2023年1月23日2022年第四季度財務回顧

2前瞻性陳述；非GAAP財務措施的使用前瞻性信息本收益報告包括“前瞻性陳述”，這一術語在1995年“私人證券訴訟改革法”中有定義。這些陳述通常伴隨着“可能”、“預期”、“預期”等詞語，它們是基於管理層目前對未來事件或決定的預期和假設，所有這些都受到已知和未知風險和不確定因素的影響。前瞻性陳述不是保證，也不應被視為代表管理層截至隨後任何日期的觀點。可能導致我們的實際結果、業績或成就、行業趨勢以及結果或監管結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素，在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的2021年10-K表格和後續文件中進行了討論，並可在我們的網站(www.zion sbancorporation.com)和美國證券交易委員會(www.sec.gov)上查閲。除法律要求的範圍外，我們明確表示不承擔更新任何因素或公開宣佈對任何前瞻性陳述的修訂以反映未來事件或發展的義務。非GAAP財務衡量標準的使用：本文包含對非GAAP衡量標準的多次引用，包括但不限於撥備前淨收入和“效率比率”，這是投資者和金融服務分析師常用的行業術語。這些非公認會計準則中的某些措施是Zion管理層薪酬的關鍵投入，並用於Zion的戰略目標，這些目標已經並可能繼續向投資者闡明。因此, 管理層認為，這些非公認會計準則措施的使用對這些財務披露的消費者具有重大利益，並在整個披露過程中得到顯著使用。本文件對這類措施與公認會計準則財務報表之間的差異進行了全面對賬，並鼓勵本文件的用户仔細審查這一對賬。

▪我們存款基礎的價值促進了淨利息收入的強勁增長▪我們的低成本存款一直是我們季度淨利息收入(不包括)增長的催化劑。購買力平價)比去年同期增長41%，撥備前淨收入(不包括PPP(購買力平價)使▪存款流失增加了71%，這主要是“激增”存款流失的結果；我們進入2022年的特別強勁的流動性狀況使Zion處於允許存款流失的位置。存款定價在短期內可能會以更快的速度增長▪我們創造了強勁的貸款增長▪我們在第四季度創造了18億美元的貸款增長(年化13.8%，不包括。購買力平價)和2022年淨增長64億美元(不包括13.2%)。PPP)，同時使用產生卓越信貸表現的承銷標準和集中度限制，▪A佔我們2022年貸款增長的36%(不包括。PPP)屬於較低風險類別，包括1-4個家庭和市政貸款▪商業和工業貸款佔2022年貸款增長的36%，比上年水平增加17%▪我們的資產負債表結構允許極大的靈活性▪我們78%的貸存比繼續提供緩衝，以吸收未來的貸款增長和存款遷移▪我們的存款戰略包括優化資產負債表的規模和融資成本；利率週期到目前為止的總存款成本僅為5%▪我們為經濟衰退做好了準備▪我們有強勁的收益流(第四季度年化PPNR為16億美元), 大量吸收虧損的監管資本和信貸損失準備金▪我們在高風險類別中有管理良好的集中度和較小的持有限額；我們的無擔保消費者敞口非常少；我們的貸款是為了承受適度較高的利率的影響而承保的3精選主題我們的存款的高質量、低成本的性質，加上強勁的貸款增長幫助推動了PPNR的顯著增長(1)存款貝塔是根據從21年第四季度到22年第4季度的總平均存款成本(包括利息和無息)的變化計算的，相對於同期目標(高)聯邦基金利率的變化，後者增加了360個基點，從21年第四季度的0.25%上升到季度平均3.85%。

✓收益和盈利能力：▪稀釋後每股收益1.84美元，而調整後的應税等值收入為1.40▪8.92億美元，而撥備前淨收入為8.28億美元▪4.12億美元調整後淨收入▪為4.2億美元調整後PPNR(1)，信貸損失撥備為3.51億美元▪為4,300萬美元，適用於普通股的淨收入為7,100萬美元▪為2.77億美元，主要是由於淨利息收入▪1.27%資產回報率(年化)增加，相比之下，平均有形普通股權益回報率(不包括)為0.97%▪16.9%。AOCI(年化)，相比之下，13.2%✓信用質量(不包括購買力平價貸款)：▪0.26%不良資產+逾期90天以上的貸款/非購買力平價貸款和租賃以及擁有的其他房地產，從0.31%▪(0.02%)淨貸款沖銷/(收回)佔貸款的百分比，年化從0.21%▪信用損失撥備(“ACL”)，6.36億美元或非購買力平價貸款的1.15%，從1.10%第四季度2022年第四季度財務亮點。第三季度，非購買力平價貸款強勁增長的又一個季度和調整後PPNR的增長注：為了在本演示文稿中進行比較，我們通常使用聯繫季度(LQ)，因為這是專業投資者和分析師的首選比較。(1)對遣散費和重組費用、其他房地產費用、養老金終止相關費用、證券損益以及與SBIC投資有關的投資和諮詢費的應計項目進行了調整。非公認會計原則對帳表見附錄。✓貸款和存款：vs.第三季度22, 未按年率計算的增長率▪3.2%期末貸款餘額增加3.4%期末貸款餘額(不包括購買力平價貸款)▪3.6%平均貸款餘額(不包括購買力平價貸款)▪5.7%期末存款下降▪4.1%平均存款下降▪78%期末貸存比▪0.20%平均總存款成本✓資本：▪9.7%普通股一級資本比率(CET1)，相比之下，9.6%▪10.6%(CET1+信貸損失撥備)/風險加權資產▪在2012年第四季度回購了5,000萬美元普通股

$1.34$1.27$1.29$1.40$1.84 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22稀釋每股收益值得注意的項目：4Q22：▪$(0.03)每股證券估值虧損的負面影響▪$(0.02)每股信用估值調整的負面影響3Q22：▪$0.02出售股權投資的積極影響▪$(0.03)每股估值虧損的負面影響▪每股0.02美元來自CVA第二季度：▪$0的有利影響。05每股收益▪每股0.02美元出售銀行自有貸款的有利影響第一季度：▪每股0.10美元SBIC投資的按市值計價不利影響▪每股0.03美元CVA的有利影響▪每股0.03美元商業賬户費用調整的有利影響4Q21：▪每股0.06美元出售銀行所有的貸款▪每股0.08美元淨證券收益(包括SBIC投資)▪$(0.05)每股慈善貢獻5強勁的相連季度增長由於強勁的淨利息收入和較低的支出導致PPNR大幅增加，稀釋後每股收益注意：PPP收入和信貸損失計算撥備的每股收益影響假設法定税率約為24.5%。PPP收入包括利息收入減去與寬恕相關的專業服務費用。$(0.12)$0.16$(0.21)$(0.36)$(0.22)4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22每股收益對信貸損失撥備的影響$0.22$0.12$0.07$0.03購買力平價收入貢獻$0.01

44 24 15 6 2 288 241 300 351 420 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22調整後PPNR，不包括來自PPP貸款的PPP(非GAAP)利息收入調整後撥備前淨收入(“PPNR”)調整後PPNR較上一季度增長20%，主要是由於利率上升的好處：(1)針對遣散費、重組成本、其他房地產支出、養老金終止相關支出、證券損益以及與SBIC投資的未實現收益/(虧損)相關的投資和諮詢費用的應計項目進行調整。關於GAAP到非GAAP調節表，請參閲附錄。(2)如圖所示，購買力平價的利息收入是扣除與寬恕相關的專業服務費用後的淨額。調整後的購買力平價比(1)(百萬美元)6關聯季度：▪調整後的購買力平價比增長20%，主要來自▪調整後的收入增長8%▪所有主要資產類別的收益率因利率上升和融資成本的温和變化而顯著提高▪較高收益資產(例如，貸款與貨幣市場)的增長▪調整後的非利息支出同比下降1%：▪調整後的PPNR增加46%不包括購買力平價的▪貸款收益率增長126個基點；貸款餘額增加48億美元(9.4%)，如果不包括購買力平價貸款，則增加65億美元(13.2%)▪應税淨利息收入增加30%▪與客户相關的非利息收入穩定水平▪淨收入增長被調整後的非利息支出增加6%部分抵消(2)

$48.3$49.5$51.0$52.5$54.4$2.4$1.5$0.8$0.4$0.3 3.73%3.52%3.67%4.17%4.81%$0.0$25.0$50.0$75.0$100.0 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22不包括購買力平價貸款的平均貸款總額，收益率：4.82%22季度平均購買力平價貸款平均貸款及存款餘額平均總貸款收益率總貸款平均總貸款收益率總存款平均總存款成本73Q22，第四季度平均非購買力平價貸款增加3.6%；平均存款下降4.1%$40.0$40.7$39.8$37.8$36.2$41.4$40.9$41.1$39.6$38.0 0.03%0.03%0.10%0.20%$0.0$25.0$50.0$75.0$100.0 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22平均無息存款平均無息存款(十億美元)(十億美元)

存款趨勢8存款流失主要來自規模較大和業務較少的賬户；47%已轉移到表外清理賬户$0$10$20$30$40$50$60$10 mm+$10 mm，按資產負債層(不包括)劃分的存款低於B ill io n s存款。經紀和精選信託賬户)12/31/21 12/31/22 80億美元的自然減損16億美元損失額29億美元自然減員備註：(1)本分析只包括客户存款，不包括經紀和某些存款賬户，例如特定的綜合信託賬户和某些內部運營賬户(2)出於分級的目的，餘額被分組到可能是多個相關的錫對齊客户的關係中(3)分級分類基於存款損耗構成和目的地中較大的一個：2022年的▪損耗集中在更大的餘額中，對利率更敏感的/非運營存款▪最活躍的/運營賬户在本年度保持相對穩定▪表外貨幣市場清理餘額從2022年9月30日的92億美元和2021年12月31日的60億美元增加到112億美元，2021年12月31日的額外存款數據▪為78%，我們的貸存比相對於歷史水平較低▪我們的存款測試版僅為5%到目前為止▪我們的商業存款客户滿意度得分在行業中名列前茅▪我們的商業關係餘額中值不到20,000美元，平均餘額不到250,000美元▪我們的消費者關係餘額中值不到5,000美元，平均餘額不到40,000美元

證券、貨幣市場投資9總證券組合(按公允價值)和貨幣市場投資(期末餘額)$24.9$27.0$26.2$24.2$23.5$12.4$7.4$3.5$4.1$3.8 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22總證券貨幣市場投資(數十億美元)我們擁有強大的資產負債表內流動性我們預計將使用我們高流動性資產的一部分，為近期的貸款增長和存款流失提供資金▪貨幣市場投資和證券佔盈利資產的33%，而緊接▪4Q22大流行之前的24%-期末證券下降6.76億美元。證券佔期末生息資產的28%▪證券組合的現金流為7.17億美元▪我們將107億美元的公允價值(131億美元的攤銷成本)餘額從第四季度的可供出售轉移到到期▪18億美元的税後累積其他綜合虧損被鎖定，預計將以每年約15%(取決於預付款速度)的速度逐步攤銷42%40%36%收益資產的34%33%證券投資組合期限截至12月31日，2022年：4.2歲(3Q22為3.9歲)；在更高的利率環境下，預計不會大幅延長總證券的利息，包括2022年和2021年第四季度分別為2300萬美元和3100萬美元的應税等值溢價攤銷，以及截至2022年和2021年的年度分別為1.05億美元和1.18億美元。

509 520 578 657 718 44 24 15 6 2$553$544$593$663$720 2.58%2.60%2.87%3.24%3.53%2.45%2.53%2.83%3.22%3.53%2.35%2.55%2.75%2.95%3.15%3.35%3.55%3.75%3.95%$0.4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4q22淨利息收入，不包括購買力平價淨利息收入與購買力平價淨利息收入(“NII”)和淨息差(“NIM”)淨利息收入淨利息差淨息差，不包括。購買力平價10比3Q22，在持續加息和貸款增長的推動下淨利息收入增加(百萬美元)淨息差3Q22 4Q22無息資金來源的影響計息負債成本截至2022年12月31日，與PPP貸款相關的未攤銷淨髮起費用總計200萬美元，將在剩餘壽命內攤銷或由SBA免除。購買力平價貸款的淨利息收入假設融資成本等於每個時期的存款和債務總成本。1貸款收益率包括掉期的影響。Zion強大的無息存款基礎和不斷上升的利率共同導致了NIM的擴張。收益資產1在利率上升期間對資產敏感的定位導致利潤率增加

利率敏感度11隨着加息放緩和融資成本預期增加，NII在靜態資產負債表上可能會略有下降；然而，隨着貸款的增長，我們預計在利率即時和平行變化的12個月遠期模擬影響下，NII在23年第四季度與第四季度22(1)進一步小幅上升，並假設盈利資產的規模或組成不變，同時假設存款構成發生變化(無息存款佔總存款的比例較小)。潛在利率敏感度是指基於過去利率變動的未來淨利息收入(NII)的變化，這些變化尚未完全體現在收入中。潛在敏感度的模擬結果是，與22年第四季度(不包括購買力平價收入)相比，23年第四季度的淨利息收入減少了約1%。▪主要反映了比最近歷史(5%)更高的建模存款貝塔係數(18%至23年第四季度)。緊急利率敏感度是指根據未來利率變動對淨利息收入的變化。遠期曲線驅動(截至12月31日)緊急敏感度模擬為在23年第四季度使淨利息收入減少約2%。當與第四季度相比(不包括購買力平價收入)▪更高的NII起點比之前更少的利率上升▪受到市場預期的2h23聯邦基金利率下調和中長期利率下降(即更多曲線倒置)的不利影響，這種模擬不包括對盈利資產規模或構成的任何變化；它反映了現有的掉期到期日和遠期開始掉期利率掛鈎季度利率敏感度的下降主要是由於存款減少-9%-4%4%8%-5%-2%2%5%−200bps−100bps+100bps+200bps模擬淨利息收入敏感度(1)截至2022年9月30日(截至2022年12月31日)

$152$151$154$156$153 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22非利息收入和收入12與客户相關的非利息收入(1)與客户相關的非利息收入總額比22季度略有下降，比去年同期增長1%；收入比22季度增長7%，比去年同期增長24%。(1)反映與客户相關的非利息收入總額，其中不包括公允價值和非套期保值衍生工具收入、證券收益(虧損)和其他項目，詳見收益新聞稿中的非利息收入表。(2)顯示的收入是淨利息收入和與客户相關的非利息收入之和。它不包括證券損益、股息和公允價值以及非對衝衍生品收入的影響(百萬美元)$705$695$747$819$873 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22收入(2)(百萬美元)

$4 49$4 64$4 79$4 71$4 46$4 64$4 63$4 77$4 72 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 NIE(美國公認會計準則)(百萬美元)非利息支出13非利息支出比第三季度下降2%，比去年同期增加5%與上一季度相比，非利息支出總額減少800萬美元，主要是由於某些激勵性薪酬項目的淨減少在：▪第三季度：500萬美元工資和福利增加▪2Q22：300萬美元存款保險增加▪1Q22：1300萬美元基於季節性股份的薪酬▪421：向Zion基金會捐贈1000萬美元；與SBIC投資淨收益有關的200萬美元成功費用(1)針對遣散費、無資金貸款承諾撥備以及與SBIC投資未實現收益有關的投資和諮詢費用應計費用等項目進行了調整。關於GAAP到非GAAP調節表，請參閲附錄。非利息支出(NIE)(1)

14信貸質量比率淨沖銷保持在低水平，過去12個月的淨沖銷僅為平均貸款的0.08%關鍵信用指標：▪1.7%：分類貸款/貸款▪分類餘額從22年第三季度的▪0.26%改善(下降)4%：▪+90(1)/Loans+OREO▪NPA餘額從22年第三季度的淨沖銷(恢復)改善(下降)11%，相對於平均貸款：第四季度年化▪(0.02)%過去12個月▪0.08%信貸損失撥備：▪佔貸款和租賃總額的1.15%，較第三季度上升5個基點(1)不良資產加上逾期90天的應計貸款注：所有期間的淨沖銷/平均貸款和準備金/平均貸款比率按年率計算顯示信用質量0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22分類/貸款NPA+90/貸款+OREO ACL/貸款所有比率不包括PPP貸款0.01%0.05%0.07%0.21%(0.02)%0.21%(0.27)%0.32%0.54%0.32%無擔保貸款/平均貸款(年)撥備/平均貸款(AN.)

526 777 914 917 835 695 574 529 553 514 546 590 636 1.08 1.56 1.88 1.91 1.74 1.48 1.22 1.11 1.13 1.02 1.05 1.10 1.15 1/1/20 CECL 1Q20 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22信貸損失撥備(%)不含購買力平價15信貸損失撥備(下稱“ACL”)與第三季度相比有所增加主要是由於經濟下滑的可能性增加(百萬美元)

Net Charge-offs annualized, as a percentage of risk-weighted assets 0. 00 % 0. 10 % 0. 01 % 0 .1 6% 0. 05 % 0. 22 % 0. 37 % 0 .1 1% 0. 06 % (0 .0 1) % (0 .0 1 )% 0 .0 1% 0 .0 4 % 0 .0 6% 0. 16 % (0 .0 2 )% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 1Q 19 2Q 19 3Q 19 4Q 19 1Q 20 2Q 20 3Q 20 4Q 20 1Q 21 2Q 21 3Q 21 4Q 21 1Q 22 2Q 22 3Q 22 4Q 22 Capital Strength 16 Risk-weighted assets increased 12.6% YoY, while the balance of CET1 capital increased 6.8% Common Equity Tier 1 Capital and Allowance for Credit Losses as a percentage of risk-weighted assets 11 .3 % 10 .8 % 10 .4 % 10 .2 % 10 .0 % 1 0 .2 % 10 .4 % 10 .8 % 11 .2 % 11 .3 % 10 .9 % 10 .2 % 10 .0 % 9. 9% 9. 6% 9 .7 % 12 .3 % 11 .8 % 11 .4 % 11 .2 % 11 .4 % 11 .8 % 1 2 .0 % 12 .3 % 12 .5 % 12 .3 % 11 .8 % 1 1 .1 % 10 .8 % 10 .7 % 10 .5 % 10 .6 % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 1Q 19 2Q 19 3Q 19 4Q 19 1Q 20 2Q 20 3Q 20 4Q 20 1Q 21 2Q 21 3Q 21 4Q 21 1Q 22 2Q 22 3Q 22 4Q 22 CET1% ACL / RWA ▪ Loss-absorbing capital remains strong relative to our risk profile ▪ Very low credit losses relative to the common equity tier 1 capital plus the allowance for credit losses

財務展望(2023E財年與2022A財年)，截至2023年1月23日17展望評論適度增加增加▪我們預計2023年全年NII將以較高的個位數速度相對於22財年▪增長我們預計4Q23 NII相對於22年第四季度略有增長，假設累計週期至今的存款貝塔在中高端十幾歲適度增加▪與客户相關的非利息收入不包括證券收益/損失適度增加▪受正常季節性影響適度增加▪資本比率預計將在23財年增加，雖然部分資本可以通過股票回購返還給股東客户相關的非利息收入貸款餘額(期末)淨利息收入(NII)CET1監管資本比率調整後的非利息支出

▪財務結果摘要▪信用指標▪貸款損失嚴重性(NCO佔非應計貸款的百分比)▪資產負債表盈利能力▪盈利資產重新定價▪利率掉期▪存款成本優勢-20年以上時間序列▪貸款增長(按地域和類型劃分)▪抵押貸款銀行▪非公認會計準則財務衡量標準18附錄

財務業績摘要19穩健和改善的基本面業績截至三個月(單位為百萬美元，不包括每股數據)2022年12月31日2022年9月30日2022年6月30日2022年收益結果：稀釋後每股收益$1.84$1.40$1.29$1.27適用於普通股股東的淨收益277 211 195 195淨利息收入720 663 593 544非利息收入153 165 172 142非利息支出471 479 464 464撥備前淨收入-調整後(1)420 351 300信貸損失準備金43 71 41(33)比率：資產回報率(2)1.27%0.97%0.91%0.90%普通股股本回報率(3)25.4%15.8%14.0%11.8%有形普通股股本回報率，不包括。AOCI(3)16.9%13.2%12.5%12.9%淨息差3.53%3.24%2.87%2.60%貸款收益率4.81%4.17%3.67%3.52%證券收益率2.42%2.10%1.97%1.78%總存款平均成本(4)0.20%0.10%0.03%0.03%效率比率(1)52.9%57.6%60.7%65。8%有效税率20.9%21.9%21.9%不良貸款率20.4%，租賃及OREO 0.27%0.28%0.38%0.49%年化貸款淨額及撇賬與平均貸款比率(0.02)%0.20%0.07%0.05%普通股一級資本比率(5)9.7%9.6%9.9%10.0%(1)經遣散費、重組成本、其他房地產開支、退休金終止相關開支、證券損益及與SBIC投資相關的投資及顧問費等項目調整後。非公認會計原則對帳表見附錄。(2)優先股息前的淨收入；(3)適用於普通股的淨收入；(4)包括無息存款；(5)本期比率和數額代表估計

長期觀點：子投資組合水平的信貸質量20 Zion在幾乎所有貸款組合類別中的損失率都好於或遠遠好於同行損失率▪在Zion有重大敞口的七個主要類別中，有三個類別的Zion損失率要好得多(頂部四分位數)沒有一個類別的▪比中值差投資組合的順序(從左到右)反映了Zion最近的集中度組合(從高到低)來源：標普資本智商專業。附錄中列出了包括在內的同行。由於這15年的歷史記錄不足，FRC被排除在數據集中。Zion使用監管數據計算的子投資組合損失率，並在時間範圍內進行平均。信用卡不包括在這七個類別中，因為它對Zion來説並不是一個重要的集中。Zion在“長方體和鬍鬚”圖中，長方體代表中間的兩個四分位數，用中線分割。鬍鬚的末端表示數據集的最大值和最小值。N et L o an C h ar-o ff s to L o an‘s同行NCO總額/貸款總額：0.23%Zion的NCO總額/貸款總額：0.15%

信貸質量：消費房地產擔保(期限1-4家庭和房屋淨值信貸額度)21最低風險分層顯示了消費房地產貸款組合的實力。期限1-4家庭抵押貸款(“1-4家庭住宅”)約佔未償還餘額的107億美元或佔貸款組合總額的19%▪67%的此類貸款的FICO分數為750或更高(更高)，貸款與價值比率為70%或更好(更低)▪在低FICO和高LTV部分沒有顯著敞口▪平均LTV：47%▪房屋淨值信貸額度投資組合：▪第一留置權=投資組合餘額的44%，投資組合承諾的50%，平均LTV45%▪第二留置權=投資組合餘額的56%，50%的投資組合承諾，平均LTV為51%的貸款與價值之比計算反映了大多數當前評估，由分母抵押品所在地區的房價指數(Case-Shiller或FHFA)調整，以及分子中最近的未償還餘額。第一留置權餘額與Jr.留置權HECL使用我們收到的Experian數據進行更新。由於四捨五入，某些百分比的總和可能不是100%。數據截至2022年12月31日。90%0%0%0%0%0%0%0%0%列總計2%6%16%30%47%100%期限1-4家庭(抵押)+HECL刷新FICO C om b in e d L o o t to V al u e(in d e x-A d ju st e d)

22 0 50 100 150 200 20 17 Q 3 20 18 Q 1 20 18 Q 3 20 19 Q 1 20 19 Q 3 20 20 Q 1 20 21 Q 3 20 22 Q 1 20 22 Q 3錫安同行頂端四分位數底部四分位CRE>100萬美元通過增長管理實施CRE紀律商業房地產貸款增長滯後於繼續行使集中風險紀律0 50 100 150 200 20 17 Q 3 20 18 Q 1 20 18 Q 3 20 19 Q 1 20 19 Q 3 20 Q 1 20 21 Q3 20 22 Q 1 20 22 Q 3錫安同行頂端四分位對等底端四分位數截至9月30日的總CRE數據，2022年，因為截至發佈之時還沒有第四季度的同行數據；對重大收購的同行增長率進行歸一化索引：2017年第2季度=100索引：2017年第2季度=100

信貸質量：定期商業地產(“CRE”)23定期CRE投資組合中較低的貸款與價值比率表明該投資組合有能力承受主要物業類型-定期貸款公寓(多户)57%酒店業50%工業(倉庫/輕型MG/研發)56%寫字樓56%零售51%定期商業地產貸款佔未償還餘額的102億美元；總貸款組合數據的18%僅限於定期CRE貸款，並於2022年第四季度更新。貸款價值比計算反映了大多數當前評估的分母和分子中的未償餘額。24%29%34%11%2%0%0%5%10%15%20%25%30%35%40%95%期限商業地產LTV比率分佈

CRE感興趣的投資組合：CRE Office(23億美元餘額)24截至2022年12月31日更新的數據；不包括購買力平價；包括定期和建設投資組合趨勢按州問題貸款趨勢劃分的未償還餘額分佈CRE投資組合佔CRE總敞口的18%；在重要擔保人/借款人支持下提高批評水平▪穩定的定期寫字樓投資組合89%已租賃(WTD。平均)▪投資組合包含重要的擔保人支持和結構，要求借款人履行義務以解決問題貸款-例如，償還擔保、再平衡、現金流清償撥備。▪辦公室風險敞口摘要：▪在CA和UT▪位置-98%，~50%的風險敞口-1/3中央商務區和2/3郊區▪-60/40 A類到B類▪信用租賃-~1/3具有信用租户的投資組合租賃▪85%的期限，15%的建設成本，勞安CA，26%的UT，23%的AZ，13%的WA，13%的TX，9%的ID，5%的NV，4%的CO，4%的其他，2%0%2%4%6%8%10%2018Q 1 20 18 Q 2 20 18 Q 3 20 18 Q 4 20 19 Q 1 20 19 Q 2 20 19 Q 3 20 19 Q 1 20 20 Q 20 Q 2 20 Q 3 20 Q 4 20 21 Q 1 20 21 Q 2 20 21 Q 3 20 21 Q 4 20 20 22 Q 1 20 22 Q 2 20 22 Q 3 20 22 Q 4批評歸類非應計項目TTM GCO 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.520 18Q 1 20 18 Q 2 20 18 Q 3 20 18 Q 4 20 19 Q 1 20 19 Q 2 20 19 Q 1 20 20 Q 2 20 Q 3 20 20 Q 4 20 21 Q 1 20 21 Q 2 20 21 Q 3 20 21 Q 4 20 22 Q 1 20 22 Q 2 20 22 Q 3 20 22 Q 4B

6%22%25%27%31%35%36%39%44%45%55%55%57%58%60%65%74%FR C B O K F M TB Zi O N A SB W A L FH N C M A C FG B W Tf C P N FP K EY R F SN V EW B C H W C H B A A N FI TB 3%11%12%14%15%22%29%29%32%33%42%4%46%47%54%55%59%63%64%FR C Zi O N W A L FH N M TB B O K F W T FC A SB C M A EW B C FN B P N FP K EY C FG R F H B A N FI TB SN V H W C貸款損失嚴重年化NCOS/非應計貸款五年平均(2017-2021)年化NCOS/非應計貸款15年平均(2007-2021)25來源：S&P Global。使用年化季度業績的平均值計算。注：生存偏見：一些可能被包括在Zion的同業組中的銀行因其倒閉或合併狀態而被排除在外。當問題出現時，由於強大的抵押品和承保做法，Zion通常經歷不那麼嚴重的貸款損失

0.92%0.90%0.91%0.97%1.27%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 13.5%12.9%12.5%13.2%16.9%4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22資產負債表盈利能力26由於淨利息收入和貸款增長改善盈利能力有形普通股權益回報率(不包括累計其他全面收益)有形普通股權益回報率是非公認會計準則衡量指標。關於GAAP到非GAAP調節表，請參閲附錄。

模擬重新定價預期：盈利資產和貸款27來源：公司備案和標普全球；“之前的美聯儲週期”指的是第三季度至第二季度，反映了存款定價相對於聯邦基金利率的滯後效應。“當前的美聯儲週期”始於19年第三季度至今。(1)利率即時和平行變動的12個月模擬影響。除了右側圖表中的利率重置外，貸款還假設經歷了提前還款、攤銷和到期事件。貸款和證券投資組合的存續期分別為2.0年和3.9年。53%10%8%6%9%14%40%12%9%13%14%≤3M 4-12M 1-2年2-3年3-5年>5年貸款：套期保值後的利率重置和現金流配置貸款40%11%9%7%11%22%31%12%12%9%14%22%≤3M 4-12M 1-2年2-3年3-5年>5年資產收益率重置與套期保值後現金流狀況

利率互換28雖然利率前景是上升的，但我們繼續創造一些針對利率下降的保護1現金流對衝由固定收益掉期對衝浮動利率貸款池組成。利率敏感性在一定程度上是通過利率對衝來管理的：▪在22年第四季度增加的加權平均利率為3.86%的貸款的利率掉期為2億美元▪利率掉期投資組合的峯值規模已從12月31日的44億美元增加到76億美元，2021年，隨着實際利率上升0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%0.0 2.0 4.0 8.0 2 02 3Q 1 02 3Q 2 02 4Q 1 2 02 4Q 1 2 02 4Q 4 02 4Q 4 02 5Q 1 A vg F ix ed R at e(%)A vg N o ti o n al($B)平均總掉期2023Q1$7,333 1.88%2023Q2$7,051 1.88%2023Q3$6,731 1.85%2023Q4$6,428 1.78%2024Q1$6,019 1.69%2024Q2$5,684 1.65%2024Q3$5,238 1.59%2024Q4$4,737 1.57%

存款-無息(NIB)組合和總存款成本29通過多個利率週期，Zion的NIB存款集中度和成本一直在同行中名列前茅。本頁顯示的聯邦基金利率已經進行了調整，例如，2007年5.25%的峯值利率是2006年7月1日至2007年6月30日的每日平均利率，它試圖反映美聯儲增加或減少利率與Zion和銀行業增加或降低存款利率之間的延遲。平均無息存款/平均總存款0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 2 0 0 2 0 1 2 0 2 0 2 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 1 2 0 1 2 2 0 1 2 0 1 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 0 2 2 0 2 13季度22錫安同業最高四分位數同行最低四分位數聯邦基金(6-Mo LAG)在較高利率環境下(FF>3%)，Zion在總存款平均成本中排名第二，Zion的存款成本平均比同行的中值高出約40個基點。(0.75)(0.50)(0.25)0.00 Zion vs Peer Medium G re en b a r=Zi On s‘c o o s’s is ss a n p ee r m ed ia n；這些數據是0%1%2%3%4%5%6%7%0%10%20%30%40%50%60%2 00 0 2 00 1 2 00 2 00 3 2 00 4 2 00 6 2 00 7 2 00 9 2 01 0 2 01 1 2 01 2 01 2 01 5 201 6 2 01 7 2 01 8 2 01 9 2 02 0 2 02 1 3 Q 2 2錫安同行頂端四分位數同行底部四分位平均聯邦基金(6-Mo LAG)錫安排名第二(中軸)

貸款增長在幾個類別中實現了強勁的貸款增長：C&I(ex-O&G)、住宅房地產和定期商業房地產關聯季度貸款餘額增長，不包括購買力平價總貸款，不包括ppp：+3.4%關聯季度：▪不包括購買力平價貸款，期末貸款增加18億美元或3.4%▪貸款增長(美元)主要是C&I(ex-O&G)，1-4個家庭，在小型企業購買力平價貸款中，定期商業房地產▪下降36%(1.09億美元)在E：L in ke d Qu u ar te r，N o n a n al iz e d d美元增長：關聯季度30 C&I(不含石油和天然氣)，3%業主佔用，1%CRE期限，7%房屋淨值，1%1-4個家庭，6%能源(石油和天然氣)，4%市政，3%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%-$300-$100$100$300$500$700$900注：圓圈大小表示截至22年第四季度貸款組合的相對比例。購買力平價貸款(圖中未顯示)與22季度相比下降了36%(百萬美元)其他貸款(包括消費者建築)在22季度與22季度相比增長了12%

31 Loan Growth - by Bank Brand and Loan Type “Other” loans includes consumer construction, bankcard, and other consumer loan categories. Totals shown above may not foot due to rounding. Period-End Year over Year Loan Growth (4Q22 vs. 4Q21) Period-End Linked Quarter Loan Growth (4Q22 vs. 3Q22) (in millions) Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW Other Total C&I (ex-Oil & Gas) 440 397 844 118 209 138 64 - 2,210 SBA PPP (300) (332) (517) (165) (124) (141) (79) - (1,658) Owner occupied 151 293 (48) 137 22 63 20 - 638 Energy (Oil & Gas) (55) 197 - (1) - 19 2 - 162 Municipal 196 205 84 82 (14) 48 74 28 703 CRE C&D (202) (170) 27 81 (48) 92 (24) - (244) CRE Term 271 123 57 45 137 38 114 - 785 1-4 Family 359 190 342 87 150 108 (8) 8 1,236 Home Equity 88 52 54 14 67 92 (6) - 361 Other 208 79 96 87 67 75 (4) 1 609 Total net loans 1,156 1,034 939 485 466 532 153 37 4,802 (in millions) Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW Other Total C&I (ex-Oil & Gas) 82 48 316 18 (9) 33 (6) - 482 SBA PPP (21) (23) (39) (8) (6) (10) (2) - (109) Owner occupied 74 76 (64) 30 (2) (22) - - 92 Energy (Oil & Gas) (30) 104 - (1) - 7 1 - 81 Municipal 34 57 (14) (1) 3 8 29 21 137 CRE C&D (232) (105) 65 23 6 (48) 4 - (287) CRE Term 202 78 191 8 110 83 (2) - 670 1-4 Family 125 85 78 29 33 37 1 46 434 Home Equity (4) 21 14 (7) 3 15 4 - 46 Other 99 11 14 32 15 20 (1) (1) 189 Total net loans 329 352 561 123 153 123 28 66 1,735

2022年▪在2022年出資45億美元(比2021年增長13%)其中第四季度▪產量為8億美元▪生產已恢復到投資組合ARM生產(2022年為88%)▪生產已放緩，但仍高於大流行前的水平▪投資組合已增長至大流行前的水平▪成功推出了許多流程增強，包括對2021年底推出的富裕計劃的▪優化▪對我們的消費者構建流程的數字增強減少週轉時間並提高效率32抵押貸款銀行創紀錄的來源，與行業衰退形成對比2022年帶來了強勁的投資組合增長(數百萬美元)2019年▪推出2021年▪增強的數字履行流程▪與2019年相比周轉時間減少33%，從而實現創紀錄的單位產量2020年▪創紀錄的產量由再融資量推動▪創紀錄的費用收入貢獻(數百萬美元)

33項非GAAP財務指標，單位為百萬(A)總非利息支出$471$479$464$464$449減去調整：遣散費1其他房地產支出1核心存款和其他無形資產攤銷1 1養老金終止相關費用重組成本SBIC投資成功費用應計費用(1)1(1)2(B)調整總額(1)2 1 0 3(a-b)=(C)調整後非利息支出472 477463 464 446(D)利息收入淨額720 663 593 544 553(E)全額應税-等值調整10 10 9 8 10(d+e)=(F)應税等值淨利息收入730 673 602 552 563(G)非利息收入153 165 172 142 190((H)綜合收益$883$838$774$694$753減去調整：公允價值和非對衝衍生收益(虧損)(4)4 10 6(1)證券收益(虧損)，淨額(5)6 1(17)20(I)調整總額(9)10 11(11)19(h-i)=(J)調整後收入$892$828$763$705$734(j-c)調整前淨收入(PPNR)$420$351$300$241$288(C)/(J)效率比率52.9%57.6%60.7%65.8%60.8%

34項非GAAP財務指標(續)，單位為百萬適用於普通股股東(NEAC)的淨收益適用於普通股股東(NEAC)的淨收益適用於普通股的淨收益$277$211$195$195$207稀釋後每股收益(平均值)149 150 151 152 154(K)稀釋後每股收益1.84 1.40 1.29 1.27 1.34加調整：對非利息支出的調整(1)2 1 03收入調整9(10)(11)11(19)調整的税務影響(2)2 2(3)4優先股贖回總調整6(6)(8)8(12)(L)每股調整0.04(0.04)(0.05)0.05(0.08)(k+l)=(M)調整後每股收益1.88 1.36 1.24 1.32 1.26資產負債表調整後收益1.29%0.92%0.84%0.94%0.87%有形普通股權益調整後收益，不包括AOCI 17.3%12.8%12.0%13.5%12.6%