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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度十二月三十一日, 2020
或
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| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 從現在到現在
佣金檔案編號033-90866
西屋空氣制動技術公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
| | |
| 特拉華州 | 25-1615902 |
(州或其他司法管轄區)
公司或組織) | (美國國税局僱主
識別號碼) |
| | | | | |
伊莎貝拉大街30號 匹茲堡, 賓州15212 | (412) 825-1000 |
| (主要執行機構地址，包括郵政編碼) | (註冊人電話號碼) |
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 班級 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | WAB | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*¨.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。--是¨ 不是的 ý.
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類備案要求。是 ý*(☐)。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是 ý*¨.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | |
| 新興成長型公司 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐表示：
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*ý.
註冊人估計，截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。10.510億美元，基於這類股票在紐約證券交易所的收盤價。
截至2021年2月12日，188,896,023註冊人的普通股已發行併發行。
通過引用併入的文件：
將於2021年5月19日召開的註冊人股東年會的委託書部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
目錄
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| | 第一部分 | 頁 |
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| 第一項。 | 業務 | 3 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 14 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 22 |
| 第二項。 | 特性 | 23 |
| 第三項。 | 法律程序 | 23 |
| 第四項。 | 礦場安全資料披露 | 23 |
| | | |
| | 第二部分 | |
| | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 24 |
| 第6項。 | 選定的財務數據 | 25 |
| 項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 40 |
| 項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 40 |
| 項目9A。 | 管制和程序 | 40 |
| 項目9B。 | 其他資料 | 41 |
| | | |
| | 第三部分 | |
| | | |
| 第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 41 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 41 |
| 項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 41 |
| 第(13)項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 41 |
| 第(14)項。 | 首席會計師費用及服務 | 41 |
| | | |
| | 第四部分 | |
| | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 42 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 86 |
第一部分
一般信息
西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)是一家特拉華州公司，業務名稱為Wabtec Corporation，總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡市伊莎貝拉街30號。我們的電話號碼是412-825-1000，我們的網址是Www.wabteccorp.com。所有提及的“我們”、“公司”和“Wabtec”均指西屋空氣制動技術公司及其合併子公司。喬治·威斯丁豪斯於1869年發明了空氣制動器，創立了最初的西屋空氣制動器公司(Westinghouse Air Brake Co.)。西屋空氣制動公司(“WABCO”)成立於1990年，當時它從美國標準公司(現在稱為特靈公司)手中收購了某些資產和業務。該公司於1995年在紐約證券交易所上市。
多年來，公司進行了多次戰略性收購，使公司發展到今天的水平。這些措施主要包括：
•1999年與MotivePower Industries，Inc.合併，該公司採用了現在的名稱西屋空氣制動技術公司(Wabtec)；
•2017年收購Faiveley Transport，S.A.(“Faiveley Transport”)，這是一家主要為全球軌道交通市場提供增值、集成系統和服務的領先提供商。總部設在法國的Faiveley Transport業務起源於1919年，使Wabtec成為製造受電弓、自動門機械、空調系統、鐵路制動系統和車鈎的領先者；以及
•2019年收購通用電氣公司(General Electric Company)旗下業務部門通用電氣運輸(GE Transportation)。這為Wabtec帶來了一家為鐵路、採礦、海洋、固定電力和鑽井行業提供機車、設備、服務和數字解決方案的全球技術領先者和供應商。
通過幾次戰略性收購以及其他規模較小的收購和有機增長，Wabtec現在是全球貨運鐵路和客運行業的機車、增值技術設備、系統和服務的全球最大供應商之一，擁有約2.7萬名員工，業務遍及50多個國家。我們相信，我們的許多核心產品線在全球擁有領先的市場份額。我們高度工程化的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數火車頭、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。
通過內部增長和收購，Wabtec將自己定位為具有以下戰略優勢：
•增加了按產品、地理和市場劃分的收入多樣性。涵蓋貨運鐵路和客運行業的全面產品，以及巴士、採礦和海運以及離散工業市場的產品，幫助Wabtec平衡全球鐵路業務的週期性。
•顯著的運營協同效應和改善的財務狀況。完成對通用電氣運輸公司的收購後，整個Wabtec地區都實現了運營協同效應。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)因此，我們預計在2022年前，在成本和收入機會的推動下，每年將產生約2.5億美元的運營協同效應。這將增加Wabtec的利潤率和收入增長機會，產生強勁的自由現金流，通過減少債務和收益增長實現戰略性去槓桿化。
•增加技術和工程專業知識。特別是隨着Faiveley Transport和GE Transportation的加入，Wabtec的技術能力和產品開發努力得到了加強。
•Wabtec貨運產品組合的規模擴大和多樣化。Wabtec現在是世界上最大的機車、貨車部件、機車和貨運鐵路行業的技術型設備、系統和服務供應商之一。
•拓寬了產品線，擴大了在過境市場的國際影響力。Wabtec現在為世界各地的軌道交通行業提供全面、廣泛和多樣化的產品組合。
•互補的數字和電子技術。Wabtec現在擁有全面的數字產品組合和領先的工程和技術知識產權，提供電子和數字技術，以滿足日益增長的列車智能和網絡優化需求。
•增強售後服務和服務機會。Wabtec擁有超過22,500臺機車的安裝基礎，幾乎涵蓋了北美所有的機車和貨車，並在國際和國內提供多樣化的運輸機車和汽車，這為利潤率更高的售後零部件和服務業務帶來了巨大的機遇，並減少了對週期的風險敞口。
行業概況
該公司主要服務於全球貨運、鐵路和客運行業。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地貨運鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和客運量衡量的交通量；政府在公共交通方面的支出；以及對新技術的投資。總體而言，發展中市場日益城市化和增長、對可持續性和環境意識的關注、對技術解決方案的投資增加、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運鐵路和客運的持續投資。
根據歐洲鐵路工業協會(Unity E)2020年兩年一次的市場研究報告，可進入的全球鐵路產品和服務市場價值超過1200億美元，預計到2025年將以2.3%的複合年增長率增長。由於新冠肺炎的長期影響仍不確定，UNIE納入了第二種可能性較小的情景，即復甦更為温和。這一替代方案顯示，到2025年，整個無障礙市場的複合年增長率為0.9%。最大的三個地理市場是歐洲、北美和亞太地區，約佔可進入市場總數的85%。Unife預計拉丁美洲、東歐、北美和非洲/中東的增長率高於平均水平，西歐、北美和亞太地區等更成熟的市場在絕對增長中所佔份額最大。Unife表示，城市化、數字化、立法行動和政府支持等趨勢，以及對能源和環境問題的日益關注，繼續推動投資。最大的產品細分市場是鐵路車輛、服務和基礎設施，它們幾乎佔可進入市場的90%。Unife預計所有產品領域的支出都將增長，其中交鑰匙管理項目、機車車輛和基礎設施增長最快。Unife估計，全球內燃機車和電力機車的裝機量約為118,200台，其中亞太地區約32%，北美約25%，俄羅斯-獨聯體(獨聯體)約18%，Wabtec估計2020年全球約有3000臺新機車交付。Unife估計全球貨車裝機量約為520萬輛，其中約35%在北美，約24%在俄羅斯-獨聯體, 亞太地區的這一比例約為24%。Wabtec估計，2020年全球交付的新貨車約15.5萬輛，據國際統一研究院估計，全球客運運輸車輛的裝機量約為62萬輛，其中亞太地區約45%，歐洲約31%，俄羅斯-獨聯體約10%。Wabtec估計，2020年全球大約訂購了3.2萬輛新的客運運輸車輛。
在歐洲，大部分鐵路系統服務於客運市場，隨着能源和環境政策鼓勵繼續投資公共交通，以及從汽車轉向鐵路，預計客運市場將繼續增長，儘管這種增長可能會在短期內因新冠肺炎疫情而受阻。根據Unity E的數據，德國、法國和英國是西歐最大的過境市場，約佔歐盟工業支出的三分之二。Unife預計，在法國和德國對新鐵路車輛的投資帶動下，可進入的西歐鐵路市場將以每年約2.0%的速度增長。歐洲約75%的貨運量由卡車運輸，而鐵路約佔19%。歐洲最大的貨運市場是德國、波蘭和英國。近年來，歐盟委員會採取了一系列措施，旨在通過標準化運營規則和認證要求來提高歐洲鐵路網的效率。Unife認為，隨着時間的推移，採取這些措施應該會對公共交通的乘客量和投資產生積極影響。
在北美，鐵路承擔着大約40%的城際貨運，以噸英里衡量，這比任何其他運輸方式都要多。通過直接所有權和運營夥伴關係，美國鐵路是包括加拿大和墨西哥鐵路在內的綜合網絡的一部分，形成了被認為是世界上效率最高、成本最低的貨運鐵路服務。在北美運營的鐵路有600多條，其中最大的鐵路，被稱為“I類”，佔該行業營收的90%以上。鐵路運輸各種各樣的商品和貨物，包括煤炭、金屬、礦產、化工、糧食和石油。這些商品約佔鐵路總貨運量的50%，其餘的是多式聯運貨物。鐵路公司在競爭激烈的環境中運營，特別是與卡車運輸業的競爭，並一直在尋找提高安全性、成本和可靠性的方法。Wabtec和業內其他公司提供的新技術可以提供其中的一些好處。北美對我們貨運相關產品和服務的需求是由一系列因素推動的，包括軌道交通，以及新火車頭和新貨車的生產。在美國，客運行業在很大程度上依賴於聯邦、州和地方政府的資金，以及票箱收入。對北美客運產品的需求是由一系列因素推動的，包括政府資金、新地鐵車廂和公交車的交付，以及乘客量。美國聯邦政府向地方運輸當局提供資金，主要用於為其運輸系統購買新設備和基礎設施。
亞太地區市場的增長主要是由中國和印度的持續城市化推動的，以及對澳大利亞貨運鐵路車輛和基礎設施的持續投資，以服務於澳大利亞的採礦和自然資源市場。印度正在對鐵路車輛和基礎設施進行重大投資，以實現其鐵路系統的現代化；例如，Wabtec正在與印度鐵路公司簽訂一份1000臺機車的合同。
其他重要的地理市場包括俄羅斯-獨聯體和非洲-中東。俄羅斯-獨聯體擁有約130萬輛貨車和約2.1萬輛機車，是世界上最大的貨運鐵路市場之一，預計將投資於貨運和運輸車輛。南非客運鐵路局PRASA預計將繼續投資於新的公共交通車輛和新的機車。根據Unity E的數據，大多數新興市場預計將以高於平均水平的速度增長，因為全球貿易導致貨運量增加，城市化導致對高效大眾運輸系統的需求增加。新冠肺炎疫情將如何影響這些新興市場的預期增長仍不確定，尤其是在近期。隨着這一增長的實現，Wabtec預計將有更多機會在這些市場提供產品和服務。
Unity E在其研究中還表示，預計將通過人工智能增加對數字化、自動化和預測性維護的投資，所有這些都將提高全球鐵路行業的效率。Unife預計，這些趨勢將增加鐵路行業的整體吸引力，因為這些趨勢預計將帶來顯著的成本節約，使鐵路與其他交通方式相比更具競爭力。Wabtec提供產品和服務來幫助客户對這些計劃進行持續投資。
業務細分和產品
我們通過兩個主要業務部門-貨運部門和過境部門-提供產品和服務，這兩個部門都有不同的市場特徵和業務驅動因素。貨運部門主要生產和提供新機車的售後服務；為新的和現有的機車和貨車提供零部件；建造新的通勤機車；提供鐵路控制和基礎設施產品，包括電子、列車控制設備、信號設計和工程服務；提供全面的軟件解決方案套件，旨在提高運輸和採礦業的客户效率和生產率；檢修機車；以及為鐵路和其他工業市場提供熱交換器和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商以及公用事業公司。我們是全球最大的貨運鐵路柴油-電力機車製造商，生產關鍵任務產品和解決方案，幫助鐵路降低運營成本、減少燃料消耗、最大限度地減少停機時間並符合排放標準。由於目前約有22,500臺機車投入使用，Wabtec在售後市場提供的重建、再製造、維護和更換機車和部件的服務產品線提供了可觀的經常性收入來源。2020年，貨運部門約佔Wabtec總淨銷售額的67%，其中約55%的淨銷售額來自美國。2020年，貨運部門約63%的淨銷售額來自售後市場。
運輸部門主要為新的和現有的客運車輛(通常是支線列車、高速列車、地鐵車廂、輕軌車輛和公共汽車)製造和服務零部件；供應軌道控制和基礎設施產品，包括電子、信號設計和工程服務；以及翻新客運交通車輛。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及客運車輛和公交車製造商。2020年，運輸部門的淨銷售額約佔我們總淨銷售額的33%，其中約15%的淨銷售額來自美國。運輸部門約一半的淨銷售額來自售後市場，其餘部分來自原始設備市場。從地理位置上看，Faiveley Transport大大加強了Wabtec在歐洲和亞太地區中轉市場的影響力。
以下是我們在2020年在售後市場和原始設備兩個業務領域的領先產品摘要：
設備：
•貨運鐵路用內燃機車
•用於機車、採礦、船舶、靜止動力和鑽井應用的發動機、電動機和高級推進系統
•海洋和礦產品
數字和電子產品：
•列控中心設備及電控氣動制動產品
•鐵路電子設備，包括事件記錄器、監控設備和列車尾部設備
•信號設計和工程服務
•列車性能，如分佈式機車動力、列車巡航控制和列車遠程控制
•傳輸智能，例如工業/移動物聯網(IoT)硬件和軟件、邊緣到雲、場內和場外分析和規則、資產性能管理
•運輸物流，如鐵路運輸管理、託運人運輸管理、港口可見性和優化
•網絡優化，例如軌道網絡調度、調度和優化、多式聯運、終點站管理和優化、鐵路站場管理和優化
構成部分：
•貨運用貨車、制動設備及相關部件
•緩衝器、車鈎和鬆弛調節器
•空氣壓縮機和烘乾機
•機車和發電設備用熱交換器和冷卻產品
•跟蹤和切換產品
•新型通勤機車和道岔機車
服務：
•貨運機車檢修與翻新
•機車車輛維修總服務協議
•軌道交通機車車輛檢修
•機車部件的單位交換
運輸產品：
•運輸用鐵路制動設備和相關部件，包括高速客運車輛
•摩擦產品，包括剎車蹄、剎車片和剎車片
•供暖、通風和空調設備
•公交車和地鐵車廂的車門
•站臺幕門
•受電弓
•窗組合
•耦合器
•公共汽車和地鐵車廂的無障礙電梯和坡道
•牽引電機
我們已經成為貨運鐵路和客運行業的領先者，利用我們現有產品的實力、技術能力和新產品創新，以及我們硬化產品的能力，以保護它們免受極端温度和高振動環境等惡劣條件的影響。在我們5000多名工程師和專家的技術人員的支持下，我們在廣泛的產品線上擁有豐富的經驗，這使我們能夠為我們的客户提供全面的、基於系統的解決方案。
近年來，我們推出了許多重要的新產品，包括包含車載數字數據和全球定位通信協議的積極列車控制(PTC)設備。我們正在對這項技術進行額外的投資，我們相信這將在一定程度上通過數據分析解決方案為客户提供提高安全性和效率的機會。其他新產品包括HVAC逆變器集成解決方案、剎車盤和剎車控制器、站臺門和門以及門控制器。此外，我們正在繼續為鐵路開發能源管理解決方案，以進一步降低燃油消耗和排放。這些開發包括設計一種電池電力機車，它將與火車上的其他柴油電力機車集成在一起。在我們的Trip Optimizer軟件的控制下，這款混合動力發動機將顯著降低油耗，並有能力在人口稠密地區的低排放狀態下運行。我們亦正考慮發展供運輸服務的機車，使其可在零排放環境(例如隧道)中長時間運作。
有關我們業務部門的更多信息，請參閲本報告第四部分第(15)項“合併財務報表附註”中的附註20。
競爭優勢
我們的主要優勢包括：
•標誌性的遺產和強大的聲譽，擁有150多年的創新歷史.鐵路行業已有150多年的歷史，我們一直走在通過各種創新和技術塑造和改變鐵路面貌的前沿。追溯到1869年，喬治·威斯廷豪斯發明了空氣制動器，我們是貨運和客運車輛鐵路行業的老牌領先者。110多年來，通用電氣運輸公司一直服務於全球鐵路行業，該行業是全球運輸系統和全球經濟的重要組成部分，在全球擁有超過22,500臺機車的裝機容量。Faiveley Transport成立於1919年，歷史悠久，是其核心產品(包括受電弓、自動門機械和空調系統)的市場領先者。我們通過專注於研究和工程，利用我們的領先地位，從氣動制動部件擴展到提供從整輛機車到列車末端的完整部件和總成。我們是公認的開發和生產電子記錄、測量和通信系統、列車主動控制設備、機車用高度工程化壓縮機和換熱器的領先者，也是貨車零部件(包括電子制動設備、緩衝器、卡車、剎車蹄和電子列車尾部裝置)的領先製造商。我們還是一家領先的客車制動設備、暖氣、通風和空調設備、車門總成和月臺幕門、升降機和坡道、車鈎和集流設備(如受電弓)的供應商。
•產品範圍廣泛，原始設備市場(OEM)和售後服務業務組合穩定.我們的產品組合是鐵路行業中最廣泛的產品之一，因為我們在整個列車和世界範圍內提供廣泛的優質零部件和總成選擇。我們在原始設備市場和售後市場都提供我們的產品。我們擁有龐大的最終用户(如鐵路和客運部門)的產品安裝基礎，這是向售後市場提供產品和服務的重要競爭優勢，因為這些客户通常希望從原始設備部件供應商那裏購買與安全和性能相關的更換部件。此外，隨着原始設備製造商和鐵路運營商試圖用旨在提高和保持安全和效率的新產品實現車隊現代化，這些產品的設計必須能夠與現有設備互操作。2020年，售後零部件和服務的淨銷售額約佔總淨銷售額的60%。
•在關鍵基礎設施領域擁有長期客户合作伙伴關係的市場領導者。一個多世紀以來，鐵路一直是全球交通系統的基石，因此也是經濟的基石。無論是在國內還是在國際上，鐵路仍然是最具成本效益、最節能的交通方式之一。作為全球最大的柴油-電力機車生產商，我們在北美和全球都佔有相當大的市場份額。
•領先的設計和工程能力.我們相信，我們與客户關係的一個標誌是我們領先的設計和工程實踐，這有助於全球鐵路設備的改進和現代化。我們相信，我們的客户和政府當局都重視我們的技術能力和對創新的承諾，因為我們不僅尋求提高客户的效率和盈利能力，而且通過不斷改進產品性能來提高鐵路的整體安全性。該公司為鐵路、採礦和海洋工業設計、開發和製造關鍵部件和系統，包括專有的推進系統、發動機平臺和控制技術。這些創新和差異化的解決方案是鐵路、採礦和海洋行業的基石，有助於我們的全球客户保持在先進技術的前沿。當與我們先進的數字分析功能相結合時，我們的解決方案有助於提高我們產品的能源管理、性能和可靠性。為此，我們組裝了一系列專利產品，我們相信這為我們提供了競爭優勢。
•引領Wabtec產業的數字化轉型.我們在數據分析和軟件方面的早期投資使我們成為希望從資產中獲得新價值並實現運營數字化轉型的客户的戰略合作伙伴。通過這些舉措，運輸行業，從礦山到港口，從託運人到接收者，從港口到多式聯運碼頭，到主線機車和火車車廂，以及跨車場和運營中心，已經演變為包括數字解決方案。我們數字和電子解決方案的廣度使客户對我們滿足他們當前和未來需求的能力充滿信心。
•有行業監管要求的經驗.貨運、鐵路和客運行業由每個國家和地區的不同政府機構和監管機構管理。這些集團要求嚴格的製造商認證、新產品測試和審批流程，我們認為，如果沒有我們擁有的規模和豐富的經驗，新進入者很難以成本效益和效率滿足這些要求。認證過程很漫長，通常需要當地的存在和專業知識。此外，每個運輸機構都高度重視車輛定製，這需要經驗和技術專長來滿足不斷變化的規格。
•精簡的成本結構和卓越的運營為Wabtec提供了運營槓桿，並支持了Wabtec的增長.Wabtec的精益生產和持續改進計劃一直是公司文化的一部分
Wabtec擁有超過25年的經驗，使Wabtec能夠成功地度過鐵路供應市場的週期。我們正在繼續擴大我們卓越運營的重點，以提高生產率和取悦客户。我們的卓越運營計劃利用我們One Wabtec在整個組織中的專業知識的廣度和深度，分享最佳實踐，灌輸學習、解決問題、持續改進和推動標準運營實踐的文化。這一點，再加上我們的整體制造和供應基地足跡計劃，將提高靈活性和對客户需求的響應能力，同時通過生產率推動利潤率的提高。
業務戰略
我們努力創造足夠的現金來投資於我們的增長戰略，並在我們認為是行業內低成本生產商的領先地位的基礎上，同時保持世界級的產品質量、技術和客户響應能力。我們不斷努力提高質量、交貨期和生產率，並利用全球採購和供應鏈管理來降低成本。這些做法使我們能夠簡化流程，提高產品可靠性和客户滿意度，縮短產品週期，並更快地對市場發展做出反應。我們還依賴公司內部不同學科的職能專家來培訓、指導和分享整個公司的最佳實踐，同時與一流的競爭對手和同行進行基準比較。隨着時間的推移，我們預計將繼續提高營業利潤率，改善現金流，並加強我們投資於以下增長戰略的能力：
•產品創新和新技術.我們繼續強調創新和開發資金，以創造新的產品和能力，如電池電力機車和車輛監控和數據分析。我們有一個多年的計劃，以加強我們在數字和電子領域的現有專業知識和技術。此外，我們還投資開發現有產品的增強功能和新功能，如剎車盤和熱交換器。我們專注於技術進步，特別是在電子、制動產品和其他車載設備領域，以此作為實現新產品增長的手段。我們力求為客户提供漸進的技術進步，以經濟高效的投資帶來立竿見影的好處。
•全球化和市場擴張。我們相信，國際市場是未來增長的重要機遇。2020年，面向非美國客户的淨銷售額約為44億美元。我們打算通過直接向現有和新客户銷售現有產品、開發特定的新產品以應用於新的地理市場、進行戰略性收購，以及通過與在當地市場有強大影響力的鐵路供應商建立合資企業，來增加國際銷售額。在運輸過程中，我們專注於歐洲等成熟市場和印度等新興市場。在貨運方面，我們的目標市場是運營大量美國式火車頭和貨車的市場，包括澳大利亞、巴西、中國、印度、俄羅斯、南非和歐洲和南美的其他選定地區。此外，我們還有機會增加我們目前為鐵路行業生產的某些產品在其他工業市場的銷售，如採礦、越野和能源。這些產品包括熱交換器和摩擦材料。
•售後產品和服務.從歷史上看，售後銷售的週期性低於OEM銷售，因為即使在行業放緩的情況下，也必須進行一定程度的售後維護和服務工作。2020年，售後零部件和服務的淨銷售額約佔總淨銷售額的60%。作為一家長期的原始設備供應商，我們在該領域擁有廣泛的設備安裝基礎，這帶來了經常性的售後銷售。Wabtec為其零部件提供售後部件和服務，我們希望通過目前在內部執行這項工作的客户來擴大這項業務。通過這種方式，我們預計將受益於交通部門和鐵路將某些維護和大修功能外包。
•收購、合資和聯盟.我們繼續使用紀律嚴明、精挑細選的方法和嚴格的財務標準投資於收購、合資企業和聯盟。這些交易預計將達到我們的財務標準，並有助於產品創新和新技術、全球擴張以及售後服務產品和服務的增長戰略。我們相信，這些擴張戰略將幫助Wabtec實現盈利增長，在地理上進行擴張，並減弱北美貨運鐵路行業潛在週期的影響。
最近的收購和合資企業
有關我們最近的收購和合資企業的更多信息，請參閲本報告第四部分第5項中的合併財務報表附註3。
積壓
截至2020年12月31日，該公司的積壓金額約為216億美元。2020年，約60%的淨銷售額來自售後訂單，這些訂單的交貨期通常不到30天，在很長一段時間內不包括在積壓中。
該公司的合同受標準行業取消條款的約束，包括在短時間內通知或在指定階段完成後取消。一般來説，如果客户取消合同，我們將有權強制執行直到合同取消之日為止完成的工作的付款，其中包括合理的利潤率。大幅調整工作範圍是很常見的。由於這些和其他原因，公司積壓工作的完成可能會被推遲或取消。由於整體經濟狀況和其他交通工具的使用水平，鐵路行業在歷史上通常會受到波動的影響。
該公司積壓的確定客户訂單的前滾情況和預計完成的年份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元 | | 貨運分段 | | 中轉段 | | 固形 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 18,945.3 | | | $ | 3,486.4 | | | $ | 22,431.7 | |
| *新訂單 | | $ | 4,255.2 | | | $ | 2,522.5 | | | $ | 6,777.7 | |
| 減去：淨銷售額 | | $ | (5,082.3) | | | $ | (2,473.8) | | | $ | (7,556.1) | |
| 匯率調整/外匯 | | $ | (231.1) | | | $ | 169.0 | | | $ | (62.1) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 17,887.1 | | | $ | 3,704.2 | | | $ | 21,591.3 | |
| | | | | | |
| *預期發貨量 | | | | | | |
| 2021 | | $ | 3,586.3 | | | $ | 1,934.4 | | | $ | 5,520.7 | |
| 其他年份 | | $ | 14,300.8 | | | $ | 1,769.8 | | | $ | 16,070.6 | |
在截至2020年12月31日的一年中，儘管新冠肺炎造成了前所未有的流行病，並對機車停放、造車和公交乘客水平產生了影響，但該公司沒有看到積壓的訂單大幅取消。然而，新冠肺炎導致的經濟放緩確實對積壓訂單的時間產生了一些影響，因為之前預計在本年度完成的商品和服務的交付被推遲到未來幾年。
工程與發展
為了執行我們開發新產品的戰略，我們投資於各種工程和開發活動。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年，我們分別投資1.621億美元、2.099億美元和8750萬美元用於產品開發和改進活動。執行原始設備客户合同會產生大量的增量工程費用。在整個公司，我們建立了多個能力中心，這些中心在不同的學科和產品領域擁有專業的技術專長。
我們的工程和開發計劃包括在數據分析、列車控制和其他新技術方面的投資，重點是開發能夠為我們的客户提高安全性、生產力和效率的產品。例如，我們開發了先進的冷卻系統，使鐵路和其他工業市場使用的柴油發動機的排放量更低。有時，我們與大學、客户和其他行業供應商合作進行具體的研究項目。
我們使用我們的產品開發系統來開發和監控新產品計劃。該系統要求產品開發團隊在從概念到發佈的整個開發過程中遵循一致的步驟，以確保產品將滿足客户的期望和內部盈利目標。
知識產權
我們在全球擁有約6000項有效專利，平均每年申請約300項新專利。我們還依靠商業祕密和其他知識產權法、保密協議和其他保護措施的組合來建立和保護我們在知識產權方面的專有權利。我們還跟蹤競爭對手的產品開發實踐，監視他們可能侵犯的任何專利，並評估他們的戰略和計劃。
某些商標，其中包括WABCO名稱®，我們在1990年收購了Trane的鐵路產品集團的北美業務時，從美國標準公司(現在稱為Trane)手中收購或獲得了許可。其他商標是通過正常業務過程開發的，或作為我們正在進行的併購計劃的一部分獲得的。
我們作為許可方和被許可方簽訂了各種許可協議。我們不認為任何單一的許可協議對我們的業務或我們的任何一個業務部門作為一個整體都具有實質性的重要性。
我們已經向日本鐵路空氣制動器及相關產品的兩家獨家供應商NABTESCO和三菱電機公司發放了許可證。被許可方每年向我們支付許可費，並通過充當與key的聯絡人來協助我們。
日本客運交通車輛製造商在北美的項目。我們相信，我們與這些被許可方的關係有利於我們在北美的核心運輸業務和客户關係。
顧客
我們為全球500多家客户提供產品和服務。我們的客户包括北美、歐洲、亞太地區、南非和南美洲的客運部門和鐵路；機車、貨車、客運車輛和公共汽車等運輸設備的製造商；以及擁有、租賃和維護這些設備的公司。
頂級客户可能每年都會發生變化。在截至2020年12月31日的財年中，我們最大的五個客户約佔淨銷售額的24%。沒有一個客户佔合併淨銷售額的10%或更多。我們相信，我們與所有主要客户都有着牢固的關係。
競爭
我們的許多核心產品線在全球佔有領先的市場份額，儘管市場份額因產品線和地理位置的不同而有所不同。我們在競爭激烈的市場中運營。價格競爭很激烈，因為我們的客户數量相對較少，而且他們非常注重成本。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。
我們的主要競爭對手因產品線和地理位置而異。在北美地區，德國空氣制動器生產商Knorr-Bremse AG(“Knorr”)的子公司紐約空氣制動公司(New York Air Brake Company)和阿姆斯特德工業公司(Amsted Industries Corporation)的子公司阿姆斯特德鐵路公司(Amsted Rail Company，Inc.)是我們的主要整體原始設備製造商(“OEM”)競爭對手。我們在機車、貨運和客運中轉服務和維修方面的競爭主要來自鐵路和客運部門的內部業務、卡特彼勒旗下的電動柴油公司和Knorr。我們相信，我們的主要優勢，包括核心產品的領先市場地位、提供的產品範圍以及OEM和售後服務業務的穩定組合、領先的設計和工程能力、顯著的進入壁壘和經驗豐富的管理團隊，使我們能夠在這個市場上有效地競爭。在北美以外，Knorr是我們的主要競爭對手，儘管不是在每個產品線或地區。此外，在大多數國際市場上，我們的競爭對手往往包括規模較小的本地供應商。根據產品線和地理位置的不同，我們還可以與我們的客户競爭，比如中國中車股份有限公司，一家總部位於中國的機車製造商。
僱員
人力資本
在Wabtec，我們相信績效推動進步，並致力於開發推動和改善世界的可持續交通解決方案。我們致力於推動包容性文化，並將我們的人才和能力整合到整個企業中。作為一家公司，我們相信保護我們員工和環境的健康和安全是Wabtec每個人的責任，特別是在全球大流行期間。
我們的總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，在全球50多個國家設有辦事處和設施。截至2020年12月31日，我們在全球擁有約27,000名員工。
多樣性和包容性
Wabtec致力於確保一個多元化和包容性的工作場所，尊重並尋求我們所有員工的獨特才華、經驗和觀點。我們努力創造一個包容性的工作場所，讓員工可以做自己。2019年，女性約佔我們全球勞動力的16%，約佔我們受薪員工的18%。2019年，我們的美國員工羣約佔有色人種的19%。我們還宣佈了我們的目標，到2030年，全球女性比例為20%，受薪員工中女性比例為25%，美國全體勞動力中有色人種的比例為30%，美國受薪員工中的有色人種比例為25%。
培訓與發展
我們不斷投資於員工的職業發展，併為員工提供廣泛的發展機會，包括面對面、虛擬、社交和自我導向的學習、指導和指導計劃。我們通過Wabtec的學習管理系統(LMS)投資培訓課程。
我們為期兩年的領導力、專業知識、進步與發展(LEAD)課程是大學畢業生進入Wabtec的主要途徑。Lead是一個為期兩年的項目，提供工程、運營、金融和IT領域的身臨其境的學習體驗，並提供廣泛的領導力培訓，旨在培養下一代領導者。Lead項目平均有100名參與者，他們每六個月在業務部門之間輪換，從事戰略性項目和任務，接觸高級領導層，並建立他們的全球專業網絡。大約20個
Wabtec的設備和服務工程及運營主管中有百分之百畢業於Lead。我們正專注於發展這一項目，以支持我們的全球人才管道。
健康與安全
在員工安全方面，我們的承諾是為員工提供安全的工作環境，並在我們運營的地方達到或超過環境、健康和安全(EHS)法律法規。2020年，該公司重新啟動了Wabtec管理體系(簡稱“EHS WMS”)中的環境、健康和安全部分，以加強我們應對EHS風險的管理體系方法，並促進在我們所有的全球製造和服務場所一致實施最佳實踐，無論當地法律是如何實施或執行的。EHS WMS在13個核心能力領域建立了標準預期，包括領導力和問責制、法規適用性審查、EHS流程和系統、風險評估、安全防禦、暴露防禦、環境防禦和承包商管理。運營地點是根據這些EHS計劃期望進行衡量的。此外，該公司的EHS WMS直接與公認的國際標準保持一致，例如環境方面的國際標準化組織14001和職業健康與安全方面的國際標準化組織45001。
新冠肺炎
這場流行病強化了確保Wabtec員工安全和健康的重要性，同時保持基本的鐵路服務和全球經濟運轉。疫情爆發後，瓦布泰克成立了“新冠肺炎”危機管理團隊，該團隊每天開會，專注於三個關鍵要素：保護我們的人民、服務我們的客户以及確保業務連續性。要求製造和辦公地點實施風險評估方法，重新思考工作做法，以允許遠程工作或社交距離，制定新的工作場所進入程序，加強現場一級的危機管理團隊，並實施新的工具，以便與現場員工快速溝通。現場領導和人員經理接受了有關在危機期間透明溝通和導航複雜業務決策的技術培訓。
薪酬和福利
我們仍然致力於強有力的績效付費理念，將個人業績、行為和業務結果與個人獎勵保持一致。為了兑現這一承諾，我們利用市場數據作為外部市場的基準，並在確定薪酬時考慮員工的角色和經驗、工作地點和績效等因素。
我們為員工提供資源，幫助他們取得成功。我們提供廣泛的福利，包括醫療保健和健康福利、退休福利、員工援助計劃、在Wabtec建立多樣化社區的員工資源小組，以及帶薪休假。
調節
在我們的運營過程中，我們受到美國和世界各地政府和其他機構的各種法規和標準的約束。這些實體通常管理貨運鐵路車輛和客運的設備、安全和互操作性標準，監督各種管理設備安全和設計的規章制度，並評估供應商的認證和資格要求。新產品通常必須經過嚴格而漫長的測試和審批過程。由於這些法規和要求，我們通常必須在不同的司法管轄區和國家獲得並保持認證，管理機構包括美國的法蘭克福機場管理局(FRA)和美國鐵路協會(AAR)，以及歐洲的國際鐵路聯盟(UIC)和歐洲鐵路機構。此外，在歐洲，歐洲標準化委員會不斷起草新的歐洲標準，例如涵蓋鐵路系統的可靠性、可用性、可維護性和安全性。為了保證歐洲的互操作性，歐洲鐵路機構聯盟負責制定和實施互操作性技術標準，涵蓋基礎設施、能源、鐵路車輛、遠程信息處理應用、交通運營和管理子系統、噪音污染和廢物產生、防火和煙霧防護以及系統安全等領域。
Wabtec開展業務的大多數國家和地區都有類似的規則制定機構。在俄羅斯，所有與俄羅斯境內個人安全有關的產品都必須獲得GOST-R合格證書。在中國，任何在中國市場上銷售的產品或系統都必須按照國家標準進行認證。在印度本土市場，大多數產品都受到仿照AAR和UIC標準的監管。
季節性的影響
我們的生意通常不是季節性的。第三季度的業績可能會受到我們幾個主要客户的機車維修合同和休假以及計劃中的工廠停工的服務時間的影響。第四季度的業績可能會受到全球運輸機構下備件和服務訂單時間的影響。季度業績還可能受到積壓項目的時間安排和項目延誤的影響。
環境問題
有關環境事項的其他資料，載於本報告第四部分第(15)項“綜合財務報表附註”附註19。
可用的信息
我們維護着一個網站，網址是Www.wabteccorp.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的此類報告的修正案，以及給股東的年度報告和其他信息，都可以在本網站免費獲得。互聯網網站及其包含或連接的信息未通過引用併入本表格10-K。本網站還免費提供以下內容，並向任何提出要求的股東提供印刷版本：我們的公司治理準則、我們的審計、薪酬和提名以及公司治理委員會的章程、適用於所有員工的行為準則、適用於我們高管的高級管理人員道德準則、我們關於關聯方交易和衝突礦產的政策，以及我們的可持續性報告。“我們的公司治理準則”、我們的審計、薪酬和提名委員會章程、我們的行為準則(適用於所有員工)、我們的高級管理人員道德準則(適用於我們的高管)、我們關於關聯方交易和衝突礦產的政策，以及我們的可持續發展報告。
關於我們執行官員的信息
下表提供了截至2021年2月19日我們高管的信息。
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| 官員 | | 年齡 | | 職位 |
| 拉斐爾·桑塔納 | | 49 | | 總裁兼首席執行官 |
| 大衞·L·德尼諾 | | 65 | | 執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
| 帕特里克·D·杜根 | | 54 | | 財務執行副總裁兼首席財務官 |
| 妮可·西奧菲勒斯 | | 50 | | 執行副總裁兼首席人力資源官 |
| 埃裏克·格布哈特 | | 52 | | 首席技術官 |
| 邁克爾·E·費茨科 | | 56 | | 貨運及工業組件總裁 |
| 帕斯卡爾·施韋策 | | 44 | | 全球貨運服務部總裁 |
| 羅傑裏奧·門東卡(Rogerio Mendonca) | | 48 | | 總裁，設備 |
| 那林賈因 | | 51 | | 數字電子總裁 |
| 莉蓮·勒魯 | | 49 | | 交通部總裁 |
| 約翰·A·馬斯特勒茲 | | 54 | | 財務高級副總裁兼首席會計官 |
| 吉娜·特倫布利 | | 50 | | 負責銷售和營銷的高級副總裁兼美洲首席商務官 |
| 格雷格·斯布羅科(Greg Sbrocco) | | 52 | | 全球運營高級副總裁 |
拉斐爾·桑塔納被任命為公司總裁兼首席執行官，自2019年7月1日起生效。此前，他於2019年2月至2019年7月擔任執行副總裁。桑塔納自2017年11月以來一直擔任通用電氣運輸公司的總裁兼首席執行官。自2000年加入通用電氣以來，桑塔納先生擔任過多個全球領導職位，包括運輸、電力和石油天然氣業務。在被任命為通用電氣運輸公司總裁兼首席執行官之前，桑塔納先生曾擔任通用電氣拉丁美洲公司總裁兼首席執行官。他還擔任過通用電氣石油和天然氣渦輪機械解決方案公司的總裁兼首席執行官，並擔任過通用電氣天然氣發動機公司的首席執行官和通用電氣能源公司在拉丁美洲的首席執行官。
大衞·L·德尼諾自2016年12月起被任命為公司執行副總裁、總法律顧問兼祕書。此前，德尼諾先生自2012年2月起擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書。在此之前，德尼諾自2011年5月以來一直擔任K&L Gates LLP的合夥人，在此之前曾擔任裏德·史密斯律師事務所(Reed Smith LLP)的合夥人。
帕特里克·D·杜根自2016年12月起被任命為執行副總裁兼首席財務官。此前，杜根自2014年1月起擔任高級副總裁兼首席財務官。此前，Dugan先生在2012年1月至2013年11月期間擔任財務和公司總監高級副總裁。他最初於2003年加入Wabtec，擔任公司財務總監副總裁。在加入Wabtec之前，Dugan先生於1996年12月至2003年11月擔任CWI國際公司副總裁兼首席財務官。1996年之前，杜根先生是普華永道會計師事務所的經理。
妮可·西奧菲勒斯於2020年10月被任命為執行副總裁兼首席人力資源官。在加入Wabtec之前，Theophilus女士最近擔任的是West Corporation的首席人力資源官。在此之前，她曾擔任康尼格拉公司執行副總裁兼首席人力資源官、人力資源副總裁和副總裁兼首席就業顧問。在2006年之前，西奧菲勒斯是胡希·布萊克威爾律師事務所(Husch Blackwell)的合夥人。
埃裏克·格布哈特於2020年10月被任命為首席技術官。在加入Wabtec之前，格布哈特先生曾擔任KCK-US公司的常務董事。他還曾在通用電氣擔任過各種職務，包括GE Power的首席技術官、GE Energy Connections的首席產品管理官、Current的首席平臺和運營官以及GE Oil&Gas的首席技術官。
邁克爾·E·費茨科被任命為貨運和工業零部件總裁，自2017年1月起生效。此前，費茨科從2014年1月起擔任副總裁兼集團高管。他於2011年7月加入Wabtec，擔任貨運氣動副總裁。在加入Wabtec之前，Fetsko先生曾在龐巴迪運輸公司擔任過各種執行管理職務。在加入龐巴迪之前，費茨科先生曾在兩家不同的環境工程公司擔任各種管理職務。
帕斯卡爾·施韋策於2019年2月25日被任命為全球貨運服務部總裁。此前，施韋策自2017年4月起擔任通用電氣運輸服務副總裁。2015年11月至2017年4月，他在通用電氣電力公司(GE Power)擔任總經理歐洲電力服務公司(General Manger-Europe-Power Services)，此前曾在阿爾斯通電力公司(Alstom Power)擔任過幾個職位。
羅傑裏奧·門東卡(Rogerio Mendonca)於2021年2月1日被任命為貨運設備部總裁。此前，門東卡曾擔任貝克休斯公司的副總裁。在此之前，他曾擔任通用電氣拉丁美洲運輸部總裁，並在此之前擔任過多個職位，包括商務總監和服務運營總經理。
那林賈因被任命為數字電子業務部總裁，自2020年12月起生效。賈恩先生自2019年5月以來一直擔任全球設備部總裁，自2017年8月以來一直擔任通用電氣運輸公司國際市場部總裁兼首席執行官。在此之前，自2005年9月以來，賈恩先生擔任過多個領導職務，負責GE航空和GE運輸部門的工作。賈恩先生自2002年7月以來一直擔任龐巴迪公司的全球夥伴關係總監，在此之前，他曾在聖戈班公司工作。
莉蓮·勒魯被任命為運輸總裁，自2019年3月起生效。此前，他曾在2017年1月至2019年10月擔任剎車與安全集團總裁。在此之前，勒魯先生從2001年1月開始在Faiveley Transport公司擔任各種行政管理職務。
約翰·A·馬斯特勒茲於2020年2月被任命為財務高級副總裁兼首席會計官。此前，Mastalert z先生曾於2017年7月至2020年2月擔任高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官，並於2014年1月至2017年7月擔任副總裁兼公司財務總監。在加入Wabtec之前，Mastalert z先生於2001年1月至2013年12月在H.J.亨氏公司擔任過各種執行管理職務，最近擔任的職務是公司財務總監和首席會計官。在2001年之前，Mastalert z先生是普華永道會計師事務所的高級經理。
吉娜·特倫布利被任命為美洲銷售和營銷高級副總裁兼首席商務官，自2020年9月8日起生效。在加入Wabtec之前，Trombley女士於2017年至2019年在龐巴迪運輸公司擔任過多個管理職務，最近擔任的是龐巴迪運輸美洲公司的服務副總裁和銷售副總裁。特倫布利女士還在帕森斯公司和通用電氣運輸公司擔任商業和營銷方面的領導職務。
格雷格·斯布羅科(Greg Sbrocco)被任命為全球運營高級副總裁，自2019年2月25日起生效。在此之前，Sbrocco先生是通用電氣運輸公司的全球供應鏈負責人。斯布羅科自1992年加入通用電氣，擔任通用電氣能源業務的環境工程師以來一直在通用電氣工作。在通用電氣任職期間，Sbrocco先生在GE Energy、GE Oil and Gas和GE Transportation擔任過多個領導職務。
與我們的業務和運營相關的風險
我們依賴於主要客户。
我們依賴於幾個主要客户，他們代表了我們業務的重要部分。雖然我們相信我們與客户的關係總體上是良好的，但我們的頂級客户可以選擇減少或終止與我們的關係。此外，我們的許多客户根據需要下產品訂單，並在週期性行業運營。因此，客户訂單水平在過去的不同時期是不同的，未來可能會有很大的不同。這樣的客户訂單取決於他們的市場和客户，可能會受到延誤和取消的影響。此外，近年來，由於技術和製造工藝的創新，某些產品在我們終端市場的平均使用壽命有所延長，這也使得最終用户能夠更少地更換部件。由於我們對主要客户的依賴，如果我們失去任何一個或多個關鍵客户，或者他們對我們產品的需求減少，我們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務在競爭激烈的行業中運營。
我們在全球競爭激烈的市場中運營，面臨着來自少數老牌競爭對手的激烈競爭，其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政資源，可能比我們擁有更廣泛的低成本採購戰略，在低成本地區的存在可能比我們更廣泛，或者可能得到政府的重大支持。價格競爭很激烈，再加上一些具有顯著議價能力的有成本意識的客户的存在，從歷史上限制了我們提高價格的能力。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。如果我們的競爭對手在創新上投入巨資，並開發出比我們的產品更有效率或更有效的產品，我們可能無法有效競爭。不能保證我們一個或多個市場的競爭不會對我們和我們的經營業績產生不利影響。
未能預測和響應客户需求可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能準確預測現有產品的需求或對需求變化做出適當反應，我們可能會遇到產品發貨延遲和客户不滿的情況。如果需求從目前的水平大幅增加
儘管我們的需求水平不高，但我們和我們的供應商可能很難滿足這種需求，特別是如果這種需求增長迅速的話。或者，如果對我們產品的需求下降到預計水平以下，我們可能會積壓過多的庫存。
此外，我們還投入大量資源用於新產品的開發、製造和營銷。開發和營銷新的運輸產品的決定通常是在沒有明確的客户接受跡象的情況下做出的。此外，從本質上講，新產品可能需要改變現有的業務方法，或者有可能取代現有的設備，我們的客户可能在這些設備上進行了大量的資本投資。不能保證我們開發的任何新產品將在市場上獲得廣泛接受，也不能保證這些產品能夠成功地與競爭對手可能推出的其他新產品或服務競爭。此外，當客户測試和使用新產品時，我們可能會產生額外的保修或其他費用。
如果不能準確預測和響應客户需求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能不能充分或及時地對新技術的創新變化作出反應。
近年來，全球運輸格局的特點是技術的快速變化，導致了創新的運輸和物流概念，這可能會改變鐵路行業的經營方式。可能會有更多的創新影響到鐵路行業，這是我們還無法預見的。如果我們不能迅速適應並採用客户所需的產品和流程中的新創新，可能會導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。此外，技術的進步可能要求我們增加投資以保持競爭力，我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本。
我們的收入受鐵路和客運市場的週期性變化以及政府開支變化的影響。
由於整體經濟狀況、其他交通工具的使用以及政府在鐵路項目上的支出水平，鐵路行業歷來受到重大波動的影響。在經濟低迷時期，為了在短期內節約現金，鐵路已經推遲了，而且可能會推遲某些支出。貨運量的減少可能會減少對我們替代產品的需求。
客運鐵路業也是週期性的，受多種因素影響。新的客運運輸汽車訂單每年都不同，並受到各種因素的影響，包括重大更換計劃、運輸部門建設或擴建運輸系統，以及替代交通方式的質量和成本。如果未來擬議公共項目的資金因政治、經濟、財政或其他我們無法控制的條件的變化而被削減或完全撤回，這些項目可能會被推遲或取消，從而導致我們潛在的業務損失，包括運輸售後市場和新的運輸汽車訂單。不能保證經濟狀況將是有利的，也不能保證不會出現對整個行業和我們造成不利影響的重大波動。
我們的積壓並不一定預示着我們未來的收入水平。
我們的積壓訂單代表着未來的產量和可歸因於與客户簽訂的公司合同或書面訂單在不同時期交付的估計潛在收入。全球經濟的不穩定、全球信貸市場的負面狀況、我們產品服務的行業的波動、立法政策的變化、客户財務狀況的不利變化、原材料和供應的不利變化，或者無法補救的合同違約，都可能導致我們積壓訂單中的合同終止或取消，或者請求推遲交付積壓訂單，每一種情況都可能導致我們的積壓訂單終止或取消訂單，或者要求推遲交付我們的積壓訂單，每一種情況都可能導致合同終止或取消，這些都可能導致我們的積壓訂單或要求延遲交付我們的積壓訂單，每一種情況都可能導致合同終止或取消
設備故障、中斷、交貨延遲或對我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的廣泛損壞，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們所有的設施、設備、供應鏈、分銷系統和信息技術系統都面臨着因意外事件(如疾病爆發、火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風、颶風或天氣狀況)造成災難性損失的風險。我們的製造能力、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的中斷，無論是由於此類災難性損失或任何其他原因，都可能減少、阻止或延遲我們提供的產品的生產和發貨，導致有缺陷的產品或服務，損害客户關係和我們的聲譽，並導致法律風險和鉅額維修或更換費用。這可能會導致訂單延遲或終止，損失未來的銷售，並對我們在客户中的聲譽造成負面影響。
根據成本、可用性和我們關於風險保留的決定，我們就此類事項維持的第三方保險的類型和金額將不時變化，可能無法獲得或不足以保護我們免受損失。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。損壞或中斷我們的供應鏈，包括第三方製造或運輸和分銷能力，可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。未能採取足夠措施降低中斷的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時對其進行有效管理，特別是當產品來自單一供應商或地點時，可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。由於新冠肺炎大流行持續影響的持續影響和不確定性，以及全球政府為遏制它而採取的行動，我們的一些供應鏈，特別是在中國、印度和歐洲，已經並將繼續受到影響。不能保證不會有進一步或更深的供應鏈中斷，也不能保證我們正在採取的緩解此類中斷的措施是否有效或及時達到預期的結果。
此外，與重要供應商的糾紛，包括有關定價或績效的糾紛，可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們打算進行涉及許多固有風險的收購、合資和聯盟，其中任何一項都可能導致我們無法實現預期的利益。
我們業務戰略的一個方面是有選擇地尋求收購、合資和聯盟，我們相信這些收購、合資和聯盟將改善我們的市場地位，並提供實現運營協同效應的機會。這些交易涉及固有的風險和不確定性，其中任何一項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括：
•難以實現已確定的財務和業務協同效應，包括業務、服務和產品的整合；
•將管理層的注意力從其他業務上轉移；
•承擔未知債務；以及
•影響此類收購、合資或聯盟的市場狀況、商業和經濟因素的意外變化。
我們不能保證我們能夠完成未來的任何收購、合資或其他業務合併。如果我們不能確定或完善合適的收購、合資或聯盟，我們可能無法全面實施我們的業務戰略，我們的業務和經營業績可能會因此受到不利影響。此外，我們從事這類戰略交易的能力將取決於我們籌集大量資本的能力，我們可能無法以令我們滿意的條件籌集到實施這一戰略所需的資金，如果有的話。
整合我們最近完成的收購可能不會帶來預期的市場地位改善或實現預期的經營協同效應，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
雖然我們相信，我們最近的收購將改善我們的市場地位，實現積極的運營結果，包括運營協同效應、運營費用減少和間接成本節約，但我們不能保證這些改善將會實現，也不能保證這些改善的時機。管理和收購業務涉及重大風險，任何風險都可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響，包括：
•被收購企業能否實現預期經營業績的不確定性；
•整合費用巨大；
•將管理層的注意力從業務運營轉移到整合事務上；
•被收購業務中的關鍵人員離職；
•有效管理企業家精神和決策；
•不同信息系統的集成；
•不可預見的成本和不可預見的負債風險；以及
•資產減值。
新冠肺炎和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。
我們面臨着與衞生流行病、流行病和類似疫情相關的各種各樣的風險，包括2019年全球範圍內爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)。自2019年末首次報道以來，新冠肺炎大流行已經
這對全球衞生和經濟環境產生了巨大影響，包括數百萬確診病例、企業減速或關閉、政府挑戰以及前所未有的市場波動。儘管到目前為止，我們已經設法繼續我們的大部分業務，但我們不能預測未來的事態發展，也不能保證這一全球流行病，包括其經濟影響，不會對我們的業務、財務狀況、業務結果和/或現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度仍不確定，將取決於未來與大流行相關的事態發展，包括大流行的持續時間、新冠肺炎後續的任何潛在浪潮和新毒株、新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度，以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的，無法預測。如果我們的大部分員工不能有效工作，包括疾病、隔離、旅行限制或缺勤；公司已採取措施保護健康和福祉；政府行動；工廠關閉；工作放緩或停工；供應或資源不足(例如可靠的個人防護設備、檢測和疫苗)；或其他與新冠肺炎相關的情況，我們的運營可能會受到新冠肺炎疫情的進一步影響。世界各國政府已經採取措施緩解一些更嚴重的預期經濟影響，但不能保證這些措施會有效或及時達到預期的結果。
新冠肺炎疫情已經導致我們和我們客户的運營和供應鏈中斷，並可能進一步對我們的運營以及我們客户和供應商的運營產生不利影響。因此，新冠肺炎對我們截至2020年12月31日的年度的運營和業務業績產生了重大不利影響，我們預計新冠肺炎在2021年之前將繼續對我們的運營和業務業績產生重大不利影響。新冠肺炎的傳播促使我們改變了我們的業務做法，並實施了重大的積極措施來保護員工的健康和安全，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為在這種情況下合適的情況採取進一步的行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕大流行帶來的持續風險。
新冠肺炎疫情和金融市場的相關波動以及國內和全球經濟狀況的惡化可能會以各種方式影響我們的業務和運營。例如，由於以下原因，我們已經並可能經歷進一步的運營中斷和財務損失：
•新冠肺炎和客户實施的成本控制措施導致對我們產品的需求減少；
•訂單延遲或訂單交付延遲，這對我們的現金轉換週期和將積壓的訂單轉換為現金的能力產生了負面影響；
•由於客户流動性惡化，包括客户破產，無法向客户收取全部或部分款項；
•由於政府限制或與新冠肺炎有關的疾病，我們的一個或多個製造設施關閉。
新冠肺炎的持續蔓延也導致了全球資本市場的混亂和波動，這取決於未來的發展，可能會使我們獲得債務或股權融資(包括為現有債務再融資，或者尋找或執行投資機會)的成本或難度更高，每種情況下的條款和期限都是我們可以接受的。我們還在監測新冠肺炎對我們資產公允價值的影響。雖然我們目前預計新冠肺炎不會對我們的資產造成任何實質性的減損，但對與無形資產和商譽相關的銷售、收益和現金流的預期未來發生變化，低於我們目前的預測，可能會導致這些資產受損。
我們繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區)合作，努力負責任地應對這一全球流行病。我們繼續關注情況，評估對我們的員工、業務、供應鏈和客户可能產生的進一步影響，並採取某些行動，努力減輕各種不利後果。
我們預計，新冠肺炎疫情(包括其對經濟的破壞)持續的時間越長，對我們的業務運營、財務業績和運營結果的不利影響可能就越大。鑑於巨大的不確定性和變數，我們目前無法預測全球新冠肺炎大流行或任何未來大流行的影響，但任何一次都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。
與國際業務相關的風險
我們越來越多的銷售額可能來自我們的國際業務，這使我們在國際層面上做生意時面臨着某些固有的風險。
在截至2020年12月31日的財年，我們約58%的合併淨銷售額是面向美國以外的客户。我們打算在未來繼續擴大我們的國際業務，包括在新興市場。我們運輸集團的全球總部設在法國，我們還開展其他國際業務
通過在澳大利亞、奧地利、巴西、加拿大、中國、捷克、法國、德國、印度、意大利、馬其頓、墨西哥、荷蘭、波蘭、俄羅斯、西班牙、南非、土耳其和英國的各種全資和控股子公司和合資企業。因此，我們面臨各種風險，其中任何一種風險都可能對這些業務和我們的整體業務產生重大不利影響，包括：
•缺乏完整的運行控制；
•缺乏當地商業經驗；
•貨幣匯率波動和貶值；
•限制貨幣兑換或資金轉移，或限制我們將收入或資本匯回國內的能力；
•在多個税收管轄區內運作的複雜性；
•對外貿易限制和外匯管制；
•國際貿易政策的不利影響，如進口配額、資本管制或關税；
•難以執行協議和知識產權；
•遵守外國政府複雜多變的法律、法規和政策的挑戰；
•人員配備和管理廣泛業務所涉及的困難；
•企業國有化的潛力；
•經濟、政治和社會不穩定；
•可能發生的局部災難，如自然災害和流行病；以及
•可能的恐怖襲擊、衝突和戰爭，包括那些違反美國利益的襲擊。
如果我們的國際業務在未來進一步擴大，我們面臨的與國際業務相關的風險可能會加劇。
由於利率和外幣匯率的波動，我們的成本可能會增加。
在正常業務過程中，我們面臨利率上升的風險，這可能會對與可變利率債務和外幣匯率變化相關的融資成本產生不利影響。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本可能以我們賺取和報告收入的貨幣以外的貨幣計價，反之亦然。此外，其中任何一種貨幣相對於美元的價值下降可能會減少我們來自非美國業務的利潤，以及我們在合併財務報表中以美元報告的非美國業務淨資產的換算價值。我們可能尋求通過使用利率互換合約和貨幣對衝協議將這些風險降至最低。不能保證這些措施中的任何一項都會有效。利率或匯率的重大變化可能會給我們造成重大損失。
我們在新興市場擁有大量業務，在這些市場上受到監管、經濟、社會和政治不確定性的影響。
我們在巴西、印度、哈薩克斯坦、俄羅斯聯邦和烏克蘭等新興市場擁有大量業務。由於許多監管、經濟、社會和政治方面的不確定性，在這些新興市場的運營存在固有的風險。這些風險包括經濟體系可能只依賴少數幾種產品，因而會出現大幅波動；法律制度薄弱，可能影響我們執行合約權利的能力；可能的外匯管制；政府不穩定；國有化或私有化行動，或其他影響貨物和貨幣流動的政府行動。
新興國家經濟和監管政策的重大變化以及社會或政治不確定性可能會嚴重損害這些市場的總體商業和經濟狀況，並可能對鐵路行業造成不成比例的影響，這可能會對我們在這些市場的業務和前景產生不利影響。
此外，一些新興國家的有形和金融基礎設施可能不如許多發達國家發達。銀行和金融基礎設施、通信系統或任何公共設施(包括交通基礎設施)的任何中斷都可能擾亂我們的正常業務活動。這樣的中斷可能會中斷我們的業務運營，並嚴重損害我們的運營結果、財務狀況和現金流。
與宏觀經濟狀況和政策相關的風險
長期不利的經濟和市場狀況可能會對我們的業務造成不利影響。
美國和國際上不利的總體經濟和市場狀況，特別是我們的主要終端市場，可能會對我們的銷售和運營產生負面影響。在這些因素導致資本市場持續不穩定、原材料或零部件短缺、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲或無法有效營銷我們的產品的情況下，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們可能面臨原材料短缺、供應短缺以及原材料、能源和大宗商品價格波動的風險。
我們從外部採購能源、鋼鐵、鋁、銅、橡膠和橡膠為基礎的材料、化學品、聚合物和其他關鍵的製造投入，傳統上與我們的純原材料供應商沒有長期的定價合同。這些原材料的成本在歷史上一直不穩定，並受到我們無法控制的因素的影響。如果我們無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，我們將增加的成本轉嫁給客户的能力出現滯後，或者運營效率得不到提高，我們的運營利潤率和運營結果可能會受到重大不利影響。
我們的企業在全球範圍內爭奪關鍵的生產投入。此外，我們產品的各種部件依賴第三方供應商，包括某些單一來源的供應商。如果某些原材料或關鍵投入出現短缺或停產，我們可能會在採購某些組件以滿足我們的生產要求時遇到困難，並且可能無法安排某些原材料或關鍵投入的替代來源。任何這樣的短缺都可能對我們的競爭地位產生實質性的不利影響，因為這些公司能夠更好或更便宜地獲得此類原材料或關鍵投入。
國際貿易政策的變化，包括關税和外貿限制，可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家全球運輸公司，我們從美國業務中獲得出口銷售，並通過我們的海外子公司、被許可方和合資企業獲得國際銷售。我們還與位於不同國際市場的行業供應商有業務往來。無論是在美國還是在我們開展業務的外國，保護主義的貿易環境，如現行關税結構、出口合規或其他貿易政策的改變，都可能對我們的業務產生不利影響。特別是，這樣的政策可能會影響或推遲客户對我們產品的投資，降低我們產品在某些市場的競爭力，並抑制我們從某些供應商以經濟高效的方式購買必要投入的能力。此外，在國際貿易關係的發展導致全球貿易減少或全球貿易增長放緩的程度上，這很可能會導致貨運和軌道交通投資的減少。
國際貿易政策受到多種因素的影響，包括全球和國家的經濟和政治狀況，這使得我們無法預測關税和其他貿易限制方面的未來發展。儘管我們積極監測國際貿易的發展，積極參與減輕貿易政策影響的努力，但不能保證這些努力一定會成功。
法律和監管風險
在不同的司法管轄區，我們受到各種法律和法規的約束，包括反腐敗法。
我們必須遵守由我們開展業務的司法管轄區當局管理的各種法律、規則和法規，例如美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、法國《2016-1691號法律》(Sapin II)和英國《賄賂法案》(Sapin II)中與我們的業務和員工相關的反腐敗法。我們還必須遵守管理我們國際業務的其他法律和法規，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和人員的經濟制裁、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規。儘管我們有政策、程序和合規計劃，但我們的內部控制和合規系統可能無法保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴故意實施的違反此類適用法律法規的被禁止行為的影響。任何此類不當行為都可能損害我們的聲譽，使我們受到民事或刑事判決、罰款或處罰，否則可能擾亂我們的業務，從而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們的製造業務受到國內和國際各個聯邦和州機構以及行業組織執行的安全、操作、維護和機械標準、規章制度的約束。我們的業務可能會受到新規則和法規或現有規則或法規的更改的不利影響，這可能需要對我們的某些產品進行額外維護或重大修改或翻新，或者可能使這些產品過時或要求它們在使用壽命之前被淘汰。我們無法預測這些或其他監管變化可能會對我們的業務或整個行業產生什麼影響(如果有的話)。我們不能保證為遵守任何新標準或法規而產生的成本不會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大影響。
我們受到各種環境法律法規的約束。
我們受到各種日益嚴格的環境法律和法規的約束，這些法律和法規監管向空氣和水的排放、產品中的物質、危險或固體廢物的處理、儲存和處置，以及與釋放危險物質相關的污染的補救。我們已經並將繼續承擔遵守環境法律法規的運營和資本成本，包括與清理和調查我們一些現有和以前的物業以及非現場處置地點相關的成本。我們相信，我們的業務目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；但是，不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。不遵守環境法律法規可能會對我們的業務和運營結果產生重大後果，包括對違規行為施加鉅額罰款和制裁、禁令救濟(包括要求我們限制或停止在受影響設施的運營)以及聲譽風險。
此外，我們的某些產品受到廣泛且日益嚴格的法律和法規要求，例如：排放和噪音，包括美國環境保護局(U.S.Environmental Protection Agency)、歐盟(European Union)和世界各地其他監管機構實施的標準。我們已作出，並會繼續作出重大的資本和研究開支，以符合這些標準。為了符合新的法規要求，成功開發和推出新的和增強的產品還面臨其他風險，例如產品開發的延誤、成本超支以及意想不到的技術和製造困難。除了這些風險外，政府實施和執行這些標準的性質和時間--尤其是在新興市場--是不可預測的，可能會發生變化。
未來的氣候變化監管可能會導致運營成本增加，影響對我們產品的需求，或者影響我們的關鍵供應商滿足我們需求的能力。
不斷演變的氣候變化政策和預期立法帶來的潛在挑戰在很大程度上取決於氣候變化立法的性質和程度，以及它在多大程度上適用於我們的行業。雖然我們正在仔細監測事態發展並審查與替代提案相關的挑戰，但目前我們無法預測氣候變化和氣候變化立法對我們業務的最終影響。此外，在立法政策進一步發展和具體的立法建議開始形成之前，無法評估這些影響何時或是否會發生。任何限制或減少温室氣體排放的法律或法規都可能要求我們增加運營成本，並可能對我們的產品需求產生不利影響。此外，由於環境法律法規對我們供應商的影響，我們使用的某些原材料的價格和可獲得性在未來可能會有所不同。原材料價格上漲或供應減少可能會對我們的營業利潤率產生不利影響，或導致對我們產品的需求減少。
我們被列為或可能被列為被告的訴訟的發生是不可預測的。
我們不時會直接或通過我們的子公司，就我們的業務、客户、供應商、債權人、股東、產品責任(包括石棉索賠)、知識產權侵權、競爭和反壟斷索賠、保修索賠或與環境相關的事項，面臨訴訟或其他商業糾紛以及其他法律和監管程序。
由於任何訴訟、商業糾紛或其他法律或監管程序固有的不確定性，我們無法準確預測其最終結果，包括任何相關上訴的結果。我們可能會因辯護或以其他方式處理當前或未來的索賠而產生鉅額費用。雖然我們有針對某些風險的保險單，但我們不能保證這份保險足以保護我們免受與未來潛在索賠有關的所有重大判斷和費用的影響，也不能保證將來會以經濟的價格或根本不提供這些級別的保險。此外，雖然在某些情況下，我們可能會得到保留與特定事項有關的責任的非關聯實體的賠償，但不能保證這些賠償機構在財務上仍然可行，並有能力履行其義務。
任何訴訟，即使是沒有法律依據的索賠，都可能導致鉅額費用和資源轉移，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們製造商的保修或產品責任可能使我們面臨潛在的重大索賠。
我們保證我們許多產品的做工和用料。因此，如果我們的任何產品故障導致人身傷害或死亡或不符合客户的規格，我們將承擔產品責任或保修索賠的風險。此外，近年來，我們推出了一些我們沒有保修經驗的新產品。雖然我們目前維持責任保險範圍，但我們不能保證產品責任索賠不會超出我們的保險範圍限制，也不能保證保險將繼續以商業上可接受的條款提供(如果有的話)。這些類型的保修索賠有可能導致代價高昂的產品召回、鉅額維修費用以及對我們聲譽的損害。
與數據安全和知識產權相關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，我們可能會受到不利的影響。
我們的成功可能會受到我們保護知識產權和其他專有權利的能力的影響。我們主要依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法，以及許可協議和其他合同條款來保護我們的知識產權和其他專有權利。然而，在世界各地的所有國家和司法管轄區申請、起訴和捍衞我們產品的專利將是昂貴得令人望而卻步的。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍相關的美國現有法律標準只能提供有限的保護，可能無法為我們提供任何競爭優勢，可能會受到第三方的挑戰。美國以外的國家的法律對知識產權的保護可能更少。因此，我們的技術有很大一部分沒有專利，我們可能無法或可能不會為這項技術尋求專利保護。此外，雖然我們經常在多個司法管轄區進行打假活動，但我們也遇到過假冒我們的產品或產品侵犯我們知識產權的情況。質量低劣的假冒零部件可能會對我們的品牌價值造成負面影響。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、假冒或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，那麼我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到負面影響。
此外，我們在知識產權第三方擁有者眾多的行業開展業務。我們需要在業務發展過程中開展業務的知識產權所有者可能不願意以我們認為合理的條款將此類知識產權授權給我們。第三方知識產權所有者可能會根據他們的知識產權組合向我們提出侵權索賠。如果我們因侵犯知識產權而被起訴，即使我們勝訴，我們也可能會招致調查和辯護此類索賠的鉅額費用。
我們面臨與網絡攻擊和信息技術故障相關的網絡安全和數據保護風險，這些風險可能導致機密信息丟失和其他業務中斷。
我們的業務廣泛依賴信息技術。我們還收集、處理和保留敏感和機密的客户信息，包括專有業務信息、個人數據和其他可能受到隱私和安全法律、法規和/或客户強加的數據保護控制的信息。我們還提供列車運行不可或缺的技術產品。因此，我們的業務可能會受到我們自身或第三方信息技術基礎設施中斷的不利影響，這可能是由個別或高度協調的網絡攻擊造成的，包括但不限於數據竊取、系統入侵、瀆職或不當使用或未經授權訪問IT系統。我們的業務還可能受到意外技術中斷的不利影響，包括編程錯誤、員工操作錯誤和軟件缺陷造成的中斷。
與人力資本相關的風險
勞動力短缺和勞資糾紛可能會對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響。
我們的製造業和其他業務都依賴熟練工人。由於我們經營的勞動力市場的競爭性，我們可能無法留住、招聘和培訓我們需要的人才，特別是在經濟擴張、生產率高或對這些熟練勞動力的競爭加劇的情況下。
我們在世界各地的一些業務中與工會集體討價還價。如果不能達成協議，可能會導致罷工或其他勞工抗議，這可能會擾亂我們的運營。此外，某些國家的非工會員工有罷工的權利。如果我們要罷工或停工，我們很難找到足夠數目的具備所需技能的員工來取代這些員工。我們不能保證我們會達成任何這樣的協議，也不能保證我們不會與我們的員工工會發生罷工或其他類型的衝突。
任何此類勞動力短缺或勞資糾紛都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，可能導致我們失去收入和客户，並可能對我們的業務產生永久性影響。
我們依靠我們的管理團隊和其他關鍵人員。
我們依賴於關鍵人員(包括我們經驗豐富的管理團隊和其他關鍵員工)的技能、工作關係和持續服務。此外，我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格員工的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們失去關鍵人員，因為他們解聘或退休，或者由於疾病、殘疾或死亡，或者如果留住的員工數量不足以維持有效的運營，我們的業務活動可能會受到不利影響，我們的管理團隊可能會分心。此外，我們可能無法為我們失去的任何關鍵人員找到合適的替代者，或者
我們可能無法以合理的條件聘用潛在的替代者，所有這些都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務健康產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們的總債務為42億美元，其中35億美元與優先票據有關，7億美元與定期貸款和循環貸款安排下提取的金額有關，每種情況下都是在高級信貸安排下。負債可能會對我們產生重要後果。例如，我們的負債可能：
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的可獲得性；
•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；
•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢；
•限制我們借入額外資金的能力。
我們未償還優先票據的契約和我們的信貸協議包含各種契約，這些契約限制了我們管理層在經營業務時的自由裁量權。
我們的信貸協議要求我們遵守慣例(I)正面契約，包括對我們和我們子公司的某些報告義務的要求，和(Ii)負面契約，包括對以下方面的限制：負債；留置權；限制性付款；根本性變化(包括某些控制方面的變化)；商業活動；與關聯公司的交易；限制性協議；財政年度的變化；以及收益的使用。此外，我們必須維持(I)在截至會計季度最後一天的連續四個會計季度期間，EBITDA與利息支出的比率至少為3.00至1.00，以及(Ii)槓桿率(截至連續四個會計季度期間的會計季度最後一天計算)為3.25至1.00或更低；但條件是，就收購通用電氣運輸公司而言，如果任何進一步的重大收購中支付的現金代價超過5.0億美元，則允許的最高槓杆率在完成收購的會計季度末和緊隨該會計季度之後的三個會計季度的每個季度調整為(X)3.75至1.00，以及(Y)3.50至1.00，在完成收購後的第四個和第五個完整會計季度的每個會計季度結束時調整為3.50至1.00。
我們發行優先票據所依據的契約包含契約及限制，除某些例外情況外，該等契約限制與主要物業有關的某些售賣及回租交易、抵押性債務的產生，而不以同等及按比例擔保優先票據及某些合併及合併交易。此外，契約要求我們在發生某些控制權變更觸發事件時提出回購我們未償還的優先票據。
沒有。
設施
下表提供了截至2020年12月31日公司擁有或租賃的主要設施的某些彙總信息。該公司相信，其設施和設備總體狀況良好，加上計劃中的資本改善，它們足以滿足其目前和立即預計的需求。這些設施的租賃主要是長期的，通常包括續簽的選擇權。
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定位 | | 主要用途 | | 線段 | | 自有/租賃 | | 近似值 平方英尺 |
| 國內 | | | | | | | | | | |
| 賓夕法尼亞州伊利 | | 製造/倉庫/辦公室 | | 運費 | | 自己人 | | 3,800,000 | | | |
| 賓夕法尼亞州格羅夫市 | | 製造/倉庫 | | 運費 | | 自己人 | | 486,000 | | | |
| 賓夕法尼亞州威爾默丁 | | 製造業/服務業 | | 運費 | | 自己人 | | 365,000 | | | (1) | |
| 弗吉尼亞州塞勒姆 | | 製造業 | | 運費 | | 自己人 | | 320,000 | | | |
| 德克薩斯州賈斯汀 | | 製造/倉庫 | | 運費 | | 自己人 | | 305,000 | | | |
| 得克薩斯州沃斯堡 | | 製造/倉庫 | | 運費 | | 自己人 | | 304,000 | | | |
| 休斯敦，得克薩斯州 | | 製造業/服務業 | | 運費 | | 自己人 | | 280,000 | | | |
| 伊利諾伊州漢諾威公園 | | 製造業 | | 運費 | | 租賃 | | 250,000 | | | |
| 賓夕法尼亞州匹茲堡 | | 辦公室 | | 全球總部 | | 租賃 | | 84,000 | | | |
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| 國際 | | | | | | | | | | |
| 瀋陽，中國 | | 製造/倉庫/辦公室 | | 中轉 | | 自己人 | | 336,000 | | | |
| 唐卡斯特，英國 | | 製造業 | | 中轉 | | 自己人 | | 330,000 | | | |
| 中國常州 | | 製造業 | | 中轉 | | 自己人 | | 316,000 | | | |
| 英國北安普敦 | | 製造業 | | 運費 | | 租賃 | | 300,000 | | | |
| 中國瀋陽市 | | 製造業 | | 中轉 | | 租賃 | | 291,000 | | | |
| 皮奧薩斯科，意大利 | | 製造業 | | 中轉 | | 自己人 | | 301,000 | | | |
| 伯頓談英國特倫特 | | 製造/辦公室 | | 中轉 | | 租賃 | | 260,000 | | | |
| 印度班加羅爾 | | 製造業 | | 運費/過境 | | 租賃 | | 168,000 | | | |
(1)目前約有25萬平方英尺用於該公司的製造業務。剩下的部分租給了第三方。
有關法律訴訟的更多信息包括在本報告第四部分第(15)項“合併財務報表附註”的附註19中，並通過引用併入本文。
不適用。
第二部分
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| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“WAB”。截至2021年2月12日，119,046名記錄持有人持有的已發行普通股有188,896,023股。
以下績效圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應向美國證券交易委員會“備案”，也不得通過參考“1933年證券法”和“1934年證券交易法”(這兩部法案均已修訂)下的任何未來申報文件將其納入，除非Wabtec明確將其納入此類申報文件中。下圖將Wabtec普通股截至2020年12月31日的總股東回報與(I)標準普爾500指數，(Ii)我們由以下上市公司組成的同業製造公司集團進行了比較：AGCO、American Axle&Manufacturing Holdings、AMETEK、Arconic、CSX、Dana、Dover、Flowserve、Fortive、Illinois Tool Works、Navistar International、諾福克南方公司、Oshkosh、Parker-Hannifin、Rockwell Automation
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| 發行人購買普通股 |
| 月份 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據這些計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(1) 以百萬計 |
| 2020年10月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 394.7 | |
| 2020年11月 | | 1,096,678 | | | $ | 65.61 | | | 1,096,678 | | | $ | 322.8 | |
| 2020年12月 | | 407,493 | | | $ | 73.62 | | | 407,493 | | | $ | 292.8 | |
| 截至2020年12月31日的季度總數 | | 1,504,171 | | | $ | 67.78 | | | 1,504,171 | | | $ | 292.8 | |
(一)在2021年2月11日，董事會增加了股票回購授權，將可用於股票回購的金額增加到公司流通股的5億美元。 這項新的股票回購授權取代了之前5億美元的授權，其中2.925億美元剩餘。該計劃沒有設定完成時間限制，符合高級信貸安排、364天期安排和目前未償還的高級票據的要求。根據市場狀況、我們的資金需求和其他因素，公司未來可能會隨時回購股票。購買股票可以通過公開市場購買或私下協商購買，也可以根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。
不適用。
概述
Wabtec是世界上最大的為全球貨運鐵路和客運行業提供機車、增值技術設備、系統和服務的供應商之一。我們高度工程化的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數火車頭、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的產品為客户提高了安全性、提高了生產率並降低了維護成本，我們的許多核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及50多個國家，我們的產品遍及全球100多個國家。2020年，該公司約58%的淨銷售額來自美國以外的客户。
新冠肺炎更新
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎這種新型冠狀病毒株的爆發定為全球大流行。世界各國政府和企業採取了前所未有的行動來緩解新冠肺炎的傳播，這些行動包括但不限於就地避難令、隔離措施、對旅行的重大限制，以及禁止許多員工上班的限制。我們最關心的是，而且仍然是我們世界各地員工的健康和福祉。到目前為止，新冠肺炎已經出現在全球幾乎所有地區，並影響到我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力和我們運營的其他關鍵方面。為幫助遏制疫情蔓延而採取的疫情和預防措施，包括在疫情和在家工作訂單最普遍的中國、印度、意大利和其他國家暫時關閉工廠，對我們截至2020年12月31日的年度的運營和業務業績產生了不利影響。
我們繼續密切關注疫情的發展，並不斷得到國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的指導，並可能根據他們的建議採取更多行動；然而，存在許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度、疫苗的供應和有效性、政府當局和私營部門可能採取的行動，包括預防或縮減工廠運營、對全球經濟活動、全球供應鏈運營、我們的員工、客户、供應商和終端市場造成的潛在影響，以及其他可能對我們的業務產生負面影響的後果。我們還面臨着政府政策可能會變得更加嚴格的可能性，特別是如果新冠肺炎在某些地區提高傳輸率的話。由於這些眾多的不確定性，我們無法具體預測新冠肺炎疫情對我們業務造成負面影響的程度和時間長度。新冠肺炎對我們截至2020年12月31日的年度的運營和業務業績產生了重大不利影響，下面的運營業績部分對此進行了討論，我們預計新冠肺炎在2021年之前將繼續對我們的運營和業務業績產生重大不利影響。未來的不利影響可能包括對我們產品的需求減少，運營現金減少，以及公司不同司法管轄區收益組合變化導致的不穩定的有效税率。我們將繼續與員工、客户和供應商合作，以駕馭新冠肺炎的影響。我們還繼續評估對我們的業務、客户、供應鏈和終端市場的可能影響，並採取行動努力減輕不利後果。
管理回顧與未來展望
Wabtec的長期財務目標是推動強勁的現金流轉換，保持良好的信用狀況，同時將我們的總體資本成本降至最低，通過嚴格關注成本控制來提高利潤率，推動整個業務的效率提高，並通過重點增長戰略(包括產品創新和新技術、全球和市場擴張、售後服務和收購)增加收入。此外，管理層還通過質量和按時交貨等措施評估公司目前的經營業績。
該公司主要服務於全球貨運和軌道交通行業。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和客運量衡量的交通量；政府在公共交通方面的支出；以及對新技術的投資。總體而言，城市化程度提高、對可持續性和環境意識的關注、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運和軌道交通方面的持續投資。
該公司監測各種因素和統計數據，以衡量市場活動。世界各地的貨運鐵路市場主要是由整體經濟狀況和活動推動的，而運輸市場主要是由政府資金和乘客量推動的。這些市場驅動因素的變化可能會導致對Wabtec產品和服務的需求波動。
2021年及以後，全球總體經濟和市場狀況將對我們的銷售和運營產生影響。新冠肺炎疫情增加了圍繞全球經濟和市場狀況的不確定性。在這些因素導致資本市場不穩定、原材料或零部件短缺、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲或無法有效營銷我們的產品的情況下，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。此外，我們還面臨與我們的增長戰略相關的風險，包括客户願意對行業和公司開發的新技術進行投資的水平，以及全球擴張所固有的風險。在有需要時，我們會因應市況和風險的變化，調整我們的財務和營運策略。
收購通用電氣交通公司(GE Transportation)
Wabtec於2019年2月25日收購了通用電氣前業務部門GE Transportation。有關此次收購的更多信息，請參閲本報告第四部分第15項“合併財務報表附註”中的附註3。
行動結果
合併結果
2020年與2019年相比
下表顯示了我們指定年份的綜合業務報表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額： | | | | |
| 貨物銷售 | | $ | 6,233.3 | | | $ | 6,907.9 | |
| 服務銷售 | | 1,322.8 | | | 1,292.1 | |
| 總淨銷售額 | | 7,556.1 | | | 8,200.0 | |
| 銷售成本： | | | | |
| 貨物成本 | | (4,629.4) | | | (5,128.4) | |
| 服務成本 | | (789.6) | | | (793.6) | |
| 銷售總成本 | | (5,419.0) | | | (5,922.0) | |
| 毛利 | | 2,137.1 | | | 2,278.0 | |
| 業務費用： | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | (948.1) | | | (1,166.6) | |
| 工程費 | | (162.1) | | | (209.9) | |
| 攤銷費用 | | (282.4) | | | (238.4) | |
| 業務費用共計 | | (1,392.6) | | | (1,614.9) | |
| 營業收入 | | 744.5 | | | 663.1 | |
| 其他收入和支出： | | | | |
| 利息支出，淨額 | | (198.9) | | | (219.1) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 11.6 | | | 2.8 | |
| 所得税前收入 | | 557.2 | | | 446.8 | |
| 所得税費用 | | (144.9) | | | (120.3) | |
| 淨收入 | | 412.3 | | | 326.5 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 2.1 | | | 0.2 | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 414.4 | | | $ | 326.7 | |
下表顯示了2020年淨銷售額較2019年變化的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 貨運分段 | | 中轉段 | | 總計 |
| 2019年淨銷售額 | | $ | 5,441.4 | | | $ | 2,758.6 | | | $ | 8,200.0 | |
| 收購 | | 543.4 | | | 3.0 | | | 546.4 | |
| 外匯 | | (69.1) | | | 19.1 | | | (50.0) | |
| 有機 | | (833.4) | | | (306.9) | | | (1,140.3) | |
| 2020年淨銷售額 | | $ | 5,082.3 | | | $ | 2,473.8 | | | $ | 7,556.1 | |
在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎大流行，運營業績受到了負面影響。管理層下面的討論包括對新冠肺炎大流行的影響進行分析，在這種情況下，可以明確地確定它；然而，在許多情況下，很難高度確定地量化新冠肺炎大流行對我們運營結果的負面影響。
以下討論將我們截至2020年12月31日的年度業績與截至2019年12月31日的年度業績進行比較。將我們截至2019年12月31日的年度業績與截至2018年12月31日的年度業績進行比較的討論包括在管理層在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析中，該報告於2020年2月24日提交給SEC。
淨銷售額
淨銷售額減少6.44億美元，降幅7.9%，至75.56億美元。這一下降主要是由於貨運部門有機減少了8.33億美元，原因是機車設備銷售額下降，
與2019年相比，2020年貨運車輛數量減少，貨運鐵路運量下降導致服務銷售下降，機車停放增加，特別是在北美。貨運鐵路運量下降，機車停放增加，部分原因是新冠肺炎疫情及其對經濟的影響。運輸部門的銷售額有機減少了3.07億美元，這主要是由於與新冠肺炎相關的生產延遲和客運量減少所致。這一下降部分被5.46億美元收購的銷售額所抵消，這些收購主要是收購通用電氣運輸公司(GE Transportation)。外幣匯率的不利變化使淨銷售額減少了5000萬美元。
銷售成本
與2019年的59.22億美元相比，2020年的銷售成本減少了5.03億美元，降至54.19億美元。這一下降主要是由於上文討論的銷售額下降所致。2020年的銷售成本包括4,400萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化和相關員工削減，這是與通用電氣運輸收購相關的持續整合行動的一部分，也是為了應對新冠肺炎疫情。2019年的銷售成本包括與採購價格相關的1.85億美元費用，其中包括通用電氣運輸庫存的增加，以及3800萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化和相關的員工行動。不包括這兩年的這些費用，2020年和2019年的銷售成本佔銷售額的百分比分別為71.1%和69.5%，增幅為1.6%。這一增長可以歸因於不利的銷售組合、由於銷售量減少而降低了間接成本的吸收、機車停放的增加以及鐵路客運量的下降。這部分被與收購通用電氣運輸公司有關的協同節省增加以及為應對新冠肺炎疫情而採取的降低成本的行動所抵消。
運營費用
2020年，總運營費用佔淨銷售額的比例下降了2.22億美元，降至18.4%，而2019年為19.7%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，SG&A包括的重組和交易成本(主要是員工行動和與收購GE Transportation相關的成本)分別為7100萬美元和1.92億美元。此外，SG&A費用減少了1.55億美元，這與收購協同節省、員工福利成本降低、成本降低計劃和銷售量下降有關，但部分被收購帶來的5700萬美元的增量支出所抵消。由於研發項目的成本控制措施，工程費用減少了4800萬美元，部分被收購帶來的增量費用所抵消。由於收購通用電氣運輸公司，攤銷費用增加了4400萬美元。
利息支出，淨額
2020年的利息支出淨額比2019年同期減少了2000萬美元，這要歸因於可變利率的降低和2020年總體平均債務餘額的下降。
其他收入(費用)，淨額
2020年，其他支出淨額為1200萬美元的收入，而2019年同期的收入為300萬美元。這一差異主要是由於本年度匯兑損失減少和權益法投資收入增加所致。
所得税
2020年和2019年實際所得税率分別為26.0%和26.9%。2020年有效税率的下降主要是由於2019年期間因通用電氣運輸收購而發生的不可抵扣的交易相關費用(2020年未發生)以及2019年確認的減税和就業法案條款導致的估計負債減少的結果。
貨運分段
下表顯示了我們貨運部門的合併運營報表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額： | | | | |
| 貨物銷售 | | $ | 3,790.1 | | | $ | 4,186.5 | |
| 服務銷售 | | 1,292.2 | | | 1,254.9 | |
| 總淨銷售額 | | 5,082.3 | | | 5,441.4 | |
| 銷售成本： | | | | |
| 貨物成本 | | (2,829.5) | | | (3,096.5) | |
| 服務成本 | | (764.8) | | | (763.5) | |
| 銷售總成本 | | (3,594.3) | | | (3,860.0) | |
| | | | |
| 毛利 | | 1,488.0 | | | 1,581.4 | |
| | | | |
| 運營費用 | | (904.1) | | | (938.5) | |
| | | | |
| 營業收入(美元) | | 583.9 | | | 642.9 | |
| 營業收入(%) | | 11.5 | % | | 11.8 | % |
下表顯示了2020年貨運細分市場自2019年以來淨銷售額變化的主要組成部分：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | |
| 2019年淨銷售額 | | $ | 5,441.4 | |
| 收購 | | 543.4 | |
| 按產品線劃分的銷售額變化 | | |
| 裝備 | | (333.9) | |
| 部件 | | (258.7) | |
| 數字電子 | | (51.8) | |
| 服務 | | (189.0) | |
| 外匯 | | (69.1) | |
| 2020年淨銷售額 | | $ | 5,082.3 | |
淨銷售額
貨運部門銷售額減少3.59億美元，降幅6.6%，至50.82億美元，主要是由於機車設備銷售下降導致有機減少8.33億美元，與2019年相比，2020年貨運車輛製造減少導致零部件銷售下降，以及由於貨運鐵路運量下降和機車停放增加(尤其是在北美)導致服務銷售下降。貨運鐵路運量下降，機車停放增加，部分原因是新冠肺炎疫情及其對經濟的影響。這些下降被5.43億美元收購的銷售額部分抵消，這些收購主要與通用電氣運輸有關。不利的外幣匯率使銷售額減少了6900萬美元。
銷售成本
2020年，貨運部分的銷售成本減少了2.66億美元，降至35.94億美元。這一減少歸因於上文討論的有機銷售下降，但被收購(主要是收購通用電氣運輸公司)帶來的3.91億美元銷售增量成本部分抵消。2020年的銷售成本包括3,000萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化的成本，以及作為與通用電氣運輸收購相關的持續整合行動和應對新冠肺炎大流行的相關員工行動的一部分。2019年的銷售成本包括與採購價格相關的1.85億美元費用(計入GE Transportation庫存的增加)和3400萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化和相關裁員的成本，以整合我們合併的業務。不包括這些費用，2020年銷售成本佔銷售額的百分比為70.1%，2019年為66.9%，增幅為3.2個百分點。這一增長可以歸因於不利的銷售組合和間接費用的吸收減少，這是由於有機銷售量的減少，部分被與收購通用電氣運輸公司有關的協同節省增加以及為應對新冠肺炎疫情而降低成本的努力所抵消。
運營費用
2020年，貨運部門的運營費用減少了3400萬美元，降幅為3.6%，降至銷售額的17.8%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，包括在SG&A中的重組和交易成本(主要用於裁員行動和與收購GE Transportation相關的成本)分別為4600萬美元和3300萬美元。SG&A支出(不包括兩年的重組和交易成本)減少了1.16億美元，主要原因是協同效應節省、員工福利成本減少以及銷售額下降，部分被收購(主要是通用電氣運輸公司)帶來的5600萬美元的增量支出所抵消。此外，由於研發項目的成本控制措施，工程費用減少了3200萬美元，部分被收購的增量費用所抵消。攤銷費用增加4,400萬美元，因收購GE Transportation
中轉段
下表顯示了我們運輸部門的合併運營報表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 淨銷售額 | | $ | 2,473.8 | | | $ | 2,758.6 | |
| 銷售成本 | | (1,824.7) | | | (2,062.0) | |
| 毛利 | | 649.1 | | | 696.6 | |
| | | | |
| 運營費用 | | (419.4) | | | (482.2) | |
| | | | |
| 營業收入(美元) | | 229.7 | | | 214.4 | |
| 營業收入(%) | | 9.3 | % | | 7.8 | % |
下表顯示了2020年運輸細分市場淨銷售額較2019年發生變化的主要組成部分：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | |
| 2019年淨銷售額 | | $ | 2,758.6 | |
| 收購 | | 3.0 | |
| 按產品線劃分的銷售額變化 | | |
| 原始設備製造 | | (158.7) | |
| 售後市場 | | (148.2) | |
| 外匯 | | 19.1 | |
| 2020年淨銷售額 | | $ | 2,473.8 | |
淨銷售額
運輸部門的淨銷售額減少了2.85億美元，降幅為10.3%，這主要是由於新冠肺炎疫情對我們的運營造成的幹擾，特別是在亞洲和歐洲。原始設備製造和售後產品線都感受到了這種影響，因為大流行導致停產，影響了工廠產量和乘客數量。有利的外幣匯率變化使淨銷售額增加了1900萬美元。
銷售成本
2020年，運輸部門的銷售成本減少了2.37億美元，降至18.25億美元，這主要是由於銷售額的減少。2020年的銷售成本包括1400萬美元的重組成本，主要用於英國的足跡合理化。2019年的銷售成本包括500萬美元的重組成本，主要與員工行動和足跡合理化有關。剔除這些成本，銷售成本佔銷售額的百分比為73.2%，比2019年同期下降1.4個百分點，這是由於運營業績的改善。
運營費用
運輸部門的運營費用減少了6300萬美元，降至4.19億美元，佔2020年淨銷售額的12.9%，降至淨銷售額的17.0%。2020年SG&A費用減少了4,700萬美元，主要是因為為抵消新冠肺炎的不利影響而實施的銷售和成本節約計劃以及員工福利成本的降低。SG&A包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的重組費用，主要是遣散費，分別為1,400萬美元和1,300萬美元。由於新冠肺炎大流行採取了成本節約措施，工程費用減少了1600萬美元，攤銷費用逐年保持不變。上述運營業績改善和成本節約舉措的結合，使2020年的營業利潤率比2019年提高了200個基點。
流動性與資本資源
流動資金由經營現金流和公司優先票據及與商業銀行財團的無擔保信貸安排下的借款提供。以下為精選的現金流信息及其他相關數據摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 現金由(用於)： | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 783.7 | | | $ | 1,015.5 | | | $ | 314.7 | |
| 投資活動 | | (155.4) | | | (3,177.8) | | | (147.3) | |
| 融資活動： | | | | | | |
| 債務收益 | | 3,878.0 | | | 3,982.4 | | | 3,480.7 | |
| 償還債項 | | (4,077.3) | | | (3,423.6) | | | (1,454.0) | |
| 現金股利 | | (92.5) | | | (81.7) | | | (46.3) | |
經營活動. 2020年運營提供的現金為7.84億美元，而2019年為10.16億美元。與2019年相比，運營提供的現金減少，原因是其他資產和負債的不利變化4.92億美元，主要是與應計費用相關的付款時間(包括訴訟和解)，應付款1.25億美元的不利變化(由於向供應商付款的時間)，應計負債和客户存款的不利變化8000萬美元，主要與應計補償支付的時間有關，以及7500萬美元的庫存不利變化。這些不利的變化被8600萬美元的淨收入增加所抵消，3500萬美元的非現金項目的有利變化主要與收購通用電氣運輸公司增加折舊和攤銷有關，3.21億美元的應收賬款有利變化是由於新實施的循環應收賬款計劃改善了收款和加快了收款速度。
投資活動。2020年和2019年，用於投資活動的現金分別為1.55億美元和31.78億美元。2020年現金流出的主要部分是計劃增加1.36億美元的房地產、廠房和設備，用於繼續投資我們的設施和製造流程，以及為各種小型收購支付4000萬美元的淨現金。2019年現金流出的主要組成部分是用於增加房地產、廠房和設備的1.85億美元，以及用於各種收購(主要是GE Transportation)的29.96億美元淨現金。
融資活動. 2020年，用於融資活動的現金為6.19億美元，其中包括淨債務支付1.99億美元，或有對價支付1.15億美元，股息支付9300萬美元，股票回購2.07億美元。2019年，融資活動提供的現金為4.62億美元，其中包括5.59億美元的債務淨收益和8200萬美元的股息支付。
新冠肺炎疫情對截至2020年12月31日的一年的運營活動現金產生了不利影響，管理層預計新冠肺炎疫情將對2021年之前的運營現金產生負面影響。該公司的運營現金受到負面影響的程度和時間長短尚不確定。由於這種不確定性，該公司在2020年採取了謹慎措施，減少用於投資活動的現金。此外，作為其流動資金計劃的一部分，該公司實施了新的債務安排和應收賬款證券化計劃(如下所述)。這些措施進一步加強了我們的流動性狀況，因為我們正在應對新冠肺炎大流行的影響。管理層繼續監測迅速發展的形勢，並將根據情況定期重新評估和調整公司的現金管理戰略。
截至2020年12月31日，公司持有約5.99億美元的現金和現金等價物。其中，約1.08億美元在美國境內持有，約4.91億美元在美國境外持有，主要是在歐洲、印度和中國。雖然美國境外持有的部分現金匯回可能受到當地法律的限制，但該公司的大部分外國現金可能匯回美國。
有關高級票據、信貸安排和長期債務的更多信息載於本報告第四部分第(15)項“合併財務報表附註”的附註8。
循環應收帳款程序
在……裏面 於二零二零年五月，本公司訂立循環協議，將本公司若干附屬公司(“發起人”)的若干應收賬款中最多1.5億美元透過本公司不受破產影響的附屬公司以經常性方式轉讓予一間金融機構，以換取相等於已轉讓應收賬款總額的現金。有關循環應收賬款計劃的更多信息包括在本報告第四部分第15項“合併財務報表附註”的附註2中，並在此引用。
供應鏈融資計劃
本公司已與第三方金融機構達成供應鏈融資安排，為我們的供應商提供更好的付款選擇。這一安排不會改變本公司與我們的供應商協商的應付條款，也不會導致綜合資產負債表中應付賬款的分類發生變化。
擔保人財務信息摘要
公司的高級票據、高級信貸貸款和364天貸款項下的債務得到了公司某些美國子公司的全面和無條件擔保。每個擔保人都由母公司100%擁有，除了Wabtec公司旗下的GE Transportation公司，它擁有通用電氣公司持有的15,000股A類非投票權優先股的流通股。
下表彙總了母公司和擔保子公司的財務信息。合併後的彙總財務信息消除了母公司和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易，以及在任何擔保人子公司或非擔保人子公司的收益和投資的權益。摘要財務信息是根據SEC規則S-X中規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
彙總損益表
| | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 西屋空氣制動技術公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 淨銷售額 | | $ | 4,047.9 | |
| 毛利 | | 930.4 | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | 437.4 | |
彙總資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 西屋空氣制動技術公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 流動資產 | | $ | 1,092.3 | | | $ | 1,360.1 | |
| 非流動資產 | | 1,835.7 | | | 1,974.3 | |
| 流動負債 | | 1,408.8 | | | 1,695.6 | |
| 長期債務 | | 3,779.6 | | | 4,321.8 | |
| 其他非流動負債 | | 373.9 | | | 539.2 | |
以下是合併後的西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corp.)與擔保子公司與非擔保子公司之間的交易説明。
| | | | | | | | |
| | 未經審計 |
| | 西屋空氣制動技術公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 對非擔保子公司的淨銷售額 | | $ | 674.7 | |
| 從非擔保人子公司購買 | | 1,895.9 | |
| | |
| | 未經審計 |
| | 西屋空氣制動技術公司和擔保子公司 |
| 以百萬計 | | 2020年12月31日 |
| 欠/(欠)非擔保人子公司的金額 | | $ | (469.6) | |
合同義務和表外安排
本公司有義務根據各種合同(如債務協議、租賃協議)支付未來款項，並有某些或有承諾，如債務擔保。該公司已將這些合同義務和表外安排按合併現金流量表中分類的相同方式分為經營活動、融資活動和投資活動，以便更好地瞭解這些義務和安排的性質，並提供與歷史信息進行比較的基礎。下表彙總了截至2020年12月31日的合同義務和表外安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 少於 | | 1 - 3 | | 3 - 5 | | 多過 |
| 以百萬計 | | 總計 | | 1年 | | 年份 | | 年份 | | 5年 |
| 經營活動： | | | | | | | | | | |
| 購買義務(1) | | $ | 98.5 | | | $ | 57.4 | | | $ | 14.7 | | | $ | 6.2 | | | $ | 20.2 | |
| 經營租賃(2) | | 323.8 | | | 56.4 | | | 93.5 | | | 70.3 | | | 103.6 | |
| 養老金福利支付(3) | | 185.8 | | | 16.7 | | | 35.1 | | | 36.7 | | | 97.3 | |
| 退休後福利支付(4) | | 9.4 | | | 1.1 | | | 2.1 | | | 2.0 | | | 4.2 | |
| 融資活動： | | | | | | | | | | |
| 利息支付(5) | | 846.6 | | | 152.0 | | | 286.0 | | | 207.7 | | | 200.9 | |
| 長期債務(6) | | 4,239.4 | | | 447.2 | | | 560.4 | | | 1,241.3 | | | 1,990.5 | |
| 向股東分紅(7) | | 90.7 | | | 90.7 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他： | | | | | | | | | | |
| 備用信用證(8) | | 736.6 | | | 162.9 | | | 184.6 | | | 217.9 | | | 171.2 | |
| 總計 | | $ | 6,530.8 | | | $ | 984.4 | | | $ | 1,176.4 | | | $ | 1,782.1 | | | $ | 2,587.9 | |
(1)採購義務是指截至2020年12月31日不可取消的合同義務。此外，公司還有11億美元的未結採購訂單尚未收到相關商品或服務。儘管未完成採購訂單被認為是可執行且具有法律約束力的，但其條款通常允許我們在交付貨物或履行服務之前根據業務需求選擇取消、重新安排和調整我們的要求。
(2)經營租賃的未來最低支付金額按年在本報告第IV部分第(15)項“綜合財務報表附註”的附註15中披露。
(3)預計在可預見的未來，每年向參與者支付的款項將繼續按照所述數額或範圍支付。養老金福利支付基於精算估計，使用當前對貼現率、預期長期資產回報率和補償率增長的假設。該公司預計在2021年為養老金計劃投資貢獻約730萬美元。見本報告第四部分第15項“合併財務報表附註”附註10的進一步披露。
(4)預計在可預見的未來，每年向參與者支付的款項將繼續按照所述數額或範圍支付。退休後支付是基於精算估計，使用當前對貼現率和醫療費用的假設。
(5)利息將於每年二月及八月支付，利率為2023年到期的2.5億元優先債券的4.375釐。利息將於每年5月和9月支付，利率為2024年到期的7.5億美元優先債券的4.15%。利息將於每年6月和12月支付，利率為2025年到期的5億美元優先債券的3.20%。利息將於每年5月和11月支付，利率為2026年到期的7.5億美元優先債券的3.45%。利息將於每年3月和9月支付，利率為2028年到期的12.5億美元優先債券的4.7%。循環信貸安排和其他借款的利息支付基於合同條款和公司的當前利率。
(6)未償還貸款餘額的預定本金償還情況在本報告第四部分第(15)項“合併財務報表附註”的附註9中披露。
(7)股東分紅須經公司董事會批准，目前的年度分紅金額約為9070萬美元。
(8)7.366億美元的備用信用證包括用於履約和投標保證金目的的未償還信用證，這些信用證將在2039年之前的不同日期到期。金額包括根據合同條款和公司當前利率支付的利息。
上表並未反映1,640萬美元的不確定税倉，具體時間尚不確定。有關不確定税務狀況的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”的附註11。
經營活動的義務。該公司已經簽訂了9850萬美元的材料、長期不可取消材料和供應採購義務。經營租賃是設施和設備租賃的多年債務。估計的養卹金資金和退休後福利支付基於精算估計，使用貼現率、預期長期資產回報率、補償增長率和醫療保健成本趨勢比率的當前假設。2020年和2019年為養老金義務支付的福利分別為1730萬美元和1600萬美元。2020年和2019年，退休後計劃支付的福利分別為90萬美元和100萬美元。
融資活動的義務。融資活動的現金需求主要包括長期債務償還、利息支付和向股東支付股息。該公司歷來向股東支付季度紅利，但須經董事會季度批准，目前每年大約支付9070萬美元。
本公司安排由第三方保險公司發行履約保證金，以支持某些長期客户合同。於2020年12月31日止，代表本公司發行的履約保證金初始金額約為8.78億美元。
前瞻性陳述
我們認為，本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述，都可能構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。儘管我們相信我們與前瞻性陳述相關的假設是合理的，但我們不能保證我們的假設和預期是正確的。
這些前瞻性陳述會受到有關我們的各種風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於：
經濟和行業狀況
•我們服務的市場，包括北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和南非，長期處於不利的經濟和行業狀況；
•貨車、機車、客運專車、客車及相關產品和服務需求下降；
•依賴主要原始設備製造商客户；
•原始設備製造商的項目延遲；
•貨運和客運鐵路業的服務需求；
•對我們產品和服務的需求；
•訂單被推遲、取消、未恢復到歷史水平，或減少或上述情況的任意組合；
•鐵路行業的整合；
•客户持續外包；
•行業對更快、更高效的制動設備的需求；
•利率和外幣匯率的波動；或
•信貸可獲得性；
操作因素
•供應中斷，包括但不限於疾病爆發、火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風、颶風或天氣狀況；
•技術難點；
•經營條件和成本的變化；
•原材料成本上漲；
•成功引進新產品；
•履行重大長期合同；
•勞動關係；
•我們現有的或未來的任何法律訴訟的結果，包括涉及我們的主要客户的訴訟，以及與環境問題、石棉相關問題、養老金責任、保修、產品責任、競爭和反壟斷問題或知識產權索賠有關的任何訴訟；
•完成和整合收購，包括收購GE Transportation；
•新技術的開發和使用；
•收購GE Transportation產生的意外成本、費用或支出；
•未能實現收購GE Transportation的預期收益，包括GE Transportation與Wabtec整合的結果；或
•新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間及其對全球經濟的影響；
競爭因素
•競爭者的行為；或
•與合作伙伴、供應商、客户或其他人談判的結果；
政治/政府因素
•世界有關地區的政治穩定；
•未來對我們的客户和/或鐵路行業的監管/放鬆監管；
•政府對交通項目的資助水平，包括我們的一些客户；
•政治動態和法律法規，包括與積極列車控制相關的那些；或
•聯邦和州所得税立法；以及
•與各國政府談判的結果。
本10-K中的聲明僅適用於作出此類聲明之日，我們沒有義務更新任何聲明，以反映作出聲明之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的不確定性做出判斷、估計和假設。需要判斷、估計和假設的不確定性領域包括計提壞賬準備、存貨、業務合併、商譽和其他無形資產減值測試、保修準備金、基於股票的補償、所得税和收入確認。管理層利用歷史經驗和所有可獲得的信息來做出這些判斷和估計，實際結果將不可避免地與在任何給定時間用於編制公司財務報表的估計和假設不同。儘管存在這些固有的限制，管理層相信，管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析以及財務報表和相關腳註為公司提供了一個有意義和公允的視角。
公司的重要會計政策摘要載於本報告第四部分第(15)項“綜合財務報表附註”中的附註2。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策，使本公司能夠向財務報表使用者提供有關本公司經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。
應收賬款和壞賬準備：
描述本公司計提壞賬準備，以彌補應收賬款壞賬的預期損失。
判斷和不確定性 應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。
實際結果與假設不符時的影響 如果我們對問題賬款可收回性的估計，和/或我們應收賬款組合中的實際損失超過了我們的估計損失，我們可能會面臨增加壞賬準備的費用。
庫存：
描述存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，並予以審核，以確保為過剩、移動緩慢和陳舊的存貨以及可變現淨值儲備確認充足的撥備。
判斷和不確定性成本是根據先進先出(FIFO)方法確定的。庫存成本包括材料、人工和間接費用。該公司將庫存成分與上一年的銷售歷史、當前的積壓和預期的未來需求進行比較。如果庫存零件超過預計使用量和需求量，則確認儲備以降低庫存的賬面價值。此外，還為已知的庫存過時、市場價值下降或特定庫存的客户流失建立了特定的準備金。
實際結果與假設不符時的影響如果我們產品的市場價值或需求因市場狀況的變化而下降，公司可能面臨減記的風險，以將存貨價值調整為低於規定成本的可變現淨值。如果我們對銷售和積壓需求的估計是不準確的，我們可能會面臨增加緩慢移動和陳舊庫存儲備的費用。
業務組合：
描述本公司根據美國會計準則第805號“業務合併”對業務收購進行會計處理，該合併要求收購業務的購買價格分配給收購的有形和無形資產，並根據各自的公允價值承擔負債。購買價格超過取得的資產和承擔的負債的公允價值的金額確認為商譽。
判斷和不確定性貼現現金流模型用於估計收購合同積壓、客户關係、知識產權無形資產和低於市場的客户合同負債的公允價值。用於估計無形資產和低於市場的客户合同負債價值的重要假設包括收入增長率、預計利潤率、折扣率、特許權使用費比率、客户流失率、收入陳舊率和市場參與者利潤率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
實際結果與假設不符時的影響不同的假設可能導致收購的資產和承擔的負債的價值大不相同，這可能會影響公司的財務狀況和未來的經營業績。
商譽和無限期的無形資產：
描述商譽和無限期無形資產要求至少每年進行減值測試。該公司在第四季度進行年度減值測試，並在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。本公司在報告單位層面審核減值商譽。該公司已經確定了三個報告單位，用於測試商譽的減值。貨運區段內有兩個報告單位，運輸區段也是一個報告單位。減值評估涉及將企業當前的公允價值與記錄價值(包括商譽)進行比較。
判斷和不確定性減值測試的應用涉及許多重要假設和估計，包括確定宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、Wabtec特定事件和股價趨勢，並評估每個相關因素對減值測試是正面還是負面影響以及任何此類金額的大小。
實際結果與假設不符時的影響管理層在估計其報告單位的公允價值時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息。然而，實際實現的金額可能與用於評估商譽減值的金額不同。如果實際結果與我們在估計未來現金流和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致，我們可能會面臨減值損失，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。例如，根據截至2020年10月1日進行的定量分析，終端增長率下降100個基點將導致公平市場價值減少12.18億美元，或者加權平均資本成本增加100個基點將導致公平市場價值減少20.31億美元。即使有這樣的變動，報告單位的公允價值也會大於其賬面淨值。截至2020年12月31日，本公司所有三個報告單位的公允價值均大大超過其賬面價值. 有關減值測試的進一步討論，請參閲本報告第四部分第15項“合併財務報表附註”中的附註2。
保修保證金：
描述本公司提供保修準備金，以支付在既定保修期內因耐用性、質量或工藝問題而維修或更換產品的預期成本。
判斷和不確定性一般來説，準備金是根據歷史經驗按銷售額的百分比撥備的。此外，為已知的保修問題及其可估測的損失建立了特定的準備金。
實際結果與假設不符時的影響如果實際結果與用於計算我們的保修責任的假設和判斷不一致，本公司可能會承擔增加我們的保修費用準備金的費用。
基於股票的薪酬：
描述該公司已向符合條件的員工發放獎勵股票單位，這些股票單位在實現某些累積的三年業績目標時授予。該計劃的結構是滾動的三年計劃；每年開始一個新的三年績效週期，最近完成的週期是2018-2020年。對於低於三年累計門檻的業績，任何獎勵股票單位都不會授予。*公司利用經濟利潤衡量這個業績目標。經濟利潤是衡量公司產生的財務業績超過其資本成本的程度。*根據公司達到門檻和三年累計業績的情況，授予的股票單位可以從授予股份的0%到200%不等。
判斷和不確定性在確定估計的三年業績時使用重大判斷和估計，然後使用這些判斷和估計來估計在三年歸屬週期內預期歸屬的總股份以及基於授予日期獎勵的公允價值的相應費用。*在確定估計的三年業績時，公司綜合考慮了歷史實際結果、預算結果和預測。在最初授予業績週期時，公司對三年業績的估計為100%。隨着一個週期的實際業績結果開始累積，公司完成預算和預測週期，業績估計將被更新。因此，這些判斷和估計將按季度進行審查和更新。
實際結果與假設不符時的影響如果在確定估計三年業績時使用的假設發生重大變化，與未歸屬激勵股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出可能會在不同時期波動。例如，激勵股票獎勵的估計歸屬百分比每減少或增加10%，基於股票的薪酬支出將減少或增加約250萬美元。
所得税：
描述Wabtec根據其根據ASC 740-10“所得税會計”和“所得税不確定性會計”確定的可能在其運營的各個税收管轄區支付的税款，記錄所得税和其他税款的估計負債或收益。
判斷和不確定性我們納税義務的估計是不確定的，因為管理層必須使用判斷來估計與我們各種申報頭寸相關的風險，以及我們遞延納税資產的變現。ASC 740-10設立了確認和計量門檻，以確定與不確定的税收頭寸相關的應確認的税收優惠金額。
實際結果與假設不符時的影響管理層在確定這些金額時使用其最佳判斷。然而，最終變現和支付的負債取決於各種事項，包括各個受影響税務管轄區的税務審計結果，可能與記錄的金額不同。對估計負債的調整將通過新信息改變不確定税收狀況預期結果的期間的收入來記錄。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供遞延税項估值撥備。
收入確認：
描述收入根據ASC 606“與客户的合同收入”確認。公司根據涉及設計和生產高技術產品的長期客户協議確認一部分收入，這些產品需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，並且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法包括材料成本和人工成本，這兩種成本都準確地表示了在完全履行特定履行義務方面取得的進展。
判斷和不確定性對長期客户協議進行會計處理涉及到估計每個合同的總銷售額和成本的判斷過程，從而得出估計的利潤率百分比。與長期項目相關的合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件可能跨越幾年。這些假設包括材料成本；勞動力可獲得性和生產率；要執行的工作的複雜性；以及可能與合同相關的供應商、客户和分包合同的表現。影響這些估計的因素包括通貨膨脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用率以及預期的勞動協議。一般來説，定價是在我們的合同中定義的，但當個別客户合同條款要求時，可能會包括可變對價的估計。類型
公司通常有的可變對價包括批量折扣、即時付款折扣、違約金和績效獎金。
實際結果與假設不符時的影響如果市場條件和客户需求要求改變我們的標準運輸條款，公司可能會受到比典型收入確認週期更長的影響。預計合同成本和合同利潤率百分比的制定涉及所有領域的程序和人員，這些程序和人員提供有關合同狀況的財務或生產信息。由於估計過程中判斷的重要性，如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化，很可能會記錄到重大不同的收入金額。基礎假設/估計、供應商業績或環境的變化可能會對未來的財務業績產生不利或積極的影響。我們的一些合同預計會虧本完成。目前已為未完成合同的估計損失撥備。
利率風險
在正常業務過程中，Wabtec面臨着利率上升可能對與其可變利率債務相關的融資成本產生不利影響的風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司的浮動利率債務分別佔總債務的15%和32%。以年度計算，自2020年12月31日起，浮動利率債券的利率每變動1%，利息支出將增加或減少約1%。650萬美元。
外幣匯率風險
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，公司將面臨與外幣匯率變化相關的某些風險。為了減少貨幣匯率變化的影響，公司定期簽訂外幣遠期合約。有關外匯兑換風險和按地理區域劃分的銷售的更多信息，請參閲本報告第四部分第B15項“合併財務報表附註”附註2和附註20中的“金融衍生工具和套期保值活動”。
財務報表和補充資料載於本辦法第四部分第(15)項。
我們與獨立的註冊會計師並無分歧。
對披露控制和程序的評價
Wabtec的首席執行官及其首席財務官評估了截至2020年12月31日Wabtec的“披露控制和程序”(如交易法規則13a-15(E)所定義)的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，Wabtec的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保Wabtec在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保Wabtec在此類報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給Wabtec的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，Wabtec的“財務報告內部控制”(根據“交易法”第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對Wabtec的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。管理層關於財務報告內部控制的年度報告和註冊會計師事務所的認證報告載於本報告第四部分第(15)項。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告見第46頁。
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)關於財務報告內部控制的認證報告見第49頁。
沒有。
第三部分
第10至14項。
根據一般指示G(3)至Form 10-K的規定，項目T10(董事、高級管理人員和公司治理)、項目T11(高管薪酬)、項目T12(某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項)、項目T13(某些關係和相關交易，以及董事獨立性)和項目T14(主要會計費和服務)所要求的信息通過引用本公司將於2021年5月19日舉行的股東年會的最終委託書併入本文件，但不在此列。最終的委託書將在2020年12月31日後不晚於120天提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。有關本公司行政人員的資料載於第I部分。
Wabtec已經通過了適用於我們高管的商業行為和道德準則。本商業行為和道德準則張貼在我們的網站上，網址為Www.wabteccorp.com。如果我們對本守則做出任何修改或豁免，我們將在我們的網站上披露修改或放棄的內容和原因。
此表提供了截至2020年12月31日Wabtec薪酬計劃和安排下的股權獎勵的彙總信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | (a)
要發行的證券數量
在鍛鍊時發放
未償還期權、認股權證和權利 | | (b)
加權平均
行權價格
傑出的
期權、認股權證和權利 | | (c)
證券數量
剩餘可用時間
未來發行
在股權薪酬項下
圖則(不包括a欄反映的證券) |
| 股東批准的股權補償計劃 | | 552,669 | | | $ | 69.82 | | | 1,452,856 | |
| 未經股東批准的股權薪酬計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 552,669 | | | $ | 69.82 | | | 1,452,856 | |
第四部分
以下列出的財務報表、財務報表明細表和證物作為本年度報告的一部分提交：
| | | | | | | | |
| | | 頁 |
| (1) | 關於內部控制的財務報表和報告 | |
| | 管理層向西屋空氣制動技術公司股東提交的報告 | 46 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 47 |
| | 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 49 |
| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 50 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止三個年度的綜合收益表 | 51 |
| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止三個年度的綜合全面收益表 | 52 |
| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止三個年度的合併現金流量表 | 53 |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度的合併股東權益報表 | 54 |
| | 合併財務報表附註 | 55 |
| (2) | 財務報表明細表 | |
| | 附表II-估值及合資格賬目 | 86 |
| | | 歸檔
方法 |
| | 陳列品 | |
| 2.1 | 截至2015年10月6日，Financiere Faiveley S.A.、FW Acquisition，LLC和Wabtec Corporation之間的股東協議 | 13 | |
| 2.2 | 截至2016年10月24日，Financiere Faiveley S.A.、Famille Faiveley Participations、Francois Faiveley、Erwan Faiveley和Wabtec Corporation之間的股東協議第1號修正案 | 14 | |
| 2.3 | 通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的員工事項協議。 | 21 | |
| 2.4** | 通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的税務協議。 | 21 | |
| 3.1 | 重述的公司註冊證書日期為1995年1月30日，經2003年12月31日修訂 | 9 | |
| 3.2 | 2013年5月14日重新註冊證書的修訂證書 | 11 | |
| 3.3 | 修訂及重訂公司附例，自2021年2月11日起生效 | 8 | |
| 3.4 | 2018年11月19日重新註冊證書的修訂證書 | 22 | |
| 3.5 | 西屋空氣制動技術公司A系列無投票權可轉換優先股指定證書，日期為2019年2月22日 | 21 | |
| 4.1 | 契約，日期為2013年8月8日，由公司和富國銀行(Wells Fargo)全國協會作為受託人簽署，並由富國銀行(Wells Fargo)作為受託人 | 12 | |
| 4.2 | 第一份補充契約，日期為2013年8月8日，由本公司和作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)之間簽署 | 12 | |
| 4.3 | 2023年到期的4.375釐優先票據表格(載於附件4.2) | 12 | |
| 4.4 | 第二份補充契約，日期為2016年11月3日，由其中指定的附屬擔保人西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 15 | |
| | | | | | | | |
| 4.5 | 第三份補充契約，日期為2016年11月3日，由西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)(其中點名的附屬擔保人)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)擔任受託人。 | 15 | |
| 4.6 | 2026年到期的3.450釐優先票據表格(載於附件4.5) | 15 | |
| 4.7 | 第四份補充契約，日期為2017年2月9日，由西屋空氣制動技術公司(其中指名的附屬擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)擔任受託人。 | 16 | |
| 4.8 | 第五份補充契約，日期為2017年4月28日，由西屋空氣制動技術公司(其中指名的附屬擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)擔任受託人。 | 17 | |
| 4.9 | 第六份補充契約，日期為2017年6月21日，由西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)(其中指定的附屬擔保人)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)擔任受託人。 | 18 | |
| 4.10 | 第七份補充契約，日期為2018年6月8日，由其中指定的附屬擔保人西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 19 | |
| 4.11 | 第八份補充契約，日期為2018年6月29日，由西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 19 | |
| 4.12 | 第九份補充契約，日期為2018年9月14日，由本公司、其擔保方和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人發行。 | 20 | |
| 4.13 | 2024年到期的1.150釐優先票據表格(載於附件4.12) | 1 | |
| 4.14 | 2028年到期的4.700釐優先票據表格(載於附件4.12) | 1 | |
| 4.15 | 第十份補充契約，日期為2019年6月6日，由本公司、擔保方和全國富國銀行協會作為受託人簽署 | 23 | |
| 4.16 | 第十一份補充契約，日期為2020年6月29日，由本公司、擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)簽署 | 25 | |
| 4.17 | 2025年到期的3.200釐優先票據表格(載於附件4.16) | 1 | |
| 4.18 | 根據1934年證券法第12節登記的Wabtec普通股説明 | 1 | |
| 10.1 | 鐵路產品集團北美業務買賣協議，該集團是美國標準公司(現稱Trane)的一個運營部門，於1990年在Rail Acquisition Corp.和American Standard Inc.之間簽訂(僅轉載有關賠償的條款) | 2 | |
| 10.2 | 本公司與美國標準公司(現稱Trane)關於環境成本和分擔的信函協議(未註明日期) | 2 | |
| 10.3 | 截至1992年6月17日公司、舒勒國際公司、曼維爾公司和歐洲海外公司之間的購買協議(僅轉載有關賠償的條款) | 2 | |
| 10.4 | 西屋空氣制動公司1995年非僱員董事酬金和股票期權計劃，經修訂和重述* | 4 | |
| 10.5 | 西屋空氣制動技術公司2000年股票激勵計劃，作為西屋空氣制動技術公司2000股票激勵計劃，經修訂** | 4 | |
| 10.6 | 與Albert J.Neupaver簽訂的僱傭協議，日期為2006年2月1日* | 3 | |
| 10.7 | 限制性股票協議的格式* | 10 | |
| 10.8 | 西屋空氣制動技術公司2011年股票激勵計劃經修訂和重述，經進一步修訂* | 5 | |
| 10.9 | 公司、標準汽車卡車公司和Robclif公司之間的股票購買協議，日期為2008年9月12日 | 6 | |
| 10.10 | 公司與拉斐爾·桑塔納、大衞·L·德尼諾、帕特里克·D·杜根、妮可·西奧菲勒斯、邁克爾·E·費茨科和小約翰·A·馬斯特拉爾茲簽訂的續聘協議表格* | 7 | |
| 10.11 | 2009年12月10日通過的Wabtec公司高管和董事遞延薪酬計劃* | 10 | |
| 10.12 | 經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及股票期權計劃下的非法定股票期權協議格式* | 10 | |
| 10.13 | 經修訂的2000年股票激勵計劃下非法定股票期權協議格式* | 10 | |
| 10.14 | 經修訂及重述的2011年股票激勵計劃下非法定股票期權協議格式* | 10 | |
| | | | | | | | |
| 10.15 | 截至2018年6月8日的信貸協議，由西屋空氣制動技術公司、Wabtec荷蘭公司和其他借款子公司、貸款方和PNC銀行全國協會作為行政代理、高盛銀行美國分行、滙豐銀行美國分行、摩根大通銀行、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、PNC資本市場有限責任公司和道明證券(美國)有限責任公司共同牽頭安排N.A.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和道明證券(TD Securities) | 19 | |
| 10.16 | 截至2019年2月22日，西屋空氣制動技術公司、Wabtec荷蘭公司及其其他借款子公司方、貸款方以及作為行政代理的PNC銀行之間的信貸協議第一修正案 | 22 | |
| 10.17 | Stephane Rambaud-Measson與西屋空氣制動技術公司的分離協議，日期為2019年2月13日 | 24 | |
| 10.18 | 雷蒙德·T·貝特勒(Raymond T.Betler)與西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)的過渡協議，日期為2019年4月24日 | 24 | |
| 10.19 | 拉斐爾·桑塔納的遣散費協議日期為2020年5月26日 | 26 | |
| 10.20 | 斯科特·沃爾斯特羅姆於2020年11月25日簽署的過渡協議 | 1 | |
| 21.0 | 本公司子公司名單 | 1 | |
| 22.0 | 附屬擔保人名單 | 1 | |
| 23.1 | 安永律師事務所同意 | 1 | |
| 31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 | 1 | |
| 31.2 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 | 1 | |
| 32.1 | 第1350節認證 | 1 | |
| 101.INS | XBRL實例文檔。 | 1 | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 1 | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 1 | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | 1 | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 1 | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 1 | |
| 104 | XBRL封面交互數據(嵌入在內聯XBRL文檔中) | 1 | |
| | | | | |
| 1 | | 謹此提交。 |
| |
| 2 | | 在S-1表格(檔案號：033-90866)上作為公司註冊説明書的證物存檔。 |
| |
| 3 | | 作為公司截至2006年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號：033-90866)的證物。 |
| |
| 4 | | 作為本公司於2017年3月31日提交的附表14A委託書(文件編號：033-90866)的附件。 |
| |
| 5 | | 作為本公司於2021年1月20日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 6 | | 作為公司截至2008年9月30日的10-Q表格季度報告(文件號：033-90866)的證物。 |
| |
| 7 | | 作為2009年7月2日公司當前報告的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 8 | | 作為公司當前8-K報表(檔案號：033-90866)的證物，提交日期為2021年2月18日。 |
| |
| 9 | | 作為2011年2月25日公司年度報告Form 10-K(檔案號033-90866)的證物。 |
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| 10 | | 作為公司年報10-K表格(檔案號033-90866)的證物提交，日期為2013年2月22日。 |
| |
| 11 | | 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物，日期為2019年9月9日。 |
| |
| 12 | | 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物，日期為2013年8月8日。 |
| |
| | | | | |
| 13 | | 作為本公司於2015年10月6日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 14 | | 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物，提交日期為2016年10月26日。 |
| |
| 15 | | 作為公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物，提交日期為2016年11月3日。 |
| |
| 16 | | 作為公司當前10-K報表(文件號：033-90866)的證物，提交日期為2017年2月28日。 |
| |
| 17 | | 作為本公司截至2017年3月31日的10-Q季度報告(文件編號033-90866)的證物。 |
| |
| 18 | | 作為公司註冊表S-4(檔案號0333-219354)的證物。 |
| |
| 19 | | 作為公司截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件號033-90866)的證物。 |
| |
| 20 | | 作為本公司於2018年9月14日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 21 | | 作為本公司於2019年2月25日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 22 | | 作為公司年度報告Form 10-K(文件號：033-90866)的證物，日期為2019年2月27日。 |
| |
| 23 | | 作為本公司日期為2019年8月1日的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。 |
| |
| 24 | | 作為本公司日期為2019年5月9日的Form 10-Q季度報告(文件號：033-90866)的證物。 |
| |
| 25 | | 作為本公司於2020年6月29日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| |
| 26 | | 作為本公司於2020年5月7日提交的8-K表格(檔案號033-90866)的證物。 |
| | | | | |
| * | 管理合同或補償計劃。 |
| ** | 根據S-K規則第601(B)(2)項，某些附表已被省略。Wabtec特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，補充提供任何遺漏時間表的副本。 |
管理層向Wabtec股東提交的報告
管理層關於財務報表和實務的報告
隨附的西屋空氣制動技術公司及其子公司(“本公司”)的綜合財務報表由管理層編制，管理層負責其完整性和客觀性。這些報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的金額。10-K表中包含的其他財務信息與財務報表中的信息一致。
管理層還認識到，它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理公司的事務。這一責任體現在不時發佈的關鍵政策聲明中，這些聲明涉及在公司運營所在國的法律範圍內開展業務活動，並可能與員工的外部業務利益發生衝突。公司有一個系統的計劃來評估這些政策的遵守情況。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。為了按照薩班斯-奧克斯利法案第404節的要求評估財務報告內部控制的有效性，管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(COSO)發佈的內部控制-綜合框架中的標準進行了評估，包括測試。本公司的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計準則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據其評估，管理層得出結論，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架標準，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst An&Young LLP)審計，載於本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告
致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的西屋空氣制動技術公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及列於指數第15項的相關附註和財務報表明細表(2)(統稱為《合併財務報表》)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月19日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | |
| 隨着時間的推移，長期合同的收入確認 |
| 對該事項的描述 | 正如綜合財務報表附註2所述，該公司與客户有長期安排，涉及設計和生產需要隨着時間推移確認收入的高度工程產品。該公司使用以投入為基礎的措施來確定收入、成本和毛利，以便隨着時間的推移為這些客户安排確認。用於這些安排的輸入方法包括材料成本和人工成本。在截至2020年12月31日的一年中，公司總收入的一大部分來自隨着時間推移而履行的業績義務。
審計該公司對長期合同中隨時間確認的收入的計量尤其具有挑戰性，因為它涉及有關長期合同的估計剩餘成本的主觀管理假設，該成本可能持續數年。這些假設可能會受到未來材料成本、勞動力可用性和生產率、要執行的工作的複雜性以及供應商、客户和分包商的表現的影響，這些因素可能與合同有關，並可能受到未來市場或經濟狀況的影響。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了對公司長期合同收入確認流程的控制措施的操作有效性，包括對管理層審查上述重要基本假設的控制措施。
我們的審計程序還包括評估管理層計算中使用的重要假設以及基礎數據的準確性和完整性。這包括，例如，檢查已執行的合同，通過將輸入與公司類似合同的歷史數據或經驗進行比較，檢查測試管理層的成本估算，執行敏感性分析，以及對先前管理成本估算與已完成合同的實際成本進行回顧分析的績效。此外，對於一些合同樣本，我們請我們的建築和工程專家協助我們在完工時評估管理層的成本估算。 |
/s/安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2021年2月19日
獨立註冊會計師事務所報告
致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了西屋空氣制動技術公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，西屋空氣制動技術公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及指數第15項所列的相關附註和財務報表附表。(2)我們於2021年2月19日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
匹茲堡，賓夕法尼亞州
2021年2月19日
西屋空氣制動技術公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 百萬美元，不包括股票和麪值 | | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 598.7 | | | $ | 604.2 | |
| 應收帳款 | | 969.3 | | | 1,149.9 | |
| 未開票應收賬款 | | 443.2 | | | 514.0 | |
| 盤存 | | 1,642.1 | | | 1,773.1 | |
| 其他流動資產 | | 226.5 | | | 150.9 | |
| 流動資產總額 | | 3,879.8 | | | 4,192.1 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | 1,601.6 | | | 1,655.8 | |
| 商譽 | | 8,485.2 | | | 8,360.6 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 3,869.2 | | | 4,104.0 | |
| 其他非流動資產 | | 618.7 | | | 631.7 | |
| 其他資產總額 | | 12,973.1 | | | 13,096.3 | |
| 總資產 | | $ | 18,454.5 | | | $ | 18,944.2 | |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 909.4 | | | $ | 1,157.5 | |
| 客户存款 | | 642.7 | | | 604.2 | |
| 應計補償 | | 242.3 | | | 343.8 | |
| 累計保修 | | 240.1 | | | 226.5 | |
| 長期債務的當期部分 | | 447.2 | | | 95.7 | |
| 其他應計負債 | | 744.6 | | | 830.3 | |
| 流動負債總額 | | 3,226.3 | | | 3,258.0 | |
| 長期債務 | | 3,792.2 | | | 4,333.6 | |
| 應計退休後福利和養老金福利 | | 113.5 | | | 113.0 | |
| 遞延所得税 | | 168.4 | | | 145.3 | |
| 或有對價 | | 218.1 | | | 291.8 | |
| 其他長期負債 | | 783.3 | | | 808.9 | |
| 總負債 | | 8,301.8 | | | 8,950.6 | |
| 承擔和或有事項(附註19) | | | | |
| 權益 | | | | |
可轉換優先股，$.01票面價值；1.0授權股份，不是的已發行和已發行股票，分別於2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | — | |
普通股，$.01票面價值；500.0授權股份：226.9和226.9已發行及已發行的股份188.9和191.7分別於2020年12月31日和2019年12月31日未償還 | | 2.0 | | | 2.0 | |
| 額外實收資本 | | 7,880.6 | | | 7,877.2 | |
國庫股，按成本價計算，38.0和35.2股票，分別為2020年12月31日和2019年12月31日 | | (1,010.1) | | | (807.1) | |
| 留存收益 | | 3,588.9 | | | 3,267.0 | |
| 累計其他綜合損失 | | (339.1) | | | (382.6) | |
| 西屋空氣制動技術公司股東權益總額 | | 10,122.3 | | | 9,956.5 | |
| 非控股權益 | | 30.4 | | | 37.1 | |
| 總股本 | | 10,152.7 | | | 9,993.6 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 18,454.5 | | | $ | 18,944.2 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
西屋空氣制動技術公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬為單位，每股數據除外 | | | | | | |
| 淨銷售額： | | | | | | |
| 貨物銷售 | | $ | 6,233.3 | | | $ | 6,907.9 | | | $ | 4,178.0 | |
| 服務銷售 | | 1,322.8 | | | 1,292.1 | | | 185.5 | |
| 總淨銷售額 | | 7,556.1 | | | 8,200.0 | | | 4,363.5 | |
| 銷售成本： | | | | | | |
| 貨物成本 | | (4,629.4) | | | (5,128.4) | | | (2,973.5) | |
| 服務成本 | | (789.6) | | | (793.6) | | | (156.1) | |
| 銷售總成本 | | (5,419.0) | | | (5,922.0) | | | (3,129.6) | |
| 毛利 | | 2,137.1 | | | 2,278.0 | | | 1,233.9 | |
| 業務費用： | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | | (948.1) | | | (1,166.6) | | | (633.2) | |
| 工程費 | | (162.1) | | | (209.9) | | | (87.5) | |
| 攤銷費用 | | (282.4) | | | (238.4) | | | (39.8) | |
| 業務費用共計 | | (1,392.6) | | | (1,614.9) | | | (760.5) | |
| 營業收入 | | 744.5 | | | 663.1 | | | 473.4 | |
| 其他收入和支出： | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | (198.9) | | | (219.1) | | | (112.2) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 11.6 | | | 2.8 | | | 6.4 | |
| 所得税前收入 | | 557.2 | | | 446.8 | | | 367.6 | |
| 所得税費用 | | (144.9) | | | (120.3) | | | (75.9) | |
| 淨收入 | | 412.3 | | | 326.5 | | | 291.7 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 2.1 | | | 0.2 | | | 3.2 | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 414.4 | | | $ | 326.7 | | | $ | 294.9 | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本型 | | | | | | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 2.18 | | | $ | 1.91 | | | $ | 3.06 | |
| 稀釋 | | | | | | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 2.17 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.05 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股 | | | | | | |
| 基本型 | | 189.9 | | | 170.5 | | | 96.0 | |
| 稀釋 | | 190.4 | | | 177.3 | | | 96.5 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
西屋空氣制動技術公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 | | | | | | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 414.4 | | | $ | 326.7 | | | $ | 294.9 | |
| 外幣折算損益 | | 48.4 | | | (106.4) | | | (207.3) | |
| 衍生工具合約的未實現收益(虧損) | | 7.8 | | | (4.3) | | | (5.3) | |
| 養老金福利計劃和退休後福利計劃的未實現虧損 | | (14.3) | | | (21.5) | | | (3.8) | |
| 其他税前綜合收益(虧損) | | 41.9 | | | (132.2) | | | (216.4) | |
| 與其他綜合收入組成部分相關的所得税優惠 | | 1.6 | | | 6.2 | | | 4.8 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | 43.5 | | | (126.0) | | | (211.6) | |
| Wabtec股東應佔綜合收益 | | $ | 457.9 | | | $ | 200.7 | | | $ | 83.3 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
西屋空氣制動技術公司
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 | | | | | | |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 412.3 | | | $ | 326.5 | | | $ | 291.7 | |
| 將淨收入與業務提供的現金進行調整： | | | | | | |
| 折舊攤銷 | | 473.3 | | | 401.4 | | | 109.3 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 19.5 | | | 50.0 | | | 25.3 | |
| 低於市價的無形攤銷 | | (88.2) | | | (82.2) | | | — | |
| 遞延所得税 | | 29.4 | | | (27.3) | | | (5.3) | |
| 處置財產、廠房和設備的損失 | | 9.6 | | | 15.9 | | | 0.9 | |
| 經營性資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化 | | | | | | |
| 應收賬款和未開票應收賬款 | | 315.0 | | | (6.3) | | | (54.6) | |
| 盤存 | | 180.8 | | | 255.9 | | | (108.9) | |
| 應付帳款 | | (269.0) | | | (144.3) | | | 48.8 | |
| 應計所得税 | | 56.9 | | | 10.7 | | | 7.9 | |
| 應計負債和客户存款 | | (91.4) | | | (11.9) | | | 31.7 | |
| 其他資產和負債 | | (264.5) | | | 227.1 | | | (32.1) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 783.7 | | | 1,015.5 | | | 314.7 | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | | (136.4) | | | (185.3) | | | (93.3) | |
| 處置財產、廠房和設備所得收益 | | 21.3 | | | 3.9 | | | 11.3 | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | | (40.3) | | | (2,996.4) | | | (51.2) | |
| 其他 | | — | | | — | | | (14.1) | |
| 用於投資活動的淨現金 | | (155.4) | | | (3,177.8) | | | (147.3) | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 債務收益，扣除發行成本 | | 3,878.0 | | | 3,982.4 | | | 3,480.7 | |
| 償還債項 | | (4,077.3) | | | (3,423.6) | | | (1,454.0) | |
| 股票回購 | | (207.2) | | | — | | | — | |
| 支付收購的或有代價 | | (115.4) | | | (10.1) | | | — | |
| 現金股利 | | (92.5) | | | (81.7) | | | (46.3) | |
| 其他融資活動 | | (4.6) | | | (5.5) | | | (2.3) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | | (619.0) | | | 461.5 | | | 1,978.1 | |
| 貨幣匯率變動的影響 | | (14.8) | | | (37.3) | | | (36.6) | |
| 現金(減少)增加 | | (5.5) | | | (1,738.1) | | | 2,108.9 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 604.2 | | | 2,342.3 | | | 233.4 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年終 | | $ | 598.7 | | | $ | 604.2 | | | $ | 2,342.3 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
西屋空氣制動技術公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通
股票 | | 普普通通
股票 | | 附加
實繳 | | 財務處
股票 | | 財務處
股票 | | 留用 | | 累計
其他 | | 非控制性 | | |
| 以百萬為單位，不包括共享和每股數據 | | 股份 | | 金額 | | 資本 | | 股份 | | 金額 | | 收益 | | 綜合損失 | | 利息 | | 總計 |
| 餘額，2017年12月31日 | | 132,349,534 | | | $ | 1.3 | | | $ | 906.6 | | | (36,315,182) | | | $ | (827.4) | | | $ | 2,773.4 | | | $ | (45.0) | | | $ | 19.7 | | | $ | 2,828.6 | |
現金股息(美元)0.48每股股息) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46.3) | | | — | | | — | | | (46.3) | |
| 行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額 | | — | | | — | | | (13.5) | | | 580,594 | | | 11.3 | | | — | | | — | | | — | | | (2.2) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 21.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.5 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 294.9 | | | — | | | (3.2) | | | 291.7 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (211.6) | | | — | | | (211.6) | |
| 為收購Faiveley Transport發行的股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.6) | | | (12.6) | |
| 餘額，2018年12月31日 | | 132,349,534 | | | 1.3 | | | 914.6 | | | (35,734,588) | | | (816.1) | | | 3,022.0 | | | (256.6) | | | 3.9 | | | 2,869.1 | |
現金股息(美元)0.48每股股息) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.7) | | | — | | | — | | | (81.7) | |
| 行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額 | | — | | | — | | | (14.6) | | | 486,601 | | | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 38.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.2 | |
| 淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326.7 | | | — | | | (0.2) | | | 326.5 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126.0) | | | — | | | (126.0) | |
| 收購通用電氣運輸公司(GE Transportation) | | 94,598 | | | 0.7 | | | 6,939.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.6 | | | 6,970.3 | |
| 其他所有者更改 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | |
| 餘額，2019年12月31日 | | 226,947,180 | | | 2.0 | | | 7,877.2 | | | (35,247,987) | | | (807.1) | | | 3,267.0 | | | (382.6) | | | 37.1 | | | 9,993.6 | |
現金股息(美元)0.48每股股息) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (92.5) | | | — | | | — | | | (92.5) | |
| 行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額 | | — | | | — | | | (8.7) | | | 315,988 | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | |
| 基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 414.4 | | | — | | | (2.1) | | | 412.3 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.5 | | | (1.3) | | | 42.2 | |
| 股票回購 | | — | | | — | | | — | | | (3,127,698) | | | (207.2) | | | — | | | — | | | — | | | (207.2) | |
| 其他所有者更改 | | — | | | — | | | (4.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (8.1) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 226,947,180 | | | $ | 2.0 | | | $ | 7,880.6 | | | (38,059,697) | | | $ | (1,010.1) | | | $ | 3,588.9 | | | $ | (339.1) | | | $ | 30.4 | | | $ | 10,152.7 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
合併財務報表附註
1. 生意場
Wabtec是世界上最大的為全球貨運鐵路和客運行業提供機車、增值技術設備、系統和服務的供應商之一。我們高度工程化的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數火車頭、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的產品為客户提高了安全性、提高了生產率並降低了維護成本，我們的許多核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及全球50我們的產品遍及多個國家和地區100世界各國。2020年，大約58該公司淨銷售額的%來自美國以外的客户。
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎這種新型冠狀病毒株的爆發定為全球大流行。世界各國政府和企業採取了前所未有的行動來緩解新冠肺炎的傳播，這些行動包括但不限於就地避難令、隔離措施、對旅行的重大限制，以及禁止許多員工上班的限制。我們最關心的是，而且仍然是我們世界各地員工的健康和福祉。到目前為止，新冠肺炎已經出現在全球幾乎所有地區，並影響到我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力和我們運營的其他關鍵方面。為幫助遏制疫情蔓延而採取的疫情和預防措施，包括在中國、印度、意大利和其他疫情和在家訂單最普遍的國家暫時關閉工廠，對我們截至2020年12月31日的年度的運營和業務業績產生了不利影響。
2. 重要會計政策摘要
合併原則合併財務報表包括本公司及其控制的所有子公司的賬目。對於本公司持股低於100%的合併子公司，外部股東權益顯示為非控股權益。這些報表是根據美國公認會計原則編制的。子公司之間的銷售以與向第三方銷售一致的價格計費，並在合併中取消。
現金等價物現金等價物是以三個月或更短的原始期限購買的高流動性投資。
壞賬準備應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。壞賬撥備是$。36.5百萬美元和$19.9分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
盤存存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是根據先進先出(FIFO)方法確定的。庫存成本包括材料、人工和間接費用。
物業、廠房和設備物業、廠房和設備的增加按成本列報。更新和改進的支出已資本化。日常維護和維修的支出在發生時計入費用。本公司主要按直線法計算賬面折舊。加速折舊法用於所得税目的。
租賃安排該公司的部分業務來自租賃設施，並通過租賃協議為某些設備採購提供資金。在租賃期限接近租賃資產的使用年限或租賃滿足某些其他先決條件的情況下，租賃安排被歸類為融資租賃。其餘的安排被視為經營租約。使用權資產歸類為長期資產，歸類為“其他非流動資產”，租賃負債歸類為“其他應計負債”和“其他長期負債”。
商譽與無形資產商譽和其他壽命不確定的無形資產不攤銷。其他無形資產(具有確定的壽命)在其估計的經濟壽命內按直線攤銷。當出現減值指標時，應攤銷無形資產進行減值審查。該公司至少每年在報告單位層面對商譽和無限期無形資產進行減值測試。本公司於年度預測過程完成後於第四季度進行年度減值測試，並在任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。公司管理層定期評估是否存在需要進行減值分析的減值指標。
權益法投資本公司投資於採用權益法核算的私人持股公司。權益法適用於公司有能力施加重大影響，但沒有能力施加影響的情況
對被投資人的控制權。權益法投資在合併資產負債表的“其他非流動資產”項下被歸類為其他資產。權益法投資為$100.0百萬美元和$95.22020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
折舊費用 與製造所提供的產品或服務有關的財產、廠房和設備的折舊計入貨物成本或服務成本。不能歸因於製造所提供的產品或服務的其他物業、廠房和設備的折舊計入銷售、一般和行政費用或工程費用，前提是該物業、廠房和設備用於研發目的。
保修費用保修成本是根據管理層對每台設備的維修或升級成本和歷史經驗的估計而累計的。
所得税所得税按負債法核算。遞延税項資產和負債是根據財務報告和資產負債的計税基礎之間的差異來確定的，並使用制定的税率和法律進行計量。所得税條款包括聯邦所得税、州所得税和外國所得税。
基於股票的薪酬本公司根據授予日公允價值在授予日之後的必要服務期內按比例攤銷的股票薪酬確認補償費用。
金融衍生工具與套期保值活動 在正常業務過程中，公司會受到利率、商品價格和外幣匯率波動的影響。有時，該公司通過使用交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、商品遠期和期貨等衍生品來限制這些風險。根據公司的政策，衍生品僅用於對衝目的。本公司不會將衍生品用於交易或投機目的。外幣遠期合約是與交易對手以固定匯率交換兩種不同貨幣的協議，以便在未來某個特定日期交割。在交貨日之前不進行資金交換。在交貨日，公司可以接受貨幣交割或以淨額結算。有關外幣遠期合約的詳細資料，請參閲附註17。
外幣折算我們的某些國際業務已確定當地貨幣為功能貨幣，而其他業務已確定美元為其功能貨幣。功能貨幣為當地貨幣的外國子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算，而收入和費用按期內的平均匯率換算。交易和財務報表轉換產生的外幣損益根據ASC 830“外幣事項”的規定記錄在公司的綜合財務報表中。貨幣匯率變動對長期投資性質的公司間交易和餘額的影響被累積並計入累計的其他綜合損失的組成部分。貨幣匯率變化對以非實體功能貨幣計價的公司間交易的影響計入或記入收益。在其他收入中確認的外匯交易損失淨額為#美元。8.2百萬，$13.5百萬美元和$5.72020年、2019年和2018年分別為100萬。
非控制性權益根據ASC 810，公司已將截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表上的非控股權益歸類為股權。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，可歸因於非控股權益的淨虧損並不重大。
收入確認 該公司根據ASC 606“與客户簽訂合同的收入”核算收入。本指南對交易進行了五個步驟的分析，以確定何時以及如何確認收入，並要求實體確認收入的金額應反映公司預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。
該公司的大部分收入來自履行義務，這些義務是在控制權移交給客户時履行的，通常是在根據商定的交貨條款發貨時履行的。剩餘的收入是隨着時間的推移而賺取的。所有付給客户的運費和手續費都歸類為淨銷售額的一部分。所有與運輸和搬運相關的成本都歸類為銷售成本的一個組成部分。
該公司還與客户簽訂了涉及設計和生產高度工程化產品的長期客户協議，這些協議需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，而且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。此外，該公司與客户簽訂了協議，涉及創建或增強客户控制的資產，這些協議還要求隨着時間的推移確認收入。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法包括材料成本和人工成本，這兩種成本都準確地表示了在完全履行特定履行義務方面取得的進展。全年定期審查和修訂合同收入和成本估算，調整反映在
該等金額的會計期間已確定。關於合同資產和負債的其他資料載於附註8。
由於該公司長期項目需要進行的工作性質，對完工時總收入和成本的估計受許多變數的影響，需要作出重大判斷。與長期項目相關的合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件可能跨越幾年。這些假設包括材料成本；勞動力可獲得性和生產率；要執行的工作的複雜性；以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的表現。我們有一個紀律嚴明的流程，管理層全年定期審查長期項目的進展情況。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括關鍵合同事項、完成進度、確定的風險和機會以及可能影響公司收入和成本估計的任何其他信息。在完成這一分析後，對淨銷售額、售出商品成本以及對營業收入的相關影響的任何調整都將在已知期間確認為必要的。
一般來説，公司的收入對每一種不同的商品或服務都只有一項履約義務；然而，一份合同可能有多項履約義務，包括對客户的多項承諾。當有多個履約義務時，收入根據相對獨立銷售價格進行分配。定價在我們的合同中以行項目為基礎進行定義，並在個別客户合同條款要求時包括可變對價的估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約金和績效獎金。銷售退貨和折扣也是根據本公司的經驗，在確認相關收入的同時進行估計和確認。
剩餘的履約義務代表未履行或部分未履行的履約義務的分配交易價。截至2020年12月31日，公司的剩餘履約義務為20.8十億美元。該公司預計確認的收入約為25下一年剩餘履約義務的百分比12幾個月後，其餘部分將在此後確認。
SEC規定，超過總營收10%的營收類別要在公司的損益表中單獨列報。因此，本公司按照這些規定展示了商品銷售和服務銷售以及相關成本。此外，這些規定還要求商品必須包括有形產品的所有銷售，服務必須包括所有其他銷售。在附註20中，我們將諸如備件和設備升級等商品的銷售以及諸如監測、維護和維修等相關服務的銷售都稱為我們服務產品線的銷售。
循環應收帳款程序在……裏面 2020年5月，本公司簽訂了一項循環協議，將轉移至多$150.0本公司某些附屬公司(“發起人”)的若干應收賬款(“發起人”)通過我們的破產隔離子公司以經常性方式轉讓給一家金融機構，以換取相當於轉移的應收賬款總額的現金。當客户支付餘額時，我們將額外的應收賬款轉移到計劃中，導致我們售出的應收賬款總額超過淨現金流影響(例如，收取和再投資)。出售的應收賬款由我們遠離破產的子公司全額擔保，該子公司持有額外的應收賬款$。114.02000萬美元和未開單的應收賬款19.7截至2020年12月31日，根據本協議質押的抵押品為100萬美元。轉讓按收到的收益和承擔的未確認應收款的公允價值記錄。截至2020年12月31日，由於出售的應收賬款的估計預期信貸損失微乎其微，因此沒有記錄任何債務。我們對與這些應收賬款轉讓相關的損失的最大風險僅限於未償還金額。本公司已同意保證發起人履行循環協議項下各自的義務。本公司(除上文提及的遠離破產的合併附屬公司外)及發起人均無擔保循環協議項下的應收賬款的可收回性。
下表列出了已售出的應收款彙總：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 截至2020年12月31日的12個月 |
| 售出的應收賬款總額/收到的現金收益 | | $ | 852.1 | |
| 根據循環協議進行再投資的收藏品 | | 779.4 | |
| 收到的現金收益淨額(匯出) | | 72.7 | |
生產前成本與長期生產和供應合同有關的某些前期生產成本已被推遲，並將在合同有效期內確認。延期的生產前成本為$87.0百萬美元和$88.02020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
優先股公司的法定股本包括1,000,000優先股的股份。董事會有權發行優先股，以及釐定每個該等類別或系列股份的指定、權力、優先股及權利，包括股息率、轉換權、投票權、贖回條款及清算優先股，而毋須本公司股東進一步投票或採取任何行動。優先購買者的權利和偏好
股票將優於普通股。在2020年12月31日和2019年12月31日，不是的已發行或已發行的優先股。
重要客户和信用風險集中度該公司的貿易應收賬款主要來自鐵路和交通行業原始設備製造商、一級鐵路、鐵路承運人和在運營中使用軌道車輛的商業公司，如公用事業公司和化工公司。在2020、2019年或2018年，沒有一個客户佔公司合併淨銷售額的10%以上。
重新分類某些前一年的金額已在必要時重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算的使用按照美國公認的會計原則編制財務報表要求公司作出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。實際金額可能與估計值大不相同。管理層根據目前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。
2020年採用的會計準則
2020年1月1日，公司採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新(ASU)，這些更新對公司的合併財務報表沒有任何實質性影響：
•ASU No.2016-13，“金融工具--信貸損失”(主題326)：金融工具信貸損失的計量；
•ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。
2020年3月，SEC修訂了S-X法規第3-10條和第3-16條規則，涉及註冊債券發行的財務披露要求，涉及子公司作為發行人或擔保人和附屬公司，其證券被質押為抵押品。這一新的指導意見縮小了要求子公司發行人和擔保人單獨編制財務報表的情況，並簡化了替代這些報表所需的替代披露。最後的規則還允許將簡化的披露包括在管理層的討論和分析中。這一規定將於2021年1月4日生效，允許提前採用。本公司選擇在截至2020年6月30日的三個月內提前採用這一規則。
未來幾年將採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2019-12“所得税：簡化所得税的會計處理”。本次更新中的修訂通過刪除主題740(所得税)中一般原則的特定例外，簡化了某些所得税交易的會計處理。本指南在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。該公司預計採用這一準則不會對其合併財務報表產生實質性影響。
3. 收購
通用電氣運輸
Wabtec、通用電氣公司(“GE”)、GE新成立的全資子公司Wabtec旗下前身為運輸系統控股公司(“SpinCo”)的GE Transportation和本公司新成立的全資子公司Wabtec US Rail Holdings，Inc.(“合併子”)於2018年5月20日訂立原合併協議，GE、SpinCo、Wabtec及Wabtec US Rail，Inc.(“直銷”)原合併協議和原分離協議隨後於2019年1月25日修訂，合併於2019年2月25日完成。
作為合併的一部分，通用電氣運輸公司的某些資產，包括組成通用電氣運輸公司一部分的通用電氣某些交易前子公司的股權，被出售給直銷買家，現金支付#美元。2.875而直銷買方則承擔GE Transportation與本次收購相關的若干責任(“直銷”)。此後，通用電氣將SpinCo業務轉讓給SpinCo及其子公司(SpinCo及其子公司尚未持有的部分)，SpinCo向通用電氣發行了SpinCo A類優先股、SpinCo B類優先股、SpinCo C類優先股以及額外的SpinCo普通股。在向通用電氣發行額外的SpinCo普通股之後，緊接在分銷之前(定義見下文)，通用電氣擁有8,700,000,000SpinCo普通股的股票，15,000SpinCo A類優先股的股票，10,000SpinCo B類優先股和一SpinCo C類優先股的股份，構成SpinCo的所有流通股。
在直銷後，通用電氣以剝離交易的形式將SpinCo的分銷股份分配給其股東(“分銷”)。分派後，合併子公司隨即與SpinCo合併(“合併”)，據此合併Sub的獨立法人地位終止，而SpinCo繼續作為尚存的公司和Wabtec的全資子公司(通用電氣持有的SpinCo A類優先股股份除外)。在合併中，根據合併協議進行調整後，根據合併協議規定的普通股交換比例，SpinCo每股普通股轉換為獲得若干Wabtec普通股的權利，SpinCo C類優先股的份額轉換為獲得(A)的權利，並根據合併協議規定的普通股交換比例，將SpinCo普通股每股轉換為獲得權利，並根據合併協議規定的普通股交換比例，將SpinCo C類優先股轉換為獲得權利(A)10,000Wabtec可轉換優先股的股份和(B)相當於以下數額的Wabtec普通股9.9完全稀釋的預計Wabtec股份的百分比。就在合併之前，Wabtec支付了$10.0向通用電氣支付100萬美元現金，以換取SpinCo B類優先股的全部股份。
在合併完成後，Wabtec發佈了46,763,975向通用電氣普通股持有者出售普通股，19,018,207將普通股出售給通用電氣和10,000向通用電氣出售優先股，並向通用電氣支付現金#2.8851000億美元。因此，根據Wabtec在完全攤薄、折算和行使基礎上的已發行普通股計算，截至2019年2月25日，大約49.2Wabtec普通股流通股的%由通用電氣和通用電氣普通股的持有者共同持有(與9.9通用電氣直接持有Wabtec普通股和15通用電氣持有的Wabtec可轉換優先股股票的基礎百分比)和大約50.8Wabtec普通股流通股的%將由合併前的Wabtec股東持有，在每種情況下，都是在完全稀釋、轉換和行使的基礎上計算的。合併後，通用電氣還保留了15,000SpinCo A類無投票權優先股和Wabtec持有的股票10,000SpinCo B類無投票權優先股的股票。
合併後，Wabtec的全資子公司SpinCo(通用電氣持有的SpinCo A類優先股股份除外)和Wabtec的全資子公司Direct Sale Purchaser共同擁有並運營交易後的GE Transportation。該公司普通股的所有股票，包括在合併中發行的股票，都在紐約證券交易所上市，目前的交易代碼是“WAB”。於分銷日期，通用電氣與SpinCo直接或透過附屬公司就知識產權、員工事宜、税務事宜、研發及過渡服務等事項訂立額外協議。
2019年5月6日，通用電氣完成了約8,780出售時轉換為Wabtec A系列優先股的股票25,300,000Wabtec的普通股。2019年8月9日，通用電氣完成了A系列流通股剩餘股份的出售，這些股份轉換為大約3,515,500普通股，以及普通股16,969,656通用電氣直接擁有的普通股。最終，在2019年9月12日，通用電氣完成了出售其所有剩餘的Wabtec普通股，大約2,048,515股份。在進行這些二次發行的同時，該公司放棄了股東協議中要求通用電氣在合併結束後維持Wabtec股票的某些所有權水平的要求。該公司沒有從出售任何這些股票中獲得任何收益。
Wabtec未來向通用電氣支付的全部對價包括固定支付#美元。470.01000萬美元，其中1,300萬美元115.42020年支付了3.6億美元，這與Wabtec收購GE Transportation預計將實現的税收優惠的時間直接相關。這項付款被視為或有對價，因為向通用電氣支付現金的時間與公司因收購以下公司而獲得的税收優惠的未來時間直接相關
通用電氣運輸公司。Wabtec在收購交易中將支付的代價總額估計約為#美元。10.320億美元，包括為直銷資產支付的現金、為SpinCo轉讓的股權、或有對價、承擔的債務和扣除收購的現金後的淨額。對價是基於該公司收盤價#美元。73.362019年2月22日和或有對價的公允價值。
收購資產和承擔負債的公允價值採用收入、成本和市場法確定。貼現現金流模型被用來估計收購合同積壓、客户關係、知識產權無形資產和低於市場的客户合同負債的公允價值。公允價值計量主要基於在市場上看不到的重大投入，被認為是3級。非控股權益包括在收購之日由第三方持有的通用電氣運輸公司巴西業務的股權。在收購時，非控股權益的可報價市場價格已經存在；因此，GE Transportation巴西業務中的非控股權益是使用一級投入來計量的。2019年4月，該公司以#美元收購了GE Transportation巴西業務的非控股權益。56.22000萬歐元，近似於收購日分配給非控股權益的公允價值。剩餘的非控股權益價值是根據在市場上看不到的投入確定的，被認為是3級。
下表彙總了通用電氣運輸公司收購的資產和承擔的負債的最終公允價值：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | |
| 收購的資產 | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 177.2 | |
| 應收帳款 | | 541.3 | |
| 盤存 | | 1,189.7 | |
| 其他流動資產 | | 71.5 | |
| 物業、廠房和設備 | | 1,088.6 | |
| 商譽 | | 5,983.5 | |
| 商品名稱 | | 55.0 | |
| 客户關係 | | 550.0 | |
| 知識產權 | | 1,180.0 | |
| 積壓 | | 1,450.0 | |
| 其他非流動資產 | | 321.2 | |
| 收購的總資產 | | 12,608.0 | |
| 承擔的負債 | | |
| 流動負債 | | 1,594.2 | |
| 或有對價 | | 440.0 | |
| 其他非流動負債 | | 666.5 | |
| 承擔的總負債 | | 2,700.7 | |
| 取得的淨資產 | | 9,907.3 | |
| 非控股權益 | | $ | 88.3 | |
對初始估計數的修訂是基於收購之日存在的信息。商號、客户關係、專利和積壓的無形資產都需要攤銷。客户關係和積壓無形資產採用直線攤銷法攤銷，使用較短的估計使用年限，然後計算無形資產的預計未來現金流收益。作為交易的一部分承擔的或有負債不是實質性的，與法律和税務事項有關。或有負債在採購會計中按公允價值記錄，但與所得税不確定性有關的負債除外，這是會計公允價值基礎的例外。包括在其他非流動負債中的金額約為#美元。524.6在通用電氣運輸收購完成之日，有100萬份客户合同的條款與市場條款相比是不利的。
商譽按收購日期轉讓對價的公允價值和收購淨資產的公允價值之間的差額計算，代表完成對GE Transportation的收購預計將實現的未來經濟利益，包括協同效應和集合的勞動力。預計購買的商譽中的大部分可在税收方面扣除。商譽已分配給貨運部分。
與收購和整合通用電氣運輸公司相關的成本約為5美元47.5300萬美元和300萬美元63.0分別於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的銷售、一般及行政開支，並計入綜合損益表的銷售、一般及行政開支。
該公司還進行了上面沒有列出的較小規模的收購，這些收購對個人和集體來説都是無關緊要的。
以下未經審計的備考合併財務信息顯示了損益表結果，就好像GE Transportation收購發生在2019年1月1日：
| | | | | | | | |
| 以百萬為單位，每股數據除外 | | 截至2019年12月31日的12個月 |
| 淨銷售額 | | $ | 8,675.6 | |
| 毛利 | | 2,343.3 | |
| Wabtec股東應佔淨收益 | | 277.2 | |
| 稀釋後每股收益 | | |
| 據報道， | | $ | 1.84 | |
| 形式上的 | | $ | 1.45 | |
以上詳述的公司歷史綜合財務信息和通用電氣運輸公司的收購已在形式信息中進行了調整，以使(1)直接歸因於交易、(2)事實可支持和(3)預計將對合並結果產生持續影響的形式事件生效。預計數據可能不能表明如果通用電氣運輸公司的收購發生在本報告所述期間之初將會獲得的結果，也不打算作為對未來結果的預測。
4. 補充現金流披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 | | | | | | |
| 年內已支付的利息 | | $ | 174.2 | | | $ | 193.1 | | | $ | 81.8 | |
| 年內繳納的所得税，扣除退還金額後的淨額 | | $ | 128.8 | | | $ | 99.5 | | | $ | 83.9 | |
| 業務收購： | | | | | | |
| 收購資產的公允價值 | | 70.3 | | | 12,612.9 | | | 91.8 | |
| 承擔的負債 | | 35.0 | | | 2,466.3 | | | 32.9 | |
| 假設非控股權益(收購) | | (5.6) | | | 30.9 | | | — | |
| 支付的股票和現金 | | 40.9 | | | 10,115.7 | | | 58.9 | |
| 減去：獲得的現金 | | 0.6 | | | 179.6 | | | 7.7 | |
| *用於收購的* | | — | | | 6,939.7 | | | — | |
| 已支付現金淨額 | | $ | 40.3 | | | $ | 2,996.4 | | | $ | 51.2 | |
5. 庫存
扣除準備金後的存貨構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 原料 | | $ | 669.4 | | | $ | 786.4 | |
| 正在進行的工作 | | 339.4 | | | 374.0 | |
| 成品 | | 633.3 | | | 612.7 | |
| 總庫存 | | $ | 1,642.1 | | | $ | 1,773.1 | |
6. 物業、廠房和設備
可折舊資產的主要類別如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 機器設備 | | $ | 1,474.6 | | | $ | 1,363.8 | |
| 建築物及改善工程 | | 801.1 | | | 774.2 | |
| 土地及改善工程 | | 97.6 | | | 78.0 | |
| 財產、廠房和設備 | | 2,373.3 | | | 2,216.0 | |
| 減去：累計折舊 | | (771.7) | | | (560.2) | |
| 總計 | | $ | 1,601.6 | | | $ | 1,655.8 | |
物業、廠房及設備的預計使用年限如下：
| | | | | | | | |
| | | 年數 |
| 土地改良 | | 10至20 |
| 建築和改善 | | 20至40 |
| 機器設備 | | 3至15 |
折舊費用為$183.1百萬，$157.8百萬美元，以及$66.42020年、2019年和2018年分別為100萬。
7. 無形資產
商譽和無限期活期無形資產在第四季度每年進行減值審查。2020年，本公司選擇直接對所有具有商譽的報告單位進行量化減值測試。折現現金流量法和市場法被用來估計每個報告單位的公允價值，權重為75%和25%。貼現現金流模型需要幾個假設，包括每個報告單位的未來銷售增長、EBIT(息税前收益)利潤率、資本支出、貼現率和終端收入增長率(報告單位預測的年度以外期間的收入增長率)。市場法需要幾個假設，包括與公司報告單位在同一市場運營的可比公司的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)倍數。就2020年而言，與市場法相比，貼現現金流量法獲得的權重更大，這是因為擁有可比業務的公司提供的公開數據比Wabtec的公開數據量相對較少；然而，這兩種估值方法得出的結論是，本公司所有三個報告單位的估計公允價值都超過了各自的賬面價值，從而得出不存在減值的結論。
此外，公司還直接對一些壽命不確定的商號進行了量化減值測試。所有接受量化減值測試的重大商號的公允價值均超過其各自的賬面價值，從而得出不存在重大減值的結論。對於未經量化測試的商號，本公司選擇進行定性商號減值評估，並根據定性評估確定商號的估計公允價值不太可能低於其賬面價值，因此無需進一步分析。在評估定性因素以確定商品名稱的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時，本公司評估了可能影響該商品名稱的公允價值和賬面價值的相關事件和情況。識別相關事件和情況以及這些事件和情況如何影響商號的公允價值或賬面價值涉及重大判斷和假設。判斷和假設包括確定宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、Wabtec特定事件、股價趨勢，以及評估每個相關因素對減值測試是正面還是負面影響以及任何此類影響的程度。
截至2020年12月31日止年度各分部商譽賬面值變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運費 | | 中轉 | | |
| 以百萬計 | | 線段 | | 線段 | | 總計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 6,876.6 | | | $ | 1,484.0 | | | $ | 8,360.6 | |
| 加法 | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
| 處置 | | (5.6) | | | — | | | (5.6) | |
| 外幣影響 | | (0.9) | | | 129.0 | | | 128.1 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 6,872.2 | | | $ | 1,613.0 | | | $ | 8,485.2 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司的商號賬面淨額為$650.7300萬美元和300萬美元623.1公司認為這些無形資產具有無限期的生命期，但通用電氣運輸商標的使用權除外，公司已為其分配了一段有用的壽命。5好多年了。
除商譽和商號外，該公司的無形資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
知識產權、專利和其他無形資產，累計攤銷淨額為$222.8及$123.8 | | $ | 1,007.6 | | | $ | 1,108.9 | |
積壓，扣除累計攤銷淨額$205.9及$92.0 | | 1,224.7 | | | 1,342.1 | |
客户關係，累計攤銷淨額$276.3及$212.9 | | 986.2 | | | 1,029.9 | |
| 總計 | | $ | 3,218.5 | | | $ | 3,480.9 | |
積壓、知識產權、客户關係和其他無形資產的剩餘加權平均使用壽命為13好多年了，12好多年了，17幾年，而且8分別是幾年。積壓的無形資產主要包括公司在收購通用電氣運輸公司的同時獲得的就地長期服務協議。無形資產的攤銷費用為#美元。282.41000萬，$238.42000萬美元，以及$39.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。
未來五年的預計攤銷費用如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 278.1 | |
| 2022 | | 277.6 | |
| 2023 | | 277.2 | |
| 2024 | | 267.6 | |
| 2025 | | 265.0 | |
8. 合同資產和合同負債
合同資產包括長期合同下的銷售所產生的未開單金額，其中收入是隨着時間的推移確認的，並且收入超過了根據合同條款可以向客户開出的金額。合同資產的流動部分在合併資產負債表的“未開票應收賬款”項下歸類為流動資產，而非流動合同資產在合併資產負債表的“其他非流動資產”項下歸類為其他資產。非流動合同資產為$101.0百萬美元和$109.42020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。非流動合同資產包括與合同具體相關的某些成本，然而，這些成本並不直接有助於轉移正在創建的有形產品的控制權，例如生產前成本。該公司已選擇使用實際的權宜之計，不將預期在一年內支付的未開賬單金額視為重要的融資組成部分。
合同負債包括在與新商定的合同相關的成本發生之前支付的客户存款，以及超過確認收入的預付款。合同負債的流動部分在合併資產負債表的“客户存款”項下歸類為流動負債，而非流動合同負債在合併資產負債表的“其他長期負債”項下歸類為非流動負債。非流動合同負債為#美元。79.6百萬美元和$77.02020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。這些合同負債不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它們用於滿足在合同早期階段可能更高的營運資金需求，與合同負債相關的收入預計將在一年內確認。合同負債還包括未完成合同的估計損失準備金。損失合同準備金為#美元。108.9百萬美元和$118.52020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。這些撥備是為估計
虧損被歸類為流動負債，幷包括在合併資產負債表的“其他應計負債”項下。
下表對公司合同資產和負債的變動情況進行了調整，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同資產 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 623.4 | | | $ | 345.6 | |
| 收購 | | 4.1 | | | 237.5 | |
| 本年度確認 | | 849.7 | | | 619.3 | |
| 重新分類為應收賬款 | | (950.4) | | | (578.6) | |
| 外幣影響 | | 17.4 | | | (0.4) | |
| 年終餘額 | | $ | 544.2 | | | $ | 623.4 | |
| | | | |
| | 合同責任 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 799.7 | | | $ | 444.8 | |
| 收購 | | 6.9 | | | 333.9 | |
| 本年度確認 | | 871.9 | | | 917.5 | |
| 期初餘額金額重新分類為收入 | | (532.4) | | | (410.6) | |
| 本年度金額重新分類為收入 | | (325.7) | | | (483.5) | |
| 外幣影響 | | 10.8 | | | (2.4) | |
| 年終餘額 | | $ | 831.2 | | | $ | 799.7 | |
9. 長期債務
長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一號， |
| 有效 | | 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 | 利率，利率 | | 賬面價值 | | 公允價值1 | | 賬面價值 | | 公允價值1 |
| 高級信用和364天貸款： | | | | | | | | | |
以美元計價的定期貸款，扣除未攤銷債務發行成本為#美元。0.9及$1.1 | 2.2 | % | | 645.1 | | | 645.1 | | | 684.7 | | | 684.7 | |
扣除未攤銷債務發行成本後的多貨幣循環貸款安排淨額為#美元0.8及$0.9 | — | % | | — | | | — | | | 231.5 | | | 231.5 | |
| 高級註釋： | | | | | | | | | |
浮動優先票據，2021年到期，扣除未攤銷債券發行成本$0.0及$2.0 | — | % | | — | | | — | | | 498.0 | | | 500.0 | |
4.375%高級債券，2023年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$0.7及$0.9 | 4.5 | % | | 249.3 | | | 267.0 | | | 249.1 | | | 263.9 | |
4.152024年到期的優先債券，扣除未攤銷債券發行成本$4.3及$5.7 | 4.6 | % | | 745.7 | | | 817.3 | | | 744.3 | | | 805.5 | |
3.202025年到期的優先債券，扣除未攤銷債券發行成本$4.4及$0.0 | 3.4 | % | | 495.6 | | | 533.4 | | | — | | | — | |
3.452026年到期的優先債券，扣除未攤銷債券發行成本$1.3及$1.5 | 3.5 | % | | 748.7 | | | 819.5 | | | 748.5 | | | 759.1 | |
4.70%高級債券，2028年到期，扣除未攤銷貼現和債務發行成本$8.2及$9.3 | 5.0 | % | | 1,241.8 | | | 1,472.2 | | | 1,240.8 | | | 1,378.3 | |
| 其他借款 | | | 113.2 | | | 113.1 | | | 32.4 | | | 32.4 | |
| 總計 | | | 4,239.4 | | | 4,667.6 | | | 4,429.3 | | | 4,655.4 | |
| 小電流部分 | | | 447.2 | | | 447.2 | | | 95.7 | | | 95.7 | |
| 長期部分 | | | 3,792.2 | | | 4,220.4 | | | 4,333.6 | | | 4,559.7 | |
1有關本公司長期債務的公允價值計量信息，請參閲附註18。
| | | | | |
| 截至2020年12月31日，債務義務年度償還要求如下： |
| 以百萬計 | |
| 2021 | $ | 447.2 | |
| 2022 | 311.1 | |
| 2023 | 249.3 | |
| 2024 | 745.7 | |
| 2025 | 495.6 | |
| 此後 | 1,990.5 | |
| 總計 | $ | 4,239.4 | |
對於在發行時有溢價或折價的債務證券，本公司將根據到期日或持有人可能要求本公司回購債務證券的第一個日期(如適用)，通過利息支出攤銷金額。溢價會導致利息支出減少，折扣會導致未來期間的利息支出增加。此外，該公司還有與某些融資交易相關的債務發行成本，這些交易也通過利息支出攤銷。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的未攤銷債務發行總成本為$20.5300萬美元和300萬美元21.3分別為2000萬人。於2020年12月31日，公司可變債務的加權平均利率為2.3%
信貸安排
高級信貸安排
於2018年6月8日，本公司訂立信貸協議(“高級信貸安排”)，取代本公司當時現有的信貸協議。高級信貸安排與貸款方組成銀團，提供的借款包括：(I)以歐元和美元計價的定期貸款(“定期貸款”)；以及(Ii)多貨幣循環貸款安排，提供等值的美元貸款，金額最高可達#美元。1,200.02000萬美元的多幣種循環貸款(包括最高#美元的Swingline貸款75.01000萬美元和最高金額為$的信用證450.02000萬(“循環信貸安排”)。循環信貸安排將於2023年6月8日到期。
在高級信貸安排下，我們可以選擇收取根據ABR利率或LIBOR利率(各自在高級信貸安排中定義)加上根據我們的信用評級確定的適用保證金而計息的預付款。
或者公司的槓桿。該協議包含肯定的、否定的和金融契約，以及此類設施慣常發生的違約事件。高級信貸安排下的債務由Wabtec和Wabtec的某些美國子公司作為擔保人提供擔保。
該公司同意，只要任何貸款人在高級信貸安排下有任何承諾，在高級信貸安排下有任何未償還的信用證，或在高級信貸安排下有任何貸款或其他義務未償還，公司將在每個財季結束或截至的四個季度期間保持以下內容：
1.利息覆蓋率定義為信貸協議和定期貸款協議中定義的EBITDA與隨後結束的四個季度的淨利息支出之比。
2.槓桿率定義為截至本財政季度最後一天的淨債務與EBITDA之比，如修訂信貸協議和定期貸款協議中所定義的那樣，截至當時的四個季度。
截至2020年12月31日，該公司遵守了高級信貸安排中的所有契約。
364天設施
2020年4月10日，本公司簽訂了一項新的6001000萬美元364與多家銀行的日間信貸安排(“364天安排”)於2021年4月到期，其中包括$144.02000萬美元循環信貸安排(“364天大轉折”)和456.02000萬定期貸款(“364定期貸款”).該協議要求按基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率或基於代理行最優惠貸款利率的利率計息，由公司自行選擇。該協議包含肯定、否定和金融契約，以及此類貸款慣常發生的違約事件，與我們現有的高級信貸安排基本相似。364天貸款的義務由該公司的某些美國子公司作為擔保人提供擔保。2020年6月12日，該公司將364天貸款到期日修訂為2021年7月9日。截至2020年12月31日，該公司遵守了364高級信貸安排中的所有契約。
下表列出了循環設施下的可用性：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | 循環信貸安排 | | 364天轉盤 |
| 最大可用性 | | $ | 1,200.0 | | | $ | 144.0 | |
| 信用證協議項下的信用證 | | $ | 19.1 | | | — | |
| 當前可用性 | | $ | 1,180.9 | | | $ | 144.0 | |
高級註釋
“高級債券”包括我們的4.3752023年到期的優先債券百分比，4.152024年到期的優先債券百分比，3.202025年到期的優先債券百分比，3.452026年到期的優先債券百分比4.702028年到期的優先債券百分比。定息優先債券的利息每半年派息一次。本公司可根據發行該系列票據的契據的規定，隨時全部或不時贖回每一系列票據。每份優先債券可按以下贖回價格贖回100本金的%，外加特定的全額保費和應計利息。優先債券為本公司的優先無抵押債務，與本公司所有現有及未來的優先債務及優先於所有現有及未來的次級債務享有同等地位。
2020年6月29日，該公司發行了美元500.0300萬美元3.202025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)。2025年發行的債券於99.892面值的%。2025年債券的利息利率為3.20年利率為%，自2020年12月15日起每半年支付一次，時間為每年的6月15日和12月15日。所得款項用於贖回2021年到期的浮動利率優先債券。該公司產生了$1.5與發行2025年債券相關的遞延融資成本為1.8億美元。
發行優先債券的契據載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契諾及限制限制有關主要物業的某些售賣及回租交易、在沒有同等及按比例擔保優先債券的情況下產生有抵押債務，以及若干合併及合併交易。公約並沒有要求該公司維持任何財務比率或指定的淨值或流動資金水平。
本公司遵守發行優先債券契約中的限制及契諾，並預期該等限制及契諾不會成為執行我們的經營活動的任何類型的限制因素。
現金池
Wabtec每天彙總公司的國內現金頭寸。在美國以外，該公司使用與銀行的現金共享安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些集合安排中，Wabtec子公司“參與者”同意一家銀行的意見，即任何集合參與者在銀行的現金餘額將完全有權抵銷其他參與者欠銀行的金額，只要所有參與者的淨餘額不超過商定的水平，銀行就可以透支。通常情況下，每個參與者都會為未償還的透支支付利息，並從現金餘額中獲得利息。該公司的綜合資產負債表反映了所有集合安排下扣除銀行透支後的現金。
信用證
在正常業務過程中，公司開具與商業產品相關的信用證。包括信貸安排項下發行的信用證在內，未償還金額為#美元。736.6300萬美元和300萬美元714.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。
10. 員工福利計劃
固定收益養老金計劃
本公司發起固定福利養老金計劃，涵蓋某些美國、加拿大、德國和英國員工，併為員工的每一年服務提供規定金額的福利。該公司在計劃中使用12月31日的衡量日期。
下表提供了有關公司按美國和國際組成部分彙總的重要固定收益養老金計劃的信息。
債務和資金狀況
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 國際 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 預計福利義務的變化 | | | | | | | | |
| 年初的義務 | | $ | (41.1) | | | $ | (39.4) | | | $ | (347.3) | | | $ | (309.2) | |
| 服務成本 | | (0.3) | | | (0.3) | | | (3.4) | | | (2.7) | |
| 利息成本 | | (1.1) | | | (1.5) | | | (5.4) | | | (7.0) | |
| 員工繳費 | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| 規劃和解和修訂 | | — | | | — | | | (2.0) | | | 4.4 | |
| 已支付的福利 | | 3.3 | | | 3.0 | | | 14.1 | | | 13.1 | |
| 採辦 | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | |
| 精算損失 | | (3.7) | | | (2.9) | | | (22.4) | | | (32.4) | |
| 匯率變動的影響 | | — | | | — | | | (17.9) | | | (8.0) | |
| 年終的義務 | | $ | (42.9) | | | $ | (41.1) | | | $ | (384.8) | | | $ | (347.3) | |
| 計劃資產變更 | | | | | | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | | $ | 34.3 | | | $ | 31.9 | | | $ | 269.8 | | | $ | 239.4 | |
| 計劃資產實際收益率 | | 3.7 | | | 5.3 | | | 25.1 | | | 23.9 | |
| 僱主供款 | | 1.3 | | | — | | | 10.0 | | | 9.4 | |
| 員工繳費 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 已支付的福利 | | (3.3) | | | (2.9) | | | (14.0) | | | (13.1) | |
| 安置點 | | — | | | — | | | (2.9) | | | (0.4) | |
| 採辦 | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | |
| 其他 | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | |
| 匯率變動的影響 | | — | | | — | | | 11.4 | | | 8.9 | |
| 計劃資產年末公允價值 | | $ | 36.0 | | | $ | 34.3 | | | $ | 304.7 | | | $ | 269.8 | |
| 資金狀況 | | | | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 36.0 | | | $ | 34.3 | | | $ | 304.7 | | | $ | 269.8 | |
| 福利義務 | | (42.9) | | | (41.1) | | | (384.8) | | | (347.3) | |
| 資金狀況 | | $ | (6.9) | | | $ | (6.8) | | | $ | (80.1) | | | $ | (77.5) | |
| 財務狀況表中確認的金額包括： | | | | | | | | |
| 非流動資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13.6 | | | $ | 11.8 | |
| 流動負債 | | — | | | — | | | (2.5) | | | (2.4) | |
| 非流動負債 | | (6.9) | | | (6.9) | | | (91.2) | | | (86.9) | |
| 確認淨額 | | $ | (6.9) | | | $ | (6.9) | | | $ | (80.1) | | | $ | (77.5) | |
| 在累計其他綜合收益(税前虧損)中確認的金額包括： | | | | | | | | |
| 前期服務成本 | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.4) | |
| 淨精算損失 | | (19.4) | | | (18.8) | | | (89.6) | | | (78.3) | |
| 確認淨額 | | $ | (19.4) | | | $ | (18.8) | | | $ | (91.1) | | | $ | (79.7) | |
美國養老金計劃的累計福利義務總額為#美元。41.8百萬美元和$40.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。國際養卹金計劃的累計福利義務總額為#美元。371.8百萬美元和$336.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 國際 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息： | | | | | | | | |
| 預計福利義務 | | $ | (42.9) | | | $ | (41.1) | | | $ | (316.0) | | | $ | (283.1) | |
| 累計受益義務 | | (41.8) | | | (40.2) | | | (303.9) | | | (272.6) | |
| 計劃資產的公允價值 | | 36.0 | | | 34.3 | | | 222.4 | | | 193.9 | |
| 計劃福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息： | | | | | | | | |
| 預計福利義務 | | $ | (42.9) | | | $ | (41.1) | | | $ | (317.4) | | | $ | (284.4) | |
| 計劃資產的公允價值 | | 36.0 | | | 34.3 | | | 223.7 | | | 195.1 | |
淨定期收益成本的構成
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 國際 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服務成本 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.6 | |
| 利息成本 | | 1.1 | | | 1.5 | | | 1.3 | | | 5.4 | | | 7.0 | | | 7.0 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (1.7) | | | (1.7) | | | (1.8) | | | (11.5) | | | (11.8) | | | (13.5) | |
| 初始淨債務攤銷和先前服務費用 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| 淨虧損攤銷 | | 1.0 | | | 0.8 | | | 1.0 | | | 3.2 | | | 2.5 | | | 2.1 | |
| 已確認的結算和減損損失 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 3.1 | |
| 淨定期收益成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.3 | |
2020年在其他全面收入中確認的計劃資產和福利義務的其他變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 美國 | | 國際 |
| 年內出現的淨虧損 | | $ | (1.6) | | | $ | (10.7) | |
| 匯率的影響 | | — | | | (4.0) | |
| 攤銷或削減確認先前服務成本 | | — | | | 0.1 | |
| 淨虧損攤銷或結算確認 | | 1.0 | | | 3.2 | |
| 在其他全面收益中確認的總額 | | $ | (0.6) | | | $ | (11.4) | |
| 在淨定期收益成本和其他綜合收益中確認的總額 | | $ | 1.3 | | | $ | 12.1 | |
下表中的加權平均假設代表用於確定所列年度預計福利債務的精算現值的比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 國際 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貼現率 | | 2.47 | % | | 3.27 | % | | 4.30 | % | | 1.39 | % | | 1.84 | % | | 2.53 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | | 5.35 | % | | 5.35 | % | | 5.15 | % | | 4.43 | % | | 5.01 | % | | 5.10 | % |
| 補償增長率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 2.65 | % | | 2.64 | % | | 2.61 | % |
貼現率以高等級、高收益公司債券結算養老金義務為基礎，補償加幅以實際經驗為基礎。計劃資產的預期回報率是基於計劃資產的歷史表現以及預期的未來回報率，考慮到當前的投資組合組合和長期投資策略。
截至2020年12月31日，下表列出了預計將在2021年確認為定期福利成本組成部分的其他全面虧損中包括的金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 美國 | | 國際 |
| 前期服務成本 | | — | | | 0.1 | |
| 淨精算損失 | | 1.1 | | | 3.5 | |
| | | $ | 1.1 | | | $ | 3.6 | |
養老金計劃資產
公司已經為與我們的養老金計劃相關的資產製定了正式的投資政策。目標包括在可接受的風險水平下實現長期回報最大化，並在不同資產類別之間實現多元化。資產配置目標基於定期資產負債研究結果，這些結果有助於確定適當的投資策略。投資政策允許在某些參數範圍內與目標存在差異。該計劃資產主要包括股權擔保基金、債務擔保基金以及臨時現金和現金等價物投資。這些基金持有的資產一般都是積極管理的，估值為每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數量。(見附註18“公允價值計量”)。2020年12月31日和2019年12月31日按資產類別劃分的計劃資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美國 | | 國際 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 養老金計劃資產 | | | | | | | | |
| 股權證券基金 | | $ | 18.6 | | | $ | 16.4 | | | $ | 74.3 | | | $ | 70.8 | |
| 債務擔保基金和其他 | | 15.8 | | | 16.3 | | | 213.8 | | | 191.3 | |
| 現金和現金等價物 | | 1.6 | | | 1.6 | | | 16.6 | | | 7.7 | |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 36.0 | | | $ | 34.3 | | | $ | 304.7 | | | $ | 269.8 | |
美國計劃的目標資產配置為55股權證券百分比和45%的債務證券.*國際計劃的目標資產配置為10%股權證券，22%債務證券和68%的其他投資。投資政策由本計劃的養老金委員會決定，並在其投資政策中闡述。資產配置的再平衡是按季度進行的。
下表按公允價值層次結構彙總了我們按公允價值經常性計量的養老金計劃資產(請參閲附註18)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 以百萬計 | | NAV | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| 美國： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | $ | — | | | $ | 18.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18.6 | |
| 債務證券及其他 | | — | | | 6.2 | | | 9.6 | | | — | | | 15.8 | |
| 現金和現金等價物 | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 國際： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | $ | 6.1 | | | $ | 22.1 | | | $ | 46.9 | | | $ | — | | | $ | 75.0 | |
| 債務證券及其他 | | — | | | 3.2 | | | 194.9 | | | — | | | 198.1 | |
| 保險合同 | | — | | | — | | | 4.8 | | | 10.0 | | | 14.8 | |
| 現金和現金等價物 | | — | | | 9.0 | | | 7.8 | | | — | | | 16.8 | |
| 總計 | | $ | 6.1 | | | $ | 60.7 | | | $ | 264.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 340.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| 以百萬計 | | NAV | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| 美國： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | $ | — | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.4 | |
| 債務證券 | | — | | | 3.5 | | | 12.8 | | | — | | | 16.3 | |
| 現金和現金等價物 | | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 國際： | | | | | | | | | | |
| 權益 | | $ | 4.9 | | | $ | 19.9 | | | $ | 46.0 | | | $ | — | | | $ | 70.8 | |
| 債務證券 | | — | | | 3.1 | | | 179.2 | | | — | | | 182.4 | |
| 保險合同 | | — | | | — | | | 4.3 | | | 4.6 | | | 8.9 | |
| 現金和現金等價物 | | — | | | 7.0 | | | 0.7 | | | — | | | 7.8 | |
| 總計 | | $ | 4.9 | | | $ | 51.5 | | | $ | 243.1 | | | $ | 4.6 | | | $ | 304.1 | |
下表顯示了3級資產的對賬情況：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | 9.9 | |
| 淨買入、發行和結算 | | 0.2 | |
| 計劃資產的實際返還 | | 0.3 | |
| 轉帳 | | (5.8) | |
| 匯率變動的影響 | | — | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | 4.6 | |
| 淨買入、發行和結算 | | — | |
| 計劃資產的實際返還 | | 1.9 | |
| 轉帳 | | 5.1 | |
| 匯率變動的影響 | | 0.4 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 12.0 | |
現金流
該公司的融資方法是基於政府的要求，不同於那些用於確認養老金費用的方法。該公司預計將貢獻$7.3為國際計劃提供了100萬美元，並預計在2021年不會為美國的計劃做出貢獻。
預計支付給計劃參與者的福利付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 美國 | | 國際 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2021 | | $ | 3.0 | | | $ | 13.7 | |
| 2022 | | 3.1 | | | 14.2 | |
| 2023 | | 3.0 | | | 14.8 | |
| 2024 | | 2.9 | | | 15.4 | |
| 2025 | | 2.9 | | | 15.5 | |
| 2026年至2030年 | | 12.6 | | | 84.6 | |
固定繳款計劃
公司還參與某些固定繳款計劃和多僱主養老金計劃。根據這些計劃確認的成本彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 多僱主養老金和健康福利計劃 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.0 | |
| 401(K)儲蓄和其他固定繳款計劃 | | 54.6 | | | 55.7 | | | 27.9 | |
| 總計 | | $ | 54.8 | | | $ | 56.6 | | | $ | 28.9 | |
401(K)儲蓄計劃是參與者指導的固定繳款計劃，持有公司股票作為投資選擇之一。在2020年12月31日和2019年12月31日，該計劃代表其參與者舉行了約409,104市值為$的股票29.9百萬美元，而且431,744市值為$的股票33.6分別為百萬美元。此外，公司還擁有基於股票期權的福利和其他計劃，詳見附註13。
11. 所得税
該公司負責提交合並的美國、外國和合並、單一或單獨的州所得税申報單。本公司負責支付與該等報税表有關的税款，包括因適用税務機關重新釐定該等税務責任而作出的任何後續調整。
公司截至12月31日的國內和國外業務的所得税前收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 國內 | | $ | 78.0 | | | $ | 117.9 | | | $ | 145.1 | |
| 外方 | | 479.2 | | | 328.9 | | | 222.5 | |
| 所得税前收入 | | $ | 557.2 | | | $ | 446.8 | | | $ | 367.6 | |
綜合損益表中包括的所得税綜合準備金包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 現行税種 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 6.1 | | | $ | 5.7 | | | $ | 6.9 | |
| 狀態 | | 17.0 | | | 0.5 | | | 5.8 | |
| 外方 | | 92.4 | | | 141.4 | | | 68.5 | |
| | | 115.5 | | | 147.6 | | | 81.2 | |
| 遞延税金 | | | | | | |
| 聯邦制 | | 36.1 | | | 19.8 | | | 4.7 | |
| 狀態 | | (1.4) | | | 2.9 | | | 1.3 | |
| 外方 | | (5.3) | | | (50.0) | | | (11.3) | |
| | | 29.4 | | | (27.3) | | | (5.3) | |
| 撥備總額 | | $ | 144.9 | | | $ | 120.3 | | | $ | 75.9 | |
以下是截至12月31日的年度美國聯邦法定所得税税率與運營實際所得税税率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國聯邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税 | | 2.6 | | | 0.7 | | | 1.6 | |
| 外方 | | 2.4 | | | 3.2 | | | 0.7 | |
| 研發信貸 | | (1.3) | | | (1.7) | | | (1.1) | |
| 美國税率變化 | | — | | | — | | | (0.6) | |
| 美國税改條款(福利) | | 1.3 | | | 2.0 | | | (1.4) | |
| 與收購相關的交易成本 | | — | | | 1.0 | | | — | |
| 其他，淨額 | | — | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| 有效率 | | 26.0 | % | | 26.9 | % | | 20.6 | % |
2020年有效税率的下降主要是由於2019年因通用電氣運輸收購而發生的不可抵扣的交易相關費用(2020年沒有再次發生)，2019年確認的減税和就業法案條款導致的估計負債減少，以及外國税收支出的減少，主要是由於外國收益組合的有利變化，部分被2020年確認的州所得税支出的增加所抵消。
遞延税項資產和負債的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 遞延所得税資產： | | | | |
| 應計費用和準備金 | | $ | 38.5 | | | $ | 35.8 | |
| 保修準備金 | | 51.2 | | | 46.6 | |
| 遞延薪酬/員工福利 | | 42.6 | | | 32.3 | |
| 使用權資產 | | 70.0 | | | 63.1 | |
| 養老金和退休後義務 | | 26.4 | | | 28.1 | |
| 物業、廠房和設備 | | 47.8 | | | — | |
| 盤存 | | 45.0 | | | 25.8 | |
| 營業淨虧損結轉 | | 82.6 | | | 95.6 | |
| 其他 | | 46.6 | | | 18.8 | |
| 遞延所得税總資產 | | 450.7 | | | 346.1 | |
| 估值免税額 | | 41.7 | | | 58.0 | |
| 遞延所得税資產總額 | | 409.0 | | | 288.1 | |
| 遞延所得税負債： | | | | |
| 物業、廠房和設備 | | — | | | 42.7 | |
| 使用權責任 | | 69.3 | | | 63.1 | |
| 無形資產 | | 443.5 | | | 235.6 | |
| 遞延所得税負債總額 | | 512.8 | | | 341.4 | |
| 遞延所得税淨負債 | | $ | (103.8) | | | $ | (53.3) | |
當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，會提供估值免税額。截至2020年12月31日，某些國外遞延税項資產結轉的估值免税額為$。41.7100萬美元，主要分佈在巴西、中國、丹麥、法國、荷蘭和南非。
淨營業虧損結轉金額為#美元。312.6從2021年12月31日到2040年12月31日的不同時期有1.3億美元到期。
截至2020年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為1美元。16.4百萬美元，其中$14.82000萬美元，如果得到確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。截至2019年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為$17.2所有這些，如果得到確認，都將有利地影響本公司的實際税率。與未確認的税收優惠相關的所得税負債的期初和期末金額核對如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初未確認税收優惠的總負債 | | $ | 17.2 | | | $ | 9.5 | | | $ | 6.9 | |
| 毛收入增長--前期未確認的税收優惠 | | 3.8 | | | 9.7 | | | 5.4 | |
| 毛減-年內審計結算 | | (4.6) | | | — | | | — | |
| 總減少額--審計訴訟時效到期 | | — | | | (2.0) | | | (2.8) | |
| 年底未確認税收優惠的總負債 | | $ | 16.4 | | | $ | 17.2 | | | $ | 9.5 | |
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税支出。截至2020年12月31日，累計利息和罰款總額約為美元。4.52000萬。截至2019年12月31日，累計利息和罰款總額約為$4.02000萬。
除了有限的例外，在2015年前的幾年內，該公司不再接受各種美國和外國税務當局的審查。目前，本公司認為有合理可能未確認的税收優惠約為$6.2由於法定審查期限和當前考試的到期，未來12個月內可能會發生變化。
12. 每股收益
營業每股收益的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| 以百萬為單位，每股數據除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子 | | | | | | |
| 基本和稀釋後每股普通股收益的分子-Wabtec股東應佔淨收益 | | $ | 414.4 | | | $ | 326.7 | | | $ | 294.9 | |
| 減去：宣佈的股息-普通股和非既得性限制性股票 | | (92.5) | | | (80.3) | | | (46.3) | |
| 未分配收益 | | 321.9 | | | 246.4 | | | 248.6 | |
| 分配給普通股股東的百分比(1) | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % |
| | 320.9 | | | 245.7 | | | 247.9 | |
| 增加：宣佈的股息-普通股 | | 92.3 | | | 80.0 | | | 46.3 | |
| 減去：宣佈的股息-優先股 | | — | | | (0.4) | | | — | |
| 普通股基本收益的分子 | | $ | 413.2 | | | $ | 325.3 | | | $ | 294.2 | |
| 新增：宣佈股息-優先股 | | — | | | 0.4 | | | — | |
| 稀釋後每股普通股收益的分子 | | $ | 413.2 | | | $ | 325.3 | | | $ | 294.2 | |
| 分母 | | | | | | |
| 基本每股普通股收益的分母-加權平均股票 | | 189.9 | | | 170.5 | | | 96.0 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | | |
| 假設優先股轉換 | | — | | | 6.4 | | | — | |
| 假設稀釋股票補償計劃的轉換 | | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| 稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均股票和假設換算 | | 190.4 | | | 177.3 | | | 96.5 | |
| Wabtec股東應佔普通股每股淨收益 | | | | | | |
| 基本型 | | $ | 2.18 | | | $ | 1.91 | | | $ | 3.06 | |
| 稀釋 | | $ | 2.17 | | | $ | 1.84 | | | $ | 3.05 | |
| | | | | | |
| (1)基本加權平均已發行普通股 | | 189.9 | | | 170.5 | | | 96.0 | |
| 基本加權平均-已發行普通股和預計將歸屬的非既有限制性股票 | | 190.4 | | | 171.0 | | | 96.3 | |
| 分配給普通股股東的百分比 | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % |
購買選項約為403,000, 312,000，及135,000普通股股票分別在2020年、2019年和2018年流通股，但由於其行使價格超過公司普通股的平均市場價格，因此不包括在稀釋收益的計算中。
13. 基於股票的薪酬計劃
截至2020年12月31日，本公司維持股票期權、限制性股票和激勵性股票單位的員工股票薪酬計劃，受修訂和重述的2011年股票激勵薪酬計劃(“2011計劃”)和修訂後的2000年股票激勵計劃(“2000計劃”)管轄。2011年計劃的期限至2027年5月10日，截至2020年12月31日，2011計劃下可供未來授予的股票數量為1,870,396本公司亦維持經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及購股權計劃(“董事計劃”)。經修訂的董事計劃共授權1,000,000擬發行的普通股。根據董事計劃，已發行的期權可在三年制歸屬期和到期日十年從授予之日起，根據計劃背心發行的限制性股票一年自授予之日起生效。作為截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度的董事酬金，本公司合共發出23,152, 15,729和12,960分別向非僱員董事配售限制性股票。截至2020年12月31日，根據董事計劃發行的股份總數為933,033股票。
所有計劃的基於股票的薪酬費用為$。19.5百萬，$50.0百萬美元和$25.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。公司確認了與基於股票的薪酬計劃相關的税收優惠#美元。1.8百萬，$1.4百萬美元和$6.3百萬美元，用於各自的時期。上述2020年基於股票的薪酬支出中包含的金額為#美元。2.4與股票期權相關的百萬美元費用，$17.2與非既得利益相關的百萬美元
限制性股票，$4.7與限制性股票單位相關的百萬美元，$1.2與董事酬金髮行單位有關的百萬美元和$6.0百萬美元的費用沖銷與激勵性股票單位相關。截至2020年12月31日，與預計將歸屬的股票期權、非既得性限制性股票和激勵性股票單位相關的未攤銷薪酬支出總計美元。31.9百萬美元，並將在加權期間內確認1.4好多年了。
股票期權股票期權按公平市場價值授予符合條件的員工和董事，公平市場價值是授予當天Wabtec股票價格高低的平均值。根據2011年計劃和2000年計劃，期權可在一年內行使三年歸屬期和到期日10自授予之日起數年。
下表彙總了公司在截至12月31日的年度的2011年計劃、2000年計劃和董事計劃的股票期權活動和相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權平均
剩餘
合同期限 | | 集料
內在價值
(百萬) |
| 截至2017年12月31日未償還 | | 983,512 | | | $ | 32.52 | | | 4.0 | | $ | 40.1 | |
| 授與 | | 82,580 | | | 77.54 | | | | | — | |
| 練習 | | (582,303) | | | 28.29 | | | | | (24.4) | |
| 取消 | | (17,112) | | | 69.76 | | | | | — | |
| 截至2018年12月31日未償還 | | 466,677 | | | $ | 61.04 | | | 5.7 | | $ | 4.3 | |
| 授與 | | 134,450 | | | 70.44 | | | | | 1.0 | |
| 練習 | | (4,868) | | | 22.45 | | | | | (0.3) | |
| 取消 | | (8,235) | | | 73.00 | | | | | — | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 588,024 | | | $ | 63.36 | | | 5.7 | | $ | 8.5 | |
| 授與 | | 136,506 | | | 77.75 | | | | | — | |
| 練習 | | (86,145) | | | 35.47 | | | | | — | |
| 取消 | | (85,716) | | | 73.73 | | | | | — | |
| 在2020年12月31日未償還 | | 552,669 | | | $ | 69.82 | | | 6.1 | | $ | 4.2 | |
| 可於2020年12月31日行使 | | 336,114 | | | $ | 58.52 | | | 5.0 | | $ | 3.9 | |
截至2020年12月31日的未償還期權如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格
選項 | | 加權
平均值
剩餘
合同 | | 數量
選項
目前 | | 加權平均
行使價格：
當前選項 |
| 行權價格區間 | | 出類拔萃 | | 出類拔萃 | | 生命 | | 可操練的 | | 可操練的 |
$以下35.00 | | 8,876 | | | $ | 28.70 | | | 0.1 | | 8,876 | | | $ | 28.70 | |
35.00 - 50.00 | | 88,854 | | | 41.24 | | | 1.6 | | 88,854 | | | 41.24 | |
50.00 - 65.00 | | 50,934 | | | 59.56 | | | 5.5 | | 45,985 | | | 61.33 | |
65.00 - 80.00 | | 300,155 | | | 74.16 | | | 7.8 | | 98,159 | | | 46.63 | |
完畢80.00 | | 103,850 | | | 90.26 | | | 5.5 | | 94,240 | | | 88.63 | |
| | | 552,669 | | | $ | 69.82 | | | | | 336,114 | | | $ | 58.52 | |
每項期權授予的公允價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型進行估算，該模型採用以下加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一號， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股息率 | | 0.60 | % | | 0.66 | % | | 0.31 | % |
| 無風險利率 | | 1.5 | % | | 2.6 | % | | 2.8 | % |
| 股價波動 | | 28.1 | % | | 25.8 | % | | 23.9 | % |
| 預期壽命(年) | | 5.0 | | 5.0 | | 5.0 |
| 年內授出期權之加權平均公允價值 | | $ | 21.05 | | | $ | 19.54 | | | $ | 20.59 | |
股息率是根據公司的股息率和相關普通股在授予之日的當前市場價格計算的。按年數計算的預期壽命是根據股票期權的歷史行權數據確定的。預期波動率是基於該公司股票的歷史波動性。無風險利率是基於7期權預期期限內的美國國債利率。
限制性股票和激勵性股票市場從2006年開始，該公司採用了限制性股票計劃。根據2011年和2000年計劃的規定，符合條件的員工將獲得限制性股票，通常超過三年自授予之日起生效。根據董事計劃，限制性股票單位歸屬於一年自授予之日起生效。
此外，公司還向符合條件的員工發放獎勵股票單位，這些股票單位在獲得一定的累計獎勵後即可授予三年制績效目標。根據公司在每項業務中的表現三年期間結束後，獎勵股票單位可以授予和獎勵的範圍從0%至200最初授予的獎勵股票單位的百分比。下表中包含的獎勵股票單位代表了根據公司為實現該等既定業績目標所作的估計，預計將授予的股票數量。截至2020年12月31日，本公司預計將實現41%, 0%和100預計在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的三年期間，預計將根據業績授予的激勵股票單位的百分比，並已相應記錄了激勵薪酬支出。如果對這些股票單位數量的估計預計將在未來會計期間發生變化，累計補償費用可能會增加或減少，並將在當期確認歸屬期間的已過去部分，並將改變剩餘歸屬期間的未來費用。
非既得性限制性股票和激勵性股票單位的補償費用以授予之日公司普通股的收盤價為基礎，並在適用的歸屬期內確認。
下表彙總了2011年計劃、2000年計劃和董事計劃的限制性股票活動和相關信息，以及2011年計劃和2000年計劃的獎勵股票單位活動和相關信息，以及截至12月31日的年度的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限
股票
和單位 | | 激勵
股票
獎項 | | 加權
平均資助金
約會集市
價值 |
| 截至2017年12月31日未償還 | | 399,000 | | | 327,333 | | | $ | 78.76 | |
| 授與 | | 224,060 | | | 175,100 | | | 73.76 | |
| 既得 | | (148,644) | | | (93,312) | | | 81.55 | |
| 對預期授予的激勵性股票獎勵的調整 | | — | | | 32,996 | | | 74.62 | |
| 取消 | | (29,327) | | | (26,875) | | | 78.60 | |
| 截至2018年12月31日未償還 | | 445,089 | | | 415,242 | | | $ | 75.51 | |
| 授與 | | 608,813 | | | 259,950 | | | 70.61 | |
| 既得 | | (235,406) | | | (119,835) | | | 71.65 | |
| 對預期授予的激勵性股票獎勵的調整 | | — | | | 80,403 | | | 78.04 | |
| 取消 | | (27,465) | | | (63,758) | | | 74.04 | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 791,031 | | | 572,002 | | | $ | 73.64 | |
| 授與 | | 283,587 | | | 250,197 | | | 75.68 | |
| 既得 | | (345,859) | | | (147,069) | | | 77.45 | |
| 對預期授予的激勵性股票獎勵的調整 | | — | | | (331,004) | | | 71.32 | |
| 取消 | | (83,705) | | | (73,481) | | | 72.83 | |
| 在2020年12月31日未償還 | | 645,054 | | | 270,645 | | | $ | 73.75 | |
14. 其他綜合損失
累計其他綜合損失的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一號， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 外幣兑換損失 | | $ | (260.2) | | | $ | (308.6) | |
衍生品合約未實現收益(虧損)，税後淨額#美元0.8及$0 | | 2.4 | | | (3.3) | |
養老金和退休後福利計劃的未實現虧損，税後淨額為#美元27.0及$24.7 | | (81.3) | | | (70.7) | |
| 累計其他綜合虧損合計 | | $ | (339.1) | | | $ | (382.6) | |
截至2020年12月31日止年度，按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 外幣折算 | | 衍生品合約 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (308.6) | | | $ | (3.3) | | | $ | (70.7) | | | $ | (382.6) | |
| 改敍前其他綜合收益 | | 48.4 | | | 5.7 | | | (13.5) | | | 40.6 | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | — | | | — | | | 2.9 | | | 2.9 | |
| 當期其他綜合收益淨額 | | 48.4 | | | 5.7 | | | (10.6) | | | 43.5 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | (260.2) | | | $ | 2.4 | | | $ | (81.3) | | | $ | (339.1) | |
在截至2020年12月31日的年度中，從累計其他綜合虧損中重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 業務簡明合併報表中受影響的行項目 |
| 固定養卹金和退休後項目攤銷 | | | | |
| 初始淨債務攤銷和先前服務費用 | | $ | (1.5) | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| 淨虧損(收益)攤銷 | | 5.4 | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| | | 3.9 | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| | | (1.0) | | | 所得税費用 |
| | | $ | 2.9 | | | 淨收入 |
截至2019年12月31日止年度，按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 外幣折算 | | 衍生品合約 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 總計 |
| 2018年12月31日的餘額 | | $ | (202.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (54.3) | | | $ | (256.6) | |
| 改敍前其他綜合收益 | | (106.4) | | | (3.2) | | | (18.5) | | | (128.1) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
| 當期其他綜合收益淨額 | | (106.4) | | | (3.2) | | | (16.4) | | | (126.0) | |
| 2019年12月31日的餘額 | | $ | (308.6) | | | $ | (3.3) | | | $ | (70.7) | | | $ | (382.6) | |
截至2019年12月31日的年度累計其他綜合虧損的重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 業務簡明合併報表中受影響的行項目 |
| 固定養卹金和退休後項目攤銷 | | | | |
| 初始淨債務攤銷和先前服務費用 | | $ | (1.5) | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| 淨虧損(收益)攤銷 | | 4.4 | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| | | 2.9 | | | 其他收入(費用)，淨額 |
| | | (0.8) | | | 所得税費用 |
| | | $ | 2.1 | | | 淨收入 |
15. 租契
該公司根據融資和經營租賃租賃財產和設備。對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃付款現值記錄相關資產和債務。本公司的許多租約包括租金升級條款、續簽選擇權和/或終止選擇權，在適當情況下我們在確定租賃費時會將這些因素考慮在內。本公司不將租賃和非租賃部分分開。
由於公司的大部分租約沒有提供現成的折扣率，公司必須估計我們的遞增借款利率以貼現租賃付款。本公司已按地理區域確定了折扣率，折扣率範圍為1.0%至12.3%.
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 經營租賃費用 | | $ | 57.3 | | | $ | 54.4 | |
| 融資租賃費用租賃資產攤銷 | | 1.2 | | | 1.1 | |
| 短期可變租賃費用 | | 0.1 | | | 0.6 | |
| 轉租收入 | | (0.4) | | | (0.5) | |
| 總計 | | $ | 58.2 | | | $ | 55.6 | |
租賃負債的預定付款情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 經營租約 | | 金融
租約 | | 總計 |
| 2021 | $ | 56.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 56.8 | |
| 2022 | 50.1 | | | 0.2 | | | 50.3 | |
| 2023 | 43.4 | | | 0.2 | | | 43.6 | |
| 2024 | 37.9 | | | 0.2 | | | 38.1 | |
| 2025 | 32.4 | | | 0.1 | | | 32.5 | |
| 此後 | 103.6 | | | 0.1 | | | 103.7 | |
| 租賃付款總額 | 323.8 | | 1.2 | | 325.0 | |
| 減去：現值折扣 | (29.0) | | | — | | | (29.0) | |
| 現值租賃負債 | $ | 294.8 | | | $ | 1.2 | | | $ | 296.0 | |
下表彙總了用於計算租賃負債現值的剩餘租賃期限和貼現率假設：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 7.4 | | 7.0 |
| 融資租賃 | 4.5 | | 5.2 |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 2.7 | % | | 4.6 | % |
| 融資租賃 | 1.4 | % | | 1.4 | % |
16. 保修
下表協調了本公司產品保修準備金的變化，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | | $ | 267.7 | | | $ | 153.7 | |
| 收購 | | 4.3 | | | 127.8 | |
| 保修費用 | | 130.0 | | | 105.5 | |
| 保修索賠付款 | | (131.3) | | | (118.0) | |
| 外幣影響 | | 7.8 | | | (1.3) | |
| 年終餘額 | | $ | 278.5 | | | $ | 267.7 | |
17. 衍生金融工具與套期保值
套期保值活動在正常的經營過程中，我們會受到利率、商品價格和外幣匯率波動的影響。有時，我們通過使用交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、大宗商品遠期和期貨等衍生品來限制這些風險。根據我們的政策，衍生品僅用於對衝目的。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。
外幣兑換風險
該公司使用遠期合約來對衝預計外幣計價的製成品銷售和未來外幣計價資產和負債的結算。用於對衝預測交易的衍生品和
與符合套期保值會計標準的外幣計價金融資產和負債相關的特定現金流量被指定為現金流量套期保值。收益和虧損的有效部分作為累計其他全面收益的組成部分遞延，並在對衝項目影響收益時在收益中確認，與基礎對衝項目在同一行項目中確認。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，重新歸類為收入的金額並不重要。
該公司建立了收入對衝、資產負債表風險管理和淨投資對衝計劃，以防範未來外幣現金流的波動和外匯匯率波動導致的公允價值變化。我們在全球範圍內以美元和我們外國子公司的功能貨幣開展業務，包括歐元、印度盧比、英鎊、澳元和其他幾種外幣。這些外幣匯率的變化可能會對我們以美元報告的財務業績產生實質性的不利影響。我們還面臨與我們的境外子公司相關的外幣匯率風險，包括以非功能貨幣計價的公司間貸款和以非功能貨幣計價的淨買入和淨賣出。我們使用外幣掉期合約和交叉貨幣掉期來對衝這些風險，以抵消以非功能性貨幣計價的公司間貸款的潛在損益表影響。這些計劃降低但不能完全消除外幣匯率風險。
本公司根據其風險管理策略訂立某些衍生工具合約，該等合約不符合對衝會計準則，但可大大減低外幣風險。 這些外匯合約是在按市價計價的基礎上通過收益進行核算的，損益記為其他費用的一部分，淨額。與這些合同有關的淨虧損為#美元。0.9截至2020年12月31日的12個月為100萬美元。這些合同計劃在年內到期。一年.
下表彙總了截至2020年12月31日上述部分討論的指定和非指定對衝的名義金額和公允價值總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 名義總金額 |
| 以百萬計 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外匯合約 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | $ | 9.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 793.6 | | | $ | 1.3 | |
| 其他流動負債 | | (3.9) | | | (1.5) | | | 928.0 | | | 319.60 | |
| 交叉貨幣掉期 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他流動負債 | | (26.0) | | | — | | | 613.2 | | | — | |
| 總計 | | $ | (20.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | 2,334.8 | | | $ | 320.9 | |
下表彙總了截至2019年12月31日以上各節討論的指定和非指定套期保值的名義金額和公允價值總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 名義總金額 |
| 以百萬計 | | 指定 | | 非指定 | | 指定 | | 非指定 |
| 外匯合約 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | $ | 11.2 | | | $ | 1.4 | | | $ | 920.0 | | | $ | 412.9 | |
| 其他流動負債 | | (9.8) | | | — | | | 1,184.6 | | | — | |
| 交叉貨幣掉期 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他流動負債 | | (9.4) | | | — | | | 560.8 | | | — | |
| 總計 | | $ | (8.0) | | | $ | 1.4 | | | $ | 2,665.4 | | | $ | 412.9 | |
利率風險
公司可能會使用在某些投資和借款交易上的利率掉期合約，以管理其對利率變化的淨風險敞口，並降低其整體借款成本。該公司不使用槓桿掉期，一般來説，它的任何投資活動都不會使本金面臨風險。 在截至2020年12月31日的12個月裏，重新歸類為收入的金額並不重要。
商品價格風險
該公司可以使用商品遠期合約和期貨來管理其對商品價格變化的風險敞口，並降低其總體制造成本。在截至2020年12月31日的12個月裏，重新歸類為收入的金額並不重要。
18. 公允價值計量與金融工具公允價值
ASC820“公允價值計量與披露”定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並解釋了相關的披露要求。除其他事項外，ASC820指出，公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或者在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場，並基於退出價格模型定義公允價值。
估值層次結構。ASC820建立了用於披露用於測量公允價值的估值輸入的估值層次結構。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別，如下所示。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場上類似資產及負債的報價，或可直接或間接透過市場佐證觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入價格。第三級投入是根據公司用於按公允價值計量資產和負債的假設而無法觀察到的投入。層次結構中的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
下表提供了截至2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債，這些資產和負債計入合併資產負債表中的其他流動資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年12月31日的公允價值計量使用 |
| | 總載客量
價值在
十二月三十一號， | | 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產 | | 重要的其他人
可觀測輸入 | | 意義重大
看不見的
輸入量 |
| 以百萬計 | | 2020 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 外匯合約 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
| 其他流動負債 | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | |
| 交叉貨幣互換協議 | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | 26.0 | | | — | | | 26.0 | | | — | |
下表提供了截至2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債，這些資產和負債計入合併資產負債表上的其他流動資產和負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日的公允價值計量使用 |
| | 總載客量
價值在
十二月三十一號， | | 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產 | | 重要的其他人
可觀測輸入 | | 意義重大
看不見的
輸入量 |
| 以百萬計 | | 2019 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
| 外匯合約 | | | | | | | | |
| 其他流動資產 | | 12.6 | | | | | 12.6 | | | — | |
| 其他流動負債 | | 9.8 | | | | | 9.8 | | | — | |
| 交叉貨幣互換協議 | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | | 9.4 | | | | | 9.4 | | | — | |
由於我們的全球經營活動，公司面臨外幣匯率變化帶來的市場風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。當認為合適時，公司會通過簽訂外幣遠期合約將這些風險降至最低。外幣遠期合約的估值使用經紀人報價，或在上市或場外市場的市場交易。因此，這些衍生工具被歸類在第二級。
該公司的現金和現金等價物是以三個月或更短的原始到期日購買的高流動性投資，被認為是公允價值估值等級中的第一級。現金和現金等價物的公允價值接近於2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值。公司的固定收益養老金計劃
資產主要包括股權擔保基金、債務擔保基金以及臨時現金和現金等價物投資。這些投資由多個投資基金組成，這些投資基金投資於不同的資產組合，包括股票證券、公司和政府債券以及貨幣市場。高級債券按其託管人確定的資產淨值(NAV)估值。資產淨值代表基礎投資在報告日期的未調整報價收盤價除以報告日期的流通股總數的累積。*高級票據根據公允價值估值層次被視為2級。與GE Transportation收購相關的或有對價根據公允價值估值層次被視為3級，包括$130.0在公司合併資產負債表上被歸類為“其他應計負債”的300萬美元和#美元218.1在公司綜合資產負債表中被歸類為“或有對價”的長期負債。公允價值接近於2020年12月31日的賬面價值。
19. 承諾和或有事項
本公司受各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理向空氣和水排放，處理、儲存和處置危險或固體廢物材料，以及補救與釋放危險物質相關的污染。本公司相信，其運營目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；但是，不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。
根據1990年收購的購買協議和相關文件，英格索爾·蘭德公司(Ingersoll Rand)是美國標準公司(American Standard，Inc.)的權益繼承人，該公司已就某些項目向公司進行賠償，其中包括公司在2000年之前聲稱的某些環境索賠。如果英格索爾不能履行或滿足這些賠償，公司將對此類項目負責。管理層認為，英格索爾目前有能力履行其賠償義務。
一些人在美國各地的不同司法管轄區對該公司及其某些附屬公司提出索賠，指控他們因接觸含石棉產品而造成身體傷害。其中大部分索賠是針對我們的全資子公司鐵路摩擦產品公司(“RFPC”)提出的，絕大多數索賠(包括所有RFPC索賠)提交給保險公司進行辯護和賠償，或提交給保留爭議石棉產品責任的非關聯公司。不過，我們不能保證所有這些索償都會由保險公司全數支付，或彌償人或承保人在財政上仍然可行。我們對這些索賠的最終法律和經濟責任，就像其他未決的訴訟一樣，無法估計。有限數量的索賠不在保險範圍內，也不受非關聯方的賠償。Wabtec公司因這些行動產生了國防、行政和賠償費用，但這些費用並不是實質性的，公司也沒有任何信息表明這些費用在可預見的將來會成為實質性的費用。根據該公司在過去20年中解決所有石棉索賠的歷史，管理層認為，該公司與石棉相關案件的成本對該公司的整體財務狀況、經營業績和現金流不會有太大影響。
公司全資子公司Xorail公司(以下簡稱“Xorail”)已收到丹佛交通建設公司(“DTC”)的通知，指控其違反合同，涉及丹佛Eagle P3項目(丹佛區域交通區(“RTD”)所有)運營的持續警告無線道口，以及列車管理和調度系統(“TMDS”)延遲交付。沒有就所謂的TMDS延遲交付提出任何損害賠償，也沒有正式提出索賠；Xorail已經成功地完成了關於TMDS問題的補救計劃。關於無線穿越問題，截至2017年9月8日，DTC指控總損失為$。36.8截至2017年7月31日，這一數字為2000萬，並在繼續積累。大部分損失是由於聯邦鐵路管理局(“FRA”)和公用事業委員會(“PUC”)延遲批准無線道口系統，導致所有道口在等待無線道口系統批准和認證之前在所有道口使用旗杆。DTC聲稱，延誤是因為Xorail未能按照法蘭克福機場管理局和臨市局規定的批准要求，實現對過境點的恆定警告時間。Xorail否認了DTC的説法，稱其系統符合合同要求。Xorail已經與DTC合作修改其系統，並執行法蘭克福機場管理局和PUC之前未定義的審批要求；法蘭克福機場管理局和PUC都批准了修改後的無線過境點系統，截至2018年8月，DTC完成了過境點的認證過程，並取消了標籤器的使用。DTC還沒有更新針對Xorail的通知，他們也沒有對Xorail提出任何正式索賠。2018年9月21日，DTC向科羅拉多州法院提起訴訟，指控RTD違反與不付款相關的合同和標籤者的費用，聲稱FRA/PUC的新認證要求導致了法律上的變化。DTC的起訴書總體上支持Xorail的立場，並未點名或牽連Xorail。DTC對RTD的索賠於2020年9月21日開庭審理；審判已經完成，包括審判後提交。預計在2021年3月或4月之前不會做出決定。
2018年4月3日，本公司和Knorr-Bremse AG與美國司法部簽署了一項同意法令，解決了關於本公司和Knorr-Bremse AG維持不相互競爭員工的非法協議的指控。這些指控還與Faiveley Transport在#年被該公司收購之前有關。
2016年11月。本公司並無被處以罰款或罰金。該公司決定與律政司就此事達成和解，以避免訴訟的費用和分心。此後，幾個不同的聯邦地區法院提起了可能的集體訴訟，將該公司和Knorr列為與同意法令中包含的指控有關的被告。這些訴訟代表公司(包括Faiveley Transport)和Knorr的員工尋求未指明的損害賠償，據稱是由被告的行為造成的。一個聯邦多地區訴訟(MDL)小組合並了賓夕法尼亞州西區的案件，2018年10月12日，賓夕法尼亞州西區提交了一份合併的集體訴訟，其中有五名被點名的原告。2019年8月13日，公司接到通知，共同被告Knorr-Bremse與原告達成和解。2020年1月21日，在法院發起的早期調解之後，該公司與原告簽訂了一份諒解備忘錄，同意解決案件中的所有索賠。2020年3月，法院初步批准了商定的和解條款和金額。2020年12月，支付給了班級成員。
該公司不時涉及與其在正常業務過程中的經營所引起的索賠有關的訴訟。自本協議之日起，本公司參與了不是的公司認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的訴訟。
20. 細分市場信息
本公司擁有二可報告分段-貨運分段和運輸分段。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是公司內部運營的組織和協調、產品和服務的性質以及客户類型。將GE運輸業務整合到Wabtec的舉措，包括最近於2019年底宣佈的重組計劃，導致公司的組織結構和公司首席運營決策者用來評估業績和分配資源的財務報告發生了變化；因此，某些資產組從貨運部門重組到運輸部門，反之亦然。本公司須報告分部的變動於2019年第四季度生效，現反映如下。該公司認為，這些變化更好地體現了管理層對業務的新看法。該公司的業務部門包括：
貨運分段主要建造新的機車，為新的和現有的貨車和機車製造和服務部件，改造貨運機車，供應鐵路電子設備、列控設備、信號設計和工程服務，並提供相關的熱交換和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商以及公用事業公司。
中轉段主要為新的和現有的客運車輛製造和服務零部件，通常是支線列車、高速列車、地鐵車廂、輕軌車輛和公交車。它還翻新地鐵車廂，提供供暖、通風和空調設備，以及公交車和地鐵的車門。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及地鐵車廂和公交車製造商。
該公司根據營業收入評估其業務部門的經營業績。部門間銷售額按通常參照與非關聯客户的類似交易確定的價格入賬。公司活動包括一般公司費用、消除部門間交易、利息收入和費用以及其他未分配費用。組成貨運和過境分部的資產組的變化已通過追溯修訂前期分部信息反映出來。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年分部財務信息如下： | | | | | | | | |
| 單位：百萬 | | 貨運分段 | | 中轉段 | | 公司活動與消除 | | 總計 |
| 向外部客户銷售 | | $ | 5,082.3 | | | $ | 2,473.8 | | | $ | — | | | $ | 7,556.1 | |
| 部門間銷售/(淘汰) | | 48.6 | | | 36.5 | | | (85.1) | | | — | |
| 總銷售額 | | $ | 5,130.9 | | | $ | 2,510.3 | | | $ | (85.1) | | | $ | 7,556.1 | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 583.9 | | | $ | 229.7 | | | $ | (69.1) | | | $ | 744.5 | |
| 利息支出和其他，淨額 | | — | | | — | | | (187.3) | | | (187.3) | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 583.9 | | | $ | 229.7 | | | $ | (256.4) | | | $ | 557.2 | |
| 折舊攤銷 | | $ | 393.9 | | | $ | 66.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | 473.3 | |
| 資本支出 | | 70.4 | | | 39.9 | | | 26.1 | | | 136.4 | |
| 細分資產 | | 15,392.8 | | | 6,395.0 | | | (3,333.3) | | | 18,454.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年分部財務信息如下： |
| 以百萬計 | | 貨運分段 | | 中轉段 | | 公司活動與消除 | | 總計 |
| 向外部客户銷售 | | $ | 5,441.4 | | | $ | 2,758.6 | | | $ | — | | | $ | 8,200.0 | |
| 部門間銷售/(淘汰) | | 59.6 | | | 23.4 | | | (83.0) | | | — | |
| 總銷售額 | | $ | 5,501.0 | | | $ | 2,782.0 | | | $ | (83.0) | | | $ | 8,200.0 | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 642.9 | | | $ | 214.4 | | | $ | (194.2) | | | $ | 663.1 | |
| 利息支出和其他，淨額 | | — | | | — | | | (216.3) | | | (216.3) | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 642.9 | | | $ | 214.4 | | | $ | (410.5) | | | $ | 446.8 | |
| 折舊攤銷 | | $ | 330.4 | | | $ | 62.2 | | | $ | 8.8 | | | $ | 401.4 | |
| 資本支出 | | 105.1 | | | 63.7 | | | 16.5 | | | 185.3 | |
| 細分資產 | | 14,450.9 | | | 6,026.0 | | | (1,532.7) | | | 18,944.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年分部財務信息如下： | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 貨運分段 | | 中轉段 | | 公司活動與消除 | | 總計 |
| 向外部客户銷售 | | $ | 1,766.4 | | | $ | 2,597.1 | | | $ | — | | | $ | 4,363.5 | |
| 部門間銷售/(淘汰) | | 52.8 | | | 11.3 | | | (64.1) | | | — | |
| 總銷售額 | | $ | 1,819.2 | | | $ | 2,608.4 | | | $ | (64.1) | | | $ | 4,363.5 | |
| 營業收入(虧損) | | $ | 334.3 | | | $ | 192.5 | | | $ | (53.4) | | | $ | 473.4 | |
| 利息支出和其他，淨額 | | — | | | — | | | (105.8) | | | (105.8) | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 334.3 | | | $ | 192.5 | | | $ | (159.2) | | | $ | 367.6 | |
| 折舊攤銷 | | $ | 41.6 | | | $ | 62.7 | | | $ | 5.0 | | | $ | 109.3 | |
| 資本支出 | | $ | 24.6 | | | $ | 61.6 | | | $ | 7.1 | | | $ | 93.3 | |
以下分別是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的地理區域數據，包括基於產品發貨目的地和長期資產的淨銷售額，這些資產包括廠房、物業和設備，扣除折舊後，居住在各自國家：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨銷售額 | | 長壽資產 |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | | $ | 3,160.7 | | | $ | 3,381.0 | | | $ | 1,460.3 | | | $ | 1,039.7 | | | $ | 1,089.8 | |
| 加拿大 | | 372.4 | | | 733.3 | | | 279.0 | | | 9.4 | | | 13.2 | |
| 墨西哥 | | 187.3 | | | 356.6 | | | 200.6 | | | 22.5 | | | 23.7 | |
| 北美 | | 3,720.4 | | | 4,470.9 | | | 1,939.9 | | | 1,071.6 | | | 1,126.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 南美 | | 217.1 | | | 217.8 | | | 105.7 | | | 31.6 | | | 40.0 | |
| | | | | | | | | | |
| 英國 | | 314.0 | | | 376.2 | | | 395.8 | | | 51.4 | | | 55.5 | |
| 德國 | | 350.5 | | | 340.0 | | | 314.7 | | | 81.8 | | | 77.7 | |
| 法國 | | 251.8 | | | 294.3 | | | 247.8 | | | 58.5 | | | 57.7 | |
| 意大利 | | 172.3 | | | 206.3 | | | 189.8 | | | 31.0 | | | 29.3 | |
| 11.瑞士 | | 83.0 | | | 88.6 | | | 59.8 | | | 2.1 | | | 1.9 | |
| 其他歐洲 | | 405.1 | | | 386.5 | | | 354.5 | | | 59.8 | | | 56.6 | |
| 歐洲 | | 1,576.7 | | | 1,691.9 | | | 1,562.4 | | | 284.6 | | | 278.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 441.1 | | | 504.2 | | | 178.5 | | | 164.3 | | | 159.2 | |
| 澳大利亞/新西蘭 | | 366.2 | | | 300.7 | | | 176.2 | | | 11.9 | | | 12.0 | |
| 中國 | | 225.0 | | | 290.4 | | | 170.3 | | | 30.4 | | | 33.4 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他亞洲/中東 | | 198.9 | | | 215.9 | | | 167.5 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | |
| 埃及 | | 359.8 | | | 227.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
| 其他非洲 | | 138.4 | | | 105.8 | | | 46.8 | | | 4.4 | | | 3.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 俄羅斯/獨聯體 | | 312.5 | | | 174.8 | | | 15.6 | | | 2.3 | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 7,556.1 | | | $ | 8,200.0 | | | $ | 4,363.5 | | | $ | 1,601.6 | | | $ | 1,655.8 | |
按產品線劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貨運分段： | | | | | | |
| 裝備 | | $ | 1,531.5 | | | $ | 1,699.7 | | | $ | — | |
| 部件 | | 818.7 | | | 1,073.5 | | | 1,169.1 | |
| 數字電子 | | 664.0 | | | 677.1 | | | 474.1 | |
| 服務 | | 2,068.1 | | | 1,991.1 | | | 123.2 | |
| 貨運分部銷售總額 | | $ | 5,082.3 | | | $ | 5,441.4 | | | $ | 1,766.4 | |
| | | | | | |
| 中轉分段： | | | | | | |
| 原始設備製造商 | | 1,138.6 | | | 1,286.6 | | | 1,194.0 | |
| 售後市場 | | 1,335.2 | | | 1,472.0 | | | 1,403.1 | |
| 運輸部門總銷售額 | | $ | 2,473.8 | | | $ | 2,758.6 | | | $ | 2,597.1 | |
21. 其他收入，淨額
其他收入淨額的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 以百萬計 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 外幣損失 | | $ | (8.2) | | | $ | (13.5) | | | $ | (5.7) | |
| 股權收益 | | 9.7 | | | 8.1 | | | 1.9 | |
| 養老金資產/攤銷的預期回報 | | 10.0 | | | 9.9 | | | 9.0 | |
| 其他雜項(費用)收入 | | 0.1 | | | (1.7) | | | 1.2 | |
| 其他收入合計(淨額) | | $ | 11.6 | | | $ | 2.8 | | | $ | 6.4 | |
附表II
西屋空氣制動技術公司
估值和合格賬户
截至12月31日的三年中的每一年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 平衡點：
起頭
期間的 | | 收費/
(歸功於)
費用 | | 記入/(貸記)到
其他
帳目：(1) | | 扣減
從…
儲備基金(二) | | 天平
在今年年底
週期 |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 19.9 | | | $ | 18.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 36.5 | |
| 估價免税額--税 | | 58.0 | | | (16.3) | | | — | | | — | | | 41.7 | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 16.9 | | | $ | 7.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 4.3 | | | $ | 19.9 | |
| 估價免税額--税 | | 41.8 | | | 16.2 | | | — | | | — | | | 58.0 | |
| 2018 | | | | | | | | | | |
| 壞賬準備 | | $ | 12.3 | | | $ | 9.5 | | | $ | (0.4) | | | $ | 4.5 | | | $ | 16.9 | |
| 估價免税額--税 | | 25.7 | | | 27.4 | | | — | | | 11.3 | | | 41.8 | |
(1)被收購/(出售)公司的儲備；國家和外國遞延税項資產的估值免税額；外幣匯率波動的影響。
(2)實際支出和/或費用。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，公司已正式安排由正式授權的以下簽名者代表公司簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | |
| | | 西屋電氣空氣制動器
科技公司 |
| | | | |
| 日期： | 2021年2月19日 | 依據： | /S/記者拉斐爾·桑塔納(Rafael Santana) |
| | | | 拉斐爾·桑塔納 |
| | | | 總裁兼首席執行官兼董事 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表公司以指定的身份和日期簽署。
| | | | | | | | |
| | 簽名和頭銜 | 日期 |
| | | |
| 通過 | /S/ A艾伯特J.N.EUPAVER | 2021年2月19日 |
| | 阿爾伯特·J·紐帕弗
董事局主席 | |
| | |
| 通過 | /S/ R阿費爾 S安塔納 | 2021年2月19日 |
| | 拉斐爾·桑塔納
總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) | |
| | | |
| 通過 | /S/ PATRICKD.D.D.美國聯合航空公司(UGAN)、日本航空公司(UGAN)和日本航空公司 | 2021年2月19日 |
| | 帕特里克·D·杜根 財務執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | |
| | |
| 通過 | /S/ JOhn上午1點整ASTALERZ表示，這是一種新的選擇。 | 2021年2月19日 |
| | 約翰·A·馬斯特拉爾茲 高級副總裁兼首席會計官 | |
| | | |
| 通過 | /S/ W伊利亞姆E.K阿斯林説，他説，他説是他説的。 | 2021年2月19日 |
| | 威廉·E·卡斯林 首席董事 | |
| | |
| 通過 | /S/ LEE B安克斯公司、中國公司、中國公司。 | 2021年2月19日 |
| | 李·班克斯
導演 | |
| | | |
| 通過 | /S/ ERWAN FAIVELEY將為其提供服務，併為其提供服務。 | 2021年2月19日 |
| | 歐文·費維利
導演 | |
| | |
| 通過 | /S/ LEEB.F奧斯特，第二個，第三個，第三個。 | 2021年2月19日 |
| | 李·B·福斯特，II 導演 | |
| | | |
| 通過 | /S/ L英達A.H藝術 | 2021年2月19日 |
| | 琳達·A·哈蒂
導演 | |
| | |
| | | | | | | | |
| | 簽名和頭銜 | 日期 |
| 通過 | /S/ B裏安P.HEHIR對美國和中國的影響都很大。 | 2021年2月19日 |
| | 布萊恩·P·赫希爾 導演 | |
| | | |
| 通過 | /S/ MICEALELW.D.H奧威爾説，他是美國人，美國人是美國人。 | 2021年2月19日 |
| | 邁克爾·W·D·豪厄爾 導演 | |
| | |
| 通過 | /S/ A神經網絡R.K.李明博説，他是中國人，他是中國人。 | 2021年2月19日 |
| 安·R·克利
導演 | |
