根據規則424B3提交

File No. 333-255391

招股説明書

3,938,000股普通股相關認股權證

本招股説明書涉及開曼羣島公司Blue Hat Interactive Entertainment最多3,938,000股普通股的發售和出售，每股面值0.001美元，可在行使該等出售股東目前持有的以下認股權證後發行： (I)於2021年2月3日向出售股東發行的3,580,000股普通股及(Ii)配售代理權證相關的358,000股普通股 於2021年2月3日因私募普通股而發行的認股權證。認股權證可按一股普通股行使，初始行使價格為每股1.33美元。

本招股説明書涵蓋因股票拆分、股票分紅和招股説明書中描述的其他事件而可能變得可發行的任何額外普通股 。

出售股東可以不時直接或通過一家或多家承銷商、經紀自營商或代理人按出售時的市價在場外市場發售其股票，按出售股東可以接受的價格在一項或多項私下協商的交易中發售，或者以其他方式發售，只要我們的普通股在納斯達克資本市場或場外交易市場交易， 如果他們不是在場外交易市場或上市交易所交易，則只能按固定價格進行銷售。

我們 正在登記這些普通股，以供本招股説明書中指定的出售股東，或他們的受讓人、質權人、受讓人或受讓人或其他以贈與、分配或其他非出售相關轉讓方式獲得的利益繼承人轉售。 我們不會從出售股東出售股份中獲得任何收益。這些股票的登記是為了允許出售股票的股東不時出售股票，出售數量、價格和條款在發行時確定。出售普通股的股東可以通過普通經紀交易、直接向我們股票的做市商出售這些普通股，或通過題為《分銷計劃》一節中所述的任何其他方式出售這些普通股。就本協議項下提供的普通股的任何出售而言，出售股東、任何參與此類出售的承銷商、代理人、經紀人或交易商可能被視為《1933年證券法》(經修訂)(《證券法》)所指的承銷商。

我們 將支付與本招股説明書涵蓋的股票登記相關的費用。出售股東將支付他們可能產生的任何佣金和出售費用。

我們的普通股在納斯達克資本市場上交易，代碼為“BHAT”。2021年4月27日，納斯達克資本市場的收盤價為每股1.18美元。

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。

投資我們的普通股 風險很高。在購買任何股票之前，您應仔細閲讀從本招股説明書第13頁開始的《風險因素》中關於投資我們的 普通股的重大風險的討論，以及通過引用併入本招股説明書的文件中的討論。

證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也未就本招股説明書的準確性或充分性作出任何判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2021年5月6日。

目錄表

我們 對本招股説明書、本文引用的文件以及我們準備或授權的任何自由編寫的招股説明書中包含的信息負責。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任。我們不會在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售我們的普通股。閣下不應假設本招股章程或以引用方式併入本章程的任何文件所載資料於本招股章程或該等文件(視何者適用而定)封面上的日期以外的任何日期是準確的，不論 本招股章程的交付時間、任何普通股的出售或以引用方式併入本招股章程的任何文件的日期。

對於美國以外的投資者：我們沒有采取任何措施，允許在美國以外的任何司法管轄區發行或擁有或分發本招股説明書，因為在這些司法管轄區需要為此採取行動。獲得本招股説明書的美國境外人員必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

我們 根據開曼羣島的法律註冊為一家豁免有限責任公司，我們的大部分未償還證券 由非美國居民擁有。根據美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的規則，我們目前有資格被視為外國私人發行人。作為外國私人發行人，我們將不需要像其證券根據1934年證券交易法(修訂本)或交易法註冊的國內註冊人那樣頻繁或迅速地向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。

適用於本招股説明書的約定{br

除非另有説明或上下文另有要求，否則本招股説明書中提及的所有術語藍帽、公司、我們、我們和我們都是指藍帽互動娛樂技術及其子公司、其可變利息主體和 其可變利息主體的子公司。

？中國或中國指Republic of China本人，就本招股説明書而言，不包括臺灣、香港及澳門。？人民幣？或？人民幣？是指中國的法定貨幣，$？或美元？是指美國的法定貨幣。

我們 對本招股説明書中的一些數字進行了四捨五入的調整。因此，在 某些表格中顯示為總計的數字可能不是其前面數字的算術聚合。

除非上下文另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均假定承銷商不行使其超額配售選擇權。

我們的功能貨幣是人民幣，也就是人民幣。我們的合併財務報表以美元列報。我們在合併財務報表和本招股説明書中使用美元作為報告貨幣。以人民幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算為美元，權益賬户按歷史匯率折算，收入和支出按報告期內有效的平均匯率折算，如本招股説明書其他部分的合併財務報表附註2所述。關於本招股説明書中其他地方包含的我們的合併財務報表中未記錄的金額，除非另有説明，否則所有從人民幣到美元的折算 均按2018年12月31日中午買入匯率人民幣6.8755至1美元進行，如聯邦儲備系統理事會發布的H.10統計數據 所述。我們不表示本招股説明書中所指的人民幣或美元金額可以或可以按任何特定匯率 兑換成美元或人民幣。2019年4月26日，美聯儲理事會H.10統計數據發佈的午間買入匯率為6.7282元人民幣兑1美元。

招股説明書 摘要

此 摘要不完整，不包含您在投資本招股説明書提供的證券之前應考慮的所有信息。在作出投資決定之前，您應閲讀本摘要和整個招股説明書，包括我們的風險因素(如在此提供並以引用方式併入)、經營和財務回顧和展望(如在此提供並以引用方式併入)財務報表、這些財務報表的附註以及通過引用併入本招股説明書中的其他文件。您應該仔細閲讀標題中所述的信息，您可以在此處找到更多信息。 我們沒有授權任何人向您提供與本招股説明書中包含的信息不同的信息。本招股説明書中包含的 信息僅在本招股説明書發佈之日是準確的，無論本招股説明書的交付時間或我們證券的任何銷售 。

除非上下文另有規定，否則本招股説明書中的術語BHAT、？公司、？我們、？我們、和？我們都是指藍帽子、我們的子公司和我們的合併實體。？中國和中華人民共和國指的是人民的Republic of China。

概述

我們 是中國增強現實(AR)互動娛樂遊戲和玩具的生產商、開發商和運營商，包括互動教材、手機遊戲、具有手機遊戲功能的玩具和沉浸式教育課程，最近我們擴展到了互聯網數據中心(IDC)業務。我們的移動連接娛樂平臺使我們能夠通過無線技術將實體物品連接到移動設備 ，創造獨特的交互式用户體驗。我們的目標是通過真實物體和虛擬場景的融合，為用户創造一個豐富的視覺和互動環境。我們相信，這一組合為用户提供了更自然的人機交互形式，並增強了用户對現實的感知，從而提供了更多樣化的娛樂體驗。 通過利用我們強大的技術能力和基礎設施，我們相信我們能夠提供卓越的用户體驗 並以高效的方式進行我們的運營。

我們業務的核心是我們的專有技術。我們的專利、商標、版權和其他知識產權 使我們的產品與眾不同，保護我們的產品不受侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們技術和開發的價值，我們積極尋求專利、商標和版權保護相結合的方式來保護我們的專有技術。截至2021年1月27日，我們的知識產權組合包括207項授權專利、14項PCT國際專利申請、738項藝術著作權、62項在申請過程不同階段正在申請的專利、13項PCT國際專利申請、90項註冊商標和28項軟件著作權。

我們 努力為我們產品的用户創建一個引人入勝、互動且身臨其境的社區。我們的大多數用户是3歲至23歲的中國年輕一代，儘管我們的許多產品吸引了這一羣體以外的用户。我們打算進一步滲透中國市場，推出新產品，目標用户為14歲及以上的用户。具體地説，我們的戰略 包括營銷Fidolle和QI，Fidolle是一款球節智能玩偶，QI是一款專為家庭和遊樂場設計的遊戲和娛樂平臺。我們相信，我們的高質量內容會吸引有共同興趣的用户在我們的平臺上建立聯繫、互動 並分享他們的激情，這有助於培養強烈的歸屬感，有效地增強我們的用户留存。 同時，我們獲得許可銷售帶有五黃萬水品牌形象的產品。我們還在發展我們的IDC業務。 在教育產品方面，我們為學齡前兒童提供增強現實沉浸式課程(ARIC)，並計劃與這些學校密切合作，將我們的數字解決方案與面向年輕學生的新STEAM課程整合。我們相信，我們的 優質內容吸引了有共同興趣的用户在我們的平臺上連接和分享他們的激情，這培養了強烈的 歸屬感，有效地增強了我們的用户留存。

我們的 產品類似於傳統的兒童玩具--包括汽車、瓢蟲、圖畫書和玩偶--通過無線 技術實現各種互動功能。我們產品的交互功能擴展了用户體驗， 創建了一個交流環境，並促進了我們與我們的最終用户以及我們的最終用户與我們的產品之間的持續關係。我們相信，這種身臨其境的娛樂體驗使我們的用户能夠與我們的產品建立強烈的情感聯繫， 導致我們的產品通常比傳統玩具具有更長的生命週期。

我們的專有技術、產品研發、營銷渠道和品牌運營是我們業務的基石。 我們專注於線上和線下活動的結合，以及娛樂和產品之間的互動，以創建一個結合手機遊戲和AR的高科技娛樂平臺。在計算機圖形學和可視化技術的幫助下，我們能夠將虛擬對象準確地放置到物理世界中，從而為我們的用户創造了一個新的、令人興奮的視覺環境。

有關我們財務業績的 信息，請參閲運營和財務回顧與展望。

我們的 產品

我們 目前提供以下主要AR互動產品系列：AR racer、AR Crazy Bug、AR 3D Magic Box、AR Dinosaur、j Talking Tom and Friends 彈跳氣泡、AR Shake彈跳氣泡、WUHANG WANSHESS授權產品、沉浸式教育 課程和IDC業務。

AR 賽車手

AR racer是一款賽車手機遊戲，使用非粘性材料將一輛實體玩具車粘在用户的移動設備屏幕上。藍帽子的感光識別技術允許將玩具車用作控制器，因此用户可以通過模擬賽道進行虛擬 比賽，以及進行個人比賽。此外，我們還開發了新一代產品--迷你汽車系列，該產品保留了汽車型號屬性和原有的AR交互功能，同時升級了遊戲的玩法、結構和美學。

AR 瘋狂的蟲子

《瘋狂的蟲子》是一款激動人心的戰鬥遊戲，使用的是一款瓢蟲形狀的電子玩具。Blue Hat的紅外線感應技術允許用户通過移動設備控制玩具的移動，在戰鬥動態中進行遊戲，同時在現實中移動玩具。移動設備在顯示虛擬敵人的同時還捕捉到了玩具在現實世界中的位置，允許用户接近或逃離其戰鬥人員。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有獨特的能力，可以將兒童的繪畫傳輸到不同的背景中，為用户提供基於發現的 體驗。AR 3D Magic Box使用AR識別技術，讓孩子們可以在實體卡片上繪製形狀或對象，而手機遊戲則會捕捉這些圖形，並將其動畫顯示在設定的背景上，例如在海底。

AR 恐龍

恐龍是一款益智玩具，有五種不同類型的恐龍，每一種都有自己的個性和情感。通過與玩具及其隨附的移動應用程序互動，孩子們可以瞭解到大量關於恐龍的信息。 該產品附帶五張實體AR卡，當這些卡放在玩具下面時，將激活其AR功能。

湯姆和他的朋友們在彈跳泡泡

彈跳氣泡是一款使用環保無毒液體設計的產品，允許產生更大、更強的氣泡，而不會 輕易破裂。孩子們可以用球拍或手套彈起這些氣泡，就像它們是乒乓球一樣。新的TALKING TALKING湯姆和 老友記彈跳泡泡產品系列以全球知名的TALKING TALKING TALKING 湯姆和老友記媒體系列宇宙中的角色圖像為特色。

AR 搖動彈跳的氣泡

AR 抖動彈跳氣泡是2020年研發的產品。該產品以其舒緩的界面和神奇的背景音樂而聞名。它 包含藍帽子的獨家結構設計。AR互動軟件已被證明有助於提高兒童的注意力和反應能力。孩子們也可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黃萬水 授權產品

？五黃萬水 是中國卡通形象的著名品牌，由一隻貓(吳Huang)和一隻狗(巴扎黑)組成。該品牌由Cosmo 工作室(北京)文化有限公司擁有，在中國流行文化中很容易識別。五黃萬水主要出現在卡通圖像、漫畫、動畫和表情包中，在網上擁有超過3000萬粉絲，這為 授權產品帶來了超過20億元的銷售額。我們被授權在我們的產品和我們的電子商務網站上使用WUHUHANG WANUSHESS？圖像。我們預計，在不久的將來， 將推出大約20個帶有授權圖像的互動玩具。

沉浸式教育課程

沉浸式教育課堂是藍帽的一系列沉浸式教育產品，利用AR技術為中國的幼兒園創建動態且引人入勝的教學模式，包括智能屏幕沉浸式教育課堂、智能沉浸式體育課堂和智能沉浸式認知教育課堂。這三種產品適合 不同的教學場景，可以單獨使用或相互配合使用，以促進兒童的全面發展。

智能 屏幕沉浸式教育課程使用投影儀將與教育相關的內容和遊戲投射到教室牆上。 該產品中的活動旨在提高學生的手眼協調和分析能力，學生由受過該產品使用培訓的教師指導。學生完成任務後，他們的結果將顯示在屏幕上，並提供具體的改進反饋。

智能 沉浸式體育課集成投影儀和動作捕捉系統，將活動和遊戲投射到教學區的地板上。要求參加活動的學生模仿動作並及時做出反應，同時 與他人競爭或協調以獲得最好的分數。同時分析每個學生的數據，並提供反饋，包括 分數和改進建議，教師和家長可以查看這些反饋。所有活動均由受過產品使用培訓的教師仔細指導。

智能 沉浸式認知教育課程提供各種AR任務，旨在通過將圖像和活動投射到教室桌面上來鍛鍊三到六歲兒童的認知能力。當投射在桌面上的圖像 對兒童的動作做出反應時，他們可以自己學習，並在完成後將包括分數和改進建議 的反饋投影到桌子上。一張桌面最多可同時供六名兒童使用，支持 自主學習和小組活動或比賽。產品的內容由我們內部的教育專家團隊設計，所有活動均由受過產品使用培訓的教師精心指導。

？AR 沉浸式課程(ARIC？)提供全套身臨其境的教育產品，利用AR技術 創建一個充滿活力和吸引力的模式，在中國教授學齡前兒童。藉助我們專有的AR技術，ARIC極大地豐富了兒童的學習體驗，並使教育工作者能夠跟蹤和分析學生的進步。

IDC 業務

訊普森，我們公司的子公司，最近與中國移動通信集團廣東有限公司(中國移動)簽署了一項與互聯網數據中心相關的一系列電信增值服務的合作協議。IDC託管 一組主機提供商、商家或Web服務器。它是確保電子商務網站安全運行的基礎設施。IT 還幫助企業及其聯盟為其分銷商、供應商和客户實施價值鏈管理。也就是説，IDC相關服務使大公司能夠利用迅普森的消息營銷服務和集成的 解決方案來推廣和銷售產品。

公司歷史和結構

我們的公司，藍帽子，或藍帽，是根據開曼羣島法律 於2018年6月13日註冊成立的控股公司。

我們 除了持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI於2018年6月26日根據英屬維爾京羣島法律成立的所有已發行及已發行股份外，並無其他實質業務。

Blue Hat BVI也是一家控股公司，持有2018年6月26日在香港成立的藍帽子有限公司或Blue Hat HK的全部已發行股權。藍帽香港也是一家控股公司，持有根據中國法律於2018年7月26日成立的廈門杜威諮詢管理有限公司或藍帽WFOE的全部已發行股權。

我們 通過我們的可變利益實體福建藍帽子有限公司或中國公司藍帽福建， 及其全資子公司，包括湖南恩高梅動漫文化發展有限公司，或藍帽湖南，以及瀋陽奇夢星貿易有限公司，或藍帽瀋陽，各自為一家中國公司，在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲功能、原創知識產權和外圍衍生品功能的動畫 玩具。

2017年9月18日，藍帽福建與廈門青年教育發展有限公司和王友英成立合資公司，出資 福建青年牽手教育科技有限公司或中國公司福建青年48.5%的股權。截至2020年12月31日，福建青年已正常運營。

2018年1月25日，藍帽福建成立了其全資子公司重慶藍輝科技有限公司，或藍帽重慶，一家中國公司。截至2019年12月31日，藍帽重慶沒有運營。2020年12月14日，撤銷重慶藍滙科技有限公司註冊。

2018年9月10日，藍帽福建成立了其全資子公司萍鄉藍帽科技有限公司，或藍帽萍鄉，一家中國公司。藍帽子憑祥還在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲功能、原創知識產權和周邊衍生品功能的互動玩具。

2018年9月20日，藍帽福建與福建金戈鐵馬信息技術有限公司成立合資公司，出資15.0% 廈門藍浪科技有限公司或廈門藍浪中國公司。

2018年10月16日，藍帽福建與仁超虎魚(上海)文化發展有限公司成立合資公司，在仁潮虎魚(上海)文化傳播有限公司或仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司中出資49%的股權，其餘51%的股權由仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司持有。

2018年11月13日，藍帽完成了對當時現有股東共同控制的實體的重組，重組前，這些股東共同擁有藍帽的多數股權。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK作為Blue Hat WFOE的控股公司成立。Blue Hat WFOE為Blue Hat福建及其附屬公司的主要受益人，而Blue Hat福建及其附屬公司所包括的所有 實體均受共同控制，從而導致Blue Hat福建及附屬公司的合併 ，按賬面價值作為共同控制下的實體的重組入賬。合併財務報表 的編制依據是重組自合併財務報表列報的第一期期初開始生效。

本公司於2020年3月31日成立其全資附屬公司廈門九橋科技有限公司(簡稱九橋)，這是一家中國公司。九橋在全球範圍內致力於設計、生產、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權、周邊衍生品功能的互動玩具，並提供諮詢服務。

2020年8月3日，本公司收購了迅普森(廈門)科技有限公司60%的股份，該公司提供電信服務和互聯網接入。

2021年1月25日，藍帽開曼完成了一項收購，據此收購了Fresh joy的100%股權。新鮮的joy， 通過其附屬的香港鑫友娛樂公司和福建鑫友科技有限公司與福建咆哮遊戲科技有限公司(福建咆哮遊戲)簽署了一系列VIE協議。福建咆哮遊戲持有福州CSFCTECH有限公司51%的股權和福州UC71有限公司100%的股權。

藍色 帽子互動娛樂技術
VIE結構

下面的圖表總結了我們的公司法律結構，並確定了我們的子公司、我們的VIE及其子公司：

最近的發展

於2020年11月30日，本公司與愉悦城堡國際有限公司、首選環球有限公司、新鮮joy娛樂有限公司(新鮮 joy)、福建咆哮遊戲科技有限公司(目標公司)、目標公司股東及若干 其他各方訂立《關於轉讓新鮮joy股份及實現對福建咆哮遊戲科技有限公司實際控制權的協議》(收購協議)，據此，本公司將收購新鮮joy 100%的股權(交易，收購)。

於收購協議日期，Joyful Castale International Limited及General Choice Global Limited(統稱為轉讓人) 合共擁有Fresh joy 100%的股權，Fresh Fresh透過其聯屬公司香港鑫友娛樂有限公司及福建鑫友科技有限公司與目標公司訂立一系列結構性合約。目標公司為Republic of China根據中華人民共和國法律成立的有限責任公司，持有福州中科科技有限公司(Csfctech Co.)51%股權和福州UC71股份有限公司100%股權。

根據收購協議，本公司將以合計收購價777.36萬美元(收購價)，向轉讓人收購鮮活joy 100%股權，其中50%以現金支付(百分比可根據實際情況根據轉讓方意願增加)，另一半以公司限制性普通股(普通股)支付，每股價格為發行該等普通股前20個交易日加權平均成交價 的較高者，或4美元。本公司普通股的IPO價格，受一定業績目標的約束。收購於2021年1月25日完成。

在上述收購後，本公司進入信息服務和通信服務領域。IDC業務可以使較大的公司 利用迅普森在消息營銷和集成解決方案方面的專業知識來推廣和銷售產品。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國 361009。我們的電話號碼是86-592-2280081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島大開曼KY1-9008喬治城醫院路27號開曼企業中心Walkers Corporation Limited的辦公室。

我們在美國的流程服務代理商是普格利西律師事務所，地址是DE 19711，紐瓦克204室圖書館大道850號。 我們的網站是：http://www.bluehatgroup.net.本招股説明書中包含的信息或可通過本網站獲取的信息 不是本招股説明書的一部分，也不得通過引用將其納入本招股説明書。

合同 安排

由於法律對外資擁有和投資中國AR互動娛樂遊戲和玩具(包括互動教育材料、手機遊戲和具有手機遊戲功能的玩具)的法律限制， 我們通過某些中國國內公司在中國經營限制或禁止外國投資的業務。因此，藍帽福建是通過合同安排控制的，而不是由我們或我們的任何子公司直接擁有股權。 此類合同安排包括一系列三項協議，以及股東協議和不可撤銷的承諾書 。或集體，2018年11月13日簽署的合同安排。

合同安排的重要條款如下：

獨家 商業合作協議

根據藍帽WFOE與藍帽福建獨家業務合作協議，藍帽WFOE獨家擁有為藍帽福建提供技術支持、諮詢服務等服務，包括藍帽福建運營所需的技術支持、技術援助、技術諮詢、專業培訓、網絡支持、數據庫支持、軟件 服務、企業管理諮詢、知識產權授予使用權、硬件設備租賃、提供系統集成服務、軟件研發及系統維護。根據藍帽福建的需求，提供勞動力支持並開發相關技術 。作為交換，Blue Hat WFOE有權獲得相當於在抵消上一年度Blue Hat福建的虧損(如有)後的全部綜合 淨收入的服務費。服務費可由藍帽外商獨資企業根據藍帽外商獨資企業實際提供的服務範圍以及藍帽福建分公司的經營需要和不斷擴大的需求進行調整。

根據獨家業務合作協議，藍帽WFOE有權隨時單方面調整服務費，藍帽福建無權調整服務費。我們認為，服務費調整的條件將主要基於藍帽福建在AR市場經營和發展業務的需要。例如，如果藍帽福建未來需要擴大業務、增加研究投入或完善併購，藍帽WFOE有權 降低服務費金額，這將使藍帽福建有額外的資本在AR市場運營和發展業務 。

獨家業務合作協議有效期至2028年11月13日，有效期滿後自動續簽一年。但是，藍帽WFOE有權在提前30天 提前書面通知藍帽福建公司後隨時終止本協議。

致電 期權協議

根據買入期權協議，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同擁有Blue Hat福建全部股權的股東 共同及個別授予Blue Hat WFOE購買彼等於Blue Hat福建的股權的選擇權。購買價格應為適用中國法律所允許的最低價格。藍帽WFOE或其指定人士可隨時行使該選擇權 購買藍帽福建全部或部分股權，直至其收購藍帽福建的全部股權為止 協議期限內不可撤銷。

看漲期權協議的有效期至2028年11月13日，並應在有效期到期時自動續訂一年。但是，藍帽WFOE有權在提前30天向藍帽福建發出書面通知後隨時終止這些協議。

股權質押協議

根據共同擁有藍帽福建全部的股東之間的股權質押協議，該等股東將藍帽福建的全部股權質押給藍帽WFOE作為抵押品，以擔保藍帽福建根據獨家業務合作協議和看漲期權協議承擔的義務。未經Blue Hat WFOE事先同意，禁止或不得轉讓質押股權 ，除非根據看漲期權協議將股權轉讓給Blue Hat WFOE或其指定人士。

本股權質押協議自2018年11月13日藍帽福建股東名冊上的協議簽署之日起三天內生效，並在藍帽福建工商行政管理部門登記，直至藍帽福建全部清償對藍帽外商獨資企業的所有債務為止。藍帽福建及共同擁有藍帽福建全部股權的股東在任何情況下均不得以任何理由終止該等協議。但是，藍帽WFOE有權在提前30天 書面通知藍帽福建公司後隨時終止這些協議。

股東認知度 POA

根據股東權益協議，藍帽福建的股東給予藍帽福建的股東不可撤銷的委託書，代表藍帽福建代表藍帽福建的所有事宜行事，並行使彼等作為藍帽福建股東的所有權利，包括出席股東大會、行使投票權及所有其他權利，以及簽署與履行認購期權協議及股權質押協議項下責任有關的過户文件及任何其他 文件。在藍帽福建的股東持有藍帽福建的股權期間，POA 將繼續有效。

不可撤銷的承諾書

根據不可撤銷的承諾書，藍帽福建的股東承諾，其配偶或繼承人無權要求 與其持有的藍帽福建股份有關的任何權利或利益，也無權對藍帽福建的日常管理職責施加任何影響，並承諾如果發生任何阻止他們作為登記股東行使股東權利的事件，如死亡、喪失工作能力、離婚或任何其他事件，藍帽福建股東將採取相應措施保障其他註冊股東的權利和合同安排的履行。 這些信件是不可撤銷的，未經藍帽WFOE同意不得撤回。

根據上述合同安排，藍帽外商投資公司有效控制了藍帽福建，並使藍帽外商投資公司能夠 獲得其所有預期剩餘收益，我們將藍帽福建公司作為VIE進行會計處理。因此，我們根據美國證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02條例和ASC810-10合併條例，對藍帽福建在本報告所述期間的賬目進行合併。

2019年7月30日，我們完成了首次公開募股，自2019年7月26日起，我們的普通股已在納斯達克 資本市場掛牌上市，代碼為？

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。我們的電話號碼是86-592-228-0081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島大開曼KY1-9008喬治城醫院路27號開曼企業中心Walkers Corporation Limited的辦公室。

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關在www.sec.gov上以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。您也可以在我們的網站上找到信息，網址是http://www.irbluehatgroup.com.我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不應通過引用將其納入本年度報告。

我們 在過去三個財政年度沒有任何資本支出的實質性承諾。

產品

本招股説明書涉及出售股東要約及回售合共3,938,000股可於認股權證 行使時發行的普通股。認股權證的所有普通股在出售時，將由出售股東出售。出售認股權證的股東可不時按現行市價或私下議價出售認股權證所涉及的普通股。

除非 另有説明，否則本招股説明書中的流通股信息不包括上述事項。

與我們業務相關的風險

我們的業務面臨許多風險，包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務產生不利影響的風險、財務狀況、經營業績、現金流和前景，在決定投資我們的普通股之前，您應該考慮這些風險。這些風險在本招股説明書第13頁開始的《風險因素》中進行了更全面的討論 ，並在本招股説明書中引用的Form 20-F年度報告中對這些風險進行了更全面的討論。 這些風險包括但不限於以下內容：

作為一家新興成長型公司和外國非上市公司的影響

作為一家上一財年收入低於10.7億美元的公司，我們符合2012年4月頒佈的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的新興成長型公司的資格，並可能利用降低的報告 要求，否則這些要求適用於上市公司。這些規定包括但不限於：

我們 可以利用這些規定，直到我們的財政年度的最後一天，即根據本次發售首次 出售我們的普通股的日期的五週年之後。然而，如果某些事件在這五年期限結束之前發生，包括 如果我們成為一家大型加速申報公司，我們的年總收入超過10.7億美元，或者我們在任何三年期限內發行了超過10億美元的不可轉換債券，我們將在這五年期限結束前不再是一家新興的成長型公司。

此外，《就業法案》第107節規定，新興成長型公司可以利用修訂後的《1933年證券法》或《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。我們選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，並承認根據《就業法案》第107條，此類選擇是不可撤銷的。我們是一家外國私人發行人， 根據美國證券交易委員會的定義。因此，根據納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克的規章制度，我們可能會遵守母國治理要求和相應的某些豁免，而不是遵守納斯達克的公司治理標準。 我們可能會選擇利用給予外國私人發行人的以下豁免：

此外， 納斯達克規則5615(A)(3)規定，像我們這樣的外國私人發行人可以依賴我們所在國家的公司治理做法，而不是納斯達克規則5600系列和規則5250(D)中的某些規則，前提是我們仍然遵守納斯達克的不合規要求通知 、投票權要求(規則5640)，並且我們有一個滿足規則5605(C)(3)的審計委員會，該委員會由符合規則5605(C)(2)(A)(Ii)獨立性要求的委員會成員組成。如果我們依賴我們的母國公司治理實踐，而不是納斯達克的某些規則，我們的股東可能無法獲得 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。如果我們選擇這樣做 ，只要我們繼續具有外國私人發行人的資格，我們就可以利用這些豁免。

除下文披露外，該公司的公司治理做法與在納斯達克資本市場上市的國內公司所遵循的公司治理做法沒有不同。納斯達克上市規則第5635條一般規定，在納斯達克資本市場上市的美國國內公司 必須獲得股東批准，才能發行(或可能發行)以下證券：(I)相當於公司普通股20%或以上的普通股或投票權(低於市值或賬面價值中的較大者)；(Ii)導致公司控制權變更； 及(Iii)根據將建立或重大修訂的股票期權或收購計劃或其他股權補償安排而發行的股票 。儘管有這一一般要求，納斯達克上市規則第5615(A)(3)(A)條允許外國私人發行人遵循本國的做法，而不是這些股東批准的要求。開曼羣島在上述任何類型的發行之前不需要 股東批准。因此，本公司在進行有可能如上所述發行證券的交易之前，不需要獲得股東的批准。公司董事會已選擇遵守公司有關此類發行的母國規則，在進行此類交易之前不需要徵得股東批准。

彙總 合併的財務和運營數據

以下 截至2019年12月31日和2020年12月31日年度的綜合經營報表和全面收益數據、截至2019年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表數據摘自我們通過引用併入本招股説明書的經審計綜合財務報表。您應閲讀此彙總綜合財務和經營數據部分，以及我們的綜合財務報表和相關説明，以及通過引用併入本招股説明書中的《經營和財務回顧及展望》。我們的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制和列報的。我們的歷史業績 不一定代表未來的預期業績。

下表顯示了我們截至2019年12月31日和2020年12月31日的彙總綜合經營報表和全面收益數據。

合併資產負債表

合併損益表和全面收益表

風險因素

投資我們的證券涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告中第2欄風險因素項下描述的風險，該報告通過引用併入本招股説明書、 以及本招股説明書中的其他信息或通過引用併入本招股説明書(包括我們的財務報表和相關注釋)。投資風險可以是全市場的，也可以是特定行業或公司所特有的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會損害我們的業務運營。此處或我們年度報告中描述的任何風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或增長前景。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌， 您可能會損失全部或部分投資。

與此產品相關的風險

出售股東大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。

出售股東出售大量普通股可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響 。此外，公開市場上有關出售股東可能會因根據登記聲明登記該等股份而出售其全部或部分股份的看法，本身亦可能對我們普通股的市價產生重大不利影響。我們無法預測這些普通股的市場銷售或可供出售的普通股對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。

有關前瞻性陳述的特別説明

通過引用併入本招股説明書的本招股説明書和我們的美國證券交易委員會備案文件包含或通過參考併入含有涉及重大風險和不確定性的前瞻性 陳述。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述： 可能、可能、將會、可能、將會、應該、期望、意圖、計劃、目標、預期、相信、估計、預測、預測、可能、繼續和正在進行、或這些術語的否定或否定，或用於識別有關未來的陳述的其他類似術語。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的信息大不相同。本招股説明書中包含的或以引用方式併入本招股説明書中的前瞻性陳述和意見是基於截至本招股説明書發佈之日我們掌握的信息，雖然我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述 不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。 前瞻性陳述包括以下陳述：

您 應參考本招股説明書中包含或引用的風險因素一節，討論可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素。 由於這些因素，我們不能向您保證本招股説明書中的前瞻性陳述或通過引用併入本招股説明書中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的聲明或保證。我們不承擔 公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。 除非法律要求。

您 應完整閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用並已作為註冊説明書的證物提交的文件， 此招股説明書是註冊説明書的一部分，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

行業和市場數據

本招股説明書包括我們從行業出版物和研究、調查和第三方進行的研究中獲得的統計數據和其他行業和市場數據，以及我們管理層根據這些數據進行的估計。本招股説明書中使用的市場數據和估計涉及許多假設和限制，建議您不要過度重視此類數據和估計。 雖然我們相信這些行業出版物、調查和研究中的信息是可靠的，但由於各種重要因素，包括 風險因素一節中描述的因素，我們經營的行業面臨高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能會導致結果與獨立各方和我們做出的估計中所表達的結果大不相同。

使用收益的

我們 不會出售本招股説明書提供的任何普通股，也不會從出售股份的股東出售股份中獲得任何收益 。本招股説明書提供的出售普通股的所有收益將在出售股東發行和出售普通股時歸出售股東 。我們將承擔與登記本招股説明書提供的普通股相關的所有費用。

大寫

下表列出了我們截至2020年12月31日的資本總額：

以上討論和表格基於截至2021年4月15日的47,127,200股已發行普通股，截至該日期，不包括以下 ：

對於 我們根據我們的股票激勵計劃授予額外的期權或其他獎勵或發行額外的認股權證，或者我們在未來額外發行 普通股的程度，可能會進一步稀釋。

分紅政策

Blue Hat Cayman從未宣佈或支付過股息，我們預計在可預見的未來也不會宣佈或支付股息。我們 打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和擴張提供資金。

我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們的現金需求可能依賴我們在中國的子公司的股息，包括向股東支付任何股息。中國、香港和英屬維爾京羣島的法規可能會限制我們的中國、香港和英屬維爾京羣島子公司向我們支付股息的能力。

匯率信息

我們的業務主要在中國進行，我們在中國的子公司的財務記錄是以其職能貨幣人民幣保存的。然而，我們使用美元作為我們的報告貨幣和本位幣；因此，為方便讀者，定期向股東提交的報告將包括使用當時的匯率換算成美元的本期金額。 我們的合併財務報表已根據ASC主題830：外幣 事項換算為美元。-財務信息首先以人民幣編制，然後按期末匯率折算為美元 有關資產和負債以及收入和費用的平均匯率。資本項目按發生資本交易時的歷史匯率折算。外幣換算調整的影響計入股東權益中累計其他全面收益的組成部分 。

我們 不表示任何人民幣或美元金額可能已經或可能以任何特定匯率轉換為美元或人民幣 。中國政府對其外匯儲備的控制部分是通過對人民幣兑換成外匯的直接管制和對對外貿易的限制。我們目前不從事貨幣 對衝交易。

運營和財務回顧與展望

第 項5.本公司於截至2020年12月31日止年度的20-F年度報告中的經營及財務回顧及展望在此併入作為參考。您應閲讀此處引用的對我們財務狀況和運營結果的討論和分析，以及本招股説明書中引用的我們的綜合財務報表和相關注釋。此類討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。 由於各種因素，包括風險因素項下或本招股説明書其他部分陳述並通過引用併入本文的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

公司歷史和結構

企業歷史

我們的公司，藍帽子，或藍帽，是根據開曼羣島法律 於2018年6月13日註冊成立的控股公司。

我們 除了持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI於2018年6月26日根據英屬維爾京羣島法律成立的所有已發行及已發行股份外，並無其他實質業務。

Blue Hat BVI也是一家控股公司，持有2018年6月26日在香港成立的藍帽子有限公司或Blue Hat HK的全部已發行股權。藍帽香港也是一家控股公司，持有根據中國法律於2018年7月26日成立的廈門杜威諮詢管理有限公司或藍帽WFOE的全部已發行股權。

我們 通過我們的可變利益實體福建藍帽子有限公司或中國公司藍帽福建， 及其全資子公司，包括湖南恩高梅動漫文化發展有限公司，或藍帽湖南，以及瀋陽奇夢星貿易有限公司，或藍帽瀋陽，各自為一家中國公司，在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲功能、原創知識產權和外圍衍生品功能的動畫 玩具。

2017年9月18日，藍帽福建與廈門青年教育發展有限公司和王友英成立合資公司，出資 福建青年牽手教育科技有限公司或中國公司福建青年48.5%的股權。截至2020年12月31日，福建青年已正常運營。

2018年1月25日，藍帽福建成立了其全資子公司重慶藍輝科技有限公司，或藍帽重慶，一家中國公司。截至2019年12月31日，藍帽重慶沒有運營。2020年12月14日，撤銷重慶藍滙科技有限公司註冊。

2018年9月10日，藍帽福建成立了其全資子公司萍鄉藍帽科技有限公司，或藍帽萍鄉，一家中國公司。藍帽子憑祥還在全球範圍內從事設計、生產、推廣和銷售具有手機遊戲功能、原創知識產權和周邊衍生品功能的互動玩具。

2018年9月20日，藍帽福建與福建金戈鐵馬信息技術有限公司成立合資公司，出資15.0% 廈門藍浪科技有限公司或廈門藍浪中國公司。

2018年10月16日，藍帽福建與仁超虎魚(上海)文化發展有限公司成立合資公司，在仁潮虎魚(上海)文化傳播有限公司或仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司中出資49%的股權，其餘51%的股權由仁潮虎魚(上海)文化發展有限公司持有。

2018年11月13日，藍帽完成了對當時現有股東共同控制的實體的重組，重組前，這些股東共同擁有藍帽的多數股權。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK作為Blue Hat WFOE的控股公司成立。Blue Hat WFOE為Blue Hat福建及其附屬公司的主要受益人，而Blue Hat福建及其附屬公司所包括的所有 實體均受共同控制，從而導致Blue Hat福建及附屬公司的合併 ，按賬面價值作為共同控制下的實體的重組入賬。合併財務報表 的編制依據是重組自合併財務報表列報的第一期期初開始生效。

本公司於2020年3月31日成立其全資附屬公司廈門九橋科技有限公司(簡稱九橋)，這是一家中國公司。九橋在全球範圍內致力於設計、生產、生產、推廣和銷售具有手遊功能、原創知識產權、周邊衍生品功能的互動玩具，並提供諮詢服務。

2020年8月3日，本公司收購了迅普森(廈門)科技有限公司60%的股份，該公司提供電信服務和互聯網接入。

2021年1月25日，藍帽開曼完成了一項收購，據此收購了Fresh joy的100%股權。新鮮的joy， 通過其附屬的香港鑫友娛樂公司和福建鑫友科技有限公司與福建咆哮遊戲科技有限公司(福建咆哮遊戲)簽署了一系列VIE協議。福建咆哮遊戲持有福州CSFCTECH有限公司51%的股權和福州UC71有限公司100%的股權。

下面的圖表總結了我們的公司法律結構，並確定了我們的子公司、我們的VIE及其子公司：

合同 安排

由於法律對外資擁有和投資中國AR互動娛樂遊戲和玩具(包括互動教育材料、手機遊戲和具有手機遊戲功能的玩具)的法律限制， 我們通過某些中國國內公司在中國經營限制或禁止外國投資的業務。因此，藍帽福建是通過合同安排控制的，而不是由我們或我們的任何子公司直接擁有股權。 此類合同安排包括一系列三項協議，以及股東協議和不可撤銷的承諾書 。或集體，2018年11月13日簽署的合同安排。

合同安排的重要條款如下：

獨家 商業合作協議

根據藍帽WFOE與藍帽福建獨家業務合作協議，藍帽WFOE獨家擁有為藍帽福建提供技術支持、諮詢服務等服務，包括藍帽福建運營所需的技術支持、技術援助、技術諮詢、專業培訓、網絡支持、數據庫支持、軟件 服務、企業管理諮詢、知識產權授予使用權、硬件設備租賃、提供系統集成服務、軟件研發及系統維護。根據藍帽福建的需求，提供勞動力支持並開發相關技術 。作為交換，Blue Hat WFOE有權獲得相當於在抵消上一年度Blue Hat福建的虧損(如有)後的全部綜合 淨收入的服務費。服務費可由藍帽外商獨資企業根據藍帽外商獨資企業實際提供的服務範圍以及藍帽福建分公司的經營需要和不斷擴大的需求進行調整。

根據獨家業務合作協議，藍帽WFOE有權隨時單方面調整服務費，藍帽福建無權調整服務費。我們認為，服務費調整的條件將主要基於藍帽福建在AR市場經營和發展業務的需要。例如，如果藍帽福建未來需要擴大業務、增加研究投入或完善併購，藍帽WFOE有權 降低服務費金額，這將使藍帽福建有額外的資本在AR市場運營和發展業務 。

獨家業務合作協議有效期至2028年11月13日，有效期滿後自動續簽一年。但是，藍帽WFOE有權在提前30天 提前書面通知藍帽福建公司後隨時終止本協議。

致電 期權協議

根據買入期權協議，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同擁有Blue Hat福建全部股權的股東 共同及個別授予Blue Hat WFOE購買彼等於Blue Hat福建的股權的選擇權。購買價格應為適用中國法律所允許的最低價格。藍帽WFOE或其指定人士可隨時行使該選擇權 購買藍帽福建全部或部分股權，直至其收購藍帽福建的全部股權為止 協議期限內不可撤銷。

看漲期權協議的有效期至2028年11月13日，並應在有效期到期時自動續訂一年。但是，藍帽WFOE有權在提前30天向藍帽福建發出書面通知後隨時終止這些協議。

股權質押協議

根據共同擁有藍帽福建全部的股東之間的股權質押協議，該等股東將藍帽福建的全部股權質押給藍帽WFOE作為抵押品，以擔保藍帽福建根據獨家業務合作協議和看漲期權協議承擔的義務。未經Blue Hat WFOE事先同意，禁止或不得轉讓質押股權 ，除非根據看漲期權協議將股權轉讓給Blue Hat WFOE或其指定人士。

本股權質押協議自2018年11月13日藍帽福建股東名冊上的協議簽署之日起三天內生效，並在藍帽福建工商行政管理部門登記，直至藍帽福建全部清償對藍帽外商獨資企業的所有債務為止。藍帽福建及共同擁有藍帽福建全部股權的股東在任何情況下均不得以任何理由終止該等協議。但是，藍帽WFOE有權在提前30天 書面通知藍帽福建公司後隨時終止這些協議。

股東認知度 POA

根據股東權益協議，藍帽福建的股東給予藍帽福建的股東不可撤銷的委託書，代表藍帽福建代表藍帽福建的所有事宜行事，並行使彼等作為藍帽福建股東的所有權利，包括出席股東大會、行使投票權及所有其他權利，以及簽署與履行認購期權協議及股權質押協議項下責任有關的過户文件及任何其他 文件。在藍帽福建的股東持有藍帽福建的股權期間，POA 將繼續有效。

不可撤銷的承諾書

根據不可撤銷的承諾書，藍帽福建的股東承諾，其配偶或繼承人無權要求 與其持有的藍帽福建股份有關的任何權利或利益，也無權對藍帽福建的日常管理職責施加任何影響，並承諾如果發生任何阻止他們作為登記股東行使股東權利的事件，如死亡、喪失工作能力、離婚或任何其他事件，藍帽福建股東將採取相應措施保障其他註冊股東的權利和合同安排的履行。 這些信件是不可撤銷的，未經藍帽WFOE同意不得撤回。

根據上述合同安排，藍帽外商投資公司有效控制了藍帽福建，並使藍帽外商投資公司能夠 獲得其所有預期剩餘收益，我們將藍帽福建公司作為VIE進行會計處理。因此，我們根據美國證券交易委員會頒佈的S-X-3A-02條例和ASC810-10合併條例，對藍帽福建在本報告所述期間的賬目進行合併。

2019年7月30日，我們完成了首次公開募股，自2019年7月26日起，我們的普通股已在納斯達克 資本市場掛牌上市，代碼為？

我們的主要執行辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009。我們的電話號碼是86-592-228-0081。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島大開曼KY1-9008喬治城醫院路27號開曼企業中心Walkers Corporation Limited的辦公室。

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關在www.sec.gov上以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的其他信息。您也可以在我們的網站上找到信息，網址是http://www.irbluehatgroup.com.我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，也不應通過引用將其納入本年度報告。

我們 在過去三個財政年度沒有任何資本支出的實質性承諾。

生意場

概述

我們 在中國是一家生產、開發和運營增強現實(AR)互動娛樂遊戲、玩具和教育材料的公司。我們的移動連接娛樂平臺使我們能夠通過無線技術將實體物品連接到移動設備，創造獨特的互動用户體驗。我們的目標是通過真實物體和虛擬場景的融合，為用户創造一個豐富的視覺和互動環境。我們相信，這種結合為用户提供了更自然的人機交互形式，並增強了用户對現實的感知，從而提供了更多樣化的 娛樂體驗。通過利用我們強大的技術能力和基礎設施，我們相信我們能夠提供卓越的用户體驗，並以高效的方式開展我們的運營。

我們業務的核心是我們的專有技術。我們的專利、商標、版權和其他知識產權 有助於區分我們的產品，保護我們的產品不受侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們技術和開發的價值，我們積極尋求專利、商標和版權保護相結合的方式來保護我們的專有技術。截至2021年1月27日，我們的知識產權組合包括207項授權專利，14項PCT國際專利申請，738項藝術著作權，62項正在申請過程中不同階段的專利，13項PCT國際專利申請，90項註冊商標和28項軟件著作權。

我們 努力為我們產品的用户創建一個引人入勝、互動且身臨其境的社區。我們的大多數用户是3歲至23歲的年輕中國一代，儘管我們的許多產品吸引了這一羣體以外的用户。 我們打算進一步滲透中國市場，推出新產品，目標用户範圍為14歲及以上。 具體而言，我們的戰略包括營銷Fidolle，一個球節連接的智能玩偶玩偶，以及QI，一個專為家庭和遊戲廳設計的遊戲和娛樂平臺。在此期間，我們被授權銷售帶有五黃萬水 品牌形象的產品。我們還在發展我們的互聯網數據中心業務。至於教育產品，我們為學前班提供增強的 現實沉浸式課程(ARIC？)，並計劃與這些學校密切合作，將我們的數字解決方案與面向年輕學生的新STEAM課程整合。我們相信，我們的優質內容吸引了 有共同興趣的用户在我們的平臺上連接和分享他們的激情，這培養了強烈的歸屬感， 有效地增強了我們的用户留存。

我們的產品 類似於傳統的兒童玩具--包括汽車、瓢蟲、圖畫書和玩偶--這些產品都採用了無線技術，以促進各種互動功能。我們產品的交互功能擴展了用户體驗，創建了交流環境，並促進了我們與我們的最終用户之間以及我們的最終用户與產品之間的持續關係。我們相信，這種身臨其境的娛樂體驗讓我們的用户與我們的產品建立了強大的 情感聯繫，導致我們的產品通常比傳統玩具具有更長的生命週期。

我們的專有技術、產品研發、營銷渠道和品牌運營是我們業務的基石。 我們專注於線上和線下活動的結合，以及娛樂和產品之間的互動，以創建一個結合手機遊戲和AR的高科技娛樂平臺。在計算機圖形和可視化技術的幫助下，我們能夠準確地將虛擬對象放置到物理世界中， 從而為我們的用户創造了一個新的、令人興奮的視覺環境。

我們 自成立以來發展迅速。我們的收入主要來自銷售我們的互動玩具，特別是我們的動畫和遊戲系列，以及手機遊戲和沉浸式教育課程以及互聯網數據中心(IDC)業務。截至2020年12月31日的年度，我們的總收入 增加了6,356,940美元，增幅為26.7%，達到30,191,069美元，而截至2019年12月31日的年度為23,834,129美元，這主要是由於我們的新業務線帶來的額外收入--自收購以來信息服務收入為432萬美元，通信服務收入為550萬美元。互動玩具板塊在2020年上半年受到新冠肺炎的不利影響，互動玩具的收入因此減少了344萬美元，降幅為16%。截至2019年12月31日的財年，我們的總收入增加了5,302,951美元，增幅為28.6%，達到23,834,129美元。

產品

為了在中國的AR互動玩具市場搶佔實質性份額，我們加大了對AR互動玩具和遊戲的研究和開發的投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，內部研發投資分別為281,618美元和1,031,204美元。我們與AR互動玩具和遊戲行業的外部開發商進行了合作。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們向此類開發商預付了約420萬美元和440萬美元，用於為我們的AR互動玩具和遊戲開發更先進的技術。

市場上的產品

AR 賽車手

AR 為用户互動和玩傳統遊戲提供了一種創新的方式。AR racer 是一款賽車手遊，它使用非粘合材料將一輛實體玩具車連接到用户的移動設備屏幕上。 Blue Hat的感光識別技術允許將玩具車用作控制器，因此用户可以通過模擬賽道進行虛擬 比賽，也可以進行個人比賽。此外，我們還開發了新一代產品 Mini Car？系列，保留了車款屬性和原有的AR交互功能，同時 升級了遊戲的玩性、結構和美學。

AR Crazy Bug(以前命名為AR需要打屁股)

《瘋狂的蟲子》是一款激動人心的戰鬥遊戲，使用的是一款瓢蟲形狀的電子玩具。Blue Hat的紅外線感應技術 允許用户通過移動設備控制玩具的移動，以便在戰鬥動態中進行遊戲，同時 在現實中移動玩具。移動設備在顯示虛擬敵人的同時還捕捉到了玩具在現實世界中的位置， 允許用户接近或逃離其戰鬥人員。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有獨特的能力，可以將兒童的繪畫傳輸到不同的背景中，為用户提供基於發現的 體驗。AR 3D Magic Box使用AR識別技術，讓孩子們可以在實體卡片上繪製形狀或對象，而手機遊戲則會捕捉這些圖形，並將其動畫顯示在設定的背景上，例如在海底。

AR 恐龍

恐龍是一款益智玩具，有五種不同類型的恐龍，每一種都有自己的個性和情感。通過與玩具及其隨附的移動應用程序互動，孩子們可以瞭解到豐富的恐龍信息。該產品配有五張實體AR卡，當放置在玩具下方時，這些卡將激活其AR功能。

湯姆和他的朋友們在彈跳泡泡

彈跳氣泡是一款使用環保和無毒液體設計的產品，允許產生更大、更強的氣泡， 氣泡不會輕易破裂。孩子們可以用球拍或手套彈起這些氣泡，就像它們是乒乓球一樣。新的TALKING 湯姆和朋友彈跳泡泡產品系列以來自全球知名的 《説話的湯姆和朋友》媒體系列宇宙中的角色圖像為特色。Talking Tom and Friends是由Outfit7 Limited創建的媒體專營權。 該專營權專注於各種涉及擬人化動物角色的移動應用程序。第一個應用程序，會説話的湯姆貓， 於2010年推出。截至2019年11月，Outfit7的Talking Tom and Friends相關應用程序下載量已超過100億 。

AR 搖動彈跳的氣泡

AR 抖動彈跳氣泡是2020年研發的產品。該產品以其舒緩的界面和神奇的背景音樂而聞名。 它包含了藍帽子的獨家結構設計。AR互動軟件有助於提高兒童的注意力和反應能力。孩子們甚至可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黃萬水 授權產品

？五黃萬水 是中國卡通形象的著名品牌，由一隻貓(吳Huang)和一隻狗(巴扎黑)組成。該品牌由Cosmo Studio(北京)文化有限公司的CUP 擁有，在中國流行文化中很容易識別。五黃萬水主要出現在卡通圖片、漫畫、動畫和表情包中，在線粉絲超過3000萬，為 帶來了超過20億元的授權產品銷售額。我們被授權在我們的產品和我們的電子商務網站上使用WUHUHANG WANUSHESS？圖像。我們預計在不久的將來推出大約20個帶有授權圖像的互動玩具。

正在開發中的產品

我們 計劃繼續投入大量資源進行產品開發，並將令人振奮的新產品 推向市場。我們相信，我們目前的儲備足以滿足未來三到五年的產品開發需求。我們打算 在2019年推出兩款新產品，2019年推出Fidolle，2021年推出QI，2020年再推出兩款新產品。我們打算在未來三年內推出新的 代我們現有的四款產品。我們目前正在開發Fidolle和QI。

菲多爾

Fidolle是一款球接智能玩偶，是一款教育、互動的產品，我們計劃在未來推出。我們還計劃開發另外五個獨一無二的Fidolle角色，第二個角色預計將於2020年推出。我們希望Fidolle 幫助用户培養溝通和人際交往技能。Fidolle由一個逼真的智能玩偶組成，並以手機遊戲應用和在線用户社區為特色。用户將能夠通過移動應用程序玩遊戲以及通過與玩偶進行物理互動來影響Fidolle的角色 以及他們與Fidolle的關係。Fidolle包含多個內置傳感器芯片，用户可以通過藍牙技術在遊戲中觸發挑戰。我們開發Fidolle的下一步是讓娃娃能夠與用户進行口頭交流。我們 還通過D&S技術與日本公司Zerodiv Inc.合作，以設計高質量和用户友好的移動應用程序。此外，我們打算建立一個Fidolle社區，將線上和線下的關係和活動整合在一起。用户將可以訪問專用通信論壇，在該論壇中他們將能夠與社區中的其他人進行互動。我們打算通過Fidolle平臺促進用户之間的頻繁互動，包括通過託管各種社交遊戲來為用户提供更多娛樂內容。

收集球節玩偶並與之互動的趨勢起源於日本。我們相信，球節玩偶的粉絲在日本和中國都已經形成了一個社區。我們認為，中國的顧客更喜歡帶有日本元素的滾珠娃娃。為此，我們與一家日本公司合作開發了Fidolle。

我們 相信，Fidolle將通過在應用程序中購買虛擬對象和銷售衍生產品(如服裝和商品)來創造收入。我們不認為目前福州各大玩具市場有可與Fidolle相媲美的產品 ，我們相信Fidolle將吸引中國龐大的動漫迷羣體。Fidolle的目標人羣包括18歲至35歲的青少年和成年人，儘管我們也預計Fidolle將吸引這一人羣以外的用户。

？QI？ 平臺

齊 是一個基於社區的遊戲平臺，採用多總線技術、指定自組織技術和近場通信。 我們計劃在2021年推出QI。齊是由基礎網絡通信終端組成的，在這樣的 基礎之上有一個棋盤。齊連接到一臺平板電腦上，用於該產品的在線遊戲方面。基礎通信終端 將允許用户自定義和調整棋盤設置，允許用户在 同一移動設備上玩各種不同的棋類遊戲。齊將實體棋類遊戲與視頻遊戲內容和圖形相結合，這將允許用户 像在現實中玩棋類遊戲一樣進行物理互動，同時享受視頻遊戲的動畫和音效 。我們相信QI將在各種用户中很受歡迎，特別是14歲及以上的用户，儘管我們也預計QI將吸引這一羣體以外的用户。

沉浸式教育課程

沉浸式教育課堂是藍帽的一系列沉浸式教育產品，利用AR技術為中國的幼兒園創建動態且引人入勝的教學模式，包括智能屏幕沉浸式教育課程、智能體育沉浸式教育課程和智能沉浸式認知教育課程。這三種產品 適用於不同的教學場景，可以單獨使用或相互配合使用，以促進兒童的全面發展。

智能 屏幕沉浸式教育課程使用投影儀將與教育相關的內容和遊戲投射到教室牆上 。該產品中的特色活動旨在提高學生的手眼協調和分析能力， 學生由受過該產品使用培訓的教師指導。學生完成任務後，他們的結果會顯示在屏幕上，並提供具體的改進反饋。

智能 沉浸式體育課集成投影儀和動作捕捉系統，將活動和遊戲投射到教學區的地板上。參加活動的學生要模仿動作，及時做出反應，同時與其他人競爭或協調，爭取最好的分數。同時分析每個學生的數據，並提供反饋，包括分數和改進建議，供教師和家長查看。所有活動均由受過產品使用培訓的教師仔細指導。

智能 沉浸式認知教育課程提供各種各樣的AR任務，旨在通過將圖像和活動投射到教室桌面上來鍛鍊三到六歲兒童的認知能力。 當桌面上投射的圖像對兒童的動作做出反應時，他們可以自己學習，反饋包括 分數和改進建議，在完成後投射到桌面上。一張桌面最多可供六名兒童同時使用 ，既支持自主學習，也支持小組活動或比賽。產品的內容由我們內部的教育專家團隊設計，所有活動均由受過產品使用培訓的教師精心指導。

？AR 沉浸式課程(ARIC？)提供全套身臨其境的教育產品，利用AR技術創建動態且引人入勝的模式，在中國教授學齡前兒童。憑藉我們專有的AR技術，ARIC 極大地豐富了兒童的學習體驗，並使教育工作者能夠跟蹤和分析學生的進步。 我們目前正在制定一項合作協議，在粵港澳大灣區推出新的AR沉浸式課程 。作為這一戰略擴張的一部分，該公司此前向廣州的八所幼兒園提供了ARIC課程演示和教學實驗 ，並與廣州第二幼兒園合作，進一步加強了其市場佔有率。該公司還與智能教育服務提供商蘇德森信息技術有限公司(Sutesen)簽署了為期三年的合作伙伴關係，以擴大中國在廣西的ARIC。此次合作的目標是在三年內在廣西多達1,000所幼兒園推出ARIC商業化服務。

IDC 業務

訊普森，我們公司的子公司，最近與中國移動通信集團廣東有限公司(中國移動)簽署了一項合作協議，提供一系列與互聯網數據中心(IDC)相關的電信增值服務。 IDC託管了一批主機提供商、商家或Web服務器。它是確保電子商務網站安全運行的基礎設施。它還幫助企業及其聯盟為其分銷商、供應商和客户實施價值鏈管理。也就是説，IDC相關服務使大公司能夠利用迅普森的消息營銷服務和集成解決方案來推廣和銷售產品。

收購福州Csfctech有限公司。

2021年1月28日，本公司宣佈完成對福州中遠科技有限公司(中遠科技)及其兩家子公司51%股權的收購。神州科創是中國的手遊開發商和發行商，擁有多個平臺上的百餘款遊戲，在中國大陸、日本、臺灣、阿聯酋和非洲擁有國際用户基礎。根據兩家公司的預測預算，業務有所增長，Csfctech超過了2020年220萬美元的淨利潤業績目標。從更長的時期來看，這一組合 為Blue Hat提供了一個機會，通過擴大互動遊戲產品組合、增加全球分銷渠道和提高品牌認知度來推動銷售。我們的目標是將越來越吸引人的遊戲、AR玩具和AR教育帶給我們多樣化的受眾。

流動電子商務計劃

2020年9月23日，該公司宣佈與廈門星夢蔚來文化傳媒有限公司(星夢蔚來文化傳媒有限公司)建立直接面向消費者(DTC)合作伙伴關係的初步結果，該合作伙伴關係最初於2020年6月宣佈(之前宣佈與領先的中國多頻道網絡合作)。興夢唯來是中國領先的多渠道網絡和互聯網內容開發機構，專注於通過短視頻和直播構建DTC社交內容營銷。在最初兩個月的實施期後，藍帽舉行了幾次現場展示其互動軟件和產品，總計有超過5萬名消費者。由於Blue Hat與軟件和AR Racer等AR產品的互動組件，邢夢偉來制定了公司 可以實施的運營戰略，以接觸最終客户。在建立在線購買渠道後的 個月裏，邢夢偉來協助藍帽協調現場活動。活動期間，點擊率約為20%， 超過了10%-12.5%的行業平均水平。近7%的交易轉化率基於 近250種產品的銷售。本公司相信，這為電子商務內容的進一步發展奠定了堅實的基礎。 我們重新將重點放在利用新技術和移動採購趨勢來加強Blue Hat的營銷 計劃。到目前為止，我們對與興夢微來的合作感到滿意。點擊率超出預期， 並導致本季度銷售額直接增長。在未來一段時間內, 隨着我們向市場推出新的互動軟件和AR應用程序，我們預計將繼續託管現場活動內容 。新冠肺炎推出後，我們通過各種戰略營銷計劃在吸引客户方面獲得了相當大的吸引力，到目前為止，這些結果已經帶來了強勁的 銷售業績。

製造和分銷

我們產品的初始設計、外觀和結構都是在我們位於廈門的現場演播室創作的。我們通過採購合同將產品的生產外包給20多家工廠。我們與多家供應商簽訂合同，以努力 降低因單一供應短缺或製造延遲而限制我們業務的風險。此外，我們與多家制造商的持續關係使我們能夠快速調整以適應不斷變化的市場需求。

製造商 完全負責我們產品的生產，並依賴我們提供設計和技術支持，因為我們維護我們產品的所有 所有權。標準的生產流程，從最初的設計到最終制造，通常需要35到40天。在截至2019年12月31日的一年中，我們最大的兩家制造商是晉江和欣玩具有限公司和福建維雅文化傳播有限公司，分別佔我們總採購量的54.8%和31.5%， 合計佔我們總採購量的87.6%。

我們的分銷渠道包括國內分銷商、電子商務平臺、超市和出口分銷商。我們打算將直銷降至最低，並將重點轉向向分銷商和電子商務平臺銷售。我們2019年銷售的產品100% 在中國國內銷售。在我們中國的國內銷售中，大約98.4%來自中國分銷商 ，1.6%來自超市和電子商務網站。我們的中國經銷商按省區組織，包括浙江、湖北、江蘇、湖南、貴州、遼寧和山東。我們的產品在多家超市和專賣店銷售，包括沃爾瑪、家樂福、玩具反斗城、先鋒、樂購和蓮花。

我們與區域分銷商的持續合作伙伴關係使我們能夠在中國的多個省份滲透市場。我們最大的五個客户都是國內分銷商，每個客户覆蓋一個省級地質市場-浙江、山西、福建、湖南 和江蘇。2019年，我們最大的五家國內分銷商各自約佔我們年收入的5.2%至10.6%，合計佔我們年收入的34.9%。此外，我們主要在中國內部銷售。 2019年，我們98.4%的收入來自國內經銷商。

一個或幾個客户過去或未來可能在任何一年或連續幾年中佔我們收入和毛利潤的很大一部分。例如，2020年，兩個客户，即同一所有權下的兩個客户，佔我們總收入的8.2%。因此，任何一家此類客户的業務損失都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。

我們 正在將我們的品牌擴展到實體店。我們正在利用我們對傳統玩具和遊戲園行業的經驗和洞察力以及我們在AR技術方面的優勢來建立體驗店，為客户提供各種AR互動活動以及購買AR互動玩具的位置。我們預計這類商店將從會員卡銷售和我們產品的直接銷售中獲得收入。客户可以購買五種類型的會員卡，(I)一年期卡、(Ii)半年卡、(Iii)三個月卡、(Iv)月卡和(V)一次性卡，根據購買的會員卡類型，客户可以在商店購買多個玩具，其價值與會員卡的價值相同。 例如，如果客户購買了一年會員卡，客户可以從商店帶回多個玩具，最高可達購買會員卡的總價。如果玩具價格超過會員卡價格，客户將支付玩具價格與會員卡價格之間的差額。2019年4月，我們開始銷售會員卡。

我們 立場

我們 將公司定位為AR互動娛樂遊戲和玩具的領先生產商、開發商和運營商，原因 如下：

我們 獲得了與我們的業務和運營相關的多個行業、行業協會和政府獎項，這些獎項 有助於提升我們的品牌和聲譽，包括：

行業 背景

玩具和遊戲產業

中國的玩具和遊戲市場大致可以分為電子玩具、機械玩具、塑料玩具和木製玩具。電子玩具、 模型、特許玩具(包括電影和卡通人物衍生玩具)、玩偶、高科技玩具、益智玩具、聯網玩具和成人娛樂玩具正越來越多地推向市場。

根據CNG提供的信息，2020年，中國遊戲市場實際銷售收入2786.87億元，比2019年增加478.1億元，同比增長20.71%。2020年，中國手遊市場實際銷售收入達2096.76億馬幣，較2019年增加515.65億元，同比增長32.61%，佔中國手遊市場的75.24%。

隨着中國城市居民收入的不斷提高和生活質量的不斷提高，玩具需求開始發生變化。 從傳統的中低端電動玩具、建築套裝和裝飾性玩具，轉向創新的電子玩具和智能玩具。儘管經濟和文化發生了這種轉變，但許多業內人士認為，玩具和遊戲公司繼續低估了中國所在的低收入羣體的消費能力。隨着中國人均收入以每年8%-11%的速度增長，工薪階層的可支配收入越來越高，我們相信這將導致中國對玩具和遊戲的需求增加，特別是創新和令人興奮的產品。

AR 行業

AR 使用技術為我們看到的世界添加信息--聲音、圖像和文本。AR將虛擬信息 呈現為現實，使人們能夠與虛擬環境交互。有了AR，用户可以通過添加計算機生成的聲音、圖像和文本來感知現實世界，這些聲音、圖像和文本覆蓋在特定對象上。用户使用 配備攝像頭的移動連接設備，如智能手機或平板電腦。設備上的攝像頭掃描環境，為移動應用程序提供圖像識別功能。當識別到特定的 圖片時，會觸發移動應用的AR內容，例如快速響應代碼、邊框和人臉。例如，用户操作與手機遊戲相關聯的實體玩具，手機遊戲中相關聯的角色將相應地操作。關於動作捕捉技術， 移動設備上的攝像頭掃描並捕獲與手機遊戲關聯的實體玩具，同時手機遊戲同步手機遊戲中的實體玩具的圖像，創造身臨其境的遊戲體驗。基於位置的AR以類似的方式工作，使用配備全球定位系統或其他位置傳感器的設備。通過在特定位置或區域使用設備，可觸發移動應用程序的AR內容。AR通過技術手段將現實與虛擬信息無縫連接，構建虛擬場景。

AR技術的進步和發展為傳統玩具產品帶來了額外的創造力和引人入勝的遊戲。 我們相信，AR技術繼續融入玩具中是玩具業的可持續趨勢。我們相信，中國AR互動玩具市場的直接競爭對手很少，我們希望通過我們的技術優勢和我們差異化創新產品的持續開發和銷售，迅速搶佔這個市場的大部分份額。

我們 認為，中國的國內環境有利於AR行業的發展，因為中國的二孩政策導致了年可支配收入和人均支出的增加，以及0-14歲人口的增加。此外，中國政府最近出臺了支持AR產業發展的政策。儘管受到新冠肺炎和全球經濟下行的雙重影響，AR/VR行業在2020年在終端、軟件、應用等方面實現了許多 的突破。新冠肺炎大流行期間，入駐經濟的出現也讓AR/VR同時在商業用户端和消費者用户端有了一個現實的入口 。中國在AR/VR上的支出在2020年達到66億美元，佔全球 市場份額的54.7%以上，在AR/VR上的支出在各國中排名第一。中國的重點是消費領域以及分銷和服務，這一趨勢預計將在2021年繼續下去。雖然對AR行業未來的市場規模有不同的預測和估計，但我們相信行業專家普遍同意，該行業預計在未來幾年將出現增長。

我們 認為AR在教育領域的存在預計也會增加。我們認為，身臨其境的AR體驗對孩子們特別有吸引力，因為它需要更多的參與，而且比傳統的學習方法更具娛樂性。我們認為AR可以用來觸發潛意識記憶，潛意識記憶往往比文本記憶更持久，我們相信 這可以導致更長時間和更準確的信息保持。

無線網絡(如5G網絡)與大數據、人工智能、虛擬化、AR和其他技術的 集成在一起，在社會內部創造了持續的互聯網連接。智能手機和智能便攜設備的日益普及，以及移動互聯網技術的發展，推動了AR互動玩具在中國的使用。5G網絡為AR遊戲產業的發展提供了關鍵基礎設施。作為下一代通信技術，5G網絡將為用户提供更真實的體驗，如超高清視頻、社交網絡和沉浸式遊戲 ，這些都促進了人類互動的升級，並加強了線上和線下世界的交叉。通過使用5G網絡，AR技術重新定義了人類與信息、互聯網設備和社區的交互方式。

我們 相信AR互動玩具和遊戲可能會繼續比傳統玩具和遊戲對兒童更具吸引力 因為文化轉向高科技玩具和移動連接平臺的使用增加。因此，我們 相信AR互動玩具在不久的將來將在玩具市場佔據相當大的份額。中國的AR互動玩具行業 是一個新的、不斷髮展的行業。我們相信，我們的創新產品、優惠的政府政策、年可支配收入和人均支出的增加，以及我們的專利組合，為我們在AR互動玩具市場和更廣泛的AR以及玩具和遊戲市場提供了巨大的增長機會。

競爭優勢

我們 相信以下競爭優勢將繼續推動我們在AR互動玩具和遊戲市場取得成功：

我們的 戰略

我們的 使命是為我們的用户提供高質量、尖端的互動娛樂產品和服務，我們渴望 成為中國年輕一代最受歡迎的科技娛樂社區之一。

我們 打算繼續專注於我們的AR互動玩具，將技術、實體玩具和移動應用程序 遊戲相結合，為傳統玩具添加互動遊戲。我們計劃採取以下增長戰略來擴大我們的業務 ，進一步擴大我們在中國AR互動玩具市場的地位：

為了實施我們的增長戰略，我們打算招聘人才，以充實我們的管理團隊，加強我們的業務。

銷售 和市場營銷

我們的營銷業務由計劃部、銷售部、電商部和產品部組成。 我們正在擴大我們的電子商務銷售團隊，我們正在從單一的線下促銷活動 過渡到多元化的線上互動營銷和數字營銷。我們打算通過在線社區、社交媒體和電視增加我們的品牌推廣和廣告活動，從而提高我們的品牌知名度。

我們 擁有一支經驗豐富的銷售團隊，員工超過35人，其中許多人擁有數年的銷售經驗。目前，我們的銷售主要來自中國的發達地區，如江蘇，浙江。我們打算擴展到中國更多元化的 地區，以努力增加我們的市場份額。目前，我們在湖南、福建和瀋陽有四家子公司，負責銷售和營銷。

我們 打算繼續建設我們的銷售隊伍並增強我們的銷售能力。我們計劃通過我們在商店和我們的電子商務平臺的實體店來進一步滲透市場。我們還計劃建立靈活多樣的銷售渠道。對於在中國的銷售，我們計劃繼續使用經銷商，我們的銷售團隊將使用電子商務渠道。我們還打算 繼續與中國各省分銷商合作，擴大我們的線上和線下銷售渠道，並進一步滲透 銷售區域。

我們 認為，影響我們銷售模式的關鍵因素如下：

我們的長期品牌發展計劃以品牌認知度為中心，通過使用市場調查、系列設計和售後調查等品牌戰略來提高我們的品牌知名度。我們的目標是徹底瞭解用户偏好和購買趨勢，以增強對我們產品質量的信心，提高品牌忠誠度，並 提高我們品牌的整體價值。我們打算更改產品設計以滿足消費者需求，並根據市場變化進行相應調整。

如上所述，我們正在將我們的品牌擴展到實體體驗店，以吸引消費者，創造用户忠誠度，並向新用户介紹我們的產品。我們正在利用我們對傳統玩具和遊戲行業的經驗和洞察力 以及我們在AR技術方面的優勢來建立體驗店，為客户提供各種AR互動活動以及購買AR互動玩具的位置。

產品質量

我們 在整個產品生命週期中強調產品質量和安全的重要性。在產品開發階段 ，我們專業的質量控制工程師在產品離開現場演播室之前提交樣品進行檢驗。 在向供應商下單之前，每個產品設計都要經過嚴格的樣品確認和材料選擇測試。所有產品更改都經過反覆測試和充分驗證，然後才進行相應的生產更改。

我們根據生產效率選擇製造商，然後根據我們的生產需求進行評估，這些需求包括管理需求、技術技能、文件管理、質量控制和公司規模。供應商經過我們每個相關部門的審核和確認後，將被列入我們的供應商目錄。我們還不定期對我們的長期供應商進行現場評估。

我們的產品在整個製造過程中還經歷了一系列的質量檢驗，包括材料確認、初始 工件檢驗、工藝檢驗和出廠檢驗。我們所有的產品目前都符合中國3C標準、中國的玩具行業安全標準，該標準於2016年1月1日由GB6675-2003《國家玩具安全技術規範》和美國材料試驗學會標準修訂而成。

知識產權

我們業務的核心是我們的專有技術。因此，我們努力保持強大的知識產權組合。 我們的專利、商標、版權和其他知識產權有助於區分和保護我們的產品免受 侵權，併為我們的競爭優勢做出貢獻。為了確保我們技術和開發的價值，我們積極 為我們的專有技術尋求專利、商標和版權保護的組合。截至2021年1月27日，我們的知識產權組合包括207項授權專利，14項PCT國際專利申請，738項藝術著作權，62項正在申請過程中不同階段的專利，13項PCT國際專利申請，90項註冊商標和28項軟件著作權。

研究和開發

我們 相信AR互動玩具市場成功的關鍵是研發。因此，我們已經並打算繼續投入大量資源用於AR交互技術的研究和開發。我們擁有兩個高素質的研發團隊，負責硬件和軟件設計。這兩個研發團隊都由49名AR專家組成，其中包括許多AR領域的頂尖人才，並由具有中國著名網絡遊戲開發商和運營商經驗的個人領導。我們的研發團隊大約有28名成員在廈門，主要專注於電子玩具、AR遊戲和授權產品的研發。 我們的研發團隊大約有21名成員在我們的福州分公司，專注於手機遊戲和AR 遊戲的研發。我們還與幾個第三方研發團隊合作。例如，我們正在與福建師範大學嵌入式開發實驗室合作開發我們的QI平臺。例如，我們 與福建師範大學為項目提供資金，反過來，我們能夠使用福建師範大學的設施，並保留項目期間開發的知識產權。

我們對新產品或增強產品的研發流程通常從研發團隊與營銷和銷售團隊集思廣益 開始，以創建包含流行元素的新想法和設計。我們的營銷和銷售團隊將通過分銷商參加的展覽收集有關市場需求的信息。我們的營銷和銷售團隊 和我們的研發團隊將召開會議，討論和總結信息，並確定他們預計哪些潛在的 產品會受到現有客户和新客户的歡迎。然後，我們的研發團隊將確定所提議的新產品的可行性。我們的研發團隊會不時地從技術角度為新產品產生想法，並與營銷和銷售團隊進行溝通。然後將這些想法提交給我們的高級管理團隊進行審批。如果該提案得到高級管理層的批准，公司將正式確立新產品開發項目。

我們每種產品的標準研發週期約為8個月。最初的產品開發通常需要兩個月到三個月的時間才能生產出高質量的產品樣品。對於投入生產的產品樣品，通常需要額外的 四到八個月的時間進行進一步的開發和設計。

我們的研發部門目前正專注於進一步發展我們產品中使用的技術，包括 感光感應技術、手勢傳感器技術、紅外感應技術和AR識別技術。 我們已經並將繼續投入大量資源用於我們的研發活動，包括技術 和遊戲開發。

最近的 業務更新

中國增強現實互動娛樂遊戲、玩具和教育資料的生產商、開發商和運營商藍帽互動娛樂科技(納斯達克：BHAT)今天 宣佈與中國領先的多渠道網絡和互聯網內容開發機構廈門星夢蔚來文化傳媒有限公司合作，通過短視頻和直播構建直接面向消費者的社交內容營銷渠道。通過這一合作，藍帽預計將在包括抖音(TikTok)在內的各種熱門短視頻和直播平臺上逐步 發佈其產品線。

在 2020年，新冠肺炎對大部分實體行業產生了負面影響，但直播供電商行業卻與這一趨勢背道而馳。它已成為許多行業恢復生產、彌補銷售損失的重要途徑。艾媒 諮詢分析師認為，隨着直播電商行業人貨場的不斷擴大，直播將逐步滲透到電商的各個領域。預計2021年直播電商整體規模將繼續保持較高增長，規模接近12012億元。

近年來，內容驅動型電子商務在中國蓬勃發展。淘寶直播，阿里巴巴集團的專用直播渠道，在2019年蓬勃發展，以直播為主導的交易量連續三年增長超過150%。直播已經 成為中國發展最快的電子商務形式之一，擁有超過5億中國用户。艾媒研究 的一項研究顯示，2019年中國直播電子商務的市場規模達到4338億元人民幣(615億美元)，預計2020年將翻一番，達到8676億元人民幣(1230億美元)。過去，玩具產品的大部分銷售來自線下市場。 新冠肺炎疫情導致父母和孩子每天在家互動的時間增加。因此，藍帽一直在採取主動，將其營銷重點轉移到生產更多社交媒體和直播流內容。

基於藍帽的產品線、應用場景和互動功能，興夢微來打算提供從構思到執行的服務 ，包括直播活動的定製策劃、在線商店的設計和推出，以及 額外的內容驅動型電子商務推廣。

Blue Hat與Sutesen簽署了為期三年的合作伙伴關係，將在廣西省擴展Blue Hat的智能沉浸式教育課程，或稱沉浸式課程，中國。該合作伙伴關係的目標是在三年內在廣西多達1,000所學前教育機構推出ARIC。

ARIC系統包含了藍帽的全套身臨其境的教育產品，這些產品利用AR技術為中國的幼兒園創建了一個動態且引人入勝的教學模式。ARIC系統基於Blue Hat的專有AR技術，極大地豐富了兒童的學習體驗，並使教育工作者能夠跟蹤和分析學生的學習行為 。

藍帽此前在中國所在的福建、廣東等省的十多所幼兒園進行了ARIC的試點，並得到了師生的積極反饋。

作為為期3年的獨家經銷協議的一部分，Blue Hat已授權Sutesen作為ARIC系統在廣西省的獨家分銷商。對於每個獲得ARIC系統全套許可的幼兒園，藍帽將根據多年合同，每月獲得人民幣4,000-4,800元(約合570-620美元)的訂閲費。廣西有1萬多所幼兒園 ，對優質學前教育的需求迫切。在中國新冠肺炎疫情導致幼兒園停課後，廣西多地最近宣佈了重新開學的日期，藍帽認為這樣的重新開學 將為藍帽的ARIC系統在廣西推出提供一個很好的機會。

競爭

我們的業務以創新、快速變化和顛覆性技術為特徵。我們與世界各地的AR互動玩具公司競爭，我們還可能面臨來自新公司和新興公司的競爭，包括來自中國的新競爭對手。我們認為我們的主要競爭對手是那些向市場提供教育AR遊戲產品的公司，包括上海普濤科技有限公司和Sphero，Inc.我們還與美國任天堂公司的amibo產品線競爭。

與我們公司相比，我們現有和潛在的競爭對手可能擁有：

我們市場上的主要競爭因素包括：

我們 相信，在上述因素方面，我們的競爭是有利的。

設施

我們的主要行政辦公室位於廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓，郵編：中國361009，我們在此租用了15,336平方英尺的辦公空間。我們租用這個地方的租約將於2022年1月9日到期。我們還租賃了位於廈門市思明區龍山南路84號龍山文化創意產業園工業設計中心4樓402室的2,314平方英尺的辦公空間，租約於2022年1月5日到期。此外，我們還租賃了位於廈門市同安區大同路東外一路3號樓23,343平方英尺的廠房，租約將於2022年12月19日到期。此外，我們還租賃了位於中國福州市銅盤路軟件大道89號福州軟件園C區34號樓7樓713-723室的5166平方英尺的辦公空間，租約將於2022年7月24日終止。

我們 相信我們的設施足以滿足我們近期的需求，如果需要，我們將以商業合理的條款提供適當的額外空間，以滿足我們業務的任何此類擴展。

員工

截至2020年12月31日，我們擁有111名員工，全部為全職員工。

我們 還聘請了分包商協助我們的製造。我們沒有任何員工由工會或集體談判協議涵蓋的 代表。我們從未經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係良好。

法律訴訟

我們 目前不參與任何法律或仲裁程序，包括與破產、接管或類似程序有關的程序，以及涉及任何第三方的程序，也不參與任何懸而未決或已知正在考慮的政府程序，在 我們管理層的意見將對我們的業務產生重大不利影響，或可能已經或已經在最近 過去對我們的財務狀況或盈利能力產生重大影響。但是，我們可能會不時捲入法律訴訟或因我們的運營而受到索賠。應計金額以及與該等事項有關的合理 可能虧損總額，不論個別或合計，均不被視為對綜合財務報表構成重大影響。

監管

以下是影響我們在中國的業務活動的最重要的規章制度的摘要。

中華人民共和國關於知識產權的法律法規

版權所有

根據《中華人民共和國著作權法》，著作權法包括髮表權、署名權等人身權，以及製作權、發行權等財產權利。著作權法於1990年9月7日由全國人民代表大會常務委員會公佈，自1991年6月1日起施行，最後一次修訂於2010年2月26日並於2010年4月1日生效。未經著作權人許可，複製、發行、表演、放映、播放作品或者通過信息網絡向公眾傳播作品的，除《中華人民共和國著作權法》另有規定外，均構成侵犯著作權行為。侵權人應當根據案件情節，承諾停止侵權、採取補救措施、賠禮道歉、賠償損失等。

商標

根據1982年8月23日全國人民代表大會常務委員會公佈並於1983年3月1日起施行的《中華人民共和國商標法》，最近一次修訂於2013年8月30日並於2014年5月1日生效的《中華人民共和國商標法》規定，註冊商標的專用權僅限於已獲準註冊的商標和已獲準使用該商標的商品。註冊商標的有效期為十年，自核準註冊之日起計算。根據本法，未經註冊商標所有人授權，在與註冊商標相同或者相似的商品上使用與註冊商標相同或者相似的商標，構成對註冊商標專用權的侵犯。侵權人應當按照規定 承諾停止侵權、採取補救措施、賠償損失等。

專利

根據全國人民代表大會常務委員會於1984年3月12日公佈並自1985年4月1日起施行的《中華人民共和國專利法》，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，授予發明或者實用新型專利權後，於2009年10月1日生效。除專利法另有規定外，任何單位和個人未經專利權人授權，不得實施該專利，即製造、使用、提供銷售、銷售或進口專利產品，或使用專利方法，或使用、出售或進口任何直接因使用專利方法而產生的產品，用於生產或商業目的。外觀設計專利權被授予後，未經專利權人許可，任何單位和個人不得實施該專利，即製造、要約銷售、銷售或者進口含有該專利外觀設計的產品。專利侵權被裁定的，侵權人應當依照《條例》的規定承諾停止侵權、採取補救措施、賠償損失等。

域名 名稱

根據工信部最近於2017年8月24日修訂並於2017年11月1日起施行的《中國互聯網域名管理辦法》，域名是指在互聯網上標識和定位計算機的層次結構字符 標誌，與該計算機的互聯網協議 (IP)地址相對應，域名註冊服務遵循先到先得的原則。域名註冊完成後，申請人成為其註冊的域名的持有者。 此外，持有者應按期繳納已註冊域名的運營費。域名持有人未按要求繳納相應費用的，原域名註冊商予以核銷，並書面通知域名持有人。

中華人民共和國勞動保護法律法規

根據《中華人民共和國勞動法》，或全國人大常委會於1994年7月5日公佈的《勞動法》，自1995年1月1日起施行，最近一次修改是在2018年12月29日，用人單位應當制定和完善其規章制度，保障勞動者的權利。用人單位應當建立健全勞動安全衞生制度，嚴格執行國家勞動安全衞生規程和標準，對勞動者進行勞動安全健康教育，防範勞動事故，減少職業危害。勞動安全衞生設施必須符合 相關國家標準。用人單位必須為勞動者提供符合國家規定的勞動安全衞生條件的必要的勞動防護裝備，並對從事職業病危害作業的勞動者進行定期健康檢查。從事特種作業的勞動者應當經過專門培訓，取得相應的從業資格。用人單位應當建立職業培訓制度。職業培訓經費 按照國家規定撥備使用，結合公司實際，系統開展職工職業培訓。

中國全國人大於2007年6月29日公佈的《中華人民共和國勞動合同法》於2008年1月1日起施行，並於2012年12月28日修訂，自2013年7月1日起施行。2008年9月18日公佈並於同日起施行的《勞動合同法實施條例》，通過勞動合同對雙方，即用人單位和勞動者進行規範，對勞動合同條款作出了具體規定。《勞動合同法》和《勞動合同法實施條例》規定，勞動合同必須以書面形式訂立。用人單位和勞動者經協商一致，可以訂立定期勞動合同、無固定期限勞動合同或者完成一定工作任務後訂立的勞動合同。用人單位經與勞動者協商一致或者符合法定條件後，可以依法解除勞動合同，辭退員工。《勞動法》頒佈前訂立的、在《勞動法》有效期內有效的勞動合同繼續有效。已經建立勞動關係但尚未訂立正式書面合同的，應當自用工之日起一個月內簽訂書面勞動合同。

根據《社會保險費徵繳暫行條例》、《工傷保險條例》、《失業保險條例》和《企業職工生育保險試行辦法》，企業應當為職工提供基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險和基本醫療保險等福利計劃。企業必須通過向當地社會保險經辦機構辦理社會保險登記辦理社會保險，併為 或代表職工繳納或代扣代繳相關社會保險費。《中華人民共和國社會保險法》由全國人民代表大會常務委員會於2010年10月28日公佈，自2011年7月1日起施行，最近一次更新於2018年12月29日，綜合了基本養老保險、失業保險、生育保險、工傷保險、基本醫療保險的有關規定，並詳細闡述了不遵守社會保險相關法律法規的用人單位的法律義務和責任。

根據人力資源和社會保障部2011年9月6日公佈並於2011年10月15日起施行的《在中國境內工作的外國人蔘加社會保險制度暫行辦法》，用人單位僱用外國人的，應當依法參加基本養老保險、失業保險、基本醫療保險、工傷保險和產假保險，社會保險費由用人單位和外籍員工按規定分別繳納。根據暫行辦法，社會保險管理機構行使對外籍職工和用人單位合法合規情況的監督檢查權利，對不依法繳納社會保險費的用人單位， 適用《社會保險法》和上述有關法規、規章的管理規定。

根據1999年4月3日由國家法律顧問公佈施行的《住房公積金管理條例》，於2002年3月24日修訂，2019年3月24日經《國務院關於修改部分管理條例的決定》(國務院令第710號)部分修改的《住房公積金管理條例》規定，職工個人繳納的住房公積金和用人單位繳納的住房公積金，歸職工個人所有。中國企業必須到適用的住房公積金管理中心登記，並在委託銀行為每位員工開立住房公積金專用賬户。

用人單位應當及時足額繳存住房公積金繳存，嚴禁逾期繳存。用人單位應當向住房公積金管理中心辦理住房公積金繳存登記。違反上述規定，未為職工辦理住房公積金繳存登記或者開立住房公積金賬户的，由住房公積金管理中心責令其在規定期限內辦理。逾期未辦理登記的，處以1萬元以上5萬元以下罰款。 企業違反本規定，未足額繳納住房公積金的，住房公積金管理中心應當責令該企業限期繳納，逾期仍不繳納的，可以再向人民法院申請強制執行。

中華人民共和國税收法律法規

所得税 税

2008年1月，《中華人民共和國企業所得税法》生效，全國人大常委會於2018年12月29日對企業所得税法進行了最後一次修改。《中華人民共和國企業所得税法》對外商投資企業和國內企業統一適用25%的企業所得税税率，但給予特殊行業和項目税收優惠的除外。《中華人民共和國企業所得税法》將居民企業定義為在中國境外設立，但其事實上的管理機構在中國境內的企業，還將適用25%的企業所得税税率。《實施細則》將事實上的管理機構定義為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實施全面、實質性控制和全面管理的機構。 根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施條例，2008年1月1日後中國子公司從業務中產生的支付給其外國投資者的股息，如果中國税務機關確定該外國投資者為非居民企業，可按10%的預提税率徵收預扣税，除非與中國簽訂了税收協定，規定了優惠的預提税率。2008年1月1日之前產生的收益分配免徵中國預提税金 。

2009年1月，國家税務總局頒佈了《非居民企業企業所得税預提管理暫行辦法》，並於2017年12月被國家税務總局《關於非居民企業所得税源頭扣繳有關問題的公告》廢止。根據新公告，適用於依照《企業所得税法》第三十七條、第三十九條、第四十條的規定辦理非居民企業所得税源頭扣繳事項。根據《企業所得税法》第三十七條第三十九條的規定，對非居民企業所得，依照第三條第三款的規定徵收所得税，從源頭上扣繳，由繳費人作為扣繳義務人。扣繳義務人應當從已繳或者應付的税款中扣繳税款。 扣繳義務人未依照第三十七條的規定扣繳或者履行扣繳義務的，納税人應當在所得所在地繳納税款。納税人未依法繳納税款的， 税務機關可以用中國規定的其他應納税所得額，向納税人的納税人追繳應納税款。

2009年4月30日，財政部和國家統計局聯合發佈了《關於企業重組業務企業所得税處理有關問題的通知》或《第59號通知》，自2008年1月1日起追溯施行，2014年1月1日部分修訂。通過發佈和實施本通知，中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓中國居民企業股權的審查。

2015年2月3日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業間資產轉讓企業所得税若干問題的公告》，即《國家税務總局公告7》，該公告已於2017年12月29日部分廢止。Sat Bullett 7將其税務管轄權擴大到涉及轉讓中國不動產和外國公司在成立期間持有的資產，並通過境外中間控股公司的離岸轉讓將其配售於中國的交易。SAT Bullet7還廣泛地討論了外國中間控股公司股權的轉讓。此外，SAT Bullet7還介紹了適用於集團內部重組的避風港方案。然而，這也給間接轉讓的外國轉讓方和受讓方都帶來了挑戰，因為他們必須評估交易 是否應該繳納中國税，並相應地申報或扣繳中國税。

2017年10月17日，國家税務總局發佈了《國家税務總局關於從源頭扣繳非居民企業所得税有關問題的公告》，即《國家税務總局第37號公告》，自2017年12月1日起施行，2018年6月15日修訂。37號公報進一步明確了代扣代繳非居民企業所得税的做法和程序。

如果 非居民投資者參與了我們的私募股權融資，如果税務機關認定此類交易缺乏合理的商業目的，我們和我們的非居民投資者可能面臨被要求提交申報單並 根據SAT Bullet7徵税的風險，我們可能需要花費寶貴的資源來遵守SAT Bullet7或確定我們不應為SAT Bullet7項下的任何義務承擔責任。

增值税 税

根據最近一次於2017年11月19日修訂的《增值税暫行條例》和2011年10月28日修訂並於2011年11月1日起施行的《增值税暫行條例實施細則》，納税人在中國境內銷售貨物、提供加工、修理、更換服務或者進口貨物的，一律繳納增值税。一般納税人銷售、進口各類貨物的，適用17%的税率；提供加工、修理、更換服務的納税人，適用17%的税率；納税人出口貨物，除另有規定外，適用税率為零。2018年4月4日，財政部、國家統計局聯合發佈《關於調整增值税税率的通知》，宣佈自2018年5月1日起，對中國境內銷售貨物、提供加工、修理和更換服務、進口貨物等環節的增值税税率，由原來的17%降至16%。

此外，根據財政部和國家統計局公佈的《營業税改徵增值税試點方案》，中華人民共和國從2012年1月1日開始逐步啟動税制改革，在經濟發展輻射效應明顯的地區試行增值税代徵增值税 ，並提供了突出的改革範例，從交通運輸等生產性服務業和某些現代服務業開始。

根據2016年5月1日起施行的國家税務總局通知，經國務院批准，自2016年5月1日起在全國全面推開營業税代徵增值税試點，將建築業、房地產業、金融業、生活服務業營業税納税人全部納入增值税代徵試點範圍。

外匯管理條例

外幣兑換

根據修訂後的《外匯管理規則》以及外匯局和其他中國政府有關部門發佈的各項規定，人民幣可自由兑換的範圍是經常項目，如與貿易有關的收付款、利息和股息。資本項目，如直接股權投資、貸款和投資匯回，除法律法規明確豁免外，將人民幣兑換成美元等外幣，以及將外幣匯出中國境外，仍需經外匯局或其省級分支機構批准。 在中國境內進行的交易必須以人民幣支付。根據外匯局規定的要求和條件，境內企業獲得的外幣收入可以 匯回中國，也可以留在中國境外。

分紅 分配

在中國境內的外商獨資企業和中外合資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的累計利潤中支付股息。此外，這些外商投資企業不得支付股息，除非它們每年至少拿出各自税後利潤的10%(如果有)作為一定的儲備基金，直到該基金的累計金額達到企業註冊資本的50%。此外，這些公司還可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。這些儲備不能作為現金股息分配。

中華人民共和國居民境外投資外匯登記管理規定

中國外管局於2014年7月4日發佈並生效的第 37號通知，對中國居民或實體使用特殊目的機構尋求離岸投融資以及在中國進行往返投資有關的外匯事宜進行了規範。根據第37號通函，SPV是指由中國居民或實體直接或間接設立或控制的離岸實體，目的是尋求離岸融資或進行離岸投資，利用合法的境內或離岸資產或權益進行境外融資或進行離岸投資；而境外投資是指中國居民或實體通過SPV對中國進行的直接投資，即設立 外商投資機構以獲得所有權、控制權和經營權。第37號通知要求，中國居民或單位在向國家外匯管理局或其所在地分支機構辦理外匯登記後，方可向特殊目的機構出資。外匯局第37號通知進一步規定，非上市特殊目的機構的期權或股票激勵工具持有人可行使期權或股票激勵工具成為該非上市特殊目的機構的股東，但須在外匯局或其當地分支機構登記。

中國居民或實體已向特殊目的機構出讓境內或境外合法權益或資產，但在第37號通知實施前尚未獲得外匯局登記的，應向外滙局或其當地分支機構登記其在此類特殊目的機構中的所有權權益或控制權。如果登記的特殊目的機構發生重大變化，如基本信息(包括中國居民姓名和經營期限的變化)、投資金額的增減、股份的轉讓或交換、合併或分立等，則需要對登記進行修改。未能遵守第37號通函所載的登記程序，或對透過往返投資設立的外商投資企業的控制人作出失實陳述或未能披露，可能導致有關 外商投資企業的外匯活動受到限制，包括向其離岸母公司或聯營公司支付股息及其他分派，例如向其境外母公司或聯營公司支付任何減資、股份轉讓或清算所得款項，以及從離岸母公司流入的資本，並可能根據中國外匯管理條例對相關的 中國居民或實體處以處罰。2015年2月13日，外匯局又發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理的通知》或《關於進一步簡化和完善外匯管理工作的通知》，自2015年6月1日起施行。外管局第13號通函修訂了外管局第37號通函，要求中國居民或實體在設立或控制為境外投資或融資目的而設立的離岸實體時，須向合資格銀行而非外管局或其本地分行登記。

2015年3月30日，外匯局發佈第19號通知，自2015年6月1日起施行。根據《第十九號通知》，外商投資企業的外匯資金實行自行結匯。自行結匯是指外商投資企業資本項目中經當地外匯局確認貨幣出資權益(或銀行辦理貨幣出資登記)的外匯資金，可根據外商投資企業的實際業務需要在銀行結匯。外商投資企業外匯資本金的自由結匯比例暫定為100%。外匯資金折算的人民幣將存入指定賬户，外商投資企業如需從該賬户繼續付款，仍需提供證明文件，並與銀行辦理審核手續。

外匯局於2016年6月9日發佈《關於改革規範資本項目外匯結算管理政策的通知》或《第16號通知》，並同時施行。根據第16號通知，在中國註冊的企業也可以酌情將其外債從外幣兑換成人民幣。第16號通函為資本項目(包括外幣資本和外債)項下的外匯兑換提供了一個可酌情處理的綜合標準 ，適用於所有在中國註冊的企業。第十六號通知重申，公司外幣資本折算的人民幣不得直接或間接用於超出其業務範圍或中國法律法規禁止的用途，不得將折算後的人民幣作為貸款提供給其非關聯實體。由於第16號通知是新發布的，外管局沒有就其解釋或實施提供詳細的指導方針， 這些規則將如何解釋和實施尚不確定。

關於境外控股公司向中國實體貸款和直接投資的規定

根據外匯局1997年9月24日發佈的《外債統計監督暫行規定實施細則》和外匯局、國家發改委、財政部發布的2003年3月1日起施行的《外債管理暫行規定》，外國公司向其在中國境內的子公司提供的貸款，即外商投資企業，屬於外債，必須在外匯局所在地分局辦理登記。根據規定，外商投資企業累計中長期外債和借入短期債務的總額以外商投資企業投資總額與註冊資本之間的差額為限。

2017年1月12日，中國銀行發佈了《中國銀行關於實施跨境融資綜合宏觀審慎管理有關事項的通知》，即《中國人民銀行關於實施跨境融資綜合審慎管理有關事項的通知》，並於同日起施行。中國人民銀行第9號通知建立了以資本或淨資產為基礎的跨境融資約束機制。在這種 機制下，企業可以自行決定以人民幣或外幣進行跨境融資。公司的跨境融資總額應採用風險加權方法計算，不得超過上限。上限的計算方法為：資本或資產乘以跨境融資槓桿率，再乘以宏觀審慎監管參數。

此外，根據中國人民銀行第9號通知，自中國人民銀行第9號通知發佈之日起，對外商投資企業規定了一年的過渡期，在此過渡期內，外商投資企業可以採用現行的跨境融資管理模式，即《外債統計監督暫行條例實施細則》和《外債管理暫行規定》規定的模式，或者由中國人民銀行第9號通知自主決定適用本第9號通知規定的模式。過渡期結束後，外商投資企業跨境融資管理模式將根據中國人民銀行第9號通知的全面執行情況，由人民銀行中國銀行和外匯局評估後確定。

根據中國有關外商投資企業的適用規定，外資控股公司對其中國子公司的出資，被視為外商投資企業，須經商務部或當地有關部門批准或登記後方可出資。

關於外商投資的規定

外商投資產業指導目錄

外國投資者在中國境內的投資活動，適用《外商投資產業指導目錄》或《目錄》，由商務部和國家發改委公佈，並不時修訂。最新版目錄 自2017年7月28日起施行，《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2018年版)部分廢止。該目錄將外商投資分為三類：鼓勵類、限制類和禁止類。該目錄的目的是引導外國投資進入某些優先行業領域，同時限制或禁止其他行業的投資。如果投資屬於鼓勵投資類別，則可通過設立外商獨資企業進行外國投資。如果投資屬於受限類別，在滿足某些要求的情況下，可以通過成立外商獨資企業進行外國投資，或者在某些情況下，必須通過建立合資企業進行外國投資，中方的最低持股比例根據特定行業而有所不同。如果投資屬於禁止的類別，則不允許任何類型的外國投資。發生在不屬於三個類別中的任何一個的行業內的任何投資都被歸類為允許外商投資的行業。

2018年6月28日，國家發展改革委、商務部公佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)(2018年版)》，自2018年7月28日起施行。國家發展改革委、商務部於2017年6月28日發佈的《外商投資產業目錄(2017年修訂版)》中明確的外商投資准入特別管理措施(負面清單)同時廢止。

外商投資法

2019年3月15日，全國人大通過了外商投資法，自2020年1月1日起施行，取代了中國現行的三部外商投資法律，即《中華人民共和國股權合資經營企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》和《外商獨資企業法》，以及它們的實施細則和附屬法規。 外商投資法體現了中國監管機構按照國際通行慣例理順外商投資監管制度的預期趨勢，以及中國統一外商投資企業和內資企業公司法律要求的立法努力。《外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度，為外國投資的准入和促進、保護和管理確立了基本框架。

根據《外商投資法》，外商投資是指一個或多個外國自然人、經營主體或其他組織(統稱為外國投資者)在中國境內直接或間接進行的投資活動，包括下列情形：(一)外國投資者在中國境內單獨或集體與其他投資者在中國境內設立外商投資企業；(二)外國投資者在中國境內取得企業的股權、股權、資產份額等權益；(三) 外國投資者單獨或者與其他投資者共同投資中國境內的新項目；(四)法律、行政法規、國務院規定的其他投資方式。

根據外商投資法，國務院將公佈或批准公佈外商投資特別管理措施負面清單。《外國投資法》給予外商投資實體國民待遇，但在負面清單中被視為限制或禁止行業的外商投資實體除外。由於負面清單尚未公佈，尚不清楚它 是否會與現行的《外商投資市場準入特別管理措施》(負面清單)有所不同。《外商投資法》規定，在外國限制或禁止行業經營的外商投資企業需要獲得中國政府有關部門的市場準入許可和其他批准。如果發現外國投資者投資於負面清單中禁止的任何行業，可要求該外國投資者停止投資活動，在規定的期限內處置其股權或資產，並沒收其收入。外國投資者的投資活動違反負面清單規定的限制准入特別管理措施的，有關主管部門應當責令其改正並採取必要措施，以滿足限制准入特別管理措施的要求。

中國政府將建立外商投資信息通報制度，外國投資者或外商投資企業應通過企業登記制度和企業信用信息公示系統向有關商務主管部門報送投資信息，並建立安全審查制度，對影響或可能影響國家安全的外商投資進行安全審查。

此外，外商投資法規定，根據現行外商投資管理法律設立的外商投資企業，自外商投資法實施後五年內，可以保持其結構和公司治理結構不變。

此外，外商投資法還為外國投資者及其在中國境內的投資 規定了若干保護規則和原則，其中包括外國投資者可以人民幣或外幣自由調入或調出中國及其出資、利潤、資本利得、資產處置所得、知識產權使用費、依法取得的賠償金或賠償金、清算所得等；地方政府應 遵守對外國投資者的承諾；各級政府及其部門應當依法制定有關外商投資的地方性規範性文件，不得損害外商投資的合法權益，不得對外商投資企業附加義務，設置市場準入限制和退出條件，不得幹預外商投資企業的正常生產經營活動；除特殊情況外，應遵循法定程序，公平公正，及時給予合理補償，禁止徵收或徵用外商投資 ，禁止強制技術轉讓。

公司法

根據全國人民代表大會常務委員會於1993年12月29日公佈並自1994年7月1日起施行的《中國公司法》，以及經1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修訂的《中國公司法》，中國境內法人實體的設立、經營和管理受《中國公司法》管轄。《中華人民共和國公司法》規定了兩種類型的公司：有限責任公司和股份有限公司。

我們的中國運營子公司是一家有限責任公司。除有關外商投資法律另有規定外，外商投資公司還必須遵守《中華人民共和國公司法》的規定。

消費者權益保護法律法規

經營者向消費者供應和銷售製成品或者服務，應當遵守1993年10月31日中國人民代表大會頒佈的《中華人民共和國消費者權益保護法》(《消費者權益保護法》)，自1994年1月1日起施行，並於2009年8月27日和2013年10月25日修訂。

根據消費者權益保護法，經營者必須確保其提供的商品或服務符合保障人身和財產安全的要求 。對於可能危及人身和財產安全的商品和服務，應向消費者 提供真實描述和明確警告，以及正確使用商品或接受服務的説明和指示以及防止危險發生的方法。經營者提供的商品或者服務給消費者或者第三人造成人身損害的，經營者應當賠償受害人的損失。

合同 法律

我們的所有合同均受中國合同法的約束。根據《中華人民共和國合同法》，自然人、法人或者依法成立的其他組織在訂立合同時具有完全的民事權利能力和民事行為能力。除其他法律、法規另有規定外，合同的成立、效力、履行、變更、轉讓、終止和違約責任由《中華人民共和國合同法》規定。締約一方未履行或未履行其合同義務的，應承擔中國法律規定的繼續履行義務或提供補救和賠償的責任。

產品 質量法

根據1993年9月1日頒佈並分別於2000年、2009年和2018年修訂的《中華人民共和國產品質量法》，禁止生產、銷售不符合保障人體健康標準或要求或者對生命財產安全構成不合理威脅的產品。瑕疵產品造成人身傷害或者財產損失的，受害方可以向該產品的製造商或者經銷商要求賠償。

生產、銷售不符合國家、行業保障人體健康相關標準的產品，或者對生命財產安全構成不合理威脅的，由有關部門責令特定的 生產、經銷單位停止生產、銷售缺陷產品，沒收生產、銷售的產品，並處缺陷產品貨值三倍以下的罰款。違法所得或涉及違法所得的，將予以沒收。情節嚴重的，可以吊銷相關生產、經銷企業的營業執照。如果相關活動構成犯罪，犯罪人可能會被起訴。

中華人民共和國與廣告業有關的法律法規

國家工商行政管理總局是中國管理廣告活動的主要政府機構。最近一次修訂於2018年10月26日的《中華人民共和國廣告法》、自1987年12月1日起施行的《廣告管理條例》和自2016年12月1日起施行的《廣告發布登記管理規定》是適用於廣告業的相關規定。

根據上述法律、法規和規章的規定，從事廣告活動的公司必須向國家工商行政管理總局或者其所在地的分支機構領取《營業執照》，具體包括在其經營範圍內經營廣告業務。不這樣做 可能會導致責令改正、罰款和其他處罰。從事廣告業務的企業，只要不是廣播電臺、電視臺、報紙、雜誌出版商或者法律、法規另有規定的其他單位，就不需要辦理廣告發布登記。廣播電臺、電視臺、報紙、雜誌出版商或者其他法律、法規另有規定的單位，可以處以罰款、沒收廣告收入、責令改正未完成登記的廣告發布活動等處罰。廣告公司的營業執照在有效期內有效，但因違反有關法律、法規被吊銷或者吊銷營業執照的除外。允許外國投資者擁有中國廣告公司的全部股權。

玩具召回制度條例

根據《兒童玩具召回管理條例》(國家質量監督檢驗檢疫總局令第101號)第三條的規定，兒童玩具是指加工、銷售、設計或擬供14歲以下兒童玩耍的產品。？《兒童玩具召回管理條例》所稱缺陷是指在某些批次、型號或類別的兒童玩具中普遍存在的、由於設計、生產、説明書等原因而危及兒童健康和安全的不合理危險。《兒童玩具召回管理條例》中的召回一詞是指製造商和經銷商必須按照規定的程序和要求召回有缺陷的玩具的情況。生產者或生產者組織的銷售者可以通過補充或修改消費説明、退貨、更換商品、修理商品等方式，有效預防和消除因缺陷造成的損害。

《兒童玩具召回管理條例》第 12條規定，生產商應當加強對兒童玩具設計、原材料採購、玩具生產銷售、產品標識等信息以及消費者投訴、產品傷害事故、產品傷害糾紛、產品在境外召回等信息的管理，建立健全相關信息檔案。《兒童玩具召回管理條例》第十三條規定，銷售者應當加強對兒童玩具的管理，加強購銷等信息管理，妥善保存消費者投訴、產品傷害事故、產品傷害糾紛等信息檔案。

《兒童玩具召回管理條例》第 14條規定，生產者明知其提供的兒童玩具可能存在缺陷的，應當立即啟動缺陷調查，確認是否存在缺陷。

《兒童玩具召回管理條例》第十九條規定，經調查確認兒童玩具存在缺陷的，應當根據該缺陷對兒童健康和安全造成損害的可能性、程度和範圍進行風險評估，並根據風險評估的結果進行召回。

兒童玩具召回信息及風險評估管理方法

兒童玩具召回信息及風險評估管理辦法是根據2008年1月31日起頒佈實施的《兒童玩具召回管理規定》的規定製定的。為科學有序地管理兒童玩具缺陷調查和風險評估工作，特制定本辦法。國家質量監督檢驗檢疫總局缺陷產品管理中心負責兒童玩具召回的日常管理工作，主要協助國家質量監督檢驗檢疫總局建立和維護召回管理信息系統，組織專家庫，選擇檢測和試驗機構，組織缺陷調查和風險評估等。在兒童玩具召回事件中，其基本信息、消費者投訴、傷害事故、傷害糾紛和海外召回等。等應由製造商以書面或電子方式向當地質量監督部門備案。

《中華人民共和國進出口商品檢驗法》Republic of China

《進出口商品檢驗法》於1989年8月1日首次施行，後於2018年12月29日修訂實施。《進出口商品檢驗法》是進出口商品檢驗監管的法律依據。為了改進和規範進出口商品檢驗工作，保證商品質量，促進中國對外經貿關係的順利發展，制定本法。本法突出了進出口商品檢驗的重點，規定商品檢驗機構對列入《目錄》或者其他法律法規要求的進出口商品實施強制檢驗。

進出口商品檢驗法 規定，未經法定檢驗的進口商品不得銷售、使用；法定檢驗不合格的出口商品不得出口；出口危險商品的包裝容器應當申請對該包裝容器進行性能和使用試驗，未經檢驗合格的包裝容器內的危險商品不得出口。本法適用於軟玩具、竹玩具、塑料玩具、搭便車玩具、玩具汽車、電動玩具、紙玩具、文具類玩具、軟造型玩具、彈射玩具、金屬玩具等11類進出口玩具的管理。

實施

Republic of China進出口商品檢驗法實施條例是根據2005年8月10日國務院第101次常務會議通過的《進出口商品檢驗法》的規定，自2005年12月1日起施行，並於2019年3月2日修訂施行。

本規定適用於11類進出口玩具產品的管理，包括軟玩具、竹玩具、塑料玩具、順風車玩具、玩具汽車、電動玩具、紙玩具、文具類玩具、軟造型玩具、彈射玩具和金屬玩具。

標準化 人民法Republic of China

Republic of China標準化法於1988年12月29日第七屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，並於2017年11月4日修訂。為了發展社會主義商品經濟，促進科學技術進步，提高產品質量，適應社會主義現代化建設和對外經濟關係發展的需要，制定本法。本法適用於包括玩具產品在內的工業產品。

人民Republic of China認證認可條例

《人民Republic of China認證認可條例》自2003年9月3日起施行，後於2016年2月6日修訂。為規範認證認可工作，提高產品、服務質量和管理水平，制定本條例。本規定適用於中國境內所有認證機構、認證服務機構和認可服務機構。

強制性產品認證管理規定

產品強制認證管理條例是根據《Republic of China認證認可條例》等法律、法規和國家有關規定製定的，於2009年7月3日經國家質量監督檢驗檢疫總局通過，自2009年9月1日起施行。對於需要進行強制性產品認證的產品，中華人民共和國將統一《產品目錄》(以下簡稱《目錄》)、強制性要求、標準和技術規範合格評定程序、 認證標誌。中華人民共和國指定的特定產品在經過認證並貼上認證標誌之前，不得交付、銷售、進口或用於其他商業活動。產品目錄包括製造玩具產品。

GB 6675-2014

為確保兒童玩具的安全和質量，保護兒童健康安全，Republic of China國家標準局修訂了GB6675-2003《國家玩具安全技術規範》，並按GB 6675-2014《玩具安全國標1-4件》備案，自2016年1月1日起施行。

四個強制性國家標準是《玩具安全：基本規範》第1部分、《玩具安全：機械和物理特性》第2部分、《玩具安全：易燃性和

自實施之日起，所有進入中國大陸市場的玩具產品必須符合新的強制性國家標準的要求，舊的GB 6675-2003《國家玩具安全技術規範》隨着新的強制性國家標準的實施而失效。

進出口玩具檢驗監督管理辦法

《進出口玩具檢驗監督管理辦法》 由國家質量監督檢驗檢疫總局於2009年3月2日公佈，自2009年9月15日起施行，最近一次由中國海關總署於2018年11月23日修訂，對進出口玩具的准入條件、進出口玩具的檢驗、出口玩具的登記、進出口玩具的監管和法律責任作出了規定。本辦法適用於進出口玩具生產、貿易企業和檢驗檢疫機構。為規範進出口玩具檢驗監管，加強進出口玩具管理，保護消費者身體健康和安全，制定本辦法。

管理

董事 和高級管理層

下表列出了截至本招股説明書發佈之日我們董事和高管的相關信息。除 另有説明外，本公司董事及高管的營業地址為廈門市湖裏區安陵路1010號C座7樓，郵編：中國361009。

陳曉東 陳自2018年12月以來擔任藍帽首席執行官，自2018年6月成立以來擔任藍帽董事會成員，自2015年8月以來擔任藍帽福建公司董事會主席兼總經理 。Mr.Chen是勝利帽有限公司的董事成員，勝利帽有限公司是藍帽的股東。1987年7月至1989年11月，Mr.Chen任福州市第二人民醫院檢驗科上班族。1989年12月至1995年6月，Mr.Chen擔任福州黎明鞋業有限公司經理；1996年12月至2002年1月，Mr.Chen 擔任福州暢東貿易有限公司經理；2002年2月至2008年1月，Mr.Chen擔任環宇國際有限公司總經理；2008年3月至2015年3月，Mr.Chen擔任廣州泰豪貿易有限公司總經理；2010年1月至2013年3月，Mr.Chen曾任廈門藍帽文化傳播有限公司董事長兼總經理。Mr.Chen獲得了中國人民大學的EMBA學位。

彩帆 何自2018年12月起擔任藍帽首席財務官兼董事會成員。何 先生自2015年8月起擔任董事福建藍帽副總經理兼財務總監。何先生是藍帽的股東--慶祝帽子有限公司的董事用户。何先生於1994年7月至1996年12月在安化縣倉場村擔任中學教師。1997年1月至2000年1月，任廣州暢東實業有限公司會計、會計監事、客户經理；2000年2月至2008年3月，任廣州天地興電信有限公司財務經理、財務董事經理；2008年3月至2012年1月，任廣州泰豪貿易有限公司財務經理；2013年3月至2015年8月，任藍帽(廈門)文化傳播有限公司董事及財務總監。何先生獲得湖南財經大學金融專業大專文憑。

建勇 蔡自2018年12月起擔任藍帽首席技術官兼董事會成員。蔡先生自2010年1月起擔任董事福建藍帽副總經理、總工程師。蔡先生於1983年8月至2002年6月在福建師範大學光電子與信息工程學院任教。2002年7月以來，蔡先生在福建師範大學光電子與信息工程學院任副教授，主要從事數據通信原理、通信網絡基礎、軟件工程等本科課程以及通信網絡理論與技術、計算機網絡體系結構等研究生課程的研究。蔡先生擁有中國科技大學數據通信原理、通信網絡基礎和軟件工程學士學位。

秦夷賦自2018年12月起擔任藍帽董事會成員。傅先生於二零一零年十月至二零一二年一月擔任安永會計師事務所中國會計師事務所的審計師。傅先生於2012年1月至2015年12月擔任德勤中國會計師事務所高級審計師。傅先生於2015年12月至2018年5月擔任瑞華會計師事務所合夥人 。傅先生自2018年6月起擔任大華會計師事務所合夥人。傅先生在廈門大學獲得國際經濟貿易學士學位和國際經濟學碩士學位。

君 歐陽自2018年12月起擔任藍帽董事會成員。歐陽女士於2009年8月至2016年8月在漳州城市學院經濟管理系任專業 教師。歐陽女士自2016年9月以來一直在廈門大學攻讀市場營銷博士學位。歐陽女士擁有西安財經大學計算機科學與工程學士學位和福州大學管理科學與工程碩士學位。

沈慧彬 自2018年12月起擔任藍帽董事會成員。沈先生自2017年11月起擔任北京京師律師事務所(廈門)資本市場部董事 。沈先生於2009年3月至2017年11月任廈門德同律師事務所資本市場部董事副總裁。沈先生也是廈門仲裁委員會的仲裁員。沈先生獲東中國政法大學法學學士學位，中國政法大學民商法碩士學位。

能否 蘇自2018年12月起擔任藍帽董事會成員。Mr.Su自2018年1月起擔任廈門農村商業性融資擔保有限公司客户經理 。Mr.Su於2015年12月至2017年12月任廈門農村商業銀行資產管理有限公司客户經理。Mr.Su擁有廈門大學陳嘉庚學院物流管理學士學位和高點大學工商管理碩士學位。

家庭關係

蔡建勇，我們的首席技術官兼董事，是董事成員、藍帽福建公司股東蔡娟的兄弟，也是我們首席執行官兼董事首席執行官陳曉東的妻子。Blue Hat的任何高管和董事之間沒有其他家族關係。

陳少紅是陳曉東的妹妹，陳少紅是興盛制帽有限公司和少鴻控股有限公司的所有者，也是藍帽福建的股東。

補償

就業 協議、董事協議和保障協議

於2018年12月，吾等分別與陳曉東、何彩帆及蔡建勇訂立僱傭協議，據此，該等人士同意擔任吾等行政人員至2023年12月。除非根據其條款終止協議，否則此類條款將自動延長 個月。對於某些行為，例如重罪定罪或認罪，或涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為的任何罪行，或不當行為或未能履行約定的職責，我們可隨時因某些行為而終止僱傭。我們也可以在60天前發出書面通知，隨時終止僱傭 。每位高管可在提前60天書面通知後的任何時間辭職。

每位 高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後嚴格保密 ，並且不使用我們的任何保密或專有信息，除非在履行與僱用相關的職責時或根據適用的法律 ，或我們收到的任何第三方的保密或專有信息，而我們對此負有保密義務。每位高管還同意向我們保密地披露他在受僱於我們期間構思、開發或簡化為實踐的所有發明、設計和商業祕密，並將這些發明、設計和商業祕密的所有權利、所有權和利益轉讓給我們，並協助我們獲取和執行這些發明、設計和商業祕密的專利、版權和其他法律權利。

此外，每位執行幹事已同意在其任職期間和最後任職之日起一年內受競業禁止和競業禁止限制的約束。具體而言，每位高管已同意不： (I)從事或協助他人從事與我們的業務競爭的任何業務或企業；(Ii)招攬、轉移或奪走我們客户、客户或業務合作伙伴的業務；或(Iii)招攬、誘使或試圖誘使任何員工或獨立承包商終止其與我們的僱傭關係或僱傭關係。僱傭協議還包含其他慣例條款和條款。

我們 還與我們的每一位高管和董事簽訂了賠償協議。根據這些協議，我們 已同意賠償我們的董事和高管因他們是董事或我們公司高管而提出的索賠所產生的某些責任和費用 。

我們 還與我們的每位董事簽訂了董事協議，這些協議規定了他們 的聘用條款。

董事和高管的薪酬

在截至2020年12月31日的年度內，我們向董事和高管支付的現金總額約為人民幣1,407,504元(204,057美元)。

我們 沒有預留或累計任何金額來為我們的董事和高管 提供養老金、退休或其他類似福利。根據法律規定，我們的子公司和VIE必須為每位員工的養老保險、醫療保險、失業保險和其他法定福利以及住房公積金 繳納一定比例的工資。

公平 獎

在截至2020年12月31日的財年中，我們 沒有向我們的高管或董事授予任何股權獎勵。

獎勵 薪酬

我們 不維持任何現金獎勵或獎金計劃。

2020年董事與高管薪酬表

下表列出了在截至2020年12月31日的年度內，我們的董事和高管因在董事會任職或擔任高管而獲得的薪酬。

在截至2020年12月31日的年度內，蔡建勇並未收到任何補償。

董事會 實踐

董事會

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事會有必要的權力來管理和指導和監督我們的業務事務。本公司董事會的職權包括：

根據開曼羣島法律，我們的所有董事對我們的公司負有受託責任，包括忠誠的義務、誠實行事的義務 以及按照他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事還必須僅出於正當目的行使其權力 。我們的董事也有責任行使他們實際擁有的技能以及一個相當謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎和勤奮 。在履行對我們的注意義務時，我們的董事 必須確保遵守我們修訂和重述的、不時修訂的組織章程大綱和章程細則。如果我們任何董事的責任被違反，我們的公司有權要求損害賠償。有關開曼羣島法律規定的公司治理標準的其他 信息，請參閲《股本和管理文件-開曼羣島公司法與美國公司法之比較》。

本公司董事會組成情況

我們的董事會目前由七名董事組成。我們的董事會已經決定，傅勤毅、歐陽俊、沈慧彬和殘蘇各自是董事規則所定義的獨立納斯達克。我們的董事會由 大多數獨立董事組成。根據我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，每個董事將一直任職，直到其繼任者被正式選舉或任命，或其提前辭職或被免職。

董事會委員會

我們的董事會已經成立了審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會，這些委員會 擁有遵守適用的納斯達克規則所需的責任和權力。審計委員會由傅勤義、歐陽俊、殘蘇組成。薪酬委員會由歐陽軍和蘇燦組成。提名和治理委員會 由歐陽俊和沈慧彬組成。

審計委員會

傅勤義、歐陽軍、蘇燦燦為審計委員會委員。傅勤義擔任審計委員會主席。所有審計委員會成員均滿足《納斯達克》規則的獨立性要求和《交易法》規則10A-3的獨立性標準。我們的董事會已經確定傅勤義擁有會計或相關財務管理 經驗，這是美國證券交易委員會和納斯達克規章制度所界定的審計委員會財務專家的資格。審計委員會將監督我們的會計和財務報告流程以及對我們財務報表的審計 。除其他事項外，審計委員會負責：

薪酬 委員會

歐陽俊和蘇燦燦擔任薪酬委員會委員。歐陽俊擔任薪酬委員會主席。 我們薪酬委員會的所有成員都符合《納斯達克》規則的獨立性要求和交易所法案下規則10A-3的獨立性標準 。薪酬委員會負責監督我們的董事會，並就高管和普通員工的工資和其他薪酬向董事會提出建議，並就我們的薪酬政策和做法提供 協助和建議。

提名 和治理委員會

歐陽俊和沈慧彬擔任提名和治理委員會成員。歐陽俊擔任提名和治理委員會主席。所有提名和治理委員會成員均滿足《納斯達克》規則的獨立性要求和《交易所法案》下的規則10A-3的獨立性標準。提名和治理委員會負責 確定和推薦新的潛在董事提名人選供董事會審議，並負責審查我們的公司治理政策。

員工

截至2020年12月31日，我們有111名員工，均為中國的全職員工。

我們 還聘請了分包商，並可能繼續聘用他們協助我們的製造。我們沒有任何員工由工會代表 或受集體談判協議覆蓋。我們從未經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係很好。

主要股東

下表列出了截至2021年4月15日我們普通股的實益所有權信息，具體如下：

受益的 所有權根據美國證券交易委員會的規則確定。這些規則通常將證券的實益所有權 歸於對這些證券擁有單獨或共享投票權或投資權的人，幷包括因行使可立即行使或可在本招股説明書發佈之日起60天內行使的期權而發行的普通股。 所有權百分比計算基於截至2021年4月15日的47,127,200股已發行普通股。

除另有説明的 外，表中反映的所有股份均為普通股，且在適用的社區財產法的規限下，下列所有人士對其實益擁有的股份擁有獨家投票權和投資權。 信息不一定表示用於任何其他目的的受益所有權。

除下表另有説明外，本公司董事、高管及指定實益擁有人的地址由廈門市湖裏區安陵路1010號C棟7樓藍帽子保管，地址為中國361009，電話號碼為86-592-228-0081。

相關的 方交易

在過去三年中，我們與我們的董事、高管或持有超過5%的已發行股本的董事、高管或持有人及其關聯公司進行了以下交易，我們將其稱為關聯方：

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別欠董事首席執行官兼藍帽福建公司股東陳曉東25,837美元、21,341美元和62,368美元，原因是陳曉東代表我們支付了某些租賃費用。這些貸款是不記賬的，免息，按需到期。這些金額作為關聯方應付款計入合併財務報表中。見本年度報告其他部分的綜合財務報表附註12 。截至2020年12月31日，福建中青首拉壽教育科技有限公司擁有190萬美元，作為應收賬款關聯方計入合併財務報表。見本年度報告其他部分的綜合財務報表附註 附註15。

陳曉東和陳曉東的妻子、董事福建藍帽股東蔡娟是我們某些短期貸款的擔保人。

我們的首席技術官兼董事首席技術官蔡建勇是陳曉東妻子蔡娟的兄弟。

陳少紅是陳曉東的妹妹，陳少紅是興盛制帽有限公司和少鴻控股有限公司的所有者，也是藍帽福建的股東。

與我們VIE及其股東的合同 安排

見項目4.關於公司的信息--A.公司的歷史和發展。

關聯方交易的政策和程序

我們的董事會已經成立了一個審計委員會，負責審查和批准所有關聯方交易。

就業 協議、董事協議和保障協議

2018年12月，我們與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議，根據該協議，該等人士同意 擔任我們的高管。

我們 還與我們的每一位高管和董事簽訂了賠償協議。根據這些協議，我們 已同意賠償我們的董事和高管因他們是董事或我們公司高管而提出的索賠所產生的某些責任和費用 。

我們 還與我們的每位董事簽訂了董事協議，這些協議規定了他們 的聘用條款。

股本和管理文件説明

一般信息

我們 是一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免有限責任公司，我們的事務受 以下監管：

以下是我們的股本以及我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則的某些規定的摘要。 本摘要並不完整，其全部內容受我們修訂的公司章程、我們的章程和開曼羣島法律的適用條款的限制。

有關您在哪裏可以獲得我們的公司章程和我們的章程副本的信息，請參見 您可以在本招股説明書的其他地方找到更多信息 ，這些副本已在美國證券交易委員會備案並公開提供。

根據公司法(經修訂)及組織章程的規定，本公司的法定股本為100,000,000美元，分為100,000,000股普通股，每股面值0.001美元，賦予本公司權力 。截至 本招股説明書發佈之日，已發行和已發行普通股共計47,127,200股。

股票發行和資本變更

我們的 董事會擁有全面和無條件的權力，在不經我們的股東(無論是構成原始或任何增加的 股本的一部分)批准的情況下，以溢價或面值分配、授予期權、要約或以其他方式處理或處置我們資本中任何未發行的股份，無論是否有優先、遞延或其他特殊權利或限制，無論是否有優先、遞延或其他特殊權利或限制，以及向董事決定的條款和條件以及在董事決定的時間 發行任何股份，但不得以折扣價發行任何股票。但依照《公司法》的規定除外。我們不會發行無記名股票。

在公司法、我們的發售後組織章程大綱和章程細則、美國證券交易委員會和納斯達克的規定的規限下，我們 可以不時通過有權在股東大會上投票的股東決議： 按相關決議規定的金額增加我們的資本，將其分成數額相同的股份；合併 並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份；將其全部或任何已繳股款 轉換為股票，並將該股票重新轉換為任何面值的已繳足股票；將我們的現有股票或其中任何 細分為低於根據我們的發售後備忘錄和組織章程細則確定的金額的股份；以及 註銷在決議通過之日尚未被任何人認購或同意認購的任何股份， 並將我們的股本金額減去如此註銷的股份的金額。

在公司法、我們的發行後組織章程大綱和章程、美國證券交易委員會和 納斯達克的條款的約束下，我們 還可以：按要贖回或可贖回的條款發行股票；購買我們自己的股票(包括任何 可贖回的股票)；以及以 公司法授權的任何方式支付贖回或購買我們自己的股票，包括從我們的資本中支付。

普通股説明

投票 和會議

作為進入股東大會的條件之一，股東必須在該會議的適用記錄日期 正式登記為我們的股東，並且該股東當時就我們的普通股向我們支付的所有催繳股款或分期付款 必須已經支付。在任何股份當時附帶的任何關於投票的任何特別權利或限制的規限下，於任何股東大會上，每名親身或由受委代表(或如股東為公司，則由其正式授權的代表並非有權投票的股東)出席的股東，每股應有一票投票權。

作為開曼羣島獲豁免的公司，根據公司法，吾等並無義務召開股東周年大會；然而，吾等經修訂的 及重訂的組織章程大綱及細則規定，吾等每年將於董事會決定的時間舉行股東周年大會 。此外，我們可以，但不需要(除非法律要求)，每年舉行任何其他特別股東大會 。

開曼羣島公司法只賦予股東要求召開股東大會的有限權利，而不賦予股東向股東大會提出任何建議的任何權利。但是，這些權利可能在公司的公司章程中提供。吾等經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則規定，於 代表不少於三分之二有權於股東大會上投票的股東提出要求時，本公司董事會將召開股東特別大會，並於該等大會上將所要求的決議案付諸表決。然而，股東只能在該會議上提出普通決議案付諸表決，無權就董事的選舉、任免或董事會規模提出決議案 。我們經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則並無其他權利將任何建議提交股東周年大會或 特別股東大會。在符合監管規定的情況下，本公司的年度股東大會及任何特別股東大會 必須在相關股東大會召開前不少於十(10)整天通知召開，並由下文討論的 通知召開。或者，經所有有權出席及表決(有關股東周年大會)的持有人及持有有權出席及表決(有關特別股東大會)的股份面值95%的持有人事先同意，該大會可於較短時間內以該等持有人認為適當的方式召開。

為了遵守開曼羣島法律、納斯達克和美國證券交易委員會的要求，我們 將通過在我們的網站上發佈以及以我們可能需要遵循的任何其他方式發出每次股東大會的通知。登記股份持有人可通過向股東名冊中登記的股東地址發送信件的方式召開股東大會，或在符合某些法律要求的情況下，通過電子方式召開股東大會。我們將遵守法定的股東大會最短召集通知期。

股東大會的法定人數由任何一名或多名人士組成，該等人士持有或由受委代表持有不少於三分之一的已發行有表決權股份，有權就待處理的事務投票。

付諸會議表決的決議應以投票方式決定。由股東通過的普通決議案 需要有權投票的股東或其代表親自或委派代表在大會上投票的簡單多數票贊成。特別決議案要求親身或委派代表出席股東大會的有權投票的股東投不少於三分之二的贊成票 (以下所述的事項需要三分之二的贊成票除外)。普通決議案和特別決議案也可在公司法和我們修訂和重新修訂的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，由本公司全體股東一致簽署書面決議通過。

本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則規定，如本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則涉及或影響有關選舉、委任、罷免董事及董事會規模的程序，則有權親自或委派代表出席股東大會的股東須投下不少於三分之二的贊成票，方可批准對本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則的任何條文作出的任何修訂。

分紅

在公司法的規限下，本公司股東可於股東大會上以簡單多數投票權通過決議，宣佈向本公司股東派發股息(包括中期股息)，但股息不得超過本公司董事會建議的數額。股息可以宣佈並從我們合法可用的資金中支付 。除附帶於股份的權利另有規定外，所有股息均應按派息股份的已繳足股款宣派及支付。所有股息須按股東在派發股息期間的任何一段或多段期間所持有的普通股數目按比例支付；但如發行任何 股份的條款規定該股份須自特定日期起收取股息，則該股份應相應收取股息 。我們的董事會也可以從股份溢價賬户或根據公司法授權的任何其他基金或賬户 中宣佈和支付股息。

此外，我們的董事會可以決定將任何不需要支付任何優先股息的未分配利潤 (無論它們是否可以分配)或任何記入我們股票溢價賬户或資本贖回準備金的款項資本化。將議決擬資本化的款項撥給股東，而該筆款項如以股息方式及按相同比例派發本會有權獲得該款項的股東，並代股東將該筆款項以或用作支付當其時他們分別持有的任何股份的未繳款額(如有的話)，或用於悉數繳足面值相等於該筆款項的未發行股份或債權證，並將入賬列為悉數繳足的股份或債權證分配予該等股東， 或按該等股東所指示的比例，或部分以一種方式，部分以另一種方式分配給該等股東；議決就任何股東持有的任何部分繳足股款股份而如此分配給該股東的任何股份，只要該等股份仍有 部分繳足股款，則可獲分派股息，但只限於該等部分繳足股款股份可獲派息的範圍；如股份或債權證可分成 份分派，則可透過發行零碎的 股票或以現金或其他方式作出撥備；並授權任何人士代表吾等所有有關股東與吾等訂立一項協議，規定分別向彼等配發入賬列為繳足股款的股份或債權證，而根據該授權訂立的任何協議對所有該等股東均具約束力。

轉讓股份

在受本公司經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則所載任何適用限制的規限下，本公司任何股東 均可透過轉讓文書，以慣常或普通形式，或以納斯達克規定的格式，或以本公司董事會批准的任何其他形式，轉讓全部或部分普通股。本公司董事會可行使其絕對的 酌情權，拒絕登記將任何未繳足股款的普通股轉讓給其不批准的人，或拒絕登記根據任何針對員工的股份激勵計劃發行的普通股，而由此施加的轉讓限制 仍然有效，並且在不影響上述一般性的情況下，也可以拒絕登記將任何普通股轉讓給四個以上的聯名持有人或轉讓任何我們有留置權的非繳足股款的股份。我們的 董事會也可以拒絕登記任何登記普通股的轉讓，除非：已就此向我們支付納斯達克可能確定的最高金額 或董事會可能不時要求的較小金額的費用 ；轉讓工具僅針對一個類別的股票；轉讓的普通股已全額支付，且沒有任何留置權；轉讓文書交存於股東名冊所在的註冊辦事處或其他地方(即本公司的轉讓代理)，並附有任何相關股票及/或董事會可能合理要求的其他 證據，以證明轉讓人有權進行轉讓；如適用，轉讓文書已妥為加蓋印花。

如果我公司董事會拒絕辦理轉讓登記，董事會應在轉讓書提交之日起1個月內向轉讓方和受讓方各發出拒絕通知。

清算

受適用於任何一類或多類股份的關於清算時可用剩餘資產分配的任何特殊權利、特權或限制的限制(1)如果我們被清盤，並且可供股東分配的資產 足以償還清盤開始時的全部繳足資本，則超出的部分應按股東在清盤開始時分別持有的股份的繳足金額按比例分配。以及(2)如果我們被清盤，而可供我們股東分配的資產 不足以償還全部實收資本，則這些資產的分配應儘可能使損失 由我們的股東按各自所持股份清盤開始時的已繳資本或本應繳足資本的比例承擔。

如果我們被清盤，清盤人可在特別決議案及公司法規定的任何其他批准下，以實物形式將我們全部或任何部分資產分配給我們的股東，並可為此對任何資產進行估值，並 決定如何在股東或不同類別的股東之間進行此類分割。經特別決議案批准，清盤人亦可將上述資產的任何部分授予清盤人認為合適的信託受託人，以惠及本公司股東，但不會強迫任何股東接受任何資產、股份或其他有責任的證券。

反收購條款

我們修訂和重訂的組織章程大綱和細則中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們公司或管理層的控制權的變更，包括授權我們的董事會 發行一個或多個系列的優先股，並指定此類優先股的價格、權利、優惠、特權和限制 ，而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。

圖書和記錄檢查

根據開曼羣島法律，普通股持有者 無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而，我們的董事會可能會不時決定我們的會計記錄和賬簿是否應該開放給我們的股東而不是我們的董事會成員檢查。儘管有上述規定，我們經修訂的 及重新簽署的組織章程大綱及細則賦予我們的股東收取年度經審核財務報表的權利。獲得年度經審計財務報告的權利可以通過提交我們被要求向美國證券交易委員會提交的年度報告來實現。

股東名冊

根據開曼羣島法律，我們必須保存一份股東登記冊，其中包括：股東的名稱和地址、關於每個成員所持股份的聲明以及關於每個成員的股份的已支付或同意視為已支付的金額；任何人的姓名被登記為成員的 日期；以及任何人不再是成員的日期。

獲豁免的 公司

根據《公司法》，我們是一家獲豁免的有限責任公司。《公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外開展業務的公司均可申請註冊為豁免公司。獲豁免的公司：

Br}有限責任是指每個股東的責任僅限於股東對公司股份的未付金額(除非在特殊情況下，如涉及欺詐、建立代理關係或 非法或不正當目的，或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。

優先股 股

我們的 董事會有權不時指定和發行一個或多個類別或系列的優先股，並 確定和確定如此授權的每個此類類別或系列的相對權利、優先選項、指定、資格、特權、期權、轉換權、限制 以及其他特殊或相對權利。此類行動可能會對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響，或者可能產生阻止個人或集團控制我們的任何企圖的效果。

開曼羣島公司法與美國公司法之比較

開曼羣島公司法仿照聯合王國的公司法，但不遵循英國最近頒佈的成文法，不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國註冊成立的公司(尤其是特拉華州)及其股東的法律之間的重大差異的摘要。

股份轉讓代理人和登記人

我們普通股的轉讓代理和登記機構是VStock Transfer，LLC。轉讓代理和註冊商的地址 是18 Lafayette Place，Woodmel，NY 11598。

規則 144

一般來説，實益擁有受限普通股至少六個月的人士以及擁有受限或非受限證券的公司的任何關聯公司 都有權在無需在美國證券交易委員會登記的情況下出售其證券，根據證券法第144條規定的豁免登記。

非附屬公司

任何 在出售時或之前三個月內的任何時間不被視為我們的附屬公司的任何人，均可根據規則144出售無限數量的受限證券，條件是：

任何 任何人在出售時或之前三個月內的任何時間都不被視為我們的附屬公司，並且持有受限證券至少一年，包括除我們的附屬公司之外的任何先前所有人的持有期，將有權出售無限數量的受限證券，而不考慮我們遵守《交易法》定期報告的時間長短或我們是否符合《交易法》報告的最新情況。

聯屬

在出售時或之前三個月內的任何時間，尋求出售受限制證券的人 將受到上述限制。它們還受到其他限制，根據這些限制，這些人 將被要求遵守規則144的出售方式和通知條款，並有權在任何 三個月內僅出售數量不超過以下兩項中較大者的證券：

此外，在出售時或之前三個月內的任何時間身為本公司附屬公司的人士，可根據上述第144條的要求出售不受限制的證券，而無須考慮第144條的六個月持有期，該條並不適用於不受限制的證券的銷售。

規則 701

證券法規則 701自本招股説明書發佈之日起生效，允許依據規則144轉售股份，但不遵守規則144的某些限制，包括持有期要求。如果我們的任何員工、高管或董事根據書面補償計劃或合同購買股票，他們可能有權依賴規則701的轉售條款，但規則701的所有持有者將被要求等到 本招股説明書日期後90天才能出售任何此類股票。

第 S條

條例一般規定，在離岸交易中進行的銷售不受《證券法》的登記或招股説明書交付要求的約束。

關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們 面臨利率風險，而我們有未償還的短期銀行貸款。雖然我們的短期貸款的利率通常是固定的，但貸款期限通常為12個月，續訂時利率可能會發生變化。

信貸風險

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金(包括 受限現金和證書存款)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分別有15,800,498美元、15,478,337美元和11,828,316美元存入中國境內的金融機構。這些餘額不在保險範圍之內。管理層在相信這些金融機構信用質量較高的同時，也不斷監測它們的信用狀況。

公司還面臨應收賬款和其他應收賬款的風險。對這些資產進行信用評估。 已對根據過去違約經驗和當前經濟環境確定的估計無法收回的金額進行了撥備。

本公司的大部分費用交易以人民幣計價，本公司及其子公司的相當大一部分資產和負債以人民幣計價。人民幣不能自由兑換成外幣。在中國，法律規定某些外匯交易只能由認可的金融機構按人民中國銀行設定的匯率進行交易。本公司在中國以人民幣以外的貨幣匯款，必須通過中國人民銀行或中國外匯管理機構辦理，並需提交一定的證明文件才能影響匯款。

我們的功能貨幣是人民幣，我們的財務報表以美元表示。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。人民幣相對於美元幣值的變化 可能會影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。目前，我們的資產、負債、收入和成本均以人民幣計價。

對於本公司需要將美元兑換成人民幣以用於資本支出和營運資金及其他業務的程度 而言，人民幣對美元升值將對本公司從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響 。相反，如果公司決定將人民幣兑換成美元用於支付股息、戰略收購或投資或其他商業目的，美元對人民幣的升值將對公司可用美元金額產生 負面影響。

信用風險通過信用審批、限額和監控程序的應用來控制。我們通過對中國經濟以及潛在的債務人和交易結構的內部研究和分析來管理信用風險。我們根據行業、地理位置和客户類型對信用風險進行集中識別。在衡量我們對客户銷售的信用風險時，我們主要反映客户對其合同義務違約的可能性，並考慮客户當前的財務狀況以及客户當前和未來可能面臨的風險。

流動性風險

我們 還面臨流動性風險，即我們無法提供足夠的資本資源和流動性來滿足我們的承諾和業務需求的風險。流動性風險通過應用財務狀況分析和 監控程序進行控制。必要時，我們將向其他金融機構和相關方尋求短期資金，以彌補任何流動性短缺。

外匯風險

雖然我們的報告貨幣是美元，但我們幾乎所有的合併收入和合併成本和支出都是以人民幣計價的。我們所有的資產都以人民幣計價。因此，我們面臨外匯風險，因為我們的收入和經營業績 可能會受到美元與人民幣匯率波動的影響。如果人民幣對美元貶值，我們在美元財務報表中表示的人民幣收入、收益和資產的價值將 下降。我們沒有進行任何對衝交易，以努力降低我們面臨的外匯風險。

客户 集中風險

截至2020年12月31日的年度，同一所有權下的一個客户佔公司總收入的10.4%。 截至2019年12月31日的年度，同一所有權下的兩個客户佔公司總收入的12.1%。 在截至2018年12月31日的一年中，兩家客户佔公司總收入的10.8%。

截至2020年12月31日，同一所有權下的一個客户佔應收賬款餘額總額的8.3%。截至2019年12月31日，同一所有權的兩個客户佔應收賬款餘額總額的15.1%。 截至2018年12月31日的年度，兩個客户佔應收賬款餘額總額的10.8%。

供應商 集中風險

在截至2020年12月31日的年度中，兩家供應商分別佔公司總採購量的26.48%和25.32%。截至2019年12月31日的年度，兩家供應商分別佔公司總採購量的54.84%和31.53%。截至2018年12月31日的年度，兩家供應商分別佔公司總採購量的49.2%和43.6%。

截至2020年12月31日，一家供應商佔總應收賬款餘額的30.7%。截至2019年12月31日，一個供應商 佔總應收賬款餘額的14%。在截至2018年12月31日的年度中，兩家供應商分別佔應付賬款餘額的62.4% 和17.1%。

材料 所得税考慮因素

美國持有者應考慮的美國聯邦所得税問題

以下討論描述了與美國持有者(定義如下)擁有和處置我們的普通股有關的重大美國聯邦所得税後果。此討論適用於根據本次發行購買我們的普通股並持有此類普通股作為資本資產的美國持有者。本討論基於修訂後的《1986年美國國税法》、據此頒佈的《美國財政部條例》及其行政和司法解釋， 所有這些法規均在本協議生效之日生效，且可能會發生更改，可能具有追溯力。本討論 不涉及可能與特定美國持有者或根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇的美國持有者(如某些金融機構、保險公司、證券交易商或交易員或其他為美國聯邦所得税目的而將其證券按市價計價的其他人)、免税實體或政府組織、退休計劃、受監管投資公司、房地產投資信託基金等相關的所有美國聯邦所得税後果。授予人信託、經紀商、交易商或證券、商品、貨幣或名義主要合同的交易商，某些前美國公民或長期居民，持有我們普通股作為跨境、對衝、轉換交易、合成證券或綜合投資的人，擁有美元以外的功能性貨幣的人，直接擁有我們普通股投票權的人， 間接或通過歸屬我們普通股的投票權10%或更多的人，積累收益以避免美國聯邦所得税、合夥企業和其他傳遞實體的公司 , 以及此類直通實體的投資者)。 本討論不涉及任何美國州、地方或非美國的税收後果，也不涉及任何美國聯邦遺產、贈與或替代方案的最低税收後果 。

如本討論中所用，術語美國持有者指的是我們普通股的實益所有人，對於美國聯邦所得税而言，(1)是美國公民或居民的個人，(2)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律創建或組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的實體)，(3)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其 來源如何；或(4)信託(X)，美國境內的法院能夠對其管理進行主要監督，且一名或多名美國人有權控制其所有重大決定，或(Y) 根據適用的美國財政部法規選擇被視為美國聯邦所得税目的國內信託。

如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體持有我們的普通股，則投資此類普通股的美國聯邦所得税 的後果將部分取決於該實體和特定合夥人的地位和活動。任何此類實體都應就適用於其及其合夥人購買、擁有和處置我們普通股的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。

考慮投資我們普通股的人應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解與購買、擁有和處置我們普通股有關的特殊税收後果，包括美國聯邦、州和地方税法以及非美國税法的適用性。

被動的 外國投資公司後果

一般而言，在美國境外成立的公司在下列任何課税年度將被視為PFIC：(1) 至少75%的總收入是被動收入或PFIC收入測試，或(2)平均至少50%的資產(按季度確定)是產生被動收入的資產或為產生被動收入而持有的資產， 或PFIC資產測試。為此目的，被動收入除其他外，一般包括股息、利息、特許權使用費、租金以及產生被動收入的出售或交換財產的收益。產生或為產生被動收入而持有的資產通常包括現金(即使作為營運資本持有或通過公開發行籌集)、有價證券和其他可能產生被動收入的資產。通常，在確定一家非美國公司是否為PFIC時， 它直接或間接擁有至少25%權益的每個公司的收入和資產的比例份額都會被考慮 (按價值計算)。

儘管我們的PFIC地位是以年度為基礎確定的，通常要到納税年度結束才能確定，但基於我們當前和預期收入的性質以及我們資產的當前和預期價值和構成，我們目前 不希望在本納税年度或可預見的未來成為PFIC。然而，在這方面不能給予保證 ，因為確定我們是否是或將成為PFIC是每年進行的一次密集的事實調查， 部分取決於我們的收入和資產的構成。此外，不能保證國税局會同意我們的結論，也不能保證國税局不會成功挑戰我們的立場。

如果 我們是美國股東持有我們普通股的任何課税年度的PFIC，則美國股東可以根據PFIC超額分配製度承擔額外的 税費和利息費用，原因如下：(1)在應税 年度支付的分配大於前三個納税年度支付的平均年分配的125%，或者，如果較短， 美國持有人持有我們普通股的持有期，以及(2)在出售、交換或其他處置中確認的任何收益，包括質押，我們的普通股，無論我們是否繼續作為PFIC。根據PFIC超額分派制度， 此類分派或收益的税額將通過在我們普通股的美國持有者持有期內按比例分配分派或收益來確定。分配給本課税年度(即發生分配或確認收益的年度)以及我們是PFIC的第一個課税年度之前的任何年度的金額將作為本課税年度的普通收入徵税。分配給其他課税年度的金額將按適用於個人或公司的最高邊際税率 在每個該等課税年度的普通收入中徵税，並將在該税項中增加一項通常適用於少繳税款的利息費用。

如果在美國持有人持有我們普通股的任何一年中，我們是PFIC，則在美國持有人持有該普通股的後續所有年份中，我們通常必須繼續被該持有人視為PFIC，除非我們停止滿足對PFIC身份的要求，並且美國持有人就我們的普通股做出視為出售的選擇。 如果做出了選擇，美國持股人將被視為在我們有資格成為PFIC的上一個納税年度的最後一天以其公平市場價值出售我們持有的普通股，從此類被視為出售中確認的任何收益將根據PFIC超額分配製度徵税。在視為出售選舉後，美國持有者的普通股不會被視為PFIC的股票，除非我們隨後成為PFIC。

如果 我們在任何課税年度是美國持有人持有我們的普通股的PFIC，而我們的一家非美國子公司也是PFIC(即較低級別的PFIC)，此類美國持有人將被視為擁有較低級別的PFIC 股票的比例金額(按價值計算)，並將根據PFIC超額分配製度對較低級別的PFIC的分配和處置較低級別的PFIC股份的收益徵税，即使該美國持有人不會收到這些分配或處置的收益 。根據美國聯邦所得税法律，我們的任何非美國子公司如果選擇被視為獨立於我們的實體 或作為美國聯邦所得税的合夥企業，將不是公司，因此不能被歸類為較低級別的PFIC。但是，如果我們在您的持有期內是PFIC，並且子公司通過了PFIC 收入測試或PFIC資產測試，則未通過 選擇的非美國子公司可能被歸類為較低級別的PFIC。建議每個美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何非美國子公司諮詢其税務顧問。

如果我們是PFIC，如果美國持有人對我們的普通股做出了有效的按市值計價的選擇，則美國持有人將不需要根據PFIC超額分配製度對我們的普通股繳納税款或獲得確認 。選擇美國股東的人通常會將我們在該課税年度結束時持有的普通股的公平市值超出調整後的普通股税基的部分計為每年的普通收入。美國持有者還將把該等普通股在課税年度結束時的調整計税基準超出其公允市值的部分計為每年的普通虧損，但僅限於以前計入收益 的金額超出因按市值計價選擇而扣除的普通虧損的範圍。美國持有者在我們普通股中的計税基礎將進行調整 ，以反映因按市值計價選舉而確認的任何收入或損失。在本公司為PFIC的任何課税年度，出售、交換或以其他方式處置本公司普通股的任何收益將被視為普通收入，而來自該等出售、交換或其他處置的任何損失將首先被視為普通虧損(以之前計入收益的按市價計價的淨收益的範圍)，然後被視為資本損失。如果在某個課税年度成為PFIC後，我們不再將其歸類為PFIC，因為我們不再符合PFIC收入或PFIC資產測試，則美國持有人將不再需要 以上述方式考慮任何潛在收益或損失，並且在出售或交換普通股時確認的任何收益或損失將被歸類為資本收益或損失。

美國持有者僅適用於可銷售股票的按市值計價選擇。通常，如果股票是在適用的美國財政部法規含義內的合格交易所進行定期交易的，則將被視為 可銷售股票。某類股票在任何日曆年度內定期交易，在此期間，此類股票在每個日曆季度中至少有15天進行交易，而不是以最低數量交易。

只要我們的普通股繼續在納斯達克資本市場上市並定期交易，我們的普通股就將成為流通股。 在我們不是私人投資公司的任何納税年度，按市值計價的選舉將不適用於普通股，但對於我們成為私人投資公司的任何後續納税年度， 普通股將繼續有效。此類選擇不適用於我們的任何非美國子公司。因此，儘管美國持有人對普通股進行了按市值計價的選擇，但美國持有人仍可繼續根據PFIC超額分配製度 就任何較低級別的PFIC繳納税款。

除 適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或納入開曼羣島管轄範圍內的文書的印花税外，開曼羣島無需就普通股的設立、發行或交付支付印花税、資本税、註冊税或其他發行或文件税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税，也沒有遺產税、遺產税或贈與税。開曼羣島目前並無就出售、交換、轉換、轉讓或贖回普通股所取得的收益 徵收任何性質的税項或税項。有關普通股的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税，向普通股的任何持有人支付利息及本金或股息或資本亦不需要預扣，出售普通股的收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税，因為開曼羣島目前並無 形式的所得税或公司税。

如果我們是PFIC，如果美國持有人能夠 進行有效的合格選舉基金或QEF選舉，那麼我們適用的税收後果也將與上述不同。由於我們預計不會向美國持有者提供美國持有者進行QEF選舉所需的信息 ，潛在投資者應假設QEF選舉將不可用。

與PFIC相關的美國聯邦所得税規則非常複雜。強烈建議潛在的美國投資者就PFIC身份對我們普通股的購買、所有權和處置的影響諮詢他們自己的税務顧問， 投資PFIC對他們的影響，任何與普通股有關的選擇，以及與PFIC普通股的購買、所有權和處置有關的IRS信息 報告義務。

分配

根據以上《被動外國投資公司後果》項下的討論，如果美國持股人收到關於我們普通股的分派 ，當實際或建設性地收到美國持有者在我們當前和/或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定的)中的按比例份額 時，通常將該分派的毛金額作為股息計入。如果美國持有者收到的分紅超過美國持有者在我們當前和累計收益和利潤中的比例 而不是股息，它將首先被視為免税資本回報，並減少(但不低於零) 美國持有者普通股的調整後計税基礎。如果分派超過美國持有者普通股的調整税基 ，其餘部分將作為資本利得徵税。由於我們可能不會按照美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行會計處理，因此美國持有者應期待將所有分配作為股息報告給他們。

我們普通股的分配 通常被視為股息，將構成來自美國以外來源的收入， 用於外國税收抵免目的，通常將構成被動類別收入。此類股息將不符合一般允許公司股東就從美國公司收到的股息進行的 股息扣除。合格外國公司支付給某些非公司美國持有人的股息 可能有資格按降低的資本利得税税率徵税，而不是一般適用於普通收入的邊際税率 ，前提是滿足持有期要求(在除息日期前60天開始的121天期間，所有權超過60天，不受損失風險保護)和某些其他要求。建議每個美國持有者諮詢其税務顧問，瞭解其特定情況下是否可獲得降低的股息税率。 但是，如果我們是支付股息的納税年度或上一納税年度的PFIC(參見上文《被動外國投資公司後果》一節中的討論)，我們不會被視為合格的外國公司，因此，上述降低的資本利得税税率將不適用。

股息 將計入美國持有者收到股息之日的收入中。以開曼羣島元支付的任何股息 收入的金額將是參考收到之日的有效匯率計算的美元金額，無論支付是否實際上已兑換成美元。如果股息在收到之日兑換為 美元，美國持有者不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。如果股息在收到日期 之後兑換成美元，美國持有者可能會有外幣收益或損失。

非美國公司(不包括在支付股息的課税年度或上一課税年度被歸類為PFIC的公司)，就其支付的普通股股息而言，一般將被視為合格外國公司，而普通股在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。

出售、交換或以其他方式處置我們的普通股

根據以上《被動外國投資公司後果》項下的討論，美國股東一般 將在出售、交換或以其他方式處置我們的普通股時確認資本收益或虧損，其金額等於出售、交換或其他處置所實現的金額(即現金金額加上收到的任何財產的公平市場價值)與該美國持有人在 普通股中的調整税基之間的差額(如果有的話)。此類資本收益或損失一般將對非公司美國持有者 美國持有者按較低税率納税，或如果普通股在出售、交換或其他處置之日由美國持有者持有一年以上，則為長期資本損失。非公司美國持有者的任何資本收益不是長期資本收益， 按普通所得税税率徵税。資本損失的扣除是有限制的。從出售或以其他方式處置我們的普通股中確認的任何收益或虧損通常將是美國境內的收益或虧損，用於 美國外國税收抵免目的。

醫療保險 税

作為個人、遺產或信託基金的某些美國持有者，其收入通常超過某些門檻，應對其全部或部分淨投資收入繳納3.8%的税，其中可能包括他們的總股息收入和出售我們普通股的淨收益 。如果您是個人、遺產或信託基金的美國人，我們鼓勵您諮詢 您的税務顧問，瞭解此聯邦醫療保險税是否適用於您在我們的 普通股投資中的收入和收益。

信息 報告和備份扣繳

美國 持有者可能被要求就投資我們的普通股向美國國税局提交某些美國信息報告申報單，其中包括美國國税局表格8938(指定外國金融資產報表)。如上文被動 外國投資公司後果一節所述，作為PFIC股東的每個美國持有者必須提交一份包含 特定信息的年度報告。為我們的普通股支付超過100,000美元的美國持有者可能被要求提交IRS表格926(由美國財產轉讓人向外國公司返還)來報告這筆付款。未能遵守所要求的信息報告的美國持有者可能會受到重罰。

出售或以其他方式處置我們普通股的股息和收益可向美國國税局報告，除非美國持有者確立了豁免的基礎。如果持有者(1)未能提供準確的美國納税人識別碼或以其他方式建立免税依據，或(2)在某些其他類別的人員中描述了備份預扣，則備份預扣可能適用於需要報告的金額。但是，作為公司的美國持有者通常不受這些信息報告和備份預扣税規則的約束。

備份 預扣不是附加税。如果美國持有者及時向美國國税局提供了所需的信息，根據備份預扣規則扣繳的任何金額通常將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。

美國 持有者應就備用預扣税和信息報告規則諮詢其自己的税務顧問。

我們敦促每個潛在投資者根據投資者自身的情況，就投資我們的普通股對IT產生的税務後果諮詢其自己的税務顧問。

開曼羣島税收

潛在投資者應諮詢他們的專業顧問，瞭解根據其公民身份、住所或住所所在國家的法律，購買、持有或出售任何普通股可能產生的税收後果。

以下是關於投資普通股的某些開曼羣島所得税後果的討論。討論 是對現行法律的概括性總結，可能會有前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議， 不會考慮任何投資者的特定情況，亦不會考慮開曼羣島法律規定的税項後果以外的其他税項後果。

開曼羣島税

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税，也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項 ，但可能適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或納入其管轄範圍的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。

吾等 根據開曼羣島法律註冊為獲豁免有限責任公司，因此，吾等已獲得開曼羣島總督的 承諾，於2018年11月16日於開曼羣島頒佈的30年內頒佈的任何法律將不適用於吾等或吾等的業務 ，而吾等的普通股、債權證或其他債務將不會(直接或以預扣方式)繳交該等税款或任何屬遺產税或遺產税性質的税款 。

中華人民共和國

根據《企業所得税法》，就中國企業所得税而言，在中國境外成立且事實上的管理機構在中國境內的企業被視為中國居民企業，其全球收入一般按統一的25% 税率繳納企業所得税以及納税申報義務。根據《實施規則》，事實管理機構被定義為對企業的製造和業務運營、人事和人力資源、財務和財產進行物質和全面管理和控制的機構。

根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則，在中國以外設立的企業，在中國內部實行實際管理的，視為居民企業。《實施細則》將事實管理這一術語定義為對企業的業務、生產、人員、賬户和財產進行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年4月，國家税務總局發佈了一份名為《82號通知》的通知，為確定在境外註冊成立的中控企業的實際管理機構是否在中國提供了一定的具體標準。儘管本通知僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業，但本通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用事實上的管理機構 文本的總體立場。根據第82號通知，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業，只有在滿足以下所有條件的情況下，才會因其事實上的管理機構在中國而被視為中華人民共和國税務居民：(I)日常經營管理的主要地點在中國;；(Ii)與企業的財務和人力資源有關的決定 由中國;中的組織或人員作出或批准(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公章、以及董事會和股東決議, 位於或維持在中國;和 (四)至少50%的有表決權的董事會成員或高管慣常居住在中國。

出售 股東

下表列出了每一出售股東的名稱以及每一出售股東根據本招股説明書可不時提供的普通股數量。出售股東在本協議項下可發行的普通股，可由出售股東行使出售股東所持認股權證的行使權取得。出售股東根據本協議可發售的普通股包括(I)3,580,000股於2021年2月3日向若干出售股東發行的認股權證後可發行的普通股 (Ii)358,000股於2021年2月3日向配售代理髮出的配售代理權證行使後可發行的普通股 。除另有説明外，吾等相信下列各實益擁有人及出售股東對該等普通股擁有 獨家投票權及投資權，但須受社區財產法規限(如適用)。

除下表所示的 外，在過去三年內的任何時間內，除作為股東外，並無任何出售股東與吾等有重大關係 ，亦無曾擔任吾等或吾等聯屬公司的高級職員或董事。各出售股東已於正常業務過程中購入認股權證(及行使認股權證後可發行的普通股)，且於收購認股權證時，出售股東並無直接或間接與任何人士訂立任何協議或與任何人士達成任何協議或諒解，以分配將由該等出售股東轉售的普通股股份。 根據本招股説明書所載登記聲明，出售股東並無參與分配普通股股份。

由於 出售股東可以出售其持有的本招股説明書涵蓋的全部、部分或全部普通股，以及 由於本招股説明書擬進行的發行不進行承銷，因此無法估計出售股東在終止發售時將持有的普通股數量。以下 表所載有關普通股轉售後實益所有權的資料是基於出售股東將出售本招股説明書所涵蓋的全部普通股的假設。

根據美國證券交易委員會的規則和規定，在計算某人實益擁有的普通股數量和該人的所有權百分比時，通過將該人持有的目前可行使或可在六十(60)天內行使的任何證券轉換為可通過行使任何期權、認股權證或權利而發行的股票包括在內。 但在計算任何其他人的所有權百分比時，這些股票並不被視為已發行股票。

分銷計劃

出售股票的股東及其任何質權人、受讓人和利益繼承人可以隨時在證券交易所在的任何交易市場、證券交易所或其他交易機構或以非公開交易的形式出售本協議所涵蓋的任何或全部證券。這些銷售可能是固定價格，也可能是協商價格。賣出股東在賣出證券時，可以採用下列任何一種或者多種方式：

出售股東還可以根據證券法第144條出售證券，而不是根據本招股説明書出售證券。

出售股東聘請的經紀自營商可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀-交易商可以從賣方股東(或如果任何經紀-交易商充當證券買方的代理人，則從買方)獲得佣金或折扣，金額有待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在 代理交易不超過FINRA規則2440規定的慣例經紀佣金的情況下，以及在 主要交易的情況下，根據FINRA IM-2440進行加價或降價。

在出售本協議所涵蓋證券的過程中，賣出股東可與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，經紀自營商或其他金融機構在對其所持頭寸進行套期保值的過程中，可能進而賣空證券。出售股票的股東也可以賣空證券並交付這些證券以平倉，或者將這些證券借給或質押給經紀自營商，經紀自營商又可以出售這些證券。出售股東亦可與經紀自營商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或創造一種或多項衍生證券 ，要求將本招股説明書所提供的證券交付予該經紀自營商或其他金融機構，而該經紀自營商或其他金融機構可根據本招股説明書轉售該證券(經補充或修訂以反映該等交易)。

銷售股東和參與銷售證券的任何經紀自營商或代理人可被視為與此類銷售相關的證券法意義上的承銷商 。在這種情況下，此類經紀自營商 或代理人收到的任何佣金和轉售其購買的證券的任何利潤可能被視為證券法規定的承銷佣金或折扣 。我們要求每個出售股票的股東通知我們，它沒有與任何人直接或間接地達成任何書面或口頭的協議或諒解來分銷證券。我們將支付因證券登記而產生的某些費用和費用。

由於出售股東可能被視為證券法意義上的承銷商，他們將 遵守證券法的招股説明書交付要求，包括其中的第172條。此外，本招股説明書所涵蓋的任何證券，如根據證券法第144條有資格出售，則可根據第144條而不是根據本招股説明書出售。我們要求每個出售股票的股東確認，沒有承銷商或協調經紀人與出售股票股東擬出售的轉售證券有關。

我們 打算使本招股説明書保持有效，直至(I)出售證券的股東可以轉售證券的日期(以較早者為準) 股東無需註冊，且不考慮由於規則144的任何數量或銷售方式限制，也不要求我們遵守證券 法案或任何其他類似效力規則下第144條規定的當前公開信息要求，或(Ii)所有證券均已根據本招股説明書或規則144根據證券法或任何其他類似效力規則出售。如果適用的州證券法要求，轉售證券將僅通過註冊或許可的經紀商或交易商進行銷售。此外，在某些州，此處涵蓋的轉售證券不得出售，除非它們已在適用的州註冊或獲得銷售資格，或者獲得了 註冊或資格要求的豁免並得到遵守。

根據《交易法》適用的規則和規定，從事經銷回售證券的任何人不得在經銷開始之前，在規則M所界定的適用限制期內，同時從事與普通股有關的做市活動。此外，出售股東將 受制於交易法及其下的規則和條例的適用條款，包括規則M，該規則可限制出售股東或任何其他人士購買和出售普通股的時間。我們將向出售股東提供本招股説明書的副本 ，並通知出售股東需要在出售時或之前向每位買方交付本招股説明書的副本 (包括遵守證券 法案下的第172條)。

與此產品相關的費用

以下是本公司在本次發行中出售普通股預計產生的總費用細目，其中不包括承銷折扣和佣金以及不負責任的費用津貼。 除應付美國證券交易委員會的註冊費、納斯達克資本市場上市費和應付金融業監督管理局的備案費用外，所有金額均為估計數。

法律事務

我們 由Pryor Cashman LLP代表我們處理美國聯邦證券的某些法律問題。我們普通股的有效性和開曼羣島法律的某些其他事項將由Campbells為我們傳遞。

專家

以引用方式併入本招股説明書的截至及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表 依據獨立註冊會計師事務所Audit Alliance LLP的報告併入本招股説明書，該會計師事務所通過引用併入本招股説明書，並根據上述事務所作為審計和會計專家的授權予以公佈。以引用方式併入本招股説明書的截至及截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表 依據獨立註冊會計師事務所JLKZ CPA LLP的報告以引用方式併入本招股説明書，並經上述事務所授權作為審計及會計專家予以公佈。

強制執行責任

我們 根據開曼羣島法律註冊為一家獲豁免的有限責任公司。我們在開曼羣島註冊是因為作為開曼羣島公司的某些好處，如政治和經濟穩定、有效的司法制度、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制以及 可獲得的專業和支持服務。然而，與美國相比，開曼羣島的證券法律體系不太發達，為投資者提供的保護也較少。此外，開曼羣島的公司沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。

基本上，我們的所有資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和高管都是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的資產基本上都位於美國以外的地方。因此，您可能很難或不可能在美國境內向我們或這些人送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的對我們或他們不利的判決，包括基於美國證券法或美國任何州的民事責任條款作出的判決。根據美國聯邦證券法中針對我們及我們的高管和董事的民事責任條款，您可能也很難執行在美國法院獲得的判決。

我們 已指定Puglisi&Associates作為我們的代理人，根據美國聯邦證券法或美國任何州的聯邦證券法，在美國對我們提起的與此次發行相關的任何訴訟 接受程序送達。

開曼羣島

我們的開曼羣島法律顧問Campbells告訴我們，美國和開曼羣島沒有 相互承認和執行美國法院在民商事上的判決的條約，並且 美國任何聯邦或州法院根據民事責任條款支付款項的最終判決是否可以在開曼羣島執行 存在不確定性。這一不確定性涉及開曼羣島法院是否會判定這一判決是懲罰性的還是懲罰性的。

Campbells還告知我們，儘管如此，在美國聯邦法院或州法院獲得的最終和決定性的判決將在開曼羣島的法院根據普通法在開曼羣島的法院得到承認和執行，根據該判決，應支付一筆確定的金額作為補償性損害賠償，而不是針對具有刑法性質的法律(即，不是税務當局就政府 當局的類似性質的税收或其他費用，或就罰款或罰款或多重或懲罰性損害賠償)索賠的款項。在不重新審查相關爭議的是非曲直的情況下，通過對開曼羣島大法院的外國判決債務提起訴訟，條件是：(A)作出判決的法院有權 按照開曼羣島法院適用的國際私法原則審理訴訟，並且 受該判決管轄的各方要麼服從於該司法管轄區，要麼在該管轄權範圍內居住或經營業務，並得到適當的法律程序送達，(B)外國法院作出的判決不涉及懲罰、税收、(B)罰款或類似的財政或收入義務；(C)判決是終局和決定性的，並且是一筆清償款項；(D)判決並非通過欺詐獲得；(E)判決不是以某種方式獲得的，也不是違反開曼羣島自然正義或公共政策執行的那種判決。

開曼羣島法院可以在開曼羣島大法院就違反美國聯邦證券法對我們或這些人提起的訴訟中向我們或我們的董事或高級管理人員施加民事責任，前提是根據開曼羣島法律，任何違反行為的事實構成或引起訴訟理由。

中華人民共和國

我們的中華人民共和國法律顧問Dentons告知我們，美國和中華人民共和國沒有條約規定相互承認和執行美國法院在民商事上的判決，而且對於美國任何聯邦或州法院是否根據民事責任條款支付款項的最終判決存在不確定性 ，無論是否完全基於美國聯邦證券法，將在中國強制執行。 這種不確定性涉及到中國法院將這種判決判定為刑罰性質還是懲罰性性質。

德頓斯還告知我們，根據《中華人民共和國民事訴訟法》Republic of China的規定，外國法院作出的已經生效的判決、裁定需要經Republic of China人民法院批准執行的，當事人可以直接向有管轄權的Republic of China人民法院提出申請，也可以由外國法院批准執行， 根據國家和中國共和國締結或參加的國際條約的規定，或者根據對等原則，請求人民法院批准和執行。 申請批准和執行的外國法院已經生效的判決或者裁定，人民法院根據Republic of China締結或者參加的國際條約或者按照互惠原則審查認為，人民Republic of China的法律的基本原則或者主權，人民羣眾的安全或者公共利益沒有受到侵犯的，由人民法院裁定其效力；需要執行的，依照本法有關規定下達執行令並強制執行。人民法院認為Republic of China的法律基本原則或者Republic of China的主權、安全、公共利益受到侵犯的，外國法院的判決、裁定不予追認和執行。

此處 您可以找到其他信息

我們 已根據證券法以表格F-1向美國證券交易委員會提交了註冊聲明(包括對註冊聲明的修訂和證物)。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中包含的所有信息以及註冊説明書的證物和附表。某些信息被省略了 ，您應該參考註冊聲明及其展品和時間表來了解這些信息。如果已將文件作為註冊聲明的證物進行了歸檔，我們建議您參考已歸檔的文件副本。本招股説明書中與作為證物提交的文件有關的每一項陳述 均由提交的證物在各方面進行限定。

美國證券交易委員會在http://www.sec.gov上維護一個網站，其中包含有關 發行人(如我們)的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，這些發行人以電子方式向美國證券交易委員會備案。在註冊説明書(本招股説明書是其中一部分)生效後，您可以在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快免費獲取這些材料，通過我們的互聯網網站：Www.bluehatgroup.com。 在美國證券交易委員會以電子方式歸檔或提供材料後，可在合理可行的範圍內儘快獲得此類文件。本招股説明書並未引用本公司網站上的資料作為參考。

我們 受適用於外國私人發行人的《交易法》的信息報告要求的約束。因此，我們需要向美國證券交易委員會提交報告和其他信息，包括Form 20-F年度報告和Form 6-K報告。可在上述地點免費檢查這些報告。作為一家外國私人發行人，我們將豁免 交易所法案中有關委託書提供和內容的規則，我們的高級管理人員、董事和主要股東將免於遵守交易所法案第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款。此外，根據交易法，我們將不會像根據交易法註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表 。

我們 在http://www.bluehatgroup.net.上維護一個網站本招股説明書中包含的或可通過本網站訪問的信息不是本招股説明書的一部分，也不應通過引用將其納入本招股説明書。

通過引用合併某些信息

美國證券交易委員會允許我們通過引用將信息合併到本文檔中。這意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件，從而向您披露重要的 信息。通過引用 併入的信息被視為本文件的一部分，但被直接包含在本文件中的信息取代的任何信息除外。

本招股説明書通過引用合併了以下文件：

我們將免費向收到本招股説明書的任何人提供一份我們通過引用合併的文件的副本。要索取任何或所有這些文檔的副本 ，請致函ir@Bluhatgroup.net或致電+86-592-228-0081。

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May 6, 2021