美國 個州

證券 和交易委員會

華盛頓， 哥倫比亞特區 20549

表格 10-Q

[X] 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告

對於 而言，截至2020年12月31日的季度期

或者

[] 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的過渡報告

對於 來説，從 _______ 到 _______ 的過渡期

委員會 文件編號：001-37776

SHINECO， INC.

（註冊人的確切 姓名如其章程所示）

北京市朝陽區大足廣場 T5 樓 1001 室

北京市大興 區

中華人民共和國 中華人民共和國 100176

（主要行政辦公室地址 ）（郵政編碼）

(+86) 10-87227366

（註冊人的 電話號碼，包括區號）

根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：

用勾號指明 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），註冊人 (1) 是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告， 和 (2) 在過去 90 天內是否已提交此類申報要求。是的 [X]沒有 []

用勾號指明 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條 要求提交的所有交互式數據文件。是的 [X]沒有 []

用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用 遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長期限。 []

用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 []不是 [X]

截至2021年2月19日 ，共有3,644,843股普通股已發行，面值每股0.001美元。

目錄

第 第一部分。財務信息

商品 1.財務報表

SHINECO， INC.

簡化 合併資產負債表

* 根據2020年8月14日股票拆分的生效，追溯性重報。

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

SHINECO， INC.

合併收益（虧損）和綜合收益（虧損）表

（未經審計）

* 根據2020年8月14日股票拆分的生效，追溯性重報。

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

SHINECO， INC.

簡明的 權益變動合併報表

對於 截至 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的六個月

（未經審計）

* 根據2020年8月14日股票拆分的生效，追溯性重報。

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

SHINECO， INC.

簡明的 權益變動合併報表

對於 截至 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日的六個月

（未經審計）

* 根據2020年8月14日股票拆分的生效，追溯性重報。

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

SHINECO， INC.

簡明的 合併現金流量表

（未經審計）

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分

注 1-業務的組織和性質

Shineco, Inc.（“Shineco” 或 “公司”）於 1997 年 8 月 20 日在特拉華州註冊成立。公司 是一家控股公司，其主要目的是在中華人民共和國（ “PRC” 或 “中國”）開拓商機。

2004 年 12 月 30 日，公司收購了中國公司 北京特尼特-喬夫科技發展有限公司（“Tenet-Jove”）的所有已發行和流通股份，以換取公司普通股的限制性股份，該公司的唯一運營業務變為其子公司Tenet-Jove。Tenet-Jove 於 2003 年 12 月 15 日根據中國法律註冊成立。因此， Tenet-Jove 成為 Shineco 的 100% 控股子公司，並於 2006 年 7 月 14 日被中國當局正式授予外商獨資實體地位 。這筆交易被列為資本重組。Tenet-Jove 擁有天津特內特華泰科技開發有限公司（“Tenet Huatai”）90% 的權益 。

2008 年 12 月 31 日、2011 年 6 月 11 日、 和 2012 年 5 月 24 日，Tenet-Jove 與以下各實體簽訂了一系列合同協議，包括高管業務合作協議、 及時報告協議、股權質押協議和執行期權協議（統稱為 “VIE 協議”），分別為安康長壽藥業（集團）有限公司 （“安康長壽集團”）、煙臺致盛國際貨運代理有限公司（“智盛貨運”）、 煙臺致盛國際貿易有限公司（“智盛貿易”）、煙臺牟平區智盛農產品 合作社（“智盛農業”）和青島智和盛農產品服務有限公司（“青島 智和生”）。2014年2月24日，Tenet-Jove與Shineco智勝 （北京）生物技術有限公司（“智勝生物科技”）簽訂了相同的一系列合同協議，後者成立於2014年。智盛生物科技、智勝 貨運、智盛貿易、智盛農業和青島智和盛在此統稱為 “智勝 VIES”。

根據VIE協議，Tenet-Jove 擁有向智盛VIE和安康長壽集團提供與其 業務運營和管理相關的諮詢服務的專有權利。上述所有合同協議都要求Tenet-Jove承擔智盛VIES和安康長壽集團活動造成的大部分風險 損失，並授權Tenet-Jove獲得剩餘回報的大部分 。從本質上講，Tenet-Jove已經獲得了對智勝VIES和安康長壽集團 集團的有效控制權。因此，根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）810 “合併”，智盛VIE和安康長壽集團被視為可變利息實體（“VIE”） 。因此，這些實體的賬目與Tenet-Jove的賬目合併。

由於Shineco由智盛VIES和安康長壽集團的大股東 有效控制，因此Shineco擁有Tenet-Jove的100％股份。因此， Shineco、Tenet-Jove及其VIE、智盛VIE和安康長壽集團實際上由同一 大股東控制。因此，Shineco、Tenet-Jove和Tenet-Jove的VIE被認為處於共同控制之下。 將Tenet-Jove及其VIE合併為Shineco是按歷史成本核算的，其編制基礎就好像 Tenet-Jove與其VIE之間的上述排他性合同協議自隨附的合併財務報表中列出的第一個期間 開始生效一樣。

2017年5月2日，公司與北京中科生物煉製工程技術有限公司（“Biorefering”）簽訂了 戰略合作協議， 是一家由中國科學院過程工程研究所提供資金支持的領先高科技生物質精煉公司， 成立中國Apocynum工業技術研究所（“ICAITR”）。根據戰略合作協議 ，雙方同意成立ICAITR，公司和生物煉油廠分別擁有ICAITR 80％和20％的股權。Shineco投資了500萬元人民幣（合737,745美元）作為註冊資本，Bioreforiner將投資一項名為 “Steam Explosion Degumming” 的技術專利。

2017年9月30日，Tenet-Jove成立了 新疆信和泰和農業科技有限公司（“新疆泰和”），註冊資本為人民幣1,000萬元 （1,502,650美元）。2017年9月30日，Tenet-Jove成立了新疆天一潤澤生物工程有限公司（“潤澤”） ，註冊資本為人民幣1,000萬元（合1,502,650美元）。新疆泰和和潤澤成為 Tenet-Jove 的全資子公司。

2016年12月10日，Tenet-Jove與天津塔吉特電子商務有限公司（“天津塔吉特”）簽訂了收購協議，天津塔吉特電子商務有限公司（“天津塔吉特”）是一家總部位於中國天津 的在線電子商務公司，專門分銷 Loobuma 相關產品和大創 100 日元商店的品牌產品，根據該協議，Tenet-Jove 將以現金對價收購天津塔吉特 51% 的股權 14,000,000元人民幣（大約 210萬美元）。2016年12月25日，公司支付了全額款項作為交易的押金。2017 年 5 月，公司 修改了協議，要求天津塔吉特滿足與將產品引入 中國相關的某些先決條件。2017年10月26日，公司完成了對天津塔吉特51％股份的收購。

2017 年 10 月 27 日，公司通過 子公司天津塔吉特，通過京東（JD.com）獲得分銷大創工業株式會社 （“大創”）品牌產品的合同權，京東是最大的電子商務公司之一 ，也是中國最大的零售商之一。2017年11月3日，公司通過簽訂 簽訂供應和購買協議（“大創協議”），進一步發展了與大創的合作，目的是在中國建立大創產品的持續供應和 銷售。根據大創協議，公司計劃在2018年8月之前以大約 的金額購買大創產品，並根據情況增加訂單。RMB20大創協議 的期限為一年，並在每個期限結束時再延長一年，除非 天津塔吉特或大創以書面通知終止。根據中國海關的政策，大創的許多暢銷產品不得通過一般貿易模式進口 ，而只能通過跨境電子商務商業模式進口。因此，公司和 大創同意暫時中止合作，等待中日韓自由貿易區的開放。

2017 年 11 月 1 日，公司在中國新疆建立了 一個 Apocynum 工業園。該工業園專注於種植和購買Bluish Dogbane， 加工和分銷 Bluish Dogbane 的初級產品。

2019年3月13日，Tenet-Jove成立了 北京Tenjove Newhemp 生物技術有限公司（“TNB”），註冊資本為人民幣1,000萬元（合1,502,650美元）。 TNB 成為 Tenet-Jove 的全資子公司。

2019年8月22日，Tenet-Jove成立了 Shineco Zhong Hemp Group Co., Ltd.（“Zhong Hemp”），註冊資本為人民幣2億美元（合28,237,022美元） ，擁有鍾大麻60％的權益。

我們分別於2020年9月和2020年10月停止了新疆 太和和潤澤的業務運營。

本公司、其子公司、其 VIE、 及其子公司（統稱 “集團”）經營三個主要業務板塊：1) Tenet-Jove 從事製造和銷售 Bluish Dogbane 及相關產品，中文也稱為 “Lobuma”， 包括由 Lobuma 製成的治療服裝和紡織產品；2) 智勝 VIE 從事 業務種植、加工和分銷綠色農產品，為農產品提供國內和國際 物流服務（”農產品”）；以及，3）安康長壽集團生產 傳統中藥產品以及其他零售藥品。這些不同的商業活動 和產品有可能整合並從中受益。

注 2-重要會計政策摘要

列報基礎 和合並原則

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會規則 根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則 編制的，並一直適用。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的 經常性應計項目）均已包括在內。中期業績不一定代表全年業績 。這些財務報表應與公司於2020年9月28日提交的截至2020年6月30日的財年10-K表中包含的經審計的財務報表和 附註一起閲讀。

未經審計的公司簡明合併財務報表反映了公司、其子公司、 其 VIE 和其 VIE 子公司的主要活動。非控股權益代表少數股東在公司控股子公司和VIE中的權益 。在 合併中，所有公司間賬户和交易均已刪除。

合併 可變利益實體

VIE 通常是指在沒有其他 方額外資金支持的情況下缺乏足夠股權來為其活動提供資金的實體，或者其股權持有人缺乏足夠的決策能力。必須對公司 參與的所有VIE及其子公司進行評估，以確定VIE風險和回報的主要受益人。出於財務報告目的，主要受益人 必須合併VIE。

VIE 及其子公司的合併資產負債和收入信息的 賬面金額為 如下：

非控股權 權益

美國公認會計原則要求在公司資產負債表的權益部分申報子公司和關聯公司的非控股權 。此外，歸屬於這些實體淨收益中非控股權益的 金額在未經審計的 簡明合併收益（虧損）和綜合虧損表中單獨列報。

風險 和不確定性

公司的業務位於中國 ，受特殊考慮因素和重大風險的約束，這些風險通常與北 美洲和西歐的公司無關。其中包括與政治、經濟和法律 環境以及外匯兑換等相關的風險。公司的業績可能會受到中國政治、 監管和社會狀況的變化，以及政府在 法律法規、反通貨膨脹措施、貨幣兑換、海外匯款以及税率和方法等方面的政策或解釋的變化所產生的不利影響。儘管公司沒有因這些因素而遭受損失，並且認為自己符合現行法律法規，但無法保證公司將來會繼續這樣做。

現任管理團隊的成員 擁有本公司的控股權，也是中國VIE的所有者。公司 僅通過合同安排控制VIE，合同安排要求其承擔損失風險並獲得 剩餘的預期回報。因此，公司和VIE的控股股東可以取消這些協議或 允許協議在協議條款到期時到期，因此公司將無法保留對VIE的控制權。 此外，如果這些協議受到質疑或訴訟，它們還將受到中華人民共和國 法律體系的法律和法院的約束，這可能會使公司的權利難以執行。

使用估計值的

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層 做出估算和假設，這些估計和假設會影響在未經審計的簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額、或有資產 和負債的披露，以及報告期內報告的收入 和支出金額。管理層需要做出的重要估算包括但不限於 不動產、廠房和設備的使用壽命以及無形資產、長期資產的可回收性以及 應收賬款、遞延税款和庫存儲備的估值。實際結果可能與這些估計有所不同。

收入 確認

公司此前確認了來自洛布瑪產品、中藥草藥產品和農業 產品的銷售以及向外部客户提供物流服務和其他加工服務的收入。當以下所有情況都發生時，公司將確認收入 ：(i) 有有説服力的證據表明與客户達成了安排；(ii) 已交付 或已提供服務；(iii) 銷售價格是固定或可確定的；(iv) 公司收取 的此類費用有合理保障。這些與公司收入相關的標準被認為已滿足 ，如下所示：

商品銷量 ： 公司在商品交付時確認產品銷售收入，並將貨物 的所有權移交給客户，前提是客户接受度不存在任何不確定性；存在有説服力的證據，表明 存在安排；銷售價格是固定或可確定的；並且認為可收回性是可能的。

來自提供服務的收入 ：來自國際貨運代理、國內空運和陸路貨運 轉運服務的收入在履行基礎合同規定的服務或商品 從客户倉庫發放時予以確認；服務價格是固定或可確定的； 可收回性被認為是可能的。

採用 ASC 606（“來自客户簽訂的合同的收入”）後，當滿足以下 五個步驟時，將確認收入：（i）確定與客户的合同；（ii）確定合同中的履約義務； （iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給履約義務；（v）在（或作為）確認收入 ) 每項履約義務均已履行。公司從 2018 年 7 月 1 日起採用了新的收入標準， 在採用時採用了經過修改的回顧方法。該公司認為，其先前的收入確認政策 總體上與ASC 606中規定的新收入確認標準一致。預計對投入衡量標準 的潛在調整不會普遍適用於公司的大多數合同。對新指南的採用 沒有重大影響。

現金 和現金等價物

現金 和現金等價物包括手頭現金、存款現金和其他高流動性投資，這些投資在提取或使用方面不受限制 ，購買時的原始到期日為三個月或更短。公司主要在中國的多家金融機構持有現金 。截至2020年12月31日和2020年6月30日，公司沒有現金等價物。

根據 中華人民共和國法律，通常要求持有第三方現金存款的中國商業銀行保護存款人 對其存款的權利和權益。中國銀行受一系列風險控制監管標準的約束， 中國銀行監管機構有權接管任何面臨重大信用危機的中國銀行的運營和管理。公司對使用的銀行進行監控，沒有遇到任何問題。

賬户 應收賬款，淨額

應收賬款按可變現淨值入賬，必要時包括賬面金額減去無法收回的 賬户備抵金。公司定期審查應收賬款，並在對個人餘額的可收性存有疑問時發放一般和特定備抵金 。在評估個人應收賬款 餘額的可收性時，公司考慮了許多因素，包括餘額的年限、客户的歷史付款歷史、 他們當前的信用狀況以及當前的經濟趨勢。長期應收賬款的公允價值是使用 現值技術確定的，方法是使用在計量日發行類似工具 的當前費率，對未來的預期合同現金流進行折扣。截至2020年12月31日和2020年6月30日，可疑賬户 的備抵額分別為9,298,867美元和5,235,436美元。在收款 失敗後，賬户將從津貼中註銷。

庫存， net

庫存以成本或可變現淨值中較低者列報，由與公司產品相關的原材料、在建工程和製成品 組成。成本是使用先進先出（“FIFO”）方法確定的。公司農業 產品按成本入賬，其中包括種子選擇、化肥、人工成本 和在租賃農田上種植農產品所花費的合同費等直接成本，以及包括攤還農田租賃預付款和農田開發成本的間接成本 。所有成本都累積到收穫時， 然後在出售收穫的作物時將其分配給收穫的作物成本。公司定期評估其庫存，並記錄某些可能無法出售或成本超過可實現淨值的庫存的 庫存儲備。截至2020年12月31日 和2020年6月30日，庫存儲備分別為1,307,076美元和1,121,408美元。

向供應商預付款 ，淨額

向供應商預付款 包括就尚未收到的材料向供應商支付的款項。定期審查向供應商支付的預付款 ，以確定其賬面價值是否已受到損害。截至2020年12月31日和2020年6月30日，公司向供應商分別發放了5,923,262美元和3,342,590美元的無法收回的預付款補貼 。

企業 收購

企業 收購按收購方法計算。收購方法要求申報實體確定 收購方，確定收購日期，確認和衡量收購的可識別資產、承擔的負債 和被收購實體中的任何非控股權益，並確認和衡量收購帶來的商譽或討價還價收益。 自收購之日起，被收購方的業績包含在公司的合併財務報表中。 收購的資產和承擔的負債按收購當日的公允價值入賬，購買 價格超過分配金額的部分記為商譽，或者如果收購的淨資產的公允價值超過收購 價格對價，則記錄討價還價收益。公允價值評估的調整通常在衡量期（不超過12個月）內記錄商譽 。收購方法還要求將與收購相關的 交易和收購後的重組成本按承諾計入費用，並要求公司確認 並計量某些資產和負債，包括 業務合併中的意外開支和或有對價產生的資產和負債。

善意

Goodwill 表示收購價格超過所收購資產的公允價值。商譽減值測試將申報單位的 公允價值與其賬面金額（包括商譽）進行比較。如果申報單位的賬面金額超過 其公允價值，則申報單位的商譽將被視為受損。為了衡量減值損失金額，將申報單位商譽的 隱含公允價值與該商譽的賬面金額進行比較。商譽的隱含公平 價值的確定方式與企業合併中確認的商譽金額相同。如果申報單位商譽的賬面 金額超過該商譽的隱含公允價值，則確認減值損失 的金額等於該超額部分。在每項測試中，公司每個申報單位的公允價值都是使用包括貼現現金流方法在內的估值技術組合確定的 。為了證實在每個申報單位進行的貼現現金 流量分析，使用了一種市場方法，例如從事類似業務領域的可比 公司，這些公司屬於公開交易或屬於公共或私人交易的一部分（在 可用範圍內）。

租賃

公司於2019年7月1日採用了ASU 2016-02，即 “租賃”，並使用了替代過渡方法，允許 在生效之日生效。新標準在過渡期間提供了許多可選的實用權宜之計 。該公司選擇了 “一攬子實用權宜之計”，這使它不能 在新標準下重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始 直接成本的結論。公司還選擇了短期租賃豁免，並將租賃和非租賃部分結合起來，實用 權宜之計。對採用的最大影響與公司辦公空間運營租賃資產負債表上新的使用權（“ROU”）資產 和租賃負債的確認。通過後，公司確認了 的額外運營負債約為50萬美元，根據現有運營租賃現行租賃標準下剩餘租金支付的 現值，相應的ROU資產為360萬美元。採用該標準沒有累積效應 。

屬性 和裝備，淨值

財產 和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報。增建、重大更新、 和改善方面的支出被資本化，維護和維修支出在發生時記入支出。折舊 按直線計算，減去資產估計使用壽命內的估計剩餘價值（如果有）。農田 租賃權改善將在標的資產的租賃期限或估計使用壽命中較短的期限內攤銷。公司財產和設備的 估計使用壽命如下：

土地 使用權，網絡

根據中國有關土地使用權的法律法規，城市地區的土地歸國家所有，而 農村地區和郊區的土地，除非國家另有規定，則由國家指定 為常住農民的個人集體所有。根據土地所有權與土地使用權 分開的法律原則，政府授予個人和公司在規定期限 內使用地塊的權利。土地使用權通常是預付的，按成本減去累計攤銷額列報。在土地使用權有效期內 採用直線法進行攤銷。根據土地 使用權的期限，使用壽命為 50 年。

長壽命 資產

在情況需要時，對壽命有限的 資產和無形資產進行減值測試。為了評估長期資產的可收回性 ，當未貼現的未來現金流不足以收回資產的賬面金額時， 將該資產減記為其公允價值。公司需要評估的長期資產主要包括不動產、廠房和設備、土地使用權、投資和長期預付租約。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的 的六個月和三個月中，公司沒有確認其長期資產的任何減值。

金融工具的公平 價值

公司遵守 ASC 820 “公允價值衡量和披露” 的規定。ASC 820 闡明瞭公允價值的定義 ，規定了衡量公允價值的方法，並建立了公允價值層次結構，將 用於衡量公允價值的輸入進行分類，如下所示：

1 級適用於活躍市場上相同資產或負債的報價的資產或負債。

第 2 級適用於 資產或負債存在除水平報價以外的投入的資產或負債，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；相同資產 的報價或交易量不足或交易不頻繁的市場（不太活躍的市場）中的負債；或模型衍生估值 ，其中可以觀察到或主要來自重要投入，或得到可觀察的市場數據的證實。

3 級適用於估值方法中存在不可觀察的輸入、對 衡量資產或負債公允價值具有重要意義的資產或負債。

流動資產和負債中包含的金融工具的 賬面價值接近其公允價值，因為這些工具具有 的短期性質。

所得 税

遞延的 税收資產和負債已確認，以應對未來的税收後果，這歸因於未經審計的包含現有資產和負債金額的簡明合併財務報表與各自的税基之間的差異。遞延 税收資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的，預計將在預計收回或結算 臨時差額的年份適用於應納税所得額。 税率變化對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營業績中得到確認。必要時設立估值補貼 ，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。

ASC 740-10-25 的 條款 “計算所得税的不確定性” 為未經審計的簡明合併財務報表的確認和衡量在納税申報表中已採取（或預計將採取 ）的納税狀況規定了更有可能的門檻 。該ASC還就所得税資產和負債的確認、流動和遞延所得税資產和負債的分類 、與税收狀況相關的利息和罰款的核算、 和相關披露提供指導。截至2020年12月31日和2020年6月30日，公司沒有任何不確定的税收狀況。截至2020年12月31日， 公司尚未為非美國子公司的未分配收益提供遞延税，因為 的政策是將這些收益無限期地再投資於非美國業務。量化與無限期再投資收益相關的遞延所得税 負債（如果有）是不切實際的。

公司 美國聯邦所得税申報表和某些州所得税申報表的訴訟時效對2017及以後的納税年度仍然有效。截至2020年12月31日 31日，公司中國子公司截至2016年12月31日至2020年12月31日的納税年度仍然開放供中國税務機關進行法定審查。

2017年12月22日，《減税 和就業法》（“該法案”）頒佈。根據該法案的規定，美國公司税率從 35% 降至 21%。由於公司的財政年度結束時間為6月30日，因此分階段實施了較低的企業所得税税率，因此 在截至2018年6月30日的財年中，美國法定聯邦税率約為28％，後續財年的法定聯邦税率為21％。 此外，該法案對外國子公司歷史收益的視同匯回徵收一次性過渡税， 和未來的國外收益需繳納美國税收。税率的變化促使公司重新衡量其 的所得税負債，並將截至2018年6月30日的年度的估計所得税支出記錄為744,766美元。2017 年 12 月 22 日 發佈了第 118 號員工會計公告（“SAB 118”），旨在解決註冊人無法獲得、準備或分析（包括計算結果）的必要信息（包括計算結果）以完成該法某些所得税影響的核算的情況 情況中適用美國公認會計原則的問題。根據SAB 118，需要做更多工作 才能對該法案進行更詳細的分析以及可能的相關調整。分析完成後，隨後對這些金額進行的任何調整 都將記入2019財年的當期税收支出。公司選擇使用指定的百分比在八年內繳納 過渡税（前五年每年8％，第六年為15％，第七年為20％，第八年為25％）。

增值 税

銷售收入代表商品的發票價值 ，扣除增值税（“增值税”）。2018 年 5 月 1 日之前，公司在中國銷售的所有產品 均需繳納中國增值税，税率為銷售總價的 17%。2018 年 5 月 1 日之後，公司 的税率為 16%，而在 2019 年 4 月 1 日之後，根據新的中國 税法，税率進一步降至 13%。該增值税可能會被公司為生產 成品或收購成品的成本中包含的原材料和其他材料繳納的增值税所抵消。公司在隨附的未經審計的 簡明合併財務報表中記錄應付增值税或應收增值税。

外國 貨幣換算

公司使用美元 （“美元”、“美元” 或 “美元”）進行財務報告。本公司的 子公司和 VIE 以其本位貨幣人民幣（“RMB”）（中華人民共和國的貨幣 ）保存賬簿和記錄。

一般而言，出於合併目的，公司使用資產負債表日適用的匯率將其子公司和VIE的資產和負債折算成 美元，損益表和現金流量表 按報告期內的平均匯率折算。因此，現金流量表中報告的與資產和負債 相關的金額不一定與資產負債表上相應餘額的變化一致。 股票賬户按歷史匯率折算。 子公司和VIE的財務報表折算產生的調整被記為累計其他綜合虧損。

截至2020年12月31日和2020年6月30日，資產負債表金額（除權益 外）分別折算為1元人民幣至0.1531美元，折算為1元人民幣兑0.1414美元。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，適用於收益和現金流量表金額的平均折算匯率分別為1元人民幣兑0.1477美元和1元人民幣兑0.1422美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，適用於收益和現金 流量表金額的平均折算匯率分別為1元人民幣兑0.1510美元和1元人民幣兑0.1420美元， 。

全面 收益（虧損）

綜合收益（虧損）由兩個部分組成：淨收益（虧損）和其他綜合收益（虧損）。將以人民幣表示的財務報表轉換為美元所產生的外幣折算 損益在未經審計的簡明合併收益（虧損）和綜合收益（虧損）報表中的其他綜合 收益（虧損）中報告。

股權 投資

對於公司有能力施加重大影響但沒有控股權的 投資， 使用權益法進行核算。當公司擁有有表決權股票的所有權 權益時，通常認為存在重大影響力，在確定 會計的權益方法是否合適時會考慮其他因素，例如董事會中的代表性、 投票權和商業安排的影響。

每股虧損

公司根據ASC 260 “每股收益”（“ASC 260”）計算每股虧損（“EPS”）。 ASC 260 要求資本結構複雜的公司提交基本和攤薄後的每股收益。基本每股收益以淨虧損 除以該期間已發行普通股的加權平均值來衡量。攤薄後每股收益與基本每股收益相似，但對潛在普通股（例如未償還的可轉換證券、期權和 認股權證）呈現 攤薄效應，就好像它們是在公佈期初或發行日期（如果較晚）轉換一樣。具有反攤薄效應（即增加每股收益或減少每股虧損的潛在普通股 股）不包括在攤薄後每股收益的計算中。在截至2020年12月31日的六個月和三個月和 2019年12月31日的六個月和三個月中，沒有反稀釋作用。

新的 會計公告

2019 年 11 月，FASB 發佈了 ASU 第 2019-08 號《薪酬——股票薪酬（主題 718）》和《與 客户簽訂合同的收入（主題 606）》。該指南確定、評估和改進了公認會計原則中可以降低成本和複雜性的領域 ，同時保持或提高所提供信息的實用性。亞利桑那州立大學的修正案擴大了主題718的範圍 ，將從非僱員那裏購買商品和服務的基於股份的支付交易包括在內。對於 在 2018-07 年更新中採用修正案的實體，更新後的指導方針在 2019 年 12 月 15 日之後開始的年度期間生效，並於 2021 財年適用於公司。允許提前收養。公司預計 ASU 的採用不會對其財務報表產生重大影響。

2019 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU No. 2019-12，所得税（主題 740）簡化所得税會計。財務會計準則委員會發布本更新是其降低會計準則複雜性的舉措（“簡化倡議”）的一部分。簡化計劃的目標 是確定、評估和改進公認會計原則中可以降低成本和複雜性的領域 ，同時保持或提高向財務報表用户提供的信息的有用性。該亞利桑那州立大學潛在簡化的具體領域 是由利益相關者作為簡化計劃的一部分提交的。對於公共 商業實體，本 ASU 中的修正案在這些財政年度內生效， 從 2020 年 12 月 15 日之後開始。該公司預計，該ASU的採用不會對其財務 報表產生重大影響。

公司認為，最近的其他會計公告更新不會對公司簡明的 未經審計的合併財務報表產生重大影響。

注 3 — 庫存，淨額

庫存淨額包括以下內容：

Work-in-process 包括在租賃農田上種植 農產品所花費的種子選擇、化肥、人工成本和分包商費用等直接成本，以及間接成本，包括農田預付款 租賃費和農田開發成本的攤銷。所有成本都累積到收穫時，然後在出售時分配給收穫的 作物成本。

注 4-財產和設備，淨額

財產 和設備，net 包括以下內容：

截至2020年12月31日的六個月和 2019年12月31日的六個月中，向運營部門收取的折舊 和攤銷費用分別為310,725美元和419,958美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個 個月中，向運營部門收取的折舊和攤銷費用分別為158,618美元和241,743美元。

農田 租賃權改善包括以下內容：

注 5-土地使用權，淨額

土地使用權按成本減去 累計攤銷額確認。根據中國有關土地使用權的法律法規，城市地區的土地歸國家所有 ，而農村地區和郊區的土地，除非國家另有規定，否則由國家指定為常住農民的個人集體所有。但是，根據土地所有權與土地使用權分開的法律 原則，政府授予使用者使用土地的 “land 使用權”。公司擁有使用該土地50年的土地使用權，並在50年內以直線方式攤銷這些權利 。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，公司確認的攤銷費用分別為18,982美元和18,427美元， 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，公司確認的攤銷費用分別為9,682美元和9,213美元。

預計的未來攤銷費用如下：

注意 6-發行權

公司通過收購天津 Tajite 獲得了分銷大創100日元商店品牌產品的分銷權。由於該分銷權難以收購，將為天津塔吉特帶來可觀的收入，因此在收購天津塔吉特時，此類分配 權被確定為無形資產，並將其估值為無形資產。 的發行權沒有到期日期，已確定其有效期是無限期的。由於分銷權的有效期是無限期的， 如果確定有必要，公司將至少每年或更早對其進行減值評估。截至2020年12月31日， 分銷權估值為人民幣7,38萬元（1,129,711美元）。

注 7-投資

2013年，安康長壽集團 與陝西製藥集團派昂醫藥有限公司簽訂了兩份股權投資協議。中國國有製藥企業有限公司（“陝西 製藥集團”）將總計投資人民幣680萬元 （約合100萬美元），收購一家名為陝西藥業 Sunsimiao 藥店安康零售連鎖有限公司（“Sunsimiao Drucstores”）的 49% 股權，以及一家名為陝西製藥的藥品批發 分銷公司 49% 的股權控股集團長壽藥業有限公司（“陝西長壽藥房”）。 這兩個實體的成立是為了與陝西製藥集團合作，將銷售範圍擴大到地區醫院 和診所，並建立名為 “Sunsimiao” 的零售藥店。 的投資使用權益法進行核算，因為安康長壽集團具有重大影響力，但無法控制這兩個實體 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月 中，安康長壽集團分別錄得1,975,729美元的虧損和140,582美元的收入，截至2020年12月31日和2019年12月31日的三 個月中，這些投資分別虧損1,991,016美元和70,683美元，這些投資包含在未經審計的簡明合併報告中的 “權益法收益 投資” 中收益（虧損）和綜合收益（虧損）表。（請參閲 註釋 11。）

2013年，安康 長壽集團與陝西製藥集團簽訂了補充協議。根據補充協議， 由陝藥集團和安康長壽集團新成立的 49% 股權投資公司必須從陝藥集團獨家購買某些原材料和藥品產品。作為回報，陝藥集團已同意 向安康長壽集團提供補償，金額為從陝西製藥 集團採購總額的7％。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月和三個月中，安康長壽集團除了在股權投資公司收入中所佔的49％份額外，沒有確認來自本補充協議的 的任何收入。

2013 年 10 月 21 日，公司通過其控股子公司智盛貨運和智盛農業，與非關聯第三方浙江真愛網絡倉儲服務有限公司（“真愛網絡”）簽訂了 協議，並向由其運營的天倉系統倉儲項目（“天倉 項目”）投資了人民幣1,450萬元（約合220萬美元）真愛網絡。天倉項目是一個在線平臺，旨在為參與電子商務的公司提供全面的 倉儲和物流解決方案。公司有權獲得天倉項目 年税後淨收入的29％，減去30％的法定儲備金和10％的員工福利基金繳款。當 累計法定儲備金達到天倉項目總投資的30％時，無需額外撥款 法定儲備金。公司認為未來不太可能獲得任何投資收益，因此決定 在截至2020年6月30日的年度內對這項投資進行全額減值。

公司對未合併實體的投資包括以下內容：

未合併實體的 財務信息彙總如下：

注 8-租賃

自 2019 年 7 月 1 日起，公司採用了使用可選過渡方法的新租賃會計準則，這允許 在所列比較期內繼續適用當時有效的租賃準則下的指導方針。 此外，公司選擇了一攬子實用權宜之計，這使它無法重新評估任何現有的 合同是否包含租約，也無法重新評估歷史租賃分類為運營或融資租賃，也不能重新評估 的初始直接成本。公司尚未選擇實際的權宜之計，用事後見解來確定過渡時其 租賃的租賃期限。公司還選擇了切合實際的權宜之計，允許其不將所有類別標的資產的租賃 和非租賃部分分開。該標準的採用使截至2019年7月1日的營業 租賃ROU資產和相應的經營租賃負債分別為3587,788美元和450,123美元， 對累計赤字沒有影響。自2019年7月1日或之後開始的報告期的財務狀況根據新指導方針 列報，而上期金額未經調整，將繼續根據先前的指導方針進行報告。

公司根據不可取消的 運營租約租賃辦公空間，期限從一到六年不等。此外，智盛VIES與農民合作社簽訂了幾份農田 租賃合同，租賃農田以種植和種植有機蔬菜、水果和中國 紫杉樹。租賃期限從五年到二十四年不等。公司認為，在確定ROU資產 和租賃負債的租賃期限和初始衡量時，可以合理確定可以行使的續訂或終止期權 。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。 初始期限不超過 12 個月的租賃不記錄在資產負債表上。

如果可用，公司使用租約中隱含的費率 將租賃付款折扣為現值；但是，公司的大多數租賃並未提供 易於確定的隱式費率。因此，公司根據對其 增量借款利率的估計對租賃付款進行折扣。

公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

下表 列出了資產負債表上記錄的與經營租賃相關的資產和負債。

截至2020年12月31日和2020年6月30日，所有經營租賃的 加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，租金 支出總額分別為224,957美元和201,328美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，租金支出總額分別為111,842美元和109,003美元。

以下 是截至2020年12月31日的按年份分列的租賃負債到期日表：

注 9-短期貸款

短期 貸款包括以下內容：

未償貸款由以下財產、實體或個人擔保：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中， 公司記錄的利息支出分別為63,267美元和58,266美元。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，年加權平均利率分別為5.30％和5.32％。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中， 公司記錄的利息支出分別為33,645美元和27,989美元， 。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，年加權平均利率分別為5.30％和5.52％。

注 10-收購

2016年12月12日，公司與天津塔吉特簽訂了併購協議，天津塔吉特是一家分銷Luobuma面料 商品和總部位於中國天津的大創100日元商店的品牌產品的專業電子商務公司，收購天津 Tajite 51％的股權。

根據協議，公司於2016年12月底支付了人民幣14,000,000元（約合210萬美元）的款項，作為 收購天津塔吉特的總對價。

2017 年 10 月 26 日，公司完成了對天津塔吉特的收購。此次收購為 公司提供了進入Loobuma面料商品和大創100日元商店品牌產品市場的難得機會。

交易是根據ASC 805-10 “業務合併” 的規定進行核算的。公司聘請了獨立的 評估師，就確定收購的各種資產和承擔的負債的公允價值向管理層提供建議。 這些財務報表中分配的價值代表管理層截至收購之日對公允價值的最佳估計。

根據ASC 805-20、業務合併——可識別資產和負債以及任何非控股權益 的要求，管理層 進行了審查，以重新評估他們是否確定了所有收購的資產和承擔的所有負債，並遵循了ASC 805-20的衡量程序來確認收購的淨資產的公允價值。

收購價格超過所收購資產公允價值總額的 部分分配給商譽，總額為人民幣14,010,195元（約合210萬美元）。自收購之日起，天津塔吉特的經營業績已包含在合併經營報表 中。

2018 年 6 月，管理層對商譽減值進行了評估。由於收入和利潤低於預期， 以及不利的商業環境，管理層全面記錄了天津塔吉特的商譽減值虧損。

分銷權的公允價值及其估計使用壽命如下：

(a) 沒有到期日期的分銷權已被確定為無限期。

根據 ASC 805-10，收購相關成本（即諮詢、法律、估值和其他專業費用）不包括在轉讓對價中 ，而是在成本發生期間計為支出。在截至2020年12月31日的六個月和三個月中，與收購相關的 成本為零。

注 11-關聯方交易

關聯方應付款

公司已向公司的某些股東以及由這些股東家庭成員擁有的 或公司投資的其他實體提供了臨時預付款。這些預付款 應按需提供，不計利息。

截至2020年12月31日和2020年6月30日 ，關聯方應付的未付金額包括以下內容：

應付關聯方

截至2020年12月31日和2020年6月30日 ，公司的關聯方應付賬款分別為1,416,360美元和1,355,919美元， 主要歸因於公司主要股東或股東的某些親屬為公司運營提供資金 。應付賬款是無抵押的、不計利息的，按需到期。

向關聯方銷售

在截至2020年12月31日的六個月和三個月中，公司向關聯方陝西製藥集團 （見注7）的銷售額分別為1,295,199美元和535,833美元。在截至2019年12月31日的六個月和三個月中，公司 向關聯方陝西製藥集團的銷售額分別為1,545,849美元和750,301美元。截至2020年12月31日 和2020年6月30日，陝藥集團的應收賬款餘額分別為718,617美元和1,567,160美元， 。

注意 12-税收

(a) 企業所得税

公司根據每個實體 所在地產生或產生的收入按實體繳納所得税。

Shineco 在美國註冊成立 ，沒有任何運營活動。Tenet-Jove及其VIE受中華人民共和國所得税法管轄，目前 的應納税所得額按25％的法定税率納税。只要優惠的税收政策保持不變，兩個VIE和新疆太和作為農業企業即可獲得中華人民共和國地方税務機關 的全部所得税豁免。

2017年12月22日，該法案頒佈。 該法案對外國子公司歷史收益的認定匯回徵收一次性過渡税，未來的 國外收入需繳納美國税收。税率的變化使公司重新衡量了其收入 的納税義務，並將截至2018年6月30日的年度的估計所得税支出記錄為744,766美元。根據SAB 118，需要開展更多工作，對該法案進行更詳細的分析以及可能的相關調整。 分析完成後，對這些金額的任何後續調整都將記入2019財年的當期税收支出。 公司選擇使用指定的百分比在八年內繳納過渡税（前五年為每年8％ ，第六年為15％，第七年為20％，第八年為25％）。

i) 所得税支出（福利）的組成部分如下：

估值補貼的變動 ：

(b) 增值税

公司出售 商品需要繳納增值税。2018 年 5 月 1 日之前，在中國銷售的產品的適用增值税税率為 17%，此後降至 16%， ，2019 年 4 月 1 日之後，根據新的中國税法，税率進一步降至 13%。增值税負債金額 的計算方法是將適用税率應用於已售商品的發票金額（出口增值税）減去使用相關證明發票（進項增值税）購買 所支付的增值税。根據中國的商業慣例，公司根據開具的税收 發票支付增值税。税務發票可能在確認收入之日之後開具，在確認收入的日期和開具税務發票的日期之間可能會有相當長的 延遲。

在 中，如果中華人民共和國税務機關對用於税收目的的確認收入的日期提出異議， 有權根據被確定為逾期或不足的税額評估罰款，罰款 將在税務機關做出決定的期間計入支出。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月和三個月中，沒有評估過罰款 。

(c) 應付税款

應付税款包括以下內容：

注 13-股東權益

首次公開發行

2016年9月28日，公司完成了190,354股普通股的首次公開募股，價格為每股40.50美元，總收益為770萬美元，淨收益約為540萬美元。該公司的普通股 股票於2016年9月28日在納斯達克資本市場開始交易，股票代碼為 “TYHT”。

法定 儲備金

公司必須根據根據中華人民共和國公認會計原則（“PRC GAAP”）確定的税後淨收益，為儲備資金撥款，包括法定盈餘準備金和全權盈餘 準備金。

在儲備金等於實體註冊資本的50％之前，法定盈餘準備金的撥款 必須至少為根據中國 GAAP確定的税後淨收入的10％。可支配盈餘 儲備金的撥款由董事會自行決定。截至2020年12月31日和2020年6月30日，所需法定儲備金的餘額 分別為4,198,107美元和4,198,107美元。

2019 年 9 月 3 日，公司向其員工發放了 184,763 股限制性普通股，作為獎勵的補償成本 。根據2019年9月3日的收盤價5.54美元，限制性股票的公允價值為1,022,660美元。 這些限制性股票在授予日立即歸屬。

2019年9月5日，公司與部分投資者簽訂了 證券購買協議，根據該協議，公司同意以每股4.68美元的購買價格出售最多310,977股普通股，投資者也同意購買 多達310,977股普通股。該公司獲得的淨收益為1,500,203美元。 本次發行是根據公司先前向美國證券交易委員會提交的S-3表格（註冊聲明 編號 333-221711）上的有效註冊聲明及其招股説明書補充文件進行的。

2020年7月10日，公司股東 批准對公司普通股進行1比9的反向股票拆分，面值為每股0.001美元， ，市場生效日期為2020年8月14日（“反向股票拆分”）。 反向股票拆分的結果是，每九股拆分前已發行普通股自動合併並將 轉換為一股已發行和流通的普通股，股東無需採取任何行動。沒有向任何股東發行與反向股票拆分有關的部分普通股 。每位股東 都有權獲得一股普通股，以代替反向 股票拆分產生的部分股份。公司的授權普通股數量保持在1億股，反向股票拆分後普通股的面值 保持在每股0.001美元。截至2020年8月14日（就在生效日期之前 ），共有27,333,428股已發行普通股，反向股票拆分後已發行普通股 的數量為3,037,048股，其中考慮了將部分股份 四捨五入為整股的影響。反向股票拆分的結果是， 中反映的公司股票和每股數據被追溯重報，就好像交易發生在所列期初的 一樣。

2020年12月10日，公司與特定投資者簽訂了 證券購買協議，根據該協議，公司同意以每股2.73美元的購買價格出售最多604,900股普通股，投資者也同意購買 多達604,900股普通股。該公司獲得了 1,643,087美元的淨收益。本次發行是根據公司先前向美國證券交易委員會提交的S-3表格上的有效註冊聲明（註冊 聲明編號333-221711）及其招股説明書補充文件進行的。

注 14-濃度和風險

公司主要在中國開設所有銀行賬户。截至2020年12月31日和2020年6月30日，中國銀行賬户中持有的現金餘額分別為24,338,188美元和32,358,252美元。

在截至 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的六個月中，公司近 100% 的資產位於中國，而 公司 100% 的收入來自其位於中國的子公司和 VIE。

在 截至2020年12月31日的六個月中，四家客户分別約佔公司 總銷售額的18％、16％、15％和10％。在截至2020年12月31日的三個月中，三家客户分別約佔公司總銷售額的18％、16％、 和15％。截至2020年12月31日，三名客户約佔公司應收賬款的38％ 。

在截至2019年12月31日的六個月中，四名客户分別約佔公司 總銷售額的13％、11％、10％和10％。在截至2019年12月31日的三個月中，四家客户分別約佔公司總銷售額的12％、10％、 10％和10％。

在 截至2020年12月31日的六個月中，兩家供應商分別約佔公司總採購量的54％和11％， 。在截至2020年12月31日的三個月中，一家供應商約佔公司 總採購量的57％。

在截至2019年12月31日的六個月中，兩家供應商分別約佔公司總購買量的41％和14％， 。在截至2019年12月31日的三個月中，三家供應商分別約佔公司總採購量的45％、15％和 10％。

注 15-承付款和意外開支

法律 突發事件

2017 年 5 月 16 日，Bonwick Capital Partners, LLC（“原告”）在美國紐約南區地方法院對公司 提起訴訟（案件編號 1:17-cv-03681-PGG）。原告稱，公司 與原告簽訂了一項協議（“協議”），根據該協議，原告將向公司 提供與公司在美國的首次公開募股有關的財務諮詢服務。原告 聲稱該公司違反了協議，要求賠償高達600萬美元的金錢賠償。截至本報告發布之日 ，該訴訟沒有任何進展。該公司認為這些説法毫無根據， 打算大力捍衞自己的立場。

注 16-分段報告

ASC 280，即 “細分市場報告”，在符合集團內部組織管理結構的基礎上 為基礎制定了報告運營部門信息的標準，還制定了有關地理區域、 業務部門和主要客户的信息，以獲取集團業務領域的詳細信息。

公司的首席運營決策者已被確定為首席執行官，負責在做出資源分配和評估集團業績的決策時審查各個運營部門的財務信息 。根據管理層的評估 ，公司已根據其主要產品 確定其有三個運營部門，具體如下：

該細分市場的 運營公司，即Tenet-Jove和Tenet Huatai，專門從事 Lobuma 的相關產品的種植、開發和製造 ，以及採購 Lobuma 原材料加工。

板塊的業務集中在中國大陸的北部地區，主要在北京、天津和 新疆開展。

該細分市場的 運營公司，即安康長壽集團及其子公司，通過完善的國內銷售和分銷網絡加工 600 多種中藥 產品。

安康 長壽集團還從事零售藥房業務，該細分市場的營業收入也包含在 中，但不是實質性收入。

該細分市場的 運營公司智盛VIES從事種植和分銷綠色和 有機蔬菜和水果的業務，併為農產品分銷提供物流服務。該細分市場 一直將精力集中在種植和培育中國紅豆杉樹（正式稱為 “紅豆杉”）上，這是一種 的常綠小樹，其樹枝可用於生產被認為具有抗癌藥物的藥物， 可以用作室內觀賞盆景樹，已知具有淨化空氣質量的作用。

該板塊的 業務位於中國大陸的東部和北部地區，主要在山東省 和北京進行，智盛VIE在那裏新開發了超過100英畝的現代化温室，用於種植 紫杉樹和其他植物。

下表按細分市場列出了截至2020年12月31日的六個月的彙總信息：

下表按細分市場列出了截至2019年12月31日的六個月的彙總信息：

下表按細分市場列出了截至2020年12月31日的三個月的彙總信息：

下表按細分市場列出了截至2019年12月31日的三個月的彙總信息：

截至2020年12月31日和2020年6月30日， 資產總額如下：

注意 17-後續事件

這些未經審計的簡明合併財務 報表已獲得管理層的批准，可於2021年2月19日發佈，公司已經評估了截至該日期的 後續事件。後續事件無需在這些未經審計的簡明合併 財務報表中進行調整或披露。

前瞻性 陳述

本10-Q表季度報告 包含 “前瞻性陳述”。就聯邦和州證券法而言，除歷史事實陳述以外的所有陳述均為 “前瞻性 陳述”。前瞻性陳述涉及風險和不確定性， 例如關於我們的計劃、目標、預期、假設或未來事件的陳述。在某些情況下，您可以通過術語來識別前瞻性 陳述，例如 “預期”、“估計”、“計劃”、“項目”、 “繼續”、“持續”、“期望”、“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”，以及表示不確定性或 可能發生、將要發生或預期發生的行為的類似表達方式在未來。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定性、 和其他可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異的因素。

前瞻性 陳述的示例包括：

這些前瞻性陳述的最終正確性 取決於許多已知和未知的風險和事件。我們在10-K表年度報告和S-1表格註冊聲明中的 “風險因素” 標題下討論了我們已知的 重大風險。許多 因素可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的業績存在重大差異。 因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。

前瞻性 陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新 任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況或反映 發生的意外事件。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估 任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性 陳述中包含的結果存在重大差異。儘管如此，我們保留通過新聞稿、定期報告或其他 公開披露方法不時進行此類更新的權利，無需特別提及本季度報告。此類更新不得被視為 表明此類更新未涉及的其他陳述不正確或構成提供任何其他更新的義務。

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中包含的信息 應結合我們未經審計的簡明合併財務報表和本季度報告中包含的附註，以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的財年10-K表年度報告中包含的經審計的 合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 一起閲讀 2020 年 9 月 28 日 。除非另有説明，否則所有貨幣數字均以美元列報。

一般概述

我們是一家特拉華州 控股公司，縱向和橫向使用子公司和可變利益實體（“VIE”）。 綜合生產、分銷和銷售渠道來提供以健康和福祉為重點的植物基產品。我們的產品 僅在中國國內銷售。我們利用現代工程技術和生物技術生產 中草藥、有機農產品和特種紡織品等產品。我們以健康和福祉為重點的植物性 產品業務分為三個主要部分：

加工和 分銷傳統中草藥產品以及其他醫藥產品 -該細分市場通過我們的VIE，即安康長壽藥業（集團）有限公司（“安康長壽集團”）進行，該公司在中國陝西省南部城市安康經營 66 家 合作零售藥店，我們通過這些藥店直接向個人 客户銷售我們和第三方生產的傳統中藥產品。安康長壽集團還擁有 一家專門從事煎劑的工廠，煎劑是加熱或煮沸固體材料以提取液體的工藝， 並向中國各地的批發商和製藥公司分銷煎劑產品。

加工和 分銷綠色和有機農產品以及種植和培育紫杉樹（紅豆杉媒體）-我們目前 主要向集團和企業客户種植和銷售紅豆杉，但目前不將紅豆杉加工成中藥或西藥。 此部分通過我們的 VIE 進行：Shineco 智勝（北京）生物技術有限公司（“智盛生物科技”）、煙臺 智盛國際貨運代理有限公司（“智盛貨運”）、煙臺致盛國際貿易有限公司、 Ltd（“智盛貿易”）和青島智和盛農產品服務有限公司（“青島智和勝”） （統稱為 “智盛VIES”）。

開發和 分銷源自中國本土植物 Apocynum Venetum 的特種面料、紡織品和其他副產品，該植物生長在中國新疆地區 ，在中文中被稱為 “Loobuma” 或 “bluish dogbane”-我們的 Loobuma 產品是專門的紡織品和保健品產品，旨在將傳統的東方藥物與現代 科學方法相結合。這些產品以源自 Luobuma 原材料的東方草藥已有數百年曆史的傳統為基礎。該細分市場通過我們的直屬子公司北京Tenet-Jove技術開發有限公司提供。、 Ltd.（“Tenet-Jove”）及其90％的子公司天津特內特華泰科技開發有限公司（“Tenet Huatai”）。

融資 活動

2019年9月5日 ，公司與部分投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，公司同意 以每股4.68美元的收購價格 出售最多310,977股普通股（“股票”），投資者也同意購買最多310,977股普通股（“股票”）。該公司獲得的淨收益為1,500,203美元。本次發行是根據公司先前向美國證券交易委員會 提交的S-3表格（註冊聲明編號333-221711）上的有效註冊聲明及其招股説明書補充文件進行的。

2020年12月10日 ，公司與特定投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，公司同意 以每股2.73美元的收購價格 出售最多604,900股普通股（“股票”），投資者也同意購買多達604,900股普通股（“股票”）。該公司獲得的淨收益為1,643,087美元。本次發行是根據 公司先前向 證券交易委員會提交的S-3表格（註冊聲明編號333-221711）的有效註冊聲明及其招股説明書補充文件進行的。

影響財務業績的因素

我們 認為以下因素將影響我們的財務業績：

對我們產品的 需求增加-對我們農產品的需求不斷增加將對我們的財務狀況產生積極影響 。我們計劃開發新產品，擴大分銷網絡，並通過可能的 併購類似或協同業務來發展我們的業務，所有這些都旨在提高我們的品牌知名度，培養客户 忠誠度，滿足各個市場的客户需求，為我們的持續增長奠定堅實的基礎。但是，截至本季度報告發布之日 ，我們沒有任何收購任何此類實體的協議、承諾或諒解 ，也無法保證我們會這樣做。

保持 對我們的成本和開支的有效控制-成功控制成本取決於我們能否以具有競爭力的價格獲得和維持 運營所需的充足材料供應。我們將專注於改善我們的長期成本控制戰略 ，包括與某些供應商建立長期聯盟，以確保維持充足的供應。 我們將延續我們遍佈全國的分銷網絡和多元化產品的規模經濟和優勢。 此外，我們將加大Lobuma在更高附加值產品方面的努力，使用獨家專利技術， 優化質量管理、採購流程和成本控制，並充分發揮強大的生產能力和 值得信賴的銷售團隊，最大限度地提高我們的利潤，為我們的股東帶來更好的長期回報。

經濟 和政治風險

我們的 業務主要在中國進行，受特殊考慮因素和重大風險的約束， 通常與北美和西歐的公司無關。其中包括政治、 經濟和法律環境以及外匯兑換等方面的風險。我們的業績可能會受到中華人民共和國 政治和社會狀況的變化，以及政府在法律法規、 反通貨膨脹措施、貨幣兑換、海外匯款以及税率和方法等方面的政策變化的不利影響。

COVID-19 Inmact

COVID-19 疫情 導致了旨在控制病毒傳播的重大政府措施的實施，包括封鎖、封鎖、隔離和旅行 禁令。根據地方政府實施的與 COVID-19 相關的疫情控制措施，我們的辦公室和零售商店在農曆新年 假期後一直關閉或業務有限，直到 2020 年 4 月初。此外，COVID-19 還導致運輸嚴重中斷，限制進入我們的設施 ，我們運營中僱用的員工的支持也受到限制，因此，我們遇到了延誤或無法及時向客户交付 我們的產品。此外，由於疫情，我們的一些客户或供應商遇到了財務困境、 延遲付款或拖欠付款、業務急劇減少或業務中斷。由於經濟狀況惡化而導致的 應收賬款可收回性下降、原材料供應延遲、中小型企業破產或提前終止 協議，都可能對我們的經營業績產生負面影響。在中國和全球廣泛傳播的 COVID-19 可能會延長經濟狀況的惡化，並可能導致支出減少或延遲 ，降低和/或對我們的短期收入增長能力產生負面影響。

儘管我們已經採取了 一切可能的措施來克服 COVID-19 疫情的不利影響，並已在 2020 年 5 月初恢復了正常的業務活動 。我們的管理層認為，在截至2020年12月31日的六個月和三 個月中，疫情對我們的運營業績產生了負面影響。在截至2020年12月31日的六個月中，我們的收入約為720萬美元， 較2019年同期的約1,490萬美元減少了約770萬美元，下降了51.7％。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的收入約為310萬美元，較2019年同期的約790萬美元減少了約480萬美元，即61.1％。截至本 季度報告發布之日，中國的 COVID-19 疫情似乎已得到相對控制。雖然我們預計此 問題將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響，但目前無法合理估計相關的財務影響和 影響的持續時間。

關鍵 會計政策和估計

根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制財務報表 要求使用估計值和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、或有 資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額 。關鍵會計政策是指那些可能因考慮高度不確定性問題所必需的主觀性和判斷力水平或此類事項易受變化影響而具有重要意義的會計政策， ，並且會對財務狀況或經營業績產生重大影響。雖然我們的估計和判斷基於 我們的經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，但在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同 。我們認為， 編制合併財務報表時使用的以下關鍵會計政策需要做出重大判斷和估計。有關這些和其他會計政策的更多信息 ，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表附註2，包括本季度報告其他地方的 。

合併 可變利益實體

VIE 通常是指在沒有其他 方額外資金支持的情況下缺乏足夠股權來為其活動提供資金的實體，或者其股權持有人缺乏足夠的決策能力。必須對公司 參與的所有VIE及其子公司進行評估，以確定VIE風險和回報的主要受益人。出於財務報告目的，主要受益人 必須合併VIE。

使用估計值的

管理層需要做出的重要估算包括但不限於不動產、廠房和設備的有用 壽命以及無形資產、長期資產的可回收性以及 應收賬款、遞延税和庫存儲備的估值。實際結果可能與這些估計有所不同。

賬户 應收賬款，淨額

應收賬款 按可變現淨值入賬，必要時包括賬面金額減去不可收賬款備抵金。 我們會定期審查應收賬款，並在對個人餘額的可收性存有疑問時發放一般和特定備抵金。在評估個人應收賬款餘額的可收回性時，我們會考慮 許多因素，包括餘額的年限、客户的歷史付款歷史、他們當前的信用價值 和當前的經濟趨勢。長期應收賬款的公允價值是使用現值技術確定的，方法是使用在計量日期 發行類似票據的當前利率，對未來的預期合同現金流進行折扣 。截至2020年12月31日和2020年6月30日，可疑賬户的備抵額分別為9,298,867美元和5,235,436美元， 。在收款工作不成功後，將從津貼中註銷賬目。

庫存， 淨額

以較低的成本或可變現淨值列報的庫存，包括與 我們的產品相關的原材料、在建產品和製成品。成本是使用先進先出的方法確定的。我們種植的農產品按成本入賬 ，其中包括在租賃農田上種植農產品所花費的種子選擇、化肥、勞動力成本和合同費等直接成本，以及諸如攤還農田 租賃預付款和農田開發成本等間接成本。所有成本都累積到收穫時，然後在出售時分配給收穫的 作物成本。我們會定期評估我們的庫存，並記錄某些可能無法銷售或成本超過可實現淨值的 庫存的庫存儲備。截至2020年12月31日和2020年6月30日， 庫存儲備分別為1,307,076美元和1,121,408美元。

收入 確認

我們此前 確認了洛布瑪產品、中藥材產品和農產品的銷售收入，以及 向外部客户提供物流服務和其他加工服務的收入。當以下所有 發生時，我們確認了收入：(i) 有有説服力的證據表明與客户達成了安排；(ii) 已交付或已提供服務 ；(iii) 銷售價格是固定或可確定的；(iv) 我們收取的此類費用是合理的 有保證。與我們的收入相關的這些標準被認為已得到滿足，如下所示：

產品銷售：我們 在商品交付並將商品所有權移交給客户時確認產品銷售收入，前提是 在客户接受方面不存在任何不確定性；存在有説服力的安排證據；銷售價格 是固定或可確定的；並且認為可收回性是可能的。

提供 服務的收入：來自國際貨運代理、國內空運和陸路貨運代理服務的收入 根據基礎合同規定的服務履行或商品從客户倉庫發放 時予以確認；服務價格是固定或可確定的；可收回性被認為是可能的。

採用 ASC 606（“來自客户簽訂的合同的收入”）後，收入將在滿足以下五個步驟時予以確認： (i) 確定與客户簽訂的合同；(ii) 確定合同中的履約義務；(iii) 確定 交易價格；(iv) 將交易價格分配給履約義務；(v) 確認收入 履約義務得到履行。我們從 2018 年 7 月 1 日起採用了新的收入標準，並在採用後採用了經過修改的 回顧方法。我們認為，我們之前的收入確認政策總體上與 ASC 606 中規定的新收入確認標準一致 。預計對投入衡量標準的潛在調整不會在我們的大多數合同中普遍存在 。新指南的通過沒有重大影響。

金融工具的公平 價值

我們 遵守 ASC 820 “公允價值測量 和披露” 的規定。ASC 820 闡明瞭公允價值的定義，規定了衡量公允價值的方法，並建立了 公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行如下分類：

1 級適用於活躍市場上相同資產或負債的報價的資產或負債。

第 2 級適用於 資產或負債存在除水平報價以外的投入的資產或負債，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；相同資產 的報價或交易量不足或交易不頻繁的市場（不太活躍的市場）中的負債；或模型衍生估值 ，其中可以觀察到或主要來自重要投入，或得到可觀察的市場數據的證實。

3 級適用於估值方法中存在不可觀察的輸入、對 衡量資產或負債公允價值具有重要意義的資產或負債。

流動資產和負債中包含的金融工具的 賬面價值接近其公允價值，因為這些工具具有 的短期性質。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月的運營業績

概述

下表彙總了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月的經營業績：

收入

目前， 我們的三個主要業務領域有三個收入來源。首先，開發、製造和分銷 特種面料、紡織品和其他副產品，源自中國本土植物 Apocynum Venetum（在 中文中被稱為 “Luobuma” 或 “Bluish Dogbane”），以及Luoboma原材料加工；這個 細分市場通過我們的全資子公司Tenet-Jove經營。其次，加工和分銷中國傳統草藥產品以及其他藥品；該細分市場通過我們的VIE、安康長壽集團 及其子公司進行。第三，種植、加工和分銷綠色和有機農產品，以及種植和 種植紅豆杉；這一部分通過智盛VIES進行。

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中我們三個細分市場的收入明細：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，Lobuma產品的銷售收入分別為73,009美元和138,759美元，相當於 減少了65,750美元，下降了47.38％。該細分市場的收入減少主要是由於Tenet-Jove和Tenet Huatai的收入減少了 。去年，我們沒有推出任何新產品，主要集中精力 清理剩餘的舊庫存。同時，我們減少了對電子商務分銷 渠道的資源和投資，這也導致我們的在線銷售量下降。此外，我們的 Luobuma 產品 的銷售受到 COVID-19 疫情的影響。因此，在截至2020年12月31日的六個月中，我們的總銷售額與2019年同期相比有所下降。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，中藥產品的銷售收入分別為5,408,725美元和6,839,600美元， 減少了1,430,875美元，下降了20.92％。由於 COVID-19 疫情，人們變得更加註重健康 ，開始在公共場所佩戴口罩，從而降低了其他疾病的發病率。因此，在截至2020年12月31日的六個月中， 與2019年同期相比， 我們的中藥材銷售額有所下降。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，其他農產品的銷售收入分別為1,724,630美元和7,937,034美元， 減少了6,212,404美元，下降了78.27％。下降的主要原因是與2019年同期相比，在截至2020年12月31日的六個月中，紫杉樹 的銷量有所下降。我們的紫杉樹銷售受到 COVID-19 疫情的影響，與2019年同期相比，在截至2020年12月31日的六個月中，我們的客户訂單減少了 。下降也是由於我們的業務戰略發生了轉變，因為我們的紫杉業務 受到 COVID-19 的不利影響。我們現在不是出售更多未成熟的紫杉樹，而是種植更多成熟的紫杉樹， 可用於提取紫杉醇，這是一種更有價值的化學物質，在實驗中用作治療癌症 的藥物。

收入和相關税的成本

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的 六個月中我們三個細分市場的收入成本明細：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，我們的Lobuma產品的銷售收入成本分別為130,612美元和268,836美元， ，下降了138,224美元，下降了51.42％。下降的主要原因是 收入成本下降，因為我們的Lobuma產品銷量減少了，這與銷售額的下降一致。下降的另一個原因是，在截至2020年12月31日的六個月中，我們為緩慢流動的庫存應計的備抵減少了 。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，中藥產品的銷售收入成本分別為4,430,978美元和5,203,807美元，下降了772,829美元，下降了14.85％。下降的主要原因是我們在截至2020年12月31日的六個月中銷售的 中藥材產品與上述2019年同期相比減少了。但是，收入成本下降的百分比小於銷售額下降的百分比； 更多細節請參閲下面的毛利分析。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，其他農產品的銷售收入成本分別為4,369,323美元和5,410,205美元， 減少了1,040,882美元，下降了19.24％。下降的主要原因是我們在截至2020年12月31日的六 個月中售出的紫杉樹比上文提到的2019年同期減少了。在截至2020年12月31日的六個月中， 註銷的股票部分抵消了這一下降。由於Covid-19對中國的持續影響以及今年冬季 的嚴寒天氣，導致大量紫杉 樹受損和死亡，在截至2020年12月31日的六個月中，我們註銷的庫存總額為2629,687美元。

總利潤（虧損）

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的六 個月中我們三個細分市場的毛利（虧損）明細：

與2019年同期 相比，截至2020年12月31日的六個月中，Lobuma 產品銷售的總虧損減少了72,779美元，下降了55.81％。在截至2020年12月31日的六個月中，我們的總虧損為57,619美元，這主要是由於我們為緩慢流動的庫存應計了90,174美元的備抵金。此外，為了減少舊庫存，在截至2020年12月31日的六個月中，我們 以低於原始成本的價格出售了部分產品。但是，我們的總虧損 下降了，這主要是由於我們在截至2020年12月31日的六個月中，與2019年同期相比，在截至2020年12月31日的六個月中，我們為緩慢流動的庫存應計備抵減少了83,774美元。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的六個月中，中藥材產品的銷售毛利下降了653,660美元，下降了40.54％。但是，毛利下降的百分比大於收入下降 的百分比。這主要是由於我們的中藥產品的銷售價格降低，我們提供了更多的促銷和 價格折扣，以便在截至2020年12月31日的 產品需求受到影響時吸引更多客户並清空庫存。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的六個月中，其他農產品銷售 的毛利減少了5,170,490美元，下降了204.95％。在截至2020年12月31日的六個月中，我們的總虧損為2647,690美元， 主要是由於如上所述，在截至2020年12月31日的六個月中，紫杉銷量減少以及庫存註銷。 下降也是由於我們產品的銷售價格降低，因為在截至 2020 年 12 月 31 日的六個月中，當我們的產品需求受到影響時，我們提供了更多的價格折扣，以便獲得更多 買家的訂單。

開支

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月的運營支出明細：

一般 和管理費用

在截至2020年12月31日的六個月中，我們的一般和管理費用為8,608,121美元，與2019年同期相比增加了3,161,164美元， 或58.04％。增長主要是由於在截至2020年12月31日的六個月中，壞賬支出 增加了4,503,099美元。由於中國爆發 COVID-19 疫情，在此期間，我們的許多 客户的業務受到不利影響，這導致我們的應收賬款收取緩慢， 我們根據最佳估計根據會計政策記錄了備抵金。管理層將繼續努力 向我們的客户收取逾期應收賬款。員工工資支出的減少 部分抵消了這一增長，因為我們在2019年同期 向管理層發行了限制性股票，作為1,022,661美元的補償。

出售 費用

在截至2020年12月31日的六個月中， 的銷售和分銷費用為54,345美元，與2019年同期相比減少了140,810美元，下降了72.15％。下降的主要原因是我們的Tenet-Jove在線商店的促銷費用 和佣金支出的減少，這與截至2020年12月31日的六個月中 銷售額的下降一致。減少的另一個原因是，在截至2020年12月31日的六個月中，由於員工人數減少 ，薪金相關支出減少。

權益法投資的收益 （虧損）

我們是根據與陝西製藥集團Pai'ang Medicine Co.簽訂的兩份股權投資協議註冊的兩家 公司的49％所有者。Ltd.（“陝藥集團”）：陝藥桑思妙藥店安康零售連鎖 有限公司（“森思妙藥店”）和陝西醫藥控股集團長壽藥業有限公司（“陝西 長壽藥房”）。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，我們分別從這些股票投資 中記錄了1,975,729美元的淨虧損和140,582美元的淨收益。淨虧損的增加主要是由於本期Sunsimiao藥店和陝西長壽藥房的 淨虧損。由於應收賬款收取緩慢，陝西長壽藥房記錄了大量壞賬支出，因為在此期間，其許多客户的業務受到中國 COVID-19 疫情的不利影響。

其他 收入（支出），淨額

在截至2020年12月31日的六個月中， ，我們的淨其他支出為2,038,192美元，與2019年同期的其他淨收入38,457美元相比增加了2,076,649美元， 或5,399.92％。其他支出淨額的增加主要是由於在截至2020年12月31日的六個月中，處置財產和設備造成的損失為2,124,108美元。

所得税準備金

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月中，我們的所得税準備金從截至2019年12月31日的六個月的164,392美元減少了81,286美元，即49.45％， 至截至2020年12月31日的六個月的83,106美元。 所得税準備金的減少主要是由於安康長壽集團在截至2020年12月31日的六個月中減少了 應納税所得額。

淨虧損

在截至2020年12月31日的六個月中，我們的淨虧損為14,536,507美元，較截至2019年12月31日的六個月的淨虧損1,622,891美元增加了12,913,616美元，即795.72％。淨虧損增加的主要原因是毛利減少、一般和管理費用增加 、權益法投資虧損以及其他淨支出。

全面 損失

截至2020年12月31日的六個月中， 的綜合虧損為9,460,013美元，較截至2019年12月31日的六個月中 的2733,732美元的綜合虧損增加了6,726,281美元。扣除非控股權益後，截至2020年12月31日的六個月中，歸屬於我們的綜合 虧損為9,080,661美元，而截至2019年12月31日的六個月中，歸屬於我們的綜合虧損為2775,519美元。 綜合虧損的大幅增加是由於上述淨虧損的增加， 被外幣折算的記錄收入的增加部分抵消，其中 以人民幣計價的財務報表折算成美元面值。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的運營業績

概述

下表彙總了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的經營業績：

收入

目前，我們的三個 收入來源於我們的三個主要業務領域。首先，開發、製造和分銷源自中國本土植物 Apocynum Venetum（中文稱為 “Luobuma” 或 “Bluish Dogbane”）的特種 面料、紡織品和其他副產品，以及Luoboma原材料加工；該細分市場 通過我們的全資子公司Tenet-Jove經營。其次，加工和分銷中藥 草藥產品以及其他藥品；該細分市場通過我們的VIE、安康長壽集團及其 子公司進行。第三，種植、加工和分銷綠色和有機農產品，以及種植和 種植紅豆杉；這一部分通過智盛VIES進行。

下表分別列出了截至2020年12月31日、 和 2019 年 12 月 31 日的三個月中我們三個細分市場的收入明細：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，Lobuma產品的銷售收入分別為48,394美元和73,240美元，相當於 減少了24,846美元，下降了33.92％。該細分市場的收入減少主要是由於Tenet-Jove和Tenet Huatai的收入減少了 。去年，我們沒有推出任何新產品，主要集中精力 清理剩餘的舊庫存。同時，我們減少了對電子商務分銷 渠道的資源和投資，這也導致我們的在線銷售量下降。此外，我們的 Luobuma 產品 的銷售受到 COVID-19 疫情的影響。因此，在截至2020年12月31日的三個月中，我們的總銷售額與2019年同期相比有所下降。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，中藥產品的銷售收入分別為2,273,319美元和3539,279美元， 減少了1,265,960美元，下降了35.77％。由於 COVID-19 疫情，人們變得更加註重健康， 開始在公共場所佩戴口罩，從而降低了其他疾病的發病率。因此，在截至2020年12月31日的三個月中， 與2019年同期相比， 我們的中藥材銷售額有所下降。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，其他農產品的銷售收入分別為741,268美元和4,256,093美元，相當於 減少了3514,825美元或82.58％。下降的主要原因是與2019年同期相比，在截至2020年12月31日的三個 個月中，紫杉的銷量有所下降。我們的紫杉樹銷售受到 COVID-19 疫情的影響， 在截至2020年12月31日的三個月中，與2019年同期 相比，我們的客户訂單減少了。下降也是由於我們的業務戰略發生了轉變，因為我們的紫杉業務受到 COVID-19 的不利影響 。現在，我們不再出售更多未成熟的紫杉樹，而是種植更多成熟的紫杉樹，這些紫杉樹可以用來提取紫杉醇，這是一種更有價值的化學物質，在實驗中用作治療癌症的藥物。

收入和相關税的成本

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個 個月中我們三個細分市場的收入成本明細：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，我們的Lobuma產品的銷售收入成本分別為102,150美元和37,455美元 ，增長了64,695美元，增長了172.72％。增長的主要原因是我們為緩慢流動的庫存應計的 補貼增加，這部分被收入成本的下降所抵消，因為我們減少了 Lobuma 產品的銷量，這與截至2020年12月31日的三個月中銷售額的下降一致。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，中藥產品的銷售收入成本分別為1,949,657美元和2613,877美元，下降了664,220美元，下降了25.41％。下降的主要原因是我們在截至2020年12月31日的三個月中銷售的 中藥材產品與上述2019年同期相比減少了。但是，收入成本下降的百分比小於銷售額下降的百分比； 更多細節請參閲下面的毛利分析。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月中，其他農產品的銷售收入成本分別為3,656,495美元和2,837,093美元， 增長了819,402美元，增長了28.88％。增長主要是由於在截至2020年12月31日的三 個月中註銷了股票。由於Covid-19在中國的持續影響以及今年冬季的嚴寒天氣 ，導致大量紫杉樹受損和死亡，在截至2020年12月31日的三個月中，我們註銷的庫存總額為2629,687美元。收入成本的下降部分抵消了這一增長 ，因為我們在截至2020年12月31日的三個月中售出的紫杉樹比上文 的2019年同期減少了。

總利潤（虧損）

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三 個月中我們三個細分市場的毛利（虧損）明細：

與2019年同期 相比，截至2020年12月31日的三個月中，Lobuma 產品銷售的總虧損增加了89,359美元，增長了251.10％。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的總虧損為53,772美元，這主要是由於我們為緩慢流動的庫存應計備抵79,592美元。此外，為了減少舊庫存，在截至2020年12月31日的六個月中，我們 以低於原始成本的價格出售了部分產品，導致在截至2020年12月31日的六個月中出現了 的總虧損。

在截至2020年12月31日的三個月中， 中藥材產品的銷售毛利與2019年同期相比下降了595,686美元，下降了65.35％。但是，毛利下降的百分比大於收入下降的百分比 。這主要是由於我們的中藥產品的銷售價格下降，因為在截至2020年12月31日的三個月中，我們提供了更多的 促銷和價格折扣，以吸引更多客户並在對我們產品 的需求受到影響時清空庫存。

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的三個月中，其他農產品銷售 的毛利減少了4,335,012美元，下降了305.75％。在截至2020年12月31日的三個月中，我們的總虧損為2917,175美元， 主要是由於我們出售的紫杉減少以及如上文 所述，在截至2020年12月31日的三個月中註銷了庫存。下降的另一個原因是我們產品的銷售價格降低，因為在截至2020年12月31日的三個月中，當我們的產品需求受到影響時，我們提供了更多的價格折扣，以便 獲得更多買家訂單。

開支

下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的運營支出明細：