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CostReductionInitiativeMember2019-07-012019-09-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
| | 截至的財政年度 |
| | 12/31/2020 |
| | 或 |
| ☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | 對於從-到-的過渡期- |
委員會檔案號：1-3157
國際紙業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 紐約 | | 13-0872805 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| 白楊大道6400號 |
| 孟菲斯, | 田納西州 |
| (主要行政辦公室地址) |
38197 |
| (郵政編碼) |
| 註冊人的電話號碼，包括區號： | 901 | 419-9000 |
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是ý*編號：¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。
是¨*編號：ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý**編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是ý**編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | | 加速文件管理器 | | 非加速文件管理器 | | 小型報表公司 | | 新興成長型公司 |
| ☒ | | ☐ | | ☐ | | ☐ | | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐**編號：ý
截至註冊人最近完成的第二財季(2020年6月30日)的最後一個營業日，根據紐約證券交易所報告的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的公司已發行普通股的總市值約為$13,786,056,781.
截至2021年2月12日，公司普通股流通股數量為393,117,117.
通過引用併入的文件：
註冊人在其財政年度結束後120天內提交的與註冊人2021年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本10-K表格的第III部分。
國際紙業公司
10-K表格年度報告索引
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | |
| 第一部分： | | 1 |
| | |
| 第一項。 | 公事。 | 1 |
| 一般信息 | 1 |
| 人力資本 | 1 |
| 競爭與成本 | 3 |
| 營銷與分銷 | 4 |
| 主要產品説明 | 4 |
| 按產品劃分的銷售量 | 4 |
| 環境保護 | 4 |
| 氣候變化 | 5 |
| 有關我們高管的信息 | 6 |
| 原料 | 7 |
| 前瞻性陳述 | 7 |
| 第1A項。 | 風險因素。 | 8 |
| 1B項。 | 未解決的員工評論。 | 16 |
| 第二項。 | 屬性。 | 16 |
| 林地 | 16 |
| 磨坊和工廠 | 16 |
| 資本投資和處置 | 17 |
| 第三項。 | 法律訴訟。 | 17 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 17 |
| | |
| 第二部分。 | | 18 |
| | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 18 |
| 第六項。 | 淘汰 | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 20 |
| 執行摘要 | 20 |
| 運營結果 | 24 |
| 業務細分説明 | 26 |
| 業務細分結果 | 27 |
| 流動性與資本資源 | 31 |
| 關鍵會計政策與重大會計估計 | 34 |
| 近期會計發展動態 | 37 |
| 法律程序 | 37 |
| 通貨膨脹的影響 | 37 |
| 外幣效應 | 38 |
| 市場風險 | 38 |
國際紙業公司
10-K表格年度報告索引
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | |
| 項目7A。 | 關於市場的定量和定性披露
風險。 | 39 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 40 |
| 財務報表管理報告與內部控制
財務報告和內部控制環境與董事會
董事監督 | 40 |
| 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)報告 | 42 |
| 合併業務報表 | 46 |
| 綜合全面收益表 | 47 |
| 合併資產負債表 | 48 |
| 合併現金流量表 | 49 |
| 合併權益變動表 | 50 |
| 合併財務報表附註 | 51 |
| 中期財務業績(未經審計) | 89 |
| 第九項。 | 會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧。 | 91 |
| 第9A項。 | 控制和程序。 | 91 |
| 第9B項。 | 其他信息。 | 91 |
| | |
| 第三部分。 | | 91 |
| | |
| 第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 91 |
| 第11項。 | 高管薪酬。 | 91 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜。 | 91 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性。 | 92 |
| 第14項。 | 主要會計師費用和服務。 | 92 |
| | |
| 第四部分。 | | 92 |
| | |
| 第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 92 |
| 其他財務數據 | 92 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | |
| 簽名 | 97 |
| 附錄I | 2020年設施清單 | A-1 |
| 附錄II | 2020年運力信息 | A-4 |
第一部分：
第一項：業務
一般信息
國際紙業公司(以下簡稱“公司”或“國際紙業”，也可稱為“我們”或“我們”)是一家全球可再生纖維包裝、紙漿和紙製品生產商，在北美、拉丁美洲、歐洲、北非和俄羅斯設有生產基地。我們是一家紐約公司，成立於1941年，是1898年成立的同名紐約公司的繼承人。您可以通過訪問我們的網站www.International Pap.com瞭解更多關於我們的信息。
在美國，截至2020年12月31日，該公司運營着27家紙漿、造紙和包裝工廠，162家轉換和包裝工廠，16家回收工廠和3家袋子設施。截至2020年12月31日，加拿大、歐洲、北非和拉丁美洲的生產設施包括11家紙漿、紙張和包裝工廠，39家轉換和包裝工廠，以及兩家回收工廠。我們主要通過在亞洲的六個分支機構經營印刷和包裝產品分銷業務。截至2020年12月31日，我們在巴西擁有或管理約314,000英畝林地，並通過許可證和森林管理協議在俄羅斯擁有政府所有林地的採伐權。基本上，我們所有的企業都經歷過，而且很可能會繼續經歷與行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
出於管理和財務報告的目的，我們的業務分為三個部分：工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙。
有關這些業務細分的描述，請參閲的第26頁和第27頁項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析。該公司在Ilim S.A.(“Ilim”)和Graphic Packaging International Partners，LLC(“GPIP”)的股權也是單獨的需要報告的行業。
2020年12月3日，我們宣佈了一項計劃，將我們的印刷紙部門剝離為一家獨立的上市公司(SpinCo)。請參閲第27頁的討論項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在.中附註8業務的資產剝離和減值在的第59頁上項目8.財務報表和補充數據.
從2016年到2020年，國際紙業的資本支出約為63億美元，不包括併購。這些支出反映了我們繼續努力戰略性地利用我們的資本來提高產品質量和環境性能，以及降低成本，保持運營的可靠性，併為擴大產能提供戰略資本。2020年的資本支出約為7.51億美元，預計2021年將約為8億美元。您可以在的第33頁找到有關資本支出的更多信息項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析.
有關收購的討論可在的第31頁找到項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析.
你可以在第25頁和第26頁找到關於重組費用和其他特殊項目的討論項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析.
在這份Form 10-K年度報告中，我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件的部分內容中“引用”了某些信息。美國證券交易委員會(SEC)允許我們通過以這種方式引用重要信息來披露這些信息。請參考這些信息。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告，以及提交給或提交給SEC的所有其他報告及其任何修訂，在我們以電子方式向SEC提交或提供給SEC後，將在合理可行的情況下儘快在我們網站的投資者關係欄目免費公開，網址為www.International alPap.com。我們網站上包含或連接到本10-K表格中的信息未通過引用併入本表格10-K中，也不應被視為本報告或我們提交給SEC的任何其他報告的一部分。
人力資本
我們的戰略框架IP Way Forward確保我們的業務戰略為我們所有的利益相關者--員工、客户、供應商、社區、政府、非政府組織和股東--世世代代提供可持續的成果。我們通過下面討論的一系列程序和過程來實現這一點。此外，在2020年，我們制定了2030年遠景目標，即健康豐富的森林，繁榮的人民和社區，可持續的運營和可再生的解決方案。下面將更詳細地討論這些目標中的幾個。
僱員
截至2020年12月31日，我們約有49,300名員工，其中近33,400人位於美國。在我們的美國員工中，大約23,100人是小時工，工會代表大約14,300名員工。這一數字中約有10800人由美國鋼鐵工人聯合會(USW)代表。
國際紙業、USW和其他幾個工會已經簽署了兩份主協議，涵蓋各種工廠和轉換設施。這些主協議涵蓋幾個具體項目，包括工資、選定的福利計劃、繼任、就業保障以及健康和安全。各個設施繼續擁有主協議未涵蓋的其他主題的本地協議。*如果本地設施協議在到期時未成功協商，則根據主協議的條款，本地合同將自動續簽，條款相同。主協議涵蓋了我們工會代表的大多數工廠和轉換設施。此外，國際紙業還與國際卡車司機兄弟會區議會2簽訂了一項主協議，包括額外的轉換設施。
安全
我們員工的安全仍然是我們領導人的首要關注點。我們的目標是為我們的員工和承包商創造一個100%無傷害的工作場所。為了實現這一目標，我們專注於知識產權的做事方式-我們總是以正確的方式、正確的理由、在任何時候都做正確的事情。我們提出的2030年遠景目標是實現員工和承包商零傷害。
在整個新冠肺炎疫情期間，我們一直專注於保護員工的健康和安全，同時滿足客户的需求。我們認為必不可少的大多數製造和轉換設施在大流行期間仍然開放和運作。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中，員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。我們已經按照疾病控制和預防中心和世界衞生組織的建議，在整個公司範圍內實施了工作制度，包括衞生、社會距離、場地清潔、合同追蹤和其他措施。為了表示我們對大流行期間員工的感激之情，公司於2020年12月向全體員工發放了一次性獎金。
人力資本管理
員工的吸引、留住和發展對我們的成功至關重要。我們實現這一目標的部分途徑是通過我們的持續學習、發展和績效管理計劃發展團隊成員的能力。其中一個這樣的計劃是我們的REACH(招聘、聘用、調整學院招聘)計劃，公司通過該計劃為我們的美國工廠系統招聘和培養職業早期工程師和安全專業人員，為他們成為未來的領導者做好準備。我們通過提供多維的學習方法來投資於員工的成長和發展，這種學習方式賦予我們的員工權力，使其在智力上成長，並在專業上發展我們的員工。我們提供與我們的行業和公司內部工作職能相關的繼續教育課程。此外，我們還為特定職位創建了學習路徑，旨在鼓勵員工在我們組織內的晉升和成長。我們還提供同伴指導計劃以及領導力和客户服務培訓，以支持和發展我們的員工。這些資源為員工提供實現職業目標、培養管理技能和成為公司領導者所需的技能。2019年，我們工廠的580名新的小時工運維員工接受了新員工整合培訓，460名高潛力領導者參加了體驗式發展計劃。
多樣性和包容性
公司相信擁有一支包容的勞動力隊伍，不同背景的人都能代表、參與並有能力激發創新的想法和決策。我們提出的2030年遠景目標是實現女性在受薪職位上的總代表性達到30%，女性在受薪職位上的比例達到50%，並實施地區多元化計劃，包括在美國受薪職位上實現30%的少數族裔代表。為了培養更多元化和包容性的文化，公司的重點是(1)促進多元化和包容性的文化，利用所有員工的才華，以及(2)實施吸引、招聘和留住不同頂尖人才的做法。公司支持員工主導的網絡團體，這些團體對所有員工開放，並提供一個溝通和交流想法的論壇，在整個公司建立關係網絡，追求個人和職業發展，如國際紙業員工網絡圈中的女性、非裔美國人員工網絡圈(IPmove)、LGBTQ員工網絡圈(IPride)和退伍軍人員工網絡圈(Veterans Employee Networking Circle)，這些組織包括國際紙業員工網絡圈、非裔美國人員工網絡圈(IPmove)、LGBTQ員工網絡圈(IPride)和退伍軍人員工網絡圈。
我們擁有一支全球性的員工隊伍，並在全球範圍內實施了創建多樣化、包容性工作場所的計劃。在我們的REACH項目中，我們已將女性工程師的比例提高到2021屆的38%。我們對REACH 2021級的整體全職多樣性招聘比例為52%。
公民身份
我們鼓勵我們的員工支持他們生活和公司運營的社區。我們的公民身份努力遍及全球，支持社會和教育需求。為此，我們在2019年投資了2400多萬美元，以滿足我們工作和生活的社區的關鍵需求。我們的2030年遠景目標是增強我們社區的復原力，改善我們社區1億人的生活。我們為連續14年被ethisphere評為世界上最具道德道德的公司而感到自豪。
競爭與成本
紙漿、紙張和包裝行業規模龐大且分散，該公司主要產品的銷售領域競爭非常激烈。我們的產品與其他林產品公司生產的同類產品競爭。在某些情況下，我們還與其他行業的公司以及木纖維產品的替代品競爭。
影響公司競爭地位的因素很多，包括價格、成本、產品質量和服務。有關這些因素對營業利潤的影響的更多信息，請參閲項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析。您可以在第A-4頁上找到有關該公司製造能力的信息附錄II.
營銷和分銷
該公司直接向終端用户和轉換器銷售產品，也可以通過代理商、轉售商和紙張分銷商銷售產品。
主要產品説明
該公司的主要產品介紹在第26頁和第27頁項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析.
按產品劃分的銷售量
2020年、2019年、2018年主要產品銷量情況如下：
按產品劃分的銷售量(A)
| | | | | | | | | | | |
| 以千短噸為單位(特別註明除外) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 工業包裝 | | | |
| 瓦楞紙板包裝(二) | 10,671 | | 10,454 | | 10,624 | |
| 紙板 | 3,097 | | 2,909 | | 3,229 | |
| 再循環 | 2,181 | | 2,388 | | 2,282 | |
| 飽和硫酸鹽 | 158 | | 174 | | 196 | |
| 石膏/脱模牛皮紙 | 209 | | 199 | | 227 | |
| 漂白牛皮紙 | 30 | | 22 | | 31 | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝(B) | 1,627 | | 1,538 | | 1,476 | |
| 巴西包裝(B) | 271 | | 366 | | 351 | |
| 歐洲塗布紙板 | 411 | | 417 | | 390 | |
| 工業包裝 | 18,655 | | 18,467 | | 18,806 | |
全球纖維素纖維((以千噸為單位) (c) | 3,676 | | 3,501 | | 3,573 | |
| 打印紙 | | | |
| 美國未塗布紙張 | 1,339 | | 1,799 | | 1,886 | |
| 歐洲和俄羅斯非塗布紙 | 1,249 | | 1,456 | | 1,440 | |
| 巴西未塗布紙 | 910 | | 1,172 | | 1,125 | |
| 印度未塗布紙 | — | | 206 | | 263 | |
| 打印紙 | 3,498 | | 4,633 | | 4,714 | |
(a)包括第三方和部門間銷售，不包括股權被投資人的銷售。
(b)瓦楞紙箱銷售量反映的是已售出的消費噸(“CTS”)。這些業務的板材銷售反映了發票噸數。
(C)包括北美、歐洲和巴西的產量和對鋼廠的內部銷售。
環境保護
該公司受到廣泛的聯邦和州環境法規以及國際上類似法規的約束。此外，影響我們在世界各地設施的新環境法律或法規也會定期通過或提出。我們的持續目標包括：(1)控制我們設施的排放和排放，以避免對環境造成不利影響，以及(2)保持遵守適用的法律和法規。該公司在2020年花費了4600萬美元用於資本項目，以控制向空氣和水中排放的環境污染物，並確保對廢物進行無害環境的管理和處置。我們預計2021年將花費5000萬美元用於環境資本項目。2022年環境項目的資本支出預計約為4500萬美元。資本
2023年環境項目的支出預計為3000萬美元。
該公司已完成資本項目，以滿足美國環境保護局(EPA)的最大可實現控制技術(MACT)和風險與技術審查(RTR)法規，這些法規要求特定紙漿和造紙加工設備和鍋爐的所有者滿足某些物質的新空氣排放標準。由於這些MACT和RTR法規的部分內容已發回EPA作進一步審議，目前尚不清楚
解決懸而未決的問題可能會導致哪些額外的資本項目支出(如果有的話)。
本公司已被指定為各種聯邦和州環境補救行動的潛在責任方(“PRP”)
法律，包括“綜合環境響應、賠償和責任法”(“CERCLA”)。其中許多程序涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質，這些垃圾接收來自許多不同來源的廢物。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的，但實際上，CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中，還有通常與清理有害物質相關的其他補救費用，並在資產負債表上記為負債。有關某些補救操作的其他信息，請參見附註14承付款和或有負債的項目8.財務報表和補充數據在第68至70頁。
見第1A項。風險因素-我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束，這些要求可能會發生重大變化，遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。
氣候變化
該公司認識到氣候變化對人類和地球的影響。為了管理與氣候相關的風險，我們正在整個價值鏈上採取行動，推進低碳經濟。
我們將可再生資源轉化為人們每天依賴的可回收產品。這一循環從負責管理的森林中採購可再生纖維開始，在使用結束時，我們的低碳產品以比任何其他基材更高的速度回收為新產品。我們致力於通過設計100%可重複使用、可回收或可堆肥的產品來推動向低碳循環經濟的轉變。
作為我們2030年願景的一部分，我們承諾逐步減少我們的第一、第二和第三範圍温室氣體排放：到2030年減少35%。我們的温室氣體減排目標與《巴黎氣候協定》是一致的。此外，我們使用生物質和製造殘渣(而不是化石燃料)來生產我們工廠的大部分製造能源。
我們推進可持續森林管理和恢復森林景觀的努力是通過以下方式減緩氣候變化的重要槓桿
森林中的碳儲存。
為了減輕氣候變化的影響，已經或可能採取各種國際、國家和次國家(區域、州和地方)政府行動。目前，這些努力尚未對本公司產生實質性影響，但這些努力可能會在未來對本公司產生實質性影響。
國際努力
《巴黎協定》於2016年11月生效，繼續致力於減少温室氣體排放的國際努力和自願承諾。 根據這一目標，參與國的目標是在本世紀下半葉平衡温室氣體排放產生和封存，或者實際上實現全球温室氣體淨零排放。
為協助成員國履行温室氣體減排義務，歐盟設立了排放交易系統(簡稱“歐盟排放交易系統”)。目前，我們有兩個地點直接受到歐盟ETS第三階段的監管，一個在波蘭，一個在法國。我們在歐盟運營的其他網站通過購買電價受到歐盟ETS的間接影響。歐盟ETS的直接或間接影響對公司來説都不是實質性的，但它們在未來可能會對公司產生實質性的影響，這取決於《巴黎協定》在現有規則下的不具約束力的承諾或温室氣體信用的分配和市場價格在未來幾年將如何演變。
美國的努力，包括州、地區和地方措施
美國國會尚未通過温室氣體立法。環保署管理的規例包括：(I)採用運輸燃料效率標準，以管制來自流動來源的温室氣體；(Ii)管制新發電機組的温室氣體排放；(Iii)管制新的石油及天然氣加工作業的排放；及(Iv)要求申報每年超過25,000噸温室氣體源的温室氣體。
美國的幾個州，包括我們運營設施的州，已經頒佈或正在考慮採取法律措施，要求公司和公用事業公司減少温室氣體排放。加利福尼亞州、紐約州和弗吉尼亞州已經頒佈了這樣的計劃，儘管這些規定還沒有，預計也不會對公司產生實質性影響。我們也在其他州監測擬議中的項目；然而，尚不清楚未來的州級温室氣體規則將對公司的運營產生什麼影響(如果有的話)。
摘要
在我們開展業務的各個國家，對温室氣體的監管在繼續發展。雖然未來可能會增加政府在温室氣體和氣候變化方面的行動，但尚不清楚這些行動將在何時發生，目前還無法合理地估計公司遵守尚未通過或實施、未來可能不會採用或實施的規則的成本。除了可能的直接影響外，未來的立法和法規可能會對公司產生間接影響，例如運輸、能源和其他投入的價格上漲，以及更長的空中許可過程，導致實施資本項目的延誤和更高的成本。公司制定了控制措施和程序，以便隨時瞭解美國和我們運營的其他國家可能出現的氣候變化立法和法規的發展情況。吾等定期評估該等法例或規例是否會對本公司、其營運或財務狀況產生重大影響，以及吾等是否有任何相關的披露義務。
有關氣候變化和公司的更多信息可在我們的網站www.International alPap.com上的2019年全球公民報告中找到，但這些信息並未通過引用併入本10-K表格中，因此不應被視為本報告或我們提交給SEC的任何其他報告的一部分。
關於我們執行官員的信息
馬克·S·薩頓59歲，董事長(自2015年1月1日起)兼首席執行官(自2014年11月1日起)。薩頓先生曾於2014年6月1日至2014年10月31日擔任總裁兼首席運營官，2011年11月至2014年5月31日擔任工業包裝高級副總裁，2010年至2011年擔任美洲印刷和通訊紙張高級副總裁，2008年至2009年擔任供應鏈高級副總裁，2007年至2008年擔任供應鏈副總裁，2005年至2007年擔任戰略規劃副總裁。薩頓先生於1984年加入國際紙業。薩頓先生是克羅格公司的董事會成員。他是商業理事會成員，在美國森林與造紙協會董事會、商業圓桌會議董事會以及莫斯科管理學院斯科爾科沃分校的國際顧問委員會任職。他被任命為美國俄羅斯商業委員會(U.S.Russia Business Council)主席。他還在明日孟菲斯的董事會和新孟菲斯的董事會任職
研究所。薩頓自2014年6月1日以來一直擔任董事。
小邁克爾·阿米克，W.Michael Amick，Jr.57歲，自2017年1月1日起擔任美洲紙業高級副總裁，預計將於2021年3月31日離職。Amick先生曾於2016年7月至2016年12月擔任北美紙張和消費品包裝部高級副總裁，於2014年11月至2016年6月擔任北美紙張、紙漿和消費品包裝部高級副總裁，於2012年8月至2014年10月擔任知識產權印度副總裁，並於2010年至2012年擔任塗布紙板業務副總裁兼總經理。阿米克先生於1990年加入國際紙業。
克萊·R·埃利斯自2019年12月以來，50歲，高級副總裁-企業運營卓越。埃利斯曾於2016年至2019年12月擔任全球纖維素纖維製造副總裁，2014年至2016年擔任紙漿副總裁，2012年至2014年擔任北美紙業製造副總裁。埃利斯先生於1992年加入國際紙業。
託馬斯哈米克，55歲，自2020年9月以來擔任全球纖維素纖維和企業商業卓越高級副總裁。Hamic先生曾在2019年12月至2020年9月擔任負責紙板和企業商業卓越的高級副總裁。哈米克先生還曾擔任北美集裝箱紙板回收副總裁兼總經理。 從2015年6月到2019年12月。哈米克先生於2009年成為美洲集裝箱集團南部地區副總裁兼總經理，並於2010年被任命為工業包裝集團財務與戰略副總裁。哈米克先生於1991年加入國際紙業。
蒂莫西·S·尼科爾斯59歲，自2018年6月以來擔任高級副總裁兼首席財務官。Nicholls先生曾於2017年1月至2018年6月擔任美洲工業包裝部高級副總裁，2014年11月至2016年12月擔任工業包裝部高級副總裁，2011年11月至2014年10月擔任美洲印刷和傳播部高級副總裁，2007年至2011年擔任高級副總裁兼首席財務官，2007年至2007年擔任知識產權歐洲副總裁兼執行項目負責人，2005年至2007年擔任知識產權歐洲副總裁兼首席財務官。尼科爾斯先生於1999年加入國際紙業。
託馬斯·J·普拉斯57歲，自2017年3月1日以來擔任人力資源和全球公民身份高級副總裁。普拉斯先生之前擔任過副總統。
-2014年11月至2017年2月期間負責全球業務的人力資源部副總裁，2013年4月至2014年11月期間負責人力資源製造、技術、EH&S和全球供應鏈的副總裁。普拉斯先生於1991年加入國際紙業。
讓-米歇爾·裏比拉(Jean-Michel Ribiéras)58歲，紙業美洲高級副總裁兼這家獨立的上市公司的候任首席執行官，該公司將從2021年1月起預期剝離SpinCo。裏比埃拉曾在2018年6月至2021年1月擔任美洲工業包裝部高級副總裁。Ribiera先生還曾於2016年7月至2018年6月擔任全球纖維素纖維高級副總裁，2013年至2016年6月擔任IP歐洲、中東、非洲和俄羅斯高級副總裁，並於2009年至2013年擔任IP拉丁美洲總裁。裏比埃拉於1993年加入國際紙業。
詹姆斯·P·羅亞爾，Jr.51歲，自2019年12月以來擔任歐洲、中東、非洲和俄羅斯高級副總裁兼總裁。最近，Royalty先生於2018年9月至2019年12月擔任負責企業發展和顛覆性技術的副總裁，於2017年至2018年擔任負責戰略項目的副總裁，於2013年至2017年擔任負責投資者關係的副總裁，於2008年至2013年擔任集裝箱美洲區副總裁兼總經理。Royalty先生於1991年加入國際紙業。
莎倫·R·瑞安61歲，自2011年11月以來擔任高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書。Ryan女士曾於2011年5月至2011年11月擔任副總裁、代理總法律顧問兼公司祕書，於2011年3月至2011年5月擔任副總裁，於2009年至2011年擔任副總法律顧問、首席道德與合規官，並於2006年至2009年擔任副總法律顧問。瑞安女士於1988年加入國際紙業。
約翰·V·西姆斯58歲，負責財務的高級副總裁，自2021年1月以來一直擔任SpinCo的美洲地區和候任首席財務官。西姆斯曾在2019年12月至2021年1月擔任負責企業發展的高級副總裁。西姆斯先生曾在2016年7月至2019年12月期間擔任知識產權歐洲、中東、非洲和俄羅斯高級副總裁。西姆斯還曾於2016年1月至2016年6月擔任歐洲報業副總裁兼總經理，2014年至2015年12月擔任北美報業副總裁兼總經理，2009年至2013年擔任工業包裝財務與戰略副總裁。西姆斯先生是伊利姆國際公司的董事。
紙張持有50%的股份，以及其子公司伊利姆集團(Ilim Group)的股份。西姆斯於1994年加入國際紙業。
格雷戈裏·T·萬塔55歲，自2016年12月以來擔任北美集裝箱高級副總裁。從2012年1月到2016年10月，萬塔先生在特種紙、塗布紙板、印刷紙、餐飲服務和工業包裝領域擔任過越來越多的製造和商業領導職務，包括美洲集裝箱業務部副總裁。萬塔先生於1991年加入國際紙業。
原材料
對我們的業務至關重要的原材料包括以紙漿、木屑和舊瓦楞紙箱(OCC)形式購買的木纖維，以及某些化學品，包括燒鹼和澱粉。有關纖維供應購買協議的詳細信息，請參閲第33頁和第34頁。
前瞻性陳述
本年度報告中的某些陳述可能被視為1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”陳述。這些陳述通常由“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“出現”、“項目”、“估計”、“打算”以及類似性質的詞語來識別。這些陳述不是對未來業績的保證，反映了管理層目前對未來事件的看法。這些事件會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於：(I)與新冠肺炎大流行有關的事態發展，包括大流行的嚴重程度、規模和持續時間；大流行病帶來的負面全球經濟狀況；治療和疫苗的發展、可獲得性和有效性；各國政府應對大流行病對我們業務的影響；大流行對商業活動、客户和商業夥伴以及消費者偏好和需求的影響；供應鏈中斷；以及資本或金融市場的中斷；(Ii)負債水平和利率變化；(Iii)行業狀況，包括但不限於原材料成本或可獲得性的變化、能源和運輸成本、國際紙業面臨的競爭、週期性以及消費者對國際紙品偏好、需求和定價的變化(包括新冠肺炎大流行造成的變化)；(Iv)國內和全球經濟狀況和政治變化、貨幣匯率變化、貿易保護主義政策、國際紙業信用評級下調, 和/或
銀行簽發的某些信用證，由公認的信用評級機構簽發；(V)國際紙業未來養老金融資義務的金額，以及養老金和醫療保健成本；(Vi)與遵守現有和新的環境、税收、勞工和就業、隱私和其他美國和非美國政府法律和法規的成本有關的意外支出或其他不利發展(包括因新冠肺炎疫情而產生的新法律要求)；(Vii)由於惡劣天氣、自然災害或其他原因(包括新冠肺炎疫情)導致國際紙業任何製造設施的任何重大中斷；(Viii)通過合資企業開展業務所固有的風險；(Ix)國際紙業能否實現收購、合資企業、資產剝離和其他公司交易的預期效益以及與之相關的其他風險；(X)信息技術風險；(Xi)或有損失以及未決、威脅或未來的訴訟，包括與環境相關的訴訟, (Xii)在沒有意外延遲或條件的情況下收到與剝離交易有關的監管批准；(Xiii)International Paper成功分離SpinCo業務並實現剝離交易預期效益的能力；(Xiv)滿足任何必要條件以在估計的時間框架內或完全完成剝離交易的能力；和(Xv)剝離交易的最終條款和條件，包括SpinCo向International Paper支付的任何股息的金額，以及在任何此類交易之後，International Paper和SpinCo之間正在進行的任何商業協議和安排的條款，任何此類交易的成本，SpinCo產生的債務的性質和金額，剝離交易是否符合美國聯邦所得税的免税交易條件(包括是否會獲得美國國税局的裁決)，管理層注意力的轉移，以及對與客户、供應商和員工關係的影響以及任何此類交易對國際紙業和SpinCo業務的影響，以及在任何此類交易之後兩家公司之間的關係。這些因素和其他因素可能導致或導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同，可以在國際紙業公司的新聞稿和美國證券交易委員會的文件中找到。此外，國際紙業公司目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。國際紙業沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目1A。危險因素
公司在正常業務過程中以及可能對其產生不利影響的全球、地區和本地事件中面臨風險
聲譽、運營和財務業績。董事會對公司的企業風險管理項目進行監督，該項目包括戰略、運營和財務事項，以及合規和法律風險。審計和財務委員會負責協調董事會各常設委員會和管理層履行的風險監督職責，並每年兩次收到有關風險管理程序的最新情況。
除了本Form 10-K年度報告中其他地方討論的風險和不確定性(特別是項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析)，或在公司提交給證券交易委員會的其他文件中，以下是可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素。如果發生以下任何風險因素中描述的任何事件或情況，我們的業務、經營結果和/或財務狀況可能會受到重大不利影響，我們的實際結果可能與我們在任何公開披露的前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
總體風險
當前的新冠肺炎疫情已經對我們的部分業務產生了不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響，特別是如果與新冠肺炎相關的負面經濟狀況持續或惡化的話。新冠肺炎疫情導致世界各地當局實施了廣泛的措施，試圖遏制新冠肺炎的傳播和影響，比如旅行禁令和限制、隔離、在家工作、促進社會距離以及限制商業活動，包括關閉企業。這些措施和疫情導致全球經濟大幅下滑，擾亂了供應鏈，顯著增加了失業和就業不足的水平，並對消費者信心和支出產生了不利影響。新冠肺炎的持續蔓延也導致全球資本和金融市場出現重大擾亂和波動。
儘管我們所在國家的政府通常認為森林產品和我們所依賴的供應鏈是“基本產業”，在這次大流行期間應該繼續運作，但如果我們的一個或多個工廠或其他工廠的運營出現重大中斷
如果我們的設施因新冠肺炎疫情而受到影響，包括我們或政府當局採取或正在採取的預防措施，以減少員工接觸新冠肺炎的可能性，包括我們或正在採取的預防措施，將限制我們任何設施的工作場所面對面接觸，這可能會對我們的業務或運營產生不利影響。如果我們很大一部分員工因應對新冠肺炎疫情所採取的措施(如本文所述)而無法有效工作，我們的運營很可能會受到負面影響。
新冠肺炎對我們的印刷紙產品的需求產生了重大的負面影響。此外，由於新冠肺炎的影響，我們的工業包裝業務經歷了更高的供應鏈成本。
除了新冠肺炎疫情已經或可能對我們的產品造成的需求減少外，對我們業務的其他負面影響還包括但不限於：
•我們依靠一支全球化的員工隊伍，我們採取措施保護我們的員工、客户和其他與我們有業務往來的人的健康和安全，同時繼續有效地管理我們的員工並維持業務運營。在大流行期間，我們採取了額外的措施，併產生了額外的費用，以保護我們員工的健康和安全，以遵守適用的政府要求和安全指南。如果我們的很大一部分勞動力由於疾病、隔離、政府行動或應對疫情的其他限制或措施而無法安全有效地工作，我們的業務運營可能會受到額外的幹擾。我們在整個業務運營中採取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的員工、客户和其他人中傳播。
•為了應對新冠肺炎疫情，我們的大量員工以及客户和其他與我們有業務往來的人繼續遠程工作。如果我們的很大一部分員工或某些業務運營因遠程工作安排(包括網絡風險或其他技術基礎設施中斷)而受到負面影響，我們的業務運營可能會中斷，我們可能會遇到更大的業務負面影響風險。
•為應對新冠肺炎疫情，我們在整個業務範圍內實施的成本管理和各種成本控制措施可能會阻礙我們業務戰略的執行，包括推遲計劃的資本支出，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
雖然我們正在密切監測流感對我們業務各個方面的影響，但對我們的運營結果、現金流、流動性和財務業績的影響程度，以及我們執行短期和長期業務戰略和舉措的能力，將取決於許多發展中的因素和未來發展，這些因素和未來發展是高度不確定的，我們無法預測或控制，其中一些我們目前不知道，包括但不限於：(A)大流行的持續時間、嚴重程度和範圍，包括額外的浪潮、增加和激增的數量(B)為控制和抗擊疫情而迅速變化的政府和公共衞生指令，包括指令的持續時間、程度和有效性，以及指令的緩解、刪除和可能的重新建立；(C)新冠肺炎治療和疫苗的可獲得性和廣泛使用；(D)大流行對經濟和社會活動、消費者信心、可自由支配的支出和偏好、勞動力和醫療成本以及失業率產生的不利影響的程度和持續時間，任何這些都可能減少對我們產品的需求；(D)該流行病對經濟和社會活動、消費者信心、可自由支配的支出和偏好、勞動力和醫療成本以及失業率產生的不利影響的程度和持續時間；(E)臨時裁員、關閉辦事處和設施，以及我們有足夠員工和維持業務的能力；及(F)我們的客户和供應商繼續經營的能力，這可能會導致合同終止、收入損失，以及對我們的供應鏈造成不利影響。(F)我們的客户和供應商是否有能力繼續運營，這可能會導致合同終止、收入損失和對我們的供應鏈產生不利影響。如果大流行繼續在信貸或金融市場造成混亂或動盪，或影響我們的信用評級，可能會對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力產生不利影響。
鑑於新冠肺炎固有的不確定性，我們預計此次疫情在短期內將繼續對我們的部分業務產生不利影響。如果這些情況持續很長一段時間，新冠肺炎大流行，包括上述任何因素和其他目前未知的因素，可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着與氣候變化以及全球、區域和當地天氣狀況相關的物質和金融風險。
我們的業務和我們供應商的業務受到氣候變化的影響，這會影響森林的生產力、野火的頻率和嚴重程度、物種的分佈和豐富程度以及疾病或昆蟲流行病的傳播。此外，颶風、地震、冰雹、野火、雪、冰暴、疾病傳播和蟲害等自然災害的不可預測性和頻發性也可能影響木材供應或造成原材料成本的變化。降水的變化可能會使野火更頻繁或更嚴重，並可能對木材採伐產生不利影響。氣候變化以及全球、地區和當地天氣狀況的影響也可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
與行業狀況相關的風險
原材料、能源和運輸成本或可用性的變化可能會影響我們的盈利能力。我們嚴重依賴某些原材料(主要是原木纖維、再生纖維、燒鹼和澱粉)、能源(主要是生物質、天然氣、電力和燃料油)以及運輸我們貨物的第三方公司的使用。原木纖維的市場價格根據可獲得性和來源的不同而不同。全球再生纖維的供需可能會受到國家之間的貿易政策、各國政府的立法和法規以及全球經濟變化的影響。此外，在全球範圍內，由再生纖維生產的全部或部分產品的需求增加，可能會導致再生纖維價格的大幅波動。能源價格，特別是石油和天然氣的價格，過去波動很大，未來可能還會繼續波動。勞動力的可獲得性和燃料的市場價格可能會影響我們的第三方運輸成本。我們的盈利能力一直並將繼續受到這些原材料、能源和運輸來源的成本和可獲得性變化的影響。
我們經營的行業既經歷了經濟週期，也經歷了消費者偏好的變化。我們產品價格和需求的波動可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。我們幾乎所有的業務都經歷過，而且很可能會繼續經歷與行業產能和
一般經濟狀況。這些週期的長度和幅度隨着時間和產品的不同而不同。此外，消費者偏好的變化可能會增加或減少對我們基於纖維的產品和非纖維替代品的需求。此外，除了其他因素外，消費者的偏好也在不斷變化，這些因素包括成本、便利性和健康、環境和社會關切和看法。這些消費者偏好會影響我們產品的價格。因此，我們的財務業績對產品價格和需求的變化非常敏感。
美國和國際上的競爭可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們在美國和國際上的所有業務部門都在競爭激烈的環境中運營。競爭對手追求或實現的產品創新、製造和運營效率以及營銷、分銷和定價策略可能會對我們的財務業績產生負面影響。
與市場和經濟因素有關的風險
一般商業和經濟狀況的不利發展可能會對對我們產品的需求以及我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。總體經濟狀況可能會對工業非耐用品生產、消費者支出、商業印刷和廣告活動、白領就業水平和消費者信心產生不利影響，所有這些都會影響對我們產品的需求。此外，資本和信貸市場的波動會影響利率、貨幣匯率和信貸可獲得性，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
國際形勢的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。 我們的經營業績和業務前景可能會受到與我們在美國以外的國家(我們在那裏設有製造設施或銷售我們的產品)有關的風險的重大影響。具體地説，俄羅斯、巴西、波蘭和土耳其，我們在這些國家擁有大量的製造設施，這些國家在各自的世界地區都面臨着經濟和政治不穩定的風險。當地貨幣對美元價值的波動、經濟活動的下滑、不利的税收後果或裁決、國有化或這些國家或地區社會、政治或勞動力條件的任何變化影響到可持續性、環境法規以及貿易政策和協議等事項，都可能對我們的財務業績產生負面影響。有利的貿易保護措施
對競爭產品的本地生產商進行收購，包括政府補貼、税收優惠和其他措施，使當地生產商獲得相對於國際紙業的競爭優勢，也可能對我們在這些國家的經營業績和業務前景產生不利影響。同樣，現有貿易協定的中斷或國家(如美國和中國)之間貿易摩擦的增加，可能會導致關税，通過限制商品和服務的跨境自由流動，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。此外，我們的國際業務受到美國法律和其他與外國司法管轄區業務相關的法律的監管。例如，《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)禁止美國公司及其代表為了在海外獲得或保留業務而向外國官員提供、承諾、授權或支付款項，美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Asset Control)和其他非美國政府實體維持針對不同國家、個人和實體的經濟制裁。不遵守國內或國外法律可能會導致各種不利後果，包括實施民事或刑事制裁，以及對監督我們國際業務的高管提起訴訟。
我們的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並削弱我們經營業務的能力。 截至2020年12月31日，國際紙業的未償債務約為81億美元。我們的負債水平可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務產生重要影響，包括：
•它可能會限制我們獲得額外債務或股權融資的能力，用於營運資本、資本支出、產品開發、股息、股票回購、償債要求、收購和一般公司或其他目的；
•我們的運營現金流的一部分將專門用於償還債務，不能用於其他用途，包括運營、資本支出和未來的商業機會；
•我們負債的償債要求可能會使我們更難履行其他義務；
•這可能會限制我們適應不斷變化的市場狀況的能力，並使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢；以及
•它可能會增加我們在總體經濟狀況或業務下滑時的脆弱性，並可能使我們無法進行對我們的增長至關重要的資本支出。
此外，我們還須遵守管理我們負債的協議，這些協議要求我們達到並維持一定的財務比率和契約。一般業務和經濟狀況的顯著或長期低迷，或我們的經營業績或財務狀況方面的其他重大不利發展，可能會影響我們遵守這些公約或滿足這些財務比率和測試的能力，並可能要求我們採取行動減少債務或採取與我們當前業務目標相反的方式。此外，與這些財務比率和契約相關的限制可能會阻止我們採取我們認為對我們的業務最有利的行動，並可能使我們難以成功地執行我們的商業戰略，或難以與沒有類似限制的公司進行有效競爭。此外，儘管有這些限制，我們將來可能會招致大量額外的債務，這可能會使我們受到額外的限制性公約的影響，從而影響我們的財務和運營靈活性，否則會增加與我們的債務相關的風險，如上所述。
此外，我們的某些可變利率債券使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。英國金融市場行為監管局(FCA)在2017年宣佈，計劃在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2020年11月，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人宣佈，將就延長某些提供利率的退休日期進行諮詢，即一週和兩個月LIBOR提供利率的公佈將在2021年12月31日之後停止，但其餘LIBOR提供利率的公佈將持續到2023年6月20日。此外，其他監管機構建議改革或取代其他基準利率。停止、改革或取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或任何其他基準利率，可能會對信貸市場的契約機制產生不可預測的影響，或對更廣泛的金融市場造成幹擾。此外，這種潛在的中斷、改革或替換的性質的不確定性可能會對我們可變利率債務的成本產生負面影響。
由國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能 對我們的融資成本產生不利影響，並對 對我國證券市場價格的影響。 保持投資級信用評級是我們
如果公司的評級降至投資級以下，可能會喪失我們進入商業票據市場的能力，可能會限制我們進入資本市場的機會，對我們證券的市場價格產生不利影響，增加我們的借款成本，並要求我們在淨負債狀況下為衍生品提供抵押品。公司希望保持其投資級評級，這可能會導致公司採取某些旨在改善現金流的行動，包括出售資產、暫停或減少我們的股息以及減少資本支出和營運資本。
根據截至2020年12月31日管理我們約10億美元債務的協議條款，當我們的信用評級每下調一次低於投資級時，此類債務的適用利率可能會上升。因此，如果我們的信用評級降至投資級以下，可能會導致我們的利息支出增加。若各評級機構認為情況需要，則不能保證該等信貸評級會在任何一段時間內保持有效，亦不能保證該等評級不會完全由評級機構調低、暫停或撤銷，亦不能保證該等評級會在任何一段時間內保持有效，或不會完全由各評級機構調低、暫停或撤銷。任何此類下調、暫停或撤銷我們的信用評級，都可能對我們的借貸成本產生不利影響，限制我們進入資本市場的機會，或者導致我們在管理未來可能產生的任何債務條款的協議中受到更多限制。
降低開具某些信用證的銀行的信用評級將增加我們維持某些負債的成本，並可能導致遞延税款的加速。我們面臨的風險是，一家目前發行了支持分期付款票據的不可撤銷信用證的銀行，包括與Temple-Inland 2007年出售林地相關的那些交付給Temple-Inland的信用證，可能會被降級至所需評級以下。自2007年以來，某些銀行已降至要求的評級門檻以下，併成功被替換，或獲得了關於替換的豁免。由於銀行業環境持續存在不確定性，一些現有的信用證銀行仍面臨評級下調的風險，合格的替代銀行數量仍然有限。其中一家或多家銀行的降級可能會使公司承擔獲得替代信用證銀行的額外成本，或者如果無法獲得替代銀行，可能導致高達4.88億美元的遞延所得税加速支付。遞延税款目前記錄在公司的綜合財務報表中。看見附註15，可變利息實體,
在第70至72頁，以及附註13，所得税，第65至68頁，載於項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
我們的退休金和健康護理成本受到很多因素的影響，這些因素可能會導致這些成本發生變化。我們已經定義了福利養老金計劃，涵蓋了2004年7月1日之前聘用的幾乎所有美國受薪員工(或更晚的某些獲得羣體，如中所述注19.退休計劃，第78至84頁，見項目8.財務報表和補充數據)和基本上所有的小時工和非工會員工，而不考慮僱用日期。公司已經凍結了美國受薪員工根據這些計劃的參與，包括2019年1月1日或之後的計入服務和薪酬；但是，養老金凍結不影響截至2018年12月31日的應計福利。我們為某些前美國僱員提供退休醫療福利，併為某些前美國受薪僱員提供個人退休醫療保險費用的財政援助。我們的養老金成本取決於許多因素，這些因素來自實際計劃經驗和對未來經驗的假設。養老金計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。股票市場實際回報的波動、一般利率的變化以及退休人數的變化可能會影響未來一段時期的養老金成本。同樣，對當前貼現率和計劃資產預期回報率的假設的變化可能會增加養老金成本。醫療成本波動的驅動因素包括單位成本變化、參與者的醫療保健利用以及潛在的立法影響和政府監管。
我們的養老金計劃目前在預計福利義務的基礎上資金不足，隨着時間的推移，我們可能需要向計劃支付現金，從而減少可用於我們業務的現金。 我們記錄的與我們的養老金計劃相關的負債等於福利義務超過計劃資產公允價值的部分。截至2020年12月31日，根據會計準則編纂(“ASC”)715“補償-退休福利”條款記錄的福利負債為11億美元。未來繳款的金額和時間可能是實質性的，將取決於許多因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
與我們的運營相關的風險
我們其中一家制造工廠的材料中斷可能
對我們的財務業績產生負面影響。我們按照適用的規章制度運營我們的設施，並採取措施將設施中斷的風險降至最低。我們公司總部或其中一個製造設施的重大中斷可能會阻止我們滿足客户需求，減少我們的銷售額和/或對我們的財務狀況產生負面影響。我們的任何製造設施或我們在其他運行設施內的任何機器都可能由於多種事件而意外停止運行，包括：
•火災、洪水、地震、颶風或其他災害；
•乾旱或降雨減少對其供水的影響；
•其他惡劣天氣條件對設備設施的影響；
•原材料或其他製造業投入品供應中斷；
•恐怖主義或恐怖主義威脅；
•信息系統因各種原因造成的中斷或故障，包括網絡攻擊；
•適用於本公司和我們在世界各地的業務夥伴(包括合資夥伴)的國內和國際法律法規；
•計劃外維修中斷；
•長時間停電；
•設備故障；
•化學品泄漏或泄漏；
•鍋爐或者其他設備爆炸；
•第三方在我們的一個製造設施上或其附近操作造成的損壞或中斷；
•交通基礎設施中斷，包括道路、橋樑、鐵軌和隧道；
•疾病或其他傳染病的大範圍爆發，如新冠肺炎病毒或其他公共衞生危機的爆發；
•我們的第三方服務提供商和業務合作伙伴未能及時、按照約定的條款令人滿意地履行承諾和責任；
•勞工困難；以及
•其他操作問題。
任何此類停機或設施損壞都可能使我們無法滿足客户對我們產品的需求和/或需要我們進行計劃外支出。如果其中一臺機器或設施發生重大停機，我們實現生產目標和滿足客户要求的能力可能會受損，從而導致銷售額下降，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
有些業務是由合資企業進行的，我們不能只為自己的利益而經營。 在俄羅斯的某些業務是由一家名為Ilim的合資企業進行的。在合資企業中，我們與一方或多方共享一家公司的所有權和管理權，這些人可能與我們有相同的目標、戰略、優先事項或資源，也可能沒有相同的目標、戰略、優先事項或資源。一般來説，合資企業旨在為所有共同所有人的利益而運營，而不是為了我們的獨家利益。以合資企業的形式經營企業通常需要額外的組織手續，以及分享信息和做出決策的耗時程序。在合資企業中，我們需要更多地關注我們與共同所有人的關係，以及與合資企業的關係，如果共同所有人發生變化，我們的關係可能會受到不利影響。此外，成功的合資企業的收益由共同所有人分享，因此我們只能獲得自己的那部分收益。
已宣佈的剝離我們的印刷紙業務的提議可能無法在預期的時間框架內完成，或者根本不能完成，我們可能無法從分離中獲得預期的好處。 2020年12月3日，我們宣佈了一項計劃，將我們的印刷紙部門剝離給SpinCo，一家獨立的上市公司。 國際紙業公司將按比例將SpinCo的股份分配給國際紙業公司的股東，這種方式旨在為美國聯邦所得税的目的對國際紙業公司及其股東免税。這筆交易預計將在2021年第三季度末完成。 擬議中的剝離取決於慣例條件，包括國際紙業董事會的最終批准、收到税務意見以及向美國證券交易委員會提交Form 10註冊聲明及其有效性。 不能保證剝離交易可能採取的形式或其具體條款或時間，或者剝離實際上會發生。 此外，國際紙業預計將保留最多19.9%的股份
在分拆時收購SpinCo，目的是在未來實現貨幣化，並向國際紙業提供更多收益。 我們不能保證我們能夠以優惠的價格將SpinCo的股票貨幣化，或者根本不能保證，也不能保證我們能夠以優惠的價格貨幣化SpinCo的股票，也不能保證貨幣化的時機。
國際紙業和SpinCo可能無法在預期的時間框架內實現部分或全部預期的戰略、財務、運營或其他好處，包括成本節約。 作為獨立的上市公司，International Paper和SpinCo將是規模較小、多元化程度較低的公司，業務重點更窄，可能更容易受到不斷變化的市場條件的影響，例如工業包裝或印刷紙行業的變化，這些變化可能導致各自現金流、營運資金和融資需求的波動性增加，並可能對各自的業務、財務狀況和運營業績產生實質性和不利影響。在這筆交易中，SpinCo預計將向國際紙業支付股息，用於償還國際紙業的未償債務。 不能保證SpinCo將能夠支付股息，任何此類股息的金額，或者支付的任何股息是否足以償還預期的債務金額。 此外，不能保證這兩家上市公司的普通股的總價值將等於或高於國際紙業公司普通股的價值，如果沒有擬議中的分拆，國際紙業的普通股價值將會是相同或更高的。
此外，與這項交易相關的費用也會很大。 這樣的費用很難準確估計，可能會超過目前的估計。 因此，交易的收益可能會被完成交易所產生的成本或延遲所抵消。 執行這項擬議中的交易將需要國際紙業的高級管理層和員工投入大量時間和精力，這可能會擾亂國際紙業正在進行的業務，並對財務業績和經營業績產生不利影響。
我們可能無法從我們已經或可能進行的戰略收購、合資企業、資產剝離、資本投資和其他公司交易中獲得預期的好處。我們的長期增長、生產率和盈利戰略在一定程度上取決於我們是否有能力完成我們可能追求的審慎收購、合資企業、資產剝離、資本投資和其他公司交易，以及從這些交易中實現我們預期的利益的能力，我們還面臨着我們可能無法實現的風險。
實現預期效益。這一失敗可能需要我們為商譽或其他無形資產記錄減值費用，這可能導致資產減少和淨收益減少。我們期望從潛在以及已完成的收購和合資企業獲得的好處包括協同效應、成本節約、增長機會或進入新市場(或兩者的組合)，就資產剝離而言，將業務和資產出售給那些對此類業務和資產給予比國際紙業更高戰略價值的買家所獲得的收益。
我們可能追求的這種性質的公司交易涉及許多特殊風險，包括我們無法實現與上述交易相關的業務目標、我們管理層關注這些交易的焦點以及被收購業務融入我們的業務、收購業務對我們的財務、運營和信息技術系統的需求，以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有法律責任或無法預料的法律責任的可能性。在這些風險中，我們可能需要承擔的風險包括：我們無法實現上述交易的業務目標；我們管理層關注的焦點是這些交易以及被收購業務對我們的財務、運營和信息技術系統的同化；以及我們可能因收購或其他公司交易而承擔重大或有法律責任或不可預見的法律責任的可能性。
我們面臨與公司、客户、員工和供應商敏感信息相關的安全漏洞以及用於管理運營和其他業務流程的技術漏洞相關的信息技術風險。 我們的業務運營依賴安全的信息技術系統進行數據捕獲、處理、存儲和報告。儘管我們的信息技術系統經過仔細的安全和控制設計、實施、更新和獨立的第三方驗證，但我們的信息技術系統以及我們的第三方提供商或合資合作伙伴的系統可能會受到員工錯誤或瀆職、常見黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家(“黑客”)組織的網絡攻擊，例如勒索軟件和數據被盜、地緣政治事件、自然災害、電信網絡故障或損壞或其他災難性事件。網絡、系統、應用程序和數據泄露可能導致運營中斷或信息被盜用，包括但不限於系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用客户與國際紙業開展業務所需的應用程序。訪問計劃我們的運營、原材料、製造和運輸成品以及處理訂單所需的應用程序可能會被拒絕或濫用。竊取知識產權或商業祕密，以及不適當地披露機密公司，
員工、客户或供應商信息可能源於此類事件。任何這些運營中斷和/或信息被盜用都可能導致銷售損失、業務延誤、負面宣傳，並可能對我們的業務產生實質性影響。
與法律訴訟和合規費用有關的風險
我們受到各種各樣的法律、法規和其他政府要求的約束，這些要求可能會發生重大變化，遵守這些要求的成本可能會影響我們的業務和運營結果。 我們的業務受到各種美國聯邦、州和非美國法律、法規和其他政府要求的監管，其中包括與環境、健康和安全、勞工和就業、數據隱私、税收、貿易和醫療保健有關的要求。不能保證法律、法規和政府要求不會被改變、應用或解釋，從而要求我們修改我們的運營和目標，或者通過限制現有活動和產品，使它們承受不斷上升的成本，從而影響我們的投資回報。
例如，根據適用的環境法律和法規，我們已經並預計將繼續招致鉅額資本、運營和其他支出。我們的環境支出包括與空氣和水質量、廢物處理以及受污染土壤和地下水的清理有關的支出，包括我們被確定為潛在責任方的情況。此外，氣候變化、温室氣體以及能源和水資源的可獲得性給我們、我們的客户和供應商帶來的風險和成本可能會直接影響到我們，並正在努力管理這些風險和成本。這些風險包括對林地的潛在不利影響，林地是我們產品生產的關鍵資源，產品成本增加，客户購買的產品類型發生變化。我們還面臨着公眾(包括政府和非政府組織)對這些和其他環境可持續性問題(如包裝和廢物、森林砍伐和土地利用)日益關注而產生的風險。這些風險還包括做出承諾、設定目標或建立額外目標並採取行動實現這些目標的壓力增加。這些風險可能使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。不能保證未來的補救要求以及遵守現有和新的法律和
所需資源將不需要大量支出，或者現有的特定事項儲備金足以支付未來的費用。我們還可能招致鉅額罰款或制裁、執法行動(包括限制我們的運營或要求採取糾正措施的命令)、自然資源損害索賠、清理和關閉費用，以及因違反環境法律、法規、法規和普通法或根據環境法律、法規、法規和普通法承擔責任而導致的財產損失和人身傷害的第三方索賠。環境支出的數額和時間很難預測，在某些情況下，可能會施加責任，而不考慮貢獻，也不考慮我們是否知道或導致危險物質的排放。
我們的全球業務要求我們遵守複雜和不斷變化的美國和國際隱私法律和法規，例如一般數據保護條例(GDPR)、巴西的Lei Geral de Pnoteçāo de Dados(LGPD)和2018年加州消費者隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA)。這些法律要求公司遵守有關處理個人數據的一系列合規義務。這些都是對不遵守規定的重大處罰，包括罰款、擾亂運營和損害聲譽。此外，世界各地的政府當局正在考慮或正在實施新的數據保護法規。
其中許多法律和法規受到不確定的應用、解釋或執行標準的影響，這些標準可能會導致索賠、改變我們的業務做法、數據處理和安全系統、處罰、增加運營成本或對我們的業務產生其他影響。最近頒佈的法律通常規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴權。知識產權局主動利用內部和外部資源來監督相關法律的遵守情況，並不斷評估並在必要時修改其數據處理做法和政策，以符合不斷變化的隱私法。但是，相關監管機構可能會確定，我們的數據處理做法未能滿足某些新法律的所有要求，這可能會使我們受到懲罰和/或訴訟。此外，不能保證我們對個人資料的安全控制、對員工和供應商進行的數據隱私和數據安全培訓，以及我們實施或將來可能實施的政策、程序和做法都能防止個人資料的不當披露。違反GDPR、CCPA和/或其他個人資料保護法的不當披露個人資料可能會損害我們的聲譽，造成消費者的損失。
這可能會影響我們的信心，使我們面臨政府執法行動(包括罰款)，或導致針對我們的私人訴訟，這可能導致收入損失、成本增加、金錢損害賠償責任、罰款和/或刑事起訴，所有這些都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響。
最後一個例子是，税法的適用受税務機關的解釋和審計。此外，行政指導可能是不完整的，或者與立法意圖不一致，因此税法的適用是不確定的。雖然我們認為公司報告的倉位符合相關税收法律法規，但税務機關可能會對我們對某些法律法規的適用做出不同的解釋。我們目前在美國、巴西、波蘭、俄羅斯和世界各地的其他税收司法管轄區接受税務審計。在某些情況下，我們已經對法院系統税務當局的評估提出上訴，並可能繼續上訴。因此，税務爭議事項可能導致以前未記錄的税費、更高的未來税費或利息和罰款的評估。
法律訴訟的結果可能會對我們的綜合財務結果產生重大影響。我們是各種法律、法規和政府程序以及其他相關事項的當事人，包括與環境問題有關的事項。此外，我們現在和可能會遭受其他已知和未知的或有損失，這些損失可能與過去、現在和未來的事實、事件、情況和發生有關。如果與我們的法律、法規或政府程序或其他或有損失有關的不利結果出現，或者如果我們在未來受到任何此類或有損失的影響，可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
如果剝離沒有資格獲得美國聯邦所得税的非認可待遇，那麼國際紙業、SpinCo和我們的股東可能需要繳納高額的美國聯邦所得税。國際紙業公司打算收到税務律師的意見，大意是，出於美國聯邦所得税的目的，剝離和某些相關交易對SpinCo、國際紙業及其股東來説將是免税的。 税務意見對國税局或法院沒有約束力，也不能保證國税局或法院不會採取相反的立場。此外，國際紙業的税務律師將依靠國際紙業和SpinCo提供的某些陳述和契約來表達這種意見。國際紙業還可能尋求美國國税局(IRS)的私人信函裁決
出於美國聯邦所得税的目的，剝離和某些相關交易對國際紙業、SpinCo和國際紙業股東來説將有資格免税的影響。
如果美國國税局最終認定剝離是應税的，那麼出於美國聯邦所得税的目的，剝離可能被視為國際紙業股東的應税股息或資本收益，國際紙業可能會招致重大的美國聯邦所得税債務，SpinCo可能需要根據税務協議對國際紙業的此類税收責任進行賠償。不能保證SpinCo會有所需的資源或流動性來賠償International Paper的任何此類税收責任。
即使分拆在其他方面符合根據守則第355節不確認損益的資格，但根據守則第355(E)節，如果作為包括分拆在內的計劃或一系列相關交易的一部分，國際紙業或SpinCo的所有權直接或間接發生50%或以上(投票或價值)改變，則分拆可能向國際紙業(但不包括國際紙業的股東)徵税。為此，在分拆前後兩年內對國際紙業或SpinCo普通股的任何收購都被推定為此類計劃的一部分，儘管國際紙業或SpinCo可能能夠根據適用的事實和情況或美國所得税條例中描述的“避風港”來反駁這一推定。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
林地
截至2020年12月31日，公司擁有或管理約314,000英畝林地
該公司在巴西擁有林木採伐權，並通過許可證和森林管理協議在俄羅斯政府所有的林地上擁有采伐權。巴西所有擁有的土地都獨立通過了巴西國家森林認證計劃(“CERFLOR”)和森林管理委員會(“FSC”)的第三方可持續林業認證。
磨坊和工廠
我們的生產設施按部門劃分的列表(我們擁有其中的絕大多數)可以在附錄一其通過引用結合於此。
該公司的設施運行狀況良好，適合目前使用的目的。我們繼續研究現代化的經濟性，或者為成本更高的設施採用其他替代方案。
資本投資和處置
鑑於我們商業利益的規模、範圍和複雜性，我們不斷研究和評估各種商業機會和規劃選擇，包括可能的收購和出售或其他物業處置。您可以在第33頁找到關於2021年計劃資本投資水平的討論，以及截至2020年12月31日的處置和重組活動，請參見
第25至26頁，共項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析，並在注7收購在的第59頁上項目8.財務報表和補充數據.
項目3.法律訴訟
有關本公司若干法律程序的資料載於附註14承付款和或有負債在第68頁到第70頁項目8.財務報表和補充數據其通過引用結合於此。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
截至本年度報告提交10-K表格時，該公司的普通股在紐約證券交易所(紐約證券交易所市場代碼：IP)交易。截至2021年2月12日，該公司普通股的記錄持有者約為9379人。
我們定期支付季度現金股息，並預計在可預見的未來繼續定期支付季度現金股息，儘管每一次季度股息支付都要經過董事會的審查和批准。我們支付股息的能力受到債務文件條款的限制，未來可能還會繼續受到限制。
下表提供了有關該公司在所述時間段內購買其股權證券的信息。
發行人和關聯購買者購買股權證券。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購入股份總數(A) | 每股平均收購價 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票(或單位)總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億計) |
| 2020年10月1日-2020年10月31日 | 244 | | $ | 40.54 | | — | | $ | 1.73 | |
| 2020年11月1日-2020年11月30日 | 1,393 | | 43.75 | | — | | 1.73 | |
| 2020年12月1日-2020年12月31日 | — | | — | | — | | 1.73 | |
| 總計 | 1,637 | | | | |
(a)根據公司的限制性股票計劃，從員工手中從股票預扣中收購了1637股股票，以支付所得税。2020年間，根據我們的股票回購計劃購買了389,100股票，該計劃於2013年9月30日獲得批准，並於2014年7月8日和2018年10月9日增加了兩倍。通過這項沒有到期日的計劃，我們被授權以公開市場交易(包括大宗交易)、私下協商的交易或其他方式購買價值高達50億美元的普通股。截至2020年12月31日，根據該計劃，我們普通股的總金額約為17.3億美元，仍可供購買。
性能圖表
績效圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為向委員會“存檔”，或受修訂後的1934年“交易法”第18條規定的第14A或14C規定的約束，或承擔第18條的責任。
下圖將2015年12月31日對公司股票的100美元投資與2015年12月31日收盤時對我們同行集團和標準普爾指數的100美元投資進行了比較。該圖表描繪了2015-2020年的總回報，假設股息進行再投資。
1)包括在Peer Group中的公司包括Domtar Inc.、Graphic Packaging Holding Company、Klabin S.A.、Metsa Board Corporation、Mondi Group、Packaging Corporation of America、SMurfit Kappa Group、Stora Enso Group、UPM-Kymmene Corp.和WestRock Company。
2)回報以美元計算
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K的“財務報表和補充數據”中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除了歷史上的綜合財務信息外，下面的討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本年度報告中關於Form 10-K的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的因素。
以下大致討論了2020年和2019年的項目以及2020年和2019年的同比比較。對2018年曆史項目的討論，以及2019年與2018年的同比比較，可以在我們於2020年2月19日提交給SEC的截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中找到，該報告位於第二部分第7項，即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
執行摘要
2020年全年股東應佔淨收益為4.82億美元(稀釋後每股1.22美元)，而2019年全年為12億美元(稀釋後每股3.07美元)。
國際紙業在2020年駕馭了新冠肺炎大流行的影響，實現了穩健的收益和出色的現金產生。我們2020年的業績展示了我們員工的實力和韌性、我們多樣化的客户基礎以及我們世界級的製造和供應鏈能力。我們的製造系統運行良好，利用我們工廠和轉換系統的靈活性克服了疫情帶來的重大挑戰，同時極好地管理了我們三個業務的成本，沒有因為疫情而造成實質性的運營中斷。我們繼續為股東創造價值，回報高於資本成本，這標誌着連續第11年實現創造價值的回報。我們從運營中產生了31億美元的全年現金和23億美元的自由現金流。在經濟前景不明朗的情況下，我們及早採取審慎措施，以增加現金收入和增強財政實力。我們繼續執行我們的資本配置框架。 在2020年，我們返還了820美元
向股東提供了100萬美元，並減少了17億美元的債務。 我們還投資了北美和歐洲、中東和非洲地區的瓦楞包裝業務，以增強我們的能力並增加收益。最後，在第四季度，我們宣佈了將我們的印刷紙業務剝離為一家獨立的上市公司的計劃，我們預計將於2021年第三季度完成。
與2019年相比，該公司2020年的業績反映了強有力的執行力和有效的成本管理，以減輕與疫情相關的市場中斷的影響。價格和組合受到我們北美包裝業務2019年價格指數變動的全年影響，以及我們的全球纖維素纖維和印刷紙業務平均定價下降的影響。銷量也是盈利的逆風，因為與疫情相關的印刷紙需求空前下降。 這些價格和銷量的不利因素被我們北美包裝業務的強勁銷量增長、出色的成本管理和較低的維護停機費用部分抵消了。在2020年期間，我們圍繞計劃維護和其他支出優先事項做出了選擇，以應對大流行造成的市場混亂。2020年的運營成本較高，主要是因為下半年成本較高，因為我們調整了系統以滿足強勁的包裝需求。總體而言，在木材、能源和分銷成本下降的推動下，2020年的投入成本是有利的，儘管我們確實看到第四季度回收的纖維、能源和分銷有所增加。由於具有挑戰性的全球紙漿市場，以及伊利姆以美元計價的淨債務出現匯兑虧損，導致2020年股票收益下降。
展望2021年第一季度，與2019年第四季度相比，在我們的工業包裝業務中，我們預計價格和組合將在實現之前的價格指數變動的基礎上有所改善。 隨着北美持續強勁的盒子需求，銷量預計將持平。 由於2020年第四季度不再出現孤立的可靠性問題和其他不利的一次性項目，運營和成本預計將有所改善。 隨着投入成本的增加，維護中斷費用預計會更高，這主要是因為回收的光纖和分配成本更高。 在我們的全球纖維素纖維業務中，我們預計在實現之前的價格指數變動的基礎上，價格和混合會有所改善。預計銷量將保持穩定，運營和成本預計將在第四季度不再出現不利項目的情況下有所改善。預計維修停電費用將温和下降，投入成本預計將季節性增加
更高的木材和能源成本。在我們的印刷紙業務中，預計價格和組合將保持穩定，銷量預計將下降，主要原因是巴西和俄羅斯的季節性需求下降。 運營和成本預計將有所改善，維護停電費用預計將持平。投入成本預計會更高，主要是因為季節性木材和能源成本更高。最後，對於我們的Ilim合資企業，我們預計2020年第四季度確認的美元計價債務的外幣收益不會重複，因此收益將會下降。
在我們進入2021年之際，我們意識到，我們仍處於一場全球大流行之中，仍然存在不確定性。 因此，我們將繼續致力於我們的新冠肺炎原則，專注於我們作為一家公司需要做的事情，以保持強大和彈性，為我們的所有利益相關者-保護我們的員工和承包商的安全，照顧我們的客户，並保持我們的財務實力。展望2021年，我們預計瓦楞包裝和紙漿的需求將繼續強勁，並有望實現收益增長。我們仍然專注於創造現金，並將繼續根據我們的資本配置框架做出選擇，以推動長期價值創造。
2010年3月11日，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。從那時起，我們的大部分製造和轉換設施在大流行期間一直保持開放和運營。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中，員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。我們已經按照疾控中心和世衞組織的建議，在整個公司實施了工作制度，包括衞生、社會距離、場地清潔、接觸者追蹤和其他措施。事實證明，我們的新冠肺炎措施是有效的，我們的運營沒有受到任何實質性中斷。
我們已經看到對我們的印刷紙產品的需求產生了重大的負面影響。到目前為止，對我們紙漿、紙板和瓦楞紙箱產品的需求還沒有受到新冠肺炎的負面影響，但由於新冠肺炎的影響，我們的工業包裝業務經歷了更高的供應鏈成本。最近病毒在許多地區死灰復燃，導致政府採取更多措施，如在家下達訂單或關閉企業和學校，對我們的供應鏈產生了負面影響，因此對我們的生產也產生了負面影響。
與新冠肺炎大流行相關的仍然存在重大不確定性，包括
關於各種經濟重新開放的計劃
政府當局和私營企業可能採取的更多行動，試圖遏制新冠肺炎疫情或減輕其影響；社會疏遠和居家訂單的程度和持續時間；各種疫苗的效力；新冠肺炎的供應情況和持續時間，以及新冠肺炎對失業、經濟活動和消費者信心的持續影響。與新冠肺炎相關的事態發展正在對我們的部分業務產生重大不利影響，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響，特別是在全球經濟負面狀況持續很長一段時間或惡化的情況下。
調整後營業收益和調整後每股營業收益為非GAAP衡量標準，定義為國際紙業(GAAP衡量標準)應佔淨收益(虧損)，不包括淨特殊項目和營業外養老金支出(收入)。歸屬於普通股股東的淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)是GAAP最直接的可比指標。本公司計算調整後營業收益的方法是從GAAP報告的收益中剔除非營業養老金支出(收入)和管理層認為非常項目(淨特殊項目)的税後影響。調整後的每股營業收益的計算方法是調整後的營業收益除以稀釋後的已發行普通股平均股份。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的合併運營結果進行有意義的比較。該公司相信，利用這些信息，以及最直接的可比GAAP衡量標準，可以對經營結果進行更全面的分析。
以下是普通股股東應佔收益(虧損)與普通股股東應佔調整後營業收益(虧損)的對賬。有關下表中引用的淨特殊項目的詳細信息，請參閲本表格10-K的後面部分。
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | $ | 482 | | $ | 1,225 | |
| 加回營業外養老金支出(收入) | (41) | | 36 | |
| 加回淨特殊項目費用(收入) | 762 | | 409 | |
| 所得税效應--營業外養老金和特殊項目支出 | (96) | | 98 | |
| 調整後股東應佔營業收益(虧損) | $ | 1,107 | | $ | 1,768 | |
| | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
| 股東應佔每股攤薄收益(虧損) | $ | 1.22 | | $ | 3.07 | |
| 增加每股營業外養老金支出(收入) | (0.10) | | 0.09 | |
| 加上每股淨特殊項目支出(收益) | 1.93 | | 1.02 | |
| 每股所得税影響--營業外養老金和特殊項目支出 | (0.25) | | 0.25 | |
| 調整後每股股東應佔營業收益(虧損) | $ | 2.80 | | $ | 4.43 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 截至2020年12月31日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| 股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 153 | | | $ | 204 | | | $ | 165 | |
| 加回營業外養老金支出(收入) | | (10) | | | (11) | | | 9 | |
| 加回淨特殊項目費用(收入) | | 201 | | | 109 | | | 136 | |
| 所得税效應--營業外養老金和特殊項目支出 | | (48) | | | (22) | | | 120 | |
| 調整後股東應佔營業收益(虧損) | | $ | 296 | | | $ | 280 | | | $ | 430 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| 股東應佔每股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.39 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.42 | |
| 增加每股營業外養老金支出(收入) | | (0.03) | | | (0.03) | | | 0.02 | |
| 加上每股淨特殊項目支出(收益) | | 0.51 | | | 0.28 | | | 0.34 | |
| 每股所得税影響--營業外養老金和特殊項目支出 | | (0.12) | | | (0.06) | | | 0.31 | |
| 調整後每股股東應佔營業收益(虧損) | | $ | 0.75 | | | $ | 0.71 | | | $ | 1.09 | |
2020年和2019年，運營提供的現金總額分別為31億美元和36億美元。該公司在2020和2019年產生了約23億美元的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP計量，最直接可比的GAAP計量是運營提供的現金。管理層利用這一指標來管理我們的業務，並相信自由現金流作為一種流動性指標對投資者是有用的，因為它衡量了在再投資於
商業，保持強勁的資產負債表，支付股息，回購股票，償還債務，併為未來的增長進行投資。不應推斷全部自由現金流金額可用於可自由支配支出。通過對不能反映公司持續基本經營業績的某些項目進行調整，我們相信，自由現金流也使投資者能夠對過去和現在進行有意義的比較。
以下是自由現金流與運營提供的現金之間的對賬：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 運營部門提供的現金 | $ | 3,063 | | $ | 3,610 | |
| 調整： | | |
| 投資於資本項目的現金，扣除保險回收後的淨額 | (751) | | (1,276) | |
| 自由現金流 | $ | 2,312 | | $ | 2,334 | |
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 截至2020年12月31日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | 截至2019年12月31日的三個月 |
| 運營部門提供的現金 | $ | 789 | | $ | 735 | | $ | 928 | |
| 調整： | | | |
| 投資於資本項目的現金，扣除保險回收後的淨額 | (94) | | (119) | | (363) | |
| 自由現金流 | $ | 695 | | $ | 616 | | $ | 565 | |
如上所述，本表格10-K中提出的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或替代我們根據GAAP計算的結果分析。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，該公司在本10-K表格中提出的非GAAP衡量標準可能無法與其他公司(包括與該公司同行業的公司)披露的類似名稱的衡量標準相比較。
行動結果
國際紙業管理層使用業務部門營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這一衡量標準來關注正在進行的運營，並認為這對投資者是有用的，因為它使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。國際紙業認為，利用這些信息以及淨收益，可以更全面地分析各年的經營結果。業務部門營業利潤被定義為所得税和股權收益前的收益(虧損)，但包括非控股利益的影響，以及
不包括利息費用、淨額、公司費用、淨額、公司淨額專項、業務淨額專項和營業外養老金費用。業務部門營業利潤是向我們的管理層報告的一項指標，目的是為我們的業務部門分配資源和評估業務部門的業績做出決定，並根據ASC 280在我們的財務報表附註中列出。
國際紙業在三個領域開展業務：工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙。
下表顯示了國際紙業公司應佔淨收益(虧損)與其業務部門營業利潤總額的比較：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | $ | 482 | | $ | 1,225 | |
| 加回(減去) | | |
| 所得税撥備(福利) | 245 | | 634 | |
| 權益(收益)虧損，税後淨額 | (77) | | (250) | |
| 非控制性權益，税後淨額 | — | | (5) | |
| 所得税前收益(虧損)和股權收益 | 650 | | 1,604 | |
| 利息支出，淨額 | 444 | | 491 | |
| 經營中包含的非控制性權益 | — | | 3 | |
| 公司費用，淨額 | (7) | | 54 | |
| 公司淨值特殊項目 | 274 | | 104 | |
| 營業網點特價項目 | 490 | | 307 | |
| 營業外養老金支出(收入) | (41) | | 36 | |
| $ | 1,810 | | $ | 2,599 | |
| 業務部門營業利潤(虧損)： | | |
| 工業包裝 | $ | 1,819 | | $ | 2,076 | |
| 全球纖維素纖維 | (237) | | (6) | |
| 打印紙 | 228 | | 529 | |
| 業務部門營業利潤總額 | $ | 1,810 | | $ | 2,599 | |
2020年業務部門營業利潤比2019年下降7.89億美元，因為較低的投入成本(2.21億美元)和較低的維護停機成本(6400萬美元)帶來的好處被較低的平均銷售價格實現和組合(9.07億美元)、較低的銷售量(9500萬美元)和較高的運營成本(7200萬美元)所抵消。
按業務部門劃分的營業利潤的主要變化如下：
•工業包裝的營業利潤為18億美元，比2019年下降了2.57億美元，因為更高的銷售量、更低的投入成本和更低的維護停機成本帶來的好處被更低的平均銷售價格、不利的組合和更高的運營成本所抵消。
•Global Cellulose Fibers的運營虧損為2.37億美元，比2019年的運營虧損高出2.31億美元，因為更高的銷售量、更低的運營成本、更低的維護停機成本和更低的投入成本的好處被更低的平均銷售價格(扣除MIX)所抵消。
•印刷紙的營業利潤為2.28億美元，比2019年下降了3.01億美元，因為較低的投入成本和較低的維護停機成本帶來的好處被較低的平均銷售價格、不利的組合、較低的銷售量和較高的運營成本所抵消。
流動性和資本資源
在截至2020年12月31日的一年中，國際紙業從運營中產生了31億美元的現金流，而2019年為36億美元。2020年的資本支出總計7.51億美元，佔折舊和攤銷費用的58%。在大約28億美元信貸安排的支持下，我們的流動性狀況依然強勁。
行動結果
雖然國際紙業各業務部門的經營業績是由許多特定業務因素推動的，但國際紙業經營業績的變化與北美、歐洲、俄羅斯、拉丁美洲、北非和中東地區總體經濟狀況的變化密切相關。
影響我們產品需求的因素包括工業非耐用品生產、消費者偏好、消費者支出、商業印刷和廣告活動、白領就業水平和地點，以及貨幣匯率的變動。
產品價格受到多種因素的影響，包括總體經濟趨勢、庫存水平、貨幣匯率變動和全球產能利用率。除了這些與收入相關的因素外，淨收益還受到各種成本驅動因素的影響，其中更重要的包括原材料成本(主要是木材、回收纖維和化學品成本)、能源成本、運費成本、工廠停機成本、薪資和福利成本(包括養老金)以及製造轉換成本的變化。
以下是對國際紙業截至2020年12月31日的年度綜合經營業績的討論，以及與2019年相比影響這些業績的主要因素。
在截至2020年12月31日的一年中，國際紙業報告淨銷售額為206億美元，而2019年為224億美元。2020年，國際淨銷售額(基於賣家所在地，包括美國出口)總計69億美元，佔總銷售額的34%。相比之下，2019年的國際淨銷售額為81億美元。
2020年全年，國際紙業公司的淨收益總計5億美元(每股稀釋後收益1.22美元)，而2019年淨收益為12億美元(每股稀釋後收益3.07美元)。
2020和2019年國際紙業公司可歸因於持續運營的税後收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | |
| 可歸因於國際紙業公司的持續經營收益 | $ | 482 | | (a) | $ | 1,225 | | (b) |
(a)包括6.56億美元的特殊項目費用淨額和3100萬美元的非營業養老金收入。
(b)包括5.15億美元的特殊物品費用淨額，其中包括2.03億美元的與外國
遞延税額估值津貼和2800萬美元的非營業養老金支出。
與2019年相比，較低的投入成本(1.63億美元)、較低的維護停機成本(4700萬美元)、較低的公司和其他成本(4400萬美元)、較低的淨利息支出(3500萬美元)和較低的税費(1600萬美元)帶來的好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(6.7億美元)、較低的銷售量(7000萬美元)和較高的運營成本(5300萬美元)所抵消。此外，2020年的業績包括與該公司對IMIM和GPIP的投資相關的扣除税後淨額的股本收益減少。
看見業務細分結果在第27頁到第31頁項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析有關這些因素的影響的詳細討論，請參閲。
所得税
2020年的所得税淨撥備為2.45億美元，其中包括與税務審計結算有關的3200萬美元的税收優惠。不包括這一項目，其他特殊項目的7400萬美元的淨税收優惠和與非營業養老金收入相關的1000萬美元的税費支出，營業税金撥備為3.41億美元，佔税前股本收益的25%。
2019年的所得税淨撥備為6.34億美元，其中包括與外國遞延税額估值免税額相關的2.03億美元的税收支出，與內部投資重組相關的5300萬美元的税收優惠，與非美國税率變化相關的900萬美元的税收支出，與外國税務審計相關的300萬美元的税收支出，以及與州所得税立法變化相關的300萬美元的税收優惠。不包括這些項目，其他特殊項目的5300萬美元淨税收優惠和與非營業養老金支出相關的800萬美元税收優惠，營業税收撥備為5.36億美元，佔税前股本收益的26%。
扣除税項後的淨股本收益
扣除税項後的股本收益主要由該公司在伊利姆的4800萬美元的50%投資所得的收益份額構成 2020年和2019年分別為2.07億美元，2020年12月31日，GPIP的所有權權益為15.0%，2020年為4000萬美元，2020年為20.5% 2019年12月31日的所有權權益為2019年的4600萬美元(見第30頁)。
利息支出與非控制性利息
2020年企業淨利息支出總計4.44億美元，2019年為4.91億美元。2020年的淨利息支出包括與外國增值税退税應計項目相關的200萬美元利息收入。2019年的淨利息支出包括與外國增值税退税應計相關的300萬美元利息收入，以及與外國税務審計相關的100萬美元利息支出。與2019年相比，2020年的下降是由於平均未償債務減少。
2020年，可歸因於非控股權益的淨收益為零，而2019年虧損500萬美元。2019年的虧損包括與我們印度紙張業務淨資產減值相關的900萬美元虧損的分配。
特殊物品
2020年和2019年分別記錄了總計7.64億美元和4.2億美元的税前特殊項目。這些收費的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特殊項目 | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | |
| 業務部門 | | | | |
| 業務銷售和減值淨虧損 | $ | 467 | | | $ | 205 | | |
| 廢棄財產拆遷 | 14 | | (a) | 50 | | (a) |
| 環境修復儲備調整 | 7 | | (b) | — | | |
| Riverdale磨坊轉換加速折舊 | 1 | | (b) | 5 | | (b) |
| 重組和其他，淨額 | (1) | | | 25 | | |
| 反壟斷罰款 | — | | | 32 | | (c) |
| 多僱主養老金計劃退出責任 | — | | | 9 | | (c) |
| 出售之前關閉的俄勒岡州奧爾巴尼鋼廠廠址的收益 | — | | | (9) | | (c) |
| 其他 | 2 | | (d) | (1) | | (d) |
| 490 | | | 316 | | |
| 公司 | | | | |
| 重組和其他，淨額 | $ | 196 | | | $ | 32 | | |
| 石棉訴訟準備金調整 | 43 | | | — | | |
| 環境修復儲備調整 | 41 | | | 25 | | |
| 印度投資 | 11 | | | 3 | | |
| 印刷紙業務衍生成本 | 9 | | | — | | |
| 訴訟準備金 | — | | | 41 | | |
| 印度交易成本 | — | | | 3 | | |
| 出售圖形包裝部分股權投資的收益 | (33) | | | — | | |
| 業務銷售和減值的淨收益 | (2) | | | — | | |
| 其他 | 9 | | | — | | |
| 274 | | | 104 | | |
| 總計 | $ | 764 | | | $ | 420 | | |
(A)包括2020年和2019年工業包裝業務部門分別記錄的900萬美元和3500萬美元；2020年和2019年全球纖維素纖維業務部門分別記錄的500萬美元和1200萬美元；2019年印刷紙張業務部門記錄的300萬美元。
(B)記錄在印刷紙業務部分。
(C)記入工業包裝業務分部。
(D)包括工業包裝業務分部於2019年錄得的200萬美元開支及印刷紙業務分部於2020及2019年分別錄得的200萬美元開支及300萬美元收入。
2020年和2019年，特殊項目業務的銷售和減值淨虧損分別為4.65億美元和2.05億美元。這些損失的詳情如下：
| | | | | | | | |
| 業務銷售和減值淨虧損 |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 巴西包裝減損 | $ | 348 | | $ | — | |
| EMEA包裝損壞-土耳其 | 123 | | — | |
| 印度紙張減損 | — | | 159 | |
| 全球纖維素纖維商譽減值 | — | | 52 | |
| 出售EMEA包裝盒工廠的收益 | — | | (6) | |
| 其他 | (6) | | — | |
| 總計 | $ | 465 | | $ | 205 | |
看見附註8資產剝離和減值在第59至61頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
International Paper不斷評估其運營的改進機會，目標是(A)將我們的投資組合集中在我們的核心業務上，(B)重新調整產能，以運營更少具有相同收入能力的設施，(C)關閉高成本設施，以及(D)降低成本。此外，公司致力於其資本分配框架，以保持強勁的資產負債表，包括減少債務，以最大限度地創造價值，並維持我們目前的投資級信用評級。
2020年至2019年期間，税前重組和其他費用(淨額)分別為1.95億美元和5700萬美元。這些收費的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重組和其他，淨額 | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | |
| 業務部門 | | | | |
| EMEA包裝優化 | $ | — | | | $ | 15 | | (a) |
| 降低管理費用計劃 | — | | | 10 | | (b) |
| 其他 | (1) | | (a) | — | | |
| (1) | | | 25 | | |
| 公司 | | | | |
| 提前清償債務成本(見附註16) | $ | 196 | | | $ | 21 | | |
| 降低管理費用計劃 | — | | | 11 | | |
| 196 | | | 32 | | |
| 總計 | $ | 195 | | | $ | 57 | | |
(A)計入工業包裝業務分部。
(B)包括印刷紙業務部門記錄的600萬美元和全球纖維素纖維業務部門記錄的400萬美元。
業務細分説明
下面討論的國際紙業的業務部門與用於管理這些業務的內部結構是一致的。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分，與林產品行業普遍使用的業務細分保持一致。
工業包裝
國際紙業是美國最大的紙板製造商。我們在美國的年生產能力超過1300萬噸。我們的產品包括紙板、中板、白頂板、再生板、再生板和浸漬牛皮紙。我們在北美的174家集裝箱工廠將大約80%的產品轉化為瓦楞紙箱和其他包裝。此外，我們通過我們的18個回收工廠回收了大約100萬噸OCC和混合白紙。我們的集裝箱工廠得到了區域設計中心的支持，這些中心提供整體包裝解決方案和供應鏈倡議。在歐洲、中東和非洲地區，我們的業務包括在摩洛哥的一家再生纖維紙板廠，在西班牙的一家再生紙板廠，以及在法國、意大利、西班牙、摩洛哥、土耳其和葡萄牙的27家集裝箱工廠。2021年1月5日，公司宣佈與蒙迪集團達成協議，出售其在土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的90.38%股權。看見附註8業務的資產剝離和減值在第59至61頁項目8.財務報表和補充數據.
國際紙業還在波蘭和俄羅斯的工廠生產各種包裝最終用途的高質量塗布紙板，年產能為44.3萬噸。
全球纖維素纖維
我們的纖維素纖維產品組合包括絨毛紙漿、市場紙漿和特種紙漿。國際紙業是最大的絨毛紙漿生產商，用於製造吸水性衞生產品，如嬰兒尿布、女性護理、成人大小便失禁和其他無紡布產品。我們的市場紙漿用於紙巾和紙製品。我們繼續投資於探索我們產品的新的創新用途，例如我們的特種紙漿，用於非吸收性終端用途，包括紡織品、過濾、建築材料、油漆和塗料、增強塑料等。我們的產品在美國、加拿大、法國、波蘭和俄羅斯生產，並銷往世界各地。國際造紙設施的年幹漿產能約為400萬噸。
打印紙
國際紙業是世界上最大的印刷和書寫紙生產商之一。這一細分市場的主要產品是未塗布的紙。這項業務生產用於複印機、臺式機、激光打印機和數字成像的紙張。最終用途包括廣告和促銷材料，如小冊子、小冊子、賀卡、書籍、年度報告和直郵。未塗布紙還可生產各種等級的紙張，客户可將其轉換為信封、平板電腦、商業表格和文件夾。未塗布紙以自有品牌和國際紙業品牌銷售，包括錘子磨坊，斯普林希爾，威廉斯堡，郵戳，口音，大白，Chamex，芭蕾舞團, Rey、Pol和Svetocopy。生產未塗布紙的工廠位於美國、法國、波蘭、俄羅斯和巴西。這些工廠的未塗布紙生產能力每年超過400萬噸。巴西的業務通過巴西國際紙業有限公司(International Paper do Brasil，Ltd da)運作，該公司在巴西擁有或管理着約31.4萬英畝的林地。2020年12月3日，該公司宣佈了一項將印刷紙部門剝離為SpinCo的計劃，SpinCo是一家獨立的上市公司。交易將通過向國際紙業股東分配SpinCo股份的方式實施。我們預計，出於美國聯邦所得税的目的，這筆交易對國際紙業的股東來説是免税的。國際紙業將在分離時保留SpinCo約19.9%的股份，目的是將其貨幣化，並向國際紙業提供額外收益。這筆交易預計將在2021年第三季度末完成，並取決於慣例條件，包括國際紙業董事會的最終批准，以及向SEC提交的Form 10註冊聲明的備案和有效性。有關詳細討論，請參閲附註8業務的資產剝離和減值在第59至61頁項目8.財務報表和補充數據.
伊利姆
2007年10月，國際紙業和伊利姆完成了一項各佔50%股份的合資企業，在俄羅斯經營紙漿和造紙業務。伊利姆的設施包括位於俄羅斯布拉茨克、烏斯特-伊利姆斯克和科裏亞茲馬的三家造紙廠，紙漿和造紙總產能超過360萬噸。伊利姆對超過1980萬英畝(801萬公頃)的林地和林區擁有獨家採伐權。
GPIP
2018年1月1日，公司完成將北美消費包裝業務(包括北美塗布紙板和餐飲服務業務)轉讓給圖形包裝控股公司的子公司圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(“GPIP”)，以換取GPIP 20.5%的所有權權益。GPIP隨後將北美消費包裝業務轉讓給圖形包裝國際有限責任公司(“GPI”)，後者是GPIP的全資子公司，持有合併後業務的資產。
2020年1月29日，公司將公司擁有的15,150,784台總單位交換為2.5億美元的總價，產生了3300萬美元(税後2500萬美元)的税前收益，這一收益在2020年第一季度錄得。2020年8月7日，本公司以2.5億美元的總價交換了本公司擁有的17,399,414台總單位，產生了一筆無形收益，並於2020年第三季度錄得。在這些交易之後，該公司在GPIP中的所有權比例約為15%。看見附註11權益法投資在第62頁和第63頁和附註23後續事件在的第88頁項目8.財務報表和補充數據以獲取更多信息。
以斜體顯示的產品和品牌名稱是International Paper或相關公司的商標。
業務細分結果
下表列出了淨銷售額和營業利潤(虧損)，這是該公司衡量部門盈利能力的指標。
工業包裝
工業包裝產品的需求與非耐用工業品生產密切相關，也與電子商務、加工食品、家禽、肉類和農產品的需求密切相關。除了價格和產量，影響工業包裝盈利能力的主要因素是原材料和能源成本、運費成本、磨機停機成本、製造效率和產品組合。
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| 工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 15,033 | | $ | 15,326 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 1,819 | | $ | 2,076 | |
工業包裝 與2019年的153億美元相比，2020年的淨銷售額下降了2%，降至150億美元。2020年的營業利潤比2019年下降了12%。與2019年相比，較高的銷售量(6600萬美元)、較低的投入成本(1.25億美元)和較低的維護停機成本(5600萬美元)帶來的好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(4.31億美元)和較高的運營成本(7300萬美元)所抵消。
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| 北美工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額(A) | $ | 13,318 | | $ | 13,509 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 1,722 | | $ | 2,043 | |
(A)包括2020年1.16億美元和2019年1.18億美元的部門內銷售額。
北美工業包裝與2019年相比，2020年盒子的銷售量有所增長，原因是電子商務以及運輸和分銷等某些細分客户的強勁需求，反映了新冠肺炎大流行的影響。出口紙板銷售量也有所增加。與2019年相比，2020年的總維護和經濟停機時間減少了約94.2萬噸，這主要是由於經濟停機時間。出口紙板和紙箱的平均銷售價格都較低。運營成本增加的主要原因是通貨膨脹和與Riverdale轉換相關的成本。2020年的計劃維護停機成本比2019年降低了6,000萬美元。投入成本較低，受木材和能源成本下降的推動，部分被較高的回收纖維成本所抵消。
展望2021年第一季度，與2020年第四季度相比，盒子的銷售量預計將保持穩定，強勁的盒子需求將被第一季度減少一個發貨日所抵消。平均銷售利潤率預計會更高。運營成本預計會更低。計劃中的維護停機成本預計將高出8700萬美元。投入成本預計會更高，主要是回收的纖維、木材和能源。
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| EMEA工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 1,317 | | $ | 1,335 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 38 | | $ | (17) | |
歐洲、中東和非洲地區的工業包裝2020年的銷售量高於2019年，儘管新冠肺炎大流行對需求的負面影響被土耳其經濟狀況的改善和2019年收購的全年影響所抵消。平均銷售利潤率提高
在紙板成本下降和紙箱銷售價格穩定的推動下，所有地區的紙板銷量都大幅下降。運營成本較低，原因是西班牙馬德里工廠的擴建和箱式工廠運營的改善，部分抵消了土耳其的通脹。與2019年相比，2020年的計劃維護停機成本高出300萬美元。其他投入成本較低。收益受到土耳其不利的外匯影響的負面影響。
進入2021年第一季度，與2020年第四季度相比，銷售量預計將季節性更高。平均銷售利潤率預計會更低，反映出投入成本的上升。運營成本預計會更低。由於第四季度沒有停電，第一季度也沒有計劃停電，預計計劃維護停電成本將持平。預計投入成本將保持穩定。
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| 巴西工業包裝 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 148 | | $ | 235 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (3) | | $ | (14) | |
2020年10月14日，該公司完成了之前宣佈的巴西包裝業務的出售。 看見附註8資產剝離和減值在第59至61頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
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| 歐洲塗布紙板 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 366 | | $ | 365 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 62 | | $ | 64 | |
歐洲塗布紙板 與2019年相比，2020年的銷量穩定，因為俄羅斯銷量的增加被歐洲銷量的下降所抵消。平均銷售利潤率略有上升，因為俄羅斯較高的銷售價格和歐洲有利的組合在很大程度上被俄羅斯不利的組合所抵消。運營成本較高。與2019年相比，2020年的計劃維護停機成本高出300萬美元。在歐洲購買紙漿、木材和能源成本的推動下，投入成本較低。在俄羅斯，投入成本略高，主要是木材。收益受益於俄羅斯有利的外匯影響，但部分被歐洲的不利影響所抵消。
展望2021年第一季度，與2020年第四季度相比，預計這兩個地區的銷量都將保持穩定。在俄羅斯有利組合的推動下，平均銷售利潤率預計將略高。運營成本預計會更低。由於第四季度沒有停電，第一季度也沒有計劃停機，預計計劃維護停機成本將持平
25美分。在歐洲購買紙漿、木材和能源的推動下，投入成本預計會更高。
全球纖維素纖維
對纖維素纖維產品的需求與對吸收性衞生產品的需求變化密切相關，這主要是由不同地理區域的人口統計數據和收入增長推動的。它還受到匯率變化的進一步影響，這些變化可能會讓不同地理區域的生產商受益，也可能會損害他們的利益。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、磨機停機成本和運費成本。
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| 全球纖維素纖維 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 2,319 | | $ | 2,551 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | (237) | | $ | (6) | |
全球纖維素纖維 2020年淨銷售額下降 9% 增至23億美元，而2019年為26億美元。2020年的營業利潤明顯低於2019年。與2019年相比，更高的銷售量(100萬美元)、更低的運營成本(1500萬美元)、更低的投入成本(3300萬美元)和更低的維護停機成本(200萬美元)帶來的好處被扣除MIX(2.82億美元)後的平均銷售價格下降所抵消。
與2019年相比，2020年的銷量略有上升，因為北美銷量的增加大多被歐洲和俄羅斯銷量的下降所抵消。與2019年相比，2020年的總維護和經濟停機時間減少了約10.4萬噸，這主要是由於經濟停機時間。平均銷售利潤率大幅下降，反映出平均絨毛和市場紙漿價格在2019年價格下降的推動下下降。運營成本增加的主要原因是通貨膨脹。2020年，計劃維護停機成本降低了200萬美元。在木材、化學品和能源的推動下，投入成本較低。
進入2021年第一季度，與2020年第四季度相比，預計銷量將保持穩定。平均銷售利潤率預計會更高。預計運營成本較低，反映2020年第四季不利項目不再重演。預計計劃中的維護停機成本將比2020年第四季度減少600萬美元。預計投入成本將會季節性較高，主要是木材、化學品和能源。
打印紙
對印刷紙產品的需求與商業印刷的變化密切相關
廣告活動、直接郵寄量，以及未塗布的裁剪產品，白領就業水平和工作地點的變化影響複印紙和激光打印紙的使用。主要成本驅動因素包括製造效率、原材料和能源成本、工廠停機成本和運費成本。
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| 打印紙 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 3,036 | | $ | 4,291 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 228 | | $ | 529 | |
打印紙 2020年的淨銷售額為30億美元，比2019年的43億美元下降了29%。2020年營業利潤比2019年下降57%。與2019年相比，較低的投入成本(6300萬美元)和較低的計劃維護停機成本(600萬美元)帶來的好處被較低的平均銷售價格實現以及不利的組合(1.94億美元)、較低的銷售量(1.62億美元)和較高的運營成本(1400萬美元)所抵消。
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| 北美印刷紙 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 1,436 | | $ | 1,956 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 53 | | $ | 211 | |
北美印刷紙 受新冠肺炎大流行導致的前所未有的需求下降的推動，2020年所有級別的非塗布免費紙的銷售量都明顯低於2019年。Riverdale的轉換也對銷量產生了負面影響。與2019年相比，2020年的總維護和經濟停機時間增加了約28.1萬噸，這主要是由於需求狀況。平均銷售利潤率較低，反映出剔除有利的地理組合後，切割紙張和紙卷的銷售價格較低。運營成本較低，反映出降低成本的舉措和強有力的成本管理。與2019年相比，2020年的計劃維護停機成本持平。投入成本較低，主要是木材和化學品。
進入2021年第一季度，與2020年第四季度相比，預計銷量將保持穩定。預計平均銷售利潤率也將保持穩定。由於季節性和通貨膨脹，運營成本預計會更高。預計2021年第一季度的計劃維護停機成本將高出約400萬美元。輸入
預計成本會更高，主要是木材和化學品。
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| 巴西報紙 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額(A) | $ | 632 | | $ | 967 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 83 | | $ | 155 | |
(A)包括2020年800萬美元和2019年4200萬美元的部門內銷售額。
巴西報紙的與2019年相比，2020年出口和國內市場的未塗布免費小型紙的銷售量都大幅下降，反映出新冠肺炎大流行對需求的前所未有的負面影響。由於新冠肺炎需求的影響，2020年的經濟停機對收益產生了負面影響。平均銷售利潤率較低，原因是平均出口銷售價格較低，以及不利的地域組合。運營成本較低。2020年，計劃維護停機成本降低了100萬美元。投入成本是有利的，主要是紙漿和初生纖維。
展望2021年第一季度，與2020年第四季度相比，非塗布免費紙的銷售量預計將出現季節性下降。平均銷售利潤率預計會更高。運營成本預計持平。預計計劃中的維護停機成本將持平，2020年第四季度或2021年第一季度都不會停電。投入成本預計會略高，主要是化學品。
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| 歐洲報紙 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | 976 | | $ | 1,250 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | 92 | | $ | 144 | |
歐洲報紙的受新冠肺炎疫情史無前例的負面需求影響的推動，2020年歐洲和俄羅斯的未塗布免費紙的銷售量都明顯低於2019年。由於新冠肺炎需求的影響，2020年的經濟停機對這兩個地區的收益都產生了負面影響。在這兩個地區，未塗布的免費紙的平均銷售利潤率都有所下降，反映出平均銷售價格的下降和不利的組合。運營成本較低。2020年的計劃維護停機成本比2019年減少了200萬美元。歐洲的投入成本較低，主要是木材、能源和紙漿。在俄羅斯，在木材成本的推動下，投入成本略有上升。收益受益於這兩個地區有利的外匯影響。
進入2021年，與2020年第四季度相比，第一季度歐洲未塗布免費紙的銷售量預計將持平，俄羅斯的銷售量將季節性下降。預計歐洲的平均銷售利潤率略低，俄羅斯的平均銷售利潤率穩定。預計這兩個地區的運營成本都會更高。預計第一季度計劃中的維護停機成本將降低約200萬美元。預計這兩個地區的投入成本都會更高，主要是木材、能源和化學品。
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| 印度報紙 | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 | $ | — | | $ | 160 | |
| 營業利潤(虧損) | $ | — | | $ | 19 | |
2019年5月29日，國際紙業宣佈已達成協議，出售其在印度報紙的控股權 公事公辦。這筆交易於2019年10月30日完成。 看見附註8資產剝離和減值在第59至61頁項目8.財務報表和補充數據以供進一步討論。
股權收益，税後淨額(簡寫為ILIM)
國際紙業使用權益會計方法對其在Ilim的投資進行核算，Ilim是一個單獨的應報告行業部門。
2020年，該公司記錄的與Ilim相關的税後淨股本收益為4800萬美元，而2019年的收益為2.07億美元。2020年記錄的經營業績包括5000萬美元的税後非現金匯兑虧損，而2019年的税後匯兑收益為3200萬美元，這主要是因為重新衡量了伊利姆以美元計價的淨債務。
在新現代化的Ust Ilimsk紙漿線和升級的Bratsk紙板機的推動下，合資企業的銷售額在2020年增長了9%，主要是向中國、俄羅斯和其他出口市場的軟木紙漿發貨量，但部分被對中國和俄羅斯的硬木紙漿發貨量下降所抵消。在所有地區，針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板的平均銷售利潤率都明顯下降。投入成本更高，主要是木材。配送成本受到運輸關税和通貨膨脹的負面影響。維護和維修費用較高。該公司在2020年和2019年分別從合資公司獲得1.41億美元和2.46億美元的現金股息。
進入2021年第一季度，由於中國的元旦假期和其他季節性因素，預計銷量將低於2020年第四季度。基於到目前為止的結果
本季度，針葉木漿、闊葉木紙漿和紙板的平均利潤率預計將增加。投入成本和分銷成本預計將相對持平。
股權收益(簡寫為GPIP)
國際紙業在2020年的股權收益為4000萬美元，2019年的股權收益為4600萬美元，這是由於其在GPIP的所有權地位。該公司在2020年和2019年分別從2,000萬美元和2,700萬美元的投資中獲得現金股息。有關我們在GPIP的所有權權益的更多詳細信息，請參閲第26頁和第27頁的業務部門説明。
流動性和資本資源
概述
國際紙業流動性和資本資源規劃的一個主要因素是其運營現金流的產生，這對我們主要產品的定價和需求的變化高度敏感。雖然原材料、能源、工廠停機和分銷等關鍵運營現金成本的變化確實會影響運營現金的產生，但我們相信，我們對商業和運營卓越的關注，以及我們嚴格管理成本和營運資本的能力，提高了我們在一個運營週期內產生的現金流。
2020年的現金使用主要集中在資本支出、債務削減和通過股息向股東返還現金。
經營活動提供的現金
2020年，運營部門提供的現金總額為31億美元，而2019年為36億美元。2020年，營運資本組成部分(應收賬款、合同資產和存貨減去應付賬款和應計負債、應付利息和其他)提供的現金總額為3.24億美元，而2019年營運資本組成部分提供的現金為3.42億美元。2020年從股權投資獲得的現金股息為1.62億美元，而2019年為2.73億美元。
投資活動
2020年投資活動的現金流出比2019年有所下降，因為2019年包括了更高的資本支出。該公司在2020年做出了齊心協力控制支出的努力，並將在整個2021年繼續這樣做。2020年資本支出為7.51億美元，折舊及攤銷比例為58%，而2019年為13億美元，折舊及攤銷比例為98%。在我們的各個細分市場中，2020年資本支出佔折舊和攤銷的百分比在35.8%到63.6%之間。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按業務部門劃分的資本支出：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 工業包裝 | $ | 525 | | $ | 922 | |
| 全球纖維素纖維 | 97 | | 162 | |
| 打印紙 | 116 | | 172 | |
| 小計 | 738 | | 1,256 | |
| 公司和其他 | 13 | | 20 | |
| 資本支出 | $ | 751 | | $ | 1,276 | |
預計2021年的資本支出約為8億美元，佔折舊和攤銷的61%。
該公司還擁有與2020年第一季度和第三季度交易相關的5億美元的總收益，在這些交易中，公司出售了部分GPIP部門。看見附註11權益法投資在第62頁和第63頁上項目8.財務報表和補充數據瞭解更多信息。
收購
看見注7收購在的第59頁上項目8.財務報表和補充數據討論該公司的收購事宜。
融資活動
2020年的融資活動包括髮行債務5.83億美元，淨減少17億美元，減少23億美元。2019年的融資活動包括5.34億美元的債務發行和15億美元的減少，淨減少9.73億美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度與提前清償債務有關的金額如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 提前減債(A) | $ | 1,640 | | $ | 614 | |
| 税前提前清償債務費用(B) | 196 | | 21 | |
(a)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與利率在3.00%至9.50%之間、原始到期日為2021年至2048年的票據相關的削減。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
公司2020年的早期債務削減包括4.06億美元的債務招標，2021年到期，利率為7.50%；6.58億美元，利率3.65%，2024年到期；1.27億美元，利率3.80%，2026年到期；2.97億美元，利率3.00%，2027年到期。在……裏面
除了這些債務招標外，該公司還從公開市場回購中提前清償了約1.52億美元的債務，這些債務的利率從3.00%到4.40%不等，到期日從2026年到2048年。
該公司在2020年發行了5.83億美元的債務，主要與AR證券化計劃和國際債務有關。除了早期的債務削減外，該公司在2020年還削減了6.38億美元的債務，主要與應收賬款證券化計劃、商業票據和國際債務有關。
2020年期間的其他融資活動包括淨髮行約100萬股庫存股。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計4200萬美元，其中包括與根據公司股票回購計劃回購的股票相關的1400萬美元。自2013年9月至2020年12月31日回購計劃開始以來，該公司已以47.17美元的平均價格回購了6930萬股票，總回購金額約為33億美元。該公司在2020年支付了總計8.06億美元的現金股息。
2019年的其他融資活動包括淨回購約850萬股庫存股，包括限制性股票預扣税。普通股回購和支付限制性股票預扣税總計5.35億美元，其中4.85億美元與根據公司的股票回購計劃回購的股票有關。該公司在2019年支付了總計7.96億美元的現金股息。
利率互換
我們的政策是混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為了管理這一風險，International Paper利用利率互換來改變固定利率和可變利率債務的組合。在2020年第一季度，International Paper終止了名義金額為7億美元的利率掉期，期限為2024年至2026年，公允價值約為8500萬美元。於利率掉期終止後，公允價值基準調整將攤銷至與先前對衝債務的債務溢價同期作為利息收入的收益(見附註17衍生工具和套期保值活動在第73至77頁項目8.財務報表和補充數據)。於2019年12月31日，本公司擁有名義金額為7億美元的利率掉期，2019年期間，計入短期投資的抵銷利息收入使實際利率從4.8%降至4.4%。
可變利息實體
關於可變利益實體的信息在附註15可變利息實體在第70至72頁上項目8.財務報表和補充數據。與2006年國際紙業分期付款出售林地有關，我們收到了48億美元的分期付款票據。這些分期付款票據被可變利息實體用作從第三方貸款人借款的抵押品。這些可變利息實體是在2015年分期付款票據和第三方貸款延期時進行重組的。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期付款票據，2021年8月到期，以及42億美元的第三方貸款，由於2020年11月延期，這些貸款將於2021年8月到期。這些分期付款票據和第三方貸款分別顯示在隨附的合併資產負債表上可變利息主體的流動無追索權金融資產和浮動利息主體的流動無追索權金融負債中。我們將在2021年8月到期時用分期付款票據的收益結算第三方貸款，分期付款票據也將於2021年8月到期，預計現金收益約為6億美元，相當於我們在可變利息實體中的權益。分期付款票據的到期和貨幣化結構的終止預計將導致2021年支付7500萬美元的現金税款。
2021年流動性和資本資源展望
我們預計2021年還會有穩健的現金產生。此外，我們打算繼續選擇與我們的資本配置框架一致的現金使用，以推動長期價值創造。這些措施包括保持強勁的資產負債表和投資級信用評級，通過股息和股票回購向股東返還有意義的現金，以及進行有機投資以維持我們的世界級系統和加強我們的包裝業務。
根據我們董事會於2018年10月9日批准的最近一次股票回購計劃，該計劃沒有到期日，根據該計劃，仍有大約17.3億美元的普通股股票可供購買。根據當時的市場狀況、我們的流動性要求、我們債務文件中的限制、適用的證券法要求和其他因素，我們可以在公開市場交易(包括大宗交易)、私下協商的交易或其他情況下，根據此類授權繼續回購股票。此外，我們定期支付季度現金股息，並預計在可預見的未來將繼續定期支付季度現金股息。
每個季度的股息都要經過我們董事會的審查和批准，並受到我們債務文件中的限制。
資本支出和長期債務
2021年的資本支出計劃約為8億美元，約佔折舊和攤銷的61%。
截至2020年12月31日，國際紙業的信貸協議總額為28億美元，其中包括7.5億美元的合同承諾循環信貸協議，15億美元的合同承諾的銀行信貸協議，以及根據應收賬款證券化計劃最高可達5.5億美元。管理層相信，這些信貸協議足以覆蓋當前經濟週期內預期的運營現金流變化。信貸協議一般規定利率為浮動利率指數，外加取決於國際紙業信用評級的預定保證金。截至2020年12月31日，公司在7.5億美元循環信貸協議、15億美元信貸協議或5.5億美元應收賬款證券化計劃下沒有未償還的借款。除#年第72頁和第73頁披露的金融契約外，本公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束。附註16--債務和信貸額度的項目8.財務報表和補充數據應收賬款證券化計劃下的借款受合格應收賬款的限制。截至2020年12月31日，本公司遵守了所有債務契約，遠低於信貸協議中定義的契約規定的門檻。此外，金融契約不限制信貸協議下的任何借款。在考慮了公司相對於新冠肺炎的流動性狀況和當前的經濟環境後，公司的應收賬款證券化計劃於2021年2月從承諾融資安排修訂為無承諾融資安排，借款限額和到期日保持不變。“
除了28億美元的信貸協議外，國際紙業還有一個借款能力為10億美元的商業票據計劃。根據該計劃的條款，個人借款的到期日可能不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行，也可以作為浮動利率票據發行。根據該計劃，截至2020年12月31日，公司沒有未償還借款，截至2019年12月31日，未償還借款為3000萬美元。
國際紙業預計能夠滿足未來12個月的預計資本支出，償還現有債務，滿足營運資金和股息要求，目前的現金餘額和運營現金，並根據其現有信貸安排的需要進行補充。該公司將繼續依靠債務和資本市場提供運營現金流以外的大部分必要的長期資金。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性，保持適當的流動性水平，以滿足我們的需要，同時管理資產負債表上的債務和利息支出。國際紙業的大部分債務是通過全球公開資本市場獲得的，我們在這些市場擁有廣泛的投資者基礎。在2020年，管理層採取了各種行動，以進一步加強公司的流動性狀況，以應對新冠肺炎疫情。這包括公司在2020年4月將其應收賬款證券化計劃從未承諾的融資安排修改為承諾的融資安排，並按照CARE法案的允許推遲支付我們的工資税。CARE法案允許推遲支付2020年3月27日至2020年12月31日期間積累的社會保障税的僱主部分。根據CARE法案，50%的遞延工資税將在2021年12月31日之前繳納，其餘部分將在2022年12月31日之前繳納。我們認為，我們的信貸協議、商業票據計劃以及為應對新冠肺炎而採取的行動為我們提供了足夠的流動性，使我們能夠在這種不確定的環境中運營；然而，長期的經濟混亂可能會影響我們獲得額外的流動性來源。
保持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。截至2020年12月31日，公司長期信用評級分別為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定)，分別被標普和穆迪評為BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定)。
截至2020年12月31日，現有債務以及租賃承諾和購買義務項下未來付款的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
| 債務到期日 | $ | 29 | | $ | 199 | | $ | 361 | | $ | 152 | | $ | 209 | | $ | 7,143 | |
| 租賃義務 | 175 | | 133 | | 88 | | 53 | | 36 | | 161 | |
| 購買義務(A) | 2,768 | | 540 | | 441 | | 329 | | 317 | | 1,308 | |
| 總計(B) | $ | 2,972 | | $ | 872 | | $ | 890 | | $ | 534 | | $ | 562 | | $ | 8,612 | |
(a)包括與2006年轉型計劃林地銷售時簽訂的纖維供應協議有關的9.45億美元，以及與2008年收購Weyerhaeuser公司的集裝板、包裝和回收業務相關的9.45億美元。還包括9.93億美元，與
至2016年收購Weyerhaeuser紙漿業務時達成的纖維供應協議。
(b)由於支付金額和時間的不確定性，上表中沒有包括大約1.63億美元的未確認税收優惠。上表中也沒有與2017年減税和就業法案相關的1.17億美元被視為遣返過渡税，該法案將在2021-2026年期間解決。
我們認為，截至2020年12月31日，我們的外國子公司的未分配收益將進行永久性再投資，因此，沒有為此提供美國所得税(見附註13所得税在第I頁第65至68頁項目8.財務報表和補充數據)。我們預計不需要將資金匯回美國，以滿足正常業務過程中產生的國內流動資金需求，包括與我們的國內償債要求相關的流動資金需求。
該公司預計2021年通過各種交易產生大量現金，包括出售波蘭Kwidzyn工廠、進一步貨幣化我們在圖形包裝公司的投資、剝離印刷紙、解除2005年木材貨幣化結構以及出售其在Olmuksan International Paper的所有權權益。我們將以與我們的資本配置框架一致的方式部署這些現金，保持強勁的資產負債表，向股東返還現金，並投資於產生高於我們資本成本的回報並增加收益和現金的機會。
養老金義務和資金
截至2020年12月31日，根據美國公認會計原則確定的公司美國固定收益計劃的預計福利義務比計劃資產的公允價值高出約10億美元，不包括非美國計劃。其中約5.95億美元涉及符合最低供資要求的計劃。根據美國國税局現行的資金規則，最低資金需求的計算不同於會計目的的計劃福利現值(“預計福利債務”)的計算。2008年12月，美國國會通過了“2008年工人、退休人員和僱主恢復法”(“WERA”)，規定了養老金資金減免和技術糾正。出資取決於公司選擇的籌資方式和實施的時間，以及實際的人口統計數據和目標籌資水平。本公司不斷重新評估任何可自由支配捐款的金額和時間，並選擇在2018年、2019年或2020年不進行任何自願捐款。目前，我們預計2021年的計劃不會有任何必要的捐款，儘管公司可能會選擇未來進行自願捐款。時間和時間
未來的繳款金額可能是實質性的，將取決於一系列因素，包括實際收益和計劃資產價值的變化以及利率的變化。
伊利姆股東協議
2007年10月，在組建IMIM合資企業的過程中，國際紙業簽訂了一份股東協議，其中包括與和解合作伙伴之間的糾紛有關的條款。本協議規定，本公司或其合作伙伴可隨時啟動僵局協議規定的程序。如果股東協議下的這些或任何其他僵局程序開始，雖然公司沒有義務這樣做，但在某些情況下，公司可能會選擇購買其合作伙伴在IMIM的50%權益。任何此類交易都將受到俄羅斯和其他相關反壟斷機構的審查和批准。根據協議的規定，公司估計其合作伙伴50%權益的當前收購價約為7億美元，可以通過支付現金或國際紙業普通股，或兩者的某種組合來滿足。由本公司選擇。本公司購買其合作伙伴在Ilim的50%權益將導致Ilim的財務狀況和隨後所有期間的經營業績合併。*雙方已通知對方，他們目前無意啟動股東協議僵局條款規定的程序。
關鍵會計政策和重要會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業制定會計政策，並作出對資產、負債、收入和費用的記錄金額和時間都有影響的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的事情做出主觀判斷。
會計政策的應用可能會對國際紙業報告的經營結果和財務狀況產生重大影響，並可能需要管理層做出影響其應用的判斷，包括對或有事項、減值或處置長期資產和商譽、養老金和所得税的會計處理。公司已與審計和財務委員會討論了關鍵會計政策的選擇和重大估計的影響。
公司董事會及其獨立註冊會計師事務所。
雖然我們已考慮到新冠肺炎在本年報10-K表格所反映的會計估計中所產生的某些影響，但新冠肺炎的全部影響尚不清楚，無法合理估計。然而，我們已根據截至報告日的事實和情況作出適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的合併財務報表可能會受到影響。
或有負債
或有負債的應計項目，包括人身傷害、產品負債、環境、石棉和其他法律事項，在可能發生負債或資產減值且損失金額能夠合理估計時入賬。法律事項的累積責任需要根據歷史訴訟和和解經驗以及法律顧問和其他專家(如果適用)的建議，對預計結果和損失範圍作出判斷。對環境問題的責任要求對相關環境法規進行評估，並對未來的補救辦法和成本進行估算。與石棉有關事項的責任需要審查最近和歷史上的索賠數據。該公司利用其內部法律和環境專家對其法律、環境和石棉義務進行估算，並根據需要由第三方專家補充，以分析其最複雜的或有負債。
我們根據估計的精算師計算的發展因素來計算我們的工人補償準備金。工人補償準備金至少每季度審查一次，以確定應計項目和相關財務報表披露的充分性。雖然我們認為我們的假設是適當的，但最終的工人補償準備金結算可能與我們在合併財務報表中應計的金額有很大不同。
長期資產和商譽減值
長期資產的減值是指資產的賬面價值超過其公允價值，並在賬面金額無法通過未來經營或處置的未貼現現金流收回時計入減值。當商譽的賬面價值超過其公允價值時，就存在商譽減值。對長期資產和商譽可能減值的評估是在事件或環境變化表明
資產的價值可能無法通過未來的操作收回。此外，每年都需要對商譽可能出現的減值進行評估。根據該等評估釐定任何減值費用的金額及時間，可能需要根據管理層對若干主要因素(包括未來銷售價及銷售量、營運、原材料、能源及運費成本、各種其他預計營運經濟因素及資產的其他預期用途)的最佳估計，估計相關資產的未來現金流或公平市價。隨着這些關鍵因素在未來期間的變化，公司將更新其減值分析，以反映其最新的估計和預測。
ASU 2011-08“無形資產-商譽及其他”允許測試商譽減值的實體可以選擇在進行定量商譽減值測試之前進行定性評估。如果進行了定性評估，則除非實體根據該定性評估確定其公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，否則該實體無需進行商譽減值量化測試。
截至2020年10月1日，該公司對其北美工業包裝、EMEA工業包裝、歐洲紙業、俄羅斯紙業和巴西紙業的報告單位進行了商譽減值量化測試，從而對其報告單位進行了可能的商譽減值的年度測試。由於當前的經濟環境，公司選擇對其報告單位進行商譽減值量化測試。量化商譽減值測試是通過將各報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較而進行的。本公司採用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的加權方法計算每個具有商譽的報告單位的估計公允價值。使用貼現現金流量法確定公允價值要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場倍數和交易倍數確定公允價值要求管理層對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。我們的年度減值測試結果顯示，賬面值沒有超過任何報告單位的估計公允價值。對於我們的EMEA包裝報告部門，公允價值比賬面價值高出13%。雖然報告單位的預測結果支持公允價值，但預測的重大變化或無法實現可能導致報告單位截至2020年12月31日的7000萬美元商譽餘額的全部或部分減值。當打印紙
雖然本年度對其產品的需求因新冠肺炎的影響而大幅下降，但本公司根據管理層累積的長期展望和預測確定這些報告單位的公允價值沒有受到實質性影響，鑑於新冠肺炎經濟影響的持續時間和規模存在不確定性，這些預測本身就是主觀的。目前，我們所有的印刷紙報告單位的公允價值都比賬面價值高出85%以上。
此外，本公司考慮年度評估以外是否有任何事件或情況會令其報告單位的公允價值低於其賬面值，因而需要進行商譽減值評估。考慮到所有相關因素，2020年10月1日之後沒有需要商譽減值的指標。
2019年第四季度，結合對其報告單位進行的可能商譽減值的年度測試，本公司計算了全球纖維素纖維報告單位的估計公允價值，並確定報告單位的所有商譽共計5,200萬美元已減值。這項減值費用在2019年第四季度確認。全球纖維素纖維的公允價值下降和由此產生的減損費用是由於全球纖維素纖維報告部門的業務前景發生了變化。
養老金福利義務
養老金福利義務的記錄費用每年與International Paper的諮詢精算師一起確定，並取決於各種假設，包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、預計的未來補償增長和死亡率。
養老金義務和費用的計算需要對一些可能顯著影響負債和費用金額的關鍵假設做出決定，包括計劃資產的預期長期回報率和用於計算計劃負債的貼現率。
截至2020年12月31日，國際紙業養老金計劃的福利義務和計劃資產的公允價值如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 效益
義務 | 公允價值評估
計劃資產 |
| 美國合格養老金 | $ | 12,613 | | $ | 12,018 | |
| 美國不合格的養老金 | 407 | | — | |
| 非美國養老金 | 264 | | 190 | |
下表顯示了International Paper在計算所示年份的美國養老金義務時使用的貼現率：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 貼現率 | 2.60 | % | 3.40 | % | 4.30 | % |
International Paper在諮詢我們的精算師後，確定這些精算假設是在每年的12月31日或根據需要更頻繁地確定，以計算截至該日期的負債信息和下一年的養老金費用。計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中當前資產類別的預期回報率。貼現率假設是根據從一系列高質量公司債券中挑選出來的假設結算組合確定的。
在截至2020年12月31日的一年中，用於確定淨定期成本的美國養老金計劃資產的預期長期回報率為7.00%。
將美國計劃資產的預期長期回報率額外增加0.25%將使2021年的養老金支出減少(增加)約2800萬美元，而貼現率增加0.25%將減少(增加)約2700萬美元的養老金支出。
過去10年，美國養老金計劃資產的實際回報率為：
| | | | | | | | | | | |
| 年 | 返回 | 年 | 返回 |
| 2020 | 24.7 | % | 2015 | 1.3 | % |
| 2019 | 23.9 | % | 2014 | 6.4 | % |
| 2018 | (3.0) | % | 2013 | 14.1 | % |
| 2017 | 19.3 | % | 2012 | 14.1 | % |
| 2016 | 7.1 | % | 2011 | 2.5 | % |
上述2012、2013和2014年的回報率代表國際紙業和天普-內地資產回報率的加權平均值。International Paper和Temple-Inland資產於2014年10月合併。過去五年和十年，美國養老金計劃資產的年化時間加權回報率分別為13.9%和10.7%。
ASC 715“補償-退休福利”規定延遲確認精算損益，包括由於假設貼現率的變化、計劃資產的實際回報和預期回報之間的差異以及其他假設變化而導致的估計預計計劃福利債務變化所產生的金額。這些淨損益在養老金支出中確認。
預期在一段接近在職僱員平均剩餘服務期的期間內領取計劃下的福利，只要這些福利不會被隨後幾年的損益所抵消。
根據International Paper的所有計劃計算的定期養老金計劃淨費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
| 養老金支出 | | | | | |
| 美國的計劃 | $ | 32 | | $ | 93 | | $ | 632 | | $ | 717 | | $ | 809 | |
| 非美國計劃 | 5 | | 6 | | 4 | | 5 | | 4 | |
| 淨費用 | $ | 37 | | $ | 99 | | $ | 636 | | $ | 722 | | $ | 813 | |
2020年養老金支出的減少主要反映了較高的資產回報率和較低的利息成本，但略有被較高的服務成本所抵消。
假設貼現率、計劃資產的預期長期回報率和未來薪酬增長率截至2020年12月31日保持不變，預計未來的定期養老金計劃淨支出(收入)如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2022 | 2021 |
| 養老金支出(收入) | | |
| 美國的計劃 | $ | (181) | | $ | (114) | |
| 非美國計劃 | 4 | | 5 | |
| 淨(收入)費用 | $ | (177) | | $ | (109) | |
該公司估計，2021年其美國固定福利計劃的養老金淨收入約為1.14億美元，而2020年的支出為3200萬美元。預計2021年養卹金支出淨額減少的主要原因是，資產回報率較高，利息成本較低，精算損失攤銷較低，但服務費用較高部分抵消了這一影響。
截至2020年12月31日，International Paper的美國合格養老金計劃的計劃資產市值約為120億美元，其中包括約40%的股權證券、48%的債務證券、7%的房地產基金和5%的其他資產。公司對其合格養老金計劃的資金政策是出資足夠滿足法定資金要求，外加公司可能考慮到計劃的資金狀況、税收減免、公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司會不斷重新評估任何酌情供款的金額及時間，並可選擇在未來作出自願供款。2020年，美國合格的計劃沒有必要的捐款。不合格的固定福利計劃的資金來源為福利支付，
截至2020年12月31日的財年總額為3100萬美元。
所得税
國際紙業根據其業務所在司法管轄區各自的税收規則和條例記錄其全球税收撥備。如果本公司認為某一納税頭寸在所得税方面是可以支持的，則該項目將包括在其所得税申報單中。如果頭寸的待遇不確定，負債將根據公司根據具體的税務法規和每一事項的事實，考慮到該頭寸的技術價值，對“更有可能”的結果進行評估而入賬。只有在發生改變可能結果的可識別事件(如與相關税務機關達成和解、主題税務年度的訴訟時效到期、税法變更或最近與此事相關的法院案件)時，才會對已記錄負債進行變更。
當税收優惠很可能無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項資產的適當估值免税額的必要性和幅度時，需要作出重大判斷。這些資產的變現有賴於未來應税收入的產生，以及各種税收籌劃策略的成功實施。
儘管國際紙業認為這些判斷和估計在這種情況下是適當和合理的，但這些問題的實際解決方案可能與記錄的估計金額不同。
法律程序
關於該公司的環境和法律程序的信息載於附註14承付款和或有負債在第68頁到第70頁項目8.財務報表和補充數據.
近期會計發展動態
看見附註2近期會計發展動態在第54頁和第55頁上項目8.財務報表和補充數據討論新的會計聲明。
通貨膨脹的影響
雖然某些投入成本(如能源、木纖維和化學品成本)的通貨膨脹增加對公司的經營業績有影響，但總體通貨膨脹的影響微乎其微
關於我們過去三年每年的經營業績。銷售價格和銷售量受特定市場的經濟供求因素和匯率波動的影響比受通脹因素的影響更大。
外幣效應
國際紙業在許多國家都有業務。它在這些國家的業務也向其他地區的進口商品出口，並與之競爭。因此，匯率變動可能會對公司的財務報表產生許多直接和間接的影響。直接影響包括將國際業務的本幣財務報表換算成美元，以及與非功能性貨幣金融資產和負債相關的重新計量影響。間接影響包括美國進出口競爭力的變化(以及對國際貿易產品本幣定價的影響)。總體而言，美元走弱和本幣走強對國際紙業有利。影響最大的貨幣是歐元、巴西雷亞爾、波蘭茲羅提和俄羅斯盧布。
市場風險
我們使用金融工具，包括固定和可變利率債券，為運營提供資金，用於資本支出計劃和一般企業目的。此外，金融工具，包括各種衍生品合約，被用來對衝利率、商品和外匯風險的風險敞口。我們不會將金融工具用於交易目的。有關國際紙業債務的信息包括在附註16債務和信用額度在第72頁和第73頁上項目8.財務報表和補充數據。關於衍生品和套期保值活動的討論包括在附註17衍生工具和套期保值活動在第73至77頁項目8.財務報表和補充數據.
我們的債務和金融工具的公允價值因自相關工具成立以來市場利率、外幣利率和商品價格的變化而變化。我們利用敏感性分析來評估這一市場風險。敏感性分析基於利率、貨幣利率和大宗商品價格10%的假設變化(增減)來衡量收益、公允價值和現金流的潛在損失。
利率風險
我們對利率變化的市場風險敞口主要與短期和長期債務義務以及對有價證券的投資有關。我們投資於最低評級為AAA的金融機構和貨幣市場共同基金的投資級證券，並限制對任何一家發行人或基金的敞口。我們在2020年12月31日和2019年12月31日對有價證券的投資是按成本列報的，由於其短期性質，這與市場接近。我們與這些投資相關的利率風險敞口並不重要。
我們根據當前和預期的市場狀況，按照管理層認為合適的比例發行固定利率和浮動利率債券。利率互換等衍生工具可能被用來執行這一策略。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有利率風險敞口的金融工具淨負債的公允價值分別約為93億美元和98億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，報價利率反向變動10%可能導致的公允價值增加分別約為4.43億美元和5.11億美元。
商品價格風險
我們大宗商品風險敞口管理的目標是將大宗商品價格大幅波動導致的收益波動降至最低。商品互換或遠期購買合約可用於管理與能源價格市場波動相關的風險。在2020年12月31日和2019年12月31日，這些合同的公允淨值都是無關緊要的，這些合同報價商品價格10%的不利變化帶來的公允價值潛在損失也是無關緊要的。
外幣風險
國際紙業以多種貨幣進行交易，通過在國外擁有和經營的投資和業務也面臨貨幣匯率風險。我們管理相關外幣風險的目標，是儘量減少不利匯率波動對我們税後現金流的影響。我們通過簽訂交叉貨幣利率掉期或外匯合約，在有限的基礎上應對這些風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有外幣風險敞口的金融工具的公允淨值分別約為300萬美元的負債和1600萬美元的資產。這個
截至2020年12月31日和2019年12月31日，這類金融工具因報價外幣匯率10%的不利變化而造成的公允價值潛在損失分別約為2600萬美元和8700萬美元。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
請參閲前面的討論，並附註17衍生工具和套期保值活動在第73至77頁項目8.財務報表和補充數據.
項目8.財務報表和補充數據
管理層報告：
財務報表
國際紙業公司管理層負責編制本年度報告中的合併財務報表。該等綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則編制，認為在有關情況下是適當的，以一致基準公平地呈列本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流量。管理層還編制了本年度報告中的其他信息，並對其準確性和與合併財務報表的一致性負責。
正如在複雜和動態的商業環境中可以預期的那樣，一些財務報表金額是基於估計和判斷的。儘管使用了估計和判斷，但已採取措施對本年度報告所載財務信息的完整性和可靠性提供合理保證。我們已經成立了一個披露委員會來監督這一過程。
隨附的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)審計。在審計期間，德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)獲準不受限制地查閲所有財務記錄和相關數據，包括所有股東和董事會以及董事會所有委員會的會議記錄。管理層認為，在審計期間向獨立審計員提出的所有陳述都是有效和適當的。
財務報告的內部控制
國際紙業公司管理層還負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”下的規則(13a-15(E)和15d-15(E))所定義)。財務報告內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。所有內部控制系統都有固有的侷限性，包括規避和覆蓋控制的可能性，因此只能提供合理的保證
實現設計的控制目標。公司的內部控制系統由書面政策和程序支持，包含自我監督機制，並由內部審計職能部門進行審計。當發現缺陷時，管理層會採取適當的措施來糾正缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層、我們的審計和財務委員會以及我們的高素質金融和法律專業人員的積極參與。
本公司對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制--綜合框架(2013)”中所述的標準。基於這一評估，管理層認為，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。
公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了關於公司財務報告內部控制有效性的報告。報告出現在第44頁和第45頁。
內部控制環境與董事會監督
我們的內部控制環境包括整個企業的誠信態度和控制意識，這種態度建立了積極的“高層基調”。我們的道德計劃就是一個例證，其中包括關於道德商業行為的長期原則和政策，這些原則和政策要求員工在進行國際造紙業務時保持最高的道德和法律標準，這些標準已經分發給所有員工；免費電話熱線，任何員工都可以匿名舉報涉嫌違反法律或國際紙業政策的行為；以及道德和商業實踐辦公室。內部控制系統還包括仔細挑選和培訓監督和管理人員，適當的授權和責任分工，在整個國際紙業傳播會計和業務政策，以及廣泛的內部審計計劃和管理層後續行動。
董事會在審計及財務委員會(“委員會”)的協助下，監察本公司財務報表及財務報告程序的完整性、本公司內部審計職能及獨立核數師的表現，以及其章程所載的其他事項。該委員會由獨立董事組成，
定期與管理層代表、獨立審計員和內部審計員會面，無論是否有管理層代表出席，以審查他們的活動。委員會章程考慮到紐約證券交易所有關審計委員會的規則以及根據2002年薩班斯-奧克斯利法案頒佈的證券交易委員會規則和條例。委員會與管理層和獨立審計師審查和討論了截至2020年12月31日的年度綜合財務報表，包括關鍵會計政策和重要的管理層判斷。委員會建議在本年度報告中以Form 10-K格式包含此類財務報表的報告將在我們的委託書中闡述。
馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton)
董事長兼首席執行官
蒂莫西·S·尼科爾斯
高級副總裁兼首席財務官
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東和董事會：
對財務報表的意見
本公司已審核所附國際紙業公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益變動及現金流量，以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月19日的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查關於
財務報表中的金額和披露。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計和財務委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-印刷紙張可報告部分-請參閲財務報表附註12
關鍵審計事項説明
本公司對與印刷紙應報告減值部分相關的商譽進行評估時，需要將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。本公司採用貼現現金流模型和市場法確定其報告單位的公允價值。使用貼現現金流模型確定公允價值要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場法確定公允價值要求管理層對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)倍數做出重大假設。截至2020年10月1日，公司對每個報告單位進行了年度減值評估。由於估計公允價值超過其賬面價值，因此沒有記錄減值。截至2020年12月31日，印刷紙可報告部門的商譽為2.01億美元。
我們認為，公司對印刷紙張報告部門的商譽減值評估，特別是與巴西文件和歐洲文件報告部門有關的商譽減值評估，是一項重要的審計事項。考慮到所有地理區域的印刷紙需求大幅下降導致現金流減少，以及關於印刷紙張的持續時間和規模的不確定性
在執行審計程序以評估管理層及其專家對貼現率、預測未來收入和營業利潤率、收入及調整後EBITDA倍數的合理性、預測未來收入和營業利潤率、以及收入和調整後EBITDA倍數(包括需要讓我們的公允價值專家參與)的合理性時，需要考慮新冠肺炎疫情的經濟影響、審計師的判斷力和加大審計力度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和營業利潤率的預測(“預測”)、收入和調整後的EBITDA倍數，以及巴西報紙和歐洲報紙報告單位貼現率的選擇，其中包括：
•我們測試了商譽控制的有效性，包括對公允價值確定的控制，例如與管理層選擇貼現率以及對未來收入和營業利潤率的預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測未來收入和營業利潤率的能力。
•我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)公司新聞稿以及公司及其同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較，來評估管理層預測的合理性。
•我們考慮了經營環境變化對管理層預測的影響，包括新冠肺炎疫情對公司產品長期需求的影響。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率，包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性，制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了收入並調整了EBITDA倍數，包括測試基礎來源信息和
計算的數學準確性，並將管理層選擇的倍數與其指導公司進行比較。
退休計劃-計劃資產-請參閲財務報表附註19
關鍵審計事項説明
截至2020年12月31日，該公司的養老金計劃持有約25億美元的投資，其報告價值是根據資產淨值(“NAV”)確定的。公司養老金計劃規定的戰略性資產分配政策包括允許對某些對衝基金、私募股權基金和房地產基金進行投資，這些基金的報告價值是根據每項投資的估計資產淨值確定的。
這些資產淨值通常由養老金計劃的第三方管理人或基金經理決定，並接受公司管理層及其第三方投資顧問的審查和監督。
鑑於這些投資缺乏易於確定的價值，以及估值方法的主觀性質和這些方法中使用的不可觀察的輸入，審計與這些投資相關的資產淨值需要高度的審計師判斷和更大的努力，包括需要我們公司中擁有另類投資專業知識的專業人士參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及確定與公司養老金計劃在對衝基金、私募股權基金和房地產基金的投資相關的資產淨值，其中包括：
•我們測試了控制公司資產淨值確定和評估的有效性，包括與第三方管理人和基金經理報告的資產淨值的可靠性相關的控制。
•我們詢問了管理層和投資顧問有關投資組合和投資策略的變化。
•截至2020年12月31日，我們從第三方託管人那裏獲得了對養老金計劃以信託形式持有的所有個人投資的確認，以確認以信託形式持有的每項個人資產的存在。
•對於每個財政年度截至12月31日的選定投資基金，我們進行了回顧性審查，將本公司在2019年12月31日財務報表中記錄的估計公允價值與基金的實際公允價值(使用基金隨後發佈的經審計財務報表中披露的每股資產淨值)進行了比較，以評估管理層估計過程的適當性。
•在我們公司擁有另類投資專業知識的專業人士的幫助下，我們將估值從選定基金最近一次審計的財務報表提前到2020年12月31日。這一前滾程序包括對本公司在此期間的基金交易的考慮，以及基於適當的、獨立獲得的基準或指數對基金回報的估計。然後，我們將我們的獨立基金估值估計與公司記錄的2020年12月31日餘額進行了比較。對於某些選定的基金，我們的前滾程序包括替代程序，例如在接近年底時檢查信託報表是否有可觀察到的交易，以便與估計的公允價值進行比較。
/s/德勤律師事務所
田納西州孟菲斯
2021年2月19日
自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致國際紙業公司股東和董事會：
財務報告內部控制之我見
我司已對國際紙業公司及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，審計標準為內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是
內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月19日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認會計原則編制財務報表；以及(2)提供合理保證，以允許按照公認的會計原則編制財務報表。
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
田納西州孟菲斯
2021年2月19日
合併業務報表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度，以百萬美元計，不包括每股金額 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 20,580 | | $ | 22,376 | | $ | 23,306 | |
| 成本和開支 | | | |
| 產品銷售成本 | 14,373 | | 15,268 | | 15,555 | |
| 銷售和管理費用 | 1,520 | | 1,647 | | 1,723 | |
| 採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 1,287 | | 1,306 | | 1,328 | |
| 配送費 | 1,551 | | 1,560 | | 1,567 | |
| 工資税和所得税以外的税 | 171 | | 170 | | 171 | |
| 重組和其他費用，淨額 | 195 | | 57 | | 29 | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | 465 | | 205 | | 122 | |
| 權益法投資銷售淨(收益)虧損 | (35) | | — | | — | |
| 反壟斷罰款 | — | | 32 | | — | |
| 利息支出，淨額 | 444 | | 491 | | 536 | |
| 營業外養老金(收入)支出 | (41) | | 36 | | 494 | |
| 所得税前持續經營收益(虧損)和權益收益(虧損) | 650 | | 1,604 | | 1,781 | |
| 所得税撥備(福利) | 245 | | 634 | | 445 | |
| 權益收益(虧損)，税後淨額 | 77 | | 250 | | 336 | |
| 持續經營的收益(虧損) | 482 | | 1,220 | | 1,672 | |
| 非連續性業務，扣除税金後的淨額 | — | | — | | 345 | |
| 淨收益(虧損) | 482 | | 1,220 | | 2,017 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | (5) | | 5 | |
可歸因於國際票據的淨收益(虧損)
公司 | $ | 482 | | $ | 1,225 | | $ | 2,012 | |
國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損) | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 1.23 | | $ | 3.10 | | $ | 4.07 | |
| 非連續性業務，扣除税金後的淨額 | — | | — | | 0.84 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1.23 | | $ | 3.10 | | $ | 4.91 | |
國際紙業公司普通股股東每股攤薄收益(虧損) | | | |
| 持續經營的收益(虧損) | $ | 1.22 | | $ | 3.07 | | $ | 4.02 | |
| 非連續性業務，扣除税金後的淨額 | — | | — | | 0.83 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1.22 | | $ | 3.07 | | $ | 4.85 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度以百萬美元計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 淨收益(虧損) | $ | 482 | | $ | 1,220 | | $ | 2,017 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | |
| 養卹金和退休後先前服務費用和淨虧損攤銷： | | | |
美國計劃(減税$56, $54及$196) | 170 | | 163 | | 588 | |
非美國計劃(減税$0, $0及$0) | — | | 1 | | 1 | |
| 養老金和退休後負債調整： | | | |
美國計劃(減税$76, $7及$6) | 229 | | 22 | | 18 | |
非美國計劃(減税$1, $3及$1) | (2) | | (20) | | 4 | |
累計外幣換算調整變動(減去#美元的税款1, $1及$1) | 8 | | 116 | | (473) | |
| 現金流對衝衍生品淨損益： | | | |
期間產生的淨收益(虧損)(減税#美元)15, $2及$5) | (34) | | 4 | | (10) | |
淨收益中包括的(收益)虧損的重新分類調整(減去#美元的税款)13, $2及$1) | 26 | | 4 | | 2 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 397 | | 290 | | 130 | |
| 綜合收益(虧損) | 879 | | 1,510 | | 2,147 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — | | 5 | | (5) | |
| 可歸因於非控股權益的其他綜合(收入)損失 | — | | — | | 3 | |
| 國際紙業公司應佔綜合收益(虧損) | $ | 879 | | $ | 1,515 | | $ | 2,145 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬美元計，不包括每股金額 | 2020 | 2019 |
| 資產 | | |
| 流動資產 | | |
| 現金和臨時投資 | $ | 595 | | $ | 511 | |
應收賬款和票據(減去#美元的備用金762020年和美元732019年) | 3,064 | | 3,280 | |
| 合同資產 | 355 | | 393 | |
| 盤存 | 2,050 | | 2,208 | |
| 可變利息主體流動金融資產(附註15) | 4,850 | | — | |
| 持有待售資產 | 138 | | — | |
| 其他流動資產 | 184 | | 247 | |
| 流動資產總額 | 11,236 | | 6,639 | |
| 工廠、物業和設備、網絡 | 12,217 | | 13,004 | |
| 林地 | 311 | | 391 | |
| 投資 | 1,178 | | 1,721 | |
| 可變利息主體的長期金融資產(附註15) | 2,257 | | 7,088 | |
| 商譽 | 3,315 | | 3,347 | |
| 使用權資產 | 459 | | 434 | |
| 遞延費用和其他資產 | 745 | | 847 | |
| 總資產 | $ | 31,718 | | $ | 33,471 | |
| 負債和權益 | | |
| 流動負債 | | |
| 應付票據和長期債務的當期到期日 | $ | 29 | | $ | 168 | |
| 可變利息實體的流動無追索權金融負債(附註15) | 4,220 | | 4,220 | |
| 應付帳款 | 2,320 | | 2,423 | |
| 應計工資總額和福利 | 466 | | 466 | |
| 持有待售債務 | 181 | | — | |
| 其他流動負債 | 1,068 | | 1,369 | |
| 流動負債總額 | 8,284 | | 8,646 | |
| 長期債務 | 8,064 | | 9,597 | |
| 可變利率主體的長期無追索權金融負債(附註15) | 2,092 | | 2,085 | |
| 遞延所得税 | 2,743 | | 2,633 | |
| 養老金福利義務 | 1,055 | | 1,578 | |
| 退休後和離職後福利義務 | 251 | | 270 | |
| 長期租賃義務 | 315 | | 304 | |
| 其他負債 | 1,046 | | 640 | |
| 承擔和或有負債(附註14) | | |
| 權益 | | |
普通股$1面值，2020-448.9股票和2019年-448.9股票 | 449 | | 449 | |
| 實收資本 | 6,325 | | 6,297 | |
| 留存收益 | 8,070 | | 8,408 | |
| 累計其他綜合損失 | (4,342) | | (4,739) | |
| 10,502 | | 10,415 | |
減去：國庫持有的普通股，按成本計算，2020年-55.8股票和2019年-56.8股票 | 2,648 | | 2,702 | |
| 道達爾國際紙業股東權益 | 7,854 | | 7,713 | |
| 非控制性權益 | 14 | | 5 | |
| 總股本 | 7,868 | | 7,718 | |
| 負債和權益總額 | $ | 31,718 | | $ | 33,471 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度以百萬美元計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 482 | | $ | 1,220 | | $ | 2,017 | |
| 木材的折舊、攤銷和成本 | 1,287 | | 1,306 | | 1,328 | |
| 遞延所得税準備金(福利)，淨額 | 9 | | 212 | | 133 | |
| 重組和其他費用，淨額 | 195 | | 57 | | 29 | |
| 定期養老金費用，淨額 | 32 | | 93 | | 632 | |
| 北美消費品包裝業務轉讓淨收益 | — | | — | | (488) | |
| 企業銷售(收益)淨虧損和減值 | 465 | | 205 | | 122 | |
| 權益法投資銷售淨(收益)虧損 | (35) | | — | | — | |
| 反壟斷罰款 | — | | 32 | | — | |
| 收到的權益法股息 | 162 | | 273 | | 153 | |
| 淨權益(收益)損失 | (77) | | (250) | | (336) | |
| 其他，淨額 | 219 | | 120 | | 75 | |
| 流動資產和流動負債的變動 | | | |
| 應收賬款和票據 | 59 | | 246 | | (342) | |
| 合同資產 | 35 | | 2 | | (32) | |
| 盤存 | 35 | | (1) | | (236) | |
| 應付賬款和應計負債 | 141 | | 139 | | 151 | |
| 應付利息 | (55) | | (19) | | (8) | |
| 其他 | 109 | | (25) | | 28 | |
| 經營活動提供(用於)的現金 | 3,063 | | 3,610 | | 3,226 | |
| 投資活動 | | | |
| 投資於資本項目，扣除保險回收後的淨額 | (751) | | (1,276) | | (1,572) | |
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | (65) | | (103) | | (8) | |
| 出售權益法投資所得款項 | 500 | | — | | — | |
| 北美消費品包裝業務轉讓淨額結算 | — | | — | | (40) | |
| 出售業務所得收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 40 | | 81 | | — | |
| 出售固定資產所得款項 | 8 | | 18 | | 23 | |
| 其他 | (1) | | (20) | | 28 | |
| 投資活動提供(用於)的現金 | (269) | | (1,300) | | (1,569) | |
| 融資活動 | | | |
| 普通股回購和預扣限制性股票税的支付 | (42) | | (535) | | (732) | |
| 發債 | 583 | | 534 | | 490 | |
| 減少債務 | (2,278) | | (1,507) | | (1,008) | |
| 賬面透支的變動 | 35 | | (66) | | (1) | |
| 支付的股息 | (806) | | (796) | | (789) | |
| 已支付的淨債務投標保費 | (188) | | (18) | | (6) | |
| 其他 | (4) | | (1) | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金 | (2,700) | | (2,389) | | (2,046) | |
| 包括在持有待售資產中的現金 | (2) | | — | | — | |
| 匯率變動對現金的影響 | (8) | | 1 | | (40) | |
| 現金和臨時投資的變化 | 84 | | (78) | | (429) | |
| 現金和臨時投資 | | | |
| 期初 | 511 | | 589 | | 1,018 | |
| 期末 | $ | 595 | | $ | 511 | | $ | 589 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 已發行普通股 | 實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | 國庫持有的普通股，按成本計算 | 道達爾國際紙業股東權益 | 非控制性權益 | 總股本 |
| 餘額，2018年1月1日 | $ | 449 | | $ | 6,206 | | $ | 6,180 | | $ | (4,633) | | $ | 1,680 | | $ | 6,522 | | $ | 19 | | $ | 6,541 | |
| 採用ASC 606與客户的合同收入 | — | | — | | 73 | | — | | — | | 73 | | — | | 73 | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | 62 | | — | | — | | (80) | | 142 | | — | | 142 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 732 | | (732) | | — | | (732) | |
股息(美元)1.925每股) | — | | — | | (800) | | — | | — | | (800) | | — | | (800) | |
| 權益法被投資人的交易 | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | | — | | 12 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 2,012 | | 133 | | — | | 2,145 | | 2 | | 2,147 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 449 | | 6,280 | | 7,465 | | (4,500) | | 2,332 | | 7,362 | | 21 | | 7,383 | |
| 採用ASU 2018/02對税制改革造成的滯留影響進行重新分類 | — | | — | | 529 | | (529) | | — | | — | | — | | — | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | (18) | | — | | — | | (165) | | 147 | | — | | 147 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 535 | | (535) | | — | | (535) | |
股息(美元)2.013每股) | — | | — | | (811) | | — | | — | | (811) | | — | | (811) | |
| 權益法被投資人的交易 | — | | 35 | | — | | — | | — | | 35 | | — | | 35 | |
| 剝離非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (11) | | (11) | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 1,225 | | 290 | | — | | 1,515 | | (5) | | 1,510 | |
| 餘額，2019年12月31日 | 449 | | 6,297 | | 8,408 | | (4,739) | | 2,702 | | 7,713 | | 5 | | 7,718 | |
| 採用ASU 2016-13金融工具信貸損失計量 | — | | — | | (2) | | — | | — | | (2) | | — | | (2) | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | (8) | | — | | — | | (96) | | 88 | | — | | 88 | |
| 股票回購 | — | | — | | — | | — | | 42 | | (42) | | — | | (42) | |
股息(美元)2.050每股) | — | | — | | (818) | | — | | — | | (818) | | — | | (818) | |
| 權益法被投資人的交易 | — | | 36 | | — | | — | | — | | 36 | | — | | 36 | |
| 與非控股股東的交易 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 9 | | 9 | |
| 綜合收益(虧損) | — | | — | | 482 | | 397 | | — | | 879 | | — | | 879 | |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 449 | | $ | 6,325 | | $ | 8,070 | | $ | (4,342) | | $ | 2,648 | | $ | 7,854 | | $ | 14 | | $ | 7,868 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
合併財務報表附註
附註1業務和重要會計政策摘要
業務性質
國際紙業(以下簡稱“本公司”)是一家全球性的紙張和包裝公司，在北美、歐洲、拉丁美洲、北非和俄羅斯擁有初級市場和製造業務。基本上，我們所有的企業都經歷過，而且很可能會繼續經歷與現有行業產能和總體經濟狀況相關的週期。
財務報表
3月11日，世界衞生組織(WHO)宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。從那時起，我們的大部分製造和轉換設施在大流行期間一直保持開放和運營。在我們應對新冠肺炎疫情的過程中，員工和承包商的健康和安全是我們最重要的責任。我們已經按照疾病控制中心(CDC)和世衞組織的建議，在整個公司範圍內實施了工作制度，包括衞生、社會距離、場地清潔、接觸者追蹤和其他措施。事實證明，我們的新冠肺炎措施是有效的，我們的運營沒有受到任何實質性中斷。
我們已經看到對我們的印刷紙產品的需求產生了重大的負面影響。到目前為止，對我們紙漿、紙板和瓦楞紙箱產品的需求還沒有受到新冠肺炎的負面影響，但由於新冠肺炎的影響，我們的工業包裝業務經歷了更高的供應鏈成本。最近病毒在許多地區死灰復燃，導致政府採取更多措施，如在家下達訂單或關閉企業和學校，對我們的供應鏈產生了負面影響，因此對我們的生產也產生了負面影響。
新冠肺炎大流行仍然存在重大不確定性，包括各種經濟重啟計劃和病毒在許多領域死灰復燃；政府當局和私營企業可能採取的更多行動，試圖遏制新冠肺炎疫情或減輕其影響；社會疏遠和在家訂單的程度和持續時間；各種疫苗的效力和可獲得性；以及新冠肺炎對失業、經濟活動和消費者信心的持續影響。與以下內容相關的發展
新冠肺炎正在對我們的部分業務產生重大不利影響，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響，特別是如果負面的全球經濟狀況持續很長一段時間或惡化的話。
這些合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的，這些會計原則要求使用管理層的估計數。實際結果可能與管理層的估計不同。
整合
綜合財務報表包括我們擁有控股權的國際紙業和子公司的賬户，包括我們是其主要受益人的可變利息實體。所有重要的公司間餘額和交易都將被沖銷。
權益法投資
當公司對被投資人的經營有重大影響時，或當被投資人由單獨的資本賬户構成時，適用權益會計方法的投資。我們的物質權益法投資在注11.
企業合併
本公司根據收購資產和承擔的負債的估計公允價值分配收購資產和承擔的負債的總對價。在為長期資產(包括可識別的無形資產)制定公允價值估計時，該公司利用各種投入，包括預測現金流、預期增長率、折現率、估計的重置成本以及折舊和陳舊因素。確定具體確定的無形資產(如客户名單和開發的技術)的公允價值涉及判斷。我們可以改進我們的估計，並對在一段不超過一年的測算期內收購的資產和承擔的負債進行調整。於計量期結束或收購資產及承擔負債價值最終釐定(以先到者為準)時，任何後續調整均計入綜合經營報表。支持具體確認的無形資產的基礎業務活動的後續實際結果可能會發生變化，需要我們記錄減值費用或調整其未來期間的經濟生活。看見注7瞭解更多細節。
停產經營
停產業務可能包括公司業務的一個組成部分或一組組成部分。如果一個組件或一組組件的處置代表了一種戰略轉變，對公司的運營和財務結果產生或將產生重大影響，則在下列情況下，該組件或一組組件的處置被報告為非持續經營：(1)一個組件(或一組組件)符合被歸類為持有待售的標準；(2)該組件或一組組件以出售方式處置；或(3)該組件或一組組件以非出售方式處置(例如，通過放棄或在剝離時向所有者分銷)。 對於任何分類為待售或以出售或非出售方式處置的、符合作為非持續經營列報資格的組成部分，本公司將非持續經營的經營結果(包括按分類確認為持有以待出售的非持續經營確認的任何損益)、減去適用所得税(收益)，作為本期和所有已列報綜合營業報表中的單獨組成部分報告。
重組降低了負債和成本
關閉或者重組的，應當在停業期間計入負債和相關費用。對於書面或實質性計劃涵蓋的與員工相關的解僱費用，當員工可能有權享受福利且金額可以合理估計時，將記錄負債。對於與非自願解僱福利(遣散費計劃)的書面和廣泛傳達政策未涵蓋的員工相關的解僱成本，當終止計劃已由管理層批准並承諾、確定了要解僱的員工、傳達了終止計劃福利條款、已通知計劃中標識的員工以及完成計劃所需的操作表明不太可能對計劃進行重大更改或計劃將被撤回時，將記錄解僱員工的成本(一次性解僱福利)。應計的時間和金額取決於發放的福利的類型、溝通的時間和福利計劃中可能提供的其他規定。每個終止的會計都是單獨評估的。看見注6瞭解更多細節。
收入確認
一般來説，當客户取得貨物所有權並承擔風險和回報時，公司按時間點確認收入。
貨物。對於公司在法律上具有可強制執行權的定製商品，公司會在一段時間內確認收入，這通常是在產品生產時確認的。
該公司的收入主要來自固定對價；然而，我們確實有產生可變對價的合同條款，主要是批量回扣、提前付款折扣和其他客户退款。該公司根據ASC 606中概述的最有可能的金額方法在個人客户層面估計其數量回扣。該公司根據整個公司客户組合的歷史經驗，估計提前付款折扣和其他客户退款將錄得收入減少，這與ASC 606中概述的期望值方法是一致的。管理層得出的結論是，這些方法對公司有權從客户那裏獲得的對價進行了最好的估計。
公司選擇在淨額基礎上列報所有銷售税，將運輸和搬運活動作為履行活動進行會計處理，如果公司確認的資產攤銷期限為一年或更短，則在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用，當控制或轉移和客户付款的時間差異為一年或更短時，不記錄利息收入或利息支出。看見附註3瞭解更多細節。
臨時性投資
原始到期日為三個月或以下的臨時性投資以及到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物，並按接近市值的成本計價。看見注9瞭解更多細節。
庫存
存貨以成本或市場價值中的較低者計價，包括與製造產品直接相關的所有成本：材料、勞動力和製造間接費用。在美國，原材料、成品紙漿和紙製品的成本一般採用後進先出的方法確定。其他存貨採用先進先出或平均成本法進行估值。看見注9瞭解更多細節。
租賃資產
經營租賃ROU資產和負債在租賃開始之日根據租賃支付的現值確認。
租賃期限。該公司的租約可能包括延長或終止租約的選擇權。當我們有理由確定我們會行使這些選擇權時，這些延長選擇權就包括在租約期限內。然而，一些租賃有可變的付款，因為它們不是基於指數或費率，它們不包括在ROU資產和負債中。房地產租賃的可變支付主要涉及公共區域維護、保險、税收和公用事業。供應協議中的設備、車輛和租賃的可變付款主要涉及使用、維修和維護。由於本公司的大部分租約不能輕易確定隱含利率，本公司採用投資組合方法，使用估計的遞增借款利率，根據市場和公司的具體信息，在類似期限的抵押基礎上確定租賃條款中租賃付款的初始現值。我們使用無擔保借款利率和風險調整利率來近似抵押利率，並根據租賃貨幣應用該利率，該利率每季度更新一次，用於衡量新的租賃負債。租期在十二個月或以下的租賃不計入資產負債表，相關租賃費用在租賃期內以直線方式確認。此外，本公司已運用實際權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為本公司所有租約的單一租賃組成部分進行核算。看見注10瞭解更多細節。
廠房、物業和設備
廠房、物業和設備按成本減去累計折舊列報。裝修費用資本化，而正常的維修和維護費用在發生時計入。製漿造紙廠採用單位折舊法，其他廠房和設備採用直線法。看見注9瞭解更多細節。
商譽
對可能的商譽減值的年度評估是在每年第四季度初進行的，當管理層認為更有可能發生導致報告單位商譽減值的事件或情況時，還會進行額外的中期評估。
本公司可選擇首先對事件和情況進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，從而評估減值商譽。如果在評估完所有事件或
在此情況下，本公司認為申報單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則無需進行商譽減值量化測試。如果本公司認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或者本公司沒有選擇進行初步定性評估，則本公司必須進行商譽減值量化測試。在進行這項評估時，該公司使用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的加權方法估計其報告單位的公允價值。使用貼現現金流量法確定公允價值要求管理層對未來收入、營業利潤率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場倍數和交易倍數確定公允價值要求管理層對收入倍數和調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)倍數做出重大假設。我們的年度減值測試結果顯示，賬面值沒有超過任何報告單位的估計公允價值。對於賬面價值超過其估計公允價值的報告單位，報告單位將按賬面價值超過報告單位公允價值的金額計提減值費用，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。看見注12以供進一步討論。
長期資產減值
當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時，對長期資產進行減值審查。回收測試是基於未貼現現金流進行的，需要判斷資產是持有和使用還是持有以供出售，管理層正在考慮的運營替代方案的權重，以及對使用這些資產產生的長期資產產生的預期未來現金流的金額和時間的估計。減值資產按其估計公允價值入賬。看見注8以供進一步討論。
所得税
International Paper採用資產負債法對所得税進行會計處理，即因資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異而產生的未來税收後果記錄遞延所得税。遞延税項資產和負債採用預計適用於下列年度的應納税所得額的制定税率計量
暫時性的分歧有望得到恢復或解決。遞延税項資產和負債重新計量，以反映實施税率變化期間的新税率。
國際紙業根據其業務所在司法管轄區各自的税收規則和條例記錄其全球税收撥備。如果本公司認為某一納税頭寸在所得税方面是可以支持的，則該項目將包括在其所得税申報單中。如果頭寸的處理不確定，負債將根據公司根據具體税務法規和每件事的事實考慮到頭寸的技術價值而對“更有可能”的結果進行的評估來記錄。只有在發生改變可能結果的可識別事件時，如與相關税務機關達成和解、主題納税年度的訴訟時效到期、税法的變更或最近解決問題的法院案件，才會對記錄負債進行變更。
雖然本公司的判斷和估計是基於管理層對某一事項的技術價值的評估，並在必要時輔以諮詢外部顧問、歷史經驗和管理層認為在當前情況下適當和合理的其他假設，但這些事項的實際解決方案可能與記錄的估計金額不同，從而導致可能對未來財務報表產生重大影響的調整。看見注13瞭解更多細節。
國際紙業公司使用流通法對符合條件的開環生物質設施和綜合熱電系統支出所賺取的投資税收抵免進行核算。在這種方法下，投資税收抵免被確認為收入當年所得税支出的減少，而不是資產基礎的減少。
環境修復成本
與環境補救義務相關的成本在這些成本是可能的且可以合理估計的情況下應計。這些應計項目會隨着更多信息的發展或情況的變化而進行調整。當預期現金支付的金額和時間能夠可靠地確定時，環境補救義務的未來支出成本將貼現到其現值。看見附註14瞭解更多細節。
財務報表的折算
國際業務的資產負債表按年終匯率換算成美元，而營業報表按平均匯率換算。財務報表折算產生的調整計入累計其他綜合虧損中的累計折算調整。
附註2最近的會計發展
除下文所述外，本會計年度內並無發佈或生效的新會計聲明對合並財務報表產生或預期會產生重大影響。
最近採用的會計聲明
所得税
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。本指導意見在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税方面剔除了某些例外情況。它還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。本公司於2020年第四季度初步採納了本指導意見的規定，未產生實質性影響。
金融工具--信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度報告，題為《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》。本指導意見用反映預期信用損失的方法取代了現行的已發生損失減值方法。該公司於2020年1月1日使用修改後的回溯法採納了本指南。由於採用這種方法，公司確認累計效果調整數為#美元。2應收賬款和合同資產扣除預期信貸損失，扣除遞延税金後，留存收益期初餘額為調整後的應收貿易應收賬款和合同資產壞賬準備。
最近發佈的尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為企業提供了
可選的指導，以減輕與從預計將停止的參考匯率過渡相關的潛在會計負擔。本指導意見自發布之日起生效，一般適用至2022年12月31日。本公司目前正在評估本指南的規定。
注3-收入確認
分門別類收入
下表中對我們公司各部門收入的地理分類提供了信息，以幫助評估收入和現金流的性質、時間和不確定性，以及它們可能如何受到經濟因素的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 12,537 | | | $ | 1,993 | | | $ | 1,425 | | | $ | 192 | | | $ | 16,147 | |
| EMEA | | 1,675 | | | 235 | | | 1,025 | | | (15) | | | 2,920 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 57 | | | 91 | | | 26 | | | 28 | | | 202 | |
| 美國以外的美洲 | | 764 | | | — | | | 560 | | | (13) | | | 1,311 | |
| 總計 | | $ | 15,033 | | | $ | 2,319 | | | $ | 3,036 | | | $ | 192 | | | $ | 20,580 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 13,318 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,318 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,317 | | | — | | | — | | | — | | | 1,317 | |
| 巴西工業包裝 | | 148 | | | — | | | — | | | — | | | 148 | |
| 歐洲塗布紙板 | | 366 | | | — | | | — | | | — | | | 366 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 2,319 | | | — | | | — | | | 2,319 | |
| 北美印刷紙 | | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | 1,436 | |
| 巴西報紙 | | — | | | — | | | 632 | | | — | | | 632 | |
| 歐洲報紙 | | — | | | — | | | 976 | | | — | | | 976 | |
| 段內消除 | | (116) | | | — | | | (8) | | | — | | | (124) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | — | | | 192 | | | 192 | |
| 總計 | | $ | 15,033 | | | $ | 2,319 | | | $ | 3,036 | | | $ | 192 | | | $ | 20,580 | |
(a) 淨銷售額歸因於基於進行銷售的可報告部門所在位置的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 12,668 | | | $ | 2,148 | | | $ | 1,912 | | | $ | 220 | | | $ | 16,948 | |
| EMEA | | 1,692 | | | 254 | | | 1,323 | | | (11) | | | 3,258 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 65 | | | 149 | | | 189 | | | 12 | | | 415 | |
| 美國以外的美洲 | | 901 | | | — | | | 867 | | | (13) | | | 1,755 | |
| 總計 | | $ | 15,326 | | | $ | 2,551 | | | $ | 4,291 | | | $ | 208 | | | $ | 22,376 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 13,509 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,509 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,335 | | | — | | | — | | | — | | | 1,335 | |
| 巴西工業包裝 | | 235 | | | — | | | — | | | — | | | 235 | |
| 歐洲塗布紙板 | | 365 | | | — | | | — | | | — | | | 365 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 2,551 | | | — | | | — | | | 2,551 | |
| 北美印刷紙 | | — | | | — | | | 1,956 | | | — | | | 1,956 | |
| 巴西報紙 | | — | | | — | | | 967 | | | — | | | 967 | |
| 歐洲報紙 | | — | | | — | | | 1,250 | | | — | | | 1,250 | |
| 印度報紙 | | — | | | — | | | 160 | | | — | | | 160 | |
| 段內消除 | | (118) | | | — | | | (42) | | | — | | | (160) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | — | | | 208 | | | 208 | |
| 總計 | | $ | 15,326 | | | $ | 2,551 | | | $ | 4,291 | | | $ | 208 | | | $ | 22,376 | |
(A)淨銷售額歸因於基於銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 |
| 可報告的細分市場 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 打印紙 | | 公司和部門間 | | 總計 |
初級地理市場(A) | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 13,167 | | | $ | 2,336 | | | $ | 1,903 | | | $ | 203 | | | $ | 17,609 | |
| EMEA | | 1,704 | | | 304 | | | 1,330 | | | (17) | | | 3,321 | |
| 環太平洋和亞洲 | | 142 | | | 179 | | | 245 | | | 39 | | | 605 | |
| 美國以外的美洲 | | 887 | | | — | | | 897 | | | (13) | | | 1,771 | |
| 總計 | | $ | 15,900 | | | $ | 2,819 | | | $ | 4,375 | | | $ | 212 | | | $ | 23,306 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營細分市場 | | | | | | | | | | |
| 北美工業包裝 | | $ | 14,187 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,187 | |
| EMEA工業包裝 | | 1,355 | | | — | | | — | | | — | | | 1,355 | |
| 巴西工業包裝 | | 232 | | | — | | | — | | | — | | | 232 | |
| 歐洲塗布紙板 | | 359 | | | — | | | — | | | — | | | 359 | |
| 全球纖維素纖維 | | — | | | 2,819 | | | — | | | — | | | 2,819 | |
| 北美印刷紙 | | — | | | — | | | 1,956 | | | — | | | 1,956 | |
| 巴西報紙 | | — | | | — | | | 978 | | | — | | | 978 | |
| 歐洲報紙 | | — | | | — | | | 1,252 | | | — | | | 1,252 | |
| 印度報紙 | | — | | | — | | | 202 | | | — | | | 202 | |
| 段內消除 | | (233) | | | — | | | (13) | | | — | | | (246) | |
| 公司和部門間銷售 | | — | | | — | | | — | | | 212 | | | 212 | |
| 總計 | | $ | 15,900 | | | $ | 2,819 | | | $ | 4,375 | | | $ | 212 | | | $ | 23,306 | |
(A)淨銷售額歸因於基於銷售的可報告部門所在地的國家/地區。
收入合同餘額
當公司在無條件獲得客户付款的權利之前確認其定製產品的收入時，合同資產就被創建了，這通常在所有權和損失風險轉移到客户身上之前不會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預付貨款時，合同責任就產生了。一旦貨物控制權轉移到客户手中，合同責任就減少了。我們的大部分客户預付款是在每年第四季度收到的，這些貨物將在接下來的12個月內轉移到客户手中。流動負債#美元31百萬美元和$56截至2020年12月31日和2019年12月31日，100萬美元分別包括在隨附的精簡合併資產負債表中的其他流動負債中。
本公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們有權無條件地向客户付款或從客户那裏接受預付款的貨物在可比時間點的價格和數量之間的差異。
履行義務和重大判決
國際紙業的主要業務是製造和銷售纖維包裝、紙漿和紙製品。一般來説，除了為客户生產和運輸包裝、紙漿和紙製品之外，我們沒有任何業務提供設備安裝或其他輔助服務。
根據業務、客户類型和地區的不同，公司合同的性質可能會有所不同；然而，在所有情況下，國際紙業的慣例都是從客户那裏收到有效的訂單，其中各方的權利和相關的付款條款都是明確可識別的。
與客户簽訂的合同或採購訂單可以包括單一類型的產品，也可以包括
多種類型/等級的產品。無論如何，與客户簽訂的合同價格都是在客户合同或採購訂單中列出的單個產品級別商定的。該公司不會
捆綁價格；但是，我們確實會根據各種因素(例如合同數量水平、地理位置等)與客户就相同產品的定價和回扣進行談判。管理層得出的結論是，與每個客户協商的價格代表了產品的獨立銷售價格。
附註4國際紙業公司普通股股東應佔每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算假設所有潛在的稀釋證券都轉換為普通股。
在計算基本每股收益和稀釋每股收益時，不需要對淨收入進行調整。
計算持續經營每股基本收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬美元計，每股除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 國際紙業普通股股東的持續經營收益(虧損) | $ | 482 | | | $ | 1,225 | | | $ | 1,667 | |
| 加權平均已發行普通股 | 393.0 | | | 395.3 | | | 409.1 | |
| 稀釋證券的影響： | | | | | |
| 受限績效共享計劃 | 2.7 | | | 3.5 | | | 5.1 | |
| 假設稀釋，加權平均已發行普通股 | 395.7 | | | 398.8 | | | 414.2 | |
| 持續經營的基本每股收益(虧損) | $ | 1.23 | | | $ | 3.10 | | | $ | 4.07 | |
| 持續經營的稀釋後每股收益(虧損) | $ | 1.22 | | | $ | 3.07 | | | $ | 4.02 | |
附註5其他全面收益
下表列出了截至12月31日的年度綜合財務報表中報告的扣除税後的AOCI的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 固定收益養老金和退休後調整 | | | |
| 期初餘額 | $ | (2,277) | | $ | (1,916) | | $ | (2,527) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 227 | | 2 | | 22 | |
| 擱淺税收效應的重新分類 | — | | (527) | | — | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 170 | | 164 | | 589 | |
| 期末餘額 | (1,880) | | (2,277) | | (1,916) | |
| 累計外幣折算調整變動 | | | |
| 期初餘額 | (2,465) | | (2,581) | | (2,111) | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (319) | | 14 | | (475) | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 327 | | 102 | | 2 | |
| 可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) | — | | — | | 3 | |
| 期末餘額 | (2,457) | | (2,465) | | (2,581) | |
| 現金流套期保值衍生產品的淨損益 | | | |
| 期初餘額 | 3 | | (3) | | 5 | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (34) | | 4 | | (10) | |
| 擱淺税收效應的重新分類 | — | | (2) | | — | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 26 | | 4 | | 2 | |
| 期末餘額 | (5) | | 3 | | (3) | |
| 期末累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (4,342) | | $ | (4,739) | | $ | (4,500) | |
截至十二月三十一日止的三年內，不屬區域保監處的重新分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | 從AOCI重新分類的金額的位置 |
| 2020 | 2019 | 2018 | |
| 以百萬計 | | | | | |
| 固定福利養老金和退休後項目： | | | | | |
| 服務前成本 | $ | (19) | | $ | (10) | | $ | (11) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 精算損益 | (207) | | (208) | | (774) | | (a) | 非經營性養老金支出 |
| 税前總額 | (226) | | (218) | | (785) | | | |
| 税金(費用)/福利 | 56 | | 54 | | 196 | | | |
| 税後淨額 | (170) | | (164) | | (589) | | | |
| 擱淺税收效應的重新分類 | — | | 527 | | — | | | 留存收益 |
| 合計(扣除税金) | (170) | | 363 | | (589) | | | |
| 累計外幣換算調整變動： | | | | | |
| 業務收購/資產剝離 | (327) | | (102) | | (2) | | | 企業銷售和減值的淨(收益)虧損和停產業務(税後淨額) |
| 税金(費用)/福利 | — | | — | | — | | | |
| 税後淨額 | (327) | | (102) | | (2) | | | |
| 現金流對衝衍生品的淨損益： | | | | | |
| 外匯合約 | (39) | | (6) | | (3) | | (b) | 產品銷售成本 |
| 税前總額 | (39) | | (6) | | (3) | | | |
| 税金(費用)/福利 | 13 | | 2 | | 1 | | | |
| 税後淨額 | (26) | | (4) | | (2) | | | |
| 擱淺税收效應的重新分類 | — | | 2 | | — | | | 留存收益 |
| 合計(扣除税金) | (26) | | (2) | | (2) | | | |
| 期間的總重新分類(扣除税後) | $ | (523) | | $ | 259 | | $ | (593) | | | |
(a) 這些累積的其他綜合收入部分包括在定期養老金淨成本的計算中(見注19瞭解更多詳細信息)。
(b) 這一累積的其他綜合收益部分包括在我們的衍生品和套期保值活動中(見注17瞭解更多詳細信息)。
附註6重組費用和其他項目
2020: 2020年期間，重組和其他費用(淨額)總計為$195在税前記錄的百萬美元。收費包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2020 |
| 提前清償債務成本(見附註16) | | $ | 196 | |
| 其他重組項目 | | (1) | |
| 總計 | | $ | 195 | |
2019: 2019年期間，重組和其他費用淨額總計為$57在税前記錄的百萬美元。這些收費包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2019 |
| 降低間接費用倡議(A) | | $ | 21 | |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝重組(B) | | 15 | |
| 提前清償債務成本(見附註16) | | 21 | |
| 總計 | | $ | 57 | |
(a) 包括税前費用$11百萬，$6百萬美元和$4公司、印刷紙部門和全球纖維素纖維部門的遣散費分別為100萬美元，用於與降低間接成本計劃相關的遣散費。大部分遣散費是在2020年支付的。
(b) 包括$14百萬遣散費和$1在重組我們的歐洲、中東和非洲地區包裝業務的同時，我們還支付了100萬美元的其他費用。大部分遣散費是在2020年支付的。
2018: 2018年，重組和其他費用，淨額總計為$29在税前記錄的百萬美元。這些收費包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 2018 |
| 歐洲、中東和非洲地區包裝重組(A) | | $ | 47 | |
| 出售在聯絡技術公司的投資所得。 | | (31) | |
| 提前清償債務成本(見附註16) | | 10 | |
| Riverdale磨機轉換遣散費 | | 3 | |
| 總計 | | $ | 29 | |
(a) 包括$33百萬遣散費，$6百萬加速折舊，$2加速攤銷的百萬美元和6百萬美元的其他費用，與我們的EMEA包裝業務的優化相結合。記錄的大部分遣散費在2018年全年支付。.
注7收購
2020:2020年5月，本公司增加了其在一家從瓦楞原紙生產瓦楞紙板的實體中的非控股權益7%的利息給a40%的利息。股權收購價格為$。56百萬本公司是與該實體簽訂的各種協議的締約方，其中包括一份紙板供應協議。本公司將其權益入賬為
權益法投資。
2019: 2019年6月28日，本公司完成對二包裝業務位於葡萄牙(奧瓦爾)和法國(託利尼和卡布爾格)從DS史密斯包裝。包括營運資金調整在內的總購買對價約為歐元。71百萬(約合美元)81以2019年6月30日的匯率計算為百萬美元)。
下表彙總了截至2019年6月28日分配給假設資產和負債的最終公允價值：
| | | | | |
| 以百萬計 | 2019年6月28日 |
| 現金和臨時投資 | $ | 2 | |
| 應收賬款和票據 | 22 | |
| 盤存 | 8 | |
| 廠房、物業和設備 | 37 | |
| 商譽 | 27 | |
| 無形資產 | 14 | |
| 使用權資產 | 3 | |
| 遞延費用和其他資產 | 2 | |
| 收購的總資產 | 115 | |
| 短期債務 | 2 | |
| 應付賬款和應計負債 | 17 | |
| 其他流動負債 | 5 | |
| 遞延所得税 | 4 | |
| 長期債務 | 1 | |
| 退休後和離職後福利義務 | 3 | |
| 長期租賃義務 | 2 | |
| 承擔的總負債 | 34 | |
| 取得的淨資產 | $ | 81 | |
附註8業務的資產剝離和減值
印刷紙分拆
2020:2020年12月3日，該公司宣佈了一項計劃，將公司的印刷紙部門剝離為一家獨立的上市公司。這項交易將通過向國際紙業股東分配獨立公司的股份來實施。國際紙業將保留最多19.9在分拆時持有獨立公司股份的%，目的是將其投資貨幣化，並向本公司提供額外收益。該公司預計，出於美國聯邦所得税的目的，此次分離對公司及其股東來説將是免税的，並計劃在2021年第三季度末完成剝離，條件是收到所需的監管批准。看見注23以供進一步討論。
巴西包裝
2020:2020年10月14日，該公司完成了之前宣佈的以雷亞爾$出售其巴西工業包裝業務的交易。330百萬(美元)58.5百萬美元)，其中雷亞爾$280百萬(美元)49.6百萬美元)成交時支付，雷亞爾$50百萬(美元)8.9100萬美元)，在交易結束後一年內支付。這項業務包括三紙板廠和紙板廠四該協議是在國際紙業此前宣佈對巴西工業包裝業務進行戰略評估之後達成的。
連同已宣佈的協議，税前淨費用為$347百萬(美元)340税後)在2020年錄得。這些費用包括$327與累計外幣折算損失有關的百萬美元和#美元20由於巴西工業包裝業務的長期資產減記到其估計公允價值，該公司出現了100萬美元的虧損。這些費用包括在附帶的綜合營業報表中的銷售淨(收益)損失和業務減值中，幷包括在工業包裝部門的業績中。
2018: 2018年，由於業務前景的變化，確定巴西包裝業務長期資產的當前賬面價值超過了其估計公允價值。管理層聘請第三方協助確定企業和固定資產的公允價值。業務的公允價值採用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的概率加權方法計算，固定資產的公允價值採用市場法確定。因此，税前費用為#美元。122百萬(美元)81除税後淨額)計入與無形資產和固定資產減值有關的減值。這筆費用包括在隨附的綜合營業報表中的業務銷售和減值淨虧損(收益)中，幷包括在工業包裝部門的業績中。
OLMUKSAN國際論文
2020：2021年1月5日，本公司宣佈已與蒙迪集團達成協議，出售其90.38土耳其瓦楞包裝企業Olmuksan International Paper的%所有權權益，歐元66百萬(約合美元)81使用2020年12月31日的匯率)。這筆交易預計將在2021年上半年完成，前提是滿足慣常的成交條件和監管部門的批准。
與宣佈的協議一起，確定Olmuksan國際紙張處置集團的當前賬面價值超過了其估計的公允價值#美元。79百萬美元，這是基於商定的交易價格。因此，初步費用為#美元。123於2020年第四季錄得百萬元(税前及税後)，與累計外幣兑換虧損有關。這筆費用包括在隨附的綜合營業報表中的業務銷售和減值淨虧損(收益)中，也包括在工業包裝部門的業績中。
於2020年12月31日，與Olmuksan International Paper相關的所有資產和負債在隨附的綜合資產負債表中分類為持有待售流動資產和持有待售流動負債。
下面概述了Olmuksan International Paper的主要資產和負債類別，這些資產和負債與合併資產負債表中持有的待售資產總額和待售負債總額相一致。
| | | | | |
| 以百萬計 | 2020年12月31日 |
| 現金和臨時投資 | $ | 2 | |
| 應收賬款和票據 | 62 | |
| 盤存 | 18 | |
| 其他流動資產 | 5 | |
| 廠房、物業和設備(減值淨額) | 38 | |
| 商譽 | 6 | |
| 遞延費用和其他資產 | 7 | |
| 持有待售資產總額 | 138 | |
| 應付賬款和應計負債 | 29 | |
| 其他流動負債 | 24 | |
| 遞延所得税 | 1 | |
| 其他負債 | 4 | |
| 減值準備 | 123 | |
| 持有待售債務總額 | 181 | |
國際紙業APPM有限公司
2019:2019年10月30日，本公司完成將其於國際紙業APPM有限公司(“APPM”)的控股權出售予西海岸造紙廠有限公司(“WCPM”)。出售所得款項淨額合計為#美元。82百萬
作為這項交易的結果，税前減值費用淨額為$159百萬(美元)157税後)在2019年錄得。這筆費用包括在隨附的綜合經營報表中的業務銷售(收益)淨虧損和減值中，幷包括在內。
在打印紙部分的結果中。損失$9已向與APPM長期資產減值相關的非控股權益分配百萬歐元(税前和税後)。
於2020年，本公司出售其在APPM的剩餘投資，並錄得無形虧損。
附註9補充財務報表信息
臨時性投資
原始到期日在三個月或以下的臨時性投資和到期日超過三個月但有權在沒有通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物，並按成本計價。臨時投資總額為$358百萬美元和$3352020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
應收賬款和票據
按分類，應收賬款和票據淨額為：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 應收賬款和票據： | | |
| 貿易 | $ | 2,776 | | $ | 3,020 | |
| 其他 | 288 | | 260 | |
| 總計 | $ | 3,064 | | $ | 3,280 | |
預期信貸損失撥備為#美元。76截至2020年12月31日，壞賬撥備為600萬美元。732019年12月31日為100萬。根據公司的會計估計以及截至報告日期的事實和情況，我們相信我們對預期信貸損失的撥備是足夠的。雖然我們在估計預期信貸損失撥備時已考慮到新冠肺炎的某些影響，但如果需要採取額外的遏制和緩解措施，或者負面經濟狀況持續或因新冠肺炎而惡化，可能會出現超出此類撥備的額外預期信貸損失。
庫存
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 原料 | $ | 268 | | $ | 298 | |
| 紙漿、紙和包裝成品 | 1,091 | | 1,192 | |
| 運營用品 | 627 | | 659 | |
| 其他 | 64 | | 59 | |
| 盤存 | $ | 2,050 | | $ | 2,208 | |
後進先出庫存法被用來評估國際紙業在美國的大部分庫存。大致74佔原材料和成品總量的百分比
使用這種方法對產品庫存進行估值。後進先出庫存儲備為#美元。242百萬美元和$2952020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。
廠房、物業和設備
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 紙漿、紙張和包裝設施 | $ | 32,439 | | $ | 32,292 | |
| 其他物業和設備 | 1,156 | | 1,224 | |
| 總成本 | 33,595 | | 33,516 | |
| 減去：累計折舊 | 21,378 | | 20,512 | |
| 工廠、物業和設備、網絡 | $ | 12,217 | | $ | 13,004 | |
應付賬款中包括的廠房、財產和設備的非現金增加額為#美元。41百萬，$164百萬美元和$135分別為2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。--
投資於資本項目的金額在隨附的簡明綜合現金流量表中列報，扣除保險回收後淨額為#美元。42在截至2020年12月31日的一年中收到了1.8億美元。有不是的在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內收到的保險追回。
對於建築物來説，每年直線折舊壽命一般是-20至40幾年，而對於機器和設備-3至20好多年了。折舊費用為$1.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年的10億美元。產品銷售成本不包括折舊和攤銷費用。
利息
支付利息$686百萬，$754百萬美元和$772在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年中，分別實現了100萬美元的收入。
與利息有關的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 利息支出 | $ | 600 | | $ | 706 | | $ | 734 | |
| 利息收入 | 156 | | 215 | | 198 | |
| 資本化利息成本 | 31 | | 29 | | 30 | |
資產報廢義務
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們記錄的負債為$116百萬美元和$96分別與資產報廢義務有關的資金為100萬美元。
附註10租約
國際紙業租賃各種房地產，包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。本公司還租賃物料搬運設備、車輛和某些
其他設備。該公司的租約的剩餘租約條款為一年至96好多年了。
租賃費用的構成
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 營業租賃成本，淨額 | $ | 145 | | $ | 132 | |
| 可變租賃成本 | 61 | | 70 | |
| 短期租賃費用，淨額 | 52 | | 59 | |
| 融資租賃成本 | | |
| 租賃資產攤銷 | 14 | | 12 | |
| 租賃負債利息 | 5 | | 5 | |
| 總租賃成本(淨額) | $ | 277 | | $ | 278 | |
與租賃相關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 分類 | 2020 | 2019 |
| 資產 | | | |
| 經營性租賃資產 | 使用權資產 | $ | 459 | | $ | 434 | |
| 融資租賃資產 | 廠房、物業和設備，淨額(A) | 95 | | 103 | |
| 租賃資產總額 | | $ | 554 | | $ | 537 | |
| 負債 | | | |
| 電流 | | | |
| 操作 | 其他流動負債 | $ | 148 | | $ | 134 | |
| 金融 | 應付票據和長期債務的當期到期日 | 13 | | 12 | |
| 非電流 | | | |
| 操作 | 長期租賃義務 | 315 | | 304 | |
| 金融 | 長期債務 | 82 | | 88 | |
| 租賃總負債 | | $ | 558 | | $ | 538 | |
(a) 融資租賃記錄為累計攤銷淨額#美元。53百萬美元和$40截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為2.5億美元。
租期和貼現率
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | 9.7年份 | 9.8年份 |
| 融資租賃 | 9.9年份 | 10.9年份 |
| 加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | 2.56 | % | 3.06 | % |
| 融資租賃 | 4.52 | % | 4.69 | % |
與租賃相關的補充現金流量信息
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
| 與營業租賃相關的營業現金流 | $ | 162 | | $ | 147 | |
| 與融資租賃相關的營業現金流 | 5 | | 5 | |
| 與融資租賃相關的融資現金流 | 10 | | 9 | |
| | |
| 用租賃負債換取的使用權資產 | | |
| 經營租約 | 179 | | 162 | |
| 融資租賃 | 11 | | 11 | |
租賃負債到期日
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 經營租約 | 融資租賃 | 總計 |
| 2021 | $ | 158 | | $ | 17 | | $ | 175 | |
| 2022 | 117 | | 16 | | 133 | |
| 2023 | 74 | | 14 | | 88 | |
| 2024 | 42 | | 11 | | 53 | |
| 2025 | 26 | | 10 | | 36 | |
| 此後 | 105 | | 56 | | 161 | |
| 租賃付款總額 | 522 | | 124 | | 646 | |
| 扣除的利息 | 59 | | 29 | | 88 | |
| 租賃負債現值 | $ | 463 | | $ | 95 | | $ | 558 | |
附註11權益法投資
本公司按權益會計法核算以下投資。
圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司
2018年1月，公司完成了北美消費品包裝業務的轉讓，以換取20.5%所有權權益(79,911,511單位)在圖形包裝國際合作夥伴有限責任公司(“GPIP”)。GPIP隨後將北美消費包裝業務轉讓給圖形包裝國際有限責任公司(“GPI”)，後者是GPIP的全資子公司，持有合併後業務的資產。2020年1月29日，本公司交換15,150,784公司擁有的合計單位的單位，合計價格為$250百萬美元，導致税前
收益$33百萬(美元)25税後)，這是在2020年第一季度記錄的。2020年8月7日，本公司交換17,399,414公司擁有的合計單位單位，合計價格為$2506億美元，產生了非物質收益，並在2020年第三季度錄得。截至2020年12月31日，公司在GPIP中的所有權百分比為15.0%。該公司記錄的股本收益為#美元。40百萬，$46百萬美元和$46截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。公司從GPIP獲得現金股息#美元。20百萬美元和$272020年和2019年分別為100萬。該公司對GPIP的投資為#美元。702百萬美元和$1.1分別為2020年12月31日和2019年12月31日的10億美元345百萬美元和$529分別比本公司在2020年12月31日和2019年12月31日的基礎淨資產中的比例高出100萬美元。差額主要涉及我們投資的公允價值與相關淨資產之間的基差，一般在與相關長期資產一致的期間內在權益收益中攤銷。
該公司是與GPI簽訂的各種協議的締約方，根據這些協議，它向GPI銷售纖維和其他產品。根據這些協議，銷售額為$253百萬，$274百萬美元和$240截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了GPIP的彙總財務信息：
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 |
| 流動資產 | $ | 2,011 | | | $ | 1,796 | |
| 非流動資產 | 5,784 | | | 5,482 | |
| 流動負債 | 1,827 | | | 1,178 | |
| 非流動負債 | 3,594 | | | 3,244 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 6,560 | | | $ | 6,160 | | | $ | 6,023 | |
| 毛利 | 1,100 | | | 1,093 | | | 946 | |
| 持續經營收入 | 232 | | | 333 | | | 336 | |
| 淨收入 | 233 | | | 334 | | | 337 | |
伊利姆股份有限公司(“伊利姆”)
該公司還持有50Ilim擁有1%的股權，該公司的子公司主要業務在俄羅斯。該公司記錄的扣除税項後的股本收益為#美元。48百萬，$207百萬美元，以及$2902020年、2019年和2018年，伊利姆分別為100萬人。股權收益包括税後匯兑(虧損)收益$(50)百萬，$32百萬美元，而且
$(82)分別在2020年、2019年和2018年，主要是重新衡量以美元計價的淨債務。公司收到了現金
來自合資企業的股息$141百萬美元和$2462020年和2019年分別為100萬。於2020年12月31日及2019年12月31日，本公司對Ilim的投資(計入綜合資產負債表的投資)為#美元。393百萬美元和$508分別為100萬美元，即127百萬美元和$136分別超過本公司在合資企業基礎淨資產中的比例份額。差異主要涉及貨幣換算調整以及我們收購時投資的公允價值與相關淨資產之間的基差。該公司與伊利姆的子公司JSC伊利姆集團簽訂了一項聯合營銷協議，根據該協議，公司購買、營銷和銷售JSC伊利姆集團生產的紙張。根據本協議購買的金額為$174百萬，$215百萬美元和$214截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了ILIM的彙總財務信息：
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 |
| 流動資產 | $ | 739 | | | $ | 804 | |
| 非流動資產 | 2,733 | | | 2,813 | |
| 流動負債 | 674 | | | 1,015 | |
| 非流動負債 | 2,249 | | | 1,844 | |
| 非控制性權益 | 17 | | | 16 | |
收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 2,015 | | | $ | 2,189 | | | $ | 2,713 | |
| 毛利 | 838 | | | 1,025 | | | 1,549 | |
| 持續經營收入 | 115 | | | 438 | | | 592 | |
| 淨收入 | 113 | | | 424 | | | 571 | |
該公司剩餘的權益法投資並不重要。
附註12商譽及其他無形資產
商譽
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分配給每個業務部門的商譽餘額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 工業
包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 印刷
論文 | | 總計 |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 3,379 | | | $ | 52 | | | $ | 2,116 | | | $ | 5,547 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | — | | | (1,877) | | | (2,173) | |
| 3,083 | | | 52 | | | 239 | | | 3,374 | |
| 貨幣換算和其他(A) | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 商譽增加/減少 | 31 | | (B)(C) | — | | | (112) | | (d) | (81) | |
| 累計減值損失增加/減少 | — | | | (52) | | (e) | 112 | | (d) | 60 | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 商譽 | 3,410 | | | 52 | | | 1,998 | | | 5,460 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
| | 3,114 | | | — | | | 233 | | | 3,347 | |
| 貨幣換算和其他(A) | 5 | | | — | | | (33) | | | (28) | |
| 商譽增加/減少 | (5) | | (B)(C) | — | | | 1 | | | (4) | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 商譽 | 3,410 | | | 52 | | | 1,966 | | | 5,428 | |
| 累計減值損失 | (296) | | | (52) | | | (1,765) | | | (2,113) | |
| 總計 | $ | 3,114 | | | $ | — | | | $ | 201 | | | $ | 3,315 | |
(a)表示外幣換算和重新分類的影響。
(b)反映了在美國因扣除商譽攤銷而產生的税收優惠的減少.
(c)反映了收購和剝離歐洲、中東和非洲工業包裝盒工廠的善意。
(d)反映了印度商譽和相關減值損失在出售業務之前持有待售的重新分類。
(e)反映了全球纖維素纖維報告部門的減值。
截至2020年10月1日，該公司對其報告單位進行了可能的商譽減值的年度測試，將定量商譽減值測試應用於其北美工業包裝、EMEA工業包裝、歐洲紙業、俄羅斯紙業和巴西紙業的報告單位。由於當前的經濟環境，本公司選擇進行商譽減值量化測試。量化商譽減值測試是通過將各報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較而進行的。該公司使用基於未來現金流貼現、市場倍數和交易倍數的加權方法計算其每個具有商譽的報告單位的估計公允價值。賬面金額不超過任何報告單位的估計公允價值。
此外，本公司考慮年度評估以外是否有任何事件或情況會令其報告單位的公允價值低於其賬面值，因而需要進行商譽減值評估。考慮到所有相關因素，2020年10月1日之後沒有需要商譽減值的指標。
2019年第四季度，結合對其報告單位可能出現的商譽減值的年度測試，本公司計算了全球纖維素纖維報告單位的估計公允價值，並確定報告單位的所有商譽合計為$。52300萬美元，受損。這項減值費用在2019年第四季度確認。
其他無形資產
可識別無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 |
| 截至12月31日，以百萬計 | 毛
攜載
金額 | 累計
攤銷 | 無形資產淨值 | 毛
攜載
金額 | 累計
攤銷 | 無形資產淨值 |
| 客户關係和列表 | $ | 542 | | $ | 294 | | $ | 248 | | $ | 560 | | $ | 275 | | $ | 285 | |
| 商號、專利和商標以及開發的技術 | 170 | | 117 | | 53 | | 170 | | 102 | | 68 | |
| 土地水權 | 8 | | 2 | | 6 | | 8 | | 2 | | 6 | |
| 軟體 | 25 | | 24 | | 1 | | 26 | | 25 | | 1 | |
| 其他 | 19 | | 10 | | 9 | | 18 | | 10 | | 8 | |
| 總計 | $ | 764 | | $ | 447 | | $ | 317 | | $ | 782 | | $ | 414 | | $ | 368 | |
公司確認以下金額為與無形資產相關的攤銷費用：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 60 | | $ | 58 | | $ | 59 | |
根據當期應攤銷的無形資產，估計以後各年度的攤銷費用如下：2021年--#美元。51百萬，2022年-$46百萬，2023年--$412024年-100萬美元41百萬，2025年--$36百萬美元，此後累計-$96百萬
附註13所得税
國際紙業在扣除所得税前的持續業務收益和按徵税管轄區計算的股本收益的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 收益(虧損) | | | |
| 美國 | $ | 727 | | $ | 1,342 | | $ | 1,450 | |
| 非美國 | (77) | | 262 | | 331 | |
| 所得税前持續經營收益(虧損)和權益收益(虧損) | $ | 650 | | $ | 1,604 | | $ | 1,781 | |
通過對司法管轄區徵税，持續經營業務(不包括非控股權益)的所得税撥備(利益)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 現行税額撥備(優惠) | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 124 | | $ | 271 | | $ | 227 | |
| 美國各州和地方 | 35 | | 29 | | 37 | |
| 非美國 | 77 | | 122 | | 165 | |
| | $ | 236 | | $ | 422 | | $ | 429 | |
| 遞延税金撥備(福利) | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | (6) | | $ | 44 | | $ | 12 | |
| 美國各州和地方 | 1 | | (23) | | 50 | |
| 非美國 | 14 | | 191 | | (46) | |
| | $ | 9 | | $ | 212 | | $ | 16 | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 245 | | $ | 634 | | $ | 445 | |
公司的遞延所得税撥備(福利)包括一美元2百萬美元的福利，一美元44百萬美元的收益和132020年、2019年和2018年分別有100萬人受益，原因是非美國以及美國聯邦和州税率的各種變化的影響。
國際紙業繳納所得税，扣除退款淨額為#美元162百萬，$349百萬美元和$3882020年、2019年和2018年分別為100萬。
使用美國法定所得税税率與實際所得税撥備進行比較的所得税費用調節如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
持續盈利(虧損)
所得税前運營
和股權收益 | $ | 650 | | $ | 1,604 | | $ | 1,781 | |
| 美國法定所得税税率 | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
| 使用美國法定所得税税率的税費(福利) | 137 | | 337 | | 374 | |
| 州和地方所得税 | 28 | | 6 | | 72 | |
| 利差對非美國永久性差額和收益的影響 | 22 | | 31 | | 35 | |
| 國外估價免税額 | — | | 203 | | — | |
| 製造活動的税費(利益) | — | | — | | (1) | |
| 不可扣除的業務費用 | 5 | | 7 | | 6 | |
| 不可扣除的減值 | 92 | | 31 | | — | |
| 不可扣除的補償 | 11 | | 3 | | 11 | |
| 税務審計 | (38) | | — | | 28 | |
| 視為遣返，扣除外國税收抵免後的淨額 | 14 | | 1 | | (25) | |
| 美國聯邦税率變化 | 7 | | — | | (13) | |
| 外商衍生無形收入扣除 | — | | 2 | | (25) | |
| 美國對非美國收入徵税(GILTI和F分部) | 11 | | 36 | | 19 | |
| 外國税收抵免 | (4) | | (2) | | (15) | |
| 一般業務和其他税收抵免 | (45) | | (33) | | (26) | |
| 權益收益税費(收益) | 8 | | 10 | | 10 | |
| 其他，淨額 | (3) | | 2 | | (5) | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 245 | | $ | 634 | | $ | 445 | |
| 有效所得税率 | 38 | % | 40 | % | 25 | % |
重大暫時性差異(即2020年12月31日和2019年12月31日的遞延所得税資產和負債)的税收影響如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 遞延所得税資產： | | |
| 退休後福利應計項目 | $ | 91 | | $ | 90 | |
| 養老金義務 | 288 | | 421 | |
| 税收抵免 | 296 | | 290 | |
| 淨營業和資本損失結轉 | 590 | | 621 | |
| 補償準備金 | 179 | | 181 | |
| 租賃義務 | 114 | | 106 | |
| 環境保護區 | 117 | | 93 | |
| 其他 | 218 | | 126 | |
| 遞延所得税總資產 | $ | 1,893 | | $ | 1,928 | |
| 減去：估值免税額(A) | (685) | | (691) | |
| 遞延所得税淨資產 | $ | 1,208 | | $ | 1,237 | |
| 遞延所得税負債： | | |
| 無形資產 | $ | (159) | | $ | (152) | |
| 投資 | (251) | | (265) | |
| 使用權資產 | (114) | | (106) | |
| 廠房、物業和設備 | (1,958) | | (1,866) | |
| 林地、相關分期付款銷售、子公司投資 | (1,400) | | (1,407) | |
| 遞延所得税總負債 | $ | (3,882) | | $ | (3,796) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (2,674) | | $ | (2,559) | |
(a) 截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的總估值免税額淨變動為減少$(6)百萬元，並增加$250分別為百萬美元。上一年度的淨變化主要是由於外國司法管轄區税法的變化影響了遞延税金資產的未來使用。203百萬
遞延所得税資產和負債記入隨附的綜合資產負債表，列在遞延費用和其他資產及遞延所得税項下。在$1.4林地、相關分期付款銷售和子公司投資的遞延税負10億美元887百萬美元可歸因於對子公司的投資，並涉及2006年國際紙業分期付款出售林地和美元488100萬美元歸因於2007年寺廟-內陸分期付款出售林地(見注15).
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 1月1日的餘額 | $ | (189) | | $ | (220) | | $ | (188) | |
| (增加)與本年度相關的税額減少 | (10) | | (5) | | (7) | |
| (增加)與前幾年相關的税務職位 | (10) | | (6) | | (37) | |
| 與前幾年相關的税收頭寸減少額 | 30 | | 5 | | 5 | |
| 安置點 | 13 | | 31 | | 2 | |
的法規有效期屆滿
侷限性 | 1 | | 3 | | 2 | |
| 貨幣換算調整 | (1) | | 3 | | 3 | |
| 12月31日的餘額 | $ | (166) | | $ | (189) | | $ | (220) | |
如果本公司以記錄的未確認税收優惠為準，截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的幾乎所有餘額都將受益於實際税率。
該公司應計未確認税收優惠的利息，作為利息支出的一部分。如果發生罰款，應確認為所得税費用的一個組成部分。該公司大約有$17百萬美元和$21分別於2020年12月31日和2019年12月31日支付與未確認税收優惠相關的估計利息和罰款應計100萬美元。
該公司提交所得税申報單的主要司法管轄區是美國、巴西、法國、波蘭和俄羅斯。一般來説，2007至2019年的納税年度仍然開放，並接受相關税務機關的審查。該公司經常面臨有關應繳税額的挑戰。這些挑戰包括公司在扣除的時間、性質和數額以及在不同税務管轄區之間的收入分配方面所採取的立場。懸而未決的審計結算和訴訟時效的到期可能會使不確定的税收狀況減少#美元。16在接下來的12個月裏。
巴西聯邦税務局對該公司的全資子公司巴西國際紙業有限公司(International Paper do Brasil Ltd.)2007年收購時產生的商譽攤銷扣除額提出質疑。該公司在2007-2015納税年度收到的攤款總額約為$114百萬美元的税金，以及367截至2020年12月31日的利息、罰款和手續費為100萬英鎊(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在之前對這些評估的基礎提出質疑的有利裁決之後，我們收到了巴西税務上訴行政委員會隨後做出的其他不利決定。該公司已經提出上訴，並打算進一步向巴西聯邦法院上訴這些和未來任何不利的行政判決；然而，這起税務訴訟可能需要多年的時間才能解決。該公司認為，它已經對這些評估所依據的交易進行了適當的評估，並根據巴西税法得出結論，它的税收狀況將保持下去。本公司打算針對當前評估以及2015年後納税年度可能發佈的任何類似評估為其立場進行有力辯護。
該公司為打算從非美國子公司匯回國內的收益規定了外國預扣税和任何適用的美國州所得税，我們認為這些税收在未來將限於每年的當前收益。這些税款大約為#美元，沒有撥備。2.3截至2020年12月31日，非美國子公司的未分配收益已達10億美元，因為這些收益被認為是無限期投資。如果這些未分配的收入最終以應税方式匯出，確定可能繳納的税款是不可行的。
如果管理層決定將公司的外國投資貨幣化，我們將確認與這些投資的賬面價值超過税基相關的税收成本。這將包括外國預扣税以及任何適用的美國聯邦和州所得税。一種新的檢測方法--
本公司對外投資貨幣化所產生的税費並不可行；然而，我們認為這不會是實質性的。
2020年3月27日，美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)。CARE法案因新冠肺炎疫情為個人和企業提供了各種類型的經濟救濟，包括臨時的公司税減免。我們目前不認為CARE法案會對所得税條款產生實質性影響。
以下詳細説明瞭公司淨營業虧損和所得税抵免結轉的預定到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021
穿過
2030 | 2031
穿過
2040 | 不定 | 總計 |
| 美國聯邦和非美國NOL | $ | 2 | | $ | 53 | | $ | 457 | | $ | 512 | |
| 國家徵税管轄區NOL(A) | 61 | | 16 | | — | | 77 | |
美國聯邦，非
美國和州税收抵免結轉(A) | 169 | | 8 | | 119 | | 296 | |
| 總計 | $ | 232 | | $ | 77 | | $ | 576 | | $ | 885 | |
| 減去：估值免税額(A) | (145) | | (49) | | (410) | | (604) | |
| 合計，淨額 | $ | 87 | | $ | 28 | | $ | 166 | | $ | 281 | |
(a) 各州的金額是扣除聯邦福利後的淨額。
附註14承付款和或有負債
擔保
在出售業務、財產、設備、林地和其他資產時，國際紙業通常就此類業務或資產作出陳述和擔保，並可能同意就税務和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項賠償買家。如果該等事項的負債被確定為可能且可合理評估，則應計負債在出售時計入交易成本。
環境和法律程序
環境
根據各種聯邦和州法律，包括“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)，國際紙業已被指定為環境補救行動的潛在責任方(“PRP”)。這些訴訟中的許多都涉及
清理大型商業垃圾填埋場的有害物質，這些垃圾來自許多不同的來源。雖然連帶責任是根據CERCLA和同等的州法律授權的，但實際上，CERCLA清理的責任通常是在許多PRP之間分配的。在公司現有的、關閉的或以前擁有的設施中，還有通常與清理有害物質相關的其他補救費用，並在資產負債表中記為負債。
補救成本在其成為可能且可合理評估時計入合併財務報表。國際紙業估計，與這些環境補救事項(包括本文所述事項)相關的可能責任約為#美元。185百萬(美元)194截至2020年12月31日，總計為百萬美元(未折扣)。除下文所述外，完成所需的環境補救行動預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
卡斯湖：上述問題之一來自明尼蘇達州卡斯湖的一個封閉的木材處理設施。2011年6月，美國環境保護署(EPA)選擇並公佈了一項擬議的現場土壤補救措施，估計費用為#美元。45截至2020年12月31日，100萬。2020年4月，環保局發佈了一份關於部分場地清理標準的最終計劃，其估計成本包括在上文提到的保護區內。2012年10月，該網站的自然資源託管人向國際紙業和其他PRPS發出通知，表示他們打算進行自然資源損害評估。現在預測評估結果或估計超過上述適用準備金的損失或損失範圍(如果有的話)還為時過早。
卡拉馬祖河：該公司是密歇根州聯合紙業公司/波蒂奇溪/卡拉馬祖河超級基金網站的PRP。環境保護局聲稱，該地點受到多氯聯苯(“多氯聯苯”)的污染，主要原因是卡拉馬祖河沿岸的多家造紙廠排放污水，包括以前由St.Regis造紙業公司(“St.Regis”)擁有的一家造紙廠(“聯合造紙廠”)。該公司是聖裏吉斯公司的權益繼承人。
•可操作單元1：2016年3月，公司和其他PRPS收到了環境保護局的特別通知函(I)邀請參與實施被稱為可操作單元1區域的一部分的補救措施，以及(Ii)要求償還環境保護局過去總計$37百萬美元，包括$19環境保護局之前要求的過去百萬美元的成本。該公司對這封特別通知信做出了迴應。2016年12月，美國環保署向該公司和其他公司發佈了單方面的行政命令
PRPS執行補救措施。該公司對這一單方面的行政命令做出了迴應，同意在其充分的理由辯護的情況下遵守該命令。
•可操作的單元5，區域2：2017年9月，環境保護局發佈了一份決定記錄，為被稱為可操作的單元5，區域2的一部分地點選擇最終補救措施，但尚未發佈實施補救措施的特別通知函。
•可操作單元1：2016年10月，本公司和另一家PRP收到美國環保局的特別通知函，邀請參與聯合造紙廠(也稱為可操作單元1)填埋補救措施的補救設計部分。美國環保局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最終垃圾填埋補救措施的決定記錄。本公司於2016年12月回覆聯合造紙廠特別通知函。2017年2月，環保局通知該公司，它將為補救設計的執行做出其他安排。
此外，2019年12月，美國在聯邦登記冊上公佈了與NCR公司(下文所述分配/分攤訴訟的當事人之一)、密歇根州和自然資源受託人達成的一項擬議同意法令的通知，根據該法令，NCR將支付超過#美元的款項。100100萬美元，並在工地開展工作，估計費用為$135.7百萬2020年12月2日，聯邦地區法院批准了提交的擬議同意法令。NCR將和解資金存入法院登記處賬户。
本公司對本網站的這些或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定，除上文所述外，本公司目前已拒絕執行任何工作或向EPA報銷。如下所述，本公司涉及與該場地有關的分配/分攤訴訟。因此，現在預測結果或估計我們對本網站合理可能的最大損失或損失範圍還為時過早。我們已記錄了可能且可合理評估的現場未來補救費用的責任，超出此記錄責任的額外損失仍有可能是重大損失。
該公司被佐治亞-太平洋消費品有限公司、詹姆斯堡公司和佐治亞太平洋有限責任公司列為被告，對據稱的現場污染採取了出資和收回成本的行動。NCR公司和Weyerhaeuser公司也被列為訴訟中的被告。訴訟要求根據CERCLA為據稱由原告支出的費用分擔費用($79百萬美元)和未來的補救措施
費用。2018年6月，法院發佈了最終判決和命令，其中將過去的費用金額定為約#美元。50百萬英鎊(加上利息待定)，並分配給本公司a15承擔過去費用的百分比責任。法院在其裁決中沒有提到未來費用的責任。2018年7月，本公司和其他每一方都提交了對最終判決和納入該判決的先前命令提出上訴的通知。上述由NCR提出的同意法令將導致NCR終止參與上訴。
哈里斯縣：國際造紙公司(International Paper)和廢物管理公司(WMI)的子公司麥金尼斯工業維護公司(McGinnis Industrial Maintenance Corporation)是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金(San Jacinto River Waste Pits Superfund)的PRPS。PRPS一直在積極參與現場的活動，並分擔這些活動的費用。
2017年10月，環保局發佈了一份決定記錄(“Rod”)，為該地點選擇最終補救措施：從北部和南部水庫移走和搬遷廢物。環保局沒有具體説明執行這項工作所需的方法或做法。環境保護局選定的補救措施附帶了大約#美元的成本估算。115百萬(美元)105百萬美元用於北部蓄水池，以及$10100萬美元用於南部蓄水)。在核動力棒發放後，環保局和PRPS之間舉行了多次會議，該公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作開發補救設計。
為此，2018年4月，PRPS與EPA簽訂了同意行政命令(AOC)，同意在2021年4月之前共同開發補救設計。AOC不包括任何在工地進行廢物清除或其他建築活動的協議。相反，它涉及適應性管理技術和預先設計調查，其目標包括填補數據空白(包括但不限於颶風哈維之後產生的、未納入選定補救措施的技術數據)、細化待處理材料的區域和數量、確定是否能夠以保護人類健康和環境的方式實施挖掘補救措施，以及調查補救活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度，通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、環境保護局和德克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)之間的一系列會議，在解決以前阻礙本公司確定北部水庫選定補救措施的可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些發展，公司為該場地的補救保留了以下金額：(A)$10(B)南水塘；及(B)1,000,000元；及(B)1,000萬元55700萬美元用於北部蓄水池，這是
代表公司的50我們估計的可能補救費用範圍的低端的百分比份額。
雖然關鍵的技術問題已經得到解決，但我們仍然面臨着以經濟高效的方式修復北部蓄水而不釋放到環境中的重大挑戰，因此我們將繼續與環境保護局就最佳修復方法進行討論。由於有關成本效益、時機和收集其他技術數據的持續問題，超出我們記錄的負債的額外損失是可能的。我們目前無法合理估計對我們記錄的負債的任何進一步調整，或超過此類負債的任何損失或虧損範圍；但我們認為，不太可能進行任何實質性的調整。
與石棉有關的事宜
在州法院和聯邦法院，我們被列為各種與石棉有關的人身傷害訴訟的被告，主要涉及本公司之前收購的某些公司的先前業務。該公司定期對其石棉負債進行全面的法律審查，並審查最近和歷史的索賠數據。正如之前披露的那樣，在2020年第二季度，我們調整了與冠軍國際公司(Champion International Corporation)在2000年收購冠軍之前銷售的產品有關的與石棉相關訴訟相關的估計淨負債，以修訂到2059年與預期未來索賠相關的時間段，這是通常認為的終點，屆時此類索賠更具可預測性。我們完成了#美元的調整。43增加這一淨負債100萬美元，這導致負債#美元。75扣除估計的保險賠償後的淨額為100萬美元，對任何時期都不是實質性的。截至2020年12月31日，公司記錄的與石棉相關未決和未來索賠的總負債為#美元。115百萬美元，扣除估計的保險賠償後的淨額。雖然該公司在與石棉有關的事宜上可能蒙受超過其已記錄負債的虧損，但我們認為不會出現重大損失。
反托拉斯
意大利：2017年3月，意大利競爭管理局(“ICA”)開始對意大利包裝業進行調查，以確定瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月，ICA結束了調查，併發布了初步調查結果，聲稱30生產商，包括我們的意大利包裝子公司(“IP意大利”)，不適當地協調瓦楞紙板和瓦楞紙箱的生產和銷售。2019年8月6日，ICA發佈了決定，並對知識產權意大利公司處以歐元罰款29百萬(約合美元)32按當前匯率計算)，這是在2019年第三季度記錄的。
然而，我們正在積極地向意大利法院上訴ICA的這一裁決，我們的上訴有眾多和強有力的依據。
工資税和所得税以外的税
2017年，巴西聯邦最高法院裁定，州增值税不應納入聯邦增值税計算基礎。2018年和2019年，巴西税務部門既發佈了內部諮詢，也發佈了規範性裁決，對案件的影響進行了狹隘的解釋。我們已經確定，任何相關的聯邦增值税退税都應該在它們既有可能又可以合理評估的情況下予以確認。根據我們所能獲得的最佳信息，我們已確定可能實現的退款金額限於税務機關的狹義解釋所確定的金額，為此，我們確認了一筆#美元的應收賬款。12截至2020年12月31日，100萬。未來法院的判決和税務機關的指導可能會擴大聯邦增值税退税的範圍。
一般信息
該公司還參與了與環境和安全問題、人身傷害、產品責任、勞動和僱傭、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他調查、行政訴訟和訴訟，其中一些指控造成了鉅額金錢損失。看見注13有關税務事宜的詳細資料。對訴訟和索賠的評估可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷，可能在很大程度上依賴於估計和假設，否則會受到重大不確定性的影響。因此，不能確定該公司最終不會產生超過目前記錄的負債的費用。本公司相信，包括本文所述事項在內的待決事項產生的或有虧損不會對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而，鑑於懸而未決或受到威脅的法律問題所涉及的固有不確定性(其中一些不是公司所能控制的)，以及在一些這些問題上尋求的鉅額或不確定的損害賠償，未來對這些問題的不利裁決、和解、不利的發展或應計項目的增加可能導致未來的費用，這些費用可能對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
附註15可變利息實體
與2006年出售的大約5.6在百萬英畝的林地上，國際紙業收到了總額約為$的分期付款票據(“木材票據”)。4.8十億美元。木材票據被用作從第三方貸款人借款的抵押品，這有效地將木材貨幣化
通過創建新成立的特殊目的實體(“實體”)進行説明。貨幣化結構保留了2006年林地銷售導致的遞延納税。截至2020年12月31日，這一遞延納税義務為$887百萬
2015年，國際紙業啟動了一系列行動，以延長2006年的貨幣化結構並保持遞延税項負債的長期性質，對資產和負債主要由木材票據和第三方銀行貸款組成的實體進行了重組，從而形成了全資擁有、遠離破產的特殊目的實體(“2015融資實體”)。
木材票據顯示在隨附的綜合資產負債表上可變利息實體的流動金融資產中，將於2021年8月到期。這些票據在到期前不需要本金支付，由大約$支持。4.8十億美元的不可撤銷信用證。
在2020年第四季度，對延期貸款進行了修改，將到期日延長至2021年8月。延期貸款在隨附的綜合資產負債表上顯示在可變利息實體的流動無追索權金融負債中。這些銀行貸款總額約為#美元。4.210億美元，對公司沒有追索權，並以大約$4.8億美元的木材鈔票，支持木材鈔票的不可撤銷信用證，以及大約$150百萬國際紙質債務。$150百萬國際紙業債務在2015年融資實體的合併中註銷，並未反映在本公司的綜合資產負債表中。貸款協議的條款涉及大約#美元1.1其中10億美元的延期貸款需要銀行簽發信用證，支持作為抵押品的木材票據，以維持信用評級達到或高於指定的門檻。如果信用證銀行的信用等級被降級到指定門檻以下，則必須在以下時間內更換信用證？60天有資格的金融機構開出的信用證。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，木材票據的公允價值為$4.9億美元，延期貸款的公允價值為$4.210億美元和4.3在截至2020年和2019年的幾年中，木材票據和延期貸款在公允價值層次結構中被歸類為第二級，這在中有進一步的定義注17.
本公司與2015年融資實體之間的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 收入(A) | $ | 95 | | $ | 95 | | $ | 95 | |
| 費用(A) | 122 | | 128 | | 128 | |
| 現金收據(B) | 95 | | 95 | | 95 | |
| 現金支付(C) | 157 | | 128 | | 128 | |
(a)收入和費用計入利息支出，淨額計入隨附的合併營業報表。
(b)現金收入是從可變利息實體的金融資產上收到的利息。
(c)現金支付是指對可變利息實體的流動無追索權金融負債支付的利息。
於二零一二年二月收購天普內地，兩個特殊目的實體成為國際紙業的全資附屬公司。下文討論的兩個全資擁有的特殊目的實體的使用保留了2007年Temple-Inland林地銷售產生的遞延税款。截至2020年12月31日，這一遞延納税義務為$488100萬美元，這筆錢將在2027年票據到期時結算。
2007年10月，Temple-Inland出售1.55百萬英畝的林地，售價$2.4十億美元。總對價幾乎全部由林地買家於2027年到期的票據組成，Temple-Inland將林地貢獻給兩家全資擁有、遠離破產的特殊目的實體。票據列於隨附的綜合資產負債表中可變利息實體的長期金融資產，並由美元支持。2.4三家銀行開具的10億不可撤銷信用證，要求這些銀行維持其長期債務的最低信用評級。
2007年12月，天普-內陸的兩個全資擁有的特殊目的實體借入了#美元2.110億美元，體現在可變利息實體的長期無追索權金融負債中。這些貸款將於2027年償還，以美元作擔保。2.4數十億美元的紙幣和擔保這些紙幣的不可撤銷信用證，對我們沒有追索權。貸款協議規定，如果任何一家開立信用證的銀行的信用評級被下調至指定門檻以下，該銀行開立的信用證必須在30天由另一家有資格的金融機構開出的信用證。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，應收票據的公允價值為1美元。2.3十億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這筆債務的公允價值為1美元。2.1十億美元。應收票據和
債務在公允價值層次結構中被歸類為第二級，這在中有進一步的定義注17.
本公司與2007年融資實體之間的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 收入(A) | $ | 41 | | $ | 79 | | $ | 72 | |
| 費用(B) | 43 | | 76 | | 67 | |
| 現金收據(C) | 29 | | 62 | | 48 | |
| 現金支付(D) | 40 | | 69 | | 57 | |
(a)收入包括在隨附的合併營業報表中的利息支出淨額中，幷包括大約$。19截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的增值收入，分別用於可變利息實體金融資產購買會計調整的攤銷。
(b) 費用包括在隨附的合併經營報表中的利息費用淨額中，幷包括大約#美元。7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的增值費用，分別用於可變利息實體長期無追索權金融負債的購買會計調整攤銷。
(c) 現金收入是從特殊目的實體的金融資產上收到的利息。
(d) 現金支付是對特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息。
附註16債務和信用額度
2020年、2019年和2018年12月31日終了年度與提前清償債務有關的金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 提前減債(A) | $ | 1,640 | | $ | 614 | | $ | 780 | |
| 税前提前清償債務費用(B) | 196 | | 21 | | 10 | |
(a)與利率在以下範圍內的票據相關的減息3.00%至9.50截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度，原始到期日為2021年至2048年。
(b)金額包括在隨附的綜合經營報表中的重組和其他費用中。
該公司在2020年的早期債務削減包括#美元的債務招標。406百萬美元，利率為7.502021年到期%，$658百萬美元，利率為3.652024年到期%，$127百萬美元，利率為3.80%將於2026年到期，美元297百萬美元，利率為3.00%將於2027年到期。除了這些債務招標外，該公司還提前清償了大約
$152公開市場回購了100萬美元與債務相關的債券，利率從3.00%至4.40%，到期日從2026年到2048年。
該公司在2020年的債務發行量為#美元583100萬美元，主要與AR證券化計劃和國際債務有關。除了早期的債務削減外，該公司還削減了#美元的債務。6382020年主要與AR證券化計劃、商業票據和國際債務有關。
該公司商業票據計劃的借款能力為#美元。1.0十億美元。根據本計劃的條款，個人借款的到期日可能不同，但不超過自發行之日起一年。計息票據可以作為固定利率票據發行，也可以作為浮動利率票據發行。該公司擁有不是的截至2020年12月31日的未償還借款和美元30根據該計劃，截至2019年12月31日，未償還借款為100萬。
2020年3月，本公司簽訂了一項美元750與銀行和其他金融機構組成的銀團簽訂了364天的合同承諾的364天循環信貸協議，由於當時的宏觀經濟狀況，該協議增加了公司獲得流動性的機會，並補充了公司的1.5十億美元的五年期信貸協議。2020年10月，本公司延長了美元的到期日1.52021年12月至2022年12月的10億美元信貸協議。截至2020年12月31日，本公司沒有任何未償還的借款，750百萬循環信貸協議或$1.5十億美元的信貸協議。
2020年4月，公司的應收賬款證券化計劃從無承諾融資安排修訂為借款上限為$的承諾融資安排550基於2022年4月到期的合格應收賬款餘額。此舉乃因應新冠肺炎相關的經濟環境，以進一步鞏固本公司的流動資金狀況。截至2020年12月31日，公司擁有不是的該計劃下未償還的借款。在考慮了公司相對於新冠肺炎的流動性狀況和當前的經濟環境後，公司的應收賬款證券化計劃於2021年2月從承諾融資安排修訂為無承諾融資安排，借款上限和到期日保持不變。
長期債務摘要如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日，以百萬計 | 2020 | 2019 |
7.500%票據-2021年到期 | $ | — | | $ | 406 | |
6.875%票據-2023年到期 | 94 | | 94 | |
3.650%票據-2024年到期 | — | | 658 | |
7.350%票據-2025年到期 | 44 | | 44 | |
7.750%票據-2025年到期 | 31 | | 31 | |
3.800%票據-2026年到期 | 517 | | 645 | |
7.200%票據-2026年到期 | 58 | | 58 | |
6.400%票據-2026年到期 | 5 | | 5 | |
3.000%票據-2027年到期 | 477 | | 803 | |
7.150%票據-2027年到期 | 7 | | 7 | |
3.550%票據-2029年到期 | 200 | | 200 | |
6.875%票據-2029年到期 | 37 | | 37 | |
5.000%票據-2035年到期 | 600 | | 600 | |
6.650%票據-2037年到期 | 4 | | 4 | |
8.700%票據-2038年到期 | 265 | | 265 | |
7.300%票據-2039年到期 | 722 | | 722 | |
6.000%票據-2041年到期 | 585 | | 585 | |
4.800%票據-2044年到期 | 800 | | 800 | |
5.150%票據-2046年到期 | 700 | | 700 | |
4.400%票據-2047年到期 | 1,084 | | 1,158 | |
4.350%票據-2048年到期 | 938 | | 986 | |
| 浮息票據-2020-2024年到期(A) | 245 | | 339 | |
| 環境和工業發展債券-2022-2035年到期(B) | 579 | | 552 | |
| 本金總額 | 7,992 | | 9,699 | |
| 資本化租約 | 95 | | 100 | |
| 保費、折扣和發債成本 | (80) | | (88) | |
| 終止的利率掉期 | 80 | | — | |
| 利率互換 | — | | 46 | |
| 其他(C) | 6 | | 8 | |
| 總計(%d) | 8,093 | | 9,765 | |
| 減去：當前到期日 | 29 | | 168 | |
| 長期債務 | $ | 8,064 | | $ | 9,597 | |
(a)這些票據的加權平均利率為1.32020年為%，並且3.12019年。
(b)這些債券的加權平均利率為3.52020年為%，並且4.42019年。
(c)包括$4百萬美元和$7截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允市值調整分別為100萬美元。
(d)公平的市場價值大約是$。10.5截至2020年12月31日的10億美元和10.92019年12月31日為10億美元。
截至2020年12月31日，未來償還債務到期日的合同義務(包括附註10-租契並不包括下列披露的木材貨幣化結構附註15-可變利息實體)按日曆年分列的未來五年情況如下：2021年--$29百萬；2022年-$199百萬；2023年-$361百萬；2024年-$152百萬美元；以及2025年--$209百萬
公司的財務契約要求保持我們債務協議中規定的最低淨資產為#美元。910億美元，總債務與資本比率低於60%。淨值定義為普通股、實繳資本和留存收益減去庫存股加上任何累計商譽減值費用的總和。該計算還不包括累積的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當期和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率的定義是總債務除以總債務加上淨值之和。截至2020年12月31日，我們遵守了債務契約。
附註17衍生品和套期保值活動
國際紙業定期使用衍生品和其他金融工具來對衝利率、大宗商品和貨幣風險的風險敞口。國際紙業不持有或發行用於交易目的的金融工具。對於最初符合對衝會計標準的對衝，International Paper正式將該工具指定並記錄為特定標的風險的公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。
利率風險管理
我們的政策是混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為以具成本效益的方式管理這項風險，我們訂立利率掉期合約，同意在指定的時間間隔與交易對手交換按名義金額計算的固定和可變利息之間的差額。
符合特定會計標準的利率掉期被計入公允價值或現金流對衝。對於公允價值套期保值，套期保值工具和相關債務的公允價值變動立即在利息支出中確認。對於現金流量對衝，套期保值工具公允價值變動的有效部分在累計其他全面收益(AOCI)中報告，並重新分類為標的債務有效期內的利息支出。現金流和公允價值套期保值的無效部分，在列報的任何年度都不是實質性的，立即在收益中確認。
外幣風險管理
我們在全球多個國家生產和銷售我們的產品和金融業務。
這些國家在全球範圍內都存在風險，因此容易受到外幣匯率變動的影響。我們外匯套期保值計劃的目的是管理與匯率變化相關的波動性。
為了管理這一匯率風險，我們歷來使用遠期合約、期權和貨幣掉期的組合。符合條件的合約被指定為某些以外幣計價的預測交易的現金流對衝或以外幣計價的子公司的淨投資對衝。對於現金流量對衝，這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並重新分類為同一財務報表項目中的收益以及相關對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。無效部分在任何年度都不是實質性的，立即在收益中確認。對於淨投資對衝，這些工具的公允價值的所有變化都記錄在AOCI中，抵消了也記錄在AOCI中的相關投資的貨幣換算調整。
用於管理公司間融資交易的外匯敞口和某些資產負債表項目(需重估)的某些非合格工具的價值變化立即在收益中確認，大大抵消了相關敞口對外幣按市值計價的影響。
商品風險管理
我們生產過程中使用的某些原材料會受到天氣、供應條件、政治和經濟變數以及其他不可預測因素引起的價格波動的影響。為了管理價格波動引起的收益波動，我們可以利用掉期合約或遠期購買合約。
衍生工具於綜合資產負債表中按其公允價值列報，除非衍生工具符合一般公認會計原則下的正常購買正常銷售(“NPNS”)例外情況，且該等例外情況已獲選擇。如果選擇了NPNS例外，則此類合同的公允價值不會在資產負債表中確認。
符合條件的合約被指定為預測商品購買的現金流對衝。這些工具的公允價值變動的有效部分在AOCI中報告，並重新分類為同一財務報表項目中的收益以及對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。無效和不符合條件的部分在任何年度都不是實質性的，立即在收益中確認。某些用於降低大宗商品價格波動的非合格工具的公允價值變化立即在收益中確認。
套期保值交易中使用的限定和非限定工具的名義金額如下：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
| 現金流套期保值關係中的衍生品： | | |
| 外匯合約(A) | 313 | | 407 | |
| 公允價值對衝關係中的衍生品： | | |
| 倫敦銀行間同業拆借利率合約 | — | | 700 | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | |
| 倫敦銀行間同業拆借利率合約 | — | | 475 | |
| 未被指定為套期保值工具的衍生品： | | |
| 電力合同 | 7 | | 16 | |
| 外匯合約 | — | | 7 | |
(a)這些合同的到期日為兩年或更少，截至2020年12月31日。
在2020年第一季度，國際紙業終止了其公允價值對衝關係中的利率合同。這些合同的名義價值為#美元。7001000萬美元，大約公允價值為#美元。85在終止時為1000萬美元。於利率掉期終止後，公允價值基準調整將攤銷至與先前對衝債務的債務溢價同期作為利息收入的收益。在2020年第一季度和第二季度，國際紙業還終止了名義價值為#美元的淨投資對衝關係中的利率合同。4752000萬。這些合同的公允價值大約為#美元。33終止時的百萬美元。
終止淨投資對衝後，公允價值計入其他全面收益，作為之前對衝的淨投資的累計換算調整。
下表顯示了在扣除税後的AOCI中確認的與衍生工具相關的收益或虧損：
| | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
在AOCI關於金融衍生品的報告中承認的風險
(有效部分) |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 現金流套期保值關係中的衍生品： | | | |
| 外匯合約 | $ | (34) | | $ | 4 | | $ | (10) | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | |
| 利率合約 | $ | 25 | | $ | 7 | | $ | — | |
在接下來的12個月裏，預計將重新分類為收益的2020年12月31日税後AOCI餘額的金額為虧損$2百萬
套期交易中使用的合格和非合格金融工具的綜合經營報表中確認的損益金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
從
AOCI
轉化為收入
(有效部分) | | 增益位置
(虧損)
重新分類
來自AOCI
轉化為收入
(有效部分) |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| 現金流套期保值關係中的衍生品： | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | (25) | | | $ | (3) | | | $ | (1) | | | 產品銷售成本 |
| 利率合約 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | 利息支出，淨額 |
| 總計 | $ | (26) | | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得(損)
公認
在收入方面 | | | 損益位置
在合併報表中
運籌學 |
| 以百萬計 | 2020 | | | 2019 | | | 2018 | | | |
| 公允價值對衝關係中的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | $ | 38 | | | | $ | 30 | | | | $ | 16 | | | | 利息支出，淨額 |
| 債款 | (38) | | | | (30) | | | | (16) | | | | 利息支出，淨額 |
| 總計 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | |
| 淨投資對衝關係中的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | 2 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | 企業銷售(收益)淨虧損和減值 |
| 總計 | $ | 2 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | |
| 未被指定為套期保值工具的衍生品： | | | | | | | | | | |
| 電力合同 | $ | (2) | | | | $ | 3 | | | | $ | 2 | | | | 產品銷售成本 |
| 外匯合約 | — | | | | (2) | | | | 1 | | | | 產品銷售成本 |
| 總計 | $ | (2) | | | | $ | 1 | | | | $ | 3 | | | | |
公允價值計量
國際紙業按公允價值記錄的金融資產和負債由衍生合約組成，包括利率掉期、外幣遠期合約、期權和其他金融工具，這些工具用於對衝利率、商品和貨幣風險的風險敞口。對於這些金融工具，公允價值採用收益法在每個資產負債表日確定。
公允價值計量和披露指南規定了公允價值層次結構，將公允價值計量投入分為以下三類：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：包括在第1級中的報價以外的可觀察到的基於市場的直接或間接資產或負債投入。
第3級：資產或負債的不可觀察的投入，反映報告實體自身的假設或來自不活躍市場的外部投入。
各級之間的轉移在報告期末確認。國際紙業的所有衍生公允價值計量都使用二級投入。
以下是對每類合同的估值計算和投入的説明：
利率合約
利率合約使用從獨立市場數據提供商獲得的掉期曲線進行估值。
每份合同的市場價值是合同對手方之間所有未來利息支付的公允價值之和，貼現到現值。
未來利息支付的公允價值是通過將合同利率與衍生遠期利率和使用適當衍生利率曲線的現值進行比較來確定的。
外匯合約
外幣遠期合約和期權合約使用標準估值模型進行估值。這些標準估值模型中使用的重要輸入是外幣遠期和利率曲線以及波動率測量。每份合同的公允價值均按適用利率計值。所有重要的投入都可以在公開市場隨時獲得，或者可以從可觀察到的市場交易中獲得。
電力合同
該公司是一份電力合同的締約方，該合同用於管理能源價格的市場波動。該公司的電力合同使用從洲際交易所獲得的Mid-C指數遠期曲線進行估值。它的市場價值
合同是合同對手方之間所有未來採購付款的公允價值之和，貼現為現值。未來採購付款的公允價值是通過將合同價格與遠期價格和當前價值進行比較，並使用國際紙業的資本成本來確定的。
由於上述各合約交易市場的交易量及活躍程度均屬正常，因此公允價值的計算並未因市場不活躍或交易無序而作出調整。
下表彙總了我們的衍生工具在綜合資產負債表中的影響：
公允價值計量
級別2-重要的其他可觀察到的輸入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | | 負債 | |
| 以百萬計 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| 外匯合約-現金流 | $ | 5 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | | |
| 利率合約--淨投資 | — | | | 11 | | | — | | | — | | |
| 利率合約-公允價值 | — | | | 47 | | | — | | | — | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | 5 | | | 68 | | | 8 | | | 4 | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | |
| 電力合同 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | | |
| 外匯合約 | — | | | — | | | — | | | 1 | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具總額 | — | | | — | | | 1 | | | 3 | | |
| 總導數 | $ | 5 | | (a) | $ | 68 | | (b) | $ | 9 | | (c) | $ | 7 | | (d) |
(a)包括$5在隨附的綜合資產負債表中記錄在其他流動資產中的百萬美元。
(b)包括$14記錄在其他流動資產中的百萬美元和#美元54在隨附的綜合資產負債表中記錄的遞延費用為100萬美元。
(c)包括$7記入其他流動負債的百萬美元和#美元2在隨附的合併資產負債表中記錄在其他負債中的百萬美元。
(d)包括$6記入其他流動負債的百萬美元和#美元1在隨附的綜合資產負債表中記錄在其他負債中的百萬美元。
上述合約須遵守可強制執行的總淨額結算安排，該安排在同一日期以相同貨幣或在某些指定違約的情況下提供與每一交易對手的抵銷權。管理層已作出會計政策選擇，不抵銷綜合資產負債表中已確認的衍生資產和衍生負債的公允價值。欠交易對手和欠本公司的金額對於每個交易對手和與所有交易對手合計被認為是無關緊要的。
與信用風險相關的或有特徵
國際紙業通過監測其與每個交易對手的風險敞口來評估信用風險，以確保風險敞口保持在可接受的政策範圍內。此外，我們與大部份銀行簽訂的合約條款，亦可減低信貸風險。某些合同包括信貸支持附件，要求交易對手或國際紙業根據每一方的評級和風險敞口水平張貼抵押品。根據該公司目前的信用評級，抵押品門檻一般為#美元。15百萬
如果穆迪(Moody‘s)或標普(S&P)將該公司的信用評級下調至投資級以下，該公司將被要求為其所有淨負債的衍生品提供抵押品，儘管任何衍生品都不會終止。淨負債中含有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值為#美元。5百萬美元和$1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日或2019年12月31日，該公司不需要提供任何抵押品。
附註18股本
2020年12月31日和2019年12月31日的法定股本包括990,850,000普通股，$1票面價值；400,000累計$的股份4無面值優先股(陳述價值$100每股)；及8,750,000系列優先股股票，$1票面價值。該系列優先股可由董事會分一個或多個系列發行，無需股東採取進一步行動。
以下是截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年普通股前滾：
| | | | | | | | |
| | 普通股 |
| 以千計 | 已發佈 | 財務處 |
| 2018年1月1日餘額 | 448,916 | | 35,975 | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | (1,721) | |
| 股票回購 | — | | 14,056 | |
| 2018年12月31日的餘額 | 448,916 | | 48,310 | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | (3,416) | |
| 股票回購 | — | | 11,906 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 448,916 | | 56,800 | |
| 各種計劃的股票發行，淨額 | — | | (2,010) | |
| 股票回購 | — | | 1,027 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 448,916 | | 55,817 | |
附註19退休計劃
國際紙業贊助並維護國際紙業公司退休計劃(“養老金計劃”)，這是一項符合税務條件的固定收益養老金計劃，為某些員工提供退休福利。
養老金計劃根據計入貸記的服務年限以及最終平均收入(領取工資福利的受薪員工和小時工)、小時工資率或指定的福利率(小時工和工會員工)提供確定的養老金福利。
該公司還擁有二無資金來源的非限定固定收益養老金計劃：養老金恢復計劃，根據美國國税局(IRS)設定的超過限制的合格薪酬提供退休福利，以及高級管理人員補充退休計劃(SERP)，這是針對高級副總裁及以上受薪員工或由首席執行官指定為參與者的受薪員工的替代退休計劃。這些不合格計劃的資金僅限於已支付的福利，總金額為#美元。31百萬，$26百萬美元和$29分別在2020、2019年和2018年達到100萬美元，預計為212021年將達到100萬。
自2019年1月1日起，公司凍結了養老金計劃、養老金恢復計劃和SERP計劃下受薪員工的參與，包括計入服務和薪酬。這一變化不影響截至2018年12月31日的應計福利。對於2018年12月31日之後的服務，受凍結影響的員工將收到公司繳費到其個人退休儲蓄賬户的款項，如本章後面所述注19.
許多非美國員工受到各種退休福利安排的覆蓋，其中一些被認為是出於會計目的的固定福利養老金計劃。
債務和資金狀況
下表顯示了2020和2019年福利義務和計劃資產的變化，以及計劃的資金狀況。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 預計福利義務的變化： | | | | |
| 福利義務，1月1日 | $ | 11,699 | | $ | 253 | | $ | 10,467 | | $ | 215 | |
| 服務成本 | 85 | | 5 | | 68 | | 5 | |
| 利息成本 | 393 | | 6 | | 440 | | 8 | |
| 削減 | — | | (1) | | — | | (1) | |
| 安置點 | — | | (5) | | — | | (6) | |
| 精算損失(收益) | 1,357 | | 10 | | 1,230 | | 33 | |
| 收購 | — | | — | | — | | 3 | |
| 資產剝離 | — | | (1) | | — | | (1) | |
| 圖則修訂 | 42 | | — | | 40 | | — | |
| 已支付的福利 | (556) | | (7) | | (546) | | (8) | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | 4 | | — | | 5 | |
| 福利義務，12月31日 | $ | 13,020 | | $ | 264 | | $ | 11,699 | | $ | 253 | |
| 計劃資產變更： | | | | |
| 計劃資產公允價值，1月1日 | $ | 10,165 | | $ | 183 | | $ | 8,735 | | $ | 161 | |
| 計劃資產實際收益率 | 2,377 | | 11 | | 1,950 | | 23 | |
| 公司繳費 | 32 | | 9 | | 26 | | 10 | |
| 已支付的福利 | (556) | | (7) | | (546) | | (8) | |
| 安置點 | — | | (5) | | — | | (6) | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | (1) | | — | | 3 | |
| 計劃資產公允價值，12月31日 | $ | 12,018 | | $ | 190 | | $ | 10,165 | | $ | 183 | |
| 資金狀況，12月31日 | $ | (1,002) | | $ | (74) | | $ | (1,534) | | $ | (70) | |
| 綜合資產負債表中確認的金額： | | | | |
| 非流動資產 | $ | — | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 6 | |
| 流動負債 | (20) | | (3) | | (28) | | (3) | |
| 非流動負債 | (982) | | (76) | | (1,506) | | (73) | |
| | $ | (1,002) | | $ | (74) | | $ | (1,534) | | $ | (70) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在ASC 715項下的累計其他全面收入中確認的金額(税前)： | | | | |
| 前期服務成本(積分) | $ | 120 | | $ | — | | $ | 98 | | $ | (1) | |
| 淨精算損失 | 2,297 | | 82 | | 2,851 | | 75 | |
| | $ | 2,417 | | $ | 82 | | $ | 2,949 | | $ | 74 | |
負債的非流動部分包括在養老金福利義務項下隨附的合併資產負債表中的養老金負債。對土耳其的負債已被重新歸類為持有待售的負債。
影響福利義務的精算損失的最大貢獻者是貼現率從3.402019年12月31日至2.60截至2020年12月31日。然而，積極的資產回報抵消了改善資金狀況的更高義務。
$(532)百萬元及$82020年，與美國計劃和非美國計劃相關的百萬美元，分別在保險業保險公司確認的金額中包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 本年度精算(收益)虧損 | $ | (352) | | $ | 6 | |
| 精算損失攤銷 | (202) | | (2) | |
| 本年度前期服務成本 | 42 | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | (20) | | — | |
| 外幣匯率變動的影響 | — | | 4 | |
| | $ | (532) | | $ | 8 | |
在美國計劃的淨定期福利成本和保險費中確認的資金狀況變化部分為$(500)百萬，$(172)百萬元及(134)分別在2020年、2019年和2018年達到100萬。非美國計劃的資金狀況變化部分為#美元。13百萬，$24百萬美元，以及$(6)分別在2020年、2019年和2018年達到100萬。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的累計福利義務為$13.010億美元和11.7億美元，分別用於我們的美國固定福利計劃和
$246百萬美元和$236截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的非美國固定福利計劃分別為100萬美元。
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非美國
平面圖 |
| 預計福利義務 | $ | 13,020 | | $ | 245 | | $ | 11,699 | | $ | 225 | |
| 累計受益義務 | 12,997 | | 227 | | 11,672 | | 208 | |
| 計劃資產的公允價值 | 12,018 | | 166 | | 10,165 | | 149 | |
根據美國會計準則第715條，“補償-退休福利”規定延遲確認精算損益，包括因假設貼現率變化、計劃資產實際收益與預期收益之間的差異以及其他假設變化而導致的預計計劃福利債務估計變化所產生的金額。這些淨損益在一段時間內進行前瞻性確認，這段時間大約是根據計劃預計將獲得福利的在職員工的平均剩餘服務期，前提是這些淨收益不會被隨後幾年的收益所抵消。
定期養老金淨支出
服務成本是由計劃的福利公式歸因於員工在一年中提供的服務的福利的精算現值。利息成本是指由於時間的推移而增加的預計福利義務，這是一個貼現金額。計劃資產的預期收益反映了使用估計的長期回報率計算的計劃資產投資的當年度收益。
符合條件和不符合條件的美國和非美國固定福利計劃的定期養老金淨支出包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 | 2018 |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 服務成本 | $ | 85 | | $ | 5 | | $ | 68 | | $ | 5 | | $ | 153 | | $ | 5 | |
| 利息成本 | 393 | | 6 | | 440 | | 8 | | 467 | | 8 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (668) | | (8) | | (631) | | (10) | | (765) | | (11) | |
| 精算損失(收益) | 202 | | 2 | | 200 | | 2 | | 337 | | 2 | |
| 攤銷先前服務費用 | 20 | | — | | 16 | | — | | 16 | | — | |
| 削減損失(收益) | — | | (1) | | — | | (1) | | — | | — | |
| 結算損失 | — | | 1 | | — | | 2 | | 424 | | — | |
| 定期養老金淨支出 | $ | 32 | | $ | 5 | | $ | 93 | | $ | 6 | | $ | 632 | | $ | 4 | |
除服務成本部分外的定期養老金淨支出部分包括在綜合經營報表的非營業養老金費用中。
2020年養老金支出的減少主要反映了更高的資產回報和更低的利息成本，略被更高的服務成本所抵消。
2018年9月25日，本公司與美國保誠保險公司簽訂協議，購買團體年金合同並轉移約$1.6根據慣例的成交條件，International Paper的美國合格養老金計劃預計將有10億美元的福利義務。這筆交易於2018年10月2日完成，資金來自養老金計劃資產。根據這筆交易，2018年底，保誠承擔了養老金福利和年金管理的責任，時間約為23,000領取少於$的退休人員或其受益人1,000從該計劃的每月福利付款中扣除。結算會計規則要求重新計量截至2018年10月2日的合格計劃，公司確認非現金養老金結算費用為#美元。4242018年第四季度税前為100萬美元。
假設
International Paper每年評估截至12月31日(測量日期)的精算假設，並根據市場狀況和僱主對養老金的會計要求考慮這些長期因素的變化。這些假設用於計算截至當年12月31日的福利義務和將在次年記錄的養老金費用(即，截至2020年12月31日用於確定福利義務的貼現率也是用於確定2021年養老金淨支出的貼現率)。
下表列出了在確定我們的固定福利計劃的福利義務和定期養老金淨成本時使用的主要精算假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 | 2018 |
| | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 截至12月31日，用於確定福利義務的精算假設： | | | | | | |
| 貼現率 | 2.60 | % | 2.32 | % | 3.40 | % | 2.70 | % | 4.30 | % | 3.97 | % |
| 補償增長率 | 2.25 | % | 3.66 | % | 2.25 | % | 3.62 | % | 2.25 | % | 4.05 | % |
| 用於確定截至12月31日的年度的定期養老金淨成本的精算假設： | | | | | | |
| 貼現率(A) | 3.40 | % | 2.70 | % | 4.30 | % | 3.97 | % | 3.80 | % | 3.59 | % |
| 預期長期計劃資產收益率 | 7.00 | % | 4.92 | % | 7.25 | % | 6.20 | % | 7.50 | % | 6.52 | % |
| 補償增長率 | 2.25 | % | 3.62 | % | 2.25 | % | 4.05 | % | 3.38 | % | 4.06 | % |
(a) 表示由於重新測量而導致的2018年美國合格計劃的加權平均比率.
計劃資產的預期長期回報率是基於計劃投資組合中當前資產類別的預期回報率。預計回報率是通過資產/負債研究來制定的，在資產/負債研究中，計劃的每個資產類別的預計回報是在分析了各種資產類別的歷史經驗和未來對回報和波動性的預期之後確定的。
在每個資產類別的目標資產配置的基礎上，考慮到積極的投資組合管理的影響和計劃資產支付的費用，制定了投資組合的總體預期回報率。貼現率假設是從一系列高質量的公司債券中確定的。選擇結算組合並將其與計劃的預計收益的現值相匹配
付款。為了計算2021年的養老金支出，公司將使用計劃資產的預期長期回報率為6.60國際紙業的退休計劃為%，折扣率為2.60%，假定薪酬增長率為2.25%。該公司估計，它將記錄大約#美元的養老金淨收入。1142021年，其在美國的固定福利計劃為100萬美元，而支出為$32到2020年，這一數字將達到100萬。2020年養卹金支出淨額估計減少的主要原因是資產回報率較高和利息成本較低，但精算損失攤銷較高和服務成本較高部分抵消了這一影響。
對於非美國養老金計劃，假設反映了適用於每個國家的經濟假設。
下圖為2021年對養老金支出的影響。25上述假設下調基點：
| | | | | |
| 以百萬計 | 2021 |
| 費用(收入)： | |
| 貼現率 | $ | 27 | |
| 預期長期計劃資產收益率 | 28 | |
計劃資產
國際紙業董事會任命了一個受託審查委員會，負責對美國養老金計劃進行受託監督，批准投資政策，並審查計劃資產的管理和控制。養老金計劃資產的投資是為了在謹慎的風險水平下實現回報最大化。
養卹金計劃維持一項戰略性資產分配政策，按資產類別指定目標分配。不同類別和不同類別的投資都是多元化的，以最大限度地降低鉅額虧損的風險。衍生品，包括掉期、遠期和期貨合約，可以用作資產類別的替代品，或用於對衝或其他風險管理目的。對投資進行定期審查。
政策目標和投資經理業績。對於非美國計劃，資產主要由普通股和固定收益證券組成。
International Paper在2020年12月31日和2019年12月31日按基金類型劃分的美國養老金分配和目標分配如下：
| | | | | | | | | | | |
| 資產類別 | 2020 | 2019 | 靶子
分配 |
| 權益賬户 | 40 | % | 37 | % | 32% - 43% |
| 固定收益賬户 | 48 | % | 50 | % | 44% - 56% |
| 房地產賬户 | 7 | % | 8 | % | 5% - 11% |
| 其他 | 5 | % | 5 | % | 3% - 8% |
| 總計 | 100 | % | 100 | % | |
國際紙業養老金計劃資產在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按資產類別的公允價值如下所示。下表中披露的對衝基金被分配到固定收益賬户，用於目標配置目的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量於2020年12月31日 |
| 資產類別 | 總計 | 引自
價格
在……裏面
主動型
市場
為
雷同
資產
(1級) | 意義重大
可觀測
輸入量
(2級) | 意義重大
看不見的
輸入量
(3級) |
| 以百萬計 | | | | |
| 股票-國內 | $ | 1,806 | | $ | 1,037 | | $ | 769 | | $ | — | |
| 股票-國際 | 2,921 | | 2,181 | | 740 | | — | |
| 公司債券 | 2,345 | | — | | 2,345 | | — | |
| 政府證券 | 3,377 | | — | | 3,377 | | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 133 | | — | | 133 | | — | |
| 其他固定收益 | (1,585) | | — | | (1,599) | | 14 | |
| 衍生物 | 336 | | 342 | | — | | (6) | |
| 現金和現金等價物 | 210 | | 210 | | — | | — | |
| 其他投資： | | | | |
| *對衝基金 | 1,112 | | | | |
| **私募股權投資 | 563 | | | | |
| 中國房地產基金 | 800 | | | | |
| 總投資 | $ | 12,018 | | $ | 3,770 | | $ | 5,765 | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量於2019年12月31日 |
| 資產類別 | 總計 | 引自
年價格
主動型
市場
為
雷同
資產
(1級) | 意義重大
可觀測
輸入量
(2級) | 意義重大
看不見的
輸入量
(3級) |
| 以百萬計 | | | | |
| 股票-國內 | $ | 1,613 | | $ | 965 | | $ | 648 | | $ | — | |
| 股票-國際 | 2,181 | | 1,599 | | 582 | | — | |
| 公司債券 | 1,845 | | — | | 1,845 | | — | |
| 政府證券 | 2,659 | | — | | 2,659 | | — | |
| 抵押貸款支持證券 | 1 | | — | | 1 | | — | |
| 其他固定收益 | (647) | | — | | (661) | | 14 | |
| 衍生物 | (19) | | — | | — | | (19) | |
| 現金和現金等價物 | 336 | | 336 | | — | | — | |
| 其他投資： | | | | |
| *對衝基金 | 902 | | | | |
| **私募股權投資 | 522 | | | | |
| 中國房地產基金 | 772 | | | | |
| 總投資 | $ | 10,165 | | $ | 2,900 | | $ | 5,074 | | $ | (5) | |
根據會計準則，某些按資產淨值計量且不在公允價值層次中分類的投資。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的其他投資 |
| 投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
| 以百萬計 | | | | |
| 對衝基金 | 1,112 | | — | | 每天到每年 | 1-100天 |
| 私募股權 | 563 | | 290 | | (a) | 無 |
| 房地產基金 | 800 | | 210 | | 季刊 | 45-60天 |
| 總計 | $ | 2,475 | | $ | 500 | | | |
(a) 根據合夥協議，私募股權基金的投資(“合夥權益”)在私募股權基金的有效期內被合同鎖定。有限合夥人沒有贖回合夥權益的選擇權。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的其他投資 |
| 投資 | 公允價值 | 資金不足的承付款 | 贖回頻率 | 補救通知期 |
| 以百萬計 | | | | |
| 對衝基金 | 902 | | — | | 每天到每年 | 1-100天 |
| 私募股權 | 522 | | 198 | | (a) | 無 |
| 房地產基金 | 772 | | 147 | | 季刊 | 45-60天 |
| 總計 | $ | 2,196 | | $ | 345 | | | |
(A)根據合夥協議，私募股權基金的投資(“合夥權益”)在私募股權基金的有效期內被合約鎖定。有限合夥人沒有贖回合夥權益的選擇權。
股權證券主要由上市的美國公司和國際公司組成。公開交易的股票按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
固定收益包括政府證券、抵押貸款支持證券、公司債券、
共同集合基金和其他固定收益投資。政府證券由第三方定價來源進行估值。抵押貸款支持證券的持有量主要由機構評級的持有量組成。抵押貸款證券的公允價值估計是由第三方定價來源計算的，第三方定價來源由託管人的價格矩陣選擇。公司債券的估值要麼使用具有類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券收益率，要麼使用貼現現金流方法，該方法利用可觀察到的投入，如類似工具的當前收益率，但包括對某些可能無法觀察到的風險(如信用和流動性風險)的調整。共同集合基金的估值是每股資產淨值乘以截至計量日持有的股份數量。其他固定收益投資(1,585)百萬元及(647)，分別於2020年12月31日和2019年12月31日，主要包括逆回購協議義務，其中我們已經出售了一種證券，並有一項協議，將在晚些時候以協議中指定的價格回購相同或基本上相同的證券。
期貨、遠期合約、期權和掉期等衍生品投資用於幫助管理風險。衍生品通常被用作資產類別替代品(例如在可移植的阿爾法戰略中使用時)，用於管理資產/負債錯配，或真正的對衝或其他適當的風險管理目的。 衍生工具通常由投資經理或在某些情況下由第三方定價來源進行估值。
對衝基金是一種投資結構，用於管理私人的、監管鬆散的投資池，這些投資池可以追求一系列多樣化的投資策略，
各種不同的證券和衍生工具。這些投資是通過基金的基金(混合的、多經理人的基金結構)和對個別對衝基金的直接投資進行的。對衝基金主要由各基金的第三方管理人根據標的證券和工具的估值，並主要通過根據所持證券或工具的具體類型應用適當的市場或收益估值方法進行估值。基金中的基金是根據對衝基金基礎投資的資產淨值進行估值的。
私募股權包括投資於美國和非美國債務和股權證券的合夥企業的權益。合夥企業權益使用最新的公允價值普通合夥人報表進行估值，該報表針對任何後續的合夥企業權益現金流進行了更新。
房地產基金包括商業地產、土地和林地，一般包括但不限於零售、寫字樓、工業、多户和酒店物業。房地產基金價值主要由基金經理報告，並基於
標的投資的估值，包括成本、貼現現金流、獨立評估和基於市場的可比數據等投入。
以下是在2020年12月31日使用重大不可觀察到的投入(3級)歸類的資產的對賬。
使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級)
| | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | | 其他
固定的
收入 | 衍生物 | 總計 |
| 2018年12月31日期初餘額 | | $ | 13 | | $ | 98 | | $ | 111 | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | | |
| 與報告日期仍持有的資產有關 | | 1 | | (127) | | (126) | |
| 與期內出售的資產有關 | | — | | 314 | | 314 | |
| 採購、銷售和結算 | | — | | (304) | | (304) | |
| 調入和/或調出級別3 | | — | | — | | — | |
| 截至2019年12月31日的期末餘額 | | $ | 14 | | $ | (19) | | $ | (5) | |
| 計劃資產的實際回報率： | | | | |
| 與報告日期仍持有的資產有關 | | 1 | | 21 | | 22 | |
| 與期內出售的資產有關 | | (1) | | 268 | | 267 | |
| 採購、銷售和結算 | | — | | (276) | | (276) | |
| 調入和/或調出級別3 | | — | | — | | — | |
| 截至2020年12月31日的期末餘額 | | $ | 14 | | $ | (6) | | $ | 8 | |
資金和現金流
本公司對養老金計劃的資金政策是提供足以滿足法定資金要求的金額，外加本公司可能考慮到該計劃的資金狀況、税收減免、本公司產生的現金流和其他因素而確定為適當的任何額外金額。本公司不斷重新評估任何酌情繳費的金額和時間。2018年、2019年或2020年沒有自願捐款。一般來説，International Paper的非美國養老金計劃是以預計收益為目標提供資金的，除非在某些國家不需要為福利計劃提供資金。
截至2020年12月31日，預計未來的養老金福利支付，不包括任何終止福利，如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | |
| 2021 | $ | 580 | |
| 2022 | 598 | |
| 2023 | 612 | |
| 2024 | 624 | |
| 2025 | 635 | |
| 2026-2030 | 3,271 | |
美國的其他計劃
國際紙業公司贊助了國際紙業公司工薪儲蓄計劃和國際紙業公司小時儲蓄計劃，這兩項計劃都是符合納税條件的401(K)固定繳款儲蓄計劃。幾乎所有美國受薪和某些小時工都有資格參加，並可能選擇性地推遲此類計劃，為退休儲蓄。國際紙業根據每個計劃的規定，按員工延期的特定百分比向參與者賬户提供相應的繳費。公司將退休儲蓄賬户繳款等同於合格員工工資的一個百分比。從2019年開始，由於養老金計劃凍結了受薪員工，所有受薪員工都有資格向退休儲蓄賬户繳費。
該公司還發起了國際紙業公司遞延補償儲蓄計劃，這是一個沒有資金的、不受限制的固定繳款計劃。該計劃允許符合條件的員工繼續延期繳費，並在他們向《國際紙業》發工資時獲得公司的等額繳費(和退休儲蓄賬户繳費)。
儲蓄計劃由於美國税法的限制而停止。參保人延期付款和公司捐款不是投資於單獨的信託基金，而是在福利到期和支付時直接從國際紙業的一般資產中支付。
該公司對該計劃的貢獻總額約為美元。154百萬，$172百萬美元和$125截至2020年、2019年和2018年的計劃年度分別為100萬美元。
附註20退休後福利
美國退休後福利
International Paper為某些美國受薪和小時工提供一定的退休醫療和人壽保險福利。這些僱員一般都有資格在退休並完成指定年限的積分服務後領取福利。國際紙業在付款前不為這些福利提供資金，並有權在未來修改或終止某些此類計劃。
除了美國的計劃，某些巴西和摩洛哥員工有資格享受退休醫療和人壽保險福利。
2020、2019年和2018年退休後福利支出構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 利息成本 | 7 | | 2 | | 8 | | 1 | | 8 | | 2 | |
| 精算損失 | 5 | | 1 | | 4 | | 2 | | 9 | | 2 | |
| 攤銷先前服務學分 | (1) | | (2) | | (2) | | (3) | | (2) | | (3) | |
| 退休後淨費用 | $ | 11 | | $ | 1 | | $ | 10 | | $ | 1 | | $ | 16 | | $ | 1 | |
International Paper每年評估其截至12月31日(測量日期)的精算假設，並根據市場狀況和僱主對養老金以外退休後福利的會計要求考慮這些長期因素的變化。貼現率假設是根據從一系列高質量公司債券中挑選出來的假設結算組合確定的。
用於確定截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度美國和非美國退休後福利淨成本的貼現率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
| 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 貼現率 | 3.30 | % | 7.15 | % | 4.20 | % | 9.10 | % | 3.50 | % | 9.38 | % |
用於確定2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日福利義務的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
| 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 貼現率 | 2.50 | % | 6.91 | % | 3.30 | % | 7.15 | % |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.50 | % | 8.56 | % | 6.75 | % | 9.57 | % |
| 成本趨勢率逐漸下降到 | 5.00 | % | 4.23 | % | 5.00 | % | 4.78 | % |
| 利率達到假定保持的利率的年份 | 2026 | 2031 | 2026 | 2030 |
這些計劃的資金僅相當於支付的福利金額。下表列出了2020和2019年福利義務和計劃資產的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 |
| 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 預計福利義務的變化： | | | | |
| 福利義務，1月1日 | $ | 214 | | $ | 31 | | $ | 213 | | $ | 24 | |
| 服務成本 | — | | — | | — | | 1 | |
| 利息成本 | 7 | | 2 | | 8 | | 1 | |
| 參與者的貢獻 | 3 | | — | | 4 | | — | |
| 精算(收益)損失 | 4 | | 1 | | 20 | | 8 | |
| 已支付的福利 | (28) | | (1) | | (32) | | (2) | |
| 減去：聯邦補貼 | 1 | | — | | 1 | | — | |
| 資產剝離 | — | | (7) | | — | | — | |
| 貨幣影響 | — | | (6) | | — | | (1) | |
| 福利義務，12月31日 | $ | 201 | | $ | 20 | | $ | 214 | | $ | 31 | |
| 計劃資產變更： | | | | |
| 計劃資產公允價值，1月1日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 公司繳費 | 25 | | 1 | | 28 | | 2 | |
| 參與者的貢獻 | 3 | | — | | 4 | | — | |
| 已支付的福利 | (28) | | (1) | | (32) | | (2) | |
| 計劃資產公允價值，12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 資金狀況，12月31日 | $ | (201) | | $ | (20) | | $ | (214) | | $ | (31) | |
| 在合併資產負債表中根據ASC 715確認的金額： | | | | |
| 流動負債 | $ | (18) | | $ | — | | $ | (21) | | $ | (1) | |
| 非流動負債 | (183) | | (20) | | (193) | | (30) | |
| | $ | (201) | | $ | (20) | | $ | (214) | | $ | (31) | |
| 在ASC 715項下的累計其他全面收入中確認的金額(税前)： | | | | |
| 淨精算損失(收益) | $ | 46 | | $ | 12 | | $ | 47 | | $ | 19 | |
| 以前的服務積分 | — | | (12) | | (2) | | (18) | |
| | $ | 46 | | $ | — | | $ | 45 | | $ | 1 | |
負債的非流動部分與離職後負債一起包括在隨附的綜合資產負債表中的退休後和離職後福利義務項下。
$的組成部分1百萬和($1)2020年，美國和非美國計劃在OCI中確認的金額分別發生了100萬次變化，包括：
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 本年度精算(收益)虧損 | $ | 5 | | $ | 1 | |
| 精算(損失)收益攤銷 | (5) | | (1) | |
| 本年度前期服務成本 | — | | — | |
| 攤銷先前服務信用 | 1 | | 2 | |
| 資產剝離 | — | | (2) | |
| 貨幣影響 | — | | (1) | |
| | $ | 1 | | $ | (1) | |
在美國計劃的淨定期福利成本和保險費中確認的資金狀況變化部分為$12百萬，$29百萬美元和$(25)分別在2020年、2019年和2018年達到100萬。非美國計劃的資金狀況變化部分為#美元。0百萬，$9百萬美元，以及$52020年、2019年和2018年分別為100萬。
截至2020年12月31日，扣除參與者繳費和估計未來聯邦醫療保險D部分補貼收入後，估計未來退休後福利支付總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 效益
付款 | 補貼收據 | 效益
付款 |
| 美國
平面圖 | 美國
平面圖 | 非
美國
平面圖 |
| 2021 | $ | 20 | | $ | 1 | | $ | — | |
| 2022 | 18 | | 1 | | — | |
| 2023 | 17 | | 1 | | 1 | |
| 2024 | 16 | | 1 | | 1 | |
| 2025 | 15 | | 1 | | 1 | |
| 2026 – 2030 | 64 | | 4 | | 5 | |
附註21獎勵計劃
國際紙業目前有一項激勵薪酬計劃(ICP)。國際比較方案授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標時以現金或股票支付的業績獎勵、
股息等價物、股票期權、股票增值權、其他以股票為基礎的獎勵和以現金為基礎的獎勵由管理國際比較方案的董事會管理髮展和薪酬委員會(“委員會”)酌情決定。此外，可延期至RSU的限制性股票可根據非僱員董事限制性股票和遞延補償計劃授予。
績效共享計劃
根據業績分享計劃(“PSP”)，國際紙業普通股的或有獎勵由委員會授予。PSP獎為期三年。PSP獎勵是根據我們的內部基準和總股東回報(TSR)與TSR同業集團相比的定義投資資本回報率(ROIC)的實現情況和總股東回報(TSR)排名而獲得的。2018-2020年、2019-2021年和2020-2022年獎項是加權的50%ROIC和50所有參與者的%TSR。PSP獎勵的ROIC部分按授予日期前一天的收盤價估值。由於ROIC組件包含性能條件，因此扣除估計沒收後的補償費用將根據預期授予的最可能數量在必要的服務期內記錄。PSP獎項的TSR部分使用蒙特卡羅模擬進行估值，因為TSR部分包含市場狀況。蒙特卡洛模擬根據獎勵的預期期限、無風險利率、預期股息以及公司及其競爭對手的預期波動性來估計TSR組成部分的公允價值。預期期限基於獎勵的歸屬期限進行估計，無風險利率基於與歸屬期限匹配的美國國債收益率，波動率基於公司在預期期限內的歷史波動率。PSP獎勵是以業績為基礎的限制性股票單位。
下表説明瞭用於確定PSP計劃的市場條件部分的補償成本的假設：
| | | | | |
| | 截至2020年12月31日的12個月 |
| 預期波動率 | 22.81% - 24.60% |
| 無風險利率 | 1.61% - 2.44% |
以下是截至2020年12月31日的三年PSP活動摘要：
| | | | | | | | |
| 份額/單位 | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2017年12月31日未償還 | 5,799,884 | | $36.17 | |
| 授與 | 1,751,235 | | 62.97 | |
| 已發行股份 | (1,588,642) | | 53.67 | |
| 沒收 | (196,000) | | 56.57 | |
| 截至2018年12月31日未償還 | 5,766,477 | | 38.79 | |
| 授與 | 2,353,613 | | 43.49 | |
| 已發行股份 | (2,367,135) | | 36.79 | |
| 沒收 | (238,227) | | 50.64 | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 5,514,728 | | 41.14 | |
| 授與 | 2,171,385 | | 49.15 | |
| 已發行股份 | (1,221,950) | | 51.70 | |
| 沒收 | (844,138) | | 51.70 | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 5,620,025 | | $40.36 | |
限制性股票獎勵計劃
以服務為基礎的限制性股票獎勵計劃(“RSA”)旨在招聘、保留和特別表彰的目的，為關鍵員工提供限制性股票獎勵。
以下是截至2020年12月31日的三年RSA計劃的活動摘要：
| | | | | | | | |
| 股份 | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| 截至2017年12月31日未償還 | 166,300 | | $48.63 | |
| 授與 | 66,100 | | 51.43 | |
| 已發行股份 | (100,289) | | 48.44 | |
| 沒收 | — | | — | |
| 截至2018年12月31日未償還 | 132,111 | | 50.17 | |
| 授與 | 87,910 | | 43.70 | |
| 已發行股份 | (52,021) | | 48.90 | |
| 沒收 | (7,300) | | 45.10 | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 160,700 | | 47.27 | |
| 授與 | 82,228 | | 40.12 | |
| 已發行股份 | (83,053) | | 44.25 | |
| 沒收 | (33,800) | | 46.43 | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 126,075 | | $44.83 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，8.5百萬，9.8百萬和11.9根據比較方案，分別有100萬股可供授予。
基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 股票薪酬費用總額(包括銷售和管理費用) | $ | 72 | | $ | 130 | | $ | 135 | |
| 與股票薪酬相關的所得税優惠 | 17 | | 30 | | 16 | |
在2020年12月31日，$66與未歸屬的限制性業績股票、高管連續性獎勵和可歸因於未來業績的限制性股票相關的補償成本(扣除估計沒收淨額)100萬美元尚未確認。這筆金額將在以下加權平均期內確認為費用：1.6好多年了。
附註22按業務類別和地理區域劃分的財務信息
國際紙業的業務部門，工業包裝、全球纖維素纖維和印刷紙，與用於管理這些業務的內部結構是一致的。請參閲業務細分説明在第26頁和第27頁上第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析有關每個可報告部門的收入來源的產品和服務類型的説明。所有細分市場都在共同的產品、共同的客户基礎上進行區分，與林產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業管理層使用業務部門的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為，這一措施可以更好地瞭解成本、運營效率、價格和數量的趨勢。業務部門營業利潤被定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損)，但包括非控制性利益的影響，不包括利息費用、淨額、公司項目、淨額、公司淨特殊項目、業務淨額特殊項目和非經營性養老金費用。
按主要產品劃分的外部銷售額由基於類似產品或服務的每個細分市場的總銷售額確定。外部銷售額被定義為向國際紙業合併集團以外的各方進行的銷售，而淨銷售額表中按部門劃分的銷售額是使用管理方法確定的，幷包括部門間銷售額。
按業務分類的信息
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 15,033 | | | $ | 15,326 | | | $ | 15,900 | |
| 全球纖維素纖維 | 2,319 | | | 2,551 | | | 2,819 | |
| 打印紙 | 3,036 | | | 4,291 | | | 4,375 | |
| 公司和部門間銷售 | 192 | | | 208 | | | 212 | |
| 淨銷售額 | $ | 20,580 | | | $ | 22,376 | | | $ | 23,306 | |
營業利潤(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 1,819 | | | $ | 2,076 | | | $ | 2,277 | |
| 全球纖維素纖維 | (237) | | | (6) | | | 262 | |
| 打印紙 | 228 | | | 529 | | | 543 | |
| 業務部門營業利潤 | 1,810 | | | 2,599 | | | 3,082 | |
| | | | | |
| 所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 650 | | | 1,604 | | | 1,781 | |
| 利息支出，淨額 | 444 | | | 491 | | | 536 | |
| 非控股權益調整(A) | — | | | 3 | | | (10) | |
| 公司費用，淨額 | (7) | | | 54 | | | 67 | |
| 公司淨值特殊項目 | 274 | | | 104 | | | 9 | |
| 營業網點特價項目 | 490 | | | 307 | | | 205 | |
| 營業外養老金(收入)支出 | (41) | | | 36 | | | 494 | |
| $ | 1,810 | | | $ | 2,599 | | | $ | 3,082 | |
營業淨值特價商品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 475 | | | $ | 78 | | | $ | 184 | |
| 全球纖維素纖維 | 5 | | | 68 | | | 11 | |
| 打印紙 | 10 | | | 161 | | | 10 | |
| 營業淨值特價商品 | $ | 490 | | | $ | 307 | | | $ | 205 | |
資產
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 |
| 工業包裝 | $ | 15,976 | | | $ | 16,338 | |
| 全球纖維素纖維 | 3,507 | | | 3,733 | |
| 打印紙 | 2,855 | | | 3,476 | |
| 公司和其他 | 9,380 | | | 9,924 | |
| 資產 | $ | 31,718 | | | $ | 33,471 | |
資本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 525 | | | $ | 922 | | | $ | 1,061 | |
| 全球纖維素纖維 | 97 | | | 162 | | | 183 | |
| 打印紙 | 116 | | | 172 | | | 303 | |
| 小計 | 738 | | | 1,256 | | | 1,547 | |
| 公司和其他 | 13 | | | 20 | | | 25 | |
| 資本支出 | $ | 751 | | | $ | 1,276 | | | $ | 1,572 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 826 | | | $ | 794 | | | $ | 803 | |
| 全球纖維素纖維 | 271 | | | 263 | | | 262 | |
| 打印紙 | 186 | | | 244 | | | 258 | |
| 公司 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 1,287 | | | $ | 1,306 | | | $ | 1,328 | |
按主要產品劃分的對外銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 工業包裝 | $ | 14,983 | | | $ | 15,259 | | | $ | 15,828 | |
| 全球纖維素纖維 | 2,317 | | | 2,545 | | | 2,810 | |
| 打印紙 | 3,016 | | | 4,284 | | | 4,359 | |
| 其他 | 264 | | | 288 | | | 309 | |
| 淨銷售額 | $ | 20,580 | | | $ | 22,376 | | | $ | 23,306 | |
按地理區域劃分的信息
淨銷售額(B)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國(C) | $ | 16,147 | | | $ | 16,948 | | | $ | 17,609 | |
| EMEA | 2,920 | | | 3,258 | | | 3,321 | |
| 環太平洋和亞洲 | 202 | | | 415 | | | 605 | |
| 美國以外的美洲 | 1,311 | | | 1,755 | | | 1,771 | |
| 淨銷售額 | $ | 20,580 | | | $ | 22,376 | | | $ | 23,306 | |
長期資產(D)
| | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 10,221 | | | $ | 10,706 | |
| EMEA | 1,280 | | | 1,368 | |
| 美國以外的美洲 | 1,027 | | | 1,321 | |
| 長壽資產 | $ | 12,528 | | | $ | 13,395 | |
(a)行業分部的營業利潤包括每個分部在該分部所包括的非全資子公司利潤中的百分比份額。這裏增加了這些子公司的税前非控股權益，以顯示持續經營在所得税和股權收益之前的綜合收益。
(b)淨銷售額是根據賣家所在的國家/地區計算的。
(c)對非關聯客户的出口銷售額為$2.52020年達到10億美元，2.72019年為10億美元，3.12018年將達到10億美元。
(d)長期資產包括林地和植物、財產和設備、淨值。
注23後續事件
出售KWIDZYN軋機
2021年2月12日，該公司簽訂了一項協議，以歐元出售我們位於波蘭Kwidzyn的工廠670百萬(約合美元)812百萬美元)現金，視最終營運資金和淨債務調整而定。該業務包括Kwidzyn的紙漿造紙廠和配套功能。這筆交易預計將在2021年第四季度完成，具體取決於慣例的完成條件和監管部門的批准。
2020年12月3日，該公司宣佈有意將其印刷紙業務剝離為一家獨立的上市公司，以專注於其瓦楞包裝和吸水性纖維業務。出售Kwidzyn為國際紙業提供了一個實現溢價和大量增量現金收益的機會，但不會改變其擬議剝離的計劃。
圖形包裝貨幣化
2021年2月16日，本公司交換15,307,000本公司擁有的合計單位的單位為15,307,000圖形包裝股票。該公司在公開市場交易中以大約#美元的價格出售了這些股票。247百萬此外，2021年2月16日，圖形包裝回購9,281,316公司擁有的單位，總價為$150百萬該公司預計將在2021年第一季度確認這兩筆交易的收益和相關的税收支出。
中期財務業績(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元，不包括每股金額和股票價格 | 1ST 季 | | 2釹 季 | | 3研發 季 | | 第四季度 | | 年 | |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 5,352 | | | $ | 4,866 | | | $ | 5,123 | | | $ | 5,239 | | | $ | 20,580 | | |
| 所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | (16) | | (a) | 261 | | (a) | 282 | | (a) | 123 | | (a) | 650 | | (a) |
| 國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | (141) | | (a-b) | 266 | | (a-b) | 204 | | (a-b) | 153 | | (a-b) | 482 | | (a-b) |
| 國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損)： | (0.36) | | | 0.67 | | | 0.52 | | | 0.39 | | | 1.23 | | |
| 國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損)： | (0.36) | | | 0.67 | | | 0.52 | | | 0.39 | | | 1.22 | | |
| 普通股每股股息 | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 0.5125 | | | 2.0500 | | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 5,643 | | | $ | 5,667 | | | $ | 5,568 | | | $ | 5,498 | | | $ | 22,376 | | |
| 所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 418 | | (c) | 334 | | (c) | 452 | | (c) | 400 | | (c) | 1,604 | | (c) |
| 國際紙業公司應佔淨收益(虧損) | 424 | | (C-D) | 292 | | (C-E) | 344 | | (C-E) | 165 | | (C-D) | 1,225 | | (C-E) |
| 國際紙業公司普通股股東應佔每股基本收益(虧損)： | 1.06 | | | 0.74 | | | 0.88 | | | 0.42 | | | 3.10 | | |
| 國際紙業公司普通股股東應佔每股攤薄收益(虧損)： | 1.05 | | | 0.73 | | | 0.87 | | | 0.42 | | | 3.07 | | |
| 普通股每股股息 | 0.5000 | | | 0.5000 | | | 0.5000 | | | 0.5125 | | | 2.0125 | | |
注：國際紙業的普通股(代碼：IP)在紐約證券交易所上市。
注：由於基本每股收益和稀釋後每股收益是針對每個時期和類別單獨計算的，因此全年每股收益可能不等於四個季度的總和。
中期財務業績附註
(a)包括以下税前費用(收益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| 以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 巴西包裝減損 | | $ | 344 | | | $ | 8 | | | $ | (4) | | | $ | — | |
| 印度投資 | | 17 | | | (6) | | | — | | | — | |
| 石棉訴訟準備金調整 | | — | | | 43 | | | — | | | — | |
| 環境修復儲備調整 | | 41 | | | — | | | 7 | | | — | |
| 出售圖形包裝部分股權投資的收益 | | (33) | | | — | | | — | | | — | |
| 廢棄財產拆遷 | | 9 | | | 5 | | | — | | | — | |
| Riverdale磨坊轉換加速折舊 | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 清償債務成本 | | 8 | | | 18 | | | 105 | | | 65 | |
| EMEA包裝損壞 | | — | | | — | | | — | | | 123 | |
| 印刷紙業務衍生成本 | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| 其他項目 | | (3) | | | — | | | 1 | | | 4 | |
| 非經營性養老金支出 | | (6) | | | (14) | | | (11) | | | (10) | |
| 總計 | | $ | 378 | | | $ | 54 | | | $ | 98 | | | $ | 191 | |
(b)包括以下税費(福利)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 以百萬計 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 與税務審計結算相關的税收優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (32) | |
| 其他特殊項目的税收影響 | (12) | | | (18) | | | (26) | | | (18) | |
| 非經營性養老金支出的税收影響 | 1 | | | 3 | | | 4 | | | 2 | |
| 總計 | $ | (11) | | | $ | (15) | | | $ | (22) | | | $ | (48) | |
(c)包括以下税前費用(收益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| 以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 印度減損 | | $ | — | | | $ | 152 | | | $ | 8 | | | $ | (1) | |
| 印度資產剝離交易成本 | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| 全球纖維素纖維商譽減值 | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
| 訴訟準備金 | | — | | | — | | | 22 | | | 19 | |
| 意大利反壟斷罰款 | | — | | | — | | | 32 | | | — | |
| 環境修復儲備調整 | | — | | | — | | | 15 | | | 10 | |
| (損益)EMEA包裝盒廠銷售虧損 | | (7) | | | — | | | — | | | 1 | |
| EMEA包裝業務優化 | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
| 多僱主養老金計劃退出責任 | | 16 | | | — | | | (7) | | | — | |
| 廢棄財產拆遷 | | 11 | | | 11 | | | 13 | | | 15 | |
| Riverdale磨機轉換成本 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| 國外增值税退税應計項目(含利息) | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
| 清償債務成本 | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| 出售之前關閉的俄勒岡州工廠用地的收益 | | — | | | — | | | (9) | | | — | |
| 降低間接費用計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | — | |
| 其他項目 | | — | | | 1 | | | — | | | 3 | |
| 非經營性養老金支出 | | 10 | | | 8 | | | 9 | | | 9 | |
| 總計 | | $ | 31 | | | $ | 173 | | | $ | 105 | | | $ | 145 | |
(d)包括以下税費(福利)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| 以百萬計 | | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 |
| 盧森堡法定税率變化 | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 州所得税立法變化 | | — | | | (3) | | | — | | | — | |
| 涉外税務審計 | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
| 內部投資結構調整 | | — | | | — | | | — | | | (53) | |
| 國外遞延税額估值免税額 | | — | | | — | | | — | | | 203 | |
| 其他特殊項目的税收影響 | | (6) | | | (5) | | | (14) | | | (28) | |
| 非經營性養老金支出的税收影響 | | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (2) | |
| 總計 | | $ | (8) | | | $ | 2 | | | $ | (16) | | | $ | 120 | |
(e)包括將損失分攤給非控股權益#美元7百萬美元和$2截至2019年6月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元，與我們印度紙張業務的淨資產減值相關。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
截至2020年12月31日，在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(該術語在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)的有效性進行了評估。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，公司的披露控制程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情，許多公司員工開始遠程工作。自疫情爆發以來，我們一直密切關注對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性的潛在影響。
見項目8.財務報表和補充數據請在表格10-K第40頁和第41頁查閲管理層關於財務報告內部控制的年度報告和獨立會計師事務所的認證報告。
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
關於我們董事的信息在此引用我們的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。董事會審計和財務委員會至少有一名財務專家，這一術語在S-K條例第401(D)(5)項中有定義。現將有關審計及財務委員會和審計委員會財務專家組成的更多信息併入本文，以供參考。
我們最終的委託書將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會。有關我們執行官員的信息載於第#年第6頁和第7頁。第一部分這份表格10-K的標題下，“有關我們高管的信息。”
國際紙業的執行人員任期至年度股東大會之後的下一屆董事會會議為止，直至選出繼任者為止，但須經董事會免職。
本公司的商業道德準則適用於本公司的所有員工，包括首席執行官和高級財務官，以及董事會。我們在修訂或豁免後的四個工作日內，在我們的網站上披露對我們的守則的任何修訂以及授予我們的董事、首席執行官和高級財務官的任何我們的守則條款的任何豁免。到目前為止，該守則還沒有獲得豁免。
我們在我們的網站www.International alPap.com上免費提供我們的公司治理原則、商業道德準則以及審計和財務委員會、管理髮展和薪酬委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會章程，並向任何要求的股東免費提供印刷本公司治理原則、我們的商業道德準則和我們的審計和財務委員會、管理髮展和薪酬委員會、治理委員會以及公共政策和環境委員會的章程。索取複印件可直接向我們公司總部的公司祕書索要。
關於遵守交易所法案第16(A)節和我們的公司治理的信息在此併入，參考我們將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書。
項目11.高管薪酬
關於公司高管和董事薪酬的信息在此併入，參考我們的最終委託書，該委託書將在我們的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
在此引用我們將在會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書，對某些受益者的證券所有權以及管理層和股權補償計劃信息進行描述。
第(13)項某些關係和相關交易，以及董事獨立性
關於某些關係、相關交易和董事獨立性事項的適用信息的描述，在此引用我們的最終委託書，該委託書將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會。
項目14.主要會計費用和服務
關於向我們的獨立註冊會計師事務所支付的費用和提供的服務的信息，以及我們預先批准這些服務的政策和程序，在此引用我們將在本財年結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書。
第四部分。
項目15.展品和財務報表明細表
(1)財務報表-見項目8.財務報表和補充數據.
(2)財務報表明細表-以下附加財務數據應與綜合財務報表一起閲讀項目8.財務報表和補充數據。沒有包括在這些額外財務數據中的明細表被省略，因為它們不適用，或者所需信息顯示在合併財務報表或附註中。
其他財務數據
2020、2019年和2018年
| | | | | |
| (2.1) | 交易協議，由本公司、圖形包裝控股公司、Gazelle Newco LLC和圖形包裝國際有限公司簽署，日期為2017年10月23日(通過參考本公司日期為2017年10月24日的8-K表格當前報告的附件2.1合併而成)。 |
| |
| | | | | |
| (3.1) | 重述的公司註冊證書(通過參考2013年5月13日公司當前8-K報表的附件3.1合併而成)。 |
| |
| (3.2) | 於二零一六年二月九日前修訂之本公司章程(以參考本公司於二零一六年二月八日之8-K表格之附件3.1併入)。 |
| |
| (4.1) | 本公司與紐約銀行之間的契約，日期為1999年4月12日，為受託人(通過參考本公司2000年6月16日的8-K表格中的附件4.1註冊成立)。 |
| |
| (4.2) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2008年6月4日，由本公司與紐約銀行作為受託人(通過參考本公司2008年6月4日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
| (4.3) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2009年5月11日，由國際紙業公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考本公司日期為2009年5月11日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
| (4.4) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2009年8月10日，由本公司與紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考本公司日期為2009年8月10日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
| (4.5) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2009年12月7日，由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(通過參考本公司日期為2009年12月7日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)，是本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人的補充契約(包括票據形式)。 |
| |
| (4.6) | 補充契約(包括票據形式)，日期為二零一一年十一月十六日，由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(根據本公司日期為二零一一年十一月十六日的Form 8-K表格附件4.1註冊成立)。 |
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| (4.7) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2014年6月10日，由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2014年6月10日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
| |
| (4.8) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2015年5月26日，由本公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2015年5月26日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
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| (4.9) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2016年8月11日，由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2016年8月11日的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
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| (4.10) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2017年8月9日，由本公司與北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人(通過參考本公司日期為2017年8月9日的8-K表格當前報告的附件4.1註冊成立)。 |
| |
| (4.11) | 補充契約(包括票據形式)，日期為2019年6月10日，由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(通過參考本公司日期為2019年6月10日的8-K表格中的附件4.1合併而成)，由本公司與紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)以受託人身份簽署(通過參考本公司日期為2019年6月10日的8-K表格中的附件4.1合併而成)。 |
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| (4.12) | 根據S-K規例第601(B)、(4)、(Iii)、(A)項，有關本公司長期債務的若干票據已略去，但將應要求向證監會提供。 |
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| (4.13) | 證券説明(引用本公司截至2019年12月31日的10K表格年度報告附件4.13)。+ |
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| (10.1) | 修訂並重新修訂了2009年激勵薪酬計劃(ICP)(之前提交的證據的更正版本)(通過參考本公司截至2019年3月31日的10-Q季度報告的附件10.1併入)。+ |
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| (10.2) | 非僱員董事限制性股票和遞延薪酬計劃，於2010年5月10日修訂和重新啟動(通過引用附件10.1併入公司截至2010年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。 |
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| (10.3) | 限制性股票獎勵協議表(引用本公司截至2017年12月31日的10-K年度報告附件10.3)。+ |
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| (10.4) | 限制性股票獎勵協議表格(現金結算)(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.4併入)。+ |
| |
| (10.5) | 限制性股票獎勵協議表格(已結算股票)(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格的附件10.5併入)。+ |
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| (10.6) | 業績分享計劃獎勵證書表格(參照本公司截至2017年12月31日會計年度10-K表格年度報告附件10.6)。+ |
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| (10.7) | 受薪員工養老金恢復計劃(參照本公司截至2009年3月31日的季度報告10-Q表附件10.1)。+ |
| |
| (10.8) | 自2013年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第一修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.8而併入)。+ |
| |
| (10.9) | 自2013年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第二修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10K年度報告的附件10.9而併入)。+ |
| |
| (10.10) | 2015年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第三號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.10納入)。+ |
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| (10.11) | 自2014年7月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第四號修正案(通過引用公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.11併入修正案)。+ |
| |
| (10.12) | 自2019年1月1日起生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃第五號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.12而併入)。+ |
| |
| (10.13) | 2009年1月1日生效的受薪員工國際紙質養老金恢復計劃的第六號修正案(通過引用公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1而併入)。+ |
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| (10.14) | 高級管理人員無資金補充退休計劃，自2008年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.21併入本公司截至2007年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告中)。+ |
| |
| (10.15) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第1號修正案，自2008年10月13日起生效(通過引用附件10.3併入公司2008年10月17日的當前報告Form 8-K中的附件10.3)。+ |
| |
| (10.16) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第2號修正案，自2008年10月14日起生效(通過參考2008年10月17日公司當前報告表格8-K的附件10.5併入)。+ |
| (10.14) | 高級管理人員無資金補充退休計劃，自2008年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.21併入本公司截至2007年12月31日的財政年度10-K表格的年度報告中)。+ |
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| (10.15) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第1號修正案，自2008年10月13日起生效(通過引用附件10.3併入公司2008年10月17日的當前報告Form 8-K中的附件10.3)。+ |
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| (10.16) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第2號修正案，自2008年10月14日起生效(通過參考2008年10月17日公司當前報告表格8-K的附件10.5併入)。+ |
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| (10.17) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第3號修正案，自2008年12月8日起生效(通過引用該公司截至2008年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20併入修正案)。+ |
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| (10.18) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第4號修正案，自2009年1月1日起生效(通過參考本公司截至2009年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。+ |
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| (10.19) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第5號修正案，自2009年10月31日起生效(通過引用本公司截至2009年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.17併入修正案)。+ |
| |
| (10.20) | 國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第6號修正案，自2012年1月1日起生效(引用本公司截至2011年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件10.21)。+ |
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| (10.21) | 自2016年7月12日起生效的國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第7號修正案(通過引用本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20併入修正案)。+ |
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| (10.22) | 國際紙業公司高級管理人員無資金補充退休計劃第8號修正案，自2019年1月1日起生效(通過引用本公司年報附件10.21併入l截至2019年12月31日的年度Form 10-K報告)。+ |
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| (10.23) | 自2019年11月1日起生效的國際紙業公司無資金支持的高級管理人員補充退休計劃第9號修正案(通過引用本公司截至2019年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入。+ |
(
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| (10.24) | 競業禁止協議表，由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽訂(通過參考本公司截至2008年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.22納入)。+ |
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| (10.25) | 非邀約協議表，由收到限制性股票的某些公司員工(包括指定的高管)簽署(通過參考本公司截至2006年3月31日的10-Q季度報告附件10.5納入)。+ |
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| (10.26) | 2013年9月批准的控制變更協議--第一層，適用於首席執行官和2012年前當選的所有“祖輩”高級副總裁(除一名被任命的高管外)(通過引用本公司截至2013年9月30日的10-Q季度報告的附件10.1併入本公司的Form 10-Q季度報告的附件10.1)，該表已於2013年9月30日獲得批准(通過引用附件10.1併入本公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告中)。+ |
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| (10.27) | 變更控制協議-第二層，適用於2008年2月之前選出的所有未來高級副總裁和所有“祖輩”副總裁(一名指定的高管)-批准於2013年9月(通過引用附件10.2併入公司截至2013年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。+ |
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| (10.28) | 董事賠償協議表(請參閲本公司截至2003年12月31日的10-K年度報告附件10.13)。+ |
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| (10.29) | 董事會關於與高級管理人員簽訂離職協議的政策(通過引用本公司2005年10月18日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。+ |
| |
| (10.30) | 董事會關於變更控制協議的政策(通過引用附件10.2併入公司2005年10月18日提交的8-K表格的當前報告中)。+ |
| |
| (10.31) | 分時協議，日期為2014年10月17日(並於2014年11月1日生效)，由Mark S.Sutton和國際紙業公司(通過引用公司2014年10月14日的當前報告8-K表的附件99.1併入)。+ |
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| (10.32) | 截至2016年12月12日，國際紙業公司、摩根大通銀行、北卡羅來納州摩根大通銀行分別作為行政代理和某些貸款人簽訂了一份為期五年的信貸協議(通過參考公司於2017年6月6日提交的當前8-K表格報告的附件99.1合併而成)。 |
| |
| (10.33) | 修訂和重新簽署了截至2020年10月16日的五年期信貸協議，由國際紙業公司、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)單獨和作為行政代理，以及某些貸款人(通過引用本公司於2020年10月19日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
| |
| (10.34) | 國際紙業公司與美國保誠保險公司於2017年9月26日簽訂的關於國際紙業公司退休計劃的承諾協議(通過參考本公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入本公司的承諾協議)，該協議由國際紙業公司與美國保誠保險公司簽訂，涉及國際紙業公司的退休計劃(通過引用本公司截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。+ |
| |
| (10.35) | 信貸協議，日期為2017年12月8日，由本公司、美國銀行、N.A.和法國巴黎銀行簽署(通過引用本公司於2017年12月12日提交的當前8‘K報表的附件10.1併入)。+ |
| |
| (10.36) | 國際紙業公司和美國保誠保險公司於2018年9月25日簽署的關於國際紙業公司退休計劃的承諾協議(先前提交的附件的修訂版)(通過參考公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.27併入)。*+ |
| |
| (10.37) | 三井住友銀行、畢爾巴鄂比茲卡亞銀行、阿根廷銀行紐約分行、法國巴黎銀行和法國農業信貸銀行作為貸款人，三井住友銀行作為行政代理(在本公司2020年3月26日的8-K/A報表附件10.1中引用附件10.1併入)，並簽署了日期為2020年3月25日的信貸協議(在本公司於2020年3月26日提交的8-K/A表格中，附件10.1作為貸款方)和三井住友銀行(見附件10.1)之間簽訂了信貸協議(該協議由三井住友銀行、畢爾巴鄂比茲卡亞銀行阿根廷分行、法國巴黎銀行和法國農業信貸銀行作為貸款人)簽署。 |
| | | | | |
| (10.38) | 於2020年4月28日修訂並重新簽署的信貸和擔保協議第16號修正案，由公司(作為服務機構)、紅鳥應收賬款有限責任公司(作為借款方、貸款人和聯席代理)以及瑞穗銀行(作為行政代理)(通過引用本公司於2020年4月29日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
| |
| (10.39) | 國際紙業公司與凱瑟琳·I·斯萊特於2020年9月8日簽訂的關於繼續受僱、解僱、離職和全面釋放的協議(通過引用該公司於2020年9月11日提交的當前8-K報表的附件99.1併入)。+ |
| |
| (21) | 子公司和合資企業。* |
| |
| (23) | 獨立註冊會計師事務所同意。* |
| |
| (24) | 授權書(載於公司截至2010年12月31日的10-K表格年度報告的簽字頁)。* |
| |
| (31.1) | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，由董事長兼首席執行官馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton)認證。* |
| |
| (31.2) | 高級副總裁兼首席財務官Tim S.Nicholls根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定進行認證。* |
| |
| (32) | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條的認證。** |
| |
| | | | | |
| (101.INS) | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
| |
| (101.SCH) | XBRL分類擴展架構* |
| |
| (101.CAL) | XBRL分類擴展計算鏈接庫* |
| |
| (101.DEF) | XBRL分類擴展定義Linkbase* |
| |
| (101.LAB) | XBRL分類擴展標籤Linkbase* |
| |
| (101.PRE) | XBRL擴展演示文稿Linkbase* |
| |
| (104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中。* |
+管理合同或補償計劃或安排。
*隨函存檔
**隨信提供
根據修訂後的1934年證券法規則24b-2，某些信息已被授予†保密待遇。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
國際紙業公司
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 依據： | /S/ S哈龍R。R。R。顏氏 | | 2021年2月19日 |
| 莎倫·R·瑞安 | | |
| 高級副總裁、總法律顧問
和公司祕書 | | |
授權書
我知道所有人都知道這些禮物，每個在下面簽名的人構成並指定Timothy S.Nicholls、Sharon R.Ryan和Alan R.Haguewood為他或她真正合法的事實律師和代理人，單獨行事，有充分的權力替代和再代理他或她，以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份，簽署本10-K表格年度報告的任何或所有修正案，並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交。授予上述事實受權人完全的權力和權力去作出和執行每一項必須或必須作出的作為和事情，特此批准和確認上述事實上受權人和代理人，或他或她的一名或多名替代者，可以合法地作出或安排作出的所有憑藉本條例而作出的作為和事情。
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/ M方舟S。S。猶他州大學的學生也是如此。 | | 董事會主席兼首席執行官兼董事 | | 2021年2月19日 |
| 馬克·S·薩頓(Mark S.Sutton) | | | | |
| | | | |
/S/ W伊利亞姆J.B骨灰盒、骨灰盒、骨灰盒。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 威廉·J·伯恩斯(Willliam J.Burns) | | | | |
| | | | |
/S/ CHRISTOPHERM.C.ONNOR對美國、日本和日本進行了調查。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 克里斯托弗·M·康納 | | | | |
| | | | |
/S/ AHMETC.D.ORDUNU發佈了一份報告，説明瞭這一點。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 艾哈邁德·C·多爾多庫 | | | | |
| | | | |
/S/ I勒內S.G奧登説：“我不知道。” | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 艾琳·S·戈登 | | | | |
| | | | |
/S/ ANDERSG美國貿易代表辦公室(USTAFSSON)發佈了一份報告。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 安德斯·古斯塔夫鬆 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/S/ JACQUELINEC.H英曼説，他説他是中國人。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 傑奎琳·C·辛曼 | | | | |
| | | | |
/s/C林頓A.L.小尤維斯(Ewis Jr.) | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 克林頓·A·劉易斯(Clinton A.Lewis，Jr.) | | | | |
| | | | |
/S/*K阿瑟林D.S烏利文 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 凱瑟琳·D·沙利文 | | | | |
| | | | |
/S/*J.S.七人組 W希斯勒説，他不會這麼做的。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| J·史蒂文·惠斯勒 | | | | |
| | | | |
/S/ R唉G.Y休息室，休息室。 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 雷·G·楊 | | | | |
| | | | |
/S/ TIMOTHY北緯ICHOLLS | | 高級副總裁兼首席財務官 | | 2021年2月19日 |
| 蒂莫西·S·尼科爾斯 | | | | |
| | | | |
/S/ V激勵P.BONNOT是中國的一家公司，也是中國的一家公司。 | | 副總裁-財務兼財務總監 | | 2021年2月19日 |
| 文森特·P·邦諾 | | | | |
附錄I
2020年設施清單
(除另有説明外，所有設施均歸業主所有)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 打印紙 | | 薩凡納，佐治亞州 | | 特雷西，加利福尼亞州 |
| | 印第安納州卡尤加 | | 科羅拉多州戈爾德市 |
| 未塗布紙 | | 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 科羅拉多州麥嶺 |
| 中國和美國： | | 亨德森，肯塔基州 | | 康涅狄格州普特南 |
| 位於阿拉巴馬州塞爾馬(Riverdale Mill)的科羅拉多州立大學(Riverdale Mill) | | 肯塔基州梅斯維爾 | | 佛羅裏達州奧蘭多 |
| 紐約，紐約提康德羅加(Ticonderoga)。 | | 路易斯安那州博加盧薩 | | 佛羅裏達州植物城 |
| 位於南卡羅來納州伊斯托弗的華盛頓特區。 | | 路易斯安那州坎普蒂 | | 佛羅裏達州坦帕市租賃 |
| 紐約，南卡羅來納州喬治敦。 | | 路易斯安那州曼斯菲爾德 | | 喬治亞州哥倫布市 |
| 位於南卡羅來納州薩姆特市的科羅拉多州立大學。 | | 密西西比州維克斯堡 | | 佐治亞州森林公園 |
| | Valliant，俄克拉荷馬州 | | 格里芬，佐治亞州 |
| 路透社國際頻道： | | 俄勒岡州斯普林菲爾德 | | 佐治亞州肯納索，租借 |
| 路易斯·安東尼奧(Luiz Antônio)，巴西聖保羅 | | 德克薩斯州奧蘭治 | | 佐治亞州利托尼亞 |
| 巴西聖保羅的莫吉瓜庫市。 | | | | 薩凡納，佐治亞州 |
| 巴西馬託格羅索州南馬託格羅索州的特雷斯·拉戈亞斯(Três Lagoas) | | 國際： | | 佐治亞州塔克 |
| 法國，意大利，薩伊拉特(Saillat)。 | | 巴西聖保羅佛朗哥·達·羅查(Franco Da Rocha)。1 | | 伊利諾伊州奧羅拉(3個地點) |
| Kwidzyn，波蘭 | | 巴西聖保羅的諾瓦·坎皮納(Nova Campina)。1 | | 美國伊利諾伊州貝德福德公園(2個地點)1個租賃點 |
| 俄羅斯斯維託戈爾斯克 | | 巴西聖保羅市保利尼亞市的聖保利尼亞(Paulinia，巴西)。1 | | 伊利諾伊州貝爾維爾(Belleville，Illinois)的伊利諾伊州首府貝爾維爾。 |
| | 韋拉克魯斯，墨西哥 | | 卡羅爾·斯特林(Carol Stream)，伊利諾伊州 |
| 全球纖維素纖維 | | 凱尼特拉，摩洛哥 | | 伊利諾伊州得普萊恩斯 |
| | 西班牙馬德里 | | 林肯，伊利諾伊州 |
| 紙漿 | | | | 伊利諾伊州蒙哥馬利 |
| 美國： | | 瓦楞紙箱 | | 伊利諾伊州諾斯萊克 |
| 佛羅裏達州營地(彭薩科拉磨坊) | | 美國： | | 伊利諾伊州羅克福德 |
| 弗林特河，佐治亞州 | | 阿拉巴馬州海灣·米內特 | | 巴特勒，印第安納州 |
| 佐治亞州温特沃斯港 | | 阿拉巴馬州迪凱特 | | 印第安納州克勞福德斯維爾(Crawfordsville) |
| 密西西比州哥倫布 | | 阿拉巴馬州多森市租賃 | | 印第安納州韋恩堡 |
| 北卡羅來納州新伯爾尼 | | 阿拉巴馬州亨茨維爾 | | 印第安納州印第安納波利斯(2家分店) |
| 北卡羅來納州里格爾伍德 | | 阿肯色州康威 | | 印第安納州聖安東尼 |
| 南卡羅來納州伊斯托弗 | | 阿肯色州史密斯堡(2家分店) | | 印第安納州蒂普頓 |
| 南卡羅來納州喬治敦 | | 阿肯色州拉塞爾維爾(2家分店) | | 愛荷華州錫達拉皮茲 |
| 弗吉尼亞州富蘭克林 | | 亞利桑那州託爾森 | | 愛荷華州滑鐵盧 |
| | 亞利桑那州尤馬 | | 堪薩斯州花園城 |
| 國際： | | 加利福尼亞州阿納海姆 | | 堪薩斯州堪薩斯城 |
| 加拿大阿爾伯塔省格蘭德大草原 | | 加州布埃納公園租賃 | | 保齡球場，肯塔基州 |
| 賽拉特，法國 | | 加利福尼亞州卡馬裏洛 | | 肯塔基州列剋星敦 |
| 格但斯克，波蘭 | | 加利福尼亞州卡森 | | 肯塔基州路易斯維爾 |
| Kwidzyn，波蘭 | | 加利福尼亞州塞裏託斯租賃 | | 肯塔基州沃爾頓 |
| 俄羅斯斯維託戈爾斯克 | | 加利福尼亞州康普頓 | | 路易斯安那州博加盧薩 |
| | 加利福尼亞州麋鹿林區 | | 路易斯安那州拉斐特 |
| 工業包裝 | | 埃克塞特，加利福尼亞州 | | 路易斯安那州什裏夫波特 |
| | 加利福尼亞州吉爾羅伊(2個地點) | | 路易斯安那州斯普林希爾 |
| 紙板 | | 加州洛杉磯 | | 緬因州奧本 |
| 美國： | | 加利福尼亞州莫德斯托 | | 密歇根州三河(Three Rivers，Michigan) |
| 阿拉巴馬州鬆樹山 | | 加利福尼亞州安大略省 | | 明尼蘇達州阿登山(Arden Hills) |
| 阿拉巴馬州普拉特維爾 | | 加利福尼亞州薩利納斯 | | 明尼蘇達州奧斯汀 |
| 塞爾瑪，阿拉巴馬州(Riverdale Mill) | | 桑格，加利福尼亞州 | | 明尼蘇達州弗裏德利 |
| 佛羅裏達州營地(彭薩科拉磨坊) | | 美國加州聖達菲温泉(2個地點) | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯租賃 |
| 喬治亞州羅馬 | | 位於加利福尼亞州斯托克頓的華盛頓特區。2 | | 明尼蘇達州沙科比 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 明尼蘇達州白熊湖 | | 南卡羅來納州列剋星敦 | | 西勞，墨西哥 |
| 密西西比州休斯頓 | | 田納西州阿什蘭市租賃 | | 墨西哥託盧卡 |
| 傑克遜，密西西比州 | | 田納西州克利夫蘭 | | 薩波潘，墨西哥 |
| 密西西比州木蘭花租賃 | | 田納西州伊麗莎白頓租下 | | 阿加迪爾，摩洛哥 |
| 密西西比州橄欖枝 | | 田納西州莫里斯敦 | | 摩洛哥卡薩布蘭卡 |
| 密蘇裏州芬頓 | | 田納西州默弗里斯伯勒 | | 摩洛哥丹吉爾 |
| 密蘇裏州堪薩斯城 | | 德克薩斯州阿馬裏洛 | | 歐瓦，葡萄牙 |
| 密蘇裏州馬裏蘭高地 | | 德克薩斯州卡羅爾頓(2家分店) | | 西班牙巴塞羅那 |
| 密蘇裏州北堪薩斯城租賃 | | 愛丁堡，德克薩斯州 | | 西班牙畢爾巴鄂 |
| 密蘇裏州聖約瑟夫 | | 德克薩斯州埃爾帕索 | | 西班牙甘地亞 |
| 密蘇裏州聖路易斯 | | 英國“金融時報”德克薩斯州沃斯租賃 | | 西班牙拉斯帕爾馬斯 |
| 內布拉斯加州奧馬哈 | | 德克薩斯州大草原 | | 西班牙馬德里 |
| 巴靈頓，新澤西州 | | 伊達爾戈，德克薩斯州 | | 萬寶龍，西班牙 |
| Bellmawr，新澤西州 | | 德克薩斯州麥卡倫 | | 西班牙瓦爾達塔酒館(Tavernes De La Vallgraa) |
| 新澤西州米爾敦 | | 德克薩斯州聖安東尼奧(2個地點) | | 特內裏費島，西班牙 |
| 斯波特伍德，新澤西州 | | 德克薩斯州西利 | | 土耳其阿達納 |
| Thorofare，新澤西州 | | 德克薩斯州瓦哈奇 | | 土耳其布爾薩 |
| 賓厄姆頓，紐約 | | 弗吉尼亞州林奇堡 | | 科魯姆，土耳其 |
| 布法羅，紐約 | | 弗吉尼亞州彼得堡 | | 土耳其格布茲 |
| 羅切斯特，紐約 | | 弗吉尼亞州里士滿 | | 土耳其伊茲密爾 |
| 斯科舍，紐約州 | | 華盛頓州摩西湖 | | |
| 尤蒂卡，紐約 | | 華盛頓州奧林匹亞 | | 再循環 |
在北卡羅來納州夏洛特市(2個地點)租賃了1個地點。 | | 華盛頓州亞基馬 | | 美國： |
| 北卡羅來納州蘭伯頓 | | 威斯康星州豐迪拉克(Fond Du Lac) | | 鳳凰城，亞利桑那州 |
| 北卡羅來納州曼森 | | 威斯康星州馬尼託沃克 | | 加利福尼亞州弗裏蒙特 |
| 牛頓，北卡羅來納州 | | | | 加利福尼亞州諾沃克 |
| 北卡羅來納州斯泰茨維爾 | | 國際： | | 加利福尼亞州西薩克拉門託 |
| 俄亥俄州拜斯維爾 | | 馬瑙斯，亞馬遜，巴西1 | | 伊利諾伊州伊塔斯卡 |
| 特拉華州，俄亥俄州 | | 保利尼亞，巴西聖保羅 1 | | 愛荷華州得梅因 |
| 俄亥俄州伊頓 | | 裏約熱內盧，戈亞斯，巴西 1 | | 堪薩斯州威奇托 |
| 俄亥俄州麥迪遜 | | 蘇薩諾，巴西聖保羅 1 | | 明尼蘇達州羅斯維爾 |
| 馬裏恩，俄亥俄州 | | 智利蘭卡瓜 | | 內布拉斯加州奧馬哈 |
| 俄亥俄州馬里斯維爾租賃 | | 法國阿爾勒3 | | 北卡羅來納州夏洛特市 |
| 俄亥俄州米德爾敦 | | 法國卡布爾市 | | 俄勒岡州比弗頓 |
| MT.俄亥俄州弗農 | | 法國沙龍-蘇爾-索內(Chalon-Sur-Saone) | | 俄勒岡州斯普林菲爾德租賃 |
| 俄亥俄州紐瓦克 | | 法國勒佩(西班牙紙箱廠) | | 德克薩斯州卡羅爾頓 |
| 俄亥俄州斯特里茨伯勒 | | 法國莫爾塔涅 | | 猶他州鹽湖城 |
| 俄亥俄州伍斯特 | | 聖阿曼德，法國 | | 弗吉尼亞州里士滿 |
| 俄克拉何馬城，俄克拉何馬州 | | 瓜德羅普，法屬西印度羣島 | | 肯特，華盛頓州 |
| 俄勒岡州比弗頓(3家分店) | | 貝盧斯科，意大利 | | |
| 俄勒岡州希爾斯伯勒 | | 卡塔尼亞，意大利 | | 國際： |
| 俄勒岡州波特蘭 | | 波梅齊亞，意大利 | | 墨西哥蒙特雷租借 |
| 俄勒岡州塞勒姆租賃 | | 聖費利斯，意大利 | | 墨西哥韋拉克魯斯的哈拉帕 |
| 賓夕法尼亞州比格勒維爾(2個地點) | | 從墨西哥阿波達科(蒙特雷)租來的阿波達科機場。 | | |
| 84，賓夕法尼亞州 | | Ixtaczoquilan，墨西哥 | | 布袋 |
| 黑茲爾頓，賓夕法尼亞州 | | 墨西哥華雷斯租賃 | | 美國： |
| 肯內特廣場，賓夕法尼亞州 | | 洛斯莫奇斯，墨西哥 | | 布埃納公園(Buena Park)，加利福尼亞州 |
| 賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 普埃布拉，墨西哥租賃 | | 俄勒岡州比弗頓 |
| 賓夕法尼亞州卡梅爾山 | | 雷諾薩，墨西哥 | | 德克薩斯州大草原 |
| 南卡羅來納州喬治敦 | | 聖何塞·伊特彼德，墨西哥 | | |
| 南卡羅來納州勞倫斯 | | 聖卡塔琳娜，墨西哥 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 塗布紙板 | | | | |
| 國際： | | | | |
| Kwidzyn，波蘭 | | | | |
| 俄羅斯斯維託戈爾斯克 | | | | |
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| 分佈 | | | | |
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| 國際： | | | | |
| 中國廣州租賃 | | | | |
| 中國香港租賃 | | | | |
| 中國上海租賃 | | | | |
| 日本租賃 | | | | |
| 韓國租賃 | | | | |
| 新加坡租賃 | | | | |
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| 森林資源 | | | | |
| 國際： | | | | |
| 大約314,000英畝 | | | | |
| 在巴西 | | | | |
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| 1)2020年10月售出 | | | | |
| 2)2020年9月關閉 | | | | |
| 3)2020年7月關閉 | | | | |
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附錄II
2020年運力信息
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| (除特別註明外，以千短噸為單位) | 美國 | | EMEA | | 美洲，
其他
比美國 | | | | 總計 |
| 工業包裝 | | | | | | | | | |
紙板(a) | 13,738 | | | 497 | | | 27 | | | | | 14,262 | |
| 塗布紙板 | — | | | 443 | | | — | | | | | 443 | |
| 整體工業包裝 | 13,738 | | | 940 | | | 27 | | | | | 14,705 | |
| 全球纖維素纖維 | | | | | | | | | |
幹漿(單位：千噸) | 2,988 | | | 352 | | | 498 | | | | | 3,838 | |
| 打印紙 | | | | | | | | | |
未塗布的免費報紙和布裏斯托爾(b) | 1,700 | | | 1,186 | | | 1,135 | | | | | 4,021 | |
| 新聞紙 | — | | | 102 | | | — | | | | | 102 | |
| 打印紙張總數 | 1,700 | | | 1,288 | | | 1,135 | | | | | 4,123 | |
(A)除紙板外，還包括飽和牛皮紙、牛皮袋和石膏。
(B)除未塗覆的免費紙片和布裏斯托爾紙板外，還包括漂白的多壁袋子和盤子。
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| 森林資源 | |
| 我們擁有、管理或擁有全球約120萬英畝林地的權益。這些林地和相關的英畝土地位於以下地區： | (百萬英畝) |
| 巴西 | 314 | |
| 我們在以下方面擁有采收權： | |
| 俄羅斯 | 862 | |
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| 總計 | 1,176 | |
