cmi-20211231000002617212/31/20212021財年千真萬確假象假象142,426,735http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberP2YP3YP3YP3Y33.3333.3300000261722021-01-012021-12-3100000261722021-07-02ISO 4217：美元00000261722021-12-31Xbrli：共享ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
佣金文件編號1-4949
康明斯公司 | | | | | | | | |
| 印第安納州 | | 35-0257090 |
| (成立為法團的狀況) | | (税務局僱主身分證號碼) |
傑克遜街500號
Box 3005
哥倫布, 印第安納州47202-3005
(主要執行辦公室地址)
電話(812) 377-5000
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值2.50美元 | | CMI | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：沒有。
__________________________________________________________________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是 x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。34.72021年7月2日為10億。這一價值包括註冊人普通股的所有股份，但庫存股除外。
截至2022年1月31日，有142,426,735 流通股$2.50面值普通股。
引用成立為法團的文件
註冊人2022年年度股東大會的最終委託書將在2021年底後120天內按附表14A提交給證券交易委員會，其部分內容將在提交時通過引用併入本表格10-K的第III部分。
康明斯公司及附屬公司
目錄 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部分 | | 項目 | | | | 頁 |
| | | | 關於前瞻性信息的警告性聲明 | | 3 |
I | | 1 | | 業務 | | 5 |
| | | | 概述 | | 5 |
| | | | 運營細分市場 | | 5 |
| | | | 引擎段 | | 5 |
| | | | 分銷細分市場 | | 6 |
| | | | 組件段 | | 7 |
| | | | 電力系統細分市場 | | 8 |
| | | | 新的電源部分 | | 8 |
| | | | 合資企業、聯盟和非全資子公司 | | 8 |
| | | | 供給量 | | 10 |
| | | | 專利和商標 | | 11 |
| | | | 季節性 | | 11 |
| | | | 最大的客户 | | 11 |
| | | | 積壓 | | 11 |
| | | | 研究與開發 | | 11 |
| | | | 環境可持續性 | | 12 |
| | | | 環境合規性 | | 12 |
| | | | 人力資本資源 | | 14 |
| | | | 可用信息 | | 15 |
| | | | 關於我們的執行官員的信息 | | 16 |
| | 1A | | 風險因素 | | 18 |
| | 1B | | 未解決的員工意見 | | 26 |
| | 2 | | 屬性 | | 27 |
| | 3 | | 法律訴訟 | | 28 |
| | 4 | | 煤礦安全信息披露 | | 28 |
第二部分： | | 5 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 28 |
| | 6 | | [已保留] | | 30 |
| | 7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 31 |
| | 7A | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 54 |
| | 8 | | 財務報表和補充數據 | | 56 |
| | | | 財務報表索引 | | 56 |
| | 9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 112 |
| | 9A | | 控制和程序 | | 112 |
| | 9B | | 其他信息 | | 112 |
| | 9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 112 |
(三) | | 10 | | 董事、高管與公司治理 | | 112 |
| | 11 | | 高管薪酬 | | 112 |
| | 12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 113 |
| | 13 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | | 113 |
| | 14 | | 首席會計費及服務 | | 113 |
IV | | 15 | | 展示、財務報表明細表 | | 113 |
| | 16 | | 表格10-K摘要(可選) | | 115 |
| | | | 簽名 | | 116 |
康明斯公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們的”或“我們”。
關於前瞻性信息的警告性聲明
本年度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港資格。前瞻性陳述包括基於對我們經營的行業以及管理層的信念和假設的當前預期、估計和預測的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設，我們稱之為“未來因素”，這些因素很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止到本文發佈之日。可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括：
政府監管
•對我們的排放認證過程和排放標準合規性進行內部審查的任何不利結果；
•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地採用、實施和執行排放標準的不可預測性；
•國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化；
•美國政府強制要求接種新冠肺炎疫苗的任何不良影響；
•税制的變化；
•全球法律和道德合規成本和風險；
•環境法律法規日益嚴格；
•未來禁止或限制使用柴油動力產品；
業務狀況/中斷
•原材料、運輸和勞動力價格波動和供應短缺；
•使我們的產能和生產與我們的需求保持一致；
•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資企業的行為及其收入；
•大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包其發動機供應需求，或經歷財務困境、破產或控制權變更；
產品和技術
•產品召回；
•材料和商品成本的可變性；
•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；
•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；
•產品責任索賠；
•我們的銷售組合產品；
一般信息
•未能完成、不良後果或未能實現我們的過濾業務分離的預期利益；
•我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們的產品組合；
•具有挑戰性的人才市場以及吸引、發展和留住關鍵人才的能力；
•氣候變化和全球變暖；
•暴露於潛在的安全漏洞或對我們的信息技術環境和數據安全的其他幹擾；
•在許多國家開展業務的政治、經濟和其他風險，包括政治、經濟和社會不確定性以及我們業務不斷髮展的全球化；
•競爭對手的活動；
•競爭加劇，包括我們在新興市場的客户之間的全球競爭加劇；
•勞動關係或者停工的；
•外幣匯率變動；
•我們養老金計劃資產的表現和貼現率的波動性；
•能源價格和可獲得性；
•繼續按所需的數額、時間和條件提供資金、金融工具和金融資源，以支持我們未來的業務；以及
•第1A項所述的其他風險因素。在“風險因素”的標題下。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中的前瞻性陳述僅在本年度報告之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
項目1.業務
概述
我們成立於1919年，前身為康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是首批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過一個服務網絡為我們的客户提供服務，該網絡由大約500個全資、合資和獨立的經銷商地點以及大約190個國家和地區的10,000多個康明斯認證經銷商地點組成。
新冠肺炎
2020年初新冠肺炎的爆發成為一場全球大流行，由此帶來的經濟影響演變為一場全球經濟衰退。疫情導致我們的全球市場大幅下滑，對我們2020年的銷售和運營業績產生了負面影響。雖然對需求的大部分負面影響在2021年基本消退，但我們仍在經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還經歷了其他供應鏈問題和生產放緩。
運營細分市場
我們有五個互補的運營部門：發動機、配電、零部件、動力系統和新動力。這些細分市場共享技術、客户、戰略合作伙伴、品牌認知度和我們的分銷網絡，以便在各自的市場上更有效地競爭。在我們的每個經營領域，我們都在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為首席運營決策者評估我們每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。見附註22，“運營細分市場”合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
引擎段
發動機部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 33 | % | | 32 | % | | 34 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 39 | % | | 41 | % | | 41 | % |
| | | | | | |
(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
| | | | | | |
發動機部門以康明斯品牌製造和營銷各種柴油和天然氣發動機，以及某些客户品牌，用於重型和中型卡車、客車、休閒車(RV)、輕型汽車、建築、採礦、船舶、鐵路、石油和天然氣、國防和農業市場。我們生產各種發動機產品，包括：
•排量介乎2.8至15升、馬力介乎48至715及
•新的零部件和服務，以及重新制造的零部件和發動機，主要是通過我們廣泛的分銷網絡。
發動機部分按發動機排量大小進行組織，服務於以下終端用户市場：
•重型卡車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從310馬力到615馬力不等，為全球重型卡車客户提供服務，主要是在北美、中國和澳大利亞。
•中型卡車和公共汽車-我們生產的柴油和天然氣發動機功率從130馬力到450馬力不等，服務於全球中型卡車和公共汽車客户，主要市場包括北美、歐洲、拉丁美洲、中國、澳大利亞和印度。應用包括接送、急救車輛、區域運輸和職業卡車以及學校、公共交通和班車。我們還為主要在北美的A級房車(RV)提供柴油發動機。
•輕型汽車(皮卡和輕型商用車)-我們生產105至400馬力的柴油發動機，包括為北美的Stellantis N.V.(Stellantis)皮卡市場以及俄羅斯、拉丁美洲和中國的LCV市場製造發動機。
•場外駭維金屬加工-我們製造的柴油發動機功率從48馬力到715馬力，服務於關鍵的全球市場，包括建築、採礦、海洋、鐵路、石油和天然氣、國防和農業，還為世界各地的備用、移動和分佈式發電解決方案提供發電業務。
我們重型卡車發動機的主要客户包括PACCAR Inc.(Paccar)、Navistar International Corporation(Navistar)和戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)等卡車製造商。我們中型卡車發動機的主要客户包括戴姆勒、Navistar和PACCAR等卡車製造商。我們輕型駭維金屬加工發動機的主要客户是高爾科夫斯基Avtomobilny Zavod、安徽江淮汽車集團有限公司、大眾Caminháes e‘nibus和中國國家重型卡車集團。我們駭維金屬加工上的皮卡引擎的主要客户是Stellantis。我們向建築和農業設備製造商銷售我們的工業發動機，包括現代重工、徐州工程機械集團、小松、約翰迪爾、JLG工業公司和廣西柳工機械有限公司。
在發動機領域，我們的競爭對手因國家而異，當地製造商通常在每個地區佔據主導地位。其他獨立發動機製造商包括濰柴動力股份有限公司、卡特彼勒和道依茨股份公司。卡車原始設備製造商也可能選擇生產自己的發動機，我們必須提供有競爭力的產品才能贏得並保持他們的業務。目前自主生產部分或全部發動機的卡車原始設備製造商包括戴姆勒、PACCAR、TRATON AG、沃爾沃動力總成、福特汽車公司、導航星、中國第一汽車廠、東風集團股份公司、CNH工業公司和五十鈴。
分銷細分市場
分銷部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 26 | % | | 29 | % | | 27 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 20 | % | | 22 | % | | 18 | % |
| | | | | | |
(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
| | | | | | |
分銷部分是我們的主要銷售、服務和支持渠道。該部門通過一個由全資、合資和獨立分銷地點組成的全球網絡為我們的客户和認證經銷商提供服務。全資擁有的地點在以下所述的八個地理區域經營和服務市場。合資地點服務於南美、東南亞、印度、中東和非洲市場，而獨立經銷地點服務於這些地區和其他地區的市場。
分銷公司的使命包括銷售和支持一系列產品和服務，包括髮電系統、高馬力發動機、專為駭維金屬加工內外使用而設計的重型和中型發動機、應用工程服務、定製裝配、零售和批發售後市場零部件以及店內和現場維修服務。我們還為新能源業務提供精選的銷售和售後服務支持。我們對各種市場應用的熟悉使我們能夠量身定做銷售、服務和支持，以滿足客户的特定需求。
分銷部門按八個地理區域進行組織和管理，包括北美、亞太地區、歐洲、俄羅斯、中國、非洲和中東、印度和拉丁美洲。在這些地區，我們的地點與提供類似產品的分銷商或經銷商競爭。在許多情況下，這些相互競爭的分銷商或經銷商由被列為發動機、零部件或動力系統部門的競爭對手的公司所有或附屬於這些公司。這些競爭對手因地理位置和應用市場而異。
組件段
零部件部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 26 | % | | 24 | % | | 24 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 33 | % | | 32 | % | | 31 | % |
| | | | | | |
(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
| | | | | | |
零部件部門提供補充發動機和動力系統部門的產品，包括用於商業柴油和天然氣應用的後處理系統、渦輪增壓機、變速器、過濾產品、電子和燃料系統。我們開發後處理系統、渦輪增壓器、燃料系統、變速器和電子產品，以滿足日益嚴格的排放和燃油經濟性標準。我們為駭維金屬加工的重型和中型設備生產過濾系統，我們還為工業車輛應用提供過濾產品。
組件部門圍繞以下業務進行組織：
•排放解決方案-我們是為商用駭維金屬加工輕型、中型、重型和大馬力發動機市場設計、製造和集成後處理技術和解決方案的全球領先者。後處理是用於將發動機排放的標準污染物，如顆粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃燒碳氫化合物轉化為無害排放的機制。我們的產品包括定製工程系統和集成控制、氧化催化劑、微粒過濾器、選擇性催化還原系統和工程組件(包括加藥器)。我們的排放解決方案業務主要服務於北美、中國、歐洲、印度、巴西、亞太地區和俄羅斯市場。我們為OEM First Fit和翻新客户提供服務。
•Turbo技術-我們為輕型、中型、重型和高馬力柴油市場設計、製造和銷售渦輪增壓器，並在全球銷售和分銷。我們為發動機提供關鍵的空氣處理技術，以滿足苛刻的性能要求和全球排放標準。我們主要服務於北美、歐洲、中國、印度、亞太地區、巴西和俄羅斯市場。
•過濾-我們設計、製造和銷售過濾器、冷卻液和化工產品。我們的過濾業務向原始設備製造商、經銷商/分銷商和終端用户提供了8,800多種適用於首次安裝和售後市場應用的產品，包括空氣過濾器、燃油過濾器、燃油水分離器、潤滑油過濾器、液壓過濾器、冷卻液、燃油添加劑和其他過濾系統。我們在不同的市場支持廣泛的客户基礎，包括駭維金屬加工內外的細分市場，如石油和天然氣、農業、採礦、建築、發電和海洋。我們生產和銷售全球公認的FleetGuard®品牌產品，包括北美、歐洲、亞太地區、中國、南美、俄羅斯、非洲和中東。FleetGuard的產品在世界各地的數千個經銷點都有售。
•電子和燃料系統-我們設計、開發和提供電子控制模塊、傳感器和支持軟件，用於駭維金屬加工上、駭維金屬加工下和發電應用。我們還為中型、重型和高馬力柴油發動機市場設計和製造新的、替代的和重新制造的燃料系統。我們主要服務於北美、中國、印度、歐洲和巴西市場。
•自動變速器-我們為重型商用車市場開發和供應自動變速器。伊頓·康明斯自動變速器技術公司(ECJV)的合資企業是康明斯公司和伊頓公司各持一半股份的合併合資企業。並服務於北美和中國市場。
零部件部門的客户一般包括髮動機、配電和動力系統部門，包括塔塔·康明斯有限公司和北京福田·康明斯發動機有限公司在內的合資企業，卡車製造商和其他原始設備製造商，其中許多也是發動機部門的客户，如PACCAR、Navistar、戴姆勒、北汽福田汽車公司、沃爾沃、Stellantis、小松、斯堪尼亞和其他在其產品平臺上使用我們的零部件的製造商。
零部件領域與後處理系統、過濾、渦輪增壓、燃料系統和變速器的其他製造商展開競爭。我們在這些市場上的主要競爭對手包括羅伯特·博世公司、唐納森公司、派克-漢尼芬公司、曼恩+胡梅爾集團、加勒特運動公司、博格-華納公司、田納科公司、Eberspacher Holding GmbH&Co.kg、電裝公司、艾利森變速器公司、愛信精機有限公司和ZF Friedrichshafen股份公司。
電力系統細分市場
電力系統部門銷售額和EBITDA佔合併業績的百分比為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併淨銷售額的百分比(1) | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
合併EBITDA的百分比(1) | | 14 | % | | 11 | % | | 14 | % |
| | | | | | |
(1)在段間剔除之前測量 | | | | | | |
| | | | | | |
電力系統部門圍繞以下產品線進行組織：
•發電--我們設計、製造、銷售和支持從2千瓦到3.5兆瓦的備用和主要發電機，以及控制、並聯系統和轉換開關，用於消費、商業、工業、數據中心、醫療保健、全球租賃業務、電信和廢水處理廠等應用。我們還為使用天然氣、柴油或沼氣作為燃料的分佈式發電和能源管理應用提供交鑰匙解決方案。
•工業-我們設計、製造、銷售和支持柴油和天然氣高速、高馬力發動機，功率高達4400馬力，適用於世界各地採礦、鐵路、國防、石油和天然氣以及海洋應用中的各種設備。
•發電機技術-我們設計、製造、銷售和支持供內部消費和外部發電機組裝配商使用的交流發電機/交流發電機產品。我們的產品以Stamford、NewAge和AVK品牌銷售，輸出範圍從7.5千伏-安培(KVA)到11,200 kVA。
我們的Power Systems產品客户羣高度多樣化，客户羣根據他們的電力需求而不同。中國、歐洲、印度、亞太地區、拉丁美洲、俄羅斯、中東和非洲是我們在北美以外最大的地理市場。
在動力系統部門服務的市場上，我們與各種獨立的發動機製造商和發電機組裝配商以及在世界各地為自己的產品製造發動機的原始設備製造商競爭。我們的主要競爭對手是CAT、MTU(勞斯萊斯電力系統集團)和Kohler/SDMO(Kohler Group)，但我們也與INNIO、Generac、三菱重工(MHI)和許多地區性發電機組裝配商競爭。我們的交流發電機業務在全球範圍內與Leroy Somer(Nidec)、馬拉鬆電氣和Meccalte等公司展開競爭。
新的電源部分
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新能源部門目前正處於開發階段，主要專注於我們電力系統、部件和子系統的研究和開發活動。
我們預計New Power產品的客户羣將高度多樣化，代表具有廣泛應用要求的多個終端市場。我們將繼續在市場上建立合作關係，因為他們採用了氫氣和電力解決方案。
在新能源部門服務的市場上，我們與新興的燃料電池和電池公司、動力總成組件製造商、垂直整合的原始設備製造商和提供氫氣生產解決方案的實體展開競爭。我們的主要競爭對手包括Proterra Inc.、Romeo Power，Inc.、戴姆勒、PACCAR、沃爾沃、Navistar、TRATON AG、比亞迪股份、戴納公司、BorgWarner Inc.、Ballard Power Systems，Inc.和Nel ASA。
合資企業、聯盟和非全資子公司
我們與世界各地的商業夥伴達成了一系列合資協議和聯盟。我們的合資企業要麼是經銷實體，要麼是製造實體。我們還擁有非全資製造和分銷子公司的控股權。
如果任何一方對某些合資企業和其他戰略聯盟的控制權發生變化，可能會導致某些後果，包括合資企業的自動終止和清算、未被收購的合作伙伴行使“看跌”或“看漲”所有權、終止或轉讓未被收購的合作伙伴的技術許可權以及增加被收購的合作伙伴的零部件轉讓價格。我們將繼續評估合資企業和合作夥伴的機會，以滲透新市場，開發新產品，併產生製造和運營效率。
關於我們在合資企業和聯盟中的投資的財務信息通過引用從附註3“對股權被投資人的投資”合併到合併財務報表。
我們從這些被投資人那裏獲得的股權收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 製造實體 | | | | | | | | | | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | $ | 112 | | | 26 | % | | $ | 113 | | | 30 | % | | $ | 60 | | | 22 | % |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 82 | | | 19 | % | | 63 | | | 17 | % | | 52 | | | 19 | % |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 39 | | | 9 | % | | 35 | | | 9 | % | | 41 | | | 15 | % |
| 所有其他製造商 | | 149 | | | 36 | % | | 134 | | (1)(2) | 35 | % | | 88 | |
| 33 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分配實體 | | | | | | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 32 | | | 8 | % | | 31 | | | 8 | % | | 28 | | | 10 | % |
| 所有其他總代理商 | | 10 | | | 2 | % | | 2 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
康明斯在淨收入中的份額(3) | | $ | 424 | | | 100 | % | | $ | 378 | | | 100 | % | | $ | 271 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1)包括與2020年3月通過的印度2020-2021年聯盟預算(印度税法變化)內的税收變化相關的3700萬美元優惠調整。見附註4，“所得税”合併財務報表有關印度税法更改的更多信息，請訪問。 |
(2) 包括1300萬美元的減值費用和800萬美元的出售業務虧損，用於電力系統部門的一家合資企業。 |
(3)這一總額代表我們在我們的股權投資淨收益中的份額，不包括我們的股權投資的特許權使用費和利息收入。查看此金額如何與“被投資人的權益、特許權使用費和利息收入”在合併淨利潤報表，見附註3，“股權被投資人的投資”給我們合併財務報表有關更多信息，請訪問. |
| | | | | | | | | | | | |
製造實體
我們的製造合資企業通常是與客户組建的，主要目的是使我們能夠提高我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理，並開發技術。我們最大的製造合資企業設在中國，列在下面的名單中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門提供，其方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門的製造設施提供的方式相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體提供電子產品、燃料系統、過濾、後處理系統、渦輪增壓產品和自動變速器，用於我們的發動機以及一些競爭對手的產品。在我們的合資企業中，我們擁有50%或更少股權的結果和投資(伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業除外，該合資企業由於我們的多數表決權權益而被合併)包括在下面討論的“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”和“與權益法被投資人有關的投資和預付款”中。合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•北京福田康明斯發動機有限公司-北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務--輕型業務和重型業務。輕型業務在北京生產我們的ISF系列2.5升至4.5升高性能輕型柴油發動機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車，主要市場在中國、巴西和俄羅斯。某些類型的小型建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。重型業務在北京生產X11、X12、X13和X15，排量從10.5升到14.5升，高性能重型柴油發動機和天然氣發動機。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風集團股份公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC生產3.9升至14.5升柴油發動機，功率範圍從80馬力至760馬力，天然氣發動機和自動變速器。駭維金屬加工發動機在以中國為主要市場的輕型和中型卡車、特殊用途車、公交車和重型卡車等多種應用中使用。駭維金屬加工外的發動機被用於中國的各種建築、發電、海洋和農業市場。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業。這家合資企業生產我們的幾種型號的重型和大馬力柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
我們與康明斯·韋斯特波特公司的合資協議已於2021年12月31日到期，將不再續簽。從2022年1月開始，以前通過合資企業銷售的發動機現在將包括在我們的綜合業績中。
分配實體
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。有關我們的分銷網絡的進一步討論，請參閲上面的分銷部分部分。
非全資附屬公司
由於在合資企業董事會中進行了打破平局的投票，我們在ECJV擁有多數投票權。ECJV為重型商用車市場開發和提供自動變速器。
我們擁有康明斯印度有限公司(CIL)的控股權，這是一家在印度多家證券交易所上市的公司。CIL生產中型、重型和高馬力柴油發動機，為印度和出口市場生產發電機，以及用於發電、汽車和工業應用的天然氣火花點火發動機。CIL還擁有配電和發電業務。
我們擁有……的控股權氫化物公司(氫氣學)，這是合併在新能源部門。氫能是質子交換膜燃料電池產品以及鹼性和質子交換膜電解液的開發商和製造商。
供應
端到端供應鏈的表現，延伸到我們的供應商，是我們滿足客户期望和支持長期增長的能力的基礎。我們致力於在如何選擇和管理我們的供應商方面制定強有力的戰略，以實現以市場為中心的供應鏈。這要求我們在努力確保滿足客户需求的同時，根據需要不斷評估和升級我們的供應基礎。
我們使用主動和被動相結合的方法來增強我們對供應基礎風險的理解，從而指導風險監控和採購戰略的發展。我們的 品類戰略流程(旨在為公司創造最大價值的流程)支持對我們的長期需求的審查，並指導我們關於內部製造和外部購買的決策。對於我們決定從外部採購的項目，戰略還確定了我們應該長期合作的供應商，以提供最好的技術、最低的總成本和最高的供應鏈性能。我們設計和/或製造用於發動機、發電機組和新動力產品或與發動機、發電機組和新動力產品一起使用的戰略部件。主要供應商通過長期供應協議進行管理，以確保產能、交貨、質量 並在較長的時間內滿足成本要求。
我們採購戰略的其他重要元素包括：
·選擇和管理供應商，以遵守我們的供應商行為守則和
·確保我們的供應商遵守我們的禁止和限制材料政策。
隨着我們適應新冠肺炎疫情的復甦和許多製造業需求的快速回升，我們正在經歷供應鏈中斷、增量成本和整個供應鏈的相關挑戰。我們繼續利用早期檢測技術監測供應鏈中斷，並輔之以結構化的供應商風險和彈性評估。我們增加了正式和非正式供應商接觸的頻率，以解決可能產生影響的供應基礎限制，並加強合作，以制定具體對策來降低風險。我們的全球團隊位於世界不同地區，使用各種方法來識別和解決供應連續性所面臨的威脅。
專利和商標
我們擁有或控制着與我們製造的產品相關的大量專利和商標。這些專利和商標是在一段時間內授予和註冊的。雖然這些專利和商標通常被認為對我們的業務有益，但我們不認為任何專利、專利或商標(除我們的領先品牌商標外)對我們的業務具有重要意義。
季節性
雖然個別產品線的生產可能會有輕微的季節性變化，但對我們大部分產品的季度需求沒有實質性影響，但我們的電力系統部門通常會在第一季度經歷季節性下降，這是因為在此期間建築支出普遍下降。
最大的客户
我們在世界各地擁有數以千計的客户，並與其中許多客户建立了長期的業務關係。Paccar是我們最大的客户，2021年佔我們合併淨銷售額的15%，2020年佔15%，2019年佔17%。我們與PACCAR簽訂了重型和中型發動機和後處理系統的長期供應協議。雖然我們對PACCAR的大量銷售是根據長期供應協議進行的，但這些協議規定了特定車型的特定發動機要求，而不是特定數量的發動機或後處理系統。Paccar是我們唯一的客户，佔我們2021年淨銷售額的10%以上。失去這一客户或使用我們發動機的PACCAR汽車的生產水平大幅下降將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們為PACCAR提供發動機已有77年的歷史。每個運營部門的主要客户摘要都包含在我們的部門討論中。
除了我們與PACCAR的協議外，我們還與Navistar和戴姆勒簽訂了長期的重型和中型發動機和後處理系統供應協議。我們還與Stellantis達成了一項協議，為其Ram卡車提供發動機。總體而言，我們對這四個客户(包括PACCAR)的淨銷售額在2021年佔我們合併淨銷售額的33%，2020年為32%，2019年為37%。不包括PACCAR，2021年對任何單一客户的淨銷售額不到我們合併淨銷售額的8%，2020年不到7%，2019年不到9%。這些協議包含標準的採購和銷售協議條款，涵蓋發動機、後處理和發動機部件定價、質量和交付承諾，以及工程產品支持義務。我們與OEM客户的協議的基本性質是，它們是長期的價格和運營協議，有助於證明在各自的協議期限內，我們的產品對每個客户都是可用的。與大多數原始設備製造商的協議包含雙邊終止條款，賦予任何一方在另一方發生重大違約、控制權變更或破產或破產時終止合同的權利。
積壓
隨着我們適應新冠肺炎疫情的復甦和許多製造業需求的快速回升，我們正在經歷供應鏈中斷、增量成本和整個供應鏈的相關挑戰。供應鏈中斷正在影響我們的業務以及我們的供應商和客户，導致我們一些業務的交付期延長。我們與一些卡車和非駭維金屬加工設備原始設備製造商簽訂了供應協議，但我們的大部分業務是通過開放採購訂單進行交易的。這些未平倉訂單歷來是按月發佈的，並可在合理通知後取消，不收取取消費用，因此不被視為確定。我們正在與我們的供應商以及客户密切合作，以滿足需求並儘可能有效地處理積壓。
研究與開發
2021年，我們繼續投資於未來的關鍵技術和產品。我們將繼續投資開發新產品和改進我們現有的技術，以滿足世界各地未來的排放要求，提高柴油和天然氣發動機及其相關部件的燃油經濟性，以及圍繞全電動、混合動力和氫能解決方案和氫氣生產的開發活動。
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括薪金、承包者費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術費用、行政費用和公司費用的分攤，並在發生時扣除合同補償淨額。我們不時地與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研究和開發成本提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常將這些報銷入賬，以抵消相關的研究和開發支出。扣除合同報銷後的研發費用在2021年為11億美元，2020年為9.03億美元，2019年為9.98億美元。2021年、2020年和2019年的合同報銷金額分別為1.04億美元、8600萬美元和9000萬美元。
環境可持續性
我們致力於通過推動世界更加繁榮，讓人民生活更加美好。這種繁榮包括強大的社區、強大的商業和環境可持續性。
對我們與氣候相關的風險和機會的最高問責級別是董事會安全、環境和技術委員會(SET)。環境可持續發展內部行動委員會每月開會，至少每年向主席和環境可持續發展行動委員會報告。
2019年末，我們推出了《2050星球》，這是一項可持續發展戰略，重點關注三個優先領域：應對氣候變化和空氣排放、以最可持續的方式利用自然資源和改善社區。隨後在2021年與康明斯水廠進行了額外的承諾，這是我們通過可持續供水加強社區和解決全球水危機的數百萬美元計劃。2050年地球戰略包括到2030年要實現的九個具體目標，包括新銷售的產品和設施的基於科學的二氧化碳減排目標，以及2050年的抱負目標。我們目前正在評估如何將新目標納入業務規劃，並將從2022年開始報告進展情況。2021年的重點領域包括產品脱碳途徑、客户可持續性合作和循環經濟努力，如納入擴展的生命週期分析工具。
2030年的9個地球2050目標如下：
•將設施和運營的温室氣體(GHG)絕對排放量減少50%。
•將新銷售產品的第三階段絕對温室氣體排放量減少25%。
•與客户合作，將現場產品的第三類温室氣體排放量減少5500萬噸。
•將油漆和塗料作業產生的揮發性有機化合物排放量減少50%。
•為每個零件創建循環生命週期計劃，以減少使用、更好地使用、再次使用。
•設施和運營中產生的廢物減少25%，佔收入的百分比。
•重複使用或負責任地回收100%的包裝塑料，並消除餐飲設施、員工便利設施和活動中的一次性塑料。
•將設施和運營中的絕對用水量減少30%。
•產生的淨用水效益超過我們所有地區的年用水量。
根據全球報告倡議的標準核心合規指定，最新的可持續發展進度報告、以前的報告和更詳細的環境數據數據手冊可在我們的網站上獲得，網址為www.ummins.com。我們每年向碳披露項目(CDP)提交的關於氣候變化和水的報告也可以在網站上找到。氣候報告提供了我們針對氣候和其他風險的情景規劃的信息，以及CDP要求的詳細設施排放數據。2021年，我們根據可持續發展會計準則委員會發布了我們的第二份報告，並根據氣候相關財務披露工作隊的框架發佈了我們的第一份報告。這些報告和數據手冊不包含在本表格10-K中作為參考。
我們繼續在關鍵的公共政策問題和廣泛的環境問題上闡明我們的立場。我們正在世界各地積極參與，通過與監管機構、行業和其他利益攸關方合作，推動以科學為基礎的氣候政策，包括加入倡導團體，並在立法者和監管機構面前作證。我們將繼續與其他國家合作，倡導在全球範圍內製定嚴格、明確和可執行的法規，以解決空氣和温室氣體排放問題。2021年，我們被評為標普道瓊斯世界可持續發展指數和北美可持續發展指數。這是我們連續第16次入選北美指數，也是自2013年以來首次入選世界指數。我們還被任命為查爾斯王子的Terra Carta Seal的首批獲獎者之一，以表彰公司在氣候行動和可持續發展方面的領導地位。
我們因在環境、社會和治理方面的表現而被《投資者商業日報》評為最佳ESG公司，排名第37位。我們還在巴倫最具可持續性的100家公司中排名第84位。
環境合規性
產品認證和合規性
我們的發動機受到廣泛的法律和法規要求的約束，這些要求直接或間接地規定了排放和噪音的標準。在過去的幾年裏，我們增加了我們的全球環境合規存在和專業知識，以瞭解和滿足世界各地正在出現的產品環境法規。我們遵守這些和未來的能力
排放標準是維持香港在受監管市場的領導地位的重要元素。我們已經並將繼續投入大量資本和研究支出，以符合這些標準。
我們努力成為開發和實施技術的領導者，為客户提供最高性能的產品，同時將對環境的影響降至最低，我們與政府和監管機構合作實現這些目標的歷史由來已久。我們繼續致力於確保我們的產品符合所有當前和未來的排放標準，併為我們的客户提供價值。
產品合規和監管事務團隊成立於2019年，領導發動機排放認證和合規和監管事務倡議，並至少每年接受監督並直接向董事會的SET委員會報告。該組織由總裁副主任領導，負責產品合規和監管事務，直接向首席執行官報告。總裁副總經理是康明斯執行團隊和領導團隊的成員。該組織的重點是加強我們設計偉大產品的能力，幫助我們的客户贏得勝利，同時遵守日益具有挑戰性的全球排放法規。該組織還致力於加強我們與制定排放方向和法規的機構的合作，因為我們在規劃未來變化的同時，努力滿足今天的每一個期望。
在與美國環境保護局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)就2019年RAM 2500和3500卡車的發動機認證進行對話後，我們決定審查我們的認證流程和對排放標準的遵守情況。這項審查是與外部顧問一起進行的，我們努力確保我們皮卡應用的認證和所有流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車型號的發動機制定了新的校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構將注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對RAM2500和3500卡車在2013年至2018年車型年的皮卡應用。我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，作為我們對合規的持續承諾的一部分。見附註14，“承付款和或有事項”合併財務報表以獲取更多信息。
發動機證書
我們的發動機通過駭維金屬加工內和駭維金屬加工外應用內的各種類別進行全球認證。這些類別的法規通常控制氮氧化物(NOx)、顆粒物(PM)和温室氣體。印度於2020年4月1日(巴拉特第VI階段)、中國於2019年7月1日(國家標準NS VI)、歐盟(EU)於2013年1月1日(歐盟VI)以及美國環保局於2010年1月1日起實施現行的《駭維金屬加工》氮氧化物和PM排放標準。為了滿足這些規定，印度、中國、歐盟和美國環保局的中檔和重型發動機需要進行NOx後處理。通過由XPI高壓共軌燃料系統、SCR技術(在某些情況下)、下一代冷卻EGR、先進的電子控制、成熟的空氣處理和康明斯柴油微粒過濾器(DPF)組成的集成技術解決方案，實現了NOx的減少。道路運輸和高速公路部、生態環境部、歐盟、美國環保局和CARB認證，我們的發動機符合當前的排放要求。包括日本、墨西哥、澳大利亞、巴西和俄羅斯在內的國際市場的排放標準正變得更加嚴格。我們相信，我們在滿足歐盟和美國環保局排放標準方面的經驗使我們處於有利地位，隨着對排放控制能力的需求增長，我們能夠充分利用這些市場的機遇。
2013年，我們通過了美國環保局針對駭維金屬加工中型和重型發動機的首個温室氣體法規認證。此外，美國環保局2013年的法規增加了對車載診斷的要求，這一要求於2010年在ISX 15上引入，覆蓋了整個駭維金屬加工產品線，同時保持了2010年要求的NOx和PM的接近零排放水平。車載診斷通過標準化的診斷故障代碼、維修工具界面、駕駛室內警示燈和維修信息可用性提供增強的維修能力。從2014年1月開始，所有重型柴油和天然氣發動機都需要新的温室氣體和燃油效率法規。我們的GHG認證是美國環保局頒發的第一個發動機證書，並使用與XPI燃料系統相同的經過驗證的基礎發動機，可變幾何渦輪增壓(VGT)TM)和採用DPF和SCR技術的康明斯後處理系統。這些發動機和後處理技術在我們符合2021年温室氣體法規的產品中繼續應用。
我們的駭維金屬加工外發動機是根據Tier 4/Stage V標準設計的，基於我們在駭維金屬加工上開發可控硅、高壓燃油系統、柴油動力裝置和VGT的豐富經驗TM。我們的產品具有低油耗、高扭矩升幅和功率輸出、延長的維護週期、可靠耐用的運行和較長的檢修期，同時滿足工業市場最嚴格的排放標準。我們的駭維金屬加工外產品為建築、採礦、海洋、農業、鐵路、國防和石油天然氣等多種應用提供動力，並服務於全球客户基礎。目前美國環保局的第四級非駭維金屬加工排放標準於2013年至2015年期間生效，適用於所有發動機動力類別。目前的歐盟第五階段非駭維金屬加工排放標準於2019年對某些發動機功率類別生效，並於2021年1月對所有其餘類別完全生效。
其他環境法規和規章
我們在美國的設施的環境控制活動和環境補救項目的支出並不是我們年度支出的很大部分，預計2022年也不會是實質性的。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守適用於我們工廠和運營的法律和法規。
在美國，根據在現場環境貢獻行動中收到的聯邦和州機構和/或被告當事人的通知，我們被確定為1980年《綜合環境響應、補償和責任法案》(修訂後的或類似的州法律)下的潛在責任方，涉及不到20個廢物處置場所。
根據我們在類似地點的經驗，我們相信，我們未來的總體補救成本不會很高。我們已經建立了我們認為足以滿足我們對這些網站的預期未來責任的應計項目。此外，我們還有其他幾個地點，我們正在與政府當局合作開展補救項目。預計這些補救項目的成本不會很高。
人力資本資源
截至2021年12月31日，我們在全球擁有約59,900名員工。根據2022年至2026年到期的集體談判協議，我們全球約有21,200名員工由各種工會代表。
在我們公司100年的歷史中，我們始終認識到，人是我們業務的動力，是我們有效服務客户和維持我們競爭地位的能力。我們專注於協調我們對人才的態度，為我們世界各地的員工提供無縫的機會和更好的體驗。2020年和2021年的破壞性事件突顯了我們完成人力資源戰略工作的重要性，以鼓勵所有員工充分發揮他們的潛力。這一戰略的重點領域是：創造多樣化和包容性的工作環境；讓員工及其家人蔘與改善健康；培養自我意識和有效的領導者；以及將我們在績效管理、薪酬管理、能力建設和獲得發展機會方面的人才管理理念擴展到所有員工。
領導力與人才管理
管理我們的人力資本資源是公司的重點。2020年，董事會將我們的薪酬委員會重組為人才管理和薪酬委員會，以反映董事會在這項重要工作中監督和指導我們領導團隊的承諾。
我們努力創造一種領導文化，從真正的領導者開始，他們通過鼓勵所有員工充分發揮他們的潛力來創造一個出色的工作場所。我們鼓勵領導者將我們的員工和他們的工作與我們的使命、願景、價值觀、品牌承諾和公司戰略聯繫起來，激勵他們並賦予他們更高的使命感。我們為員工制定了領導力和員工發展計劃，範圍從製造車間和技術人員到中層管理和高管發展。當個人加入康明斯時，我們致力於為該員工和他們的經理提供管理他們的職業生涯和在大型全球組織中導航的工具和資源。通過我們的人才管理戰略，我們的目標是為所有員工提供全球性公司所提供的發展和職業機會。
有競爭力的薪酬和福利
為了吸引和留住最優秀的員工，我們專注於提供有競爭力的薪酬和福利。我們的計劃以市場競爭力和可持續性為目標，同時確保我們尊重我們的核心價值觀。我們提供的福利計劃的目標是改善員工一生的身心健康和財務健康。一些例子包括基本工資和浮動工資、醫療、帶薪休假、退休儲蓄計劃和員工股票購買計劃。
在設計基本工資薪酬範圍時，我們會進行市場分析，以確保範圍是最新的，我們的員工正在提高他們的收入潛力。我們還進行年度薪酬研究，以評估市場走勢、薪酬公平和生活工資。例如，2018年，我們在全球範圍內進行了一項生活工資分析，努力確保我們的員工在他們生活和工作的國家獲得最低生活工資。我們將這項最低生活工資評估納入我們的年度薪酬結構，以確保現有員工和新員工永遠不會低於這一門檻。例如，在美國，2019年的生活工資是每小時15美元，儘管大多數職位的工資都高於這個數字。我們在不斷努力的同時，在全球範圍內審查工資，以確保我們是公平、公平、有競爭力的，並能夠吸引和留住最優秀的人才。
我們還提供與我們的價值觀一致的多樣化福利計劃，並根據員工及其家人的獨特需求重點支持他們，其中一些是：分級醫療成本，以便更多初級員工支付更低的保費；為主要和二級照顧者提供帶薪育兒假；臨牀醫生提供的高級醫療服務，以支持複雜的醫療保健需求；以及與不同提供者的員工援助計劃，可以滿足從種族相關創傷到財務規劃到變性人過渡支持的一系列員工需求。
員工的安全和健康
康明斯致力於在健康和安全方面成為世界級的企業。我們努力確保工作場所零事故。我們致力於消除導致人身傷害或職業病的條件，並做出決定並促進保護他人免受傷害風險的行為。我們公開披露我們的可記錄傷害率、因傷損失工作日比率和涉及承包商的傷害率的衡量標準。
我們對新冠肺炎全球疫情的反應表明了我們對安全的承諾。為了同時支持我們的客户和社區，我們將保護員工的安全作為首要任務。自疫情爆發以來，我們大多數能夠在家工作的員工都這樣做了，我們為他們提供了這樣做的工具和支持。這使我們能夠將資源和投資集中在我們的工程和生產設施上。在這些設施中，我們採取了許多步驟來保護我國人民的健康和安全，包括：
•露天工廠和設施內需要戴口罩。
•重新設計了出口、入口和生產線，以鼓勵社會距離。
•擴大醫療保健和休假計劃，以支持員工及其家人。
•製造我們自己的口罩免費提供給我們的員工。
•2021年，我們發起了一項積極的全球努力，購買疫苗，並在現場或附近向我們的員工、他們的家人和其他利益相關者提供疫苗。通過與政府和醫療保健提供者的合作，我們幫助向工作場所或附近的員工提供了超過4.5萬劑經批准的疫苗。這包括在美國超過5000張照片，在印度超過3萬張照片，在墨西哥超過1萬張照片。
多樣性、公平性和包容性
公司所有層面的多樣性、公平性和包容性對於我們創新、在市場中取勝和創造可持續成功的能力至關重要。擁有多樣化、公平和包容的工作場所使我們能夠吸引和留住最優秀的員工，為我們的股東帶來成果。董事會的組成就是例證，其中13名董事中有5名是女性，13名董事中有5名是族裔多元化的。此外，我們的高管團隊中超過50%是女性，我們的領導團隊中有45%是女性。我們公開披露擔任主管職務的女性所佔比例和員工總數。我們還發起了幾項倡議，以增加少數族裔在工作場所的代表性。我們創建了全球包容性領導力理事會，以監督全球100多個員工資源小組，為來自各種背景的員工提供領導力培訓、跨文化學習和專業發展的機會。2020年，我們發起了康明斯倡導種族公平(CARE)，旨在推動在消除制度性種族主義和創造系統性公平方面產生可持續的影響。CARE現在有數百名員工，並部署了超過2000萬美元的資金來打擊美國的種族不公正。
有關上述主題和我們對人力資本資源的管理的更多信息，請訪問可持續發展網站。我們的可持續發展報告和可持續發展網頁中的信息並未通過引用納入本文件。
可用信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含康明斯以電子方式向美國證券交易委員會提交的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站是www.sec.gov。
我們的網站是www.ummins.com。您可以通過我們的互聯網網站訪問我們的投資者和媒體網頁，方法是點擊標題“關於”，然後點擊“康明斯公司投資者網站”鏈接。在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內，在或通過我們的投資者和媒體網頁免費提供我們的委託書、10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據1934年證券交易法或1933年證券法(修訂本)提交或提交的這些報告的任何修正案。
我們還有一個公司治理網頁。您可以通過我們的互聯網網站www.ummins.com訪問我們的治理文件網頁，方法是依次單擊標題“關於”、“康明斯公司投資者網站”、“董事會和ESG”以及最後的“治理文件”鏈接。本網站包括《行為準則》、委員會章程和其他治理文件。我們的行為準則適用於所有員工，無論他們的職位或工作所在國家。它也適用於我們擁有或控制的任何實體的員工。我們將在我們的網站上公佈美國證券交易委員會或紐約證券交易所(NYSE)規則要求披露的對行為準則的任何修訂和任何豁免。我們網站上的信息並未以參考方式納入本報告。
關於我們的執行官員的信息
以下是我們高管的姓名和年齡，他們在2022年1月31日在我們公司的職位，以及他們的背景和商業經驗摘要： | | | | | | | | | | | | | | |
| 姓名和年齡 | | 介紹康明斯公司的立場和
獲委任擔任職位的年份 | | 過去的主要職位
除了康明斯公司以外的五年。
目前擔任的職位 |
| N·託馬斯·萊巴格(59歲) | | 董事會主席兼首席執行官(2012年) | | |
| 利文斯頓·L·薩特斯韋特(61歲) | | 副主席(2021) | | 總裁和首席運營官(2019-2021年)
總裁、總裁副主編--分銷業務(2015-2019年) |
| 詹妮弗·拉姆西(48歲) | | 總裁和首席運營官(2021年) | | 總裁和總裁--組件(2019-2020年)
總裁副祕書長--首席技術官(2015-2019年) |
| 雪莉·A·阿霍爾姆(59歲) | | 副總裁-首席數字官(2021年) | | 總裁副祕書長--首席信息官(2013年至2021年) |
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| 莎倫·R·巴納(64歲) | | 副總裁-首席行政官兼企業祕書(2021年) | | 總裁副總法律顧問兼企業祕書(2020年-2021年)
總裁副總法律顧問(2012年至2020年) |
| 約翰·D·布羅克豪斯(47歲) | | 副總裁--人力資源運營(2021年) | | 總裁副--人力資源技術與戰略(2020年-2021年)
高管董事-人力資源戰略(2017-2020年)
高管董事-基於廣泛的薪酬和高管薪酬(2014-2017) |
| 瑪麗·T·錢德勒(61) | | 總裁副主編--社區關係與企業責任(2016) | | 康明斯基金會公司首席執行官(2015年至今) |
| 克里斯托弗·C·克勞洛(50歲) | | 總裁副主計長(2017) | | 控制器-組件(2015-2017) |
| 吉爾·E·庫克(58歲) | | 總裁副祕書長--首席人力資源官(2003年) | | |
| 艾米·R·戴維斯(52歲) | | 總裁和總裁--新勢力(2020年) | | 副總裁-康明斯過濾公司(2018年-2020年)
過濾業務部總經理(2015-2018) |
| 特蕾西·A·恩布里(48歲) | | 副總裁、總裁--分銷業務(2019年) | | 總裁和總裁--組件(2015年至2019年) |
| Walter·菲爾(57歲) | | 總裁副祕書長--首席技術官(2019) | | 總裁副-發動機業務工程(2015-2019年) |
| 唐納德·傑克遜(52歲) | | 總裁副主編--國税(2020年) | | 總裁副司庫(2015年-2020年) |
| 梅麗娜·M·肯尼迪(52歲) | | 總裁副主任--產品合規與監管事務(2019) | | 高管董事-皮卡、發動機業務(2018-2019年)
董事高管-鐵路與國防(2017-2018)
鐵路防務總經理(2014-2017) |
| 妮可·蘭姆·黑爾(55歲) | | 總裁副總法律顧問(2021年) | | 管理董事和華盛頓特區城市領袖克羅爾(2020-2021)
管理董事-克羅爾(2016-2020年) |
| 馬赫什·M·納朗(46歲) | | 副總裁和總裁-組件(2021年) | | 副總裁和總裁-康明斯排放解決方案(2017年-2021年)
總裁副總經理兼康明斯渦輪技術公司總經理(2015年-2017年) |
| 厄爾·紐瑟姆(59歲) | | 副總裁--首席信息官(2021年) | | 美國IT-林德首席信息官(2019-2021)
全球首席信息官兼副總裁總裁-Praxair，Inc.(2016年至2019年) |
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| 諾伯特·努斯特爾(53歲) | | 總裁、總裁--《電力系統》(2016) | | |
| Srikanth Padmanabhan(57歲) | | 總裁、總裁副主演--發動機行業(2016) | | |
| 馬克·A·史密斯(54歲) | | 總裁副首席財務官(2019年) | | 總裁副局長-財務運營(2016年至2019年) |
| 內森·R·斯通納(44歲) | | 副總裁-中國ABO(2020年) | | 中國合夥企業及合資企業總經理(2018年-2020年)
中國電力系統事業部總經理(2016年-2018年) |
| 傑弗裏·威爾特勞特(41歲) | | 副總裁-企業戰略(2022年) | | 高管董事-企業發展(2021-2022)
董事戰略-電力系統業務部門(2018年至2021年)
企業戰略董事(2016年-2018年) |
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我們的董事長兼首席執行官(CEO)每年由董事會選舉產生，任期至下次考慮他的選舉的董事會會議為止。其他高管由董事長和首席執行官任命，由董事會批准，任期由董事長和首席執行官或董事會規定。
第1A項。風險因素
本年度報告Form 10-K中的以下和其他部分列出了一些主要風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際業務結果與本報告中包含的任何前瞻性陳述大相徑庭，並可能單獨或合併對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。除了我們對本報告中前瞻性陳述的警示意見外，還應考慮這些風險因素，包括與我們產品市場和業務趨勢相關的陳述，這些陳述涉及許多風險和不確定因素。除以下陳述外，我們上面的單獨章節“關於前瞻性信息的警示陳述”也應予以考慮。
政府監管
我們正在對我們的排放認證程序和與我們的皮卡應用程序有關的排放標準遵守情況進行正式的內部審查，並正在與EPA和CARB合作，解決他們關於這些應用程序的問題。由於我們的正式內部審查以及與EPA和CARB正在進行的討論的持續性質，我們無法預測這次正式審查和這些監管過程的最終結果，也無法預測它們是否會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響，或在多大程度上對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
我們之前宣佈，在與EPA和CARB就我們2019年RAM2500和3500款卡車的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和我們所有皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而成為失效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上聚焦於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車型號的發動機制定了新的校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構將注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對RAM2500和3500卡車在2013年至2018年車型年的皮卡應用。我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，作為我們對合規的持續承諾的一部分。
由於正式審查的持續性質、我們與監管機構的持續合作以及許多未知事實和情況的存在，我們尚無法估計這些事項的財務影響。我們的正式審查和這些監管程序產生的任何補救計劃的後果可能會對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的產品受到廣泛的法律和法規要求的約束，這可能會顯著增加我們的成本，再加上監管機構的更嚴格審查，以及全球多個司法管轄區採用、實施和執行日益嚴格和分散的排放標準的不可預測性，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的發動機受到廣泛的排放和噪聲法規要求，包括EPA、歐盟、州監管機構(如CARB)和世界各地其他監管機構實施的標準。監管機構正在對排放和噪音標準的認證和合規性進行更嚴格的審查，並對柴油發動機產品進行越來越嚴格的審查。發現不合規問題可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
開發發動機和部件以滿足更嚴格和不斷變化的監管要求，具有不同的實施時間表和排放要求，使為多個市場高效地開發發動機變得複雜，並可能導致在某些市場可能難以收回的大量額外成本。雖然我們已經完成了之前的最後期限，但我們遵守現有和未來法規標準的能力將對我們保持在發動機應用和我們所服務的行業中的競爭地位至關重要。為了遵守新的法規要求而成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。
除了這些風險外，政府在全球市場實施和執行日益嚴格的排放標準的性質和時間也是不可預測的，可能會發生變化。實施或執行方面的任何延誤都可能導致我們失去競爭優勢，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在全球範圍內經營我們的業務，影響和/或限制國際貿易的國際、國家和地區貿易法律、法規和政策的變化可能會對對我們產品的需求和我們的競爭地位產生不利影響。
我們在全球製造、銷售和服務產品，並依靠全球供應鏈提供我們製造和服務產品所需的原材料、零部件、系統和部件。有關對外貿易和投資的法律、法規和政府政策的變化可能會影響對我們產品和服務的需求，導致非美國客户將偏好轉向國內製造或品牌產品，並影響我們產品的競爭地位或阻止我們在某些國家銷售產品。我們的業務受益於自由貿易協定，如美國-墨西哥-加拿大協定以及美國與中國、巴西和法國的貿易關係，以及退出或大幅修改此類協定或安排的努力，以及實施更具限制性的貿易政策，例如更詳細的檢查，更高的關税(包括但不限於，對鋼鐵或鋁的進口徵收額外關税，以及對某些國家徵收新的或報復性關税，包括基於美國、中國和俄羅斯關係的發展)、進出口許可要求和外匯管制或新的進入壁壘。這可能會限制我們利用國際市場當前和未來增長機會的能力，削弱我們通過提供新技術、產品和服務來擴大業務的能力，並可能對我們的生產成本、客户需求以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
美國和其他國家政府實施的禁運、制裁和出口管制，限制或禁止與某些個人或實體(包括金融機構)到某些國家或地區的交易，或涉及某些產品，限制了我們產品的銷售。某些地區的禁運、制裁和出口管制法律正在迅速變化，包括對中國和俄羅斯的禁運、制裁和出口管制法律。特別是，美國改變對中國的出口管制和制裁，以及其他影響中國和中國當事人以及俄羅斯和俄羅斯當事人交易的限制，可能會影響我們收取應收賬款、為我們的產品提供售後和保修支持、銷售產品的能力，並以其他方式影響我們的聲譽和業務，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
美國政府懸而未決的關於為聯邦合同工作或支持聯邦合同的公司的美國員工強制接種新冠肺炎疫苗的規則和規定，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
2021年9月9日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，要求所有與美國政府合同簽訂合同的僱主確保其在美國從事或支持美國政府合同工作的員工、承包商和分包商按照行政命令的要求，全面接種新冠肺炎疫苗。這項行政命令包括在美國的現場和遠程員工、承包商和分包商，並規定了有限的醫療和宗教例外。截至2021年12月，該行政命令已被多個聯邦法院擱置，等待一個或多個聯邦上訴法院，可能還有美國最高法院的最終結果。與此同時，我們繼續跟蹤我們的聯邦合同的狀態，並以其他方式為可能的訂單執行做準備。
目前還不能肯定地預測，如果這項行政命令在法律挑戰中倖存下來，它將對我們的勞動力產生什麼影響。在我們的企業運營的司法管轄區，可能會宣佈額外的疫苗授權。我們實施這些要求可能會導致人員流失，包括關鍵技術工人的自然流失，以及難以確保未來的勞動力需求，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的實際税率的意外變化、採用新的税法或承擔額外的所得税負債可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國和許多國際司法管轄區都要繳納所得税。我們未來的所得税撥備和現金税項負債可能會受到以下因素的不利影響：採用新税法、法定税率不同國家的收益變化、遞延税項資產和負債的估值變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新信息。主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。我們還需要接受持續的税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決，並可能具有很強的判斷力。税務機關可能不同意我們的某些納税申報立場，並因此評估對我們的額外税收。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們的税務撥備是否適當。在解決這些或隨後的税務審計時，最終支付的金額可能與我們以前計入所得税撥備的金額存在重大差異，因此可能對我們的税務撥備產生重大影響。
我們的全球業務受到法律法規的約束，這些法律法規會帶來巨大的合規成本，並造成聲譽和法律風險。
由於我們的業務範圍是國際化的，我們在世界各地都受到複雜的商業和貿易法規體系的約束。近年來，有關貿易合規和反傾銷的法律的制定和執行有所增加
反腐敗法，如美國《反海外腐敗法》和其他國家的類似法律，以及有關數據隱私的新法規要求，如《歐盟一般數據保護條例》。我們的許多外國子公司、附屬公司和合資夥伴受不同於美國的法律、規則和商業慣例的監管。這些實體的活動可能不符合美國的法律或商業慣例或我們的商業行為準則。違反這些法律可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務和運營結果、財務狀況和現金流造成不利影響。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的業務可能受到這些要求的約束，也無法預測現有法律可能被管理或解釋的方式。
我們的運營受到越來越嚴格的環境法律法規的約束。
在我們運營的所有國家，我們的工廠和運營都受到越來越嚴格的環境法律和法規的約束，包括管理空氣排放、向水排放以及廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置的法律和法規。雖然我們相信我們在所有重大方面都遵守了這些環境法律和法規，但不能保證我們不會受到現有或隨後收購的業務的成本、負債或索賠的不利影響，無論是現行法律和法規還是未來可能採用或強制實施的法律和法規。我們還受到法律的約束，要求清理受污染的財產。如果在我們現在或以前的任何物業或在垃圾填埋場或我們處置危險材料的其他地方發生危險物質泄漏，我們可能要對污染負責，這種責任的金額可能是材料。
未來對柴油動力車輛或其他應用的使用禁令或限制可能會對我們的業務產生長期的重大不利影響。
為了限制温室氣體排放和應對氣候變化，多個國家和城市宣佈，計劃在不久或遙遠的將來在其國家或城市實施柴油動力產品的使用禁令。這些國家包括中國、印度和德國。此外，加州政府官員呼籲該州在2035年前逐步停止銷售某些柴油動力汽車。如果這些類型的禁令在未來真正在廣泛的基礎上實施，或者在我們的一個或多個關鍵市場實施，從長遠來看，我們的柴油業務可能會受到實質性的不利影響。
業務狀況/中斷
我們很容易受到原材料、運輸和勞動力價格波動以及供應短缺的影響，這些因素影響並可能繼續影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。
我們正在經歷供應鏈中斷和整個供應鏈的相關挑戰。我們單獨採購對我們的業務運營至關重要的大量零部件和原材料。供應商交貨的任何延誤都可能對我們在多個製造地點的運營產生不利影響，迫使我們尋找替代供應來源，以避免嚴重的中斷。延誤可能是由影響我們的供應商的因素(包括新冠肺炎疫情、產能限制、港口擁堵、勞資糾紛、經濟低迷、信貸可獲得性或財務狀況受損)、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、自然災害、政府行為或戰爭或恐怖主義行為造成的。特別是，如果新冠肺炎疫情持續下去，導致旅行、商業和其他限制的時間延長，我們可能會繼續造成全球供應中斷。在收到關鍵物資方面的任何長期延誤都可能損害我們向客户交付產品的能力，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，目前的經濟環境已經並可能繼續導致我們的許多原材料、運輸和其他成本出現價格波動和通貨膨脹。此外，隨着美國經濟在新冠肺炎疫情停擺後復甦，熟練製造業的勞動力市場仍然緊張，我們的勞動力成本也因此增加。材料、運輸、勞動力和其他成本上漲已經並可能繼續影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。
我們面臨着準確地使我們的能力與我們的需求保持一致的挑戰。
我們的市場本質上是週期性的，我們面臨着需求波動明顯高於或低於正常運營水平的時期，包括供應鏈不一致導致的變異性。準確預測我們的預期產量並適當調整我們的產能是決定我們的運營結果和現金流的重要因素。我們通過調整製造勞動力、資本支出和從供應商採購來管理我們的產能。在需求疲軟時期，我們可能面臨未充分利用的產能和無法收回的間接成本，而在需求旺盛時期，我們可能會遇到計劃外成本，並可能無法滿足客户需求。我們不能保證我們將能夠充分調整我們的製造能力，以應對客户需求的重大變化，這可能會損害我們的業務。如果我們沒有準確地將我們的製造能力與需求相匹配，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們從我們不直接控制的被投資人那裏獲得了可觀的收益，其中超過50%的收益來自我們基於中國的被投資人。
2021年，我們確認了5.06億美元的股權、特許權使用費和來自被投資人的利息收入，而2020年為4.52億美元。我們來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入的大約一半來自我們在中國的三家50%持股的合資企業-北京福田康明斯發動機有限公司、東風康明斯發動機有限公司和重慶康明斯發動機有限公司。雖然我們的淨收入有很大一部分來自這些未合併的實體，但我們並不單方面控制它們的管理或運營，這使得我們的淨收入的很大一部分面臨着這些實體的行動或不作為的風險。這些實體對我們淨收入的貢獻水平大幅下降，可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的卡車製造商和OEM客户停止外包他們的發動機供應需求、財務困境，特別是與我們的一個大型卡車OEM客户的破產或控制權變更有關的財務困境，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們認識到，向一些大型駭維金屬加工卡車原始設備製造商客户銷售發動機和零部件是我們多年來積極業務業績不可或缺的一部分。許多是卡車製造商或原始設備製造商，為他們自己的一些車輛製造發動機。儘管這些客户擁有自己的發動機製造能力，但由於我們發動機產品的質量、我們的排放合規能力、我們的系統集成、他們的客户偏好、他們希望降低成本、他們希望消除生產風險以及他們希望保持對公司的關注，這些客户歷來選擇將某些類型的發動機生產外包給我們。然而，不能保證這些客户未來會繼續外包，或者外包儘可能多的發動機生產。此外，OEM垂直整合水平的提高可能是多種因素造成的，例如我們客户業務戰略的轉變、客户對另一家發動機製造商的收購、第三方供應商無法滿足產品規格以及國外出現低成本生產機會。我們的卡車製造商或OEM客户的發動機生產外包水平的任何大幅下降、我們的一個大型卡車OEM客户因破產或控制權變更而出現的財務困境，都可能導致我們的銷售量大幅減少、商業糾紛、應收賬款問題以及其他負面後果，這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
產品和技術
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。
我們的產品會因性能或安全相關問題而被召回。產品召回使我們面臨聲譽風險、當前和未來客户的流失、收入減少和產品召回成本。當我們自願或非自願地決定因已知或懷疑性能或安全問題而通過正式活動要求退回特定產品時，就會產生產品召回成本。任何重大的產品召回都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。見附註13，“產品保修責任”合併財務報表以獲取更多信息。
我們的產品受到材料和商品成本變化的影響。
我們的企業根據合同時間框架與客户建立價格；然而，材料和商品市場價格上漲的時機可能會阻止我們通過及時的定價行動將這些額外成本轉嫁給我們的客户。此外，世界各地更高的材料和大宗商品成本可能會抵消我們降低成本結構的努力。雖然我們通常與我們的客户訂立金融交易和合同價格調整條款，試圖應對其中一些風險(尤其是關於銅、鉑和鈀的風險)，但不能保證大宗商品價格波動不會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。此外，雖然使用商品價格對衝工具和合同價格調整可能會為我們提供一些保護，使我們免受商品價格不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄價格有利波動可能帶來的好處。因此，更高的原材料和大宗商品成本，以及在價格下跌期間對衝這些大宗商品成本，可能會導致利潤率下降。
新技術的發展可能會大大減少對我們現有產品和服務的需求。
我們正在投資新的產品和技術，包括電氣化動力總成、氫氣生產和燃料電池，計劃引入某些新的和現有的市場。鑑於其中一些新產品和技術的開發還處於早期階段，我們計劃中的產品將面臨來自一系列其他技術和製造商的競爭，因此無法保證未來的市場接受度和投資回報。一些細分市場對電氣化動力系統的採用增加，可能會導致對當前柴油或天然氣發動機和部件的需求降低，隨着時間的推移，對相關部件的需求和柴油或天然氣動力系統的服務收入將會減少。此外，我們可能不會成功地開發細分市場領先的電氣化或替代燃料動力總成和我們的一些現有客户。
這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
市場對我們新的或現有的產品或服務的接受度低於預期，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
雖然我們在推出新的或更新的引擎和推出新的服務之前會進行市場調查，但我們控制範圍內和之外的許多因素都會影響新的或現有的產品和服務在市場上的成功。提供客户希望和重視的引擎和服務可以緩解競爭加劇和需求下降的風險，但被認為不太可取的產品和服務(無論是在價格、質量、總體價值、燃油效率或其他屬性方面)都可能加劇這些風險。隨着消費者通過互聯網、社交媒體和其他媒體相互聯繫的增加，僅僅是與質量、安全、燃油效率、企業責任或其他關鍵屬性有關的指控就會對我們的聲譽或市場對我們產品或服務的接受度產生負面影響，即使這些指控被證明是不準確或沒有根據的。
我們的業務面臨潛在的產品責任索賠。
我們面臨固有的商業風險，即如果我們的產品未能按規格執行，導致或被指控導致財產損失、人身傷害和/或死亡，我們將面臨產品責任索賠。在任何給定的時間，我們都會面臨各種各樣的產品責任索賠，其中任何一項如果做出對我們不利的決定，都可能對我們在確認我們對任何此類索賠的責任期間報告的經營結果產生重大不利影響。雖然我們對某些產品責任索賠保持保險範圍，但我們可能無法在未來以可接受的條款獲得此類保險，並且任何此類保險可能無法為產品責任索賠提供足夠的保險。此外，產品責任索賠的辯護成本可能很高，並且可能在很長一段時間內轉移管理層和其他人員的注意力，無論最終結果如何。此外，即使我們成功地抗辯了與我們產品有關的索賠，這種性質的索賠也可能導致我們的客户對我們的產品和我們失去信心。
一般信息
我們可能無法在我們預期的時間框架內完成過濾業務的分離，甚至根本不能完成。分拆可能會帶來困難，可能對我們和/或因分拆而產生的獨立業務產生不利影響，和/或與分拆相關的成本可能高於預期。此外，如果我們完成分離，我們可能無法實現分離的部分或全部預期好處。
2021年8月，我們宣佈為我們的過濾業務部門探索戰略替代方案，包括可能將該業務分離為一家獨立的公司(“分離”)。任何分離都將是複雜的，意想不到的發展或變化，包括法律、宏觀經濟環境和市場條件或監管或政治條件的變化，可能會影響我們在預期時間框架內完成分離的能力，或者根本沒有影響。
無論分離是否完成，我們的業務都可能面臨與此次交易相關的實質性挑戰，包括但不限於：
•將管理層的注意力從持續的業務關切和對我們業務的影響上轉移，這是管理層專注於過濾業務的戰略選擇的結果，包括分離；
•保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工；
•保留現有的業務和業務關係，包括與客户、供應商、員工和其他交易對手的關係，並吸引新的業務和業務關係；
•與分拆相關的融資交易的執行及相關風險；
•可預見和不可預見的非協同成本、重組交易的成本(包括税收)和其他重大成本和費用；以及
•分拆後金融市場的任何潛在負面反應。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，如果完成分離，新的獨立公司將產生持續成本，包括作為獨立公司運營的成本，分離後的企業將無法再分擔這些成本。這些成本可能會超過我們的估計，或者可能會減少我們預期從分離中實現的好處。
我們計劃通過探索戰略收購和資產剝離來重新定位我們的產品組合，這可能會使我們面臨額外的成本和風險。
我們戰略計劃的一部分是通過尋求潛在的戰略收購和/或資產剝離來探索我們的產品線產品組合的重新定位，以提供未來的戰略、財務和運營利益，並提高股東價值，從而提高我們的收入增長、毛利率和收益。不能保證我們能夠找到合適的候選人或以有利的條件完成這些交易。任何戰略交易的成功確定和完成取決於一些並非我們完全控制的因素，包括是否有合適的候選人，以及我們是否有能力談判各方都能接受的條款，達成令人滿意的協議，並獲得所有必要的監管批准。因此，我們可能無法成功談判和完成特定交易。戰略交易的勘探、談判和完成可能涉及我們的鉅額支出，這可能會在發生此類支出時對我們的運營結果產生不利影響，並可能轉移管理層對我們現有業務的注意力。戰略交易也可能對我們與供應商和客户的現有業務關係產生不利影響。
如果需要，戰略收購的融資可能會導致我們的債務增加，稀釋我們股東的利益，或者兩者兼而有之。任何收購在收購完成後的很長一段時間內可能不會為我們帶來增值。此外，我們將任何潛在收購有效地整合到我們現有業務和文化中的能力可能不會成功，這可能會危及合併後業務未來的財務和運營業績。此外，如果收購導致我們資產負債表上的任何額外商譽或其他無形資產增加，並隨後減值，我們將被要求記錄非現金減值費用，這可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響。
同樣，對產品線或業務的任何戰略性剝離都可能減少我們的收入和收益，降低我們業務的多樣性，導致鉅額成本和支出，並對我們運營的員工、客户、供應商和社區造成破壞。
我們在充滿挑戰的人才市場運營，可能無法吸引、培養和留住關鍵人才。
我們依賴於關鍵人員的技能、機構知識、工作關係以及持續的服務和貢獻，包括我們的領導團隊和公司各級其他人員，作為我們人力資本資源的關鍵部分。此外，我們實現運營和戰略目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人員或無法吸引其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到氣候變化影響的不利影響，並可能由於旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的温室氣體法規而導致成本增加和經歷其他影響。
科學共識表明，温室氣體(GHG)的排放繼續以影響並預計將繼續影響全球氣候的方式改變地球大氣的組成。氣候變化對我們的客户、產品供應、運營、設施和供應商的潛在影響正在加速和不確定，因為它們將特定於當地和客户特定的情況。除其他事項外，這些潛在影響可能包括淡水可獲得性的長期實物變化、天氣事件的頻率和嚴重程度以及客户產品的偏好或監管變化。
對氣候變化的關切可能導致更多的國際、國家、區域和地方立法和監管對策。包括立法者和監管者、股東和非政府組織在內的各種利益攸關方正在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。由於無法創新和開發減少温室氣體排放的新產品，我們可能面臨品牌聲譽、投資者信心和市場份額的風險。增加的投入成本，如燃料、公用事業、運輸和合規相關成本，可能會增加我們的運營成本，並對客户運營和對我們產品的需求產生負面影響。由於未來任何温室氣體立法或法規要求對我們全球業務和產品的影響取決於任務或標準的時間、範圍和設計，我們目前無法預測其潛在影響，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的信息技術環境和我們的產品面臨潛在的安全漏洞或其他中斷，這可能會對我們的競爭地位、聲譽、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在業務活動的各個方面依賴我們的信息技術環境和數據安全基礎設施的能力、可靠性和安全性。我們還依賴於我們擴展和不斷更新這些技術和相關基礎設施的能力，以響應我們不斷變化的業務需求。隨着我們實施新技術，它們的表現可能不會像預期的那樣。我們面臨着支持我們的舊技術和實施必要的升級的挑戰。在……裏面
此外，其中一些技術由第三方服務提供商管理，不在我們的直接控制之下。如果我們遇到重要技術的問題，包括在技術升級和/或新實施期間，由此產生的中斷可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。隨着客户採用和依賴我們提供的基於雲的數字技術和服務，這些服務的機密性、完整性或可用性的任何破壞都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們的技術處理的數據容易受到安全威脅。我們的業務通常涉及接收、存儲、處理和傳輸與我們的業務、客户、經銷商、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。雖然我們繼續努力保護我們的信息技術環境並降低潛在風險，但不能保證這些行動將足以防止信息技術安全威脅，如安全漏洞、計算機惡意軟件、勒索軟件攻擊和其他“網絡攻擊”，這些攻擊的頻率和複雜性都在增加，同時也伴隨着停電或硬件故障。這些威脅可能導致未經授權公開披露信息，造成財務責任，使我們受到法律或監管制裁，擾亂我們開展業務的能力，導致知識產權損失或損害我們在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。由於新冠肺炎疫情，我們很大比例的受薪員工繼續遠程工作，全職或兼職。這種遠程工作環境可能會增加安全漏洞或對我們的信息技術環境造成其他幹擾的風險。
此外，我們的產品，包括我們的發動機，包含相互關聯和日益複雜的技術，這些技術控制着各種流程，這些技術可能會受到“網絡攻擊”和破壞。重大信息技術事件對我們的信息技術環境或產品的影響可能會對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、經濟和其他風險。更大的政治、經濟和社會不確定性以及不斷髮展的業務全球化可能會顯著改變我們的競爭、客户基礎和產品供應的動態，並影響我們的全球增長。
我們的業務受到政治、經濟和其他風險的影響，這些風險是在許多國家經營時固有的。這些風險包括：
•公共衞生危機，包括傳染病的蔓延，如新冠肺炎和其他災難性事件；
•難以通過外國法律制度執行協議和收取應收款；
•貿易保護措施和進出口許可要求；
•對外國收入徵税，並在某些外國徵收超過美國的税率；
•實施關税、外匯管制或其他限制；
•在人員配備和管理廣泛的業務以及適用外國勞工法規方面遇到困難；
•要求遵守各種外國法律和法規；以及
•總體經濟和政治狀況的變化，包括與美國關係的變化，在我們開展業務的國家，特別是在中國、俄羅斯和新興市場。
隨着我們繼續在全球運營和發展我們的業務，我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他相關風險的能力。不能保證與我們的多國行動有關的這些因素和其他因素的後果不會對我們產生實質性的不利影響。
此外，美國與中國以及美國與俄羅斯之間的未來關係仍存在重大不確定性，包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。任何增加的貿易壁壘或對全球貿易的限制，特別是與中國或俄羅斯的貿易，都可能對我們的競爭地位、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在所服務的地區面臨着激烈的競爭。
我們經營的市場競爭激烈。我們在全球範圍內與生產和銷售類似產品的許多其他製造商和分銷商競爭。我們主要與柴油發動機和相關的柴油產品競爭；然而，汽油、天然氣、氫氣、電氣化和其他技術的新技術不斷開發，我們將繼續面臨來自這些不斷擴大的技術的新競爭。我們的產品主要以性能、價格、總擁有成本、燃油經濟性、排放合規性、交付速度、質量和客户支持為基礎進行競爭。我們還在一些新興地區面臨競爭對手，他們已經在當地建立了業務，並與這些參與者建立了長期的合作關係
市場。我們不能保證我們的產品能夠成功地與其他公司的產品以及在其他市場上競爭。
我們客户之間日益激烈的全球競爭可能會影響我們現有的客户關係，並限制我們從一些客户的增長中獲益的能力。
隨着我們在新興市場的客户規模和範圍不斷擴大，他們越來越多地尋求將產品出口到其他國家。這意味着對我們先進發動機技術的更大需求，以幫助這些客户滿足發達市場更嚴格的排放要求，以及對使用我們的分配系統進行設備維修的更大需求。隨着這些新興市場客户進入更發達的市場並開始競爭，他們可能會越來越多地開始在這些市場與我們的現有客户競爭。我們對新興市場客户的進一步援助可能會對我們與發達市場客户的關係產生不利影響。此外，在競爭與整體需求增長不一致的情況下，我們可能會從新興市場客户的這種擴張中看到很少或根本沒有好處。
我們可能會受到停工和其他勞工事務的不利影響。
截至2021年12月31日，我們在全球擁有約59,900名員工。根據2022年至2026年到期的集體談判協議，我們全球約有21,200名員工由各種工會代表。雖然我們沒有理由相信我們會受到停工或其他勞工問題的實質性影響，但我們不能保證未來與工會的問題會得到有利的解決，也不能保證我們不會遇到未來的罷工、停工或與工會或員工的其他類型的衝突。這些後果中的任何一個都可能對我們產生不利影響，或者可能限制我們在與勞動力打交道時的靈活性。此外，我們的許多客户和供應商都成立了工會。我們、我們的客户或供應商所經歷的停工或減速可能會導致減速或關閉，這將對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們面臨外幣匯率和其他相關風險。
我們在世界許多地區開展業務，涉及以各種貨幣計價的交易。我們受到外幣匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。此外，由於我們的財務報表是以美元計價的，美元與其他貨幣之間的外幣匯率變化已經並將繼續對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生影響。
我們還面臨實施外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元，或通過我們的外國子公司或位於或在實施管制的國家內經營的企業匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以貶值國家貨幣計價的資金價值縮水。有關更多信息，請參閲管理層的討論和分析。
未來金融和股市狀況的顯著下降可能會降低我們的養老金計劃資產表現，並對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們贊助有資金和無資金的國內和國外的固定收益養老金和其他退休計劃。我們的養老金成本和養老金計劃所需的繳費直接受到計劃資產的價值、計劃資產的預計和實際回報率以及我們用來衡量固定收益養老金計劃債務的精算假設的影響，包括未來預計和累積的養老金債務貼現到現值的貼現率。我們可能會遇到養老金成本增加的綜合因素，包括養老金計劃資產投資業績的下降、貼現率的下降以及我們對計劃資產預期回報的假設的變化。
當前和未來金融和股市狀況的顯著下降可能導致我們養老金計劃資產的重大損失，這可能導致未來幾年養老金成本增加，並對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。根據市場下跌的嚴重程度和持續時間以及政府監管改革，我們可能在法律上有義務在美國甚至其他國家支付養老金，這些貢獻可能是實質性的。
我們面臨着能源價格和可獲得性帶來的風險。
對我們產品和服務的需求水平受到能源價格和可獲得性的多方面影響。在我們運營的幾乎所有國家，高能源成本通常會推動對更好的燃油經濟性的更大需求。我們開發的一些發動機產品的主要目的是提高燃油經濟性，如果能源成本的下降或增長低於預期，對這些產品的需求可能也會下降。一些新興市場國家的電力供應相對不足，也影響了對我們的發電產品的需求，例如我們的柴油發電機。如果這些國家增加能源
通過以等於或快於能源需求增長的速度擴大電網，對我們發電產品的需求也可能比其他情況下減少或增加得更少。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
製造設施
我們按細分市場劃分的主要生產設施如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| 發動機 | | 印第安納州：哥倫布 | | 巴西：聖保羅 |
| | 紐約：萊克伍德 | | 印度：帕爾坦 |
| | 北卡羅來納州：惠特克 | | 英國：達靈頓 |
| | | | |
| 組件 | | 印第安納州：哥倫布 | | 澳大利亞：基爾塞斯 |
| | 南卡羅來納州：查爾斯頓 | | 巴西：聖保羅 |
| | 田納西州：庫克維爾 | | 中國：上海、無錫、武漢 |
| | 威斯康星州：內爾斯維爾的Minor Point | | 法國：昆珀 |
| | | | 德國：馬克泰登菲爾德 |
| | | | 印度：普納、德瓦、皮坦普爾、帕爾坦、魯德拉布爾 |
| | | | 墨西哥：華雷斯，聖路易斯波託西 |
| | | | 韓國：水原 |
| | | | 英國：達林頓，哈德斯菲爾德 |
| | | | |
| 電力系統 | | 印第安納州：埃爾克哈特，西摩 | | 巴西：聖保羅 |
| | 明尼蘇達州：弗裏德利 | | 中國：武漢無錫市 |
| | 新墨西哥州：克洛維斯 | | 印度：普納、艾哈邁德納加、蘭揚岡、帕爾坦 |
| | | | 墨西哥：聖路易斯波託西 |
| | | | 羅馬尼亞：克雷奧娃 |
| | | | U.K.: 戴維特里 |
| | | | 尼日利亞：拉各斯 |
| | | | |
| 新力量 | | 印第安納州：哥倫布 | | 比利時：Oevel |
| | | | 加拿大：米西索加 |
| | | | 德國：赫騰 |
| | | | |
此外，發動機和發動機部件由合資企業或獨立許可方在美國、中國、印度、日本、瑞典、英國和墨西哥的製造廠生產。
配送設施
為我們所有細分市場提供服務的主要分銷設施如下：
| | | | | | | | | | |
| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 亞利桑那州：埃文代爾 | | 澳大利亞：麥凱，珀斯 |
| | 科羅拉多州：亨德森 | | 中國：北京 |
| | 明尼蘇達州：白熊湖 | | 南非：約翰內斯堡 |
| | 德克薩斯州：達拉斯 | | 英國：威靈伯勒 |
| | 猶他州：西谷城 | | |
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供應鏈設施
為我們所有細分市場提供服務的主要供應鏈設施如下：
| | | | | | | | | | |
| | 美國的設施 | | 美國以外的設施 |
| | 佐治亞州：亞特蘭大 | | 比利時：拉姆斯特 |
| | 印第安納州：哥倫布，印第安納波利斯 | | 中國：北京、上海、武漢 |
| | 肯塔基州：沃爾頓 | | 印度：Phaltan、Pithampur、Pune |
| | 賓夕法尼亞州：哈里斯堡 | | 墨西哥：聖路易斯波託西 |
| | 南卡羅來納州：查爾斯頓 | | U.K.: 戴維特里 |
| | 田納西州：孟菲斯 | | |
| | 德克薩斯州：阿靈頓 | | |
| | | | |
其他設施
我們在全球擁有眾多的管理、研發、營銷和行政設施。
項目3.法律訴訟
附註14“承諾和或有事項”中“法律訴訟”項下所述事項合併財務報表在此引用作為參考。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CMI”。有關我們的普通股和股東權益的其他事項，請參閲附註15，“康明斯公司股東權益”。合併財務報表.
截至2021年12月31日，大約有2,525人持有康明斯公司面值2.50美元的普通股。
根據S-K法規第703項提供以下信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 發行人購買股票證券 |
| 期間 | | 總計 數量 股票 購得(1) | | 平均值
支付的價格
每股 | | 總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
宣佈
計劃或計劃 | | 近似值 股票的美元價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃 (單位：百萬)(2) |
| 10月4日-11月7日 | | 263,999 | | | $ | 232.40 | | | 263,999 | | | $ | 704 | |
| 11月8日-12月5日 | | 91,173 | | | 221.23 | | | 91,173 | | | 684 | |
| 12月6日-12月31日 | | 426,672 | | | 215.99 | | | 426,672 | | | 2,592 | |
| 總計 | | 781,844 | | | 222.14 | | | 781,844 | | | |
| | | | | | | | |
(1)所購股份指董事會授權股份回購計劃下的股份。 |
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，而違約是無法預測的，因此不在本專欄中。 |
|
2021年12月，董事會(董事會)授權在2019年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。在截至2021年12月31日的三個月內，我們根據2019年的授權回購了1.74億美元的普通股。截至2021年12月31日，根據2019年12月31日的計劃，未來可供購買的美元價值為5.92億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股票作為貸款的擔保，實際上，只有在參與者拖欠貸款的情況下，我們才會回購股票。與參與者銷售相關的股票通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。
績效圖表(未經審計)
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用方式將此類信息納入我們根據1933年證券法或1934年證券交易法(均經修訂)提交的任何未來文件中，除非我們特別通過引用將其納入此類文件中。
下圖將過去五年我們普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數和我們選擇的同行公司指數的累計總回報進行了比較。我們的同行包括BorgWarner Inc.、卡特彼勒公司、戴姆勒股份公司、Deere&Company、Donaldson Company Inc.、Eaton Corporation、Emerson Electric Co.、Fortive Corporation、W.W.Grainger Inc.、Honeywell International、伊利諾伊機械、PACCAR、Parker-Hannifin Corporation、德事隆和沃爾沃AB。累計總回報的每一項衡量標準都假設股息進行再投資。此表中的比較是美國證券交易委員會需要的，並不是為了預測或指示我們的股票未來可能的表現。
五年累計總回報比較
在康明斯公司中，標準普爾500指數和定製同業集團
假設在2016年12月31日投資100美元
假設股息再投資
截至2021年12月31日的財年
ITEM 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
信息的組織
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角為讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的合併財務報表以及這些財務報表的附註。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•執行摘要和財務要點
•行動的結果
•運營部門業績
•2022年展望
•流動資金和資本資源
•關鍵會計估計的應用
以下是對2021財年與2020財年財務狀況和運營結果變化的討論和分析。對2019財年的討論和分析，以及2020財年與2019財年相比的財務狀況和運營結果的變化(未包括在本10-K表中)，可以在我們於2021年2月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2021年2月10日提交的10-K表年度報告的第II部分第7項中找到。
執行摘要和財務要點
概述
我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成及動力總成相關部件的全球領先企業，這些部件包括過濾、後處理、渦輪增壓、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商保持着長期的合作關係，包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡車北美公司和Stellantis N.V.。我們通過一個由大約500個全資、合資和獨立的分銷商以及大約190個國家和地區的10,000多個康明斯認證經銷商組成的服務網絡為我們的客户提供服務。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非駭維金屬加工應用。經銷部門包括全資和部分擁有的經銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種OEM保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新能源部門目前正處於開發階段，主要專注於我們電力系統、部件和子系統的研究和開發活動。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同情況，特別是駭維金屬加工、建築和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售還可能受到OEM庫存水平、生產計劃、停工和供應鏈挑戰的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一家全球企業，我們的業務還受到我們服務國家的貨幣、政治、經濟、公共衞生危機、流行病或流行病以及監管事項的影響，包括採用和執行環境和排放標準。作為我們增長戰略的一部分，我們投資於某些風險水平較高的國家，如中國、巴西、印度、墨西哥、俄羅斯以及中東和非洲國家。與此同時，我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務有助於限制任何一個行業或客户或任何一個國家/地區的需求下降對我們綜合業績的影響。
新冠肺炎更新
2020年初新冠肺炎的爆發成為一場全球大流行，由此帶來的經濟影響演變為一場全球經濟衰退。疫情導致我們的全球市場大幅下滑，對我們2020年的銷售和運營業績產生了負面影響。雖然對需求的大部分負面影響在2021年基本消退，但我們仍在經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還經歷了其他供應鏈問題和生產放緩。如果供應鏈問題持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們的董事會(董事會)繼續監控和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響，我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。
2021年的結果
我們的研究結果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
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| 淨銷售額 | | $ | 24,021 | | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | | | |
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| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | 2,131 | | | 1,789 | | | 2,260 | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 14.74 | | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | | | |
| 稀釋 | | 14.61 | | | 12.01 | | | 14.48 | | | | | |
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與2020年相比，2021年全球收入增長了21%，這是因為我們經歷了所有運營部門和所有地理區域更高的需求，原因是經濟環境改善，而新冠肺炎疫情的影響較小。與2020年相比，國際需求(不包括美國和加拿大)增長了27%，所有地理區域的銷售額都更高。國際銷售額的增長主要是由於所有零部件業務(主要是印度和西歐的排放解決方案)、工業(尤其是採礦)和發電設備(主要是中國和印度)、大部分經銷產品線和大多數駭維金屬加工以外市場(主要是歐洲、亞太地區和中國的建築市場)的需求增加。有利的外匯波動影響了3%的國際銷售額(主要是人民幣、歐元和澳元)。美國和加拿大的淨銷售額增長了17%，這主要是由於北美在線駭維金屬加工市場的需求增加，這對所有零部件業務都產生了積極影響。
下表包含截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按經營部門劃分的銷售額和EBITDA(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的收益或虧損)。見附註22，“運營細分市場”合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
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| | 運營細分市場 |
| | | 2021 | | 2020 | | 百分比變化 |
| | | | | 百分比
佔總數的 | | | | | | 百分比
佔總數的 | | | | 2021 vs. 2020 |
| 以百萬計 | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA | | 銷售額 | | EBITDA |
| 發動機 | | $ | 9,954 | | | 42 | % | | $ | 1,411 | | | $ | 8,022 | | | 41 | % | | $ | 1,235 | | | 24 | % | | 14 | % |
| 分佈 | | 7,772 | | | 32 | % | | 731 | | | 7,136 | | | 36 | % | | 665 | | | 9 | % | | 10 | % |
| 組件 | | 7,665 | | | 32 | % | | 1,180 | | | 6,024 | | | 31 | % | | 961 | | | 27 | % | | 23 | % |
| 電力系統 | | 4,415 | | | 18 | % | | 496 | | | 3,631 | | | 18 | % | | 343 | | | 22 | % | | 45 | % |
| 新力量 | | 116 | | | 1 | % | | (223) | | | 72 | | | — | % | | (172) | | | 61 | % | | (30) | % |
| 部門間抵銷 | | (5,901) | | | (25) | % | | (74) | | | (5,074) | | | (26) | % | | 76 | | | 16 | % | | NM |
| 總計 | | $ | 24,021 | | | 100 | % | | $ | 3,521 | | | $ | 19,811 | | | 100 | % | | $ | 3,108 | | | 21 | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、銷售、一般和行政以及研發、開發和工程費用的成本增加，這是由於薪酬成本上升(主要是恢復2020年減薪、提高可變薪酬和2020年加薪推遲到2021年)，這影響了截至2021年12月31日的年度的毛利率和淨收入以及我們所有運營部門的差異。
康明斯公司2021年的淨收入為21億美元，或每股稀釋後收益14.61美元，銷售額為240億美元，而2020年康明斯公司的淨收入為18億美元，或每股稀釋後收益12.01美元，銷售額為198億美元。
康明斯公司淨收入和稀釋後每股收益的增長是由於淨銷售額增加、毛利率增加、股本、特許權使用費和被投資人的利息收入增加(主要是中國，因為上半年對卡車和建築設備的需求更強勁)、有利的外匯波動(主要是人民幣和澳元，部分被巴西雷亞爾和英鎊抵消)以及較低的有效税率，部分被較高的薪酬支出和與供應鏈限制相關的增量成本所抵消。毛利率的增長主要是由於產量增加和有利的定價，但部分被更高的補償費用、更高的運費和更高的材料成本所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降1.0個百分點，主要是由於薪酬支出增加以及供應鏈限制導致運費增加，其增長速度快於淨銷售額的增長速度。2021年稀釋後的普通股每股收益因加權平均流通股減少而受益0.34美元，這主要是由於股票回購計劃。
我們在2021年產生了23億美元的運營現金流，而2020年為27億美元。見標題為“”的部分現金流在“流動性和資本資源”一節中，討論影響現金流的項目。
截至2021年12月31日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為30.7%，而2020年12月31日為31.7%。減少的主要原因是養老金資產的強勁回報導致股本餘額增加4.12億美元。截至2021年12月31日，我們手頭有32億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以使用35億美元的信貸安排，以滿足目前預期的營運資金、投資和資金需求。
2021年，我們回購了14億美元或570萬股普通股。2021年12月，董事會授權在2019年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。見附註15，“康明斯公司股東權益”合併財務報表以獲取更多信息。
2021年8月18日，我們達成了一項修訂並重述的五年期循環信貸協議，該協議允許我們在2026年8月18日之前的任何時候借入最多20億美元的無擔保資金。2021年8月18日，我們還達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，該協議允許我們在2022年8月17日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改和重述了之前於2021年8月18日到期的15億美元364天信貸安排。
2021年8月3日，我們宣佈為我們的過濾業務探索戰略替代方案。有待探索的潛在戰略選擇包括將我們的過濾業務分離為一家獨立的公司。這一勘探過程的執行取決於業務和市場條件，以及許多其他因素和考慮因素。
2021年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.35美元增加到1.45美元，增幅為7.4%。
2021年，我們的美國養老金信託的投資收益為8.1%，而我們的英國養老金信託的投資收益為5.1%。截至2021年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無資金和不合格計劃，獲得了121%的資金。截至2021年12月31日，我們的美國固定收益計劃，約佔全球養老金義務的52%，獲得了138%的資金，而我們的英國固定收益計劃獲得了127%的資金。我們預計2022年將為我們的全球養老金計劃貢獻約4700萬美元的現金。此外，我們預計2022年定期養老金淨成本約為3300萬美元。見MD&A中關鍵會計估計的應用和附註10，“退休金和其他退休後福利”合併財務報表，獲取有關我們的養老金和其他退休後福利計劃的更多信息。
截至本文件提交之日，我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。
行動的結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 單位：百萬(每股除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 淨銷售額 | | $ | 24,021 | | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 4,210 | | | 21 | % | | $ | (3,760) | | | (16) | % |
| 銷售成本 | | 18,326 | | | 14,917 | | | 17,591 | | | (3,409) | | | (23) | % | | 2,674 | | | 15 | % |
| 毛利率 | | 5,695 | | | 4,894 | | | 5,980 | | | 801 | | | 16 | % | | (1,086) | | | (18) | % |
| 營業費用和收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2,374 | | | 2,125 | | | 2,454 | | | (249) | | | (12) | % | | 329 | | | 13 | % |
| 研究、開發和工程費用 | | 1,090 | | | 906 | | | 1,001 | | | (184) | | | (20) | % | | 95 | | | 9 | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 506 | | | 452 | | | 330 | | | 54 | | | 12 | % | | 122 | | | 37 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 119 | | | — | | | — | % | | 119 | | | 100 | % |
| 其他營業費用(淨額) | | (31) | | | (46) | | | (36) | | | 15 | | | 33 | % | | (10) | | | (28) | % |
| 營業收入 | | 2,706 | | | 2,269 | | | 2,700 | | | 437 | | | 19 | % | | (431) | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 111 | | | 100 | | | 109 | | | (11) | | | (11) | % | | 9 | | | 8 | % |
| 其他收入，淨額 | | 156 | | | 169 | | | 243 | | | (13) | | | (8) | % | | (74) | | | (30) | % |
| 所得税前收入 | | 2,751 | | | 2,338 | | | 2,834 | | | 413 | | | 18 | % | | (496) | | | (18) | % |
| 所得税費用 | | 587 | | | 527 | | | 566 | | | (60) | | | (11) | % | | 39 | | | 7 | % |
| 合併淨收入 | | 2,164 | | | 1,811 | | | 2,268 | | | 353 | | | 19 | % | | (457) | | | (20) | % |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 33 | | | 22 | | | 8 | | | (11) | | | (50) | % | | (14) | | | NM |
康明斯公司的淨收入. | | $ | 2,131 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 342 | | | 19 | % | | $ | (471) | | | (21) | % |
| 康明斯公司普通股稀釋後每股收益。 | | $ | 14.61 | | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | | | $ | 2.60 | | | 22 | % | | $ | (2.47) | | | (17) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利)百分點 |
| 銷售額的百分比 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 毛利率 | | 23.7 | % | | 24.7 | % | | 25.4 | % | | (1.0) | | | (0.7) | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 9.9 | % | | 10.7 | % | | 10.4 | % | | 0.8 | | | (0.3) | |
| 研究、開發和工程費用 | | 4.5 | % | | 4.6 | % | | 4.2 | % | | 0.1 | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
銷售、銷售、一般和行政以及研發、開發和工程費用的成本增加，這是由於薪酬成本上升(主要是恢復2020年減薪、提高可變薪酬和2020年加薪推遲到2021年)，這影響了截至2021年12月31日的年度的毛利率和淨收入以及我們所有運營部門的差異。
淨銷售額
淨銷售額增加了42億美元，主要受以下因素的推動：
•發動機部門的銷售額增長了24%，這主要是由於全球中型卡車市場以及北美重型卡車和皮卡市場的銷量增加。
•零部件部門的銷售額增長了27%，這主要是由於北美、印度和西歐對排放解決方案的需求增加。
•電力系統部門銷售額增長22%，主要是由於中國、印度和北美的發電市場以及全球礦業市場的需求增加。
•分銷部門的銷售額增長了9%，主要是因為北美所有產品線的需求增加，以及俄羅斯、亞太地區、非洲和印度的需求改善。
•有利的外幣波動佔總銷售額的2%，主要是人民幣、歐元和澳元。
•新能源部門的銷售額增長了61%，這主要是由於北美的銷售額增加。
根據客户所在地，2021年對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額佔總淨銷售額的44%，而2020年佔總淨銷售額的42%。更詳細的銷售分類討論將在“經營分類業績”一節中介紹。
銷售成本
包括在銷售成本中的費用類型如下：零部件和材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊和技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產有關的採購；倉儲，包括接收和檢查；運費；工程支持費用；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金和其他生產間接費用。
毛利率
毛利率增加了8.01億美元，佔銷售額的百分比下降了1.0個百分點。毛利率的增長主要是由於產量增加和有利的定價，但部分被更高的補償費用、更高的運費和更高的材料成本所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降1.0個百分點，主要是由於薪酬支出增加以及供應鏈限制導致運費增加，其增長速度快於淨銷售額的增長速度。2021年和2020年，基本保修撥備佔銷售額的比例分別為2.1%和2.2%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加了2.49億美元，主要是由於薪酬費用增加。總體而言，銷售、一般和管理費用佔銷售額的比例從2020年的10.7%下降到2021年的9.9%。銷售、一般及行政費用佔銷售額的百分比下降，主要是由於淨銷售額的增長速度快於銷售、一般及行政費用的增長。
研究、開發和工程費用
研究、開發和工程支出增加1.84億美元，主要是由於薪酬支出增加和諮詢支出增加。總體而言，研發和工程費用佔銷售額的比例從2020年的4.6%下降到2021年的4.5%，這主要是由於淨銷售額的增長速度快於研發和工程費用的增長速度。研究活動繼續側重於開發新產品以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣發動機及相關部件的燃油經濟性性能，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力總成解決方案的開發活動。
被投資方的權益、特許權使用費和利息收入
來自被投資方的股權、特許權使用費和利息收入增加了5400萬美元，主要是由於東風康明斯發動機有限公司、塔塔康明斯發動機有限公司和重慶康明斯發動機有限公司的收益增加(不包括以下所述的2020年福利)，以及沒有1300萬美元的減值費用和出售一家合資企業的800萬美元虧損，這兩項收入都在2020年錄得。沒有3,700萬美元的有利調整(其中1,800萬美元與塔塔-康明斯有限公司有關)部分抵消了這些增長。由於印度2020年3月通過的2020-2021年聯盟預算(印度税法修改)中的税收變化，以及與塔塔·康明斯有限公司相關的1800萬美元的技術費用收入，這兩項收入都在2020年入賬。見附註4，“所得税”合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
我們與康明斯·韋斯特波特公司的合資協議已於2021年12月31日到期，將不再續簽。從2022年1月開始，以前通過合資企業銷售的發動機現在將包括在我們的綜合業績中。
其他營業費用(淨額)
其他營業(費用)收入淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | |
| 無形資產攤銷 | | $ | (22) | | | $ | (22) | | |
| 資產核銷損失 | | (12) | | | (20) | | |
| 出售資產損失淨額 | | (2) | | | (10) | | |
| 特許權使用費收入，淨額 | | 9 | | | 5 | | |
| 其他，淨額 | | (4) | | | 1 | | |
| 其他運營費用合計(淨額) | | $ | (31) | | | $ | (46) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| |
| |
利息支出
利息支出增加1,100萬美元，主要是由於與我們於2020年8月發行的20億美元優先無擔保票據相關的利息支出增加，但部分被商業票據利息支出下降所抵消。
其他收入，淨額
其他收入，淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | |
| 非服務養老金和OPEB信貸 | | $ | 96 | | | $ | 65 | | |
| 利息收入 | | 25 | | | 21 | | |
| 賣地收益 | | 18 | | | — | | |
| 有價證券收益淨額 | | 6 | | | 9 | | |
| 外匯收益，淨額 | | 2 | | | 4 | | |
| 公司擁有的人壽保險的收益 | | — | | | 57 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | | 9 | | | 13 | | |
| 其他收入合計，淨額 | | $ | 156 | | | $ | 169 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| |
| | | | | |
所得税費用
我們2021年的有效税率為21.3%，而2020年為22.5%。
截至2021年12月31日的年度包含900萬美元的不利淨離散税目，主要是由於1200萬美元的不利撥備用於返回與2020年提交的納税申報單相關的調整，但被300萬美元的有利其他離散税目部分抵消。
截至2020年12月31日的年度包含2600萬美元的不利淨離散税目，主要是由於3300萬美元的税收準備金不利變化和1000萬美元的預扣税調整，但因印度税法變化而產生的1500萬美元有利變化部分抵消了這一影響。印度税法的變化取消了股息分配税，代之以較低的預扣税税率，因為負擔從股息支付者轉移到股息接受者，產生了3500萬美元的淨有利損益表影響。見附註4，“所得税”合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
截至2021年12月31日的一年的實際税率與截至2020年12月31日的一年相比發生了變化，這主要是由於淨離散税目減少了1600萬美元。
我們2022年的有效税率預計約為21.5%，不包括可能產生的任何離散税目。
可歸因於非控股權益的淨收入
非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。合併子公司收入中的非控股權益增加1100萬美元，主要是由於康明斯印度有限公司和伊頓·康明斯合資企業的收益增加，但部分被沒有進行1900萬美元的不利調整所抵消
印度税法修正案於2020年3月通過。見附註4，“所得税”合併財務報表有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
康明斯公司的淨收入和康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。
康明斯公司的淨收入和稀釋後每股收益分別下降3.42億美元和2.60美元，主要原因是淨銷售額增加、毛利率增加、股本、特許權使用費和被投資方利息收入增加(主要是中國，因為上半年對卡車和建築設備的需求增強)，有利的外匯波動(主要是人民幣和澳元，部分被巴西雷亞爾和英鎊抵消)，以及較低的有效税率，部分被較高的薪酬支出和與供應鏈限制相關的增量成本所抵消。2021年稀釋後的普通股每股收益因加權平均流通股減少而受益0.34美元，這主要是由於股票回購計劃。
2020 vs. 2019
有關上一年與2019年的運營結果比較，請參閲我們2020年10-K表格的運營結果部分.
全面收益-外幣折算調整
外幣換算調整後，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別淨虧損900萬美元和淨收益7100萬美元。詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 以百萬計 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | 翻譯調整 | | 主要貨幣驅動因素對美元 | | | | |
| 全資子公司 | | $ | (23) | | | 巴西雷亞爾、英鎊、印度盧比、歐元，部分被人民幣抵消 | | $ | 23 | | | 人民幣，部分被巴西雷亞爾和英鎊抵消 | | | | |
| 權益法投資 | | 19 | | | 人民幣，部分被印度盧比抵消 | | 58 | | | 人民幣 | | | | |
| 擁有非控股權益的合併子公司 | | (5) | | | 印度盧比 | | (10) | | | 印度盧比 | | | | |
| 總計 | | $ | (9) | | | | | $ | 71 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020 vs. 2019
有關上一年與2019年外幣換算調整的比較，請參閲我們2020年10-K表格的運營結果部分
運營部門業績
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。我們使用分部EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營分部的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括某些分部無法明確識別的費用。見附註22，“運營細分市場”合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的合併淨利潤報表.
2020年初新冠肺炎的爆發成為一場全球大流行，由此帶來的經濟影響演變為一場全球經濟衰退。疫情導致我們的全球市場大幅下滑，對我們2020年的銷售和運營業績產生了負面影響。雖然對需求的大部分負面影響在2021年基本消退，但我們仍在經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還經歷了其他供應鏈問題和生產放緩。
以下是對我們每個運營部門的結果的討論。
有關上一年分部與2019年的所有業績比較，請參閲我們2020年10-K表格的運營結果部分.
引擎細分結果
發動機部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 7,589 | | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | | | $ | 1,664 | | | 28 | % | | $ | (1,645) | | | (22) | % |
| 細分市場銷售 | | 2,365 | | | 2,097 | | | 2,486 | | | 268 | | | 13 | % | | (389) | | | (16) | % |
| 總銷售額 | | 9,954 | | | 8,022 | | | 10,056 | | | 1,932 | | | 24 | % | | (2,034) | | | (20) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 399 | | | 290 | | | 337 | | | (109) | | | (38) | % | | 47 | | | 14 | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 340 | | | 312 | | | 200 | | | 28 | | | 9 | % | | 112 | | | 56 | % |
| 利息收入 | | 8 | | | 9 | | | 15 | | | (1) | | | (11) | % | | (6) | | | (40) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | % | | 18 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,411 | | | 1,235 | | | 1,454 | | | 176 | | | 14 | % | | (219) | | | (15) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 14.2 | % | | 15.4 | % | | 14.5 | % | | | | (1.2) | | | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
|
我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型卡車 | | $ | 3,328 | | | $ | 2,648 | | | $ | 3,555 | | | $ | 680 | | | 26 | % | | $ | (907) | | | (26) | % |
| 中型貨車和公共汽車 | | 2,777 | | | 2,066 | | | 2,707 | | | 711 | | | 34 | % | | (641) | | | (24) | % |
| 輕型汽車 | | 1,912 | | | 1,547 | | | 1,804 | | | 365 | | | 24 | % | | (257) | | | (14) | % |
| 駭維金屬加工上的總金額 | | 8,017 | | | 6,261 | | | 8,066 | | | 1,756 | | | 28 | % | | (1,805) | | | (22) | % |
| 場外駭維金屬加工 | | 1,937 | | | 1,761 | | | 1,990 | | | 176 | | | 10 | % | | (229) | | | (12) | % |
| 總銷售額 | | $ | 9,954 | | | $ | 8,022 | | | $ | 10,056 | | | $ | 1,932 | | | 24 | % | | $ | (2,034) | | | (20) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| 駭維金屬加工上銷售額佔總銷售額的百分比 | | 81 | % | | 78 | % | | 80 | % | | | | 3 | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按發動機分類分列的單位發貨量(包括對電力系統公司的單位發貨量和包括在各自分類中的非駭維金屬加工發動機單位)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 重型 | | 117,600 | | | 92,500 | | | 122,600 | | | 25,100 | | | 27 | % | | (30,100) | | | (25) | % |
| 中型車 | | 273,800 | | | 220,900 | | | 283,400 | | | 52,900 | | | 24 | % | | (62,500) | | | (22) | % |
| 輕便的 | | 273,300 | | | 215,800 | | | 245,900 | | | 57,500 | | | 27 | % | | (30,100) | | | (12) | % |
| 總單位出貨量 | | 664,700 | | | 529,200 | | | 651,900 | | | 135,500 | | | 26 | % | | (122,700) | | | (19) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
銷售額
發動機部門在所有市場的銷售額增加了19.32億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•中型卡車和客車銷售額增加7.11億美元，主要是由於全球中型卡車和客車需求增加，特別是在北美、巴西和西歐，但主要是北美和西歐的客車銷售下降部分抵消了這一增長。
•重型卡車發動機的銷售額增加了6.8億美元，主要是由於北美的銷量增加，出貨量增長了37%。
•輕型汽車銷售額增加了3.65億美元，主要是因為北美的皮卡銷售增加，出貨量增長了27%。
•駭維金屬加工外銷售額增加1.76億美元，主要是由於全球建築市場，特別是亞太地區、歐洲和北美的需求增加。
部門EBITDA
發動機部門EBITDA增加1.76億美元，主要是由於產量增加以及主要來自我們中國合資企業的被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加，但薪酬支出增加、供應鏈限制導致的運費成本增加以及材料成本增加部分抵消了這一增長。
分銷細分市場結果
分銷部門的財務數據如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 7,742 | | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 632 | | | 9 | % | | $ | (930) | | | (12) | % |
| 細分市場銷售 | | 30 | | | 26 | | | 31 | | | 4 | | | 15 | % | | (5) | | | (16) | % |
| 總銷售額 | | 7,772 | | | 7,136 | | | 8,071 | | | 636 | | | 9 | % | | (935) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 48 | | | 31 | | | 28 | | | (17) | | | (55) | % | | (3) | | | (11) | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 63 | | | 62 | | | 52 | | | 1 | | | 2 | % | | 10 | | | 19 | % |
| 利息收入 | | 7 | | | 4 | | | 15 | | | 3 | | | 75 | % | | (11) | | | (73) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 37 | | | — | | | — | % | | 37 | | | 100 | % |
| 部門EBITDA | | 731 | | | 665 | | | 656 | | | 66 | | | 10 | % | | 9 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 9.4 | % | | 9.3 | % | | 8.1 | % | | | | 0.1 | | | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
|
我們按地區劃分的分銷部門的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 北美 | | $ | 4,912 | | | $ | 4,696 | | | $ | 5,533 | | | $ | 216 | | | 5 | % | | $ | (837) | | | (15) | % |
| 亞太地區 | | 906 | | | 805 | | | 878 | | | 101 | | | 13 | % | | (73) | | | (8) | % |
| 歐洲 | | 650 | | | 598 | | | 531 | | | 52 | | | 9 | % | | 67 | | | 13 | % |
| 俄羅斯 | | 335 | | | 194 | | | 159 | | | 141 | | | 73 | % | | 35 | | | 22 | % |
| 中國 | | 330 | | | 346 | | | 358 | | | (16) | | | (5) | % | | (12) | | | (3) | % |
| 非洲和中東 | | 259 | | | 200 | | | 235 | | | 59 | | | 30 | % | | (35) | | | (15) | % |
| 印度 | | 198 | | | 150 | | | 201 | | | 48 | | | 32 | % | | (51) | | | (25) | % |
| 拉丁美洲 | | 182 | | | 147 | | | 176 | | | 35 | | | 24 | % | | (29) | | | (16) | % |
| 總銷售額 | | $ | 7,772 | | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 636 | | | 9 | % | | $ | (935) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們經銷部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 零件 | | $ | 3,145 | | | $ | 2,931 | | | $ | 3,290 | | | $ | 214 | | | 7 | % | | $ | (359) | | | (11) | % |
| 發電 | | 1,762 | | | 1,692 | | | 1,784 | | | 70 | | | 4 | % | | (92) | | | (5) | % |
| 發動機 | | 1,499 | | | 1,250 | | | 1,518 | | | 249 | | | 20 | % | | (268) | | | (18) | % |
| 服務 | | 1,366 | | | 1,263 | | | 1,479 | | | 103 | | | 8 | % | | (216) | | | (15) | % |
| 總銷售額 | | $ | 7,772 | | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 636 | | | 9 | % | | $ | (935) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
銷售額
所有產品線的分銷部門銷售額增加了6.36億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：
•由於所有產品線的需求增加，北美地區的銷售額增加了2.16億美元，佔分銷部門總銷售額變化的34%。
•俄羅斯、亞太地區、非洲和印度的需求有所改善。
•有利的外幣波動，主要是澳元、加元和人民幣。
部門EBITDA
分銷部門EBITDA增加了6600萬美元，主要是由於銷量增加和有利的外匯波動(特別是澳元)，但部分被更高的薪酬支出所抵消。
組件細分結果
組件部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 5,932 | | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | | | $ | 1,282 | | | 28 | % | | $ | (603) | | | (11) | % |
| 細分市場銷售 | | 1,733 | | | 1,374 | | | 1,661 | | | 359 | | | 26 | % | | (287) | | | (17) | % |
| 總銷售額 | | 7,665 | | | 6,024 | | | 6,914 | | | 1,641 | | | 27 | % | | (890) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 307 | | | 264 | | | 300 | | | (43) | | | (16) | % | | 36 | | | 12 | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 50 | | | 61 | | | 40 | | | (11) | | | (18) | % | | 21 | | | 53 | % |
| 利息收入 | | 5 | | | 4 | | | 8 | | | 1 | | | 25 | % | | (4) | | | (50) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | % | | 20 | | | 100 | % |
| 部門EBITDA | | 1,180 | | | 961 | | | 1,097 | | | 219 | | | 23 | % | | (136) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 15.4 | % | | 16.0 | % | | 15.9 | % | | | | (0.6) | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 排放解決方案 | | $ | 3,499 | | | $ | 2,632 | | | $ | 3,122 | | | $ | 867 | | | 33 | % | | $ | (490) | | | (16) | % |
| 濾過 | | 1,438 | | | 1,232 | | | 1,281 | | | 206 | | | 17 | % | | (49) | | | (4) | % |
| 渦輪增壓技術 | | 1,351 | | | 1,098 | | | 1,218 | | | 253 | | | 23 | % | | (120) | | | (10) | % |
| 電子設備和燃料系統 | | 899 | | | 754 | | | 759 | | | 145 | | | 19 | % | | (5) | | | (1) | % |
| 自動變速器 | | 478 | | | 308 | | | 534 | | | 170 | | | 55 | % | | (226) | | | (42) | % |
| 總銷售額 | | $ | 7,665 | | | $ | 6,024 | | | $ | 6,914 | | | $ | 1,641 | | | 27 | % | | $ | (890) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
銷售額
所有業務的零部件部門銷售額增加了16.41億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•排放解決方案的銷售額增加了8.67億美元，這主要是由於北美、印度和西歐的需求增強。
•Turbo技術公司的銷售額增加了2.53億美元，這主要是由於北美和西歐的需求增加。
•過濾器銷售額增加了2.06億美元，這主要是由於北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的需求增強。
•自動變速器的銷售額增加了1.7億美元，這主要是由於北美的需求增加和中國的產品供應增加所致。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和歐元。
部門EBITDA
零部件部門EBITDA增加2.19億美元，主要是由於產量增加和有利的組合，但部分被更高的薪酬費用、材料成本和由於供應鏈限制而導致的運費成本增加所抵消。
電力系統細分市場業績
電力系統部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 2,650 | | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | | | $ | 595 | | | 29 | % | | $ | (615) | | | (23) | % |
| 細分市場銷售 | | 1,765 | | | 1,576 | | | 1,790 | | | 189 | | | 12 | % | | (214) | | | (12) | % |
| 總銷售額 | | 4,415 | | | 3,631 | | | 4,460 | | | 784 | | | 22 | % | | (829) | | | (19) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 234 | | | 212 | | | 230 | | | (22) | | | (10) | % | | 18 | | | 8 | % |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 56 | | | 21 | | | 38 | | | 35 | | | NM | | (17) | | | (45) | % |
| 利息收入 | | 5 | | | 4 | | | 8 | | | 1 | | | 25 | % | | (4) | | | (50) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | % | | 12 | | | 100 | % |
| 部門EBITDA | | 496 | | | 343 | | | 512 | | | 153 | | | 45 | % | | (169) | | | (33) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分點 | | 百分點 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA佔總銷售額的百分比 | | 11.2 | % | | 9.4 | % | | 11.5 | % | | | | 1.8 | | | | | (2.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 發電 | | $ | 2,515 | | | $ | 2,167 | | | $ | 2,518 | | | $ | 348 | | | 16 | % | | $ | (351) | | | (14) | % |
| 工業 | | 1,534 | | | 1,188 | | | 1,576 | | | 346 | | | 29 | % | | (388) | | | (25) | % |
| 發電機技術 | | 366 | | | 276 | | | 366 | | | 90 | | | 33 | % | | (90) | | | (25) | % |
| 總銷售額 | | $ | 4,415 | | | $ | 3,631 | | | $ | 4,460 | | | $ | 784 | | | 22 | % | | $ | (829) | | | (19) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
銷售額
電力系統部門在所有產品線上的銷售額增加了7.84億美元。以下是主要驅動因素：
•由於中國、印度和北美的需求增加，發電銷售額增加了3.48億美元。
•由於全球礦業市場需求增加，工業銷售額增加了3.46億美元。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和英鎊。
部門EBITDA
電力系統部門EBITDA增加1.53億美元，主要是由於銷量增加以及來自被投資人的股本、特許權使用費和利息收入增加，但部分被薪酬費用增加、供應鏈限制導致的運費成本增加和材料成本增加所抵消。
新的電源細分結果
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新能源部門目前正處於開發階段，主要專注於我們電力系統、部件和子系統的研究和開發活動。新能源部門的財務數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利) | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 對外銷售 | | $ | 108 | | | $ | 71 | | | $ | 38 | | | $ | 37 | | | 52 | % | | $ | 33 | | | 87 | % |
| 細分市場銷售 | | 8 | | | 1 | | | — | | | 7 | | | NM | | 1 | | | NM |
| 總銷售額 | | 116 | | | 72 | | | 38 | | | 44 | | | 61 | % | | 34 | | | 89 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 102 | | | 109 | | | 106 | | | 7 | | | 6 | % | | (3) | | | (3) | % |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息損失 | | (3) | | | (4) | | | — | | | 1 | | | 25 | % | | (4) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組行動 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | % | | 1 | | | 100 | % |
| 部門EBITDA | | (223) | | | (172) | | | (149) | | | (51) | | | (30) | % | | (23) | | | (15) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”--沒有意義的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
新能源部門的銷售額增長了61%，這主要是由於北美地區的銷售額增加。
2022年展望
新冠肺炎帶來的影響
2020年初新冠肺炎的爆發成為一場全球大流行，由此帶來的經濟影響演變為一場全球經濟衰退。疫情導致我們的全球市場大幅下滑，對我們2020年的銷售和運營業績產生了負面影響。雖然對需求的大部分負面影響在2021年基本消退，但我們仍在經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還經歷了其他供應鏈問題和生產放緩。如果供應鏈問題持續很長一段時間或惡化，對我們的生產和供應鏈的影響可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。我們的董事會(董事會)繼續監控和評估所有這些因素以及對我們業務和運營的相關影響，我們正在努力將供應鏈對我們業務和客户的影響降至最低。
業務展望
我們的前景反映了我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰，這些趨勢和挑戰可能會影響我們2022年的收入和盈利潛力。
積極的趨勢
•我們預計北美對皮卡的需求將保持強勁。
•我們估計北美的中型和重型卡車需求將繼續改善。
•我們相信，從2021年下半年開始，印度市場對卡車的需求將延續改善趨勢。
•我們預計，在北美卡車使用率增加的推動下，我們的售後市場業務將繼續改善。
•我們擁有64億美元的現金、有價證券和可用的信貸安排，這使我們處於有利地位，可以應對2022年可能出現的任何不確定性。
挑戰
•多個終端市場和地區的強勁需求推動的供應限制可能會導致成本增加，包括更高的運費和轉換成本。
•材料和大宗商品成本的持續上漲可能會對收益產生負面影響。
•我們行業的銷售繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
•我們預計，中國卡車和建築市場的市場需求將比2021年全年水平有所下降。
分離過濾業務
2021年8月3日，我們宣佈為我們的過濾業務探索戰略替代方案。有待探索的潛在戰略選擇包括將我們的過濾業務分離為一家獨立的公司。這一勘探過程的執行取決於業務和市場條件，以及許多其他因素和考慮因素。
流動資金和資本資源
關鍵營運資金和資產負債表數據
必要時，我們用運營現金和短期借款(包括商業票據)為營運資金提供資金。各種資產和負債，包括短期債務，可能會根據短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資金是管理層關注的主要焦點。下表提供了營運資本和資產負債表的衡量標準：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
營運資本(1) | | $ | 5,225 | | | $ | 5,562 | |
| 電流比 | | 1.74 | | | 1.88 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | $ | 3,990 | | | $ | 3,820 | |
| 應收賬款銷售天數 | | 59 | | | 69 | |
| 盤存 | | $ | 4,355 | | | $ | 3,425 | |
| 庫存週轉率 | | 4.6 | | | 4.2 | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 3,021 | | | $ | 2,820 | |
| 未付天數 | | 57 | | | 68 | |
| 債務總額 | | $ | 4,159 | | | $ | 4,164 | |
| 總債務佔總資本的百分比 | | 30.7 | % | | 31.7 | % |
| | | | |
(1) 營運資本包括現金和現金等價物。 | | | | |
| | | | |
現金流
現金和現金等價物的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 變化 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 vs. 2020 | | 2020 vs. 2019 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 2,256 | | | $ | 2,722 | | | $ | 3,181 | | | $ | (466) | | | $ | (459) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (873) | | | (719) | | | (1,150) | | | (154) | | | 431 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (2,227) | | | 280 | | | (2,095) | | | (2,507) | | | 2,375 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 35 | | | (11) | | | (110) | | | 46 | | | 99 | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | $ | (809) | | | $ | 2,272 | | | $ | (174) | | | $ | (3,081) | | | $ | 2,446 | |
| | | | | | | | | | |
2021 vs. 2020
經營活動提供的現金淨額減少4.66億美元，主要原因是營運資本需求增加7.24億美元，其他負債變化淨減少1.95億美元，但被3.53億美元的綜合淨收入增加和1.09億美元的重組付款減少部分抵消。2021年期間，營運資金需求增加導致現金流出3.59億美元，而2020年的現金流入為3.65億美元，主要原因是庫存增加，但應計費用增加部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金淨額增加1.54億美元，主要是由於資本支出增加2.06億美元，但被非指定為對衝的衍生工具現金流量的有利變化4500萬美元和土地銷售收益增加2000萬美元部分抵消。
用於融資活動的現金淨額增加25.07億美元，主要是由於借款收益減少19.35億美元(主要是我們在2020年發行的20億美元債券)，以及普通股回購增加7.61億美元，但商業票據淨付款減少3.27億美元部分抵消了這一影響。
匯率變化對現金和現金等價物的影響增加了4600萬美元，主要是由於英鎊5500萬美元的有利波動，但部分被韓元、人民幣和澳元的不利波動所抵消。
2020 vs. 2019
有關前一年的流動性比較，請參閲2020 Form 10-K中的流動性和資本資源部分.
流動資金來源
我們產生了可觀的持續現金流。運營提供的現金是我們的主要流動性來源，2021年提供了23億美元。截至2021年12月31日，我們的流動性來源包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 以百萬計 | | 總計 | | 美國 | | 國際 | | 國際收支的主要地點 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,592 | | | $ | 509 | | | $ | 2,083 | | | 中國，新加坡、荷蘭、比利時、澳大利亞、墨西哥、加拿大 |
| | | | | | | | |
有價證券(1) | | 595 | | | 106 | | | 489 | | | 印度 |
| 總計 | | $ | 3,187 | | | $ | 615 | | | $ | 2,572 | | | |
| 可用信貸能力 | | | | | | | | |
循環信貸安排(2) | | $ | 3,187 | | | | | | | |
| 國際和其他未承諾的國內信貸安排 | | $ | 234 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)大多數可出售的證券可能在幾天內被清算為現金。 |
(2)20億美元的五年期信貸安排和15億美元的364天信貸安排分別於2026年8月和2022年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業用途提供備用流動資金。截至2021年12月31日，我們有3.13億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金、現金等價物和有價證券
我們很大一部分現金流是在美國以外產生的。我們管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的眾多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預計不會有任何地方流動資金限制阻止我們用當地資源滿足我們的運營需求。
如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他外國子公司，我們可能需要應計和支付預扣税，例如，如果我們從某些外國子公司匯回現金，而我們聲稱這些子公司的收益全部或部分永久再投資。我們主張在美國以外進行永久再投資的外國收益主要包括我們在中國、印度和荷蘭註冊的子公司的收益。目前，我們預計沒有必要將任何我們聲稱進行永久再投資的收益匯回國內。然而，為了在美國或其他國際子公司出現現金需求時幫助提供資金，我們將某些外國子公司的可用現金匯回國內，這些子公司的收益在具有成本效益的情況下不會永久再投資。
債務融資和其他流動資金來源
2021年8月18日，我們達成了一項修訂並重述的五年期循環信貸協議，該協議允許我們在2026年8月18日之前的任何時候借入最多20億美元的無擔保資金。2021年8月18日，我們還達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，該協議允許我們在2022年8月17日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改和重述了之前於2021年8月18日到期的15億美元364天信貸安排。見附註12，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
我們可以獲得總計35億美元的承諾信貸安排，包括2022年8月17日到期的15億美元364天貸款和20億美元的五年期貸款，2026年8月18日到期。我們打算通過在到期或到期前續訂或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總金額。這些循環信貸安排主要是為我們的商業票據借款和一般企業目的提供備用流動資金。這兩項信貸協議都包括各種金融契約，其中包括將淨債務與資本的比率維持在不超過0.65至1.0的水平。在… 2021年12月31日，我們的槓桿率是0.12比1.0。截至2021年12月31日，這些貸款下沒有未償還的借款。
我們最多可以發行 35億美元的無擔保短期期票(商業票據)，根據董事會授權的商業票據計劃。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。循環信貸安排和商業票據計劃的總借款能力不應超過35億美元。見附註12，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
截至2021年12月31日，我們有3.13億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到32億美元。
2021年下半年，我們進行了一系列利率互換，有效地將2025年到期的5億美元優先票據從0.75%的固定利率轉換為等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差的浮動利率。我們還進行了一系列利率互換，有效地將2030年到期的8.5億美元優先票據中的7.65億美元，從1.50%的固定利率轉換為等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差的浮動利率。這些掉期被指定為公允價值對衝，並將被計入其中。
作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2019年2月13日向美國證券交易委員會備案了數額不詳的債權類和股權類證券的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。我們計劃在2022年第一季度，也就是目前生效的貨架登記表到期之前提交一份新的貨架登記表。
2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底之前逐步取消LIBOR。自那以後，提交和公佈某些倫敦銀行間同業拆借利率的停止日期已延長至2023年年中。各央行委員會和工作組繼續討論基準利率的替代、修改現有基於libor的合約的流程，以及不同替代方案的潛在經濟影響。另類參考利率委員會已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為其首選的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，以美國國債為抵押，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。我們已評估取代LIBOR基準利率的潛在影響，包括風險管理、內部運作準備情況，以及監察財務會計準則委員會的準則制定程序，以解決從LIBOR過渡至新基準利率可能出現的財務報告問題。雖然我們認為，由於我們的運營和系統準備情況以及相關的合同後備條款，這一變化不會對我們產生實質性影響，但我們將繼續評估所有最終的過渡風險。考慮到LIBOR的逐步淘汰，我們最新的循環信貸協議包括了一個文件齊全的過渡機制，用於選擇LIBOR的基準替代利率，但須符合我們的協議。此外，關於2025年和2030年到期的13億美元基於倫敦銀行間同業拆借利率的固定利率至可變利率掉期, 我們回顧並相信，我們遵守2020年LIBOR備用協議將使我們能夠在過渡發生時平穩過渡到指定的替代率。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選項。當供應商使用該程序並從金融中介機構收到提前付款時，他們將在發票上獲得折扣。然後，我們在預定的到期日向金融中介支付發票的票面金額。根據該計劃，我們可能未償還的最高金額為3.61億美元。我們不會報銷供應商因參與該計劃而產生的任何費用，並且他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介機構的款項均以“應付帳款”列示。合併資產負債表。截至2021年12月31日的應付帳款中反映的欠金融中介機構的金額為1.47億美元。
現金的用途
股票回購
2021年12月，董事會授權在2019年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。在截至2021年12月31日的一年中，我們在股票回購計劃下進行了以下購買：
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單位：百萬(每股除外)
截至日期的每個季度 | | 股票
購得 | | 平均成本
每股 | | 總成本
回購 | | | | 剩餘 授權 容量(1) |
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| 4月4日 | | 1.7 | | | $ | 247.35 | | | $ | 418 | | | | | $ | 1,576 | |
| 7月4日 | | 2.7 | | | 252.66 | | | 672 | | | | | 904 | |
| 10月3日 | | 0.6 | | | 231.57 | | | 138 | | | | | 766 | |
| 12月31日 | | 0.7 | | | 222.14 | | | 174 | | | | | 2,592 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 5.7 | | | 244.73 | | | $ | 1,402 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)2019年計劃下剩餘的5.92億美元授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括按照授權計劃的佣金費用。 |
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我們打算在2022年不定期回購流通股，以提升股東價值。
分紅
2021年、2020年和2019年向普通股股東支付的股息總額分別為8.09億美元、7.82億美元和7.61億美元。未來股息的宣佈和支付取決於我們的收入和流動資金狀況以及其他因素，並受董事會宣佈的影響，董事會每季度召開會議考慮我們的股息支付。我們預計將用運營現金為股息支付提供資金。
2021年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.35美元增加到1.45美元，增幅為7.4%。過去三年支付給普通股股東和董事會批准增加的每股現金股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 第一季度 | | $ | 1.35 | | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | |
| 第二季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第三季度 | | 1.45 | | | 1.311 | | | 1.311 | |
| 第四季度 | | 1.45 | | | 1.35 | | | 1.311 | |
| 總計 | | $ | 5.60 | | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | |
| | | | | | |
資本支出
2021年、2020年和2019年，包括內部使用軟件支出在內的資本支出分別為7.86億美元、5.75億美元和7.75億美元。我們繼續投資於新的產品線和有針對性的產能擴張。我們計劃在2022年在不包括內部使用軟件的資本支出上花費約8.5億至9億美元，其中超過60%的支出預計將投資於北美。此外，我們計劃在2022年在內部使用軟件上花費約7,000萬至8,000萬美元。
短期和長期債務的當前到期日
截至2021年12月31日，我們有3.13億美元的未償還商業票據，將在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期日不需要大量現金流出，直到2023年我們3.65%的優先票據和2025年我們0.75%的優先票據到期。未來五年要求每年支付的長期債務本金從2400萬美元到5.36億美元不等。見附註12，“債務”合併財務報表以獲取更多信息。
養老金
截至2021年12月31日，我們的全球養老金計劃，包括我們的無資金和不合格計劃，獲得了121%的資金。截至2021年12月31日，我們的美國固定收益計劃，約佔全球養老金義務的52%，獲得了138%的資金，而我們的英國固定收益計劃獲得了127%的資金。我們的養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產的回報、市場利率和對計劃的自願繳費水平。2021年，我們的美國養老金信託的投資收益為8.1%，而我們的英國養老金信託的投資收益為5.1%。我們養老金計劃資產的大約69%是高流動性投資，如固定收益和股票證券。其餘31%的計劃資產以流動性較差、但具有市場價值的投資方式持有，包括房地產、私募股權、風險資本、機會性信貸和保險合同。
我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金計劃。對美國和英國計劃的貢獻如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益養卹金繳費 | | | | | | $ | 78 | | | $ | 92 | | | $ | 121 | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定繳款養老金計劃 | | | | | | 92 | | | 85 | | | 102 | |
| | | | | | | | | | |
我們預計在2022年為我們的全球固定收益養老金計劃做出總計約4700萬美元的貢獻。我們的固定收益養老金計劃在2022年的預期繳費將達到或超過當前的資金要求。
現金的未來用途
截至2021年12月31日，我們的合同義務和其他商業承諾摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同現金義務 | | 按期間到期的付款 | | |
| 以百萬計 | | 當前 | | 長期的 | | | | | | | | |
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長期債務和融資租賃義務(1) | | $ | 172 | | | $ | 5,463 | | | | | | | | | |
經營租約(1) | | 138 | | | 348 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 264 | | | — | | | | | | | | | |
| 庫存的採購承諾 | | 1,037 | | | 2 | | | | | | | | | |
| 其他採購承諾 | | 383 | | | 59 | | | | | | | | | |
| 過渡性納税義務 | | 34 | | | 255 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 | | 19 | | | 134 | | | | | | | | | |
| 國際和其他國內信用證 | | 77 | | | 46 | | | | | | | | | |
| 業績和消費税債券 | | 29 | | | 74 | | | | | | | | | |
| 擔保、賠償和其他承諾 | | 25 | | | 14 | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,178 | | | $ | 6,395 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 包括根據債務條款支付的本金和預期利息。 |
| | | | | | | | | | | | |
上面報告的合同義務不包括截至2021年12月31日我們未確認的8900萬美元的税收優惠。我們無法合理地估計與不確定的或有税收有關的現金流出可能發生的時期。見附註4，“所得税”，合併財務報表以獲取更多信息。
信用評級
截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 長期的 | | | | 短期 | | | | |
信用評級機構(1) | | 優先債務評級 | | | | 債務評級 | | | | 展望 |
| 標準普爾評級服務 | | A+ | | | | A1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
| 穆迪投資者服務公司 | | A2 | | | | P1 | | | | 穩定 |
| | | | | | | | | | |
(1) 信用評級不是推薦買入的，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新關於我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。 |
| | | | | | | | | | |
管理層對流動性的評估
我們的財務狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，為普通股回購、股息支付、目標資本支出、預計養老金義務、收購、營運資本和償債義務提供資金，直至2022年及以後。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對循環信貸安排和商業票據計劃的訪問。
關鍵會計估計的應用
我們的重要會計政策摘要包含在我們的附註1“重要會計政策摘要”中合併財務報表其中討論了我們從可接受的替代方案中選擇的會計政策。
我們的合併財務報表根據美國公認的會計原則編制，該原則通常要求管理層對影響財務報表中列報和披露的報告金額的不確定性作出判斷、估計和假設。管理層根據過往經驗、業務狀況變化及他們認為在當時情況下合理的其他相關因素審閲該等估計及假設。在任何特定的報告期內，我們的實際結果可能與準備我們的合併財務報表。
關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項作出假設；合理地使用不同的估計；或如果估計在不同時期合理地可能發生變化並且該變化將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們的高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們會計政策的制定和選擇、相關的會計估計和下文所述的披露。我們認為，我們的關鍵會計估計包括估計保修計劃的負債、評估商譽減值、計入所得税和養老金福利。
保修計劃
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。由於圍繞產品召回計劃的性質和頻率的不確定性，此類計劃的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可評估時記錄下來，這通常發生在管理層內部批准或承諾採取行動時。我們的保修責任通常受部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點的影響。與這些因素相關的未來事件和情況可能會極大地改變我們的估計，並需要對我們的負債進行調整。在獲得歷史經驗之前，新產品發佈需要在制定評估時更多地使用判斷力。特定於產品的體驗通常在產品發佈後四到五個季度提供，而明顯的體驗趨勢在產品發佈後八個季度明顯。我們通常使用以前產品的保修歷史和基於以前類似產品經驗和新產品評估的乘數來記錄新產品在發貨時的保修費用，直到有足夠的新產品數據可用於保修評估。然後，我們在隨後的幾個季度中使用實際的新產品體驗和之前的產品歷史經驗，以及之後的新產品特定體驗。附註13，“產品保修責任”給我們的合併財務報表包含我們2021年、2020年和2019年保修責任賬户中的活動摘要，包括對先前保修的調整。
商譽減值
我們在評估商譽減值事件是否已經發生時，必須作出某些主觀和複雜的判斷，包括用於確定我們報告單位的公允價值的假設和估計。我們在報告單位層面測試商譽減值，我們的報告單位是運營部門或運營部門的組成部分，這些部門構成了可獲得離散財務信息並由管理層定期審查的業務。
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們在某些報告單位上選擇了這一選項。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時，將考慮下列事件和情況：
•宏觀經濟狀況，如總體經濟狀況惡化、匯率波動和/或股票和信貸市場的其他事態發展；
•行業和市場考慮因素，如實體經營環境惡化、市場份額大幅下降和產品定價大幅下降；
•成本因素，如原材料、勞動力或其他成本的增加；
•整體財務表現，如現金流為負或下降，或實際或預期收入下降；
•其他與實體有關的事件，如管理層或關鍵人員的重大變動以及
•影響報告單位的事件，如其淨資產的構成或賬面金額的變化，包括收購和處置。
上述例子並非包羅萬象，在決定是否進行量化商譽減值測試時，我們會考慮其他影響報告單位公允價值的相關事件和情況。
我們的商譽回收評估是基於我們的年度戰略規劃過程。這一過程包括對我們業務長期增長的預期和對未來現金流的預測進行廣泛的審查。為了確定我們報告單位的估值，我們使用市值法或使用貼現現金流模型的收益法。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流量加上該時間期限結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現至其現值。我們的估計是基於我們的歷史經驗、我們目前從我們的商業關係中獲得的知識以及關於未來趨勢的現有外部信息。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場匯率，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。我們在第三財季結束時執行所需的程序。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。截至2021年12月31日，我們記錄的遞延税淨資產為2500萬美元。這些資產包括淨營業虧損和信貸結轉價值3.95億美元。計入3.6億美元的估值撥備，以將税務資產減至管理層認為更有可能變現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。
此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出爭議可能導致的估計額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註4“所得税”中披露給我們的合併財務報表.
養老金福利
我們在全球發起了許多養老金計劃，大部分資產在美國和英國。在美國和英國，我們有主要的固定收益計劃，這些計劃是單獨出資的。我們根據僱主對固定收益養老金計劃的會計核算我們的養老金計劃，這要求在財務報表中確認的金額使用精算基礎確定。因此，我們的養老金福利計劃基於一些統計和判斷性假設，這些假設試圖預測未來的事件，並用於計算每年12月31日與我們的計劃相關的費用和負債。這些假設包括用於評估負債的貼現率、假設的計劃資產回報率、未來薪酬增長、員工流失率、與退休年齡、死亡率和參與者撤資有關的精算假設。由於經濟狀況、參與者壽命和取款率的變化，我們使用的精算假設可能與實際結果有很大不同。這些差異可能會對應在我們的合併財務報表在未來。
計劃資產的預期長期回報率被用於計算定期養老金淨成本。我們在制定計劃資產的預期回報率時考慮了幾個因素。長期收益率考慮了當前和預期資產配置的歷史收益和預期收益。預計回報主要基於廣泛的、公開交易的被動固定收益和股票指數，以及對主動投資管理增值的前瞻性估計。2021年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的美國投資政策在30年內的平均年回報率將等於或超過6.25%，包括積極投資管理預期的額外正回報。
2021年，我們在美國的計劃的一年回報率為8.1%。我們的美國計劃資產在過去十年的平均年化回報率為8.61%，在同一時期產生了約4.31億美元的累計其他綜合損失(AOCL)精算收益。基於資本市場的歷史回報和前瞻性回報預期，隨着計劃資產繼續去風險，並與我們的投資政策保持一致，我們認為我們對美國養老金資產2022年6.25%的投資回報假設是合理和可以實現的。
在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是建立一個股票風險溢價，該溢價高於根據目標資產配置調整後的當前長期債券收益率。到2021年12月31日，根據我們的目標資產配置，預計我們的英國投資政策將在20年內產生等於或超過4%的平均年回報率。我們英國計劃的一年回報率為2021年的5.1%。我們在十年中產生了9.14%的平均年化回報率，為AOCL帶來了大約7.67億美元的精算收益。我們在投資養老金計劃資產方面的戰略是以長期前景進行投資。基於計劃資產持續去風險的歷史回報和前瞻性回報預期，我們認為投資回報假設為
2022年英國養老金資產的3.75%是合理的，也是可以實現的。我們2022年的目標配置以及2021年12月31日和2020年12月31日的養老金計劃資產配置如下：
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| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， | | 目標分配 | | 截至12月31日的計劃資產百分比， |
| 投資説明 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | 2021 | | 2020 |
| 負債匹配 | | 72.0 | % | | 70.0 | % | | 66.0 | % | | 57.0 | % | | 52.0 | % | | 57.0 | % |
| 尋求風險 | | 28.0 | % | | 30.0 | % | | 34.0 | % | | 43.0 | % | | 48.0 | % | | 43.0 | % |
| 總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
計劃資產的實際收益和預期的長期收益之間的差額在用於計算五年期間淨成本的資產價值中確認。下表列出了我們2022年的預期回報率和用於制定2019-2021年期間養老金成本的預期回報假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 長期預期回報假設 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % |
| 英國的計劃 | | 3.75 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
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養卹金會計提供了各種可接受的替代辦法，以説明精算估值中使用的估計數與實際結果之間最終出現的差異。推遲或立即認識到這些差異是可以接受的。根據延遲確認備選辦法，養卹金債務的變化(包括因修訂計劃而產生的變化)和為履行這些債務而預留的資產價值的變化在發生時不在定期養卹金淨成本中確認，但最初在海外集團確認，隨後在未來期間系統和逐步攤銷為定期養卹金淨成本的組成部分。除了這種方法外，我們還可以採用立即確認精算損益的方法。立即確認會給財務業績帶來波動性。我們選擇推遲確認，並在未來期間攤銷精算差額。如果我們採用立即確認的方法，我們將從美國和英國養老金計劃的累計精算淨虧損中記錄5.45億美元(税後4.18億美元)的損失。
計劃資產的預期回報和實際回報之間的差額在我們的經營業績中遞延確認，在某些情況下，例如當差額超過計劃資產市值或預計福利債務的10%時，差額將在未來幾年的服務年限中攤銷。精算假設的變化也是如此。在延遲確認備選方案下，精算損益在AOCL確認和記錄。由於我們與美國和英國養老金計劃相關的損失超過了它們各自計劃資產的10%，超出的部分將在參與員工的平均剩餘服務年限內攤銷。淨精算收益使我們的股東權益增加了2.8億美元 2021年税後。這一增長主要是由於美國和英國強勁的資產回報和更高的貼現率。
下表列出了截至12月31日的年度的定期養老金淨成本和我們對2022年的預期成本。
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| 以百萬計 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 33 | | | $ | 78 | | | $ | 102 | | | $ | 65 | |
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我們預計，與2021年相比，2022年定期養老金淨成本將有所下降，這主要是因為美國和英國的貼現率較高，以及美國良好的精算經驗，但英國的預期回報率較低部分抵消了這一影響。與2020年相比，2021年定期養老金淨成本的下降主要是由於精算經驗和投資回報良好，但被美國和英國較低的貼現率部分抵消。與2019年相比，2020年定期養老金淨成本的增加是由於美國和英國的貼現率較低。
用於計算我們的定期養老金淨成本的加權平均貼現率如下表所示。
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| | | 貼現率 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國的計劃 | | 3.01 | % | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 4.36 | % |
| 英國的計劃 | | 1.95 | % | | 1.50 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % |
| | | | | | | | |
貼現率使我們能夠將預期的未來福利現金支付作為衡量日期的現值。設定這一利率的指導方針建議使用高質量的公司債券利率。我們使用了穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司提供的債券信息。截至2021年12月31日，用於開發我們在美國和英國的假設投資組合的所有債券都被至少一家債券評級機構視為高質量、不可贖回債券(AA或更好)。
我們的模型要求美國和英國的預計支付直到接近滅絕。對於這兩個國家，我們的模型將該計劃預計福利支付的現值與理論上的和解債券投資組合的市場價值相匹配。確定單一等值貼現率，以使所需現金流的現值與債券投資組合的價值保持一致。由此產生的貼現率既反映了當前的利率環境，也反映了該計劃的獨特負債特徵。
下表列出了貼現率和計劃資產預期回報率的變化對我們2022年定期養老金淨成本的估計影響。
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| 以百萬計 | | 對養老金成本增加/(減少)的影響 |
| 用於評估負債的貼現率 | | |
| 增長0.25% | | $ | (10) | |
| 下降0.25% | | 16 | |
| 預期資產收益率 | | |
| 增長1% | | (55) | |
| 下降1% | | 55 | |
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上述敏感性反映了一次改變一個假設的影響。較高的貼現率減少了計劃債務，並減少了我們的淨定期養老金成本。較低的貼現率增加了計劃義務，並增加了我們的淨定期養老金成本。應該指出的是，經濟因素和條件往往同時影響多個假設，關鍵假設變化的影響不一定是線性的。附註10，“退休金及其他退休後福利”合併財務報表提供我們的養老金福利計劃活動的摘要、我們計劃的資金狀況以及在我們的合併財務報表.
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於匯率、利率和大宗商品價格的波動，我們面臨金融風險。通過使用實物遠期合約(不被視為衍生品)，以及包括外幣遠期合約、商品掉期合約和利率掉期在內的金融衍生品工具，密切監測和管理這一風險。金融衍生品明確用於對衝目的，在任何情況下都不用於投機目的。當發生重大事件時，我們會調整衍生工具合約的估計公允價值，以應對交易對手或我們的信用風險。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。我們幾乎所有的衍生工具合約都須遵守總淨額結算安排，這項安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算。此外，這些安排規定，在安排因違約或終止事件的發生而終止的情況下，對與某一特定交易對手的所有合同進行淨結算。
我們還與某些供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買最低數量的商品。這些安排，如下文進一步描述的，使我們能夠確定我們正常購買的這些大宗商品的部分價格，否則這些價格將受到市場波動的影響。
下面描述了我們的風險敞口，並提供了在2021年12月31日進行的敏感性分析的結果。敏感性分析假設了外幣匯率和大宗商品價格的即時、平行變動。
外幣匯率風險
由於我們的國際業務存在，我們面臨着外幣匯率風險。我們以外幣進行交易，因此，我們的收入會因外幣匯率的變動而出現一些波動。為了幫助管理我們對匯率波動的風險敞口，我們定期使用外幣遠期合約來對衝以非功能性貨幣計價的公司間和第三方預測的買賣。我們的外幣現金流對衝一般在兩年內到期。這些外幣遠期合約被指定為外幣現金流套期保值。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，並無任何情況導致外幣現金流對衝終止。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而導致的收入波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟對衝。這個
目標是用遠期合同的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的收益或損失。這些衍生工具沒有被指定為套期保值。
截至2021年12月31日，假設我們的未償還外幣合同的貨幣波動為10%，我們的未償還外幣合同的公允價值的潛在損益約為1.03億美元。對外幣匯率變動影響的敏感性分析假設名義價值在未來12個月內保持不變。該分析忽略了外匯變動對我們的競爭地位和銷售水平的潛在變化的影響。合同價值的任何變化，無論是實際的還是假設的，都將被基礎套期保值項目價值的反向變化大大抵消。
利率風險
我們面臨着利率波動帶來的市場風險。我們通過使用利率掉期和利率鎖定來管理我們對利率波動的敞口。互換的目的是更有效地平衡我們的借貸成本和利率風險。見附註12“債務”中的“利率風險”一節合併財務報表以獲取更多信息。
在任何時候，利率的變化都可能對我們投資組合的公允價值產生不利影響。假設利率反向變動一個百分點，按照截至2021年12月31日的計算，我們的利率衍生品投資組合的總價值將減少6400萬美元。然而，這不考慮基礎對衝項目中的抵銷。雖然這些是我們對指定利率情景影響的最佳估計，但實際結果可能與預期的不同。本文提出的敏感度分析假設利率變化是收益率曲線上的瞬時平行移動。
商品價格風險
由於與零部件供應商簽訂了合同協議，我們受到大宗商品價格波動的影響。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂商品互換和遠期合同，以確定某些原材料採購的成本，以期將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。這些商品掉期被指定為現金流對衝。截至2021年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。我們還簽訂實物遠期合約，這些合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。
我們還通過簽訂採購安排來確定預計將用於我們產品的特定數量的鉑和鈀的價格，從而限制我們對大宗商品價格風險的敞口。我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買部分商品，通常不到兩年。這些安排使我們能夠固定我們購買的這些商品的一部分的價格，否則這些商品將受到市場波動的影響。
項目8.財務報表和補充數據
財務報表索引
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
•合併淨利潤報表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併資產負債表 2021年12月31日和2020年12月31日
•合併現金流量表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併權益變動表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併財務報表附註 | | | | | | | | | | | | | | |
| 注 | | 1 | | 重要會計政策摘要 |
| 注 | | 2 | | 與客户簽訂合同的收入 |
| 注 | | 3 | | 對股權被投資人的投資 |
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| 注 | | 4 | | 所得税 |
| 注 | | 5 | | 有價證券 |
| 注 | | 6 | | 庫存 |
| 注 | | 7 | | 財產、廠房和設備 |
| 注 | | 8 | | 租契 |
| 注 | | 9 | | 商譽和其他無形資產 |
| 注 | | 10 | | 養老金和其他退休後福利 |
| 注 | | 11 | | 補充資產負債表數據 |
| 注 | | 12 | | 債務 |
| 注 | | 13 | | 產品保修責任 |
| 注 | | 14 | | 承付款和或有事項 |
| 注 | | 15 | | 康明斯公司股東權益 |
| 注 | | 16 | | 累計其他綜合損失 |
| 注 | | 17 | | 非控制性權益 |
| 注 | | 18 | | 股票激勵和股票期權計劃 |
| 注 | | 19 | | 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 |
| 注 | | 20 | | 收購 |
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| 注 | | 21 | | 重組行動 |
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| 注 | | 22 | | 運營細分市場 |
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管理層向股東提交的報告
管理層關於財務報表和實務的報告
隨行的合併財務報表康明斯公司的報告是由管理層準備的，管理層對其完整性和客觀性負責。這些報表是按照公認的會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的數額。年度報告中包含的其他財務信息與財務報表中的信息一致。
管理層也認識到，它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理我們的事務。這一責任的特點和反映在不時發佈的關鍵政策聲明中，除其他外，這些聲明涉及在我們開展業務的東道國的法律範圍內開展業務活動，在《反海外腐敗法》範圍內，以及可能與其員工的利益衝突。我們維持一個系統的計劃，以評估這些政策的遵從性。
為了遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，我們設計並實施了一個結構化和全面的合規流程，以評估我們對整個企業財務報告的內部控制。
管理層關於財務報告內部控制的報告
康明斯公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程，合併財務報表為外部目的，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性，並得出結論，它截至2021年12月31日是有效的。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會內部控制--綜合框架贊助組織委員會(2013年)規定的標準。
截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所示。
高級船員證書
有關2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節所要求的認證，請參閲本報告所附附件31(A)和31(B)。
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| 託馬斯·萊恩巴格 | | /s/Mark A.Smith |
| 董事長兼首席執行官 | | 總裁副總兼首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致康明斯公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計康明斯公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合淨收益、全面收益、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013) 由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日的財務狀況 和2020年，以及其結果 運營及其智能交通系統 截至2021年12月31日的三個年度的現金流量 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。我們還認為，截至2021年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架 (2013) 由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值測試-自動變速器報告單元
如綜合財務報表附註1及附註9所述，本公司的綜合商譽結餘為#美元1,287百萬美元，與自動變速器報告股相關的商譽為#美元544截至2021年12月31日。管理層於每年第三財政季度末進行減值測試，或在事件或情況顯示報告單位的公允價值低於其賬面價值時更頻繁地進行減值測試。管理層通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行年度或中期商譽減值測試。管理層的估值方法是一種使用貼現現金流模型的收益法。貼現現金流模型需要對自動變速器報告部門多年的收入、毛利、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測，並根據加權平均資本成本計算貼現率。
我們決定執行與自動變速器報告單元商譽減值測試相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定自動變速器報告單元的公允價值時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估與收入預測和毛利率預測相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值測試有關的控制措施的有效性，包括對自動變速器報告單位的估值進行控制。這些程序還包括測試管理層制定自動變速器報告單元公允價值的過程等。這包括評價貼現現金流量模型的適當性，測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及評價管理層使用的與收入預測和毛利率預測有關的重大假設的合理性。評估管理層與收入預測及毛利率預測有關的假設，包括評估管理層使用的假設是否合理，並考慮(I)自動變速器報告部門目前及過往的表現及(Ii)與外部市場及行業數據的一致性。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司貼現現金流模式的適當性。
基礎產品保修責任
如綜合財務報表附註1和13所述，管理層估計並記錄銷售產品時基本產品保修計劃的負債。截至2021年12月31日，基礎產品保修計劃的應計負債為14.39億美元。其中一個基本產品保修計劃的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。管理層對基礎產品保修責任的估計通常受部件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點的影響。
我們確定執行與基礎產品保修責任相關的程序的主要考慮因素 關鍵審計事項是：(I)管理層在確定基本產品保修責任估計時的重大判斷；(Ii)在執行程序和評估與組件故障率、維修成本和產品生命週期內故障點相關的重大假設時，審計師的高度判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對基礎產品保修責任的估計有關的控制措施的有效性，包括與確定部件故障率、維修成本和產品生命週期內的故障點有關的控制措施。這些程序還包括測試管理確定基礎產品保修責任的流程等。這包括評估管理層使用的方法的適當性，
測試保修評估中使用的基礎數據的完整性和準確性，並評估管理層使用的與產品生命週期內的組件故障率、維修成本和故障點相關的重要假設的合理性。評估管理層在產品生命週期內與部件故障率、維修成本和故障點相關的假設包括評估管理層使用的假設是否合理，考慮到公司的歷史產品經驗。
/s/普華永道會計師事務所
印第安納州印第安納波利斯
2022年2月8日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
康明斯公司及附屬公司
合併淨利潤報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額(a) (注2) | | $ | 24,021 | | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | |
| 銷售成本 | | 18,326 | | | 14,917 | | | 17,591 | |
| 毛利率 | | 5,695 | | | 4,894 | | | 5,980 | |
| | | | | | |
| 營業費用和收入 | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | 2,374 | | | 2,125 | | | 2,454 | |
| 研究、開發和工程費用 | | 1,090 | | | 906 | | | 1,001 | |
| 被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(附註3) | | 506 | | | 452 | | | 330 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重組行動(附註21) | | — | | | — | | | 119 | |
| 其他營業費用(淨額) | | (31) | | | (46) | | | (36) | |
| 營業收入 | | 2,706 | | | 2,269 | | | 2,700 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 利息支出(附註12) | | 111 | | | 100 | | | 109 | |
| 其他收入，淨額 | | 156 | | | 169 | | | 243 | |
| 所得税前收入 | | 2,751 | | | 2,338 | | | 2,834 | |
| | | | | | |
| 所得税支出(附註4) | | 587 | | | 527 | | | 566 | |
| 合併淨收入 | | 2,164 | | | 1,811 | | | 2,268 | |
| | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 33 | | | 22 | | | 8 | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 2,131 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | |
| | | | | | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。(注19) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 14.74 | | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | |
| 稀釋 | | $ | 14.61 | | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | |
| | | | | | |
(a)包括對非合併股權投資人的銷售#美元1,713百萬，$1,283百萬美元和美元1,191截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
| | | | | | |
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 合併淨收入 | | $ | 2,164 | | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16) | | | | | | |
| 養卹金和其他退休後固定福利計劃的變化 | | 389 | | | (1) | | | (63) | |
| 外幣折算調整 | | (9) | | | 71 | | | (152) | |
| | | | | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 26 | | | (34) | | | (11) | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | 406 | | | 36 | | | (226) | |
| 綜合收益 | | 2,570 | | | 1,847 | | | 2,042 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | | 28 | | | 12 | | | 3 | |
| 康明斯公司的全面收入。 | | $ | 2,542 | | | $ | 1,835 | | | $ | 2,039 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司及附屬公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 除面值外，以百萬為單位 | | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 2,592 | | | $ | 3,401 | |
| 有價證券(附註5) | | 595 | | | 461 | |
| 現金、現金等價物和有價證券總額 | | 3,187 | | | 3,862 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | | | |
| 貿易和其他 | | 3,565 | | | 3,440 | |
| 非合併股權被投資人 | | 425 | | | 380 | |
| 庫存(附註6) | | 4,355 | | | 3,425 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 777 | | | 790 | |
| 流動資產總額 | | 12,309 | | | 11,897 | |
| 長期資產 | | | | |
| 財產、廠房和設備，淨額(附註7) | | 4,422 | | | 4,255 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和墊款(附註3) | | 1,538 | | | 1,441 | |
| 商譽(附註9) | | 1,287 | | | 1,293 | |
| 其他無形資產，淨額(附註9) | | 900 | | | 963 | |
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| 退休金資產(附註10) | | 1,488 | | | 1,042 | |
| 其他資產(附註11) | | 1,766 | | | 1,733 | |
| 總資產 | | $ | 23,710 | | | $ | 22,624 | |
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| 負債 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款(主要是貿易) | | $ | 3,021 | | | $ | 2,820 | |
| 應付貸款(附註12) | | 208 | | | 169 | |
| 商業票據(附註12) | | 313 | | | 323 | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | 683 | | | 484 | |
| 應計產品保修的當前部分(附註13) | | 755 | | | 674 | |
| 遞延收入的當期部分(附註2) | | 855 | | | 691 | |
| | | | |
| 其他應計費用(附註11) | | 1,190 | | | 1,112 | |
| 長期債務當期到期日(附註12) | | 59 | | | 62 | |
| 流動負債總額 | | 7,084 | | | 6,335 | |
| 長期負債 | | | | |
| 長期債務(附註12) | | 3,579 | | | 3,610 | |
| 退休金及其他退休後福利(附註10) | | 604 | | | 630 | |
| 累算產品保修(附註13) | | 684 | | | 672 | |
| 遞延收入(附註2) | | 850 | | | 840 | |
| 其他負債(附註11) | | 1,508 | | | 1,548 | |
| 總負債 | | $ | 14,309 | | | $ | 13,635 | |
| | | | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | | |
| | | | |
| 股權 | | | | |
| 康明斯公司股東權益(附註15) | | | | |
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.5和222.4已發行股份 | | $ | 2,427 | | | $ | 2,404 | |
| 留存收益 | | 16,741 | | | 15,419 | |
國庫股，按成本價計算，80.0和74.8股票 | | (9,123) | | | (7,779) | |
| | | | |
| 累計其他綜合虧損(附註16) | | (1,571) | | | (1,982) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 康明斯公司股東權益總額 | | 8,474 | | | 8,062 | |
| 非控股權益(附註17) | | 927 | | | 927 | |
| 總股本 | | $ | 9,401 | | | $ | 8,989 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 23,710 | | | $ | 22,624 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司及附屬公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | |
| 合併淨收入 | | $ | 2,164 | | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | |
| 將合併淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | | | | | | |
| | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 662 | | | 673 | | | 672 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 遞延所得税(附註4) | | 7 | | | 7 | | | (4) | |
| 被投資人收益中扣除股息後的權益 | | (83) | | | (105) | | | (14) | |
| 養老金和其他支出(附註10) | | 83 | | | 108 | | | 75 | |
| | | | | | |
| 退休金供款及OPEB付款(附註10) | | (102) | | | (121) | | | (150) | |
| 基於股份的薪酬支出(附註18) | | 37 | | | 31 | | | 49 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重組行動，扣除現金支付的淨額 | | (1) | | | (110) | | | 115 | |
| | | | | | |
| 公司擁有的人壽保險的收益 | | — | | | (57) | | | (61) | |
| 外幣重新計量和交易風險敞口 | | 37 | | | 2 | | | (105) | |
| 扣除收購後的流動資產和負債變動 | | | | | | |
| 應收賬款和票據 | | (174) | | | (51) | | | 195 | |
| 盤存 | | (945) | | | 46 | | | 291 | |
| 其他流動資產 | | 2 | | | (39) | | | (95) | |
| 應付帳款 | | 217 | | | 288 | | | (310) | |
| 應計費用 | | 541 | | | 121 | | | (112) | |
| 其他負債的變動 | | (6) | | | 189 | | | 240 | |
| 其他，淨額 | | (183) | | | (71) | | | 127 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 2,256 | | | 2,722 | | | 3,181 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 資本支出 | | (734) | | | (528) | | | (700) | |
| 對內部使用軟件的投資 | | (52) | | | (47) | | | (75) | |
| | | | | | |
| 賣地收益 | | 20 | | | — | | | — | |
| 對股權投資人的投資和對股權投資人的墊款 | | (48) | | | (51) | | | (20) | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額(附註20) | | — | | | — | | | (237) | |
| | | | | | |
| 有價證券投資--收購 | | (806) | | | (593) | | | (495) | |
| 有價證券投資--清盤(附註5) | | 673 | | | 469 | | | 389 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 未被指定為套期保值的衍生品的現金流 | | 49 | | | 4 | | | (44) | |
| 其他，淨額 | | 25 | | | 27 | | | 32 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (873) | | | (719) | | | (1,150) | |
| | | | | | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | |
| 借款收益(附註12) | | 79 | | | 2,014 | | | 11 | |
| 商業票據的淨付款 | | (10) | | | (337) | | | (120) | |
| 支付借款和融資租賃債務 | | (73) | | | (73) | | | (96) | |
| 短期信貸協議下的淨(付款)借款 | | (28) | | | 10 | | | 53 | |
| 對非控股權益的分配 | | (28) | | | (26) | | | (33) | |
| 普通股股息支付(附註15) | | (809) | | | (782) | | | (761) | |
| 普通股回購(附註15) | | (1,402) | | | (641) | | | (1,271) | |
| 發行普通股所得款項 | | 56 | | | 88 | | | 76 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，淨額 | | (12) | | | 27 | | | 46 | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (2,227) | | | 280 | | | (2,095) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 35 | | | (11) | | | (110) | |
| 現金及現金等價物淨(減)增 | | (809) | | | 2,272 | | | (174) | |
| 年初現金及現金等價物 | | 3,401 | | | 1,129 | | | 1,303 | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 2,592 | | | $ | 3,401 | | | $ | 1,129 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
康明斯公司及附屬公司
合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 財務處
庫存 | | 普普通通
庫存
持有者
托拉斯 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總計
康明斯公司
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2018年12月31日餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,715 | | | $ | 12,917 | | | $ | (6,028) | | | $ | (5) | | | $ | (1,807) | | | $ | 7,348 | | | $ | 911 | | | $ | 8,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 2,260 | | | | | | | | | 2,260 | | | 8 | | | 2,268 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | (221) | | | (221) | | | (5) | | | (226) | |
| 普通股發行 | | | | 3 | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 34 | | | | | | | 3 | | | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (1,271) | | | | | | | (1,271) | | | — | | | (1,271) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (761) | | | | | | | | | (761) | | | — | | | (761) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | 2 | | | | | 74 | | | | | | | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 36 | | | | | | | | | | | 36 | | | 77 | | | 113 | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,790 | | | $ | 14,416 | | | $ | (7,225) | | | $ | (2) | | | $ | (2,028) | | | $ | 7,507 | | | $ | 958 | | | $ | 8,465 | |
| 採用新會計準則 | | | | | | (4) | | | | | | | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 淨收入 | | | | | | 1,789 | | | | | | | | | 1,789 | | | 22 | | | 1,811 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | 46 | | | 46 | | | (10) | | | 36 | |
| 普通股發行 | | | | 10 | | | | | | | | | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 員工福利信託活動 | | | | 32 | | | | | | | 2 | | | | | 34 | | | — | | | 34 | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (641) | | | | | | | (641) | | | — | | | (641) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (782) | | | | | | | | | (782) | | | — | | | (782) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (26) | | | (26) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | 1 | | | | | 87 | | | | | | | 88 | | | — | | | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 15 | | | | | | | | | | | 15 | | | (17) | | | (2) | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,848 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | $ | — | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,062 | | | $ | 927 | | | $ | 8,989 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 2,131 | | | | | | | | | 2,131 | | | 33 | | | 2,164 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註16) | | | | | | | | | | | | 411 | | | 411 | | | (5) | | | 406 | |
| 普通股發行 | | | | 1 | | | | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購(附註15) | | | | | | | | (1,402) | | | | | | | (1,402) | | | — | | | (1,402) | |
| 普通股現金股利(附註15) | | | | | | (809) | | | | | | | | | (809) | | | — | | | (809) | |
| 對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (28) | | | (28) | |
| 基於股份的獎勵 | | | | 1 | | | | | 55 | | | | | | | 56 | | | — | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股東交易 | | | | 21 | | | | | 3 | | | | | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 556 | | | $ | 1,871 | | | $ | 16,741 | | | $ | (9,123) | | | $ | — | | | $ | (1,571) | | | $ | 8,474 | | | $ | 927 | | | $ | 9,401 | |
附註是我們綜合財務報表不可分割的一部分。
附註1.主要會計政策摘要
運營的性質
我們成立於1919年，前身為康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是首批柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。我們向全球的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過服務網絡為客户提供約500全資、合資和獨立經銷商地點以及超過10,000康明斯認證經銷商在大約190國家和地區。
新冠肺炎
2020年初新冠肺炎的爆發成為一場全球大流行，由此帶來的經濟影響演變為一場全球經濟衰退。疫情導致我們的全球市場大幅下滑，對我們2020年的銷售和運營業績產生了負面影響。雖然對需求的大部分負面影響在2021年基本消退，但我們仍在經歷供應鏈中斷和相關的財務影響，反映為銷售成本增加。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還經歷了其他供應鏈問題和生產放緩。
合併原則
我們的合併財務報表根據美國公認會計原則(GAAP)編制。 所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
我們包括所有全資和控股的國內外子公司的賬户，我們的持股比例超過50%的未償還股權，但被視為可變利益實體(VIE)的多數股權子公司除外，我們不被視為擁有控股權。此外，我們還整合我們被認為擁有控股權的VIE或合資企業，無論我們的持股比例如何。我們在幾項業務中擁有按權益會計方法入賬的不同權益，但這些VIE大多是未合併的。
對於我們的所有權權益低於100%的合併實體，非控股所有權權益在我們的合併資產負債表。在我們的收入中，扣除税後的非控制性所有權權益被歸類為“可歸屬於非控制性權益的淨收入”。合併淨利潤報表.
重新分類
對2020年和2019年的某些數額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。
對股權被投資人的投資
我們使用權益法來核算我們在我們有能力施加重大影響的合資企業、關聯公司和聯盟中的投資，通常表現為至少擁有股權或合夥企業股權。20百分比，但不超過50百分比。一般而言，根據權益法，對這些實體的原始投資按成本入賬，然後在收購日期後按我們在收益或虧損中的權益份額進行調整。超過我們在被投資人淨資產中所佔份額的投資額將在相關資產的使用年限內攤銷，這造成了超出部分，但商譽不攤銷。每一被投資人的權益收益或虧損是根據我們的所有權水平記錄的；如果虧損累積，我們將記錄我們的虧損份額，直到我們的投資完全耗盡。如果我們的投資已經完全耗盡，我們只有在我們是主要資金來源的情況下才會確認額外的損失。我們消除(在我們的所有權百分比範圍內)我們的合併財務報表我們的權益法投資對象持有的尚未出售給第三方的庫存利潤。從權益法投資人收到的股息減少了我們收到的投資額，不會影響我們的收益。我們的投資被歸類為“與權益法投資有關的投資和墊款”。合併資產負債表。我們從合資企業、關聯公司和聯盟中分享的結果在我們的合併淨利潤報表作為“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”，在扣除所有適用的所得税後報告。
我們的外國股權被投資人在我們的合併淨利潤報表。我們剩餘的美國股權被投資人是合夥企業(免税)，因此，由於被投資人不納税，所以在納税申報總額或淨額之間沒有區別。更多信息見附註3，“對股權被投資人的投資”。
在編制財務報表時使用估計數
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的合併財務報表。其中的重要估計和假設合併財務報表需要作出判斷，用於但不限於對未來現金流的估計和與商譽和長期資產減值測試、折舊和攤銷的可用年限、保修計劃、確定折現率和其他假設、養老金和其他退休後福利成本、重組成本、所得税、遞延税項估值準備、或有和壞賬準備相關的其他假設。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
目前無法估計當前的供應鏈中斷和相關的未來財務影響。這種不確定性可能會對我們在準備2021年財務業績時使用的某些估計產生影響。
與客户簽訂合同的收入
產品銷售收入確認
我們通過長期協議或獨立的採購訂單向客户銷售。我們的長期安排一般不包括承諾量，直到基礎採購訂單發出。我們的性能義務因合同而異，但可能包括柴油和天然氣發動機以及發動機相關零部件產品，包括過濾、後處理、渦輪增壓、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統和建築相關項目、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品、零部件、維護服務和延長保修範圍。
通常，我們在某個時間點確認我們銷售的產品的收入，通常是根據運輸條款，這反映了控制權轉移給客户。由於施工項目的控制權隨着工作的進行轉移到客户手中，因此這些項目的收入是根據迄今產生的投入與預期投入總成本的百分比確認的，這反映了轉移給客户的價值。收入根據長期維護和其他服務協議在協議期限內確認，因為基本服務是根據迄今提供的服務成本與根據合同預計提供的服務總成本的百分比確定的。擴大保險的銷售是根據延長保險期間的預期成本模式確認的，或者，如果這種模式未知，則根據保險期間的直線基礎確認，因為客户被認為受益於我們在保險期間的隨時準備義務。在所有情況下，我們認為發生的成本是迄今為止對某一特定合同所提供服務程度的最具代表性的描述。
我們的安排可能包括在履行與產品相關的義務後將產品發貨給客户的行為。我們已選擇將裝運和搬運作為履行貨物轉移承諾的活動來核算，並未將收入分配給裝運活動。所有相關的運輸和搬運費用在履行相關履約義務時應計。
我們的銷售安排可能包括徵收銷售税和其他類似的税，然後匯給相關的税務機關。我們選擇將這些税收的收入額扣除相關税費後列報，而不是將其作為額外收入列報。
我們根據傳統做法和競爭條件向客户提供信用額度和條款。典型的條款因市場而異，但我們的大部分產品和服務銷售通常在開具發票後90天或更短時間內付款，而建築和其他類似安排的付款可能以分期付款的方式支付。
對於從收取現金到履行合同之間的時間不到一年的合同，我們選擇使用實際的權宜之計，使我們能夠忽略合同中可能存在的重要融資部分。對於這一期限超過一年的合同，時間差異通常是出於融資以外的業務考慮。我們收取或推算利息的客户融資金額是有限的，但這樣的金額對我們的合併淨利潤報表。
銷售激勵措施
我們為我們的分銷網絡和OEM客户提供各種銷售激勵措施。這些計劃旨在促進我們的產品在渠道中的銷售或鼓勵OEM客户使用我們的產品。當圍繞這些銷售激勵措施存在不確定性時，我們可能會限制我們根據合同確認的收入金額，直到不確定性得到解決。銷售激勵主要分為三類：
•批量返利；
•市場份額回扣；以及
•售後折扣。
對於批量回扣，我們為某些客户提供在特定季度或年度達到指定數量的回扣機會。在確定整體交易價格時，我們會考慮最初銷售時這些回扣的預期金額。我們根據我們對客户在測算期內將達到的數量水平的最佳估計，更新我們對每個季度將獲得的返點金額的評估。對於市場份額回扣，我們根據某些客户使用我們產品的生產百分比為其提供回扣機會。這些返點通常是按季度或按年計算的，我們至少每季度對其進行評估，以確定我們目前對預期收入的估計。在根據當前市場份額確定最初出售時的交易價格時，考慮了這些估計，並隨着水平的變化進行了調整。對於售後折扣，我們提供激勵措施，以促進對某些經銷商和終端市場的銷售。這些回扣通常按季度或更頻繁的方式支付。在銷售時，我們在確定整體交易價格時會考慮這些回扣的預期金額。估計數在每個季度末根據尚未支付的金額進行調整。這些估計是基於對特定計劃的歷史經驗。
銷售退貨
交易價格的初步確定也可能受到預期產品回報的影響。除質量問題外，我們的大部分銷售都不存在退貨權利。我們在售後市場業務和發電業務中確實提供了一定的退貨權，在售後市場業務中，一些售後市場客户被允許每年退回少量部件和過濾器，發電業務向零售客户銷售便攜式發電機。在出售時，對未來回報的估計計入基於歷史回報率的合同交易總價的減少。
多重履行義務
我們的銷售安排可能包括多項履約義務。我們確認這些安排中的每一項重大履約義務，並根據每項履約義務的相對銷售價格將總交易價格分配給每一項履約義務。在大多數情況下，個別履約義務也是單獨出售的，我們使用該價格作為將收入分配到所包括的履約義務的基礎。當一項安排包括多項履行義務，而向客户開出的發票與交易價格的分配部分不匹配時，將記錄反映該差異的未開單收入或遞延收入。未開單收入和遞延收入將在下文中更詳細地討論。
長期合同
我們的長期維護協議通常包括交易價格的可變部分。在這種安排下，我們一般會按每小時的使用成本獲得補償。我們通常可以估計合同有效期內的預期使用量，但每季度重新評估交易價格並相應調整我們確認的收入。某些維護協議適用於用於提供備用電力的發電機，這些發電機的使用預期有限。這些協議可能包括每月的最低付款，為總交易價格提供了一定的確定性。對於這些與備用電力有關的特定合同，我們將迄今確認的收入限制為根據合同迄今賺取的最低收入總額加上超過最低收入的任何累計賬單。我們每季度重新評估對進度和交易價格的估計。對於主要電力安排，收入不受這種限制，通常等於按完工百分比計算的當前估計數乘以合同規定的預期總收入。
遞延收入
我們開具賬單的時間並不總是與我們確認收入的時間相匹配。當我們有權在我們被允許確認收入之前向客户開出賬單時，我們就會記錄遞延收入。遞延收入可能出現在建築和其他發電系統合同中，在這些合同中，賬單可能在業績之前或根據具體的里程碑發生。遞延收入也可能出現在長期維護合同中，這些合同的賬單通常基於基礎設備的使用，這通常遵循一種可預測的模式，通常會導致在我們履行相關維護服務之前積累收款。最後，遞延收入存在於我們的擴展覆蓋合同中，其中現金在覆蓋期間開始之前收取。遞延收入包括在我們的合併資產負債表作為流動負債的一部分，應在一年內確認為收入，長期負債應確認為一年以上期間的收入。當基礎產品、項目或服務的控制權根據相關合同移交給客户時，遞延收入被確認為收入。
未開賬單的收入
當收入已賺取但尚未開具賬單時，我們確認未開出的收入。未開具賬單的收入包括在我們的合併資產負債表對於預計在一年內收回的流動資產，作為流動資產的組成部分；對於預期在一年之後收回的流動資產，作為長期資產的組成部分。未開出賬單的收入與我們根據合同完成的業績的對價權利有關。未開具賬單的收入通常來自合同條款，這些條款推遲了
發電機組交付的賬單，直到調試完成。當賬單落後於建築和長期維護合同中提供的服務時，也可能產生未開賬單的收入。我們的未開單收入在最初記錄金額時被評估為收款風險。這一預期損失估計數反映了預計將在未開單金額的合同期限內至收款期間發生的損失。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
合同費用
我們需要為獲得與客户的合同的增量成本和履行合同的其他成本記錄資產，否則當我們希望收回這些成本時，不需要立即支出這些成本。我們產生的唯一物質增量成本是佣金費用，這通常與基本收入發生在同一時期。履行合同的成本通常限於不符合研發費用定義的特定於客户的工程費用。作為一種實際的權宜之計，我們選擇在相關合同期少於一年的情況下，將這些獲得合同的成本確認為費用。當期限超過一年時，這項資產將在合同有效期內攤銷。截至2021年12月31日或2020年，我們沒有任何實質性的資本化餘額。
延長保修
我們的大部分發動機和某些部件都有延長保修期。在下列任何情況下，我們都認為保修範圍可以擴大：
•當保修單獨銷售或可選(例如，擴大覆蓋範圍的合同)或
•當保修提供額外服務時。
收取的對價最初是遞延的，並按合同期內提供服務預計產生的成本按比例確認為收入。我們每季度將剩餘的遞延收入餘額與延長保修計劃下未來索賠的估計金額進行比較，並在遞延收入餘額低於預期的未來成本時提供額外的應計項目。
外幣交易及折算
我們按月末匯率將外國實體的資產和負債換算成美元，其中當地貨幣是職能貨幣。我們使用加權平均匯率將收入和支出換算成美元。我們將因換算而產生的調整計入累計其他全面虧損(AOCL)的單獨組成部分，幷包括僅在出售、失去控股權或相關外國投資清算時的淨收入調整。
外幣交易損益計入當期淨收益。對於以美元為功能貨幣的外國實體，包括那些在高通脹經濟體運營的實體(如果適用)，我們使用歷史匯率重新衡量非貨幣餘額和相關的損益表金額。我們將由此產生的收益和損失，包括衍生品的影響計入我們的合併淨利潤報表，加上交易損益，淨收益為#美元。2百萬，$4百萬美元和美元28截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
公允價值計量
公允價值計量採用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了基於現有最佳證據的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•級別1-報價完全相同活躍市場中的工具；
•級別2-報價相似的活躍市場中的工具，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及其重要投入可觀察到的基於模型的估值；以及
•級別3-儀器的重要輸入為看不見.
衍生工具
我們在外匯、商品價格和利率對衝計劃中使用衍生品工具。目前使用的衍生品包括外幣遠期合約、大宗商品掉期以及利率掉期和鎖定。這些合約嚴格用於對衝，而非投機目的。
我們面臨着利率波動帶來的市場風險。我們通過使用利率互換和鎖定來管理我們對利率波動的敞口。目標是更有效地平衡借貸成本和當前和未來風險敞口的利率風險。掉期的收益或損失以及對衝項目的抵銷收益或損失在當期收益中確認為“利息支出”。鎖上的收益或損失是遞延的，並作為AOCL的一個組成部分報告。有關利率互換的更多細節，請參閲附註12，“債務”。
由於我們的國際業務存在，我們面臨着外匯兑換風險。我們以外幣進行交易，並在以外幣計價的子公司中擁有資產、負債和投資。因此，我們的收入經歷了一些與外幣匯率變動相關的波動。為了從全球多元化中獲益，並在考慮自然抵消貨幣頭寸後，我們簽訂外幣遠期合約，以最大限度地減少我們現有的風險敞口(已確認的資產和負債)，並對衝預期交易。外幣遠期合約被指定為外幣現金流套期保值。遠期合約的未實現收益或虧損被遞延，並作為AOCL的組成部分報告。當套期預測交易(出售或購買)發生時，未實現的收益或虧損被重新分類為與套期交易相關的同一行項目中的收入，在套期交易影響收入的同一個或多個期間內。截至2021年12月31日和2020年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益在我們的財務報表中並不重要。
為了最大限度地減少因重新計量貨幣淨資產和以功能貨幣以外的貨幣計價的應付款項而導致的收入波動，我們簽訂了外幣遠期合約，這被認為是經濟對衝。其目的是用遠期合同的公平市場估值的收益或損失來抵消重新計量的收益或損失。這些衍生工具沒有被指定為套期保值。
由於與零部件供應商簽訂了合同協議，我們受到大宗商品價格波動的影響。為了保護自己不受未來價格波動和毛利率波動的影響，我們定期與指定銀行和其他交易對手簽訂商品互換和遠期合同，以確定某些原材料採購的成本，以期將市場價格波動導致的庫存成本變化降至最低。這些商品掉期被指定為現金流對衝。截至2021年12月31日，與這些套期保值相關的已實現和未實現損益對我們的財務報表並不重要。我們還簽訂實物遠期合約，這些合約符合正常購買範圍的例外情況，並被視為購買承諾。關於實物遠期的更多信息載於附註14，“承付款和或有事項”。
我們在財務報表中按公允價值記錄所有衍生品。與被指定為套期保值的衍生工具相關的現金流量包括在經營活動的現金流量中，而與衍生工具相關的未被指定為套期保值的現金流量則包括在我們的合併現金流量表.
我們幾乎所有的衍生工具合約都須遵守總淨額結算安排，這項安排為我們提供選擇，當某些合約於同日以相同貨幣結算時，我們可選擇以淨額結算。此外，這些安排規定，在安排因違約或終止事件的發生而終止的情況下，對與某一特定交易對手的所有合同進行淨結算。當發生重大事件時，我們會根據交易對手或我們的信用風險調整衍生品合約的價值。我們的衍生品工具都不受抵押品要求的約束。
所得税會計
我們使用資產負債法來確定所得税費用。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異的未來税務影響進行確認。淨營業虧損和信用結轉的未來税收優惠也被確認為遞延税項資產。我們每季度通過評估未來盈利的可能性和可以實施以實現我們的遞延税項淨資產的税務籌劃策略來評估遞延税項資產的可回收性。計入估值減值準備，以將税務資產減至管理層認為更有可能變現的淨值。如果我們的經營業績惡化，未來的評估可能會得出結論，需要更大的估值撥備來進一步減少遞延税項資產。此外，我們在多個税務管轄區經營，並在這些司法管轄區接受税務審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。我們應計入税務機關對不確定的税收狀況提出爭議可能導致的估計額外税款和利息。我們相信，根據可獲得的最新信息，我們為應接受審計的所有年度計提了足夠的所得税撥備。關於我們的所得税以及淨營業虧損和信貸結轉的未來收益的更完整的描述在附註4“所得税”中披露。
現金和現金等價物
現金等價物被定義為購買時原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。賬面金額反映在我們的合併資產負債表對於現金和現金等價物，由於這些投資的短期到期日，其公允價值大致相同。
所得税和利息的現金支付情況如下：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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| 現金支付所得税，扣除退款後的淨額 | | $ | 521 | | | $ | 432 | | | $ | 691 | |
| 現金支付利息，扣除資本化利息 | | 111 | | | 88 | | | 109 | |
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有價證券
債務證券分為“持有至到期”、“可供出售”或“交易”。我們在購買時確定債務證券的適當分類，並在每個資產負債表日重新評估此類分類。在2021年12月31日和2020年12月31日，我們所有的債務證券都被歸類為可供出售。債務證券和股權證券按公允價值列賬，未實現收益或虧損(扣除税項)分別在其他全面收益和其他收益中列報。對於債務證券，被認為是“非臨時性”的未實現損失目前在其他收入中確認。出售證券的成本是根據具體的識別方法確定的。大多數投資證券的公允價值是由當前市場價格決定的。如果沒有報價的市場價格，我們使用在市場上交易的類似類型證券的市場價格來估計公允價值。有關我們對有價證券投資的詳細説明，請參閲附註5，“有價證券”。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款是指向客户開具帳單但尚未收回的金額或已賺取的金額，但在經過一段時間後才會開具帳單，並在對價權變得無條件時入賬。應收貿易賬款按發票金額入賬，接近可變現淨值，一般不計息。壞賬準備是我們對現有應收賬款中預期信用損失金額的最佳估計。我們根據我們的歷史收集經驗並根據當前的經濟環境對我們的應收賬款進行分析，從而確定撥備。這一預期損失估計數反映了預計在應收款合同期限內發生的損失。我們定期審查我們的壞賬準備。此外，在必要時，我們為被視為無法收回的特定賬款的全部金額提供撥備。在我們確定應收賬款很可能無法收回的期間，賬户餘額從備用金中註銷。壞賬準備餘額為#美元。33百萬美元和美元39分別在2021年12月31日和2020年12月31日，壞賬註銷不是實質性的。
盤存
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，大約15百分比和14我們的合併庫存(主要是重型和高馬力發動機和零部件)的百分比使用後進先出(LIFO)成本法進行了估值。其他存貨的成本一般採用先進先出(FIFO)成本法進行估值。我們在中期和年終報告日期的庫存包括與年度實物庫存結果相關的調整估計數和後進先出成本法下的庫存成本變化估計數。由於部分製造的零部件在製造工廠之間的大量流動，我們沒有在內部衡量，我們的會計制度也沒有提供原材料和在製品之間有意義的分離。關於更多信息，見附註6，“庫存”。
物業、廠房及設備
我們按成本記錄財產、廠房和設備，包括融資租賃資產項下的資產。我們使用直線折舊法對我們的大部分財產、廠房和設備的成本進行折舊，折舊壽命範圍為20至40建築和建築的年限3至15機器、設備和固定裝置的使用年數。融資租賃資產攤銷計入折舊費用。我們承擔正常的維護和維修費用。折舊費用總額為$514百萬，$504百萬美元和美元494截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。更多信息見附註7，“不動產、廠房和設備”和附註8，“租賃”。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就審查我們的長期資產可能出現的減值。我們在可確認現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平評估長期資產的賬面價值的可回收性。當長期資產或資產組估計產生的預期未來税前現金流量(未貼現且不計利息)低於其賬面價值時，該資產或資產組計入減值。若該等現金流量低於該等資產或資產組的賬面價值，則減值虧損按該資產或資產組的估計公允價值與賬面值之間的差額計量。評估減值時用來估計現金流量的假設和估計，以及用來確定減值的公允價值，都會受到一定程度的判斷和複雜性的影響。由此產生的假設和估計的任何變化
實際結果或市場狀況的變化可能會影響長期資產的賬面價值，並可能導致未來的減值費用。
租契
我們在合同開始時確定一項安排是否包含全部或部分租賃。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。所有超過12個月的租賃導致在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認ROU資產和負債。由於我們的大部分租約沒有提供確定隱含利率所需的信息，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這一利率是在考慮租賃期限、我們的信用狀況和租賃地的經濟環境等因素後確定的。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。
我們的租賃條款包括所有不可取消的期限，並可能包括延長(或不終止)租約的選項，當我們合理地確定我們將行使該選項時。於開始日期的租期為12個月或以下的租約，按租賃期按直線計算，不會導致確認資產或負債。
經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。融資租賃的租賃費用通常是前期負擔的，因為融資租賃的ROU資產是按直線折舊的，但負債的利息支出是利用利息方法確認的，這導致在租賃的最初幾年產生更多費用。我們與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，主要涉及房地產、車輛和信息技術(IT)資產。對於車輛和房地產租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。對於IT租賃，我們根據每個組件的相對價值在租賃和非租賃組件之間分配付款。有關更多信息，請參閲附註8，“租賃”。
商譽
我們可以選擇首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。我們在某些報告單位上選擇了這一選項。只有當一家實體通過這項定性分析確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值時，才需要進行量化減值測試。此外，商譽的賬面價值必須在某些可能顯示減值的情況下進行臨時減值測試。我們通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來進行年度或中期商譽減值測試。當賬面金額超過報告單位的公允價值時，確認減值費用。
當我們被要求或選擇進行量化減值測試時，各報告單位的公允價值採用市場法或收益法使用貼現現金流模型進行估計。我們的收益法使用貼現現金流模型，在該模型中，幾個時期的預期現金流量加上該時間期限結束時的最終價值，使用適當的回報率貼現至其現值。我們的報告單位通常被定義為比運營部門低一級。然而，在三種情況下，我們將兩個或兩個以上具有相似經濟特徵的報告單位彙總在一起，以供測試之用。下面將進一步描述這三種情況：
•在我們的零部件部門中，我們的排放解決方案和過濾業務被聚合到一個報告單元中，
•在我們的新能源部門，我們的電氣化電力、燃料電池和氫氣技術業務被整合到一個單一的報告單元中，並
•我們的分銷部門被認為是一個單一的報告單位，因為它是按地理位置管理的，所有地區都有類似的經濟特徵，並提供類似的產品和服務。
貼現現金流模型要求我們對報告單位在多年期間的收入、毛利率、運營費用、營運資本投資和固定資產增加進行預測。此外，管理層必須估計每個報告單位的加權平均資本成本，這反映了市場匯率，以用作貼現率。貼現現金流量與報告單位的賬面價值進行比較，如果低於賬面價值，則差額計入商譽減值損失。此外，我們還進行了敏感性分析，以確定在報告單位的公允價值低於其賬面價值之前，我們的預測可以波動多少。我們在第三財季結束時執行所需的程序。
截至2021年12月31日，我們記錄的商譽為$1,287百萬美元，其中大約42百分比或美元544數百萬人居住在自動變速器報告單位，30在綜合排放解決方案和過濾報告單位中的百分比，20在新的電力報告單位中的百分比以及6在分配報告單位中的百分比。我們預測或估計的變化、我們經營業績的惡化以及相關的現金流影響或貼現率的大幅增加可能會減少我們報告單位的估計公允價值，並導致未來的商譽減值。更多信息見附註9，“商譽和其他無形資產”。
其他無形資產
我們利用單獨或與一組其他資產一起收購的其他無形資產，如商標、專利和客户關係。這些無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷，一般範圍為3至25好幾年了。當事件或情況顯示無形資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對無形資產進行減值審查。更多信息見附註9，“商譽和其他無形資產”。
軟件
我們利用為內部使用而開發或獲得的軟件。軟件成本在估計的使用年限內以直線方式攤銷，一般範圍為2至12好幾年了。當事件或情況顯示軟件資產的賬面價值在資產的剩餘壽命內可能無法收回時，將對軟件資產進行減值審查。如果升級和增強導致重大修改，使軟件能夠執行以前無法執行的任務，則這些升級和增強將被資本化。軟件維護、培訓、數據轉換和業務流程重組費用在發生這些費用的期間支出。更多信息見附註9，“商譽和其他無形資產”。
保修
我們在產品銷售時估計並記錄基本保修計劃的責任。我們的估計基於歷史經驗，反映了管理層在銷售產品時對預期成本的最佳估計，以及隨後在實際成本不同時對這些預期成本的調整。在制定這些估計時考慮的因素包括部件故障率、維修成本和產品生命週期內的故障點。由於圍繞產品活動的性質和頻率的不確定性，此類活動的責任在我們承諾召回行動或召回變得可能和可評估時記錄下來，這通常發生在宣佈召回時。這些活動的責任反映在簽發保修的規定中。我們每季度審查和評估這些計劃的責任。我們還評估我們從供應商那裏收回某些成本的能力，並在我們認為有可能收回時記錄應收賬款。除了保修和產品活動產生的成本外，我們還不時為保修範圍外的項目產生與客户滿意計劃相關的成本。當與特定客户達成協議時，我們應計這些成本。這些費用不包括在保修準備金中，但包括在銷售成本中。此外，我們的大多數發動機都有延長保修期。看見延長保修如需瞭解更多信息，請參閲上述政策討論和註釋13：“產品保修責任”。
研究與開發
我們的研發計劃專注於為我們的客户改進產品、擴展產品、創新和降低成本。研究和開發支出包括薪金、承包者費用、建築費用、水電費、測試、技術信息技術費用、行政費用和公司費用的分攤，並在發生時扣除合同補償淨額。我們不時地與客户和政府機構簽訂協議，為特定項目的部分研究和開發成本提供資金。當與銷售合同無關時，我們通常將這些報銷入賬，以抵消相關的研究和開發支出。扣除合同償還後的研究和開發費用為#美元。1.1億，美元903百萬美元和美元998截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。合同報銷金額為$104百萬，$86百萬美元和美元90截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
關聯方交易
根據各種合資協議的規定，我們可以從我們的合資企業購買產品和零部件，向我們的合資企業銷售產品和零部件，我們的合資企業可以向無關的各方銷售產品和零部件。合資企業轉讓價格可能與正常銷售價格不同。有些合資協議是按成本價轉讓產品，有些是按成本加成轉讓產品，有些是按市價轉讓產品。我們的關聯方銷售顯示在我們的合併淨利潤報表。我們的關聯方購買對我們的財務狀況或經營結果並不重要。
注2.與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們的大多數合同期限都不到一年。我們有一些長期維護協議、建築合同和延長保修範圍的安排，期限超過一年。截至2021年12月31日，分配給履約義務的長期維修協議和建築合同的交易價格總額為#美元。740百萬美元。我們預計將確認相關收入$114在接下來的一年中12月和美元626百萬美元，直至10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲附註13，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時發生的成本的時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：
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| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | |
| 未開賬單的收入 | | $ | 100 | | | $ | 114 | | | |
| 遞延收入，主要是延長保修 | | 1,705 | | | 1,531 | | | |
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我們確認的收入為$509百萬美元和美元3722021年和2020年分別為100萬美元，在每年年初計入遞延收入餘額。在2021年或2020年期間，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
收入的分類
綜合收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額是基於客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 12,489 | | | $ | 10,605 | | | $ | 13,519 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 中國 | | 3,169 | | | 2,832 | | | 2,331 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 1,133 | | | 680 | | | 848 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他國際組織 | | 7,230 | | | 5,694 | | | 6,873 | | | | | |
| 總淨銷售額 | | $ | 24,021 | | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
細分市場收入
按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 重型卡車 | | $ | 2,511 | | | $ | 1,800 | | | $ | 2,626 | |
| 中型貨車和公共汽車 | | 1,978 | | | 1,629 | | | 2,244 | |
| 輕型汽車 | | 1,845 | | | 1,441 | | | 1,656 | |
| 駭維金屬加工上的總金額 | | 6,334 | | | 4,870 | | | 6,526 | |
| 場外駭維金屬加工 | | 1,255 | | | 1,055 | | | 1,044 | |
| 總銷售額 | | $ | 7,589 | | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | |
| | | | | | |
按地區劃分的分銷部門對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 北美 | | $ | 4,902 | | | $ | 4,688 | | | $ | 5,513 | |
| 亞太地區 | | 901 | | | 799 | | | 875 | |
| 歐洲 | | 647 | | | 597 | | | 528 | |
| 俄羅斯 | | 334 | | | 191 | | | 157 | |
| 中國 | | 323 | | | 340 | | | 356 | |
| 非洲和中東 | | 259 | | | 198 | | | 235 | |
| 印度 | | 194 | | | 150 | | | 200 | |
| 拉丁美洲 | | 182 | | | 147 | | | 176 | |
| 總銷售額 | | $ | 7,742 | | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 零件 | | $ | 3,136 | | | $ | 2,921 | | | $ | 3,278 | |
| 發電 | | 1,754 | | | 1,686 | | | 1,777 | |
| 發動機 | | 1,493 | | | 1,245 | | | 1,511 | |
| 服務 | | 1,359 | | | 1,258 | | | 1,474 | |
| 總銷售額 | | $ | 7,742 | | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | |
| | | | | | |
按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 排放解決方案 | | $ | 3,142 | | | $ | 2,352 | | | $ | 2,763 | |
| 濾過 | | 1,171 | | | 1,005 | | | 1,024 | |
| 渦輪增壓技術 | | 787 | | | 673 | | | 696 | |
| 自動變速器 | | 481 | | | 303 | | | 534 | |
| 電子設備和燃料系統 | | 351 | | | 317 | | | 236 | |
| 總銷售額 | | $ | 5,932 | | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | |
| | | | | | |
按產品線劃分的電力系統部門外部銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 發電 | | $ | 1,481 | | | $ | 1,155 | | | $ | 1,414 | |
| 工業 | | 820 | | | 638 | | | 908 | |
| 發電機技術 | | 349 | | | 262 | | | 348 | |
| 總銷售額 | | $ | 2,650 | | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | |
| | | | | | |
附註3.對股權被投資人的投資
與權益法投資對象和我們的所有權百分比相關的投資和預付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 所有權 | | 十二月三十一日， |
| 百萬美元 | | 百分比 | | 2021 | | 2020 |
| 小松聯盟 | | 20-50% | | $ | 275 | | | $ | 309 | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 255 | | | 255 | |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 148 | | | 134 | |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 50% | | 144 | | | 125 | |
| 康明斯-斯堪尼亞XPI製造有限責任公司 | | 50% | | 125 | | | 99 | |
| 塔塔康明斯有限公司 | | 50% | | 88 | | | 78 | |
| 其他 | | 五花八門 | | 503 | | | 441 | |
| 與權益法被投資人有關的投資和預付款 | | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,441 | |
| | | | | | |
我們大約有$965截至2021年12月31日，我們的投資賬户中有100萬美元，這代表了我們股權投資對象的累計未分配收入。從我們的未合併股權投資中收到的股息為#美元。336百萬，$271百萬美元和美元2602021年、2020年和2019年分別為100萬。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入，扣除適用税後如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 製造實體 | | | | | | | |
| 北京福田康明斯發動機有限公司。 | | $ | 112 | | | $ | 113 | | | $ | 60 | | |
| 東風康明斯發動機有限公司。 | | 82 | | | 63 | | | 52 | | |
| 重慶康明斯發動機有限公司。 | | 39 | | | 35 | | | 41 | | |
| 所有其他製造商 | | 149 | | | 134 | | (1)(2) | 88 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分配實體 | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 32 | | | 31 | | | 28 | | |
| 所有其他總代理商 | | 10 | | | 2 | | | 2 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | 424 | | | 378 | | | 271 | | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 82 | | | 74 | | | 59 | | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | $ | 506 | | | $ | 452 | | | $ | 330 | | |
| | | | | | | |
(1) 包括$37在2020年3月通過的印度2020-2021年聯盟預算(印度税法變化)內，與税收變化相關的有利調整金額為100萬美元。關於印度税法變化的更多信息，見附註4，“所得税”。 |
(2) 包括減值費用$13百萬元及出售業務虧損$8百萬美元，用於電力系統部門的一家合資企業。 |
|
製造實體
我們的製造合資企業通常是與客户組建的，主要目的是使我們能夠提高我們在地理區域的市場滲透率，減少資本支出，簡化我們的供應鏈管理，並開發技術。我們最大的製造合資企業設在中國，列在下面的名單中。我們的發動機製造合資企業由我們的零部件部門提供，其方式與我們全資擁有的發動機部門和動力系統部門的製造設施提供的方式相同。我們的零部件部門合資企業和全資實體提供電子產品、燃料系統、過濾、後處理系統、渦輪增壓產品和自動變速器，用於我們的發動機以及一些競爭對手的產品。我們在合資企業中的結果和投資50百分比或更少的所有權權益(伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業除外，該合資企業由於我們的多數表決權而被合併)包括在我們的“被投資人的股權、特許權使用費和利息收入”和“與權益法被投資人有關的投資和預付款”中合併淨利潤報表和合併資產負債表，分別為。
•北京福田康明斯發動機有限公司-北京福田康明斯發動機有限公司是與商用車製造商北汽福田汽車有限公司在中國的合資企業，擁有兩條截然不同的業務--輕型業務和重型業務。輕型企業產生了我們的ISF家庭2.5升至4.5北京的升高性能輕型柴油發動機。這些發動機用於輕型和中型商用卡車、皮卡、公交車、多用途和運動型多功能車，主要市場在中國、巴西和俄羅斯。某些類型的小型建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。重型業務生產X11、X12、X13和X15，範圍從10.5升至14.5升、高性能重型柴油發動機和天然氣發動機在北京。某些類型的建築設備和工業應用也由這些發動機系列提供服務。
•東風康明斯發動機有限公司-東風康明斯發動機有限公司(東風康明斯發動機有限公司)是與東風汽車有限公司在中國的合資企業，東風汽車有限公司是東風集團股份公司的子公司，也是中國最大的中型和重型卡車製造商之一。DCEC產品3.9升至14.5公升柴油發動機，功率範圍為80至760馬力、天然氣發動機和自動變速器。駭維金屬加工發動機在以中國為主要市場的輕型和中型卡車、特殊用途車、公交車和重型卡車等多種應用中使用。駭維金屬加工外的發動機被用於中國的各種建築、發電、海洋和農業市場。
•重慶康明斯發動機有限公司-重慶康明斯發動機有限公司是與重慶機電有限公司在中國的合資企業。這家合資企業生產我們的幾種型號的重型和大馬力柴油發動機，主要服務於中國的工業和固定電力市場。
我們與康明斯·韋斯特波特公司的合資協議已於2021年12月31日到期，將不再續簽。從2022年1月開始，以前通過合資企業銷售的發動機現在將包括在我們的綜合業績中。
分配實體
我們擁有廣泛的全球分銷商和經銷商網絡，我們通過這些網絡銷售和分銷我們的產品和服務。一般來説，我們的經銷商是按地理區域劃分的，我們的一些經銷商是康明斯全資擁有的，一些是部分擁有的，一些是獨立擁有的。我們合併所有全資分銷商和部分擁有分銷商，其中我們是主要受益人，並使用權益會計方法對其他部分擁有分銷商進行會計核算。
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是與小松美國公司的合資企業。該合資企業是一家分銷商，向智利和祕魯的客户和最終用户提供我們的全方位產品和服務。
在我們擁有分銷商部分權益的某些情況下，如果發生某些事件(例如分銷商負責人的死亡或辭職或康明斯公司控制權的變更)，我們可能有義務購買其他股權持有人的權益。股權的購買對價可以根據分銷商資產的公允價值確定。回購義務和做法因地理區域而異。
所有部分擁有的總代理商都被視為我們的合併財務報表.
股權被投資人財務摘要
我們股權投資者的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到12月31日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | | $ | 8,934 | | | $ | 7,794 | | | $ | 7,068 | |
| 毛利率 | | 1,574 | | | 1,418 | | | 1,274 | |
| 淨收入 | | 802 | | | 696 | | | 566 | |
| | | | | | |
| 康明斯在淨收入中的份額 | | $ | 424 | | | $ | 378 | | | $ | 271 | |
| 特許權使用費和利息收入 | | 82 | | | 74 | | | 59 | |
| 被投資方的總股本、特許權使用費和利息 | | $ | 506 | | | $ | 452 | | | $ | 330 | |
| | | | | | |
| 流動資產 | | $ | 4,587 | | | $ | 4,264 | | | |
| 長期資產 | | 1,850 | | | 1,673 | | | |
| 流動負債 | | (3,573) | | | (3,347) | | | |
| 長期負債 | | (288) | | | (251) | | | |
| 淨資產 | | $ | 2,576 | | | $ | 2,339 | | | |
| | | | | | |
| 康明斯佔淨資產份額 | | $ | 1,490 | | | $ | 1,361 | | | |
注4.所得税
下表彙總了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 美國收入 | | $ | 1,251 | | | $ | 1,134 | | | $ | 1,677 | |
| 外國收入 | | 1,500 | | | 1,204 | | | 1,157 | |
| 所得税前收入 | | $ | 2,751 | | | $ | 2,338 | | | $ | 2,834 | |
| | | | | | |
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | $ | 261 | | | $ | 162 | | | $ | 288 | |
| 外國 | | 319 | | | 358 | | | 282 | |
| | | | | | |
| 當期所得税支出總額 | | 580 | | | 520 | | | 570 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美國聯邦和州政府 | | (12) | | | 2 | | | (32) | |
| 外國 | | 19 | | | 22 | | | 28 | |
| 印度税法變化的影響 | | — | | | (17) | | | — | |
| 遞延所得税支出(福利)合計 | | 7 | | | 7 | | | (4) | |
| 所得税費用 | | $ | 587 | | | $ | 527 | | | $ | 566 | |
| | | | | | |
美國法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國法定聯邦所得税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦影響後的淨額 | | 1.1 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
| 外國子公司和合資企業的税率和應税差異 | | 0.1 | | | 3.6 | | | 1.5 | |
| 研究税收抵免 | | (0.6) | | | (1.3) | | | (1.5) | |
| 國外取得的無形收入 | | (1.0) | | | (1.2) | | | (1.3) | |
| 印度税法變化的影響 | | — | | | (0.7) | | | — | |
| 其他，淨額 | | 0.7 | | | 0.1 | | | (0.8) | |
| 實際税率 | | 21.3 | % | | 22.5 | % | | 20.0 | % |
| | | | | | |
我們2021年的有效税率是21.3百分比與22.5百分比為2020和20.0百分比2019年。截至2021年12月31日的年度，包含不利淨離散税目#美元9百萬美元，主要是由於$12用於退還與2020年提交的納税申報單有關的調整的不利撥備，部分被#美元抵消3百萬優惠的其他離散税目。
截至2020年12月31日的年度，26百萬個不利的淨離散税目，主要是由於#美元33百萬美元的不利變化的税收儲備和10百萬預扣税調整，部分被#美元抵消15由於印度税法的變化，數以百萬計的有利變化。印度税法的修改取消了股息分配税，代之以較低的預提税率，因為負擔從股息支付者轉移到股利接受者身上，產生了#美元的淨有利損益表影響。35百萬美元。
印度税法的變化導致了對合併淨利潤報表截至2020年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | | | | | 有利(不利) | | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | | | | | $ | 37 | | | |
所得税費用(1) | | | | | | 17 | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | (19) | | | |
| | | | | | | | |
| 淨利潤表影響 | | | | | | $ | 35 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)對“所得税費用”的調整 包括$15數以百萬計的優惠離散項目。 | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度，包含$34百萬主要由於預提税金和準備退回調整所致。
在2021年12月31日，$4.110億美元的非美國利潤被認為是無限期再投資於美國以外的業務，沒有為這些業務提供遞延税款。由於與假設計算相關的複雜性，確定相關遞延税項負債(如果有的話)是不可行的。
產生遞延税項淨資產(負債)的結轉税收優惠以及財務報告和税務報告之間的臨時差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 遞延税項資產 | | | | |
| 美國和各州的結轉福利 | | $ | 218 | | | $ | 223 | |
| 國外結轉福利 | | 177 | | | 159 | |
| 員工福利計劃 | | 254 | | | 273 | |
| 保修費用 | | 445 | | | 445 | |
| | | | |
| 租賃負債 | | 108 | | | 107 | |
| 應計費用 | | 111 | | | 93 | |
| 其他 | | 78 | | | 52 | |
| 遞延税項總資產 | | 1,391 | | | 1,352 | |
| 估值免税額 | | (360) | | | (346) | |
| 遞延税項資產總額 | | 1,031 | | | 1,006 | |
| 遞延税項負債 | | | | |
| 財產、廠房和設備 | | (272) | | | (258) | |
| 外國子公司和合資企業未匯出的收入 | | (197) | | | (185) | |
| 員工福利計劃 | | (355) | | | (229) | |
| 租賃資產 | | (105) | | | (103) | |
| 其他 | | (77) | | | (77) | |
| 遞延税項負債總額 | | (1,006) | | | (852) | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 25 | | | $ | 154 | |
| | | | |
我們2021年在美國的結轉福利包括218數百萬的國家信貸和淨運營虧損結轉了2022年開始到期的福利。我們的海外結轉福利包括$1772022年開始到期的百萬淨營業虧損結轉。計入估值減值準備，以將遞延税項總資產減少至我們認為較有可能變現的數額。估值免税額為$360100萬美元，並在2021年淨增加$14百萬美元。估值減值主要是由於部分美國州和外國淨營業虧損和税收抵免結轉福利的實現存在不確定性。
我們的合併資產負債表包含下列與税收有關的事項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 預付費用和其他流動資產 | | | | |
| | | | |
| 可退還的所得税 | | $ | 101 | | | $ | 172 | |
| 其他資產 | | | | |
| 遞延所得税資產 | | 428 | | | 479 | |
| 長期可退還的所得税 | | — | | | 23 | |
| 其他應計費用 | | | | |
| 應付所得税 | | 107 | | | 82 | |
| 其他負債 | | | | |
| 長期所得税 | | 263 | | | 289 | |
| 遞延所得税負債 | | 403 | | | 325 | |
| | | | |
2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的未確認税收優惠對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 122 | | | $ | 77 | | | $ | 71 | |
| 對本年度納税狀況的補充 | | 11 | | | 9 | | | 23 | |
| 對前幾年税收狀況的補充 | | 16 | | | 49 | | | 5 | |
| 減少前幾年的納税狀況 | | (28) | | | (13) | | | (11) | |
| 因與税務機關達成和解而減少的税收頭寸 | | (32) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | 89 | | | $ | 122 | | | $ | 77 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
包括在2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的餘額為#美元85百萬，$114百萬美元和美元69分別與税收頭寸有關的税收頭寸，如果確認，將有利地影響未來期間的實際税率。我們還應計了與未確認的税收優惠相關的利息支出#美元。15百萬，$17百萬美元和美元5分別截至2021年、2020年和2019年12月31日。我們確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的潛在應計利息和罰款。
審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。雖然我們相信這些問題已有足夠的撥備，但這些問題的最終解決可能會對我們的收益產生不利影響。相反，如果這些問題在未來得到有利的解決，相關撥備將會減少，從而對收益產生積極影響。
作為我們全球業務的結果，我們在不同的司法管轄區提交所得税申報單，包括美國聯邦、州和外國司法管轄區。我們經常受到世界各地税務當局的審查，包括澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、印度、墨西哥、英國和美國。除了少數例外，我們的美國聯邦、主要州和外國司法管轄區在2017年前的幾年內不再需要繳納所得税。
附註5.有價證券
以下是全部歸類為現貨的有價證券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 以百萬計 | | 成本 | | 未實現收益/(虧損)總額(1) | | 估計數
公允價值 | | 成本 | | 未實現收益/(虧損)總額(1) | | 估計數
公允價值 |
| 股權證券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 存單 | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | 164 | | | $ | — | | | $ | 164 | |
| 債務共同基金 | | 254 | | | 2 | | | 256 | | | 267 | | | 5 | | | 272 | |
| 股票共同基金 | | 29 | | | 10 | | | 39 | | | 19 | | | 5 | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 債務證券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 有價證券總額 | | $ | 583 | | | $ | 12 | | | $ | 595 | | | $ | 451 | | | $ | 10 | | | $ | 461 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)債務證券的未實現損益記入其他全面收益，而股權證券的未實現損益記入“其他收入，淨額”。合併淨利潤報表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有債務證券都被歸類為可供出售。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商對類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，在2021年或2020年間也沒有2級或3級之間的轉移。
以下是我們第2級公允價值計量所使用的估值技術和投入的説明：
•存單-這些投資為我們提供了合同回報率，到期時間通常在三個月至五年。這些投資的對手方是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。
•債務共同基金-絕大多數這些投資的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日報價可從發行券商處獲得，並在測試基礎上用於證實這一第二級投入措施。
•股票共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試基礎上用於證實這一第二級投入措施。
•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券很少在國家交易所交易，這些價值在測試基礎上被用來證實我們的二級投入措施。
有價證券的銷售收益和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 出售有價證券所得收益 | | $ | 494 | | | $ | 343 | | | $ | 258 | |
| 有價證券到期日收益 | | 179 | | | 126 | | | 131 | |
| 有價證券投資--清算 | | $ | 673 | | | $ | 469 | | | $ | 389 | |
| | | | | | |
注6.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 成品 | | $ | 2,538 | | | $ | 2,216 | |
| 在製品和原材料 | | 2,009 | | | 1,346 | |
| 按先進先出成本計算的庫存 | | 4,547 | | | 3,562 | |
| 先進先出超過後進先出 | | (192) | | | (137) | |
| 總庫存 | | $ | 4,355 | | | $ | 3,425 | |
注7.財產、廠房和設備
我們的財產、廠房和設備餘額詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 土地和建築物 | | $ | 2,632 | | | $ | 2,613 | |
| 機器、設備及固定裝置 | | 5,910 | | | 5,851 | |
| 在建工程 | | 816 | | | 547 | |
| | | | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | | 9,358 | | | 9,011 | |
| 減去：累計折舊 | | (4,936) | | | (4,756) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 4,422 | | | $ | 4,255 | |
注8.租約
我們的租賃組合主要包括房地產和設備租賃。我們的房地產租賃主要包括土地、辦公、配送、倉儲和製造設施。這些租約的期限通常在2至50年，並可能包含續訂選項，期限最長可達10根據我們的自由裁量權。我們的設備租賃組合主要包括車輛(包括服務車輛)、叉車和IT設備。這些租約的期限通常在二至三年並且可以包含續訂選項。我們的租賃一般不包含可變租賃付款，但(1)某些外國房地產租賃的付款與通脹掛鈎，以及(2)某些房地產執行成本(如税收、保險和維護)根據出租人在該年度發生的實際費用支付。我們的租賃一般不包括除我們的服務車隊以外的剩餘價值擔保，我們的服務車隊根據原始成本在租賃期內下降的百分比提供剩餘擔保。
我們租賃成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營租賃成本 | | $ | 172 | | | $ | 172 | | | $ | 180 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | 16 | | | 18 | | | 18 | |
| 利息支出 | | 4 | | | 4 | | | 9 | |
| 短期租賃成本 | | 18 | | | 19 | | | 33 | |
| 可變租賃成本 | | 11 | | | 12 | | | 7 | |
| 總租賃成本 | | $ | 221 | | | $ | 225 | | | $ | 247 | |
| | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 資產負債表位置 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | $ | 444 | | | $ | 438 | | | 其他資產 |
融資租賃資產(1) | | 95 | | | 99 | | | 財產、廠房和設備、淨值 |
| 租賃資產總額 | | $ | 539 | | | $ | 537 | | | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | $ | 128 | | | $ | 128 | | | 其他應計費用 |
| 融資租賃負債 | | 14 | | | 12 | | | 長期債務當期到期日 |
| 長期的 | | | | | | |
| 經營租賃負債 | | 326 | | | 325 | | | 其他負債 |
| 融資租賃負債 | | 75 | | | 79 | | | 長期債務 |
| 租賃總負債 | | $ | 543 | | | $ | 544 | | | |
| | | | | | |
(1) 融資租賃資產在扣除累計攤銷後入賬。 $66百萬美元和美元582021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。 |
| | | | | | |
與租賃有關的補充現金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 159 | | | $ | 149 | | | $ | 163 | | | |
| 融資租賃的營運現金流 | | 14 | | | 14 | | | 47 | | | |
| 融資租賃產生的現金流 | | 4 | | | 4 | | | 9 | | | |
| | | | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 160 | | | $ | 97 | | | $ | 214 | | | |
| 融資租賃 | | 13 | | | 19 | | | 5 | | | |
| | | | | | | | |
與租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | |
| 經營租約 | | 5.1 | | 4.9 | | |
| 融資租賃 | | 9.8 | | 10.8 | | |
| | | | | | |
| 加權平均貼現率 | | | | | | |
| 經營租約 | | 2.8 | % | | 3.4 | % | | |
| 融資租賃 | | 3.9 | % | | 4.0 | % | | |
| | | | | | |
以下是截至2021年12月31日期限超過一年的融資和經營性租賃的未來最低租賃付款摘要，以及最低付款的淨現值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 融資租賃 | | 經營租約 |
| 2022 | | $ | 17 | | | $ | 138 | |
| 2023 | | 15 | | | 102 | |
| 2024 | | 12 | | | 76 | |
| 2025 | | 9 | | | 58 | |
| 2026 | | 8 | | | 39 | |
| 2026年後 | | 48 | | | 73 | |
| 最低租賃付款總額 | | 109 | | | 486 | |
| 利息 | | (20) | | | (32) | |
| 最低租賃付款淨額現值 | | $ | 89 | | | $ | 454 | |
| | | | |
附註9.商譽和其他無形資產
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度商譽賬面金額變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 組件 | | 新力量 | | 分佈 | | 電力系統 | | 發動機 | | | | | | 總計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 934 | | | $ | 257 | | | $ | 79 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻譯和其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 941 | | | 257 | | | 79 | | | 10 | | | 6 | | | | | | | 1,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | | | 2 | |
| 翻譯和其他 | | (7) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | | | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 934 | | | $ | 257 | | | $ | 79 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。下表彙總了我們的其他使用壽命有限的無形資產，這些資產需要攤銷：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 軟件 | | $ | 586 | | | $ | 661 | |
| 減去：累計攤銷 | | (314) | | | (372) | |
| 軟件，網絡 | | 272 | | | 289 | |
| | | | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 957 | | | 959 | |
| 減去：累計攤銷 | | (329) | | | (285) | |
| 商標、專利、客户關係和其他 | | 628 | | | 674 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | | $ | 900 | | | $ | 963 | |
| | | | |
軟件和其他無形資產的攤銷費用總計為$144百萬，$165百萬美元和美元175截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。假設沒有進一步的收購或處置，我們無形資產的預計攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| 預計攤銷費用 | | $ | 139 | | | $ | 128 | | | $ | 109 | | | $ | 76 | | | $ | 53 | |
注10.養卹金和其他退休後福利
養老金計劃
我們發起了幾個基本覆蓋所有員工的養老金計劃。一般來説，受薪僱員的養老金福利是作為僱員補償的函數來確定的。大多數小時工的養卹金福利以類似方式確定，並作為僱員補償的一項功能，但有一小部分小時工例外，他們的養卹金福利是根據與其工會代表達成的協議取消的，並以他們在在職期間的服務年限和報酬為基礎。不同計劃的福利水平和歸屬條款可能有所不同，並根據適用法律提供。養老金計劃資產由受託人管理，主要投資於固定收益證券和股權證券。我們的政策是根據法定和合同資金要求向我們的各種合格計劃提供捐款，我們確定的任何額外捐款都是適當的。
債務、資產和供資狀況
下面顯示的福利債務餘額反映了我們的養老金計劃的預計福利債務(PBO)。福利義務、各種計劃資產、計劃的資金狀況和在我們的合併資產負債表截至12月31日，我們的重要養老金計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 | |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| 福利義務的變更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 3,122 | | | $ | 2,916 | | | $ | 2,050 | | | $ | 1,851 | | |
| 服務成本 | | 139 | | | 133 | | | 33 | | | 29 | | |
| 利息成本 | | 79 | | | 95 | | | 30 | | | 36 | | |
| 精算(收益)損失 | | (132) | | | 224 | | | (136) | | | 136 | | |
| 由基金支付的福利 | | (178) | | | (224) | | | (63) | | | (72) | | |
| 由僱主直接支付的福利 | | (18) | | | (22) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | (27) | | | 70 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年終福利義務 | | $ | 3,012 | | | $ | 3,122 | | | $ | 1,887 | | | $ | 2,050 | | |
| 計劃資產變動 | | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 3,429 | | | $ | 3,357 | | | $ | 2,337 | | | $ | 2,010 | | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 267 | | | 274 | | | 118 | | | 268 | | |
| 僱主供款 | | 30 | | | 22 | | | 30 | | | 48 | | |
| 由基金支付的福利 | | (178) | | | (224) | | | (63) | | | (72) | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | (32) | | | 83 | | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 3,548 | | | $ | 3,429 | | | $ | 2,390 | | | $ | 2,337 | | |
| 年終資金狀況(包括無資金支持的計劃) | | $ | 536 | | | $ | 307 | | | $ | 503 | | | $ | 287 | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 養老金資產 | | $ | 985 | | | $ | 755 | | | $ | 503 | | | $ | 287 | | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | (18) | | | (17) | | | — | | | — | | |
| 養老金和OPEB | | (431) | | | (431) | | | — | | | — | | |
| 確認淨額 | | $ | 536 | | | $ | 307 | | | $ | 503 | | | $ | 287 | | |
| 在累計其他全面損失中確認的金額 | | | | | | | | | |
| 淨精算損失 | | $ | 467 | | | $ | 714 | | | $ | 61 | | | $ | 250 | | |
| 前期服務成本 | | 6 | | | 6 | | | 11 | | | 19 | | |
| 確認淨額 | | $ | 473 | | | $ | 720 | | | $ | 72 | | | $ | 269 | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
除了上表中的養老金計劃外，我們還在#年維持不太重要的固定收益養老金計劃。14美國和英國以外的其他國家和地區，包括大約4百分比和5截至2021年12月31日，分別佔我們養老金計劃資產和債務的百分比。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表. In 2021 and 2020, we made $13百萬美元和美元16分別為這些計劃提供了數百萬美元的捐款。
下表彙總了累計福利負債總額(ABO)、ABO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的ABO以及PBO超過計劃資產的固定收益養老金計劃的PBO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 總ABO | | $ | 2,986 | | | $ | 3,091 | | | $ | 1,844 | | | $ | 1,954 | |
| ABO超出計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| 阿波 | | 424 | | | 417 | | | — | | | — | |
| PBO超過計劃資產的計劃 | | | | | | | | |
| PBO | | 449 | | | 448 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
定期養老金淨成本的構成
下表列出了我們計劃下截至12月31日的年度的定期養卹金淨費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 服務成本 | | $ | 139 | | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 33 | | | $ | 29 | | | $ | 26 | |
| 利息成本 | | 79 | | | 95 | | | 108 | | | 30 | | | 36 | | | 43 | |
| 計劃資產的預期回報 | | (199) | | | (195) | | | (189) | | | (85) | | | (74) | | | (70) | |
| 攤銷先前服務費用 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 確認精算損失淨額 | | 47 | | | 41 | | | 17 | | | 31 | | | 34 | | | 11 | |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 67 | | | $ | 75 | | | $ | 53 | | | $ | 11 | | | $ | 27 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度，在其他全面(收入)損失中確認的福利債務和計劃資產的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 攤銷先前服務費用 | | $ | (3) | | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
| 確認精算損失淨額 | | (78) | | | (75) | | | (28) | |
| | | | | | |
| 已發生的精算(收益)損失 | | (368) | | | 85 | | | 101 | |
| 外幣折算調整 | | 5 | | | 19 | | | 4 | |
| 在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | $ | (444) | | | $ | 26 | | | $ | 74 | |
| | | | | | |
| 在定期養老金淨成本和其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | $ | (366) | | | $ | 128 | | | $ | 139 | |
| | | | | | |
假設
下表列出了在確定每年的PBO時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 貼現率 | | 3.01 | % | | 2.62 | % | | 1.95 | % | | 1.50 | % |
| 現金餘額貸記率 | | 3.79 | % | | 3.74 | % | | — | | | — | |
| 薪酬上升率 | | 2.71 | % | | 2.73 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | |
下表列出了確定定期養卹金淨費用時使用的各種假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| | | 美國的計劃 | | 英國的計劃 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 4.36 | % | | 1.50 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % |
| 計劃資產的預期回報 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 薪酬上升率 | | 2.72 | % | | 2.73 | % | | 2.73 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | | | | | |
計劃資產
我們在美國和英國的投資政策規定了資產的再平衡，以維持我們的長期戰略資產配置。我們致力於這一長期戰略，不試圖為市場計時。鑑於經驗證據表明，資產配置至關重要，資產再平衡已經並將繼續發生，保持適當的資產權重，以實現預期的總投資組合回報。我們相信，我們的投資組合高度多元化，不存在任何重大的集中風險敞口。我們的固定收益養老金計劃的計劃資產不包括我們的任何普通股。
美國計劃資產
對於美國合格養老金計劃，我們對預期資產回報率的假設是6.25到2021年，這一比例將達到4%。預期回報主要基於廣泛的、公開交易的股票和固定收益指數，以及對積極投資組合和投資管理的前瞻性估計。我們預計這一積極的投資管理將帶來額外的正回報。基於歷史收益和前瞻性收益預期，我們選擇維持我們的假設6.25到2022年。
主要投資目標是在扣除費用的基礎上，超過由下列各項組成的保單組合的回報率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 射程 |
| 資產類別 | | 目標 | | 最低要求 | | 極大值 |
| 美國股市 | | 5.0 | % | | — | % | | 10 | % |
| 非美國股票 | | 1.0 | % | | — | % | | 4 | % |
| 全球股市 | | 6.0 | % | | 3 | % | | 9 | % |
| 總股本 | | 12.0 | % | | | | |
| 實物資產 | | 6.0 | % | | — | % | | 10 | % |
| 私募股權/風險資本 | | 6.0 | % | | — | % | | 10 | % |
| 機會主義信貸 | | 4.0 | % | | — | % | | 10 | % |
| 固定收益 | | 72.0 | % | | 67 | % | | 77 | % |
| 總計 | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | |
固定收益部分的結構代表了一個定製債券基準，該基準將密切對衝我們負債價值的變化。該組件的結構使其基準涵蓋了大約100該計劃對貼現率(AA公司債券收益率)變化的敞口的百分比。為了達到套期保值超過目標值72我們的福利政策委員會(BPC)允許固定收益經理、其他經理或託管人/受託人使用衍生證券，作為負債驅動投資策略的一部分，以進一步降低計劃利率下降的風險。然而，除非得到BPC的批准，否則所有受聘為該信託管理資產的經理都被禁止使用槓桿。
英國計劃資產
對於英國合格養老金計劃，我們對預期資產回報率的假設為4.0到2021年，這一比例將達到4%。在英國，用於確定養老金計劃資產回報率的方法是建立一個股票風險溢價，該溢價高於根據目標資產配置調整後的當前長期債券收益率。對於我們對這些資產的投資，我們的戰略是投資於尋求回報的資產(如股票、房地產)和負債匹配資產(如團體年金保險合同和期限匹配債券)的適當組合。因此，我們的英國資產組合的風險和回報餘額應該反映出長期的視野。為了實現這些目標，我們制定了以下目標：
| | | | | | | | | | |
| 資產類別 | | 目標 | | |
| 股票 | | 10.0 | % | | |
| 私人市場/安全的收入資產 | | 12.0 | % | | |
| 信用 | | 16.0 | % | | |
| 多元化戰略 | | 5.0 | % | | |
| | | | |
| 固定收益/保險年金 | | 56.0 | % | | |
| 現金 | | 1.0 | % | | |
| 總計 | | 100.0 | % | | |
| | | | |
作為我們在英國戰略的一部分，我們沒有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。與美國的計劃一樣，衍生品可能被用來更好地匹配責任期限，而不是以投機性的方式使用。這個56固定收益部分的百分比結構涵蓋了大約90計劃對貼現率變化的風險敞口的百分比。基於以上討論，我們選擇了一個假設3.75到2022年。
美國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的美國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 115 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115 | |
| 非美國 | | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | 37 | | | 30 | | | — | | | 67 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 489 | | | — | | | 489 | |
| 非美國 | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | |
現金等價物淨額(1) | | 270 | | | 57 | | | — | | | 327 | |
| | | | | | | | |
私人市場和不動產(2) | | — | | | — | | | 551 | | | 551 | |
| 需要調整的計劃資產淨額 | | $ | 460 | | | $ | 595 | | | $ | 551 | | | $ | 1,606 | |
| 待定交易/採購/銷售 | | | | | | | | 2 | |
應計項目(3) | | | | | | | | 6 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,934 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,548 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194 | |
| 非美國 | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府債務 | | 78 | | | 5 | | | — | | | 83 | |
| 公司債務 | | | | | | | | |
| 美國 | | — | | | 512 | | | — | | | 512 | |
| 非美國 | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 資產/抵押擔保證券 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
現金等價物淨額(1) | | 319 | | | 37 | | | — | | | 356 | |
| | | | | | | | |
私人市場和不動產(2) | | — | | | — | | | 431 | | | 431 | |
| 需要調整的計劃資產淨額 | | $ | 649 | | | $ | 583 | | | $ | 431 | | | $ | 1,663 | |
| | | | | | | | |
應計項目(3) | | | | | | | | 5 | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,761 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 3,429 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
(2)私人市場的工具及實物資產，如無法取得其市場報價，則按適用的投資經理或基金的經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
(3)應計項目包括截至12月31日未結清的利息或股息。 |
| | | | | | | | |
由於缺乏現成的市場價格，我們的某些資產根據各自的資產淨值(NAV)(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每一類投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($995百萬美元和美元1,068分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•美國和非美國股市($145百萬美元和美元2452021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬美元) -這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•政府債務($361百萬美元和美元199分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•房地產($171百萬美元和美元153這一資產類型代表不同類型的房地產，包括開發物業、工業物業、個人抵押貸款、寫字樓物業、房地產投資公司和零售物業。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•資產/抵押支持證券($262百萬美元和美元96分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
3級資產的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 私人市場 | | 實物資產 | | 總計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 299 | | | $ | 72 | | | $ | 371 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現收益 | | 21 | | | 2 | | | 23 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | 39 | | | (2) | | | 37 | |
| 2020年12月31日餘額 | | 359 | | | 72 | | | 431 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現收益 | | 144 | | | 11 | | | 155 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | (32) | | | (3) | | | (35) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 471 | | | $ | 80 | | | $ | 551 | |
| | | | | | |
英國計劃資產的公允價值
按資產類別劃分的英國養老金計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 79 | |
| 非美國 | | — | | | 74 | | | — | | | 74 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金等價物淨額(1) | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險年金(2) | | — | | | — | | | 514 | | | 514 | |
私人市場和不動產(3) | | — | | | — | | | 389 | | | 389 | |
| 需要調整的計劃資產淨額 | | $ | 35 | | | $ | 153 | | | $ | 903 | | | $ | 1,091 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,299 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 2,390 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允價值計量 |
| 以百萬計 | | 活動中的報價
相同資產的市場
(1級) | | 重要的其他人
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
不可觀測的輸入
(3級) | | 總計 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| 非美國 | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
現金等價物淨額(1) | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險年金(2) | | — | | | — | | | 556 | | | 556 | |
私人市場和不動產(3) | | — | | | — | | | 282 | | | 282 | |
| 需要調整的計劃資產淨額 | | $ | 26 | | | $ | 125 | | | $ | 838 | | | $ | 989 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按資產淨值計量的投資 | | | | | | | | 1,348 | |
| 淨計劃資產 | | | | | | | | $ | 2,337 | |
| | | | | | | | |
(1) 現金等價物包括商業票據、短期政府/機構、抵押貸款和信貸工具。 |
(2)2012年7月，英國養老金計劃購買了一份保險合同，該合同將保證支付特定的養老金負債。合同延期支付：10好幾年了。 |
(3)私人市場的工具及實物資產，如無法取得其市場報價，則按適用的投資經理或基金的經審核財務報表釐定的估計公允價值估值。私人市場包括股權、風險資本以及私人信貸工具和基金。房地產資產包括房地產和基礎設施。 |
| | | | | | | | |
特首由於缺乏現成的市場價格，我們的部分資產根據各自的資產淨值(或其等價物)進行估值，作為估計公允價值的替代方案。每一類投資類別的公允價值如下：
•美國和非美國公司債務($894百萬美元和美元970分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•美國和非美國股市($194百萬美元和美元1682021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬美元) -這些混合基金向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
•資產/抵押支持證券($99百萬美元和美元100分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這一資產類型代表對固定利率和浮動利率貸款的投資。這些基金使用資產淨值進行估值，並允許每季度或更頻繁地贖回。
•再保險($61百萬美元和美元60分別為2021年12月31日和2020年12月31日的百萬美元)-這隻混合基金的資產淨值是按月確定的，投資可能會以該價值出售。
•多元化戰略 ($51百萬美元和美元50分別為2021年12月31日和2020年12月31日的100萬美元)-這些混合基金投資於大宗商品、固定收益和股票證券。它們向投資者提供了可觀察到的資產淨值，並立即或在幾天內提供流動性。
3級資產的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量
使用重要的不可觀察的輸入(級別3) |
| 以百萬計 | | 保險年金 | | 實物資產 | | 私人市場 | | 總計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 476 | | | $ | 35 | | | $ | 224 | | | $ | 735 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | | | |
| 截至報告日仍持有的資產的未實現收益(損失) | | 80 | | | (2) | | | 22 | | | 100 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | — | | | (2) | | | 5 | | | 3 | |
| 2020年12月31日餘額 | | 556 | | | 31 | | | 251 | | | 838 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | | | | | | | |
| 截至報告日期仍持有的資產的未實現(虧損)收益 | | (42) | | | 2 | | | 114 | | | 74 | |
| 購進、銷售和結算，淨額 | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 514 | | | $ | 33 | | | $ | 356 | | | $ | 903 | |
| | | | | | | | |
3級資產
保險年金合約、風險投資、私募股權及房地產的投資，如無市場報價，則按適用的投資經理或基金的季度財務報表所釐定的估計公允價值估值。這些財務報表至少每年審計一次。我們與我們的投資顧問和精算師一起，監測保險公司定期報告的保險合同的公允價值及其交易對手風險。合夥企業持有的所有房地產的公允價值每年至少由一家獨立的專業房地產評估公司進行一次評估。公允價值一般是指基金在基本合夥企業的普通合夥人報告的投資合夥企業淨資產中所佔的比例份額。部分缺乏現成市場的證券最初按成本價估值，並利用獨立專業估值公司進行市場比較，然後對價值作出調整，以反映私人市場上有意義的第三方交易的基礎，或相關投資合夥企業的一般合夥人認為適當的公允價值。在這種情況下，還會考慮發行人的財務狀況和經營業績、投資合夥企業在出售證券時可合理預期的變現金額以及任何其他被視為相關的因素。估計公允價值會受到不確定性的影響，因此可能與存在現成的此類投資市場時所使用的價值不同，這種差異可能是重大的。
估計的未來繳款和福利支付
我們計劃貢獻大約$47到2022年，我們的固定收益養老金計劃將達到100萬美元。下表列出了我們養老金計劃下的預期未來福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格的養老金計劃 |
| 以百萬計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 - 2031 |
| 預期福利付款 | | $ | 274 | | | $ | 261 | | | $ | 268 | | | $ | 271 | | | $ | 277 | | | $ | 1,411 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他養老金計劃
我們還為某些小時工和工薪族提供固定繳費計劃。我們對這些計劃的貢獻是$92百萬，$85百萬美元和美元102截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度為100萬美元。
其他退休後福利
我們的其他退休後福利(OPEB)計劃為符合條件的退休員工及其家屬提供各種醫療和人壽保險福利，這些員工退休並滿足一定的年齡和服務要求。這些計劃是繳費的，幷包含成本分擔功能，如上限、免賠額、共同保險和配偶繳費。僱主繳費受每個計劃中的公式限制。退休人員的醫療福利繳費每年都會進行調整，我們保留更改這些計劃所涵蓋的福利的權利。OPEB計劃沒有計劃資產，因為我們的政策是在發生索賠和保費時為這些計劃的福利和費用提供資金。
債務和供資狀況
下面顯示的福利義務餘額反映了我們的OPEB計劃的累計退休後福利義務。福利義務的變化、計劃的資金狀況以及在我們的合併資產負債表對於我們重要的OPEB計劃如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 福利義務的變更 | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 219 | | | $ | 227 | |
| 利息成本 | | 5 | | | 7 | |
| 計劃參與者的繳費 | | 14 | | | 9 | |
| | | | |
| 精算(收益)損失 | | (8) | | | 14 | |
| 由僱主直接支付的福利 | | (38) | | | (38) | |
| 年終福利義務 | | $ | 192 | | | $ | 219 | |
| | | | |
| 年終資金狀況 | | $ | (192) | | | $ | (219) | |
| | | | |
| 在合併資產負債表中確認的金額 | | | | |
| 應計報酬、福利和退休費用 | | $ | (19) | | | $ | (20) | |
| 養老金和OPEB | | (173) | | | (199) | |
| 確認淨額 | | $ | (192) | | | $ | (219) | |
| | | | |
| 在累計其他全面損失中確認的金額 | | | | |
| 淨精算收益 | | $ | (18) | | | $ | (10) | |
| 以前的服務積分 | | (4) | | | (4) | |
| 確認淨額 | | $ | (22) | | | $ | (14) | |
| | | | |
除了上表中的OPEB計劃外，我們還在#年保留了不太重要的OPEB計劃四美國以外的其他國家和地區，包括大約8百分比和9分別佔我們在2021年和2020年12月31日的OPEB債務的百分比。這些計劃反映在我們的“其他負債”中。合併資產負債表.
淨定期OPEB成本的構成
下表顯示了我們計劃下的定期OPEB淨成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 利息成本 | | $ | 5 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | |
| | | | | | |
| 確認精算淨收益 | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | |
| 定期OPEB淨成本 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | |
| | | | | | |
在截至12月31日的年度中，在其他全面(收入)損失中確認的福利債務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| 確認精算淨收益 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 已發生的精算(收益)損失 | | (8) | | | 14 | | | (1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | $ | (8) | | | $ | 15 | | | $ | (1) | |
| | | | | | |
| 在定期OPEB成本和其他綜合(收益)損失淨額中確認的總額 | | $ | (3) | | | $ | 21 | | | $ | 9 | |
| | | | | | |
假設
下表列出了在確定每年的OPEB債務時使用的假設，並反映了我們的其他OPEB計劃的加權平均百分比如下：
下表列出了在確定定期業務費用淨額時使用的假設，並反映了各種計劃的加權平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 2.30 | % | | 3.15 | % | | 4.25 | % |
| | | | | | |
我們的綜合OPEB義務是根據醫療保健和人壽保險計劃的條款以及相關的精算假設和醫療保健成本趨勢率來確定的。出於測量目的，a6.75假設2021年覆蓋的醫療福利的人均費用年增長率為1%。假設該比率在線性基礎上遞減到5.0到2029年將保持在這一水平。
估計的福利付款
下表列出了我們的OPEB計劃下的預期福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 - 2031 |
| 預期福利付款 | | $ | 19 | | | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | | | |
附註11.補充資產負債表數據
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 法人自營人壽保險 | | $ | 492 | | | $ | 508 | |
| 經營性租賃資產 | | 444 | | | 438 | |
| 遞延所得税 | | 428 | | | 479 | |
| 其他 | | 402 | | | 308 | |
| 其他資產 | | $ | 1,766 | | | $ | 1,733 | |
| | | | | |
其他應計費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| 營銷應計利潤 | | $ | 303 | | | $ | 242 | |
| 其他應繳税金 | | 234 | | | 256 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | | 128 | | | 128 | |
| 應付所得税 | | 107 | | | 82 | |
| 其他 | | 418 | | | 404 | |
| 其他應計費用 | | $ | 1,190 | | | $ | 1,112 | |
| | | | |
其他負債包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 遞延所得税 | | $ | 403 | | | $ | 325 | |
| 經營租賃負債 | | 326 | | | 325 | |
| 長期所得税 | | 263 | | | 289 | |
| 應計補償 | | 177 | | | 203 | |
| 利率互換和鎖定的按市值計價 | | 19 | | | 41 | |
| 其他長期負債 | | 320 | | | 365 | |
| 其他負債 | | $ | 1,508 | | | $ | 1,548 | |
| | | | |
注12.債務
應付貸款和商業票據
2021年12月31日和2020年12月31日應付的貸款為208百萬美元和美元169分別為100萬美元，主要由應付給金融機構的票據組成。截至12月31日的應付票據、銀行透支和本期長期債務的加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 加權平均利率 | | 2.71 | % | | 2.53 | % | | |
| | | | | | |
我們最多可以發行$3.5億元無擔保短期本票(商業票據)根據董事會(董事會)授權的商業票據計劃。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。我們有一塊錢313百萬美元和美元323截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的商業票據計劃下的未償還借款分別為100萬美元。12月31日的商業票據加權平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| 加權平均利率 | | (0.01) | % | (1) | (0.01) | % | (2) | |
| | | | | | |
(1)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.012021年12月31日的百分比。其中包括$113歐洲計劃下的100萬筆貸款加權平均利率為負0.39百分比和美元200根據美國計劃，以加權平均利率0.21百分比。 |
(2)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.01截至2020年12月31日。其中包括$123歐洲計劃下的100萬筆貸款加權平均利率為負0.34百分比和美元200根據美國計劃，以加權平均利率0.19百分比。 |
| | | | | | |
循環信貸安排
2021年8月18日，我們簽訂了一份修訂和重述的5-一年期循環信貸協議，允許我們借入高達$22026年8月18日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。這份信貸協議取代了以前的$2十億5-本應於2023年8月22日到期的一年期信貸協議。根據我們的循環信貸安排應支付的金額將與我們所有的無擔保、無從屬債務按比例排列。最高可達$300根據這一信貸安排，有100萬美元可用於Swingline貸款。根據我們目前的長期債務評級，LIBOR利率貸款的適用保證金為0.75截至2021年12月31日的年利率。該貸款項下的預付款可預付，不含保險費或違約金，但須支付慣例的損毀費用。
2021年8月18日，我們還簽訂了一份修訂和重述的364-天期信貸協議，允許我們借入最多$1.52022年8月17日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。本信貸協議修改並重述了之前的$1.5十億3642021年8月18日到期的天期信貸安排。
這兩項信貸協議都包括各種契約，其中包括維持淨債務與總資本的比率不超過0.65設置為1.0。截至2021年12月31日，我們遵守了金融債務契約。我們打算通過在到期或到期前續訂或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總金額。這些循環信貸安排主要是為我們的商業票據借款和一般企業目的提供備用流動資金。截至2021年12月31日，這些貸款下沒有未償還的借款。
在2021年12月31日，我們的美元313百萬美元的未償還商業票據有效地減少了3.5我們循環信貸安排下的可用容量達到10億美元3.2十億美元。
在2021年12月31日，我們也有234在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。
長期債務
長期債務摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 利率 | | 2021 | | 2020 |
| 長期債務 | | | | | | |
| 高級票據，2023年到期 | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
高級票據，2025年到期(1) | | 0.75% | | 500 | | | 500 | |
| 2027年到期的債券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
| 2028年到期的債券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
高級票據，2030年到期(1) | | 1.50% | | 850 | | | 850 | |
| 高級票據，2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
| 高級票據，2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | 650 | |
2098年到期的債券(2) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
| 其他債務 | | | | 110 | | | 132 | |
| | | | | | |
| 未攤銷折價和遞延發行成本 | | | | (68) | | | (72) | |
| 因負債對衝而進行的公允價值調整 | | | | 34 | | | 48 | |
| 融資租賃 | | | | 89 | | | 91 | |
| 長期債務總額 | | | | 3,638 | | | 3,672 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | | | | 59 | | | 62 | |
| 長期債務 | | | | $ | 3,579 | | | $ | 3,610 | |
| | | | | | |
(1)2021年，我們簽訂了一系列利率互換協議，有效地將固定利率轉換為浮動利率。有關更多信息，請參閲下面的“利率風險”。 |
|
(2)實際利率為7.48%. |
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未來五年需要償還的長期債務本金如下：
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| 以百萬計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 |
| 本金支付 | | $ | 59 | | | $ | 536 | | | $ | 31 | | | $ | 507 | | | $ | 24 | |
| | | | | | | | | | |
2020年8月24日，我們發行了美元2億美元的優先無擔保票據本金總額500本金總額為百萬美元0.752025年到期的優先無擔保票據的百分比，$850本金總額為百萬美元1.502030年到期的優先無擔保票據的百分比和$650本金總額為百萬美元2.602050年到期的優先無擔保票據的百分比。我們收到了淨收益#美元。1.98十億美元。優先無擔保票據每半年支付一次利息，從2021年3月1日開始，分別於3月1日和9月1日支付一次。管限優先無抵押票據的契諾包括限制(I)吾等將吾等及吾等附屬公司的全部或實質全部資產合併或合併或出售、轉讓、轉易、租賃、移轉或以其他方式處置予另一人的能力，(Ii)吾等及若干附屬公司創設或承擔留置權的能力，及(Iii)吾等及若干附屬公司從事出售及回租交易的能力。
這一美元250百萬7.125債權證百分比及$165百萬5.65百分之百的債券是無擔保的，不受任何償債基金要求的約束。我們可以在到期之前的任何時間贖回這些債券，贖回金額以面值加應計利息或旨在確保債券持有人不會因提前贖回而受到懲罰的金額較大。
我們的債務協議包含幾個限制性契約。這些契約中最具限制性的適用於我們的循環信貸安排，該安排在違約時將限制我們產生額外債務或發行優先股、達成售後回租交易、出售或設立我們資產的留置權、進行投資以及與任何其他實體合併或合併的能力。截至2021年12月31日，我們遵守了借款協議下的所有金融債務契約。
貨架登記
作為知名的經驗豐富的發行人，我們於2019年2月13日向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案了數額不詳的債權和股權證券的自動擱置登記。根據這種擱置登記，我們可以不時地提供債務證券、普通股、優先股和優先股、存托股份、認股權證、股票購買合同和股票購買單位。我們目前的貨架計劃在2022年2月到期。我們已經開始續簽程序，並計劃在2022年第一季度提交新的自動貨架登記聲明。
利息支出
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的利息總額為$113百萬，$102百萬美元和美元112百萬美元，利息資本化為$2百萬，$2百萬美元和美元3分別為100萬美元。
利率風險
在2021年下半年，我們簽訂了一系列利率互換協議，有效地將我們的美元5002025年到期的百萬優先票據，固定利率為0.75%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率外加價差。我們還簽訂了一系列利率掉期協議，有效地將美元765我們的百萬美元8502030年到期的百萬優先票據，固定利率為1.50%調整為浮動利率，相當於三個月倫敦銀行同業拆借利率外加價差。這些掉期被指定為公允價值對衝，並將被計入其中。這些衍生工具的收益或虧損，以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷收益或虧損，在當期收益中確認為“利息支出”。每期應計的掉期淨結算額也在合併財務報表作為“利息支出”。
我們進行了一系列利率互換，有效地將2013年9月的美元500發行100萬債務，2023年到期，固定利率為3.65%至相當於一個月期的浮動利率倫敦銀行同業拆借利率外加價差。這筆債務包括在合併資產負債表作為“長期債務”。互換的條款反映了債務的條款，每半年支付一次利息。這些掉期被指定為公允價值對衝，並被計入其中。這些衍生工具的收益或虧損，以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷收益或虧損，在當期收益中確認為“利息支出”。每期累計的掉期淨結算額也在合併財務報表作為“利息支出”。與信用風險有關的基數調整被排除在有效性評估之外，正在使用直線法在套期保值的有效期內攤銷，被認為是最低限度的。
在2020年6月和7月，我們結算了2014年2月的利率掉期，這之前將我們的美元500發行2023年到期的百萬債券，基於倫敦銀行間同業拆借利率的利差，從固定利率轉為浮動利率。這一美元24在和解時實現的百萬美元收益將在剩餘部分攤銷三-相關債務的年限。
下表彙總了得失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 互換類型 | | 掉期收益(損失) | | 借款損益 | | 掉期收益(損失) | | 借款損益 | | 收益(虧損)在
掉期 | | 收益(虧損)在
借款 |
利率互換(1) | | $ | (3) | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | (5) | | | $ | 16 | | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)掉期收益(損失)和借款收益之間的差額代表對衝無效。 |
|
2019年，我們達成了350上百萬份利率鎖定協議，在2020年上半年，我們又簽訂了150上百萬份鎖定協議，以減少利息支付現金流的變異性，總額為#美元500預計將於2023年發行100萬固定利率債券，以取代到期的優先票據。利率鎖定的條款反映了預期的固定利率債券發行的時間段和該債務的預期利息支付時間。該等衍生工具的損益最初將於其他全面收益中入賬，並將於未來期間在“利息開支”項下計入收益，以反映(1)對衝開始時在經濟上鎖定的固定利率及(2)發行時債務工具所確立的實際固定利率的差額。
下表總結了AOCL的利率鎖定活動：
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 互換類型 | | 得(損)
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 | | 得(損)
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 | | 得(損)
在AOCL中被認可 | | | | 收益(虧損)從AOCL重新分類為利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率鎖定 | | $ | 19 | | | | | $ | — | | | (22) | | | | | — | | | (10) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務公允價值
考慮到我們的風險溢價，基於我們目前可用於類似期限和平均期限的銀行貸款的借款利率，包括當前期限在內的總債務的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 |
總債務的公允價值(1) | | $ | 4,461 | | | $ | 4,665 | |
| 總債務的賬面價值 | | 4,159 | | | 4,164 | |
| | | | |
(1)債務的公允價值是從第二級投入措施中得出的。 | | | | |
| | | | |
注13.產品保修責任
產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | | | $ | 2,208 | |
| 已簽發的基本保修準備金 | | 503 | | | 443 | | | 458 | |
| 銷售延長保修合同的遞延收入 | | 288 | | | 248 | | | 356 | |
| 發佈了關於產品活動的規定 | | 346 | | | 90 | | | 210 | |
| 期間內支付的款項 | | (530) | | | (589) | | | (590) | |
| 延期保修合同遞延收入攤銷 | | (260) | | | (227) | | | (230) | |
| 更改對先前存在的產品保修的估計 | | (228) | | | (52) | | | (24) | |
| 外幣折算及其他 | | (1) | | | 5 | | | 1 | |
| 年終餘額 | | $ | 2,425 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | |
| | | | | | |
我們確認供應商的回收金額為$170百萬，$20百萬美元和美元67截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
與保修相關的遞延收入和保修負債合併資產負債表具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 資產負債表位置 |
| 與擴大覆蓋範圍計劃相關的遞延收入 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 286 | | | $ | 261 | | | 遞延收入的當期部分 |
| 長期部分 | | 700 | | | 700 | | | 遞延收入 |
| 總計 | | $ | 986 | | | $ | 961 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 產品保修 | | | | | | |
| 當前部分 | | $ | 755 | | | $ | 674 | | | 應計產品保修的當前部分 |
| 長期部分 | | 684 | | | 672 | | | 應計產品保修 |
| 總計 | | $ | 1,439 | | | $ | 1,346 | | | |
| | | | | | |
| 保修應計總額 | | $ | 2,425 | | | $ | 2,307 | | | |
| | | | | | |
發動機系統活動應計
2017年，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的退化而未能通過CARB和EPA測試。2018年第二季度，我們與CARB和EPA就我們解決受影響人口的計劃達成協議。從2017年第四季度到2018年第二季度，我們記錄了現場活動修復這些發動機系統的預期費用。
2018年第三季度發起的運動正在受影響人口中分階段完成。發動機系統活動費用總額，不包括供應商回收費用，為#美元。410百萬美元。在2020年第四季度，我們額外記錄了20與此次活動相關的百萬美元費用，作為估計的變化，使活動總額(不包括供應商回收)達到$430百萬美元。截至2021年12月31日，應計餘額為#美元。82百萬美元。
附註14.承付款和或有事項
法律訴訟
我們在正常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事宜、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税申報、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與此類地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和意外傷害、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。我們不認為這些訴訟是個別或整體的實質性訴訟。雖然我們相信，我們也已就未決訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債建立了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們在巴西開展重要的商業活動，受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的約束。雖然我們相信我們遵守這些法律，但它們很複雜，可能會有不同的解釋，而且我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。
2019年4月29日，我們宣佈正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查，此前我們與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行了對話。這項審查是與外部顧問一起進行的，我們努力確保我們所有皮卡應用的認證和合規過程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話時，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低
我們的排放控制系統，從而起到減效裝置的作用。因此，我們的內部審查在一定程度上聚焦於監管機構的擔憂。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車型號的發動機制定了新的校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們正在進行的討論中，監管機構將他們的注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對RAM2500和3500卡車在2013至2018車型年的皮卡應用。由於我們正式審查的持續性質、我們與監管機構的持續合作以及許多未知事實和情況的存在，我們無法預測此次審查和這些監管過程的最終結果，也無法預測它們是否會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響，或在多大程度上對我們的運營和現金流產生重大不利影響。
擔保和承諾
我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方債務的其他雜項擔保。截至2021年12月31日，與這些擔保相關的最大潛在損失為#美元39百萬美元。
我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的產品，否則將受到罰款。在2021年12月31日，如果我們停止從這些供應商中的每一家採購，罰款總額約為$73百萬美元。這些安排使我們能夠確保關鍵部件和信息技術服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，價格通常在兩年。截至2021年12月31日，這些合同下的承付款總額為#美元101百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$1032021年12月31日為100萬人。
彌償
我們定期簽訂各種合同安排，同意賠償第三方某些類型的損失。常見的賠償類型包括：
•產品責任和許可、專利或商標賠償；
•資產出售協議，其中我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及
•任何合同協議，其中我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失。
我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，併為可能發生的預期損失累積。由於賠償與特定的已知負債無關，並且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
注15.康明斯公司。股東權益
優先股和優先股
我們被授權發行一百萬面值為零的優先股和一百萬優先股優先於優先股的優先股。我們可以確定每個系列的股份數量，以及每個系列的權利、優先和限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有未償還的優先股或優先股。
普通股
員工福利計劃的普通股、庫存股和信託持有的普通股的股份變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 普普通通
庫存 | | 財務處
庫存 | | 普通股
以信託形式持有 |
| 2018年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 64.4 | | | 0.4 | |
| 收購的股份 | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 222.4 | | | 71.7 | | | 0.2 | |
| 收購的股份 | | — | | | 3.9 | | | — | |
| 已發行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 222.4 | | | 74.8 | | | — | |
| 收購的股份 | | — | | | 5.7 | | | — | |
| 已發行股份 | | 0.1 | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 222.5 | | | 80.0 | | | — | |
| | | | | | |
庫存股
本公司回購的普通股按成本計入庫存股，導致本公司股東權益減少。合併資產負債表。作為我們基於股票的薪酬計劃的一部分，國庫股可能會重新發行。當股票重新發行時，我們使用加權平均成本法來確定成本。股票成本和發行價之間的收益被計入額外的實收資本。損失從額外的實收資本中扣除，減去收益的部分。此後，虧損從留存收益中扣除。截至2021年12月31日的三年期間的庫存股活動，包括已發行和回購的股份，載於合併權益變動表.
2021年12月，董事會授權收購最高可達#美元的2.02019年回購計劃完成後，額外增加普通股10億股。2019年12月，董事會批准以高達1美元的價格收購2.02018年回購計劃完成後，額外增加普通股10億股。在截至2021年12月31日的年度內，我們在股票回購計劃下進行了以下購買：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
單位：百萬(每股除外)
截至日期的每個季度 | | 購入的股份 | | 平均成本
每股 | | 總成本
回購 | | | | 剩餘 授權 容量(1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 4月4日 | | 1.7 | | | $ | 247.35 | | | $ | 418 | | | | | $ | 1,576 | |
| 7月4日 | | 2.7 | | | 252.66 | | | 672 | | | | | 904 | |
| 10月3日 | | 0.6 | | | 231.57 | | | 138 | | | | | 766 | |
| 12月31日 | | 0.7 | | | 222.14 | | | 174 | | | | | 2,592 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 5.7 | | | 244.73 | | | $ | 1,402 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)剩餘的$5922019年計劃下的百萬授權產能是根據購買股份的成本計算的，但不包括根據授權計劃的佣金費用。 |
|
| | | | | | | | | | |
我們回購了$1,402百萬，$641百萬美元和美元1,271在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，我們的普通股分別為100萬股。
分紅
2021年、2020年和2019年向普通股股東支付的股息總額為809百萬，$782百萬美元和美元761分別為100萬美元。未來股息的宣佈和支付取決於我們的收入和流動資金狀況以及其他因素，並取決於董事會的聲明，董事會每季度召開一次會議來考慮我們的股息支付。我們預計將用運營現金為股息支付提供資金。
2021年7月，董事會批准將我們的季度股息增加7.4百分比從$1.35每股減至$1.45每股。2020年10月，董事會批准了一項3.0我們普通股的季度現金股息從1美元增加到2%1.311每股減至$1.35每股。2019年7月，董事會批准了一項15.0我們普通股的季度股息從1美元增加到1美元1.14每股減至$1.311每股。過去三年向普通股股東支付的每股現金股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 第一季度 | | $ | 1.35 | | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | |
| 第二季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第三季度 | | 1.45 | | | 1.311 | | | 1.311 | |
| 第四季度 | | 1.45 | | | 1.35 | | | 1.311 | |
| 總計 | | $ | 5.60 | | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | |
| | | | | | |
附註16.累計其他綜合損失
按構成部分累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 退休金的變動
及其他
退休後
固定福利計劃 | | 外國
貨幣
翻譯
調整，調整 | | | | 未實現收益
(虧損)在
衍生物 | | | 總計
歸因於
康明斯公司 | | 非控制性
利益 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | (671) | | | $ | (1,138) | | | | | $ | 2 | | | | $ | (1,807) | | | | | |
| 改敍前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (106) | | | (153) | | | | | (12) | | | | (271) | | | $ | (5) | | | $ | (276) | |
| 税收優惠 | | 16 | | | 6 | | | | | 5 | | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 税後金額 | | (90) | | | (147) | | | | | (7) | | | | (244) | | | (5) | | | (249) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 27 | | | — | | | | | (4) | | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期其他綜合損失淨額 | | (63) | | | (147) | | | | | (11) | | | | (221) | | | $ | (5) | | | $ | (226) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (734) | | | $ | (1,285) | | | | | $ | (9) | | | | $ | (2,028) | | | | | |
| 改敍前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | (92) | | | 73 | | | | | (41) | | | | (60) | | | $ | (10) | | | $ | (70) | |
| 税收優惠 | | 26 | | | 8 | | | | | 9 | | | | 43 | | | — | | | 43 | |
| 税後金額 | | (66) | | | 81 | | | | | (32) | | | | (17) | | | (10) | | | (27) | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 65 | | | — | | | | | (2) | | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (1) | | | 81 | | | | | (34) | | | | 46 | | | $ | (10) | | | $ | 36 | |
| 2020年12月31日餘額 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | | | $ | (43) | | | | $ | (1,982) | | | | | |
| 改敍前的其他全面收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金額 | | 425 | | | (5) | | | | | 38 | | | | 458 | | | $ | (5) | | | $ | 453 | |
| 税收(費用)優惠 | | (103) | | | 1 | | | | | (12) | | | | (114) | | | — | | | (114) | |
| 税後金額 | | 322 | | | (4) | | | | | 26 | | | | 344 | | | (5) | | | 339 | |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額(1) | | 67 | | | — | | | | | — | | | | 67 | | | — | | | 67 | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | | 389 | | | (4) | | | | | 26 | | | | 411 | | | $ | (5) | | | $ | 406 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | (346) | | | $ | (1,208) | | | | | $ | (17) | | | | $ | (1,571) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額是扣除税後的淨額。從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類以及相關的税務影響對於單獨披露並不重要。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附註17.非控股權益
合併子公司股權中的非控股權益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | |
| 伊頓-康明斯自動變速器技術 | | $ | 518 | | | $ | 538 | | |
| 康明斯印度有限公司 | | 347 | | | 319 | | |
氫化物公司(1) | | 38 | | | 50 | | |
| 其他 | | 24 | | | 20 | | |
| 總計 | | $ | 927 | | | $ | 927 | | |
| | | | | |
(1)有關更多信息，請參閲附註20，“購置”。 | |
| | | | | |
注18.股票激勵和股票期權計劃
我們的股票激勵計劃(本計劃)允許授予最多8.5向高管、員工和非員工董事發放的股權獎勵總額為100萬股。根據該計劃可授予的獎勵包括但不限於股票期權、股票增值權、績效股票和其他股票獎勵。根據該計劃發行的股票可以是新發行的股票，也可以是重新發行的庫藏股。
股票期權的執行價格通常等於股票在授予之日的公平市值，有效期為10好幾年了。授予的股票期權具有三-年歸屬期限。執行價可能高於授予當日股票的公允價值，但不能低於。補償費用在授權日開始的授權期內以直線方式記錄。補償費用是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的每個期權的公允價值計算的。根據我們的退休計劃，授予有資格退休的員工的期權在授予之日已全部用完。
股票期權也通過關鍵員工股票投資計劃(KESIP)授予，該計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。對於每一塊100員工購買的KESIP股票50授予股票期權。通過KESIP計劃授予的期權被視為該計劃下的獎勵，並立即授予。通過KESIP計劃授予的股票期權的補償費用是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型授予的每個期權的公允價值來記錄的。
業績股票被授予作為目標獎勵，並根據我們經營業績的某些衡量標準賺取。已經建立了一個支付係數，範圍從0至200目標獎勵的百分比，基於我們在三-年度業績期間。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市場價格，該價格根據歸屬期間的股息現值進行了調整。薪酬開支於授出日起直至股份不受限制為止的期間按比例入賬，並以根據計劃公式預期可賺取的獎勵金額為基礎，而計劃公式是根據當前資料調整的每個報告期。
限制性普通股不時授予某些員工免費。大多數獎項都有權獲得現金股息和投票權。限制在規定的期限內限制股份的出售或轉讓。通常，三分之一的股份在以下情況下成為既得和不受限制的兩年此後，在授予日的週年紀念日，三分之一的已發行股票成為既有股票，不受限制，前提是參與者仍是員工。獎勵的公允價值等於授予日我們股票的平均市場價格。薪酬支出在授予之日確定，並在限制期內以直線方式確認。
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與我們基於股份的計劃相關的員工薪酬支出(扣除估計沒收)約為$36百萬，$30百萬美元和美元48分別為100萬美元。此外，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，非員工董事基於股份的薪酬支出約為美元1百萬，$1百萬美元和美元1分別為100萬美元。授予非僱員董事的股份立即授予，沒有任何限制或業績條件。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與我們的員工股份計劃相關的超額税收優惠為9百萬，$4百萬美元和美元4分別為100萬美元。與我們基於員工股份的計劃的非既得性獎勵相關的未確認補償費用總額(扣除估計沒收)約為$55到2021年12月31日，預計將在加權平均期間內確認約兩年.
下表彙總了該計劃中基於員工股份的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均
剩餘
合同期限
(單位：年) | | 集料
內在價值
(單位：百萬) |
| 2018年12月31日的餘額 | | 3,243,662 | | | $ | 130.55 | | | | | |
| 授與 | | 710,120 | | | 163.42 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (652,980) | | | 116.76 | | | | | |
| 被沒收 | | (63,232) | | | 139.86 | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 3,237,570 | | | 140.36 | | | | | |
| 授與 | | 632,080 | | | 142.81 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (660,786) | | | 131.25 | | | | | |
| 被沒收 | | (33,334) | | | 150.83 | | | | | |
| 2020年12月31日餘額 | | 3,175,530 | | | 142.63 | | | | | |
| 授與 | | 16,550 | | | 232.44 | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (400,154) | | | 138.93 | | | | | |
| 被沒收 | | (48,828) | | | 153.72 | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 2,743,098 | | | $ | 143.51 | | | 5.8 | | $ | 205 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2019年12月31日 | | 1,665,710 | | | $ | 123.55 | | | 4.8 | | $ | 92 | |
| 可行使，2020年12月31日 | | 1,589,015 | | | $ | 130.28 | | | 4.6 | | $ | 151 | |
| 可行使，2021年12月31日 | | 1,629,588 | | | $ | 136.74 | | | 4.4 | | $ | 133 | |
| | | | | | | | |
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內授出的期權之加權平均授出日期公允價值為$46.03, $25.40及$31.04，分別為。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度內行使的期權總內在價值約為41百萬，$40百萬美元和美元35分別為100萬美元。
業績和限制性股票的加權平均授予日期公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 業績股 | | 限售股 |
| 非既得利益 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
公允價值 |
| 2018年12月31日的餘額 | | 410,350 | | | $ | 126.36 | | | 5,393 | | | $ | 117.68 | |
| 授與 | | 185,377 | | | 141.01 | | | — | | | — | |
| 既得 | | (176,613) | | | 98.28 | | | (2,696) | | | 117.68 | |
| 被沒收 | | (23,183) | | | 145.26 | | | — | | | — | |
| 2019年12月31日的餘額 | | 395,931 | | | 144.64 | | | 2,697 | | | 117.68 | |
| 授與 | | 260,480 | | | 132.57 | | | 3,704 | | | 165.04 | |
| 既得 | | (268,773) | | | 138.27 | | | (2,697) | | | 117.68 | |
| 被沒收 | | (10,684) | | | 144.22 | | | — | | | — | |
| 2020年12月31日餘額 | | 376,954 | | | 140.85 | | | 3,704 | | | 165.04 | |
| 授與 | | 217,684 | | | 234.22 | | | 26,224 | | | 265.41 | |
| 既得 | | (131,744) | | | 146.55 | | | — | | | — | |
| 被沒收 | | (22,745) | | | 171.91 | | | — | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 440,149 | | | $ | 183.72 | | | 29,928 | | | $ | 252.99 | |
| | | | | | | | |
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的業績股份的總歸屬日期公允價值為$35百萬，$41百萬美元和美元27分別為100萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，沒有歸屬的限制性股票。歸屬的限制性股票的總公允價值不到$1百萬美元及以下1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
每項期權授予的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型在下列假設下估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 預期壽命(年) | | 6 | | 6 | | 6 |
| 無風險利率 | | 1.15 | % | | 0.62 | % | | 2.41 | % |
| 預期波動率 | | 28.68 | % | | 27.05 | % | | 23.79 | % |
| 股息率 | | 2.95 | % | | 2.88 | % | | 2.68 | % |
| | | | | | |
預期壽命-根據我們的歷史數據，員工股票期權的預期壽命代表股票期權預計將保持未償還狀態的加權平均期間。
無風險利率-無風險利率假設是基於觀察到的適用於我們員工股票期權預期壽命的美國財政部證券利率。
預期波動率-預期波動率假設是基於我們的普通股在最近一段時間內的加權平均歷史每日價格變化，相當於授予的預期期權壽命，並根據預計未來不會發生的活動進行調整。
股息率-股息收益率假設是基於我們的歷史和對股息支付的預期。
注19.康明斯公司普通股每股收益。
我們計算普通股每股基本收益(EPS)的方法是，將康明斯公司的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算假設發行所有潛在攤薄已發行股份等價物的普通股。我們將員工福利信託(EBT)持有的普通股排除在加權平均普通股流通股的計算之外，直到這些股票從EBT分配到退休儲蓄計劃。EBT在2021年12月31日完全耗盡。以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬美元計，每股金額除外 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 2,131 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 144.6 | | | 148.2 | | | 155.4 | |
| 股票補償獎勵的稀釋效應 | | 1.3 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
| 稀釋 | | 145.9 | | | 149.0 | | | 156.1 | |
| 可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 14.74 | | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | |
| 稀釋 | | 14.61 | | | 12.01 | | | 14.48 | |
| | | | | | |
已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 排除的選項 | | 6,463 | | | 645,334 | | | 473,845 | |
| | | | | | |
注20.收購
截至2019年12月31日的年度收購情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購實體(百萬美元) | | 收購日期 | | 獲得的百分比權益 | | 支付給前業主的款項 | | 與收購相關的債務報銷 | | 購買總對價(1) | | | | | | 確認商譽 | | 確認的無形資產(2) | | 截至上一財年的淨銷售額 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氫化物公司 | | 9/09/19 | | 81% | | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | 235 | | | | | | | $ | 161 | | | $ | 161 | | | $ | 34 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)被收購實體的所有業績於收購日期後計入分部業績，收購事項作為業務合併入賬，並於收購日計入New Power分部。 | |
(2) 在業務合併中收購的無形資產大多與客户和技術有關，其中大部分將在長達20自收購之日起數年。 | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度內，沒有發生重大收購。注21.重組行動
我們在2019年第四季度以自願和非自願員工離職計劃的形式實施了重組行動。這些行動是為了應對我們的全球市場在2019年下半年的持續惡化，以及預計2020年大多數美國和國際市場的訂單減少。我們在全球範圍內裁員約2,300員工。我們產生了一筆$的費用119百萬(美元)902019年第四季度)，用於這些行動。自願行為於2019年12月31日前完成，非自願行為於2020年6月28日前完成。
注22。運營細分市場
公認會計準則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的首席運營官是總裁兼首席運營官。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、零部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在駭維金屬加工上和各種駭維金屬加工外市場銷售給客户。我們的發動機用於各種尺寸的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非駭維金屬加工應用。經銷部門包括全資和部分擁有的經銷機構，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種OEM保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新能源部門目前正處於開發階段，主要專注於我們電力系統、部件和子系統的研究和開發活動。我們繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方法、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括某些分部無法明確識別的費用。
我們經營部門的會計政策與我們的合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助做出內部運營決策的方式一致。我們在各個部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，這與我們根據公認會計準則編制的獨立財務信息的分配方式不同。其中包括信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理等共享服務的某些成本和費用。我們不會將公司擁有的人壽保險的收益或損失分配給個別細分市場。EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
下表顯示了截至12月31日關於我們可報告的運營部門的彙總財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 發動機 | | 分佈 | | 組件 | | 電力系統 | | 新力量 | | 總細分市場 | | | | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 7,589 | | | $ | 7,742 | | | $ | 5,932 | | | $ | 2,650 | | | $ | 108 | | | $ | 24,021 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 2,365 | | | 30 | | | 1,733 | | | 1,765 | | | 8 | | | 5,901 | | | | | |
| 總銷售額 | | 9,954 | | | 7,772 | | | 7,665 | | | 4,415 | | | 116 | | | 29,922 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 399 | | | 48 | | | 307 | | | 234 | | | 102 | | | 1,090 | | | | | |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損) | | 340 | | | 63 | | | 50 | | | 56 | | | (3) | | | 506 | | | | | |
| 利息收入 | | 8 | | | 7 | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 25 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,411 | | | 731 | | | 1,180 | | | 496 | | | (223) | | | 3,595 | | | | | |
折舊及攤銷(1) | | 205 | | | 116 | | | 183 | | | 131 | | | 24 | | | 659 | | | | | |
| 淨資產 | | 1,554 | | | 2,294 | | | 2,938 | | | 2,251 | | | 602 | | | 9,639 | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 742 | | | 329 | | | 254 | | | 164 | | | 49 | | | 1,538 | | | | | |
| 資本支出 | | 341 | | | 92 | | | 184 | | | 80 | | | 37 | | | 734 | | | | | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,110 | | | $ | 4,650 | | | $ | 2,055 | | | $ | 71 | | | $ | 19,811 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 2,097 | | | 26 | | | 1,374 | | | 1,576 | | | 1 | | | 5,074 | | | | | |
| 總銷售額 | | 8,022 | | | 7,136 | | | 6,024 | | | 3,631 | | | 72 | | | 24,885 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 290 | | | 31 | | | 264 | | | 212 | | | 109 | | | 906 | | | | | |
| 被投資方的權益、特許權使用費和利息收入(虧損) | | 312 | | | 62 | | | 61 | | | 21 | | | (4) | | | 452 | | | | | |
| 利息收入 | | 9 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 21 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,235 | | | 665 | | | 961 | | | 343 | | | (172) | | | 3,032 | | | | | |
折舊及攤銷(1) | | 208 | | | 122 | | | 192 | | | 130 | | | 18 | | | 670 | | | | | |
| 淨資產 | | 1,306 | | | 2,444 | | | 2,878 | | | 2,134 | | | 504 | | | 9,266 | | | | | |
| 對股權被投資人的投資和墊款 | | 681 | | | 313 | | | 215 | | | 200 | | | 32 | | | 1,441 | | | | | |
| 資本支出 | | 202 | | | 89 | | | 140 | | | 79 | | | 18 | | | 528 | | | | | |
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(下一頁續表)
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| 以百萬計 | | 發動機 | | 分佈 | | 組件 | | 電力系統 | | 新力量 | | 總細分市場 | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對外銷售 | | $ | 7,570 | | | $ | 8,040 | | | $ | 5,253 | | | $ | 2,670 | | | $ | 38 | | | $ | 23,571 | | | | | |
| 細分市場銷售 | | 2,486 | | | 31 | | | 1,661 | | | 1,790 | | | — | | | 5,968 | | | | | |
| 總銷售額 | | 10,056 | | | 8,071 | | | 6,914 | | | 4,460 | | | 38 | | | 29,539 | | | | | |
| 研究、開發和工程費用 | | 337 | | | 28 | | | 300 | | | 230 | | | 106 | | | 1,001 | | | | | |
| 被投資方的股權、特許權使用費和利息收入 | | 200 | | | 52 | | | 40 | | | 38 | | | — | | | 330 | | | | | |
| 利息收入 | | 15 | | | 15 | | | 8 | | | 8 | | | — | | | 46 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重組行動) | | 1,472 | | | 693 | | | 1,117 | | | 524 | | | (148) | | | 3,658 | | | | | |
重組行動(2) | | 18 | | | 37 | | | 20 | | | 12 | | | 1 | | | 88 | | | | | |
| 部門EBITDA | | 1,454 | | | 656 | | | 1,097 | | | 512 | | | (149) | | | 3,570 | | | | | |
折舊及攤銷(1) | | 202 | | | 115 | | | 222 | | | 118 | | | 12 | | | 669 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 240 | | | 136 | | | 191 | | | 107 | | | 26 | | | 700 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
(1)按分部列示的折舊和攤銷不包括債務貼現和遞延成本的攤銷合併淨利潤報表作為“利息支出”。債務貼現和遞延費用攤銷為#美元。3百萬，$3百萬美元和美元3截至2021年、2020年和2019年的年度分別為100萬美元。折舊費用的一部分計入“研究、開發和工程費用”。 |
(2)關於更多信息，見附註21“重組行動”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
我們的部門總銷售額與年度總淨銷售額的對賬合併淨利潤報表具體情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 細分市場總銷售額 | | $ | 29,922 | | | $ | 24,885 | | | $ | 29,539 | |
| 消除部門間銷售 | | (5,901) | | | (5,074) | | | (5,968) | |
| 總淨銷售額 | | $ | 24,021 | | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | |
將我們的分部信息與合併淨利潤報表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 部門EBITDA合計 | | $ | 3,595 | | | $ | 3,032 | | | $ | 3,570 | |
| 段間淘汰 | | (74) | | | 76 | | | 42 | |
| | | | | | |
| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 111 | | | 100 | | | 109 | |
| 折舊及攤銷 | | 659 | | | 670 | | | 669 | |
| 所得税前收入 | | 2,751 | | | 2,338 | | | 2,834 | |
| 減去：所得税支出 | | 587 | | | 527 | | | 566 | |
| 合併淨收入 | | 2,164 | | | 1,811 | | | 2,268 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | 33 | | | 22 | | | 8 | |
| 可歸因於康明斯公司的淨收入。 | | $ | 2,131 | | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | |
| | | | | | |
將我們部門的淨資產與合併資產負債表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | | |
| 經營部門的淨資產 | | $ | 9,639 | | | $ | 9,266 | | | | |
| 現金、現金等價物和有價證券 | | 3,187 | | | 3,862 | | | | |
| | | | | | | |
在到達淨資產時扣除的淨負債(1) | | 9,486 | | | 8,947 | | | | |
| 不包括在淨資產中的養卹金和OPEB調整 | | 966 | | | 67 | | | | |
| 未分配給分部的遞延税項資產 | | 428 | | | 479 | | | | |
| 未分配給分部的遞延債務成本 | | 4 | | | 3 | | | | |
| 總資產 | | $ | 23,710 | | | $ | 22,624 | | | | |
| | | | | | | |
(1)在到達淨資產時扣除的負債包括某些應付帳款、應計費用、長期負債和其他項目。 | |
| | | | | | | |
關於按地理區域劃分的淨銷售額，請參閲附註2，“與客户簽訂合同的收入”。
長期資產包括物業、廠房和設備，扣除折舊、投資和對股權投資的墊款以及其他資產，不包括遞延税項資產、可退還税款和遞延債務支出。按地理區域劃分的長期細分資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 十二月三十一日， |
| 以百萬計 | | 2021 | | 2020 | | |
| 美國 | | $ | 3,978 | | | $ | 3,776 | | | |
| 中國 | | 1,136 | | | 1,010 | | | |
| 印度 | | 573 | | | 595 | | | |
| 英國 | | 384 | | | 370 | | | |
| 荷蘭 | | 314 | | | 295 | | | |
| 墨西哥 | | 195 | | | 187 | | | |
| 加拿大 | | 163 | | | 149 | | | |
| | | | | | |
| 其他國際國家 | | 554 | | | 545 | | | |
| 長期資產總額 | | $ | 7,297 | | | $ | 6,927 | | | |
| | | | | | |
我們最大的客户是PACCAR Inc.。面向該客户的全球銷售額約為3.6億，美元2.910億美元3.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，15百分比,15百分比和17分別佔我們合併淨銷售額的百分比。沒有其他客户佔合併淨銷售額的10%以上。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性，這些控制和程序定義在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
項目9A中關於註冊會計師事務所財務報告內部控制和認證報告的管理層年度報告所要求的信息，通過參考項目8下“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”標題下的信息而併入本文。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第10項所需資料於本公司將於2021年底後120天內提交的委託書中“公司管治”、“董事選舉”項下的相關資料作參考。有關我們執行主任的信息可在本年度報告第1部分的“關於我們執行主任的信息”的標題下找到。除非另有特別引用，我們的委託書不被視為作為本年度報告的一部分提交。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的資料在我們2022年委託書的“高管薪酬”項下參考相關資料併入，委託書將於2021年底後120天內提交。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
截至2021年12月31日，有關我們的股權薪酬計劃的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 須提供的證券數目 在行使以下權力時發出 未完成的選項， 認股權證及權利(1) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項， 認股權證及權利(2) | | 剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬下
計劃(不包括證券
反映在第一欄中) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 3,213,175 | | | $ | 143.51 | | | 5,309,472 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 這一數字包括2,743,098股股票期權，440,149股履約股票和29,928股限制性股票。見附註18，“股票激勵和股票期權計劃”合併財務報表有關期權和股票如何授予的説明，請參閲。 |
(2) 加權平均行權價僅與2,743,098份股票期權有關。業績和限制性股票沒有行權價格，因此不包括在此計算中。 |
| | | | | | |
我們沒有未經證券持有人批准的股權補償計劃。
第12項所需的其餘資料將於本公司於2022年提交的委託書中以“董事、管理層及其他人士的股權”的相關資料作為參考，該委託書將於2021年底後120天內提交。
第13項：某些關係、關聯交易和董事獨立性
本公司於2022年提交的委託書將於2021年底後120天內提交，第13項所要求的資料將以“公司管治”及“其他與信息有關的交易方交易”的相關資料為參考。
項目14.主要會計費用和服務
第14項所要求的資料將於本公司於2022年提交的委託書中以“獨立會計師遴選”的相關資料作為參考，該委託書將於2021年底後120天內提交。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a)以下是合併財務報表作為本報告一部分提交的附表見項目8“財務報表和補充數據”：
•管理層向股東提交的報告
•獨立註冊會計師事務所報告
•合併淨利潤報表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•綜合全面收益表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併資產負債表 2021年12月31日和2020年12月31日
•合併現金流量表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併權益變動表 截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
•合併財務報表附註
(b)財務報表明細表
單獨的財務報表附表被省略，因為這些信息不適用或包含在上述財務報表或附註中。
(c)下列展品索引中列出的展品作為本年度報告10-K表的一部分進行歸檔。
康明斯公司
| | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 展品説明 |
3
| (a) | | 經修訂和重述的重述公司章程，自2018年5月8日起生效(參考2018年5月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2(第001-04949號文件)). |
3
| (b) | | 經修訂和重述的章程，自2019年2月12日起生效(通過引用附件3.2納入康明斯公司於2019年2月13日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
4 | (a) | | 契約，日期為2013年9月16日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過參考2013年9月16日提交給美國證券交易委員會的S-3表格註冊説明書(註冊説明書第333-191189號)附件4.3併入)。 |
4 | (b) | | 第一補充公司，日期為2013年9月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2013年9月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告的附件4.1(文件編號001-04949)合併)。 |
4 | (c) | | 第二補充契約，日期為2013年9月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2013年9月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告附件4.2(文件編號001-04949)合併)。 |
4 | (d) | | 第三補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.2併入康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)中)。 |
4 | (e) | | 第四補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)的附件4.3併入)。 |
4 | (f) | | 第五補充契約，日期為2020年8月24日，由康明斯公司和美國銀行全國協會(通過引用附件4.4併入康明斯公司於2020年8月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949)中)。 |
4 | (g) | | 股本説明(引用康明斯公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件4(D)(文件編號001-04949))。 |
10 | (a)# | | 經修訂的2003年股票激勵計劃(通過參考康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告附件10(A)(文件編號001-04949)併入)。 |
10 | (b)# | | 目標獎金計劃(參考康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告附件10(B)(文件編號001-04949))。 |
10 | (c)# | | 康明斯公司遞延薪酬計劃修正案(通過引用康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10(C)(文件第001-04949號))。 |
10 | (d)# | | 2021年2月15日修訂和重述的遞延補償計劃(通過引用康明斯公司截至2021年4月4日的10-Q表格季度報告(文件編號001-04949)的附件10(A)併入)。 |
10 | (e)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃，經修訂和重述，於2018年12月10日生效(併入康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告附件10(D)(文件編號001-04949))。 |
| | | |
10 | (f)# | | 2021年2月15日修訂和重述的非僱員董事遞延薪酬計劃(通過引用康明斯公司截至2021年4月4日的10-Q表格季度報告(文件編號001-04949)的附件10(B)併入)。 |
10 | (g)# | | 經修訂的超額福利退休計劃(通過參考康明斯公司截至2014年9月28日的季度10-Q表格(文件編號001-04949)的附件10(G)併入)。 |
10 | (h)# | | 經修訂的康明斯公司員工股票購買計劃(通過參考康明斯公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告附件10(I)(文件編號001-04949)併入)。 |
10 | (i)# | | 長期業績計劃(參考康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告附件10(I)(文件編號001-04949))。 |
10 | (j)# | | 經修訂的2006年高管留任計劃(通過參考康明斯公司截至2011年12月31日的10-K表格年度報告附件10(J)(文件編號001-04949)併入)。 |
10 | (k)# | | 高級管理人員目標獎金計劃(通過參考康明斯公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告附件10(K)(文件編號001-04949)併入)。 |
10 | (l)# | | 高級管理人員長期業績計劃(參考康明斯公司截至2009年12月31日的年度10-K表格年度報告附件10(L)(文件編號001-04949))。 |
10 | (m)# | | 2003年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(參考康明斯公司截至2009年12月31日的年度10-K表格年度報告附件10(M))(文件第001-04949號)。 |
10 | (n)# | | 二零一二年綜合獎勵計劃下的長期授信通知表格(參考康明斯公司截至二零一零年三月二十九日止季度的表格10-Q季度報告附件10(B)(文件編號001-04949))。 |
10 | (o)# | | 經修訂和重述的2012年綜合激勵計劃(通過參考康明斯公司截至2018年7月1日的10-Q表格季度報告(文件編號001-04949)的附件10併入)。 |
| | | | | | | | | | | |
10 | (p)# | | 2012年綜合激勵計劃下的股票期權協議表格(通過引用康明斯公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告(文件編號001-04949)併入附件10(Q))。 |
10 | (q)# | | 關鍵員工股票投資計劃(參考康明斯公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10(R)(文件編號001-04949))。 |
| | | |
| | | |
10
| (r)#
| | 第三次修訂和重新簽署了日期為2021年8月18日的364天信貸協議，由康明斯公司、其中提到的附屬借款人、貸款人和代理方以及作為行政代理的摩根大通銀行之間的協議(通過引用附件10.1併入康明斯公司2021年8月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
| | | |
10 | (s)# | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年8月18日，由康明斯公司、其中所指的附屬借款人、貸款人和代理方以及作為行政代理的摩根大通銀行之間簽署。(通過引用附件10.2併入康明斯公司2021年8月18日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-04949))。 |
10
| (t)# | | 補充人壽保險和遞延收入計劃修正案1，自2020年7月14日起生效(通過引用康明斯公司截至2020年9月27日的10-Q表格季度報告的附件10.1(文件第001-04949號))。 |
| | | |
21 | | | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
23 | | | 普華永道會計師事務所同意書(隨函存檔)。 |
24 | | | 授權書(隨函存檔)。 |
31 | (a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函提交)。 |
31 | (b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函提交)。 |
32 | | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證(隨函提交)。 |
| 101 | .INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101 | .SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101 | .CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101 | .DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101 | .LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101 | .PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
| | | |
_______________________________________________
#管理合同或補償計劃或安排。
*與本年度報告一起提交的表格10-K是以下以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的文件：(I)截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合淨收益表，(Ii)截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面收益表，(Iii)截至2021年和2020年12月31日的綜合資產負債表，(Iv)截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合現金流量表，(V)截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的綜合權益變動表及(Vi)綜合財務報表附註。
項目16.表格10-K摘要(可選)
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 康明斯公司 |
| 發信人： | | /s/Mark A.Smith | | 發信人： | | 克里斯托弗·C·克勞洛 |
| | 馬克·A·史密斯 總裁副總兼首席財務官 (首席財務官) | | | | 克里斯托弗·C·克勞洛 總裁副董事長--企業主計長 (首席會計主任) |
| | | | | | |
日期： | | 2022年2月8日 | | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| 託馬斯·萊恩巴格 | | 董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任) | | 2022年2月8日 |
| 託馬斯·萊恩巴格 | | |
| /s/Mark A.Smith | | 總裁副總兼首席財務官
(首席財務官) | | 2022年2月8日 |
| 馬克·A·史密斯 | | |
| 克里斯托弗·C·克勞洛 | | 總裁副董事長--企業主計長
(首席會計主任) | | 2022年2月8日 |
| 克里斯托弗·C·克勞洛 | | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 羅伯特·J·伯恩哈德 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 富蘭克林·R·張·迪亞茲 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 布魯諾·V·迪利奧·艾倫 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 史蒂芬·B·多布斯 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 卡拉·A·哈里斯 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 羅伯特·K·赫德曼 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 亞歷克西斯·M·赫爾曼 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 託馬斯·J·林奇 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 威廉·I·米勒 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 喬治亞·R·納爾遜 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 金伯利·A·納爾遜 | | 董事 | |
| * | | | | 2022年2月8日 |
| 卡倫·H·昆託斯 | | 董事 | |
| | | | | |
| *由： | /s/Mark A.Smith |
| 馬克·A·史密斯 事實律師 |
