KB Home報告2022年第四季度和全年業績

第四季度總收入增長16%，達到19.4億美元；稀釋後每股收益增長29%，達到2.47美元

每股賬面價值43.59美元，增長27%；全年股本回報率增長470個基點，達到24.6%

洛杉磯(2023年1月11日)-KB Home(紐約證券交易所股票代碼：KBH)今天公佈了截至2022年11月30日的第四季度和年度業績。

我們2022年的財務業績標誌着我們公司歷史上最好的一年之一。我們超過20%的營收增長和超過15%的營業利潤率推動稀釋後每股收益超過9美元，同比增長超過50%。因此，我們的年終賬面價值達到每股43.59美元，提高了27%。“總裁董事長兼首席執行官傑弗裏·梅茲格説。

儘管有利的人口結構和長期的房屋供應不足讓我們對房地產市場的長期前景充滿信心，但目前的情況仍然具有挑戰性。自去年年中以來，高抵押貸款利率和持續的通脹，加上不確定的經濟，使購房者變得更加謹慎。因此，在第四季度，我們優先考慮交付大量積壓訂單和保護我們的高利潤率，而不是在這一季節性較慢的時間段內採取措施刺激額外銷售。隨着我們進入新的一年，這種對交付的重視仍在繼續，仍有超過7600套住房積壓，約佔未來收入的36.9億美元，這支持了我們對2023年的營收預測。根據每個社區的市場動態和積壓水平，我們在春季銷售季節之前正在更加積極地定價，以產生新的訂單。與此同時，與一年前相比，整個行業的住房開工速度都在放緩，我們也在尋求減少直接建築成本和建造時間，這應該有助於抵消我們可能採取的價格調整的影響。“

我們相信，憑藉穩健的資產負債表和2023年預期的健康現金流，我們能夠很好地駕馭當前的環境。我們致力於繼續減少我們的土地投資，直到市場狀況好轉，以及保持平衡的資本分配方式，以實現長期股東價值的最大化。“

截至2022年11月30日的三個月(與去年同期相比)

·收入增長16%，達到19.4億美元。

·交付的房屋數量增加了3%，達到3786套。

·平均售價上漲13%，至510,400美元。

·房屋建築運營收入增長30%，達到2.782億美元。住房建設營業收入利潤率從12.8%增加到14.4%。不包括本季度2790萬美元和去年同期的70萬美元與庫存相關的總費用，由於住房毛利率以及銷售、一般和行政費用比率的改善，住房建設營業收入利潤率增加了290個基點，達到15.8%。

◦房屋毛利率上升10個基點至22.4%.剔除上述庫存相關費用後，住宅毛利率由22.4%上升150個基點至23.9%，主要是由於今年早些時候交付住宅的平均售價較高，反映了有利的定價環境，但這部分被建築成本增加以及房地產市場疲軟導致的選擇性價格調整和其他優惠的影響所抵消。

◦銷售、一般和行政費用佔住房收入的百分比增加了180個基點，達到8.0%，這主要反映了外部銷售佣金的減少、與某些基於業績的員工薪酬計劃相關的成本降低，以及收入增加帶來的經營槓桿增加。

·公司的金融服務業務產生了670萬美元的税前收入，而去年同期為990萬美元，這是由於其抵押貸款銀行合資企業KBHS Home Loans，LLC(KBHS)的股本收入下降，反映出2022年第二季度購房者的利率鎖定承諾將KBHS的部分收益提前，以及本季度競爭壓力的增加。

·總税前收入增長27%，達到2.849億美元，佔收入的百分比增加130個基點，達到14.7%。

·淨收益2.164億美元，稀釋後每股收益2.47美元，分別增長24%和29%。該公司的淨收入反映的實際税率約為24%，而實際税率約為22%。

截至2022年11月30日的12個月(與去年同期相比)

·交付的房屋數量增加了2%，達到13738套。

·平均售價漲至500,800美元，上漲18%。

·69億美元的收入增長了21%。

·税前收入增長54%，達到10.7億美元。

·淨收入增長45%，達到8.167億美元。

·稀釋後每股收益增長51%，至9.09美元。

積壓訂單和淨訂單(同比比較)

·期末積壓金額下降25%，至36.9億美元。期末積壓單位下降27%，至7662個。

·由於抵押貸款利率上升、通脹以及其他宏觀經濟和地緣政治方面的擔憂，需求大幅下降，第四季度的淨訂單為692個，淨訂單價值為3.627億美元，分別從3529個和17.7億美元下降。

◦第二季度的總訂單為2,169份，比4,072份下降了47%。取消訂單率佔總訂單的百分比為68%，而去年同期為13%。

·公司的期末社區數量增加了13%，達到246個，第四季度的平均社區數量增加了11%，達到237個。

截至2022年11月30日的資產負債表(與2021年11月30日的比較)

·該公司的總流動資金為12.6億美元，其中現金和現金等價物為3.285億美元，其無擔保循環信貸安排下的可用能力為9.334億美元。

·庫存總額為55.4億美元，增長了15%。

◦在本季度內，庫存下降了3%，這主要是由於公司減少了土地收購和開發支出，反映了2022年下半年房地產市場狀況的疲軟，以及公司通過之前的大量投資建立了強大的土地管道。

該季度▪土地和土地開發支出為4.427億美元，比去年同期的6.217億美元下降了29%。包括在這些數額中的土地收購投資減少了74%，降至6800萬美元。

◦公司擁有或根據合同擁有的地段總數為68,795個，而合同下的地段為86,768個，這主要是由於土地投資減少和放棄以前控制的地段。

▪在該公司的所有地塊中，約70%擁有，30%簽約，相比之下，擁有56%，簽約44%。

▪根據過去12個月交付的房屋，該公司擁有的48,055個地塊代表着大約3.5年的供應量。

·應付票據增加1.535億美元，增至18.4億美元，主要是由於公司的無擔保循環信貸安排下的未償還借款。該公司的債務與資本比率為33.4%，而去年同期為35.8%。

◦於2022年11月14日，本公司根據與多家貸款人簽訂的優先無擔保定期貸款協議(“定期貸款”)借入3.6億美元。定期貸款所得款項用於在2023年5月15日到期前贖回公司本金總額7.625%的3.5億美元優先票據。定期貸款將於2026年8月25日到期。該公司的下一期優先票據將於2027年6月15日到期。

·股東權益增長21%，至36.6億美元，主要得益於本年度收益。

◦在2022年第四季度，該公司回購了約180萬股已發行普通股，總成本為5,000萬美元，使該年度的回購總額達到約490萬股，總成本為1.5億美元，或每股30.44美元。截至2022年11月30日，該公司在董事會回購授權下剩餘約1.5億美元。

◦每股賬面價值為43.59美元，同比增長27%。

◦的股本回報率從19.9%提高到24.6%，提高了470個基點。

導向

該公司為2023年第一季度提供以下指導：

·住房收入在12.5億美元到14.億美元之間。

·平均售價在49萬美元到50萬美元之間。

·假設不收取與庫存相關的費用，住房建設營業收入佔收入的百分比在9.5%至10.5%之間。

假設沒有庫存相關費用，◦房屋毛利率在20.0%至21.0%之間。

◦銷售、一般和行政費用佔住房收入的百分比預計約為10.3%至10.8%。

·實際税率約為23%。

·平均社區計數在15%到20%之間。

由於2023年住房市場、宏觀經濟和地緣政治條件的重大不確定性和有限的前瞻性可見性，預計與前幾個時期相比具有挑戰性，該公司僅就以下整個會計年度提供指導：

·住房收入在50億美元到6億美元之間。

電話會議

討論公司2022年第四季度收益的電話會議將於今天下午2：00現場直播。太平洋時間，下午5：00東部時間。欲瞭解詳情，請登錄公司網站的投資者關係欄目，網址為：kbhome.com。

關於KB Home

KB Home是美國最大和最受認可的住宅建築商之一，在從東海岸到西海岸的47個市場開展業務，在我們超過65年的歷史中建造了超過67萬套優質住宅。KB Home的不同之處在於，我們專注於與每一位客户-從購買第一套住房的人到經驗豐富的買家-建立牢固的個人關係，以便他們在購房過程中有一個真正的合作伙伴。沒有兩個家是一樣的。這是因為每一套房子都是為每個客户獨一無二地建造的，價格符合他們的預算。作為節能住宅的領先者，KB Home是第一家通過®能源之星認證的建築商，全國只有不到10%的新住宅符合這一標準，並且建造的能源之星認證住宅比其他任何建築商都多。節能的KB住宅有助於降低擁有成本，旨在提供比未經認證的新住宅更大的舒適性和幸福感。在第三方買家滿意度調查中，KB Home是排名第一的全國房屋建築商，這反映了我們致力於創造非凡的購房體驗。通過訪問kbhome.com瞭解更多關於我們如何在關係基礎上建造房屋的信息。

前瞻性聲明和警告性聲明

本新聞稿中討論的某些事項，包括任何具有預測性或與未來市場和經濟狀況、業務和前景、我們未來的財務和經營業績、或我們未來的行動及其預期結果有關的陳述，都是1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於對未來事件的當前預期和預測，不是對未來業績的保證。我們沒有更新或修訂前瞻性陳述的具體政策或意圖。如果我們更新或修訂任何此類聲明，不應假設我們將進一步更新或修訂該聲明或更新或修訂任何其他此類聲明。由於許多因素，實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的大不相同。可能導致我們的實際業績和未來事件和行動與此類前瞻性陳述大不相同的最重要風險因素包括但不限於：總體經濟、就業和商業狀況；人口增長、家庭構成和人口趨勢；資本、信貸和金融市場狀況；我們以有利條件通過發行普通股、債務或其他證券和/或項目融資獲得外部融資來源和籌集資金的能力；根據我們董事會的授權進行任何證券回購；材料和貿易成本和可獲得性，包括建築材料和電器，以及與州和市政建設、許可、檢查和公用事業進程有關的延誤, 關鍵設備短缺；消費者和生產者價格通脹；利率變化，包括美聯儲設定的利率，美聯儲在過去幾個季度大幅提高利率，併發出信號，有意進一步提高至適度的通脹水平，適用於抵押貸款；我們的債務水平，包括我們的債務與資本的比率，以及我們調整債務水平和到期時間表的能力；我們對循環信貸安排和定期貸款條款的遵守情況；我們普通股的市場價格波動；房屋銷售價格，包括我們的房屋銷售價格，相對於消費者收入是負擔不起的；消費者信心疲軟或下降，無論是總體上還是特別是在購買住房方面；來自其他新房和轉售房屋賣家的競爭；天氣事件、重大自然災害和其他氣候和環境因素；立法者未能就為聯邦政府的運作提供資金的預算或撥款立法達成一致；以及金融市場和企業對任何此類失敗的反應；針對或影響住房市場(包括與購買和擁有住房相關的税收優惠，以及適用於政府支持的企業和政府機構購買或承保抵押貸款的標準、費用和規模限制)、住宅建築業或建築活動的政府行動、政策、方案和法規；現行税法或已頒佈的企業所得税税率的變化，包括因發佈的監管指導和解釋而產生的税率；美國貿易政策的變化, 包括對住宅建築材料和產品徵收關税和關税，以及與其他國家的相關貿易爭端和採取的報復措施；烏克蘭軍事衝突造成世界和地區貿易流動、經濟活動和供應鏈的中斷，包括美國和其他國家已經或可能進一步對俄羅斯商業部門、金融組織、個人和原材料實施的廣泛制裁，這些制裁的影響可能會增加我們的運營成本，加劇建材和家電短缺和/或減少我們的收入和收益；採用新的或修訂的財務會計準則及其指導和/或解釋；可取地區的土地可獲得性和成本，以及我們及時和有效地開發收購的地塊和開設新家園社區的能力；減值、放棄土地期權合同或其他與庫存有關的費用，

包括我們土地資產價值下降所引起的任何損失；我們與以前交付的房屋相關的保修索賠經歷和實際發生的保修成本；監管合規要求或法律、仲裁或監管程序、調查、索賠或和解所產生的成本和/或費用，包括任何此類事項導致實際或潛在的金錢損害賠償、處罰、罰款或其他直接或間接付款的不利結果；或禁令、同意法令或其他自願或非自願的限制或調整，超出我們目前的預期和/或應計；我們使用/實現我們產生的遞延税金淨資產的能力；我們成功實施與我們的產品、地理和市場定位相關的當前和計劃的戰略和計劃的能力，在我們的服務市場和進入新市場的過程中獲得份額和規模的能力；我們在加州市場的運營和投資集中；消費者對我們的新住宅社區和產品的興趣，特別是來自首次購房者和高收入消費者的興趣；我們產生訂單並將積壓訂單轉化為送貨上門和收入的能力，特別是在加州的關鍵市場；我們有能力成功實施我們的業務戰略，並實現任何相關的財務和運營目標和目標，包括本新聞稿或任何其他公開申報文件中討論的目標, 陳述或披露；與股票薪酬相關的所得税費用波動；我們的購房者獲得住宅抵押貸款和抵押銀行服務的能力；抵押貸款人對購房者的表現；KBHS的表現；信息技術故障和數據安全漏洞；本新聞稿提及的事項可能涉及以下方面：疫情或流行病(例如新冠肺炎的爆發及全球蔓延)；國際(包括中國)、聯邦、州及地方政府、機構、執法機構和/或衞生當局為應對它而實施的控制應對措施；可能導致(與新冠肺炎一樣)加劇或加劇一個或多個上述和/或其他風險的因素，及在更長一段時間內嚴重擾亂或阻止我們的正常業務運營的風險；以及其他我們無法控制的事件。請參閲我們提交給美國證券交易委員會的定期報告和其他文件，以進一步討論適用於我們業務的這些和其他風險和不確定性。

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(各表如下)

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合併業務報表

截至2022年及2021年11月30日止的三個月及十二個月

(以千為單位，每股除外)

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合併資產負債表

(單位：千)

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補充信息

截至2022年及2021年11月30日止的三個月及十二個月

(單位：千，平均售價除外)

本新聞稿包含，公司管理層對本新聞稿中提出的結果的討論可能包括有關公司調整後的住房毛利率的信息，該毛利率不是根據公認會計原則(“GAAP”)計算的。該公司認為，這一非公認會計準則的財務衡量標準對投資者瞭解其經營情況是相關和有用的，並可能有助於將本公司與住宅建築業的其他公司進行比較，因為它們提供了類似的信息。然而，由於它不是根據GAAP計算的，這一非GAAP財務指標可能無法完全與住宅建築行業的其他公司進行比較，因此，不應孤立地考慮或作為GAAP規定的經營業績和/或財務指標的替代方案。相反，這種非GAAP財務衡量標準應該用來補充最直接可比的GAAP財務衡量標準，以便更好地瞭解影響公司運營的因素和趨勢。

調整後的房屋毛利率

下表將公司根據公認會計原則計算的住房毛利率與公司調整後住房毛利率的非公認會計原則財務指標進行了核對：

(A)指與住房業務有關的存貨減值和土地選擇權合同放棄費用。

調整後的住房毛利率是一項非公認會計準則財務指標，本公司通過將住房收入減去住房建設和土地成本(不包括住房庫存減值和土地期權合同放棄費用(視情況而定))除以住房收入來計算。最直接可比的GAAP財務指標是住房毛利率。該公司認為，調整後的住房毛利率是投資者評估公司業績的一項相關和有用的財務指標，因為它衡量的是公司在特定時期內交付的住房產生的毛利潤。這一非公認會計準則的財務指標隔離了房屋庫存減值和土地期權合同放棄費用對房屋毛利率的影響，並允許投資者與以類似方式調整房屋毛利率的公司競爭對手進行比較。該公司還相信，投資者將發現調整後的住房毛利率是相關和有用的，因為它代表了一種盈利能力指標，可以與上一時期進行比較，而不考慮住房庫存減值和土地期權合同放棄費用的可變性。這一財務措施有助於管理層就社區位置和產品組合、產品定價和建設速度做出戰略決策。