關於豁免徵集的通知

註冊人姓名：蘋果。

依賴豁免的人姓名： Arjua Capital

依賴豁免的人地址：馬薩諸塞州埃爾姆聖曼徹斯特13號，郵編：01944

書面材料：所附書面材料是根據1934年證券交易法頒佈的第14a-6(G)(1)條(“規則”)提交的，*與將在註冊人2023年年會上表決的代理提案有關。*根據本規則的條款，不要求此 提交人提交，但提交人出於公開披露和考慮這些 重要問題的考慮而自願提交。

2023年1月20日

親愛的蘋果。股東們，

我們寫信敦促您投票支持代理卡上的提案8，該提案要求公司報告種族和性別的工資差距中位數。該提案提出了以下要求：

已解決：股東 要求蘋果報告不同種族和性別的薪酬差距中位數，包括
相關政策、聲譽、競爭和運營風險，以及與招聘和留住多元化人才相關的風險 。報告應以合理的成本編寫，省略專有信息、訴訟策略和法律合規信息。

種族/性別薪酬差距被定義為非少數民族和少數民族/男性和女性之間的差異。

中位數收入佔非少數羣體/男性收入的百分比 (分別為維基百科/經合組織)。

我們認為股東應投票支持該提議，原因如下：

1.工資中位數將被考慮這個美國人口普查局、勞工部、經合組織和國際勞工組織衡量性別薪酬不平等的有效方法。薪酬差距的字面定義是少數羣體相對於非少數羣體的薪酬中位數 以及女性相對於男性的薪酬中位數。因此，這就是投資者尋求的數據。 雖然多樣性數據和經統計調整的薪酬審計代表着進步，但這些數據並不代表薪酬差距中位數的披露。 定義很清楚。

2.最佳實踐薪酬權益報告由兩部分組成：
1.未調整薪酬差距：中位數差距評估工作是如何按種族和性別分配的，以及哪些羣體擁有高薪工作--這是本提案要求的數據。
i.少數羣體/婦女全職工作與非少數羣體/男性全職工作的工資中位數。這是字面意思工資差距的 定義。
二、在此基礎上，美國黑人工人的收入為1美元的64%，而白人工人為64%。
三、在此基礎上，美國女性的收入為1美元的83%，而男性為83%。
四、總部位於英國和愛爾蘭的公司被要求報告工資中位數。

2.調整後的間隙，這是對少數族裔/非少數族裔、女性/男性、扮演類似角色的薪酬的統計評估--我們之前敦促蘋果在2016年報告這些數據。
i.少數民族和女性相對於她們的直接同齡人的薪酬，根據工作、資歷和地理位置等因素進行了統計調整。
二、GlassDoor報告稱，美國調整後的性別薪酬差距為4.9%。1
三、美國公司更喜歡在此基礎上報告，因為差距較小，更容易補救。

3.中位數披露薪酬差距可以改善業績，併為投資者提供衡量未來進展的基線。

1.《哈佛商業評論》引用的一項2019年研究發現，在強制要求工資透明的國家，工資透明度縮小了 中位數工資差距。Refinitive報告顯示，2016年至2021年，報告沒有性別薪酬差距的公司表現優於報告薪酬差距為負的公司，其富時環球投資組合的利差為58.16%，富時北美投資組合的利差為135.92。
2.花旗集團是首家在2019年1月公佈其全球性別和美國少數族裔薪酬中位數差距的美國公司。自那以後，這些差距分別縮小了3個百分點。自那以後，微軟、Adobe、萬事達卡、星巴克、紐約梅隆銀行、温德姆酒店和度假村以及輝瑞等大公司同行不僅在英國，而且在美國和全球業務中都採用了相同的最佳實踐披露。
3.有許多方法可以縮小公司的種族/性別薪酬差距--提高多樣性，進行經統計調整的薪酬審計，以及將女性/少數族裔提升到薪酬更高的職位和領導職位--但衡量薪酬差距是否真的從這些不同水平縮小的唯一基準是公佈薪酬差距中值本身。

4.儘管蘋果在科技行業處於領先地位，但它在種族和性別薪酬差距披露方面並沒有跟上同行的步伐。 越來越多的公司正在披露種族和性別薪酬差距中位數，承諾誠實地核算薪酬公平，這將加強 它們的多樣性和人才留住。僅在2021年和2022年，微軟、Visa、紐約梅隆銀行、百思買、Chipotle、迪士尼、家得寶、勞氏和塔吉特就承諾擴大他們的薪酬差距披露，將薪酬中位數包括在內。蘋果在薪酬權益披露方面落後於這些公司。

董事會反對聲明

1.統計調整後的薪酬數字和代表性數據不能取代中位數薪酬差距報告。

董事會辯稱，這一披露不是“分配的有意義的衡量標準”，並辯稱，統計調整後的薪酬數字和代表數據是足夠的替代品。然而，薪酬差距中位數提供了關於少數族裔/女性是否與非少數族裔/男性一樣多的高薪工作的綜合視圖。 這一指標允許投資者評估公司內高薪工作的平等機會。中位數薪酬數據從字面上向我們展示了公司如何通過員工所處的角色和他們獲得的薪酬為員工分配價值。我們希望這對蘋果的員工來説是“有意義的”。此外，它還為投資者提供了一個易於理解的數據點，以比較每年的代表性進展。

1個https://www.glassdoor.com/research/app/uploads/sites/2/2019/03/Gender-Pay-Gap-2019-Research-Report-1.pdf

統計調整後的數字如果不與薪酬差距中位數相輔相成 ，可能會產生誤導。對於公司來説，通過在某些可能不會影響全體員工的特定就業類別內進行幾次薪酬調整，可以更容易地彌補統計調整後的薪酬差距。與此同時，彌補平均薪酬差距需要招聘、發展和提拔少數族裔/女性擔任全公司薪酬較高的職位。申報人數據和經統計調整的薪酬數字 不能提供同樣程度的問責或全面信息。

2.薪酬中值披露將補充蘋果的多樣性、公平性和包容性(DEI)倡議。

蘋果介紹了其Dei舉措和目標，以證明其混淆薪酬中值數據的合理性。雖然這些舉措很重要，但中值薪酬統計數據將補充公司的努力，並使蘋果能夠對其實現Dei目標的進展進行基準測試。蘋果拒絕公佈未經調整的薪酬差距數據，反映出對投資者和員工缺乏透明度和問責性。

結論

基於上述所有原因，我們強烈建議您支持該提案。事實證明，薪酬透明度可以縮小薪酬差距，提高披露薪酬的公司的多樣性，我們認為這符合股東的長期最佳利益。

如需更多信息，請發送電子郵件至juliac@arjua-capal.com聯繫朱莉婭·塞達霍姆。

真誠地

娜塔莎·蘭姆

阿朱納首都

這不是請求授權投票給你的委託書。請 不要將您的代理卡發送給我們。Arjua Capital不能對您的委託書進行投票，本通信也未考慮此類事件。 提倡者敦促股東按照管理層委託書上提供的指示投票支持委託書項目8。

所表達的觀點是作者和Arjua Capital截至參考日期的觀點，可能會根據市場或其他條件隨時發生變化。這些觀點並不是對未來事件的預測或未來結果的保證。這些觀點可能不會被視為投資建議。本材料中提供的信息 不應被視為買入或賣出上述任何證券的建議。不應假設對此類證券的投資已經或將會盈利。本文僅供參考，不應將其解釋為研究報告。