目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止9月30日, 2022

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-40334

Ebet，Inc.

(註冊人的確切名稱見其《憲章》)

霍華德·休斯公園大道3960號，套房500, 拉斯維加斯 , 內華達州 89169

(主要行政辦公室地址)(郵編 代碼)

註冊人電話號碼，包括 區號：(888) 411-2726

根據《交易所法案》第12(B)條登記的證券：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是   ☒

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是的☐不是   ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的成長型公司”。(勾選一項)

如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告進行的內部控制有效性的評估。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定的)。是的☐不是   ☒

註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權的股權的總市值為$，根據註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後出售價格計算。93,821,791。在確定非關聯公司持有的具有投票權的股權的市值時，註冊人的證券不包括由註冊人的董事、高級管理人員和10%或更大的股東 實益擁有的證券。對於其他 目的，此附屬公司地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2023年1月10日，註冊人的已發行普通股數量為17,275,323.

以引用方式併入的文件

本註冊人提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的最終委託書的部分內容將在註冊人的財政 財政年度結束後120天內提交，本文以10-K表格的形式將其併入本年度報告的第三部分，以供參考。

目錄

在本表格10-K中，凡提及“本公司”、“本公司”或“本公司”時，應視具體情況而定。

關於 前瞻性陳述的警示聲明

我們在“風險因素”、“業務”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告的其他章節中作出前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述，例如“可能”、“ ”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”， 以及這些術語和其他類似術語的否定意義。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括基於我們的增長戰略和預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述僅是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、績效或成就存在實質性差異。具體地説，您應該考慮“風險因素”項下描述的眾多風險和不確定性。

雖然我們相信我們已經確定了實質性風險，但這些風險和不確定性並非包羅萬象。本報告的其他部分可能會描述可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定性 不時出現，無法預測所有風險和不確定性，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

儘管我們認為前瞻性表述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。 此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性表述的準確性或完整性承擔責任。 您不應依賴前瞻性表述作為對未來事件的預測。我們沒有責任在本報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致，而且我們也不打算這樣做。

前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅就本報告中包含的前瞻性陳述而言，僅在本報告日期發表。

您不應依賴前瞻性 陳述作為對未來事件的預測。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。因此，您不應依賴任何前瞻性陳述。此外， 我們尊重我們所有的前瞻性聲明，我們要求《1995年私人證券訴訟改革法案》中包含的前瞻性聲明的安全港的保護。

第一部分

概述

我們運營平臺以提供以i遊戲為重點的真金白銀在線賭博體驗，包括賭場、體育賽事和體育賽事。本公司以庫拉索島博彩分許可證經營，並與Aspire Global plc(“Aspire”)建立戰略合作伙伴關係，允許Ebet向全球多個國家提供在線博彩服務。

收購Aspire Global Plc(“Aspire”) B2C業務

為了加速增長並擴大ESPORTS產品的市場準入，我們於2021年11月29日以65,000,000歐元收購了Aspire的B2C業務，應付金額為65,000,000歐元 如下：(I)現金金額50,000,000歐元；(Ii)10,000,000歐元，根據無擔保附屬本票的條款支付；以及(Iii)186,838股普通股，價值5,000,000歐元。

收購Aspire的B2C業務 具有以下戰略優勢：

我們從庫拉索博彩管理局獲得的博彩子許可證和通過收購Aspire B2C業務向我們提供的許可證允許我們接受來自160多個司法管轄區的居民 的賭注。

專注於i-Gaming運營

在截至2022年9月30日的季度內，公司採取了重大措施削減開支，停止進一步開發其ESPORTS產品和平臺，並在短期內提高其業務的盈利能力。這些措施包括優化營銷活動的效率，將員工和承包商總數削減約45個職位，終止軟件和其他非實質性合同，以及 總體降低業務運營成本。雖然這些努力側重於實現公司業務盈利的目標，但可能會在中短期內降低整體收入增長。這些努力還導致 更加關注公司的電子遊戲業務，並停止了對公司ESPORTS產品和技術的進一步投資。 由於該公司上述行動，預計在可預見的未來不會推出其ESPORTS產品。

本公司記錄了約100萬美元的重組費用，其中包括與終止僱傭合同、顧問合同相關的遣散費和其他成本，以及終止軟件許可證和其他承諾的任何成本。在這些成本中，388,000美元包括在一般和行政費用中 ，521,000美元包括在產品和技術費用中，130,000美元包括在銷售和營銷費用中。在編制財務報表以納入本年度報告時，本公司完成了與本公司ESPORTS產品和技術相關的財產和設備以及無形資產的減值審查，並確認減值 虧損390萬美元。

I-遊戲博彩市場

由於就業機會和地方和州政府更多的税收，在線賭博已被全球各國 合法化。根據H2 Gamble Capital的數據，2021年歐洲在線博彩市場的價值為355億歐元，預計2022年將達到382億歐元，年增長率為8%。預計到2027年，歐洲在線博彩市場規模也將達到543億歐元。根據Granview Research的數據，到2030年，全球在線博彩(i-遊戲)市場預計將達到1536億美元，從2022年到2030年，潛在的複合年增長率(CAGR)將達到11.7%。消費者越來越多地採用博彩應用程序和在線賭博中的免費模式，這些都是預計在未來幾年推動市場增長的主要因素。這一發展可以歸因於多個歐洲國家的賭博合法化，包括英國、意大利、馬耳他、法國、西班牙和德國。美國、加拿大和亞洲等其他地區的複合年增長率也在上升。

智能手機和互聯網滲透率的提高，以及賭場博彩平臺的便捷使用，對市場統計數據產生了積極影響。此外，具有成本效益的投注應用程序的可用性 預計將有利於市場在預測期內的增長。在線賭場和體育博彩 運營商強調開發支持和幫助賭徒的信息解決方案，保障 賭博活動的真實性，防止欺詐活動。在線博彩網站提供免費遊戲版本， 為該業務創造了增長潛力。

新冠肺炎的流行對加速在線賭博需求起到了至關重要的作用，因為人們大部分時間都呆在室內，為了休閒而選擇玩網絡遊戲。此外，提供安全的數字支付選項也刺激了在線博彩應用的採用。市場增長可能會進一步加快 越來越多地採用數字貨幣和其他數字支付方式，以及博彩公司提供的網站。

我們的產品和服務

我們目前運營着7個在線博彩品牌，通過網站和移動應用程序，我們接受客户的存款和資金，併為我們的客户提供使用這些資金進行老虎機和桌上游戲、現場賭場遊戲以及虛擬運動計算機模擬遊戲和體育博彩的能力。

我們的技術和產品開發

為了為我們的客户創造最佳的真金白銀賭博體驗，我們正在為我們的品牌開發一個新的前端框架，該框架將首先在卡拉姆巴 推廣，然後推廣到我們所有的品牌。這一新框架將：

我們的知識產權和許可協議

儘管目前不是主要的重點，但我們打算 繼續開發我們自己的知識產權，包括新的ESPORTS預測性遊戲模型、預測性整合數據 饋送、更好的匹配引擎以及允許向客户和業務合作伙伴分發的平臺和軟件服務。

關於我們的戰略，我們已經提交了各種知識產權的專利申請，將其中一些從臨時專利申請轉換為實用專利申請，如下所述， 我們可能會也可能不會繼續起訴這些申請：

直播賭博技術-2021年6月23日，我們為我們的技術提交了一項專利申請，該技術可以增強體育賽事的賭博體驗 將體育和體育賽事的賭博整合到世界上許多最受歡迎的直播流媒體平臺上，包括Twitch、YouTube、Amazon TV&Gaming、Facebook Gaming和Hulu等。

人工智能支持的實時賠率建模和仿真系統-2021年8月19日，我們為我們的技術提交了專利申請，該技術使用人工智能生成賠率模型，用於體育賽事和錦標賽各個階段的投注算法，以即時為任意數量的體育比賽生成 賠率。

電子體育博彩交易系統- 2021年11月2日，我們為一種私人博彩交易模式提交了我們的技術專利申請，該模式配置為在體育博彩環境中為運營商和大容量投注者提供更大的流動性和更好的定價，在體育博彩環境中，大額投注不會 影響市場價格。

多人遊戲中的電子競技下注建模系統和方法 -2021年11月9日，我們提交了一項新的專利申請，該系統使用改進的統計 分佈對涉及多個玩家和團隊的戰鬥遊戲中的可能結果進行建模。該公司的專利申請中描述的系統和方法詳細説明瞭如何使用此統計工具來表示多人在線戰鬥事件中死亡的準確得分分佈。

我們還許可來自第三方的軟件，我們相信這些軟件將為我們帶來競爭優勢，並在客户未來的賭博體驗中為他們創造有價值的新體驗 。

2020年9月1日，我們的全資子公司ESEG Limited簽訂了三份域名購買協議，獲得了以下域名：Esportsbook.com、 Browserbets.com、esportsgames.com、Esportstechnologies.com、Browserbet.com、Fantasyduel.com和Esportsgamers.com.

我們還在美國和國際上擁有數十個商標，我們的商標和相關品牌是我們運營的核心，我們的在線博彩品牌。我們的一些關鍵商標，包括Karamba、Hopa、BetTarget、Gogawi及其派生商標。

競爭

我們在全球娛樂和遊戲行業運營，在線遊戲和娛樂提供商之間存在激烈的競爭。許多老牌的、資金雄厚的生產在線遊戲產品和服務的公司與我們的產品競爭，其他資本雄厚的公司可能會推出有競爭力的服務。

人力資本資源

作為一家在12個國家和地區擁有約 37名員工和承包商的跨國科技公司，我們的業務成功是由我們高技能的員工推動的。憑藉我們的全球技術和產品團隊，我們專注於為不斷增長的客户羣提供新的、創新的和令人興奮的產品。

我們認識到吸引和發展我們的員工是我們成功的關鍵，我們依賴於吸引和留住我們的人才來實現我們的使命。年內，我們實施了一套新的人力資源系統，通過季度績效評估更好地瞭解員工的滿意度。這些評估 確保我們瞭解如何更好地實現我們的技術投資並滿足客户的需求。

我們還為我們的員工提供具有競爭力的薪酬 ，併為員工和家庭成員提供健康和福利福利。此外，每位員工都有資格獲得股權獎勵，以分享我們的財務成功。

政府監管

我們受各種美國和外國法律和法規的約束，這些法律和法規會影響我們運營產品的能力。這些產品通常受到廣泛且不斷演變的法規的約束，這些法規可能會根據政治和社會規範發生變化，並可能被解讀為可能對我們的業務產生負面影響 。

我們從庫拉索島博彩管理局獲得的博彩子許可證和通過收購Aspire B2C業務向我們提供的許可證允許我們接受來自160多個司法管轄區的居民的體育和體育博彩。我們的重點是在西歐、亞洲和拉丁美洲投資和發展業務。我們目前沒有能力接受來自美國客户的下注。

博彩業受到嚴格監管，我們 必須遵守許可證，並在我們運營所在的司法管轄區要求時繳納博彩税或一定比例的收入 以繼續我們的運營。我們的業務受到我們所在司法管轄區法律、規則和法規的廣泛監管 。這些法律、規則和法規通常涉及博彩運營中所有者、管理者和有重大經濟利益的人的責任、財務穩定、 誠信和品格。在一個司法管轄區違反 法律或法規可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。

數據保護和隱私

由於我們處理、收集、存儲、接收、傳輸和以其他方式處理我們用户和員工的某些個人信息，我們還受聯邦、州和外國法律的約束， 與此類數據的隱私和保護相關。

由於我們在歐洲的業務，我們面臨着與歐洲聯盟(EU)2016/679一般數據保護法規(GDPR)和其他數據保護法規的要求相關的特殊 隱私、數據安全和數據保護風險。任何不遵守這些規則的行為都可能導致監管罰款或處罰，包括要求我們改變處理數據方式的命令。如果發生數據泄露，我們 還必須遵守我們運營所在司法管轄區的違規通知法律，包括GDPR，以及訴訟和監管執法行動的風險 。

對於適用的法律、法規、 對法律或法規的解釋或市場慣例的任何重大變更，如果涉及個人數據的使用或我們尋求遵守適用的法律和法規的方式，可能需要我們對我們的產品、服務、政策、程序、 通知和業務慣例進行修改，包括潛在的重大變更。此類變化可能會對我們的業務產生不利影響。

庫拉索島許可證

庫拉索島司法部只頒發了四個網絡遊戲大師執照。我們的許可證是來自四個主許可證持有者之一的子許可證，即遊戲服務提供商N.V.#365/Jaz。庫拉索島司法部允許從主許可證持有人那裏申請分許可證的申請人在主許可證持有人的許可證下運營，只要他們滿足某些運營和合規標準，包括但不限於，提供季度和年度提交材料，以及執行“瞭解您的客户”程序。這些標準必須在應用的 階段以及持續的基礎上得到滿足。因此，只要我們保持持有從屬許可的必要標準， 作為從屬被許可人，我們可以享受與主許可持有人相同的特權和權利，但不能頒發許可。

此單一子許可涵蓋需要技能或機會的任何類型的遊戲，包括體育和體育博彩。此外，它還允許運營商開展和提供與i-Gaming相關的服務，包括聚合器、軟件提供商和平臺運營商。

評估我們持續合規性的實體 是主許可證持有人和庫拉索島遊戲控制委員會。到目前為止，還沒有確定的標準來量化制裁。我們將根據個人情況對這些內容進行審查。暫停子許可的框架基於違規的嚴重程度，包括不支付 許可費、不遵守政策或解決客户問題，以及不保持所需的“瞭解您的客户”程序 最新。如果直接違反再許可協議與遵守主許可有關，將強制執行暫停，直到再許可持有人按主許可持有人或庫拉索博彩委員會的要求提交了所有必要的信息或文件。此外，任何未得到解決的客户投訴都可能導致我們的再許可被暫停，具體取決於問題的嚴重性。最後，營銷或接受來自被禁止國家/地區的玩家可能會導致我們的再許可立即被暫停 。在這種情況下，我們需要證明已經實施了對這些國家的IP地理屏蔽，並採取了措施，以確保我們不會接受來自該國家的客户。

負責任、更安全的遊戲

我們認為用户的安全和福利對我們的業務至關重要，並對我們的流程和系統進行了適當的投資。我們致力於行業領先的負責任的遊戲實踐，並努力為我們的用户提供負責任地玩遊戲所需的資源和服務。

公司結構

Ebet，Inc.於2020年9月在內華達州成立，目前在愛爾蘭、馬耳他、直布羅陀、以色列、伯利茲、庫拉索和塞浦路斯擁有全資子公司。

可用信息

我們的互聯網地址是Ebet.gg。在此 網站上，我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交文件後，在合理可行的情況下儘快發佈以下文件：我們的年度報告Form 10-K；我們的季度報告Form 10-Q；我們的 當前報告Form 8-K；我們與年度股東大會相關的委託書；以及對該等報告或聲明的任何修訂。所有這樣的申請都可以在我們的網站上免費獲得。我們的審計、提名和治理委員會以及薪酬委員會的章程以及我們的商業行為和道德政策準則也可以在我們的網站上獲得，並打印給任何提出要求的股東 。我們網站上的內容未通過引用併入本10-K表格。

對我們證券的投資涉及高風險。您應仔細考慮以下所述的所有重大風險，以及本10-K表格中包含的其他信息。如果發生下列事件之一，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

與公司業務、運營和行業相關的風險

我們對Aspire 資產的收購仍面臨整合風險。

2021年11月29日，我們完成了對Aspire旗下B2C專有在線賭場和體育書籍品牌組合的收購，包括Karamba、Hopa、Griffon Casino、BetTarget、Dansk777和GenerationVIP。

成功地將Aspire的運營和人員整合到我們現有的業務中，會給管理層和其他內部資源帶來額外的負擔。管理層注意力的轉移以及在轉型和整合過程中遇到的任何困難都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。

此外，業務的全面整合 可能會導致重大的意外問題、費用、負債、競爭反應以及客户和其他關係的流失。 合併公司運營的困難包括在符合程序、其他政策、商業文化和薪酬結構、吸收員工、留住現有客户和獲得新客户等方面的困難。我們未能 應對繼續整合這些新資產的運營所涉及的挑戰，或未能以其他方式實現收購的任何預期 好處，可能會對我們的業務和運營造成不利影響。

我們是包含限制性契諾的信貸協議的一方，如果我們無法遵守這些契諾，則在收到違約事件和/或對貸款人產生重大不利影響的通知後，貸款人可以宣佈信貸協議違約，要求我們 立即償還信貸協議下的到期金額。

於2021年11月29日，吾等與CP BF Lending，LLC(“貸款人”)訂立 信貸協議，透過一筆本金上限為3,000,000美元、期限為36個月的定期貸款，為收購吾等於同日購買的Aspire資產提供資金。信貸協議 施加了各種限制，幷包含慣常的肯定和限制性契約，包括但不限於某些報告義務和對限制性付款的某些限制；以及對留置權、產權負擔和債務的限制。此外，信貸協議下的借款以我們資產的優先留置權作為擔保。如果我們未能遵守信貸協議中規定的契諾或付款，貸款人可以宣佈違約事件，這將使貸款人有權宣佈所有未償還借款以及應計和未支付的利息和費用立即到期和支付。此外，由於信貸協議項下的借款以我們資產的優先留置權作為擔保，因此在發生此類違約事件時，貸款人可能會取消我們的資產的抵押品贖回權。我們未償債務的數額可能會對我們的運營和流動性產生不利影響，其中包括：(I)使我們更難償還或再融資我們的債務，因為它們是在不利的經濟和行業狀況下到期的，因為我們可能沒有足夠的現金流來支付預定的 債務；(Ii)導致我們使用更大比例的現金流來為利息和本金支付提供資金，從而減少了 可用於為營運資本、資本支出和其他業務活動提供資金的現金；(Iii)使我們更難利用重大商機，如收購機會或其他戰略交易, 並對市場或行業狀況的變化做出反應；以及(Iv)限制我們未來借入更多資金以資助上述活動和支出的能力，以及在需要時用於其他一般公司目的的能力，這可能迫使 我們暫停、推遲或縮減業務前景、戰略或運營。迄今為止，本公司已與貸款人簽訂了一系列 共十二(12)份豁免協議，就特定財務及其他契約的有限違約豁免作出規定。豁免是根據某些條款和條件提供的，有時還包括根據信貸協議向本金貸款人支付的應計費用，並要求本公司於2023年1月10日償還本金3,000,000美元。 這些豁免將於2023年1月31日到期。我們預計不會在2023年1月31日之前滿足受當前豁免 約束的金融契約，目前正在與貸款人討論修改作為豁免標的的金融契約。不能保證本公司將成功地對信貸協議進行此類修改，因此，不能保證本公司不會違約信貸協議中存在的某些契諾。

我們運營中的經常性虧損 令人對我們作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑。我們有能力將 作為持續經營的企業繼續經營，這要求我們在短期內獲得足夠的資金為我們的運營提供資金。

自成立以來，我們一直遭受運營虧損，截至2022年9月30日，運營虧損累計達62,827,744美元，其中截至2022年9月30日和2021年9月30日的運營虧損分別為32,644,277美元和13,449,325美元。我們預計在可預見的未來不會盈利，運營的現金流一直為負。這些淨虧損和負現金流已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。本公司作為持續經營企業的持續經營取決於我們能否從股東那裏獲得持續的財務支持、必要的股權或債務融資以繼續運營以及實現盈利運營。除其他因素外，這些因素使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。我們繼續經營下去的能力要求我們獲得足夠的 資金，以在短期內為我們的運營提供資金。如果我們無法獲得足夠的資金，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果將受到實質性和不利的影響，我們可能無法作為持續經營的企業繼續經營。 如果我們無法作為持續經營的企業繼續經營，我們可能不得不清算我們的資產，並可能獲得低於 這些資產在我們經審計的財務報表中的價值，投資者可能會損失他們的全部或部分投資。如果我們尋求額外的融資來資助我們未來的業務活動，而我們的持續經營能力仍然存在很大的疑問，投資者或其他融資來源可能不願以商業上合理的條款或根本不願意向我們提供額外的資金。

因此，我們的審計師得出結論認為，我們作為一家持續經營的企業是否有能力繼續存在很大的疑問。本公司於本年度報告末尾所載經審核財務報表 乃以持續經營為基礎編制，以預期在正常業務過程中的資產變現及負債清償。這些財務報表不包括與 記錄的資產金額的可回收性和分類或負債的金額和分類有關的任何調整， 這些不確定性的結果與我們持續經營的能力有關。我們的獨立註冊會計師事務所在其截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度財務報表報告中包括一段説明 ，説明我們自成立以來不斷出現的運營虧損和負現金流，以及我們需要籌集額外資金為我們的運營提供資金，這讓人對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。認為我們可能無法繼續作為持續經營的企業的看法可能會導致其他人出於對我們履行合同義務的能力的擔憂而選擇不與我們打交道。

新冠肺炎疫情及其緩解影響的努力 可能會對我們的業務、流動性、運營業績、財務狀況和證券價格產生不利影響。

涉及新型冠狀病毒 或新冠肺炎的大流行以及為抗擊它而採取的措施，可能會對我們的業務產生一定的不利影響。公共衞生當局和地方、國家和國際各級政府已採取各種措施應對這一大流行。直接或間接影響我們業務的一些措施包括：

雖然我們主要是一家在線企業，但這些 因素可能會對我們的業務以及我們有效和高效地運營業務的能力產生負面影響。在 新冠肺炎疫情期間，我們已經採取了一些措施來努力緩解新冠肺炎的傳播，包括讓我們的員工 儘可能遠程工作，這可能會使我們的公司運營、質量控制和內部控制變得困難。此外，新冠肺炎大流行和緩解措施還可能對我們客户的財務狀況產生不利影響，這可能會導致支出減少和我們在線遊戲平臺的使用量減少。

由於事件瞬息萬變，我們不知道 新冠肺炎疫情以及為應對它而採取的措施將在多長時間內中斷我們的運營或中斷的全面程度 。我們也無法預測在疫情得到控制後，新冠肺炎的影響和控制措施將持續影響我們的業務多長時間。各國政府可以採取額外的限制性措施來抗擊疫情，這可能會進一步影響我們所在地區的業務或經濟。在各國政府放鬆限制後，大流行的影響以及對我們客户和市場的反應也有可能持續一段時間。隨着控制新冠肺炎的應對措施繼續下去，這些措施可能會影響我們的業務和財務狀況。

我們是一家處於早期發展階段的公司，有有限的經營歷史和虧損的歷史。

雖然我們的前身從2016年就開始運營，但在我們的前身存在期間，在收購Aspire i-Gaming資產之前，我們的所有努力基本上都集中在開發我們的技術和知識產權以及運營我們的第一代網站上。因此，我們產生的收入 有限，截至2022年9月30日的累計赤字約為6,280萬美元。不能保證 我們將產生有意義的收入，從而實現盈利。如果我們不能實現我們的業務目標，包括與我們的貸款人合作修改信貸協議中包含的某些金融契約，籌集額外資本並降低我們的遊戲平臺服務費，我們股票的投資者可能會蒙受全部投資損失。

我們有一個新的業務模式，這使得我們 很難預測我們的財務結果，造成了投資者如何評估我們的前景的不確定性，並增加了我們 失敗的風險。

我們擁有新的業務模式，並正在 開發新產品，擴展我們現有的i-遊戲產品和相關司法管轄區，並從我們的商業智能貨幣化和其他方面開發其他收入來源。因此，我們將很難預測我們未來的財務業績，而且我們的新業務模式將如何影響投資者對我們業務和經濟前景的看法和預期也是不確定的。此外，我們的新商業模式可能不會成功。因此，您不應依賴任何 過去的財務業績作為我們未來財務業績的指標。

我們當前和未來的在線產品是新的和不斷髮展的行業的一部分，帶來了重大的不確定性和業務風險。

網絡遊戲和互動娛樂行業相對較新，而且還在不斷髮展。無論這些行業是否發展壯大，我們的在線業務最終是否成功， 將受到遊戲平臺的發展、法律和監管發展(例如通過新的 法律或法規或將現有法律或法規擴展到在線遊戲活動)、遊戲活動的税收、數據 隱私法律和法規以及我們無法預測和無法控制的其他因素的影響。考慮到這些行業的動態發展 ，可能很難進行戰略規劃，而且競爭對手在適應不斷變化的環境和尋求商機方面可能會比我們更成功。此外，隨着在線遊戲行業的進步，包括監管方面的進步，我們可能會受到與合規相關的額外成本的影響。因此，我們無法保證我們的在線和互動產品將以預期的速度增長或在長期內取得成功。

我們的經營歷史有限，我們預計許多 因素將導致我們的經營業績每年波動，這可能使我們難以預測未來的業績。

我們是一家電子遊戲博彩平臺，運營歷史有限。因此，如果我們擁有更長的運營歷史，對我們未來成功或生存能力的任何預測可能都不會像 那樣準確。我們預計，由於各種因素，我們的經營業績將在每個季度和每年都有很大波動，其中許多因素是我們無法控制的。您尤其應該考慮到，我們不能保證我們將能夠：

這些因素是我們對可能影響我們未來經營業績的因素的最佳估計，但它們不應被視為可能影響公司的可能因素的完整列舉 。此外，我們不知道持續的新冠肺炎全球大流行對經濟和社會的影響 可能會對我們當前和未來的運營和發展產生負面影響。因此，不應依賴任何歷史季度或年度 期間的結果作為未來經營業績的指標。

我們將在短期內需要大量額外資金， 我們可能無法以可接受的條款獲得這些資金，或者根本無法獲得，如果無法獲得，可能需要我們推遲、限制、減少或停止我們的運營 。

到目前為止，我們主要依靠股權融資來開展業務。我們的財務資源有限，沒有運營現金流，也不能保證有足夠的資金為我們的運營支出提供資金，並進一步發展我們的業務。我們預計目前手頭的現金將使我們 能夠為未來12個月的運營費用和資本支出需求提供資金，但不超過12個月。除非我們實現盈利，否則我們預計在實施和執行我們的業務計劃時，將需要籌集更多資金來支持我們的運營。我們 目前沒有任何額外融資的合同或承諾。此外，任何額外的股權融資都可能涉及對我們現有股東的大幅稀釋。不能保證此類額外資本將在及時的 基礎上或在我們可以接受的條款下可用。如果無法獲得此類額外融資，可能會導致運營延遲或無限期推遲，或導致我們業務的進一步發展，並可能導致此類財產或資產的損失。如果沒有足夠的資金或不能以可接受的條款提供資金，我們可能無法為我們的業務或其擴張提供資金，無法利用 戰略收購或投資機會，也無法應對競爭壓力。這種無法在需要時獲得額外融資的情況 可能會對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們在美國以外開展業務，這使我們面臨外幣交易和兑換風險。因此，美元相對於其他貨幣(主要是歐元)的估值變化可能會對我們的利潤和財務狀況產生積極或消極的影響。

我們的全球業務可能會使我們面臨 外幣交易和兑換風險。我們的功能貨幣是美元，因此，我們的所有收入都將受到 外幣波動的影響，我們的大部分運營費用將不會以 美元計價。我們在美國沒有許可證，所以我們沒有以美元計價的收入。非美元貨幣(主要是歐元)相對於美元的價值 下降可能會影響我們償還以美元計價的債務的能力 ，包括我們的定期債務。隨着我們在美國以外的業務擴張，這些與匯率波動相關的風險在未來一段時間內可能會增加。

我們依賴第三方(主要是Aspire Global plc)提供的信息技術和其他系統和服務，這些系統或服務中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任，擾亂我們的業務，並 對我們的經營業績和增長前景產生不利影響。提供這些系統和軟件的第三方平臺 可能包含未檢測到的錯誤。

我們的技術基礎設施對我們產品的性能和用户滿意度至關重要。作為收購Aspire B2C業務的一部分，我們與Aspire簽訂了為期四年的運營商 服務協議，要求Aspire在Aspire獲得許可並運營的每個司法管轄區提供關鍵的許可和運營服務。但是，我們所依賴的Aspire提供的系統可能沒有經過充分的 設計，具有必要的可靠性和宂餘性，以避免可能損害我們業務的性能延遲或停機。我們 不能向您保證，我們為防止或阻止網絡攻擊，保護我們的系統、數據和用户信息，防止停機、數據或信息丟失、欺詐，以及防止或檢測安全漏洞而採取的措施，包括針對服務器和設備故障和後臺系統的災難恢復策略，以及使用第三方提供某些網絡安全服務， 將提供絕對安全。由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤和容量限制，我們已經並可能在未來經歷網站中斷、停機和其他性能問題。此類中斷 尚未對我們產生實質性影響；但是，未來因未經授權訪問、欺詐性操縱或篡改我們的計算機系統和技術基礎設施或第三方的計算機系統和技術基礎設施而造成的中斷可能會導致廣泛的負面後果， 每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

此外，我們的產品或由Aspire提供的產品 可能包含錯誤、錯誤、缺陷或損壞的數據，這些缺陷可能僅在發佈後才會顯現。如果特定的 產品在用户嘗試訪問時不可用，或者瀏覽我們的產品的速度比他們預期的慢，用户 可能無法及時下注或設置陣容，並且可能不太可能經常返回我們的產品和服務， 如果有的話。此外，編程錯誤、缺陷和數據損壞可能會中斷我們的運營，對我們用户的體驗造成不利影響 ，損害我們的聲譽，導致我們的用户停止使用我們的產品，轉移我們的資源並推遲市場對我們產品的接受，任何這些都可能導致對我們的法律責任或損害我們的業務、財務狀況、運營結果和 前景。

我們認為，如果我們的用户對我們的產品有負面體驗 ，或者如果我們的品牌或聲譽受到負面影響，用户可能不太願意繼續或繼續使用我們的產品，或者向其他潛在用户推薦我們的產品。因此，我們的服務出現故障或嚴重中斷可能會損害我們的聲譽、業務和經營業績。

我們依賴其他第三方數據提供商為事件提供實時和準確的數據，我們不能保證這些第三方將充分履行職責或不會終止與我們的關係 。

我們目前依賴第三方數據提供商 獲取有關活動日程、結果、績效和結果的準確信息。我們根據這些數據來確定何時以及如何結算賭注。如果我們在接收此數據時遇到錯誤或延遲，可能會導致我們錯誤地結算賭注。如果 我們不能充分解決用户的問題，我們的用户可能會對我們的產品產生負面體驗，我們的品牌或聲譽可能會受到負面影響 ，我們的用户可能不太願意繼續使用我們的產品或向其他潛在用户推薦我們的平臺 。

我們在電子遊戲市場的成功取決於我們有能力 開發和管理創新產品的頻繁推出，並在內容所有者(出版商)的指導方針下運營 以吸引和留住用户。

電子遊戲行業的特點是客户需求和技術進步不斷變化。因此，我們必須不斷推出併成功營銷新技術，以保持競爭力並有效地刺激客户需求。開發新產品和系統的過程本質上是複雜和不確定的。它需要準確預測不斷變化的客户需求和最終用户偏好以及新興的技術趨勢。如果我們的競爭對手開發新內容和技術創新產品，而我們跟不上步伐，我們的業務可能會受到不利影響。此外，包含新技術的產品的推出和新行業標準的出現可能會使我們現有的產品過時且無法銷售。為了保持競爭力，我們必須投入資源進行研發 努力推出具有動態特性的創新產品，以吸引新客户並留住現有客户。如果我們未能通過開發新產品和技術來準確預測客户需求和最終用户偏好，我們可能會將業務 輸給競爭對手，這將對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們不能保證我們將成功 開發新產品或增強和改進我們的現有產品，不能保證新產品和增強和改進的現有產品將 獲得市場認可，也不能保證其他公司推出的新產品或增強的現有產品不會使我們的產品過時 。不斷變化的客户需求和技術進步通常需要高水平的研發支出，以滿足加速推出的產品，而且某些產品的生命週期可能較短，這可能會對我們的運營 結果產生不利影響。在某些情況下，我們的新產品和解決方案可能需要較長的開發和測試周期，並且可能不會及時推出，或者可能無法獲得產生可觀收入所需的廣泛市場接受度。我們無法開發滿足客户需求並與競爭對手的產品成功競爭的解決方案，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

可自由支配消費支出的減少可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利的 影響。

娛樂和休閒活動的需求往往對消費者可支配收入的變化高度敏感，因此可能會受到經濟和消費者品味變化的影響，這兩者都很難預測，也超出了我們的控制。總體經濟狀況的不利變化，包括衰退、經濟放緩和持續的高失業率，可能會減少客户的可支配收入，或導致從事娛樂和休閒活動的個人減少，包括賭博。因此，我們無法確保對我們的產品或服務的需求保持不變。影響世界各地經濟的持續或新的不利事態發展，包括信貸普遍收緊、許多金融市場流動性下降、利率上升、能源成本上升、戰爭或恐怖主義行為、自然災害、消費者信心下降、失業率居高不下或股市大幅下跌，可能會導致賭博等休閒活動的可自由支配支出進一步減少。消費者在娛樂或休閒活動上的任何支出大幅或長期下降都可能減少我們的在線遊戲，從而減少我們的現金流 和收入。如果我們的產品需求意外大幅下降，我們可能會蒙受損失。

與日常夢幻體育、體育博彩、基礎體育或運動員，特別是在線體育博彩相關的負面事件或負面媒體報道，或受歡迎程度下降，可能會對我們的業務產生不利影響。

輿論可以顯著影響我們的業務 。對我們不利的宣傳，例如，我們的產品、產品質量、訴訟或監管活動的變化，或與我們有關係的第三方的行為或潛在的體育運動，可能會嚴重損害我們的聲譽。 公眾的負面看法也可能導致在我們目前運營的司法管轄區對體育博彩施加新的限制或禁止體育博彩。此類負面宣傳還可能對我們的客户羣的規模、人口結構、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入減少或用户增長速度放緩，這可能會嚴重損害我們的業務。

輿論也可以對博彩業的監管產生重大影響。公眾對遊戲認知的負面轉變可能會影響不同司法管轄區未來的立法 。在其他方面，這種轉變可能會導致司法管轄區放棄賭博合法化的提議，從而限制我們可以擴展的新司法管轄區的數量。公眾的負面看法也可能導致對 的新限制，或者導致我們目前運營的司法管轄區禁止遊戲。

我們面臨來自其他公司的競爭，如果我們不能有效競爭，我們的經營業績將受到影響。

遊戲解決方案提供商之間存在着激烈的競爭。有許多成熟的、資金雄厚的公司生產陸基和在線遊戲以及互動娛樂產品和系統，與本公司的產品競爭。由於我們的大多數競爭對手擁有比我們更多的財力 ，他們可能會花費更多的金錢和時間來開發和測試產品，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價政策，或者開發比我們更成功的商業產品，這可能會影響我們贏得 新營銷合同的能力。此外，新的競爭對手可能會進入我們的關鍵市場領域。如果我們無法獲得顯著的市場佔有率 或如果我們的市場份額被競爭對手搶走，我們的運營結果和未來前景將受到實質性的不利影響。 許多公司已經與第三方建立了關係，包括遊戲運營商，他們能夠推出 直接競爭的產品，並有潛力和資源快速開發有競爭力的技術。我們的成功取決於我們開發新產品和增強現有產品的能力。

我們依賴第三方支付處理器來處理用户向平臺進行的存款和取款，如果我們不能處理與此類第三方的關係或其他與支付相關的風險(如與信用卡或借記卡的欺詐使用相關的風險，這可能會因客户的扣費而對我們的業務產生不利影響)，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們允許使用各種方式向帳户提供資金和付款，包括電子資金轉賬(EFT)以及信用卡和借記卡。隨着我們繼續向我們的參與者推出新的資金或支付選項，我們可能會受到額外的監管和合規要求的約束。我們還可能 面臨欺詐使用信用卡或借記卡或其他融資和/或支付方式的風險。對於某些融資或支付選項，包括信用卡和借記卡，我們可能會支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加，因此會增加運營成本並降低盈利能力。我們依賴第三方提供支付處理服務，如果這些 公司不願意或無法向我們提供這些服務，可能會擾亂我們的業務。我們過去很難獲得銀行、信用卡發行商和支付處理服務提供商的服務，這可能會使我們的產品和服務的銷售和收取變得困難 。我們還受制於管理EFT的規則和要求，這些規則和要求可能會發生變化或重新解釋，使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或要求，我們可能會受到罰款和更高的交易費用 ，或者可能失去接受信用卡或借記卡或客户的其他付款形式的能力，這可能會對我們的業務產生重大 不利影響。

當客户試圖作廢信用卡或其他支付交易時，就會發生按存儲容量使用計費。持卡人僅在卡被未經授權使用或未提供簽約服務的情況下才能撤銷卡交易。在我們的行業中，客户偶爾會尋求通過按存儲容量使用計費來扭轉在線遊戲損失，這會對我們的業務或運營結果產生不利影響。

我們依賴許可證來使用包含在我們的產品和服務中的 第三方的知識產權，如果我們未能續訂或擴展現有許可證，可能需要 我們修改、限制或停止某些產品。

我們很大一部分收入可能來自使用我們從第三方獲得許可的知識產權的產品。例如，我們許可第三方的知識產權 在我們的遊戲產品中使用。我們未來的成功可能取決於我們是否有能力獲得使用新的和現有知識產權的許可，以及我們是否有能力保留或擴展某些產品的現有許可。如果我們無法獲得新許可證或續訂 或擴展現有許可證，如果我們未能成功許可其中某些權利和/或保護這些權利不受侵犯，包括因我們的網絡安全 努力遭到破壞而導致專有信息損失，我們的運營業績將受到負面影響。

我們依賴信息技術和其他系統和平臺 (包括驗證我們用户的身份和位置)，我們的 和第三方系統或平臺中的任何故障、錯誤、缺陷或中斷都可能損害我們的品牌和聲譽，使我們承擔責任，擾亂我們的業務，並對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。

我們的業務依賴於部署我們產品的第三方擁有的基礎設施的容量、可靠性和安全性。我們無法控制該基礎設施很大一部分的運營、質量或維護，也無法控制這些第三方是否會升級或改進其設備。如果其中一家或多家公司不能或不願在未來提供或擴展我們的服務級別，我們的運營可能會受到不利影響。此外，如果使用我們未來產品和服務的網絡用户數量突然增加， 需要適應更大流量的技術平臺和安全託管服務可能會導致響應時間變慢或服務中斷。系統中斷或響應時間增加可能會導致潛在或現有用户的流失，如果持續或反覆出現，可能會降低網絡對用户的吸引力。此外，用户依賴實時通信； 流量增加導致的中斷可能會導致延遲和系統故障。此類事件可能會導致用户感覺到我們的產品和服務無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

信息技術和基礎設施可能容易受到黑客的 攻擊，或者由於員工失誤、瀆職或其他中斷而被攻破。

我們接收、處理、存儲和使用個人信息和其他客户數據。有許多關於隱私以及個人信息和其他數據的存儲、共享、使用、處理、 披露和保護的聯邦、州和地方法律。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策， 我們對客户或其他第三方的隱私相關義務，或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他玩家數據的安全損害 ，都可能導致政府 消費者權益倡導團體或其他人對我們採取執法行動、訴訟或公開聲明，並可能導致我們的客户 失去對我們的信任，這可能對我們的業務產生不利影響。由於解釋的變化或法律的變化，遵守這類法律的成本在未來可能會增加。如果我們不遵守這些類型的法律，可能會 承擔重大責任。

與我們合作的第三方可能違反適用的法律或我們的政策，此類違規行為還可能使我們的客户信息面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響 。我們還將遵守支付卡關聯規則以及每個關聯與 支付卡處理商簽訂的合同所規定的義務。根據這些規則和義務，如果信息被泄露，我們可能向支付卡發行商 承擔相關費用和處罰。如果我們不遵守支付卡行業安全標準，即使沒有客户信息 被泄露，我們也可能面臨鉅額罰款或支付卡交易成本大幅增加。

安全漏洞、計算機惡意軟件和計算機 黑客攻擊變得更加普遍。黑客攻擊造成的任何安全漏洞，如果涉及對信息或系統的未經授權訪問，或故意導致數據、軟件、硬件或其他計算機設備的故障或丟失或損壞， 以及無意中傳播計算機病毒，都可能損害我們的業務。雖然很難確定任何特定中斷或漏洞可能直接造成的損害，但任何未能維護我們網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性以使我們的玩家滿意的情況都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有玩家和吸引新玩家的能力。

由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

我們面臨持有加密貨幣和接受加密貨幣作為支付形式的風險。

我們過去一直接受客户的比特幣或其他加密貨幣作為我們平臺上的一種存款形式，未來也可能接受。

加密貨幣不被視為法定貨幣，也不受任何政府支持，經歷了價格波動、技術故障以及各種執法和監管幹預。 在一些國家，比特幣等加密貨幣的使用已被禁止或實際上被禁止。如果我們未能遵守可能適用於我們的任何此類禁令，我們可能面臨監管或其他執法行動以及潛在的罰款和其他後果。

加密貨幣在過去和未來都可能經歷極端波動的時期。我們持有的任何加密貨幣的價值波動也可能導致我們普通股價值的波動 。此外，與加密貨幣或使用加密貨幣的交易有關的未來法律和監管要求也存在很大的不確定性。例如，各國政府可能在不久的將來限制或禁止購買、使用或贖回加密貨幣。在這種情況下，加密貨幣的所有權、持有或交易可能被視為非法並受到制裁。這些不確定性，以及未來的會計和税務發展，或與加密貨幣有關的其他要求 ，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務在很大程度上依賴於我們的高管的持續努力，如果我們失去他們的服務，我們的業務可能會嚴重中斷。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們高管的持續服務，包括臨時首席財務官，特別是我們的董事長兼首席執行官Aaron Speach。我們目前沒有為我們的任何高管和董事提供關鍵人物人壽保險。如果我們的一名或多名高管不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法隨時更換他們， 如果有的話。失去任何一名高管都可能導致我們的業務中斷，我們可能會產生額外的和不可預見的 招聘和留住新高管的費用。

與公司的法律和監管要求相關的風險

我們目前的運營取決於我們是否有能力遵守通過收購Aspire獲得的我們自己的博彩子許可證和市場準入權利，如果我們不保留這些權利，我們 將無法運營。

我們的庫拉索島遊戲許可證是主許可證的子許可證，而庫拉索島司法部只授予了四個在線遊戲主許可證。我們的許可證是由四個主許可證持有者之一的遊戲服務提供商N.V.#365/Jaz提供的子許可證。庫拉索島司法部允許申請主許可證持有人的再許可的申請人在主許可證持有人的許可證下運營，只要他們滿足特定的運營和合規標準。這些標準必須在應用階段以及在持續的基礎上得到滿足。因此，只要我們 保持持有從屬許可證的必要標準，作為從屬被許可人，我們就可以享受與主許可證持有人相同的特權和權利，但不能頒發許可證。

收購Aspire B2C業務包括 轉授許可證，使我們能夠在幾個西歐市場運營。我們需要遵守每個許可證的要求 以保持市場準入。如果我們不遵守各種規定，我們可能無法在該司法管轄區開展任何博彩業務，我們的業務將受到實質性損害。

我們的所有操作都是根據上述分許可進行的。如果我們因任何原因無法維持我們的博彩子許可證，我們將無法開展任何博彩業務，我們的業務將受到實質性損害。

此外，根據我們的博彩子許可證，我們 可以接受來自有限幾個司法管轄區居民的賭注，主要是在亞洲和南美洲的部分地區。為了在未來擴展我們的業務，特別是在美國和其他歐洲國家/地區，我們需要在這些司法管轄區獲得遊戲許可證，或者與已經在這些司法管轄區開展業務的公司合作。我們不能保證我們將能夠 保持我們當前的遊戲許可證或獲得未來的遊戲許可證。

我們無法確定我們的平臺是否會獲得監管部門的批准，如果沒有監管部門的批准，我們將無法在世界各地營銷和發展我們的業務。

任何許可證、許可證、批准或發現的適宜性 可隨時撤銷、暫停或附加條件。在一個司法管轄區丟失許可證可能會導致丟失許可證，或者 影響我們在另一個司法管轄區獲得許可證的資格。我們可能無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、 許可或批准，並可能招致與許可過程相關的罰款或延遲，這可能會對我們的運營產生不利影響。 博彩監管機構可能會拒絕頒發或續訂註冊。

我們目前阻止來自美國和其他司法管轄區的直接訪問我們網站上的賭博，這些司法管轄區我們沒有通過IP地址過濾進行運營的許可證。個人 需要在訪問我們的平臺時輸入他們的年齡。儘管採取了所有這些措施，但可以想象的是，未成年、 或其他用户可以設計一種方法來規避我們的阻止措施，並從美國或我們目前不允許在其中運營的任何其他外國司法管轄區訪問我們的網站 。

在一個司法管轄區違反法律可能會導致在其他司法管轄區受到紀律處分。許可證、批准或適宜性調查結果可能會被撤銷、暫停或附加條件。 總之，我們可能無法獲得或維護所有必要的註冊、許可證、許可或批准。許可流程可能會 導致延遲或對我們的運營和維護關鍵人員的能力產生不利影響，而我們努力遵守任何新的許可法規將增加我們的成本。

我們受到與外國腐敗行為有關的各種法律的約束， 違反這些法律可能會對其運營、聲譽、業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們面臨着與在美國境外開展業務相關的風險，包括受到複雜的外國和美國法規的影響，如《反海外腐敗法》( 《反海外腐敗法》)和其他反腐敗法律，這些法律一般禁止美國公司及其中介機構為獲得或保留業務的目的向外國官員支付不正當的 款項。違反《反海外腐敗法》和其他反腐敗法的行為可能會導致嚴厲的刑事和民事制裁及其他處罰。我們可能很難監督任何承包商、第三方合作伙伴、代表或代理人的行為，而這些承包商、第三方合作伙伴、代表或代理人不是我們的員工，這可能會使我們因其行為而面臨更大的風險。 如果我們的員工或代理人未能遵守管理我們國際業務的適用法律或公司政策，我們可能面臨法律訴訟和訴訟，這可能導致民事處罰、行政訴訟和刑事制裁。任何認定我們違反了任何反腐敗法律的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的官員或我們的員工進行鉅額罰款、刑事制裁。此外，任何此類違規行為都可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力、吸引和留住員工的能力以及我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。

從歷史上看，我們在運營中處理了大量現金，這使我們受到各種報告和反洗錢法規的約束。我們違反反洗錢法律或法規的任何行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的增長前景取決於美國和外國的各種法律，其中許多法律在不同司法管轄區的真實貨幣遊戲的法律地位、監管限制和/或可能使我們受到索賠或以其他方式損害我們業務的税收方面尚未確定並仍在發展中。

如果美國許多州或聯邦政府制定了在線真實貨幣遊戲立法，而我們無法獲得在此類遊戲合法化的美國司法管轄區運營在線真實貨幣遊戲網站所需的許可證，我們未來在真實貨幣遊戲方面的增長可能會受到實質性的 損害。

各州或聯邦政府可能會以對我們不利的方式將在線真金白銀遊戲合法化。幾個州和聯邦政府正在考慮起草法律草案，要求在線賭場也必須擁有經營實體賭場的許可證，無論是直接還是通過附屬公司間接運營。如果州 司法管轄區制定法律，使在線真實貨幣賭場博彩合法化，並且遵守這一要求，如果我們無法以可接受的條款與此類司法管轄區的實體賭場建立聯繫，我們可能無法 在此類司法管轄區提供在線真實貨幣博彩。

在在線真金白銀遊戲行業，存在顯著的“先發”優勢。我們能夠在美國有效競爭特定風格的在線真金白銀遊戲 的前提可能是在我們的競爭對手之前引入一種遊戲風格。如果做不到這一點，可能會嚴重削弱我們在在線真金白銀遊戲領域發展的能力。

如果不保護或強制執行我們的知識產權 或此類強制執行所涉及的成本，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

當我們確定有可能取得成功並可能導致知識產權增值時，我們可能會不時尋求針對侵權者行使我們的知識產權 。如果我們選擇對某一方強制執行我們的知識產權，則該個人或公司有權要求法院裁定此類權利無效或不應強制執行。這些訴訟和訴訟費用高昂 ，即使我們成功阻止了對此類權利的侵犯，也會耗費時間和資源，並轉移管理和運營人員的注意力。此外，法院可能會裁定這些權利無效，而我們 無權阻止對方使用這些發明。

此外，我們的競爭對手已獲得保護各種遊戲產品和解決方案的專利 。如果我們的產品和解決方案使用這些流程，或在我們競爭對手的專利下要求的其他主題，或者如果其他公司獲得了要求我們使用的主題的專利，這些公司 可能會對我們提起侵權訴訟。產品是否侵犯專利的問題涉及複雜的法律和事實問題， 這些問題的確定往往是不確定的。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，因此可能會有我們不知道的正在等待的申請 ，這可能會導致我們的產品和解決方案可能會侵犯已頒發的專利。不能保證我們的產品不會被確定為侵犯了現有的第三方專利。如果我們的任何產品和解決方案侵犯了有效專利，我們可能會被要求停止提供某些產品或系統，支付損害賠償，從其所有者那裏購買使用相關知識產權的許可證，或重新設計相關產品以避免侵權。許可證 可能不可用或可能需要我們支付大量版税，這反過來可能會迫使我們嘗試重新設計侵權 產品或以相當大的費用開發替代技術。此外，我們可能無法成功重新設計侵權產品或開發替代技術，這可能會迫使我們將產品或服務撤出市場。

我們還可能侵犯屬於第三方的其他知識產權，如商標、版權和機密信息。與專利訴訟一樣，侵犯商標、版權和機密信息涉及複雜的法律和事實問題，我們的產品、品牌或相關營銷材料可能被發現侵犯了現有的第三方權利。當發生任何第三方侵權時，我們可能會被要求 停止使用侵權的知識產權，支付損害賠償金，如果我們希望繼續使用第三方知識產權， 購買許可證或以其他方式重新設計產品、品牌或相關營銷材料，以避免進一步侵權。此類 許可證可能不可用，或者可能需要我們支付大量版税。

我們業務的成功取決於我們繼續使用我們的商標以提高我們的品牌知名度的能力。截至本文發佈之日，我們還沒有擁有任何聯邦政府註冊的商標，但我們未來可能會申請註冊商標。未經授權使用或以其他方式盜用上述任何商標或商號可能會降低我們的業務價值，從而對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們不能充分防止貿易機密和其他專有信息的泄露，我們的技術和產品的價值可能會大幅縮水。

我們依靠商業祕密來保護我們的專有技術 。然而，商業祕密很難保護。我們在一定程度上依賴與員工、顧問、 和其他顧問的保密協議來保護我們的商業祕密和其他專有信息。這些協議可能無法有效阻止機密信息的泄露，並且可能無法在未經授權泄露機密信息的情況下提供足夠的補救措施。 此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息。執行和確定我們專有權的範圍可能需要進行昂貴且耗時的訴訟，如果不能獲得或維護商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

我們優先股的轉換價格可能會根據我們普通股的市場價格進行調整，這可能會導致優先股轉換後可發行的股票數量大幅增加，並可能需要我們增加我們的普通股授權股份以滿足此類 轉換。

2021年11月29日，我們發行了37,700股A系列可轉換優先股，收購價為每股1,000.00美元。優先股可按初始換股價每股28.00美元(“優先換股價格”)轉換為普通股 ；倘若於2023年1月31日及2023年4月15日(“調整日期”)，優先換股價格將調整為：(I)有關調整日期生效的優先換股價格，或(Ii)有關調整日期前15個交易日本公司普通股平均收市價的85%。因此，如果我們普通股截至調整日期的收盤價大幅低於當前每股28.00美元的轉換價格，我們在轉換優先股時可能需要發行的股票數量將顯著高於優先股相關的當前股票數量。截至2023年1月10日，優先股共有1,563,684股普通股，轉換價格為每股28.00美元。如果我們普通股在調整日期的收盤價是0.557美元，這是我們普通股在2023年1月10日的收盤價，那麼作為我們優先股基礎的普通股數量將是78,605,314股。

根據我們的公司章程，我們有1億股普通股可供發行，其中70,189,216股可供發行。如果我們優先股的股票數量超過我們現有的授權股份，我們將被要求增加我們的授權普通股 ，這將需要我們的股東投票表決。

現有股東未來出售 股票可能會導致我們的股價下跌。

如果我們的現有股東以大大低於我們當前交易價格的價格購買了他們的普通股，在下文所述的合同鎖定協議到期和其他轉售限制 失效後，在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的普通股，我們的普通股的交易價格可能會受到不利影響。

我們的某些IPO前股東持有總計3,033,770股普通股，他們已同意在截至2023年6月15日的期間內，不提供、出售、處置或對衝我們普通股的此類股票，但具體規定的例外情況除外，條件是如果普通股價格超過每股12.00美元，則股東可以在任何交易日出售股票，最大賣出量為每日成交量的2%；如果普通股價格 超過每股20.00美元，則股東可以在任何交易日以每日成交量的6%為上限出售股票。 鎖定協議到期後，所有此類股票都有資格在公開市場上轉售，符合適用的證券法律，包括證券法。禁售期結束後，如果這些股東在公開市場上出售或表示有意出售大量普通股，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響 。

內華達州的法律以及我們公司章程和章程中的條款可能會使收購提議變得更加困難。

我們是一家內華達州的公司，內華達州修訂後的法規的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更，因為它禁止我們在利益相關的股東成為利益股東後的三年內與該股東進行業務合併，即使控制權的變更 將有利於我們的現有股東。此外，我們的公司章程和章程可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為對我們有利的管理層或對我們的控制權的變更。我們的公司章程和章程：

此外，我們的授權資本包括可按一個或多個系列發行的優先股 。我們的董事會有權發行優先股，並決定這些股票的價格、指定、權利、 優先、特權、限制和條件，包括投票權和股息權，而不需要股東進一步投票或 採取行動。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。發行額外的優先股，雖然在可能的融資和收購以及其他公司目的方面提供了理想的靈活性，但可能會使第三方 更難獲得我們未償還有表決權證券的多數投票權，這可能會剝奪我們普通股持有人 的溢價，否則他們可能會因為擬議的收購我們的公司而實現溢價。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限 合規可能會分散我們對其業務日常管理的注意力。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限，遵守與上市公司相關的日益複雜的法律的經驗也有限。這些義務通常需要我們的高級管理層給予大量關注，可能會將我們的注意力從業務的日常管理上轉移開。

我們的臨時首席財務官在為我們兼職 。

我們的臨時首席財務官目前是兼職的，還為其他公共和私人實體提供與財務報告相關的諮詢服務。雖然我們打算在短期內聘請一名全職首席財務官，但我們目前無法全職聘用首席財務官，這可能會導致我們在處理和準備財務信息方面遇到延誤，這是及時向美國證券交易委員會提交財務報告所必需的。

如果為籌集資本、為收購融資或與戰略交易相關而額外發行 股本，我們目前股東的所有權可能被稀釋。

我們過去和未來打算 尋求通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金、為收購融資或發展戰略關係，這將減少我們現有股東的持股比例。我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下，發行我們授權但未發行的全部或部分普通股或優先股。我們的公司章程授權我們發行最多100,000,000股普通股和10,000,000股優先股。未來發行普通股或優先股將減少您對股東投票事項的影響力，並將稀釋每股收益 。此外，任何新發行的優先股都可以享有優先於普通股的權利、優先和特權。 這些權利、優先和特權可能包括設立股息，這些紅利必須在宣佈或向普通股持有人支付股息或其他分配之前支付，或者規定優先清算權。 這些權利、優先和特權可能會對我們普通股持有人的權利產生負面影響，並有權將此類 優先股轉換為我們普通股的股份，轉換速度或價格將對我們 普通股的流通股產生稀釋效應。

作為一家根據JumpStart 我們的企業創業法案或JOBS法案的“新興成長型公司”，我們被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免。

作為一家根據《就業法案》(JOBS Act)的“新興成長型公司”，我們被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免。我們是一家新興的成長型公司 ，直到：

只要我們仍然是一家新興的成長型公司，我們就不會被要求：

我們打算利用所有這些降低的 報告要求和豁免。

其中一些降低的報告要求 和豁免已經提供給我們，因為根據美國證券交易委員會規則，我們也有資格成為“較小的報告公司” 。例如，規模較小的報告公司不需要獲得審計師的證明和關於管理層對財務報告的內部控制評估的報告；不需要提供薪酬討論和分析；不需要 提供績效薪酬圖表或CEO薪酬比率披露；只可以提交兩年的經審計財務報表和相關的MD&A披露。

我們無法預測投資者是否會因為我們對這些豁免的依賴而覺得我們的證券 吸引力下降。

未能根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對我們的財務報告進行有效的內部控制，可能會導致我們的財務報告不準確。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條或第404條，我們必須維持對財務報告的內部控制，並評估和報告這些控制的有效性。這項評估包括披露管理層在財務報告的內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的管理層得出結論，截至2022年9月30日，我們對財務報告的內部控制是並將繼續無效的 ，原因是缺乏職責分工(由於可用的人員數量有限)，以及我們的控制環境缺乏正式文件。雖然管理層正在努力補救重大弱點，但不能保證 在經濟上可行且可持續的情況下，此類改變將補救已確定的重大弱點，或控制措施 將防止或檢測未來的重大弱點。如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制， 我們的財務報表，包括相關披露，可能會不準確，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

未能繼續改進我們的會計系統和控制 可能會削弱我們遵守上市公司財務報告和內部控制要求的能力。

作為一家上市公司，我們在要求越來越嚴格的監管環境中運營，這就要求我們遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會的相關規章制度 。薩班斯-奧克斯利法案要求的公司責任包括建立公司監督，並對財務報告和披露控制和程序進行適當的內部控制。有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報告是必要的，對於幫助防止財務舞弊也很重要。只要我們仍是JOBS法案中定義的“新興成長型公司” ，我們就一直並打算考慮利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的某些報告要求的豁免 ，包括但不限於， 不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。我們可能會繼續利用這些報告豁免，直到我們不再是一家“新興成長型公司”。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的業務和運營結果可能會受到損害，投資者可能會對我們 報告的財務信息失去信心。

如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們的研究報告或報告，或者如果他們對我們的普通股做出不利的建議，那麼我們的股價和交易量 可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的行業和我們的市場的研究和報告的影響。如果沒有分析師 選擇報道我們併發布有關我們的研究或報告，我們普通股的市場可能會受到嚴重限制，我們的股價 可能會受到不利影響。作為一家小盤股公司，我們比規模較大的競爭對手更有可能缺乏證券分析師的報道。 此外，即使我們獲得分析師的報道，如果一個或多個分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。如果一個或多個選擇跟蹤我們的分析師發佈負面報告或對我們的普通股做出負面建議，我們的股價可能會下跌。

沒有。

我們的公司和執行辦公室位於內華達州拉斯維加斯的租賃設施中。我們的歐洲總部位於馬耳他的一個租賃設施中。我們還在愛爾蘭都柏林租了一家工廠，租期至2022年10月。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求，並將在需要時提供合適的空間。我們沒有任何不動產。

本公司之前的財務顧問Boustead Securities LLC(“Advisor”)指控本公司在終止他們的聘用以及向Advisor支付費用的時間和金額(統稱“索賠”)方面存在違約行為。公司預計支付的費用 計入隨附的資產負債表。2022年6月2日，顧問在與金融行業監管局(FINRA)就這些索賠進行的仲裁程序中指定了Ebet。申索書聲稱損失570萬美元，並要求 聲明根據雙方之間據稱的優先拒絕權，本公司必須利用Advisor進行某一後續發售。2022年8月4日，Ebet，Inc.反訴Boustead Securities，LLC侵權幹擾預期經濟利益，並要求損害賠償和律師費，金額待定。此案仍在進行中， 一個由3名仲裁員組成的陪審團目前計劃於2023年7月舉行聽證會。仲裁本質上是不可預測的。然而，本公司 認為，對於所聲稱的費用索賠的一部分，以及本公司根據雙方之間的優先購買權負有任何義務的索賠，本公司擁有可取的抗辯理由。然而，這一問題的解決可能會在任何特定時期對現金流或運營結果產生重大影響 。

2022年9月15日，該公司向美國內華達州地區法院起訴其前首席技術官Jason Finch：(1)違反合同；(2)違反內華達州修訂法令205.511條；(3)轉換；(4)挪用商業機密。在本案中，我們 尋求禁制令救濟，並要求賠償和律師費，金額待定。作為對我們投訴的答覆，芬奇先生提出了駁回該問題的動議，目前該動議正在等待法院的裁決。

除上述情況外，我們目前未參與任何我們認為可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響的額外法律程序。

不適用。

第II部

我們的普通股自2021年4月15日起在納斯達克 資本市場掛牌上市，交易代碼為EBET。

普通股持有者

自.起2012年1月10日3，我們有過大約69登記在冊的我們普通股的股東。此 不包括我們普通股的受益所有者。

分紅

我們從未宣佈或支付任何現金股利 我們的股本。我們目前打算保留收益，如果有的話，為我們業務的增長和發展提供資金。我們不希望在可預見的未來對我們的普通股支付任何現金股息。未來股息的支付(如果有的話)將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、任何融資工具中包含的限制 、適用法律的規定以及董事會認為相關的其他因素。

最近出售的未註冊證券

在截至2022年9月30日的季度內，沒有出售以前未在8-K表格中披露的未註冊證券 。

發行人及關聯購買人購買股權證券

在截至2022年9月30日的年度內，我們沒有回購任何股權證券 。

股權薪酬計劃信息

有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本表格10-K第三部分第12項。

我們是交易法規則12b-2所界定的較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。

您應閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及財務報表和本10-K表中其他地方出現的相關附註。本討論包含反映我們當前預期的前瞻性表述，這些前瞻性表述涉及風險和不確定性，包括“關於前瞻性表述的警示聲明”中陳述的那些。由於多種因素，實際結果和經驗可能與我們的前瞻性陳述中表達的預期結果和其他預期大不相同，這些因素包括但不限於本項目和第1A項“風險因素”中討論的因素。 由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與我們的前瞻性陳述中討論的大不相同，包括“風險因素”和本表格10-K中其他部分所述的因素。

概述

我們運營平臺以提供以i遊戲為重點的真金白銀在線賭博體驗，包括賭場、體育賽事和體育賽事。我們按照庫拉索島的博彩分許可證運營，並與Aspire Global plc(“Aspire”)簽訂了運營商服務協議，允許我們向世界各國提供在線博彩服務。

收購Aspire Global Plc(“Aspire”) B2C業務

為了加速增長並擴大ESPORTS產品的市場準入，我們於2021年11月29日以65,000,000歐元收購了Aspire的B2C業務，應付金額為65,000,000歐元 如下：(I)現金金額50,000,000歐元；(Ii)10,000,000歐元，根據無擔保附屬本票的條款支付；以及(Iii)186,838股普通股，價值5,000,000歐元。

收購Aspire的B2C業務 具有以下戰略優勢：

我們從庫拉索島博彩管理局獲得的博彩子許可證和通過收購Aspire B2C業務向我們提供的許可證允許我們接受來自160多個司法管轄區的居民的體育和體育博彩。

專注於i-Gaming運營

在截至2022年9月30日的季度內，我們 採取了重大措施來提高我們業務的短期盈利能力。這些措施包括優化營銷活動的效率 ，將員工和承包商總數減少約45個職位，終止軟件和其他非實質性合同，以及總體上降低業務運營成本。雖然這些努力側重於實現我們業務的盈利目標，但它可能會在中短期內降低整體收入增長。此外，即使在這些努力之後，我們目前也沒有從運營中產生足夠的現金來償還到期的債務，繼續需要短期融資來為我們的運營提供資金 並繼續我們的業務。這些努力 還導致我們更加關注我們的電子遊戲業務，並停止了對該公司的esports產品和技術的投資 。由於上文提到的這些行動，我們預計在可預見的未來不會推出我們的ESPORTS產品。

我們記錄了大約100萬美元的重組費用，其中包括與終止僱傭合同、顧問合同相關的遣散費和其他成本，以及終止軟件許可證和其他承諾的任何成本。在這些成本中，388,000美元包括在一般和管理費用中，521,000美元包括在產品和技術費用中，130,000美元包括在銷售和營銷費用中。在編制財務報表以納入本年度報告時，我們完成了與ESPORTS產品和技術相關的財產、設備和無形資產的減值審查，確認減值損失為390萬美元。

截至2022年9月30日的年度經營業績與截至2021年9月30日的年度比較

經營成果

以美元計的業務結果和佔淨收入的百分比如下：

收入

在截至2022年9月30日的財年，我們創造了58,596,620美元的收入，而截至2021年9月30日的財年，我們的收入為164,807美元。與前一年同期相比，截至2022年9月30日的年度的收入增長是由於於2021年11月收購了Aspire B2C業務，該業務繼續在英國、德國、丹麥、愛爾蘭、奧地利和其他受監管市場產生可觀的收入。 與截至2021年9月30日的年度相比，截至2022年9月30日的年度的收入增長基本上佔了全部。由於公司重組業務以提高其即時盈利能力，某些低效的銷售和營銷工作將被削減，這可能會在中短期內對收入增長產生不利影響。

收入成本

在截至2022年9月30日的年度內，銷售成本為36,014,055美元，上年同期為37,744美元。銷售成本的增加 完全歸因於2021年11月收購Aspire B2C業務，並與收入的增長保持一致，包括與博彩軟件平臺相關的第三方成本和博彩税。

銷售和市場營銷費用

截至2022年9月30日的年度的銷售和營銷費用為27,500,618美元，而截至2021年9月30日的年度為3,221,218美元，增加了24,279,400美元。銷售和營銷費用的增長 是由於收購Aspire B2C業務的收入增加、基於股票的薪酬增加和員工人數增加所推動的。銷售和營銷費用還包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度員工和顧問的股票薪酬成本分別為2,819,973美元和1,170,115美元，工資成本分別為2,453,387美元和378,352美元， 截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度外部顧問分別為1,128,213美元和1,654,100美元， 我們最初推出的營銷活動主要集中在前一年的免費遊戲上。我們 預計，隨着我們的營銷活動在數量和數量上都有所增加，未來一段時間的銷售和營銷費用將會增加。

產品和技術費用

截至2022年9月30日的年度的產品和技術支出為3,993,846美元，而截至2021年9月30日的年度為3,103,611美元，增加了890,235美元。增長 是由於與開發ESPORTS業務相關的支出增加，這些業務在當前 期間的第四季度被放棄。截至2022年9月30日的年度產品和技術支出包括與薪資相關的成本2,199,267美元，基於股票的薪酬 767,004美元，以及主要包括諮詢和其他開發成本的其他開發成本1,027,575美元。截至2021年9月30日的年度，產品和技術支出包括與薪資相關的成本1,604,651美元，基於股票的薪酬 625,443美元，以及主要包括諮詢和其他開發成本的其他開發成本873,517美元。

採購成本

截至2022年9月30日的年度的收購成本為2,240,147美元，而截至2021年9月30日的年度的收購成本為147,616美元。收購成本包括因就收購Aspire B2C業務的收購價格執行遠期合約以對衝歐元波動風險而產生的非現金對衝虧損1,570,000美元 。收購成本還包括與完成收購相關的各種法律和顧問費用。

減值損失

於截至2022年9月30日止年度，本公司確認減值虧損3,851,503美元，包括物業及設備減值569,260美元及無形資產減值3,282,243美元。減值與截至2022年9月30日我們的體育資產減記有關。

一般和行政費用

截至2022年9月30日的一年中，一般和行政開支為17,640,728美元，而上年同期為7,103,943美元。截至2022年9月30日的年度的一般和行政費用 包括與薪資相關的成本3,078,089美元，基於股票的薪酬成本1,860,395美元，以及專業費用 ，包括法律、會計、投資者關係和其他專業費用、無形資產的折舊和攤銷。 截至2021年9月30日的年度的一般和行政費用包括與薪資相關的成本1,696,435美元，基於股票的薪酬成本2,392,753美元(其中1,486,725美元用於外部顧問)，以及大約1,858,297美元的專業費用。工資成本較上一時期增加是由於收購Aspire B2C業務帶來的增長導致支持人員的增加。

利息和其他費用

於截至2022年及2021年9月30日止年度，我們分別確認利息開支9,894,531美元及1,704,395美元，其中包括為收購Aspire業務而發行的優先票據所涉及的債務折讓攤銷及遞延融資成本4,778,405美元及1,508,482美元，以及為收購上一年度的若干無形資產而發行的可轉換債券 。在截至2022年9月30日的年度內，我們確認了與外匯匯率掉期相關的衍生工具收益1,239,510美元。在截至2022年和2021年9月30日的年度內，我們還分別產生了128,311美元和46,304美元的外幣損失。

淨收益/淨虧損

截至2022年9月30日的年度淨虧損為41,427,609美元，而上年同期淨虧損為15,200,024美元。淨虧損增加主要是由於一般及行政開支大幅增加10,536,785美元，產品及技術開支增加890,235美元，以及隨着我們擴大業務及開發新產品及服務，我們的銷售及營銷成本增加24,279,400美元，加上上述收購成本2,240,147美元及減值虧損3,851,503美元。利息支出增加8 190 136美元也是淨虧損增加的原因。

流動性與資本資源

截至2022年9月30日，我們的現金及現金等價物為5,486,210美元，營運資金赤字為25,837,758美元。我們歷來通過債務和股權銷售收益以及從客户那裏獲得的資金來為我們的運營提供資金。我們對2023財年的預測表明，我們近期將需要額外的資金 ，以便有足夠的財務資源來償還我們的未償債務，並在債務到期時繼續清償債務。 我們沒有任何此類資金的承諾，也不能保證我們能夠以優惠的 條款籌集額外的資金(如果有的話)。

所附綜合財務報表 是在假設我們將繼續作為一家持續經營的企業編制的情況下編制的。我們作為一家持續經營企業的持續經營取決於我們 獲得股權或債務融資以繼續運營的能力。我們有並預計將繼續報告來自運營和淨虧損的負現金流 。我們對2023年及以後的預測表明，我們將需要額外的資金，以便有足夠的財政資源繼續償還到期的債務。我們已採取重大措施在短期內提高我們業務的盈利能力，但我們目前沒有從業務中產生足夠的現金來清償債務，因為債務 到期並繼續需要短期融資。這些措施包括優化營銷活動的效率、減少員工和承包商總數、終止軟件和其他非實質性合同，以及總體上降低企業運營成本。這些努力還導致我們更加關注我們的電子遊戲業務，並大幅減少了對我們體育產品和技術的投資，從而導致對某些無形資產和固定資產的減值損失確認。由於我們如上所述的行動，我們預計不會在短期或中期內推出我們的ESPORTS產品。這些因素使人們對我們繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。這些財務報表 不包括對記錄的資產金額的可回收性和分類以及負債分類的任何調整，如果我們無法繼續經營下去， 可能需要這些調整。我們可能會通過股權發行、債務融資等多種方式尋求額外資金, 政府或其他第三方融資、商業化、營銷和分銷安排、其他 合作、戰略聯盟和許可安排，並推遲計劃的現金支出或其組合。管理層無法 確保能夠實現此類事件或其組合。

收購Aspire Global Business to Consumer(“B2C”) 業務

為了加速增長，我們於2021年11月29日以65,000,000歐元完成了對Aspire Global的B2C業務的收購，應付金額如下：(I)現金金額50,000,000歐元；(Ii)根據無擔保附屬本票的條款支付的10,000,000歐元；以及(Iii)186,838股普通股，價值5,000,000歐元。

於2021年9月30日，我們與若干投資者(“投資者”)訂立認購協議(“認購協議”)。 根據認購協議，投資者同意認購及購買，而吾等亦同意在收購協議結束的同時，以每股1,000.00美元的收購價(“私募”)向該等投資者發行及出售A系列可轉換優先股(“優先股”)的股份。對於每發行一股優先股，我們向投資者發出認股權證，以購買優先股相關普通股150%的股份(“認股權證”)。於收購協議截止日期完成的私人配售總額為3,770萬美元。

於2021年11月29日，吾等與CP BF Lending，LLC(“貸款人”)訂立信貸協議 (“信貸協議”)，根據該協議，貸款人同意向吾等提供一筆3,000萬元(以下簡稱“貸款”)的貸款。高級筆記”). The 高級 備註對未付本金按年利率15.0%計息如下：(1)未付本金的現金利息 高級筆記年利率為14.0%，另加(2)應付的實物利息(“實物利息”)高級筆記按年利率等於1.0%的利率計算。我們於成交日期向貸款人支付了一筆金額為750,000美元的不可退還的發起費。 截至目前，我們已與貸款人簽訂了多項豁免協議，以根據信貸協議遵守某些財務和其他契約 。2023年1月10日，根據與貸款人簽訂的MOST RECEIVE豁免協議，本公司償還了3,000,000美元的高級票據 ，從而將高級票據的最低現金餘額要求降至1,500,000美元。這些豁免將於2023年1月31日到期。我們預計不會在2023年1月31日之前滿足金融契約，目前正在與貸款人討論修改金融契約。不能保證 我們將成功對信貸協議進行此類修改。

2022年6月16日，我們根據納斯達克規則以私募方式發行了 按市場定價的普通股：(I)977,657股普通股，以及(Ii)認股權證，購買總額為977,657股的普通股。每股普通股和配套認股權證的合計收購價為3.58美元。於扣除手續費及其他發售開支及不包括行使認股權證所得款項(如有)前，吾等從私募所得款項約為350萬美元。

截至2022年3月31日， 我們沒有遵守優先債券的契諾，並從貸款人那裏獲得了豁免，豁免取決於2022年6月完成的至少350萬美元的股本募集。為了獲得豁免遵守某些公約，吾等同意修訂優先票據，使500萬美元的本金貸款餘額在籌集5,000,000美元普通股權益(包括前述的350萬美元)後開始可按每股3.58美元兑換。

在2021年9月30日的財年中，我們完成了兩次定向增發，總計2,250,000股普通股，總收益為475萬美元。

2021年4月，我們完成了IPO，發行了2,400,000股普通股，現金收益總額為14,400,000美元。我們支付了885,800美元的承銷費和其他費用， 發行了168,000份認股權證，以每股7.20美元的價格購買普通股，為期五年。

截至2022年9月30日，我們自成立以來已累計產生了62,827,744美元的赤字，尚未從運營中產生任何有意義的收入。

用於經營活動的現金

截至2022年9月30日的年度，用於經營活動的現金淨額為11,394,834美元，而前一年同期的經營活動所使用的現金為8,308,198美元。在截至2022年9月30日的年度內，經營活動中使用的現金淨額包括支付員工成本、支付給我們的顧問、律師和會計師的專業費用，用於完成我們的審計、開發我們的新投注平臺和準備我們的公開募股文件。運營中使用的淨現金也是由於業務增長導致應收賬款增加的結果。運營現金流還受益於延遲支付給我們的顧問、律師和會計師的專業費用，他們主要是在2021年11月完成對Aspire B2C業務的收購。

用於投資活動的現金

在截至2022年9月30日的年度內，用於投資活動的現金淨額為57,436,408美元，與完成2021年11月收購Aspire B2C業務。投資活動中使用的現金還包括購買1,200,882美元的固定資產，這主要是因為我們在馬耳他開設了辦事處，併購買了軟件資產以支持新的賭博平臺 。截至2021年9月30日的年度，用於投資活動的現金淨額為577,811美元，與購買軟件資產以支持新的博彩平臺以及購買與知識產權有關的長期資產有關。

融資活動提供的現金使用量

於截至2022年9月30日止年度，融資活動提供的現金淨額為63,655,757美元，這是由於優先股及優先票據的發行分別帶來33,516,000美元及26,627,111美元的現金收益，以及2022年6月通過私人配售籌集的3,492,450美元的現金收益淨額。截至2021年9月30日的年度，融資活動提供的現金淨額為17,896,957美元，與以私募方式以每股2.00美元的價格出售2,000,000股普通股有關，但部分被支付給經紀商的351,929美元的佣金以及於2021年1月和2月完成的以每股3.00美元的私募普通股所抵消，總收益為750,000美元。2021年4月，我們完成了首次公開募股，發行了2,400,000股普通股，總現金收益為14,400,000美元。我們支付了885,800美元的承銷費和其他費用，併發行了168,000份認股權證，以每股7.20美元的價格購買普通股 ，為期五年。

表外安排

沒有。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表所報告金額的估計、假設和判斷 ，包括附註。我們認為關鍵會計政策 是那些在編制財務報表時需要更多重大判斷和估計的政策，包括： 長期資產、無形資產估值和所得税估值。管理層在作出判斷和估計時依賴歷史經驗和其他被認為合理的假設。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

管理層相信其會計政策的應用及其內在要求的估計是合理的。這些會計政策和估計會定期重新評估， 並在事實和情況需要改變時進行調整。

基於股票的薪酬

我們的歷史和未完成的基於股票的薪酬 獎勵，包括我們股權薪酬計劃下的期權和其他股票獎勵的發行，通常包括基於服務的 或基於業績的歸屬條件。對於僅具有服務型授予條件的獎勵，我們使用直線方法記錄這些 獎勵在授權期內的補償成本。對於基於業績歸屬條件的獎勵，我們按部分確認補償成本。

股票薪酬支出以股票獎勵授予日的公允價值為基礎進行計量，並在獎勵的必要服務期內確認。布萊克-斯科爾斯模型要求管理層做出一系列關鍵假設，包括預期波動率、預期期限、無風險利率和預期股息。無風險利率是使用壽命接近預期期限的美國國債的收益率來估計的。Black-Scholes模型中使用的預期期限假設表示期權預期未償還的時間段，並使用期權的必需服務期和合同期限之間的中點進行估計。

這些估值背後的假設代表了管理層的最佳估計，其中涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。因此，如果因素 或預期結果發生變化，而我們的管理層使用顯著不同的假設或估計，我們未來期間的基於股票的薪酬支出 可能會有很大的不同，包括對之前期間記錄的基於股票的薪酬支出進行調整的結果。

長期資產減值準備

我們定期 審查我們的長期資產，包括無形資產的減值，只要事件或情況變化表明此類資產的賬面價值可能無法收回。確定可回收性通常要求我們估計長期資產的公允價值，包括對幾個項目做出假設和判斷，包括但不限於這些資產將產生的未來現金流 。長期資產減值損失的計量依據是賬面價值超過資產公允價值的金額。

企業合併

我們根據被收購公司在收購日的公允價值 將收購對價的公允價值分配給被收購公司承擔的資產和負債。購買對價的公允價值超過收購的這些資產的公允價值和承擔的負債被記為商譽，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。在確定被收購公司收購的資產和承擔的負債的公允價值時，管理層作出重大估計和假設，尤其是關於無形資產。

評估無形資產的關鍵估計包括但不限於預期的未來現金流，其中包括對未來增長率和貼現率的考慮。公允價值估計基於管理層認為市場參與者將使用 為資產或負債定價的假設。企業合併中記錄的金額可能會在測算期內發生變化，測算期為自收購之日起不超過一年的期間，因為有關收購日存在的條件的更多信息 可用。

商譽

我們每年或每當事件或環境變化顯示商譽的賬面值可能無法收回時，審核商譽的減值。 首先進行定性評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。在評估減值的定性因素時，判斷可能包括商業環境、市場狀況、 或其他影響報告單位的事件的變化。如果我們根據我們的定性評估確定減值的可能性更大，則會執行減值的定量評估。

執行量化商譽減值測試包括確定報告單位的公允價值，並涉及重大估計 和假設。這些估計和假設包括(但不限於)用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、未來經濟和市場狀況以及確定適當的市場可比性。 如果我們確定賬面金額超過公允價值，商譽將受損，超出的部分將被確認為減值損失。

我們是交易法規則12b-2所界定的較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息。

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致Ebet，Inc.的股東和董事會。

對財務報表的幾點看法

我們已審計了所附的埃貝特股份有限公司(“本公司”)截至2022年9月30日的資產負債表、截至該年度的相關經營報表、股東權益(虧損)、 和現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。在我們看來，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年9月30日的財務狀況，以及截至該年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

非常懷疑該公司是否有能力繼續作為持續經營的企業

所附財務報表是在假設本公司將繼續作為一家持續經營的企業而編制的。正如財務報表附註1所述，該公司的重大經營虧損令人對其作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。財務報表不包括這一不確定性結果可能導致的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們 是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們 必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請 對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s BF BorgersCPA PC

博爾傑斯CPA個人計算機(PCAOB ID5041)

我們自2022年以來一直擔任本公司的審計師

科羅拉多州萊克伍德

2023年1月13日

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和股東

來自Ebet，Inc.

對財務報表的幾點看法

我們已審計了所附的截至2021年9月30日的Ebet，Inc.(“本公司”)的綜合資產負債表，以及相關的綜合經營報表、截至2021年9月30日的年度的股東權益和現金流量以及相關的附註和附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2021年9月30日的財務狀況，以及截至2021年9月30日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由實體管理層負責 。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們被要求 獨立於公司。

我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要，也沒有聘請 對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對實體的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

正如財務報表附註1所述，該公司需要額外融資以資助其2021年的運營，這令人對其持續經營的能力產生了極大的懷疑。這些2021年財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。

關鍵審計事項

在當前 期間對已傳達或要求傳達給審計委員會的財務報表進行審計而產生的關鍵審計事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。

/s/ PWR CPA LLP

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

休斯敦，得克薩斯州

6686

2021年12月23日

Ebet，Inc.

合併資產負債表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Ebet，Inc.

合併經營報表和全面虧損

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Ebet，Inc.

合併股東權益變動表

截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

Ebet，Inc.

合併現金流量表