附件99.1
2021年第四季度股東信
Q4 2021
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FY 2021
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預訂的夜晚和體驗
愛彼迎在北美、歐洲、中東和非洲和拉丁美洲的夜間和體驗預訂中看到了持續的強勁勢頭,所有這些都推動了顯著的同比增長。
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73.4M | 300.6M | ||
59% Y/Y (3)% Y/2Y |
56% Y/Y (8)% Y/2Y | |||
預訂額(GBV)
2021年第四季度,夜間和預訂體驗的強勁復甦加上較高的平均每日費率(ADR)推動了超過110億美元的GBV。與一年前和2019年冠狀病毒流行前相比,2021財年第四季度和 財年的GBV都出現了顯著增長。
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$11.3B | $46.9B | ||
91% Y/Y 93%Y/Y (ex-fx) 32% Y/2Y |
96% Y/Y 92%Y/Y (ex-fx) 23% Y/2Y | |||
收入
2021財年第四季度營收同比增長近80%,超過2019年的水平,顯示了愛彼迎復甦的強勁勢頭。 |
$1.5B | $6.0B | ||
78% Y/Y 79%Y/Y (ex-fx) 38% Y/2Y |
77% Y/Y 74%Y/Y (ex-fx) 25% Y/2Y
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淨收益(虧損)
在營收復蘇和持續的支出紀律的推動下,2021年第四季度的淨收入為正(第四季度創下紀錄)。
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$55M | $(352)M | ||
$(3.9)B Q4 2020 $(352)M Q4 2019 | $(4.6)B FY 2020 $(674)M FY 2019 | |||
調整後的EBITDA*
調整後的EBITDA為正,是我們在第四季度和2021財年的最高水平,這是由於我們的收入增長加上持續的費用紀律。 |
$333M | $1.6B | ||
$(21)M Q4 2020 $(276)M Q4 2019 | $(251)M FY 2020 $(253)M FY 2019 |
*本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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2021年第四季度股東信函
疫情爆發近兩年後,現在很明顯,我們正在經歷自商業飛行出現以來最大的旅行變化。遠程工作使許多人不必每天呆在辦公室。結果,人們分散到數千個城鎮,一次停留幾周、幾個月,甚至整個季節。有史以來第一次,數百萬人可以在任何地方居住。
我們看到這種情況發生在愛彼迎身上。我們在第四季度預訂的住宿中,近一半是一週或更長時間的住宿。預訂的每五個晚上中就有一個是入住一個月或更長時間的。僅在過去的一年裏,愛彼迎的客人就住在世界各地大約100,000個城鎮,其中近175,000人預訂了三個月或更長時間的住宿。
我們之所以能夠應對不斷變化的旅遊世界,是因為我們的模式具有內在的適應性。我們有數以百萬計的愛彼迎房東,他們在世界上幾乎每個社區提供幾乎所有類型的房屋。但這不僅僅是我們的模式,也是我們堅持不懈的創新文化使我們能夠應對這一時刻。僅在去年一年,我們就在愛彼迎服務的各個方面進行了150多項升級和創新。這就解釋了為什麼我們公司歷史上最好的一年,儘管我們仍然處於大流行之中。
2021年,我們提供了470億美元的GBV,比2019年大流行前高出23%,收入60億美元,比2019年高出25%。與此同時,我們在管理業務方面的重點和紀律導致了16億美元的調整後EBITDA,或27%的調整後EBITDA利潤率,較2019年調整後EBITDA利潤率的負5%有了顯著改善。1
但我們不會止步於此。2022年,我們將加快創新步伐,因為數百萬人同時在Airbnbs生活數週、數月或整個季節。跟隨我們社區的腳步,首席執行官布萊恩·切斯基最近宣佈,他也將住在愛彼迎,每隔幾周就會住在不同的城鎮。他的旅程始於亞特蘭大,在世界各地有600萬個活躍的房源,就像數百萬現在可以住在任何地方的客人一樣,可能性是無窮無盡的。
2021年第四季度和2021年全年財務業績
以下是我們2021年第四季度和全年業績的快照:
| 第四季度收入為15億美元,比2019年第四季度增長38%。它還比2020年第四季度的收入高出近80%。兩者都有一年多兩年與2021年第三季度相比,收入同比增長率分別為36%和67%,儘管受到2021年12月奧密克戎的影響 。總體而言,2021年已被證明是令人難以置信的一年,展示了業務的彈性,25%一年多兩年收入增長。 |
| 第四季度淨收入為5500萬美元,創下了第四季度的紀錄。由於我們的收入增長和持續的支出紀律,2021年第四季度的淨收益比2019年第四季度的淨虧損增加了4.06億美元。與2020年第四季度相比,2021年第四季度的淨收入增加了39億美元,這主要是由於沒有與我們的2020年12月IPO和我們的收入恢復相關的一次性費用。與2019年同期相比,2021年全年淨虧損改善了3.22億美元。 |
1本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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| 第四季度調整後的EBITDA為3.33億美元,是我們有史以來最賺錢的第四季度。2021年第四季度調整後的EBITDA為3.33億美元,是我們有史以來第四季度的最高水平,較2020年第四季度和2019年第四季度的虧損大幅增加。2021年第四季度調整後的EBITDA利潤率為22%。2021年全年,調整後的EBITDA利潤率為27%。調整後EBITDA的這一重大改善表明我們的業務持續強勁,成本結構也有了顯著改善。2 |
業務亮點
通過我們模式的適應性和持續的創新,我們能夠以有史以來最強勁的第四季度結束2021年。儘管受到奧密克戎的不利影響,第四季度的GBV仍為113億美元,與2019年第四季度相比增長了32%,這要歸功於預訂夜的復甦和ADR的強勁表現。
我們在2021年的強勁表現是由許多積極的業務趨勢推動的:
| 客人們在愛彼迎上發現了數以千計的小城鎮和農村社區。在整個疫情期間,國內和非城市旅遊都有所增長,與2019年第四季度相比,非城市總夜間預訂量增加了近45%。 |
| 客人們也回到了城市。2021年第四季度城市目的地的夜間總預訂量較2021年第三季度加速增長,並幾乎恢復到2019年第四季度的水平。在美國,與2019年第四季度相比,城市旅行預訂的總夜數有所上升。最後,跨境旅行繼續復甦,並在2021年每個季度加速增長,從2021年第一季度的20%回升至2021年第四季度全球總住宿預訂量的近35%。 |
| 儘管出現了變化和激增,但客人們仍在計劃更多的旅行。奧密克戎對預訂和取消的影響 低於我們去年夏天在達美航空經歷的情況,這也明顯低於歐洲、中東和非洲地區特別是2020年第4季度COVID病例激增的影響。具體地説,2021年12月預訂的總夜數比2020年增長了40%以上,12月份旅行的取消率低於一年前。儘管近期仍存在不確定性,但我們看到了被壓抑的強勁需求的證據:截至2022年1月底,我們夏季旅遊旺季的預訂量比2019年此時增加了25%以上。 |
| 客人不只是在愛彼迎上旅行,他們在愛彼迎上生活。在過去的兩年裏,我們看到平均旅行長度增加了大約15%,現在住宿超過7天的人幾乎佔到了所有預訂的總夜數的一半。與此同時,按行程長度計算,28晚或以上的長期住宿仍然是我們增長最快的類別,佔第四季度總住宿預訂量的22%,比2019年第四季度增長了16%。客人入住的時間越長,我們相信他們越看重住在家裏的便利和便利。與此同時,房東正在響應這一延長入住時間的需求,因為在第四季度末,接受28晚或更長時間入住的活躍房源比例超過了90%。 |
2本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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| 我們正在堅持不懈地創新,以支持這種新的旅行方式。在整個2021年,我們為我們的 平臺設計了150多個升級。例如,我們推出了一種新的搜索愛彼迎的方式,當你可以靈活地選擇在哪裏或何時旅行時,我們就推出了一種新的搜索方式。為了吸引和支持新的主機,我們簡化了成為主機的流程,並創建了請求我們的超級主機提供1:1支持的超級主機。11月,我們推出了AirCover,自上而下保護,每個愛彼迎主持人免費,只對愛彼迎。 |
| 我們的寄宿社區正在不斷擴大,以滿足旅行需求。我們的託管社區比以往任何時候都更大,截至2021年底有600萬個活躍列表。房東繼續蓬勃發展,2021年的收入達到創紀錄的340億美元。房東供應的增長跟隨客户需求的回升,自2021年第一季度以來,全球活躍房源總數持續增長 。我們繼續看到需求增長最快的供應增長,包括北美非城市目的地的活躍房源同比增長20%。 |
總結2021年
對於2021年,我們的首要任務是為旅行反彈做好準備。為此,我們致力於完善我們現有的產品。在過去一年中,我們對 端到端我們為主人和客人提供的核心服務體驗,主要集中在以下幾個方面:
| 教育世界讓愛彼迎與眾不同--主持 |
| 招募更多的主持人併為他們的成功做好準備 |
| 簡化客人的旅程 |
| 提供世界一流的服務 |
教育世界瞭解愛彼迎
2021年初,我們啟動了五年來的第一次大規模營銷活動,這是由東道主促成的。通過活動,我們突出了在愛彼迎上主持的獨特體驗,也激勵了更多的人成為主持人。為了延續這項活動的勢頭, 我們推出了秋季新美國存托股份。在第四季度,與2019年第四季度相比,我們開展活動的七個國家/地區的平臺總體流量增長了近20%,遠遠領先於非活動國家/地區。
在2021年第四季度,我們還推出了最新的廣告活動--陌生人,在愛彼迎的列表中出現了三位長相不同尋常、毛茸茸的客人,表明陌生人其實並沒有那麼奇怪。
5
招募更多主持人
為了繼續提高人們對託管的認識,去年我們推出了專注於招募新主持人的數字活動。2021年第四季度,與2019年第四季度相比,我們在活動國家/地區的主機登錄頁面的流量增加了近40%。
在2021年,我們通過10個簡單的步驟讓新主機的入門變得更容易。在整個上市過程中,新主持人還可以聯繫愛彼迎超級主持人, 解答他們的問題或顧慮。通過我們的Ask a Superhost計劃,潛在的房東現在可以根據他們的位置、語言和名單與Superhost配對。在2021年第4季度,通過我們的Ask a Superhost計劃招募的新活動主機數量比上一季度翻了一番以上。
一旦房東列出了他們的家,我們就想盡我們所能保護它。作為我們《愛彼迎》2021年11月冬季發佈的一部分,我們介紹了空中掩護從上到下保護,每個愛彼迎主持人免費,只對愛彼迎。空中保險包括100萬美元的責任保險和100萬美元的損失保險,並新增了寵物損壞、深度清潔等保險。早期東道主對AirCover的反應一直是壓倒性的積極。
空中掩護是從上到下 | 擁有100萬美元的損害保險, | 空中掩護總是包括在內,而且 | ||
保護愛彼迎的每一位主持人。 | 100萬美元的責任保險,甚至更多。* | 對所有愛彼迎主持人來説永遠是免費的。 |
*AirCover的福利與我們的主要競爭對手免費提供的福利相比。
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簡化客人的旅程
從2020年開始,我們專注於通過簡化客人行程,讓愛彼迎更容易為客人搜索和預訂。2021年5月,我們推出了一種全新的搜索愛彼迎的方式,即當客人可以靈活地選擇旅行地點或時間時,可以在微博上搜索。在2021年11月,我們擴展了i iShable,提供了長達12個月的日期範圍和近30種獨特的住宿類別。客人已經使用了 我靈活了近8億次。
隨着跨境旅遊的復甦,我們希望改善愛彼迎的翻譯,因此我們創建了翻譯 引擎,這是一項自動翻譯列表描述和評論的新技術。
此外,我們還為我們的客人創建了數十個其他產品功能 ,包括無障礙評論,以使我們的殘障社區更容易訪問愛彼迎之家,並驗證WiFi服務,以便在客人預訂之前告知他們掛牌的WiFi速度。這些只是我們在2021年為客人所做的眾多升級和創新中的一小部分。
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翻譯引擎 | 可訪問性審查 | 經過驗證的WiFi | ||
現在世界各地的客人都可以 | 提交的輔助功能 | 客人可以確保在列表中使用WiFi | ||
愛彼迎的準確翻譯。 | 對主機進行審查,以確保100%的準確性。 | 滿足了他們的需求。 |
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提供世界一流的服務
我們致力於為我們的全球社區提供世界級的支持。除了通過AirCover保護我們的主機外,我們還在9月推出了專門的超級主機支持,讓我們最好的主機優先訪問我們最有經驗的支持代理。從那時起,我們已將這一支持擴展到全球所有超級主機,現在提供英語、西班牙語、法語、葡萄牙語、意大利語和德語支持。通過我們專門的超級主機支持,我們看到的升級次數更少,解決時間更快,從而提高了超級主機的整體滿意度。
我們在2022年及以後的優先事項
我們2021年的唯一優先事項是 通過完善我們的核心服務為旅遊反彈做好準備。在過去的一年裏,我們對愛彼迎服務的各個方面進行了150多次升級和創新。我們現在把目光投向更遠的地方。在2022年及以後,我們計劃 加快創新步伐,並專注於三個關鍵優先事項:
| 生活在愛彼迎的任何地方 |
| 解鎖新一代主機 |
| 愛彼迎成為終極主持人 |
生活在愛彼迎的任何地方
由於這場大流行,數百萬人現在可以在任何地方生活。他們利用愛彼迎走遍了數以千計的城鎮,一次呆上幾個星期、幾個月,甚至整個季節。我們希望通過讓客人在愛彼迎上更容易地生活來設計這個新世界。我們 相信,居住在某個地方可以加深與當地社區和當地居民的聯繫。
解鎖新一代主機
愛彼迎上有400萬個主機,我們相信我們只是觸及了發展主機社區的皮毛。為了解鎖下一代主持人, 我們聽取了數千人的意見,以瞭解成為主持人有哪些障礙、神話和誤解。我們將克服這些障礙,以吸引下一代主持人來到愛彼迎。
愛彼迎成為終極主持人
我們相信,愛彼迎可以不僅僅是一個連接客人和主人的市場。我們的目標是為客人提供極致的服務,預見他們的需求,像一個好主人一樣超越一切。通過提供更個性化的服務,我們可以顯著 改善全球數百萬客人的體驗。
8
主持人聚光燈
田納西州查塔努加的斯蒂芬妮和彼得
斯蒂芬妮和她的丈夫彼得一起乘坐愛彼迎去了20多個國家,愛彼迎自己也是超級主持人。他們先是在倫敦,然後是孟買,現在是田納西州的查塔努加。斯蒂芬妮在查塔努加長大,在旅遊辦公室工作,除了通過愛彼迎在自己家裏招待遊客外,還將家鄉作為目的地進行宣傳。
9
主持人聚光燈
然而,儘管斯蒂芬妮和彼得熱愛旅行,但直到現在,他們都沒有機會真正住在愛彼迎島上。
作為愛彼迎隨時隨地生活項目的參與者,斯蒂芬妮、彼得和他們蹣跚學步的兒子海斯通過一系列的長期居住,在愛彼迎身上生活了一年。斯蒂芬妮的父母已經在意大利、希臘、泰國和斯里蘭卡與他們見過面,他們前來與他們分享經驗。斯蒂芬妮説,逗留一個月可以留出這段時間。在家裏,你和你的朋友一起吃晚飯。在這裏,我們一次交了兩個星期的朋友。它感覺就像一個村莊。2歲海斯,多虧了這些熟悉的面孔,他把他們每一個愛彼迎掛牌的房子都稱為家。
和許多愛彼迎主持人一樣,斯蒂芬妮和彼得在旅行時也在這個平臺上分享自己的家。愛彼迎 指南、地圖和歡迎信等託管工具可幫助他們遠程管理預訂。廚房桌子上的一張紙條和一張全家福,向客人解釋了為什麼他們不在那裏親自迎接客人,以及如何在社交媒體上關注他們的旅行,啟發他們與客人就他們的冒險進行一些交流。
即使是在地球的另一邊,對於斯蒂芬妮和彼得來説,查塔努加仍然是他們最關心的地方。在他們的敦促下,一羣在美國各地旅行的Live Anywhere參與者將在他們位於查塔努加南部的社區長期居住。他們也喜歡知道他們的家不會在他們離開的時候空置着。雖然能夠體驗一種新的海外生活方式,但有一種聯繫,人們在你的家裏並享受着它,我們喜歡這樣,這是一個很好的提醒,那真的是一個特別的地方。
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2021年第4季度和2021財年業務和財務業績
Q4 2021
73.4M |
$11.3B | |||
預訂的夜晚和體驗 | 預訂額 | |||
59% Y/Y | 91% Y/Y | |||
(3)% Y/2Y | 93%同比(不含外匯) | |||
32% Y/2Y
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FY 2021
300.6M |
$46.9B | |||
預訂的夜晚和體驗 | 預訂額 | |||
56% Y/Y | 96% Y/Y | |||
(8)% Y/2Y | 92%同比(不含外匯) | |||
23% Y/2Y
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Q4 2021
在2021年第四季度,預訂的夜晚和體驗數量為7340萬次,較一年前(同比增長59%)大幅增長,與2019年第四季度(同比下降3%)相比略有下降。剔除取消的影響,2021年第四季度的總預訂量 超過了2020年第四季度和2019年第四季度的水平(同比增長51%和同比增長4%),顯示出人們的出行意願。ADR的持續強勁推動了GBV比Nights and Experience Booked更強勁的表現。2021年第四季度,GBV 為113億美元,同比增長91%(不含外匯),較2019年第四季度增長32%。
地域組合
由於各種因素,包括奧密克戎等冠狀病毒變種的出現、疫苗接種率、冠狀病毒病例數量和相關的旅行限制,我們復甦的趨勢因地區而異。2021年第四季度,我們看到北美市場持續強勁,拉丁美洲和亞太地區較第三季度實現顯著增長。與此同時,全球取消率仍高於2019年的水平,但低於2020年的水平。以下是第四季度的一些地區亮點:
| 北美地區保持強勁,預訂的夜晚和體驗比2019年同一季度的水平增長了20%,這主要是由美國市場推動的。 |
| 在歐洲、中東和非洲地區,預訂的夜晚和體驗略低於2019年的水平,這主要是由於奧密克戎的出現和不確定性 。 |
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| 在拉丁美洲,預訂的夜晚和體驗比2019年第四季度增長了22%,在某些國家/地區(如巴西和墨西哥)繼續保持彈性,這些國家的國內和入境跨境旅行都在繼續增強。 |
| 在亞太地區,與2019年第四季度相比,預訂的夜晚和體驗仍然低迷,因為該地區許多歷史上更依賴跨境旅行的國家/地區仍然關閉。然而,與2021年第三季度相比,預訂的夜晚和體驗增加了22%,這主要是因為澳大利亞等國家取消了某些旅行限制。 |
| 不包括亞太地區,該季度預訂的全球夜晚和體驗比2019年的水平高出8%。 |
旅行走廊和距離
2021年,我們看到長途旅行和跨境旅行都出現了復甦,而國內和短途旅行繼續比2019年的水平更受歡迎。2021年第四季度,跨境旅行的夜間總預訂量恢復到2019年第四季度水平的76%,而2021年第一季度僅為2019年同期的33%。隨着越來越多的國家繼續減少旅行限制,我們預計跨境旅行的持續復甦(儘管起伏不定)將成為未來季度業績的順風。
城市與非城市
如前幾個季度所見,與2019年第四季度相比,2021年第四季度非城市地區的總預訂量增長最為強勁。雖然前往頂級城市的旅行尚未完全恢復到2019年的水平,但我們看到有跡象表明,旅行者將重返城市(歷史上,這是我們業務最強勁的領域之一)。與上一季度相比,2021年第四季度前往高密度城市地區的旅行份額有所增加,佔我們2021年第四季度總住宿預訂的49%,而2021年第三季度為46%。與跨境旅行類似,在高密度城市地區預訂的總夜數在2021年每個季度都出現了連續增長。
行程 長度
2021年第四季度,與2019年相比,28天或更長時間的長期停留仍然是我們增長最快的類別,因為人們的旅行和生活方式繼續發生變化 。2021年第四季度,長期住宿佔總住宿預訂量的22%,高於2019年第四季度的16%。總體而言,預訂的總住宿中有47%來自2021年第四季度至少七晚的住宿。
日均房價
2021年第四季度的平均ADR為154美元,與上年同期相比增長了20% ,與2019年同期相比增長了36%。第四季度ADR保持在較高水平,表現優於我們的預期,即與第三季度相比將保持穩定。ADR較上一季度149美元的環比增長主要是由北美地區的持續強勁推動的。與第三季度一致,我們看到組合變化和價格上漲對ADR的影響幾乎相同。我們繼續看到北美、整個住宅和非城市目的地的預訂組合出現了顯著變化,所有這些地區的ADR都往往較高。價格上漲是由強勁的需求以及整個酒店業的價格上漲推動的。
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供給量
我們在第四季度結束時獲得了迄今為止最高的活躍掛牌數量。非城市地區的增長再次強勁,那裏的客户需求最高。與我們通常看到的預訂量恢復一致,我們看到與2019年第四季度相比,2021年第四季度拉丁美洲的上市活動增長最活躍,其次是北美和歐洲、中東和非洲地區。
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Q4 2021
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$1.5B
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$55M
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$333M
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收入 | 淨收益(虧損) |
調整後的EBITDA | ||
78% Y/Y | ||||
79%同比(不含外匯) | ||||
38% Y/2Y
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FY 2021
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$6.0B
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$(352)M
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$1.6B
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收入 | 淨收益(虧損) |
調整後的EBITDA | ||
77% Y/Y | ||||
74%同比(不含外匯) | ||||
25% Y/2Y
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Q4 2021
2021年第四季度,收入為15億美元,這是我們有史以來最強勁的第四季度,同比增長78%(不含外匯)。收入的增長是由《夜間和體驗預訂》的復甦推動的,加上較高的ADR。與2019年第四季度相比,2021年第四季度的收入增長了38%,這是由於較高的ADR抵消了入住夜數略有減少的影響。
2021年第四季度的淨收益為5500萬美元,這是我們有史以來最強勁的第四季度,而2020年第四季度的淨虧損為39億美元。這一積極變化是由幾個因素推動的。首先,我們在2021年第四季度的收入大幅增加。其次,我們在2020年第四季度的淨虧損包括某些與IPO相關的一次性成本,包括28億美元的股票薪酬支出和1.03億美元的關聯税收。它還包括對某些權證的賬面價值進行調整,總金額為8.27億美元。與2019年相比,淨收益的改善主要是由於收入增加以及我們的成本結構顯著改善,如下所述。
2021年第四季度調整後的EBITDA為3.33億美元,是我們有史以來最強勁的第四季度,與2020年第四季度調整後的EBITDA(21) 百萬美元相比有了顯著改善。3這一改善主要是由於我們的收入顯著回升。與2019年第四季度相比,調整後EBITDA利潤率增長47%(2019年第四季度調整後EBITDA利潤率為負25%,2021年第四季度調整後EBITDA利潤率為正22%)。調整後EBITDA的這一重大改善表明了我們收入恢復的實力、強勁的ADR的好處以及我們顯著改善的成本結構,包括:降低了可變成本、降低了營銷費用和固定成本管理。
3本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
14
季度收入(百萬美元)
第四季度收入為15億美元,比2019年第四季度增長38%。
季度淨收益(虧損)(百萬美元)
第四季度淨收入為5500萬美元,創下了第四季度的最高紀錄。
季度調整後EBITDA(百萬美元)
第四季度調整後EBITDA為3.33億美元,是我們有史以來最賺錢的第四季度 。
15
2021年第四季度的運營費用包括2.26億美元基於股票的薪酬費用的影響,這筆費用 不包括在調整後的EBITDA中。除銷售和市場營銷外,所有運營費用細目(不包括基於股票的薪酬費用的影響)的同比增長速度都慢於收入增長,從而實現了可觀的利潤率增長 :4
| 2021年第四季度的收入成本同比增長41%,達到2.95億美元,原因是更高的夜間和預訂體驗導致商户費用增加 。收入成本佔收入的百分比下降,原因是降低了按存儲容量使用計費和外匯費用以及成本節約舉措導致的支付處理成本。 |
| 2021年第四季度的運營和支持成本同比下降32%,至2.25億美元。剔除基於股票的薪酬和股票結算義務的影響,2021年第四季度的運營和支持成本同比增長16%,達到2.14億美元,原因是與2020年同期相比,入住夜數增加導致整體客户支持和主機保護相關成本增加。 |
| 2021年第四季度的產品開發費用同比下降82%,至3.68億美元。剔除基於股票的薪酬和股票結算義務的影響,產品開發費用同比增長20%,達到2.42億美元。 |
| 2021年第四季度的銷售和營銷費用同比下降44%,至3.51億美元。剔除基於股票的薪酬和其他非現金或一次性項目的影響,2021年第四季度的銷售和營銷費用同比增長119%,達到3.24億美元,這主要是由於品牌營銷費用的增加。剔除基於股票的薪酬和某些其他非現金項目的影響,2021年第四季度的銷售和營銷費用與2019年同期相比下降了25%,這主要是由於績效營銷費用的減少。 |
| 2021年第四季度的一般和行政費用同比下降70%,至2.17億美元。剔除基於股票的薪酬和股票結算義務的影響,2021年第四季度的一般和行政費用同比下降9%,至1.55億美元。 |
截至2019年12月31日和2021年12月31日的年度,我們的收入分別為48億美元和60億美元,淨虧損分別為6.74億美元和3.52億美元。截至2019年和2021年12月31日止年度,淨虧損利潤率分別為14%和6%。
在截至2021年12月31日的年度,我們實現了與2019年同期相比32%的調整後EBITDA利潤率增長(從截至2019年12月31日的年度的負5%增長到2021年同期的正27%)。利潤率的大幅同比增長 歸功於我們的營收復蘇,以及我們有紀律的支出。總體而言,我們估計,大約四分之三的利潤率增長是由我們的財務紀律和優化的營銷戰略推動的,其餘四分之一是由有利的單位經濟驅動的,這與我們顯著提高的ADR有關。
4本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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資產負債表和現金流
2021年第四季度,我們報告運營活動提供的淨現金為3.81億美元,自由現金流為3.76億美元。5在截至2021年12月31日的一年中,我們通過經營活動和自由現金流提供了22億美元的淨現金。6
截至2021年12月31日,我們擁有83億美元的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金。在2021年第四季度末,我們還代表客人持有37億美元的資金 。
截至2021年第四季度末,未賺取費用總額為9.04億美元,而2021年第三季度末為8.92億美元,2020年第四季度末為4.08億美元。
展望
夜晚和 預訂和GBV體驗
由於我們的適應性和堅持不懈的創新,愛彼迎迅速從疫情的影響中恢復過來,並恢復了強勁的增長,這與許多其他旅遊公司不同。
2022年到目前為止,我們看到的情況繼續鼓舞着我們:奧密克戎的影響已經迅速消散 ,客人們信心十足地預訂了年初的夏季旅遊旺季。特別是在美國和歐洲,我們看到2022年第一季度預訂的提前期恢復到疫情前的水平。我們 也看到來自拉丁美洲的強勁需求,而亞太地區的增長尚未恢復到2019年的水平。
因此,自大流行開始以來,我們預計2022年第一季度預訂的夜晚和體驗將顯著超過2019年第一季度的水平,我們相信這將帶來我們記錄在案的最強勁的季度夜晚和體驗。
我們還看到,與2019年第一季度相比,ADR持續走強。雖然我們開始看到預期的組合重新轉向較低的ADR地區、城市和上市類型,但由於強勁的需求以及整個酒店業的價格上漲,我們也看到幾乎所有上市類型的ADR普遍上升。我們目前預計2022年第一季度的ADR將比2021年第一季度增長約4%。鑑於我們對預訂的夜晚和體驗的強烈期望以及ADR的持續強勁,我們預計2022年第一季度的GBV將成為愛彼迎的另一個紀錄。
展望2022年的剩餘時間,我們對看到的積極跡象感到鼓舞 本季度至今在2022年第一季度,但考慮到與Covid相關的持續不確定性,預測幾個季度後仍然具有挑戰性。出於建模目的,我們建議 將2022年的增長索引到2019年,而不是2021年。2021年,遊客將夏季旅遊高峯期的預訂從第一季度推遲到第二季度,導致第一季度增長放緩,第二季度明顯加速,這與歷史季節性不同。
2022年,隨着預訂提前期正常化,我們預計第一季度和第二季度預訂的夜晚的季節性將更接近2019年的情況。亞太地區有意義的復甦 仍然受到旅行限制的嚴重影響,和/或取消航班的正常化可能是相對於2019年連續加速的來源。我們預計,與2019年相比,2022年的ADR將保持較高水平,但鑑於預期的組合變化,預計將低於2021年。
5,6本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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收入和EBITDA
我們 預計2022年第一季度的收入在14.1億至14.8億美元之間,突出了與2021年第一季度和2019年第一季度相比,住宿間夜量和ADR的強勁增長。由於第一季度的交付期和預訂體驗的季節性較長 我們預計2022年第一季度的收入相對於2021年第四季度的絕對值將小幅下降,2022年第一季度的收入佔GBV的比例將比2021年第四季度下降(與歷史季節性一致)。
我們為過去幾年在降低可變成本、提高營銷效率和嚴格管理固定費用方面取得的進步感到無比自豪。我們成本結構的大幅改善加上更高的ADR,使我們能夠實現顯著的利潤率增長。由於這些改進,我們預計將實現愛彼迎歷史上第一個正的第一季度調整後EBITDA。
全年收入和調整後的EBITDA將對ADR的變動高度敏感。假設由於混合變化而產生一些ADR壓力,我們預計調整後的EBITDA 利潤率將在方向上與2021年保持一致,因為銷售和營銷費用佔收入的百分比預計將保持相對平穩,增量可變成本改進和固定成本紀律 可能會被較低的ADR抵消。
現金
過去,我們曾代表員工出售 股以籌集資金,以支付與授予RSU相關的税款。從第一季度開始,我們將開始使用公司現金支付與員工RSU歸屬相關的所需税款,並扣留員工相應數量的股份。
收益網絡廣播
愛彼迎將於下午2:30主持一場音頻網絡直播,討論其2021年第四季度和全年業績。PT/5:30下午美國東部時間2022年2月15日星期二。網絡直播的鏈接將在愛彼迎的投資者關係網站上公佈,網址為: https://investors.airbnb.com.
感興趣的各方可以通過訪問 提前註冊電話Https://www.incommglobalevents.com/registration/q4inc/9657/airbnb-q4-2021-earnings-call/註冊後,將分享有關如何加入電話會議的説明。
電話會議之後,網絡直播的重播將在同一個投資者關係網站上播出。電話重播將在會議結束後三週內進行,電話號碼為:110169。
投資者關係聯繫人
郵箱:ir@airbnb.com
新聞聯繫人
聯繫人:Press@airbnb.com
關於愛彼迎
愛彼迎出生於2007年,當時兩位主人歡迎了三位客人 來到他們舊金山的家。自那以後,它已經發展到400萬東道主,接待了來自220多個國家和地區的10億多名客人。每一天,房東都會提供獨特的住宿和獨一無二的使客人能夠以更真實、更有聯繫的方式體驗世界的活動。
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前瞻性陳述
這封信包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關愛彼迎股份有限公司及其合併子公司(公司)未來業績的陳述,包括2022年第一季度和2022年全年的財務展望;公司對新冠肺炎疫情對其業務、旅行趨勢和旅遊業影響的預期;公司對旅行趨勢和整個旅遊業的預期;公司計劃加快創新步伐並將重點放在三個關鍵優先事項上;公司對跨境旅行復蘇和跨境旅行對未來季度業績的影響的預期;公司支持新的旅行方式的努力;接待社區的增長以滿足旅行需求;取消旅行限制的影響和疫苗接種的進展;公司產品創新和功能和舉措的預期影響;本公司對其財務業績的預期,包括其收入、調整後的EBITDA,包括對實現公司歷史上第一季度調整後EBITDA的預期、調整後的EBITDA利潤率、費用、成本和資本支出;公司對未來經營業績的預期, 包括預訂的夜晚和體驗和GBV;公司對ADR的預期;公司對其模式彈性的期望;季節性和季節性對公司業務的影響;公司決定使用現金支付與員工RSU歸屬相關的所需税款並扣留員工相應數量的股份的預期影響;以及公司的業務戰略、計劃和對未來運營的 目標。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過以下術語來標識:可能、將、顯示、預期、計劃、預期、目標、項目、預期、預期、目標、計劃、預期、預期、目標、項目、預期、預測、預測、潛在或繼續,或這些詞語或其他類似術語或表述的負面影響,這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致公司的實際結果、業績或成就與本文所表達或暗示的結果大相徑庭。告誡投資者不要過度依賴這些聲明, 報告的業績不應被視為未來業績的指標。
導致前瞻性表述不確定性的風險包括但不限於新冠肺炎疫情對公司業務的影響,包括病毒的新毒株或變種、旅遊業、旅遊趨勢和全球經濟的總體影響;公司留住現有房客和增加新房客的能力;旅遊和酒店業進一步持續下滑或中斷或經濟低迷;公司成功競爭的能力;法律法規的變化可能會限制公司的主辦方提供上市的能力和意願,和/或導致對公司的鉅額罰款、債務和處罰;廣泛的監管和監督、訴訟和其他與公司在各個領域的業務相關的訴訟程序的影響;公司維護其品牌和聲譽的能力,並有效地吸引流量到其平臺; 公司戰略和業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司在國際市場的運營;公司的鉅額負債;以及政治、商業和環境方面的變化。
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經濟狀況;以及公司不時提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中列出或描述的其他風險,包括公司截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告,以及已經或將在美國證券交易委員會備案並可在公司網站的投資者關係頁面上查閲的任何後續文件。所有前瞻性陳述都是基於本公司在撰寫本文時可獲得的信息和估計,不是對未來業績的保證。除法律另有規定外,本公司不承擔 更新本信函中任何陳述的義務。
可通過此處包含的超鏈接或網站地址訪問的信息被視為 不包含在本信函中或不包含在本信函中。
非公認會計準則財務指標
除了按照美國公認會計原則(GAAP)確定的結果外,我們還審查了未按照GAAP(非GAAP財務指標)計算和列報的財務指標 。我們相信,我們的非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時非常有用。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部規劃和預測目的。我們認為,非GAAP財務信息綜合起來可能對投資者有幫助,因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性,並有助於與其他 公司進行比較,其中一些公司使用類似的非GAAP財務信息來補充其GAAP業績。非GAAP財務信息僅用於補充信息目的,不應被視為根據GAAP提供的財務信息的替代品,並且可能不同於其他 公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。下文提供了每項非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則陳述的最直接可比財務計量的對賬。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
我們的非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流和過去12個月的自由現金流。
經調整的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損:(1)所得税準備金;(2)利息收入、利息支出和其他收入(費用),淨額;(3)折舊和攤銷;(4)與首次公開募股相關的股票薪酬支出和股票結算義務;(5)與收購相關的影響,包括按或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損);(Vi)管理層認為吾等可能須與東道國共同承擔收取及匯出該等税款的繳税準備金的淨變動;及(Vii)重組費用。
上述項目不包括在我們的調整後EBITDA衡量標準中 ,因為這些項目本質上是非現金項目,或者因為這些項目的金額和時間不可預測,不是由運營的核心結果驅動的,因此與前期和競爭對手進行比較的意義較小 。預期調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率與相應淨收益(虧損)和淨收益(虧損)利潤率之間的對賬並未提供,因為從調整後EBITDA中排除的某些項目具有不可預測性,而且我們無法確定其可能的重要性。我們相信,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們瞭解和
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評估我們的運營結果,以及為逐個週期對比我們的 業務業績。此外,我們將調整後的EBITDA包括在這封信中,因為它是我們管理層在內部做出運營決策時使用的關鍵衡量標準,包括與運營費用、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算有關的決策。經調整的EBITDA也不包括與交易性税務事項相關的某些項目,管理層認為我們可能需要與某些司法管轄區的房東承擔連帶責任。
調整後的EBITDA作為一種財務措施具有侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計準則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾點:
| 經調整的EBITDA不反映利息收入(支出)和其他收入(支出)淨額,其中包括債務清償損失以及外幣兑換、投資和金融工具的未實現和已實現損益,包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議有關的認股權證。我們在2021年3月修改了認股權證協議中的反稀釋功能。13億美元的權證餘額從負債改為權益,因為經修訂的權證符合權益分類的要求,不再在每個報告期重新計量; |
| 調整後的EBITDA不包括某些經常性非現金費用,如財產和設備的折舊以及無形資產的攤銷,雖然這些是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換,調整後的EBITDA 並不反映此類更換或新資本支出要求的所有現金需求; |
| 調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出,這已經是,並將繼續是可預見的 未來,這是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,以及股票結算義務,代表與IPO相關的僱主和相關税收; |
| 經調整的EBITDA不包括與收購相關的影響,包括因或有對價安排的公允價值變化而確認的收益(虧損)。或有對價是以權益的形式,在購置之日進行估值,是按市值計價根據包括我們的股票價格在內的因素,在每個報告期內。或有對價的公允價值在2020年第四季度之前變化不大; |
| 調整後的EBITDA不反映管理層認為我們可能與東道國共同承擔收取和匯出此類税款的責任的繳税準備金的淨變化;以及 |
| 調整後的EBITDA不反映重組費用,其中包括遣散費和其他員工成本、租賃減值以及合同修改和終止。 |
調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。由於這些 限制,您應該考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他財務業績指標,包括淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。
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自由現金流是指由經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。我們相信,自由現金流是一個有意義的流動性指標,它向管理層和投資者提供有關購買物業和設備後可用於戰略舉措的運營產生的現金數量的信息,包括對我們業務的持續投資、通過收購實現增長,以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受GBV時間的影響,因為我們在預訂時收取服務費,這通常是在住宿或體驗發生之前。代表我們的主人和客人持有的資金以及支付給我們的主人和客人的金額不會影響自由現金流,但從這些資金中賺取的利息除外。我們跟蹤我們的TTM自由現金流,以説明我們從服務費收到現金的時間差異,這是在預訂時。自由現金流作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮或替代對其他公認會計準則財務指標的分析,如經營活動提供(用於)的淨現金。自由現金流不反映我們履行未來合同承諾的能力,行業內的其他公司可能會以不同的方式計算, 限制了其作為一種比較指標的有效性。
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季度摘要
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
81.3M | 83.9M | 85.9M | 75.8M | 57.1M | 28.0M | 61.8M | 46.3M | 64.4M | 83.1M | 79.7M | 73.4M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(30)% | (67)% | (28)% | (39)% | 13% | 197% | 29% | 59% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
(21)% | (1)% | (7)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂額 |
$10.0B | $9.8B | $9.7B | $8.5B | $6.8B | $3.2B | $8.0B | $5.9B | $10.3B | $13.4B | $11.9B | $11.3B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(32)% | (67)% | (17)% | (31)% | 52% | 320% | 48% | 91% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
3% | 37% | 23% | 32% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每晚預訂毛值和預訂體驗(或 ADR) |
$122.36 | $117.14 | $112.39 | $112.63 | $118.45 | $114.18 | $129.95 | $127.56 | $159.82 | $161.45 | $149.15 | $153.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(3)% | (3)% | 16% | 13% | 35% | 41% | 15% | 20% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
31% | 38% | 33% | 36% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$839M | $1,214M | $1,646M | $1,107M | $842M | $335M | $1,342M | $859M | $887M | $1,335M | $2,237M | $1,532M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
31% | 34% | 30% | 32% | 0% | (72)% | (18)% | (22)% | 5% | 299% | 67% | 78% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯中性Y/Y |
2% | (72)% | (19)% | (22)% | 3% | 284% | 64% | 79% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
6% | 10% | 36% | 38% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$(292)M | $(297)M | $267M | $(352)M | $(341)M | $(576)M | $219M | $(3.9)B | $(1.2)B | $(68)M | $834M | $55M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$(248)M | $(43)M | $314M | $(276)M | $(334)M | $(397)M | $501M | $(21)M | $(59)M | $217M | $1,101M | $333M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$314M | $152M | $(47)M | $(196)M | $(570)M | $(256)M | $336M | $(139)M | $494M | $791M | $523M | $381M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 |
$277M | $121M | $(78)M | $(223)M | $(585)M | $(263)M | $328M | $(147)M | $487M | $784M | $518M | $376M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的TTM淨現金 |
$223M | $(661)M | $(1,069)M | $(687)M | $(630)M | $434M | $1,482M | $1,670M | $2,190M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTM自由現金流 |
$97M | $(765)M | $(1,149)M | $(743)M | $(667)M | $405M | $1,451M | $1,641M | $2,164M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和其他流動資產(1) |
$3,480M | $3,407M | $3,346M | $3,074M | $2,484M | $4,169M | $4,551M | $6,425M | $6,589M | $7,443M | $7,935M | $8,337M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收資金和代客户持有的金額 |
$3,800M | $4,432M | $2,919M | $3,145M | $2,688M | $3,326M | $2,354M | $2,181M | $4,015M | $6,302M | $3,940M | $3,715M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未賺取的費用 |
$966M | $1,050M | $665M | $675M | $658M | $694M | $460M | $408M | $946M | $1,484M | $892M | $904M |
1包括現金和現金等價物、受限現金和有價證券。
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簡明綜合業務報表
未經審計(千元,每股除外)
截至12月31日的三個月 | 截至的年度 12月31日 |
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2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
$859,264 | $1,532,196 | $3,378,199 | $5,991,760 | ||||||||||||
成本和支出: |
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收入成本 |
209,747 | 295,311 | 876,042 | 1,155,833 | ||||||||||||
運營和支持(1) |
329,532 | 225,166 | 877,901 | 847,057 | ||||||||||||
產品開發(1) |
2,062,195 | 367,843 | 2,752,872 | 1,425,0482 | ||||||||||||
銷售和市場營銷(1) |
629,815 | 351,028 | 1,175,325 | 1,186,332 | ||||||||||||
一般事務和行政事務(1) |
713,769 | 216,511 | 1,134,851 | 835,324 | ||||||||||||
重組費用(1) |
14,386 | 770 | 151,355 | 112,849 | ||||||||||||
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總成本和費用 |
3,959,444 | 1,456,629 | 6,968,346 | 5,562,443 | ||||||||||||
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營業收入(虧損) |
(3,100,180) | 75,567 | (3,590,147) | 429,317 | ||||||||||||
利息收入 |
3,287 | 3,778 | 27,117 | 12,734 | ||||||||||||
利息支出 |
(64,140) | (2,519) | (171,688) | (437,599) | ||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
(831,469) | (4,605) | (947,220) | (304,659) | ||||||||||||
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所得税前收入(虧損) |
(3,992,502) | 72,221 | (4,681,938) | (300,207) | ||||||||||||
所得税準備金(受益於) |
(104,651) | 17,720 | (97,222) | 51,827 | ||||||||||||
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淨收益(虧損) |
$(3,887,851) | $54,501 | $(4,584,716) | $(352,034) | ||||||||||||
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A類和B類普通股股東的每股淨收益(虧損) : |
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基本信息 |
$(11.24) | $0.09 | $(16.12) | $(0.57) | ||||||||||||
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稀釋 |
$(11.24) | $0.08 | $(16.12) | $(0.57) | ||||||||||||
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加權平均股份-用於計算A類普通股股東和B類普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份: |
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基本信息 |
345,755 | 629,482 | 284,363 | 615,891 | ||||||||||||
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稀釋 |
345,755 | 680,896 | 284,363 | 615,891 | ||||||||||||
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(1)包括基於股票的薪酬費用,單位為千: |
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截至12月31日的三個月 | 截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
運營和支持 |
$141,128 | $11,663 | $143,997 | $48,473 | ||||||||||||
產品開發 |
1,814,705 | 126,309 | 1,878,793 | 545,113 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
423,293 | 26,293 | 435,272 | 99,969 | ||||||||||||
一般和行政 |
512,397 | 61,418 | 544,086 | 205,292 | ||||||||||||
重組費用 |
1,649 | 21 | (200) | (17) | ||||||||||||
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基於股票的薪酬費用 |
$2,893,172 | $225,704 | $3,001,948 | $898,830 |
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簡明綜合資產負債表
未經審計(以千計)
截至12月31日 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$5,480,557 | $6,067,438 | ||||||
有價證券 |
910,700 | 2,255,038 | ||||||
受限現金 |
33,846 | 14,764 | ||||||
應收資金和代客户持有的金額 |
2,181,329 | 3,715,471 | ||||||
預付和其他流動資產 |
309,954 | 333,669 | ||||||
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流動資產總額 |
8,916,386 | 12,386,380 | ||||||
財產和設備,淨額 |
270,194 | 156,585 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
384,068 | 272,036 | ||||||
無形資產,淨額 |
75,886 | 52,308 | ||||||
商譽 |
655,801 | 652,602 | ||||||
其他非流動資產 |
189,164 | 188,563 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$10,491,499 | $13,708,474 | ||||||
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負債與股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$79,898 | $118,361 | ||||||
經營租賃負債,流動 |
56,586 | 63,479 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,414,071 | 1,558,243 | ||||||
應支付給客户的資金和金額 |
2,181,329 | 3,715,471 | ||||||
未賺取的費用 |
407,895 | 903,728 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
5,139,779 | 6,359,282 | ||||||
長期債務,扣除當期部分 |
1,815,562 | 1,982,537 | ||||||
非流動經營租賃負債 |
430,905 | 372,483 | ||||||
其他非流動負債 |
203,470 | 218,459 | ||||||
|
|
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|||||
總負債 |
7,589,716 | 8,932,761 | ||||||
|
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|||||
股東權益: |
||||||||
普通股 |
60 | 63 | ||||||
額外實收資本 |
8,904,791 | 11,140,284 | ||||||
累計其他綜合收益 |
2,639 | (6,893) | ||||||
累計赤字 |
(6,005,707) | (6,357,741) | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
2,901,783 | 4,775,713 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債和股東權益 |
$10,491,499 | $13,708,474 | ||||||
|
|
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25
現金流量表簡明合併報表
未經審計(以千計)
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨虧損 |
$(4,584,716) | $(352,034) | ||||||
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金的調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
125,876 | 138,319 | ||||||
壞賬支出 |
107,685 | 27,285 | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
3,001,948 | 898,830 | ||||||
遞延所得税 |
(19,601) | 10,935 | ||||||
投資減值 |
82,125 | 3,081 | ||||||
(收益)投資損失,淨額 |
31,457 | (8,253) | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
868,539 | 291,987 | ||||||
債務貼現攤銷和債務發行成本 |
18,323 | 8,444 | ||||||
非現金利息支出,淨額 |
5,769 | 6,806 | ||||||
匯兑(利)損 |
(53,176) | 24,371 | ||||||
長期資產減值準備 |
35,772 | 112,545 | ||||||
債務清償損失 |
- | 377,248 | ||||||
其他,淨額 |
34,877 | 12,207 | ||||||
經營性資產和負債的變動,扣除收購: |
||||||||
預付款項和其他資產 |
(15,863) | (54,351) | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
(33,280) | 25,156 | ||||||
應付帳款 |
(73,111) | 39,946 | ||||||
應計費用和其他負債 |
43,756 | 165,130 | ||||||
經營租賃負債 |
60,897 | (33,774) | ||||||
未賺取的費用 |
(267,009) | 495,816 | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(629,732) | 2,189,694 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動產生的現金流: |
||||||||
購置財產和設備 |
(37,371) | (25,322) | ||||||
購買有價證券 |
(3,032,664) | (4,938,188) | ||||||
有價證券的銷售 |
1,348,173 | 1,584,188 | ||||||
有價證券的到期日 |
1,810,052 | 2,026,867 | ||||||
其他投資活動,淨額 |
(8,600) | 500 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
79,590 | (1,351,955) | ||||||
|
|
|
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26
現金流量表簡明合併報表續
未經審計(以千計)
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
首次公開發行普通股所得收益,扣除承銷折扣和發行成本 |
$3,650,870 | $- | ||||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
(1,650,454) | (53,955) | ||||||
發行長期債務和認股權證所得收益,扣除發行成本 |
1,928,880 | - | ||||||
償還長期債務本金 |
(5,000) | (1,995,000) | ||||||
對長期債務的提前還款罰款 |
- | (212,883) | ||||||
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 |
- | 1,979,166 | ||||||
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 |
- | (100,200) | ||||||
行使股票期權所得收益 |
15,074 | 137,572 | ||||||
員工購股計劃發行普通股所得款項 |
- | 50,621 | ||||||
應付款項及應付客户金額的變動 |
(1,012,081) | 1,625,838 | ||||||
其他籌資活動,淨額 |
13,525 | - | ||||||
|
|
|
|
|||||
融資活動提供的現金淨額 |
2,940,814 | 1,431,159 | ||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
134,137 | (209,861) | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
2,524,809 | 2,059,037 | ||||||
現金、現金等價物和受限現金,年初 |
5,143,443 | 7,668,252 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金、現金等價物和受限現金,年終 |
$7,668,252 | $9,727,289 | ||||||
|
|
|
|
關鍵業務指標
(單位:百萬)
截至12月31日的三個月 | 截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
46.3 | 73.4 | 193.2 | 300.6 | ||||||||||||||||
預訂額 |
$5,905.7 | $11,273.8 | $23,896.9 | $46,877.0 |
我們跟蹤某些關鍵業務指標以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測並做出戰略性決策。我們的關鍵業務指標包括GBV、夜間和預訂體驗。GBV代表一段時間內我們平臺上的預訂的美元價值,包括主機收入、服務費、清潔費和税金,再扣除該期間發生的取消和變更。在我們平臺上預訂的一段時間內的住宿和體驗是指預訂住宿的總晚上數和預訂體驗的總座位數之和,扣除這段時間內發生的取消和變更。我們不知道任何計算這些關鍵指標的統一標準,這可能會阻礙與其他公司的可比性,這些公司可能會以不同的方式計算類似標題的指標 。
27
非公認會計準則財務計量的對賬
以下是調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)的對賬。
調整後的EBITDA對賬
(單位:千)
截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 2019 |
6月30日 2019 |
9月30日 2019 |
12月31日 2019 |
3月31日 2020 |
6月30日 2020 |
9月30日 2020 |
12月31日 2020 |
3月31日 2021 |
6月30日 2021 |
9月30日 2021 |
12月31日 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$ | 839,004 | $ | 1,213,678 | $ | 1,645,761 | $ | 1,106,796 | $ | 841,830 | $ | 334,774 | $ | 1,342,331 | $ | 859,264 | $ | 886,936 | $ | 1,335,196 | $ | 2,237,432 | $ | 1,532,196 | ||||||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | (292,027 | ) | $ | (297,424 | ) | $ | 266,650 | $ | (351,538 | ) | $ | (340,605 | ) | $ | (575,588 | ) | $ | 219,328 | $ | (3,887,851 | ) | $ | (1,172,211 | ) | $ | (68,217 | ) | $ | 833,893 | $ | 54,501 | ||||||||||||||||
調整以排除以下內容: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税準備金(受益於) |
13,065 | 225,470 | 14,652 | 9,449 | (16,485 | ) | (63,810 | ) | 87,724 | (104,651 | ) | 6,309 | 11,233 | 16,565 | 17,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 |
(6,531 | ) | (6,284 | ) | (29,315 | ) | 28,224 | 46,760 | 12,848 | 56,143 | 831,469 | 300,098 | 2,128 | (2,172 | ) | 4,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
1,818 | 2,450 | 2,533 | 3,167 | (1,510 | ) | 49,191 | 59,867 | 64,140 | 421,911 | 6,520 | 6,649 | 2,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息收入 |
(22,304 | ) | (24,367 | ) | (21,990 | ) | (17,241 | ) | (13,649 | ) | (5,856 | ) | (4,325 | ) | (3,287 | ) | (3,052 | ) | (2,942 | ) | (2,962 | ) | (3,778 | ) | ||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
21,026 | 24,108 | 31,198 | 37,830 | 33,872 | 29,928 | 29,638 | 32,438 | 38,252 | 35,536 | 33,687 | 30,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 費用1 |
14,063 | 18,049 | 40,198 | 25,237 | 41,626 | 39,566 | 29,433 | 2,891,523 | 229,485 | 232,840 | 210,839 | 225,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
與IPO相關的股票結算義務 |
- | - | - | - | - | - | - | 103,411 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
與收購相關的影響 |
- | - | - | - | - | - | - | 37,215 | 7,989 | (741 | ) | 3,200 | 800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
繳存儲税額淨變化 |
23,025 | 15,406 | 9,657 | (11,514 | ) | (84,280 | ) | 2,154 | 907 | 688 | 599 | 475 | 2,047 | (295 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
重組費用 |
- | - | - | - | - | 114,241 | 22,728 | 14,386 | 111,982 | 562 | (465 | ) | 770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | (247,865 | ) | $ | (42,592 | ) | $ | 313,583 | $ | (276,386 | ) | $ | (334,271 | ) | $ | (397,326 | ) | $ | 501,443 | $ | (20,519 | ) | $ | (58,638 | ) | $ | 217,394 | $ | 1,101,281 | $ | 333,369 | |||||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率 |
(30 | )% | (4 | )% | 19 | % | (25 | )% | (40 | )% | (119 | )% | 37 | % | (2 | )% | (7 | )% | 16 | % | 49 | % | 22 | % |
1不包括與重組相關的基於股票的薪酬,該薪酬包括在上表的 重組費用中。
28
以下是自由現金流與最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬,即經營活動(在經營活動中使用)提供的淨現金。
自由現金流對賬
(單位:千)
截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 2019 |
6月30日 2019 |
9月30日 2019 |
12月31日 2019 |
3月31日 2020 |
6月30日 2020 |
9月30日 2020 |
12月31日 2020 |
3月31日 2021 |
6月30日 2021 |
9月30日 2021 |
12月31日 2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$314,024 | $151,634 | $(46,557) | $(196,374) | $(569,830) | $(256,462) | $335,670 | $(139,110) | $494,368 | $791,299 | $523,178 | $380,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
購置財產和設備 |
(36,938) | (30,527) | (31,813) | (26,174) | (15,667) | (6,186) | (7,636) | (7,882) | (7,706) | (7,652) | (5,506) | (4,458) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 |
$277,086 | $121,107 | $(78,370) | $(222,548) | $(585,497) | $(262,648) | $328,034 | $(146,992) | $486,662 | $783,647 | $517,672 | $376,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTM自由現金流 |
$97,275 | $(765,308) | $(1,149,063) | $(742,659) | $(667,103) | $405,056 | $1,451,351 | $1,640,989 | $2,164,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他現金流組成部分: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
$41,645 | $(109,654) | $17,920 | $(297,066) | $2,259 | $(581,070) | $(237,293) | $895,694 | $(1,172,286) | $325,516 | $(175,749) | $(329,436) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$1,479,831 | $624,885 | $(1,420,518) | $170,381 | $(339,202) | $2,543,390 | $(1,029,981) | $1,766,607 | $1,567,534 | $2,333,538 | $(2,323,426) | $(146,487) |
29
以下是業務費用細目減去基於股票的薪酬和與收購有關的影響的對賬,這些影響包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(損失)。
非公認會計準則營業費用的對賬
(單位:千)
截至三個月 12月31日 |
截至的年度 12月31日 |
|||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
|
||||||||||||||||
運營和支持 |
$329,532 | $225,166 | $877,901 | $847,057 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(141,128) | (11,663) | (143,997) | (48,473) | ||||||||||||
較少:與IPO相關的股票結算義務 |
(4,902) | - | (4,902) | - | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
運營和支持,不包括與 IPO相關的股票補償和股票結算義務 |
$183,502 | $213,503 | $729,002 | $798,584 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
產品開發 |
$2,062,195 | $367,843 | $2,752,872 | $1,425,048 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(1,814,705) | (126,309) | (1,878,793) | (545,113) | ||||||||||||
較少:與IPO相關的股票結算義務 |
(46,091) | - | (46,091) | - | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
不包括與IPO相關的股票補償和股票結算義務的產品開發 |
$201,399 | $241,534 | $827,988 | $879,935 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
銷售和市場營銷 |
$629,815 | $351,028 | $1,175,325 | $1,186,332 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(423,293) | (26,293) | (435,272) | (99,969) | ||||||||||||
較少:與IPO相關的股票結算義務 |
(21,364) | - | (21,364) | - | ||||||||||||
減少:與收購相關的影響 |
(37,215) | (800) | (37,215) | (11,248) | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
銷售和營銷,不包括基於股票的薪酬、與IPO相關的股票結算義務以及與收購相關的影響 |
$147,943 | $323,935 | $681,474 | $1,075,115 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
一般和行政 |
$713,769 | $216,511 | $1,134,851 | $835,324 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(512,397) | (61,418) | (544,086) | (205,292) | ||||||||||||
較少:與IPO相關的股票結算義務 |
(31,054) | - | (31,054) | - | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
一般和行政管理,不包括與IPO有關的股票補償和股票結算義務 |
$170,318 | $155,093 | $559,711 | $630,032 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
重組費用 |
$14,386 | $770 | $151,355 | $112,849 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(1,649) | (21) | 200 | 17 | ||||||||||||
較少:與IPO相關的股票結算義務 |
- | - | - | - | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
不包括與IPO相關的股票補償和股票結算義務的重組費用 |
$12,737 | $749 | $151,555 | $112,866 |
30
詞彙表
預訂的夜晚和體驗 | 在我們平臺上預訂的一段時間內的住宿和體驗是指預訂住宿的總晚上數和預訂體驗的總座位數之和,扣除這段時間內發生的取消和變更。 | |
預訂額 | 預訂額(GbV)代表一段時間內我們平臺上的預訂量的美元價值,包括主機收益、服務費、清潔費和税金,扣除該期間發生的取消和變更 。 | |
收入 | 收入包括向客户收取的服務費、獎勵和退款淨額。 | |
調整後的EBITDA | 調整後的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損:(I)所得税準備金;(Ii)利息收入、利息支出和其他收入(支出),淨額;(Iii)折舊和攤銷;(Iv)與IPO相關的股票薪酬支出和股票結算義務;(V)收購相關影響,包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損) ;(Vi)管理層認為我們可能須與東道主共同承擔收取及匯出該等税款的繳税準備金淨變動;及(Vii)重組費用。 | |
調整後EBITDA利潤率 | 調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。 | |
自由現金流 | 自由現金流是指由經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。 |
31
32