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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-35480
Enphase Energy股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 20-4645388 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
灣邊公園大道47281號
弗裏蒙特, 鈣94538
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(877) 774-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
每節課的題目： | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | ENPH | 納斯達克全球市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
根據納斯達克全球市場報告的登記人普通股183.63美元的收盤價，登記人的非關聯公司在2021年6月30日持有的有表決權股票的總市值約為美元。19.4十億美元。
截至2022年2月7日，有133,935,574註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人將在截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2022年股東年會委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的第三部分Form 10-K.
Enphase Energy股份有限公司
目錄表 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 6 |
第1A項。 | 風險因素 | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
第二項。 | 屬性 | 49 |
第三項。 | 法律訴訟 | 49 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 50 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 51 |
第六項。 | [已保留] | 52 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 53 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 70 |
| | |
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| | |
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| | |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 132 |
第9A項。 | 控制和程序 | 132 |
項目9B。 | 其他信息 | 132 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 132 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 133 |
第11項。 | 高管薪酬 | 133 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 133 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 133 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 133 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 134 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 138 |
| 簽名 | |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含證券法定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將”、“將”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。這些前瞻性陳述主要包含在項目1(業務)、項目1A(風險因素)、項目7(管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)以及本年度報告的其他10-K表格中。我們的實際結果或經驗可能與前瞻性陳述大不相同。可能引起或促成這些差異的因素包括在項目1A“風險因素”中討論的因素，以及本年度報告表格10-K中其他部分討論的因素。
前瞻性陳述本質上是不確定的，您不應過分依賴這些陳述，因為它們只反映了它們作出之日的情況。這些警告性聲明應與我們今後可能發表的任何書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。我們沒有義務在以10-K表格形式提交本年度報告後公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映後來發生的事件或情況或反映意外事件的發生。
在本報告中，除另有説明或文意另有所指外，“Enphase Energy”、“安進”、“本公司”及“本公司”均指美國特拉華州Enphase Energy股份有限公司及其子公司。
風險因素摘要
以下是使我們的證券投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要。重要的是，這一總結沒有涉及我們面臨的所有風險和不確定因素。關於本風險因素摘要中概述的風險和不確定因素以及我們面臨的其他風險和不確定因素的其他討論可在本10-K表格年度報告第I部分第1A項的“風險因素”項下找到。下面的摘要全文通過對此類風險和不確定因素的更全面討論而受到限制。作為您對我們證券投資的評估的一部分，您應仔細考慮本年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中“風險因素”項下描述的風險和不確定性：
•這個 減少、取消或到期政府對併網太陽能發電應用的補貼和經濟激勵措施可能會減少對太陽能光伏系統的需求，並損害我們的業務。
•如果對太陽能解決方案的需求沒有增長或增長速度低於我們的預期，包括持續的新冠肺炎疫情，我們的業務將受到影響。
•日新月異的太陽能行業讓我們很難評估我們目前的業務和未來的前景。
•我們依賴有限來源的供應商提供關鍵零部件和產品。如果我們不能及時採購這些組件和產品，我們將無法將產品交付給我們的客户。
•我們的業務已經受到、目前正在受到不利影響，並可能在未來受到持續的新冠肺炎疫情的當前影響和不斷演變的影響的實質性不利影響。新冠肺炎疫情可能會繼續，以及其他實際或威脅到的流行病、大流行、疫情爆發或公共衞生危機，在未來可能對我們和我們客户的運營結果和財務狀況、我們的供應鏈和我們的業務產生不利影響。
•我們依賴少數外部代工製造商，如果我們遇到這些代工製造商的問題，我們的業務和運營可能會中斷。
•如果我們或我們的合同製造商不能及時獲得原材料，或者如果原材料價格大幅上漲，生產時間和產品成本可能會增加，這可能會對我們的業務造成不利影響。
•製造問題可能會導致產品發貨延遲，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生不利影響。
•我們主要依賴太陽能融資的分銷商、安裝商和供應商來協助向客户銷售我們的產品，如果這些客户的表現不能達到預期水平，或根本不能達到預期水平，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|4
•失去或影響我們的一個主要客户的事件可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•我們的能源系統，包括我們的存儲解決方案、集成交流模塊、IQ8TM太陽能微逆變器和集成技術可能不會獲得更廣泛的市場接受，這將阻礙我們增加收入和市場份額。
•如果我們不能留住我們的關鍵人員，或者如果我們不能吸引更多的合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
•管理層未能妥善管理增長，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們依賴於信息技術系統、基礎設施和數據。我們的信息技術系統可能會受到系統安全風險、我們的數據保護失敗、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動的影響，這可能會造成重大的聲譽、法律和經濟損失。
•我們遵守嚴格的隱私法、信息安全政策和合同義務，管理個人信息的使用、處理和傳輸，任何未經授權訪問、披露或竊取我們收集、存儲或使用的個人信息都可能損害我們的聲譽，並使我們面臨索賠或訴訟。
•我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
•美國貿易環境的變化，包括最近徵收的進口關税，可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
•我們重要的國際業務使我們面臨額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
•我們的毛利潤可能會隨着時間的推移而波動，這可能會削弱我們實現或保持盈利的能力。
•我們不斷面臨降低產品價格的壓力，這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
•如果我們沒有準確地預測對我們產品的需求，我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲、產品庫存過剩、難以計劃費用或與供應商發生糾紛，任何這些都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
•我們對有限數量的特定市場的關注增加了與修改、取消或到期政府補貼和上網太陽能發電應用的經濟激勵措施相關的風險。
•我們可能無法實現SunPower交易的部分或全部預期收益，這可能會導致我們與SunPower之間發生衝突。
•作為業務增長的一部分，我們已經進行了收購，並預計將繼續進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務和運營結果可能會受到損害，我們的股價可能會下跌。
•我們投資公司既有戰略上的原因，也有財務上的原因，但可能無法實現投資回報。
•商譽或其他無形和長期資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。
•轉換我們的可轉換票據可能會稀釋現有股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格，對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格可能會波動，也可能會下降。
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第一部分
項目1.業務
我公司
我們是一家全球性的能源技術公司。我們提供智能、易用的解決方案，在一個平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。我們用我們的微型逆變器技術給太陽能行業帶來了革命性的變化，我們生產了一種完全集成的太陽能加存儲解決方案。到目前為止，我們已經發運了4200多萬台微型逆變器，並在130多個國家和地區部署了大約190萬套安進住宅和商業系統。
新冠肺炎更新
我們正在積極監測、評估和應對與新冠肺炎大流行有關的事態發展，這已經並預計將繼續導致嚴重的製造業或供應鏈問題、當地和全球經濟的中斷、全球金融市場的波動、總體需求減少、付款延遲、我們產品的運輸限制或其他後果。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於進一步的事態發展，包括病毒及其變種的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售額、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響以及政府當局可能採取的行動。全球供應鏈和半導體行業正在經歷挑戰。我們看到供應鏈挑戰和物流限制增加，包括零部件短缺，在某些情況下，這導致關鍵零部件和庫存的延誤，並導致成本增加。我們繼續努力將供應鏈限制的影響降至最低。鑑於這些情況的動態性質，新冠肺炎和其他宏觀經濟因素對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的全面影響目前無法合理估計。有關與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性的更多信息，可在本年度報告的表格10-K第I部分第1A項“風險因素”中找到。
行業背景
在歷史上，傳統的中央逆變器是唯一用於太陽能光伏(PV)安裝的逆變器技術。在由傳統的中央逆變器組成的裝置中，太陽能光伏組件串聯連接。在大型安裝中，有多個串聯串並聯連接。然後，來自這些串中每一個的聚合電壓被饋送到一個大型中央逆變器。我們認為，傳統的中央逆變器在設計和性能方面存在許多挑戰，限制了太陽能發電系統的創新及其降低成本的能力，包括：
•生產率限制。如果太陽能組件使用傳統的中央逆變器進行佈線--一組或一串模塊串聯佈線，那麼整個串的輸出將受到性能最差模塊的輸出的限制。由於其串式設計，傳統的中央逆變器方法存在單點故障風險。
•RELIa無償服務問題。傳統的中央逆變器是太陽能裝置中最常見的故障組件，會導致系統停機，並對總能量輸出產生不利影響。因此，中央逆變器通常只有5到10年的保修期。
•複雜的設計和安裝要求。基於中央逆變器的太陽能光伏安裝需要安裝人員付出更大的努力，無論是在設計方面還是現場勞動方面。中央逆變器的安裝需要串設計和計算，以確保安全可靠的運行，以及專門的設備，如直流(DC)組合器、導管和斷路器。此外，高壓直流的使用需要專門的知識和培訓，以及安裝中央逆變器技術的安全預防措施。
•缺乏監督。大多數採用中央逆變器技術的太陽能裝置提供的監控能力有限。如果中央逆變器系統中的某個模塊出現故障或性能不符合要求，由此造成的能量損失可能會在很長一段時間內不被注意到。
•安全問題。中央逆變器太陽能光伏裝置有廣泛分佈的高壓(600伏至1000伏)直流接線。如果損壞，直流線可能會產生持續的電弧，温度超過5,000°F，這會給太陽能光伏設備所有者帶來火災風險，並對安裝人員和維護人員造成傷害。
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傳統中央逆變器的這些挑戰直接影響到太陽能安裝對安裝商和系統所有者的成本和預期投資回報：
•安裝器。太陽能光伏安裝商的目標是安裝設計簡單、安裝時間快、系統性能和可預測性最高。然而，高壓直流中央逆變器技術的安裝需要大量的準備、預防性的安全措施、耗時的管柱計算、廣泛的設計專業知識和專門的安裝設備、培訓和知識。這些因素加在一起顯著增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝者的整體工作效率。
•系統所有者。太陽能發電系統業主的目標是高發電量、低成本、高可靠性和低維護要求，以及降低火災風險。對於傳統的中央逆變器，由於串式設計的限制，業主往往無法優化其太陽能光伏安裝的大小或形狀。因此，他們會遇到遮陽和其他障礙造成的性能損失，可能會面臨頻繁的系統故障，並且缺乏有效監控其太陽能光伏安裝性能的能力。此外，中央逆變器裝置在高壓直流下運行，存在嚴重的火災風險。此外，由於其體積較大，中央逆變器安裝會影響房屋或商業建築的建築美學。
太陽能行業正在從純太陽能系統過渡到完整的能源管理解決方案，其中包括太陽能+存儲和負載控制。
我們的產品
我們設計、開發、製造和銷售家庭能源解決方案，在一個智能平臺上管理能源生產、能源儲存和控制以及通信。我們將系統方法引入太陽能技術，開創了基於半導體的微型逆變器，在單個太陽能組件級別轉換能量，並與我們的專有網絡和軟件技術相結合，提供先進的能源監測和控制，從而徹底改變了太陽能行業。這與使用串式模塊的中央逆變器系統有很大的不同，無論有沒有優化器，這種方法只從單個高壓電氣單元轉換整個太陽能組件陣列的能量，並且缺乏關於太陽能電池陣列的能量生產能力的智能。Enphase Energy系統由IQ™微型逆變器和IQ™電池供電，是我們當前一代集成了太陽能、存儲和能源管理產品的產品，實現了自我消耗，並實現了我們的核心價值主張，即產生更多能量，簡化設計和安裝，提高系統正常運行時間和可靠性。與我們之前的所有微型逆變器一樣，IQ系列微型逆變器完全符合NEC 2014和2017年的快速停機要求。與串式逆變器不同，這種功能是內置的，不需要額外的設備。
Enphase Energy系統利用我們在電力電子、半導體和基於雲的軟件技術方面的設計專業知識，為太陽能發電和儲能帶來了高科技、網絡化的方法。我們的能源解決方案集成方法最大限度地發揮了家庭的能源潛力，同時提供先進的監控和遠程維護能力。配備智商的Enphase Energy系統使用單一技術平臺對整個解決方案進行無縫管理，通過安裝商應用™實現快速調試；通過配備智商組合器+™的智商網關™、基於雲的能源管理平臺安卓應用™和我們的智商電池™實現能耗監控。系統擁有者可以使用恩相應用程序從任何支持網絡的設備上監控他們家庭的太陽能發電、能源儲存和消耗。與我們的一些競爭對手使用傳統逆變器或提供單獨的解決方案組件不同，我們在光伏發電和能量存儲方面都有內置的系統宂餘，消除了單點故障帶來的風險。此外，我們基於雲的受監控系統的性質允許遠程固件和軟件更新，從而實現經濟高效的遠程維護和持續的公用事業合規性。
作為我們第七代IQ產品系列的一部分，安相IQ7™微逆變器和安相IQ7+™微逆變器支持高功率60電池和72電池太陽能組件，並與交流(AC)模塊集成。我們的IQ7X™微逆變器適用於高達400W DC的96單元光伏模塊，其97.5%的加州能源委員會(“CEC”)能效額定值是集成到高功率模塊的理想選擇。
2020年，我們開始向澳大利亞和歐洲的客户發貨用於大功率單面和雙面太陽能組件的IQ7A™。我們的IQ7A微逆變器於2019年11月開始向北美客户發貨，支持高達450W的高功率模塊，面向高功率住宅和商業應用。我們的客户將能夠將IQ7A微型逆變器與單面或雙面太陽能組件配對，
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太陽能組件製造商預計將在未來三年推出其產品的高功率變種。
AC模塊(“ACM”)產品是集成系統，通過改進物流、減少安裝時間、更快的檢查和培訓，使安裝人員更具競爭力。我們繼續與ACM合作伙伴取得穩步進展，包括SunPower Corporation、Panasonic Corporation of North America、LONGI Solar、Solaria Corporation、Hanwha Q Cells、Maxeon Solar Technologies、SonnenstromFabrik(CS Wismar GmbH)和DMEGC Solar。
我們推出了安進IQ電池存儲系統，可用容量和可擴展容量分別為10.1kWh和3.4kWh，基於Ensymble OS™能源管理技術，於2020年第二季度向北美客户提供了世界上第一個獨立於電網的基於微逆變器的存儲系統。安進IQ™電池存儲系統具有安進嵌入式電網形成微逆變器，可實現在電網關閉時保持家庭供電的始終開啟功能，以及在電網正常運行時節省資金的能力。這些系統現在兼容新的和現有的帶有M系列™、IQ6™和IQ7™微型逆變器的恩相IQ太陽能系統。2021年1月，我們宣佈擴展Enphase Energy系統與我們的M系列微型逆變器和串式逆變器的兼容性。擴展的兼容性為大約300,000個額外的恩相系統用户提供了通過恩相升級計劃實現與電網無關的能量恢復能力的可能性。該計劃為太陽能安裝商提供了通過微型逆變器、太陽能和能量存儲升級，與安相系統安裝用户續簽合同的機會，並反映了我們對可靠性、服務和長期客户關係的持續承諾。
我們於2020年第二季度開始向北美客户生產Enval IQ電池，2021年第二季度開始向德國客户發貨，2021年10月開始向比利時客户發貨。
在2021年第二季度，我們推出了Enval IQ電池存儲系統的負載控制。負荷控制允許房主在電網中斷的情況下決定家裏的電力供應，並能夠選擇最多四個負荷。當電網存在時，這些負載將開啟，並在電網故障時自動卸載。我們於2021年12月開始發貨我們的智商負載控制器™，其中包括更新的功能。該產品將使安裝變得更簡單，併為安裝人員節省時間
2021年10月21日，我們宣佈，我們的家庭能源系統將很快與大多數領先的家用備用交流發電機型號集成，為房主提供增強的性能和停電時的無故障過渡。房主還可以監控實時潮流，遠程啟動和停止他們的發電機，設置安靜時間以防止他們的發電機運行，直到他們的電池降到指定的閾值以下，並使用Enval App進行控制。新功能不需要發電機自動轉換開關，並消除了切換到發電機電源時重置家用電器的電源故障。
2021年10月25日，我們向北美客户發佈了配備IQ8™太陽能微逆變器的Enphase Energy系統，並於2021年第四季度開始發貨IQ8產品。我們對定製專用集成電路(ASIC)芯片的投資已經產生了一種軟件定義的微逆變器，其智能程度足以形成微電網，這是一個服務於離散地理足跡的自給自足的能源系統。許多房主經常認為，即使在電力公司停電的情況下，他們的太陽能系統在陽光明媚的情況下也會發揮作用。不幸的是，在引入IQ8之前，這並不是真的。現在，有了IQ8，房主可以實現太陽能的真正承諾-製造和使用他們自己的電力。即使在沒有電池的情況下，IQ8太陽能微型逆變器也可以在停電時為Sunlight提供備份。
2021年，我們宣佈參與ConnectedSolutions計劃，這是一項由美國東北部地區的兩家公用事業公司實施的激勵計劃，旨在減少高峯期的電力需求。在康涅狄格州、馬薩諸塞州和羅德島州的恩相存儲客户可以註冊、監控、跟蹤賺取的資金，並使用恩相應用程序控制計劃的參與。此外，我們在2021年第三季度宣佈參與夏威夷電力公司的電池獎勵電網服務計劃。這項計劃為瓦胡島上的房主提供了安裝新家庭電池的新激勵措施。這些電網服務計劃使公用事業公司能夠利用IQ電池，而不是打開污染嚴重的PEAKER工廠，同時為IQ電池所有者創造收入流。促進我們的客户參與電網服務，旨在降低Enval IQ電池的生命週期成本，並幫助推動需求增長。
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最近的收購
2021年1月，我們收購了提供設計和提案軟件的SofDesk Inc.(簡稱SofDesk)。2021年3月，我們收購了DIN Engineering Services LLP(“DIN”)的太陽能設計服務業務，該業務提供建議書和許可服務，專注於自動化許可計劃集的創建，以進一步擴大安裝人員基礎。我們於2021年12月收購了365 Pronto，Inc.(“365 Pronto”)，該公司提供一個預測性軟件平臺，致力於通過將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商勞動力相匹配來簡化清潔技術服務格局。2021年12月31日，我們收購了ClipperCreek，Inc.(ClipperCreek)，該公司為美國住宅和商業客户提供電動汽車(EV)充電解決方案。電動汽車的日益普及對家庭能源管理產生了影響，因為家庭不僅使用電動汽車消耗更多的電力，而且擁有可用於備份和電網服務的大電池。此次收購利用我們的電力轉換和軟件平臺來管理家庭內的負載和資源。
我們的家庭能源系統旨在高效地管理家庭中的發電、存儲和消費資源，以確保最佳的客户體驗。在2021年期間，我們還推出了發電機兼容性和電網服務產品，作為我們家庭能源系統的一部分。這些系統與大多數領先的家用備用交流發電機型號集成在一起，為房主提供了增強的性能和在停電期間的無故障過渡。房主還可以監控實時電力流動，遠程啟動和停止他們的發電機，設置安靜的時間以防止他們的發電機運行，直到他們的電池降到低於特定的充電狀態，並使用En階段應用程序進行控制。
我們的戰略
我們的目標是構建一流的家庭能源系統，並通過我們的安裝商和分銷合作伙伴，通過一個全面的數字平臺將它們交付給房主。我們戰略的關鍵要素包括：
•一流的客户體驗。我們的價值主張是提供高效、可靠、智能、簡單和安全的產品以及卓越的客户服務，使房主能夠實現存儲和能源獨立。在服務方面，我們的安裝商、分銷商和模塊合作伙伴是我們與最終客户、房主和企業用户建立聯繫的第一線。我們的目標是與這些服務提供商更好地合作，以便我們能夠為我們的房主提供特別高質量的服務。我們相信，不斷加強客户體驗改進對我們來説是一種競爭優勢。
•擴大全球市場份額。我們打算利用我們在微型逆變器領域的市場領導地位，以及我們與安裝商和所有者的合作勢頭，擴大我們在核心市場的市場份額。此外，我們還打算進一步增加我們在歐洲、亞太地區和拉丁美洲地區的市場份額。此外，我們打算通過新的和現有的產品以及當地的上市能力，向包括新興市場在內的新市場擴張。
•擴大我們的產品供應。我們以基於系統和高科技的方法將自己與其他逆變器公司區分開來，因為我們繼續投資於研究和開發，以開發我們能源管理解決方案的所有組件，並繼續致力於為我們的客户和合作夥伴提供一流的電力電子、存儲解決方案、通信和負載控制，所有這些都由基於雲的能源管理系統管理。
•提高功率和效率，降低每瓦成本。我們的工程團隊專注於繼續提高平均功率轉換效率和交流輸出功率，以便與額定功率更高的DC模塊配對，同時降低每瓦成本。
•提高存儲能量密度，減少安裝時間和每千瓦時成本。我們的工程團隊致力於提高電池容量的能量密度，縮短安裝時間，降低每千瓦時成本，以使太陽能加儲存具有彈性、可持續和大眾負擔得起。
•重點關注房主和安裝商合作伙伴。我們專注於通過合作伙伴和客户之旅的企業對企業和企業對客户流程的數字化來創造收入。未來的重點是通過增強我們在數字平臺上的一系列工具來擴大我們的數字存在，以保持我們與我們的安裝者和房主的持續聯繫，以及顯著增加在線商店的使用。
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客户和銷售
我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度、巴西、南非以及某些其他中美洲和亞洲市場的住宅和商業市場的解決方案。我們主要銷售給太陽能分銷商，他們將我們的產品與其他產品結合起來，包括太陽能組件產品和機架系統，然後轉售給每個目標地區的安裝商。除了我們的太陽能經銷商外，我們還直接向選定的大型安裝商、原始設備製造商(“OEM”)和戰略合作伙伴銷售產品。我們的OEM客户包括太陽能組件製造商，他們將我們的微型逆變器與其太陽能組件產品集成在一起，並轉售給分銷商和安裝商。我們還通過我們的在線商店向房主銷售某些產品和服務，主要是為了支持我們的保修服務和傳統產品升級計劃。戰略合作伙伴包括各種公司，包括工業設備供應商和太陽能融資解決方案提供商。2021年，一個客户的淨收入約佔總淨收入的34%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度期間，來自美國市場的收入分別佔我們總收入的80%、82%和84%。
製造、質量控制和主要供應商
我們將產品的製造外包給製造合作伙伴。Flex有限公司及其附屬公司(“Flex”)、Salcomp Manufacturing India Pvt.Ltd.(“Salcomp”)和Sunwoda Electric Co.Ltd.(“Sunwoda”)組裝和測試我們的微型逆變器、IQ電池存儲系統和特使產品。此類服務的價格是雙方按季度商定的，我們有義務購買協議終止後不能轉售的製成品和原材料。Flex還在Flex管理的地點提供接收、套件、儲存、運輸、庫存可見性和其他增值物流服務。香港信邦實業有限公司製造我們定製的交流電纜。在2020年第四季度，除A123 Systems LLC(“A123”)外，我們還獲得了Amperex Technology Limited(“ATL”)作為鋰離子電池供應商的資格，以幫助增加我們的可用產能。此外，我們依賴幾家獨立的公司供應我們產品製造中使用的某些零部件。
我們與Flex、Salcomp和Sunwoda的合作伙伴關係為我們提供了戰略製造能力和靈活性。在2021年第四季度，我們宣佈了第八代En階段IQ的出貨量TM墨西哥的Flex和印度的Salcomp生產的微型逆變器。此外，我們開始在印度的Salcomp生產微型逆變器，並於2020年第四季度開始向客户發貨。我們預計，墨西哥和印度的這一額外製造能力不僅可以幫助我們降低關税，還可以通過縮短交貨時間和使我們的供應鏈多樣化來更好地為我們的客户服務。
客户服務
我們繼續培養組織對客户滿意度的關注，並致力於提供一流的客户體驗。我們通過客户支持團隊和基於雲的Enlightten軟件門户保持高水平的客户參與度。在2020年期間，我們引入了Enval社區來幫助安裝者和房主快速解決他們的問題。我們在澳大利亞推出了Service-on-The-Go™，安裝人員可以從他們的移動設備使用它來立即獲得服務。在2021年期間，我們通過其電話、在線聊天和電子郵件通信渠道，為全球安裝者和Enval系統所有者提供全天候支持。我們繼續僱傭和培訓我們的客户服務代理，目標是將客户的平均等待時間減少到一分鐘以下，我們還引入了現場服務技術人員來提供直接的房主幫助。通過多項客户服務計劃，我們的Net Promoter Score(通常稱為NPS)從2020年的65%提高到2021年的67%。
研究與開發
我們計劃繼續投入大量資源進行研究和開發，目標是開發新產品和系統，為現有產品和系統增加新功能，並降低單位成本。我們的研發路線圖確定了新的系統級功能，並確定了產品成本和性能的改進目標，以支持我們的增長並優化我們為客户提供的能源管理解決方案的有效性。我們根據包括產品成本、效率、可靠性和功率輸出在內的指標來衡量我們研發的有效性，以及功能內容和易用性。
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知識產權
在我們所處的行業中，創新、對新想法的投資和保護我們的知識產權是成功的關鍵。我們通過各種方式保護我們的技術，包括通過美國的專利、商標、版權和商業祕密法律以及其他國家的類似法律、保密協議和其他合同安排。截至2021年12月31日，我們已獲得250項美國專利，79項外國專利，71項正在申請的美國專利和60項正在申請的外國對應專利。我們頒發的專利計劃在2022年至2046年之間到期。2022年沒有重大專利到期。
我們已經授權某些技術在我們產品的硬件和軟件中應用。這類許可通常是全額支付、免版税的許可。考慮到全球新專利的數量和速度，未來可能需要按照我們尚不瞭解的條款授予知識產權許可，這可能不如過去的許可有利。此外，我們從不同的第三方獲得用於硬件和軟件的開源軟件的許可。這類開源軟件是在開源許可下獲得許可的，我們努力保持對此類許可的遵從性。
我們不斷評估我們的技術中那些我們認為能夠提供顯著競爭優勢的方面是否需要專利保護。我們的大部分專利涉及DC-AC電力轉換、儲能設備和相關的能源環境。
對於不可申請專利的專有技術和難以實施專利的方法，我們依靠商業祕密保護和保密協議來維護我們的利益。我們相信，我們的微型逆變器和存儲器製造工藝的許多要素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據，包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。
我們在美國和其他國家/地區擁有或擁有各種商標和服務標誌的權利，包括Enval、Enval“e”、IQ、Ensymble OS、EnCharge、特使、Enpower和Enlightten。我們依賴商標的註冊和普通法的保護(如果可能)。
我們所有的研發人員都與我們簽訂了保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護，並要求我們的員工將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。
我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。
作為我們保護我們知識產權的整體戰略的一部分，我們可能會採取法律行動，防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。
政府規章
我們的業務活動是全球性的，受到各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。例如，我們幾乎所有的進口業務都受到複雜的貿易和海關法律、法規和税收要求的約束，例如各國政府通過相互協議或單邊行動制定的制裁令或關税。此外，製造或進口我們產品的國家可能會不時對我們的進口徵收額外關税、關税或其他限制，或對現有限制進行不利修改。税收政策或貿易法規的變化、不允許對進口商品減税或對進口產品徵收新關税，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。遵守這些法律、規則和法規沒有，也不會對我們的資本支出和運營結果產生實質性影響。
隱私和安全法律
我們目前和/或未來可能會受到隱私和數據安全法律的約束。美國每個州、歐洲經濟區成員、瑞士、英國、巴西、墨西哥、澳大利亞、新西蘭、中國和我們運營的許多其他司法管轄區都通過了隱私和數據安全法律法規，規定了重大的合規義務。
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歐洲聯盟的《一般資料保護條例》(下稱《一般資料保護條例》)範圍廣泛，就多項事宜施加多項規定，包括管制與個人資料有關的個人資料、提供給個人的資料、我們必須保存的文件、個人資料的保安和保密性、資料泄露通知，以及在處理個人資料時使用第三方處理器。GDPR還對向歐盟以外轉移個人數據實施了嚴格的規則，提供了執行權力，並授權對不遵守規定的行為施加鉅額處罰，包括可能被處以鉅額罰款。GDPR要求不僅適用於第三方交易，也適用於我們與子公司之間的信息傳輸，包括員工信息。GDPR增加了我們在處理所有類型的個人數據方面的責任和潛在責任，我們可能需要建立額外的機制來確保遵守GDPR，這可能會分散管理層的注意力並增加我們的業務成本。然而，儘管我們不斷努力使我們的做法符合GDPR，但由於我們控制範圍內的各種因素或我們控制之外的其他因素，我們可能不會成功。
此外，我們受加利福尼亞州一項名為2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)的州隱私法的管轄，該法案包含類似於GDPR對處理加州居民個人信息的要求。CCPA為覆蓋的企業建立了隱私框架，包括對加州居民的個人信息和數據隱私權的廣泛定義。CCPA包括一個可能具有嚴重法定損害賠償和私人訴權的框架。CCPA要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息(正如CCPA中對該詞的廣泛定義)，並要求此類消費者選擇退出某些個人信息銷售的新方法，並允許對數據泄露採取新的訴訟理由。此外，加州選民在2020年11月3日的選舉中通過了一項新的隱私法--加州隱私權法案(CPRA)。從2023年1月1日起，CPRA將對CCPA進行重大修改，包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。其他州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國的數據隱私環境。例如，2021年3月2日，弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，2023年1月1日生效；2021年6月8日，科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，2023年7月1日生效。CPA和CDPA類似於CCPA和CPRA，但這些州隱私法規的方面仍然不清楚，導致進一步的法律不確定性。
GDPR、CCPA、CPRA、CPA和CDPA證明瞭我們的業務在與個人數據相關的不斷變化的監管環境中的脆弱性。美國其他州已經通過或正在考慮隱私法，近年來更多的國家實施了新的隱私法。在這種分散的監管環境下，我們的合規成本和潛在責任可能會增加。
季節性
從歷史上看，我們的大部分收入來自北美和歐洲地區，這些地區的產品在第二、第三和第四季度的銷售額較高，並受到季節性客户需求趨勢的影響，包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素，第一季度在我們行業的客户需求歷來較為疲軟。儘管這些季節性因素在太陽能行業很常見，但歷史模式不應被視為我們未來銷售活動或業績的可靠指標。
政府激勵措施
美國聯邦、州和地方政府機構以及非美國政府機構向太陽能系統的所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供激勵，以回扣、税收抵免、較低的增值税税率和其他財務激勵的形式推廣太陽能，如系統績效付款、支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免，以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。在電網應用市場中，太陽能被用來補充客户從公用事業網絡購買的電力或按電價出售給公用事業公司的電力，這在很大程度上取決於這些政府補貼和經濟激勵措施的可用性和規模，這些補貼和經濟激勵措施因地理市場和時間的不同而有所不同，從而有助於促進客户接受太陽能作為電力公司提供的電力的替代品。政府補貼或經濟獎勵的拒絕或改變可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們在2019年第四季度和2020年第一季度的收入受到了美國國税局第48(A)條規定的太陽能項目投資税收抵免計劃的逐步減少的積極影響
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經修訂的1986年守則(下稱“守則”)。2008年的《可再生能源和就業創造法案》為住宅和商業太陽能安裝提供了30%的聯邦税收抵免，直至2019年12月31日，對於在2020年至2022年12月31日期間開始建設的任何太陽能系統，這一税收抵免降至26%，對2023年12月31日之前的任何太陽能系統，税收抵免為22%，從2024年1月1日起，商業太陽能安裝降至10%，住宅安裝降至0%。因此，我們的幾個客户探索了在2019年購買產品的機會，以利用2018年6月發佈的美國國税局的安全港指導，允許他們保留2019年購買的太陽能設備的30%投資税收抵免，這些設備是在2019年12月31日之後完工的太陽能項目。
競爭
我們產品的市場競爭非常激烈，我們與中央和串式逆變器製造商、存儲系統製造商以及與我們業務競爭的新技術競爭。我們與其他公司競爭的主要領域包括：
•產品性能和特點；
•總擁有成本；
•產品線的廣度；
•本地銷售和分銷能力；
•模塊兼容性和互操作性；
•產品保修的可靠性和期限；
•技術專長；
•品牌認知度；
•客户服務和支持；
•遵守行業標準和認證；
•遵守當前和計劃中的當地電氣法規；
•與存儲產品集成；
•業務規模和財務穩定性；
•安裝基礎的規模；以及
•本地製造和產品內容。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多，可能擁有更多的財務、營銷、分銷和客户支持資源，可能擁有更廣泛的品牌認知度，特別是在某些市場。此外，我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗。
逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge Technologies，Inc.，Fronius International GmbH，SMA Solar Technology AG，AP Systems，Generac，Tesla，Inc.，Huawei Technologies Co.Ltd.，Delta，Ginglong，Sunrowth，Solax和其他提供帶和不帶太陽能優化器的串式逆變器的公司。我們相信，與傳統的中央或串式逆變器技術相比，我們的微逆變器解決方案提供了顯著的優勢和競爭優勢，即使在屋頂上輔以DC-DC優化器也是如此。存儲市場的競爭對手包括特斯拉、SolarEdge、LG Chem、Sonnen、Generac、Panasonic、比亞迪、E3/DC、Senec、施耐德、Goal Zero、SimpliPhone和其他電池和集成存儲系統製造商。
人力資本資源
截至2021年12月31日，我們擁有2260名全職員工。在全職員工中，630人從事研究和開發，615人從事銷售和營銷，180人從事一般和行政管理，732人從事設計許可服務，103人從事製造和運營。在這些員工中，561人在美國，1428人在印度，85人在新西蘭，67人在歐洲，48人在加拿大，25人在澳大利亞，21人在中國，17人在墨西哥，8人在巴西。
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我們沒有一個員工由工會代表；但是，我們在法國的員工由集體談判協議代表。我們沒有經歷過任何與僱傭有關的停工，我們認為我們與員工的關係很好。
文化
為了支持我們“為所有人創造一個可持續的未來”的目標，所有員工都應堅持以下核心價值觀，以推動我們的文化：
•客户至上
•誠信
•創新
•團隊合作
•質量
這些核心價值體現在我們如何合作，我們如何表現，以及我們如何獲得回報。價值觀在新員工培訓、文化研討會和日常互動中得到強化。
人才
我們的人才和文化對我們的成功至關重要。我們的人力資本管理理念和目標專注於創造一種高績效的文化，在這種文化中，我們的員工能夠交付、成功和領導。我們通過各種員工敬業度和人才培養努力來實現我們的目標。我們的員工敬業度努力包括我們的季度全體員工市政廳會議，我們的目標是讓員工瞭解情況並提高透明度，以及員工敬業度調查，我們通過員工敬業度調查將關鍵的員工反饋納入我們的文化、運營和戰略計劃。我們已經與世界各地的頂尖大學、專業協會和行業團體建立了關係，建立了人才管道，並建立了恩相學習學院，為員工提供按需相關的技術和專業課程。
我們致力於促進和培育一種包容和多樣化的文化，毫無偏見地歡迎和慶祝每一個人。此外，我們希望在我們的社區內積極參與，以促進和實現社會公平。我們成為清潔技術和可持續發展中非營利性女性的企業贊助商，我們的首席執行官簽署了首席執行官促進多樣性和包容性的行動承諾。這表明我們致力於促進工作場所的多樣性和包容性。
薪酬理念
我們的薪酬理念為我們的獎勵戰略奠定了框架。我們有一種按業績支付薪酬的文化，將薪酬與個人和公司的業績掛鈎。我們提供具有競爭力的薪酬計劃，重點關注以下五個關鍵要素：
•績效薪酬：通過支付具有市場競爭力的直接薪酬，包括基本工資、季度獎金或佣金和基於股票的薪酬，獎勵和表彰主要貢獻者和高潛力員工；
•基於外部市場的研究：相對於勞動力市場和我們競爭人才的行業而言，具有競爭力的薪酬水平；
•內部公平：保持內部一致和非歧視性的薪酬和薪酬做法；
•財務責任：提供符合經濟狀況和公司財務健康狀況的項目；以及
•合法合規：確保組織在我們開展業務的所有州和國家/地區合法合規。
健康與安康
我們通過高質量的福利和各種健康和健康計劃投資於我們的員工。我們的福利方案提供了保護和靈活性之間的平衡，以滿足我們員工的個人需求。為了應對全球新冠肺炎疫情，我們從2020年3月開始制定了全球在家工作政策，該政策已進行修改，允許某些員工在業務需要時在我們的某些辦公室工作。我們像往常一樣開展業務，限制員工出差，我們有
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將面對面的營銷活動轉變為虛擬形式，以及其他修改。我們預計，這些變化將在2022年第一季度基本保持有效，並可能延伸到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況，包括通過接種疫苗取得的進展，我們將根據聯邦、州或地方當局的要求，並確定符合我們的員工、最終客户、合作伙伴、供應商和股東的最佳利益，對我們的業務運營進行進一步的改革。我們的重點仍然是員工的安全，我們努力保護我們運營所在社區的健康和福祉，部分方法是向我們的員工、最終客户和合作夥伴提供技術，幫助他們在異地工作。
可用信息
我們以電子形式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)節(“交易法”)對這些報告的修正可在我們的投資者關係網站www.Investor.enphase.com上訪問。或者，你也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上閲讀這些報道。我們在向美國證券交易委員會提交或以其他方式將這些報告提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費提供這些報告的副本。本公司網站的內容不會以引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，對本公司網站的任何提及僅用於非主動的文字參考。
第1A項。風險因素
我們已確定以下風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不是實質性的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務。由於上述任何一種風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。在評估這些風險時，您還應參考本年度報告Form 10-K中包含的其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關附註。另請參閲本年度報告前半部分的Form 10-K“前瞻性陳述”。
與我們的業務、運營和行業相關的風險
政府對併網太陽能發電應用的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會減少對太陽能光伏系統的需求，並損害我們的業務。
在電網應用市場中，太陽能被用來補充客户從公用事業網絡購買的電力或按電價出售給公用事業公司的電力，這在很大程度上取決於政府和經濟激勵措施的可用性和規模，這些激勵措施因地理市場而異。由於我們客户的銷售通常面向併網市場，政府對併網太陽能電力的補貼和經濟激勵措施的減少、取消或到期可能會對太陽能電力相對於傳統和非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響，並可能損害或停止太陽能發電行業和我們業務的增長。
總的來説，太陽能發電的成本目前超過了零售電價，我們認為這一趨勢在短期內將繼續下去。因此，包括美國在內的許多國家的國家、州和地方政府機構以上網電價(FITS)、退税、税收抵免和其他激勵的形式向太陽能光伏系統的系統所有者、分銷商、系統集成商和製造商提供激勵，以促進在電網應用中使用太陽能，並減少對其他形式能源的依賴。其中許多政府激勵措施到期，隨着時間的推移逐步取消，在分配的資金耗盡時終止，需要由適用的當局續簽，或者由於市場環境的變化或國家、州或地方能源政策的變化而被政府改變。
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電力公用事業公司或其他非太陽能可再生能源發電商可以成功地遊説修改其市場上對太陽能產業有害的相關立法。在我們集中銷售努力的地區，政府激勵措施的減少、取消或到期可能會導致對太陽能光伏系統的需求減少和收入下降，這將對我們產品的銷售產生不利影響。此外，我們成功打入新的地理市場的能力可能取決於新的國家採用和維持促進太陽能發電的激勵措施，但這種激勵措施目前還沒有到位。此外，電力公司可能會建立定價結構或互聯要求，這可能會對我們的銷售產生不利影響，並對太陽能和分佈式屋頂太陽能發電行業造成損害。
在政府制定的其他激勵措施中，淨計量和相關政策支持了併網太陽能產品的增長，這些政策的變化可能會顯著減少我們提供的太陽能服務對電力的需求。淨電費計量是一種公用事業費率計劃，要求消費者的電力公司購買消費者的太陽能電池板生產的多餘太陽能，並支付淨盈餘補償(NSC)(即出口到電網的電力的零售價，減去某些無法繞過用户的費用)。例如，2016年，加州公用事業委員會(CPUC)發佈了一項命令，將為加州主要公用事業的住宅客户保留基於零售的淨計量信用，作為淨能源計量2.0(NEM 2.0)的一部分。在NEM 2.0下，新的分佈式一代客户將獲得NSC。NEM 2.0下的客户在高峯時段和非高峯時段還需要繳納不同電價的互聯費和計時費率。根據以前的網絡計量計劃接受服務的現有客户，以及根據NEM 2.0計劃的新客户，在20年內仍有資格參加NEM 2.0計劃。2020年9月3日，CPUC啟動了一項新的程序，以審查其現行的淨計量政策，並開發淨能量計量3.0(NEM 3.0)，也被CPUC稱為NEM 2.0後續關税，並於2021年12月13日發佈了決定草案。雖然這一程序的結果尚不確定，但它可能導致新太陽能客户的NSC付款大幅減少，並引入每月約8美元/千瓦的電網參與費, 這極大地影響了購買太陽能的經濟性。提交CPUC的關於分佈式能源政策和公用事業費率的訴訟也可能導致影響使用分佈式發電系統的客户的變化。加州或其他司法管轄區的NEM 3.0等變化可能會減少對太陽能光伏系統(包括我們的產品)的需求，並損害我們的業務。
如果對太陽能解決方案的需求沒有增長或增長速度低於我們的預期，包括持續的新冠肺炎疫情，我們的業務將受到影響。
我們的IQ™微逆變器、交流和IQ™電池存儲系統用於太陽能光伏安裝，提供現場分佈式發電。因此，我們未來的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這種需求的能力。太陽能行業是一個不斷髮展的行業，近年來經歷了實質性的變化，我們不能確定消費者和企業是否會採用太陽能光伏系統作為替代能源，其水平足以繼續增長我們的業務。傳統的電力分配是基於受監管的行業模式，在這種模式下，企業和消費者從政府監管的公用事業公司獲得電力。為了讓分佈式電力的替代方法取得成功，企業和消費者必須採用新的購買做法。太陽能解決方案的可行性和需求的持續增長，以及我們的產品，可能會受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：
•基於我們的產品平臺的太陽能光伏系統的市場接受度；
•與傳統和非太陽能可再生能源和產品相比，太陽能光伏系統的成本競爭力、可靠性和性能；
•支持開發和部署太陽能解決方案的政府補貼和獎勵的可獲得性和數額；
•電力行業和更廣泛的能源行業在多大程度上放松管制，以允許更廣泛地採用太陽能發電；
•生產太陽能光伏系統所用的關鍵原材料和部件的成本和可用性；
•傳統公用事業能源的價格；
•太陽能產品最終用户的投資水平，當經濟增長放緩時，投資水平往往會下降；以及
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•其他替代能源發電技術和產品的出現、持續或成功，或政府增加對其的支持。
如果對太陽能解決方案的需求沒有增長，對我們客户產品的需求以及對我們產品的需求將會減少，這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
短期供需失衡，尤其是太陽能組件技術，最近導致太陽能技術解決方案的價格迅速下降。此外，由於整個太陽能價值鏈上出現了成本較低的製造商，導致價格進一步下降、庫存過剩和供應過剩，太陽能行業的競爭加劇。這些市場幹擾可能會繼續發生，並可能增加降價壓力，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
此外，我們的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商滿足這種需求的能力。新冠肺炎疫情的持續影響是不穩定和不確定的，但它已經並可能繼續造成各種負面影響，包括由於供應鏈限制而無法滿足我們現有或潛在最終客户的需求。由於不利的全球經濟和市場條件或其他因素，與大流行前和最近幾年相比，對太陽能解決方案的需求可能會繼續減少，或者至少不會繼續增長，原因是與新冠肺炎大流行相關的政府訂單。如果對太陽能解決方案的需求減少或不增長，對我們客户產品的需求以及對我們產品的需求將會減少，這將對我們增加收入和增長業務的能力產生不利影響。
日新月異的太陽能行業讓我們很難評估我們目前的業務和未來的前景。
太陽能行業是增長最快的可再生能源形式之一，正在經歷並受到快速變化的影響。太陽能產業還需要幾年的時間才能發展和進一步成熟，這使得我們很難評估我們目前的業務，我們也不能確定市場是否會增長到我們預期的規模或速度。我們已經並將繼續遇到快速變化行業中不斷增長的公司經常遇到的風險和困難，包括隨着我們業務的不斷增長而增加的費用。如果我們不管理這些風險併成功克服這些困難，我們的業務將受到影響。
自從我們的產品開始商業發貨以來，我們的收入、毛利潤和運營結果一直不同，而且由於許多因素，可能會繼續在每個季度發生變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們很難準確地預測我們未來的收入和毛利，並相應地計劃費用，因此，我們很難預測我們未來的運營結果。
我們依賴有限來源的供應商提供關鍵零部件和產品。如果我們不能及時採購這些組件和產品，我們將無法將產品交付給我們的客户。
我們產品的關鍵部件，如ASIC和鋰離子電池，依賴於獨家和有限來源的供應商。我們所依賴的任何獨家和有限來源供應商都可能遇到質量和可靠性問題，停止生產我們的零部件，停止運營，或被我們的競爭對手收購，或與我們的競爭對手達成獨家協議。我們通常沒有與供應商簽訂長期供應協議，目前我們的採購量可能太低，無法被大多數供應商視為優先客户。因此，這些供應商中的大多數可能會停止以商業上合理的價格向我們銷售產品，或者根本不會。任何此類質量或可靠性問題，或中斷或延遲，可能迫使我們從其他來源尋求類似的組件或產品，這些來源可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。更換供應商可能需要我們重新設計我們的產品以適應新的組件，並可能需要我們重新鑑定產品，這將是昂貴和耗時的。我們產品的獨家或有限來源組件的質量或供應的任何中斷都將對我們滿足向客户交付預定產品的能力產生不利影響，並可能導致收入損失或更高的費用，並將損害我們的業務。
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我們的業務已經受到、目前正在受到不利影響，並可能在未來受到持續的新冠肺炎疫情的當前影響和不斷演變的影響的實質性不利影響。新冠肺炎疫情可能會繼續，以及其他實際或威脅到的流行病、大流行、疫情爆發或公共衞生危機，在未來可能對我們和我們客户的運營結果和財務狀況、我們的供應鏈和我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎的全球傳播和控制它的努力已經並可能繼續對全球供應鏈產生不利影響。對我們的供應商和製造商造成的任何干擾，例如，工人缺勤、隔離、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施的中斷，或者其他與旅行或健康相關的限制，都對我們的業務和運營產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。例如，市場對半導體的普遍限制已被新冠肺炎疫情打破，這種中斷已經影響並可能在未來進一步影響我們IQ7和IQ8產品的零部件供應。由於這些供應鏈限制和可能的中斷，我們正在努力擴大我們的供應商基礎，但不能保證這些努力會成功，也不能保證供應鏈限制和中斷不會繼續或惡化。由於新冠肺炎相關限制導致的製造可用性或產能的限制，或者組件生產或交付的延遲，可能會延遲或抑制我們獲得組件供應和生產成品及產品的能力，這可能會對我們的業務、運營和客户關係產生不利影響。
如果由於持續的新冠肺炎疫情的影響，銷售額在較長一段時間內大幅下降，我們的流動性也可能受到負面影響。此外，正在進行的新冠肺炎大流行以及我們針對其採取的預防措施對我們的業務和流動性的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，目前無法準確預測。
新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響程度將取決於未來的發展，包括那些高度不確定和目前無法自信地預測的發展，包括大流行的最終持續時間、美國和其他國家的旅行限制、隔離、社會距離和企業關閉要求，以及全球採取行動控制和治療疾病的有效性。針對新冠肺炎疫情不斷演變的影響，可能會採取額外的立法或政府行動。我們無法向您保證變更的最終內容、時間或效果，目前也無法估計任何此類潛在立法或政府行動的影響；但是，此類變更或變更的最終影響可能會對我們當前和/或潛在未來產品的收入或銷售產生負面影響。此外，新冠肺炎疫情的長期影響尚不清楚，疫情發生後，面對面的互動可能仍然有限，這將對我們的銷售團隊和未來的收入產生負面影響。新冠肺炎大流行的這些和其他潛在影響，以及尚未考慮到的與大流行相關的任何未來和不可預見的風險，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。就新冠肺炎疫情的演變影響對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的程度而言，它們還可能增加本“風險因素”部分其他部分描述的許多其他風險和不確定性。
未來的全球大流行也有可能發生，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們依賴少數外部代工製造商，如果我們遇到這些代工製造商的問題，我們的業務和運營可能會中斷。
我們沒有內部製造能力，依賴少數代工製造商來製造我們的產品。特別是，我們將產品的製造外包給製造合作伙伴。Flex和Salcomp組裝和測試我們的IQ微反相器、交流和IQ電池存儲系統以及特使產品。此類服務的價格是雙方按季度商定的，我們有義務購買相關協議終止後無法轉售的製成品和原材料。截至2021年12月31日，我們的相關採購義務(包括與我們的主要合同製造商代表我們採購的零部件庫存相關的金額)約為4.246億美元。由於與不同銷售水平相關的需求需求波動以及經濟狀況的變化，未來期間的採購時間可能與我們的估計大不相同。
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Flex還在Flex管理的地點提供接收、套件、儲存、運輸、庫存可見性和其他增值物流服務。香港信邦實業有限公司製造我們定製的交流電纜。在2020年第四季度，除A123外，我們還獲得了ATL作為鋰離子電池供應商的資格，以幫助增加我們的可用容量。此外，我們依賴幾家獨立的公司供應我們產品製造中使用的某些零部件。
我們對少數合同製造商的依賴使我們容易受到可能的產能限制和對零部件可用性、交付時間表、製造產量和成本的控制減少的影響。我們沒有與代工夥伴簽訂長期供應合同。因此，這些製造商沒有義務在任何時期、任何特定數量或任何特定價格向我們供應產品。如果這些供應商中的任何一家減少或取消未來對我們的零部件供應，我們的收入、業務、財務狀況和運營結果都將受到不利影響。
此外，我們的合同製造商從我們的訂單中獲得的收入可能只佔他們總收入的相對較小的百分比。因此，在及時履行所有客户義務的能力有限的情況下，可能不會將履行訂單視為優先事項。此外，我們絕大多數產品的製造工廠都位於美國以外。我們認為，這些工廠位於美國以外的地方會增加供應風險，包括供應中斷或製造質量或控制下降的風險。
如果我們的任何合同製造商不能或不願意按照要求的數量和高質量水平生產我們的產品，或根據供應協議續訂現有條款，我們將不得不確定、鑑定和選擇可接受的替代合同製造商，這些製造商可能無法以優惠條款向我們提供產品，如果根本沒有的話。例如，我們已經經歷了零部件的數量短缺，未來可能也會經歷這種情況。當需要時，我們可能無法找到替代合同製造商，或者可能無法以商業合理的條款滿足我們的質量或生產要求。製造業的任何重大中斷都將要求我們減少對客户的產品供應，這反過來會減少我們的收入，損害我們與客户的關係，並導致我們放棄潛在的收入機會。
如果我們或我們的合同製造商不能及時獲得原材料，或者如果原材料價格大幅上漲，生產時間和產品成本可能會增加，這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的合同製造商使用的製造和包裝工藝依賴於銅、鋁、硅和基於石油的產品等原材料。有時，由於產能限制或其他因素，供應商可能會延長交貨期、限制供應或提高價格。我們的某些供應商有能力直接或通過我們的合同製造商將原材料價格的任何上漲轉嫁給我們。如果這些原材料的價格大幅上漲，我們可能無法將增加的成本轉嫁給客户。雖然我們可能會不時進行對衝交易，以減少我們對原材料成本大幅波動的風險，但這些對衝交易的可用性和有效性可能是有限的。由於所有這些因素，如果我們或我們的合同製造商不能及時或以合理的成本獲得足夠的原材料供應，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，我們或我們的合同製造商有時可能需要拒絕不符合我們規格的原材料，從而導致潛在的延遲或產量下降。此外，我們的原材料問題可能會導致產品的兼容性或性能問題，這可能會導致產品保修索賠的增加。由第三方提供的原材料可能會出現錯誤或缺陷，超出我們的檢測或控制範圍，這可能會導致額外的產品保修索賠，從而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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製造問題可能會導致產品發貨延遲，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生不利影響。
我們過去有過，將來可能會在我們的製造業務中遇到延誤、中斷或質量控制問題。我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜，需要大量的技術和生產工藝專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們工藝中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤，需要我們的生產線暫時停產或延遲，直到錯誤得到研究、識別並適當解決和糾正為止。這可能會在我們推出新產品、改進我們的工程和生產技術以及擴大我們的產能時發生。此外，我們未能保持適當的質量保證流程，可能會導致產品故障增加、客户流失、生產成本增加和延誤。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的一個合同製造商的設施也可能由於多種原因而中斷，例如設備故障、受污染的材料、新冠肺炎疫情的影響或工藝偏差，這些都可能對製造產量造成不利影響或延誤產品發貨。因此，我們可能會產生額外的成本，這將對我們的毛利潤產生不利影響，產品向客户發貨可能會推遲到要求的時間表之外，這將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生負面影響。
此外，製造產量取決於許多因素，包括產品設計的穩定性和可製造性、在累積生產量上獲得的製造改進以及零部件的質量和一致性。產能限制、原材料短缺、物流問題、勞動力短缺以及客户要求、製造設施或流程的變化，在歷史上已經並可能在未來導致製造產量下降，對這些產品的毛利潤和我們的產能產生負面影響。此外，在生產前、生產期間或生產後的質量控制過程中，產品廢品率和返工率的增加將導致我們的產量、毛利潤和生產能力下降。此外，我們供應鏈中的假冒部件一直是並將繼續是一個令人擔憂的問題，因為任何假冒部件都可能是質量較低的產品，這可能會影響我們的系統可靠性。
零部件短缺要求我們，並可能繼續要求我們產生加速運輸成本，以滿足交貨時間表，這會影響我們的收入和毛利潤。
在引入新的生產線期間，這類製造問題的風險進一步增加，這有時會導致，並可能在未來導致在問題得到解決或糾正的同時暫時暫停生產線。由於我們的業務在很大程度上依賴於有限數量的產品線，任何個別產品線的長期或大幅停產都可能對我們的收入、毛利潤、競爭地位以及分銷商和客户關係造成實質性的不利影響。
我們主要依賴太陽能融資的分銷商、安裝商和供應商來協助向客户銷售我們的產品，如果這些客户的表現不能達到預期水平，或根本不能達到預期水平，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們主要通過分銷商銷售我們的解決方案，也通過直接銷售給太陽能設備安裝商和第三方太陽能融資產品的開發商。我們與這些第三方沒有排他性安排。因此，我們的許多客户也使用或營銷和銷售我們競爭對手的產品，這可能會減少我們的銷售額。我們的客户通常可以在任何時候或在短時間內通知我們終止他們與我們的關係。我們的客户可能無法投入必要的資源以我們預期的價格、數量和時間框架銷售我們的產品，或者可能將他們的營銷和銷售努力集中在我們競爭對手的產品上。此外，太陽能行業的參與者越來越關注太陽能融資和安裝流程的垂直整合，這可能會導致可能購買和安裝我們產品的潛在各方數量總體減少。
此外，雖然我們為我們的總代理商和安裝員提供培訓和其他計劃，包括認證和認證，但這些計劃可能並不有效或使用不一致。此外，新合作伙伴可能需要大量培訓，並可能需要大量時間和資源來提高工作效率。我們的合作伙伴可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何合作伙伴向客户虛假陳述我們的平臺或產品的功能，未能提供客户期望的服務，或違反法律或我們的政策。此外，我們的合作伙伴可能會利用我們的平臺開發可能與我們目前或未來提供的產品和服務相競爭的產品和服務。
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對競爭事項或知識產權所有權的擔憂可能會限制這些夥伴關係的增長和發展，或導致一個或多個夥伴關係的終止。如果我們不能有效地管理和發展我們的合作伙伴網絡，或適當地監控他們提供服務的質量和效率，我們銷售產品和高效提供服務的能力可能會受到影響，我們的經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績取決於我們能否有效地管理與現有客户的關係，以及吸引更多能夠有效營銷和支持我們產品的客户，特別是在我們以前從未分銷過產品的市場。終止與現有客户的協議，客户未能按預期表現，或我們未能培養新的客户關係，都可能阻礙我們擴大業務的能力，並損害我們的收入和經營業績。
太陽能行業競爭激烈，隨着新的和現有的競爭對手推出產品或開發替代技術，我們預計將面臨日益激烈的競爭，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們主要與中央和串式逆變器製造商競爭，也與直接與我們的業務競爭的新解決方案和新興技術競爭。許多公司已經或正在開發微型逆變器和其他產品，這些產品將在模塊級別的電力電子市場上與我們的解決方案直接競爭。
逆變器市場的競爭對手包括SolarEdge技術公司、Fronius International GmbH、SMA Solar Technology AG、AP Systems、Generac、特斯拉、華為技術有限公司、達美航空、金龍、SunGrowth、Solax和其他提供串式逆變器的公司。其他現有的或新興的公司也可能開始提供替代微逆變器、DC-DC優化器、能量存儲、監控和其他與我們的產品競爭的解決方案。存儲市場的競爭對手包括特斯拉、LG Chem、Sonnen、Generac、Panasonic、比亞迪、E3/DC、Senec、施耐德、Goal Zero、Simpliphi和其他電池和集成存儲系統生產商。
我們現有的和潛在的幾個競爭對手比我們大得多，可能擁有更多的財務、營銷、分銷和客户支持資源，可能擁有更廣泛的品牌認知度，特別是在某些市場。此外，我們的一些競爭對手在開發或獲取新產品和技術以及為這些產品創造市場知名度方面擁有更多的資源和經驗。此外，某些競爭對手可能比我們更快地開發新產品，並且可能能夠開發比我們更可靠或提供更多功能的產品。此外，我們的一些競爭對手有財力以激進的或低於市場的價格提供有競爭力的產品，這可能會導致我們失去銷售或市場份額，或要求我們降低產品價格以有效競爭。太陽能產品供應商，特別是太陽能組件供應商，在過去幾年經歷了價格侵蝕，因此許多供應商面臨利潤率壓縮和收入下降。如果我們不得不降價，或者如果我們無法通過增加銷售量、降低成本和費用或推出新產品來抵消未來平均售價的任何下降，我們的收入和毛利將受到影響。
替代技術的重大發展，例如其他形式的分佈式太陽能光伏發電、電池等存儲解決方案的進步、住宅或商業物業燃料電池的廣泛使用或採用，或其他形式的集中式發電的改進，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。如果我們未能採用新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會導致產品過時，失去我們產品的競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。
我們還可能面臨來自我們的一些客户或潛在客户的競爭，他們根據內部製造產品的優點來評估我們的能力。其他太陽能組件製造商也可以開發或獲得與之競爭的逆變器技術，或者嘗試開發在模塊本身直接執行DC-AC轉換的組件。由於這些客户可能不尋求直接從這些產品的製造中獲利，他們可能有能力以低於我們向這些客户收取的成本製造具有競爭力的產品。因此，這些客户或潛在客户可能會減少購買我們的系統或銷售與我們的系統競爭的產品，這將對我們的收入和毛利潤產生負面影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|21
失去或影響我們的一個主要客户的事件可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在截至2021年12月31日的財年中，一個客户的淨收入約佔總淨收入的34%。此外，截至2021年12月31日，一個客户的應付金額約佔應收賬款餘額總額的38%。我們的客户購買我們產品的決定受到許多我們無法控制的因素的影響，包括能源零售價格、政府監管和激勵等。儘管我們與一些最大的客户達成了協議，但這些協議通常沒有長期的購買承諾，通常在相對較短的通知期後，任何一方都可以終止。此外，這些客户可能出於我們無法控制的其他原因而決定不再使用或減少使用我們的產品和服務。我們還可能受到影響我們的大客户的事件的影響，這些事件會導致他們減少與我們的訂單或削弱他們為我們的產品付款的能力。我們的一個或多個大客户的損失或影響事件時有發生，並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的能源系統，包括我們的存儲解決方案、集成交流模塊、IQ8TM太陽能微逆變器和集成技術可能不會獲得更廣泛的市場接受，這將阻礙我們增加收入和市場份額。
如果我們不能使我們的產品獲得更廣泛的市場接受，包括我們的IQ8被國際接受TM如果採用微逆變器和集成技術，將對我們增加收入、獲得市場份額以及實現和維持盈利的能力產生不利影響。我們的產品和服務獲得更廣泛的市場接受的能力將受到多個因素的影響，包括：
•我們有能力生產在價格、質量、可靠性和性能方面與其他解決方案競爭的光伏系統；
•我們有能力及時推出和完成新的設計，並及時對我們的產品進行鑑定和認證；
•安裝商、系統所有者和太陽能融資提供商是否會繼續採用我們的系統，這些系統在可靠性和性能方面的歷史相對有限；
•安裝商、系統所有者和太陽能融資提供商是否會採用我們的存儲解決方案，這是一項相對較新的技術，在可靠性和性能方面歷史有限；
•潛在系統所有者能夠根據我們的產品平臺，以可接受的條款或根本不接受的條件，獲得太陽能光伏安裝的長期融資；
•我們開發符合當地標準和監管要求的產品和服務的能力，以及潛在的國內製造要求；以及
•我們有能力發展和維護與客户和供應商的成功關係。
此外，我們能否獲得更大的市場份額將取決於我們是否有能力增加對傳統上銷售中央逆變器或串式逆變器或目前銷售DC-DC優化器的老牌太陽能安裝商的銷售。這些安裝商通常在設計、安裝資源和培訓傳統的中央或串式逆變器系統或直流優化器方面進行了大量投資，這可能會給我們帶來挑戰，讓他們採用我們的解決方案。
我們在營銷和銷售我們的微型逆變器系統的“AC模塊”版本方面的成功，部分取決於我們繼續與領先的太陽能組件製造商密切合作的能力。
我們繼續致力於我們的微型逆變器系統的變種，使微型逆變器能夠直接連接到太陽能組件。此類“交流模塊”解決方案的市場成功部分取決於我們能否繼續與SunPower和其他太陽能組件製造商密切合作，設計與太陽能組件兼容並可直接連接到太陽能組件的微型逆變器。由於各種原因，我們可能無法鼓勵太陽能組件製造商與我們合作開發此類兼容解決方案，包括營銷或銷售策略上的差異、競爭考慮、缺乏有競爭力的定價和技術兼容性。此外，我們與太陽能組件製造商建立有效合作伙伴關係的能力可能會受到許多這些製造商面臨的重大挑戰的不利影響，這些挑戰是由於太陽能組件銷售的價格和收入下降以及美國的關税。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|22
我們最近和計劃向現有和新市場的擴張可能會使我們面臨更多的商業、財務和競爭風險。
我們目前提供面向全球住宅和商業市場的太陽能微型逆變器系統，我們打算擴展到其他國際市場。我們在新的地域和產品市場的成功將取決於許多因素，例如：
•微型逆變器在傳統上沒有使用過的市場中的接受度；
•我們在我們不習慣的新產品市場上競爭的能力；
•我們管理製造能力和生產的能力；
•我們的潛在客户願意承擔比競爭解決方案所需的更高的前期資本投資；
•及時對新產品進行資格鑑定和認證；
•我們有能力降低生產成本，以便為我們的產品定價具有競爭力；
•為太陽能解決方案提供政府補貼和經濟獎勵；
•根據預期的產品需求對庫存水平進行準確預測和有效管理；
•我們的客户服務能力和響應能力；以及
•及時聘用技術熟練的員工，並有效執行我們的項目計劃。
此外，新的地理市場以及更大的商業和公用事業規模的安裝市場與我們目前銷售產品的市場具有不同的特點，我們的成功將取決於我們正確解決這些差異的能力。這些差異可能包括：
•不同的監管要求，包括税法、貿易法、勞工、安全、當地含量、回收和消費者保護法規、關税、出口配額、關税或其他貿易限制；
•知識產權保護有限或不利；
•國際政治或經濟形勢變化的風險；
•對匯回收入的限制；
•外幣幣值和利率的波動；
•遵守各種美國和外國法律、法規和貿易標準的困難和增加的費用，包括美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和英國《反賄賂法》；
•潛在的更長的銷售週期；
•一般付款週期較長，收回應收賬款的難度較大；
•更高的體積要求；
•客户集中度提高；
•保修預期和產品退貨政策；以及
•成本、性能和兼容性要求。
如果不能成功開拓這些新市場，從這些市場產生足夠的收入來抵消相關的研發、營銷和製造成本，或以其他方式有效地預測和管理與我們潛在擴展到新產品和地理市場相關的風險和挑戰，可能會對我們的收入以及我們實現或維持盈利的能力產生不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|23
我們可能無法在我們正在追求的新產品和地理市場中吸引客户。
我們正在尋求能源管理和能源儲存領域的機會，這兩個市場競爭激烈。我們已經在基礎設施方面進行了投資，增加了運營成本，並放棄了其他商業機會，以便在這些領域尋找機會，並將繼續這樣做。任何新產品都會受到某些風險的影響，包括零部件採購、戰略合作伙伴的選擇和執行、客户接受度、競爭、產品差異化、市場時機、與零部件採購的規模經濟相關的挑戰以及吸引和留住合格人才的能力。我們不能保證我們能夠開發和發展這些或任何其他新概念，使其達到盈利或產生正現金流的程度。如果我們未能執行關於新產品推出的計劃，這些新的潛在業務部門將無法按照預計的數量或時間表轉化為收入，從而對我們的收入、經營業績和財務穩定產生重大不利影響。
在2019年第四季度，我們宣佈了我們的IQ8TM太陽能微逆變器和集成技術。我們開始生產Ensymble技術和IQ8TM分別於2020年第二季度和2021年第四季度向北美客户提供微逆變器。我們的新產品很複雜，需要大量的準備、預防性安全措施、耗時的管柱計算、廣泛的設計專業知識以及專門的安裝設備、培訓和知識。這些因素加在一起顯著增加了安裝的複雜性和成本，並限制了安裝者的整體工作效率。我們的安裝商可能沒有足夠的資源或專業知識以我們預期的價格、數量和時間框架銷售我們的產品，這可能會阻礙我們擴大業務的能力，並損害我們的收入和運營業績。
如果我們不能留住我們的關鍵人員，或者如果我們不能吸引更多的合格人員，我們可能無法實現預期的增長水平，我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力，以及我們的高級管理團隊成員和工程、營銷和銷售等領域的關鍵人員的持續貢獻，這些人中的任何一個都很難被取代。例如，我們高度依賴我們的總裁和首席執行官Badrinarayanan Kothandaraman。Kothandaraman先生對我們的業務、運營和戰略擁有技術知識，他擁有豐富的經驗和人脈，幫助我們實施我們的目標、戰略和計劃。如果我們失去他的服務，或者如果他決定加入競爭對手，或者以其他方式直接或間接與我們競爭，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的損害。
我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係。技術行業對高技能高管和員工的競爭非常激烈，我們的競爭對手瞄準了我們組織中擁有理想技能和經驗的個人。如果我們不能繼續吸引、培訓和留住我們的業務所需的領導團隊和合格的員工，我們的產品開發計劃的進展可能會受到阻礙，我們可能會受到實質性的不利影響。為了幫助吸引、留住和激勵我們的高管和合格員工，我們使用基於股票的獎勵，包括限制性股票單位。如果這種股票獎勵的價值沒有以我們普通股的價格表現來衡量，或者如果我們的基於股票的薪酬以其他方式不再被視為有價值的好處，我們吸引、留住和激勵我們高管和員工的能力可能會減弱，這可能會損害我們的業務和運營結果。此外，如果我們的股票獎勵價值大幅增加，這可能會為我們的高管和員工創造大量的個人財富，並影響我們留住員工的能力。此外，未來的任何重組計劃都可能對我們吸引和留住關鍵員工的能力產生不利影響。
此外，我們吸引合格人才的能力，包括高級管理人員和關鍵技術人員，對我們增長戰略的執行至關重要。對合格的高級管理人員和具有技術專長的高技能人員的競爭極其激烈，我們面臨着在我們業務的所有領域尋找、招聘和留住合格人員的挑戰。此外，將新員工整合到我們的團隊可能會擾亂我們的運營，需要大量資源和管理層的關注，並最終被證明是不成功的。我們未能吸引和留住合格的高級管理人員和其他關鍵技術人員，可能會限制或推遲我們的戰略努力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|24
管理層未能妥善管理增長，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的業務增長迅速，如果我們的業務如目前預期的那樣發展，我們預計在不久的將來我們將繼續快速增長。我們預期的快速增長可能會對我們的管理、運營、系統、會計、內部控制和財務資源提出重大需求，也可能對我們留住關鍵人員的能力產生負面影響。如果我們在這些或其他領域遇到困難，我們可能無法成功地擴大業務或有效地管理我們的增長。管理層未能管理我們的增長並對業務的變化做出反應，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能繼續擴大我們的直接面向消費者的銷售渠道，通過我們的網站推動購買，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們受制於一般商業法規和法律，以及專門管理互聯網和電子商務的聯邦、州、外國和省級法規和法律。現有和未來的法律法規可能會阻礙互聯網使用、經濟型寬帶接入或其他在線服務的增長，並增加提供我們的內容和服務的數字交付的成本。這些法規和法律可能涵蓋税收、關税、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護、寬帶互聯網接入以及服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售、使用和其他税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。如果這些問題解決不當，可能會損害我們的業務和運營結果。
雖然我們主要將我們的解決方案和產品直接銷售給太陽能分銷商，他們再銷售給安裝商和集成商，然後他們將我們的產品整合到住宅和商業系統所有者的完整太陽能光伏安裝中，但我們最近通過我們的網站在直接面向消費者的銷售渠道中投入了大量資源，我們未來的增長在一定程度上取決於我們通過這個渠道吸引消費者的能力。擴大我們的直接面向消費者的銷售模式將需要在營銷、軟件開發和基礎設施方面投入大量資金。此外，通過我們的網站直接面向消費者銷售的成功還受制於一般商業法規和法律，以及專門管理互聯網和電子商務的聯邦、州、外國和省級法規和法律。 這些法規和法律可能涵蓋税收、關税、隱私、數據保護、定價、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護和知識產權。這些法律和法規可能很複雜，很難解釋，而且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他障礙幹擾了我們直接向消費者銷售產品的能力，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面和實質性的影響。
此外，我們直接面向消費者的渠道的擴大可能會疏遠我們現有的一些合作伙伴，並導致這些合作伙伴的銷售額減少。基於通過我們網站提供的直接面向消費者的銷售，我們現有的合作伙伴可能會認為自己處於劣勢。由於這些和其他因素，我們的銷售渠道中可能會出現衝突，並導致我們現有的合作伙伴將資源從我們產品的推廣和銷售中轉移出來。如果我們不能成功地繼續通過我們的網站吸引流量和增加銷售額，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|25
與我們的知識產權和技術有關的風險
我們依賴於信息技術系統、基礎設施和數據。我們的信息技術系統可能會受到系統安全風險、我們的數據保護失敗、網絡攻擊以及我們的員工或其他有權訪問我們網絡的人的錯誤或非惡意行為或未能採取行動的影響，這可能會造成重大的聲譽、法律和經濟損失。
像許多公司一樣，我們使用和存儲與我們的業務相關的各種機密和專有信息。這些信息的安全維護對我們的業務和聲譽至關重要。儘管我們實施了安全措施，但我們的系統仍容易受到計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、勒索軟件、供應鏈攻擊、蠕蟲和其他惡意軟件程序或其他攻擊、祕密將惡意軟件引入計算機和網絡、未經授權的訪問(包括模擬未經授權的用户)、發現和利用任何安全漏洞或安全漏洞的努力以及其他類似中斷的破壞。總體而言，隨着越來越多的企業實施遠程工作環境，這些類型的攻擊有所增加。雖然我們作出重大努力維護我們的信息技術和相關係統的安全和完整性，並已採取措施管理安全漏洞或破壞的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者安全漏洞或破壞的企圖不會成功或造成破壞。
未遂網絡攻擊和入侵中使用的技術複雜且不斷髮展，可能很難在很長一段時間內被發現。我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。儘管到目前為止，我們的系統尚未遭遇任何可能對我們的業務產生重大不利影響的重大入侵，但對我們系統的攻擊和入侵仍將繼續，我們可能會遇到危及公司敏感信息或客户數據的系統入侵。此外，我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，或可能意外危及信息安全的其他問題。員工或其他人的故意或非惡意入侵可能會帶來敏感數據，包括我們的知識產權、我們的員工、客户或用户或其他業務合作伙伴的個人信息可能會暴露給未經授權的人或公開的風險，或者這些信息可能會發生丟失或濫用的風險。此外，如果我們遭遇重大數據安全漏洞，我們可能面臨聲譽損害和鉅額成本，包括重建我們的系統、修改我們的產品和服務、為訴訟辯護、迴應政府執法行動、支付損害賠償或採取其他補救措施，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能會被要求支付鉅額費用，以防止未來這些中斷或安全漏洞造成的損害。
我們還可能與承包商和第三方提供商共享信息以開展我們的業務。儘管此類承包商和第三方提供商通常實施加密和身份驗證技術來保護數據的傳輸和存儲，但這些第三方提供商可能會遇到嚴重的數據安全漏洞，這也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成不利影響。
在當前的新冠肺炎大流行期間，侵犯隱私的安全行為的影響可能會進一步放大。此外，實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大，而我們的知識產權或專有業務信息被盜可能需要花費大量費用才能補救。此外，我們不能確定(A)我們的責任保險在類型或金額上是否足以覆蓋我們與安全漏洞、網絡攻擊和其他相關漏洞相關的索賠；(B)此類保險是否包括與任何事件有關的針對我們的任何賠償索賠，是否將繼續以經濟合理的條款向我們提供；或(C)任何保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或我們的保單發生變化，包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們用於向客户提供系統配置建議或潛在節能評估的軟件在一定程度上依賴於可能不準確或不最新的第三方信息；這可能會生成不準確的建議或評估，從而導致聲譽和客户信心的損失。
我們為客户提供在線工具，幫助他們確定適當的系統規模和配置、對賬單節省的估計，以及執行特定削減策略所產生的潛在收入。這些
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估計數又基於若干因素，例如客户收費結構、估計的批發電價，以及對削減活動所導致的用電量減少的估計。如果我們提供的估計與客户收到的實際付款或節省的金額有很大不同，可能會導致聲譽和/或客户信心的損失。
我們遵守嚴格的隱私法、信息安全政策和合同義務，管理個人信息的使用、處理和傳輸，任何未經授權訪問、披露或竊取我們收集、存儲或使用的個人信息都可能損害我們的聲譽，並使我們面臨索賠或訴訟。
我們接收、存儲和使用客户和客户太陽能光伏系統終端用户的某些個人信息，包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息和能源生產統計數據。我們還存儲和使用員工的個人信息。我們採取措施保護我們收集、存儲和傳輸的個人信息的安全性、完整性和保密性，但不能保證不會發生無意或未經授權的使用或泄露，也不能保證第三方不會在未經授權的情況下訪問這些信息。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們和我們的供應商或供應商可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。
在我們開展業務的不同司法管轄區，適用於收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理個人數據的各種當地、州、國家和國際法律、指令和法規，包括美國和歐洲的全面監管體系，我們都受到這些法律、指令和法規的約束。加州頒佈了CCPA，為加州消費者創造了個人隱私權，並增加了處理某些個人數據的實體的隱私和安全義務。CCPA於2020年1月1日生效，並於2020年7月1日由加州總檢察長強制執行。CCPA不時進行修改，此外，一項新的隱私法-加州隱私權法案(CPRA)在2020年11月3日的選舉中獲得加州選民的批准。從2023年1月1日起，CPRA將對CCPA進行重大修改，包括擴大消費者對某些敏感個人信息的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。目前尚不清楚是否會對CCPA或CPRA進行進一步修改，或者如何解釋這些立法。其他州提出或頒佈的新立法將繼續塑造全國的數據隱私環境。例如，2021年3月2日，弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，2023年1月1日生效；2021年6月8日，科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，2023年7月1日生效。CPA和CDPA類似於CCPA和CPRA，但這些州隱私法規的方面仍然不清楚, 導致進一步的法律不確定性，並可能需要我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量額外的成本和開支，以努力遵守。為了遵守GDPR、CCPA、CPRA、CDPA、CPA或其他法律、法規、對現有法律和法規的修訂或重新解釋，以及與隱私、數據保護、數據傳輸、數據本地化或信息安全相關的合同或其他義務，我們可能需要對我們的服務進行更改，以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求，產生鉅額運營成本，修改我們的數據實踐和政策，並限制我們的業務運營。其他某些州的法律規定了類似的隱私義務，所有50個州都有法律，包括向受影響的個人、州官員和其他人提供包含個人信息的計算機數據庫的安全漏洞通知的義務。如果我們實際或被認為未能遵守這些法律、法規或其他義務，可能會導致鉅額罰款、處罰、監管調查、訴訟、鉅額補救費用、我們的聲譽受損或其他責任。
2018年5月25日，歐盟(EU)實施了GDPR，這是一個廣泛的數據保護框架，將當前歐盟數據保護法的範圍擴大到處理或控制處理歐盟主體個人信息的非歐盟實體。
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GDPR對個人數據的控制人和處理者施加了嚴格的要求，例如，包括更有力地向個人披露信息和加強個人數據權制度、縮短數據泄露通知的時間、對保留信息的限制、增加與特殊類別數據(如健康數據)有關的要求，以及當我們與第三方處理者簽訂與個人數據處理有關的合同時承擔額外義務。GDPR還對將個人數據從歐盟和歐洲經濟區轉移到美國和其他第三國實施了嚴格的規則。2020年7月，歐盟法院發佈了一項裁決，推翻了歐盟-美國隱私盾牌框架，該框架為公司提供了一種在將個人數據從歐盟轉移到美國時遵守數據保護要求的機制，並對歐盟委員會的標準合同條款的有效性提出了質疑，美國公司根據該條款將個人數據從歐洲轉移到美國和其他地方。如果我們或我們的供應商未能遵守GDPR和歐盟或歐洲經濟區成員國適用的國家數據保護法，或者如果監管機構斷言我們未能遵守這些法律，可能會導致監管執法行動，這可能導致高達20,000,000歐元的罰款或上一財年全球年營業額的4%(以較高者為準)，以及其他行政處罰。
此外，隨着聯合王國退出歐盟和歐洲經濟區，以及過渡期結束，公司必須遵守GDPR和納入聯合王國國家法律的GDPR，即2018年數據保護法，後者有權分別處以最高1750萬GB或全球營業額4%的罰款。2021年6月28日，歐盟委員會宣佈了一項“充分性”的決定，結論是英國確保了與GDPR同等水平的數據保護，這對從歐洲經濟區持續向英國流動個人數據的合法性提供了一些緩解。然而，仍然存在一些不確定性，因為這一充分性確定必須在四年後續期，並可能在過渡期間被修改或撤銷。我們無法完全預測數據保護法、英國GDPR和其他英國數據保護法律或法規在中長期內可能會如何發展，也無法完全預測關於如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導的影響。
遵守美國和國際數據保護法律和法規可能會導致我們產生鉅額成本，或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法和合規程序。我們和我們的合作者和承包商未能完全遵守GDPR、CCPA和其他法律可能會導致鉅額罰款，並要求採取繁重的糾正措施。此外，我們、我們的合作者或承包商遇到的數據安全漏洞可能會導致商業機密或其他知識產權的丟失、敏感商業數據的公開披露以及我們的員工、客户、合作者和其他人的個人身份信息(包括敏感個人信息)的泄露。遵守這些和任何其他適用的隱私和數據安全法律法規是一個嚴格且耗時的過程，我們可能需要建立額外的機制，以確保遵守新的數據保護規則。此外，法律並不一致，遵守各種不同的要求可能代價高昂。如果我們不遵守任何此類法律或法規，我們可能面臨鉅額罰款和處罰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
未經授權使用、披露或訪問由我們或代表我們維護的任何個人信息，無論是通過違反我們的系統、未經授權的一方破壞我們的供應商或供應商的系統，還是通過員工或承包商的錯誤、盜竊或濫用或其他方式，都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權使用、披露或訪問此類個人信息的情況，我們的運營可能會嚴重中斷，我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟，以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外，我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。最後，任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽，極大地削弱我們吸引和留住客户的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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如果我們不能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者在保護我們的知識產權和其他專有權利方面產生巨大的成本，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及保密和許可協議以及其他合同條款來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。我們已經在美國和其他國家申請了專利和商標註冊，其中一些已經發放。我們不能保證我們的任何待定申請將獲得批准，或我們現有和未來的知識產權將足夠廣泛，以保護我們的專有技術，任何未能獲得此類批准或發現我們的知識產權無效或不可執行的情況都可能迫使我們重新塑造品牌或重新設計我們受影響的產品。在我們沒有申請專利保護的國家或沒有像美國一樣有效的知識產權保護的國家，我們可能面臨更大的風險，即我們的專有權利將被挪用、侵犯或以其他方式受到侵犯。
為了保護我們未註冊的知識產權，包括我們的商業祕密和專有技術，我們在一定程度上依賴於商業祕密法以及與我們的員工和獨立承包商簽訂的保密和發明轉讓協議。我們還要求可能獲得我們專有技術和信息的其他第三方簽訂保密協議。然而，這些措施只能提供有限的保護，我們不能保證我們的保密和保密協議將防止未經授權披露或使用我們的機密信息，特別是在我們的員工或第三方終止與我們的僱傭或約定之後，或者在此類披露的情況下為我們提供足夠的補救措施。此外，競爭對手或其他第三方可以獨立發現我們的商業祕密，複製或反向工程我們的產品或其部分，或開發類似的技術。如果我們未能保護我們的知識產權和其他專有權利，或者如果這些知識產權和專有權利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯，我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到實質性損害。
在未來，我們可能需要採取法律行動，以防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。保護和執行我們的知識產權並確定其有效性和範圍可能會導致鉅額訴訟成本，並需要我們的技術和管理人員投入大量時間和精力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們可能不會在這樣的訴訟中獲勝。任何此類訴訟的不利結果可能會降低我們的競爭優勢，或以其他方式損害我們的財務狀況和業務。
我們可能會受到信息技術系統和網絡基礎設施中斷或故障的影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴複雜的信息技術系統和網絡基礎設施的高效和不間斷運行來運營我們的業務。此外，我們的安裝商和最終用户客户用來跟蹤和監控其太陽能光伏系統性能的Enlightten基於Web的監控服務依賴於基於雲的託管服務，以及終端用户場所的WiFi或移動數據服務的可用性。儘管我們進行了測試，但在我們的客户使用我們的產品之前，可能無法發現我們的客户解決方案、軟件或技術或我們從第三方授權的技術或軟件(包括開源軟件)中存在的實際或預期的錯誤、故障或錯誤。我們產品中的真實或可察覺的錯誤、故障或錯誤可能會導致負面宣傳、失去或延遲市場對我們產品的接受、損害我們的品牌、削弱我們的競爭地位或客户就他們遭受的損失提出索賠。由於軟件或硬件故障、系統實施或升級、計算機病毒、網絡攻擊、第三方安全漏洞、員工/人為錯誤、盜竊或濫用、瀆職、電力中斷、自然災害或事故，我們的信息技術系統、第三方雲託管平臺或最終用户數據服務中斷、滲透或故障，可能導致數據安全被破壞、我們的啟迪服務失敗、知識產權和關鍵數據丟失，以及敏感競爭信息和合作夥伴、客户和員工個人數據的發佈和挪用。我們已經並可能在未來通過我們的電子系統受到來自外部各方的欺詐企圖(例如向我們的財務、技術或其他人員發送“釣魚”電子郵件通信)，這可能使我們面臨來自欺詐的傷害的風險。, 如果我們的內部控制沒有按預期運行，則可能會發生盜竊或其他損失。未來發生的任何此類事件都可能進一步損害我們的競爭地位，導致客户失去信心，導致我們產生鉅額費用來補救任何損害，並最終對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|29
第三方可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權，這可能會轉移管理層的注意力，導致我們產生鉅額成本，並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的技術。
我們的競爭對手和其他第三方擁有大量與我們行業中使用的技術相關的專利，並對我們的競爭對手提起專利或其他知識產權侵權或侵權訴訟。我們也可能受到這樣的索賠和訴訟的影響。無論其價值如何，迴應這類索賠可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，並可能導致我們產生鉅額費用。雖然我們相信我們的產品和技術沒有侵犯第三方的任何知識產權，但我們不能確定我們是否能成功地對抗任何此類索賠。此外，美國和大多數其他國家的專利申請在發佈前會有一段時間是保密的，因此我們不能確定我們沒有侵犯第三方的專利權，也不能確定我們是第一個構思或保護我們的專利或專利申請所涵蓋的發明的公司。任何知識產權索賠的不利結果可能會使我們的專有權利無效，並迫使我們執行以下一項或多項操作：
•從聲稱侵權的第三方那裏獲得銷售或使用相關技術的許可，該許可可能無法以合理的條款獲得，或者根本無法獲得；
•停止製造、銷售、合併或使用包含所主張的知識產權的產品；
•支付鉅額金錢損害賠償金的；
•根據我們的一些客户合同對我們的客户進行賠償；或
•花費大量資源重新設計使用侵權技術的產品，或開發或獲取非侵權技術。
這些行動中的任何一項都可能導致我們的收入大幅減少，並可能導致較長一段時間的虧損。
我們未能以合理的條款獲得使用必要的第三方知識產權的權利，或者我們未能維護和遵守適用於這些權利的條款和條件，都可能損害我們的業務和前景。
我們已經獲得許可，將來我們可能會選擇或被要求從第三方獲得與我們產品的開發和營銷相關的技術或知識產權許可。我們不能向您保證此類許可證將以商業合理的條款提供給我們，或者根本無法獲得，而我們無法獲得此類許可證可能需要我們替換質量較低或成本較高的技術。
此外，此類許可可能是非排他性的，這可能會導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。第三方知識產權的許可或獲取是一個競爭領域，其他老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或獲取策略。這些老牌公司由於其規模、資本資源或更強的開發或商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。當我們試圖開發替代產品或服務，或重新設計我們的產品或服務，以避免侵犯第三方專利或專有權時，我們可能會在推出產品或服務時遇到延誤並招致重大成本。未能獲得任何此類許可證或開發解決辦法可能會阻止我們將產品或服務商業化，禁止銷售或威脅禁止銷售我們的任何產品或服務可能會對我們的業務以及我們獲得市場接受我們的產品或服務的能力產生重大影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|30
此外，我們還將開源軟件代碼納入我們的專有軟件中。使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源、功能或其他功能提供擔保或控制。此外，將開源軟件合併到其產品中的公司，有時會面臨對其使用開源軟件和遵守開源許可條款的質疑。因此，我們可能會受到各方的訴訟，要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權，或聲稱不符合開放源碼許可條款。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其產品的一部分分發的用户公開披露其軟件中的全部或部分源代碼，並以有限的費用或免費提供開源代碼的任何衍生作品。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，但開源許可條款可能不明確，而且與使用開源軟件相關的許多風險都無法消除。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼，重新設計我們的軟件，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售某些產品，或採取其他補救措施。此外，如果我們無法從第三方獲得或維護許可證，或未能遵守開源許可證, 我們可能會受到代價高昂的第三方的知識產權侵權或我們專有源代碼所有權的索賠。在這一領域幾乎沒有法律先例，任何實際或聲稱要求披露我們的專有源代碼或支付違約損害賠償金的要求都可能損害我們的業務，並可能幫助包括我們的競爭對手在內的第三方開發與我們相似或更好的產品和服務。上述任何一種情況都可能損害我們的業務，使我們處於競爭劣勢。
我們可能無法保護和執行我們的商標和商號，或在我們感興趣的市場上建立知名度，從而損害我們的競爭地位。
我們擁有的註冊或未註冊的商標或商號可能會受到質疑、侵犯、規避、宣佈通用、失效或被確定為侵犯或稀釋其他商標。我們可能無法保護我們在這些商標和商品名稱上的權利，這是我們建立知名度所需的。此外，第三方已經並可能在未來申請註冊與我們的商標相似或相同的商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。如果他們成功地註冊或發展了此類商標的普通法權利，而我們未能成功挑戰此類權利，我們可能無法利用這些商標來發展我們的技術、產品或服務的品牌認知度。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。如果第三方成功地在美國或其他國家/地區註冊了此類商標，而我們未能成功挑戰此類第三方權利，我們可能無法使用這些商標在這些國家/地區銷售我們的產品和技術。如果我們沒有為我們的商標獲得註冊，我們在針對第三方執行這些註冊時可能會遇到比其他情況下更大的困難。如果我們不能建立基於我們的商標和商號的名稱認可，我們可能無法有效地競爭，這可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。而且，從長遠來看，如果我們不能根據我們的商標建立知名度，那麼我們的營銷能力可能會受到實質性的不利影響。
獲得和維護我們的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種必要程序、文件提交、費用支付和其他要求，如果不符合這些要求，我們的專利保護可能會減少或取消。
專利和/或申請的定期維護費、續期費、年金費和各種其他政府費用將在專利和/或申請的有效期內分幾個階段支付給美國專利商標局和美國以外的各種政府專利機構。我們有系統提醒我們支付這些費用，我們聘請外部服務，並依賴我們的外部律師向非美國專利代理機構支付這些費用。美國專利商標局和各種非政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款。我們聘請了聲譽良好的律師事務所和其他專業人士來幫助我們遵守，在許多情況下，疏忽可以通過支付滯納金或通過適用規則的其他方式來糾正。但是，在某些情況下，不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關法域的專利權部分或全部喪失。在這種情況下，我們的競爭對手可能能夠在不侵犯我們專利的情況下進入市場，這種情況將對我們的業務產生實質性的不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|31
專利條款可能不足以在足夠的時間內保護我們在產品上的競爭地位。
專利的壽命是有限的。在美國，如果及時支付所有維護費，專利的自然失效時間通常是自其在美國最早的非臨時申請日期起20年。可能會有各種延期，但專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們產品的專利，一旦專利有效期屆滿，我們也可能面臨來自競爭產品的競爭。如果我們的產品之一需要延長開發、測試和/或監管審查，保護此類產品的專利可能會在此類產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利，以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。
與法律程序和法規相關的風險
美國或外國司法管轄區的聯邦或州機構在太陽能行業或國際貿易中改變現行法律或法規，或實施新的法律或法規或對其進行新的解釋，可能會削弱我們的競爭能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
在清潔能源部門，特別是太陽能部門，一直存在並將繼續存在監管方面的不確定性。現行法律或法規的變化，或在世界各地強制實施新的法律和法規，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們產品的變化或關税、進出口法律和實施條例的進一步變化可能會導致新產品在國際市場上的延遲推出，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。
例如，幾個州或地區，包括加利福尼亞州、夏威夷和澳大利亞昆士蘭，已經實施或正在考慮實施新的激勵措施或規則，以監管我們可能無法遵守的太陽能發電系統的安裝。如果我們不能遵守這些或其他新法規，或在出現不符合規定時實施解決方案，我們的微型逆變器產品在這些州的整個市場可能會受到不利影響，因此我們的業務可能會受到不利影響。
雖然我們並不知道有任何其他現行或擬議的進出口法規會實質上限制我們在提供產品銷售的國家銷售我們的產品的能力，但進出口法規或相關法規的任何改變、現有法規執行方式或範圍的改變，或這些法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們產品的能力下降。在這種情況下，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
此外，如果美國採取行動取消或減少支持太陽能的法律、法規和激勵措施，此類行動可能會導致美國和其他地理市場對太陽能的需求減少，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
美國貿易環境的變化，包括最近徵收的進口關税，可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
美國和中國之間不斷升級的貿易緊張局勢導致關税和貿易限制增加，包括適用於我們某些產品的關税。例如，2018年9月，美國開始對中國製造的某些太陽能產品徵收10%的關税，包括我們的微型逆變器產品和相關配件，這些產品是中國製造的。2019年5月，這些關税增加到25%，2020年1月，美國和中國達成了一項初步貿易協議，保留了2018年徵收的大部分關税，並威脅稱，如果中國違反協議條款，將實施額外的制裁。
然而，在2020年3月，美國貿易代表辦公室宣佈了某些排除請求，涉及符合301條款關税排除範圍內的尺寸和重量限制的中國進口微型逆變器產品的關税(“關税排除”)。此次關税排除適用於2018年9月24日至2020年8月7日中國輸美產品。因此，我們要求並收到總計約3890萬美元的退款，外加之前在2018年9月24日至2020年3月31日期間為符合關税排除條件的某些微型逆變器支付的關税的應計利息約60萬美元。這
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|32
豁免已於2020年8月到期，我們延長豁免的請求已被拒絕。除非美國政策改變，或者我們有資格獲得其他豁免，或者採取其他行動避免這些關税，否則此類關税將繼續適用於我們的微型逆變器和其他產品。此類關税可能會損害對這些產品的需求，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。不能保證我們會成功地獲得豁免，也不能保證我們在業務組織和運營方面可能採取的任何行動都會有效地減輕適用於我們業務的任何關税的影響。如果我們不能避免或減輕此類關税的影響，關税(或我們可能採取的緩解行動)可能會給我們和我們的供應商帶來實質性的額外成本，我們的運營結果可能會因此受到負面影響。
目前尚不清楚是否會採取額外的新關税或其他新法律或法規，增加中國的製造成本和/或從中國向美國進口零部件的成本，以及將在多大程度上增加這些關税或新法規。此外，尚不清楚任何此類新關税或報復行動將對我們或我們的行業和客户產生什麼影響。我們用於存儲產品的LFP磷酸鋰離子電池完全由中國的兩家供應商供應。雖然我們正在為未來的供應尋找中國以外的其他供應商，但LFP鋰離子磷酸電池的專業知識和行業主要在中國，我們不能確定是否會找到更多具有適當專業知識的合格供應商來開發我們在中國以外的電池。
為了應對美國與中國貿易關係的緊張和關税的增加，我們將努力和資源集中在獲得中國以外的製造商上，主要是在墨西哥和印度。這些關税和未來可能增加的關税給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能發電系統的價格上漲，太陽能發電系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行，可能會降低我們的毛利率或減少製造和銷售的太陽能發電系統的需求，這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外，現有或未來的關税可能會對主要合作伙伴、供應商和製造商產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響，持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺，或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動，其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制，我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。隨着額外的新關税、立法和/或法規的實施，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者如果中國或其他受影響的國家採取報復性貿易行動，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們重要的國際業務使我們面臨額外的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們有大量的國際業務，包括在印度等新興市場，我們正在繼續擴大我們的國際業務，作為我們增長戰略的一部分。截至2021年12月31日，我們員工總數的約63%位於印度，我們主要在印度開展研發活動、採購、客户支持服務以及其他一般和行政支持職能。我們目前的國際業務和我們擴大國際業務的計劃已經並將繼續給我們的員工、管理系統和其他資源帶來壓力。我們已經制定了在家工作的政策，我們預計這項政策將在2022年第一季度繼續有效，並可能延伸到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況，包括通過接種疫苗取得的進展，我們將根據聯邦、州或地方當局的要求對我們的業務運營進行進一步的改革，並確定符合我們員工的最佳利益。
我們的國際業務可能會由於在國際業務運營中固有的風險而失敗，例如：
•我們不熟悉這些國家的商業和社會規範和習俗，這可能會對我們在這些國家招聘、留住和管理員工的能力產生不利影響；
•與人員配置和管理外國業務有關的困難和費用；
•可能會將管理層的注意力轉移到監督和指導地理上遠離我們美國總部的業務上；
•遵守多種相互衝突和不斷變化的政府法律法規，包括就業、税收、隱私和數據保護法律法規；
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|33
•在法律制度中，我們執行和保護我們權利的能力可能與美國不同或效率較低，而且爭端解決的最終結果更難預測；
•較高的員工成本和解僱不良員工的難度；
•工作場所文化的差異；
•監管要求的意外變化；
•關税、出口管制和其他非關税壁壘，如配額和當地含量規則；
•一些國家對知識產權的保護較為有限；
•不利的税收後果，包括涉及我們海外業務的轉讓定價調整的結果；
•貨幣匯率的波動；
•我們或我們的合作伙伴遵守反賄賂規定；
•對資金轉移的限制；
•全球流行病、大流行或傳染病；以及
•新的和不同的競爭來源。
如果我們不能成功地管理這些風險，可能會損害我們現有和未來的國際業務，並嚴重損害我們的整體業務。
我們可能會受到違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他外國反賄賂法律的不利影響。
美國《反海外腐敗法》一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向非美國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律，其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項，其他法律(如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法案》)將其適用範圍擴大到其來源國以外的活動。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。我們目前在世界關鍵地區開展業務，並可能進一步擴展到這些地區，這些地區在某種程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外，由於我們行業的監管水平，我們通過內部增長或收購進入新的司法管轄區需要與規範可能與美國標準不同的政府進行大量接觸。雖然我們執行政策和程序，並開展旨在促進遵守這些反賄賂法律的培訓，從而降低違反此類法律的風險，但我們的員工、分包商、代理和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行動。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能使我們受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
我們不時捲入多項法律訴訟，雖然我們不能肯定地預測此類訴訟和其他意外情況的結果，但其中一些結果可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們正在或可能捲入法律訴訟、政府和機構調查，以及消費者、就業、侵權和其他訴訟。我們不能肯定地預測這些法律程序的結果(見本年度報告表格10-K第I部分第3項關於“法律程序”的討論)。其中一些法律訴訟的結果可能要求我們採取或不採取可能對我們的運營產生負面影響的行動，或者可能需要我們支付大量資金，對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。也不能保證我們有足夠的保險來防範所有索賠和潛在的責任。此外，針對訴訟和法律訴訟進行辯護可能會涉及鉅額費用，並可能分散我們關鍵人員的注意力。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|34
與我們的財務狀況和流動性有關的風險
我們的毛利潤可能會隨着時間的推移而波動，這可能會削弱我們實現或保持盈利的能力。
我們的毛利潤在過去有所不同，而且很可能會繼續在不同時期發生重大變化。我們的毛利潤可能會受到許多因素的不利影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•客户、地域或產品組合的變化；
•價格競爭加劇，包括客户和競爭對手摺扣和回扣的影響；
•我們降低和控制產品成本的能力，包括我們及時降低產品成本以抵消產品價格下降的能力；
•保修成本和準備金，包括與我們產品的長期性能相關的估計、產品更換成本和保修索賠率的變化以及折扣率的變化；
•如果沒有正確預測產品需求，由於零部件或原材料價格的變化而損失的成本節約，或者由於庫存保有期而產生的費用；
•新產品的引進；
•從我們的經銷商處訂購紙樣；
•舊產品降價出售剩餘庫存；
•零部件短缺和相關的快速運輸成本；
•我們降低生產成本的能力，例如通過技術創新，以抵消我們產品隨着時間的推移價格下降的影響；
•出貨量的變化；
•分銷渠道的變化；
•超額和過時的庫存和庫存保有費；
•加快滿足客户交貨要求所產生的成本；
•對我們進口到美國和其他地方的產品徵收關税；以及
•外幣匯率的波動。
毛利潤的波動可能會對我們管理業務或實現或保持盈利的能力產生不利影響。
我們不斷面臨降低產品價格的壓力，這已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。
隨着時間的推移，太陽能行業的特點是產品價格不斷下降。我們過去已經降低了產品的價格，預計未來我們的產品將繼續面臨定價壓力，包括來自主要客户的壓力。此外，我們在產品計劃成本降低之前降低了價格，這對我們的毛利率產生了不利影響。我們的競爭對手在尋求維持或增加其市場份額時，也可能會降低其產品的價格。此外，我們的客户可能有能力或尋求以低於我們收取的成本在內部開發和製造競爭產品，這將增加我們降低銷售價格的額外壓力。如果我們不能通過增加銷售量、降低成本和開支或推出新產品來抵消未來平均售價的任何下降，我們的毛利率將繼續受到不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|35
鑑於競爭壓力和技術變革對我們產品價格的普遍下行壓力，我們業務戰略的一個主要組成部分是降低製造產品的成本，以保持競爭力。如果我們的競爭對手能夠比我們更快地降低製造成本或提高他們產品的效率，即使進行了效率調整，我們的產品也可能變得不那麼有競爭力，我們可能會被迫以低於成本的價格出售產品。此外，如果原材料成本和其他第三方組件成本增加，我們可能無法實現我們的成本削減目標。如果我們不能有效地執行我們的成本削減路線圖，我們可能無法保持價格競爭力，這將導致市場份額的喪失和毛利率的下降。
來自公用事業電網或替代能源的電力零售價下降，或公用事業定價結構的改變，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們認為，系統所有者購買太陽能光伏系統的決定受到太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於公用事業電網電力零售價的強烈影響，以及其他可再生能源的成本，包括使用中央逆變器的太陽能光伏裝置的電力。公用事業電網電力零售價的下降將使所有太陽能光伏系統更難競爭。特別是，非常規天然氣產量的增長和全球液化天然氣產能的增加，預計將在可預見的未來保持天然氣價格相對較低的水平。持續的低天然氣價格、核電廠或燃煤電廠等其他能源生產的較低電價或公用事業基礎設施的改善可能會降低公用事業電網的電力零售價格，從而降低購買太陽能光伏系統的經濟吸引力，並抑制我們產品的銷售。此外，節能技術和減少電力需求的公共舉措也可能導致公用事業電網的電力零售價格下降。
此外，我們在太陽能行業的競爭對手，包括中央逆變器和DC-DC優化器製造商的技術發展，可能會使這些競爭對手或他們的合作伙伴能夠以低於基於我們產品平臺的太陽能光伏安裝所能實現的成本提供電力，這可能會導致對我們產品的需求減少。此外，隨着越來越多的採用分佈式發電給傳統的公用事業商業模式或公用事業基礎設施帶來壓力，公用事業公司可能會改變其定價結構，以增加太陽能分佈式發電的安裝或運營成本。這些措施可以包括電網接入費、昂貴或漫長的互連研究、對分佈式發電普及率水平的限制，或其他措施。如果採用我們的解決方案的太陽能光伏裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本較高，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
如果我們沒有準確地預測對我們產品的需求，我們可能會遇到產品短缺、產品發貨延遲、產品庫存過剩、難以計劃費用或與供應商發生糾紛，任何這些都將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們根據對客户需求的估計來生產我們的產品。這一過程要求我們對分銷商的需求、他們的最終客户和一般市場狀況做出多項預測和假設。由於我們將大部分產品銷售給分銷商，而分銷商又將產品賣給他們的最終客户，因此我們對最終客户需求的可見性有限。我們在很大程度上依賴我們的經銷商為我們提供他們最終客户需求的可見性，我們使用這些預測來做出我們自己的預測和規劃決策。如果我們經銷商的信息被證明是不正確的，那麼我們自己的預測也可能是不準確的。此外，我們沒有從我們的分銷商或最終客户那裏獲得長期的採購承諾，我們的銷售通常是通過採購訂單進行的，這些訂單可能會被取消、更改或推遲，而無需通知我們或罰款。因此，很難預測未來的客户需求來規劃我們的運營。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|36
如果我們高估了對我們產品的需求，或者如果採購訂單被取消或發貨被推遲，我們可能會有多餘的庫存，我們無法出售。我們可能不得不根據目前未知的事件為庫存減記撥備大量資金，而此類撥備或對此類撥備的任何調整都可能是實質性的。我們還可能與我們的供應商發生糾紛，他們可能會聲稱我們未能滿足預期或最低採購要求。相反，如果我們低估了需求，我們可能沒有足夠的庫存來滿足最終客户的需求，我們可能會失去市場份額，損害與我們的分銷商和最終客户的關係，並放棄潛在的收入機會。在產品短缺的情況下獲得額外的供應可能代價高昂，甚至不可能，特別是在短期內，由於新冠肺炎疫情以及我們的外包製造流程，這可能會阻止我們以及時和具有成本效益的方式甚至根本不能履行訂單。此外，如果我們高估了我們的生產需求，我們的合同製造商可能會購買多餘的零部件，建立過剩的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買了我們產品獨有的過剩部件，並且無法通過轉售、退貨或製造過剩產品來收回這些過剩部件或產品的成本，我們可能會被要求支付這些過剩部件或產品的費用，並確認相關的庫存減記。
此外，我們計劃我們的運營費用，包括研發費用、招聘需求和庫存投資，這在一定程度上是根據我們對客户需求和未來收入的估計。如果某一特定時期的客户需求或收入低於我們的預期，我們可能無法按比例減少該時期的固定運營費用，這將損害我們在該時期的經營業績。
我們對有限數量的特定市場的關注增加了與修改、取消或到期政府補貼和上網太陽能發電應用的經濟激勵措施相關的風險。
到目前為止，我們的大部分收入來自北美，我們的大部分收入來自美國，在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度期間，來自美國市場的收入分別佔我們總收入的80%、82%和84%。我們還預計，未來我們將繼續從北美獲得可觀的收入。
有許多重要的激勵措施(包括美國聯邦和州税收激勵措施)預計將在未來逐步取消或終止，這可能會對我們產品在北美和其他市場的銷售產生不利影響。例如，2008年的《可再生能源和就業創造法案》為住宅和商業太陽能安裝提供了30%的聯邦税收抵免，直至2019年12月31日，對2020年至2022年12月31日期間開始建設的任何太陽能系統的税收抵免降至26%，對2023年12月31日之前的任何太陽能系統的税收抵免為22%，然後從2024年1月1日起降至商業安裝的10%和住宅安裝的0%。因此，我們的幾個客户探索了在2019年購買產品的機會，以利用2018年6月發佈的美國國税局的安全港指導，允許他們保留2019年購買的太陽能設備的30%投資税收抵免，這些設備是在2019年12月31日之後完工的太陽能項目。這些税收抵免可作為修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《法典》)的一部分予以減少或取消，也可作為本屆國會或新一屆總統政府的改革或監管舉措的一部分。
此外，正在對淨能源計量電價進行評估，並在某些情況下進行修改，這可能會對未來的逆變器銷售產生負面影響。我們收入的很大一部分來自加州的住宅太陽能市場，現有的加州淨能源計量電價在鼓勵安裝住宅太陽能發電系統方面非常成功。加州未來的立法或監管改革，如目前的NEM 3.0提案，可能會阻礙住宅太陽能市場的進一步增長。
包括德國、比利時、意大利和英國在內的一些歐洲國家已經減少或結束了它們的淨能源計量或FIT計劃。某些國家提議或頒佈了對可再生能源徵税的建議。這些和相關的發展對歐洲的太陽能產業產生了重大影響，並可能對歐洲未來對太陽能解決方案的需求產生不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|37
我們還在澳大利亞銷售我們的產品。2012年，澳大利亞頒佈了一項可再生能源目標，旨在確保到2020年，澳大利亞33000千兆瓦時的電力來自可再生能源。這項政策既支持安裝大型集中式可再生能源發電項目，也支持為住宅和小型企業客户安裝100千瓦以下的小規模系統。2019年實現了這一目標；然而，該計劃繼續要求高能用户在2030年之前履行政策規定的義務。2018年，維多利亞州和南澳大利亞州推出了以州為基礎的激勵計劃，針對維多利亞州的太陽能客户和南澳大利亞州的電池存儲。澳大利亞的其他州和地區在2019年也推出了類似的計劃。這些計劃的任何變化或未能實施，都可能對澳大利亞的太陽能解決方案的需求產生不利影響。
自成立以來，美國聯邦和州政府的税收抵免、贈款和其他激勵計劃對我們的銷售產生了積極影響。然而，除非進一步延長或修改這些計劃，以實現住宅太陽能市場的持續增長，否則此類計劃的逐步取消可能會對我們未來產品的銷售產生不利影響。激勵措施的減少和圍繞未來能源政策的不確定性，包括本地含量要求，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，因為我們尋求增加我們的國內外業務。此外，隨着我們進一步擴展到其他國家，激勵計劃或電力政策的變化可能會對我們在這些國家的投資回報以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的有價證券組合受到市場、利息和信用風險的影響，這些風險可能會降低其價值。
截至2021年12月31日，我們的債務安全投資約為8.973億美元。這些投資主要包括貨幣市場基金、美國國債、美國政府證券、商業票據和公司債務證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合、風險或收益狀況。這些投資以及存放在銀行賬户中的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，不尋常事件可能會加劇這些風險，如新冠肺炎大流行和美國債務上限危機，這些事件影響了金融市場的各個部門，並導致了全球信貸和流動性問題。如果全球信貸市場繼續波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會經歷非臨時性的減值，這可能會對我們的經營業績和狀況產生不利影響。
與我們的收購活動相關的風險
我們可能無法實現SunPower交易的部分或全部預期收益，這可能會導致我們與SunPower之間發生衝突。
我們能否實現SunPower交易的預期收益，在很大程度上將取決於我們能否成功執行SunPower主供應協議(“MSA”)的條款，這是一個複雜而耗時的過程。任何延遲、失敗或違反MSA規定的義務都可能對交易的預期收益產生不利影響，否則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，在SunPower APA交易方面，SunPower於2018年8月收購了750萬股我們的普通股，並有權指定一名董事會成員。截至2021年12月31日，SunPower持有250萬股我們的普通股。
作為業務增長的一部分，我們已經進行了收購，並預計將繼續進行收購。如果我們不能成功地選擇、執行或整合我們的收購，那麼我們的業務和運營結果可能會受到損害，我們的股價可能會下跌。
我們會不時進行收購，以增加新的產品線和技術，獲得新的銷售渠道或進入新的銷售領域。例如，我們收購了DIN、365 Pronto和ClipperCreek的太陽能設計業務SofDesk。收購涉及許多風險和挑戰，包括但不限於以下幾點：
•整合我們收購的公司、資產、系統、產品、銷售渠道和人員；
•收購和整合成本和費用高於預期；
•依賴第三方在關閉後的一段時間內提供過渡服務，以確保業務的有序過渡；
•增加或保持收入，以證明收購價格和與收購相關的增加的費用是合理的；
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|38
•進入我們以前經驗有限或沒有經驗的地區或市場；
•與客户、供應商和供應商建立或維護業務關係，這些客户、供應商和供應商可能是我們的新客户；
•克服收購可能導致的員工、客户、供應商和供應商的流失；
•由於整合活動，包括將管理層的時間和注意力從我們業務的日常運營中轉移出去，對我們正在進行的業務造成的幹擾和需求；
•不能及時實施統一的標準、披露控制和程序、財務報告的內部控制和其他程序和政策；
•無法實現我們現有業務的預期收益或與我們收購的業務、產品、技術或人員成功整合；以及
•潛在的結案後糾紛。
作為進行收購的一部分，我們還可能大幅修改我們的資本結構或運營預算，例如發行普通股，稀釋我們股東的所有權比例，承擔債務或債務，利用我們的大部分現金資源來支付收購或大幅增加運營費用。我們的收購已經導致並可能在未來導致單個季度和未來時期的費用，這導致我們的季度收益不穩定。此外，我們在任何特定季度的有效税率也可能受到收購的影響。收購完成後，我們還可能與賣方就合同要求和契約、購買價格調整、或有付款或可賠償損失發生糾紛。任何此類糾紛都可能會耗費時間，並分散管理層對業務其他方面的注意力。此外，如果我們加快收購的步伐或規模，我們將不得不在交易和整合上花費大量的管理時間和精力，我們可能沒有適當的人力資源帶寬來確保成功的整合，因此，我們的業務可能會受到損害，或者我們收購的好處可能無法實現。
作為收購條款的一部分，如果達到某些收入或其他業績里程碑，我們可能會承諾支付額外的或有對價。我們必須在每個報告日期評估該等承諾的公允價值，並在公允價值發生變化時調整所記錄的金額。
我們不能確保我們將在選擇、執行和整合收購方面取得成功。如果不能管理和成功整合收購，可能會對我們的業務和經營業績造成實質性損害。此外，如果股票市場分析師或我們的股東不支持或不相信我們選擇進行的收購的價值，我們的股價可能會下跌。
我們投資公司既有戰略上的原因，也有財務上的原因，但可能無法實現投資回報。
我們已經並將繼續尋求對世界各地的公司進行投資，以推進我們的戰略目標，並支持我們的關鍵業務計劃。這些投資可能包括上市公司或私人公司的股權或債務工具，在我們最初投資時可能是不可出售的。我們不限制我們尋求投資的公司的類型。這些公司的範圍可能從通常仍在確定其戰略方向的早期公司到更成熟的公司，這些公司已經建立了收入來源和商業模式。如果我們投資的任何一家公司失敗，我們可能會失去對該公司的全部或部分投資。如果我們確定我們所投資的上市公司或私人公司的股權或債務投資存在非暫時性的公允價值下降，我們將不得不將投資減記為其公允價值，並將相關減記確認為投資損失。這些投資中任何一項的表現都可能導致重大減值費用和其他股權投資的收益(虧損)。在進行這些投資時，我們還必須分析會計和法律問題。如果我們不恰當地安排這些投資，我們可能會受到某些不利的會計影響，例如潛在的財務結果合併。
此外，如果一項投資的戰略目標已經實現，或者如果該投資或業務偏離了我們的戰略目標，我們可能會尋求處置該投資。我們對私人公司的非流通股投資沒有流動性，我們可能無法以有利的條件處置這些投資，或者根本無法處置這些投資。任何這些事件的發生都可能損害我們的結果。股權證券的收益或虧損可能與預期不同，取決於出售或交換證券所實現的收益或虧損，以及與債務工具以及股權和其他投資有關的減值費用。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|39
商譽或其他無形和長期資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們從支付的購買代價中記錄商譽，超過與企業收購相關的記錄的淨資產的公允價值。我們可能無法從我們的業務收購中實現所有的經濟利益，這可能會導致商譽或無形資產的減值。截至2021年12月31日，商譽和可攤銷無形資產分別約為1.813億美元和9780萬美元。我們在每個財政年度的第四季度至少每年測試一次商譽減值，或者在年度測試之間測試商譽，如果發生事件或情況變化，表明賬面價值可能減值。商譽在報告單位層面進行測試，我們已確定其與實體作為一個整體(實體層面)相同。我們首先進行定性評估，以確定我們報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如在評估質量因素後，吾等認為本報告單位的公允價值較有可能少於其賬面值，將進行減值分析。
定性因素包括行業和市場考慮因素、整體財務表現、股價趨勢和市值以及公司特定事件。在確定商譽或可攤銷無形資產的任何減值期間，我們可能需要在財務報表中記錄一筆重大費用，這將對我們的經營業績產生負面影響。
與我們的債務和股權證券相關的風險
轉換我們的可轉換票據可能會稀釋現有股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格，對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
於2021年3月，本公司共發行及出售2028年到期的0.0%可轉換優先票據本金總額5.75億美元(“2028年到期票據”)及2026年到期的0.0%可轉換優先票據本金總額6.325億美元(“2026年到期票據”)。
2020年3月，我們發行和出售了2025年到期的0.25%可轉換優先票據(“2025年到期票據”)，本金總額為3.2億美元。
2019年6月，我們發行和出售了2024年到期的1.0%可轉換優先票據(“2024年到期票據”)，本金總額為1.32億美元。在截至2021年12月31日的期間內，2024年到期的債券的剩餘本金總額8810萬美元已被轉換，截至2021年12月31日，2024年到期的債券不再未償還。
2018年8月，我們以私募方式向合格機構買家和我們的一家關聯公司發行並出售了2023年到期的4.0%可轉換優先債券(“2023年到期債券”)的本金總額為6,500萬美元。2019年5月，我們與2023年到期的票據的某些持有人進行了單獨和私下談判的交易，導致回購和交換票據本金總額6,000萬美元，作為發行普通股股份和單獨現金支付的對價。
在截至2021年12月31日的季度內，將於2025年到期的債券的轉換條件得到滿足。因此，從2022年1月1日起，2025年到期的票據可由持有人選擇轉換，並可繼續轉換至2022年3月31日。因此，我們已將2025年到期的票據賬面淨額8,610萬美元歸類為債務，於2021年12月31日在綜合資產負債表上流動。
我們可能會收到需要在2022年第一季度結算的轉換請求。如果有更多持有人選擇轉換2025年到期的票據，我們打算償還與現金本金總額相關的全部或部分轉換債務，這可能會對我們的流動性產生不利影響，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響。此外，如果我們收到轉換請求，我們也可能根據結算日分配給負債部分的公平市值與結算日負債部分的賬面淨額和未攤銷債務發行之間的差額，記錄由票據持有人提前轉換的2025年到期票據的虧損。
截至2021年12月31日，
•2028年到期的債券本金總額為5.75億美元未償還；(以上統稱為“2028年可轉換債券”)；
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|40
•2026年到期的債券本金總額為6.325億美元未償還；(以上統稱為“2026年可轉換債券”)；
•2025年到期的債券本金總額為1.022億美元未償還；(以上統稱為“2025年可轉換債券”)；
•2023年到期的票據本金總額為500萬美元；(上文統稱為“2023年可換股票據”，連同2028年可換股票據、2026年可換股票據及2025年可換股票據，統稱為“可換股票據”)。
部分或全部可轉換票據的轉換可能會稀釋現有股東的所有權利益。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可換股票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為可換股票據的轉換可用來滿足空頭頭寸。此外，預期中的可轉換票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括可轉換票據)進行再融資，取決於我們未來的表現，而這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務(包括可轉換票據)的現金流，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力，包括可轉換票據，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。我們可能無法以合意的條款從事任何該等活動或從事該等活動，這可能會導致我們的債務債務違約，包括我們在可轉換票據下的債務。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算可轉換票據的轉換或在發生根本變化時回購可轉換票據，而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購可轉換票據時支付現金的能力。
我們可轉換票據的持有者將有權要求我們在發生根本變化時，以相當於要回購的可轉換票據本金的100%的基本變化回購價格，外加應計和未支付的利息(如果有)。重大變化定義於與融資相關訂立的可轉換票據契約中，包括收購我們大部分已發行普通股、收購我們公司或幾乎所有資產、我們股東批准清算或解散計劃，或我們的普通股不再在納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市等事件。於可換股票據轉換時，除非吾等選擇只派發普通股以結算該等換股(不包括支付現金以代替任何零碎股份)，否則吾等將須就正被轉換的可換股票據支付現金。然而，當我們被要求回購可轉換票據時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，我們回購可轉換票據或在轉換可轉換票據時支付現金的能力可能受到法律的限制, 通過監管當局或通過管理我們未來債務的協議。吾等未能在有關契據要求回購票據時回購票據，或未能按有關契約的規定支付日後兑換票據時應付的任何現金，將構成有關契約項下的違約。契約違約或根本性變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。若在任何適用的通知或寬限期後加快償還相關債務，吾等可能沒有足夠資金償還債務及回購可換股票據或於可換股票據轉換時支付現金。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|41
可轉換票據對衝和認股權證交易和/或其提前終止可能影響我們普通股的價值。
關於發售2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據，吾等訂立私下協商的可轉換票據對衝交易，據此，吾等有權購買於轉換2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據時初步可發行的普通股股份數目大致相同，價格與2028年到期的票據、2026年到期的票據及2025年到期的票據的初始轉換價格大致相同。這些交易預計將減少轉換2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據時對我們普通股的潛在攤薄。另外，我們還進行了私下協商的認股權證交易，以獲得在2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據(取決於慣例的反攤薄調整)轉換後最初可發行的普通股的相同數量的股份，初始執行價分別為2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據，初始執行價分別約為每股397.91美元、397.91美元和106.94美元。如果根據認股權證衡量的普通股每股市值超過認股權證的執行價格，認股權證將對現有股東的所有權利益和我們的每股收益產生稀釋效應，除非我們選擇在某些條件下以現金結算權證。然而，我們可能沒有足夠的可用現金，或者在結算時無法獲得融資。
此外，可轉換票據對衝和認股權證交易的存在可能會鼓勵在公開市場和/或私下協商的交易中買賣我們普通股或其他證券和工具的份額，以改變對衝頭寸。這些活動中的任何一項都可能對我們普通股的價值以及2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據的價值產生不利影響。
適用於2028年到期的可轉換票據的現行會計方法、準則或法規的變化, 2026年到期的票據和2025年到期的票據可能會對我們報告的財務業績、未來的財務業績、未來的現金流和/或我們的股票價格產生實質性影響。
根據會計準則編纂(“ASC”)470-20，“具有轉換和其他選項的債務”，實體必須單獨核算與可轉換債務工具相關的宿主合同和轉換選項，如2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據，這些票據在轉換時可能全部或部分以現金結算，其方式反映發行人的經濟利息成本。對於2028年到期的票據和2026年到期的票據，轉換選項符合權益部分的分類，因此我們已將權益部分計入我們於發行日的簡明綜合資產負債表上股東權益的額外實收資本部分。對於2025年到期的票據，從2020年3月9日至2020年5月19日，轉換選擇權符合嵌入衍生負債的分類，因此我們已將嵌入衍生負債計入債務中，於發行日在我們的壓縮綜合資產負債表上計入非流動債務。在2020年5月20日提交公司註冊證書修正案後生效，2025年到期的票據的轉換選項符合股權組成部分的分類，因此我們於2020年5月20日將債務中的嵌入衍生債務重新歸類為我們簡明綜合資產負債表上股東權益的非流動至額外實收資本部分。衍生品公允價值的這一變化導致在截至2020年12月31日的一年中確認的費用為4430萬美元。於發行日，我們已將權益部分及內含衍生負債的價值視作主要合約的債務折讓。我們必須在2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據的期限內，將債務折扣攤銷為非現金利息支出，這可能對我們報告的或未來的財務業績或我們普通股的交易價格產生不利影響。
此外，吾等對可全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(例如自發行日期起於2028年到期及2026年到期的票據及自2020年5月20日起到期的2025年到期的票據)採用庫存股方法，其影響是任何於票據轉換後可發行的股份均不計入每股攤薄收益的計算，除非該等票據的轉換價值超過其本金金額。2020年8月，FASB發佈了2020-06年度會計準則更新(“ASU”)，“債務-具有轉換和其他選項的債務(分主題470-20)”，從2022年1月1日起生效，這要求2028年到期的票據和2026年到期的票據作為單一負債按其攤銷成本計算。與綜合經營報表中記錄的2028年到期票據和2026年到期票據相關的利息支出將接近票面利率利息支出。此外，在計算攤薄每股收益時，2028年到期的債券和2026年到期的債券將不再允許使用庫存股方法。當計入2028年到期的票據和2026年到期的票據轉換後可發行的股份時，將使用IF-轉換方法計算稀釋每股收益，這將對我們的稀釋每股收益產生不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|42
ASU 2016-15年度“現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類”闡明瞭某些現金收入和支出應如何在現金流量表中分類，包括2025年到期票據和2024年到期票據的現金結算。於現金結算時，2025年到期及2024年到期的債券本金的償還將分成兩部分，一部分為經營活動的現金流出，該部分為因票面利率與實際利率之間的差額而產生的債務貼現而增加的利息，另一部分則為其餘部分的融資活動。這將要求我們在現金結算時，將2025年到期的債券總計6870萬美元的債務折扣和2024年到期的債券3640萬美元的累加利息歸類為經營活動中使用的現金，這可能會對我們未來的運營現金流產生不利影響。在截至2021年12月31日的年度綜合現金流量表中，與2025年到期的票據和2024年到期的票據的本金總額分別為2.178億美元和8810萬美元的債務折價相關的1570萬美元被歸類為經營活動中使用的現金。
無論我們的經營業績如何，我們普通股的市場價格可能會波動，也可能會下降。
我們普通股的市場價格一直並可能受到廣泛波動的影響，以應對此處描述的其他風險因素，以及其他我們無法控制的因素，例如經營業績的季度變化、我們或我們的競爭對手宣佈的技術創新或新產品、財務估計和證券分析師建議的變化、投資者可能認為與我們相當的其他公司的運營和股價表現，以及與我們的市場趨勢或總體經濟狀況有關的新報告。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響，無論我們的經營業績如何。
此外，在過去，許多經歷了股票市場價格波動的公司都受到了證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務。
由於許多因素，我們的財務業績可能會因季度而有很大不同，這可能會導致我們的股票價格波動。
我們的季度收入和運營結果在過去有所不同，可能會繼續在每個季度之間存在顯著差異。因此，我們普通股的交易價格一直不穩定，並可能繼續波動，並可能受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素不是我們所能控制的。此外，太陽能公司證券的交易價格總體上波動很大，證券市場價格和交易量的波動往往與發行證券的公司的財務業績無關或不成比例。影響我們普通股市場價格的因素包括：
•對我們產品的季節性和其他需求波動；
•我們產品銷售的時機、數量和產品組合，可能會有不同的平均售價或利潤率；
•我們的定價和銷售政策或競爭對手的定價和銷售政策的變化；
•持續的新冠肺炎疫情對我們的業務、銷售和運營業績的影響和演變；
•我們有能力及時、經濟有效地設計、製造和交付產品給客户，並滿足客户的要求；
•我們有能力管理與合同製造商、客户和供應商的關係；
•製造業務中的質量控制或產量問題；
•我們的競爭對手和我們自己對新的或增強的產品的預期、宣佈或介紹；
•降低電力零售價格；
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|43
•適用於我們的業務和產品的法律、法規和政策的變化，特別是與政府對太陽能應用的激勵有關的法律、法規和政策的變化；
•關税對整個太陽能行業的影響，特別是我們的產品；
•成本或費用的意外增加；
•與維持和擴大業務運營有關的運營成本和資本支出的金額和時間；
•政府資助的項目對我們客户的影響；
•我們對客户信用風險的敞口，特別是考慮到我們的一些客户是太陽能市場的相對新進入者，沒有長期的運營或信用記錄，以及他們可能經歷的新冠肺炎疫情的影響；
•我們能夠估計由於產品故障率、索賠率或更換成本而產生的未來保修義務；
•我們能夠預測客户需求和製造需求，並管理我們的庫存；
•毛利的波動；
•我們有能力預測我們的收入並適當地計劃我們的支出；
•外幣匯率波動；
•宣佈收購或處置我們的資產或業務；
•發行我們的普通股或股權掛鈎證券，如可轉換票據；
•我們管理層的變化；
•我們普通股公開交易市場中的技術因素，可能會導致價格波動符合或不符合宏觀、行業或公司特定的基本面，包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)、空頭股數在我們證券中的數量和地位、對我們普通股的保證金債務、期權和其他衍生品的交易以及任何相關的對衝或其他技術性交易因素；
•我們的目標市場的一般經濟狀況和這些狀況的變化；以及
•研究分析師的行動，例如如果他們發佈不利的評論或下調我們的普通股評級，或停止發佈關於我們或我們業務的報告。
上述因素很難預測，這些因素以及其他因素可能會對我們的季度和年度運營業績產生重大不利影響。任何不能迅速調整支出以彌補收入缺口的做法，都可能放大這種收入缺口對我們運營業績的不利影響。此外，我們的經營結果可能與我們宣佈的指引或研究分析師或投資者的預期不符，在這種情況下，我們的普通股價格可能會大幅下降。不能保證我們將能夠成功地應對這些風險。
如果研究分析師不發表對我們業務的研究，或者如果他們發表負面評論或下調我們的普通股評級，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於研究分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。如果一個或多個研究分析師下調我們的股票評級，或者如果這些分析師發佈其他不利的評論或停止發佈關於我們或我們業務的報告，我們普通股的價格可能會下跌。如果一個或多個研究分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈關於我們的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|44
我們可能無法籌集額外的資本，以優惠的條款執行我們目前或未來的業務機會，如果有的話，或者不稀釋我們的股東。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及來自我們經營活動的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或債務融資來執行我們當前或未來的業務戰略，包括：
•提供額外的現金儲備以支持我們的運營；
•投資於我們的研發工作；
•將我們的業務擴展到新產品市場和新地區；
•獲得互補的業務、產品、服務或技術；或
•否則，執行我們的戰略計劃並應對競爭壓力，包括調整我們的業務，以減輕可能適用於我們或我們行業的任何關税的影響。
我們不知道我們將獲得什麼形式的融資(如果有的話)。如果不能以可接受的條款獲得融資，在需要時，我們為我們的運營提供資金、增強我們的研發和銷售和營銷職能、開發和改進我們的產品、應對意外事件和機會或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。在任何這種情況下，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到實質性損害，我們可能無法繼續運營。此外，如果我們通過發行股權或可轉換債券籌集更多資金，我們股東的所有權百分比可能會被顯著稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東的權利、優惠或特權。
現有股東在公開市場出售相當數量的普通股可能會導致我們的股票價格下跌。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票或認為可能發生這些出售，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。我們無法預測出售可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售，但在某些情況下，須遵守經修訂的1933年證券法(“證券法”)第144條對銷售量的商定限制和銷售方式要求。我們股東出售股票可能會對我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。
根據《證券法》，我們證券的某些持有者有權登記他們的股票。根據《證券法》登記這些股份將導致這些股份在《證券法》下不受限制地自由交易。
賣空者使用的操縱手段可能會壓低我們普通股的市場價格。
賣空是指出售賣家並不擁有的證券，而是從第三方借入的證券，目的是在以後回購相同的證券，然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利，因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於出售時收到的價格。由於股票價格下跌符合賣空者的最佳利益，一些賣空者發佈或安排發佈對發行人及其業務前景的負面評論，以製造負面市場勢頭，並在賣空股票後為自己創造利潤。互聯網、社交媒體和博客的使用，使得賣空者能夠通過模仿合法證券研究分析師進行的投資分析的所謂“研究報告”，公開攻擊一家公司的可信度、戰略和真實性。這些做空攻擊在過去曾導致股價下跌和我們普通股的大量拋售活動。交易量有限或散户股東基礎龐大的發行人可能特別容易受到更高的波動性水平的影響，也可能特別容易受到此類做空攻擊。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|45
賣空者出版物不受美國任何政府、自律組織或其他官方機構的監管，不受美國證券交易委員會在監管分析師認證中施加的認證要求的約束，因此，他們表達的觀點可能基於歪曲實際事實，在某些情況下，完全是捏造的。鑑於發佈此類信息所涉及的風險有限，以及從成功的做空攻擊中可以獲得可觀的利潤，賣空者已就我們的股票發佈了此類報告，並可能繼續發佈此類報告。這種做空者的攻擊可能會導致我們的股票市場價格下跌。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的唯一機會是如果我們的普通股價格升值。
我們目前不打算在可預見的未來宣佈普通股的股息。此外，我們的定期貸款協議限制了我們支付股息的能力。因此，投資者在我們公司的投資實現回報的唯一機會將是我們普通股的市場價格升值，投資者出售其股票賺取利潤。
我們的章程文件和特拉華州法律可以阻止股東認為有利的收購，也可能降低我們股票的市場價格。
我們的公司註冊證書和我們的章程包含可能延遲或阻止我們公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東更難選舉董事和採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變革。這些規定包括：
•規定了一個交錯三年任期的分類董事會，這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力；
•在董事選舉中沒有規定累積投票，限制了小股東選舉董事候選人的能力；
•授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下，發行優先於普通股的優先股，這可能被用來顯著稀釋敵意收購方的所有權；
•禁止股東在書面同意下采取行動，這迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；
•要求當時所有有表決權股票的投票權的至少662/3%的持有者投贊成票，作為一個單一類別進行投票，修改公司註冊證書中與我們的業務管理、我們的董事會、股東書面同意行動、股東提名和提議的提前通知、論壇選擇和我們董事的責任有關的條款，或者修改我們的章程，這可能會抑制股東或收購方實施此類修改的能力，以促進管理層的變動或主動收購企圖；
•要求股東召開特別會議只能由我們的董事長(如果有)、我們的首席執行官、我們的總裁或我們的董事會多數成員召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；以及
•要求提前通知股東提名和提議，這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託代理選舉收購者自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制。
此外，特拉華州一般公司法第203條的規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行普通股15%或更多的大股東，在一段時間內在未經我們幾乎所有股東批准的情況下進行某些企業合併。
根據我們的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的這些條款，可以阻止潛在的收購企圖，降低投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款的情況。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|46
與我們的業務相關的一般風險
自然災害、公共衞生事件、信息技術系統的重大中斷、數據安全漏洞或其他災難性事件可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的全球業務可能會受到自然災害、公共衞生事件和其他業務中斷的影響，這可能會損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和支出。例如，我們在加利福尼亞州弗裏蒙特的公司總部位於主要地震斷裂帶附近，我們位於加利福尼亞州佩塔盧馬的工廠靠近斷層線和最近發生災難性野火的地點。我們依賴於第三方製造設施，包括我們產品的所有產品組裝和最終測試，這些工作在位於中國、墨西哥和印度的第三方製造設施進行。在我們開展業務的國家/地區可能存在衝突或不確定性，包括公共衞生問題(例如，持續的“新冠肺炎”疫情或其他傳染性疾病或健康流行病的爆發)、安全問題、自然災害、火災、公用事業公司中斷服務、核電站事故或一般性經濟或政治因素。此類風險可能導致零部件成本增加、生產延誤、一般業務中斷、某些技術的出口許可證難以獲得而造成的延誤、關税和其他壁壘和限制、更長的付款週期、增加的税收、資金匯回的限制以及遵守各種外國法律的負擔，其中任何一項最終都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外，任何恐怖襲擊、對我們信息技術系統的實質性破壞或任何數據安全漏洞，包括網絡攻擊，特別是針對能源或通信基礎設施供應商或我們基於雲的監控服務的任何攻擊，都可能阻礙或推遲我們產品的開發和銷售或性能，或以其他方式對我們造成不利影響。新冠肺炎對我們、我們第三方供應商和/或業務合作伙伴的信息技術系統或數據安全造成的此類重大破壞，包括在我們的遠程工作環境中，可能會對我們的業務運營產生不利影響，和/或導致機密信息(包括商業祕密或其他知識產權、專有商業信息和個人信息)的丟失、挪用和/或未經授權訪問、使用或披露，或阻止訪問機密信息，並可能給我們造成財務、法律、商業和聲譽損害。任何此類導致未經授權訪問、使用或泄露個人信息(包括有關我們客户的個人信息)的事件都可能損害我們的聲譽，迫使我們遵守聯邦和/或州的違規通知法和外國同等法律，強制我們採取糾正措施，要求我們核實數據庫內容的正確性，並以其他方式根據保護個人信息隱私和安全的法律和法規使我們承擔責任，這可能會擾亂我們的業務，導致成本增加或收入損失，和/或導致法律和財務風險。此外，安全漏洞和其他不適當的訪問可能很難檢測到，在識別它們方面的任何延誤都可能進一步傷害我們。更有甚者, 移動設備訪問機密信息的普遍使用增加了安全漏洞的風險。雖然我們已經實施了安全措施來保護我們的信息技術系統和基礎設施，但不能保證這些措施將防止可能對我們的業務產生不利影響的服務中斷或安全漏洞。此外，未能維持與安全漏洞和網絡安全有關的有效內部會計控制，可能會影響我們編制及時和準確的財務報表的能力，並使我們受到監管機構的審查。
如果發生自然災害、公共衞生流行病或技術災難，損壞或摧毀我們或我們合同製造商的設施的任何部分，破壞或中斷重要的基礎設施系統，或中斷我們的運營或服務，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。
全球經濟、資本市場和信貸中斷的威脅，包括主權債務問題，給我們的業務帶來了風險。
全球經濟、資本市場和信貸中斷的威脅給我們的業務帶來了風險。這些風險包括經濟活動放緩以及對利用我們產品和服務的項目的投資。這些經濟發展，特別是信貸供應的減少，在過去減少了對太陽能產品的需求。例如，近年來的歐洲主權債務危機已經並可能繼續導致歐洲各國政府減少、取消或允許政府對太陽能的補貼和經濟激勵措施到期，這可能會限制我們的增長或導致我們的淨銷售額下降，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。這些情況，包括激勵措施的減少、信貸供應的持續減少以及經濟的持續不穩定，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，因為我們正在尋求增加我們的國際銷售額。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|47
如果我們未能維持有效的內部控制系統或無法糾正內部控制中的任何缺陷，我們可能無法準確報告財務結果或防止欺詐；在這種情況下，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務，並可能對我們的股票價格產生負面影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。此外，薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們建立和維護對財務報告和披露控制程序的內部控制。實施我們的內部控制和遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的過程已經並將繼續需要管理層的高度關注。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。只要我們在財務報告的內部控制中發現任何重大弱點，我們可能需要花費大量的管理時間和財務資源來糾正該等重大弱點或迴應任何由此產生的監管調查或訴訟。
我們的業務要承擔潛在的納税義務。
在我們開展業務的司法管轄區內，我們需要繳納所得税、間接税或其他税務機關的納税申索。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。税法是動態的，隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用，税法可能會發生變化。《2017年減税和就業法案》(《税改法案》)對美國聯邦所得税法進行了許多重大修改，其後果可能會對我們的遞延税項資產的價值產生實質性影響，並可能增加我們未來的美國所得税支出。由於適用的税務機關發出額外指引，以及新的會計處理方法得到澄清，如有新資料，吾等或會於該期間呈報額外的調整。我們擁有大量遞延税項資產，部分與淨營業虧損或税項抵免有關的遞延税項資產可能會受到守則第382或383節(獨立回報限制年度規則)的限制。這些限制可能會降低我們在税務屬性到期前利用我們的淨營業虧損或税收抵免的能力。税法的改變或限制可能是實質性的，並可能對我們的納税義務和有效税率產生實質性影響。
在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算中，最終的所得税、間接税或其他税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但我們不能確定我們税務審計和訴訟的最終決定與歷史税收撥備和應計項目中反映的結果沒有實質性差異。如果由於審計、評估或訴訟而評估額外税款，可能會對我們的現金、税收撥備和作出該決定的一個或多個期間的淨收益(虧損)產生重大不利影響。
我們的業務已經並可能繼續受到季節性趨勢和建設週期的影響.
我們一直並可能繼續受到特定行業季節性波動的影響。從歷史上看，我們的大部分收入來自北美和歐洲地區，這些地區的產品在第二、第三和第四季度的銷售額較高，並受到季節性客户需求趨勢的影響，包括天氣模式和施工週期。由於這些相同的因素，第一季度在我們行業的客户需求歷來較為疲軟。在美國，客户有時會在接近年底時做出購買決定，以利用税收抵免或預算原因。此外，在較冷和較潮濕的月份，施工水平通常會較慢。在有FITS的歐洲國家，太陽能光伏系統的建設可能集中在日曆年的下半年，這主要是因為適用的最小FIT每年都會減少，而且最冷的冬季是1月至3月。因此，我們的業務和季度運營結果可能會受到未來季節性波動的影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|48
項目2.財產
下表列出了我們每個主要屬性的詳細信息：
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| 設施 | | 位置 | | vbl.持有 | | 近似正方形素材 | | 租賃終止期限 |
| 公司總部 | | 美國弗裏蒙特 | | 租賃 | | 40,446 | | Sep-2025 |
| 客户服務支持 | | 美國博伊西 | | 租賃 | | 24,688 | | Jan-2027 |
| 行政辦公室和研發設施 | | 美國佩塔盧馬 | | 租賃 | | 141,231 | | Aug-2032 |
| | | | | | | | |
| 全球支持辦公室 | | 印度班加盧市 | | 租賃 | | 67,000 | | May-2024 |
| 太陽能設計服務 | | 諾伊達，印度 | | 租賃 | | 19,382 | | Mar-2026 |
| | | | | | | | |
| 研發設施 | | 新西蘭 | | 租賃 | | 23,573 | | Oct-2025 |
| 市場營銷和銷售支持 | | 澳大利亞 | | 租賃 | | 4,478 | | Jul-2026 |
| 市場營銷和銷售支持 | | 荷蘭 | | 租賃 | | 6,997 | | Jan-2026 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
項目3.法律訴訟
有時，我們可能會受到各種法律程序的影響，這些法律程序與我們的業務所引起的索賠有關。訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對我們的法律問題，金額超過管理層的預期，我們的業務、經營業績、財務狀況和該報告期的現金流可能會受到重大不利影響。除本條款3所述外，吾等目前並未涉及任何重大法律程序，而最終處置該等法律程序可能會對吾等的營運、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
集體訴訟
於2020年6月，Gregory A.Hurst(“原告”)向美國加州北區地方法院(“證券集體訴訟”)提起針對本公司、本公司行政總裁及本公司首席財務官(統稱為“被告”)的證券集體訴訟。起訴書稱，被告作出虛假和/或誤導性陳述，違反了1934年《交易法》第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條。原告在其起訴書中沒有量化任何所謂的損害賠償，但除了律師費和費用外，他還試圖代表他自己和其他在假定的上課期間以據稱誇大的價格購買或以其他方式收購我們的股票的人追回損害賠償，並據稱因此遭受財務損害。被告提交了駁回動議，並獲得了修改的許可。在原告發出不提出修改後的申訴的意向通知後，法院於2021年10月18日作出了有利於被告的判決。
派生訴訟
從2020年7月到10月，沈燕、本傑明·韋伯、安東尼·R·布赫和弗蘭克·卡吉亞諾分別向美國加利福尼亞州北區地區法院對我公司(名義上是被告)和某些高管和董事提起了經核實的股東派生訴訟指控違反受託責任、不當得利、濫用控制權、嚴重管理不善、浪費和違反1934年《交易法》第14(A)條(統稱為“衍生訴訟”)。原告在他們的訴狀中沒有量化任何所謂的損害賠償，但除了律師費和費用外，還尋求某些公司治理方面的改變。隨着證券集體訴訟中被告勝訴判決的進入，衍生訴訟的當事人約定在不妨礙的情況下自願撤銷衍生訴訟，這是法院於2021年12月6日做出的命令。
圖書和唱片套裝
2020年9月，Stanley Olochwoszcz根據特拉華州公司法第8版第220節向特拉華州衡平法院提起訴訟。C.第220條，迫使公司允許Olochwoszcz先生檢查我們的某些賬簿和記錄(“第220條訴訟”)。我們還收到了來自其他四個公司股東的類似要求，要求檢查我們的賬簿和記錄(統稱為“要求”)。在證券集體訴訟中做出有利於被告的判決後，Olochwoszcz和其他股東自願在不影響法院於2021年12月1日下令的第220條訴訟和要求的情況下予以駁回。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|49
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|50
第II部
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股
我們的普通股，每股面值0.00001美元，自2012年3月30日起在納斯達克全球市場交易，代碼為ENPH。
持有者
截至2022年2月7日，我們的普通股大約有18個持有者，其中一個是存託信託公司(DTC)的被提名人--CELDE&Co.。經紀公司、銀行和其他金融機構作為受益人提名人持有的我們普通股的所有股份都存入DTC的參與者賬户，因此被認為是由CEDE&Co.作為一個股東持有的。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過任何現金股息。我們目前預計，我們將保留任何可用資金來投資於我們業務的增長和運營，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
近期出售未註冊證券和發行人回購證券
除在截至2021年12月31日的年度向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告中所述外，在截至2021年12月31日的年度內，我們並無未登記的股權證券銷售。
2021年5月，我們的董事會批准了2021年回購計劃，根據該計劃，我們可以回購總計5.0億美元的普通股。在2021年第四季度，我們從公開市場回購並註銷了約150萬股普通股，平均成本為每股196.98美元，總金額為3.0億美元。截至2021年12月31日，我們根據2021年回購計劃回購股票的剩餘資金約為2億美元。購買可以不時在公開市場完成，也可以通過與第三方達成的結構性回購協議完成。該計劃可隨時終止或修改，並於2024年5月13日到期。此類購買預計將持續到2024年5月，除非我們的董事會另行延長或縮短。
下表提供了截至2021年12月31日的三個月內我們購買的普通股的信息(以千為單位，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間已結束 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 2021年10月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500,000 | |
| 2021年11月 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 500,000 | |
| 2021年12月 | | 1,523,005 | | | $ | 196.98 | | | 1,523,005 | | | $ | 200,000 | |
| | | | | | | | |
總計 | | 1,523,005 | | | | | 1,523,005 | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|51
股票表現圖表
本部分不是“徵集材料”，也不被視為就修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第18節的目的而被視為“已存檔”，也不應被視為以引用的方式納入根據證券法或交易法提交的任何文件中，無論該文件中的任何一般合併語言如何。
下圖顯示了我們的普通股、標準普爾500指數和景順太陽能ETF在2017年12月31日至2021年12月31日期間的累計股東總回報的比較。假設在我們的普通股中投資了100美元，在2017年12月31日的每個指數中，所有股息都進行了再投資，並跟蹤了投資的相對錶現，直到2021年12月31日。所顯示的信息是歷史信息，所示期間的股東回報不應被視為代表未來股東回報或未來業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2017 | | 十二月三十一日，
2018 | | 十二月三十一日，
2019 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2021 | | |
Enphase Energy股份有限公司 | $ | 100 | | | $ | 196 | | | $ | 1,084 | | | $ | 7,281 | | | $ | 7,591 | | | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100 | | | $ | 94 | | | $ | 121 | | | $ | 140 | | | $ | 178 | | | |
| 景順太陽能ETF | $ | 100 | | | $ | 74 | | | $ | 123 | | | $ | 410 | | | $ | 307 | | | |
Item 6. [已保留]
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|52
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本年度報告中以Form 10-K形式出現的相關附註一起閲讀。本次討論包含反映我們當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的否定意義來識別前瞻性陳述。此類陳述包括但不限於有關我們對未來財務業績的預期、開支水平、流動性來源、我們的技術和產品的能力和性能以及計劃中的變化、新產品發佈的時間、我們的業務戰略，包括預期的趨勢、我們目標市場的增長和發展、我們當前及未來產品的預期市場應用、運營業績(包括零部件供應管理、產品質量和客户服務)、與正在發生的新冠肺炎疫情相關的風險、以及與我們最近收購相關的預期收益和風險。由於各種因素的影響，我們的實際結果和事件發生的時間可能與前瞻性陳述中討論的情況大不相同，這些因素包括下文討論的因素以及本10-K年度報告第I部分第1A項中“風險因素”一節所討論的因素。
業務概述和2021年亮點
我們是一家全球性的能源技術公司。我們提供智能、易用的解決方案，在一個平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。我們用我們的微型逆變器技術給太陽能行業帶來了革命性的變化，我們生產了一種完全集成的太陽能加存儲解決方案。到目前為止，我們已經發運了4200多萬台微型逆變器，並在130多個國家和地區部署了大約190萬套安進住宅和商業系統。
我們主要銷售給太陽能分銷商，他們將我們的產品與其他產品結合起來，包括太陽能組件產品和機架系統，然後轉售給每個目標地區的安裝商。除了我們的太陽能經銷商外，我們還直接向選定的大型安裝商、OEM和戰略合作伙伴銷售產品。我們的OEM客户包括太陽能組件製造商，他們將我們的微型逆變器與其太陽能組件產品集成在一起，並轉售給分銷商和安裝商。戰略合作伙伴包括太陽能融資解決方案提供商。我們還通過我們的在線商店向房主銷售某些產品和服務，主要是為了支持我們的保修服務和傳統產品升級計劃。
安全港提前還款
2008年的《可再生能源和就業創造法案》為住宅和商業太陽能安裝提供了30%的聯邦税收抵免，直至2019年12月31日，對於在2020年至2022年12月31日期間開始建設的任何太陽能系統，這一税收抵免降至26%，對2023年12月31日之前的任何太陽能系統，税收抵免為22%，從2024年1月1日起，商業太陽能安裝降至10%，住宅安裝降至0%。因此，我們的幾個客户探索了在2019年購買產品的機會，以利用2018年6月發佈的美國國税局的安全港指導，允許他們保留2019年購買的太陽能設備的30%投資税收抵免，這些設備是在2019年12月31日之後完工的太陽能項目。2019年第四季度客户的安全港預付款導致我們在2020年第一季度交付產品時確認了4450萬美元的收入。相比之下，在截至2021年12月31日的幾年中，沒有確認任何安全港收入。
收購
2021年1月25日，我們完成了對私人持股公司SofDesk Inc.(簡稱：SofDesk)的收購。SofDesk為住宅太陽能安裝商和屋頂公司提供設計工具和服務軟件，並將加強我們的數字化轉型努力。作為收購價格的一部分，我們(I)於2021年1月25日支付了約3,200萬美元現金，(Ii)支付了約370萬美元於2022年第一季度應付的或有代價，其中我們記錄了約350萬美元的負債，相當於收購日或有代價的公允價值。除了購買價格外，我們還在2022年第一季度支付了約370萬美元，因為軟台關鍵員工的續聘條件被認為已經完成。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|53
2021年3月31日，我們完成了對DIN工程服務有限責任公司(“DIN”)太陽能設計服務業務的收購。DIN的太陽能設計服務業務為北美的住宅太陽能安裝商提供外包建議書圖紙和許可平面圖，並將加強我們的數字化轉型努力。作為購買價格的一部分，我們支付了大約2480萬美元的現金。除已支付的購買價格外，吾等有責任(I)在收購日期後的一年內每月平均支付約500萬美元；及(Ii)在收購日期後的一年內支付約500萬美元，視乎某些收入、營運及就業目標的達成而定。
2021年12月13日，我們完成了對私人持股公司365 Pronto，Inc.的收購。365 Pronto通過將資產所有者與美國按需合格的勞動力相匹配，為清潔技術安裝和服務環境提供在線平臺。作為購買價格的一部分，我們在2021年12月13日支付了約6990萬美元的現金。除了支付的收購價格外，我們有義務在2023年支付高達約1100萬美元的普通股股票，條件是某些收入、運營和就業目標的實現。
2021年12月31日，我們完成了對私人持股公司ClipperCreek，Inc.(簡稱ClipperCreek)的收購。ClipperCreek為美國住宅和商業客户提供電動汽車(“EV”)充電解決方案。作為購買價格的一部分，我們在2021年12月31日支付了約1.131億美元的現金。[除已支付的收購價格外，我們有義務發行最多約4,000萬美元的普通股，在2023年第一季度應付，取決於某些收入、運營和就業目標的實現。
有關業務收購的更多細節，請參閲注6。本年度報告表格10-K第II部分第8項所列合併財務報表附註中的“業務合併”。
可轉換票據
於2021年3月1日，我們發行了本金總額11.5億美元的可轉換優先票據，其中包括2026年到期的0.0%可轉換優先票據(“2026年到期票據”)和2028年到期的0.0%可轉換優先票據(“2028年到期票據”)中的5.75億美元。此外，我們於2021年3月12日發行了2026年到期的債券本金總額5750萬美元，這與初始購買者全面行使超額配售選擇權購買2026年到期的額外債券有關。2026年到期的債券和2028年到期的債券將不會產生定期利息，2026年到期的債券和2028年到期的債券的本金也不會相加。2026年到期的票據和2028年到期的票據是一般無擔保債務，2026年到期的票據和2028年到期的票據受我們和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽訂的相關契約管轄。2026年到期的債券將於2026年3月1日到期，2028年到期的債券將於2028年3月1日到期，除非我們提前回購或由持有人選擇轉換。有關2026年到期的債券及2028年到期的債券的進一步資料，可參閲注13. “Debt,” of載於本年度報告表格10-K第二部分第8項的合併財務報表附註。
於截至2021年12月31日止期間，本公司於2024年到期的1.0%可轉換優先票據(“2024年到期票據”)的本金總額為8810萬美元，並以現金償還2024年到期的已轉換及回購票據的本金金額。在本金總額8810萬美元中，本金總額2550萬美元是根據2021年3月與某些2024年到期債券持有人簽訂的單獨和私人協商的交換協議回購的，同時發售2026年到期的債券和2028年到期的債券。與該等轉換或回購有關，於截至2021年12月31日止年度，我們亦向2024年到期的轉換及回購票據持有人發行380萬股普通股，總公平值為6.695億美元，換算價值超過2024年到期票據的本金金額，由相關票據對衝安排結算所得的股份完全抵銷。在上述轉換和回購之後，2024年到期的票據不再未償還。
於2021年第一季度，在發售2026年到期及2028年到期的票據的同時，我們進行了單獨及私人協商的交易，以回購2025年到期的0.25%可轉換優先票據的本金總額約2.177億美元(“2025年到期的票據”)。2025年到期的回購票據的本金金額(對某些持有人來説，超過本金金額的轉換價值)以現金償還。我們還向回購票據的持有人發行了約170萬股普通股，總公允價值為3.027億美元，超過2025年到期票據本金的轉換價值，這些轉換價值完全被從相關票據對衝安排的結算中收到的股份所抵消。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|54
普通股回購
2020年4月，根據2020年回購計劃，我們的董事會批准回購高達2億美元的普通股，不包括經紀佣金。在2021年第二季度，我們從公開市場回購並隨後註銷了約170萬股普通股，平均成本為每股117.47美元，總計2.0億美元。2021年5月，我們的董事會批准了2021年回購計劃，根據該計劃，我們可以回購總計5.0億美元的普通股。在2021年第四季度，我們從公開市場回購並隨後註銷了約150萬股普通股，平均成本為每股196.98美元，總金額為3.0億美元。截至2021年12月31日，我們根據2021年回購計劃回購股票的剩餘資金約為2億美元。購買可以不時在公開市場完成，也可以通過與第三方達成的結構性回購協議完成。該計劃可隨時終止或修改，並於2024年5月13日到期。此類購買預計將持續到2024年5月，除非我們的董事會另行延長或縮短。
新冠肺炎更新
我們正在積極監測、評估和應對與新冠肺炎大流行有關的事態發展，這已經並預計將繼續導致嚴重的製造業或供應鏈問題、當地和全球經濟的中斷、全球金融市場的波動、總體需求減少、付款延遲、我們產品的運輸限制或其他後果。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於事態發展，包括病毒及其變種的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售額、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響以及政府當局可能採取的行動。全球供應鏈和半導體行業正在經歷挑戰。我們看到供應鏈挑戰和物流限制增加，包括零部件短缺，在某些情況下，這導致關鍵零部件和庫存的延誤，並導致成本增加。我們繼續努力將供應鏈限制的影響降至最低。鑑於這些情況的動態性質，新冠肺炎和其他宏觀經濟因素對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的全面影響目前無法合理估計。有關與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性的更多信息，可在本年度報告的表格10-K第I部分第1A項“風險因素”中找到。
合併經營報表的構成部分
淨收入
我們主要通過銷售微逆變器解決方案和相關配件獲得淨收入，其中包括我們的存儲系統、特使通信網關、Enlightten基於雲的監控服務、設計和建議服務，以及向分銷商、大型安裝商、原始設備製造商(“OEM”)和戰略合作伙伴提供建議和許可服務。
我們的收入受到我們解決方案和相關配件的數量和平均售價、供求、銷售激勵和競爭產品的變化的影響。我們的收入增長取決於我們通過保持成本競爭力在市場上有效競爭的能力，開發和推出滿足客户不斷變化的技術和性能要求的新產品的能力，我們收入基礎的多樣化和擴大，以及我們以提高對微逆變器技術的認識並使我們在市場上脱穎而出的方式營銷我們產品的能力。
收入成本和毛利
收入成本主要包括產品成本、保修、製造人員和物流成本、運費、庫存減記、與公司啟迪服務提供和設計及建議書服務相關的託管服務成本、製造測試設備的折舊和攤銷、與公司啟迪服務和設計及建議書服務相關的資本化軟件開發成本攤銷，以及與建議書和許可服務以及設計和建議書服務客户支持相關的員工費用。我們的產品成本受到技術創新的影響，例如半導體集成和新產品推出方面的進步，導致零部件成本降低的規模經濟，以及生產工藝和自動化的改進。某些成本，主要是人員以及測試設備的折舊和攤銷，不直接受銷售量的影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|55
我們將生產外包給第三方合同製造商，通常每季度與他們談判產品定價。我們相信，我們的合同製造合作伙伴有足夠的生產能力來滿足在可預見的未來對我們產品的預期需求。然而，某些關鍵原材料的供應短缺可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生不利影響。我們與第三方簽訂合同，其中包括我們的一家合同製造商，作為我們的物流供應商，在美國、歐洲和亞洲倉儲和交付我們的產品。
毛利潤可能因季度而異，主要受我們的平均銷售價格、產品成本、產品組合、客户組合、關税退款、保修成本以及季節性導致的銷售量波動的影響。
運營費用
營運開支包括研發、銷售及市場推廣、一般及行政及重組開支。除重組費用外，與人員有關的費用是這些費用類別中最重要的組成部分，包括工資、福利、工資税、銷售佣金、獎勵薪酬、合併後費用和基於股票的薪酬。
研發費用包括人員相關費用、第三方設計開發費用、測試評估費用、折舊費用和其他間接成本。研發人員主要從事電力電子、半導體、電力線通信、網絡和軟件功能以及存儲的設計和開發。我們投入大量資源用於研發計劃，重點是增強現有產品和提高成本效益，並及時開發利用技術創新來降低產品成本、改善功能和增強可靠性的新產品。我們打算繼續在我們的研發工作中投入適當的資源，因為我們相信這些資源對保持我們的競爭地位至關重要。
銷售和營銷費用包括與人員相關的費用、差旅、貿易展覽、市場營銷、客户支持和其他間接成本。我們預計將繼續進行必要的投資，使我們能夠執行我們的戰略，通過擴大我們的分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴的客户基礎，提高我們的市場滲透率，並進入新的市場。我們目前提供針對美國、加拿大、墨西哥、歐洲、澳大利亞、新西蘭、印度、巴西、南非以及某些其他中美洲和亞洲市場的住宅和商業市場的解決方案。我們希望在未來繼續擴大我們提供的產品的地理覆蓋範圍，並在潛在市場探索新的銷售渠道。
一般和行政費用包括行政人員、財務、人力資源、信息技術和法律組織的相關費用、設施費用和專業服務費。專業服務費主要包括外部法律、會計和信息技術諮詢費用。
重組費用是指2018至2019年間為改善經營業績及降低整體營運開支而實施的重組措施(“2018計劃”)所產生的淨費用。根據2018年計劃，重組中包括的成本主要包括員工遣散費和一次性福利、勞動力重組費用、與財產和設備減值有關的非現金費用以及建立租賃損失準備金。看見注12.本年度報告表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註中的“重組”，以瞭解更多信息。
其他費用，淨額
其他開支，淨額主要包括利息開支、我們的可轉換票據及定期貸款項下的費用、或有代價的公允價值變動、與債務貼現及遞延融資成本攤銷有關的非現金利息開支、因部分結算可轉換票據而確認的非現金費用，以及我們嵌入衍生工具及認股權證的可轉換票據的公允價值變動。除其他費用外，淨額還包括我們的現金、現金等價物和有價證券的利息收入，購買現金等價物和有價證券的折價或溢價的攤銷，有價證券的應計利息，以前支付和批准退款的關税，以及將外幣交易兑換成美元的收益或損失。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|56
所得税優惠(規定)
我們在銷售產品的國家要繳納所得税。從歷史上看，我們主要在美國納税，因為我們向美國客户銷售了我們的大部分產品。隨着我們向美國以外的客户擴大產品銷售，我們必須根據這些銷售發生的國家/地區的外國法定税率徵税。隨着未來在外國司法管轄區的銷售額增加，我們的有效税率可能會相應波動。我們根據所有現有證據的權重，定期評估實現遞延税項資產的能力，包括按司法管轄區劃分的司法管轄區的近期收益歷史和預期未來應納税收入等因素。在2019財年第四季度，在考慮了這些因素後，我們確定積極的證據克服了任何負面證據，主要是由於最近幾年的累積收入，以及對未來持續盈利的預期，並得出結論，美國聯邦和州遞延税項資產更有可能實現。因此，我們在2019財年第四季度公佈了美國聯邦和州所有遞延税項資產的估值免税額。
業務彙總合併報表
下表彙總了所列各期間的綜合業務報表(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | $ | 1,382,049 | | | $ | 774,425 | | | $ | 624,333 | |
| 收入成本 | | | | | 827,627 | | | 428,444 | | | 403,088 | |
| 毛利 | | | | | 554,422 | | | 345,981 | | | 221,245 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 105,526 | | | 55,921 | | | 40,381 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 128,974 | | | 52,927 | | | 36,728 | |
| 一般和行政 | | | | | 104,090 | | | 50,694 | | | 38,808 | |
| 重組費用 | | | | | — | | | — | | | 2,599 | |
| 總運營費用 | | | | | 338,590 | | | 159,542 | | | 118,516 | |
| 營業收入 | | | | | 215,832 | | | 186,439 | | | 102,729 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 695 | | | 2,156 | | | 2,513 | |
| 利息支出 | | | | | (45,152) | | | (21,001) | | | (9,691) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | | | | 6,050 | | | (799) | | | (5,437) | |
| 可轉換票據部分結算損失 | | | | | (56,497) | | | (3,037) | | | — | |
| 衍生工具公允價值變動 | | | | | — | | | (44,348) | | | — | |
| 其他費用合計(淨額) | | | | | (94,904) | | | (67,029) | | | (12,615) | |
| 所得税前收入 | | | | | 120,928 | | | 119,410 | | | 90,114 | |
| 所得税優惠 | | | | | 24,521 | | | 14,585 | | | 71,034 | |
| 淨收入 | | | | | $ | 145,449 | | | $ | 133,995 | | | $ | 161,148 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|57
經營成果
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 1,382,049 | | | $ | 774,425 | | | $ | 607,624 | | | 78 | % | | | | | | | | |
與2020年同期相比，截至2021年12月31日止年度的淨收入增長78%或6.076億美元，主要是由於微逆變器單元出貨量增加53%和安相IQ電池存儲系統出貨量增加351%所致。在截至2021年12月31日的年度，消費者需求較2020年同期有所改善，我們在截至2021年12月31日的年度售出了約1,040萬台微逆變器，而截至2020年12月31日的年度售出了約680萬台。我們還增加了向美國和歐洲客户的恩相IQ電池存儲系統出貨量，從2020年的56兆瓦時增加到2021年的251兆瓦時，目前有1,300多家安裝商在美國部署了我們的恩相IQ電池存儲系統。美國和國際地區的業務增長分別導致截至2021年12月31日的年度淨收入與2020年同期相比增長了74%和100%。淨收入的增長還歸因於有利的產品組合，因為我們銷售了比iq7+™微反相器更多的iq7+™微逆變器，並且我們首次發貨了iq8TM太陽能微型逆變器將於2021年第四季度推出。在截至2021年12月31日止年度，我們的微型逆變器產品的平均售價較2020年同期上升，主要是受客户組合的推動，我們調高價格以部分抵銷提速運費和組件成本上升的影響。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 收入成本 | | | | | | | | | $ | 827,627 | | | $ | 428,444 | | | $ | 399,183 | | | 93 | % | | | | | | | | |
| 毛利 | | | | | | | | | $ | 554,422 | | | $ | 345,981 | | | $ | 208,441 | | | 60 | % | | | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | | | 40.1 | % | | 44.7 | % | | | | (4.6) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年12月31日的年度內，收入成本較2020年同期增加93%或3.992億美元，主要是由於微逆變器單元銷售量增加，我們的Enval IQ電池存儲系統出貨量增加，全球新冠肺炎大流行加上半導體供應限制導致加速運費成本上升，遇到供應限制的某些組件的成本上升，基於主要與我們的上一代產品相關的現場性能數據和診斷根本原因故障分析的持續分析，保修費用增加850萬美元，以及遇到供應限制的某些組件的成本上升，以及之前為某些微逆變器產品支付的關税批准退款3,890萬美元，並記錄為我們在截至2020年12月31日的年度.
與2020年同期相比，截至2021年12月31日的年度毛利率下降了4.6個百分點。毛利率下降的主要原因是已批准的3890萬美元的關税退款截至2020年12月31日的年度如上所述，在截至2021年12月31日的一年中，由於全球供應緊張，提速貨運成本和零部件成本增加，部分偏移量由於產品變化、客户結構和價格上漲導致的平均銷售價格上漲，以及成本管理努力，包括我們的合同製造從中國轉移到墨西哥和印度以降低關税。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|58
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 研發 | | | | | | | | | $ | 105,526 | | | $ | 55,921 | | | $ | 49,605 | | | 89 | % | | | | | | | | |
| 淨收入百分比 | | | | | | | | | 8 | % | | 7 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，研發費用增加了89%，即4960萬美元。增加的原因是4,190萬美元的人事相關費用增加，以及770萬美元的外部諮詢服務和設備費用與我們在新產品創新的開發、引進和資格鑑定方面的投資相關。人員相關費用的增加主要是由於新西蘭、印度和美國員工的招聘和保留計劃，以及我們最近收購的入職員工，增加了總薪酬成本，包括基於股票的薪酬。由於開發活動的水平和階段不同，研究和開發費用的數額可能會在不同時期波動。
銷售和市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 銷售和市場營銷 | | | | | | | | | $ | 128,974 | | | $ | 52,927 | | | $ | 76,047 | | | 144 | % | | | | | | | | |
| 淨收入百分比 | | | | | | | | | 9 | % | | 7 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年12月31日的一年中，與2020年同期相比，銷售和營銷費用增長了144%，即7600萬美元。增加的主要原因是與人事有關的費用增加了5,200萬美元，主要是因為我們努力改善客户體驗，為全球安裝者和Enval系統所有者提供24/7全天候支持和現場服務枱，以及支持我們在美國的業務增長和在歐洲的國際擴張，以及增加員工總薪酬成本(包括基於股票的薪酬)的員工留任計劃。年銷售和營銷費用的增加截至2021年12月31日的年度，與截至2020年12月31日的年度此外，由於廣告成本、營銷費用、與產品發佈相關的專業服務以及為實現業務增長而產生的設施成本增加，本公司還產生了2,400萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 一般和行政 | | | | | | | | | $ | 104,090 | | | $ | 50,694 | | | $ | 53,396 | | | 105 | % | | | | | | | | |
| 淨收入百分比 | | | | | | | | | 8 | % | | 7 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的一年，與2020年同期相比，一般和行政費用增加了105%或5340萬美元。增加的主要原因是35.5美元較高的人事相關費用，主要是由於招聘和留任計劃員工增加總薪酬成本，包括股票薪酬和崗位業務合併僱傭相關費用，490萬美元的收購相關成本，780萬美元在技術基礎設施以及其他運營和設施成本方面投資數百萬美元，以支持我們業務增長的可擴展性和$5.2百萬高級法律和專業服務。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|59
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 利息收入 | | | | | | | | | $ | 695 | | | $ | 2,156 | | | $ | (1,461) | | | (68) | % | | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | | | | | (45,152) | | | (21,001) | | | (24,151) | | | 115 | % | | | | | | | | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | | | | | | | | 6,050 | | | (799) | | | 6,849 | | | (857) | % | | | | | | | | |
| 可轉換票據部分結算損失 | | | | | | | | | (56,497) | | | (3,037) | | | (53,460) | | | 1,760 | % | | | | | | | | |
| 衍生工具公允價值變動 | | | | | | | | | — | | | (44,348) | | | 44,348 | | | (100) | % | | | | | | | | |
| 其他費用合計(淨額) | | | | | | | | | $ | (94,904) | | | $ | (67,029) | | | $ | (27,875) | | | 42 | % | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止年度的利息收入為70萬美元，較截至2020年12月31日止年度的220萬美元減少，這主要是由於現金、現金等價物及有價證券的利息大幅下降，以及在2018年9月24日至2020年3月31日期間對某些符合2020年確認的關税豁免資格的微反轉器先前支付的關税退款應計利息約60萬美元，但與2020年同期相比，部分抵銷因截至2021年12月31日止年度賺取利息的平均現金、現金等價物及有價證券的應計利息。
現金利息支出
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金利息支出總額分別為70萬美元和220萬美元。截至2021年12月31日的年度的現金利息支出主要包括2025年到期的票據、2024年到期的票據和2023年到期的票據產生的50萬美元的息票利息，以及收購的或有對價利息支出增加20萬美元。截至2020年12月31日的年度的現金利息支出主要包括2025年到期的票據、2024年到期的票據和2023年到期的票據產生的210萬美元的息票利息。
非現金利息支出
截至2021年12月31日的年度的非現金利息支出為4440萬美元，主要涉及債務貼現和債務發行成本攤銷，其中2024年到期的債券、2025年到期的債券、2026年到期的債券和2028年到期的債券以及與2023年到期的債券相關的債務發行成本的攤銷不到10萬美元。
截至2020年12月31日的年度的非現金利息支出為1,880萬美元，主要包括與債務貼現和債務發行成本攤銷有關的1,830萬美元，與2025年到期的票據和2024年到期的票據相關的債務發行成本的攤銷，不到10萬美元的與2023年到期的票據相關的債務發行成本的攤銷，以及50萬美元與記錄為債務的長期融資應收賬款有關。
在截至2021年12月31日的一年中，扣除610萬美元的其他(支出)收入涉及與債務證券結算相關的660萬美元現金收益和與債務證券公允價值變化相關的300萬美元非現金收益，但與外幣兑換和重新計量相關的350萬美元淨虧損部分抵消了這一收入。在截至2020年12月31日的一年中，扣除80萬美元支出後的其他(支出)收入與外匯兑換和重新計量的淨虧損有關。
於截至2021年12月31日止年度錄得的部分結算可轉換票據虧損主要涉及部分結算2024年到期票據本金總額8810萬美元的960萬美元非現金虧損、部分結算2025年到期票據本金總額2.178億美元的950萬美元非現金虧損以及回購2025年到期票據產生的3750萬美元非現金誘因虧損。看見注13。本年度報告表格10-K第一部分第8項所列合併財務報表附註中的“債務”，以瞭解更多信息。
截至2020年12月31日的年度，與發行2025年到期票據相關的衍生工具公允價值變動4430萬美元，主要包括我們的可轉換票據衍生工具和認股權證的公允價值變動確認的費用，分別為4760萬美元和2470萬美元。這筆費用被我們的可轉換票據對衝公允價值變化確認的收益2,800萬美元部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中，我們沒有任何衍生品交易。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|60
所得税優惠
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 所得税優惠 | | | | | | | | | $ | 24,521 | | | $ | 14,585 | | | $ | 9,936 | | | 68 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的一年，所得税優惠為2,450萬美元，而2020年同期的所得税優惠為1,460萬美元，兩者都使用年化有效税率方法計算，主要是由於員工股票薪酬的税收減免增加，部分抵消了美國和外國司法管轄區預計税收支出的增加，這些税收支出在2021年比2020年更有利可圖。
流動性與資本資源
流動資金來源
截至2021年12月31日，我們擁有10億美元的營運資本，包括10億美元的現金、現金等價物和有價證券，其中約10億美元存放在美國。我們的現金、現金等價物和有價證券主要由美國政府貨幣市場共同基金、美國國債、公司票據和債券以及有息和無息存款組成，其餘部分存放在多家外國子公司。我們認為在美國境外持有的金額是可以獲得的，並已為與我們的海外收益相關的估計美國所得税負擔做了準備。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改中 | | | | |
| | | | | | | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 現金、現金等價物和有價證券 | | | | | | | | | $ | 1,016,651 | | | $ | 679,379 | | | $ | 337,272 | | | 50 | % | | | | | | | | |
| 債務總額 | | | | | | | | | 1,037,646 | | | 330,865 | | | 706,781 | | | 214 | % | | | | | | | | |
我們相信我們有足夠的資金來源來滿足我們未來12個月和更長期的業務需求。在截至2021年12月31日的一年中，我們的現金、現金等價物和有價證券增加了3.373億美元，這主要是由於運營和發行2026年到期的票據和2028年到期的票據產生的現金，但被收購、回購普通股、購買財產和設備、償還2024年到期的票據和部分償還2025年到期的票據所部分抵消。
債務賬面值總額增加7.068億美元，主要是由於在截至2021年12月31日的年度內發行了本金總額為6.325億美元的2026年到期票據和本金總額5.75億美元的2028年到期票據，部分抵銷了2025年到期票據本金總額2.177億美元的現金回購和償還，以及結算了2024年到期票據本金總額8810萬美元。
我們預計，與我們的運營相關的短期(未來12個月)和長期對現金的主要需求將是為運營活動和營運資金、收購以及購買物業和設備提供資金，例如我們合同製造合作伙伴的生產線。
我們計劃從我們現有的現金、現金等價物和有價證券以及運營產生的現金中為此類現金需求提供資金。我們預計，與前幾年相比，我們未來來自債務市場的資本需求將更加有限。我們是否有能力獲得這筆或我們可能選擇或需要獲得的任何額外融資，將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|61
普通股回購。在.期間2021年第二季度，我們回購了170萬股普通股，隨後註銷了普通股，總金額為2億美元。2021年5月，我們的董事會批准回購至多5.0億美元的普通股。在2021年第四季度，我們從公開市場回購並隨後註銷了約150萬股普通股，平均成本為每股196.98美元，總金額為3.0億美元。截至2021年12月31日，我們根據2021年回購計劃回購股票的剩餘資金約為2億美元。回購可根據一般商業和市場條件以及其他投資機會，通過公開市場購買或私下協商的交易，包括通過規則10b5-1計劃，不時執行。這種購買預計將持續到2024年5月，除非我們的董事會另行延長或縮短。看見注15。合併財務報表附註中的“股東權益”，載於本年度報告表格10-K的第二部分第8項，以獲取更多信息。
合同義務
下表彙總了截至2021年12月31日的已知未償合同債務的重大現金需求：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 未來12個月 | | 超過12個月 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| (單位：千) |
經營租約(1) | $ | 18,626 | | | $ | 4,771 | | | $ | 13,855 | | | | | | |
2023年到期的票據本金和利息(2) | 5,400 | | | 200 | | | 5,200 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2025年到期的票據本金和利息(2) | 103,071 | | | 256 | | | 102,815 | | | | | | |
2026年到期的票據本金和利息(2) | 632,500 | | | — | | | 632,500 | | | | | | |
2028年到期的票據本金和利息(2) | 575,000 | | | — | | | 575,000 | | | | | | |
購買義務(3) | 424,629 | | | 424,629 | | | — | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,759,226 | | | $ | 429,856 | | | $ | 1,329,370 | | | | | | |
(1)看見附註14。有關租賃的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註的“承擔及或有事項”。截至2021年12月31日，本公司還有尚未開始的560萬美元的額外房地產經營租賃，但尚未包括在上文中。
(2)看見注13。有關債務的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註中的“債務”。
(3)採購義務包括我們的主要合同製造商根據我們的生產預測代表我們採購的與零部件庫存有關的金額，以及其他與庫存有關的採購承諾。由於與不同的銷售水平有關的需求需求波動以及經濟狀況的變化，未來期間的採購時間可能與上文提出的估計數有很大不同。
運營現金可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於新冠肺炎的影響和本10-K表格年度報告中題為“風險因素”一節討論的其他風險因素。我們相信，我們從現有現金、現金等價物和有價證券業務中獲得的現金流將足以滿足我們至少在未來12個月和之後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持發展努力的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠產能的成本、市場對我們產品的持續接受程度以及宏觀經濟事件，如新冠肺炎的影響。我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資本，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|62
現金流. 下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 352,028 | | | $ | 216,334 | | | $ | 139,067 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (1,219,547) | | | (25,568) | | | (14,788) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 309,411 | | | 191,678 | | | 65,850 | |
| 匯率變動對現金的影響 | (1,955) | | | 826 | | | (257) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | (560,063) | | | $ | 383,270 | | | $ | 189,872 | |
經營活動的現金流
來自經營活動的現金流量包括經某些非現金調節項目調整後的淨收入，例如基於股票的薪酬支出、投資公允價值變動、遞延所得税、2024年到期票據和2025年到期票據轉換虧損、折舊和攤銷、對債務證券結算到投資活動的重新分類現金收益的調整以及我們經營資產和負債的變化。在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金比2020年同期增加了約1.357億美元，這主要是由於收入增加導致我們的毛利潤增加，但由於我們繼續投資於業務的長期增長，運營費用增加部分抵消了這一增長，還增加了1570萬美元的現金償還，這可歸因於為結算而支付的增加債務折價，分別約為8810萬美元和約2.178億美元的2024年到期票據和2025年到期票據本金總額。
投資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額主要來自用於購買有價證券的約9.35億美元，從收購ClipperCreek、365 Pronto、SofDesk和DIN的太陽能設計服務業務獲得的現金淨額2.357億美元，投資於私人公司債務證券的5800萬美元，以及用於購買測試和組裝設備以擴大我們的供應能力、相關設施改進和信息技術增強以及與內部使用軟件相關的資本化成本的5230萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額被到期的3500萬美元有價證券和2660萬美元的私人公司投資結算部分抵消。
在截至2020年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額約為2,060萬美元，主要來自購買測試和組裝設備以擴大我們的供應能力、相關設施改進和信息技術增強、與內部使用軟件相關的資本化成本以及與對一傢俬人公司的股權投資相關的500萬美元支付。
融資活動產生的現金流
於截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額約為3.094億美元，主要來自發行2028年到期及2026年到期票據的發行所得款項淨額約11.884億美元，出售與2028年到期票據及2026年到期票據相關的認股權證所得款項淨額2.208億美元，以及行使員工股票期權所得款項淨額750萬美元，部分被購買與2028年到期票據及2026年到期票據相關的可轉換票據對衝所得款項淨額所抵銷。支付2.902億美元現金，以清償2024年到期的債券本金總額約8810萬美元和2025年到期的債券本金總額約2.178億美元，支付5.0億美元用於根據我們董事會批准的回購計劃回購我們的普通股，支付2910萬美元與股票獎勵淨額結算有關的員工預扣税，以及170萬美元的長期融資應收賬款出售償還。
在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額約為1.917億美元，主要來自發行我們2025年到期的票據的淨收益約3.124億美元，出售與我們2025年到期的票據相關的認股權證的淨收益7160萬美元，員工股票期權行使和根據我們的員工股票激勵計劃發行普通股的840萬美元的淨收益，被購買與我們2025年到期的票據相關的可轉換票據債券對衝的8910萬美元，支付與股票獎勵淨額結算有關的員工預扣税6830萬美元部分抵消。4,070萬美元結清2024年到期的債券本金總額4,390萬美元和出售長期融資應收賬款償還260萬美元。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|63
關鍵會計估計
在編制綜合財務報表及相關附註時，我們需要作出判斷、估計和假設，以影響資產、負債、收入和支出、已收購無形資產和商譽的公允價值、已收購無形資產的使用年限以及或有資產和負債的相關披露的報告金額。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)將公司的關鍵會計政策定義為對描述公司財務狀況和經營結果最重要的政策，並要求公司做出最困難和最主觀的判斷。根據這一定義，我們已經確定了下文所述的關鍵會計政策和判斷。
我們已根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。由於風險和不確定性，實際結果可能與這些估計有所不同，包括當前經濟環境因新冠肺炎的全球影響而產生的不確定性。截至該等財務報表發出日期，吾等並不知悉有任何特定事件或情況需要吾等更新我們的估計、判斷或修訂我們的資產或負債的賬面價值。有關我們的重要會計政策的説明，請參閲注2。本年度報告表格10-K第II部分第8項所載合併財務報表附註的“重要會計政策摘要”。如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且如合理地可採用不同的估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變動，可能對綜合財務報表造成重大影響，則該政策被視為關鍵。我們相信以下關鍵會計政策反映了在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。
收入確認
我們通過銷售我們的解決方案創造收入，其中包括微逆變器單元及相關配件、特使通信網關、基於雲的Enlightten監控服務、存儲解決方案、從2022年第一季度開始的電動汽車(“EV”)充電解決方案、設計、建議和許可服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商隊伍相匹配的平臺，以及分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴。
當承諾的貨物或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入被確認，金額反映了預期為交換這些貨物或服務而收到的對價。我們所有的收入都來自與客户的合同。以下是對我們產生收入的主要活動的描述。
•在某個時間點交付的產品。我們按照相關客户合同的條款向客户銷售我們的產品和專業服務。我們通過銷售我們的解決方案產生收入，其中包括微逆變器單元及相關附件、特使通信網關和Enlightten服務、通信配件、存儲解決方案、2022年第一季度開始的電動汽車充電解決方案、設計、建議和許可服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商隊伍相匹配的平臺，包括分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴。微逆變器裝置、微逆變器配件、存儲和電動汽車解決方案、設計方案和許可服務，以及我們平臺上將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商勞動力相匹配的已完成工單在某個時間點交付給客户，當我們將產品或專業服務的控制權轉移給客户時，我們將確認這些產品或專業服務的收入，這通常分別在產品發貨或服務交付時進行。
•產品隨着時間的推移而交付。特使通信網關的銷售包括我們的Enlightten基於雲的監控服務。這些產品的全部對價是一項單一的履約義務，在銷售之日遞延，並在預計6年的服務期內確認。我們還銷售某些包含服務履行義務的通信配件，這些配件將隨着時間的推移交付。這些產品的收入在相關服務期內確認，通常為5年或12年。每個客户訂閲我們的設計和提案服務所產生的訂閲服務收入將在自我們向客户提供服務之日起的合同期限內按費率確認。訂閲合同的長度一般為三到十二個月，並預付費用。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|64
當我們銷售具有多個性能義務的產品時，例如我們的IQ組合器，它同時包括硬件和特使，總對價根據它們的相對獨立銷售價格分配給這些性能義務。
我們將某些抵銷收入促銷記錄為可變對價，並在記錄相關收入時確認這些促銷。
我們記錄前期合同購置成本，如銷售佣金，在資產的估計壽命內資本化和攤銷。對於期限不到一年的合同，我們遵循主題606實際權宜之計，並在發生時支付這些費用。與我們銷售監控硬件和服務相關的佣金將在相關收入期間資本化和攤銷。
看見注3。“收入確認”，載於本年度報告表格10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註，以瞭解與收入確認有關的其他信息。
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。市場是當前的重置成本(通過購買或複製，取決於庫存的類型)。在市場超過可變現淨值(即估計銷售價格減去合理預測的完工和處置成本)，存貨按可變現淨值列報。市場不被視為低於減去扣除近似正常利潤率的可變現淨值。我們以先進先出的原則來確定成本。某些因素可能會影響其庫存的可變現價值，包括客户需求和市場狀況。管理層按季度評估估值，並根據預期需求、預期銷售價格、新產品推出的影響、產品過時、客户集中度、產品適銷性和其他因素減記任何過剩和過時庫存的價值。庫存減記等於庫存成本與市場成本之間的差額。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值，因為這些工具的到期日較短。公允價值可隨時釐定的股權投資，按公允價值按市場報價或按每個資產負債表日的市況及風險估計。沒有可隨時釐定公允價值的股權投資按成本減去減值計量，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。
可轉換票據衍生品
2020年3月，我們發行了本金總額為3.2億美元的債券，將於2025年到期。在發行2025年到期票據的同時，我們進行了私下協商的可轉換票據對衝和認股權證交易，這些交易加在一起旨在減少2025年到期票據轉換可能帶來的攤薄。由於法定股本不足，我們不能選擇在結算2025年到期的票據或可轉換票據對衝或認股權證交易時發行普通股。因此，嵌入的轉換期權和認股權證被計入衍生負債和可轉換票據對衝作為衍生資產，收益(或虧損)在我們的綜合經營報表中淨額中報告，但與發行2025年到期票據的日期相比估值發生了變化。2020年5月20日，在我們的年度股東大會上，股東們批准了一項對其公司註冊證書的修正案，以增加我們普通股的授權股份數量。因此，我們現在能夠在我們的選擇下，通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股或其組合來結算2025年到期的票據、可轉換票據對衝和認股權證。因此，於2020年5月20日，內含衍生工具負債、可轉換票據對衝及認股權證負債按公允價值重新計量，然後於2020年第二季度在我們的精簡綜合資產負債表中重新分類為額外實收資本，只要該等負債繼續符合股權分類條件，即不再重新計量。截至2020年12月31日，我們沒有任何可轉換票據衍生品。看見注13。本年度報告表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註中的“債務”，以瞭解更多信息。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|65
保證義務
截至2013年12月31日銷售的微型逆變器和其他產品
我們的保修規定更換在產品保修期內失效的微型逆變器單元或其他產品(第一代和第二代微型逆變器為15年，後續一代微型逆變器最長為25年)。在季度基礎上，我們採用一致、系統和合理的方法來評估我們保修責任的充分性。這項評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申請日期的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度對保修責任中使用的關鍵估計和假設進行徹底審查。我們用來估計我們的保修責任的主要估計是：(1)隨着時間的推移，預計會發生故障的部件數量(即，故障率)；(2)隨着時間的推移，預計會導致保修索賠的故障部件數量(即，索賠率)；以及(3)更換部件的單位成本，包括外運和有限的人工成本，預計在一段時間內更換故障部件(即，重置成本)。
預計故障率-我們的質量和可靠性部門主要負責確定每一代微型逆變器的估計故障率。為確定每一代微型逆變器的初始故障率，我們的質量工程師結合使用了該代微型逆變器中包含的單個組件的行業標準平均無故障時間(“MTBF”)估計、在與我們的微型逆變器安裝環境類似的室外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及模擬微型逆變器在短時間內使用壽命的嚴格長期可靠性和加速生命週期測試。隨着設備部署到操作環境中，我們將繼續通過我們的Enlightten監控平臺監控產品性能。從銷售之日到最終用户安裝之日，通常需要三到九個月的時間。因此，我們監測類似銷售單位的實際故障的能力滯後了三到九個月。當微逆變器發生故障並返回時，我們執行診斷根本原因故障分析，以瞭解並隔離導致故障的潛在機制。然後，我們使用此分析的結果(與通過Enlightten在故障前收集的這些設備的實際累積性能數據相結合)，得出有關已識別的故障機制將如何或是否會影響已安裝設備羣中部署的其餘設備的結論。
估計索償率-保修索賠率估計基於觀察到的歷史趨勢和關於保修期內預期客户行為的假設。由於我們的絕大多數微型逆變器已出售給住宅應用的最終用户，我們相信保修索賠率將受到住宅住房所有權變化的影響，因為我們預計後續房主提出索賠的可能性低於最初購買微型逆變器的房主。
估計重置成本-我們在分析估計重置成本時考慮了三個因素：(1)更換微型逆變器的估計成本；(2)向最終用户運送更換微型逆變器的估計成本；以及(3)預計支付給為最終用户提供更換服務的第三方安裝者的估計勞動力補償。由於我們的保修規定在很長一段時間內(通常為15年至25年之間，取決於所購買的產品的代號)更換有缺陷的微型逆變器，因此當前和未來幾代產品的估計單位成本將考慮在估計的重置成本中。更換部件的預計成本是基於我們向第三方貨運公司支付的可觀察到的、基於市場的運輸成本。我們有一個單獨的計劃，允許第三方安裝者在從最初安裝之日起的有限時間內，要求固定美元補償他們更換故障微逆變器單元所產生的勞動力成本。我們的估計重置成本中包括對第三方安裝商在有限的服務期內預計要求的固定美元人工報銷數量的分析。
除了上面提到的關鍵估計外，我們還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何重大差異。我們可能會根據性能趨勢或其他定性因素對保修條款進行額外調整。如果未來實際故障率、索賠率或重置成本與我們的估計值不同，則可能需要更改這些估計值，從而導致我們的保修義務增加或減少。這樣的增加或減少可能是實質性的。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|66
2014年1月1日起銷售的微型逆變器和其他產品的公允價值選項
我們自2014年1月1日起銷售的與微型逆變器相關的保修義務為我們提供了將我們的保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據會計準則編纂(“ASC 825”)、“金融工具”(亦稱為“公允價值選擇”)，實體可於首次確認合資格項目時，選擇為該等保證選擇公允價值選擇。我們做出了不可撤銷的選擇，以説明自2014年1月1日以來以公允價值銷售的微逆變器的所有合格保修義務。這一選擇是為了反映貨幣對一項債務的時間價值的基本經濟學意義，該債務將在長達25年的延長期限內清償。
我們通過採用與2014年1月1日之前的銷售相同的方式計算保修義務，並將預期現值技術應用於該結果，從而估計保修義務的公允價值。預期現值法是一種收益法，它將未來的金額轉換為當前的單個貼現金額。除了失敗率、索賠率和重置成本的關鍵估計外，我們還使用了一些不可觀察的、對整體公允價值計量有重要意義的輸入。這些額外的假設包括由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償，以及基於我們的信貸調整後的無風險利率的貼現率。看見注11。“公允價值計量”，載於本年度報告表格10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註，以瞭解更多信息。
承付款和或有事項
在正常業務過程中，我們會受到或有損失和追回損失的影響，例如因我們的業務而引起的法律訴訟和索賠以及關税退款。損失或有或有損失或追回損失的應計項目在可能發生並且損失或追回的金額可以合理估計時予以確認。看見附註14。本年度報告表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註中的“承付款和或有事項”，以提供補充資料。
企業合併
作為企業收購的一部分，收購的資產和承擔的負債一般按收購之日的公允價值入賬。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確定可識別資產(特別是無形資產)和收購負債的公允價值還要求公司做出估計，這些估計是基於所有可獲得的信息，在某些情況下是關於與資產相關的未來收入和支出的時間和金額的假設。對商業收購的會計處理要求公司判斷購買交易是否是多要素合同，這意味着它包括其他交易組成部分。這一判斷和決定影響可分配給在企業購買交易中獲得的資產和負債的已支付對價金額。
無形資產
無形資產包括專利和其他購入的無形資產。具有有限壽命的無形資產按直線攤銷，估計使用壽命從5年到9年不等。壽命不定的無形資產每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化表明賬面價值可能減值，也會在年度測試之間進行減值測試。當事件或情況顯示一項資產(資產組)的賬面金額可能無法收回時，具有有限壽命的無形資產就會進行減值測試。當一項資產的賬面金額超過用於確定該資產公允價值的估計未貼現現金流量時，確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產的賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。於所列任何年度內均無無形資產減值。
所得税
我們使用資產負債法記錄所得税，該方法要求就財務報告目的資產和負債的計税基礎與為所得税目的確認的金額之間的臨時差異的預期税收後果確認遞延税項資產和負債。在估計未來税收後果時，通常會考慮除法規或税法或税率變化以外的所有預期未來事件。當需要將遞延税項資產減少至預期變現金額時，會提供估值減值準備。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|67
我們評估遞延税項資產的變現能力，以決定在必要時發放估值撥備。如果吾等確定我們未來能夠實現的遞延税項資產超過我們的淨記錄金額，則對遞延税項資產的估值準備的調整將增加作出該決定的期間的收入。同樣，如果確定遞延税項淨資產的額外金額未來不會變現，則將在作出該決定期間的收入中計入增加遞延税項資產估值準備的調整。
我們在不同的税務管轄區開展業務，並接受各税務機關的審計。我們遵循所得税中的不確定性會計，這要求只有當一個頭寸的税收影響僅基於其截至報告日期的技術價值“更有可能”持續時，才應確認該頭寸的税收影響。我們在評估和估計其税務狀況和税收優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，並且可能無法準確預測實際結果。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
於2020年3月9日，我們發行了2025年到期債券的本金總額為3.2億美元，並進行了私下協商的可轉換票據對衝和認股權證交易，這些交易旨在減少2025年到期債券轉換可能產生的攤薄，並有效地將整體轉換價格從每股81.54美元提高到106.94美元。在2020年3月9日至2020年5月19日期間，2025年到期的票據、可轉換票據對衝和認股權證交易只能以現金結算，因為我們普通股中未保留作其他用途的授權和未發行股票數量少於結算2025年到期票據、可轉換票據對衝和認股權證交易所需的最大標的股份數量。因此，與2025年到期票據、可轉換票據對衝及認股權證負債相關的嵌入轉換選擇權符合衍生工具會計準則，因此衍生金融工具於每個報告期按市價計價。新冠肺炎疫情引發的動盪市況導致我們的普通股價格在2020年上半年發生重大變化，導致這些衍生金融工具的公允價值出現波動，並對我們截至2021年12月31日的年度綜合經營報表產生重大影響。截至2020年12月31日止年度的4,430萬美元衍生工具公允價值變動包括分別為4,760萬美元衍生工具和2,470萬美元認股權證的可轉換票據公允價值變動確認的費用，部分被我們的可轉換票據對衝公允價值變動2,800萬美元確認的收益所抵銷。
2020年5月20日，我們在年度股東大會上獲得批准，將我們普通股的授權股份，每股票面價值0.00001美元，從1.5億股增加到2億股。如中進一步討論的注13。在本年度報告10-K表格第II部分第8項所包括的綜合財務報表附註中，我們於2020年第二季度將嵌入衍生工具、認股權證和可轉換票據對衝的重新計量公允價值重新分類為額外實收資本。由於這一重新分類，嵌入衍生工具、認股權證和可轉換票據對衝在每個報告期不再按公允價值計價。
外幣兑換風險
我們在外國經營和開展業務，我們的外國實體使用當地貨幣作為各自的功能貨幣，因此受到外幣匯率變動的影響。更具體地説，我們面臨的外幣風險主要來自匯率波動對以歐元、印度盧比以及澳元、加拿大元和新西蘭元計價的交易的應付款和應收賬款的影響。這些應付賬款和應收賬款主要來自向客户銷售和公司間交易。我們還面臨着將我們歐洲、印度、澳大利亞、加拿大和新西蘭業務的業績(包括銷售和營銷以及研發費用)轉換為美元所產生的貨幣風險，匯率自報告期開始以來一直在波動。
假設外匯匯率在2021年12月31日出現10%的不利變動，對貨幣資產和負債的影響不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。到目前為止，外幣交易損益和匯率波動對我們的財務報表沒有重大影響，我們也沒有進行任何外幣對衝交易。
我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。我們在2021年至2020年期間沒有簽訂任何外幣遠期合約。的任何外幣遠期合約
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|68
未來資產計入衍生工具，據此合同的公允價值在其他流動資產或流動負債中報告，公允價值變動產生的收益和損失在所附綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額中報告。
信用風險
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款和衍生金融工具。我們將很大一部分現金餘額存放在無息和有息的有價證券和貨幣市場賬户中。衍生金融工具使我們面臨信用風險，以致交易對手可能無法滿足安排的條款。我們通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險。我們不需要質押，也無權接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具合約。我們的淨收入主要集中在有限數量的客户中。我們監控客户的財務狀況，並在認為有必要時進行信用評估，併為估計的潛在信用損失預留可疑賬户。
利率風險
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券分別為10.167億美元和6.794億美元，包括無息和有息有價證券以及貨幣市場賬户。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險，但由於我們的短期投資期限，風險是有限的。到目前為止，利息收入的波動並不大。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於利率的變化，我們沒有、也沒有預期會面臨重大風險。
由於2025年到期的債券和2023年到期的債券的固定利率分別為0.25%和4.0%，因此我們因與債務相關的利率變化而產生的現金流敞口有限。可轉換票據的公允價值可能因各種原因而增加或減少，包括普通股市場價格的波動、市場利率的波動以及一般經濟狀況的波動。於截至2021年12月31日止年度，由於公允價值變動，我們確認結算時的非現金虧損5,650萬美元，分別為2024年到期的票據及2025年到期的票據的本金總額約8810萬美元及2.177億美元。根據2021年12月31日的市場報價，2025年到期的債券的公允價值約為2.4億美元。2023年到期的票據交易不活躍，2024年到期的票據不再未償還。
假設利率在上述任何期間發生10%的變化，都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|69
項目8.財務報表和補充數據
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表索引
截至2021年12月31日和2020年，
以及截至2021年、2020年及2019年12月31日止的年度 | | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34). | 71 |
合併資產負債表 | 75 |
合併業務報表 | 76 |
綜合全面收益表 | 77 |
股東權益合併報表 | 78 |
合併現金流量表 | 80 |
合併財務報表附註 | 82 |
| |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|70
獨立註冊會計師事務所報告
致Enphase Energy股份有限公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計Enphase Energy股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年2月11日的報告，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
保證義務-微型逆變器-參見合併財務報表附註2、10和11
關鍵審計事項説明
該公司的保修義務規定更換在產品保修期15至25年內發生故障的微型逆變器單元。預計的保修責任是為每一代產品制定的，需要管理層估計，其中包括：(1)隨着時間的推移預計失效的部件數量(即故障率)；(2)隨着時間的推移預計會導致保修索賠的故障部件的數量(即索賠率)；以及(3)更換部件的單位成本(即重置成本)，所有這些都考慮了歷史結果、趨勢和當財務報表可供發佈時可用的最新數據。本公司對2014年1月1日之後出售的所有微型逆變器設備的保修責任按公允價值計量，方法是將以下兩項應用於上述三個因素導致的責任：(1)由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償，以及(2)基於公司信用調整後的無風險利率的貼現率。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|71
鑑於估計預計故障率和保修索賠的主觀性，執行審計程序以評估截至2021年12月31日的預期故障率是否得到適當確定，需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與確定保修義務時使用的估計故障率相關，包括以下內容：
•我們測試了用於審查保修義務計算的控制的有效性，包括對估計故障率的確定的控制
•我們通過以下方式評估了管理層用來估算作為保修義務計算一部分的故障率的方法和假設：
–測試作為公司故障率分析基礎的基礎數據，包括歷史索賠和歷史產品銷售，以評估各種假設和歷史數據，這些假設和歷史數據包括微型逆變器中包含的單個組件的故障。
–審查關於類似產品的第三方數據，以質疑管理層的假設，並確定支持或矛盾的證據。
–將管理層上一年對預期故障的假設與本年度收到的實際保修索賠進行比較，以確定在確定記錄的保修義務中使用的失敗率估計時可能存在的偏差。
–通過利用數據分析對產品系列的未來故障率進行獨立估計，並將其與管理假設進行比較。
與企業收購相關的無形資產估值--請參閲合併財務報表附註6
關鍵審計事項説明
本公司於2021年12月完成兩項收購(“12月收購”)，淨收購代價為1.831億美元。這些交易被計入業務合併。
審計12月份收購的會計是複雜的，因為公司在確定所收購的無形資產的公允價值時存在估計的不確定性，這些無形資產主要包括商品名稱和開發的技術。估計的不確定性主要是由於各自的公允價值對基本的重大假設的敏感性。對商標和已開發技術無形資產的公允價值估計在預期財務信息中包含了重大假設，包括估計的加權平均資本成本、特許權使用費費率和估計的收入增長率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到對未來經濟和市場狀況的預期的影響。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與12月收購相關的無形資產估值相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了對支持商標和開發技術無形資產的公允價值估計的估計過程的控制的有效性，包括管理層對重大假設的審查。
•我們通過以下方式評估了管理層用來評估無形資產估值的方法和假設：
–評估公司對估值方法的選擇，測試重要假設以及基礎數據的完整性和準確性。
–將預期財務信息中的重大假設與當前行業趨勢以及被收購業務和公司類似業務部門的歷史表現進行比較。
–執行類似技術的基準方法，並與管理層一起進行詢問，以證實關於無形資產使用壽命的假設。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|72
–進行敏感性分析，以評估因重大假設變動而導致的無形資產公允價值變動。
–聘請內部估值專家協助我們評估公司使用的方法，並通過將其與使用可比較實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估貼現率。
/s/ 德勤律師事務所
加州舊金山
2022年2月11日
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|73
獨立註冊會計師事務所報告
致Enphase Energy股份有限公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》中確立的標準，對Enphase Energy股份有限公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2021年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2021年12月31日，公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們於2022年2月11日發佈的報告，該報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
加州舊金山
2022年2月11日
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|74
Enphase Energy股份有限公司
合併資產負債表
(單位為千，面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 119,316 | | | $ | 679,379 | |
| | | |
| 有價證券 | 897,335 | | | — | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元1,590及$462分別於2021年12月31日和2020年12月31日 | 333,626 | | | 182,165 | |
| 庫存 | 74,400 | | | 41,764 | |
| 預付費用和其他資產 | 37,784 | | | 29,756 | |
| 流動資產總額 | 1,462,461 | | | 933,064 | |
| 財產和設備，淨額 | 82,167 | | | 42,985 | |
| 經營性租賃、使用權資產、淨額 | 14,420 | | | 17,683 | |
| 無形資產，淨額 | 97,758 | | | 28,808 | |
| 商譽 | 181,254 | | | 24,783 | |
| 其他資產 | 118,726 | | | 59,875 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 122,470 | | | 92,904 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 2,079,256 | | | $ | 1,200,102 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 113,767 | | | $ | 72,609 | |
| 應計負債 | 157,912 | | | 76,542 | |
| | | |
| 遞延收入，當期 | 62,670 | | | 47,665 | |
當前保修義務(包括$14,612及$8,267分別於2021年12月31日及2020年12月31日按公允價值計量) | 19,395 | | | 11,260 | |
| | | |
| 債務，流動 | 86,052 | | | 325,967 | |
| 流動負債總額 | 439,796 | | | 534,043 | |
| 長期負債： | | | |
| | | |
| 遞延收入，非流動收入 | 187,186 | | | 125,473 | |
非流動保修義務(包括$36,395及$20,469分別於2021年12月31日及2020年12月31日按公允價值計量) | 53,982 | | | 34,653 | |
| 其他負債 | 16,530 | | | 17,042 | |
| 非流動債務 | 951,594 | | | 4,898 | |
| | | |
| 總負債 | 1,649,088 | | | 716,109 | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
| | | |
普通股，$0.00001面值，300,000股票和200,000認可股份；及133,894股票和128,962分別於2021年12月31日及2020年12月31日發行及發行的股份 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 837,924 | | | 534,744 | |
| 累計赤字 | (405,737) | | | (51,186) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (2,020) | | | 434 | |
| | | |
| 股東權益總額 | 430,168 | | | 483,993 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,079,256 | | | $ | 1,200,102 | |
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|75
Enphase Energy股份有限公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | $ | 1,382,049 | | | $ | 774,425 | | | $ | 624,333 | |
| 收入成本 | | | | | 827,627 | | | 428,444 | | | 403,088 | |
| 毛利 | | | | | 554,422 | | | 345,981 | | | 221,245 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 105,526 | | | 55,921 | | | 40,381 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 128,974 | | | 52,927 | | | 36,728 | |
| 一般和行政 | | | | | 104,090 | | | 50,694 | | | 38,808 | |
| 重組費用 | | | | | — | | | — | | | 2,599 | |
| 總運營費用 | | | | | 338,590 | | | 159,542 | | | 118,516 | |
| 營業收入 | | | | | 215,832 | | | 186,439 | | | 102,729 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | | | | 695 | | | 2,156 | | | 2,513 | |
| 利息支出 | | | | | (45,152) | | | (21,001) | | | (9,691) | |
| 其他(費用)收入，淨額 | | | | | 6,050 | | | (799) | | | (5,437) | |
| 可轉換票據部分結算損失 | | | | | (56,497) | | | (3,037) | | | — | |
| 衍生工具公允價值變動 | | | | | — | | | (44,348) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 其他費用合計(淨額) | | | | | (94,904) | | | (67,029) | | | (12,615) | |
| 所得税前收入 | | | | | 120,928 | | | 119,410 | | | 90,114 | |
| 所得税優惠 | | | | | 24,521 | | | 14,585 | | | 71,034 | |
| 淨收入 | | | | | $ | 145,449 | | | $ | 133,995 | | | $ | 161,148 | |
| 每股淨收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.38 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.95 | | | $ | 1.23 | |
| 每股計算中使用的股份： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 134,025 | | | 125,561 | | | 116,713 | |
| 稀釋 | | | | | 142,878 | | | 141,918 | | | 131,644 | |
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|76
Enphase Energy股份有限公司
綜合全面收益表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | $ | 145,449 | | | $ | 133,995 | | | $ | 161,148 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | | | | (334) | | | 1,357 | | | (1,665) | |
| 有價證券 | | | | | | | | | |
| 未實現淨虧損變動 | | | | | (2,120) | | | — | | | — | |
| 減去：淨收益中包括的淨虧損的重新分類調整 | | | | | — | | | — | | | — | |
淨變化，扣除所得税優惠的淨額為#美元745 | | | | | (2,120) | | | — | | | — | |
| 綜合收益 | | | | | $ | 142,995 | | | $ | 135,352 | | | $ | 159,483 | |
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|77
Enphase Energy股份有限公司
合併股東權益報表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | 107,035 | | | $ | 1 | | | $ | 353,335 | | | $ | (346,302) | | | $ | 742 | | | $ | 7,776 | |
| 2018-07年度與採用ASU有關的累計赤字的累計效果調整 | — | | | — | | | 27 | | | (27) | | | — | | | — | |
| 通過行使股權獎勵和員工購股計劃發行普通股 | 5,273 | | | — | | | 4,985 | | | — | | | — | | | 4,985 | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | — | | | — | | | (8,198) | | | — | | | — | | | (8,198) | |
| 可轉換優先票據的結算 | 10,801 | | | — | | | 58,857 | | | — | | | — | | | 58,857 | |
| 可轉換優先票據權益部分，淨額 | — | | | — | | | 35,387 | | | — | | | — | | | 35,387 | |
| 與可轉換優先票據相關的可轉換票據對衝成本，淨額 | — | | | — | | | (36,313) | | | — | | | — | | | (36,313) | |
| 出售與可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | — | | | 29,818 | | | — | | | — | | | 29,818 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 20,417 | | | — | | | — | | | 20,417 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 161,148 | | | — | | | 161,148 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,665) | | | (1,665) | |
| 2019年12月31日的餘額 | 123,109 | | | $ | 1 | | | $ | 458,315 | | | $ | (185,181) | | | $ | (923) | | | $ | 272,212 | |
| | | | | | | | | | | |
| 通過行使股權獎勵和員工購股計劃發行普通股 | 4,002 | | | — | | | 8,395 | | | — | | | — | | | 8,395 | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | — | | | — | | | (68,330) | | | — | | | — | | | (68,330) | |
| | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先票據權益部分，淨額 | — | | | — | | | 116,502 | | | — | | | — | | | 116,502 | |
| 與可轉換優先票據相關的可轉換票據對衝成本，淨額 | — | | | — | | | (117,108) | | | — | | | — | | | (117,108) | |
| 出售與可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | — | | | 96,351 | | | — | | | — | | | 96,351 | |
| 可轉換優先票據結算的權益部分，淨額 | — | | | — | | | (306,220) | | | — | | | — | | | (306,220) | |
| 可轉換優先票據的結算 | 1,851 | | | — | | | 301,015 | | | — | | | — | | | 301,015 | |
| 行使與可轉換優先票據有關的可轉換票據對衝 | (1,851) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 行使與可轉換優先票據有關的認股權證 | 1,851 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 與收購相關的普通股公允價值變動 | — | | | — | | | 3,321 | | | — | | | — | | | 3,321 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 42,503 | | | — | | | — | | | 42,503 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 133,995 | | | — | | | 133,995 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,357 | | | 1,357 | |
| 2020年12月31日餘額 | 128,962 | | | $ | 1 | | | $ | 534,744 | | | $ | (51,186) | | | $ | 434 | | | $ | 483,993 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|78
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 通過行使股權獎勵和員工購股計劃發行普通股 | 2,808 | | | — | | | 7,484 | | | — | | | — | | | 7,484 | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | — | | | — | | | (29,136) | | | — | | | — | | | (29,136) | |
| 可轉換優先票據權益部分，淨額 | — | | | — | | | 207,970 | | | — | | | — | | | 207,970 | |
| 與可轉換優先票據相關的可轉換票據對衝成本，淨額 | — | | | — | | | (213,322) | | | — | | | — | | | (213,322) | |
| 出售與可轉換優先票據有關的認股權證 | — | | | — | | | 220,800 | | | — | | | — | | | 220,800 | |
| 可轉換優先票據結算的權益部分，淨額 | — | | | — | | | (976,714) | | | — | | | — | | | (976,714) | |
| 可轉換優先票據的結算 | 5,489 | | | — | | | 972,273 | | | — | | | — | | | 972,273 | |
| 行使與可轉換優先票據有關的可轉換票據對衝 | (5,721) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使與可轉換優先票據有關的認股權證 | 5,582 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 113,825 | | | — | | | — | | | 113,825 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 145,449 | | | — | | | 145,449 | |
| 普通股回購 | (3,226) | | | — | | | — | | | (500,000) | | | — | | | (500,000) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (334) | | | (334) | |
| 有價證券未實現虧損淨額(税後淨額)變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,120) | | | (2,120) | |
| 2021年12月31日的餘額 | 133,894 | | | $ | 1 | | | $ | 837,924 | | | $ | (405,737) | | | $ | (2,020) | | | $ | 430,168 | |
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|79
Enphase Energy股份有限公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | | $ | 145,449 | | | $ | 133,995 | | | 161,148 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | | | | | 32,439 | | | 18,103 | | | 14,119 | |
| 壞賬準備 | | | | | | | 477 | | | 425 | | | 217 | |
| 資產減值 | | | | | | | — | | | — | | | 1,124 | |
| 非現金利息支出 | | | | | | | 44,387 | | | 18,825 | | | 6,081 | |
| 債務清償融資手續費 | | | | | | | — | | | — | | | 2,152 | |
| 回購和交換2023年到期的可轉換票據所支付的費用 | | | | | | | — | | | — | | | 6,000 | |
| 部分結算可轉換票據的損失 | | | | | | | 56,497 | | | 3,037 | | | — | |
| 被視為償還可歸因於增量債務貼現的可轉換票據 | | | | | | | (15,718) | | | (3,132) | | | — | |
| 債務證券清償收益 | | | | | | | (6,569) | | | — | | | — | |
| 債務證券公允價值變動 | | | | | | | (3,042) | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | | | 114,286 | | | 42,503 | | | 20,176 | |
| 衍生工具公允價值變動 | | | | | | | — | | | 44,348 | | | — | |
| 遞延所得税 | | | | | | | (31,241) | | | (17,117) | | | (73,375) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款 | | | | | | | (151,160) | | | (34,321) | | | (68,745) | |
| 庫存 | | | | | | | (29,258) | | | (9,708) | | | (15,789) | |
| 預付費用和其他資產 | | | | | | | (26,885) | | | (14,636) | | | (14,293) | |
| | | | | | | | | | | |
| 應付賬款、應計賬款和其他負債 | | | | | | | 117,183 | | | 35,695 | | | 22,200 | |
| 保證義務 | | | | | | | 27,016 | | | 8,815 | | | 5,804 | |
| 遞延收入 | | | | | | | 78,167 | | | (10,498) | | | 72,248 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | | | | | 352,028 | | | 216,334 | | | 139,067 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 購置財產和設備 | | | | | | | (52,258) | | | (20,558) | | | (14,788) | |
| 購買無形資產 | | | | | | | (250) | | | — | | | — | |
| 對私營公司的投資 | | | | | | | (58,000) | | | (5,010) | | | — | |
| 贖回對私人公司的投資 | | | | | | | 26,569 | | | — | | | — | |
| 企業收購，扣除收購現金後的淨額 | | | | | | | (235,652) | | | — | | | — | |
| 購買有價證券 | | | | | | | (934,956) | | | — | | | — | |
| 有價證券的到期日 | | | | | | | 35,000 | | | — | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | | | | | | (1,219,547) | | | (25,568) | | | (14,788) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | | | | | |
| 發行可轉換票據，扣除發行成本 | | | | | | | 1,188,439 | | | 312,420 | | | 127,413 | |
| 購買可轉換票據對衝 | | | | | | | (286,235) | | | (89,056) | | | (36,313) | |
| 出售認股權證 | | | | | | | 220,800 | | | 71,552 | | | 29,818 | |
| 回購和交換2023年到期的可轉換票據所支付的費用 | | | | | | | — | | | — | | | (6,000) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 債務的本金支付和融資費用 | | | | | | | (1,694) | | | (2,575) | | | (45,855) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 部分回購可轉換票據 | | | | | | | (290,247) | | | (40,728) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | | | | | | | 7,484 | | | 8,395 | | | 4,985 | |
| 普通股回購 | | | | | | | (500,000) | | | — | | | — | |
| 支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税 | | | | | | | (29,136) | | | (68,330) | | | (8,198) | |
| | | | | | | | | | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | | | | | | 309,411 | | | 191,678 | | | 65,850 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|80
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | | | | | | (1,955) | | | 826 | | | (257) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | | | | | | (560,063) | | | 383,270 | | | 189,872 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | | | | | | | 679,379 | | | 296,109 | | | 106,237 | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | | | | | | | $ | 119,316 | | | $ | 679,379 | | | $ | 296,109 | |
| 對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬 | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | | | | 119,316 | | | 679,379 | | | 251,409 | |
| 受限現金 | | | | | | | — | | | — | | | 44,700 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | | | | | | | $ | 119,316 | | | $ | 679,379 | | | $ | 296,109 | |
| | | | | | | | | | | |
| 補充現金流披露： | | | | | | | | | | | |
| 支付利息的現金 | | | | | | | $ | 733 | | | $ | 1,875 | | | $ | 2,689 | |
| 繳納所得税的現金 | | | | | | | $ | 4,823 | | | $ | 3,452 | | | $ | 1,755 | |
| | | | | | | | | | | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 應付賬款所列固定資產購置額 | | | | | | | $ | 7,498 | | | $ | 3,630 | | | $ | 672 | |
| 與收購有關的或有對價 | | | | | | | $ | 3,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 交換2023年到期的可轉換票據時未支付的應計應付利息 | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 833 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|81
1. 業務描述和呈報依據
業務説明
Enphase Energy公司(以下簡稱“公司”)是一家全球性的能源技術公司。該公司提供智能、易用的解決方案，在一個平臺上管理太陽能發電、存儲和通信。該公司憑藉其微型逆變器技術為太陽能行業帶來了革命性的變化，並生產了一種完全集成的太陽能加存儲解決方案。
列報和合並的基礎
隨附的合併財務報表是按照美國公認會計原則或公認會計原則列報的。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和支出。財務報表所反映的重大估計和假設包括收入確認、壞賬準備、基於股票的補償、遞延補償安排、存貨估值、應計保證義務、投資的公允價值、債務衍生工具、可轉換票據和或有對價、已獲得的無形資產和商譽的公允價值、已獲得的無形資產和財產及設備的使用年限、使用權資產和租賃負債的遞增借款利率、法律或有事項以及税項估值撥備。這些估計是基於截至財務報表日期的現有信息；因此，由於風險和不確定性，實際結果可能與估計大不相同，這些風險和不確定性包括持續的半導體供應和物流限制以及不斷演變的新冠肺炎疫情的不確定性。
2. 重要會計政策摘要
收入確認
該公司通過銷售其解決方案產生收入，其中包括微逆變器單元及相關配件、特使通信網關、基於雲的Enlightten監控服務、存儲解決方案、從2022年第一季度開始的電動汽車(“EV”)充電解決方案、設計、建議和許可服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需的服務提供商勞動力隊伍、分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴相匹配的平臺。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給公司的客户時，收入就會確認，這一數額反映了為換取這些商品或服務所預期的對價。該公司的所有收入都來自與客户的合同。以下是該公司產生收入的主要活動的描述。
•在某個時間點交付的產品。本公司按照相關客户合同的條款向客户銷售產品和專業服務。該公司通過銷售其解決方案產生收入，其中包括微逆變器單元及相關附件、特使通信網關和Enlightten服務、通信配件、存儲解決方案、從2022年第一季度開始的電動汽車充電解決方案、設計、建議和許可服務，以及將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商隊伍相匹配的平臺，包括分銷商、大型安裝商、原始設備製造商和戰略合作伙伴。微逆變器裝置、微逆變器配件、存儲和電動汽車解決方案、設計、建議和許可服務，以及在其平臺上將清潔技術資產所有者與本地和按需服務提供商勞動力相匹配的已完成工單在某個時間點交付給客户，當公司將產品或專業服務的控制權移交給客户時，公司將確認這些產品或專業服務的收入
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|82
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
對客户的專業服務，一般是在產品發貨或服務交付時分別進行。
•產品隨着時間的推移而交付。特使通信網關的銷售包括該公司的Enlightten基於雲的監控服務。這些產品的全部對價是單一的履約義務，在銷售之日遞延，並在估計的服務期限內確認6好幾年了。該公司還銷售某些包含服務履約義務的通信配件，這些配件將隨着時間的推移交付。這些產品的收入在相關服務期內確認，通常是5或12好幾年了。每位客户訂閲本公司設計和提案軟件所產生的訂閲服務收入，從本公司向客户提供服務之日起，在合同期限內按應計費率確認。訂閲合同的長度一般為三到十二個月，並預付費用。
當公司銷售具有多個性能義務的產品時，如同時包括硬件和特使的IQ組合器，總對價將根據其相對獨立的銷售價格分配給這些性能義務。
本公司將某些抵銷收入促銷記錄為可變對價，並在記錄相關收入時確認這些促銷活動。
本公司記錄前期合同收購成本，如銷售佣金，將在資產的估計壽命內資本化和攤銷。對於期限不到一年的合同，本公司遵循主題606實際權宜之計，並在發生時支出這些成本。與公司銷售監控硬件和服務有關的佣金在相關收入期間資本化和攤銷，即6好幾年了。
看見注3.“收入確認”，瞭解與收入確認相關的其他信息。
收入成本
本公司包括以下收入成本：產品成本、保修、製造人員和物流成本、運費成本、庫存減記、與本公司啟迪服務提供和設計及建議書服務相關的託管服務成本、製造測試設備的折舊和攤銷、與本公司啟迪服務提供、設計和建議書服務相關的資本化軟件開發成本攤銷，以及與建議書和許可服務以及設計和建議書服務客户支持相關的員工相關費用。公司確認收入成本的主要活動描述如下。
•在某個時間點交付的產品。這些產品的收入成本在公司將產品控制權移交給客户時確認，這通常是在發貨時。
•產品隨着時間的推移而交付。這些產品的收入成本在相關服務期內確認。
現金、現金等價物和有價證券
本公司將有價證券投資歸類為可供出售投資，並按公允價值記錄這些有價證券。該公司在購買時確定有價證券的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。自購買之日起最初到期日為90天或以下的所有高流動性投資均被歸類為現金等價物，而所有其他投資均在流動資產中列報，因為這些投資代表可用於當前業務的資金，並且本公司有能力和意圖在必要時在一年內清算任何此類投資，以滿足流動性需求或發展業務，包括潛在的業務收購或其他戰略交易。
有價證券按公允價值入賬，與信用損失因素無關的未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額。已實現損益以及根據具體確認方法確定為非臨時性的價值下降，在合併經營報表中的其他收入(費用)淨額中列報。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|83
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
本公司定期檢討該等證券是否可能屬非暫時性減值，包括(I)本公司是否有意出售該證券，或(Ii)本公司更有可能被要求在其預期收回前出售該證券。如果滿足上述因素之一，公司將計入與減值投資相關的減值損失。減值損失將記為綜合資產負債表中投資的減記和其他收入(費用)中的已實現虧損，淨額計入綜合經營報表。在本報告所述期間，公司對有價證券的投資沒有確認與信貸相關的減值。
為確認和計量減值，政策選擇將適用的應計利息從公允價值和攤餘成本基礎中剔除。適用的應計利息#美元2.1截至2021年12月31日的綜合資產負債表中，扣除信貸損失準備(如有)後的淨額為100萬歐元，計入預付費用和其他流動資產。
金融工具的公允價值
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。本公司的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面價值接近公允價值，原因是該等票據的到期日較短。公允價值可隨時釐定的股權投資，按公允價值按市場報價或按每個資產負債表日的市況及風險估計。沒有可隨時釐定公允價值的股權投資按成本減去減值計量，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。
可轉換票據衍生品
2020年3月，該公司發行了美元320.0百萬美元ITS本金總額0.252025年到期的可轉換優先票據百分比(“2025年到期的票據”)。在發行2025年到期票據的同時，本公司進行了私人協商的可轉換票據對衝和認股權證交易，這些交易加在一起旨在減少2025年到期票據轉換的潛在攤薄。由於法定股本不足，公司不能選擇在結算2025年到期的票據或可轉換票據對衝或認股權證交易時發行普通股。因此，嵌入的轉換期權及認股權證被列為衍生負債及可轉換票據作為衍生資產對衝，而收益(或虧損)則於綜合經營報表內於其他開支淨額中列報，但估值與發行2025年到期票據的日期有所不同。2020年5月20日，在公司年度股東大會上，股東們批准了一項公司註冊證書修正案，以增加公司普通股的法定股份數量。因此，本公司現在能夠根據本公司的選擇，通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或其組合來結算2025年到期的票據、可轉換票據對衝和認股權證。因此，於2020年5月20日，內含衍生工具負債、可轉換票據對衝及認股權證負債按公允價值重新計量，然後於2020年第二季度在綜合資產負債表中重新分類為額外實收資本，只要該等負債繼續符合股權分類條件，即不再重新計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司沒有任何可轉換票據衍生品。看見注13。“債務”，獲取與這些交易相關的其他信息。
應收賬款和合同資產
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|84
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合併財務報表附註
壞賬準備
本公司對壞賬計提壞賬準備。管理層根據逾期天數、客户特定經驗、收款歷史、客户的財務健康狀況(包括新冠肺炎疫情的影響)估計可疑賬户造成的預期信貸損失。應收賬款是扣除壞賬準備後入賬的。下表列出了所示期間壞賬準備方面的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 年初餘額 | $ | 462 | | | $ | 564 | | | $ | 2,138 | |
| 支出淨額或收入減少 | 1,140 | | | 425 | | | 217 | |
| 撇除回收後的淨額註銷 | (12) | | | (527) | | | (1,791) | |
| 年終餘額 | $ | 1,590 | | | $ | 462 | | | $ | 564 | |
庫存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。市場是當前的重置成本(通過購買或複製，取決於庫存的類型)。在市場超過可變現淨值(即估計銷售價格減去合理預測的完工和處置成本)，存貨按可變現淨值列報。市場不被視為低於減去扣除近似正常利潤率的可變現淨值。本公司以先進先出的原則確定成本。管理層按季度評估估值，並根據預期需求、預期銷售價格、新產品推出的影響、產品過時、客户集中度、產品適銷性和其他因素減記任何過剩和過時庫存的價值。庫存減記等於庫存成本與市場成本之間的差額。
長壽資產
財產和設備按成本減去累計折舊列報。成本包括為獲得或建造資產而支付的金額，以及大幅增加現有資產價值或顯著延長現有資產使用壽命的任何支出。維修和維護費用在發生時計入費用。折舊和攤銷是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的，其範圍為3至10好幾年了。租賃改進按租賃期或改進的預期使用年限中較短的時間攤銷。
內部使用的軟件，無論是購買的還是開發的，都是按成本資本化，並在其估計使用年限內按直線攤銷。與內部開發的軟件相關的成本在項目達到開發階段時才計入費用。對內部使用軟件的後續添加、修改或升級只有在提供額外功能的範圍內才被資本化。軟件維護和培訓費用在發生費用的期間計入費用。內部使用軟件的資本化需要在確定項目何時達到開發階段以及公司預期從該軟件的使用中受益的期限時作出判斷。
本公司將與雲計算(即託管)安排相關的實施成本資本化，該實施成本被視為符合資本化會計要求的服務合同，因為此類實施成本是為了開發或使用第三方供應商託管的內部使用軟件而產生的。資本化的執行費用在合併資產負債表中作為“其他資產”的一部分入賬，並在服務合同期限內攤銷。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|85
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合併財務報表附註
每當發生事件或環境變化表明一項資產(資產組)的賬面金額可能無法收回時，都會審查與雲計算安排有關的財產、廠房和設備，包括內部使用的軟件以及資本化實施成本的減值情況。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量時，將確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產的賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。本公司對不再使用的特定資產計提資產減值費用零, 零及$1.1截至2021年、2020年和2019年的年度分別為100萬美元。並無可能顯示剩餘資產的賬面價值不可收回的事件或情況變化。
企業合併
作為企業收購的一部分，收購的資產和承擔的負債一般按收購之日的公允價值入賬。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。確定可識別資產(特別是無形資產)和收購負債的公允價值還要求公司做出估計，這些估計是基於所有可獲得的信息，在某些情況下是關於與資產相關的未來收入和支出的時間和金額的假設。對商業收購的會計處理要求公司判斷購買交易是否是多要素合同，這意味着它包括其他交易組成部分。這一判斷和決定影響可分配給在企業購買交易中獲得的資產和負債的已支付對價金額。截至收購日存在但公司未知的其他信息可能會在測算期的剩餘時間內獲知，但不超過收購日起12個月，這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
商譽
商譽產生於所支付的購買代價超過與業務收購相關的入賬淨資產的公允價值。商譽不會攤銷，但在每個財政年度第四季度或在年度測試之間(如果發生表明賬面價值可能減值的事件或情況變化)至少每年評估一次潛在減值。商譽在報告單位層面進行測試，本公司已確定該單位與整個實體(實體層面)相同。本公司首先進行定性評估，以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如在評估質量因素後，吾等認為本報告單位的公允價值較有可能少於其賬面值，將進行減值分析。
定性因素包括行業和市場考慮因素、整體財務表現、股價趨勢和市值以及公司特定事件。本公司在對其報告單位進行定性審查後確定，我們報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值。相應地，有不是截至二零二一年、二零二零年及二零一九年止年度之減值顯示，並無進行商譽減值量化測試。
無形資產
無形資產包括專利和其他購入的無形資產。具有有限壽命的無形資產是在直線基礎上攤銷的，估計使用壽命從5至9好幾年了。壽命不定的無形資產每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化表明賬面價值可能減值，也會在年度測試之間進行減值測試。當事件或情況顯示一項資產(資產組)的賬面金額可能無法收回時，具有有限壽命的無形資產就會進行減值測試。當一項資產的賬面金額超過用於確定該資產公允價值的估計未貼現現金流量時，確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產的賬面價值超過其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。曾經有過不是列報任何年度的無形資產減值。
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|86
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合同責任
合同負債在隨附的合併資產負債表上記為遞延收入，包括在合同規定的履行義務之前收到的付款，並在根據合同確認相關收入時變現。
保證義務
截至2013年12月31日銷售的微型逆變器和其他產品
本公司的保修應計費用用於更換在產品保修期內失效的微型逆變器或其他產品(通常15第一代和第二代微型逆變器的使用年限25下一代微型逆變器需要數年的時間)。每季度，本公司採用一致、系統和合理的方法來評估其保修責任的充分性。這項評估包括根據歷史結果、趨勢和截至申請日期的最新數據，更新每一代產品的所有關鍵估計和假設。管理層每季度對保修責任中使用的關鍵估計和假設進行徹底審查。該公司用來估計其保修責任的主要估計是：(1)隨着時間的推移，預計會發生故障的部件數量(i.e., 故障率)；(2)隨着時間的推移，預計會導致保修索賠的故障部件數量(i.e., 索賠率)；以及(3)更換部件的單位成本，包括外運和有限的人工成本，預計在一段時間內更換故障部件(i.e., 重置成本)。
預計故障率-公司的質量和可靠性部門主要負責確定每一代微型逆變器的估計故障率。為確定每一代微型逆變器的初始故障率，公司的質量工程師綜合使用其微型逆變器中包含的單個組件的行業標準平均無故障時間(MTBF)估計、在與公司微型逆變器安裝環境相似的室外環境中部署的類似設備上收集的第三方數據，以及模擬微型逆變器在短時間內使用壽命的嚴格的長期可靠性和加速生命週期測試。隨着設備部署到運行環境中，公司將繼續通過其Enlightten監控平臺監控產品性能。它通常需要三至九個月在銷售日期和最終用户安裝日期之間。因此，該公司監測類似銷售單位的實際故障的能力落後於三至九個月。當微逆變器發生故障並返回時，公司會進行診斷根本原因故障分析，以瞭解並隔離導致故障的潛在機制。然後，公司使用此分析的結果(結合在故障發生前通過Enlightten收集的這些設備的實際累積性能數據)，得出有關已確定的故障機制將如何或是否會影響已安裝設備羣中部署的剩餘設備的結論。
估計索償率-保修索賠率估計基於觀察到的歷史趨勢和關於保修期內預期客户行為的假設。由於本公司的絕大多數微型逆變器已出售給住宅用途的最終用户，本公司認為保修索賠率將受到住宅住房所有權變化的影響，因為本公司預計隨後的房主提出索賠的可能性低於最初購買微型逆變器的房主。
估計重置成本-該公司在分析估計重置成本時考慮了三個因素：(1)更換微型逆變器的估計成本；(2)向最終用户發運更換微型逆變器的估計成本；以及(3)預計支付給為最終用户提供更換服務的第三方安裝者的估計勞動力補償。因為該公司的保修規定在很長一段時間內(在15和25在估計重置成本中考慮了當前和未來幾代產品的估計單位成本。更換部件的估計成本是基於公司向第三方貨運公司支付的基於市場的可觀察到的運輸成本。該公司有一個單獨的計劃，允許第三方安裝者在自最初安裝之日起的有限時間內，要求固定美元補償他們更換故障微逆變器單元所產生的勞動力成本。該公司的估計重置成本中包括對第三方安裝商在有限的服務期內預計要求的固定美元勞動力報銷數量的分析。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|87
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除了上面提到的關鍵估計外，該公司還將實際保修結果與預期結果進行比較，並評估任何重大差異。管理層可能會根據業績趨勢或其他定性因素對保修條款進行額外調整。如果未來一段時間的實際故障率、索賠率或重置成本與公司的估計不同，則可能需要更改這些估計，從而導致公司的保修義務增加或減少。這樣的增加或減少可能是實質性的。
2014年1月1日起銷售的微型逆變器和其他產品的公允價值選項
公司自2014年1月1日起銷售的微型逆變器的保修義務為公司提供了將其保修義務轉讓給第三方的權利，但不是要求。根據會計準則編纂(“ASC”)825，“金融工具”(亦稱為“公允價值選擇”)，實體可在首次確認合資格項目時，選擇為該等保證選擇公允價值選擇。該公司做出了不可撤銷的選擇，以説明自2014年1月1日以來以公允價值出售的微逆變器的所有符合條件的保修義務。這一選擇是為了反映貨幣對一項債務的時間價值的基本經濟學意義，該債務將在長達25好幾年了。
本公司以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修義務，並將預期現值技術應用於該結果，從而估計保修義務的公允價值。預期現值法是一種收益法，它將未來的金額轉換為當前的單個貼現金額。除了對失敗率、索賠率和重置成本的關鍵估計外，該公司還使用了一些無法觀察到的、對整體公允價值計量具有重要意義的輸入。這些額外的假設包括由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償，以及基於公司信貸調整後的無風險利率的貼現率。看見注11。“公允價值計量”，瞭解更多信息。
在銷售時最初按公允價值記錄的保修義務將於每個報告日期按公允價值重新計量。此外，責任的公允價值將在相應的保修期限內增加，最高可達25使用利息法的年份。
其他產品的保修
該公司為客户提供5年期對其特使通信網關和10年期對其交流電池存儲解決方案提供保修。保修為公司提供了將其保修義務轉讓給第三方的權利，但不是義務。因此，特使和交流電池存儲解決方案產品的保修按公允價值會計方法入賬。
承付款和或有事項
在正常業務過程中，本公司須承受或有虧損及追討虧損，例如因業務而引起的法律訴訟及索償，以及關税退款。損失或有或有損失或追回損失的應計項目在可能發生並且損失或追回的金額可以合理估計時予以確認。
廣告費
廣告費用在發生時計入銷售和營銷費用，為#美元。16.2百萬，$0.8百萬美元和美元0.6在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。
研發成本
本公司承擔已發生的研究和開發費用。研發費用主要包括產品開發人員成本，包括工資和福利、基於股票的薪酬、其他專業成本和分配的設施成本。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|88
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基於股票的薪酬
基於股份的支付必須在公司的綜合經營報表中根據其公允價值和預計歸屬的估計股份數量予以確認。該公司根據授予之日的估計公允價值，計量所有基於股票的支付獎勵的基於股票的薪酬支出，包括向員工和董事作出的股票期權。授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型來估計的。授予的限制性股票單位的公允價值是根據授予之日公司普通股的價格確定的。授予的非以市場為基礎的績效股票單位的公允價值根據授予日期或可能實現業績時確定。授予的基於市場的績效股票單位的公允價值是使用基於授予日期或可能實現業績的蒙特卡洛模型確定的。
股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的股票補償是在必要的服務期內以直線方式確認的。對於沒有市場條件的績效股票單位(“PSU”)，當績效條件可能達到時，確認基於股票的補償，然後在必要的服務期限內按等級進行補償。對有市場條件的PSU的股票補償是在必要的服務期內以直線方式確認的。此外，本公司根據歷史經驗估計其每年的沒收比率，並在實際沒收與該等估計不同的情況下修訂後續期間的沒收估計。
普通股回購
該公司根據ASC 505對普通股回購進行會計處理，並將回購的全部成本計入累計赤字。
租契
公司決定一項安排在開始時是否為租約或包含租約。經營性租賃資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司在租賃期內支付租賃款項的義務。
經營租賃資產和負債是根據使用公司遞增借款利率貼現的剩餘租賃付款的現值確認的。經營租賃資產還包括產生的初始直接成本和預付租賃付款，減去任何租賃激勵。本公司的租賃條款包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
本公司在確定經營租賃資產和負債時綜合了租賃和非租賃部分。
外幣折算
本公司及其大部分子公司使用各自的當地貨幣作為其本位幣。因此，外幣資產和負債按期末有效匯率折算。折算境外資產和負債產生的匯兑損益合計計入股東權益累計其他綜合收益(虧損)。使用美元作為其職能貨幣的外國子公司使用期末時的有效匯率重新計量貨幣資產和負債。此外，以非功能性貨幣計價的交易按期末有效匯率重新計量。因重新計量貨幣資產和負債而產生的匯兑損益計入其他收入(費用)，淨額計入綜合經營報表。非貨幣性資產和負債按其歷史價值列賬。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)兩部分組成。其他全面收益(虧損)是指被記錄為股東權益要素但不包括在淨收益(虧損)中的損益。該公司的其他綜合收益(虧損)包括外幣換算調整和扣除税後的有價證券未實現淨收益(虧損)的變化。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|89
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所得税
本公司採用資產負債法記錄所得税，該方法要求確認遞延税項資產和負債，用於財務報告的資產和負債的計税基礎與確認用於所得税的金額之間的暫時性差異的預期税項後果。在估計未來税收後果時，通常會考慮除法規或税法或税率變化以外的所有預期未來事件。當需要將遞延税項資產減少至預期變現金額時，會提供估值減值準備。
本公司評估遞延税項資產的變現能力，以決定在必要時發放估值撥備。如果本公司確定我們未來能夠實現的遞延税項資產很可能超過我們的淨記錄金額，對遞延税項資產估值準備的調整將增加作出該決定期間的收入。同樣，如果確定遞延税項淨資產的額外金額未來不會變現，則將在作出該決定期間的收入中計入增加遞延税項資產估值準備的調整。
該公司在不同的税務管轄區經營，並接受各税務機關的審計。該公司遵循所得税中的不確定性會計，這要求只有當一個頭寸的税收影響僅基於其截至報告日期的技術價值“更有可能”持續時，才能確認該頭寸的税收影響。本公司在評估和估計其税務狀況和税務優惠時會考慮許多因素，這些因素可能需要定期調整，也可能無法準確預測實際結果。
近期發佈的會計公告
尚未生效
2020年8月，FASB發佈了《會計準則更新》(ASU)2020-06《債務-具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有權益合約(分主題815-40)》，減少了ASC 470-20中需要對嵌入的轉換功能進行單獨核算的會計模型的數量。因此，只要沒有其他特徵需要區分和確認為衍生品，可轉換債務工具將被視為按其攤銷成本計量的單一負債。通過取消這些分離模式，可轉債工具的有效利率將更接近票面利率。此外，可轉換工具的稀釋每股淨收益的計算將要求公司使用IF-轉換方法。不應再使用庫存股方法來計算可轉換工具的稀釋後每股淨收益。該公司將在修改後的追溯基礎上，在2022年1月1日開始的年度期間採用新的指導方針。在採用之日，公司預計將淨減少額外實收資本約#美元207.9扣除税後淨額，扣除為與可轉換債務工具相關的轉換特徵單獨記錄的股本部分，以及與發行成本相關的股本部分，增加約#美元244.5其可轉換債務工具的賬面價值為百萬美元，以反映未償還票據的全部本金，扣除發行成本後，遞延税項負債減少約$62.3100萬美元，減少約1美元。25.7百萬美元，扣除税收後的累計赤字。隨着公司繼續實施該標準，這些估計可能會發生變化。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》(ASU 2021-08)。該標準要求企業合併中的收購人根據ASC 606，與客户的合同收入確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債，就像是它發起了合同一樣。該標準適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。允許及早領養。該公司預計ASU 2021-08的採用不會對其合併財務報表產生重大影響，並計劃從2023年1月1日起採用該標準。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|90
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3. 收入確認
分類收入
該公司有一個主要的業務活動，即設計、製造和銷售太陽能光伏行業的解決方案。按主要地理市場分列的收入和確認公司單一產品線收入的時間如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位：千) |
| 主要地理市場： | | | | | | | |
| 美國 | | | | | $ | 1,108,801 | | | $ | 637,879 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 國際 | | | | | 273,248 | | | 136,546 | |
| 總計 | | | | | $ | 1,382,049 | | | $ | 774,425 | |
| | | | | | | |
| 收入確認時間： | | | | | | | |
| 在某個時間點交付的產品 | | | | | $ | 1,323,960 | | | $ | 728,254 | |
| 隨時間推移提供的產品和服務 | | | | | 58,089 | | | 46,171 | |
| 總計 | | | | | $ | 1,382,049 | | | $ | 774,425 | |
合同餘額
應收賬款以及與客户簽訂合同產生的合同資產和合同負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 應收賬款 | $ | 333,626 | | | $ | 182,165 | |
| | | |
| 短期合同資產(預付費用和其他資產) | 23,508 | | | 17,879 | |
| 長期合同資產(其他資產) | 69,583 | | | 51,986 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 短期合同負債(遞延收入、流動) | 62,670 | | | 47,665 | |
| 長期合同負債(遞延收入，非流動) | 187,186 | | | 125,473 | |
| | | |
該公司根據合同賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同資產包括遞延產品成本和與遞延收入相關的佣金，並將與相關收入一起攤銷。該公司擁有不是截至2021年12月31日的年度與合同資產相關的資產減值費用。
截至2021年12月31日，合同資產(預付費用和其他資產)餘額的重大變化如下(以千計)：
| | | | | |
| 合同資產 | |
| 合同資產，期初 | $ | 69,865 | |
| 已確認金額 | (21,894) | |
| 增加 | 45,120 | |
| 合同資產，期末 | $ | 93,091 | |
合同負債在隨附的合併資產負債表上記為遞延收入，包括在合同規定的履行義務之前收到的付款，並在根據合同確認相關收入時變現。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|91
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合併財務報表附註
截至2021年12月31日合同負債(遞延收入)餘額的重大變化如下(以千計)：
| | | | | |
| 合同責任 | |
| 合同負債，期初 | $ | 173,138 | |
| 已確認收入 | (64,793) | |
| |
| 因賬單而增加 | 141,511 | |
| |
| 合同債務，期末 | $ | 249,856 | |
| |
| |
剩餘履約義務
本報告所述期間終了時未清償或部分未清償的與履約義務有關的預計在今後各期間確認的收入估計數如下：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 |
| (單位：千) |
| 財政年度： | |
| 2022 | $ | 62,671 | |
| 2023 | 55,497 | |
| 2024 | 50,300 | |
| 2025 | 43,362 | |
| 2026 | 27,607 | |
| 此後 | 10,419 | |
| 總計 | $ | 249,856 | |
| |
| |
| |
| |
| |
4. 盤存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 原料 | $ | 25,429 | | | $ | 10,140 | |
| 成品 | 48,971 | | | 31,624 | |
| 總庫存 | $ | 74,400 | | | $ | 41,764 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|92
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
5. 財產和設備，淨額
財產和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計有用
生命 | | 十二月三十一日， |
| | 2021 | | 2020 |
| (年) | | (單位：千) |
| 設備和機械 | 3-10 | | $ | 95,365 | | | $ | 63,411 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5-10 | | 3,197 | | | 2,532 | |
| 計算機設備 | 3-5 | | 5,861 | | | 2,972 | |
| 資本化的軟件成本 | 3-5 | | 28,118 | | | 17,004 | |
| 建築和租賃的改進 | 3-10 | | 12,546 | | | 9,021 | |
| 土地 | | | 114 | | | — | |
| 在建工程 | | | 14,332 | | | 9,747 | |
| 總計 | | | 159,533 | | | 104,687 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | (77,366) | | | (61,702) | |
| 財產和設備，淨額 | | | $ | 82,167 | | | $ | 42,985 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的財產和設備折舊費用為#美元16.7百萬，$9.7百萬美元和美元7.3分別為100萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，未攤銷資本化軟件成本為12.6百萬美元和美元4.8分別為100萬美元。
6. 企業合併
收購ClipperCreek，Inc.
2021年12月31日，公司完成對100私人持股公司ClipperCreek的股份。ClipperCreek為美國住宅和商業客户提供電動汽車(EV)充電解決方案。作為購買價格的一部分，該公司支付了約1美元113.12021年12月31日，現金為百萬美元。該公司預計，此次收購將使公司能夠進入不斷增長的電動汽車充電市場，並提供交叉銷售機會。
根據收購方法，收購已作為業務合併入賬，因此，收購總價按收購日各自的公允價值分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。
除以上概述的購買價格外，該公司將有義務發行至多約$40.02023年第一季度應付的公司普通股百萬股，視某些收入和運營目標的實現而定。由於額外付款需要連續僱用ClipperCreek的某些關鍵員工，並受其他條件的限制，因此這些付款將作為合併後費用入賬，並將在假定條件得到滿足的一年內按比例確認。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|93
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
下表彙總了在購置日購置的資產和承擔的負債的初步估計公允價值，隨着公允價值評估的最終確定，這些估計公允價值可能會在計量期內發生變化(以千計)：
| | | | | | | | |
| 購得的有形資產淨值 | | $ | 8,387 | |
| 無形資產 | | 37,800 | |
| | |
| 商譽 | | 66,916 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 113,103 | |
支付的對價超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，即為收購所產生的商譽。商譽主要歸因於公司太陽能產品的預期協同效應和交叉銷售機會。預計整個商譽金額將在15年內用於美國聯邦所得税。
無形資產主要由商品名稱和訂單積壓組成。商品名稱無形可歸因於ClipperCreek品牌下的銷售商品和服務，訂單積壓與尚未履行的客户的採購訂單有關。
下表顯示了可單獨確認的無形資產在收購時的公允價值以及每項無形資產的攤銷期限：
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步公允價值 | | 使用壽命 |
| | (單位：千) | | (年) |
| 訂單積壓 | | $ | 600 | | | 根據實際出貨量 |
| 商號 | | 37,200 | | | 5 |
| 可確認無形資產總額 | | $ | 37,800 | | | |
以下所列兩年的合併未經審計預計收入和淨收入，其中包括收購ClipperCreek，假設收購發生在2020年1月1日，為(以千計)；
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 1,401,803 | | | $ | 790,791 | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 145,798 | | | $ | 139,126 | | | |
該公司與此次收購有關的已發生和應計成本為#美元0.5在所附的截至2021年12月31日的年度合併經營報表中記錄的一般和行政費用為100萬美元。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|94
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
收購365 Pronto，Inc.
2021年12月13日，公司完成對100私人持股公司365 Pronto的股份。365 Pronto通過將資產所有者與美國按需合格的勞動力相匹配，為清潔技術安裝和服務環境提供在線平臺。作為收購價格的一部分，該公司支付了約$69.92021年12月13日，現金為百萬美元。該公司預計，此次收購將為安裝者提供一個在線平臺，為他們的運營和維護合同提供服務，並提供訪問全國合格的補充勞動力池的機會，這些補充勞動力可以執行服務呼叫。
根據收購方法，收購已作為業務合併入賬，因此，收購總價按收購日各自的公允價值分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。自收購之日起，365 Pronto的經營業績已包含在公司的綜合經營報表中。
除上述購買價格外，本公司有義務支付最高約$11.0根據某些收入、運營和就業目標的實現，2023年上半年公司普通股的股份將達到100萬股。由於額外付款的性質代表365 Pronto的某些關鍵員工的實質服務期，並受其他條件的限制，因此這些付款將作為合併後費用入賬，並將在假定條件得到滿足的測算期內按比例確認。
下表彙總了在購置日購置的資產和承擔的負債的初步估計公允價值，隨着公允價值評估的最終確定，這些估計公允價值可能會在計量期內發生變化(以千計)：
| | | | | | | | |
| 購得的有形資產淨值 | | $ | 38 | |
| 無形資產 | | 19,500 | |
| 遞延税項負債 | | (2,906) | |
| 商譽 | | 53,280 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 69,912 | |
支付的對價超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，即為收購所產生的商譽。商譽主要歸因於公司太陽能產品的預期協同效應和交叉銷售機會。不是其中一筆商譽預計可以在美國聯邦所得税中扣除。
無形資產主要由發達的技術和客户關係無形資產組成。可歸因於已開發技術的無形資產包括非專利技術、商業祕密、計算機軟件和研究過程的組合，這些是現有和計劃中的新產品的基礎，以促進新內容的產生。客户關係無形與365 Pronto向現有客户銷售當前和未來產品以及圍繞當前產品構建的產品的軟件能力有關。
下表顯示了可單獨確認的無形資產在收購時的公允價值以及每項無形資產的攤銷期限：
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步公允價值 | | 使用壽命 |
| | (單位：千) | | (年) |
| 發達的技術 | | $ | 18,400 | | | 5 |
| 客户關係 | | 1,100 | | | 5 |
| 可確認無形資產總額 | | $ | 19,500 | | | |
由於對公司合併財務報表的影響不大，365 Pronto收購沒有提供形式上的財務信息。
該公司與此次收購有關的已發生和應計成本為#美元0.5在所附的截至2021年12月31日的年度合併經營報表中記錄的一般和行政費用為100萬美元。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|95
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
收購DIN工程師服務有限責任公司(DIN)的太陽能設計服務業務
2021年3月31日，公司完成了對DIN太陽能設計服務業務的收購。DIN的太陽能設計服務業務為北美的住宅太陽能安裝商提供外包建議書圖紙和許可平面圖，並將加強公司的數字化轉型努力。作為購買價格的一部分，該公司支付了大約#美元。24.82021年3月31日完成交易時，公司預計此次收購將通過提供建議書繪製和許可計劃集為安裝者提供新的服務。
根據收購方法，收購已作為業務合併入賬；因此，收購總價按收購日各自的公允價值分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。自收購之日起，DIN的太陽能設計服務業務的運營結果已包含在公司的綜合運營報表中。
除以上概述的購買價格外，公司將有義務支付i)約$5.0在過去的一年中，以等額的月度分期付款一年在收購日期之後和ii)大約$5.0應支付的金額為百萬美元一年收購日期之後的週年紀念，視某些收入和運營目標的實現而定。由於這兩筆額外付款都需要繼續僱用DIN的某些關鍵員工，並受其他條件的制約，因此這些付款將作為合併後費用入賬，並在計量期內按比例確認。
下表彙總了在購置日取得的資產和承擔的負債的公允價值(單位：千)：
| | | | | | |
| 購得的有形資產淨值 | | $ | 1,281 | |
| 無形資產 | | 11,700 | |
| 商譽 | | 11,804 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 24,785 | |
支付的對價超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，即為收購所產生的商譽。商譽主要歸因於公司太陽能產品的預期協同效應和交叉銷售機會。不是其中一筆商譽預計可以在美國聯邦所得税中扣除。
無形資產主要由客户關係無形資產組成。客户關係無形資產涉及被收購的DIN太陽能設計服務業務向其現有客户銷售當前和未來產品以及圍繞當前產品構建的產品的能力。
下表顯示了可單獨確認的無形資產在收購時的公允價值以及每項無形資產的攤銷期限：
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步公允價值 | | 使用壽命 |
| | (單位：千) | | (年) |
| 客户關係 | | $ | 11,700 | | | 5 |
| | | | |
由於對公司合併財務報表的影響不大，DIN的太陽能設計服務業務收購沒有提供形式上的財務信息。
該公司因此次收購而產生的成本為$1.9分別在所附的截至2021年12月31日的年度綜合業務報表中記錄的一般費用和行政費用為100萬美元。
收購SofDesk Inc.(“SofDesk”)
2021年1月25日，公司完成對100私人持股公司SofDesk持股比例為%。SofDesk為住宅太陽能安裝商和屋頂公司提供設計工具和服務軟件，並將加強公司的數字化轉型努力。該公司預計，此次收購將為安裝商提供家庭能源解決方案的設計、建議和許可服務。
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|96
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
作為購買價格的一部分，公司(I)支付了大約#美元32.02021年1月25日的100萬現金，以及(Ii)最高可達約$3.72022年第一季度應付或有對價100萬美元，其中公司記錄的負債約為#美元3.5百萬美元，代表或有對價的公允價值。
或有對價在每個報告期重新計量，直至支付為止。收購日期收購價格的公允價值約為$35.5百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：
| | | | | | |
| 現金對價 | | $ | 31,988 | |
| 或有對價的公允價值 | | 3,500 | |
| 總計 | | $ | 35,488 | |
除了上面討論的購買價格外，該公司將有義務支付最高約$3.72022年第一季度，如果繼續僱用SofDesk的關鍵員工，將達到100萬美元。由於這筆付款取決於關鍵僱員的連續服務，因此它被記為合併後費用，並在測算期內按比例確認。
根據收購方法，收購已作為業務合併入賬，因此，收購總價按收購日各自的公允價值分配給所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。自收購日起，SofDesk的經營業績已包含在公司的綜合經營報表中。
下表彙總了在購置日取得的資產和承擔的負債的公允價值(單位：千)：
| | | | | | |
| 購得的有形資產淨值 | | $ | 1,441 | |
| 無形資產 | | 9,200 | |
| 遞延税項資產 | | 457 | |
| 商譽 | | 24,390 | |
| 取得的淨資產 | | $ | 35,488 | |
支付的對價超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值，即為收購所產生的商譽。商譽主要歸因於公司太陽能產品的預期協同效應和交叉銷售機會。不是其中一筆商譽預計可以在美國聯邦所得税中扣除。
無形資產主要包括已開發的技術、客户關係無形資產和商號無形資產。可歸因於已開發技術的無形資產包括非專利技術、商業祕密、計算機軟件和研究過程的組合，這些是現有和計劃中的新產品的基礎，以促進新內容的產生。客户關係無形資產與SofDesk向現有客户銷售當前和未來產品以及圍繞當前產品構建的產品的軟件能力有關。商品名稱無形資產可歸因於銷售Solargraf下的商品和服務TM和屋頂TM品牌。
下表顯示了可單獨確認的無形資產在收購時的公允價值以及每項無形資產的攤銷期限：
| | | | | | | | | | | | |
| | 初步公允價值 | | 使用壽命 |
| | (單位：千) | | (年) |
| 發達的技術 | | $ | 6,900 | | | 5 |
| 客户關係 | | 1,800 | | | 5 |
| 商號 | | 500 | | | 5 |
| 可確認無形資產總額 | | $ | 9,200 | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|97
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
由於對本公司合併財務報表的影響不大，並未就SofDesk收購事項列報備考財務資料。
該公司因此次收購而產生的成本為$2.0在所附的截至2021年12月31日的年度合併經營報表中記錄的一般和行政費用為100萬美元。
7. 商譽和無形資產
本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的商譽如下：
| | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 商譽，期初 | $ | 24,783 | | | $ | 24,783 | |
| 獲得的商譽 | 156,390 | | | — | |
| 貨幣換算調整 | 81 | | | — | |
| 商譽，期末 | $ | 181,254 | | | $ | 24,783 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司購買的無形資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 | | 加法 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 加法 | | | | 累計攤銷 | | 網絡 |
| (單位：千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他無限期的無形資產 | $ | 286 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 286 | | | $ | 286 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 壽命有限的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發達的技術 | 13,100 | | | 25,550 | | | (8,958) | | | 29,692 | | | 13,100 | | | — | | | | | (5,276) | | | 7,824 | |
| 客户關係 | 26,421 | | | 14,600 | | | (11,448) | | | 29,573 | | | 23,100 | | | 3,321 | | | | | (5,723) | | | 20,698 | |
| 商號 | — | | | 37,700 | | | (93) | | | 37,607 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 訂單積壓 | — | | | 600 | | | — | | | 600 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| 購買的無形資產總額 | $ | 39,807 | | | $ | 78,450 | | | $ | (20,499) | | | $ | 97,758 | | | $ | 36,486 | | | $ | 3,321 | | | | | $ | (10,999) | | | $ | 28,808 | |
與有限年限無形資產相關的攤銷費用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 發達的技術 | | | | | $ | 3,681 | | | $ | 2,183 | | | |
客户關係 | | | | | 5,726 | | | 2,909 | | | |
| | | | | | | | | |
| 商號 | | | | | 93 | | | — | | | |
攤銷總費用 | | | | | $ | 9,500 | | | $ | 5,092 | | | |
已開發技術、客户關係和商號的攤銷計入銷售成本和銷售及營銷費用。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|98
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的無形資產預期未來年度攤銷費用如下(單位：千)：
| | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 |
| |
| 財政年度： | |
| 2022 | $ | 22,212 | |
| 2023 | 21,856 | |
| 2024 | 19,059 | |
| 2025 | 17,744 | |
| 2026 | 14,185 | |
| 此後 | 2,416 | |
| 總計 | $ | 97,472 | |
| |
| |
| |
| |
| |
8. 現金等價物和有價證券
有價證券包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 現金和現金等價物 | | 有價證券 |
| 貨幣市場基金 | $ | 35,789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,789 | | | $ | 35,789 | | | $ | — | |
| 存款單 | 16,001 | | | — | | | (2) | | | 15,999 | | | 6,000 | | | 9,999 | |
| 商業票據 | 215,964 | | | — | | | (114) | | | 215,850 | | | 26,997 | | | 188,853 | |
| 公司票據和債券 | 199,244 | | | — | | | (872) | | | 198,372 | | | 760 | | | 197,612 | |
| 美國國債 | 14,999 | | | — | | | (1) | | | 14,998 | | | — | | | 14,998 | |
| 美國政府機構證券 | 487,743 | | | — | | | (1,870) | | | 485,873 | | | — | | | 485,873 | |
| 總計 | $ | 969,740 | | | $ | — | | | $ | (2,859) | | | $ | 966,881 | | | $ | 69,546 | | | $ | 897,335 | |
下表彙總了截至2021年12月31日該公司有價證券的合同到期日(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 在一年內到期 | | $ | 533,237 | | | $ | 532,689 | |
| 在一到三年內到期 | | 436,503 | | | 434,192 | |
| 總計 | | $ | 969,740 | | | $ | 966,881 | |
根據管理層在當前業務中使用資金的意圖和能力，所有可供出售的證券都被歸類為當前證券。
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|99
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
9. 應計負債
應計負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 薪金、佣金、激勵性薪酬和福利 | $ | 13,062 | | | $ | 6,634 | |
| 客户返點和銷售激勵 | 79,038 | | | 36,622 | |
| 運費 | 20,522 | | | 10,300 | |
| 經營租賃負債，流動 | 3,830 | | | 4,542 | |
| 因供應協議而產生的責任 | 14,653 | | | 5,500 | |
| 或有對價 | 3,710 | | | — | |
| 員額合併費用應計 | 8,602 | | | — | |
| | | |
| 其他 | 14,495 | | | 12,944 | |
| 應計負債總額 | $ | 157,912 | | | $ | 76,542 | |
10. 保證義務
該公司的保修活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 保修義務，期初 | | | | | $ | 45,913 | | | $ | 37,098 | | | $ | 31,294 | |
| 期間發出的保修的應計費用 | | | | | 18,098 | | | 7,021 | | | 5,244 | |
| | | | | | | | | |
| 預算的更改 | | | | | 19,414 | | | 9,954 | | | 8,591 | |
| 聚落 | | | | | (15,073) | | | (12,811) | | | (10,881) | |
| 因增加費用而增加 | | | | | 4,654 | | | 3,255 | | | 2,326 | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | 371 | | | 1,396 | | | 524 | |
| 保修義務，期末 | | | | | 73,377 | | | 45,913 | | | 37,098 | |
| 減：當前部分 | | | | | (19,395) | | | (11,260) | | | (10,078) | |
| 非當前 | | | | | $ | 53,982 | | | $ | 34,653 | | | $ | 27,020 | |
預算的更改
在季度基礎上，公司使用可獲得的最佳和最完整的基礎信息，遵循一致、系統和合理的方法來確定其保修義務。本公司考慮所有可獲得的證據，以評估每一代微型逆變器的估計保修責任所依據的所有主要假設的合理性。下文討論的估計數變動是考慮到有新的或補充的資料以及隨後的事態發展所致。上表所列估計數變動情況如下：
2021
於2021年，本公司錄得$19.4因預算變化而產生的保修費用，其中11.6100萬美元用於繼續分析外地業績數據和診斷主要與其上一代產品有關的根本原因故障分析；7.8百萬美元涉及替換產品的成本降低假設的時機，因為公司優先滿足當前的銷售需求，以及由於全球供應限制而導致的零部件成本增加。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|100
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
2020
在2020年，該公司錄得8.8基於對現場性能數據的持續分析和主要與其上一代產品相關的診斷根本原因故障分析，保修費用增加了100萬美元。該公司還記錄了額外的保修費用#美元。1.2百萬美元與前一代微型逆變器更換的單位成本相關，這是由關税和預計支付給提供更換服務的第三方安裝商的勞動力補償成本推動的。
2019
於2019年，本公司錄得5.5與成本增加相關的保修費用增加了100萬美元，這主要是由於2019年宣佈提高其在中國製造的產品的美國關税。該公司還記錄了額外的保修費用#美元。3.1基於對現場性能數據的持續分析和主要與第二代和第三代產品有關的診斷根本原因故障分析，IQ7系列的故障率有所提高，部分抵消了這一影響。
11. 公允價值計量
會計指引將公允價值定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時，本公司將考慮其將進行交易的主要或最有利的市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
公允價值等級要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。資產或負債在公允價值層次結構中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
•第1級-基於活躍市場對公司能夠獲得的相同資產或負債的報價進行的估值。由於估值基於活躍市場中隨時可獲得的報價，因此對該等資產或負債的估值不需要作出重大程度的判斷。
•二級--基於一個或多個不活躍或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。
•第3級-基於不可觀察和對整體公允價值計量有重大意義的投入進行估值。
下表列出了使用上述投入類別按公允價值經常性計量的資產和負債：
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|101
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位：千) |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產： | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 35,789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 654,699 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 存單 | — | | | 6,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商業票據 | — | | | 26,997 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司票據和債券 | — | | | 760 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 有價證券： | | | | | | | | | | | |
| 存單 | — | | | 9,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商業票據 | — | | | 188,853 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 公司票據和債券 | — | | | 197,612 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 美國政府機構 | — | | | 485,873 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 美國國債 | — | | | 14,998 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他資產 | | | | | | | | | | | |
| 債務證券投資 | — | | | — | | | 41,042 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量的總資產 | $ | 35,789 | | | $ | 931,092 | | | $ | 41,042 | | | $ | 654,699 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | |
| 應計負債 | | | | | | | | | | | |
| 或有對價 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,710 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 保證義務 | | | | | | | | | | | |
| 當前 | — | | | — | | | 14,612 | | | — | | | — | | | 8,267 | |
| 非當前 | — | | | — | | | 36,395 | | | — | | | — | | | 20,469 | |
| 按公允價值計量的保證義務總額 | — | | | — | | | 51,007 | | | — | | | — | | | 28,736 | |
| 按公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54,717 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,736 | |
2028年到期的票據, 2026年到期的票據和 2025年到期的票據
本公司持有2028年到期、2026年到期和2025年到期的票據 (定義見下文)按面值減去綜合資產負債表上的未攤銷折價及發行成本。2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據的公允價值為594.4百萬，$642.3百萬美元和美元240.0百萬美元，分別基於截至2021年12月31日期間最後一個交易日的每100美元本金的收盤價。由於交易不活躍，本公司認為2028年到期的票據、2026年到期的票據和2025年到期的票據的公允價值屬於二級計量。
公允價值不容易確定的股權投資
2020年12月，公司投資約1,000美元5.0在一傢俬人持股公司持有100萬歐元，但市值不能輕易確定，並將其計入綜合資產負債表中的“其他資產”。本公司已為不能輕易釐定公允價值的股權投資選擇計量替代方案。於截至2021年12月31日止年度，本公司並無就其投資計入減值費用，因為並無發現可能導致減值指標的事件或情況變化。此外，在截至2021年12月31日的一年內，同一發行人的相同或類似投資的有序交易中沒有明顯的價格變化。沒有可輕易確定公允價值的股權投資被歸類在公允價值等級中的第三級，因為本公司使用可見和不可見投入的組合根據估值方法估計價值，包括在隨後的幾輪融資中歸屬於發行公司的估值、發行人經營業績的波動性以及公司持有的證券的權利和義務。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|102
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
債務證券投資
2021年1月，該公司投資約美元25.0百萬美元在一傢俬人持股公司。公司得出結論認為，這項投資符合債務證券投資的條件，因為它會產生利息，本金加應計利息將在某些日期返還給公司，除非它以預先確定的價格轉換為股權。由於這項投資包括轉換選擇權，本公司已選擇根據公允價值選擇權對這項投資進行會計處理，投資的任何公允價值變動均在公司該期間的綜合經營報表的“其他收入(支出)，淨額”中確認。此外，本公司的結論是，本公司對債務證券的投資被認為是3級計量，因為在估值模型中使用了重大的不可觀察的投入。公允價值乃採用貼現現金流量法釐定，並假設包括隱含收益率及估計持有至到期投資年期的變動。
2021年6月，該公司投資了約美元20.0由一傢俬人持股公司發行的有擔保的可轉換本票。這項投資符合債務證券投資的條件，並將附帶利息，本金加應計利息將在特定日期支付，除非它以預先確定的價格轉換為股權。由於這項投資包括轉換選擇權，本公司已選擇根據公允價值選擇權對這項投資進行會計處理，投資的任何公允價值變動均在公司該期間的綜合經營報表的“其他收入(支出)，淨額”中確認。在2021年第四季度，該公司收到了26.6百萬現金，全額結算$20.0百萬本票本金和#美元6.6根據合同條款，用於應付應計利息和未付利息以及控制保費的變化。這一美元6.6在公司的綜合經營報表中，100萬美元在“其他(費用)收入，淨額”中確認為其他收入。
2021年9月，該公司投資了約美元13.0由私人持股公司的股東發行的有擔保的可轉換本票。這項投資符合債務證券投資的條件，並將附帶利息和本金加上應計利息，除非它以預先確定的價格轉換為股權，否則將在某些日期支付。由於這項投資包括轉換選擇權，本公司已選擇根據公允價值選擇權對這項投資進行會計處理，投資的任何公允價值變動均在公司該期間的綜合經營報表的“其他收入(支出)，淨額”中確認。此外，本公司的結論是，本公司對債務證券的投資被視為3級計量，因為在估值模型中使用了重大的不可觀察的投入。投資本金加應收利息接近公允價值。
截至2021年12月31日，對債務證券的投資記錄在隨附的綜合資產負債表中的“其他資產”中。期內債務證券投資餘額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | | | |
| | | | | (單位：千) |
| 期初餘額 | | | | | $ | — | | | | | |
| 投資 | | | | | 58,000 | | | | | |
| 公允價值調整計入其他(費用)收入，淨額 | | | | | 9,611 | | | | | |
| 安置點 | | | | | (26,569) | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | $ | 41,042 | | | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|103
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
或有對價
本公司收購SofDesk產生的或有代價的估計公允價值被視為3級計量，原因是使用了重大不可觀察到的投入。這些不可觀察到的輸入包括對債務預期清償期間的預期未來客户數量的概率評估。該價值是使用貼現的風險中性預期(概率加權)現金流方法確定的。由此產生的預期或有對價付款使用公司的債務成本折現回現值。或有對價安排的公允價值根據本公司最新預測中使用的假設和管理層提供的意見按季度重新評估。公允價值估計的任何變化，可能包括因時間推移而增加的利息支出以及模型投入的任何變化，都記錄在公司該期間的綜合經營報表中。
下表反映了公司在截至2021年12月31日的年度內按公允價值使用第3級投入計量的或有對價負債的活動：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2021 | | | | |
| | | | | (單位：千) |
| 期初餘額 | | | | | $ | — | | | | | |
| 添加 | | | | | 3,500 | | | | | |
| 公允價值調整計入其他收入(費用)，淨額 | | | | | 210 | | | | | |
| 期末餘額 | | | | | $ | 3,710 | | | | | |
保修義務。
2014年1月1日以來銷售的微型逆變器和其他產品相關保修義務的公允價值選項
本公司以與2014年1月1日之前銷售相同的方式計算保修義務，並將預期現值技術應用於該結果，從而估計保修義務的公允價值。預期現值法是一種收益法，它將未來的金額轉換為當前的單個貼現金額。除了對失敗率、索賠率和重置成本的關鍵估計外，該公司還使用了一些無法觀察到的、對整體公允價值計量具有重大意義的3級投入。這些額外的假設包括基於公司經信貸調整的無風險利率的貼現率和由市場參與者承擔義務所需的利潤要素和風險溢價組成的補償。
下表提供了與公司保修義務相關的非金融負債變化的信息，這些非金融負債是使用所示期間的重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 期初餘額 | | | | | $ | 28,736 | | | $ | 19,806 | | | |
| 期間發出的保修的應計費用 | | | | | 18,098 | | | 7,021 | | | |
| 預算的更改 | | | | | 10,844 | | | 5,039 | | | |
| 聚落 | | | | | (11,248) | | | (7,781) | | | |
| 因增加費用而增加 | | | | | 4,654 | | | 3,255 | | | |
| 其他 | | | | | (77) | | | 1,396 | | | |
| 期末餘額 | | | | | $ | 51,007 | | | $ | 28,736 | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|104
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
關於第3級公允價值計量的定量和定性信息
截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司指定為第三級負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已用百分比 (加權平均) |
| 按公允價值計量的項目 | | 估價技術 | | 無法觀察到的重大輸入的描述 | | 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 2014年1月1日起銷售的微型逆變器的保修義務 | | 貼現現金流 | | 利潤要素和風險溢價 | | 15% | | 15% |
| | 信用調整後的無風險利率 | | 12% | | 13% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
第3級投入的敏感性--保證義務
每一個重要的不可觀察的輸入都是相互獨立的。利潤因素和風險溢價是根據願意承擔公司保修義務的第三方參與者的要求進行估計的。經信貸調整的無風險利率(“貼現率”)乃參考本公司於公允價值計量日期的本身信用狀況而釐定。利潤因素和風險溢價增加100個基點不會導致負債發生實質性變化。利潤因素和風險溢價減少100個基點將導致$0.9萬元減負責任。將貼現率提高100個基點將導致1美元2.9萬元減負責任。將貼現率降低100個基點將導致1美元2.3增加了百萬美元的負債。
12. 重組
改制費用包括以下幾項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 裁員、員工遣散費和福利安排 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,575 | |
| 資產減值 | | | | | — | | | — | | | 1,124 | |
| | | | | | | | | |
| 租賃損失準備金(收益) | | | | | — | | | — | | | (100) | |
| | | | | | | | | |
| 重組費用總額 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,599 | |
2018年計劃
2018年第三季度，公司開始實施重組行動(“2018計劃”)，以降低運營費用。重組行動包括重組公司的全球員工隊伍、取消某些非核心項目和整合設施。本公司於2019年完成2018年度計劃下的重組活動。
下表列出了本公司2018年計劃所示期間的重組費用的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 裁員、員工遣散費和福利安排 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,575 | |
| 資產減值 | | | | | — | | | — | | | 1,124 | |
| | | | | | | | | |
| 租賃損失準備金(收益) | | | | | — | | | — | | | (100) | |
| | | | | | | | | |
| 重組費用總額 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,599 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|105
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
13. 債務
下表提供了有關該公司債務的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 可轉換票據 | | | |
| 2028年到期的票據 | $ | 575,000 | | | $ | — | |
| 減去：未攤銷折價和發行成本 | (149,411) | | | — | |
| 2028年到期票據的賬面金額 | 425,589 | | | — | |
| | | |
| 2026年到期的票據 | 632,500 | | | — | |
| 減去：未攤銷折價和發行成本 | (111,433) | | | — | |
| 2026年到期票據的賬面金額 | 521,067 | | | — | |
| | | |
| 2025年到期的票據 | 102,175 | | | 320,000 | |
| 減去：未攤銷折價和發行成本 | (16,123) | | | (64,979) | |
| 2025年到期票據的賬面金額 | 86,052 | | | 255,021 | |
| | | |
| 2024年到期的票據 | — | | | 88,140 | |
| 減去：未攤銷折價和發行成本 | — | | | (19,119) | |
| 2024年到期票據的賬面金額 | — | | | 69,021 | |
| | | |
| 2023年到期的票據 | 5,000 | | | 5,000 | |
| 減去：未攤銷發行成本 | (62) | | | (102) | |
| 2023年到期票據的賬面金額 | 4,938 | | | 4,898 | |
| | | |
| 出售作為債務記錄的長期融資應收賬款 | — | | | 1,925 | |
| | | |
| | | |
| 債務賬面總額 | 1,037,646 | | | 330,865 | |
| | | |
| 減去：記為債務的可轉換票據和長期融資應收賬款的當期部分 | (86,052) | | | (325,967) | |
| 非流動債務 | $ | 951,594 | | | $ | 4,898 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|106
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
2028年到期的可轉換優先票據
2021年3月1日，該公司發行了美元575本金總額為百萬美元0.02028年到期的可轉換優先票據百分比(“2028年到期的票據”)。2028年到期的債券將不會產生定期利息，2028年到期的債券的本金金額也不會增加。2028年到期的票據是一般無擔保債務，受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。2028年到期的債券將於2028年3月1日到期，除非公司提前回購或根據持有人的選擇進行轉換。該公司收到了大約$566.4從2028年到期的債券發行中扣除初始購買者折扣後的淨收益(百萬美元)。
2028年到期債券的初步兑換率為每1,000美元本金兑換3.5104股普通股(初步兑換價約為1,000美元284.87每股)。將於2028年到期的債券的兑換率將會在發生某些特定事件時作出調整，但不會就任何應計及未支付的特別利息(如有)作出調整。此外，如果2028年到期的票據在到期日之前發生重大變化或贖回，在相關契約規定的某些情況下，本公司將把2028年到期的票據的轉換率提高若干額外的公司普通股，供選擇就該重大重大變化或贖回而轉換其票據的持有人使用。轉換後，公司將根據公司的選擇，通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或現金和普通股的組合來結算2028年到期的票據的轉換。
公司可能不會在2024年9月6日之前贖回2028年到期的債券。如果公司最後報告的普通股銷售價格大於或等於2028年9月6日或之後，公司可以現金贖回2028年到期的全部或任何部分票據1302028年到期債券當時有效換算價的百分比(即$370.33，這是1302028年到期的債券的現行兑換價格的百分比)最少20任何期間的交易日(不論是否連續)30截至本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回價格將相當於將於2028年到期的債券本金的100%，另加截至(但不包括)有關贖回日期的應計及未償還的特別利息。將於2028年到期的債券未計提償債基金。
2028年到期的票據可在緊接2027年9月1日前一個營業日營業結束前的任何一天轉換，本金為1,000美元的倍數，可由持有人在以下任何情況下選擇：(1)在截至2021年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於1302028年到期債券的轉換價格的百分比(即$370.33這就是130於每個適用的交易日)；。(2)五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內每個交易日每1,000元票據本金的“交易價”(定義見有關契據)低於98本公司最後一次公佈的普通股銷售價格和2028年到期債券的兑換率的乘積的%；(3)如果公司贖回任何或所有2028年到期的債券，則在緊接贖回日期前的預定交易日收盤前的任何時間；或(4)發生特定的公司事件。在2027年9月1日及以後，直至緊接2028年3月1日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，2028年到期債券的持有人可隨時兑換其票據，而不論上述情況如何。一旦發生根本變化(如相關契約所界定)，持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2028年到期的票據100將購回的票據本金的%，另加任何已累算及未付的特別利息(如有的話)，直至(但不包括)基本改變購回日期。
在計入2021年3月1日將於2028年到期的票據的發行時，公司將2028年到期的票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額約為#美元415.0百萬美元，通過使用貼現率4.77%，這是本公司於發行2028年到期的票據當日的借款利率，該票據是不具有轉換功能的類似債務工具的借款利率。權益部分的賬面金額約為#美元160.0百萬美元，代表着
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|107
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
轉換選擇權是通過從2028年到期票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。將於2028年到期的票據的權益部分計入綜合資產負債表的額外實收資本，只要其繼續符合權益分類的條件，便不會重新計量。2028年到期的票據本金金額與負債部分之間的差額(“債務折價”)按2028年到期票據期限的實際利息方法攤銷為利息支出。
該公司將2028年到期的票據分為負債和權益部分，這導致了與負債部分相關的税基差異，這代表了暫時的差異。公司確認遞延税金#美元。40.1作為對綜合資產負債表中額外實收資本所包括的權益部分的調整，這一暫時性差額的税務影響。
發行2028年到期債券的債務發行成本約為$9.1百萬美元，包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時，該公司使用與2028年到期票據的收益相同的比例，將發生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的交易費用約為#美元。6.6百萬美元，計入債務發行成本(在綜合資產負債表中列示為抵銷債務)，並在2028年到期的票據期限內攤銷為利息支出。歸屬於權益部分的交易費用約為#美元。2.5百萬美元，並計入股東權益中的權益部分。截至2021年12月31日，2028年到期債券的未攤銷遞延發行成本為$5.8在合併的資產負債表上有100萬美元。
下表列出了在與2028年到期票據有關的經營報表中確認的利息成本總額：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| | | | | (單位：千) |
| | | | | | | | | |
| 債務貼現攤銷 | | | | | $ | 16,401 | | | | | |
| 債務發行成本攤銷 | | | | | 785 | | | | | |
| 已確認的總利息成本 | | | | | $ | 17,186 | | | | | |
2028年到期票據的負債部分的實際利率為4.77截至2021年12月31日止年度的年利率，自發行日期起維持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為#美元。143.6截至2021年12月31日，將攤銷約6.2從2021年12月31日開始的幾年。
2028年到期的票據對衝和權證交易
關於發售2028年到期的票據，本公司訂立了私下協商的可轉換票據對衝交易(“2028年到期票據對衝”)，據此，本公司有權購買合共約2.0百萬股普通股(須經反攤薄調整)，與2028年到期的票據轉換時初步可發行的股份數目相同，價格為$284.87每股，這是2028年到期的票據的初始轉換價格。可轉換票據對衝交易的總成本約為#美元。161.6百萬美元。預計可轉換票據對衝交易一般將減少2028年到期的票據轉換時對公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消公司需要支付的超過轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。
此外，本公司另訂立私人協議權證交易(“2028年認股權證”)，據此本公司出售認股權證，以收購約2.0百萬股公司普通股(須經反攤薄調整)，初始執行價為$397.91每股。公司收到的總收益約為#美元。123.42028年權證的銷售收入為100萬美元。如果根據2028年認股權證衡量的公司普通股每股市值超過2028年認股權證的執行價格，則2028年認股權證將對公司每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在一定條件下以現金結算2028年認股權證。總而言之，購買2028年到期的債券對衝和出售2028年認股權證的目的是減少潛在的攤薄
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轉換將於2028年到期的債券，並將整體轉換價格由284.87至$397.91每股。根據2028年到期的票據對衝，2028年認股權證只能在適用的到期日行使。在認股權證其他條款的規限下，適用於2028年對衝到期的票據的首次到期日為2028年6月1日，而適用於2028年對衝到期的票據的最終到期日為2028年7月27日。
鑑於交易符合某些會計準則，2028年到期的票據對衝和2028年認股權證交易在股東權益中記錄，它們不作為衍生品入賬，也不會在每個報告期重新計量。
2026年到期的可轉換優先票據
2021年3月1日，該公司發行了美元575.0本金總額為百萬美元0.02026年到期的可轉換優先票據百分比(“2026年到期的票據”)。此外，2021年3月12日，該公司額外發行了1美元57.5根據初始購買者全面行使2026年到期額外債券的超額配售選擇權，將於2026年到期的債券本金總額為百萬美元。2026年到期的債券將不會產生定期利息，2026年到期的債券的本金金額也不會增加。2026年到期的票據是一般無擔保債務，受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。2026年到期的債券將於2026年3月1日到期，除非公司提前回購或根據持有人的選擇進行轉換。該公司收到了大約$623.0從2026年到期的債券發行中扣除初始購買者折扣後的淨收益(百萬美元)。
2026年到期債券的初步兑換率為每1,000美元本金兑換3.2523股普通股(初步兑換價約為1,000美元)307.47每股)。2026年到期債券的兑換率將在發生某些特定事件時作出調整，但不會因應計及未付利息而作出調整。此外，如果2026年到期的票據在到期日之前發生重大變化或贖回，在相關契約規定的某些情況下，本公司將把2026年到期的票據的轉換率提高若干額外的公司普通股，供選擇就該重大重大變化或贖回而轉換其票據的持有人使用。轉換後，公司將根據公司的選擇，通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或現金和普通股的組合來結算2026年到期的票據的轉換。
公司可能不會贖回2023年9月6日之前到期的2026年期票據。如果公司最後報告的普通股銷售價格大於或等於2023年9月6日或之後，公司可以現金贖回2026年到期的全部或任何部分債券1302026年到期債券當時有效換算價的百分比(即$399.71，這是1302026年到期的債券的現行兑換價格的百分比)最少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30截至本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回價格將等於100將於2026年到期贖回的債券本金的百分比，另加截至(但不包括)2026年到期債券的有關贖回日期的應計及未償還的特別利息(如有)。贖回價格將如相關契約所述，因本公司該等選擇性贖回而增加若干本公司額外股份。將於2026年到期的債券未計提償債基金。
2026年到期的票據可在緊接2025年9月1日前一個營業日營業結束前的任何一天轉換，本金為1,000美元的倍數，可由持有人在以下任何情況下選擇：(1)在截至2021年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130將於2026年到期的債券換股價的百分比(即399.71，這是130於每個適用的交易日)；。(2)五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元票據本金的“交易價”(定義見有關契據)低於98本公司普通股最近一次呈報售價的乘積及於該交易日於2026年到期的票據的換算率的百分比；(3)如本公司要求贖回任何或所有2026年到期的票據，則在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間；或
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(四)特定企業事項發生時。在2025年9月1日及以後，直至緊接2026年3月1日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，2026年到期債券的持有人可隨時兑換其票據，而不論上述情況如何。一旦發生根本變化(如相關契約所界定)，持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2026年到期的票據100將購回的票據本金的%，另加任何已累算及未付的特別利息(如有的話)，直至(但不包括)基本改變購回日期。
在對2021年3月1日到期的2026年到期票據的發行進行會計處理時，該公司將2026年到期的票據分為負債和權益部分。負債部分的賬面金額約為#美元509.0百萬美元，通過使用貼現率4.44%，這是本公司發行2026年到期票據的借款利率，用於不具有轉換功能的類似債務工具。權益部分的賬面金額約為#美元123.5代表轉換選擇權的百萬歐元，是通過從2026年到期票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。將於2026年到期的票據的權益部分計入綜合資產負債表的額外實收資本，只要其繼續符合權益分類的條件，便不會重新計量。2026年到期的票據本金金額與負債部分之間的差額(“債務折價”)按2026年到期票據期限的實際利息方法攤銷為利息支出。
該公司將2026年到期的票據分為負債和權益部分，這導致了與負債部分相關的税基差異，這代表了暫時的差異。公司確認遞延税金#美元。31.0作為對綜合資產負債表中額外實收資本所包括的權益部分的調整，這一暫時性差額的税務影響。
發行2026年到期債券的債務發行成本約為$10.0百萬美元，包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時，該公司使用與2026年到期票據的收益相同的比例，將發生的總金額分配給負債和權益部分。負債部分的交易費用約為#美元。8.0百萬美元，計入債務發行成本(在綜合資產負債表中列示為抵銷債務)，並在2026年到期的票據期限內攤銷為利息支出。歸屬於權益部分的交易費用約為#美元。2.0百萬美元，並計入股東權益中的權益部分。截至2021年12月31日，2026年到期債券的未攤銷遞延發行成本為$6.7在合併的資產負債表上有100萬美元。
下表列出了在與2026年到期票據有關的經營報表中確認的利息成本總額：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | |
| | | | | (單位：千) |
| | | | | | | | | |
| 債務貼現攤銷 | | | | | $ | 18,735 | | | | | |
| 債務發行成本攤銷 | | | | | 1,347 | | | | | |
| 已確認的總利息成本 | | | | | $ | 20,082 | | | | | |
2026年到期票據負債部分的實際利率為4.44截至2021年12月31日止年度的年利率，自發行日期起維持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為#美元。104.8截至2021年12月31日，將攤銷約4.2從2021年12月31日開始的幾年。
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2026年到期的票據對衝和認股權證交易
關於發售2026年到期的票據(包括與首次購買者行使其超額配售選擇權時發行2026年到期的額外票據有關)，本公司訂立了私下協商的可轉換票據對衝交易(“2026年到期票據對衝”)，據此，本公司有權購買總額約2.1百萬股普通股(須經反攤薄調整)，與2026年到期的票據轉換時初步可發行的股份數目相同，價格為$307.47每股，這是2026年到期的票據的初始轉換價格。2026年到期的票據對衝的總成本約為$124.6百萬美元。2026年到期的票據對衝預計將在2026年到期的票據的任何轉換時減少對公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消公司需要支付的超過轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。
此外，本公司另訂立私人協議權證交易，包括與發行於初始購買者行使其超額配售選擇權時將於2026年到期的額外票據(“2026年認股權證”)有關，據此，本公司出售認股權證，以取得約2.1百萬股公司普通股(須經反攤薄調整)，初始執行價為$397.91每股。公司收到的總收益約為#美元。97.42026年權證的銷售收入為100萬美元。如果根據2026年認股權證衡量的公司普通股每股市值超過認股權證的執行價格，則2026年認股權證將對公司每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在一定條件下以現金結算2026年認股權證。總而言之，購買2026年到期的債券對衝和出售2026年認股權證的目的是為了減少2026年到期的債券轉換可能產生的攤薄，並有效地提高整體轉換價格。307.47至$397.91每股。根據2026年認股權證的規定，2026年認股權證只能在適用的到期日行使。在符合2026年權證其他條款的情況下，適用於權證的第一個到期日為2026年6月1日，適用於2026年權證的最終到期日為2026年7月27日。
鑑於該等交易符合若干會計準則，將於2026年到期的票據對衝及認股權證交易記入股東權益，不會作為衍生工具入賬，亦不會在每個報告期內重新計量。
2025年到期的可轉換優先票據
2020年3月9日，公司發行了美元320.02025年到期的債券本金總額為百萬美元。債券將於2025年到期，屬一般無抵押債務，年息率為0.25每年%，從2020年9月1日開始，每半年支付一次，時間為每年3月1日和9月1日。2025年到期的票據受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。2025年到期的債券將於2025年3月1日到期，除非公司提前回購或根據持有人的選擇進行轉換。公司不得在到期日之前贖回票據，也不為票據撥備償債基金。在下述若干情況下，將於2025年到期的票據可按每1,000元本金12.2637股普通股的初步轉換率(代表初步轉換價1,000美元)進行轉換。81.54每股)。將於2025年到期的債券的兑換率將在發生某些特定事件時作出調整，但不會因應計及未付利息而作出調整。此外，一旦發生重大重大變動(定義見有關契約)，本公司將在若干情況下，為選擇就有關重大重大變動轉換其票據的持有人，增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$313.0從2025年到期的債券發行中扣除初始購買者折扣後的淨收益(百萬美元)。
在以下情況下，2025年到期的票據才可在緊接2024年9月1日前一個營業日的營業結束前以1,000美元本金的倍數進行轉換：(1)在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度期間(且僅在該日曆季度期間)，如果公司普通股至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“計量期”)，在該期間內，“交易價”(定義見有關契約)
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測算期內每個交易日的1,000元票據本金金額少於98最近一次報告的公司普通股銷售價格的產品百分比和每個該等交易日的換算率；或(3)特定公司事件發生時。在2024年9月1日及之後，直至緊接2025年3月1日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可隨時兑換其票據，而不論上述情況如何。一旦發生根本變化(如相關契約所界定)，持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2025年到期的票據100將購回的票據本金的%，另加基本變動回購日期(但不包括)的任何應計利息及未付利息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司普通股的銷售價格大於或等於美元106.00 (130票據轉換價格的%)至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30截至2021年12月31日和2020年12月31日的季度之前的連續交易日。因此，截至2021年1月1日，2025年到期的債券可以由持有人選擇轉換，直至2022年3月31日。因此，本公司將2025年到期的票據的賬面淨額歸類為$86.1百萬美元和美元255.0作為債務，分別在2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表上流動。自2022年1月1日至本Form 10-K年度報告可供發行之日起，公司尚未收到任何轉換2025年到期票據的請求。
從2020年3月9日，也就是發行日，到2020年5月19日，公司普通股中未預留作其他用途的授權和未發行股票數量少於將2025年到期的票據結算為股本所需的最大標的股票數量。因此，除非及直至本公司有若干未為任何其他目的而發行或預留作任何其他用途的授權股份等於或超過最高相關股份數目(“股份預留條件”)，否則本公司將須就每1,000美元票據的本金金額向兑換持有人支付，而本金金額為每1,000美元票據的現金，金額相等於每一20相關觀察期內連續交易日。然而，在滿足股份保留條件後，本公司可根據本公司的選擇，通過支付或交付(視情況而定)現金、本公司普通股或現金與其普通股的組合來結算票據的轉換。如下文所述，本公司於2020年5月期間符合股份預留條件。
在核算2025年到期票據的發行時，2025年到期票據的轉換選擇權被視為嵌入衍生品，需要與2025年到期的票據分開(“主合同”)，並作為嵌入衍生負債單獨核算，原因是本公司沒有必要數量的授權但未發行的普通股可用於結算2025年到期的票據的股份轉換選擇權。2025年到期票據的收益首先分配給嵌入的衍生負債，然後將剩餘的收益分配給主合同。於2020年3月9日，嵌入衍生負債的賬面金額為$68.7代表轉換選項的百萬美元是使用二叉樹模型確定的，剩餘的$251.3一百萬美元分配給了東道主合同。2025年到期的票據本金金額與託管合同的公允價值(“債務貼現”)之間的差額採用實際利息法在2025年到期的票據期限內攤銷為利息支出。
2020年5月20日，在公司年度股東大會上，股東批准了修訂後的公司註冊證書修正案，增加了公司普通股的法定股份數量，面值為#美元。0.00001每股，從150,000,000共享至200,000,000股份(“修訂”)。該修正案於2020年5月20日向特拉華州國務卿提交申請後生效。因此，公司滿足股份預留條件。公司現在可以根據公司的選擇，通過支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或現金和普通股股票的組合來結算2025年到期的票據和與2025年到期的票據一起發行的認股權證。因此，於2020年5月20日，內含衍生負債以公允價值#美元重新計量116.3於2020年第二季度在綜合資產負債表中被重新分類為額外實收資本，只要其繼續滿足股權分類條件，就不再重新計量。本公司於截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中，將嵌入衍生工具的公允價值變動記入其他開支淨額。
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該公司將2025年到期的票據分為負債和權益部分，這導致了與負債部分相關的税基差異，這代表了暫時的差異。公司確認遞延税金#美元。0.2作為對綜合資產負債表中額外實收資本所包括的權益部分的調整，這一暫時性差額的税務影響。
發行2025年到期債券的債務發行成本約為$7.6百萬美元，包括初始購買者的折扣和其他發行成本。在核算交易成本時，公司將產生的總金額分配給2025年到期的票據主機合同。交易成本被記錄為債務發行成本(在綜合資產負債表中作為抵銷債務)，並在2025年到期的票據期限內攤銷為利息支出。
部分回購2025年到期的票據
在發售2026年到期的債券和2028年到期的債券的同時，該公司進行了單獨和私人談判的交易，回購約$217.72025年到期的債券本金總額為百萬美元。該公司支付了$217.7百萬美元現金，併發行了大約1.67向回購票據持有人出售百萬股普通股，總公允價值為$302.72,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元，即超過2025年到期票據本金金額的轉換價值，該金額由本公司結算下文討論的相關票據對衝安排所收到的股份完全抵消。總金額為$217.7為部分清償2025年到期票據的回購而支付的百萬美元，在已清償金額的負債和權益部分之間分配，方法是確定緊接票據回購之前負債部分的公允價值，並將該部分轉換價格分配給負債部分，金額為$184.5百萬美元。折算價的剩餘部分為$。4.32025年到期的百萬回購票據，扣除誘因損失$37.52025年到期的回購票據的權益部分作為額外實收資本的增加而分配給額外發行的股份。該等回購的票據結算的公允價值是以4.35%，代表公司在回購日的借款利率估計，剩餘預期壽命約為4.1好幾年了。作為2025年到期債券回購結算的一部分，該公司撇銷了38.5百萬未攤銷債務貼現和美元4.1百萬債券發行成本分攤至回購2025年到期債券的本金金額。該公司因部分清償2025年到期的回購票據而錄得虧損$9.4截至2021年12月31日的年度的其他收入(支出)淨額，即歸因於負債組成部分的對價與負債組成部分的賬面淨額和未攤銷債務發行成本之和之間的差額。此外，該公司還記錄了引誘損失#美元。37.5截至2021年12月31日止年度的其他收入(支出)淨額，即根據原始換股條款發行的股份與2025年到期的回購票據的公允價值之間的差額。
2021年第二季度，美元0.12025年到期的債券的本金總額已轉換，2025年到期的轉換債券的本金以現金償還。關於2021年第二季度的此類轉換，本公司還發布了485向2025年到期的轉換票據持有人出售其普通股股份，總公允價值為#美元0.12,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元，即超過2025年到期票據本金金額的轉換價值，該金額由相關票據對衝安排結算所收到的股份完全抵銷。根據上文總結的回購交易，截至2021年12月31日，$102.22025年到期的債券本金總額仍未償還。
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下表列出了與2025年到期的票據有關的已確認利息成本總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 合同利息支出 | | | | | $ | 342 | | | $ | 649 | | | |
| 債務貼現攤銷 | | | | | 5,529 | | | 10,072 | | | |
| 債務發行成本攤銷 | | | | | 661 | | | 1,229 | | | |
| 已確認的總利息成本 | | | | | $ | 6,532 | | | $ | 11,950 | | | |
2025年到期的票據主機合同的衍生實際利率被確定為5.18%，自發行之日起保持不變。剩餘的未攤銷債務貼現為#美元。14.6百萬美元和美元58.6分別截至2021年12月31日和2020年12月31日，並將在大約3.2從2021年12月31日開始的幾年。
2025年到期的票據對衝和認股權證交易
關於發售2025年到期的票據，本公司訂立了私下協商的可轉換票據對衝交易(“2025年到期票據對衝”)，據此，本公司有權購買合共約3.9百萬股普通股(須經反攤薄調整)，與票據轉換後最初可發行的股份數目相同，價格為$81.54每股，這是2025年到期的票據的初始轉換價格。可轉換票據對衝交易的總成本約為#美元。89.1百萬美元。預計可轉換票據對衝交易一般將減少2025年到期的票據轉換時對公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消本公司需要支付的超過轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。
此外，本公司另就發售2025年到期的票據(“2025年認股權證”)訂立非公開協議權證交易，據此本公司出售認股權證以取得約3.9百萬股公司普通股(須經反攤薄調整)，初始執行價為$106.94每股。公司收到的總收益約為#美元。71.62025年權證的銷售收入為100萬美元。如果根據2025年認股權證衡量的公司普通股每股市值超過2025年認股權證的執行價格，則2025年認股權證將對公司每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在一定條件下以現金結算2025年認股權證。總而言之，購買與2025年到期債券對衝相關的可轉換票據對衝和出售2025年認股權證旨在減少2025年到期債券轉換可能產生的攤薄，並有效地提高整體轉換價格。81.54至$106.94每股。根據與每個2025年認股權證有關的協議，2025年認股權證只能在適用的到期日行使。根據2025年權證的其他條款，適用於2025年權證的第一個到期日為2025年6月1日，適用於2025年權證的最終到期日為2025年9月23日。
在2021年第一季度，與回購美元有關217.7根據上文概述的2025年到期票據本金總額(百萬美元)，公司就2025年到期的若干票據和2025年認股權證訂立了部分平倉協議。在這些平倉交易中，公司收到了公司普通股股票，作為2025年到期的對衝債券平倉部分的終止付款，公司發行了普通股，作為2025年認股權證平倉部分的終止付款。由於2025年到期的對衝債券和2025年認股權證的平倉協議，本公司收到1.9公司普通股從2025年到期的百萬股票據套期保值結算中發行1.8從2025年平倉的認股權證中獲得公司普通股的100萬股。在上面總結的平倉交易之後，截至2021年12月31日，購買約1.3根據2025年到期的票據對衝，仍有100萬股普通股未償還，2025年可行使的認股權證可購買約1.3仍有100萬股流通股。
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從2020年3月9日，即2025年到期的對衝權證和2025年認股權證的發行日期起，到2020年5月19日，公司普通股中未預留作其他用途的授權和未發行股份的數量少於通過交付公司普通股股份結算2025年到期票據所需的標的股票的最大數量。因此，2025年到期的對衝權證和2025年認股權證只能按現金淨額結算。因此，將於2025年到期的票據對衝及2025年認股權證分別於綜合資產負債表中分類為可轉換票據對衝資產及認股權證負債，衍生工具的公允價值變動計入綜合經營報表中的淨額其他開支。
於2020年5月20日，在本公司股東周年大會上，股東通過修訂並符合股份保留條件(如上所述)，因此，可換股票據對衝資產及認股權證負債按公允價值#美元重新計量。117.1百萬美元和美元96.4於2020年第二季於綜合資產負債表中重新分類為額外實收資本，只要它們繼續符合權益分類的條件，便不再重新計量。可換股票據對衝資產及認股權證負債的公允價值變動在截至2020年12月31日止12個月的綜合經營報表中的其他開支淨額中入賬。
2024年到期的可轉換優先票據
2019年6月5日，公司發行美元132.0本金總額為百萬美元1.02024年到期的可轉換優先票據百分比(“2024年到期的票據”)。債券將於2024年到期，屬一般無抵押債務，年息率為1.0每年%，從2019年12月1日開始，每半年支付一次，時間為每年的6月1日和12月1日。2024年到期的票據受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。2024年到期的債券將於2024年6月1日到期，除非公司提前回購或根據持有人的選擇進行轉換。公司不得在到期日之前贖回票據，也不為票據撥備償債基金。在下述若干情況下，將於2024年到期的票據可按每1,000元本金48.7781股普通股的初步轉換率(代表初步轉換價1,000美元)進行轉換。20.50每股)。將於2024年到期的債券的兑換率將在發生某些特定事件時調整，但不會因應計和未付利息而調整。此外，一旦發生重大重大變動(定義見有關契約)，本公司將在若干情況下，為選擇就有關重大重大變動轉換其票據的持有人，增加若干額外股份的換算率。該公司收到了大約$128.0從2024年到期的債券發行中扣除初始購買者折扣後的淨收益(百萬美元)。
關於2024年到期的公司票據的會計處理，請參閲注13。2020年12月31日終了財政年度Form 10-K年度報告第二部分第8項所列合併財務報表附註中的“債務”。
在截至2021年12月31日的年度內，88.1本公司轉換或回購了2024年到期的債券本金總額達百萬美元，並以現金償還了2024年到期的轉換和回購債券的本金金額。在美元中88.1本金總額為百萬元，$25.5在發行2026年到期和2028年到期債券的同時，本公司根據2021年3月簽訂的單獨和私人協商的交換協議回購了本金總額為2024年到期的債券。關於該等轉換及回購，於截至2021年12月31日止年度內，本公司亦發出3.8向2024年到期的轉換和回購票據的持有人出售其普通股百萬股，總公允價值為$669.5百萬，相當於超過2024年到期的債券本金的轉換價值。總金額為$88.1為結算2021年到期的2024年到期票據的轉換和回購而支付的百萬美元，在債務部分和權益部分之間分配，方法是在緊接票據結算之前確定負債部分的公允價值，並將該部分轉換價格分配給負債部分，金額為$79.5百萬美元。折算價的剩餘部分為$。8.7向2024年到期的票據的權益部分分配了100萬歐元，作為額外繳入資本的減少。作為轉換和回購結算的一部分，公司註銷了#美元16.8百萬未攤銷債務貼現和美元1.4分配給2024年到期債券本金的百萬債務發行成本已轉換和回購。本公司亦因部分結算2024年到期的已轉換及回購票據而錄得虧損$9.6在截至2021年12月31日的一年中，淨其他收入(支出)，代表
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|115
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合併財務報表附註
歸因於負債構成部分的對價以及負債構成部分的賬面淨額和未攤銷債務發行成本之和。在上述兑換和回購之後，2024年到期的債券不再未償還。
下表列出了在與2024年到期票據有關的經營報表中確認的利息成本總額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 合同利息支出 | | | | | $ | 8 | | | $ | 1,284 | | | |
| 債務貼現攤銷 | | | | | 772 | | | 6,325 | | | |
| 債務發行成本攤銷 | | | | | 74 | | | 646 | | | |
| 已確認的總利息成本 | | | | | $ | 854 | | | $ | 8,255 | | | |
2024年到期的票據對衝和權證交易
關於發售2024年到期的票據，本公司訂立了私下協商的可轉換票據對衝交易(“2024年到期票據對衝”)，據此，本公司有權購買合共約6.4百萬股普通股(須經反攤薄調整)，與票據轉換後最初可發行的股份數目相同，價格為$20.50每股，這是2024年到期的票據的初始轉換價格。可轉換票據對衝交易的總成本約為#美元。36.3百萬美元。預計2024年到期的票據對衝交易總體上將減少2024年到期票據的任何轉換時對公司普通股的潛在攤薄，和/或抵消本公司需要支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款。
此外，本公司另就發售2024年到期的票據(“2024年認股權證”)訂立非公開協議權證交易，據此本公司出售認股權證以取得約6.4百萬股公司普通股(須經反攤薄調整)，初始執行價為$25.23每股。公司收到的總收益約為#美元。29.82024年權證的銷售收入為100萬美元。如果根據2024年認股權證衡量的公司普通股每股市值超過2024年認股權證的執行價格，則2024年認股權證將對公司每股收益產生攤薄效應，除非公司選擇在一定條件下以現金結算2024年認股權證。總而言之，購買2024年到期的票據進行對衝交易和出售2024年到期的認股權證旨在減少2024年到期的票據轉換可能產生的攤薄，並有效地將整體轉換價格從1美元提高到1美元。20.50至$25.23每股。根據2024年認股權證的規定，2024年認股權證只能在適用的到期日行使。根據2024年權證的其他條款，適用於2024年權證的第一個到期日為2024年9月1日，適用於2024年權證的最終到期日為2025年4月22日。
於截至2021年12月31日止年度內，與回購$25.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，1.1100萬股普通股，作為2024年到期的票據對衝平倉部分的終止付款。
除上文討論的平倉交易外，公司還收到2.7從2024年到期的票據中獲得的公司普通股中的100萬股，因轉換為$62.62021年到期的債券本金總額為2024年到期的債券。此外，公司就2024年的某些認股權證訂立了部分平倉協議，涉及回購和轉換美元。88.1於2021年到期並已發行的債券本金總額為百萬元3.8100萬股普通股，作為2024年認股權證平倉部分的終止付款。在上述交易總結後，2024年到期的對衝權證和2024年認股權證不再未償還。
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2023年到期的可轉換優先票據
2018年8月，該公司銷售了$65.0本金總額為百萬美元4.02023年到期的可轉換優先票據百分比(“2023年到期的票據”)。2019年5月30日，本公司與2023年到期票據的某些持有人進行了單獨和私下談判的交易，導致於2019年6月5日回購和交換美元60.0發行票據的代價本金總額為百萬元10,801,080普通股和單獨的現金支付總額為$6.0百萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，美元5.02023年到期的債券本金總額仍未償還。
2023年到期的剩餘未償還票據為一般無抵押債務，息率為4.0每年支付%，每半年支付一次，時間為每年的2月1日和8月1日。2023年到期的票據受該公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約管轄。2023年到期的剩餘未償還債券將於2023年8月1日到期，除非公司提前回購或由持有人選擇轉換。公司不得在到期日之前贖回2023年到期的剩餘票據，也不會為該等票據撥備償債基金。根據適用的轉換率，2023年到期的剩餘票據可在持有人選擇的情況下以1,000美元本金的倍數轉換為公司普通股的股票。這類票據的初始兑換率為每1,000美元票據本金持有180.018股普通股(相當於初始兑換價格約為1,000美元)。5.56每股)。換算率和相應的換算價可能會在發生某些事件時進行調整，但不會就任何應計和未付利息進行調整。2023年到期的剩餘票據的持有者，如果他們的票據與徹底的根本變化(如適用的契約中所定義的)有關，在某些情況下，有權提高兑換率。此外，如果發生根本變化，2023年到期的剩餘票據的持有人可以要求公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分票據100債券本金的%，加上任何應計和未付利息，包括回購日的任何額外利息，但不包括回購日。持有人可以在緊接到期日前一個營業日交易結束前的任何時間，以1,000美元本金的倍數，選擇轉換2023年到期的全部或任何部分債券。
下表列出了與2023年到期債券的合同利息息票和債務發行成本攤銷有關的確認利息成本金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 合同利息支出 | | | | | $ | 200 | | | $ | 200 | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務發行成本攤銷 | | | | | 40 | | | 40 | | | |
| 已確認的利息成本總額 | | | | | $ | 240 | | | $ | 240 | | | |
出售長期融資應收賬款
本公司於2017年第四季度與第三方訂立協議，以折扣價出售若干當期及未來應收賬款。2017年12月，第三方首次購買應收賬款，為公司帶來淨收益#美元。2.8百萬美元。這項交易在隨附的綜合資產負債表上記為債務，債務餘額於2019年1月隨着相關應收賬款的結算而抵銷。在截至2018年12月31日的年度內，第三方額外購買了三筆應收賬款，為公司帶來淨收益總額為#美元5.6百萬美元。這些交易在隨附的綜合資產負債表中作為債務入賬，隨着相關應收賬款的結算，相關債務餘額總額在2021年12月之前得到減免。截至2021年12月31日，計入債務的長期融資應收賬款銷售總額不再未清償。
14. 承付款和或有事項
經營租約
該公司根據不可取消的經營租約租賃辦公設施，該租約在不同日期到期至2032年，其中一些可能包括將租約延長至12好幾年了。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|117
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合併財務報表附註
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
| 經營租賃成本 | | | | | $ | 7,049 | | | $ | 5,332 | | | |
租賃負債的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
經營租賃流動負債(應計負債) | $ | 3,830 | | | $ | 4,542 | |
| 非流動經營租賃負債(其他負債) | 11,920 | | | 15,209 | |
經營租賃負債總額 | $ | 15,750 | | | $ | 19,751 | |
| | | |
補充租賃信息： | | | |
加權平均剩餘租期 | 5.9年份 | | 6.4年份 |
加權平均貼現率 | 7.4% | | 7.7% |
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (單位：千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | | | | $ | 5,855 | | | $ | 4,762 | | | |
| | | | | | | | | |
非現金投資活動： | | | | | | | | | |
取得使用權資產所產生的租賃負債 | | | | | $ | 708 | | | $ | 10,625 | | | |
截至2021年12月31日的經營租賃負債未貼現現金流如下：
| | | | | |
| 租賃額 |
| (單位：千) |
年份： | |
| 2022 | $ | 4,771 | |
| 2023 | 4,160 | |
| 2024 | 3,198 | |
| 2025 | 2,422 | |
| 2026 | 1,395 | |
| 此後 | 2,680 | |
租賃付款總額 | 18,626 | |
減去：設定的租賃權益 | (2,876) | |
租賃總負債 | $ | 15,750 | |
截至2021年12月31日，我們有額外的運營租賃承諾為$5.6一份尚未開始的寫字樓租約。經營租賃承諾將於2022年第一季度開始，租期為10.0好幾年了。
購買義務
該公司對其合同製造商根據其產量預測代表其採購的零部件庫存以及其他與庫存有關的採購承諾負有合同義務。截至2021年12月31日，這些購買義務總額約為424.6百萬美元。
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|118
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合併財務報表附註
訴訟
該公司正在接受各種法律程序，這些法律程序涉及尚未完全解決的其業務引起的索賠。訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內對公司不利的一個或多個法律問題得到解決，其金額超過管理層的預期，公司在該報告期的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。截至2021年12月31日和2022年2月11日，本公司目前沒有參與管理層預期將對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利重大影響的任何事項。
或有事件
2020年3月26日，美國貿易代表辦公室(USTR)宣佈了與中國進口微型逆變器產品的關税相關的某些排除請求，這些產品符合美國統一關税表第99章第三章美國註釋20(Ss)(40)項下301條款關税排除的尺寸和重量限制(“關税排除”)。該關税排除適用於2018年9月24日至2020年8月7日美國貿易代表辦公室根據中國301條款對中國出口到美國的產品採取的301條款關税行動下的涵蓋產品。因此，該公司要求退款總額約為#美元。38.9百萬美元外加大約$0.6在2018年9月24日至2020年3月31日期間，為有資格獲得關税排除的某些微反相器支付的關税累計利息為100萬英鎊。退款申請須經美國海關和邊境保護局審查和批准；因此，本公司評估，在截至2020年12月31日的一年中，可能追回的損失等於本公司可獲得的批准退款請求。
截至2020年12月31日，公司已收到24.8100萬美元的關税退款和應計剩餘的美元14.7然而，在2020年12月31日或之前，已批准的100萬關税退款尚未收到。截至2021年3月31日，公司收到了剩餘的美元14.7百萬關税退款。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得38.9由於已批准的退款涉及以前計入收入成本的已支付關税，因此，本公司在2020年第四季度將相應的已批准的關税退款計入收入成本，作為收入成本的減值。截至2020年12月31日止年度，本公司錄得0.6應計利息百萬美元，作為綜合經營報表中的利息收入。的應收關税退款零及$14.7在公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表上，向Flex有限公司和聯屬公司(“Flex”)--公司的製造合作伙伴和首先收到關税退款的進口商--的應付款減少了100萬美元。
關税排除於2020年8月7日到期，這些微逆變器產品現在被徵收關税。此外，本公司自中國進口的倉儲及通訊產品及其他配件亦繼續支付301條款的關税，不受關税豁免的限制。
15. 股東權益
2021年5月19日，在公司年度股東大會上，股東批准了修訂後的公司註冊證書修正案，增加了公司普通股的法定股份數量，面值為#美元。0.00001每股，從200,000,000共享至300,000,000股份(“修訂”)。該修正案於2021年5月19日向特拉華州國務卿提交申請後生效。
2020年4月，公司董事會批准回購至多美元200.0百萬股公司普通股，不包括經紀佣金(“2020年回購計劃”)。在2021年第二季度，公司回購並隨後退役約1.7公開市場發行100萬股普通股，平均成本為$117.47每股，總額為$200.0百萬美元。這項交易在隨附的股東權益變動表中被記為“普通股回購”。
2021年5月，董事會批准了一項新的股份回購計劃(“2021年回購計劃”)，根據該計劃，公司可以額外回購至多$500.0百萬美元的公司普通股。購買可以不時在公開市場完成，也可以通過與第三方達成的結構性回購協議完成。本計劃可隨時終止或修改，截止日期為5月13日。
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合併財務報表附註
2024年。於2021年第四季，本公司回購及其後退役約1.5公開市場發行100萬股普通股，平均成本為$196.98每股，總額為$300.0百萬美元。截至2021年12月31日，該公司約有200.0根據2021年回購計劃，剩餘的100萬用於回購股票。
16. 基於股票的薪酬
2011年計劃
根據二零一一年股權激勵計劃(下稱“二零一一年計劃”)，公司初步可發行最多2,643,171根據股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、RSU、PSU和其他形式的股權補償，或統稱為股票獎勵，所有這些都可能授予員工(包括高級管理人員)以及非員工董事和顧問的普通股。根據2011計劃在2012年8月1日之前授予的期權通常到期10授權日後數年及其後授出的期權通常屆滿7在授予之日後數年。根據2011年計劃授予的股權獎勵通常授予四年制從授予之日起的一段時間，以連續僱用為基礎。截至2021年5月19日，根據2011年計劃，可能不會授予進一步的股票期權或其他股票獎勵。
2021年計劃
2021年5月19日，在公司2021年股東年會上，股東批准了2021年股權激勵計劃(簡稱2021年計劃)，作為2011年計劃的後續計劃。2021年計劃規定授予激勵性股票期權、SARS、RSA、RSU、PSU和其他股票獎勵。2021年計劃的合格參與者包括公司的員工、董事和顧問。2021年計劃規定，除其他事項外，公司普通股的股票數量為#美元。0.00001根據2021年計劃預留供發行的每股面值(“普通股”)(視公司資本的某些變化而調整)等於：(A)(I)9,100,456新保留普通股股份及(二)5,256,517退還股份(定義見下文)，如2021年計劃中規定的那樣，該等股份將不時可用。“返還股份”是指根據2011年度計劃授予的任何未完成獎勵(“先前計劃獎勵”)的股份，該等股份(I)由於該先前計劃獎勵或其任何部分到期或以其他方式終止而沒有發行該先前計劃獎勵所涵蓋的全部股份，或以現金結算；(Ii)因未能歸屬公司而被沒收或由公司回購；或(Iii)由本公司重新收購或扣留(或不發行)，以滿足先前計劃獎勵的購買價格或與先前計劃獎勵相關的預扣税義務，該獎勵是全價值獎勵(定義見2021計劃)。由於批准了2021年計劃，2011年計劃可能不會再授予額外的獎勵。截至2021年12月31日，7,963,894根據2021年計劃下的未來贈款，股票仍可供發行。
2011年度員工購股計劃
二零一一年員工購股計劃(“ESPP”)於二零一二年三月二十九日本公司首次公開招股的承銷協議簽署及交付後即時生效。ESPP授權發行669,603根據授予員工的購買權，公司普通股的股份。自每年1月1日起，預留供發行的普通股股數將自動增加下列各項中的較少者：330,396本公司普通股股份或(Ii)1.0公司董事會確定的上一歷年12月31日公司已發行普通股總數的百分比。在2017年5月18日舉行的股東周年大會上，公司股東通過了對公司ESPP的一次性修訂，將可購買的股份總數增加到400,000並提高每年自動增加的預留供發行的股份最低限額330,396至700,000股票於2018年1月1日生效。截至2021年12月31日，1,754,231根據ESPP，未來仍可發行股票。於2022年1月1日，根據ESPP可供發行的股份自動增加700,000股份。
ESPP通過同時提供期間實施，每個提供期間最多可包含四中期採購期。一般而言，產品供應期由24個月從歷年的每年5月15日和11月15日開始的期間。
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一般來説，澳大利亞、加拿大、中國、法國、德國、印度、墨西哥、新西蘭、荷蘭和美國的所有全職員工，包括高管，都有資格參加ESPP。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣減購買公司普通股，扣減金額不得超過15員工總薪酬的%，但有一定的限制。可根據該計劃以等於以下價格購買股票85本公司股票在購買之日或發售期間第一天(以較低者為準)的公平市價的%。一個兩年制如果公司普通股在購買日的公允價值低於該發售日的首次發售日的公允價值，公司ESPP中的回顧功能將導致發售期間重置。當觸發重置功能時，將被視為對原始產品的修改，從而導致額外費用在24個月新股發行的期限。在任何日曆年，參與者不得購買價值超過$的普通股。25,000，基於發行期開始時普通股的每股公允市場價值。
股權獎勵的估值
股票期權
授予的每一項期權的公允價值是在授予之日利用Black-Scholes期權定價模型在下列假設下估計的：
•預期期限-期權獎勵的預期期限代表期權獎勵的授予日期與期權獎勵的行使、轉換或取消日期之間的時間段，包括對仍未完成的期權獎勵的估計。本公司使用美國證券交易委員會允許行使股票期權活動歷史有限的公司的簡化方法來確定其期權授予的預期期限。
•預期波動率-預期波動率是根據本公司的歷史股價計算的，並在必要時加上與本公司特徵相似的幾家同行公司普通股的歷史波動率。
•無風險利率-無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎，到期期限接近公司的預期期限。
•股息收益率-股息率是基於公司的股息歷史和預期期限內的預期股息支出。
下表列出了在所述期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值，以及用於使用Black-Scholes期權定價模型估計這些價值的假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均授權日公允價值 | | | | | ** | | $ | 38.45 | | $ | 9.16 |
| 預期期限(以年為單位) | | | | | ** | | 3.8 | | 3.8 |
| 預期波動率 | | | | | ** | | 86.4% | | 89.1% |
| 年無風險收益率 | | | | | ** | | 0.1% | | 2.1% |
| 股息率 | | | | | ** | | —% | | —% |
** 不是在截至2021年12月31日的年度內授予股票期權。
限售股單位
公司授予的RSU獎勵的公允價值是基於授予之日公司股票價格的收盤價。
績效股票單位
本公司授予的非市場PSU獎勵的公允價值是基於授予之日本公司股票價格的收盤價。公司的PSU獎勵的公允價值包括
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|121
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
市場狀況是使用基於條件條款、標的證券的預期波動率和其他相關因素的蒙特卡洛模擬模型來確定的。
基於股票的薪酬費用
預計將授予的所有基於股票的獎勵的股票補償費用在授予之日按公允價值計量，並在必要的服務期內按比例確認。下表彙總了本報告所列期間合併業務報表中包括的按股票計算的薪酬支出總額的構成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 7,366 | | | $ | 3,759 | | | $ | 1,650 | |
| 研發 | | | | | 33,927 | | | 12,701 | | | 4,897 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 37,434 | | | 11,548 | | | 5,678 | |
| 一般和行政 | | | | | 35,559 | | | 14,495 | | | 7,216 | |
| 重組 | | | | | — | | | — | | | 735 | |
| 總計 | | | | | $ | 114,286 | | | $ | 42,503 | | | $ | 20,176 | |
| 所得税規定中包括的所得税優惠 | | | | | $ | 97,129 | | | $ | 61,389 | | | $ | 8,185 | |
下表彙總了所顯示期間的各種基於股票的薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| 股票期權、RSU和PSU | | | | | $ | 110,142 | | | $ | 39,841 | | | $ | 19,216 | |
| 員工購股計劃 | | | | | 4,144 | | | 2,662 | | | 960 | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | $ | 114,286 | | | $ | 42,503 | | | $ | 20,176 | |
截至2021年12月31日，大約有254.6未確認的基於股票的薪酬支出總額中與未歸屬股權獎勵有關的百萬美元，預計將在2.8好幾年了。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|122
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
股權獎勵活動
股票期權
以下為股票期權活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票
傑出的 | | 加權的-
平均值
行權價格
每股 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值(1) |
| (單位：千) | | | | (年) | | (單位：千) |
| 截至2018年12月31日未償還 | 6,772 | | | $ | 1.76 | | | | | |
| 授與 | 43 | | | 14.58 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (2,616) | | | 1.22 | | | | | $ | 31,093 | |
| 取消 | (102) | | | 4.07 | | | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 4,097 | | | $ | 2.18 | | | | | |
| 授與 | 11 | | | 64.17 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (1,494) | | | 2.74 | | | | | $ | 114,089 | |
| 取消 | (82) | | | 6.94 | | | | | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 2,532 | | | $ | 1.96 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (267) | | | 2.44 | | | | | $ | 42,091 | |
| 取消 | (1) | | | 0.83 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 2,264 | | | $ | 1.90 | | | 2.8 | | $ | 409,834 | |
| 已歸屬，預計將於2021年12月31日歸屬 | 2,264 | | | $ | 1.90 | | | 2.8 | | $ | 409,834 | |
| 可於2021年12月31日行使 | 2,262 | | | $ | 1.90 | | | 2.8 | | $ | 409,550 | |
(1)行權期權的內在價值以行權時公司股票的價值為基礎。截至2021年12月31日，未償還、既得和預期歸屬以及可行使的期權的內在價值以截至2021年12月31日的最後一個交易日的收盤價為基礎。本次計算中使用的公司股票公允價值為#美元182.94每股。
下表彙總了有關2021年12月31日未償還股票期權的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 | | 可行使的期權 |
| 行權價格區間 | | 數量
股票 | | 加權的-
平均值
剩餘
生命 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 數量
股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 |
| | (單位：千) | | (年) | | | | (單位：千) | | |
$0.70 —– $1.11 | | 486 | | | 3.3 | | $ | 0.86 | | | 486 | | | $ | 0.85 | |
$1.29 —– $1.29 | | 1,000 | | | 2.7 | | 1.29 | | | 1,000 | | | 1.28 | |
$1.31 —– $1.31 | | 556 | | | 2.3 | | 1.31 | | | 556 | | | 1.31 | |
$1.53 —– $14.58 | | 211 | | | 3.1 | | 5.65 | | | 209 | | | 5.65 | |
$64.17 —– $64.17 | | 11 | | | 5.4 | | 64.17 | | | 11 | | | 64.17 | |
| 總計 | | 2,264 | | | 2.8 | | $ | 1.90 | | | 2,262 | | | $ | 1.90 | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|123
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
限售股單位
以下是RSU活動的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票
傑出的 | | 加權的-
平均值
公允價值
每股收益為
授予日期 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值(1) |
| (單位：千) | | | | (年) | | (單位：千) |
| 截至2018年12月31日未償還 | 4,352 | | | $ | 3.52 | | | | | |
| 授與 | 2,112 | | | 11.50 | | | | | |
| 既得 | (1,707) | | | 3.87 | | | | | $ | 27,156 | |
| 取消 | (494) | | | 4.81 | | | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 4,263 | | | $ | 7.19 | | | | | |
| 授與 | 1,550 | | | 55.66 | | | | | |
| 既得 | (2,085) | | | 7.26 | | | | | $ | 125,578 | |
| 取消 | (140) | | | 19.47 | | | | | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 3,588 | | | $ | 27.61 | | | | | |
| 授與 | 1,301 | | | 179.88 | | | | | |
| 既得 | (1,979) | | | 20.47 | | | | | $ | 364,665 | |
| 取消 | (124) | | | 88.50 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 2,786 | | | $ | 100.73 | | | 1.2 | | $ | 509,864 | |
| 預計將於2021年12月31日歸屬 | 2,786 | | | $ | 100.73 | | | 1.2 | | $ | 509,864 | |
(1)歸屬的RSU的內在價值以公司股票歸屬時的價值為基礎。截至2021年12月31日，未償還和預計將歸屬的RSU的內在價值是基於截至2021年12月31日期間最後一個交易日的收盤價。本次計算中使用的公司股票公允價值為#美元182.94每股。
Enphase Energy|2021年Form 10-K|124.
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
績效股票單位
以下是PSU活動的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票
傑出的 | | 加權的-
平均值
公允價值
每股收益為
授予日期 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值(1) |
| (單位：千) | | | | (年) | | (單位：千) |
| 截至2018年12月31日未償還 | 1,330 | | | $ | 4.66 | | | | | |
| 授與 | 1,052 | | | 9.48 | | | | | |
| 既得 | (1,063) | | | 4.62 | | | | | $ | 10,818 | |
| 取消 | (364) | | | 5.16 | | | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | 955 | | | $ | 9.83 | | | | | |
| 授與 | 989 | | | 31.12 | | | | | |
| 既得 | (1,450) | | | 10.20 | | | | | $ | 52,144 | |
| 取消 | — | | | — | | | | | |
| 截至2020年12月31日未償還 | 494 | | | $ | 51.10 | | | | | |
| 授與 | 715 | | | 131.60 | | | | | |
| 既得 | (494) | | | 59.19 | | | | | $ | 91,803 | |
| 取消 | (270) | | | 52.75 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 445 | | | $ | 169.82 | | | 0.2 | | $ | 81,456 | |
(1)歸屬的PSU的內在價值是基於本公司股票歸屬時的價值。截至2021年12月31日，未償還和預計將歸屬的PSU的內在價值是基於截至2021年12月31日期間最後一個交易日的收盤價。本次計算中使用的公司股票公允價值為#美元182.94每股。
員工購股計劃
本年度ESPP活動摘要如下：(單位：千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 根據ESPP發行的普通股收益 | $ | 6,832 | | | $ | 4,304 | | | $ | 1,692 | |
| 已發行普通股股份 | 235 | | | 347 | | | 315 | |
| 加權平均每股價格 | $ | 29.12 | | | $ | 12.41 | | | $ | 5.37 | |
17. 所得税
所得税前收入的國內和國外組成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 美國 | $ | 102,886 | | | $ | 112,727 | | | $ | 85,520 | |
| 外國 | 18,042 | | | 6,683 | | | 4,594 | |
| 所得税前收入 | $ | 120,928 | | | $ | 119,410 | | | $ | 90,114 | |
Enphase Energy公司|2021年10-K表格|125
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
各列報年度的所得税(福利)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 狀態 | 488 | | | 636 | | | 327 | |
| 外國 | 6,232 | | | 1,896 | | | 1,589 | |
| 6,720 | | | 2,532 | | | 1,916 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (28,398) | | | (13,445) | | | (56,959) | |
| 狀態 | (4,380) | | | (3,672) | | | (17,458) | |
| 外國 | 1,537 | | | — | | | 1,467 | |
| (31,241) | | | (17,117) | | | (72,950) | |
| 所得税(福利) | $ | (24,521) | | | $ | (14,585) | | | $ | (71,034) | |
本報告各年度所得税(福利)條款與對所得税前收入適用21%的法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) |
| 按法定聯邦税率計提所得税(福利)撥備 | $ | 27,681 | | | $ | 25,076 | | | $ | 18,929 | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 489 | | | (3,098) | | | (17,197) | |
| 更改估值免税額 | — | | | — | | | (71,300) | |
| 外國税率與税法差異 | 1,073 | | | 611 | | | 1,206 | |
| 税收抵免 | (15,632) | | | (5,835) | | | (1,803) | |
| 基於股票的薪酬 | (80,950) | | | (50,818) | | | (8,072) | |
| 其他永久性物品 | 178 | | | (253) | | | 31 | |
| | | | | |
| 其他不可扣除/不應納税的項目 | 2,316 | | | 1,525 | | | 2,765 | |
| 不確定的税收狀況 | 6,911 | | | 1,530 | | | 504 | |
| | | | | |
| GILTI | — | | | — | | | 1,086 | |
| 第162(M)條 | 25,812 | | | 11,469 | | | 2,817 | |
| 可轉換票據結算 | 8,223 | | | — | | | — | |
| 認股權證按標價調整 | (622) | | | 5,208 | | | — | |
| 所得税(福利) | $ | (24,521) | | | $ | (14,585) | | | $ | (71,034) | |
Enphase Energy|2021年Form 10-K|126.
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司遞延税項資產和負債的重要組成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 津貼和儲備金 | $ | 18,764 | | | $ | 13,146 | |
| 淨營業虧損和税收抵免結轉 | 65,699 | | | 53,116 | |
| 基於股票的薪酬 | 12,935 | | | 4,598 | |
| 遞延收入 | 27,778 | | | 20,765 | |
| 固定資產和無形資產 | 39,711 | | | 8,706 | |
| 美國證券交易委員會。163(J)利息結轉 | 10,749 | | | 4,401 | |
| 其他 | 1,609 | | | 7,007 | |
| 小計 | 177,245 | | | 111,739 | |
| | | |
| 遞延税項資產總額 | 177,245 | | | 111,739 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 商譽 | (31,805) | | | (1,719) | |
| 未匯出的外匯收入 | (2,226) | | | (7) | |
| 銷貨遞延成本 | (23,713) | | | (17,545) | |
| 遞延税項負債總額 | (57,744) | | | (19,271) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 119,501 | | | $ | 92,468 | |
本公司的遞延税項會計涉及評估與本公司遞延税項資產變現有關的若干因素。評估遞延税項資產的可變現程度取決於若干因素，包括有關司法管轄區在該等暫時性差額可予扣除期間未來應課税收入的可能性及金額(如有)。公司管理層通過考慮所有可用的正面和負面證據來預測應税收入，包括其營業收入或虧損的歷史以及用於管理業務的財務計劃和估計。這些假設需要對未來的應税收入做出重大判斷。如果對未來應納税所得額的估計減少，被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。
該公司結轉的聯邦和加州所得税淨營業虧損約為$153.9百萬美元和美元92.8截至2021年12月31日，分別為100萬。結轉的聯邦和州淨營業虧損如果沒有得到利用，將分別從2036年和2029年開始到期。
該公司擁有約美元17.3百萬美元的聯邦研究信貸和9.8數百萬的州立研究學分結轉。聯邦信用額度將於2026年到期，州信用額度可以無限期結轉。
由於1986年《國税法》和類似的州規定中的“所有權變更”條款，聯邦和州政府的一些淨營業虧損和信貸結轉的使用受到年度限制。該公司已經完成了截至2021年12月31日的第382條分析，這表明截至2021年12月31日沒有發生此類變化。
不確定税務狀況會計規定了確認門檻和計量屬性，用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況。本公司必須在財務報表中確認税務狀況的影響，如果該狀況根據該狀況的技術價值經審計後更有可能持續存在。公司在2021年記錄了一筆未確認的税收優惠淨費用為#美元12.5百萬美元。
本公司並無任何未確認税務優惠總額在下一年度有合理可能增加或減少的税務頭寸。對於在正常經營過程中產生的項目，未確認的税收優惠可能會在下一年增加或變化。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|127
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
本報告所列年度未確認税收優惠總額的對賬表格如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 未確認的税收優惠--年初 | $ | 8,421 | | | $ | 6,589 | | | $ | 6,325 | |
| 與前幾年的納税頭寸有關的餘額增加 | 4,391 | | | — | | | — | |
| 與前幾年的納税頭寸有關的餘額減少 | — | | | — | | | (370) | |
| 本年度與納税頭寸有關的餘額增加 | 8,301 | | | 2,006 | | | 771 | |
| | | | | |
| 訴訟時效的失效 | (209) | | | (174) | | | (137) | |
| 未確認的税收優惠-年底 | $ | 20,904 | | | $ | 8,421 | | | $ | 6,589 | |
本公司在所得税優惠(條款)中包括與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，每年應計的總利息和罰款總額都是微不足道的。預期不會在一年內支付或收取現金的未確認税項優惠及相關利息及罰金，均在綜合資產負債表中分類為其他非流動負債。就税務事宜而言，本公司於綜合經營報表於2021年、2020年及2019年確認的利息及罰金開支並不重要。
由於淨營業虧損和信用的使用和結轉，公司的納税申報單在2006年至2021年期間繼續有效地接受美國聯邦當局的審查，並在2006年至2021年期間接受加利福尼亞州當局的審查。
18. 信用風險和主要客户的集中度
本公司可能因其現金、現金等價物、有價證券和應收賬款而受到金融工具集中信用風險的影響。公司將現金、現金等價物和有價證券存放在高質量機構，並對其相對信用狀況進行定期評估。
應收賬款可能與其主要客户一起面臨集中的信用風險。截至2021年12月31日和2020年12月，一個客户應支付的金額約為38%和36分別佔應收賬款餘額總額的%。
在2021年，一個客户約佔34佔總淨收入的%。在2020年，一個客户約佔29佔總淨收入的%。2019年，兩家客户約佔21%和12佔總淨收入的%。
19. 每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股淨收益的計算方式與此類似，但也包括了當期內潛在的已發行普通股的影響，即稀釋時的影響。潛在的普通股包括股票期權、RSU、PSU、將根據公司的ESPP購買的股票、2023年到期的票據、2024年到期的票據、2025年到期的票據、2026年到期的票據、2028年到期的票據、2024年的認股權證、2025年的認股權證、2026年的認股權證和2028年的認股權證。看見注13.本年度報告表格10-K第二部分第8項所列合併財務報表附註中的“債務”，以瞭解更多信息。
潛在稀釋性普通股的攤薄效應反映在每股攤薄收益中，具體做法是對股票期權、RSU、PSU、2024年到期票據、2025年到期票據、2026年到期票據、2028年到期票據、2024年認股權證、2025年認股權證、2026年認股權證和2028年認股權證採用庫存股方法稀釋每股收益。只要這些潛在普通股具有反攤薄作用，它們就不會計入稀釋後每股淨收益的計算。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|128
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
下表列出了本報告所列期間每股基本和稀釋後淨收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位為千，每股數據除外) |
| 分子： | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 145,449 | | | $ | 133,995 | | | $ | 161,148 | |
| 2023年到期的票據，利息和融資成本，淨額 | | | | | 177 | | | 177 | | | 1,088 | |
| 調整後淨收益 | | | | | $ | 145,626 | | | $ | 134,172 | | | $ | 162,236 | |
| | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | |
以每股基本金額表示的股份使用量： | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | 134,025 | | | 125,561 | | | 116,713 | |
| | | | | | | | | |
以稀釋後每股金額計算的股份使用量： | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | 134,025 | | | 125,561 | | | 116,713 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | | | |
| 員工股票獎勵 | | | | | 4,918 | | | 6,997 | | | 8,964 | |
| 2023年到期的票據 | | | | | 900 | | | 900 | | | 5,516 | |
| 2024年到期的票據 | | | | | 768 | | | 4,449 | | | 451 | |
2024年認股權證 | | | | | 647 | | | 4,011 | | | — | |
| 2025年到期的票據 | | | | | 929 | | | — | | | — | |
2025年認股權證 | | | | | 691 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 用於攤薄計算的加權平均已發行普通股 | | | | | 142,878 | | | 141,918 | | | 131,644 | |
| | | | | | | | | |
| 每股基本和稀釋後淨收益 | | | | | | | | | |
| 基本每股淨收益 | | | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.38 | |
| 稀釋後每股淨收益 | | | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.95 | | | $ | 1.23 | |
普通股等價物的下列流通股不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨收入的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | (單位：千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 員工股票獎勵 | | | | | 32 | | | 43 | | | 185 | |
| 2028年到期的票據 | | | | | 1,082 | | | — | | | — | |
| 2028年認股權證 | | | | | 2,184 | | | — | | | — | |
| 2026年到期的票據 | | | | | 1,328 | | | — | | | — | |
| 2026年認股權證 | | | | | 2,225 | | | — | | | — | |
| 2025年到期的票據 | | | | | — | | | 197 | | | |
2025 認股權證 | | | | | — | | | 1,254 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2024年認股權證 | | | | | — | | | — | | | 300 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | 6,851 | | | 1,494 | | | 485 | |
Enphase Energy|2021年Form 10-K|129.
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
截至2021年12月31日的年度的稀釋每股收益包括股票期權、RSU、PSU、根據ESPP將購買的股票、2023年到期的票據、2024年到期的票據、2024年到期的認股權證、2025年到期的票據和2025年的認股權證的稀釋效應。根據股票期權、RSU、PSU、2026年到期的票據、2026年到期的認股權證、2028年到期的票據和2028年的認股權證可發行的某些普通股已從稀釋每股淨收益計算中省略，因為包括此類股份將具有反攤薄作用。
截至2020年12月31日的年度的稀釋每股收益包括股票期權、RSU、PSU、根據ESPP將購買的股票、2023年到期的票據、2024年到期的票據和2024年認股權證的稀釋效應。根據股票期權、RSU、PSU、2025年到期的票據和2025年認股權證可發行的某些普通股已從稀釋每股淨收益計算中省略，因為包括此類股票將具有反攤薄作用。
截至2019年12月31日的年度稀釋每股收益包括股票期權、RSU、PSU、根據ESPP購買的股份、2023年到期的票據和2024年到期的票據的稀釋效應。根據股票期權、RSU、PSU和與2024年到期票據一起發行的認股權證發行的某些普通股已被從稀釋每股淨收益計算中省略，因為包括此類股票將具有反攤薄作用。
由於公司有意願和能力以現金結算2025年到期的票據、2026年到期的票據和2028年到期的票據的本金總額以及公司普通股的任何超額股份，因此公司使用庫存股方法來計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。為了計算攤薄效應，包括在稀釋每股淨收益分母中的股份數量是通過將2025年到期的“現金”票據、2026年到期的票據和2028年到期的票據的轉換利差價值除以公司在此期間的平均股價，並將由此產生的股份金額包括在稀釋每股淨收益分母中來確定的。當公司普通股在一定時期內的平均市場價格超過轉換價格$時，轉換價差將對普通股每股淨收益產生攤薄影響。81.54, $307.47及$284.87分別為2025年到期、2026年到期和2028年到期的債券的每股收益。
20. 細分市場和地理信息
公司的首席運營決策者是首席執行官。首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息。該公司有一項業務活動，涉及太陽能光伏行業解決方案的設計、開發、製造和銷售。沒有部門經理對合並單位級別以下的級別或組成部分的業務、運營結果或計劃負責。因此，管理層已確定該公司有一個單一的運營和可報告部門。
看見注3.“收入確認”，用於表示淨收入的表格(基於發貨目的地)。下表按地理區域列出了截至所列期間的長期資產：
長壽資產
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 | | |
| (單位：千) |
| 美國 | $ | 37,685 | | | $ | 19,870 | | | |
| 印度 | 17,490 | | | 4,371 | | | |
| 中國 | 12,906 | | | 9,948 | | | |
| 墨西哥 | 8,735 | | | 4,808 | | | |
| 新西蘭 | 4,622 | | | 3,837 | | | |
| 其他 | 729 | | | 151 | | | |
| 總計 | $ | 82,167 | | | $ | 42,985 | | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|130
目錄表
Enphase Energy股份有限公司
合併財務報表附註
21. 關聯方
2018年，公司董事會成員和主要股東之一瑟曼·約翰·羅傑斯購買了美元5.02023年到期的債券本金總額為百萬美元，同時進行私募。截至2021年12月31日和2020年12月31日，美元5.02023年到期的債券本金總額為百萬美元，未償還。有關此次購買的其他信息，請參閲注13。“債務”，瞭解與此次收購相關的更多信息。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|131
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們根據《交易所法案》的要求，在本報告所述期間結束時，對《交易所法案》第13a-15(E)條所界定的我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理的保證，確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任建立和維持對財務報告的充分內部控制，為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據《交易法》第13a-15(F)條規定的公認會計原則為外部目的編制財務報表。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年)發佈的《內部控制-綜合框架》中規定的標準，評估了截至2020年12月我們對財務報告的內部控制的有效性。作為評估的結果，管理層得出結論，截至2021年12月，我們對財務報告的內部控制是有效的。本公司的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的審計報告，該報告見於本年度報告Form 10-K的第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的最近一個季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管我們的大多數員工由於新冠肺炎疫情而繼續遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們繼續監測和評估正在發生的新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
對控件的限制
我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現上述目標提供合理保證。然而，管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度，無論其設計和運作如何完善，都是以某些假設為基礎，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保其目標能夠達到。此外，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生，或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
Enphase Energy|2021年10-K表格|132
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事的所需資料以參考方式納入本公司2022年股東周年大會的最終委託書(本公司的“委託書”)題為“董事選舉”一節所載的資料，該委託書的副本將於2022年4月30日或之前提交證券交易委員會。
有關本公司行政人員的所需資料，以參考方式納入本公司委託書中題為“管理層”一節所載資料。
有關第16(A)條實益所有權報告合規性的所需信息，通過引用納入了我們的委託書中題為“拖欠第16(A)條報告”一節中的信息。
關於證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序、我們的審計委員會的組成以及我們是否有“審計委員會財務專家”所需的信息，通過參考納入我們委託書中題為“關於董事會和公司治理的信息”一節中的信息。
行為規範
我們有書面的行為準則，適用於我們所有的高管、董事和員工。我們的行為準則可在我們的網站上查閲，網址為http://investor.enphase.com/corporate-governance。我們的行為準則副本也可以通過寫信給我們的祕書Enphase Energy公司免費獲得，地址是47281 Bayside Parkway，CA 94538。如果我們對我們的行為準則做出任何實質性修訂，或向任何高管或董事授予對行為準則某一條款的任何豁免，我們打算立即在我們的網站上披露修訂或放棄的性質。
項目11.高管薪酬
有關我們董事和高管薪酬的所需信息通過引用納入了我們的委託書中題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”部分的信息。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
關於我們5%或以上股東以及我們的董事和高管的擔保所有權所需的信息通過參考納入我們委託書中題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”一節中的信息。
股權薪酬計劃信息
根據我們的股權補償計劃授權發行的證券所需的信息通過參考納入我們的委託書中題為“股權補償計劃信息”一節中的信息。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
有關關聯交易所需的資料在此併入本公司的委託書中題為“與關聯人的交易”一節及(就董事獨立而言)題為“董事選舉”一節的資料。
項目14.首席會計師費用和服務
所需資料以參考方式納入吾等委託書中題為“批准選擇獨立註冊會計師事務所”的建議中“首席會計師費用及服務”及“審批前政策及程序”部分所載的資料。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|133
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
合併財務報表
本項目要求的有關本公司合併財務報表和獨立註冊會計師事務所報告的信息，在此以引用的方式併入本年度報告中表格10-K部分的第II部分第8項中。合併財務報表和補充數據.
沒有提供明細表，因為這些明細表不適用，也不是指示所要求的，或者所要求的信息顯示在財務報表或相關附註中。
陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式成立為法團 |
| 展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 美國證券交易委員會文號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
2.1 | | 2018年6月12日SunPower Corporation與Enphase Energy股份有限公司簽訂的資產購買協議。 | | 8-K | | 001-35480 | | 2.1 | | 6/12/2018 | | |
3.1 | | Enphase Energy公司註冊證書的修訂和重訂。 | | 8-K | | 001-35480 | | 3.1 | | 4/6/2012 | | |
3.2 | | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 3.1 | | 8/9/2017 | | |
3.3 | | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 2.1 | | 8/6/2018 | | |
3.4 | | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | | 8-K | | 001-35480 | | 3.1 | | 5/27/2020 | | |
3.5 | | 修訂後的《Enphase Energy公司註冊證書》。 | | S-8 | | 333-181382 | | 4.5 | | 5/19/2021 | | |
3.6 | | 修改重新制定《Enphase Energy公司章程》。 | | S-1/A | | 333-174925 | | 3.5 | | 3/12/2012 | | |
4.1 | | Enphase Energy股份有限公司普通股證書樣本。 | | S-1/A | | 333-174925 | | 4.1 | | 3/12/2012 | | |
4.2 | | Enphase Energy股份有限公司和美國銀行協會之間的契約，日期為2018年8月17日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 8/17/2018 | | |
4.3 | | 2023年到期的4.00%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.2中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 8/17/2018 | | |
4.4 | | Enphase Energy股份有限公司和美國銀行協會之間的契約，日期為2019年6月5日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 6/5/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | Enphase Energy股份有限公司和美國銀行協會之間的契約，日期為2020年3月9日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 3/9/2020 | | |
4.6 | | 2025年到期的0.25%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.1中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.2 | | 3/9/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.7 | | Enphase Energy股份有限公司與美國銀行協會簽訂的、日期為2021年3月1日的契約。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 3/1/2021 | | |
4.8 | | Enphase Energy股份有限公司與美國銀行協會簽訂的、日期為2021年3月1日的契約。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.2 | | 3/1/2021 | | |
4.9 | | 2026年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.8中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.1 | | 3/1/2021 | | |
4.10 | | 2028年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在附件4.9中)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 4.2 | | 3/1/2021 | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|134
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.11 | | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明。 | | | | | | | | | | X |
10.1+ | | Enphase Energy股份有限公司與其每一名董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 | | S-1/A | | 333-174925 | | 10.1 | | 8/24/2011 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2+ | | 2021年股權激勵計劃及其下的協議形式。 | | S-8 | | 333-181382 | | 99.1 | | 5/19/2021 | | |
10.3+ | | 經修訂的2011年股權激勵計劃及其下的協議格式。 | | 定義14A | | 001-35480 | | 附錄A | | 3/18/2016 | | |
10.4+ | | 經修訂的2011年員工購股計劃。 | | 定義14A | | 001-35480 | | 附錄A | | 3/31/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5 | | Enphase Energy與偉創力美國有限責任公司簽訂的偉創力物流服務協議，日期為2009年5月1日。 | | S-1 | | 333-174925 | | 10.17 | | 6/15/2011 | | |
10.6 | | Enphase Energy與偉創力美國有限責任公司簽訂或簽訂的偉創力物流服務協議修正案1，日期為2016年7月28日。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 10.4 | | 11/2/2016 | | |
10.7 | | Enphase Energy與偉創力實業有限公司簽訂或之間的偉創力製造服務協議，日期為2009年3月1日，經修訂。 | | S-1 | | 333-174925 | | 10.18 | | 6/15/2011 | | |
10.8 | | Enphase Energy公司和富士通微電子美國公司簽訂的《主開發和生產協議》，日期為2009年8月19日。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 10.1 | | 5/6/2015 | | |
10.9 | | Enphase Energy公司和阿麗亞娜控制公司之間簽訂的許可和技術轉讓協議，日期為2007年12月21日。 | | S-1 | | 333-174925 | | 10.2 | | 6/15/2011 | | |
10.10 | | PVI Solutions，Inc.(後來稱為Enphase Energy公司)之間的軟件許可協議和DCD，數字核心設計，日期為2007年5月8日，經修訂。 | | S-1 | | 333-174925 | | 10.21 | | 6/15/2011 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11+ | | 非員工董事薪酬政策。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.11 | | 2/16/2021 | | |
10.12+ | | Enphase Energy公司和David·蘭霍夫之間的聘書，日期為2017年12月1日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.1 | | 12/5/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13+ | | 控制福利計劃中的遣散費和變更。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 10.5 | | 5/8/2013 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14 | | Enphase Energy股份有限公司與附件A所列買方簽訂的《證券購買協議》，日期為2017年1月9日。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.1 | | 1/10/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15+ | | Enphase Energy公司和埃裏克·布蘭德裏茲之間的邀請函，日期為2018年12月1日。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 10.1 | | 8/6/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16 | | 證券購買協議，日期為2018年8月14日，由Enphase Energy公司和羅傑斯·梅西可撤銷信託公司簽訂，日期為2018年8月14日，日期為DTD 4/4/11。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.2 | | 8/17/2018 | | |
10.17+ | | 績效獎金計劃摘要。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.1 | | 2/6/2019 | | |
10.18 | | 股東協議，日期為2018年8月9日，由Enphase Energy股份有限公司和SunPower公司簽署。 | | SC 13D | | 005-86790 | | SC 13D | | 8/20/2018 | | |
10.19† | | Enphase Energy股份有限公司與SunPower Corporation於2018年8月9日簽訂的《主供應協議》。 | | 8-K/A | | 001-35480 | | 99.1 | | 10/23/2018 | | |
10.20† | | Enphase Energy股份有限公司和SunPower Corporation於2018年12月10日簽署的《總供應協議》的第1號修正案。 | | 10-K | | 001-34166 | | 10.74 | | 2/14/2019 | | |
10.21# | | Enphase Energy和SunPower Corporation於2018年6月12日簽署並簽署的《總供應協議》第2號修正案。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.21 | | 2/16/2021 | | |
10.22# | | Enphase Energy股份有限公司與SunPower Corporation於2018年6月12日簽署的《總供應協議》的第3號修正案。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.22 | | 2/16/2021 | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|135
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23 | | Enphase Energy股份有限公司、SunPower Corporation、SunPower Equity Holdings，LLC和Total SE之間於2020年10月15日簽署的同意和放棄股東協議。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.23 | | 2/16/2021 | | |
10.24# | | Enphase Energy與薩爾康製造印度私人有限公司簽訂和之間的薩爾康製造服務協議，日期為2019年10月1日。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.24 | | 2/16/2021 | | |
10.25 | | 由Enphase Energy公司和Dollinger Bayside Associates承租的灣邊公園路，日期為2018年4月12日。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.45 | | 3/15/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26 | | 由Enphase Energy公司和道林格海灣夥伴公司承租的海灣公園路，修訂日期為2020年3月17日。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.26 | | 2/16/2021 | | |
10.27 | | 由Enphase Energy公司和道林格海灣夥伴公司承租的灣邊公園路，修訂日期為2020年5月9日。 | | 10-K | | 001-35480 | | 10.27 | | 2/16/2021 | | |
10.28 | | 可轉換票據套期保值交易確認表(2020)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.2 | | 3/9/2020 | | |
10.29 | | 授權證確認書表格(2020)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.3 | | 3/9/2020 | | |
10.30 | | 可轉換票據對衝交易確認書(2021年)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.2 | | 3/1/2021 | | |
10.31 | | 授權確認書表格(2021年)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.3 | | 3/1/2021 | | |
10.32 | | 附加看漲期權交易確認(2021)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.1 | | 3/15/2021 | | |
10.33 | | 其他授權確認(2021)。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.2 | | 3/15/2021 | | |
10.34 | | 購買協議，日期為2020年3月4日，由註冊人和巴克萊資本公司簽署。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.3 | | 3/9/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.35 | | 2025年債券的交換協議格式。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.5 | | 3/1/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.36 | | 截至2021年2月24日，Enphase Energy股份有限公司與巴克萊資本公司以及Enphase Energy股份有限公司與瑞士信貸資本有限責任公司簽署了日期為2019年5月30日的基本看漲期權確認協議和2019年6月4日的額外看漲期權確認協議。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.6 | | 3/1/2021 | | |
10.37 | | 截至2021年2月24日，Enphase Energy股份有限公司與巴克萊資本公司以及Enphase Energy股份有限公司與瑞士信貸資本有限責任公司簽訂了日期為2019年5月30日的基本權證確認和2019年6月4日的附加權證確認的部分平倉協議。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.7 | | 3/1/2021 | | |
10.38 | | 截至2021年2月24日，Enphase Energy公司與巴克萊資本公司、Enphase Energy公司與瑞士信貸資本有限責任公司以及Enphase Energy公司與高盛有限責任公司簽訂了日期為2020年3月4日的基本看漲期權確認的部分平倉協議。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.8 | | 3/1/2021 | | |
10.39 | | 截至2021年2月24日，Enphase Energy公司與巴克萊資本公司、Enphase Energy公司與瑞士信貸資本有限責任公司以及Enphase Energy公司與高盛有限責任公司簽訂了日期為2020年3月4日的基本權證確認的部分平倉協議。 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.9 | | 3/1/2021 | | |
10.40 | | 截至2021年3月4日，Enphase Energy股份有限公司與巴克萊銀行簽訂了日期為2018年5月30日的基本看漲期權確認的部分平倉協議和2019年6月4日的額外認股權證確認協議 | | 8-K | | 001-35480 | | 10.1 | | 3/8/2021 | | |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|136
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.41+ | | 2018年1月16日的聘書和2019年5月10日的2019年功績焦點評論致傑弗裏·麥克尼爾的聘書。 | | 10-Q | | 001-35480 | | 10.4 | | 7/30/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 註冊人的子公司名單 | | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 | | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授權書(參考本年度報告的10-K表格簽名頁而成)。 | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL實例文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文檔。 | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | | | | X |
+管理層補償計劃或安排。
本次展覽的某些部分已獲得†保密待遇。遺漏的信息已單獨提交給美國證券交易委員會。
#根據S-K規則第601(B)(2)項，本展品的某些部分已被省略。
*根據《美國法典》第18編第1350節，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《表格10-K》年度報告，附件32.1所附證書不應被視為Enphase Energy公司根據修訂後的《1934年證券交易法》第18節提交的。
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|137
項目16.表格10-K摘要
不適用
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|138
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2022年2月11日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | Enphase Energy股份有限公司 |
| | | |
| | 發信人： | /s/BADRINARAYANAN KOTHANDARAMAN |
| | | Badrinarayanan Kothandaraman |
| | | 總裁與首席執行官 |
Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|139
授權委託書
通過這些禮物認識所有的人，以下簽名的每一人共同和各別組成和委任Badrinarayanan Kothandaraman和Eric Branderz為其真正合法的事實代理人和代理人，並有充分的替代和再代理的權力，並以其姓名、位置和替代任何和所有身份，簽署本表格10-K年度報告的任何和所有修正案，並將該表格及其所有證物和與此相關的其他文件提交證券交易委員會，授予上述代理律師和代理人充分的權力和權力，以作出和執行在該場所內和周圍所必需或必須作出的每項作為和事情，並在此批准和確認上述代理律師和代理人，或其替代者，或其一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出的所有行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/BADRINARAYANAN KOTHANDARAMAN | | 總裁與首席執行官
(首席行政主任) | | 2022年2月11日 |
| Badrinarayanan Kothandaraman | | | |
| | | | |
| /s/Eric BRANDERIZ | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) | | 2022年2月11日 |
| 埃裏克·布蘭德裏茲 | | | |
| | | | |
| /s/楊曼迪 | | 總裁副首席財務官兼財務主管
(首席會計主任) | | 2022年2月11日 |
| 楊曼迪 | | | |
| | | | |
| /s/Steven J.GOMO | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 史蒂文·J·戈莫 | | | | |
| | | | |
| /s/傑米·亨吉 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 傑米·亨吉 | | | | |
| | | | |
| /s/本傑明·科特朗 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 本傑明·科特朗 | | | | |
| | | | |
| /s/JoesephMalchow | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 約瑟夫·馬爾喬 | | | | |
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| //理查德·莫拉 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 理查德·莫拉 | | | | |
| | | | |
| 瑟曼·約翰·羅傑斯 | | 董事 | | 2022年2月11日 |
| 瑟曼約翰·羅傑斯 | | | | |
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Enphase Energy公司|2021年Form 10-K|140
