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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_
佣金檔案編號001-36563
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡大公國 | | 00-0000000 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| |
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106 | 休斯敦, | 德克薩斯州 | 77345 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
(281) 318-2959
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,沒有面值 | OEC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
____none_
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是x 不是的o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是o 不是的x
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類備案要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x
根據註冊人最近結束的第二財季最後一個工作日在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報告的普通股收盤價,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為10.59美元。0.61000億美元。
註冊人有出色的表現60,511,870截至2021年2月9日的普通股
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年年度股東大會的最終委託書的部分內容。
目錄
| | | | | | | | |
某些已定義的術語 | | i |
某些財務及其他資料的呈報 | | II |
關於前瞻性陳述的説明 | | 三、 |
| | |
第一部分 | | 1 |
項目1.業務 | | 1 |
第1A項危險因素 | | 9 |
第1B項。未解決的員工意見 | | 21 |
項目2.屬性 | | 21 |
項目3.法律訴訟 | | 22 |
項目4.礦山安全信息披露 | | 22 |
| | |
第二部分 | | 22 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 23 |
項目6.精選財務數據 | | 23 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 26 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 35 |
項目8.財務報表 | | 37 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 79 |
第9A項。管制和程序 | | 79 |
第9B項。其他資料 | | 81 |
| | |
第三部分 | | 82 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | | 82 |
項目11.高管薪酬 | | 82 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | | 82 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 83 |
項目14.主要會計費用和服務 | | 83 |
| | |
第四部分 | | 84 |
項目15.證物、財務報表明細表 | | 84 |
項目16.10-K摘要 | | 84 |
簽名 | | 86 |
| | |
陳列品 | | 84 |
某些已定義的術語
在本年度報告中,除另有説明或文意另有所指外:
•本報告中提及的“獵户座”、“集團”、“獵户座集團”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指盧森堡股份公司Orion Engineering Carbons S.A.(法國興業銀行匿名者)及其合併子公司;
•提及的“收購”是指從Evonik Industries AG收購炭黑業務線,於2011年7月29日完成;
•對“信貸協議”的提述是指本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、其中指定的貸款人以及作為行政代理的高盛美國銀行(經修訂)之間的信貸協議,日期為2014年7月25日;以及
•“Evonik”指的是德國Evonik Industries AG、德國Evonik Degussa GmbH及其附屬公司。
某些財務及其他資料的呈報
本報告中包含的財務審計報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)編制的。
非GAAP財務指標
在這份報告中,我們提出了一些GAAP沒有認可的財務措施,這些措施可能不允許出現在符合GAAP的財務報表或附註上。本報告中包含的非GAAP財務指標未經審計,沒有按照GAAP或任何其他司法管轄區的會計準則編制,可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬,請參見下文項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
本報告中使用的非GAAP財務衡量標準是貢獻利潤率、每公噸的貢獻利潤率(統稱為“貢獻利潤率”)、調整後的EBITDA、淨營運資本和資本支出。我們將貢獻利潤率定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公噸的貢獻邊際定義為貢獻邊際除以以公噸計量的體積。我們將調整後的EBITDA定義為未計折舊和攤銷前的營業業績(EBIT),並根據收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額和某些其他項目進行了調整。經調整的EBITDA在信貸協議中的定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。我們將淨營運資本定義為存貨加上當期貿易應收賬款減去貿易應付賬款。我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
我們還使用分部調整後EBITDA利潤率,我們將其定義為相關分部的調整後EBITDA除以該分部的收入。
我們使用調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本,以及部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA利潤率作為內部業績衡量標準,對我們自己業務的業績進行基準和比較。我們使用這些指標,以及GAAP下的其他績效指標,來比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為,除了當期的綜合淨收入、營業收入(EBIT)和公認會計準則下的其他盈利指標外,這些指標也是衡量財務業績的有用指標,因為它們便於不同時期和不同公司之間的經營業績比較,而且在貢獻利潤率方面,消除了原料價格的波動。通過消除由於折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的不同時期或公司之間運營結果的潛在差異,我們相信,調整後的EBITDA可以為比較正在評估的基礎業務的當前表現提供有用的額外基礎。出於這些原因,我們認為基於EBITDA的衡量標準經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本),我們相信,貢獻利潤率可以通過顯示未被這些可變成本消耗的收入部分,為比較正在評估的基礎業務的當前業績提供有用的基礎,從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本來計算不同的衡量標準,因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本不是GAAP下的業績指標,不應單獨考慮或解釋為替代收入、當期綜合淨收入、運營收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標,以根據GAAP衡量我們的業務。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們使用貢獻利潤率和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準。本“管理層討論及分析”所載的貢獻毛利及經調整EBITDA並未根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制。其他公司可能會使用類似的非GAAP財務衡量標準,其計算方式與我們計算這些衡量標準的方式不同。因此,我們的貢獻利潤率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似指標相比較,不應單獨考慮或解釋為收入、當期綜合淨收入、營業收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標的替代品,以根據GAAP衡量我們的運營結果。參見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析—非公認會計準則財務指標的對賬.”
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營業績和業務有關的某些前瞻性陳述。這些陳述屬於前瞻性陳述,符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。前瞻性陳述是以管理層目前的預期和假設為基礎的關於未來預期的陳述,涉及已知和未知的風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有關潛在市場風險的表述、表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述,以及不限於對歷史或當前事實或條件的表述。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“保證”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將會”、“尋求”、“強烈”、“目標”“還有其他意思相近的詞。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述:
•我們的戰略是:(I)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位,(Ii)提高我們的橡膠炭黑利潤率,(Iii)增強我們業務的競爭力;
•支付歷史股息水平或根本不支付股息的能力;
•現金流預測;
•根據此處所述的EPA同意法令,在我們的美國製造設施中安裝污染控制技術;
•任何正在進行的、未決的或可能的訴訟、仲裁(包括與Evonik的賠償義務訴訟)或監管程序的結果;以及
•我們對我們服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設的,儘管這些估計和假設被認為是合理的,但本質上是不確定的。因此,不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。這些因素包括:
•負面或不確定的世界經濟狀況;
•我們所在行業的波動性和週期性;
•化學品生產固有的操作風險,包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷;
•我們對主要客户和供應商的依賴;
•我們在我們經營的行業和市場中競爭的能力;
•我們有能力應對未來運輸和移動概念的性質變化,這些變化可能會影響我們的客户和我們的業務;
•我們成功開發新產品和技術的能力以及產品替代品的可用性;
•我們實施業務戰略的能力;
•原材料成本和可獲得性的波動(包括但不限於,“國際防止船舶造成污染公約”(MARPOL)公約和有關國際海事組織(海事組織)條例,特別是為減少船舶硫氧化物(SOx)排放而施加的限制所產生的任何和所有影響)和能源;
•我們對原料價格和質量變化的反應能力;
•我們從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的能力;
•我們從計劃中的工廠產能擴建和場地開發項目中實現收益的能力,以及這些擴建和項目的潛在延誤;
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞;
•我們與員工的關係,包括與工會的談判、罷工和停工;
•我們招聘或留住關鍵管理層和人員的能力;
•我們在某些國家做生意所固有的政治或國家風險;
•歐洲聯盟(“歐盟”)的地緣政治事件,特別是歐盟與聯合王國之間的最終未來關係;
•環境、健康和安全法規,包括納米材料和温室氣體排放法規,以及維持遵守和處理責任的相關成本;
•政府或超國家機構未來可能採取的調查和執法行動;
•作為化工行業的一家公司,我們的業務包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險;
•可能影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產能力的市場和監管變化;
•訴訟或法律程序,包括產品責任和環境索賠;
•我們保護知識產權和專有技術的能力;
•我們有能力產生償還債務和為我們的業務融資所需的資金;
•外幣匯率和利率的波動;
•套期保值的有效性和有效性;
•國際和當地經濟狀況的變化,包括歐元、信貸和資本市場的混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮;
•某些資產的潛在減值或核銷;
•要求增加我們的養老基金繳費;
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠;
•我們司法管轄區收入構成的變化或那些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的變化;
•我們往返Evonik的賠償;
•對我們評估和履行納税義務的決定和假設提出挑戰;以及
•在獲得或執行判決或對Orion Engineering Carbons SA(盧森堡註冊實體)或其在美國(“美國”)的外國子公司提起法律訴訟方面存在潛在的困難。
鑑於這些風險,我們的結果可能與本報告中的前瞻性陳述大不相同,不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們業務和財務結果的因素以及相關前瞻性陳述的更多信息,請參見“項目1A:風險因素.”
第一部分
項目1.業務
概述
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”,“Company”,“We”,“Our”,“OEC”)是一家盧森堡股份公司(法國興業銀行匿名者或S.A.),於2014年7月28日註冊為盧森堡有限責任公司(法國興業銀行責任限額)。該公司的註冊辦事處位於盧森堡大公國森寧格堡(涅德蘭文市政府)德特雷夫斯路6號(L-2633 Senningerberg)。我們的主要執行辦事處位於美國得克薩斯州休斯敦。
本公司是全球領先的炭黑產品製造商。炭黑是一種粉末形式的碳,用於製造各種材料所需的物理、電學和光學特性。炭黑產品主要用作耗材和添加劑,用於生產聚合物、印刷油墨和塗料(“特種炭黑”或“特種”)以及增強橡膠聚合物(“橡膠炭黑”或“橡膠”)。我們的核心能力包括設計炭黑的物理特性以滿足客户的功能需求的能力。本公司是全球最大的特種橡膠炭黑生產商之一。
我們運營着一個由14個生產基地組成的全球供應鏈網絡(包括在德國多特蒙德的一家合資企業)。10個國家。除盧森堡總部外,我們在美國得克薩斯州休斯頓設有主要執行辦事處,並在德國法蘭克福、德國科隆、中國上海、韓國首爾、日本東京等地設有辦事處。我們的主要研發中心位於德國科隆。我們還在美國新澤西州卡爾施塔特、中國上海和韓國麗水設有實驗室為我們的客户提供支持。
我們是一家優質的碳黑供應商,為利益相關者帶來長期利益,同時繼續致力於負責任的商業實踐,專注於團隊文化、可靠性和可持續性。
我們的業務分為兩個可報告的部門:特種炭黑和橡膠炭黑。我們的業務部門將在本節後面更詳細地討論。
我們的網址是www.orionCarbon s.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。我們網站上顯示的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不包含在本年度報告中。
產品和應用
特種炭黑
炭黑是在高度受控的過程中製造的,以產生不同結構和表面化學的顆粒和聚集體,從而產生許多不同的性能特徵,適用於各種不同的應用。
該公司為聚合物、印刷系統和塗料應用等廣泛的專業應用生產特種炭黑。不同的生產工藝導致不同的特種炭黑顏料在初級顆粒大小、結構表面積和表面化學方面有很大的不同。這些參數影響水射流、染色強度、底色、分散性、吸油性、導電性等特性。炭黑是一種添加劑,可增強客户終端產品的物理、電學和光學性能。
我們有幾個用於塗料和印刷應用的後處理專用炭黑牌號,以及幾個用於纖維工業的高純度炭黑牌號,以及用於聚合物、塗料和新市場(如電池電極)的導電炭黑牌號。我們的特種炭黑用於賦予顏色、提供流變控制、增強導電性和靜電控制、提供紫外線保護、增強機械性能,並通過表面處理提供配方靈活性。這些特種碳產品應用廣泛,如塗料、油墨、塑料、粘合劑、碳粉、電池和顯示器。
產品
塗裝層
我們有廣泛的塗料產品組合,包括用於黑色塗料的着色和增強各種其他塗料(例如汽車基漆和建築塗料)的產品,用於導電和着色的產品,以及用於塗料和透明塗料的淺色(例如金屬效果和木質上光)的產品。我們生產工藝的多樣性使我們能夠創造出具有不同結構和化學性質的各種特殊炭黑牌號,從而使我們的產品具有客户產品的獨特性。
顧客
隨着時間的推移,我們證明瞭利用我們的應用技術平臺在塗料客户的產品創新過程中發揮重要作用並滿足他們苛刻要求的能力。我們為塗料行業的參與者提供全方位的服務,從全球領先企業到中小型客户,並與各個領域建立了長期的合作關係。30多年來,我們一直在為幾家主要的行業參與者提供服務。雖然塗料市場相對分散,但我們的前五大客户在2020年的塗料相關業務量中約佔36%。
高聚物
我們的聚合物產品組合向各種終端市場提供產品,包括管道(例如,天然氣、石油、市政水、污水)、建築、能源分配(例如,電力電纜)、汽車、農業和消費包裝。該產品組合中的某些產品可為用於飲用水、注塑、農膜和電纜的管道等材料提供防聚合物降解的紫外線防護。其他產品包括設計和改進的標準到高性能牌號,為許多不同的聚合物製品提供導電性、抗靜電性和增強性能,包括高壓電纜、薄膜、盒子和高壓管道。我們的某些聚合物產品底色為藍色,這使得這些牌號對用於紡織品的高性能纖維特別有吸引力,給人一種奢華的觸感。
顧客
聚合物的應用範圍很廣,因此,聚合物的客户羣往往很廣,從地區和國際母粒生產商到全球綜合石化和聚烯烴生產商。這些生產商中的許多都是每個地區的主要供應商。30多年來,我們一直在為我們的某些主要客户提供服務。2020年,我們的前五大客户約佔聚合物銷量的27%。
印刷
我們擁有廣泛的印刷產品組合,可為不同的印刷技術和應用提供多種牌號。我們應用不同的加工技術來提供滿足特定要求的高度專業化的產品,包括符合食品接觸法規和需要獨特屬性(如顏色底色、光學密度和光澤度)的特殊配方產品。
我們專注於印刷具有最大潛力的特殊應用產品,例如包裝和特殊利基。包裝油墨需要特殊的流變性、分散性和潤濕性。我們生產的一些用於UV固化油墨的產品需要特殊的表面化學,以確保潤濕性、流動性、色澤和穩定性。UV固化油墨用於印刷媒體、書籍、海報和宣傳冊的特殊應用等產品。我們的產品還支持油墨製造商在其產品中實現特定的屬性,如光學密度、光澤度、耐光性和色調。這些屬性可以在產品和服務中找到,比如展示廣告、雜誌和高端包裝。
顧客
全球印刷業一直在經歷整合,目前該行業由幾個關鍵參與者主導。採購決策在很大程度上是基於特種碳黑產品的屬性。對於高端應用,我們專注於所需的產品和技術訣竅程度,這使得購買決策對價格的敏感度低於通常基於價格的低端應用。我們被客户公認為首選的戰略和技術合作夥伴。30多年來,我們一直在為我們的某些主要客户提供服務。由於印刷業的整合性質,我們最大的五個印刷客户在2020年約佔我們印刷量的66%。
競爭
我們是全球最大的特種炭黑生產商之一。卡博特公司(Cabot Corporation)和比拉碳素公司(Birla Carbon)是另外兩家全球大型特種炭黑生產商。前三大特種炭黑生產商都利用研發和應用技術平臺為客户量身定做產品,並將其產品引入新的應用領域。
橡膠炭黑
我們的橡膠炭黑產品用於輪胎和機械橡膠製品(“MRG”)。橡膠炭黑用於增強加入橡膠炭黑的體系和應用的物理性能。橡膠炭黑在輪胎工業中傳統上被用作橡膠補強劑,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加劑,以降低滾動阻力和提高牽引力。在MRG中,如軟管、皮帶、擠壓型材和模製產品,橡膠炭黑被用來改善產品的物理性能,包括產品的物理強度、流體阻力、導電性和電阻率。
產品
輪胎
我們提供廣泛的輪胎產品組合,包括高補強牌號和半補強牌號。細顆粒補強級炭黑主要用於輪胎胎面膠。其他補強級炭黑也用於輪胎胎體的不同部件。除了標準化牌號外,我們還生產專為滿足特定客户性能要求而量身定做的高級牌號,例如專為降低滾動阻力而設計的ECORAX®牌號,以及用於卡車輪胎和高性能和超高性能乘用車輪胎的高性能牌號。半補強級炭黑用於輪胎胎體的幾個部件,如輪胎的側壁和胎圈區域。我們涵蓋標準半增強級炭黑的全部產品組合,並擁有特殊的半增強級炭黑產品組合,使用特殊的生產技術來滿足客户的特殊要求。這些特殊的半增強級炭黑是我們ECORAX®產品系列的一部分。
顧客
鑑於輪胎行業的高度整合性質,我們的前十大客户在2020年約佔我們輪胎銷量的89%。我們很大一部分輪胎產品銷往領先的輪胎製造商。我們與這些客户中的大多數都有長期的合作關係,並有能力在全球主要地區為他們提供服務。30多年來,我們一直在為我們的某些主要客户提供服務。
我們相信,我們的客户重視我們業務的質量、一致性和可靠性,通常不願在沒有正當理由的情況下更換供應商。此外,由於汽車輪胎有安全隱患,輪胎製造商在更換炭黑供應商之前,通常需要經過實驗室和廣泛的工廠審批程序。
機械橡膠製品
我們生產各種終端用途的MRG產品,包括汽車生產、建築、電線電纜製造以及某些食品、消費和醫療應用。在符合ASTM International(“ASTM”)標準的MRG產品領域,ASTM International(“ASTM”)是一家為包括炭黑和非ASTM黑色在內的多種材料制定標準的全球機構,我們提供廣泛的“Purex®”牌號產品組合。這些牌號具有極高的純度和高度的一致性,可滿足光滑表面和電阻的特殊要求。這些牌號也很好地分散在用於窗户密封件、汽車軟管、傳動帶、減震元件以及導電和抗靜電橡膠製品等部件的橡膠化合物中。
顧客
我們為整個價值鏈和各種MRG應用領域的客户提供服務,包括零部件製造商和汽車系統供應商。MRG行業本質上是支離破碎的,支撐着大量供應商。2020年,我們的前十大全球客户約佔我們機械橡膠產品銷量的50%。我們擁有多元化的地理位置,在歐洲、北美、南美和亞洲MRG市場有很大的敞口,為眾多領先的行業參與者提供服務。
需求驅動因素
除了一般的全球經濟狀況外,我們的運營部門對碳黑需求的某些特定驅動因素也有所不同。特種炭黑具有廣泛的最終用途,需求在很大程度上是由塗料、聚合物和印刷行業的增長和發展推動的。塗料和聚合物行業對特種炭黑的需求主要受工業化水平、汽車原始設備製造商(“OEM”)需求、基礎設施發展、消費者支出和建築活動的影響。印刷行業對特種炭黑的需求主要受印刷介質和包裝材料發展的影響。對橡膠炭黑的需求在很大程度上是由汽車輪胎、商用輪胎和MRG行業的增長和發展推動的。輪胎對橡膠炭黑的需求主要受以下因素影響:(I)車輛趨勢,包括生產和登記的車輛數量,以及行駛里程,(Ii)對高性能輪胎的需求,(Iii)對卡車和公共汽車等較大車輛的需求,(Iv)消費和工業對新車的支出,以及(V)監管要求的變化。MRG對橡膠炭黑的需求主要受車輛生產和設計趨勢、建築活動和一般工業生產的影響。
西歐和北美髮達地區的需求主要由人口結構變化、客户的高質量要求、嚴格的輪胎監管標準和相對穩定的輪胎更換需求推動。中國、東南亞、南美和東歐等發展中市場的需求主要受到不斷壯大的中產階級、快速工業化、基礎設施支出和汽車保有量增加趨勢的推動。汽車產量的增長反過來推動了發展中地區對原始設備輪胎製造和更換輪胎的需求。
客户合同
我們的大多數長期合同都包含公式驅動的價格調整機制,以應對原材料和/或能源成本的變化,在某些情況下還包括匯率的變化。根據價格調整機制,我們在以下兩大類合同下銷售炭黑:
•原料調整合同(指數化合同)。這一類別包括每月或在某些情況下每季度自動調整原料和/或能源成本的合同,約佔我們全球產量的70%。
•無索引合同。這一類別包括短期合同(通常短於三個月),在這些合同中,我們碳黑產品的銷售價格與碳黑石油市場價格不掛鈎。
我們的許多指數化合約允許每月進行價格調整,而一小部分(按銷量計算)允許按季度進行價格調整。這些合同使我們能夠降低油價波動對我們利潤率的影響;然而,快速而重大的油價波動已經並可能繼續對我們的收益和運營結果產生重大影響,因為(I)並不是所有的合同都包含價格調整機制,以及(Ii)我們生產率提高的價值隨着油價的變動而上升和下降。參見“第1A項風險因素-與我們的業務相關的風險-我們受到原材料和能源的成本和可用性的波動的影響,這可能會降低我們的利潤率,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響.“非指數化合同的銷售價格定期進行審查,以反映原材料和能源價格的波動以及整體市場狀況。
原料
我們產品的原材料一般都很容易買到,而且供應充足。製造炭黑的主要原料是來自世界各地的煉油、煤焦油蒸餾和乙烯生產的殘渣重油。我們大約56%的碳黑油供應是通過與眾多供應商簽訂的短期和長期合同來提供的。天然氣也用於生產炭黑。這些原材料成本一般受各種類型的炭黑原料和天然氣的可獲得性、這些原材料的供求情況以及相關運輸成本的影響。我們的原材料供應商的經營狀況和對其產品的需求的變化可能會減少某些非常專業的原料的供應。
競爭
我們是全球領先的橡膠炭黑生產商之一。我們的競爭對手是四家全球化經營的公司和眾多地區性經營的公司,其中一些公司將產品出口到他們所在地區以外的地方。較小的地區性供應商主要參與標準和MRG應用,不太可能提供用於高端輪胎和MRG應用的專業產品。我們橡膠炭黑產品的競爭通常基於產品性能、質量、可靠性、價格、服務、技術創新和物流。
戰略
創新
我們在炭黑產品和工藝技術、應用知識和創新方面在行業內享有長期聲譽。炭黑產品用途廣泛,可滿足許多行業的特定性能要求。這為產品和工藝創新創造了重大機遇。進一步的產品創新是該行業的關鍵競爭因素,即使在該領域進行了數十年的研發之後也是如此。
我們在歐洲、亞洲和美洲設有產品應用和工藝開發中心。我們的創新團隊分為應用技術團隊和流程開發團隊。應用技術團隊與我們的主要客户緊密合作,開發創新產品,擴大炭黑產品的應用範圍。流程開發團隊與我們的製造和採購團隊密切合作,改進生產流程、產品質量和成本結構。
我們領先的卓越中心設在德國科隆,以支持和加強我們的全球創新團隊活動。該中心包括炭黑技術專家、應用技術實驗室和工藝開發人員,與我們的試點工藝開發設施位於同一地點。我們科隆技術中心的員工包括物理學家、化學家和工程師,他們可以有效和高效地協作創造和分析各種炭黑特性,目標是開發新產品以滿足客户需求。通用流程和信息技術工具進一步加強了與我們位於韓國、中國和美國的地區技術中心的協調和溝通。
應用技術
我們的目標是通過擁有專門的應用技術設施,在產品開發方面保持行業領先地位。成功依賴於與客户的密切合作,通常是通過長期的研發聯盟,這創造了卓越的技術接口。這些互動使我們能夠開發量身定製的解決方案,並滿足獨特的客户需求。
我們的應用技術團隊將深厚的碳黑技術知識與客户實踐的關鍵應用相結合。該團隊可以使用客户採用的類似配方、加工和測試方法獲得廣泛的實驗室和測試設施。客户協作通常包括與我們設施中的客户員工進行合作測試。應用技術提供了一個關鍵的客户和市場接口,並將特定的客户需求轉化為碳黑產品屬性。
應用技術通過提供技術數據和演示、培訓和支持,以及建立和監控質量目標,在新產品發佈過程中發揮支持作用。該團隊與客户密切合作,在資質週期內提供支持,資質週期可能很長,可能持續一年以上。這種密切的合作降低了客户在產品獲得批准後更換供應商的可能性。
產品質量測試方法和應用測試在應用技術團隊中定義。這些方法是集中開發的,並在全球範圍內部署到相關的生產和應用實驗室,以確保測量和報告的一致性。
知識產權
我們認為知識產權的開發和管理是戰略競爭優勢的來源。我們在我們的許多產品和工藝上啟動和維護專利和商標,有效期各不相同。我們以自己擁有的各種專利和商標銷售我們的產品,並採取合理的措施加以保護。
關於我們的業務與Evonik的分離,Evonik將其僅用於其炭黑業務的知識產權以及某些仍在其保留業務中使用的知識產權轉讓給了我們。但是,我們可能會受到限制,無法利用我們根據Evonik許可使用的知識產權,或受回授許可的知識產權,無法將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。有關更多信息,請參閲“第1A項風險因素--法律和監管風險--我們可能無法成功保護我們的知識產權。“
季節性
我們的業務通常不是季節性的,儘管我們的運營業績在一年中的最後三個月通常較弱。
人力資本
我們是一羣有着共同激情的人:炭黑。我們的成功取決於吸引、招聘和發展一支多元化的、有才華的全球勞動力隊伍。我們致力於在鼓勵創造力和創新的環境中為員工提供平等的學習和個人成長的機會。為此,我們的目標是成為本行業的首選僱主。考慮到這一點,我們審查了現有的人才管理計劃,並已開始採取行動擴大和修改現有計劃,為所有員工提供一個有效的培訓和發展平臺,併為他們提供成長和實現個人抱負的機會。
Orion公司由1400多名員工組成,在所有3個地區(美洲、亞太地區(“APAC”)和歐洲/中東/非洲(“EMEA”))的13個國家和地區的23個地點設有經營資產、實驗室和辦事處。激勵整個獵户座員工組成一個團隊是我們成功的關鍵。我們相信,當我們接受並珍視每個人的本來面目時,這是可能的。事實上,重視人是獵户座的核心價值觀之一,它定義了我們是誰,以及我們在與其他員工、客户、供應商和我們運營的社區內進行互動時,我們對獵户座同事的期望。在此基礎上,我們珍視香港人,不論他們的國籍、種族、性別、公民身份、族裔、性取向、性別認同、宗教或哲學、殘疾和年齡等,我們都致力在聘用、發展和留住人才時貫徹這一點。
在獵户座,人才管理和發展是個人員工和公司之間的互動過程,這樣個人就可以在獵户座擁有一個充實的職業生涯,同時承擔與公司戰略相一致的角色和任務。我們升級了人才管理和發展計劃,重點放在提高吸引力、參與度、學習和發展以及留住人才的具體行動上。
為了支持這些努力,我們在全球電子學習培訓平臺和人力資源系統平臺上進行了大量投資,其中包括用於學習和發展、繼任規劃和績效管理的重點模塊,這將使Orion能夠更好地培訓和發展我們的所有員工。
對內部晉升的重新重視導致了內部滿足率的提高,整個組織的業務領導人都參與了人才評估,以評估員工的業績和未來潛力。這些人才評估有助於發現人才缺口,識別高潛力員工,增強員工實力,增加留住人才,並確定我們未來的領導者和創新者。
我們維護結社自由,充分承認集體談判權。我們在世界各地的某些員工通過工會和工會代表。我們重視與當地工會和工會交換信息和意見,以期找到我們共同問題的解決方案,並確保我們的員工和公司都取得成功。
環境、健康及安全事宜
保護人類和環境,公平對待我們的合作伙伴,明確與客户的需求保持一致,是我們活動的重要組成部分。因此,我們不僅努力遵守所有適用的法律和自願義務,而且不斷完善我們的績效和管理體系。我們的集成全球管理體系具有既定的標準和流程,以責任關懷、ISO9001質量管理體系、ISO 14001環境管理體系和職業安全與健康管理局(“OSHA”)的職業安全與健康管理體系18001安全管理體系的原則為基礎。我們所有的運營場所都通過了國際標準化組織ISO 14001和ISO9001的第三方認證。全球管理體系概述了我們在環境保護、職業和工藝安全、健康保護和質量管理(包括可持續合規、社會責任和產品管理)方面實施的流程和程序。我們的可持續發展報告可在我們的網頁上查閲:www.orionCarbon s.com。
我們的業務涉及材料的使用、加工、搬運、儲存和運輸,這些材料受到許多超國家、國家和地方的環境和安全法律法規的約束。我們的生產設施需要可以續簽或改裝的經營許可證。我們相信,我們的業務目前基本上符合所有適用的環境、健康和安全法律法規。雖然我們的管理系統和做法旨在確保遵守法律和法規,但未來的發展和日益嚴格的監管可能需要我們做出額外的不可預見的環境、健康和安全支出。
環境
空氣質量
炭黑工廠的主要環境挑戰之一是生產過程中廢氣的管理。這些廢氣中含有許多受管制的污染物,包括一氧化碳和含硫化合物。控制這些氣體最常見的方法是燃燒,燃燒產生可利用的能量作為副產品。目前,有八個生產基地,包括一個聯合擁有的生產設施,有能力通過某種形式的能源熱電聯產(例如銷售或再利用蒸汽、天然氣或電力)來有益地利用這些氣體。
受關注的主要空氣污染物包括二氧化硫(“SO”)2)、氮氧化物(“NOx”)和顆粒物。為了保持符合排放要求,我們在我們的一些工廠採用了各種脱硫和脱NOx工藝。我們使用袋式除塵器技術控制顆粒物。
在歐盟,我們遵守歐盟關於工業排放的第2010/75/EU號指令(“IED指令”),該指令監管工業活動造成的污染,幷包括旨在減少向空氣、水和土地排放以及防止產生廢物的規則。除了IED指令及其實施之外,我們開展業務的歐洲司法管轄區可能會進一步規定適用於我們設施的減排和安全技術標準(例如,德國排放控制法)。
除了IED指令及其實施之外,我們開展業務的歐洲司法管轄區可能會進一步規定適用於我們設施的減排和安全技術標準(例如,德國排放控制法)。
在美國,我們受到聯邦《清潔空氣法》(CAA)和與美國環境保護局(EPA)簽訂的同意法令的排放限制,具體內容如下:-環境訴訟“,以及類似的州和地方法律,這些法律對我們設施的空氣污染物排放進行監管,並對監測、記錄保存和報告提出了重要要求。此外,這些法律和規例規定,建造或改裝預期會產生或大幅增加空氣排放量的設施,必須事先取得批准,並須取得和遵守空氣許可證,當中包括對空氣排放和運作的嚴格條件。在某些情況下,我們可能需要為控制排放的特定設備或技術招致資本和運營支出。我們已經並將繼續承擔大量的行政和資本支出,以保持遵守CAA的要求。
根據CAA,環保局制定了特定行業的國家危險空氣污染物排放標準(“NESHAP”),用於固定污染源,根據其危險空氣污染物排放被歸類為“主要”污染源。我們在美國的設施受適用於碳黑設施的NESHAP以及適用於工業鍋爐的NESHAP的約束。
在中國和韓國,我們的業務近年來受到越來越嚴格的空氣質量法規的約束。中國和韓國近年來的這些法規變化都得到了遵守。即將到來的那些可能需要額外的資本和運營支出,用於特定的設備或技術來控制排放,我們正在進行一些項目,以滿足新的要求。
温室氣體管制與排污權交易
我們的設施還會排放大量的CO2。在歐盟,我們所有的生產設施都受歐洲CO排放交易計劃(“ETS”)的約束2排放。排放温室氣體排放計劃適用的工業用地可獲得一定數量的温室氣體排放限額,而且每排放一公噸温室氣體(“温室氣體”)就必須退還一個限額。炭黑生產目前被列入碳泄漏清單,允許免費獲得所需排放限額的相當大份額。
韓國ETS的設計理念與歐洲ETS相似。目前,我們在韓國以微不足道的金額購買排放權,以滿足我們的超額需求。
在美國,美國環保署根據《清潔空氣法》監管温室氣體排放,並已通過規則,要求某些來源類別的設施(包括我們的設施)的所有者和運營商報告温室氣體排放。在州一級,大約一半的州已經採取法律措施減少温室氣體排放,主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體限額交易計劃。不能保證目前的監管水平在未來將在聯邦或州一級繼續下去,也不能保證未來的變化不會對我們的運營產生實質性影響,也不能保證需要實質性的資本支出。通過法律或法規要求報告温室氣體、根據温室氣體排放量設定許可門檻或以其他方式限制或強制要求我們的設備和業務排放温室氣體的合規義務,可能需要我們在獲得和遵守許可、減少與我們的業務相關的温室氣體排放或購買碳補償或津貼方面產生成本。
我們在包括巴西在內的其他國家也在進行關於温室氣體減排計劃的討論和監管倡議。
水質
我們的工廠是淨用水量,一般都要遵守與水管理有關的法律法規。我們的大多數工廠回收了製造過程中使用的大量水,這些水在冷卻過程中被用作“淬火水”。
沾染
當我們處理可能導致水或土壤污染的化學品時,根據國家法律,我們可能受到補救義務的約束。此外,第三方還可以就據稱因向環境中排放危險物質或其他污染物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠。
特別是,德國聯邦土壤保護法要求採取足夠的預防措施來防止土壤污染。在美國,我們的設施受“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)、“資源保護和回收法案”(“RCRA”)和類似的州法律的約束。CERCLA規定了各方,包括現任和前任網站所有者和運營商、發電機和運輸商,在釋放危險物質方面的責任。根據CERCLA,我們可能會承擔責任,而不考慮過錯或處置或其他活動的合法性。RCRA是管理危險廢物和其他廢物的產生、處理、儲存和處置的主要聯邦法規。RCRA和州危險廢物法規對許可、關閉、補救、財務責任、記錄保存和報告規定了詳細的操作、檢查、培訓和響應標準和要求。我們的地盤現時和以前用作垃圾填埋場的地方,均受RCRA規管,而我們的某些設施已根據RCRA進行勘察和補救。這些法律和法規還可能使我們對我們實施這些行為時符合適用法律的行為承擔責任。我們可能會因調查和補救活動或在現有或以前的設施或第三方場所提出的索賠而招致鉅額費用。
非危險廢物和危險廢物
在我們開展業務的一些司法管轄區,我們受到有關廢物管理以及危險物質的處理和儲存的規定的約束。我們在工廠實驗室以廢溶劑的形式產生危險廢物。此外,煤焦油餾分是一些工廠的常見原材料,如果泄漏或需要處理,就被認為是危險廢物,某些含有六價鉻的耐火材料也是如此,這些耐火材料很少產生。某些設施允許現場填埋,以供目前處置無害固體廢物。
能源附加費
德國可再生能源法案(“EEG”)授予可再生能源生產商高於市場的報酬。為了平衡這些支出,對能源消費者徵收能源附加費。腦電圖提供了某些有關附加費的豁免,特別是對能源密集型行業和自產能源的自用。預期豁免該公司自用電力的能源附加費,將會繼續延續。然而,我們不能保證我們可以永久保持豁免地位。
化學法規
我們經營業務的一些司法管轄區已經建立了監管或控制化學產品的制度,以確保化學品的安全製造、使用和處置。
在歐洲聯盟,“化學品註冊、評估和授權條例”(“REACH”)要求歐洲聯盟的化學品製造商和進口商登記所有在歐盟製造或進口到歐盟的化學品,每年的數量超過一噸。註冊必須在歐洲化學品管理局(“ECHA”)進行,某些“高度危險的化學品”的使用必須得到ECHA的授權。此外,REACH法規包含關於將已被確定為高度關注物質的物質帶入市場的規則。在美國,我們受到聯邦和州的化學法規的約束。特別是,我們受到加州安全水和有毒物質執法法案的約束,該法案規定了標籤和記錄保存要求。在南韓,根據“化學管制法令”,以煤為原料的油類,例如粗煤焦油、煤焦油餾分及含有超過0.001%喹啉的軟瀝青油,均被視作危險化學品,規定生產地點須領有適當牌照。
我們是國際炭黑協會(“ICBA”)的成員,該協會目前由來自歐洲、北美、南美、亞洲和非洲的炭黑製造商的代表組成。ICBA致力於解決共同的環境、健康和安全問題,承擔碳黑對健康影響的研究,並在監管和公共利益領域擔任該行業的主要倡導者。ICBA資助國際環境、健康、產品安全和工作場所安全問題的研究。
我們也是歐洲炭黑聯盟的成員(“CB4REACH財團“)已根據REACH法規的要求在ECHA預先註冊和註冊碳黑。除本公司外,以下公司也是cb4reach財團的成員:Cabot Corporation、Cancarb Limited、Birla Carbon、Continental Carbon Company、Tokai Carbon和Imerys S.A.
健康與安全
員工和客户的健康和安全是我們最優先考慮的問題之一。我們在工傷和患病率方面保持着非常好的表現。在現場工作的新員工和承包商接受環境、健康和安全培訓,我們跟蹤環境、健康和安全事項。員工必須在電子環境、健康和安全(“EHS”)管理系統中報告和記錄包括險情在內的事故。我們的網站被要求執行和報告EHS領先和滯後的EHS績效指標。工廠經理需要跟蹤和監控這些領先和滯後指標,並採取適當的行動。高級管理層每月審查領先和滯後指標數據和事件。
炭黑是在受控條件下生產的,純度很高。因此,它與其他可能含有高濃度危險化合物的燃燒產物不同。由於其高純度,某些等級的炭黑被允許用於化粧品或與食品接觸的產品中。
國際癌症研究機構(“IARC”)將炭黑歸類為2B類物質(已知的動物致癌物,可能的人類致癌物)。根據適用的法規要求,我們已將IARC對炭黑的分類傳達給我們的客户和員工。德國研究基金會(以下簡稱“MAK委員會”)工作區域內化學化合物健康危害調查常設參議院委員會(“MAK委員會”)德國富國銀行(Deutsche Forschungsgemeinschaft)),使用不同的評級系統,將炭黑歸類為可疑致癌物(3B類)。其他國家和國際衞生組織還沒有對碳黑進行評級。對我們的原材料、中間體或成品進行任何風險重新分類都可能導致運營成本增加或影響產品線或銷售。
共同體滾動行動計劃(“CORAP”)指明瞭供歐洲成員國評估的物質。評估旨在澄清最初的擔憂,即製造和/或使用入圍物質可能對人類健康或環境構成風險。隨着ECHA在2016年3月更新CoRAP清單,炭黑被納入CoRAP在2018年進行物質評估,儘管已被多次推遲。ECHA從2019年10月開始的最新更新建議進一步推遲到2022年進行物質評估。炭黑的物質評價是由法國提出的。法國食品、環境和職業健康與安全局(下稱“ANSES”)最初提出的關注理由與炭黑是一種據稱的致癌物質和疑似生殖毒物有關。獵户座正在作為cb4reach聯盟和ICBA的成員努力解決提名的原因。如果ANSES得出碳黑對人類健康構成風險的結論,評估的結論可能會產生重大的商業影響。一個潛在的結果可能是對碳黑進行統一的分類和標籤,以確定其致癌性和對生殖的毒性。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響,包括增加業務成本。
根據2011年10月18日(2011/696/EU)的建議,歐洲將炭黑定義為納米材料。隨後,國際標準化組織制定了ISO TC229“納米技術”標準,將炭黑視為“納米結構材料”。其他國家(如美國、加拿大、法國、比利時、瑞典、瑞士等)已經實施了與納米材料有關的通知計劃。在歐洲,截至2018年12月3日,歐盟委員會條例(EU)2018/1881修訂了REACH條例,對符合歐盟COM 2011/696/EU定義標準的物質提出了新的信息要求。在不同通知方案下的炭黑通知,以及滿足REACH項下新的納米相關信息要求
資金和資源承諾,用於彙編和歸檔檔案。此外,隨着歐洲的出現,對被視為納米材料的物質提出了越來越具體的要求。例如,德國正計劃對納米材料引入更嚴格的職業接觸限制。這些發展可能會對我們的業務產生重大影響,包括增加業務成本。
進一步的監管事項
除其他事項外,我們還需要接受國家、歐盟和其他國際監管機構的進一步政府監管:產品安全、進出口管制法規和其他海關法規、數據保護以及我們的競爭和市場行為。我們相信,我們在所有實質性方面都遵守了這些規定。然而,我們不能保證未來這些法律法規的要求或執行方式的任何變化不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
勞動關係
我們的員工分佈在許多國家,並根據當地法律和慣例由工會和工會代表,這可以為這些代表提供參與權和知情權。員工工會的成員根據業務地區、當地慣例和國家而有所不同。我們已經直接或作為全行業工會或僱主組織的成員與僱員工會簽訂了集體談判協議。特別值得一提的是,我們大約73%的員工都在這類協議的覆蓋範圍內。除其他事項外,這些協議通常規定僱傭條款和條件,並反映每個國家的普遍做法。我們相信,我們與員工有穩定的關係,自願離職率很低。
2017年,我們位於法國阿姆貝斯的關閉工廠的35名前員工向波爾多勞工法院提出索賠,對終止他們的僱傭提出異議,並尋求賠償。在這些索賠中,有32項在法院待決,我們的經營結果反映了我們為滿足我們對這些索賠的最佳估計而進行的應計,如果前僱員勝訴的話。
第1A項危險因素
下列風險可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況產生重大影響。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險,例如目前爆發的一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,並對金融市場造成了重大波動和混亂。許多州和地方司法管轄區定期向企業和學校發出“封鎖”令,對個人或集體實施隔離,限制旅行和大規模集會,以及其他減緩病毒傳播的措施。特別值得一提的是,許多“非必要”企業不得不暫時關閉業務或將上班族轉移到遠程工作環境。
到目前為止,新冠肺炎疫情已經在多個方面對我們的運營產生了不利影響,包括我們客户和我們自己的製造設施暫時停產,我們供應鏈中斷,由於政府行動、設施關閉和其他限制,我們許多員工以最佳效率工作的能力受到限制。如果我們遇到運營或供應鏈中斷,或者此類中斷在未來加劇或延長,我們的業務、運營結果和流動性可能會受到不利影響。特別是,我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求或我們的質量標準可能會導致延遲向我們的客户交貨,這可能導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、採購價格下降和客户關係終止,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。即使我們能夠找到替代來源來滿足我們的供應需求,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
此外,由於新冠肺炎大流行,我們對我們產品的需求出現了不可預測的大幅下降。進一步的經濟不確定性可能會導致計劃訂單的額外延遲、取消或重定向。
上述情況以及新冠肺炎對我們業務造成的其他持續中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎疫情爆發的持續時間和蔓延範圍,目前高度不確定,目前無法預測。
負面或不確定的全球經濟狀況可能導致業務波動,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的運營和業績受到全球經濟狀況的重大影響。由於碳黑用於多種終端產品,對碳黑的需求歷來與實際國內生產總值(GDP)和全球總體經濟狀況相關。特別值得一提的是,我們的很大一部分銷售額與週期性汽車行業有直接關係,其次是建築業。因此,我們的業務經歷了一定程度的內在週期性。我們的業務性質和龐大的固定資產基礎使我們很難在產品需求下降時迅速向下調整固定成本,這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。全球或地區經濟低迷可能會減少對我們產品的需求,這將減少我們的收入,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。在市場大幅動盪和信貸供應收緊的時期,我們預計在收回應收賬款、定價壓力以及全球或本地業務活動減少方面將遇到困難。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場以及失業率產生不利影響,導致一段時間的地區性、全國性和全球性經濟衰退,從而減少或推遲了客户的支出,特別是在汽車行業,並增加了客户違約或延遲付款的風險。我們的客户可能會因為他們的需求和產量下降、破產、缺乏流動性、缺乏資金、經營失敗或其他原因而終止或試圖修改他們購買我們產品的協議。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的業績、財務狀況、業務量、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
我們的業務受到操作風險的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的業務受到化學品製造以及與原料、產品和廢物的使用、儲存、運輸和處置相關的固有危險的影響,包括但不限於火災和爆炸、事故、惡劣天氣和自然災害(包括颶風、龍捲風、冰暴、乾旱、洪水和地震)、流行病或流行病、機械故障、我們生產設施的計劃外停機、運輸中斷、港口、道路、管道或油罐通道、管道泄漏和破裂、質量問題、技術困難。恐怖襲擊或其他暴力行為,以及潛在的抵制、總罷工、制裁或封鎖。
此類事件可能會擾亂我們的原材料供應,或者以其他方式影響我們產品的銷售、生產、運輸和交付,或者影響對我們產品的需求。我們可能會在與此類操作風險相關的方面產生鉅額支出。這些可能是由外部因素造成的,如自然災害、流行病或流行病、戰爭、恐怖主義行為、罷工、官方命令、技術中斷或重大缺陷以及內部程序中的事故或錯誤,如火災、爆炸或有毒或危險物質的釋放。在所有這些情況下,我們的財產、第三方財產或環境可能受到損害,或者人類可能暴露在危險物質中,造成人身傷害或死亡。此類事件可能導致重大財務責任、民事或刑事法律後果、相關生產或行政場所或發電廠暫時或永久關閉,並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
我們很大一部分銷售額依賴於主要客户,客户關係的重大不利變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
客户集中度是由我們所服務行業的整合性質推動的。2020年,我們的前十大客户約佔我們千噸(“國民噸”)產量的48%。我們成功地加強了與最大客户的關係和業務增長,並在較長時間內保留了他們的業務,這可能會影響我們未來的業績。失去我們的任何主要客户(包括由於行業整合)或向他們銷售的數量減少,都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們的任何客户或他們經營或服務的行業的財務狀況的任何惡化,都會削弱我們的客户向我們付款的能力,這可能會減少我們的銷售額或增加我們的應收賬款,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法在我們經營的行業和市場上成功競爭。
我們經營的行業在價格、產品創新、產品質量、分銷能力以及行業和客户知識方面都具有很強的競爭力。我們面臨着來自全球和地區供應商的競爭,無論是在發達地區還是在新興地區。雖然我們的目標是以低成本運營,並專注於降低我們整個生產鏈的固定和可變成本基礎,但其他製造商相對於我們的成本競爭力或可替代產品和原材料的性能可能會有所改善,這可能會給我們的競爭對手帶來優勢,並對我們的業務產生不利影響。此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政和其他資源,以及更大的資本。如果我們不能成功應對不斷變化的競爭環境,對我們產品的需求可能會受到不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法成功開發新產品和技術來應對客户不斷變化的需求或競爭挑戰,我們的客户可能會使用我們不提供的其他產品來替代我們的產品。
我們向其銷售產品的行業會受到週期性的技術變化、持續的產品改進、產品替代和客户需求變化的影響。我們的競爭對手提供的現有或新開發的產品或其產品具有與我們的產品相似或更好的功能的公司提供的競爭加劇,可能會對我們的產品需求產生負面影響。我們致力於及時識別、開發和營銷創新產品,以滿足客户不斷變化的需求和競爭挑戰。如果我們無法維持或進一步發展我們的產品組合,客户可能會選擇從競爭對手那裏採購可比產品或其他產品,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
儘管炭黑繼續為產品和工藝創新提供機會,但我們不能確定我們對創新團隊的投資是否會帶來收入或利潤的成比例增長。此外,我們正在開發的產品的適時商業化可能會因為製造或其他技術困難、行業接受程度或行業規模不足以支持新產品、競爭對手的新產品,以及從試驗階段進入生產階段的困難而中斷或延遲。這些中斷或延誤可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在某些橡膠應用中,炭黑作為補強劑主要與沉澱二氧化硅和硅烷競爭,這兩種產品都不屬於我們的產品組合。從歷史上看,與炭黑相比,白炭黑在滾動阻力方面提供了一些性能優勢。到目前為止,白炭黑輪胎在乘用車輪胎胎面中的應用已經佔據了一席之地。儘管由於炭黑的成本優勢,替代作用並不顯著,但技術進步和不斷變化的客户需求可能會導致對白炭黑輪胎的需求增加,特別是在發達地區。來自沉澱二氧化硅生產商的替代增加和競爭可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。如果我們將來決定在我們的產品組合中加入沉澱二氧化硅和硅烷,根據我們與Evonik的知識產權共享安排,我們這樣做的能力可能會受到限制。
可以開發替代材料、程序或技術,也可以改進現有的材料、程序或技術,並可能取代目前碳黑行業提供的材料、程序或技術。如果這些新開發或改進的產品以更低的價格提供,具有更好的功能或其他優勢,特別是從監管角度來看,而我們無法提供類似的新產品或改進產品,我們可能會失去大量的銷售量或客户,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
我們可能無法有效地實施我們的業務戰略。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們能否保持目前的競爭地位,併成功實施我們的業務增長戰略。我們不能保證我們會成功地實施我們的業務戰略,也不能保證實施這些戰略會維持或改善我們的經營結果,而不會損害我們的經營結果。我們可能無法提高或維持我們的製造效率或資產利用率,無法增強我們現有的產品組合,也無法實現其他固定或可變成本節約。此外,實施我們的戰略所涉及的成本可能比我們目前預期的要高得多。我們完成產能擴張的能力可能會因為需要獲得環境和其他監管批准、勞動力和材料的可用性、天氣條件等不可預見的危險、不利的政治或市場發展以及其他通常與建設或擴建項目相關的風險而延遲或中斷。此外,在產能利用率足以吸收與擴張相關的增量成本之前,擴大產能的成本可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外,如果我們認為裁員是明智的,勞工或政府的限制可能會阻礙或推遲我們裁員的能力。
我們的業務戰略是基於我們對現有產品和我們正在開發的新產品和應用的未來需求的假設,以及我們生產產品持續盈利的能力。這些因素中的每一個都取決於我們是否有能力以有利的條件和最小的中斷調整我們的產品組合、剝離業務或停止生產線、為我們的運營和產品開發活動提供資金、談判有利的條款、保持高質量和高效的製造運營、搬遷和關閉某些製造設施而將對我們運營的中斷降至最低、對競爭和法規的變化做出反應、以經濟高效和及時的方式獲得優質原材料,以及留住和吸引高技能的技術、管理、營銷和財務人員。如果不能及時有效地制定、修訂或實施我們的業務戰略,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們受到原材料和能源的成本、質量和可獲得性波動的影響,這可能會降低我們的產量和利潤率,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的製造過程消耗了大量的原材料和能源,其成本受到全球供求波動以及其他我們無法控制的因素的影響。生產炭黑所使用的原材料的成本主要與石油或煤基原料有關,這些原料被稱為炭黑油,其他原材料的使用也很有限,如乙炔、四氧化二氮、氫氣和天然氣。我們相當一部分的原材料和能源都是從選定的關鍵供應商那裏獲得的。雖然我們有原材料儲備,但如果這些供應商中的任何一個不能及時或根本不能履行與我們簽訂的供應協議規定的義務,或者如果我們不能獲得足夠的供應,我們可能會被迫
在其他地方獲得必要的原材料和能源會產生更高的成本,或者在某些有限的情況下,我們可能根本無法獲得碳黑油或原材料。此外,原材料採購和相關基礎設施(例如港口通道、貨物或船舶可用性、管道、油罐或道路通道)可能會受到我們運營的某些司法管轄區的當地發展或法規的影響,這些發展或法規可能會減少、延遲或停止原材料的實物供應。我們無法及時採購優質原材料或能源並將成本增加轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的大多數碳黑供應合同都包含調整價格的條款,以適應相關原料價格指數的變化。我們受到油價波動的影響,不能保證我們能夠將價格風險轉嫁給我們的客户。能否成功抵消原材料、能源和税收或關税成本增加與相關價格上漲的影響也受到競爭和經濟條件以及此類變化的速度和嚴重程度的影響,並可能因服務的細分市場而大不相同。這樣的漲幅可能不被我們的客户接受,可能沒有完全反映在我們的定價公式中使用的指數中,可能不足以補償增加的原材料和能源成本,或者可能會減少對我們產品的需求和我們的銷售量。石油和能源價格波動已經並可能繼續對我們的收益和經營業績產生重大而不同的影響,部分原因是油價變動影響了我們的銷售價格以及原材料和能源成本,部分原因是其他因素造成的,例如影響我們支付的碳黑石油最終價格(相對於特定參考價格指數)的差額、碳黑油使用量以及持續的能效計劃,這些計劃的價值隨油價波動。如果不能完全抵消原材料或能源成本波動的影響,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,成本和定價的波動可能會導致與供應商和客户就複雜合同定價安排的解釋產生商業糾紛,這可能會對我們的業務產生不利影響。
原油市場價格的大幅波動往往會導致我們的碳黑原料成本波動,這可能會影響我們的淨營運資金、現金需求和經營業績。原材料和能源價格的變化對我們的淨營運資本水平有直接影響。原材料成本的增加導致了我們淨營運資金的增加。由於我們通常庫存的碳黑油和成品的數量,以及應收賬款和應付賬款的水平保持不變,增長在兩到三個月內逐漸增加,但通常可能會根據庫存水平和營運資本水平的不同而有所不同。在價格高度波動的環境下,淨營運資金波動尤為顯著。
任何未能從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的行為都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們已經並可能繼續進行投資和收購,併成立合資企業。收購現有設施、新技術、公司和產品或與第三方達成安排的成功與否並不總是可預測的,我們可能無法實現預期目標。
工廠產能擴張和場地開發項目可能會推遲和/或可能無法實現預期的效益。
我們按計劃完成產能擴展和整合的能力,包括從橡膠炭黑到特種炭黑的產能轉換(反之亦然),以及其他場地開發項目(包括那些與提高產量效率或控制排放相關的項目)可能會被延遲、中斷或以其他方式限制,原因包括需要獲得環境和其他監管部門的批准、意外的成本增加、勞動力和材料的可用性、天氣或健康狀況等不可預見的危險,以及其他通常與建設項目相關的風險。此外,較低的油價可能會導致產量效率提高較低。此外,這些活動的成本可能會對我們的運營結果產生負面影響,任何特定設施的產能利用率可能無法吸收與產能擴建項目相關的增量成本。此外,我們在新興國家擴大產能的能力在一定程度上取決於這些地區的經濟和政治條件,在某些情況下,還取決於我們建立業務、建設額外製造能力或形成戰略商業聯盟的能力。
根據EPA同意法令,我們可能需要產生的資本支出仍然不確定;時間、地點、目標水平和其他因素也可能影響我們達到EPA同意法令下的目標排放水平和目標日期的能力。
2018年6月7日,獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)代表美國環境保護局(EPA)和路易斯安那州環境質量部(Louisiana Department Of Environmental Quality)簽署的同意法令(“EPA CD”)生效。看見“附註S.承付款和或有事項”有關EPA CD的説明,請參閲本年度報告中包含的Form 10-K格式的公司經審計財務報表。我們估計,在美國所有四家獵户座工廠安裝監測和污染控制設備將需要大約2.3億至2.7億美元的資本支出,這取決於目前正在進行的進一步範圍設計和評估工作的結果。然而,為了滿足環境保護局CD的要求,我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。Orion最終選擇在其除艾芬豪(路易斯安那州)和奧蘭治(得克薩斯州)以外的設施實施的解決方案在範圍和運營方面可能與它目前對任何和所有此類設施的預期不同,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規等因素可能導致實際資本支出大大超過目前的預期,或者影響Orion按照預期或根本不滿足商定的目標排放水平或安裝所需設備的目標日期的能力。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付款項或其他處罰。
我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷、網絡安全攻擊和數據安全破壞的影響。
我們依靠信息技術系統來管理和運營我們的生產設施、業務、流程交易,並總結我們的經營成果。我們的資訊科技系統是有效運作業務的重要元素。信息技術系統故障,特別是與運行SAP相關的故障,包括與升級或及時更新我們的系統相關的風險、網絡中斷、失誤、網絡犯罪和數據安全漏洞,可能會阻礙我們的交易處理、我們保護客户或公司信息和財務報告的能力,從而擾亂我們的生產和運營,並導致成本增加。未來的技術發展可能會對我們的計算機系統的功能產生不利影響,並需要採取進一步行動和提供大量資金來防止或修復計算機故障。我們的信息技術系統,包括我們的備份系統,可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡犯罪、內部或外部安全漏洞、災難性事件(如火災、地震、洪水、龍捲風、颶風、戰爭或恐怖主義行為)以及我們的員工或第三方提供商的使用錯誤而受到損壞或中斷。儘管我們已採取廣泛措施,通過實施複雜的網絡安全、備份系統和內部控制措施來解決這些問題,但不能保證系統故障或數據安全漏洞不會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。如果我們的資訊科技系統受損或不能正常運作,我們可能須作出重大投資,以修復或更換這些系統。, 我們可能會遭受關鍵數據的丟失以及生產和運營的中斷或延誤。我們的資訊科技系統出現任何重大中斷,或在實施或整合新系統或加強現有系統方面出現延誤或困難,都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不良影響。
我們還面臨着全球網絡安全威脅,從未經協調的個人企圖到針對我們的複雜和有針對性的措施(稱為高級持續性威脅),不一而足。網絡安全攻擊和安全漏洞可能包括但不限於,試圖訪問信息、計算機病毒、拒絕服務和其他電子安全漏洞。
我們認為,我們面臨網絡安全攻擊的適度威脅。我們過去經歷過非物質的網絡安全攻擊,未來可能會經歷,可能會更頻繁或更復雜。由於網絡安全威脅的演變性質,未來任何事件的範圍和影響都無法預測。
雖然我們不斷努力保護我們的系統並降低潛在風險,但不能保證此類行動足以防止網絡安全攻擊或安全漏洞,這些攻擊或安全漏洞操縱或不當使用我們的系統或網絡,泄露機密或其他受保護的信息,破壞或損壞數據,或以其他方式擾亂我們的運營。此類事件的發生可能對我們的聲譽和競爭地位造成負面影響,並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、潛在責任和增加的補救成本,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,此類攻擊或入侵可能需要管理層的大量關注和資源,並導致公司在研發和其他資產上的投資價值縮水。圍繞公司網絡安全和安全防範環境的現有控制和程序出現故障,可能會使我們無法及時發現、報告或響應網絡安全事件,並可能對我們的財務狀況或證券的市場價格產生重大不利影響。
除了支持我們的運營外,我們還使用我們的系統收集和存儲機密和敏感數據,包括關於我們的技術訣竅、技術和業務的信息,以及關於我們的客户和員工的信息。隨着我們的技術不斷髮展,我們預計未來將收集和存儲更多的數據,我們的系統將越來越多地使用對故意和無意的安全漏洞都敏感的遠程通信功能。我們的大部分價值來自我們的機密商業信息,包括客户數據、專有技術和商業祕密。如果這些信息的機密性受到損害,我們可能會失去競爭優勢,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到影響。我們還收集、保留和使用個人信息,包括我們為產品開發和營銷目的從客户那裏收集的數據,以及我們從員工那裏獲得的數據。如果發生允許第三方訪問這些個人信息的安全漏洞,我們將在全球範圍內受到各種法律的約束,這些法律要求我們向數據所有者提供通知,並使我們面臨訴訟、罰款和其他監管執法手段。如果發生這樣的數據泄露,我們的聲譽可能會受到影響,這可能會導致客户從我們的競爭對手那裏購買產品。最終,對我們數據安全的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能成功地與我們的員工代表談判,包括工會和勞資委員會,我們可能會經歷罷工和停工。
我們與員工工會簽訂了集體談判協議和社會計劃。特別值得一提的是,我們73%的員工都受到集體談判協議的保障。此外,我們亦須就重組、收購和資產剝離等事宜,徵詢員工代表(例如勞資議會)的意見。雖然我們相信我們與僱員的關係良好,但不能保證在沒有工會或勞資議會的行動或我們滿意的條件下,不會終止現有的協議,不會達成新的協議,也不會完成協商。目前和未來與員工代表的談判和協商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,重大停工或工會糾紛可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們可能無法招聘或留住關鍵管理層和人員。
我們的成功有賴於我們主要管理層和人員的管理和領導技能。我們關鍵領導團隊和人員的任何成員流失,或者無法吸引、留住、培養和維持更多的人員,都可能阻礙我們實施業務戰略。失去一名或多名關鍵管理層或運營人員,或未能吸引、留住和發展更多關鍵人員,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在一些國家做生意,我們面臨着固有的政治或國家風險。
我們運營着遍佈歐洲、北美、韓國、中國、南非和巴西的全球生產工廠網絡。因此,我們的業務面臨與許多司法管轄區不同的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件相關的風險。國際經營中固有的風險包括:經濟增長率的變化;不穩定的政治或經濟條件;徵收或其他政府行動;社會動亂、戰爭、恐怖活動或其他武裝衝突;國家和地區勞工罷工;沒收税收或其他不利税收政策;國家之間的貿易和或關税爭端;剝奪合同權;影響產品生產、定價和營銷的貿易條例;知識產權保護減少;對收入或資本匯回的限制;外匯管制;通貨膨脹、通貨緊縮以及貨幣波動和貶值;全球環境的影響。這些變化包括:經濟條件、市場機會和經營限制;外國法律和税率的變化;導致無法接觸到這些國家客户和供應商的貿易制裁或禁運的變化;與遵守反賄賂和反腐敗法有關的成本;外國政府將私營企業國有化;以及金融政策和信貸或融資來源的變化。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
法律和監管風險
我們的運營受到環境、健康和安全法規的約束。我們已經並可能在未來接受監管部門對涉嫌違規行為的調查,並可能產生鉅額成本來維持對這些法律和法規的遵守,並解決這些法律和法規下的責任。
我們在環境保護和職業健康安全方面受到廣泛的國內、國外、聯邦、州和地方法律法規的約束,所有這些都可能在未來發生變化。我們生產的碳黑和其他化學品的生產和加工涉及處理、運輸、製造、使用和處置根據這些法律可能構成環境風險或被視為有毒、危險或致癌的物質或組件。我們的業務還需要獲得各監管部門的許可或其他批准,這些許可或批准可能需要用於以下事項:空氣排放;廢水和雨水排放;儲存、處理和處置有害物質;土壤或建築物的修復;以及垃圾填埋場的運營、維護和關閉。如果我們違反或被發現違反或未能遵守這些法律、法規或許可或其他批准,或未能及時獲得所需許可的續簽和適當的申請,我們可能不得不限制生產、招致罰款或其他制裁、被要求承擔鉅額資本支出以實現合規,或者被一個或多個監管機構承擔其他義務。
如果我們當前或歷史上的運營被發現對土壤、地下水、地表水或自然資源造成了環境損害,我們可能需要在我們現有或以前的生產設施或第三方地點支付鉅額補救費用。我們的許多設施有着悠久的運營歷史,這可能會因為過去的泄漏、化學品儲存、廢水處理和廢物處理實踐以及其他活動而增加我們的環境合規和補救成本。例如,我們的許多設施都有已經使用多年的現場垃圾填埋場,當這些垃圾填埋場達到容量時,我們可能會產生巨大的成本,以便根據適用的法律和法規關閉它們,並解決設施內、地下或從設施中遷移出來的土壤和地下水污染問題,包括解決對自然資源的影響的成本。根據某些法律和法規,調查和補救設施或場地污染的義務可能會強加給現任和前任業主或經營者,或可能將廢物送到該設施或場地進行處置的人。根據這種法律和法規,責任可以不考慮過錯,也可以不考慮引起污染的活動的合法性。因此,我們可能會為我們的運營產生的廢物(包括危險廢物)承擔責任,並在現場或異地處置,即使我們不對處置負責。此外,關閉工廠或獨立的原料儲存地點,亦可能會招致額外的關閉和清理費用,包括停用設備、清除石棉,以及關閉儲水箱、廢水處理系統、池塘和堆填區等設施的費用。
我們的業務在儲存碳黑油和碳黑產品時也會受到重大危險和風險的影響。這些危險和風險包括火災、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏,其中任何一種都可能導致配送困難和中斷、環境污染、政府強制罰款或清理義務、人身傷害或不當死亡索賠以及對我們和他人財產的其他損害。
環境和安全法規會經常變化,執行這些法規的人的優先事項也是如此,我們可能會為遵守未來的法律和法規而付出巨大的成本。環境監管的趨勢是對可能影響環境的活動施加越來越嚴格的限制。任何新的或修訂的環境法律和法規都可能導致對受監管事項採取代價高昂的措施,包括但不限於對我們的空氣排放提出更嚴格的限制或控制要求;增加或增加與温室氣體排放有關的遵守義務;對噪音、廢物處理、儲存、運輸、
處理廢物、廢水和雨水排放,以及更嚴格的清理和補救標準,每一種情況都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
某些國家和國際衞生組織已將炭黑歸類為可能或可疑的人類致癌物。如果將來(I)這些組織將炭黑重新歸類為已知或已確認的致癌物,(Ii)其他司法管轄區的其他組織或政府當局將炭黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體歸類為可疑或已知的致癌物,或(Iii)發現由於生產或使用碳黑或我們的任何其他製成品、原材料或中間體而對健康造成不良影響,我們可能會被要求承擔更高的成本,以遵守環境、健康和安全法律,或此外,目前被歸類為無害的化學物質在未來可能被歸類為危險的,我們的產品可能具有今天沒有被認識到的特性,但在未來可能會被發現損害人類健康或致癌。參見“項目1.商務-環境、健康和安全事項.”
要求降低或增加温室氣體排放費用的法規可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,而我們或行業內其他公司對氣候變化潛在影響的認識和負面宣傳可能會損害我們的聲譽。
大量的CO2一種温室氣體,在碳黑製造過程中排放。在過去的幾十年裏,對温室氣體和全球氣候變化之間關係的擔憂導致監管機構、投資者和公眾都加強了審查,並提出並頒佈了國家和超國家層面的法規,以監測、管制、控制和徵税CO的排放2以及其他温室氣體。投資者也開始表達對可持續性和氣候變化的擔憂,因為這關係到他們的投資決策。投資界意識的增強以及全球市場上我們或本行業其他公司對氣候變化潛在影響的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。
國際社會繼續就一項具有約束力的條約進行談判,該條約將要求發達國家減少温室氣體排放。此外,還可能實施一些針對温室氣體排放的進一步措施,例如《京都議定書》的後續國際協議(如果有的話),以及歐盟提議考慮將其到2030年減少碳排放的承諾提高20%至40%(與1990年的排放水平相比)。2015年12月的聯合國氣候變化大會促成了《巴黎協定》的創立,並鼓勵各國不斷審查和完善温室氣體減排目標。雖然簽署《巴黎協定》對各國減少温室氣體排放沒有法律約束力,但參與國可以通過制定立法或法規來應對,以便在降低温室氣體排放方面取得進展。在美國,國會不時考慮立法減少温室氣體排放,但到目前為止還沒有制定全面的立法,目前對於任何此類温室氣體立法或法規將如何影響大型固定污染源(如我們在俄亥俄州貝爾普雷、德克薩斯州博爾格、得克薩斯州奧蘭治和路易斯安那州艾芬豪的設施)以及這些法規未來可能需要的成本或運營變化方面存在重大不確定性。目前,美國國會或環境保護局內部沒有在國家層面上推進額外的温室氣體法規的努力。然而,美國近一半的州已經採取法律措施減少温室氣體排放,主要是通過制定温室氣體排放清單和/或地區或州温室氣體限額交易計劃。在其他國家,包括我們有設施的巴西和韓國,也在進行關於温室氣體減排計劃的討論和監管倡議, 但這些計劃還沒有定義。我們不能保證,在我們開展業務的司法管轄區,未來會繼續實行目前的監管水平。此外,包括歐盟在內的幾個國家目前正在評估進一步和更嚴格的法規,以減少温室氣體排放。
遵守當前或未來管理我們運營的温室氣體法規可能會導致資本支出大幅增加,用於安裝更環保的技術或購買排放CO的額度等措施2或其他温室氣體。雖然它們對我們的製造業務或財務業績的潛在影響無法估計,但可能是巨大的。我們無法預測未來的規例可能採取的形式,也無法估計我們可能因這些或任何其他未來要求而招致的任何成本。除了上述增加的開支外,這些要求還可能對我們的能源供應或我們使用的原材料的成本(和類型)產生不利影響,最終可能直接或間接限制我們的運營或減少對我們產品的需求。任何或所有這些後果的實現都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。參見“項目1.業務-環境、健康和安全事宜
發展對炭黑作為納米材料的監管可能需要我們遵守代價高昂的新要求。
炭黑由原始納米顆粒的聚集體組成。EPA和其他政府機構目前正在制定一種監管方法,根據該方法,他們將根據有毒物質控制法(TSCA)收集包括碳黑在內的納米材料的進一步數據。此外,EPA和包括歐盟委員會在內的其他國家的環境監管機構也在對納米材料進行廣泛的環境健康和安全測試。如果碳黑被發現對人類和/或環境有害,它可能會受到更嚴格的監管,這可能會要求我們承擔更高的成本,以遵守新的環境、健康和安全法律,並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。參見“項目1.商務-環境、健康和安全事項.”
與TSCA並駕齊驅的是,歐盟委員會正在定義“納米材料”。根據2011年10月18日的建議(2011/696/EU),炭黑被定義為納米材料。在類似的方法中,國際標準化組織(“ISO”)開發了ISO TC 229“納米技術”,該標準將炭黑視為“納米結構材料”。這個
行業還沒有普遍受到這些定義的影響。然而,有關化粧品應用或食品接觸物品的某些規定已經實施,其他規定正在討論中,這些規定可能會影響未來碳黑的使用。這一發展可能會以我們無法預測的方式對我們的業務產生重大影響,包括增加業務成本或降低我們產品的適銷性。
我們的行動有可能造成環境和其他損害以及人身傷害。
經營化學品製造業務,以及銷售和分銷化工產品,都涉及安全、健康和環境風險。例如,炭黑和其他化學品的生產和加工涉及儲存、處理、運輸、製造或使用某些可能被認為有毒或危險的物質或成分。我們的生產流程和化學產品的儲存和運輸存在泄漏、火災、爆炸、有毒物質釋放或機械故障等風險。如果操作風險成為現實,可能會造成人員傷亡、環境破壞或財產損失。此外,由於這些危險中的任何一種,我們的設施發生重大操作問題都可能導致生產損失,這反過來又可能使我們難以滿足客户需求。因此,這些風險及其後果可能在經營困難期間和之後對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響,並可能損害我們的聲譽。
歐盟達成的立法或其他國家的類似立法可能會影響我們製造和銷售某些產品的能力。
2006年12月,歐盟簽署了REACH(化學品註冊、評估、授權和限制)立法。這項立法要求歐盟的化學品製造商和進口商通過物質註冊程序證明其產品中所含化學物質的安全性。我們已經根據REACH進行了註冊,這是我們的產品繼續在歐盟市場銷售的一個功能前提。如果我們現有的分類註冊不再適用於當局對REACH的解釋變化、我們產品組合或純度的變化,或者如果歐盟尋求禁止或實質性限制我們產品中使用的化學物質的生產或進口,REACH將對我們產品在歐盟的持續銷售構成風險。2016年3月,歐洲化學署(ECHA)宣佈了一項炭黑物質評估,炭黑被列入社區滾動行動計劃(CoRAP)。CoRAP列出的物質已被列為物質評估的優先事項。將碳黑納入CoRAP的原因是,碳黑被懷疑對人類健康構成風險(致癌,疑似生殖毒物)、工人暴露、敏感人羣暴露以及高(聚合)噸位和使用潛力。這項評估將由法國食品、環境和職業健康與安全局(ANSES)進行,根據CoRAP草案(可能在2020年通過),評估將於2020年至2022年進行。評估結果將對炭黑行業具有重要意義。
此外,包括韓國和中國在內的其他組織和國家已經或可能在未來採用與REACH類似甚至更嚴格的法規,這可能會影響我們未來製造和銷售某些產品的能力。
在某些司法管轄區,碳黑已被添加到受標籤和其他要求約束的危險產品清單中。在這些司法管轄區銷售我們的產品需要遵守這些要求,不遵守這些要求可能會導致重大罰款或處罰。更改這些清單上的碳黑分類或更改適用的法規可能會導致更嚴格或新的要求,並對我們的合規成本產生不利影響。參見“項目1.商務-環境、健康和安全事項.”
市場和法規的變化可能會影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產的能力,這可能會對我們的業務、運營業績和現金流產生不利影響。
目前,我們的八個生產基地都有某種形式的熱電聯產,將炭黑生產過程中的主要副產品可燃廢氣轉化為電力、蒸汽或熱水。這些聯產能源中的一部分是自我消耗的,多餘的可能會出售給第三方。我們從熱電聯產中獲益的能力,特別是我們向第三方出售熱電聯產的能力,可能會受到一般市場狀況或監管變化的限制,這可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
2013年12月,歐盟委員會對根據德國可再生能源法案(Erneuerbare-Energien-Gesetz,簡稱EEG)授予的能源附加費的某些豁免展開了深入調查。根據EEG,能源密集型行業在很大程度上可以免除能源附加費,該附加費旨在平衡綠色能源的高於市場的支付。自產電力的消費還有另一項豁免。德國立法機構於2014年8月修訂了腦電圖的國家法規。在新的法規下,關於自我消費的豁免(本徵Verbrauch)自產電力是在2014年8月1日之前安裝的發電廠的祖輩。根據現行法律,我們的德國生產設施可以免除能源附加費,只要我們使用我們自己生產的能源。然而,由於未來法律的變化或我們任何工廠的材料設置的變化而導致的這一好處的潛在損失可能會對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
訴訟或法律程序可能使我們承擔重大債務,從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
在我們的日常業務過程中,我們可能會不時地涉及到各種索賠和訴訟。特別是,某些與石棉相關的索賠已經提交,涉及Evonik和其他以前的所有者控制我們業務的時間段。根據與收購相關的協議,其中一些索賠需要Evonik提供有限的賠償。有些事情不在賠償範圍之內,涉及要求鉅額損害賠償和其他救濟。未來可能會收到(前)僱員因據稱過去接觸石棉或其他對健康有負面影響的物質而提出的額外索賠。
法律程序的結果是極難預測的,我們在這方面不提供任何保證。在未決或未來訴訟中的不利裁決、判決或和解,包括與僱傭相關的訴訟、合同訴訟、知識產權糾紛、產品責任索賠、人身傷害索賠、因涉嫌暴露於石棉、化學品或炭黑、環境許可糾紛或與環境補救活動或污染相關的索賠,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
由於我們的許多產品為客户的應用和產品提供關鍵的性能屬性,因此銷售這些產品涉及向我們提出產品責任索賠的風險,包括與使用或接觸我們的產品相關的索賠。我們的產品在各種消費行業有廣泛的最終用途。成功的產品責任索賠或一系列索賠,由於這些不同的用途而導致負債超出我們的保險範圍,或者我們沒有得到賠償或沒有以其他方式提供,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。特別是,我們可能被要求增加我們的債務或從我們業務的其他投資中轉移資源,以履行任何此類債務。
我們可能不能成功地保護我們的知識產權。
我們的知識產權對我們的成功和競爭地位非常重要。我們擁有各種專利和其他知識產權,並擁有覆蓋我們一些產品以及某些工藝和產品用途的知識產權使用許可證。我們經常選擇不申請某一生產方法或產品的專利,以避免泄露特定的商業訣竅。除了專利,我們知識產權的重要組成部分是我們的商業祕密、製造技術、工廠運營和質量管理方面的一般知識和經驗,包括我們的競爭對手在內的第三方可以在不侵犯我們的商業祕密權的情況下獨立開發。我們對生產工藝的改進進行仔細的評估,並決定是申請專利還是將其作為商業祕密加以保留和保護。在我們經營或銷售產品的一些國家,如中國,保護專利持有人的法律明顯弱於美國、歐盟和某些其他地區。當我們提交專利申請時,通常是針對所有競爭活躍的國家,在那裏我們有現有的客户。不過,由於有些國家的法律和執法機制未必如其他國家般有效,加上我們的知識產權一旦被認定為無效或無法執行,我們未必能夠成功保護所有知識產權。知識產權保護不足可能會限制我們利用技術優勢的能力,或者導致未來利潤的減少。這可能會導致競爭限制,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們還可能受到產品、工藝或產品使用侵犯或盜用他人知識產權的指控。這些索賠,即使沒有法律依據,提起訴訟也可能既昂貴又耗時。如果我們受到不利的裁決,我們可能會受到禁令的約束,有義務支付損害賠償金,或者簽訂要求支付特許權使用費和使用限制的許可協議,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外,我們可能無法獲得許可協議,並且如果可以獲得許可協議,我們可能無法以可接受的條款獲得許可協議。
關於我們的業務與Evonik的分離,Evonik向我們轉讓了僅在其炭黑業務中使用的知識產權,以及仍在其保留業務中使用的某些知識產權。Evonik保留了對我們不重要的某些知識產權的所有權。Evonik已授予我們在炭黑領域使用此類保留知識產權的非獨家許可。此外,我們還向Evonik授予了與我們的一些知識產權相關的許可,允許其在炭黑領域以外的所有領域使用此類知識產權,這些許可是獨家的,但炭黑附近地區的某些例外情況除外。因此,我們可能會受到限制,無法利用我們根據Evonik許可使用的知識產權或受返還許可約束的知識產權,以將我們的業務擴展到炭黑以外的領域。
與負債、貨幣風險敞口和其他財務事項相關的風險
我們的槓桿可能會使我們難以償還債務和經營業務。
我們揹負着經常性的償債義務,並預計在可預見的未來將繼續擁有可比的槓桿。我們未來還可能招致更多債務。這可能會對我們的業務和投資者產生負面影響,包括要求我們運營的現金流中有很大一部分專門用於償債義務;通過營運資本、資本支出、其他一般公司用途和支付股息,減少現金流為內部增長提供資金的可獲得性;增加我們在本行業經濟低迷時的脆弱性;使我們面臨現有債務和未來可能產生的債務的利率上升;使我們與債務相對於現金流較少的競爭對手相比處於競爭劣勢;限制我們在債務和現金流動方面的靈活性。限制我們進行戰略性收購或利用某些商業機會;以及限制我們未來借入額外資金或籌集股本的能力,並增加此類額外融資的成本。
如果我們未來的運營現金流和其他資本資源不足以支付到期債務或為我們的流動性需求提供資金,我們可能會被迫減少或推遲我們的業務活動和資本支出,出售資產,獲得額外的債務或股權融資,在到期或到期之前重組或再融資我們的全部或部分債務,或者減少我們的股息。在最壞的情況下,實際或即將無力償還到期和應付的債務可能導致我們的破產或我們的一個或多個子公司破產。
我們債務工具中的限制性契約可能會限制我們經營業務的能力。我們未能遵守這些公約,包括由於我們無法控制的事件,可能會導致違約事件,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們目前的債務工具對我們施加了一些經營和財務限制。這些限制包括限制我們與其他公司合併或合併;出售、租賃、轉讓或處置資產;支付股息、贖回股本或贖回或減少次級債務;以及進行收購或投資。我們的債務工具包含契約,這些契約可能會對我們為未來的業務和資本需求提供資金以及尋求現有商業機會的能力造成不利影響。我們遵守這些規定的能力可能會受到經濟或商業條件的變化或其他我們無法控制的事件的影響。此外,我們的債務工具載有交叉違約條款,使一項特定融資安排下的違約可自動觸發其他融資安排下的違約,並導致該等債務連同應計和未付利息一起到期及應付。因此,我們所欠債務下的任何違約都可能給我們造成重大損失,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果我們的財務狀況惡化或信用評級機構下調我們的評級,可能會增加我們的借貸成本,我們的業務關係可能會受到不利影響。
無論出於何種原因,我們的財務狀況惡化或信用評級下調都可能增加我們的借貸成本,並對我們的業務關係以及與客户、供應商和對衝交易對手同意的付款和其他條款產生不利影響。我們可以針對貨幣、利率或油價波動達成各種形式的套期保值安排。財務實力和信用評級對這些對衝活動的可用性和定價非常重要。因此,信用評級的任何下調都可能使我們從事這些活動的成本更高,而我們負債水平的變化可能會使我們未來從事這些活動的難度或成本更高。
此外,評級下調可能會對我們現有的融資產生不利影響,限制我們進入資本或信貸市場的機會,或者以其他不利的條件影響其他新融資的可用性(如果有的話),導致在協議中對我們未來產生的任何債務條款產生更多限制性條款,增加我們的借款成本,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
外幣匯率和利率的波動可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們面臨着與外幣匯率和利率波動相關的市場風險。我們的經營結果可能同時受到外幣匯率波動的交易效應和換算效應的影響。當我們將產品可能收到的貨幣兑換成償還債務所需的貨幣,或者兑換成我們購買原材料、支付固定成本或支付服務的貨幣時,我們就會受到貨幣波動的影響,這可能會導致收益或虧損,具體取決於匯率的波動。貨幣匯率的波動可能要求我們降低價格,以保持在國外市場的競爭力。在每一種情況下,相關的收入或支出都以相關的當地貨幣報告,並按適用的貨幣匯率換算成美元,以納入我們的合併財務報表。因此,我們在任何特定時期的財務業績都會受到美元相對於其他貨幣(特別是歐元、韓元和人民幣)價值波動的重大影響。此外,我們的某些未償還債務是以歐元計價的,以歐元支付利息,並且必須以歐元償還(我們未來的某些債務可能以歐元計價),因此使我們面臨額外的匯率風險。歐元升值將使我們在歐元計價工具下的融資成本更高。我們還面臨着利率不利變化的風險。我們通過正常的經營和融資活動管理我們的外匯風險,並在被認為合適的情況下,通過選擇性地使用衍生品交易來管理我們的外匯風險,衍生品交易的有效性在一定程度上取決於交易對手。
這些合同履行了他們對我們的財務義務。我們不能肯定我們能否成功降低外匯和利率波動的風險,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能需要不時訂立對衝安排,以減低價格和匯率波動的影響。套期保值的不可獲得性或低效可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
過去,我們達成了一定的對衝安排,以減少原材料和能源價格波動以及利率和貨幣匯率波動的影響。我們可能有必要在未來達成對衝安排,以降低原材料或能源價格波動或貨幣和匯率波動的影響,這些影響可能有效,也可能無效。衍生品對衝工具的使用一般取決於適當金融機構是否有足夠的信貸額度。因此,我們未來可能無法在必要的程度上或在商業合理的條件下使用衍生金融工具,因此我們採用的任何對衝策略都可能受到不利影響。我們衍生品對衝工具的有效性還將取決於相關對衝交易對手履行其財務義務。任何套期保值交易對手未能履行其義務都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
信貸和資本市場的中斷可能會使我們以及我們的供應商和客户更難借到錢或籌集資金。
信貸市場的混亂可能會導致銀行和其他貸款機構提供的信貸減少。因此,我們可能無法為我們的業務和收購獲得融資,或執行其他業務計劃或進行必要的投資,這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
此外,我們的客户無法獲得信貸安排或資本市場融資可能會通過減少我們的銷售額和增加我們的壞賬敞口而對我們的業務產生不利影響,而我們的供應商無法獲得足夠的融資可能會通過提高原材料、能源和運輸的價格對我們的業務產生不利影響。
如果我們對未來銷售額和盈利能力的假設被證明是不正確的,我們可能會被要求減值或註銷某些資產。
在分析我們的庫存、房地產、廠房和設備、投資和無形資產的價值時,我們對未來的銷售額(價格和數量)、成本和現金產生做出了假設。這些假設是基於管理層的最佳估計,如果實際結果與這些假設大不相同,我們可能無法實現所記錄資產的價值,這可能導致某些資產減值或註銷,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們可能會被要求增加養老基金的繳費。
我們已經向我們的現有員工和一些前任員工做出了養老金承諾。這些承諾部分由養老金計劃、養老金和慈善基金以及保險單支付,其中一些是由以前的僱主維持的。債務數額基於某些精算假設,包括貼現率、預期壽命、養老金趨勢和未來薪資發展,以及適用於計劃資產的預期利率。偏離這些假設的實際結果可能會導致我們的養老金承諾和負債大幅增加,並在未來幾年增加養老金儲備的撥款,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的保險範圍可能不足以覆蓋我們可能面臨的所有風險,而且可能很難以可接受的條件獲得替代保險,或者根本就很難獲得替代保險。
我們的廠房、設備和其他資產都投保了財產損失和業務中斷風險,我們的業務作為一個整體在信譽良好的保險公司投保了公共和產品責任風險。我們相信這些保單大體上符合行業慣例,包括免賠額和承保限額。然而,我們不能完全投保我們業務中的所有潛在危險,包括戰爭風險或恐怖主義行為造成的損失,或所有潛在損失,包括對我們聲譽的損害。如果我們承擔重大責任,而我們沒有得到充分的保險,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
由於市場狀況的原因,某些保單的保費和免賠額可能會大幅增加,在某些情況下,某些保險可能無法以合理的成本獲得,或者只有在某些風險情況下才能獲得。我們不能保證我們能以可接受的條件或根本不能獲得替代保險。
我們司法管轄區收益組合或這些司法管轄區税法的重大變化,以及它們解釋的變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們未來的税率可能會受到多個因素的不利影響,包括制定新的税法,例如美國的税制改革、税法的其他修改或該等税法的解釋、我們遞延税項淨資產的估計變現(其中包括因税項虧損結轉和收購而產生)、利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區、在敲定各項報税表後對估計税項的調整、不可扣除的開支增加等。
用於税務目的,包括與收購相關的在研發過程中收購的沖銷和商譽減值、可用税收抵免的變化以及因向各税務機關進行税務審計而產生的額外税款或利息支付。不能記錄税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其不同時期的波動性產生重大影響。我們的司法收入組合或這些司法管轄區的税法的任何重大變化,以及其解釋的變化,都可能提高我們的税率,並對我們在此期間的財務業績產生不利影響。
我們與Evonik就此次收購達成的協議要求我們就我們業務的某些方面對Evonik進行賠償,並要求Evonik對我們的某些留存負債進行賠償。我們不能保證我們能夠如我們所期望的那樣執行這些賠償下的索賠。
關於此次收購,我們同意賠償Evonik未來與我們業務相關的責任,Evonik同意在某些限制的情況下,就它同意保留的某些責任賠償我們。我們對此類債務的潛在風險敞口可能很大。不能保證我們能夠在Evonik的賠償下執行我們的索賠。即使我們最終成功地從Evonik追回了我們需要承擔責任的任何金額,我們也可能暫時被要求自己承擔這些損失。此外,我們在Evonik的賠償下執行索賠的能力取決於Evonik在我們尋求執行這些索賠時的信譽,而且無法保證Evonik未來的財務狀況會是怎樣的。特別是,與Evonik的協議規定Evonik對各種暴露提供部分賠償,包括但不限於與2011年7月29日之前違反《清潔空氣法》有關的資本投資、罰款和費用。環保局對公司美國設施提出的幾乎所有指控都與2011年7月29日之前涉嫌的違規行為有關。賠償規定向Evonik追回部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括正常業務過程中的維護和控制成本以及監測補救措施的任何內部成本)、責任、損害和損失,並受各種合同條款的約束,包括2011年與Evonik簽訂的購股協議中規定的條款,如最低限度條款、一籃子資金、總上限(適用於所有承保風險和所有承保環境風險)、減少損害和, 以及訴訟時效條款。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限條款,我們預計我們在EPA執法倡議及其各自的和解中將招致的鉅額費用可能會超過賠償範圍,達到數千萬美元。此外,Evonik表示,它不會尊重Orion在賠償下的索賠。2019年6月,獵户座啟動仲裁程序,以強制執行其針對Evonik的權利。Evonik反過來也提交了一些與獵户座公司的税收賠償和成本補償相關的反訴,我們認為這些反訴不是實質性的。雖然Orion相信其有權獲得彌償,而其根據該等彌償而享有的權利是可強制執行的,但不能保證本公司能如其預期或完全收回根據該彌償而產生的成本或開支。
如果税務機關成功挑戰我們在評估和履行納税義務時做出的決定和假設,我們的財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們在評估和履行我們的納税義務時做出並在過去做出了許多決定和假設,包括關於我們的業務從Evonik分離的税務處理、收購、根據德國税收法規對某些利息支出進行減税的假設、對我們德國税務集團的支持和承認,以及這些法規對我們作為一家盧森堡公司總部的集團的業務的適用性。適用於我們的許多税法,包括適用於將我們的業務從Evonik和收購中分離出來的税法,都很複雜,往往需要在法律不清楚或事實不確定的情況下做出判斷。雖然我們相信我們作出的決定以及我們應用的假設和做法是合理和準確的,但我們不能保證這些決定、假設和做法不會受到税務機關的質疑或拒絕。特別是,我們在收購發生期間接受全球多個司法管轄區税務機關的税務審計,在許多情況下,這些審計尚未開始或尚未完成,可能會引發此類問題。如果這些税務機關成功挑戰這些決定或假設,我們可能需要向這些機關支付額外金額來履行我們的納税義務,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。特別是,德國税務當局正在對收購後的Orion Engineering Carbons GmbH進行首次審計。目前,我們無法評估這項審計將於何時完成,也無法評估這項審計的可能結果。雖然目前我們認為這次審計不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響, 它可能會引發一個或多個上述類型的問題。
與我們普通股所有權相關的風險
我們不能向投資者保證,我們將按歷史利率支付普通股股息,或者根本不會。
我們是否有能力按歷史利率支付普通股股息,或根本不派發股息,通常取決於我們董事會的提議,這取決於我們股東的批准,並將取決於許多因素,其中包括我們的財務狀況和未來運營的結果、增長機會和我們債務工具中的限制性契約。
我們股東的權利可能與他們作為美國公司股東享有的權利不同,這可能會對我們普通股的交易和我們進行股權融資的能力產生不利影響。
我們的公司事務受我們的公司章程和盧森堡法律(包括盧森堡公司法)的管轄。根據盧森堡法律,我們股東的權利和我們董事和高級管理人員的責任與適用於在美國註冊成立的公司的權利和責任不同。盧森堡法律可能沒有美國現行法律和法規那麼廣泛,而且盧森堡關於公司治理事項的法律和法規可能不像國家法律和法規那樣保護少數股東。
因此,與作為在美國註冊成立的公司的股東相比,我們的股東可能更難在董事和高級管理人員採取的行動中保護自己的利益。
我們是根據盧森堡法律組建的,在美國可能很難獲得或執行判決或對我們或我們的董事會成員提起原創訴訟。
我們是根據盧森堡法律組織的,我們的大部分資產位於美國境外。此外,我們的一些董事會成員和高級職員居住在美國境外,他們的大部分資產位於美國境外。投資者可能無法在美國境內向我們或這些人送達法律程序文件,或在美國法院執行對我們或這些人不利的判決。同樣,投資者可能也很難在美國法院執行在美國以外司法管轄區法院獲得的對我們或這些人不利的判決,包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決。在美國或其他地方提起的訴訟中,懲罰性賠償的裁決通常在盧森堡是不可執行的。
由於美國和盧森堡之間沒有關於相互承認和執行民商事判決的條約,盧森堡法院不會自動承認和執行美國法院做出的最終判決。美國法院作出的判決在盧森堡法院的可執行性將受制於盧森堡程序法中規定的程序和條件。
盧森堡的訴訟還受不同於美國規則的程序規則的約束,包括證據的採集和可採性、訴訟程序的進行和費用的分配。出於這些原因,美國投資者可能很難根據美國聯邦證券法的民事責任條款向盧森堡法院提起針對我們、我們的董事會成員或我們的高級管理人員的原創訴訟。此外,即使根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們的公司、我們的非美國董事會成員或我們的高級管理人員做出判決,美國投資者也可能無法在美國或盧森堡法院執行該判決。
根據我們的公司章程,我們可以賠償我們的董事,並使他們在所有針對他們的索賠、訴訟、訴訟或訴訟中不受傷害,但有限的例外情況除外。在重大過失、欺詐或不當行為的情況下,不存在獲得賠償的權利。我們與任何現任或前任董事和高級管理人員之間或之間的權利和義務一般受盧森堡法律管轄,並受盧森堡法院的管轄,除非該等權利或義務與上述人員的身份無關或因其身份而產生。儘管人們懷疑美國法院是否會在根據美國聯邦或州證券法在美國提起的訴訟中執行這一賠償條款,但這一條款可能會使在盧森堡以外獲得的判決更難針對我們在盧森堡或將適用盧森堡法律的司法管轄區的資產執行。
盧森堡和歐洲的破產和破產法與美國破產法有很大不同,可能會給我們的股東提供比美國破產和破產法規定的保護更少的保護。
我們受盧森堡破產法和破產法的約束。如果另一個歐洲國家的法院認定該國家的破產法和破產法根據該等歐盟法規適用於我們,則該國家的法院可以對針對我們發起的破產程序擁有管轄權。盧森堡或其他相關歐洲國家(如果有)的破產法和破產法可能會為我們的股東提供比美國破產和破產法規定的保護更少的保護,並使他們更難收回根據美國破產法和破產法在清算中有望收回的金額。
第1B項。未解決的員工意見
無
項目2.屬性
生產設施
我們目前在歐洲、北美、南美、亞洲和南非運營着一個由13家全資生產設施和3家銷售公司以及在德國的一家合資生產工廠組成的全球平臺。我們所有的生產工廠都通過了ISO9001(質量管理)和ISO14001(環境管理)認證。
下圖概述了截至2020年12月31日我們生產網絡的地理足跡:
項目3.法院的法律訴訟程序
我們會不時處理日常業務過程中出現的各種索償和訴訟,例如與產品有關的索償、責任索償、與僱傭有關的索償和石棉訴訟。有些事項涉及要求鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們就環境保護局的執法倡議和與Evonik的仲裁程序達成的和解,分別涉及有限的賠償,請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註S.--承付款和或有事項--環境事項。根據目前掌握的信息,我們相信上述訴訟的結果總體上不會對我們的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對我們產生相關成本的任何特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。我們注意到法律訴訟的結果本質上是不確定的,我們不對任何當前或未來事件的結果或其對本公司的影響提供任何保證。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“OEC”。截至2021年2月9日,我們普通股在紐約證券交易所的收盤價為17.61美元,我們有9個登記在冊的股東。
在截至2020年12月31日的財年中,我們沒有出售任何未根據證券法註冊的股權證券。
我們可以根據董事會批准的計劃,不時在公開市場回購我們的普通股。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中,我們沒有回購任何普通股。
S-K法規第201(D)項要求的信息通過引用委託書(定義見下文第10項)併入“2020年12月31日的股權補償計劃信息”標題下。
股利政策
根據盧森堡公司法,股東大會有權根據董事會的建議就股息的支付作出決議。在決定是否建議任何未來股息時,董事會將酌情考慮任何法律或合同限制、我們實際和預期的未來收益、現金流、債務償還和資本要求、我們的業務計劃以及董事會認為適當的其他事項。一般來説,股東大會批准的任何股息都將在股東大會後不久支付。
在2020財年,我們的董事會宣佈了截至2020年3月31日的季度每股普通股0.20美元的股息,相當於總分紅1200萬美元。由於新冠肺炎導致全球商業環境疲軟,今年剩餘時間暫停宣佈和支付股息。盧森堡的預扣税按15%的税率從股息中扣除,但在某些情況下會有一定的免税和減税。
項目6.精選財務數據
下表列出了精選的財年2020年12月31日、2019年12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年以及截至12月31日、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年的歷史財務信息。2020財年、2019財年和2018財年的財務信息以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表信息來自本報告其他部分包括的經審計的合併財務報表。截至2018年12月31日的資產負債表信息和2017財年的財務信息來源於我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)中包含的經審計的綜合財務報表。截至2017年12月31日和2016年12月31日的資產負債表信息以及2016財年的財務信息來自我們在提交給SEC的截至2018年的年度報告Form 20-F中包括的經審計的綜合財務報表。本信息應與本報告其他部分包含的合併財務報表、本文包含的相關説明和其他財務信息以及之前提交給SEC或提供給SEC的財務信息一起閲讀。
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合併業務報表數據 | 截至12月31日的年度, |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:百萬,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | | | $ | 1,139.3 | |
銷售成本 | 844.0 | | | 1,086.6 | | | 1,148.2 | | | 950.7 | | | 764.9 | |
毛利 | 292.3 | | | 389.7 | | | 430.0 | | | 377.6 | | | 374.4 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 176.1 | | | 206.9 | | | 231.9 | | | 207.5 | | | 202.5 | |
研發成本 | 20.2 | | | 19.9 | | | 20.3 | | | 18.2 | | | 16.1 | |
其他費用(淨額) | 14.1 | | | 12.2 | | | 6.1 | | | 7.6 | | | 9.0 | |
重組收入 | — | | | — | | | 40.3 | | | — | | | — | |
重組費用 | 7.6 | | | 3.6 | | | 15.6 | | | 6.5 | | | 30.0 | |
營業收入 | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他財務費用(淨額) | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | |
AOCI精算損失的重新分類 | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
淨收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | |
| | | | | | | | | |
每股收益-基本 | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.83 | |
每股收益-稀釋後 | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.82 | |
每股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | |
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現金流量數據表 | 截至12月31日的年度, |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 125.3 | | | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | | | $ | 177.4 | |
投資活動所用現金淨額 | (144.9) | | | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | | | (68.5) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 13.5 | | | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | | | (101.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表數據 | 截至12月31日的年度, |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 64.9 | | | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 77.9 | |
財產、廠房和設備 | 610.5 | | | 534.1 | | | 483.5 | | | 462.1 | | | 409.9 | |
總資產 | 1,389.8 | | | 1,257.4 | | | 1,273.0 | | | 1,164.4 | | | 1,055.5 | |
總負債 | 1,208.8 | | | 1,071.4 | | | 1,114.1 | | | 1,069.1 | | | 1,000.8 | |
股東權益總額(1) | 181.0 | | | 186.0 | | | 158.9 | | | 95.3 | | | 54.7 | |
(1) 截至2020年12月31日,我們的股本以歐元計價,為60,992,259歐元(分別相當於74,843,601美元,採用1歐元兑1.2271美元的收盤價),代表60,992,259股沒有面值的普通股,其中505,142股普通股以國庫形式持有。
下表顯示了非GAAP計量調整後EBITDA與淨收入的對賬(見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非GAAP財務計量的對賬“有關非GAAP衡量標準的更多詳細信息):
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利潤或(虧損)對賬 | 截至12月31日的年度, |
| | | | | | | | |
2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | |
加回所得税費用 | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | |
在關聯公司的收益中加回扣除税後的股本 | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
所得税前營業收入和關聯公司權益收益 | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | |
加回利息和其他財務費用,淨額 | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | |
AOCI精算損失的重新分類 | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | |
所得税和財務收入/成本前收益 | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | |
加上無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值 | 96.5 | | | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | | | 97.1 | |
EBITDA | 170.9 | | | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | | | 214.0 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
重組費用/(收入) | 7.6 | | | 3.6 | | | (24.6) | | | 5.2 | | | 19.8 | |
與公司戰略相關的諮詢費 | — | | | 1.3 | | | 4.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
與新冠肺炎相關的非常費用項目 | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期激勵計劃 | 4.4 | | | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | | | 4.0 | |
環境保護局相關費用 | 5.2 | | | 4.0 | | | 2.7 | | | 2.4 | | | 4.6 | |
其他調整 | 7.6 | | | 4.6 | | | 2.3 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
調整後的EBITDA | $ | 200.0 | | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | | | $ | 246.7 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析總結了影響我們在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度的運營結果和財務狀況的重要因素,並應與下列信息一起閲讀項目1.業務和項目8.財務報表和補充數據包括在本年度報告的其他部分。我們按照美國公認的會計原則和美元編制財務報表。
概述
2020年,我們在866.8國民收入的基礎上創造了11.364億美元的收入,淨收入為1820萬美元,調整後的EBITDA為200.0美元。我們特種炭黑部門的調整後EBITDA為109.9美元,部門調整後EBITDA利潤率為24.7%。2020年,這部分收入佔我們總收入的39.2%,佔調整後EBITDA總額的54.9%,佔我們國民黨總收入的26.8%。我們橡膠炭黑部門的調整後EBITDA為9010萬美元,部門調整後EBITDA利潤率為13.0%。2020年,這部分收入佔我們總收入的60.8%,佔調整後EBITDA總額的45.1%,佔我們國民黨總收入的73.2%。
影響我們經營業績的主要因素
我們相信,某些因素已經並將繼續對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響。由於這些因素中有許多是我們無法控制的,而且其中某些因素在歷史上一直是不穩定的,過去的表現不一定預示着未來的表現,因此很難有任何程度的確定性來預測未來的表現。此外,可能導致我們的實際運營結果或財務狀況與下文明示或暗示的大不相同的重要因素包括,但不限於下列所示的因素。“第1A項危險因素、和關於前瞻性陳述的説明“這份報告的內容。
最近的發展和某些已知的趨勢
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。新冠肺炎已經擴展到亞洲、歐洲、北美和南美,所有我們都在這些地區開展業務。作為迴應,政府當局發佈了一系列不斷演變的任務,包括要求原地避難、減少商業運營、限制旅行和避免身體接觸。這些授權和新冠肺炎的持續蔓延擾亂了全球經濟許多領域的正常商業活動,導致經濟狀況減弱。在世界各地的一些地區,某些公共當局已經解除了政府的授權,與第二季度初相比,某些經濟部門的經濟狀況有所改善。與此同時,一些地區出現了越來越多的新冠肺炎病例,如果這種情況持續下去,如果公共當局加大力度遏制新冠肺炎的傳播,正常的商業活動可能會進一步中斷,經濟狀況可能會減弱。
我們繼續關注新冠肺炎爆發對我們業務的影響,包括它可能如何影響我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡,並酌情采取行動應對這些情況。
自2020年3月初宣佈大流行以來,我們的製造設施總體上繼續運行,大多數工廠只經歷了相對短暫的停工或沒有停工。雖然新冠肺炎沒有對我們2020年第一季度的報告業績產生重大影響,但它對我們第二季度的業務產生了更明顯的影響,這主要是由於我們終端市場的需求減少,2020年第三季度和第四季度看到了最初在第二季度後期經歷的良好業務勢頭持續,需求普遍改善。然而,我們可能會被要求採取進一步行動來遵守國家、州或地方當局的授權,並可能採取我們認為最符合我們員工、客户、供應商和其他利益相關者利益的額外行動,這可能會擾亂或限制我們運營我們的設施以及前往我們國內和國際地點的能力。在大流行的剩餘時間裏,我們的業務可能受到新冠肺炎影響的程度取決於多種因素,包括大流行的持續時間、嚴重程度和範圍,這些因素仍然高度不確定。
一般經濟狀況、週期性和季節性
我們的經營業績受到全球經濟狀況的影響。由於炭黑用於各種終端產品,對炭黑的需求歷來與實際國內生產總值和全球總體經濟狀況有關。特別值得一提的是,我們的很大一部分銷售額與週期性汽車行業有直接關係,其次是建築業。因此,我們的運營結果經歷了一定程度的內在週期性。我們的業務性質和龐大的固定資產基礎,使我們很難在產品需求下降時迅速下調固定成本,這對我們的經營業績產生了重大影響。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們使用貢獻利潤率和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準。本“管理層討論及分析”所載的貢獻毛利及經調整EBITDA並未根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制。其他公司可能會使用類似的非GAAP財務衡量標準,其計算方式與我們計算這些衡量標準的方式不同。因此,我們的貢獻利潤率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相比,不應單獨考慮,或解釋為收入的替代品,合併
這一時期的淨收入、營業收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標作為我們根據GAAP的運營結果的指標。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
我們通過從收入中減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)來計算貢獻利潤率。我們認為繳費邊際是有用的,因為我們認為這一衡量標準表明了收入中沒有被這種可變成本消耗的部分,從而有助於覆蓋所有其他成本和利潤。下表調節貢獻毛利和每公噸貢獻毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 未經審計 (除非另有説明,否則以百萬為單位) |
營業收入(1) | | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | |
可變成本(2) | | (672.5) | | | (935.7) | | | (1,000.6) | |
貢獻保證金 | | 463.9 | | | 540.7 | | | 577.6 | |
運費 | | 68.8 | | | 79.0 | | | 87.7 | |
固定成本(3) | | (240.4) | | | (229.8) | | | (235.4) | |
毛利(1) | | $ | 292.3 | | | $ | 389.9 | | | $ | 430.0 | |
音量(國民黨單位) | | 866.8 | | | 1,023.2 | | | 1,084.7 | |
每公噸貢獻毛利 | | $ | 535.1 | | | $ | 528.5 | | | $ | 532.6 | |
每公噸毛利 | | $ | 337.3 | | | $ | 380.9 | | | $ | 396.4 | |
(1)在經審計的財務報表中單獨列明項目。
(2)包括原材料、包裝、公用設施和配送等成本。
(3)包括無形資產和財產、廠房和設備、人員和其他生產相關成本的折舊、攤銷和減值等成本。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
我們將經調整EBITDA定義為扣除折舊及攤銷前的營業收入(EBIT),經收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的利潤或虧損份額以及某些其他項目進行調整。調整後的EBITDA在我們的信貸協議中定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的,不應單獨考慮,也不應作為GAAP報告的財務結果分析的替代品。其中一些限制是:(A)雖然調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷的影響,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,因此更換資產或收購新資產的成本沒有反映出來,這將隨着時間的推移影響我們的經營業績;(B)調整後的EBITDA沒有反映我們將隨着時間的推移繼續產生的利息或某些其他成本,並將對我們的損益產生不利影響,這是我們財務業績的最終衡量標準,以及(C)其他由於這些和其他限制,調整後的EBITDA應與我們其他基於GAAP的財務業績指標(如收入、當期綜合淨收入或營業收入(EBIT))一起考慮。
下表列出了調整後的EBITDA與所示每個時期的合併淨收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位:百萬美元) |
淨收入 | | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | |
加回所得税費用 | | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | |
在關聯公司的收益中加回扣除税後的股本 | | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
所得税前營業收入和關聯公司權益收益 | | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | |
加回利息和其他財務費用,淨額 | | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 9.9 | | | — | | | — | |
所得税和財務收入/成本前收益 | | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | |
加上無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值 | | 96.5 | | | 96.7 | | | 98.2 | |
EBITDA | | 170.9 | | | 243.9 | | | 294.5 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
重組費用/(收入) (1) | | 7.6 | | | 3.6 | | | (24.6) | |
與公司戰略相關的諮詢費(2) | | — | | | 1.3 | | | 4.8 | |
與新冠肺炎相關的非常費用項目(3) | | 3.9 | | | — | | | — | |
長期激勵計劃 | | 4.4 | | | 9.4 | | | 13.9 | |
環境保護局相關費用 | | 5.2 | | | 4.0 | | | 2.7 | |
其他調整(4) | | 7.6 | | | 4.6 | | | 2.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 200.0 | | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | |
調整後的EBITDA特種炭黑 | | $ | 109.9 | | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | |
其中調整EBITDA橡膠炭黑 | | $ | 90.1 | | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | |
| | | | | | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日的重組費用與我們全球橡膠足跡的戰略重組有關,截至2018年12月31日的重組收入主要來自我們韓國足跡重組中從賣地中確認的收益。看見項目8.財務報表和補充數據--附註O--重組費用以獲取更多信息。
(2)與獵户座戰略相關的顧問費包括制定和執行與橡膠足跡調整、換算成美元和美國公認會計原則有關的公司戰略的外部諮詢費用,以及與我們評估納入某些美國指數可行性相關的成本。
(3)與新冠肺炎有關的非常費用項目反映了為應對與全球冠狀病毒大流行有關的影響而產生的費用。這些項目包括精選的生產成本、與提供個人保護設備相關的費用以及與在我們的設施實施保護措施以確保員工安全相關的成本,以及其他支出。
(4)截至2020年12月31日期間的其他調整(來自對公司核心業務基本業績影響較小的項目)主要涉及與知識產權糾紛相關的法律費用270萬美元、遣散費150萬美元和颶風相關費用250萬美元。截至2019年12月31日期間的其他調整主要涉及資產建設階段發生的290萬美元非所得税支出。2018年12月31日期間的其他調整主要與人事費用有關。
運營結果s
2020年與2019年相比
下表顯示了我們從所示時期的合併財務報表中得出的歷史結果。.
| | | | | | | | | | | |
操作報表數據 | 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) |
淨銷售額 | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | |
銷售成本 | 844.0 | | | 1,086.6 | |
毛利 | 292.3 | | 389.7 |
銷售、一般和行政費用 | 176.1 | | | 206.9 | |
研發成本 | 20.2 | | | 19.9 | |
其他費用(淨額) | 14.1 | | | 12.2 | |
| | | |
重組費用 | 7.6 | | | 3.6 | |
營業收入 | 74.4 | | 147.2 |
利息和其他財務費用(淨額) | 38.7 | | | 27.6 | |
AOCI精算損失的重新分類 | 9.9 | | | — | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | 25.8 | | 119.6 |
所得税費用 | 8.1 | | | 33.2 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 0.5 | | | 0.6 | |
淨收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | |
淨銷售額下降。
淨銷售額總體下降3.4億美元,降幅23.0%,從2019年的14.764億美元降至2020年的11.364億美元。銷量下降15.3%,即156.3國民幣至866.8國民幣,主要原因是我們的橡膠炭黑業務在北美和歐洲地區的疲軟,這是受新冠肺炎的全球經濟影響所致。銷量和油價的下降分別影響了淨銷售額約214.4美元和1.484億美元,但部分被某些基本價格上漲所抵消。
銷售成本和毛利
銷售成本從2019年的10.866億美元下降到2020年的8.44億美元,減少了2.426億美元,降幅為22.3%。成交量下降15.3%和油價下跌是主要驅動因素,分別為7010萬美元和2.16億美元。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支由2019年的2.069億美元下降至2020年的1.761億美元,降幅為3,070萬美元,降幅為14.9%,主要是由於新冠肺炎效應導致運費下降、銷售費用下降以及實施降成本措施導致運費下降所致。
研發成本
研發費用基本持平,2020年為2020萬美元,而2019年為1990萬美元。
其他費用(淨額)
其他費用,包括其他運營收入和其他運營費用,從2019年的1220萬美元增加到2020年的1410萬美元。增加190萬美元的主要原因是新冠肺炎產生的額外費用。
重組費用/(收入),淨額
2020年,與2019年相比,重組費用增加到760萬美元,主要是由於與法國阿姆比斯工廠關閉相關的地面補救成本增加。看見項目8.財務報表和補充數據--附註O--重組費用以獲取更多信息。
利息和其他財務費用(淨額)
利息和其他財務費用,淨額包括利息和其他財務收入以及利息和其他財務費用。
利息和其他財務支出,2020年淨額為3870萬美元,而2019年為2760萬美元。增加1110萬美元,主要是因為外幣兑換損失和交叉貨幣互換的退出。
所得税費用
由於税前收入下降,2020年所得税支出為810萬美元,而2019年為3320萬美元。
2020年,實際税率與公司預期税率一致。不可扣除的業務支出、司法管轄區的税前收益組合以及主要與新冠肺炎相關的經濟低迷相關的遞延税項資產估值調整的不利影響,被與美國税收抵免相關的360萬美元估值免税額減少的好處所抵消。有關此偏差的詳細信息,請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註R--所得税 在經審計的合併財務報表中。
2019年,有效税率偏離公司預期税率,主要是由於前幾年税率差異和所得税的有利影響。有關此偏差的詳細信息,請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註R--所得税在經審計的合併財務報表中。
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益
關聯公司收益中的股權代表我們德國合資企業的股權收入,這在2020年和2019年是可比的。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率從2019年的540.7美元下降到2020年的463.9美元,降幅為7,680萬美元,降幅為14.2%,主要是由於交易量下降,影響約為7,010萬美元。每公噸貢獻利潤率小幅增長1.3%,從2019年的每公噸528.5美元增至2020年的每公噸535.1美元。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA減少6,730萬美元,或25.2%,從2019年的267.3美元降至2020年的200.0美元,主要原因是淨收入同比下降。
2019年與2018年相比
我們參考我們提交給證券交易委員會的2019年年度報告Form 10-K。截至2019年12月31日的財年與2018年財年的比較可在我們的截至2019年12月31日財年的Form 10-K年報中找到,該年報位於第二部分第7項內。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“。
細分市場討論
我們的業務分為兩個運營部門:特種炭黑部門和橡膠炭黑部門。我們使用分部收入、分部毛利、分部業務量、分部調整後的EBITDA和分部調整後的EBITDA利潤率作為衡量分部業績和盈利能力的指標。
下表顯示了我們從2020、2019年和2018年經審計的合併財務報表中得出的部門結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (除非另有説明,否則以百萬為單位) |
特種炭黑 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 445.2 | | | $ | 508.5 | | | $ | 545.4 | |
銷售成本 | (296.5) | | | (338.0) | | | (346.0) | |
毛利 | $ | 148.7 | | | $ | 170.4 | | | $ | 199.4 | |
音量(國民黨)(1) | 232.0 | | | 251.0 | | | 262.4 | |
調整後的EBITDA | $ | 109.9 | | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(2) | 24.7 | | | 24.0 | | | 27.4 | |
| | | | | |
橡膠炭黑 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 691.2 | | | $ | 967.9 | | | $ | 1,032.8 | |
銷售成本 | (547.5) | | | (748.6) | | | (802.2) | |
毛利 | $ | 143.6 | | | $ | 219.3 | | | $ | 230.6 | |
音量(國民黨)(1) | 634.9 | | | 772.1 | | | 822.3 | |
調整後的EBITDA | $ | 90.1 | | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(2) | 13.0 | | | 15.0 | | | 14.0 | |
(1)未經審計。
(2)定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2020年與2019年相比
特種炭黑部門的淨銷售額從2019年的5.085億美元下降至2020年的4.452億美元,降幅為6320萬美元,降幅為12.4%,這主要是由於銷量下降以及轉嫁給客户的原料成本下降的影響,但部分被基價上漲所抵消。
特種炭黑部分的銷量從2019年的251.0國民噸下降到2020年的232.0國民噸,降幅為19.1KMT,降幅為7.6%,這主要是由於北美和歐洲市場的需求下降所致。
特種炭黑部門的毛利潤從2019年的1.704億美元下降到2020年的1.487億美元,降幅為2170萬美元,降幅為12.7%,這主要是由於銷量下降所致。
特種炭黑部門的經調整EBITDA減少1,230萬美元,或10.0%,由2019年的1.222億美元降至2020年的1.099億美元,主要反映毛利的減少。
2019年與2018年相比
我們參考我們從10-K開始向證券交易委員會提交的2019年年度報告。截至2019年12月31日的財年與2018年財年的比較可在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報中找到,該年報位於第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
橡膠炭黑
2020年與2019年相比
橡膠炭黑部門的淨銷售額從2019年的9.67億美元下降到2020年的6.912億美元,下降了2.767億美元,降幅為28.6%,這主要是由於銷量下降以及轉嫁給客户的原料成本下降的影響。
橡膠炭黑分部的成交量減少137.2公噸,或17.8%,由2019年的772.1公噸降至2020年的634.9公噸,主要原因是受“新冠肺炎”的全球經濟影響,我們所有主要地區的需求下降。
橡膠炭黑部門的毛利從2019年的2.193億美元下降到2020年的1.436億美元,減少了7570萬美元,降幅為34.5%,這主要是由於產量下降、原料價格下降和不利的產品結構所致。
橡膠炭黑部門的經調整EBITDA減少5500萬美元,或37.9%,由2019年的1.452億美元降至2020年的9010萬美元,反映毛利的下降部分被運費成本下降(因運量減少)所抵消。
2019年與2018年相比
我們參考我們提交給證券交易委員會的2019年年度報告Form 10-K。截至2019年12月31日的財年與2018年財年的比較可在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報中找到,該年報位於第二部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
流動性與資本資源
歷史現金流
下表顯示了我們從2020、2019年和2018年經審計的合併財務報表中獲得的歷史現金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 125.3 | | | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | |
投資活動所用現金淨額 | (144.9) | | | (155.8) | | | (88.1) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 13.5 | | | (68.6) | | | (43.8) | |
| | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 67.9 | | | $ | 68.2 | | | $ | 61.6 | |
期末現金限制較少 | 3.0 | | | 4.5 | | | 4.6 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 64.9 | | | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | |
2020
2020年經營活動提供的現金淨額為125.3美元,包括1,820萬美元期間的綜合利潤和主要用於折舊9,650萬美元和淨營運資本增加約1,110萬美元的調整。
2020年用於投資活動的淨現金為144.9美元,其中包括約8,400萬美元的維護和大修項目資本支出及相關支出,以及約6,090萬美元的美國設施環境改善,以滿足美國環保局的要求。
2020年融資活動提供的現金淨額為1350萬美元,其中包括從信貸安排中提取的3500萬美元淨額,而820萬美元的現金流出用於償還債務和支付1200萬美元的股息。
2019
2019年經營活動提供的淨現金為231.5美元,包括8,690萬美元的綜合利潤、主要針對9,670萬美元折舊的調整和4,980萬美元淨營運資本的現金流出。
2019年用於投資活動的現金淨額為155.8美元,其中包括維護和大修項目及相關支出的資本支出1.02億美元,以及我們美國設施的環境改善5,060萬美元,以滿足美國環保局的要求。
2019年用於融資活動的淨現金為6860萬美元。本財年的現金流入為9,700萬美元,與當地銀行貸款安排有關,而本財年有101.3美元的現金流出用於償還這些借款和其他經常借款,800萬美元的定期債務償還和4,800萬美元的股息支付。
2018
2018年經營活動提供的現金淨額為122.0美元,包括121.3美元期間的綜合利潤,主要針對9,820萬美元的折舊進行調整,113.9美元的運營資產和負債變化產生的現金流出,包括6,560萬美元的淨營運資本變化。
2018年用於投資活動的淨現金為8810萬美元。其中包括在韓國出售土地所得款項,而3,660萬美元則用於收購乙炔炭黑製造商Sociétédu Noird‘ACétylène de l’Aubette,SAS(“SN2A”),SN2A(現稱Orion Engineering Carbons SAS)。其餘的資本支出,包括與合併我們在韓國的兩家生產工廠有關的支出,為1.038億美元,其中1260萬美元用於
啟動環保局相關投資。
2018年用於融資活動的現金淨額為4380萬美元,其中2640萬美元用於償還當前借款,830萬美元用於定期債務償還,490萬美元用於股票回購,4770萬美元用於股息支付。4900萬美元的現金流入與當地銀行貸款安排有關。
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是(I)主要由我們的經營業績和營運資金需求變化推動的經營活動產生的現金淨額,以及(Ii)融資活動產生的現金淨額,主要由我們承諾的多貨幣、高級擔保RCF和相關附屬設施、各種未承諾的本地信貸額度和不時的定期貸款借款推動。
我們的RCF允許將左輪手槍容量轉換為輔助線路容量。由於附屬額度是直接與個別銀行集團參與者簽訂的雙邊協議,此類額度下的借款降低了RCF的整體可用性,但不計入管理我們金融契約的35%RCF利用率測試。截至2020年12月31日,本公司已將68%的RCF轉換為輔助能力,因此有能力在任何淨槓桿水平下借入RCF項下的全部承諾。
我們預計,在可預見的未來,手頭的現金以及經營活動和借款提供的現金將足以支付我們的運營費用,履行償債義務,併為資本支出提供資金。
截至2020年12月31日,該公司估計流動性為341.6美元,包括現金和等價物6,490萬美元,我們循環信貸安排(包括輔助額度)下剩餘的236.5美元,以及其他可用信貸額度下的4,020萬美元。
淨營運資本(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將淨營運資本定義為存貨和當期貿易應收賬款減去貿易應收賬款的總和。淨營運資本是一種非GAAP財務衡量標準,其他公司可能使用與我們計算淨營運資本不同的類似名稱的財務衡量標準。下表列出了截至指定日期我們淨營運資金的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (單位:百萬) |
盤存 | | $ | 141.5 | | | $ | 164.8 | | | $ | 183.6 | |
貿易應收賬款 | | 234.8 | | | 212.6 | | | 262.8 | |
貿易應付款 | | (131.2) | | | (156.3) | | | (163.6) | |
淨營運資本 | | $ | 245.0 | | | $ | 221.1 | | | $ | 282.9 | |
我們的淨營運資金頭寸每月可能會有很大差異,主要原因是油價波動和碳黑油船貨的收據。一般來説,原材料成本的增加導致我們的淨營運資金需求增加,因為我們的庫存和貿易應收賬款因碳黑油價和相關銷售水平的上漲而增加。這些增長被貿易應付賬款的相關增長部分抵消。由於我們通常存有大量的碳黑油,淨營運資金的增加會在兩到三個月的時間裏逐步出現。相反,原材料成本的下降導致同期我們的淨營運資金需求減少。根據2020年淨營運資本要求,我們估計布倫特原油價格每桶10美元的變動與我們的淨營運資本在大約2至3個月內的變動約為2,700萬美元至3,000萬美元相關。在油價相對穩定的時期,對我們的淨營運資金水平的影響不那麼顯著,而在價格波動較大的環境下,淨營運資金波動會增加。
截至2020年12月31日,我們的淨營運資本增至2.45億美元,而截至2019年12月31日的淨營運資本為2.211億美元。
資本支出(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們的資本支出分別為1.449億美元、1.558億美元和1.162億美元。我們計劃用我們的經營活動產生的現金來資助我們的資本支出,包括與EPA相關的支出。除了與環境保護局達成和解相關的必要支出外,我們目前沒有
對資本支出的任何重大承諾,不計劃在正常業務過程之外進行資本支出。參見“注S。 承諾和或有事項“瞭解有關EPA和解協議的進一步細節。
2020年的資本支出主要包括維護和大修項目,其中包括與我們滿足美國環保局要求的持續環境投資相關的大約6000萬美元的支出。
2019年的資本支出主要包括維護和大修項目,包括與我們努力啟動環境投資相關的支出,以滿足美國EPA的要求。
2018年的資本支出主要包括維護和大修項目,以及與我們整合我們在韓國的兩家生產工廠以及開始滿足美國EPA要求所需投資相關的支出。
研發、專利和許可等。
2020年、2019年和2018年,包括應用技術和工藝開發在內的創新支出分別為2020萬美元、1990萬美元和2030萬美元,主要用於開發新的特種炭黑產品、炭黑產品的新應用和提高工藝效率,較少程度上用於研究安裝設備以降低與最近EPA同意法令有關的排放水平。
趨勢信息
參見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析—最近的發展和某些已知的趨勢”
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何表外安排。
合同義務
下表列出了截至2020年12月31日我們的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 | | 總計 |
| 以百萬計 |
長期債務義務(1) | $ | 23.5 | | | $ | 46.9 | | | $ | 651.4 | | | $ | — | | | $ | 721.8 | |
| | | | | | | | | |
定期貸款(3) | 8.5 | | | 17.0 | | | 642.5 | | | — | | | 668.0 | |
長期債務利息支出(4) | 15.0 | | | 30.0 | | | 8.9 | | | — | | | 53.9 | |
購買承諾(5) | 125.4 | | | 77.0 | | | — | | | — | | | 202.4 | |
經營租約 | 12.1 | | | 20.9 | | | 15.5 | | | 78.2 | | | 126.7 | |
合同義務總額(6) | $ | 160.9 | | | $ | 144.8 | | | $ | 666.9 | | | $ | 78.2 | | | $ | 1,050.9 | |
(1)闡明瞭根據我們的長期債務義務償還本金和利息的義務。
(2)代表循環信貸安排(“RCF”)項下的債務。截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有提取250.0歐元的現金金額(美元等值:306.8美元)。
(3)代表定期貸款,包括未償還本金277.7美元(美元定期貸款)和390.3美元(歐元定期貸款),這兩筆貸款已按報告日期1.2271美元兑1歐元的匯率折算。以歐元計價的定期貸款本金的借款成本已按相同匯率折算。
(4)指與我們定期貸款的債務相關的利息支出,假設未來的利息是基於遠期利率假設的。
(5)代表長期供應協議下對原材料(主要是石油和天然氣)供應的採購承諾。
(6)這一數額並不反映公司現有養老金安排下的義務,截至2020年12月31日,現有養老金安排為2530萬美元。參見“附註M.員工福利計劃“有關以下內容的更多信息 養老金規定和退休後福利。
購買碳黑石油所需的履約保證金、擔保和信用證水平可能會因油價上漲或其他因素(如我們的所有權結構)而增加。截至2020年12月31日,Orion Engineering Carbons GmbH擁有Euler Hermes S.A.出具的五份擔保,總金額為1050萬美元(前一年,Euler Hermes S.A.出具的三份擔保金額為920萬美元;德意志銀行(Deutsche Bank AG)出具的一份擔保保險金額為250萬美元(前一年,德意志銀行(Deutsche Bank AG)出具的一份擔保金額為220萬美元);Liberty Mutual Ins出具的兩份擔保。歐洲SE,交易額為420萬美元(前一年沒有)。所有這些保證都不會降低當前RCF的可能利用率限制。此外,獵户座有意大利聯合信貸銀行簽發的四份擔保,總金額為30萬美元(前一年:沒有),這減少了RCF下的可用性。
根據我們的信貸協議,借款的利率是根據美元-倫敦銀行同業拆借利率或歐洲銀行間同業拆借利率浮動的。2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年之後停止向銀行收取倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。公告表明,LIBOR將不會在當前基礎上繼續存在。我們無法預測LIBOR的任何變化、任何替代參考利率的確立和成功,或英國或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影響。該等與倫敦銀行同業拆息有關的更改、改革或更換,可能會對我們持有的任何與倫敦銀行同業拆息掛鈎的證券、貸款、衍生工具或其他金融工具或信貸展期的市場或價值產生不利影響。
關鍵會計政策
我們財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。吾等認為會計估計對財務報表至關重要,如(I)該估計性質複雜或需要高度判斷及(Ii)使用不同的估計及假設,則該結果可能對綜合財務報表產生重大影響。我們在持續的基礎上評估我們對政策的估計和應用。我們根據歷史經驗、當前狀況以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計,這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。我們認為對編制合併財務報表至關重要的政策如下:
•收入確認n
•無形資產與商譽減值
•盤存
•所得税
•金融工具
•養老金福利計劃
•環境條文
中討論了這些關鍵會計政策和其他重要會計政策項目8.“財務報表和補充數據—附註A.重大會計政策“我們的審計合併財務報表包括在本報告的其他部分。亦見注:M。“員工福利計劃”在我們經審計的合併財務報表中,我們需要了解與養老金撥備有關的投入的敏感性信息。亦見注I。“企業合併、商譽和無形資產” 與商譽相關的經審計的合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的活動使我們面臨各種市場風險。我們的一級市場風險敞口涉及外匯、利率和大宗商品風險。為了管理這些風險和我們對金融市場不可預測性的風險敞口,我們尋求將對我們的財務業績和資本的潛在不利影響降至最低。在適當情況下,我們使用衍生金融工具完全是為了對衝因我們的業務和資金來源而產生的貨幣、利息和商品風險。為此,建立了系統的財務和風險管理體系。我們不以投機為目的訂立衍生金融工具。
以下討論和分析僅涉及我們的市場風險,而不涉及我們在正常業務過程中面臨的其他財務風險,包括信用風險和流動性風險。
利率風險
利率風險管理旨在保護合併淨收入不受市場利率波動的負面影響。獵户座公司將面臨利率風險,這可能是由於利率上升而產生的新債務。由於定期貸款是可變利率工具,我們面臨着收益率曲線變化帶來的市場風險。適當的對衝工具已經到位,以減輕利率上升帶來的風險敞口。
下表顯示了在對衝會計影響後,利息支出對利率變化的敏感度。它顯示了假設所有其他變量保持不變,截至2020年12月31日的三個月期LIBOR假設波動50個基點(0.50%)所產生的變化。例如,美元兑歐元匯率的變化會影響我們的利息敞口,反之亦然。利率的變化也會對我們的外幣(美元)敞口產生相關影響。敏感度分析假設假設利率有效,且循環信貸安排在全年期間得到全額使用。浮動利率貸款利率的這一假設變化對我們在截至2020年12月31日的年度中的綜合營業税前收益和關聯公司收益中的權益(本節中的“税前收益”)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 增長0.50% | | 減少0.50% |
| | 以千計 |
利息支出增加(減少) | | $ | (2,160) | | | $ | 780 | |
税前收入增加(減少) | | $ | 2,160 | | | $ | (780) | |
權益增加(減少)(現金流量對衝準備金) | | $ | 1,363 | | | $ | (509) | |
税前綜合收益總額增加(減少) | | $ | 4,912 | | | $ | (1,994) | |
貨幣風險
我們公司主要借款實體OEC GmbH的本位幣是歐元。貨幣風險主要來自與利息支付和美元計價定期貸款相關的未來現金流。除了經營活動帶來的貨幣風險外,這些利息和本金償還主要是與匯率波動相關的風險。
下表顯示了使用美元計價定期貸款的未償還金額和利息對歐元/美元匯率變化的影響的敏感性。在其他條件保持不變的情況下,截至2020年12月31日,歐元/美元匯率波動10%,將對我們的税前運營收入和關聯公司或資本收益中的股本產生以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 美元兑歐元的價值(1) |
| | 增長10%。 | | 減少10% |
| | 以千計 |
財務結果中的外匯收益/(外匯損失) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
税前收入增加(減少) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
税前綜合收益總額增加(減少) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
(1)截至2020年12月31日的美元/歐元匯率:1.2271。
商品風險
大宗商品風險源於原材料(主要是碳黑油)市場價格的變化。採購原材料主要是為了滿足我們的生產要求。對我們的風險頭寸至關重要的因素是原材料、能源、起始產品和中間體的可用性和價格。特別是,我們的原材料價格取決於匯率和原油價格。通過全球採購和優化流程降低定價和採購風險,以確保立即獲得額外的原材料需求。原材料和能源的成本在過去幾年裏波動很大,未來可能會繼續波動。我們致力於通過全球採購活動和優化額外原材料採購流程來降低採購市場上的採購風險。原材料是專門為滿足我們自己的需求而購買的。
在我們約75%的銷量中,有很大一部分是根據原材料成本變化的公式驅動的價格調整機制銷售的。非指數化合同的銷售價格按季度進行審查,以反映原材料和市場波動。我們相信,自收購以來,我們的合同使我們能夠總體上保持分部調整後的EBITDA利潤率。從2016年開始,我們簽訂了針對特定碳黑油等級的有限短期大宗商品衍生品。
項目8.財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股東和董事會。
對財務報表的意見
本公司已審核所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)於2020年12月31日及2019年12月31日之綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三個年度各年度之相關綜合經營表、全面收益、股東權益及現金流量變動,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2021年2月18日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 所得税--不確定的税收狀況 |
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對該事項的描述 | | 該公司在不同的國家和財政管轄區開展業務,每個國家和地區都受到各自當地和獨特的税務法規的約束,並確認不確定的税收狀況,如綜合財務報表附註R所述。由於管理層在評估相關税務事宜時作出的重大估計和判斷程度,審核本公司對不確定税務狀況的確認和計量是複雜的。本公司的估計和判斷涉及對當地税收法律的解釋、對錯誤適用税收法律的風險的評估、對税務判例法適用性的評估,以及對以往税務審計結果與當前税務狀況的評估。鑑於評估不確定税務狀況的複雜性和主觀性,評估管理層與確定不確定税務狀況有關的估計需要廣泛的審計工作和高度的審計師判斷力。 |
| | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了公司確認和衡量不確定税收狀況的控制措施的操作有效性。這包括測試對不確定税收頭寸的完整性的控制,以及管理層對上述估計和判斷的審查。為了測試對公司不確定税務狀況的確認和計量,我們執行了審計程序,其中包括評估管理層的方法以及公司在分析時使用的基礎數據的完整性和數學準確性。我們請我們的税務專業人員協助我們辦理手續。我們評估管理層在確定確認和計量記錄的不確定税務狀況時作出的估計和重大判斷,並考慮了本公司與相關税務機關的通信、所得税意見和第三方建議。我們測試了本公司在確定其納税狀況時的估計和判斷與相關司法管轄區所得税法規、適用的税務判例法、以前的税務審計結果和其他相關信息的一致性。我們還評估了該公司與這些税務事項相關的財務報表披露。 |
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/s/Tobias Schlebusch | | /s/泰特斯·茲沃納 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德國公共審計師) | | (德國公共審計師) |
安永會計師事務所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)
我們自2011年以來一直擔任本公司的審計師
德國科隆
2021年2月18日
合併業務報表 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位為千,每股除外) |
淨銷售額 | | | | $ | 1,136,383 | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | |
銷售成本 | | | | 844,034 | | | 1,086,644 | | | 1,148,232 | |
毛利 | | | | 292,348 | | | 389,708 | | | 429,971 | |
| | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | | | 176,140 | | | 206,886 | | | 231,918 | |
研發成本 | | | | 20,201 | | | 19,874 | | | 20,320 | |
其他費用(淨額) | | | | 14,066 | | | 12,169 | | | 6,061 | |
重組收入 | | | | — | | | — | | | 40,253 | |
重組費用 | | | | 7,559 | | | 3,628 | | | 15,620 | |
營業收入 | | | | 74,382 | | | 147,151 | | | 196,305 | |
| | | | | | | | |
利息和其他財務費用(淨額) | | | | 38,671 | | | 27,572 | | | 28,642 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | | | 9,916 | | | — | | | — | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | | 25,795 | | | 119,579 | | | 167,663 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | | | 8,132 | | | 33,216 | | | 46,944 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | | | | 493 | | | 558 | | | 591 | |
淨收入 | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
| | | | | | | | |
加權平均流通股(千股): | | | | | | | | |
基本型 | | | | 60,430 | | | 59,986 | | | 59,567 | |
稀釋 | | | | 61,407 | | | 61,300 | | | 61,049 | |
每股收益(每股美元): | | | | | | | | |
基本型 | | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | |
稀釋 | | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司綜合綜合收益表
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| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (單位:千) | | |
淨收入 | | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | (14,262) | | | (1,632) | | | (10,096) | |
外國企業淨投資套期保值的未實現淨收益/(虧損) | | (133) | | | 27 | | | (269) | |
現金流套期保值的未實現淨虧損 | | | | (2,461) | | | (4,772) | | | (4,077) | |
固定福利計劃的收益/(虧損) | | | | 2,513 | | | (8,358) | | | 134 | |
| | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | (14,343) | | | (14,734) | | | (14,308) | |
綜合收益 | | | | $ | 3,813 | | | $ | 72,186 | | | $ | 107,002 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合併資產負債表。
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| | | | | | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | (單位為千,份額除外) |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | | | | | | |
| 的 | $5,794 | 和 | $6,632 | | | | 234,796 | | | 212,565 | |
其他流動金融資產 | | | | 3,630 | | | 11,347 | |
庫存,淨額 | | | | 141,461 | | | 164,799 | |
應收所得税 | | | | 11,249 | | | 17,924 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 44,452 | | | 37,358 | |
流動資產總額 | | | | 500,456 | | | 507,718 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | 610,530 | | | 534,054 | |
經營性租賃使用權資產 | | | | 85,639 | | | 27,532 | |
商譽 | | | | 84,480 | | | 77,341 | |
無形資產,淨額 | | | | 46,772 | | | 50,596 | |
對權益法關聯公司的投資 | | | | 5,637 | | | 5,232 | |
遞延所得税資產 | | | | 52,563 | | | 48,720 | |
其他金融資產 | | | | 761 | | | 2,501 | |
其他資產 | | | | 2,956 | | | 3,701 | |
非流動資產總額 | | | | 889,337 | | | 749,676 | |
總資產 | | | | $ | 1,389,793 | | | $ | 1,257,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | | | | $ | 131,250 | | | $ | 156,298 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | | 82,618 | | | 36,410 | |
員工福利計劃債務的當前部分 | | | | 1,118 | | | 908 | |
應計負債 | | | | 49,176 | | | 44,931 | |
應付所得税 | | | | 23,906 | | | 14,154 | |
其他流動負債 | | | | 36,676 | | | 32,509 | |
流動負債總額 | | | | 324,745 | | | 285,211 | |
長期債務,淨額 | | | | 655,826 | | | 630,261 | |
員工福利計劃義務 | | | | 83,310 | | | 71,901 | |
遞延所得税負債 | | | | 38,770 | | | 43,308 | |
其他負債 | | | | 106,131 | | | 40,701 | |
承諾和或有事項 | | 注S | | — | | | — | |
非流動負債總額 | | | | 884,036 | | | 786,171 | |
股東權益 | | | | | | |
普通股 | | | | | | |
授權:65,035,579和65,035,579沒有面值的股票 | | | | |
發出-60,992,259和60,729,289沒有面值的股票 | | | | |
傑出的-60,487,117和60,224,147股票 | | | | 85,323 | | | 85,032 | |
較少505,142和505,142普通股庫存股,按成本計算 | | (8,515) | | | (8,515) | |
額外實收資本 | | | | 68,502 | | | 65,562 | |
留存收益 | | | | 84,407 | | | 78,296 | |
累計其他綜合損失 | | | | (48,705) | | | (34,362) | |
股東權益總額 | | | | 181,013 | | | 186,013 | |
總負債和股東權益 | | | | $ | 1,389,793 | | | $ | 1,257,394 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司現金流量表合併表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | | | | | | |
淨收入 | | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷 | | 96,526 | | | 96,713 | | | 98,156 | |
| | | | | | |
債務發行成本攤銷 | | | | 2,071 | | | 2,082 | | | 2,220 | |
基於股份的激勵性薪酬 | | | | 4,434 | | | 9,438 | | | 13,919 | |
遞延税金(福利)/撥備 | | | | (12,146) | | | 15,826 | | | (3,634) | |
| | | | | | |
外幣交易 | | | | (4,900) | | | 1,052 | | | 2,782 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | | | 9,916 | | | — | | | — | |
其他經營性非現金項目 | | | | 118 | | | 1,813 | | | 1,165 | |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | | |
應收貿易賬款(增加)/減少 | | | | (16,501) | | | 45,412 | | | (39,680) | |
庫存(增加)/減少 | | | | 29,951 | | | 16,413 | | | (31,406) | |
貿易應付款增加/(減少) | | | | (18,732) | | | (12,036) | | | 5,444 | |
增加/(減少)撥備 | | | | 2,308 | | | (10,375) | | | (4,427) | |
税負增加/(減少) | | | | 16,398 | | | (7,254) | | | 4,843 | |
其他資產和負債增加/(減少) | | (2,320) | | | (14,497) | | | (48,707) | |
經營活動提供的淨現金 | | | | $ | 125,278 | | | $ | 231,507 | | | $ | 121,985 | |
投資活動的現金流: | | | | | | | | |
為購置無形資產和財產、廠房和設備而支付的現金 | | | | $ | (144,939) | | | $ | (155,848) | | | $ | (116,157) | |
收購業務,扣除收購的現金和現金等價物後的淨額 | | | | — | | | — | | | $ | (36,571) | |
處置無形資產和財產、廠房和設備所收到的現金 | | | | — | | | — | | | $ | 64,672 | |
投資活動所用現金淨額 | | | | $ | (144,939) | | | $ | (155,848) | | | $ | (88,056) | |
融資活動的現金流: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
支付債務發行成本 | | | | — | | | (1,721) | | | (741) | |
償還長期債務 | | | | (8,190) | | | (8,036) | | | (8,288) | |
與流動財務負債相關的現金流入 | | | | 206,076 | | | 96,956 | | | 48,963 | |
與流動金融負債相關的現金流出 | | | | (171,095) | | | (101,303) | | | (26,370) | |
支付給股東的股息 | | | | (12,045) | | | (48,033) | | | (47,665) | |
普通股回購 | | | | — | | | — | | | (4,926) | |
為根據淨額結算功能發行的股票支付的税款 | | | | (1,202) | | | (6,475) | | | (4,741) | |
融資活動提供的(用於)現金淨額 | | | | $ | 13,543 | | | $ | (68,612) | | | $ | (43,768) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | | | $ | (6,118) | | | $ | 7,047 | | | $ | (9,839) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | 68,231 | | | 61,604 | | | 75,213 | |
匯率變動對現金的影響 | | | | 5,753 | | | (420) | | | (3,770) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | | | $ | 67,865 | | | $ | 68,231 | | | $ | 61,604 | |
期末現金限制較少 | | | | 2,996 | | | 4,505 | | | 4,588 | |
期末現金及現金等價物 | | | | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
| | | | | | | | |
支付利息的現金,淨額 | | | | $(20,769) | | $ | (20,399) | | | $ | (24,367) | |
繳納所得税的現金 | | | | $(7,930) | | $ | (24,106) | | | $ | (60,228) | |
補充披露非現金活動: | | | | | | | | |
建造至訴訟租約項下的負債 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,657 | |
租賃負債-流動負債 | | | | $ | 14,005 | | | $ | 6,254 | | | $ | — | |
租賃負債--非流動負債 | | | | $ | 52,593 | | | $ | 26,280 | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Orion Engineering Carbons S.A.股東權益變動綜合報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | |
(單位為千,每股除外) | 普通股數量 | | 金額 | | 庫存股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
截至2018年1月1日 | 59,320,214 | | | $ | 83,770 | | | $ | (3,773) | | | $ | 102,529 | | | $ | (81,901) | | | $ | (5,320) | | | $ | 95,305 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,310 | | | — | | | 121,310 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,308) | | | (14,308) | |
來自額外實收資本的分配 | — | | | — | | | — | | | (47,665) | | | — | | | — | | | (47,665) | |
| $0.80 | 每股 | | | | | | | | | | | | | |
股票回購 | (206,501) | | | — | | | (4,926) | | | — | | | — | | | — | | | (4,926) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 8,680 | | | — | | | — | | | 8,680 | |
根據股權補償計劃發行股票 | 404,785 | | | 484 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
截至2018年12月31日 | 59,518,498 | | | 84,254 | | | (8,683) | | | 63,544 | | | 39,409 | | | (19,628) | | | 158,896 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,920 | | | — | | | 86,920 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,734) | | | (14,734) | |
支付的股息- | $0.80 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,033) | | | — | | | (48,033) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,018 | | | — | | | — | | | 2,018 | |
根據股權補償計劃發行股票 | 705,649 | | | 778 | | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 946 | |
截至2019年12月31日 | 60,224,147 | | | 85,032 | | | (8,515) | | | 65,562 | | | 78,296 | | | (34,362) | | | 186,013 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,156 | | | — | | | 18,156 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,343) | | | (14,343) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | — | | | (12,045) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,941 | | | — | | | — | | | 2,941 | |
根據股權補償計劃發行股票 | 262,970 | | | 291 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | |
截至2020年12月31日 | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 68,502 | | | $ | 84,407 | | | $ | (48,705) | | | $ | 181,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
注A。重大會計政策
Orion公司經審計的綜合財務報表由Orion Engineering Carbons公司及其子公司(“Orion”、“Company”、“We”和“Our”)組成。本公司會計年度由2020年1月1日至2020年12月31日期間組成。
合併原則
綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,並以美元(公司的列報貨幣)編制。合併財務報表包括Orion公司及其全資子公司以及持有多數股權和控股的美國和非美國子公司的賬目。此外,Orion考慮合併通過投票權以外的方式獲得控制權的實體,而在本報告所述期間沒有投票權。公司間交易已在合併中取消。
預算和假設的使用
我們在編制合併財務報表時作出估計,並使用判斷和假設,這會影響記錄和披露的資產、負債、權益、收入和費用的時間和金額。更重要的估計和判斷涉及收入確認、資產減值、所得税、庫存、商譽、養老金福利和環境負債。實際結果可能與我們的估計不同,導致收入或成本發生變化,這可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
外幣折算
該公司大多數外國子公司的功能貨幣是子公司運營時使用的當地貨幣。外國子公司的經營結果是使用每月平均貨幣匯率從這些功能貨幣換算成美元的。資產和負債在資產負債表日使用匯率換算成美元,我們將由此產生的外幣換算調整記錄為累計其他全面權益損失的單獨組成部分。外幣交易損益在發生時記為利息和其他財務費用,淨額記入綜合經營報表。
收入確認
當通過將商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時,公司確認收入。只有當控制權轉移到客户手中時,才會確認收入。收入金額,即交易價格,是雙方之間根據合同規定的,並按預期將收到的減去增值税(如果適用)以及給予任何貿易折扣和數量回扣的金額計算。對於損壞、不符合規格或其他特定原因的產品,我們還給予客户有限的退貨權利。向我們的客户銷售產品的付款期限通常從30天到90天不等。雖然存在某些超出標準付款條款的例外情況,但這些情況很少發生,而且不超過一年,因此我們不認為存在與合同相關的重大融資部分。
與履行履約義務相關的運輸和搬運成本被記為履行活動,並記為銷售收入。運輸和搬運成本在已發生的期間支出,並計入綜合經營報表內的銷售成本。
本公司根據保修成本佔銷售額的百分比的歷史趨勢記錄了保修成本撥備,管理層已確定這是對保修索賠在一段時期內可能發生的損失的合理估計。
銷售成本
銷售成本包括原材料和包裝材料、直接製造成本、折舊、檢驗成本、入境運費和運輸成本、內部處理成本和製造產品所需的其他間接費用。
銷售和管理費用
銷售和行政費用包括銷售和辦公室人員的工資和其他補償福利、一般辦公室費用和其他與製造業務沒有直接關係的費用。
研發成本
研究和開發成本包括工資、設備和材料支出以及承包商費用,並在發生時計入費用。
所得税
我們的業務性質是全球性的,我們在許多司法管轄區都要納税。這些司法管轄區的税法和税率差異很大,可能會根據這些國家的政治和經濟氣候而發生變化。我們根據我們對每個司法管轄區税法的解釋提交納税申報單。
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的税收資產和負債時,需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中,存在經營決策、交易、事實和情況以及計算,這使得最終的税收決定變得不確定。此外,我們的税務狀況不時受到世界各地税務當局的挑戰。我們已經記錄了税收和相關利息的準備金,以及可能在未來幾年因税務機關審計而支付的罰款。由於基礎事實、法律、税率、税務審計或審查的變化而產生的任何重大影響都可能導致對我們的所得税支出、我們的有效税率和/或我們的現金流進行調整。當期所得税應收賬款和負債按預計向税務機關收回或支付的金額計量。它們是根據報告日頒佈的税率和税法計算的。
遞延税項資產及負債乃根據財務報表賬面金額與現有資產及負債的計税基礎之間的差額所估計的未來税項影響而釐定。遞延税項資產被確認的程度是,這些資產被認為更有可能變現。它們採用法定税率計量,預計適用於司法管轄區的應税收入以及資產變現或負債清償的年份,基於報告日期頒佈的税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。
當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時,便會為遞延税項設立估值撥備。
獵户座根據對税收當局是否更有可能維持不確定的税收頭寸的評估,記錄了不確定税收頭寸的福利。如果未達到起徵點,則不會確認不確定税收狀況的税收優惠。如果達到門檻,確認的税收優惠是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。該分析假設税務機關完全瞭解所採取的立場和所有相關事實,但沒有考慮金錢的時間價值。該公司還為其不確定的税收狀況計提利息和罰款,並將這些費用計入綜合經營報表的所得税撥備。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括銀行餘額、支票和手頭現金。它們包括所有在收購之日到期日不超過3個月的高流動性投資。
受限現金包括不能立即使用的現金,在特定事件或事件發生之前不能用於任何目的。短期或長期限制性現金的指定是基於預期的釋放或分配時間。
現金、現金等價物和限制性現金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | |
流動資產和非流動資產中包含的限制性現金 | 2,996 | | | 4,505 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 67,865 | | | $ | 68,231 | |
限制源於強制性和自願性承諾,以確保一定的擔保金額。
應收賬款和票據
應收賬款是指客户在正常經營過程中銷售的商品或提供的服務的應收賬款,按扣除信貸損失準備後的交易價格列賬。一般來説,逾期不收取利息。我們持續監測和評估應收賬款的可收回性,並考慮是否有必要計提信用損失撥備。信貸損失撥備是使用各自風險類別的歷史損失率並結合前瞻性估計來衡量的。信用損失準備的相應費用反映在銷售費用、一般費用和行政費用中。當應收賬款被認為不再可收回時,應收賬款被註銷。在中國,應收賬款可以在一定時間內憑銀行簽發的無息票據進行結算。
金融工具
獵户座公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、貸款、其他金融資產、定期貸款、當地銀行貸款、貿易應付款項和衍生工具。Orion金融工具的賬面價值接近公允價值,但浮動利率長期債務除外,該債務按攤銷成本入賬。本公司金融工具的公允價值以市場報價為基礎(如果有市場報價的話)。在沒有市場報價的情況下,本公司依靠估值模型得出公允價值。此類估值考慮了財務交易對手的履行能力和公司自身的信用風險。
該公司使用衍生金融工具主要是為了對衝外幣匯率和利率波動的風險,這是其持續業務運營的一部分。獵户座並不以投機為目的訂立衍生工具合約,亦不持有或發行任何以交易為目的的衍生工具合約。所有衍生工具均按公允價值在綜合資產負債表中確認。如本公司根據與交易對手訂立的總淨額結算協議擁有抵銷衍生工具結算的法定權利,則與該交易對手的衍生工具按淨額列示。衍生工具的公允價值變動記錄於利息和其他財務費用(淨額)在操作説明書或AOCI中,取決於工具是否被指定為對衝交易的一部分,如果被指定為對衝交易的一部分,則取決於對衝交易的類型。在AOCI中報告的衍生工具損益重新分類為收益受相關對衝項目影響的期間的收益。所有套期保值的無效部分在發生無效期間的收益中確認。
根據Orion的風險管理策略,本公司可能訂立某些衍生工具,這些工具可能不會被指定為對衝會計用途的對衝工具。雖然該等衍生工具並未被指定為對衝,但本公司相信該等工具與相關風險密切相關,因而可管理相關風險。本公司記錄未指定為套期保值的衍生工具公允價值變動的損益利息和其他財務費用(淨額)在運營説明書中。與這些工具相關的現金變動在綜合現金流量表中作為經營活動的現金流量列示,因為衍生品旨在降低公司經營現金流量的風險。與未償債務票據本金有關的現金流量列於合併現金流量表的融資活動現金流量部分。
盤存
我們以成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值,成本採用平均成本法確定。我們定期評估存貨的可變現淨值,主要依據其年齡,但也基於對未來生產使用、客户需求和市場狀況的假設。由於扣除了運輸緩慢或陳舊的貨物,庫存已降至成本或可變現淨值的較低值。如果實際情況不如管理層在評估存貨可變現淨值時所預測的那樣有利,則可能需要額外減記。
投資
公司在DGW(Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru?Werke GmbH&Co)和DGW GmbH(Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru?Werke GmbH&Co)有投資,由於公司有能力對附屬公司的運營和財務政策施加重大影響,這兩家公司使用權益法進行會計核算。
無形資產和商譽
我們按照收購法記錄企業合併中取得的有形資產和無形資產以及承擔的負債。收購支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。我們使用假設和估計來確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。在確定無形資產的公允價值時,需要使用有關估值模型中使用的假設的重大判斷。我們估計可識別收購相關無形資產的公允價值主要基於對這些資產將產生的現金流的預測。預計現金流被折現,以確定資產在收購日的公允價值。
由商標、客户關係和開發技術組成的固定壽命無形資產在其估計使用年限內攤銷,並在存在潛在減值跡象(例如與資產相關的現金流大幅減少)時進行減值審查。
商譽是指企業收購的購買價格超過分配給所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽不會攤銷,並須每年接受減值測試,或當業務環境的事件或變化顯示報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時。
具有有限使用壽命的無形資產,包括商標、客户關係和開發的技術,按其估計使用壽命按直線攤銷。3-15好多年了。在企業合併中獲得的與客户關係相關的無形資產的使用壽命是根據合同安排和持續關係的可能性估計的。
如果事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回,則對其進行減值測試,見下文“減值測試”一節中的本附註。使用年限有限的無形資產的使用年限每年重新評估。
資產減值
無形資產與商譽
當存在潛在減值跡象(例如與資產相關的現金流大幅減少)時,壽命有限的無形資產將被審查減值。
商譽每年在報告單位層面進行減值測試,或在觸發事件發生或被認為必要時更頻繁地進行測試。就減值測試而言,報告單位處於或低於經營分部水平,構成可獲得離散財務信息並由分部管理層定期審查的業務。特種炭黑和橡膠炭黑被認為是獨立的報告單位,帶着我們的善意 截至2020年12月31日的餘額。
我們的年度減損測試日期為2020年9月30日。為了進行商譽減值測試,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果初步定性評估發現報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則進行額外的定量評估。或者,我們可以選擇直接進行商譽減值量化測試。如果根據量化評估,報告單位的公允價值小於其賬面價值,將產生商譽減值損失。商譽減值損失將是報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的金額,限於分配給該報告單位的商譽總額。報告單位的公允價值基於估計的未來現金流貼現。公允價值也以採用上市公司準則的市場法計算的價值為基準。用於估計公允價值的假設包括管理層對未來增長率、運營現金流、資本支出和折現率的最佳估計,以及對報告單位剩餘經營期的估計。根據我們最近的年度商譽減值測試 截至2020年9月30日,特種炭黑和橡膠炭黑報告單位的公允價值超過其賬面價值。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,本公司便會評估物業、廠房及設備等長期資產的減值。
將持有和使用的長期資產通過將其賬面價值與其相關的未貼現的未來淨現金流進行比較來評估可能的減值。可能引發對可能減值的評估的事件包括資產市值的大幅下降、資產使用範圍或方式的重大變化或資產的實物變化,以及較有可能的預期,即長期資產或資產組將比之前估計的使用壽命結束時更早出售或以其他方式處置。
為測試資產減值,Orion一般使用相關資產在其剩餘壽命內未來未貼現現金流量的概率加權估計,以確定資產價值是否可收回。長期資產與其他資產和負債在可確定獨立可識別現金流的最低水平分組。
當資產的賬面價值根據上述分析無法收回時,確認資產減值,在這種情況下,資產減記至其公允價值。任何減記都被視為資產賬面金額的永久性減少。如果資產不具有容易確定的市場價值,可以使用貼現現金流模型來確定資產的公允價值。在一項資產沒有單獨的可識別現金流的情況下,當公司不再打算使用該資產時,計入減值費用。如果減值資產或資產組的公允價值隨後增加,則減值損失可能無法沖銷。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。不動產、廠房和設備的折舊是在相關資產的預期使用年限內採用直線法計算的。建築物、廠房和機器以及傢俱、固定裝置和辦公設備的折舊年限在5和50好多年了,3和25幾年,而且3和25分別是幾年。出售、報廢或以其他方式處置的財產、廠房和設備的成本和累計折舊從綜合資產負債表中扣除,由此產生的損益計入其他費用(淨額)在合併經營報表中。
修理費和維護費在發生時記入費用。大幅延長現有財產、廠房和設備使用壽命的重大更新和改善支出,將計入資本化和折舊。
資產報廢義務
Orion估計特殊處理、搬運和處置可能或將會產生有條件資產報廢義務(“ARO”)的材料的增量成本,然後使用信用調整後的無風險利率將預期成本折現回當年。
當時機和/或結算能夠被合理估計時,獵户座確認ARO負債和成本。ARO儲備為#美元。1.7300萬美元和300萬美元2.9分別截至2020年12月31日和2019年12月31日,幷包括在應計負債(流動)和其他負債(非流動負債)在綜合資產負債表上。
租約
我們在合同開始時確定一項安排是否為租賃。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約不提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認為經營性費用。我們有租賃協議,要求支付租賃和非租賃部分的費用,並已選擇將這些作為與我們其他運營設施相關的單一租賃部分進行核算。
初始期限為12月數或以下不計入資產負債表,租賃費用在綜合經營報表中以直線方式在租賃期內確認。
請看附註C.租契以獲取更多信息。
養老金福利計劃
我們的固定收益養老金義務是根據預計的單位貸記法進行計量的。我們的合併財務報表中記錄的計算和結果金額受到各種假設的影響,這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率、符合計劃資格的員工的年度薪酬變動率、死亡率表和其他因素。我們每年對使用的假設進行評估。本公司在下一年度累計超過界定福利義務10%的其他全面收入中記錄的精算損益總額,通過損益與營業收入分開確認。
固定繳費義務產生於承諾和國家養老金計劃(法定養老金保險)。我們以權責發生製為基礎對固定繳款計劃的繳款進行核算。資產或負債可能來自預付款或應分別支付給固定繳款基金的款項。
基於股票的薪酬
Orion公司確認在授予日根據獎勵的公允價值計量的基於股票的補償成本,並確認這些成本為服務期間(通常代表歸屬期間)的費用,包括對將被沒收的獎勵的估計,還包括基於預期的業績條件實現而預期授予的獎勵的估計。獎勵的公允價值是通過使用蒙特卡羅模擬來確定的。
根據公司對交易對手的義務和預定的結算方式,獎勵可以分為股權和解或負債和解。最重要的原則集中在是否通過獎勵創建了股權關係。獵户座將其獎勵歸類為股權結算。一旦獲得並獲得獎勵,某些獎勵可以在每個既得獎勵的一股公司普通股中結算(或者,根據公司的選擇,現金等於其公平市場價值)。某些獎勵是以公平市場價值的現金結算的,以支付工資税或作為股份轉讓限制的替代品。
當股權結算獎勵的條款被修改時,如果滿足獎勵的原始條款,則確認的最低費用是未修改條款的費用。任何增加以股份為基礎的薪酬交易的總公允價值的修改,或在修改之日衡量對員工有利的任何修改,都將確認額外費用。任何修改都被計入新的裁決,這可能導致補償成本低於授予日期的原始裁決的公允價值,或者高於授予日期的原始裁決的公允價值加上遞增公允價值的總和。
環境條文
當可能發生責任並且我們可以合理估計金額時,我們應計環境補救費用和其他義務。應計金額反映了我們對受污染地點的補救要求、補救的性質、與監管機構和多方地點其他潛在責任方的討論結果,以及其他潛在責任方的數量和財務可行性的假設。我們不會降低其對保險公司可能獲得的賠償的估計責任。保險承運人的收益在通過收到現金或合同協議變現時被記錄下來。我們根據對未來事件的假設確定任何責任的時間和金額。此類評估存在固有的不確定性,主要原因是未知條件和其他情況、不斷變化的有關責任的政府法規和法律標準以及不斷髮展的技術。隨着補救工作的進展或獲得額外的技術或法律信息,我們會定期調整這些負債。
重組費用
重組費用可能包括離職福利和資產減記。我們根據各種因素估算解僱福利的應計金額,這些因素包括服務年限、合同條款、當地法律要求、預計的最終服務日期和工資水平。我們也分析長期資產的賬面價值,並通過受重組影響的資產的預期使用年限或記錄資產減值來記錄估計的加速折舊。很有可能,這種加速折舊將導致這些資產在運營停止之日的賬面淨值降至零。雖然我們認為我們的估計不太可能發生變化,但我們估計的準確性取決於眾多行動的成功完成。我們估計的變化可能會增加我們的重組成本,其程度可能會對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。其他事件,如與工會和勞資委員會的談判,也可能推遲由此產生的成本節約。
信用風險集中
信用風險是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務,發生意外損失的風險。可能令本公司承受集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、衍生工具及循環信貸安排(“RCF”)項下的未支取金額。
我們的活期存款現金賬户可能會超過聯邦保險的限額,如果基礎金融機構倒閉或受到金融市場其他不利條件的影響,我們的活期存款賬户可能會受到負面影響。信用風險得到了緩解,因為我們主要將現金放在我們定義的核心銀行,這些核心銀行是擁有投資級長期信用評級的主要金融機構。
我們的應收貿易賬款受到信用風險集中的影響,客户主要是我們的橡膠炭黑部門。在2020年,我們的橡膠炭黑部門對我們的十大客户的銷售額約佔合併部門總銷售額的66%。在我們的特種炭黑細分市場中,面向我們十大客户的銷售額約佔合併細分市場總銷售額的25%。在合併的基礎上,對我們前十大客户的銷售額約佔我們合併淨銷售額的39%。拖欠款項,從這些或任何其他大客户那裏購買的數量大幅減少,或者失去一個或多個大客户或客户羣體,都可能對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生實質性的不利影響。此外,應收貿易賬款的信用風險集中在特定行業的客户身上,這可能會受到經濟低迷的影響。我們根據歷史收款率和對客户信譽的持續評估,包括對未來宏觀經濟預期的考慮,估計我們預計不會全額收回的應收賬款。我們的合併財務報表中記錄了這些估計金額的備抵。客户羣的規模和多樣性以及地理上的分散性降低了客户信用風險的集中度。
如果交易對手未能履行衍生品合同下的履約義務,我們的風險敞口將等於衍生品的公允價值。一般而言,當衍生工具合約的公允價值為正時,交易對手欠本公司的款項,因而為本公司帶來付款風險。我們通過與投資級信用評級的主要金融機構進行這些交易,將交易對手信用或還款風險降至最低。見附註K-“金融工具和公允價值計量“有關我們衍生品合約的更多信息,請訪問。
如果RCF貸款人未能根據信貸協議履行其在提供資金方面的履約義務,Orion的信用風險包括相當於各自銀行承諾額的潛在現金短缺/再融資風險。關於RCF總額的分配,銀團中的所有貸款人都擁有投資級的長期信用評級。見附註H-“債務和其他義務“有關我們的循環信貸安排的更多信息
我們認為,截至2020年12月31日,風險沒有明顯集中。
注B。近期會計公告
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本指南適用於本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始),並允許提前採用。本指導意見自2021年1月1日起生效。本指導意見的採納不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU No.2019-11,編撰改進至主題326,金融工具-信貸損失(ASU 2019-11)。本次更新中的修訂是為了澄清、糾正或改進編纂中的錯誤,並通過消除不一致和提供澄清來使編纂更易於理解和應用。對於已採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-11中的修正案在2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。只要實體通過了ASU No.2016-13中的修正案,在ASU 2019-11發佈後的任何過渡期內都允許提前採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-11。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。該指導意見改變了對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些不再被認為具有成本效益的披露的要求,並要求FASB認為相關的新披露。該指導意見適用於公共企業實體在2020年12月15日之後發佈的財務報表,以及所有其他實體在2021年12月15日之後發佈的財務報表。允許提前領養。各實體將追溯適用這些修正案。自2020年1月1日起,公司採用了ASU編號2018-14。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,信貸工具財務損失的計量。該標準引入了一種新的“預期損失”減值模型,適用於大多數按攤餘成本計量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款以及其他金融資產。實體必須估計金融資產壽命內的預期信貸損失,並根據資產的攤餘成本基礎記錄撥備,以按預期收取的金額列報。新標準在2019年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用本標準。採用這一標準並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)。本次更新中的修正案在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。該公司目前正在評估採用該標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321主題下的股權證券會計與第323主題下的股權會計方法下的投資以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。此更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估採用該標準將對其財務報表產生的潛在影響。
注C。租約
獵户座作為承租人簽訂了租賃合同,而不是作為出租人。獵户座的絕大多數租賃合同是運營租賃資產,如軌道車、公司車、寫字樓和辦公設備。
截至2020年12月31日,已記錄的使用權資產為1美元。85.62000萬美元,相應的租賃負債為#美元。86.61000萬美元,其中1,300萬美元12.12000萬美元記入其他流動負債和#美元。74.51000萬美元作為我們綜合資產負債表中的其他負債。
加權平均最短租賃期為20.6好多年了。
未貼現的最低租賃付款到期並與貼現的租賃負債核對如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | (單位:千) |
接下來的12個月 | | $ | 12,077 | |
1至2年 | | 10,890 | |
2至3年 | | 9,976 | |
3至4年 | | 8,330 | |
4至5年 | | 7,212 | |
5年以上 | | 78,216 | |
未打折的最低租賃付款總額 | | $ | 126,701 | |
折扣 | | (40,099) | |
租賃負債(流動和非流動) | | $ | 86,603 | |
適用於租賃負債的加權平均貼現率為4.01%.
2020年9月,獵户座與其鄰近的德國城市胡斯科隆的公用事業供應商啟動了一個區域供暖項目。該發電廠由獵户座公司以融資租賃方式運營,租期為25好多年了。在2020年第三季度,Orion分別記錄了一項使用權資產和一項租賃負債,金額為#美元。54.82000萬。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的融資租賃成本為#美元2.3300萬美元和300萬美元0.6使用權資產的折舊費用合計分別為3.6億美元和2.6億美元。1.42000萬美元,以及$0.5分別為2000萬人。租賃負債利息#美元0.9300萬美元和300萬美元0.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,分別錄得1.8億美元。為計量融資租賃的租賃負債所支付的現金為#美元。1.9300萬美元和300萬美元0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為600萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的運營租賃成本總計為#美元。11.6300萬美元和300萬美元12.5分別記入銷售成本、銷售成本、一般和行政費用以及研發成本項下的運營費用。為計量經營租賃的租賃負債所支付的現金為#美元。8.1300萬美元和300萬美元8.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為300萬美元,
獵户座於2020年5月簽訂了一份遠期租賃協議,在我們位於德國科隆的工廠新建一個倉庫。出租人是一家物流和配送服務提供商,目前正在我們所在的地點建設倉庫,租賃計劃在建設完成後於2021年開始。租賃協議的總金額約為$。6年內未貼現的未來租賃付款10年期租期。
注D。盤存
扣除陳舊、滯銷和移動緩慢的儲備後的存貨如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | |
2020 | | 2019 | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供應品,淨值 | $ | 57,011 | | | $ | 69,168 | | | | | | | | | |
在製品 | 322 | | | 148 | | | | | | | | | |
成品淨額 | 84,128 | | | 95,483 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 141,461 | | | $ | 164,799 | | | | | | | | | |
獵户座定期檢查庫存是否陳舊和價值損失。在本次審查中,獵户座公司對庫存的未來需求和未來市場價值做出假設,並根據這些假設估計陳舊、滯銷或移動緩慢的庫存數量。截至2020年12月31日和2019年12月31日,陳舊、滯銷和移動緩慢的資產的庫存儲備為1美元。12.7300萬美元和300萬美元6.7分別為2000萬人。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期間,美元9.01000萬,$6.0300萬美元和300萬美元1.9600萬美元分別被確認為損壞和丟失庫存的費用。
注E。財產、廠房和設備以及使用權資產
物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
土地 | $ | 35,000 | | | $ | 33,654 | |
土地權和建築物 | 101,931 | | | 94,157 | |
廠房和機械 | 833,235 | | | 725,203 | |
其他設備、傢俱和固定裝置 | 37,564 | | | 30,965 | |
提前還款和在建項目 | 176,323 | | | 138,374 | |
財產、廠房和設備合計 | 1,184,054 | | | 1,022,354 | |
減去:累計折舊 | 573,524 | | | 488,300 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 610,530 | | | $ | 534,054 | |
折舊費用為$81.01000萬,$75.3300萬美元和300萬美元78.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年分別為600萬美元。
房地產、廠房和設備金額包括因2019年第三季度最終確定與收購SN2A有關的收購價格會計而進行的重新計量(見附註一.企業合併、商譽和無形資產).
截至2020年12月31日的使用權資產價值為美元。101.52000萬。累計折舊為#美元15.81000萬美元,淨賬面金額為$85.6截至2020年12月31日,為1.2億美元。使用權資產的折舊費用為#美元。7.3300萬美元和300萬美元8.52020財年和2019財年10,000,000美元分別為。
注F。預付資產和其他資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| 總計 | | 其電流 | | 其無電流 | | 總計 | | 其電流 | | 其無電流 |
| (單位:千) |
雜項其他應收款 | $ | 42,116 | | | $ | 41,777 | | | $ | 339 | | | $ | 36,531 | | | $ | 36,189 | | | $ | 342 | |
預付費用 | 5,292 | | | 2,674 | | | 2,617 | | | 4,529 | | | 1,170 | | | 3,359 | |
總計 | $ | 47,408 | | | $ | 44,452 | | | $ | 2,956 | | | $ | 41,059 | | | $ | 37,358 | | | $ | 3,701 | |
雜項其他應收款主要是增值税(#美元)。23.0300萬美元和300萬美元21.5(分別為2020年12月31日和2019年12月31日),預付款($2.9300萬美元和300萬美元1.2截至2020年12月31日(分別為2019年12月31日),首付($2.3300萬美元和300萬美元3.1(截至2020年12月31日和2019年12月31日),可退還的預付環境税($0.9300萬美元和300萬美元3.2(分別為2020年12月31日和2019年12月31日)和擔保存款($1.4300萬美元和300萬美元1.4截至2020年12月31日(分別為2020年和2019年12月31日)。
預付費用主要包括其他未攤銷交易成本#美元。3.0300萬美元和300萬美元3.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為2.5億美元(其中2.3300萬美元和300萬美元2.8(分別為非流動貸款)與截至各自報告日期尚未提取的循環信貸安排有關的支出。
注G。應收帳款
公司應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
(單位:千) |
應收帳款 | $ | 240,590 | | | $ | 219,197 | |
預期信貸損失 | (5,794) | | | (6,632) | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | $ | 234,796 | | | $ | 212,565 | |
公司信貸損失撥備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(單位:千) |
自1月1日起計提的信貸損失準備金, | $ | (6,632) | | | $ | (5,081) | |
信用損失費用 | (3,965) | | | (3,703) | |
信用損失、收益和使用情況 | 4,924 | | | 1,209 | |
外幣折算效應 | (120) | | | 943 | |
截至12月31日的信貸損失撥備, | $ | (5,794) | | | $ | (6,632) | |
注H。債務和其他義務
公司安排如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
電流 | | | |
定期貸款 | $ | 8,479 | | | $ | 8,057 | |
遞延債務發行成本--定期貸款 | (1,500) | | | (1,409) | |
其他短期債務和債務 | 75,640 | | | 29,762 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | 82,618 | | | 36,410 | |
非電流 | | | |
定期貸款 | 659,502 | | | 634,994 | |
遞延債務發行成本--定期貸款 | (3,676) | | | (4,733) | |
其他長期債務和義務 | — | | | — | |
長期債務,淨額 | 655,826 | | | 630,261 | |
總計 | $ | 738,444 | | | $ | 666,671 | |
(A)定期貸款
2014年,獵户座公司達成了一項895.02000萬美元定期貸款信貸安排(“信貸協議”),分配給以美元計價的#美元定期貸款安排。358.01000萬歐元和以歐元計價的定期貸款安排399.0這兩筆貸款的原始到期日均為2021年7月25日(“定期貸款”)。初始利息是根據三個月期EURIBOR(對於歐元計價貸款)或三個月期美元-LIBOR(對於美元計價貸款)加上3.75% - 4.00%利潤率取決於公司的淨槓桿率。對於EURIBOR和美元-LIBOR,下限均為1.0已應用%。至少1.0本金的%需要每年償還。
獵户座在2016年至2018年期間重新定價了定期貸款,實現了兩個利差的大幅降低,目前2.00美元定期貸款和2.25歐元定期貸款的利率為%。此外,利差不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎,EURIBOR和美元-LIBOR下限也被取消。這兩筆定期貸款的期限均延長至2024年7月25日。信貸協議中與定期貸款有關的其他條款保持不變。
與定期貸款直接相關的交易成本減少了賬面價值,並在貸款期限內攤銷為融資成本。與其後修訂定期貸款有關的交易成本直接計入已發生的費用,因為經修訂的條款並無實質不同。關於上述重新定價,進一步的交易成本為#美元。0.72018年發生並直接支出1.6億美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度$1.41000萬美元, $1.41000萬美元和$1.41000萬美元分別與資本化交易成本相關的財務成本已攤銷,並確認為這方面的財務成本。
2018年5月,獵户座公司達成了一項235.01億交叉貨幣互換,將其美元負債綜合轉換為歐元負債。這一掉期交易影響了與償債相關的本金和利息支付,並進一步節省了每年大約$4.7百萬互換於2018年5月15日生效,將於2024年7月25日到期,與定期貸款到期日一致。作為我們金融風險戰略的一部分,2020年12月30日,我們退出了美元38.0300萬美元和300萬美元301000萬美元的交叉貨幣掉期,到期日分別為2024年和2021年,虧損約美元6.32000萬。
以美元計價的定期貸款的一部分被指定為對衝在外國業務中的淨投資,以減少公司的外幣風險。自2015年1月1日起,公司指定180.0總部位於德國的子公司持有的以美元計價的定期貸款總額中的2500萬美元,作為對衝工具,對衝由總部位於德國的子公司持有的美國子公司淨資產的變化,以管理外幣風險。由於新的對衝方法和如上所述的新的交叉貨幣互換,淨投資對衝的對衝會計於2018年5月15日停止。未實現虧損$2.21000萬美元留在其他全面收入中,直到它在剝離對衝項目時通過損益循環使用。
截至2020年12月31日,定期貸款的賬面價值包括定期貸款的面值加上應計未付利息減去遞延債務發行成本-定期貸款#美元。5.22000萬美元(2019年12月31日:$6.1(億美元)。
(B)循環信貸安排
為資助經營活動及全面保障本公司的流動資金,本公司已訂立RCF。
2014年,該公司簽訂了歐元115.02000萬多幣種循環信貸安排,原到期日為2019年7月25日。利息是根據歐元銀行同業拆借利率(歐元提款)和美元-倫敦銀行同業拆借利率(美元提款)加2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。交易成本,金額為$3.3最初與RCF相關的600萬美元被記錄為遞延費用,並在貸款期限內(至2019年7月25日)以直線方式攤銷為財務成本。
2017年5月生效的區域合作框架修正案(一)將未使用承諾支付的承諾費從40適用利率的%(如信貸協議中所定義)35(二)將區域合作框架的到期日延長至2021年4月25日;(三)增加了對歐元的循環信貸承諾總額175.02000萬。信貸協議的所有其他條款保持不變。交易費用與RCF一起為#美元2.3與2017年信貸協議修正案相關的600萬美元在貸款期限內(至2021年4月25日)被記錄為遞延費用,並在直線基礎上攤銷為融資成本。
2019年4月,本公司對RCF進行了修訂,自2019年4月10日起生效,其中:
(I)將區域合作框架的到期日延長三年到2024年4月25日,
(二)歐元循環信貸承諾總額增加歐元75.01000萬歐元兑1歐元250.01000萬美元,以及
(Iii)使用適用利率(信用利差)較低的修訂定價網格,減少循環信貸利息支出。截至2020年12月31日,公司淨槓桿率為3.4X,它對應於適用的邊距2.70.
區域合作框架的所有其他條款基本保持不變,包括承諾費,仍為35適用保證金的%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不是的已提取信貸協議中定義的RCF借款,而$70.31000萬美元和$28.6分別為2000萬人,在附屬貸款項下的借款中,將區域合作框架下的可用總金額減少到$236.51000萬美元。信用證可以根據RCF和附屬設施項下的可用金額開具。截至2020年12月31日和2019年12月31日的短期借款加權平均利率為2.48%和2.51%。
在過去的幾年裏2020年12月31日, 2019和2018年的交易成本為0.61000萬,$0.7300萬美元和300萬美元0.82000萬。分別攤銷了。與2014年7月的區域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起產生的未攤銷交易成本為#美元。3.0截至2020年12月31日,為1.2億美元。截至12月31日的未攤銷交易成本,2019年amo取消到$3.42000萬美元,並與2014年7月的區域合作框架和2017年5月30日的修正案一起發生。
(C)本地銀行貸款及其他短期借款
截至2020年12月31日,本公司已部分動用其在韓國的未承諾當地信貸額度$4.61000萬美元而巴西則相當於$0.81000萬美元。截至2019年12月31日,這兩家機構都沒有任何借款。
該公司還通過將特定貸款人的承諾轉換為歐元,建立了輔助信貸安排。250.0將100萬RCF納入雙邊信貸協議(通常是透支貸款)。附屬額度下的借款減少了RCF下的可獲得性,但不計入RCF下提取的債務,以確定信貸協議下的財務契約是否必須進行測試。
截至2020年12月31日,附屬設施已$70.31000萬美元(截至2019年12月31日:$26.41000萬美元)非常出色。這些附屬信貸安排的一般條款與RCF中的條款掛鈎。
在2020年第二季度,公司成立了二額外的輔助設施,總金額為歐元402000萬歐元(使已與之建立附屬設施的RCF銀行數量達到十分之六的銀行,歐元的附屬借款總額170百萬)。自2020年6月30日起,公司已將68因此,有能力在任何淨槓桿水平下借入RCF項下的全部承諾額。使用截至2020年12月31日適用的匯率,歐元250百萬RCF總額約為#美元307百萬
通過轉換選定銀行集團參與者現有的RCF承諾,Orion為OEC GmbH和OEC LLC建立了當地的輔助信貸安排。截至2020年12月31日,OEC GmbH工廠擁有$43.51000萬美元(前一年:$26.41000萬美元)未償還,OEC LLC設施有$26.82000萬美元(前一年:$2.21000萬美元)非常出色。
未來年度付款明細表
下表根據商定的到期日、還款時間表和總利息金額顯示了我們定期貸款的剩餘條款及其對我們現金流的影響。根據2020年12月31日適用的三個月歐元遠期隱含利率和美元遠期隱含利率計算還款金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 定期還款 | | 總計 |
(單位:百萬) |
2021 | $ | 15.0 | | | $ | 8.5 | | | $ | 23.5 | |
2022 | 14.9 | | | 8.5 | | | 23.3 | |
2023 | 15.1 | | | 8.5 | | | 23.6 | |
2024 | 8.9 | | | 642.5 | | | 651.4 | |
| | | | | |
總計 | $ | 53.9 | | | $ | 668.0 | | | $ | 721.8 | |
契約遵守情況
信貸協議載有若干非金融契諾,其中包括限制本公司及其若干附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出若干其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)訂立聯屬交易、(Vii)從事出售及回租交易,以及(Viii)合併、合併及(Viii)合併的能力及本公司的能力及某些附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出若干其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)進行出售及回租交易及(Viii)合併這些公約有重大的例外情況和限制條件。
此外,信貸協議下有一項財務契約,即第一留置權槓桿率(“FLLR”),定義為綜合第一留置權債務除以後續十二個月的綜合調整後EBITDA(“TTM”)。FLLR不允許超過5.5X TTM EBITDA,每季度測試一次RCF利用率超過35%,如信貸協議中所定義(“公約觸發”)。值得注意的是,在計算“公約”觸發因素時,並非所有債務都計入RCF使用率,即定期債務、在輔助信貸額度下提取的債務和在任何未承諾的地方信貸額度下提取的債務都不包括在內。FLLR、合併第一留置權債務和合並調整後EBITDA具有信貸協議中賦予它們的含義。
注I。企業合併、商譽與無形資產
企業合併
2018年10月31日,收購100從LyondellBasell Industries Holdings B.V.收購乙炔炭黑製造商法國興業銀行(Sociétédu Noir d‘ACétylène de l’Aubette,SAS,“SN2A”)的股份已經完成。此次收購被視為一項業務合併。此次收購的總收購價為#美元。36.82000萬。
通過將乙炔炭黑添加到其產品組合中,此次收購預計將加強該公司在特種炭黑市場的地位。在完成2019年第三季度的採購價格會計時,先前披露的截至成交日期的採購價格分配進行了更新,以反映在收購日期存在的調整,並在計量期內根據ASC 805-企業合併。
下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | |
| (千) |
資產 | |
現金 | $ | 213 | |
其他流動資產 | 176 | |
應收賬款 | 1,578 | |
盤存 | 924 | |
財產、廠房和設備 | 5,317 | |
無形資產 | 12,766 | |
收購的總資產 | $ | 20,974 | |
| |
負債 | |
流動負債 | $ | 2,488 | |
遞延税項負債 | 4,716 | |
承擔的總負債 | $ | 7,204 | |
取得的淨資產 | $ | 13,770 | |
| |
考慮事項: | |
支付的現金代價 | $ | 36,784 | |
商譽 | $ | 23,014 | |
使用收購方法對收購進行了核算。收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債於收購日按公允價值入賬。
在截至2019年9月30日的季度內,我們完成了收購SN2A的購買會計處理,並將收購的無形資產的公允價值總額從44.3600萬至300萬美元12.8基於自收購之日起對未來預期現金流的分配有了更好的理解,包括根據目標具體考慮對應用貼現率進行調整。此外,我們還將收購的財產、廠房和設備的公允價值從#美元下調。5.8600萬至300萬美元5.3由於第三方評估,我們減少了相關的遞延税項負債。13.7每百萬美元增加1,000,000美元9.0600萬至300萬美元4.7因此,為反映有形資產和無形資產公允價值變動的影響,這些變化產生了$23.01000萬的商譽被記錄並分配給我們的特種碳黑部門。我們還記錄了折舊和攤銷費用減少了#美元。1.02000萬美元,淨收入增加#美元。0.7由於有形資產和無形資產的公允價值變化以及相關的遞延税項負債,2019年第三季度分別為80萬美元和600萬美元,與上一財年同期相關。
收購的可識別資產和負債的公允價值是在第三方評估公司的協助下編制的。收購財產、廠房和設備的公允價值按其“使用價值”計價,因為目前尚無處置任何資產的已知計劃。收購的可識別無形資產的公允價值是採用“收益法”以個別資產為基礎確定的。計算貼現現金流時使用的主要假設包括預計收入、毛利、運營費用和貼現率。該等估值及相關假設已獲本公司管理層認為合理。這些決定需要固有的不確定性和管理判斷力。
商譽
截至2020年12月31日期間,每個可報告部門的商譽賬面價值如下:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 橡膠,橡膠 | | 專業 | | 總計 |
| (單位:千) |
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 31,550 | | | $ | 23,996 | | | $ | 55,546 | |
SN2A收購中記錄的商譽 | — | | | 23,014 | | | 23,014 | |
外幣影響 | (595) | | | (624) | | | (1,220) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 30,955 | | | $ | 46,385 | | | $ | 77,341 | |
外幣影響 | 2,857 | | | 4,282 | | | 7,139 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 33,812 | | | $ | 50,667 | | | $ | 84,480 | |
橡膠和特種產品報告單位在本財年進行的定性減損測試不是的不能表示商譽減損。
無形資產
下表提供了有關Orion公司無形資產的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
2020 | | 2019 |
總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 無形資產淨值 |
| (單位:千) |
發達的技術和專利 | $ | 69,419 | | | $ | 46,229 | | | $ | 23,189 | | | $ | 62,870 | | | $ | 37,402 | | | $ | 25,468 | |
客户關係 | 83,055 | | | 75,985 | | | 7,070 | | | 76,531 | | | 69,514 | | | 7,017 | |
商標 | 21,106 | | | 13,142 | | | 7,964 | | | 19,322 | | | 10,764 | | | 8,558 | |
長期合同 | 8,156 | | | 1,260 | | | 6,896 | | | 7,430 | | | 630 | | | 6,800 | |
其他無形資產 | 53,845 | | | 52,192 | | | 1,653 | | | 52,708 | | | 49,955 | | | 2,753 | |
無形資產總額 | $ | 235,581 | | | $ | 188,809 | | | $ | 46,772 | | | $ | 218,862 | | | $ | 168,266 | | | $ | 50,596 | |
無形資產在其估計使用年限內攤銷,其範圍為3至15好多年了。截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有無形資產的加權平均攤銷期限為9.8年和8.4分別是幾年。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度攤銷費用為8.21000萬,$12.9300萬美元和300萬美元20.0分別為1000萬美元,並計入綜合經營報表中的銷售和銷售成本、一般和行政費用。
無形資產包括因2019年第三季度SN2A收購的收購價調整而進行的重新計量(見注I。 “企業合併、商譽和無形資產“
截至2021年12月31日的財政年度至2025年及以後的無形資產攤銷費用估計合計如下:
| | | | | |
年 | (單位:千) |
2021 | $ | 7,899 | |
2022 | 7,251 | |
2023 | 6,882 | |
2024 | 6,812 | |
2025 | 6,748 | |
此後 | 11,180 | |
合計攤銷 | $ | 46,772 | |
注J。應計項目和其他負債
當前應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
應計員工薪酬 | $ | 21,635 | | | $ | 24,746 | |
銷售和採購的應計負債 | 6,968 | | | 3,274 | |
重組應計負債 | 8,039 | | | 4,765 | |
其他應計負債 | 12,535 | | | 12,145 | |
總計 | $ | 49,176 | | | $ | 44,931 | |
其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
員工相關責任 | $ | 6,581 | | | $ | 4,787 | |
客户首付 | 922 | | | 1,018 | |
環境税的納税義務 | 385 | | | 4,824 | |
代扣代繳税款的責任 | 155 | | | 1,417 | |
增值税負債 | 675 | | | 555 | |
物業税的納税義務 | 785 | | | — | |
未付發票的負債 | 7,112 | | | 5,902 | |
租約的法律責任 | 12,077 | | | 7,598 | |
其他流動負債 | 7,983 | | | 6,407 | |
總計 | $ | 36,676 | | | $ | 32,509 | |
其他長期負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
員工相關責任 | $ | 5,855 | | | $ | 5,740 | |
資產報廢債務負債 | 1,666 | | | 2,938 | |
環境保護責任 | 1,250 | | | 1,240 | |
租約的法律責任 | 74,526 | | | 21,463 | |
其他非流動負債 | 22,833 | | | 9,320 | |
總計 | $ | 106,131 | | | $ | 40,701 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度不是的ARO的債務已經了結。
注K。金融工具與公允價值計量
該公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具,如衍生品。公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。資產或負債的公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的,前提是市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。該公司使用的估值技術,包括現金流量和現值法,適用於當時的情況,並且有足夠的數據可用於計量公允價值,從而最大限度地利用相關可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
財務會計準則委員會關於公允價值計量的權威指引定義了公允價值,提供了計量公允價值的框架,並要求披露有關公允價值計量的某些信息。所要求的披露側重於用於計量公允價值的投入。該指南建立了以下層次結構來對這些輸入進行分類:
第1級-該實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價市場價格。
第2級-直接(即作為價格)或間接(即源自活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的其他投入)和市場證實的投入,在第1級內可觀察到的資產或負債的報價以外的輸入,以及市場證實的輸入(即,源自活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的輸入),以及市場證實的輸入。
級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。
對於在財務報表中經常性確認的金融資產和負債,本公司通過在每個報告期末重新評估分類,來確定層級之間是否發生了轉移。在1級和2級之間沒有按公允價值計量的資產轉移,在2020財年或2019年也沒有進行3級投資。
下表顯示了基於可觀察輸入(如利率)的公允價值計量,並在公允價值層次結構中被歸類為第二級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
| 導數 | 公允價值層次 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (單位:千) |
套期保值/衍生工具應收賬款 | | | | $ | 195 | | | $ | 8,436 | |
預付費用和其他流動資產 | 外匯套期保值 | 第二級 | | 195 | | | 8,434 | |
其他金融資產(非流動) | | 2級 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
衍生工具負債 | | | | $ | 23,127 | | | $ | 9,425 | |
其他流動負債 | 外匯套期保值 | 2級 | | 296 | | | 109 | |
其他負債(非流動負債) | 交叉貨幣和利率掉期 | 2級 | | 22,831 | | | 9,316 | |
| | | | | | |
定期貸款 | | 2級 | | $ | 667,980 | | | $ | 643,051 | |
當地銀行貸款 | | 2級 | | $ | 75,640 | | | $ | 29,762 | |
於2020年12月31日及2019年12月31日,由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計負債、短期借款及浮動利率債務的公允價值均接近賬面價值。
見附註L-衍生工具和套期保值活動的會計處理獲取與衍生品和公允價值相關的其他信息。
注L。衍生工具和套期保值活動的會計處理
風險管理
公司的業務運營受到利率、外幣匯率和商品價格變化的影響,因為公司通過長期和短期借款為某些業務融資,以各種外幣計價交易,併購買某些商品化的原材料。這些利率和價格的變化可能會對未來的現金流和收益產生影響。本公司通過正常的經營和融資活動管理這些風險,並在被認為適當的情況下通過使用衍生金融工具來管理這些風險。
本公司訂有使用衍生工具的政策,並不以交易或投機為目的訂立金融工具。
通過使用衍生工具,公司面臨信用和市場風險。如果交易對手未能履行衍生品合同項下的履約義務,本公司的信用風險將等於衍生品的公允價值。一般而言,當衍生工具合約的公允價值為正時,交易對手欠本公司的款項,因而為本公司帶來付款風險。該公司通過與投資級信用評級的主要金融機構進行交易,將交易對手信用(或還款)風險降至最低。該公司的市場風險敞口沒有以完全消除市場狀況變化對收益或現金流的影響的方式進行對衝。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不存在明顯的信用風險集中。
現金流對衝
自2014年11月28日起,本公司指定了2014年開始的、以歐元計價的全部利率上限,初始名義金額為歐元375.0300萬歐元計價的定期貸款部分,初始名義金額為
€399.01000萬美元,以及2014年進入並以美元計價的整個利率上限,初始名義金額為#美元。350.02000萬美元計價的定期貸款部分,初始名義金額為#美元358.0超過三個月EURIBOR利率的季度利息支付1.0%,三個月美元-倫敦銀行同業拆借利率為2.5%。2017年11月14日,公司收購了Flored遠期利率掉期,以對衝當前歐元計價定期貸款融資的利率風險。2018年5月15日,公司簽訂了一項235.02000萬交叉貨幣掉期,以對衝當前以美元計價的定期貸款融資的利率風險,取代了2018年5月14日終止的以美元計價的上限。2020年12月,該公司解除了美元38.0在這筆錢中,有400萬美元235.02024年到期的100萬交叉貨幣掉期,實現損失約為美元2.42000萬。在2020年12月發生的另一筆交易中,該公司解除了一筆美元302021年到期的300萬掉期,已實現損失約為美元3.92000萬。
本公司以相同方式指定歐元計價利率上限、2017年11月成交時的歐元計價利率掉期和2018年5月成交時的交叉貨幣掉期。本公司於指定日期及截至2020年12月31日進行了基於關鍵條款匹配法(前瞻性)和美元抵銷測試(追溯)的對衝有效性測試,確認了對衝有效性。
淨投資對衝
對於淨投資對衝,衍生品收益或虧損有效部分的公允價值變化在AOCI中報告為外幣換算收益或損失,而無效部分的變化在收益中報告。效能評估是基於假設導數法進行的。AOCI報告的衍生工具損益重新分類為收益受標的項目(如出售或大量清算被套期保值的實體)影響期間的收益。
為了減少公司的外幣風險,美元定期貸款的一部分被指定為對外國業務淨投資的對衝。自2015年1月1日起,本公司指定180.0一家總部位於德國的子公司持有的美元定期貸款總額中的2.5億美元,作為對衝工具,對衝由一家總部位於德國的子公司持有的美國子公司淨資產的變化,以管理外幣風險。由於新的對衝方法和如上所述的新的交叉貨幣互換,淨投資對衝的對衝會計於2018年5月15日停止。未實現虧損$2.21000萬美元留在其他全面收入中,直到它在剝離對衝項目時通過損益循環使用。
見附註K-“金融工具與公允價值計量”獲取與衍生品和公允價值相關的其他信息。
注:M。員工福利計劃
規定包括退休、傷殘和遺屬養老金的固定福利計劃。福利義務因公司所在國家/地區的法律、税收和經濟情況而異。一般來説,福利水平視乎服務年資和薪酬而定。
在2020和2019年,德國約佔93.3%和91.8分別為預計固定收益養老金計劃義務撥備的%。在德國和美國也有固定繳費養老金計劃,公司定期向由第三方保險公司管理的表外養老基金繳費。
在韓國,該公司的養老金計劃為員工提供計劃福利或固定繳款福利的選擇。與該計劃相關的計劃資產減少了披露的養老金撥備。
債務和資金狀況
以下提供有關固定福利養老金計劃的預計福利義務、計劃資產、資金狀況和加權平均假設的信息:
| | | | | | | | | | | |
預計福利義務的變化 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
年初預計福利債務現值 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
精算(收益)/損失 | 4,926 | | | 11,983 | |
服務成本 | 561 | | | 588 | |
利息成本 | 1,185 | | | 1,694 | |
已支付的福利 | (1,680) | | | (1,346) | |
其他 | — | | | — | |
削減、結算、特殊和合同終止福利 | — | | | — | |
貨幣換算 | 6,878 | | | (1,153) | |
年底預計福利債務現值 | $ | 91,259 | | | $ | 79,389 | |
根據加權麥考利方法,預計福利義務的期限為21.0年份(前一年:21.0年)。
| | | | | | | | | | | |
計劃資產的變更 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
計劃資產實際收益率 | 125 | | | 119 | |
僱主供款 | 275 | | | 552 | |
| | | |
精算損益 | — | | | — | |
已支付的福利 | (525) | | | (277) | |
沉降量 | — | | | — | |
其他調整 | — | | | — | |
貨幣換算 | 377 | | | (205) | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 6,831 | | | $ | 6,580 | |
該計劃資產由位於韓國富平區的Orion Engineering Carbons Co.Ltd.Korea持有,與符合條件的保險單有關。這些保險單沒有市場報價。計劃資產的實際回報率為#美元。0.1300萬美元和300萬美元0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為600萬美元。
| | | | | | | | | | | |
淨資金狀況 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 91,259 | | | $ | 79,389 | |
計劃資產的公允價值 | 6,831 | | | 6,580 | |
淨資金狀況 | $ | 84,428 | | | $ | 72,809 | |
| | | | | | | | | | | |
在綜合資產負債表中確認的金額 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
非流動資產 | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | 1,118 | | | 908 | |
非流動負債 | 83,310 | | | 71,901 | |
已確認淨負債-養老金計劃 | $ | 84,428 | | | $ | 72,809 | |
養老金假設和策略
下表中的假設用於對相關債務的精算估值:
| | | | | | | | | | | |
假設 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
貼現率 | 0.6 | % | | 1.0 | % |
預期長期計劃資產收益率 | 2.0 | % | | 2.0 | % |
薪酬/加薪幅度 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
未來養老金上調幅度 | 1.5 | % | | 1.5 | % |
死亡率 | 赫貝克 2018G | | 赫貝克 2018G |
死亡率是以Heubeck準則為基礎的,Heubeck準則是德國普遍接受的養老金債務資產負債表估值的生物統計計算基礎。一個0.5貼現率或未來養老金增加的百分比的增加或減少將對預計的福利義務產生如下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度 | 2020年12月31日 |
| 貼現率 | | 未來養老金上調幅度 |
| 下降0.5% | | 增長0.5% | | 下降0.5% | | 增長0.5% |
| (單位:千) |
對預計福利義務的影響 | $ | 8,779 | | | $ | (7,612) | | | $ | (11,527) | | | $ | 12,797 | |
定期養老金淨成本(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
服務成本 | $ | 561 | | | $ | 588 | | | $ | 604 | |
利息成本 | 1,185 | | | 1,694 | | | 1,758 | |
計劃資產的預期回報率 | (125) | | | (119) | | | (174) | |
過去服務成本/(收入)和其他調整 | — | | | — | | | 253 | |
定期養老金淨成本 | $ | 1,621 | | | $ | 2,163 | | | $ | 2,441 | |
自2013年底起生效,德國的所有固定福利計劃都進行了修改,以關閉對新參與者的訪問權限,並將這些計劃下的應計福利凍結在2013年12月31日至31日的水平。與這些計劃相關的凍結債務的利息支出將繼續增加。此外,一在截至2016年12月31日的一年中,由於我們的Ambès(法國)工廠關閉,計劃停止。
預計固定收益養卹金繳費總額為#美元。1.7到2020年,這一數字將達到1.6億。
該公司支付了$12.51000萬,$13.9300萬美元和300萬美元12.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,德國和其他國家的國家固定繳費養老金計劃(法定養老保險)分別為3.6億美元。這筆金額也被確認為人事費用。
預計未來的福利支付
該公司預計將在2021年至2030年期間向計劃參與者支付以下福利:
| | | | | |
福利支付 | (單位:千) |
2021 | $ | 1,579 | |
2022 | $ | 1,990 | |
2023 | $ | 2,116 | |
2024 | $ | 2,814 | |
2025 | $ | 2,551 | |
2026 - 2030 | $ | 14,251 | |
該公司預計2021年不會向養老金計劃提供資金。
在累計其他綜合(收益)/虧損中確認的金額
總體淨精算損失為至$5.32000萬美元,包括$4.9300萬美元與養老金相關的資金和0.41000萬歐元其他與人事相關的成本。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,AOCI確認的與公司固定收益養老金計劃相關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合(收益)/虧損 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
淨精算(收益)損失 | $ | 4,926 | | | $ | 11,983 | |
前期服務淨成本 | — | | | — | |
累計其他綜合(收益)/虧損餘額 | $ | 4,926 | | | $ | 11,983 | |
2021年將從累計其他綜合虧損中攤銷到淨定期收益成本的估計金額:
| | | | | |
| 2021 |
| (單位:千) |
淨精算(收益)損失 | $ | 4,999 | |
前期服務成本(積分) | — | |
確認淨額 | $ | 4,999 | |
計劃資產
按資產類別劃分,獵户座截至2020年12月31日和2019年12月31日的養老金計劃資產的公允價值(全部2級)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
| | | |
| | | |
其他證券 | 6,831 | | | 6,580 | |
養老金計劃總資產 | $ | 6,831 | | | $ | 6,580 | |
固定繳款計劃
我們在美國為所有全職員工提供符合税務條件的退休繳費計劃。這些計劃旨在為員工提供在遞延納税的基礎上積累的退休資金。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司對員工儲蓄計劃的供款為$2.61000萬,$2.9300萬美元和300萬美元2.9分別為2000萬人。
注N。基於股票的薪酬
自2015年起,本公司每年實施長期激勵計劃(“LTIP”),獎勵董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)遴選的員工和高級管理人員。基於業績的限制性股票單位(“PSU”)獎勵是根據薪酬委員會就特定業績期間建立的一個或多個業績指標的業績而獲得的。賺取的PSU根據適用的績效指標的實現情況,從參與者目標獎勵的零到指定的最大百分比不等,並受基於繼續受僱的授予條款的約束。所有PSU均根據公司2014年綜合激勵薪酬計劃(“綜合計劃”)授予,並受該計劃的條款和條件的約束。
在某些情況下,公司還根據LTIP計劃發行限制性股票單位(“RSU”),作為對非LTIP計劃參與者的員工的簽約獎勵和一次性獎勵。這些RSU在三年內按比例授予,授予發生在與簽約贈款相關的僱用日期的週年紀念日,以及對非LTIP計劃參與者的員工的授予日期。
根據LTIP計劃,PSU的歸屬期限為三年懸崖歸屬發生在授予之日之後的第二個完整年度的12月31日。例如,如果PSU贈款是在2020年6月發出的,PSU將在2022年12月31日完全歸屬,在歸屬期間沒有應課差餉歸屬。RSU的歸屬期限從授予當年的1月1日起計,按比例超過三年。舉例來説,僱員將從撥款年度開始的12月31日賺取三分之一的RSU,其餘三分之二則在緊接撥款年度後的兩年內,每年12月31日賺取。
2018年4月,薪酬委員會在現有的綜合激勵薪酬計劃下建立了董事會股票薪酬計劃。
下表提供了在營業收入中記錄的與基於股票的薪酬有關的費用的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
2015年計劃 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 777 | |
2016年計劃 | — | | | 1,083 | | | 4,566 | |
2017年計劃 | — | | | 3,016 | | | 5,052 | |
董事會股票薪酬計劃 | 400 | | | 561 | | | 563 | |
2018年計劃 | 2,094 | | | 3,435 | | | 2,961 | |
個人RSU激勵 | 544 | | | 453 | | | — | |
2019年計劃 | 871 | | | 891 | | | — | |
2020年計劃 | 525 | | | — | | | — | |
總費用 | $ | 4,434 | | | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | |
下表彙總了我們的PSU在截至2020年12月31日的年度內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 表演期 | | 截至1月1日未償還的PSU, | | 已授予PSU | | 基於績效的調整 | | 已解決PSU | | PSU被沒收 | | 截至12月31日未償還的PSU, | | 預計將授予PSU | | 加權平均授權日公允價值 |
2017 | | 2017 - 2019 | | 418,252 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 355,766 | | | — | | | (351,406) | | | — | | | (4,360) | | | — | | | — | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 229,727 | | | 1,278 | | | — | | | — | | | (20,253) | | | 210,753 | | | 102,217 | | | $ | 11.48 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 289,628 | | | — | | | — | | | (2,029) | | | 287,599 | | | 202,766 | | | $ | 11.60 | |
| | 2020年合計 | | 1,003,745 | | | 290,906 | | | (391,493) | | | (378,165) | | | (26,642) | | | 498,352 | | | 304,984 | | | |
| | 2019年合計 | | 1,594,990 | | | 332,891 | | | 299,499 | | | (977,106) | | | (246,529) | | | 1,003,745 | | | 917,255 | | | |
| | 2018年合計 | | 1,610,894 | | | 450,977 | | | 110,215 | | | (557,337) | | | (19,759) | | | 1,594,990 | | | 1,556,011 | | | |
下表彙總了我們的RSU在截至2020年12月31日的一年內的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 歸屬期間 | | 1月1日未償還的RSU, | | 已批准的RSU | | 基於績效的調整 | | 已結算的RSU | | 被沒收的RSU | | 截至12月31日未償還的RSU, | | 預計將授予RSU | | 加權平均授權日公允價值 |
個人RSU獎勵: | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 23,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,878 | | | 23,878 | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,257 | | | 45,257 | | | $ | 15.89 | |
2020 | | 2020-2023 | | — | | | 19,000 | | | — | | | — | | | — | | | 19,000 | | | 19,000 | | | $ | 12.78 | |
LTIP計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 128,447 | | | 1,278 | | | — | | | — | | | (8,057) | | | 121,669 | | | 121,770 | | | $ | 14.74 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 162,652 | | | — | | | — | | | (2,029) | | | 160,623 | | | 155,825 | | | $ | 12.51 | |
| | 2020年合計 | | 197,582 | | | 182,930 | | | — | | | — | | | (10,086) | | | 370,427 | | | 365,730 | | | |
| | 2019年合計 | | 35,817 | | | 219,197 | | | — | | | (11,939) | | | (45,493) | | | 197,582 | | | 197,582 | | | |
| | 2018年合計 | | — | | | 35,817 | | | — | | | — | | | — | | | 35,817 | | | 35,817 | | | |
根據2014年非僱員董事計劃,我們的某些董事會成員將獲得限制性股票(“RSS”)形式的薪酬。在這個計劃下78,656RSS目前尚未完成。RSS將在授予日的一週年時授予併成為不可沒收的。
截至2020年12月31日,我們有未確認的補償成本$5.1根據目標金額,與未歸屬PSU、RSU和RSS相關的百萬美元,預計將在#年加權平均期間確認1.5好多年了。公司股票的收盤價,因此一個已發行PSU或RSU的內在價值是$17.14截至2020年12月31日,美元19.30截至2019年12月31日和美元25.28截至2018年12月31日。PSU和RSU的總內在價值為#美元。14.91000萬,$23.2300萬美元和300萬美元41.2分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了用於計算2020、2019年和2018年計劃下授予日期公允價值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年計劃PSU | | 2019年計劃PSU | | 2018年計劃PSU |
預期期限(以年為單位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息率(%) | | | | | —% | | 4.65% | | 1.94% |
預期波動率OEC(%) | | | | | 60.84% | | 33.30% | | 30.22% |
預期波動率同級組(%) | | | | | 33.22% | | 17.62% | | 20.09% |
相關性 | | | | | 0.7227 | | 0.5205 | | 0.3659 |
無風險利率(%) | | | | | 0.14% | | 1.83% | | 1.46% |
使用的型號 | | | | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
已批出的PSU的加權平均公允價值 | | | | | $11.60 | | $11.48 | | $39.24 |
2020年3月,378,165PSU(包括性能調整減少40,087PSU)已為2017年計劃解決。2019年4月,977,106PSU(包括299,499為2016年計劃行使了(PSU)。2018年4月,557,337PSU(包括110,215為2015年計劃行使了多個項目股(PSU)。股票獎勵的預期期限代表股票獎勵預計將保持未償還的加權平均期間。2019年計劃剩餘的未償還股份單位合同條款為2021年12月,2020計劃為2022年12月。
該公司結合其交易股票的歷史波動率和隱含波動率,或混合波動率,得出預期波動率假設。無風險利率假設是基於適用於股票期權期限的觀察利率。股息收益率假設是基於該公司的歷史。
基於股票的薪酬費用由以下行項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
銷售成本 | $ | 299 | | | $ | 139 | | | $ | 55 | |
銷售費用 | 462 | | | 1,412 | | | 2,711 | |
一般和行政費用 | 3,408 | | | 7,364 | | | 10,394 | |
研發成本 | 265 | | | 523 | | | 759 | |
基於股票的薪酬費用 | $ | 4,434 | | | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | |
| | | | | |
| | | | | |
估計預期沒收的假設是基於以前的經驗,並基於3每年的百分比。實際沒收會在發生時記錄下來。在2020年全年,由於EBITDA和ROCE指標的業績條件預計不再得到滿足,2018年和2019年計劃前幾年記錄的支出被部分逆轉。
注O。重組費用
2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日所有重組活動及相關準備金詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人員 費用 | | 拆遷和 搬遷費 | | 地面 補救措施 費用 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
2018年1月1日的撥備 | $ | 646 | | | $ | 2,824 | | | $ | 4,317 | | | $ | 930 | | | $ | 8,717 | |
收費 | 7,586 | | | 1,978 | | | 2,919 | | | 3,137 | | | 15,620 | |
從負債(資產)中扣除的成本 | (324) | | | (14) | | | (833) | | | (8) | | | (1,180) | |
支付的現金 | (5,825) | | | (2,182) | | | (3,259) | | | (3,202) | | | (14,468) | |
外幣折算調整 | 252 | | | (64) | | | (206) | | | (13) | | | (32) | |
2018年12月31日的撥備 | 2,334 | | | 2,541 | | | 2,939 | | | 844 | | | 8,658 | |
收費 | 2,801 | | | 9 | | | 268 | | | 2 | | | 3,080 | |
從負債(資產)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (1,727) | | | (1,953) | | | (2,610) | | | (508) | | | (6,798) | |
外幣折算調整 | (9) | | | (36) | | | (109) | | | (20) | | | (175) | |
2019年12月31日的規定 | 3,400 | | | 561 | | | 488 | | | 317 | | | 4,765 | |
收費 | 3,228 | | | 146 | | | 4,185 | | | — | | | 7,559 | |
從負債(資產)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (3,219) | | | (476) | | | (449) | | | (315) | | | (4,460) | |
外幣折算調整 | 150 | | | (1) | | | 28 | | | (2) | | | 174 | |
2020年12月31日的規定 | $ | 3,559 | | | $ | 229 | | | $ | 4,251 | | | $ | — | | | $ | 8,039 | |
Orion在2020年重組橡膠部門的準備金反映在綜合資產負債表的應計負債中。
2016年,作為橡膠業務部門重組的一部分,該公司停止了其位於法國安貝斯的工廠的運營。與關閉有關的費用包括人員費用、拆遷費用和補救費用,費用為#美元。6.5一億美元,無及$3.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。截至2020年12月31日,估計和確認的總成本以及剩餘總成本為$42.4300萬美元和300萬美元8.0分別為2000萬人。
韓國足跡的重組於2018年第二季度完成,導致富平工廠停產,並將土地出售給第三方。重組收入為$40.3百萬美元反映的是賣地收益減去土地剩餘賬面價值後的收益。重組費用包括收回土地所需費用#美元。7.21000萬美元和整合成本二將南韓生產地點合併為一個剩餘地點,特別包括與人事有關的解僱費用#美元4.42018財年產生了3.8億美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的重組費用期間,淨額為$7.6300萬美元和300萬美元3.6分別為2000萬人。截至2018年12月31日的年度,重組收入淨額為$24.62000萬。
注P。累計其他綜合收益(虧損)
2020財年、2019年和2018財年,扣除税收後,AOCI各組成部分的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養老金和其他退休後福利負債調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
2018年1月1日的餘額 | $ | (554) | | | $ | (1,801) | | | $ | (2,965) | | | $ | (5,320) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (8,918) | | | (6,349) | | | 198 | | | (15,069) | |
重新分類前的所得税影響 | (1,178) | | | 1,719 | | | (64) | | | 477 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
2018年12月31日的餘額 | (10,650) | | | (6,147) | | | (2,831) | | | (19,628) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (1,454) | | | (7,283) | | | (12,288) | | | (21,026) | |
重新分類前的所得税影響 | (177) | | | 2,454 | | | 4,020 | | | 6,297 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | 85 | | | (90) | | | (5) | |
2019年12月31日的餘額 | (12,281) | | | (10,891) | | | (11,189) | | | (34,362) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (13,098) | | | (2,640) | | | (5,336) | | | (21,074) | |
重新分類前的所得税影響 | (1,164) | | | 699 | | | 1,751 | | | 1,285 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 9,916 | | | 9,916 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (3,253) | | | (3,253) | |
貨幣換算AOCI | — | | | (653) | | | (564) | | | (1,217) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (26,543) | | | $ | (13,485) | | | $ | (8,676) | | | $ | (48,705) | |
在截至2020年12月31日的財年,從AOCI重新分類並計入綜合經營報表的金額如下表所示。有不是的2019年和2018年的重新分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | | | | |
| | | (單位:千) |
精算損失(收益)攤銷 | (計入利息和其他財務費用,淨額) | | $ | 9,916 | | | | | |
税前合計 | | | 9,916 | | | | | |
税收影響 | | | (3,253) | | | | | |
税後合計 | | | $ | 6,663 | | | | | |
前幾年在AOCI中記錄的金額超過10固定福利債務的%按比率記錄為當年通過損益與營業收入分開的精算損失的重新分類,總額為#美元。9.92000萬美元,截至2020年12月31日的一年。
注:Q。每股收益
基本每股收益的計算方法是將本年度母公司普通股持有人應佔利潤除以該年度已發行普通股的加權平均數。
攤薄每股收益的計算方法為:將本年度歸屬於母公司普通股持有人的利潤(分子)除以年內已發行普通股的加權平均數加上行使所有稀釋性普通股產生的普通股的加權平均數(分母)。
下表反映了基本和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期淨收益-母公司普通股持有人應佔淨收益(單位:千) | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
普通股加權平均數(千股) | | 60,430 | | | 59,986 | | | 59,567 | |
基本每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | |
股份支付的攤薄效應(千股) | | 977 | | | 1,313 | | | 1,482 | |
稀釋後普通股加權平均數(千股) | | 61,407 | | | 61,300 | | | 61,049 | |
稀釋每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | |
2018年,庫藏股回購按日計入。2018年、2019年、2020年產生和轉讓新股用於股票補償結算(《2015計劃》、《2016計劃》、《RSU計劃》、《2017計劃》),也計入股份加權數,股份支付交易的攤薄效應是考慮到各自會計年度的授予日期、沒收和執行情況的加權股份數,效果採用庫藏股方法確定。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,反稀釋股票並不重要。
注R。所得税
所得税的税金撥備(優惠)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
電流 | | | | | |
國內(1) | $ | 16,267 | | | $ | 16,250 | | | $ | 9,166 | |
外方 | 4,011 | | | 1,140 | | | 41,412 | |
總計 | 20,279 | | | 17,390 | | | 50,578 | |
延期 | | | | | |
國內(1) | $ | (4,875) | | | $ | 7,412 | | | $ | 6,164 | |
外方 | (7,271) | | | 8,414 | | | (9,798) | |
總計 | (12,146) | | | 15,826 | | | (3,634) | |
所得税撥備 | $ | 8,132 | | | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | |
(1) 國內指的是德國。
2020財年、2019財年和2018財年所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
國內(1) | $ | 25,556 | | | $ | 112,427 | | | $ | 115,594 | |
外方 | 732 | | | 7,710 | | | 52,660 | |
所得税前收入 | $ | 26,288 | | | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | |
(1) 國內指的是德國。
企業所得税税率為15.00%用於計算德國實體的當期税金和遞延税金。團結性附加費0.825%(計算方式為5.5企業所得税税率為%)和貿易税率為16.18截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,百分比也分別反映在計算中。因此,德國實體的整體税率為32.00截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別為%。非德國實體的當期和遞延税款是使用其各自國家的特定税率計算的。
下面的税收調節顯示了使用德國總體税率的預期所得税之間的差額32.0分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的實際所得税和損益表中的實際所得税。應用德國税率是因為位於德國的主要經營實體持有所有非德國業務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
所得税前收入 | $ | 26,288 | | | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | |
預計應繳納的所得税 | 8,412 | | | 38,444 | | | 53,841 | |
税率差異 | (1,412) | | | (3,517) | | | (6,695) | |
遞延税項資產和未確認遞延税項的虧損的估值準備變動 | (1,311) | | | 450 | | | (204) | |
税率和税法的變化 | (118) | | | 115 | | | (802) | |
歷年所得税 | (1,205) | | | (3,247) | | | 876 | |
不可抵扣利息支出税 | 1,051 | | | 1,232 | | | 1,096 | |
其他不可抵扣的費用和不可抵扣的税款 | 2,755 | | | 745 | | | (893) | |
永久性差異變化的影響 | — | | | (45) | | | 96 | |
税收對免税所得的影響 | (169) | | | (898) | | | (532) | |
| | | | | |
其他税收影響 | 130 | | | (63) | | | 161 | |
申報的有效所得税 | $ | 8,132 | | | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | |
實際税率 | 30.93 | % | | 27.65 | % | | 27.90 | % |
2017年12月頒佈的美國税制改革將美國的企業所得税税率從35.0%降至21.0%。
在美國不可抵扣的其他不可抵扣費用和不可抵扣税款為#美元。0.91000萬,$2.3300萬美元和300萬美元1.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。不可抵扣的税款包括來自巴西的税款,巴西在美國的税收目的是一個被忽視的實體。
截至2018年12月31日的年度税率差異主要是由一項福利推動的,即6.32018年在韓國完成的土地出售產生的應税收入為1.6億美元。
截至2019年12月31日的前一年的所得税主要是由波蘭税務審計結束的結果推動的。
前幾年所得税的有利税收效應主要是由2020年提交的納税申報單的撥備調整所推動的。2020年相應地公佈了返回撥備調整的應計金額。
截至2020年12月31日的一年,遞延税項資產估值準備變化和未確認遞延税項的虧損的税收影響包括新冠肺炎(Sequoia Capital)經濟低迷導致的税前收益下降的影響。還包括與美國税收抵免相關的估值免税額有利變化帶來的好處。3.62000萬。
其他不可抵扣費用和不可抵扣税款的不利税收影響主要是由與公司長期税收優惠相關的不可抵扣費用推動的。
合併經營報表中確認的所得税費用為#美元。8.12020年為2.5億美元,33.22019年為2000萬美元,2019年為46.92018年為1.2億。直接在權益中確認的税費/(收益)為$(1.1)2020年為3.8億美元,6.22019年為2000萬美元,2019年為0.32018年為1.2億。
遞延所得税的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
遞延税項資產 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
*無形資產 | $ | 241 | | | $ | 197 | |
包括財產、廠房和設備 | 5,851 | | | 8,363 | |
*金融資產 | 11,138 | | | 7,004 | |
減少庫存。 | 3,368 | | | 2,817 | |
**應收賬款,其他資產 | 3,365 | | | 3,212 | |
負債 | | | |
*條文 | 24,710 | | | 20,662 | |
減少負債。 | 32,810 | | | 41,434 | |
其他 | | | |
虧損結轉 | 39,753 | | | 39,595 | |
結轉利息 | 11,227 | | | 9,967 | |
税收抵免 | 4,265 | | | 3,185 | |
其他 | — | | | 2,028 | |
遞延税項資產總額(毛) | 136,729 | | | 138,463 | |
估值免税額 | (42,669) | | | (41,994) | |
遞延税金資產總額(淨額) | $ | 94,060 | | | $ | 96,468 | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項負債 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
*無形資產 | $ | 3,717 | | | $ | 3,673 | |
包括財產、廠房和設備 | 36,426 | | | 33,040 | |
*金融資產 | 3,153 | | | 7,649 | |
| | | |
**應收賬款,其他資產 | 12,553 | | | 11,883 | |
負債 | | | |
*條文 | 7,882 | | | 8,203 | |
減少負債。 | 5,947 | | | 12,568 | |
其他 | 10,589 | | | 14,039 | |
遞延税項負債總額 | $ | 80,267 | | | $ | 91,057 | |
下表説明瞭適用轄區淨額結算後的遞延税額總額和淨額。
| | | | | | | | | | | |
遞延税金淨頭寸 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
遞延税項資產 | | | |
遞延税項總資產 | $ | 94,060 | | | $ | 96,468 | |
遞延税項淨資產 | 52,563 | | | 48,720 | |
遞延税項負債 | | | |
遞延税項總負債 | 80,267 | | | 91,057 | |
遞延税項淨負債 | 38,770 | | | 43,308 | |
遞延税項淨資產/(負債)頭寸 | $ | 13,793 | | | $ | 5,412 | |
管理層評估遞延税項資產的可回收性。評估取決於在税收計量差異倒置和税收損失結轉可以申領期間產生的未來應納税利潤。獵户座公司預計,將有足夠的應税收入可用於收回遞延税項資產。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,某些虧損結轉受到虧損抵消方面的限制。如果這些虧損結轉不太可能被未來的應納税所得額利用,則不會在這些虧損結轉中記錄遞延税項資產。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,確認了以下税收損失和利息結轉(毛金額):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
企業所得税虧損結轉 | $ | 147,270 | | | $ | 149,237 | |
| | | |
為税務目的結轉利息 | 35,338 | | | 31,463 | |
總計 | $ | 182,608 | | | $ | 180,700 | |
截至2020年12月31日的確認税損和利息結轉與2019年相比的變化主要是由我們的德國税務集團和其他德國實體的應納税所得額推動的。
下列項目(總額)未確認遞延税項資產:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
可扣除的暫時性差異 | $ | 46,287 | | | $ | 41,994 | |
企業所得税虧損結轉 | 115,078 | | | 107,110 | |
| | | |
為税務目的結轉利息 | 35,338 | | | 31,463 | |
總計 | $ | 196,703 | | | $ | 180,567 | |
下表提供了有關結轉和抵税的税損總額到期日的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | 税收抵免 |
| (單位:千) |
2021年至2027年 | $ | — | | | $ | — | |
2028年及其後 | 45,458 | | | — | |
無限期結轉 | 101,812 | | | 4,265 | |
總計 | $ | 147,270 | | | $ | 4,265 | |
截至2020年12月31日,公司的淨營業虧損結轉主要涉及將於不同日期到期但不晚於2036年到期的淨營業虧損。
應税暫時性差額#美元沒有確認遞延税款。12.62000萬美元(前幾年:2019年:$14.82018年300萬美元:美元11.8(600萬美元)與子公司相關。
遞延税項負債總額為$0.81000萬美元,(2019年:$1.72018年300萬美元:美元1.8(100萬)被確認為預計將派發股息的子公司。
我們不知道有任何可能導致暫時性差異的事件,因此沒有確認遞延税項負債。
税收不確定性
對以下會計年度未確認税收優惠的期初和期末金額進行調節:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 11,616 | | | $ | 14,771 | | | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | 146 | | | 246 | | | |
增加上一年度的税務頭寸 | 1,263 | | | — | | | |
減少上一年度的税收頭寸 | — | | | (3,401) | | | |
與定居點相關的削減 | — | | | — | | | |
因訴訟時效失效而減少的費用 | — | | | — | | | |
年終餘額 | $ | 13,025 | | | $ | 11,616 | | | |
我們確認與未確認的税收優惠和罰款相關的利息為所得税費用。在2020年內,我們沒有累計罰款和利息$1.1300萬美元用於未確認的税收優惠(如上所述)。截至2020年12月31日,我們擁有5.1應計罰金和利息2.8億美元。我們認識到不是的罰款的法律責任及累算利息$0.52019年為2000萬美元,應計金額為$4.0截至2019年12月31日,罰金和利息為1000萬美元,而我們認識到不是的罰款和累算的法律責任$0.52018年利息為1.2億英鎊。我們累計罰款和利息共計$。3.4截至2018年12月31日,為1.2億美元。
獵户座和某些子公司在幾個司法管轄區接受審計,特別是在德國,時間為2011-2017年。未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生進一步變化,這與一項或多項此類審計的可能結算或適用的訴訟時效失效有關。目前無法確定對未確認税收優惠的影響預估範圍。
注S。承諾和或有事項
其他長期承諾
為了保障原材料的供應,根據原材料(主要是石油和天然氣)的長期供應協議,訂立了合同採購承諾,到期日如下:
| | | | | |
成熟性 | 2020年12月31日 |
(單位:千) |
2021 | $ | 125,358 | |
2022年至2025年 | 77,029 | |
2026年及其後 | — | |
總計 | $ | 202,387 | |
環境問題
美國環保署行動
2008年至2009年,美國環境保護局(EPA)聯繫了所有美國碳黑生產商,作為EPA全行業倡議的一部分,根據美國清潔空氣法(U.S.Clean Air Act)第114條要求提供廣泛而全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定:(I)該設施符合《清潔空氣法》;(Ii)發生違規行為,並可能提起執法訴訟;或(Iii)發生違規行為,並就執法案件達成和解。為了迴應該公司在美國的工廠收到的信息要求,該公司向美國環保局提供了有關其在美國的每一家工廠的信息。美國環保署隨後於2010年根據《清潔空氣法》第113(A)條發出通知,指控該公司的貝爾普雷(俄亥俄州)工廠違反了《防止重大惡化(PSD)》和《第五章》的許可要求。2012年10月,本公司收到相應的違規通知和發現(“11月”),指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)設施的多個單位未能獲得反映最佳可用控制技術(“BACT”)的PSD和Title V許可證。2013年1月,本公司還收到美國環保署就其位於德克薩斯州博格(Borger)的設施發出的11月報告,指控在1996年至2008年期間未能獲得反映BACT的PSD和Title V許可證。2013年2月,EPA發佈了該公司位於得克薩斯州奧蘭治(Orange)的美國工廠的類似11月;2016年3月,EPA又發佈了另一份11月,指控奧蘭治工廠的烘乾機和焚燒爐最近出現了更多非PSD空氣排放違規行為。
2013年,獵户座開始與美國環保局和美國司法部就解決收到的NOV的潛在和解方案進行討論,最終導致獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)簽署了一項同意法令(就本説明Q而言。“獵户座”)和美國(代表美國環保署),以及路易斯安那州環境質量部。同意法令(EPA CD)於2018年6月7日生效。同意法令解決並解決了環境保護局在國家石油公司和美國在提交同意法令之前向法院提交的針對獵户座公司的各自申訴中提出的不遵守規定的索賠。
全五美國碳黑生產商已經與美國政府達成和解。
根據獵户座的EPA CD,獵户座將安裝某些污染控制技術,以進一步減少其四美國在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的貝爾普雷、得克薩斯州的博格和得克薩斯州的奧蘭治的製造工廠大約五年。環境保護局的CD還要求持續監測減排情況,獵户座公司將需要在未來幾年內遵守這一規定。獵户座已經開始為其艾芬豪和奧蘭治設施進行安裝工程。儘管受到新冠肺炎相關影響,奧蘭治工廠的建設仍按計劃完成,但艾芬豪工廠的建設受到新冠肺炎相關延誤的影響,因此,我們已就環境保護局CD宣佈不可抗力,並要求延長完成安裝的時間表。環保局還沒有確認我們的延期請求,但目前已經推遲了對它的判斷。根據環保局各自的要求,獵户座公司將繼續定期向環保局提供艾芬豪安裝工程時間表以及相應的新冠肺炎相關影響和緩解措施的最新情況。
根據環保局的CD,獵户座公司可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,效果相當。我們預計,由於規模經濟和以前安裝的協同效應,在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將會減少。我們還預計,根據環境保護局CD的要求,第三和第四家工廠需要的污染控制設備將大大降低成本。我們估計了所有的監測和污染控制設備的安裝。四獵户座在美國的工廠將需要大約美元的資本支出。230600萬至300萬美元2701000萬美元,其中大約 $123.1到目前為止,已經發生了1.8億美元。為了縮小這一範圍,公司進一步進行範圍設計和估算工作。然而,為了滿足環境保護局CD的要求,我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。美國環保署的CD允許獵户座公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇,具有一定的靈活性。獵户座最終選擇在艾芬豪(路易斯安那州)和奧蘭治(得克薩斯州)以外的設施實施的解決方案,在範圍和操作方面可能與它目前預期的(包括下一段中討論的那些)不同,並且對於其任何和所有三除其他設施外,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估算和當地法規等因素可能導致實際資本支出超過或低於當前預期,或影響獵户座達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期。獵户座公司還同意並支付了#美元的民事罰款。0.82000萬美元,並同意執行總額為美元的環境緩解項目0.62000萬。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付進一步的罰款。
作為獵户座根據EPA CD的合規計劃的一部分,2018年4月,獵户座與Haldor Topsoe集團簽署了一份合同,安裝其SNOXTM奧裏翁公司位於路易斯安那州艾芬豪的碳黑生產廠採用了一項排放控制技術,以消除尾氣中的SO2、NOx和灰塵顆粒。氮氧化物(SNOX)TM這項技術以前從未在炭黑行業中使用過。
Orion與Evonik就此次收購達成的股份購買協議規定,Evonik就各種風險向Evonik提供部分賠償,包括但不限於與2011年7月29日之前違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。除了2016年3月收到的關於公司在得克薩斯州奧蘭治的設施的第二個11月中包含的某些不太相關的指控外,EPA對公司所有美國設施提出的所有其他指控(如上所述)都涉及2011年7月29日之前被指控的違規行為。賠償規定從Evonik追回部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括正常業務過程中的維護和控制成本以及監測補救措施的任何內部成本)、責任、損害和損失,並受各種合同條款的約束,包括與Evonik的購股協議中規定的條款,如最低限度條款、一籃子條款、總上限(適用於所有承保的風險和所有承保的環境風險)、損害緩解和合作。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限條款,公司預計在EPA的這項執法行動中已經發生和將發生的鉅額費用和EPA CD可能會超過賠償範圍(數千萬美元)。此外,Evonik表示,它不會尊重Orion在賠償下的索賠。2019年6月,獵户座啟動仲裁程序,以強制執行其針對Evonik的權利。反過來,Evonik也向獵户座提交了一些與税收賠償和費用補償相關的反訴。, 我們不認為這是實質性的反訴。雖然Orion相信其有權獲得彌償,而其根據該等彌償而享有的權利是可強制執行的,但不能保證本公司能如其預期或完全收回根據該彌償而產生的成本或開支。
見“第1A項。風險因素-與債務、貨幣風險和其他財務事項相關的風險-我們與Evonik就此次收購達成的協議要求我們就我們業務的某些方面向Evonik進行賠償,並要求Evonik就某些留存負債對我們進行賠償。我們不能保證我們能夠像我們預期的那樣執行這些賠償要求。“
承諾和擔保
本公司已將其在中國以外不同地區的大部分資產(包括聯屬公司股份、銀行賬户及應收賬款)質押,作為信貸協議下的抵押品。截至2020年12月31日,信貸協議項下未償還定期貸款的當前本金為#美元。277.72000萬美元(美元定期貸款),歐元390.33.8億歐元(歐元定期貸款)。
截至2020年12月31日,公司擁有十三歲擔保總額為$17.6由各金融機構發行。
注T。按細分和地理區域劃分的財務信息
細分市場信息
該公司的業務由其兩個炭黑產品類型。出於公司管理目的和所有期間的需要,該公司將橡膠炭黑和特種炭黑作為可報告的運營部門。橡膠炭黑用於輪胎和機械橡膠製品的橡膠補強,特種炭黑產品用作塗料、聚合物、印刷和特殊用途的顏料和性能添加劑。
下表顯示了該公司每個可報告部門確認的收入的相對規模:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
橡膠,橡膠 | 61 | % | | 66 | % | | 65 | % |
專業 | 39 | % | | 34 | % | | 35 | % |
由首席執行官、首席財務官和其他高級管理成員組成的高級管理團隊是首席運營決策者(CODM)。高級管理團隊分別監控各運營部門的結果,以便於做出有關資源分配的決策,並確定各部門的績效。獵户座公司使用調整後的EBITDA作為各部門的業績衡量標準。CODM不會出於評估業績或分配資源的目的審查可報告的部門資產或負債信息。
調整不會分配給各個細分市場,因為它們是按組管理的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分部對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠,橡膠 | | 特產 | | 公司 | | 總細分市場 |
| (單位:千) |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 691,174 | | | $ | 445,208 | | | $ | — | | | $ | 1,136,383 | |
調整後的EBITDA | $ | 90,127 | | | $ | 109,916 | | | $ | — | | | $ | 200,043 | |
公司收費 | — | | | — | | | (28,643) | | | (28,643) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (56,968) | | | (39,558) | | | — | | | (96,526) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (493) | | | — | | | — | | | (493) | |
所得税、費用和財務成本前的營業收入 | 32,667 | | | 70,358 | | | (28,643) | | | 74,382 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (38,671) | | | (38,671) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (9,916) | | | (9,916) | |
所得税費用 | — | | | — | | | (8,132) | | | (8,132) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 493 | | | — | | | — | | | 493 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 18,156 | |
資產 | $ | 789,290 | | | $ | 466,943 | | | $ | 133,561 | | | $ | 1,389,793 | |
增加長期資產的總支出 | $ | 111,499 | | | $ | 27,286 | | | $ | — | | | $ | 138,785 | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 967,899 | | | $ | 508,454 | | | $ | — | | | $ | 1,476,353 | |
調整後的EBITDA | $ | 145,170 | | | $ | 122,167 | | | $ | — | | | $ | 267,337 | |
公司收費 | — | | | — | | | (22,916) | | | (22,916) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (58,645) | | | (38,067) | | | — | | | (96,713) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (558) | | | — | | | — | | | (558) | |
所得税、費用和財務成本前的營業收入 | 85,967 | | | 84,100 | | | (22,916) | | | 147,151 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (27,572) | | | (27,572) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | (33,216) | | | (33,216) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 558 | | | — | | | — | | | 558 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 86,920 | |
資產 | $ | 696,516 | | | $ | 417,834 | | | $ | 143,043 | | | $ | 1,257,394 | |
增加長期資產的總支出 | $ | 132,556 | | | $ | 26,147 | | | $ | — | | | $ | 158,703 | |
2018 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 1,032,818 | | | $ | 545,385 | | | $ | — | | | $ | 1,578,203 | |
調整後的EBITDA | $ | 144,887 | | | $ | 149,255 | | | $ | — | | | $ | 294,142 | |
公司收費 | — | | | — | | | 910 | | | 910 | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (57,127) | | | (41,029) | | | — | | | (98,156) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (591) | | | — | | | — | | | (591) | |
所得税、費用和財務成本前的營業收入 | 87,169 | | | 108,226 | | | 910 | | | 196,305 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (28,642) | | | (28,642) | |
| | | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | (46,944) | | | (46,944) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 591 | | | — | | | — | | | 591 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 121,310 | |
資產 | $ | 685,243 | | | $ | 436,337 | | | $ | 151,442 | | | $ | 1,273,022 | |
增加長期資產的總支出 | $ | 67,885 | | | $ | 43,171 | | | $ | — | | | $ | 111,057 | |
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司”包括不能直接分配到業務部門或在公司層面管理的收入和費用,包括財務收入和費用、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
“公司”部門扣除所得税和財務成本前的營業收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位:千) |
重組費用/(收入) | $ | 7,559 | | | $ | 3,628 | | | $ | (24,633) | |
與公司戰略相關的諮詢費 | — | | | 1,280 | | | 4,804 | |
與新冠肺炎相關的非常費用項目 | 3,866 | | | — | | | — | |
長期激勵計劃 | 4,434 | | | 9,438 | | | 13,919 | |
環境保護局相關費用 | 5,228 | | | 3,992 | | | 2,703 | |
其他非營運項目 | 7,556 | | | 4,578 | | | 2,297 | |
所得税和財務成本前的營業費用/(收入) | $ | 28,643 | | | $ | 22,916 | | | $ | (910) | |
地理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
德國 | $ | 486,452 | | | $ | 593,769 | | | $ | 628,709 | |
美國 | 289,482 | | | 394,349 | | | 401,935 | |
韓國 | 173,452 | | | 241,235 | | | 279,016 | |
巴西 | 64,823 | | | 94,541 | | | 95,611 | |
中國 | 60,145 | | | 63,149 | | | 75,638 | |
11.南非 | 33,998 | | | 54,746 | | | 56,373 | |
其他 | 19,486 | | | 23,601 | | | 24,293 | |
歐洲其他國家(1) | 8,547 | | | 10,964 | | | 16,628 | |
總計 | $ | 1,136,383 | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | |
(1)只有一家控股公司位於盧森堡,因此在註冊國不會產生任何收入。
在截至2020年12月31日的一年中,一個客户在橡膠部門的收入佔10%或更多,總額為170.32000萬。截至2019年12月31日的一年中,橡膠部門最大客户的收入為1美元195.62000萬美元,截至2018年12月31日的年度為美元201.72000萬。另一個客户在2019年和2018年期間的收入為10%或更多,總額為$104.1300萬美元和300萬美元96.8分別為2000萬人。
| | | | | | | | | | | |
長壽有形資產(1) | 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
德國 | $ | 147,878 | | | $ | 81,388 | |
瑞典 | 27,856 | | 26,419 |
意大利 | 60,463 | | 43,547 |
波蘭 | 12,933 | | 12,148 |
歐洲其他國家(2) | 10,727 | | 6,179 |
小計歐洲 | 259,857 | | 169,681 |
美國 | 258,181 | | 220,200 |
韓國 | 120,551 | | 112,303 |
11.南非 | 13,076 | | 15,983 |
巴西 | 17,166 | | 23,662 |
中國 | 27,235 | | 19,655 |
其他 | 103 | | 100 |
總計 | $ | 696,169 | | | $ | 561,585 | |
(1)長壽資產包括房地產。廠房和設備、淨租賃和經營租賃使用權資產
(2)只有一家控股公司位於盧森堡,因此在註冊國不會產生任何收入。
注:U。關聯方
截至2020年12月31日,相關方包括一獵户座公司的合資企業,採用權益法核算,“Deutsche GaüruüWerke”(DGW),以及一股東持股比例超過10%。
相關方包括有權和責任直接或間接規劃、指導和監督公司活動的主要管理人員及其近親。
在正常業務過程中,Orion不時在非實質性或根據我們的關聯方交易審批政策批准的交易中接受關聯方的服務或向關聯方銷售產品。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, |
2020 | | 2019 |
(單位:千) |
DGW KG的貿易應收賬款 | $ | — | | | $ | 537 | |
將應付款交易至DGW KG | $ | 11,800 | | | $ | 17,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(單位:千) |
從DGW KG購買的炭黑產品 | $ | 68,849 | | | $ | 89,404 | | | $ | 93,536 | |
向DGW KG提供的銷售和服務 | $ | 1,639 | | | $ | 2,724 | | | $ | 6,464 | |
注V。季度財務信息(未經審計)
2020財年和2019年按季度劃分的未經審計財務結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年終 |
2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(單位為千,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 336,007 | | | $ | 202,648 | | | $ | 282,036 | | | $ | 315,692 | | | $ | 1,136,383 | |
毛利 | $ | 90,193 | | | $ | 33,944 | | | $ | 79,182 | | | $ | 89,030 | | | $ | 292,348 | |
營業收入 | $ | 37,543 | | | $ | (12,879) | | | $ | 24,147 | | | $ | 25,571 | | | $ | 74,382 | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | $ | 25,534 | | | $ | (23,810) | | | $ | 11,106 | | | $ | 12,966 | | | $ | 25,795 | |
淨收入 | $ | 18,032 | | | $ | (17,780) | | | $ | 8,997 | | | $ | 8,906 | | | $ | 18,156 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.30 | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.30 | |
每股收益(每股美元),稀釋後 | $ | 0.29 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 年終 |
2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位為千,每股除外) |
淨銷售額 | $ | 384,714 | | | $ | 399,016 | | | $ | 370,195 | | | $ | 322,428 | | | $ | 1,476,353 | |
毛利 | $ | 97,969 | | | $ | 104,038 | | | $ | 98,714 | | | $ | 88,987 | | | $ | 389,708 | |
營業收入 | $ | 34,699 | | | $ | 41,470 | | | $ | 38,386 | | | $ | 32,596 | | | $ | 147,151 | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | $ | 28,256 | | | $ | 33,904 | | | $ | 31,886 | | | $ | 25,533 | | | $ | 119,579 | |
淨收入 | $ | 18,954 | | | $ | 24,748 | | | $ | 24,253 | | | $ | 18,965 | | | $ | 86,920 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.32 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.45 | |
每股收益(每股美元),稀釋後 | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.42 | |
注W。後續事件
該公司評估了從2020年12月31日到財務報表發佈之日的事件。沒有後續事件需要披露。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序
截至2020年12月31日,在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地確保了根據交易所法案提交的報告中要求披露的重要信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則(GAAP)為外部目的編制和公平列報公司的財務報表。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述或遺漏。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估和與公司審計委員會的討論,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所審計報告
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)發佈了一份關於管理層對財務報告的內部控制的審計報告,如下所示。
對財務報告控制的變化
在截至2020年12月31日的一年內,交易法規則13a-15(F)中定義的財務報告內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Orion Engineering Carbons S.A.截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)在所有重要方面都保持着對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化,以及相關附註和我們於2021年2月18日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | 秒/秒/泰特斯·茲沃納 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德國公共審計師) | | (德國公共審計師) |
安永會計師事務所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)
德國科隆
2021年2月18日
第9B項。其他資料
無
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的董事和若干治理信息將包括在我們的2021年股東周年大會委託書(“委託書”)中,並在此併入作為參考。
行政主任
下表列出了有關我們執行幹事的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 標題 |
康寧·F·畫家(Corning F.Painter) | | 58 | | 首席執行官 |
洛林·克倫肖 | | 45 | | 首席財務官 |
| | | | |
桑德拉·尼維姆(Sandra Niewiem) | | 44 | | 全球特種炭黑和歐洲、中東和非洲地區高級副總裁 |
佩德羅·裏韋羅斯 | | 50 | | 全球橡膠炭黑和美洲地區高級副總裁 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
康寧·F·帕因特。Painter先生於1984年在Air Products開始他的職業生涯,這是該公司職業發展計劃的一部分。他一步步晉升,在美國和海外擔任過各種商業和運營職位,並在過去幾年中多次迅速晉升,擔任運營、供應鏈、企業戰略和技術方面的領導職位。他一直擔任工業氣體執行副總裁,直到2018年6月底離開Air Products,從2018年9月開始擔任獵户座工程碳集團(Orion Engineering Carbons Group)的新任首席執行官。
洛林·克倫肖。克倫肖先生於2019年11月加入獵户座,擁有20多年的多元化財務經驗,其中包括在全球化工公司擔任高級領導職位的10多年。在加入Orion之前,他曾擔任Albemarle Corporation全球鋰業務的首席財務官,在Albemarle任職期間還擔任過幾個重要的管理職務,包括財務主管和投資者關係主管。克倫肖先生還在花旗集團資產管理公司和保誠資本集團擁有十多年的投資管理經驗。克倫肖先生擁有哥倫比亞大學工商管理碩士學位和佛羅裏達農工大學工商管理學士學位。
桑德拉·尼維姆。Niewiem博士於2019年9月被任命為全球特種炭黑和EMEA地區高級副總裁。Niewiem博士於2013年12月加入獵户座,此前曾擔任全球產品管理和業務發展專業炭黑副總裁。她在流程工業、工程和工業品領域擁有超過19年的經驗,其中在一家全球諮詢公司的管理諮詢工作超過13年。尼維姆博士擁有歐洲商學院(European Business School)的經濟學博士學位和弗吉尼亞州詹姆斯·麥迪遜大學(James Madison University)的工商管理碩士學位。
佩德羅·裏韋羅斯。裏韋羅斯於2019年6月加入獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons),擔任目前的職務。他在北美和南美的工業氣體和化學品領域擁有25年的各種一般管理和商業管理職位的經驗。在加入獵户座之前,裏韋羅斯先生在Air Products擔任過幾個業務領導職務,在那裏他的主要專長領域包括商業戰略、利潤率提高、生產力和供應鏈管理。Riveros先生擁有倫斯勒理工學院機械工程學士學位。
行為準則/道德準則
獵户座公司通過了一項適用於所有公司員工和董事的行為準則,包括首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監和其他高級財務官。“行為準則”發佈在我們的網站www.orionCarbon s.com(在“法律”和“合規政策”部分)。此外,該公司還通過了適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德準則。道德準則發佈在我們的網站www.orionCarbon s.com(在“投資者”和“治理”部分)。我們打算通過在我們的網站上發佈適用於首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監或其他高級財務官的信息,滿足有關修訂或豁免適用於首席執行官、首席財務官、高級管理層、財務總監或其他高級財務官的行為準則和道德準則條款的披露要求。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
與我們普通股的某些實益所有人的擔保所有權相關的信息,以及本項目要求的與我們管理層擔保所有權相關的信息,將包括在我們的委託書中,並以引用的方式併入本文。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所需信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所需信息將包括在我們的委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
(A)財務報表。
看見項目8此表格的10-K
(B)附表。
由於所需資料不適用或數額不足以要求提交附表,或因為所需資料已包括在本表格10-K中的合併財務報表及其附註中,因此省略了附表。
(C)展品。(某些證物未包括在送交股東的10-K表格副本中。)
展品索引中的展品編號對應於S-K法規601項展覽表中分配給此類展品的編號。在股東支付公司提供該等展品的合理費用後,如提出書面要求,獵户座公司將向該股東提供展品索引中所列的任何展品。
項目16.10-K摘要
都不適用。
| | | | | | | | |
陳列品 數 | 描述 |
3.1 | | 獵户座工程碳公司章程(通過引用附件1.1併入2019年4月16日提交的當前報告的表格6-K(文件編號001-36563)) |
| |
4.1 | | 普通股證書樣本表格(參考2014年7月14日提交的F-1表格登記説明書第2號修正案附件4.1(第333-196593號文件)) |
| | |
4(b) | | 獵户座工程碳公司簡介 |
| |
10.1 | | 截至2014年7月25日,本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、簽名頁上指定的貸款人以及高盛美國銀行作為行政代理人的信貸協議(通過引用附件99.1併入2014年7月31日提交的當前6-K報表(文件 |
| | |
10.2 | | 信貸協議第一修正案,日期為2014年8月7日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、作為貸款人行政代理的高盛銀行美國 |
| | |
10.3 | | 信貸協議第二修正案,日期為2016年9月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出,假設貸款人就初始美元定期貸款和初始歐元定期貸款 |
| | |
10.4 | | 信貸協議第三修正案,日期為2017年5月5日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出,假設貸款人就初始美元定期貸款和初始歐元定期貸款 |
| | |
10.5 | | 信貸協議第四修正案,日期為2017年5月31日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、作為貸款人行政代理的高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)以及裕信銀行(UniCredit Bank AG)之間的信貸協議第四修正案 |
| |
| | | | | | | | |
10.6 | | 信貸協議第五修正案,日期為2017年11月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。 |
| | |
10.7 | | 信貸協議第六修正案,日期為2018年5月3日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。 |
| | |
10.8 | | 信貸協議第七修正案,日期為2018年10月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方、高盛銀行美國(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。 |
| | |
10.9 | | 對信貸協議的八項修正案,日期為2019年4月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、擔保方、貸款方高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為貸款人的行政代理。 |
| | |
21.1 | | 註冊人的子公司 |
| |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
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31.1 | | 康寧·F·帕因特根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條進行的認證 |
| |
31.2 | | Lorin Crenshaw根據1934年證券交易法規則13a-14(A)進行的認證 |
| |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節,由康寧·F·帕因特(Corning F.Painter)頒發的證書。 |
| |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節所作的洛林·克倫肖認證。 |
| |
101.0 | | XBRL |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.) |
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2020年2月20日 | 通過 | /s/康寧F.畫家 |
| | 姓名:康寧·F·畫家(Corning F.Painter) |
| | 頭銜:首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/s/康寧F.畫家 | | 首席執行官(首席行政官) | |
康寧·F·畫家(Corning F.Painter) | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/Lorin Crenshaw | | 首席財務官(首席財務官) | |
洛林·克倫肖 | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/Bob Hrivnak | | 首席會計官(首席會計官) | |
鮑勃·赫裏夫納克 | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/Kerry A.Galvin | | 導演 | |
克里·加爾文(Kerry A.Galvin) | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/保羅·哈克 | | 導演 | |
保羅·哈克 | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/瑪麗·林賽 | | 導演 | |
瑪麗·林賽 | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/Didier Miraton | | 導演 | |
迪迪埃·米拉頓 | | | 2021年2月18日 |
| | | |
/s/白毅賢 | | 導演 | |
白毅賢 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Dan F.Smith | | 導演 | |
丹·F·史密斯 | | | 2021年2月18日 |
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漢斯·迪特里希·温豪斯(Hans Dietrich Winkhaus) | | 導演 | |
漢斯·迪特里希·温豪斯 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Michel Wurth | | 導演 | |
米歇爾·沃思(Michel Wurth) | | | 2021年2月18日 |