Report

德意志銀行公佈2021年税前利潤為34億澳元

2021年淨利潤增長四倍以上，達到25億澳元，為2011年以來的最高水平

税前利潤增長三倍，達到34億歐元
調整後的税前利潤 ¹ of 4. 8 billion, more than double 2020
第四季度扣除轉型相關影響後的税前利潤為8200萬歐元 ¹ of 45 6 million
宣佈打算向股東分配約約7億資本

核心銀行：2021年税前利潤同比增長48%，達到48億歐元

P 在所有四大核心業務中實現快速增長
Post-tax RoTE ¹ of 6. 4 %, up from 4.0 % in 2020, with adjusted post-tax RoTE ¹ of 8 . 5 %
調整後税前利潤 ¹ up 4 6 % year on year to 6. 1 billion

資本釋放單位：RWA在2022年底目標之前減少，損益進一步改善

在2021年間，RWA從340億歐元減少到28億歐元
槓桿風險敞口從2020年底的720億美元降至390億日元

Loss before tax reduced by 38 % year on year to 1. 4 billion
優質金融向法國巴黎銀行的轉賬如期完成 e

2021年收入保持增長

集團全年淨收入同比增長6% 達到254億

第四季度保持增長勢頭：淨收入增長8%，達到約59億

2021年非利息支出增加1%，即2.89億歐元，至215億歐元

變形相關效果 ¹ of 1. 5 billion, up 21%
97%的預期轉型相關影響 ¹ 到2022年底被認可
調整後成本(不含改造) 費用 ¹ 和可報銷的Prime Finance相關費用下降1%，至 193億

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符合目標的風險、資本和資產負債表

P rovision for credit losses down 71% to 5 15 million , 12 b ps of average loans
Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio of 13. 2 % at end - 202 1
L 平均比例為4.9% 滿載，在分階段基礎上為5.0%

可持續金融：創紀錄的季度銷量和評級升級

第四季度可持續的融資額和投資額約320億
C umulative total of 157 billio n since beginning of 2020 , of which 112 billion in 2021
O n track to exceed end-2023 target of at least 200 billion

¹ 有關本財務指標和其他非GAAP財務指標的説明，請參閲《2021年第四季度財務數據補充資料》第17-25頁《非GAAP財務指標的使用》

首席執行官Christian Sewing表示：2021年，我們的淨利潤增長了四倍，實現了十年來的最好業績，同時將幾乎所有預期的轉型成本拋在腦後。所有四項核心業務的表現都達到或超過了我們的計劃，我們的遺留資產削減進度快於預期。我們很高興能像我們在2019年夏天承諾的那樣，恢復對股東的資本分配。我們在2021年的轉型進展和財務表現為我們在2022年實現8%的有形股本回報率目標提供了一個強有力的起點。

德意志銀行(Xetra：DBKGn.DB/NYSE：DB) 今天公佈了自2011年以來最高的全年淨利潤。2021年税前利潤為34億歐元，同比增長三倍多，也是十年來最好的。

淨利潤為25億澳元，比2020年增長了四倍多。2021年全年業績包括轉型相關影響 ¹由於德意志銀行繼續執行其轉型計劃，共15億歐元，較2020年增長21%。

調整後税前利潤 ¹ ，不包括與轉換相關的影響 ¹ 和具體收入項目，比2020年翻了一番多，達到48億歐元。税後平均股東權益回報率為3.4%，高於2020年的0.2%。税後平均有形股東權益回報率(RoTE) ¹ 為3.8%，前一年為0.2%。

第四季度，税前利潤為8200萬歐元，淨利潤為3.15億歐元，同比增長67%。第四季度的税收優惠反映了由於德意志銀行美國業務的強勁表現而產生的2.74億澳元的遞延税收資產估值調整。該季度淨收入為59億韓元，同比增長8%，非利息支出同比增長11%。這一增長在一定程度上反映了轉型相關影響同比增長17% ¹ 至4.56億英鎊。調整後税前利潤 ¹ 不包括這些影響的數據為5.27億歐元，同比下降15%。

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2022年1月26日，德意志銀行宣佈將向股東提供總計約7億歐元的資本分配。這代表着該行朝着之前宣佈的承諾邁出了第一步，即隨着時間的推移向股東返還50億澳元的資本。董事會已決定啟動一項3億澳元的股份回購計劃，將於2022年上半年完成，並打算向年度股東大會建議2021財政年度每股0.20澳元的現金股息。

核心銀行：2021年税前利潤增長48%，達到48億歐元

在不包括資本釋放單位的核心銀行中，税前利潤為48億歐元，同比增長48%，調整後的税前利潤 ¹ 上漲46%，至61億澳元。税後RoTE為6.4%，高於上年的4.0%，而調整後的税後RoTE ¹ 為8.5%，高於之前的5.7%。核心銀行的成本收入比為79%，與2020年持平。

所有核心業務對2021年税前利潤同比增長的貢獻如下：

Corporate Bank: up 8 6 % to 1.0 b illion ;
Investment Bank: up 1 7 % to 3.7 billion ;
Private Bank: up by 465 million to 3 66 million ;
Asset Management: up 50% to 81 6 million .

第四季度，核心銀行税前利潤為4.34億歐元，同比下降27%。7%的收入增長被12%的非利息支出增長所抵消，這在一定程度上反映了轉型相關影響同比增長31%。 ¹ 至4.35億英鎊。調整後税前利潤 ¹ 剔除這些影響後，該季度的銷售額為8.6億歐元，同比下降13%。

資本釋放股：繼續削減投資組合，改善底線，完成優質金融轉移

資本釋放股實現了又一年的投資組合大幅削減，同時在2021年進一步降低了去槓桿化成本。2021年底，從德意志銀行全球優質金融和電子股票業務向法國巴黎銀行轉移客户、技術和關鍵員工的工作順利完成，達到了預定的時間表。

年底，風險加權資產(RWA)從2020年底的340億澳元降至280億澳元，高於德意志銀行2022年底320億澳元的目標。截至年底，該股的風險評估包括200億澳元的操作風險評估。截至2021年底，槓桿敞口為390億瑞士法郎，較2020年底的720億瑞士法郎下降了46%。

自2019年年中成立以來，資本釋放股已將RWA減少了57%，即370億歐元，槓桿敞口減少了84%，即2100億歐元。

資本釋放股報告稱，2021年損益大幅改善。税前虧損為14億韓元，較2020年22億韓元的税前虧損下降了38%。這一改善主要是由於非利息費用減少了26%，反映出調整後的成本(不含改造費用)減少了35%。 ¹ 年內。

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第四季度，資本釋放股報告税前虧損3.52億歐元，與2020年第四季度相比，虧損減少了15%。

收入：第四季度增長包括創紀錄的資產管理收入

2021年淨收入為254億歐元，較2020年增長6%。第四季度營收繼續增長，淨營收同比增長8%，至59億新元。在德意志銀行的核心業務中，2021年的收入發展情況如下：

企業銀行淨收入為5.20億歐元，與2020年持平。企業銀行業務增長業務量，2021年貸款增長80億，存款增長180億。 A 賬户存款為 1,010億美元，到年底存款重新定價協議，在2021年貢獻了3.64億歐元的收入。這些因素成功地抵消了利率逆風。第四季度，淨收入 10億歐元。 40億美元，同比增長 10%，自2019年企業銀行成立以來最高的收入，因為利率逆風緩解和業務量增長對收入產生了積極影響。企業金庫服務和機構客户服務的收入均實現了12%的增長，而業務收入下降了1%，反映了持續的利率逆風。
2021年，投資銀行淨收入增長4%，達到96億。固定收益和貨幣(FIC)銷售和交易的收入與去年同期基本持平，而發起和諮詢業務的收入增長了23% 。德意志銀行Re 在2021年德國發起和諮詢業務中獲得了 N o.1的位置，份額為9.2% (來源： Dealogic )。第四季度，投資銀行淨收入為19億美元，同比增長1%。與前一年強勁的季度相比，FIC收入下降了14% 被髮起和諮詢收入增長 29%所抵消，這是該公司連續第八個季度實現收入同比增長。
2021年私人銀行淨收入為82億歐元，同比增長1% ，或如果根據放棄的收入導致德國聯邦法院( bgh ) 對客户做出的裁決調整後，增長了2%同意活期賬户的定價變化以及不再發生前一年因出售Postbank Systems而產生的負面影響 AG 。 Rivate Bank在2021年產生了 b 使用量業務量增長 450億歐元，比目標閾值高50% ，包括230億盧比的淨流入投資產品和150億盧比的新增客户貸款。交易量增長抵消了不利的收入利率逆風的影響。 2021年的業務量包括環境、社會和治理( ESG ) 管理的資產達260億澳元，以及 ESG客户貸款增長 40億澳元。第四季度私人銀行淨收入為20億歐元，同比增長4% 。德國裏維特銀行的收入增長了8%，如果根據郵政銀行系統和BGH裁決的上一年影響進行調整，則下降 2% 。 R 國際私人銀行的平均收入下降 2%，如果根據與SAL相關的上一年收入的非重現進行調整，則上升 6%。奧本海姆健身活動。

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2021年資產管理淨收入增長21%至27億盧比，反映出管理費和績效費用的增長。 2021年底管理的資產增長至創紀錄的928億盧比，年內增長135億盧比或17% 。這在一定程度上是由於創紀錄的 12個月淨流入，其中主動、被動和替代資產流入。 ESG資產全年流入為至 190億，約佔總淨流入的40%。第四季度，資產管理公司的淨收入達到創紀錄的78900萬歐元，較2020年第四季度增長3.2%。本季度管理的資產增加了45億澳元，其中包括 150億澳元的淨流入，連續第七個季度的淨流入，包括60億澳元的ESG a 套餐。

費用：已確認的轉型相關影響總額的97%

2021年非利息支出為215億歐元，同比增長1%。其中包括與變形相關的效果 ¹ 15億澳元，同比增長21%，主要是由轉型費用10億澳元推動的，高於2020年的4.9億澳元。到2021年底，97%的轉型相關影響 ¹ 預計到2022年底已確認。調整後成本(不含改造費用) ¹ 與Prime Finance相關的可報銷費用同比下降1%，至193億澳元，自2019年以來減少了10%。

德意志銀行的員工在2021年底減少到82,969名全職相當於(FTE)的人，自2020年底以來減少了1,690 FTE，儘管外部合同員工繼續內部化，並有選擇地招聘以支持業務增長。相比之下，在2019年7月啟動轉型計劃時，這一數字為90,866 FTE。

第四季度，非利息支出增長11%，達到56億澳元。其中包括4.56億澳元的轉型相關影響，同比增長17%，主要反映出重組和遣散費支出增加46%。與Prime Finance相關的調整後成本、不含改造費用和可報銷費用 ¹ 上漲6%，至49億澳元，經匯率變動調整後上漲4%。這一發展是由於薪酬支出增加，這主要反映了業務業績的改善，以及反映銀行技術和平臺戰略執行情況的技術成本。

信貸撥備：與2020年相比大幅減少

2021年信貸損失撥備為5.15億澳元，較2020年下降71%，反映出支持性的信貸環境、高質量的貸款賬簿以及在2021年新冠肺炎限制放鬆導致經濟復甦的背景下繼續嚴格的風險紀律。信貸損失撥備為平均貸款的12個基點，低於2020年的41個基點。

第四季度，信貸損失準備金為2.54億歐元，與2020年第四季度基本持平。較低的履行(第一階段和第二階段)貸款淨釋放500萬盧比，低於去年同期的1.01億盧比，被不良(第三階段)貸款撥備同比減少26%至2.59億盧比所抵消。

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整個2021年的保守資本和資產負債表管理

普通股一級資本比率(CET1)在2021年底為13.2%，而2020年底為13.6%。年內，註冊資產淨值由3,290億澳元增至3,520億澳元。全年CET1比率的發展反映了2021年監管和方法變化帶來的約90個基點的淨負面影響，但市場風險和操作風險RWA的減少以及通過留存收益實現的有機資本增長部分抵消了這一影響。這使得德意志銀行能夠支持增加對客户的貸款和未來對股東的分配，同時保持其對CET1比率高於12.5%的承諾。

第四季度，CET1資本充足率為13.2%，比第三季度高出22個基點。這一比率受益於CET1資本的增加，反映了監管驅動的資本扣減逆轉的積極影響。RWA在本季度基本持平，因為反映核心銀行業務增長的信用風險RWA的增長在很大程度上被市場風險和操作風險RWA的減少所抵消。

第四季度逐步到位的槓桿率為5.0%，滿負荷的槓桿率為4.9%，而第三季度末的逐步到位槓桿率為4.9%和4.8%。這一改善主要反映了該季度發行了12.5億澳元的額外一級(AT1)資本。這些比率不包括適用規則下的某些中央銀行餘額。包括這些餘額在內，本季度全負荷槓桿率將為4.5%，分階段為4.6%，與該行2022年全負荷約4.5%的財務目標一致。

流動性儲備年底為2410億盧比，而第三季度末為2490億盧比，其中包括2070億盧比的優質流動資產。流動性覆蓋率為133%，遠高於100%的監管要求和520億澳元的盈餘。年底的淨穩定資金比率為120%，處於銀行115-120%的目標範圍的頂端，盈餘比所需水平高出1010億韓元。

可持續金融：創紀錄的季度銷量加速進展

截至2021年底，自2020年初以來，與環境、社會和治理(ESG)相關的累計融資和投資額達1570億歐元(不含DWS)。這大大超過了德意志銀行到2021年底至少1,000億澳元的目標，並有望在2023年底超過該行至少2,000億澳元的目標。

與ESG相關的融資和投資額在第四季度達到創紀錄的320億歐元(不含DWS)，使2021年全年總額達到112億美元。第四季度，德意志銀行的業務貢獻如下：

企業銀行：本季度可持續融資達80億歐元，使自2020年初以來的累計業務總額達到260億歐元；

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投資銀行：第四季度140億美元可持續融資和資本市場發行， a 累計 870億。2021年，德意志銀行排名第5位 ^這是以費用衡量，全球ESG相關債務和可持續發展相關債券發行數量從8只增加到3只 ^這是 in the full year 2020 and 13 ^這是 in 2019 (Source: Dealogic);
私人銀行：管理的ESG資產增加了90億歐元，新增客户貸款增加了10億歐元，私人銀行的累計貸款總額達到44億歐元。

在第四季度，德意志銀行在可持續銀行方面的進展得到了幾家獨立機構評級上調的認可：

總部位於英國的非營利組織CDP將德意志銀行的評級上調至B，反映出採取了更積極的方法協調了氣候問題；
標普在其年度全球企業可持續發展評估中上調了德意志銀行的評級，使該行重返道瓊斯可持續發展歐洲指數；
德意志銀行可持續性評級得分提高，將風險評級評級從高評級降至中等。

累計ESG數量包括從2020年1月1日至今在企業銀行、投資銀行和私人銀行的可持續融資(流動)和投資(股票)，如德意志銀行2021年5月20日的可持續發展深度研究中所述。範圍內的產品包括資本市場發行(僅賬簿管理人股份)、可持續融資和管理的期末資產。累計數量和目標不包括DWS中管理的ESG資產，這些資產由DWS單獨報告。

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分組結果一目瞭然	截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)		Dec 31, 2021	Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %		Dec 31, 2021	Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
Of which:
企業銀行(CB)		1,352	1,226	126	10		5,150	5,146	4	0
投資銀行(IB)		1,913	1,892	21	1		9,631	9,286	345	4
私人銀行(PB)		2,040	1,963	77	4		8,234	8,126	109	1
資產管理(AM)		789	599	190	32		2,708	2,229	478	21
資本釋放單位(CRU)		5	(65)	70	N/M		26	(225)	251	N/M
公司和其他(C&O)		(199)	(161)	(38)	23		(339)	(534)	195	(36)
總淨收入		5,900	5,453	446	8		25,410	24,028	1,382	6
信貸損失準備金		254	251	3	1		515	1,792	(1,276)	(71)
非利息支出：
薪酬和福利		2,715	2,475	241	10		10,418	10,471	(53)	(1)
一般和行政費用		2,693	2,449	244	10		10,821	10,259	561	5
商譽和其他無形資產減值		2	0	2	N/M		5	0	4	N/M
重組活動		154	103	50	49		261	485	(224)	(46)
非利息支出總額		5,564	5,027	536	11		21,505	21,216	289	1
税前利潤(虧損)		82	175	(93)	(53)		3,390	1,021	2,369	N/M
所得税支出(福利)		(234)	(14)	(219)	N/M		880	397	483	122
Profit (loss)		315	189	127	67		2,510	624	1,886	N/M
非控股權益應佔利潤(虧損)		52	42	10	24		144	129	15	12
德意志銀行股東應佔利潤(虧損)和其他權益組成部分		263	147	117	80		2,365	495	1,870	N/M
可歸因於額外權益組成部分的利潤(虧損)		118	96	23	24		426	382	44	12
德意志銀行股東應佔利潤(虧損)		145	51	94	184		1,940	113	1,826	N/M

普通股一級資本充足率		13.2 %	13.6 %	(0.4) ppt	N/M		13.2 %	13.6 %	(0.4) ppt	N/M
槓桿率(滿負荷)		4.9 %	4.7 %	0.2 ppt	N/M		4.9 %	4.7 %	0.2 ppt	N/M
Total assets (in bn) ¹		1,324	1,325	(1)	(0)		1,324	1,325	(1)	(0)
貸款(貸款損失撥備總額，單位：十億美元) ¹		476	432	44	10		476	432	44	10
Deposits (in bn) ¹		604	568	36	6		604	568	36	6
員工(相當於全職) ¹		82,969	84,659	(1,690)	(2)		82,969	84,659	(1,690)	(2)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

媒體版本8|23

核心銀行結果一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
企業銀行(CB)	1,352		1,226	126	10	5,150		5,146	4	0
投資銀行(IB)	1,913		1,892	21	1	9,631		9,286	345	4
私人銀行(PB)	2,040		1,963	77	4	8,234		8,126	109	1
資產管理(AM)	789		599	190	32	2,708		2,229	478	21
公司和其他(C&O)	(199)		(161)	(38)	23	(339)		(534)	195	(36)
總淨收入	5,895		5,518	376	7	25,384		24,253	1,131	5
信貸損失準備金	260		273	(12)	(5)	557		1,763	(1,206)	(68)
非利息支出：
薪酬和福利	2,685		2,447	238	10	10,290		10,303	(13)	(0)
一般和行政費用	2,360		2,107	253	12	9,515		8,485	1,030	12
商譽和其他無形資產減值	2		0	2	N/M	5		0	4	N/M
重組活動	154		101	53	52	263		480	(217)	(45)
非利息支出總額	5,200		4,655	546	12	20,073		19,269	804	4
非控股權益	0		0	0	N/M	0		0	(0)	N/M
税前利潤(虧損)	434		591	(157)	(27)	4,754		3,221	1,533	48

Total assets (in bn) ¹	1,192		1,128	65	6	1,192		1,128	65	6
貸款(貸款損失撥備總額，單位：十億美元) ¹	474		429	45	10	474		429	45	10
員工(相當於全職) ¹	82,702		84,181	(1,479)	(2)	82,702		84,181	(1,479)	(2)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

細分結果詳細説明

企業銀行

全年

税前利潤增長86%，達到10億歐元。調整後税前利潤 ¹ 同比增長70%，達到12億澳元。這一增長主要是由於較低的信貸損失撥備、較低的訴訟費用以及較低的調整成本，但部分被較高的遣散費和重組所抵消。税後RoTE ¹ 從2020年的3.4%上升至6.7%，調整後的税後RoTE ¹ rose to 8.0%.

淨收入為52億歐元，與2020年持平，原因是業務量增長和存款重新定價抵消了利率逆風的影響。2021年，企業銀行的客户貸款增加了80億韓元，存款增加了180億韓元。截至年底，重新定價協議覆蓋了存款為1,010億歐元的賬户，為該年貢獻了3.64億歐元的收入。

媒體版本9|23

非利息支出為42億澳元，同比下降2%，部分原因是訴訟費用明顯低於上年。調整後成本(不含改造費用) ¹ 在裁員和其他舉措的推動下，公司規模為40億澳元，下降1%。遣散費和重組費用同比增長42%。

信貸損失撥備淨撥備為300萬歐元，而2020年的撥備為3.64億歐元，反映出與前一年相比，第一階段和第二階段撥備的減值和撥備水平較低。

第四季度

税前利潤同比增長50%，達到2.28億歐元，調整後的税前利潤 ¹ rose by 55% to 312 million. Post-tax RoTE ¹ 為5.8%，高於上一年季度的4.0%。

淨收入為14億歐元，同比增長10%，重新定價協議取得進一步進展，手續費收入和貸款增長支撐着穩健的基礎業績。利率逆風在最後一個季度也開始緩解。截至季度末，存款達1010億澳元的賬户被重新定價協議覆蓋，高於第三季度末的940億澳元，貢獻了1.09億澳元的季度淨收入。

公司金庫服務淨收入8.28億歐元，同比增長12%，原因是存款重新定價、包括貸款增長在內的業務舉措以及與信用保護相關的復甦。

機構客户服務淨收入為3.43億歐元，同比增長12%，所有細分市場都實現了潛在增長。

商業銀行業務淨收入為1.81億歐元，同比下降1%，扣除特定項目後下降5%，原因是存款重新定價的進展被持續的利率逆風所抵消。

非利息支出為11億歐元，同比增長8%，部分原因是重組和遣散費增加。調整後的成本(不含改造費用) ¹ 在技術成本上升和可變薪酬的推動下，銷售額達到10億歐元，同比增長3%。

本季度信貸損失撥備為4700萬澳元，上年同期為7300萬澳元，原因是減值準備持續較低以及履行(第一階段和第二階段)貸款撥備的淨釋放。

媒體版本10|23

企業銀行業績一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
企業金庫服務	828		738	91	12	3,130		3,125	5	0
機構客户服務	343		304	38	12	1,294		1,274	20	2
商業銀行業務	181		183	(2)	(1)	726		747	(21)	(3)
總淨收入	1,352		1,226	126	10	5,150		5,146	4	0
信貸損失準備金	47		73	(26)	(35)	(3)		364	(367)	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	381		347	34	10	1,447		1,402	46	3
一般和行政費用	674		655	19	3	2,659		2,813	(154)	(5)
商譽和其他無形資產減值	2		0	2	N/M	5		0	5	N/M
重組活動	21		(1)	22	N/M	42		28	13	47
非利息支出總額	1,077		1,001	76	8	4,153		4,243	(90)	(2)
非控股權益	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
税前利潤(虧損)	228		152	76	50	1,000		539	461	86

Total assets (in bn) ¹	246		238	8	3	246		238	8	3
貸款(貸款損失撥備總額，單位：十億美元) ¹	122		115	8	7	122		115	8	7
員工(相當於全職) ¹	13,265		13,320	(55)	(0)	13,265		13,320	(55)	(0)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

投資銀行

全年

税前利潤為37億歐元，增長17%，税後利潤為 ¹ 為10.7%，高於上年的9.7%。收入增長和較低的信貸損失撥備足以抵消較高的非利息支出。

淨收入為96億澳元，同比增長4%。這一增長反映了發起和諮詢業務的收入顯著增加，而固定收益和貨幣(FIC)銷售和交易業務的收入與上年持平。

FIC銷售和交易收入為71億澳元，與去年同期基本持平。融資和交易業務的信貸收入都較高，後者是由陷入困境的業務推動的。這被其他交易業務收入的下降所抵消，反映出與2020年非常有利的貿易環境相比，情況更具挑戰性。

媒體發佈11|23

發起和諮詢收入為26億澳元，同比增長23%，所有業務都在增長。由於強勁的市場活動推動槓桿債務資本市場收入大幅上升，債券發行收入略有上升，這抵消了與上年相比正常化投資級債券發行收入的影響。發股收入的強勁增長主要得益於第一季度創紀錄的特殊目的收購公司(SPAC)活動以及隨後全年的SPAC合併(De-SPAC)收入。諮詢收入顯著增加，反映出併購活動的增長和年內創紀錄的交易量。德意志銀行在2021年德國發起和諮詢方面排名第一(來源： Dealogic )。

全年非利息支出為58億歐元，同比增長8%，主要原因是薪酬成本增加、銀行税收分配增加以及轉型相關影響增加35%。 ¹ 。後者是由重組和遣散費費用同比上升推動的，反映出與2020年相比，規模調整工作加快了。

信貸損失撥備為1.04億歐元，或平均貸款的14個基點，低於2020年的6.9億歐元。同比下降反映了與COVID相關的損害水平較低。

第四季度

税前利潤為3.19億澳元，較上年同期下降47%。下降的原因是非利息支出大幅上升和信貸損失撥備增加，收入大致持平。

淨收入為19億歐元，與上年同期基本持平，因為固定收益和貨幣(FIC)銷售和交易收入較上年同期的強勁增長抵消了下降的影響。

FIC銷售和交易收入為12億澳元，同比下降14%。融資收入顯著增加，反映出各產品的強勁表現。這被交易收入的下降所抵消，反映出市場狀況不如上一年同期有利。受不良產品收入增加的推動，間歇性項目的淨影響略有積極。

發起和諮詢收入6.81億澳元，同比增長29%，連續第八個季度同比增長。發債收入較高，強勁的市場活動推動槓桿債務資本市場收入大幅上升，投資級(IG)債務收入與去年同期基本持平。股權發起收入較低，反映了主要SPAC活動的減少。在強勁的交易完成和市場份額增長的推動下，諮詢收入大幅上升。德意志銀行在EMEA IG債務中排名第一(來源： Dealogic )。

非利息支出為15億歐元，同比增長22%，主要原因是反映企業業績的可變薪酬成本增加，以及與轉型相關的影響上升 ¹ .

媒體版本12|23

信貸損失撥備為6,400萬歐元，相當於平均貸款的30個基點，高於上年同期的3,000萬歐元，原因是前一年期間未重複發放(第一階段和第二階段)貸款。

投資銀行業績一目瞭然

		截至三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
固定收益、貨幣(FIC)銷售和交易	1,198		1,388	(190)	(14)	7,063		7,074	(11)	(0)
債務來源	373		315	59	19	1,573		1,500	73	5
股權發起	116		139	(23)	(16)	544		369	174	47
Advisory	192		75	117	156	491		244	247	101
發起和諮詢	681		529	153	29	2,608		2,114	494	23
Other	33		(25)	58	N/M	(40)		99	(139)	N/M
總淨收入	1,913		1,892	21	1	9,631		9,286	345	4
信貸損失準備金	64		30	34	114	104		690	(587)	(85)
非利息支出：
薪酬和福利	612		472	140	30	2,199		2,081	118	6
一般和行政費用	886		789	98	12	3,583		3,323	260	8
商譽和其他無形資產減值	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
重組活動	35		(4)	40	N/M	47		14	33	N/M
非利息支出總額	1,534		1,256	278	22	5,830		5,418	411	8
非控股權益	(4)		7	(10)	N/M	(17)		11	(29)	N/M
税前利潤(虧損)	319		599	(280)	(47)	3,715		3,166	549	17

Total assets (in bn) ¹	616		574	42	7	616		574	42	7
貸款(貸款損失撥備總額，單位：十億美元) ¹	93		69	24	34	93		69	24	34
員工(相當於全職) ¹	7,202		7,584	(382)	(5)	7,202		7,584	(382)	(5)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

私人銀行

全年

扣除轉型相關影響後，2021年税前利潤為3.66億歐元 ¹4億5千8百萬美元中的個。相比之下，2020年税前虧損9900萬歐元，其中包括與轉型相關的影響 ¹ 出售Postbank Systems AG帶來的負面收入影響為6.42億歐元。調整後税前利潤 ¹ 2021年為7.21億盧比，同比增長39%，儘管BGH裁決帶來了2.84億盧比的負面影響。這一改善主要反映收入增長和信貸損失撥備減少。税後RoTE ¹ 為1.5%，高於2020年的負1.5%，經調整後為5.5%，不包括BGH裁決的影響。

媒體發佈13|23

淨收入為82億歐元，比2020年增長1%。如果根據上一年出售Postbank Systems和BGH裁決的前述影響進行調整，收入同比增長2%。德國私人銀行和國際私人銀行都實現了投資產品和貸款業務的增長，抵消了利率方面的重大不利因素。收入也受益於歐洲央行的TLTRO III計劃。

2021年新業務增長450億澳元，比全年超過300億澳元的目標高出50%，其中投資產品淨流入230億澳元，新增客户貸款150億澳元。

非利息支出 74億歐元，同比下降1%，反映轉型相關效應降低 ¹ BGH裁決導致的訴訟費用上升部分抵消了這一影響。

調整後的成本不含改造費用 ¹ 同比增長1%。轉型舉措帶來的增量節省被技術和內部服務支出增加、存款保障計劃成本增加以及業務業績改善推動的可變薪酬增加所抵消。這一增加還反映了上一年與養卹金義務有關的一次性福利不再出現。在2021年，私人銀行裁減了6%的內部員工，並關閉了180多家分行。

信貸損失準備金為4.46億歐元，同比下降37%，為平均貸款的18個基點，低於2020年的31個基點。這一發展反映了更加良性的宏觀經濟環境、嚴格的風險紀律和高質量的貸款賬簿。

第四季度

税前虧損為5,100萬歐元，而上一年同期的税前利潤為1,500萬歐元。調整後税前利潤 ¹ 本季度為1.6億歐元，同比增長28%。

淨收入為20億瑞士法郎，增長4%，反映出出售Postbank Systems AG不會再次發生上述影響，SAL的收入減少了6300萬瑞士法郎。與上一年季度相比，奧本海姆的鍛鍊活動，以及BGH裁決的影響。不包括特定項目和BGH影響的收入與上年同期相比增長了1%。低利率帶來的持續逆風被業務的持續增長所抵消：本季度淨新業務量為70億澳元，包括淨流入投資產品的10億澳元和淨新增客户貸款40億澳元。

德國私人銀行創造了13億歐元的淨收入，增長了8%，部分反映了前面提到的郵政銀行系統和BGH裁決的積極影響。剔除這些影響，收入下降2%，持續的存款利潤率壓縮影響被投資和抵押產品的業務增長部分抵消。

在國際私人銀行中，淨收入為7.72億歐元，同比下降2%，經SAL調整後增長6%。奧本海姆鍛鍊活動，受投資產品和貸款業務持續增長的推動，受匯率積極變動的支持。

在30億澳元淨流入、70億澳元市場升值和20億澳元匯率變動的推動下，季度末管理的資產增加110億澳元至5530億澳元。

媒體版本14|23

非利息支出為20億歐元，較上年同期增長10%，其中包括調整後的成本(不含改造費用) ¹十七億歐元中的，增長10%。增加的主要原因是上一年期間與養卹金義務相關的一次性福利不再出現、技術和內部服務支出增加以及可變薪酬支出增加。這些負面因素被包括裁員在內的轉型舉措帶來的增量節餘部分抵消。

信貸損失準備為1.39億歐元，同比下降20%，是平均貸款的22個基點，反映出嚴格的風險紀律和高質量的貸款賬簿。

私人銀行業績一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
德國私人銀行	1,268		1,171	96	8	5,008		4,989	19	0
國際私人銀行	772		792	(20)	(2)	3,226		3,136	90	3
IPB Personal Banking ¹	227		220	6	3	908		870	38	4
IPB私人銀行和財富管理 ²	545		572	(26)	(5)	2,318		2,266	52	2
總淨收入	2,040		1,963	77	4	8,234		8,126	109	1
Of which:
淨利息收入	1,133		994	139	14	4,601		4,499	102	2
佣金和手續費收入	846		787	59	8	3,207		3,052	155	5
剩餘收入	61		182	(122)	(67)	426		574	(148)	(26)
信貸損失準備金	139		173	(34)	(20)	446		711	(265)	(37)
非利息支出：
薪酬和福利	717		669	48	7	2,810		2,863	(53)	(2)
一般和行政費用	1,137		1,011	126	12	4,440		4,238	202	5
商譽和其他無形資產減值	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
重組活動	98		95	3	3	173		413	(240)	(58)
非利息支出總額	1,952		1,775	177	10	7,423		7,513	(91)	(1)
非控股權益	(0)		0	(0)	N/M	0		0	(0)	(87)
税前利潤(虧損)	(51)		15	(67)	N/M	366		(99)	465	N/M

Total assets (in bn) ³	310		297	14	5	310		297	14	5
貸款(貸款損失撥備總額，單位：十億美元) ³	254		237	17	7	254		237	17	7
管理的資產(單位：十億美元) ³	553		493	59	12	553		493	59	12
Net flows (in bn)	3		5	(1)	(30)	30		16	14	88
員工(相當於全職) ³	28,100		29,764	(1,665)	(6)	28,100		29,764	(1,665)	(6)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ 包括意大利、西班牙和印度的小企業。 ² 包括意大利、西班牙和印度的中小盤股 ³ As of quarter end.

媒體版本15|23

資產管理

全年

税前利潤為8.16億歐元，增長50%，調整後的税前利潤為8.4億歐元，增長43%。強勁的增長是由顯著增加的收入推動的。

2021年淨收入為27億澳元，增長21%，主要原因是管理費增加，以及績效費用和其他收入的增加，部分反映了連續七個季度的淨流入和管理資產的增長。

2021年非利息支出為17億澳元，增長9%。調整後成本(不含改造費用) ¹ 增加了10%，反映出薪酬和福利成本增加，以及與管理的資產和數量增加相關的服務成本增加。成本收入比為61%，比上年提高了7個百分點。

淨流入創紀錄的480億美元。6%的管理資產淨流動率為正，符合平均超過4%的中期目標。這主要是由被動和主動(不包括現金)推動的，並得到替代產品和現金產品的進一步支持。ESG專用基金佔年度淨流入總額的40%。

在創紀錄的淨流入、支持性的市場發展和積極的匯率走勢的共同推動下，2021年管理的資產增加了1350億澳元，增幅為17%，達到9280億澳元。

第四季度

本季度税前利潤為2.59億澳元，同比增長65%。調整後税前利潤 ¹ 上漲64%，至2.71億澳元，主要受強勁的收入增長推動。

淨收入為7.89億澳元，創季度新高，同比增長32%，主要原因是業績和管理費上漲。

第四季度非利息支出為4.52億澳元，增長13%，反映薪酬成本上升，以及與管理的資產和數量增加相關的上述成本。

調整後的成本(不包括改造費用)增加了13%，達到4.39億澳元，反映出一般和管理費用以及薪酬和福利的增加。

淨流入為150億。 ESG專用基金繼續吸引強勁需求，繼第二季度和第三季度ESG分別流入40億和50億歐元后，第四季度資金淨流入達到創紀錄的60億和40%。

媒體版本16|23

資產管理結果一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
Net revenues:
管理費	629		551	78	14	2,370		2,136	233	11
性能和交易費	126		33	93	N/M	212		90	122	135
Other	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
總淨收入	789		599	190	32	2,708		2,229	478	21
信貸損失準備金	4		0	4	N/M	5		2	3	148
非利息支出：
薪酬和福利	210		182	29	16	822		740	82	11
一般和行政費用	241		205	36	18	840		763	77	10
商譽和其他無形資產減值	0		0	0	N/M	0		0	(0)	N/M
重組活動	0		12	(12)	(100)	2		22	(20)	(92)
非利息支出總額	452		399	53	13	1,664		1,526	138	9
非控股權益	74		43	31	73	223		157	66	42
税前利潤(虧損)	259		157	102	65	816		544	272	50

Total assets (in bn) ¹	10		9	1	10	10		9	1	10
管理的資產(單位：十億美元) ¹	928		793	135	17	928		793	135	17
Net flows (in bn)	15		14	1	N/M	48		30	17	N/M
員工(相當於全職) ¹	4,072		3,926	146	4	4,072		3,926	146	4
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

公司和其他

C&O報告2021年税前虧損11億澳元，而2020年税前虧損9.29億澳元，主要反映了非利息支出的增加。

2021年淨收入為負3.39億歐元，而2020年為負5.34億歐元。2021年，與估值和時機差異相關的收入為1.58億歐元，而2020年為負8500萬歐元。這一改善是由於與銀行不能應用對衝會計的融資安排有關的利率對衝活動對按市值計價的積極影響。2021年，與融資和流動性相關的淨收入為負2.42億歐元，而2020年為負2.35億歐元。

2021年非利息支出為10億澳元，比2020年增加4.36億澳元，增幅為77%。2021年的非利息支出包括在公司和其他部門登記的轉型相關費用中的6.03億歐元，部分與合同和解和軟件減值有關，這主要是由銀行遷移到雲引發的。2021年，與經合組織轉讓定價指南中定義的未分配給各業務部門的股東活動相關的費用為4.6億歐元，而2020年為4.03億歐元。

媒體發佈17|23

非控股權益從各部門的税前利潤中扣除，並在C 公司和其他沖銷。與2020年的1.69億歐元相比，2021年這一數字達到2.06億歐元，主要與DW相關。

公司和其他結果一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
淨收入	(199)		(161)	(38)	23	(339)		(534)	195	(36)
信貸損失準備金	6		(3)	9	N/M	5		(4)	9	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	764		775	(11)	(1)	3,012		3,217	(206)	(6)
一般和行政費用	(579)		(551)	(28)	5	(2,008)		(2,652)	644	(24)
商譽和其他無形資產減值	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
重組活動	(0)		(0)	0	(99)	(0)		3	(3)	N/M
非利息支出總額	185		224	(38)	(17)	1,004		568	436	77
非控股權益	(71)		(50)	(21)	42	(206)		(169)	(37)	22
税前利潤(虧損)	(320)		(332)	12	(4)	(1,143)		(929)	(213)	23

員工(相當於全職) ¹	30,064		29,587	477	2	30,064		29,587	477	2
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end.

資本釋放股

資本釋放股報告2021年税前虧損 14億澳元，較2020年22億澳元的虧損減少38%，主要反映了同比成本的降低。

2021年淨收入為2,600萬澳元，而前一年為負2.25億澳元，這是因為優質金融成本回收和貸款組合的收入僅被融資、風險管理和降低風險的影響部分抵消。

非利息支出為14億歐元，同比下降26%。這一發展主要是由於調整後的成本減少了35%，反映了內部服務費、較低的銀行徵費分配和較低的直接費用。

第四季度，資本釋放股報告税前虧損3.52億歐元，同比下降15%。這一發展主要是由於調整後的成本(不含改造費用)同比下降25%，至2.37億澳元，而淨收入為500萬澳元，高於上年同期的負6500萬澳元。

媒體版本18|23

槓桿敞口在2021年底為390億澳元，低於上一季度末的610億澳元和2020年底的720億澳元。這一進展在一定程度上反映了德意志銀行將其全球優質金融和電子股票業務轉移到法國巴黎銀行，並於2021年底成功完成，從而達到了目標時間表。

截至2021年底，風險加權資產為280億澳元，低於2020年底的340億澳元，高於該行2022年底320億澳元的目標。

自2019年第二季度成立以來，資本釋放股已將槓桿敞口降低了84%，RWA降低了57%。自2019年以來，税前虧損減少57%。

資本釋放單位業績一目瞭然

		截止三個月					截至12個月
in m (除非另有説明)	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %	Dec 31, 2021		Dec 31, 2020	Absolute Change	Change in %
淨收入	5		(65)	70	N/M	26		(225)	251	N/M
信貸損失準備金	(6)		(21)	15	(71)	(42)		29	(70)	N/M
非利息支出：
薪酬和福利	31		28	3	9	128		168	(40)	(24)
一般和行政費用	333		343	(9)	(3)	1,306		1,774	(468)	(26)
商譽和其他無形資產減值	0		0	0	N/M	0		0	0	N/M
重組活動	(0)		2	(2)	N/M	(2)		5	(7)	N/M
非利息支出總額	363		373	(9)	(2)	1,432		1,947	(515)	(26)
非控股權益	0		0	0	N/M	0		(0)	0	N/M
税前利潤(虧損)	(352)		(417)	64	(15)	(1,364)		(2,200)	836	(38)

Total assets (in bn) ¹	132		198	(66)	(33)	132		198	(66)	(33)
員工(相當於全職) ¹	267		478	(211)	(44)	267		478	(211)	(44)
N/M沒有意義
當前結構中顯示的上一年分段信息。
¹ As of quarter end

本新聞稿中的數據為初步數據，未經審計。2021年年度報告和Form 20-F計劃於2022年3月11日發佈。

媒體發佈19|23

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查理·奧利維爾
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投資者關係
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分析師電話會議

將於歐洲中部時間今天13：00召開分析師電話會議，討論2021年第四季度和全年的財務業績。分析師電話會議的收益報告、財務數據補充資料(FDS)、演示文稿和音頻網絡直播可在以下網址獲得： http://www.db.com/quarterly-results

固定收益投資者電話會議將於2022年1月28日中歐時間15：00舉行。此電話會議將通過互聯網進行傳輸： http://www.db.com/quarterly-results

關於德意志銀行

德意志銀行向個人、中小企業、企業、政府和機構投資者提供零售和私人銀行業務、企業和交易銀行業務、貸款、資產和財富管理產品和服務，以及專注於投資銀行業務。德意志銀行是德國領先的銀行，有着深厚的歐洲根基和全球網絡。

前瞻性陳述存在風險

本新聞稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述；它們包括關於我們的信念和期望以及它們背後的假設的陳述。這些聲明是基於計劃、估計和預測，因為它們目前可供德意志銀行管理層使用。因此，前瞻性陳述僅在發表之日起發表，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。

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前瞻性陳述本身就包含風險和不確定因素。因此，一些重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大相徑庭。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地區金融市場的狀況，我們很大一部分淨收入來自這些市場，我們持有相當大一部分資產，資產價格和市場波動的發展，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，我們風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他風險。這些因素在我們2021年3月12日的美國證券交易委員會20-F表格中的風險因素標題下以及我們年度報告的風險和機遇部分中有詳細描述。這些文檔的副本可根據要求隨時獲取，或可從 http://www.db.com/ir 下載。

會計基礎

結果是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈並得到歐盟(EU)認可的國際財務報告準則(IFRS)編制的，包括從2020年起對未到期存款和具有預付款選項的固定利率抵押貸款應用投資組合公允價值對衝會計(歐盟分拆)。根據歐盟分拆，採用公允價值對衝會計，以最大限度地減少每一期限利率正負變動的會計敞口，從而降低來自國庫活動的報告收入的波動性。

在截至2021年12月31日的三個月期間，歐盟剝離的申請對税前利潤產生了1.48億歐元的積極影響，對利潤產生了1.02億歐元的積極影響。在2020年同期，歐盟剝離計劃的實施對税前利潤造成了4800萬歐元的負面影響，對利潤造成了2600萬歐元的負面影響。就2021年全年而言，歐盟剝離計劃的實施對税前利潤造成了1.28億歐元的負面影響，對利潤造成了8500萬歐元的負面影響。2020年同期，歐盟剝離計劃的實施對税前利潤產生了1800萬澳元的積極影響，對利潤產生了1200萬澳元的積極影響。本集團的監管資本及其比率亦根據國際會計準則第39號的歐盟分拆版本呈報。對於2021年全年，歐盟剝離的申請對CET1資本比率產生了約2個基點的負面影響，對2020年全年產生了約1個基點的積極影響。在任何給定時期，歐盟剝離的淨影響可能是積極的，也可能是消極的，這取決於被對衝的頭寸和對衝工具的公平市場價值變化。

非公認會計準則財務指標的使用

本報告和我們已經發布或可能發佈的其他文檔包含非GAAP財務衡量標準。非公認會計準則財務計量是對我們的歷史或未來業績、財務狀況或現金流的計量，其包含的調整不包括或不包括在我們的財務報表中根據IFRS計算和列報的最直接可比計量中計入或排除的金額。我們的非公認會計準則財務指標以及最直接可比的《國際財務報告準則》財務指標如下：

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非公認會計準則財務指標	最直接可比的IFRS財務指標
調整後税前利潤(虧損)、德意志銀行股東應佔利潤(虧損)、AT1息票後德意志銀行股東應佔利潤(虧損)	税前利潤(虧損)
不包括特定項目的收入，在貨幣調整基礎上的收入，經BGH裁決放棄的收入調整後的收入	淨收入

與Prime Finance相關的調整成本、不包括改造費用的調整成本、不包括改造費用的調整成本和符合報銷條件的費用 Finance	非利息支出

淨資產(調整後)	總資產

有形股東權益、平均有形股東權益、有形賬面價值、平均有形賬面價值	股東權益總額(賬面價值)
平均股東權益税後回報率(基於1息票後德意志銀行股東應佔利潤(虧損))，調整後的税後股本回報率措施	平均股東權益税後回報率
平均有形股東權益税後回報率	平均股東權益税後回報率
每股基本流通股的有形賬面價值，每股基本流通股的賬面價值	每股流通股賬面價值

調整後的税前利潤(虧損)是通過調整特定收入項目、轉型費用、商譽減值和其他無形資產以及重組和遣散費的國際財務報告準則下的税前利潤(虧損)來計算的。

具體收入項目通常不屬於通常的業務性質或範圍，可能會扭曲對部門經營業績的準確評估。

在貨幣調整基礎上的收入通過將上期以非歐元貨幣產生的收入按當期匯率折算為歐元來計算。這些調整後的數字以及基於這些數字的期間間百分比變化旨在提供有關基本業務量發展的信息。

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調整成本是根據《國際財務報告準則》從非利息支出中扣除(I)商譽減值和其他無形資產減值、(Ii)訴訟費用淨額和(Iii)重組和遣散費(合計稱為營業外成本)計算得出的。

轉型費用包括在調整後的成本中，這些成本與德意志銀行因2019年7月7日宣佈的新戰略而進行的轉型直接相關，與由於新冠肺炎疫情導致我們的預期業務發生變化而導致的增量或加速決策相關的某些成本。這些費用包括軟件和房地產的轉型相關減值、軟件加速攤銷以及與戰略執行相關的繁重合同條款或法律和諮詢費等其他轉型費用。

轉型相關影響是2019年7月7日宣佈的戰略帶來的財務影響。這些費用包括2019年第二季度的轉型費用、商譽減值，以及2019年第三季度起的重組和遣散費。除上述税前項目外，税後基礎上的轉型相關影響包括上述項目的預計税項影響和與集團轉型相關的遞延税項資產估值調整。

與Prime Finance相關的有資格報銷的費用：法國巴黎銀行和德意志銀行簽署了一項主交易協議，為德意志銀行的Prime Finance和電子股票客户提供連續性服務。根據協議，德意志銀行運營該平臺，直到2021年底客户可以遷移到法國巴黎銀行。轉讓業務的費用可由法國巴黎銀行報銷。

有關非公認會計準則財務計量的説明以及為獲得這些計量而對最直接可比的《國際財務報告準則》財務計量所作的調整，請參閲財務數據補編第17-25頁，網址為： http://www.db.com/quarterly-results

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