
SLM公司		2,115,549		29,596,531
索諾科產品有限公司。		820,567		46,550,766
Sotera Health Co.*		833,275		5,682,936
西南天然氣控股公司		518,783		36,185,114


普通股	股票		價值

西南能源公司*		9,377,576	$	57,390,765
Spire，Inc.		441,763		27,535,088
SPIRIT房地產資本公司		1,147,407		41,490,237
Sprouts農貿市場，Inc.*		904,305		25,094,464
斯塔爾外科公司*		404,262		28,520,684
鋼鐵動力公司		1,459,943		103,582,956
Stercycle，Inc.*		775,757		32,667,127
Stifel金融公司		893,273		46,369,801
Store Capital Corp.		2,236,254		70,061,838
SunPower Corp.*		717,902		16,540,462
SunRun，Inc.*		1,784,982		49,247,653
Synaptics，Inc.*		333,434		33,013,300
賽諾斯健康公司*		863,886		40,732,225
Synovus Financial Corp.		1,223,381		45,889,021
Tandem糖尿病護理公司*		540,463		25,861,155
塔爾加資源公司		1,906,622		115,045,571
泰勒·莫里森家居公司*		956,513		22,305,883
TD SYNNEX Corp.		354,918		28,815,792
TEGNA，Inc.		1,877,618		38,829,140
坦普爾海利國際公司		1,449,132		34,982,046
Tenet Healthcare Corp.*		907,947		46,831,906
Teradata Corp.*		865,120		26,870,627
特雷克斯公司		570,582		16,969,109
利樂科技股份有限公司		448,720		57,673,982
德克薩斯資本銀行股份有限公司*		419,809		24,781,325
德克薩斯州路德豪斯公司		562,612		49,093,523
雷神工業公司。		458,911		32,114,592
鐵姆肯公司		562,476		33,208,583
託爾兄弟公司		899,866		37,794,372
TopBuild Corp.*		272,482		44,899,584

附註是這些財務報表的組成部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日


普通股	股票		價值

TOPGOLF卡拉維品牌公司*		1,166,222	$	22,461,436
Toro Co.		880,030		76,104,994
旅遊+休閒公司		705,441		24,069,647
特雷克斯公司*		927,934		40,773,420
TripAdvisor公司*		876,704		19,357,624
UGI公司		1,762,075		56,967,885
UMB金融公司		365,874		30,839,519
Umpqua Holdings Corp.		1,826,617		31,216,885
安德瑪公司，A類*		1,587,930		10,559,735
Under Armour，Inc.，C類		1,679,775		10,011,459
聯合銀行股份有限公司		1,132,582		40,489,807
美國鋼鐵公司		1,996,409		36,174,931
聯合治療公司*		383,047		80,202,381
Univar Solutions，Inc.*		1,403,670		31,919,456
環球顯示器公司。		365,670		34,500,965
Unum組		1,582,137		61,386,916
山谷國家銀行		3,536,681		38,196,155
瓦爾蒙特工業公司		179,684		48,266,716
Valvoline公司		1,489,731		37,749,784
ViaSat公司*		635,829		19,221,111
維多公司*		187,127		11,066,691
維多利亞的祕密公司*		699,163		20,359,627
Vishay Intertech公司		1,099,758		19,564,695
威斯蒂安公司*		236,664		25,100,584
馮蒂埃公司		1,329,193		22,210,815
Voya金融公司		824,046		49,854,783
華盛頓聯邦公司		549,743		16,481,295
Watsco，Inc.		279,456		71,948,742
美國瓦茨水技術公司，A類		229,775		28,889,611
韋伯斯特金融公司		1,479,745		66,884,474


普通股	股票		價值

温迪百貨公司		1,432,699	$	26,777,144
沃納企業股份有限公司		496,352		18,662,835
西部聯合公司		3,246,354		43,825,779
Wex，Inc.*		371,752		47,190,199
威廉姆斯-索諾馬公司		578,688		68,198,381
WingStop，Inc.		251,752		31,574,736
WinTrust Financial Corp.		511,128		41,682,488
Wolfspeed股份有限公司*		1,040,465		107,542,462
伍德沃德公司		506,313		40,636,681
世界摔跤娛樂公司，A級		364,860		25,602,226
沃辛頓工業公司		254,237		9,696,599
温德姆酒店及度假村公司		760,142		46,634,712
施樂控股公司		942,640		12,329,731
XPO物流公司*		968,140		43,101,593
雪人控股公司*		725,218		20,683,217
Ziff Davis，Inc.*		397,142		27,196,284

總投資(20,546,834,725美元)			$	15,877,425,240

*	截至2022年9月30日止年度的非收益性證券。

附註是這些財務報表的組成部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日

信託基金投資組合中的證券按行業組按淨資產的百分比分類如下：


行業分類	價值		百分比

房地產投資信託基金(REITs)	$	1,294,087,422		8.12	%
銀行		1,188,765,061		7.46	%
零售		927,086,099		5.82	%
保險		821,919,666		5.16	%
保健品		756,098,070		4.74	%
商業服務		689,500,599		4.33	%
機械--多樣化		507,808,139		3.19	%
電子學		492,731,595		3.09	%
半導體		422,568,803		2.65	%
軟件		418,872,785		2.63	%
多元化金融服務		397,812,273		2.50	%
電腦		393,392,207		2.47	%
建築材料		383,347,246		2.41	%
化學品		361,237,140		2.27	%
醫療保健服務		348,126,562		2.18	%
油氣		336,937,139		2.11	%
鐵/鋼		322,873,475		2.03	%
電式		318,040,870		2.00	%
服裝		293,881,328		1.84	%
其他製造業		284,270,916		1.78	%
交通運輸		277,570,158		1.74	%
食物		261,669,526		1.64	%
製藥業		260,625,076		1.64	%
工程與建設		257,266,072		1.61	%
燃氣		231,480,296		1.45	%
汽車零部件與設備		218,631,918		1.37	%
管道		210,405,155		1.32	%
電子元器件和設備		209,844,653		1.32	%
生物技術		197,957,121		1.24	%
電信		191,147,001		1.20	%
手動/機牀		187,714,223		1.18	%
能源和替代能源		176,136,876		1.11	%
閒暇時間		168,212,723		1.06	%
娛樂		162,448,851		1.02	%
包裝與容器		141,787,515		0.89	%
分銷/批發		139,717,220		0.88	%
媒體		139,497,639		0.88	%
環境控制		136,910,380		0.86	%
住宿		129,999,756		0.82	%
採礦		124,001,421		0.78	%
住宅建築商		110,643,423		0.69	%
航空航天/國防		101,276,578		0.64	%
金屬製品/硬件		91,171,898		0.57	%
農業		89,277,628		0.56	%

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

投資日程表(續)

2022年9月30日


行業分類	價值		百分比

石油和天然氣服務	$	86,907,611		0.55	%
水		83,048,253		0.52	%
家居用品		82,014,629		0.51	%
飲料		72,450,298		0.45	%
房地產		60,920,186		0.38	%
玩具/遊戲/愛好		56,305,495		0.35	%
機械施工與採礦		55,639,222		0.35	%
儲蓄和貸款		49,943,862		0.31	%
網際網路		46,553,908		0.29	%
卡車運輸和租賃		25,295,681		0.16	%
家居用品/器皿		19,452,430		0.12	%
化粧品/個人護理		19,192,513		0.12	%
航空公司		18,069,588		0.11	%
家居用品		14,551,331		0.09	%
辦公室/商務設備		12,329,731		0.08	%

總投資		15,877,425,240		99.64	%
超過負債的其他資產		57,586,321		0.36	%

淨資產	$	15,935,011,561		100.00	%

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

税務信息

(未經審計)

對於美國聯邦所得税而言，在截至2022年9月30日的財年中，符合公司股息扣除資格的信託股息分配百分比為95.72%。

在截至2022年9月30日的財政年度，信託支付的所有股息可被指定為美國聯邦所得税的合格股息收入，如果某些非公司單位持有人滿足其單位的適用持有期要求，則有資格享受減税。完整的信息將與您的2022 Form 1099-DIV一起報告。

截至2022年9月30日的基本信息

(未經審計)

信託資產總額：

$16,455,801,536

信託淨資產：

$15,935,011,561

單位數：	39,666,160

信託中的部分不可分割權益

由每個單位代表：

1/39,666,160

記錄日期：

每季度，在3月、6月、9月和12月的第三個星期五之後的第一個工作日。

股息支付日期：

每季度，在4月、7月、10月和1月的最後一個工作日。

受託人年費：*

從0.08%至0.14%，基於信託的資產淨值，因為相同的金額可能會減少一定的金額，外加交易費用。

估計信託基金的一般營運開支：

0.23%(包括受託人年費)

單位資產淨值(基於證券價值、信託的其他淨資產和未償還的單位數)：

$401.73

評估時間：

紐約證券交易所常規交易時段的收盤時間(通常為下午4：00)紐約時間)。

許可方：	標準普爾金融服務有限責任公司，麥格勞-希爾公司的一個部門。

強制終止日期：**

第一次發生在(I)2120年4月27日或(Ii)信託協議所列11人中最後一名倖存者去世20年後的日期，其中年齡最大的出生於1990年，最小的出生於1993年。

酌情終止：

如果信託持有的證券價值低於100,000,000美元，則信託可以終止，因為該金額應根據通貨膨脹進行調整。

*	自願降費於2020年1月31日停止。此外，自2020年2月1日起，受託人和保薦人修訂了信託協議，規定資產淨值為30,000,000,001美元及以上的受託人年費為0.08%。

**	信託協議生效，首筆存款於1995年4月27日支付。

截至2022年9月30日的基本信息

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金

折扣和保費的頻率分佈

買入價/賣出價與資產淨值(NAV)

(未經審計)

截至2022年9月30日的五年期間


溢價/折扣範圍	數量交易日		百分比總交易日
大於0.25%		5		0.40	%
在0至0.25%之間		736		58.46	%
出價/要價等於資產淨值		6		0.48	%
在零到-0.25%之間		503		39.95	%
低於-0.25%		9		0.71	%

總計		1,259		100.00	%

基於資產淨值和買賣報價的總回報比較 ⁽¹⁾⁽²⁾

從初始到9/30/22(未經審計)


累計總回報
	1年		5年		10年		自.以來開始
SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金
基於資產淨值的回報		-15.35%		31.12%		153.23%		1,501.47%
基於出價/要價的退貨		-15.36%		31.14%		153.41%		1,501.23%
標準普爾中型股400指數		-15.25%		32.68%		160.30%		1,650.39%

年化總回報
	1年		5年		10年		自.以來開始
SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金
基於資產淨值的回報		-15.35%		5.57%		9.74%		10.64%
基於出價/要價的退貨		-15.36%		5.57%		9.74%		10.64%
標準普爾中型股400指數		-15.25%		5.82%		10.04%		11.00%

(1)	目前，買入價/賣出價是計算信託資產淨值時紐約證交所Arca買入價/賣出價的中點，通常為下午4點。

(2)	信託和指數的累計和年化總回報是從信託成立之日(1995年4月27日)開始計算的。

信託的組織

該信託是發行單位的單位投資信託基金。該信託根據紐約州法律成立，並受受託人和保薦人之間的信託協議管轄，該協議日期為1995年4月1日，並於1995年4月27日生效(《信託協議》)。該信託基金是根據1940年《投資公司法》註冊的投資公司。單位代表信託投資組合證券的不可分割的所有權權益。

信託有一個指定的終生期限。信託的終止日期為：(A)2120年4月27日或(B)信託協議中所列11人最後一名倖存者去世20年後20年，其中年齡最大的出生於1990年，最小的出生於1993年。終止時，信託可被清算，並按比例將信託資產的單位(扣除某些費用和支出)分配給單位持有人。

創造單位的購買和贖回

The Trust是一家註冊投資公司，是一家交易所交易基金或ETF。該信託僅在其每日一次的資產淨值中，以25,000個單位或其倍數的指定大批量連續發行和贖回實物單位，稱為創造單位。只有在本文所述的有限情況下，才能創建或贖回部分創建單位。單位按整個交易日確定的價格在交易所單獨上市交易，就像在交易所二級市場進行的任何其他上市股票證券交易一樣。

信託的分銷商Alps Distributors，Inc.(分銷商)作為Units的代理承銷商。分銷商保存向其下達的創建單位訂單的記錄和接受確認，並向下這種訂單的人提供接受訂單的確認。總代理商還負責向創建單位的授權參與者提交招股説明書。經銷商還保留了響應創建單位訂單的交貨指示記錄，並可能提供某些其他行政服務。

購買(創建)

在交易所二級市場交易之前，單位在創造單位的資產淨值中創建。必須向總代理商下達Creation Units的所有訂單。要有資格下這些訂單，實體或個人必須是授權參與者，(A)是參與方或DTC參與者，(B)在每個案例中，必須與分銷商和受託人簽署協議(參與者協議)。術語參與方是指經紀-交易商或通過國家的連續淨額結算(CNS？)系統參與結算過程(定義如下)的其他參與者。

證券結算公司(NSCC)，一家在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)註冊的結算機構，術語DTC參與者指的是DTC的參與者。訂單的支付方式是在受託人處存放與指數證券在組成和權重上基本相似的證券投資組合的存款，以及現金支付，金額等於股息等值支付(定義如下)，加上或減去餘額(定義見下文投資組合調整和投資組合存款調整)。？股息等值支付額是指在每個創設單位的基礎上，等於投資組合的股息(除股息日期在累積期內)扣除該期間的費用和應計負債後的金額(包括但不限於：(I)以前未扣除的針對信託的税款或其他政府費用，(Ii)受託人的應計費用和(Iii)信託的其他費用(包括法律和審計費用))，計算時就好像所有的投資組合證券都在整個累積期內持有。股息等值支付和餘額統稱為現金部分，證券和現金部分的投資組合的存款統稱為投資組合存款。下達創設訂單的人必須(I)通過NSCC的CNS清算程序(清算程序)或(Ii)在結算程序以外的受託人處存放投資組合存款(即, 通過DTC的設施)。

總代理商將拒絕任何未按正確格式提交的訂單。如果(A)受託人收到創建訂單的時間不晚於該提交日期的關閉時間(定義如下)，並且(B)參與者協議中規定的所有其他程序得到適當遵守，則認為總代理商在發出訂單的日期(提交日期)收到了該訂單。交易費(定義見下文)是在創建創建單位時收取的，對於結算流程之外的創建，可以收取不超過適用於一個創建單位的交易費三(3)倍的額外金額，部分原因是與結算相關的費用增加。

受託人可在保薦人的指示下，增加、減少或免除某些批量創作和/或創作單位贖回的交易費(和/或與結算流程外的創作和/或贖回相關的額外金額)。贊助商有權在增加、減少或豁免的情況下改變創作單位的批量。有關變更的存在，應當在當時的招股説明書中予以披露。

受託人在紐約證券交易所有限責任公司(NYSE)營業的每個營業日(營業日)開始交易前向NSCC提供當前投資組合存款中每個指數證券的名稱和所需股份數量以及前一個營業日的股息等值支付金額的清單。將作為投資組合存款一部分交付的指數證券的身份和權重每天確定，並反映當前指數的相對權重。該指數證券的價值加上現金成分等於淨資產

創建請求當天營業結束時，以創建單位為基礎的信託價值。投資組合存款所需的每種指數證券的身份，自2022年9月30日起生效，詳見上述投資明細表。保薦人在整個交易日內每15秒在交易所提供一個數字，該數字以單位為單位，代表在上一個營業日(包括上一個營業日)有效的股息等值支付的總和，加上投資組合存款在該日有效的證券部分的當前價值(該價值有時可能包括代位現金在該投資組合存款中遺漏某一特定指數證券的補償金額)。此類信息是根據贊助商可獲得的最佳信息計算的，並可由贊助商指定的其他人員計算。保薦人若不能提供有關資料，本身並不會導致聯交所單位停牌。

如果受託人確定一個或多個指數證券在創建單位後可能無法提供或數量不足可供交付，受託人可允許將這些指數證券中的一個或多個的現金等值計入投資組合存款中，作為現金組成部分的一部分。如果創建人受到法規或其他方面的限制，不能投資或從事一種或多種指數證券的交易，受託人可以允許根據該指數證券在紐約證券交易所正常交易時段(收盤時間)(通常為下午4：00)的市值，將該指數證券的現金等值計入投資組合存款，而不是將該指數證券納入投資組合存款的股票部分。紐約時間)(評估時間)，即總代理商視為收到現金部分的創建訂單之日。

購買創造單位的程序。所有創建訂單必須在Creation Units中下達，並且總代理商必須在每種情況下下訂單之日的截止時間(通常為紐約時間下午4：00)之前收到訂單，以便根據該日期確定的信託資產淨值進行創建。訂單必須通過電話或分銷商和受託人可接受的其他傳輸方式進行傳輸，包括通過受託人根據《參與者協議》和/或本招股説明書中規定的程序提供的電子訂單錄入系統。嚴重的經濟或市場中斷或變化，或電話、互聯網或其他通信故障，可能會阻礙聯繫總代理商、受託人、參與方或DTC參與者的能力。

單位可以在受託人收到全部或部分投資組合存款之前預先創建。在這種情況下，初始存款的價值將大於以適當形式下訂單之日單位的資產淨值，因為除了可用的指數證券外，現金抵押品必須存放在受託人處，金額等於(A)現金部分加上(B)未交付指數證券市值的115%(額外現金)。

存款)。受託人將該等額外現金存款作為抵押品存放在信託以外的獨立帳户內。訂單將被視為在下訂單的營業日收到，只要(A)訂單在該營業日的收盤時間之前以適當的形式下達，並且(B)在紐約時間下一個營業日上午11：00之前將適當金額的聯邦資金存入受託人。

如果訂單在截止時間前沒有以適當的形式下達，或者在紐約時間下一個營業日上午11：00之前沒有收到適當金額的聯邦資金，訂單可能被視為被拒絕，授權參與者應對由此造成的任何損失向信託承擔責任。在遺失指數證券交付之前，必須向受託人存入額外的現金，以維持受託人至少相當於每日現金存款的115%的額外現金保證金的必要程度按市值計價失蹤指數證券的價值。如果在紐約時間下午1：00之前沒有收到丟失的指數證券，則在購買訂單被視為收到的次日的第二個營業日，如果按市值計價未在分銷商通知需要付款後的一(1)個工作日內付款，受託人將僅在受託人正確接收或購買投資組合存款中所有缺失的指數證券並存入信託後，才會退還額外現金保證金中任何未使用的部分。此外，在所有此類情況下，將收取4,000美元的交易費，以保護現有受益所有人(如下文僅限登記系統中所定義)免受與所需抵押品的維護和估值相關的稀釋成本，以及購買任何丟失的指數證券的成本。如上所述創建的創建單元的交付將不遲於採購訂單被視為收到之日之後的第二(2)個營業日。任何有意遵循這些程序的參與方的參與者協議包含條款和條件，允許受託人在任何時候購買投資組合存款中缺失的部分，並將要求參與方承擔購買該等股票的信託成本與該抵押品價值之間的任何差額的責任。參與方應對信託負責，以支付信託因此類購買而產生的費用。信託基金將不對任何此類差額承擔任何責任。

接受個創建單位的訂單。關於每個指數證券的股份數量、現金部分的金額以及任何將交付的指數證券的有效性、形式、資格(包括收到時間)和接受存放的所有問題均由受託人決定，受託人的決定為最終且具有約束力。在下列情況下，受託人保留絕對權利拒絕設立訂單：(A)儲户或一羣儲户在取得訂購的單位後，將擁有80%或以上的現有未償還單位；(B)投資組合存款的形式不正確；(C)接受投資組合存款會產生某些不利的税務後果；(D)接受投資組合存款會被律師認為是違法的；(E)接受投資組合存款會對信託基金或實益擁有人的權利造成不利影響；或(F)情況

在受託人控制之外，所有實際目的都不可能處理單位的創建。受託人及保薦人並無責任就證券組合存款或其任何組成部分的交付有任何瑕疵或違規情況作出通知，亦不會因未能作出任何該等通知而承擔任何責任。

創設交易費。無論信託的資產淨值是多少，受託人就每項創作和通過結算程序贖回創作單位而支付給受託人的交易費(交易費)均不退還。交易費為每個參與方每天創作時一個創作單位價值的3,000美元或0.20% (20個基點)中的較小者，無論當天創建或贖回的創作單位數量如何。交易手續費目前為 3000美元。

對於結算流程以外的創建和贖回，包括來自參與方的訂單，僅限於參與一個或多個指數證券的交易，每個創建單位每天可能會收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

使用結算流程下達創建訂單。通過結算流程創建的創建單位必須通過已簽署參與者協議的參與方交付。參與者協議授權受託人向參與方傳遞生效創建訂單所需的交易指令。根據受託人向NSCC發出的交易指令，參與方同意將必要的指數證券(或購買此類指數證券的合同預計將在NSCC開業第二天(每天，NSCC營業日)以常規方式交付)以及現金部分轉讓給受託人，以及受託人可能要求的其他信息。

在結算流程之外下達創建訂單。在結算流程之外創建的創建單元必須通過簽署了參與者協議並在訂單中聲明不使用結算流程的DTC參與者交付，而創建將通過直接通過DTC轉移股票和現金來實現。所需數量的指數證券必須在紐約時間不遲於緊接相關遞交日期後的下一個營業日上午11：00之前通過DTC交付至受託人的賬户。受託人必須通過聯邦儲備銀行電匯系統，在不遲於紐約時間下午1點之前收到現金部分，時間為緊接相關電匯日期之後的下一個工作日。如果受託人沒有及時收到必需的指數證券和現金部分，訂單可能會被取消。在書面通知經銷商後，取消的訂單可在下一個營業日使用新組成的投資組合押金重新提交，以反映信託的當前資產淨值。如此創建的單元的交付將不遲於創建訂單被視為已被總代理商收到的次日的第二個工作日。

救贖

單位只能在受託人通過託管機構和相關DTC參與者以適當形式收到贖回請求後確定的資產淨值處以實物形式贖回，且只能在營業日贖回。單位不能兑換現金。除非信託清盤，否則信託不會贖回金額少於創建單位的單位。投資者必須在二級市場累積足夠的基金單位以組成基金單位，信託基金才能贖回該等基金單位，而基金單位只能由獲授權的參與者或透過授權參與者贖回。然而，不能保證公開交易市場在任何時候都有足夠的流動性允許組建一個創設單位。投資者應預計會產生與組裝足夠數量的單位以組成可贖回創造單位有關的經紀費用和其他成本。

關於信託，受託人通過NSCC在每個營業日紐約證券交易所開盤前(目前為東部時間上午9：30)提供每個指數證券的名稱和所需股份數量的列表，以及適用於(視可能的修訂或更正)適用於在該日以適當形式(如下所述)收到的贖回請求的上一個營業日的股息等值支付金額。贖回時收到的指數證券可能與適用於購買創造單位的投資組合存款的股票部分不同。

兑換交易手續費。無論信託基金的資產淨值如何，交易手續費概不退還。交易手續費為3,000美元或每個參與方每天20個基點的上限，無論當天創建或贖回的創建單位數量如何。交易手續費目前為3000美元。

對於結算流程以外的創建和贖回，包括來自被限制參與一個或多個指數證券交易的參與方的訂單，每個創建單位每天可能會收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

創建單位的贖回程序。贖回訂單必須以該參與方或DTC參與者所要求的格式向參與方(通過結算流程贖回)或DTC參與者(如果是在結算流程之外贖回)下達。某個經紀人可能尚未簽署《參與者協議》，該經紀人可能必須通過參與方或已簽署《參與者協議》的DTC參與者下達贖回訂單。在任何給定的時間，可能只有有限數量的經紀自營商簽署了參與者協議。贖回者應給予足夠的時間，以允許(A)參與方或DTC參與者向受託人適當提交訂單，以及(B)受託人及時收到待贖回的單位和任何超額現金金額(定義如下)。在結算之外執行的贖回訂單

流程可能要求DTC參與者在傳輸日期比使用結算流程執行的訂單更早進行傳輸。這些截止日期因機構而異。要求在結算流程之外贖回的人員及時通過DTC轉賬單位，並通過聯邦儲備銀行電匯系統轉賬超額現金金額。

贖回申請可於任何營業日直接向受託人(而非分銷商)提出。在通過結算流程進行贖回的情況下，交易費將從交付給贖回者的金額中扣除。如果在結算流程之外進行贖回，交易費用外加不超過適用於每個贖回的一個創建單位的交易費用的三(3)倍的額外金額，將從交付給贖回者的金額中扣除。

受託人通過DTC向贖回實益擁有人及相關的DTC參與者轉讓一個指數證券投資組合(基於信託的資產淨值)，用於交付的每個創建單位，在權重和組成上與投資組合存款的股票部分基本相同，生效日期為(A)受託人視為收到贖回請求之日，或(B)如信託終止，則在發出終止信託通知之日。受託人還通過相關的DTC參與者向贖回受益人轉移現金贖回付款，在任何給定的營業日，現金贖回金額與現金部分的金額相同，並且等於以下比例的金額：投資組合證券在截至贖回日期的期間的股息，扣除該期間的費用和負債，包括但不限於：(I)之前未扣除的針對信託的税款或其他政府費用，(Ii)受託人的應計費用及(Iii)信託的其他開支(包括法律及審計開支)，猶如投資組合證券已在該項分配的整個累積期內持有，加上或減去結餘金額。贖回實益擁有人必須向受託人交付該實益擁有人應支付給信託基金的任何金額超過現金贖回付款的金額(超額現金金額)。對於通過結算流程進行的贖回，受託人將在贖回請求被視為收到之日後的第二個(第二個)NSCC營業日之前將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益者。適用於結算流程以外的贖回, 受託人在贖回請求被視為收到之日後第二(2)個營業日之前將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益者。受託人將取消所有在贖回時交付的單位。

如果受託人確定在贖回創建單元時，信託很可能無法提供或數量不足的指數證券，受託人可以選擇根據受託人被視為收到該贖回訂單之日的評估時間的市值作為現金贖回付款的一部分，交付任何該等指數證券的現金等值作為替代。

如果贖回者受到法規或其他方面的限制，不得投資或從事一項或多項指數證券的交易，受託人可選擇根據任何此類指數證券在贖回之日的評估時間的市值交付現金等值，作為現金贖回付款的一部分。在這種情況下，授權參與者將向受託人支付標準交易費，並可以支付與此類交易相關的實際金額，但在任何情況下，不得超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍。

受託人可應贖回授權參與者的要求，選擇全部或部分贖回創造單位，方法是向該贖回者提供與指數證券的確切構成不同但資產淨值與當時的投資組合存款相同的股票組合。只有在確定為了保持信託與指數的構成和權重的一致性是適當的情況下，才可能進行這種贖回。

受託人可以出售有價證券，以獲得足夠的現金收益，交付給贖回的受益者。如果受託人收到的現金收益超過要求的金額，則受託人應持有此類現金收益，並根據適用於錯誤加權的指導方針(如下文投資組合調整中的定義)應用此類現金收益。

所有贖回指令必須根據《參與者協議》規定和/或本招股説明書中所述的程序，通過電話或受託人可接受的其他傳輸方式，包括通過受託人提供的電子訂單錄入系統發送給受託人，以便受託人不遲於提交日期的收盤時間收到。嚴重的經濟或市場混亂或變化，或電話、互聯網或其他通信故障，可能會阻礙聯繫受託人、參與方或DTC參與者的能力。

股票價值的計算和將交付給贖回受益人的現金贖回付款由受託人根據以下條款中規定的程序進行受託人根據以下條款中規定的程序進行：購買和贖回創建單元和贖回創建單元程序、投資組合調整和投資組合調整存款和淨資產價值的確定，並於受託人視為收到贖回訂單的營業日的評估時間計算。因此，如果DTC參與者在提交日期的截止時間之前向受託人提交了格式正確的贖回訂單，並在該提交日期的DTC截止時間(如下文購買和贖回創建單元的定義)之前將必要的單位交付給受託人，則受託人將在該提交日期的評估時間確定應交付給受益所有者的股票價值和現金贖回付款。然而，如果贖回訂單不遲於傳輸日期的關閉時間提交，但所需的單元沒有在DTC截止時間之前交付，

股票和現金贖回付款將在收到所需單位後交付。如果贖回訂單沒有以正確的形式提交，則贖回訂單不會被視為在該傳輸日期收到，股票價值和現金贖回付款將在受託人收到訂單完好的營業日的評估時間計算。

受託人可暫停贖回權利，或將資產淨值的付款日期推遲至受託人被視為收到贖回請求後的五(5)個工作日以上，(A)紐約證券交易所關閉期間，(B)因出售或評估投資組合證券而出現緊急情況的期間，或(C)美國證券交易委員會為保障實益擁有人而藉命令準許的其他期間。保薦人和受託人均不對任何人或以任何方式對任何此類暫停或延期可能導致的任何損失或損害承擔責任。

贖回的安置使用結算流程的訂單。通過結算程序發出的贖回指令將被視為在交付日收到，只要(A)受託人在不遲於該交付日的截止時間收到該訂單，且(B)參與者協議中規定的所有其他程序得到適當遵守。訂單根據信託在提交日期的評估時間確定的資產淨值而生效。通過結算流程作出的贖回指令在截止時間後由受託人收到，將在緊接提交日期之後的下一個營業日被視為已收到。參與者協議授權受託人代表參與方向NSCC傳遞執行參與方贖回令所需的交易指令。根據受託人向NSCC發出的此類交易指示，受託人將(A)在被視為收到贖回請求之日後的第二個(第二個)NSCC營業日之前轉讓(A)必要的股票(或購買此類股票的合同，預計將以常規方式交付)，以及(B)現金贖回付款。

贖回的安置結算流程外的訂單。DTC 參與者如果希望在結算流程之外下達贖回單位的訂單，則不需要是參與方，但其訂單必須説明該DTC參與者不使用結算流程，並且贖回將通過DTC直接轉讓單位來實現。如果(A)受託人在遞交日期截止時間之前收到訂單，(B)訂單之前或附有訂單中規定的必要數量，且必須在緊接遞交日期之後的下一個營業日(紐約時間)上午11點前通過DTC向受託人交付訂單(DTC截止時間)，並且(C)參與者協議中規定的所有其他程序得到適當遵守，則受託人將在遞交日期的下一個營業日被視為已收到訂單。受益所有人所欠的任何超額現金必須在紐約時間下午2：00之前交付，時間為緊接相關提交日期之後的下一個工作日。

受託人啟動程序，將預期在兩(2)個工作日內交付的必要股票(或購買此類股票的合同)轉讓給相關的DTC參與者，並在相關的提交日期後的第二(2)個工作日之前代表相關的受益所有人向相關的DTC參與者支付現金贖回款項。

僅限圖書錄入系統

DTC擔任各單位的證券託管人。單位由一個或多個全球證券代表，以CEDE&Co.的名義註冊，作為DTC的提名人，並存放在DTC或代表DTC。單位的受益所有權顯示在DTC或DTC參與者的記錄中(此類受益權益的所有者在本文中稱為受益所有者)。

DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司，是美聯儲系統的成員，是《紐約統一商業法典》所指的清算公司，是根據1934年《證券交易法》第17A條的規定註冊的清算機構。設立DTC是為了持有DTC參與者的證券，並通過更改DTC參與者的賬户中的電子賬簿來促進DTC參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除了證券證書實物移動的需要。DTC參與者包括證券經紀和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織。其他人也可以使用DTC系統，如銀行、經紀商、交易商和信託公司，他們直接或間接地通過DTC參與者進行清算或與其保持託管關係(間接參與者)。

在其記賬登記和轉讓系統上創建、轉讓或贖回任何單位、DTC貸方或借方的結算日期，將如此創建、轉讓或贖回的單位金額轉入相應DTC參與者的賬户。對於通過結算流程創建或贖回的帳户，由受託人指定給NSCC；如果是在結算流程之外的創建或贖回，則由受託人和DTC參與者指定。單位的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者以及通過DTC參與者和間接參與者持有權益的人。單位實益權益的所有權顯示在DTC保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(關於間接參與者和非DTC參與者的實益所有人)上，所有權轉移僅通過DTC保存的記錄進行。受益所有人應從相關DTC參與者或通過相關DTC參與者收到有關其購買單位的書面確認。一些法域的法律可能要求某些證券買受人以最終形式實際交付這種證券。此類法律可能會削弱某些投資者在Units中獲得實益權益的能力。

只要作為DTC代名人的CEDE&Co.是單位的登記擁有人，對單位的登記或記錄擁有人的提法即為CEDE&Co.，而不是指單位的實益擁有人。單位的實益擁有人無權將單位登記在其名下，將不會收到或有權收到最終形式的實物交付證書，且不會被視為信託協議下的記錄或登記持有人。因此，各實益擁有人必須依賴DTC、該實益擁有人持有其權益的任何DTC 參與者和間接參與者的程序來行使信託協議項下的任何權利。

受託人承認DTC或其代名人為所有單位的所有者，但信託協議明確規定除外。根據受託人和DTC之間的協議，DTC必須應受託人的要求向受託人提供每個DTC參與者所持單位的清單，並向信託收取費用。受託人通過相關的直接或間接直接或間接的直接或間接方式，向每一位直接或間接直接持有單位的直接或間接直接持有單位的直接或間接擁有人查詢。受託人向每名該等直接受託證券參與者提供任何通知、聲明或其他通訊的副本，其格式、編號及地點由該直接受託憑證參與者合理地要求，以便該等直接受託憑證參與者可直接或間接將該等通知、聲明或通訊轉送給實益擁有人。此外，信託向每個此類DTC參與者支付一筆公平合理的金額，作為此類傳遞所伴隨的費用的補償，所有這些都符合適用的法律和法規要求。

分發給DTC或其被提名者。DTC或其代名人在收到與單位有關的任何分配付款後，必須立即按照DTC或其代名人的記錄所示，按各自在單位中的實益權益的比例向DTC參與者的賬户支付款項。DTC參與者向間接參與者和通過此類DTC參與者持有的單位的實益業主支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像現在以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類DTC參與者負責。對於與單位實益擁有權權益有關的記錄或向實益擁有人發出的通知，或因單位的實益擁有權權益而作出的付款，受託人及保薦人概無或將不承擔任何責任或責任，或維持、監督或審核與該等實益擁有權權益有關的任何記錄，或維持、監督或審核與該等實益擁有權權益有關的任何記錄，或該等DTC參與者與該等DTC參與者之間的關係的任何其他方面，或該等DTC參與者與透過該等DTC參與者而擁有的間接參與者及實益擁有人之間的關係。

DTC可隨時向受託人和保薦人發出通知，停止提供與單位有關的服務，前提是DTC根據適用法律履行與此有關的責任。在這種情況下，受託人和保薦人應採取行動，找到DTC的替代者，以相當的成本履行其職能，如果沒有這樣的替代者，則終止信託。

NSCC是DTC的附屬公司，受託人和保薦人和/或其附屬公司擁有DTC的股份。

投資組合調整

該指數是由標普標準普爾指數委員會主持計算的400只證券的浮動調整市值加權指數。在任何時刻，該指數的價值等於每隻成分股400指數證券中已發行的可用流通股的總市值，按其各自上市交易所的最後銷售價格進行評估，除以比例因數(？除數？)，該比例因數以報告的幅度得出結果指數值。

標普可能會定期(通常是每季度幾次)確定一個或多個成分股指數證券中的總流通股因二次發行、回購、轉換或其他公司行動而發生變化。標準普爾還可能確定，由於公司行動、持有者購買或出售證券或其他事件，一個或多個指數證券的可用流通股發生了變化。由於合併、收購、破產或其他市場狀況，或者如果指數證券的發行人未能滿足納入指數的標準，標普可能會定期(通常每季度幾次)更換一個或多個指數證券。2022年，該指數有46家公司發生了變化。通常，每當流通股發生變化或指數的指數安全性發生變化時，標普都會調整除數，以確保指數的價值不會中斷。

受託人彙總某些調整，並至少每月對投資組合進行符合要求的更改。受託人僅將其股票交易指向經紀人或交易商，其中可能包括受託人的關聯公司，受託人希望從他們那裏獲得執行訂單所需的最優惠價格。在指數發生重大變化的情況下，會更頻繁地進行調整。具體地説，受託人需要在任何指數證券的身份發生變化時調整投資組合的組成 (即在變更計劃生效之日之前或之後的三(3)個工作日內)。如果信託在調整投資組合時產生的交易成本將超過投資組合構成與指數之間的預期差異(錯誤加權)，則複製指數的份額構成可能不是同樣有效。在以下規定的指南中，一般允許出現輕微的權重錯誤。受託人被要求在投資組合中任何股票的權重變化超過指定百分比的150%(150%)的任何時候調整投資組合的組成，該百分比從0.02%到0.25%變化，這取決於信託的資產淨值(在每種情況下，不正確的權重金額)，從指數中的指數證券的權重。

信託不受管理，因此發行人的不利財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託人以非酌情基準調整投資組合的組合，以符合指數中指數證券的組合和/或權重結構的變化。若標普更改指數的釐定方法會影響本文所規定的調整，則受託人及保薦人有權修訂信託協議，而無須徵得DTC或實益擁有人的同意，以符合該等調整及維持追蹤指數的目標。

受託人在每個工作日檢查投資組合中的每隻股票，根據前一工作日收盤時的價格，將其權重與相應指數證券的權重進行比較(權重分析)。如果投資組合中的任何股票存在超過適用錯誤權重金額的150%(150%)的錯誤權重，受託人將根據錯誤權重發生當天收盤時的價格計算對投資組合的調整，以將錯誤權重控制在錯誤權重金額內。此外，受託人每月為投資組合中的每一隻股票執行權重分析，如果存在超過適用誤加權金額100%(100%)的誤加權，受託人將根據發生誤加權當天收盤時的價格計算對投資組合的調整，以便將誤加權控制在適用的誤加權金額內。如果因權重錯誤而對投資組合進行任何調整，則因調整而必須進行的股票購買或出售應在確定該錯誤權重之日起三(3)個工作日內完成。除上述調整外，受託人可對投資組合證券進行額外的定期調整，這些調整可能在適用的錯誤加權金額內被錯誤加權的金額。

上述關於錯誤加權的準則也適用於(A)可能無法交付或數量不足，或(B)由於限制禁止創建者參與涉及此類指數證券的交易而無法交付給受託人的任何指數證券。一旦收到涉及這種指數證券的創建單位的訂單，受託人就會確定用現金替代股票是否會導致投資組合中的錯誤權重。如果出現錯誤加權，受託人將在下一個營業日開市時購買所需數量的指數證券股票。如果沒有產生錯誤的權重，並且受託人持有的現金沒有超過允許的金額，受託人可以持有現金，或者如果會導致現金超額，則對投資組合進行必要的調整。

由於根據這些要求買賣股票，或設立創造單位，信託可能持有約數額的剩餘現金(不包括因出售和購買股票或代替指數證券交付的現金或未分配收入或未分配資本收益之間的時間差異而暫時持有的現金)。此金額不能超過

連續五(5)個工作日以上為投資組合價值的0.5%。如果受託人已作出所有必要的調整，並留下超過投資組合價值0.5%的現金，受託人將使用該現金購買投資組合中與其在指數中的相對權重相比權重較低的額外指數證券，以便該等指數證券的誤加權不會超過適用的誤加權金額。

所有投資組合調整均按本文所述進行，除非此類調整會導致信託失去其作為《守則》M分章規定的受監管投資公司的地位。此外，受託人須隨時調整投資組合的組合，以確保信託繼續具備受監管投資公司的資格。

受託人依賴行業來源提供有關指數證券的組成和權重的信息。如果受託人無法在任何營業日獲得或處理此類信息，或NSCC無法在任何營業日收到受託人的此類信息，受託人應將指數證券的組成和權重用於最近有效的投資組合存款，以進行所有調整和決定(包括但不限於投資組合存款的股票部分的確定)，直至(A)獲得關於指數證券的最新信息或(B)連續三(3)個工作日過去，以較早者為準。如果無法獲得此類最新信息，並且已連續三(3)個工作日過去，則應使用組合證券(相對於指數證券)的組合和權重進行所有調整和確定(包括但不限於確定組合存款的股票部分) ，直到有關指數證券的最新信息可用。

如果信託終止，受託人應使用截至通知日期的投資組合證券的組成和權重來確定所有贖回或其他目的。

標普可能會不時因涉及一個或多個指數證券的合併或收購而調整指數的構成。在這種情況下，信託作為此類合併或收購活動的目標發行人的股東，可能會收到發行人潛在收購者的各種報價。在確定發行人的股票將從指數中刪除之前，受託人不得接受任何此類要約。由於發行人的股票通常只有在該發行人完成合並或收購後才被從指數中剔除，在出售該發行人的證券時，在市場價格不提供更具吸引力的替代方案的範圍內，信託可能會收到任何對價，無論該發行人的股東在此之前沒有提交其股票的對價是什麼。根據上述標準，在此類交易中收到的任何現金將再投資於指數證券。作為對價的一部分收到的非指數證券的任何股票將在可行的情況下儘快出售，出售所得現金將根據上述標準進行再投資。

對投資組合存款的調整

在每個工作日(每個調整日)，投資組合存款所需的每個指數證券的股票數量和身份將根據以下程序進行調整。在市場收盤時，受託人計算信託的資產淨值。信託的資產淨值除以一個創建單位中的未償還單位數乘以25,000個單位，得出每個創建單位的資產淨值(資產淨值金額)。受託人然後計算投資組合中每個成分股在下一個營業日(請求日)的股票數量(不進行四捨五入)，以便(A)將在請求日納入投資組合存款的股票在調整日收盤時的市值，連同在調整日創建或贖回請求有效的股息等值支付等於資產淨值，以及(B)投資組合存款中每隻股票的身份和權重按比例反映指數中股票的身份和權重，每一項均在請求日生效。對於每一隻股票，通過這種計算得出的數字被舍入到最接近的整數部分，其中0.50的分數被舍入。按此計算的股票的身份和權重構成投資組合存款的股票部分，自申請日起生效，直至下一個調整日，以及受託人在申請日提出贖回請求時交付的投資組合證券，直至下一個調整日。

除上述調整外，如果任何指數證券發生股票拆分、股票分紅或反向拆分等公司行動，但沒有導致指數除數的調整，則投資組合存款應進行調整，以考慮到每個情況下的公司行動，四捨五入至最接近的整體份額。

在請求日和收到創建或贖回請求的每一天，受託人計算投資組合存款的股票部分在請求日收盤時有效的市場價值，並加上對請求創建或在請求日贖回有效的股息等值支付(此類市值和股息等值支付在此統稱為投資組合存款金額)。受託人然後根據請求日收盤時計算資產淨值金額。如此計算的資產淨值金額與投資組合存款金額之間的差額為餘額。？餘額的功能是補償投資組合存款金額與請求日收盤時的資產淨值之間的任何差額，例如，(A)投資組合存款中證券的市值與請求日證券的市值的差異，以及(B)與投資組合存款的適當構成的任何差異。

在任何調整日，如果(A)任何指數證券的身份和/或份額權重的更改計劃不會生效，會導致

該營業日收盤後調整的指數除數，^*及(B)並無任何指數證券的股票拆分、股票股息或反向股票拆分在相應的申請日宣佈生效，受託人可放棄對投資組合存款的股票部分作出任何調整，而在該調整日後的申請日將指數證券的組合及權重用於最近生效的投資組合存款。此外，受託人可如上所述計算對投資組合存款中指數證券的股票數量和身份的調整，但此類計算將在申請日之前兩(2)個工作日而不是一(1)個工作日進行。

於要求日期收市時生效的股息等值付款及結存金額統稱為現金部分或現金贖回付款。如果餘額為正數(即，如果資產淨值金額超過投資組合存款金額)，則對於創建，餘額增加創建者向受託人轉移的當時有效的投資組合存款的現金組成部分。對於贖回，由受託人將餘額添加到轉移給贖回者的現金中。如果餘額為負數 (即，如果資產淨值金額小於投資組合存款金額，則對於創建，該金額減去創建者將轉移到受託人的當時有效的投資組合存款的現金部分，或者，如果該現金部分少於餘額，則受託人必須向創建者支付差額。對於贖回，餘額從轉移給贖回者的現金中扣除，如果該現金少於餘額，差額必須由贖回者支付給受託人。

如果受託人已將一個或多個指數證券的現金等價值計入投資組合存款，因為受託人已確定此類指數證券可能無法獲得或數量不足而無法交付，或者如果創建者或贖回者受到限制，不得投資或參與一個或多個此類指數證券的交易，則如此構成的投資組合存款應確定將與創建單位規模聚合中的單位相關的指數證券的交付，並在贖回單位時確定，直到投資組合存款的股票部分隨後得到調整。

交易所上市和交易

以下討論補充了與信託單位投資有關的交易所上市和交易事項的摘要。

*	標普在實際更改之前公開宣佈更改指數證券的身份和/或權重。有關指數成分變動的公告是在當日收盤後發佈的。

交易所的二級市場交易

該等單位於聯交所掛牌作第二級交易，個別單位只可透過經紀交易商在第二市場買賣。二級市場在週末休市，也通常在以下節假日休市：元旦，馬丁·路德·金博士。紀念日、總統日、耶穌受難日、陣亡將士紀念日、6月19日國家獨立日、獨立日、勞動節、感恩節和聖誕節。交易所可能在某些節假日前的營業日和感恩節後的第二天提前關閉。交換假期計劃可能會更改。如果你在二手市場買賣單位，你將為單位支付二手市場價格。此外，您可能會產生慣常的經紀佣金和手續費，並可能在往返(買賣)交易的每一段交易中支付出價與二級市場報價之間的部分或全部價差。

不能保證維持信託單位上市所需的交易所要求將繼續得到滿足，或單位將始終在交易所上市。如果單位被摘牌，信託將被終止。在交易所規則和程序規定的某些情況下，單位交易可能被暫停。在下列情況下，聯交所將考慮暫停單位買賣或將單位除名：(A)信託基金在終止前尚餘60天，而連續30個交易日或以上單位的記錄及/或實益持有人少於50人；(B)指數的價值不再計算或不再可用；或(C)發生或存在該等其他事件或情況，而交易所認為不宜繼續在聯交所進行交易。此外，根據交易所熔斷規則，交易將受到異常市場波動導致的交易暫停的影響，該規則要求根據指定的市場下跌在指定的時間內停止交易。如果所要求的盤中估值信息沒有發佈超過一(1)個營業日，交易所也必須暫停交易。

單位成交價

信託單位的交易價格將根據市場供求在整個交易時間內持續波動，而不是信託單位的資產淨值在每個工作日結束時計算。這些單位在聯交所的交易價格可能高於(即, 溢價)或以下(即, 折扣價)，在不同程度上，單位的每日資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易接近信託的資產淨值，但創建和贖回中斷和/或市場波動可能導致交易價格與信託的資產淨值顯著不同。見表格？信託的折扣和溢價的頻率分佈：買入/賣出價格與截至2012年12月30日的資產淨值之比。

單位的市場價格應反映其在投資組合證券上積累的股息份額，並可能受到供求、市場波動、情緒和其他因素的影響。

連續發售單位

創作單位由信託通過分銷商持續向公眾提供。投資組合存款和創建創作單位的人員將不會從贊助商或經銷商那裏獲得任何費用、佣金或其他形式的補償或誘因，並且該人對贊助商或經銷商沒有任何義務或責任來實現任何單位的銷售或轉售。

由於新單位可以持續創建和發行，因此，在信託存續期內的任何時候，都可能發生1933年證券法中使用的這種術語的分發。請注意，經紀交易商和其他人士的某些活動可能會導致他們被視為分銷的參與者，這可能會使他們成為法定的承銷商，並使他們受到1933年證券法的招股説明書-交付和責任條款的約束。例如，經紀自營商公司或其客户可以被視為法定承銷商，如果它在向分銷商下了創建訂單後創建單位，將它們分解為組成單位並直接向其客户銷售單位；或者如果它選擇將創建新單位的供應與涉及徵求二級市場單位需求的活躍銷售努力結合在一起。在確定某人是否為承銷商時，必須考慮到與經紀自營商或其客户在特定案件中的活動有關的所有事實和情況，上述例子不應被視為可能導致將其歸類為承銷商的所有活動的完整描述。

從1999年至2014年4月1日，受託人使用關聯經紀交易商ConvergEx的服務執行信託的所有經紀交易。從2014年4月1日開始，受託人使用紐約梅隆資本市場有限責任公司(BNY Mellon Capital Markets，LLC)、受託人的附屬公司以及一家或多家獨立的經紀自營商(而不是ConvergEx)來執行信託的所有經紀交易。

經紀自營商公司還應注意，不是承銷商但正在進行單位交易的交易商，無論是否參與單位分銷，通常都需要提交招股説明書。這是因為，由於1940年《投資公司法》第24(D)條的規定，對於此類交易，不能獲得1933年《證券法》第4(3)節中的招股説明書交付豁免。因此，經紀-交易商公司應注意，不是承銷商但參與分銷(與從事普通二級市場交易形成對比)的交易商，因此處理1933年證券法第4(3)(C)條所指超額配售的單位，將無法利用1933年證券法第4(3)條規定的招股説明書交付豁免。對於向交易所會員交付招股説明書，1933年證券法第153條規則的招股説明書交付機制僅適用於國家交易所的交易。

保薦人打算在保薦人選擇的州和通過作為金融行業監管機構(FINRA)成員的經紀自營商對單位進行資格認證。在不涉及在其住所或住所州註冊的經紀交易商的交易中，有意設立或贖回設立單位的人應在設立或贖回之前，就該州證券法下適用的經紀自營商或證券監管要求諮詢其法律顧問。

信託的開支

信託基金的普通業務費用目前按0.23%的年率應計。未來的應計項目將主要取決於信託淨資產的水平和信託支出水平。不能保證信託的一般運營費用不會超過信託每日資產淨值的0.23%，該比率可能會在不另行通知的情況下發生變化。

在任何適用上限的規限下，保薦人可就保薦人可能向信託提供的某些服務向信託收取特別費用，否則將由受託人提供，金額不得超過提供此類服務的實際成本。發起人或受託人可不時自願承擔部分費用或償還信託，以減少信託的總費用。保薦人和受託人都沒有義務這樣做，任何一方或雙方都可以隨時停止自願承擔費用或償還費用，而不另行通知。

信託應收取或可能支付下列費用：(A)受託人的費用；(B)因提供轉讓代理服務而應支付給轉讓代理人的費用；(C)受託人根據信託協議履行的特別服務的費用；(D)各種政府收費；(E)受託人應向單位支付的任何税款、費用和收費(無論是在創建單位或其他單位)；(F)受託人或保薦人為保護信託及單位實益擁有人的權益而採取的任何行動的開支及成本(不論是在設立單位或其他情況下)；。(G)受託人或保薦人因管理信託而招致的任何損失、債務或開支的賠償；。(H)在信託存續期間及信託終止時與單位實益擁有人聯絡的開支；。(I)受託人根據信託協議的條文買賣指數證券時產生的經紀佣金；及。自掏腰包信託因信託協議允許或要求採取的行動而產生的費用。

信託協議要求受託人只能將其證券交易導向經紀商或交易商，其中可能包括受託人的關聯公司，受託人希望從他們那裏獲得執行訂單的最優惠價格。受託人審查了經紀交易商向信託提供的執行服務，包括BTIG，LLC和BNY Mellon Capital Markets，LLC的服務，並確定這些服務符合信託協議的要求。

信託向受託人的關聯經紀支付的年度經紀佣金總額包括在信託財務報表的附註8，關聯方交易中。

此外，下列費用將或可能被計入信託基金：(A)根據許可協議向標準普爾支付的年度許可費向保薦人支付的金額的補償；(B)聯邦和州政府每年發行單位的註冊費；以及(C)保薦人與印刷和分發介紹單位和信託基金的營銷材料有關的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷成本和其他費用)。自掏腰包打印等費用)。關於上文(C)項所述的市場推廣費用，保薦人已與道富環球顧問基金分銷商有限公司(SSGA FD？)訂立協議，據此SSGA FD 已同意推廣及推廣該信託基金。SSgA FD由保薦人從信託向保薦人報銷的金額中償還提供此類服務所產生的費用。根據豁免令的規定，受託人可向信託收取本款所列費用，數額相當於實際發生的費用，但在任何情況下，該等費用每年不得超過信託每日資產淨值的0.30%。

如果信託以股息和投資組合證券的其他分配形式收到的收入不足以支付信託費用，受託人可以向信託墊款來支付此類費用。否則，受託人可出售足以支付該等費用的證券組合。受託人可通過從(A)收到該等付款或其他收入時的股息支付或其他收入、 (B)受託人為信託利益而持有的現金所賺取的金額或獲得的利益，以及(C)出售投資組合證券，來償還任何該等預付款的金額及按當時隔夜聯邦基金利率的百分率計算的利息。儘管如上所述，如果任何預付款仍未償還超過45個工作日，受託人可出售投資組合證券以償還該預付款及其任何應計利息。這些預付款將以對信託資產的留置權作為擔保，受託人受託。信託的費用反映在信託的資產淨值中。

對於根據信託協議提供的服務，受託人將按信託資產淨值的0.08%至0.14%的年費率支付費用，如下所示，費用取決於信託的資產淨值。補償金額於每個營業日按信託當日的資產淨值計算，按日累算，按月支付。在信託運作的頭兩年，無論信託的資產淨值如何，受託人的手續費為每年0.12%。受託人還可酌情決定免除全部或部分此類費用。

受託人收費表


信託的資產淨值		費用按百分比計算信託的資產淨值
0 - $500,000,000		年息0.14%*
$500,000,001 - $1,000,000,000		年息0.12%*
$1,000,000,001 - $30,000,000,000		年息0.10%*
$30,000,000,001 and above		年息0.08%*

*	所示費用適用於信託資產淨值中屬於所示規模類別的部分。

截至2022年9月30日和2022年12月31日，該信託基金的資產淨值分別為15,935,011,561美元和18,379,124,615美元。信託在未來任何日期的實際資產淨值不作任何陳述，因為它隨時可能因投資組合證券市值的波動或未來的創造或贖回而發生變化。在截至2022年9月30日的財政年度，向受託人支付的費用總額為19,756,646美元。

資產淨值的確定

信託的資產淨值是根據評估時間計算的，如投資組合調整中所示，在每個營業日對投資組合存款進行調整。按單位計算的信託資產淨值是從投資組合和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息)，再除以未償單位總數。有關最新的資產淨值信息，請訪問www.spdrs.com。

投資組合的價值由受託人真誠地以下列方式確定。如果有價證券在一個或多個國家證券交易所上市，此類評估通常基於被視為其主要市場的交易所的當日收盤價(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)，或者，如果該交易所沒有這種適當的收盤價，則以收盤價為基礎(除非受託人認為該價格不適合作為評估基礎)。如果證券不是這樣上市的，或者如果證券是這樣上市的，並且其主要市場不在該交易所，或者沒有這樣的收盤價，受託人通常應以收盤價為基礎進行評估。非處方藥(A)根據當前的投標價格，(B)如果沒有可比較證券的當前投標價格，(C)由受託人在市場的投標方面真誠地評估證券的價值，或(D)通過兩者的任何組合。

其他風險信息

以下部分確定了其他風險。潛在投資者應仔細考慮以下所述的附加信息以及以下摘要中確定的信息：投資信託的主要風險。

某些投資組合證券的流動性交易市場可能不存在。儘管所有的投資組合證券都在國家證券交易所上市，但某些投資組合證券是否存在流動性交易市場可能取決於交易商是否會在這類股票上做市。不能保證任何投資組合證券的市場將被建立或維持，或者任何此類市場將是或保持流動性的。如果投資組合證券的交易市場有限或不存在，投資組合證券可以出售的價格和投資組合的價值將受到不利影響。

資產類別風險。投資組合證券的表現可能遜於跟蹤其他行業、行業集團、市場、資產類別或行業的其他證券或指數的回報。與一般證券市場相比，各種類型的證券或指數往往會經歷表現優異和表現不佳的週期。

交易問題。單位在聯交所掛牌交易，市場代碼為？MDY。在聯交所的單位交易可能會因市場情況或交易所認為不宜進行單位交易的原因而暫停。此外，根據交易所熔斷規則，單位在交易所的交易將因市場異常波動而暫停交易。不能保證交易所維持信託上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變，也不能保證個單位將以任何數量在任何證券交易所交易，或根本不能保證。如該等單位從聯交所退市，信託將終止。

資產淨值的波動；單位溢價和折扣。該等單位的資產淨值一般會隨信託所持證券市值的變動而波動。單位的市場價格一般會根據信託資產淨值的變化以及聯交所或任何其他買賣單位的交易所的單位供求情況而波動。無法預測這些單位的交易價格是否會低於、等於或高於其資產淨值。價格差異可能在很大程度上是由於單位二級交易市場的供求力量將與影響指數交易的證券價格的相同因素密切相關，但並不完全相同。在市場波動期間，單位的市場價格可能會顯著偏離單位的資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位正常交易接近信託的資產淨值，但創建和贖回中斷和/或市場波動可能導致交易價格與信託的資產淨值顯著不同。如果投資者在市場價高於單位資產淨值的時候買入單位，或者在市場價處於a的時候賣出

如果資產淨值低於單位資產淨值，則投資者可能會遭受資產淨值下降所造成的任何損失之外的損失。

買賣單位的成本。在二級市場買賣單位的投資者將向經紀支付佣金或經紀收取的其他費用，由經紀確定。經紀佣金通常是一個固定的數額，對於尋求買賣相對較少的單位的投資者來説，佣金可能是一個相當大的比例成本。此外，二級市場投資者還將產生投資者願意為單位支付的價格(出價價格)與投資者願意出售單位的價格( 要價)之間的差價成本。買賣價差通常被稱為買賣價差。買賣價差隨着交易量和市場流動性的不同而變化，如果信託單位的交易量和市場流動性較大，買賣價差通常會更低，如果信託單位的交易量和市場流動性較小，買賣價差通常會更高。此外，市場波動性增加可能會導致買賣價差擴大。由於買賣單位的成本，包括買賣價差，頻繁的單位交易可能會顯著降低投資結果，對於預期定期進行小額投資的投資者來説，投資單位可能並不可取。

對信託基金的投資可能會產生不利的税收後果。信託基金的投資者應考慮美國聯邦、州、地方和其他單位所有權和處置的税收後果。有關單位所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果的討論，請參閲聯邦所得税。

創建單位的清算和結算可能會延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的連續淨結算流程處理的，由於結算流程中的流動性或其他限制，投資組合證券或單位(視情況而定)可能無法在結算日交付。預計在NSCC連續淨結算流程之外結算的訂單不在NSCC的交貨完成保證範圍內。

房地產投資信託(REITs)風險。房地產相關證券的主要風險是標的房地產的價值可能會下降。許多因素可能會影響房地產價值。這些因素包括：總體和地方經濟、特定地區的新建建築數量、影響房地產的法律法規(包括分區和税法)以及擁有、維護和改善房地產的成本。抵押貸款的可獲得性和利率的變化也可能影響房地產價值。如果指數的REIT證券集中在一個地理區域或一個物業類型，信託將特別受到與該地區或物業類型相關的風險的影響。

有關以下內容的更多信息

股息和分配

以下信息是對本招股説明書中題為股息和分配的章節的補充，應與之一併閲讀。

總方針

單位的常規季度除息日為3月、6月、9月和12月的第三個(3)星期五，除非這一天不是營業日，在這種情況下，除息日是緊隨其後的營業日(除股息日期)。於除股息日(記錄日期)後首(1)個營業日(記錄日期)的DTC及DTC參與者的記錄所反映的實益擁有人有權在除股息日前一個營業日結束的季度股息期(包括除股息日在該季度股息期內的股票)獲得相當於投資組合證券累積股息的金額，扣除費用及開支後按該期間每日累算。就所有股息分配而言，每單位股息的計算至少應到最接近0.01美元的1/100。股息支付在每個除股息日(股息支付日)之後的日曆月的最後一個營業日支付。股息支付通過DTC和DTC參與者向當時登記在冊的受益人支付，資金來自受託人。

自信託收到股息之日起，受託人將支付給信託的投資組合證券的股息記入無息賬户。受託人就投資組合收到的其他款項，包括但不限於現金部分、現金贖回付款、受託人通過出售與投資組合證券有關的期權、認股權證或其他類似權利而變現的所有款項，作為股息或分派以及出售投資組合證券所產生的資本收益，均由受託人記入無息賬户。所有已收取或收到的資金均由受託人持有，並無利息，直至根據信託協議的規定分配為止。如果貸記賬户的金額為受託人帶來利息收入或同等利益，該利息收入或利益將用於減少受託人的年費。

信託可能需要進行的任何額外分配包括：(A)計劃在1月份進行的分配增加，以包括信託估計的投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和上一應納税年度和/或日曆年的淨資本收益超過先前就該應納税年度和/或日曆年分配的信託應納税所得額的任何金額，以符合準則規定的分配收入免税資格和避免美國聯邦消費税。避免徵收這種消費税所需的最低金額，以及(B)在計算投資公司實際年度應納税所得額後不久進行的分配(在扣除之前確定)。

(Br)信託支付的股息)和淨資本收益超過已分配的實際收入和收益的金額(如有)。信託的資產淨值與此類額外分派的金額成正比。額外分派的規模(如果有的話)取決於許多因素，包括信託經歷的贖回活動水平。由於與投資組合調整有關的出售股票所得收益幾乎全部用於購買指數證券的股票，信託可能沒有現金或現金不足來支付此類額外分派。在這種情況下，受託人將不得不出售投資組合證券的股票，以產生進行此類額外分配所需的現金。在選擇要出售的股票以產生現金用於此類分配時，受託人首先從投資組合中相對於其在指數中的權重過高的股票中選擇，然後從所有其他股票中選擇，以將投資組合證券的權重保持在適用的錯誤權重金額內。

如信託協議所述，如受託人認為有需要或為保持信託作為RIC的地位或避免對未分配收入徵收所得税或消費税，或認為該等行動對信託有利(受某些限制)，受託人可宣佈特別股息。信託協議還允許受託人改變定期分發的頻率(例如：從季度到每月)，如果保薦人和受託人認為這樣的差異有利於遵守適用於RICS的規則和法規，或者對信託有利的話。此外，信託協議允許受託人將單位的定期除息日期更改為該月或季度內的另一個日期，前提是保薦人和受託人確定這樣的更改對信託有利。任何此類差異或變更應通過DTC和DTC參與者通知受益所有人。

所有分配均由受託人通過DTC和DTC參與者向受益所有人進行，記錄在DTC和DTC參與者的賬簿錄入系統中。在每次分配時，受託人向受益所有人提供一份報表，説明所分配的金額，以每單位美元金額表示。

在二級市場設立單位或購買單位的結算日期必須在訂單中的記錄日期或之前發生，以便該創建者或購買者在下一個股息支付日期收到分配。如果此類創設或二級市場購買的結算日期發生在記錄日期之後，則分配給該記錄日期之前的證券持有人或受益所有人。

任何有興趣以上述分派所得收益收購額外單位的實益擁有人，可透過DTC參與者透過紅利再投資服務選擇紅利再投資，前提是該服務可透過實益擁有人的經紀人獲得。

信託終止通知發出後，受託人將於通知所指定的終止日期前，儘快透過直接投資公司及直接投資公司參與者向贖回基金單位的每名實益擁有人分派上述部分證券組合及現金。否則，受託人將在信託終止後，在切實可行的範圍內儘快將信託資產淨值的按比例分配給每個實益所有人(無論是以創建單位規模聚合或其他方式)。

投資限制

該信託不受積極管理，只持有指數的成分股證券，而不考慮特定證券或特定行業或市場部門的當前或預期表現。因此，信託無權投資於註冊投資公司的證券或任何其他註冊或非註冊基金、借出其組合證券或其他資產、發行優先證券或借入資金以投資證券、以保證金方式購買證券、賣空證券或投資衍生工具，包括但不限於期貨合約、期權或掉期。

投資公司的投資

根據1940年《投資公司法》第12(D)(1)節的規定，投資公司和某些私人基金購買單位受到限制。然而，美國證券交易委員會規則12d1-4允許註冊的投資公司在符合某些條件(包括與信託基金達成協議)的情況下，投資超出1940年《投資公司法》第12(D)(1)節所規定的限制的單位。註冊投資公司如欲根據規則12d1-4進行超出法定限額的投資，應與受託人聯繫電話：1-844-545-1258.

信託本身也受第12(D)(1)條的限制。這意味着，在沒有豁免或美國證券交易委員會減免的情況下，(A)該信託不能投資於任何註冊投資公司，只要該信託擁有該註冊投資公司已發行單位的3%以上，(B)該信託不能將超過其總資產的5%投資於任何一家註冊投資公司的證券，以及(C)該信託將不能超過其總資產的10%投資於該註冊投資公司的證券。

年度報告

在每個財政年度結束後，受託人立即向DTC參與者提供信託年度報告，以便分發給在該財政年度結束時是單位實益所有者的每個人，該報告包含由國家公認地位的獨立會計師審計的財務報表，以及適用法律、規則和法規可能要求的其他信息。

福利計劃投資者考慮因素

在考慮投資於單位、養老金受託人、利潤分享計劃或其他符合税務條件的退休計劃和基金福利計劃或其基礎資產包括經修訂的《1974年僱員退休收入保障法》(ERISA)(統稱為計劃)所指的計劃資產的實體是否可取時，受ERISA的受託責任要求約束，應考慮是否允許投資於(A)管理計劃的文件和文書， (B)是否完全為了計劃參與者和受益人的利益而進行投資，(C)符合ERISA的審慎和多樣化要求，收購和持有單位不會導致ERISA第406節或《守則》第4975節規定的非豁免禁止交易。個人退休賬户(IRA)投資者和某些不受ERISA約束的其他投資者，如Keogh Plans，應考慮此類安排只能進行管理文書授權的投資，IRA、Keogh Plans和某些其他類型的安排受守則第4975節禁止的交易規則的約束。僱員福利計劃是政府計劃(如《ERISA》第3(32)節所定義)、某些教會計劃(如《ERISA》第3(33)節所定義)和非美國計劃(如《ERISA》第4(B)(4)節所述)不受《ERISA》或《守則》第4975節的要求。然而，政府計劃的受託人應考慮其各自的州養老金法規或其他適用法律的影響，其中可能包括類似於ERISA和該法規第4975條的限制，以及上文討論的考慮因素。, 在適用此類考慮因素的範圍內。受ERISA或守則第4975節或任何類似法律約束的單位的每名購買者和受讓人，將被視為通過收購和持有每個單位而被視為其收購和持有任何單位不會產生ERISA、守則或任何類似法律下的非豁免禁止交易。

如上所述，ERISA對計劃受託人施加某些責任，ERISA和/或守則第4975條禁止在計劃或IRA與與計劃或IRA有特定關係的人(即ERISA定義的利害關係方或守則定義的被取消資格的人)之間進行涉及計劃資產的某些交易。適用於某計劃投資單位的受託標準和禁止交易規則不適用於涉及該信託資產的交易，因為該信託是根據1940年《投資公司法》註冊的投資公司。因此，根據ERISA和美國勞工部法規，信託基金的資產不被視為計劃資產，因為它在單位中進行了計劃和/或愛爾蘭共和軍的投資。

每名買家或受讓人在購買單位前應諮詢法律顧問。此處的任何內容均不得解釋為在單位內的投資將滿足受ERISA或守則第4975條或類似法律約束的員工福利計劃投資的任何或所有相關法律要求或適用於該計劃的任何或全部相關法律要求。

索引許可證

SSGA FD和標普之間的許可協議(許可協議)授予SSGA FD使用索引和使用標普與信託相關的特定商品名稱和商標的許可。該指數也是確定投資組合構成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人及聯交所已各自收到SSGA FD就其與信託有關的權利及責任而使用索引及該等商品名稱及商標的再許可。許可協議可在未經任何單位實益擁有人同意的情況下進行修改。目前，許可協議計劃於2031年11月29日終止，但其期限可在未經任何單位實益業主同意的情況下延長。

信託、受託人、交易所、保薦人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、任何授權參與者、任何受益的單位所有者或任何其他人無權使用上述許可安排下的任何權利，或使用標準普爾、標準普爾、標準普爾MidCap 400 Index、標準普爾MidCap 400存託憑證或S&P MidCap 400 Index的商標，或使用索引，除非許可協議和再許可中有明確描述或信託協議中可能有指定。

該信託並非由標準普爾道瓊斯指數有限責任公司、其附屬公司和/或第三方許可方(包括但不限於道瓊斯公司)贊助、背書、出售或推廣。(就本段和下一段而言，統稱為標準普爾)。標普不向信託持有人或任何公眾人士作出任何明示或默示的陳述、條件或擔保，説明一般投資證券或特別投資信託是否明智，或指數是否有能力跟蹤市場表現和/或實現其所述目標和/或構成成功投資策略的基礎(視情況而定)。標普與信託的唯一關係是授予某些商標和商號以及由標普確定、組成和計算的指數的許可，而不考慮SSGA FD或信託。標普在確定、編制或計算指數或其中包括或用於計算指數的任何數據時，沒有義務考慮信託或信託的所有者或投資者的需要。標普道瓊斯指數有限責任公司不是該信託基金的顧問。標普不負責也沒有參與確定信託的價格和金額，也沒有參與確定信託的發行或出售的時間，也沒有參與確定或計算

個單位被髮行或贖回。標普不承擔與信託的管理、營銷或交易相關的義務或責任。

標普不保證指數或其中包含的或用於計算指數的任何數據的準確性和/或完整性，標普對其中的任何錯誤、遺漏或中斷概不負責。對於保薦人、受託人、信託、信託的所有者或投資者或任何其他個人或實體使用指數或其中包含的或用於計算指數的任何數據將獲得的結果，標普不作任何明示或默示的保證或條件。標普不作任何明示或默示的陳述、保證或條件，並明確表示不對指數或其中包含的任何數據作出任何保證或適用於某一特定目的或用途的所有保證或條件，以及任何其他明示或暗示的保證或條件。在不限制上述任何規定的情況下，標普在任何情況下均不對因使用指數或其中包含的任何數據而造成的任何特殊、懲罰性、間接或後果性損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害。

SPDR商標。？SPDR？商標經標準普爾金融服務有限責任公司許可使用。信託或其關聯公司提供的任何金融產品均不是標普或其關聯公司贊助、背書、銷售或推廣的。標普不向任何金融產品的擁有者或任何公眾成員作出任何明示或暗示的陳述或擔保，就一般投資證券或特別投資金融產品是否明智，或金融產品所依據的指數追蹤一般股市表現的能力作出任何陳述或保證。標普對金融產品的發行或贖回不負責任，亦未參與任何釐定或計算。標普不承擔與金融產品的管理、營銷或交易相關的義務或責任。在不限制上述任何規定的情況下，標普或其附屬公司在任何情況下均不對任何特殊的、懲罰性的、間接的或後果性的損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害。

贊助商

贊助商是一家特拉華州有限責任公司，成立於1998年4月6日，辦事處位於紐約證券交易所控股有限公司，地址：11 Wall Street，New York 10005。贊助商的美國國税局僱主識別號碼為

26-4126158。保薦人的唯一業務活動是擔任信託基金和其他兩隻ETF的保薦人。2008年10月1日，在紐約證券交易所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司後，發起人成為紐約證券交易所控股公司的間接全資子公司。贊助商是洲際交易所公司(ICE)的間接全資子公司。ICE是一家公開交易的實體，在紐約證券交易所交易，代碼是ICE。紐約證券交易所控股公司是保薦人的控制權人，這一術語在1933年證券法中有定義。

贊助商可自費不時向向公眾出售單位的經紀人提供額外的促銷獎勵。在某些情況下，這些獎勵可能只提供給那些滿足特定獎勵計劃的某些門檻要求的經紀人，例如在指定期限內銷售大量單位。

如果保薦人在任何時候未能承擔或履行信託協議條款要求保薦人承擔或履行的任何職責，並且在收到受託人的通知後十五(15)個工作日內未得到糾正，或者保薦人辭職，或者保薦人被判定破產或無力償債，或者保薦人或其財產的接管人被任命，或者受託人、清盤人或任何公職人員出於恢復的目的負責或控制保薦人或其財產或事務，保全或清算時，受託人可以指定一名繼任保薦人，同意自己擔任保薦人，或者終止信託協議，清算信託。受託人和繼任保薦人簽署任命和承擔文書後，繼任保薦人即繼承原保薦人的所有權利、權力、義務和義務。繼任保薦人不承擔《信託協議》規定的在簽署該文書之前發生或遺漏的任何責任。任何繼任保薦人均可獲得受託人認為合理的補償，但不得超過美國證券交易委員會規定的金額。

保薦人可以通過簽署辭職書並向受託人遞交辭職書的方式辭職。除非受託人同意擔任保薦人或終止信託協議並清算信託，否則辭職將於指定繼任保薦人並由繼任保薦人接受任命時生效。如果保薦人遞交辭職通知之日起六十(60)日內，未指定繼任保薦人或受託人未同意擔任保薦人，受託人應終止信託協議並清算信託。

信託協議規定，保薦人對受託人、信託或單位的實益擁有人不承擔任何責任，原因是保薦人採取或沒有善意採取任何行動，或判斷錯誤，但保薦人只對其在履行職責時的嚴重疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職或魯莽無視其在信託協議下的義務和責任承擔責任。贊助商對摺舊不承擔任何責任或責任。

信託因購買、繼續持有或出售任何投資組合證券而蒙受的損失。信託協議進一步規定，保薦人及其董事、與保薦人共同控制的股東、高級管理人員、僱員、附屬公司和聯營公司應從信託資產中獲得賠償，並對任何該等當事人因履行其職責或魯莽忽視其在信託協議下的義務和職責而產生或與之相關的任何損失、責任或支出(包括律師費用)予以賠償，而不存在重大疏忽、不良信用、故意不當行為或故意瀆職行為，包括支付針對任何索賠或法律責任進行辯護的費用和支出(包括律師費)。

截至2023年1月26日，以下個人和實體分別擔任贊助商的官員或成員：


名字		與贊助商的關係或從屬關係的性質
林恩·馬丁		總裁
沃倫·加德納		高級副總裁和首席財務官
道格·福利		高級副總裁，人力資源與行政
馬丁·亨特		高級副總裁，税務與財務主管
道格拉斯·尤尼斯		交易所交易產品主管
霍普·賈科夫斯基		總法律顧問兼助理祕書
瑪莎·雷丁		副總法律顧問兼公司祕書
安德魯·蘇爾迪科夫斯基		高級副總裁
Kana Yamamoto		高級助理司庫董事
奧克塔維亞·斯賓塞		助理國務卿
紐約證券交易所美國公司		成員

上面列出的每個高管和成員的主要營業地址是c/o NYSE Holdings LLC， 11 Wall Street，New York，New York 10005。上述高級職員並無直接或間接擁有、控制或持有保薦人尚未行使的任何有限責任公司權益。保薦人所有未清償的有限責任公司權益均由紐約證券交易所美國有限責任公司作為保薦人的唯一成員擁有。

上述個人均未直接或間接擁有、控制或持有任何未完成的信託單位。


上面提到的每個人*的其他公司目前是官員、董事或合作伙伴
上面提到的人	名稱和負責人的營業地址這樣的其他公司	業務性質這樣的其他公司	性質：從屬於此類其他公司

林恩·馬丁**	紐約證交所控股有限公司，華爾街11號，紐約，紐約10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	總裁

沃倫·加德納*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	首席財務官


上面提到的每個人*的其他公司目前是官員、董事或合作伙伴
上面提到的人	名稱和負責人的營業地址這樣的其他公司	業務性質這樣的其他公司	性質：從屬於此類其他公司

道格·福利*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	高級副總裁

馬丁·亨特*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	高級副總裁，税務國庫

道格·尤恩斯	紐約證交所控股有限公司，華爾街11號，紐約，紐約10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	交易所交易產品主管

霍普·賈科夫斯基*	紐約證交所控股有限公司，華爾街11號，紐約，紐約10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	總法律顧問兼助理祕書

瑪莎·雷丁*	紐約證交所控股有限公司，華爾街11號，紐約，紐約10005	全球金融市場運營商和交易技術提供商	助理總法律顧問兼公司祕書

安德魯·蘇爾迪科夫斯基*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	總法律顧問

Kana Yamamoto*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	高級税務董事

Octavia Spencer*	洲際交易所公司， 5660新北側車道，3^研發地板亞特蘭大, 格魯吉亞30328	金融和大宗商品市場受監管交易所和結算所的全球運營商	總裁副總法律顧問兼公司祕書

*	不包括其與保薦人的關係完全由於股票所有權而產生的人(根據1940年《投資公司法》第2(A)(3)(A)節的定義)。

**	除了在保薦人和紐約證交所控股有限公司任職外，馬丁女士還是紐約證交所集團有限公司的總裁、董事和(或)高管(例如：，首席執行官總裁)收購了洲際交易所的其他29家子公司。

***	除了他在贊助商的職位外，加德納還是董事的一員和/或官員(例如：，洲際交易所其他子公司首席財務官、財務主管、副經理總裁、經理總裁、董事董事總經理、祕書)。

****	除了他在贊助商的職位外，福利先生還是董事的員工和/或高級職員(例如：，洲際交易所其他56家子公司的首席財務官、財務主管、副經理總裁、經理總裁、董事董事總經理、祕書)。

*****

除了他在贊助商的職位外，亨特先生還是董事的一名員工和/或高級管理人員(例如：，洲際交易所其他116家子公司的首席財務官、財務主管、副經理總裁、經理總裁、董事董事總經理、祕書)。

******

除了在保薦人和紐約證交所控股有限責任公司的職位外，雅可夫斯基還是董事和/或高管(例如：，首席執行官總裁)收購了洲際交易所的其他19家子公司。

*******

除了在保薦人和紐約證交所控股有限責任公司的職位外，雷丁還是董事和/或高管(例如：，首席執行官總裁)收購了洲際交易所的其他19家子公司。

********

除了他在贊助商的職位外，蘇爾迪科夫斯基先生還是董事的一員和/或一名官員 (例如：，首席財務官，財務主管，副總裁，經理，總裁，董事董事總經理，祕書)。

*********

除了在贊助商的職位外，山本雅文還是董事的員工和/或高級職員(例如：，洲際交易所首席執行官總裁)以及洲際交易所其他81家子公司。

**********

除了她在贊助商的職位外，斯賓塞還是董事的一名員工和/或高級管理人員(例如：，洲際交易所其他109家子公司的首席財務官、財務主管、副經理總裁、經理總裁、董事董事總經理、祕書)。

林恩·馬丁是洲際交易所全資子公司紐約證券交易所集團的總裁。紐約證券交易所集團包括紐約證券交易所、全球最大的股票市場和主要的融資場所，以及四個完全電子化的股票市場和兩個期權交易所。Martin女士也是ICE固定收益和數據服務的主席，該服務包括ICE債券執行、證券定價

以及涵蓋所有主要資產類別的分析、參考數據、指數、桌面解決方案、整合饋送和連接服務。最近，她是固定收益和數據服務公司的總裁，之前曾擔任洲際交易所數據服務公司的總裁、洲際交易所Clear美國公司的首席運營官，並擔任過多個領導職務，包括紐約證券交易所Liffe美國公司的首席執行官和紐約證券投資組合清算公司的首席執行官。Martin女士在IBM的全球服務部門開始了她的職業生涯。馬丁女士擁有曼哈頓學院的計算機科學學士學位和哥倫比亞大學的統計學碩士學位。她目前是紐約市合作伙伴關係和內城獎學金基金的董事會成員。馬丁女士還在曼哈頓學院董事會和科學學院顧問委員會任職，並是Phi Beta Kappa國家榮譽協會的成員。

沃倫·加德納是洲際交易所首席財務官。他負責洲際交易所財務和會計職能、財務、税務、審計和控制以及投資者關係的方方面面。2017年7月至2021年5月，Gardiner先生擔任洲際交易所投資者關係副總裁總裁，領導與洲際交易所利益相關者的戰略和財務溝通，並在公司的業務發展計劃中發揮不可或缺的作用。加德納先生擁有超過15年的金融分析和研究經驗。在2017年加入洲際交易所之前，他曾在Evercore擔任研究分析師，負責金融信息和交易所股票。在此之前，他是巴克萊銀行的股票研究分析師。Gardiner先生在聯合學院獲得管理經濟學學士學位，是CFA特許持有人。

道格·福利是洲際交易所人力資源與管理部門的高級副總裁。除其他職責外，他還全面負責洲際交易所的全球人力資源和房地產職能。在2008年加入ICE之前，Foley先生在亞特蘭大安永律師事務所的績效與獎勵業務部門工作。Foley先生之前在Delta Air Lines的Global Compensation&Rewards工作，職業生涯始於養老金精算師，曾在安永律師事務所和Arthur Andersen LLP擔任多個職位。Foley先生擁有佐治亞州立大學的數學理學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。

馬丁·亨特現任高級副總裁總裁，自2013年起擔任洲際交易所税務與財務主管。此前，他於2010年8月至2013年11月任總裁副税務財務主管。

Douglas Yones是紐約證券交易所交易所交易產品的負責人，負責監管上市和運營團隊，負責ETP、封閉式基金和SPAC業務。在加入紐約證券交易所之前，Yones先生在先鋒集團工作了17年，最近擔任國內股票指數/ETF產品管理主管。從2007年到2015年，Yones先生致力於在美國、英國和加拿大開發、推出和分銷多隻ETF。他還在香港工作了多年，負責先鋒亞洲地區ETF業務的開發和推出。Yones先生擁有美國學院的特許財務顧問(ChFC)稱號，該學院擁有維拉諾瓦大學的MBA學位，

賓夕法尼亞州立大學本科學歷，是FINRA註冊的期權和一般證券負責人。

Hope Jarkowski是NYSE Group，Inc.的總法律顧問和助理祕書。在2022年擔任總法律顧問之前，Jarkowski女士是紐約證券交易所的股票主管，負責紐約證券交易所五個股票交易所的戰略、產品開發和關係管理，這五個股票交易所是TRF、Global OTC和NYSE Bonds。在2016年加入洲際交易所擔任政府事務聯席主管之前，Jarkowski女士曾在政府任職，先是在美國證券交易委員會擔任特洛伊·帕雷德斯專員的法律顧問，後來又擔任美國參議院銀行委員會的高級證券法律顧問。賈科夫斯基在擔任政府職務之前，曾在一家財富100強律師事務所和FINRA從事法律工作。Jarkowski女士是DTCC和國家青年成就委員會的董事會成員。

瑪莎·雷丁自2011年以來一直在紐約證券交易所集團的法律部工作。她是副總法律顧問兼公司祕書。

安德魯·蘇爾迪科夫斯基是ICE的總法律顧問。Surdykowski先生負責ICE全球法律事務，包括上市公司合規、公司治理事宜，並擔任ICE的主要法律顧問。蘇爾迪科夫斯基先生於2005年9月加入ICE。在加入洲際交易所之前，蘇爾迪科夫斯基先生是麥肯納律師事務所(現稱德頓律師事務所)的律師，在那裏他在公司法集團執業。他在McKenna，Long&Aldridge的經驗包括在證券、併購、公司治理、金融和私募股權方面代表廣泛的客户。Surdykowski先生擁有佐治亞州立大學法學院的法律學位和佐治亞理工學院的管理學學士學位。

Kana Yamamoto是洲際交易所國際税務高級董事，從2021年到現在。此前，她在2018年至2021年擔任國際税務董事。

奧克塔維亞·斯賓塞是洲際交易所副首席法律顧問兼公司祕書總裁。在這一職位上，她專注於上市公司合規和公司治理事務。斯賓塞於2014年4月加入洲際交易所。她之前曾擔任副總法律顧問兼公司祕書。在加入洲際交易所之前，Spencer曾在McKenna，Long&Aldridge(現為Dentons)擔任律師，在那裏她在公司法集團執業，專注於上市公司合規和公司治理事務、公開發行、私募以及合併和收購工作。斯賓塞女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅來納大學教堂山分校的文學學士學位。

NYSE American LLC的前身為NYSE MKT LLC、NYSE Amex以及在此之前的美國證券交易所，於2008年成為NYSE 控股公司的全資子公司。

受託人

受託人是根據紐約法律成立的銀行公司，具有信託權。受託人辦公室位於紐約格林威治大街240號8樓，NY 10286。受託人的美國國税局僱主識別號碼為13-5160382。受託人須接受紐約聯邦儲備銀行和紐約州金融服務部的監督和審查。

受託人可簽署辭職書，並向保薦人提交辭職書，並向DTC記錄中反映為擁有單位的所有DTC參與者郵寄辭職通知，以便在辭職生效日期前不少於六十(60)天分發給上文規定的實益擁有人，從而辭去和解除信託協議設立的信託。辭職自繼任受託人接受信託受託人任命之日起生效。發起人在收到辭職通知後，有義務儘快按照信託協議規定的方式和資格任命繼任受託人。如果在辭職通知發出之日起六十(60)日內仍未指定繼承人，受託人應終止信託協議並清算信託。

如果受託人變得不能以受託人身份行事，或不能承擔或履行或不能承擔或履行信託協議條款要求受託人承擔或履行的任何職責，且在收到失職發起人的通知後十五(15)個工作日內未得到糾正，或被判定破產或資不抵債，或受託人或其財產的接管人已被任命，或受託人、清盤人或任何公職人員為恢復、保護或清算的目的而接管或控制受託人或其財產或事務，然後，保薦人可以按照信託協議的規定免去受託人的職務，並指定一名繼任受託人。繼任受託人應通過DTC參與者將其委任通知郵寄給實益所有人。在繼任受託人簽署書面接受和確認接受委任為信託受託人的文書後，繼任受託人即被授予原受託人的所有權利、權力、責任和義務。受託人和任何繼任受託人必須(A)是根據美國或其任何州的法律組織並開展業務的銀行、信託公司、公司或國家銀行協會；(B)根據此類法律獲得授權行使公司信託權力；以及(C)在任何時候都擁有不少於50,000,000美元的總資本、盈餘和未分配利潤。

持有當時51%未償還單位的實益擁有人可隨時向受託人及保薦人遞交書面文件，將受託人免職。保薦人應立即盡其最大努力指定一名前述和信託協議所述的繼任受託人。

信託協議限制了受託人的責任。它規定，除其他事項外，受託人對以下情況不負責任：(A)在合理依賴妥善籤立的文件或處置款項或證券或根據該等文件須作出的評估的情況下采取的任何行動，但因其本身的嚴重疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或罔顧其職責及義務而採取的行動除外；(B)因受託人出售任何證券組合而招致的折舊或損失；以及(C)根據美利堅合眾國或任何其他有司法管轄權的税務機關的現行或未來法律，受託人可能須就投資組合證券或其上或作為受託人的收入或信託所收取的任何税款或其他政府收費，而受託人應獲退還所有該等税款及任何相關開支。

受託人及其董事、子公司、股東、高級管理人員、僱員和與受託人共同控制的關聯公司將從信託資產中獲得賠償，並對在沒有重大疏忽、惡意、故意不當行為、故意瀆職或因接受或管理信託而產生或與之相關的任何損失、責任或支出，或在沒有魯莽忽視因接受或管理信託而產生或與之相關的費用和支出(包括律師費)的情況下發生的任何損失、責任或支出(包括律師費用)，予以賠償。

受託人直接或通過存託信託公司擁有信託投資的所有證券和其他財產、為此類投資持有的所有資金、信託的所有均衡、贖回和其他特別資金，以及這些財產和基金的所有收入、增值和收益。受託人通過在其賬簿和記錄上的記錄，隔離為信託持有的所有證券和/或財產。所有現金都以存款形式存放在信託基金中，在不需要進行再投資或支付信託費用的情況下，定期分配給單位持有人。

存放處

DTC是一家有限目的信託公司，也是美聯儲系統的成員。

總代理商

總代理商是根據科羅拉多州法律成立的公司，地址為1290Broadway，Suite1000，Co. 80203。分銷商是一家註冊經紀交易商，也是FINRA的成員。贊助商就其服務向分銷商支付35,000美元的固定年費。在未獲得美國證券交易委員會的事先豁免救濟的情況下，贊助商不會要求信託償還此類付款。

信託協議

實益所有人不應(A)有權就信託進行表決，但信託協議中另有明文規定的終止信託除外，(B)以任何方式控制信託的運作和管理，或(C)因保薦人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託人有權對信託中所有有投票權的股票進行投票。受託人對每個發行人的有投票權股票的投票比例關係與每個發行人的所有其他股票在允許的範圍內投票的比例相同，如果不允許，則放棄投票。受託人不會因任何人就該等表決事宜採取任何行動或沒有采取任何行動而對任何人負責。

任何實益擁有人的死亡或喪失行為能力並不終止信託，也不使該實益擁有人的法定代理人或繼承人有權要求會計核算或在任何法院就信託的分拆或清盤採取任何行動或法律程序。

信託協議修正案

信託協議可由受託人和保薦人在未經任何實益擁有人同意的情況下不時修訂以(A)消除任何含糊之處，或更正或補充任何可能有缺陷或不一致的條文，或作出不會對實益擁有人的利益造成不利影響的其他條文；(B)按美國證券交易委員會的要求更改任何條文；(C)按《信託守則》的規定，增加或修改任何必要或適宜的條文，以使信託繼續符合守則所規定的受規管投資公司的資格；(D)增加或更改為實施股息再投資計劃或服務而可能需要的任何撥備；。(E)在NSCC或DTC不能或不願繼續履行其職能的情況下，增加或更改任何必要或適宜的撥備；。(F)增加或更改任何撥備，以符合標普在確定指數的方法中對投資組合和投資組合存款所作的調整；。以及(G)只要交易費和相關金額不超過信託每年資產淨值的0.30%，就可以對其進行修改。經持有51%未償還單位的實益擁有人同意，保薦人和受託人也可對信託協議進行修訂，以增加或更改或取消信託協議的任何規定，或修改實益擁有人的權利，但在下列情況下，未經所有未償還單位的實益擁有人同意，不得修改信託協議：(A)允許收購根據信託協議條款和條件獲得的證券以外的任何證券；(B)減少任何實益擁有人在信託中的權益；或(C)降低需要同意任何此類修訂的實益擁有人的百分比。

在簽署修正案後，受託人立即直接或通過第三方向每一DTC參與者詢問

該DTC參與者為其持有單位的受益所有人，並向每個該DTC參與者或第三方提供足夠的書面通知副本，説明該修訂的實質內容，以便由每個該DTC參與者傳遞給實益擁有人。

信託協議的終止

信託協議規定，如果信託資產淨值在任何時候低於100,000,000美元，保薦人有權酌情指示受託人終止信託，該資產淨值是根據1999年起(包括)每年年底的CPI-U進行調整的。

信託可在以下情況下終止：(A)持有662/3%未償還單位的實益擁有人同意；(B)如果DTC不能或不願繼續履行信託協議所載的職能，且沒有類似的替代人選；(C)如果NSCC不再提供單位清理服務，或受託人不再是NSCC的參與者；(D)如果標普停止發佈指數；或(E)如果許可協議終止。如果單位從交易所退市，信託將被終止。信託將於(A)2120年4月27日或(B)信託協議中所列11人中最後一名倖存者去世20年後的第一天終止，其中年齡最大的出生於1990年，最小的出生於1993年。

如果發起人或受託人辭職，並且沒有指定繼任者，信託將終止。如受託人被撤職，或保薦人未能承擔或履行或不能承擔或履行信託協議所規定的任何職責，而繼任者未獲委任，則信託亦將終止。保薦人的解散或因任何原因終止其法人資格，不會導致信託協議或信託的終止，除非信託如上所述終止。

終止信託的事先書面通知必須在信託終止前至少二十(20)天通知所有受益所有人。通知必須列明信託終止的日期、信託資產清算的期間、單位的實益所有人(無論是以單位規模總和或其他方式)將以現金形式收到所持單位的資產淨值的日期，以及信託賬簿應關閉的日期。通知應進一步説明，自贖回之日起及以後，將不再接受創造額外單位或投資組合存款的請求；自贖回之日起及此後，贖回時交付的股票組合在組成和權重上應與投資組合證券相同，而不是在贖回請求被視為收到之日起有效的投資組合存款的股票部分。創造單位的實益擁有人可以在終止日期之前直接從信託基金贖回實物。

在終止日期後的合理期限內，受託人應在符合任何適用法律規定的情況下，出售所有尚未出售的投資組合證券

分發給創造單位的受益所有者。受託人不對因任何此類出售而產生的折舊或虧損承擔任何責任或責任。如果發生異常或不可預見的情況，包括但不限於股票暫停交易、證券交易所關閉或限制交易、敵對行動的爆發或經濟崩潰，受託人可以暫停此類出售。受託人應從銷售收益中扣除手續費和所有其他費用，並將剩餘金額傳送給DTC進行分配，連同一份列出分配總額計算的最終報表。在信託終止前未贖回的單位將根據出售投資組合證券的收益在資產淨值中以現金贖回，不要求最低單位總數。

法律意見

紐約Davis Polk&Wardwell LLP已確認特此發售單位的合法性。

獨立註冊會計師事務所

和財務報表

本招股説明書中包含的2022年9月30日財務報表是根據獨立註冊公共會計師事務所普華永道會計師事務所的報告列入的，普華永道會計師事務所位於馬薩諸塞州波士頓海港大道101號Suite 500，根據該事務所作為審計和會計專家的權威而提供。

道德準則

根據1940年《投資公司法》的第17j-1條要求，信託基金通過了一項道德準則。在符合預先審批、報告、認證和其他條件和標準的情況下，守則允許受守則約束的人員(如果有的話)為其自己的賬户投資指數證券。該守則旨在防止針對信託的欺詐、欺騙和不當行為，並提供合理的行為標準。代碼在美國證券交易委員會的檔案中，並可在美國證券交易委員會的互聯網網站 http://www.sec.gov.上找到在支付複印費後，可通過電子方式索取副本，電子郵件地址為：Public info@sec.gov。

與以下內容相關的信息和比較

二級市場交易和業績

單位與傳統共同基金份額之間的一個重要區別是，單位可在交易所以市價在盤中基礎上購買或出售。相比之下，傳統共同基金的股票只能以基金確定的每股收盤資產淨值或與收盤資產淨值相關的價格購買或贖回。下表説明瞭的分配關係

2022年買價/賣價與資產淨值的價差。此表應有助於投資者評估單位相對於以每股收盤資產淨值價格購買和贖回的共同基金份額的一些優勢和劣勢。具體地説，該表以大致的方式説明瞭以低於成交資產淨值的價格購買或出售單位的風險，以及相應地以比成交資產淨值更優惠的價格買入或賣出的機會。

有關信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買賣價差的最新信息，請訪問www.spdrs.com。

信託的折扣和保費的頻率分佈：

買入價/賣出價與截至2012年12月30日的資產淨值⁽¹⁾⁽²⁾


射程		曆法季度收尾 3/31/2022	曆法季度收尾 6/30/2022	曆法季度收尾 9/30/2022	曆法季度收尾 12/30/2022	曆法年 2022
> 200 基點	日數	0	0	0	0	0
> 200 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
150 200 基點	日數	0	0	0	0	0
150 200 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
100 150 基點	日數	0	0	0	0	0
100 150 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
50 100 基點	日數	0	0	0	0	0
50 100 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
25 50 基點	日數	0	0	0	0	0
25 50 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
0 25 基點	日數	33	33	37	36	139
0 25 基點	%	53.2%	53.2%	57.8%	57.1%	55.4%
總計天在高級	日數	33	33	37	36	139
總計天在高級	%	53.2%	53.2%	57.8%	57.1%	55.4%
收盤價等於資產淨值	日數	0	0	0	0	0
收盤價等於資產淨值	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
總天數打折	日數	29	29	27	27	112
總天數打折	%	46.8%	46.8%	42.2%	42.9%	44.6%
0 25 基點個百分點	日數	29	29	27	27	112
0 25 基點個百分點	%	46.8%	46.8%	42.2%	42.9%	44.6%
25 50 基點	日數	0	0	0	0	0
25 50 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
50 100 基點個百分點	日數	0	0	0	0	0
50 100 基點個百分點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
100 150 基點	日數	0	0	0	0	0
100 150 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
150 200 基點	日數	0	0	0	0	0
150 200 基點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
基點個百分點	日數	0	0	0	0	0
基點個百分點	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%

在整個2022年，收盤價與資產淨值100%的時間都在0.25%以內。

(1)	消息來源：紐約證交所控股有限公司

(2)	目前，買入價/賣出價是計算信託資產淨值時全國最佳出價和全國最佳出價的中點，通常為下午4：00。

基於資產淨值和買賣價格的總回報比較⁽¹⁾

as of 12/31/22*

累計總回報


	1年		5年		10年
托拉斯
基於資產淨值的回報^(2)(3)(4)(5)		-13.24%		36.66%		170.70%
根據出價/要價退貨 ^(2)(3)(4)(5)		-13.31%		36.54%		170.44%
索引		-13.06%		38.34%		178.33%

年平均總報税表**


	1年		5年		10年
托拉斯
基於資產淨值的回報^(2)(3)(4)(5)		-13.24%		6.45%		10.47%
根據出價/要價退貨 ^(2)(3)(4)(5)		-13.31%		6.43%		10.46%
索引		-13.06%		6.71%		10.78%

(1)	目前，買入價/賣出價是計算信託資產淨值時紐約證交所Arca的最佳出價和最佳出價的中點，通常為下午4：00。

(2)	總回報數字已按上述摘要/信託績效中所述的方式計算。

(3)	包括上文概述的信託費用和支出中列出的所有適用的普通運營費用。

(4)	不包括交易費，交易費僅由購買和贖回創造單位的人支付給受託人，如上所述，創造單位的購買和贖回。如果反映了這些金額，這些人的回報將比所示的少。

(5)	不包括經紀佣金和費用，這些佣金和費用僅由在交易所上市和交易中討論的在二級市場買賣單位的人產生。如果反映了這些金額，這些人的回報將低於所示。

*	資料來源：NYSE Holdings LLC和紐約梅隆銀行。

**	總回報假設股息和資本收益分配已在資產淨值處再投資於信託基金。

SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金(MDY？)

贊助商：PDR Services LLC

本招股説明書不包括MDY在其提交給華盛頓特區美國證券交易委員會的註冊聲明中陳述的所有信息，註冊聲明如下：

1933年證券法(第33-89088號文件)和

1940年《投資公司法》(第811-08972號文件)。

以規定的價格從美國證券交易委員會獲取副本

致電：1-800-SEC-0330

訪問：http://www.sec.gov

任何人無權提供本招股説明書中未包含的有關MDY的任何信息或作出任何陳述，並且您不應依賴任何其他信息。閲讀並保存本招股説明書的兩部分，以備將來參考。

PDR Services LLC已提交S-6表格的註冊聲明，並表格N-8B-2美國證券交易委員會覆蓋了各個單位。雖然本招股説明書是表格S-6登記説明的一部分，但它並不包含作為表格S-6登記説明的一部分而提交的所有證據。您應該考慮查看這些展品的全文。

招股説明書日期：2023年1月26日

登記聲明的內容

這項對錶格S-6的登記聲明的修訂包括以下文件：

正面的板材。

交叉參考表。

招股説明書。

提交報告的承諾。

簽名。

下列人員的書面同意：

普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)(附件99.C1)

Davis Polk&Wardwell LLP(包含在展品99.2中)

以下是展品：


EX-99.2		-大律師對證券註冊的合法性的意見和大律師的同意(1)

EX-99.A1(1)		-作為發起人的PDR服務公司和作為受託人的紐約銀行之間於1995年4月1日和1995年4月27日生效的標準信託條款和條件(P)(2)

EX-99.A1(2)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約銀行之間的標準信託條款和條件修正案，日期為2006年1月26日並於2006年1月27日生效截至1995年4月1日至1995年4月27日生效(3)

EX-99.A1(3)		？對作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間於1995年4月1日至1995年4月27日生效的《標準信託條款和條件》進行修訂，修訂日期為2009年2月1日，自2009年2月13日起生效(4)

EX-99.A1(4)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的《標準信託條款和條件》的第6號修正案，日期為2010年1月1日，自2010年1月27日起生效截至1995年4月1日，自1995年4月27日起生效(5)

EX-99.A1(5)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件修正案，於2017年8月22日生效，自1995年4月1日起生效，於1995年4月27日生效(15)

EX-99.A1(6)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件的第8號修正案，修訂日期為2019年12月19日，生效日期為1995年4月1日，生效日期為1995年4月27日(17)

EX-99.A1(7)		15.1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司與作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議(P)(2)

EX-99.A1(8)		-1995年12月29日對1995年4月1日的標準信託條款和條件以及1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司和作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議的修正案(6)

EX-99.A1(9)		-對截至1995年4月1日的《標準信託條款和條件》以及1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司與作為受託人的紐約銀行之間於1995年4月27日簽署的《信託契約和協議》進行修訂，修訂日期為1997年9月1日，生效日期為1997年9月30日(Br)(7)

EX-99.A1(10)		-1999年1月1日至1999年1月25日對截至1995年4月1日的標準信託條款和條件以及1995年4月27日作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議的修正案 (8)


EX-99.A3		《分銷協議》於2018年4月16日生效(16)

EX-99.A4(1)		全球證書格式(5)

EX-99.A4(2)		《參與者協議》格式(18)

EX-99.A4(3)		自2005年11月1日起，由PDR Services LLC、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾簽訂的再許可協議(11)

EX-99.A4(4)		自2005年11月1日起，由紐約銀行、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾簽訂的再許可協議(11)

EX-99.A4(5)		-截至1994年9月19日，標準普爾、美國證券交易所和PDR服務公司之間簽訂的許可協議(P)(2)

EX-99.A6(1)		經修訂及重新修訂的個人資料註冊服務有限責任公司成立證書(13)

EX-99.A6(2)		修訂、修訂和重新簽署的PDR服務有限責任公司協議(13)

EX-99.A9(1)		-2004年10月5日生效的首席合規官服務協議(12)

EX-99.A9(2)		-2006年9月1日生效的首席合規幹事服務協議增編(12)

EX-99.A9(3)		-2009年10月1日修訂首席合規官服務協議(12)

EX-99.A9(4)		-2021年1月1日生效的首席合規官服務協議修正案3(18)

EX-99.A9(5)		-紐約銀行作為受託人、PDR服務公司作為發起人和託管信託公司作為託管機構之間的託管協議，日期為1995年4月17日(P)(2)

EX-99.A9(6)		規則12d1-4《基金的基金投資協議》格式(19)

EX-99.A11(1)		-2012年1月26日的《道德守則》，自2015年12月8日起修訂(14)

EX-99.A11(2)		15《經銷商道德守則》日期為2010年5月1日，自2021年9月1日起修訂(19)

EX-99.C1		獨立註冊會計師事務所同意書(1)

(1)

現提交本局。

(2)	於1995年4月27日與註冊人的註冊表S-6(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(3)	於2006年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)提交，並通過引用併入本文。

(4)	2009年2月24日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(5)	於2010年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(6)	1996年1月19日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(7)	於1997年9月30日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(8)	1999年1月26日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(9)	2011年11月28日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(10)	於2011年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(11)	於2007年1月26日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(12)	於2012年1月26日與註冊人的S-6表格註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(13)	於2013年1月25日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(14)	於2016年1月22日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用結合於此。

(15)	於2018年1月25日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(16)	於2019年1月18日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(17)	於2020年1月21日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(18)	於2021年1月21日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(19)	於2022年1月27日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

財務報表

1.本系列目前招股説明書中所示的信託財務狀況報表。

2.寄存人的財務報表：

PDR Services LLC 作為洲際交易所公司當前合併財務報表的一部分，通過引用合併到2022年2月3日的Form 10-K。

簽名

根據1933年證券法的要求，註冊人SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust證明其符合根據1933年證券法第485(B)條規則對登記聲明進行的本《郵寄生效修正案》的所有有效性要求，並已正式促使本《登記報表郵寄生效修正案》於26日由在紐約市和紐約州正式授權的簽署人代表其簽署。^這是2023年1月的那天。


SPDR標準普爾MidCap 400 ETF信託基金
(註冊人)

作者：PDR Services LLC

發信人：		/s/林恩·馬丁
		姓名：林恩·馬丁
		頭銜：總裁

根據1933年《證券法》的要求，註冊聲明的本《生效後修正案》已由下列人員以指定的身份在指定的日期代表PDR Services LLC(託管機構)簽署。

PDR服務有限公司


名字	頭銜/辦公室	日期

/s/林恩·馬丁	總裁，PDR服務有限責任公司	2023年1月26日
林恩·馬丁

/s/沃倫·加德納	PDR Services LLC首席財務官
沃倫·加德納		2023年1月26日

/s/Douglas Yones	PDR交易所交易產品主管
道格拉斯·尤尼斯	服務有限責任公司	2023年1月26日

展品索引


EX-99.2		-大律師對證券註冊的合法性的意見和大律師的同意(1)

EX-99.A1(1)		-作為發起人的PDR服務公司和作為受託人的紐約銀行之間於1995年4月1日和1995年4月27日生效的標準信託條款和條件(P)(2)

EX-99.A1(2)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約銀行之間的標準信託條款和條件修正案，日期為2006年1月26日並於2006年1月27日生效截至1995年4月1日至1995年4月27日生效(3)

EX-99.A1(3)		？對作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間於1995年4月1日至1995年4月27日生效的《標準信託條款和條件》進行修訂，修訂日期為2009年2月1日，自2009年2月13日起生效(4)

EX-99.A1(4)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的《標準信託條款和條件》的第6號修正案，日期為2010年1月1日，自2010年1月27日起生效截至1995年4月1日，自1995年4月27日起生效(5)

EX-99.A1(5)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件修正案，於2017年8月22日生效，自1995年4月1日起生效，於1995年4月27日生效(15)

EX-99.A1(6)		-作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的標準信託條款和條件的第8號修正案，修訂日期為2019年12月19日，生效日期為1995年4月1日，生效日期為1995年4月27日(17)

EX-99.A1(7)		15.1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司與作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議(P)(2)

EX-99.A1(8)		-1995年12月29日對1995年4月1日的標準信託條款和條件以及1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司和作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議的修正案(6)

EX-99.A1(9)		-對截至1995年4月1日的《標準信託條款和條件》以及1995年4月27日作為發起人的PDR服務公司與作為受託人的紐約銀行之間於1995年4月27日簽署的《信託契約和協議》進行修訂，修訂日期為1997年9月1日，生效日期為1997年9月30日(Br)(7)

EX-99.A1(10)		-1999年1月1日至1999年1月25日對截至1995年4月1日的標準信託條款和條件以及1995年4月27日作為發起人的PDR Services LLC和作為受託人的紐約銀行之間的信託契約和協議的修正案 (8)

EX-99.A3		《分銷協議》於2018年4月16日生效(16)

EX-99.A4(1)		全球證書格式(5)

EX-99.A4(2)		《參與者協議》格式(18)

EX-99.A4(3)		自2005年11月1日起，由PDR Services LLC、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾簽訂的再許可協議(11)

EX-99.A4(4)		自2005年11月1日起，由紐約銀行、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾簽訂的再許可協議(11)

EX-99.A4(5)		-截至1994年9月19日，標準普爾、美國證券交易所和PDR服務公司之間簽訂的許可協議(P)(2)

EX-99.A6(1)		經修訂及重新修訂的個人資料註冊服務有限責任公司成立證書(13)

EX-99.A6(2)		修訂、修訂和重新簽署的PDR服務有限責任公司協議(13)

EX-99.A9(1)		-2004年10月5日生效的首席合規官服務協議(12)

EX-99.A9(2)		-2006年9月1日生效的首席合規幹事服務協議增編(12)

EX-99.A9(3)		-2009年10月1日修訂首席合規官服務協議(12)

EX-99.A9(4)		-2021年1月1日生效的首席合規官服務協議修正案3(18)


EX-99.A9(5)		-紐約銀行作為受託人、PDR服務公司作為發起人和託管信託公司作為託管機構之間的託管協議，日期為1995年4月17日(P)(2)

EX-99.A9(6)		規則12d1-4《基金的基金投資協議》格式(19)

EX-99.A11(1)		-2012年1月26日的《道德守則》，自2015年12月8日起修訂(14)

EX-99.A11(2)		15《經銷商道德守則》日期為2010年5月1日，自2021年9月1日起修訂(19)

EX-99.C1		獨立註冊會計師事務所同意書(1)

(1)

現提交本局。

(2)	於1995年4月27日與註冊人的註冊表S-6(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(3)	於2006年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)提交，並通過引用併入本文。

(4)	2009年2月24日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(5)	於2010年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(6)	1996年1月19日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(7)	於1997年9月30日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(8)	1999年1月26日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(9)	2011年11月28日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(10)	於2011年1月27日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(11)	於2007年1月26日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(12)	於2012年1月26日與註冊人的S-6表格註冊説明書(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(13)	於2013年1月25日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(14)	於2016年1月22日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用結合於此。

(15)	於2018年1月25日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(16)	於2019年1月18日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(17)	於2020年1月21日與註冊人以表格S-6形式提交的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)一起提交，並通過引用併入本文。

(18)	於2021年1月21日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。

(19)	於2022年1月27日以表格S-6提交註冊人的註冊聲明(檔案號33-89088和第811-08972號)，並通過引用併入本文。