全球收入基金公司-0000876717-2023年

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格N-CSR

註冊管理公司註冊股東報告投資公司

投資公司法文件編號：		811-06342

章程中規定的註冊人的確切姓名：		Abrdn 全球收入基金公司

主要執行機構地址：		市場街1900號，200號套房
		賓夕法尼亞州費城，郵編19103

送達代理人的名稱及地址：		安德里亞·梅利亞
		ABRDN公司
		1900 Market Street套房200
		賓夕法尼亞州費城，郵編19103

註冊人的電話號碼，包括區號：		1-800-522-5465

財政年度結束日期：		10月31日

報告期日期：		2022年10月31日

第項1.向股東報告。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/876717/000110465923002300/imgc7bd81da1.gif

Abrdn Global Income Fund，Inc.(FCO)

年度報告

2022年10月31日

Abrdn.com

致股東的信 (未經審計)

尊敬的股東：

我們提交截至2022年10月31日的財政年度的年度報告，其中涵蓋abrdn Global Income Fund，Inc.(以下簡稱“基金”)的活動。基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收入。作為次要投資目標，基金尋求資本增值，但只有在符合其主要投資目標的情況下。

總投資回報 ¹

就2022年10月31日終了的財政年度而言，基金股東的總回報率分別基於基金的資產淨值和市場價格，與基金基準相比如下：

NAV²^,³	-26.36%
市場價格 ²	-37.38%
混合基準⁴	-18.94%

有關基金業績的更多信息，請訪問基金網站www.abrdnfco.com。在這裏，您可以查看關於基金業績的季度評論、每月情況説明書、分配和業績信息以及其他基金文獻。

資產淨值，市場價和溢價(+)/折扣(-)

下表顯示了本財年年末與上一財年年末市場價格與資產淨值以及相關溢價(+)和折扣(-)的比較。


	NAV	結業市場價格	溢價(+)/ 折扣(-)
10/31/2022	$3.98	$4.50	13.07%
10/31/2021	$6.28	$8.35	33.00%

在截至2022年10月31日的財政年度內，基金的資產淨值在以下範圍內交易：3.88 至$6.30 和基金的市場交易價格

在範圍內：$4.30 至$8.44. 在截至2022年10月31日的財政年度內，基金股票的交易溢價(+)/折價(-)為8.00% 至36.80%.

託管分發策略

在截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的12個月期間，對普通股股東的分配總額為$0.84每股。根據市場價格$4.50, $8.35、和$6.80 2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日，截至每個日期的12個月期間的年化分配率分別為18.7%、13.4%和12.4%。基於美元的資產淨值3.98, $6.28 和$6.55 在2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日，截至每個日期的12個月期間的年化分配率分別為21.1%、13.4%和12.8%。由於所有分派都是在扣除適用的預扣税後支付的，因此對於那些能夠申請税收抵免的美國投資者來説，有效分配率可能會更高。

基金於2022年11月9日和2022年12月9日宣佈，將分別於2022年11月30日和2023年1月11日向截至2022年11月22日和2022年12月30日登記在冊的所有股東分別支付每股0.07美元的股息。

該基金的政策是為投資者提供穩定的按月分配的當期收入，並輔之以已實現的資本收益，並在必要的範圍內提供實收資本，這是一種免税的資本回報。除非市場情況要求提前進行評估，否則這項政策將受到年度審查以及基金董事會季度會議定期審查。

循環信貸安排

基金與豐業銀行的40,000,000美元循環信貸安排於2020年2月28日續期3年，上次修訂於2021年9月21日(“循環信貸安排”)。基金在2021年10月31日的未清餘額為2190萬美元。在本財政年度，基金支付的貸款淨額為4550000美元。基金截至的未清餘額

{Foots1}

¹	過去的表現不能保證未來的結果。投資回報和本金價值將會波動，股票在出售時可能比原始成本更高或更低。當前的業績可能低於或高於報價的業績。資產淨值回報數據包括投資管理費、託管費和行政管理費(如董事和律師費)，並假設所有分配的再投資。

{Foots1}

²	假設股息和分配的再投資。

{Foots1}

³	基金的總回報基於每個財務報告期結束時報告的資產淨值，由於財務報表舍入或調整，可能與財務摘要中報告的不同。

{Foots1}

⁴	混合了第3頁總投資回報部分中定義的基準。

Abrdn 全球收入基金公司

致股東的信 (未經審計)(已完成)

2022年10月31日是17,350,000美元。根據貸款安排的條款和適用的條例，基金必須對其未償還借款金額保持一定的資產覆蓋率。聯委會定期審查基金使用槓桿的情況。該基金還被授權使用逆回購協議作為另一種形式的槓桿。基金循環信貸安排的更詳細説明見財務報表附註。

無人認領的共享帳户

請注意，某些州的遺棄或無人認領財產法要求金融機構將無人認領的財產(包括基金份額)轉讓給國家。每個州都有自己對無人認領財產的定義，基金份額可以被視為由於帳户不活動(例如，某段時間沒有所有者生成的活動)、退回郵件(例如，當發送給股東的郵件被退回為無法投遞時)或兩者的組合。如果您的基金份額被歸類為無人認領，則您的財務顧問基金的轉移代理人將遵循適用的州的法定要求與您聯繫，但如果未成功，法律可能要求將共享欺騙到適當的狀態。如果發生這種情況，你將不得不聯繫國家追回你的財產，這可能涉及時間和費用。有關無人認領財產和如何維持活躍賬户的更多信息，請聯繫您的財務顧問或基金的轉移代理。

打開市場回購計劃

基金董事會批准了公開市場回購和貼現管理政策(《方案》)。該計劃允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，回購的金額和時間由基金的投資顧問決定。在管理層基於歷史折價水平和當前市場狀況的合理判斷下，此類收購可能會以每股資產淨值的一定折扣進行機會性收購。基金每月在基金網站上報告回購活動。在截至2022年10月31日的財政年度，基金沒有通過該計劃回購任何股票。

基金董事會將按季度收到上一季度根據本政策進行的任何交易的信息，管理層將每月在基金網站上公佈回購的股份數量。根據該計劃的條款，基金可在任何12個月的時間內在公開市場回購最多10%的已發行普通股。

投資組合持股披露

基金在每個財政年度第二季度和第四季度的投資組合持有量的完整時間表包括在基金提交給股東的半年度和年度報告中。基金向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交每個財政年度第一季度和第三季度的完整投資組合持有表，作為其Form N-Port報告的展示。這些報告可在美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.上查閲該基金應要求免費致電投資者關係部1-800-522-5465，向股東提供這些信息。

代理投票

基金用來確定如何投票與投資組合證券有關的委託書的政策和程序説明，以及有關基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票與投資組合證券有關的委託書的信息在相關年份的8月31日之前提供：(1)免費致電1-800-522-5465免費致電投資者關係部；以及(2)在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上提供

投資者關係信息

作為ABRDN對股東承諾的一部分，我們邀請您訪問該基金的網站www.abrdnfco.com。在此，您可以查看每月情況説明書、季度評論、分發和業績信息以及其他基金文獻。

註冊abrdn的電子郵件服務，成為首批接收最新封閉式基金新聞、公告、視頻和其他信息的用户之一。此外，您還可以接收重要基金文檔的電子版，包括年度報告、半年度報告、招股説明書和委託書。立即在https://www.abrdn.com/enus/cefinvestorcenter/contact-us/preferences上註冊

聯繫我們我們：

•	訪問： https://www.abrdn.com/en-us/cefinvestorcenter

•	電子郵件： Investor.Relations@abrdn.com；或

•	Call: 1-800-522-5465 (toll free in the U.S.).

您的誠摯的，

/s/ 克里斯蒂安·皮塔德
克里斯蒂安·皮塔德
總裁

{Foots1}

除非另有説明，否則所有金額均為美元。

2	Abrdn 全球收入基金公司

投資經理報表 (未經審計)

市場/經濟回顧

隨着美國國債收益率飆升至2007/08年全球金融危機以來未曾見過的水平，政府債券實現了負回報，美國曲線保持堅定的反轉，因為美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)承認，控制通脹可能需要持續低於趨勢的增長。世界各國央行越來越積極地加息，試圖抑制通脹。美國(9.1%)和英國(10.1%)的通脹率飆升至40年來的最高水平，歐元區(10.6%)也創下歷史新高。所有三個核心市場的基準收益率都上升了約2.5個百分點，因為政策制定者加快了收緊步伐，在本期結束前加息至75個基點。2月份俄羅斯入侵烏克蘭，英國在9月份短暫提出大規模無資金支持的支出和減税措施，進一步擾亂了市場。

經濟環境惡化中的避險情緒和政府收益率的大幅上升拖累了新興市場(EM)債務和亞洲信貸的回報，造成了波動¹在高收益債券方面。美國利率的快速上升帶動了美元的大幅上漲，這大大削弱了歐元、英鎊和日元的匯率，只有在該時期結束時，美元的漲勢才顯示出一些放緩的跡象。期末後不久，美國通脹低於預期，中國宣佈放鬆對新冠肺炎的嚴格限制，引發核心利率市場大幅反彈。

中國領跑亞洲本幣債券的表現，其10年期債券收益率下跌32個基點，表現明顯好於美國國債。亞洲其他地區的基準收益率大幅上升，但除了香港(10年期國債收益率上升了250個基點)，亞洲債券的表現好於美國國債。

核心市場和亞洲市場之間的相對錶現與央行預計仍需收緊政策以實現其價格穩定目標的程度一致。預計美聯儲、歐洲央行和英格蘭銀行都將不得不在今年年底之前繼續大幅加息。相比之下，亞洲的央行大多采取的緊縮政策要淺得多，預計印度、印度尼西亞和韓國的緊縮幅度不到發達市場同行的一半。

與美國相比，亞洲的環境有一些其他明顯的特點。需求拉動型通脹、勞動力市場緊張或迫切需要收回流動性的情況要少得多。²。這是沒有過度寬鬆的結果，就韓國而言，

積極主動地更快地開始政策正常化。因此，政策制定者應該更早達到終端利率。亞洲的通脹最近喜憂參半，韓國、新加坡、菲律賓和泰國的通脹率繼續上升，印度、印度尼西亞和馬來西亞的通脹率有所緩解。

亞洲信貸市場過去一年非常疲軟，摩根大通亞洲信貸指數(JACI)多元化回報率為-17.1%。這主要是由於美國國債收益率的大幅上升，儘管隨着指數利差擴大168個基點至370個基點，利差也起到了負面作用。拖累回報率的關鍵主題是美聯儲加息的接二連三、中國房地產行業不斷上升的壓力和蔓延以及俄羅斯入侵烏克蘭後地緣政治緊張局勢的急劇加劇。

在亞洲以外，新興市場債務面臨12個月的考驗，原因是美國國債收益率大幅上升，以及投資者在地緣政治和經濟風險加劇的情況下避險。本幣債券的表現好於硬通貨債券(以美元計價的債券) ，儘管這兩種債券都被推入了負回報區域。各投資級別的回報相似³ 和高收益細分市場。所有指數國家都實現了負回報，儘管各國的表現存在相當大的差異，黎巴嫩、巴基斯坦和斯里蘭卡表現非常疲軟，烏克蘭表現突出。存在巨大資金缺口的國家發現，由於宏觀經濟環境不確定，很難進入市場，因此越來越多地尋求多邊融資來源。埃及、烏克蘭和突尼斯等國政府在面對匯率波動和通脹上升的逆風時，需要尋求國際貨幣基金組織的支持。國際貨幣基金組織在華盛頓舉行的年度會議的悲觀基調突顯了投資者對債務負擔沉重的新興市場主權發行人面臨的風險的擔憂，因為全球增長預期被下調，對經濟衰退的預期增加了。會議上的另一次頻繁討論圍繞着對私營部門債權人在正在進行的重組中可能受到更嚴厲對待的擔憂。

發達的高收益市場在此期間波動較大，核心政府債券收益率大幅上升，信貸利差擴大。由於俄羅斯入侵烏克蘭和對英國財政政策的擔憂進一步打壓了市場情緒，回報率大幅下跌，儘管市場出現了一波積極的情緒，包括在期末。在10月份的反彈之後，一直持續到這段時間結束，

{Foots1}

1	如果一隻基金的價格在短時間內大幅波動，那麼它就被稱為“波動性”或“高波動性”。如果價格保持相對穩定，則稱其波動性較低。波動率可以用來衡量風險。

{Foots1}

2	資產或投資可以通過以公允價格出售而容易轉換為現金的程度。流動性還描述了投資組合中持有的現金數量。

{Foots1}

3	債券評級為‘投資級’的公司的債務違約機率低於評級為‘非投資級’的公司。一般來説，這些債券是由歷史悠久、資產負債狀況良好的公司發行的。評級為BBB或以上的債券稱為投資級債券。

Abrdn 全球收入基金公司

投資經理報表 (未經審計)(續)

利差持續到11月初，交易利差略高於長期平均水平。

績效審核

ABRDN全球收益基金的資產淨值回報率為-26.36%⁴ 截至2022年10月31日的年度基礎，而彭博全球綜合指數回報率為-20.79%，其混合基準回報率為-18.94% ⁵在同一時期。雖然基金資產淨值的表現包括槓桿的影響⁶，基準指數的表現不是這樣。

利率上升、信用利差擴大和美元顯著走強都是報告期內總回報率為負的原因。基金使用槓桿放大了投資回報對資產淨值的負面影響。

基金戰略性地使用槓桿來支持其創收能力。基金繼續受益於投資組合利息收入與槓桿成本之間的正利差。基金在本財政年度的槓桿率從平均管理資產的27.8%至31.5%不等。

相對於基金的混合基準，投資組合的表現略遜於此。相對業績負增長的主要驅動因素是超重⁷配置到以美元計價的亞洲信貸市場。增持發達市場高收益市場，尤其是美國市場，做出了積極貢獻，部分抵消了對相對業績的一些負面影響。

在報告期內，由於使用各種形式的衍生品，基金的業績受到1.46%的負面影響。使用衍生品對衝投資組合中的利率風險做出了積極貢獻，而使用貨幣遠期則削弱了價值。

每月分配反映了基金目前的政策，即為股東提供相對穩定的每股現金流。在本報告所述期間，這一政策並未對基金的投資戰略產生重大影響。於截至2022年10月31日止12個月期間，分派包括普通收入淨額及資本回報。

展望

自 10月份以來，隨着美國通貨膨脹率低於預期，以及中國宣佈放鬆人們期待已久的零COVID限制，市場預計，隨着我們邁向2023年，全球宏觀環境將有所改善。我們預計美聯儲將在明年上半年暫停其政策加息週期，因為相對於央行青睞的通脹指標核心個人消費支出(PCE)，實際政策利率將轉為正數。雖然美國勞動力市場仍然緊張，但其他宏觀指標正在引發更多擔憂，如房地產市場和製造業。作為貨幣政策⁸ 工作具有長期和可變的滯後，我們懷疑美聯儲將選擇暫停並評估其快速緊縮週期的經濟影響。

我們認為，這可能會消除美元繼續走強的壓力，併為其他全球央行提供政策空間，以減緩自己的緊縮週期。我們懷疑，一些新興市場央行，尤其是拉丁美洲的央行，可能會在今年晚些時候率先開始降息。這些央行啟動週期較早，名義利率已達到非常高的水平。在亞洲，加息週期可能會在短期內繼續，但大多數央行已經接近達到其最終利率，因為市場已基本消化了這一因素。

我們預計中國的增長將在今年加快，儘管中國經濟必須首先應對新冠病毒感染的升級以及對醫療體系和最終移動性的不可避免影響。雖然復甦將是坎坷的，但我們預計今年的活動將有所回升，因為人們通過感染獲得免疫力，以及疫苗接種計劃的加速。在這一過程中，貨幣和財政政策都可能繼續提供支持，儘管我們認為，隨着復甦站穩腳跟，最終將需要緩和和取消寬鬆政策。

隨着中國從疫情中走出來，我們預計亞洲地區將通過情緒渠道、貿易流動的改善以及最終恢復旅遊流動而受益，這對東盟(東盟)地區尤為重要。我們相信國內環境的改善和更好的經濟政策制定將為陷入困境的中國信貸市場提供支持，並對更廣泛的亞洲信貸產生積極的溢出效應。我們將繼續尋求利用

{Foots1}

4	衡量公司、基金或信託價值的關鍵指標--資產減去負債的總價值除以股份數量。

{Foots1}

5	該基金的混合基準由10%的ICE美銀美林澳大利亞政府債券指數、5%的ICE美銀美林新西蘭政府債券指數、25%的ICE美國銀行全球高收益約束指數(100%對衝美元)、25%的iBoxx亞洲政府債券(美元未對衝)、35%的摩根大通新興市場債券(EMBI)全球多元化指數組成。

{Foots1}

6	通常是指一隻基金以其資產淨值的100%以上向資產或市場敞口；通常是由於使用債務或衍生品。

{Foots1}

7	與基準投資組合中證券的權重相比，持有特定證券(或行業或地區)的超額金額的投資組合。

{Foots1}

8	政府就經濟中流通的貨幣數量所作的決定，通常是通過其中央銀行。這包括設定官方利率。

4	Abrdn 全球收入基金公司

投資經理報表 (未經審計)(續)

定價錯位我們公司的基本觀點與市場觀點不同。

我們懷疑2023年對美國高收益信貸來説也可能是更好的一年，因為美國利率環境對這一資產類別變得更具建設性，美國經濟出現彎曲但不會破裂。我們還預計新興市場信貸的表現會更好，因為預計新興市場增長將相對良好地保持住，更高質量的發行者的市場準入可能會改善或恢復。雖然少數主權發行人將繼續面臨外部融資挑戰，但我們預計多邊合作夥伴將繼續參與，並在宏觀政策被判斷為穩健、公共債務可持續的情況下提供流動性。

雖然前景仍然以美國和發達市場的經濟放緩、中國重啟道路上的坎坷和地緣政治等風險為特徵，但我們判斷，這些挑戰中的許多已經為市場所知，並已充分反映在價格中。我們認為，有三個因素將在2023年支撐全球債券市場：更加穩定的全球宏觀環境；貨幣、國內利率和信貸的估值較低；以及隨着全球投資者減持，債券頭寸減少。⁹ 今年的資產類別。

貸款工具和槓桿的使用

該基金利用槓桿來尋求為其股東增加收益。從基金的貸款工具借入的金額可用於投資，以尋求比基金投資組合中的利率更高的利率。但是，槓桿的成本可能超過基金從這種槓桿的收益中賺取的收入。如果基金無法將使用槓桿的收益投資於利息高於槓桿支付利率的資產，基金普通股的收益將會減少。此外，如果基金投資的資產價值普遍出現市場下跌，基金的這種下跌的影響將被放大，因為用槓桿所得購買的額外資產。與執行貸款安排有關的非經常性費用將降低基金的業績。

基金的槓桿資本結構產生了與具有相似投資目標和政策的非槓桿基金無關的特殊風險。根據貸款安排借入的資金可能構成相當大的留置權和負擔，因為它們先前對基金的收入和清理結束時的基金淨資產提出了索賠。在貸款安排違約的情況下，基金不得宣佈分紅或其他分派。在貸款安排下發生違約的情況下，貸款人有權導致抵押品的清算(即，出售基金的投資組合證券和其他資產)，如果任何此類違約不是

治癒，貸款人也可以控制清算。在發生違約的情況下清算基金的抵押品資產，或為避免違約而自願償還貸款安排，通常會涉及行政費用，有時還會涉及罰款。此外，這種清算往往涉及在不合時宜的時候出售基金的部分資產，這可能會在市場不利時造成損失。貸款安排

期限為三年，不是永久的槓桿形式；不能保證貸款安排將可用於續簽
以可接受的條件，如果真的有的話。

管理貸款安排的信貸協議包括此類交易的慣常契約和慣例契約。這些公約對基金的資產覆蓋範圍要求、基金組成要求以及對某些投資的限制，如非流動性投資，比1940年修訂後的《投資公司法》(“1940年法案”)對基金施加的限制更為嚴格。這些公約或準則可能會阻礙基金管理層根據基金的投資目標和政策全面管理基金的投資組合。

此外，不遵守此類公約或發生其他事件可能導致取消貸款安排。《公約》還要求基金維持不少於25 000 000美元的淨資產。

在當前的市場環境下，價格和槓桿的可獲得性極不穩定。董事會定期審查基金使用槓桿的情況，並可能探討其他槓桿形式。基金組織被授權使用逆回購協議作為另一種形式的槓桿。逆回購協議涉及出售證券，並達成協議，以商定的價格和日期回購相同或基本相似的證券。這種交易是否為基金帶來收益取決於協議的費用以及用出售證券所得收益購買的證券的收入和收益。如果購買證券的收入和收益未能超過成本，基金的資產淨值將比其他情況下下降得更快。逆回購協議與任何槓桿技術一樣，可能會增加基金的回報；然而，此類交易也增加了基金在下行市場中的風險。根據基金的貸款安排，基金須按浮動利率向基金收取利息，利率可根據參考利率，例如倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、歐洲銀行同業拆息(“EURIBOR”)、英鎊隔夜銀行間平均利率(“SONIA”)或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”) 加息差計算。此外，基金可投資於某些債務證券、衍生工具或其他金融工具，將其中一個利率用作各種利率計算的“基準”或“參考利率”。2017年7月，英國金融市場行為

{Foots1}

9	投資組合持有的特定證券(或行業或地區)的權重低於該證券在基準投資組合中的權重。

Abrdn 全球收入基金公司

投資經理報表 (未經審計)(已完成)

監管LIBOR管理人的管理局(FCA)宣佈，FCA將在2021年後不再説服或強制銀行提交利率用於計算LIBOR。然而，對於美元LIBOR，現在看來，對於最常見的期限(隔夜以及1個月、3個月、6個月和12個月)，相關日期可能會推遲到2023年6月30日。有關財務報表附註中的其他詳細信息，請參閲LIBOR風險。

風險考慮事項

過去的表現並不代表未來的結果。

與美國證券相比，外國證券的波動性更大，更難定價，流動性更差。它們面臨與不太嚴格的會計和監管標準、貨幣匯率波動的影響、政治和經濟不穩定、發行人信息減少、交易成本上升和結算延遲相關的風險。基金將投資重點放在亞太地區，這可能會使基金比不同地區的基金面臨更大的波動性和更大的損失風險。

固定收益證券受到某些風險的影響，包括但不限於：利率(利率的變化可能導致投資的市值下降)、信用(發行人、借款人、交易對手或基礎抵押品的財務狀況發生變化)、提前償付(債務發行人可能比預期更早地償還貸款或債務或為其再融資)、延期(本金償還可能不會像預期的那麼快發生，導致證券的預期到期日增加)和發行人風險(證券的價值可能因與發行人有關的原因而下降，如管理業績、財務槓桿和對發行人商品或服務的需求減少)。

Abrdn亞洲有限公司(前身為安本標準投資(亞洲)有限公司)

6	Abrdn 全球收入基金公司

總投資回報 (未經審計)

下表彙總了截至2022年10月31日的1年期、3年期、5年期和10年期與基金主要基準和混合基準相比的基金年度平均業績。

	1 Year	3 Years	5 Years	10 Years
淨資產值(資產淨值)	-26.36%	-9.40%	-4.91%	-2.16%
市場價格	-37.38%	-7.84%	-2.10%	-1.10%
混合基準*	-18.94%	-4.50%	-1.01%	1.40%
彭博社全球綜合指數¹	-20.79%	-6.16%	-9.60%	-3.10%

*	下表彙總了混合基準：

成分股指數	重量
ICE美銀美林澳大利亞政府債券指數²	10.0%
ICE美銀美林新西蘭政府債券指數³	5.0%
IBoxx 亞洲政府(美元無對衝)⁴	25.0%
摩根大通新興市場債券(EMBI)全球多元化指數⁵	35.0%
ICE 美國銀行全球高收益受限指數⁶	25.0%

10,000美元投資的業績 (截至2022年10月31日)

此圖表顯示了在所示期間對基金進行的10 000美元假設投資的價值變化。為便於比較，所示指數中顯示了相同的投資。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/876717/000110465923002300/img8c0547873.jpg

{Foots1}

¹	彭博全球綜合指數是對24個當地貨幣市場的全球投資級債務的衡量。這一多貨幣基準包括髮達國家和新興市場發行人發行的國債、政府相關債券、公司債券和證券化固定利率債券。

{Foots1}

²	ICE美銀美林澳大利亞政府債券指數跟蹤澳大利亞政府在其國內市場公開發行的以澳元計價的主權債務的表現。

{Foots1}

³	ICE美銀美林新西蘭政府債券指數追蹤新西蘭政府在其國內市場公開發行的以新西蘭元計價的主權債務的表現。

{Foots1}

⁴	IBoxx亞洲政府(美元無對衝)跟蹤11個亞洲國家/地區以當地貨幣計價的主權和準主權債務的表現。

{Foots1}

⁵	摩根大通新興市場債券(EMBI)全球多元化指數是一個綜合性的全球本地新興市場指數，由流動性強、利率固定的本幣政府債券組成。

{Foots1}

⁶	ICE美國銀行全球高收益受限指數包含ICE BofA全球高收益指數中的所有證券，但將發行人的風險敞口上限為2%。指數成分股根據其當前未償還金額進行市值加權，前提是向單個發行人分配的總份額不超過2%。超過限額的發行人將降至2%，並按比例調整其每隻債券的面值。

Abrdn 全球收入基金公司

總投資回報 (未經審計)(已完成)

Abrdn Inc.已與基金達成協議，限制投資者關係服務費用，否則業績將較低。本協議符合諮詢協議的條款，在諮詢協議當前期限結束前不得終止。見財務報表附註3。

回報代表過去的業績。資產淨值的總投資回報基於基金份額資產淨值的變化，並根據基金轉讓代理贊助的股息再投資計劃，按市價對股息和分配(如果有)進行再投資。資產淨值的所有回報數據包括向基金收取的費用，這些費用列在基金的運營報表中的“費用”項下。按市值計算的總投資回報基於基金股票在紐約證券交易所美國交易所交易的市場價格的變化，並假設股息和分配(如果有)的再投資。根據基金轉讓代理贊助的股息再投資計劃按市場價格計算。基金的總投資回報以截至2022年10月31日的財務報告期間報告的淨資產淨值為基礎。由於本基金的股票根據投資者需求在股票市場交易，因此本基金的交易價格可能高於或低於其資產淨值。因此，回報是根據市場價格和資產淨值來計算的。過去的表現並不能保證未來的結果。所提供的業績信息並未反映股東從基金收到的分配所支付的税款的扣減情況。基金目前的業績可能低於或高於所示數字。基金的收益、回報、市價和資產淨值將會波動。有關最新月底的績效信息，請訪問www.abrdnfco.com或致電800-522-5465。

基於截至2022年10月31日的財年，不包括費用減免的淨運營費用比率為3.18%。根據截至2022年10月31日的財年，扣除費用減免後的淨運營費用比率為3.11%。根據截至2022年10月31日的財政年度，扣除費用減免和不包括利息支出的淨運營費用為2.25%。

8	Abrdn 全球收入基金公司

投資組合組合(佔淨資產的百分比)(未經審計)

截至2022年10月31日

投資質量 ⁽¹⁾

於2022年10月31日，基金9.2%的投資投資於發行或發行人獲標普全球評級(“標普”)、穆迪投資者服務公司(“穆迪”)或惠譽評級公司(“惠譽”)評級為“A”或更高的證券，或如未獲評級，則獲Aberdeen Standard Investments(Asia)Limited(“投資經理”)評為同等質素的證券。下表顯示了截至2022年10月31日基金所持證券的評級，與2022年4月30日和2021年10月31日的評級比較：

日期	AAA/AAA %	AA/AA %	A %	BBB/BaA %	Bb/Ba %	B %	CCC/CC/C %	D %	天然橡膠 %
October 31, 2022	1.7	2.6	4.9	11.9	34.9	24.1	6.2	0.2	13.5
April 30, 2022	1.8	2.4	3.1	9.6	34.3	27.9	7.1	0.2	13.6
October 31, 2021	3.1	1.2	1.6	13.0	28.0	35.6	8.1	0.0	9.4

(1)	對於財務報告目的，如果評級不同，上圖所示的信用質量評級反映了標準普爾、穆迪或惠譽指定的最低評級。這些評級機構是獨立的、國家認可的統計評級機構，並被廣泛使用。投資級評級為BBB/Baa或更高的信用評級。低於投資級評級的是BB/BA或更低的信用評級。這些評級機構不對指定為NR的投資進行評級。未評級的投資不一定表示信用質量較低。信用質量評級可能會發生變化。投資經理根據(但不限於)類似投資的信用評級來評估未評級投資的信用質量。

地理構成

該基金的投資分為三類：發達市場、投資級發展中市場和子投資級發展中市場。下表顯示了截至2022年10月31日與2022年4月30日和2021年10月31日相比，基金總投資的地域構成(外國發行人發行的美元計價債券分配到發行國)：

日期	發達的市場 %	投資級別發展中的市場 %	子投資級別發展中的市場 %
October 31, 2022	51.3	22.2	26.5
April 30, 2022	49.8	19.7	30.5
October 31, 2021	44.3	20.1	35.6

幣種構成

下表顯示了截至2022年10月31日與2022年4月30日和2021年10月31日相比，基金總投資的貨幣構成：

日期	開拓市場 %	投資級別發展中的市場 %	子投資級別發展中的市場 %
October 31, 2022	82.8	12.8	4.4
April 30, 2022	77.8	15.1	7.1
October 31, 2021	79.6	14.3	6.1

Abrdn 全球收入基金公司

投資組合組合(佔淨資產的百分比)(未經審計)(已完成)

截至2022年10月31日

到期日構成

截至2022年10月31日，基金總投資的平均到期日為9.4年，而截至2022年4月30日為11.4年，截至2021年10月31日為11.6年。下表顯示了截至2022年10月31日與2022年4月30日和2021年10月31日相比，基金投資的到期日構成：

日期	不足 3年 %	不足 3年 %	5 to 10 Years %	10 Years & Over %
October 31, 2022	26.0	17.4	35.0	21.6
April 30, 2022	20.3	19.0	34.6	26.1
October 31, 2021	14.3	24.8	36.2	24.7

修改後的持續時間

截至2022年10月31日，基金的修改存續期*為6.4年。

*	修正的久期是衡量債券價格對利率波動的敏感度的指標。

10	Abrdn 全球收入基金公司

關鍵費率彙總 (未經審計)

下表彙總了2022年10月31日與2022年4月30日和2021年10月31日相比的主要利率和貨幣變動情況。

		Oct–22	Apr–22	10月21日
澳大利亞	90天期銀行票據	3.09%	0.70%	0.08%
	10 yr bond	3.14%	1.83%	0.58%
	1美元兑當地貨幣	$1.56	$1.41	$1.33
新西蘭	90天期銀行票據	4.10%	1.97%	0.80%
	10 yr bond	4.19%	3.64%	2.64%
	1美元兑當地貨幣	$1.72	$1.54	$1.40
馬來西亞	3個月期國庫券	2.71%	1.80%	1.78%
	10 yr bond	4.37%	4.38%	3.58%
	1美元兑當地貨幣	RM4.73	RM4.35	RM4.14
印度	3個月期國庫券	6.42%	4.04%	3.52%
	10 yr bond	7.45%	7.14%	6.39%
	1美元兑當地貨幣	₹82.78	₹76.44	₹74.88
印度尼西亞	3個月存款利率	3.55%	3.26%	3.50%
	10 yr bond	7.51%	6.97%	6.03%
	1美元兑當地貨幣	Rp15,597.50	Rp14,497.00	Rp14,167.50
俄羅斯	零 CPN 3M	7.48%	13.09%	7.46%
	10 yr bond	15.99%	15.99%	8.22%
	1美元兑當地貨幣	₽61.70	₽70.83	₽70.96
美元計價債券	墨西哥 (3個月)	6.48%	5.00%	3.08%
	印度尼西亞 (3個月)	5.88%	4.01%	2.20%
	阿根廷 (3個月)	23.20%	23.20%	23.20%
	羅馬尼亞 (3個月)	5.49%	3.45%	1.36%

Abrdn 全球收入基金公司

投資組合

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券-87.4%
澳大利亞-1.2%
澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司(固定利率至2026年6月15日，此後利率浮動)，6.75%，2026年6月15日^(a)(b)	$	200,000	$ 191,542
礦產資源有限公司，8.00%，2027年1月11日^(a)(c)		320,000	314,787
總計澳大利亞			506,329
巴林-0.6%
Oil & Gas Holding Co. BSCC, 7.63%, 11/07/2024^(a)		260,000	257,452
巴巴多斯-0.4%
Sagicor 金融有限公司，5.30%，2028年5月13日^(a)(c)		210,000	192,045
巴西-1.9%
Banco do Brasil SA，(固定利率至2024年4月15日，此後浮動利率)，6.25%，2024年4月15日^(a)(b)		620,000	544,862
BRF SA, 5.75%, 09/21/2050^(a)(c)		200,000	134,512
Guara Norte Sarl, 5.20%, 06/15/2034^(a)(d)		187,230	146,742
總計巴西			826,116
加拿大-1.4%
Enerflex Ltd., 9.00%, 10/15/2027^(a)(c)		127,000	123,546
GFL 環境公司
5.13%, 12/15/2026^(a)(c)		119,000	113,274
4.75%, 06/15/2029^(a)(c)		78,000	67,983
NOVA Chemicals Corp., 4.25%, 05/15/2029^(a)(c)		103,000	84,000
羅傑斯 Communications，Inc.(固定利率至2027年3月15日，此後浮動利率)，5.25%，2082年3月15日^(a)(c)		124,000	108,564
泰坦收購有限公司/泰坦聯合借款人有限責任公司，7.75%，2026年4月15日^(a)(c)		125,000	102,187
總計加拿大			599,554
智利-1.0%
智利國家科佈雷公司，3.75%，2031年1月15日^(a)(c)		330,000	279,929
巴西國家石油公司，3.45%，2031年9月16日^(a)(c)		200,000	155,452
總計智利			435,381
中國-2.6%
中國恆大集團，8.75%，2025年06月28日^(a)(c)(e)(f)		200,000	7,250
中國華電海外發展2018年有限公司(固定利率至2025年6月23日，之後浮動利率)，3.38%，2025年6月23日^(a)(b)		200,000	185,000
華融金融二期有限公司
5.50%, 01/16/2025^(a)		619,000	523,055
5.00%, 11/19/2025^(a)		200,000	158,970
佳兆業集團控股有限公司，11.95%，2023年11月12日^(a)(c)(e)(f)		200,000	12,500
洛根集團有限公司。
7.50%, 08/25/2022^(a)(c)(e)(f)		200,000	15,045
6.50%, 07/16/2023^(a)(c)(e)(f)		200,000	14,612

	共享或本金金額		價值
山東鋼鐵鑫恆國際有限公司，6.50%，2023年11月05日^(a)	$	200,000	$ 196,000
融創中國控股有限公司，6.80%，2024年10月20日^(a)(c)(e)(f)		200,000	11,527
Zhenro 地產集團有限公司，6.63%，2026年07月1日^(a)(c)(e)(f)		200,000	6,000
總計中國			1,129,959
哥倫比亞-1.1%
Bancolombia SA(固定利率至2024年12月18日，此後浮動利率)，4.63%，2029年12月18日^(c)		200,000	162,500
Ecopetrol SA, 5.38%, 06/26/2026^(c)		351,000	318,919
總計哥倫比亞			481,419
多米尼加共和國-0.4%
AES Andres BV, 5.70%, 05/04/2028^(a)(c)		202,000	162,423
厄瓜多爾-0.4%
國際機場金融公司，12.00%，2033年3月15日^(a)(c)(d)		195,594	169,189
法國-0.9%
Altice France SA, 5.88%, 02/01/2027^(a)(c)	歐元	100,000	85,607
法國巴黎銀行，(固定利率至2030年2月25日，此後浮動利率)，4.50%，2030年2月25日^(a)(b)	$	200,000	139,490
Chrome Bidco SASU, 3.50%, 05/31/2028^(a)(c)	歐元	130,000	103,756
法國電力公司(固定利率至2026年1月22日，此後浮動利率)，5.00%，2026年1月22日^(a)(b)		100,000	84,001
總計法國			412,854
佐治亞州-0.5%
Bank of Georgia JSC, 6.00%, 07/26/2023^(a)	$	200,000	199,452
德國-2.3%
CT Investment GmbH, 5.50%, 04/15/2026^(a)(c)	歐元	100,000	81,129
德意志銀行(固定利率至2026年4月30日，此後浮動利率)，7.13%，2026年4月30日^(a)(b)	英鎊	100,000	95,758
Gruenenthal GmbH, 3.63%, 11/15/2026^(a)(c)	歐元	100,000	87,631
HT Troplast GmbH, 9.25%, 07/15/2025^(a)(c)		100,000	85,968
NIDDA Healthcare Holding GmbH，3.50%，2024年9月30日^(a)(c)		152,000	140,390
PrestigeBidCo GmbH, 3 mo. Euribor + 6.000%, 7.38%, 07/15/2027^(a)(c)(g)		109,000	98,313
舍弗勒 AG
2.88%, 03/26/2027^(a)(c)		60,000	52,085
3.38%, 10/12/2028^(a)(c)		100,000	83,499
技術：Verwaltungsgesellschaft 675 MBH，2.00%，2025年7月15日^(a)(c)		106,000	96,586
TK Elevator Midco GmbH，4.38%，2027年7月15日^(a)(c)		100,000	83,547
ZF Europe Finance BV, 2.50%, 10/23/2027^(a)(c)		100,000	79,522
總計德國			984,428

12	Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券 (續)
加納-0.5%
Tullow Oil PLC, 7.00%, 03/01/2025^(a)(c)	$	362,000	$ 235,300
洪都拉斯-0.4%
Inversiones Atlantida SA，7.50%，2026年5月19日^(a)(c)		200,000	178,994
HONG KONG—1.1%
AIA Group Ltd., 5.63%, 10/25/2027^(a)(c)		500,000	492,611
印度-4.1%
Adani Green Energy Up Ltd./Prayatna Developers Pvt Ltd./Parpujya Solar Energy Pvt Ltd.，6.25%，12/10/2024^(a)		420,000	379,680
GMR海得拉巴國際機場有限公司，5.38%，2024年4月10日^(a)		200,000	191,260
HDFC Bank Ltd., 8.10%, 03/22/2025^(a)	INR	30,000,000	356,188
印度綠色電力控股公司，4.00%，2027年02月22日^(a)(c)(d)	$	200,000	150,009
Indiumls 住房金融有限公司系列6-B，9.00%，2026年9月26日	INR	50,000,000	521,984
REC Ltd., 5.25%, 11/13/2023^(a)	$	200,000	198,464
印度總數			1,797,585
印度尼西亞-1.5%
Medco Oak Tree Pte Ltd., 7.38%, 05/14/2026^(a)(c)		200,000	177,618
Medco 白金路私人有限公司，6.75%，2025年1月30日^(a)(c)		200,000	191,000
Perusahaan Perseroan Persero PT，Perusahaan Listrik Negara，5.25%，10/24/2042^(a)		400,000	290,778
總計印度尼西亞			659,396
以色列-1.0%
Energean 以色列金融有限公司，4.88%，2026年3月30日^(a)(c)		192,000	172,320
Teva 製藥金融荷蘭III BV，7.13%，2025年1月31日^(c)		276,000	273,480
以色列總數			445,800
哈薩克斯坦-1.7%
哈薩克斯坦國家天然氣公司JSC
3.50%, 04/14/2033^(a)(c)		200,000	134,136
5.75%, 04/19/2047^(a)		870,000	598,066
哈薩克斯坦合計			732,202
科威特-0.4%
MEGlobal Canada ULC, 5.00%, 05/18/2025^(a)(c)		200,000	193,250
盧森堡-1.9%
Albion 融資1 SARL/Aggreko Holdings，Inc.，5.25%，2026年10月15日^(a)(c)	歐元	100,000	84,368
Altice Financing SA, 5.75%, 08/15/2029^(a)(c)	$	204,000	160,091
Altice 法國控股公司
8.00%, 05/15/2027^(a)(c)	歐元	100,000	71,895
10.50%, 05/15/2027^(a)(c)	$	200,000	155,854
Cidron Aida Finco Sarl，6.25%，2028年4月1日^(a)(c)	英鎊	100,000	87,214
庫利南 Holdco Scsp，4.63%，2026年10月15日^(a)(c)	歐元	100,000	81,867

	共享或本金金額		價值
LHMC Finco 2 Sarl PIK, 7.25%, 10/02/2025^(a)(c)(h)	歐元	4,679	$ 3,947
馬特霍恩電信集團，3.13%，2026年9月15日^(a)(c)		200,000	173,220
總計盧森堡			818,456
墨西哥-3.2%
西班牙對外銀行 Bancomer SA，(固定利率至2028年1月17日，此後浮動利率)，5.13%，2033年1月18日^(a)(c)	$	470,000	380,142
Braskem Idesa SAPI, 6.99%, 02/20/2032^(a)(c)		200,000	133,776
墨西哥石油公司
7.19%, 09/12/2024^(a)(c)	MXN	4,200,000	192,006
7.19%, 09/12/2024^(a)(c)		3,378,800	154,465
7.69%, 01/23/2050^(c)	$	530,000	345,279
Sixsigma Networks墨西哥SA de CV，7.50%，2025年2月5日^(a)(c)		210,000	173,908
總計墨西哥			1,379,576
摩洛哥-0.5%
Vivo 能源投資BV 144A，5.13%，2027年9月24日^(a)(c)		255,000	228,225
荷蘭-1.3%
林肯為SARL提供資金
3.63%, 04/01/2024^(a)(c)	歐元	139,000	132,971
3 mo. Euribor + 3.875%, 5.04%, 04/01/2024^(a)(c)(g)		100,000	97,639
Nobel Bidco BV, 3.13%, 06/15/2028^(a)(c)		100,000	58,307
OCI NV, 3.63%, 10/15/2025^(a)(c)		90,000	86,937
AK荷蘭合作銀行認證，6.50%，2049年12月29日^(a)(b)(c)(i)		60,000	55,947
Summer BidCo BV PIK, 9.00%, 11/15/2025^(a)(c)(h)		104,875	76,567
VZ 供應商融資II BV，2.88%，2029年1月15日^(a)(c)		100,000	72,883
總計荷蘭			581,251
尼日利亞-2.4%
Access Bank PLC, 6.13%, 09/21/2026^(a)(c)	$	216,000	157,680
BOI Finance BV, 7.50%, 02/16/2027^(a)(c)	歐元	196,000	147,210
IHS 荷蘭Holdco BV，8.00%，2027年9月18日^(a)(c)	$	230,000	177,532
SEPLAT Energy PLC, 7.75%, 04/01/2026^(a)(c)		297,000	231,096
聯合非洲銀行，6.75%，2026年11月19日^(a)(c)		380,000	321,100
總計尼日利亞			1,034,618
OMAN—0.5%
Oztel Holdings SPC Ltd. 144A, 6.63%, 04/24/2028^(a)(c)		230,000	225,303
PERU—0.3%
Petroleos del Peru SA, 5.63%, 06/19/2047^(a)(c)		200,000	128,286
菲律賓-1.0%
國際集裝箱碼頭服務公司，4.75%，2030年6月17日^(a)(c)		260,000	224,510
Manila Water Co., Inc., 4.38%, 07/30/2030^(a)(c)		243,000	205,456
總計菲律賓			429,966

Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券 (續)
俄羅斯-0.0%
Home 信貸金融銀行OOO Via Eurasia Capital SA，(固定利率至2025年07月2日，之後浮動利率)，8.80%，2025年07月02日^{(a)(b)(c)(e)(j)(k)}	$	200,000	$ –
Sovcomank 通過Sovcom Capital DAC，(固定利率至2025年5月6日，此後浮動利率)，7.75%，2025年5月6日^{(a)(b)(e)(j)(k)}		250,000	–
俄羅斯總數			–
沙特阿拉伯-3.3%
Saudi Arabian Oil Co., 2.88%, 04/16/2024^(a)(c)		1,492,000	1,437,867
新加坡-1.3%
星展銀行集團控股有限公司，(固定利率至2023年12月11日，此後浮動利率)，4.52%，2028年12月11日^(a)(c)		200,000	197,024
彪馬國際融資公司，5.00%，2026年1月24日^(a)(c)		210,000	186,375
Vena Energy Capital Pte Ltd.，3.13%，2025年02月26日^(a)(c)		210,000	192,150
總計新加坡			575,549
南非-2.4%
Eskom 控股SOC有限公司
7.13%, 02/11/2025^(a)(c)		210,000	196,098
0.00%, 12/31/2032^(c)(f)(l)	扎爾	25,650,000	255,540
Liquid 電信融資公司，5.50%，2026年9月4日^(a)(c)	$	446,000	307,740
薩索爾融資美國有限責任公司，5.50%，2031年3月18日^(c)		400,000	299,588
總計南非			1,058,966
西班牙-0.8%
阿根廷畢爾巴鄂比茲卡亞銀行(固定利率至2025年5月3日，此後利率浮動)，系列9，6.50%，2025年5月3日^(b)		200,000	178,652
Cirsa 國際金融協會，6.25%，2023年12月20日^(a)(c)	歐元	101,901	100,438
Lorca Telecom Bondco SA，4.00%，2027年9月18日^(a)(c)		100,000	86,691
總計西班牙			365,781
瑞典-0.4%
Intrum AB, 4.88%, 08/15/2025^(a)(c)		100,000	89,068
Verisure Holding AB, 3.88%, 07/15/2026^(a)(c)		100,000	88,175
總計瑞典			177,243
瑞士-0.9%
合併能源金融公司，5.63%，2028年10月15日^(a)(c)	$	150,000	125,953
瑞士信貸集團，(固定利率至2024年12月18日，此後浮動利率)，6.25%，2024年12月18日^(a)(b)		200,000	168,000
Dufry One BV, 2.50%, 10/15/2024^(a)(c)	歐元	100,000	94,378
總計瑞士			388,331
坦桑尼亞-0.4%
HTA Group Ltd., 7.00%, 12/18/2025^(a)(c)	$	200,000	175,000

	共享或本金金額		價值
特立尼達-0.7%
遺產石油有限公司，9.00%，2029年8月12日^(a)(c)	$	291,000	$ 306,132
土耳其下跌0.4%
Akbank TAS, 6.80%, 04/27/2028^(a)(c)		200,000	179,482
烏克蘭-0.5%
Kernel Holding SA, 6.75%, 10/27/2027^(a)(c)(f)		206,000	65,714
MHP Lux SA, 6.95%, 04/03/2026^(a)(c)(f)		218,000	97,446
NPC Ukrenergo, 6.88%, 11/09/2028^(a)(c)(e)(f)		200,000	28,808
烏克蘭鐵路資本市場公司，8.25%，2024年7月9日^(a)(c)(e)(f)		200,000	36,000
總計烏克蘭			227,968
阿聯酋-0.4%
MAF Global Securities Ltd.(固定利率至2026年3月20日，之後浮動利率)，6.38%，2026年3月20日^(a)(b)(c)		200,000	183,360
英國-3.1%
Bellis 收購公司，4.50%，2026年02月16日^(a)(c)	英鎊	124,000	119,634
eG Global Finance PLC, 6.25%, 10/30/2025^(a)(c)	歐元	125,000	106,546
伊薩卡能源北海公司，9.00%，2026年7月15日^(a)(c)	$	200,000	197,436
Jerrold Finco PLC, 4.88%, 01/15/2026^(a)(c)	英鎊	100,000	94,324
鳳凰集團控股有限公司，6.63%，2025年12月18日^(a)(c)		150,000	167,276
松林金融有限公司，3.25%，2025年9月30日^(a)(c)		100,000	99,772
標準特許PLC，(固定利率至2023年04月2日，此後浮動利率)，7.75%，2023年04月2日^(a)(b)(c)	$	200,000	197,634
TalkTalk 電信集團有限公司，3.88%，2025年2月20日^(a)(c)	英鎊	100,000	90,597
非常 Group Funding PLC，6.50%，2026年8月1日^(a)(c)		125,000	97,120
維珍媒體供應商融資票據III DAC，4.88%，2028年7月15日^(a)(c)		200,000	183,201
總計英國			1,353,540
美國-35.8%
Academy Ltd., 6.00%, 11/15/2027^(a)(c)	$	169,000	158,649
ACI Worldwide, Inc., 5.75%, 08/15/2026^(a)(c)		229,000	217,550
Adams Homes, Inc., 7.50%, 02/15/2025^(a)(c)		163,000	131,874
阿賽特環球控股有限公司，3.50%，2024年8月15日^(a)(c)	歐元	118,000	109,891
Advanced 排水系統公司，6.38%，2030年6月15日^(a)(c)	$	59,000	57,017
Affinity Gaming, 6.88%, 12/15/2027^(a)(c)		182,000	151,925
ASP Unifrax控股公司，5.25%，2028年9月30日^(a)(c)		70,000	55,633
AVIS 廉價汽車租賃有限責任公司/Avis Budget Finance，Inc.，5.38%，2029年3月1日^(a)(c)		148,000	128,209
Ball Corp.
2.88%, 08/15/2030^(c)		425,000	330,055
3.13%, 09/15/2031^(c)		34,000	26,034

14	Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券 (續)
美國美國(續)
Berry Global, Inc., 4.50%, 02/15/2026^(a)(c)	$	139,000	$ 129,270
Boeing Co., 5.15%, 05/01/2030^(c)		116,000	107,182
Builders FirstSource，Inc.，4.25%，2032年2月1日^(a)(c)		110,000	88,022
嘉年華公司。
10.50%, 02/01/2026^(a)(c)		64,000	62,717
6.00%, 05/01/2029^(a)(c)		56,000	37,143
CCM Merger, Inc., 6.38%, 05/01/2026^(a)(c)		151,000	137,733
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5.38%, 06/01/2029^(a)(c)		38,000	33,948
4.25%, 02/01/2031^(a)(c)		99,000	78,210
4.75%, 02/01/2032^(a)(c)		63,000	50,403
4.25%, 01/15/2034^(a)(c)		486,000	357,210
Cedar Fair LP, 5.25%, 07/15/2029^(c)		74,000	65,121
雪松 Fair LP/加拿大Wonderland Co./Magnum Management Corp./Millennium Op，6.50%，2028年10月1日^(c)		70,000	65,590
塞拉尼斯美國控股有限責任公司
6.17%, 07/15/2027^(c)		86,000	81,140
6.38%, 07/15/2032^(c)		36,000	32,756
Centene 公司
4.25%, 12/15/2027^(c)		23,000	21,218
4.63%, 12/15/2029^(c)		39,000	35,295
3.38%, 02/15/2030^(c)		233,000	193,576
Cheniere Energy Partners LP
4.50%, 10/01/2029^(c)		189,000	166,878
4.00%, 03/01/2031^(c)		64,000	53,957
Cheniere Energy, Inc., 4.63%, 10/15/2028^(c)		145,000	133,762
切薩皮克能源公司，6.75%，2029年4月15日^(a)(c)		151,000	147,900
Cimpress PLC, 7.00%, 06/15/2026^(a)(c)		160,000	95,600
Clear 港灣公司
4.88%, 07/15/2027^(a)(c)		233,000	219,262
5.13%, 07/15/2029^(a)(c)		16,000	14,835
Clydesdale 收購控股公司
6.63%, 04/15/2029^(a)(c)		17,000	16,140
8.75%, 04/15/2030^(a)(c)		22,000	19,333
CNX Resources Corp., 7.38%, 01/15/2031^(a)(c)		96,000	95,296
Coinbase 全球公司
3.38%, 10/01/2028^(a)(c)		104,000	67,976
3.63%, 10/01/2031^(a)(c)		97,000	57,437
Condor Merger Sub, Inc., 7.38%, 02/15/2030^(a)(c)		124,000	102,557
共識雲解決方案公司。
6.00%, 10/15/2026^(a)(c)		37,000	33,328
6.50%, 10/15/2028^(a)(c)		104,000	91,799
基石打造品牌，公司，6.13%，2029年1月15日^(a)(c)		87,000	54,375
CSC Holdings LLC, 5.75%, 01/15/2030^(a)(c)		200,000	153,000
Darling 配料公司，6.00%，2030年6月15日^(a)(c)		162,000	155,925

	共享或本金金額		價值
包括 Health Corp.，4.63%，2031/04/01^(c)	$	202,000	$ 166,650
安可 Capital Group，Inc.，4.88%，2025年10月15日^(a)(c)	歐元	100,000	90,519
EnLink Midstream LLC，6.50%，2030年9月1日^(a)(c)	$	118,000	115,935
福特汽車公司
6.63%, 10/01/2028^(c)		44,000	43,403
9.63%, 04/22/2030^(c)		243,000	271,261
福特汽車信貸有限責任公司，4.54%，2025年06月03日^(c)	英鎊	211,000	223,026
FronTier 通信控股有限公司
6.00%, 01/15/2030^(a)(c)	$	101,000	78,982
8.75%, 05/15/2030^(a)(c)		83,000	84,764
GCI LLC, 4.75%, 10/15/2028^(a)(c)		83,000	69,878
通用汽車金融公司，5.00%，2027年09月04日^(c)		89,000	84,112
普洛斯 Capital LP/普洛斯融資II，Inc.，5.38%，2023年11月1日^(c)		90,000	88,987
GLP 資本，LP/GLP Finding II，Inc.REIT，5.75%，2028年6月1日^(c)		137,000	127,088
Goodyear Europe BV, 2.75%, 08/15/2028^(a)(c)	歐元	116,000	91,791
固特異輪胎橡膠公司(The)
9.50%, 05/31/2025^(c)	$	230,000	239,024
5.00%, 07/15/2029^(c)		120,000	104,058
GoTo Group, Inc., 5.50%, 09/01/2027^(a)(c)		134,000	77,685
圖形包裝國際有限責任公司，3.75%，2030年2月1日^(a)(c)		463,000	398,069
HCA， Inc.
5.88%, 02/15/2026^(c)		114,000	112,899
5.63%, 09/01/2028^(c)		337,000	323,747
Hess 中游運營有限公司
5.63%, 02/15/2026^(a)(c)		57,000	55,904
4.25%, 02/15/2030^(a)(c)		251,000	214,643
5.50%, 10/15/2030^(a)(c)		20,000	18,044
Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co.，5.75%，2029年2月1日^(a)(c)		150,000	137,250
豪邁航空航天公司
6.88%, 05/01/2025^(c)		7,000	7,155
3.00%, 01/15/2029^(c)		370,000	307,981
5.95%, 02/01/2037^(c)		76,000	69,620
現代汽車 Capital America，6.38%，2030年4月8日^(a)(c)		200,000	194,894
國際遊戲技術公司，3.50%，2026年6月15日^(a)(c)	歐元	179,000	166,911
IQVIA, Inc., 1.75%, 03/15/2026^(a)(c)		125,000	113,030
鐵山股份有限公司
5.25%, 03/15/2028^(a)(c)	$	140,000	128,800
5.00%, 07/15/2028^(a)(c)		23,000	20,576
4.88%, 09/15/2029^(a)(c)		60,000	51,585
5.25%, 07/15/2030^(a)(c)		122,000	105,263
ITT Holdings LLC, 6.50%, 08/01/2029^(a)(c)		179,000	143,827
摩根大通大通系列CC，(固定利率至2022年1月11日，此後浮動利率)，7.02%，2023年2月1日^(b)		180,000	173,178
JPMorgan Chase Bank NA, 11.67%, 11/27/2023^(a)(c)(f)	UAH	10,041,000	100,596
Lennar Corp., 4.88%, 12/15/2023^(c)	$	280,000	277,328

Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券 (續)
美國美國(續)
Lumen Technologies，Inc.，4.50%，2029年1月15日^(a)(c)	$	124,000	$ 87,414
梅西百貨零售控股有限責任公司
5.88%, 04/01/2029^(a)(c)		139,000	120,047
5.88%, 03/15/2030^(a)(c)		3,000	2,519
6.13%, 03/15/2032^(a)(c)		9,000	7,478
MajorDrive Holdings IV LLC，6.38%，2029年6月1日^(a)(c)		102,000	71,879
萬豪酒店 Ownership Resorts，Inc.，4.50%，2029年6月15日^(a)(c)		13,000	10,884
Mauser 包裝解決方案控股公司，7.25%，2025年4月15日^(a)(c)		48,000	43,205
米高梅度假村國際，5.75%，2025年6月15日^(c)		113,000	109,610
Michaels Cos., Inc., 5.25%, 05/01/2028^(a)(c)		96,000	68,173
中洲通信/中洲金融，2027年8月15日，5.38%^(a)(c)		77,000	70,159
MIWD Holdco II LLC/MIWD Finance Corp.，5.50%，2030年2月1日^(a)(c)		148,000	114,157
NCL 有限公司
5.88%, 02/15/2027^(a)(c)		115,000	102,637
7.75%, 02/15/2029^(a)(c)		69,000	54,967
NCL Finance Ltd., 6.13%, 03/15/2028^(a)(c)		21,000	16,328
Netflix， Inc.
5.88%, 11/15/2028^(c)		95,000	94,287
6.38%, 05/15/2029^(c)		63,000	64,252
4.88%, 06/15/2030^(a)(c)		27,000	25,002
新的企業石灰股份有限公司，5.25%，2028年7月15日^(a)(c)		87,000	75,690
Novelis Corp.
3.25%, 11/15/2026^(a)(c)		66,000	57,766
4.75%, 01/30/2030^(a)(c)		54,000	45,875
3.88%, 08/15/2031^(a)(c)		28,000	21,692
NRG 能源公司
3.38%, 02/15/2029^(a)(c)		15,000	12,495
5.25%, 06/15/2029^(a)(c)		134,000	121,605
3.63%, 02/15/2031^(a)(c)		137,000	109,020
3.88%, 02/15/2032^(a)(c)		68,000	53,615
西方石油公司。
5.50%, 12/01/2025^(c)		26,000	26,078
5.55%, 03/15/2026^(c)		22,000	22,330
6.38%, 09/01/2028^(c)		43,000	43,643
6.63%, 09/01/2030^(c)		46,000	47,843
Park Intermediate Holdings LLC/PK Home Property LLC/PK Finance聯合發行商
7.50%, 06/01/2025^(a)(c)		29,000	29,073
4.88%, 05/15/2029^(a)(c)		82,000	69,921
Perrigo 金融無限公司，4.40%，2030年6月15日^(c)		200,000	167,128
照片控股合併子公司，8.50%，2026年10月1日^(a)(c)		167,000	109,898
POST 控股公司
5.63%, 01/15/2028^(a)(c)		175,000	163,607
5.50%, 12/15/2029^(a)(c)		120,000	107,990

	共享或本金金額		價值
Rattler Midstream LP，5.63%，2025年7月15日^(a)(c)	$	97,000	$ 99,729
皇家加勒比郵輪有限公司。
11.50%, 06/01/2025^(a)(c)		33,000	35,540
3.70%, 03/15/2028^(c)		136,000	98,600
Sabre GLBL, Inc., 7.38%, 09/01/2025^(a)(c)		94,000	88,236
密封航空公司
5.00%, 04/15/2029^(a)(c)		72,000	65,675
6.88%, 07/15/2033^(a)(c)		76,000	72,792
Sirius XM Radio, Inc., 5.50%, 07/01/2029^(a)(c)		228,000	210,284
六旗娛樂公司，5.50%，2027年4月15日^(a)(c)		116,000	104,400
六旗主題公園，Inc.，7.00%，2025年7月1日^(a)(c)		105,000	106,027
西南能源公司，4.75%，2032年01月02日^(c)		170,000	146,744
Staples, Inc., 7.50%, 04/15/2026^(a)(c)		145,000	125,944
喜達屋 Property Trust，Inc.，3.63%，2026年7月15日^(a)(c)		128,000	111,360
SunCoke Energy, Inc., 4.88%, 06/30/2029^(a)(c)		191,000	156,620
Tempur Sealy International，Inc.，3.88%，2031年10月15日^(a)(c)		123,000	92,356
宗旨：Healthcare Corp.
4.63%, 07/15/2024^(c)		127,000	123,825
6.13%, 06/15/2030^(a)(c)		66,000	60,927
T-Mobile USA, Inc., 3.50%, 04/15/2031^(c)		312,000	262,332
旅遊休閒公司
5.65%, 04/01/2024^(c)		115,000	113,115
4.63%, 03/01/2030^(a)(c)		25,000	20,180
Turning Point Brands，Inc.，5.63%，2026年2月15日^(a)(c)		108,000	94,411
Univision 通信公司
6.63%, 06/01/2027^(a)(c)		97,000	95,787
7.38%, 06/30/2030^(a)(c)		22,000	21,285
Venture Global Calcasieu Pass LLC
3.88%, 08/15/2029^(a)(c)		73,000	62,598
4.13%, 08/15/2031^(a)(c)		145,000	123,617
3.88%, 11/01/2033^(a)(c)		98,000	78,645
Viatris, Inc., 2.70%, 06/22/2030^(c)		258,000	192,972
Viking Cruises Ltd., 13.00%, 05/15/2025^(a)(c)		65,000	69,875
Viper Energy Partners LP，5.38%，2027年11月1日^(a)(c)		44,000	41,385
Virtusa Corp., 7.13%, 12/15/2028^(a)(c)		98,000	70,298
維斯特拉運營有限公司，4.38%，2029年5月1日^(a)(c)		126,000	107,765
VM Consolidated, Inc., 5.50%, 04/15/2029^(a)(c)		123,000	107,373
韋瑟福國際有限公司，8.63%，2030年4月30日^(a)(c)		97,000	91,422
西部中游運營LP
3.95%, 06/01/2025^(c)		142,000	134,656
4.65%, 07/01/2026^(c)		84,000	79,590
金剛狼環球網，4.00%，2029年8月15日^(a)(c)		218,000	172,220
美國總數			15,688,046

16	Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
公司債券 (續)
贊比亞-0.5%
First Quantum Minerals Ltd.，7.50%，2025年4月1日^(a)(c)	$	230,000	$ 223,100
公司債券總額			38,257,785
政府債券-39.7%
安哥拉-1.2%
安哥拉政府債券，9.13%，2049年11月26日^(a)(c)		676,000	508,352
阿根廷-0.9%
阿根廷共和國政府國際債券
1.00%, 07/09/2029^(c)(d)		71,292	14,618
1.50%, 07/09/2035^(c)(d)(i)		449,075	89,129
3.88%, 01/09/2038^(c)(d)(i)		144,600	37,413
1.50%, 07/09/2046^(c)(d)(i)		1,293,010	262,405
總計阿根廷			403,565
澳大利亞-3.9%
澳大利亞政府債券系列154，2.75%，2029年11月21日^(a)(c)	澳元	1,700,000	1,029,114
昆士蘭財政部，3.50%，2030年8月21日^(a)(c)		1,100,000	667,403
總計澳大利亞			1,696,517
巴林-1.5%
巴林政府國際債券，
4.25%, 01/25/2028^(a)(c)	$	390,000	340,275
5.45%, 09/16/2032^(a)(c)		229,000	184,503
6.25%, 01/25/2051^(a)(c)		210,000	147,694
總計巴林			672,472
白俄羅斯-0.1%
白俄羅斯共和國財政部，5.88%，2026年02月24日^(a)(c)(e)(f)		200,000	41,000
巴西-4.8%
巴西特蘇羅國家銀行
10.00%, 01/01/2027^(c)	BRL	2,076,000	381,649
10.00%, 01/01/2029^(c)		7,434,000	1,335,160
巴西政府國際債券，7.13%，2037年1月20日^(c)	$	370,000	368,890
總計巴西			2,085,699
哥倫比亞-1.2%
哥倫比亞政府國際債券
9.85%, 06/28/2027^(c)	科普	2,385,000,000	416,983
5.20%, 05/15/2049^(c)	$	200,000	121,259
總計哥倫比亞			538,242
多米尼加共和國-2.2%
多米尼加共和國國際債券
5.50%, 02/22/2029^(a)(c)		200,000	174,627
5.88%, 01/30/2060^(a)(c)		1,230,000	807,812
多米尼加共和國總數			982,439
厄瓜多爾-0.6%
厄瓜多爾政府國際債券
0.00%, 07/31/2030^(a)(c)(d)(l)		81,542	25,346
5.50%, 07/31/2030^(a)(c)(d)(i)		279,300	148,296
VRN, 1.50%, 07/31/2040^(a)(c)(d)(i)		261,500	86,340
總計厄瓜多爾			259,982

	共享或本金金額		價值
埃及-1.5%
埃及政府國際債券
7.60%, 03/01/2029^(a)(c)	$	405,000	$ 290,053
7.63%, 05/29/2032^(a)(c)		200,000	128,105
7.90%, 02/21/2048^(a)(c)		426,000	240,387
埃及總數			658,545
格魯吉亞-0.6%
格魯吉亞政府國際債券，2.75%，2026年4月22日^(a)(c)		306,000	259,263
加納-0.2%
加納政府國際債券，7.63%，2029年5月16日^(a)(c)(d)		385,000	107,800
印度尼西亞-7.2%
印度尼西亞政府國際債券
3.50%, 01/11/2028^(c)		650,000	595,024
7.75%, 01/17/2038^(a)(c)		100,000	110,500
3.70%, 10/30/2049^(c)		1,180,000	823,048
印尼國債
Series FR63, 5.63%, 05/15/2023^(c)	IDR	2,600,000,000	166,793
Series FR77, 8.13%, 05/15/2024^(c)		14,800,000,000	966,158
Series FR81, 6.50%, 06/15/2025^(c)		780,000,000	49,464
Series FR82, 7.00%, 09/15/2030^(c)		341,000,000	21,172
Series FR83, 7.50%, 04/15/2040^(c)		6,535,000,000	412,400
總計印度尼西亞			3,144,559
IRAQ—1.6%
伊拉克國際債券
6.75%, 03/09/2023^(a)(c)	$	400,000	393,000
5.80%, 01/15/2028^(a)(c)		171,875	146,014
5.80%, 01/15/2028^(a)(c)		171,875	146,013
總計伊拉克			685,027
象牙海岸-0.6%
象牙海岸政府國際債券，6.63%，2048年3月22日^(a)(c)(d)	歐元	444,000	276,433
馬來西亞-1.7%
馬來西亞政府債券
Series 0411, 4.23%, 06/30/2031^(c)	麥爾	1,100,000	227,992
3.83%, 07/05/2034^(c)		800,000	156,342
3.76%, 05/22/2040^(c)		1,000,000	182,581
4.07%, 06/15/2050^(c)		1,100,000	201,199
總計馬來西亞			768,114
墨西哥-0.6%
墨西哥 Bonos系列M，7.75%，2042年11月13日^(c)	MXN	7,000,000	284,708
尼日利亞-0.6%
尼日利亞政府國際債券
7.14%, 02/23/2030^(a)(c)	$	200,000	130,500
7.63%, 11/28/2047^(a)(c)		200,000	113,200
總計尼日利亞			243,700
OMAN—2.7%
阿曼政府國際債券，7.00%，2051年1月25日^(a)(c)		1,400,000	1,192,727
PERU—0.7%
祕魯政府國際債券，6.90%，2037年8月12日^(a)(c)	鋼筆	1,350,000	290,696

Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (續)

截至2022年10月31日

	共享或本金金額		價值
政府債券 (續)
卡塔爾-1.1%
卡塔爾政府國際債券，4.40%，2050年4月16日^(a)(c)	$	576,000	$ 483,840
盧旺達-0.7%
盧旺達國際政府債券，5.50%，2031年8月9日^(a)(c)		400,000	294,720
沙特阿拉伯-0.9%
沙特政府國際債券，4.38%，2029年4月16日^(a)(c)		410,000	391,304
韓國-0.7%
興業銀行，5.13%，2024年10月25日^(c)		300,000	298,401
烏拉圭-1.5%
烏拉圭政府國際債券
4.38%, 12/15/2028^(c)(d)	UYU	11,148,146	288,641
7.88%, 01/15/2033^(c)	$	165,000	193,502
7.63%, 03/21/2036^(c)(d)		146,000	172,368
烏拉圭合計			654,511
烏茲別克斯坦-0.4%
烏茲別克斯坦共和國國際債券，3.70%，2030年11月25日^(a)(c)		252,000	181,441
政府債券總額			17,404,057
認股權證-0.0%
巴西-0.0%
OAS S.A.^{(c)(f)(j)(l)(m)}		61,465	–
美國美國^(k)—0.0%
Delco，系列A^{(c)(f)(j)(k)(l)(m)}		73,666	–
總計份認股權證			–
短期投資 -10.7%
道富機構美國政府貨幣市場基金，Premier Class，3.01%⁽ⁿ⁾		4,669,525	4,669,525
短期投資總額			4,669,525
總投資 (Cost $74,357,114)^(o)—137.8%			60,331,367
負債超過其他資產 -(37.8%)			(16,553,328)
Net Assets—100.0%			$43,778,039

(a)	指根據條例S或規則第144A條簽發的證券。
(b)	永久保證金。這是一種沒有到期日、可贖回、無限期支付穩定利息的債券。這些工具的到期日代表下一次贖回/賣權日期。
(c)	為這些工具提供的到期日代表下一次贖回/賣權日期。
(d)	沉沒的安全性。

(e)	安全性為默認設置。
(f)	流動性差的安全性。
(g)	變量或浮動利率證券。披露的利率是截至2022年10月31日。
(h)	實物支付部分收入可作為額外本金支付的擔保。
(i)	步驟綁定。披露的利率是截至2022年10月31日。
(j)	3級安全。見所附財務報表附註2(A)。
(k)	根據董事會核準的程序，基金顧問認為這種證券缺乏流動性。截至2022年10月31日，基金持有的非流動性證券佔淨資產的0.00%。
(m)	非收入生產安全。
(n)	顯示的利率是截至2022年10月31日的7天收益率。
(o)	證券税項未實現增值/(折舊)見財務報表附註。

澳元	澳元美元
BRL	巴西雷亞爾
元人民幣	人民幣
科普	哥倫比亞比索比索
歐元	歐元貨幣
英鎊	英鎊/英鎊
IDR	印尼語魯皮亞
INR	印度盧比盧比
KRW	韓元
MXN	墨西哥比索
麥爾	馬來西亞林吉特
鋼筆	祕魯索爾
PIK	實物支付
可編程控制器	上市有限公司
房地產投資信託基金	房地產投資信託基金
SGD	新加坡元
THB	泰銖泰銖
UAH	烏克蘭格里夫納
美元	美元美元
UYU	烏拉圭人比索
VRN	可變利率票據
扎爾	南非蘭特

截至2022年10月31日，基金持有以下遠期外幣合同：

購買份合同結算日*	交易對手	金額購得		金額售出		公允價值	未實現欣賞/ (折舊)
澳元/美元
12/14/2022	瑞銀 AG	澳元	5,105,373	美元	3,516,560	$3,269,900	$(246,660)
人民幣/美元
01/19/2023	瑞銀 AG	元人民幣	17,905,483	美元	2,466,607	2,463,933	(2,674)

18	Abrdn 全球收入基金公司

投資組合 (結束語)

截至2022年10月31日

購買份合同結算日*	交易對手	金額購得		金額售出		公允價值	未實現欣賞/ (折舊)
歐元/美元美元
11/29/2022	摩根士丹利公司	歐元	70,966	美元	71,483	$ 70,264	$ (1,219)
新加坡元/美元
12/01/2022	標準憲章	SGD	3,700,000	美元	2,644,587	2,614,238	(30,349)
韓元/美元
11/02/2022	花旗銀行 N.A.	KRW	6,953,136,000	美元	5,100,274	4,881,278	(218,996)
01/12/2023	花旗銀行 N.A.	KRW	3,476,568,000	美元	2,451,049	2,441,820	(9,229)
泰銖/美元
11/08/2022	州立銀行和信託公司	THB	64,050,000	美元	1,791,367	1,683,627	(107,740)
						$17,425,060	$(616,867)

銷售合同結算日*	交易對手	金額購得		金額售出		公允價值	未實現欣賞/ (折舊)
美元/澳元
12/14/2022	瑞銀 AG	美元	3,308,752	澳元	5,105,373	$ 3,269,901	$ 38,851
美元/巴西雷亞爾
11/22/2022	瑞銀 AG	美元	1,726,491	BRL	8,939,000	1,723,408	3,083
美元/英鎊
11/29/2022	摩根士丹利公司	美元	1,229,837	英鎊	1,089,669	1,250,503	(20,666)
美元/歐元美元
11/29/2022	摩根士丹利公司	美元	71,364	歐元	70,955	70,253	1,111
11/29/2022	摩根士丹利公司	美元	3,167,193	歐元	3,214,683	3,182,898	(15,705)
01/19/2023	摩根大通大通銀行N.A.	美元	415,779	歐元	420,578	418,362	(2,583)
美元/印尼盾
01/19/2023	瑞銀 AG	美元	188,651	IDR	2,964,000,000	189,140	(489)
美國元/墨西哥披索
01/19/2023	摩根士丹利公司	美元	656,390	MXN	13,381,000	666,111	(9,721)
美元/韓元
11/02/2022	花旗銀行 N.A.	美元	4,890,720	KRW	6,953,136,000	4,881,278	9,442
						$15,651,854	$ 3,323
遠期外匯合約未實現升值							$ 52,487
遠期外幣兑換合約的未實現折舊							$(666,031)

*	具有不同交易日期和類似特徵的某些合同已顯示為淨額。

見財務報表附註。

Abrdn 全球收入基金公司

資產負債表

截至2022年10月31日

資產
投資，值(成本69,687,589美元)	$ 55,661,842
短期投資，按價值計算(成本為4669,525美元)	4,669,525
外幣，按價值計算(售價168,541美元)	143,290
現金	28,548
遠期外幣合約經紀人的現金	320,000
應收利息和紅利	1,022,344
已發行普通股應收賬款	11,645
遠期外匯合約未實現升值	52,487
預付與在市場上發行股票相關的費用(注5)	168,886
預付與貨架登記相關的費用(注5)	53,134
預付循環信貸安排相關費用(附註7)	16,992
預付費用	11,517
總資產	62,160,210
負債
循環應付信貸安排(附註7)	17,350,000
遠期外幣兑換合約的未實現折舊	666,031
購買的投資應支付	167,049
銀行貸款應付利息	54,624
應付遠期外幣合約經紀人的現金	40,000
投資應付管理費(附註3)	33,665
行政管理應付費用(附註3)	6,474
投資者應付關係費用(附註3)	2,664
遞延外國資本利得税	295
其他應計費用	61,369
總負債	18,382,171

淨資產	$43,778,039
淨資產構成
普通股(每股票面價值0.001美元)(注5)	$ 11,003
超過面值的實收資本	66,943,321
可分配累計損失	(23,176,285)
淨資產	$43,778,039
每股資產淨值，以11,002,774股已發行和已發行股票為基礎	$ 3.98

見財務報表附註。

20	Abrdn 全球收入基金公司

運營報表

截至2022年10月31日的年度

淨投資收益
投資收入：
利息以及折價和溢價攤銷(扣除24,163美元的外國預扣税)	$ 3,972,286
總投資收益	3,972,286
費用：
投資管理費(注3)	444,957
董事的手續費和開支	213,438
銀行貸款手續費和費用	103,131
獨立審計師的費用和開支	90,040
管理費 (注3)	85,569
投資者關係費和支出(注3)	55,472
向股東和委託書徵集報告	46,437
轉賬代理費和費用	25,013
法律費用和開支	19,192
保險費	13,248
雜類	30,208
總計運營費用，不包括利息支出	1,126,705
利息費用(附註7)	417,633
報銷/免除費用前的運營費用合計	1,544,338
減費：投資者關係費用減免(注3)	(31,154)
淨支出	1,513,184

淨投資收益	2,459,102
投資和外幣相關交易的已實現/未實現收益/(虧損)淨額：
淨已實現損益來自：
投資交易記錄	(5,246,287)
利率互換	1,400,506
遠期外幣兑換合同	(431,675)
外幣交易	(212,486)
	(4,489,942)
淨額未實現升值/(折舊)變動：
投資 (包括9275美元的遞延資本利得税變動)	(12,054,735)
利率互換	465,982
遠期外幣兑換合同	(724,642)
外幣折算	(1,570,539)
	(13,883,934)
投資、利率互換、遠期外幣兑換合約和外幣的已實現和未實現淨虧損	(18,373,876)
淨資產淨額運營淨資產減少	$(15,914,774)

見財務報表附註。

Abrdn 全球收入基金公司

淨資產變動表

	對於截至的年度 2022年10月31日	對於截至的年度 2021年10月31日
淨資產增加/(減少) ：
運營：
淨投資收益	$ 2,459,102	$ 2,690,299
淨額投資、利率互換、遠期外幣兑換合約和外幣交易的已實現虧損	(4,489,942)	(58,360)
淨額投資、利率互換、遠期外幣兑換合同和外幣換算的未實現升值/(折舊)變化	(13,883,934)	2,172,922
淨資產因經營而增加/減少的淨額	(15,914,774)	4,804,861
對股東的分配來自：
可分配收益	(1,030,650)	(1,828,954)
税收資本返還	(7,146,830)	(5,515,678)
分配淨資產減少	(8,177,480)	(7,344,632)
市場股票發行的收益分別發行了2,114,574股和116,834股普通股(注5)	12,183,264	934,799
與市場股票發行相關的費用 (注5)	(99,522)	(3,372)
與貨架服務相關的費用 (注5)	(17,907)	(1,252)
股息再投資，分別發行25,019股和15,401股普通股	138,357	127,348
資本交易淨資產變動	12,204,192	1,057,523
淨資產變動	(11,888,062)	(1,482,248)
淨資產：
年初	55,666,101	57,148,349
年終	$43,778,039	$55,666,101

見財務報表附註。

22	Abrdn 全球收入基金公司

現金流量表

截至2022年10月31日的年度

來自經營活動的現金流：
淨資產因經營而增加(減少)	$(15,914,774)
調整以對由此產生的淨資產淨增加(減少)進行對賬從經營到經營活動提供的現金淨額：
購買的投資	(26,115,436)
投資售出和本金償還	25,195,988
增加短期投資，不包括外國政府	(2,827,691)
淨保費攤銷/遞增保費(折扣)	(8,599)
增加出售普通股的應收賬款	(809)
為遠期外幣兑換合同向經紀人增加現金	30,000
應收利息和股息減少	75,063
淨額更改遠期外匯合約的未實現(升值)折舊	724,642
預付費用增加	(62,687)
增加銀行貸款應付利息	36,593
應計投資管理費減少	(17,542)
其他應計費用減少	(88,452)
投資未實現折舊淨變化	12,054,735
淨額更改遠期外幣折舊的未實現折舊	1,570,539
投資交易已實現虧損淨額	5,246,287
經營活動提供的現金淨額	(102,143)
融資活動產生的現金流：
因託管人而減少	(41,532)
償還循環信貸安排	(4,550,000)
支付給股東的分配	(8,177,480)
股票發行收益	12,183,264
股息再投資收益	138,357
淨額已支付(收到)的掉期合同現金	(38,403)
淨額用於融資活動的現金	(485,794)
匯率對現金的影響	(6,267)
現金淨額變化	(594,204)
年初不受限制的和受限制的現金和外匯	1,086,042
不受限制的和受限制的現金和外匯，年終	$ 491,838
補充現金流信息披露：
支付利息和借款費用的現金	$ 381,040

見財務報表附註。

Abrdn 全球收入基金公司

現金流量表 (結束語)

截至2022年10月31日的年度

將非限制性和限制性現金與資產負債表進行對賬
	年結束 2022年10月31日	年結束 2021年10月31日
現金	$ 28,548	$ –
外幣，按價值計算	143,290	263,242
利率掉期經紀人的現金	–	792,800
遠期外幣合約經紀人的現金	320,000	30,000
	$491,838	$1,086,042

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

見財務報表附註。

24	Abrdn 全球收入基金公司

財務亮點

	截至10月31日的財政年度，
	2022	2021	2020	2019	2018
每股股經營業績^(a):
年初每股普通股資產淨值	$6.28	$6.55	$7.83	$7.99	$9.17
淨投資收益	0.25	0.31	0.32	0.35	0.44
投資、利率掉期、期貨合約和外幣交易的已實現和未實現收益/(虧損)淨額	(1.92)	0.22	(0.76)	0.33	(0.78)
適用於普通股股東的投資操作合計	(1.67)	0.53	(0.44)	0.68	(0.34)
分配給普通股股東來自：
淨投資收益	(0.10)	(0.21)	(0.17)	(0.36)	(0.16)
税收資本返還	(0.74)	(0.63)	(0.67)	(0.48)	(0.68)
總計個分發	(0.84)	(0.84)	(0.84)	(0.84)	(0.84)
資本股票交易：
貨架供應的影響	0.21	0.04	–	–	–
年終每股普通股資產淨值	$3.98	$6.28	$6.55	$7.83	$7.99
市場年底價格	$4.50	$8.35	$6.80	$8.41	$8.22
總投資回報基於^(b):
市場價格	(37.38%)	36.38%	(8.35%)	13.46%	1.27%
資產淨值	(26.36%)	6.49%	(5.18%)	8.68%	(3.81%)
適用於普通股股東的平均淨資產比率 /補充數據：
適用於普通股股東的淨資產年終(省略000)	$43,778	$55,666	$57,148	$68,335	$69,693
適用於普通股股東的平均淨資產 (省略000)	$48,635	$58,918	$60,738	$69,229	$76,372
淨運營費用，扣除手續費後的淨額	3.11%	2.62%	2.89%	3.45%	3.03%
淨運營費用，不包括費用減免	3.18%	2.66%	2.93%	3.46%	3.06%
扣除免收費用後的淨營業費用，不包括利息費用	2.25%	2.19%	2.11%	2.04%	1.89%
淨投資收益	5.06%	4.57%	4.63%	4.47%	5.04%
投資組合營業額	39%	44%	75%	59%	45%
循環未償還信貸安排(省略000英鎊)	$17,350	$21,900	$20,300	$29,300	$28,600
資產年末循環信貸覆蓋率	352%	354%	382%	333%	344%
資產年終循環信貸安排每1,000美元的覆蓋範圍^(c)	$3,523	$3,542	$3,815	$3,332	$3,437

(a)	基於平均流通股。
(b)	根據市值計算的總投資回報是假設基金普通股的股票是在期初按收盤市價購買的，股息、資本利得和其他分配按照基金股息再投資計劃的規定進行再投資，然後在期初最後一天按每股收盤市價出售。計算不反映投資者在買賣基金股票時可能產生的任何銷售佣金。以資產淨值為基礎的總投資回報計算方法類似，不同之處在於用基金的資產淨值取代收盤市值。
(c)	資產覆蓋率的計算方法是將淨資產加上任何用於投資目的的借款金額除以任何借款金額。

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

見財務報表附註。

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註
2022年10月31日

1.組織結構

Abrdon Global Income Fund，Inc.(以前為Aberdeen Global Income Fund，Inc.)(“基金”)於1991年6月28日在馬裏蘭州註冊成立，是一家封閉式、非多元化管理投資公司。基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收入。作為次要投資目標，基金尋求資本增值，但只有在符合其主要投資目標的情況下。在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資的借款金額。這項80%的投資政策是基金的非基本政策，基金董事會可在向股東發出書面通知後60天內更改該政策。該基金的投資分為三類：發達市場、投資級發展中市場和次級投資級發展中市場。 “發達市場”是指被納入富時全球政府債券指數、新西蘭、盧森堡和香港特別行政區的國家和/或地區。截至2022年10月31日，以下國家的證券構成了富時全球政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、中國、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和美國。新西蘭於2022年11月被納入富時全球政府債券指數。“投資級發展中市場”是指主權債務被穆迪投資者服務公司(“Moody‘s”)評為不低於Baa3或被標準普爾全球評級(S&P)評為不低於BBB-的國家和/或地區，或由另一家適當的國家或國際公認評級機構給予類似評級的國家和/或地區。截至2022年10月31日, “投資級發展中市場”由以下國家和/或地區組成：安道爾、阿魯巴、百慕大、博茨瓦納、保加利亞、開曼羣島、智利、哥倫比亞、克羅地亞、庫拉索、塞浦路斯、捷克共和國、愛沙尼亞、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、馬恩島、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、澳門、馬耳他、毛里求斯、蒙特塞拉特、巴拿馬、祕魯、菲律賓、葡萄牙、卡塔爾、韓國、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、斯洛伐克、斯洛文尼亞、瑞士、臺灣、泰國、特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國和烏拉圭。“次投資級發展中市場”是指不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家/地區。在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價；但前提是基金至少將總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。基金最高可將總資產的40%投資於次級投資級別發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價。固定收益證券

在投資時，次級投資級別發展中市場的發行人的評級可能低於投資級 (有時稱為“垃圾債券”)，如下所述。低於投資級的證券被認為是投機性的，因為發行人在到期時支付利息和本金的能力。不能保證基金將實現其投資目標。基金所持債務證券的發行人履行其義務的能力可能受到特定行業、國家或區域的經濟發展的影響。

2.重要會計政策摘要

基金是一家投資公司，因此遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼主題946金融服務-投資公司的投資公司會計和報告指南。以下是基金在編制財務報表時遵循的主要會計政策的摘要。這些政策符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”)。編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。基金的會計記錄以美元保存，美元同時用作職能貨幣和報告貨幣。

A.證券估值：

基金按照當前市值或公允價值對其證券進行估值，與監管要求保持一致。公允價值“在基金的估值和流動資金程序中被定義為在有意願的市場參與者之間進行有序交易時可以收到的出售資產的價格或轉移負債的價格，而不會強制在計量日期進行交易。根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法令”)第2a-5條，董事會(“董事會”)指定abrn Asia Limited(前為安本標準投資(亞洲)有限公司)(“abrdn Asia”或“投資經理”)或為基金的估值指定人(“估值指定人”)，以進行與基金投資有關的公平價值釐定。

根據《公認會計原則》下關於公允價值計量和披露的權威指引，基金採用三級體系披露其投資的公允價值，該三級體系對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類。層次結構根據相同資產在活躍市場的未調整報價，將最高級別的1級計量分配給估值，將2級計量分配給基於其他重要可觀察輸入的估值，包括#年調整後的報價

26	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

類似資產的活躍市場，以及最低級別3，基於對估值具有重要意義的不可觀察的投入對估值進行測量。投入泛指市場參與者將用於為資產或負債定價的假設，包括關於風險的假設，例如，用於計量公允價值的特定估值技術所固有的風險，包括定價模型和/或估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀測的，也可以是不可觀測的。可觀察到的投入是反映市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的投入，這些假設基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者在根據可獲得的最佳信息在相關情況下為資產或負債定價時將使用的假設的假設。公允價值層次結構內的金融工具水平基於對公允價值計量重要的任何投入的最低水平。

長期債務和其他固定收益證券按獨立定價服務提供商提供的估值日期的最後報價或評估投標價格進行估值。如果當天沒有出價，則以之前申請的出價對證券進行估值。定價服務通常假定有序的機構“整批”交易的債務證券定價，以及估值指定人所採用的策略通常以整批交易。在某些情況下，一些交易可能發生在規模較小的“零頭交易” ，其價格可能低於或高於機構輪迴交易價格。剩餘期限不超過60天的短期債務證券(如商業票據和美國國庫券)按獨立定價服務提供的估值日期的最後報價或評估的投標價格進行估值，或基於攤銷成本(如果其代表公允價值的最佳近似值)進行估值。債務和其他固定收益證券通常被確定為二級投資。

短期投資由現金和現金等價物組成，這些現金和現金等價物投資於可每日贖回的短期投資基金。該基金將可用現金注入道富銀行機構

美國政府貨幣市場基金，根據1940年法案規則2a-7，該基金已被選為“政府貨幣市場基金”，其目標是維持每股1.00美元的資產淨值，這一目標並未得到保證。通常，這些投資類型被歸類為1級投資。

衍生品按公允價值估值。交易所交易的衍生品通常是一級投資，場外和集中清算的衍生品通常是二級投資。遠期外幣合同通常根據遠期匯率和當前現貨匯率的投標價格進行估值。遠期匯率報價可用於預定結算日，如1個月、3個月、6個月、9個月和12個月期間。內插估值是根據持有的遠期合約的實際結算日期得出的。期貨合約按結算價計價，如果沒有結算價，則按最後買入價計價。利率互換協議通常由經批准的定價機構根據互換協議的條款(包括未來現金流)進行估值。

如果證券的市場報價不是現成的或被認為不可靠(原因不是因為其交易的外匯在估值時間之前關閉)，則該證券的估值將按估值指定人確定的公允價值進行，並考慮到相關因素和周圍情況，採用董事會批准的估值政策和程序。在正常情況下，估值時間為紐約證券交易所常規交易結束時(通常為下午4：00)。東部時間)。經經理公允評估的證券可根據投入的性質分為2級或3級。

輸入的三級層次結構摘要如下：

第1級--相同投資的活躍市場報價；

2級--其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度和信貸風險)；或

第級--無法觀察到的重大投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設)。

下面列出了標準輸入的摘要：

安全類型	標準輸入
債務和其他固定收益證券	報告的交易數據、經紀-交易商報價、基準收益率、發行人對可比證券的利差、信用質量、收益率和到期日。
遠期份外幣合同	遠期匯率報價。
交換協議	市場與基礎參考資產有關的信息，即信用利差、信用事件概率、公允價值、遠期利率、和波動性衡量。

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

以下是截至2022年10月31日在按公允價值評估基金投資時使用的投入摘要。用於對證券進行估值的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。

投資，按價值計算	級別 1-報價價格	級別 2-其他重要可觀測輸入	級別 3-重要不可觀測的輸入	總計
資產
證券投資
公司債券	$ –	$ 38,257,785	$–	$ 38,257,785
政府債券	–	17,404,057	–	17,404,057
認股權證	–	–	–	–
短期投資	4,669,525	–	–	4,669,525
總投資	$4,669,525	$55,661,842	$–	$ 60,331,367
其他金融工具
外匯外匯合同	$ –	$ 52,487	$–	$ 52,487
總資產	$4,669,525	$55,714,329	$–	$60,383,854
負債
其他金融工具
外匯外匯合同	$ –	$ (666,031)	$–	$ (666,031)
總負債	$ –	$ (666,031)	$–	$ (666,031)

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

在截至2022年10月31日的財政年度內，各級別之間沒有任何轉移，公允估值方法也沒有重大變化。在截至2022年10月31日的財政年度內，基金沒有進行任何3級投資，因此，未提交截至2022年10月31日的財政年度的3級資產對賬。2022年10月31日使用的估值方法是根據基金董事會批准的程序在零進行公允估值。

B.受限證券：

受限證券是私募證券，其轉售受到美國證券法的限制。本基金可投資於受限證券，包括根據規則144A有資格轉售而無需註冊即可轉售的未註冊證券，以及根據修訂後的《1933年證券法》規定的S規則在美國境外提供的私募證券。規則144A證券可在某些合格機構投資者(如基金)之間自由交易，但僅在有限情況下允許在美國轉售此類證券。

C.外幣折算：

以外幣計價的外國證券、貨幣和其他資產和負債在估值時按上述貨幣對美元的匯率折算為美元，由董事會批准的獨立定價服務提供。

外幣金額按以下方式折算為美元：

i)	投資證券、其他資產和負債的市場價值--按估值時的當前每日匯率計算；以及

Ii)	購買和出售投資證券、收入和支出--按相關交易日期的相關匯率計算。

基金將因報告期末所持證券的市場價格波動而引起的外匯匯率變化而產生的經營業績的這一部分隔離開來。同樣，基金將外匯匯率變化的影響與報告所述期間出售的有價證券的市場價格變化引起的波動隔離開來。

淨匯兑收益/(虧損)來自基金賬面上記錄的有價證券的銷售和到期日、外幣的銷售、證券交易的結算、股息、利息和外國預扣税。未實現外匯淨升值/(折舊) 包括因匯率變化而產生的有價證券及其他資產和負債的價值變化。

外國證券和貨幣交易可能涉及某些通常與國內證券和貨幣交易不相關的考慮因素和風險，包括外幣兑美元匯率的意外變動。一般來説，當美元對外幣升值時，基金組織的

28	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

以該外幣計價的投資將貶值，因為該外幣的美元價值較低；如果美元的相對價值下降，則會產生相反的影響。

D.配股發行和認股權證：

配股發行通常賦予現有股東在固定期限(通常是短期)內以給定價格(通常是折扣價)按比例購買一定數量的額外證券的權利，並由公司酌情提供。權證是指賦予持有者在指定時間內以指定價格購買普通股的權利的證券。配股和認股權證是投機性的，如果不在到期日之前行使，則沒有任何價值。配股和認股權證按其交易所在交易所的最後銷售價格估值。

E.衍生品金融工具：

基金有權使用衍生品管理貨幣風險、信用風險和利率風險，並複製或用作實物證券的替代品。損失可能因合同價值的變化或如果交易對手不履行合同而產生。衍生工具的使用在不同程度上涉及超過資產負債表中確認金額的市場風險因素。

遠期外匯合約

遠期外幣兑換合同(“遠期合同”)涉及在未來日期買賣一種特定貨幣的義務，該日期可以是雙方約定的合同日期起的任何固定天數，價格在合同簽訂時確定。遠期合同用於管理基金的貨幣風險敞口。它們用於出售在市場上持有證券時不需要的貨幣敞口，或在持有證券的敞口不足以提供所需貨幣敞口的情況下購買貨幣敞口。無論是從絕對值還是相對於特定基準或指數而言。遠期合約的使用允許外匯持有量與其貨幣之間的投資決策分離。遠期合同按每日市值計價，基金將市值變動記為未實現升值或貶值。遠期合同的價格每天從獨立定價提供商處收到。遠期合同關閉時，基金記錄的已實現損益等於遠期合同打開時的價值與關閉時的價值之間的差額。這些已實現和未實現的損益列於經營報表中。在截至2022年10月31日的財年中，基金使用遠期合約對衝其貨幣風險敞口。

雖然基金可訂立遠期合約以尋求降低貨幣匯率風險，但此類合約的交易涉及某些風險。基金可能面臨風險，如果交易對手

對於這些合同無法滿足其合同條款以及匯率的意外變動。因此，雖然基金可能從此類交易中受益，但如果基金沒有進行任何此類交易，貨幣價格的意外變化可能會導致基金的整體業績不如。此外，基金的投資組合持有量或以某種貨幣報價或計價的證券與基金訂立的遠期合同之間可能存在不完全的相關性。這種不完美的關聯可能會妨礙基金實現完全對衝，從而使基金面臨外匯損失的風險。

遠期合同面臨這樣的風險，即此類合同的交易對手可能會違約。由於遠期合約不受交易所或結算所擔保，合約違約將剝奪基金的未實現利潤、交易成本或貨幣對衝的好處，或迫使基金以違約時的市價支付其買入或賣出承諾(如有)。

掉期

互換是一種協議，雙方有義務根據或參考特定價格或利率(利率互換情況下的利率，貨幣互換情況下的匯率)或與標的資產或名義本金金額的基礎參考債務(在信用違約互換情況下)有關的信用事件的發生而發生的變化，以指定的間隔交換一系列現金流和/或履行某些義務。基金將僅以淨額為單位進行互換，這意味着兩個付款流已結清，基金只收取或支付兩筆付款之間的差額。除貨幣互換和信用違約互換外，名義本金僅用於計算支付流，而不用於交換。關於貨幣互換，交易對手可以在交易開始時和交易終止時交換貨幣的實際本金金額。

傳統上，掉期是雙方通過私下協商達成的協議(“場外掉期”)，但自2013年以來，某些掉期需要根據與多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德·弗蘭克”)和/或關於場外衍生品、中央對手方和交易儲存庫(“Emir”)的第648/2012號法規(“已清算掉期”)相關的規則和法規進行清算。與場外掉期一樣，清算掉期也是通過雙邊協商進行的。與場外掉期不同，結算行為導致每一方與一名中央交易對手(“CCP”)之間執行的兩次掉期交易的結果，因此雙方的交易對手信用敞口是對CCP而不是對彼此。在達成清算互換後，基金必須質押相當於

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

合同金額。這筆款項被稱為“初始保證金”。後續付款稱為“變動保證金”，根據標的資產的公允價值/市場價值的每日波動情況，按日計算。相當於差異邊際的未實現收益或虧損按日確認。當合同到期或終止時，收益或虧損被變現，並在經營報表中作為掉期合同的已實現淨收益或虧損列報。自2017年3月起，根據與Dodd Frank和Emir相關的其他規則和法規，基金可能需要為場外掉期提供差價和/或初始保證金。場外掉期和清算掉期的保證金要求可能不同。

掉期各方的權利和義務記錄在國際掉期交易商協會的場外掉期主協議(“ISDA”)或帶有場外清算掉期附錄的期貨協議(“結算協議”)中。這些協議是與某些交易對手簽訂的，這些交易對手的信譽由風險專業人士持續監控。ISDA和結算協議都對一般義務、陳述、協議、抵押品以及違約或終止事件進行了規定。一方違約或終止的特定事件的發生可能使另一方有權終止並結清其所有合同。

簽訂互換協議在不同程度上涉及信貸、市場和利息風險的因素超過了報告的金額

資產負債表。此類風險包括這些協議可能不會有流動性市場，協議對手方可能違約其履行義務，以及作為協議基礎的指數或證券的價值可能出現不利變化。基金因掉期交易對手風險而蒙受損失的最大風險是合同的公允價值。基金的交易對手提供抵押品以支付基金對交易對手的風險敞口，從而減輕了這一風險。

利率互換

基金可以使用利率掉期合約來管理其對利率的敞口。利率互換合同通常代表基金與各自承諾的對手方之間就名義本金金額進行浮動利率和固定利率支付的交換。利率互換合約的期限可能大於一年，但通常需要定期中期現金結算，此時將為下一個結算期重置可變利率的指定值。利息支付淨額記為已實現損益。在互換合同未平倉期間，該合同按市價標示為應付或來自基金的淨額，互換合同價值的變動記為未實現損益。

衍生工具摘要：

如上文所述，基金可將衍生工具用於各種目的。以下是截至2022年10月31日未計入對衝工具的衍生工具的公允價值摘要。

	風險暴露類別
	利息費率合同	外國貨幣合同	信用合同	權益合同	商品合同	總計

資產：
未實現的增值：
遠期外匯合約	$–	$ 52,487	$–	$–	$–	$ 52,487
總計	$–	$ 52,487	$–	$–	$–	$ 52,487
負債：
未實現的折舊：
遠期外匯合約	$–	$ 666,031	$–	$–	$–	$ 666,031
總計	$–	$666,031	$–	$–	$–	$666,031

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

基金的交易可能受可強制執行的主淨額結算協議約束。下表列出了截至2022年10月31日的資產和負債表上的總額與按經紀人和衍生工具類型分列的淨額，包括收到的任何抵押品或質押的抵押品：

30	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日


		未抵銷的總額在的聲明中資產和負債				未抵銷的總額在的聲明中資產和負債
	總金額資產的價值提交於的聲明資產和負債	金融儀器	抵押品已收到	網絡金額	總金額負債的比例提交於的聲明資產和負債	金融儀器	抵押品已承諾	網絡金額
描述	資產				負債
外匯外匯合同
花旗銀行 N.A.	$9,442	$(9,442)	$–	$–	$228,225	$(9,442)	$(210,000)	$8,783
摩根大通大通銀行N.A.	–	–	–	–	2,583	–	–	2,583
摩根士丹利公司	1,111	(1,111)	–	–	47,311	(1,111)	–	46,200
標準憲章	–	–	–	–	30,349	–	–	30,349
州立銀行和信託公司	–	–	–	–	107,740	–	–	107,740
瑞銀 AG	41,934	(41,934)	–	–	249,823	(41,934)	(110,000)	97,889

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

衍生工具對截至2022年10月31日的財政年度營業報表的影響：

	風險暴露類別
	利息費率合同	外國貨幣合同	信用合同	權益合同	商品合同	總計

已確認衍生產品的已實現收益(虧損) 作為運營的結果：
淨利潤已實現收益(虧損)：
遠期個貨幣合同	$ –	$ (431,675)	$–	$–	$–	$ (431,675)
掉期份合同	1,400,506	–	–	–	–	1,400,506
總計	$1,400,506	$(431,675)	$–	$–	$–	$ 968,831
淨額年未實現增值(折舊)變動確認為經營結果的衍生工具：
淨額未實現增值(折舊)變化：
遠期個貨幣合同	$ –	$ (724,642)	$–	$–	$–	$ (724,642)
掉期份合同	465,982	–	–	–	–	465,982
總計	$ 465,982	$(724,642)	$–	$–	$–	$ (258,660)

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

截至本報告日期反映的衍生品信息通常表明截至2022年10月31日的財年的活動類型。下表彙總了加權平均值

截至2022年10月31日的財政年度內基金持有的衍生工具價值。

導數	平均值名義價值
按名義金額互換合同	$22,300,000
購買外幣合同	$ 18,231,139
售出外幣合約	$ 8,688,424

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

F.銀行貸款：

該基金可以投資於銀行貸款。銀行貸款包括浮動利率債務和固定利率債務。浮動利率貸款是由公司或其他實體發行的債務義務，浮動利率定期重置。銀行貸款可包括但不限於定期貸款、延遲融資貸款、過橋貸款和循環信貸安排。貸款利息將主要採取在一級或二級市場購買的轉讓的形式，但可能包括參與。浮動利率貸款由借款人的特定抵押品擔保，在破產時優先於借款人的大多數其他證券(例如普通股或債務工具)。浮動利率貸款通常與資本重組、收購、槓桿收購和再融資有關。浮動利率貸款通常由金融機構組織和管理，該金融機構充當參與浮動利率貸款的貸款人的代理。浮動利率貸款可以直接通過代理獲得，作為持有浮動利率貸款的直接利息的另一貸款人的轉讓，或作為另一貸款人在浮動利率貸款中的參與權益。

基金還可以進入或參與延遲融資貸款和循環信貸安排。延遲融資貸款和循環信貸安排是指基金同意在特定期限內應借款發行人的要求提供最高額度的貸款。循環信貸安排與延遲融資貸款的不同之處在於，當借款發行人償還貸款時，根據該安排，借款發行人將再次獲得相當於償還金額的金額。借款發行人可以在任何時間借入和償還金額，只要在任何給定時間借款總額不超過貸款協議規定的最高限額。延遲融資貸款和循環信貸安排通常提供浮動或浮動利率。

有關銀行貸款投資相關風險的信息，請參閲《證券投資風險》下的《銀行貸款風險》。

G.安全交易、投資收益和費用：

安全交易記錄在交易日期。證券和外幣交易的已實現和未實現收益/(損失)按確定的成本計算。利息收入和費用按權責發生制入賬。購買的證券的折扣和溢價在相應證券的估計壽命內按有效收益率遞增或攤銷。

H.分配：

基金有一項有管理的分配政策，從淨投資收入中支付分配，並輔之以已實現的外國淨額

交換收益、已實現短期資本利得淨額、已實現長期資本利得淨額和資本分配回報，如有必要，按月計算。管理分配政策由董事會定期審查。基金還將至少每年從投資交易的已實現淨收益和已實現外匯淨收益(如有)中申報和支付分配。向股東支付的股息和分配在除股息日入賬。對股東的股息和分配是根據聯邦所得税規定確定的，這可能與公認會計準則不同。這些差異主要是由於對外幣和遞延損失的不同處理。

I.聯邦所得税：

基金打算通過遵守修訂後的1986年《國內收入法》(以下簡稱《準則》)M分章中對某些投資公司可用的規定，繼續獲得“受監管投資公司”的資格，並將淨投資收入和淨已實現資本收益的分配足以免除基金的所有聯邦所得税。因此，無需聯邦所得税條款。

基金只有在税務機關審查的情況下，才承認不確定的税收頭寸的税收優惠。假定該頭寸“更有可能”持續下去。基金管理層的結論是，不存在需要在財務報表中確認的重大不確定税務狀況。由於税務機關可以審查以前提交的納税申報單，因此基金截至2022年10月31日的最近四個財年中每一年的美國聯邦和州納税申報單都將受到此類審查。

J.國外預扣税：

基金收到的非美國來源的股息和利息收入通常要繳納非美國預扣税。此外，基金可能在其投資的某些國家/地區繳納資本利得税。根據與其中一些國家簽訂的適用的美國所得税條約的條款，上述税收可能會減少或取消。基金在賺取相關收入時徵收此類税款。

此外，當基金在其投資的某些國家內出售證券時，已實現的資本收益可能要納税。根據這些市場要求和公認會計原則的要求，基金對目前持有的在這些國家內有未實現增值的證券應計遞延資本利得税。應計遞延資本利得税金額(如有)在資產負債表中列報。

K.現金流量信息：

基金投資於證券，並從淨投資收益和淨投資實現收益和貨幣收益中分配股息

32	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

以現金支付或由股東自行決定進行再投資的交易。這些活動列於淨資產變動表，有關現金收入和現金付款的補充資料列於現金流量表。現金包括本幣和外幣，以及已被指定為抵押品的金融期貨、掉期和遠期合約的單獨賬户中的現金。

L.實物支付：

基金可投資於公開市場，或根據債務重組獲得支付此類債務工具到期利息的實物(PIK)證券。當發行的債券與債券的條款相同時，按指定的合同利率計算的PIK利息將添加到債務的現有本金餘額中，如果發行的債券的條款與現有債務的條款不同，則將其記錄為單獨的債券，並將其記錄為利息收入。

3.與關聯公司的協議和交易

投資經理、投資副顧問和基金管理人：

根據一項管理協議(“管理協議”)，亞洲有限公司擔任基金的投資管理人。根據一項分諮詢協議，ABRDN Investments Limited(前身為香港仔資產管理有限公司)(“附屬顧問”)擔任附屬顧問。投資經理及附屬顧問(統稱為“顧問”)為ABRDN plc(前稱標準人壽Aberdeen plc)的全資間接附屬公司。在提供諮詢服務時，顧問可以使用ABRDN plc的投資顧問子公司的資源。這些關聯公司已進入程序，根據該程序，關聯公司的投資專業人員可作為顧問的關聯人員提供投資組合管理和研究服務。

投資經理管理基金的投資並代表基金作出投資決定，包括挑選經紀人和交易商並向其下單，以基金的名義執行投資組合交易。副顧問管理投資經理分配給它的基金資產部分。副顧問由投資經理支付，而不是由基金支付。

管理協議向投資經理提供費用，由基金按月支付，年費率如下：基金每週平均管理資產的0.65%至2億美元，管理資產在2億至5億美元之間的0.60%，以及超過5億美元的管理資產的0.55%。管理資產在管理協議中定義為淨資產加上任何用於投資目的的借款金額。

在截至2022年10月31日的財政年度，基金向顧問支付了444,957美元。

Aberdeen Standard Investments，Inc.(前身為Aberdeen Standard Investments，Inc.)是顧問公司的附屬公司，是基金的管理人，根據一項協議，ABRDN，Inc.收取一筆費用，由基金按月支付，年費為基金每週平均管理資產的0.125，最高為10億美元，為基金每週平均管理資產的0.10%，為基金每週平均管理資產的0.075。在截至2022年10月31日的財年中，abrdon， Inc.從基金獲得了85,569美元的行政服務。

投資者關係關係：

根據《投資者關係服務協議》的條款，作為投資者關係計劃的一部分，ABRDN，Inc.向本基金和由ABRDN亞洲公司或其附屬公司建議的某些其他基金提供和/或聘用第三方提供投資者關係服務。根據投資者關係服務協議，基金應支付與投資者關係計劃相關的部分費用(“基金的部分”)。然而，投資者關係服務費受到ABRDN，Inc.的限制，因此基金只需支付高達基金平均每週淨資產0.05%的年利率。基金每週平均淨資產的0.05%的上限税率與基金部分之間的任何差額由ABRDN，Inc.支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ABRDN，Inc.(或受僱於ABRDN，Inc.的第三方)除其他事項外，根據公開信息向股東提供客觀和及時的信息；通過使用技術高效地提供信息，同時允許股東立即接觸知識淵博的投資者關係代表；開發和保持與來自各種公司的投資專業人員的有效溝通；創建和維護投資者關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈討論基金投資結果、投資組合定位和前景的白皮書、雜誌文章和其他相關材料；發展和保持與大型機構股東的有效溝通；迴應特定股東問題；向董事會和管理層報告活動和結果，詳細瞭解一般股東情緒。

在截至2022年10月31日的財政年度內，基金產生了大約55,472美元的投資者關係費用。在截至2022年10月31日的財政年度中，ABRDN，Inc.承擔了分配給基金的投資者關係成本中的31,154美元，因為投資者關係費用超過了基金每年平均每週淨資產的0.05%。

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

4.投資交易

截至2022年10月31日的財政年度，投資證券(不包括短期證券)的購買量和銷售量分別為24,961,651美元和24,383,307美元。

5.資本

基金的法定資本為3,000萬股，每股普通股面值0.001美元。在截至2022年10月31日的財政年度內，基金根據其股息再投資和現金購買計劃，對25,019股股票進行了再投資。截至2022年10月31日，有 11,002,774 股份普通股股已發行且未償還。

於2021年9月23日，本基金與Jones Trading Institution Services LLC(“Jones”)訂立包銷銷售協議，根據該協議，本基金可不時透過Jones作為其代理人，發行及出售最多35,000,000元實益權益普通股(“普通股”)，每股面值0.001美元(“普通股”)，交易按1933年證券法(經修訂)第415條規則界定為“在市場上”(“自動櫃員機發售”)。在截至2022年10月31日的財年中，根據本協議以12,183,239美元(扣除支付給瓊斯的佣金淨額123,065美元)出售了2,114,574股普通股。

發售與基金於2021年7月2日與美國證券交易委員會初步生效的擱置登記聲明相關的成本約為72,292美元，其中19,159美元在發行關聯股票時計入實收資本。基金透過Jones進行的自動櫃員機發售是根據這項擱置登記聲明作出的，而相關發售成本約為271,781美元，其中102,894美元於發行關聯股份時計入實收資本。

在某些情況下，包括根據基金的股息再投資和可選的現金購買計劃，基金可能會發行額外的股票。關於自動分紅再投資計劃的其他信息包括在本報告中。

6.開放市場回購政策

基金董事會批准了公開市場回購和貼現管理政策(《方案》)。該計劃允許基金在公開市場上購買其已發行的普通股，回購的金額和時間由基金的投資顧問決定。在管理層基於歷史折價水平和當前市場狀況的合理判斷下，此類收購可能會以每股資產淨值的一定折扣進行機會性收購。

基金董事會將按季度收到上一季度根據本政策進行的任何交易的信息，管理層將在基金的

按月訪問網站。根據該計劃的條款，基金可在任何12個月期間在公開市場回購最多10%的普通股流通股。

在截至2022年10月31日的財年中，基金未通過該計劃回購任何股票。

7.信貸融資

基金可在1940年法案允許的最大範圍內使用槓桿，該法案允許槓桿在某些市場條件下超過基金總資產的33.5%(包括通過槓桿獲得的金額)。

基金與豐業銀行的循環信用貸款安排於2020年2月28日續簽，期限為3年，最後一次修訂是在2021年9月21日。基金在2021年10月31日的未清餘額為2190萬美元。在本財政年度，基金為該貸款支付了4,550,000美元的淨額。截至2022年10月31日，未償還貸款餘額為17,350,000美元。在截至2022年10月31日的財政年度，貸款工具的平均利率為2.16%，平均餘額為19,759,863美元。利息費用按日計提，按月支付給豐業銀行。

從貸款工具借入的金額可用於投資，以獲得高於基金投資組合中利率的回報。然而，槓桿的成本可能超過基金從這種槓桿所得收益中獲得的收入。如果基金無法將使用槓桿所得投資於利息高於槓桿支付利率的資產，基金普通股的收益將會減少。此外，如果基金投資的資產價值在市場上普遍下降，基金的這種下降的影響將被放大，因為用槓桿的收益購買的額外資產。與執行貸款安排有關的非經常性費用將降低基金的業績。

基金的槓桿資本結構產生了與具有相似投資目標和政策的非槓桿基金無關的特殊風險。根據貸款安排借入的資金可能構成相當大的留置權和負擔，因為它們先前對基金的收入和清理結束時的基金淨資產提出了索賠。在貸款安排違約的情況下，基金不得宣佈分紅或其他分派。在貸款安排發生違約的情況下，貸款人有權導致抵押品清算(即出售基金的投資組合證券和其他資產)，如果任何此類違約未得到糾正，貸款人也可以控制清算。在發生違約的情況下清算基金的抵押品資產，或為避免違約而自願償還貸款安排，通常涉及行政費用，並可能

34	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

涉及處罰。此外，這種清算往往涉及在不適當的時候出售基金的部分資產，在市場不利的情況下，這可能會造成損失。貸款安排的期限為三年，不是一種永久的槓桿形式；不能保證貸款安排將以可接受的條件續簽，如果可以的話。操作説明書中包括的銀行貸款手續費和支出包括貸款安排的續期費用，以及在此期間內任何時間未動用貸款安排的任何部分的承諾費。在截至2022年10月31日的財年中，基金產生了大約103,131美元的費用。

管理貸款安排的信貸協議包括此類交易的慣常契約和慣例契約。這些公約對基金的資產覆蓋範圍要求、基金組成要求以及對某些投資的限制，如非流動性投資，比

通過1940年法案為提供資金。契諾或準則可能妨礙投資經理、投資顧問或副顧問根據基金的投資目標和政策全面管理基金的投資組合。這些公約還包括要求基金維持不少於25 000 000美元的淨資產。此外，不遵守此類公約或發生其他事件可能導致取消貸款安排。

為便於披露，貸款安排的估計公允價值是通過將未來現金流按相當於到期日的當前美國國庫券利率、美國保險和金融債務利率與美國國庫券利率之間的利差進行貼現計算得出的。下表顯示了截至2022年10月31日的到期日、利率、名義/賬面金額和估計未償還公允價值。

到期日日期	利息費率	理論上的/ 攜帶金額	估計數公允價值
February 27, 2023	4.29	$17,350,000	$17,264,617

8.投資組合投資風險

A.銀行貸款風險：

投資銀行貸款有許多風險，包括信用風險、利率風險、非流動性證券風險、和提前還款風險。還有一種可能性是，擔保貸款的抵押品(如果有的話)可能很難清算，或者不足以支付貸款項下的欠款。這些風險可能導致基金在某項投資上損失收入或本金，而這又會影響基金的回報。此外，銀行貸款可能會延遲結算，導致出售此類貸款的收益無法隨時用於額外的投資或分配。如果延期結算過程產生短期流動資金需求，基金可能持有更多現金、出售投資或臨時向銀行或其他貸款人借款。

B.信用和市場風險：

債務工具的價格在一定程度上取決於發行人、借款人、交易對手或基礎抵押品的信用質量，可能會隨着發行人、借款人、交易對手或基礎抵押品的財務狀況的變化，或特定或一般市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治或其他條件的變化而下降。投資於高收益和新興市場工具的基金面臨某些額外的信貸和市場風險。高收益債券和新興市場債務債券的收益率反映了感知到的信用風險等因素。本基金對評級低於投資級別的證券的投資通常涉及與評級較高的證券無關的風險

包括，無法及時和/或最終收到利息和本金付款的風險更大，市場價格波動更大，和二級市場交易流動性較差。

C.新興市場風險：

基金面臨新興市場風險。這放大了適用於外國投資的風險。對於新興市場國家的公司的證券來説，這些風險更大，因為這些國家可能有不太穩定的政府、更不穩定的貨幣和不太成熟的市場(參見下面的“與外國證券和貨幣相關的風險”)。

D.聚焦風險：

由於集中投資於受外國證券或貨幣風險影響的有限個國家或地區，基金可能具有通常與在美國的投資無關的風險元素。此類重點投資可能會使基金面臨因此類國家或地區的政治或經濟狀況而產生的額外風險，可能實施不利的政府法律或貨幣兑換限制可能會導致證券及其市場的流動性降低，其價格比可比美國證券更不穩定。

Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (續)
2022年10月31日

E.高收益債券和其他評級較低的證券風險：

基金對高收益債券(通常稱為“垃圾債券”)和其他較低評級證券的投資將使基金面臨巨大的虧損風險。對高收益債券的投資是投機性的，與投資級證券的發行人相比，這些證券的發行人通常被認為在財務上不那麼安全，償還利息和本金的能力也較差。高收益債券的價格往往波動很大。這些證券的流動性不如投資級債券，可能很難定價或出售，尤其是在投資者對高收益證券持負面情緒的時候。

F.利率風險：

固定收益證券的價格取決於經濟發展，特別是利率變化，以及人們對包括政府在內的個人發行人信用狀況的看法。一般來説，如果利率上升，基金的固定收益證券的價值會下降，反之亦然，評級較低的證券的波動性甚至比評級較高的證券更大。此外，較長期的證券通常波動性更大，因此這些證券的平均期限或持續時間會影響風險。

由於當前的利率環境和潛在的政府財政政策舉措的影響以及市場對這些舉措的反應，基金可能面臨更大的利率上升風險。

G.Libor 風險：

基金面臨的風險是，與使用倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)有關的潛在變化可能會對以LIBOR為基準利率的金融工具產生不利影響。雖然一些工具可能會通過提供替代利率設定方法來考慮倫敦銀行間同業拆借利率不再可用的情況，但並非所有工具都提供替代利率，而且替代利率的有效性也不確定。可能放棄LIBOR可能會影響參考LIBOR的工具的價值和流動性，特別是那些沒有備用撥備的工具。

H.與外國證券和貨幣相關的風險：

投資外國發行人的證券帶有某些通常與投資美國發行人的證券不相關的風險。這些風險包括未來的政治和經濟發展，以及可能實施的外匯管制或其他外國政府法律和限制。另外，關於某些方面

在這些國家，有可能沒收資產、徵收沒收税以及政治或社會不穩定或外交事態發展，這可能會對在這些國家的投資造成不利影響。外國證券也可能比美國證券更難定價。

某些國家還可能對外國實體在其資本市場的投資施加實質性限制，包括對被視為對相關國家利益敏感的行業發行人的投資限制。這些因素可能限制可獲得的投資機會，並導致發展中國家發行人的證券缺乏流動性和價格高度波動。

外幣相對於美元的價值根據市場、經濟、政治、監管、地緣政治或其他條件而波動。外幣對美元的貶值會降低以該外幣計價的投資的美元價值。如果基金不對其貨幣風險進行對衝，或者顧問使用的對衝技術不成功，這種風險對基金的影響可能會更大。

一、俄羅斯/烏克蘭風險

2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭發動軍事攻擊。兩國之間爆發的敵對行動以及更廣泛的敵對行動的威脅可能對該地區和全球經濟產生嚴重的不利影響，包括對石油和天然氣等某些證券和大宗商品的市場產生重大的負面影響。此外，美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁，以及未來實施的任何制裁，都可能對俄羅斯經濟和相關市場產生重大不利影響。由於衝突和相關事件，投資的價格和流動資金可能會大幅波動。無法預測武裝衝突及相關事件將持續多長時間。這些緊張關係和任何相關事件都可能對基金的業績和基金投資的價值產生重大影響。

9.或有事項

在正常業務過程中，基金可根據某些合同和組織文件提供一般賠償。基金在這些安排下的最大風險取決於未來可能對基金提出的索賠，因此無法估計；然而，基金預計此類索賠的損失風險很小。

36	Abrdn 全球收入基金公司

財務報表附註 (結束語)
2022年10月31日

10.税收信息

截至2022年10月31日，基金投資(包括衍生品，如果適用)的美國聯邦所得税基數和未實現折舊淨額如下：

税費成本證券	未實現欣賞	未實現折舊	網絡未實現欣賞/ (折舊)
$74,749,790	$566,265	$(15,019,791)	$(14,453,526)

在截至2022年10月31日和2021年10月31日的財政年度內支付的分配的納税性質如下：

	October 31, 2022	October 31, 2021
分發付款來源：
普通收入	$1,030,650	$ 1,828,954
資本返還	7,146,830	5,515,678
分配的合計税金字符	$8,177,480	$7,344,632

截至2022年10月31日，按納税基礎計算的累計收益構成如下：

未分配的普通收入	$ -
未分配的長期資本收益	-
未分配收益合計	$ -
資本虧損結轉	$ (8,821,209)*
其他貨幣收益	—
其他暫時性差異	98,450
未實現升值/(折舊)	(14,453,526)**
合計累計收益/(虧損)-淨額	$(23,176,285)

列為“-”的金額為0美元或舍入為0美元。

*	於2022年10月31日，基金的淨資本虧損為8,821,209美元，可用於抵銷未來任何應納税所得額。基金獲準無限期結轉資本損失，結轉的資本損失將保留短期或長期資本損失的性質。結轉的資本損失細目如下：

金額	過期
$ 685,740	無限制 (短期)
8,135,469	無限制 (長期)

**賬面基礎和税基未實現升值/(折舊)之間的差異是由於固定收益證券溢價和折扣的賬面攤銷方法和税攤銷方法之間的差異，洗滌銷售的税收遞延，以及某些外幣合同的未實現收益/(虧損)的實現。

11.後續事件

管理層評估了自財務報表發佈之日起對後續事件進行披露和/或調整的必要性。根據這項評估，除下文所述外，截至2022年10月31日的財務報表不需要披露和/或調整。

2022年11月9日和2022年12月9日，基金宣佈將於2022年11月30日和2023年1月11日分別向截至2022年11月22日和2022年12月30日登記在冊的所有股東支付每股0.07美元的股息。

Abrdn 全球收入基金公司

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
Abrdn Global Income Fund，Inc.：

對財務報表的意見

我們已審計了所附的abrdn Global Income Fund，Inc.(前身為Aberdeen Global Income基金，Inc.)的資產負債表。(基金)，包括截至2022年10月31日的投資組合、當年終了年度的相關業務表和現金流量表、當年終了的兩年期內各年度的淨資產變動表、以及當年終了的五年期內各年度的相關附註(統稱為財務報表)和財務摘要。我們認為，財務報表和財務摘要在所有重要方面都公平地呈現了基金截至2022年10月31日的財務狀況、該基金截至該年度的經營成果和現金流量、該基金在該基金截止的兩年期間內各年度的淨資產變化以及該基金截止的五年期間的每一年度的財務摘要，符合美國公認會計原則。

徵求意見的依據

這些財務報表和財務摘要由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表和財務亮點發表意見。我們是一家在公共公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與基金保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表和財務重點是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序以評估財務報表和財務亮點的重大錯誤陳述的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表和財務摘要中的數額和披露的證據。此類程序還包括通過與託管人和經紀人通信確認截至2022年10月31日擁有的證券；當未收到經紀人的回覆時，我們執行了其他審計程序。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表和財務亮點的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

我們自2009年起擔任一家或多家海外投資公司的審計師。

賓夕法尼亞州費城
2022年12月29日

38	Abrdn 全球收入基金公司

聯邦税收信息：分紅和分配(未經審計)

在2023年初，基金將通知適用的股東用於準備2022年美國聯邦所得税表格的最終金額。

Abrdn 全球收入基金公司

補充信息 (未經審計)

董事會對管理和分諮詢協議的審議

在2022年6月15日舉行的全球收益基金公司(FCO)董事會(“董事會”)定期季度會議(“季度會議”)上，董事會，包括根據經修訂的1940年投資公司法(“1940法案”)被認為不是基金“利害關係人”的大多數董事(“獨立董事”)，批准延續基金與ABRDN Asia Limited(“投資經理”)的管理協議，以及基金、投資經理及ABRDN Investments Limited(前身為“安本資產管理有限公司”)之間的投資分顧問協議(“分顧問”)，為期一年。此外，基金獨立董事於2022年6月8日單獨召開電話會議(連同於2022年6月15日舉行的面對面季度會議，即“會議”)，以審查所提供的材料和相關的法律考慮因素。投資經理和副顧問在本文中統稱為“顧問”，前述與顧問簽訂的協議稱為“諮詢協議”。副顧問是投資經理的附屬公司。

在審議是否批准延續基金的諮詢協議時，董事會成員收到並審查了顧問提供的與基金、諮詢協議和顧問有關的各種信息，包括比較業績、費用和費用信息，以及關於顧問根據各自諮詢協議提供的服務的性質、範圍和質量的其他信息。除其他項目外，向董事會提供的材料一般包括：(1)顧問應獨立董事的獨立法律顧問代表這些董事提交的請求而編寫的報告；(2)關於基金投資業績、基金同業業績和基金業績基準的資料；(Iii)有關基金的顧問費及其他開支的資料，包括將基金的開支與同業基金的開支作比較的資料，以及有關任何適用的開支限制及費用“斷點”的資料；(Iv)有關顧問顧問協議的盈利能力的資料；及(V)獨立董事獨立法律顧問就董事會根據1940年法令及馬裏蘭州法律考慮批准投資的責任的備忘錄。董事會，包括基金的獨立董事，還審議了其他事項，例如：(I)基金的投資目標和戰略；(Ii)評估基金資產所採用的程序；(Iii)顧問的投資人員和業務；(Iv)顧問的財務業績和財務狀況；(V)專門用於基金的資源和遵守情況的記錄。, 基金的投資政策和限制，關於個人證券交易的政策和其他合規政策；(Vi)基金經紀費用的分配(如有)，包括分配給與顧問有關的經紀人，以及使用“軟”佣金支付基金費用和支付研究及其他類似服務；(Vii)可能存在的利益衝突。在整個過程中，董事會有機會向顧問提出問題並要求提供補充資料。

獨立董事在整個過程中由獨立的獨立法律顧問提供意見，並在執行會議上與其獨立法律顧問就考慮續簽諮詢協議進行磋商。董事亦審議了僅由董事會獨立董事組成的董事會合同審查委員會關於續簽諮詢協議的建議。在考慮是否批准延續諮詢協議時，董事會(包括獨立董事)並無確定任何單一決定因素。個別董事可能評估了彼此不同的信息，為各種因素賦予了不同的權重。董事會(包括獨立董事)就批准延續諮詢協議而審議的事項包括下列因素。

除董事就延續諮詢協議的年度審議所要求的材料外，董事於董事會每次定期季度會議前收到及審閲載有有關基金投資表現的資料及與顧問提供的服務有關的資料。

投資基金和顧問的業績。董事會收到並與管理層一起審查了其他業績數據，其中比較了基金與側重於非美國地區的可比投資公司的回報。董事會還收到並審議了機構股東服務公司(“ISS”)編制的業績信息，該公司是一家投資公司數據的獨立第三方提供商，提供基金與基金所屬晨星類別基金(“晨星集團”)相比的總回報。

此外，聯委會還收到並審查了過去五個財政年度中每一年度關於基金按毛利和淨額計算的總回報以及相對於基金基準的總回報、外幣匯率變動對基金業績的影響以及基金的股票業績和溢價/折價的信息。審計委員會還收到並審查了過去五個財政年度基金每年的總回報與晨星集團平均總回報以及其他可比基金管理基金和單獨賬户的總回報相比的資料。聯委會考慮到關於基金相對於其晨星集團的折價/溢價排名的信息，並審議了管理層對基金業績的討論。此外，董事考慮了管理層對導致業績差異的因素的討論，包括其他基金和賬户投資策略的差異。

董事會還考慮了顧問的總體業績、投資經理對董事業績的歷史反應以及顧問採取措施改善業績的意願。

40	Abrdn 全球收入基金公司

補充信息 (未經審計)(已完成)

費用和費用。聯委會與管理層一起審查了基金支付給投資管理人的投資管理服務的實際年費率。聯委會還收到並審議了國際社會應基金的要求彙編的資料，這些資料將基金的有效年度管理費費率與由其他可比較的封閉式基金組成的同級組(每個同級組為一個“同級組”)支付的費用進行了比較。董事考慮了管理費結構，包括基金的管理費是根據基金的管理資產總額計算的，無論是普通股還是借款(如有)。董事亦考慮了管理層提供的有關顧問向主要投資於與基金類似的資產類別的其他美國客户收取費用的資料。董事會審查和審議了有關副顧問費用的補充資料，包括投資經理在支付諮詢費後保留的管理費金額。董事會認為，支付給副顧問的補償由投資經理支付，因此，保留副顧問不會增加基金股東在其他方面產生的費用或開支。審計委員會根據管理不同類型賬户所需資源和費用的不同，審議了費用比較。

聯委會還考慮到管理層對基金支出的討論，包括影響基金支出的因素。

根據諮詢協議向基金提供的服務的性質、範圍和質量。聯委會除其他事項外，審議了顧問向基金提供的服務的性質、範圍和質量，以及顧問專門為基金提供的資源。董事已考慮顧問的投資經驗，並考慮顧問之間的責任分配。審計委員會還審議了顧問的風險管理程序。聯委會審議了顧問高級管理人員的背景和經驗，以及主要負責基金日常投資組合管理服務的投資組合經理的資格、背景和職責。董事會還審議了有關顧問遵守適用法律和證券交易委員會情況的信息，以及對基金和顧問的其他監管查詢或審計。董事會認為，他們定期從基金首席合規幹事那裏收到關於顧問合規政策和程序的信息，並審議了顧問經紀政策和做法。除其他事項外，管理層向董事會報告了其業務計劃和組織變動。董事於上一年度透過董事會會議、討論及報告考慮彼等對管理層的認識及管理層履行職責的質素。

在審查了這些因素和相關因素後，審計委員會得出結論，所提供服務的性質、範圍和質量支持續簽諮詢協議。

規模經濟。聯委會審議了管理層對基金管理費結構的討論，確定管理費結構是合理的。董事會根據各種因素作出這一決定，包括在資產水平較高時基金的管理費與同業集團相比如何，以及基金的管理費時間表在資產水平較高時提供了箇中斷點。

董事還考慮了其他因素，包括但不限於：

•	向顧問及其附屬公司提供的所謂 “附帶福利”，包括間接福利。董事考慮了與該等附帶影響及其他利益有關的任何可能的利益衝突，以及為披露及監察該等可能的利益衝突而制定的報告、披露及其他程序。
•	基金的運作是否符合其投資目標和基金遵守其投資限制的記錄，以及顧問的合規計劃。董事們還審議了顧問及其關聯公司向基金提供的與合規有關的資源。
•	市場和經濟波動對基金業績、資產水平和費用比率的影響。
•	投資經理的附屬公司ABRDN Inc.根據涉及行政服務的單獨協議提供的行政服務的性質、質量、成本和範圍。

* * *

董事(包括獨立董事)基於對其認為重要的所有因素(包括上述因素)的評估，並在獨立律師的意見協助下，認為續簽諮詢協議將符合基金及其股東的最佳利益。

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)

最近的更改

以下信息是截至2022年10月31日的財年內某些變化的摘要。此信息可能無法反映您購買基金以來發生的所有更改。

在適用期間內，(1)基金的投資目標和政策未經股東批准，構成其主要投資組合重點的重大變動；(2)基金的主要風險沒有重大變動；(3)主要負責基金日常管理的人員沒有變動；及(4)基金章程或細則未有延誤或阻止未經股東批准的控制權變動；除外，如下：

更改主要負責基金日常管理的人員

基金由亞太固定收益團隊管理，該團隊還借鑑了亞太固定收益團隊在全球的專業知識。亞太固定收益團隊以協作的方式工作；所有團隊成員都有投資組合管理和研究責任。該團隊負責基金的日常管理。

自2022年6月23日起，Erlend Lochen不再擔任主要負責基金投資組合日常管理的投資組合經理之一。自2022年8月4日起，Paul Lukaszewski不再擔任主要負責基金投資組合日常管理的投資組合經理之一。截至2022年10月31日，主要負責基金投資組合日常管理的團隊成員為Kenneth Akintewe、Adam McCabe和Max Wolman。

投資目標、戰略和政策

該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供高當期收益。作為次要投資目標，基金尋求資本增值，但僅在與其主要目標一致的情況下。不能保證基金將實現其投資目標。未經大多數未償還有表決權證券的持有人批准，基金的投資目標不得改變。

作為一項非基本面政策，在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資目的的借款。如果該基金

更改其80%政策，它將至少在更改前60天通知股東，基金名稱可能需要更改。

在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場(定義如下)發行人的固定收益證券。

或不是以該國家的貨幣計價；但前提是基金至少將其總資產的40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。基金最高可將總資產的40%投資於次級投資級別發展中市場(定義見下文)發行人的固定收益證券，無論是否以該國貨幣計價。次級投資級發展中市場發行人的固定收益證券在投資時可能被評為低於投資級，如下所述 (有時稱為“垃圾債券”)。低於投資級的證券被認為是投機性的，發行人在到期時支付利息和本金的能力。

以下將被視為特定市場的“發行人”：

•	特定國家的政府實體；
•	位於特定國家的銀行、公司和其他實體；
•	根據特定國家的法律成立的銀行、公司和其他實體；
•	主要證券交易市場在特定國家的銀行、公司和其他實體；
•	儘管不在特定國家，但至少50%的收入來自該國或至少50%的資產位於該國的實體；以及
•	主要營業地位於特定國家的實體的全資子公司，前提是債務證券由主要營業地位於特定國家的母公司擔保。

基金在確定此類證券的發行人是否被視為某一特定市場的“發行人”時，除其他標準外，還可考慮證券計價的貨幣或與之掛鈎的貨幣。

“發達市場”是指富時全球政府債券指數中包含的國家和/或地區，包括新西蘭、盧森堡和香港特別行政區。截至2022年10月31日，以下國家的證券構成了富時全球政府債券指數：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、中國、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、西班牙、瑞典、英國和美國。新西蘭於2022年11月被納入富時全球政府債券指數。

“投資級發展中市場”是指主權債務被穆迪投資者服務 (“穆迪”)或標準普爾(McGraw-Hill Companies，Inc.)旗下的標準普爾(Standard&Poor‘s)評級不低於Baa3的國家和/或地區，或由另一家適當的國家或國際公認評級機構進行類似評級的國家和/或地區。截至2022年10月31日，“投資級發展中市場”由以下國家和/或

42	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

地區：安道爾、阿魯巴、百慕大、博茨瓦納、保加利亞、開曼羣島、智利、哥倫比亞、克羅地亞、庫拉索、塞浦路斯、捷克共和國、愛沙尼亞、匈牙利、冰島、印度、印度尼西亞、馬恩島、澤西島、哈薩克斯坦、科威特、拉脱維亞、列支敦士登、立陶宛、澳門、馬耳他、毛里求斯、蒙特塞拉特、巴拿馬、祕魯、菲律賓、葡萄牙、卡塔爾、韓國、羅馬尼亞、俄羅斯、沙特阿拉伯、斯洛伐克、斯洛文尼亞、瑞士、臺灣、泰國、特立尼達和多巴哥、阿拉伯聯合酋長國和烏拉圭。

次投資級發展中市場是指不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家/地區(次投資級發展中市場，本文統稱為投資級發展中市場)。次級投資級別發展中市場的發行人的證券在投資時可能被評為低於投資級別。

雖然在基金投資於某一市場時會對該市場的信用質量進行審查，但隨着評級和/或情況隨着時間的推移而發生變化，投資經理可對該市場的分類進行修訂。

基金將投資於與全球多個國家/地區在經濟上有關聯的債務證券，在正常情況下，將投資於三個或更多不同的非美國國家/地區。任何一個發達市場的發行人的最大風險敞口最高可達基金總資產的25%；但前提是不得超過美國發行人的40%。任何一個投資級發展中市場的發行人的最大風險敞口最高可達基金總資產的20%。在任何一個次級投資級別的發展中市場，發行人的最高風險敞口不超過基金總資產的15%。此類風險敞口限制是在投資時適用的，但隨着評級和/或情況隨着時間的推移而變化，投資經理可能會修改市場或市場發行人的分類。

對任何一個發達市場貨幣的最大敞口最高可達基金總資產的25%；但是，如果基金相對於美元可能超過這一限制。對任何一個投資級發展中市場貨幣的最大敞口最高可達基金總資產的20%。任何一個次級投資級別發展中市場的貨幣風險最高可達基金總資產的15%。這種風險敞口限制是在投資時適用的，儘管如上所述，隨着評級和/或情況隨着時間的推移而變化，投資經理可能會修改市場的分類。

在投資時，基金高達75%的投資(或這些投資的發行人)的評級可能低於投資級；被穆迪或BBB-評級低於Baa3的投資，或

由另一家適當的國家或國際認可評級機構進行評級，或如果未評級，則由投資經理判定為具有同等質量。最多10%的基金投資(或這些投資的發行人)在投資時可被穆迪評級為Caa1或更低，或被標普評為CCC+或更低，或由另一家適當的國家或國際公認的評級機構進行類似的評級，或如果未評級，則由投資經理判定為同等質量。在購買未評級證券之前，投資經理或子顧問會分析證券發行人以及負責支付證券款項的任何金融機構或其他方的信譽，以便對證券進行評級。如果證券從不同的評級機構(惠譽、穆迪和標普)獲得不同的評級，投資經理或子顧問將應用從評級機構收到的最高評級來確定是否符合這些準則。雖然在投資時對基金每項投資的信用質量進行了評估，但基金投資組合的信用質量可能會不時進行審查並進行相應調整。

投資經理和副顧問考慮從穆迪和標普等國際評級機構獲得的外部信用評估，以及從經紀商或其他來源獲得的有關發行人的任何報告。在一些發展中市場，發行的債券通常未評級或處於信用風險譜的較低端，投資經理和副顧問認為，熟練的分析師有機會通過廣泛的公司研究和詳細的信用評估來增加價值。

低信用債務有時可以轉化為股權。由於可轉換票據和認股權證的轉換，基金可能不時成為(通常) 股票的非自願持有人，直到這些股票在市場條件下能夠達到最佳價格時才能出售。基金短期持有此類股票可能符合股東的利益。

同樣，陷入困境的公司有時可以通過債轉股進行重組，以保持償付能力和生存能力。在這種情況下，投資者成為非自願的股權持有人，基金在短期內持有此類證券，特別是在極端的市場條件下，直到獲得最優價格，這可能再次符合股東的最佳利益。

基金目前使用，並預計未來將繼續通過借款或其他交易，如具有槓桿作用的逆回購協議，繼續利用槓桿。基金還可以通過發行債務證券或優先股來利用槓桿作用，儘管它目前無意這樣做。基金組織預計，在正常市場條件下，使用槓桿的總金額最高可達其總資產的33.5%(包括通過槓桿獲得的金額)。基金一般會

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

如果預計基金的槓桿資本結構將使股東獲得的回報低於非槓桿資本結構隨着時間的推移可獲得的回報，則不要使用槓桿。槓桿的使用為股東創造了增加收入和資本增值的機會但同時也帶來了特殊的風險，而且不能保證槓桿戰略在任何時期都會成功。

根據其投資目標，基金可投資於各種金融工具和證券，這些工具或證券的價值是從基礎資產或諸如證券指數、利率或外幣(“衍生品”)等“基準”的表現“衍生”出來的。基金可使用衍生品來管理貨幣風險、信用風險和利率風險，並可複製或替代實物證券。基金可利用利率互換來對衝基金在槓桿方面的負債。基金可進行的利率掉期交易金額並無限制。

衍生證券複製或替代特定國家/地區貨幣的債務證券將計入適用於該國家/地區發行人的限制。基金可以投資於場外交易或交易所交易的衍生品。基金可投資於衍生產品，但不得超過1940年法案所允許的限額。

基金可投資於根據1940年法案註冊的投資公司發行的證券和未註冊的私人基金(每個基金均為“被收購公司”)，但須遵守以下限制(這些限制將在收購此類證券後立即適用)。

基金不得收購被收購公司發行的證券：

•	如果此類證券的價值超過被收購公司已發行有表決權股票總額的3%；

•	如果此類證券的總價值將超過基金總資產價值的5%；或

•	如果這類證券連同基金投資組合中所有其他已購入的公司證券的總價值將超過基金總資產價值的10%。

為應對不利的市場、政治或經濟狀況，或在投資經理判斷合理的其他情況下，本基金可無限制地投資於美國政府證券以及美國銀行和公司在購買時評級不低於AA或被標普評為AA或A-2的短期債務債券，用於臨時防禦目的。基金亦可臨時投資於這些工具，以滿足流動性或分銷需求。就基金投資於這些證券而言，它可能無法實現其投資目標。這些證券的收益率可能低於較低評級債券的收益率，儘管Prime-2和A-2評級

指具有較強(穆迪)或令人滿意(S&P)能力的發行人及時償還短期債務，安全的相對程度不如最高評級類別。此外，基金可簽訂涉及這些證券的回購協議和借貸協議。

作為一般事項，在符合適用法律的情況下，如果在投資時滿足了百分比限制，基金投資價值變化導致的該百分比後來的增加或減少將不構成違反該限制，但基金的任何借款如超過基金SAI中規定的相應基本投資限制，則必須在1940法案所要求的期限內(目前為三天)減少以滿足該限制。否則，基金可能會繼續持有證券，即使由於基金資產價值的波動而使基金超過了一個百分比限制。

除非另有説明，否則上述投資政策並非“基本”政策，基金可隨時更改。

投資證券證券

基金獲準投資的主要債務證券類型包括下文所述的類型。該清單不是排他性的，但表明了基金的投資目標、政策和限制允許其購買的證券種類。

債務證券

當地貨幣主權債券和準主權債券。基金獲準投資於由政府實體發行或擔保的證券，包括主權和準主權實體，無論是否以實體所在國家的貨幣計價。這些類型證券的可用到期日因國家而異。

商業銀行。基金亦可投資於銀行發行的證券，不論是否以銀行所在國家的貨幣計價。

美國美元計價債務證券。基金還獲準投資於以美元計價的債務證券，以便在不使基金面臨本幣風險的情況下獲得對某些全球債務市場的敞口。此類債務證券可由發達市場、投資級發展中市場或次級投資級發展中市場的發行人發行，並可在美國發行和/或註冊。以美元計價的債務證券面臨主要與債券發行人有關的信用風險，以及與維持特定證券的足夠流動性市場有關的流動性風險。此類證券也會受到美國利率變動的影響。

44	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

外部債務。基金可投資於外債債務，這些債務通常是在倫敦或全球註冊的期限較長(最長30年)的證券，通常以美元發行，但越來越多地以歐元發行，偶爾以日元發行。外債通常以無記名形式發行，帶有固定或浮動利率，並以發行債券的貨幣每半年支付一次利息，通過分期付款方式攤銷本金。

超國家債務義務。基金可投資於超國家實體發行的債務。超國家實體是由世界銀行、國際貨幣基金組織、歐洲投資銀行和亞洲開發銀行等幾個國家的國家政府為促進經濟發展而組成的實體。這些實體的債務由其成員國已分派但尚未履行的承諾提供支持，不能保證這些承諾將在未來得到履行或兑現。

公司。本基金獲準投資於在發達市場、投資級發展中市場或次投資級發展中市場註冊的公司為支付本金和利息而發行或擔保的上市票據和債券或匯票。

美國證券

政府。本基金被允許投資於美國政府證券，包括由美國政府機構或工具發行或擔保的債務，其中一些由美國財政部的完全信用和信用支持(如政府全國抵押貸款協會的直接直通證書 )，其中一些由發行人向美國政府借款的權利支持(如聯邦住房貸款銀行的債務)，其中一些僅由發行人本身的信用支持。政府債券通常不涉及與其他類型的計息證券相關的信用風險，儘管因此，美國政府債券的收益率通常低於企業計息證券的收益率。然而，與其他計息證券一樣，政府債務的價值也會隨着利率的波動而變化。

企業和銀行。本基金被允許用於防禦性和其他臨時目的投資於投資時被穆迪或AA評級為AA或更好的美國公司債務工具、金融公司和公司商業票據，以及其他短期債務。在每一種情況下，在投資時被穆迪評級為Prime-2或更好的評級，或被標普評為A-2或更好的評級，本基金也被允許投資於美國聯邦或州特許銀行和銀行控股公司的債務，在投資時被穆迪或標普評級為AA或更好(包括

存款憑證、銀行承兑匯票和其他短期債務)。

銀行貸款

基金可以從銀行、保險公司、金融機構或其他貸款人獲得私人持有的貸款，以及貿易或其他債權人持有的債權，並可能發起這些類型的貸款。基金投資的銀行貸款可由第三方進行組織和管理，該第三方作為貸款出借方或持有貸款權益的一組出借方的代理人。基金可通過轉讓以前由另一家機構持有的貸款的全部或部分直接權益，或通過參與繼續由另一家機構持有的貸款的權益來獲得此類貸款的權益。

可轉換證券

可轉換證券包括債券、債券、票據、優先股和其他證券，使持有人有權購買相同或不同發行人的普通股或其他股權證券。可轉換證券具有與債務證券和股權證券類似的一般特徵。可轉換證券通常使持有人有權獲得支付或累積的利息或優先股息，直至可轉換證券到期或被贖回、轉換或交換。在轉換之前，可轉換證券具有類似於不可轉換債券的特徵。可轉換證券在公司資本結構中的地位高於普通股，因此，通常比公司的普通股風險小，儘管這種風險的降低程度在很大程度上取決於可轉換證券作為債務義務高於其價值出售的程度。可轉換證券可由發行人以預定價格選擇贖回。如果基金持有的可轉換證券被要求贖回，基金將被要求允許發行人贖回證券並將其轉換為基礎普通股，或者將可轉換證券出售給第三方，這可能會對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。可轉換證券的價格通常以不可轉換債券可能無法反映的方式反映基礎普通股價格的變化。可轉換證券的價值是以下因素的函數：(I)相對於沒有轉換特權的其他具有類似到期日和質量的證券的收益率，以及(Ii)如果轉換為標的普通股，其價值。

資產擔保證券

資產擔保證券是結構性債務債券的一種形式。資產擔保證券是以可轉讓票據的形式證券化的支付債權，由融資公司(通常稱為特殊目的載體)發行。帶來抵押品資產

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

根據特定的多樣化規則轉換為池。為將這些付款債權證券化而設立了一個特殊目的載體該特殊目的載體的資產是多樣化的抵押品資產池。由於集合的多元化，特別目的載體發行的有價證券意在代表低於相關抵押品資產的單獨水平或風險。特別目的載體發行的證券的贖回從收回的資產產生的現金流中進行。特殊目的載體可以針對產生的現金流和抵押品資產發行多個不同優先級的證券。資產支持證券的抵押品可以包括房屋淨值貸款、汽車和信用卡應收賬款、船舶貸款、計算機租賃、飛機租賃、移動住房貸款、休閒車輛貸款和醫院應收賬款。基金可以投資於這些和其他類型的資產支持證券，這些證券可能會在未來開發。在某些情況下，標的抵押品的回收可能無法支持這些證券的付款。

衍生品

就其所有投資組合而言，基金將投資於衍生品，主要有兩個目的：(1)調整投資組合內的利率風險、信貸風險和貨幣風險，以及(2)使基金能夠複製或替代中的特定證券，以進入特定的全球市場或證券，其中實物證券被投資經理判斷為過於昂貴，或者投資經理認為特定證券供應不足或沒有符合基金確切需求的證券。可使用的衍生品類型包括但不限於期貨、期權、遠期、只能以美元結算的遠期、掉期和具有結構性現金流的證券，無論是在交易所還是在場外交易，其基礎證券參考固定收益證券或貨幣。一般而言，衍生品將不會被用來利用基金的槓桿作用。

在某些情況下，使用衍生證券複製實物證券可以更有效地實現對固定收益證券的投資。這些類型的衍生品具有與同等實物證券相同的市場價格風險，但提供許多交易收益。例如，通過使用衍生品，基金可能能夠以較低的成本執行投資決策，增加税後收益率，獲得基礎現金市場無法獲得的價格，或以美元結算。在欠發達市場，可以通過使用衍生品而不是標的證券來提高流動性和信用質量，並降低交易成本。在某些情況下，由於缺乏可用的直接投資機會或政府法規，獲得對特定國家的風險敞口的唯一手段是通過衍生品。

用於調整貨幣敞口或複製標的證券的衍生品通常是場外(OTC)證券。場外證券帶有與交易對手機構相關的信用風險。請參閲“風險因素--衍生工具”。為管理這一風險，基金組織將只使用被公認的國際評級機構評級為A-或更高的交易對手機構。在與任何單一交易對手的衍生品交易中，高達總資產的10%可能面臨風險(總利率、信貸和貨幣衍生品風險敞口)。與貨幣掛鈎的票據最多可能有10%的總資產面臨風險。

隨着新的衍生品和策略的開發或監管的變化，基金使用的衍生品類型和採用的技術可能會隨着時間的推移而發生變化。基金不會在違反貸款銀行為基金銀行貸款制定的指導方針的情況下使用衍生品。

一般而言，衍生品不會被用來利用基金進行槓桿操作，儘管它們可能被用來對衝與基金的未償還槓桿有關的利率風險。基金可利用利率互換來對衝基金對其銀行貸款的負債。目前，基金董事會已授權該基金對其銀行貸款的負債進行100%的對衝。見“投資證券-衍生品-掉期”和“風險因素-衍生品”。

遠期個貨幣合同。基金可訂立遠期貨幣合約。遠期貨幣合同涉及在未來日期購買或出售一種特定貨幣的義務，該日期可以是雙方商定的合同日期起的任何固定天數，價格在合同簽訂時確定。

基金從事遠期貨幣合同的費用將因合同期長短和當時的市場狀況而有所不同。由於遠期貨幣合約通常是以本金為基礎進行的，因此不涉及費用或佣金，儘管交易中收取的價格包括交易商的加價。以這種方式使用遠期貨幣合同的目的是確定在未來某個時間可以實現的匯率。

期貨合約。本基金可在美國國內市場或位於美國境外的交易所簽訂期貨合約，以進行套期保值和非套期保值。外國市場可能會提供美國沒有的交易機會或套利可能性等優勢。然而，國外市場可能比國內市場具有更大的風險潛力。例如，一些外匯交易所是主要市場，因此不存在共同的清算機制，投資者可能只向經紀商尋求履行合同。此外，基金在交易中可能獲得的任何利潤可能會因匯率的不利變化而抵消，或者基金可能因此而蒙受損失。

46	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

變化。外匯交易可能既包括在美國商品交易所交易的標的資產，也包括在美國商品交易所交易的標的資產。與美國交易所的交易不同，外國大宗商品交易所的交易不受商品期貨交易委員會(CFTC)的監管。

讓參與這些交易涉及基金的損失風險，這可能對基金的淨資產價值產生不利影響。不能保證任何特定期貨合約在任何特定時間都將存在流動性市場。許多期貨交易所和交易委員會限制了期貨合約價格在一個交易日內允許的波動量。一旦特定合約達到每日限價，當日不得以超過該限價的價格進行交易，或在交易日內暫停交易指定的時段。期貨合約價格可能連續幾個交易日漲至上限，幾乎沒有交易，從而阻止迅速結清期貨頭寸，並可能使基金蒙受重大損失。

基金能否成功使用期貨，亦須視乎顧問是否有能力正確預測相關市場的走勢，以及(如交易是為對衝目的而進行)確定被套期保值的交易與期貨合約價格變動之間的適當相關性。

基金還可以買入和賣出期權，以買賣其可能投資的期貨合約。根據適用法律，此類投資策略將用於套期保值和非套期保值。期貨合約上的期權使持有者有權在看漲期權的情況下在標的期貨合約中建立“多頭”頭寸，在看跌期權的情況下在標的期貨合約中建立“空頭”頭寸，在規定的到期日之前以固定的行權價格或在某些期權的情況下在該日期建立“空頭”頭寸。在持有者行使期權時，合約市場票據交換所為期權的持有者建立相應的空頭頭寸，如果是看漲期權，則為期權的持有者建立相應的多頭頭寸。如果行使了期權，雙方將承擔與期貨合約交易相關的所有風險，支付初始保證金和變動保證金。此外，期貨合約上期權的持有者與持有者不同，受制於期權頭寸的初始和變動保證金要求。

期貨合約上期權的頭寸可由買方或賣方在到期前終止，方法是進行抵消性的買入或賣出交易，條件是流動性較強的二級市場持續可用，即買入或賣出與之前買入或賣出的期權類型相同(即，相同的行使價和到期日)的期權。之間的差異

已支付和收到的保費代表基金在交易中的利潤或虧損。

基金在美國交易所簽訂或購買的期貨合約的期權與標的期貨合約在同一合約市場上交易，與期貨合約一樣，受CFTC監管和交易所結算所的履約保證。

投資經理聲稱，根據《商品交易法》關於基金的規則4.5，將其排除在《商品交易法》(“商品交易法”)關於基金的“商品池經營者”一詞的定義之外。因此，投資經理不受《商品池管理條例》關於該基金的註冊或作為“商品池經營者”的監管。

互換。基金可簽訂利率互換、貨幣互換、信用違約互換和其他類型的可用互換協議，包括證券、金融資產和指數的互換，以及相關類型的衍生品，如上限、項圈和下限。互換是指雙方根據不同的利率、貨幣匯率、證券或金融資產價格、其他類型的金融工具或資產的價格或利率或指定指數的水平，在規定期限內按定期安排的日期向另一方支付一筆或多筆款項的協議。在典型的掉期交易中，一方可以同意支付固定的利率或參考指定的票據、利率或指數確定的浮動利率，在每種情況下都乘以指定的金額 (“名義金額”)，而另一方同意支付的金額等於不同的浮動利率乘以相同的名義金額。在每個付款日，當事人的債務都是淨額，只有一方向另一方支付的淨額。基金與同一交易對手簽訂的所有掉期協議通常由單一主協議管轄，該協議規定在發生違約事件時對協議下各方所欠的所有金額進行淨額結算，從而降低各方面臨的信貸風險。

互換協議通常是單獨協商和構建的，以提供對各種不同類型投資或市場因素的風險敞口。互換協議可為對衝或非對衝目的而訂立，因此可增加或減少基金對標的工具、利率、資產或指數的風險敞口。互換協議可以採取多種不同的形式，並有多種名稱。如果顧問認為互換協議符合基金的投資目標和政策，則基金不限於任何特定形式或種類的互換協議。

私人配售

基金購買的某些債務證券可能是私下配售的。這些證券，包括在

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

在歐洲市場，與廣泛由公眾交易的證券相比，流動性較差，而且可能存在轉售給公眾的合同限制。因此，儘管這些證券可以在私下協商的交易中轉售，但從這種銷售中實現的價格可能低於更活躍的公開交易市場上可能實現的價格。

其他投資公司

在符合1940法案第12(D)節規定的限制的情況下，基金可以投資於主要投資於固定收益證券的其他投資公司發行的證券。作為另一家投資公司的股東，基金將按比例承擔另一家投資公司的費用，包括諮詢費。這些費用將是基金與自身業務有關的費用之外的費用，包括諮詢費。

回購和證券借貸協議

該基金獲準投資於與銀行和經紀自營商簽訂的回購協議。回購協議是一種合同，根據該合同，基金獲得期限相對較短(通常不超過一週)的證券，但賣方有義務回購，基金有義務在固定時間和價格(代表基金的成本加利息)轉售此類證券。投資經理每天監測此類證券的價值，以確定其價值是否等於或超過回購價格。根據1940年法案，回購協議被認為是基金提供的貸款，這些貸款以回購的證券為抵押。回購協議可能涉及賣方違約或資不抵債的風險，包括基金處置標的證券的能力可能出現延誤或受到限制。基金只會與符合基金董事會批准的信譽標準的各方，即投資經理認為在回購交易預期的時間範圍內不會有嚴重風險捲入破產程序的銀行或經紀自營商簽訂回購協議。

基金還可在其認為合適的情況下，向銀行和經紀自營商借出總市值不超過其總資產三分之一的有價證券。任何此類貸款必須以抵押品(包括現金、美國政府證券、不可撤銷信用證或其他高質量債務證券的任意組合)作為擔保，擔保金額至少等於所借證券的當前市值(按每日市值計價)。基金可以隨時終止貸款並獲得證券的返還。基金將繼續收取就所借證券支付的任何利息或股息，並將繼續擁有對證券的投票權。在出借其有價證券方面，基金面臨復甦延遲的風險。

如果借款人資不抵債，借出的證券或抵押品上的權利可能喪失。

作為證券借貸協議抵押品的不可撤銷信用證的發行人必須符合相同或類似的標準。

公司承諾協議和何時發行的證券

基金可以以確定承諾或在發行時購買債務證券。某些債務證券的新發行通常是在發行時發行的；也就是説，支付義務和利率在買方作出承諾時固定，但證券的交割和付款通常發生在承諾購買之日之後。公司承諾協議要求在指定的未來日期以商定的價格購買證券。這些交易是為了獲得被認為對基金有利的價格和收益，而不是為了利用基金的資產。基金在交割前不會從這些證券上賺取任何收入。根據市場狀況和利率水平的變化，何時發行的證券和公司承諾協議的價值在交割前後可能會有所不同。與基金訂立這種交易的一方有可能不履行其承諾，這可能會給基金帶來收益或損失。

風險因素

基金是一家非多元化封閉式投資公司，主要作為長期投資工具而非交易工具。基金一般投資於固定收益證券組合。對基金普通股的投資可能是投機性的，涉及高度風險。該基金不應被視為一個完整的投資工具計劃。由於所有投資都存在不確定性，不能保證基金將實現其投資目標。本基金普通股的投資價值可能大幅縮水，並導致您的部分或全部投資損失。在投資本基金的普通股之前，您應仔細考慮以下投資本基金的主要風險。

管理風險

基金實現其投資目標的能力與顧問對基金的投資戰略直接相關。您在基金普通股的投資價值可能會因顧問進行的研究和分析的有效性以及他們識別和利用有吸引力的投資機會的能力而有所不同。如果顧問的投資策略沒有產生預期的結果，您的投資價值可能會縮水，甚至完全損失，基金的表現可能會遜於市場或具有類似投資目標的其他基金。此外，不能保證所有的

48	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

顧問中的人員將在任何時間段內繼續與顧問保持關聯。失去顧問中一名或多名主要僱員的服務可能對基金實現其投資目標的能力產生不利影響。

投資與資本市場風險

對本基金股票的投資存在投資風險，包括您可能損失的全部本金。您對股票的投資是對本基金擁有的證券的間接投資。與其他市場投資一樣，這些證券的價值可能會上升或下降，有時會迅速而不可預測，而這些波動可能會在基金採用槓桿資本結構期間對股票價值產生更大的影響。如果目前的全球經濟下滑持續至長期衰退或進一步惡化，基金投資的公司固定收益證券和其他證券的發行人履行其義務的能力可能會受到重大不利影響。

基金投資的證券的價值將影響股票的價值。即使在計入基金股息和分派的再投資後，您的股票在任何時間點的價值也可能低於您的原始投資。

信貸風險

對債務證券的投資使基金面臨信用風險。信用風險是指基金對債務證券或其他工具的一項或多項投資因債務的發行人或參考證券的發行人的財務狀況實際或預期出現下降而出現價格下跌或到期無法支付利息、清算價值或本金的風險。信用風險受一般經濟和政治條件變化以及發行人財務狀況變化的影響。在經濟低迷或利率上升期間，信用評級較低的證券的發行人可能會經歷財務疲軟，這可能會影響他們支付利息和本金的能力。

不利的宣傳和投資者看法，無論是否基於基本面分析，也可能降低信用評級較低的證券的價值和流動性，特別是在交易量較低的市場。

利率和預付款風險

通常情況下，當市場利率上升時，債務的價格就會下降，反之亦然。利率風險是指債務和基金投資組合中的其他工具因市場利率上升而貶值的風險。當市場利率處於較低水平時，這種風險可能會特別嚴重。隨着利率的變化，長期債務債券的價格通常比短期債務債券的價格波動更大。在.期間

在利率上升的時期，由於支付速度慢於預期，某些類型證券的平均壽命可能會延長。這可能會鎖定低於市場收益率的收益率，增加證券的存續期並降低證券的價值。

對浮動利率債務工具的投資雖然通常對利率變化的敏感度低於較長期限的固定利率工具，但如果它們支付利息的利率沒有像一般市場利率那樣上升或同樣快，則可能會因利率上升而下跌。相反，如果利率下降，浮動利率工具通常不會增值。與信用質量相近的固定利率債務證券相比，反向浮動利率債務證券也可能表現出更大的價格波動。就基金持有浮動利率工具而言，市場利率下降(或如屬反向浮動利率證券，則為增加利率)將對該等證券的收入及基金普通股的資產淨值造成不利影響。

提前還款風險是指債務提前提前還款的風險。在這種情況下，基金可能會將預付證券的收益再投資於利率較低的證券。當利率下降時，預付款利率通常會增加。

私募和其他受限證券風險

私募和其他受限證券包括私下配售且未根據《證券法》登記的證券，例如根據規則144A有資格無需註冊即可轉售的未登記證券(“規則144A證券”)，以及在證券法之外發行的美國和非美國發行人私募證券。

未根據規則S(“規則S證券”)在美國證券交易委員會註冊的美國。私募可能為公開市場上沒有的其他投資提供有吸引力的機會。

私人配售證券通常只能出售給合格的機構買家(或者，在最初銷售某些證券的情況下，例如以債務抵押債券或抵押貸款債券發行的證券，出售給經認可的投資者(如證券法下的規則 501(A)所界定))，或者以私下協商的交易或有限數量的購買者出售，或者在持有一定時間後限量銷售，並且根據豁免登記的其他條件得到滿足。規則144A證券和規則S證券可以在某些合格機構投資者(如基金)之間自由交易，但僅在有限情況下才允許在美國轉售。受限證券的發行人可能不受信息披露和其他適用的投資者保護要求的約束。

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

如果他們的證券公開交易。如果轉售受限制證券需要登記聲明，基金可被要求承擔全部或部分登記費用。就《證券法》而言，本基金在向公眾出售受限證券時可被視為“承銷商”，在這種情況下，如果發行人準備的註冊聲明存在重大不準確或誤導性，本基金可能對此類證券的購買者負責。私募通常受轉售的限制作為合同事項或聯邦證券法。由於這類證券的潛在購買者可能相對較少，特別是在不利的市場或經濟條件下，或在發行人財務狀況發生不利變化的情況下，基金可能會發現出售這類證券更加困難，因為這樣做可能是可取的，或者它可能只能以低於此類證券更廣泛持有的價格出售這類證券。有時，由於沒有交易市場，為計算基金的資產淨值而確定此類證券的公允價值也可能更加困難。

私募和受限證券可能被視為非流動性證券，這可能會增加基金的非流動性水平。此外，在購買時具有流動性的受限證券可能隨後變得非流動性。處置非流動性投資可能涉及耗時的談判和法律費用，基金可能很難或不可能以可接受的價格迅速出售這些投資。基金可能需要承擔登記轉售證券的額外費用，以及在登記過程中出現重大延誤的風險。此外，這些證券的市場報價通常不太容易獲得。

國外證券風險

投資外國證券涉及某些特殊注意事項，而這些特殊注意事項通常不會與投資美國發行人的證券相關聯。外國發行人一般不受統一的會計、審計和財務報告標準的約束，可能會有無法與國內發行人相比的政策。因此，有關外國發行人的信息可能少於有關國內發行人的信息。與可比的國內發行人的證券相比，一些外國發行人的證券可能流動性較差，波動性更大。與美國相比，美國政府對證券市場、經紀商和發行人的監管通常較少。此外，對於某些外國國家，可能會出現徵收或沒收税收、政治和社會不穩定或外交事態發展的可能性，這可能會影響在這些國家的投資價值。在國外投資的成本經常高於在美國投資的成本。雖然顧問努力在投資組合交易中實現最有利的執行成本，

非美國證券市場的交易成本通常高於美國的交易成本。

對外國發行人證券的投資通常以外幣計價。因此，以美元計量的基金資產價值可能受到貨幣匯率和外匯管制條例變化的有利或不利影響。基金可能會產生與各種貨幣之間的兑換相關的費用。

基金一般將其外國證券和現金存放在外國銀行和由該基金的外國託管管理人道富銀行和信託公司批准的證券託管機構(該術語在1940年法案下的規則17F-5中定義)。一些外國銀行和證券託管所可能是最近成立的或對外國託管業務是新成立的。他們的運營可能受到有限的監管，或根本沒有監管。此外，某些國家的法律可能會限制基金在外國銀行、保管人、證券發行人或其任何代理人破產時追回其資產的能力。此外，基金在某些外國市場買賣和持有證券的成本往往比在美國更高。投資海外市場的費用增加減少了基金可從其投資中賺取的金額，通常會導致基金的運營費用比率高於僅在美國投資的公司。

某些外國政府對股息和利息收入徵收預提税或其他税。雖然在一些國家，這些税收的一部分是可以退還的，但外國預扣税中未退還的部分將減少在這些國家投資所獲得的收入。

基金可能不時投資於由美國政府和聯合國實施制裁或禁運的國家和/或被美國政府認定為恐怖主義支持者的國家發行的某些主權債務，或在這些國家開展業務或與之有業務往來的某些公司發行的主權債務。在這些國家的投資可能會受到不利影響，因為例如，主權債務證券的信用評級可能會因為該國的不穩定或不可靠而被下調，或者如果公司被確定為在這些國家開展業務或與其有業務往來的公司，其聲譽可能會受到損害。作為此類公司的投資者，基金將間接面臨這些風險。

開發和新興市場風險

投資位於發展中國家和新興市場國家(在一定程度上非美國發達市場國家)的發行人的證券涉及高度風險和特殊考慮，通常不會與投資美國發行人和其他發達市場發行人的證券相關聯。與之相比

50	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

對於美國和其他發達國家，新興市場國家的政府可能相對不穩定，這些經濟體可能比更發達市場的經濟體更有可能在公司、行業、資產或外資所有權方面採取額外的法律行動，因此這些新興市場的發行人可能更多地受到這些行業或部門表現的影響。新興市場經濟體可能僅基於少數行業和證券市場，這些行業和證券市場交易的證券數量較少。位於新興市場國家的公司或政府發行的證券往往波動特別大(特別是在因當地市場節假日或其他原因而關閉市場期間)，流動性可能低於發達國家交易的證券。與發達國家的公司和政府的證券相比，這些國家的證券的潛在損失更大。對新興市場發行人證券的投資可能受到以下風險的影響：徵收和/或國有化、政治或社會不穩定、腐敗和犯罪的普遍性、武裝衝突、內戰、宗教或種族動亂對經濟的影響、撤回或不續簽任何允許基金交易特定國家證券的許可證、沒收税收、對資產轉讓的限制、缺乏統一的會計和審計標準、較少公開的財務和其他信息。外交發展可能會影響美國在這些國家的投資，以及在執行合同義務方面的潛在困難。與發達市場國家相比，新興市場國家的法律、會計和財務報告制度普遍不太發達。, 這可能會降低投資者可獲得的財務信息的範圍或質量。此外，投資者可能更難對新興市場的發行人提起訴訟或執行判決，或者美國監管機構要對此類發行人採取執法行動。

新興市場國家也更有可能經歷高通脹、通貨緊縮或貨幣貶值，這也可能損害其經濟和證券市場。由於這些和其他原因，在新興市場的投資通常被認為是投機性的。

單個發展中國家和新興市場國家的經濟在國內生產總值增長、通貨膨脹率、貨幣貶值、資本再投資、資源自給自足和國際收支狀況等方面可能與美國經濟存在有利或不利的差異。許多發展中國家和新興市場國家的政府已經並將繼續對私營部門的許多方面施加重大影響。在某些情況下，政府擁有或控制許多公司，包括該國一些最大的公司。

因此，政府行為可能對發展中國家或新興市場國家的經濟狀況產生重大影響

根據基金投資組合中證券的市場狀況、價格和收益率。此外，發展中國家和新興市場國家的經濟普遍嚴重依賴國際貿易，因此，貿易壁壘、外匯管制、相對貨幣價值的有管理的調整以及貿易對象國強加或談判的其他保護主義措施已經並可能繼續受到不利影響。這些經濟體還一直並可能繼續受到貿易所在國經濟狀況的不利影響。許多發展中和新興市場經濟體被認為比發達市場在政治上更加不穩定。投資於美國以外國家發行人的證券可能涉及更大的政治風險，包括一些國家的資產國有化的可能性、徵收或沒收税收、對匯回的限制、以及外匯管制的建立、政治變化、政府監管、負擔過重、陳舊或缺乏經驗的金融系統、環境問題、欠發達的法律系統、經濟或社會不穩定或外交事態發展(包括戰爭)，這些都可能對這些國家的經濟或IMF在這些國家的投資價值產生不利影響。中央當局也傾向於對經濟實行高度控制，在許多情況下對核心生產性資產擁有所有權。

許多發展中國家和新興市場國家的法律制度不如發達國家發達，法律法規的管理往往有相當大的自由裁量權。與美國或其他發達市場相比，非美國市場為投資者提供的保護可能較少。在美國以外的法院獲得和執行判決也可能很困難。

有關非美國發行人的足夠公開信息可能不可用，而且可能難以及時獲得有關公司行動的信息。總體而言，與美國或其他發達市場國家相比，政府對證券交易所、經紀商和上市公司的全面監督和監管較少。

由於對國際貿易的高度依賴，大多數發展中和新興市場經濟體往往對本地區的經濟變化和影響其主要貿易夥伴的變化都很敏感。這些因素包括增長、通脹、匯率、經常賬户狀況、政府政策、税收和關税的變化。

在發展中國家和新興市場國家的投資可能需要購買由破產、破產、違約或以其他方式參與債務重組或重新安排債務的實體發行的證券，或購買信用評級或信用歷史很少或根本沒有證明的實體發行的證券。在任何這種情況下，發行人的財務狀況不佳或惡化可能會增加

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

基金因破產、資不抵債或欺詐而遭受損失或可用收益減少的可能性。

國外貨幣風險

該基金可將其所有資產投資於以美元以外的貨幣計價的債務證券。貨幣匯率可能會在短期內大幅波動，並可能因各種因素而發生不可預測的變化，包括政治事態發展和政府的貨幣管制。證券以美元計價的貨幣價值的變化通常會導致基金資產的美元價值發生變化。如果一種非美元貨幣的匯率相對於美元下跌，基金的資產淨值將會下降。此外，儘管基金的大部分收入將以非美元貨幣獲得或變現，但基金需要以美元計算和分配其收入。因此，例如，如果在基金的收入應計並兑換成美元之後，非美元貨幣的匯率下降，但在收入收到或兑換成美元之前，基金可能被要求清算證券以進行分配。類似地，如果匯率在基金產生美元費用到支付費用之間下降，為支付此類美元費用而需要轉換為美元的非美元金額將大於支出發生時的非美元等值。

尤其是發展中市場的貨幣相對於美元經歷了穩步下跌甚至突然貶值的時期。一些發展中市場貨幣可能不在國際上交易，或者可能受到地方政府的嚴格控制，導致貨幣低估或高估。一些發展中市場出現了國際收支逆差和外匯儲備短缺。各國政府的迴應是限制貨幣兑換。未來的限制性外匯管制可能會阻止或限制公司以債務的原始貨幣(通常是美元)支付股息或利息的能力。此外，儘管某些發展中市場的貨幣可能可以兑換成美元，但轉換率可能是人為的到其實際市場價值。

主權債務風險

投資發展中市場國家的政府債務涉及特殊風險。某些發展中市場國家歷來經歷並可能繼續經歷高通貨膨脹率、高利率、匯率波動、鉅額外債、國際收支和貿易困難以及極端貧困和失業。控制發展中國家債務償還的發行人或政府當局可能無法或不願意償還本金和/或

根據此類債務條款到期的利息。債務人是否願意或有能力及時償還到期的本金和利息，除其他因素外，還可能受到以下因素的影響：其現金流狀況，就政府債務人而言，其外匯儲備的規模，在到期之日是否有足夠的外匯供應，償債負擔對整個經濟的相對規模，政府債務人對國際貨幣基金組織的政策，以及政府債務人可能受到的政治制約。政府債務人可能會拖欠債務，也可能依賴外國政府、多邊機構和其他海外機構的預期付款來減少債務的本金和利息拖欠。這些政府、機構和其他方面承諾支付此種款項的條件可能是債務人實施經濟改革和(或)經濟業績，並及時履行債務人的債務。如果不能實施這種改革，不能達到這樣的經濟表現水平或到期償還本金或利息，可能會導致這些第三方取消向政府債務人提供資金的承諾，這可能會進一步削弱這些債務人及時償還債務的能力或意願。可要求包括基金在內的政府債務持有人蔘與這類債務的重新安排，並向政府債務人提供更多貸款。

由於上述原因，政府債務人可能會違約。如果發生此類事件，基金對發行人和/或擔保人的法律追索權可能有限。在某些情況下，必須在違約方本身的法院尋求補救措施，而且外國政府債務證券持有人獲得追索權的能力可能取決於相關國家的政治氣候。此外，不能保證商業銀行債務等較高級固定收益證券的持有者在其商業銀行貸款協議下發生違約時，不會對其他外國政府債務證券持有者的付款提出異議。

發展中市場國家的政府債務人是世界上對商業銀行、其他政府、國際金融組織和其他金融機構的最大債務人之一。基金可能投資的政府債務證券的發行人過去在償還外債債務方面遇到了重大困難，導致某些債務違約和重組某些債務。重組安排包括通過談判新的或修訂的信貸協議來減少和重新安排利息和本金支付，以及獲得新的信貸來為利息支付提供資金。某些外國政府債務證券的持有人可能被要求參與此類債務的重組，並進一步向其

52	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

無法保證基金可能投資的外國政府債務證券不會受到類似的重組安排或獲得新信貸的請求，這可能會對基金的持有量造成不利影響。此外，此類債務二級市場的某些參與者可能直接參與談判這些安排的條款，因此可能獲得其他市場參與者無法獲得的信息。投資於發展中市場國家的政府債務證券涉及貨幣風險。見上文“外幣風險”。

企業債務風險

該基金可投資於非政府發行人的債務證券。與所有債務證券一樣，公司債務證券通常代表發行人在特定時間段內向投資者(或貸款人)償還借款金額和利息的義務。典型的公司債券指定借款(本金)全額到期的固定日期，稱為到期日，並指定在證券有效期內定期支付利息(息票)的日期。

公司債務證券有許多品種，在利息計算方式、支付金額和頻率、抵押品類型(如果有)以及特殊功能(例如轉換權)的存在方面可能有所不同。本基金對公司債務證券的投資可包括但不限於優先、次級、有擔保及無擔保債券、票據及其他債務證券，並可為固定利率、浮動利率、零息率及與通脹掛鈎等。

公司債務證券的價格波動，特別是受到幾個關鍵風險的影響，包括但不限於利率風險、信用風險、提前還款風險和利差風險。公司債券的市場價值可能受到公司的信用評級、公司的業績和對公司在市場上的看法的影響。基金可能投資的公司債務證券的發行人可能無法在票據所要求的時間履行其利息或本金支付義務。

高收益債券和其他評級較低的證券風險

基金對高收益債券(通常稱為“垃圾債券”)和其他較低評級證券的投資將使基金面臨巨大的虧損風險。對高收益債券的投資是投機性的，與投資級證券的發行人相比，這些證券的發行人通常被認為在財務上沒有那麼安全，償還利息和本金的能力也更差。高收益債券的價格往往波動很大。與投資級債券相比，這些證券的流動性較差，可能難以定價或出售，尤其是在對高收益持負面情緒的時期

基金對評級較低證券的投資可能涉及以下具體風險：由於不利的經濟或公司特定事件導致發行人在到期時無法支付利息和/或本金的可能性增加，因此由於違約造成的損失風險更大；由於利率變化和/或不利的經濟和商業發展而導致的更大的價格波動；以及由於信用質量下降而造成的更大的損失風險。

槓桿風險

基金通常尋求通過使用槓桿來提高總回報。基金目前有一筆銀行貸款為投資提供資金作為一種槓桿形式。

該基金還有權發行優先股，為投資融資。對於基金普通股的持有者來説，槓桿帶來了特殊的風險。發行優先股將影響基金普通股可供分配的收入數額以及普通股的資產淨值和普通股持有人的投票權。槓桿化將誇大貨幣波動和市場起伏對基金普通股資產淨值和市值的影響，以及對普通股持有人分配的影響。槓桿還會增加基金資產淨值的波動性，與槓桿相關的費用會減少基金的收入。在槓桿的情況下，如果基金資產價值下降，從而無法滿足任何借款或優先股的法定資產覆蓋範圍要求，基金可能會被阻止支付分派，這可能會危及其獲得直通税處理的資格，使其承擔消費税責任，和/或迫使其在不適當的時間出售投資組合證券。優先股持有人有權選舉兩名董事，這類持有人以及基金債權人在某些情況下有權選舉基金多數董事。

如上文所述，基金目前通過從信貸安排借款進行槓桿操作。基金已與豐業銀行訂立循環信貸協議，借款金額最高可達4,000萬元。這種借款構成了財務槓桿。信貸協議包含習慣契約、負面契約和違約條款，包括限制基金產生額外債務、合併或合併到任何人或與任何人合併的能力的契約，或直接或間接出售、租賃或以其他方式轉讓其全部或基本上所有資產的能力。這些公約還對基金的資產覆蓋範圍要求、基金組成要求以及對某些投資的限制，如非流動性投資，比1940年法案對基金施加的限制更為嚴格。契約或準則可能會阻礙投資經理或副顧問

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

根據基金的投資目標和政策全面管理基金的投資組合。此外，如果不遵守此類公約或發生其他事件，可能會導致取消貸款安排。除非在有限的情況下(例如，在正常業務過程中)，基金不得招致任何其他各方的額外債務。這些公約包括要求基金維持不低於2500萬美元的淨資產。只有在信貸協議仍然有效時，此類限制才適用。

根據信貸協議發行的債務不可兑換為基金的任何其他證券。未清償款項將於到期日或信貸協議規定的較早時間支付。在發生某些違約事件的情況下，基金可能被要求預付信貸協議項下的未償還金額。預計基金將根據信貸協議向貸款人賠償他們可能因信貸協議而招致的某些責任。根據信貸協議的條款，基金須支付承諾費。在使用借款的情況下，基金為其借款支付的利息有可能高於基金的投資回報。與豐業銀行的信貸安排未來可能會被一個或多個條款大相徑庭的信貸安排取代或再融資，或者基金可能無法在當前安排終止時續期或更換其信貸安排，從而可能要求其在時間或不利的價格出售投資組合證券。這些情況中的任何一種都可能對收入或股東總回報產生不利影響。

基金必須遵守信貸安排制定的投資質量、多元化和其他指導方針。基金預計，這些準則不會對基金的普通股股東或基金實現其投資目標的能力產生重大不利影響。

成功槓桿策略的使用可能取決於投資經理正確預測利率和市場走勢的能力。不能保證槓桿策略在實施的任何時期都會成功。

流動性風險

基金通常投資於有活躍二級市場的債務證券，但基金可投資於沒有既定二級市場的債務證券。與美國和其他較發達國家的證券市場相比，發展中國家和新興市場國家的證券市場更小、更不發達、流動性更差、波動性更大。結算和託管做法(包括那些涉及證券結算的做法，即基金資產可能在收到付款之前被釋放)也往往不太發達

在交易失敗或非美國經紀自營商、證券託管人或非美國次級託管人資不抵債或違反職責的情況下，可能會導致風險增加或大幅延遲。

發展中市場的流動性可能較低，交易成本較高。流動性減少通常會造成更高的波動性，以及在獲取準確的市場報價以進行財務報告和計算資產淨值方面的困難，有時還會導致無法買賣證券。許多非美國債務證券的市場報價可能只能從有限數量的交易商獲得，不一定代表這些交易商的確定報價或實際銷售的價格。

此外，低於投資級證券的市場可能比優質評級證券市場更小、更不發達、流動性更差、波動性更大，這可能會使獲取準確的市場報價用於財務報告和計算資產淨值更加困難。許多次級投資級證券的市場報價可能只能從有限數量的交易商獲得，不一定代表這些交易商的實盤報價或實際銷售的價格。

如果非流動性證券的交易範圍更廣，基金可能無法以與基金出售此類證券的價格相近的價格處置這些證券，因此，基金可能不得不出售其他投資或進行借款交易，以籌集現金以履行其義務。流動性不佳的證券通常以折扣價交易。

銀行貸款風險

銀行貸款包括浮動利率債務和固定利率債務。浮動利率貸款是公司或其他實體發行的債務義務，浮動利率定期重置。銀行貸款可以包括但不限於定期貸款、延遲融資貸款、過橋貸款和循環信貸安排。貸款利息將主要採取在一級或二級市場購買轉讓的形式，但可能包括參與者。浮動利率貸款由借款人的特定抵押品擔保，在破產時優先於借款人的大多數其他證券(例如普通股或債務工具)。浮動利率貸款的發放通常與資本重組、收購、槓桿收購和再融資有關。浮動利率貸款通常由金融機構組織和管理，該金融機構充當參與浮動利率貸款的貸款人的代理。浮動利率貸款可以直接通過代理獲得，作為對浮動利率貸款擁有直接利息的另一貸款人的轉讓，或作為對另一貸款人的浮動利率貸款部分的參與權益。

54	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

投資銀行貸款有許多風險，包括信用風險、利率風險、非流動性證券風險、和提前還款風險。還有一種可能性是，擔保貸款的抵押品(如果有的話)可能很難清算，或者不足以支付貸款項下的欠款。這些風險可能導致基金在某項投資上損失收入或本金，而這又會影響基金的回報。此外，銀行貸款可能會延遲結算，導致出售此類貸款的收益無法隨時用於額外投資。在延長的結算過程產生短期流動資金需求的範圍內，基金可能持有更多現金或出售投資。

可轉換證券風險

基金可以投資於可轉換證券，包括債券、債券、票據、優先股和其他證券，使持有人有權購買相同或不同發行人的普通股或其他股權證券。可轉換證券的利息或股息收益率通常低於同等質量的不可轉換證券。與所有債務證券一樣，可轉換證券的市值隨着利率的上升而下降，反之，隨着利率的下降而上升。可轉換證券也傾向於在不同程度上反映標的股票的市場價格，這取決於這種市場價格與可轉換證券條款中的轉換價格的關係。可轉換證券在發行人的資本結構中優先於普通股，因此風險低於發行人的普通股。

資產擔保證券風險

資產支持證券的利息和本金的支付在很大程度上取決於支持證券的資產產生的現金流，在某些情況下，還得到信用證、擔保債券或其他信用增強的支持。資產擔保證券價值也可能受到池的服務代理、貸款或應收款的發起人以及提供信用增強的任何實體的信譽的影響。此外，標的資產需要提前償還，這會縮短證券的加權平均到期日，並可能降低其回報。

衍生品風險

根據其投資目標，基金可投資於各種金融工具和證券，這些工具或證券的價值是從基礎資產或諸如證券指數、利率或外幣(“衍生品”)等“基準”的表現“衍生”出來的。衍生品最常被用來管理利率、貨幣和信用風險，增加或減少對某一資產類別或基準的風險敞口(作為對衝或提高回報)，或直接創建投資頭寸(通常

因為它比直接投資更高效或成本更低)。不能保證這些結果可以通過使用衍生品來實現，而使用衍生品的任何成功取決於各種因素，包括顧問正確預測利率、證券價格、貨幣匯率和其他因素的能力。

衍生品的主要風險與標的資產的風險相同，即標的資產的價值可能增加或減少。標的資產價值的不利變動可能使基金面臨虧損，如果使用衍生品來獲得槓桿，虧損可能會增加。此外，使用衍生品的風險包括：

•	或被套期保值或複製的貨幣匯率；

•	任何特定衍生品合約在任何時候可能缺乏流動性的二級市場，以及需要繼續支付保證金並根據該市場支付結算款項；

•	如果交易對手沒有履行承諾，可能造成的損失；

•	可能需要推遲結清某些頭寸以避免不利的税務後果，以及衍生品交易可能導致收益加速、虧損遞延或已實現收益的性質發生變化；

•	作為最活躍的做市商並提供最佳回購價格的金融中介“製造”場外衍生品的風險，不會繼續在衍生品中創造可信的市場；

•	由於某些衍生品是金融機構“製造”的，基金組織可能對金融機構交易對手產生重大風險；以及

•	沒有實現對衍生品的複雜性以及未來價值如何受到各種因素的影響的風險，這些因素包括不斷變化的利率、匯率和信用質量。

衍生品還可能給基金帶來運營和法律風險。不能保證衍生品將提供成功的結果，任何成功使用衍生品取決於各種因素，包括顧問正確預測利率方向、證券價格、貨幣匯率和其他因素的能力。最近的立法要求對衍生品市場進行新的監管。監管的範圍和影響尚不完全清楚，可能在一段時間內也不清楚。對衍生品的新規定可能會使它們的成本更高，可能會限制它們的可用性，或者可能在其他方面對它們的價值或性能產生不利影響。

基金可使用利率互換來對衝基金在槓桿方面的負債。與利率互換相關的一個重要風險類型是交易對手可能違約或申請破產的風險，在這種情況下，基金將承擔互換協議下預期收到的金額的損失。不能保證基金將在任何給定時間進行利率互換，也不能保證，如果

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

如果利率互換到位，它將成功對衝基金槓桿率方面的利率風險。

2020年10月，美國證券交易委員會根據1940年法案通過了第18F-4條規則，管理註冊投資公司使用衍生品、賣空、逆回購協議和某些其他工具。根據規則18F-4，基金的衍生品風險敞口通過在險價值測試進行限制，並要求為某些衍生品用户採用和實施衍生品風險管理計劃。然而，在符合某些條件的情況下，不大量投資於衍生品的基金可能被視為有限的衍生品用户，不受規則18F-4的全面要求的約束。根據該規則，當基金交易逆回購協議或類似的融資交易，包括某些投標期權債券時，在計算基金的資產覆蓋率時，需要將與逆回購協議或類似融資交易相關的債務金額與代表負債的任何其他優先證券的總額合計，或將所有此類交易視為衍生品交易。此外，根據該規則，基金被允許以在發行時或遠期結算的基礎上或以非標準結算週期投資於證券，交易將被視為不涉及高級證券(根據1940年法案第18(G)節的定義)，條件是：(I)基金打算實物結算交易，(Ii)交易將在交易日期35天內結算(“延遲結算證券條款”)。基金可在其他情況下參與--發行時, 遠期結算和非標準結算週期證券不符合延遲結算證券條款條件的交易，只要基金出於遵守規則的目的將此類交易視為“衍生品交易”。此外，根據該規則，基金被允許簽訂無資金來源的承付款協議，如果基金在簽訂此類協議時合理地相信它將有足夠的現金和現金等價物來履行到期的所有此類協議的義務，則該無資金來源的承諾協議將不受1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求的約束。這些要求可能會限制基金將衍生品、逆回購協議和類似的融資交易作為其投資戰略的一部分的能力。這些要求可能會增加基金的投資成本和經營成本，從而可能對投資者造成不利影響。

套期保值戰略風險

基金可用於套期保值的某些投資技巧將使基金面臨額外或增加的風險。

基金的投資組合持有量的價值變化與基金建立的對衝頭寸之間可能存在不完全的相關性，這可能會阻礙基金實現預期的目標

對衝或使基金面臨虧損風險。此外，基金能否成功使用對衝工具，有賴於顧問正確預測該等對衝工具與基金投資組合持有量之間關係的變化，亦不能保證顧問在這方面的判斷是否準確。因此，使用套期保值交易可能導致基金的整體業績較差，無論是否經風險調整，而不是基金沒有對其投資組合持有量進行套期保值。

顧問沒有義務從事任何套期保值策略，並可酌情選擇不從事套期保值策略。即使顧問希望對衝基金的部分風險，也可能沒有合適的套期保值交易，或者如果有吸引力的話。未能對衝可能會導致基金投資的價值損失。

交易對手風險

基金將面臨與基金購買或出售的衍生品合約的交易對手有關的信用風險。最近，幾家經紀自營商和其他金融機構經歷了極端的財務困難，有時會導致該機構破產。雖然顧問監測基金交易對手的信譽，但不能保證基金的交易對手不會遇到類似的困難，可能給基金造成損失。如果交易對手破產、或因財務困難而未能履行衍生合約項下的義務，基金在破產或其他重組程序中根據衍生合約取得任何追償可能會出現重大延誤。在這種情況下，基金只能獲得有限的回收，或者可能得不到任何回收。

通貨膨脹風險

通貨膨脹風險是指隨着通貨膨脹使貨幣貶值，未來資產或投資收益的價值將縮水的風險。如果發生通貨膨脹，就會降低基金和基金普通股支付的股息的實際價值。尤其是，大多數新興市場國家經歷了相當大的通貨膨脹率，在某些時期，通貨膨脹率極高且波動極大。通貨膨脹和通貨膨脹率的快速波動已經並可能繼續對全球經濟和證券市場產生非常負面的影響。為了控制通貨膨脹，某些國家有時會實行工資和價格管制。

Libor 風險

根據循環信貸安排，基金按浮動利率借款收取利息，利率可根據倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加利差計算。此外，基金可投資於某些債務證券、衍生品或其他

56	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

利用倫敦銀行同業拆借利率作為各種利率計算的“基準”或“參考利率”的金融工具。2017年7月，負責監管LIBOR管理人的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈， FCA將不再説服或強制銀行在2021年後提交LIBOR計算利率。然而，對於美元LIBOR，現在看來，對於最常見的期限(隔夜以及一個月、三個月、六個月和12個月)，相關日期可能會推遲到2023年6月30日。至於這些期限，倫敦銀行間同業拆借利率管理人已經發布了一份諮詢意見，表明打算在2023年6月30日(而不是之前預期的2021年12月31日)停止發佈美元LIBOR，這顯然是基於銀行持續提交的利率。FCA和其他監管機構表示，他們歡迎倫敦銀行間同業拆借利率管理人的行動。延長至2023年將意味着許多傳統的美元LIBOR合約將在相關LIBOR利率停止發佈之前終止。然而，同樣的監管機構強調，儘管在2023年6月30日之前繼續發佈美元LIBOR，但在2021年12月31日之後不應簽訂使用美元LIBOR的新合同。不能保證在任何特定日期之前，任何特定貨幣和期限的LIBOR將繼續發佈。

儘管金融監管機構和行業工作組建議了替代參考利率，如歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、英鎊隔夜銀行間平均利率(SONIA)和有擔保隔夜融資利率(SOFR)，但全球對替代利率的共識尚未完成，修改現有合同或工具以從LIBOR過渡的過程仍不清楚。

無法預測這些公告或任何此類終止將對LIBOR或與LIBOR掛鈎的浮動利率證券(“LIBOR掛鈎證券”)產生的影響。許多(但不是全部)倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎證券都有條款，在發生某些基準轉換事件時將改變其利率基礎。如果此類證券的計算代理(或在某些情況下) 確定特定LIBOR掛鈎證券的基準轉換事件及其相關的基準替換日期已發生，則計算代理(或其他方)可根據相關證券的基準轉換條款選擇基準替換。

選擇基準替代，以及計算代理(或其他方)根據相關基準轉換條款對倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎證券實施基準替代的任何決定、決定或選擇可能會對利率造成不利後果，這可能對基金持有的倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎證券的回報、價值和市場產生不利影響。此外，不能保證任何

基準替換將類似於LIBOR，或者任何基準替換將產生與LIBOR相同的經濟效果。此外，這些公告和任何額外的監管或市場變化，或任何替代參考利率和由監管機構或交易對手或其他方面強加的任何定價調整，可能會對基金的業績和/或資產淨值產生不利影響。在此之前，由於有利的流動性或定價，基金可能會繼續投資於參考此類利率的工具或以其他方式使用此類參考利率。

市場事件風險

證券或其他資產的市場價值將會波動，有時是急劇和不可預測的，原因是一般市場狀況的變化、整體經濟趨勢或事件、政府行動或幹預、美國聯邦儲備委員會或外國中央銀行採取的行動、貿易爭端或其他因素造成的市場混亂、政治發展、投資者情緒和其他因素，這些因素可能與證券或其他資產的發行人有關，也可能與之無關。世界各地的經濟體和金融市場日益相互關聯。一個國家或地區發生的經濟、金融或政治事件、貿易和關税安排、戰爭、恐怖主義、自然災害和其他情況可能對全球經濟或市場產生深遠影響。因此，無論基金是否投資於直接受影響國家的發行人或對其有重大風險敞口的發行人的證券，基金投資的價值和流動性都可能受到負面影響。此外，傳染病、公共衞生威脅或類似問題的任何傳播都可能減少消費者需求或經濟產出，導致市場關閉、旅行限制或隔離，並通常對世界經濟產生重大影響，進而可能對基金的投資產生不利影響。

俄羅斯/烏克蘭風險。2022年2月，俄羅斯開始對烏克蘭發動軍事攻擊。兩國之間爆發的敵對行動以及更廣泛的敵對行動的威脅可能會對該地區和全球經濟產生嚴重的不利影響，包括對石油和天然氣等某些證券和大宗商品市場的重大負面影響。此外，美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁，以及未來實施的任何制裁，都可能對俄羅斯經濟和相關市場產生重大不利影響。由於衝突及相關事件，投資的價格和流動性可能會大幅波動。武裝衝突和相關事件將持續多久還無法預測。這些緊張局勢和任何相關事件可能對基金業績和基金投資價值產生重大影響。

新冠肺炎風險。包括美國在內的世界各地的經濟體和金融市場都經歷了更大的波動性、損失、不確定性和對消費者需求的破壞，經濟

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

產量和供應鏈，這是與新冠肺炎相關的條件的結果。如果新冠肺炎的影響持續下去，基金可能會對其業務產生負面影響，加劇基金的其他風險，並可能對基金投資的價值和流動性產生不利影響。

新冠肺炎對經濟和市場狀況以及對基金組織的最終不利影響很難準確預測。新冠肺炎的影響和影響的全面程度將取決於未來的發展，除其他因素外，包括疫情的持續時間和蔓延，以及相關的旅行建議、隔離和限制、中斷的供應鏈和行業的恢復時間、勞動力市場中斷的影響、政府幹預的影響以及有關全球經濟放緩持續時間的不確定性。

歐洲相關風險。歐洲許多國家都經歷了嚴重的經濟和金融困難。許多非政府發行人，甚至某些政府，已經違約或被迫重組債務；許多其他發行人在獲得信貸或為現有債務進行再融資方面面臨困難；金融機構在許多情況下需要政府或中央銀行的支持，需要籌集資金，和/或其放貸能力受到損害；歐洲和其他地區的金融市場經歷了極端的波動和資產價值和流動性的下降。這些困難可能會繼續、惡化或在歐洲內外蔓延。歐洲各國政府、中央銀行和其他方面對金融問題的反應，包括緊縮措施和改革，可能不會奏效，可能會導致社會動盪，並可能限制未來的增長和經濟復甦或產生其他意想不到的後果。各國政府和其他國家的債務進一步違約或重組，可能會對世界各地的經濟、金融市場和資產估值產生額外的不利影響。

此外，英國還於2020年1月31日脱離了歐盟(“英國退歐”)。歐盟和聯合王國就管理歐盟和聯合王國之間持續關係的某些協議和宣言的條款達成了原則協議，包括於2021年5月1日全面生效的歐盟-英國貿易與合作協定(TCA)。由於政治不確定性，無法預測英國和歐盟未來貿易關係的形式或性質。基金組織可能面臨與英國脱歐後可能產生的潛在不確定性和後果相關的風險，包括匯率和利率的潛在波動。無論本基金是否投資於位於歐洲(歐盟、歐元區或英國)的發行人的證券，或對歐洲、歐盟、歐元區或英國發行人或國家有重大敞口的發行人的證券，都不可避免地

與英國退歐相關的不確定性和事件可能會對基金投資的價值和流動性產生負面影響，增加税收和業務成本，並導致貨幣匯率和利率波動。英國退歐可能會對合同的履行以及歐洲、英國或全球的政治、監管、經濟或市場狀況產生不利影響，並可能導致政治機構、監管機構和金融市場的不穩定。英國退歐還可能導致法律上的不確定性和各國法律法規在政治上的分歧。英國退歐的任何這些影響，以及其他不可預見的影響，都可能對基金的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，總部設在英國的為基金提供投資諮詢、次級諮詢和管理服務的公司的母公司ABRDN plc未能充分應對英國退歐的風險可能會對ABRDN plc及其子公司(包括為基金提供服務的子公司)產生重大的客户、聲譽和資本影響；然而，abrdn plc已制定了詳細的應急計劃，以尋求管理英國退歐對基金的影響，並管理基金及其子公司提供的服務的任何中斷。然而，鑑於局勢的流動性和複雜性，它不能保證基金在做好準備後不會受到不利影響。

政府幹預金融市場風險

金融市場的不穩定導致美國聯邦、州政府和外國政府採取了許多史無前例的行動旨在支持某些經歷了極端波動的金融機構和金融市場細分市場，在某些情況下缺乏流動性。美國聯邦和州政府以及外國政府、其監管機構或自律組織可能會採取其他行動，以不可預見的方式影響對基金投資的證券或此類證券的發行人的監管。美國政府和外國政府撤銷支持可能會對金融市場產生負面影響，並降低某些證券的價值和流動性。當前的市場環境可能使投資經理很難識別投資風險和機會。

此外，企業固定收益證券的發行人可以根據破產法尋求保護。立法或條例也可能改變基金本身的管理方式。這類立法或條例可能限制或排除基金實現其投資目標的能力。投資管理人將監測事態發展，並設法以符合實現基金投資目標的方式管理基金的投資組合，但不能保證這樣做會成功。

58	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

此外，美國和其他國家/地區的政策和立法變化正在影響金融監管的許多方面。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、商品期貨交易委員會、美國國税局(“IRS”)、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)或其他政府監管機構或自律組織可能實施新的或修訂的法律或法規，可能對基金的業績產生不利影響。政府監管當局或自律組織在執行或解釋現行法規和規則方面的變化也可能對基金產生不利影響。這些變化對市場的影響，以及對市場參與者的實際影響，可能在一段時間內還不完全清楚。此外，動盪的金融市場可能使基金面臨更大的市場和流動性風險，以及評估基金持有的投資組合工具的潛在困難。基於基金所投資市場的未知弱點，基金所持資產的價值通常也受到未來地方、國家或全球經濟動盪風險的影響。此外，美國政府是否會針對未來的市場動盪進行幹預也不確定，未來任何此類幹預的效果都無法預測。

網絡安全風險

該基金面臨直接的網絡安全風險。網絡安全事件可能允許未經授權的一方訪問基金資產、客户數據(包括私人股東信息)或專有信息，或導致基金、顧問和/或基金服務提供商(包括但不限於基金會計師、託管人、子託管人和轉讓代理)遭受數據泄露、數據損壞或失去操作功能。

淨資產價值折扣

封閉式投資公司的股票經常以低於資產淨值的價格交易。這一特徵是與資產淨值減少的風險相分離和區別的風險。國際貨幣基金組織無法預測其股票未來的交易價格是低於、低於還是高於資產淨值。封閉式基金的股票可能折價交易的風險，對於希望在相對較短的時間內出售其股票的投資者來説更為顯著。對於這些投資者來説，投資收益或虧損的實現可能更多地依賴於溢價或折扣的存在，而不是投資組合的表現。

分銷率

它是基金按月支付分配費用的現行政策。如果基金的投資沒有產生足夠的收入，基金可能需要清算其投資組合的一部分，為這些分配提供資金，因此，部分或全部此類分配可能代表股東本金投資的減少。諸如此類

清算可能是在獨立的投資判斷不會決定採取這種行動的時候，增加了基金的總投資組合週轉率 (和相關的交易費用)，並使基金更難實現其投資目標。

非多元化風險

根據1940年法案，該基金被歸類為“非多元化”管理投資公司。這意味着基金不受1940年法案對其資產可投資於單一發行人證券的比例的限制。因此，作為一家非多元化投資公司，基金可以將其資產投資於數量較少的發行人的證券，也可以將較大比例的資產投資於單一發行人而不是多元化基金，因此，它比多元化基金更容易受到任何單一公司、政治、地理或監管事件的影響。雖然基金必須遵守某些多元化要求，才有資格成為經修訂的1986年《國税法》(下稱《守則》)所指的受監管投資公司，但基金可能比選擇將所持股份充分多元化以根據1940年法令列為“多元化”管理投資公司時，更易受任何單一經濟、政治或監管事件的影響。然而，該基金打算遵守《守則》對作為受監管投資公司的資格所施加的多元化要求。

利益風險衝突

顧問的諮詢費是根據淨資產加上任何用於投資目的的借款金額計算的。因此，顧問將受益於基金因發行而增加的淨資產。

此外，投資組合管理人對“其他賬户”的管理可能會引起潛在的利益衝突，這與他們管理基金的投資和管理其他賬户的投資有關。其他賬户的投資目標可能與基金相同。因此，潛在的利益衝突可能會由於相同的投資目標而出現，因此投資組合經理可能會偏愛一個賬户而不是另一個賬户。然而，顧問認為，這些風險因以下事實而得到緩解：(I)由特定投資組合經理管理的具有類似投資策略的賬户通常以類似的方式進行管理，受特殊投資限制或僅適用於某些賬户的政策、現金流和賬户規模的差異以及類似因素的例外情況的限制；以及(Ii)投資組合經理的個人交易受到監控，以避免潛在的衝突。此外，顧問還採用了交易分配程序，要求在參與賬户之間公平分配特定證券的交易訂單。

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

在某些情況下，由同一投資組合經理管理的另一個帳户可能會根據該帳户所持有的投資組合的表現來補償顧問。這種基於績效的費用的存在可能會為投資組合經理在管理時間、資源和投資機會的分配方面產生額外的利益衝突。

另一個潛在衝突可能包括被視為基金投資的證券也可能適用於顧問或其關聯公司管理的其他投資賬户的情況。每當基金與一個或多個其他賬户同時作出買賣證券的決定時，顧問可彙總證券的買賣情況，並以其認為在有關情況下公平的方式分配證券交易。分配的結果是，基金可能不會參與在其他賬户之間分配的交易。雖然這些彙總和分配政策可能會不時對基金可用證券的價格或金額產生不利影響，但顧問們認為，這些政策的好處超過了同時進行交易可能產生的任何不利影響。顧問採取了旨在消除或儘量減少利益衝突的政策，儘管不能保證根據這些政策採取的程序將檢測到出現衝突的每一種情況。

顧問可能會不時地為專有帳户建立種子，以評估最終可能通過一個或多個產品結構提供給客户的新投資策略。此類賬户還可用於為該戰略建立業績記錄的目的。顧問對擁有專有權益的帳户和非專有客户帳户的管理可能會在投資機會的分配以及投資的時機和聚合中偏向專有帳户。顧問的專有種子帳户可能包括多空策略，並且某些客户策略可能允許賣空。如果證券與多頭頭寸同時被賣空，則會產生利益衝突，而持續賣空證券可能會對客户賬户中長期持有的同一證券的股價產生不利影響。顧問採取了各種政策來緩解這些衝突。

由於顧問及其附屬公司為其他賬户進行的投資活動，可能會出現基金處於不利地位的情況。除其他外，這種情況可能基於以下因素：(1)對基金或其他賬户可持有的頭寸的合併規模的法律或內部限制，從而限制基金的頭寸規模；(2)在市場無法消化合並頭寸的情況下，清算對基金或其他賬户的投資的困難；或(3)對與關聯公司進行交易的監管限制。

顧問及其各自的負責人、高級管理人員、僱員和關聯公司可為其自己的賬户買賣證券或其他投資，並可能與代表基金進行的投資存在實際或潛在的利益衝突。由於交易和投資策略或限制的不同，顧問的負責人、高級管理人員、僱員和附屬公司可能持有與基金持有的頭寸相同、不同或在不同時間持有的頭寸。此外，顧問可能在未來某個時候管理與基金具有相同投資目標的更多投資基金。

反收購條款憲章條款

基金章程和細則包含幾項可被視為“反收購”的條款，因為它們具有保持管理連續性的效果。此外，憲章條款要求基金遵守馬裏蘭州公司法中有關主動收購的某些條款。

回購協議風險

回購協議可能涉及賣方違約或資不抵債的風險，包括基金處置標的證券的能力可能出現的延誤或限制，以及抵押品可能不足以彌補基金遭受的任何損失。

證券借貸風險

在投資組合證券貸款方面，基金可能面臨收回所借證券延遲的風險，或在借款人破產時可能喪失抵押品權利的風險。基金還承擔現金抵押品投資的損失風險。還有一種風險是，如果借款人違約，抵押品可能不足以彌補基金髮生的任何損失。不能保證基金從某筆貸款或整個貸款中獲得的收益將超過相關成本和任何相關損失。

税收風險

基金可以投資於聯邦所得税待遇可能不明確或可能需要美國國税局重新定性的證券。如果美國國税局成功質疑基金投資的税務特徵或此類投資收入的税務處理，基金可能更難遵守適用於受監管投資公司的美國税務要求，或遵守適用於外國投資者的其他税務要求。

基本投資限制

以下限制是基本政策，未經基金組織大部分未償還有表決權證券的持有人批准，不得更改。

60	Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(續)

(I)出席流通股超過50%或(Ii)超過50%的流通股的會議所代表的股份達67%或以上。在基金髮行優先股的情況下，投資限制的改變也將需要獲得大多數已發行優先股的批准，並作為單獨類別進行投票。如果在實施交易時遵守了以下對投資或資產使用的百分比限制，則因更改值而導致的百分比後來的變化不會被視為違規，除非基金的任何借款超過下面相應的基本投資限制，以在1940年法案要求的期限(目前為三天)內滿足此類限制。

該基金不會：

1. 發行優先證券，但下列情況除外：(I)基金可被視為已發行與任何回購、證券借貸協議或此等投資限制所允許的任何借款有關的優先證券，及(Ii)基金可根據其修訂及重述細則發行一系列或多類優先股。

2. 借款，除非《1940年法案》允許或在不禁止的範圍內借款，並經有管轄權的監管當局不時解釋或修改

3. “集中”其在特定行業或行業集團的投資，但經1940年法案允許，並經具有司法管轄權的監管機構不時解釋或修改的除外，並進一步規定，這一限制不適用於本基金對(I)其他投資公司的證券；(Ii)由美國政府、其機構或機構發行或擔保的本金和/或利息的證券；或(Iii)回購協議(以第(Ii)款所述工具為抵押)。

4. 根據基金的投資目標和政策，通過購買債務以及簽訂回購和證券借貸協議以外的方式發放貸款。

5. 擔任其他發行人證券的承銷商(除非基金可被視為與出售基金投資組合中的證券有關的承銷商)。

6. (I)買賣房地產，但可以買賣抵押貸款支持證券、房地產投資信託發行的債務證券以及從事房地產交易或其權益的公司的債務證券，或(Ii)買賣商品 (根據基金的投資目標和政策進行的外幣交易和遠期貨幣合同或衍生品交易除外)。

為確定是否遵守基金集中投資於任何一個行業或行業組的政策，基金將努力考慮基金投資的基礎投資公司的集中政策。

槓桿的影響

以下表格是應美國證券交易委員會的要求而提供的。除其他事項外，它旨在説明通過使用優先證券(該術語在1940年法案第18節中定義)對普通股總回報的影響，假設投資組合總回報(包括基金投資組合中所持投資的收益和價值變化) 為-10%、-5%、0%、5%和10%。下表反映了截至2022年10月31日，基金繼續使用循環信貸安排和逆回購協議的情況，佔管理資產總額(包括可歸因於這種槓桿的資產)的百分比，以及基金的投資組合為支付此類費用而必須獲得的年度回報(扣除費用)。以下信息並未反映基金使用通過使用不被視為1940年法案規定的高級證券的其他工具或交易實現的某些其他形式的經濟槓桿，如擔保信用違約互換或其他衍生工具。

下表中的假設的投資組合回報是假設數字，不一定代表基金經歷或預期將經歷的投資組合回報。您的實際回報可能大於或低於下面顯示的回報。此外，基金使用的與逆回購協議(或美元卷或借款，如有)相關的實際借款費用可能經常變化，可能顯著高於或低於下例所用的利率。

假設每年一次返回打開該基金的投資組合 (淨額開支)	(10)%	(5)%	0%	5%	10%
對應返回第個股東	(15.7%)	(8.7%)	(1.7%)	5.3%	12.3%

根據估計負債17,350,000元(約佔基金於2022年10月31日管理資產的28.38%)及年利率4.29%(截至2022年10月31日的實際利率)，基金按公允價值計算的投資組合須產生約1.22%的年回報，以支付估計債務的年度利息。

股份總回報由兩個要素組成--基金向股份持有人支付的分配(其數額主要由基金支付後的淨投資收入確定

Abrdn 全球收入基金公司

有關該基金的其他信息(未經審計)(已完成)

股息基金髮行的任何優先股的付款和任何形式的未償還槓桿的費用)以及基金擁有的證券和其他工具的價值損益。按照美國證券交易委員會規則的要求，本表假設基金遭受資本損失的可能性大於實現資本增值的可能性。例如，為了假設總回報率為0%，基金必須假設其投資所獲得的收入完全被這些投資的價值損失所抵消。此表反映的是基金投資組合的假設業績，而不是基金份額的實際業績，基金份額的價值由市場力量和其他因素決定。

如果基金選擇在其投資組合中增加額外的槓桿，則在基金收到使用這種槓桿的收益並根據基金的投資目標和政策進行投資之前，這種額外槓桿的任何好處都無法完全實現。如上所述，基金是否願意使用額外槓桿，以及在任何時候使用槓桿的程度，將取決於許多因素，其中除其他外，包括顧問對收益率曲線環境的評估、利率趨勢、市場狀況和其他因素。

62	Abrdn 全球收入基金公司

分紅再投資和可選現金購買計劃(未經審計)

基金打算將其幾乎所有的淨投資收入分配給股東，並至少每年分配任何已實現淨資本收益。為此，投資淨收益是指除已實現的長期和短期資本收益淨額以外的收入。根據紅利再投資和可選現金購買計劃(“計劃”)，普通股登記在自己名下的股東將被視為已選擇讓 ComputerShare Trust Company N.A.(“計劃代理”)根據該計劃自動將所有分派再投資於基金股份，除非該等股東選擇接受現金分派。選擇接受現金分配的股東將收到由計劃代理作為股息支付代理直接郵寄給股東的美元支票。如果股東如銀行、經紀人或被指定人為其他受益所有人持有股份，則計劃代理人將根據股東不時證明的代表登記在該等股東名下併為未選擇接受現金分配的受益所有人的賬户持有的總金額的股份數量來管理計劃。持有股份的投資者以銀行名義註冊, 經紀人或其他被指定人應與該被指定人協商，以便通過該被指定人蔘與該計劃，並可能被要求將其股票登記在自己的名下才能參與該計劃。請注意，基金不頒發證書，因此所有股票將在賬簿錄入表格中登記。計劃代理人在管理計劃時作為股東的代理人。如果基金董事宣佈以基金普通股或現金支付收入股息或資本收益分配，則非計劃參與者將獲得現金，計劃參與者將獲得由基金髮行或由計劃代理人在公開市場購買的普通股，如下所述。如果估值日的每股市價(加上預期的每股費用)等於或超過該日的每股資產淨值，基金將按資產淨值向參與者發行新股；但如果資產淨值低於估值日市價的95%，則該等股份將按市價的95%發行。估值日期將是該分派或股息的支付日期，如果該日期不是紐約證券交易所的交易日，則為緊接前一個交易日。如果資產淨值在此時超過基金份額的市場價格，或者如果基金應宣佈只能以現金支付收益股息或資本收益分配，則計劃代理人將作為參與者的代理人，在支付日期或之後不久在公開市場、紐約證券交易所或其他地方購買基金份額。如果在計劃代理人完成其購買之前，市場價格超過基金份額的資產淨值，則計劃代理人支付的平均每股購買價格可以超過基金份額的資產淨值, 導致購入的股份少於以基金於

股息支付日期。由於上述公開市場購買的困難，本計劃規定，如果計劃代理人無法在購買期間將全部股息金額投資於公開市場購買，或者如果市場折價在購買期間轉變為市場溢價，計劃代理將停止進行公開市場購買，並將在最後購買日交易結束時獲得新發行股票的股息未投資部分。

參與者可以選擇向計劃代理支付每筆投資至少50美元的額外現金(支票、一次性網上銀行借記或經常性的ACH每月自動借記)，以投資於基金的普通股，每年的最高繳款金額為250,000美元。計劃代理將在收到支票或電子資金轉賬後等待最多三個工作日，以確保收到良好的資金。在確認收到好的資金後，計劃代理將使用從參與者那裏收到的所有此類資金在每月25日公開市場購買基金份額，如果25日不是交易日，則在下一個交易日購買基金份額。

如果參與者設置了ACH每月定期自動借記，則將在每個月的20日從其美國銀行賬户中提取資金，如果20日不是銀行營業日，則在下一個工作日進行投資。計劃代理維護計劃中的所有股東帳户，併為帳户中的所有交易提供書面確認，包括股東個人和税務記錄所需的信息。每個計劃參與者賬户中的股票將由計劃代理在參與者的姓名中持有，每個股東的委託書將包括根據該計劃購買的那些股票。基金直接發行的普通股將不收取經紀手續費。然而，每位參與者將支付每股0.02美元的費用，這是由於計劃代理人因股息、資本收益分配和自願現金支付的再投資而在公開市場購買股票而產生的。每股費用包括計劃代理人需要支付的任何適用的經紀佣金。

參與者還可以選擇通過該計劃出售其股份。該計劃支持兩種銷售訂單類型。批量訂單銷售在每個市場日提交，並將與要銷售的其他銷售請求分組。價格將是ComputerShare的經紀人為每批訂單獲得的扣除費用的平均銷售價格，通常將在提出請求後2個工作日內在正常公開市場時間內出售。請注意，所有書面銷售請求都是以批量訂單方式處理的。(每股10美元和0.12美元)。市場訂單銷售將在下一個可用交易時出售。股票在上市時實時出售，但必須提交可用交易才能完成交易。市場訂單銷售只能

Abrdn 全球收入基金公司

分紅再投資和可選現金購買計劃(未經審計)(已完成)

請撥打電話：1-800-647-0584或使用投資者中心的www.Computer Shar.com/buyabdeen請求。(每股25美元和0.12美元)。

本計劃下收到的股息和分配不會免除參與者可能因該等股息或分配而繳納的任何所得税。基金或計劃代理人可以終止本計劃，適用於在終止通知後支付的任何自願現金支付和任何股息或分配，至少應在此類股息或分配的記錄日期前30天發送給計劃成員。該計劃還可以通過以下方式進行修改

基金或計劃代理，但(除非為遵守適用法律或證券交易委員會或任何其他監管機構的規則或政策而有必要或適當時)只能在生效日期前至少30天向計劃參與者郵寄書面通知。所有與該計劃有關的信件應通過電話1-800-647-0584，通過投資者中心直接發送給計劃代理人Www.Computer Shar.com/buyabdeen或致函計算機信託公司，郵政信箱43006，普羅維登斯，RI 02940-3078.

64	Abrdn 全球收入基金公司

基金的管理 (未經審計)

截至2022年10月31日

下表提供了截至2022年10月31日基金董事和高級職員的姓名、出生年份和營業地址、他們在過去五年中的主要職業、每個董事監管的投資組合數量以及他們擔任的其他董事職務。被視為“利害關係人”的董事(該詞在1940年修訂的“投資公司法”第2(A)(19)節中有定義)或基金的顧問被列入下表的“利害關係人”標題下。如上所述，不屬於利害關係人的董事在下表中的標題“獨立董事”下指代。ABRDN公司、母公司ABRDN公司及其諮詢附屬公司在下表中統稱為“ABRDN” 。

姓名、地址和出生年份	擔任職位與基金合作	任期和長度服刑時間	主要職業在過去五年中	第個資金流入基金情結** 監管者董事	其他董事職位持有者：董事**
感興趣的董事
斯蒂芬·伯德^† C\o abrdn Inc. 市場街1900號 Suite 200 賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1967年	類 II董事	董事期限 2024年到期；董事自2021年起到期	伯德先生於2020年7月加入ABRDN plc董事會，擔任候任行政長官，並於2020年9月正式被任命為首席執行官。此前，伯德先生從2015年起擔任花旗集團全球消費者銀行業務首席執行官，於2019年11月退休。他的職責涵蓋19個國家和地區的所有消費者和商業銀行業務，包括零售銀行業務、財富管理、信用卡、抵押貸款以及為這些業務提供支持的運營和技術。在此之前，伯德先生是花旗集團在該地區17個市場的所有亞太業務線的首席執行官，包括印度和中國。伯德先生於1998年加入花旗集團，在該公司工作的21年中，他在亞洲和拉丁美洲業務的銀行、運營和技術方面擔任過多個領導職務。在此之前，他曾在英國通用電氣金融公司(GE Capital)和英國鋼鐵公司(British Steel)擔任過管理職位。1996年至1998年，他在通用電氣金融公司擔任英國業務的董事。	28	沒有。
獨立董事
Radhika 阿杰梅拉 C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1964年	第三類董事	任期 2025年到期；董事自2021年起	Ajmera女士於2017年被任命為ABRDN日本股票基金公司董事長，自2014年以來一直擔任董事。自2015年以來，她一直是亞太收入基金VCC的獨立非執行董事董事。自2020年以來，她是ABRDN Funds 的獨立非執行董事，自2021年以來，她是ABRDN Global Income Fund Inc.、ABRDN Asia-Pacific Inc.和ABRDN Australia Equity Fund Inc.的獨立非執行董事。她在基金管理方面擁有20多年的經驗，主要是在新興市場。她還擔任過多個英國封閉式基金的非執行董事職務。阿杰梅拉畢業於倫敦政治經濟學院。	23	沒有。

Abrdn 全球收入基金公司

基金的管理 (未經審計)(續)

截至2022年10月31日

姓名、地址和出生年份	擔任職位與基金合作	任期和長度服刑時間	主要職業在過去五年中	第個資金流入基金情結** 監管者董事	其他董事職位持有者：董事**
傑拉爾德·馬龍 C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1950年	董事局主席；一級董事	任期將於2023年到期；董事自2005年起	馬龍先生的職業是一名有40多年經驗的律師。目前，他是多家美國公司的非執行董事，包括自2018年以來的Medality 醫療(醫療技術公司)。他也是基金建築羣中許多開放式和封閉式基金的主席。他之前曾擔任美國醫療保健公司Bionik實驗室公司的非執行董事(2018年至2022年7月)，擔任英國公司新月場外交易有限公司(製藥服務)的獨立董事長，至2018年6月；擔任流體石油有限公司(石油服務)，至2018年6月；美國公司復興有限責任公司(福利服務)，至2017年9月，以及擔任英國公司Ultrasis plc(醫療保健軟件服務公司)的董事長至2014年10月。馬龍先生曾於1983年至1997年擔任英國國會議員，並於1994年至1997年擔任英國政府衞生國務大臣。	28	沒有。
威廉·J·波特 C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1948年	類 II董事	任期將於2024年到期；董事自1992年起	波特先生自2018年以來一直擔任阿森納廣場控股公司(諮詢和諮詢)的董事長，自1989年起擔任Alexandria Bancorp銀行(國際銀行和託管服務)的董事董事，1983年至2017年擔任美國國家對外貿易委員會(國際貿易)的董事成員，自2018年起擔任Howell Biophma Ltd.(醫療保健)的董事董事長，自2018年以來擔任董事和Arrow Robotics Ltd(技術)的董事長，並自2020年以來擔任Nuvve Holding Corporation(技術)的顧問委員會成員。他還在許多私人公司和慈善機構的董事會或顧問委員會任職，包括伊麗莎白女王九一一花園和國家癌症研究基金會。	3	沒有。
莫里茨銷售 C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1967年	類 I董事	任期 2023年到期；董事自2018年起	Sell先生目前在Edison Holdings GmbH(商業房地產和風險投資)擔任負責人(自2015年10月以來)。此外，Sell先生還擔任獨立投資管理公司Markston International LLC的高級顧問(從2014年到2019年)。	3	瑞士Helvetia基金(自2017年6月以來)和高收入證券基金(自2018年6月以來)。

*	截至2022年10月31日，基金綜合體由以下基金組成：abrdn Income Credit Strategy Fund、ABRDN Asia-Pacific Income Fund，Inc.、ABRDN Global Premier Property Fund，Inc.、ABRDN Australia Equity Fund，Inc.、Abrdn Emerging Markets Equity Inc.、Abrdn Japan Equity Fund，Inc.、The India Fund，Inc.、Abrdn Global Dynamic Dividend Fund、Abrdn Global Premier Properties Fund、abrdn全球基礎設施收入基金、Abrdn基金(由19個投資組合組成)和abrdn ETF(由3個投資組合組成)。為了列出每個董事會成員監管的基金建築羣中的基金數量，每個abrdn基金和abrdn ETF投資組合都是單獨計算的。
**	目前的截至2022年10月31日的董事職位(不包括基金聯合體)在(1)根據1940年法案註冊的任何其他投資公司， (2)根據1934年證券交易法(“1934年法案”)第12節(“1934年法案”)註冊的任何證券類別的公司，或(3)符合交易法第15(D)節要求的任何公司。
†	伯德先生被認為是1940年法案所界定的基金的“利害關係人”，因為他與投資經理有關聯。

66	Abrdn 全球收入基金公司

基金的管理 (未經審計)(續)

截至2022年10月31日

姓名、地址和出生年份	擔任職位與基金合作	任期任期* 和長度服刑時間	主要職業：過去五年
Kenneth Akintewe** C\o abrdon Asia Limited 教堂街21號 #01-01首都廣場二新加坡049480 出生年份： 1980年	副總裁	Since 2014	目前，ABRDN亞洲固定收益團隊的亞洲主權債務主管。Akintewe先生於2002年加入abrdn。
約瑟夫安多利納** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1978年	首席合規官；副總裁-合規	Since 2017	目前，他是ABRDN Inc.的美洲首席風險官和首席合規官。在加入風險和合規部之前，他是ABRDN Inc.法律部的成員，自2012年起在那裏擔任美國法律顧問。
馬克貝克** C\o abrdon Asia Limited 教堂街21號 #01-01首都廣場二新加坡049480 出生年份：1981年	副總裁	Since 2019	目前，ABRDN亞洲固定收益團隊的固定收益香港主管。貝克於2012年加入ABRDN。
Chris Demetriou** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1983年	副總裁	Since 2020	目前，首席執行官-英國、歐洲、中東和非洲地區和美洲。Demetriou先生於2013年加入abrdn Inc.，原因是收購了總部位於倫敦的富時250指數(FTSE 250)私募股權投資者SVG。
莎倫法拉利** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1977年	副總裁	Since 2009	目前， ABRDN Inc.高級產品經理。在此之前，她是ABRDN Inc.的高級基金行政經理。Ferrari女士於2008年6月加入該公司。
艾倫古德森** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1974年	副總裁	Since 2009	目前， ABRDN Inc.美洲區產品和客户解決方案執行總裁董事，負責監管美國、巴西和加拿大註冊和未註冊投資公司的產品管理和治理、產品開發和客户解決方案。古德森先生是董事和副總裁總裁，於2000年加入ABRDN公司。
希瑟哈森** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1982年	副總裁	Since 2021	目前， ABRDN Inc.高級產品解決方案和實施經理。Hasson女士於2006年11月加入公司。
羅伯特赫普** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1986年	副總裁	Since 2021	目前， ABRDN Inc.美國高級產品治理經理。赫普先生於2016年加入ABRDN Inc.擔任高級律師助理。
梅根肯尼迪** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1974年	總裁副書記、書記	Since 2008	目前， ABRDN Inc.產品治理高級主管董事。肯尼迪女士於2005年加入ABRDN Inc.。

Abrdn 全球收入基金公司

基金的管理 (未經審計)(已完成)

截至2022年10月31日

姓名、地址和出生年份	擔任職位與基金合作	任期任期* 和長度服刑時間	主要職業：過去五年
安德魯金** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1983年	副總裁	Since 2021	目前， ABRDN Inc.駐美高級產品治理經理Mr.Kim於2013年加入ABRDN Inc.擔任產品經理。
布萊恩科迪克** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1978年	副總裁	Since 2021	目前， ABRDN Inc.美國高級產品經理。Kordeck先生於2013年加入ABRDN Inc.，擔任高級基金管理員。
邁克爾馬西科** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1980年	副總裁	Since 2021	目前， ABRDN Inc.美國高級產品經理Marsico先生於2014年加入ABRDN Inc.，擔任基金管理員。
亞當麥凱布** C\o abrdon Asia Limited 教堂街21號 #01-01首都廣場二新加坡049480 出生年份：1979年	副總裁	Since 2011	目前， ABRDN亞太區固定收益業務主管。麥凱布先生於2009年從瑞士信貸收購某些資產管理業務後加入ABRDN。
Andrea Melia** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1969年	財務主管和首席會計官	Since 2009	目前， ABRDN Inc.產品管理副總裁總裁和高級董事。Melia女士於2009年9月加入ABRDN Inc.。
克里斯蒂安皮塔德** C/o ABRDN投資有限公司 280主教門倫敦，EC2M 4AG 出生年份：1973年	總裁	Since 2009	目前，自2010年起在加拿大皇家銀行擔任產品機會組主管，並在安本資產管理公司任職董事。皮塔德先生於1999年從畢馬威加盟ABRDN。
Lucia Sitar** C\o abrdn Inc. 市場街1900號 200套房賓夕法尼亞州費城，郵編19103 出生年份：1971年	副總裁	Since 2008	目前，自2020年起擔任ABRDN Inc.產品管理和治理主管的總裁副祕書長。在此之前，Sitar女士在ABRDN Inc.擔任美國法律顧問。她於2007年7月加入ABRDN Inc.擔任美國法律顧問。

*	幹事在正式選出繼任者並取得資格之前，繼續擔任基金的職務。官員每年在董事會會議上選舉產生。
**	每名官員可在一個或多個屬於基金綜合體的其他基金中擔任官員職位。

有關基金董事和高級管理人員的更多信息，請參閲基金的《補充信息説明》，可通過撥打(800)522-5465免費獲取。

68	Abrdn 全球收入基金公司

其他信息(未經審計)

基金費用匯總

下表和下例的目的是幫助您瞭解普通股持有人(“普通股股東”)將直接或間接承擔的費用和開支。下表和示例基於截至2022年10月31日的基金資本結構。表中“其他費用”、“銀行借款利息支出” 和“年度支出總額”項下的支出是根據基金2022年10月31日的年度報告計算的。截至2022年10月31日，基金通過銀行借款未償還的槓桿為17,350,000美元，佔截至2022年10月31日管理資產的28.4%。該表反映了基金支出佔普通股應佔淨資產的百分比。下表不應被視為基金未來支出的列報。實際費用可能比下面顯示的要多或少。

常見的股東交易費用
銷售額負載(作為發行價的百分比)⁽¹⁾	1.50%
提供費用(作為發行價的百分比)⁽²⁾	1.32%
股息再投資和可選現金購買計劃費用(公開市場購買普通股的每股費用)⁽³⁾
公開市場購買普通股的費用	$0.02 (per share)
購買可選股票的費用	$5.00 (max)
出售股利再投資賬户中持有的股票	$0.12 (per share) and $25.00 (max)
總交易費用 (以發行價百分比表示)⁽¹⁾	2.82%

	年度費用 (佔淨資產的百分比歸因於普通股)
諮詢費 ⁽⁴⁾	0.91%
銀行借款利息支出 ⁽⁵⁾	0.77%
其他費用	1.34%
年度總支出	3.02%

(1) 代表在發售中出售的普通股的估計佣金。Jones Trading將有權獲得根據銷售協議出售任何普通股的總收益的1.00%至3.00%的補償，該補償的確切金額將由基金和Jones Trading不時以書面商定。該基金假設Jones Trading將獲得此次發行中出售的普通股總銷售收益的1.50%的佣金。這是與產品相關的唯一要支付的銷售負載。

(2) 基金應支付的發售費用將從扣除費用前的收益中扣除。

(3) 參與基金股息再投資及可選擇現金購買計劃(“該計劃”)的股東可就某些交易收取費用。基金將支付計劃代理人處理股息再投資的費用(如基金招股説明書中“股息再投資和可選現金購買計劃”所述)；但是，參與股東將支付與股息再投資、資本收益分配和自願現金支付相關的每股0.02美元的費用，這筆費用將從股息的價值中扣除。對於可選的股票購買，股東還將被收取2.50美元的支票/儲蓄賬户自動借記費用，5.00美元的網上銀行借記一次性費用和/或5.00美元的支票借記費用。股東將收取每股0.12美元的手續費，以及出售股息再投資賬户中持有的股票的費用為10.00美元(適用於批量訂單)或25.00美元(適用於市場訂單)。每股費用費用包括計劃代理人需要支付的任何適用的經紀佣金。有關該計劃的更多詳情，請參閲基金説明書中的“股息再投資和可選現金購買計劃”。

(4) 投資經理按以下年率收取月費：基金每週平均管理資產的0.65%至2億美元，管理資產的0.60%在2億至5億美元之間，以及超過5億美元的管理資產的0.55%。顧問費百分比的計算假設基金使用槓桿，如附註(5)所述。為得出年度諮詢費佔基金淨資產(即基金總資產減去基金所有負債)的百分比，基金2022年10月31日終了年度的平均管理資產(包括使用附註(5)所述的槓桿) 乘以年度諮詢費費率，然後再除以基金同期的平均淨資產。

Abrdn 全球收入基金公司

其他信息(未經審計)(續)

(5) 表中百分比基於借款總額17,350,000美元(截至2022年10月31日，基金信貸安排下的未償還餘額)，約佔基金管理資產的28.4%，截至2022年10月31日的年度平均利率為2.16%。不能保證基金將能夠獲得這樣的借款水平(或維持目前的借款水平)，不能保證基金借款的條件不會改變，也不能保證基金使用槓桿將有利可圖。上表“銀行借款利息支出”項下的支出反映了基金的借款成本，按2022年10月31日的實際利率計算，以基金截至2022年10月31日的淨資產的百分比表示。基金目前打算在今後12個月內保持類似比例的借款，但可能會將這一數額增加到基金總資產日均價值的33.5%。

示例

下面的例子説明瞭您在普通股1,000美元投資中需要支付的費用，假設(I)所有股息和其他分配以資產淨值進行再投資，(Ii)以上“年度支出總額”中列出的百分比金額在所示年度保持不變和(Iii)5%的年度投資組合總回報。⁽¹⁾

以下示例不包括銷售負載：

1 Year	3 Years	5 Years	10 Years
$ 31	$ 93	$ 159	$ 334

下面的示例假設交易手續費為2.82%，作為發行價的百分比，就好像它是由您作為購買者單獨承擔的一樣⁽²⁾:

1 Year	3 Years	5 Years	10 Years
$ 58	$ 119	$ 182	$ 353

(1)以上示例不應被視為代表未來的費用。實際費用可能高於或低於所顯示的數字。示例假設所有股息和分配都按資產淨值進行再投資。基金的實際回報率可能大於或低於示例中所示的5%的假設回報率。關於基金某些費用和支出的更完整説明，見基金章程中的“基金管理--諮詢協議”。

(2)儘管有這一假設，但實際上，這些費用將由所有普通股持有人間接承擔

高級證券

下表列出了截至基金最近十個財政年度每個財政年度結束時基金的未償還優先證券的信息。在此期間，基金的優先證券由借款組成，構成了1940年法案所界定的“優先證券”。此表中截至2022、2021、2020、2019和2018財年的信息已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計。本年度報告包括經審計的基金財務報表，包括畢馬威會計師事務所的報告及附註。

財政期間結束	安全頭銜	本金合計金額傑出的	資產覆蓋範圍 Per $1,000 本金的金額
October 31, 2022	高級證券	$ 17,350,000	$ 3,523
October 31, 2021	高級證券	$ 21,900,000	$ 3,542
October 31, 2020	高級證券	$ 20,300,000	$ 3,815
October 31, 2019	高級證券	$ 29,300,000	$ 3,332
October 31, 2018	高級證券	$ 28,600,000	$ 3,437
October 31, 2017	高級證券	$ 31,500,000	$ 3,540
October 31, 2016	高級證券	$ 31,500,000	$ 3,559
October 31, 2015	高級證券	$ 31,500,000	$ 3,633
October 31, 2014	高級證券	$ 40,000,000	$ 3,641
October 31, 2013	高級證券	$ 40,000,000	$ 3,880

70	Abrdn 全球收入基金公司

其他信息(未經審計)(已完成)

淨資產價值和市場價格信息

淨資產值

該基金目前已發行的普通股，以及根據招股説明書增刊及隨附的招股説明書發售的普通股均在紐約證券交易所美國證券交易所上市。普通股於1992年2月28日在紐約證券交易所(“NYSE”)開始交易。從2002年11月4日起，基金將其普通股的上市從紐約證券交易所轉移到紐約證券交易所美國證券交易所(前稱美國證券交易所)。

普通股的交易價格高於基金的每股資產淨值，也低於基金的每股資產淨值。雖然普通股最近的交易價格較資產淨值有溢價，但不能保證在發行後這種情況會繼續，也不能保證普通股未來不會以折扣價交易。封閉式投資公司的股票交易價格經常低於資產淨值。由於發行普通股的成本，基金的資產淨值將在發行普通股後立即減少，這些費用將完全由基金承擔。基金出售普通股(或認為可能會出售普通股)可能會對普通股在二級市場上的價格產生不利影響。可用普通股數量的增加可能會對普通股的市場價格造成下行壓力。

截至2022年11月30日，已發行普通股11,270,135股。最近一次報告的銷售價、每股普通股資產淨值和每股普通股資產淨值相對於普通股資產淨值的百分比溢價分別為4.53美元、4.20美元和7.86%。基金無法預測其普通股未來的交易價格是否高於或低於資產淨值，或溢價或折扣水平。封閉式投資公司的股票交易價格經常低於資產淨值。

市場價格信息

該基金的普通股公開持有，並在紐約證券交易所美國證券交易所上市和交易(交易代碼為“FCO”)。下表列出的會計季度顯示了紐約證券交易所美國每股普通股收盤時適用季度的最高和最低每日價格，以及(I)最高和最低收盤資產淨值，以及(Ii)紐約證券交易所美國股票收盤時該價格相對於資產淨值的最高和最低溢價或折扣。

	紐約證券交易所市場價格⁽¹⁾		以紐約證券交易所市場價計算的資產淨值 ⁽¹⁾		市場溢價/(折扣)至紐約證券交易所市場價當日的資產淨值⁽¹⁾
季度結束⁽²⁾	高	低	高	低	高	低
October 31, 2022	$5.35	$4.30	$4.59	$3.88	18.63%	8.04%
July 31, 2022	$5.90	$4.95	$4.92	$4.23	21.62%	14.58%
April 30, 2022	$7.35	$5.55	$5.90	$4.91	25.64%	9.90%
January 31, 2022	$8.44	$6.78	$6.30	$5.84	34.82%	11.15%
October 31, 2021	$9.71	$7.70	$6.61	$6.28	48.50%	21.80%
July 31, 2021	$9.33	$8.36	$6.82	$6.53	42.90%	23.50%
April 30, 2021	$8.79	$7.98	$7.04	$6.67	29.26%	14.16%
January 31, 2021	$8.10	$7.45	$7.10	$6.55	14.08%	8.13%
October 31, 2020	$7.60	$6.31	$6.81	$6.53	12.02%	3.37%
July 31, 2020	$6.85	$5.52	$6.71	$6.08	2.24%	(10.76)%
April 30, 2020	$8.38	$4.53	$7.94	$5.42	5.54%	(16.42)%
January 31, 2020	$8.48	$7.78	$7.99	$7.70	7.61%	0.39%

(1) 來源：彭博資訊

(2) 所提供的數據是針對較短時間的，並不代表未來的業績。

在2022年11月30日，基金的資產淨值為$4.20 紐約證交所最近一次報告的普通股售價為1美元4.53，，較資產淨值溢價7.86%.

Abrdn 全球收入基金公司

[此頁故意留空]

企業信息

董事

傑拉爾德·馬龍，主席
拉迪卡·阿杰梅拉
斯蒂芬·伯德
威廉·J·波特
莫里茨銷售

投資經理

Abrdon 亞洲有限公司
教堂街21號
#01-01首都廣場二
新加坡049480

投資子顧問

Abrdon 投資有限公司
皇后露臺10號
阿伯丁，AB10 1XL
蘇格蘭，英國

管理員

Abrdn Inc.
市場街1900號，200號套房
賓夕法尼亞州費城，郵編19103

保管人

道富銀行和信託公司
遺產路1號，3樓
馬薩諸塞州北昆西，郵編02171

轉接代理

ComputerShare 信託公司，N.A.
P.O. Box 43006
普羅維登斯，RI 02940-3078

獨立註冊會計師事務所

畢馬威 LLP
市場街1601號
賓夕法尼亞州費城，郵編19103

法律顧問

Dechert LLP
西北部K街1900號
華盛頓特區20006

投資者關係

Abrdn Inc.
市場街1900號，200號套房
賓夕法尼亞州費城，郵編19103
1-800-522-5465
郵箱：Investor.relationship@abrdn.com

現根據修訂後的1940年《投資公司法》第23(C)條發出通知，基金可不時在公開市場購買其普通股。

ABRDN Global Income Fund，Inc.的股票在紐約證券交易所美國交易所掛牌交易，代碼為“FCO”。有關基金資產淨值和市場價格的信息，請訪問www.abrdnfco.com。

本報告(包括本報告中的財務信息)僅供ABRDN Global Income Fund，Inc.的股東參考。它沒有考慮到具體的投資目標、財務狀況和任何特定個人的特殊需求。過去的表現並不能保證未來的結果。

FCO-年度

註冊人董事會已確定董事會審計委員會成員莫里茨·賽爾具備該等屬性，並已通過第3項指示2中確定的方式獲得該等屬性，以形成N-CSR，以符合“審計委員會財務專家”的資格，並已指定賽爾先生為審計委員會的財務專家。Sell先生被認為是“獨立的”董事，這一術語在項目3(A)(2)段中定義，以形成N-CSR。

1“審計費”是審計基金年度財務報表的專業服務以及與法定和監管申報或業務有關的服務所收取的總費用。

2“審計相關費用”是指未在“審計費用”項下報告的與審計或財務報表審查的執行情況合理相關的保證和相關服務的費用總額。這些費用包括與基金普通股相關的發行。

3“税費”是為税務諮詢、税務合規和税務規劃等專業服務收取的總費用。這些費用包括：聯邦和州所得税申報單、審查消費税分配計算和聯邦消費税申報單。

4“所有其他費用”是指除“審計費”、“與審計有關的費用”和“税費”以外的產品和服務的總費用。

5根據S-X規則2-01規定的預審批例外。直接向基金提供的服務的預先核準例外免除了對審計、審查或證明服務以外的服務的預先核準要求，條件是：(A)提供的所有此類服務的總額不超過基金在提供服務的會計年度向其會計支付的收入總額的5%；(B)基金在聘用時未將這些服務確認為非審計服務；以及(C)迅速提請審計委員會注意這些服務，委員會(或其代表)在完成審計前批准這些服務。

下表顯示了畢馬威有限責任公司在基金過去兩個財政年度向註冊人、顧問和任何控制、控制或與向基金提供持續服務的顧問(“附屬基金服務提供商”)共同控制的實體收取的非審計服務的費用。

兩個會計年度的“向基金開具帳單的非審計費用” 表示向基金開具帳單的“税費”和“所有其他費用”，其金額分別為上表中的。

(A)作為提交給股東的報告的一部分在本表格N-CSR第1項下提交。

第7項：披露代理投票政策和封閉式管理投資公司的程序。

根據註冊人的代理投票政策和程序，註冊人已將其代理投票的責任委託給其顧問，前提是註冊人董事會有機會定期審查顧問的代理投票政策及其重大修訂。

登記人的代理投票政策作為附件(C)和顧問的政策作為附件(D)包括在此。

基金由亞太固定收益團隊管理，該團隊還借鑑了ABRDN全球固定收益團隊的專業知識。亞太固定收益團隊以協作的方式工作；所有團隊成員都有投資組合管理和研究責任。該團隊負責基金的日常管理。截至提交本報告之日，以下個人對基金投資組合的日常管理負有主要責任：

下面的圖表彙總了有關每個投資組合經理負責日常管理的其他帳户的信息。賬户分為以下三類：(1)註冊投資公司；(2)其他集合投資工具；(3)其他賬户。如果這些賬户中的任何根據賬户業績支付諮詢費(“績效費用”)，則有關這些賬户的信息將單獨提供。下圖中“註冊投資公司”類別的數字包括基金。“管理的其他帳户”表示由項目組合經理是其成員的團隊管理的帳户。下表中的信息是截至2022年10月31日的信息。

1包括由全球新興市場債務、亞洲固定收益和澳大利亞固定收益團隊管理的賬户，投資組合經理是其中的成員。

該顧問及其附屬公司(在此統稱為“abrdn”)為多個客户提供投資顧問服務，其中包括註冊人和根據1940年法案註冊的其他投資公司以及私人基金(此類客户在下文中也稱為“賬户”)。投資組合管理人對“其他賬户”的管理可能會產生潛在的利益衝突，一方面與他們管理註冊人的投資有關，另一方面與管理其他賬户的投資有關。其他賬户可能與註冊人具有相同的投資目標。因此，潛在的利益衝突可能會由於相同的投資目標而產生，因此投資組合經理可能偏愛一個賬户而不是另一個賬户。然而，顧問認為，這些風險因以下事實而得到緩解：(I)由特定投資組合經理管理的具有類似投資策略的賬户通常以類似的方式進行管理，但有例外情況，説明特定投資限制或僅適用於某些賬户的政策、現金流和賬户規模的差異以及類似因素；以及(Ii)投資組合經理的個人交易受到監控，以避免潛在的衝突。此外，顧問還採用了交易分配程序，要求在參與賬户之間公平分配特定證券的交易訂單。

在某些情況下，由同一投資組合經理管理的另一個賬户可能會根據與合格客户的績效費用來補償阿伯丁。這種基於績效的費用的存在可能會為投資組合經理在管理時間、資源和投資機會的分配方面產生額外的利益衝突。

另一個潛在衝突可能包括被視為註冊人投資的證券也可能適用於由顧問或其附屬公司管理的其他投資賬户的情況。每當決定同時為註冊人和一個或多個其他賬户買賣證券時，顧問可以彙總證券的買賣情況，並以其認為在當時情況下公平的方式分配證券交易。作為分配的結果，註冊人可能不會參與在其他帳户之間分配的交易。雖然這些彙總和分配政策可能會不時對註冊人可獲得的證券的價格或金額產生不利影響，但顧問認為，這些政策的好處超過了同時進行交易可能產生的任何不利影響。登記人採取了旨在消除或儘量減少利益衝突的政策，但不能保證根據此類政策採取的程序將檢測到出現衝突的每一種情況。

對於非自主模型交付帳户(包括UMA帳户)和自主SMA帳户，abrdn Inc.將利用第三方服務提供商向贊助商提供模型投資組合建議和模型更改。隨着時間的推移，ABRDN Inc.尋求公平和公平地對待客户，將模型更改提供給我們的服務提供商，並將我們其他可自由支配賬户的投資説明同時或幾乎同時提供給我們的交易部門。然後，服務提供商將按照交易時隨機化的完全輪換計劃向每個贊助商交付模型更改。所有贊助商都將包括在輪換日程中，包括SMA和UMA。

UMA贊助商將負責確定如何以及是否實施模型組合或模型更改以及實施任何客户特定的投資限制。發起人僅負責確定模型投資組合是否適合每個模型交付客户、執行交易併為此類客户尋求最佳執行。

由於與SMA帳户有關，ABRDN Inc.將根據每個客户的財務狀況和目標、日常投資決策、最佳執行、接受或拒絕客户特定的投資限制和業績，負責管理帳户。SMA贊助商將收集適宜性信息，並將提供一份摘要問卷供我們審查和批准或拒絕。對於雙合同SMA，ABRDN Inc.將從客户那裏收集適宜性評估以及贊助商適宜性評估。我們的第三方服務提供商將每天監控客户特定的投資限制。對於SMA賬户，模型交易將由保薦人進行交易，也可以通過客户保薦人的“退出交易”進行交易，或者在客户保薦人之外進行交易，前提是這樣做符合ABRDN獲得最佳執行的義務。當通過保薦人公司進行交易時(而不是退出)，我們通常會在可能的情況下聚合訂單，並符合客户的最佳利益。如果我們不確定保薦人可以獲得特定證券的最佳執行，並且無法進行交易，我們可能會將該證券排除在模型之外。

交易費用不包括在包裝計劃費用中，可能會給客户帶來額外的成本。在某些情況下，逐步退出交易是在沒有任何額外傭金、加價或降價的情況下執行的，但在許多情況下，執行經紀交易商可能會對交易收取佣金、加價或降價。通常情況下，執行經紀人會將增加的成本嵌入交易執行價格中，這使得很難確定和向客户披露確切的增加成本。在這種情況下，這些額外的交易成本將反映在收到的證券價格中，而不是作為交易確認或賬户對賬單的單獨佣金。在確定SMA帳户的最佳執行時，abrdn Inc.會考慮到，如果客户與保薦人一起執行，則不會支付額外的交易成本或佣金。

雖然UMA帳户投資於與SMA帳户相同的策略，並且可能與SMA帳户的表現相似，但它們之間的業績預計會有所不同。UMA和其他類型的帳户之間將存在業績差異，因為abrdn對交易沒有自由裁量權，而且對SMA帳户可能存在特定於客户的限制。

在交付模式賬户執行abrdn的建議之前，abrdn可能已經開始對其可自由支配的客户賬户進行交易。在這種情況下，模型交付客户進行的交易可能會受到價格波動的影響，特別是在訂單較大或證券交易稀少的情況下，可能會導致模型交付客户獲得的價格不如我們的任意客户優惠。ABRDN對Model Delivery客户執行的交易沒有決定權，也無法控制這些交易的市場影響。

與交易實施相關的時間延遲或其他操作因素可能會導致非可自由支配和模型交付客户收到的價格與其他客户賬户的價格相差甚遠。此外，模型投資組合中股票的構成和權重可能並不總是與類似的可自由支配賬户完全一致。這可能會在擁有相同或類似投資授權的賬户內造成業績分散。

ABRDN的薪酬政策旨在支持其作為領先國際資產管理公司的業務戰略。目標是吸引、留住並獎勵那些為abrdn的客户和股東提供持續、卓越回報的有才華的人。Abrdn 在競爭激烈的國際就業市場中運營，旨在保持其在開發和留住人才方面取得成功的良好記錄。

ABRDN的政策是通過適當的年度獎金計劃，每年表彰公司和個人的成就。該獎金是單一的、完全可自由支配的浮動薪酬獎勵。任何一年的獎勵總價值取決於集團的整體業績和盈利能力。此外，還會考慮市場上支付的獎金水平。應支付給所有工作人員的個人獎勵是根據確定的目標對績效進行嚴格評估而確定的。

浮動薪酬獎勵是現金和延期獎勵的混合體，其比例根據獎勵的大小而有所不同。遞延獎勵默認情況下是abrdn plc股票，可以選擇將遞延獎勵的50%投入由abrdn管理的基金。整體薪酬薪酬方案旨在相對於投資管理行業具有競爭力。

ABRDN的政策是支付與個人角色、職責和經驗相稱的公平薪酬，並考慮到資產管理部門和其他類似公司類似職位的市場薪酬。任何加薪通常是為了反映通貨膨脹，並以與其他abrdn員工一致的方式應用；任何其他加薪必須參考晉升或職責變化來證明是合理的。

薪酬委員會確定將在考慮獎金池總體規模時應用的關鍵績效指標。與其他資產管理公司的做法一致，個人獎金不受絕對上限的限制。但是，獎金池的總規模取決於集團的整體業績和盈利能力。此外，還會考慮市場上支付的獎金水平。個人獎勵由嚴格的績效評估確定，並由薪酬委員會審核和批准。

ABRDN有一項延期政策，旨在幫助留住人才，並使高管的利益與ABRDN的持續業績保持額外的一致性，並就延期進入ABRDN管理的基金而言，使投資組合經理的利益與我們的客户保持一致。

至少每年對員工績效進行一次正式審查。審查過程評估個人對ABRDN作出貢獻的各個方面，特別是在投資組合經理的情況下，評估相關投資團隊的貢獻。可自由支配的獎金基於客户服務、資產增長和相應投資組合經理的業績。此外，還評估了團隊會議的總體參與度、原創研究創意的產生以及對團隊對外展示的貢獻。

在計算投資組合管理團隊的獎金時，ABRDN會考慮投資事項(包括基金業績、對公司投資流程的遵守情況和公司會議的質量)，以及更主觀的問題，如團隊參與度和通過關鍵績效指標記分卡在客户演示中的效率。在將業績考慮在內的範圍內，此類業績不會根據任何特定基準進行評判，而是在一年內(1月至12月)進行評估。在確定投資組合經理的可自由支配獎金時，不考慮個人賬户的税前或税後表現審核流程評估團隊管理的所有賬户的整體績效。

投資組合經理在投資問題上的表現是根據投資組合經理貢獻的所有賬户進行評判的，並在評估過程中記錄在案。綜合考慮和評估團隊和個人的表現。

儘管業績不是投資組合經理薪酬的重要組成部分，但ABRDN也認識到，基金業績往往可以由個人控制之外的因素推動，例如(非理性)市場，因此關注投資組合經理通過堅守紀律和流程集來確保核心流程完整性的努力，而不考慮動量和熱門主題。因此，不鼓勵短期化，以交易為導向的經理會發現很難在這樣的環境中茁壯成長。此外，如果投資組合經理要承擔上述任何不適當的風險，這種趨勢將通過ABRDN的動態合規監控系統進行識別。

在提供投資管理服務時，顧問可以使用農業發展銀行下屬的其他投資顧問子公司的資源。這些附屬公司已簽訂了一份諒解備忘錄(“MOU”)，根據該備忘錄，各附屬公司的投資專業人員可向ABRDN客户提供投資組合管理、研究或交易服務。根據諒解備忘錄或人員共享安排(“參與附屬公司”)提供投資組合管理、研究或交易服務的每個投資專業人員必須遵守《顧問法》、《1940年法》、《1933年證券法》、《交易法》和《1974年僱員退休收入保障法》的規定以及顧問開展業務或擁有客户的州或國家的法律。基金不支付與諒解備忘錄/人員分享安排有關的薪酬。

於截至2022年10月31日止期間，股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序並無重大改變。

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

財年年告一段落	(a) 審計費¹			(b) 與審計相關的費用²			(c) 税費³			(d) 所有其他費用⁴
2022年10月31日	$	125,780		$	0		$	0		$	0
根據審批前例外情況批准的百分比 ⁵		0	%		0	%		0	%		0	%
2021年10月31日	$	81,656		$	50,000		$	7,980		$	0
根據審批前例外情況批准的百分比 ⁵		0	%		0	%		0	%		0	%

財政年度結束	非審計費用總額向基金付款		非審計費用總額向顧問和附屬基金服務處提供商(項目直接與運營和財務基金的報告)		非審計費用總額向顧問和附屬基金服務處提供商(所有其他接洽)		總計
2022年10月31日	$	0	$	0	$	1,108,929	$	1,108,929
2021年10月31日	$	7,980	$	0	$	1,547,556	$	1,555,536

個人& 職位	過去的業務經驗
肯尼斯·阿金特韋亞洲主權債務主管	Kenneth Akintewe是亞太固定收益團隊的亞洲主權債務主管。肯尼斯負責協調亞洲利率和外匯戰略。總裁先生也是亞太收益基金、亞太收益基金和亞太收益投資有限公司的副董事長和高級職員。繼2002年在格拉斯哥的Global Equities團隊實習畢業後，Kenneth於2003年加入倫敦的Global Fixed Income團隊。在擔任助理基金經理期間，他於2004年調任ABRDN新加坡辦事處，以促進將亞洲固定收益納入全球債券投資組合，然後於2005年加入亞太固定收益團隊，專注於亞洲本幣利率和外匯策略。Kenneth畢業於英國愛丁堡Heriot-Watt大學，獲得經濟學碩士學位和國際銀行與金融研究碩士學位。
亞當麥凱布亞太區固定收益業務主管	亞當·麥凱布是美國農業信貸銀行亞太區固定收益業務主管。Adam於2009年通過從瑞士信貸手中收購某些資產管理業務而加入ABRDN。Adam從2001年開始在瑞士信貸工作，在那裏他是董事/投資經理，負責開發和實施其亞洲貨幣和利率策略。在此之前，他是瑞士信貸澳大利亞固定收益團隊的成員，負責利率和貨幣策略。Adam也是友利瑞士信貸資產管理(韓國)的固定收益主管，負責固定收益和貨幣市場投資組合管理、投資策略和流程。Adam畢業於澳大利亞悉尼大學，獲學士學位(一等榮譽及大學獎章)及香港中文大學環球金融文憑。
馬克斯·沃爾曼投資董事-固定收益-新興市場債務	馬克斯·沃爾曼是投資公司ABRDN新興市場債務團隊的董事成員。Max於2001年從LionTrust Asset Management加盟abrdn，最初負責abrdn的外匯交易。2003年，他加入了新興市場債務團隊，將他的貨幣知識帶到新興市場，幫助分析當地新興市場。自那以後，他一直負責新興市場企業，並幫助推出了ABRDN的新興市場企業戰略，在投資這一資產類別時提供了自上而下的視角。他畢業於利茲大都會大學，獲得酒店商務管理學士學位(榮譽)，並擁有倫敦大學金融學研究生文憑。他是CFA特許持有人。

姓名或名稱投資組合經理	帳户類型	其他個帳户受管	總資產 (百萬美元)		第個帳目管理對象哪一個諮詢費用是根據在……上面性能	總資產為哪一個諮詢費是基於業績(百萬美元)
肯尼斯·阿金特韋¹	註冊投資公司	6	$	1,431.72	0	$	0
	集合投資車輛	41	$	4,733.25	0	$	0
	其他帳户	34	$	9,631.29	0	$	0
亞當麥凱布¹	註冊投資公司	6	$	1,431.72	0	$	0
	集合投資車輛	41	$	4,733.25	0	$	0
	其他帳户	34	$	9,631.29	0	$	0
馬克斯沃爾曼¹	註冊投資公司	6	$	1,431.72	0	$	0
	集合投資車輛	41	$	4,733.25	0	$	0
	其他帳户	34	$	9,631.29	0	$	0

美元股票證券的範圍由投資組合實益擁有的註冊人經理(截至2022年10月31日)
肯尼斯·阿金特韋			無
亞當·麥凱布			無
馬克斯·沃爾曼			無

(a)(1)	根據本表格N-CSR第2項的要求，註冊人在本報告所涵蓋期間的道德準則。

(a)(2)	註冊人的《企業社會責任法》規則30a-2(A)所要求的證書是本表格N-CSR的附件。

(a)(3)	根據1940年法案(17CFR 270.23c-1)規則23c-1購買證券的任何書面邀請書，在報告涵蓋的期間內由註冊人或其代表發送或發出給10人或更多人。不適用。

(a)(4)	變更註冊人的獨立公共會計師。不適用。

(b)	註冊人的《企業社會責任法》規則30a-2(B)所要求的證書是本表格N-CSR的附件。

(c)	代理註冊人的投票策略

(d)	代理顧問的投票政策和程序。

(e)	獨立註冊會計師事務所的同意書。

發信人：	/s/克里斯蒂安·皮塔德
	克里斯蒂安·皮塔德
	首席執行官
	ABRDN全球收入基金公司

日期：2023年1月9日

發信人：	/s/Andrea Melia
	安德里亞·梅莉亞
	首席財務官
	ABRDN全球收入基金公司

日期：2023年1月9日