依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-267398

招股説明書

(擬成立第一海岸銀行控股公司)

最多3,795,000股普通股

First Seaco Bancorp，Inc.正在盡最大努力出售普通股，以將First{br>Seaco Bancorp，MHC從互惠控股公司轉變為股份制控股公司的組織形式。出售的股票代表第一海岸銀行的所有權權益，MHC在第一海岸銀行。第一海岸銀行的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼是FSEA。我們預計將把第一海岸銀行的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼是FSEA。我們是一家新興的成長型公司，符合2012年《快速啟動我們的商業創業法案》的定義。

普通股股份於指定資格日期起以認購方式首次發售予第一海岸銀行的合資格存款人及借款人，以及第一海岸銀行符合税務資格的僱員福利計劃。認購計劃中未購買的股份可在社區發售中向公眾出售，優先考慮第一海岸銀行服務的社區的居民，然後出售給第一海岸銀行的股東。未在認購發售或任何社區發售中購買的任何普通股可通過經紀自營商銀團向公眾發售，在本招股説明書中稱為辛迪加社區發售。協同社區產品可能在訂閲產品和任何社區產品(包括任何延期)過期之前開始。但是，在任何辛迪加社區發售完成之前，不會發行在認購發售或任何社區發售中購買的股票。我們必須出售至少2,805,000股才能完成轉換和股票發行。

除了股票發售中出售的股份外，目前由公眾擁有的第一海岸銀行普通股股份將根據交換比例交換第一海岸銀行公司普通股，這將使第一海岸銀行現有公眾股東擁有 第一海岸銀行公司普通股的百分比，與緊接轉換和股票發售完成之前他們在第一海岸銀行普通股中所擁有的百分比大致相同。我們預計將在交易所發行最多3,074,548股。

最低買單是25股。一般來説，任何個人或通過共同持有的單一合格賬户行事的個人不得購買超過40,000股(400,000美元)的普通股，任何個人或實體以及任何個人或實體的聯繫人或與該個人或實體一致行動的人不得購買超過40,000股(400,000美元)的所有類別的普通股 。

認購要約將於美國東部時間2022年12月16日下午2點到期。我們預計，如果舉行 社區產品，將同時到期。我們可以在不通知您的情況下將訂閲產品和任何社區產品的到期日延長至2023年1月30日或更長時間，如果聯邦儲備委員會批准更晚的日期。單次延期不得超過90天，股票發行必須在2024年12月29日之前完成。一旦提交，訂單將不可撤銷，除非認購發售和任何社區發售在獲得監管部門批准的情況下終止或延長至2023年1月30日之後，或者出售的普通股數量增加到3,795,000股以上或減少到2,805,000股以下。如果訂閲產品和任何社區產品延期至2023年1月30日之後，所有訂閲者都將收到通知，並有機會確認、更改或取消其訂單。如果您不迴應延期通知，我們將立即退還您的資金連本帶息或取消您的 存款賬户取款授權。如果股票發行中出售的股票數量增加到3,795,000股以上或減少到2,805,000股以下，我們將解決認購人，所有交付給我們的資金將在認購發行和任何社區發行中購買普通股時立即返還利息。認購發行和任何社區發行中收到的資金將存放在第一海岸銀行的獨立賬户中，並將按0.07%的年利率賺取利息，直至股票發行完成或終止。

Keefe，Bruyette&Wood，Inc.正在盡最大努力協助我們在認購發售和任何社區發售中出售普通股，並將擔任任何辛迪加社區發售的唯一管理人。Keefe， Bruyette&Wood，Inc.不需要購買在股票發行中出售的任何普通股。

產品摘要

價格： 每股10.00美元

		最低要求				中點				極大值
股份數量			2,805,000				3,300,000				3,795,000
發售總收益		$	28,050,000			$	33,000,000			$	37,950,000
預計發售費用，不包括銷售代理費和開支(1) (2)		$	1,122,000			$	1,122,000			$	1,122,000
銷售代理費和開支(1)		$	475,000			$	505,000			$	555,000
估計淨收益		$	26,453,000			$	31,373,000			$	36,273,000
估計每股淨收益(1)		$	9.43			$	9.51			$	9.56

(1)	有關Keefe，Bruyette&Wood，Inc.對股票發行的補償以及Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和其他可能參與任何辛迪加社區發行的經紀-交易商將獲得的補償的討論，請參閲《轉換和股票發行分銷計劃；銷售代理和承銷商補償》 。

(2)	不包括應支付給Keefe，Bruyette&Wood，Inc.的唱片代理費和費用，這些費用已包括在估計的發售費用中。？請參閲轉換和股票發行記錄管理。

這項投資涉及一定程度的風險，包括可能的本金損失。見第18頁開始的風險因素。

這些證券不是存款或儲蓄賬户，也不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。證券交易委員會、聯邦儲備系統理事會、貨幣監理署、聯邦存款保險公司或任何州證券監管機構都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否準確或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

如需幫助，請撥打股票信息中心1-(877)892-9472(免費)。

本招股書日期為2022年11月14日。

目錄

		頁面
摘要			1
風險因素			18
選定的合併財務和其他數據			31
最近的發展			33
前瞻性陳述			43
我們打算如何使用股票發行所得資金			45
我們的股利政策			46
普通股市場			47
歷史和形式上的監管資本合規性			48
大寫			49
形式數據			51
管理層討論和分析財務狀況和運營結果			56
第一海岸銀行公司的業務。和第一海岸銀行			73
第一海岸銀行的業務			74
監督和監管			94
課税			103
管理			104
普通股實益所有權			114
董事及行政人員的認購			115
轉換和股票發行			116
第一海岸銀行股東權利比較			139
收購第一海岸銀行的限制 Inc.			146
第一海岸銀行股本説明 Inc.			149
轉移劑			151
專家			151
法律事務			151
在那裏您可以找到更多信息			151
第一沿海銀行合併財務報表索引			F-1

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風險因素

在評估對第一海岸銀行普通股的投資時，您應仔細考慮以下風險因素。除了這些風險以及本招股説明書中其他地方描述的其他風險和不確定因素外，還可能存在其他風險和不確定因素，這些風險和不確定因素目前尚不為我們所知，或者我們目前認為這些風險和不確定因素不重要，即 可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大和不利影響。

與我們的借貸活動相關的風險

我們有大量的商業房地產和商業和工業貸款，並打算繼續增加這些類型的貸款的發放量。這些貸款涉及信用風險，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

截至2022年6月30日，我們的商業房地產貸款組合、以商業房地產擔保的收購、開發和土地貸款以及商業和工業貸款組合總計1.191億美元，佔淨貸款的31.2%。我們打算增加這些類型貸款的發放量。鑑於其較大的餘額和基礎抵押品的複雜性，這些貸款 通常比我們發起的一到四户住宅房地產貸款的風險更大。由於商業房地產貸款和商業和工業貸款的償還取決於借款人財產或相關業務的成功管理和運營，因此它們的償還可能會受到當地、地區和國家房地產市場或經濟的不利條件的影響。房地產市場或地方、地區和國家經濟的低迷可能會對抵押品財產的價值或借款人的業務收入產生不利影響，從而增加損失風險。此外，與住宅抵押貸款不同，商業和工業貸款通常由房地產以外的抵押品擔保，如庫存和應收賬款，這些抵押品的價值可能會隨着時間的推移而貶值，可能更難評估或清算，並且可能更容易受到違約時價值波動的影響。由於這些貸款通常也有相對較大的餘額，任何沖銷都可能比住宅房地產貸款產生的沖銷要大。此外，這些貸款中的許多沒有受到不利的經濟條件的影響，因此，很難預測它們在這種條件下的未來表現。因此，這些貸款的拖欠或沖銷水平可能高於我們的 歷史經驗，這可能會對我們未來的業績產生不利影響。此外，截至2022年6月30日，2270萬美元，或29.3%, 在我們的商業房地產貸款中，有40%是由非業主自住物業擔保的。由於物業維修標準鬆懈，非業主自住物業的實際狀況可能低於業主自住物業，這對抵押品物業的價值 產生了不利影響。隨着我國商業地產、商業和工業以及以商業地產為抵押的收購、開發和土地貸款的增加，相應的風險和潛在損失也將增加。

如果我們的貸款損失準備金不足以彌補實際的貸款損失，我們的收入可能會減少。

我們維持貸款損失準備金，這是通過貸款損失準備金建立的，代表管理層對現有貸款組合中可能發生的損失的最佳估計。我們對貸款組合的可收集性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽以及用作償還貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。在決定貸款損失撥備是否足夠時，我們依賴我們的經驗和對經濟狀況的評估。如果我們的假設被證明是不正確的，我們的貸款損失準備金可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，可能需要進行調整，以考慮到不同的經濟條件或我們貸款組合中的不利發展。因此，一筆或多筆貸款出現問題 可能要求我們大幅提高貸款損失撥備水平。管理層還認識到，我們的貸款組合、新的貸款產品和現有貸款的再融資的顯著新增長可能會導致沒有經驗的 貸款可能無法以歷史或預測的方式表現，並將增加我們的撥備可能不足以在沒有重大額外撥備的情況下吸收損失的風險。

財務會計準則委員會推遲了當前預期信貸損失(CECL)標準的生效日期。CECL將於2023年1月1日對第一海岸銀行和第一海岸銀行生效。CECL將要求金融機構確定對貸款的終身預期信貸損失的定期估計，並確認預期信貸損失作為信貸損失的津貼。這將改變目前為已發生或可能發生的貸款損失提供撥備的方法，這可能需要我們增加貸款損失撥備，並大幅增加我們需要收集和審查的數據類型，以確定我們的貸款損失撥備的適當水平。

18

此外，聯邦監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，作為此類審查的結果，我們可能決定調整我們的貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。然而，監管機構不直接參與貸款損失撥備的制定過程，因為這一過程 是我們的責任，對撥備的任何調整都是我們管理層的責任。對津貼的重大增加將大幅減少我們的淨收入，並可能對我們的財務狀況、運營業績和資本產生重大不利影響。

我們受制於與貸款活動或我們擁有的物業相關的環境責任風險。

我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產擔保的，我們可能會因其中一個或多個此類物業或我們在運營業務時擁有的物業而承擔環境責任。在正常的業務過程中，我們可能會取消抵押品贖回權，並擁有抵押違約貸款的物業的所有權。在這樣做的過程中，如果在這些物業上發現了危險的 條件或有毒物質，我們可能要承擔補救費用，以及人身傷害和財產損失、民事罰款和刑事處罰，無論這些危險條件或有毒的 物質首次影響任何特定物業的時間是什麼時候。環境法可能要求我們產生鉅額費用來處理未知債務，並可能大幅降低受影響財產的價值或限制我們使用或出售受影響財產的能力。此外，未來的法律或對現有法律的更嚴格的解釋或執行政策可能會增加我們對環境責任的風險。我們的政策要求我們在對非住宅房地產啟動任何止贖行動之前進行環境審查，但可能不足以檢測所有潛在的環境危害。與環境危害相關的補救成本和任何其他財務責任 可能會對我們產生實質性的不利影響。

與市場利率相關的風險

歷史低利率環境的逆轉可能會對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。

為應對新冠肺炎疫情，美國聯邦儲備委員會將基準利率大幅下調至接近於零的水平。鑑於對通脹的擔憂，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)正在逆轉其近零利率政策。最近一段時間，市場利率因聯邦儲備委員會最近的加息而上升。如下文所述，市場利率上調預計將對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。

利率的變化可能會降低我們的利潤和資產價值。

與大多數金融機構一樣，我們的盈利能力在很大程度上取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是我們對貸款和證券等生息資產的利息收入與我們對有息負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於市場利率的變動，以及我們管理對利率敏感的資產和負債以應對這些變動的能力。通脹、經濟衰退和金融市場不穩定等因素，以及我們無法控制的其他因素，可能會影響利率。

在利率上升的環境下，我們預計我們的存款和借款利率將比我們的長期貸款和投資利率更快地重新定價，這將壓縮我們的利差，並對我們的盈利能力產生負面影響。此外，在我們的一户至四户住宅房地產貸款組合中，固定利率貸款的比例較高(截至2022年6月30日為97.1%)，也會在利率上升的環境下對我們的盈利能力造成負面影響。此外，利率上調可能會對借款人償還可調利率貸款的能力產生不利影響，因為此類貸款的利息將隨着利率的上升而增加。相反，利率下降可能導致貸款和抵押貸款相關證券的提前還款額增加，因為借款人通過再融資來降低借貸成本。在這種情況下，我們面臨再投資風險，因為我們可能不得不將這些貸款或證券 收益重新配置到收益率較低的資產，這也可能對我們的收入產生負面影響。

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如果利率上升，我們預計我們的股票投資組合淨值將會下降。權益投資組合淨值是指來自我們資產的預期現金流的現值減去我們負債產生的預期現金流的現值。在2022年6月30日，假設市場利率上升400個基點，我們估計我們的股票投資組合淨值將減少1900萬美元，或30.3%。

此外，近期處於歷史低位的利率環境對我們的貸款增長做出了重大貢獻，特別是在再融資量相對較高的一至四户住宅按揭貸款方面。我們目前正在經歷的市場利率上升可能會減少我們的貸款發放量，特別是再融資量，和/或縮小我們的利差，這將對我們的盈利能力和運營業績產生重大不利影響。

市場利率的任何重大、意外和長期變化都可能對我們的財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響。利率水平的變化也可能對我們的資產價值產生負面影響，包括我們的價值 可供出售當市場利率上升時，投資證券和利率掉期衍生品通常會減少，並最終影響我們的收益。 在截至2022年6月30日的六個月內，我們發生了其他綜合虧損880萬美元，與未實現持有虧損的淨變化有關 可供出售投資證券組合及利率互換衍生工具公允價值在期內因市場利率上調而引起的變動。

利率水平的變化也可能對我們發放房地產貸款的能力、我們 資產的價值以及我們通過出售資產實現收益的能力產生負面影響，所有這些最終都會影響我們的收益。此外，我們的利率風險建模技術和假設可能無法完全預測或捕捉實際利率變化對我們資產負債表或預期經營業績的影響。見管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及市場風險的管理。

與經濟狀況有關的風險

通貨膨脹 可能會對我們的業務和客户產生不利影響。

通脹風險是指由於通脹導致貨幣價值下降，資產或投資收益在未來價值縮水的風險。最近，有市場指標顯示通脹明顯上升，聯邦儲備委員會表示有意上調某些基準利率，以努力打擊通脹。如上所述，與市場利率相關的風險。利率的變化可能會減少我們的利潤和資產價值，例如，隨着通貨膨脹的增加和市場利率的上升，我們投資證券的價值將會下降，特別是那些期限較長的證券，儘管這種影響對於浮動利率工具可能不那麼明顯。此外，通貨膨脹通常會增加我們在業務運營中使用的商品和服務的成本，如電力和其他公用事業，這增加了我們的非利息支出。此外，我們的客户還受到通貨膨脹以及他們家庭和企業使用的商品和服務成本上升的影響，這可能會對他們向我們償還貸款的能力產生負面影響。

我們市場地區經濟狀況的惡化可能會減少對我們產品和服務的需求，和/或導致我們的不良貸款水平上升，這可能會對我們的運營、財務狀況和收益產生不利影響。

當地經濟狀況對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品價值有重大影響。經濟狀況惡化可能會產生以下後果，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生實質性的不利影響：

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對我們產品和服務的需求可能會下降；

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我們可以增加貸款損失撥備；

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貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權可能會增加；

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貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，從而降低客户未來的借款能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值；以及

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貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力。

此外，通貨膨脹、經濟衰退、恐怖主義行為、政府停擺、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難、失業或其他我們無法控制的因素導致的當地、地區或國家經濟狀況的顯著下降可能會進一步影響這些當地經濟狀況，並可能進一步 負面影響我們銀行業務的財務業績。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但可能會對我們的借款人，特別是我們的業務借款人，以及獲得貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外，當地經濟狀況的任何下滑對我們的收益和資本的影響可能比對較大金融機構的收益和資本的影響更大，這些金融機構的房地產貸款在地理上是不同的。我們投資組合中的許多貸款都以房地產為抵押。房地產市場的惡化可能會對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品價值產生負面影響。房地產價值受到各種因素的影響，包括總體或地區經濟狀況的變化，政府規則或政策，以及自然災害。如果我們被要求在房地產價值縮水期間清算大量抵押品，我們的財務狀況和盈利能力可能會受到不利影響。

在我們的市場區域，以房地產為抵押的貸款高度集中。不利的經濟狀況，無論是在總體上還是在我們的市場領域，都可能 對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們在市場區域之外的貸款相對較少，因此，如果我們市場區域的經濟進一步下滑，我們有更大的貸款違約和損失風險，因為不利的經濟狀況可能會對我們的借款人及時償還貸款的能力產生負面影響。經濟衰退狀況的重現和/或國內和國際信貸市場的負面發展可能會對我們開展業務的市場、我們的貸款、投資和擔保貸款的價值以及我們的持續運營、成本和盈利能力產生重大影響。任何這些負面事件都可能導致比預期更高的貸款拖欠，增加我們的不良資產和分類資產水平，並減少對我們的產品和服務的需求，這可能會導致我們蒙受損失，並可能對我們的資本、流動性和財務狀況產生不利影響。根據公佈的數據，我們的市場面積在過去一年中沒有經歷任何房地產價值的實質性下降 或喪失抵押品贖回權程序數量的任何實質性增長。

經濟狀況的惡化可能會減少對我們產品和服務的需求，和/或增加我們的不良貸款水平，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與地域更加多元化的大型金融機構不同，我們的盈利能力主要取決於我們主要市場區域的一般經濟狀況。除了可能對借款人償還貸款的能力和擔保貸款的抵押品價值產生重大影響的當地經濟狀況外，一般經濟狀況的惡化還可能導致以下後果，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生實質性的不利影響：

•

對我們產品和服務的需求可能會下降；

•

貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權可能會增加；

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貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，進而降低客户未來的借款能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值；

•

我們證券投資組合的價值可能會縮水；以及

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貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力。

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此外，通貨膨脹、經濟衰退、關税和國際貿易爭端、恐怖主義行為、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難、失業或其他我們無法控制的因素導致的總體經濟狀況的顯著下降可能會進一步影響這些當地經濟狀況，並可能進一步負面影響我們銀行業務的財務業績。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但也可能對我們的借款人，特別是我們的業務借款人以及獲得貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

與新冠肺炎疫情相關的風險

新冠肺炎疫情的經濟影響可能會 對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情在美國造成了嚴重的經濟混亂。儘管國內和全球經濟已經開始從新冠肺炎大流行中恢復過來，許多健康和安全限制已經取消，疫苗分發也有所增加，但大流行的某些不良後果仍在繼續影響宏觀經濟環境，並可能持續一段時間，包括勞動力短缺和全球供應鏈中斷。經濟活動和商品和服務需求的增長，再加上勞動力短缺和供應鏈中斷，也加劇了通脹壓力和經濟衰退的風險。由於新冠肺炎疫情及其相關的不利經濟後果，我們可能面臨以下風險，其中任何單獨或與其他風險合併可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響：

•

對我們的產品和服務的需求可能會下降，使資產和收入難以增長；

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如果我們長期處於高失業率，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致收費增加和收入減少；

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貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，這可能會導致貸款損失增加；

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我們喪失抵押品贖回權的能力可能會受到限制；

•

如果借款人的經濟困難超過了忍耐期，我們的貸款損失準備金可能不得不增加，這將對我們的淨收入產生不利影響；

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貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力；

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如果員工遠程工作，我們的網絡安全風險就會增加；

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我們依賴第三方供應商提供某些服務，而由於新冠肺炎疫情而導致關鍵服務不可用可能對我們產生不利影響；以及

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如果聯邦存款保險公司遇到額外的解決方案費用，保費可能會增加。

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們高管和董事的管理技能，他們中的許多人在我們公司擔任過多年的高管和董事職位。疫情導致的關鍵員工意外流失或無法使用可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功地找到和整合合適的繼任者。

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與競爭事務有關的風險

我們的資產規模和市場領域內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。

我們的市場領域高度集中了相互競爭的金融機構。根據聯邦存款保險公司截至2021年6月30日(可獲得公佈數據的最新日期)的數據，除我們外，26家聯邦存款保險金融機構在新罕布夏州羅金漢縣設有銀行辦事處，12家聯邦存款保險金融機構在新罕布夏州斯特拉福德縣設有銀行辦事處。除了聯邦存款保險承保的機構外，抵押貸款經紀公司、信用合作社、財務公司、共同基金、保險公司、證券經紀公司以及最近的金融科技(或金融科技)公司也在我們的市場領域開展業務。其中一些實體是不受監管或監管較少的非銀行實體，在當地和其他地方運營。其中許多競爭對手擁有比我們更多的資源和更高的貸款限額，並提供我們不提供或不能提供的某些服務 。此外，我們的一些競爭對手以比我們提供的貸款更具吸引力的條件提供利率和費用更低的貸款。

我們的資產規模使我們更難與其他規模更大、更容易負擔得起投資於吸引和留住客户所需的營銷和技術的金融機構競爭。由於我們的主要收入來源是我們從貸款和投資中賺取的淨利息收入，在扣除存款和其他資金來源支付的利息後，我們 產生支付費用和融資投資所需收入的能力受到我們貸款和投資組合規模的限制。因此，我們並不總是能夠像競爭對手那樣快速地提供新產品和服務。 競爭也使得吸引和留住合格員工變得越來越困難和昂貴。我們較低的收入也可能使提供有競爭力的工資和福利變得更加困難。此外，我們較小的客户羣可能會使我們很難從證券經紀等活動中獲得有意義的非利息收入。最後，我們這種規模的機構通常不成比例地受到遵守新銀行和其他法規的持續增加的成本的影響。

我們的盈利能力取決於我們繼續在我們的市場領域成功競爭的能力。如果我們因為競爭而必須提高存款利率或降低貸款利率，我們的淨息差和盈利能力可能會受到不利影響。

與經營事項有關的風險

由於對技術的依賴，我們面臨着重大的運營風險。我們的信息技術系統可能會出現故障、中斷或安全漏洞，最近我們經歷了一次安全事件。

信息技術系統對我們的業務至關重要。我們的業務要求我們收集、處理、傳輸和存儲大量關於我們的客户、員工和我們自己的業務、運營、計劃和業務戰略的機密信息。我們使用各種技術系統來管理客户關係、總賬、證券投資、存款和貸款。我們的計算機系統、數據管理和內部流程以及第三方的系統對我們的業績是不可或缺的。

我們的運營風險包括員工或公司外部人員的瀆職風險、與交易處理和技術有關的錯誤、系統故障或中斷、違反我們的內部控制系統和合規要求，以及業務持續和災難恢復。第三方越來越努力地破壞金融機構的數據安全 。此類攻擊包括計算機病毒、惡意代碼或破壞性代碼、網絡釣魚攻擊、拒絕服務或信息或其他安全漏洞，這些漏洞可能導致未經授權發佈、收集、監控、濫用、丟失或破壞機密、專有和其他信息，損壞系統，或對網絡訪問或業務運營造成其他實質性中斷。

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2018年末，我們的電子郵件和防病毒系統未能檢測到滲透到我們的分支機構計算機網絡的惡意軟件。我們的核心處理提供商的防火牆阻止了病毒訪問客户信息，然而，我們在幾天內無法訪問所有分支機構的計算機桌面和文件。我們在恢復和重建網絡方面產生了大約160,000美元的成本。

我們制定了政策和程序，以防止或限制系統故障、中斷和安全漏洞(包括隱私泄露和網絡攻擊)的影響。此外，自此次事件以來，我們已採取措施補救我們網絡安全系統中的缺陷，包括聘請第三方安全運營中心來持續監控網絡流量。雖然我們採取了保護措施，但我們的計算機系統、軟件和網絡的安全可能容易受到入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或 其他可能影響信息安全的惡意代碼和網絡攻擊。由於導致安全漏洞的技術經常發生變化，我們可能無法主動解決這些技術或實施足夠的預防措施。

如果我們的內部控制系統崩潰、系統操作不當或員工行為不當，或安全系統遭到破壞，包括機密或專有信息被不當處理、誤用或丟失，我們可能遭受經濟損失、客户流失和聲譽損害，並面臨監管行動或 民事訴訟。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此類損失可能無法投保，或者在有保險的情況下，此類損失可能超出保險限額。

此外，我們將大部分數據處理需求外包給某些第三方提供商。因此，我們的運營 面臨這些供應商無法按照服務級別協議下的合同安排執行的風險，或者如果第三方供應商沒有續簽此類協議或以對我們不太有利的條款續訂，我們也可能受到不利影響。如果我們的第三方提供商遇到困難，或者如果我們與這些服務提供商溝通有困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響，我們的業務運營可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。在通過其他供應商及其人員處理客户信息的過程中，也存在對信息安全的威脅。據我們所知，第三方向我們提供的服務和程序沒有遭受任何安全漏洞。如果第三方遇到與第一海岸銀行通信的安全事件，我們的任何系統或客户數據都不會受到影響或面臨風險。但是，有權訪問我們的系統和客户數據的第三方存在網絡攻擊或安全漏洞，這些方可能不會及時向我們披露。

我們是一家社區銀行，我們維持聲譽的能力對我們業務的成功至關重要。未能做到這一點可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

我們是一家社區銀行，我們的聲譽是我們業務中最有價值的組成部分之一。 我們業務戰略的一個關鍵組成部分是依靠我們在客户服務方面的聲譽和對當地市場的瞭解，通過從我們市場區域和鄰近地區的現有和潛在客户那裏捕捉新的商業機會來擴大我們的存在。對我們聲譽的威脅可能來自許多來源，包括對金融機構的普遍負面情緒、不道德行為、員工不當行為、未能提供最低服務或質量標準、 合規缺陷、網絡安全事件以及我們客户的可疑或欺詐活動。對我們的業務、員工或客户的負面宣傳，無論是否有價值，都可能導致客户和員工的流失、昂貴的訴訟和政府監管的增加，所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們依賴我們的管理團隊來實施我們的業務戰略並執行成功的運營，而失去他們的服務可能會損害我們的利益。

我們依賴於指導我們戰略和運營的高級管理團隊成員的服務。我們的高管和貸款人員在我們的市場和關鍵業務關係方面擁有專業知識，並在我們的業務重組中發揮了不可或缺的作用，包括在我們的機構內實施更積極的銷售文化。他們中的任何一個都可能很難被取代。我們失去這些人員或無法招聘更多合格人員，可能會影響我們實施業務戰略的能力，並可能對我們的運營結果和 我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。請參閲管理。

24

與會計事項有關的風險

管理層估計和假設的變化可能會對我們的綜合財務報表和我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

在編制我們的合併財務報表時，根據適用的規則和法規，我們的管理層現在和將來都必須做出截至指定日期的估計和假設。這些估計和假設是基於管理層截至該日的最佳估計和經驗，並受到重大風險和不確定性的影響。隨着情況的變化和已知的其他信息，可能會出現實質性的不同結果。管理層需要大量估計和假設的領域包括我們對貸款損失撥備充分性的評估，以及我們對所得税欠款的確定。

會計準則的變化可能會影響報告的收益。

負責制定會計準則的監管機構，包括財務會計準則委員會、證券交易委員會和其他監管機構，會定期更改指導我們編制合併財務報表的財務會計和報告指南。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的指導 。這些變化可能很難預測，並可能對我們記錄和報告財務狀況和運營結果的方式產生重大影響。

與法律法規相關的風險

法律法規的變化以及監管機構遵守新法律法規的成本可能會對我們的運營產生不利影響，和/或增加我們的運營成本。

第一海岸銀行受到貨幣監理署的廣泛監管、監督和審查，第一海岸銀行將受到聯邦儲備委員會的廣泛監管、監督和審查。這種監管和監督管理機構及其控股公司可能從事的活動，主要是為了保護聯邦存款保險基金和第一海岸銀行的儲户，而不是為了我們的股東。監管機構在其監管和執法活動中擁有廣泛的自由裁量權，包括對我們的業務施加限制，對我們的資產進行分類，並確定我們的貸款損失撥備水平。這些法規與現有的税務、會計、證券、保險和貨幣法律、規則、標準、政策和解釋一起，控制金融機構開展業務的方法，實施戰略舉措和税務合規，並管理財務報告和披露。此類監管和監督方面的任何變化，無論是監管政策、法規、立法還是監管行動，都可能對我們的運營產生實質性影響。此外，會計準則的變化可能很難預測，而且我們和我們的獨立會計師事務所在解釋會計準則時涉及判斷和酌情決定權。這些變化可能會對我們報告財務狀況和運營結果的方式產生實質性影響，甚至可能具有追溯性。

違反《美國愛國者法案》、《銀行保密法》或其他法律法規可能會被處以罰款或 制裁。

《美國愛國者和銀行保密法》要求金融機構制定防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動的計劃。如果懷疑此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。 這些規則要求金融機構建立程序，以識別和驗證尋求開立新金融賬户的客户的身份。不遵守這些規定可能會導致罰款或制裁，包括 對收購或設立新分支機構的限制。我們採取的旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序可能無法有效地防止違反這些法律和法規。此外，這些規章制度還在不斷演變和擴大。

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聯邦儲備委員會的貨幣政策和法規可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

除了受到一般經濟狀況的影響外，我們的收益和增長 還受到聯邦儲備委員會政策的影響。聯邦儲備委員會的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸狀況。聯邦儲備委員會用於實現這些目標的工具包括公開市場購買和出售美國政府債券、調整貼現率以及改變銀行存款準備金要求。這些工具以不同的組合使用，以影響整體經濟增長以及信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款利率或存款利率。

美聯儲的貨幣政策和法規在過去對金融機構的經營業績產生了重大影響，預計未來將繼續如此。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的。

我們是一家新興成長型公司，如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些降低的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act，First Seaco Bancorp，Inc.有資格成為新興成長型公司。只要它繼續是一家新興成長型公司，它就可以選擇利用適用於非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括但不限於，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬舉行非約束性諮詢投票的要求。作為一家新興的成長型公司，第一海岸銀行股份有限公司也將不受2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束，該條款要求我們的獨立審計師審計我們對財務報告的內部控制。此外，作為一家新興成長型公司，我們選擇利用延長的過渡期採用新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司必須採用它們為止(然而，如果任何新的或修訂的財務會計準則不適用於私人公司，我們將不能推遲採用)。因此，我們的財務報表可能無法與採用新的或更早修訂的財務會計準則的上市公司的財務報表進行比較。投資者可能會發現我們的普通股吸引力下降，因為我們選擇了這些 豁免。如果一些投資者發現我們的普通股由於任何減少未來信息披露的選擇而吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的普通股的價格可能會更加波動。

我們也是一家較小的報告公司，即使我們不再符合新興成長型公司的資格，我們方面只遵守適用於較小報告公司的某些降低的報告和披露要求的決定，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

除了符合新興成長型公司的資格外，根據聯邦證券法，第一海岸銀行公司還有資格成為較小的報告公司 。只要它仍然是一家較小的報告公司，它就可以選擇利用適用於上市公司的各種報告要求的豁免，而這些豁免不適用於非較小報告公司的公司 ，包括但不限於，減少財務披露義務，以及減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務。如果一些投資者 因為任何減少未來信息披露的選擇而發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的普通股的價格可能會更加波動。

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與股票發行相關的風險

我們沒有強勁的盈利，在完成轉換和股票發行後，我們將擁有相對較高的資本水平。我們預計股票發行後我們的股本回報率將較低，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。

淨收入除以平均股東權益，稱為股本回報率，是許多投資者用來比較金融機構業績的比率。截至2022年6月30日的六個月，我們的平均股本回報率為2.02%，截至2021年12月31日的年度為4.38%，截至2020年12月31日的年度為1.85%。截至2022年6月30日的6個月，我們的平均股本與平均資產之比為11.36%，截至2021年12月31日的年度為12.48%，截至2020年12月31日的年度為12.91%。截至2022年6月30日，我們的總股東權益為5190萬美元。假設轉換和股票發行完成，我們在2022年6月30日的預計股東權益估計在發售範圍的最低7,310萬美元到最高的8,170萬美元之間。我們預計我們的股本回報率將低於我們的同行 ，除非我們能夠利用我們的資本，包括股票發行的額外資本。我們的股本回報率也將受到與我們的員工持股計劃和我們打算採用的基於股票的福利計劃相關的額外費用的負面影響。除非我們能夠增加我們的收益並提高我們的資本槓桿，包括通過轉換和股票發行籌集的資本，否則我們預計我們的股本回報率將會很低，這可能會 降低我們普通股的交易價格。

我們普通股的未來價格可能低於股票發行時每股10.00美元的收購價。

如果您在股票發行中購買普通股，您可能無法在以後以 或高於10.00美元的收購價出售它們。在許多情況下，新轉換的儲蓄機構或共同控股公司發行的普通股的交易價格低於發行價。股票發行中出售的普通股的總收購價將以獨立評估為基礎。獨立評估的目的不是，也不應被解釋為關於購買普通股股票是否可取的任何類型的建議。獨立評估基於某些估計、假設和預測，所有這些估計、假設和預測都可能不時發生變化。股票開始交易後，我們普通股的交易價格將由市場決定， 可能會受到許多因素的影響，包括當前的利率、經濟的整體表現、聯邦税法的變化、新法規、投資者對First Seaco ast Bancorp，Inc.的看法以及整個金融服務業的前景。我們普通股的價格波動可能與我們的經營業績無關。

我們未能有效部署淨收益 可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們打算將股票發行淨收益的1,320萬至1,810萬美元投資於第一海岸銀行。我們可以將剩餘淨收益用於短期投資和一般公司用途，包括回購我們普通股的股票和支付股息。我們還預計將使用我們保留的淨收益的一部分，為我們的員工持股計劃提供貸款，以購買股票發行中的普通股。第一海岸銀行可以使用其收到的淨收益為新貸款提供資金，減少批發借款，通過建立或收購新分行，或通過收購其他金融機構或其他金融服務公司，或用於其他一般公司目的來擴大其零售銀行特許經營權。 然而，除了為員工持股計劃提供貸款外，我們沒有將淨收益的具體金額分配給任何這些目的，我們將擁有廣泛的自由裁量權，以確定我們將 用於不同用途的淨收益的金額，以及當我們應用或再投資此類收益時。我們還沒有制定將淨收益投資的時間表，我們也無法預測需要將淨收益投資多長時間。如果我們不能有效地對這些資金進行再投資，將降低我們的盈利能力，並可能對我們普通股的價值產生不利影響。

我們的股票福利計劃將增加我們的支出，減少我們的收入。

我們打算在轉換和股票發行後採用一個或多個新的股票福利計劃， 有待股東批准，這將增加我們與新股票福利計劃下授予參與者的股票期權和股票獎勵相關的年度薪酬和福利支出。實際金額

27

這些新的股票相關薪酬和福利支出將取決於根據計劃授予的期權和股票獎勵的數量、我們股票或期權在授予日期的公平市場價值、歸屬期限以及我們目前無法預測的其他因素。如果我們在轉換和股票發行後12個月內採用以股票為基礎的福利計劃，根據 授予限制性股票和授予該等計劃下的期權而預留供發行的普通股股份將分別限制在我們在股票發行中出售的普通股總股份的4%和10%。如果我們在轉換和股票發行完成後超過12個月採用基於股票的福利計劃，我們可能會獎勵普通股的限制性股票或授予超過這些金額的期權，這將進一步增加成本。

此外，當股票承諾發放到參與者賬户時，我們將確認員工持股計劃的費用，並將確認在授予接受者的獎勵期間的限制性股票獎勵和股票期權的費用。假設我們的員工持股計劃和新的基於股票的福利計劃已在年初實施，則在股票發行後第一年的費用估計約為728,000美元(税後628,000美元)，假設每股10.00美元的收購價為公平市場價值，則估計為發行範圍的最大值，該範圍在預計數據下的預計財務信息中列出。然而，實際費用可能會更高或更低，這取決於我們普通股的價格。有關我們建議的基於股票的計劃的進一步討論，請參閲轉股和股票發行完成後要考慮的管理收益。

實施基於股票的福利計劃可能會稀釋您的所有權權益。從歷史上看，股東批准了這些基於股票的福利計劃。

我們打算在轉換和股票發行之後採用一個或多個新的基於股票的福利計劃。這些計劃可以通過公開市場購買我們的普通股或通過發行授權但未發行的普通股來籌集資金。我們回購普通股為這些計劃提供資金的能力將受到許多因素的影響，包括適用於股票回購的監管限制、市場上的股票供應、我們股票的交易價格、我們的資本水平、我們資本的替代用途以及我們的財務業績。雖然我們打算通過公開市場購買為新的基於股票的福利計劃提供資金，但如果我們新發行的普通股用於為股票發行中出售的股份的10%的股票期權提供資金，並行使所有此類股票期權，則股東的所有權權益將稀釋5.24%，如果我們的普通股新發行的股票用於為受限普通股的股份提供資金，所有權權益將被稀釋2.16%，金額相當於股票發行中出售的股份的4%。這樣的稀釋也會降低每股收益。如果我們在轉換和股票發行後12個月以上採用這些計劃，新的基於股票的福利計劃將不受這些限制，股東可能會 經歷更大的稀釋。

儘管新的股基福利計劃的實施需要得到股東的批准，但從歷史上看，儲蓄機構及其控股公司採用的絕大多數股基福利計劃如下互換成股票轉換 已獲得股東批准。

我們還沒有決定何時採用一個或多個新的基於股票的福利計劃。轉換完成後超過12個月採用的股票福利計劃 股票發行可能會超過12個月內採用的股票福利計劃規模的監管限制，這將進一步增加我們的成本。

如果我們在轉換和股票發行完成後12個月以上採用股票福利計劃，那麼我們建議的股票福利計劃下普通股或股票期權的股份授予可能分別超過股票發行中出售的普通股股份的4%和10%。提供超過這些金額的獎勵的基於股票的福利計劃將增加我們的成本，超出我們基於股票的福利計劃估計的金額，這將增加我們的支出並減少我們的收入。提供超過這些金額的基於股票的福利計劃還可能導致 對股東的攤薄，超過第8條所述的稀釋。實施基於股票的福利計劃可能會稀釋您的所有權權益。從歷史上看，股東批准了這些基於股票的福利計劃。雖然基於股票的福利計劃的實施將取決於股東的批准，但此類計劃的實施時間將由我們的董事會酌情決定。

28

各種因素可能會使收購嘗試變得更難實現。

我們的公司章程、章程和聯邦銀行法中的某些條款，包括監管批准要求，可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下更難獲得對First Seaco ast Bancorp，Inc.的控制權。根據適用於轉換和股票發行的規定，在轉換和股票發行完成後的三年內，未經聯邦儲備委員會事先批准，任何人不得要約收購或獲得超過10%的普通股的實益所有權。根據聯邦法律，除某些豁免外，個人、實體或集團在獲得對第一海岸銀行等儲蓄和貸款控股公司的控制權之前，必須通知聯邦儲備委員會並獲得聯邦儲備委員會的不反對意見。我們的公司章程和章程中也有條款可用於推遲或阻止收購嘗試，其中包括禁止任何人投票超過我們普通股流通股10%的條款。第一海岸銀行的章程包含了類似的限制，在2019年7月16日之後的五年內，直接或間接收購其10%或更多的普通股，這是第一海岸銀行在重組為共同控股公司結構的過程中轉換為 股票組織形式的日期。此外，我們可能授予員工和董事的限制性股票和股票期權、我們管理層和董事的股權以及其他因素可能會使公司或個人在未經我們董事會同意的情況下更難獲得對第一海岸銀行，Inc.的控制權。作為一個整體來看, 這些法定或監管條款以及我們公司章程和章程中的條款可能會導致我們對潛在收購者的吸引力降低，從而可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。有關更多信息，請參閲？收購第一海岸銀行的限制和管理？在轉換和股票發行完成後考慮的好處。

我們的公司章程規定，除有限的例外情況外，馬裏蘭州的州法院和聯邦法院是處理某些股東訴訟事項的唯一和唯一的 場所，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管和其他員工發生糾紛時獲得有利的司法場所的能力。

第一海岸銀行公司的公司章程規定，除非第一海岸銀行公司書面同意選擇替代論壇，否則第一海岸銀行公司是(I)代表第一海岸銀行公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱第一海岸銀行公司的任何高級管理人員或其他僱員違反了其對第一海岸銀行公司或其股東的受信責任的任何訴訟，(Iii)根據馬裏蘭州普通法的任何規定提出索賠的任何訴訟的唯一和專屬論壇。或(Iv)主張受內務原則管轄的索賠的任何訴訟應由位於馬裏蘭州境內的州或聯邦法院進行，在所有情況下，該法院對被指定為被告的不可或缺的當事人具有個人管轄權。這一排他性法院條款不適用於根據聯邦證券法提出的索賠，可能會限制股東在其認為有利於與第一海岸銀行及其董事、高管和其他員工發生糾紛的司法法院提出索賠的能力，或者可能導致股東不得不在遠離股東居住地的司法法院提出索賠，或兩者兼而有之，從而招致額外費用。此外，如果法院 發現此排他性法院條款在特定訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的普通股可能存在有限的交易市場，這將阻礙您 出售我們的普通股，並可能降低我們普通股的市場價格。

我們預計，轉換和股票發行完成後，我們的普通股將在納斯達克 資本市場上市，代碼為FSEA。一個活躍的交易市場的發展依賴於有意願的買家和賣家的存在，這些買家和賣家的存在不在我們或任何做市商的控制範圍之內。在任何特定時間，普通股股票的活躍買家和賣家的數量都可能受到限制。在這種情況下，您可能很難在短時間內出售您的普通股，因此，您不應將普通股視為短期投資。本次發行普通股的購買者應具有長期投資意向，並應認識到普通股可能存在有限的交易市場。這可能會使普通股在轉換和股票發行完成後難以出售，並可能對普通股可以出售的價格產生不利影響。

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在您向我們發送訂單後，您不能撤銷在認購產品或任何社區產品中購買First Seaco Bancorp，Inc.普通股的決定。

在認購發售和任何社區發售中與購買普通股相關而提交的資金或授權的自動提款將由我們持有，直到轉換和股票發售完成或終止，包括任何到期日期的延長和任何辛迪加社區發售的完成。由於轉換和股票發行的完成將取決於監管部門的批准和Feldman Financial Advisors，Inc.編制的獨立評估的更新， 除其他因素外，轉換和股票發行的完成可能會有一個或多個延遲。在認購發售和任何社區發售中提交的訂單是不可撤銷的，除非股票發售被終止或延長至2023年1月30日之後，或者股票發售中要出售的股票數量增加到3,795,000股以上或減少到2,805,000股以下，否則購買者將無法訪問他們的資金 。

30

選定的合併財務和其他數據

下文所列各日期或各期間的彙總資料部分來源於第一海岸銀行的合併財務報表。2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況數據和截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經營數據來自於本招股説明書中其他部分包括的第一海岸銀行的經審計綜合財務報表。截至2022年6月30日及截至2022年及2021年6月30日止六個月的資料未經審核，並反映管理層認為為公平呈列中期業績所需的所有正常經常性調整。此類調整是包括在中期數據中的唯一調整。截至2022年6月30日的六個月的經營業績不一定代表全年或任何其他中期的經營業績。以下資料僅為摘要，應與本招股説明書F-1頁開始的First 海岸銀行的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

		截至或截至該日止六個月 6月30日，								截至該年度或截至該年度為止 十二月三十一日，
		2022				2021				2021				2020
		(單位為千，每股數據除外)
選定的財務狀況數據：
總資產		$	510,246			$	478,234			$	487,074			$	443,062
貸款總額			385,601				376,459				376,641				368,142
總存款			387,868				370,371				393,243				327,381
借款總額			64,250				43,271				29,462				52,322
股東權益總額			51,872				59,950				60,468				58,861
每股賬面價值			8.55				9.97				9.88				9.72
選定的運行數據：
利息和股息收入		$	7,922			$	7,813			$	15,495			$	15,850
利息支出			391				512				1,235				3,174
淨利息和股息收入			7,531				7,301				14,260				12,676
貸款損失準備金			60				85				205				480
計提貸款損失準備後的利息和股息淨收入			7,471				7,216				14,055				12,196
非利息收入			840				1,379				2,249				2,046
非利息支出			7,615				6,425				13,082				13,187
所得税前收入支出(收益)			696				2,170				3,222				1,055
所得税支出(福利)			124				429				601				(24	)
淨收入		$	572			$	1,741			$	2,621			$	1,079
共享數據：
平均流通股，基本股			5,771,234				5,827,589				5,817,509				5,865,098
平均流通股，稀釋後			5,790,723				5,827,589				5,817,509				5,865,098
總流通股			6,064,891				6,016,022				6,123,337				6,058,024
基本每股收益		$	0.10			$	0.30			$	0.45			$	0.18
稀釋後每股收益		$	0.10			$	0.30			$	0.45			$	0.18

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		截至或截至該日止六個月6月30日，								年內或年內 截至12月31日，
		2022				2021				2021				2020
績效比率(1):
平均資產回報率(2)			0.23	%			0.75	%			0.55	%			0.24	%
平均股東權益回報率 (3)			2.02	%			5.86	%			4.38	%			1.85	%
利差(4)			3.03	%			3.13	%			2.94	%			2.65	%
淨息差(5)			3.10	%			3.22	%			3.04	%			2.88	%
非利息支出佔平均資產的百分比			3.05	%			2.76	%			2.73	%			2.91	%
效率比(6)			90.97	%			74.02	%			79.24	%			89.57	%
平均生息資產佔平均有息負債的百分比			141.11	%			135.52	%			139.51	%			131.48	%
平均股東權益佔平均資產的百分比(7)			11.36	%			12.74	%			12.48	%			12.91	%
資本比率(僅限第一海岸銀行)：
總資本(與風險加權資產之比)			16.70	%			18.15	%			17.87	%			17.92	%
第一級資本(風險加權資產)			15.56	%			16.94	%			16.63	%			16.72	%
普通股一級資本(風險加權資產)			15.56	%			16.94	%			16.63	%			16.72	%
一級資本(相對於平均資產)			10.01	%			10.46	%			9.92	%			10.59	%
資產質量比率：
貸款損失準備佔貸款總額的百分比			0.95	%			0.92	%			0.95	%			0.91	%
貸款損失撥備佔不良貸款的百分比			605.32	%			北美				428.91	%			378.05	%
淨收回(沖銷)，佔期內平均未償還貸款的百分比			—				0.02	%			0.01	%			—
不良貸款佔總貸款的百分比			0.16	%			北美				0.22	%			0.24	%
不良貸款佔總資產的百分比			0.12	%			北美				0.17	%			0.20	%
不良資產佔總資產的百分比			0.12	%			北美				0.17	%			0.20	%
其他數據：
辦事處數目			5				5				5				5
相當於全職僱員人數			83				77				81				78

(1)	截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的業績比率按年率計算。

(2)	代表淨收入除以平均總資產。

(3)	代表淨收入除以平均股東權益。

(4)	表示平均生息資產的加權平均收益率與平均有息負債的加權平均成本之間的差額。

(5)	代表淨利息收入除以平均可產生利息的資產。

(6)	代表非利息支出除以淨利息和 股息收入和非利息收入。

(7)	代表平均股東權益除以平均總資產。

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最近的發展

下表列出了第一海岸銀行在所列日期和期間的選定綜合財務和其他數據。截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的財務信息未經審計，但管理層認為，這些信息包括公平列報所需的所有調整。所有這些調整都是正常的、反覆出現的。截至2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年或任何其他期間可能預期的經營業績。截至2021年12月31日的財務信息摘自本招股説明書其他部分的綜合財務報表和相關附註，並應與之一併閲讀。

		2022年9月30日				2021年12月31日
		(單位為千，每股數據除外)
選定的財務狀況數據：
總資產		$	523,801			$	487,074
證券 可供出售，按公允價值計算			100,800				91,365
貸款，淨額			392,185				373,051
總存款			386,749				393,243
借款總額			82,892				29,462
股東權益總額			47,730				60,468
每股賬面價值			7.87				9.88

		截至以下三個月9月30日，								在截至的9個月中 9月30日，
		2022				2021				2022				2021
		(單位：千)
選定的運行數據：
利息和股息收入		$	4,217			$	3,860			$	12,139			$	11,673
利息支出			427				235				818				747
淨利息和股息收入			3,790				3,625				11,321				10,926
貸款損失準備金(貸方)			(60	)			60				—				145
扣除貸款損失準備(貸方)後的淨利息和股息收入			3,850				3,565				11,321				10,781
非利息收入			365				431				1,205				1,810
非利息支出			3,708				3,396				11,323				9,821
所得税前收入支出			507				600				1,203				2,770
所得税費用			39				137				163				566
淨收入		$	468			$	463			$	1,040			$	2,204
共享數據：
平均流通股，基本股			5,752,863				5,807,665				5,765,043				5,820,875
平均流通股，稀釋後			5,782,289				5,807,665				5,785,862				5,820,875
總流通股			6,064,891				6,012,559				6,064,891				6,012,559
基本每股收益		$	0.08			$	0.08			$	0.18			$	0.38
稀釋後每股收益		$	0.08			$	0.08			$	0.18			$	0.38

33

		在三個月或在三個月內截至9月30日，								在九個月或在九個月內截至9月30日，
		2022				2021				2022				2021
績效比率(1):
平均資產回報率(2)			0.36	%			0.38	%			0.27	%			0.62	%
平均股東權益回報率 (3)			3.56	%			3.06	%			2.50	%			4.92	%
利差(4)			2.89	%			2.95	%			2.98	%			3.07	%
淨息差(5)			3.01	%			3.03	%			3.07	%			3.15	%
非利息支出佔平均資產的百分比			2.85	%			2.77	%			2.98	%			2.76	%
效率比(6)			89.24	%			83.73	%			90.40	%			77.11	%
平均生息資產佔平均有息負債的百分比			135.04	%			141.90	%			138.95	%			137.68	%
平均股東權益佔平均資產的百分比(7)			10.11	%			12.33	%			10.93	%			12.60	%
資本比率(僅限第一海岸銀行)：
總資本(與風險加權資產之比)			16.37	%			17.99	%			16.37	%			17.99	%
第一級資本(風險加權資產)			15.28	%			16.77	%			15.28	%			16.77	%
普通股一級資本(風險加權資產)			15.28	%			16.77	%			15.28	%			16.77	%
一級資本(相對於平均資產)			9.81	%			10.07	%			9.81	%			10.07	%
資產質量比率：
貸款損失準備佔貸款總額的百分比			0.91	%			0.95	%			0.91	%			0.95	%
貸款損失撥備佔不良貸款的百分比			717.00	%			北美				717.00	%			北美
淨收回(沖銷)佔 期間平均未償還貸款的百分比			北美				北美				北美				0.01	%
不良貸款佔總貸款的百分比			北美				北美				北美				北美
不良貸款佔總資產的百分比			北美				北美				北美				北美
不良資產佔總資產的百分比			北美				北美				北美				北美
其他數據：
辦事處數目			5				5				5				5
相當於全職僱員人數			81				79				81				79

(1)	績效比率按年率計算。

(2)	代表淨收入除以平均總資產。

(3)	代表淨收入除以平均股東權益。

(4)	表示計息資產的加權平均收益率與計息負債的加權平均成本之間的差額。

(5)	代表淨利息收入除以平均可產生利息的資產。

(6)	代表非利息支出除以淨利息和 股息收入和非利息收入。

(7)	代表平均股東權益除以平均總資產。

2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日財務狀況比較

總資產。截至2022年9月30日，總資產為5.238億美元，比2021年12月31日的總資產4.871億美元增加了3670萬美元，增幅7.5%。貸款增加主要是由於淨貸款增加1,910萬美元，證券增加940萬美元。可供出售以及其他資產增加670萬美元，這是由於遞延税項收益的增加與我們內部未實現淨虧損的增加有關可供出售證券投資組合。

來自銀行的現金和到期 。截至2022年9月30日，銀行現金和到期金額增加了21.1萬美元，從2021年12月31日的660萬美元增加到680萬美元，增幅3.2%。這一增長主要是由於借款增加5340萬美元，但被總存款減少650萬美元、淨貸款增加1910萬美元和證券增加940萬美元所抵消。 可供出售(扣除未實現淨虧損增加後的淨額為2,880萬美元)。

可供出售證券。可供出售截至2022年9月30日，證券增加了940萬美元，增幅為10.3%，從2021年12月31日的9140萬美元增加到1.08億美元。 這主要是由於在截至2022年9月30日的9個月中，淨投資購買3360萬美元，被銷售、到期和本金收益410萬美元抵消，以及投資組合內未實現淨虧損增加1940萬美元。

34

淨貸款。截至2022年9月30日，淨貸款增加1,910萬美元，增幅為5.1%，從2021年12月31日的3.731億美元增至3.922億美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們發放了7230萬美元的貸款。我們還購買了130萬美元的一户至四户住宅抵押貸款，以及170萬美元的以製造業住房為抵押的消費貸款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，購買的 貸款組合的未償還本金餘額分別為3120萬美元和2970萬美元，並按照其原始償還條款運行。截至2022年9月30日，遞延貸款淨成本從2021年12月31日的170萬美元增加到230萬美元，增幅為60.1萬美元，增幅36.4%，這主要是由於消費貸款遞延成本增加，以及從小企業管理局收到的用於處理購買力平價貸款的未賺取費用淨減少。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內確認的SBA費用和利息收入分別為7,000美元和233,000美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的確認收入分別為263,000美元和972,000美元。SBA費用和 利息收入包含在貸款利息和手續費中。

截至2022年9月30日，一至四户住宅的抵押貸款增加了1,190萬美元，增幅為5.1%，從2021年12月31日的2.342億美元增至2.461億美元。截至2022年9月30日，商業房地產抵押貸款增加590萬美元，增幅8.2%，從2021年12月31日的7210萬美元增至7800萬美元。截至2022年9月30日，多户貸款減少43.4萬美元，降幅4.8%，從2021年12月31日的900萬美元降至860萬美元。 商業和工業貸款減少180萬美元(扣除購買力平價貸款減免淨額550萬美元)，降幅6.6%，從2021年12月31日的2690萬美元降至2510萬美元。截至2022年9月30日，收購、開發、土地貸款減少140萬美元，降幅6.4%，從2021年12月31日的2140萬美元降至2000萬美元。房屋淨值貸款和信用額度從2021年12月31日的690萬美元增加到2022年9月30日的940萬美元，增幅為35.0%。消費貸款從2021年12月31日的460萬美元增加到2022年9月30日的650萬美元，增幅為41.5%。

我們擴大資產負債表的戰略仍然是通過發起，以及在較小程度上購買一至四户住宅抵押貸款和以製造住房為擔保的消費貸款，同時也多元化進入收益率更高的商業房地產抵押貸款以及商業和工業貸款，以提高淨利潤率並管理利率風險。我們還繼續向二級市場出售符合條件的精選15年和30年期住宅固定利率抵押貸款，以留存利息為基礎，為我們提供貸款服務收入和銷售此類貸款收益的經常性收入來源。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的貸款損失準備金為360萬美元。我們根據已發生的損失模型來衡量和記錄貸款損失撥備。在這種方法下，貸款損失在可能發生損失事件時確認。該方法還考慮對由 模型確定的定量基線進行定性調整。我們考慮了當前環境因素在測量日期的影響，這些因素在使用歷史經驗的那段時間內並不存在。相關因素包括但不限於信用風險集中度 (地域、大型借款人和行業)、經濟趨勢和條件、承保標準的變化、貸款人員的經驗和深度、拖欠的趨勢和受到批評的貸款水平。我們在2022年9月30日和2021年12月31日對其貸款損失準備計量中的定性因素進行了相關調整，平衡了考慮在此期間確認撥備的必要性，同時堅持已發生損失的確認和計量原則，禁止確認未來或終身損失。

我們對受新冠肺炎疫情嚴重影響的行業的直接敞口有限或沒有直接敞口，包括石油和天然氣/能源、信用卡、航空公司、郵輪、藝術/娛樂/娛樂、酒店/汽車旅館、賭場和購物中心。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們對運輸和酒店/餐飲業的敞口不到我們總貸款組合的5%。

押金。我們的存款主要來自我們主要市場區域內的居民。我們為個人和企業提供多種存款賬户，包括無息和有息支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户和定期存款賬户。

存款從2021年12月31日的3.932億美元下降到2022年9月30日的3.867億美元，降幅為1.7%，這主要是由於商業存款減少了450萬美元，零售存款減少了200萬美元。核心存款(定義為定期存款以外的存款)從2021年12月31日的3.349億美元減少到2022年9月30日的3.343億美元，降幅為0.2%。截至2022年9月30日，儲蓄存款增加410萬美元，貨幣市場存款減少730萬美元，活期存款賬户增加260萬美元，定期存款減少590萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，定期存款中包括18.1美元的經紀存款。

35

借款。總借款從2021年12月31日的2,950萬美元增加到2022年9月30日的8,290萬美元，增幅為181.4%，以支持我們的投資和貸款增長計劃。

總股東權益。截至2022年9月30日，總股東權益減少1280萬美元，或21.1%，至4770萬美元 ，2021年12月31日為6050萬美元。這一減少主要是由於與年內未實現持股虧損淨變化有關的其他綜合虧損1,350萬美元。可供出售由於在截至2022年9月30日的9個月內市場利率上升，以及購買庫存股623,000美元，導致證券組合和利率掉期衍生品公允價值的變化，但被確認之前未賺取的385,000美元薪酬和截至2022年9月30日的9個月的淨收益100萬美元所部分抵消。

不良資產。不良資產包括逾期90天或以上或處於非應計狀態的貸款，包括非應計狀態的問題債務重組，以及通過止贖和收回而獲得的房地產和其他 貸款抵押品。問題債務重組包括部分利息或本金已被免除的貸款，或以大大低於當前市場利率的利率進行修改的貸款。

如果貸款依賴抵押品，由於借款人的財務狀況惡化或相關抵押品的價值惡化，至少有一部分貸款很可能不會按照原始條款收回，則管理層將確定該貸款為減值或不良貸款。當貸款被確定為減值時，貸款損失準備中的貸款是根據預期未來現金流量的現值計量的，但所有抵押品依賴型貸款都是根據抵押品的公允價值來計量減值的。非權責發生制貸款是不能收回的貸款，因此，這類貸款的利息將不再按權責發生制確認。

當合同中的本金或利息已逾期90天，或者管理層對本金或利息的進一步可收回性有嚴重懷疑時，我們通常會停止對貸款的應計利息，即使貸款目前正在履行。從非權責發生制貸款收到的利息一般以本金 為抵押，或按現金計息。一般來説，當債務變為現款、已連續至少六個月按照合同條款履行且合同本金和利息總額的最終可收回性不再存在疑問時，貸款將恢復應計狀態。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，不良貸款分別為5,000美元和837,000美元。截至2021年12月31日，不良貸款主要包括向已故借款人發放的住宅抵押貸款和房屋淨值信用額度，以及從投資者手中回購並於2021年重組的19.5萬美元不良住宅抵押貸款。擔保這兩項信貸安排的物業於2022年7月售出，所有未償還貸款餘額均已支付。2021年從投資者手中回購並重組的不良住宅抵押貸款在2022年6月期間恢復了履約狀態。截至2022年9月30日和2021年12月31日，此次應計問題債務重組的未償還餘額分別約為19萬美元和19.5萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有止贖資產。

平均餘額和收益率。下表列出了所示期間的平均資產負債表、平均收益率和成本以及某些其他信息。沒有進行等值於税收的收益率調整，因為影響將是微不足道的。所有平均餘額均為每日平均餘額。非權責發生制貸款僅包括在平均餘額的計算中。以下列出的所有收益包括淨遞延手續費收入、折扣和溢價的影響，這些收入已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。平均餘額不包括持有的待售貸款(如果適用)。下表不包括超期的項目或調整。

36

		截至9月30日的三個月，
		2022												2021
(千美元)		平均值 傑出的 天平				利息				平均值 收益率/比率(1)				平均值 傑出的 天平				利息				平均值 收益率/比率(1)
生息資產：
貸款(2)		$	387,604			$	3,543				3.66	%		$	373,438			$	3,503				3.75	%
應税債務證券			55,966				271				1.94	%			33,698				114				1.35	%
免税債務證券			50,726				342				2.70	%			38,316				216				2.25	%
在其他銀行的有息存款			6,802				24				1.41	%			31,184				19				0.24	%
聯邦住房貸款銀行股票			2,982				37				4.96	%			2,022				8				1.58	%
生息資產總額			504,080				4,217				3.35	%			478,658				3,860				3.23	%
非息資產			16,539												11,734
總資產		$	520,619											$	490,392
計息負債：
活期存款和活期存款		$	116,690			$	43				0.15	%		$	107,973			$	33				0.12	%
貨幣市場存款			65,596				31				0.19	%			73,939				28				0.15	%
儲蓄存款			63,526				8				0.05	%			56,196				9				0.06	%
定期存款			53,760				69				0.51	%			57,542				66				0.46	%
有息存款總額			299,572				151				0.20	%			295,650				136				0.18	%
借款			72,079				276				1.53	%			40,047				99				0.99	%
其他			1,642				—				—				1,626				—				—
計息負債總額			373,293				427				0.46	%			337,323				235				0.28	%
無息存款			90,645												88,618
其他無息負債			4,029												3,965
總負債			467,967												429,906
股東權益總額			52,652												60,486
總負債和股東權益		$	520,619											$	490,392
淨利息收入						$	3,790											$	3,625
淨息差(3)											2.89	%											2.95	%
淨生息資產(4)		$	130,787											$	141,335
淨息差(5)											3.01	%											3.03	%
平均生息資產佔計息負債的百分比			135.04	%											141.90	%

(1)

按年計算。

(2)	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，貸款利息中包括的遞延費用(費用)收入淨額分別為11.8萬美元和6.4萬美元。

(3)	淨利差是指有息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均利率之間的差額。

(4)	淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。

(5)	淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月經營業績比較

淨收入。截至2022年9月30日的三個月的淨收益為468,000美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨收益為463,000美元，增長了5,000美元，增幅為1.1%。這一增長主要是由於扣除貸款損失撥備後的淨利息和股息收入增加28.5萬美元，所得税支出減少9.8萬美元，但與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的非利息支出增加31.2萬美元，非利息收入減少6.6萬美元。

利息和股息收入。截至2022年9月30日的三個月，總利息和股息收入增加了35.7萬美元，增幅為9.2%，達到420萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為390萬美元。這一增長是由於投資利息和股息收入增加了317,000美元，貸款利息和費用增加了40,000美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的貸款利息和費用分別包括購買力平價貸款賺取的7,000美元和263,000美元的利息和費用， 。

37

截至2022年9月30日的三個月，平均可產生利息的資產增加了2540萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的4.787億美元增加到5.041億美元。在截至2022年9月30日的三個月內，計息資產的加權平均年化收益率從截至2021年9月30日的三個月的3.23%上升至3.35%。截至2022年9月30日的三個月，貸款組合的加權平均年化收益率從截至2021年9月30日的三個月的3.75%降至3.66%。在截至2022年9月30日的三個月，所有其他有息資產的加權平均年化收益率從截至2021年9月30日的三個月的1.36%上升至2.31%，這主要是由於投資於收益率較高的應税和非應税債務證券。

利息 費用。截至2022年9月30日的三個月，總利息支出增加了192,000美元，增幅為81.7%，從截至2021年9月30日的三個月的235,000美元增至427,000美元。截至2022年9月30日的三個月，存款利息支出增加15,000美元，增幅為11.0%，從截至2021年9月30日的三個月的136,000美元增至151,000美元。截至2022年9月30日止三個月的平均有息存款餘額增加390萬元，增幅為1.3%，由截至2021年9月30日止三個月的2.957億元增加至2.996億元，主要是由於儲蓄存款及活期存款平均結餘增加，抵銷了貨幣市場及定期存款平均結餘的減少。截至二零二二年九月三十日止三個月的有息存款加權平均年化利率由截至二零二一年九月三十日止三個月的0.18%上升至0.20%，主要原因是市場利率上升。

截至2021年9月30日止三個月的借款利息開支由截至2021年9月30日止三個月的99,000元增至276,000元，增幅為178.8%，主要原因是平均借款餘額及市場利率上升，部分被聯邦住房金融局提前於2021年底償還2,000萬元長期借款所抵銷。退休借款的利率高於當時的市場利率，計劃於2024年和2025年到期。我們能夠在不產生提前還款罰金的情況下注銷這些借款。截至2022年9月30日的三個月，平均借款餘額增加了3,200萬美元，增幅為80.0%，從截至2021年9月30日的三個月的4,000萬美元增至7,210萬美元。截至二零二二年九月三十日止三個月的加權平均年化借款利率由截至二零二一年九月三十日止三個月的0.99%上升至1.53%，主要原因是市場利率上升。

淨利息和股息收入。截至2022年9月30日的三個月，淨利息和股息收入增加了165,000美元，增幅為4.6%，從截至2021年9月30日的三個月的360萬美元增加到380萬美元。這一增長是由於在截至2022年9月30日的三個月中，平均生息資產餘額增加了2540萬美元，即5.3%，主要是貸款和債務證券的平均餘額增加，但有息負債的平均餘額增加了3600萬美元，即10.7%，這主要是由於平均借款餘額的增加。截至2022年9月30日的三個月的年化淨息差由截至2021年9月30日的三個月的3.03%下降至3.01%，這主要是由於平均貸款收益率下降和平均借款利率上升被債務證券平均收益率上升所抵消。

計提貸款損失準備金。根據管理層對貸款損失準備的分析，在截至2022年9月30日的三個月中，貸款損失準備金為60,000美元，而截至2021年9月30日的三個月的貸款損失準備金為60,000美元，這主要是由於截至2022年9月30日的不良貸款和分類資產的減少。

非利息收入。截至2022年9月30日的三個月，非利息收入減少66,000美元，降幅15.3%，至365,000美元，而截至2021年9月30日的三個月，非利息收入為431,000美元。在截至2022年9月30日的三個月中，非利息收入的減少主要是由於貸款銷售收益減少25,000美元，客户服務費減少25,000美元，以及貸款服務收入減少11,000美元，反映出在截至2022年9月30日的三個月中，我們的抵押貸款服務無形資產的公允價值增加，但被投資服務費增加14,000美元所抵消。

38

非利息支出。截至2022年9月30日的三個月，非利息支出增加了31.2萬美元，增幅為9.2%，從截至2021年9月30日的三個月的340萬美元增至370萬美元。增長的主要原因是工資和員工福利增加155,000美元或7.5%，市場營銷增加52,000美元或61.2%，佔用費用增加43,000美元或31.6%，員工差旅和教育費用增加49,000美元或129.0。 在截至2022年9月30日的三個月內，工資和員工福利的增長是由於填補了某些空缺職位和相關的招聘費用、正常的工資增長以及確認了與2021年授予的限制性股票獎勵相關的以前未賺取的薪酬。

所得税。所得税支出 在截至2022年9月30日的三個月中減少了98,000美元，或71.5%，從截至2021年9月30日的三個月的137,000美元降至39,000美元。截至2022年和2021年9月30日止三個月的有效税率分別為7.7%和22.8%。所得税支出的減少主要是由於所得税支出前的收入減少。截至2022年9月30日的三個月，扣除所得税支出前的收入減少93,000美元，或15.5%，從截至2021年9月30日的三個月的600,000美元降至507,000美元。與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的實際税率有所下降，主要原因是與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的非應納税所得額佔所得税支出前收入的百分比。

平均餘額和收益率。下表列出了所示期間的平均資產負債表、平均收益率和成本以及某些其他信息。沒有進行等值於税收的收益率調整，因為影響將是微不足道的。所有平均餘額均為每日平均餘額。非權責發生制貸款僅包括在平均餘額的計算中。以下列出的所有收益包括淨遞延手續費收入、折扣和溢價的影響，這些收入已攤銷或增加到利息收入或利息支出中。平均餘額不包括持有的待售貸款(如果適用)。下表不包括超期的項目或調整。

39

		在截至9月30日的9個月內，
		2022												2021
		平均值 傑出的 天平				利息				平均值 收益率/比率(1)				平均值 傑出的 天平				利息				平均值 收益率/比率(1)
(千美元)
生息資產：
貸款(2)		$	381,466			$	10,427				3.64	%		$	372,257			$	10,728				3.84	%
應税債務證券			52,915				706				1.78	%			25,066				220				1.17	%
免税債務證券			48,298				900				2.48	%			37,589				659				2.34	%
在其他銀行的有息存款			6,535				46				0.93	%			25,560				56				0.29	%
聯邦住房貸款銀行股票			2,483				60				3.22	%			1,955				10				0.68	%
生息資產總額			491,697				12,139				3.29	%			462,427				11,673				3.37	%
非息資產			14,946												11,855
總資產		$	506,643											$	474,282
計息負債：
活期存款和活期存款		$	111,978			$	75				0.09	%		$	105,714			$	101				0.13	%
貨幣市場存款			67,407				86				0.17	%			73,241				83				0.15	%
儲蓄存款			61,510				21				0.05	%			53,449				25				0.06	%
定期存款			55,813				218				0.52	%			58,744				255				0.58	%
有息存款總額			296,708				400				0.18	%			291,148				464				0.21	%
借款			55,404				418				1.01	%			42,508				283				0.89	%
其他			1,747				—				—				2,226				—				—
計息負債總額			353,859				818				0.31	%			335,882				747				0.30	%
無息存款			93,617												74,837
其他無息負債			3,807												3,800
總負債			451,283												414,519
股東權益總額			55,360												59,763
總負債和股東權益		$	506,643											$	474,282
淨利息收入						$	11,321											$	10,926
淨息差(3)											2.98	%											3.07	%
淨生息資產(4)		$	137,838											$	126,545
淨息差(5)											3.07	%											3.15	%
平均生息資產佔計息負債的百分比			138.95	%											137.68	%

(1)

按年計算。

(2)	截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，貸款利息中包括的遞延費用(費用)收入淨額分別為71,000美元和466,000美元。

(3)	淨利差是指有息資產的加權平均收益率與有息負債的加權平均利率之間的差額。

(4)	淨生息資產是指生息資產總額減去有息負債總額。

(5)	淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。

40

截至2022年和2021年9月30日止九個月經營業績比較

淨收入。截至2022年9月30日的9個月的淨收入為100萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨收入為220萬美元，減少了120萬美元，降幅為52.8%。減少的主要原因是，與截至2021年9月30日的九個月相比，截至2022年9月30日的九個月的非利息支出增加了150萬美元，非利息收入減少了605,000美元，但扣除貸款損失準備金後的淨利息和股息收入增加了540,000美元，所得税支出減少了403,000美元。

利息和股息收入。截至2022年9月30日的9個月，利息和股息收入增加了466,000美元，增幅為4.0%，從截至2021年9月30日的9個月的1,170萬美元增加到1,210萬美元。增加的主要原因是投資利息和股息收入增加767,000美元，或81.2%，但貸款利息和手續費減少301,000美元，或2.8%。截至2022年和2021年9月30日的9個月的貸款利息和費用分別包括購買力平價貸款賺取的23.3萬美元和97.2萬美元的利息和費用。

截至2022年9月30日的9個月，平均可產生利息的資產增加了2930萬美元，從截至2021年9月30日的9個月的4.624億美元增加到4.917億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，利息資產的年化收益率從截至2021年9月30日的9個月的3.37%下降了8個基點至3.29%。截至2022年9月30日的9個月，貸款組合的加權平均年化收益率從截至2021年9月30日的9個月的3.84%降至3.64%。所有其他有息資產的加權平均年化收益率由截至2021年9月30日的九個月的1.39%上升至截至2022年9月30日的九個月的2.07%，這主要是由於投資於收益率較高的應税和非應税債務證券。

利息支出。截至2022年9月30日的9個月的總利息支出從截至2021年9月30日的9個月的747,000美元增加到818,000美元，增幅為9.5%。與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的存款利息支出減少了64,000美元。截至2022年9月30日止九個月的平均有息存款餘額增加560萬元至2.967億元，增幅為1.9%，較截至2021年9月30日止九個月的2.911億元增加，主要原因是活期及儲蓄存款平均結餘增加，但貨幣市場及定期存款平均結餘減少所抵銷。截至2022年9月30日止九個月的有息存款加權平均年化利率由截至2021年9月30日的九個月的0.21%下降至0.18%，主要是由於市場利率下降所致。

截至2022年9月30日的9個月，借款利息支出增加135,000美元，漲幅47.7%，從截至2021年9月30日的9個月的283,000美元增加到418,000美元，這主要是由於借款平均餘額和市場利率的增加，部分被FHLB提前償還2000萬美元的長期借款所抵消，這些借款將於2021年底到期。截至2022年9月30日的9個月，平均借款餘額增加1,290萬美元至5,540萬美元，增幅為30.3%，而截至2021年9月30日的9個月為4,250萬美元。截至2022年9月30日的9個月的加權平均年化借款利率由截至2021年9月30日的9個月的0.89%上升至1.01%，這主要是由於市場利率上升所致。

淨利息和股息收入。截至2022年9月30日的9個月，淨利息和股息收入增加395,000美元，增幅3.6%，從截至2021年9月30日的9個月的1,090萬美元增至1,130萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的九個月中，生息資產的平均餘額增加了2,930萬美元，即6.3%，其中主要包括貸款和債務證券的平均餘額的增加，但有息負債的平均餘額增加了1,800萬美元，即5.4%，這主要是由於平均借款餘額的增加。截至2022年9月30日的九個月的年化淨息差由截至2021年9月30日的九個月的3.15%下降至3.07%，這主要是由於平均貸款收益率的下降被債務證券平均收益率的上升所抵消。

41

計提貸款損失準備金。根據管理層對貸款損失準備的分析，截至2022年9月30日的9個月沒有記錄貸款損失準備金，而截至2021年9月30日的9個月的貸款損失準備金為145,000美元，這主要是由於2022年9月30日的不良貸款和分類資產比2021年9月30日減少所致。

非利息收入。截至2022年9月30日的9個月，非利息收入減少60.5萬美元，降幅33.4%，至120萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，非利息收入為180萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，非利息收入減少的主要原因是證券收益淨額減少483,000美元，貸款銷售收益減少111,000美元，客户服務費減少52,000美元 投資服務費增加72,000美元。

非利息支出。截至2022年9月30日的9個月，非利息支出增加了150萬美元，增幅為15.3%，達到1130萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的非利息支出為980萬美元。 非利息支出的增加主要是由於工資和員工福利支出增加了110萬美元，即18.6%。截至2022年9月30日止九個月的薪酬及福利增加是由於填補若干空缺職位及相關招聘費用、正常加薪及確認與2021年授予的限制性股票獎勵有關的以前未賺取的補償。

所得税。截至2022年9月30日的9個月，所得税支出減少了40.3萬美元，降幅為71.2%，從截至2021年9月30日的9個月的56.6萬美元降至16.3萬美元。截至2022年和2021年9月30日的9個月，有效税率分別為13.5%和20.4%。所得税支出減少的主要原因是所得税支出前收入減少。截至2022年9月30日的9個月，扣除所得税支出前的收入減少了160萬美元，降幅為56.6%，從截至2021年9月30日的9個月的280萬美元降至120萬美元。截至2022年9月30日止九個月的實際税率較上一期間減少，主要是由於截至2022年9月30日止九個月的非應納税所得額佔未計所得税支出前收入的 百分比較上一期間有所抵銷，並被截至2022年9月30日止九個月內與慈善捐款結轉有關的估值免税額增加所抵銷，因為經確定，由於預期應課税收入在餘下結轉期內減少，慈善捐款結轉的利益極有可能無法在期滿前變現。

42

前瞻性陳述

本招股説明書包含前瞻性陳述，這些陳述可以通過使用以下詞語來識別：估計、項目、相信、意圖、預期、計劃、尋求、預期、將、應該、可能或可能、類似含義的詞語。這些前瞻性陳述包括但不限於：

•

關於我們的目標、意圖和期望的聲明；

•

關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的聲明；

•

關於我們的貸款和投資組合質量的聲明；以及

•

對我們的風險以及未來成本和收益的估計。

這些前瞻性陳述基於我們管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是我們無法控制的。此外，這些前瞻性陳述受有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些戰略和決策可能會發生變化。

除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與預期結果或前瞻性陳述中表達的其他預期大不相同：

•

全國或我們市場領域的總體經濟狀況比預期更糟糕，包括就業水平和勞動力短缺，以及通脹、潛在衰退或供應鏈中斷或其他原因導致的經濟增長放緩的影響；

•

新冠肺炎疫情對我們以及我們的客户、員工和第三方服務提供商的影響程度、嚴重程度或持續時間；

•

貸款拖欠和註銷的水平和方向的變化，以及對貸款損失撥備充分性的估計的變化。

•

我們獲得具有成本效益的資金的能力；

•

房地產價格波動以及住宅和商業房地產市場狀況；

•

在我們的市場領域對貸款和存款的需求；

•

我們實施和改變業務戰略的能力；

•

存管機構和其他金融機構之間的競爭；

•

通貨膨脹和利率環境的變化，降低了我們的利潤率和收益率、金融工具的公允價值或我們已經發放和支付的貸款的水平；

•

證券或二級抵押貸款市場的不利變化；

•

影響金融機構的法律、政府法規或政策的變化，包括監管費用、資本要求和保險費的變化；

•

我們貸款或投資組合的質量或構成的變化；

•

技術變革可能比預期的更困難或更昂貴；

•

第三方供應商無法按預期提供服務；

•

我們在當前經濟環境下管理市場風險、信用風險和操作風險的能力；

•

我們有能力成功進入新市場並把握增長機會；

43

•

我們成功地將我們可能獲得的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中的能力，以及我們在預期時間框架內實現相關收入協同效應和成本節約以及任何與此相關的商譽費用的能力；

•

消費者支出、借貸和儲蓄習慣的改變；

•

銀行監管機構、財務會計準則委員會、證券交易委員會或上市公司會計監督委員會可能採用的會計政策和做法的變化；

•

我們留住關鍵員工的能力；

•

我們與分配或獎勵給員工的股權相關的薪酬支出；以及

•

我們 擁有的證券發行人的財務狀況、經營業績或未來前景的變化。

由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。？風險因素從第18頁開始。除適用法律或法規要求外，我們不承諾、也特別不承擔任何義務，公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果 ，以反映陳述日期之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。

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我們打算如何使用股票發行所得資金

雖然在股票發售完成之前，我們無法確定第一海岸銀行在股票發售中出售普通股的實際淨收益是多少，但我們預計淨收益將在2650萬美元至3630萬美元之間。

我們打算將淨收益使用如下：

		基於以每股10.00美元的價格出售：
		2,805,000 Shares								3,300,000 Shares								3,795,000 Shares
		金額				百分比 網絡 收益				金額				百分比 網絡 收益				金額				百分比 網絡 收益
		(千美元)
發售總收益		$	28,050							$	33,000							$	37,950
減去：提供費用			(1,597	)							(1,627	)							(1,677	)
發售所得淨額		$	26,453				100.0	%		$	31,373				100.0	%		$	36,273				100.0	%
淨收益分配：
致第一海岸銀行		$	13,227				50.0	%		$	15,687				50.0	%		$	18,137				50.0	%
為員工持股計劃貸款提供資金		$	2,244				8.5	%		$	2,640				8.4	%		$	3,036				8.4	%
由第一海岸銀行公司保留。		$	10,982				41.5	%		$	13,046				41.6	%		$	15,100				41.6	%

通過從現有存款賬户提取普通股支付的款項不會導致收到新的投資資金，但會減少第一海岸銀行的存款。淨收益可能會有所不同，因為與股票發行相關的總費用可能比我們估計的多或少。例如，如果未在認購發售中出售所有股票，而在社區發售或辛迪加社區發售中出售部分股份，則我們的費用將會增加。

First Seaco Bancorp，Inc.可能使用其保留的股票發行收益：

•

投資證券；

•

回購其普通股股份；

•

向股東支付現金股利；

•

為金融機構或金融服務公司的潛在收購提供資金，儘管我們目前沒有就任何具體收購交易達成任何協議或諒解；以及

•

用於其他一般公司用途。

有關完成轉換和股票發售後我們預期的股息政策的討論，請參閲我們的股息政策 。根據當前的聯邦法規，我們不能在轉換和股票發行完成後的第一年內回購我們的普通股，除非存在特殊情況並事先獲得監管部門的批准，或者為授予限制性股票獎勵(這需要通知聯邦儲備委員會)或符合税務條件的員工股票福利計劃提供資金。

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