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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
根據該條例第293或15(D)條提交的年度報告
1934年“證券交易法”
截至本財年的
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
| (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊的交易所名稱 |
普通股購買權 | 不適用 | 紐約證券交易所 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券:限售股份單位
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是的。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器版本**☐ | 規模較小的中國報告公司 | |
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| 新興市場成長型公司: |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐沒有。
截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為#美元(出於這些目的,假設所有高管和董事都是註冊人的“關聯公司”,但不承認這一點)。
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引用成立為法團的文件
註冊人最終委託書的某些部分將根據第14A條規定在註冊人截至2020年12月31日的財政年度後120天內提交給美國證券交易委員會(SEC),與註冊人2020年年度和特別股東大會相關,在此通過引用將其併入本年度報告第III部分的Form 10-K(表格10-K)中,以供參考。在此,註冊人將在截至2020年12月31日的財政年度後120天內提交給證券交易委員會(SEC)的最終委託書的某些部分,與註冊人2020年年度和特別股東大會相關,通過引用併入本年度報告的第三部分。
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裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行
表格310-K
截至2020年12月31日的財政年度
索引
關於前瞻性陳述的警示説明 | 1 | |
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第一部分 | ||
項目1: | 業務 | 3 |
項目A: | 危險因素 | 13 |
項目1B: | 未解決的員工意見 | 27 |
項目2: | 特性 | 28 |
項目3: | 法律程序 | 29 |
項目4: | 礦場安全資料披露 | 29 |
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第二部分 | ||
項目5: | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 29 |
項目6: | 選定的財務數據 | 33 |
項目7: | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
項目7A: | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8: | 財務報表和補充數據 | 61 |
項目9: | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 109 |
項目9A: | 管制和程序 | 109 |
項目9B: | 其他資料 | 113 |
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第三部分 | ||
項目10: | 董事、高管與公司治理 | 113 |
項目11: | 高管薪酬 | 113 |
項目12: | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 113 |
項目13.: | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 113 |
項目14: | 首席會計師費用及服務 | 113 |
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第四部分 | ||
項目15: | 展品、財務報表明細表 | 114 |
項目16: | 表10-K摘要 | 117 |
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簽名 |
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關於前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中討論的Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“Ritchie Bros.”,“公司”、“我們”或“我們”)Form 10-K中討論的信息包括符合1933年證券法(“證券法”)第227A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和加拿大證券法定義的“前瞻性陳述”。這些陳述基於我們目前對我們的業務和市場的預期和估計,其中包括與以下內容相關的陳述:
● | 新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間,以及這種大流行的直接和間接影響,以及政府、企業和消費者對大流行的反應,對我們業務和客户業務的運營和人員、商業活動和需求的影響; |
● | 我們未來的戰略、目標、指標、規劃、績效和關鍵推動因素; |
● | 我們推動股東價值的能力; |
● | 市場機遇; |
● | 我們的互聯網倡議和互聯網投標人蔘與我們拍賣的水平,以及IronPlanet、Marketplace-E和我們其他在線市場的成功; |
● | 我們有能力發展我們的業務,獲得新客户,擴大我們的行業覆蓋範圍,推動地理深度,並擴大我們的運營規模; |
● | 我們的計劃、服務、投資和收購對我們和我們的客户的影響; |
● | 財產的取得或處置; |
● | 我們整合收購的能力; |
● | 我們增加新業務和信息解決方案的能力,其中包括最大限度地利用和整合技術以增強現有服務和支持更多增值服務產品的能力; |
● | 市場上設備的供應趨勢和新型設備的預期價格環境,以及由此對我們的業務和總交易額(“GTV”)的影響(見本年報10-K表“第I部分,第(1)項:業務”定義); |
● | 由於業務的季節性,我們的季度收入和經營業績出現波動; |
● | 遵守影響我們業務的所有法律、規則、法規和要求; |
● | 各種經濟、金融、產業和市場狀況或政策的影響,包括對財產、設備或自然資源的供求; |
● | 設備定價行為; |
● | 直接佣金或承銷(擔保和庫存)合同佔GTV的相對百分比,及其對收入和盈利的影響; |
● | 調整收費結構後,我們的收費收入預計會增加多少; |
● | 我們未來的資本支出和這些支出的回報; |
● | 任何貨幣兑換和利率波動對我們經營業績的影響; |
● | 根據我們的薪酬計劃授予和滿足股權獎勵; |
● | 任何未來的股息申報和支付,包括任何此類股息的税務處理; |
● | 我們可以獲得的融資,我們再融資借款的能力,以及我們的營運資本是否足以滿足我們的財務需求;以及 |
● | 我們有能力滿足我們目前的運營要求,並通過現有的營運資本和信貸安排為未來的增長提供資金。 |
裏奇兄弟 | 1 |
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前瞻性陳述可能貫穿本報告,包括下面的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的負面含義來識別。以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設可能會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。
雖然我們沒有描述與我們的業務和擁有我們的普通股相關的所有潛在風險,但在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“第I部分,第1A項:風險因素”中討論的重要因素是我們認為可能對我們的業績產生重大影響或可能導致我們的實際財務和運營結果與我們的預期大不相同的因素。除相關證券交易所適用的證券法律法規要求外,我們不打算公開更新任何前瞻性陳述,即使我們的預期受到新信息、未來事件或其他事態發展的影響。您應該根據本文“風險因素”中列出或引用的因素以及其他相關因素來考慮我們的前瞻性陳述。
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第I部分
第一項:銀行業務、銀行業務、銀行業務
公司概況
裏奇兄弟拍賣行股份有限公司(“裏奇兄弟”,簡稱“公司”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所股票代碼:RBA)於1958年在加拿大不列顛哥倫比亞省基洛納成立,是資產管理技術和商業資產處置領域的世界領先者,在2020年出售了54.1億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球覆蓋面、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場上提供了獨特的地位。我們在全球40多個拍賣網站通過現場、無保留的拍賣為我們的客户出售二手設備,這些拍賣也通過在線同步轉播,以接觸到全球競標觀眾和我們的在線市場。
通過我們的無保留拍賣、在線市場和私人經紀服務,我們出售了廣泛的使用和未使用的商業資產,包括土方設備、卡車拖拉機、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械構成了銷售的大部分設備。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域,包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。
我們還為我們的客户提供與我們的增長戰略相一致的廣泛的其他服務,以創建一個二手設備、服務和解決方案的全球市場。我們的其他服務包括設備融資、資產評估和檢查、在線設備清單、後勤服務以及設備翻新等輔助服務。此外,我們還為客户提供資產技術解決方案,以管理其資產的端到端處置流程,並提供市場數據情報,以做出更準確可靠的業務決策。
我們在全球開展業務,在包括美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭在內的12個國家設有辦事處,在全球擁有2600多名全職員工。
收購Rouse
2020年12月8日,我們完成了對Rouse Services LLC(“Rouse”)的收購,該公司是一傢俬人持股的 加州有限責任公司,是數據智能和性能基準解決方案的領先提供商,幫助客户做出更好的決策。Rouse為資產支持的貸款人提供評估,為租賃公司、承包商和經銷商提供市場情報和軟件,以優化二手設備的銷售流程,並將租賃率、利用率和其他關鍵業績指標與租賃公司和經銷商的行業基準進行比較。我們以2.75億美元收購了Rouse。在對負債、淨營運資本和結算項目進行調整後,我們支付了2.503億美元的現金,發行了312,913股普通股,價值約2,200萬美元。在已發行普通股的公允價值中,150萬美元是購買價格的一部分,2070萬美元是欠某些連續僱員的,但他們必須通過各種歸屬日期繼續受僱,直至收購日期起計三年。因此,Rouse的總收購價為2.517億美元,其中包括2.503億美元的現金和150萬美元的股權對價。
收購Rouse符合我們加速發展的努力,也符合我們成為值得信賴的全球商業資產洞察力、服務和交易解決方案市場的戰略。Rouse將為我們的客户提供更強大的數據、更好的服務和創新的解決方案,以幫助他們的業務更高效地運行,從而增強可供客户使用的數據分析和服務產品。除了數據和分析,Rouse還提供高評級的設備銷售支持和車隊評估。在可預見的未來,勞斯將繼續在美國洛杉磯保持實體存在。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎大流行已經造成了重大的全球經濟混亂,並對我們開展業務的幾個國家和地區產生了實質性影響,包括美國、加拿大、歐洲、中東、澳大利亞和亞洲。它導致了旅行限制、經濟不確定性以及受影響地區的業務放緩或關閉,並對全球製造業和勞動力參與造成了負面影響,包括我們自己的製造業和勞動力參與。
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2020年,我們將設備運進和運出拍賣地點的能力受到負面影響,主要是在亞洲和歐洲,因為地區政府發佈命令,要求沒有從事必要活動的人留在家裏,或者命令非必要的企業關閉,以應對大流行,以限制感染的傳播。我們的歐洲地區受到跨境檢疫要求的一些限制,使得設備運輸具有挑戰性,因此影響了我們年內的整體拍賣量。全年的某些其他地區,包括我們的北美地區,開始並隨後解除了影響我們業務的封鎖政策,但與歐洲和亞洲不同的是,在加拿大和美國內部跨國運輸設備的依賴並不是影響我們業務運營能力的重要因素。
關於新冠肺炎疫情,我們的首要任務仍然是員工、客户、供應商和其他與我們合作開展業務活動的人的健康和福利。我們正在嚴格執行所有地方政府和司法管轄區的安全準則,在某些情況下,我們還採取了額外的安全措施。在2020年第一季度,我們實施了業務連續性計劃,並指示我們全球許多辦事處(包括公司總部)的員工臨時在家工作,並實施了差旅限制。這些在家工作的命令和旅行限制繼續得到遵守,並在全年得到執行。
2020年,通過我們的拍賣技術解決方案平臺和在線拍賣能力,我們能夠運營和服務我們客户的設備和即時流動性需求。除了運行我們的IronPlanet週刊在線拍賣、在線Marketplace-E解決方案和GovPlanet在線拍賣外,我們還在2020年3月修改了現場運營,將所有傳統的現場工業拍賣轉變為在線競價。買家仍然可以在虛擬拍賣之前訪問我們的現場拍賣網站,進行檢查並在拍賣後提取設備,但我們不再在我們的劇院舉行現場拍賣活動。我們正在執行嚴格的設備交付、買方檢查和設備拍賣後提貨的指導方針,以確保對員工和客户的安全給予最高的尊重。此外,在2020年,我們為選定的活動實施了計時拍賣地塊(TAL)解決方案。
年內,我們積極採取措施謹慎處理開支和其他現金流出,同時採取措施最大限度地增加我們的正現金流,同時仍為未來的增長進行投資。我們的首要任務是支持我們的員工,我們正在積極監測每個地區的情況和變化的動態,並在必要時調整我們的運營。到目前為止,與新冠肺炎大流行相關的裁員或休假活動範圍有限。截至年底,在以2.503億美元現金對價於2020年12月8日完成對Rouse的收購後,我們擁有穩健的資產負債表和強勁的流動性狀況。截至2020年12月31日,我們在長期循環信貸安排下有2.788億美元的無限制現金和4.551億美元的未使用承諾能力。2020年8月14日,我們成功修改並延長了總計6.3億美元的信貸安排,使其於2023年10月到期。我們還制定了全面的應急預案,以防新冠肺炎疫情對我們的業務產生長期的不利影響,阻礙我們的創收能力。
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和舉措的能力)的持續影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延、大規模疫苗分發的時間、各自全球政府施加的任何相關限制,以及由發貨人和買家基礎推動的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。儘管在提交本文件時,我們繼續在所有地區運營我們修改後的現場運營,但不能保證我們的運營在未來不會受到影響。
我們正在積極監測新冠肺炎在世界上的影響,並隨時準備根據任何新的政府指導或建議採取進一步行動。我們繼續審查和評估大流行對我們的客户、我們的供應商和我們的業務的影響,以便我們能夠應對對我們的業務的影響併為我們的客户提供服務。目前尚不清楚這場大流行將持續多久,最終將有多少人受到影響,以及對當地或全球經濟的長期影響。同樣,我們仍不容易理解新冠肺炎疫情對設備供應、買家需求和潛在價格波動的實際影響,或者對買家支付或獲得融資能力的潛在影響。此外,新冠肺炎疫情可能對我們的第三方供應商、合作伙伴和目前與我們有業務往來的服務提供商產生的影響存在一定程度的不確定性。他們與我們合作的能力可能會受到暫時或永久的限制,對於一些人來説,他們繼續與我們合作的商業條款可能會隨着他們在這前所未有的時期管理業務而發生變化。因此,鑑於新冠肺炎疫情的持續性,我們無法合理估計未來對我們的業務運營、運營結果、現金流、財務業績或我們的股息支付能力的影響。
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戰略
2020年8月,我們正式制定了一項新戰略,以解決我們目前運營的大型且分散的二手設備市場。我們相信,我們的新戰略將在裏奇兄弟(Ritchie Bros)的基礎上再接再厲,幫助我們釋放重要的增長機會。核心業務,並擴展到其他服務領域。我們為我們的客户提供了廣泛的銷售渠道和模式,提供了前所未有的選擇,包括現場拍賣、在線聯播拍賣、特色在線拍賣、市場以及私人合同談判。我們通過從交易式銷售發展到通過解決方案銷售來滿足客户需求,從而鞏固了我們作為值得信賴的客户顧問的地位。
我們看到了未來巨大的增長機會,因為我們將成為值得信賴的全球商業資產洞察力、服務和交易解決方案市場。這不代表一種轉變,而是對我們以前的願景和我們已經廣為人知的交易解決方案的擴展。我們重視與客户的長期關係,以及他們對我們品牌和平臺的信任。我們正在利用我們的銷售渠道為服務和解決方案創建一個全球市場,幫助我們的客户獲得決策和運營業務所需的洞察力。我們還打算在我們的平臺上提供免費的第三方服務,幫助我們的客户。
這一戰略有五大戰略支柱支撐,我們將在這些支柱上取得未來的成功:
客户體驗-在裏奇兄弟,我們有着悠久的歷史、文化和熱情來幫助我們的客户。我們繼續想方設法讓我們的流程更簡單,我們的產品更完整,我們的品牌更簡單,從而豐富我們客户的體驗。
員工體驗-沒有優秀的員工,我們無法提供卓越的客户體驗。我們繼續努力為所有員工創造最好的工作場所,並創造一個他們想要建立職業生涯的地方。我們鼓勵公開和誠實的對話,並致力於從管理層到員工進行強有力的溝通,為他們創造反饋的渠道,並固定流程和技術,以改善工作環境,使客户和員工都受益。
現代建築-我們正在向基於雲的現代架構過渡,該架構由微服務組成,允許我們在所有解決方案中為我們的客户創建單一的存在。現代架構將允許靈活性和敏捷性,為我們、我們的客户和我們的合作伙伴實現可擴展的增長。
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庫存管理系統-我們將我們的庫存管理系統(集成和跟蹤選定客户的庫存數據)視為我們的客户訪問我們的市場和服務的門户。有了這些數據,我們可以更方便地向客户提供更及時、更主動的建議和解決方案。
加速增長-我們不斷尋求確定改進業務流程的試點領域,以對客户體驗產生積極影響。我們希望通過將從這些試點中學到的知識應用到我們的全球業務中來加快增長。
我們相信,我們成為全球可信的商業資產市場的新戰略將使我們能夠更好地為我們的客户服務,並將促進更好地滲透到非拍賣市場和相關服務。建立一個集成的、易於使用的市場,併成為我們客户值得信賴的顧問,為我們的業務打開了巨大的潛力。我們將一如既往地從我們的客户和合作夥伴開始,並確保我們正在建設他們需要的東西。
提供的服務
我們為我們的設備買家和賣家客户提供多種不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案,以滿足他們的各種需求。我們的全球客户羣有各種各樣的交易選擇、廣泛的服務和最廣泛的二手設備可供他們選擇。
拍賣和市場
下表説明瞭我們的拍賣和市場(“A&M”)部門提供的各種渠道和品牌解決方案。
渠道 |
| 品牌解決方案 |
| 產品説明 | |
現場直播拍賣會 |
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| 現場無保留的現場拍賣,在線直播,我們可以照看、保管和控制發貨人的資產 | ||
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| 以事件為基礎的二手能源設備銷售 | |||
網上拍賣和市場 |
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| 買賣二手設備的在線市場 | ||
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| 提供多種價格和時間選擇的在線市場 | |||
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| 出售政府和軍事資產的在線市場 | |||
經紀服務 |
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| 機密的、協商出售的大型設備 |
交易總值(“GTV”)
我們為我們的A&M業務記錄GTV,它代表在我們的拍賣和在線市場出售的所有項目的總收益。GTV不是衡量財務業績、流動性或收入的指標,也不在我們的合併財務報表中顯示。
合同選項
我們為發貨人提供多種合同選擇,以滿足他們的個人需求和銷售目標。通過我們的併購業務,選項包括:
● | 直接佣金合同,發貨人從銷售中獲得的毛收入減去預先商定的佣金率; |
● | 擔保合同,發貨人收到擔保的最低金額,如果收益超過規定的水平,還會獲得額外的金額;以及 |
● | 庫存合同,我們在那裏購買、保管和持有二手設備和其他資產,然後在正常業務過程中轉售。 |
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我們統稱擔保合同和庫存合同為已承銷的或“有風險的”合同。2020年,我們的承保業務約佔GTV的20%,而2019年和2018年分別為20%和17%。
增值服務
我們還提供廣泛的增值服務,使我們的客户在銷售和購買設備的過程中變得更加方便。除了下表列出的其他服務外,我們還為客户提供以下增值服務:
● | 在有商業登記處的地方進行所有權搜索,以確保出售的設備沒有任何留置權和產權負擔(如果我們不能提供明確的所有權,我們將向買家提供最高達購買價的全額退款); |
● | 使設備可供潛在買家檢查、測試和比較; |
● | 在我們的網站上展示高質量、可縮放的設備照片; |
● | 在我們的網站上免費提供大多數設備的詳細設備信息; |
● | 提供保險和動力總成保修產品; |
● | 通過我們的物流服務提供與運輸公司和報關公司的聯繫; |
● | 處理所有拍賣前的市場營銷,以及收益的收取和支付;以及 |
● | 提供設備銷售和租賃數據智能和性能基準解決方案。 |
我們的鐵證設備狀況認證為在線市場買家提供有關設備狀況的信息,包括但不限於,向買家提供關鍵系統和部件的圖片和全面檢查信息。
其他服務
下表説明瞭我們的其他服務部門提供的各種渠道和品牌解決方案。
渠道 |
| 品牌解決方案 |
| 產品説明 | |
金融服務 | 貸款發放服務,使用經紀模式為貸款申請者與適當的金融貸款機構牽線搭橋 | ||||
評估服務 | 不偏不倚、經過認證的評估服務 | ||||
檢查服務 | 卡車和租賃退貨檢查服務 | ||||
網上掛牌服務 | 在線設備列表服務和B2B經銷商門户 | ||||
輔助服務 |
| 修理、粉刷和其他現成的服務 | |||
後勤服務 | 為有運輸需求的賣家和買家提供端到端運輸和清關解決方案 | ||||
軟件服務 | 基於雲的平臺,用於管理端到端部署 | ||||
數據服務 | 領先的建築設備市場情報提供商 |
知識產權
我們相信,我們的知識產權具有重大價值,是營銷我們的組織、服務和網站的重要因素,也是使我們有別於競爭對手的重要因素。我們擁有或擁有使用有價值的知識產權(如商標、服務標記、域名和商號)的權利。我們通過聯邦、省、州和普通法權利(包括為我們的許多品牌(包括我們的核心品牌)註冊某些商標和服務商標)來保護我們在加拿大、美國和國際上的知識產權。我們還獲得了發明專利,並註冊了我們的域名。
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我們依靠合同限制和權利來保護我們在產品和服務中的某些專有權利。要有效保護我們的知識產權,維持成本高昂,而且可能需要訴訟。我們必須在世界各地的許多司法管轄區保護我們的知識產權和其他專有權利。此外,我們可能會不時受到知識產權索賠的影響,包括侵權指控,而這些指控的辯護成本可能會很高。有關知識產權訴訟和知識產權執法所涉及的風險的討論,請參閲本年度報告表格10-K的“第I部分,第1A項:風險因素”中的相關信息。
競爭
競爭概述
全球二手設備市場高度分散,全球年度二手設備總量估計超過3000億美元。我們估計二手設備拍賣部分為300億美元。Ritchie Bros.是最大的直播拍賣公司,2020年其GTV交易額為54億美元,佔據了直播拍賣市場約20%的份額。我們基於我們服務的廣度、品牌聲譽、安全性、技術和全球覆蓋範圍,以及各種合同、銷售設備的方法和渠道進行競爭。除了拍賣部分,另外兩個主要部分包括私人銷售和經紀人以及零售部分,零售部分包括OEM、OEM經銷商、租賃公司和大型戰略客户。我們還與私人銷售競爭-通常從設備所有者那裏獲得新業務,這些設備所有者之前曾試圖私下銷售他們的設備。考慮到拍賣市場的碎片化,以及私人銷售和零售的上游機會,存在着巨大的增長機會。
競爭優勢
我們的主要優勢提供了獨特的競爭優勢,使我們能夠實現長期的顯著和有利可圖的增長。
全球平臺
我們感到自豪的是,我們有能力通過我們在12個國家(包括美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭)的40多個拍賣網站的全球網絡,以及通過多種在線銷售渠道,將買家和賣家聯繫起來。我們的在線競價技術和Ritchie Bros.網站目前分別有10種和22種語言版本。我們的全球業務確保我們為我們的設備銷售商創造全球市場定價,因為我們接觸到了國際買家和設備需求,幫助實現了強勁的價格實現。這一全球覆蓋範圍為我們和我們的銷售客户提供了超越當地市場條件的能力,並使買家能夠了解世界各地的設備供應情況。
客户關係
人際關係是Ritchie Bros.的核心--取悦客户,像對待朋友一樣對待他們,同時滿足他們的業務需求。通過提供前所未有的最適合我們客户需求的解決方案選擇,讓他們的生活在這個過程中變得更輕鬆,我們發展了可以跨越幾代人的關係。我們對我們的客户採取長期的做法,因此我們將我們的銷售隊伍定位為客户值得信賴的顧問。
解決方案的廣度
2017年收購IronPlanet為我們提供了一站式滿足所有買家和賣家獨特需求的能力。活動驅動型現場拍賣一直是裏奇兄弟公司(Ritchie Bros)的做法。核心業務已有近60年的歷史,現在只是一個-儘管功能強大-可以滿足我們客户的各種需求的解決方案。通過提供選擇,我們可以作為值得信賴的顧問與客户合作,為他們每個人提供一套量身定製的設備配置解決方案和資產管理功能,以最好地滿足他們的需求。
雖然Ritchie Bros.擁有全套解決方案,但它的大部分交易都是通過三個核心解決方案實現的:
1. | 無保留的現場拍賣,為Ritchie Bros.的客户提供在其現場拍賣網站的照顧、保管和控制。 |
2. | IronPlanet每週一次的在線拍賣,面向希望更頻繁地管理其資產處置的賣家,並且能夠在不移動設備的情況下從他們的院子或地點出售。拍賣會在北美每週四舉行,在我們的國際地區每月舉行一次。 |
3. | Marketplace-E是保留的在線市場,為賣家提供對價格和時機的控制,併為買家提供諸如Make Offer、Buy Now和保留價銷售格式等解決方案。 |
除了交易解決方案,Ritchie Bros.還提供與擁有、維護和交易設備相關的各種服務,包括檢查、評估、運輸、翻新等。
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通過數據分析和分析提供洞察力和服務
裏奇兄弟的核心部分。戰略正在通過豐富的數據和分析提供洞察力和服務。基於全球最大的二手設備交易數據集,我們提供數據產品,幫助客户分析市場動態和評估資產價值--這些工具包括Ritchie Bros.Market Trends和Ritchie Bros.Asset Valuator。
我們繼續投資於數據科學,以提供資產價值預測、產生用户線索、確定營銷投資的優先順序、解讀價格趨勢等。專有算法資產定價在內部用於設定目標值和優化市場運營,在外部用於向Ritchie Bros.Asset Solutions的用户提供庫存中的即時資產價值。裏奇兄弟(Ritchie Bros.)每月發佈的二手設備市場趨勢總結報告以我們專有的機器學習技術為特色,為全球核心資產集團提供混合調整後的價格指數。與其他領先的經濟指標相關,這些價格指數迅速被客户、分析師和製造商採納,作為價格趨勢的關鍵洞察力。機器學習還支持重要的戰略和運營決策,例如站點擴展、測試市場性能和改進格式的試驗。
對Rouse的收購極大地擴展了我們的數據和服務產品。勞斯評估、勞斯銷售和勞斯分析是為貸款人、租賃公司、承包商和經銷商提供基準和估值服務的領先者。Rouse的商業模式建立在廣泛的數據生態系統、專有分析和數據科學技術以及植根於服務和機密性的值得信賴的客户關係的基礎上。
我們的人民
截至2020年12月31日,我們在全球擁有2600名全職員工(比2019年增加7.6%)和2500名兼職員工,分別約佔我們全球員工總數的51%和49%。我們還根據需要定期聘請承包商來支持我們的拍賣、各種業務和其他項目。
在我們的全職員工總數中,有867人在當地為我們的全球拍賣業務提供支持,425人專注於銷售。在2020年,新冠肺炎疫情讓我們有必要將所有拍賣都轉移到網上,因此我們迅速調整了程序,以確保員工和客户的安全,而不會裁員,我們的一個業務部門也會有輕微的休假。
為了支持我們的新增長戰略,我們在2020年第三季度重組了我們的客户服務團隊,以更好地使我們自己與客户的體驗保持一致。我們在德克薩斯州沃斯堡創建了一個新的客户服務中心,使我們的資源更好地與客户保持一致,併為客户提供售前、售中和售後支持。這一結盟為我們在加拿大伯納比和美國沃斯堡的團隊提供了新的機會。2020年12月,隨着對Rouse的收購,我們也迎來了51名新的全職員工。
作為我們五大戰略支柱的一部分提供最佳員工體驗我們專注於創造重要的時刻,作為我們員工體驗的框架,包括:我的第一印象(候選人經歷);我的獎勵(福利和認可);我的發展(新機會和技能培養);我的領導(領導發展和定期績效對話);我的生活時刻(工作週年紀念和生活事件);以及我的有所作為(社區捐贈、志願服務和我的聲音)。這些時刻加在一起,創造了每個員工的裏奇兄弟故事--#MyRBStory。在2021年期間,我們將繼續評估對我們計劃現狀的滿意度,以支持我們為員工開發更多以員工為中心的體驗的旅程。我們將通過脈搏調查和審查員工對我們的變化和方法的反應來衡量我們在提供最佳員工體驗方面的有效性。
開發和參與
我們的目標是發展和吸引我們的員工。我們投資於各種培訓、發展和參與實踐,以及個人效率、向領導力過渡和成功教練等項目。我們進行脈搏調查,每月主持市政廳會議,與我們的人民建立聯繫。總體而言,我們通過回顧年度流失率、回顧職業發展和內部晉升幅度來衡量我們在這些領域的成功。
我們為所有員工提供訪問在線學習、視頻、書籍和資源的圖書館,以幫助支持持續的個人和職業發展。有3000多門課程,內容從溝通和時間管理技能,到解決衝突和建立有效的團隊,應有盡有。2020年間,我們總共在培訓和發展項目上投資了170萬美元。作為作為COVID 19大流行的結果,我們還策劃了工具和資源,並制定了培訓計劃
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幫助我們的員工成功過渡到遠程工作,併為他們提供應對這些不確定時期挑戰的技能。我們通過脈搏調查與我們的員工進行了溝通,並通過分發名為#RitchieStrong的每週兩次的時事通訊進行溝通。我們的時事通訊直接由我們的首席執行官發給我們的所有員工,宣傳我們的成功,突出我們的員工,並鼓勵社交距離和安全實踐。每份時事通訊的結尾都會提醒員工可以通過電子郵件直接向我們的首席執行官提出意見和問題。
我們繼續監控管理層與員工的比例,尋求為我們的業務確定最優的結構。2020年,我們開始努力實現區域銷售經理與區域經理的8:1比例,以使整個北美地區的這一比例標準化。這一比例和模式旨在延長業務領導培訓員工的時間,並允許區域銷售經理更好地評估經理需要開發的區域的準備情況和支持。
在2020年期間,我們每年與員工進行兩次談話,以評估他們的表現和發展。展望2021年,我們將轉向季度業績對話,以推動業績和參與度。為了衡量我們員工發展和參與的成功程度,我們在年中進行了一次脈搏調查,結果顯示,在41%的受訪者中,95%的員工表示滿意,認為談話認可了他們的成就,明確了他們今年的優先事項,強化了裏奇兄弟的價值觀,並充分解決了他們的發展計劃。
健康與安全
我們的目標是讓我們的人民保持健康和安全--讓每個人每天都能以他們來上班的方式回家。
所有新員工都必須完成安全導向培訓,該培訓包含我們的健康和安全計劃、我們的政策聲明,並概述了我們的全球員工健康與安全(EHS)政策和期望。我們2020年的安全導向計劃完成率為97.4%。
我們也有一個風險管理流程來支持我們的安全導向計劃和我們的健康和安全承諾,以確保我們的員工暴露在儘可能低的風險水平。我們的風險管理流程始於對前一年發生的所有事件進行年度審查,以確定趨勢,看看我們是否需要通過改變我們的政策和程序來解決調查結果。
我們的員工每天都會進行現場風險評估或填寫風險識別卡,以識別與其職責履行相關的風險。*這些風險識別卡由我們的堆場經理和/或我們的區域運營經理監控,並採取糾正措施以確保降低或消除風險。*2020年間,我們的員工完成了10,000多張風險識別卡。
我們還對執行某些操作任務的員工進行年度在線安全培訓。2020年,我們的培訓完成率超過98%。此外,在2020年,我們網站的管理人員還必須完成一系列在線課程,作為其職業發展的一部分。2020年,我們的完成率超過95%。
我們還衡量了我們的總可記錄工傷率(“TRIR”),它衡量的是一年中每100名全職工人發生的應報告事故的數量。我們的年度TRIR目標是達到或超過行業平均水平。此外,為了協助我們的安全旅程,我們會定期聘請第三方顧問進行安全認知調查。
我們組織內的每個地區都有一個安全指導小組,他們就我們的安全旅程提供反饋,並協助確定可能出現的問題或顧慮。我們在健康和安全方面的成功有賴於每個人在我們計劃的制定和實施中發揮積極作用,參與培訓,並就我們安全之旅的進展提供反饋。
多樣性、多樣性和包容性
我們的目標是培養一種積極和始終如一地重視多樣性和包容性的工作場所文化。具體地説,我們希望我們的團隊瞭解多樣性的力量,來自包容性環境的力量,以及它可能對我們的團隊、企業和利益相關者產生的影響。.
我們多樣性和包容性之旅的重點始於對性別多樣性的關注。我們最高領導層的女性代表比例為31%,是公司歷史上最高的比例。在董事會層面,截至2020年8月,我們的女性比例增加了一倍多,達到45%。
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我們的第一個員工資源小組(“ERG”),女性鏈接,也關注性別多樣性。該活動於2018年啟動,今天會員人數增加了近兩倍,達到190名志願者。雖然ERG的主要目標是支持我們的女性,但更廣泛的任務是讓我們所有的員工都能獲得資源和服務。
2020年,我們繼續我們的旅程,非常明確地表示,裏奇兄弟的黑人生命也很重要。我們邀請世界各地的員工參加圓桌討論,討論偏見、種族主義以及如何讓我們的大門對有色人種更敞開。我們有來自5個國家、3個省和14個州的100多名員工志願者,組成了一個黑人生命也是ERG。基於員工的興趣,我們現在正在創建一個框架來支持額外的ERG,以滿足我們員工的不同需求。
生產力
我們的目標是僱傭和留住有助於創收的員工。我們的大部分收入仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售人員生產率是一個運營統計數據,我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們的創收銷售人員的術語,包括區域銷售經理和區域經理。
道德行為
我們的成功和聲譽建立在我們對誠實、正直和做正確事情的承諾上-每一個要素都在我們的正直價值觀下得到了強調。我們的目標是監察和協助舉報不道德行為。我們通過保持保密和匿名的獨立第三方電話線路和網絡訪問熱線來做到這一點,任何人都可以提交關於潛在違反規範或其他與道德相關的事項的擔憂,而不必擔心後果。所有報告的事項都經過全面調查,並報告給我們董事會的審計委員會。
技術的作用
實施現代架構,使我們能夠在其上擴大規模並實現盈利增長,這是裏奇兄弟的核心戰略支柱。隨着買家採用移動和在線渠道與我們進行交易,同時賣家進一步利用我們的庫存管理系統,技術在我們業務中的作用不斷髮展,變得更加有意義。我們繼續投資於技術,以進一步過渡到由微服務驅動的基於雲的現代架構,從而實現我們解決方案的敏捷性、靈活性和可擴展性。
我們仍然專注於技術推動,以改變我們競爭的方式、我們的工作方式以及我們利用技術推動未來增長的方式。我們的技術能力正在以買家和賣家的多種渠道的形式為我們的客户提供選擇,通過信息豐富的軟件解決方案滿足客户的資產管理需求,並利用我們豐富的數據庫來推動強勁的銷售和改進的定價決策。我們還為客户提供領先的工具和功能,為二手設備提供全生命週期資產管理。
數據隱私和安全
隨着技術和數據在我們業務中的作用擴大,網絡安全的重要性也在擴大。我們非常重視保護我們的客户、員工、品牌、系統和數據。我們積極監控和管理安全風險,並希望通過企業範圍的計劃、員工培訓和漏洞評估來緩解這些風險。我們已經-並將繼續-在專門的信息安全資源、領導力和技術方面進行投資。我們繼續加強和加強我們圍繞人員、流程和技術的計劃和控制,並應用基於風險的戰略來加強檢測、保護和應對努力。
我們對數據安全和隱私的承諾體現在我們的整體治理方法上。在管理層和董事會的支持下,我們在設計上融入了安全和隱私,並提高了公司的知名度,其中包括:
● | 我們已經成立了一個數據隱私委員會。委員會的監督是制定和批准我們關於數據隱私和數據保護的總體戰略和政策,評估與我們的業務活動相關的數據隱私風險,併為我們的數據隱私辦公室的倡議提供指導和支持。 |
● | 我們的信息安全和政策委員會每月開會,就與安全和降低風險相關的技術、法律和內部審計問題提供建議。該委員會負責審查和制定安全政策,評估安全事件的風險和影響,併為安全計劃和戰略提供指導和方向。委員會將聽取有關信息安全評估活動的建議,並將就支持信息安全政策和其他合規政策可能需要的教育和通信提供諮詢意見。 |
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● | 所有符合條件的員工都要完成強制性的隱私和信息安全培訓課程,這些課程每年都會更新。通過持續的意識建設,例如我們每年10月的網絡安全意識月,我們致力於促進一種文化,這種文化理解數據安全和隱私的關鍵重要性、易受攻擊的領域以及如何在處理數據時保持警惕。 |
季節性
我們的GTV和相關的併購部門收入受我們業務的季節性影響。GTV和併購部門的收入在第二和第四個日曆季度趨於增長,在此期間,我們通常比第一和第三個日曆季度開展更多的業務。考慮到我們業務模式固有的運營槓桿,第二和第四季度的運營利潤率也往往更高,因為這兩個季度產生的交易量和收入都更高。
新冠肺炎疫情造成的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。
收入組合波動
我們的收入包括服務收入和庫存銷售收入。併購活動的服務收入包括我們的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括掛牌和買家交易費。我們還將其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們併購活動的一部分,與我們通過庫存合同獲得的收入相關。
庫存銷售收入可能會有很大波動,因為它會根據我們的客户是使用直接佣金合同還是擔保佣金合同,還是在銷售時使用庫存合同而變化。直接或擔保佣金合同將導致佣金被確認為服務收入,而庫存合同將導致銷售設備的總交易價值被記錄為庫存銷售收入,相關成本在庫存銷售成本中確認。因此,服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合的變化可能會對收入增長和百分比產生重大影響。
政府規章與環境法
我們的業務受到世界各地各種聯邦、省、州和地方法律、規則和法規的約束。我們相信,我們在所有重要方面都遵守那些影響我們業務的法律、規則和法規,這些遵守不會對我們開展業務的能力造成實質性障礙。
我們認為,除其他事項外,與以下項目相關的法律、規則和法規會影響我們的業務:
● | 進出口設備。特別是,美國和歐洲有一些限制,可能會影響設備所有者在指定司法管轄區之間運輸某些設備的能力。此外,一些司法管轄區的發動機排放標準限制了某些卡車和設備在這些地區的運行。 |
● | 開發或擴建拍賣網站。這類活動取決於是否獲得所需的許可證、許可證和其他政府授權。我們亦須遵守與拍賣地點位置有關的各種地方分區規定,這些規定在不同的司法管轄區有所不同。 |
● | 環境敏感材料的使用、儲存、排放和處置。根據這些法律,房地產的業主或承租人或其他涉及房地產的人可能需要承擔移除或補救某些位於或位於房產內或源自房產的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損壞費用。這些法律往往規定責任,而不考慮業主、承租人或其他人是否知道或對這些危險或有毒物質的存在負有責任。 |
● | 工人的健康和安全,客户信息的隱私,以及環境敏感材料的使用、儲存、排放和處置。 |
可用的信息
我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不屬於本10-K表格年度報告的一部分。我們在Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K、代理材料和交易法要求的其他文件上提交所需的報告。證券交易委員會設有一個互聯網網站(www.sec.gov),其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
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我們在www.rbauction.com上維護一個網站,我們的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K報告的副本、代理材料和《交易法》要求的其他備案文件,在我們以電子方式向SEC提交報告或向SEC提交報告後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。我們有一個投資者網站,網址是www.investor.ritchiebros.com。本公司網站上的任何信息均未通過本文或任何其他參考內容納入本10-K表格年度報告中。
投資者亦可於本公司網站為投資者而設的公司管治部分查閲“董事、高級職員及僱員商業行為及道德守則”(“操守守則”)、董事會授權、審計委員會章程、提名及公司管治約章、薪酬委員會約章、公司管治指引、多元化政策、股東參與政策、章程及章程、多數投票政策及董事會主席的角色及描述。有關裏奇兄弟公司的更多信息也可以在SEDAR網站上獲得,網址是:www.sedar.com。
作為加拿大商業公司法(“CBCA”)的一家公司,我們的主要營業地點在加拿大,美國的民事責任可能不會對我們強制執行。請參閲“第1A項。風險因素--美國的民事責任可能不會對我們、我們的董事或我們的高級職員強制執行,“這一點通過引用被併入本條款1。
第1A項:評估風險因素
投資我們的普通股有很高的風險。除了這份10-K表格年度報告中包含的其他信息外,在購買我們的普通股之前,您應該仔細考慮下面描述的每一種風險。以下列出的風險因素並不是影響我們業務的唯一風險。我們的業務還可能受到其他風險的影響,這些風險目前我們不知道,或者我們目前認為是無關緊要的。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。因此,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。本節中的信息可能被視為“前瞻性陳述”。有關此類陳述的某些限制條件的討論,請參閲“關於前瞻性陳述的警示説明”。
與我們的業務相關的風險
我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到新冠肺炎疫情的影響。
發生了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)的暴發,包括在我們開展業務的所有國家。國家、州、省和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情,包括但不限於宣佈進入緊急狀態,限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離),在某些情況下,命令企業關閉或限制業務或人們留在家裏。
新冠肺炎疫情對我們的業務和運營造成了一定程度的中斷,並可能在未來對我們的業務和運營造成進一步的實質性中斷,其中包括隔離、工人因病或其他原因缺勤、社會疏遠措施以及其他旅行、健康相關、商業或其他限制。出於類似的原因,新冠肺炎疫情也已經並可能繼續對我們客户的業務和需求產生不利影響,包括他們獲得融資的能力。根據上述對我們的業務和運營以及我們客户的業務和運營的影響的程度和持續時間,我們的成本可能會增加,包括我們解決人員健康和安全問題的成本、我們採購資產出售的能力可能會受到負面影響、我們運輸和/或出售我們採購的資產的能力可能會受到負面影響、我們為某些客户提供服務的能力可能會受到負面影響,以及我們將所有權轉移到我們確實出售的資產的能力可能會受到負面影響。如上所述,我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到重大不利影響。
儘管我們被允許繼續在我們運營的大多數司法管轄區運營我們的拍賣網站,包括在強制關閉某些業務的司法管轄區,但我們不得不要麼完全禁止客户訪問,要麼限制能夠訪問我們拍賣網站的客户數量;在每種情況下,都只能在線競標我們的現場拍賣。不能保證我們將被允許在未來的每一項政府命令或其他限制下,在每一個地點開展業務。如果我們的業務受到政府命令或其他限制,我們可能會被要求限制或關閉某些拍賣地點和辦公地點的業務。對我們拍賣網站或我們客户網站的任何限制或關閉都可能對我們進行拍賣或促進在線銷售、允許客户或我們的檢查團隊檢查資產或允許客户取回購買資產的能力產生重大不利影響。任何此類限制或關閉都可能對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績產生重大不利影響。
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新冠肺炎疫情對資本市場造成的任何持續幹擾都可能對我們的融資能力產生負面影響。截至2020年底,我們擁有強勁的資產負債表,預計不需要籌集資金。然而,我們無法預測新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟混亂何時會消退,或者經濟何時會恢復到新冠肺炎疫情之前的水平(如果有的話)。如果宏觀經濟中斷持續很長一段時間,我們可能需要籌集更多資金,而這些資金可能無法以可接受的條件獲得,或者根本無法獲得。新冠肺炎疫情對經濟活動的影響及其對我們的銷售隊伍和客户的影響目前尚不確定,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響,特別是如果這些影響持續或在較長一段時間內加劇的話。此外,任何此類影響也可能導致我們的服務提供商、通過我們的銷售渠道出售資產的買家以及其他交易對手受到財務和/或運營方面的限制,從而增加這些交易對手違約對我們的義務的風險。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
我們的創始原則之一是經營公平透明的業務,並始終如一地誠信行事。保持良好的聲譽是我們吸引和保持客户、投資者和員工的關鍵。損害我們的聲譽可能會對我們的業務造成重大損害。我們的聲譽可能會以多種方式受到損害,包括但不限於員工行為不符合我們的商業行為和道德準則(以及與行為預期相關的公司政策)或我們公司的核心價值觀、安全事件、未能維持客户服務標準、對我們銷售流程的公平性失去信任,以及其他技術或合規故障。
我們可能會因向發貨人提供擔保、庫存合同和墊款而蒙受損失。
我們最常見的拍賣合同是直接佣金合同,根據這種合同,我們在拍賣寄售設備的毛價上賺取預先商定的固定佣金。當我們作為發貨人的代理時,我們使用直接的佣金合同。近年來,我們每年的大部分業務都是在直接佣金的基礎上進行的。在某些其他情況下,我們將進行承銷交易,並提出以下任一報價:
● | 保證向發貨人提供最低水平的銷售收益,而不考慮寄售貨物的最終售價;或 |
● | 直接從賣方購買設備,通過我們的一個銷售渠道銷售。 |
我們根據內部人員對設備的評估來確定保證收益或庫存採購價格的水平。不準確的評估可能導致擔保或庫存價值超過可變現拍賣收益。此外,市場價值的變化也可能導致擔保或存貨價值超過可變現拍賣收益。如果拍賣收益低於保證金額,我們的佣金將會減少,我們可能會蒙受損失,如果拍賣收益低於我們為臨時存入庫存的設備支付的購買價格,我們將蒙受損失。由於我們的大部分拍賣都是無保留的,我們沒有辦法通過競標或收購此類拍賣中的任何一件物品來防範這些類型的損失。此外,我們不會無限期持有庫存,等待市場狀況好轉。如果我們對承銷合同的敞口增加,這種風險就會加劇。
有時,我們會在拍賣前預支一部分預計拍賣收益給發貨人。一般情況下,我們只有在取得待拍賣資產的所有權,並收到資產上的擔保權益以擔保債務後,才會提供這些預付款。如果我們無法拍賣資產,或者拍賣收益低於預付款,我們可能會蒙受損失。
我們技術基礎設施(包括我們的網站)的可用性和性能對我們的業務至關重要。
我們的網站、在線投標服務、企業資源規劃系統、處理系統、網絡基礎設施和客户關係管理系統的令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的聲譽和業務非常重要。我們目前既依賴於我們自己的專有技術,也依賴於位於美國和其他國家的第三方雲計算平臺提供商。我們所依賴的技術和系統可能會因為硬件或軟件缺陷或故障、計算機拒絕服務、網絡事件、人為錯誤和我們無法控制的自然事件而經歷服務中斷或降級。我們的一些系統不是完全宂餘的,我們的恢復計劃可能不足以應對所有可能的中斷。
此外,我們將需要繼續擴大、鞏固和升級我們的技術、交易處理系統和網絡基礎設施,以滿足我們的在線競價服務和向我們的客户提供的其他新服務和解決方案的日益增長的使用,以實施新的特性和功能,以及由於收購IronPlanet而產生的結果。如果我們不能及時擴展和升級我們的系統和基礎設施,以適應我們互聯網服務使用量的任何增加,或者如果我們因任何原因失去對我們互聯網系統的訪問或功能,特別是如果這種服務丟失阻礙了互聯網投標人有效地參與我們的一次拍賣,我們的業務和運營結果可能會受到損害。我們的互聯網服務頻繁、持續或不合時宜的中斷可能會導致現有或潛在客户認為我們的系統不可靠,這可能導致客户流失並損害我們的聲譽。
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我們使用內部開發和授權的系統進行交易處理和會計,包括賬單和收款處理。我們不斷升級和改進這些系統,以適應我們業務的增長。如果我們不能成功地繼續升級我們的技術、交易處理系統或網絡基礎設施以適應不斷增加的交易量,這可能會損害我們的運營,並幹擾我們擴大業務的能力。此外,許可的硬件、軟件和雲計算平臺可能無法繼續以合理的價格、商業合理的條款或根本不存在。任何失去使用這些硬件、軟件或雲計算平臺的權利都可能大幅增加我們的費用,否則會導致我們服務供應的延遲,直到我們開發出同等的技術,或者(如果可用)通過購買或許可獲得並整合到我們的運營中。
消費者行為瞬息萬變,如果我們不能成功適應消費者偏好,為客户發展和維持相關可靠的庫存管理和多渠道處置體驗,我們的財務業績和品牌形象可能會受到不利影響。
我們的業務繼續發展成為一站式庫存管理和多渠道處置公司,客户可以在現場和在線購買、銷售或列出他們選擇的時間、方式和地點的設備,並使用我們的在線庫存管理工具管理其現有車隊和/或庫存。作為這一發展的結果,我們越來越多地通過各種不同的渠道與我們的客户互動,包括現場拍賣、在線,通過移動技術,包括Ritchie Bros.移動應用程序、社交媒體和庫存管理系統。我們的客户越來越多地使用平板電腦和手機進行在線購買,並獲取他們擁有或有興趣購買的資產的詳細設備信息。我們的客户還在線與我們互動,包括通過社交媒體,就我們業務的方方面面提供反饋和公眾評論。消費者購物模式瞬息萬變,我們的成功取決於我們預測和實施客户體驗和物流創新的能力,以吸引越來越依賴多種渠道來滿足其設備管理和處置需求的客户。如果由於任何原因,我們無法實施我們的庫存管理、數據解決方案、投標工具和其他多渠道計劃,無法為所有渠道的客户提供方便和一致的體驗,或者無法隨時隨地以令人信服的價值主張向我們的客户提供他們想要的服務,那麼我們的財務業績和品牌形象可能會受到不利影響。
我們依賴第三方提供的數據,這些數據的丟失可能會限制我們某些平臺的功能,並擾亂我們的業務。
我們的分析業務依賴於我們的客户和其他第三方提供給我們的數據。其中一些數據是根據第三方數據共享政策和使用條款、第三方提供商的數據共享協議或客户同意提供給我們的。未來,任何一方都可能改變其數據共享政策和使用條款,包括對其進行更嚴格的限制,其中任何一項都可能導致我們喪失或嚴重損害我們收集和向客户提供有用數據或相關服務的能力。
這些第三方還可能將我們的數據收集和使用政策或做法解讀為與他們的政策或業務目標不一致,或者對我們的數據保護和隱私做法失去信心,這可能導致我們喪失收集這些數據的能力。任何此類變化都可能削弱我們以目前預期的方式向客户提供分析服務的能力,甚至完全削弱我們的客户使用我們的分析平臺獲得的投資回報,並對我們的業務和創收能力產生不利影響。
宏觀經濟狀況的惡化可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的業績取決於宏觀經濟狀況及其對客户支出的影響。不利的宏觀經濟狀況通常會導致信貸市場普遍收緊,流動性水平降低,違約率和破產率上升,經濟活動和投資水平低迷。
具有挑戰性的宏觀經濟環境可能會對許多客户的運營、財務狀況和流動性產生負面影響,從而可能對我們市場上上市銷售的設備數量和銷售價格產生負面影響,從而對我們的收入和業務增長能力產生負面影響。如果賣方由於不利的經濟狀況而選擇不出售其資產,買方由於無法獲得足夠的融資而無法購買設備,或者在市場環境下不願意這樣做,或者如果客户普遍處於財務困境,我們的運營可能會受到負面影響,來自我們市場的收入可能會減少。
我們提供高質量客户體驗的能力可能取決於我們幾乎無法控制的第三方和外部因素。
我們提供高質量和高效客户體驗的能力還取決於我們很少或根本無法控制的外部因素,包括但不限於在我們的市場上銷售的設備的可靠性和性能,以及代表買家運輸購買設備的第三方承運人的性能。如果我們的客户對
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我們的評估和檢查的準確性、我們其他增值服務提供的業務洞察力的質量,或者沒有及時收到他們購買的設備,或者在他們預期的情況下,客户可能會停止使用我們購買設備。如果不能為客户提供高質量和高效的客户體驗,可能會嚴重損害我們的聲譽,並對我們努力發展客户和業界對我們品牌的信任產生不利影響。
政府對互聯網和電子商務的監管正在演變,這一或其他監管規定的不利變化可能會對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
我們受一般商業法規和法律以及某些聯邦、省、州和地方法律、規章制度的約束,包括那些管理互聯網和電子商務的法律和法規。現有和未來的法律法規可能會阻礙互聯網、電子商務或其他服務的增長,並增加做生意的成本,包括提供在線拍賣服務。這些法規和法律可能涵蓋税收、關税、用户隱私、數據保護、定價、內容、版權、分銷、電子合同和其他通信、消費者保護、寬帶住宅互聯網接入以及服務的特點和質量。目前尚不清楚管理財產所有權、銷售、使用和其他税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律如何適用於互聯網和電子商務。法規的改變和這些問題的不利解決可能會損害我們的業務和運營結果。
作為GovPlanet業務部門的一部分,我們與美國政府國防後勤局(“DLA”)簽訂了兩份供應商合同,根據這兩份合同,我們獲得了大量庫存。如果我們不能出售購買的存貨,我們的財務業績將受到不利影響。此外,如果我們不能或不能與DLA續簽關係,我們的GovPlanet業務部門將受到不利影響。
我們與法援署簽訂了兩份賣方合同,根據這些合同,我們將收購、管理和轉售法援署的某些資產。其中一份DLA合同要求該公司購買我們控制能力有限的數量和類型的非機車車輛資產。在許多情況下,購買的資產類型不是我們通常通過任何其他渠道出售的資產類型。儘管我們為非機車車輛庫存支付的價格只是最初收購價值的一小部分,但我們可能沒有能力為這些資產吸引買家,我們可能無法及時出售這些資產,甚至根本無法出售。這將對我們的財務業績產生不利影響。此外,運輸署署長已宣佈有意將鐵路車輛和非鐵路車輛合併為單一合約(分成兩個地理區域)。我們目前與DLA簽訂的兩份現有合同都將於2021年4月到期,因此,我們需要參與DLA的新招標程序,以尋求繼續我們與DLA的關係。我們目前打算參與這些銷售合同的投標過程,但不能保證我們會提交競爭性投標,或者根本不能保證,如果我們提交投標,也不能保證我們會獲得其中一份銷售合同或兩份銷售合同。因此,如果我們與DLA的關係受到損害,當我們當前的合同到期、DLA供應商合同終止或此類合同下的庫存供應大幅減少時,我們不會獲得新的DLA供應商合同,我們的GovPlanet業務部門的收入和GTV將會下降。
如果我們或我們的第三方服務合作伙伴、雲計算平臺提供商或第三方數據中心託管設施的保護我們及其信息技術系統的可靠性、完整性和機密性的能力受到損害,未經授權訪問我們的系統或客户、供應商、交易對手和員工的機密信息,或者授權訪問被阻止或禁用,我們可能會招致重大聲譽損害、法律風險或負面財務影響。
我們依賴信息技術(“IT”)資源來管理和運營我們的業務,包括維護包含有關我們的客户、供應商、交易對手和員工的敏感和機密信息(可能包括個人信息和信用信息)的專有數據庫,以及利用經批准的第三方技術提供商來支持IT系統和基礎設施的管理和運營。隨着用於入侵、未經授權訪問或破壞IT系統和基礎設施的惡意工具和技術變得更加複雜和頻繁變化,我們可能無法預見這些惡意工具和技術或實施足夠的預防措施。未經授權的各方還可能試圖通過各種方式進入我們及其供應商的系統或設施,包括侵入IT系統或設施、欺詐、欺騙或其他欺騙我們及其員工或承包商的方式。能夠規避安全措施的一方可能會盜用我們或我們客户的機密信息、導致我們的運營中斷、損壞我們的計算基礎設施或以其他方式損害我們的聲譽。雖然我們維持資訊保安措施,但不能保證我們不會受到這些保安風險的影響,任何違反我們的資訊科技系統的行為,都可能對我們的業務和經營業績造成重大的負面影響。此外,我們對客户的有限控制可能會影響人們對我們IT系統的安全性和完整性的看法,並造成財務或法律風險。例如,我們的客户可能會意外泄露他們的密碼或將其存儲在丟失或被盜的設備上,從而為不良行為者提供訪問客户帳户的權限以及重定向客户付款的可能手段。
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根據信用卡支付規則和我們與信用卡處理商簽訂的合同,如果我們為處理交易而收集的支付卡信息被泄露,我們可能會向支付卡髮卡銀行支付發行新卡的費用和相關費用。我們還可能被要求對某些欺詐性信用卡交易和與客户的其他支付糾紛承擔責任。如果我們不能接受支付卡,我們的經營業績將受到實質性的不利影響。
安全事件,如黑客或其他惡意或祕密活動,可能會損害我們的聲譽,導致對我們服務安全性的信心喪失,從而失去客户,並使我們面臨損失或訴訟的風險,並可能承擔損害賠償責任。我們可能需要花費大量資金來監控、檢測和預防安全事件,補救已知或潛在的安全漏洞,或緩解任何安全事件造成的問題。此外,如果我們的任何第三方技術提供商違反了適用的法律或我們的合同或政策,此類違規行為還可能使我們客户的信息面臨風險,進而可能對我們的業務產生實質性的不利影響。隨着我們的擴張,這些問題可能會變得更加昂貴。我們的保單可能不足以補償我們因安全漏洞造成的損失,而且我們可能無法根據這些保單全額收取(如果有的話)。到目前為止,已確定的安全事件對我們來説並不是實質性或重大的事件,包括對我們的聲譽或業務運營的影響,也沒有產生實質性的財務影響,但不能保證未來的網絡攻擊不會是實質性的或重大的。
由於環境和其他法規的影響,我們未來的開支可能會大幅增加,我們的運營和擴張能力可能會受到限制。
世界各地的各種聯邦、省、州和地方法律、規則和法規,包括當地的税收和會計規則,都適用於我們的業務。這些事項包括拍賣業務、設備進出口、物業法、發牌、工人安全、客户資料私隱、土地使用,以及環境敏感物料的使用、儲存、排放和處置。遵守法律、規則和法規的修訂可能會導致費用增加和財務業績惡化。不遵守適用的法律、規則和法規可能會導致對我們的重大責任、暫停或停止我們的部分或全部業務、限制我們在當前地點或新地點擴張的能力、採購額外設備的要求或其他重大費用或限制。
拍賣網站的發展或擴大取決於是否獲得所需的許可證、許可證和其他政府授權。我們無法獲得這些所需物品可能會損害我們的業務。此外,監管機構要求的變更或讓步可能會導致此類開發或擴建的重大延誤或阻礙其完成。
根據一些環境法,房地產的業主或承租人或其他涉及房地產的人可能要承擔移除或補救位於房地產上、房地產內或房地產內的危險或有毒物質的費用,以及相關的調查費用和財產損害費用。這些法律往往規定責任,而不考慮業主、承租人或其他人是否知道或對危險或有毒物質的存在負有責任。
環境污染可能存在於我們自有或租賃的拍賣地點,或我們可能進行拍賣的其他地點,或我們可能拍賣的物業,這些地點或鄰近物業的先前活動可能造成環境污染。
此外,我們將來收購或租賃的拍賣場地可能會受到污染,未來對我們的任何物業或場地的使用或條件可能會導致污染。任何這些物業的環境污染所引起的索賠費用都可能損害我們的財務狀況和運營結果。
在美國、加拿大、歐洲和其他司法管轄區,我們開展業務的限制可能會影響設備所有者在指定司法管轄區之間運輸某些設備的能力或舊設備的銷售性。這些限制的一個例子是美國的環境認證要求,這些要求阻止未經認證的設備在美國進入商業。此外,一些司法管轄區的發動機排放標準限制了某些卡車和設備在這些市場的運營。
這些限制或環境法的變化,包括應對氣候變化的法律,可能會實質上抑制客户向我們的拍賣網站運送設備或從我們的拍賣網站發運設備的能力,降低我們的GTV,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
如果政府機構對出口或進口徵收額外的關税、税收或其他費用,國際投標人和發貨人可能會被阻止參加我們的拍賣。國際投標人和發貨人的參與減少可能會降低GTV,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
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失去一名或多名關鍵人員的服務,或未能吸引、培訓和留住人才,都可能對我們的業務產生重大影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、培養和留住所有業務領域的熟練員工的能力,以及設計適當的組織結構和有效地規劃繼任的能力。雖然我們積極管理人力資源風險,但不能保證我們的努力一定會成功。如果我們不能吸引、培養和留住所有業務領域的熟練員工,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響,我們可能無法實現增長或業績目標。
我們業務的增長和業績在很大程度上取決於我們員工的努力和能力。我們的許多關鍵員工對我們的業務都有豐富的經驗。這些員工對我們的公司和行業有着不可輕易複製的知識和理解。任何關鍵人員的流失,或無法用同樣訓練有素的人員取代任何流失的人員,都可能削弱我們執行業務計劃和增長戰略的能力,導致我們失去客户,減少收入。此外,我們將業務擴展到免費服務的戰略計劃的成功將需要許多職位的新能力,我們的管理層和員工將不得不適應和學習新的技能和能力。如果他們不能或不願意做出這些變革性的改變,我們可能無法實現我們的戰略舉措的全部好處。我們不為我們的任何高管或其他關鍵人員提供關鍵人員的人壽保險。因此,如果我們失去這些員工的服務,我們將無法彌補經濟上的損失。這種不確定性可能會對我們吸引和留住關鍵員工的能力產生不利影響。
如果我們的任何關鍵人員加入競爭對手或組建競爭對手的公司,現有的和潛在的客户可以選擇與該競爭對手而不是我們建立業務關係。不能保證由我們的前董事、高級職員或員工簽署的保密、非邀請函、競業禁止或類似的協議將有效地防止業務損失。
未能維護安全的場地可能會嚴重影響我們的業務和聲譽。
我們的員工和客户經常密切接觸機械化設備、移動車輛以及化學和其他工業物質。因此,我們的拍賣地點和倉庫是潛在的危險場所,涉及事故、環境事件和其他事件的風險,這些事件可能使我們面臨調查和訴訟,或可能對客户和員工的安全、健康和安保印象產生負面影響。即使在沒有任何事故的情況下,不安全的現場條件也可能導致員工流失或損害我們的聲譽,每一項都會影響我們的財務業績。雖然安全是我們業務的主要重點,對我們的聲譽和業績至關重要,但我們未能實施安全程序或實施無效的安全程序會增加這種風險,我們的運營和運營結果可能會受到不利影響。
所得税和商品税額(包括税費)可能與預期有很大不同,全球税收當局有采取更積極的法律、法規、解釋和審計做法的趨勢。
我們的全球業務受到我們運營的眾多司法管轄區的税收解釋、法規和立法的制約,所有這些都會不斷變化。
我們應計和支付所得税,並擁有大量所得税資產、負債和費用,這些估計主要基於這些解釋、法規和法律的應用、未來應納税所得額和時間以及我們對適用會計原則的使用。因此,我們不能確定我們的估計和儲備是否足夠。關於遞延所得税金額貨幣化的時間是不確定的,因為它們取決於我們未來的收益和其他事件。我們的遞延所得税金額是根據當時生效的已頒佈的所得税税率進行估值的,政府未來可以改變這一税率。
税務機關的審計複核活動影響實際應付或應收商品税、應付或應收所得税、遞延所得税資產負債和所得税費用的最終確定。
不能保證税金將按預期支付,也不能保證税收相關資產的收款或使用的金額或時間將如目前預期的那樣。我們的經驗表明,税務機關正在提高審計和審查的頻率和深度。未來税務機關的決定,包括税務解釋、法規、立法或判例的改變,可能會對我們的財務狀況產生重大影響。考慮到強加給我們的多種形式的税收,我們在國際上開展業務的事實增加了我們在這方面的風險敞口。
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此外,更廣泛地説,近年來,政治、媒體和税務當局越來越多地關注税收;其目的似乎是提高透明度,解決人們認為的避税問題。因此,除了從財務角度來看的税務風險外,我們的活動還可能使我們面臨聲譽風險。
我們大量的國際業務使我們受到匯率波動的影響,這可能會損害我們的業務結果。
我們在世界許多國家開展業務,並打算繼續擴大我們在國際市場的存在,包括新興市場。貨幣匯率的波動可能會對我們在國際市場上的業務和我們的相關經營業績產生負面影響。
雖然我們以美元報告我們的財務業績,但我們很大一部分收入和支出來自美國以外的地區,主要是以美元以外的貨幣。特別值得一提的是,我們很大一部分收入和支出都是以加元和歐元計價的。因此,我們的財務業績受到外幣匯率波動的影響。我們目前不從事外幣對衝安排,因此,外幣波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。
出於財務報告的目的,我們的海外子公司的運營結果將從當地貨幣換算成美元。如果美元對外幣走弱,這些外幣收入或支出的換算將導致以美元計價的收入和支出增加。同樣,如果美元對外幣,特別是加元和歐元走強,我們對外幣收入或支出的換算將導致以美元計價的收入和支出減少。
此外,我們開展業務的不同國家之間的貨幣匯率波動會影響買家的購買力、發貨人的動機、資產價值以及各國之間的資產流動,包括那些我們沒有業務的國家。這些因素和其他全球經濟狀況可能會損害我們的業務和我們的經營業績。
我們的業務面臨着國際化經營的風險。
我們在許多國際司法管轄區開展業務。在國際上開展業務存在固有的風險,包括但不限於:
● | 貿易壁壘、貿易條例、貨幣管制、進出口條例和其他對自由經營的限制; |
● | 地方性勞動、環境、税收等法律法規及其解釋的不確定性或不利變化; |
● | 駐外業務人員配備和管理困難; |
● | 經濟、政治、社會、勞動不穩定或者動亂,或者條件發生變化的; |
● | 恐怖主義、戰爭、劫持人質或軍事鎮壓; |
● | 腐敗; |
● | 徵收和國有化; |
● | 通貨膨脹率居高不下;以及 |
● | 在外國司法管轄區的訴訟和當地法律執行方面的不確定性。 |
如果我們違反了適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規,我們可能面臨罰款、刑事行動或制裁,禁止我們的業務開展,並損害我們的聲譽。我們國際業務固有的這些風險增加了我們在國際上開展業務的成本,並可能對我們的業務或盈利能力造成實質性的不利影響。
我們的業務運營可能受到許多聯邦和地方法律、規則和法規的約束,包括出口管制條例。
我們的業務運營可能受到許多聯邦和地方法律、規則和法規的約束,包括由美國商務部維護的出口管理條例(EAR)、由美國國務院維護的國際武器貿易條例(ITAR)、由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)維護的經濟制裁法規,以及加拿大和歐盟(“EU”)的類似法規。我們已經實施了遵守這些法律的程序,包括自動和手動監控我們市場上的潛在賣家和買家,並限制某些國家的業務。我們不能保證這些程序總是有效的。
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我們已經實施了一定的流程和程序,以防止位於禁止司法管轄區或被禁止人員參與我們的市場的賣家和買家。這些流程和程序的設計使我們的業務符合OFAC管理的制裁法規和其他適用的制裁法規,包括加拿大和歐盟的制裁法規。
如果我們違反適用的出口管制或制裁規定,我們可能會受到行政或刑事處罰,在某些情況下,這些處罰可能是實質性的。我們可能會受到損害賠償、經濟處罰、剝奪出口特權、監禁我們的員工、我們的業務受到其他限制,以及聲譽損害。此外,美國國務院、美國商務部、OFAC或其他適用監管機構對公司或我們的任何員工可能違反這些法律採取的任何行動都可能對我們的聲譽和業務產生負面影響,這可能會降低股東價值。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法律,包括1977年修訂的美國《反海外腐敗法》,或《反海外腐敗法》、《外國公職人員腐敗法》或CFPOA,以及與我們在美國境外活動相關的類似法律,我們可能會受到處罰和其他不利後果。
我們必須遵守“反海外腐敗法”、“反海外賄賂法”、“美國法典”第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、2010年英國“反賄賂法”或英國“反賄賂法”,在我們開展活動或為設備買賣提供便利的國家,可能還有其他反腐敗、反賄賂和反洗錢法律。如果我們不遵守FCPA、CFPOA和其他反腐敗和反賄賂法律,這些法律禁止公司及其員工和第三方中介機構直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或福利給外國政府官員、政黨或候選人、公共國際組織的僱員和私營部門的接受者,以獲取或保留業務、引導業務給任何人或獲得任何好處,我們將面臨重大風險。在許多外國,特別是在經濟發展中的國家,企業從事《反海外腐敗法》、《反海外腐敗法》或其他適用法律法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。此外,我們還利用各種第三方來銷售我們的解決方案,並在國外開展業務。我們、我們的渠道合作伙伴和我們的其他第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要對這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動。我們的商業行為和道德準則以及其他公司政策要求遵守這些反賄賂法律,這些法律往往會受到重罰。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁,就《反海外腐敗法》而言,還可能導致暫停或取消美國政府合同的資格,這可能會對我們的聲譽、業務、經營業績和前景產生實質性的不利影響。此外,對任何執法行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的重大轉移,以及鉅額的國防費用和其他專業費用。
我們正在推行一項長期增長戰略,其中可能包括收購以及開發和加強適當的銷售戰略,這需要前期投資,但不能保證長期回報。
我們繼續推行長期增長戰略,包括制定和加強適當的銷售戰略,考慮前期投資,包括(I)在新興市場進行短期內可能無法產生盈利增長的投資,(Ii)增加新的業務和信息解決方案,以及(Iii)發展我們的員工。規劃未來的增長需要現在就進行投資,以預期可能無法實現的增長,如果我們的戰略不能成功地滿足現有和潛在客户的需求,我們可能無法成功維持或增長我們的GTV,我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。由於成本增加、技術挑戰或缺乏合格員工,我們也可能無法改進我們的系統和控制。我們銷售、一般和行政費用的很大一部分被認為是固定成本,無論GTV增長如何,我們都將產生這些成本。不能保證我們的GTV和收入將保持或以比固定成本更快的速度增長。
我們長期增長戰略的一部分包括通過收購IronPlanet等方式實現增長,這帶來了諸多風險。我們可能無法找到合適的收購候選者,以令人滿意的條件完成收購,或將任何新收購或擴大的業務與我們目前的業務整合起來。此外,與任何收購以及我們將此類業務與我們的業務整合相關的成本可能會很高,包括法律、會計、財務諮詢和其他成本。我們也可能沒有意識到這種收購的預期好處和協同效應。我們不能保證未來會進行任何業務收購,不能保證所進行的任何收購都會完成,也不能保證我們會實現已完成收購的預期收益。
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我們經常受到一般訴訟和其他索賠的影響,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們會受到一般訴訟和其他索賠的影響。這類訴訟的結果和影響無法肯定地預測,但無論結果如何,這些訴訟都可能因為法律費用、管理資源分流和其他因素而對我們產生不利影響。雖然這些索賠的結果從歷史上看並沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但我們未來可能無法針對這些索賠進行充分的辯護,這些訴訟程序可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
除了其他法律程序外,我們還可能受到知識產權索賠的影響,這些索賠的辯護成本極其高昂,可能需要我們支付重大損害賠償,並可能限制我們未來使用某些技術的能力。互聯網和科技行業的公司經常因為侵犯或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。
我們定期收到聲稱我們侵犯、挪用或濫用他人知識產權的通知。如果我們獲得更大的公眾認可,我們可能面臨更高的成為知識產權索賠對象的風險。
第三方知識產權可能涵蓋我們的技術或業務方法的重要方面,或阻止我們擴大產品範圍。任何針對我們的知識產權索賠,無論有無正當理由,和解或訴訟都可能既耗時又昂貴,並可能轉移我們管理層的注意力。知識產權訴訟本身是不明朗的,因為涉及的問題很複雜,我們在這些問題上可能不會成功地為自己辯護。
許多潛在的訴訟當事人,包括一些專利持有公司,都有能力投入大量資源來執行他們的知識產權。任何針對我們的成功索賠都可能使我們承擔重大的損害賠償責任,我們可能會被要求停止使用被指控侵犯第三方權利的技術或其他知識產權。我們還可能被要求為第三方知識產權申請許可證。即使有許可證,我們也可能被要求支付鉅額版税或服從不合理的條款,這將增加我們的運營費用。我們還可能被要求開發替代的非侵權技術,這可能需要大量的時間和費用。如果我們不能為我們業務中任何涉嫌侵權的方面授權或開發技術,我們將被迫限制我們的服務,並可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
我們的經營業績會受到季度變化的影響。
從歷史上看,我們的收入和經營業績在每個季度都是波動的。我們預計,由於以下因素,我們將繼續經歷這些波動:
● | 我們拍賣的規模、時間、性質和頻率; |
● | 拍賣業務的一般季節性,高峯活動通常發生在第二和第四個日曆季度,主要是由於建築和自然資源行業的季節性; |
● | 我們承保(擔保和直接購買)合同的範圍和履行情況; |
● | 我們所在地理區域的一般經濟狀況;以及 |
● | 收購和開發拍賣設施的時機以及相關成本。 |
此外,當我們進入新的地區時,我們可能會產生大量的成本,而且由於新地點的拍賣數量和規模的變化性增加,在新地點的運營的盈利能力也不確定。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績低於投資者的預期,或者與我們過去的業績相比不那麼有利。此外,由於我們的業績通常在每個季度之間波動,因此對我們的經營業績進行逐期比較可能不是未來業績的有意義的指標。
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隱私問題以及有關處理個人信息和其他數據(如收集、使用、披露、存儲、傳輸和刪除)的不斷變化的國內或國外法律法規可能會增加我們的成本,影響我們的營銷努力,減少對我們產品和服務的採用和使用,並使我們承擔責任。
聯邦、省、州和外國政府繼續提出和通過新的、或修改現有的法律法規,一般涉及數據隱私、數據保護、數據主權以及數據的收集、使用、披露、存儲、傳輸和刪除。雖然我們監控監管環境,並已投資於解決這些發展,例如通過我們的網絡安全和隱私準備計劃,但這些法律可能要求我們對我們的做法、產品和服務進行更改,以使我們或我們的客户能夠滿足新的法律要求,還可能通過對違規行為施加新的或更高的潛在處罰以及因涉嫌違規(包括數據泄露)而提起訴訟,增加我們的潛在責任敞口。這些新的或擬議的法律和法規有不同的解釋,可能在不同的司法管轄區之間不一致,或者與其他法律和法規相沖突。因此,這些要求和其他潛在的自律標準和行業行為準則可能要求我們在合同中承擔更繁重的義務,限制我們存儲、傳輸和處理數據的能力,或者在某些情況下,影響我們在某些地點提供特定服務、部署我們的軟件或數據解決方案、向現有和潛在客户營銷,或者從全球客户的在線活動和數據中獲得洞察力的能力。
我們相信,美國、加拿大、歐盟和其他司法管轄區正在提出和通過的法律法規將在數據隱私和保護領域受到越來越多的限制,這反過來將增加我們要解決的監管負擔,以繼續滿足我們客户的期望,特別是在與第三方共享個人信息、商業電子消息(例如電子郵件、SMS或其他移動聊天應用程序)以及跟蹤在線廣告活動方面。隨着我們處理大量數據的能力的增強,客户對提高透明度和控制力的情緒以及監管機構的進一步解釋性指導,可能需要我們以不利於我們業務的方式改變我們的運營和做法。在這種不確定和不斷變化的監管和信任環境中,即使認為個人信息的隱私和安全沒有得到令人滿意的解決或不符合監管要求,也可能導致負面宣傳和聲譽損失。
我們的條款、章程、股東權利計劃和加拿大法律包含可能具有推遲或阻止控制權變更的效果的條款。
我們的合併章程和章程的某些條款,以及加拿大商業公司法(“CBCA”)和適用的加拿大證券法的某些條款,可能會阻礙潛在的收購提議,推遲或阻止控制權的變更,或對某些投資者可能願意為我們的普通股支付的價格產生重大不利影響。我們的合併章程授權我們的董事會決定附加的名稱、權利和限制,併發行不限數量的初級優先股和高級優先股。
我們的章程規定,如果我們的股東不是按照CBCA的規定要求召開會議或根據CBCA的規定提出股東提案,而是由我們的股東提名參加我們董事會選舉的人,股東必須提前通知我們。在這種情況下,我們的股東必須提前通知吾等,而不是按照CBCA的規定要求召開會議或根據CBCA的規定提出股東建議,而不是按照CBCA的規定提名董事會成員。
除其他事項外,該等預先通知條款設定了最後期限,股東必須在該期限前書面通知吾等有意提名董事參加董事會選舉,並列明本通知所要求的資料以使其有效。
我們的董事會已經通過了一項股東權利計劃(“權利計劃”),根據該計劃,我們就每股已發行普通股發行一項權利。根據配股計劃,在任何人成為配股計劃所界定的“收購人”的交易之後,每項權利將使持有者有權獲得配股計劃中規定的若干普通股。供股計劃的目的是(I)讓我們的董事會有時間考慮收購要約以外的增值方案,並允許出現競爭性收購要約;(Ii)確保股東在收購要約下獲得平等待遇;以及(Iii)給予股東充分時間,在沒有不必要壓力的情況下適當評估收購要約。配股計劃可能會對任何開始收購要約的人施加重大處罰,這將導致要約人成為我們20%或更多已發行普通股的實益所有者。
這些條款中的任何一項,以及CBCA和適用的加拿大證券法的某些條款,都可能會阻止潛在收購者提出或完成可能會向我們的股東帶來溢價的交易。
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如果我們的業務發生重大中斷,我們的業務連續性計劃可能無法有效運行。
我們依賴我們的信息和其他系統和流程來實現業務的連續性和有效運營。我們已經實施了一項正式的業務連續性計劃,該計劃涵蓋了我們業務的最重要方面,該計劃將在我們的業務發生重大中斷或因自然災害或其他災難導致關鍵系統丟失的情況下生效。雖然我們已經測試了我們的業務連續性計劃作為實施的一部分,但不能保證它將有效運行,也不能保證我們的業務、運營結果和財務狀況在我們的業務發生重大中斷的情況下不會受到實質性影響。
如果我們遭遇災難或嚴重的安全漏洞,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
我們的保險可能不足以支付因我們的業務而可能發生的損失。
我們承保財產險和一般責任險。本保險可能無法以商業上合理的費率向我們提供,並且我們的承保金額可能不足以支付我們可能產生的所有責任。我們的拍賣通常涉及在接近大量人員的情況下操作大型設備,儘管我們注重安全工作實踐,但事故可能會損壞我們的設施或傷害拍賣參與者。任何重大事故都可能損害我們的聲譽和業務。此外,如果我們被要求對超出我們保險範圍的金額或超出我們保險範圍的索賠負責,由此產生的成本可能會損害我們的財務狀況和經營結果。
某些全球條件可能會影響我們成功舉辦活動的能力。
像大多數在全球開展業務的企業一樣,我們面臨着某些全球性或地區性的不利條件的風險,例如流行病或其他疾病的爆發,包括新冠肺炎,或包括極端天氣或其他事件,如颶風、龍捲風、地震、森林火災或洪水,這些風險可能會阻礙我們進行預定的拍賣、限制客户的旅行模式或影響他們參加拍賣的意願,以及影響我們的在線業務,包括中斷互聯網或移動網絡或我們的一個或多個服務提供商。如果發生這種情況,我們可能無法產生足夠的設備寄售來維持我們的業務,也無法吸引足夠多的投標人蔘加我們的拍賣,從而使我們出售的物品達到世界公平的市場價值。這可能會損害我們的財務狀況和運營結果。一些氣候模型表明,全球變暖可能會導致海平面上升,天氣強度增加,極端降水和洪水的頻率增加。如果出現這些現象,上述風險可能會增加。
美國的民事責任可能不會對我們、我們的董事或我們的管理人員強制執行。
我們受CBCA管理,我們的主要營業地點在加拿大。我們的許多董事和高級管理人員居住在美國境外,他們的全部或大部分資產以及我們的大部分資產都位於美國境外。因此,投資者可能很難在美國境內向我們和這些董事和高級管理人員送達法律程序,或者在美國法院執行鍼對我們或這些人的判決,包括基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的訴訟。
此外,僅基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的權利可能無法在加拿大法院(包括不列顛哥倫比亞省法院)提起的原始訴訟或執行在美國法院獲得的判決的訴訟中強制執行。
我們受加拿大公司法管轄,在某些情況下,加拿大公司法對股東的影響與特拉華州的公司法不同。
我們受CBCA和其他相關法律的管轄,這些法律對股東權利的影響可能不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司的權利,與我們的章程文件一起,可能會延遲、推遲或阻止另一方通過要約收購、委託書競爭或其他方式獲得對我們公司的控制權,或者可能影響收購方在這種情況下願意提供的價格。
金融風險因素
無效的財務報告內部控制可能會導致我們的財務報表錯誤,降低投資者信心,並對我們的股票價格產生不利影響。
正如本報告後面第II部分項目9A“控制和程序”所述,在2020年第四季度,我們發現我們一個地區在審查手工日記帳分錄記錄方面存在重大缺陷;具體地説,控制措施沒有有效運作,以確保日記帳分錄的編制工作有適當的證明文件。此外,我們還發現在執行控制措施以解決收入的發生和計量時所使用的關鍵報告的完整性和準確性方面存在重大缺陷。2020年中期或年度合併財務不需要調整
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由於這些重大弱點而產生的聲明。我們致力於維持一個強有力的內部控制環境,並將優先實施旨在幫助確保造成重大弱點的控制缺陷得到補救的措施。在審計委員會和董事會的監督下,管理層目前正在設計補救計劃,其中將包括審查我們對財務報告的內部控制。這些補救工作的目的是解決已確定的重大弱點,並改善我們的整體財務控制環境。如果不能糾正這些控制缺陷,可能會導致違反適用的證券法、證券交易所上市要求,可能會使我們受到訴訟和調查,對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響,並對我們的股價和進入資本市場的能力產生不利影響。
我們負債累累,我們的槓桿率可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
截至二零二零年十二月三十一日,我們的未償還債務總額為6,658百萬元,包括根據與貸款人於二零二零年八月十四日訂立的經修訂及延長信貸協議(“信貸協議”)(該協議將信貸安排的到期日由2021年10月27日延長至2023年10月27日)的1.737億元,以及於2016年12月21日發行的本金總額為5.375的優先無抵押票據(“票據”),部分減去800萬美元的未攤銷債務發行成本,現時並無提取款項。根據信貸協議,可用金額為4.451億美元。
我們償還債務和對債務進行再融資的能力,以及我們未來可能產生的任何債務,將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中獲得現金的能力。我們產生現金的能力受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。我們可能無法產生足夠的資金來償還債務和滿足我們的業務需求,例如為營運資金或擴大業務提供資金。如果我們無法在債務到期時償還或再融資,我們可能會被迫採取某些行動,包括減少營銷、廣告和新產品創新的支出,減少未來營運資本、資本支出和一般企業用途的融資,出售資產或將運營現金流中不可持續的水平用於支付債務的本金和利息。此外,我們承受競爭壓力和對行業變化(包括直播和在線拍賣行業)做出反應的能力可能會受到損害。
持有我們債務的貸款人還可能在我們違約的情況下加速到期金額,這可能會引發我們其他債務的違約或加速到期。
此外,與槓桿率較低的競爭對手相比,我們的槓桿率可能會使我們處於競爭劣勢。這些競爭對手可以擁有更大的財務靈活性,以進行戰略性收購,併為其業務獲得額外的融資。我們的槓桿也可能阻礙我們抵禦行業或整體經濟低迷的能力。
我們未來可能會招致大量的額外債務。信貸協議和管理票據的契約的條款將限制但不是禁止我們招致額外的債務。如果我們產生任何與票據及其擔保具有相同優先權的額外債務,該債務的持有人將有權與票據持有人及其擔保按比例分享與我們的任何破產、清算、重組、解散或其他清盤相關的任何收益。
在信貸協議和債券契約的限制下,我們也將有能力產生額外的有擔保債務,實際上優先於在此發行的債券,但以擔保該等債務的資產價值為限。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會加劇。
我們的債務工具有限制性的契約,可能會限制我們的財務靈活性。
信貸協議的條款,以及管理票據的契約,都載有財務和其他限制性契約,限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。根據我們的信貸協議,我們的借款能力取決於遵守綜合槓桿率公約和綜合利息覆蓋率公約。
信貸協議包括其他限制,在某些情況下限制我們的能力:產生債務;授予留置權;進行合併、合併和清算;進行資產處置、限制支付和投資;與關聯公司進行交易;以及修改、修改或預付某些債務。管理票據的契約載有在某些情況下限制我們以下能力的契約:
● | 招致額外債務(包括對其的擔保); |
● | 對其資產產生或設立留置權,以保證負債; |
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● | 進行某些限制性付款; |
● | 進行一定的投資; |
● | 處置某些資產; |
● | 允許對我們的受限制子公司向我們支付股息或其他款項的能力存在一定的限制; |
● | 與關聯公司進行某些交易;以及 |
● | 與其他公司合併、合併或合併。 |
如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們幾乎所有的融資債務加速增長。如果我們的未償債務全部或很大一部分加速增長,我們沒有足夠的營運資本來償還我們的債務義務。
倫敦銀行同業拆借利率的不確定性可能會對我們在信貸和貸款安排下的債務產生不利影響。
2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。另類參考利率委員會(下稱“另類參考利率委員會”)建議,有抵押隔夜融資利率(SOFR)是代表倫敦銀行同業拆息最佳替代利率的利率。ARRC提出了一項從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向SOFR的市場過渡計劃。我們正在評估最終取代LIBOR指標利率的潛在影響,包括SOFR成為主要替代利率的可能性。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉向SOFR的市場過渡預計將是複雜的。不能保證SOFR會取代LIBOR成為被廣泛接受的基準。儘管脱離LIBOR的任何過渡的全部影響(包括潛在或實際停止發佈LIBOR)仍不清楚,但這些變化可能會對融資的可用性產生重大不利影響,包括基於LIBOR的貸款、我們的信貸協議條款以及我們的融資成本。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的增長前景產生不利影響。
我們認為我們的專有技術和知識產權是我們成功不可或缺的一部分。我們通過結合商業祕密、第三方保密和保密協議、對披露和使用的額外合同限制以及專利法、版權法和商標法來保護我們的專有技術。
我們目前是國際上許多互聯網域名的註冊所有者。隨着我們尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的域名,我們在某些司法管轄區可能無法成功做到這一點。我們的競爭對手可能會採用與我們類似的商標或域名,從而阻礙我們推廣我們的市場的能力,並可能導致客户混淆。此外,我們可能面臨其他註冊或未註冊商標或服務商標的所有者提出的商號、商標或服務商標侵權索賠,包括可能包含我們品牌名稱變體的商標或服務商標。我們用來保護我們的專有技術和知識產權的法律手段不能提供完全的保護,並且可能不能充分保護我們的權利或允許我們獲得或保持任何競爭優勢。我們不能保證我們目前或未來的任何知識產權不會失效或被宣佈無效、規避、挑戰或放棄;我們的知識產權將為我們提供競爭優勢;我們向潛在競爭對手主張我們的知識產權或解決當前或未來糾紛的能力不會受到我們與第三方的協議的限制;我們的任何未決或未來的專利申請將被髮放或具有最初尋求的覆蓋範圍;或者我們的知識產權將在競爭可能激烈或法律保護薄弱的司法管轄區強制執行。
如果我們認定獲得或保留適用的已註冊知識產權不值得,我們也可以允許我們的某些已註冊知識產權或我們待決的知識產權申請或註冊失效或被放棄。
此外,雖然我們的慣例是與我們的員工和承包商簽訂保密協議和知識產權轉讓協議,但在未經授權使用或披露或其他違反協議的情況下,這些協議可能無法強制執行,或可能無法為我們的商業祕密或其他專有信息提供有意義的保護。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方仍可能試圖複製、反向工程或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術。我們不能肯定我們是否能夠防止未經授權使用我們的技術或侵犯或挪用我們的知識產權,特別是在法律可能不保護我們的專有權利的外國。有效的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密和域名保護既耗時又昂貴。為了維護我們的知識產權,保護我們的商業祕密,或者
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確定他人專有權的有效性和範圍,這可能會導致大量成本和我們的資源被轉移。此外,我們的努力可能會遇到對我們知識產權的有效性和可執行性提出質疑的抗辯和反訴,或者可能導致法院裁定我們的知識產權不可強制執行。如果我們不能經濟有效地保護我們的知識產權,那麼我們的業務可能會受到損害。如果競爭對手能夠使用我們的技術或開發與我們或與之競爭的技術類似的專有技術,我們的有效競爭能力和增長前景可能會受到不利影響。
我們受開源許可條款的約束,因為我們的技術平臺包含開源軟件。
為我們的市場提供動力的一些軟件包含開放源碼許可證所涵蓋的軟件。許多開源許可的條款沒有得到美國法院的解釋,存在這樣的風險,即這些許可的解釋方式可能會對我們運營市場的能力施加意想不到的條件或限制。在某些開放源碼許可下,我們可能被要求公開發布我們軟件的源代碼,或者使我們的軟件在開放源碼許可下可用。為了避免公開發布我們的源代碼的受影響部分,我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件,這可能會嚴重中斷我們的運營。
此外,使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不會對軟件的來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險,因為公開提供該軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的技術平臺。這些風險中的任何一個都可能難以消除或管理,如果不加以解決,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的行業相關的風險
競爭可能會導致我們未來的收入和盈利能力下降。
全球二手設備市場,包括該市場的拍賣部分,是高度分散的。我們與其他拍賣公司以及非拍賣競爭對手(如設備製造商、分銷商和經銷商、設備租賃公司和其他在線市場)爭奪潛在的設備買家和賣家。當採購設備在我們的拍賣會或其他市場出售時,我們與其他現場和在線拍賣公司、OEM和獨立經銷商、設備經紀人、其他第三方以及傳統上以私下銷售方式處置設備的設備所有者展開競爭。
我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的財政和營銷資源以及知名度。未來,擁有更大財力和其他資源和/或不同商業模式/戰略的新競爭對手可能會進入設備拍賣市場。此外,現有或未來的競爭對手可能會在我們進入新的地理市場之前成功進入並在這些市場建立成功的業務。他們還可能通過基於互聯網的服務和其他組合服務與我們競爭。
如果佣金比率下降,或我們與眾多競爭對手競爭的策略不奏效,我們的收入、市場佔有率、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。如果競爭的銷售模式對顧客更有吸引力,我們可能會失去生意。如果我們的銷售模式變得不受歡迎,或者我們沒有成功地為現有的銷售模式和業務增加補充服務,我們可能無法成功地提高長期的市場滲透率,這可能會阻礙我們實現長期的收益增長目標。
我們與關鍵的長期客户的關係可能會大幅減少或終止。
我們與我們的許多客户和業務合作伙伴保持着長期的和/或戰略關係,他們中的許多人可以隨時單方面終止與我們的關係或大幅減少與我們的業務量。市場競爭、業務需求和財務狀況可能會對我們繼續或擴大與客户和業務合作伙伴關係的能力產生不利影響。不能保證我們能夠以可接受的條款保留或續簽現有協議,或與我們的任何客户或業務合作伙伴保持關係。失去一個或多個主要客户或業務合作伙伴可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
舊設備的供應、需求或市場價值的下降可能會損害我們的業務。
如果舊設備的供應、需求或市場價值大幅下降,我們的收入可能會減少,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。我們無法控制任何影響二手設備供需的因素,以及導致設備市場價值波動的情況,其中包括經濟不確定性、全球地緣政治氣候、信貸和金融市場中斷、大宗商品價格走低等。
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價格,以及我們的客户獲得資金的限制等都超出了我們的控制範圍。最近的經濟狀況導致可供出售的二手設備的供應、組合和市場價值出現波動,這對我們的收入有直接影響。
此外,價格競爭和設備的可獲得性直接影響舊設備的供應、需求和市場價值。氣候變化倡議,包括對適用於設備的發動機排放標準的重大改變,也可能對我們設備的市場價值的供應和需求產生不利影響。
項目1B:收集未解決的工作人員意見
不適用。
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第二項:物業管理、物業管理、物業管理
我們在加拿大、美國和全球其他10個國家擁有和租賃各種物業。我們將這些房產用作拍賣場地、倉儲倉庫以及行政和行政辦公室。
我們的公司總部位於加拿大伯納比,租約將於2030年5月到期。我們還租賃了以下支持我們業務的其他物業:
● | 位於荷蘭佈雷達的歐洲總部; |
● | IronPlanet的總部設在美國普萊森頓; |
● | 勞斯在美國洛杉磯的總部; |
● | 位於美國沃斯堡的行政辦公室; |
● | 支持GovPlanet在美國拉斯維加斯和錢伯斯堡運營的兩個倉庫。 |
我們在美國林肯也有一個行政辦公室。
國際拍賣網站網絡
我們一般會嘗試在靠近大城市的工業區設立拍賣點。我們的拍賣網站有利於那些願意將設備放在酒店內的發貨人,我們在那裏提供“護理、保管和控制”。我們的拍賣網站還允許買家在現場拍賣之前到場,並親自檢查他們計劃競標的設備。儘管我們租賃了一些拍賣用地,但我們歷史上一直傾向於購買土地,一旦我們建立了業務基礎,並確定一個地區可以產生足夠的財務回報來證明投資是合理的,我們就會建造專門建造的設施。
截至本年度報告(Form 10-K)的日期,我們的拍賣網站網絡中目前有40多個地點被擁有或租賃。
我們A&M部門使用的拍賣網站網絡資產的一般位置和所有權如下:
| 數量 | 擁有 | 租賃 |
| |||
定位 | 拍賣網站 | 種植面積 |
| 種植面積 | |||
美國 |
| 20 | 1,745 |
| 210 |
| |
加拿大 |
| 10 | 732 |
| 51 |
| |
歐洲 |
| 6 | 259 |
| 66 |
| |
其他 |
| 5 | 423 |
| 44 |
| |
總計 | 41 | 3,159 | 371 | ||||
我們相信,我們的行政辦公室和拍賣場地是足夠的,適合我們開展業務。儘管我們的許多員工目前在新冠肺炎疫情期間遠程工作,但更長期的戰略是,一旦我們的員工安全返回辦公室,我們目前的網站和辦公室將被重新佔用,儘管我們為員工提供了更靈活的工作安排。
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第三項:上訴法院提起法律訴訟
除了與業務相關的普通例行訴訟外,我們沒有任何實質性的法律訴訟待決,我們也不知道政府當局正在考慮進行任何實質性的訴訟。
第四項:披露煤礦安全信息。
不適用。
第II部
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項、發行人購買股權證券市場
流通股數據
我們是一家上市公司,我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)和多倫多證券交易所(TSX)以“RBA”的代碼上市。有關我們股權和股票支付的財務信息載於本年度報告10-K表格“第二部分第8項:財務報表和補充數據”的合併財務報表腳註23“股權和股息”和24“股票支付”。
市場信息
我們的普通股是以登記形式發行的,沒有面值。股票的轉讓代理是加拿大Computershare Trust Company of Canada,地址為安大略省多倫多大學大道100號9樓M5J-2Y1。我們的普通股在紐約證券交易所和多倫多證券交易所交易,代碼為“RBA”。截至2021年2月18日,我們普通股的登記持有者有481人,其中不包括以被提名人或街道名稱持有普通股的股東。
股利政策
我們目前定期支付季度現金股息,每股普通股0.22美元。我們目前打算繼續宣佈和支付普通股的定期季度現金股息;然而,未來宣佈和支付股息的任何決定將由董事會在考慮我們的經營業績、財務狀況、現金需求、融資協議限制和董事會可能認為相關的任何其他因素後酌情作出。
由於Ritchie Bros.Auctioneers Inc.是一家控股公司,除了其子公司的股票外,沒有任何實質性資產,因此我們支付普通股股息的能力取決於我們子公司的收入和現金流。我們的附屬公司目前並無任何融資協議限制該等附屬公司派發股息。
根據所得税立法,在2006年及以後幾年獲得“合格股息”的加拿大居民個人將有權就此類股息獲得增強的毛利和股息税收抵免。除非另有説明,否則我們支付的所有股息都是“合格股息”。
累計收益率的比較
下圖將從2015年12月31日開始至2020年12月31日的過去五個財年,我們對普通股投資100美元的累計回報與同期羅素全球指數(羅素2000)、S&P/TSX綜合指數(S&P/TSX)和道瓊斯工業平均指數(DJIA)100美元投資的累計回報進行了比較,結果顯示,在過去五個財年中,我們對普通股的投資累計回報為100美元,而同期羅素全球指數(Russell Global Index)、S&P/TSX綜合指數(S&P/TSX)和道瓊斯工業平均指數(DJIA)的累計投資回報為100美元。在計算累計收益時,假設股息(如果有的話)進行再投資。這些指數僅供比較之用。此圖表不是“徵集材料”,不會被視為已提交給證券交易委員會,也不會以引用的方式併入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論是在本文件日期之前或之後製作的,也不考慮任何此類文件中的任何一般註冊語言。
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公司/指數 |
| 2015 |
| 2016 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 | ||||||
澳洲央行(NYSE) | $ | 100.0 | $ | 144.1 | $ | 129.8 | $ | 144.8 | $ | 194.0 | $ | 319.3 | ||||||
羅素2000 | $ | 100.0 | $ | 121.3 | $ | 139.0 | $ | 123.7 | $ | 155.2 | $ | 186.2 | ||||||
S&P/TSX | $ | 100.0 | $ | 121.1 | $ | 132.1 | $ | 120.3 | $ | 147.8 | $ | 156.1 | ||||||
DJIA | $ | 100.0 | $ | 116.4 | $ | 149.2 | $ | 144.0 | $ | 180.5 | $ | 198.0 |
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2020年12月31日公司股權薪酬計劃的相關信息。
|
|
| 剩餘證券的數量: |
| ||||
待發行證券發行數量:1只/2只/2只/2只/2只/只 | 加權平均演練 | 可用於未來債券發行的債券將在以下條件下發行: |
| |||||
在行使了一系列期權後, | 未償還期權的價格, | 股權和薪酬計劃(不包括 |
| |||||
認股權證和認股權證的權利 | 認股權證和認股權證的權利 | (證券)(見專欄(A)) |
| |||||
計劃類別 | (a) | (b) | (c) |
| ||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
| 2,663,368 | (1) | $ | 34.95 | (2) | 8,292,425 | (3) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
| — |
| — | — | |||
總計 |
| 2,663,368 | $ | 34.95 | 8,292,425 |
(1) | 反映我們的股票期權計劃、IronPlanet股票計劃、根據高管PSU計劃和員工PSU計劃授予的PSU以及股權分類RSU。這一金額反映了已授予的PSU目標數量的100%,幷包括與該等PSU相關入賬的股息等值權利。根據PSU計劃,授予的PSU數量取決於是否滿足特定的市場、服務和/或性能授予條件。對於根據PSU計劃於2018年授予的股票單位,市場歸屬條件是基於我們的股價與其他公司預先確定的股價組合的表現相比的相對錶現。根據PSU計劃在2019年和2020年授予的股票單位沒有市場歸屬條件。根據我們的PSU計劃授予的所有股票單位都包含非市場歸屬條件,這些條件基於特定業績指標的實現,可能導致參與者獲得授予PSU目標數量的0%至200%之間的收入。此外,我們還可以選擇是以現金還是以股票結算PSU。 |
(2) | 加權平均行使價格不包括我們已發行股票單位的影響。我們股票期權的剩餘期限是7.7年。 |
(3) | 包括:(A)根據購股權計劃可供發行的6,442,360股普通股;(B)根據IronPlanet股票計劃沒有可供發行的普通股;(C)1,238,769股普通股,我們可以選擇在結算根據PSU計劃授予的PSU時發行;以及(D)611,296股普通股,我們可以選擇在結算根據RSU計劃授予的RSU時發行。 |
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外匯管制
加拿大沒有外匯管制制度。加拿大對將加拿大上市公司的資本或收益匯回給非居民投資者沒有任何限制。加拿大沒有任何法律或交易所限制影響向持有我們普通股的美國居民持有人(定義見下文)匯款股息、利潤、利息、特許權使用費和其他付款,但以下“針對美國居民的某些加拿大聯邦所得税考慮事項”中討論的除外。
加拿大法律或我們的組織文件對外國人持有或投票我們的普通股的權利沒有任何限制,除了加拿大投資法可能需要工業部長(加拿大)審查和批准“非加拿大人”對Ritchie Bros的某些控制權收購。“非加拿大人”通常指不是加拿大公民的個人,或最終由非加拿大人控制的公司、合夥企業、信託公司或合資企業。
針對美國居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素
以下概述了根據《加拿大所得税法》(Canada)及其頒佈的法規(統稱為《加拿大税法》)和《加拿大-美國所得税公約》(1980)(下稱《公約》)一般適用於普通股持有和處置的某些加拿大聯邦所得税後果。
本摘要僅限於普通股持有人,就《加拿大税法》和《公約》而言,他們在任何關鍵時間(I)僅居住在美國,(Ii)有權享受《公約》的全部利益,(Iii)持有所有普通股作為資本財產,(Iii)不持有屬於持有者的“加拿大應税財產”(加拿大税法所指)的普通股,(Iv)與Ritchie Bros.保持一定距離交易,且與Ritchie Brothers沒有關聯。(V)該公司沒有亦不被視為在加拿大經營的業務中使用或持有任何普通股,及(Vi)該公司並非“認可外國銀行”(定義見加拿大税法)或在加拿大及其他地方經營業務的保險公司(每名該等持有人均為“美國居民持有人”)。
加拿大税務局(“CRA”)可能不會認為某些在美國居住的實體(包括有限責任公司)在財政上對美國聯邦所得税是透明的,從而有權享受本公約的好處。持有普通股的這類實體的成員或權益持有人應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解CRA將在多大程度上(如果有的話)將本公約的利益擴大到該實體的普通股。
一般來説,美國居民持有者的普通股將被視為美國居民持有者的資本財產,前提是美國居民持有者作為長期投資獲得普通股;不是證券交易商或交易商;沒有在一項或多項被視為冒險或貿易性質的交易中收購、持有或處置普通股;在經營業務過程中沒有將普通股作為庫存持有。
本摘要基於自本報告生效之日起生效的《加拿大税法》和《公約》的條款、財政部(加拿大)部長或其代表於本報告日期或之前公開宣佈的修訂《加拿大税法》和《公約》的所有具體建議(以下簡稱《税收建議》),以及CRA當前公佈的行政和評估政策。假設税務建議將按目前建議頒佈,任何適用法律或行政或評估慣例不會有其他重大改變,不論是司法、立法、政府或行政決定或行動,儘管不能在這些方面作出保證。除另有明確規定外,本摘要未考慮任何省、地區或外國税務考慮因素,這些因素可能與本文所述存在實質性差異。
本摘要僅具有一般性,不打算也不應被解釋為向任何普通股持有人提供法律或税務建議,本文不陳述加拿大聯邦所得税對任何普通股持有人的影響。因此,普通股持有者應就其個人情況諮詢自己的税務顧問。
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普通股的處置
根據加拿大税法,美國居民持有人在出售普通股時實現的任何資本收益將不需要納税,除非普通股在出售時構成美國居民持有人的“加拿大應税財產”(加拿大税法的含義),並且根據本公約,美國居民持有人無權就所得收益獲得加拿大税的豁免。(注:加拿大税法所指的是美國居民股東在出售普通股時所獲得的任何資本收益,除非普通股在出售時構成美國居民持有人的“加拿大應税財產”(加拿大税法所指的財產),並且美國居民持有人無權就所得收益獲得加拿大税的豁免。
一般來説,在普通股在“指定證券交易所”(目前包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所)上市的特定時間,美國居民持有者的普通股不會構成美國居民持有者的“加拿大應税財產”,除非在緊接出售前的60個月期間的任何時候,以下兩個條件都成立:
(i) | 美國居民持有人、任何一個或多個與美國居民持有人沒有保持一定距離交易的人,或任何一個或多個持有人通過一個或多個合夥企業(單獨或以任何組合)直接或間接持有會員權益的任何合夥企業,擁有我們任何類別或系列股本的25%或以上的已發行股份;以及 |
(Ii) | 普通股公平市值的50%以上直接或間接來源於位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產”(定義見加拿大税法)、“木材資源財產”(定義見加拿大税法)或與該等財產的權益或民法權利有關的期權,不論該等財產是否存在。 |
在加拿大税法規定的某些情況下,普通股可能被視為“加拿大税法”所指的“加拿大應税財產”。
即使普通股對美國居民持有者構成“加拿大應税財產”,根據“公約”,該美國居民持有者在處置該普通股時實現的任何資本收益也不需要根據“加拿大税法”納税,前提是該普通股的價值主要不是來自加拿大境內的不動產(按“公約”的含義)。
股票可能是加拿大應税財產的美國居民持有者應該諮詢他們自己的税務顧問
普通股股息
根據加拿大税法,支付或貸記或被視為支付或貸記給非加拿大居民的股票的股息(或支付或貸記的金額,或代替支付或滿足股息的金額)將按股息總額的25%的税率繳納加拿大預扣税(須根據任何適用的税收條約的規定進行扣減)。(B)根據加拿大税法,向非加拿大居民支付或貸記或視為支付或貸記的股息(或為代替或滿足股息而支付或貸記的金額)將按股息總額的25%的税率繳納加拿大預扣税(須根據任何適用税收條約的規定進行扣減)。根據該公約,實益擁有該等股息的美國居民持有人一般須按該等股息總額的15%的税率繳納加拿大預扣税,除非該實益持有人是當時擁有(或根據該公約被視為擁有)Ritchie Bros.至少10%有表決權股份的公司,在此情況下,加拿大預扣税的税率一般會降至5%。
股票回購計劃
2020年8月5日,董事會批准了一項股票回購計劃,該計劃由多倫多證券交易所批准,在截至2021年8月23日的12個月內回購價值高達1.00億美元的我們的普通股。有關我們股份回購的更多信息,請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析-未償還股份數據-股份回購計劃”,其內容通過引用併入本第5項。
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第六項:《金融時報》《金融時報》精選金融數據
下表列出了截至2016年12月31日和截至2020年12月31日的兩個年度的精選合併財務數據。綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
自2018年1月1日起,我們採用了全面追溯法,採用了ASU 2014-09年度與客户簽訂合同的收入(主題606)。採用專題606的主要影響是改變了存貨銷售以及輔助和後勤服務收入的列報方式。這些收入是按相關費用的毛數而不是淨額列示的。以下所有上期收入數字均已重新列報,以反映採用專題606的情況。
自2019年1月1日起,我們採用了ASU 2016-02租賃(“主題842”),採用了“可選過渡方法”,允許我們在採用之日採用這一新的租賃標準。下文列出的比較期間是根據專題840報告的。
以下精選的綜合財務信息應與本年度報告中其他地方以10-K格式提交的“第II部分,第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及“第II部分,第E8項:財務報表和補充數據”中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
截至年終及截至12月31日。 | |||||||||||||||
(以美元計算,不包括每股金額) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 | |||||
合併損益表數據 | |||||||||||||||
服務收入 | $ | 871,596 | $ | 804,024 | $ | 749,515 | $ | 624,417 | $ | 555,843 | |||||
庫存銷售收入 |
| 505,664 |
| 514,617 |
| 420,511 |
| 346,774 |
| 571,134 | |||||
總收入 | $ | 1,377,260 | $ | 1,318,641 | $ | 1,170,026 | $ | 971,191 | $ | 1,126,977 | |||||
營業收入 |
| 263,160 |
| 223,202 |
| 185,189 |
| 107,454 |
| 135,722 | |||||
所得税前收入 |
| 235,888 |
| 190,763 |
| 152,512 |
| 77,394 |
| 130,494 | |||||
股東應佔淨收益 |
| 170,095 |
| 149,140 |
| 121,479 |
| 75,027 |
| 91,832 | |||||
股東應佔每股收益: |
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基本型 | $ | 1.56 | $ | 1.37 | $ | 1.12 | $ | 0.70 | $ | 0.86 | |||||
稀釋 |
| 1.54 |
| 1.36 |
| 1.11 |
| 0.69 |
| 0.85 | |||||
合併資產負債表數據 |
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營運資金 | $ | 42,201 | $ | 178,326 | $ | 163,446 | $ | 120,032 | $ | 125,164 | |||||
總資產 |
| 2,351,529 |
| 2,229,430 |
| 2,052,392 |
| 2,017,312 |
| 1,599,533 | |||||
長期債務 |
| 636,648 |
| 645,481 |
| 711,298 |
| 812,892 |
| 595,706 | |||||
股東權益 |
| 1,007,245 |
| 901,833 |
| 830,643 |
| 739,682 |
| 687,057 | |||||
現金流量數據合併報表 |
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宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.84 | $ | 0.76 | $ | 0.70 | $ | 0.68 | $ | 0.66 | |||||
收購子公司,扣除收購的現金 | $ | 250,039 | $ | — | $ | — | $ | 675,851 | $ | 45,511 | |||||
淨資本支出 |
| 26,751 |
| 35,075 |
| 32,426 |
| 34,411 |
| 29,785 |
(1) | 上表披露的收購子公司包括2020年12月收購的Rouse、2017年5月收購的IronPlanet、2016年11月收購的Kramer、2016年8月收購的Petrowsky、2016年2月收購的Mascus和2015年11月收購的Xcira。 |
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目錄
第七項:財務總監和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於我們
裏奇兄弟公司(紐約證券交易所和多倫多證券交易所市場代碼:RBA)成立於1958年,是資產管理技術和商業資產處置領域的世界領先企業。我們為客户提供買賣二手重型設備、卡車和其他資產的端到端解決方案。該公司在建築、交通、農業、能源、油氣、採礦和林業等多個領域開展業務,其銷售渠道包括:世界上最大的工業拍賣商Ritchie Bros.Auctioneers,提供在線競標的現場拍賣活動;IronPlanet,在線市場,提供每週拍賣,並提供獨家的鐵衣保證®設備狀況認證;Marketplace-E,提供多種價格和時間選擇的受控市場;Mascus,歐洲領先的在線設備上市服務;Rouse我們的多渠道銷售解決方案套件還包括RB Asset Solutions,這是一個完整的端到端資產管理和處置系統。我們還提供特定行業的解決方案,包括GovPlanet、TruckPlanet和Kruse Energy Auctioneers,以及通過裏奇兄弟金融服務公司進行的設備融資和租賃。
通過我們無保留的現場和在線競價拍賣、在線市場和私人經紀服務,我們出售了廣泛的使用和未使用的商業資產,包括土方設備、卡車拖拉機、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械構成了銷售的大部分設備。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域,包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。
概述
表格10-K的這一部分一般討論2020和2019年的項目,以及2020和2019年的同比比較。本Form 10-K中未包含的2018年項目討論以及2019與2018年的同比比較可在公司截至2019年12月31日的Form 10-K財年年報第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中找到。本討論和分析應與本年度報告(Form 10-K)中的“關於前瞻性陳述的警示説明”、“第二部分,第6項:選定的財務數據”以及“第二部分,第八項,財務報表和補充數據”中的合併財務報表及其附註一起閲讀。本討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。
由於各種因素,包括本年度報告10-K表格中“第I部分第1A項:風險因素”中闡述的因素,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。本次討論日期為2021年2月18日。
我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表。除了GTV,它是一個經營業績的衡量標準,而不是財務業績、流動性或收入的衡量標準,下面討論的金額都是基於我們的合併財務報表。除非另有説明,否則以下列出的所有表格美元金額(包括相關腳註)均以數千美國(“美國”)表示。美元。
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用來自綜合財務數據的信息,但根據美國公認會計原則編制的財務報表中沒有列出這些信息。根據SEC的規定,其中某些數據被視為“非GAAP財務指標”。我們使用這些非GAAP財務指標的定義和原因,以及與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬,都包括在首次使用時或MD&A中的非GAAP指標部分。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤,或用星號(*)標示為“非GAAP指標”。
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性能概述
與2019年的1.49億美元相比,2020年可歸因於股東的淨收入增長了14%,達到1.701億美元。調整後的股東應佔淨收入*(非GAAP衡量標準),不包括與不利調整相關的780萬美元所得税支出,以反映公佈的關於混合融資安排的最終法規,與收購Rouse相關的520萬美元(税後淨額),以及430萬美元(税後淨額)的遣散費,與2019年的1.456億美元相比,2020年增長了27%,達到1.85億美元。可歸因於股東的稀釋後每股收益(“EPS”)從每股1.36美元增加到1.54美元,增幅為13%。可歸因於股東的稀釋調整後每股收益*(非GAAP衡量標準),不包括調整項目,2020年增長26%,至每股1.68美元,而2019年為每股1.33美元。
合併結果:
● | 與2019年相比,總收入增長4%,達到14億美元 |
o | 與2019年相比,服務收入增長了8%,達到8.716億美元 |
o | 與2019年相比,庫存銷售收入下降2%,至5.057億美元 |
● | 與2019年相比,銷售、一般和行政費用總額(SG&A)增長了9%,達到4.175億美元 |
● | 與2019年相比,營業收入增長18%,達到2.632億美元 |
● | 與2019年相比,淨收入增長14%,達到1.704億美元 |
● | 與2019年相比,調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益*(EBITDA)(非GAAP衡量標準)增長了20%,達到3.535億美元 |
● | 截至2020年12月31日的一年,經營活動提供的現金為2.579億美元 |
拍賣和市場細分結果:
● | 與2019年相比,GTV增長了5%,達到54億美元 |
● | 與2019年相比,併購總收入增長4%,達到12億美元 |
o | 與2019年相比,服務收入增長了9%,達到7.4億美元 |
o | 與2019年相比,庫存銷售收入下降2%,至5.057億美元 |
其他服務細分市場結果:
● | 與2019年相比,其他服務總收入增長5%,達到1.316億美元 |
● | 與2019年相比,RBFS的收入增長了12%,達到3220萬美元 |
運營亮點
2020年,該組織將重點放在客户的需求上,同時將我們所有利益相關者的健康和安全放在首位。隨着我們的新首席執行官和幾位新的高級領導人的加入,我們在2020年8月正式制定了新的增長戰略,即成為他信任全球市場提供商業資產的洞察力、服務和交易解決方案。儘管出現了新冠肺炎疫情和經濟不確定性,但我們成功地轉向100%在線競價,推動了強勁的運營業績:
● | Ritchie Bros.在2020年進行了315次拍賣,導致GTV同比增長5%,其中包括在奧蘭多舉行的一次全球拍賣活動,成交額超過2.37億美元。為期六天的拍賣會創下了公司參觀者的新紀錄,來自85個國家的18100人登記了令人震驚的人數。 |
● | 我們的在線無保留格式Week Feed在2020年創下了GTV增長45%的新紀錄,這得益於該格式的強勁採用和美國戰略客户團隊的出色表現。 |
● | 我們風險業務的人才和組織繼續利用環境,實現了出色的定價。 |
● | 我們的美國地區在2020年實現了強勁增長,GTV增長2.08億美元以上,歸因於美國戰略客户團隊和區域銷售團隊強有力的執行力。2020年,該地區還通過合併地區性活動並彙集來自多個地點的設備和買家來建造更大規模的活動,取得了強勁的成果. |
● | Marketplace-E,在線保留格式-在北美強勁的推動下,2020年GTV同比增長17%。 |
● | RB資產解決方案-我們繼續增加RB Asset Solutions的客户數量。RB Asset Solutions提供完整的端到端資產管理和處置系統,旨在幫助客户優化其處置流程。通過提供 |
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通過完善的庫存管理系統、數據分析和儀表盤、品牌電商網站以及多種外部銷售渠道,Ritchie Bros.將幫助客户實現儘可能高的回報。 |
● | 裏奇兄弟金融服務公司(Ritchie Bros.Financial Services)-我們繼續對我們的團隊成員進行投資,儘管2020年由於新冠肺炎疫情而收緊了更廣泛的信貸標準,但RBFS的總資金量達到5.246億美元,同比增長3%. |
● | 強大的運營槓桿– 向100%在線競價的轉變與我們的新冠肺炎協議相結合,推動了利潤率的強勁增長,營業收入同比增長了18%。 |
我們理解Ritchie Bros.可以在對社會至關重要的問題上成為變革的推動者,併為我們對當地社區根深蒂固的社會承諾感到自豪。2020年,我們通過發佈首份可持續發展報告,邁出了講述環境、社會、治理(“ESG”)故事的第一步。
我們在2020年12月收購了Rouse,從而加快了我們與許多戰略支柱的競爭之旅。Rouse提供了一套互補性很強的數據分析和服務產品,以幫助他們的客户利用最準確可靠的市場信息做出市場業務決策。除了收購之外,我們還採取了幾個步驟來推進我們2020年的新增長戰略,重點如下:
顧客體驗
● | 2020年,我們解構了買家或賣家在我們平臺上的所有接觸點,並找到了簡化和改善客户體驗的方法。 |
● | 我們推出了Ritchie Bros.Market Trends模塊,作為RB資產解決方案技術的一部分,並每月發佈一份Ritchie Bros.Market Trends報告,提供有關高級行業定價和趨勢的數據。 |
● | 我們推出了在線和移動版本的Ritchie Bros.Asset Valuator,允許客户按品牌、型號、年份和儀表搜索設備價值。 |
● | 我們還觀察到,隨着最終用户採用優先投標功能來簡化和增強他們的體驗,優先投標的使用出現了強勁的增長。優先競價使買家能夠在拍賣前一週內在線對現場拍賣中的物品進行代理競價。這些優先出價讓買家排在第一位贏得這件物品,前提是他們沒有出價過高。隨着優先投標的採用越來越多,我們的數據科學團隊推動了數字營銷和算法定價方面的進一步定製和增強。 |
最佳員工體驗
● | 推出#MYRBStory,關注對我們員工重要的時刻。 |
● | 實施每月市政廳,允許管理層和員工之間進行雙向對話。 |
● | 我們成立了黑人生命也是員工資源小組。 |
現代建築
● | 通過成功地將我們的投標引擎過渡到基於雲的微服務,開始了我們的現代架構之旅。 |
● | 繼續專注於確定幾個領域,以提高我們內部和外部系統的容量、功能和可用性。 |
庫存管理系統
● | 改進了賣家通過電子表格上傳功能將庫存添加到我們系統的流程。 |
● | 對於大客户,我們將算法定價添加到受管理的庫存中,允許最終用户估計設備的當前市場價值。 |
加速增長:測試、學習和擴展
● | 制定了新的銷售覆蓋模式,將客户經理、業務發展經理、內部區域經理從傳統的區域經理角色轉變為在美國得克薩斯州進行測試和學習,以更好地服務我們的客户和發貨人。 |
● | 增加了用於護理、監護和控制的新衞星站點的數量,並在歐洲和澳大利亞設立了新的地點。 |
● | 我們繼續完善和改進銷售活動生成引擎(S.A.G.E.),這是一項旨在加速新業務增長和提高區域經理銷售效率的舉措。S.A.G.E是一個以活動和行為為重點的銷售流程,覆蓋了“數據驅動的思維模式”。 |
● | 我們進行了測試、學習和擴展,將較小的地區性活動集中到較大的虛擬活動中,以推動更多需求和穩定的性價比。 |
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運營結果
截至2011年12月31日的年度 |
| |||||||||||||||
%變化 | ||||||||||||||||
(單位為美元,不包括每股收益和百分比) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年 |
| 2019年比2018年 |
| ||||||
服務收入: | ||||||||||||||||
佣金 | $ | 452,882 | $ | 431,781 | $ | 420,160 | 5 | % | 3 | % | ||||||
收費 | 418,714 | 372,243 | 329,355 | 12 | % | 13 | % | |||||||||
服務總收入 | 871,596 | 804,024 | 749,515 | 8 | % | 7 | % | |||||||||
庫存銷售收入 | 505,664 | 514,617 | 420,511 | (2) | % | 22 | % | |||||||||
總收入 | 1,377,260 | 1,318,641 | 1,170,026 | 4 | % | 13 | % | |||||||||
服務成本 |
| 157,296 |
| 164,977 |
| 159,058 |
| (5) | % |
| 4 | % | ||||
存貨銷售成本 |
| 458,293 |
| 480,839 |
| 374,339 |
| (5) | % |
| 28 | % | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| 417,523 |
| 382,389 |
| 382,676 |
| 9 | % |
| (0) | % | ||||
運營費用 | 1,114,100 | 1,095,439 | 984,837 | 2 | % | 11 | % | |||||||||
營業收入 |
| 263,160 |
| 223,202 |
| 185,189 |
| 18 | % |
| 21 | % | ||||
營業收入佔總收入的百分比 | 19.1 | % | 16.9 | % | 15.8 | % | 220 | Bps | 110 | Bps | ||||||
股東應佔淨收益 |
| 170,095 |
| 149,039 |
| 121,479 |
| 14 | % |
| 23 | % | ||||
調整後的股東應佔淨收益* |
| 184,952 |
| 145,649 |
| 117,669 |
| 27 | % |
| 24 | % | ||||
股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | $ | 1.36 | $ | 1.11 | 13 | % |
| 23 | % | |||||
股東應佔攤薄調整後每股收益* | $ | 1.68 | $ | 1.33 | $ | 1.08 | 26 | % |
| 23 | % | |||||
實際税率 |
| 27.8 | % |
| 21.8 | % |
| 20.3 | % |
| 600 | Bps |
| 150 | Bps | |
總GTV | 5,411,218 | 5,140,587 | 4,964,165 | 5 | % | 4 | % | |||||||||
服務GTV | 4,905,554 | 4,625,970 | 4,543,654 | 6 | % | 2 | % | |||||||||
服務收入佔GTV總費率的百分比 | 16.1 | % | 15.6 | % | 15.1 | % | 50 | Bps | 50 | Bps | ||||||
庫存GTV | 505,664 | 514,617 | 420,511 | (2) | % | 22 | % | |||||||||
服務收入佔總收入的百分比 | 63.3 | % | 61.0 | % | 64.1 | % | 230 | Bps | (310) | Bps | ||||||
庫存銷售收入佔總收入的百分比 |
| 36.7 | % |
| 39.0 | % |
| 35.9 | % |
| (230) | Bps |
| 310 | Bps | |
存貨銷售成本佔運營費用的百分比 |
| 41.1 | % |
| 43.9 | % |
| 38.0 | % |
| (280) | Bps |
| 590 | Bps | |
服務GTV佔GTV組合總量的百分比 | 90.7 | % | 90.0 | % | 91.5 | % | 70 | Bps | (150) | Bps | ||||||
庫存銷售收入佔總GTV-Mix的百分比 | 9.3 | % | 10.0 | % | 8.5 | % | (70) | Bps | 150 | Bps |
總收入
與2019年相比,總收入增長了4%,達到14億美元。
2020年,服務業總收入增長8%,佣金收入增長5%,手續費收入增長12%。服務收入包括從Service GTV賺取的佣金,以及從Total GTV以及我們的其他服務(如RBFS、輔助服務和Rouse)賺取的費用。
服務GTV增長了6%,這是由美國和加拿大的積極業績推動的,但國際業務的表現較低抵消了這一影響。美國服務GTV的增長主要是由於美國戰略客户和區域銷售團隊的強大執行力,推動了我們現場和在線拍賣的積極增長。此外,美國地區通過我們的GovPlanet品牌銷售了更高的服務GTV。在加拿大,服務GTV的增長主要是由於加拿大現場拍賣的同比表現積極,特別是石油和天然氣以及林業部門寄售的設備。我們的加拿大地區在2019年第四季度試行Purche eSafe服務時,擴大了其服務GTV,通過我們的Marketplace-E平臺為私人經紀交易提供託管服務,該平臺在2020年獲得了吸引力。這一增長部分被國際(主要是歐洲和墨西哥)較低的服務GTV所抵消,由於市場疲軟,部分受到新冠肺炎疫情的影響。
手續費收入增長12%,部分與GTV總額增長5%有關。費用收入的剩餘增長是由於2019年6月1日實施的買家費用全面統一的全年影響,GTV批次組合導致的費率有利變化,以及澳大利亞和GovPlanet更高的買家費用結構。我們還看到,隨着在線GTV的增加,在線上市檢查費用也提高了。其他部門費用增加的原因是我們的輔助和RBFS業務活動增加,以及從Rouse獲得的收入增加。這一增長部分被2020年國際地區活動減少導致的RB物流收入下降所抵消。
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佣金收入增長5%,與較高的服務GTV一致,較低的費率是由於國際GTV組合的變化,但部分被加拿大較高的擔保合同率表現所抵消。
庫存銷售收入佔GTV總額的比例從2019年的10.0%下降到9.3%。
庫存銷售收入下降2%,原因是美國的庫存合同數量減少,但加拿大的包裹數量增加部分抵消了這一影響。在美國,下降的主要原因是,作為2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣的一部分,管道設備的大規模散佈沒有重複,以及與我們的奧蘭多2019年拍賣相比,庫存合同水平較低。由於政府為應對新冠肺炎疫情而停擺,美國地區從我們的政府盈餘合同中收到的庫存也有所減少。庫存銷售收入的下降被加拿大銷量的增加部分抵消,這主要是由於我們2020年第四季度大草原拍賣中管道設備的大量分散。
我們為我們的客户提供使用承保的佣金合同來滿足他們的處置策略需求的機會,簽訂這樣的合同,在這些合同中條款的風險和回報都是一致的。與2019年相比,我們的承保合同(包括庫存和擔保合同)在2020年持平於20%。
營業收入
營業收入增長18%,達到2.632億美元,而2019年為2.232億美元。這一增長主要是由於總收入增長4%,但被2020年運營費用增長2%部分抵消。運營費用包括2020年與收購Rouse相關的520萬美元收購成本,與重組領導層以支持新的全球運營組織相關的430萬美元遣散費,以及2019年確認的與我們前首席執行官離職相關的410萬美元基於股票的支付費用回收,這些都是非經常性的。
所得税費用與有效税率
2020年,我們記錄的所得税支出為6550萬美元,而2019年為4160萬美元。我們的有效税率為27.8%,而2019年為21.8%。在比較期間,有效税率的提高主要是由於美國財政部和國税局(IRS)於2020年4月8日發佈的最終規定,明確了自2019年1月1日起,與混合融資安排相關的所得税優惠(“混合規則”)將不再可扣除。“我們在截至2019年12月31日的一年中記錄了約780萬美元的混合利息優惠,但在2020年逆轉了這一規定。此外,與2019年相比,2020年與税收不確定性增加相關的所得税支出更多,税率更高的司法管轄區徵收的收入比例更高。部分抵消了這些增長的是美國税制改革的影響減少。
淨收入
可歸因於股東的淨收入增長了14%,達到1.701億美元,而2019年為1.49億美元。這一增長主要與營業收入增加、2019年償還債務導致的利息支出下降以及2020年利率下降有關,但由於較高的有效税率導致所得税支出增加,這部分抵消了這一增長。
稀釋每股收益
可歸因於股東的稀釋後每股收益增長了13%,達到每股1.54美元,而2019年為1.36美元。這一增長主要是由於股東應佔淨收益的增加。
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美元匯率比較
我們以多種不同的貨幣開展全球業務,我們的呈報貨幣是美元。下表列出了比較報告期內部分外匯匯率的差異:
|
| %變化 | ||||||||||||
| 2020年後 |
| 2019年以後 |
| ||||||||||
一種當地貨幣對美元的價值 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 | 2018 | |||||
期末匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
加元 | 0.7843 | 0.7656 | 0.7331 |
| 2 | % | 4 | % | ||||||
歐元 |
| 1.2296 |
| 1.1202 |
| 1.1469 |
| 10 | % | (2) | % | |||
澳元 | 0.7689 | 0.7002 | 0.7052 | 10 | % | (1) | % | |||||||
平均匯率-截至2011年12月31日的年度 |
|
|
|
|
| |||||||||
加元 | 0.7462 | 0.7537 | 0.7716 |
| (1) | % | (2) | % | ||||||
歐元 | 1.1413 |
| 1.1195 |
| 1.1804 |
| 2 | % | (5) | % | ||||
澳元 | 0.6901 | 0.6951 | 0.7469 | (1) | % | (7) | % |
2020年,我們約43%的收入和48%的運營費用是以美元以外的貨幣計價的,而2019年這一比例分別為42%和44%。
我們在2020年確認了160萬美元的匯兑損失,在2019年確認了290萬美元的收益。外匯對總收入有不利影響,對支出有有利影響。這些影響主要是由於年內歐元和澳元兑美元匯率的波動。
非GAAP衡量標準
作為管理層非GAAP措施的一部分,我們可能會消除調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響,例如收購相關成本、管理層重組成本、遣散費、由於我們的前首席執行官離職而收回的基於股份的支付費用、留任、出售股權的收益/虧損佔投資、廠房和設備、減值損失以及某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。
調整後的股東淨收入*增長了27%,達到1.85億美元,而2019年為1.456億美元。
可歸因於股東的稀釋後調整後每股收益*增加了26%,達到每股1.68美元,而2019年為每股1.33美元。
調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)*增長了20%,達到3.535億美元,而2019年為2.947億美元。
2020年12月31日的債務是2020年淨收入的3.9倍,而2019年12月31日的債務是2019年淨收入的4.4倍。債務/淨收入乘數的下降主要是由於截至2020年12月31日的一年的淨收入比2019年12月31日更高。截至2020年12月31日,調整後的淨債務/調整後的EBITDA*為1.1倍,而2019年12月31日為1.0倍。調整後淨債務/調整後EBITDA*略有增加,主要是由於2020年12月31日調整後淨債務*餘額增加,但與前一年相比,調整後EBITDA*增加了20%,部分抵消了這一增長。
裏奇兄弟 | 39 |
目錄
細分市場性能
我們為客户提供廣泛的服務。下表列出了我們在併購部門和其他服務部門之間的綜合業績細目。A&M部門的渠道和品牌解決方案以及我們的其他服務部門的完整清單可在本年度報告的第1項下獲得。
截至2020年12月31日的年度 | 截至2019年12月31日的年度 | 截至2018年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||
(單位:000美元) | A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 |
| A&M |
| 其他 |
| 固形 | ||||||||||
服務收入 | $ | 740,043 | $ | 131,553 | $ | 871,596 | $ | 678,823 | $ | 125,201 | $ | 804,024 | $ | 626,007 |
| $ | 123,508 |
| $ | 749,515 | |||||||
庫存銷售收入 | 505,664 | — | 505,664 | 514,617 | — | 514,617 | 420,511 | — | 420,511 | ||||||||||||||||||
總收入 | 1,245,707 | 131,553 | 1,377,260 | 1,193,440 | 125,201 | 1,318,641 | 1,046,518 | 123,508 | 1,170,026 | ||||||||||||||||||
輔助和後勤服務費 | — | 59,982 | 59,982 | — | 59,252 | 59,252 | — | 66,576 | 66,576 | ||||||||||||||||||
其他服務成本 | 92,195 | 5,119 | 97,314 | 99,821 | 5,904 | 105,725 | 87,430 | 5,052 | 92,482 | ||||||||||||||||||
存貨銷售成本 |
| 458,293 |
| — |
| 458,293 |
| 480,839 |
| — |
| 480,839 |
| 374,339 |
| — |
| 374,339 | |||||||||
SG&A費用 |
| 388,442 |
| 29,081 |
| 417,523 |
| 358,016 |
| 24,373 |
| 382,389 |
| 363,549 |
| 19,127 |
| 382,676 | |||||||||
分部利潤 | 306,777 | 37,371 | 344,148 | 254,764 | 35,672 | 290,436 | 221,200 | 32,753 | 253,953 |
拍賣和市場細分市場
各比較報告期的併購分部經營結果如下所示。
截至2011年12月31日的年度 | ||||||||||||||
%的更改 | ||||||||||||||
| 2020年後 |
| 2019年以後 | |||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
服務收入 | $ | 740,043 | $ | 678,823 | $ | 626,007 | 9 | % | 8 | % | ||||
庫存銷售收入 | 505,664 | 514,617 | 420,511 | (2) | % | 22 | % | |||||||
總收入 | 1,245,707 | 1,193,440 | 1,046,518 | 4 | % | 14 | % | |||||||
併購服務收入佔併購總收入的百分比 | 59.4 | % | 56.9 | % | 59.8 | % | 250 | Bps | (290) | Bps | ||||
庫存銷售收入佔併購總收入的百分比 | 40.6 | % | 43.1 | % | 40.2 | % | (250) | Bps | 290 | Bps | ||||
服務成本 | 92,195 | 99,821 | 87,430 | (8) | % | 14 | % | |||||||
存貨銷售成本 | 458,293 | 480,839 | 374,339 | (5) | % | 28 | % | |||||||
SG&A費用 | 388,442 | 358,016 | 363,549 | 8 | % | (2) | % | |||||||
併購分部費用 | 938,930 | 938,676 | 825,318 | 0 | % | 14 | % | |||||||
存貨銷售成本佔併購費用的百分比 | 48.8 | % | 51.2 | % | 45.4 | % | (240) | Bps | 580 | Bps | ||||
併購分部利潤 | 306,777 | 254,764 | 221,200 | 20 | % | 15 | % | |||||||
總GTV | 5,411,218 | 5,140,587 | 4,964,165 | 5 | % | 4 | % | |||||||
A&M服務收入佔GTV總費率的百分比 | 13.7 | % | 13.2 | % | 12.6 | % | 50 | Bps | 60 | Bps |
交易總額
為了應對新冠肺炎疫情,從2020年3月開始,我們將所有傳統的現場直播拍賣過渡到利用我們現有的在線競價技術的在線競價,同時停止了所有公開參加我們的直播拍賣劇院的活動。我們的核心在線拍賣渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)繼續照常運營。
為了促進現場拍賣流程過渡到虛擬平臺,並在嚴格的安全指導方針下,我們在在線活動之前啟用了設備投放在我們的實體堆場,買家可以在拍賣前進行檢查,並在拍賣後收集設備。此外,在拍賣商無法參加實物拍賣會的情況下,我們在選定的國際和農場農業活動中使用了Time Aucted Lot(TAL)解決方案。
通過現場直播拍賣的在線競價認可的GTV和TAL被包括在現場拍賣指標中。2020年,在TAL上交易的實時GTV美元的比例從前一年的9%上升到27%。
裏奇兄弟 | 40 |
目錄
我們認為,考慮收入與GTV的關係是有意義的。以下是按渠道和收入類型列出的比較報告期的GTV。
GTV(按頻道)
截至2011年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
%變化 | ||||||||||||||||
|
| 2020年後 | 2019年以後 | |||||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 | 2019 | 2018 |
| 2019 |
| 2018 | |||||||||
現場直播拍賣 | $ | 4,126,451 | $ | 4,175,527 | $ | 4,134,838 | (1) | % | $ | 1 | % | |||||
佔總數的百分比 | 76.3 | % | 81.2 | % | 83.3 | % | ||||||||||
包括特色服務在內的在線市場(1) 及其他(2) |
| 1,284,767 |
| 965,060 |
| 829,327 |
| 33 | % |
| 16 | % | ||||
佔總數的百分比 | 23.7 | % | 18.8 | % | 16.7 | % | ||||||||||
GTV | $ | 5,411,218 | $ | 5,140,587 | $ | 4,964,165 | 5 | % | $ | 4 | % | |||||
在線購買者購買的GTV總量百分比 | ||||||||||||||||
現場直播拍賣 | 92 | % | 57 | % | 50 | % | 3500 | Bps | 700 | Bps | ||||||
包括特色服務在內的在線市場(1)及其他(2) | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 0 | Bps | 0 | Bps | ||||||
總GTV | 94 | % | 65 | % | 59 | % | 2900 | Bps | 600 | Bps |
(1) | 這代表了IronPlanet每週特色拍賣的GTV,該拍賣在無保留的拍賣模式下運營。 |
(2) | 這包括Marketplace-E的GTV,以及在此之前的EquipmentOne。 |
與2019年相比,GTV增長了5%,達到54億美元。
來自在線市場的GTV增長了33%,主要是由於美國戰略客户和區域銷售團隊的強大執行力推動了在線業績的增長。這一增長也是由於我們的澳大利亞現場拍賣轉移到我們的在線平臺,部分被國際市場-E的交易量下降所抵消。我們的加拿大地區還在2019年第四季度試行了Purche eSafe服務,該服務在2020年獲得了吸引力,併為在線市場GTV的增長做出了貢獻。
現場直播拍賣的GTV下降了1%,至41億美元。這一下降主要是由於國際地區的交易量下降,澳大利亞將其銷售平臺從現場轉向在線,以及由於新冠肺炎疫情,國際地區其他地區的銷售疲軟,但這一下降被澳大利亞完成的大型私人條約交易部分抵消。在美國由於2019年6月俄亥俄州哥倫布市的拍賣沒有重演,以及我們的奧蘭多2019年拍賣會庫存合同水平較高,現場拍賣的GTV有所下降。美國的這一下降被美國戰略客户和地區銷售團隊的強勁執行所抵消,在我們的沃斯堡和丹佛現場拍賣會上表現突出。在加拿大,我們在現場現場拍賣中取得了積極的同比表現,特別是在2020年第四季度的Grand Prairie拍賣中,我們有大量的管道設備。
網上競價
在所有渠道中,94%的GTV是由在線買家購買的,而2019年這一比例為65%。互聯網投標人和在線買家的增加是新冠肺炎大流行的直接影響,因為我們在現場拍賣中轉向了100%的在線競價,而現場參與是不被允許的。在2020年新冠肺炎疫情限制措施出台之前,67%的全球電視是由在線買家購買的。
現場工業現場指標
工業現場拍賣總指標
截至2013年12月31日的一年。 |
| ||||||||||
%的更改 |
| ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年 |
| 2019年比2018年 |
| ||
拍賣次數 | 168 |
| 194 |
| 183 |
| (13) | % | 6 | % | |
投標人登記 | 957,050 |
| 732,550 |
| 555,000 |
| 31 | % | 32 | % | |
發貨人 | 55,400 |
| 58,850 |
| 53,950 |
| (6) | % | 9 | % | |
買方 | 157,250 |
| 153,400 |
| 135,250 |
| 3 | % | 13 | % | |
成批 | 429,400 |
| 422,800 |
| 377,000 |
| 2 | % | 12 | % |
2020年,我們少舉辦了26場工業拍賣會,主要是因為合併了美國的地區性拍賣,並在澳大利亞從Live轉向在線平臺。
裏奇兄弟 | 41 |
目錄
工業地塊總數增加2%,達到42.94萬件;包括農業地塊在內的總地塊數量增加1%,達到45.39萬件。這些增長的部分原因是在美國和加拿大出售的小批價值增加。
與2019年的9,400美元相比,我們的工業現場拍賣產生的每批GTV下降了3%,至9,100美元,部分原因是美國和加拿大售出的小价值地塊數量增加,以及農業設備價格走軟。
每個行業現場拍賣12個月的平均指標
截至2013年12月31日的一年。 |
| |||||||||||||
%的更改 |
| |||||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年 |
| 2019年比2018年 |
| ||||
GTV | $ | 2330萬 | $ | 2050萬 | $ | 2120萬 | 14 | % | (3) | % | ||||
投標人登記 |
| 5,697 |
| 3,776 |
| 3,033 | 51 | % | 24 | % | ||||
發貨人 |
| 330 |
| 303 |
| 295 | 9 | % | 3 | % | ||||
成批 |
| 2,556 |
| 2,179 |
| 2,060 | 17 | % | 6 | % |
在截至2020年12月31日的一年中,與去年同期相比,我們看到每個行業拍賣的平均GTV有所增加。
生產力
我們的大部分業務仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售隊伍生產率是一個運營統計數據,我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們創造收入的銷售人員的術語。此定義由區域銷售經理和區域經理組成。
截至2020年12月31日的一年,我們的銷售隊伍生產率增長了8.7%,達到每個收入生產商1340萬美元,而2019年每個收入生產商的銷售額為1230萬美元。
裏奇兄弟 | 42 |
目錄
併購收入
與2019年相比,併購總收入增長了4%,達到12億美元。
A&M收入、GTV和服務GTV按地理區域如下:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||
%的更改 |
| ||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年 | 2019年比2018年 |
| ||
按地域劃分的併購收入 | |||||||||||
美國 |
|
| |||||||||
服務收入 | 475,482 |
| 419,164 | 373,555 |
| 13 | % | 12 | % | ||
庫存銷售收入 | 218,144 |
| 270,616 | 126,627 |
| (19) | % | 114 | % | ||
併購收入-美國 | 693,626 |
| 689,780 | 500,182 |
| 1 | % | 38 | % | ||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 | 179,397 |
| 167,389 | 160,751 |
| 7 | % | 4 | % | ||
庫存銷售收入 | 84,257 |
| 40,634 | 88,680 |
| 107 | % | (54) | % | ||
併購收入-加拿大 | 263,654 |
| 208,023 | 249,431 |
| 27 | % | (17) | % | ||
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 | 85,164 |
| 92,270 | 91,701 |
| (8) | % | 1 | % | ||
庫存銷售收入 | 203,263 |
| 203,367 | 205,204 |
| (0) | % | (1) | % | ||
併購收入-國際 | 288,427 |
| 295,637 | 296,905 |
| (2) | % | 0 | % | ||
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
服務收入 | 740,043 |
| 678,823 | 626,007 |
| 9 | % | 8 | % | ||
庫存銷售收入 | 505,664 |
| 514,617 | 420,511 |
| (2) | % | 22 | % | ||
併購總收入 | 1,245,707 |
| 1,193,440 | 1,046,518 |
| 4 | % | 14 | % | ||
按地域劃分的GTV | |||||||||||
美國 | 3,235,548 |
| 3,027,459 | 2,736,208 | 7 | % | 11 | % | |||
加拿大 | 1,392,249 |
| 1,254,857 | 1,309,950 | 11 | % | (4) | % | |||
國際 | 783,421 |
| 858,271 | 918,007 | (9) | % | (7) | % | |||
總GTV | 5,411,218 | 5,140,587 | 4,964,165 | 5 | % | 4 | % | ||||
按地域服務GTV | |||||||||||
美國 | 3,017,404 | 2,756,843 | 2,609,581 | 9 | % | 6 | % | ||||
加拿大 | 1,307,992 | 1,214,223 | 1,221,270 | 8 | % | (1) | % | ||||
國際 | 580,158 | 654,904 | 712,803 | (11) | % | (8) | % | ||||
總服務GTV1 | 4,905,554 | 4,625,970 | 4,543,654 | 6 | % | 2 | % | ||||
1服務GTV的計算方法是總GTV減去庫存銷售收入 |
美國
服務收入增長了13%,部分原因是服務GTV增長了9%。服務收入增加的另一個原因是買方費用協調帶來的更高的買方費率表現、GTV批量組合帶來的有利費率變化以及GovPlanet中更高的買方費率結構。我們還看到,隨着在線GTV的增加,在線上市檢查費用也提高了。
庫存銷售收入下降19%,主要原因是2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣中管道設備的大量散佈,以及與我們的奧蘭多2019年拍賣相比庫存合同水平較低。由於政府為應對新冠肺炎疫情而停擺,從我們政府盈餘合同中收到的庫存也有所減少。
加拿大
服務收入增長了7%,主要是因為服務GTV增長了8%。加拿大費率受到較低費率的影響,原因是合同類型之間的收入組合波動,作為我們新冠肺炎大流行應對措施的一部分,加拿大農場拍賣免除了費用,但部分被買家費用的全面統一抵消,以及由於GTV批次組合導致的費率有利變化。
庫存銷售收入增長了107%,這主要是由於我們2020年第四季度大草原拍賣中管道設備的大量散佈。
裏奇兄弟 | 43 |
目錄
國際
服務收入下降了8%,部分原因是服務GTV下降了11%。由於更高的在線買方費用結構和買方費用協調,我們的澳大利亞地區的買方費率表現有所改善,但由於GTV組合的變化而導致佣金率下降,部分抵消了這一影響。
庫存銷售收入持平,在我們的Maltby,英國拍賣和在澳大利亞完成的大型私人條約交易中表現強勁,部分抵消了2019年在更有利的供應環境下獲得的歐洲和亞洲供應合同的不再重複。
服務成本
併購服務成本下降8%,至9220萬美元。這一下降主要是由於我們對新冠肺炎疫情的應對在員工薪酬以及差旅、廣告和促銷方面的成本降低。我們的應對措施包括將現場現場拍賣轉變為在線競標,為選定的國際和農場農業活動使用TAL解決方案,以及實施旅行限制。我們還產生了與推薦付款相關的較低淨費用。減少的部分被為支持我們2020年第一季度Leake拍賣而產生的額外設施成本所抵消。
存貨銷售成本
已售出庫存的併購成本下降了5%,至4.583億美元。存貨銷售成本下降的速度高於存貨銷售收入的降幅,表明存貨收入率上升。存貨收入率的提高主要歸功於我們地區取得了強勁的收視率表現。
SG&A費用
併購部門SG&A費用增長8%,至3.884億美元。這一增長主要是由於強勁業績推動的短期激勵費用增加,為支持我們的增長計劃而增加的員工人數,以及我們員工的業績增長。我們的SG&A還包括與重新調整領導層以支持新的全球運營組織相關的430萬美元一次性遣散費,以符合新任首席執行官領導的戰略增長優先事項。此外,在2019年,我們確認收回了410萬美元的股票支付費用,這與我們前首席執行官的離職有關,這是非經常性的。由於我們實施了旅行限制,旅行、廣告和促銷成本降低,部分抵消了SG&A費用的增加。
其他服務細分市場
以下是比較報告期內其他服務部門業務的結果。
截至2011年12月31日的年度 |
| |||||||||||||
%的更改 |
| |||||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年 |
| 2019年比2018年 |
| ||||
服務收入 | $ | 131,553 | $ | 125,201 | $ | 123,508 |
| 5 | % | 1 | % | |||
輔助和後勤服務費 |
| 59,982 |
| 59,252 |
| 66,576 |
| 1 | % | (11) | % | |||
其他服務成本 |
| 5,119 |
| 5,904 |
| 5,052 |
| (13) | % | 17 | % | |||
SG&A費用 |
| 29,081 |
| 24,373 |
| 19,127 |
| 19 | % | 27 | % | |||
其他服務利潤 | $ | 37,371 | $ | 35,672 | $ | 32,753 |
| 5 | % | 9 | % |
其他服務收入增長5%,達到1.316億美元,主要是因為輔助服務收入增加了350萬美元,RBFS收入增加了340萬美元,Rouse收入增加了190萬美元,Mascus收入增加了90萬美元。這一增長被RB物流230萬美元的下降部分抵消,這是由於歐洲需要物流的庫存銷售減少所致。
輔助收入較高,主要是由於主要在美國的GTV活動增加推動下,翻新和運輸賣方設備賺取的費用。
與2019年相比,RBFS在2020年的收入增長了12%,這是由於資金量的增長,以及從促進融資安排中賺取的費率的提高。RBFS還為提供的其他服務賺取了更高的費用。融資額(即RBFS撮合的貸款額)增加3%,至5.246億美元,扣除外匯影響後增加4%。
其他服務的利潤增長了5%,達到3740萬美元,這主要是由於馬斯庫斯和勞斯的營業利潤增加所推動的。
裏奇兄弟 | 44 |
目錄
股份回購計劃
2019年5月8日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,由多倫多證券交易所批准,在12個月內回購價值高達1億美元的我們的普通股。2020年,作為該計劃的一部分,我們以53,170,000美元回購了1,525,312股普通股,直到2020年5月8日結束,具體如下:
發行人將購買美元的股權和證券 | ||||||||||
|
|
|
| (D)最高 | ||||||
(C)以下項目的總數量: | 大約10美元 | |||||||||
股票作為股票購買 | 中國股票的價值超過了這一點 | |||||||||
(A)新股總數股 | (B)支付的平均價格 | 公開的第二部分 | 可能還沒有買到 | |||||||
購得 | 每股收益 | 宣佈了一項新計劃 | 在這項計劃下, | |||||||
2020年3月5日至23日 |
| 1,525,312 | $ | 34.85 |
| 1,525,312 | $ | 不適用 |
2020年8月5日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,在截至2021年8月23日的12個月內,經多倫多證券交易所批准,回購價值高達1.00億美元的我們的普通股。作為該計劃的一部分,我們在2020年沒有回購任何股票。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金和我們循環信貸安排的借款,我們於2020年8月14日續簽了這些貸款。
2020年,我們的運營流動性沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。今天,我們相信,我們現有的營運資金和信貸安排下的可用性足以滿足我們目前的運營要求和合同義務。由於新冠肺炎帶來的未來不確定性,隨着事件的展開,我們將繼續評估對我們流動性的任何影響的性質和程度。我們未來的增長戰略繼續包括但不限於A&M、RBFS、Rouse和Mascus運營部門的發展,以及包括合併和收購在內的其他增長機會。
我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的流動性主要受經營活動提供的現金波動、重大業務收購、股息支付、股票回購以及我們的淨資本支出的影響。1,以及自願償還定期債務。
經營活動提供的現金可能會因期間拍賣的時間、規模和數量的不同、我們庫存合同的數量、從買家收到拍賣收益的時間和向發貨人支付淨額的時間以及拍賣地點對其中產生的現金使用的限制等因素而在不同時期大幅波動。
截至2011年12月31日的年度 |
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%變化 |
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| 2020年後 |
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| 2019年以後 |
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(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
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| 2018 | ||||
現金由(用於): |
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經營活動 | $ | 257,872 | $ | 332,793 | 144,280 | (23) | % | 131 | % | |||||
投資活動 |
| (276,722) |
| (36,057) | (30,953) | 667 | % | 16 | % | |||||
融資活動 |
| (111,461) |
| (187,218) | (134,107) | (40) | % | 40 | % | |||||
外幣匯率變動的影響 |
| 16,950 |
| 5,171 | (4,769) | 228 | % | 208 | % | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | (113,361) | $ | 114,689 | (25,549) | (199) | % | 549 | % |
2020年,經營活動提供的淨現金減少了7490萬美元。這一下降主要是由於我們的運營資產和負債產生了淨負面影響,但與2019年相比,我們的淨收入有所增加,部分抵消了這一影響。與2019年相比,我們的運營資產和負債的變化主要受到拍賣時機和庫存水平變化的推動,我們看到了淨負現金流。2018年底,我們看到歐洲的庫存水平特別高,並在2019年翻了個身。此外,2020年底,我們看到澳大利亞的庫存與2019年相比有所增加。這些現金流出被我們的貿易和與員工補償支付時間相關的其他應付款項的淨正變動部分抵消。
1 | 我們將淨資本支出計算為不動產、廠房和設備的增加加上無形資產的增加減去處置財產、廠房和設備的收益。 |
裏奇兄弟 | 45 |
目錄
2020年,用於投資活動的淨現金增加了2.407億美元。這一增長主要是由於2020年12月收購了Rouse,扣除收購的現金後,該公司使用了2.5億美元的現金。這一增長也是由於我們在2020年簽訂的新的無追索權融資貸款安排下的應收貸款淨髮放。與2019年相比,處置房地產、廠房和設備的淨收益增加了1050萬美元,其中包括在美國出售土地的1550萬美元,以及2020年股權投資分配的420萬美元,部分抵消了這一增長。
2020年,用於融資活動的淨現金減少了7580萬美元。這一下降的主要原因是,與2019年相比,2020年自願定期貸款償還減少了6270萬美元。此外,來自短期債務提取的淨收益增加了3690萬美元,主要用於為經營活動提供資金。與2019年相比,2020年股票回購增加了1,120萬美元,股息增加了950萬美元,部分抵消了這一影響。
營運資金
營運資本的計算方法是流動資產總額減去流動負債總額。截至2020年12月31日的營運資金為4220萬美元,比2019年減少1.361億美元。營運資本減少的主要原因是收購Rouse的現金流出2.5億美元,支付股息的現金流出1.115億美元,扣除不影響現金的項目以及營業資產和負債的淨變化後,與淨收益相關的運營提供的2.579億美元現金部分抵消。
股利信息
我們宣佈並支付了截至2019年9月30日、2019年12月31日和2020年3月31日的季度的定期現金股息,每股普通股0.20美元。我們宣佈並支付了截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度的定期現金股息,每股普通股0.22美元。我們已經宣佈,但尚未支付截至2020年12月31日的季度每股普通股0.22美元的股息。除非另有説明,否則我們支付的所有股息都是加拿大所得税的“合格股息”。
我們的股息支付率,即支付給股東的股息除以股東應佔淨收入,從2019年的55.4%降至2020年的53.9%。這一下降主要是由於同期股東應佔淨收入的增加。我們調整後的股息支付率*(非GAAP衡量標準)從2019年的56.7%降至2020年的49.6%。
平均投資資本回報率
我們的平均投資資本回報率是股東應佔淨收益除以我們的平均投資資本。我們計算過去12個月期間的平均投資資本,方法是將該期間的平均長期債務與該期間的平均股東權益相加。
2020年,平均投資資本回報率從2019年的9.6%上升到10.7%,增幅為110個基點。這一增長主要是由於同期股東應佔淨收入增加了2110萬美元,增幅為14%,加上2019年自願償債6270萬美元對平均投資資本的影響。2020年,投資資本回報率(ROIC)(非GAAP衡量標準)從2019年的9.4%增加到11.6%,增幅為220個基點。
信貸安排
2020年8月14日,我們簽訂了修訂和延期的信貸協議。信貸協議將於2023年10月27日到期,並向貸款方銀團提供總計6.3億美元的信貸安排,包括:
(1) | 不超過5.3億美元的多幣種循環設施(“循環設施”),以及, |
(2) | 最高1億美元的延遲提取定期貸款安排(“延遲提取安排”,連同循環安排,稱為“安排”)。 |
該等修訂(其中包括)(I)將貸款到期日由二零二一年十月二十七日延長至二零二三年十月二十七日,(Ii)將基本利率貸款及倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金在每個定價層級提高0.50%,(Iii)將用於計算循環融資項下未使用承諾費的每年適用百分率在每個定價層級提高0.10%,及(Iv)將循環融資項下的可用總額由4.9億美元增加至5.3億美元。
裏奇兄弟 | 46 |
目錄
2020年12月31日和2019年12月31日的信貸安排如下:
(單位:000美元,百分比除外) |
| 2020年12月31日 |
| 2019年12月31日 |
| %變化 |
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vbl.承諾 |
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定期貸款安排 | $ | 98,420 | $ | 155,355 |
| (37) | % | ||
循環信貸安排 |
| 540,000 |
| 500,000 |
| 8 | % | ||
總信貸額度 | $ | 638,420 | $ | 655,355 |
| (3) | % | ||
未用 |
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|
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| |||
循環信貸安排 |
| 455,124 |
| 489,937 |
| (7) | % | ||
未使用的信貸額度合計 | $ | 455,124 | $ | 489,937 |
| (7) | % |
我們信貸協議項下的借款採用浮動利率,根據我們的選擇,浮動利率是基於基本利率(對於某些加元借款來説是加拿大最優惠利率)或倫敦銀行同業拆借利率(或者銀團通常對美元以外的貨幣使用的浮動利率)。在任何一種情況下,都會在費率中添加適用的保證金。基本利率貸款的適用保證金為0.75%至2.00%,倫敦銀行同業拆借利率(或等值貨幣)的適用保證金為1.75%至3.00%,視乎我們借款時的槓桿率而定。
循環信貸安排
截至2020年12月31日,在剩餘的5.4億美元承諾循環信貸安排中,5.3億美元涉及我們的銀團信貸安排,1,000萬美元涉及某些外國司法管轄區的信貸安排。
截至2020年12月31日,我們有4.551億美元的未使用承諾循環信貸安排,其中包括:
● | 根據我們將於2023年10月27日到期的信貸協議,4.451億美元; |
● | 根據一項將於2023年10月27日到期的外國信貸安排,提供500萬美元;以及 |
● | 500萬美元,根據一項沒有到期日的外國活期信貸安排 |
定期貸款安排
我們在2020年沒有自願預付任何定期貸款。2019年,我們自願預付了總計6270萬美元的美元定期貸款。預付款將根據未來計劃的強制性付款進行核銷。根據定期貸款安排可獲得的金額僅可用於為收購IronPlanet提供資金,在償還該貸款下的借款金額後不能用於其他公司目的。
高級無擔保票據
於二零二零年十二月三十一日,我們有本金總額為5,000,000,000美元,年息率為5.375%的未償還優先無抵押票據(“票據”)於2025年1月15日到期。發售債券所得款項用於為收購IronPlanet提供資金。除若干例外情況外,票據以無抵押方式由本公司根據信貸協議為借款人或擔保債務的每間附屬公司共同及各別擔保。
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目錄
債務契約
截至2020年12月31日,我們遵守了適用於我們信貸安排的所有金融和其他契約。我們的債務契約並沒有因為修改我們的信貸協議而改變。
我們根據銀團循環信貸安排借款的能力必須遵守綜合槓桿率公約和綜合利息覆蓋率公約。如果全球市場和經濟持續惡化,我們預計與我們槓桿率有關的契約將對我們根據信貸協議獲得資金的能力限制最大。我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響,並評估維持當前流動性水平和遵守債務契約的行動方案。
信貸協議載有若干契諾,該等契諾可能限制本公司及其若干附屬公司(其中包括)招致、承擔或擔保額外債務;(Ii)宣佈或派發股息或就股權作出其他分派,或購買或以其他方式收購或報廢以換取價值;(Iii)作出貸款、墊款或其他投資;(Iv)產生留置權;(V)出售或以其他方式處置資產;及(Vi)。信貸協議亦就若干違約事件作出規定,如發生任何違約事件,將準許或要求立即宣佈信貸協議項下所有當時未清償款項的本金、保費(如有)、利息及任何其他金錢責任須予宣佈為到期及應付。
這些票據是根據一份日期為2016年12月至21日的契約發行的,受託人為美國銀行全國協會(以下簡稱“契約”)。契約載有限制吾等及若干附屬公司能力的契諾,除其他事項外,並受若干重大例外情況規限:(I)招致、承擔或擔保額外債務;(Ii)宣佈或支付股息或就股權作出其他分派,或購買或以其他方式收購或報廢以換取價值;(Iii)支付任何本金,或贖回或回購次級債務;(Iv)作出貸款、墊款或其他投資;(V)以及(Vii)與關聯公司進行交易。契約還規定了某些違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求根據適用契約發行的所有當時未償還票據的本金、溢價(如有)、利息和任何其他貨幣義務立即宣佈到期和應付。
截至2020年12月31日的合同義務
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
低於 | 1月1日至3月3日 | 3點到5點 | 超過 | ||||||||||||
(單位:000美元) |
| 總計 |
| 1年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 5年 | |||||
長期債務義務: |
|
|
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|
|
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|
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| |||||
校長 | $ | 644,604 | $ | 10,360 | $ | 134,244 | $ | 500,000 | $ | — | |||||
利息 |
| 130,973 |
| 30,688 |
| 59,972 |
| 40,313 |
| — | |||||
融資租賃義務 |
| 27,836 |
| 9,958 |
| 13,870 |
| 4,008 |
| — | |||||
經營租賃義務 |
| 165,795 |
| 15,103 |
| 25,885 |
| 20,459 |
| 104,348 | |||||
購買義務 |
| 751 |
| 751 |
| — |
| — |
| — | |||||
分擔單位負債 |
| 9,602 |
| 9,602 |
| — |
| — |
| — | |||||
其他非流動負債 |
| 3,237 |
| — |
| 20 |
| — |
| 3,217 | |||||
合同義務總額 | $ | 982,798 | $ | 76,462 | $ | 233,991 | $ | 564,780 | $ | 107,565 |
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、財務業績、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生重大影響。
裏奇兄弟 | 48 |
目錄
關鍵會計政策、判斷、估計和假設
在按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時,我們必須做出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出這些決定時,我們會根據我們對有關情況和歷史經驗的理解和分析而作出判斷。新冠肺炎大流行導致了嚴重的全球經濟混亂,這可能會給我們的長期現金預測帶來更大程度的不確定性。隨着新冠肺炎的不斷髮展,隨着時間的推移,我們可能會對這些估計和判斷做出改變,這可能會對我們未來的財務報表產生有意義的影響。
以下有關關鍵會計政策和估算的討論旨在補充本年度報告中“第二部分第8項:財務報表和補充數據”中我們的合併財務報表附註中提出的重要會計政策,這些附註概述了編制這些合併財務報表所使用的會計政策和方法。下面討論的政策和估計之所以包括在這裏,是因為它們在編制和列報綜合財務報表時需要比其他政策和估計更重要的判斷和估計。實際金額可能與我們在編制合併財務報表時估計的金額大不相同。
企業合併
企業合併會計要求管理層做出重要的估計和假設,特別是無形資產的估值。無形資產的公允價值基於廣泛接受的估值方法,包括現金流量貼現法、多期超額收益法和免收特許權使用費法,具體取決於所收購資產或承擔的負債的性質。每種估值技術都包含關鍵假設,包括未來收入增長率、毛利率、流失率、特許權使用費、折扣率和終端價值假設。用於將預期現金流貼現到現值的貼現率通常是根據加權平均資本成本分析得出的,並進行了調整,以反映固有風險。可能會發生意想不到的事件和情況,影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。我們還發行普通股,以換取某些以前的單位持有人提供的持續就業服務,這些服務按收購日的公允價值計量,並在限制失效之前攤銷至收購相關成本。
商譽
我們根據美國公認會計原則每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試,或在事件或環境變化表明該等資產可能減值時更頻繁地進行減值測試。商譽在報告單位水平進行減值測試,報告單位水平與經營部門處於同一水平或低一水平。我們確定我們的報告單位是A&M、Mascus和Rouse。我們已初步將作為Rouse收購的一部分獲得的商譽分配給Rouse報告單位。
根據會計準則更新(“ASU”)2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”),我們首先進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果我們在根據定性因素進行評估後,確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,或無法保證報告單位的公允價值大大超過賬面價值,則將進行量化減值測試。減值的量化測試要求管理層對未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷。這些評估基於使用折現現金流或相對市場法等估值方法確定報告單位或資產的公允價值。從歷史上看,我們的報告單位產生了足夠的回報來收回商譽成本。
併購報告單位商譽
在截至2020年12月31日的財年,我們考慮到當前由於新冠肺炎大流行而導致的全球經濟低迷,對併購報告部門進行了定性評估,我們得出的結論是沒有存在任何減損指標。
裏奇兄弟 | 49 |
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Mascus報告單位商譽
收購Mascus產生的商譽於2020年12月31日構成報告單位的一部分,我們進行了美國公認會計準則商譽減值測試。使用收益法的現金流量法,Mascus報告單位的公允價值是根據我們預期報告單位產生的現金流量的現值計量的。在確定我們未來的現金流時,我們估計從2021年到2025年,收入的年增長率在6%到10%之間,營業利潤率在52%到59%之間。我們估計貼現率為14%,反映了這個報告單位的風險溢價,五年後的終端增長率為3.5%。由於Mascus報告單位的公允價值大於其賬面價值,管理層得出結論認為,於2020年12月31日,Mascus商譽並未受損。
勞斯報告單位商譽
在截至2020年12月31日的財年,我們對Rouse報告單位進行了定性評估,並得出的結論是,沒有存在損害的指標。在收購日期至2020年12月31日期間沒有發生任何表明可能出現減值的事件和情況。
活生生的無限無形資產
壽命不定的無形資產至少每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。為了測試我們的無限期無形資產的減值,我們首先進行定性評估,以確定我們的無限期無形資產的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。如果是這樣的話,就需要進行量化評估。根據我們的定性評估,我們確定,截至2020年12月31日,我們的無限期無形資產沒有潛在的減值指標。
長壽資產
我們測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值,每當事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,我們就會測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值情況。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。由於新冠肺炎大流行,我們審查了任何表明我們長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。我們的評估結論是,儘管新冠肺炎疫情對經濟造成了影響,但我們相信,截至2020年12月31日,我們長期資產的賬面價值是可以收回的。
應收貿易賬款的可回收性
我們的應收貿易賬款通常由設備擔保,我們確定新冠肺炎疫情沒有對我們的預期信用損失撥備產生重大影響。有關預期信貸損失撥備的活動,請參閲財務報表附註13“應收貿易賬款”。
存貨計價
庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。我們通常通過競爭過程購買庫存轉售,發貨人或供應商已經確定這是通過拍賣過程處置的首選方法。我們以成本和可變現淨值中的較低者對存貨進行估值,其中可變現淨值代表處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。
在截至2020年12月31日的會計年度,我們審查了我們的庫存餘額,以確保它以成本和可變現淨值中的較低者入賬。鑑於新冠肺炎疫情引發的全球經濟下滑,我們具體考慮了對庫存餘額可變現淨值的影響。
股份薪酬
我們衡量的是截至授予日的股權分類股份單位的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權在授予日的公允價值。本公司於授出日按本公司股價計算無市況股份單位之公允價值。我們使用蒙特卡羅模擬模型來確定有市場條件的股票單位的公允價值。預期歸屬的獎勵的公允價值將在各自剩餘的服務期內支出,APIC的相應增加將計入權益。估計以股份為基礎的支付交易的公允價值需要確定最合適的估值模式,這取決於授予的條款和條件。這一估計可能需要確定估值模型中最合適的輸入,包括股票單位或股票期權的預期壽命、波動性和股息率,以及對它們做出假設。
裏奇兄弟 | 50 |
目錄
所得税會計核算
所得税採用資產負債法核算。遞延所得税資產和負債基於暫時性差異(資產和負債的會計基礎和納税基礎之間的差異)以及非資本損失、資本損失和税收抵免結轉。這些是使用制定的税率和法律來衡量的,當這些差異逆轉時,預計將適用這些税率和法律。遞延税項利益,包括非資本損失、資本損失和税收抵免結轉,在認為這些利益更有可能實現的程度上予以確認。
不確定税收頭寸的負債是根據兩個步驟來記錄的。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為結算後實現可能性超過50%的最大金額。我們定期評估税務機關審查的潛在結果,以確定我們的所得税撥備是否充足。我們還不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在導致修訂的事實公之於眾的期間調整所得税撥備、應付所得税和遞延税款。
採用新標準
主題326
從2020年1月1日起,我們採用了話題326,金融工具信用損失計量,它用反映預期信貸損失的新前瞻性方法取代了“已發生損失法”信用減值模型,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來為信用損失估計提供信息。採用該準則對我們的金融資產在過渡日期的賬面價值沒有重大影響。2020年1月1日之前列報的用於比較的期間未作調整。
主題848
從2020年1月1日起,我們採用了主題848,促進參考匯率改革對財務報告的影響,這為準備停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率的公司提供了緩解。本指導意見即刻生效,有效期至2022年12月31日。我們對倫敦銀行間同業拆借利率的使用適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用,當參考匯率發生變化時,我們將使用可選的權宜之計。
主題842
自2019年1月1日起,我們採用了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。有關租賃會計的討論,請參閲財務報表“租賃”中的附註25。
其他
此外,自2020年1月1日起,我們採用了ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。
有關我們新的和修訂的會計準則的討論,請參閲財務報表附註2,重要會計政策摘要。
近期會計公告
對我們的會計政策或我們的綜合財務狀況或業績的列報產生重大影響的最近會計聲明,已在本年度報告中其他地方以Form 10-K列報的“第II部分,第(8)項:財務報表和補充數據”中的綜合財務報表附註中披露。
裏奇兄弟 | 51 |
目錄
非GAAP衡量標準
我們在這份10-K表格的年度報告中引用了各種非GAAP衡量標準。這些措施沒有標準化的含義,因此不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。本財務資料的列報並非根據任何全面的會計規則或原則編制,並不打算孤立地考慮或取代根據公認會計原則編制及列報的財務資料。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤,或用星號(*)標示為“非GAAP指標”。
調整後的營業收入*對賬
調整營業收入*消除了調整項目的財務影響,這些項目是重要的非經常性項目,我們認為這些項目不是我們正常運營結果的一部分,例如與收購相關的成本、管理重組成本和某些其他項目,我們稱之為“調整項目”。我們相信,比較不同財政期間調整後的營業收入*可以提供有關有關財政期間營業收入增長或下降的有用信息。
下表將調整後的營業收入與營業收入進行了核對,營業收入是我們合併收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。
截至2011年12月31日的年度 |
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%的更改 |
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| 2020年後 |
| 2019年以後 |
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(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| ||||
營業收入 | $ | 263,160 | $ | 223,202 | $ | 185,189 |
| 18 | % | 21 | % | |||
税前調整項目: |
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|
| ||||
基於股份的付款回收 | — | (4,078) | — | (100) | % | (100) | % | |||||||
收購相關成本 | 5,213 | — | — | 100 | % | — | % | |||||||
遣散費 |
| 4,283 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | |||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1,501 | — | % | (100) | % | |||||||
調整後營業收入** | $ | 272,656 | $ | 219,124 | $ | 186,690 |
| 24 | % | 17 | % |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 調整後的營業收入*指不包括調整項目影響的營業收入。 |
裏奇兄弟 | 52 |
目錄
股東應佔調整後淨收益*和股東應佔攤薄調整後每股收益*對賬
我們相信,調整後的股東應佔淨收益*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收益增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。股東的稀釋調整後每股收益*消除了調整項目的財務影響,這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響,例如收購相關成本、管理重組成本以及我們稱之為“調整項目”的某些其他項目。
下表將股東應佔調整後淨收入*和股東攤薄調整後每股收益*與股東應佔淨收入和股東攤薄每股收益進行了核對,這是我們的綜合收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||
|
| %變化 |
| ||||||||||||
(以美元計,不包括股票和 |
|
|
| 2020年後 |
| 2019年以後 | |||||||||
每股數據和百分比) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
股東應佔淨收益 | $ | 170,095 | $ | 149,039 | $ | 121,479 |
| 14 | % | 23 | % | ||||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
收購相關成本 | 5,213 | — | — | 100 | % | — | % | ||||||||
基於股份的付款回收 | — | (4,078) | — | (100) | % | (100) | % | ||||||||
遣散費 |
| 4,283 |
| — |
|
| 100 | % | — | % | |||||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1,501 | — | % | (100) | % | ||||||||
出售股權收益計入投資 |
| — |
| — |
| (4,935) |
| — | % | 100 | % | ||||
調整項目的當期所得税影響: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
收購相關成本 | (1,329) | — | — | (100) | % | — | % | ||||||||
遣散費 |
| (1,065) |
| — |
| — |
| (100) | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 |
| — |
| — |
| (376) |
| — | % | 100 | % | ||||
調整項目的遞延所得税效應: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股份的付款回收 | — | 688 | — | (100) | % | 100 | % | ||||||||
當期所得税調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税項撥備的變化 |
| 2,293 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
遞延税額調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税項撥備的變化 |
| 5,462 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
調整後的股東應佔淨收益* | $ | 184,952 | $ | 145,649 | $ | 117,669 | 27 | % | 24 | % | |||||
已發行稀釋股加權平均數 |
| 110,310,984 |
| 109,759,123 |
| 109,388,236 |
| 1 | % | 0 | % | ||||
股東應佔稀釋後每股收益 | $ | 1.54 | $ | 1.36 | $ | 1.11 | 13 | % | 23 | % | |||||
股東應佔攤薄調整後每股收益* | $ | 1.68 | $ | 1.33 | $ | 1.08 | 26 | % | 23 | % |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益,不包括調整項目的影響。 |
(3) | 股東應佔攤薄調整後每股收益*是通過將股東應佔調整後淨收入*除以稀釋證券的影響除以已發行攤薄股票的加權平均數計算得出的。 |
裏奇兄弟 | 53 |
目錄
調整後的EBITDA*
我們相信,調整後的EBITDA*在不同財務期間進行比較時,提供了有關我們淨收入增長或下降的有用信息。
下表將調整後的EBITDA*與淨收益進行核對,淨收益是合併損益表中或根據合併損益表計算的最直接的GAAP衡量標準:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||
|
| %變化 |
| ||||||||||||
|
|
| 2020年後 |
| 2019年以後 | ||||||||||
(單位:000美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
淨收入 | $ | 170,358 | $ | 149,140 | $ | 121,506 | 14 | % | 23 | % | |||||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 74,921 |
| 70,501 |
| 66,614 |
| 6 | % | 6 | % | ||||
添加:利息支出 |
| 35,568 |
| 41,277 |
| 44,527 |
| (14) | % | (7) | % | ||||
減去:利息收入 |
| (2,338) |
| (3,802) |
| (2,888) |
| (39) | % | 32 | % | ||||
添加:所得税費用 |
| 65,530 |
| 41,623 |
| 31,006 |
| 57 | % | 34 | % | ||||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股份的付款回收 | — | (4,078) | — | (100) | % | — | % | ||||||||
收購相關成本 |
| 5,213 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
遣散費 |
| 4,283 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1,501 | — | % | (100) | % | ||||||||
出售股權收益計入投資 |
| — |
| — |
| (4,935) |
| — | % | (100) | % | ||||
調整後的EBITDA* | $ | 353,535 | $ | 294,661 | $ | 257,331 | 20 | % | 15 | % |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 調整後的EBITDA*是通過重新加上折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用,並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。 |
裏奇兄弟 | 54 |
目錄
調整後淨債務*和調整後淨債務*/調整後EBITDA*對賬
我們相信,在往績12個月的基礎上對不同財務時期的調整後淨債務*/調整後EBITDA*進行比較,可以提供有關我們業務表現的有用信息,作為我們清償短期和長期債務所需時間的指標。我們不認為這是衡量我們流動性的指標,流動性是我們只償還短期債務的能力,而是衡量我們為流動性提供資金的情況。流動資金的衡量標準在“流動資金和資本資源”一節中註明。
下表分別將調整後的淨債務*調整為債務、調整後的EBITDA*調整為淨收入、調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*調整為債務/淨收入,這是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準。
截至2011年12月31日的年度 | ||||||||||||||
%的更改 |
| |||||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2020 | 2019 | 2018 | 2020年比2019年更高 | 2019年比2018年更高 |
| ||||||||
短期債務 | $ | 29.1 |
| $ | 4.7 |
| $ | 19.9 |
| 520 | % | (76) | % | |
長期債務 |
| 636.7 |
| 645.5 |
| 711.3 |
| (1) | % | (9) | % | |||
債款 |
| 665.8 |
| 650.2 |
| 731.2 |
| 2 | % | -11 | % | |||
減去:現金和現金等價物 |
| (278.8) |
| (359.7) |
| (237.7) |
| (23) | % | 51 | % | |||
調整後淨債務** |
| 387.0 |
| 290.5 |
| 493.5 |
| 33 | % | (41) | % | |||
淨收入 | $ | 170.4 | $ | 149.1 | $ | 121.5 |
| 14 | % | 23 | % | |||
增加:折舊和攤銷費用 |
| 74.9 |
| 70.5 |
| 66.6 |
| 6 | % | 6 | % | |||
添加:利息支出 |
| 35.6 |
| 41.3 |
| 44.5 |
| (14) | % | (7) | % | |||
減去:利息收入 |
| (2.3) |
| (3.8) |
| (2.9) |
| (39) | % | 31 | % | |||
添加:所得税費用 |
| 65.5 |
| 41.6 |
| 31.0 |
| 57 | % | 34 | % | |||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基於股份的支付費用回收 |
| — |
| (4.1) |
| — |
| (100) | % | (100) | % | |||
收購相關成本 |
| 5.2 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | |||
遣散費 |
| 4.3 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | |||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1.5 | — | % | (100) | % | |||||||
出售股權收益計入投資 |
| — |
| — |
| (4.9) |
| — | % | 100 | % | |||
調整後的EBITDA* | $ | 353.6 | $ | 294.6 | $ | 257.3 |
| 20 | % | 14 | % | |||
債務/淨收入 |
| 3.9 | x |
| 4.4 | x |
| 6 | x | (11) | % | (43) | % | |
調整後淨債務*/調整後EBITDA** |
| 1.1 | x |
| 1.0 | x |
| 1.9 | x | 11 | % | (47) | % |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 調整後的EBITDA*是通過重新加上折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用,並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。 |
(3) | 調整後的淨債務*是用短期和長期債務減去現金和現金等價物計算得出的。 |
(4) | 調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*的計算方法是調整後的淨債務*除以調整後的EBITDA*。 |
裏奇兄弟 | 55 |
目錄
經營自由現金流*(“OFCF”)對賬
我們相信OFCF*在往績12個月的基礎上與不同的財務期間進行比較,可以有效地衡量我們業務產生的現金,並提供有關剩餘現金流的有用信息,這些現金流將用於可自由支配的股東回報、合併和收購或債務削減。我們的資產負債表記分卡將OFCF*作為業績指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵績效標準的一個要素。
下表將OFCF*與經營活動提供的現金進行了核對,這是我們合併現金流量表中或根據合併現金流量表計算的最直接的GAAP衡量標準:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||
%變化 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2020年比2019年更高 |
| 2019年比2018年更高 | ||||||
經營活動提供的現金 | $ | 257.9 | $ | 332.8 | $ | 144.3 | (23) | % | 131 | % | |||||
增加物業、廠房和設備 |
| 14.3 |
| 13.6 |
| 16.9 |
| 5 | % | (20) | % | ||||
無形資產增加額 |
| 28.9 |
| 27.4 |
| 26.1 |
| 5 | % | 5 | % | ||||
處置財產、廠房和設備的收益 |
| (16.4) |
| (5.9) |
| (10.6) |
| 178 | % | (44) | % | ||||
淨資本支出 | $ | 26.8 | $ | 35.1 | $ | 32.4 | (24) | % | 8 | % | |||||
OFCF* | $ | 231.1 | $ | 297.7 | $ | 111.9 | (22) | % | 166 | % |
(1) | OFCF*的計算方法是從經營活動提供的現金中減去淨資本支出。 |
裏奇兄弟 | 56 |
目錄
調整後的股東應佔淨收入*和調整後的股息支付率*對賬
我們相信,調整後的股東應佔淨收益*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收益增長或下降的有用信息,並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。我們相信,披露我們調整後的不同財務期間的股息支付率*可以提供有關我們的淨收入支持我們股息支付情況的有用信息。
下表協調了調整後的股東應佔淨收入*和調整後的紅利支付率*與股東應佔淨收入之比,以及紅利支付率,它們是我們合併財務報表中或從我們的合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準:
截至2011年12月31日的年度 | |||||||||||||||
|
| %變化 | |||||||||||||
2020年後 | 2019年以後 | ||||||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
支付給股東的股息 | $ | 91.7 | $ | 82.5 | $ | 75.7 | 11 | % | 9 | % | |||||
股東應佔淨收益 | $ | 170.0 | $ | 149.0 | $ | 121.5 | 14 | % | 23 | % | |||||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股份的支付費用回收 | — | (4.1) | — | (100) | % | (100) | % | ||||||||
收購相關成本 | 5.2 | — | — | 100 | % | — | % | ||||||||
遣散費 |
| 4.3 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1.5 | — | % | (100) | % | ||||||||
出售股權收益計入投資 |
| — |
| — |
| (4.9) |
| — | % | 100 | % | ||||
調整項目的當期所得税影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
收購相關成本 | (1.3) | — | — | (100) | % | — | % | ||||||||
遣散費 |
| (1.1) |
| — |
| — |
| (100) | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 | — | — | (0.4) | — | % | 100 | % | ||||||||
調整項目的遞延所得税效應: |
|
|
|
|
|
| |||||||||
基於股份的支付費用回收 | — | 0.7 | — | (100) | % | 100 | % | ||||||||
當期所得税調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税項撥備的變化 |
| 2.3 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
遞延税額調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税收條款的變化 |
| 5.5 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
調整後的股東應佔淨收益* | $ | 184.9 | $ | 145.6 | $ | 117.7 | 27 | % | 24 | % | |||||
股息支付率 |
| 53.9 | % |
| 55.4 | % |
| 62.3 | % |
| (150) | Bps | (690) | Bps | |
**調整後股息支付率** |
| 49.6 | % |
| 56.7 | % |
| 64.3 | % |
| (710) | Bps | (760) | Bps |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益,不包括調整項目的影響。 |
(3) | 調整後的股息支付率*的計算方法是將支付給股東的股息除以調整後的股東應佔淨收入*。 |
裏奇兄弟 | 57 |
目錄
調整後的股東應佔淨收益*和ROIC*對賬
我們相信,在過去12個月的基礎上比較不同財政時期的ROIC*,可以提供有關我們的投資產生的税後回報的有用信息。
下表將調整後的股東應佔淨收入*和ROIC*與股東應佔淨收入和平均投資資本回報率進行了核對,這兩個指標是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||||||||||||||
|
| %變化 |
| ||||||||||||
|
|
| 2020年後 |
| 2019年以後 | ||||||||||
(單位:百萬美元,百分比除外) | 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 | ||||||
股東應佔淨收益 | $ | 170.0 | $ | 149.0 | $ | 121.5 | 14 | % | 23 | % | |||||
税前調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股份的支付費用回收 | — | (4.1) | — | (100) | % | (100) | % | ||||||||
收購相關成本 |
| 5.2 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
遣散費 |
| 4.3 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 | — | — | 1.5 | — | % | (100) | % | ||||||||
出售股權收益計入投資 |
| — |
| — |
| (4.9) |
| — | % | (100) | % | ||||
調整項目的當期所得税影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
收購相關成本 | (1.3) | — | — | (100) | % | — | % | ||||||||
遣散費 |
| (1.1) |
| — |
| — |
| (100) | % | — | % | ||||
IronPlanet重組成本 | — | — | (0.4) | — | % | (100) | % | ||||||||
調整項目的遞延所得税效應: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基於股份的支付費用回收 | — | 0.7 | — | (100) | % | 100 | % | ||||||||
當期所得税調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税項撥備的變化 |
| 2.3 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
遞延税額調整項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
不確定税收條款的變化 |
| 5.5 |
| — |
| — |
| 100 | % | — | % | ||||
調整後的股東應佔淨收益* | $ | 184.9 | $ | 145.6 | $ | 117.7 | 27 | % | 24 | % | |||||
打開長期債務 | $ | 645.5 | $ | 711.3 | $ | 812.9 | (9) | % | (12) | % | |||||
結束長期債務 |
| 636.7 |
| 645.5 |
| 711.3 | (1) | % | (9) | % | |||||
平均長期債務 | 641.1 | 678.4 | 762.1 | (6) | % | (11) | % | ||||||||
期初股東權益 | $ | 901.8 | $ | 830.6 | $ | 739.7 | 9 | % | 12 | % | |||||
期末股東權益 |
| 1,007.2 |
| 901.8 |
| 830.6 | 12 | % | 9 | % | |||||
平均股東權益 |
| 954.5 |
| 866.2 |
| 785.2 | 10 | % | 10 | % | |||||
平均投資資本 | $ | 1,595.6 | $ | 1,544.7 | $ | 1,547.3 | 3 | % | (0) | % | |||||
平均投資資本回報率 |
| 10.7 | % |
| 9.6 | % |
| 7.9 | % | 110 | Bps | 170 | Bps | ||
ROIC* |
| 11.6 | % |
| 9.4 | % |
| 7.6 | % | 220 | Bps | 180 | Bps |
(1) | 關於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度調整項目摘要,請參閲第59頁。 |
(2) | 平均投資資本回報率的計算方法是股東應佔淨收益除以平均投資資本。我們將平均投資資本計算為過去12個月內的平均長期債務和平均股東權益。 |
(3) | ROIC*的計算方法是調整後的股東淨收入*除以平均投資資本。 |
(4) | 採用租賃(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上幾乎所有的租賃,包括經營性租賃。租賃負債不包括在債務計算中。 |
裏奇兄弟 | 58 |
目錄
截至2020年12月31日的財年調整項目:
在2020年第四季度獲得認可
● | 與收購Rouse相關的520萬美元(税後390萬美元,或每股稀釋後0.04美元)。 |
● | 已確認的150萬美元(稀釋後每股0.01美元)的當期所得税支出與不利的調整有關,以反映2020年第二季度公佈的有關混合融資安排的最終規定。 |
在2020年第三季度獲得認可
● | 與以下項目相關的遣散費430萬美元(税後320萬美元,或稀釋後每股0.03美元)重新調整領導層,以支持新的全球運營組織,與新任首席執行官領導的戰略增長優先事項保持一致。 |
在2020年第二季度獲得認可
● | 與不利調整有關的當期和遞延所得税支出620萬美元(稀釋後每股0.06美元),以反映已公佈的關於混合融資安排的最終規定。 |
在2020年第一季度獲得認可
● | 2020年第一季度沒有確認調整項目。 |
截至2019年12月31日的年度調整項目:
在2019年第四季度獲得認可
● | 410萬美元(税後340萬美元,或每股稀釋後0.03美元)與我們的前首席執行官離職相關的基於股票的支付費用回收。 |
在2019年第三季度獲得認可
● | 2019年第三季度沒有確認調整項目。 |
在2019年第二季度獲得認可
● | 2019年第二季度沒有確認調整項目。 |
在2019年第一季度獲得認可
● | 2019年第一季度沒有確認調整項目。 |
截至2018年12月31日的年度調整項目:
在2018年第四季度獲得認可
● | 2018年第四季度沒有確認調整項目。 |
於2018年第三季度確認
● | 在收購IronPlanet之後的公司重組中,150萬美元(税後110萬美元,或每股稀釋後0.01美元)的遣散費和留任成本; |
● | 出售股權所得的490萬美元(税後490萬美元,或每股稀釋後0.04美元)佔投資。 |
在2018年第二季度確認
● | 2018年第二季度沒有確認調整項目。 |
在2018年第一季度獲得認可
● | 2018年第一季度沒有確認調整項目。 |
裏奇兄弟 | 59 |
目錄
第7A項:加強對市場風險的定量和定性披露
外幣匯率風險
我們在世界各國以當地貨幣開展業務,但我們使用美元作為我們的呈報貨幣。因此,我們面臨匯率波動和匯率風險。我們不能準確預測未來外匯波動對我們的財務狀況或經營結果的影響,也不能量化它們對宏觀經濟環境的影響。在給定時期內,以美元以外貨幣計價的收入比例將不同於截至2020年12月31日的財年的年度比例(43%),這取決於在此期間舉行的拍賣的規模和地點。在年度基礎上,我們預計收入和運營費用的波動將在很大程度上抵消並通常起到對衝美元價值波動風險的天然作用。
2020年,我們的外幣折算調整餘額淨增加2480萬美元,而2019年淨減少290萬美元,2018年淨減少1380萬美元。我們的外幣換算調整源於出於報告目的將我們以美元以外的貨幣計價的淨資產換算成美元。根據我們在2020年12月31日的外幣交易風險敞口,並假設所有其他變量保持不變,加元和歐元對美元升值或貶值10%將導致我們的綜合全面收益增加/減少約3120萬美元,其中3230萬美元與我們的外幣換算調整有關,並被我們淨收入的110萬美元抵消。
利率風險
在我們的銀團和外國信貸安排下的貸款,利息由我們選擇,利率等於基本利率(或某些加元借款的加拿大最優惠利率)或倫敦銀行同業拆借利率(或銀團通常對美元以外的貨幣使用的浮動利率)。在任何一種情況下,都會在費率中添加適用的保證金。截至2020年12月31日,我們總共有1.737億美元的浮動利率貸款(提取的短期融資和定期貸款),而2019年12月31日的貸款總額為1.593億美元。根據截至2020年12月31日的欠款金額,並假設所有其他變量保持不變,利率每變化100個基點,我們每年應計的税前利息將增加/減少約170萬美元。
與2019年12月31日相比,我們在2020年12月31日的利率風險敞口增加,主要原因是2020年短期借款增加。債券總值5,000萬美元,佔長期債務的78%,固定息率為年息5.375釐。隨着我們對定期貸款進行必要的本金償還,並執行我們的債務管理戰略,固定利率與浮動利率的比例預計將會增加。我們繼續監控我們的利率風險敞口,雖然我們沒有采取長期對衝策略來防範與我們的可變利率債務相關的利率波動,但如果我們認為未來合適,我們可能會考慮對特定借款進行對衝。
通貨膨脹率
雖然我們無法準確預測通貨膨脹對我們的財務狀況或經營結果的未來影響,但從歷史上看,通貨膨脹並沒有對我們的經營產生實質性影響。
裏奇兄弟 | 60 |
目錄
第八項:會計報表、財務報表及補充數據
以下財務報表及補充資料應與本年度報告的“第II部分,第(6)項:精選財務數據”一起閲讀,格式為FORM 10-K。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Ritchie Bros.Auctioneers Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們已審計所附Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“貴公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三年內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量變動表,以及其他相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日止三年內各年度的經營業績及現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制規範-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。,我們2021年2月18日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了負面意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的主要責任是根據我們的審計對中國公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的內部審計包括執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
裏奇兄弟
61
目錄
與Mascus報告單位相關的商譽估值 | ||
對該事項的描述 |
| 截至2020年12月31日,該公司與Mascus相關的商譽為2160萬美元。正如綜合財務報表附註2(R)所述,商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。本公司商譽於綜合財務報表附註19作進一步説明。 審計管理層與Mascus報告單位相關的年度商譽減值測試涉及審計師的主觀判斷,因為在確定報告單位的公允價值時存在重大估計不確定性。公允價值估計採用貼現現金流模型。在評估使用的假設時需要做出重大判斷,特別是預計的收入增長率、終端增長率、預計的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率和貼現率。 |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對本公司商譽減值審查的控制措施(包括對管理層審查上述重大假設的控制措施)進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性。 我們測試公司Mascus報告單位的估計公允價值的實質性程序包括(其中包括)評估方法和測試上文討論的重大假設以及公司在分析中使用的基礎數據。我們評估了管理層使用的預計收入增長率、終端增長率和EBITDA利潤率,方法是將它們與當前的經濟和行業趨勢進行比較。我們通過將預測與實際的歷史經營業績進行比較,評估了公司對收入增長率和EBITDA利潤率預測的準確性。我們對上文討論的重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化可能導致的報告單位公允價值的潛在變化。我們還讓我們的估值專家協助審查估值方法以及所用貼現率的適當性。 | |
收購會計核算 | ||
對該事項的描述 | 如綜合財務報表附註4所披露,於2020年12月8日,本公司完成對Rouse Services LLC(“Rouse”)的收購,淨代價為2.517億美元。這筆交易是作為一項業務合併入賬的。 審計公司收購勞斯公司的會計非常複雜,因為管理層需要進行重大估計,以確定收購的無形資產的公允價值,特別是7100萬美元的客户關係。重大估計不確定性主要是由於公允價值對有關被收購業務未來業績的基本假設的敏感性。公司採用貼現現金流模型計量客户關係無形資產。用於估計無形資產價值的重要假設包括折現率和構成預測結果基礎的某些假設,特別是收入增長率、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)利潤率、客户流失率和預測期。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 | |
裏奇兄弟 | 62 |
目錄
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了公司對其收購會計的控制,包括對支持確認和衡量客户關係無形資產的估計過程的控制,以及對管理層對上述重大假設審查的控制。 為了測試客户關係無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公司對估值方法的選擇,評估其中包含的方法和重大假設,以及評估支持重大假設的基礎數據的完整性和準確性。我們將收入增長率、EBITDA利潤率和預測期與當前的行業、市場和經濟趨勢、收購業務的歷史結果以及可比行業內的公司使用的其他指導方針進行了比較。我們還請我們的估值專家協助審查估值方法,以及所用折扣率和客户流失率的適當性。 |
/s/安永律師事務所
特許專業會計師
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加拿大温哥華
2021年2月18日
裏奇兄弟 | 63 |
目錄
合併損益表
(以千美元表示,不包括每股和每股數據)
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
收入: | |||||||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
庫存銷售收入 |
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總收入 |
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業務費用: |
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服務成本 |
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存貨銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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收購相關成本 |
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折舊及攤銷費用 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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匯兑(利)損 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用: |
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當期所得税 |
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遞延所得税 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
淨收入可歸因於: |
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股東 | $ | | $ | | $ | | |||
非控制性權益 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
股東應佔每股收益: |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均流通股數量: |
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基本型 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 64 |
目錄
綜合全面收益表
(單位:千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | |||
可歸因於以下各項的全面收入總額: |
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股東 | $ | | $ | | $ | | |||
非控制性權益 |
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見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 65 |
目錄
合併資產負債表
(除股票數據外,以千美元表示)
截至十二月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 |
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貿易和其他應收款 |
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減去:信貸損失撥備 | ( | ( | ||||
盤存 |
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其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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其他非流動資產 |
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無形資產 |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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應付拍賣收益 | $ | | $ | | ||
貿易和其他應付款項 |
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應付所得税 |
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短期債務 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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其他非流動負債 |
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遞延税項負債 |
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總負債 |
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承擔和或有事項(分別為附註26和附註27) |
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股東權益: |
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股本: |
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普通股; |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 66 |
目錄
合併權益變動表
(除特別註明外,以千美元表示)
歸屬於股東 | 偶然性地 | ||||||||||||||||||||||
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| 附加 |
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| 累計 |
| 非 |
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| 可贖回的 | ||||||||||||
普通股 | 實繳 | 其他 | 控管 |
| 性能指標: | ||||||||||||||||||
數量 | 資本 | 留用 | 全面 | 利息 | 總計 | 共享單位 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | (“APIC”) | 收益 | 收益(虧損) | (“NCI”) | 權益 | (“PSU”) | ||||||||||||||||
平衡,2017年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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或有可贖回NCI的價值變動 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | | | ( | ( | — | — | | ( | |||||||||||||||
股票期權補償費用 |
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PSU的改裝 |
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股權分類股份單位費用 |
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股權分類股份單位股息等價物 |
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或有可贖回股權分類PSU的價值變化 |
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支付的現金股息 |
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平衡,2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
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其他綜合損失 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 | | | ( | | — | — | ( | ( | |||||||||||||||
股票期權補償費用 |
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股權分類股份單位費用 |
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股權分類股份單位股息等價物 |
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支付的現金股息 |
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回購股份 | ( | ( | — | — | ( | — | |||||||||||||||||
平衡,2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | |||||||
淨收入 |
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其他綜合收益 |
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股票期權行權 |
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發行與股份單位歸屬有關的普通股 |
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發行與企業合併相關的普通股 | | — | | — | — | — | | — | |||||||||||||||
基於股份的持續僱傭成本 | — | — | | — | — | — | | — | |||||||||||||||
股票期權補償費用 |
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| — | |||||||
股權分類股份單位費用 |
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| — | |||||||
股權分類股份單位股息等價物 |
| — |
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| ( |
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| — |
| — |
| — | |||||||
支付的現金股息 |
| — |
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| — |
| ( |
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| — | |||||||
回購股份 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
平衡,2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 67 |
目錄
合併現金流量表
(單位:千美元)
截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 |
| 2019 | 2018 | ||||
現金由(用於): |
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經營活動: |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
對不影響現金的項目進行調整: |
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折舊及攤銷費用 |
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股票期權補償費用 |
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股權分類股份單位費用 |
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基於股份的持續僱傭成本 | | — | — | ||||||
遞延所得税費用 |
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未實現匯兑(利得)損失 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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債務發行成本攤銷 |
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股權投資處置收益 |
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使用權資產攤銷 | | | — | ||||||
股權投資的或有對價收益 | ( | — | — | ||||||
其他,淨額 |
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營業資產和負債淨變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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收購Rouse,扣除收購現金後的淨額 |
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增加物業、廠房和設備 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
| |
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無形資產增加額 |
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發放應收貸款 | ( | — | — | ||||||
應收貸款的償還 | | — | — | ||||||
股權投資分配 | | — | — | ||||||
股權投資的或有對價收益 |
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其他,淨額 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動: |
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股份回購 | ( | ( | — | ||||||
支付給股東的股息 |
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支付給NCI的股息 |
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行使期權和股票期權計劃所得收益 |
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股票發行預扣税金的繳納 |
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短期債務收益 |
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償還短期債務 |
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償還長期債務 | ( | ( |
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發債成本 |
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償還融資租賃義務 |
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其他,淨額 |
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用於融資活動的淨現金 |
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外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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增加(減少) |
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期初 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
見合併財務報表附註。
裏奇兄弟 | 68 |
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
1.提供更多的一般信息。
Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司(統稱為“公司”)提供全球資產管理和處置服務,通過其無保留的現場拍賣、在線市場、掛牌服務和私人經紀服務,為客户提供買賣二手工業設備和其他耐用資產的端到端解決方案。Ritchie Bros.Auctioneers Inc.是一家根據加拿大商業公司法在加拿大註冊成立的公司,其股票在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所(紐約證券交易所)公開交易。
2020年12月8日,本公司收購了Rouse Services LLC(“Rouse”)的所有已發行和尚未發行的部門,該部門自收購之日起整合。勞斯是建築設備市場情報領域的領先者。Rouse的收入來自向客户提供評估、二手設備銷售支持和租賃指標基準解決方案。有關更多信息,請參閲註釋4。
2.中國出臺重大會計政策
(一)做好準備工作的基礎
該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,除另有註明外,在編制綜合財務報表時一直沿用下列會計政策。該公司的重大會計政策沒有因收購Rouse而發生重大變化。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎疫情對該公司的運營和財務業績的影響程度,包括執行業務戰略和舉措的能力,將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延、大規模疫苗分發的時間、各自全球政府施加的任何相關限制,以及由該公司的發貨人和買家基礎以及我們將設備運入和運出我們的拍賣地點的能力所驅動的供需影響,所有這些都是不確定的,無法輕易預測。鑑於這種情況的動態性,公司無法合理估計新冠肺炎對其業務運營、運營結果、現金流或財務業績的影響。
(二)鞏固基礎。
綜合財務報表包括本公司及其全資及非全資附屬公司的賬目,本公司透過投票權或投票權以外的其他方式於該等附屬公司擁有控股權。所有公司間交易和餘額已在合併時沖銷。如本公司於合併附屬公司的所有權權益少於100%,則該等非全資附屬公司的非控股權益份額在本公司的綜合資產負債表中作為單獨的權益組成部分或在臨時權益內列報。非控股權益在這些非全資子公司的淨收入中的份額在公司的綜合收益表中作為從公司的淨收益中扣除,得出公司股東應佔的淨收入。
對本公司有能力對其施加重大影響但不具有控制權的實體的投資,採用權益會計方法進行會計核算。根據權益會計方法,投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資以及公司在收益或虧損和分配中的份額進行調整。
本公司合併可變利益實體(“VIE”)的條件是:(A)本公司有權指導對VIE經濟表現有最重大影響的事項,以及(B)有義務吸收VIE的虧損或有權獲得VIE可能對VIE產生重大影響的利益。對於本公司與非關聯方分享權力的VIE,本公司採用權益會計方法報告其業績。主要受益人的確定涉及到判斷。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2.中國出臺重大會計政策
(C)增加收入確認
收入包括:
● | 服務收入,包括以下內容: |
i. | 拍賣和市場(“A&M”)活動的收入,包括我們為設備和其他資產的發貨人代理的現場和在線競價拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金,以及各種與拍賣相關的費用,包括上市和買家交易費;以及 |
二、 | 其他服務收入,包括掛牌服務、裝修、後勤服務、融資、評估、數據訂閲和其他輔助服務費的收入; |
● | 作為併購活動一部分的庫存銷售收入 |
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時,或在履行義務完成時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。履約義務是合同中承諾將一種不同的商品或服務或一系列不同的商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。對於基於現場活動的拍賣或在線拍賣,收入在拍賣完成且公司已確定銷售收益可收取時確認。收入按已收或應收對價的公允價值計量,並扣除增值税和關税後顯示淨額。
服務收入
公司拍賣中的銷售佣金代表公司從拍賣中出售的設備和其他資產的毛收入中賺取的百分比。該公司的大部分佣金是按照事先商定的銷售總價的固定費率賺取的。公司拍賣的其他佣金是從承銷的佣金合同中賺取的,當公司保證向發貨人提供一定水平的收益時,該公司就會從承銷的佣金合同中賺取佣金。
該公司接受寄售的設備和其他資產,通過專業的營銷技術激發買家的興趣,並通過拍賣或私人銷售過程將賣家(也稱為發貨人)與買家牽線搭橋。在其在線市場上出售商品之前,該公司還會進行檢查。
項目出售後,公司向買方開具資產購買價、税金和買方交易費(如果適用)的發票,向買方收取付款,並將收益(扣除賣方佣金、適用税金和適用費用)匯給賣方。佣金是按拍賣會上出售的房產錘子價格的一個百分比計算的。此外,還向賣家收取掛牌和檢查設備的費用。在進行公司拍賣過程中獲得的其他收入包括行政費用、文件費用和廣告費。
在拍賣人的錘子落下時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,這是所購房產的錘子價格,賣家在法律上有義務放棄房產,以換取錘子價格減去任何賣家的佣金。佣金和手續費收入在拍賣商落錘的拍賣日期確認。
根據其拍賣的標準條款和條件,公司沒有義務向委託人支付尚未由買家支付的財產,前提是該財產尚未交付給買家。如果買家拖欠付款義務,也被稱為崩潰銷售,交易將在做出決定的期間取消,房產將返還給委託人,或在稍後的基於事件的拍賣或在線拍賣中進行。從歷史上看,取消銷售帶來的服務收入並不多。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(C)增加收入確認(續)
在線市場佣金收入因一項爭議條款而減少,爭議條款是預計將以公司的成本解決的爭議項目的估計,與解決公司設備狀況認證計劃下的差異有關。設備狀況認證是指提供給潛在買家的書面檢查報告,該報告反映了待售特定設備的狀況,幷包括設備的評級、評論和經公司設備檢查員檢查後的照片。
設備狀況認證規定,如果購買的設備沒有達到檢驗報告中所述的狀況,買方可以在合格的爭議期間提交書面爭議索賠,由公司自行決定是否予以考慮和解決。通常,設備狀況認證計劃下的爭議可通過小修或額外服務(如清洗或細化物品)來解決;此類物品或服務的估計成本包括在爭議撥備中。
佣金收入是扣除欠第三方的佣金後記錄的,這主要是由於在拍賣擔保風險和報酬分享安排中與發貨人分享佣金的情況下產生的。
承銷的佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先談判的擔保毛收入的一定百分比,加上超過擔保金額的一定百分比的收益。如果實際拍賣金額低於保證金額,佣金將減少;如果拍賣金額足夠低,公司可能會在出售中蒙受損失。擔保合同造成的損失(如有),計入相關拍賣完成的期間。如果與期末持有的將在期末後出售的擔保合同有關的虧損在財務報表報告日已知或可能並可估測,則該虧損應計入該期間的財務報表。該公司從這些擔保合同中獲得的風險會隨着時間的推移而波動。
其他服務收入還包括翻新、後勤服務、融資、評估、數據訂閲和其他輔助服務費。費用在提供服務或產品交付給客户的期間確認。
庫存銷售收入
承銷的佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同相關的收入在銷售完成、物業所有權轉移給買方以及本公司已履行可能與交易相關的任何其他義務時確認。作為拍賣商,該公司通過拍賣程序將其庫存拍賣給設備買家。項目出售後,公司向買方開具資產購買價格發票、税金和買方交易費(如果適用),並向買方收取付款。
在拍賣商的錘子落下時,出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格,這是所購房產的錘子價格。房產的所有權被轉讓,以換取錘子價格,如果適用,還包括買家交易費加上適用的税款。
(D)降低服務成本
為賺取併購收入而產生的服務成本包括與進行拍賣直接相關的費用(“直接費用”)、賺取在線市場收入以及賺取其他手續費收入。直接費用包括直接人工、建築和設施費用、差旅、廣告和推廣費用,以及向向在公司拍賣和市場上出售物業的設備銷售商介紹公司的無關第三方支付的費用。運營我們在線市場收入的服務成本不包括託管成本,在託管成本中,我們利用支持我們內部技術需求和向客户進行外部銷售的共享基礎設施。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(D)降低服務成本(續)
除了上面列出的成本外,為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查成本。檢查通常在賣方的實際位置進行。檢查成本包括執行和管理現場檢查服務的公司員工的工資成本和相關福利,相關檢查報告的準備和質量保證成本,支付給執行現場檢查的承包商的費用,公司檢查服務機構的相關差旅和雜費,以及檢查服務人員的辦公和佔用成本。賺取在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運營、物流、所有權和留置權調查功能的成本。
為賺取其他費用收入而產生的服務成本包括輔助和後勤服務費用、直接人工(包括銷售佣金)、雲基礎設施和託管成本、軟件維護費和材料。服務成本不包括折舊和攤銷費用。
(E)銷售存貨的成本
存貨銷售成本包括為公司自有賬户出售的資產的購買價格,並使用特定的識別基礎確定。
(F)支持以股份為基礎的支付方式
本公司根據獎勵的實質條款和任何相關安排,將以股份為基礎的支付獎勵分類為股權或負債支付。
股權分類股份支付
股權結算股份支付安排的成本根據授予日的估計公允價值入賬,並計入歸屬期間的收益。
共享單位平面圖
本公司設有高級管理人員業績分享單位(“PSU”)計劃和員工PSU計劃,分別規定將PSU獎勵給公司的某些高級管理人員和員工。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位獎勵,並預計以股票結算。授予的PSU的成本按授予日基礎PSU的公允價值計量。PSU根據時間流逝和績效標準的實現情況進行授權。
本公司還設有高級管理人員限制性股票單位(“RSU”)計劃和員工RSU計劃,分別規定向公司某些高級管理人員和員工授予RSU。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位獎勵,並預計以股票結算。授予的RSU成本以授予日本公司普通股的公允價值為基礎,按相關RSU的公允價值計量。RSU的背心基於時間的推移,幷包括與就業相關的限制。
根據這些計劃預期歸屬的獎勵的公允價值將按個別獎勵的相應剩餘服務期按加速確認法支出,並相應增加APIC的權益。在每個報告期末,本公司都會修訂其對預期歸屬的股權工具數量的估計。修訂原始估計(如果有的話)的影響在收益中確認,因此合併費用反映修訂後的估計,並對股本進行相應的調整。股權分類PSU和RSU的股息等價物被確認為服務期內留存收益的減少。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(F)取消以股份為基礎的支付(續)
股票期權計劃
公司有三個股票期權補償計劃,規定向公司選定的員工、董事和高級管理人員授予股票期權。授予期權的成本使用Black-Scholes期權定價模型按授予日標的期權的公允價值計量。根據該等計劃預期歸屬的期權的公允價值按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認的基準計算,並按權益計入亞太投資公司的相應增幅。在行使時,因行使股票期權而支付的任何對價和在APIC中全額攤銷的金額將計入普通股。
負債分類股份支付
本公司維持其他股份單位補償計劃,該計劃在最長期限內授予
該等賠償分類為責任賠償,於授出日期按公允價值計量,於截至結算日(包括該日)的每個報告日期按公允價值重新計量。該等計劃下股份單位的公允價值之釐定載於附註24。獎勵的公允價值在個別獎勵的相應歸屬期間支出,並確認相應的負債。歸屬後公允價值的變化通過補償費用確認。補償費用反映了預計授予的工具數量的估計。
沒收和公允價值修訂(如有)的影響在收益中確認,以便累計費用反映修訂,並對結算負債進行相應調整。報告日期起12個月內到期的負債分類股份單位負債在貿易和其他應付款中列示,而報告日期12個月後到期的結算在其他非流動負債中列示。
(G)新租約
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司可能與租賃部分和非租賃部分簽訂租賃協議,這些部分通常單獨核算。此外,對於某些車輛和設備租賃,管理層採用資產組合方法來核算以類似租賃條款租賃的資產的使用權(“ROU”)資產和負債。
經營租約
如果初始租賃期大於12個月,營業租賃包括在我們綜合資產負債表中的其他非流動資產、貿易和其他應付賬款以及其他非流動負債中。對於初始租期為12個月或更短的租約,公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃款。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。在合理確定公司將行使續訂或終止選擇權時,公司在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時將這些選擇權的租賃費計入其中。租賃付款的租賃費用按租賃期內的直線基準確認,並計入服務和銷售成本、一般和行政(“SG&A”)費用。
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(G)新租約(續)
融資租賃
融資租賃ROU資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中的財產、廠房和設備、貿易和其他應付賬款以及其他非流動負債中。
融資租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率,管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。公司在合理確定公司將行使續訂、購買選擇權或終止選擇權的情況下,在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時包括這些選擇權的租賃付款。融資租賃ROU資產一般在租賃期內攤銷,計入折舊費用。融資租賃負債的利息計入利息支出。
(H)使用公允價值計量
公允價值是指在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的退出價格。本公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具或披露選定的非金融資產。此外,按攤銷成本計量的金融工具的公允價值在附註12中披露。
本公司使用的估值技術適用於當時的情況,並可獲得足夠的數據來計量公允價值,從而最大限度地利用相關可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在財務報表中按公允價值計量或披露公允價值的所有資產和負債均根據對公允價值計量或披露重要的最低水平投入歸類於公允價值層次,如附註12所披露。這一公允價值層次對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。
對於在財務報表中按公允價值經常性確認的資產和負債,本公司通過在每個報告期末重新評估分類,來確定層次結構中的各個級別之間是否發生了轉移。
就公允價值披露而言,本公司已根據如上所述的資產或負債的性質、特徵和風險以及公允價值層次的水平來確定資產和負債類別。
(一)支持外幣折算
上級實體的列報和職能貨幣是美元。每個母實體子公司的本位幣是實體運營所處的主要經濟環境的貨幣,通常是居住國的貨幣。
因此,本公司子公司的非以美元計價的財務報表已使用每個報告期末的資產和負債額匯率以及確定收益的金額的月平均匯率換算成美元。折算資產和負債額的任何損益計入累計其他綜合收益中的外幣折算調整。
在編制個別子公司的財務報表時,以實體功能貨幣以外的貨幣進行的交易按交易日期的匯率確認。在每個報告期末,以外幣計價的貨幣資產和負債將按當日的現行匯率重新換算。貨幣項目重新折算產生的外幣差額在收益中確認。
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(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(J)購買現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、金融機構存款以及其他短期、高流動性投資,收購時原始到期日為三個月或更短,這些投資很容易轉換為已知數量的現金。
(K)購買受限制的現金
在某些司法管轄區,當地法律要求公司在單獨的銀行賬户中持有現金,這些賬户用於結算在這些地區進行的現場現場拍賣和在線市場銷售所產生的應付拍賣收益。此外,公司還在單獨的第三方託管賬户中持有其在線市場銷售產生的現金,作為其有擔保的第三方託管服務的一部分,用於結算各自的在線市場交易。受限現金餘額還包括公司所有賬户中為支持短期備用信用證以提供賣方擔保而持有的資金。
(L)國際貿易和其他應收款
應收貿易賬款主要包括客户因現場拍賣和在線市場交易而應收的金額。記錄的金額反映了所售物品的購買價格,包括公司的佣金。信用損失準備金是本公司對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。本公司根據歷史註銷經驗、客户經濟數據以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測來確定撥備。
公司定期審查信貸損失撥備,並審查逾期餘額是否可收回。當公司認為應收賬款無法收回時,賬户餘額將從備抵中扣除。
(M)減少庫存。
庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。該公司通常通過競爭性程序購買庫存以轉售,發貨人或供應商已確定這是通過拍賣程序進行處置的首選方法。此外,某些司法管轄區要求拍賣商持有資產的所有權,併為出售時的所有權轉讓提供便利。存貨以成本和可變現淨值中的較低者計價,其中可變現淨值表示處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分,該公司購買存貨轉售,作為其購買某些剩餘政府財產承諾的一部分(附註26)。成本的重要組成部分包括採購價格、庫存的進站運輸成本以及準備出售庫存的準備成本,這些成本不包括銷售費用。存貨賬面價值的減記計入綜合損益表中的存貨銷售成本。
(N)包括財產、廠房和設備
所有財產、廠房和設備均按成本減去累計折舊列報。成本包括可直接歸因於資產收購或開發的所有支出,扣除與這些資產相關的任何收到的金額,包括科學研究和實驗開發税收抵免。
自建資產的成本包括材料成本和直接人工成本、直接歸因於使資產達到預期使用狀態的任何其他成本、拆除和移除項目以及修復項目所在場地(如果適用)的成本,以及符合條件的資產的資本化利息。只有在與該項目相關的未來經濟利益可能流向本公司且該項目的成本可以可靠計量的情況下,後續成本才計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產(視情況而定)。
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(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(N)包括財產、廠房和設備(續)
所有維修和維護費用都記入發生費用的財政期間的收益中。出售物業、廠房及設備的損益乃將出售所得款項與該項目的賬面金額作比較而釐定,並在損益表的營業收入內確認淨額。
計提折舊是根據資產的使用情況,在其估計使用年限內將資產成本計入運營成本,具體如下:
資產 |
| 基準面 |
| 費率為1/3期 |
|
土地改良 |
| 餘額遞減 | % | ||
建築 |
| 直線 | - | 年份 | |
堆場設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
汽車設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
計算機軟件和設備 |
| 直線 | - | 年份 | |
辦公設備 |
| 餘額遞減 | % | ||
租賃權的改進 |
| 直線 | 租期或經濟年限較短 |
永久保有土地或在建設或開發過程中的資產不計提折舊。融資租賃項下的不動產、廠房和設備的折舊計入折舊費用。
報廢及恢復物業、廠房及設備及經營租約下資產的法定責任按管理層的最佳估計(如可作出合理估計)於產生期間入賬,並相應增加資產賬面價值。負債在資產的剩餘估計使用年限內增加至面值。本公司並無任何重大資產報廢義務。
(O)持有待售長期資產的資產
預期主要通過出售而不是通過繼續使用收回的長期資產,或包括資產和負債的處置組,被歸類為持有待售資產。緊接分類為持有待售之前,出售集團的資產或組成部分按本公司會計政策的賬面價值計量。其後,該等資產或出售集團按其賬面值及公允價值減去出售成本兩者中較低者計量,且不計提折舊。初始分類為待售的減值損失和重新計量的後續損益在損益表的營業收入中確認。
(P)管理無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷和累計減值損失計量。成本包括可直接歸因於資產收購或開發的所有支出,扣除與這些資產相關的任何收到的金額,包括科學研究和實驗開發税收抵免。內部開發的軟件和技術資產的成本按軟件產品和技術資產的剩餘估計經濟壽命按直線攤銷。在確定技術可行性或軟件和技術資產的應用程序開發階段開始之前發生的與軟件和技術資產相關的成本在發生該等成本時計入運營。一旦確定了技術可行性或開始了應用程序開發階段,就會將直接可歸屬成本資本化,直到軟件和技術資產可供使用。
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2、公佈重大會計政策(續)
(P)增加無形資產(續)
攤銷是在無形資產可供使用之日起的估計使用年限內,以直線方式在淨收益中確認。預計的使用壽命為:
資產 |
| 基準面 |
| 費率為1/3期 |
商號和商標 |
| 直線 |
| |
客户關係 |
| 直線 |
| |
軟件和技術資產 |
| 直線 |
|
客户關係包括與買家和賣家的關係。
(Q)計入長期和無限期資產減值
長期資產,包括物業、廠房和設備、ROU資產和需要攤銷的無形資產,只要事件或情況表明其賬面價值可能無法收回,就會評估其減值。為進行減值測試,對長期資產進行分組,並在產生獨立現金流的最低水平測試可恢復性。當資產或資產組的賬面價值大於未來預計的未貼現現金流時,確認減值損失。減值損失按賬面價值超過該資產或資產組的公允價值計算。公允價值基於估值技術或第三方評估。在確定這些現金流和公允價值時採用了重大估計和判斷。
截至12月31日,無限期無形資產每年進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇進行定性評估,以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明該無限期無形資產的賬面價值比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估顯示賬面價值不太可能低於其公允價值,則不需要進行量化減值測試。如果需要進行量化減值測試,程序是將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。減值損失確認為無限期無形資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。
(R)提高商譽
商譽是指被收購企業的收購價格超過了企業合併中被收購資產和承擔的負債的公允價值。
商譽不攤銷,但截至12月31日,每年在報告單位層面對商譽進行減值測試,如果存在潛在減值指標,則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇對報告單位進行定性評估,以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及到對定性因素的評估,以確定是否存在表明商譽所屬報告單位的賬面價值是否比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估表明報告單位的賬面價值不太可能低於其公允價值,則不需要進行量化減值測試。
如果需要進行量化減值測試,程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來識別潛在減值。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術來確定的,這些方法和技術涉及基於本公司相信假設市場參與者將在計量日用來估計公允價值的假設。減值損失確認為報告單位的賬面金額與其公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽金額,則減值損失受分配給報告單位的商譽金額的限制。
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2、公佈重大會計政策(續)
(S)降低遞延融資成本
遞延融資成本是指發行公司長期債務所產生的未攤銷成本。遞延融資成本的攤銷按貸款期限內的實際利率法計提。與本公司定期債務有關的遞延融資成本在綜合資產負債表中作為長期債務賬面金額的直接減少列示。與公司循環貸款相關的遞延融資成本在資產負債表中作為遞延費用列示。
(T)減税
所得税費用是指當期税費和遞延税費之和。
當期税額
本期税項支出以當期應納税利潤為基礎,幷包括對前幾年應繳税金的任何調整。應税利潤與綜合收益表中報告的所得税前收入不同,因為它不包括(I)在其他年度應納税或可扣除的收入或費用項目,以及(Ii)從不應納税或可扣除的項目。該公司的當期税款是根據資產負債表日已頒佈的税率計算的。
遞延税金
所得税採用資產負債法核算。遞延所得税資產和負債基於暫時性差異,即資產和負債的會計基礎和納税基礎之間的差異,非資本損失、資本損失和税額結轉使用制定的税率和預期在這些差異逆轉時適用的法律來計量。遞延税項利益,包括非資本損失、資本損失和税收抵免結轉,在認為這些利益更有可能實現的程度上予以確認。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈期間的收益中確認。當遞延所得税資產的變現不符合極有可能不符合確認標準時,將提供估值津貼。
與所得税有關的利息和罰款,包括未確認的税收優惠,都記錄在損益表的所得税費用中。
不確定税收頭寸的負債是根據兩個步驟來記錄的。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為結算後實現可能性超過50%的最大金額。本公司定期評估税務機關審查的潛在結果,以確定其所得税撥備是否充足。該公司不斷評估潛在調整的可能性和金額,並在引起修訂的事實為人所知的期間調整所得税撥備、應付所得税和遞延税款。
(U)預計每股收益為美元
每股基本收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益是在實施已發行的稀釋性股票期權和股份單位後確定的,這些股票單位是通過調整股東應佔淨收益和所有稀釋性股票的加權平均流通股數計算出來的。
裏奇兄弟 | 78 |
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合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
2、公佈重大會計政策(續)
(五)兩個固定繳款計劃
本公司員工是退休福利計劃的成員,本公司根據地方當局的規定,將員工繳費的特定百分比或(在某些司法管轄區)支付工資成本的特定百分比匹配到退休福利計劃中。有關退休福利計劃,本公司唯一的責任是作出指定的供款。
(W)降低廣告成本
廣告費用在發生時計入費用。廣告費用計入隨附的綜合損益表的服務及銷售成本、一般及行政(“SG&A”)費用。
(X)業務合併
企業合併使用收購方法進行核算。收購價格是在考慮了與業務合併分開的任何交易後,根據轉讓的資產、產生的負債和已發行股權的公允價值確定的。本公司將轉移至收購的有形和無形資產的購買對價的公允價值和以收購日的公允價值為基礎承擔的負債的總和進行分配,任何超出的部分均記為商譽。公允價值的釐定需要判斷,可能涉及使用重大估計和假設,特別是關於無形資產和或有負債。在長達一年的測算期內,收購價格分配可能是臨時的,以便提供合理的時間來獲得必要的信息,以識別和衡量收購的資產和承擔的負債。任何此類計量期調整均在確定調整金額的期間確認所假設的資產和負債,並與商譽進行相應的抵銷。與收購相關的成本在發生時計入費用。
(Y)修訂新的和修訂的會計準則
a. | 自2020年1月1日起,本公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),金融工具信用損失的計量。新標準用一種新的前瞻性“方法”取代了‘已發生損失方法’的信用減值模型,這種方法反映了預期的信用損失,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信用損失估計提供信息。在應用新準則時,本公司採用損失率方法估計應收貿易賬款的歷史損失。對歷史數據進行調整,以考慮到宏觀經濟環境的預測變化,以便計算當前預期的信貸損失。本公司採用ASC 326並未導致本公司金融資產在過渡日期的賬面價值發生重大變化。2020年1月1日之前列報的用於比較的期間未作調整。 |
b. | 2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次更新提供了“可選的權宜之計和例外情況,用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係,但必須滿足某些標準,即參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率。”修正案立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。公司使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用,當參考匯率發生變化時,公司將使用可選的權宜之計。 |
c. | 自2020年1月1日起,公司採用ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。此次更新使實施雲計算安排所產生的成本核算與資本化與開發或獲取內部使用軟件相關的成本的指導意見保持一致。雲計算安排是一項服務協議。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15並未對合並財務報表產生實質性影響。 |
裏奇兄弟 | 79 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
3、提出了重要的判斷、估計和假設。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。
實際結果與公司在報告日期作出的判斷、估計和假設之間的未來差異,或未來估計和假設的變化,可能需要在未來的報告期對基本報告的資產、負債、收入和費用金額進行調整。
判斷、估計和基本假設由管理層持續評估,並基於歷史經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些預期在當時情況下是合理的。然而,現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或情況而發生變化,這些變化在發生時反映在假設中。需要估計的重大項目包括商譽和無限期無形資產的可收回金額、長期資產和有限壽命無形資產的使用壽命、基於股份的薪酬、基於股份的持續僱傭成本、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金和其他或有事項。對企業合併進行會計處理需要對收購的資產和承擔的負債的公允價值進行估計。這種對公允價值的估計可能需要使用重大估計和假設的估值方法。在收購Rouse時,我們使用估值方法估計了收購的無形資產的公允價值,這要求管理層對預期的未來現金流和增長率、毛利率、流失率、特許權使用費、折扣率、終端價值和預測期進行估計。該公司基於歷史和預期結果、行業趨勢、經濟分析以及它認為合理的各種其他假設,包括對未來事件的假設。
截至2020年12月31日,考慮到當前新冠肺炎導致的全球經濟低迷,公司對併購和勞斯報告單元進行了定性評估,對大馬士革報告單元進行了定量評估,並得出結論認為沒有減值指標。
4.中國企業合併
Rouse獲取
2020年12月8日,本公司收購了Rouse的全部已發行和尚未發行的單位,總收購價為1美元。
勞斯是建築設備市場數據情報和性能基準解決方案的領先供應商。Rouse為資產支持的貸款人提供評估,為租賃公司、承包商和經銷商提供市場情報和軟件,以優化二手設備的銷售流程,並將租賃率、利用率和其他關鍵業績指標與租賃公司和經銷商的行業基準進行比較。勞斯與該公司的合併預計將增強向客户提供的數據分析和服務。
該收購是根據ASC805進行核算的,業務合併。下表彙總了收購日轉移的對價的公允價值,以及我們對收購價格與收購資產和承擔的負債的公允價值的初步分配。
| 2020年12月8日 | ||
成交時支付的現金對價 | $ | | |
為合併前服務支付的股權對價 |
| | |
購貨價格 | $ | |
裏奇兄弟 | 80 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.新業務合併(續)
Rouse Acquisition(續)
提高採購價分配
| 2020年12月8日 | ||
購貨價格 | $ | | |
|
| ||
收購的資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
貿易和其他應收款 |
| | |
其他流動資產 | | ||
財產、廠房和設備 |
| | |
其他非流動資產 |
| | |
遞延税項資產 |
| | |
無形資產 |
| | |
|
| ||
承擔的負債: |
|
| |
貿易和其他應付款項 |
| | |
其他非流動負債 | | ||
遞延税項負債 |
| | |
取得的可確認淨資產的公允價值 |
| | |
收購時獲得的商譽 | $ | |
下表彙總了取得的可識別無形資產的公允價值:
公允價值 | 加權平均 | ||||
資產 | 在收購時 | 攤銷期限 | |||
客户關係 |
| | |||
軟件和技術資產 | | ||||
商號和商標 | $ | | |||
總計 | $ | |
Rouse臨時收購價分配中包含的金額是初步的,隨着獲得關於收購日期存在的事實和情況的更多信息,可能會進行調整。某些資產和負債的公允價值的最終確定將在以下計量期內完成
商譽
商譽已初步轉讓及分配給“其他”作分段資料用途,並以收購淨資產的公允價值分析為基礎。商譽與收購勞斯公司的業務、集結的員工隊伍和相關的技術專長以及公司的拍賣專長和交易能力對勞斯公司現有客户羣的預期協同效應有關。這筆交易被認為是應税企業合併,所有商譽都可以在税收方面扣除。
裏奇兄弟 | 81 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
4.新業務合併(續)
貢獻的收入和淨收入
與資產購置和負債假設分開確認的交易
在收購之日,本公司發行了
在2020年12月31日之後,勞斯的一位前單位持有人,在收購後成為本公司的一名員工,終止了僱傭合同,導致沒收了
作為收購的一部分,該公司產生了$
5.提供更多的分段信息。
該公司的主要業務活動是管理和處置二手工業設備和其他耐用資產。該公司的業務包括
● | 拍賣和市場-這是公司唯一需要報告的部門,包括公司的現場現場拍賣、在線拍賣和市場,以及經紀服務; |
● | 其他包括Rouse、Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)、Mascus Online服務的結果,以及各種增值服務和現成活動的結果,包括公司的設備整修服務、資產評估服務和Ritchie Bros.物流服務。 |
裏奇兄弟 | 82 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
5、添加更多的分段信息(續)
截至2020年12月31日的年度 | |||||||||
A&M |
| 其他 |
| 固形 | |||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
庫存銷售收入 |
| |
| — |
| | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | | |||
服務成本 |
| |
| |
| | |||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | |||
銷售、一般及行政費用(“SG&A”) |
| |
| |
| | |||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | |||
收購相關成本 |
|
|
| | |||||
折舊和攤銷費用(“D&A”) |
|
|
| | |||||
處置財產、廠房和設備的收益(“PPE”) |
|
|
| ( | |||||
匯兑損失 |
|
|
| | |||||
營業收入 |
|
| $ | | |||||
利息支出 |
|
|
| ( | |||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | |||||
所得税費用 |
|
|
| ( | |||||
淨收入 |
|
| $ | |
截至2019年12月31日的年度 | |||||||||
A&M |
| 其他 |
| 固形 | |||||
服務收入 | $ | | $ | | $ | | |||
庫存銷售收入 |
| |
| — |
| | |||
總收入 | $ | | $ | | $ | | |||
服務成本 |
| |
| |
| | |||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | |||
SG&A費用 |
| |
| |
| | |||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | |||
收購相關成本 |
|
|
| | |||||
研發費用 |
|
|
| | |||||
個人防護用品的處置收益 |
|
|
| ( | |||||
外匯收益 |
|
|
| ( | |||||
營業收入 |
|
| $ | | |||||
利息支出 |
|
|
| ( | |||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | |||||
所得税費用 |
|
|
| ( | |||||
淨收入 |
|
| $ | |
裏奇兄弟 | 83 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
5、添加更多的分段信息(續)
截至2018年12月31日的年度 | |||||||||
A&M |
| 其他 |
| 固形 | |||||
服務收入 | $ | |
| $ | | $ | | ||
庫存銷售收入 |
| |
| — |
| | |||
總收入 | $ | | $ | |
| | |||
服務成本 |
| |
| |
| | |||
存貨銷售成本 |
| |
| — |
| | |||
SG&A費用 |
| |
| |
| | |||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | |||
收購相關成本 |
|
|
| | |||||
研發費用 |
|
|
| | |||||
個人防護用品的處置收益 |
|
|
| ( | |||||
外匯收益 |
|
|
| ( | |||||
營業收入 |
|
| $ | | |||||
利息支出 |
|
|
| ( | |||||
其他收入,淨額 |
|
|
| | |||||
所得税費用 |
|
|
| ( | |||||
淨收入 |
|
| $ | |
首席運營決策者“CODM”不評估其運營部門的業績,也不根據部門資產和負債評估資源分配,公司也不按部門分類負債。商譽的賬面價值為$。
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
A&M | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
總商譽 | $ | | $ | |
該公司的地理信息由收入和資產位置確定,代表財產、廠房和設備如下:
| 聯合 |
|
|
|
| ||||||||||
國家 | 加拿大 | 歐洲 | 其他 | 固形 | |||||||||||
截至本年度的總收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2019年12月31日 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2018年12月31日 |
| | | | | |
| 聯合 |
|
|
|
| ||||||||||
國家 | 加拿大 | 歐洲 | 其他 | 固形 | |||||||||||
物業、廠房和設備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2019年12月31日 |
| | | | |
| |
裏奇兄弟 | 84 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
6.增加收入。
本公司提供服務的收入如下:
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
服務收入: |
|
|
|
|
| ||||
佣金 | $ | | $ | | $ | | |||
收費 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
庫存銷售收入 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
7、降低運營費用。
服務成本
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
輔助和後勤服務費 | $ | | $ | | $ | | |||
員工補償費用 |
| |
| |
| | |||
樓房、設施和技術費用 |
| |
| |
| | |||
差旅費、廣告費和促銷費 |
| |
| |
| | |||
其他服務成本 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
SG&A費用
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
員工補償費用 | $ | | $ | | $ | | |||
建築、設施和技術費用 |
| |
| |
| | |||
差旅費、廣告費和促銷費 |
| |
| |
| | |||
專業費用 |
| |
| |
| | |||
其他SG&A費用 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
收購相關成本
與收購相關的成本包括作為我們業務組合的一部分而直接發生的運營費用,如與收購相關的盡職調查和整合規劃,以及基於股份的持續僱傭成本。以下是我們收購相關成本的摘要:
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
覺醒: | |||||||||
基於股份的持續僱傭成本 | $ | | $ | — | $ | — | |||
其他與收購相關的成本 | | — | — | ||||||
| — | — | |||||||
IronPlanet: |
|
|
|
|
| ||||
其他與收購相關的成本 | — | | | ||||||
其他收購: |
|
|
|
|
|
| |||
持續僱傭成本 |
| — |
| |
| | |||
其他與收購相關的成本 |
| — |
| |
| | |||
— | | | |||||||
$ | | $ | | $ | |
裏奇兄弟 | 85 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
7、不計營業費用(續)
折舊及攤銷費用
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
折舊費用 | $ | | $ | | $ | | |||
攤銷費用 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
在截至2020年12月31日的年度內,折舊費用為
8.增加其他收入。
其他收入主要包括利息收入、股權投資收入、租金和倉儲收入。截至2020年12月31日止年度,本公司確認
2018年,該公司在其他收入中計入了#美元的收益
9、取消所得税。
本年度的費用與所得税前收入的對賬方式如下:
截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| |||
所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大不列顛哥倫比亞省法定聯邦和省級税率 |
| | % |
| | % |
| | % | |
預期所得税費用 | $ | | $ | | $ | | ||||
不可扣除的費用 |
| |
| |
| | ||||
對上一年度法定報税表撥備的調整 |
| ( |
| |
| | ||||
遞延税項資產估值變動 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
在外國司法管轄區經營的子公司的不同税率 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
美國税制改革的影響 |
| |
| |
| | ||||
已制定税率的變動 |
| |
| ( |
| | ||||
未確認的税收優惠 |
| |
| ( |
| ( | ||||
可扣除股票期權的既得利益和行使利益 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | |
裏奇兄弟 | 86 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9、取消免徵所得税(續)
所得税費用(追回)包括:
截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 | |||
加拿大人: | |||||||||
當期税費 | $ | | $ | | $ | | |||
遞延税費 |
| |
| |
| | |||
外國: |
|
|
|
|
|
| |||
營業虧損結轉核銷前的當期税費 |
| |
| |
| | |||
結轉營業虧損的税收優惠 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
當期税費總額 |
| |
| |
| | |||
調整前遞延税項費用 | |||||||||
至開立估價免税額 |
| |
| |
| | |||
調整期初估值免税額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
遞延税費總額 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | | $ | |
外國所得税撥備是以外國税前收益#美元為基礎的。
導致重大遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
遞延税項資產: |
|
|
|
| ||
營運資金 | $ | | $ | | ||
財產、廠房和設備 |
| |
| | ||
股份薪酬 |
| |
| | ||
税收損失和税收抵免結轉 |
| |
| | ||
租賃負債 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
| |
| | |||
遞延税項負債: |
|
|
|
| ||
財產、廠房和設備 | $ | ( | $ | ( | ||
商譽 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
使用權資產 | ( | ( | ||||
長期債務 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| ( | |||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | ( | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( |
裏奇兄弟 | 87 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9、取消免徵所得税(續)
於2020年12月31日,本公司有非資本虧損結轉,可用於減少未來年度的應納税所得額。這些非資本損失結轉到期時間如下:
2021 |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025年及其後 |
| | |
$ | |
該公司結轉的資本損失約為#美元。
税項損失以各自子公司所在和經營的國家的貨幣計價。貨幣匯率的波動可能會減少這些税收損失和税收抵免在未來幾年結轉的美元等值。
在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終實現取決於未來應税收入的產生,在這些期間,暫時性差異可以扣除,虧損結轉或税收抵免可以利用。管理層在評估時會考慮預測的未來應納税所得額和税務籌劃策略。
不確定的税收狀況
税務頭寸的評估分兩步進行。本公司首先確定税務狀況是否更有可能在審核後得以維持。如果一個税收頭寸達到了最有可能的確認門檻,那麼就會對其進行衡量,以確定要在財務報表中確認的收益金額。税收狀況被衡量為最終結算時實現的可能性大於50%的利益的最大金額。本公司將預計不會在一年內支付或收到現金的未確認税收優惠歸類為合併資產負債表中的非流動負債。
截至2020年12月31日,公司的未確認税收優惠總額為$
調節未確認的税收優惠總額:
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
未確認的税收優惠,年初 | $ | | $ | | ||
增加-上期採取的税收頭寸 |
| |
| | ||
減税-上期採取的納税頭寸 |
| — |
| ( | ||
增加-本期採取的税收頭寸 |
| |
| | ||
訴訟時效的解決和失效 |
| ( |
| ( | ||
貨幣換算調整 |
| |
| | ||
未確認的税收優惠,年終 | $ | | $ | |
裏奇兄弟 | 88 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
9、取消免徵所得税(續)
與未確認税收優惠相關的利息費用和罰金計入綜合損益表的所得税費用撥備。截至2020年12月31日,本公司已累計應計$
在正常業務過程中,本公司須接受加拿大聯邦和省級税務機關、美國聯邦和各州税務機關以及各外國司法管轄區税務機關的審計。在加拿大、美國、盧森堡和荷蘭,2014至2020年的納税年度仍有待審查。
10.增加股東應佔每股收益
股東應佔基本每股收益(“EPS”)的計算方法是將股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數(“WA”)。股東應佔稀釋每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以如果潛在稀釋證券已經發行,普通股的加權平均流通股數量。潛在的稀釋證券包括未授權的PSU、未授權的RSU和未償還的股票期權。潛在稀釋性證券的稀釋效應通過庫存股方法在稀釋後每股收益中得到反映。根據庫存股方法,增加公司普通股的公平市場價值可以從潛在的稀釋證券中產生更大的稀釋效應。
淨收入 | 瓦 | 人均 | ||||||
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||
截至2020年12月31日的年度 |
| 股東 |
| 的股份 |
| 金額 | ||
基本型 | $ | |
| | $ | | ||
稀釋證券的影響: |
|
|
| |||||
共享單位 |
| — |
| |
| ( | ||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | ||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
淨收入 | 瓦 | 人均 | ||||||
| 歸因於 |
| 數 |
| 分享 | |||
截至2019年12月31日的年度 |
| 股東 |
| 的股份 |
| 金額 | ||
基本型 | $ | |
| | $ | | ||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
|
|
| ||
共享單位 |
| — |
| |
| — | ||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | ||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
營業淨收入 |
| 瓦 |
| |||||
歸因於 | 數 | 每股收益 | ||||||
截至2018年12月31日的年度 | 股東 | 的股份 | 金額 | |||||
基本型 | $ | |
| | $ | | ||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
|
|
| ||
共享單位 |
| — |
| |
| — | ||
股票期權 |
| — |
| |
| ( | ||
稀釋 | $ | |
| | $ | |
裏奇兄弟 | 89 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
11.報告補充現金流信息
截至2011年12月31日的年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
貿易和其他應收款 | $ | |
| $ | ( |
| $ | ( | |
盤存 | ( | | ( | ||||||
拍賣合同預付款 | | | ( | ||||||
預付費用和押金 | | ( | | ||||||
應收所得税 | | ( | | ||||||
應付拍賣收益 | ( | | | ||||||
貿易和其他應付款項 | | ( | | ||||||
應付所得税 | | | | ||||||
分擔單位負債 | — | — | | ||||||
經營租賃義務 | ( | ( | — | ||||||
其他 | ( | | ( | ||||||
營業資產和負債淨變動 | $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
淨資本支出包括房地產、廠房和設備以及無形資產的增加(不包括通過企業合併獲得的資產),扣除處置房地產、廠房和設備的收益後的淨額為#美元。
截至2011年12月31日的年度 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
已支付利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | |
| $ | |
| $ | | |
收到的利息 | | | |||||||
已繳納的所得税淨額 | | | |||||||
融資租賃項下以非現金方式購買房產、廠房和設備 | |
| |
| | ||||
以新的租賃義務換取(重估)的非現金使用權資產 | |
| |
| — | ||||
與Rouse收購相關的非現金股權對價 | | — | — |
2020 | 2019 | 2018 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
受限現金 | | | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | |
12.國際公允價值計量
在合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債都根據對公允價值計量或披露重要的最低水平投入,在公允價值層次結構中分類如下:
● | 第一級:單位在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價; |
● | 第2級:除第1級中的報價外,可直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入;以及 |
● | 級別3:資產或負債的不可觀察的輸入。 |
裏奇兄弟 | 90 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
12.國際公允價值計量(續)
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||
攜載 | 攜載 | |||||||||||||
| 類別 |
| 金額 |
| 公允價值 |
| 金額 |
| 公允價值 | |||||
披露的公允價值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 |
| 1級 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
受限現金 |
| 1級 |
| |
| |
| |
| | ||||
應收貸款 | 2級 | | | — | — | |||||||||
短期債務 |
| 2級 |
| |
| |
| |
| | ||||
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
高級無擔保票據 |
| 1級 |
| |
| |
| |
| | ||||
定期貸款 | 2級 | | | | | |||||||||
長期左輪手槍貸款 |
| 2級 |
| |
| |
| — |
| — |
由於到期期限較短,公司現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、拍賣合同預付款、應付拍賣款項、貿易和其他應付款項以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。應收貸款的公允價值是通過使用市場利率估計貼現現金流來確定的。定期貸款及長期循環貸款的賬面價值,在扣除遞延債務發行成本前,由於貸款利率屬短期性質,故與其公允價值相若。優先無抵押票據的公允價值是參考報價的市場價格確定的。
13.國際貿易和其他應收賬款
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
貿易應收賬款 | $ | | $ | | ||
應收消費税 |
| |
| | ||
其他應收賬款 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
應收貿易賬款一般由與之相關的設備擔保,因為公司的政策是,設備只有在收到貨款後才能放行。應收貿易賬款應在售出之日起三至七天內結清,之後即可計息。除非有關税務機關有爭議,否則應收消費税視為可全額退還。其他應收賬款是無擔保和無利息的。
下表列出了截至2020年12月31日期間應收貿易賬款預期信貸損失準備的活動情況:
2020年1月1日期初餘額 |
| ( | |
本期撥備 |
| ( | |
從免税額中扣除的沖銷 |
| | |
平衡,2020年12月31日 | $ | ( |
裏奇兄弟 | 91 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
14.庫存減少。
在每個期末,對存貨進行審核,以確保其以成本和可變現淨值中的較低者入賬。具體考慮了對政府過剩庫存的估值。該公司認定估值撥備並不重要。
截至2020年12月31日止年度,本公司錄得存貨減記#美元
15.購買其他流動資產
截至十二月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
拍賣合同預付款 | $ | | $ | | ||
持有待售資產 |
| — |
| | ||
預付費用和押金 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
拍賣合同預付款
當公司在未來的拍賣中出售相關資產所獲得的預期拍賣總收益的一部分預先支付給所有者時,拍賣合同中的預付款就會產生。本公司的政策是將墊款金額限制在出售相關資產的預計拍賣總收益的一定百分比內,在墊款資金之前,要求業主證明資產的所有權和權益,並在指定的日期和特定的維修條件下,在指定的拍賣地點接收資產和所有權文件的交付。
拍賣合同的預付款通常由與其相關的資產擔保,因為公司要求所有者提供期票和證券票據,將公司登記為資產的抵押品。拍賣合同的預付款通常在出售之日起數週,因為它們已從應付給所有者的相關拍賣收益中扣除。
持有待售資產
平衡,2018年12月31日 |
| $ | |
從不動產、廠房和設備重新分類 |
| | |
處置 |
| ( | |
平衡,2019年12月31日 |
|
| |
改劃為房地產、廠房和設備 |
| ( | |
處置 |
| ( | |
平衡,2020年12月31日 | $ | — |
該公司持有的待售資產包括位於美國的多餘拍賣地點,這些地點屬於併購部門。管理層做出了出售某些過剩土地以最大化公司投資資本回報的戰略決定。在截至2020年12月31日的年度內,該公司在美國出售了多餘的拍賣場地面積。該公司還出售了在2020年第一季度重新分類為房地產、廠房和設備的物業。這兩處房產的出售共產生了#美元的收益。
裏奇兄弟 | 92 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
16.包括財產、廠房和設備
|
| 積累的數據 |
| ||||||
截至2020年12月31日 | 成本 | 折舊 | 賬面淨值 | ||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | ( | $ | | |||
建築 |
| |
| ( |
| | |||
車場和汽車設備 |
| |
| ( |
| | |||
計算機軟件和設備 |
| |
| ( |
| | |||
辦公設備 |
| |
| ( |
| | |||
租賃權的改進 |
| |
| ( |
| | |||
正在開發的資產 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 積累的數據 |
| ||||||
截至2019年12月31日。 | 成本 | 折舊 | 賬面淨值 | ||||||
土地及改善工程 | $ | | $ | ( | $ | | |||
建築 |
| |
| ( |
| | |||
車場和汽車設備 |
| |
| ( |
| | |||
計算機軟件和設備 |
| |
| ( |
| | |||
辦公設備 |
| |
| ( |
| | |||
租賃權的改進 |
| |
| ( |
| | |||
正在開發的資產 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
在截至2020年12月31日的年度內,利息為$
年內的額外開支包括$
17.購買其他非流動資產
截至十二月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
使用權資產 | $ | | $ | | ||
應收税金 | | | ||||
應收貸款 | | — | ||||
股權會計投資 |
| — |
| | ||
遞延債務發行成本 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
應收貸款
於截至2020年12月31日止年度,本公司訂立兩項無追索權融資借貸安排,並以若干設備作全面抵押及擔保。這些融資貸款安排的期限為
裏奇兄弟 | 93 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
17.購買其他非流動資產(續)
股權會計投資
公司舉行了一次
本公司對股權會計被投資人的投資和預付款摘要如下:
| 所有權 |
| 2011年12月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
(單位:000美元,百分比除外) | 百分數 | 2020 | 2019 | |||||
Cura Classis實體 |
| | % | $ | — | $ | |
在截至2020年12月31日的年度內,公司收到了其在Cura Classis實體的股權會計投資的最終分派。這筆交易沒有帶來重大的收益或損失。該公司與Cura Classis實體沒有其他業務關係。
18.管理無形資產
|
| 累計 |
|
| ||||||
截至2020年12月31日 | 成本 | 攤銷 | 賬面淨值 |
| ||||||
商號和商標 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
客户關係 |
| |
| ( |
| | ||||
軟件和技術資產 |
| |
| ( |
| | ||||
正在開發的軟件 |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 積累的數據 |
| |||||||
截至2019年12月31日。 | 成本 | 攤銷 | 賬面淨值 | |||||||
商號和商標 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
客户關係 |
| |
| ( |
| | ||||
軟件和技術資產 |
| |
| ( |
| | ||||
正在開發的軟件 |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | ( | $ | |
截至2020年12月31日,賬面淨額為$
在截至2020年12月31日的年度內,利息為$
截至二零二零年十二月三十一日止年度,所有類別無形資產之加權平均攤銷期間為
裏奇兄弟 | 94 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
18、增加無形資產(續)
截至2020年12月31日,截至12月31日的未來五年估計年度攤銷費用如下:
2021 |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
$ | |
19.增加商譽
平衡,2018年12月31日 |
| $ | |
加法 |
| | |
外匯走勢 |
| | |
平衡,2019年12月31日 | $ | | |
新增內容(注4) |
| | |
外匯走勢 |
| | |
平衡,2020年12月31日 | $ | |
20.國際貿易和其他應付賬款
截至12月31日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
貿易應付款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應繳社保税和銷售税 |
| |
| | ||
應繳消費税淨額 |
| |
| | ||
分擔單位負債 |
| |
| | ||
其他應付款 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 95 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
21.償還債務
| 結賬金額 | |||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
定期貸款和長期左輪手槍貸款: |
|
|
|
| ||
以加元計價的有擔保定期貸款,加權平均利率為 |
| |
| | ||
以加元計價的有擔保的長期左輪手槍貸款,加權平均利率為 |
| |
| — | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
高級無擔保票據: |
|
| ||||
計息於 |
| |
| | ||
減去:未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 |
| |
| | ||
債務總額 | $ | | $ | | ||
長期債務: |
|
|
|
| ||
當前部分 | $ | | $ | | ||
非流動部分 |
| |
| | ||
長期債務總額 | $ | | $ | |
短期債務
短期債務由公司承諾的循環信貸安排上不同貨幣的提款組成,加權平均利率為
長期債務
a) | 定期貸款和長期左輪手槍貸款 |
本公司於2020年8月14日對其2016年10月27日的信貸協議(“信貸協議”)進行了修訂,總額為美元
(1) | 最高可達美國的多幣種循環設施$ |
(2) | 最高可達1美元的延期取款定期貸款安排$ |
修正案包括:(I)將貸款到期日由2021年10月27日延長至2023年10月27日;(Ii)將基本利率貸款和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的適用保證金提高
裏奇兄弟 | 96 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
21.公債(續)
該公司產生了$
截至2020年12月31日止年度,本公司按計劃償還債務為$
b) | 高級無擔保票據 |
2016年12月21日,本公司完成發行美元
截至2020年12月31日,剩餘期限至合同到期日本金償還情況如下:
| 面值 | ||
2021 |
| $ | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| ||
2025 | | ||
此後 |
| ||
$ | |
截至2020年12月31日,本公司有未使用的承諾循環信貸安排,總額為$
22.債務及其他非流動負債
截至十二月三十一日, |
| 2020 |
| 2019 | ||
$ | | $ | | |||
應繳税款 | | | ||||
融資租賃負債 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
裏奇兄弟 | 97 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
23.增加股權和股息
股本
普通股
不限數量的普通股,無面值。
優先股
不限數量的高級優先股,無面值,可連續發行。
不限數量的初級優先股,無面值,可連續發行。
所有已發行的股票都已全額支付。
為企業合併而發行的股票
關於收購Rouse,公司發佈了
截至2020年12月31日,未確認的基於股份的持續僱傭成本為$
在2020年12月31日之後,
股份回購
有
裏奇兄弟 | 98 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
23、增發股權和股息(續)
分紅
申報並支付
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,公司宣佈並支付了以下股息:
|
| 股息: |
|
| 總計: |
| ||||||
申報截止日期 | 每股收益 | 記錄日期 | 分紅 | 付款截止日期 | ||||||||
截至2020年12月31日的年度: | ||||||||||||
2019年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2020年第一季度 |
| |
| | ||||||||
2020年第二季度 |
| |
| | ||||||||
2020年第三季度 |
| |
| | ||||||||
截至2019年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
2018年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2019年第一季度 |
| |
| | ||||||||
2019年第二季度 |
| |
| | ||||||||
2019年第三季度 |
| |
| | ||||||||
截至2018年12月31日的年度: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
2017年第四季度 | $ | | $ | | ||||||||
2018年第一季度 |
| |
| | ||||||||
2018年第二季度 |
| |
| | ||||||||
2018年第三季度 |
| |
| |
申報和未分發
除上述股息外,自年底以來,董事建議派發末期股息#美元。
外幣折算儲備
外幣換算調整包括具有長期投資性質的實體內外幣交易,產生淨收益#美元
裏奇兄弟 | 99 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.取消以股份為基礎的支付
基於股份的支付包括以下補償成本:
截至十二月三十一日止的年度, | 2020 |
| 2019 |
| 2018 | ||||
SG&A費用: |
|
|
|
|
| ||||
股票期權補償費用 | $ | | $ | | $ | | |||
股權分類股份單位 | |
| |
| | ||||
負債-分類股份單位 | |
| |
| | ||||
僱員購股計劃-僱主供款 |
| |
| |
| | |||
| | | |||||||
與收購相關的成本: |
| ||||||||
股票期權補償費用 |
| — |
| — |
| | |||
基於股份的持續僱傭成本 |
| | — | — | |||||
| | — | | ||||||
$ | | $ | | $ | |
股票期權計劃
本公司擁有
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度股票期權活動如下:
瓦 | |||||||||||
普普通通 | 瓦 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
股票價格低於 | 鍛鍊 | 契約性 | 內在性 | ||||||||
| 選擇權 |
| 價格 |
| 壽命(以年為單位) |
| 價值 | ||||
未完成,2017年12月31日 |
| |
| $ | |
|
| $ | | ||
授與 |
| |
| |
|
|
|
| |||
在收購中假設 |
| ( |
| |
|
|
| ||||
練習 |
| ( |
| |
| | |||||
沒收 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
出色,2018年12月31日 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授與 |
| |
| |
|
|
|
| |||
練習 |
| ( |
| | | ||||||
沒收 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
過期 | ( | | |||||||||
未完成,2019年12月31日 |
| | $ | |
| $ | | ||||
授與 |
| |
| |
|
|
|
| |||
練習 |
| ( |
| | | ||||||
沒收 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
過期 |
| ( |
| |
|
|
|
| |||
未完成,2020年12月31日 |
| | |
| | ||||||
可行使,2020年12月31日 |
| | $ | |
| $ | |
裏奇兄弟 | 100 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.取消以股份為基礎的支付(續)
股票期權計劃(續)
股票期權的授予行權價格等於授予日公司普通股的公允市值,授予期限為三年,期限不超過
在加權平均基礎上,下表列出了用於估計截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度授予的股票期權公允價值的重要假設:
截至2011年12月31日的年度 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
|
無風險利率 |
| | % | | % | | % |
預期股息收益率 |
| | % | | % | | % |
股票期權的預期壽命 |
| 年份 | 年份 | 年份 | |||
預期波動率 |
| | % | | % | | % |
截至2020年12月31日,與非既得股票期權相關的未確認基於股票的薪酬成本為#美元。
裏奇兄弟 | 101 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.取消以股份為基礎的支付(續)
共享單位平面圖
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度股票單位活動如下:
股權分類獎勵 | 責任-分類獎勵 | |||||||||||||||||||||||||
PSU | RSU | PSU(1) | RSU | DSU | ||||||||||||||||||||||
Wa獎助金 | Wa獎助金 | Wa獎助金 | Wa獎助金 | Wa獎助金 | ||||||||||||||||||||||
約會集市 | 約會集市 | 約會集市 | 約會集市 | 約會集市 | ||||||||||||||||||||||
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 |
| 數 |
| 價值 | |||||||
未完成,2017年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | ||||||
授與 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||
修改後轉入(轉出)股權獎勵 |
| |
| |
|
|
| ( |
| |
|
|
|
| ||||||||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| |
|
|
| — |
| — |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||||
沒收 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
|
| ||||||||
出色,2018年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| — | $ | — |
| — | $ | — |
| | $ | | ||||||
授與 |
|
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
修改後轉入股權獎勵 |
| — |
| — |
|
|
| — |
| — |
|
|
|
| ||||||||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
沒收 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||||||||
未完成,2019年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| — | $ | — |
| — | $ | — |
| $ | | $ | | |||||
授與 |
| |
| |
| |
| |
|
|
| — |
| — |
| |
| | ||||||||
既得利益和安置權 |
| ( |
| |
| ( |
| |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
沒收 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| — |
| — |
|
|
|
| ||||||||||
未完成,2020年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
| $ |
| $ |
| $ | | $ | |
(1) | 負債分類PSU包括根據員工PSU計劃授予的PSU,以及2015年前實施的2013年PSU計劃,均以現金結算,不受市場歸屬條件的限制。 |
在截至2020年12月31日的年度內,歸屬和釋放的負債分類股份單位的總市值為
高級管理人員和員工PSU計劃
公司根據高級管理人員PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃,授予的PSU數量取決於是否滿足特定的市場、服務和/或性能授予條件。PSU計劃允許公司選擇是以現金還是以股票結算賠償。該公司打算以發行股票的方式進行結算。關於股份結算,本公司有權選擇(I)根據否則將交付的現金價值,代表僱員在公開市場上購買股份,或(Ii)發行相當於歸屬單位數量的股份。
裏奇兄弟 | 102 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.取消以股份為基礎的支付(續)
共享單位平面圖(續)
2020年和2019年授予的股權分類PSU的公允價值是使用
截至2011年12月31日的年度 | 2018 |
| |
無風險利率 | | % | |
預期股息收益率 | | % | |
PSU的預期壽命 | 年份 | ||
預期波動率 | | % | |
可比公司平均預期波動率 | | % |
無風險利率是使用彭博社截至估值日的美元掉期利率估算的。預期股息收益率假設延續最近一個季度的股息支付。鑑於可供PSU使用的歷史信息有限,本公司參照股票期權的預期壽命估計了PSU的預期壽命。股票期權的預期壽命為五年,而PSU在
截至2020年12月31日,與股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$
RSU
該公司的RSU計劃是股權結算的,不受市場歸屬條件的約束。
RSU的公允價值在授予日使用
截至2020年12月31日,與股權分類RSU相關的未確認股份單位費用為$
DSU
該公司的DSU計劃是現金結算的,不受市場歸屬條件的制約。
DSU的公允價值在授予日期和每個報告日期使用
裏奇兄弟 | 103 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
24.取消以股份為基礎的支付(續)
共享單位平面圖(續)
DSU(續)
截至2020年12月31日,公司的股份單位負債總額為$
修改
該公司在2018年修改了各種以股份為基礎的支付計劃。下面將進一步討論這些修改的性質和影響。
員工和高管PSU計劃修改
2018年3月1日,公司修改了PSU的市場和業績歸屬條件。同時,根據公司的和解意向,員工PSU計劃下的PSU被重新分類為股權獎勵。在修改日期,PSU尚未支付的賠償的加權平均公允價值為#美元。
登錄授權修改
2018年9月11日,公司修改了與我們前首席執行官相關的簽約授予(SOG)PSU的績效授予條件。這一修改影響了要授予的第三批和第四批PSU。經修訂後,實際歸屬單位數目將由本公司董事會根據自2017年7月1日起至授予日四週年及五週年止期間的絕對股東總回報(“TSR”)表現而釐定。在此修改之前,TSR的絕對履約期從2014年8月11日開始。
在修改日期,PSU尚未支付的賠償的加權平均公允價值為#美元。
2018年9月11日 |
| 2018 |
|
無風險利率 |
| | % |
預期股息收益率 |
| | % |
PSU的預期壽命 |
| 年 | |
預期波動率 |
| | % |
基於SOG PSU改裝獎勵的公允價值的未確認補償費用已經在剩餘的服務期內攤銷。
員工購股計劃
公司有一項員工購股計劃,允許所有服務滿兩個月的員工出資以購股時的當前市值購買普通股。僱員最高可供款至
裏奇兄弟 | 104 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
25.新租約
公司租賃費用細目如下:
截至2011年12月31日的年度 | 2020 |
| 2019 | |||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
融資租賃成本 |
|
|
| |||
租賃資產攤銷 |
| |
| | ||
租賃負債利息 |
| |
| | ||
短期租賃成本 |
| |
| | ||
轉租收入 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,計入盈利之租賃開支為$。
經營租約
該公司已經簽訂了位於北美、歐洲、中東和亞洲的各種拍賣地點和辦事處的商業租約。這些租約中的大部分是不可取消的。公司還對購買這些資產不符合公司最佳利益的計算機設備、某些機動車輛和小型辦公設備還有進一步的經營租賃。
該公司的大部分經營租約都有固定期限,剩餘期限為
根據不可取消的經營租約,未來的最低租金總額如下:
2021 | | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
未來最低租賃付款總額 | $ | | |
減去:推定利息 |
| ( | |
$ | | ||
| ( | ||
$ | |
於2020年12月31日,經營租賃之加權平均剩餘租期為
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目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
25.新租約(續)
融資租賃
本公司已就若干車輛、電腦及庭院設備及辦公傢俱訂立融資租賃安排。大多數租約都有固定期限,剩餘期限為
截至2020年12月31日,融資租賃項下的計算機和庭院設備及其他資產的賬面淨值為#美元。
融資租賃項下記錄的資產如下:
|
| 累計 |
| 上網本 | |||||
截至2020年12月31日 | 成本 | 折舊 | 價值 | ||||||
計算機設備 | $ | | $ | ( | $ | | |||
院子和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
|
| 累計 |
| 上網本 | |||||
截至2019年12月31日。 | 成本 |
| 折舊 | 價值 | |||||
計算機設備 | $ | | $ | ( | $ | | |||
院子和其他 |
| |
| ( |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
不可取消融資租賃項下的未來最低租賃支付總額如下:
2021 | | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| — | |
未來最低租賃付款總額 |
| $ | |
減去:推定利息 |
| ( | |
融資租賃總負債 |
| $ | |
減去:融資租賃負債-流動 |
| ( | |
融資租賃總負債-非流動負債 |
| $ | |
於2020年12月31日,融資租賃的加權平均剩餘租期為
轉租
於二零二零年十二月三十一日,根據不可撤銷分租預期收到的未來最低分租付款總額為#美元。
裏奇兄弟 | 106 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
26.新的承諾
支出承諾額
截至2020年12月31日,本公司已承諾(但尚未發生)$
庫存採購承諾額
本公司簽訂了一項
該公司已承諾在
27.應對緊急情況
法律和其他索賠
該公司在其正常業務過程中可能受到法律和其他索賠的約束。管理層認為,這些索賠的結果不會對公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生實質性影響。
擔保合同
在正常業務過程中,在某些情況下,該公司將向發貨人保證與拍賣該發貨人的設備有關的最低水平的收益。
截至2020年12月31日,
未償還的擔保金額未貼現,未計入預計拍賣收益。
裏奇兄弟 | 107 |
目錄
合併財務報表附註
(表格金額以千美元表示,除非特別註明)
28、統計精選季度財務數據(未經審計)
某些比較數字已被重述,以符合當前的列報方式。以下為精選季度財務信息摘要(未經審計):
| 可歸因於股東的收益 | |||||||||||||||||
| 操作 |
| 網 |
| 網 |
| 每股收益(EPS) | |||||||||||
2020 |
| 營業收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 基本型 |
| 稀釋 | ||||||
第一季度 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
第二季度 |
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| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第三季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第四季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 可歸因於股東的收益 | |||||||||||||||||
| 操作 |
| 網 |
| 網 |
| 每股收益(EPS) | |||||||||||
2019 |
| 營業收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 收入 |
| 基本型 |
| 稀釋 | ||||||
第一季度 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
第二季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第三季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第四季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| 可歸因於股東的收益 | |||||||||||||||||
| 操作 |
| 網 |
| 網 |
| 每股收益(虧損)美元 | |||||||||||
2018 |
| 營業收入 |
| 收入 |
| 收益(虧損) |
| 收益(虧損) |
| 基本型 |
| 稀釋 | ||||||
第一季度 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
第二季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第三季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
第四季度 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
裏奇兄弟 | 108 |
目錄
第九項:會計準則在會計和財務披露方面的變更和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
公司管理層,包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),已經評估了截至年底本10-K表格涵蓋的公司信息披露控制和程序的有效性。術語“披露控制和程序”是指公司建立的控制和其他程序,旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
根據對本公司披露控制和程序的評估,截至2020年12月31日,首席執行官和首席財務官得出結論,由於下文所述財務報告的內部控制存在重大弱點,披露控制無效,無法合理保證公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關要求披露的決定,並且不能合理保證該等信息在時間內得到記錄、處理、彙總和報告。
公司於2020年12月8日完成了對Rouse的收購,截至2020年12月31日的綜合財務報表顯示,Rouse的總資產和收入分別佔公司總資產和收入的11.2%和0.14%。由於收購發生在2020年第四季度,我們將Rouse排除在我們對公司披露控制和程序有效性的評估範圍之外。這項豁免符合美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)工作人員發佈的指導意見,即如果滿足指定的條件,對最近收購的業務的評估可能會在收購當年從我們的範圍中省略。
本公司,包括其首席執行官和首席財務官,並不期望其內部控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論構思或操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
根據美國證券交易委員會S-K條例第308條,管理層必須提供關於我們財務報告內部控制的年度報告。這份報告,包括管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,見下表。
裏奇兄弟 | 109 |
目錄
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責為公司建立和維持充分的財務報告內部控制,如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。公司對財務報告的內部控制是在公司首席執行官和首席財務官的監督下設計的,由公司董事會監督,由公司管理層和其他人員實施的過程,目的是根據美國公認會計原則和證券交易委員會的要求,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會惡化。
管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)(“COSO”)中所述的標準。根據其在COSO框架下的評估,管理層得出的結論是基於下面描述的實質性弱點的存在,截至2020年12月31日,財務報告的內部控制並不十分有效。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
該公司發現在以下方面存在重大缺陷對某一地理區域的手工日記帳記錄的審查。具體地説,控制措施不能有效地確保日記帳分錄的準備有適當的支持文件。此外,該公司還發現,在執行控制措施以解決收入的發生和計量時所使用的關鍵報告的完整性和準確性方面存在重大缺陷。
由於這些重大弱點,2020年中期或年度合併財務報表不需要進行調整。. 該公司致力於維持一個強大的內部控制環境,並將優先實施旨在幫助確保造成重大弱點的控制缺陷得到補救的措施。在審計委員會和董事會的監督下,管理層目前正在設計補救計劃,其中將包括對公司財務報告的內部控制進行審查。這些補救措施旨在解決已發現的重大弱點,並加強公司的整體財務控制環境。
公司於2020年12月8日完成了對Rouse的收購,截至2020年12月31日的綜合財務報表顯示,Rouse的總資產和收入分別佔公司總資產和收入的11.2%和0.14%。由於收購發生在2020年第四季度,公司將Rouse排除在其對其財務報告內部控制有效性的評估範圍之外。這一排除符合美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)工作人員發佈的指導意見,即如果滿足指定的條件,對最近收購的業務的評估可能會被排除在收購當年的範圍之外。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)已審計了截至2020年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性,其評估包括在緊隨本報告發布的隨附報告中。
註冊會計師事務所認證報告
本項目第9A項所要求的認證報告列於下文“獨立註冊會計師事務所報告”之下。
財務報告內部控制的變化
在首席執行官和首席財務官的參與下,管理層得出結論,在截至2020年12月31日的一年中,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性對公司的財務報告內部控制產生重大影響,但上述重大弱點除外。
裏奇兄弟 | 110 |
目錄
獨立註冊會計師事務所報告書
致Ritchie Bros.Auctioneers Inc.的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了Ritchie Bros.Auctioneers Inc.截至2020年12月31日的財務報告內部控制,依據的標準是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(“COSO”標準)。我們認為,由於下述重大弱點對控制標準目標實現的影響,Ritchie Bros.Auctioneers Inc.(“本公司”)未根據COSO標準,於2020年12月31日對財務報告保持有效的內部控制。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括勞斯服務有限責任公司(“勞斯”)的內部控制,該內部控制包括在本公司2020年綜合財務報表中,於2020年12月31日分別佔總資產和淨資產的11%和25%,並分別佔截至該年度收入和淨收入的0.14%和0.11%。我們對本公司財務報告內部控制的審計也不包括對羅氏於2020年12月8日收購的財務報告內部控制的評估。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被識別並納入管理層的評估中。管理層在審查一個地區的手工日記帳分錄時發現了重大弱點,並對執行控制措施以處理收入發生和計量時使用的關鍵報告的完整性和準確性進行了控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註。我們在決定2020年綜合財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時考慮了這些重大弱點,本報告不影響我們於2021年2月18日發佈的報告,該報告就此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理的保證,以確保公司的財務報表是按照公認的會計原則編制的;以及(3)提供合理的保證,以確保公司的財務報表是按照公認的會計原則編制的,並且公司的收支只有在公司管理層和董事授權的情況下才能進行;(3)提供合理的保證,使交易得以記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表。
裏奇兄弟 | 111 |
目錄
防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所 | |
特許專業會計師 | |
加拿大温哥華 | |
2021年2月18日 |
裏奇兄弟 | 112 |
目錄
第9B項:提供信息和其他信息
沒有。
第三部分
第十項:董事會董事、高管和公司治理
對此項目作出迴應的信息以參考我們的最終委託書的方式併入本公司的2021年股東周年和特別大會,該最終委託書將根據1934年證券交易法(經修訂)下的第14A條規定於2020年12月31日提交120天(2021年委託書)。
我們已經通過了一份書面的商業行為和道德準則,適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官和首席財務會計官。我們的商業行為和道德準則可在我們的網站https://www.rbauction.com/cms_assets/pdf/corporate-governance/09-2018-Ritchie-Bros-Code-of-Business-Conduct-and-Ethics.pdf,上查閲,您可以致函加拿大不列顛哥倫比亞省不列顛哥倫比亞省伯納比Glenlyon Parkway 9500Glenlyon Parkway,加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比9500Glenlyon Parkway,加拿大不列顛哥倫比亞省伯納比9500Glenlyon Parkway,或發送電子郵件至IR@RitchieBros.com獲取我們的投資者關係部門。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。除技術、行政或其他非實質性修訂外,對我們的商業行為和道德準則的任何修訂,或對我們的首席執行官和我們的主要財務和會計官的商業行為和道德守則條款的豁免,都將在此類修訂或豁免生效日期後立即在我們的網站上披露。
第十一項:提高高管薪酬
與本項目相關的信息通過參考我們的2021年委託書併入。
第12項:審查某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
與本項目相關的信息通過參考我們的2021年委託書併入。
第13項:董事會管理某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
與本項目相關的信息通過參考我們的2021年委託書併入。
第十四項:支付總會計師手續費和服務費
與本項目相關的信息通過參考我們的2021年委託書併入。
裏奇兄弟 | 113 |
目錄
第四部分
第15項:清單、展品、財務報表明細表
(A)與本報告一起提交的18份文件:
1、編制財務報表。
獨立註冊會計師事務所報告書 | 61 |
合併損益表 | 64 |
綜合全面收益表 | 65 |
合併資產負債表 | 66 |
合併權益變動表 | 67 |
合併現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 69 |
2.財務報表明細表
沒有。
3.展覽和展品
以下(B)項所列的證據作為本年度報告的10-K表格的一部分提交,並在此引用作為參考。
(二)以下展品:
陳列品 |
| 公文 |
2.1* | 協議和合並計劃,日期為2016年8月29日,由本公司、Topz MergerSub,Inc.、IronPlanet和Fortis Advisors LLC(作為其下的賠償證券持有人的代表)簽署和之間的協議和計劃(通過引用本公司於2016年8月31日提交的當前8-K表格報告的附件2.1合併而成) | |
3.1 | 合併及修訂章程(參照公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年報附件3.1併入) | |
3.2 | 修訂及重訂第1條附例(參照公司於2015年2月27日提交的現行表格6-K的附件99.1併入本附例) | |
4.1 | 修訂和重新簽署的股東權利計劃協議,日期為2019年2月28日,由Ritchie Bros.Auctioneers Inc.和ComputerShare Investor Services,Inc.作為權利代理(通過引用2019年2月28日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入) | |
4.2 | 根據《交易法》第12節登記的公司證券説明(參照公司2020年2月27日提交的10-K表格年度報告附件4.2併入) | |
4.3 | 公司、擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間於2016年12月21日簽署的關於公司2025年到期的5.375%優先債券(包括票據形式)的契約(通過參考公司於2016年12月21日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入) | |
10.1# | 修訂和重訂的股票期權計劃,日期為2016年5月2日(通過引用附件10.1併入公司於2016年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.2# | 股票期權協議表格(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.2併入) | |
10.3# | 修訂和重新制定的高管長期激勵計劃(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.4併入) | |
10.4# | 非執行董事長期激勵計劃(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.5併入) |
裏奇兄弟 | 114 |
目錄
10.5# | 修訂及重訂高級行政人員限制性股份單位計劃(參照公司於2017年11月9日提交的S-8表格註冊説明書附件4.1併入) | |
10.6# | 經修訂及重訂之高級行政人員限制性股份單位計劃之限制性股份單位授出協議表格(參照本公司於2018年2月26日提交之10-K表格年報附件10.7併入) | |
10.7# | 經修訂及重訂的高級行政人員限制性股份計劃特別授予協議表格(參照公司於2018年2月26日提交的10-K表格年報附件10.8併入) | |
10.8# | 修訂和重新實施的員工限售股單位計劃(通過參考2017年11月9日提交的公司S-8表格註冊説明書的附件4.2併入) | |
10.9# | 修訂及重訂員工限制性股份單位計劃的限制性股份單位授出協議表格(參照公司於2018年2月26日提交的10-K表格年報附件10.10併入) | |
10.10# | 修訂和重新確定的非執行董事遞延股份單位計劃(通過引用附件10.11併入公司2018年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.11) | |
10.11# | 高管非合格超額計劃(美國10/10計劃)(通過引用附件10.14併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | |
10.12# | 修訂的高管非合格超額計劃(通過參考2018年5月10日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.1併入) | |
10.13# | 加拿大和所有非美國地點:10/10補償安排(加拿大10/10計劃)(通過引用附件10.15併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | |
10.14# | 高級管理人員業績單位計劃(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.16併入) | |
10.15# | 2018年8月8日高級管理人員業績單位計劃第1號修正案(參照公司2018年11月11日提交的10-Q表季度報告附件10.1併入) | |
10.16# | 高級行政人員業績單位計劃業績單位授予協議表(2015年3月)(參照公司於2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.17併入) | |
10.17# | 員工績效分享單位計劃(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.18併入) | |
10.18# | 2018年8月8日員工績效分享單位計劃第1號修正案(參照公司2018年11月11日提交的10-Q表季度報告附件10.2併入) | |
10.19# | 員工績效分享單位計劃績效分享單位授予協議書(2015年3月)(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.19併入) | |
10.20# | 1999年員工購股計劃(2017年12月14日修訂)(參照2018年2月26日提交的公司年報10-K表附件10.21併入) | |
10.21# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Ann Fandozzi簽訂的僱傭協議,日期為2019年12月14日(通過引用附件10.21併入公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告中) | |
10.22# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.與Jim Barr之間的僱傭協議,日期為2014年11月3日(通過引用附件10.22併入公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告中) | |
10.23# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和Karl Werner之間的僱傭協議,日期為2015年1月1日(通過引用該公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.25) | |
10.24# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Todd Wohler簽訂的僱傭協議,日期為2015年1月6日(通過參考公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26而併入) | |
10.25# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Todd Wohler的僱傭協議修正案,日期為2015年1月20日(通過參考公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.27而併入) | |
10.26# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.與Kieran Holm的僱傭協議,日期為2017年3月29日(通過參考2018年5月10日公司提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入) |
裏奇兄弟 | 115 |
目錄
10.27# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Darren Watt之間的僱傭協議,日期為2015年5月25日(參考公司2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件10.32) | |
10.28# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Sharon Driscoll簽訂的僱傭協議,日期為2015年5月20日(參考公司2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告附件10.33) | |
10.29# | 變更控制協議表格(參照公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年度報告附件10.37併入) | |
10.30# | 賠償協議書表格(參照公司於2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.38併入) | |
10.31 | 與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司於2008年8月12日訂立的租賃協議(參閲公司於2016年2月25日提交的Form 10-K年報附件10.39) | |
10.32 | 與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司於2008年8月12日訂立的發展協議(參閲公司於2016年2月25日提交的10-K表格年報附件10.40) | |
10.33 | 於2009年11月25日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的交接前租約及修訂發展協議(以參考公司於2016年2月25日提交的10-K表格年報附件10.41併入) | |
10.34 | 於二零一零年二月十二日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的契約修訂協議(於二零一六年二月二十五日提交的公司10-K表格年報附件10.42為參考文件) | |
10.35 | 二零一零年五月六日與大西部人壽保險公司及倫敦人壽保險公司簽訂的租約確認書及發展協議修正案(合併日期為二零一零年二月二十五日提交的公司10-K表格年報附件10.43) | |
10.36# | 短期激勵計劃摘要(參照公司2016年2月25日提交的10-K表格年度報告附件10.44併入) | |
10.37# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Sharon Driscoll的僱傭協議修正案,日期為2016年2月26日(通過引用公司年度報告表格10的附件10.45併入‐K於2017年2月21日提交) | |
10.38# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Marianne Marck之間的僱傭協議,日期為2016年2月29日(通過參考公司於2016年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1而併入) | |
10.39** | 戰略聯盟和再營銷協議,由公司、IronPlanet,Inc.和卡特彼勒公司之間於2016年8月29日簽訂(合併內容參考公司於2016年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) | |
10.40 | 修改和重申了高盛美國銀行和加拿大皇家銀行於2016年9月16日提交的承諾書(通過引用附件10.3併入公司於2016年11月9日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.41 | 信貸協議,日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人加拿大皇家銀行作為加拿大擺動額度貸款人和信用證發行人,以及其他貸款人之間簽訂的(通過引用本公司於2016年11月4日提交的當前8-K/A表格的附件10.1併入本公司當前報告的附件10.1),該協議的日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人加拿大皇家銀行以及其他貸款人之間簽訂的(通過引用本公司於2016年11月4日提交的當前8-K/A表格的附件10.1併入) | |
10.42 | 截至2017年1月17日的信貸協議第一修正案,日期為2016年10月27日,由本公司、其其他借款人和擔保方美國銀行(N.A.)作為行政代理、美國擺動額度貸款人和信用證發行人加拿大皇家銀行(加拿大擺動額度貸款人和信用證發行人)以及其他貸款方(通過引用公司年度報告表格10的附件10.50合併而成‐K於2017年2月21日提交) |
裏奇兄弟 | 116 |
目錄
10.43 | 信貸協議第三修正案,日期:截至2020年8月14日,在公司中,其若干子公司(分別作為借款人和/或擔保人)、貸款方和美國銀行(作為行政代理、美國迴旋額度貸款人和信用證發行人)(通過參考2020年8月17日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入) | |
10.44# | IronPlanet,Inc.1999年股票計劃(通過參考2017年6月1日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.1併入) | |
10.45# | IronPlanet,Inc.1999年股票計劃的股票期權協議表格(通過引用附件10.3併入公司2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3) | |
10.46# | IronPlanet Holdings,Inc.2015年股票計劃(通過參考2017年6月1日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件4.2併入) | |
10.47# | IronPlanet Holdings,Inc.2015年股票計劃股票期權協議表(參考公司2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.5) | |
10.48# | Ritchie Bros.Auctioneers Inc.股票期權承擔公告表格(參考公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告附件10.6併入) | |
10.49# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和Douglas Feick之間的僱傭協議,日期為2016年8月29日(通過引用附件10.7併入公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.50# | Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.和James Jeter之間的僱傭協議,日期為2016年8月28日(通過引用附件10.8併入該公司於2017年8月8日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.51# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與卡門·蒂德於2020年2月26日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.1併入該公司於2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.52# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Baron Concors之間的僱傭協議,日期為2020年3月13日(通過引用附件10.2併入公司於2020年5月7日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.53# | 雙方簽訂的僱傭協議裏奇兄弟拍賣行(加拿大)有限公司和詹姆斯·凱斯勒,日期:2020年5月1日(參考本公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件10.1) | |
10.54# | Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd與Kevin Geisner之間的僱傭協議,日期為2020年8月4日(通過引用附件10.2併入公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告中) | |
10.55# | 會員權益購買協議,日期為2020年10月28日,由公司、Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.、Rouse的成員和Scott Rouse以賣方代表的身份簽訂(通過參考公司於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入) | |
21.1 | 公司子公司名單 | |
23.1 | 安永律師事務所同意 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席財務官證書 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的封面,格式為內聯XBRL |
#*表示管理合同或補償計劃或安排。
*根據S-K規則第601(B)(2)項,已略去更多其他附表。註冊人應要求向美國證券交易委員會提供任何此類時間表的副本。
*根據保密處理請求,本展品的某些部分已被遺漏,並已單獨提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。
第16項:報告表格10-K摘要
不適用。
裏奇兄弟 | 117 |
目錄
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行 | ||
日期:2021年2月18日 | 依據: | /s/Ann Fandozzi |
安·範多齊(Ann Fandozzi) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
依據: | /s/安·範多齊(Ann Fandozzi) | 首席執行官 | 2021年2月18日 |
安·範多齊(Ann Fandozzi) | |||
依據: | /s/ 莎倫·R·德里斯科爾 | 首席財務官 | 2021年2月18日 |
莎倫·R·德里斯科爾 | |||
依據: | /s/埃裏克·奧爾森(Erik Olsson) | 董事會主席 | 2021年2月18日 |
埃裏克·奧爾森 | |||
依據: | /s/貝弗利·A·布里斯科(Beverley A.Briscoe) | 導演 | 2021年2月18日 |
貝弗利·A·布里斯科 | |||
依據: | 羅伯特·G·埃爾頓 | 導演 | 2021年2月18日 |
羅伯特·G·埃爾頓 | |||
依據: | /s/亞當·德威特 | 導演 | 2021年2月18日 |
亞當·德維特 | |||
依據: | /s/Sarah Raiss | 導演 | 2021年2月18日 |
莎拉·E·賴斯 | |||
依據: | /s/克里斯托弗·齊默爾曼 | 導演 | 2021年2月18日 |
克里斯托弗·齊默爾曼 | |||
依據: | /s/艾米·古根海姆·斯肯坎 | 導演 | 2021年2月18日 |
艾米·古根海姆·斯肯坎 | |||
依據: | /s/Kim Fennell | 導演 | 2021年2月18日 |
金·芬內爾 |
裏奇兄弟 | 118 |