美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(馬克一)
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根據1934年頒佈的“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(註冊人主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速的文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的,是的。
截至2021年2月9日,
以引用方式併入的文件
註冊人關於附表14A的最終委託書將提供給股東與其2021年股東年會相關的部分,通過引用併入本表格10-K年度報告的第三部分,第10-14項。
PAYCOM軟件公司
FORM 10-K 2020年年度報告
目錄
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頁碼:第 |
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第一部分 |
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第一項。 |
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業務 |
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項目1A。 |
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危險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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第二項。 |
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特性 |
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第三項。 |
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法律程序 |
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第四項。 |
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礦場安全資料披露 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
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第6項。 |
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選定的財務數據 |
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項目7。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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項目7A。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第8項。 |
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財務報表和補充數據 |
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項目9。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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項目9A。 |
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管制和程序 |
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項目9B。 |
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其他資料 |
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第三部分 |
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第(10)項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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項目12。 |
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某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
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第(13)項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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第(14)項。 |
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首席會計費及服務 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品、財務報表明細表 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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簽名 |
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80 |
2
除非我們另有説明或上下文另有規定,否則術語“Paycom”、“我們”和“公司”均指特拉華州的Paycom軟件公司及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中的Form 10-K(本“Form 10-K”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第227A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述是任何展望未來事件的陳述,包括但不限於以下陳述:我們的業務戰略;預期的未來經營結果和運營費用、現金流、資本資源、股息和流動性;影響我們業務、行業和財務結果的趨勢、機會和風險;未來的擴張或增長計劃和未來增長潛力;我們吸引新客户購買我們解決方案的能力;我們留住客户並誘使他們購買更多應用程序的能力;我們準確預測未來收入和適當計劃我們費用的能力;市場對我們的解決方案和應用程序的接受度;我們對未來的預期。我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;未來法規、司法和立法的變化;影響我們業績的某些因素與勞動力市場改善或惡化的關係;我們開設更多銷售辦事處的計劃以及我們有效執行這一計劃的能力;我們現有的現金和現金等價物是否足以滿足未來12個月的營運資本和資本支出需求;我們在預期的時間框架內搬遷德克薩斯州運營設施的能力;隨着業務增長,我們關於資本支出和投資活動的計劃。, 這些風險和不確定性包括:我們在德克薩斯州的新運營設施和研發;新會計聲明對我們合併財務報表的預期影響;我們通過股票回購計劃回購普通股的計劃;我們對未來期間的預期所得税税率;以及新型冠狀病毒(新冠肺炎)疫情對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況和流動性的影響。此外,前瞻性表述還包括涉及趨勢分析的表述和表述,包括“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“將”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將會”以及類似表述或此類術語或其他類似術語的否定。
前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證,僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和環境變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。因此,你不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
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法律、法規、政策的變化及其解釋; |
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安全漏洞、網絡攻擊和網絡中斷的可能性,包括違反數據安全和隱私泄露、數據丟失和業務中斷; |
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新冠肺炎疫情對美國經濟的影響,包括就業水平下降,政府強制採取的緩解措施造成的商業中斷,以及企業倒閉的增加; |
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我們遵守數據隱私法律法規; |
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我們有能力開發增強功能和新應用,跟上技術發展的步伐,並應對未來的顛覆性技術; |
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我們有效競爭的能力; |
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由我們無法控制的因素引起的財務業績波動; |
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我們有能力有效地管理我們的快速增長和組織變革; |
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客户可能對我們的部署或技術支持服務不滿意,或者我們的解決方案無法正常執行; |
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我們對關鍵高管的依賴; |
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我們有能力吸引和留住合格的人才,包括軟件開發人員和熟練的IT、銷售、營銷和運營人員; |
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《平價醫療法案》可能被修改、廢除或宣佈違憲; |
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我們未能以經濟高效的方式開發和維護我們的品牌; |
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某些經營業績和財務指標的季節性; |
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未能充分保護我們的知識產權; |
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我們依賴與第三方的關係;以及 |
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本表格10-K第一部分第1A項“風險因素”中列出的其他因素。 |
這些前瞻性陳述僅説明截至本10-K表格之日的情況,可能會受到商業和經濟風險的影響。除非法律要求,否則我們不承擔更新或修改前瞻性陳述的任何義務,以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或存在的情況。
3
帕爾T I
第一項。 |
業務 |
概述
我們是基於雲的全面人力資本管理(HCM)解決方案的領先提供商,該解決方案以軟件即服務(SaaS)的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製,基於在單一數據庫中維護的核心記錄系統,用於所有HCM功能,包括人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源(“HR”)管理應用程序。我們的用户友好型軟件可讓員工輕鬆採用我們的解決方案,在雲中實現對其HCM活動的自我管理,從而減輕僱主的管理負擔並提高員工工作效率。
我們成立於1998年,2014年通過首次公開募股(IPO)成為一家上市公司。自成立以來,我們一直專注於提供創新的SaaS HCM解決方案。組織需要複雜、靈活和直觀的應用程序來快速適應不斷變化的HCM需求,簡化其人力資源流程和系統,並使其能夠控制成本。我們認為,大多數組織的HCM需求目前要麼由試圖複製全面SaaS產品的多個提供商來滿足,要麼由提供過時的內部部署產品的傳統提供商(程度較低)來滿足。這些方法通常會在系統集成和數據完整性、低可伸縮性、高成本、延長交付時間和大量前期資本需求方面帶來挑戰。
由於我們的解決方案是內部開發的,並且基於單一平臺,因此不需要集成、更新或訪問多個數據庫,這是使用多個第三方系統的競爭對手產品的常見問題,以便將其HCM產品鏈接在一起。此外,我們的解決方案為準確、可操作和實時的分析和商業智能維護數據完整性,並幫助客户最大限度地降低因信息不準確或丟失而導致合規錯誤的風險。我們提供功能豐富的應用程序,同時保持卓越的信息安全和質量管理標準,我們的國際標準化組織(“ISO”)認證就證明瞭這一點。
我們通過設在美國各地辦事處的內部培訓、以客户為中心、技能精湛的銷售團隊直接銷售我們的解決方案。作為我們留住客户努力的一部分,專門團隊中的一名專家被指派給每個客户,以提供行業領先的個性化服務。我們大約有3.1萬名客户,在截至2020年12月31日的一年中,這些客户都沒有超過我們收入的0.5%。我們相信,由於我們專注於客户體驗,我們享有很高的客户滿意度,現有客户在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度收入保留率分別為93%、93%和92%。我們認為,我們的收入留存率低估了我們的客户忠誠度,因為這一比率被收購或以其他方式停止運營的前客户降低了。
我們目前的大部分收入來自工資處理。我們能夠確定工資單處理的收入,因為我們的所有客户都需要使用我們的工資單應用程序才能訪問我們的其他應用程序。我們通常不會單獨跟蹤其他應用程序的收入,因為我們經常以單一價格銷售各種分組和配置的應用程序。
Paycom解決方案
我們提供端到端SaaS HCM解決方案,使我們的客户及其員工能夠隨時隨地從可獲得互聯網服務的任何地點即時訪問準確、安全的信息和分析。我們相信我們的解決方案具有以下優勢:
全面的HCM解決方案
我們的解決方案提供管理僱主和員工從招聘到退休的整個就業生命週期的功能。我們的用户友好型應用程序簡化了客户流程,使客户及其員工能夠直接訪問和管理管理流程,包括識別候選人、入職員工、管理時間和勞動力、管理工資扣減和福利、管理績效、解僱員工和管理解僱後健康福利(如COBRA)的應用程序。員工廣泛使用我們的應用程序,進一步將我們的解決方案集成到客户的管理流程中。我們的解決方案還有一個優勢,即由我們訓練有素、技術嫻熟的軟件開發團隊在內部構建,從而最大限度地減少應用程序之間的數據完整性問題。
核心記錄系統
我們的解決方案基於一個核心記錄系統,該系統將薪資和人力資源信息包含在一個方便的數據庫中,從而降低了成本,消除了對多個軟件產品和供應商的需要,並消除了在眾多數據庫中維護員工數據的需要。這一核心記錄系統使我們的客户能夠一次性輸入員工數據,並在我們的應用程序中享受無縫功能。當對員工的文件進行修訂時,所有適當的人員都可以實時訪問更改。此外,我們的核心記錄系統可幫助客户將因不準確或遺漏而導致的合規錯誤風險降至最低
4
維護多個數據庫所產生的信息。通過對員工工資和其他人力資源數據的準確跟蹤和管理,這些信息可以被收集起來,為我們的客户提供全面和一致的報告。
數據分析和商業智能
我們解決方案的核心記錄系統允許客户對全面、準確的員工信息進行戰略性分析,以便根據通過我們的客户儀表盤提供的可操作的實時分析做出明智的業務決策。此功能使我們的客户能夠更完整、更準確地瞭解其組織情況,因為我們解決方案的嵌入式分析可捕獲日常業務事件的內容和上下文,便於從任何位置快速做出明智的決策。我們業界首創的員工使用管理分析工具,直接數據交換™(DDX™),為僱主提供對員工使用人力資源技術所獲得的效率的洞察力,並生成對該使用所實現的節省的實時估計。我們幫助客户降低管理和運營成本,更好地管理人才。
增強員工體驗
我們客户的員工也從我們的HCM應用程序中受益。隨着勞動力從精通技術轉變為依賴技術,員工期待移動技術和必要的資源,以便隨時訪問信息並控制他們的職業發展。通過我們的員工自助服務技術,員工可以查看實時的人力資源信息,包括工資存根、W-2和福利信息,以及管理他們的日程和假期時間,並更新W-4的聯繫信息。我們的移動應用程序使員工可以更輕鬆地訪問他們的自助服務信息。我們的應用程序具有指紋和麪部識別功能,幫助僱主努力聘用依賴技術的員工。我們的系統還允許僱主通過學習管理課程和培訓路徑、調查以及績效目標和審查來吸引員工。
為了進一步提高我們客户組織的管理效率,我們還提供易於使用的軟件和經理隨身攜帶的™。該工具內置於我們的移動應用程序中,可全天候訪問經理端的基本功能,使主管和經理能夠隨時隨地執行各種任務,例如批准休假請求和費用報銷。
除了基於APP的自助服務功能外,我們還為客户提供了在員工中推動使用的策略。這一戰略包括培訓客户員工在實施過程中如何使用Paycom應用程序,以及由我們的客户關係代表提供額外的培訓。允許員工直接更改我們的數據庫可以提高僱主和員工的效率。如今的員工對複雜性的容忍度很低,有了我們的解決方案,員工已經習慣了與他們的人力資源數據庫建立直接關係。這種關係與我們的單一數據庫直接相關,而單一數據庫是增加使用率的關鍵。我們促進員工使用Paycom系統的戰略提升了人力資源人員,使其專注於工作中的人的因素,創造了更積極的文化,並讓人力資源人員有更多時間與員工互動。
由訓練有素的人員提供個性化支持
我們的申請由訓練有素的專家提供一對一的個人幫助。服務專家被分配到特定的客户,並在我們的所有應用程序中接受培訓,確保他們提供全面的專家級服務。我們的客户服務在質量和一致性的基礎上通過了ISO 9001:2015認證。我們努力為我們的客户提供高水平的服務和支持,以確保他們繼續使用我們的解決方案來滿足他們的所有HCM需求。
軟件即服務交付模式
我們的SaaS交付模式允許地理位置分散的移動員工的客户更高效地運營,並允許這些客户通過標準網絡瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持網絡的設備按需遠程實施、訪問和使用我們面向客户的互聯網解決方案。我們的SaaS解決方案減少了與在客户的信息技術(IT)基礎設施內安裝和維護本地產品應用程序相關的時間、風險、員工人數和成本。
基於雲的安全架構
我們基於雲的架構允許遠程實施我們的解決方案,只需最少的客户端交互。軟件增強和新開發的應用程序等更新可以在沒有客户交互、中斷或參與的情況下部署,從而使我們的客户在硬件、人員、實施時間和諮詢方面的投資更少。此外,我們擁有並維護所有基礎設施技術,以託管我們的解決方案並最大限度地提高客户的系統可用性。我們對技術和數據安全的關注和投資已被國際標準化組織/國際電工委員會27001:2013年認證的安全標準所認可,這些標準為我們的客户提供了“同類最佳”的數據安全級別。
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與我們的客户一起成長的可擴展性
我們的解決方案具有高度的可擴展性。我們為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務,而我們的目標客户規模範圍是50到5000名員工。我們根據母公司分組來計算客户的員工數量。我們的客户可以通過實時部署需要的應用程序,在其業務增長的同時使用相同的解決方案。定價是根據員工人數和使用的應用程序數量確定的,與傳統的HCM產品相比,這使我們的客户能夠使HCM支出與其不斷變化的HCM需求保持一致。傳統HCM產品要求客户在增長時遷移到新軟件,但即使客户規模縮小,也會保留固定成本。
高效、高效的研究和開發
我們相信,在研發投資、人員和流程方面,我們都能從競爭優勢中獲益。對我們基於雲的專有架構的早期投資使我們能夠及時且經濟高效地開發和部署應用程序。我們還選擇將我們的研發團隊設在俄克拉何馬州和德克薩斯州,我們相信,與美國其他地區相比,這些地區為我們提供了高質量的人才,成本更低,那裏對技術人才的競爭更激烈。這些戰略決策使我們能夠擁有高效的研發職能。
我們的增長戰略
我們的戰略是繼續建立我們的解決方案作為HCM的行業標準,增加我們在現有市場的存在,並擴展到更多的市場。我們打算繼續增加我們的國內銷售能力,並有可能在較長期內向國際市場擴張。我們還將通過瞄準更大的客户、擴大我們的內部銷售組織以及加強和擴展我們的解決方案來執行我們的增長戰略。
增加我們在現有市場的佔有率
我們相信,在我們目前設有銷售辦事處的市場中,存在着一個重要的市場機會來擴大我們的影響力。每個銷售辦事處通常配備一個銷售團隊,每個團隊由一名銷售經理和大約六到八名其他銷售專業人員組成。儘管根據美國人口普查局2019年7月的估計,我們在美國50個最大的大都市統計地區(MSA)中的38個設有銷售辦事處,但目前只有5個MSA由多個Paycom銷售團隊提供服務。我們計劃通過增加銷售辦事處、利用虛擬銷售會議以及增加這些市場的銷售團隊數量來進一步滲透和更有效地佔領現有市場。
拓展到更多市場
我們計劃通過在某些目前沒有銷售團隊的大都市地區開設銷售辦事處和利用虛擬銷售會議來繼續擴大我們的銷售能力。我們歷來根據潛在客户和員工的人口統計數據以及業務密度來選擇新的地點。在開設新的銷售辦事處時,我們通常會從現有地區重新安排一名經驗豐富的銷售經理,然後由他招募一支高績效的銷售代表團隊。一個新的銷售辦事處通常需要24個月的時間才能成熟。
擴大我們現有的客户關係
我們致力於幫助我們的客户實現他們的目標,無論是通過幫助我們的客户執行更好的招聘決策,更有效地管理薪酬,還是簡單地更有效地運營。我們相信,向我們目前的客户銷售更多的應用程序是一個巨大的增長機會。由於認識到我們全面解決方案的優勢,許多客户隨後部署了其他應用程序。隨着我們擴展和增強我們的解決方案的功能,我們將繼續投資於計劃,以增加我們的解決方案的採用率,並保持我們的高客户滿意度。
瞄準較大的客户並滿足不斷增加的小型企業需求
隨着我們有機地擴展業務並增加我們提供的應用程序數量,我們客户的平均規模顯著增長。我們相信,更大的僱主代表着一個巨大的機會,可以增加客户數量,增加我們每個客户的收入,而我們的增量成本有限。為了進一步利用這一機會,我們打算繼續機會主義地瞄準我們目前有效的銷售模式有效的大型企業。
我們還會收到低於我們目標客户規模範圍的企業的入站銷售線索,他們可以通過我們的內部銷售組織入職。我們打算繼續擴大我們的內部銷售能力,以抓住機會抓住我們解決方案的入站需求。
通過加強和擴展我們的解決方案,保持我們在創新方面的領先地位
我們快速、經濟高效地開發和部署新應用程序和更新的能力是我們迄今取得的成果不可或缺的一部分。我們打算在未來繼續擴展我們解決方案的功能和範圍。我們的開發工作完全在內部進行,並且在很大程度上基於前瞻性的研究和客户的意見。我們正專注於我們的
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投資於開發新的應用程序、增強功能和學習課程,以響應我們客户的需求,這些都是通過持續的客户互動和協作獲得的。
我們的應用程序和工具
我們的人力資源管理解決方案提供全套應用程序和工具,這些應用程序和工具通常屬於以下類別:人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理。
人才獲取
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申請者跟蹤。我們的申請者跟蹤應用程序簡化了招聘最合格員工所需的招聘流程。通過使用我們的一體化系統,我們的客户可以將應聘者從申請流程轉移到新員工入職,而無需重新輸入數據。組織可以維護和輕鬆訪問人才庫中的潛在員工列表,並可實時檢索候選人、招聘人員和經理,同時消除手動宂餘。客户還可以發佈職位空缺,並通過工具接觸到更廣泛的應聘者受眾,這些工具可以在免費求職板網絡上發佈無限制的帖子,並管理收費的求職板賬户。該應用程序增強的求職網站分析功能顯示了哪些求職公告板和營銷努力能帶來最好的投資回報。我們的應聘者跟蹤應用程序不僅嚮應聘者發送自動求職提醒,以通知他們客户新發布的職位,而且允許他們預先提供他們的可用性,以便討論潛在的工作機會,從而為招聘人員節省了一步。 |
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候選人跟蹤器。我們的候選人跟蹤器應用程序使招聘人員能夠通過頂尖候選人的在線數據庫跟蹤並與潛在人才保持聯繫。這個應用程序幫助客户更快地填補未來的職位,而且不需要專業招聘公司的成本。此功能允許客户收集可按學校、學位、技能集、以前的僱主、郵政編碼半徑和後續日期進行搜索的聯繫歷史記錄。 |
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增強的背景調查™。我們的背景調查應用程序可幫助客户輕鬆篩選潛在的新員工或員工。僱主可以為每個人選擇想要的具體服務或一攬子服務,包括核實教育、就業、駕車歷史、犯罪歷史以及藥物和健康篩查等。根據客户研究和反饋,我們系統的效率比競爭對手的產品縮短了多達3天的週轉時間。 |
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入職。我們的入職應用程序通過創建分配給一個員工或一組員工的在線任務清單,簡化了客户員工的招聘和終止流程。有了我們的申請,這一過程甚至可以在新員工上任第一天之前就開始,幫助新員工在第一天提高工作效率。 |
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E-Verify®。通過允許電子簽名驗證和在線存儲,我們的E-Verify應用程序自動化了僱傭驗證,並減少了我們的客户因違反I-9規定而面臨的審計和處罰。 |
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税收抵免服務。我們的税收抵免服務應用程序幫助僱主處理和計算與僱用符合各種資質的員工相關的可用聯邦税收抵免,確保選擇加入這項服務的組織獲得政府撥款的份額。此應用程序對候選人進行預篩選,以確定誰有資格享受税收抵免。 |
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時間和勞動力管理
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時間和出席率。我們的時間和考勤應用程序使我們的客户能夠準確、高效地管理員工報告工作時間的時間、地點和方式。客户可以應用定製規則、使用批量編輯和使用考勤卡管理工具來管理複雜的時間和考勤需求。在單時鐘或多時鐘環境中,員工可以使用基於網絡的時鐘或通過使用生物識別、徽章擦除或其他類型的硬件終端在辦公桌前打卡上班和下班。我們的網絡時鐘功能允許員工使用他們的移動設備或任何連接互聯網的設備打卡上班和下班,這會在獲得批准後自動更新工資單應用程序,從而消除了手動計算時間表和將信息重新鍵入工資單系統的需要。 |
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日程安排/日程交換。我們的日程安排應用程序通過自動化功能幫助經理進行員工日程安排,該功能提供與薪資、時間和考勤應用程序的無縫工作流程。此應用程序允許客户為不同的薪資類別創建和編輯模板。我們的日程表交換應用程序允許員工和經理隨時訪問他們的日程表,員工可以批准、拒絕或交換他們的日程表,並查看哪些班次可以接班。創建計劃、提交換班請求或批准或拒絕換班時,系統會自動向主管和員工發送電子郵件通知。 |
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休假請求。我們的休假申請應用程序自動化和標準化了休假申請程序,並幫助僱主保持有效的人員配備。經理可以查看在線休假日曆,以便輕鬆監控和批准或拒絕休假請求。經理可以通過電子郵件審查帶薪休假申請,並輕鬆批准或拒絕此類請求。我們的員工自助服務®該工具允許員工查看他們有空的休假時間、提交請求以及查看停工日期、請求狀態和任何經理備註。 |
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勞動力分配。我們的勞動力分配應用程序簡化了根據員工正在工作的工作設置和跟蹤員工工時的過程。 |
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人工管理報告/推送報告®。我們的勞動力管理報告應用程序為客户提供有關他們更好地管理勞動力所需信息的最新報告,例如加班和勞動力分配。我們的推送報告應用程序還使客户能夠設置定期報告,並安排它們自動運行,並按日、周、月、季或年發送給用户。 |
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地理圍欄/地理追蹤。Paycom的地理圍欄和基於位置的地理跟蹤技術增強了我們的時間和考勤解決方案,幫助我們的客户在工作期間管理員工的去向。地理圍欄允許僱主建立地理邊界,員工在智能手機、平板電腦或其他電子設備上使用我們的網絡時鐘時,可以在此範圍內打卡上班和下班。一旦啟用,這個反盜時工具將取代IP地址限制,這意味着系統首先檢查授權的地理位置,而不是授權的IP地址。此外,地理跟蹤工具使客户能夠在打卡上班和下班時跟蹤員工的地理位置。應用程序收集的座標可以輸入到Google®顯示地圖中並在其上查看。 |
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工資單
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薪資和税務管理。我們的薪資應用程序是我們解決方案的基礎,我們的所有客户都需要使用此應用程序才能訪問我們的其他應用程序。我們的工資單應用程序會根據員工信息的變化自動更新,並提供其他節省時間的功能,如批量編輯和有效約會。增強的工資單網格功能允許客户自動化和委派工資單功能,以加速流程,為客户提供可重複、可靠的工資單處理和額外的控制。我們的工資單應用程序允許客户定製服務以滿足其特定需求。可以隨時訪問該應用程序以進行更改、運行薪資和生成自定義報告。我們還通過處理客户的工資税和存款、監管信件和修訂以及協助處理罰款和利息糾紛來幫助客户。
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Paycom Pay®.Paycom Pay通過向我們客户的員工開具支票,從Paycom銀行賬户結清支票,從而減少了客户總分類賬上的交易數量,並簡化了銀行對帳單平衡,從而消除了宂長而有風險的支票對賬工作。 |
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費用管理。我們的費用管理應用程序消除了與員工費用報銷相關的手動紙質流程,並允許僱主通過為員工報銷設置明確定義的規則和參數來控制和監控費用。員工可以上傳或通過電子郵件發送收據的照片來報銷,提交後費用會自動解析。然後,員工可以訪問費用控制面板,在此他們可以通過員工自助查看其提交的費用的狀態。費用通過虛擬審批無縫地流向工資單,我們的應用程序為總賬提供了適當的費用分配,減少了會計人員的手工工作。組織獲得可供審計使用的報告,當客户需要了解費用審批流程的關鍵屬性時,這一點至關重要。
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里程跟蹤器/速度我們的本地移動應用程序包括里程跟蹤功能,使僱主能夠更準確地跟蹤、記錄和管理員工的里程報銷,然後在我們的費用管理應用程序中自動更新。FAVR代表固定和可變費率,允許我們的客户根據美國國税局的指導方針定製他們的里程報銷費率,以確保員工準確報銷商務里程,而不會在報銷上支付過高費用。 |
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扣留管理。我們的扣留管理應用程序降低了來自員工和代理機構的處罰和訴訟風險,允許客户處理與扣留收款人和代理機構的通信,並計算和跟蹤扣留付款。 |
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總機禮賓部。我們的總賬禮賓應用程序為組織提供了對其工資總分類賬的更多控制和透明度,併為財務專業人員提供直觀的報告、豐富的審計跟蹤、可定製的文件佈局和實時警報。各種規模的客户都可以利用各種各樣的總賬地圖,以及改進其日常運營動態的行動項目警報系統。有了這個簡化的流程,會計部門可以生成映射的總賬報表,以便直接導入到各種會計軟件包中。 |
人才管理
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員工自助服務。我們的員工自助服務應用程序有英語或西班牙語兩種版本,它使員工能夠自我管理某些事務、快速回答常見的薪資和人力資源問題、訪問他們的薪資歷史記錄、查看績效目標和考核以及查看顯示其薪酬和福利方案的總薪酬報告,從而提高員工敬業度。福利信息和帶薪休假應計還使員工能夠就其福利選擇和休假請求做出明智的決定。員工可以通過任何連接互聯網的設備或通過在谷歌Play™商店和App Store®在線商店下載Paycom應用程序來訪問我們的自助服務軟件。 |
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薪酬預算編制。我們的薪酬預算應用程序在一個系統中提供薪酬和績效信息,為客户提供寶貴的員工洞察力,以幫助管理和制定薪資預算,並建立基於績效的薪酬增長,一旦設置了績效增長,該薪酬增長會自動將新的薪酬上載到薪資中。將工資單與績效考核掛鈎對於薪酬預算是很重要的,這樣可以在不超出預算的情況下公平地獎勵員工。 |
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績效管理那就是。我們的績效管理應用程序允許員工為整個組織的職位設置標準化的薪資等級和績效目標,幫助使公司目標與員工目標保持一致。它還有助於簡化績效審查過程,在線促進審查過程,並 將績效與薪酬掛鈎。 |
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我的分析那就是。My Analytics應用程序以各種報告格式提供強大的員工洞察力。由於我們在單個數據庫中提供一體化解決方案,因此全面的報告數據提供了推動所有管理層的人力資本決策所需的勞動力智能。作為My Analytics應用程序的一部分,我們提供就業預測報告。這種先進的機器學習技術使僱主能夠更深入地瞭解面臨離職風險的員工。 |
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Paycom學習、課程內容和訂閲。我們的學習管理應用程序提供智能、簡單、數據驅動的體驗,使我們客户的培訓流程正規化和標準化,從而使他們能夠快速適應不斷變化的業務環境。我們的應用程序為員工提供了“隨時隨地”訪問中央知識庫的權限,他們可以在其中訪問內容、分享專業知識和衡量其專業發展進度,而Performance Video Content Creator允許主題專家通過授權他們快速、輕鬆地創建、上傳和分發引人入勝的微型學習內容,從而在整個公司共享知識。有了Paycom學習中的績效證據,我們的客户可以創建一個課程工具,讓他們的員工展示他們對特定技能的知識和掌握程度,以確認他們真正掌握了課程材料。然後,經理或培訓師可以提供有關員工表現的直接信息,從而形成一個真正的反饋循環,促進員工的發展。除了提供創建和上傳定製內容的能力外,我們還創建並推出了我們自己的專有電子學習內容。Paycom的學習客户可以立即訪問Paycom創建的學習課程庫,這些課程使僱主能夠快速、一致地向他們的經理和員工提供有關工作場所暴力、歧視和騷擾預防等基礎主題的教育。Paycom內容訂閲還提供數百門英語和西班牙語課程。這些課程是為多個行業的組織量身定做的。 |
人力資源管理
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旅途中的經理。我們的Manager On-The-Go工具使主管和經理能夠隨時隨地執行各種任務,例如批准休假請求和費用報銷。此功能增強了使用模式以及領導和員工之間在組織內的互動,同時更廣泛地分配審批責任,從而解放了HR人員。該工具允許經理和主管進行以下操作:查看團隊的休假日曆;編輯和批准打卡請求;管理員工的日程安排;以及通過詢問此處回覆員工的詢問。Manager On-The Go不需要額外的登錄或用户信息,可在Manager On-The-Go、員工自助服務和里程跟蹤器之間無縫切換。 |
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直接數據交換。我們全面的管理分析工具可讓僱主深入瞭解員工使用HR技術所獲得的效率,並提供該使用的實時投資回報(基於安永的調查結果)。使用我們的直接數據交換(DDX™)工具,僱主不僅可以看到與員工所做更改相關的成本節約,而且他們還可以深入我們軟件的特定方面,包括時間和考勤、福利、費用、休假請求、税務和工資修改,以準確地確定在哪些方面可以實現額外的節省。此功能允許客户查看按其首選時間範圍安排的組織員工使用趨勢,以及通過任何設備登錄到員工自助服務的總登錄(可由個人過濾)。 |
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在這裏問吧。通過我們的自助服務技術,我們的Ask Here工具為所有客户員工提供了一條直接溝通渠道,可以向他們的公司代表詢問與工作相關的問題,並及時收到答覆。Ask Here功能通過確保所有問題都得到解決,採取任何必要的操作,員工不需要跟進,從而提高參與度。這個員工問題的中央存儲庫有一個方便的儀錶板、引導式查詢模板、附加文檔和照片的能力,以及對常見問題的自動保存回覆。 |
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文檔和核對錶。我們的文檔和核對錶應用程序旨在管理員工檔案,並允許員工對公司文檔進行數字簽名和查看。我們安全地存儲客户記錄以滿足保留要求,並保護文檔免受未經授權的訪問和其他可能威脅業務的災難。除了在紙張、打印和文件存儲上花費更少的資源外,我們的文檔和核對錶應用程序還通過自定義用户訪問級別來保護敏感信息和文檔。此外,客户還可以為員工分配核對表,幫助他們完成與入職和退職等流程相關的某些任務。 |
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政府與合規。我們的政府和合規應用程序可幫助客户減少與影響其業務的僱傭法律相關的違規、審計和處罰風險,這些法律包括《公平勞動標準法》、《家庭醫療休假法》、《平等就業機會法》、《眼鏡蛇法案》和其他州和聯邦法規。單一數據庫使我們客户的員工數據保持一致,並通過提供更高的準確性和實時洞察力來增強報告功能。 |
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福利管理/給承運人的福利。我們的福利管理應用程序允許客户自定義福利計劃設置、扣除額、登記日期和新員工等待期。向僱主提供人口普查和對賬報告,以確保他們不會為福利支付過高的費用。僱主還可以一次更新所有員工或員工組的扣除額,並自動更新所有保險公司的任何更改。此應用程序還為員工提供在線註冊,並通過允許員工查看每個支付期的扣減金額並預覽這些扣減如何影響其實得工資來幫助培訓員工,從而推動更知情的註冊決策,從而提高員工滿意度。我們的承運人福利應用程序會自動更新保險承保人有關福利扣除額、地址更改、福利終止和資格事件的信息。 |
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福利登記服務。我們的福利登記服務為我們的客户提供專門的協調員,通過在我們的福利軟件產品中制定量身定製的策略和設置計劃和功能,幫助客户更輕鬆地進行開放式登記。協調員幫助協調登記和扣減,以便客户為新計劃年度的第一次成功發放工資做好準備。 |
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眼鏡蛇管理局。我們的COBRA管理應用程序通過在合格事件進入應用程序時自動啟動合規措施,幫助保護僱主免受COBRA違規行為以及相關罰款和處罰的影響。除了發送所需的通信,該應用程序還跟蹤重要日期,收集和轉發所有眼鏡蛇活動的保費和報告。 |
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人員行動表和績效討論表。我們的人事行動表格(“PAF”)應用程序允許經理填寫和批准在線人事行動表格,並獲得人力資源部門的必要批准,從而幫助我們的客户減少進行員工變更(如薪酬、職位和頭銜變更)所需的時間和文書工作。此功能減少了錯誤,消除了數據的重新鍵入,並自動使用生效日期填充薪資。績效討論表是我們PAF工具的一部分,它允許客户管理與各種主題相關的員工對話,包括工作場所行為、發展機會和晉升途徑。 |
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調查。我們的調查應用程序允許僱主對員工進行關於工作場所問題的機密電子郵件調查,向僱主提供坦率的反饋,否則這些反饋可能不會被披露。從離職面試和福利評估到給老闆打分的問卷,這些有價值的信息可以用來推動決策和實現公司目標。客户可以根據勞動力的人口統計數據分析結果,並比較結果隨時間的變化情況。 |
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增強的ACA。我們的“平價醫療法案”(“ACA”)應用程序為客户提供了訪問儀錶板的權限,該儀錶板可從一個方便的位置跟蹤員工數量、員工狀態、醫療保險計劃負擔能力和ACA期間,並使Paycom能夠提交IRS表格1094/1095-B和/或-C。使用此應用程序的客户還可以訪問附加的實時合規報告、警報和歷史數據,以便進行審計跟蹤。 |
我們的客户
我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。我們大約有31,000名客户,或者基於母公司分組的大約16,100名客户,這些客户都沒有佔我們截至2020年12月31日的年度收入的0.5%以上。在截至2020年12月31日的一年中,我們存儲了客户僱用的500多萬人的數據。
許多中小型公司通常比大型公司更快地決定採用我們的解決方案,我們認為這會縮短銷售週期,更符合我們30至90天的目標銷售週期。由於我們客户的性質和規模,我們保持着多樣化的客户基礎和非常低的客户收入集中度。然而,我們相信,更大的僱主代表着一個巨大的機會,可以增加我們服務的客户數量,並以有限的增量成本增加我們每個客户的收入。由於我們在目標客户規模範圍的高端吸引客户,我們可能會面臨更長的銷售週期和更難預測的完成部分銷售。
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競爭
HCM解決方案市場發展迅速,競爭激烈,並受到不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及頻繁推出新產品和服務的影響。我們的競爭對手既有地區性的小型公司,也有擁有多種產品的成熟的大型國際公司。
我們通過各種方式與提供HCM解決方案的公司競爭。許多提供商繼續提供傳統的企業軟件,但隨着對更大靈活性和信息訪問的需求增長,我們認為其他SaaS提供商在提供基於HCM雲的解決方案方面將面臨更激烈的競爭。我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與一個、幾個或所有類別的應用程序重疊,包括Automatic Data Processing,Inc.、Ceridian HCM,Inc.、Cornerstone OnDemand,Inc.、Intuit,Inc.、Insperity,Inc.、甲骨文公司、Paychex,Inc.、Paylocity Holding Corporation、Paycor Inc.、SAP SE、ServiceNow,Inc.、Ultimate Kronos Group、Workday,Inc.和其他當地和區域供應商.
HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應性、產品質量和信譽、服務廣度、應用產品和價格。這些因素的重要性取決於企業的規模。對於員工較少的小企業來説,價格往往是最重要的競爭因素,而功能和定製的範圍對大企業來説更重要。無論一家公司的規模如何,另一個重要因素是實施體驗,因為所有組織都在尋求精簡和簡化的流程。
銷售及市場推廣
我們通過我們的營銷計劃產生客户線索和演示請求,加速銷售機會,並建立品牌知名度,這些計劃針對的是內部履行HCM職能或將這些職能外包給我們的競爭對手的公司的高級財務和人力資源主管、技術專業人員和高級業務領導人。我們的營銷計劃包括:
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播客節目、網絡研討會、博客、白皮書和信息圖表; |
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全國性和地方性電視廣告宣傳活動、個性化直郵宣傳活動、電子郵件宣傳活動、社交和數字媒體宣傳活動、特定行業廣告和貿易展覽展示;以及 |
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搜索引擎營銷方法,包括站點優化和按點擊付費搜索。 |
我們只通過我們的專屬銷售團隊銷售我們的解決方案,他們幾乎都擁有四年大學學位。我們通常招聘在非HCM行業有銷售經驗的銷售應聘者,或者直接從高校招聘的應聘者,他們表現出銷售方面的天賦。我們的銷售隊伍由按地理位置組織的內部銷售人員和現場銷售人員以及向現有客户銷售其他應用程序的客户關係代表(“CRR”)組成。截至提交10-K表格時,我們在27個州有50個銷售團隊(包括一個由CRR和內部銷售代表組成的團隊),並計劃開設更多的銷售辦事處,以進一步擴大我們在美國市場的業務。
當一個新客户與我們一起處理整個月的工資單時,我們的銷售代表會收到一筆一次性佣金,這筆佣金是基於對該客户未來年收入的估計。高管銷售代表根據本年度和職業生涯迄今實現的銷售額獲得更高的佣金率和基本工資。
除了管理客户關係外,我們的CRR還致力於通過向客户介紹更多的應用程序來擴大客户從我們購買的應用程序的數量。當現有客户在一個工資單週期內購買並使用新的應用程序時,CRR將根據對該客户未來年收入的估計獲得一次性佣金。
技術、運營和安全
技術
我們的多租户架構使我們能夠從單一平臺跨我們的客户羣交付我們的解決方案,同時安全地劃分對我們客户各自應用程序數據的訪問。由於我們解決方案的單一版本是在所有客户中開發、支持和部署的,因此Paycom解決方案可以無縫擴展。
運籌學
我們在位於俄克拉何馬州和德克薩斯州的三個安全數據中心設施中為我們的客户實際託管我們的解決方案。這些數據中心中的每一個都由Paycom擁有和管理,Paycom是唯一佔用這些數據中心的租户。我們的所有關鍵系統都是完全宂餘的,並定期備份到這些設施,並且每天都會監控備份的成功和失敗狀態。客户端數據在三個數據中心之間實時備份。我們維護由多個服務提供商為每個數據中心提供服務的宂餘負載平衡互聯網線路,以確保優化客户對我們的解決方案和客户存儲數據的訪問。我們的服務器和數據庫羣集是完全宂餘的,以確保在發生磁盤故障時提供持續服務。
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物理安全包括生物識別和專用身份門禁、宂餘警報系統以及由我們的保安持續監控攝像機。數據中心還具有環境監測和廣泛的環境控制,如熱和消防、濕度、温度和濕度傳感器、備用電源和鋼筋混凝土外牆。.
安防
我們維持着一個正式和全面的安全計劃,旨在確保我們客户數據的機密性、完整性和可用性。在日常業務過程中,我們通過在線系統接收客户數據,然後按照ISO/IEC 27001:2013認證的控制和程序進行處理、記錄和存儲。與我們服務器的所有通信都必須加密,並且我們的服務器配置為僅使用高級加密算法。
我們嚴格管理和限制每個設施對服務器和網絡的所有訪問。本地網絡訪問受域身份驗證的限制,使用嚴格的訪問控制列表。遠程網絡訪問受到深度防禦方法的限制,該方法包括宂餘防火牆,防止外部網絡對我們本地網絡內的系統進行未經授權的訪問。我們還在我們的整個基礎設施中部署了網絡和終端入侵檢測和防禦傳感器、監控我們的基礎設施並就潛在的網絡安全問題向我們的安全運營中心不斷髮出警報的系統、用於管理和安裝第三方應用程序補丁的系統,以及高度限制任何可以訪問客户端數據的人訪問互聯網的系統。我們的信息安全部門定期進行滲透測試,並聘請第三方滲透測試公司進行滲透測試和定期審計,以發現和修復任何問題。
我們的應用程序使用宂餘代碼庫、版本控制和安全編碼實踐來保護,包括在發佈之前對開發的代碼進行安全審查。我們的IT基礎設施在物理和邏輯網絡的多層使用大量最佳實踐和工具進行保護和監控。我們的信息安全部門也在持續監控這種安全性。
軟件開發
我們的應用程序開發團隊與我們的客户密切合作,以增強我們現有的應用程序產品並開發新的應用程序。這一過程由經驗豐富的產品經理領導,他們在專注於創新和培養的時間框架內監督各自應用程序的發展,以交付客户所需的開發完善的應用程序和增強功能。我們的產品經理積極主動地根據研究、趨勢和用户反饋來分配開發請求。我們開發過程的一個關鍵要素是客户和我們的CRR之間的一對一個人互動,我們的客户通過這些互動親自建議新的應用程序和功能。
我們與內部開發和工程團隊一起“從頭開始”開發我們的解決方案。我們的開發和工程團隊與我們的員工一起構思新的應用程序和增強功能,審核請求,按優先順序安排開發,然後開發應用程序或增強功能。我們的新應用程序和增強功能在完全實施之前,根據我們的軟件開發流程,由質量保證團隊獨立審查。我們應用程序的任何增強功能都會在每月預定的發佈日期發佈,以協調與客户的溝通和發佈。
客户服務
我們致力於提供行業領先、以客户為中心的服務。出於這個原因,我們在一個專門的團隊中為每個客户指派了一名專家。這種一對一服務是我們客户服務模式的關鍵部分,有助於確保我們提供行業領先的解決方案並保持高客户滿意度。我們的客户服務模型的主要元素包括:
簡化設置和自注冊
在選擇部署我們的解決方案後,新客户在新客户設置專家團隊和負責獲得客户業務的銷售代表的幫助下開始我們的入職流程。此外,我們還有一支過渡專家團隊,他們的工作是確保這一過程順利進行,數據收集得當,所有相關員工都接受了充分的系統培訓。該團隊與客户密切合作,直到客户能夠獨立管理我們的解決方案,然後將客户關係的責任移交給我們專門的CRR和服務專家。與某些競爭對手不同,我們不會外包任何入職工作。
專職服務專家
在完成入職流程後,每個客户都會被分配給專門團隊中的一名服務專家。如果出現任何問題,客户可以聯繫他們的專職服務專家或團隊成員。這些專家提供個性化服務,實際瞭解客户的業務需求。在適當的情況下,客户的問題可以通過以下方式向專家提出
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適當的應用程序 專業知識。此外,我們的CRR會主動聯繫我們的客户,以確保客户對我們的解決方案感到滿意,並推出更多應用。
專家級服務
我們的服務專家在我們的所有應用程序中都接受了培訓,以確保他們能夠提供全面的專家級服務。我們的客户服務已通過ISO 9001:2015認證,有助於支持我們的高客户保留率。
監管和認證
在我們提供服務的每個司法管轄區,我們都受到不同程度的監管。這些司法管轄區之間的地方法律和法規及其解釋和執行有很大的不同。根據我們提供的產品,我們還必須遵守某些聯邦、州和地方法規。例如,由於我們的背景篩選應用程序加強了背景調查,我們必須遵守公平信用報告法和其他聯邦和州背景報告法。此外,我們作為政府承包商的身份使我們受到聯邦政府合同法規的約束,包括遵守更高的平等就業機會要求,維持平權行動計劃和其他聯邦法規。
在美國和其他國家,數據隱私已經成為一個重要的問題。全球隱私問題的監管框架正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經或正在考慮通過影響或有關收集、使用和披露個人信息的法律和法規。在美國,例如在聯邦貿易委員會的授權下頒佈的規則和條例、1996年的健康保險攜帶和責任法案、1993年的家庭醫療休假法、ACA、州違反通知法和州隱私法,例如2018年加州消費者隱私法(CCPA)、加州隱私權法案(CPRA)和伊利諾伊州生物特徵信息隱私法(IBIPA)。此外,由於我們的一些客户在國際上設有分支機構,歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)和其他外國數據隱私法可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。
我們根據“系統和組織控制報告I”(“SOC 1”)自願獲得與我們財務報告的內部控制相關的第三方安全檢查。我們的SOC 1審查由四大獨立國際審計公司之一每六個月進行一次,涉及我們對生產數據中心的物理和環境保障、數據可用性和完整性程序、變更管理程序和邏輯安全程序等領域。我們還根據系統和組織控制報告II(“SOC 2”)獲得與我們對安全和隱私的內部控制相關的第三方檢查。我們的SOC 2審查每年由四大獨立國際審計公司之一進行,除其他領域外,涉及安全、可用性、處理完整性、機密性和隱私等方面的內部控制。
2020年4月,我們續簽了基於ISO 9001:2015標準的認證,ISO 9001:2015標準是ISO發佈的質量管理流程實施標準,涵蓋了我們創建和交付解決方案所需的活動。我們對ISO 9001:2015標準符合性的獨立評估包括持續評估質量目標的設計和實施,以滿足交付標準。該認證有效期至2023年4月,每年都會進行持續評估。
2019年1月,我們獲得了基於國際標準化組織22301:2012年標準的認證,該標準是由國際標準化組織發佈的實施和管理有效的業務連續性管理系統(BCMS)的標準。這項連續性管理國際標準規定了計劃、實施、操作和持續改進文件化管理體系的要求,以便在破壞性事件發生時對其進行防範、準備、響應和恢復。該認證的有效期至2022年1月,每年都會進行持續的評估。
2020年2月,我們根據國際標準化組織發佈的信息安全管理系統安全標準國際標準化組織/國際電工委員會27001:2013年標準續簽了一項認證,該標準涵蓋了我們的生產、質量保證和實施環境。這項對我們是否符合國際標準化組織27001標準的獨立評估包括評估安全風險、設計和實施全面的安全控制措施,以及採用信息安全管理流程以持續滿足安全需求。認證有效期至2023年2月,每年進行持續評估。
知識產權
我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制來建立和保護我們的知識產權。我們還擁有一些註冊和未註冊的商標,並將繼續酌情評估其他商標的註冊情況。我們沒有任何正在申請的專利或專利申請。
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季節性
我們的收入本質上是季節性的。經常性收入包括與年度處理薪資表格(如W-2表格和1099表格)相關的收入,以及為我們的客户處理計劃外薪資運行(如獎金)的收入。由於薪資表格通常在今年第一季度處理,我們的許多客户也要在第一季度遵守ACA表格的備案要求,因此第一季度的收入和利潤率通常高於隨後幾個季度。我們預計,只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求,我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的季節性模式。此外,我們在第四季度經常遇到收入增加的情況,這是因為我們的客户在年底前發生了計劃外的工資支出。因此,我們預計,隨着客户更多地使用我們的非薪資應用程序,我們收入週期的季節性將會降低。
人力資本
截至2020年12月31日,我們僱傭了4218名員工,基本上都是全職員工。我們的人力資本目標包括吸引、培養和留住業內最優秀的人才。我們為員工提供了良好的工作環境,在當地和全國都得到了認可。我們努力提供一個沒有騷擾或歧視的工作場所,包括涉及種族、膚色、性別、宗教、性別、年齡、國籍、殘疾、性別認同或表達、性取向、退伍軍人或婚姻狀況的騷擾或歧視。我們相信,創造這樣的工作環境是培育多樣性的基礎。
多樣性和包容性
我們對多元化、包容性和歸屬感的承諾始於我們的目標,即吸引、留住和發展一支背景、知識、技能和經驗不同的勞動力隊伍。截至2020年12月31日,女性佔公司員工總數的51%,自認為是少數族裔的女性佔公司員工總數的31%。我們大約有18%的員工擔任管理職務,定義為團隊領導或以上。截至2020年12月31日,女性佔47%,自認為是種族和少數民族的女性分別佔公司管理職位的20%。我們認識到Paycom在我們員工的生活中扮演着重要的角色,並努力創造一個包容的工作場所,讓員工感受到自己的聲音、價值和欣賞。
培訓與發展
通過使用我們的Paycom學習工具,我們在領導力、多樣性和包容性、技術技能和合規性等領域提供量身定製的學習路徑,從而增強員工的能力。在2020年間,我們的員工使用我們的Paycom學習工具完成了數千門獨特的課程。
我們為我們的銷售人員提供為期十週的強化培訓課程。我們獨特的培訓計劃包括與我們的目標市場相關的會計、業務指標、應用功能和税務方面的指導,我們相信這會培養忠誠度,並有助於維護我們的企業文化。我們通過每週一次的戰略課程和領導力發展培訓,繼續對我們的銷售人員進行培訓。高管銷售代表還被要求參加季度會議,分享最佳實踐,並接收法律和商業最新消息。
健康、安全和健康
我們相信,我們的員工是我們成功的總和,這就是為什麼我們為員工及其家人提供出色的健康和福利計劃的原因。我們為員工提供全面的健康保險以及可選的牙科和視力保險。此外,我們通過維護設備齊全的現場健身房、401(K)計劃、員工股票購買計劃、帶薪休假、假期、探親假和病假以及為員工提供的眾多其他福利,為員工提供多種專注於身心健康和財務健康的機會。
從2020年2月開始,我們採取了各種措施,以最大限度地降低新冠肺炎對我們的員工、客户和我們所在社區的風險。2020年3月,我們禁止所有與商務有關的旅行,直到另行通知,並開始將我們的員工過渡到在家工作的安排。我們的銷售人員幾乎從2020年3月起就開始與現有和潛在客户進行所有會議,我們預計這種做法將在可預見的未來繼續下去。截至2020年12月31日,我們96%的員工都在遠程工作。儘管我們的大多數員工都在遠程工作,但我們繼續堅持我們對確保員工健康、安全和健康的承諾。我們為員工提供在線鍛鍊課程和遠程工作資源,並利用我們的Paycom調查工具鼓勵員工反饋。請參閲項目7中所列的“新冠肺炎大流行的影響”。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,瞭解新冠肺炎對我們業務影響的更多信息。
段信息
我們在單一運營部門和單一報告部門運營。運營部門被定義為企業的組成部分,其獨立的財務信息由首席運營決策者職能定期評估(即
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在決定如何分配資源和評估業績時,我們將履行我們的職責(由我們的首席執行官履行)。我們的首席執行官根據綜合水平的財務信息分配資源並評估業績。由於我們在一個經營部門運營,所有需要的財務部門信息都在合併財務報表中列報。
可用的信息
我們的互聯網地址是www.paycom.com,我們的投資者關係網站是Investors.paycom.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂可以在我們以電子方式向SEC提交或提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快免費在我們的投資者關係網站上找到。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本10-K表格中。SEC維護着一個公共網站www.sec.gov,其中包括以電子方式向SEC提交文件的發行人的信息和備案文件。
項目1A。 |
危險因素 |
本節中提到的風險因素和本10-K表格中提到的其他因素,包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的風險,描述了可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險、不確定因素和事件的例子。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與本10-K表格中包含的結果大不相同。
與我們的業務相關的風險
如果我們的安全措施被破壞,或者未經授權訪問我們客户或其員工的敏感數據,我們的解決方案可能會被認為不安全,客户可能會減少使用或停止使用我們的解決方案,我們吸引新客户的能力可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
我們的解決方案涉及收集、存儲和傳輸客户及其員工的機密和專有信息,包括個人身份信息以及財務和工資數據。HCM軟件經常成為網絡攻擊的目標,包括計算機病毒、蠕蟲、網絡釣魚攻擊、惡意軟件程序和其他信息安全漏洞,這可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們客户的敏感數據,或以其他方式擾亂我們客户或其他第三方的業務運營。如果網絡罪犯能夠繞過我們的安全措施,或者如果我們無法檢測到對我們系統的入侵併在合理的時間內遏制這種入侵,我們客户的敏感數據可能會被泄露。
我們的某些員工可以訪問客户員工的敏感信息。雖然我們對我們的員工進行背景調查,並限制對系統和數據的訪問,但其中一個或多個人可能會繞過這些控制,導致安全漏洞。
雖然我們有保護客户信息、防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施,但這些措施可能會因第三方操作、員工錯誤、第三方或員工瀆職或其他原因而被違反。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,我們可能無法預見這些技術並實施足夠的預防或保護措施。雖然我們目前維持網絡責任保險政策,但網絡責任保險可能不夠充分,或者未來可能不會以可接受的條款提供,或者根本不能提供。此外,我們的網絡責任保險單可能不會涵蓋針對我們的所有索賠,而且為訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,並將管理層的注意力從我們的業務和運營上轉移開。
對我們安全的任何實際或預期的破壞都可能損害我們的聲譽,導致現有客户停止使用我們的解決方案,阻止我們吸引新客户,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的SaaS網絡基礎設施或數據中心的任何損壞、故障或中斷都可能削弱我們有效提供解決方案的能力,損害我們的聲譽,並對我們的業務造成不利影響。
我們的SaaS網絡基礎設施是我們業務運營的關鍵部分。我們的客户通過標準的網絡瀏覽器、智能手機、平板電腦和其他支持網絡的設備訪問我們的解決方案,並依賴我們快速可靠地訪問我們的解決方案。我們從位於俄克拉何馬州和德克薩斯州的三個完全宂餘的數據中心為所有客户提供服務。我們的SaaS網絡基礎設施和數據中心很容易受到損壞、故障和中斷的影響。
未來,我們的計算和通信基礎設施或數據中心可能會因以下因素而出現問題:
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人為錯誤; |
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第三方提供商的電信故障或中斷; |
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計算機病毒或網絡攻擊; |
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入室盜竊或者其他安全漏洞; |
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恐怖主義行為、破壞行為、故意破壞行為或其他不當行為; |
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龍捲風、火災、地震、颶風、洪水等自然災害; |
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斷電;以及 |
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其他不可預見的中斷或損害。 |
如果我們的SaaS網絡基礎設施或我們的客户訪問我們解決方案的能力中斷,來自最近交易的客户和員工數據可能會永久丟失,我們可能會面臨客户的重大索賠,特別是如果訪問中斷與及時交付應支付給員工或税務機關的資金有關的問題。此外,由於我們的數據中心損壞或故障而導致的數據中心服務級別的任何不利變化都可能導致我們的服務中斷。我們數據中心的任何重大系統停機或性能問題都可能對我們的聲譽和吸引新客户的能力產生負面影響,阻止我們從現有客户那裏獲得新的或額外的業務,或者導致我們的現有客户終止使用我們的解決方案,任何這些都會對我們的收入產生不利影響。此外,如果我們的網絡基礎設施和數據中心無法支持由於業務增長而增加的容量,我們的客户可能會遇到解決方案可用性的中斷。這樣的中斷可能會減少我們的收入,導致我們向客户退款,或者對我們保留現有客户產生不利影響,任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生負面影響。
如果我們不能開發增強功能和新的應用程序,跟上技術發展的步伐或應對未來的顛覆性技術,我們可能無法保持競爭力,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的持續成功將取決於我們的適應和創新能力。為了吸引新客户和增加現有客户的收入,我們需要增強、增加新功能和改進現有應用程序,並引入新的應用程序。任何增強功能或新功能和應用程序的成功取決於幾個因素,包括及時完成和推出以及市場接受度。我們可能會花費大量時間和資源來開發和追求特定增強功能或應用程序的銷售,這些增強功能或應用程序可能在預期時間內或根本不會帶來收入,或者可能不會產生足以抵消增加的費用的收入增長。此外,不斷變化的法律和法規要求可能會推遲增強功能或新應用程序的開發或引入,或者使我們的某些應用程序過時。如果我們不能成功地開發出滿足客户需求的增強功能、新功能或新應用程序,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
此外,由於我們的應用程序設計為使用互聯網工具和協議在各種網絡、硬件和軟件平臺上運行,因此我們必須不斷修改和增強我們的應用程序,以跟上與互聯網相關的硬件、軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。如果我們不能及時和具有成本效益地應對這些快速的技術發展,我們現在和未來的應用程序可能會變得更沒有市場,競爭力更低,甚至過時。
我們的成功還受制於未來顛覆性技術的風險,如人工智能和機器學習。如果出現能夠以更低的價格、更高效或更方便的方式提供HCM解決方案的新技術,這些技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們所參與的市場競爭非常激烈,如果我們不能有效競爭,我們的業務、經營業績或財務狀況都可能受到不利影響。
HCM軟件市場競爭激烈、發展迅速且支離破碎。我們預計,隨着新技術和新市場進入者的引入,未來的競爭將會加劇。我們目前和潛在的許多競爭對手都比我們規模更大,品牌認知度更高,經營歷史更長,在行業內建立了更成熟的關係,財務、技術和營銷資源也比我們多得多。因此,其中一些競爭對手可能能夠:
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更快地適應新技術或新興技術以及客户需求的變化; |
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開發卓越的產品或服務,獲得更大的市場認可度,更高效或更迅速地擴展其產品和服務; |
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提供我們可能不單獨提供或根本不提供的產品和服務,或者以向他們提供價格優勢的方式捆綁提供產品和服務; |
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與第三方建立和維護合作伙伴關係,以增強和擴大他們對商業客户和員工的產品供應; |
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更容易利用收購和其他擴張機會; |
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保持較低的成本基礎; |
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採取更積極的定價政策,並投入更多資源推廣、營銷和銷售其產品和服務;以及 |
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投入更多的資源來研發他們的產品和服務。 |
我們的一些主要競爭對手以較低的價格提供產品或服務,這導致了定價壓力。同樣,一些競爭對手提供不同的計費條件,這給我們的計費條件帶來了壓力。如果我們無法維持我們的定價水平和計費條款,我們的經營業績將受到負面影響。此外,定價壓力和競爭加劇通常可能導致銷售額下降、利潤率下降、虧損或我們的解決方案無法保持廣泛的市場接受度,任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們通過各種方式與提供HCM解決方案的公司競爭。許多提供商繼續提供傳統的企業軟件,但隨着對更大靈活性和信息訪問的需求增長,我們認為其他SaaS提供商在提供基於HCM雲的解決方案方面將面臨更激烈的競爭。我們的競爭對手提供的HCM解決方案可能與一個、幾個或所有類別的應用程序重疊,包括Automatic Data Processing,Inc.、Ceridian HCM,Inc.、Cornerstone OnDemand,Inc.、Intuit,Inc.、Insperity,Inc.、甲骨文公司、Paychex,Inc.、Paylocity Holding Corporation、Paycor Inc.、SAP SE、ServiceNow,Inc.、Ultimate Kronos Group、Workday,Inc.和其他當地和區域供應商.
HCM解決方案市場的競爭主要基於服務響應性、應用質量和信譽、服務和產品提供的廣度以及價格。我們的許多競爭對手都與顧問、軟件供應商和分銷商建立了營銷關係,接觸到了更大的客户羣,並簽訂了重要的分銷協議。此外,一些競爭對手可能會以比我們的解決方案更低的價位或更深的深度提供滿足一項或有限數量HCM功能的軟件。此外,一些潛在客户,特別是大型企業,可能會選擇開發自己的內部解決方案。如果我們不能有效地競爭,我們的業務、經營業績或財務狀況都可能受到不利影響。
如果我們的客户對我們的部署或技術支持服務不滿意,或者我們的解決方案無法正常運行,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到不利影響。
我們的業務取決於我們滿足客户的能力,無論是在我們的應用程序方面,還是在為幫助我們的客户使用滿足其業務需求的應用程序而提供的技術支持方面。我們使用內部部署人員來實施和配置我們的解決方案,併為我們的客户提供支持。如果客户對我們解決方案的質量、提供的應用程序或提供的支持不滿意,我們可能會產生額外的成本來解決這種情況,我們的盈利能力可能會受到負面影響,客户對我們的部署或支持服務的不滿可能會損害我們向該客户銷售其他應用程序的能力。此外,我們的銷售流程高度依賴於我們解決方案和應用程序的聲譽以及現有客户的積極推薦。我們的客户沒有義務繼續使用我們的應用程序,並且可以選擇不繼續使用相同或更高服務級別的我們的應用程序(如果有的話)。此外,我們的客户通常有權提前30天提供書面通知,以任何理由或無故取消與我們的協議。過去,我們的一些客户選擇不繼續使用我們的應用程序。如果不能保持高質量的技術支持,或者市場認為我們沒有保持高質量的技術支持,都可能對客户保留率、我們的聲譽、我們向現有和潛在客户銷售我們的應用程序的能力產生不利影響,從而影響我們的業務、經營業績或財務狀況。
此外,我們的解決方案本質上是複雜的,將來可能會包含或發展出未檢測到的缺陷或錯誤。我們的應用程序中的任何缺陷都可能對我們的聲譽造成負面影響,削弱我們未來銷售應用程序的能力,並給我們帶來巨大的成本。糾正任何應用程序缺陷所產生的成本可能會很高,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何功能缺陷或導致應用程序可用性中斷的缺陷都可能導致:
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丟失或延遲我們的應用程序的市場接受和銷售; |
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服務協議終止或客户流失; |
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對客户的信用、退款或其他責任,包括監管機構評估的任何費用或罰款的報銷; |
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對我方違反合同、違反保修或索賠,可能導致訴訟的; |
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轉移開發和服務資源; |
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監管機構對我們的解決方案進行更嚴格的審查;以及 |
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損害了我們的聲譽。 |
由於我們收集和管理的數據量很大,應用程序中的硬件故障或錯誤可能會導致數據丟失或損壞,或者導致我們收集的信息不完整或包含我們的客户認為重要的不準確信息。我們的客户將來可能會對我們提出索賠,聲稱他們因我們的解決方案的缺陷、錯誤或其他失敗而遭受損害。我們的錯誤和遺漏保險可能不夠充分,或者將來可能不能以可接受的條款提供,或者根本不能提供。此外,我們的政策可能不會涵蓋針對我們的所有索賠,而且為訴訟辯護,無論其是非曲直,都可能代價高昂,並轉移管理層的注意力。我們解決方案的任何失敗都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力,這將對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
如果大公司需要我們不提供的定製特性和功能,那麼我們的解決方案在這些公司中的市場可能會受到限制。
潛在客户,特別是較大的公司,可能需要我們不提供的針對其業務流程的定製特性和功能。為了確保我們滿足這些要求,我們可能會向更大的潛在客户投入大量支持和服務資源,從而增加完成銷售所需的成本和時間,但不能保證這些潛在客户會採用我們的解決方案。此外,我們可能無法成功實現任何定製的特性或功能。如果潛在客户需要我們不提供的定製特性或功能,或者他們很難自行部署,我們解決方案的市場將更加有限,我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴於我們主要高管的持續服務,如果我們不能留住這些關鍵高管,我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信,我們的成功在一定程度上取決於我們高級管理團隊的持續服務,他們包括查德·裏奇森、克雷格·E·博爾特、傑弗裏·D·約克、喬恩·埃文斯和布拉德利·S·史密斯。 如果我們不能留住這些關鍵高管,我們的業務可能會受到不利影響。儘管我們某些關鍵高管的僱傭安排包含非競爭限制,但如果一位關鍵高管離開Paycom並試圖與我們競爭,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們沒有為我們的高級管理團隊的任何成員購買關鍵人物人壽保險。
如果我們不能吸引和留住合格的人才,包括軟件開發人員和熟練的IT、銷售、營銷和運營人員,我們開發和營銷新產品和現有產品的能力,進而增加我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。
我們未來的成功取決於我們繼續增強和推出新應用的能力。因此,我們在很大程度上依賴於我們吸引和留住具備必要教育、背景和行業經驗的合格軟件開發人員和IT人員的能力。此外,為了繼續執行我們的增長戰略,我們還必須吸引和留住有能力支持更大、更多樣化客户羣的合格銷售、營銷和運營人員。軟件行業的特點是員工流動性高,競爭對手的招聘力度大。新的移民法或政策可能會限制軟件公司在國際上招聘的能力,這可能會放大這種對合格人才的競爭。雖然移民法律或政策的改變不會對我們的勞動人口產生重大的直接影響,但隨之而來的對軟件開發人員和IT人員的需求增加,可能會削弱我們吸引或留住熟練員工的能力,以及/或顯著增加我們這樣做的成本。此外,識別和招聘合格人員並培訓他們使用我們的應用程序需要大量的時間、費用和精力,而且在我們的員工得到充分培訓和提高工作效率之前,可能需要大量的時間。大量員工失去服務可能會擾亂我們的發展努力,這可能會對我們的業務產生不利影響,導致我們失去客户,增加運營費用,或將管理層的注意力轉移到招聘離職員工的繼任者上。
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如果不能經濟高效地開發和維護我們的品牌,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們相信,以具有成本效益的方式發展和保持我們品牌的廣泛知名度,對於實現我們的解決方案的廣泛接受至關重要,也是吸引新客户和留住現有客户的重要因素。我們品牌的成功推廣在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性,以及我們以具有競爭力的價格提供可靠和有用的應用程序的能力。品牌推廣活動,包括在我們的全國媒體活動上增加支出,可能不會帶來收入增加,即使增加了收入,任何增加的收入也可能無法抵消建立我們品牌所產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者在推廣和維護我們的品牌的失敗嘗試中產生了鉅額費用,我們可能無法吸引足夠的新客户或留住我們的現有客户,以至於我們的品牌建設努力無法實現足夠的回報,這可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能充分保護我們的所有權,我們的競爭優勢可能會受到損害,我們可能會失去寶貴的資產,收入減少,或者為保護我們的權利而招致代價高昂的訴訟。
我們的成功在一定程度上取決於我們的知識產權。我們依靠版權、商標、服務標誌、商業祕密法律和合同限制的組合來建立和保護我們在美國和其他司法管轄區的知識產權。然而,我們採取的保護知識產權的措施可能是不夠的。如果我們不能執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方可能會複製我們的應用程序,並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品或服務。
我們可能需要花費大量資源來監督和保護我們的知識產權。我們過去曾參與訴訟,未來可能有必要提起訴訟,以保護和執行我們的知識產權,並保護我們的商業祕密。這類訴訟可能會耗資巨大、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外,我們執行知識產權的努力,可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們可能無法保護、保護和執行我們的知識產權,也無法控制對我們的解決方案和專有信息的訪問和分發,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會被第三方起訴,指控我們侵犯了他們的財產權。
我們的行業中存在着相當多的知識產權開發活動,我們預計,隨着應用程序和競爭對手的數量增加,以及不同行業領域的應用程序的功能重疊,軟件開發商將越來越多地受到侵權索賠。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能在與我們的解決方案或應用相關的技術領域擁有或聲稱擁有知識產權。此外,隨着我們在市場上的存在越來越多,我們可能會越來越多地受到商標侵權索賠的影響。第三方不時會斷言我們侵犯了他們的知識產權,將來也可能會斷言我們正在侵犯他們的知識產權,我們可能會被發現侵犯了這些權利。也可以就我們從第三方獲取或許可的技術提出侵權索賠。但是,我們可能不知道其他人的知識產權可能覆蓋或可能被指控覆蓋我們的部分或全部解決方案、應用程序或品牌。
訴訟結果本質上是不可預測的,因此,未來的任何訴訟或侵權索賠可能(I)會導致我們簽訂不利的使用費或許可協議,支付持續的使用費或要求我們遵守其他不利的條款,(Ii)要求我們停止銷售我們的解決方案或應用程序,(Iii)要求我們賠償我們的客户或第三方服務提供商,或(Iv)要求我們花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案或應用程序。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。即使我們勝訴,任何有關我們知識產權的訴訟都可能代價高昂且耗時,並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務和運營中轉移開。
在我們的應用程序中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險,並損害我們的知識產權。
我們的一些應用程序使用開源許可證所涵蓋的軟件。不時會有針對將開源軟件合併到其產品或應用程序中的公司提出的挑戰開源軟件所有權的索賠。因此,我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的起訴。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入額外的開發資源來更改我們的應用程序。此外,如果我們以某種方式將我們的應用程序與開放源碼軟件相結合,在某些開放源碼許可下,我們可能會被要求發佈我們的應用程序的源代碼。如果我們不適當地使用開源軟件,我們可能會被要求重新設計我們的應用程序,停止銷售我們的應用程序或採取其他補救措施,這可能會對我們的業務、運營業績或財務狀況產生不利影響。
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我們在應用程序中使用第三方許可軟件,無法維護這些許可或許可軟件中的錯誤可能會導致成本增加或服務級別降低,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的應用程序包含從其他公司獲得許可的某些第三方軟件。我們預計,未來我們將繼續依賴第三方提供的此類第三方軟件和開發工具。儘管我們認為,我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案,但情況可能並不總是如此,或者更換可能很困難或成本高昂。此外,將我們的應用程序中使用的軟件與新的第三方軟件相結合可能需要大量的工作和大量的時間和資源投入。此外,就我們的應用程序依賴第三方軟件與我們的軟件一起成功運行的程度而言,此第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止我們的應用程序的部署或損害其功能,推遲新應用程序的推出,導致我們的應用程序失敗並損害我們的聲譽。
我們可能會收購其他業務、應用程序或技術,這可能會分散我們管理層的注意力,導致對股東的額外稀釋,並以其他方式擾亂我們的運營,損害我們的經營業績。
未來,我們可能會尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的應用、增強我們的技術能力或提供增長機會的業務、應用或技術。追求潛在的收購可能會轉移管理層的注意力,並導致我們在確定、調查和尋求合適的收購時產生費用,無論這些收購最終是否完成。
我們沒有任何收購其他業務的經驗。如果我們收購額外的業務,我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術,或者無法在收購後有效管理合並後的業務。由於多種因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,包括:
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無法以有利可圖的方式整合收購的應用程序或服務或從中受益; |
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與收購相關的意外成本或負債; |
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產生與收購相關的成本; |
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難以整合被收購企業的會計制度、業務和人員; |
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與支持遺留產品和託管被收購企業的基礎設施相關的困難和額外費用; |
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難以將被收購企業的客户轉換為我們的解決方案,包括被收購公司的收入、許可、支持或服務方面的差異; |
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將管理層的注意力從其他業務上轉移; |
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收購對我們與客户現有關係的損害; |
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關鍵員工的潛在流失; |
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使用我們業務其他部分所需的資源;以及 |
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使用我們可用現金的很大一部分來完成收購。 |
此外,我們收購的任何公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。未來,如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的運營結果進行收費,這可能會損害我們的運營結果。收購還可能導致股權證券的發行或債務的產生,這將導致我們的股東股權被稀釋。
我們的業務在一定程度上取決於我們與第三方關係的成功。
我們依賴第三方信使、財務和會計處理系統以及各種金融機構來交付工資支票和税單,執行與我們的應用程序相關的金融服務,例如提供自動結算所(“ACH”)和電匯,作為我們工資和納税服務的一部分,並提供技術和內容支持、製造時鐘和處理背景調查。我們預計,我們將繼續依賴各種第三方關係來發展我們的業務,提供技術和內容支持,製造時鐘,處理背景調查,並提供工資支票和税單。識別、協商和記錄與這些第三方的關係以及集成第三方內容和技術需要大量的時間和資源。我們與第三方的協議通常是非排他性的,並不禁止他們與我們的競爭對手合作。此外,根據我們的協議,這些第三方可能不會按預期執行,我們可能與這些第三方發生分歧或糾紛,這可能會對我們的
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品牌和聲譽。全球經濟放緩也可能對我們的第三方供應商的業務產生不利影響,阻礙他們提供我們所依賴的服務的能力。此外,聯邦儲備銀行的服務中斷,包括ACH處理,可能會延遲全美的直接存款和其他金融交易,從而對我們的工資和費用報銷服務產生負面影響。如果我們不能成功地與這些第三方建立或維持我們的關係,我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。即使我們成功了,這些關係也可能不會帶來更好的運營結果。
由於我們的長期成功可能在一定程度上取決於我們是否有能力將我們的解決方案擴大到美國以外的客户,因此我們的業務可能會受到與國際業務相關的風險的影響。
我們增長戰略的一個要素是擴大我們的業務和客户基礎。到目前為止,我們還沒有在美國以外從事任何行動。如果我們決定將我們的業務擴展到國際市場,將需要大量的資源和管理層的關注,並將使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。由於我們在國際業務方面缺乏經驗,我們不能確保我們的國際擴張努力取得成功,這種擴張努力的影響可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
法律和監管風險
法律、政府法規和政策的變化可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的許多應用程序旨在幫助我們的客户遵守不斷變化的政府法規。引入新的監管要求,或對現有法律或法規進行新的解釋,可能會增加我們的經營成本。例如,在新冠肺炎大流行爆發後,聯邦、州和地方政府已經並可能繼續頒佈大量新的法律法規。為了滿足適用於我們和我們客户的監管要求,我們已經花費了額外的資源併產生了額外的成本。更廣泛地説,不斷變化的法規要求可能會使引入新應用程序和增強功能的成本或時間比我們目前預期的更高,或者可能會完全阻止我們引入新應用程序和增強功能。法律、法規或政策的變化也可能影響僱主需要或可能選擇為員工提供的福利的範圍和類型,或者僱主和員工被要求支付的税款的金額和類型。這些變化可能會減少或消除對我們某些現有應用程序或服務的需求,這將導致收入下降。此外,我們可能會花費時間和金錢開發新的應用程序和增強功能,這些應用程序和增強功能在發佈之前由於法規變化而變得不必要。此外,任何未能就影響我們客户的新的或修訂的法律對他們進行教育和幫助的行為都可能對我們的聲譽產生不利影響,任何未能及時修改我們的應用程序或開發新應用程序以響應法規變化的行為都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,新法規或對現有法規的更改可能不清楚。, 難以解釋或與其他適用法規相沖突。我們或我們的客户不遵守新的或修改的法律或法規可能會導致經濟處罰、法律訴訟或聲譽損害。最後,美國政府的負面審計或其他調查可能會對我們獲得美國政府合同的能力和我們未來的經營業績產生不利影響,並可能導致財務或聲譽損害。
此外,聯邦、州和外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響將互聯網作為商業媒介使用的法律或法規。這些法律或法規的變化可能需要我們修改我們的應用程序。此外,政府機構或私人組織可以對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業活動徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費可能會普遍限制與互聯網相關的商業或通信的增長,或者可能導致對像我們這樣的基於互聯網的應用程序的需求減少。
隱私問題以及法律或其他法規可能會降低我們應用程序的有效性。
我們的應用程序受到聯邦、州和地方各級各種複雜的法律和法規的約束,包括那些管理數據安全和隱私的法律和法規,這些法律和法規已經成為全球的重大問題。隱私問題的監管框架正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。許多聯邦、州和外國政府機構已經或正在考慮通過有關收集、使用和披露個人信息的法律和法規。在美國,這些法規包括在聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)授權下頒佈的規章制度、1996年的“健康保險可攜帶性與責任法案”(Health Insurance Porability And Accounability Act)、1993年的“家庭醫療休假法”(Family Medical Leave Act)、ACA、聯邦和州勞工和就業法,以及州數據泄露通知法和州隱私法,如紐約州停止黑客攻擊和改善電子數據安全(盾)法、IBIPA、CCPA和CPRA,這些法律是在CCPA的基礎上擴展的,並在最近於2020年11月的加州選舉中獲得通過。IBIPA包括一項私人訴權,供因違反IBIPA而感到受屈的人提起訴訟。CCPA為消費者提供了一項私人訴訟權利,如果覆蓋的公司因未能實施合理的安全措施而遭受數據泄露。 CCPA和CPRA賦予加州消費者一定的知情權,並刪除我們持有的個人信息,類似於歐盟的GDPR提供的信息。我們的客户和其他用户可能會尋求遵守CCPA、CRPA、GDPR和其他隱私的保證
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法律從…我們作為服務提供商和數據處理商代表他們. 此外,因為我們的一些客户在在國際上, 這個GDPR和其他外國數據隱私法可能會影響我們對某些客户和員工信息的處理。如果不遵守數據保護和隱私法律法規,可能會導致監管審查,並增加面臨訴訟或實施同意令或民事和刑事處罰(包括罰款)的風險,這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,對不遵守規定的指控,無論是否屬實,都可能代價高昂、耗費時間、分散管理層的注意力,並造成聲譽損害。.
此外,全球還有許多其他立法提案,包括美國的聯邦和州一級的立法提案,這些提案可能會在影響我們業務的領域施加額外的、可能相互衝突的義務。新通過的立法和監管舉措可能會對我們的客户處理、處理、存儲、使用和傳輸其員工的人口統計和個人信息的能力產生不利影響,這可能會減少對我們解決方案的需求。
除了政府監管,隱私權倡導者和行業團體可能會提出並採用新的、不同的自律標準。由於許多隱私和數據保護法律的解釋和應用仍然不確定,這些法律的解釋和應用可能會與我們現有的數據管理實踐或我們解決方案的特點不一致。任何不遵守適用於我們的應用程序的政府法規(包括隱私和數據保護法)的行為都可能使我們承擔責任。除了罰款、訴訟和其他索賠的可能性外,我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法,或者修改我們的解決方案,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。任何不能充分解決隱私問題和主張(即使毫無根據),或無法遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策,都可能導致我們承擔額外的成本和責任,損害我們的聲譽,減少我們的銷售額,並對我們的業務、運營業績或財務狀況產生其他不利影響。
此外,出於隱私考慮,我們客户的員工可能會拒絕提供必要的個人數據,以使我們的客户及其員工能夠有效地使用我們的應用程序。即使是對隱私問題的看法,無論是否合理,都可能會抑制我們的應用程序在某些行業的市場採用。
對現有的州和聯邦貨幣轉賬或貨幣服務業務法規採用新的或不利的解釋,可能會使我們受到額外的監管和相關費用的影響,並要求我們的業務發生變化。
在司法管轄區採用新的貨幣轉發器或貨幣服務業務法規,監管機構對現有州和聯邦貨幣轉發器或貨幣服務業務法規或法規的解釋發生變化,或者監管機構與我們對此類法規或法規的解釋存在分歧,都可能使我們接受註冊或許可,或者限制我們的業務活動,直到我們獲得適當的許可。這些情況也可能要求我們改變開展某些業務或投資客户資金的方式,這可能會對我們在將客户資金匯至適當的税務機關和客户指定的賬户之前從投資客户資金中獲得的利息收入產生不利影響。
雖然我們堅稱我們不是貨幣服務企業或貨幣轉賬機構,但我們採用了反洗錢(“AML”)合規計劃,以降低我們的應用程序被用於非法或非法活動的風險,並幫助發現和防止欺詐。我們的反洗錢合規計劃旨在培養人們對我們的應用程序和服務的信任。
我們在一個司法管轄區註冊為“貨幣服務企業”,並打算在其他司法管轄區申請執照。如果其他州或聯邦監管機構認定我們經營的是無照貨幣服務企業或貨幣傳輸機構,我們可能面臨民事和刑事罰款、處罰、註冊費用、律師費、聲譽損害或其他負面後果,所有這些都可能對我們的業務運營業績或財務狀況產生不利影響。
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我們的業務和運營正在經歷快速增長和組織變革。如果我們不能有效地管理這樣的增長和變化,我們可能無法執行我們的業務計劃、維持高水平的服務或充分應對競爭挑戰。
我們已經並可能繼續經歷員工人數和運營的快速增長,這已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。我們的基礎設施支持的客户和交易數量以及客户和員工數據量也出現了顯著增長。因此,隨着我們改進運營、財務和管理控制,我們的組織結構以及記錄系統和程序變得更加複雜。我們的成功在一定程度上取決於我們有效管理這種增長和組織變革的能力。為了管理我們員工和運營的預期增長,我們必須繼續改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。如果不能有效地管理增長,可能會導致我們應用程序的質量下降或客户對我們應用程序的滿意度下降、成本增加、引入新應用程序的困難或延遲或其他運營困難,其中任何一項都可能會削弱我們留住和吸引客户或向現有客户銷售更多應用程序的能力,從而對我們的業務產生不利影響。
此外,我們需要繼續擴大我們的內外銷售隊伍和支持團隊成員,以擴大我們的客户基礎和增加我們的收入。我們增加辦事處的能力可能會受到新冠肺炎疫情、合格人員的願意和可用性來為任何新辦事處配備和管理,以及我們在這些新辦事處成功招聘和培訓銷售人員方面的限制。如果我們的擴張努力不成功,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響。
可能會頒佈不利的税收法律或法規,或可能對我們或我們的客户適用現有法律,這可能會增加我們解決方案和應用的成本,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
作為服務供應商,我們通常由税務機關負責徵收和支付任何適用的銷售額或其他類似税款。此外,聯邦、州和地方税法適用於像我們這樣的電子提供的服務的情況正在演變。新的收入、銷售、使用或其他税收法律、法規、規則、法規或條例可以在任何時候頒佈(可能具有追溯力),並且可以完全或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務和應用。這些法規可能會對我們的銷售活動產生不利影響,因為税收將帶來固有的成本增加,最終可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
每個州都有不同的規章制度來管理銷售税和使用税,這些規章制度會隨着時間的推移受到不同的解釋。我們定期審查這些規章制度,當我們認為我們在某個州需要繳納銷售税和使用税時,我們可能會自願與州税務機關聯繫,以確定如何遵守該州的規章制度。我們不能確保在我們目前認為不需要徵收此類税的州,我們不會對過去的銷售徵收銷售税或相關處罰。
此外,現有的税收法律、法規、規則、法規或條例可能被解釋、更改、修改或適用於我們不利(可能具有追溯力),這可能會要求我們或我們的客户支付額外的税款,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款以及鉅額利息。如果我們不能成功地向客户徵收此類税款,我們可能需要承擔此類成本,從而對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。“此外,對我們徵收此類税款實際上會增加我們向客户提供的軟件和服務的成本,並可能對我們在徵收此類税款的司法管轄區留住現有客户或獲得新客户的能力產生負面影響。
修改或廢除ACA的某些條款可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交1094和1095表格,以及(Ii)從購買了我們的增強型ACA應用程序的客户那裏獲得,這些客户購買了我們的增強型ACA應用程序,作為每個結算期收取的固定捆綁價格的一部分。修改或廢除ACA的某些條款可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果ACA被修改以取消僱主報告要求,或者如果ACA被廢除並由不包括類似僱主報告要求的新立法取而代之,我們將不再代表客户產生與處理和提交表格1094和1095相關的收入。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售),但我們估計,如果ACA不被修改或廢除,我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2021年12月31日的年度預計總收入的3%。此外,有關ACA未來可能的修改、廢除或替換的不確定性可能會對我們向新客户銷售增強的ACA應用程序的能力產生不利影響。
24
行業和金融風險
我們的財務業績可能會因為許多因素而波動,其中一些因素可能是我們無法控制的。
我們的經營結果,包括我們的收入、收入成本、行政費用、運營收入、現金流和遞延收入,在未來可能會有很大變化,任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。我們財務業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。我們的財務結果可能會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的,因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。可能導致我們的財務業績在不同時期波動的因素包括但不限於:
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我們吸引新客户或向現有客户銷售更多應用程序的能力; |
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在某一特定時期,新客户及其員工的數量與現有客户及其員工數量的比較; |
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小型、中型和大型組織之間的客户組合; |
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我們保留現有客户的程度以及我們與他們關係的擴展或收縮; |
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在一段時間內銷售的應用程序的組合; |
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我們的定價政策或我們競爭對手的定價政策的變化; |
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影響工資處理的季節性因素,對我們的應用程序的需求或潛在客户的購買決定; |
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運營費用的數額和時間,包括與我們的業務、運營和基礎設施的維護和擴展相關的費用; |
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我們推出新應用程序的時間和成功情況,以及與開發新應用程序和技術相關的費用的時間安排; |
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我們的競爭對手提供的現有和新的有競爭力的產品和服務的時機和成功; |
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影響我們客户的經濟條件,包括他們外包HCM解決方案和僱傭員工的能力; |
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法律、法規或政策的變化影響我們客户的法律義務,並因此導致對某些申請的需求; |
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本行業競爭態勢的變化,包括競爭對手或客户之間的整合; |
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我們管理現有業務和未來增長的能力,包括與我們的數據中心相關的費用,以及此類數據中心的擴展和新辦公室的增加; |
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收購第三方技術或業務的影響和費用,以及這些收購可能導致的未來商譽減值費用; |
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大範圍的公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、龍捲風、颶風、火災、地震和洪水等自然災害、戰爭行為、恐怖主義或其他災難性事件造成的業務中斷; |
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網絡中斷或安全漏洞;以及 |
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一般的經濟、產業和市場狀況。 |
由於季節性的原因,我們的某些經營業績和財務指標可能很難預測。
我們的收入歷來具有季節性,因為我們的經常性收入中有很大一部分與工資表格(如W-2表格和1099表格)的年度處理以及與ACA相關的表格的年度處理和歸檔有關。因為這些表格通常是在今年第一季度處理的,所以第一季度的收入通常高於隨後幾個季度的收入。此外,年底計劃外的薪資支出(如獎金)通常會導致第四季度營收增加。我們預計這種季節性將在未來繼續下去,儘管ACA的廢除或修改可能會對我們收入的季節性產生影響。我們某些經營業績和財務指標的季節性波動可能會使這些結果和指標難以預測。
25
我們的未償債務受到某些運營和財務契約的約束,這些契約可能會限制我們的業務和融資活動,並可能對我們的現金流和我們的業務運營能力產生不利影響。
為了給公司總部的某些建設項目提供資金,我們欠下了債務。根據我們未償債務的條款,除某些例外情況外,我們不得:
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招致額外的債務; |
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在我們的資產上設立或允許存在額外的留置權; |
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允許某些根本性的改變,包括與任何人合併; |
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對任何人進行投資和收購(或收購幾乎所有的資產); |
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與非正常業務過程中的關聯公司在保持距離的基礎上進行交易; |
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在違約事件期間進行任何分配,或在證明形式上遵守某些金融契約之前進行超過5000萬美元的任何其他分配; |
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在編制財務報表的基礎上做出任何改變; |
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進行任何出售和回租交易;或 |
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以對貸款人不利的方式修改、修改或放棄我們的任何組織文檔。 |
此外,我們必須保持利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)與固定費用(定義為長期債務、利息費用、租金費用和分配的當前到期日)的固定費用覆蓋率不低於1.25至1.0,以及資金負債(定義為總債務減去應付賬款、應計費用和遞延收入)與EBITDA的比率不大於2.0至1.0。貸款協議中與我們的未償債務有關的經營和財務契約,以及我們未來可能簽訂的任何融資協議,可能會限制我們為我們的運營融資、從事商業活動或擴大或全面推行我們的商業策略的能力。我們還可能被要求使用很大一部分現金流來支付債務的本金和利息,這將減少可用於運營、營運資金、擴張或其他一般公司用途的資金。
我們履行開支和債務的能力,以及遵守經營和財務公約的能力,可能會受到我們無法控制的金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。我們可能無法控制其中很多因素,無法遵守這些公約。違反我們貸款協議下的任何契約都可能導致違約,這可能導致我們所有的未償債務立即到期和支付。
如果我們的商譽或其他無形資產受損,我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。
如果事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,我們必須至少每年或更早測試商譽的減值情況。截至2020年12月31日,我們總共記錄了5190萬美元的商譽和30萬美元的其他無形資產。國內或全球市場狀況的不利變化,特別是如果這種變化影響到我們就商譽或無形資產減值測試所作的一項關鍵假設或估計,可能會導致公允價值估計發生變化,從而可能導致我們的商譽或其他無形資產計入減值費用。任何此類重大費用都可能對我們的經營業績或財務狀況產生負面影響。
在客户的電子資金轉賬最終結算到我們的賬户之前,我們可能會向員工和税務機關支付工資期間的到期金額。如果客户付款被銀行機構拒絕或未能清入我們的賬户,我們可能需要額外的短期流動性來源,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的薪資處理應用程序將大量資金從客户的帳户轉移到員工和相關税務機關。對於較大的資金數額,我們要求客户通過聯邦電匯將資金轉移到我們這裏。對於金額較小的資金,我們在代表客户支付任何款項之前先記入客户賬户的借方,由於ACH銀行的規定,在我們向員工和税務及其他監管機構支付應付金額後,在某些情況和時間範圍內,以前貸記的資金可能會被沖銷。因此,僱主的資金有可能不足以支付我們已代其支付的款項。雖然過去這種短缺和隨之而來的財務風險只在非常有限的情況下發生過,但如果客户未來拖欠付款義務,我們可能需要預支大量資金來支付這些義務。在這種情況下,我們可能需要尋求額外的短期流動資金來源,這些資金可能無法以合理的條件獲得(如果有的話),我們的經營業績和流動性可能會受到不利影響,我們的銀行關係可能會受到損害。
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如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。
作為一家上市公司,我們必須保持對財務報告的內部控制,為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理的保證。管理層必須評估並提交一份關於截至每個會計年度末我們財務報告內部控制有效性的報告,我們的審計師必須證明我們財務報告內部控制的有效性。
如果我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,和/或我們可能會成為紐約證券交易所(NYSE)、SEC或其他監管機構調查的對象,我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們已經並可能繼續在我們的收益電話會議、收益發布或其他方面發佈關於我們未來業績的指引,這些指引代表了我們截至發佈日期的估計。這一指導包括前瞻性陳述,已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或審查這些預測。因此,該等人士並無就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於許多假設和估計,雖然這些假設和估計具有數字特異性,但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不是我們所能控制的。預測還基於關於未來業務決策的特定假設,其中一些將發生變化。我們發佈指導意見的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何第三方發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。
指引的性質必然是投機性的,可以預期,我們提供指引所依據的部分或全部假設,將會與實際結果大相徑庭。因此,我們的指導只是對管理層認為截至發佈之日可實現的情況的估計。實際結果可能與我們的指導不同,變化可能是實質性的。有鑑於此,我們敦促投資者在對我們的普通股作出投資決定時不要依賴我們的指導。
任何未能成功實施我們的運營策略或發生本10-K表中“風險因素”一節中所列任何事件或情況的情況都可能導致實際運營結果與我們的指導意見不同,這種差異可能是不利的和重大的。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國,公認的會計原則由財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。
與我國證券所有權相關的風險
與收購相關的增發股票、我們的股票激勵計劃、認股權證或其他方式將稀釋所有其他股東的權益。
我們的公司證書授權我們發行最多1億股普通股和最多1000萬股優先股,這些股票的權利和優先權由我們的董事會決定。如果遵守適用的規則和法規,我們可以發行所有這些尚未發行的股票,而不需要我們的股東採取任何行動或批准。我們打算在未來繼續評估戰略收購。我們可能會通過發行額外的股權證券來支付此類收購的部分或全部費用。
任何與收購相關的股票發行、股票期權或認股權證的行使、限制性股票的授予或其他方式,都會稀釋我們現有股東持有的百分比所有權。
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我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更。這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會,並可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的公司註冊證書包含一項排他性的論壇條款,可能會阻止針對我們和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
我們的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院(或如果沒有位於特拉華州的衡平法院擁有管轄權,特拉華州地區聯邦地區法院)將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受信責任索賠的任何訴訟、任何針對我們或我們的股東提出索賠的任何訴訟的唯一和獨家論壇。根據特拉華州法律或我們的公司註冊證書或我們的附例(兩者均可不時修訂)的任何條款而產生的任何訴訟,或針對我們或我們的任何董事、高級職員或其他受內部事務原則管轄的僱員提出索賠的任何訴訟。這一排他性論壇條款適用於州和聯邦法律索賠,儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。此外,這一排他性論壇選擇條款將不適用於根據《交易法》提出的索賠。此外,證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的。因此,對於法院是否會執行我們關於根據證券法提出的索賠的書面選擇條款,存在不確定性。這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。也有可能的是,儘管我們的註冊證書中包含了論壇選擇條款,, 法院可以裁定這樣的規定不適用或不可執行。
一般風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行可能對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。
新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球傳播造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。無論是個人還是集體,新冠肺炎疫情的後果都可能對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。新冠肺炎疫情最終對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況和流動性的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法預測,包括但不限於:
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大流行的持續時間和範圍; |
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政府、企業和個人為應對這一流行病而採取的行動以及這些行動對全球經濟活動的影響; |
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業務中斷和裁員對我們客户的影響,以及由此對他們對我們的服務和解決方案的需求的影響; |
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我們所服務的企業中倒閉企業的增加; |
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我們的客户為我們的服務和解決方案付費的能力;以及 |
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我們有能力提供我們的服務和解決方案,包括我們的員工或客户的員工遠程工作和/或關閉辦公室和設施。 |
我們的客户對經濟狀況的負面變化很敏感。自2020年3月下旬以來,在許多行業,臨時和永久性的企業關閉以及企業入住率限制導致了大量裁員和員工休假。由於我們為客户提供的某些服務按員工人數收費,客户人數的減少對我們的運營結果產生了負面影響。此外,在新冠肺炎大流行初期,數量有限的新客户
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暫時推遲服務實施。由於新冠肺炎疫情繼續帶來不確定性和持續業務中斷的可能性,我們未來可能會在服務實施方面經歷類似的客户驅動的延遲。
為了刺激經濟活動以抵消新冠肺炎疫情的不利影響,聯邦公開市場委員會於2020年3月下調了聯邦基金利率的目標,此外,《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(《CARE法案》)中的一項條款允許僱主將僱主分擔的社會保障税的繳納推遲到未來某個日期。只要我們的客户做出這樣的選擇,我們從他們那裏收取的資金就會減少,以便持有並匯給適當的税務當局,這對我們為客户持有的平均資金餘額以及因此為客户持有的資金賺取的利息造成了不利影響。2020年顯著降低的平均利率,加上由於我們客户的員工人數減少以及客户根據CARE法案選擇推遲繳納社會保障税而導致客户持有的平均資金餘額增長乏力,對為客户持有的資金賺取的利息產生了負面影響,因此,截至2020年12月31日的一年的經常性收入增長。我們預計,只要上述不利經濟因素持續存在,就會繼續對未來時期的經常性收入產生負面影響。此外,疫情對我們經常性收入的影響,加上我們為推動業務增長而刻意增加的投資水平,可能會對淨收入產生負面影響。
從2020年2月開始,我們採取了各種行動,以最大限度地降低新冠肺炎對我們的員工、客户和我們所在社區的風險。截至2020年12月31日,我們96%的員工都在遠程工作。我們的遠程工作安排可能會增加操作風險,包括數據安全風險,因為網絡犯罪分子試圖從典型操作的中斷中獲利。
我們已禁止所有與商務相關的旅行,直到另行通知,我們的銷售團隊正在進行虛擬的所有銷售會議。/如果客户和潛在客户不願意或無法通過視頻會議和電話會議參與,則從面對面的銷售會議轉變為虛擬銷售會議可能會對我們的銷售努力產生負面影響,阻礙客户的獲取並延長我們的銷售週期,這將對我們的業務和運營結果產生負面影響,並可能影響我們未來的財務狀況。
即使在新冠肺炎疫情消退之後,根據其復發的持續時間和頻率,以及政府應對政策,我們也可能會因其全球經濟影響而對我們的業務產生實質性的不利影響,包括可能發生或正在持續的任何衰退。我們繼續監測和評估新冠肺炎對我們以及我們的員工和客户的影響程度,以及它和其他新興發展預計在未來對我們的影響程度。
不利的經濟和市場狀況可能會影響我們的業務、經營業績或財務狀況。
我們的業務取決於對HCM應用的總體需求,以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。如果美國或全球市場的經濟狀況惡化,客户可能會停止運營,取消或減少計劃外的工資發放(如獎金),減少員工人數,推遲或減少他們在HCM和其他外包服務上的支出,或者試圖與我們重新談判他們的合同。經濟下滑可能會導致我們應用程序的銷售減少、計劃外工資運行的收入減少以及按每位員工收取的費用、更長的銷售週期、更慢的採用新技術和更激烈的價格競爭,任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。此外,HCM支出水平可能不會在任何復甦後增加。
近年來,國會和總統集體就聯邦預算和支出問題達成協議的能力出現了幾次不確定性。在這些問題上無法達成協議的一段時間,特別是如果伴隨着政府實際或威脅要關門的話,可能會對美國經濟產生不利影響。此外,由於我們的某些客户依賴政府資源為其運營提供資金,政府長期停擺可能會影響這些客户及時向我們付款的能力,這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生不利影響。
此外,作為我們工資和報税申請的一部分,我們收集客户資金,然後將其匯入客户指定的税務機關和賬户。在收付之間,我們可以將這些資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、存單和商業票據。這些投資受到一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響,在金融市場異常波動的時期,這些風險可能會加劇。任何此類資金的損失或無法使用都可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響,並可能需要我們獲得額外的流動性來源,這些來源可能無法以我們可以接受的條款(如果有的話)獲得。
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項目1B。 |
取消解析D員工評論 |
沒有。
第二項。 |
特性 |
我們的公司總部位於俄克拉何馬州俄克拉何馬城,佔地超過150英畝,佔地約500,000平方英尺。除了在我們的公司總部容納兩個完全宂餘的數據中心外,我們還在德克薩斯州達拉斯附近的一處租賃物業運營另一個完全宂餘的數據中心。2019年4月,我們開始在德克薩斯州格雷佩文約14英畝的公司自有物業上建設新的擴建運營設施。我們還在俄克拉荷馬城市中心租了一個災難恢復地點。
我們還在27個州租用辦公室。我們相信這些設施適合我們目前的運作,而在租約期滿後,我們相信可以續約或在其他地方以可接受的條款找到合適的地方。
第三項。 |
法律程序 |
我們不時會處理日常業務過程中出現的各種糾紛、索償、訴訟、調查和法律程序。我們相信,目前懸而未決的法律問題的解決不會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。然而,我們無法預測這些訴訟的結果,因為法律問題存在固有的不確定性,這些問題的最終解決可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。有關更多信息,請參閲本表格10-K中的“附註12.承諾和或有事項”。
第四項。 |
礦場安全資料披露 |
沒有。
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第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“PAYC”。截至2021年2月9日,我們普通股的登記持有者約為1,950人。這個數字是根據在該日期登記的實際持有人人數計算的,並不包括其股份由經紀和其他被提名人以“街頭名義”持有的持有人。
分紅
截至提交本10-K表格時,我們尚未就普通股支付任何現金股息。普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付將由我們的董事會全權決定,我們可以隨時減少或完全停止支付此類股息。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及我們向股東或我們的子公司向我們支付股息的影響,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
性能圖表
儘管我們在提交給證券交易委員會的任何文件中有任何相反的聲明,但以下業績圖表不應被視為根據交易法第2918節的規定向證券交易委員會“提交”,也不應被視為根據交易法的“徵集材料”被納入任何此類文件中,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
下圖將我們普通股的累計股東總回報與標準普爾500指數和標準普爾1500應用軟件指數在2015年12月31日至2020年12月31日結束的五年期間的累計總回報進行了比較。該圖假設在期初將100美元投資於我們的普通股和每個比較指數,並假設任何股息的再投資。不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。
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購買股票證券
在截至2020年12月31日的三個月內,我們回購的普通股數量如下:
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
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2020年10月1日至31日(2) |
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13,703 |
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377.33 |
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13,703 |
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$ |
166,800,000 |
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2020年11月1日至30日(2) |
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14,702 |
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$ |
398.94 |
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14,702 |
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$ |
161,000,000 |
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2020年12月1日至31日(2) |
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60,276 |
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$ |
425.98 |
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60,276 |
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$ |
135,300,000 |
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總計 |
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88,681 |
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88,681 |
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(1) |
根據2018年11月20日宣佈的股票回購計劃,我們被授權在公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買(總計)1.5億美元的普通股。2020年3月12日,我們宣佈董事會將現有股票回購計劃下的可用資金增加到2.5億美元,並將到期日延長至2022年3月12日。 |
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(2) |
包括在授予限制性股票時為履行某些員工的預扣税款義務而預扣的股份。 |
第6項。選定的財務數據
下面列出的我們選定的合併財務數據應與第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表及其相關注釋一起閲讀,這些數據包括在本10-K表格的其他部分(千美元,每股數據除外)。
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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綜合損益表數據: |
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總收入 |
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$ |
841,434 |
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$ |
737,671 |
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$ |
566,336 |
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$ |
433,047 |
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$ |
329,141 |
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營業收入 |
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$ |
186,123 |
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$ |
226,224 |
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|
$ |
173,715 |
|
|
$ |
129,710 |
|
|
$ |
101,740 |
|
淨收入 |
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$ |
143,453 |
|
|
$ |
180,576 |
|
|
$ |
137,065 |
|
|
$ |
123,486 |
|
|
$ |
70,421 |
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基本每股收益 |
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$ |
2.49 |
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|
$ |
3.14 |
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$ |
2.37 |
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|
$ |
2.13 |
|
|
$ |
1.21 |
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稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
3.09 |
|
|
$ |
2.34 |
|
|
$ |
2.10 |
|
|
$ |
1.19 |
|
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截至12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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2016 |
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合併資產負債表數據: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
151,710 |
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|
$ |
133,667 |
|
|
$ |
45,718 |
|
|
$ |
46,077 |
|
|
$ |
60,158 |
|
總資產 |
|
$ |
2,607,912 |
|
|
$ |
2,486,917 |
|
|
$ |
1,521,926 |
|
|
$ |
1,550,138 |
|
|
$ |
1,224,589 |
|
淨長期債務,減少流動部分 |
|
$ |
29,119 |
|
|
$ |
30,858 |
|
|
$ |
32,614 |
|
|
$ |
34,414 |
|
|
$ |
28,711 |
|
股東權益總額 |
|
$ |
655,643 |
|
|
$ |
526,628 |
|
|
$ |
334,753 |
|
|
$ |
281,247 |
|
|
$ |
205,694 |
|
32
項目7。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
您應閲讀以下有關我們財務狀況和經營結果的討論和分析,同時閲讀已審計和未經審計的綜合財務報表(根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制)以及本10-K年度報告(本“10-K表格”)中其他部分包含的相關説明。以下討論包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。有關與前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於各種因素的影響,實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同,包括下文和本10-K表格中其他地方討論的因素,特別是在題為“風險因素”的章節中。除非我們另有説明或上下文另有要求,否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指Paycom Software,Inc.及其合併子公司。除每股金額外,表格中的所有金額均以千為單位,除非另有説明。
概述
我們是基於雲的全面人力資本管理(“HCM”)解決方案的領先提供商,以軟件即服務的形式交付。我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製,基於在單個數據庫中維護的核心記錄系統,用於所有HCM功能,包括人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理應用程序。我們的用户友好型軟件可讓員工輕鬆採用我們的解決方案,在雲中實現對其HCM活動的自我管理,從而減輕僱主的管理負擔並提高員工工作效率。
我們的收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每個員工或處理的交易的費用,以及(Ii)每個結算期收取的固定金額。*我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的結算期根據每個客户向員工支付工資的時間而有所不同,可能是每週、每兩週、每半個月或每月。我們在規模和行業方面為不同的客户羣提供服務。在截至2020年12月31日的一年中,我們的客户都沒有超過我們收入的0.5%。我們的收入主要來自我們招攬新客户的銷售隊伍和向現有客户銷售新應用程序的客户關係代表。
我們的持續增長依賴於通過進一步滲透我們的現有市場和向新市場進行地理擴張來吸引新客户,在我們的解決方案中瞄準高度的客户員工使用率,並向我們現有的客户羣推出新的應用程序。我們相信,我們繼續開發新應用程序和改進現有應用程序的能力將使我們在未來增加收入,我們客户採用的新應用程序的數量一直是我們收入增長的一個重要因素。我們還計劃在未來開設更多的銷售辦事處,並利用虛擬銷售會議進一步擴大我們在美國市場的影響力。
我們的主要營銷活動包括全國性和地方性廣告活動、電子郵件活動、社交和數字媒體活動、搜索引擎營銷方法、貿易展、平面廣告和包括個性化直郵活動在內的出站營銷活動。此外,我們還通過相關和信息豐富的內容(如白皮書、博客、播客節目和網絡研討會)產生線索並建立對我們品牌和思想領導力的認知度。
縱觀我們的歷史,我們與客户建立了牢固的關係。隨着我們客户對HCM需求的發展,我們相信我們有能力擴大我們客户的HCM支出,我們相信這個機會是重要的。要取得成功,我們必須繼續展示我們解決方案的運營和經濟效益,並有效地聘用、培訓、激勵和留住合格人員。
33
增長前景、機遇和挑戰
由於我們收入的顯著增長和地域的擴張,我們面臨着各種各樣的機遇和挑戰。我們的工資單應用程序是我們解決方案的基礎,我們所有的客户都需要使用此應用程序來訪問我們的其他應用程序。因此,我們歷史上的大部分收入都來自我們的工資單應用程序,儘管我們的收入組合已經並將隨着我們開發和添加新的非工資單應用程序到我們的解決方案中而不斷髮展。我們相信,我們專注於增加員工使用率的戰略是長期客户滿意度和客户保留率的關鍵。客户對新應用程序的採用以及客户員工對新應用程序和現有應用程序的使用一直是我們收入增長的重要因素,我們預計這一軌跡的延續在一定程度上將取決於向我們現有客户羣推出鼓勵和促進更多員工使用的應用程序。此外,為了增加收入和繼續改善我們的經營業績,我們還必須吸引新客户。我們打算通過以下方式獲得新客户:(I)繼續在我們現有銷售辦事處的市場內利用我們的銷售隊伍生產力,(Ii)通過增加銷售團隊或辦事處來擴大我們在現有銷售辦事處的大都市地區的存在,從而增加這些市場中銷售專業人員的數量,以及(Iii)在新的大都市地區開設銷售辦事處。
我們的目標客户規模範圍是50到5000名員工。雖然我們繼續為規模從一名員工到數千名員工的多元化客户羣提供服務,但隨着我們有機地擴大我們的業務,增加我們提供的應用程序數量,並獲得更大公司的吸引力,我們客户的平均規模已經顯著增長。我們相信,更大的僱主代表着一個巨大的機會,可以增加潛在客户的數量,增加我們每個客户的收入,而我們的增量成本有限。由於我們為客户提供的某些服務是按每位員工收費的,客户員工數量的任何增加或減少都將分別對我們的運營結果產生積極或消極的影響。正如下面更詳細討論的那樣,考慮到正在進行的新冠肺炎大流行,客户人數的波動尤其相關。但一般來説,我們預計影響我們業績的某些因素的變化將與勞動力市場的改善或惡化相關。
根據我們的總收入,從2017年1月1日到2020年12月31日,我們的複合年增長率為26%。我們業務的增長已經並將繼續導致在銷售專業人員、運營費用、系統開發和編程成本以及一般和管理費用方面的大量投資,這些費用已經增加,並將繼續增加。具體地説,我們的收入增長和地域擴張推動了員工人數的增加,這反過來又促使(I)工資和福利、(Ii)基於股票的薪酬支出和(Iii)與擴大公司總部和運營設施以及額外的銷售辦公室租賃相關的設施成本增加。
我們相信,管理不斷變化的薪資和人力資源複雜性的挑戰將繼續推動公司向外包提供商尋求幫助,以滿足其HCM需求。歷史上,HCM行業在一定程度上受到立法和監管行動的推動,包括眼鏡蛇法案(COBRA)、最低工資法或加班規則的修改,以及聯邦、州或市税務當局的立法。“平價醫療法案”(“ACA”)的實施是在醫療保健行業創造需求的立法的一個例子。我們每年產生與ACA相關的收入(I)代表客户處理和提交1094和1095表格,以及(Ii)從購買了我們的增強型ACA應用程序的客户那裏獲得,這些客户購買了我們的增強型ACA應用程序,作為每個結算期收取的固定捆綁價格的一部分。雖然我們通常不按應用程序跟蹤我們的收入(因為應用程序通常以不同的分組和配置以單一價格出售),但我們估計,如果ACA不被修改或廢除,我們增強的ACA應用程序和ACA表格備案業務的收入將約佔截至2021年12月31日的年度預計總收入的3%。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們的毛利率分別約為85%、85%和84%。儘管由於季節性和招聘趨勢的影響,我們的毛利率可能會在每個季度之間波動,但我們預計我們的毛利率在未來一段時間內將保持相對穩定。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。作為迴應,聯邦、州和地方政府對社會和商業活動施加了各種限制,以促進社會距離,以努力減緩疾病的傳播,許多這樣的限制仍然存在。從2020年2月開始,我們採取了各種措施,以最大限度地降低新冠肺炎對我們的員工、客户和我們所在社區的風險。2020年3月,我們禁止所有與商務有關的旅行,直到另行通知,並開始將我們的員工過渡到在家工作的安排。我們的銷售人員幾乎從2020年3月起就開始與現有和潛在客户進行所有會議,我們預計這種做法將在可預見的未來繼續下去。截至2020年12月31日,我們96%的員工都在遠程工作。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們員工和客户利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。
新冠肺炎大流行擾亂了我們客户的運營和客户前景,而且可能會無限期地持續下去。在許多行業,臨時和永久企業關閉以及企業入住率
34
自2020年3月下旬以來,限制已導致大量裁員和員工休假。因為我們對我們提供的某些服務按每位員工收費,所以自疫情爆發以來,客户人數的減少對我們的經常性收入產生了負面影響。在.期間我們預計,到2020年,我們未來的經常性收入將繼續受到這種裁員的負面影響,直到這些客户羣的就業水平恢復到大流行前的水平。此外,在新冠肺炎大流行開始時,數量有限的新客户端暫時推遲了服務的實施。由於新冠肺炎疫情繼續帶來不確定性和持續業務中斷的可能性,我們未來可能會在服務實施方面經歷類似的客户驅動的延遲。
此外,在2019年,由於平均利率上升和為客户持有的平均資金餘額增加,為客户持有的基金賺取的利息推動了經常性收入的增長。2019年8月至2020年3月,聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)多次下調短期利率目標區間,其中最重大的一次降息發生在2020年3月,以支持經濟並潛在地減輕新冠肺炎大流行的影響。此外,《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(簡稱《CARE法》)中的一項條款允許僱主將僱主應繳納的社會保障税份額推遲到未來某個日期。就我們的客户做出這樣的選擇而言,我們從他們那裏收取的持有資金減少了,然後匯給了適當的税務當局,這對我們為客户持有的平均資金餘額產生了不利影響,從而影響了為客户持有的資金賺取的利息。在2020年,儘管我們的客户數量有所增長,但我們的客户數量有所增加,但這對我們為客户持有的資金的平均餘額以及為客户持有的資金賺取的利息造成了不利影響。在2020年間,儘管我們的客户數量有所增長,我們客户的員工人數減少,以及客户選擇推遲支付根據CARE法案繳納的社會保障税,導致我們為客户持有的平均資金餘額與2019年相比名義上增長了。*由於2020年平均利率大幅下降,而且在較小程度上,我們為客户持有的平均資金餘額幾乎沒有增長,截至2020年12月31日的一年,為客户持有的資金賺取的利息比截至2019年12月31日的一年有所下降,這對經常性產生了負面影響2020年第四季度,客户平均每日持有的資金餘額約為13億美元,而2019年第四季度約為12億美元。
對我們的解決方案的需求仍然很高,2020年,我們繼續積極投資於銷售和營銷以及研發,以推動未來的增長和擴大我們的市場份額。*我們客户的員工人數減少和上述其他與流行病相關的因素已經並可能繼續對經常性收入產生負面影響,再加上銷售和營銷以及研發費用的增加,導致截至2020年12月31日的一年的淨收入與截至2019年12月31日的年度相比有所下降。我們預計淨收入將受到疫情對我們經常性收入的影響,以及我們為推動業務增長而刻意增加的投資水平的負面影響。
儘管新冠肺炎疫情帶來了經濟挑戰,但我們仍然對我們業務的整體健康狀況、我們提供的產品的實力以及我們繼續執行我們戰略的能力保持信心。在內部,Paycom解決方案中的所有應用程序,更具體地説是員工自助服務、移動經理、文檔和核對錶、詢問此處以及我們增強的學習管理系統,都對我們無縫管理遠程員工並與其進行通信起到了重要作用。由於許多客户也已將他們的工作人員轉變為在家工作,我們相信他們也認識到了這些應用程序的好處和我們對員工使用的關注,以及我們單一數據庫解決方案的優勢和優勢。相比之下,我們認為遠程工作環境暴露了我們的一些競爭對手提供的完全不同的系統組合所帶來的弱點和劣勢。
在新冠肺炎大流行之前,我們的銷售團隊歷來經常出差推銷我們的解決方案。當前的遠程工作環境為我們的銷售團隊提供了一個獨特的機會,因為每個銷售員工在給定的一天內能夠與更多的潛在客户見面,而不是進行面對面的會面。雖然我們到目前為止還沒有經歷過這樣的挑戰,但如果客户和潛在客户不願意或不能通過視頻會議和電話會議參與進來,從面對面到虛擬銷售會議的轉變可能會對我們的銷售努力產生負面影響,阻礙獲得客户並延長我們的銷售週期,這將對我們的業務和運營結果產生負面影響,並可能影響我們未來的財務狀況。
我們無法估計新冠肺炎大流行可能對我們的業務和未來的運營結果產生的全部影響,因為許多不確定性,包括疾病的嚴重性、疫情的持續時間、政府當局可能採取的行動、對我們客户業務的影響以及本10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。此外,雖然我們的收入和收益是相對可預測的,但持續的新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營結果和整體財務業績中。
35
關鍵指標
除了本10-K表格中其他地方討論的美國GAAP和非GAAP指標外,我們還監控以下指標以評估我們的業務、衡量我們的業績並確定影響我們業務的趨勢:
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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關鍵績效指標: |
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客户 |
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30,994 |
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26,527 |
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23,533 |
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客户(按母公司分組) |
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16,063 |
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13,581 |
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12,754 |
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銷售團隊 |
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50 |
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|
50 |
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49 |
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年營收保留率 |
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93 |
% |
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|
93 |
% |
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92 |
% |
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• |
客户。當我們計算期末的客户數量時,我們將具有獨立納税人識別號(或在某些情況下,單獨的客户代碼)的客户賬户視為獨立的客户,這通常會將隸屬於同一母組織的客户賬户分開。我們跟蹤我們的客户數量,以準確衡量我們的業務規模。除非我們另有説明或上下文另有要求,否則在本10-K表格中對客户的引用均指此指標。 |
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• |
客户(基於母公司分組)。當我們在期末根據母公司分組計算客户數量時,無論客户帳户是否有單獨的納税人識別號(或在某些情況下,有單獨的客户代碼),我們都會合並標識與其決策者相同的人員的客户帳户,這通常會合並隸屬於同一母組織的客户帳户。我們根據母公司分組跟蹤我們的客户數量,以提供我們業務和客户規模的替代衡量標準。 |
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• |
銷售團隊。我們根據期末銷售團隊的數量來監控我們的銷售專業人員。CRR和內部銷售代表被算作一個銷售團隊。每個外部銷售團隊由一名銷售經理和大約六到八名銷售專業人員組成。某些較大的大都市地區可以支持多個銷售團隊。我們認為,銷售團隊的數量是未來潛在收入的一個指標。 |
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• |
年收入保留率。我們的年度收入留存率跟蹤我們從現有客户那裏保留的收入的百分比。我們監測這一指標是因為它是未來時期客户滿意度和收入的指標。 |
經營成果的構成要素
收入來源
收入由經常性收入、實施收入和其他收入組成。隨着我們推出新的應用程序,擴大我們的客户基礎,以及更新和擴大與現有客户的關係,我們預計我們的收入將會增加。作為總收入的百分比,我們預計經常性收入、實施收入和其他收入的組合將保持相對不變。
經常性收入
經常性收入包括我們的人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理應用程序的費用,以及提交表格和交付客户工資支票和報告的費用。這些收入來自(I)每個結算期收取的固定金額加上每名員工或處理的交易的費用,或(Ii)每個結算期收取的固定金額。我們不要求客户與我們簽訂長期合同承諾。我們的帳單期限根據每個客户支付員工工資的時間而有所不同,可以是每週、每兩週、每半個月或每月一次。由於經常性收入在一定程度上是基於使用我們的應用程序以及交付按每位員工徵收的支票和報告的費用,因此隨着我們的客户僱傭更多的員工,我們的經常性收入也會增加。經常性收入在提供服務的期間確認。
經常性收入包括與年度處理薪資表格(如W-2表格和1099表格)相關的收入,以及為我們的客户處理計劃外薪資運行(如獎金)的收入。由於薪資表格通常是在今年第一季度處理的,我們的許多客户在第一季度都要遵守ACA表格的備案要求,因此第一季度的收入和利潤率通常高於隨後幾個季度。我們預計,只要ACA(或替代立法)包括僱主報告要求,我們的收入將繼續呈現與ACA表格申報相關的季節性模式。此外,我們在第四季度經常遇到收入增加的情況,這是因為我們的
36
年底前發生的客户。因此,我們預計,隨着客户更多地使用我們的非薪資應用程序,我們收入週期的季節性將會降低。
經常性收入還包括為客户持有的基金賺取的利息。我們在提交工資税的適用到期日或員工支付服務的適用支付日期之前向客户收取資金。這些從客户那裏收取的款項通常在收到後1至30天內支付,有些資金的持有期長達120天。我們通常將為客户持有的資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、商業票據和存單,直到它們支付給適用的税務或監管機構或客户員工。我們預計,隨着我們推出新的應用程序,擴大我們的客户基礎,以及更新和擴大與現有客户的關係,為客户持有的資金賺取的利息將會增加。我們從客户資金投資中賺取的利息金額也受到利率變化的影響。
實施和其他收入
實施和其他收入包括部署我們的解決方案的實施費用,以及作為我們的時間和考勤服務一部分的時鐘銷售的其他收入。在開始時以及在為現有客户添加某些增量應用程序時,向新客户收取不可退還的實施費用。這些費用從交易年化價值的10%到30%不等。實施收入被確認為遞延收入,並在客户的生命週期(估計為10年)內攤銷為收入,其他收入在發貨時鐘時確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,實施和其他收入分別約佔我們總收入的1.9%和1.8%。
收入成本
收入成本包括與託管和支持我們的應用程序相關的費用、硬件成本、系統支持和技術以及折舊和攤銷。這些成本包括與員工相關的費用(包括非現金股票薪酬費用)和與客户支持相關的其他費用、處理ACH交易的銀行費用、某些實施費用、送貨費用和紙張成本。它們還包括我們銷售的時鐘的成本,以及與我們的系統相關的持續技術和支持成本。分配給收入成本的財產和設備的折舊和攤銷金額是基於對用於支持我們業務的資產的估計而確定的。
行政費用
行政費用包括銷售和營銷、研究和開發、一般和行政費用以及折舊和攤銷。銷售和營銷費用主要包括我們的直銷和營銷人員與員工相關的費用(如佣金和獎金的攤銷以及非現金股票薪酬費用)、營銷費用和其他相關成本。研發費用主要包括開發人員的員工相關費用(包括非現金股票薪酬費用),扣除內部開發軟件的資本化軟件成本。隨着我們繼續擴大我們的薪資和人力資源解決方案產品,並通過投資於新應用程序的開發和現有應用程序的增強來擴展我們的技術解決方案,我們預計將加大研發力度。一般和行政費用包括財務和會計、法律、人力資源和管理信息系統人員的與員工有關的費用(包括非現金股票薪酬費用)、法律費用、專業費用和其他公司費用。折舊和攤銷費用包括(I)分配給行政費用的財產和設備的折舊和攤銷金額(基於對用於支持我們銷售、一般和行政職能的資產的估計)和(Ii)無形資產的攤銷。
利息支出
利息支出包括與我們公司總部相關的債務的利息,以及與我們就此類債務達成的利率互換相關的和解。我們將與在建工程有關的債務所產生的利息資本化。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額包括我們自有資金賺取的利息、出售或處置固定資產的任何損益、與提前償還債務相關的成本以及與我們的利率互換相關的任何未實現損益。
所得税撥備
我們的合併財務報表包括一項所得税撥備,用於支付使用資產負債法報告的經營結果的預期税收後果。根據這一方法,我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及任何營業虧損和税收抵免結轉造成的預期未來税項後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。我們確認了一項估值津貼,將遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。
37
運營結果
下表列出了選定的合併損益表數據,以及每一列項目所佔總收入的百分比等數據,以及每一行項目的同比變化。參考截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,於2020年2月13日提交給SEC,有關截至2018年12月31日的年度業績的討論。
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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%變化 |
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營業收入 |
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反覆出現 |
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$ |
825,856 |
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98.1 |
% |
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$ |
724,428 |
|
|
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98.2 |
% |
|
14% |
|
|
實施和其他 |
|
|
15,578 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
13,243 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
18% |
|
|
總收入 |
|
|
841,434 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
737,671 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
14% |
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
97,778 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
89,336 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
9% |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
25,768 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
20,411 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
26% |
|
|
總收入成本 |
|
|
123,546 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
|
109,747 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
13% |
|
|
行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
235,716 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
179,286 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
31% |
|
|
研究與發展 |
|
|
90,244 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
73,080 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
23% |
|
|
一般和行政 |
|
|
178,200 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
127,534 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
40% |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
27,605 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
21,800 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
27% |
|
|
行政費用總額 |
|
|
531,765 |
|
|
|
63.2 |
% |
|
|
401,700 |
|
|
|
54.5 |
% |
|
32% |
|
|
業務費用共計 |
|
|
655,311 |
|
|
|
77.9 |
% |
|
|
511,447 |
|
|
|
69.4 |
% |
|
28% |
|
|
營業收入 |
|
|
186,123 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
226,224 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
-18% |
|
|
利息支出 |
|
|
(19 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(940 |
) |
|
|
(0.1 |
%) |
|
-98% |
|
|
其他收入(費用),淨額 |
|
|
(168 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
803 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
-121% |
|
|
所得税前收入 |
|
|
185,936 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
226,087 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
-18% |
|
|
所得税撥備 |
|
|
42,483 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
45,511 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
-7% |
|
|
淨收入 |
|
$ |
143,453 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
$ |
180,576 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
-21% |
|
營業收入
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度總收入增長主要是由於(I)新客户的增加以及成熟銷售辦事處(即開業至少24個月的辦事處)的生產率和效率提高,(Ii)2018年和2019年開設的新銷售辦事處的貢獻,這些辦事處正在逐步走向成熟或在2020年達到成熟,以及(Iii)向我們的現有客户銷售更多的應用程序。此外,與截至2019年12月31日的年度相比,我們第一季度報税業務的強勁表現推動了截至2020年12月31日的年度總收入的增長。新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致我們整個客户羣的員工人數減少。由於我們提供的某些服務是按員工人數向客户收費的,上述截至2020年12月31日的一年的收入驅動因素部分被疫情爆發時我們客户羣內裁員的負面影響所抵消。此外,我們客户的員工人數減少以及根據CARE法案選擇社會保障税延期的客户對截至2020年12月31日的一年為客户持有的平均資金餘額產生了負面影響。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度平均利率大幅下降,客户持有的平均資金餘額增長甚微,導致為客户持有的資金賺取的利息減少,因此對截至2020年12月31日的年度的經常性收入增長產生了負面影響。我們預計,只要上述不利的宏觀經濟因素持續存在,就可能繼續對未來時期的經常性收入產生負面影響。
截至2020年12月31日的年度的實施和其他收入比截至2019年12月31日的年度有所增加,主要是因為增加了對向新客户收取的不可退還的轉換費的確認,以抵消新客户的設立費用。這些費用在我們客户的十年預計壽命內遞延並按比例確認。
費用
收入成本
在截至2020年12月31日的一年中,運營費用比上一年增加了840萬美元,主要原因是運營人員數量增加導致的費用增加了820萬美元,以及
38
自動結算所費用。這些增長被較低的運費和供應費部分抵消。,減少了150萬美元。D折舊和攤銷費用增加了$。5.4百萬美元,或26%,主要是由於開發更多的技術和購買其他相關固定資產。
行政費用
銷售和市場營銷
在截至2020年12月31日的一年中,由於營銷和廣告費用增加了3990萬美元,以及與員工相關的費用(包括佣金、獎金和非現金股票薪酬)增加了1660萬美元,銷售和營銷費用比上一年增加了5640萬美元。員工相關支出的增加包括基於非現金股票的薪酬支出增加了640萬美元。
研究與發展
在截至2020年12月31日的一年中,由於員工相關費用的增加,研發費用比上一年增加了1720萬美元,其中包括基於非現金股票的薪酬支出增加了370萬美元。
隨着我們繼續開發我們的平臺和產品,我們通常預計研發費用(不包括基於股票的薪酬)將繼續增加,特別是當我們僱傭更多人員來支持我們的增長時。雖然我們預計這一趨勢將按絕對美元計算和佔總收入的百分比繼續下去,但我們也預計隨着我們的增長和實現額外的規模經濟,增長率將隨着時間的推移而下降。按照我們業務的慣例,我們也預計研發費用佔收入的比例將出現波動,按季度計算可以資本化的研發成本的金額和時間,以及新員工入職和限制性股票授予活動的時間。
為內部使用而開發或獲得的軟件支出以直線方式在三年內資本化和攤銷。某一特定時期內正在進行的開發項目的性質直接影響這些資本化支出的時間和幅度,並可能影響該時期的研究和開發費用的數額。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的資本化和已支出研發費用:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
||
研究和開發的資本化部分 |
|
$ |
43,789 |
|
|
$ |
30,412 |
|
|
44% |
|
研發費用部分 |
|
|
90,244 |
|
|
|
73,080 |
|
|
23% |
|
研發總成本 |
|
$ |
134,033 |
|
|
$ |
103,492 |
|
|
30% |
|
一般和行政
在截至2020年12月31日的一年中,一般和行政費用比上一年增加了5070萬美元,原因是與員工相關的費用增加了4910萬美元,其中包括基於非現金股票的薪酬費用增加了3190萬美元,與監管和合規事項相關的會計和法律費用增加了160萬美元。
非現金股票薪酬費用
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
非現金股票薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
$ |
5,185 |
|
|
$ |
4,376 |
|
|
18% |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
14,376 |
|
|
|
7,955 |
|
|
81% |
|
|
研究與發展 |
|
|
9,107 |
|
|
|
5,428 |
|
|
68% |
|
|
一般和行政 |
|
|
61,440 |
|
|
|
29,509 |
|
|
108% |
|
|
非現金股票薪酬費用總額 |
|
$ |
90,108 |
|
|
$ |
47,268 |
|
|
91% |
|
39
截至本年十二月三十一日止的年度內,20,我們的非現金股票薪酬支出增加了$42.8百萬美元,主要是由於在2019年期間發行了限制性股票,隨後加速了限制性股票的歸屬,但須遵守基於市場的歸屬條件20,超過了二零一零年在市場歸屬條件下加速歸屬受限制股票的相關費用。9.
折舊及攤銷
在截至2020年12月31日的一年中,折舊和攤銷費用比上一年有所增加,這主要是由於開發了更多的技術和購買了其他相關固定資產。
利息支出
截至2020年12月31日的一年中,利息支出的下降是由於我們在德克薩斯州格雷佩文的擴大運營設施的建設時機,這導致2020年的利息資本化程度更高。
其他收入(費用),淨額
截至2020年12月31日的年度的其他收入(費用)淨額的變化主要是由於與截至2019年12月31日的年度相比,我們的利率掉期的公允價值減少。
所得税撥備
所得税撥備是根據當前估計的年度有效所得税税率進行調整,以反映離散項目的影響。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們的有效所得税税率分別為23%和20%。截至2020年12月31日的年度,較高的有效所得税率主要是由於國家所得税和不可抵扣費用的增加。
流動性與資本資源
我們的資本和流動性的主要來源是我們的運營現金流以及現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物主要由活期存款賬户、貨幣市場基金和存單組成。此外,我們維持一項高級擔保循環信貸安排(“該安排”),該安排可在需要時使用,以補充我們的營運現金流和現金結餘。該貸款機制使我們能夠借入本金總額為7500萬美元的資金,本金總額可增加至1.25億美元,但須獲得額外的貸款人承諾和某些批准,並滿足某些其他條件。我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。“
從歷史上看,我們的運營資金來自運營產生的現金流、出售股權證券的現金和債務融資。雖然我們公司總部和其他設施的建設項目的大部分成本都是從可用現金中籌集的,但我們已經為這些成本中的一部分承擔了債務。此外,我們股票回購計劃下的所有購買都是用可用現金支付的。
定期信貸協議。於2020年12月31日,吾等的負債完全包括本公司、若干附屬公司、摩根大通銀行、美國銀行及柯克帕特里克銀行之間根據優先擔保定期信貸協議(經不時修訂的“定期信貸協議”)發放的定期貸款(“定期貸款”)。所有定期貸款都用於資助我們公司總部的建設項目。我們在定期貸款項下的義務以我們總部物業的抵押和優先擔保權益為抵押。定期貸款將於2025年9月7日到期,並根據我們的選擇,以(A)最優惠利率加1.0%或(B)此類定期貸款的有效利息期的調整LIBOR利率加1.5%的利率計息。
根據定期信貸協議,本行須遵守若干財務及非財務契約,包括維持不低於1.25至1.0的固定收費覆蓋比率,以及不大於2.0至1.0的基金負債與EBITDA比率。此外,信貸協議包含慣常的正面和負面契約,包括限制我們的能力的契約,其中包括授予留置權、招致債務、實施某些合併、進行投資、處置資產、達成某些交易(包括掉期協議、出售和回租交易)、支付股息或分派我們的股本,以及與附屬公司進行交易,每一種情況都受這種規模和類型的信貸協議的慣例例外情況的限制。截至2020年12月31日,我們遵守了所有契約。截至2020年12月31日,我們遵守了所有契約,包括互換協議、出售和回租交易、支付股息或分派,以及與附屬公司進行交易,每一種情況都受這種規模和類型的信貸協議的慣常例外情況的限制。截至2020年12月31日,我們遵守了所有契約
利率互換協議。在訂立定期信貸協議方面,吾等亦訂立浮動至固定利率掉期協議,以限制與定期貸款相關的利率風險敞口(“利率掉期協議”),而到期日為2025年9月7日的利率掉期協議規定,吾等將按LIBOR利率收取季度浮動利息付款,並按固定利率支付利息。我們已選擇不將此利率掉期指定為對衝,因此,衍生工具的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們確認了140萬美元的利率掉期公允價值變動虧損,該公允價值變動計入綜合損益表中的其他收入(費用)淨額。
40
循環信貸協議。 於2018年2月12日,吾等與摩根大通銀行(北卡羅來納州)及美國銀行(北卡羅來納州)訂立優先擔保循環信貸協議(“循環信貸協議”),為貸款提供本金總額5,000萬美元(“循環承諾”),在獲得額外貸款人承諾及若干批准及滿足若干其他條件的情況下,本金可增加至最多1,000萬美元。該貸款包括500萬美元的Swingline貸款和250萬美元的超額貸款。信用證的最低限額。該設施原計劃為不會在2020年2月12日到期。2019年4月15日,我們簽訂了《循環信貸協議第一修正案》(簡稱《第一修正案》)。根據這個第一修正案增加了富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)作為貸款人,循環承諾增加到7500萬美元,如果獲得額外的貸款人承諾和某些批准,並滿足其他條件,可能會進一步增加到1.25億美元. T該貸款的預定到期日為也延長至2022年4月15日。
貸款一般按最優惠利率加1.0%計息,或根據吾等的選擇,在該等借款的有效利息期內按經調整的LIBOR利率加1.5%計息,每種情況均須受循環信貸協議所載若干條件的規限。截至2020年12月31日,我們在該貸款機制下沒有任何未償還的借款。
股票回購計劃和預扣股票以支付税款。*2016年5月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許在公開市場交易中以當前市場價格、在私下談判的交易中或通過其他方式根據聯邦證券法(包括規則10b5-1計劃)回購我們的普通股股票。自股票回購計劃初步批准以來,我們的董事會不定期修改、延長和批准新的股票回購計劃。最近,在2020年3月,我們的董事會批准回購高達2.5億美元的普通股。我們的股票回購計劃隨時可能暫停或終止。回購股票的實際時間、數量和價值取決於許多因素,包括我們普通股的市場價格、一般市場和經濟狀況、因歸屬限制性股票而扣繳的股票以及其他公司考慮因素。
在截至2020年12月31日的一年中,我們總共回購了432,897股普通股,平均成本為每股265.31美元,其中包括188,466股,以滿足某些員工在歸屬限制性股票時的預扣税義務。由於我們代表這些員工繳納税款,導致現金支出總額為6,280萬美元,因此,我們通常從我們的股票回購計劃下未來可供購買的總金額中減去此類被扣留股票的應佔金額。截至2020年12月31日,可供回購的資金為1.353億美元。股票回購計劃將於2022年3月12日到期。
現金流分析
我們的經營活動產生的現金流在歷史上受到以下因素的重大影響:盈利能力、已收到但遞延的實施收入、我們為推動增長而對銷售和營銷的投資,以及研發。我們滿足未來流動性需求的能力將受到我們的經營業績和對我們業務的持續投資程度的推動。如果不能產生足夠的收入和相關現金流,可能會對我們滿足流動性需求和實現業務目標的能力產生重大不利影響。
隨着我們業務的增長,我們預計我們的資本支出和投資活動將繼續增加。我們目前正專注於德克薩斯州格拉佩文的新德克薩斯運營設施的正在建設中。與設施建設相關的資本支出於2019年第二季度開始。2019年8月5日,我們以1,920萬美元的價格購買了俄克拉荷馬城公司總部附近的107.5英畝土地。我們預計這塊土地的一部分將被用來促進我們未來的發展。根據某些增長機會,我們可能會選擇加快在銷售和營銷、收購、技術和服務方面的投資。未來實際的資本需求將取決於許多因素,包括我們未來的收入、經營活動的現金以及我們所有業務領域的支出水平。
作為我們工資和工資税申報服務的一部分,我們從我們的客户那裏收取聯邦、州和地方就業税的資金,並將這些資金匯給適當的税務機構。我們將這些資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、商業票據和存單,在它們收付之間的這段時間裏,我們可以從中賺取利息收入。
我們的投資和融資活動產生的現金流受到為客户持有的資金量的影響,這些資金量在不同季度可能會有很大差異。我們持有的資金餘額取決於客户的工資單日曆,因此,這種餘額會根據每個工資單週期的時間不同而不同。
我們融資活動的現金流還受到我們根據股票回購計劃使用可用現金購買普通股股票的程度的影響,以及導致股票淨結算和公司代表某些員工支付預扣税的限制性股票歸屬事件的影響。
41
下表彙總了截至2019年12月31日的綜合現金流量表20和2019:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|
|||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
現金淨額由(用於): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
227,207 |
|
|
$ |
224,263 |
|
|
1% |
|
|
投資活動 |
|
|
(117,877 |
) |
|
|
(219,545 |
) |
|
-46% |
|
|
融資活動 |
|
|
(165,909 |
) |
|
|
650,672 |
|
|
-125% |
|
|
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的變化 |
|
$ |
(56,579 |
) |
|
$ |
655,390 |
|
|
-109% |
|
經營活動
截至2020年12月31日的年度,經營活動提供的現金主要包括我們從客户那裏收到的付款和為客户持有的資金賺取的利息。經營活動中使用的現金主要包括與人員相關的支出,以支持我們業務的增長和基礎設施。這些付款包括運營、廣告和其他銷售和營銷努力的成本、IT基礎設施開發、產品研發以及安全和管理成本。與截至2019年12月31日的年度相比,我們截至2020年12月31日的年度的運營現金流受到業務增長的積極影響。
投資活動
在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金流比上一年減少,原因是為客户持有的基金的短期投資到期收益增加了2.398億美元,但從為客户持有的基金購買短期投資增加了1.369億美元,用於購買房產和設備的現金增加了120萬美元。
融資活動
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動的現金流比上一年同期有所下降,主要原因是7.443億美元的客户資金義務變化的影響,這是因為我們客户的收款時間,以及代表我們客户向客户的員工和適用的税務當局支付款項的時間。此外,融資活動的現金流受到普通股回購增加5200萬美元以及與股票淨結算相關的預扣税增加2030萬美元的影響。
合同義務
我們的主要承諾主要包括長期債務和寫字樓租賃。我們在附註6中披露我們的長期債務,在本10-K表格中其他地方包含的合併財務報表中在附註12中披露我們的承諾和或有事項。
截至2020年12月31日,根據這些承諾,未來不可取消的最低付款如下:
|
|
按期到期付款 |
|
|||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
不足1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年以上 |
|
|||||
2025年9月7日到期的銀行定期票據淨額 |
|
$ |
31,063 |
|
|
$ |
1,775 |
|
|
$ |
3,550 |
|
|
$ |
25,738 |
|
|
$ |
— |
|
銀行定期票據利息於2025年9月7日到期 |
|
|
4,938 |
|
|
|
1,225 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
1,480 |
|
|
|
— |
|
經營租賃義務 |
|
|
29,301 |
|
|
|
11,204 |
|
|
|
13,704 |
|
|
|
4,393 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
65,302 |
|
|
$ |
14,204 |
|
|
$ |
19,487 |
|
|
$ |
31,611 |
|
|
$ |
— |
|
我們計劃繼續租賃更多的辦公空間,以支持我們的增長。此外,我們現有的許多租賃協議都為我們提供了續簽的選擇。如果適用,我們未來的經營租賃義務包括在租約規定的任何續約期內到期的款項,如果租約對未能續簽施加懲罰。
上表中的合同承諾額與可強制執行和具有法律約束力的協議相關聯,這些協議規定了所有重要條款,包括要使用的固定或最低服務、固定最低或可變價格規定以及交易的大致時間。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。
42
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能對投資者產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的報告金額。在持續的基礎上,我們不斷評估我們的估計和假設,認為在當前的事實和情況下是合理的。實際金額和結果可能與管理層在不同假設和條件下作出的這些估計大不相同。
某些會計政策需要大量的管理層估計,並被認為對我們的運營結果或財務狀況至關重要,如下所述。因此,我們認為這些政策對於全面瞭解和評估我們的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期這些商品或服務有權獲得的對價。我們幾乎所有的收入都來自與客户簽訂合同的收入。銷售和其他適用的税收不包括在收入中。
經常性收入主要來自我們的人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理應用程序,以及為FormfiLINS和交付客户薪資支票和報告收取的費用。人才獲取包括我們的申請者跟蹤、候選人跟蹤、背景調查、入職、電子驗證和税收抵免服務申請。時間和勞動力管理包括時間和考勤、日程安排/日程交換、休假請求、勞動力分配、勞動力管理報告/推送報告以及地理圍欄/地理跟蹤。工資單包括我們的工資和税收管理、Paycom支付、費用管理、扣費管理和總賬禮賓應用程序。人才管理包括員工自助服務、薪酬預算、績效管理、高管儀表盤以及Paycom學習和課程內容應用。人力資源管理包括我們的文檔和任務管理、政府和合規性、BenefiTS管理、福利登記服務、眼鏡蛇管理、人事行動表格、調查和增強的ACA申請。
與經常性收入相關的履約義務在每個客户的工資期內得到履行,商定的費用作為我們處理客户工資單的一部分進行收取。經常性收入在每個客户的工資期處理結束時確認,當每個相應的工資單客户開具賬單時。作為客户工資週期的一部分,通過自動結算所收取的費用或通過直接電匯收取的費用是合理的,這將違約風險降至最低。
與這些收入相關的幾乎所有合同的合同期為一個月,這是因為我們和客户都有權單方面終止完全未履行的合同,而不通過提供30天的終止通知來補償另一方。我們的薪資應用程序是我們解決方案的基礎,我們的所有客户都需要使用此應用程序才能訪問我們的其他應用程序。對於購買多個應用程序的客户,由於我們合同的短期性質,我們不認為單獨評估和確定每個應用程序是否潛在地代表其自身的個人履約義務是有意義的,因為每個應用程序產生的收入與核心薪資應用程序的收入在同一個月內確認。同樣,我們不認為單獨確定每個應用程序的售價是有意義的。我們認為在給定時間內向客户收取的總價代表獨立的銷售價格,因為收取的總金額在我們的產品和服務通常對可比類別的客户羣收取的價格的合理範圍內。
實施和其他收入包括向新客户收取的不可退還的前期轉換費,以抵消新客户設置的費用,以及作為我們員工時間和考勤服務的一部分銷售時鐘的收入。雖然這些收入與我們的經常性收入有關,但它們代表着不同的業績義務。
實施活動主要代表允許我們為客户履行未來績效義務的管理活動,而不代表轉移給客户的服務。但是,向我們的客户收取的不可退還的預付費用將導致隱含的履行義務,其形式是與客户在每個30天的合同期結束時選擇續簽有關的實質性權利。此外,鑑於合同內的所有其他服務都是以獨立銷售價格的總價出售的,再加上預付費用與我們與客户簽訂的類似合同中收取的預付費用一致,客户續簽合同的獨立銷售價格接近不可退還的預付費用的美元金額。不可退還的預付費用通常包括在客户的第一張發票上,並在預計續約期(即預計客户壽命十年)內按比例遞延和確認。
43
營業收入s從鐘錶的銷售中是在交付產品時將控制權轉移給客户時識別。我們通過最大限度地利用可觀察到的輸入(例如我們對時鐘的具體定價實踐)來估計時鐘的獨立售價。
商譽和其他無形資產
商譽不會攤銷,但我們必須至少每年測試商譽的賬面價值以計提減值,或在報告單位層面出現減值指標的情況下更早測試商譽的賬面價值。我們的業務在很大程度上是同質的,因此,商譽與一個報告單位相關。我們選擇6月30日作為我們的年度商譽減值測試日期。如果發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能不再可以收回,則可以在進行年度分析之前或之後啟動商譽審查。該公司進行了一次定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在定性評估中,我們考慮宏觀經濟狀況,包括總體經濟狀況、行業和市場狀況的任何惡化,包括報告單位經營環境的任何惡化,產品/服務和監管機構的變化以及政治發展;經營成本;整體財務業績;其他相關報告單位的具體事實,如管理層或關鍵人員的變動或未決訴訟。根據我們的評估,截至2020年6月30日,沒有記錄到減值。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,沒有減值指標。具有確定使用年限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。
長期資產減值
當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,長期資產(包括壽命有限的無形資產)將被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量,則就該資產的賬面金額超過該資產的估計公允價值的金額確認減值費用。我們已確定,截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度不存在長壽資產減值。
基於市場的限制性股票獎勵
我們以授予之日獎勵的公允價值為基礎來計量非現金股票薪酬支出。我們使用蒙特卡羅模擬模型來確定股票獎勵的公允價值。這個模型考慮了各種主觀假設作為輸入,代表了我們的最佳估計,這些估計涉及內在的不確定性和我們判斷的應用,因為它涉及到市場波動性、股票價格的歷史波動性、無風險利率和預期壽命。估值模型還納入了基於歷史數據分析的行使和沒收假設。確定這些假設是主觀和複雜的,因此,所用假設的改變可能會影響我們基於市場的股票獎勵和相關補償費用的公允價值的計算。有關我們基於股票的補償獎勵的更多信息,請參閲我們合併財務報表註釋中的註釋11。
近期會計公告
有關最近會計聲明的完整説明,請參閲合併財務報表附註中的附註2。
非GAAP財務指標
管理層使用調整後的EBITDA和非GAAP淨收入作為補充措施,以審查和評估我們核心業務運營的業績,並進行規劃。我們將(I)調整後的EBITDA定義為(I)淨收益加上利息支出、税項、折舊和攤銷、基於非現金股票的薪酬支出、非核心業務的某些交易費用(如果有)以及我們利率掉期的公允價值變化;(Ii)非GAAP淨收入是淨收益加上非現金股票薪酬支出、非核心業務的某些交易費用(如果有的話)和我們利率掉期的公允價值變化,所有這些都根據收入的影響進行了調整。調整後的EBITDA和非GAAP淨收入是為投資者提供管理層在財務和運營決策中使用的信息的更大透明度的指標。我們相信這些指標對投資者很有用,因為它們有助於在一致的基礎上比較我們不同時期的核心業務運營,以及與同行公司的業績進行比較,其中許多公司使用類似的非GAAP財務指標來補充美國GAAP規定的業績。此外,調整後的EBITDA是一種向管理層提供有關可用於再投資的現金數量的有用信息管理層認為,本10-K表格中提出的非GAAP衡量標準,與我們根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制的業績相結合,可以更全面地瞭解影響我們業務和業績的因素和趨勢。
44
調整後的EBITDA和非GAAP淨收入不是根據美國GAAP衡量財務表現的指標,也不應被視為淨收入的替代品,我們認為淨收入是美國GAAP衡量標準中最直接的可比性指標。調整後的EBITDA和非GAAP淨收入作為分析工具具有侷限性,在評估我們的經營業績時,您不應單獨考慮調整後的EBITDA或非GAAP淨收入,也不應將其作為根據美國GAAP編制的淨收入或其他綜合收益表數據的替代品。調整後的EBITDA和非GAAP淨收入可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比,其他公司可能不會以與我們相同的方式計算此類衡量標準。
下表在基本攤薄的基礎上將淨收入與調整後的EBITDA、淨收入與非GAAP淨收入以及每股收益與非GAAP淨收入進行了核對。請參閲我們的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,於2020年2月13日提交給SEC,有關2018年金額的演示,請執行以下操作:
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨收入與調整後的EBITDA之比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
143,453 |
|
|
$ |
180,576 |
|
利息支出 |
|
|
19 |
|
|
|
940 |
|
所得税撥備 |
|
|
42,483 |
|
|
|
45,511 |
|
折舊攤銷 |
|
|
53,373 |
|
|
|
42,211 |
|
EBITDA |
|
|
239,328 |
|
|
|
269,238 |
|
非現金股票薪酬費用 |
|
|
90,108 |
|
|
|
47,268 |
|
利率互換公允價值變動 |
|
|
1,380 |
|
|
|
1,375 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
330,816 |
|
|
$ |
317,881 |
|
|
|
截至12月31日的年度, |
|
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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淨收入與非GAAP淨收入之比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
143,453 |
|
|
$ |
180,576 |
|
非現金股票薪酬費用 |
|
|
90,108 |
|
|
|
47,268 |
|
利率互換公允價值變動 |
|
|
1,380 |
|
|
|
1,375 |
|
所得税對非GAAP調整的影響 |
|
|
(31,415 |
) |
|
|
(24,647 |
) |
非GAAP淨收入 |
|
$ |
203,526 |
|
|
$ |
204,572 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
57,620 |
|
|
|
57,561 |
|
稀釋 |
|
|
58,285 |
|
|
|
58,395 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
3.14 |
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
3.09 |
|
非GAAP每股淨收益,基本 |
|
$ |
3.53 |
|
|
$ |
3.55 |
|
稀釋後非GAAP每股淨收益 |
|
$ |
3.49 |
|
|
$ |
3.50 |
|
45
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
每股收益與非GAAP每股淨收入之比,基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
3.14 |
|
非現金股票薪酬費用 |
|
|
1.56 |
|
|
|
0.82 |
|
利率互換公允價值變動 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
所得税對非GAAP調整的影響 |
|
|
(0.54 |
) |
|
|
(0.43 |
) |
非GAAP每股淨收益,基本 |
|
$ |
3.53 |
|
|
$ |
3.55 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
每股收益與非GAAP每股淨收入之比,稀釋後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
3.09 |
|
非現金股票薪酬費用 |
|
|
1.55 |
|
|
|
0.81 |
|
利率互換公允價值變動 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
所得税對非GAAP調整的影響 |
|
|
(0.54 |
) |
|
|
(0.42 |
) |
稀釋後非GAAP每股淨收益 |
|
$ |
3.49 |
|
|
$ |
3.50 |
|
46
項目7A。定量和合格IVE關於市場風險的披露
利率敏感度
截至2020年12月31日,我們擁有總計1.517億美元的現金和現金等價物。這些資金主要投資於活期存款賬户和貨幣市場基金。我們認為所有購買期限在3個月或以下的高流動性債務工具和在SEC註冊的貨幣市場共同基金都是現金等價物。我們的投資活動的主要目標是保本,滿足我們的流動性需求,以及在投資客户資金方面,在保持本金安全的同時產生利息收入。“我們進行投資不是為了交易或投機目的。
由於利率的變化,我們的現金等價物受到市場風險的影響。固定利率證券的市值可能會因利率上升而受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。部分由於這些因素,我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期,或者如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會遭受本金損失。
如本表格10-K的其他部分所述,根據定期信貸協議發放的定期貸款的利息由吾等選擇,利率為(A)最優惠利率加1.0%或(B)該等定期貸款的有效利息期的經調整LIBOR利率加1.5%。因此,我們面臨的利率風險增加。為了緩解增加的利率風險,我們簽訂了利率互換協議。利率互換協議有效地將我們的利率固定在4.0%,消除了與定期貸款相關的部分浮動利率和重合利率風險。截至2020年12月31日,利率上升或下降100個基點不會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。
如本表格10-K的其他部分所述,經修訂的循環信貸協議規定的貸款總額為7500萬美元,最高可增加至1.25億美元。貸款一般按最優惠利率加1.0%計息,或根據我們的選擇,在該等貸款的有效利息期內按經調整的LIBOR加1.5%計息。截至2020年12月31日,我們沒有在該機制下進行任何提取。如果我們將來在該機制下提取資金,我們可能會面臨更大的利率風險。
47
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
合併財務報表索引
|
頁 |
Paycom Software,Inc. |
|
合併年度財務報表 |
|
獨立註冊會計師事務所報告書 |
49 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
51 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併損益表 |
52 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 |
53 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
54 |
合併財務報表附註 |
56 |
48
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Paycom Software,Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了Paycom Software,Inc.(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度的相關合並收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年2月18日的報告表達了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
延期執行收入和合同成本攤銷期間
正如財務報表附註2中進一步描述的那樣,當公司預計攤銷期限超過一年時,公司將獲得和履行收入合同相關的成本資本化。由此產生的資產在十年的預期受益期內攤銷,該公司已確定這是客户關係的估計壽命。該公司還使用估計的客户關係期來確認延期執行收入。我們將遞延合同成本和遞延執行收入的攤銷期限都確定為一個重要的審計事項。
我們確定遞延合同成本和遞延執行收入的攤銷期都是一個關鍵審計事項的主要考慮因素如下。鑑於遞延合同費用和遞延執行收入餘額的重要性,這一假設被認為是敏感的,因為任何變化都可能對
49
財務報表。審計公司客户關係的估計壽命需要審計師在規劃和執行適當的審計程序時做出重要的判斷.
我們與公司客户關係估計壽命相關的審計程序包括以下內容。我們測試了與管理層對客户關係估計壽命合理性的年度審查相關的控制措施的設計和操作有效性,包括對計算中關鍵輸入的完整性的控制,以及對公司第三方專家採用的方法的審查。在估值專家的協助下,我們測試了管理層和他們的第三方專家使用的方法,通過評估客户的平均壽命和相關流失率之間的關係是否合理,來確定估計壽命的適當性。這包括重新執行計算和驗證分析中是否利用了所有提供的歷史數據。我們還對分析中使用的數據執行了程序,包括將歷史數據樣本與之前審計的信息進行比較。
基於市場的限售股授予日期公允價值
如財務報表附註11進一步所述,於2020年11月23日,本公司向其行政總裁授予一項新的基於市場的限制性股票獎勵,授予條件取決於實現股價里程碑。該獎勵包括1,610,000股有資格等額歸屬的限制性股票。該公司聘請了第三方估值專家,利用蒙特卡洛模擬模型估計授予日期的公允價值。我們認為確定授予日期是一項重要的審計事項。
我們確定授予日期公允價值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,與蒙特卡洛模擬中使用的投入和假設相關的複雜建模和重大判斷,以及審計對公司股價預期未來波動性的估計涉及重大審計師判斷和主觀性。
我們的審計程序涉及授予日期和獎勵的公允價值,其中包括以下程序。我們測試了內部控制的設計和運作有效性,包括管理層對專家的使用,以及對計算授予日期公允價值的蒙特卡洛模擬模型中使用的輸入和假設的審查。我們還檢查了授予協議,聘請估值專家進行了驗證性的獨立授予日期公允價值計算,並測試了蒙特卡洛模擬模型中用於確定授予日期公允價值的方法和假設。此外,我們還對模型中的輸入進行了分析,包括波動性假設對授予日期公允價值影響的合理性和敏感性。
/s/均富律師事務所
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
俄克拉何馬城,俄克拉何馬州
2021年2月18日
50
Paycom Software,Inc.
合併資產負債表
(單位為千,每股除外)
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收帳款 |
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預付費用 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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|
遞延合同成本 |
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為客户持有資金前的流動資產 |
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為客户持有的資金 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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商譽 |
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長期遞延合同成本 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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|
$ |
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|
負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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|
$ |
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|
應計佣金和獎金 |
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應計工資單和假期 |
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遞延收入 |
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長期債務的當期部分 |
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應計費用和其他流動負債 |
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客户資金義務前的流動負債 |
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客户資金義務 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税負債淨額 |
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長期遞延收入 |
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淨長期債務,減少流動部分 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益: |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股,按成本計算( |
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( |
) |
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( |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。
51
Paycom Software,Inc.
合併損益表
(單位為千,每股除外)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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營業收入 |
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反覆出現 |
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$ |
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$ |
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$ |
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實施和其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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運營費用 |
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折舊攤銷 |
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總收入成本 |
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行政費用 |
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銷售和市場營銷 |
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研究與發展 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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行政費用總額 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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其他收入(費用),淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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加權平均流通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註。
52
Paycom Software,Inc.
股東權益合併報表
(千)
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普通股 |
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附加 |
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留用 |
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庫存股 |
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總計 |
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股份 |
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金額 |
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實收資本 |
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收益 |
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股份 |
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金額 |
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股東權益 |
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2017年12月31日的餘額 |
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$ |
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限制性股票的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股回購 |
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淨收入 |
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— |
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2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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限制性股票的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股回購 |
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淨收入 |
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2019年12月31日的餘額 |
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限制性股票的歸屬 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股回購 |
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淨收入 |
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2020年12月31日的餘額 |
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見合併財務報表附註。
53
Paycom Software,Inc.
合併現金流量表
(千)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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經營活動現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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可供出售證券的折價增加 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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為衍生品結算支付的現金 |
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衍生工具(收益)/虧損 |
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) |
遞延所得税,淨額 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收帳款 |
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預付費用 |
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盤存 |
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) |
其他資產 |
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) |
遞延合同成本 |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款 |
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) |
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所得税,淨額 |
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) |
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( |
) |
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應計佣金和獎金 |
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應計工資單和假期 |
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遞延收入 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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從為客户持有的基金購買短期投資 |
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為客户持有的基金到期的短期投資收益 |
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購置物業和設備 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流 |
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普通股回購 |
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與股票淨結算相關的預扣税款 |
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償還長期債務 |
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客户資金負債淨變化 |
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支付發債成本 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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) |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期末 |
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見合併財務報表附註。
54
Paycom Software,Inc.
合併現金流量表,續
(千)
|
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的對賬 |
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現金和現金等價物 |
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為客户持有的基金中包含的受限現金 |
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現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期末 |
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現金流量信息的補充披露: |
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利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 |
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繳納所得税的現金 |
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非現金投融資活動: |
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購置財產和設備,應計但未支付 |
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資本化軟件的股票補償 |
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用經營性租賃負債換取的使用權資產(1) |
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(1)
見合併財務報表附註。
55
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
1. |
業務的組織和描述 |
業務説明
Paycom Software,Inc.(以下簡稱“軟件”)及其全資子公司(統稱為“本公司”)是以軟件即服務的形式提供基於雲的全面人力資本管理(“HCM”)解決方案的領先供應商。除非我們另有説明或上下文另有要求,否則術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指軟件及其合併子公司。
我們提供企業管理從招聘到退休的整個就業生命週期所需的功能和數據分析。我們的解決方案几乎不需要定製,基於在單一數據庫中維護的核心記錄系統,用於所有HCM功能,包括人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源(“HR”)管理應用程序。
2. |
重要會計政策摘要 |
陳述的基礎
我們的綜合財務報表包括Software及其全資子公司的財務結果,並已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的適用規則和規定編制。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。管理層認為,隨附的合併財務報表包括公允列報所列期間所需的所有調整。這樣的調整是正常的重複性調整。
採納新宣佈
2020年1月,我們通過了會計準則更新(ASU)第2018-15號,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月,我們通過了ASU第2018-13號,“公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化”(“ASU 2018-13”)。ASU No.2018-13根據FASB概念聲明“財務報告概念框架-第8章:財務報表附註”修改了主題820“公允價值計量”中的披露要求,包括對成本和收益的考慮。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年1月,我們採用了修改後的追溯法,通過了ASU 2016-02號文件,《租賃(主題842)》。根據此採用方法,吾等並無重報過往比較期間,並已結轉評估我們的合約是否為租約或包含租約、我們的租約分類及餘下的租約條款。有關我們採用此標準的討論,請參見注釋5。
2018年8月,美國證交會通過了證交會第33-10532號版本(披露更新和簡化)下的最終規則,以消除或修改某些與美國公認會計準則或其他監管要求重複、過時或重複的披露規則。此外,修正案規定,中期財務報表擴大了與股東權益分析相關的披露要求。綜合股東權益表對資產負債表中股東權益各項目的變動情況進行了分析。
在截至2019年6月30日的三個月內,我們採用了ASU 2016-18,並於2018年1月1日生效。本指導意見要求合併現金流量表解釋報告期間現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額的變化。因此,在核對合並現金流量表上顯示的期初和期末總額時,限制性現金和限制性現金等價物的金額應與現金和現金等價物一起計入。因此,我們將使用追溯過渡法的指導應用於呈報的每個期間,調整合並現金流量表,使其包括為履行客户資金義務而持有的限制性現金,作為現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的組成部分。
56
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。重大估計包括所得税、或有損失、財產和設備以及無形資產的使用壽命、我們客户關係的壽命、基於股票的獎勵的公允價值以及我們的金融工具、無形資產和商譽的公允價值。這些估計是基於歷史經驗(如適用)以及管理層認為在當時情況下合理的其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
段信息
我們在單一運營部門和單一報告部門運營。運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者(同時也是首席執行官)在決定如何分配資源和評估業績時,定期評估有關這些獨立財務信息的情況。我們的首席執行官根據綜合水平的財務信息分配資源並評估業績。當我們在
現金等價物
我們認為所有購買的期限在三個月或以下的高流動性工具和貨幣市場基金都是現金等價物。我們在活期存款賬户、貨幣市場基金和存單中保留現金和現金等價物,這些賬户可能沒有聯邦保險。我們的現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。我們並未在該等賬户出現任何虧損,亦不相信該等賬户存在任何重大信貸風險。
應收帳款
我們通常通過在處理工資時從客户的銀行賬户中自動扣除來從客户那裏收取收入。我們綜合資產負債表上的應收賬款主要包括與一年中最後一個營業日相關的收入費用,這些費用在下一個營業日收取。由於應收賬款是在下一個營業日自動扣除的,公司沒有確認壞賬準備。
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。
傢俱、固定裝置和設備 |
|
計算機設備 |
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軟件和大寫軟件 |
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建築 |
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租賃權的改進 |
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租來的鐘表 |
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土地改良 |
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車輛 |
|
我們的租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間攤銷。建造長期資產期間發生的成本被記錄為在建工程,在資產投入使用之前不會折舊。
我們將與在建工程相關的利息成本資本化。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們產生的利息成本為$
內部使用軟件
資本化成本包括與開發或獲取內部使用的計算機軟件相關的材料和服務的外部直接成本 與內部使用的計算機軟件項目直接相關的員工的某些工資和工資相關成本。針對這些員工資本化的工資成本僅限於直接花在這類項目上的時間。購買軟件和為內部使用而開發或獲取的軟件的支出被資本化,並且
57
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
分期攤銷以直線為基礎的句號。與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的費用在發生時計入費用。我們還支付與小型升級和增強相關的內部成本,因為將這些成本與正常維護活動分開是不切實際的。
與內部使用計算機軟件項目有關的資本化薪金費用總額為#美元。
衍生物
2017年12月,我們達成了一項浮動利率到固定利率的掉期協議,以限制與我們的債務相關的利率風險敞口。我們的利率互換有效地將部分浮動利率支付轉換為固定利率支付。我們不持有用於交易或投機目的的衍生工具。我們沒有選擇將利率互換指定為對衝。衍生產品的公允價值變動在我們的綜合損益表中確認。
商譽和其他無形資產
商譽不會攤銷,但我們必須至少每年測試商譽的賬面價值以計提減值,或在報告單位層面出現減值指標的情況下更早測試商譽的賬面價值。我們的業務在很大程度上是同質的,因此,商譽與一個報告單位相關。我們選擇6月30日作為我們的年度商譽減值測試日期。如果發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能不再可以收回,則可以在進行年度分析之前或之後啟動商譽審查。該公司進行了一次定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在定性評估中,我們考慮宏觀經濟狀況,包括一般經濟狀況、行業和市場狀況的任何惡化,包括報告單位經營環境的任何惡化,產品/服務和監管機構的變化以及政治發展;經營成本;整體財務業績;其他相關報告單位的具體事實,如管理層或關鍵人員的變動或未決訴訟。
長期資產減值
當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,長期資產(包括具有確定年限的無形資產)將被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量,則就該資產的賬面金額超過該資產的估計公允價值的金額確認減值費用。我們已經確定有
為客户持有的資金和客户資金義務
作為我們工資和納税申報申請的一部分,我們(I)收集客户資金以履行其各自的聯邦、州和地方就業税義務,(Ii)將這些資金匯至適當的税務機關和我們客户指定的賬户,以及(Iii)管理客户納税申報和與税務機關的任何相關通信。我們從客户那裏收取的聯邦、州和地方就業税是由我們投資的,我們在收到和支付之間的時間段從這些資金中賺取利息。
這些投資在我們的綜合資產負債表中顯示為客户持有的資金,納税申報的抵銷負債顯示為客户資金義務。當我們從客户那裏獲得資金時,該負債記錄在隨附的合併資產負債表中。客户資金債務是指將在合併資產負債表日起一年內償還的負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日,為客户持有的資金投向貨幣市場基金、活期存款賬户、期限3個月以下的商業票據和存單。對原始到期日超過三個月的商業票據和存單的短期投資被歸類為可供出售證券,並計入合併資產負債表中為客户持有的資金項目。這些可供出售證券以公允價值計入綜合資產負債表,公允價值近似於該證券的攤銷成本。在合併資產負債表中,為客户持有的資金被歸類為流動資產,因為持有這些資金完全是為了履行客户資金義務。
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Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
股票回購計劃
2016年5月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許按照現行市場價格在公開市場交易中、在私下協商的交易中或通過其他方式根據聯邦證券法(包括規則10b5-1計劃)回購我們的普通股。自股票回購計劃初步批准以來,我們的董事會不定期修改、延長和批准新的股票回購計劃。最近的一次是在2020年3月,我們的董事會授權回購至多$
在截至2020年12月31日的年度內,我們總共回購了
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期這些商品或服務有權獲得的對價。我們幾乎所有的收入都來自與客户簽訂合同的收入。銷售税和其他適用税不包括在收入中。
經常性收入
經常性收入主要來自我們的人才獲取、時間和勞動力管理、薪資、人才管理和人力資源管理應用程序,以及為FormfiLINS和交付客户薪資支票和報告收取的費用。人才獲取包括我們的申請者跟蹤、候選人跟蹤、背景調查、入職、電子驗證和税收抵免服務申請。時間和勞動力管理包括時間和考勤、日程安排/日程交換、休假請求、勞動力分配、勞動力管理報告/推送報告以及地理圍欄/地理跟蹤。工資單包括我們的工資和税收管理、Paycom支付、費用管理、扣費管理和總賬禮賓應用程序。人才管理包括員工自助服務、薪酬預算、績效管理、高管儀表盤以及Paycom學習和課程內容應用。人力資源管理包括我們的文檔和任務管理、政府和合規性、BBenefiTS管理、福利登記服務、眼鏡蛇管理、人事行動表格、調查和增強的平價醫療法案申請。
與經常性收入相關的履約義務在每個客户的工資期內得到履行,商定的費用作為我們處理客户工資單的一部分進行收取。經常性收入在每個客户的工資期處理結束時確認,當每個相應的工資單客户開具賬單時。作為客户工資週期的一部分,通過自動結算所收取的費用或通過直接電匯收取的費用是合理的,這將違約風險降至最低。
與這些收入相關的幾乎所有合同的合同期為一個月,這是因為我們和客户都有權單方面終止完全未履行的合同,而不通過提供30天的終止通知來補償另一方。我們的薪資應用程序是我們解決方案的基礎,我們的所有客户都需要使用此應用程序才能訪問我們的其他應用程序。對於購買多個應用程序的客户,由於我們合同的短期性質,我們不認為單獨評估和確定每個應用程序是否潛在地代表其自身的個人履約義務是有意義的,因為每個應用程序產生的收入與核心薪資應用程序的收入在同一個月內確認。同樣,我們不認為單獨確定每個應用程序的售價是有意義的。我們認為在給定時間內向客户收取的總價代表獨立的銷售價格,因為收取的總金額在我們的產品和服務通常對可比類別的客户羣收取的價格的合理範圍內。
實施和其他收入
實施和其他收入包括向新客户收取的不可退還的前期轉換費,以抵消新客户設置的費用,以及作為我們員工時間和考勤服務的一部分銷售時鐘的收入。雖然這些收入與我們的經常性收入有關,但它們代表着不同的業績義務。
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合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
實施活動主要代表允許我們為客户履行未來績效義務的管理活動,而不代表服務將CES轉移到客户端。但是,向我們的客户收取的不可退還的預付費用將導致隱含的履行義務,其形式是與客户在每個30天的合同期結束時選擇續簽有關的實質性權利。此外,考慮到合同內的所有其他服務都是以獨立銷售價格的總價出售的,再加上預付費用與我們與客户簽訂的類似合同中收取的預付費用一致,客户續簽合同的獨立銷售價格大約相當於不可退還的預付費用。不可退還的預付費用通常包括在客户的第一張發票上,並在估計的續約期內按比例遞延和確認(即, 預計客户壽命為十年)。
銷售時鐘的收入在產品交付時控制權移交給客户時確認。我們通過最大限度地利用可觀察到的輸入(例如我們對時鐘的具體定價實踐)來估計時鐘的獨立售價。
合同餘額
經常性服務的收入確認時間與客户開具發票的時間是一致的,因為它們都發生在提供服務的各自客户工資期間。因此,我們不確認因收入確認和開具發票的時間安排而產生的合同資產或負債。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,與實質性權利業績義務相關的遞延收入變化如下:
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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遞延收入 |
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未賺取收入的確認 |
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( |
) |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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我們預計將確認$
從獲得成本和履行收入合同的成本中確認的資產
如果我們預計攤銷期限超過一年,我們就會為與客户簽訂合同而產生的增量成本確認資產。我們還確認一項資產,用於履行與客户的合同的成本,如果此類成本是明確可識別的,產生或增強用於履行未來履約義務的資源,並有望收回。我們已確定,幾乎所有與執行活動相關的成本都屬於行政性質,也符合ASC 340-40項下的資本化標準。這些需要履行的資本化成本主要與預計通過保證金收回的前期直接成本有關,這些成本增強了我們履行未來業績義務的能力。
與與客户簽訂合同的成本和履行合同成本相關的資產利用投資組合方法進行核算,並在預期利潤期內資本化和攤銷,我們已確定這是十年的估計客户關係。預期受益期被確定為客户關係的預計壽命,主要是因為我們在續簽合同時不會產生獲得合同或履行合同的新成本。當現有客户購買額外的應用程序時,可能會產生額外的佣金成本;但是,這些佣金成本僅與購買的額外應用程序有關,與續簽合同無關。此外,我們的無縫單數據庫平臺可最大限度地降低與現有客户購買其他應用程序相關的額外履行成本。這些資產在隨附的合併資產負債表中作為遞延合同成本列示。與獲得成本和履行合同成本相關的攤銷費用包括在隨附的綜合損益表的“銷售和營銷”以及“一般和行政”項目中。
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合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
下表所示S在場資產餘額s以及這些合同成本的相關攤銷費用:
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截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度 |
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起頭 |
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資本化 |
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收尾 |
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天平 |
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成本 |
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攤銷 |
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天平 |
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獲得合同的費用 |
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( |
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履行合同的費用 |
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截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度 |
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起頭 |
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資本化 |
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收尾 |
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天平 |
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成本 |
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攤銷 |
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天平 |
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獲得合同的費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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履行合同的費用 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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收入成本
適用於總收入的成本和支出包括運營費用、系統支持和技術成本,包括勞動力和相關費用、銀行費用、運費以及紙股、信封等成本。此外,包括用於獲得毛利的成本包括支持勞動力和相關費用、相關硬件成本以及適用的折舊和攤銷成本。
廣告費
廣告費用是在第一次做廣告時支出的。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的廣告費用為
銷售税
我們在某些州收取和減免銷售考勤時鐘和工資服務的銷售税。這些税是在淨額的基礎上確認的,因此不包括在收入中。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,徵收的銷售税為
員工股票薪酬
發放給員工的基於時間的股票補償獎勵在適用的歸屬期間內以直線方式確認為綜合收益表中的補償成本,其公允價值於授予之日計量。給予僱員的基於市場的股票補償獎勵在適用的估計歸屬期間內以直線方式確認為綜合收益表中的補償成本,該等補償成本基於其於授予日期的公允價值,除非歸屬發生的時間較早,屆時將確認剩餘的各自未確認補償成本。
員工購股計劃
根據Paycom Software,Inc.員工股票購買計劃(“ESPP”)頒發的獎勵被歸類為基於股票的負債,並按獎勵的公允價值確認。費用在必要的服務期內以直線方式確認,扣除估計的罰沒。
所得税
我們的合併財務報表包括一項所得税撥備,用於支付使用資產負債法報告的經營結果的預期税收後果。根據這一方法,我們確認遞延税項資產和負債是因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税收抵免結轉帶來的預期未來税項後果。遞延税項資產和負債是使用預期適用於預期實現或結算這些税項資產和負債的年度的應税收入的税率來計量的。我們確認了一項估值津貼,將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。
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合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
我們提交所得税申報單使用美國聯邦政府以及各個州的司法管轄區。我們評估在準備我們的納税申報表過程中採取或預期採取的税務立場,並不允許確認不被視為符合適用税務機關維持的“更有可能”門檻的税務立場。我們不認為合併財務報表中有任何税務頭寸不符合這一門檻。我們的政策是確認與不確定的税收狀況有關的利息和罰款(如果有的話),作為一般和行政費用的一部分。除了極少數例外,我們在201年之前的幾年內不再接受美國聯邦、州和地方税務機關的所得税審查7.
季節性
我們的收入本質上是季節性的。經常性收入包括與年度處理工資單(如Form W-2、Form 1099和Form 1095)相關的收入,以及為我們的客户處理計劃外工資單(如獎金)的收入。由於工資單通常在今年第一季度處理,因此第一季度的收入和利潤率通常高於隨後幾個季度。這些收入的季節性波動也可能對毛利潤產生影響。受這些季節性趨勢影響的歷史結果不應被視為我們未來的可靠指標
最近發佈的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號“參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了臨時可選的權宜之計和例外。我們的計息票據根據我們的選擇計息,利率為(A)最優惠利率加。
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASU)發佈了第2019-12號ASU第2019-12號“所得税(專題740)簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12的修正案消除了與期間税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的某些例外。ASU 2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。本指導意見對財政有效。我們不認為採納本指南會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。
3. |
財產和設備 |
財產和設備以及累計折舊和攤銷如下:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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財產和設備 |
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軟件和資本化軟件成本 |
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$ |
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建築 |
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計算機設備 |
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租來的鐘表 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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其他 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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( |
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( |
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在建 |
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土地 |
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財產和設備,淨額 |
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$ |
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我們根據ASC 350-40將與為內部使用開發的軟件相關的計算機軟件開發成本資本化。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,我們將
62
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合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
租賃時鐘包括在財產和設備中,淨額是指根據按月經營租賃發放給客户的時鐘。因此,這些物品從庫存轉移到財產和設備,並在其預計使用年限內折舊。
我們將與在建工程有關的債務所產生的利息資本化。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我們產生的利息成本為$
財產和設備的折舊和攤銷費用淨額為#美元。
4. |
商譽和無形資產淨額 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,商譽總額為
除商譽外,我們所有的無形資產都被認為具有確定的壽命,因此需要攤銷。下表提供了無形資產的組成部分,這些資產包含在我們合併資產負債表中的其他資產中:
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2020年12月31日 |
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加權平均剩餘 |
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累計 |
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使用壽命 |
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毛 |
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攤銷 |
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網 |
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(年) |
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無形資產: |
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商號 |
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總計 |
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$ |
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2019年12月31日 |
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加權平均剩餘 |
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累計 |
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使用壽命 |
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毛 |
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攤銷 |
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網 |
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(年) |
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無形資產: |
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商號 |
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總計 |
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( |
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$ |
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截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的無形資產攤銷為
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Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
5. |
租契 |
2016年2月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-02號文件,題為“租賃(話題842)”。新指南的目的是在合併資產負債表中確認租賃資產和租賃負債,並提供與租賃安排有關的額外披露要求,從而提高各組織之間的透明度和可比性。新指南從2019年1月1日起對我們生效,我們採用了修改後的追溯方法和美國會計準則委員會(FASB)在ASU 2018-11年度“租賃:有針對性的改進”中提供的過渡救濟指南。根據此採用方法,吾等並無重報過往比較期間,並已結轉評估我們的合約是否為租約或包含租約、我們的租約分類及餘下的租約條款。根據我們在2019年1月1日的租賃組合,$
該公司的租賃主要包括辦公空間的不可撤銷經營租賃,合同期限從
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的租賃資產和負債。
資產負債表位置 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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其他資產(1) |
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租賃負債: |
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應計費用和其他流動負債 |
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其他長期負債 |
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$ |
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(1) |
截至2019年12月31日的餘額包括$ |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的經營租賃租金開支為#美元。
由於租約的隱含貼現率無法輕易確定,我們選擇使用估計的增量借款利率來確定租約的現值。截至2020年12月31日,與我們的租賃組合相關的加權平均貼現率為
截至2020年12月31日,我們的經營租賃負債未來年度到期的未貼現現金流以及這些未貼現現金流總額與我們的租賃負債的對賬如下:
2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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— |
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未貼現現金流合計 |
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$ |
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現值折扣 |
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租賃負債 |
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$ |
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上表不包括已簽署但尚未開始的租賃的任何具有法律約束力的最低租賃付款。截至2020年12月31日,我們做到了
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Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
6. |
長期債務,淨額 |
長期債務包括以下內容:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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到期的銀行定期票據淨額 |
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$ |
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$ |
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長期債務總額,淨額(包括當期部分) |
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減:當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務總額,淨額 |
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$ |
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$ |
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在……上面
根據定期信貸協議,我們必須遵守兩個重要的金融契約,這兩個契約要求我們
在……上面
貸款一般按最優惠利率加利息計息。
根據循環信貸協議,我們必須
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們長期債務總額的賬面價值接近該日期的公允價值。我們長期債務的公允價值是根據我們目前可用於類似期限和期限的銀行貸款的借款利率估計的。
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Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
截至2020年12月31日,未來五年及以後(含當前部分)長期債務未來到期日合計如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
2025 |
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|
此後 |
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— |
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總計 |
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$ |
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7. |
衍生工具 |
2017年12月,我們簽訂了浮動利率與固定利率互換協議,以限制與定期貸款相關的浮動利率風險敞口。我們不持有用於交易或投機目的的衍生工具。利率互換協議有效地將部分浮動利率支付轉換為固定利率支付。我們在ASC主題815“衍生品和對衝”項下對我們的衍生品進行會計處理,並根據預期結算日期將合併資產負債表中的所有衍生品工具按公允價值確認為短期或長期資產或負債。見附註8,“金融工具的公允價值”。我們已選擇不將我們的利率掉期指定為對衝;因此,衍生工具的公允價值變動在我們的合併損益表中確認為其他收入(費用)淨額。
利率互換的目的是減少定期貸款的預測利息支付的變異性,這是基於
8. |
金融工具的公允價值 |
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、為客户持有的資金、客户資金義務和長期債務。由於該工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、為客户持有的資金和客户資金義務的賬面價值接近公允價值。關於我們債務公允價值的討論見附註6。
正如附註2所述,我們將為客户持有的資金投資於貨幣市場基金、活期存款賬户、到期日少於3個月的商業票據和存單,並在綜合資產負債表中為客户持有的資金項目中將這些項目歸類為現金和現金等價物。對原始到期日超過3個月的商業票據和存單的短期投資被歸類為可供出售證券,也包括在為客户持有的基金項目中。這些可供出售的證券在合併資產負債表中按公允價值確認,公允價值與證券的攤銷成本近似。
正如附註7所述,在截至2017年12月31日的一年內,我們達成了利率互換。利率互換是基於類似金融工具的報價和按公允價值確認的其他可觀察投入的經常性基礎上計量的。
公允價值計量會計準則建立了一個三級公允價值等級,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下:
|
• |
級別1-可觀察到的輸入,如活躍市場的報價 |
|
• |
第2級-可直接或間接觀察到的相同資產或負債的活躍市場報價以外的投入,或不活躍的報價 |
|
• |
級別3-沒有或很少有市場數據的不可觀察的輸入 |
66
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
下表包括公司截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的主要資產和負債類別:
|
|
2020年12月31日 |
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|||||||||||||
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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資產: |
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*商業票據 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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*存單 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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負債: |
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*利率互換。 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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2019年12月31日 |
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|||||||||||||
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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資產: |
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*商業票據 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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*存單 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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負債: |
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*利率互換。 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
9. |
員工儲蓄計劃和員工購股計劃 |
年滿18週歲並已完成
ESPP有重疊的供給期,每個供給期大約持續時間
10. |
每股收益 |
每股基本收益是根據當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益的計算方式與假設發行所有潛在稀釋性限制性股票的普通股後每股基本收益的計算方式相似,無論這些股票是否已歸屬。
根據ASC主題260“每股收益”,兩類法根據收益分配公式確定每類普通股和參與證券的收益,該公式調整普通股股東可用於紅利或紅利等價物以及未分配收益參與權的收入。若干包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股份支付獎勵為參與證券,因此計入根據兩類法計算的每股收益。2015年授予的限制性股票未歸屬股份被視為參與證券,而所有其他限制性股票未歸屬股份均不被視為參與證券。截至2020年12月31日,2015年授予的限售股股份已全部歸屬。
67
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
以下是計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的淨收入和普通股份額的對賬:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
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|
2020 |
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2019 |
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|
2018 |
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分子: |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
減去:可分配給參與證券的收入 |
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可分配給普通股的收入 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
加回:增加可分配給參與證券的未分配收益 |
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$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去:未分配收益重新分配給參與證券 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
稀釋後每股收益的分子 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
分母: |
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基本加權平均流通股 |
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|
非既得性限制性股票的稀釋效應 |
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稀釋加權平均流通股 |
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每股收益: |
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基本型 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11. |
基於股票的薪酬 |
我們歷來根據Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃(“LTIP”)發行限制性股票,受基於時間的歸屬條件或基於市場的歸屬條件的約束。基於市場的歸屬條件是基於公司的企業總價值(“TEV”)或超過某些特定門檻的成交量加權平均股價。與發行基於時間歸屬條件的股份(“基於時間的股票”)相關的補償費用按授予日的獎勵公允價值計量,並按直線法在必要的服務期內確認。與發行基於市場歸屬條件的股票(“基於市場的股票”)相關的補償費用以授予日的獎勵公允價值為基礎計量,並根據歸屬條件將被滿足的可能性在歸屬期間內按直線方式確認。
下表彙總了在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的限制性股票的授予日期公允價值以及相關假設:
|
|
截至12月31日的年度, |
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|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
限制性股票授予日期公允價值 |
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無風險利率 |
|
0.52% - 1.44% |
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|
估計波動率 |
|
30.0% - 32.0% |
|
|
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|
|
預期壽命(以年為單位) |
|
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|
|
|
|
|
68
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
下表彙總了截至2020年12月31日的年度限制性股票獎勵活動:
|
|
基於時間的 |
|
|
以市場為基礎 |
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|
限制性股票獎 |
|
|
限制性股票獎 |
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||||||||||
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|
股份 |
|
|
加權平均 贈與日期集市 價值 |
|
|
股份 |
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|
加權平均 贈與日期集市 價值 |
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||||
截至2019年12月31日已發行的限制性股票的未歸屬股份 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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授與 |
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$ |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
沒收 |
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( |
) |
|
$ |
|
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|
|
( |
) |
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$ |
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|
截至2020年12月31日已發行的限制性股票的未歸屬股份 |
|
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|
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$ |
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|
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|
|
|
|
$ |
|
|
除了以下更詳細討論的發行外,在截至2020年12月31日的12個月內,我們總共發行了
下表彙總了截至2020年12月31日的一年中基於市場的股票的歸屬活動、與每個歸屬事件相關的確認的相關補償成本以及為履行預扣税款義務而預扣的股份數量:
歸屬條件 |
|
歸屬日期 |
|
股份數 既得 |
|
|
補償 已確認成本 歸屬後 |
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|
被扣留的股份 對於税費1 |
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基於市場(TEV=$ |
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$ |
— |
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基於市場(TEV=$ |
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$ |
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|
|
|
基於市場(TEV=$ |
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
(1)所有為履行預扣税款義務而預扣的股份均作為庫存股持有。
2020年授予非執行員工的基於時間的股票將在以下期限內授予
2020年4月27日,我們發佈了一份
2020年11月23日,我們授予
69
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
我們與限制性股票相關的總薪酬支出為$
我們將與為內部使用而開發的軟件相關的基於股票的薪酬成本資本化為$
下表列出了限制性股票獎勵產生的非現金股票薪酬支出,這些支出包括在隨附的綜合損益表的以下行項目中:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
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|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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運營費用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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銷售和市場營銷 |
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研究與發展 |
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一般和行政 |
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非現金股票薪酬費用總額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
12. |
承諾和或有事項 |
僱傭協議
我們與我們的某些高級管理人員有僱傭協議。這些協議允許年度薪酬、參與高管福利計劃和基於業績的現金獎金。
法律程序
正如之前披露的那樣,自2019年2月以來,我們收到了SEC的傳票和請求,重點是我們的某些客户是否被起訴,併為客户已經被收費的一個或多個申請支付了額外的金額。關於這件事,我們確認了不到1個月。
在正常的業務過程中,我們參與了各種法律程序。雖然我們無法預測這些訴訟的結果,但法律問題存在內在的不確定性,這些問題的最終解決可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
13. |
所得税 |
所得税費用的構成項目如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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當期所得税撥備 |
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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狀態 |
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當期所得税撥備總額 |
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遞延所得税撥備 |
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|
聯邦制 |
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|
狀態 |
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遞延所得税準備金總額 |
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|
所得税撥備總額 |
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$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
|
|
70
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
以下明細表使法定聯邦税率與有效所得税税率保持一致:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
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|
2018 |
|
||
聯邦法定税率 |
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% |
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% |
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% |
由以下原因引起的增加(減少): |
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州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
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% |
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% |
不可扣除的費用 |
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% |
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% |
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% |
研究學分,聯邦福利 |
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( |
%) |
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( |
%) |
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( |
%) |
基於股票的薪酬 |
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( |
%) |
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( |
%) |
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( |
%) |
有效所得税率 |
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% |
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|
|
% |
|
|
|
% |
我們的實際所得税税率是
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。
|
|
十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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遞延所得税資產(負債): |
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基於股票的薪酬 |
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$ |
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$ |
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對Paycom Payroll Holdings,LLC的投資 |
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( |
) |
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( |
) |
淨營業虧損 |
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非流動遞延所得税負債,淨額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2020年12月31日,我們結轉的州所得税淨營業虧損約為美元。
在2020年12月31日和2019年12月31日,我們有
我們向美國聯邦政府和各州司法管轄區提交所得税申報單。除了少數例外,在2017年之前的幾年裏,我們不再接受美國聯邦、州和地方税務機關的所得税審查。
71
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
14.選定季度財務數據(未經審計)
下表列出了所指時期的精選季度收入報表數據:
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||
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|
2020年3月31日 |
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2020年6月30日 |
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2020年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||
|
|
2019年3月31日 |
|
|
2019年6月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
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$ |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基本每股收益 |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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加權平均流通股: |
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基本型 |
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|
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|
稀釋 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
15. |
後續事件 |
2021年2月5日,我們發佈了一份
2021年2月10日,董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)通過了LTIP項下的限制性股票單位獎勵協議形式--基於業績的歸屬(PSU獎勵協議),根據LTIP授予的每個基於業績的限制性股票單位(PSU)代表公司普通股的名義份額。
2021年2月10日,薪酬委員會還根據LTIP授權向某些執行幹事授予PSU(“PSU獎”),共計
72
Paycom Software,Inc.
合併財務報表附註
(表格中的美元和股票以千計,每股金額除外)
將對確定要授予的PSU數量的支付百分比進行內插,以獲得以下各項之間的相對TSR性能
73
項目9。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
項目9A。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累此類信息並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時決定需要披露的信息。然而,我們相信,任何控制措施和程序,無論設計和運作得如何完善,都只能為達到預期的控制目標提供合理的保證,而任何控制措施的評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐或錯誤事件(如果有的話)都已被發現。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年12月31日,即本10-K表格涵蓋的期限結束時,我們披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層,在公司的監督和參與下,我們的首席執行官和首席財務官,根據2013年確立的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性內部控制-集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。
截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)審計,該公司的報告載於下一頁。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。鑑於持續的新冠肺炎疫情需要我們的遠程工作安排,我們正在持續監測和評估此類遠程工作安排對我們內部控制的設計和有效性的影響。
項目9B。 |
其他資料 |
無
74
的報告獨立註冊會計師事務所
|
|
董事會和股東
Paycom Software,Inc.
財務報告內部控制之我見
根據2013年建立的標準,我們審計了Paycom Software,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2020年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,我們於2021年2月18日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
俄克拉何馬城,俄克拉何馬州
2021年2月18日
75
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
根據本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內,根據交易所法案第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書,在此併入本第10項所要求的信息。
第11項。 |
高管薪酬 |
根據本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天,根據“交易所法案”第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書,將根據本條款第11條所要求的信息併入本文。
項目12。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
根據本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內,根據交易所法案第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書,根據本條款第12條所要求的信息併入本文中。
第(13)項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
根據本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天,根據“交易所法案”第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書,將根據本條款第13條所要求的信息併入本文。
第(14)項。 |
首席會計費及服務 |
根據本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後不遲於120天,根據“交易所法案”第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書,將根據本條款14所要求的信息併入本文。
76
第四部分
第15項。 |
展品、財務報表明細表 |
(a) |
作為本表格10-K的一部分提交的文件 |
(1) |
合併財務報表:Paycom Software,Inc.的以下合併財務報表以及我們的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)的合併財務報表包括在本表格10-K的第二部分第8項中: |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併損益表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
合併財務報表附註
(2) |
財務報表明細表:由於所要求的信息不適用或信息在合併財務報表和相關附註中列報,財務報表明細表被省略。 |
(3) |
展品: |
以下展品在此包含或通過引用併入本文:
展品編號: |
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描述 |
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3.1 |
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修改和重新發布的Paycom Software,Inc.公司註冊證書(通過參考2014年3月31日提交給證券交易委員會的公司S-1/A表格註冊表第1號修正案的附件3.1合併而成)。 |
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3.2 |
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修訂和重新修訂了Paycom Software,Inc.的章程(通過引用本公司於2020年6月5日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。 |
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4.1 |
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普通股證書表格(通過參考2014年3月31日提交給證券交易委員會的本公司S-1/A表格註冊表第1號修正案附件4.1併入)。 |
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4.2 |
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證券説明(參考公司於2020年2月13日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.11)。 |
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10.1+ |
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Paycom Software,Inc.與其每位董事和高級管理人員之間的賠償協議表(通過參考2014年3月10日提交給證券交易委員會的公司S-1表格註冊説明書附件10.1併入本公司的表格S-1,該表格於2014年3月10日提交給證券交易委員會)。 |
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10.2+ |
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Paycom Software,Inc.2014年長期激勵計劃(通過引用本公司2014年3月10日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.2併入)。 |
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10.2.1+ |
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Paycom Software,Inc.2014年長期激勵計劃的第一修正案(通過引用附件10.1併入公司2017年5月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中,該報告於2017年5月4日提交)。 |
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10.2.2+ |
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Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下基於時間和市場的歸屬限制性股票獎勵協議(CEO)的形式(通過引用附件10.1併入該公司於2017年4月26日提交給證券交易委員會的日期為2017年4月26日的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.2.3+ |
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Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下基於時間和市場的歸屬限制性股票獎勵協議(高管)的形式(通過引用附件10.2併入該公司於2017年4月26日提交給證券交易委員會的日期為2017年4月26日的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.2.4+ |
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Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下基於時間和市場的歸屬限制性股票獎勵協議的表格(通過引用本公司於2019年1月15日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊聲明的附件99.5併入)。 |
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10.2.5+ |
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Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下的基於時間的歸屬限制性股票獎勵協議表格(通過引用附件99.6併入公司於2019年1月15日提交給證券交易委員會的S-8表格註冊説明書附件99.6)。 |
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10.2.6+ |
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根據2020年1月30日批准的Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入該公司於2020年1月30日提交給證券交易委員會的日期為2020年1月30日的當前8-K表格中的附件10.1)下的首席執行官基於市場的歸屬限制性股票獎勵協議。 |
77
展品編號: |
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描述 |
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10.2.7+ |
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2020年1月30日批准的Paycom Software,Inc.2014年長期激勵計劃下的基於市場的歸屬限制性股票獎勵協議的形式(通過引用附件10.2併入該公司於2020年1月30日提交給證券交易委員會的日期為2020年1月30日的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.2.8+ |
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Paycom Software,Inc.2014年長期激勵計劃下的基於時間的歸屬限制性股票獎勵協議(非執行人員)(通過引用附件10.6併入該公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.2.9+ |
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形式Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下的基於市場的歸屬限制性股票獎勵協議(非執行人員)(通過引用附件10.7併入該公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告中的附件10.7). |
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10.2.10+ |
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表格Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議(通過引用附件10.8併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中,該報告於2020年4月30日提交給證券交易委員會). |
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10.2.11+ |
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限制性股票獎勵協議(基於市場的歸屬-CEO),日期為2020年11月23日(通過引用附件10.1併入公司於2020年11月23日提交給證券交易委員會的當前8-K報表中,日期為2020年11月23日). |
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10.2.12*+ |
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根據Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃,以時間為基礎的限制性股票獎勵協議(非執行人員-2021年)的形式。 |
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10.2.13*+ |
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根據Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃,基於市場的限制性股票獎勵協議(非執行人員-2021年)的形式。 |
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10.2.14+ |
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限制性股票獎勵協議表格-Paycom Software,Inc.2014長期激勵計劃下的基於業績的歸屬(通過引用附件10.1併入公司於2021年2月10日提交給證券交易委員會的日期為2021年2月10日的8-K表格的當前報告中)。 |
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10.3+ |
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Paycom軟件公司和乍得·裏奇森之間於2020年3月9日簽訂的第二次修訂和重新簽署的高管僱傭協議(通過引用附件10.1併入該公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中),該協議由Paycom Software,Inc.和乍得Richison簽訂,日期為2020年3月9日(通過引用附件10.1併入該公司提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.4 |
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Paycom Software,Inc.董事會薪酬委員會於2019年10月28日的一致書面同意(通過引用附件10.3併入該公司於2019年10月31日提交給證券交易委員會的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中)。 |
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10.5+ |
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Paycom Software,Inc.和Craig E.Boelte之間於2020年3月9日修訂和重新簽署的高管僱傭協議(通過引用附件10.2併入該公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中),該協議由Paycom Software,Inc.和Craig E.Boelte於2020年3月9日修訂和重新簽署(通過引用附件10.2併入該公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.6+ |
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Paycom Software,Inc.和Jeffrey D.York於2020年3月9日修訂和重新簽署的高管聘用協議(參考附件10.3併入公司於2020年4月30日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q). |
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10.7+ |
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Paycom Software,Inc.年度獎勵計劃(通過引用本公司2015年5月5日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入該計劃)。 |
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10.7.1+ |
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Paycom Software,Inc.年度激勵計劃第一修正案(通過參考2019年2月14日提交給證券交易委員會的公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.6.1併入)。 |
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10.8 |
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Paycom Software,Inc.員工股票購買計劃(通過引用本公司2015年5月5日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.1,於2015年5月8日提交)。 |
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78
展品編號: |
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描述 |
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10.9 |
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Paycom Payroll,LLC為借款人,Paycom Software,Inc.及其若干子公司為擔保人,貸款方為貸款人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)為行政代理(通過參考2018年2月14日提交給證券交易委員會的本公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.12併入),並與Paycom Payroll簽訂了日期為2017年12月7日的定期授信協議(該協議由Paycom Payroll LLC作為借款人,Paycom Software,Inc.及其若干子公司作為擔保人,貸款人為貸款方,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理)。 |
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10.9.1 |
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信貸協議第一修正案和貸款方同意,日期為2018年9月7日,由Paycom Payroll、借款人LLC、Paycom Software,Inc.及其某些子公司作為擔保人、貸款方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(通過參考2018年9月12日提交給證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。
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10.10 |
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房地產抵押、擔保協議、租賃和租金轉讓、融資聲明和固定裝置備案,日期為2017年12月7日,由Paycom Payroll,LLC以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)為受益人(通過參考2018年2月14日提交給證券交易委員會的公司截至2017年12月31日的10-K表格年度報告附件10.13併入)。 |
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10.11 |
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Paycom Payroll,LLC為借款人,Paycom Software Inc.及其若干子公司為擔保人,貸款人為貸款方,JP摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)為行政代理(通過參考2018年5月3日提交給證券交易委員會的公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1併入),並在其中籤署了日期為2018年2月12日的優先擔保循環信貸協議。
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10.11.1 |
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第一修正案根據日期為2019年4月15日的循環信貸協議,由Paycom Payroll、借款人LLC、Paycom Software,Inc.及其若干子公司作為擔保人、貸款人各方以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理(通過參考2019年4月15日提交給證券交易委員會的本公司日期為8-K表的當前報告附件10.1併入本公司),該協議由Paycom Payroll、有限責任公司(LLC)作為借款人、Paycom Software,Inc.及其若干子公司作為擔保人,貸款人為貸款人,行政代理為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。
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21.1* |
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本公司子公司名單。 |
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23.1* |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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31.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席執行官的證明. |
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31.2* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席財務官的證明. |
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32.1** |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,對公司首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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+管理合同或補償計劃或安排。
*現送交存檔。
**附件32.1所附的證明不被視為已向證券交易委員會“備案”,也不得通過引用將其納入Paycom Software,Inc.根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件,無論該文件中包含的任何一般註冊語言是在本10-K表格年度報告日期之前還是之後提交的。
第16項。 表格10-K摘要
不適用。
79
登錄解決方案
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期:2021年2月18日
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PAYCOM軟件公司 |
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依據: |
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/s/查德·裏奇森 |
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查德·裏奇森 |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任及正式授權人員) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。
日期:2021年2月18日
/s/查德·裏奇森 |
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查德·裏奇森 |
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總裁、首席執行官兼董事會主席 (首席行政主任) |
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/s/Craig E.Boelte |
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克雷格·E·博爾特 |
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首席財務官 (首席會計官和首席財務官) |
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/s/Jason D.Clark |
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傑森·D·克拉克 導演 |
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/s/亨利·C·杜克斯(Henry C.Duque) |
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亨利·C·杜克斯 導演 |
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/s/珍妮特·豪根 |
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珍妮特·豪根 導演 |
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羅伯特·J·萊文森(Robert J.Levenson) |
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羅伯特·J·萊文森 導演 |
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/s/弗雷德裏克·C·彼得斯二世 |
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弗雷德裏克·C·彼得斯二世 導演 |
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/s/J.C.瓦茨,Jr. |
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J·C·瓦茨(J.C.Watts,Jr.) 導演 |
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