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投資者/分析師：
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嘉信理財
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嘉信理財公佈創紀錄的全年每股收益
每年新增核心淨資產4280億美元；新增客户400多萬
2022年收入增長12%，至208億美元；每股收益增至3.50美元，調整後為3.90美元(1)

德州西湖，2023年1月18日-嘉信理財今天宣佈，其2022年第四季度的淨收入為20億美元，比2021年第四季度的16億美元增長了25%。截至2022年12月31日的12個月，淨收入達到創紀錄的72億美元，同比增長23%。

截至12月31日的三個月，%截至12月31日的12個月，%
財經要聞(一)
20222021變化20222021變化
淨收入(單位：百萬)$5,497 $4,708 17%$20,762 $18,520 12%
淨收入(單位：百萬)
公認會計原則$1,968 $1,580 25%$7,183 $5,855 23%
調整後(1)
$2,151 $1,775 21%$7,934 $6,670 19%
稀釋後每股普通股收益(2)
公認會計原則$.97 $.76 28%$3.50 $2.83 24%
調整後(1)
$1.07 $.86 24%$3.90 $3.25 20%
税前毛利率
公認會計原則47.3 %43.0 %45.2 %41.6 %
調整後(1)
51.6 %48.4 %50.0 %47.5 %
平均普通股回報率
股東權益(年化)27 %12 %18 %11 %
有形回報
普通股權益(年化)(1)
102 %24 %42 %22 %
(1)本新聞稿第11-12頁包含有關非公認會計原則財務措施的進一步詳情，以及這些措施與公認會計原則報告結果的協調情況。
(2)根據加權平均稀釋後已發行普通股，所有每股業績均四捨五入至最接近的分紅。

聯席董事長兼首席執行官沃爾特·貝廷格表示，在2022年客户面臨非常困難的環境時，我們始終如一的“通過客户的視角”戰略幫助我們繼續取得成功。圍繞通脹和全球市場穩定的新擔憂變成了現實，俄羅斯入侵烏克蘭加劇了這種影響。股市遭遇了自2008年以來最糟糕的一年，標準普爾500指數(S&P500®)和納斯達克綜合指數(Sequoia Holdings®)領跌，分別下跌19%和33%。與此同時，美聯儲以40年來最快的速度收緊短期利率--將聯邦基金利率上限推高至去年12月的4.50%。此外，圍繞未來經濟增長的不確定性在今年下半年增加，令較長期利率承壓，並導致收益率曲線倒置。這一轉變反映了投資者在今年大部分時間裏的持續看跌情緒-某些指標觸及低於2008年金融危機期間的水平。


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貝廷格先生繼續説道：“在這種充滿挑戰的背景下，投資者期待施瓦布幫助他們實現財務目標。我們的兩項主要業務都為核心淨新資產貢獻了4280億美元，全年有機增長率為5%，其中包括4月份創紀錄的與税收相關的資金外流。去年年底，該公司的客户總資產為7.05萬億美元，這是因為過去12個月，該公司的資產積累被1.5萬億美元的市值縮水所抵消。此外，我們還新增了400多萬個經紀賬户，使總賬户在12月31日前達到近3400萬個。零售渠道的勢頭在2022年特別強勁，在6個月內實現了創紀錄的核心資金流入。同樣，Advisor Services吸引了350多個過渡顧問團隊，這是有史以來第二高的數字，並且連續第五年錄得大約2：1的客户轉移比率。

貝廷格補充説：“通過我們敬業的員工的不懈努力，我們在規模和效率、雙贏盈利和細分市場等關鍵戰略計劃上取得了重大進展。”這項工作包括正在為我們行業歷史上最大的經紀-交易商整合做準備--第一波客户轉換計劃於下個月開始。在整個2022年，我們還採取了有意義的步驟，進一步賦予投資者更多個性化選擇、更多獲得高質量產品的機會，以及一套不斷髮展的工具和解決方案。我們為註冊投資顧問(RIA)和零售客户推出了我們專有的直接索引產品Schwab Personalized IndexingTM(SPI)，為他們提供了節税、可定製的投資組合管理能力，成本遠遠低於市場上現有的替代產品。此外，我們還推出了最初的主題股票清單，幫助自我導向的客户選擇與他們的個人觀點和價值觀一致的股票。目前的主題範圍跨越40多個不同的類別，包括環境創新、人工智能和醫學突破。我們還通過擴展我們的機構免費交易共同基金平臺，將16家領先的第三方資產管理公司的900多隻額外的股票和債券基金納入其中，進一步支持了我們對RIA的領先價值主張。最後，施瓦布的財富管理能力繼續隨着客户的需求而發展, 包括對固定收益日益增長的興趣。與2021年12月相比，客户對這一資產類別的配置增加了66%，因為他們利用了我們的自我導向工具和以收入為重點的諮詢解決方案，如Wasmer SchroederTM Strategy。Wasmer團隊能夠在一系列免税和應税產品中提供有吸引力的價值主張，同時利率不斷上升，幫助這些策略自2020年7月成為嘉信理財的一部分以來獲得了73億美元的淨流量，其中包括2022年的35億美元。

貝廷格先生總結説：“在任何環境下，我們都始終如一地致力於滿足個人投資者和為他們服務的顧問的需求。這種對使命、服務和經驗的一致性的承諾使我們脱穎而出，幫助推動我們的強勁表現，並使我們保持作為金融服務領域最受信任的公司之一的定位。雖然我們為公司到目前為止的成功感到自豪，但我們相信前面仍有巨大的機會，我們為繼續努力為我們的所有關鍵利益相關者--客户、員工和所有者--提供價值而感到興奮。“

首席財務官Peter Crawford評論道：“嘉信理財在2022年創紀錄的財務表現突顯了我們多元化財務模式的彈性。在不均衡的宏觀經濟環境中，持續的業務勢頭幫助推動總淨收入增長12%。淨利息收入達到107億美元，同比增長33%，原因是利率上升抵消了客户現金清分導致的資產負債表收縮的影響。全年較低的市場估值推動資產管理和行政費用小幅降至42億美元，同比下降1%。交易收入下降12%，至37億美元，日均交易量從2021年的前所未有的水平回落至全年略低於600萬美元。過渡到支出，我們的GAAP總支出增長了5%，達到114億美元，反映了客户參與度和增長，以及2021年底生效的廣泛員工加薪12個月的影響。收購和整合相關成本以及收購的無形資產攤銷分別為3.92億美元和5.96億美元。不包括這些項目，調整後的總支出(1)同比增長7%。強勁的收入增長和平衡的費用管理使我們全年的税前利潤率達到45.2%，在調整後的基礎上達到50.0%(1)。“

克勞福德補充説：“在過去一年中，我們的資產負債表管理方法把靈活性放在首位，以幫助駕馭一個充滿活力的環境。”隨着利率從美聯儲最近一次零利率政策期間的超低水平上升，客户將越來越多的資產配置到收益率更高的現金和固定收益替代產品上。由於這一預期的整理活動，資產負債表縮水了1150億美元，比2021年12月31日下降了17%。為了促進這些流動，我們採取措施進一步增強流動性，方法是限制新的證券投資，以幫助建立可用現金，並利用有限的短期資金來源，如聯邦住房貸款銀行預付款和零售存單。同時，施瓦布增強的盈利能力和較低的資本密集度相結合，使我們能夠加快資本的步伐
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回到我們的主人身邊。繼7月份批准150億美元的回購計劃後，我們在2022年總共以34億美元的價格回購了4700萬股票。年內，我們還贖回了10億美元的優先股，並將普通股股息增加了22%。包括這些行動在內，公司今年的初步一級槓桿率為7.2%，高於我們宣佈的6.50%-6.75%的經營目標。“

Crawford先生總結道：“雖然2022年的發展與我們和其他許多人年初的預期大不相同，但施瓦布堅定不移地專注於服務客户，以及我們的全天候業務模式，又創造了創紀錄的一年財務業績。我們相信，該公司財務公式的核心原則仍然牢牢保持不變。強勁的業務勢頭、多元化的收入增長、費用紀律和細心的資本管理相結合，支持了我們的長期增長和資本回報故事。

(1)本新聞稿第11-12頁包含有關非公認會計原則財務措施的進一步詳情，以及這些措施與公認會計原則報告結果的協調情況。

首席財務官的評論
董事董事總經理兼首席財務官彼得·克勞福德在以下網址提供了對我們2022年第四季度和全年財務業績的更多看法：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary.

冬季商業更新
該公司計劃於2023年1月27日(星期五)為機構投資者舉辦冬季商業更新。更新計劃從上午8：00左右開始運行。-下午1：00CT，上午9：00-下午2點Et.有關此更新的註冊信息，請訪問https://www.aboutschwab.com/schwabevents.

前瞻性陳述
本新聞稿包含與客户成功有關的前瞻性陳述；戰略舉措；TD ameritrade整合；機會；利益相關者價值；盈利能力；資本需求和管理；向股東返還資本；一級槓桿率經營目標；全天候業務模式；業務勢頭；收入增長；以及費用紀律。這些前瞻性陳述反映了管理層截至本文發佈之日的預期。這些期望和目標的實現受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與所表達的期望大相徑庭。

可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：公司有能力吸引和留住客户和獨立投資顧問，並發展這些關係和客户資產；及時和成功地開發和推出新的和增強的產品、服務和能力，以及增強其基礎設施和能力；聘用和留住人才；支持客户活動水平；成功實施整合戰略和計劃；將客户資產貨幣化；以及管理費用。其他重要因素包括客户對公司諮詢解決方案和其他產品和服務的使用；一般市場狀況，包括股票估值和利率水平；客户交易活動的水平和組合；市場波動；保證金貸款餘額；證券借貸；定價方面的競爭壓力；客户現金分類；客户對利率的敏感性；客户資產水平，包括現金餘額；資本和流動性需求和管理；相對於利率變化的資產負債表定位；利息收益資產組合和增長；銀行存款賬户餘額的轉移；以及公司最新的10-K表格和10-Q表格中列出的其他因素。

關於嘉信理財
嘉信理財公司(紐約證券交易所代碼：SCW)是一家領先的金融服務提供商，擁有3380萬活躍經紀賬户、240萬企業退休計劃參與者、170萬銀行賬户和7.05萬億美元客户資產。通過其運營子公司，該公司為個人投資者和獨立投資顧問提供全方位的財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和金融諮詢服務。其經紀-交易商子公司嘉信理財、TD ameritrade和TD ameritrade Clearing，Inc.(SIPC、https://www.sipc.org)，及其附屬公司的成員)提供全方位的投資服務和產品，包括廣泛的共同基金選擇；財務規劃和投資建議；退休計劃和股權補償計劃服務；推薦獨立的收費投資顧問；以及通過施瓦布顧問服務為獨立的收費投資顧問提供託管、運營和交易支持。其主要銀行子公司嘉信理財SSB(聯邦存款保險公司成員和平等住房貸款機構)提供銀行和貸款服務和產品。欲瞭解更多信息，請訪問https://www.aboutschwab.com.。
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TD ameritrade，Inc.和TD ameritrade Clearing，Inc.是TD ameritrade Holding Corporation的獨立但關聯公司和子公司。TD ameritrade Holding Corporation是嘉信理財的全資子公司。TD ameritrade是TD ameritrade IP Company，Inc.和多倫多道明銀行共同擁有的商標。
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嘉信理財公司
合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)




截至三個月
十二月三十一日，		截至12個月
十二月三十一日，
2022202120222021
淨收入
利息收入$3,841 $2,270 $12,227 $8,506 
利息支出(812)(128)(1,545)(476)
淨利息收入3,029 2,142 10,682 8,030 
資產管理費和行政費(1)
1,049 1,110 4,216 4,274 
交易收入895 1,017 3,673 4,152 
銀行存款户口費350 304 1,409 1,315 
其他174 135 782 749 
淨收入合計5,497 4,708 20,762 18,520 
不包括利息的費用
薪酬和福利1,488 1,399 5,936 5,450 
專業服務266 271 1,032 994 
入住率和設備320 254 1,175 976 
廣告與市場開發123 122 419 485 
通信144 130 588 587 
折舊及攤銷176 145 652 549 
已取得無形資產的攤銷136 154 596 615 
監管費用和評估62 67 262 275 
其他184 143 714 876 
不含利息的總費用2,899 2,685 11,374 10,807 
所得税税前收入2,598 2,023 9,388 7,713 
所得税630 443 2,205 1,858 
淨收入1,968 1,580 7,183 5,855 
優先股股息和其他147 131 548 495 
普通股股東可獲得的淨收入$1,821 $1,449 $6,635 $5,360 
加權平均未償還普通股：
基本信息1,864 1,892 1,885 1,887 
稀釋1,873 1,902 1,894 1,897 
未償還普通股每股收益(2)：
基本信息$.98 $.77 $3.52 $2.84 
稀釋$.97 $.76 $3.50 $2.83 

(1)截至2022年12月31日的三個月，沒有任何費用減免。包括截至2022年12月31日的12個月的費用減免5700萬美元，以及截至2021年12月31日的3個月和12個月的8000萬美元和3.26億美元的費用減免。
(2)公司有有表決權和無表決權的已發行普通股。由於參與權，包括分紅和清算權，在有投票權和無投票權的股票類別之間是相同的，所以每個類別的基本每股收益和稀釋後每股收益是相同的。
        
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嘉信理財公司
財務和運營亮點
(未經審計)
第四季度-22%的變化20222021
v.v.v.v.第四第三第二第一第四
(以百萬為單位，但每股金額和註明除外)Q4-21Q3-22季度季度季度季度季度
淨收入
淨利息收入41 %4 %$3,029 $2,926 $2,544 $2,183 $2,142 
資產管理費和行政費(5)%— 1,049 1,047 1,052 1,068 1,110 
交易收入(12)%(4)%895 930 885 963 1,017 
銀行存款户口費15 %(15)%350 413 352 294 304 
其他29 %(5)%174 184 260 164 135 
淨收入合計17 %— 5,497 5,500 5,093 4,672 4,708 
不包括利息的費用
薪酬和福利6 %1 %1,488 1,476 1,426 1,546 1,399 
專業服務(2)%1 %266 264 258 244 271 
入住率和設備26 %10 %320 292 294 269 254 
廣告與市場開發1 %38 %123 89 105 102 122 
通信11 %10 %144 131 169 144 130 
折舊及攤銷21 %5 %176 167 159 150 145 
已收購無形資產的攤銷(12)%(11)%136 152 154 154 154 
監管費用和評估(7)%(5)%62 65 67 68 67 
其他29 %(2)%184 187 187 156 143 
不含利息的總費用8 %3 %2,899 2,823 2,819 2,833 2,685 
所得税税前收入28 %(3)%2,598 2,677 2,274 1,839 2,023 
所得税42 %(4)%630 657 481 437 443 
淨收入25 %(3)%1,968 2,020 1,793 1,402 1,580 
優先股股息和其他12 %8 %147 136 141 124 131 
普通股股東可獲得的淨收入26 %(3)%$1,821 $1,884 $1,652 $1,278 $1,449 
普通股每股收益(1)：
基本信息27 %(2)%$.98 $1.00 $.87 $.67 $.77 
稀釋28 %(2)%$.97 $.99 $.87 $.67 $.76 
宣佈的每股普通股股息22 %— $.22 $.22 $.20 $.20 $.18 
加權平均已發行普通股：
基本信息(1)%(1)%1,864 1,887 1,896 1,894 1,892 
稀釋(2)%(1)%1,873 1,895 1,904 1,905 1,902 
績效衡量標準
税前毛利率47.3 %48.7 %44.6 %39.4 %43.0 %
平均普通股股東權益回報率(年化)(2)
27 %25 %19 %12 %12 %
財務狀況(季度末，以十億計)
現金和現金等價物(36)%(14)%$40.2 $46.5 $64.6 $91.1 $63.0 
現金和投資分開(20)%(2)%43.0 44.1 53.5 54.4 53.9 
經紀客户應收賬款-淨額(26)%(10)%66.6 73.9 76.1 84.1 90.6 
可供出售的證券(3)
(62)%(37)%147.9 236.5 265.3 272.0 390.1 
持有至到期的證券(3)
不適用80 %173.1 96.3 100.1 105.3 — 
銀行貸款--淨額17 %— 40.5 40.4 39.6 37.2 34.6 
總資產(17)%(4)%551.8 577.6 637.6 681.0 667.3 
銀行存款(17)%(7)%366.7 395.7 442.0 465.8 443.8 
應付給經紀客户的款項(23)%(11)%97.4 110.0 114.9 125.3 125.7 
短期借款不適用不適用17.1 0.5 1.4 4.2 4.9 
長期債務10 %— 20.8 20.8 21.1 21.9 18.9 
股東權益(35)%(1)%36.6 37.0 44.5 48.1 56.3 
其他
相當於全職員工(季度末，以千人為單位)6 %— 35.3 35.2 35.2 34.2 33.4 
資本支出--購買設備、辦公設施、
和財產，淨額(百萬)		(51)%9 %$211 $193 $339 $209 $431 
不包括利息的費用佔平均客户資產的百分比
(按年計算)		0.16 %0.16 %0.16 %0.15 %0.13 %
客户每日平均交易量(DAT)(千)
(12)%(2)%5,389 5,523 6,227 6,578 6,102 
交易天數(2)%(2)%62.5 64.0 62.0 62.0 63.5 
每行業收入(4)
2 %1 %$2.66 $2.63 $2.29 $2.36 $2.62 
(1)公司有有表決權和無表決權的已發行普通股。由於參與權，包括分紅和清算權，在有投票權和無投票權的股票類別之間是相同的，所以每個類別的基本每股收益和稀釋後每股收益是相同的。
(2)普通股股東平均權益回報率的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以平均普通股股東權益。
(3)2022年1月和11月，該公司將其指定可供出售的部分投資證券轉移到持有至到期類別，如我們截至2022年9月30日的季度報告10-Q表第I部分-項目1-註釋4所述。
(4)每筆交易的收入計算方法為：交易收入除以交易天數乘以交易天數。
N/M沒有意義。超過200%的百分比變化顯示為無意義。

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嘉信理財公司
淨利息收入信息
(除比率或特別註明外，以百萬為單位)
(未經審計)
截至三個月
十二月三十一日，		截至12個月
十二月三十一日，
2022202120222021
平均值
天平		利息
收入/
費用		平均值
收益率/
費率		平均值
天平		利息
收入/
費用		平均值
收益率/
費率		平均值
天平		利息
收入/
費用		平均值
收益率/
費率		平均值
天平		利息
收入/
費用		平均值
收益率/
費率
生息資產
現金和現金等價物$38,067 $351 3.62 %$41,735 $13 0.11 %$57,163 $812 1.40 %$40,325 $40 0.10 %
現金和投資分開45,096 383 3.33 %44,027 5 0.05 %49,430 691 1.38 %43,942 24 0.05 %
經紀客户應收賬款66,663 1,077 6.32 %86,485 655 2.97 %75,614 3,321 4.33 %77,768 2,455 3.11 %
可供出售的證券(1，2)
196,577 943 1.90 %382,776 1,260 1.31 %260,392 4,139 1.58 %357,122 4,641 1.30 %
持有至到期的證券(2)
146,384 626 1.70 %— — — 112,357 1,688 1.50 %— — — 
銀行貸款40,531 366 3.59 %33,102 172 2.08 %38,816 1,083 2.79 %28,789 620 2.15 %
生息資產總額533,318 3,746 2.77 %588,125 2,105 1.42 %593,772 11,734 1.96 %547,946 7,780 1.41 %
證券借貸收入88 163 471 720 
其他利息收入7 2 22 6 
生息資產總額$533,318 $3,841 2.84 %$588,125 $2,270 1.53 %$593,772 $12,227 2.04 %$547,946 $8,506 1.54 %
資金來源
銀行存款$374,812 $438 0.46 %$409,961 $14 0.01 %$424,168 $723 0.17 %$381,549 $54 0.01 %
應付給經紀客户的款項87,001 76 0.35 %99,325 2 0.01 %97,825 123 0.13 %91,667 9 0.01 %
短期借款11,927 142 4.71 %4,294 3 0.27 %4,993 154 3.07 %3,040 9 0.30 %
長期債務20,837 135 2.59 %19,124 103 2.14 %20,714 498 2.40 %17,704 384 2.17 %
計息負債總額494,577 791 0.64 %532,704 122 0.09 %547,700 1,498 0.27 %493,960 456 0.09 %
無息資金來源38,741 55,421 46,072 53,986 
證券借貸費用20 8 48 24 
其他利息支出1 (2)(1)(4)
總資金來源$533,318 $812 0.60 %$588,125 $128 0.09 %$593,772 $1,545 0.26 %$547,946 $476 0.09 %
淨利息收入$3,029 2.24 %$2,142 1.44 %$10,682 1.78 %$8,030 1.45 %
(1)金額是根據攤銷成本計算的。
(2)2022年1月和11月，該公司將其指定可供出售的部分投資證券轉移到持有至到期類別，如我們截至2022年9月30日的季度報告10-Q表第I部分-項目1-註釋4所述。
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嘉信理財公司
資產管理和行政管理費信息
(除比率或特別註明外，以百萬為單位)
(未經審計)

截至三個月
十二月三十一日，		截至12個月
十二月三十一日，
2022202120222021
平均值
客户端
資產		收入平均值
收費		平均值
客户端
資產		收入平均值
收費		平均值
客户端
資產		收入平均值
收費		平均值
客户端
資產		收入平均值
收費
嘉信理財收費前貨幣市場基金
豁免權		$243,587 $159 0.26 %$147,035 $109 0.29 %$179,791 $499 0.28 %$155,821 $457 0.29 %
免收費用— (80)(57)(326)
嘉信理財貨幣市場基金243,587 159 0.26 %147,035 29 0.08 %179,791 442 0.25 %155,821 131 0.08 %
嘉信理財股票和債券基金、ETF和
集體信託基金(CTF)		421,238 86 0.08 %462,059 101 0.09 %433,005 364 0.08 %423,999 380 0.09 %
共同基金OneSource®和其他
無交易手續費基金
219,965 149 0.27 %231,438 184 0.32 %202,015 602 0.30 %229,342 724 0.32 %
其他第三方共同基金和交易所買賣基金659,870 137 0.08 %928,989 193 0.08 %768,871 647 0.08 %898,248 726 0.08 %
共同基金、ETF和CTF合計(1)
$1,544,660 531 0.14 %$1,769,521 507 0.11 %$1,583,682 2,055 0.13 %$1,707,410 1,961 0.11 %
建議解決方案(1)
按費用收費$424,407 445 0.42 %$473,443 524 0.44 %$441,336 1,854 0.42 %$452,503 1,993 0.44 %
不收費87,804 — — 96,374 — — 89,525 — — 89,911 — — 
全面諮詢解決方案$512,211 445 0.34 %$569,817 524 0.36 %$530,861 1,854 0.35 %$542,414 1,993 0.37 %
其他按餘額收費(2)
524,465 58 0.04 %644,164 64 0.04 %561,416 244 0.04 %614,787 259 0.04 %
其他(3)
15 15 63 61 
資產管理費和行政費合計$1,049 $1,110 $4,216 $4,274 
(1)建議解決方案包括受管投資組合、專業策略和定製投資建議，例如嘉信理財顧問TM、嘉信理財管理PortfoliosTM、受管賬户選擇®、嘉信理財網絡®、Windaven Strategy®、Thomas Partners®Strategy、嘉信理財指數優勢®建議退休計劃餘額、嘉信理財智能投資組合®、機構智能投資組合®、嘉信理財智能投資組合Premium®、TD ameritrade AdvisorDirect®、基本投資組合、精選投資組合和個性化投資組合；以及傳統的非收費建議解決方案，包括嘉信理財顧問來源和某些退休計劃餘額。諮詢解決方案的平均客户資產還可能包括上述共同基金和/或ETF類別中包含的資產餘額。有關期末合計視圖，請參閲月度活動報告。
(2)包括各種與資產相關的費用，如信託費用、401(K)記錄保管費、互惠基金清算費和其他服務費。
(3)包括與互惠基金及交易所買賣基金有關的雜項服務及交易費用，而該等服務及交易費用並非按結餘計算。
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嘉信理財公司
客户資產和賬户的增長
(未經審計)

第四季度-22%的變化20222021
v.v.v.v.第四第三第二第一第四
(除特別註明外，季度末以十億美元計)Q4-21Q3-22季度季度季度季度季度
客户帳户中的資產
嘉信理財One®、某些現金等價物和銀行存款
(19)%(8)%$459.4 $501.4 $552.5 $584.3 $566.1 
銀行存款賬户餘額(20)%(9)%126.6 139.6 155.6 154.8 158.5 
自營共同基金(嘉信理財®和勞德思基金®)和CTF
貨幣市場基金(1)
90 %32 %278.9 211.1 159.2 143.1 146.5 
股票型和債券型基金和CTF(2)
(16)%9 %153.6 141.5 149.5 175.8 183.1 
自營共同基金和CTF合計31 %23 %432.5 352.6 308.7 318.9 329.6 
共同基金市場®(3)
共同基金OneSource®和其他不收取交易費的基金
— 30 %235.7 181.5 196.6 235.5 234.9 
互惠基金結算服務(25)%9 %191.1 175.3 184.4 235.4 254.2 
其他第三方共同基金(4)
(28)%(3)%1,077.1 1,105.7 1,189.4 1,383.3 1,497.7 
互惠基金市場總額(24)%3 %1,503.9 1,462.5 1,570.4 1,854.2 1,986.8 
共同基金總資產(16)%7 %1,936.4 1,815.1 1,879.1 2,173.1 2,316.4 
交易所買賣基金(ETF)
自營ETF(2)
(5)%12 %259.3 232.2 237.7 268.5 271.8 
其他第三方ETF(7)%10 %1,208.4 1,094.6 1,129.0 1,270.6 1,296.4 
ETF總資產(6)%11 %1,467.7 1,326.8 1,366.7 1,539.1 1,568.2 
股權及其他證券(22)%3 %2,529.4 2,451.3 2,548.5 3,131.1 3,259.8 
固定收益證券66 %23 %593.4 481.5 403.5 360.7 356.4 
未償還保證金貸款(28)%(12)%(63.1)(71.5)(73.4)(81.0)(87.4)
客户總資產(13)%6 %$7,049.8 $6,644.2 $6,832.5 $7,862.1 $8,138.0 
按業務劃分的客户資產
投資者服務(16)%5 %$3,682.1 $3,508.1 $3,598.7 $4,235.5 $4,400.7 
顧問服務(10)%7 %3,367.7 3,136.1 3,233.8 3,626.6 3,737.3 
客户總資產(13)%6 %$7,049.8 $6,644.2 $6,832.5 $7,862.1 $8,138.0 
客户賬户資產淨增長(截至本季度)
按業務劃分的新資產淨值
投資者服務(5)
93 %17 %$64.3 $55.1 $8.8 $54.6 $33.4 
顧問服務(37)%8 %64.1 59.5 34.6 65.9 101.2 
新資產淨值總額(5)%12 %$128.4 $114.6 $43.4 $120.5 $134.6 
市場淨收益(虧損)277.2 (302.9)(1,073.0)(396.4)389.4 
淨增長(下降)$405.6 $(188.3)$(1,029.6)$(275.9)$524.0 
新的經紀賬户(以千為單位，截至本季度)
(29)%4 %931 897 1,014 1,202 1,318 
客户端帳户(千)
活躍的經紀賬户(6)
2 %— 33,758 33,875 33,896 33,577 33,165 
銀行賬户6 %1 %1,716 1,696 1,669 1,641 1,614 
企業退休計劃參與者7 %2 %2,351 2,305 2,275 2,246 2,200 
(1)申購貨幣市場基金的客户總資產位於：https://www.aboutschwab.com/investor-relations.
(2)包括嘉信理財平臺上和平臺外的餘額。截至2022年12月31日，平臺外股票和債券基金、CTF和ETF分別為236億美元、49億美元和982億美元。
(3)不包括所有自營共同基金和ETF。
(4)截至2022年12月31日，第三方貨幣基金規模為32億美元。
(5)2022年第二季度包括從共同基金清算服務客户流出的208億美元。2021年第四季度包括共同基金清算服務客户276億美元的流出。
(6)2022年第四季度包括公司主動關閉約35萬個低餘額賬户。2022年第三季度包括由公司發起的大約15.2萬個低餘額賬户的關閉。


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嘉信理財2022年12月月度活動報告
20212022變化
德克一月2月3月四月可能六月七月八月9月奧克特十一月德克莫。是啊。
市場指數(月底)
道瓊斯工業平均指數®
36,338 35,132 33,893 34,678 32,977 32,990 30,775 32,845 31,510 28,726 32,733 34,590 33,147 (4)%(9)%
納斯達克綜合®
15,645 14,240 13,751 14,221 12,335 12,081 11,029 12,391 11,816 10,576 10,988 11,468 10,466 (9)%(33)%
標準普爾®500指數
4,766 4,516 4,374 4,530 4,132 4,132 3,785 4,130 3,955 3,586 3,872 4,080 3,840 (6)%(19)%
客户資產(以數十億美元計)
期初客户資產7,918.3 8,138.0 7,803.8 7,686.6 7,862.1 7,284.4 7,301.7 6,832.5 7,304.8 7,127.6 6,644.2 7,004.6 7,320.6 
淨新增資產(1)
80.3 33.6 40.6 46.3 (9.2)32.8 19.8 31.5 43.3 39.8 42.0 33.1 53.3 61 %(34)%
淨市場收益(虧損)139.4 (367.8)(157.8)129.2 (568.5)(15.5)(489.0)440.8 (220.5)(523.2)318.4 282.9 (324.1)
客户總資產(月末)8,138.0 7,803.8 7,686.6 7,862.1 7,284.4 7,301.7 6,832.5 7,304.8 7,127.6 6,644.2 7,004.6 7,320.6 7,049.8 (4)%(13)%
核心淨新增資產(2)
80.3 33.6 40.6 46.3 (9.2)32.8 40.6 31.5 43.3 39.8 42.0 33.1 53.3 61 %(34)%
接受持續諮詢服務(月底)
投資者服務559.2 541.9 533.7 538.9 509.3 513.0 483.8 514.8 499.2 466.6 487.3 514.0 499.8 (3)%(11)%
顧問服務(3)
3,505.2 3,382.4 3,342.5 3,404.6 3,190.5 3,213.8 3,040.4 3,222.5 3,150.5 2,950.9 3,106.0 3,270.5 3,173.4 (3)%(9)%
客户帳户(月底，以千為單位)
活躍經紀賬户(4)
33,165 33,308 33,421 33,577 33,759 33,822 33,896 33,934 33,984 33,875 33,896 33,636 33,758 — 2 %
銀行賬户1,614 1,628 1,641 1,641 1,652 1,658 1,669 1,680 1,690 1,696 1,706 1,705 1,716 1 %6 %
企業退休計劃參與者2,200 2,216 2,235 2,246 2,261 2,275 2,275 2,267 2,285 2,305 2,322 2,336 2,351 1 %7 %
客户端活動
新經紀賬户(以千為單位)473 426 356 420 386 323 305 278 332 287 298 303 330 9 %(30)%
客户現金佔客户資產的百分比(5)
10.9 %11.3 %11.5 %11.4 %11.9 %12.0 %12.8 %12.0 %12.1 %12.9 %12.2 %11.5 %12.3 %80個BP140 bp
衍生品交易額佔總交易額的百分比23.0 %22.4 %24.0 %22.4 %21.9 %22.6 %22.3 %24.2 %23.3 %23.6 %24.1 %24.6 %23.2 %(140) bp20個BP
選定的平均餘額(單位：百萬美元)
平均生息資產(6)
605,709 622,997 629,042 644,768 636,668 620,157 614,100 605,751 586,154 568,351 552,631 527,019 520,100 (1)%(14)%
平均保證金餘額88,328 86,737 84,354 81,526 83,762 78,841 74,577 72,177 72,855 73,224 69,188 66,011 64,759 (2)%(27)%
銀行存款賬户平均餘額(7)
154,918 157,706 153,824 155,657 152,653 154,669 155,306 154,542 148,427 141,198 136,036 130,479 126,953 (3)%(18)%
互惠基金和交易所買賣基金
淨買入(賣出)(8，9)(單位：百萬美元)
股票11,519 7,384 9,371 14,177 (786)1,889 (1,586)5,589 10,465 (2,662)3,984 3,777 (1,837)
混血兒(1,207)(367)(478)(497)(529)(1,718)(1,054)(2,041)(783)(938)(1,380)(2,052)(1,595)
債券5,600 1,804 (1,973)(7,851)(6,933)(6,121)(5,631)729 (141)(5,801)(7,218)(3,721)(3,260)
淨買入(賣出)活動(單位：百萬美元)
共同基金(8)
(2,859)(4,961)(6,318)(11,888)(16,657)(20,761)(16,258)(8,674)(7,117)(15,200)(18,473)(17,143)(21,851)
交易所買賣基金(9)
18,771 13,782 13,238 17,717 8,409 14,811 7,987 12,951 16,658 5,799 13,859 15,147 15,159 
貨幣市場基金(144)(1,984)(1,086)(1,344)(3,430)7,106 11,544 13,711 19,702 17,018 21,542 16,929 27,778 
注：與上述信息相關的某些補充細節可在以下網址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports.
(1)2022年6月包括從共同基金清算服務客户流出的208億美元。
(2)在重大一次性流入或流出之前的新資產淨值，例如與特定客户有關的收購/剝離或非常流動(通常大於100億美元)。這些流動可能跨越多個報告期。
(3)不包括退休業務服務。
(4)2022年11月包括公司主動關閉約35萬個低餘額賬户。2022年9月包括公司發起的關閉15.2萬個低餘額賬户。
(5)嘉信理財One®、某些現金等價物、銀行存款、第三方銀行存款賬户和貨幣市場基金餘額佔客户總資產的百分比。
(6)代表公司資產負債表上的平均總生息資產。2022年11月包括將某些投資證券從可供出售類別轉移到持有至到期類別的影響。
(7)代表TD ameritrade客户在第三方金融機構的存款賬户中持有的平均未投資現金清掃賬户餘額。
(8)代表嘉信理財處理的客户共同基金交易的本金價值，包括自營基金的交易。包括僅對投資經理可用的機構基金。不包括貨幣市場基金交易。
(9)代表嘉信理財處理的客户ETF交易的本金價值，包括自營ETF交易。
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嘉信理財公司
非公認會計準則財務指標
(百萬，不包括比率和每股金額)
(未經審計)
除了按照美國公認會計原則(GAAP)披露財務結果外，施瓦布發佈的第四季度收益報告還提到了下文所述的非GAAP財務指標。我們相信，這些非公認會計準則財務指標為公司的財務業績提供了有用的補充信息，並有助於將施瓦布當期業績與歷史和未來業績進行有意義的比較。這些非GAAP計量不應被視為替代或優於根據GAAP計算的財務計量，並且可能無法與其他公司提出的非GAAP財務計量相比較。

施瓦布使用非GAAP衡量標準反映了對GAAP財務衡量標準進行的某些調整，如下所述。
非GAAP調整或計量定義對投資者的有用性和管理層的用途
與收購和整合有關的成本和已收購無形資產的攤銷施瓦布調整了某些GAAP財務措施，以排除因公司收購、所收購無形資產的攤銷而產生的收購和整合相關成本的影響，以及在適用的情況下這些費用的所得税影響。

扣除已購入無形資產攤銷的調整反映了所有已購入無形資產，這些無形資產已作為購進會計的一部分入賬。這些收購的無形資產為公司創造了收入。已購入無形資產的攤銷將在其剩餘使用年限內繼續進行。		在計算某些非GAAP衡量標準時，我們不計入與收購和整合相關的成本以及已收購無形資產的攤銷，因為我們認為這樣做增加了施瓦布正在進行的業務的透明度，並有助於評估業務的經營業績，並便於將結果與之前和未來的期間進行比較。

與收購和整合相關的成本根據收購和整合活動的時間而波動，從而限制了不同時期結果的可比性，並不代表公司持續業務的運營成本。收購的無形資產的攤銷不包括在內，因為管理層認為這不能反映公司的基本經營業績。
有形普通股權益回報率有形普通股權益回報率是指普通股股東可獲得的年化調整後淨收入佔平均有形普通股權益的百分比。有形普通股權益是指普通股權益減去商譽、收購的無形資產淨額和相關的遞延税項負債。收購通常會導致對大量商譽和收購的無形資產的確認。我們認為，有形普通股權益回報率可能會對投資者有用，作為一種補充措施，以便於評估資本效率和相對於嘉信理財資產負債表構成的回報。

該公司還使用調整後的稀釋每股收益和有形普通股股本回報率作為員工獎金和某些高管管理層激勵性薪酬安排的業績標準的組成部分。中證金董事會薪酬委員會有權根據這些標準對業績進行評估。


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嘉信理財公司
非公認會計準則財務指標
(百萬，不包括比率和每股金額)
(未經審計)
下表列出了GAAP衡量標準與非GAAP衡量標準的對賬情況：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
2022202120222021
不含利息的總費用淨收入不含利息的總費用淨收入不含利息的總費用淨收入不含利息的總費用淨收入
不含利息的總費用(GAAP)，
淨收益(GAAP)		$2,899 $1,968 $2,685 $1,580 $11,374 $7,183 $10,807 $5,855 
與收購和整合相關的成本(1)
(101)101 (101)101 (392)392 (468)468 
已取得無形資產的攤銷(136)136 (154)154 (596)596 (615)615 
所得税效應(2)
不適用(54)不適用(60)不適用(237)不適用(268)
調整後總費用(非公認會計準則)，
調整後淨收益(非公認會計準則)		$2,662 $2,151 $2,430 $1,775 $10,386 $7,934 $9,724 $6,670 
(1)截至2022年12月31日的3個月和12個月的收購和整合相關成本主要包括5400萬美元和2.2億美元的薪酬和福利，3800萬美元和1.4億美元的專業服務，以及700萬美元和2100萬美元的佔用和設備。截至2021年12月31日的3個月和12個月的收購和整合相關成本主要包括5600萬美元和2.83億美元的薪酬和福利，3300萬美元和1.32億美元的專業服務，以及900萬美元和3900萬美元的佔用和設備。
(2)非公認會計原則調整的所得税影響乃採用反映不包括不可抵扣購置成本的有效税率釐定，並用於列報購入及整合相關成本及購入無形資產的税後攤銷。
不適用。

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
2022202120222021
金額佔總淨收入的百分比金額佔總淨收入的百分比金額佔總淨收入的百分比金額佔總淨收入的百分比
所得税税前收入(GAAP)，
税前利潤率(GAAP)		$2,598 47.3 %$2,023 43.0 %$9,388 45.2 %$7,713 41.6 %
與收購和整合相關的成本101 1.8 %101 2.1 %392 1.9 %468 2.5 %
已取得無形資產的攤銷136 2.5 %154 3.3 %596 2.9 %615 3.4 %
調整後的所得税税前收入(非公認會計準則)，
調整後的税前利潤率(非公認會計準則)		$2,835 51.6 %$2,278 48.4 %$10,376 50.0 %$8,796 47.5 %

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
2022202120222021
金額稀釋每股收益金額稀釋每股收益金額稀釋每股收益金額稀釋每股收益
普通股股東可用淨收入(GAAP)，
稀釋後每股普通股收益(GAAP)		$1,821 $.97 $1,449 $.76 $6,635 $3.50 $5,360 $2.83 
與收購和整合相關的成本101 .05 101 .05 392 .21 468 .25 
已取得無形資產的攤銷136 .07 154 .08 596 .31 615 .32 
所得税效應(54)(.02)(60)(.03)(237)(.12)(268)(.15)
普通股股東可獲得的調整後淨收益
(非GAAP)，調整後稀釋每股收益(非GAAP)		$2,004 $1.07 $1,644 $.86 $7,386 $3.90 $6,175 $3.25 

截至12月31日的三個月，截至12月31日的12個月，
2022202120222021
平均普通股股東權益回報率(GAAP)
27 %12 %18 %11 %
平均普通股股東權益
$26,823 $46,898 $36,605 $47,318 
減去：平均商譽(11,951)(11,952)(11,952)(11,952)
減去：平均獲得的無形資產-淨額(8,856)(9,456)(9,084)(9,685)
另外：與商譽相關的平均遞延税項負債
和收購的無形資產-淨值		1,842 1,889 1,870 1,919 
平均有形普通股權益$7,858 $27,379 $17,439 $27,600 
普通股股東可獲得的調整後淨收益(1)
$2,004 $1,644 $7,386 $6,175 
有形普通股權益回報率(非公認會計原則)102 %24 %42 %22 %
(1)普通股股東可用淨收入與普通股股東可用調整後淨收入的對賬見上表(非公認會計準則)。
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