CL-20201231
00000216652020財年錯誤P3Y美國-GAAP：其他資產美國公認會計準則：其他應計負債當前美國-GAAP：其他負債非現行00000216652020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000021665CL：A0.000Notesdue2021成員2020-01-012020-12-310000021665CL：A0.500NotesDue2026成員2020-01-012020-12-310000021665CL：A1.375注意事項2034成員2020-01-012020-12-310000021665CL：A0.875注意事項2039成員2020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000216652020-06-30Xbrli：共享00000216652021-01-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員2020-01-012020-12-3100000216652019-01-012019-12-3100000216652018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000216652020-12-3100000216652019-12-310000021665美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2017-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2018-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2019-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000021665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000021665CL：UnenedCompensationMember2020-12-310000021665美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000021665美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000021665美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-31CL：分紅00000216652019-01-012019-03-3100000216652018-01-012018-03-3100000216652020-01-012020-03-3100000216652018-12-3100000216652017-12-31CL：業務_細分市場Xbrli：純0000021665CL：OralCareMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665CL：OralCareMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000021665CL：OralCareMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：PersonalCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：PersonalCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：PersonalCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：HomeCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：HomeCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員CL：HomeCareMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000021665CL：PetNutritionMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665CL：PetNutritionMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000021665CL：PetNutritionMember美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：產品集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2018-01-012018-12-310000021665SRT：最小成員數美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000021665SRT：最大成員數美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000021665SRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMember2020-01-012020-12-310000021665Cl:LocalBrandsTrademarksCustomerRelationshipsAndNonCompeteAgreementsMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000021665Cl:LocalBrandsTrademarksCustomerRelationshipsAndNonCompeteAgreementsMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000021665CL：HelloProductLLCM成員2020-01-312020-01-310000021665CL：HelloProductLLCM成員2020-01-310000021665美國-GAAP：商標會員CL：HelloProductLLCM成員2020-01-310000021665美國-GAAP：商標會員CL：Hello ProductLLCM成員2020-01-312020-01-310000021665CL：Hello ProductLLCM成員US-GAAP：客户關係成員2020-01-310000021665CL：Hello ProductLLCM成員US-GAAP：客户關係成員2020-01-312020-01-310000021665CL：Hello ProductLLCM成員SRT：北美成員2020-01-31Iso4217：歐元0000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-192019-09-190000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員美國-GAAP：商標會員2019-09-190000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員US-GAAP：客户關係成員2019-09-190000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員US-GAAP：客户關係成員2019-09-192019-09-190000021665SRT：歐洲成員CL：實驗室FilorgaCosmtique成員2019-09-190000021665CL：實驗室FilorgaCosmtique成員2020-07-012020-09-300000021665CL：NigeriaJointVentureMember2019-08-150000021665CL：NigeriaJointVentureMember2019-08-152019-08-150000021665CL：全球增長和效率計劃成員2020-10-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-10-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：其他收入支出淨成員2020-10-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2020-01-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2020-12-31CL：案例0000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：其他收入支出淨成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：其他收入支出淨成員2018-01-012018-12-310000021665CL：非服務相關後期成本成員CL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665CL：非服務相關後期成本成員CL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：北美成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：北美成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：北美成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：拉美裔美國成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：拉美裔美國成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：拉美裔美國成員2012-10-012019-12-310000021665SRT：歐洲成員CL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665SRT：歐洲成員CL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665SRT：歐洲成員CL：全球增長和效率計劃成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：亞洲成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：亞洲成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員SRT：亞洲成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：非洲歐亞成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：非洲歐亞成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：非洲歐亞成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：PetNutritionMember2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：PetNutritionMember2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：PetNutritionMember2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：公司成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：公司成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：公司成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2012-10-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：增量貶值成員2019-12-310000021665CL：資產影響成員CL：全球增長和效率計劃成員2019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：其他重組成員2019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2017-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：增量貶值成員2017-12-310000021665CL：資產影響成員CL：全球增長和效率計劃成員2017-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：其他重組成員2017-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2017-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：增量貶值成員2018-01-012018-12-310000021665CL：資產影響成員CL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：其他重組成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：增量貶值成員2018-12-310000021665CL：資產影響成員CL：全球增長和效率計劃成員2018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：其他重組成員2018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員CL：增量貶值成員2019-01-012019-12-310000021665CL：資產影響成員CL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：其他重組成員2019-01-012019-12-310000021665CL：第三方增加成本成員CL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-12-310000021665CL：第三方增加成本成員CL：全球增長和效率計劃成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：合同終止成員2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：合同終止成員2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員美國-GAAP：LandAndBuildingMember2019-01-012019-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2020-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2019-12-310000021665SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665SRT：歐洲成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665SRT：歐洲成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2019-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2020-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2019-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665CL：PetNutritionMember2020-12-310000021665CL：PetNutritionMember2019-12-310000021665美國-GAAP：商標會員2020-12-310000021665美國-GAAP：商標會員2019-12-310000021665US-GAAP：其他無形資產成員2020-12-310000021665US-GAAP：其他無形資產成員2019-12-310000021665Us-gaap:UnclassifiedIndefinitelivedIntangibleAssetsMember2020-12-310000021665Us-gaap:UnclassifiedIndefinitelivedIntangibleAssetsMember2019-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMember2020-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMemberCL：ScenarioOneMember2020-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMemberCL：ScenarioTwoMember2020-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMemberUs-gaap:UnclassifiedIndefinitelivedIntangibleAssetsMember2020-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMemberCL：ScenarioOneMemberUs-gaap:UnclassifiedIndefinitelivedIntangibleAssetsMember2020-12-310000021665CL：FilorgaReportingUnitMemberUs-gaap:UnclassifiedIndefinitelivedIntangibleAssetsMemberCL：ScenarioTwoMember2020-12-310000021665CL：ReportingUnitsOtherThanFilorga成員2020-12-310000021665美國-GAAP：NotesPayableOtherPayables成員2020-12-310000021665美國-GAAP：NotesPayableOtherPayables成員2019-12-310000021665美國-GAAP：商業紙張會員2020-12-310000021665美國-GAAP：商業紙張會員2019-12-310000021665CL：FinanceLeaseObligationMember2020-12-310000021665CL：FinanceLeaseObligationMember2019-12-310000021665CL：七年不是0.50%的成員2019-03-310000021665CL：七年不是0.50%的成員2019-01-012019-03-310000021665CL：15歲不是1.375%成員2019-03-310000021665CL：15歲不是1.375%成員2019-01-012019-03-310000021665CL：兩年不超過0.00%成員2019-12-310000021665CL：兩年不超過0.00%成員2019-10-012019-12-310000021665CL：20年不是0.875%的成員2019-12-310000021665CL：20年不是0.875%的成員2019-10-012019-12-310000021665CL：A1.75%成員2019-03-310000021665CL：A245MediumTermNotesDue2021成員2020-12-310000021665CL：A245MediumTermNotesDue2021成員2020-10-012020-12-310000021665CL：A230MediumTermNotesDue2022成員2020-12-310000021665CL：A230MediumTermNotesDue2022成員2020-10-012020-12-310000021665Cl:A245MediumTermNotesDue2021And230MediumTermNotesDue2022Member2020-10-012020-12-310000021665Cl:AmendedDomesticRevolvingCreditFacility2650MillionCapacityMember2018-11-300000021665Cl:AmendedDomesticRevolvingCreditFacility2650MillionCapacityMember2019-08-012019-08-310000021665Cl:AmendedDomesticRevolvingCreditFacility1500MillionCapacityMember2020-08-3100000216652020-08-312020-08-31CL：國家和地區0000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-12-310000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國公認會計準則：其他責任成員2019-12-310000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：遠期合同成員2020-12-310000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：遠期合同成員2019-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國公認會計準則：其他責任成員2019-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000021665美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000021665美國-GAAP：其他資產成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國公認會計準則：其他責任成員2020-12-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國公認會計準則：其他責任成員2019-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員2020-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員US-GAAP：商品合同成員2019-12-310000021665美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：商品合同成員2020-12-310000021665美國-公認會計準則：其他當前責任成員US-GAAP：商品合同成員2019-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員2020-12-310000021665美國-GAAP：其他當前資產成員2019-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000021665Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000021665Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000021665美國-GAAP：長期債務成員2020-12-310000021665美國-GAAP：長期債務成員2019-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員美國-GAAP：債務成員2020-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2020-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2020-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2020-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：債務成員2020-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665美國-GAAP：債務成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2020-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員美國-GAAP：債務成員2019-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2019-12-310000021665美國-公認會計準則：公允價值對衝成員2019-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：債務成員2019-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-12-310000021665美國公認會計準則：現金流量對衝成員2019-12-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665美國-GAAP：債務成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMember2019-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員US-GAAP：InterestRateContractMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：InterestRateContractMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP：InterestRateContractMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMemberUS-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員CL：InterestIncomeExpenseNetMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員美國-GAAP：銷售成本成員2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員CL：InterestIncomeExpenseNetMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：銷售成本成員2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310000021665CL：InterestIncomeExpenseNetMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：遠期合同成員2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：商品合同成員2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：債務成員2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：債務成員2019-01-012019-12-310000021665CL：計劃2018Member2018-06-180000021665CL：計劃2018Member2020-01-012020-12-31CL：平面0000021665CL：IncentiveStockPlansMemberCL：PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000021665CL：PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310000021665CL：PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000021665CL：PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-12-310000021665CL：IncentiveStockPlansMemberCL：PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMemberCL：IncentiveStockPlansMember2020-01-012020-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMemberCL：IncentiveStockPlansMember2020-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMember2020-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMemberCL：IncentiveStockPlansMember2019-01-012019-12-310000021665CL：TimeVdedRestrictedStockUnitsMemberCL：IncentiveStockPlansMember2018-01-012018-12-310000021665CL：StockOptionPlansMember2020-01-012020-12-310000021665CL：StockOptionPlansMember2019-01-012019-12-310000021665CL：StockOptionPlansMember2020-12-310000021665CL：StockOptionPlansMember2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember國家：美國2020-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesMember美國-GAAP：外國計劃成員2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：固定收入證券成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：固定收入證券成員2020-12-310000021665國家：美國CL：房地產和其他投資成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員CL：房地產和其他投資成員2020-12-310000021665國家：美國2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員2020-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2020-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：其他資產和負債網絡成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：其他資產和負債網絡成員2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCL：其他資產和負債網絡成員2020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665Us-gaap:DefinedBenefitPlanCashAndCashEquivalentsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanUSCommonStocksMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanInternationalCommonStockMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanPooledFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000021665Cl:DefinedBenefitPlanFixedIncomeSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2019-12-310000021665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCl:DefinedBenefitPlanGuaranteedInvestmentContractsMember2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-GAAP：公允價值輸入級別12和3成員2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Cl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCl:DefinedBenefitPlanDomesticDevelopedandEmergingMarketsEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberCL：DefinedBenefitPlanFixedIncomeFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanHedgeFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665CL：DefinedBenefitPlanMultiAssetFundsMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMember國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMember美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665US-GAAP：DefinedBenefitPlanRealEstateMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：其他資產和負債網絡成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員CL：其他資產和負債網絡成員2019-12-310000021665CL：其他資產和負債網絡成員2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2018-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000021665美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000021665國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：外國計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OneTimeTerminationBenefitsMember2020-01-012020-12-3100000216652017-10-012017-12-3100000216652019-10-012019-12-310000021665國家：中國2018-01-012018-12-310000021665SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000021665SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：員工股票期權成員2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2018-01-012018-12-310000021665SRT：最小成員數2020-12-310000021665SRT：最大成員數2020-12-3100000216652017-07-3100000216652019-04-012019-04-3000000216652019-04-012019-06-300000021665美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-12-310000021665US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OperatingIncomeLossMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP：OperatingIncomeLossMember2020-01-012020-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OperatingIncomeLossMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMemberUS-GAAP：OperatingIncomeLossMember2019-01-012019-12-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員US-GAAP：OperatingIncomeLossMember2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-01-012018-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2020-01-012020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2019-01-012019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2018-01-012018-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMember國家：美國2020-01-012020-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMember國家：美國2019-01-012019-12-310000021665CL：OralPersonalAndHomeCareMember國家：美國2018-01-012018-12-310000021665國家：美國CL：PetNutritionMember2020-01-012020-12-310000021665國家：美國CL：PetNutritionMember2019-01-012019-12-310000021665國家：美國CL：PetNutritionMember2018-01-012018-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2018-01-012018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：北美成員2018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員SRT：拉美裔美國成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMemberCL：非洲歐亞成員2018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：OralPersonalAndHomeCareMember2018-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2020-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2019-12-310000021665US-GAAP：運營細分市場成員CL：PetNutritionMember2018-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-12-310000021665美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2018-12-310000021665美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-01-010000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-01-012018-12-3100000216652020-04-012020-06-3000000216652020-07-012020-09-3000000216652020-10-012020-12-3100000216652019-07-012019-09-300000021665CL：GrossProfitMember2020-01-012020-12-310000021665SRT：備用件成員2020-01-012020-12-310000021665CL：GrossProfitMember2020-01-012020-03-310000021665SRT：備用件成員2020-01-012020-03-310000021665CL：全球增長和效率計劃成員2020-07-012020-09-300000021665國家：br2019-01-012019-12-310000021665國家：中國2019-01-012019-12-310000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2019-01-012019-03-310000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2019-04-012019-06-300000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2019-07-012019-09-300000021665CL：GrossProfitMemberCL：全球增長和效率計劃成員2019-10-012019-12-310000021665國家：br2019-10-012019-12-310000021665國家：中國2019-10-012019-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2019-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2020-01-012020-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2020-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2018-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2019-01-012019-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2017-12-310000021665Cl:AllowanceForDoubtfulAccountsAndEstimatedReturnsMember2018-01-012018-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310000021665Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(馬克一)
☒根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
*截至本財年的年度預算十二月三十一日, 2020
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                               從現在到現在                         .
佣金檔案編號1-644
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/21665/000002166521000007/cl-20201231_g1.jpg
高露潔棕欖公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州13-1815595
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
公園大道300號
紐約紐約10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號212-310-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1.00美元氯紐約證券交易所
2021年到期的0.000釐債券CL21A紐約證券交易所
2026年到期的0.500釐債券CL26紐約證券交易所
2034年到期的1.375釐債券CL34紐約證券交易所
2039年到期的0.875釐債券CL39紐約證券交易所
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是☐ 不是的☒
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(§232.405)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
截至2020年6月30日(其最近完成的第二季度的最後一個工作日)，非關聯公司持有的高露潔棕欖公司普通股的總市值約為美元。62.8十億美元。
有848,562,678截至2021年1月31日，高露潔-棕欖公司的普通股已發行。
通過引用併入的文件：
文件表格10-K參考
2021年股東周年大會委託書部分第三部分，第10至14項



高露潔棕欖公司
目錄

第一部分  頁
     
第1項業務
1
項目1A.協議危險因素
7
第1B項。未解決的員工意見
19
第二項。特性
20
項目3.法律程序
21
項目4.礦場安全資料披露
23
    
第二部分   
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
24
第6項選定的財務數據
24
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
58
第8項。財務報表和補充數據
59
第9項會計與財務信息披露的變更與分歧
59
第9A項。管制和程序
59
第9B項。其他資料
59
    
第三部分   
第10項。董事、高管與公司治理
60
第11項。高管薪酬
60
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
61
第13項。某些關係和關聯交易與董事獨立性
61
第14項。首席會計師費用及服務
61
第IV部   
第15項。展品和財務報表明細表
62
第16項。表格10-K摘要
66
     
簽名
67




第一部分

第一項：商業銀行業務

(A)業務的一般發展

高露潔棕欖公司(及其子公司，“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司，為所有人、他們的寵物和我們的星球重新設想一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報，併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售使人們的生活更健康、更愉快的產品，以及在整個組織範圍內實施我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容戰略來做到這一點。我們的產品行銷全球200多個國家和地區。高露潔成立於1806年，1923年根據特拉華州法律成立。

有關最近的業務發展和其他信息，請參閲本報告第二部分第7項中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--執行概述”、“展望”、“-經營業績”和“-流動性和資本資源”標題下的信息。

(C)業務的敍述性描述

我們經營兩個產品領域：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。根據市場份額數據，我們是口腔護理領域的領導者，在牙膏和手動牙刷類別方面處於全球領先地位。我們以高露潔、Darlie、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso和Tom‘s等緬因州品牌銷售牙膏，以Colgate、Darlie、Elmex和Meridol等品牌銷售牙刷，以高露潔、Elmex和Meridol等品牌銷售漱口水，我們的口腔護理業務還包括面向牙醫和其他口腔健康專業人士的藥品。

根據市場份額數據，我們在個人護理市場的許多產品類別中處於領先地位，在液體洗手液領域處於全球領先地位，我們以棕欖、Protex和Soft肥皂等品牌銷售這些洗手液。我們的個人護理產品還包括愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂和Protex吧香皂、愛爾蘭温泉香皂、棕欖香皂、Sanex和Softsoap沐浴露、Lady Speed Stick、Sanex、Speed Stick和Tom‘s緬因州除臭劑和止汗劑、EltaMD、Filorga和PCA皮膚保健品以及棕欖洗髮水和護髮素。

我們為家庭護理市場製造和營銷一系列產品，包括AJAX、AXION和棕欖洗碗液以及AJAX、Fumuloso和Murphy家用清潔劑。根據市場份額數據，我們是織物調理劑市場的領先者，擁有領先品牌，包括拉丁美洲的Suavitel，歐洲的Soupline，以及南太平洋的可愛品牌。

2020年，口腔、個人和家庭護理產品的銷售額分別佔我們全球淨銷售額的44%、21%和18%。從地理位置上看，口腔護理是我們亞太地區業務的重要組成部分， 約佔該地區2020年淨銷售額的81%。

通過我們希爾的寵物營養部門(“Hill‘s”或“Pet Nutrition”)，我們是狗和貓專用寵物營養產品的世界領先者，產品銷往全球80多個國家和地區。希爾的寵物食品主要以兩個品牌銷售。希爾的科學飲食，在歐洲被稱為希爾的科學計劃，是一系列滿足日常營養需要的產品。希爾的處方飲食是一系列的治療產品，可以幫助狗和貓的疾病狀況進行營養管理。2020年，寵物營養產品的銷售額佔我們全球淨銷售額總額的17%。

有關我們按產品類別劃分的全球淨銷售額的更多信息，請參閲綜合財務報表的註釋1，業務性質和註釋14，部門信息。

有關市場份額數據的其他信息，請參閲“市場份額信息”在本報告第二部分，第7項。

1

分銷；原材料；競爭；商標和專利

我們的口腔、個人和家庭護理產品銷往世界各地的各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。寵物營養產品由授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售。我們對沃爾瑪公司及其附屬公司的銷售額約佔我們2020年淨銷售額的12%。沒有其他客户佔我們淨銷售額的10%以上。我們通過廣告、促銷和其他營銷(越來越強調數字化)來支持我們的產品，以建立對我們產品的知名度和試用。我們的產品由各個運營子公司或業務單位的直銷力量以及分銷商或經紀人進行銷售。

我們產品中使用的大部分原材料和包裝材料都是從其他公司購買的，有多種來源可供選擇。沒有一種原材料或包裝材料代表我們總材料需求的很大一部分，也沒有一家供應商提供。然而，對於某些材料，新供應商可能必須符合行業、政府和/或高露潔標準，這可能需要額外的投資並需要一段時間。原材料和包裝材料商品，如精油、樹脂、紙漿、熱帶油、牛油、玉米、家禽和大豆，都會受到市場價格波動的影響。有關大宗商品價格變化的影響的進一步信息，請參閲項目1A“風險因素--材料和其他成本的波動可能對我們的盈利能力產生不利影響”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售，經歷了零售業集中度的提高、電子商務的快速增長、主要零售商的傳統和數字業務的整合以及大型零售商和折扣店的不斷增加。與我們生產和銷售的產品類似的產品可以從美國和海外的跨國公司和本地競爭對手那裏獲得。我們的某些競爭對手比我們更大，擁有更多的資源。此外，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。在某些地區，我們還面臨強大的本地競爭對手，他們可能比我們更敏捷，對當地消費者的洞察力更強。零售商銷售的自有品牌也是我們某些產品的競爭來源。

由於電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的改變(消費者越來越多地在網上購物)以及其他零售渠道(如訂閲服務和直接面向客户的業務)的出現，我們許多市場的零售格局繼續發展。新冠肺炎暫時或永久地加速了這些趨勢，我們看到消費者改變了他們的購買模式，包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人士的性質和/或頻率，以及在許多市場轉向在線購買我們的產品。我們在業務的幾個方面面臨競爭，包括定價、促銷活動、新產品和品牌的推出以及向新地區和渠道的擴張。產品質量、創新、品牌認知度、營銷能力以及對新產品和品牌的接受程度在很大程度上決定了高露潔運營部門的成功。

我們認為商標對我們的業務至關重要。我們遵循在美國和世界各地尋求商標保護的做法，我們的產品在美國和世界各地銷售。主要的全球和地區商標包括高露潔、棕欖、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Speed Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftSoft、Speed Stick、AJAX、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel，以及希爾的科學飲食和希爾的處方飲食。只要我們使用和/或註冊這些商標，我們的權利就一直有效。雖然我們積極開發和維護一系列專利，但沒有一項專利被認為對整個業務具有重要意義。












2

新冠肺炎

新冠肺炎和政府減少新冠肺炎傳播和應對新冠肺炎影響的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生深刻影響，已經並可能繼續影響世界各地的經濟活動。

2020年，我們生產、營銷和銷售產品的許多社區經歷了前所未有的“呆在家裏”訂單、旅行或行動限制以及其他政府行動，以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響，並實施了各種政策來恢復經濟活動。因為我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人們和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的，所以在大多數情況下，我們能夠繼續經營我們的業務。在這樣做的過程中，我們員工的健康、安全和福祉一直是我們的首要任務，現在仍然是如此。此外，我們的一些供應商、客户、分銷商和服務提供商都經歷了業務中斷。

2020年，我們看到我們許多類別的需求都有了顯著增長，這是由於消費者的食品儲藏室裝貨和我們產品在新冠肺炎上的消費增加。在某些類別中尤其如此，如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑，我們認為，鑑於新冠肺炎相關消費者行為的變化，這些類別的一些消費增長是可持續的。因此，我們已經看到並預計將繼續看到我們的競爭對手在某些類別中的競爭活動加劇，包括更具侵略性的產品聲明和營銷挑戰，以及在高需求類別中營銷新產品。與此同時，在2020年，由於全球許多地區的經濟放緩和消費者流動受限，我們在某些渠道(包括專業銷售和旅遊零售)繼續出現下滑。我們還繼續看到消費者購買模式的變化，包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率，以及許多市場轉向在線購買我們的產品。
新冠肺炎和政府減少新冠肺炎傳播和應對新冠肺炎影響的措施已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們製造和分銷產品的能力。我們預計，儘管政府取消限制，世界各地經濟重新開放，但與新冠肺炎相關的持續經濟影響和健康擔憂將繼續影響消費者行為、購物模式和消費偏好。

有關新冠肺炎對我們業務的影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第七項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析-高管概述”。

政府規章

作為一家全球性公司，我們在美國和國外都要遵守廣泛的政府法規，包括環境法規。下面討論影響我們業務的最重要的政府法規。遵守適用於我們業務的所有政府法規是我們的政策和做法。在2020年，遵守這些規定不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性的不利影響，我們預計未來也不會這樣做。有關全球法律和法規要求可能如何影響我們業務的進一步討論，請參閲第一部分，項目1A，“風險因素”。

產品開發：法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面，包括產品的開發、成分、配方、製造、包裝內容、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。包括美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、消費品安全委員會(Consumer Product Safety Commission)、職業健康與安全管理局(Ococational，Health and Safety Administration)和環境保護局(Environmental Protection Agency)在內的美國聯邦當局，以及州和地方各級的平行機構以及海外的類似機構，對我們業務的不同方面進行了監管。



3

反腐敗、反賄賂、商業賄賂與競爭：我們受到反腐敗法律和法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》和其他法律，這些法律一般禁止為了獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當款項，以及禁止商業賄賂的法律。此外，我們的銷售行為受到美國和國外競爭法機構的監管。

隱私和數據保護：我們對客户、消費者、員工、供應商和其他利益相關者信息和個人數據的收集、存儲、傳輸和/或處理受美國和國外的隱私、數據使用和數據安全法規的約束，包括一般數據保護法規和2018年加州消費者隱私法案。

人力資本管理

高露潔的人力資本事務由我們的全球人力資源部管理，由我們的首席人力資源官領導，受我們董事會的人事和組織委員會(“董事會”)的監督。截至2020年12月31日，我們在100多個國家和地區擁有約34,200名員工。我們大約70%的收入來自美國以外的市場，86%的員工位於美國以外。我們大約36%的員工在亞太地區，30%在拉丁美洲，15%在北美，14%在歐洲，5%在非洲/歐亞大陸。我們的全球員工隊伍涵蓋廣泛的職能，從製造員工到管理人員，我們的某些員工由工會或工會代表。

高露潔的文化與核心價值觀

當我們努力實現高露潔為所有人、他們的寵物和我們的星球重新設想一個更健康的未來的目標時，在世界各地工作的高露潔人共同致力於我們的三大核心企業價值觀：關愛、全球團隊合作和持續改進。這些價值觀不僅體現在我們產品的質量和聲譽上，也體現在我們致力於服務於我們生活和工作的社區，這反映在我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容戰略上。秉持這些價值觀，我們致力於保持一種強大的文化，這種文化建立在正直、道德行為和致力於做正確事情的基礎上。在這些價值觀和我們濃厚的文化基礎上，所有高露潔人都承諾保持最高的道德標準，並展示道德領導力，包括遵守高露潔的政策和我們的道德準則。

關愛：我們關心人--高露潔的員工、消費者、客户、股東和商業夥伴。我們致力於在任何情況下以同情心、正直、誠實和高尚的道德行事，併為我們的員工提供一個創新和包容的工作環境。作為高露潔關懷價值的體現，在新冠肺炎疫情期間，保護高露潔員工的健康、安全和福祉一直是我們的首要任務。在大流行期間，我們在全球的許多員工都在家中工作。我們實施了額外的健康和安全措施以及社會距離協議，以幫助確保無法在家工作的員工的安全。我們還為高露潔員工及其家人提供了增強的精神健康和健康福利。再加上我們的絕大多數產品被認為對人類及其寵物的健康和福祉“必不可少”，在大多數情況下，這些努力使我們能夠在大流行期間繼續運營，為消費者提供他們需要和想要的健康和衞生產品。

全球團隊合作：所有高露潔員工都是全球團隊的一員，致力於在不同國家和世界各地合作。只有分享理念、技術和人才，我們才能實現並持續盈利增長。

持續改進：無論是作為個人還是作為團隊，我們都致力於在我們所做的一切中每天都變得更好。我們繼續轉變我們的學習策略，以更好地滿足現代勞動力不斷變化的期望，並創造一種持續不斷的學習文化。我們在世界各地的所有員工都接受了一系列以培養領導技能為重點的培訓計劃。我們的重點是發展戰略組織能力，通過提供與我們的業務戰略緊密結合的學習經驗，推動高露潔目前和未來的增長。具體地説，我們專注於實施新的工作方式，並灌輸增長思維，以靈活和彈性推動實驗、數字化和創新。


4

多樣性、公平性與包容性

我們相信，我們的員工對我們持續的業務成功至關重要。我們慶祝差異，促進包容性環境，珍視所有高露潔人的貢獻。作為一家真正的全球公司，我們正在努力確保我們的員工隊伍反映出我們生活和工作的社區的多樣性。截至2020年12月31日，我們的全球員工中60%為男性，40%為女性，女性佔高露潔高管的41%。在全球範圍內衡量我們勞動力的種族/民族是一項具有挑戰性的工作。在美國，根據員工自我報告，我們勞動力的種族/民族構成大約是67%的白人，11%的西班牙裔，9%的黑人，8%的亞洲人和5%的其他人。

我們致力於為所有員工提供包容的工作環境、學習機會以及晉升和成長機會。我們的多樣性、公平和包容性戰略的一個重要部分是確保我們的人才管理過程包括提高婦女和所有文化的人的地位，包括代表性不足的社區。為了幫助進一步培養包容性，我們支持許多不同代表性不足社區的團隊成員的員工資源組。這些資源小組中的每一個都通過制定和實施促進商業和社區參與以及提高文化意識的計劃，為我們包容的工作環境做出貢獻。我們還與外部組織合作，發展包容和支持的工作環境。

我們的全球多樣性、公平和包容性戰略旨在進一步推進我們成為一個更加多樣化、公平和包容的組織的承諾。我們戰略的四大支柱是人員、社區、供應商多樣性和溝通。根據這一戰略，我們正在努力執行政策、學習經驗和進程，以提高認識、同理心、倡導和機會；成為我們生活和工作的社區中未得到充分服務的人的積極變革的盟友；支持少數族裔和婦女擁有的供應商使多元化擁有的企業能夠取得成功；以及促進圍繞多樣性、公平和包容性的對話，以提高認識並推動文化變革，以實現我們的願景。

繼任規劃

我們有一個嚴格的繼任規劃流程，由我們的全球人力資源部領導。我們的董事會還廣泛參與繼任規劃和人員發展，特別關注CEO繼任。作為繼任規劃過程的一部分，我們審查和討論關鍵職位的潛在繼任者，並審查背景、能力和適當的發展任務。

薪酬理念

鑑於高露潔員工對我們業務成功的重要性，吸引、激勵和留住高素質人才是一個關鍵關注點。我們將薪酬視為激勵組織各級領導的重要工具。有關我們的薪酬理念和高管薪酬計劃的信息，請參閲我們將提交給美國證券交易委員會(SEC)的與2021年股東年會相關的委託書。

















5

有關我們高管的信息

以下是截至2021年2月18日我們的高管名單：
名字年齡首次當選公職人員的日期當前標題
諾埃爾·R·華萊士562009董事會主席、總裁兼
首席執行官
斯坦利·J·薩圖拉三世552020首席財務官
帕特里夏·凡爾登(Patricia Verduin)612011首席技術官
詹妮弗·M·丹尼爾斯572014首席法務官兼祕書
菲利普·G·肖茨662018副總裁兼財務總監
約翰·W·庫伊曼562019參謀長
帕拉巴·帕拉梅斯瓦蘭622019全球創新集團集團總裁
蘇拉帕斯斑潛蠅(Panagiotis TSourapas)562019拉丁美洲、亞太地區和非洲-歐亞地區集團總裁
薩莉·梅西472020首席人力資源官

除斯坦利·J·薩圖拉三世(Stanley J.Sutula III)於2020年加入本公司擔任首席財務官外，上述每位高管在過去五年中都曾以不同的執行職務服務於本公司或我們的子公司。在加入公司之前，Sutula先生是Pitney Bowes Inc.(以下簡稱Pitney Bowes Inc.)的執行副總裁兼首席財務官，他於2017年加入該公司。在加入Pitney Bowes之前，Sutula先生曾在國際商業機器公司擔任過各種執行財務職位。

根據我們的附例，我們的人員任職至選出他們各自的繼任者並符合資格為止，或直至他們已辭職、退休或經董事會多數成員的贊成票罷免為止。我們的行政人員之間沒有家族關係，也沒有任何行政人員與任何其他選舉行政人員所依據的人之間的安排或諒解。

(E)現有信息

我們的網址是www.colgatepalmolive.com。我們網站上包含的信息不會作為Form 10-K年度報告的一部分，也不會通過引用的方式併入本年度報告中。我們在以電子方式向證券交易委員會提交材料或將其提供給證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、根據S-T規則405張貼的互動數據文件、8-K表格的當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法案”)第13(A)或15(D)節提交或提供的該等報告的修訂版。我們的網站上還提供了公司的行為準則和關於重大公司治理問題的董事會準則、董事會委員會章程、表格SD中的專門披露報告、根據《公司股票交易法》第16條提交的董事和高管股票交易報告以及我們的委託書。

6

第1A項：不同的風險因素

除了本報告中其他地方描述的風險外，下面列出的是對我們證券投資的重大風險的摘要。這些風險並不是我們面臨的唯一風險，其中一些已經發生和/或正在發生，其中任何一種都可能在未來發生。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的額外風險也可能對我們產生不利影響。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況都可能受到實質性的不利影響，這可能導致我們證券的價值下降。

商業和行業風險

我們面臨着與重大國際業務相關的風險，包括受到外匯波動的影響。

我們在全球運營，為200多個國家和地區的消費者提供服務，大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場。雖然地理多樣性有助於減少我們在世界任何一個國家或地區的風險敞口，但這也意味着我們面臨與重大國際業務相關的風險，包括但不限於：

•外幣匯率的變化，這可能會降低來自非美國市場的收入、利潤和現金流的美元價值，或增加我們在這些市場的供應成本(以美元計算)；

•外匯管制和其他對我們進出口原材料或製成品(包括新冠肺炎)的能力的限制，或者將海外收益匯回國內的能力；

•政治或經濟不穩定，地緣政治事件，環境事件，大範圍的突發衞生事件，如新冠肺炎或其他流行病或流行病，自然災害或社會或勞工騷亂；

•我們市場的宏觀經濟狀況不斷變化，包括由於商品價格波動，包括石油價格的波動；

•在我們開展業務的某些國家缺乏完善、可靠和/或公正的法律制度，在執行合同、知識產權或其他法律權利方面存在困難；

•外資所有權和投資限制以及財產或其他資源國有化或沒收的可能性；以及

•貿易政策和協議的變化以及其他國外或國內的法律和監管要求，包括那些導致潛在不利税收後果或實施和/或增加繁瑣的貿易限制和/或關税、制裁、價格管制、勞動法、旅行或移民限制的情況，包括由於新冠肺炎或其他流行病或流行病、利潤管制或其他政府管制的結果。

任何或所有上述風險都可能對我們在國際市場上以競爭基礎銷售產品的能力產生重大影響，並可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，許多此類風險可能會對消費者信心和消費產生不利影響，這可能會減少我們產品的銷售量，或導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。

此外，英國退出歐盟(俗稱脱歐)的影響仍不明朗。英國脱歐繼續帶來法律、政治和經濟不確定性，這可能使我們面臨地區風險加劇，包括貿易中斷，商品、服務和人員自由進出英國，英鎊匯率波動加劇，我們的勞動力以及我們的供應商和商業夥伴的勞動力受到幹擾。然而，我們不認為英國退歐已經或將對我們的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。

7

此外，美國和其他國家對各種產品徵收關税和/或增加關税，給影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規帶來了更大的不確定性，新的和/或增加的關税已經並可能在未來繼續給我們帶來額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税，以及特定國家出現的任何民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者購買行為，進而可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

為了將外幣匯率變動對收益的影響降至最低，我們採取了在允許的情況下提高售價、採購策略、成本控制措施和選擇性對衝外幣交易的組合。然而，這些措施的影響可能無法完全抵消外幣匯率變動對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況的任何負面影響。

我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在世界各地都面臨着激烈的競爭，包括來自強大的本地競爭對手和其他大型跨國公司的競爭，其中一些公司的資源比我們更多。此外，電子商務的大幅增長鼓勵了新的競爭對手和商業模式的進入。

我們在業務的幾個方面面臨競爭，包括定價、促銷活動、新產品的推出以及向新地區和渠道的擴張。我們的一些競爭對手可能會比我們更積極地投入或進行更有效的廣告和促銷活動，更快地推出競爭產品和/或更有效地應對商業和經濟狀況以及不斷變化的消費者偏好，包括推出創新的新產品。這種競爭還延伸到產品索賠和廣告方面的行政和法律挑戰。我們的成功越來越依賴於我們有效地利用數字技術和數據分析來獲得新的商業洞察力，並開發相關的營銷和廣告來接觸客户和消費者的能力。此外，作為對新冠肺炎的迴應，我們已經並可能繼續經歷對我們許多產品的需求增加。因此，我們已經看到並預計將繼續看到我們的競爭對手在我們的某些類別中的競爭活動加劇，包括更具侵略性的產品聲明和營銷挑戰，以及在高需求類別中營銷新產品。我們的競爭能力還取決於我們品牌的實力，以及我們執行和保護我們的知識產權(包括專利、商標、版權、商業祕密和商業外觀權利)免受競爭對手的侵權和法律挑戰的能力。

我們可能無法預測競爭對手的此類舉措或挑戰的時機和規模，也無法成功應對它們，這可能會損害我們的業務。此外，應對此類舉措和挑戰的成本，包括管理時間、自付費用和降價，可能會影響我們的業績。如果不能有效競爭，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

對發達市場主要零售商的日益依賴、我們零售業客户政策的變化、替代零售渠道的出現以及快速變化的零售格局可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的產品在競爭激烈的全球市場銷售，貿易集中度提高，大型零售商、折扣店和電子商務零售商的存在不斷增加。隨着零售業整合趨勢的增強，電子商務的快速發展，以及關鍵零售商傳統和數字業務的整合，我們越來越依賴某些零售商，其中一些零售商已經並可能繼續擁有比我們更強的議價能力。他們已經並可能繼續利用這一槓杆要求更高的貿易折扣、津貼、進場費或增加投資，包括通過展示媒體、付費搜索、準備費和合作項目，這可能會導致銷售額或盈利能力下降。關鍵客户的流失或對關鍵客户銷售額的大幅減少可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們客户的更多信息，請參見項目1“業務”中的“分銷；原材料；競爭；商標和專利”。



8

我們還一直並可能繼續受到零售貿易客户政策或做法變化的負面影響，例如去庫存、限制進入貨架空間、我們的產品退市，或環境、可持續性、供應鏈或包裝倡議以及其他條件。例如，一家主要零售商認定我們的任何成分不應用於某些消費品，或我們的包裝不符合某些環境、供應鏈或包裝標準或計劃，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，我們的零售客户銷售的“自有品牌”產品通常比品牌產品的價格更低，這是我們某些產品的競爭來源。此外，由於電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的改變(因為消費者越來越多地在網上購物)以及其他零售渠道(如訂閲服務和直接面向客户的業務)的出現，我們許多市場的零售格局繼續發展。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。如果我們不能成功地繼續適應或有效應對消費者偏好、購買模式和市場動態的變化，和/或通過電子商務零售商和其他替代零售渠道擴大銷售，我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

我們業務的增長有賴於成功識別、開發和推出創新的新產品。

我們的增長依賴於現有產品的持續成功，創新的新產品和差異化產品的成功識別、開發和推出，以及向相鄰類別、分銷渠道或地區的擴張。我們推出新產品、維持現有產品以及擴展到相鄰類別、分銷渠道或地域的能力受到以下因素的影響：

•確定、開發和資助技術創新；

•獲得和維護必要的知識產權保護，避免侵犯他人知識產權；

•獲得受監管產品的批准和註冊，包括美國食品和藥物管理局(FDA)和美國和海外其他監管機構的批准和註冊；以及

•預見並迅速響應消費者和客户的需求和偏好。

發現、開發和推出創新的新產品以推動增量銷售涉及相當大的成本和努力，任何新產品都可能不會產生足夠的客户和消費者興趣和銷售額，無法成為有利可圖的產品或支付其開發和推廣的成本。我們成功推出新產品的能力也可能受到競爭對手針對產品發佈採取的先發制人行動的不利影響，例如增加促銷活動和廣告。此外，新產品可能不會很快或顯著地被市場接受。

我們能夠快速創新並調整和營銷我們的產品，以滿足不斷變化的消費者偏好，並調整我們的包裝以滿足不斷變化的客户偏好，這是我們商業戰略的重要組成部分。未能開發和推出成功的新產品或調整我們的包裝和供應鏈以滿足此類偏好可能會阻礙我們的業務增長，而新產品的開發或推出的任何延遲都可能導致我們不是第一個進入市場的公司，這可能會損害我們的競爭地位，並對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

如果在識別或開發新產品的過程中，發現我們使用第三方想法或技術直接或間接侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權，這種發現可能會對我們開發創新產品的能力造成不利影響，並對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。即使我們沒有被發現侵犯了第三方的知識產權，侵權索賠也可能對我們產生不利影響，包括增加成本和推遲新產品的發佈。


9

我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們面臨着與流行病、流行病或類似的廣泛的公共衞生問題相關的各種風險，包括新冠肺炎大流行。一場流行病、流行病或類似的廣泛的健康擔憂可能會並將繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生各種影響，包括：

•我們有能力繼續維護和支持員工(包括關鍵員工)的健康、安全和福祉；

•對我們產品的需求和可獲得性的波動，這可能是由於我們的消費者由於疾病、財務困難、檢疫、政府要求關閉我們的分銷商或零售商或實施旅行或行動限制、需求和消費從更隨意或價格更高的產品轉向價格更低的產品或食品儲藏室裝載活動而暫時無法購買我們的產品所導致的；

•對我們某些產品的需求大幅增加，要求我們增加產能或增加產能，但需要額外的成本和費用；

•我們消費者購買模式的變化，包括消費者到零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的店內訪問的頻率，以及轉向從電子商務零售商網上購買我們的產品；

•這些不確定性因素包括：我們的全球供應鏈出現中斷，包括但不限於原材料和包裝材料或製造組件的可用性導致製造和分銷設施關閉；我們的勞動力減少或此類勞動力的效率下降，包括疾病、旅行限制、曠工或政府規定所導致的；運輸和物流方面的挑戰，包括港口和邊境關閉以及其他政府限制或運輸能力降低所導致的運輸和物流挑戰；或者“新冠肺炎”對我們的零售商、第三方供應商、合同製造商、物流提供商或分銷商的影響；

•我們依賴的第三方，包括我們的零售商、供應商、合同製造商、物流提供商、客户、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴，未能履行對我們的義務，或者他們履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於他們自己的財務或經營困難造成的；

•我們經營的市場的經濟和政治條件發生重大變化，可能會限制和限制我們員工的工作和旅行能力，可能會強制、強制或導致某些分銷商或零售商、我們的辦公室、共享商業服務中心和/或運營和製造設施的關閉，或者以其他方式阻止我們以及我們的第三方合作伙伴、供應商或客户進行足夠的人員配備操作，包括製造、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作；

•全球資本市場的中斷和波動，這可能會增加資本成本，並對我們獲得資本的機會產生不利影響；和/或

•匯率、原材料和包裝材料以及物流成本的波動。

儘管我們努力控制這些影響，但它們的最終影響也取決於我們不知道或無法控制的因素，包括爆發的持續時間、嚴重程度和地理範圍，如新冠肺炎，安全有效疫苗的可獲得性、廣泛分發和使用，以及為遏制其傳播和減輕其公共衞生和經濟影響而採取的行動。




10

損害我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。

保持我們在全球消費者和貿易夥伴中的良好聲譽對於銷售我們的品牌產品至關重要。因此，我們將大量時間和資源投入到旨在保護和維護我們聲譽的項目上，例如我們的道德和合規、多樣性、公平和包容、可持續性和社會影響、品牌保護和產品安全、監管和質量倡議。對我們、我們的品牌、我們的產品、我們的供應鏈、我們的成分、我們的包裝、我們的環境、社會和治理實踐(包括與多樣性、公平和包容性有關的做法)或我們的員工的負面宣傳，無論是否值得，都可能損害我們的聲譽。這些負面宣傳可能涉及健康問題、受到威脅或懸而未決的訴訟或監管程序、環境影響(包括砍伐森林、包裝、塑料、能源和水的使用以及廢物管理)、我們的環境、社會和治理做法，或其他可持續性或政策問題。此外，消費者廣泛使用數字和社交媒體，大大提高了信息的可及性和傳播速度。社交媒體上關於我們、我們的品牌、我們的產品、我們的包裝或我們的員工的負面宣傳、帖子或評論，無論是真是假，都可能損害我們的品牌和聲譽。如果我們的營銷活動不能對品牌形象或吸引消費者的能力產生預期的影響，我們品牌的成功也會受到影響。

此外，由於我們業務的規模和範圍，我們必須依賴與第三方的關係，包括我們的供應商、分銷商、承包商、合資夥伴和其他外部業務夥伴，才能實現某些功能。雖然我們有管理這些關係的政策和程序，但它們本質上涉及對業務運營、合規以及環境、社會和治理實踐的較小程度的控制，從而潛在地增加了我們的聲譽和法律風險。

此外，第三方銷售我們產品的假冒版本，這些版本質量低劣或可能構成安全風險。因此，我們品牌的消費者可能會將我們的產品與這些假冒產品混淆，這可能導致他們未來不再購買我們的品牌，進而可能損害我們的品牌資產，並對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

由於這些或任何其他原因，我們的聲譽受損或消費者對我們的產品失去信心，可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，並需要資源來重建我們的聲譽。

我們的成功取決於我們招聘、吸引和留住關鍵員工的能力，包括通過實施多元化、公平和包容性倡議以及高級管理層的繼任。

我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊和其他關鍵員工的表現。如果我們不能招聘、吸引和留住有才華、高素質的高級管理人員和其他關鍵人員，我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。成功執行組織變革，包括公司領導層的管理層換屆和高級管理層的繼任計劃，對我們的業務成功至關重要。雖然我們遵循嚴格的、持續的繼任規劃程序，併為高級管理層和其他主要高管制定了繼任計劃，但這些並不能保證合格高級管理人員的服務將在特定時刻繼續向我們提供。此外，移民法律和政策的變化，包括新冠肺炎疫情期間的變化，在某些情況下已經造成並可能繼續使我們更難招聘或調動高技能的技術、專業和管理人員來滿足我們的業務需求。此外，我們正在努力通過在整個組織內實施多樣性、公平和包容性倡議來推動文化變革。如果我們沒有(或被認為沒有)成功實施這些舉措，我們招募、吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。

我們已經並可能繼續進行收購和資產剝離，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經並可能繼續尋求從第三方收購品牌、業務或技術。收購及其追逐涉及許多潛在風險，其中包括：

•在預期的時間範圍內，或根本不實現交易帶來的預期利益或協同效應的最大程度；
11


•以有效、及時和低成本的方式成功整合被收購品牌或企業的運營、技術、服務、產品和系統；

•獲得與交易相關的必要同意、許可和批准；

•轉移管理層對其他業務優先事項的注意力；

•在新的業務線、分銷渠道或市場中成功運營；

•留住被收購企業的關鍵員工、合作伙伴、供應商和客户；

•使被收購企業的標準、控制、程序和政策符合我們自己的標準、控制、程序和政策；

•利用已獲得的技術開發或推出產品；以及

•其他意想不到的問題或責任。

此外，收購已經導致並在未來可能導致大量額外債務，暴露於或有負債，如訴訟或賺取債務，商譽或其他無形資產的潛在減值，或交易成本。這些風險中的任何一種，如果成為現實，都可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們已經剝離，並可能在未來定期剝離品牌或業務。如果我們不能抵消與剝離品牌或業務相關的收入損失帶來的稀釋影響，或無法通過其他方式實現剝離帶來的預期收益或成本節約，則這些資產剝離可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，正在考慮剝離或受剝離影響的業務可能會在剝離之前受到不利影響，這可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。

操作風險

我們的業務業績受到我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力的影響。

我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購。我們的業務以及我們的供應商、合同製造商或物流提供商的業務已經並可能繼續受到多種因素的幹擾，包括但不限於：

•環境事件；

•普遍存在的突發衞生事件，如新冠肺炎或其他流行病或流行病；

•罷工和其他勞資糾紛；

•物流中斷；

•關鍵製造場所的損失或減損；

•關鍵供應商或代工企業流失；

•供應商能力約束；

•原材料和產品質量或安全問題；

•工業事故或其他職業健康安全問題；
12


•信貸或資本市場收緊對我們供應商的影響；

•缺乏合格的人員，如卡車司機；

•政府的獎勵和管制(包括進出口限制，如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘)；以及

•自然災害，包括氣候事件(包括氣候變化的任何潛在影響)和地震、戰爭或恐怖主義行為、政治動亂或不確定性、火災或爆炸、網絡安全事件和其他我們無法控制的外部因素。

此外，我們從單一供應商或數量有限的供應商和新供應商那裏採購某些關鍵的原材料和包裝材料，這些供應商可能必須符合行業、政府和高露潔的標準，這可能需要額外的投資並需要相當長的一段時間。

我們相信生產我們產品所需的原材料和包裝材料供應充足。此外，我們為主要生產基地和合同製造商以及原材料和包裝材料的供應制定了業務連續性和應急計劃。儘管如此，由於任何原因(包括上述原因)對產品或材料的製造或採購造成的重大中斷可能會中斷產品供應，如果不採取補救措施，可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。

此外，由於我們的全球共享服務組織模式，我們的某些職能，如營銷、工資、財務和會計、客户服務和物流以及人力資源，都集中在關鍵的辦公設施中。由於任何原因(包括上述原因)對我們的任何關鍵辦公設施造成的重大中斷都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

材料和其他成本的波動可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

原材料和包裝材料商品，如精油、樹脂、紙漿、熱帶油、牛油、玉米、家禽和大豆，都會受到市場價格波動的影響。商品、能源、物流和其他必要服務的成本增加和/或減少，包括在新冠肺炎大流行期間，已經並可能繼續對我們的利潤率產生不利影響。如果未來商品和其他成本繼續上漲，而我們無法以價格上漲的形式轉嫁此類更高的成本，無法實現成本效益(如製造和分銷)，或通過採購策略、持續的生產率計劃和商品對衝合同的有限使用來管理風險敞口，我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。此外，即使我們能夠提高產品的價格，以應對商品和其他成本的上漲，我們也可能無法承受價格的上漲。此外，持續的價格上漲可能會導致銷量下降，因為競爭對手可能不會調整價格，或者消費者可能決定不支付更高的價格，這可能會導致銷售額下降和市場份額損失，並可能對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。有關更多信息，請參閲上面的“我們的業務結果取決於我們管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力”。














13

不能保證我們正在進行的降低成本的努力一定會成功。

我們產生支持業務增長所需資金的一種方式是通過我們持續的全公司範圍的計劃來降低成本和提高有效資產利用率，我們將這些計劃稱為為增長提供資金的計劃。這些舉措旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流、廣告和促銷材料等相關的成本。我們為經濟增長提供資金的目標能否實現，取決於我們能否成功發現並實現額外的儲蓄機會。財務或戰略困難、延誤和意外成本等事件和情況可能會導致我們無法實現任何或全部預期收益，或者我們無法按預期時間表實現預期收益。如果我們不能實現為增長計劃提供資金的預期節省，我們為其他計劃提供資金和實現盈利目標的能力可能會受到不利影響。任何未能按照我們的預期實施融資促進增長的計劃都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們為增長提供資金的計劃的更多信息，請參閲第二部分，項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-執行概述。”

網絡安全事件、數據泄露或關鍵信息技術系統故障可能會對我們的業務造成不利影響。

我們廣泛依賴信息技術系統(“IT系統”)，包括一些由第三方(包括基於雲的服務提供商及其供應商)管理、託管、提供和/或使用的系統，以開展我們的業務。我們對這些系統的使用包括但不限於：

•在公司內部以及與包括我們的客户和消費者在內的其他各方進行溝通；

•向供應商訂購和管理材料；

•將原料轉化為成品；

•接收和處理來自客户和消費者的訂單，向客户和消費者發運產品並開具發票；

•向消費者推銷產品；

•收集、存儲、傳輸和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據，包括但不限於2018年5月25日生效的《一般數據保護條例》涵蓋的歐盟居民和2020年1月1日生效的2018年《加州消費者隱私法》涵蓋的加利福尼亞州居民提供的此類數據；

•處理交易，包括但不限於員工工資單、員工和退休人員福利以及向客户和供應商付款；

•託管、處理和共享機密和專有研究、知識產權、商業計劃和財務信息；

•總結和報告經營成果，包括財務報告；

•管理我們的銀行和其他現金流動性系統和平臺；

•遵守法律、法規和税收方面的要求；

•提供數據安全保障；以及

•處理與管理我們的業務相關的其他流程。


14

雖然我們有一系列的資訊保安措施，但我們的資訊科技系統，包括與我們有合約的第三方服務供應商的系統，一直並可能繼續受到電腦病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問企圖、網絡釣魚及其他網絡攻擊。網絡攻擊和其他網絡事件發生越來越頻繁，性質不斷演變，越來越複雜，是由具有廣泛專業知識和動機的團體、個人和民族國家制造的。這類網絡攻擊和網絡事件可以採取多種形式，包括網絡勒索、社會工程、密碼竊取或引入病毒或惡意軟件，如通過釣魚電子郵件勒索軟件。我們不能保證我們的安全措施能夠防止我們或我們的第三方服務提供商的IT系統被破壞或癱瘓，因為這些攻擊中使用的技術經常變化，在一段時間內可能很難被檢測到。此外，儘管我們有政策和程序來確保我們或我們的第三方服務提供商收集的所有個人信息都得到安全維護，但由於人為錯誤或有意或無意行為導致的數據泄露已經發生，而且很可能會繼續發生。此外，我們還定期升級IT系統或採用新技術。如果此類升級或新技術沒有按設計發揮作用，沒有按計劃進行，或者增加了我們在網絡攻擊或網絡事件中的風險，可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們向客户發貨、開具發票和處理付款或訂購原材料和包裝材料的能力。儘管到目前為止，我們還沒有看到網絡安全攻擊和數據泄露對我們的業務運營產生實質性影響, 如果我們的IT系統(包括與我們簽約的第三方服務提供商的IT系統)或其他原因導致我們的機密業務或利益相關者信息遭受重大損失或披露，我們可能遭受聲譽、競爭和/或業務損害，產生重大成本，並受到政府調查、訴訟、罰款和/或損害，這可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

此外，雖然我們已經制定了災難恢復和業務連續性計劃，但如果我們的IT系統因任何原因(包括第三方服務提供商性能不佳、故障或受到網絡攻擊、災難性事件、停電、網絡安全漏洞、網絡中斷、升級失敗或其他類似事件)而損壞、破壞或停止正常運行，並且如果災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決此類問題，我們管理或開展業務的能力可能會受到中斷以及聲譽損害。現金流和財務狀況。

氣候變化和其他可持續性問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

據報道，大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度都有不利影響。氣候變化的預期影響還可能加劇有關水和其他成分的供應和質量方面的挑戰。此外，對氣候變化的擔憂可能導致新的或額外的法律和監管要求，以減少或減輕氣候變化對環境的影響。儘管我們做出了可持續發展的努力，但任何未能實現我們的可持續發展目標，包括那些旨在減少我們對環境的影響、改善或保護環境的目標，或我們在此類問題上未能負責任地採取行動或未能有效迴應有關氣候變化的新的或額外的法律或法規要求的看法(無論是否有效)，都可能導致負面宣傳，並對我們的業務和聲譽造成不利影響。政府和非政府組織、投資者、客户、消費者、我們的員工和其他利益攸關方也更加關注這些和其他可持續性問題，包括負責任的採購和砍伐森林、塑料、能源和水的使用、包裝的可回收性或可回收性，包括一次性和其他塑料包裝以及成分透明度。如果我們在可持續性問題上不採取負責任的行動(或被認為不負責任)，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。










15

法律和監管風險

我們的業務在美國和國外都面臨法律和監管風險。

我們的業務在美國和國外都受到廣泛的法律和監管要求。這些法律和法規要求適用於我們產品的大部分方面，包括產品的開發、成分、配方、製造、包裝內容、標籤、儲存、運輸、分銷、出口、進口、廣告、銷售和環境影響。包括美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)、消費品安全委員會(Consumer Product Safety Commission)、職業安全與健康管理局(Ococational Safety And Health Administration)和環境保護局(Environmental Protection Agency)在內的美國聯邦當局，以及州和地方各級的平行機構以及海外的類似機構，對我們業務的不同方面進行了監管。此外，我們的銷售行為受到美國和國外競爭法機構的監管。

新的或更嚴格的法律或法規要求，或對現有要求的更具限制性的解釋，可能會對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。例如，世界各地的各個監管機構都會不時審查消費品中各種成分和包裝內容的使用情況。當我們監控並試圖減輕任何新信息的影響時，監管機構或政府機構決定限制或重新監管我們產品中的任何成分或包裝內容，可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響，我們的消費者、貿易客户或非政府組織可能會對我們當前或以前使用此類成分或包裝的情況做出負面反應。此外，無法開發含有替代成分的新產品或重新配製的產品，無法及時獲得監管部門對此類產品或成分的批准，或無法有效地營銷和銷售此類產品，也可能同樣對我們的業務造成不利影響。

由於我們廣泛的國際業務，我們可能會受到違反全球反賄賂法律的不利影響，包括那些禁止公司及其中介機構為了獲得或保留業務而向政府官員或其他第三方支付不當款項的法律，如美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)，以及禁止商業賄賂的法律。雖然我們的政策要求遵守這些反賄賂法律，但我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們不受員工、合資夥伴或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

雖然我們的政策和做法是遵守適用於我們業務的所有法律和法規要求，但如果發現我們違反或不遵守適用的法律或法規，我們可能會受到民事補救，包括罰款、損害賠償、禁令或產品召回或刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。即使索賠不成功、沒有法律依據或沒有得到充分追究，迴應此類索賠的成本，包括管理時間和自付費用，以及圍繞我們產品、流程或業務實踐的此類斷言的負面宣傳，都可能對我們的聲譽、品牌形象和業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。有關我們的法律和監管事項的信息，請參閲第3項“法律訴訟”和附註13“綜合財務報表的承諾和或有事項”。














16

法律索賠和訴訟可能會對我們的業務產生不利影響。

作為一家為200多個國家和地區的消費者提供服務的全球性公司，我們正在並可能繼續面臨各種各樣的法律索賠和訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛，以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税收問題以及消費者集體訴訟。不管其是非曲直，這些索賠可能需要大量的時間和費用來調查和辯護。由於訴訟本身並不明朗，因此不能保證我們會成功地就該等索償或法律程序辯護，亦不能保證我們對該等事宜的重要性(包括與此有關的任何儲備)的評估，會與該等事宜的最終結果一致。此外，如果我們的一個產品或我們產品中包含的成分被認為或發現有缺陷、不安全或存在質量問題，我們不得不，而且在未來可能需要撤回、召回或重新配製我們的一些產品。無論法律索賠或訴訟是否成功，或者要求或建議撤回、召回或重新表述，此類斷言都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響，圍繞這些斷言的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象。在任何報告期內，解決或增加與上述一個或多個事項相關的準備金，可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。見項目3“法律訴訟”和附註13, 關於我們的某些法律索賠和訴訟的額外信息，請參閲綜合財務報表中的承諾和或有事項。

金融和經濟風險

不確定或不利的全球經濟狀況，包括新冠肺炎的結果，可能會對我們的業務產生不利影響。

不確定的全球經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。不利的全球經濟狀況，如經濟衰退、經濟放緩和/或品類增長率下降，包括新冠肺炎的影響，可能會對我們的業務產生負面影響，並導致收入、盈利能力和現金流下降。儘管我們繼續投入大量資源支持我們的品牌，並以多個價位營銷我們的產品，但在經濟不確定或不利的經濟條件下，消費者可能會通過放棄購買我們的某些產品或轉而購買“自有品牌”或價格較低的品牌來減少消費或可自由支配的支出和/或改變他們的購買模式。這些變化可能會減少對我們產品的需求和銷售量，或者導致我們的產品組合從高利潤率產品轉向低利潤率產品。此外，我們的零售商可能會受到影響，他們可能會增加對我們的銷售價格的壓力，或者增加針對低價或超值產品的促銷活動，因為他們尋求保持銷售量和利潤率。此外，經濟狀況可能會導致我們的供應商、分銷商、合同製造商、物流提供商或其他第三方合作伙伴遭遇財務或運營困難，這可能會影響他們無法及時或根本無法向我們提供或分銷成品、原材料和包裝材料和/或服務。此外，我們可能難以向面臨財務或經營困難的第三方收取或收回應收賬款。

信用市場的中斷或我們信用評級的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

雖然我們目前從持續運營中產生了大量現金流，並通過我們的各種融資活動進入全球信貸市場，但信貸市場的混亂、利率上升、實施取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的新基準利率可能導致的變化或我們信用評級的變化可能會對融資的可用性或成本產生負面影響。信貸渠道的減少或成本的增加可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響，或者大幅增加我們的資本成本。此外，如果持有我們的現金或其他投資的任何金融機構，或者是我們支持我們的商業票據計劃或其他融資安排(如利率、外匯或大宗商品對衝工具)的未提取循環信貸安排的當事人，宣佈破產或破產，它們可能無法履行與我們達成的協議。這可能會降低我們的借貸能力，或者無法對衝某些利率、外幣或大宗商品價格敞口。此外，信貸市場收緊可能會導致我們的某些供應商、代工廠或貿易客户的業務中斷，進而可能對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。


17

税收問題，包括税率的變化，與税務當局的分歧，以及徵收新税可能會對我們的業務產生負面影響。

我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件的原因，美國和各個外國司法管轄區的税率已經並可能發生重大變化。我們在法定税率不同的國家之間收益組合的變化，與税率變化相關的遞延税項資產和負債估值的變化，税法的變化(包括如何解釋或執行現有税法)，或者長期存在的税收原則的預期變化，如果最終確定和採用，可能會對我們未來的有效税率和業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。例如，由於當時組成八國集團(G8)、20國集團(G20)和經濟合作與發展組織(OECD)的國家建議的基數侵蝕和利潤轉移報告要求(BEPS)，決定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範正在演變。在BEPS方面，公司被要求向税務機關披露更多有關全球業務的信息，這可能會導致對在美國以外國家賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。隨着這一點和其他税法和相關法規的變化，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況可能會受到重大影響。有關美國税制改革的更多信息，請參見合併財務報表附註11，所得税。

此外，美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機關對美國境內和境外的税收進行了定期審查、審查和審計。雖然我們認為我們的納税狀況是合理的，但如果税務機關不同意我們的立場，我們將面臨並在未來可能面臨超過準備金的額外納税義務，包括利息和罰款。在任何糾紛最終裁決時支付這些額外金額可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。















18

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

19

項目2.管理所有財產

我們擁有或租賃了大約320處物業，其中包括全球的製造、分銷、研究和辦公設施。我們的公司總部位於紐約州公園大道300號的租賃物業內。

在美國，我們經營着大約70處房產，其中13處是業主。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要美國製造和倉儲設施分別位於俄亥俄州的劍橋、南卡羅來納州的格林伍德和田納西州的莫里斯敦。寵物營養部門在肯塔基州的鮑林格林、堪薩斯州的恩波里亞、印第安納州的裏士滿和堪薩斯州的託皮卡擁有主要的製造和倉儲設施。

在海外，我們在80多個國家和地區經營着大約250處物業，其中57處擁有物業。我們的口腔、個人和家庭護理產品部門使用的主要海外製造和倉儲設施位於澳大利亞、巴西、中國、哥倫比亞、法國、希臘、危地馬拉、印度、意大利、墨西哥、波蘭、南非、泰國、土耳其和委內瑞拉。寵物營養部門在捷克共和國和荷蘭擁有主要的製造和倉儲設施。

口腔護理和個人護理產品的主要研究中心位於新澤西州的皮斯卡塔韋，家庭護理產品的主要研究中心位於墨西哥，寵物營養產品的主要研究中心位於堪薩斯州的託皮卡。我們的全球數據中心也位於新澤西州的皮斯卡特韋。

我們在印度、墨西哥和波蘭都有共享的商務服務中心，這些中心都位於租賃物業中。

我們經營的所有設施都保養得很好，足以達到預期的目的。


20

項目3.開展法律訴訟

作為一家為200多個國家和地區的消費者提供服務的全球性公司，該公司經常面臨各種各樣的法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税收事項以及消費者集體訴訟有關的糾紛。管理層積極審查和監督公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方，因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測工作。

當公司確定可能出現虧損，並且損失金額或損失範圍可以合理估計時，就建立或有虧損的應計項目。此後，任何此類應計項目都會根據情況的變化進行適當的調整。

本公司還在確定合理可能出現虧損並且能夠確定此類估計的情況下，確定合理可能的虧損估計或超過相關應計負債的合理可能虧損的範圍(如果有的話)。對於以下披露的可以合理估計任何潛在虧損金額的事項，本公司目前估計，超出任何應計負債的合理可能虧損的總範圍為0至約4.25億美元(基於當前匯率)。該金額中包括的估計基於公司對現有信息的分析，這些估計可能會改變。*由於評估的固有主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何應計或包括在這一總金額中的金額都可能不代表公司的最終損失。因此，公司的風險敞口和最終損失可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍，甚至可能顯著高於或低於上述金額或範圍。

根據目前所知，管理層不認為本文討論的事項引起的或有虧損的最終解決方案會對公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生實質性影響。然而，鑑於上述固有的不確定性，一個或多個事項的不利結果可能會對公司任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。

巴西事務

如下所述，有一些與本公司有關的税務和民事訴訟懸而未決’S 1995從惠氏(The Wyeth)手中收購Kolynos口腔護理業務“賣方”).

巴西國税局已禁止該公司的巴西子公司在某些年內與Kolynos收購融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算，含利息、罰款和任何法院規定的費用的納税評估約為1.13億美元。此金額包括於二零一六年四月從巴西國税局收到的有關本公司巴西子公司使用淨營業虧損結轉以抵銷亦已從巴西國税局原來評估中扣除的應課税收入的額外評估。自2001年10月以來，該公司一直通過對評估提出上訴，對不計免税額提出異議。

在2015年9月、2017年2月、2018年6月、2019年4月和2020年9月，公司均在行政上訴中敗訴，隨後向巴西聯邦法院提起上訴。目前，巴西聯邦法院有五項上訴待決。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，折扣是沒有價值的，公司最終應該獲勝。該公司正在積極挑戰這些不公平待遇。
 
21

2002年7月，巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室惠氏-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和本公司(由其巴西子公司代表)在6日簽署了協議。巴西税務上訴委員會於2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本利得的問題上做出了有利於賣方巴西子公司的裁決，尋求推翻該法院在聖保羅市下級聯邦法院作出的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款的連帶責任。該案自2002年以來一直懸而未決，聯邦下級法院尚未做出裁決。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強烈質疑。
 
2005年12月，巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份含利息、罰款和任何法院規定的費用的納税評估報告，按當前匯率計算約為5000萬美元，其依據是該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置要繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這項評估提出異議。然而，2015年11月，行政税務上訴高級會議廳駁回了該公司的最終行政上訴，該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴，巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，納税評估是沒有價值的，公司最終應該獲勝。該公司正在對這一評估提出強烈質疑。

競爭事務

該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的起訴，在某些情況下還會被罰款。幾乎所有這些問題都涉及其他消費品公司和/或零售客户。該公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法，如果發現違反了任何此類法律，則採取適當的補救行動，並充分配合任何相關的政府調查。(注：本公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法，如果發現違反任何此類法律，則採取適當的補救行動，並充分配合任何相關的政府調查。)在截至2020年12月31日的年度內，針對本公司的此類競爭法待決事項截至2020年12月31日的狀況如下。

▪2014年7月，希臘競爭法機構發佈了一份反對聲明，指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月，本公司收到希臘競爭法主管部門對本公司罰款1,100萬美元的裁決。該公司向希臘法院提出上訴。2019年4月，希臘法院維持了對該公司希臘子公司的判決，但將罰款降至10.5美元，並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門已就這一決定向希臘最高法院提出上訴。

22

滑石粉問題

在民事訴訟中，該公司被列為被告，指控在1996年之前銷售的某些爽身粉產品受到石棉污染。這些訴訟大多涉及多個不同行業的同案被告，包括石棉供應商和產品製造商，而這些產品與該公司的產品不同，是為含有石棉而設計的。截至2020年12月31日，全美有137起針對該公司的個人案件在州和聯邦法院待決，而截至2019年12月31日，這一數字為121起。在截至2020年12月31日的一年中，新立案65起，法院自願駁回、和解或駁回解決案件49起。所列年份的定居點價值對每一個這樣的時期的經營成果都不是實質性的，無論是單獨的還是合計的。

本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分成本已經並將繼續由幾家主要、超額和傘形保險公司出具的保險單承保，但受免賠額、免賠額、扣除額和保單限制的限制。本公司相信，這些費用將繼續由幾家主要保險公司、超額保險公司和傘形保險公司出具的保險單承保。

雖然本公司及其法律顧問認為這些案件沒有法律依據，並打算對其提出有力的質疑，但對於這些問題的最終解決不能有任何保證。除本公司於2019年第二季度收到不利陪審團裁決本公司已提出上訴外，上述披露的超過應計負債的合理可能損失範圍不包括與該等案件有關的任何金額，因為目前無法合理估計該等案件的任何可能損失金額。

ERISA物質

於二零一六年六月，美國紐約南區地區法院(“法院”)對高露潔棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)向若干參與者支付的剩餘年金款項，向該計劃、本公司及若干個人(“公司被告”)提起集體訴訟，聲稱該計劃不符合“僱員退休收入保障法”。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。於二零二零年七月，法院部分批准及部分駁回本公司被告要求簡易判決的動議，並駁回若干經雙方同意的索償要求。2020年8月，法院批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。該公司和該計劃正在對這一訴訟進行激烈的抗辯，並於2020年9月向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。

項目4.披露煤礦安全信息

不適用。

23

第二部分

第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

有關本公司普通股市場的信息，包括股價表現圖表，請參閲本報告第四部分第15項中的“市場信息”。有關登記在冊的普通股股東數量的信息，請參閲本報告第四部分第15項中的“歷史財務摘要”。有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本報告第三部分第12項中的“某些受益所有者的證券所有權和管理層及相關股東事項”。

發行人購買股票證券

2018年6月18日，董事會批准根據一項新的股份回購計劃(“2018年計劃”)回購總回購價格高達50億美元的本公司普通股股份，該計劃取代了之前授權的股份回購計劃。董事會還授權持續進行股票回購，以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

下表顯示了截至2020年12月31日的三個月的股票回購活動：
月份
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
購買的股份總數
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分(2)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(3)
 (百萬)
2020年10月1日至31日2,379,383 $78.96 2,353,440 2,527 
2020年11月1日至30日6,518,404 $84.53 6,494,000 1,978 
2020年12月1日至31日1,770,867 $84.85 1,762,057 1,829 
總計10,668,654 $83.34 10,609,497  
_______
(1)包括2018年計劃下的股票回購，以及公司薪酬和福利計劃下與某些員工選舉相關的股票回購。
(2)購買的股票總數與作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數之間的差額為59157股，這是被視為為滿足公司薪酬和福利計劃下的某些員工選擇而向公司交出的股票。
(3)包括根據截至2020年12月31日生效的公開宣佈的計劃或計劃可購買的股票的大約美元價值。

項目6.統計精選財務數據

請參閲本報告第四部分第15項所列“歷史財務摘要”標題下的資料。
24
(百萬美元，每股除外)
第七項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

高管概述

業務組織

高露潔棕欖公司(及其子公司“我們”、“公司”或“高露潔”)是一家關愛、創新的成長型公司，為所有人、他們的寵物和我們的星球重新設想一個更健康的未來。我們力求實現可持續、可盈利的增長和卓越的股東回報，併為高露潔員工提供創新和包容的工作環境。我們通過在全球範圍內開發和銷售使人們的生活更健康、更愉快的產品，以及在整個組織範圍內實施我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容戰略來做到這一點。

我們專注於兩個產品領域：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。在這些細分市場中，我們遵循嚴格定義的業務戰略，以擴大我們的關鍵產品類別，並增加我們的整體市場份額。在我們競爭的類別中，我們根據他們的能力來優先考慮我們的努力，以最大限度地利用組織的核心能力和強勁的全球股票，並提供可持續、有利可圖的長期增長。

在運營上，我們是按照地理位置組織的，管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。我們在全球200多個國家和地區競爭，所有地區的老牌企業都為我們的銷售和盈利做出了貢獻。我們大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場，大約45%的淨銷售額來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地理多樣性和平衡有助於減少我們在世界任何一個國家或地區面臨的商業風險和其他風險。

口腔、個人和家庭護理產品部門在五個可報告的經營部門進行地理管理：北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸，所有這些部門主要向各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商銷售。通過Hill‘s Pet Nutrition，我們還在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭，主要通過授權的寵物供應零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。我們在全球範圍內從事產品和材料的製造和採購，在全球每個地區都有重要的製造設施、倉儲設施和配送中心。

在持續的基礎上，管理層關注各種關鍵指標，以監控業務健康和業績。這些指標包括淨銷售額(包括銷量、定價和外匯成分)、有機銷售額增長(不包括外匯、收購和撤資影響的淨銷售額增長)、非GAAP財務指標，以及在GAAP和非GAAP基礎上的毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益，以及用於優化營運資本、資本支出、現金流和資本回報率管理的措施。此外，我們還會審查市場份額數據，以評估我們的品牌在全球和地區範圍內的表現。對這些指標以及我們的行為準則和公司治理做法的監測有助於保持業務健康和強有力的內部控制。欲瞭解有關非GAAP財務衡量標準、該公司對市場份額數據的使用情況以及此類數據的侷限性的更多信息，請參見下面的“非GAAP財務衡量標準”和“市場份額信息”。













25
(百萬美元，每股除外)
新冠肺炎

新冠肺炎疫情以及政府減少新冠肺炎傳播和應對其影響的措施已經並將繼續對人們的生活、工作、互動和購物方式產生深遠影響，並已經並可能繼續影響世界各地的經濟活動。我們擁有完善的危機管理團隊流程，危機管理團隊與我們的高級管理團隊和世界各地的高露潔人員一起，繼續應對和管理新冠肺炎帶來的挑戰。

在截至2020年12月31日的一年中，我們生產、營銷和銷售產品的許多社區經歷了前所未有的“呆在家裏”訂單、旅行或行動限制以及其他政府行動，以減少新冠肺炎的傳播和應對其影響，並實施了各種政策以恢復經濟活動。情況仍然不確定，而且隨着地理位置的不同，新冠肺炎的感染率在世界許多地區繼續上升，當局已經採取了不同的方法來應對這一流行病和恢復經濟活動。因為我們的絕大多數產品(如口腔護理產品、肥皂和其他個人衞生產品、家庭清潔劑和寵物食品)被認為對人們和他們的寵物的健康和福祉是必不可少的，所以在大多數情況下，我們能夠繼續經營我們的業務。

在這樣做的過程中，我們員工的健康、安全和福祉一直是我們的首要任務，現在仍然是如此。我們在全球的許多員工繼續在家工作。在我們的員工不能在家工作的情況下，例如在我們的工廠和某些實驗室，或者在環境允許員工返回辦公室(通常是在自願和交錯的基礎上)的地理位置，我們已經按照政府的建議和/或要求實施了額外的健康和安全措施以及社會距離協議，以幫助確保他們的安全，通常需要支付額外的費用。此外，在截至2020年12月31日的一年中，我們經歷了一些有限的工廠關閉，在某些情況下，我們看到曠工事件有所增加。此外，我們的一些供應商、客户、分銷商、物流提供商和服務提供商都經歷了業務中斷。

在截至2020年12月31日的一年中，我們看到許多類別的需求大幅增長，如液體洗手液、洗碗液、酒吧肥皂和清潔劑，這是受消費者食品儲藏室負荷和我們產品消費增加的推動。我們認為，鑑於新冠肺炎相關消費者行為的變化，這些品類的部分消費增長是可持續的。在口腔護理和寵物食品等其他品類方面，截至2020年12月31日的下半年，消費者需求趨勢繼續正常化。在我們的整個業務中，消費者對我們產品的需求變化因產品類別和地理位置而異，這主要取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度和零售商的供應情況等。與此同時，在截至2020年12月31日的年度內，由於全球許多地區的經濟放緩和消費者流動受限，我們經歷了某些渠道的下滑，包括專業銷售和旅遊零售。我們還繼續看到消費者購買模式的變化，包括消費者訪問零售商和牙科、獸醫和皮膚保健專業人員的性質和/或頻率，以及許多市場轉向在線購買我們的產品。在截至2020年12月31日的一年中，在某些情況下，我們無法跟上消費者對我們產品日益增長的需求，我們的產品有時在零售商的貨架上脱銷。在某些情況下，我們在努力滿足這種增加的需求時產生了額外的成本。儘管需求旺盛的產品產量繼續大幅增加，但我們預計我們的一些產品在一段時間內可能會繼續在零售商的貨架上脱銷。

新冠肺炎和政府減少新冠肺炎傳播和應對新冠肺炎影響的措施已經並可能繼續影響我們消費者的購買能力以及我們製造和分銷產品的能力。雖然我們相信，從長遠來看，消費者對我們這類產品的需求將繼續強勁，但圍繞大流行的時間和程度以及從疫情中恢復的不確定性依然存在。這些不確定性包括：某些地區改變旅行和行動限制的時間和規模的影響，安全有效的新冠肺炎疫苗的可獲得性和廣泛分發和使用，社區何時達到羣體免疫力，某些市場消費者食品儲藏室裝卸和去庫存活動的時間和影響，產品需求趨勢，以及新冠肺炎對全球經濟的影響。我們的零售客户、代工製造商、物流提供商和其他第三方也受到全球疫情的影響；他們成功應對新冠肺炎並維持運營可能會影響消費者對我們產品的獲取和銷售。我們預計，儘管政府取消限制，世界各地經濟重新開放，但與新冠肺炎相關的持續經濟影響和健康擔憂將繼續影響消費者行為、購物模式和消費偏好。

26
(百萬美元，每股除外)
雖然我們目前預計能夠繼續如上所述經營我們的業務，我們打算繼續與政府當局合作並遵守必要的協議，以維護我們員工和合同提供商的健康和安全，但新冠肺炎帶來的不確定性可能會導致我們的業務(包括我們的全球供應鏈和零售商網絡)受到意想不到的額外幹擾，和/或需要我們產生額外的運營成本。

有關新冠肺炎預期影響的更多信息，請參見下面的“展望”.

經營策略

為了實現我們的業務和財務目標，我們專注於創新我們的核心業務；通過提升品牌目標模式和使用權益廣告來改善我們的品牌建設活動；創新以獲得高增長細分市場和鄰近地區的市場份額；拓展新的渠道和市場；最大限度地實現在線增長；以及投資以推動不斷增長的人口的消費。我們繼續開展活動，與消費者、牙科、獸醫和皮膚保健專業人士以及傳統和電子商務零售商建立牢固的關係。此外，我們繼續在我們的品牌背後投資，不僅是在廣告方面，而且還在創新、數據和分析等領域建立關鍵的增長能力。我們還繼續擴大我們的電子商務服務，包括直接面向消費者和訂閲服務。我們仍然相信，在世界上那些經濟發展和消費者收入增加擴大了我們產品的市場規模和數量的地區，增長機會更大。我們還在努力將我們的可持續性、社會影響力和多樣性、公平和包容性戰略整合到整個組織中。

我們還在改變推動增長的工作方式和創新方式，以應對充滿活力的零售業格局以及客户和消費者不斷變化的偏好。零售業的格局，我們許多類別的新進入者的便利性，以及我們客户和消費者不斷變化的偏好，都要求我們以靈活、真實和與文化相關的方式以不同的方式和更快的速度工作，以推動創新。

推動增長所需的投資得到了強勁的現金流表現和我們紀律嚴明的資本配置戰略的支持。這些投資是通過全公司範圍內的持續計劃來開發的，以降低成本和提高有效資產利用率。通過這些被稱為為增長提供資金的計劃，我們尋求在我們的整個業務中變得更加有效和高效。這些計劃旨在降低與直接材料、間接費用、分銷和物流以及廣告和促銷材料等相關的成本，涵蓋範圍廣泛的項目，例如原材料替代、減少包裝材料、整合供應商以利用產量並通過減少SKU和簡化配方來提高製造效率。我們還將繼續優先投資於口腔護理、個人護理和寵物營養業務中的高增長領域，包括擴大我們在優質皮膚健康領域的投資組合。

影響可比性的重要項目

2020年1月31日，我們以351美元的現金對價收購了口腔護理企業Hello Products LLC。這筆收購是通過債務和現金相結合的方式進行的。此次收購是我們專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域戰略的一部分。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3，收購。

截至2020年12月31日的年度所得税撥備包括71美元的所得税優惠，其中45美元與之前記錄的外國預扣税有關，26美元與之前記錄的針對遞延税項資產的估值津貼有關。正如下文“經營業績-所得税”中更全面地描述的那樣，這兩個項目之前都是根據2017年記錄的費用記錄的，並於2018年修訂，涉及減税和就業法案(“TCJA”)。






27
(百萬美元，每股除外)
我們的重組計劃，也就是被稱為“全球增長和效率計劃”，於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的舉措符合該計劃的三個重點領域，即擴大商業中心、擴大共享商業服務和精簡全球功能以及優化全球供應鏈和設施。在截至2020年12月31日的年度內，我們調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額，以反映我們對剩餘負債的修訂估計，這導致重組應計項目減少了16美元(税後13美元)。在截至2020年12月31日的年度內，沒有新的重組項目獲得批准實施。在截至2019年12月31日的一年中，我們因全球增長和效率計劃而產生的成本為132美元(税後102美元)。有關全球增長和效率計劃的更多信息，請參閲下面的“重組和相關實施費用”和合並財務報表附註4“重組和相關實施費用”。

2019年12月，瑞士政府頒佈了對其公司税制度的改革，其中包括廢除某些優惠税收制度，並提高未來時期的州税率。此外，政府提供了過渡規則，允許公司出於税收目的記錄商譽，部分抵消了未來10年更高的州税率對現金税的影響。由於這些變化，我們在所得税撥備中記錄了29美元的淨收益。

2019年9月，我們以1,548歐元(約合1,712美元)的現金代價收購了皮膚保健企業Labatoire Filorga Cosmétique S.A.(“Filorga”)。於二零二零年第三季，我們以約85歐元(約99美元)現金完成收購Filorga於香港的合營公司的未償還非控股權益，該合營公司覆蓋香港及中國市場。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3，收購。

2019年，我們收到了關於之前在巴西繳納的某些增值税的有利判決。作為有利判決的結果，在2019年第四季度，我們向巴西政府提交了追回之前支付的增值税的申請，並記錄了30美元的税前福利(20美元税後)。這一復甦將被用來抵消未來巴西的企業所得税支付。




28
(百萬美元，每股除外)
展望

展望未來，我們預計全球宏觀經濟、政治和市場環境仍將具有挑戰性，特別是由於新冠肺炎的影響。在新冠肺炎大流行期間，我們看到類別增長率有所改善，這是由於對某些健康和衞生產品的需求增加，特別是液體洗手液、洗碗液、棒皂和清潔劑。我們認為，由於新冠肺炎導致的消費者行為變化，其中一些增加的消費是可持續的。然而，我們預計所有類別的波動性都會增加，因此很難預測未來6到12個月的類別增長率。從長遠來看，我們預計品類增長率將保持在歷史水平以下。

雖然我們所處的全球市場一直競爭激烈，但在某些市場上，我們繼續感受到來自強大的本地競爭對手、其他大型跨國公司(其中一些公司擁有比我們更多的資源)以及我們許多類別的新進入者的激烈競爭活動。這些活動包括更積極的產品宣傳和營銷挑戰，以及增加促銷支出和地理擴張。我們看到某些市場的促銷活動有所增加，因為零售商在長時間“待在家裏”和其他政府限制放鬆後，積極努力讓消費者重返商店，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們一直受到主要市場零售貿易客户政策或做法變化的負面影響，如庫存去庫存、貨架空間限制、我們的產品退市或可持續性、供應鏈或包裝舉措。此外，由於電子商務零售商的快速增長、消費者偏好的改變(因為消費者越來越多地在網上購物)以及其他零售渠道(如訂閲服務和直接面向消費者的業務)的出現，我們許多市場的零售格局繼續發展。由於新冠肺炎在我們的許多地區，這些趨勢已經被放大，我們計劃繼續投資於我們的電子商務能力。電子商務的快速增長和替代零售渠道的出現已經並可能繼續造成定價壓力和/或對我們與主要零售商的關係產生不利影響。在某些市場，由於電子商務需求增加以及航運和物流業的數量和能力限制，我們已經並可能繼續增加物流成本。此外, 鑑於我們大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場，我們已經並可能繼續經歷日益波動的外匯波動和更高的原材料和包裝材料成本。雖然我們已經並將繼續採取措施來緩解這些情況的影響，但在目前的環境下，實施其中某些緩解戰略可能會變得越來越困難。如果這些情況持續下去，可能會對我們未來的結果產生不利影響。

如上所述，我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務的影響。雖然我們已經並將繼續採取措施緩解新冠肺炎的影響，但我們無法確定地估計新冠肺炎對我們的業務、運營業績、現金流和/或財務狀況的全面影響。有關可能影響我們業務的因素(包括新冠肺炎的影響)的更多信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。

總而言之，我們相信，由於我們雄厚的財務狀況、在充滿挑戰的環境中運營的廣泛經驗、靈活的全球供應鏈和專注的商業戰略，我們已經為迎接未來的挑戰做好了充分的準備。我們的戰略基於以下基礎：通過我們核心業務的創新推動有機銷售增長，利用相鄰類別的更快增長並在高增長渠道和市場擴張；通過運營槓桿和效率實現利潤率擴大；最大限度地發揮我們的環境、社會和治理計劃的影響；以及引領人力資本的發展，包括我們的可持續性和社會影響力以及多樣性、股權和包容性戰略。我們對這些優先事項的承諾、我們品牌的實力、我們全球足跡的廣度以及提高現金產生效率的承諾，應該會讓我們很好地通過新冠肺炎進行管理，並隨着時間的推移增加股東價值。

29
(百萬美元，每股除外)
運營結果

本部分Form 10-K年度報告一般討論2020和2019年的項目，以及2020和2019年的同比比較。本Form 10-K年度報告中未包含的2018年項目討論以及2019與2018年的同比比較可在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項中的《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》中找到。

淨銷售額

2020年全球淨銷售額為16,471美元，比2019年增長5.0%，因為5.5%的銷量增長和3.0%的淨售價上漲被負3.5%的外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為1.5%。有機銷售額(淨銷售額，如適用，不包括外匯、收購和撤資的影響)是以下討論的非GAAP財務指標，2020年增長7.0%。

2020年，口腔、個人和家庭護理產品部門的淨銷售額為13,588美元，比2019年增長3.0%，因為4.5%的銷量增長和3.5%的淨售價增長被負5.0%的外匯部分抵消。收購對成交量的貢獻率為2.0%。2020年，口腔、個人和家庭護理產品領域的有機銷售額增長了6.0%。

與2019年相比，2020年有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於液體手皂和棒皂類別的有機銷售增長。家庭護理的增長是由於手碟和液體清潔劑類別的有機銷售增長。

2020年全年，該公司在全球牙膏市場的份額為39.8%，比2019年全年下降0.7個份額點；2020年全年，其在全球手動牙刷市場的份額為31.1%，比2019年全年上升0.2個份額點。與2019年全年相比，2020年全年牙膏在北美和拉丁美洲的市場份額上升，在歐洲持平，在亞太地區和非洲/歐亞大陸的市場份額下降。在手動牙刷類別中，與2019年全年相比，2020年全年在北美、拉丁美洲、歐洲和非洲/歐亞大陸的市場份額上升，在亞太地區的市場份額下降。有關公司使用市場份額數據的更多信息和此類數據的限制，請參閲下面的“市場份額信息”。

2020年Hill的寵物營養淨銷售額為2883美元，比2019年增長14.0%，這是由銷量增長10.5%和淨售價上漲4.0%推動的，但部分被負0.5%的外匯所抵消。2020年，希爾寵物營養品的有機銷售額增長了14.5%。

與2019年相比，2020年有機食品銷售額的增長主要是由於科學飲食和處方飲食類別的有機銷售額增加。

30
(百萬美元，每股除外)
毛利/利潤率

全球毛利潤從2019年的9,325美元增長到2020年的10,017美元，增幅為7%。這兩個時期的毛利潤都包括與收購相關的成本。2019年的毛利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用。剔除這兩個期間的這些項目(視情況而定)，毛利從2019年的9,336美元增加到2020年的10,021美元，反映淨銷售額增加472美元，毛利率增加213美元。

全球毛利率從2019年的59.4%提高到2020年的60.8%。剔除上述兩個時期的項目(視情況而定)，毛利率從2019年的59.5%上升至2020年的60.8%，增幅為130個基點(Bps)。毛利率的增加主要是由於公司的融資促進增長計劃(230個基點)和更高的定價(130個基點)節省了成本，但部分被原材料和包裝材料成本(230個基點)的上漲所抵消，其中包括外匯交易成本。

20202019
毛利，GAAP$10,017 $9,325 
全球增長和效率計劃— 8 
收購相關成本4 3 
毛利，非GAAP$10,021 $9,336 

20202019基點變化
毛利率，GAAP60.8 %59.4 %140 
全球增長和效率計劃— 0.1 
收購相關成本— — 
毛利率，非公認會計準則60.8 %59.5 %130 

31
(百萬美元，每股除外)
銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用從2019年的5575美元增加到2020年的6019美元，增幅為8%。2020年的銷售、一般和行政費用包括全球增長和效率計劃帶來的好處。2019年的銷售、一般和行政費用包括全球增長和效率計劃產生的費用。如果不包括這兩個時期的這些項目，銷售、一般和行政費用從2019年的5515美元增加到2020年的6022美元，反映出廣告投資增加了254美元，管理費用增加了253美元。

銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2019年的35.5%上升到2020年的36.5%。如果在這兩個時期剔除上述項目，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在2020年增加了150個基點，達到36.6%，而2019年為35.1%。2020年的增長主要是由於廣告投資增加(110個基點)和管理費用增加(40個基點)，這主要是由於物流成本上升，兩者都佔淨銷售額的百分比。2020年，廣告投資佔淨銷售額的比例從2019年的10.8%增加到11.9%，按絕對值計算為15.0%，達到1,948美元，而2019年為1,694美元。


20202019
銷售、一般和行政費用，GAAP$6,019 $5,575 
全球增長和效率計劃3 (60)
銷售、一般和行政費用，非GAAP$6,022 $5,515 

20202019基點變化
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比，GAAP36.5 %35.5 %100 
全球增長和效率計劃0.1 (0.4)
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比，非GAAP36.6 %35.1 %150 


32
(百萬美元，每股除外)
其他(收入)費用，淨額

其他(收入)支出，2020年和2019年的淨額分別為113美元和196美元。其他(收入)支出，2020年淨額包括全球增長和效率計劃產生的福利。其他(收入)費用，這兩個時期的淨額都包括與收購相關的成本。其他(收入)支出，2019年淨額包括全球增長和效率計劃產生的費用和與巴西增值税事項相關的福利。
20202019
其他(收入)費用，淨額，GAAP$113 $196 
全球增長和效率計劃13 (57)
收購相關成本(2)(21)
巴西的增值税問題— 30 
其他(收入)費用，淨額，非GAAP$124 $148 

不包括上述兩個期間的項目，如適用，其他(收入)支出，2020年淨額為124美元，2019年淨額為148美元，包括以下項目：

20202019
無形資產攤銷$88 $62 
股權收益(12)(9)
若干投資和固定資產的核銷— 51 
在某些國家改變市場進入策略的費用— 15 
其他，淨額48 29 
其他(收入)費用合計(淨額)$124 $148 





33
(百萬美元，每股除外)
營業利潤

2020年營業利潤增長9%，從2019年的3554美元增至3885美元。2020年，營業利潤包括全球增長和效率計劃帶來的收益以及與收購相關的成本。2019年，營業利潤包括全球增長和效率計劃產生的費用、收購相關成本以及與巴西增值税事項相關的福利。如果在這兩個時期剔除這些項目，2020年的營業利潤增長了5%，這是由於毛利潤的增加和其他(收入)費用的減少，但銷售、一般和行政費用的增加在很大程度上抵消了這一增長。

預計2020年營業利潤率為23.6%，與2019年的22.6%相比增長100個基點。如果適用，剔除上述兩個時期的項目，2020年的營業利潤率為23.5%，比2019年的23.4%增長10個基點。2020年營業利潤的增長是由於毛利潤(130個基點)的增加和其他(收入)費用淨(30個基點)的減少，但銷售、一般和行政費用(150個基點)的增加在很大程度上被銷售、一般和行政費用(150個基點)的增加所抵消，所有這些費用都佔淨銷售額的百分比。
20202019%變化
營業利潤，GAAP$3,885 $3,554 9 %
全球增長和效率計劃(16)125 
收購相關成本6 24 
巴西的增值税問題— (30)
營業利潤，非GAAP$3,875 $3,673 5 %

20202019基點變化
營業利潤率(GAAP)23.6 %22.6 %100 
全球增長和效率計劃(0.1)0.8 
收購相關成本— 0.2 
巴西的增值税問題— (0.2)
營業利潤率，非GAAP23.5 %23.4 %10 

非服務相關退休後成本

2020年，與退休後非服務相關的成本為74美元，而2019年為108美元。2019年與服務相關的退休後成本包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這些費用，2020年與退休後非服務相關的成本為74美元，而2019年為101美元。與2019年相比，2020年非服務相關退休後成本下降的主要原因是利息成本降低和計劃資產預期回報率上升。
20202019
非服務相關退休後成本$74 $108 
全球增長和效率計劃— (7)
非服務相關退休後成本，非公認會計準則$74 $101 











34
(百萬美元，每股除外)
利息(收入)費用淨額

利息(收入)支出，2020年淨額為164美元，而2019年為145美元。與2019年相比，2020年利息(收入)支出淨額增加的主要原因是2020年提前清償債務造成的虧損23美元，即贖回價格與清償債務賬面金額之間的差額。不包括提前清償債務、利息(收入)支出的虧損，2020年淨額為141美元，而2019年為145美元。


20202019
利息(收入)費用，公認會計原則$164 $145 
提前清償債務損失(23)— 
利息(收入)費用，非GAAP$141 $145 

35
(百萬美元，每股除外)
所得税

2020年和2019年的有效所得税率分別為21.6%和23.4%，如下表所示，2020年非GAAP有效所得税率為23.6%，2019年為24.1%。
2020
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道，GAAP$3,647 $787 21.6 %
全球增長和效率計劃(16)(3)— 
子公司和運營結構倡議— 71 2.0 
收購相關成本6 2 — 
提前清償債務損失23 5 — 
非GAAP$3,660 $862 23.6 %

2019
所得税前收入
所得税撥備(1)
有效所得税率(2)
據報道，GAAP$3,301 $774 23.4 %
全球增長和效率計劃132 30 — 
收購相關成本24 4 — 
巴西的增值税問題(30)(10)(0.1)
瑞士所得税改革— 29 0.8 %
非GAAP$3,427 $827 24.1 %
_______
(1)     對非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2)     非GAAP項目對公司實際税率的影響是指在對所得税前收入和所得税撥備進行非GAAP調整的情況下計算的實際税率與不進行非GAAP調整時計算的實際税率的差異。

2020年所得税撥備包括71美元的所得税優惠，其中45美元與以前記錄的外國預扣税有關，26美元與以前記錄的遞延税項資產估值津貼有關。如下文更全面所述，這兩個項目先前均與本公司於2017年記錄的費用有關，並於2018年修訂，與三井住友協議有關。

作為先前記錄的TCJA費用的一部分，本公司已為某些不再被視為無限期再投資的海外子公司的收益匯款準備了預計將支付的外國預扣税。由於對某些外國子公司的所有權結構進行了重組，本公司確定某些子公司將以前被視為再投資的收益匯出時無需繳納預扣税，並相應地在2020年第一季度沖銷了之前記錄的45美元的外國預扣税。

此外，作為先前記錄的TCJA費用的一部分，本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼，而由於TCJA的變化，本公司預計無法使用該資產。由於在公司的一個部門內實施了新的經營結構，公司認為這些外國税收抵免結轉的使用在未來將不會受到限制，因此，在2020年第一季度逆轉了之前記錄的26美元的估值津貼。

所有年份的有效所得税税率都得益於與公司全球業務計劃相關的税收計劃。

36
(百萬美元，每股除外)
高露潔棕欖公司的淨收入和每股收益

2020年，高露潔棕欖公司的淨收入為2695美元，稀釋後每股收益為3.14美元，而2019年為2367美元，稀釋後每股收益為2.75美元。2020年，高露潔棕欖公司的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的税後收益、與税後收購相關的成本、與子公司和經營結構計劃相關的税收收益以及提前清償債務的税後損失。2019年，高露潔-棕欖公司的淨收入包括全球增長和效率計劃產生的税後費用、税後收購相關成本、與巴西增值税事項相關的税後優惠以及與瑞士所得税改革相關的税收優惠。

如果適用，剔除上述兩個時期的項目，高露潔棕欖公司的淨收入從2019年的2,440美元增長到2020年的2,633美元，稀釋後每股收益從2019年的2.83美元增長到2020年的3.06美元，增幅為8%。
2020
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入減去：可歸因於非控股權益的收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道，GAAP$3,647 $787 $2,860 $165 $2,695 $3.14 
全球增長和效率計劃(16)(3)(13)— (13)(0.02)
子公司和運營結構倡議— 71 (71)— (71)(0.08)
收購相關成本6 2 4 — 4 — 
提前清償債務損失23 5 18 — 18 0.02 
非GAAP$3,660 $862 $2,798 $165 $2,633 $3.06 

2019
所得税前收入
所得税撥備(1)
包括非控制性權益的淨收入減去：可歸因於非控股權益的收入高露潔棕欖公司的淨收入
稀釋後每股收益(2)
據報道，GAAP$3,301 $774 $2,527 $160 $2,367 $2.75 
全球增長和效率計劃132 30 102 — 102 0.12 
收購相關成本24 4 20 — 20 0.02 
巴西的增值税問題(30)(10)(20)— (20)(0.02)
瑞士所得税改革— 29 (29)— (29)(0.04)
非GAAP$3,427 $827 $2,600 $160 $2,440 $2.83 
_______
(1)     對非GAAP項目的所得税影響是根據税法和適用於相關非GAAP調整的税收管轄區的法定所得税税率計算的。
(2)     由於四捨五入，非GAAP調整對稀釋後每股收益的影響可能不一定等於“GAAP”和“非GAAP”之間的差額。
37
(百萬美元，每股除外)
細分結果

該公司在全球200多個國家和地區通過兩個產品細分市場營銷其產品：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。此外，該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估細分市場的表現。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準，因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。

口腔、個人和家庭護理

    北美
 20202019%變化
淨銷售額$3,741 $3,424 9.5 %
營業利潤$988 $982 1 %
淨銷售額的百分比26.4 %28.7 %(230)Bps

在銷量增長8.0%和淨售價上漲1.5%的推動下，2020年北美的淨銷售額增長了9.5%，達到3741美元，而外匯持平。該公司對Hello的收購為北美的銷量貢獻了1.5%。2020年，北美的有機產品銷售額增長了8.0%。有機銷售增長是由美國引領的。

與2019年相比，2020年北美有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於洗手液類別的有機銷售增長，部分被腋下保護類別的有機銷售下降所抵消。家庭護理的增長主要是由於手碟和液體清潔劑類別的有機銷售增長。

北美的營業利潤在2020年增長了1%，達到988美元，但佔淨銷售額的百分比下降了230個基點，降至26.4%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是銷售、一般和行政費用(270個基點)的增加，部分被毛利潤(80個基點)的增加所抵消，毛利潤(80個基點)佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是因為公司的融資促進增長計劃節省了成本(190個基點)，但部分被原材料和包裝材料成本上升(100個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於廣告投資增加(180個基點)和管理費用增加(90個基點)，這主要是由於物流成本上升。





    
38
(百萬美元，每股除外)
    拉丁美洲
 20202019%變化
淨銷售額$3,418 $3,606 (5.0)%
營業利潤$975 $963 1 %
淨銷售額的百分比28.5 %26.7 %180 Bps

2020年，拉丁美洲的淨銷售額下降了5.0%，降至3418美元，因為銷量增長0.5%，淨售價上漲8.5%，被負14.0%的外匯所抵消。2020年，拉丁美洲的有機產品銷售額增長了9.0%。有機銷售增長由巴西、阿根廷、墨西哥和哥倫比亞領銜。
與2019年相比，2020年拉丁美洲有機產品銷售額的增長是由於口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要是由於條形肥皂和液體洗手液類別的有機銷售增長。家庭護理的增長主要是由於手碟和液體清潔劑類別的有機銷售增長。

2020年，拉丁美洲的營業利潤增長了1%，達到975美元，佔淨銷售額的180個基點，達到28.5%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於毛利潤增加(140個基點)，銷售、一般和管理費用減少(20個基點)，兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(330個基點)和更高的定價節省了成本，但這部分被包括外匯交易成本在內的原材料和包裝材料成本(530個基點)的上漲所抵消。銷售、一般和行政費用的減少是由於廣告投資減少(40個基點)，但被更高的管理費用(20個基點)部分抵消。




39
(百萬美元，每股除外)
    歐洲
 20202019%變化
淨銷售額$2,747 $2,450 12.0 %
營業利潤$652 $624 4 %
淨銷售額的百分比23.7 %25.5 %(180)Bps

2020年，歐洲的淨銷售額增長了12.0%，達到2747美元，因為11.0%的銷量增長和1.5%的正外匯部分被淨銷售價格下降0.5%所抵消。該公司對Filorga皮膚保健業務的收購為歐洲的銷量貢獻了7.5%。2020年，歐洲的有機產品銷售額增長了3.0%。有機銷售增長由波蘭、荷蘭、法國和德國領銜。

與2019年相比，2020年歐洲有機產品銷售額的增長主要是由於個人護理和家庭護理有機產品銷售額的增長。個人護理的增長主要是由於洗手液和沐浴露類別的有機銷售增長，但部分被腋下保護類別的有機銷售下降所抵消。家庭護理的增長主要是由於漂白劑、手碟、噴霧清潔劑和織物柔軟劑類別的有機銷售增長。

2020年，歐洲的營業利潤增長了4%，至652美元，而佔淨銷售額的百分比下降了180個基點，至23.7%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的下降是由於銷售、一般和行政費用(230個基點)和其他(收入)費用淨(80個基點)的增加，但部分被毛利潤(130個基點)的增加所抵消，所有這些都是佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資-增長計劃(190個基點)和混合(80個基點)節省了成本，這主要是因為公司收購了Filorga，但部分被更高的原材料和包裝材料成本(90個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加是由於管理費用增加(120個基點)和廣告投資增加(110個基點)。其他(收入)費用淨額的增加主要是由於與收購Filorga有關的攤銷費用。


40
(百萬美元，每股除外)
    亞太
 20202019%變化
淨銷售額$2,701 $2,707 (0.5)%
營業利潤$773 $749 3 %
淨銷售額的百分比28.6 %27.7 %90 Bps

2020年亞太地區的淨銷售額下降0.5%，至2701美元，因為銷量下降1.5%和負外匯1.0%被淨銷售價格增長2.0%部分抵消。2020年，亞太地區的有機產品銷售額增長了0.5%。有機銷售增長由澳大利亞、新西蘭和菲律賓領銜，部分被泰國和中國的有機銷售下滑所抵消。
與2019年相比，2020年有機產品銷售額的增長是由於個人護理和家庭護理有機產品銷售的增長，但部分被口腔護理有機產品銷售的下降所抵消。口腔護理的減少是由手動牙刷類別的有機銷售下降推動的，但部分被漱口水類別的有機銷售增長所抵消。個人護理的增長是由液體洗手液和沐浴露類別的有機銷售增長推動的。家庭護理的增長是由手碟、噴霧清潔劑和清潔濕巾類別的有機銷售增長推動的。

2020年，亞太地區的營業利潤增長了3%，達到773美元，佔淨銷售額的90個基點，達到28.6%。營業利潤佔淨銷售額的百分比的增加，主要是由於毛利潤(150個基點)的增加，部分被銷售、一般和行政費用(50個基點)的增加所抵消，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資-增長計劃(240個基點)和更高的定價節省了成本，但部分被原材料和包裝材料成本上升(150個基點)所抵消。銷售、一般和管理費用的增加是由於管理費用增加(40個基點)和廣告投資增加(10個基點)。


    
41
(百萬美元，每股除外)
    非洲/歐亞大陸
 20202019%變化
淨銷售額$981 $981 — %
營業利潤$206 $187 10 %
淨銷售額的百分比21.0 %19.1 %190 Bps

2020年，非洲/歐亞大陸的淨銷售額為981美元，即使到2019年也是如此，因為5.0%的銷量增長和3.5%的淨售價增長被8.5%的負外匯所抵消。該公司收購高露潔Toloram Pte公司51%的控股權。擁有尼日利亞Hypo Homecare Products Limited(“尼日利亞合資企業”)的合資企業Hypo Homecare Products Limited(“尼日利亞合資企業”)貢獻了非洲/歐亞地區1.0%的銷量。2020年，非洲/歐亞大陸的有機產品銷售額增長了7.5%。有機銷售增長由土耳其、俄羅斯和南非引領。
與2019年相比，2020年有機產品銷售額的增長主要是由於口腔護理和個人護理有機產品的銷售增加。口腔護理的增長主要是由於牙膏和手動牙刷類別的有機銷售增長。個人護理的增長主要歸因於酒吧肥皂、沐浴露和液體洗手液類別的有機銷售增長。
2020年，非洲/歐亞地區的營業利潤增長了10%，達到206美元，佔淨銷售額的190個基點，佔淨銷售額的21.0%。營業利潤佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於毛利潤增加(100個基點)，銷售、一般和管理費用減少(60個基點)，這兩者都佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增加主要是由於公司的融資-增長計劃(270個基點)和更高的定價節省了成本，但部分被原材料和包裝材料成本上升(330個基點)所抵消銷售、一般和行政費用的減少是由於廣告投資減少(40個基點)和管理費用降低(20個基點)。

42
(百萬美元，每股除外)
    小山’S寵物營養
 20202019%變化
淨銷售額$2,883 $2,525 14.0 %
營業利潤$793 $703 13 %
淨銷售額的百分比27.5 %27.8 %(30)Bps

2020年，希爾寵物營養公司的淨銷售額增長了14.0%，達到2883美元，銷量增長10.5%，淨售價上漲4.0%，部分被負0.5%的外匯所抵消。2020年，希爾寵物營養品的有機銷售額增長了14.5%。有機銷售增長是由美國和歐洲引領的。

與2019年相比，2020年有機食品銷售額的增長是由於科學飲食和處方飲食類別的有機銷售額增長。

希爾寵物營養公司的營業利潤在2020年增長了13%，達到793美元，而佔淨銷售額的百分比下降了30個基點，降至27.5%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降是由於銷售、一般和行政費用(90個基點)的增加以及其他(收入)費用的增加，淨額(30個基點)部分被毛利潤(90個基點)的增加所抵消，毛利潤(90個基點)佔淨銷售額的百分比。毛利潤的增長主要是由於公司的融資促進增長計劃(140個基點)和更高的定價節省了成本，但部分被更高的原材料和包裝材料成本(170個基點)所抵消。銷售、一般和行政費用的增加是由於廣告投資增加(270個基點)，但被管理費用降低(180個基點)部分抵消。其他(收入)支出的增加，淨額主要是由於與希爾的自願召回相關的成本，而希爾的召回沒有得到賠償。

在截至2019年3月31日的季度裏，希爾宣佈自願召回部分罐裝狗糧產品，隨後擴大召回範圍，原因是供應商失誤可能導致維生素D水平升高。在美國，自願召回是與美國食品和藥物管理局(U.S.Food and Drug Administration)合作進行的。在宣佈自願召回後，截至2020年12月31日，Hill‘s和/或本公司已被列為37起推定的集體訴訟、一起代表歐盟集體提起的推定集體訴訟和一起個人訴訟的被告，所有這些訴訟都與自願召回有關，並在美國不同的司法管轄區提起。此外，加拿大還提起了兩起可能與自願召回有關的集體訴訟。在美國的八起可能的集體訴訟和加拿大的一起可能的集體訴訟中，有八起被自願駁回。在截至2020年12月31日的季度內，美國推定的集體訴訟(代表歐盟集團提起的集體訴訟除外)的各方簽訂了和解協議，法院於2021年2月初步批准了和解協議。和解金額對公司截至2020年12月31日的年度經營業績並不重要。希爾的產品由與自願召回相關的供應商提供賠償。自願召回的產品銷售額不到希爾年度淨銷售額的2%。與自願召回及其後擴大相關的銷售虧損及其他成本，對本公司截至2020年12月31日止年度的淨銷售額或營業利潤並無重大影響，預期未來不會有重大影響。

43
(百萬美元，每股除外)
    公司
 20202019%變化
營業利潤(虧損)$(502)$(654)(23)%

公司運營包括公司管理費用、研發成本、與股票期權和限制性股票單位獎勵相關的股票薪酬支出、重組和相關實施成本以及非核心產品線銷售的損益。公司部門營業利潤(虧損)的構成如下：
20202019
全球增長和效率計劃$16 $(125)
收購相關成本(6)(24)
巴西的增值税問題— 30 
公司間接費用和其他，淨額(512)(535)
公司營業利潤總額(虧損)$(502)$(654)




44
(百萬美元，每股除外)
重組及相關實施費用

全球增長和效率計劃

公司於2012年第四季度開始的重組計劃(“全球增長與效率計劃”)於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的舉措符合該計劃的三個重點領域，即擴大商業中心、擴大共享商業服務和精簡全球功能以及優化全球供應鏈和設施。截至2019年12月31日，全球增長和效率計劃下的幾乎所有計劃都已實施。

2020年第三季度，該公司調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額，以反映其對剩餘負債的修訂估計。這一調整導致淨減少16美元(税後13美元)，其中3美元計入銷售、一般和行政費用，13美元計入其他(收入)費用淨額。在截至2020年12月31日的一年中，公司還支付了與全球增長和效率計劃結束前批准的項目相關的53美元現金，2020年12月31日的剩餘應計餘額為31美元。在截至2020年12月31日的年度內，沒有新的重組項目獲得批准實施。

截至2019年12月31日的年度，重組和相關執行費用在綜合收益表中反映如下：
2019
銷售成本$8 
銷售、一般和行政費用60 
其他(收入)費用，淨額57 
非服務相關退休後成本7 
全球增長和效率計劃税前總費用$132 
全球增長和效率計劃税後總費用$102 

於2020年第三季錄得的重組及相關實施費用及調整計入公司分部，因該等計劃主要由中央指揮及控制，並未計入分部經營業績的內部衡量標準內。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註4，重組和相關執行費用。


45
(百萬美元，每股除外)
非GAAP財務指標

這份Form 10-K年度報告討論了GAAP和非GAAP基礎上的某些財務指標。該公司在其預算編制過程中使用以下非GAAP財務衡量標準來評估部門和整體經營業績，並將其作為確定薪酬的一個因素。該公司認為，這些非GAAP財務指標對於評估公司的基本業務表現和趨勢是有用的；然而，這些信息應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或替代根據GAAP編制的相關財務信息。此外，這些非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似指標不同。

本年度報告Form 10-K討論了淨銷售額增長(GAAP)和有機銷售額增長(不包括外匯、收購和撤資的影響)(非GAAP)。管理層認為，有機銷售增長指標通過公佈不包括外匯外部因素的銷售增長以及收購和撤資的影響，為投資者和分析師提供了有關公司潛在銷售趨勢的有用補充信息。下面提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度有機銷售增長與淨銷售增長的對賬。

全球毛利潤、毛利率、銷售、一般和行政費用、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比、其他(收入)費用、淨、營業利潤、營業利潤率、非服務相關的退休後成本、利息(收入)費用、淨有效所得税率、高露潔棕欖公司的淨收入和稀釋後的每股收益在這份Form 10-K年度報告中以GAAP為基礎討論，如果適用，不包括因全球增長而產生的收益和費用。這筆費用涉及美國税制改革、收購相關成本、與巴西增值税和瑞士所得税改革有關的利益、與重組某些外國子公司的所有權結構和在公司一個部門內實施的新經營結構有關的利益以及提前清償到期債務造成的損失。這些非GAAP財務衡量標準不包括管理層預計不會作為公司正常業務的一部分定期出現的項目，如重組費用、某些訴訟和税務事項的費用、某些收購的損益、資產剝離以及某些不尋常的非經常性項目。投資者和分析師使用這些財務指標來評估公司的經營業績, 管理層認為，在非公認會計原則的基礎上公佈這些財務指標為他們提供了有用的補充信息，以加強他們對公司基本業務表現和趨勢的瞭解。這些非GAAP財務指標還增強了比較期間財務結果的能力。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，這些非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬在運營業績的適用部分提供。

46
(百萬美元，每股除外)
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與前一年相比的淨銷售額增長和有機銷售額增長的量化對賬：
截至2020年12月31日的年度淨銷售額增長
(GAAP)		外方
兑換
影響
收購和撤資
影響
有機
銷售增長
(非GAAP)
口腔、個人和家庭護理    
北美9.5%—%1.5%8.0%
拉丁美洲(5.0)%(14.0)%—%9.0%
歐洲12.0%1.5%7.5%3.0%
亞太(0.5)%(1.0)%—%0.5%
非洲/歐亞大陸—%(8.5)%1.0%7.5%
全面的口腔、個人和家庭護理3.0%(5.0)%2.0%6.0%
寵物營養14.0%(0.5)%—%14.5%
公司總數5.0%(3.5)%1.5%7.0%

截至2019年12月31日的年度淨銷售額增長
(GAAP)		外方
兑換
影響		收購和撤資
影響		有機
銷售增長
(非GAAP)
口腔、個人和家庭護理    
北美2.0%(0.5)%—%2.5%
拉丁美洲—%(7.0)%—%7.0%
歐洲(2.0)%(5.5)%3.0%0.5%
亞太(1.0)%(2.5)%—%1.5%
非洲/歐亞大陸1.5%(6.0)%0.5%7.0%
全面的口腔、個人和家庭護理—%(4.0)%0.5%3.5%
寵物營養6.0%(1.5)%—%7.5%
公司總數1.0%(3.5)%0.5%4.0%

市場份額信息

管理層使用市場份額信息作為監測業務健康和業績的關鍵指標。本Form 10-K年度報告中對市場份額的引用基於第三方供應商(主要是尼爾森)提供的消費和市場份額數據以及內部估計。所有市場份額參考代表我們產品的美元銷售額相對於該公司競爭和購買數據所在國家/地區(不包括所有時期的委內瑞拉)類別中的所有產品銷售額的百分比。
市場份額數據在可獲得最新信息方面受到限制。特別是，市場份額數據目前一般不適用於某些零售渠道，如電子商務或某些折扣店。該公司衡量今年到目前為止的市場份額，從相關年份的1月1日到可獲得市場份額數據的最近一段時間，這通常反映出一到兩個月的滯後時間。本公司相信我們用來提供數據的第三方供應商是可靠的，但我們沒有核實數據的準確性或完整性，也沒有驗證數據背後的任何假設。在某些有限的情況下，新冠肺炎疫情影響了我們的第三方供應商向公司提供可靠的最新市場份額數據的能力。此外，由於類別定義不同、使用不同國家的數據、內部估計等因素，本公司計算的市場份額信息可能與其他公司計算的市場份額信息不同。

47
(百萬美元，每股除外)
流動性與資本資源

該公司預計，運營和債務發行的現金流將足以滿足可預見的業務運營和經常性現金需求(包括償債、分紅、資本支出、股票回購和收購)。該公司相信，其強大的現金產生和財務狀況將繼續使其能夠繼續廣泛地進入全球信貸和資本市場。

現金流量

運營提供的淨現金從2019年的3,133美元增加到2020年的3,719美元，這主要是由於營運資本的變化，更高的淨收入和對公司養老金計劃的自願繳款減少，這些都被更高的所得税支付部分抵消。2020年，公司營運資金佔淨銷售額的百分比為(4.4%)，2019年為(1.6%)。營運資本佔淨銷售額的這一變化主要是由於應計負債增加、應付賬款增加和應計所得税增加，但部分被庫存增加所抵消。本公司將營運資本定義為流動資產(不包括現金及現金等價物和有價證券，後者在其他流動資產中列報)與流動負債(不包括短期債務)之間的差額。

2020年，投資活動使用了779美元的現金，而2019年為2099美元。如下文更全面描述的那樣，2020年的投資活動包括該公司對Hello的收購。2019年的投資活動包括公司收購Filorga和尼日利亞合資企業。2020年有價證券和投資的購買量從2019年的184美元減少到143美元。出售有價證券和投資的收益從2019年的131美元下降到2020年的124美元。

截至2020年12月31日的一年，資本支出為410美元，高於2019年的335美元。2020年資本支出增加的主要原因是製造設施和可持續性項目的產能擴大。2021年的資本支出預計約佔淨銷售額的3.0%至3.5%。該公司繼續將其資本支出重點放在有望產生高税後回報的項目上。

2020年1月31日，公司以351美元的現金對價收購了Hello，這是公司專注於口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的持續戰略的一部分。2019年9月19日，公司以1,516歐元(約合1,674美元)的現金對價外加32歐元(約合38美元)的額外對價收購了Filorga，其中大部分用於償還Filorga前股東的貸款。2020年7月，本公司完成以約85歐元(約99美元)現金收購Filorga總部設在香港、覆蓋香港和中國市場的合資企業的未償還非控股權益。2019年8月15日，公司以31美元收購了尼日利亞合資公司51%的控股權。

這些收購都是通過舉債和現金相結合的方式籌集資金。由於與這些收購相關的債務增加，按照公司先前宣佈的温和股份回購的意圖，扣除行使股票期權的收益，公司繼續緩和其股票回購，2020年淨額。此外，由於新冠肺炎疫情帶來的初步不確定性以及我們保存現金的意圖，本公司在2020年第二季度停止了除根據股權計劃進行的所有股票回購之外的所有股票回購。該公司在2020年第三季度恢復了温和的股票回購，淨額。我們預計股票回購，淨額將在2021年回到歷史水平。

2020年，融資活動使用了2919美元的現金，而2019年為870美元。所用現金增加的主要原因是，與2019年發行債務的淨收益相比，2020年的債務淨付款。

截至2020年12月31日，包括當前部分在內的長期債務降至7,343美元，而截至2019年12月31日為7,587美元；截至2020年12月31日，總債務降至7,601美元，而截至2019年12月31日為7,847美元。該公司的債務發行和贖回支持了該公司的資本結構目標，即為其業務和增長計劃提供資金，同時將風險調整後的資本成本降至最低。

48
(百萬美元，每股除外)
於2020年第四季度，本公司提前贖回所有於2021年到期、本金為300億美元的未償還2.450%債券(最初於2011年11月8日發行)和所有2022年到期、本金為500億美元的未償還2.300%債券(最初於2012年5月3日發行)。這些贖回資金來自商業票據借款和現金。本公司因提前清償債務而錄得虧損23美元，計入利息(收入)支出，在綜合收益表中為淨額，即贖回價格與清償債務賬面金額之間的差額。

2019年第一季度，公司以0.500%的固定票面利率發行了500歐元的7年期債券，以1.375%的固定票面利率發行了500歐元的15年期債券。2019年第四季度，該公司以0.000%的固定票面利率發行了500歐元的兩年期債券，並以0.875%的固定票面利率發行了500歐元的20年期債券。債務發行是根據該公司的貨架登記聲明進行的。債券發行所得款項用於一般公司用途，其中包括商業票據的報廢，以及在2019年第一季度債券發行的情況下，償還2019年3月到期的公司500美元1.750%固定利率票據和2019年5月到期的500歐元浮動利率票據。

截至2020年12月31日，本公司可獲得未使用的4657美元的國內外信貸額度(包括在下文討論的設施下)，還可以根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。2018年11月，本公司與一個銀行銀團簽訂了經修訂並重述的2650美元循環信貸安排，該安排原定於2023年11月到期。2019年8月，該設施的期限延長了一年，現在將於2024年11月到期。2020年8月，本公司與一個銀行銀團簽訂了1,500美元的364天信貸安排，計劃於2021年8月到期。與信貸安排相關的承諾費並不重要。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，國內外未償還商業票據分別為1389美元和829美元。2020年和2019年商業票據的日均未償還餘額分別為1,050美元和1,868美元。本公司將商業票據和某些當前到期日的應付票據歸類為長期債務，當其有意願和能力對該等債務進行長期再融資時，包括(如有必要)利用其現有的信貸額度(根據上文討論的安排)。

以下為截至2020年12月31日及2019年12月31日公司商業票據及全球短期借款摘要：
 20202019
 加權平均利率到期日出類拔萃加權平均數
利率，利率		到期日出類拔萃
全球短期借款4.8 %2021$8 1.8 %2020$10 
商業票據(1)
(0.3)%20211,389 (0.4)%2020829 
總計$1,397 $839 
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日，商業票據包括250美元的流動部分，包括在應付票據和貸款中。
關於該公司銀行借款的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求可能最終導致欠款加速。該公司完全遵守所有這些要求，並認為不遵守的可能性微乎其微。有關公司長期債務和信貸安排的進一步信息，請參閲合併財務報表附註6“長期債務和信貸安排”。

2020年的股息支付為1,654美元，高於2019年的1,614美元。2020年，股息支付從2019年的每股1.71美元增加到1.75美元。2020年第一季度，公司將季度普通股股息從每股0.43美元提高到0.44美元，從2020年第二季度開始生效。




49
(百萬美元，每股除外)
該公司在公開市場和非公開交易中回購普通股，以維持其目標資本結構，並滿足其薪酬和福利計劃的某些要求。2018年6月18日，董事會批准根據2018年計劃回購總收購價高達5,000美元的本公司普通股股份。董事會還授權持續進行股票回購，以滿足公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。

2020年的股票回購總額包括2018年計劃下的約1820萬股普通股和40萬股普通股，以滿足薪酬和福利計劃的要求，總收購價為1,476美元。2019年的總回購包括2018年計劃下的1600萬股普通股，以及120萬股普通股，以滿足薪酬和福利計劃的要求，總收購價為1202美元。2020年和2019年，扣除行使股票期權的收益，股票回購淨額分別為602美元和704美元。

2020年12月31日，現金和現金等價物增加了5美元，達到888美元，而2019年12月31日為883美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司境外子公司持有的現金和現金等價物分別為832美元和798美元。

以下是截至2020年12月31日公司合同義務的預定到期日：

 總計20212022202320242025此後
包括本期部分在內的長期債務(1)
$6,204 $631 $413 $896 $498 $130 $3,636 
長期債務的現金淨利息支付(2)
1,515 109 111 96 79 72 1,048 
經營租約715 157 133 89 58 46 232 
購買義務(3)
715 396 188 118 8 3 2 
美國税制改革支付220 10 25 46 62 77 — 
總計$9,369 $1,303 $870 $1,245 $705 $328 $4,918 
_______
(1)該公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務，前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。此表中的金額不包括此類債務。
(2)包括固定和可變利率債務的淨利息支付以及相關的利率掉期。與浮動利率工具相關的利息支付基於管理層對浮動利率債務剩餘期限的預期利率的最佳估計。
(3)截至2020年底，本公司與供應商在正常業務過程中購買原材料、包裝和其他材料和服務的合同義務尚未履行。這些購買義務金額僅代表那些基於具有法律約束力的協議的項目，這些項目規定了包括最低數量、價格和期限在內的所有重要條款，並不代表預期採購總額。

由於現金支付時間的不確定性，與公司退休後計劃相關的長期負債不在上表中。與這些福利計劃相關的現金資金的數額和時間通常取決於當地監管要求、各種經濟假設(其中最重要的假設在下面的“關鍵會計政策和估計的使用”中有詳細説明)和公司自願繳費。根據目前的信息，公司不需要對其2021年合格的美國養老金計劃進行強制性繳費。該公司預計2021年不會為其美國退休後計劃提供任何自願捐款。此外，在截至2021年12月31日的一年中，將從公司資產中向參與者支付的福利總額估計約為90美元。

此外，未確認所得税優惠的負債不包括在上表中，因為公司無法合理預測這類負債的最終金額或結算時間。詳情請參閲合併財務報表中的附註11，所得税。

正如第一部分第3項中更全面地描述的那樣“法律程序”根據綜合財務報表附註13“承諾及或有事項”，本公司有與訴訟、環境事宜、税項及其他在日常業務過程中出現的事宜有關的承諾及或有事項。
50
(百萬美元，每股除外)
表外安排

公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。

管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口

本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險敞口相關的波動性在全球範圍內通過利用多種技術進行管理，包括營運資金管理、提高銷售價格、有選擇地以當地貨幣借款，以及根據公司的財務和風險管理政策進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易。公司的財務和風險管理政策禁止將衍生品用於投機目的，禁止將槓桿衍生品用於任何目的。

我們的金融工具對市場波動的敏感性將在下面討論。有關衍生工具和套期保值政策以及公允價值計量的進一步討論，請參閲合併財務報表附註2，重要會計政策摘要和附註7，公允價值計量和金融工具。

外匯風險

由於該公司在200多個國家和地區銷售其產品，它面臨着與以美元以外的貨幣制造和銷售其產品相關的貨幣波動的風險。該公司通過成本控制措施、採購戰略、銷售價格上漲和對某些成本的對衝來管理其外匯風險，以努力將外幣匯率變動對收益的影響降至最低。有關外匯對每個經營部門淨銷售額的影響的討論，請參閲上文“經營業績”。

外國子公司的資產和負債按年終匯率換算成美元，由此產生的換算收益和損失累積在股東權益的單獨組成部分中。收入和支出項目按當年的平均匯率換算成美元。

該公司主要利用外幣合同，包括遠期和掉期合同、期權合同、外幣和本幣存款以及本幣借款來對衝與外幣購買、在正常業務過程中產生的資產和負債以及對某些外國子公司的淨投資有關的部分風險。外幣合同的期限一般不超過12個月，合同的估值使用可觀察到的市場匯率。

該公司符合現金流對衝會計條件的外幣遠期合約導致未實現淨虧損#美元。112020年12月31日和2019年12月31日分別為6美元。現金流量套期保值的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，並重新分類為基礎套期保值交易在收益中確認的同期或多個期間的收益。在2020年底，不利的10%的匯率變動將導致96美元的未實現淨虧損。

51
(百萬美元，每股除外)
利率風險

該公司通過發行債務和達成利率互換來管理其固定利率和浮動利率債務的組合，以緩解利率波動可能導致的收益和現金流的波動。該公司利用遠期利率掉期來降低未來債券發行的利率波動風險。掉期的名義金額、付息及到期日一般與相關債務的本金、付息及到期日相符，並以可觀察基準利率對掉期進行估值。

根據2020年底的可變利率債務水平，利率每提高1%，2020年的利息(收入)支出就會增加15美元。

隨後，公司正在評估終止LIBOR作為基準利率對其現有金融工具和合同安排(包括未償債務)的影響，並認為這不會是實質性的，因為公司在債務或其他融資安排中對LIBOR沒有重大風險敞口。該公司將在隨後的幾個時期繼續監測其風險敞口。

商品價格風險

本公司面臨與生產中使用的原材料相關的價格波動，如精油、樹脂、紙漿、熱帶油、牛油、玉米、家禽和大豆。該公司通過成本控制措施、持續的生產率舉措和商品套期保值合約的有限使用來管理其原材料風險敞口。期貨合約是在有限的基礎上使用的，主要是在國會山。’寵物營養部門，以管理與某些交易商品的預期原材料庫存購買相關的波動性。

該公司符合現金流對衝會計條件的未平倉商品衍生產品合約產生淨未實現收益#美元。32020年12月31日和2019年12月31日分別為0美元。2020年底，大宗商品期貨價格若出現10%的不利變動，將帶來1美元的未實現淨收益。

信用風險

如果金融工具合同的交易對手不履行合同，公司將面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行也不太可能是實質性的，因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。

近期會計公告

2021年1月，財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2021-1號》，《參考匯率改革(話題848)：範圍》。本ASU澄清，主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這一指導意見在公司發佈時生效，預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號文件，“編纂改進”。本ASU通過將所有披露指南包括在適當的披露部分中，提高了編纂主題的一致性，並澄清了各種條款在編纂中的應用。這一指導方針從2021年1月1日起對本公司生效，預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將公認會計原則(“GAAP”)應用於參照倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考匯率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。這一指導意見在本ASU發佈後生效，用於合同修改和前瞻性的套期保值關係，預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

52
(百萬美元，每股除外)
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號文件，“金融工具的編纂”。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括2016年發佈的當前預期信貸損失(CECL)標準。ASU解決了七個不同的問題，這些問題描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致和提供澄清，使這些標準更容易理解和應用。關於第1期、第2期、第4期和第5期的修正案自本次更新發布之日起生效。與第三期、第六期和第七期相關的修訂從2020年1月1日起對本公司生效。該指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2020年1月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-01號文件，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”該指南澄清了股權證券規則、會計和遠期合同的股權方法以及某些類型證券的購買選擇權之間的相互作用。本指導意見自2021年1月1日起對本公司生效。這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號文件，題為《所得税(740)：簡化所得税會計處理》。本ASU通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並澄清和修改了現有的指導方針，以提高一致性應用。本指導意見自2021年1月1日起對本公司生效。這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年11月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-11號文件，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。”本ASU澄清並解決了與ASU 2016-13年修正案相關的某些事項。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU第2019-04號文件，《金融工具的編纂改進--信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和金融工具(主題825)》。本會計準則澄清了與金融工具會計相關的三個主題。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號文件，題為《公允價值計量(話題820)：披露框架--公允價值計量的披露要求變更》，該指導意見刪除了與公允價值等級相關的某些披露要求，修改了與計量不確定性相關的現有披露要求，並增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在報告期末計入其他全面收益的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化，以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試》，取消了計算隱含公允價值的要求，實質上取消了商譽減值測試的第二步。該準則要求商譽減值以減值測試第一步的結果為基礎，減值測試的第一步定義為報告單位的賬面價值超過其公允價值。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。該標準從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的綜合財務報表沒有影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號文件《金融工具--信貸損失(話題326)》。這個ASU引入了當前的預期信用損失(CECL)模型，該模型將要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信用損失。根據這一最新情況，在初次確認時和在每個報告期，一個實體將被要求確認一項撥備，該撥備反映該實體目前對預計在金融工具使用期限內發生的信貸損失的估計。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

53
(百萬美元，每股除外)
關鍵會計政策和估算的使用

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷和估計。在基礎交易完成之前，估計和假設的不確定性水平隨着時間的延長而增加。實際結果最終可能與這些估計不同。在編制公司的綜合財務報表中最關鍵的會計政策是那些既對綜合財務報表的呈報很重要，又需要管理層作出重大或複雜的判斷和估計的會計政策。董事會審計委員會定期審查公司的關鍵會計政策。

在某些情況下，美利堅合眾國普遍接受的會計原則允許選擇替代會計方法。該公司涉及選擇替代方法的重要政策是對庫存以及運輸和搬運成本進行核算。

▪本公司的存貨核算採用先進先出(First-In-First-Out)兩種方式(“先進先出”)方法(佔存貨的75%)和後進先出(“後進先出”)方法(佔存貨的25%)。如果所有庫存都按照先進先出(FIFO)方法核算，2020年或2019年的報告收益不會受到實質性影響。

▪運輸和搬運成本可以報告為銷售成本或銷售成本、一般費用和行政費用的一個組成部分。該公司將主要與倉儲和出境運費相關的這些成本作為履行成本進行核算，並在綜合損益表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分予以報告。因此，本公司的毛利率無法與那些在銷售成本中計入運輸和手續費的公司的毛利率相提並論。如果將此類成本計入銷售成本的一部分，該公司的毛利率在2020年將下降845個基點，2019年和2018年都將下降810個基點，不會影響報告的收益。

此外，涉及重大或複雜判斷和估計的會計領域包括養老金和其他退休人員福利成本假設、基於股票的薪酬、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼、法律和其他或有準備金。

▪在計算養老金和其他退休後福利成本時，最重要的精算假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，用於衡量美國固定福利計劃福利義務的貼現率分別為2.65%和3.40%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，用於衡量其他美國退休後計劃福利義務的貼現率分別為2.88%和3.56%。美國和國際上的固定福利和其他退休後計劃使用的貼現率是基於收益率曲線，該收益率曲線是由高質量債券投資組合構成的，這些債券的預計現金流接近於這些計劃的預計福利支付。截至2020年12月31日，美國計劃的假設預期長期計劃資產回報率為5.70%，截至2019年的預期長期回報率為6.30%。在釐定預期長期回報率時，該公司會考慮計劃投資的性質及歷史回報率。

54
(百萬美元，每股除外)
美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率分別為15%、9%、8%、7%和7%。此外，目前美國計劃的假定回報率是基於計劃投資的性質，目標資產配置約為固定收益證券的74%，股本證券的21%，房地產和其他投資的5%。假設美國養老金計劃的計劃資產回報率變化1%，將影響高露潔棕欖公司未來的淨收入約19美元。美國養老金計劃的貼現率變化1%，將影響高露潔棕欖公司未來的淨收入約3美元。第三個假設是長期補償增長率，這一變化將部分抵消貼現率或預期長期回報率變化的影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這一比例為3.50%。有關本公司退休金及其他退休後計劃的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註10“退休計劃及其他退休福利”。

▪在計算其他退休後福利時，需要最具判斷力的假設是醫療費用趨勢率(不包括上述貼現率)。該公司審查外部數據和其自身的醫療成本歷史趨勢，以確定醫療成本趨勢率。美國退休後福利計劃的假設增長率為2021年的6.00%，到2026年下降到4.75%，此後幾年保持在4.75%。假設的長期醫療成本趨勢率每增加1%，對服務成本和利息成本組成部分總額的影響將使高露潔棕欖公司的淨收入減少10美元。

▪該公司根據授予之日的公允價值確認用於交換股票期權和限制性股票單位(包括業績獎勵和時間授予的限制性股票單位)等股權工具獎勵的員工服務成本。該公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓(Black-Scholes-Merton)(“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型，估計股票期權獎勵的公允價值。在截至2020年12月31日的一年中，授予的每個股票期權的加權平均估計公允價值為11.26美元。Black-Scholes模型使用各種假設來估計股票期權獎勵的公允價值。這些假設包括股票期權獎勵的預期期限、預期波動率、無風險利率和預期股息率。雖然這些假設不需要重大判斷，因為重大投入是根據歷史經驗或獨立的第三方來源確定的，但這些投入的變化可能導致股票期權獎勵的公允價值發生重大變化。預期期限的一年變化將導致公允價值變化約4%。波動率每變化1%，公允價值就會變化約6%。該公司使用蒙特卡洛模擬來確定授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。蒙特卡羅模擬模型使用與Black-Scholes模型基本相同的輸入。

▪商譽和無限期無形資產，如公司的全球品牌，至少每年接受減值測試，或者當事件或環境變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。在評估減值時，公司進行定量或定性分析。

確定公司商譽報告單位的公允價值及其無形資產的公允價值需要管理層的重大估計和判斷。在進行定量分析時，該公司通常使用收益法，這需要幾種估計，包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率、外匯匯率以及特許權使用費和貼現率的選擇。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、類別增長率、產品定價、消費者品味和偏好以及未來擴張預期等領域做出重大判斷。在選擇適當的特許權使用費時，該公司會考慮最近類似品牌和產品的市場交易。在確定合適的貼現率時，本公司考慮了當前的利率環境及其估計的資本成本。除上述量化指標外，公司考慮的其他定性因素還包括對一般宏觀經濟狀況的評估、特定行業的考慮因素以及歷史財務表現。本公司一般聘請第三方評估公司協助其確定在企業合併中收購的無形資產的公允價值。

55
(百萬美元，每股除外)
在確定本公司報告單位的公允價值時，公允價值也是使用市場法確定的，市場法通常是從可比上市公司的指標中得出的。由於採用了多種評估方法，本公司還對每種評估方法下報告單位的公允價值進行了定性分析，以評估其合理性並確保結果的一致性。

確定品牌的預期壽命需要管理層的判斷，並基於對幾個因素的評估，包括市場份額、品牌歷史、未來擴張預期、管理層預期的市場支持水平、法律或法規限制以及品牌銷售國的經濟環境。

作為新冠肺炎疫情的結果，本公司在2020年第一季度評估是否發生了表明其商譽和無限期無形資產可能減值的“觸發事件”。作為這項評估的結果，該公司確定與其最近收購的Filorga皮膚保健業務相關的“觸發事件”已經發生，並根據需要，在第三方評估公司的協助下，對Filorga報告單位及其無限期無形資產的價值進行了定量分析。根據分析，本公司確定Filorga報告單位及相關無限期無形資產的公允價值繼續超過其賬面價值，並未減值。

截至年度商譽減值測試日期，Filorga報告單位的公允價值比其賬面價值高出約10%。無論是長期增長率降低50個基點，還是提高貼現率25個基點，都將導致Filorga報告單位的公允價值超出其賬面價值不到5%。截至年度減值測試日期，Filorga無限期無形資產的公允價值比賬面價值高出不到10%。無論是長期增長率降低50個基點，還是折現率增加25個基點，都將導致Filorga無限期無形資產的公允價值接近其賬面價值。鑑於估計新冠肺炎疫情未來對全球宏觀經濟狀況和利率，尤其是對菲洛加業務的影響存在固有的不確定性，實際結果可能與管理層目前的估計不同，可能會對我們的量化模型中使用的一個或多個與菲洛加報告單位和相關的無限期無形資產相關的假設產生不利影響，從而在隨後的時期產生潛在的減值費用。鑑於最近對Filorga的收購，其公允價值相對於賬面價值的盈餘本質上較低，管理層將繼續評估觸發事件，這些事件可能需要對我們的報告單位和未來時期的無限期無形資產進行額外的定性或定量分析。

除最近收購的Filorga業務(如上所述)本身公允價值盈餘低於賬面價值外，本公司報告單位的估計公允價值大大超過記錄的賬面價值。該公司除Filorga以外的無限期無形資產的公允價值比其記錄的賬面價值高出至少20%。因此，這些估計不太可能發生重大變化，從而導致與這些資產相關的減值費用。

▪不確定税務狀況的確認和計量涉及考慮最終解決後可能實現的各種結果的金額和可能性。

▪税收估值免税額的設立是為了將遞延税項資產(如税項損失結轉)降至可變現淨值。估計可變現淨值時考慮的因素包括按税務管轄區劃分的歷史結果、結轉期、所得税策略和預測的應税收入。

▪法律和其他應急準備金基於管理層對潛在損失風險的評估，包括諮詢外部法律顧問和其他顧問。這些評估在每個時期都會進行審查，並在必要時根據當前的事實和情況進行修訂。雖然公司在特定季度或年度的現金流和經營結果可能會受到這些或有事件的影響，但根據目前的瞭解，管理層認為這些問題不會對公司的財務狀況、持續的經營業績或現金流產生實質性影響。有關公司或有事項的進一步討論，請參閲合併財務報表附註13“承付款和或有事項”。

56
(百萬美元，每股除外)
公司通過在既定的交易條件下向貿易客户銷售知名消費品獲得收入。雖然確認收入和應收賬款需要使用估計數，但產品發貨和現金收據之間的時間較短(通常不到60天)，從而降低了這些估計數的不確定性。有關公司重要會計政策的進一步説明，請參閲合併財務報表附註2“重要會計政策摘要”。
57
(百萬美元，每股除外)
關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-K年度報告可能包含前瞻性陳述，這一術語在1995年的“私人證券訴訟改革法案”或證券交易委員會的規則、條例和新聞稿中定義，這些規則、條例和新聞稿闡述了基於管理層當前計劃和假設的預期結果。這類陳述可能涉及到例如銷售或銷量增長、淨售價增長、有機銷售增長、利潤或利潤率增長、每股收益水平、財務目標、外匯波動的影響、新冠肺炎的影響、削減成本計劃、税率、新產品推出、商業投資水平、收購、資產剝離、股票回購或法律或税務訴訟等。這些陳述是基於公司截至目前的觀點和假設作出的，公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新這些陳述，除非法律或證券交易委員會的規則和法規要求。此外，公司不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任，任何其他人也不承擔責任。該公司告誡投資者，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的業績，實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。實際事件或結果可能會因影響國際商業和全球經濟狀況的因素以及公司及其服務的市場的具體情況而大不相同，這些因素包括不同國家不確定的經濟和政治環境及其對消費者消費習慣的影響、外匯匯率波動、外匯管制、關税、價格或利潤管制、勞資關係、外國或國內法律或法規的變化或其解釋、政治和財政發展。, 包括貿易、税收和移民政策的變化，競爭的加劇和競爭實踐的演變(包括電子商務的發展和新競爭對手和商業模式的進入)，在大流行、流行病或廣泛的公共衞生問題(包括新冠肺炎)期間有效運營和應對的能力，管理全球供應鏈和/或關鍵辦公設施中斷的能力，管理原材料和包裝材料以及物流成本的可用性和成本的能力，根據需要維持或提高銷售價格的能力，零售客户政策的變化，替代零售渠道的出現，電子商務的發展和快速變化的零售格局(隨着消費者越來越多地在網上購物)，開發創新新產品的能力，繼續降低成本和以靈活方式運營的能力，在網絡安全事件或數據泄露時維護我們信息技術系統安全的能力，應對氣候變化的影響並實現我們的可持續性和社會影響目標的能力，按計劃完成收購和資產剝離的能力，成功整合收購的業務的能力，吸引和留住關鍵員工的能力，以及將多樣性、公平性和包容性計劃整合到我們整個法律訴訟結果的不確定性，無論公司是否認為這些訴訟有價值，以及應對不確定或不利的全球經濟狀況、信貸市場中斷和税務問題的能力。有關這些和其他可能影響公司業務並導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的信息，請參閲第一部分第1A項“風險因素”。

第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露

見第二部分第7項“管理外幣、利率、商品價格和信用風險敞口”。

58

第八項：財務報表及補充數據

請參閲“財務報表索引”。

第九項：報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在董事會主席、總裁兼首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2020年12月31日的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(“評估”)。在評估的基礎上，公司董事會主席、總裁兼首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的)是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

公司管理層負責按照1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。管理層在公司董事會主席、總裁兼首席執行官、首席財務官的監督下，根據特雷德威委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》，對公司財務報告內部控制進行了評估，得出的結論是，該框架自2020年12月31日起生效。

本公司的獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司(Pricewaterhouse Coopers LLP)已審計了截至2020年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性，並在其報告中表達了無保留意見，該報告見下文“財務報表索引-獨立註冊會計師事務所報告。”

財務報告內部控制的變化

該公司正在將其企業IT系統升級到SAP S/4 HANA。這一變化並未對公司財務報告的內部控制產生實質性影響，預計也不會對此產生實質性影響。

除上文所述外，本公司最近一個會計季度的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B：提供其他信息

沒有。


59


第三部分

項目10.董事會、高管和公司治理

見本報告第一部分第1項“關於我們執行幹事的信息”。

本項目要求提供的有關本公司董事、高級管理人員和公司治理的其他信息，通過參考本公司2021年股東周年大會的委託書(“2021年委託書”)併入本文。

道德守則

公司的行為準則在公司的所有商業交易中提倡最高的道德標準。行為準則符合證券交易委員會對高級財務人員道德準則的要求，適用於公司所有員工，包括董事會主席、總裁兼首席執行官、首席財務官、副總裁兼財務總監以及公司董事。“操守準則”可於本公司網站查閲，網址為Www.colgatepalmolive.com。對“行為準則”的任何修訂都將立即張貼在公司網站上。本公司的政策是不批准豁免“行為守則”。在極不可能發生的情況下，本公司將根據SEC規則，通過在其網站上張貼或使用其他適當方式，迅速披露該等信息，使其免於遵守《行為準則》的規定。

項目11.提高高管薪酬

在2021年委託書中陳述的關於高管薪酬的信息在此引用作為參考。

60

項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

(a)在2021年委託書中陳述的關於某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息通過引用結合於此。

(b)註冊人不知道在隨後的日期可能導致註冊人控制權變更的任何安排。

(c)截至2020年12月31日的股權薪酬計劃信息：
 (a) (b) (c) 
計劃類別在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
(千)		 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(千)		 
證券持有人批准的股權補償計劃
29,278 
(1)
$72.06 
(2)
48,564 
(3)
未經證券持有人批准的股權補償計劃
不適用 不適用 不適用 
總計
29,278 
 
$72.06 
 
48,564 
 
_______
(1)包括27,541個未行使期權及1,737個已授予但尚未歸屬於本公司2013年激勵薪酬計劃及本公司2019年激勵薪酬計劃的限制性股票單位，詳見綜合財務報表附註8，股本及基於股票的薪酬計劃。
(2)包括72美元的已發行股票期權的加權平均行權價和73美元的限制性股票單位。
(3)金額包括本公司2019年激勵薪酬計劃下可供發行的36,144個期權和可供發行的12,420個限制性股票單位。

第13項：股東之間的某些關係和關聯交易以及董事獨立性

在2021年委託書中陳述的關於某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息通過引用併入本文。

項目14.支付總會計師費用和服務費

2021年委託書中提出的關於審計師費用和服務的信息在此引用作為參考。

61


第四部分

項目15.清單、展品和財務報表明細表

(a)財務報表和財務報表明細表

其他人可以看到“財務報表的指數”(Index To Financial Statements)。
 
(b)展品：

62


證物編號：描述
  
3-A 
經修訂的重述公司註冊證書。(註冊人特此將附件3-A併入其截至2008年6月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)
 
3-B 
高露潔棕欖公司章程，自2020年3月11日起修訂和重新修訂。(註冊人在此通過引用將附件3.01併入其於2020年3月11日提交的表格8-K的當前報告中，文件編號1-644。)
 
4a)
註冊人證券説明**
b)
本公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)之間的契約，日期為1992年11月15日，作為受託人。(註冊人特此將附件4.1併入其1992年6月26日提交的表格S-3和生效後修正案第1號註冊號33-48840的註冊聲明中。)(1)
      
 c)
高露潔-棕欖公司員工股權信託協議，日期為1989年6月1日，經修訂。(註冊人特此將附件4-B(B)併入其截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)
      
10-Aa)
高露潔-棕欖2019年激勵性薪酬計劃。(註冊人特此將附件C併入其2019年年會通知和委託書，檔案號1-644。)*
b)
與高露潔-棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的贈款相關的非限定期權獎勵協議的形式。(註冊人特此將附件10-C併入其截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中，文件編號1-644。)*
c)
與高露潔-棕欖公司2019年激勵薪酬計劃下的獎勵相關的限制性股票單位獎勵協議的形式。(註冊人特此將附件10-D併入其截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q中，文件編號1-644。)*
d)
2020-2022年績效週期績效股票單位獎勵協議表(註冊人特此將附件10-A併入其截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q，檔案號1-644)*
10-Ba)
高露潔-棕欖公司2013年激勵性薪酬計劃。(註冊人特此將附件B併入其2013年年會通知和委託書，檔案號1-644。)*
b)
與2013年激勵薪酬計劃下的獎勵相關的非限定期權獎勵協議的形式。(註冊人特此將附件10-A(B)併入其截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K，檔案號1-644。)*
c)
限制性股票單位獎勵協議的形式，用於2013年激勵薪酬計劃下的獎勵。(註冊人特此將附件10-A(C)併入其截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K，檔案號1-644。)*
d)
2019-2021年績效週期績效存量單位獎勵協議表。(註冊人特此將附件99作為參考併入其於2019年3月20日提交的表格8-K的當前報告中，文件編號1-644。)*
10-Ca)高露潔棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託基金，經修訂。(註冊人特此將附件10-B(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告，檔案號1-644。)*
      
 b)
高露潔-棕欖公司高管激勵薪酬計劃信託的修正案，日期為2007年10月29日。(註冊人特此將附件10-A(B)併入其截至2007年9月30日的季度報告Form 10-Q中，文件編號1-644。)*
      
10-Da)
高露潔棕欖公司補充受薪員工退休計劃，修訂並重述，自2017年9月27日起生效。(註冊人特此將附件10併入其截至2018年3月31日的季度報告Form 10-Q，文件編號1-644。)*
63

b)
高露潔棕欖公司補充受薪員工退休計劃修正案4Q2020-I，日期為2020年12月2日 **
10-Ea)
高露潔-棕欖公司高管離職計劃，修訂並重述，至2018年9月13日。(註冊人特此將附件10-A併入其於2018年9月18日提交的表格8-K的當前報告中，文件編號1-644。)*
 b)高露潔棕欖公司高管離職計劃信託基金。(註冊人特此將附件10-E(B)併入其截至1987年12月31日的10-K表格年度報告，文件編號1-644。)*
      
10-F 
高露潔-棕欖公司外部董事養老金計劃，經修訂和重述。(註冊人特此將附件10-D併入其截至1999年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)*
    
10-Ga)
高露潔棕欖公司重新修訂了修訂後的非僱員董事遞延薪酬計劃。(註冊人特此將附件10-H併入其截至1997年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)*
 b)
高露潔棕欖公司修正案於2005年1月1日生效，重新啟動並修訂了非僱員董事遞延補償計劃。(註冊人特此將附件10-F併入其截至2007年9月30日的季度報告Form 10-Q中，文件編號1-644。)*
10-H 
高露潔-棕欖公司延期補償計劃，經修訂和重述，自2005年1月1日起生效。(註冊人特此將附件10-G併入其截至2007年9月30日的Form 10-Q季度報告中，文件編號1-644。)*
10-I
高露潔棕欖公司超過計劃官員級別。(註冊人特此將附件10-A併入其截至2004年9月30日的季度報告Form 10-Q中，文件編號1-644。)*
10-J
五年信貸協議，日期為2018年11月2日，由高露潔棕欖公司(借款人)、北卡羅來納州花旗銀行(行政代理和安排人)以及貸款方簽訂，日期為2018年11月2日。(註冊人在此將附件10-I併入其截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)

10-K
作為借款人的高露潔棕欖公司、作為行政代理和安排人的北卡羅來納州花旗銀行和貸款方之間的364天信貸協議，日期為2020年8月21日。(註冊人特此將附件10-A併入其截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告，文件編號1-644。)
10-La)
高露潔棕欖公司補充儲蓄和投資計劃，經修訂和重述，自2020年1月1日起生效(註冊人特此將附件10-L併入其截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)*
b)
高露潔-棕欖公司補充儲蓄和投資計劃修正案4Q2020-I，日期為2020年12月2日*
    
10-M
高露潔棕欖公司與其董事、高管和某些關鍵員工之間的賠償協議格式。(註冊人特此將附件10-K併入其截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告，文件編號1-644。)
10-N
亨寧·雅各布森與高露潔棕欖公司的分離協議。(註冊人特此將附件10.1作為參考併入其於2020年10月30日提交的表格8-K的當前報告中，文件編號1-644。)*
64

21 
註冊人的子公司。**
    
23 
獨立註冊會計師事務所同意。**
    
24 
授權書。**。
   
31-A 
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁兼首席執行官證書。**
31-B 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條頒發的高露潔棕欖公司首席財務官證書。**
    
32 
根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條頒發的高露潔棕欖公司董事會主席、總裁兼首席執行官和首席財務官證書。*
   
101 以下材料來自高露潔棕欖公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)合併收益表，(Ii)合併資產負債表，(Iii)合併股東權益變動表，(Iv)合併全面收益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。**
__________
*是指管理合同或補償計劃或安排。

**在此提交的文件。

*隨函提供。

(1)    註冊人在此承諾應要求向證監會提供一份關於長期債務的任何文書的副本，只要根據該文書授權的證券總額不超過註冊人及其附屬公司合併後總資產的10%，註冊人將在合併的基礎上向證監會提供一份與長期債務有關的文書的副本，而根據該文書授權的證券總額不得超過註冊人及其附屬公司總資產的10%。

上述未包括在10-K表格中的展品可根據要求提供，並支付相當於註冊人提供和郵寄展品費用的合理費用。如有查詢，請聯絡：
高露潔棕欖公司
局長辦公室(10-K展品)
公園大道300號
紐約州紐約市，郵編：10022-7499


65

項目16.表格10-K摘要

沒有。

66

高露潔棕欖公司
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

  
高露潔棕欖公司
*(註冊人)
      
日期：2021年2月18日通過/s/諾埃爾·R·華萊士(Noel R.Wallace)
   諾埃爾·R·華萊士
董事會主席、總裁兼
首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2021年2月18日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署。
     
(A)首席執行官、首席執行官、首席執行官 (四)董事會董事：
/s/諾埃爾·R·華萊士(Noel R.Wallace) /s/諾埃爾·R·華萊士(Noel R.Wallace)
諾埃爾·R·華萊士
董事會主席、總裁兼
首席執行官		 諾埃爾·R·華萊士
(B)首席財務官、首席財務官、首席財務官 
約翰·P·比爾布里，約翰·T·卡希爾
麗莎·M·愛德華茲海琳·D·蓋爾
馬丁·哈里斯，Martina Hund-Mejean，
洛裏·M·諾林頓，邁克爾·B·波爾克
斯蒂芬·I·薩多芬*
   
/s/Stanley J.Sutula III *作者：/s/詹妮弗·M·丹尼爾斯(Jennifer M.Daniels)
斯坦利·J·薩圖拉三世
首席財務官
 
詹妮弗·M·丹尼爾斯
作為事實律師
   
(C)首席會計官、首席會計官 
    
/s/菲利普·G·肖茨 
菲利普·G·肖茨
副總裁兼財務總監		 

67

財務報表索引

  頁
合併財務報表 
   
獨立註冊會計師事務所報告書
69
   
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表
72
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表
73
  
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
74
   
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益變動表
75
  
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
76
   
合併財務報表附註
77
   
財務報表明細表 
  
附表二--截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格賬户
129
   
選定的財務數據 
   
市場信息
130
   
歷史財務摘要
131

由於所需信息已包括在財務報表或其附註中，或不適用或不需要，所有其他未列明的財務報表和附表均被省略。

68

獨立註冊會計師事務所報告書

致高露潔棕欖公司董事會和股東：

財務報表與財務報告內部控制之我見
吾等已審核載於隨附索引(統稱為“綜合財務報表”)的高露潔棕欖公司及其附屬公司(“貴公司”)的綜合財務報表，包括相關附註及財務報表附表。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註15所述，本公司於2019年更改了租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
69

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽和無限期無形資產中期減值評估-Filorga

如綜合財務報表附註2和附註5所述，截至2020年12月31日，公司的綜合商譽餘額和無限期無形資產餘額分別為38億美元和19億美元。商譽和無限期無形資產至少每年接受減值測試，或者當事件或環境變化表明資產可能減值時進行減值測試。作為新冠肺炎大流行的結果，管理層在2020年第一季度確定，與其最近收購的菲洛加皮膚保健業務相關的是發生了一起“觸發事件”，並按要求進行了定量分析。分析結果表明，報告單位和無限期無形資產的估計公允價值繼續超過其賬面價值，沒有減值。正如管理層披露的那樣，報告單位商譽的公允價值及其無限期無形資產的公允價值採用收益法確定。這些方法包含了幾個估計和假設，其中最重要的是未來現金流、銷售增長率、商譽和無限期無形資產的折扣率，以及無限期無形資產的特許權使用費費率的選擇。

我們決定執行與Filorga的商譽和無限期無形資產中期減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定報告單位和無限期無形資產的公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於銷售增長率、商譽和無限期無形資產的貼現率以及不確定無形資產的特許權使用費方面的重大假設時高度的主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期無形資產減值評估有關的控制的有效性，包括對Filorga報告單位和無限期無形資產估值的控制。
70

這些程序除其他外，還包括(I)測試管理層確定報告單位和無限期無形資產公允價值計量的程序；(Ii)根據貼現現金流量和特許權使用費模型的減免來評估收益法的適當性；(Iii)測試模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；(Iv)評估管理層使用的與銷售增長率、商譽和無限期無形資產的折現率以及特許權使用費有關的重大假設的合理性。評估管理層有關銷售增長率、商譽及無限期無形資產的折現率以及無限期無形資產的特許權使用費的假設，涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Ii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用於根據貼現現金流和特許權使用費模型減免以及貼現率和特許權使用費假設來協助評估收益法的適當性。

/s/普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2021年2月18日
我們一直擔任本公司’自2002年以來一直擔任美國審計師。

71

高露潔棕欖公司
合併損益表
截至12月31日止年度，
(百萬美元，每股除外)
202020192018
淨銷售額$16,471 $15,693 $15,544 
銷售成本6,454 6,368 6,313 
毛利10,017 9,325 9,231 
銷售、一般和行政費用6,019 5,575 5,389 
其他(收入)費用，淨額113 196 148 
營業利潤3,885 3,554 3,694 
非服務相關退休後成本74 108 87 
利息(收入)費用淨額164 145 143 
所得税前收入3,647 3,301 3,464 
所得税撥備787 774 906 
包括非控股權益的淨收入2,860 2,527 2,558 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入165 160 158 
高露潔棕欖公司的淨收入$2,695 $2,367 $2,400 
基本每股普通股收益$3.15 $2.76 $2.76 
稀釋後每股普通股收益$3.14 $2.75 $2.75 

請參閲合併財務報表附註。

72

高露潔棕欖公司
綜合全面收益表
截至12月31日止年度，
 (百萬美元)
202020192018
包括非控股權益的淨收入$2,860 $2,527 $2,558 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
*累計翻譯調整(24)25 (237)
*退休計劃和其他退休福利調整(40)(100)38 
**減少現金流對衝的收益(虧損)(2)(12)10 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額(66)(87)(189)
包括非控股權益在內的綜合收益總額2,794 2,440 2,369 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入165 160 158 
減去：可歸因於非控股權益的累計換算調整6 (2)(19)
非控股權益應佔綜合收益總額171 158 139 
高露潔棕欖公司應佔綜合收入總額$2,623 $2,282 $2,230 

請參閲合併財務報表附註。

73

高露潔棕欖公司
 合併資產負債表
截至12月31日，
*(百萬美元，不包括每股和每股金額)
20202019
資產 
流動資產  
現金和現金等價物$888 $883 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元89及$76，分別)
1,264 1,440 
盤存1,673 1,400 
其他流動資產513 456 
流動資產總額4,338 4,179 
財產、廠房和設備、淨值3,716 3,750 
商譽3,824 3,508 
其他無形資產，淨額2,894 2,667 
遞延所得税291 177 
其他資產857 753 
總資產$15,920 $15,034 
負債與股東權益  
流動負債  
應付票據和貸款$258 $260 
長期債務的當期部分9 254 
應付帳款1,393 1,237 
應計所得税403 370 
其他應計項目2,341 1,917 
流動負債總額4,404 4,038 
長期債務7,334 7,333 
遞延所得税426 507 
其他負債2,655 2,598 
總負債14,819 14,476 
承付款和或有負債— — 
股東權益  
普通股，$1面值(2,000,000,000授權股份，1,465,706,360已發行股份)
1,466 1,466 
額外實收資本2,969 2,488 
留存收益23,699 22,501 
累計其他綜合收益(虧損)(4,345)(4,273)
不勞而獲的賠償(1)(2)
庫存股，按成本計算(23,045)(22,063)
高露潔-棕欖公司股東權益總額743 117 
非控制性權益358 441 
總股本1,101 558 
負債和權益總額$15,920 $15,034 

請參閲合併財務報表附註。

74

高露潔棕欖公司
合併股東權益變動表
(百萬美元)
 高露潔-棕欖公司股東權益 
 普通股額外實收資本不勞而獲的賠償庫存股留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
餘額，2018年1月1日$1,466 $1,984 $(5)$(20,181)$20,531 $(3,855)$303 
淨收入    2,400  158 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額     (170)(19)
股息(美元)1.66)/每股*
    (1,448) (143)
基於股票的薪酬費用
 109      
為股票期權發行的股票
 137  190    
為限制性股票獎勵而發行的股票
(31)31 
收購庫存股   (1,238)   
其他 5 2 2 132 (163)(1)
餘額，2018年12月31日$1,466 $2,204 $(3)$(21,196)$21,615 $(4,188)$299 
淨收入2,367 160 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(85)(2)
股息(美元)1.71)/每股*
(1,472)(141)
基於股票的薪酬費用
100 
為股票期權發行的股票
210 305 
為限制性股票獎勵而發行的股票
(29)29 
通過收購獲得的非控制性權益125 
收購庫存股(1,202)
其他3 1 1 (9)
餘額，2019年12月31日$1,466 $2,488 $(2)$(22,063)$22,501 $(4,273)$441 
淨收入    2,695  165 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額     (72)6 
股息(美元)1.75)/每股*
    (1,502) (152)
基於股票的薪酬費用
 107      
為股票期權發行的股票 400  462    
為限制性股票獎勵而發行的股票
(31)31 
收購的非控制性權益(99)
收購庫存股   (1,476)   
其他 5 1 1 5 (3)
平衡，2020年12月31日$1,466 $2,969 $(1)$(23,045)$23,699 $(4,345)$358 
(1)由於提前採用了ASU 2018-02年度，公司將因減税和就業法案而產生的累計其他綜合收益(虧損)中的滯留税收影響重新歸類為留存收益。

* 二2020、2019年和2018年的第一季度都宣佈了股息。

請參閲合併財務報表附註。

75

高露潔棕欖公司
合併現金流量表
截至12月31日止年度，
(百萬美元)
 202020192018
經營活動  
包括非控股權益的淨收入$2,860 $2,527 $2,558 
對包括非控制性權益在內的淨收入與業務提供的淨現金進行調整：  
折舊攤銷539 519 511 
重組和終止福利，扣除現金後的淨額(71)18 (7)
基於股票的薪酬費用107 100 109 
提前清償債務損失23 — — 
為美國税制改革收費— — 80 
遞延所得税(120)17 27 
自願福利計劃繳費— (113)(67)
以下項目變化對現金的影響： 
應收賬款138 19 (79)
盤存(251)(77)(58)
應付帳款和其他應計項目520 36 18 
其他非流動資產和負債(26)87 (36)
運營提供的淨現金3,719 3,133 3,056 
投資活動  
資本支出(410)(335)(436)
購買有價證券和投資(143)(184)(169)
出售有價證券和投資的收益124 131 156 
收購付款，扣除收購現金後的淨額(353)(1,711)(728)
其他3 — 7 
投資活動所用現金淨額(779)(2,099)(1,170)
融資活動  
90天以內的短期借款/(償還)-淨額497 294 546 
債務本金支付(1)
(1,061)(1,441)(725)
發行債券所得款項— 2,595 — 
支付的股息(1,654)(1,614)(1,591)
購買庫存股(1,476)(1,202)(1,238)
行使股票期權所得收益874 498 329 
購買子公司的非控股權益(99)— — 
用於融資活動的淨現金(2,919)(870)(2,679)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(16)(7)(16)
現金及現金等價物淨(減)增5 157 (809)
年初現金及現金等價物883 726 1,535 
年終現金和現金等價物$888 $883 $726 
補充現金流信息  
已繳所得税$845 $803 $847 
支付的利息$188 $185 $194 
(1)截至2020年12月31日的年度，債務本金支付包括現金費用$20與到期前清償債務有關。有關更多信息，請參閲附註6，長期債務和信貸安排。
請參閲合併財務報表附註。

76
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註
(百萬美元，不包括股票和每股金額)

1.    業務性質    

該公司在美國和世界各地製造和銷售各種產品。二產品細分：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。口腔、個人和家居護理產品包括牙膏、牙刷、漱口水、酒吧和液體手皂、沐浴露、洗髮水、護髮素、除臭劑和止汗劑、皮膚保健品、洗碗劑、面料調理劑、家用清潔劑和其他類似物品。這些產品主要銷往世界各地的各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商。寵物營養產品包括希爾寵物營養公司生產和銷售的特色寵物營養產品。寵物營養產品的主要客户是授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商。主要的全球和地區商標包括高露潔、Palmolve、Elmex、Hello、Meridol、Sorriso、緬因州的Tom‘s、EltaMD、Filorga、愛爾蘭Spring、Lady Speed Stick、PCA Skin、Protex、Sanex、SoftSoft、Speed Stick、Ajax、Axion、Fumuloso、Murphy、Soupline和Suavitel，以及Hill’s Science Diet和Hill‘s Discription Diet。

在過去三年中，該公司的主要產品類別佔全球淨銷售額的百分比如下：
  202020192018
口腔護理44 %46 %47 %
個人護理21 %20 %20 %
家庭護理18 %18 %18 %
寵物營養17 %16 %15 %
總計100 %100 %100 %

77
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
2.    重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括高露潔棕欖公司及其控股或控股子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。該公司對消費品公司的投資，其權益範圍在20%和50本公司對被投資方有重大影響的百分比採用權益法核算。這類投資的淨收益(虧損)記入其他(收益)費用，在合併損益表中淨額。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，綜合資產負債表中計入其他資產的權益法投資為$56及$50分別為。無關的第三方持有這些投資的剩餘所有權權益。投資成本低於20利息百分比按成本記錄，並根據可觀察到的價格變化或活躍市場的報價(如適用)定期調整。

預算的使用

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出判斷和估計，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、披露或有損益以及報告期內報告的收入和費用。在基礎交易完成之前，估計和假設的不確定性水平隨着時間的延長而增加。因此，公司編制財務報表所涉及的假設和估計中最大的不確定性包括養老金和其他退休福利成本假設、基於股票的補償、資產減值、不確定的税收狀況、税收估值津貼、法律和其他應急準備金。此外，該公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具和退休計劃資產的公允價值。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，需要作出判斷，因此，假設或估計方法的改變可能會影響公允價值估計。實際結果最終可能與這些估計不同。

收入確認

該公司的收入合同代表着向貿易客户銷售其產品的單一履約義務。銷售額是在產品控制權轉移給貿易客户時記錄的，金額反映了公司預期有權換取產品的對價。控制是貿易客户“直接使用”並從我們的產品中“獲得”利益的能力。在評估將產品控制權移交給貿易客户的時機時，公司考慮了幾個控制指標，包括產品的重大風險和回報、公司的支付權和產品的法定所有權。根據對控制指標的評估，當產品交付給貿易客户時，一般會確認銷售情況。

淨銷售額反映了合同的交易價格，其中包括以可變對價減去銷售價目表價格發貨的單位。可變對價包括預期銷售回報以及當前和持續促銷計劃的成本。目前的促銷計劃主要包括產品上市補貼和合作廣告安排。持續的促銷計劃主要是消費者優惠券和基於數量的銷售激勵安排。促銷計劃的成本是使用期望值方法估算的，考慮到所有合理可獲得的信息，包括公司的歷史經驗和目前的預期，並在記錄銷售時反映在交易價格中。對後續時期促銷計劃成本的調整通常不是實質性的，因為該公司的促銷計劃通常持續時間較短，從而減少了此類估計中固有的不確定性。

銷售退回一般由公司自行決定，對公司的綜合財務報表並不重要。公司與貿易客户的合同沒有重大的融資部分或非現金對價，公司沒有未開賬單的收入或從客户那裏獲得的大量預付款。該公司記錄淨銷售額，不包括對其貿易客户的銷售收取的税款。運輸和搬運活動計入合同履行成本，並歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。

78
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
運費和搬運費

運輸和搬運費用歸類為銷售費用、一般費用和行政費用，費用為#美元。1,392, $1,275及$1,255截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

營銷成本

該公司通過廣告和其他促銷活動來推銷其產品。廣告費用計入銷售費用、一般費用和行政費用，並在發生時計入費用。某些消費者和貿易促進計劃，如消費者優惠券，被記錄為銷售額的減少。

現金和現金等價物

該公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。

盤存

其成本約為75存貨的百分比是用先進先出法確定的，以成本或可變現淨值中的較低者表示。在美國和墨西哥，所有其他庫存的成本都是使用後進先出法來確定的，這種方法以成本或市場中的較低者為準。超過一年預計銷售額的存貨在合併資產負債表中被歸類為非流動“其他資產”。

物業、廠房和設備

土地、建築物和機器設備按成本列報。折舊主要使用直線法，高估的使用壽命範圍為3至15機器和設備的使用年限最高可達40對建築物來説是幾年前的事了。可歸因於製造業務的折舊計入銷售成本。折舊的其餘部分包括在銷售、一般和行政費用中。

商譽和其他無形資產

商譽和無限期無形資產，如公司的全球品牌，至少每年接受減值測試，或者當事件或環境變化表明某項資產可能減值時進行減值測試。這些測試都是進行的，並沒有導致減損費用。其他壽命有限的無形資產，如本地品牌和商標、客户關係和競業禁止協議，在其估計使用年限內攤銷，一般在以下範圍內攤銷5至40好多年了。與無形資產相關的攤銷費用計入其他(收入)費用淨額，淨額計入營業利潤。

所得税

所得税撥備是採用資產負債法確定的。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額確認，採用預計該差額將被沖銷時生效的已制定税率。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產會減去估值津貼。

該公司採用綜合模式在其財務報表中確認、計量、列報和披露本公司已經或預期在所得税申報單上承擔的不確定税收頭寸。*本公司在所得税撥備內確認與未確認税收優惠相關的利息支出和罰款。
79
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
金融工具

衍生工具根據現有市場信息按估計公允價值計入資產和負債。本公司符合對衝會計條件的衍生工具被指定為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。對於公允價值對衝，衍生工具公允價值的變化以及被套期保值項目公允價值的抵消性變化在每個期間的收益中確認。對於現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益(虧損)中，並在被對衝項目的抵消效應也在收益中確認時在收益中確認。對於境外子公司淨投資的套期，衍生工具公允價值的變動計入其他綜合收益(虧損)，以抵消被套期淨投資價值的變動。與套期相關的現金流量與合併現金流量表中套期項目的現金流被歸類為同一類別。

本公司亦可能訂立某些外幣及利率工具，在經濟上對衝其某些風險，但不符合對衝會計的資格。這些衍生工具的公允價值變動基於報價的市場價格，在每個期間的收益中確認。本公司的衍生工具及其他金融工具在附註7，公允價值計量及金融工具以及相關的公允價值計量考慮因素中有更全面的描述。

基於股票的薪酬

公司根據授予之日在所需服務期內的公允價值，確認為換取股票期權和限制性股票單位(基於業績和時間既得性)獎勵而獲得的員工服務成本。公司使用布萊克-斯科爾斯-默頓(Black-Scholes-Merton，簡稱：布萊克-斯科爾斯-默頓，Black-Scholes-Merton，簡稱布萊克-斯科爾斯-默頓，Black-Scholes-Merton，簡稱布萊克-斯科爾斯-默頓)“布萊克-斯科爾斯”)期權定價模型，估計股票期權獎勵的公允價值。除了業績條件外，基於業績的限制性股票單位還包括股東總回報修飾符。由於股東總回報修改量被認為是一種市場狀況，公司使用蒙特卡洛模擬模型來確定基於業績的限制性股票單位的公允價值。時間授予的限制性股票單位的公允價值是根據公司股票在授予日的收盤價確定的，Black-Scholes期權定價模型中使用的基於股票的補償計劃、相關費用和假設在附註8、資本股票和基於股票的補償計劃中有更全面的描述。

貨幣換算

外國子公司的資產和負債(在高通脹環境下運營的資產和負債除外)按年終匯率換算成美元，由此產生的換算收益和虧損累積在股東權益的單獨組成部分中。收入和支出項目按當年的平均匯率換算成美元。

對於在高通脹環境中運營的子公司，以本幣計價的非貨幣資產，包括庫存、商譽和房地產、廠房和設備，按其歷史匯率重新計量，而以本幣計價的貨幣資產和負債則按年終匯率重新計量。這些業務的重新計量調整包括在高露潔棕欖公司的淨收入中。












80
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
近期會計公告

2021年1月，財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-1號《參考匯率改革(主題848)：範圍》。本ASU澄清，主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受參考匯率改革導致的貼現過渡影響的衍生品。這一指導意見在公司發佈時生效，預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號文件，“編纂改進”。本ASU通過將所有披露指南包括在適當的披露部分中，提高了編纂主題的一致性，並澄清了各種條款在編纂中的應用。這一指導方針從2021年1月1日起對本公司生效，預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件，題為《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將公認會計原則(“GAAP”)應用於參照倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考匯率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。這一指導意見在本ASU發佈後生效，用於合同修改和前瞻性的套期保值關係，預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-03號文件，“金融工具的編纂”。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括2016年發佈的當前預期信貸損失(CECL)標準。ASU解決了七個不同的問題，這些問題描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致和提供澄清，使這些標準更容易理解和應用。關於第1期、第2期、第4期和第5期的修正案自本次更新發布之日起生效。與第三期、第六期和第七期相關的修訂從2020年1月1日起對本公司生效。該指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2020年1月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-01號文件，“投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。”該指南澄清了股權證券規則、會計和遠期合同的股權方法以及某些類型證券的購買選擇權之間的相互作用。本指導意見自2021年1月1日起對本公司生效。這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號文件，題為《所得税(740)：簡化所得税會計處理》。本ASU通過刪除ASC 740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並澄清和修改了現有的指導方針，以提高一致性應用。本指導意見自2021年1月1日起對本公司生效。這一指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年11月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-11號文件，“對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。”本ASU澄清並解決了與ASU 2016-13年修正案相關的某些事項。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU第2019-04號文件，《金融工具的編纂改進--信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和金融工具(主題825)》。本會計準則澄清了與金融工具會計相關的三個主題。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。



81
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號文件，題為《公允價值計量(話題820)：披露框架--公允價值計量的披露要求變更》，該指導意見刪除了與公允價值等級相關的某些披露要求，修改了與計量不確定性相關的現有披露要求，並增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在報告期末計入其他全面收益的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化，以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。這一指導方針從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試》，取消了計算隱含公允價值的要求，實質上取消了商譽減值測試的第二步。該準則要求商譽減值以減值測試第一步的結果為基礎，減值測試的第一步定義為報告單位的賬面價值超過其公允價值。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽金額。該標準從2020年1月1日起對本公司生效，對本公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號文件《金融工具--信貸損失(話題326)》。這個ASU引入了當前的預期信用損失(CECL)模型，該模型要求一個實體衡量某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信用損失。根據這一最新情況，在初次確認時和在每個報告期，一個實體必須確認一項撥備，該撥備反映該實體目前對預計在金融工具使用期限內發生的信貸損失的估計。該公司於2020年1月1日採用了新標準，這主要影響了公司的應收貿易賬款和評估其客户賬户可收款性的相關方法，並在“修改後的追溯性”基礎上進行了調整。採用這一ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

重新分類

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

82
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
3.    收購

Hello Products LLC(“Hello”)

2020年1月31日，本公司以現金對價$收購口腔護理企業Hello351。這筆收購是通過債務和現金相結合的方式進行的。此次收購是該公司將重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的戰略的一部分。

總收購價對價為$351已根據各自的估計公允價值分配給收購的淨資產如下：

應收賬款$11 
盤存13 
其他資產和負債，淨額(4)
其他無形資產160 
商譽171 
購入淨資產的公允價值$351 

收購的其他無形資產包括商標，價值為#美元。115，它們被認為具有有限的使用壽命25年頭，客户關係價值為$45，它們被認為具有有限的使用壽命17好多年了。商譽$171已分配給北美部分。該公司預計，商譽將可在税收方面扣除。

由於對公司綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈預計的經營結果。

實驗室Filorga Cosmétique(“Filorga”)

2019年9月19日，公司以歐元現金對價收購了Filorga皮膚保健業務1,516(約$1,674)，其中包括股權收購價格的利息加上歐元的額外對價32(約$38)，其中大部分涉及償還Filorga前股東的貸款。Filorga是一個主要專注於面部護理的優質抗衰老皮膚健康品牌。此次收購是該公司將重點放在口腔護理、個人護理和寵物營養業務高增長領域的戰略的一部分，包括通過擴大其優質皮膚保健產品組合。

總收購價對價為$1,712已根據各自的估計公允價值分配給收購的淨資產如下：
現金$30 
應收賬款53 
盤存70 
其他流動資產18 
其他無形資產1,051 
商譽923 
其他流動負債(67)
遞延所得税(276)
非控制性權益(90)
購入淨資產的公允價值$1,712 

83
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
收購的其他無形資產包括$774，它們被認為具有無限的使用壽命，客户關係為$277，它們被認為具有有限的使用壽命14好多年了。商譽$923被分配到歐洲部分。商譽不能在納税時扣除。

於二零二零年第三季，本公司完成以約歐元收購Filorga位於香港並覆蓋香港及中國市場的合營公司的未償還非控股權益85(約$99)現金。

然而，Filorga的運營業績是在滯後的基礎上報告的。因此，Filorga從2019年12月1日到2020年11月30日以及從收購日期到2019年11月30日的運營業績分別包括在公司截至2020年12月31日和2019年12月31日期間的綜合運營業績中。

由於對公司綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈預計的經營結果。

尼日利亞合資企業

2019年8月15日，本公司收購了一家51高露潔Tolaram Pte.擁有尼日利亞Hypo Homecare Products Limited的合資企業Hypo Homecare Products Limited，價格為$31.

由於對公司綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈預計的經營結果。


84
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
4.    重組及相關實施費用
 
公司於2012年第四季度開始的重組計劃(“全球增長與效率計劃”)於2019年12月31日結束。全球增長和效率計劃下的舉措符合該計劃的三個重點領域，即擴大商業中心、擴大共享商業服務和精簡全球功能以及優化全球供應鏈和設施。截至2019年12月31日，全球增長和效率計劃下的幾乎所有計劃都已實施。

2020年第三季度，該公司調整了與全球增長和效率計劃結束前批准的某些項目相關的應計餘額，以反映其對剩餘負債的修訂估計。這一調整導致減少#美元。16 ($13税後)，其中$3記入銷售、一般和行政費用和#美元。13已記入其他(收入)費用，淨額。在截至2020年12月31日的年度內，公司還支付了現金支付$53與全球增長和效率方案結束前核準的項目有關，截至2020年12月31日的應計餘額為#美元31. 不是的在截至2020年12月31日的年度內，批准實施新的重組項目。

截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，重組及相關執行費用在綜合收益表中反映如下：
20192018
銷售成本$8 $31 
銷售、一般和行政費用60 33 
其他(收入)費用，淨額57 88 
非服務相關退休後成本7 9 
全球增長和效率計劃税前總費用$132 $161 
全球增長和效率計劃税後總費用$102 $125 

上表所列重組及相關實施費用及2020年第三季錄得的調整均記入公司分部，因該等計劃主要由中央指揮及控制，並未計入分部經營業績的內部衡量標準內。

全球增長和效率計劃與以下可報告運營部門開展的計劃相關的總費用：
計劃總數
20192018收費
北美4 %18 %17 %
拉丁美洲12 %10 %5 %
歐洲4 %(2)%19 %
亞太6 %13 %4 %
非洲/歐亞大陸(1)%5 %5 %
小山’S寵物營養
2 %19 %8 %
公司73 %37 %42 %
總計100 %100 %100 %





85
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
在全球增長和效率計劃期間，該公司產生的税前費用總額為1,854 ($1,380税後)與實施以下各種項目有關：
計劃總收費
截至2019年12月31日
與員工相關的成本$706 
增量折舊128 
資產減值58 
其他962 
總計$1,854 

在全球增長和效率計劃期間，發生的大部分成本與以下項目有關：公司整體集聚戰略的實施；設施的整合；共享業務服務的擴展和全球職能的精簡；關閉新澤西州莫里斯敦的個人護理設施；簡化和精簡公司在歐洲的研發能力和口腔護理供應鏈；重新設計歐洲商業組織；重組公司將如何向參加公司固定收益退休計劃的幾乎所有美國員工提供未來的退休福利，將他們轉移到公司的固定繳款計劃；以及實施公司效率計劃。

下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的重組活動和相關執行費用及相關應計項目：

 
與員工相關
費用 
增量式
折舊
資產
減損
其他
總計
2017年12月31日的餘額$127 $— $— $107 $234 
收費53 2 16 90 161 
現金支付(107)— — (60)(167)
對資產的押記(9)(2)(16)— (27)
外匯，外匯(4)— — — (4)
其他— — — 5 5 
2018年12月31日的餘額$60 $— $— $142 $202 
收費25 36 6 65 132 
現金支付(55)— — (58)(113)
對資產的押記(7)(36)(6)(27)(76)
外匯，外匯3 — — — 3 
其他— — — (48)(48)
2019年12月31日的餘額$26 $— $— $74 $100 

與僱員相關的成本主要包括遣散費和其他解僱福利，並根據長期的福利做法、當地法律要求以及在某些情況下的自願解僱安排計算。與僱員有關的費用還包括養老金和其他退休人員福利增加，共計#美元。7及$9截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，分別反映為上表中員工相關成本內的資產費用，因為相應的資產負債表金額反映為養老金資產減少或養老金和其他退休福利負債增加。有關更多信息，請參閲附註10，退休計劃和其他退休人員福利。


86
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
記錄遞增折舊是為了反映在正常服務期結束前將停止使用的長期資產的使用年限和估計剩餘價值的變化。資產減值被記錄為根據預期變現金額減記存貨和持有以供出售或處置的資產至其公允價值。資產減值內的資產費用是與出售某些資產有關的現金收益淨額。

其他費用主要包括退出活動直接產生的費用以及全球增長和效率計劃導致的新戰略的實施。截至2019年12月31日和2018年12月31日的這些費用包括與開發和實施新業務和戰略計劃相關的第三方增量成本$32及$42以及合同終止費用和退出活動直接產生的費用#美元。5及$48分別為。這些費用已在發生時計入費用。截至2019年12月31日的年度其他費用中還包括其他退出成本$28與設施合併有關。

重組應計項目的其他減少反映了由於公司於2019年1月1日通過了ASU第2018-10號“對主題842，租賃的編纂改進”，對租賃資產的重組應計項目進行了重新分類。
87
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
5.    商譽和其他無形資產

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按部門劃分的商譽賬面淨值如下：
  20202019
口腔、個人和家庭護理  
北美$912 $737 
拉丁美洲171 212 
歐洲2,415 2,234 
亞太190 186 
非洲/歐亞大陸121 124 
全面的口腔、個人和家庭護理3,809 3,493 
寵物營養15 15 
總商譽$3,824 $3,508 

2020年期間商譽金額的變化主要是由於收購Hello(詳情請參閲附註3，收購)以及外幣換算的影響。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他無形資產包括：
  20202019
  總賬面金額累計攤銷網總賬面金額累計攤銷網
商標-有限壽命$902 $(422)$480 $771 $(381)$390 
其他有限壽命期無形資產786 (237)549 699 (169)530 
無限期壽險無形資產1,865 — 1,865 1,747 — 1,747 
其他無形資產合計$3,553 $(659)$2,894 $3,217 $(550)$2,667 

2020年內其他無形資產賬面淨值的變化主要是由於收購Hello(詳情見附註3，收購)和攤銷費用#美元。88。預計未來五年每年的攤銷費用約為#美元。83.

作為新冠肺炎疫情的結果，本公司在2020年第一季度評估是否發生了表明其商譽和無限期無形資產可能減值的“觸發事件”。作為這項評估的結果，該公司確定與其最近收購的Filorga皮膚保健業務相關的“觸發事件”已經發生，並根據需要，在第三方評估公司的協助下，對Filorga報告單位及其無限期無形資產的價值進行了定量分析。根據分析，本公司確定Filorga報告單位及相關無限期無形資產的公允價值繼續超過其賬面價值，並未減值。

截至年度商譽減值測試日期，Filorga報告單位的公允價值比其賬面價值高出約10%。要麼是降低美國經濟的長期增長率50基點或提高貼現率25基點將導致費洛加報告單位的公允價值超出其賬面價值不到5%。截至年度減值測試日期，Filorga無限期無形資產的公允價值比賬面價值高出不到10%。要麼是降低美國經濟的長期增長率50基點或提高貼現率25基點將導致Filorga無限期無形資產的公允價值接近其賬面價值。

88
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
確定Filorga報告單位和無限期無形資產的公允價值需要管理層對幾個關鍵投入做出重大判斷和估計，包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率以及特許權使用費費率和貼現率的選擇等。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、類別和行業增長率、產品定價、消費者品味和偏好以及未來擴張預期等領域做出重要判斷。

鑑於估計新冠肺炎疫情未來對全球宏觀經濟狀況和利率，尤其是對菲洛加業務的影響存在固有的不確定性，實際結果可能與管理層目前的估計不同，可能會對我們的量化模型中使用的一個或多個與菲洛加報告單位和相關的無限期無形資產相關的假設產生不利影響，從而在隨後的時期產生潛在的減值費用。鑑於最近對Filorga的收購，其公允價值相對於賬面價值的盈餘本質上較低，管理層將繼續評估觸發事件，這些事件可能需要對我們的報告單位和未來時期的無限期無形資產進行額外的定性或定量分析。

除最近收購的Filorga業務(如上所述)本身公允價值盈餘低於賬面價值外，本公司報告單位的估計公允價值大大超過記錄的賬面價值。公司除Filorga外的無限期無形資產的公允價值至少比其記錄賬面價值高出20%。因此，這些估計不太可能發生重大變化，從而導致與這些資產相關的減值費用。
89
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
6.    長期債務和信貸安排

截至12月31日，長期債務包括以下內容：
  加權平均利率到期日20202019
注意事項1.9%2021-2078$6,170 $6,988 
商業票據(0.3)%20211,139 579 
融資租賃義務五花八門五花八門34 20 
7,343 7,587 
減去：長期債務的當前部分(9)(254)
總計 $7,334 $7,333 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，綜合資產負債表中計入票據和應付貸款的短期借款加權平均利率為4.8%和1.8%。

該公司將未來12個月內到期的商業票據和票據歸類為長期債務，前提是該公司有意願和能力對此類債務進行長期再融資。不包括此類債務，截至2020年12月31日未償還的長期債務和融資租賃的計劃到期日如下：
截至十二月三十一日止的年度，
2021
$631 
2022413 
2023896 
2024498 
2025130 
此後3,636 

該公司已與其中某些債務工具簽訂了利率互換協議和外匯合同。有關公司金融工具的更多信息，請參見附註7，公允價值計量和金融工具。

該公司的債務發行和贖回支持其資本結構戰略目標，即為其業務和增長計劃提供資金，同時將風險調整後的資本成本降至最低。2019年第一季度，公司發行歐元500的七年期票面利率固定為0.500%和歐元500的十五年票面利率固定為1.375%。2019年第四季度，公司發行歐元500的兩年制票面利率固定為0.000%和歐元500的二十年票面利率固定為0.875%。債務發行是根據該公司的貨架登記聲明進行的。債券發行所得款項用於一般公司用途，其中包括商業票據的報廢，以及就2019年第一季度的債券發行而言，償還本公司的#美元。5001.7502019年3月到期的%固定利率票據和歐元500浮動利率票據，2019年5月到期。

於二零二零年第四季，本公司於到期前贖回所有未償還的2.4502021年到期的%票據，本金為$300，最初於2011年11月8日發行，其所有未償還的2.3002022年到期的%票據，本金為$500，最初於2012年5月3日發佈。這些贖回資金來自商業票據借款和現金。該公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。23，計入利息(收入)支出，在綜合收益表中淨額，代表贖回價格與已清償債務的賬面金額之間的差額。


90
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至2020年12月31日，公司可獲得未使用的國內外信貸額度$4,657(包括在下文討論的設施下)，還可以根據有效的貨架登記聲明發行長期債務。於2018年11月，本公司訂立經修訂及重述的美元2,650與銀行銀團的循環信貸安排原定於2023年11月到期。2019年8月，該設施的期限延長了一年現在它將於2024年11月到期。2020年8月，本公司簽訂了一項1,500364天與銀行銀團的信貸安排定於2021年8月到期。與信貸安排相關的承諾費並不重要。

關於該公司銀行借款的某些協議包含財務和其他契約以及交叉違約條款。不遵守這些要求可能最終導致欠款加速。該公司完全遵守所有這些要求，並認為不遵守的可能性微乎其微。

91
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
7.    公允價值計量與金融工具

該公司使用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解釋市場數據以制定公允價值估計時需要判斷，因此，假設或估計方法的變化可能會影響公允價值估計。如果金融工具合同的交易對手不履行，公司將面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行也不太可能是實質性的，因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮，只與不同的、信用可靠的交易對手簽訂合同。

本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險相關的波動性是通過利用多項技術在全球範圍內進行管理的，這些技術包括營運資本管理、採購策略、提高售價、有選擇地以當地貨幣借款，以及根據公司的國庫和風險管理政策進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易，這些政策禁止將衍生品用於投機目的和槓桿衍生品用於任何目的。本公司的政策是以與被對衝的基礎風險相匹配的條款簽訂衍生品工具合同。以下是按類型提供的本公司風險敞口的詳細情況。以下是按以下類型提供的本公司風險敞口的詳細信息，這些政策禁止將衍生品用於投機目的和槓桿衍生品用於任何目的。*本公司的政策是以與被對衝的標的風險相匹配的條款簽訂衍生品工具合同。

估值考慮因素

該公司的衍生工具包括利率掉期合約、遠期利率掉期合約、外幣合約和商品合約。該公司利用利率掉期合約管理其固定和浮動利率債務的目標組合，這些掉期分類如下：

第1級：以活躍市場對相同資產或負債的市場報價為基礎。
第2級：根據市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第3級：根據反映報告實體自身假設的不可觀察到的輸入。

外匯風險

當該公司在全球範圍內銷售其產品時200在美國和其他國家和地區，它面臨着與製造和銷售其產品相關的貨幣波動的風險，這些貨幣不是以美元計價的。該公司通過成本控制措施、採購戰略、銷售價格上漲和對某些成本的對衝來管理其外匯風險，以努力將外幣匯率變動對收益的影響降至最低。

該公司主要利用外幣合同，包括遠期和掉期合同、期權合同、外幣和本幣存款以及本幣借款，對其在正常業務過程中產生的部分外幣購買、資產和負債以及對某些外國子公司的淨投資進行對衝。外幣合同的期限一般不超過12個月，合同的估值採用可觀察到的市場匯率(二級估值)。

利率風險

該公司通過債務發行和達成利率互換來管理其固定和浮動利率債務的目標組合，以緩解利率波動可能導致的收益和現金流的波動。*公司利用遠期啟動利率互換來減輕未來債務發行的利率波動風險。掉期的名義金額、付息及到期日一般與相關債務的本金、付息及到期日相符，並以可觀察基準利率(二級估值)對掉期進行估值。

92
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
商品價格風險

本公司面臨與生產中使用的原材料相關的價格波動，如精油、樹脂、紙漿、熱帶油、牛油、玉米、家禽和大豆。該公司通過成本控制措施、採購戰略、持續的生產率舉措和商品對衝合約的有限使用來管理其原材料風險敞口。期貨合約是在有限的基礎上使用的，主要是在Hill的寵物營養部門，以管理與某些交易商品的原材料庫存購買相關的波動性，這些合約是使用商品交易所報價(1級估值)來衡量的。商品合同的期限一般不超過12個月。

信用風險

如果金融工具合同的交易對手不履行合同，公司將面臨信用損失的風險；然而，不履行被認為是不可能的，任何不履行也不太可能是實質性的，因為公司的政策是基於強大的信用評級和其他信用考慮與各種有信用的交易對手簽訂合同。

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司綜合資產負債表中按公允價值列賬的公司衍生工具和其他金融工具的公允價值：

 資產負債
 帳目公允價值帳目公允價值
指定衍生工具
 2020年12月31日2019年12月31日 2020年12月31日2019年12月31日
利率互換合約其他資產14 4 其他負債— — 
遠期利率掉期其他資產5 — 其他負債— — 
外幣合約其他流動資產7 6 其他應計項目93 15 
外幣合約其他資產— — 其他負債— 14 
商品合約其他流動資產3 — 其他應計項目— — 
指定總數 $29 $10  $93 $29 
其他金融工具      
有價證券其他流動資產37 23    
其他金融工具合計 $37 $23    

93
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至2020年12月31日和2019年12月31日，現金、現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值為1美元。8,175及$8,056，相關賬面價值為$。7,343及$7,587長期債務的估計公允價值主要來自本公司未償還定期票據的報價(二級估值)。

截至目前，與公允價值套期保值累計基礎調整相關的合併資產負債表上記錄了以下金額：
2020年12月31日2019年12月31日
長期債務：  
套期保值項目賬面金額$413 $403 
包括在賬面金額中的累計套期保值調整$14 $4 

下表列出了截至的概念值：

 2020年12月31日
 外方
通貨
合約		外幣債務利率互換遠期起始利率掉期商品合約 
總計
公允價值對衝$589 $— $400 $— $— $989 
現金流對衝854 — — 300 17 1,171 
淨投資對衝528 4,523 — — — 5,051 


 2019年12月31日
 外方
通貨
合約		外幣債務利率互換遠期起始利率掉期商品合約 
總計
公允價值對衝$388 $— $400 $— $— $788 
現金流對衝761 — — — 20 781 
淨投資對衝478 3,856 — — — 4,334 

94
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
下表列出了公司綜合損益表上確認的套期收益(虧損)的位置和金額：
截至12月31日的12個月，
 20202019
銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額銷售成本銷售、一般和行政費用利息(收入)費用淨額
在收入中確認的套期收益(虧損)：
指定為公允價值對衝的利率掉期：
衍生工具$— $— $(10)$— $— $(11)
套期保值項目— — 10 — — 11 
指定為公允價值套期保值的外幣合約：
衍生工具— 29 — — 10 — 
套期保值項目— (29)— — (10)— 
指定為現金流對衝的外幣合約：
從保監處重新分類的金額1 — — 5 — — 
指定為現金流對衝的商品合約：
從保監處重新分類的金額(1)— — 1 — — 
在收入中確認的套期保值的總收益(損失)$— $— $— $6 $— $— 



95
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
下表列出了OCI中包含的套期保值的未實現收益(虧損)的位置和金額：
 截至12個月
十二月三十一號，
20202019
指定為現金流對衝的外幣合約：
在OCI中確認的損益$(11)$(9)
指定為現金流對衝的遠期起始利率掉期：
在OCI中確認的損益5 — 
指定為現金流對衝的商品合約：
在OCI中確認的損益3 — 
指定為淨投資對衝的外幣合約：
票據損益(52)4 
套期保值項目的損益52 (4)
指定為淨投資對衝的外幣債務：
票據損益(356)12 
套期保值項目的損益356 (12)
保險公司確認的套期保值未實現收益(損失)合計$(3)$(9)



96
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
8.    股本和基於股票的薪酬計劃

優先股

本公司有權發行50,262,150優先股的股份。

股票回購

2018年6月18日，董事會授權回購本公司普通股股份，總收購價最高可達$5根據一項新的股份回購計劃(“2018年計劃”)，該計劃取代了之前授權的股份回購計劃。自2018年6月19日起，本公司開始根據2018年計劃回購本公司普通股。董事會還授權持續回購股份，以滿足本公司薪酬和福利計劃的某些要求。根據市況、慣常的禁售期及其他因素，本公司可酌情在公開市場或私下協商的交易中不時回購股份。該公司以#美元的成本回購了普通股。1,476在2018年計劃下的2020年期間。

公司可以使用授權和未發行的股票或庫存股，以滿足行使股票期權和授予限制性股票單位獎勵所產生的股票要求。

截至12月31日的三年普通股和庫存股活動摘要如下：
  未償還普通股庫存股
餘額，2018年1月1日874,701,118 591,005,242 
收購普通股(18,786,897)18,786,897 
為股票期權發行的股票6,040,920 (6,040,920)
為限制性股票單位和其他單位發行的股票957,651 (957,651)
餘額，2018年12月31日862,912,792 602,793,568 
收購普通股(17,219,642)17,219,642 
為股票期權發行的股票8,145,777 (8,145,777)
為限制性股票單位和其他單位發行的股票862,852 (862,852)
餘額，2019年12月31日854,701,779 611,004,581 
收購普通股(18,701,843)18,701,843 
為股票期權發行的股票13,018,354 (13,018,354)
為限制性股票單位和其他單位發行的股票875,311 (875,311)
平衡，2020年12月31日849,893,601 615,812,759 

97
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
基於股票的薪酬

該公司根據股票期權和限制性股票單位等股權工具獎勵的公允價值，確認接受員工服務以換取這些獎勵的成本。限制性股票的公允價值一般以市場價格為基礎，在必要的服務期限內按直線攤銷。股票期權在授予之日的估計公允價值在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線攤銷。-在獎勵完全歸屬之前有資格退休的員工的獎勵被確認為從授予日起到員工第一次有資格退休並不再需要提供服務賺取獎勵之日的補償成本。

本公司擁有一激勵性薪酬計劃，根據該計劃，它向員工發行限制性股票單位(基於業績和時間授予)和股票期權，並向非員工董事發行普通股和股票期權的股票。完全由獨立董事組成的董事會人事和組織委員會負責管理激勵性薪酬計劃。從該計劃的税前收入中扣除的基於股票的薪酬支出總額為#美元。107, $100及$109截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。在基於股票的薪酬中確認的所得税優惠總額(不包括下文討論的額外税收優惠)約為#美元。20, $20及$25截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

基於股票的薪酬費用記錄在公司部門的銷售、一般和行政費用中，因為這些金額不包括在部門經營業績的內部衡量標準中。

公司採用Black-Scholes期權定價模型估算股票期權獎勵的公允價值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度授予的股票期權的加權平均估計公允價值為美元。11.26, $10.48及$9.48分別為。公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的，假設彙總於下表：

  202020192018
期權的預期期限6年份6年份4.5年份
預期波動率21.8 %19.2 %17.7 %
無風險利率0.5 %1.5 %2.8 %
預期股息收益率2.3 %2.3 %2.5 %

每年授予的期權的加權平均預期期限是參考歷史行使和歸屬後取消經驗、獎勵的歸屬期限和獎勵的合同期限等因素確定的。預期波動率包括公司普通股上交易所交易期權衍生的隱含股價波動率。期權預期期限的無風險利率基於到期日等於期權預期期限的零息美國國債的收益率。

98
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
基於業績的限制性股票單位

2019年，本公司發展了其授予長期激勵薪酬的方法，從授予時間既得利益的限制性股票單位，轉變為在一項三年制績效週期授予高級管理人員和其他關鍵員工一個目標數量的未賺取的基於績效的限制性股票單位三年制性能週期。獎勵是在績效期間結束後，根據在每一年度開始時確定的績效目標的實現情況而獲得和授予的。三年制演出期。

截至2020年12月31日的一年，基於業績的限制性股票單位活動摘要如下：

  股份
(千)		每個獎項的加權平均授予日期公允價值
截至2020年1月1日的基於業績的限制性股票單位346 $67 
活動：
授與557 76 
沒收(38)69 
截至2020年12月31日的基於業績的限制性股票單位865 $73 


截至2020年12月31日，41與未歸屬的基於業績的限制性股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額，將在剩餘的業績期間按比例確認。

該公司使用蒙特卡洛模擬模型來估計授予之日基於業績的限制性股票單位的公允價值。

時間賦予的限制性股票單位

該公司還授予有時間授予的限制性股票單位獎勵。如上所述，在公司以前的長期激勵計劃下，在以下情況下向高級管理人員和其他關鍵員工授予有時間授予的限制性股票單位獎勵三年制演出期。在限制期結束時授予獎勵，即三年自授予之日起生效。根據之前的長期激勵計劃頒發的最近一次獎勵是在2018年，即2015-2017年的績效期間。2016-2018年或2017-2019年的表演期沒有頒發任何獎項。2018-2020年表演期的獎項將於2021年頒發。截至2020年12月31日，大約12,420,000普通股股票可用於未來的限制性股票單位獎勵。

2020年限制性股票單位活動摘要如下：
  股份
(千)		每個獎項的加權平均授予日期公允價值
截至2020年1月1日的限制性股票單位2,203 $71 
活動：
授與727 77 
既得(1,130)74 
沒收(63)71 
截至2020年12月31日的限制性股票單位1,737 $73 

99
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至2020年12月31日，58與未歸屬限制性股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額，將在加權平均期間確認2.1好多年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額為$58, $53及$55分別為。

股票期權

公司向非僱員董事、高級職員和其他僱員發放非限制性股票期權。從2019年開始，股票期權的合同期限為八年了。在2019年之前，股票期權的合同期限一般為六年了。股票期權通常按比例授予三年。截至2020年12月31日，大約36,144,000普通股股票可用於未來的股票期權授予。

2020年股票期權活動摘要如下：
  股份
(千)		加權平均行權價加權平均剩餘合同壽命
(以年為單位)		未行使的內在價值
現金期權
未償還期權，2020年1月1日36,185 $69 
授與4,976 76   
練習(13,019)67   
沒收或過期(601)72   
未償還期權，2020年12月31日27,541 72 4$386 
可行使期權，2020年12月31日18,084 $70 3$274 

截至2020年12月31日，32與未歸屬期權相關的未確認薪酬支出總額的百分比，將在以下加權平均期內確認1.5好多年了。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為136, $84及$92分別為。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，因行使股票期權和歸屬限制性股票單位獎勵而產生的超過授予日期公允價值的税收減免的好處為$8, $6及$12它們分別在所得税撥備中確認為發生它們的季度期間的一個離散項目，並被歸類為營業現金流。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度行使期權所收到的現金收益為#美元874, $498及$329分別為。

100
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
9.    員工持股計劃

1989年，公司擴大了員工持股計劃(“員工持股計劃”)通過引入槓桿式員工持股計劃，為符合資格要求的員工提供某些福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，有11,545,950和13,359,448分別發行已發行普通股和已發行給本公司的普通股’S員工持股計劃。

2000年，員工持股計劃與公司簽訂了一項貸款協議，根據該協議，員工持股計劃的利益可延長至2035年。截至2020年12月31日，員工持股計劃從公司獲得的未償還借款為$。1，這代表了未賺取的補償，表現為股東權益的減少。

員工持股計劃持有的股票股息支付給員工持股信託基金，連同公司的現金捐助，(A)由員工持股計劃用於償還本金和利息，(B)記入參與者賬户的貸方，或(C)用於向公司的固定繳款計劃繳款。股票是根據當年償債金額與債務有效期內未償還本金和利息總額之比分配給參與者的。截至2020年12月31日，10,454,105普通股股票已被釋放並分配給參與者賬户和1,091,845普通股可供將來分配給參與者賬户。

用於償還本金和利息或貸記參與者賬户的股票股息可在所得税方面扣除，因此，在股東權益綜合變動表中反映了扣除其税收利益後的淨額。

與員工持股計劃相關的年度費用為$02020年、2019年和2018年。

該公司就員工持股計劃持有的股份支付股息#美元。232020年，252019年和$292018年。“公司”就是這麼做的。不是的I don‘我不會在2020年、2019年或2018年向員工持股計劃做出任何貢獻。

101
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
10.    退休計劃和其他退休人員福利

退休計劃

該公司及其某些美國和外國子公司維持固定收益退休計劃。這些計劃下的福利主要基於服務年限和員工的收入。

在美國，自2014年1月1日起，公司通過公司的固定繳款計劃提供幾乎所有未來的退休福利。因此，公司主要的美國固定福利退休計劃的參與者不考慮2013年12月31日之後的服務。本公司主要美國固定收益退休計劃的參與者，其退休福利是根據現金餘額公式確定的，截至2013年12月31日，其既得餘額繼續獲得利息抵免，但不再獲得薪酬抵免。退休福利是根據最終平均收入公式或職業平均收入公式確定的，其應計福利繼續根據加薪進行調整，直至終止僱用。
102
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
在該公司的主要美國計劃和某些有資金支持的外國計劃中，資金根據監管限制捐給信託公司，以提供目前的服務，並在合理時期內承擔任何無資金支持的預計福利義務。本公司固定福利計劃的目標資產分配如下：
  美國國際
資產類別
股權證券21 %38 %
固定收益證券74 %46 %
房地產和其他投資5 %16 %
總計100 %100 %

截至2020年12月31日，本公司各主要資產類別的計劃資產分配和估值投入水平(視情況而定)如下：
 估值水平
輸入		養老金計劃 
  美國國際其他退休人員
福利計劃
     
現金和現金等價物1級$50 $12 $— 
美國普通股1級— 1 — 
國際普通股1級— 8 — 
集合基金(1)
1級65 117 — 
固定收益證券(2)
2級1,117 59 2 
擔保投資合同(3)
2級1 55 — 
  1,233 252 2 
按每股資產淨值估值的投資(4)
  
國內、發達和新興市場股票基金  456 183 1 
固定收益基金(5)
  136 225 — 
對衝基金(6)
  — 6 — 
多資產基金(7)
  77 2 — 
房地產基金(8)
34 30 — 
  703 446 1 
其他資產和負債，淨額(9)
(15)— — 
總投資$1,921 $698 $3 

103
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
於2019年12月31日，本公司各主要資產類別的計劃資產分配及估值投入水平(視情況而定)如下：
 估值水平
輸入		養老金計劃 
  美國國際其他退休人員
福利計劃
    
現金和現金等價物1級$41 $15 $1 
美國普通股1級49 3 1 
國際普通股1級— 3 — 
集合基金(1)
1級29 104 2 
固定收益證券(2)
2級1,067 14 20 
擔保投資合同(3)
2級1 42 — 
  1,187 181 24 
按每股資產淨值估值的投資(4)
  
國內、發達和新興市場股票基金  328 165 7 
固定收益基金(5)
  177 196 3 
對衝基金(6)
  3 17 — 
多資產基金(7)
  155 2 2 
房地產基金(8)
41 25 1 
704 405 13 
其他資產和負債，淨額(9)
(85)— — 
總投資  $1,806 $586 $37 
_______
(1)集合基金主要投資於美國和外國的股票證券、債務和貨幣市場證券。
(2)固定收益證券是在場外交易的，其中某些證券缺乏每日定價或流動性，因此被歸類為2級。截至2020年12月31日和2019年12月31日，大約50美國養老金計劃固定收益投資組合的%投資於美國國債或機構證券，其餘投資於其他政府債券和公司債券。
(3)擔保投資合約(“GIC”)代表與保險公司訂立的合約，按每份合約的現金退回價值計算。2級估值反映現金退回價值主要基於有積極贖回的參考投資資金池。
(4)作為實際權宜之計，以每股資產淨值(“資產淨值”)按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層次。資產淨值是根據所擁有的標的投資價值減去負債除以流通股數量得出的。沒有與這些投資相關的資金不足的承諾。贖回通知期主要為0-3個月，贖回頻率窗口為每日至每季。
(5)固定收益基金主要投資於美國政府和投資級公司債券。
(6)包括對基礎對衝基金策略的投資，這些策略主要通過使用多頭和空頭股票和固定收益證券以及期貨和期權等衍生工具來實施。
(7)多資產基金主要投資於各種資產類別，包括全球股票和債券，以及替代策略。
(8)房地產的估值使用投資於房地產的每單位資金的資產淨值。房地產的投資價值按季度確定，使用由投資經理確定的獨立市場評估。
(9)這一類別主要包括買賣投資的未結算交易和應收股利。
104
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
美國計劃中的股權證券包括對該公司普通股的投資，0%和3美國計劃資產的比例分別為2020年12月31日和2019年12月31日。在2020年和2019年，美國計劃出售了739,869和588,334分別向本公司出售本公司普通股。不是的根據美國的計劃，該公司的股票是在2020年或2019年購買的。這些計劃獲得了公司普通股的股息#美元。02020年和美元22019年。

其他退休人員福利

該公司及其某些子公司為退休員工提供醫療保健和人壽保險福利，但政府資助的計劃沒有提供這種福利。

該公司的固定福利和其他退休福利計劃使用12月31日的衡量日期。公司的固定福利和其他退休福利計劃的彙總信息如下：
105
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)

  養老金計劃其他退休福利計劃
 202020192020201920202019
  美國國際  
福利義務的變化      
年初的福利義務$2,272 $2,147 $876 $787 $1,050 $876 
服務成本1 1 17 14 20 15 
利息成本74 90 21 22 37 41 
參與者的貢獻— — 5 2 — — 
收購/計劃修訂— — 30 3 — — 
精算損失(收益)171 181 65 82 61 166 
外匯影響— — 46 8 (9)1 
離職福利3 7 — — — — 
削減和定居(3)— (7)(9)— — 
福利支付(155)(154)(40)(35)(47)(49)
其他— — — 2 — — 
年終福利義務$2,363 $2,272 $1,013 $876 $1,112 $1,050 
計劃資產的變更  
年初計劃資產公允價值$1,806 $1,568 $586 $510 $37 $54 
計劃資產實際收益率243 262 59 76 2 8 
公司繳費30 130 36 30 11 24 
參與者的貢獻— — 5 2 — — 
外匯影響— — 26 12 — — 
和解和收購(3)— 26 (9)— — 
福利支付(155)(154)(40)(35)(47)(49)
其他— — — — — — 
計劃資產年末公允價值$1,921 $1,806 $698 $586 $3 $37 
資金狀況  
年終福利義務$2,363 $2,272 $1,013 $876 $1,112 $1,050 
計劃資產年末公允價值1,921 1,806 698 586 3 37 
確認淨額$(442)$(466)$(315)$(290)$(1,109)$(1,013)
資產負債表中確認的金額    
非流動資產$20 $— $18 $13 $— $— 
流動負債(30)(28)(14)(13)(45)(13)
非流動負債(432)(438)(319)(290)(1,064)(1,000)
確認淨額$(442)$(466)$(315)$(290)$(1,109)$(1,013)
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額
  
精算損失$902 $910 $255 $238 $429 $388 
過渡/之前的服務成本1 1 7 7 — (1)
  $903 $911 $262 $245 $429 $387 
累計受益義務$2,325 $2,236 $946 $816 $— $— 

106
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)

  養老金計劃其他退休福利計劃
  202020192020201920202019
  美國國際  
用於確定福利義務的加權平均假設
      
貼現率2.65 %3.40 %1.61 %2.06 %2.88 %3.56 %
預期長期計劃資產收益率5.70 %6.30 %2.93 %3.38 %5.70 %6.30 %
長期薪酬增長率3.50 %3.50 %2.62 %2.83 %3.50 %3.50 %
員工持股增長率— %— %— %— %10.00 %10.00 %
醫療費用趨勢增長率— %— %— %— %6.00 %6.00 %
利息貸記利率2.48 %3.21 %0.83 %0.85 %— %— %

2020年發生的精算虧損主要是由於針對未來預期福利支付的貼現率下降，導致美國養老金和其他退休福利計劃的福利義務增加。2019年美國養老金和其他退休福利計劃的精算收益主要是由於針對未來估計福利支付而應用的貼現率增加。
這些計劃的總體投資目標是平衡風險和回報，以履行對員工的義務。該公司每年評估其計劃資產的預期長期回報率。在釐定預期長期回報率時，該公司會考慮計劃投資的性質及歷史回報率。截至2020年12月31日，美國計劃的假設預期長期計劃資產回報率為5.70%。美國最近一年、5年、10年、15年和25年計劃的平均年回報率為15%, 9%, 8%, 7%和7在確定國際養老金計劃資產收益率時進行了類似的評估，以得出本公司2020年加權平均預期長期計劃資產收益率為2.93%.

在衡量預期福利成本時假定的醫療成本趨勢增長率預計將從6.002021年到4.75百分比由2026，保持在4.75之後幾年的百分比。





107
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至12月31日，預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃和累積福利義務超過計劃資產的計劃包括：
  20202019
福利義務超過計劃資產的公允價值  
預計福利義務$1,092 $2,862 
計劃資產的公允價值299 2,094 
累計受益義務882 875 
計劃資產的公允價值134 166 

截至12月31日，累計退休後福利義務超過計劃資產的其他退休福利計劃包括以下內容：
  20202019
福利義務超過計劃資產的公允價值  
退休後累積福利義務$1,112 $958 
計劃資產的公允價值3 37 

關於公司固定福利和其他退休福利計劃的定期淨福利成本的彙總信息如下：
108
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
  養老金計劃其他退休福利計劃
  202020192018202020192018202020192018
  美國國際   
淨週期效益成本的構成要素
         
服務成本$1 $1 $1 $17 $14 $14 $20 $15 $16 
利息成本74 90 86 21 22 21 37 41 38 
計劃資產的預期回報率
(111)(103)(115)(22)(19)(21)(2)(3)(2)
攤銷過渡和先前服務費用(貸項)
— — — — 1 — — — — 
精算損失攤銷
46 51 47 9 9 8 18 11 14 
淨定期收益成本$10 $39 $19 $25 $27 $22 $73 $64 $66 
其他退休後費用
4 7 9 — 1 2 — — — 
養老金總成本$14 $46 $28 $25 $28 $24 $73 $64 $66 
用於確定淨週期收益成本的加權平均假設
         
貼現率3.40 %4.38 %3.73 %

2.06 %2.80 %2.53 %3.56 %4.43 %3.80 %
預期長期計劃資產收益率6.30 %6.60 %6.60 %3.38 %4.06 %4.04 %6.30 %6.60 %6.60 %
長期薪酬增長率
3.50 %3.50 %3.50 %2.83 %2.86 %2.79 %— %— %— %
員工持股增長率— %— %— %— %— %— %10.00 %10.00 %10.00 %
醫療費用趨勢增長率— %— %— %— %— %— %6.00 %6.00 %6.00 %
利息貸記利率3.21 %4.26 %3.73 %0.85 %0.85 %0.85 %— %— %— %

109
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
養老金和其他退休後福利成本中與服務相關的部分計入營業利潤。非服務相關部分(利息成本、預期資產回報率和精算損益攤銷)包括在“非服務相關退休後成本”項目中，低於營業利潤。

2020、2019年和2018年退休後的其他費用包括養老金和其他福利增加，總額達#美元。3, $7及$9分別為。2019年和2018年的其他退休後費用是根據全球增長和效率計劃產生的。2019年退休後的其他費用還包括#美元。1部分原因是根據全球增長和效率計劃退休。

該公司自願捐款#美元。0, $113及$67分別於2020年、2019年和2018年提交給其美國退休計劃。

預期繳款和福利付款

該公司預計不會為截至2021年12月31日的一年的美國退休後計劃提供任何自願捐款。實際資金可能與目前的估計不同，這取決於資產市值與債務和其他市場或監管條件相比的可變性。

預計將從公司資產中支付給無資金計劃參與者的福利付款估計約為#美元。90截至2021年12月31日的年度。

預計向有資金和無資金計劃的參與者支付的福利總額估計如下：
  養老金計劃 
截至十二月三十一日止的年度，美國國際其他退休福利計劃總計
2021$154 $42 $49 $245 
2022156 41 49 246 
2023157 42 50 249 
2024156 46 51 253 
2025155 45 52 252 
2026-2030741 244 269 1,254 

110
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
11.    所得税

截至12月31日的年度所得税前收入構成如下：
  202020192018
美國$1,317 $1,050 $1,175 
國際2,330 2,251 2,289 
所得税前總收入$3,647 $3,301 $3,464 

截至12月31日的年度所得税撥備包括以下內容：
  202020192018
美國$259 $180 $213 
國際528 594 693 
所得税撥備總額$787 $774 $906 

財務報表會計和税務會計之間的暫時性差異導致當前的税項撥備高於(低於)所得税的總撥備，如下所示：
  202020192018
商譽和無形資產$1 $34 $2 
財產、廠房和設備12 12 (15)
養老金和其他退休人員福利10 (13)(7)
基於股票的薪酬(7)(1)9 
使用權資產/租賃負債(1)— — 
税收抵免和税損結轉(1)3 (4)
遞延預扣税111 (21)(100)
其他，淨額18 (33)62 
遞延税金總額(撥備)$143 $(19)$(53)

111
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
綜合損益表中反映的美國法定聯邦所得税率與公司全球有效税率之間的差額如下：
所得税前收入百分比202020192018
按美國法定税率徵税21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除聯邦福利後的淨額1.0 0.6 1.0 
按美國法定税率以外的税率徵税的收入3.3 4.6 5.6 
為美國税制改革收費(1)
— — 2.3 
國外税收抵免結轉(2)
— — (1.7)
外國税務優惠(3)
(2.0)(0.9)(0.4)
外國派生的無形收入福利(1.6)(1.3)(1.1)
其他，淨額(0.1)(0.6)(0.5)
實際税率21.6 %23.4 %26.2 %
_________
(1)2017年12月22日，美國頒佈了《減税與就業法案》(TCJA)，其中包括將美國企業所得税税率從35%降至21%，並建立了修改後的領土製度，要求對外國子公司的未分配收益徵收當然視為匯回税。從2018年開始，TCJA還要求對外國子公司產生的某些收益徵收最低税率，同時規定通過100股息百分比-收到的扣除額。公司2017年的有效所得税率包括暫定費用1美元。275，根據其對TCJA的初步分析，使用截至2018年2月15日(公司提交截至2017年12月31日的年度報告Form 10-K的日期)的信息和估計。於2018年，本公司完成了對TCJA影響的評估，並確認了額外的税收支出$80反映了美國財政部發布的過渡税指導的影響，以及根據截至2018年底的可獲得信息對某些估計和計算進行的更新。2018年12月31日之後發佈的任何進一步指引都可能對公司在該指引有效期內的所得税撥備產生影響。
(2)2018年，該公司產生了與其外國分支機構業務相關的超額外國税，這些税收將結轉至2017年。此項目預計不會重複出現。
(3)2020年，所得税撥備包括#美元。71按不同期間記錄的所得税優惠，其中#美元45涉及以前記錄的外國預扣税和#美元。26涉及以前記錄的針對遞延税項資產的估值備抵。作為先前記錄的TCJA費用的一部分，本公司已為某些不再被視為無限期再投資的海外子公司的收益匯款準備了預計將支付的外國預扣税。由於最近對某些外國子公司的所有權結構進行了重組，該公司決定不是的某些子公司將對以前被認為再投資的收益進行匯款，並相應地衝銷#美元的預扣税。45以前記錄的外國預扣税。此外，作為先前記錄的TCJA費用的一部分，本公司為與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產提供了估值津貼，而由於TCJA的變動，本公司預計無法使用該資產。由於公司其中一個部門實施了新的經營結構，公司認為這些外國税收抵免結轉的使用在未來將不會受到限制，因此，撤銷了之前記錄的#美元的估值津貼。26。2019年，所得税撥備包括淨收益#美元。29這與瑞士政府頒佈的公司税制度變化有關，其中包括廢除某些優惠税收制度和提高未來時期的州税率等項目。此外，政府提供了過渡規則，允許公司出於税收目的記錄商譽，部分抵消了未來10年更高的州税率對現金税的影響。2018年，所得税撥備包括#美元的福利。15與外國司法管轄區的最高法院和行政法院的幾項裁決有關，這些裁決允許某些税收減免，其效果是推翻先前的裁決。


112
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至12月31日的遞延税項資產(負債)構成如下：
  20202019
遞延税項負債： 
商譽和無形資產$(603)$(598)
財產、廠房和設備(281)(303)
使用權資產(131)(135)
遞延預扣税(95)(207)
其他(52)(46)
遞延税項負債總額(1,162)(1,289)
遞延税項資產： 
養老金和其他退休人員福利404 381 
税收抵免和税損結轉42 93 
租賃負債144 152 
應計負債250 221 
基於股票的薪酬73 88 
其他125 83 
遞延税項資產總額1,038 1,018 
估價免税額$(11)$(59)
遞延税項淨資產$1,027 $959 
遞延所得税淨額$(135)$(330)

20202019
遞延税金包括在以下範圍內：  
資產：
遞延所得税$291 $177 
負債：
遞延所得税(426)(507)
遞延所得税淨額$(135)$(330)

該公司幾乎所有外國子公司的累積收益都已繳納了適用的美國所得税和外國預扣税。

淨税收優惠為$101, $13及$2分別在2020年、2019年和2018年通過股權直接記錄。2020年和2019年的淨税收優惠主要包括與福利計劃相關的當前和未來税收影響。2018年的金額包括與員工股權薪酬和福利計劃相關的當前和未來税收影響。

該公司採用綜合模式在其財務報表中確認、計量、呈報和披露公司已經或預期在所得税申報單上承擔或預期承擔的不確定税收頭寸。

113
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度未確認税收優惠活動摘要如下：
  202020192018
未確認的税收優惠：   
餘額，1月1日$173 $190 $214 
因本年度採取的税收頭寸而增加的税收18 14 14 
前幾年的税收頭寸減少(5)(21)(37)
增加前幾年的税收頭寸57 20 9 
由於與税務機關達成和解和訴訟時效到期而減少
(19)(30)(6)
外幣匯率變動的影響
3 — (4)
餘額，12月31日$227 $173 $190 

如果上述2020年所有未確認的税收優惠都得到確認，大約為$213將影響實際税率，並將導致大約#美元的現金流出。223雖然與我們不確定的税務狀況有關的未確認利益金額在未來12個月可能會增加或減少，但本公司預計不會有重大變化。

該公司確認了大約$9利息支出，$0利息支出，$1於2020、2019年及2018年分別於所得税支出內與上述未確認税項優惠相關的利息優惠。*本公司已累計利息約$24, $23及$27分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。

本公司及其子公司在許多州和外國司法管轄區提交美國聯邦所得税申報單以及所得税申報單。*截至2013年12月31日的所有美國聯邦所得税申報單都經過了美國國税局的審計，公司計劃在2010年至2013年期間上訴的事項有限，預計這些事項的解決不會對公司的運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。除少數例外情況外，本公司在2015年12月31日之前不再接受美國州和地方所得税申報的審查。此外，公司在不同的外國司法管轄區設有子公司，其税務審計的限制法規一般為三至六年了.

該公司做出了一項會計政策選擇，將全球無形低税所得税視為當期支出，而不是將這些金額計入遞延税金的計量中。

114
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
12.    每股收益

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，每股收益如下：
 202020192018
 高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)		人均
分享		高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)		人均
分享		高露潔棕欖公司的淨收入股份
(百萬)		人均
分享
基本每股收益$2,695 856.8 $3.15 $2,367 859.1 $2.76 $2,400 870.6 $2.76 
股票期權和限制性股票單位
2.5   2.0   2.4  
稀釋每股收益$2,695 859.3 $3.14 $2,367 861.1 $2.75 $2,400 873.0 $2.75 

普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。

稀釋後每股普通股收益採用庫存股方法計算，計算基礎是普通股的加權平均數加上期內潛在已發行普通股的稀釋效應。稀釋性潛在普通股包括流通股期權和限制性股票單位。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，反稀釋且未計入稀釋後每股收益計算的股票期權平均數量為3,257,310, 19,901,202和18,039,961分別為。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，反稀釋且未計入稀釋後每股收益計算的限售股平均數量為25,381, 4,516和9,529分別為。

115
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
13.    承諾和或有事項

截至2020年12月31日，公司對未來多年採購原材料、包裝和其他材料的各種合同承諾總額約為美元。715.

作為一家為消費者提供服務的全球性公司，200在國家和地區，公司經常面臨各種各樣的法律訴訟，包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反壟斷和貿易監管有關的糾紛，以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者集體訴訟。管理層積極審查和監督公司在環境問題上的風險和影響。該公司是各種環境事務的一方，因此可能負責幾個地點的全部或部分清理、恢復和關閉後的監測工作。

當公司確定可能出現虧損，並且損失金額或損失範圍可以合理估計時，就建立或有虧損的應計項目。此後，任何此類應計項目都會根據情況的變化進行適當的調整。

當本公司已確定合理可能出現虧損，並能夠釐定該等估計時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計或超過相關應計負債的合理可能虧損的範圍(如有)。對於以下披露的可合理估計任何潛在虧損金額的事項，本公司目前估計，超出任何應計負債的合理可能虧損的合計範圍為$。0到大約$425由於評估本身的主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，任何應計或計入這一總額的金額都可能不代表本公司的最終損失。因此，本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍，甚至可能顯著高於或低於上述應計金額或披露的範圍，因此，本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍，甚至可能顯著高於或低於上述應計金額或披露的範圍，因此，本公司的風險敞口和最終虧損可能高於或低於上述應計金額或披露的範圍，甚至可能顯著高於或低於上述應計金額或披露的範圍。

根據目前所知，管理層不認為本文討論的事項引起的或有虧損的最終解決方案會對公司的綜合財務狀況或其持續的經營業績或現金流產生實質性影響。然而，鑑於上述固有的不確定性，一個或多個事項的不利結果可能會對公司任何特定季度或年度的經營業績或現金流產生重大影響。

巴西事務

如下所述，與該公司1995年從惠氏(“賣方”)手中收購Kolynos口腔護理業務有關的某些税務和民事訴訟尚未解決。

巴西國税局已禁止該公司的巴西子公司在某些年內與Kolynos收購融資有關的利息扣除和匯兑損失。按當前匯率計算，包括利息、罰款和法院規定的任何費用在內的納税評估約為#美元。113。此金額包括於二零一六年四月從巴西國税局收到的有關本公司巴西子公司使用淨營業虧損結轉以抵銷亦已從巴西國税局原來評估中扣除的應課税收入的額外評估。自2001年10月以來，該公司一直通過對評估提出上訴，對不計免税額提出異議。

在2015年9月、2017年2月、2018年6月、2019年4月和2020年9月，公司均在行政上訴中敗訴，隨後向巴西聯邦法院提起上訴。目前，有五在巴西聯邦法院待決的上訴。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，折扣是沒有價值的，公司最終應該獲勝。該公司正在積極挑戰這些不公平待遇。
116
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
 
2002年7月，巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府實驗室惠氏-懷特霍爾有限公司提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和本公司(由其巴西子公司代表)在6日簽署了協議。巴西税務上訴委員會於2000年4月在賣方巴西子公司是否因剝離Kolynos資產而產生應税資本利得的問題上做出了有利於賣方巴西子公司的裁決，尋求推翻該法院在聖保羅市下級聯邦法院作出的裁決。該訴訟旨在使該公司的巴西子公司承擔賣方巴西子公司應繳納的任何税款的連帶責任。該案自2002年以來一直懸而未決，聯邦下級法院尚未做出裁決。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，公司最終應該在這一行動中獲勝。該公司正在對這一行動提出強烈質疑。
 
2005年12月，巴西國税局向該公司的巴西子公司發出了一份納税評估報告，其中包括利息、罰款和任何法院規定的費用，金額約為#美元。50，以當前匯率計算，原因是該子公司在2000年至2001年期間購買的某些美國國庫券及其隨後的處置需要繳納外匯交易税。該公司一直在國税局的行政上訴程序中對這項評估提出異議。然而，2015年11月，行政税務上訴高等會議廳駁回了該公司的最終行政上訴，該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果公司在這場訴訟中敗訴，巴西聯邦法院可以提出進一步的上訴。雖然不能保證，但管理層根據其巴西法律顧問的意見認為，納税評估是沒有價值的，公司最終應該獲勝。該公司正在對這一評估提出強烈質疑。

競爭事務

該公司的某些子公司歷史上曾因涉嫌違反競爭法而受到多個國家的政府當局的起訴，在某些情況下還會被罰款。幾乎所有這些問題都涉及其他消費品公司和/或零售客户。該公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法，如果發現違反了任何此類法律，則採取適當的補救行動，並充分配合任何相關的政府調查。(注：本公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法，如果發現違反任何此類法律，則採取適當的補救行動，並充分配合任何相關的政府調查。)在截至2020年12月31日的年度內，針對本公司的此類競爭法待決事項截至2020年12月31日的狀況如下。

▪2014年7月，希臘競爭法機構發佈了一份反對聲明，指控希臘限制平行進口。該公司對這一反對聲明做出了迴應。2017年7月，本公司收到希臘競爭法主管部門的裁決，其中本公司被罰款#美元。11。該公司向希臘法院提出上訴。2019年4月，希臘法院維持了對公司希臘子公司的判決，但將罰款降至#美元。10.5並駁回了針對高露潔棕欖公司的訴訟。該公司的希臘子公司和希臘競爭主管部門已就這一決定向希臘最高法院提出上訴。
117
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)

滑石粉問題

在民事訴訟中，該公司被列為被告，指控在1996年之前銷售的某些爽身粉產品受到石棉污染。這些訴訟大多涉及多個不同行業的同案被告，包括石棉供應商和產品製造商，而這些產品與該公司的產品不同，是為含有石棉而設計的。截至2020年12月31日，有137在全美各州和聯邦法院，針對該公司的個人案件懸而未決，與121 截至2019年12月31日的病例。在截至2020年12月31日的年度內， 65新的案件被立案，49法院通過自願駁回、和解或駁回的方式解決了案件。所列年份的定居點價值對每一個這樣的時期的經營成果都不是實質性的，無論是單獨的還是合計的。

本公司在辯護和解決這些索賠時產生的很大一部分成本已經並將繼續由幾家主要、超額和傘形保險公司出具的保險單承保，但受免賠額、免賠額、扣除額和保單限制的限制。本公司相信，這些費用將繼續由幾家主要保險公司、超額保險公司和傘形保險公司出具的保險單承保。

雖然本公司及其法律顧問認為這些案件沒有法律依據，並打算對其提出有力的質疑，但對於這些問題的最終解決不能有任何保證。除.外一如本公司於2019年第二季度收到不利陪審團裁決，表示本公司已提出上訴，則上述披露的超過應計負債的合理可能損失範圍不包括與該等案件有關的任何金額，因為目前無法合理估計該等案件的任何可能損失金額。

ERISA物質

於二零一六年六月，美國紐約南區地區法院(“法院”)對高露潔棕欖公司僱員退休收入計劃(“該計劃”)向若干參與者支付的剩餘年金款項，向該計劃、本公司及若干個人(“公司被告”)提起集體訴訟，聲稱該計劃不符合“僱員退休收入保障法”。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後的利息以及律師費。這起訴訟於2017年7月被認證為集體訴訟。於二零二零年七月，法院部分批准及部分駁回本公司被告要求簡易判決的動議，並駁回若干經雙方同意的索償要求。2020年8月，法院批准了原告關於對剩餘索賠進行簡易判決的動議。該公司和該計劃正在對這一訴訟進行激烈的抗辯，並於2020年9月向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。







118
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
14.    段信息

該公司在以下地區運營二產品細分：口腔、個人和家庭護理；以及寵物營養。

口腔、個人和家庭護理產品細分市場的運營在五可報告的運營部門：北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸。

該公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準，因為它排除了與利息、費用和所得税相關的公司驅動決策的影響。

運營部門的會計政策總體上與附註2《重大會計政策摘要》中描述的相同，公司間銷售已被剔除。公司運營包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司間接費用、重組和相關實施費用以及非核心產品線和資產的銷售損益。(注2)公司業務包括與股票期權和限制性股票單位相關的成本、研發成本、公司間接費用、重組和相關實施費用以及非核心產品線和資產的銷售損益。公司在公司運營中報告這些項目，因為它們與基於公司的責任和決策有關，不包括在公司用來衡量運營部門基本業績的部門經營業績內部衡量標準中。

大致70公司淨銷售額的%來自美國以外的市場，大約45公司淨銷售額的%來自新興市場(包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。向沃爾瑪公司及其附屬公司銷售的口腔、個人和家庭護理產品約佔12佔公司2020年全年淨銷售額的30%。沒有其他客户的淨銷售額超過10%。

2020年，公司營業利潤包括以下收益：16由全球增長和效率計劃產生，費用為$6與收購相關的成本。2019年，公司營業利潤包括費用$125由全球增長和效率計劃產生，費用為$24與收購相關的成本和$30因為巴西的增值税問題。2018年，公司營業利潤包括1美元的費用152這是由全球增長和效率計劃產生的。

 202020192018
淨銷售額  
口腔、個人和家庭護理  
北美(1)
$3,741 $3,424 $3,348 
拉丁美洲3,418 3,606 3,605 
歐洲2,747 2,450 2,502 
亞太2,701 2,707 2,734 
非洲/歐亞大陸981 981 967 
全面的口腔、個人和家庭護理13,588 13,168 13,156 
寵物營養(2)
2,883 2,525 2,388 
總淨銷售額$16,471 $15,693 $15,544 
_________
(1)    在美國，口腔護理、個人護理和家庭護理的淨銷售額為$3,447, $3,166及$3,091分別在2020年、2019年和2018年。
(2)    寵物營養品在美國的淨銷售額為#美元。1,712, $1,441及$1,304分別在2020年、2019年和2018年。
119
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
202020192018
營業利潤  
口腔、個人和家庭護理  
北美$988 $982 $1,037 
拉丁美洲975 963 995 
歐洲652 624 634 
亞太773 749 777 
非洲/歐亞大陸206 187 173 
全面的口腔、個人和家庭護理3,594 3,505 3,616 
寵物營養793 703 680 
公司(502)(654)(602)
營業利潤總額$3,885 $3,554 $3,694 

202020192018
資本支出  
口腔、個人和家庭護理  
北美$65 $43 $53 
拉丁美洲104 90 131 
歐洲41 42 39 
亞太51 40 75 
非洲/歐亞大陸13 8 11 
全面的口腔、個人和家庭護理274 223 309 
寵物營養56 41 35 
公司79 71 92 
資本支出總額$409 $335 $436 

202020192018
折舊攤銷  
口腔、個人和家庭護理  
北美$101 $94 $88 
拉丁美洲81 84 82 
歐洲94 72 70 
亞太95 100 103 
非洲/歐亞大陸9 8 8 
全面的口腔、個人和家庭護理380 358 351 
寵物營養58 55 53 
公司101 106 107 
折舊及攤銷總額$539 $519 $511 

120
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
202020192018
可識別資產
口腔、個人和家庭護理   
北美$4,132 $3,576 $3,310 
拉丁美洲2,251 2,384 2,225 
歐洲5,386 5,104 2,883 
亞太2,272 2,155 2,148 
非洲/歐亞大陸605 590 502 
全面的口腔、個人和家庭護理14,646 13,809 11,068 
寵物營養1,210 1,175 1,033 
公司(1)
64 50 60 
可確認資產總額(2)
$15,920 $15,034 $12,161 
____________
(1)2020年，公司可識別資產主要包括股權證券(95%)。2019年，公司可識別資產主要由衍生工具(2%)和股權證券投資(92%)。*2018年，公司可識別資產主要由衍生工具組成(7%)和股權證券投資(88%). 
(2)美國的長期資產，主要是房地產、廠房和設備以及商譽和其他無形資產，約佔長期資產總額(#美元)的三分之一。10,9112020年，長期資產總額的三分之一為10,1922019年，長期資產總額的一半為8,2592018年。

121
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)

15.    租約

公司於2019年1月1日採用ASU第2016-02號《租賃(主題842)》，確認使用權資產為#美元。458和負債$574。本公司簽訂土地、辦公場所、倉庫和設備的租賃合同。許多租約包括續簽租賃條款、購買租賃物業或終止租賃的一個或多個選項。該等購股權的行使由本公司酌情決定，因此在合理確定本公司將行使該等購股權時，會在資產負債表上確認。由於本公司的租賃通常不包含易於確定的隱含利率，因此本公司使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃負債的現值。

該公司幾乎所有的租約都被視為經營性租約。截至2020年12月31日和2019年12月31日，融資租賃並不重要。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司經營性租賃使用權資產和負債如下：
20202019
其他資產$521 $502 
其他應計項目$137 $145 
其他負債476 491 
經營租賃負債總額$613 $636 

截至2020年12月31日，營業租賃的租賃負債如下：
2021$157 
2022133 
202389 
202458 
202546 
此後232 
租賃承諾額總額$715 
減去：利息(102)
租賃負債現值$613 

本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的營業租賃成本構成如下：
20202019
經營租賃成本$155 $169 
短期租賃成本3 5 
可變租賃成本20 30 
總租賃成本$178 $204 

短期租賃成本是指本公司與租期不超過12個月的租賃有關的成本，不反映在本公司的綜合資產負債表中。可變租賃成本由成本組成，例如該公司在公用事業、公共區域維護、財產税和保險實際成本中的比例份額，這些成本沒有包括在租賃負債中，並在發生這些成本的期間確認。

122
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月，與經營租賃相關的補充現金流信息如下：
▪根據租賃負債計量中包括的金額支付的款項：#美元193及$202，分別
▪以租賃負債換取的租賃資產：$163及$232分別為。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，經營租賃的加權平均剩餘租期為8和8經營租賃的加權平均貼現率為4.2%和4.1%。

截至2020年12月31日，本公司並無訂立任何尚未開始的重大經營租賃。




123
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
16.    補充損益表信息

其他(收入)費用，淨額202020192018
全球增長和效率計劃$(13)$57 $88 
無形資產攤銷88 62 59 
股權收益(12)(9)(10)
巴西的增值税問題— (30)— 
若干投資和固定資產的核銷— 51 1 
收購相關成本2 21 — 
在某些國家改變市場進入策略的費用— 15 — 
其他，淨額48 29 10 
其他(收入)費用合計(淨額)$113 $196 $148 

利息(收入)費用淨額202020192018
產生的利息$184 $193 $195 
利息資本化(1)(1)(2)
利息收入(19)(47)(50)
利息(收入)費用合計(淨額)$164 $145 $143 

 202020192018
研究與發展$290 $281 $277 
廣告$1,948 $1,694 $1,590 








124
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
17.    補充資產負債表信息

截至12月31日，按主要類別劃分的庫存如下：
盤存20202019
原材料和供應品$454 $305 
在製品45 49 
成品1,256 1,056 
        總庫存(淨額)
$1,755 $1,410 
*(82)(10)
        *
$1,673 $1,400 

後進先出法下的存貨價值為#美元。439及$303分別於2020年12月31日和2019年12月31日。每年年末當期成本比後進先出成本多出$。65及$62分別為。後進先出庫存量的清算對2020、2019年和2018年的收入沒有實質性影響。截至2020年12月31日被歸類為非流動的庫存在合併資產負債表上被記為“其他資產”.

財產、廠房和設備、淨值20202019
土地$166 $153 
建築1,623 1,600 
製造機械設備5,409 5,309 
其他設備1,553 1,518 
 8,751 8,580 
累計折舊(5,035)(4,830)
財產、廠房和設備合計，淨額$3,716 $3,750 

其他應計項目20202019
應計廣告和優惠券兑換$728 $525 
應計工資總額和員工福利401 340 
所得税以外的應計税種116 104 
重組應計項目21 85 
養老金和其他退休人員福利89 54 
一年後到期的租賃負債137 145 
應計利息39 43 
衍生物93 16 
其他717 605 
其他應計項目合計$2,341 $1,917 

其他負債20202019
養老金和其他退休人員福利$1,815 $1,728 
重組應計項目10 15 
長期租賃負債476 491 
其他354 364 
其他負債總額$2,655 $2,598 

125
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
18.    補充其他全面收益(虧損)信息

在截至12月31日的年度中，高露潔棕欖公司税前和税後淨額的其他全面收益(虧損)部分如下：
 202020192018
税前税後淨額税前税後淨額税前税後淨額
累計平移調整$(119)$(30)$49 $27 $(233)$(218)
養老金和其他福利：
**淨精算收益(虧損)，之前
服務成本和結算
在此期間		(125)(97)(204)(154)(21)(16)
**攤銷精算淨虧損，
降低過渡和前期服務成本(1)
74 57 72 54 69 54 
退休計劃和其他退休人員福利
調整數		(51)(40)(132)(100)48 38 
現金流對衝：
*公佈現金流的未實現收益(虧損)
模糊限制語		(3)(2)(9)(7)10 8 
*對(收益)損失進行重新分類
按現金流計入淨收益
**進行套期保值(2)
— — (6)(5)3 2 
現金流套期保值的收益(虧損)(3)(2)(15)(12)13 10 
其他全面收益(虧損)合計$(173)$(72)$(98)$(85)$(172)$(170)
_________
(1)其他綜合收益(虧損)的這些部分包括在養老金總成本的計算中。有關更多細節，請參閲附註10，退休計劃和其他退休人員福利。
(2)這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。更多詳情見附註7，公允價值計量和金融工具。

可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)不受税收影響。

累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收益(虧損)包括累計外幣換算損益、未確認的養老金和其他退休福利成本以及指定為現金流對衝的衍生工具的未實現損益。截至2020年12月31日和2019年12月31日，累計其他全面收入(虧損)主要包括税後未確認養老金和其他退休人員福利成本#美元。1,178及$1,138，累計外幣換算調整數為#美元。3,158及$3,128分別為。2020年的外幣換算調整主要反映了巴西雷亞爾和墨西哥比索的損失。2019年外幣換算調整主要反映泰銖和墨西哥比索的收益。
126
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
19.    季度財務數據(未經審計)
  總計 第一
季		 第二
季		第三
季		第四
季		 
2020        
淨銷售額$16,471  $4,097  $3,897 $4,153 $4,324  
毛利10,017 
(1)
2,465 
(3)
2,369 2,540 2,643 
包括非控股權益的淨收入
2,860 
(2)
748 
(4)
675 745 
(5)
692 
(6)
高露潔棕欖公司的淨收入
2,695 
(2)
715 
(4)
635 698 
(5)
647 
(6)
普通股每股收益：   
基本型3.15 
(2)
0.83 
(4)
0.74 0.81 
(5)
0.76 
(6)
稀釋3.14 
(2)
0.83 
(4)
0.74 0.81 
(5)
0.75 
(6)
2019          
淨銷售額$15,693  $3,884 $3,866 $3,928 $4,015 
毛利9,325 
(7)
2,287 
(9)
2,308 
(11)
2,316 
(13)
2,414 
(15)
包括非控股權益的淨收入
2,527 
(8)
600 
(10)
618 
(12)
627 
(14)
682 
(16)
高露潔棕欖公司的淨收入
2,367 
(8)
560 
(10)
586 
(12)
578 
(14)
643 
(16)
普通股每股收益：
基本型2.76 
(8)
0.65 
(10)
0.68 
(12)
0.67 
(14)
0.75 
(16)
稀釋2.75 
(8)
0.65 
(10)
0.68 
(12)
0.67 
(14)
0.75 
(16)
____________
注：基本每股收益和稀釋後每股收益是獨立計算的，每個季度和今年迄今的期間都是如此。因此，每股普通股季度收益的總和不一定等於今年迄今的每股收益。

(1)2020年全年的毛利潤包括4與收購相關的費用。
(2)2020年全年包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元的税後福利。13由全球增長和效率計劃產生，4與收購相關的成本的税後費用，a美元71與子公司和運營結構舉措相關的税收優惠和a$18提前清償債務的税後損失。
(3)2020年第一季度的毛利潤包括4與收購相關的費用。
(4)2020年第一季度，包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和每股普通股收益包括1美元。4與購置有關的費用的税後費用和#美元71與子公司和運營結構計劃相關的税收優惠。
(5)2020年第三季度包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元的税後福利。13這是由全球增長和效率計劃產生的。
(6)2020年第四季度，包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和每股普通股收益包括1美元。18提前清償債務的税後損失。
(7)2019年全年毛利包括$8全球增長和效率計劃產生的費用和3收購收費與離子相關的成本。
127
高露潔棕欖公司
 合併財務報表附註(續)
(百萬美元，不包括股票和每股金額)
(8)包括非控股權益在內的2019年全年淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元。102全球增長和效率計劃產生的税後費用，20與收購相關的成本的税後費用，a美元20與巴西的一項增值税事宜有關的税後優惠和一美元29與瑞士所得税改革相關的税收優惠。
(9)2019年第一季度的毛利潤包括11全球增長和效率計劃產生的費用。
(10)2019年第一季度包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元。22全球增長和效率計劃產生的税後費用。
(11)2019年第二季度的毛利潤包括3全球增長和效率計劃產生的費用。
(12)2019年第二季度包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元。31全球增長和效率計劃產生的税後費用。
(13)2019年第三季度的毛利潤包括1全球增長和效率計劃產生的費用。
(14)2019年第三季度包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元。22全球增長和效率計劃產生的税後費用和14與美國税制改革相關的税後費用。
(15)2019年第四季度的毛利潤包括1全球增長和效率計劃帶來的好處，以及3與收購相關的費用。
(16)2019年第四季度包括非控股權益在內的淨收入、高露潔棕欖公司的淨收入和普通股每股收益包括#美元。27全球增長和效率計劃產生的税後費用，6與收購相關的費用，a$20與巴西的一項增值税事宜有關的税後優惠和一美元29與瑞士所得税改革相關的税收優惠。







128

高露潔棕欖公司
附表II-估值及合資格賬目
(百萬美元)
   加法  
  期初餘額計入成本和費用其他扣減期末餘額
截至2020年12月31日的年度
壞賬準備和估計收益
$76 $16 $— $3 $89 
遞延税項資產的估值免税額$59 $1 $— $49 $11 
截至2019年12月31日的年度     
壞賬準備和估計收益
$82 $6 $— $12 $76 
遞延税項資產的估值免税額$54 $12 $— $7 $59 
截至2018年12月31日的年度     
壞賬準備和估計收益
$77 $15 $— $10 $82 
遞延税項資產的估值免税額$9 $45 $— $— $54 


129

高露潔棕欖公司

市場信息

該公司的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為CL。

股價表現圖

以下圖表將高露潔-棕欖公司普通股的累計股東總回報與標準普爾綜合500指數和同行公司指數進行了比較，分別截至2020年12月31日的20年期、10年期和5年期。同業公司指數由擁有國內和國際業務的消費品公司組成。2020年，同行公司指數由金寶湯公司、高樂氏公司、可口可樂公司、康尼格拉品牌公司、雅詩蘭黛公司、通用磨坊公司、強生公司、凱洛格公司、金佰利公司、卡夫亨氏公司、億滋國際公司、百事可樂公司、寶潔公司、利潔時集團和

儘管這些業績圖表不構成徵集材料，也不被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC)，也沒有通過引用將其納入公司根據1933年證券法或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件中，無論這些業績圖表是在本年度報告10-K表格日期之前或之後提交的，也不受任何此類備案文件中任何一般註冊語言的影響，除非公司通過引用明確將這些業績圖表納入其中。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/21665/000002166521000007/cl-20201231_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/21665/000002166521000007/cl-20201231_g3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/21665/000002166521000007/cl-20201231_g4.jpg
130

高露潔棕欖公司

歷史財務摘要
截至12月31日止年度，
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)

 20202019201820172016 2015201420132012 2011 
持續運營           
淨銷售額$16,471 $15,693 $15,544 $15,454  $15,195  $16,034  $17,277  $17,420 $17,085 $16,734 
行動結果：     
高露潔棕欖公司的淨收入2,695 
(1)
2,367 
(2)
2,400 
(3)
2,024 
(4)
2,441 
(5)
1,384 
(6)
2,180 
(7)
2,241 
(8)
2,472 
(9)
2,431 
(10)
基本每股普通股收益3.15 
(1)
2.76 
(2)
2.76 
(3)
2.30 
(4)
2.74 
(5)
1.53 
(6)
2.38 
(7)
2.41 
(8)
2.60 
(9)
2.49 
(10)
稀釋後每股普通股收益3.14 
(1)
2.75 
(2)
2.75 
(3)
2.28 
(4)
2.72 
(5)
1.52 
(6)
2.36 
(7)
2.38 
(8)
2.57 
(9)
2.47 
(10)
折舊及攤銷費用539 519 511 475  443  449  442 439 425 421 
財務狀況     
電流比1.0 1.0 1.1 1.4  1.3  1.2  1.2  1.1 1.2 1.2 
財產、廠房和設備、淨值3,716 3,750 3,881 4,072  3,840  3,796  4,080  4,083 3,842 3,668 
資本支出410 335 436 553  593  691  757  670 565 537 
總資產15,920 15,034 12,161 12,676  12,123  11,935  13,440  13,968 13,379 12,711 
長期債務7,334 7,333 6,354 6,566  6,520  6,246  5,625  4,732 4,911 4,417 
高露潔棕欖公司股東權益743 117 (102)(60) (243) (299) 1,145  2,305 2,189 2,375 
共享和其他     
普通股每股賬面價值1.30 0.66 0.23 0.28  0.03  (0.04) 1.55 2.79 2.60 2.71 
宣佈和支付的每股普通股現金股息1.75 1.71 1.66 1.59  1.55  1.50  1.42  1.33 1.22 1.14 
收盤價85.51 68.84 59.52 75.45  65.44  66.62  69.19  65.21 52.27 46.20 
已發行普通股數量(百萬股)849.9 854.7 862.9 874.7  883.1  892.7  906.7  919.9 935.8 960.0 
登記在冊的普通股股東數量19,442 20,556 21,900 22,700  23,600  24,400  25,400  26,900 27,600 28,900 
僱員人數34,200 34,300 34,500 35,900  36,700  37,900  37,700  37,400 37,700 38,600 
_________
注：目前所有每股金額和流通股數量均已根據2013年本公司普通股的二送一股票拆分進行了調整。
    
(1)高露潔棕欖公司2020年全年的淨收入和每股普通股收益包括來自全球增長和效率計劃的13美元的税後優惠，與子公司和經營結構計劃有關的71美元的税後優惠，與收購相關的成本的4美元的税後費用，以及提前清償債務造成的18美元的税後虧損。
131

高露潔棕欖公司

歷史財務摘要
截至12月31日止年度，
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
(2)高露潔棕欖公司2019年全年的淨收入和每股普通股收益包括102美元的全球增長和效率計劃產生的税後費用，20美元的收購相關成本的税後費用，20美元的與巴西增值税事宜有關的税後優惠，以及29美元的與瑞士所得税改革相關的税收優惠。
(3)高露潔棕欖公司2018年全年的淨收入和每股普通股收益包括125美元的全球增長和效率計劃產生的税後費用，15美元的外國税收收益和80美元的與美國税制改革相關的費用。
(4)高露潔棕欖公司2017年全年的淨收入和每股普通股收益包括246美元的全球增長和效率計劃產生的税後費用，以及275美元的與美國税制改革相關的費用。
(5)高露潔棕欖公司2016年全年的淨收入和每股普通股收益包括全球增長和效率計劃產生的168美元的税後費用，墨西哥土地銷售的63美元税後收益，11美元的訴訟税後費用和35美元的税務收益。
(6)高露潔棕欖公司2015年全年的淨收入和每股普通股收益包括與公司委內瑞拉業務會計變更有關的1058美元税後費用、由全球增長和效率計劃產生的183美元税後費用、與由於有效貶值而重新計量公司委內瑞拉子公司(“委內瑞拉CP”)以當地貨幣計價的淨貨幣資產有關的22美元税後費用、出售南太平洋洗衣洗滌劑產生的120美元税後收益。
(7)2014年，高露潔棕欖公司的淨收入和每股普通股收益包括全球增長和效率計劃產生的208美元税後費用，由於有效貶值而重新測量委內瑞拉正大以本幣計價的貨幣淨資產的214美元税後費用，41美元的訴訟費用，3美元與墨西哥土地出售有關的税後費用，以及66美元的税務費用。
(8)2013年高露潔棕欖公司的淨收入和每股普通股收益包括278美元的全球增長和效率計劃產生的税後費用，111美元與委內瑞拉正大貨幣淨資產因貶值而重新計量有關的税後費用，23美元的訴訟費用和12美元的與墨西哥土地出售有關的税後費用。
(9)2012年，高露潔棕欖公司的淨收入和每股普通股收益包括全球增長和效率計劃產生的70美元税後費用、與墨西哥土地出售有關的18美元税後成本以及與各種業務重組和其他節省成本舉措相關的14美元税後成本。
(10)高露潔棕欖公司2011年的淨收入和每股普通股收益包括出售哥倫比亞非核心洗衣粉業務的135美元税後收益，被與各種業務重組和其他成本節約舉措相關的147美元税後成本、與墨西哥土地出售有關的9美元税後成本和21美元的訴訟費用所抵消。



132