麥克歐文西路1550號，套房500 田納西州富蘭克林，郵編37067 2022年12月14日

查爾斯·伊斯曼先生和克萊爾·埃蘭格女士

美國證券交易委員會

公司財務部門

製造辦公室

地址：東北F街100號

華盛頓特區，20549

回覆：		凱撒鋁業公司
		截至2021年12月31日的年度表格10-K
		截至2022年6月30日的季度10-Q表
		2022年9月28日的回覆信
		File No. 1-09447

尊敬的伊士曼先生和埃蘭格女士：

我謹代表凱撒鋁業公司(The Company)寫信迴應您2022年12月1日的來信，信中載有美國證券交易委員會(SEC)工作人員對上述文件的意見。

為便於參考，我在下面用粗體列出了工作人員的意見，每個案例後面都有公司的答覆。

2022年9月28日的回覆信

截至2022年6月30日的季度10-Q表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

精選運營和財務信息，第25頁

1.	我們注意到您對我們第2條意見的迴應。我們仍然認為，您對廠級後進先出法調整後的EBITDA衡量標準的調整代表了一種量身定製的會計衡量標準，與《關於非公認會計準則財務衡量標準的合規與披露解釋》問題100.04中的指導意見不一致。請在未來的備案文件中刪除這一調整。

答覆：我們 感謝工作人員為此事付出的時間和關注，包括在不同場合與公司代表的對話。為了迴應員工的意見並與員工討論，從公司發佈收益和截至2022年12月31日的年度10-K開始，公司將不會在其非GAAP措施的陳述中包括對廠級後進先出法的調整。在提交此類信息時，該公司將重新編制前期的非GAAP衡量標準，以符合其目前的非GAAP衡量標準。

伊士曼先生和埃蘭格女士

美國證券交易委員會

2022年12月14日

第2頁

選定的運營和財務信息，第33頁

2.	我們注意到您對我們之前的意見1的迴應。請擴大您的披露範圍，以提供合金金屬套期成本中包含的成本的更多詳細信息。例如，請為以中西部交易價格定價的所有合同的金屬成本單獨提供一行，將與具有套期保值成本組成部分的合同相關的成本 分開，以便將成本的直接轉嫁與套期金額區分開來。此外，您的VAR指標應重新命名，以更清楚地 表明該金額代表您的綜合收入金額的子組成部分或細分。請相應修改。

迴應：我們承認員工的意見，並將在未來的文件中擴大我們的披露範圍，以提供更詳細的成本性質， 包括在合金化金屬數量對衝成本中。以下是VAR表的腳註草案，其中納入了我們2021年的年度業績，作為我們打算在未來文件中包括的內容的示例：

合金金屬的套期保值成本包括1，52.4百萬美元，反映按中西部平均交易價格(MWTP)計算的鋁成本和生產過程中使用的合金成本，以及4,160萬美元的發貨金屬價格敞口(我們在參考期間結算時已實現收益進行對衝)，所有這些都計入 淨銷售額和產品銷售成本，不包括折舊和攤銷以及我們綜合(虧損)收益表中的其他項目。請參閲本報告所載合併財務報表附註4，以瞭解我們為其對衝金屬價格風險的鋁套期保值的已實現收益總額。

此外，我們將在未來的申報文件中將VAR重新命名為轉換收入，以便我們使用的標題更明確地將指標描述為收入的子組成部分。

伊士曼先生和埃蘭格女士

美國證券交易委員會

2022年12月14日

第 頁3

如果您對上述內容有任何其他問題，請隨時致電(629)252-7023或發送電子郵件至neal.west@kaiseralLumum.com與我聯繫。

抄送：	約翰·M·唐南凱撒鋁業公司

蔡美珍，凱撒鋁業公司