補充信息包

和非公認會計準則的調整

第四季度·2022年12月31日

有關前瞻性陳述的警示性語言

本補充信息包(“補充資料”)包含前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層截至本補充資料發表之日的當前預期。非歷史事實的陳述在此確認為前瞻性陳述。“展望”、“指南”、“預測”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“定位”等詞彙以及這些詞彙和類似表達的任何變體都旨在識別此類前瞻性表述。這些陳述包括以下方面的計劃、預測和估計：(1)對數據和我們的通信基礎設施的需求，以及由此產生的潛在收益和增長，(2)現金流增長及其驅動因素，包括由此獲得的潛在收益，(3)租户增加，(4)我們對2023年全年的展望，(5)我們的業務、產品供應、資產、經營活動、投資和戰略以及可能由此產生的潛在收益、回報、增長和股東價值，(6)我們資產的戰略地位，(7)租户合同收入，(8)現有土地租賃和光纖接入協議的費用，(9)美國通信基礎設施所有權市場的實力，(10)2016年Revolver下的可用性，(11)站點租金收入及其組成部分(包括按業務線)，包括其增長和變化，(12)我們的資本支出，(13)光纖部門的增長和由此產生的任何好處，(14)我們的債務和債務到期日，(15)之前報告的與T-Mobile美國合併相關的小蜂窩和光纖解決方案租賃取消的影響，公司和Sprint Network(“Sprint取消”)，(16)持續經營的收入(虧損)(包括每股), (17)對網站租金賬單的有機貢獻(包括根據Sprint取消的影響進行調整)及其組成部分(18)調整後的EBITDA，包括其組成部分，(19)FFO(包括每股)，(20)AFFO(包括其組成部分)，(21)預付租金，包括其增加和攤銷，(22)成本和支出，包括利息支出及其組成部分和遞延融資成本的攤銷，(23)網站租金毛利率，包括其組成部分，(24)服務和其他毛利以及(25)某些財務措施的效用，包括非公認會計準則財務措施。

此類前瞻性陳述會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於當前的市場狀況。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的結果大不相同。皇冠城堡不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。有關可能影響我們業績的潛在風險因素的更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的投資者關係網站Investor.CrownCastle.com查閲。我們使用我們的投資者關係網站來披露有關我們的信息，這些信息可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站，查看最新信息或註冊電子郵件警報，以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。

本補編載有部分基於管理層基本假設的某些數字、預測和計算。管理層認為這些假設是合理的；然而，其他合理的假設可能會提供不同的產出。

由於四捨五入的原因，本文中提出的前瞻性財務信息的組成部分可能不盡相同。此外，由於四捨五入，本文提供的季度歷史信息的總和可能與本文提供的年初至今的歷史信息不符。在整個文件中，基於非四捨五入的美元值的百分比計算可能無法使用本文檔中包含的美元值重新計算，因為這些美元值進行了舍入。

簡明綜合財務報表及非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算的定義及對賬載於本補編附錄。

如本文所使用的，術語“包括”及其任何變體意為“包括但不限於”。這裏使用的“或”一詞並不是排他性的。

Crown Castle Inc.，前身為Crown Castle International Corp.(這裏使用的術語“Crown Castle”、“CCI”、“We”、“Our”、“Company”或“Us”)擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括(1)超過40,000個塔樓和其他結構，例如屋頂(統稱為“塔樓”)，以及(2)大約85,000英里的光纖路由英里，主要支持小蜂窩網絡(“小蜂窩”)和光纖解決方案。我們將我們的塔樓、光纖和小蜂窩資產統稱為“通信基礎設施”，將我們通信基礎設施上的客户稱為“租户”。我們的發射塔在前100個基本交易區中的每一個都有重要的存在，我們的大多數小型蜂窩和光纖都位於主要的大都市地區，包括在美國每個主要市場的存在。

我們的運營部門包括(1)塔和(2)光纖，包括小蜂窩和光纖解決方案。我們的核心業務是通過各種形式的長期合同，包括租賃、許可、轉租和服務協議(統稱為“租户合同”)，提供對我們共享通信基礎設施的訪問，包括空間或容量。我們尋求通過在我們的共享通信基礎設施上增加更多租户來增加我們的網站租金收入，由於我們的增量運營成本較低，我們預計這將帶來可觀的增量現金流。

我們以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運營，用於美國聯邦所得税。

作為美國領先的共享通信基礎設施提供商，我們的戰略是通過以下組合創造長期股東價值：(1)從我們現有的通信基礎設施組合中產生的不斷增長的現金流；(2)以股息的形式向我們的普通股股東返還運營活動產生的相當大一部分現金；(3)有效地投資資本，以增加現金流和每股長期股息。我們的戰略在一定程度上是基於我們的信念，即美國是共享通信基礎設施投資最具吸引力的市場，具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績增長來衡量我們為創造“長期股東價值”所做的努力。我們戰略的主要內容是：

·利用我們現有的通信基礎設施增加現金流。我們專注於通過為租户提供對我們共享基礎設施資產的長期訪問而產生的經常性場地租賃現金流最大化，我們相信這是我們股東的核心價值驅動因素。租户對現有租户設備的添加或修改(統稱為租户添加)使我們的租户能夠擴大覆蓋範圍和容量，以滿足日益增長的數據需求，同時為我們的業務產生高增長的回報。我們相信，我們的塔式和小型蜂窩產品通過我們的共享通信基礎設施模式，為我們的無線租户日益增長的網絡需求提供了全面的解決方案，這是一種高效且具有成本效益的方式來服務我們的租户。此外，我們相信，我們能夠在多個租户之間共享我們的光纖資產，以部署小型蜂窩和提供光纖解決方案，這使我們能夠產生現金流並提高股東回報。

·將經營活動產生的現金以股息的形式返還給普通股股東。我們相信，適當地分配我們經營活動產生的相當大一部分現金，為普通股股東提供了更大的確定性，使一部分預期的長期股東價值增加，同時仍允許我們保持足夠的靈活性，投資於我們的業務並實現增長。我們相信，這一決定反映了我們業務的高質量、長期合同現金流轉化為普通股股東的穩定資本回報。

·有效地投資資本，以增加現金流和每股長期股息。除了在現有通信基礎設施上增加租户外，我們還尋求投資我們的可用資本，包括我們的經營活動產生的淨現金和外部融資來源，以在風險調整的基礎上增加長期股東價值。這些投資包括建設和收購新的通信基礎設施，我們預計這些基礎設施將隨着時間的推移增加租户，從而產生未來的現金流增長和誘人的長期回報。我們的歷史投資包括以下內容(沒有特定的順序)：

塔樓、光纖和小蜂窩的◦建設；

◦收購塔樓、光纖和小蜂窩；

◦收購土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產)；

對我們現有的通信基礎設施進行◦改進和結構增強；

◦不時購買我們普通股的股票；以及

◦購買、償還或贖回我們的債務。

我們創造長期股東價值的戰略是基於我們的信念，即基於我們資產的位置和對數據需求的快速增長，未來對我們的通信基礎設施將有相當大的需求。我們相信，對我們通信基礎設施的這種需求將持續下去，並將由於我們現有通信基礎設施的租户增加而導致我們的現金流增長，並將為我們創造其他增長機會，例如對如上所述新建或收購通信基礎設施的需求。此外，我們尋求通過在我們的塔樓部門內提供某些輔助網站開發和安裝服務來增加與不斷增長的經常性網站租金現金流相關的長期價值創造。

注：這些信用評級可能不反映與公司證券的結構或交易有關的潛在風險，僅供參考。信用評級不是購買、出售或持有任何證券的建議，發行機構可隨時自行決定修改或撤回信用評級。本公司不承擔維持評級或就評級的任何變化提供意見的任何義務。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。可以從每個評級機構那裏獲得評級意義的解釋。

(A)以航空方式或按合約方式。

(B)根據彭博社報道的普通股股息調整後的銷售價格。

(C)根據彭博社報道的期末收盤價，經普通股股息調整後計算。

(D)根據彭博社的報道，計算為(1)期末已發行普通股和(2)期末收盤價的乘積，經普通股股息調整後計算。

(A)根據各自列報年度第四季度宣佈的股息，按年計算。未來的所有股息以我們的董事會宣佈為準。

(B)提名、環境、社會和治理委員會。

(A)於2023年1月25日發佈，與2022年10月19日發佈的上一份2023年全年展望保持不變。

(B)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂、根據Sprint取消的影響調整後的場地租金賬單的有機貢獻以及場地租金賬單的有機貢獻的定義，請參閲“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”。

(C)不包括折舊、攤銷和增值。

(D)2023年展望全年的稀釋加權平均已發行普通股的假設是基於截至2022年12月31日的已發行稀釋普通股。

(E)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。

(F)關於非現金利息支出的討論，見“利息支出構成部分展望”的對賬。

(G)對於Sprint取消付款，2023年全年展望分別反映了與光纖解決方案和小蜂窩有關的7000萬美元和9500萬美元。對於與Sprint取消相關的非續訂，2023年全年展望分別反映了與光纖解決方案和小蜂窩相關的1000萬美元和2000萬美元。

(H)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。

(I)根據2023年全年展望的中點(如適用)計算。

(A)於2023年1月25日發佈，與2022年10月19日發佈的上一份2023年全年展望保持不變。

(B)關於我們對核心租賃活動、對場地租金賬單的有機貢獻(根據Sprint取消的影響進行調整)和對場地租金賬單的有機貢獻的定義，請參閲“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”。

(C)對於Sprint取消付款，2023年全年展望顯示，與光纖解決方案和小蜂窩有關的付款分別為7000萬美元和9500萬美元。對於與Sprint取消相關的非續訂，2023年全年展望分別反映了與光纖解決方案和小蜂窩相關的1000萬美元和2000萬美元。

(D)反映長期租户合約及其他遞延信貸(通常指預付租金)的前期代價，該等合約及其他遞延信貸(通常指預付租金)已攤銷，並根據公認會計準則於相關估計租期內確認為收入。

(A)有關場地租金賬單的定義，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算”。

(B)不包括折舊、攤銷和增值。

(C)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。

(D)沒有反映與ATO和解相關的影響(定義見2021年4月26日提交給證券交易委員會的表格8-K(“2021年4月8-K”))，該影響可歸因於2021年4月8-K討論的停產業務。

(A)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂、對場地租金賬單的有機貢獻、可自由支配的資本支出和可持續資本支出的定義，請參閲“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”。

(B)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。

(C)反映長期租户合約及其他遞延信貸(通常指預付租金)的預付代價，該等合約及其他遞延信貸根據公認會計原則於相關估計租賃期內攤銷並確認為收入。

(A)有關綜合投資回報及綜合投資資本的定義及計算的進一步資料，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算”。

(B)參閲附錄中的“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。

(C)房地產和設備的歷史總投資不包括在建工程的影響。

(D)按場地租金收入加權，並不包括租户可選擇的續期。

(E)按租户按年續訂租約；美元數額為假設續簽或延期產生的年化現金場地租金收入，見下文“租户合同預計收入”。

(A)基於截至2022年12月31日的租户許可證。所有租户牌照均假設在不遲於各自的當前期限結束日期續訂新期限，因此，預計收入不反映估計年度流失的影響。與消費物價指數掛鈎的租户合同假設以每年3%的速度增長。

(B)有關場地租金賬單的定義，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算”。

(C)基於截至2022年12月31日的現有土地租約和光纖接入協議。與消費物價指數掛鈎的租賃假設以每年3%的速度增長。

(A)如適用，指不包括融資租賃和其他債務的加權平均規定利率。

(B)代表適用的債務數額除以上一季度經調整的摺合成年率的EBITDA。有關淨債務與上季度調整後EBITDA之比的定義和計算的進一步信息，請參閲附錄中的“非GAAP財務指標、分部指標和其他計算”。

(C)高級擔保票據，2009-1，A-2類本金在截至2029年8月的期間內攤銷。

(D)倘有關係列塔式收入票據未能於適用的預期還款日期或之前悉數支付，則該等票據發行人的超額現金流量(定義見契約)將用於償還適用系列的本金，並將就有關係列計提額外利息(每年額外約5%)。高級擔保塔樓收入票據2015-2年度和2018-2年度預計分別在2025年和2028年償還。如果票據在到期後18個月內自願償還，則可按面值預付；提前預付可能需要額外的對價。

(E)截至2022年12月31日，2016年Revolver項下70億美元的未支取可用資金為57億美元。

(F)截至2022年12月31日，公司在20億美元無擔保商業票據計劃(“CP計劃”)下有8億美元可供發行。商業票據(“商業票據”)的到期日可能會有所不同，但不能超過自發行之日起計的397天。

(G)關於淨債務的進一步信息以及我們對淨債務的定義和計算，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。

(H)根據截至2022年12月31日的135.64美元收盤價和4.33億股流通股計算的市值。

(I)代表淨債務和市值之和。有關淨債務的進一步信息以及我們對淨債務的定義和計算，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。

(截至2022年12月31日；百萬美元)

(A)如適用，到期日反映各自債務協議所界定的預期還款日期；不包括融資租賃及其他債務；按面值列報的金額，扣除於本公司持有的回購淨額。

(B)未償還的12億元中央銀行債券並未包括在本概覽內。CP計劃下的可用金額可以隨時借入、償還和再借入。我們打算將2016年Revolver下的可用承諾額保持在至少等於任何時間點未償還CP票據的金額。

(一)此外，我們還有下列流動資金來源：

2021年3月，我們建立了市場股票發行計劃(“ATM計劃”)，通過該計劃，我們可以不時地向銷售代理或通過銷售代理髮行和出售總銷售總價高達7.5億美元的普通股。在自動取款機計劃下，沒有出售普通股。

二、2019年4月，我們設立了CP計劃，通過該計劃，我們可以發行短期、無擔保的CP票據。CP計劃下的可用金額可以不時地發行、償還和重新發行，CP計劃下的未償還CP票據的本金總額在任何時候都不超過20億美元。截至2022年12月31日，在我們的CP計劃下，有12億美元的CP票據未償還。我們打算將2016年Revolver下的可用承諾額保持在至少等於任何時間點未償還CP票據的金額。

(B)包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產，淨額”內的500萬美元。

(C)在任何時間點上的可用性取決於對2016年Revolver的信用協議中的陳述和保證的重申，並且不存在違約情況。

(D)關於淨債務及其對賬的進一步信息，見附錄中的“非公認會計準則財務計量、分段計量和其他計算”。

(E)各自債務協議所界定的債務。在2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據和2009年證券化票據的契約中，償債覆蓋率的定義術語為“DSCR”。總淨槓桿率、總高級擔保槓桿率和所有DSCR比率均使用往績12個月計算。

(F)在沒有豁免的情況下，如果不遵守財務維護契約，將導致根據管理我們2016年信貸安排的信貸協議違約。

(G)僅適用於標普、穆迪和惠譽中任何兩家的優先無擔保債務評級分別低於BBB-、Baa3或BBB-的範圍。如果適用，綜合利息覆蓋比率必須大於或等於2.50。

(H)2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據及2009年證券化票據亦包括攤銷事件的可能性，這可能導致將當前及未來的現金流用於預付債務，並有適用的預付代價。當償債覆蓋率降至1.45倍、1.45倍或1.15倍以下時，就會發生攤銷事件，分別如2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據或2009年證券化票據的契約所述。

(I)還需要評級機構的確認(如各自債務協議中的定義)。

(A)不包括融資租賃和其他債務。

(B)扣除所需攤銷後的面值；假定沒有到期或違約。

(C)代表遞增利息開支(假設利率於2022年12月31日止，直至(1)所述到期日或(2)預期還款日兩者中較早者為止，屆時該等債務的未償還面值按該利率再融資)加25個基點。

(D)不包括本公司就2016年Revolver項下未提取可用金額支付的承諾費。截至2022年12月31日，根據公司的優先無擔保債務評級，承諾費每年從0.080%到0.300%不等。

(E)於2021年6月，本公司對管理我們2016年信貸安排的信貸協議作出修訂，當中包括(其中包括)在達到指定的年度可持續發展目標(“目標”)時降低利差(“利差”)和未使用承諾費(“承諾費”)百分比，以及在未能達到指定的年度可持續發展門檻(“門檻”)時增加利差和承諾費百分比。如果公司未能達到門檻，價差和承諾費將分別上調0.05%和0.01%。如果公司實現目標，價差和承諾費將分別下調0.05%和0.01%。2023年1月，公司提交了所需的文件，並收到行政代理的確認，確認截至2022年12月31日所有目標均已實現，但2016年信貸安排利差的減少並未反映在上表中。

(A)有關場地租金賬單的定義，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算”。

(B)不包括(1)折舊、攤銷和增值，(2)基於股票的補償費用和(3)預付租購價格調整。有關詳細信息，請參閲附錄中的“分部經營業績”。

(C)不包括基於股票的薪酬費用。有關詳細信息，請參閲附錄中的“分部經營業績”。

(D)有關分部營業利潤的進一步資料，以及我們對分部營業利潤的定義和計算，請參閲附錄中的“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”和“分部經營業績”。

(A)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂、對場地租金賬單的有機貢獻、可自由支配的資本支出和可持續資本支出的定義，請參閲“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”。

(B)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。

(C)反映長期租户合約及其他遞延信貸(通常指預付租金)的預付代價，該等合約及其他遞延信貸根據公認會計原則於相關估計租賃期內攤銷並確認為收入。

(A)不包括第三方土地權益。

(B)不包括租户可選擇的續期條款。

(C)按場地租金收入加權。

(D)按塔樓分部租金毛利加權，不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(E)包括公司可選擇的所有續訂條款。

(F)有關投資資本分部現金收益率和分部投資資本淨額的定義和計算的進一步信息，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。

(G)有關本公司對分部租金毛利的定義和計算的進一步資料，請參閲附錄中的“分部經營業績”及“非公認會計準則財務措施、分部措施及其他計算”。

(H)對房地產和設備的分段淨投資不包括在建工程和非生產性資產(如信息技術資產和建築物)的影響，減去從租户那裏收到的預付租金金額(不包括與收購有關的任何遞延信貸)。

(I)分部商譽投資不包括與收購有關的某些資產和負債的影響(主要是遞延信貸)。

(J)所有塔樓組合數字僅針對公司的塔樓和屋頂計算，並不影響公司塔樓部門的其他活動。

(K)現金收益率的計算方法為上一季度的年化場地租金毛利率，不包括直線收入和預付租金的攤銷，除以投資資本淨額從租户那裏收到的預付租金。

(L)不包括直線收入和預付租金攤銷。

(M)不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(N)反映總資產(包括本公司自收購或建設完成後投入的增量資本)減去任何預付租金。包括與塔址土地有關的投資資本。

(A)不包括直線收入和預付租金攤銷。

(B)不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(C)不包括小型小區、光纖和第三方土地權益。

(D)包括公司選擇的所有續訂條款，並按塔樓分部場地租金毛利加權，但不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。

(A)有關場地租金賬單的定義，請參閲附錄中的“非公認會計準則財務計量、分部計量及其他計算”。

(B)不包括(1)折舊、攤銷和增值，(2)基於股票的補償費用和(3)預付租購價格調整。有關詳細信息，請參閲附錄中的“分部經營業績”。

(C)不包括基於股票的薪酬費用。有關詳細信息，請參閲附錄中的“分部經營業績”。

(D)有關分部營業利潤的進一步資料，以及我們對分部營業利潤的定義和計算，請參閲附錄中的“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”和“分部經營業績”。

(A)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂、對場地租金賬單的有機貢獻、可自由支配的資本支出和可持續資本支出的定義，請參閲“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”。

(B)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。

(C)反映長期租户合約及其他遞延信貸(通常指預付租金)的預付代價，該等合約及其他遞延信貸根據公認會計原則於相關估計租賃期內攤銷並確認為收入。

(A)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂和對場地租金賬單的有機貢獻的定義，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。

(B)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。