丹20201231_10k.htm
0000026780戴納公司(Dana Inc.)錯誤--12-31財年202079272850,000,00050,000,0000.010.0100450,000,000450,000,0000.010.01144,515,658143,942,53910,442,58210,111,1910.40250.400.10203051035310577101232551210120105600001111111010000.1031033110810015400400371375375338278278300341某些資產按公允價值計量，採用每股資產淨值(或其等值)作為實際權宜之計，並未在公允價值層次中分類。這一類別包括小盤股、中盤股和大盤股的組合，這些股票由投資經理酌情配置。投資包括普通股和優先股，以及投資於這些工具的股票基金。與預測交易相關的貨幣相關遠期合約或被視為現金流量對衝的其他衍生工具的已實現損益從AOCI重新分類到綜合經營報表中記錄基礎預測交易或其他對衝項目的同一行項目。有關更多詳細信息，請參見注釋15。這一類別包括與保險公司簽訂的合同，其中標的資產投資於固定利率證券。加權平均每股有關更多詳細信息，請參見注釋12。在發行2025年4月債券的同時，我們達成了8年期固定與固定交叉貨幣掉期，其效果是將2025年4月債券以3.850%的固定率經濟地轉換為歐元計價的債務。在發行2026年6月債券的同時，我們達成了10年期固定與固定交叉貨幣掉期，其效果是將2026年6月債券以5.140%的固定率經濟地轉換為歐元計價的債務。有關更多信息，請參見注釋15。00000267802020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000267802020-06-30Xbrli：共享00000267802021-01-29雷霆穹頂：物品00000267802019-01-012019-12-3100000267802018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000267802020-12-3100000267802019-12-3100000267802018-12-3100000267802017-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2017-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201601成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201601成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2018-01-012018-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2018-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2019-12-310000026780美國-GAAP：會計標準更新201613成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026780US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026780美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026780美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026780Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026780美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000026780美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-31Xbrli：純0000026780SRT：最小成員數2020-12-310000026780SRT：最大成員數2020-12-310000026780丹：商用車細分市場成員2020-01-012020-03-310000026780SRT：場景先前報道的成員2020-01-012020-03-310000026780SRT：重新調整成員2020-01-012020-03-3100000267802020-01-012020-03-310000026780SRT：場景先前報道的成員2020-03-310000026780SRT：重新調整成員2020-03-3100000267802020-03-31UTR：是0000026780US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026780US-GAAP：構建和構建改進成員SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310000026780美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-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目錄

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-K

☑根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告。

截至本財年：2020年12月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交過渡報告。

在由至至的過渡期內

佣金檔案號：1-1063

*Dana Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

特拉華州

26-1531856

(註冊成立州)

(美國國税局僱主身份識別編號)

3939科技大道, 茂密, 噢

43537

(向各主要行政長官辦公室發表講話)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(419) 887-3000

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

商品代號

註冊的交易所名稱

普通股，每股面值0.01美元

丹

紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是**☑*☐

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13或15(D)節提交報告。☐：是。不是的  ☑

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☑*☐

 

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是*☑和No.☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

 

大型加速濾波器

☑

 

 

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

 

小型報表公司

☐

 

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

 

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☑

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☑

 

參照2020年6月30日普通股收盤價計算，註冊人非關聯公司持有的普通股總市值為美元。1,750,128,369.

 

有幾個人144,670,587登記人於2021年1月29日發行的普通股。

 

以引用方式併入的文件

 

將於2021年4月21日召開的股東年會向股東提交的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。

 

 
目錄

 

 

 

戴納公司

表格310-K

截至2020年12月31日的年度

 

目錄：

       

 
     

 

 

書頁

第一部分

 

 

項目1

業務

1

第1A項

危險因素

7

項目1B

未解決的員工意見

13

項目2

特性

13

項目3

法律程序

13

 

 

 

第二部分

 

 

項目5

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

14

項目6

選定的財務數據

15

項目7

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

16

第7A項

關於市場風險的定量和定性披露

38

項目8

財務報表和補充數據

40

項目9

會計與財務信息披露的變更與分歧

94

第9A項

管制和程序

94

項目9B

其他資料

94

 

 

 

第三部分

 

 

第10項

董事、高管與公司治理

94

項目11

高管薪酬

94

項目12

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

95

項目13

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

95

項目14

首席會計師費用及服務

95

 

 

 

第四部分

 

 

項目15

展品和財務報表明細表

96

 

 

 

簽名

 

99

 

i
目錄

 

 

前瞻性信息

 

本報告中並非完全具有歷史意義的陳述(或由我們或代表我們作出的陳述)構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述通常可以通過諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“尋求”、“估計”、“項目”、“展望”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”以及這些詞語的類似表達、變體或否定來識別。根據我們目前的信息和假設，這些陳述代表了戴納公司及其合併子公司目前的預期。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響。由於許多因素，我們的計劃、行動和實際結果可能與我們目前的預期大不相同，包括本報告下文和其他部分以及我們提交給證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的那些因素。所有前瞻性陳述僅説明截至發佈日期為止的情況，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本報告發布之日之後可能發生的事件或情況。

 

II
目錄

 

第I部分

 

(百萬美元，每股除外)

 

 

項目1.業務

 

一般信息

 

戴納公司(DANA)總部設在俄亥俄州毛米，於2007年在特拉華州註冊成立。我們在為車輛和機械提供動力輸送和能源管理解決方案方面處於世界領先地位。該公司的產品組合提高了輕型車輛、商用車和非公路設備的效率、性能和可持續性。從車橋、傳動軸和變速器到電動、熱、密封和數字解決方案，該公司通過向世界上幾乎每一家主要汽車和發動機製造商供貨，實現了傳統、混合動力和電動汽車的推進。我們還服務於固定工業市場。截至2020年12月31日，我們僱傭了約38,200名員工，在33個主要國家開展業務，在全球擁有141個主要設施。

 

術語“Dana”、“We”、“Our”和“Us”指的是Dana。除非另有説明或上下文另有要求，這些引用包括戴納的子公司。

 

我們的業務概述

 

我們的組織圍繞四個運營部門進行調整：輕型車輛驅動系統(Light Vehicle)、商用車驅動和運動系統(商用車)、非公路驅動和運動系統(Off-Highway Drive and Motion Systems)和動力技術(Power Technologies)。這些運營部門對業務、商業活動和財務業績負有全球責任和責任。

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按運營部門劃分的對外銷售額如下：

 

   

2020

    

2019

    

2018

  
   

美元

    

佔總數的百分比

    

美元

    

佔總數的百分比

    

美元

    

佔總數的百分比

  

輕型車輛

   $ 3,038       42.8 %   $ 3,609       41.9 %   $ 3,575       43.9 %

商用車

     1,181       16.6 %     1,611       18.7 %     1,612       19.8 %

越野公路

     1,970       27.7 %     2,360       27.4 %     1,844       22.6 %

電力技術

     917       12.9 %     1,040       12.0 %     1,112       13.7 %

總計

   $ 7,106             $ 8,620             $ 8,143          

 

有關我們經營部門的進一步財務信息，請參閲第7項中的分部運營業績和第8項合併財務報表中的附註21。

 

 

1
目錄

 

我們的業務在終端市場、產品和客户方面都是多樣化的。下表彙總了截至2020年12月31日我們每個運營部門的市場、產品和最大客户：

 

線段

市場

產品

最大客户

 

 

 

 

輕型車輛

輕型汽車市場：

車軸

福特汽車公司

 

三輛輕型卡車(全畫幅)

傳動軸

菲亞特克萊斯勒汽車**

 

中國製造運動型多功能車(SUV)

變速箱

豐田汽車公司

 

*跨界多功能車(SUV)

E軸

雷諾-日產-三菱

 

*麪包車

電動力學和

中國企業聯盟

 

*乘用車

三種動力總成部件

通用汽車公司

 

 

 

塔塔汽車(Tata Motors)/捷豹樂園(Jaguar Land)

 

 

 

*路虎(Rover)

 

 

 

 

 

 

 

 

商用車

中型/重型汽車市場：

車軸

Paccar Inc.

 

中國製造中型卡車

傳動軸

特拉頓集團

 

中國製造重型卡車。

E軸

AB沃爾沃

 

*公交車

電子傳輸

航星國際公司(Navistar International Corp.)

 

製造大型特種車輛。

電動力學和

戴姆勒公司

 

 

三種動力總成部件

福特汽車公司
    電動汽車一體化  
    金融服務  

 

 

 軟件即服務

 

 

 

 

 

 

 

 

 

越野公路

非公路市場：

車軸

迪爾公司

 

*建設

傳動軸

CNH工業公司

 

*地球移動

變速箱

AGCO公司

 

中國農業銀行

行星輪轂傳動

奧什科什公司

 

*礦業公司

E軸

馬尼頭集團

 

中國林業

E-Drive

三一集團

 

*物料搬運。

電動、液壓

 

 

日本工業文具公司

傳動系和傳動系組件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力技術

輕型車市場

墊片

福特汽車公司

 

中型/重型汽車市場

蓋子模塊

通用汽車公司

 

非公路市場

隔熱罩

大眾汽車公司(Volkswagen AG)

 

 

發動機密封系統

**(包括特拉頓集團)

 

 

冷卻

康明斯公司
    換熱產品 菲亞特克萊斯勒汽車公司

 

 

 

卡特彼勒公司

 

 

 

 

*通過定向供應關係

 

2
目錄

 

地理操作

 

我們在北美、歐洲、南美和亞太地區設有行政和運營組織，以支持我們的運營部門，協助管理附屬公司關係，並在全球範圍內促進財務和法定報告以及税務合規。我們的業務位於以下國家：

 

北美

歐洲

南美

亞太

加拿大

比利時

荷蘭

阿根廷

澳大利亞

墨西哥

丹麥

挪威

巴西

中國

美國

芬蘭

俄羅斯

哥倫比亞

印度

 

法國

11.南非

厄瓜多爾

日本

 

德國

西班牙

 

新西蘭

 

匈牙利

瑞典

 

新加坡

 

愛爾蘭

11.瑞士

 

韓國

 

意大利

火雞

 

泰國

 

立陶宛

英國

 

 

 

我們的非美國子公司和附屬公司製造和銷售與我們在美國生產的產品類似的產品。與我們的國內業務相比，美國以外的業務可能面臨更大的風險，包括政治、經濟和社會環境的變化，政府法律法規的變化，貨幣升值和市場波動。見項目1A中關於風險因素的討論。

 

我們非美國子公司報告的銷售額約為3702美元，佔我們2020年合併銷售額7106美元的52%。按地理區域劃分的銷售和長期資產摘要可在我們合併財務報表第8項的附註21中找到。

 

客户依賴性

 

我們在很大程度上依賴於輕型車、中重型車和非公路原始設備製造商(OEM)的客户。福特汽車公司(Ford)和菲亞特克萊斯勒汽車公司(Fiat Chrysler Automobiles)是僅有的兩家個人客户，佔我們2020財年合併銷售額的10%或更多。作為運營總銷售額的百分比，我們對福特的銷售額在2020年上半年約為20%，2019年上半年約為20%，2018年約為20%，我們對我們第二大客户FCA(通過定向供應關係)的銷售額在2020年年底約為12%，2019年下半年約為11%，2018年上半年約為11%。Paccar Inc.、Deere&Company和大眾汽車(包括Traton Group)是我們2020年前的第三、第四和第五大客户。我們最大的10個客户在2020年前的銷售額合計約佔我們銷售額的54%。

 

我們向福特、FCA或其他大量客户失去全部或很大一部分銷售額將對我們的財務業績產生重大不利影響，除非這些損失的銷售量能夠得到彌補，而且不能保證任何此類損失的銷售量都會得到彌補。

 

原材料的來源和可獲得性

 

我們在產品的生產中使用多種原材料，包括鋼和含鋼、不鏽鋼、鍛件、鑄件、軸承、電池和相關稀土材料的產品。其他大宗商品採購包括鋁、黃銅、銅和塑料。這些材料通常可以從多個合格的來源獲得，數量足以滿足我們的需求。然而，我們的一些業務仍然依賴於某些原材料的單一來源。

 

雖然我們的供應商通常能夠滿足我們的需求，但由於需求旺盛、產能限制、交貨期短、客户的生產進度增加以及供應商遇到的其他問題，我們的運營可能會不時遇到原材料供應短缺和延誤的情況。我們任何一家供應商的關鍵部件嚴重或長期短缺都可能對我們滿足生產計劃和及時向客户交付產品的能力產生不利影響。

 

季節性

 

我們的生意一般不是季節性的。然而，在輕型車市場，我們的銷售與OEM客户的生產計劃密切相關，由於在此期間發生了大量車型年轉換，這些計劃在今年第三季度歷來最疲軟。此外，歐洲的第三季度生產計劃通常受到暑假計劃的影響，第四季度的生產計劃受到年終假期的影響。

 

3
目錄

 

積壓

 

OEM授予我們的新業務中，有相當一部分是在計劃啟動之前授予的。這些獎勵通常延續到給定計劃的整個生命週期。積壓的新業務並不代表確定的訂單。我們使用這些計劃下的預計銷量來估計新業務的未來銷售額。

 

競爭

 

在我們的每個市場中，我們都與各種獨立的供應商和分銷商以及某些原始設備製造商的內部業務競爭。我們專注於產品創新，通過效率和性能、可靠性、材料和工藝、可持續性和產品擴展來脱穎而出。

 

下表彙總了截至2020年12月31日按運營部門劃分的主要競爭對手：

 

線段

主要競爭對手

 

 

 

輕型車輛

美國車軸與製造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

舍弗勒集團

 

博格華納公司(BorgWarner Inc.)

萬向集團公司

 

霍費爾動力總成有限公司

 ZF Friedrichshafen股份公司

 

IFA ROTARION Holding GmbH

垂直整合OEM運營

 

 

 

 

 

 

商用車

艾利森變速箱

Meritor，Inc.

 

美國車軸與製造控股公司(American Axle&Manufacturing Holdings，Inc.)

鐵山·卡丹

 

博格·華納公司(Borg Warner Inc.)

ZF Friedrichshafen股份公司

 

克萊恩產品公司(Klein Products Inc.)

垂直整合的OEM運營

 

 

 

 

 

 

越野公路

邦費利奧利

 丹佛斯

 

博世力士樂股份公司

 凱斯勒公司(Kessler&Co.)

 

卡拉羅集團

 ZF Friedrichshafen股份公司

 

科默爾工業公司

垂直整合的OEM運營

 

 

 

 

 

 

電力技術

電裝公司

馬勒股份有限公司

 

埃爾林克林格股份公司

田納科公司(Tenneco Inc.)

 

弗洛伊登貝格·諾克集團

法雷奧集團

 

漢能系統公司

銀倫股份有限公司

 

 

 

 

知識產權

 

我們專有的傳動系和動力技術產品線在我們服務的市場上有很強的認同感。在這些產品線中，我們根據多項專利製造和銷售我們的產品，這些專利已在一段時間內獲得，並在不同時間到期。我們認為這些專利中的每一項都是有價值的，並積極保護我們在世界各地的權利不受侵犯。我們涉及許多產品線，任何特定專利的損失或到期都不會對我們的銷售和利潤產生實質性影響。

 

4
目錄

 

我們擁有或已經授權在許多國家註冊的眾多商標，使我們能夠在全球範圍內銷售我們的產品。例如，我們的Spicer®、Victor Reinz®、Long®和TM4®商標在各自的細分市場中廣受認可。

 

工程與研發

 

自1904年推出汽車萬向節以來，我們一直專注於技術創新。我們的目標是成為客户的重要合作伙伴，我們將繼續高度專注於提供卓越的產品質量、技術先進的產品、世界級的服務和具有競爭力的價格。為了提高質量和降低成本，我們使用統計過程控制、蜂窩製造、靈活的區域生產和組裝、全球採購和廣泛的員工培訓。

 

我們從事持續的工程和研發活動，以提高現有產品的可靠性、性能和成本效益，並設計和開發滿足客户對新應用需求的創新產品。我們正在整合相關業務，以創造更具創新性的環境，加快產品開發，最大限度地提高效率，並改善研發部門之間的溝通和信息共享。截至2020年12月31日左右，我們擁有7個獨立的技術和工程中心，以及另外19個我們開展研發活動的地點。我們的研發成本在2020年為1.46億美元，2019年為1.12億美元，2018年為1.03億美元。包括研發在內的工程總支出在2020年為2.46億美元，2019年為2.71億美元，2018年為2.52億美元。2020年期間，我們利用我們所在國家的各種政府計劃和補貼，減少了總工程支出，以應對全球新冠肺炎大流行。我們還做出了戰略決定，將我們的工程支出更多地集中在研發活動上，儘管全球疫情肆虐，但我們仍在繼續推進關鍵的電氣化倡議。

 

我們的研發目標是為客户創造獨特的價值。我們的技術使車輛和配件的電氣化能夠提高效率並減少碳排放的影響。我們先進的傳動系統比以往任何時候都更高效，幷包括機電一體化系統以提高性能。電力技術集團正在開發新的方法，將電池和電力電子產品保持在最佳温度，以提高它們的效率和操作。我們開發了創新的燃料電池產品，以幫助車輛保持近乎連續的運行。

 

人力資本

 

我們的人才為一個以客户為中心的組織提供動力，該組織正在不斷提高全球車輛和機器的性能和效率。下表按運營部門和地理區域彙總了截至2020年12月31日的我們的員工：

 

線段

   僱員   區域   僱員  

輕型車輛

     13,800   北美     14,800  

商用車

     6,200   歐洲     10,000  

越野公路

     11,100   南美     3,800  

電力技術

     5,400   亞太     9,600  

技術和管理

     1,700   總計     38,200  

總計

     38,200            

 

安全問題-確保員工的健康和安全仍然是我們的首要任務，我們相信我們的公司有必要為所有相關人員的福祉保護生命、健康、財產和環境。通過有效的反饋和積極的認可，我們在所有工作中積極促進和追求安全。這是通過始終如一地致力於卓越的健康、安全、安全管理和風險消除來實現的。戴納公司的健康、安全和安保計劃確保所有員工接受安全意識和風險防範方面的培訓、指導和協助。實施、驗證、審計和溝通的職業健康和安全管理體系反映了戴納公司對我們所有利益相關者在識別和降低世界各地員工的健康和安全風險方面的內部和外部承諾。戴納公司開發了強大的安全系統，包括標準和非標準工作的詳細工作説明和流程，以及定期的層流程審計，以確保我們在每項工作職能中都仔細考慮安全問題。

 

新冠肺炎迴應-該公司對全球新冠肺炎疫情的反應是全面、迅速和果斷的，重點是健康和安全。我們的首要任務是保護我們的員工、社區、客户和我們的未來。對於我們的員工，我們在其全球業務範圍內執行協議，以確保他們的健康和安全，包括但不限於：暫時關閉我們的大量設施；限制進入所有設施；增加那些繼續運行的設施的清潔和消毒協議；使用個人防護設備；遵守社會距離準則；建立遠程工作；以及限制旅行。在我們的社區，我們為全球各地的倡議提供支持，包括個人防護設備和呼吸機相關部件的照明製造和組裝。當我們的客户專注於應對大流行的挑戰時，我們仔細地管理我們的供應鏈和庫存，同時為安全重新啟動我們的設施做好準備。

 

包容與多樣性-我們的願景是保持一個包容、多樣化、全球化的組織，發展、培養和吸引那些觀點被傾聽、重視和支持的優秀人才。我們擁抱我們的團隊成員、供應商和客户。他們獨特的背景、經歷、思想、觀點和才華塑造了千變萬化的世界。我們正在不斷增強我們的不同優勢，以進一步發展一個強大、包容的工作環境。戴納公司仍然專注於擁抱包容性和多樣性，同時提高全球員工的文化能力。為了實現這一目標，我們強調了三個核心領域：留住和員工發展，員工資源，以及招募新的團隊成員。

 

留任與員工發展 -戴納認為，員工的發展對公司的成功至關重要。該公司通過向經理闡明個人的職業、個人和職業發展願望，使個人能夠領導自己的發展。我們強烈鼓勵所有達納人的發展，每年都應將其作為其目標的一部分來考慮。戴納作為一個組織，有責任設定基調、文化和組織期望。該公司還為我們在全球各地的員工提供定期培訓機會，以確保他們擁有跟上技術變革步伐的技能和信息。這一發展得到了強有力的績效管理和發展計劃的支持和衡量，這些計劃鼓勵員工在過去業績的基礎上不斷改進，並建立公司保持競爭力所需的關鍵技能。該公司有一個針對不同員工的導師計劃，以幫助指導和指導員工擔任領導職位，並確保公司正在發展一個多元化的人才庫。

 

5
目錄

 

資源-戴納公司建立了一個不斷擴大的業務資源集團(BRG)網絡，以增強戴納公司發展、留住和吸引不同背景員工的能力。通過擁抱包容性和多樣性，我們創造了一種環境，激發每個人的最好，最大限度地發揮我們最重要的資產-戴納人的價值。這些BRG是由行政領導層支持、員工主導的計劃，其使命是激勵所有員工的增長和創新，並促進多樣性。我們的BRG目前包括：

 

 

●

Dana Women‘s Network(Dawn)-該公司的曙光集團專注於為Dana的女性提供職業網絡和職業發展。他們還推動讓戴納公司的高級領導人蔘與的活動，以更好地瞭解公司如何支持女性工作。
 

●

非裔美國人資源集團(AARG)-戴納的AARG集團致力於通過思想領導研討會和社區活動支持非裔美國人才的職業發展。該小組為戴納提供了對尋找和留住頂尖人才的最佳實踐的洞察力。
 

●

LGBT+A-LGBT+A團隊專注於維護包容性的工作環境，使公司能夠利用多樣化的領導渠道。它協助提供教育資源和社區活動，讓DANA團隊參與到支持我們LGBT+A同事的最佳方式上。
 

●

活生生的綠色-戴納的活生生的綠色資源小組幫助推進戴納的使命，即在我們的商業實踐中可持續地負責。該組織幫助告知和推動基層員工減少對環境的影響的倡議。
 

●

Dana新手(NTD)-NTD集團向所有新入職的Dana員工開放，幫助他們適應Dana的商業文化，並瞭解公司豐富的歷史。它為新員工過渡到戴納的工作職責提供資源、支持和職業發展機會。
 

●

戴納校友-擁有一個多世紀豐富歷史的戴納利用其龐大的校友網絡，包括退休人員和前長期員工，幫助他們瞭解公司的最新舉措，並就如何最好地繼續吸引我們的員工收集想法。
 

●

軍人和退伍軍人-軍人和退伍軍人組織通過了解現役軍人和退伍軍人的獨特需求並找到支持他們的最佳方式來支持現役軍人和退伍軍人。這一羣體對服務過的人的需求的理解也使公司能夠考慮吸引候選人並將他們招募到戴納公司的最佳方式。

 

招聘-作為一家公司，我們始終與國際公認的組織合作，接觸不同的人才，並實施最佳實踐，招聘在我們核心業務職能範圍內工作的個人。

 

健康與健康--美國戴納深知倡導員工健康和福祉的重要性。健康倡議可以對員工的幸福感產生長期、可持續的影響，但健康習慣不是一朝一夕就能養成的。該公司正在不斷評估項目的新機會，這些項目有助於解決影響健康相關行為的因素，這些因素可能會對員工的福祉產生長期影響。戴納公司深知個人的需求是獨一無二的，並繼續提供跨越健康和健康領域的倡議，以幫助提供一個支持性的工作環境，讓員工努力在他們的生活中取得平衡。

 

我們鼓勵您查看我們的年度可持續發展和社會責任報告(位於我們的網站)中的“賦予人民權力”部分，以瞭解有關我們的人力資本計劃和倡議的更多詳細信息。我們網站上的任何內容，包括我們的年度可持續發展和社會責任報告或其中的部分，都不應被視為通過引用納入本年度報告。

 

環境順應性

 

我們在正常業務過程中根據需要進行資本支出，以確保我們的設施符合適用的環境法律和法規。環境合規成本一直不是資本支出的實質性部分，也沒有對我們2020年的收益或競爭地位產生實質性的不利影響。

 

可用的信息

 

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年“證券交易法”(交易法)第13或15(D)節提交的對這些報告的修訂，在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快可在我們的互聯網網站http://www.dana.com/investors上免費查閲或通過我們的網站免費獲取。我們向證券交易委員會提交的任何材料的副本也可以通過證券交易委員會的網站免費獲得，網址是：http://www.sec.gov.我們還發布了我們的帖子。公司治理準則，董事會成員商業行為準則、董事會委員會成員名單和章程、商業行為標準在我們的互聯網網站上發佈公司治理信息和其他公司治理材料。這些郵寄材料的印刷版也可免費向任何股東索取，請聯繫：戴納公司，投資者關係部，郵政信箱1000，俄亥俄州毛米，郵編：43537，或通過美國的電話：8005378823或電子郵件：InvestorRelations@dana.com.本報告中包含我們的網站地址只是一種非主動的文本參考，並不打算通過引用將我們網站上的信息包括或合併到本報告中。

 

6
目錄
 

 

第1A項危險因素

 

我們受到影響我們所服務的輕型車、中型/重型車和越野市場的事件和條件的影響，以及戴納公司特有的因素的影響。在可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的風險中，有以下幾種，其中許多是相互關聯的。

 

與我們服務的市場相關的風險因素

 

全球經濟低迷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

 

我們的業務與一般經濟和行業狀況息息相關，因為對汽車的需求在很大程度上取決於經濟實力、就業水平、消費者信心水平、信貸的可獲得性和成本以及燃料成本。這些因素已經並可能繼續對我們的業務產生重大影響。

 

過去幾年發生的某些政治事態發展增加了經濟不確定性。到目前為止，英國2016年決定退出歐盟(EU)尚未對我們的業務產生重大經濟影響。英國和歐盟宣佈了英國-歐盟貿易與合作協議(TCA)，該協議涵蓋了英國和歐盟未來的關係。TCA將從2021年1月1日開始臨時實施，等待歐盟理事會和歐洲議會的批准。目前尚不清楚TCA的長期經濟、法律、政治和社會影響。美國的政治氣候變化，包括税制改革立法、監管要求和潛在的貿易政策行動，可能會影響美國和各國的經濟狀況、進口到美國的成本以及我們的客户、供應商和競爭對手的競爭格局。

 

不利的全球經濟狀況也可能導致我們的客户和供應商在未來面臨嚴重的經濟困難，包括破產，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

 

在我們、我們的客户或我們的供應商運營的地方，我們的運營結果可能會受到氣候變化、自然災害或公共衞生危機的不利影響。

 

自然災害可能會擾亂我們的運營，或我們客户或供應商的運營，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們有旨在減輕自然災害對我們運營的影響的連續性計劃，但這些計劃可能是不夠的，任何災難都可能擾亂我們製造產品並向客户交付產品的能力，從而對我們的業務和運營結果造成不利影響。此外，氣候變化帶來了監管和物理風險，可能會損害我們的運營結果，或者影響我們開展業務的方式。例如，新的或修訂的法規可能要求我們花費大量資金來加強我們的環境合規努力。此外，我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險，如流行病和流行病，這可能會損害我們的業務，並導致我們的經營業績受損。

 

新型冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生了嚴重的不利影響。新冠肺炎大流行對全球經濟產生了負面影響，擾亂了我們以及我們的客户、供應商和我們參與的全球供應鏈的運營，並造成了金融市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度，包括我們執行短期和長期運營、戰略和資本結構舉措的能力，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，這些都是不確定和無法預測的。

 

由於新冠肺炎大流行，為了迴應政府的任務或建議，客户需求的迅速消散，以及我們為保護員工和社區的健康和安全而做出的決定，我們在2020年暫時關閉了全球相當數量的設施。由於包括公共衞生指令、檢疫政策或社會疏遠措施在內的不斷演變和日益嚴格的政府限制，我們可能會在很長一段時間內面臨部分或全部地點的設施關閉要求和其他運營限制。我們作為我們最大客户複雜的綜合全球供應鏈的一部分運營。隨着新冠肺炎大流行在全球不同地區以不同的時間和速度消散，這些全球供應鏈可能會受到長期的負面影響。我們在特定設施繼續運營的能力將受到這些全球供應鏈不同參與者之間相互依存的影響，這些相互依存關係在很大程度上超出了我們的直接控制。這些全球供應鏈的長期關閉將對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

消費者支出還可能受到總體宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響，包括新冠肺炎大流行導致的任何衰退的影響。這可能會對我們服務的市場產生負面影響，並可能導致我們的客户從我們這裏購買更少的產品。由於大流行後消費者信心和支出下降而導致的任何需求大幅下降，都將導致銷售和利潤損失以及其他實質性的不利影響。

 

利率上升可能會對我們的業務產生重大不利影響。

 

利率上升可能會抑制整體經濟活動、我們客户的財務狀況以及最終為我們供應的產品創造需求的最終客户的財務狀況，所有這些都可能對我們的產品需求產生負面影響。利率上升可能會使我們很難以有吸引力的利率獲得融資，影響我們執行增長戰略或未來收購的能力。

 

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目錄

 

 

我們可能會因失去任何重要客户、他們對我們產品要求的變化或財務狀況的變化而受到不利影響。

 

我們依賴於對幾個重要客户的銷售。2020年，面向我們十大客户的銷售額佔我們總銷售額的0.54%。我們與任何大客户的業務關係的變化，或者他們各種計劃的時間、規模和持續時間的變化，都可能對我們產生實質性的不利影響。

 

這些客户的流失、一個或多個我們的零部件含量較高的車型的業務損失，或者此類車輛生產水平的大幅下降都將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。來自我們客户的定價壓力也帶來了一定的風險。如果我們不能用降低成本來抵消價格優惠，將對我們的盈利能力產生不利影響。我們一直在競標與這些客户的新業務，並尋求使我們的客户基礎多樣化，但不能保證我們的努力會成功。此外，如果我們最大客户的財務狀況惡化，包括可能的破產、合併或清盤，或他們的銷售額以其他方式下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

 

我們可能會受到國際立法和政治形勢變化的不利影響。

 

我們在全球約33個國家開展業務，我們依賴於重要的外國供應商和客户。此外，我們有幾個針對中國和印度等新興市場的增長計劃。在我們開展業務的國家內的立法和政治活動，特別是在新興市場和欠發達國家的立法和政治活動，可能會對我們在這些國家的運營能力產生不利影響。我們經營業務的一些國家的政治局勢可能會導致我們的合同關係不穩定，沒有有效的法律保障來解決這些問題，或者可能導致我們的資產被扣押。我們在阿根廷開展業務，在那裏，與貿易相關的舉措和其他政府限制限制了我們優化運營效率的能力。截至2020年12月31日，我們與阿根廷相關的淨資產敞口約為21美元，其中包括50億美元的固定資產淨額。

 

我們可能會受到貿易政策變化和擬議或徵收關税的不利影響，包括但不限於，美國政府對輸美商品徵收新關税和/或外國徵收報復性關税。

 

經修訂的《1962年貿易擴張法》(The Trade Act)第232條賦予美國政府行政部門廣泛權力，可通過加徵關税來限制進口，以維護國家安全。對進口鋼鐵和鋁徵收關税可能會提高與製造我們產品相關的成本。我們與我們的客户合作，收回任何增加的成本的一部分，並與我們的供應商合作，支付與關税相關的成本。雖然我們過去已成功收回大部分增加的成本，但我們不能保證貿易政策和關税所導致的成本增加不會對我們的盈利能力造成負面影響。如果直接對我們生產的產品或我們客户的包含來自我們的內容的產品徵收關税，我們的銷售也可能受到不利影響。

 

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目錄

 

我們可能會受到美元相對於我們開展業務的其他國家貨幣走強的不利影響。

 

我們在2020財年的銷售額中，約有0.52%來自美國以外的國家/地區的業務。貨幣變動可能會對我們的業績產生影響(以美元表示)。貨幣變動還可能對我們產品在美國以外國家的銷售利潤率以及包括從美國以外的附屬公司或其他供應商獲得的組件的產品的銷售利潤率產生不利影響。美元對歐元和我們開展業務的其他國家貨幣的走強可能會對我們以美元報告的業績產生不利影響。我們結合使用自然對衝技術和金融衍生品來降低外幣匯率風險。這種對衝活動可能是無效的，或者可能無法抵消貨幣變動造成的不利財務影響的一部分以上。

 

我們可能會受到政府組織有關提高燃油經濟性標準和減少温室氣體排放的新法律、法規或政策的不利影響，或現有法規的變化。

 

我們服務的市場和客户受到嚴格的政府監管，這些監管往往因州、地區和國家而異。這些法規和額外法規的提議，主要是出於對環境(包括對全球氣候變化及其影響的擔憂)和能源獨立的擔憂。我們預計，這些規定的數量和範圍，以及遵守這些規定的成本，在未來都會大幅增加。

 

在美國，車輛燃油經濟性和温室氣體排放由美國國家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration)和環境保護局(Environmental Protection Agency，EPA)管理的一個統一的國家計劃進行監管。我們服務的市場中的其他政府也在制定新的政策來解決這些相同的問題，包括歐盟、巴西、中國和印度。這些政府監管要求可能會改變我們的客户的全球產品開發計劃，大幅增加他們的成本，從而對他們的客户產生重大影響，這可能會導致他們銷售的車輛類型和他們服務的地理市場受到限制。這些結果中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的提議可能會對我們的業務產生不利影響。

 

我們的循環信貸工具(“循環工具”)和定期貸款B工具(“條款B工具”)利用Libor來設定任何未償還借款的利率。2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。11月30日，英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈，希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。11月30日，英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈，希望在2021年底之前逐步停止使用Libor。2020年洲際交易所基準管理有限公司(IBA)宣佈，它將就2021年底停止公佈一週和兩個月期美元Libor設置以及2023年6月底停止公佈剩餘美元Libor設置的意圖進行諮詢。*使用替代利率對我們借款成本的潛在影響尚不確定。此外，對Libor或其後續利率確定的任何進一步改變或改革，都可能導致我們的借款利率突然或長期上升或下降，這可能會對我們持有的信用延期產生不利影響

 

特定於公司的風險因素

 

我們已經並將繼續採取降低成本的行動。雖然我們的流程包括計劃潛在的負面後果，但降低成本的行動可能會使我們面臨額外的生產風險，並可能對我們的銷售額、盈利能力以及留住和吸引員工的能力產生不利影響。

 

我們一直在降低所有業務的成本，並停止了生產線，退出了業務，整合了製造業務，並將業務定位在成本較低的地點。這些成本削減行動對我們銷售額和盈利能力的影響可能受到許多因素的影響，包括我們成功完成這些正在進行的努力的能力，我們產生我們預期的或使我們有效競爭所必需的成本節約水平的能力，預期裁員的延遲實施，員工士氣的下降，以及由於我們無法留住或招聘關鍵員工而可能無法實現運營目標。

 

我們依賴子公司的現金來履行公司的義務。

 

我們的子公司負責我們的所有業務，並擁有我們幾乎所有的資產。我們的現金流和我們履行義務的能力取決於我們子公司的現金流。此外，以股息、公司間支付、分税支付和其他形式支付資金可能會受到我們子公司註冊所在國家的法律或子公司章程的限制。

 

戴納公司、主要供應商或我們的客户的勞動力中斷或工作放緩可能會導致我們的運營中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

我們和我們的客户依賴各自的供應商提供維持生產水平所需的零部件。我們都依賴以工會為代表的勞動力。導致停工或減速的勞動力糾紛可能會擾亂所有這些企業的運營，進而可能對我們向客户供應的產品的供應或需求產生實質性的不利影響。

 

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目錄

 

如果我們不能從客户那裏收回部分商品成本(包括鋼鐵、其他原材料和能源成本)，我們可能會受到不利影響。

 

我們將繼續與客户合作，收回一部分增加的材料成本。雖然我們過去成功地收回了這類成本增加的很大一部分，但不能保證大宗商品成本的增加不會對我們未來的盈利能力產生不利影響。大宗商品成本的增加可能會受到各種因素的影響，包括貿易法和關税的變化。

 

如果我們遇到供應商零部件短缺或供應鏈中斷導致客户零部件短缺的情況，我們可能會受到不利影響。

 

我們每年的銷售成本中有很大一部分是由購買商品和服務推動的。為了管理和最小化這些成本，我們一直在鞏固我們的供應商基礎。因此，我們產品的某些部件依賴單一供應來源。我們根據總價值(包括價格、交貨和質量)選擇供應商，並考慮到他們的生產能力和財務狀況，我們希望他們能夠滿足我們的需求。然而，我們不能保證不利的財務狀況，包括我們的供應商破產、生產水平下降、自然災害或供應商遇到的其他問題，不會導致他們向我們供應零部件的短缺或延誤，甚至導致一個或多個此類供應商的財務崩潰。如果我們遇到任何供應商(特別是獨家供應商)的關鍵部件嚴重或長期短缺，並且無法從其他來源採購部件，我們將無法滿足我們的一些關鍵產品的生產計劃，並無法及時將這些產品發貨給我們的客户，這將對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。

 

不利的經濟條件、自然災害和其他因素同樣會導致我們客户的其他供應商陷入財務困境或生產問題，這可能會對我們的生產水平造成幹擾。任何此類供應鏈導致的生產中斷都可能造成運營效率低下，從而對我們的銷售、盈利能力和客户關係產生不利影響。

 

我們的盈利能力和運營結果可能會受到計劃啟動困難的不利影響。

 

新業務的開展是一個複雜的過程，其成功取決於一系列因素，包括我們的製造設施和製造流程以及我們供應商的生產準備情況，以及與模具、設備、員工、初始產品質量和其他因素有關的因素。我們未能成功開展實質性的新業務或收購業務，可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。

 

我們在業務中使用重要的知識產權。如果我們無法保護我們的知識產權，或者如果第三方對我們或我們的客户提出與知識產權有關的主張，我們的業務可能會受到不利影響。

 

我們擁有重要的知識產權，包括專利、商標、版權和商業祕密，並參與了許多許可安排。我們的知識產權在維持我們在多個我們所服務的市場的競爭地位方面扮演着重要的角色。我們的競爭對手可能會開發類似於或優於我們專有技術的技術，或者圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。此外，隨着我們在知識產權保護力度較小的司法管轄區擴大我們的業務，其他人複製我們的專有技術的風險也會增加，儘管我們做出了保護這些技術的努力。我們與知識產權有關的發展或主張，以及任何無法保護這些權利的行為，都可能對我們的業務和我們的競爭地位產生實質性的不利影響。

 

我們可能會在整合收購和合資企業方面遇到意想不到的困難。

 

我們最近幾年收購了業務，我們希望在未來完成更多的收購和投資，以補充或擴大我們的業務。這一戰略的成功將取決於我們是否有能力成功完成這些交易或安排，整合在這些交易中獲得的業務，並與我們在合資企業中的戰略合作伙伴發展令人滿意的工作安排。在完成這些交易並將收購與我們現有的業務整合起來時，我們可能會遇到意想不到的困難。我們也可能沒有意識到我們達成交易時預期的收益程度或時間。

 

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目錄

 

我們有幾家合資企業是按照既定協議經營的，因此，我們不單方面控制合資企業。存在合作伙伴的合資目標可能與我們的目標不一致的風險，導致在合資企業管理方面的潛在分歧，這可能會對合資企業的財務業績產生不利影響，從而對我們的收益做出貢獻。此外，如果我們的合作伙伴不能履行協議規定的合同義務，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

 

我們可能會受到環境、健康、安全和產品責任合規成本的不利影響。

 

我們的運營受到美國和其他國家的環境法律法規的約束，這些法律法規監管向空氣的排放；向水的排放；廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置；以及受污染財產的清理。從歷史上看，與我們以前和現有業務相關的環境成本並不是很大。然而，不能保證遵守現行環境法律法規或未來可能採用的法律法規的成本不會增加並對我們產生不利影響。

 

也不能保證遵守與健康、安全和產品責任相關的現行法律和法規或未來可能採用的法律和法規的成本不會對我們產生不利影響。如果我們的產品不符合規格或造成財產損失、傷害或死亡，還存在保修和產品責任索賠以及產品召回的風險。(有關產品責任和保修的更多信息，請參閲我們綜合財務報表第8項中的附註16和17。)

 

如果我們的信息技術基礎設施出現故障，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

 

我們認識到網絡攻擊的數量在不斷增加，並採取了商業上的實際努力，以提供合理的保證，確保此類攻擊的風險得到適當的緩解。每年，我們都會評估行業的威脅狀況，以跟上趨勢，並提供合理的保證，我們現有的對策將應對任何已發現的新威脅。雖然我們實施了保安措施，但我們的資訊科技系統和服務供應商的系統，在我們無法合理控制的情況下，包括恐怖行為、政府行為、自然災害、內亂和拒絕服務攻擊等，都很容易受到影響，而這些攻擊可能會導致我們的知識產權、商業機密或商業中斷。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或機密信息的不當披露，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户、供應商和員工的關係，導致對公司的索賠，並最終損害我們的業務。此外，我們可能需要承擔鉅額費用，以防止這些中斷或安全漏洞在未來造成的損害。

 

我們參加了某些資金不足的多僱主養老金計劃。

 

根據我們的集體談判協議，我們為我們在美國的某些工會代表員工提供特定的多僱主固定福利養老金計劃。繳費以工作時數為基礎，但在裁員或離職的情況下，我們通常以每週40小時為基礎繳費，最長不超過一年。截至2020年12月31日，這些計劃的資金還沒有完全到位。由於我們參與了計劃，我們可能要為我們的義務以及其他僱主的義務承擔責任。如果要求計劃採用資金改善計劃，如果計劃資產的表現沒有達到預期，或者由於未來集體談判的工資和福利協議，繳費率可能會提高。(有關多僱主養老金計劃的更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註12。)

 

利率和資產回報的變化可能會增加我們的養老金融資義務，降低我們的盈利能力。

 

在我們的某些固定收益養老金和其他退休後福利計劃下，我們有無資金支持的義務。如果信貸和資本市場導致利率和預計回報率下降，我們在計劃下的未來支付義務和相關計劃資產的估值可能會出現重大不利變化。這種下降還可能要求我們在未來為我們的養老金計劃做出重大額外貢獻。這些計劃的無資金支持義務的實質性增加也可能導致我們未來的養老金支出大幅增加。

 

我們可能會招致額外的税費或承擔額外的税收風險。

 

我們的所得税撥備和未來履行所得税義務所需的現金支出可能會受到許多因素的不利影響。這些因素包括我們經營的税收管轄區收益水平的變化，遞延税項資產和負債估值的變化，我們將非美國業務的收益匯回美國的計劃的變化，以及税收法律和法規的變化。

 

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目錄

 

我們的所得税申報單受到美國聯邦、州和地方税務機關以及美國以外税務機關的審查。這些審查的結果和對我們税收敞口的持續評估也可能對我們的所得税撥備和履行所得税義務所需的現金支出產生不利影響。

 

我們利用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。

 

截至2020年12月31日，淨營業虧損結轉(NOL)約為1.9億美元，可用於減少未來美國的所得税負債。我們使用這些NOL的能力可能會因為1986年修訂的《美國國税法》(Code)的某些控制條款的某些變化而受到限制。NOL被視為在2008年1月控制權變更之前發生的損失，每年的使用量限制為84美元。我們不能保證我們的股票交易不會影響守則下的控制權的另一次變化，這可能會進一步限制我們利用現有NOL的能力。這些限制可能會導致我們比不受限制的NOL更早和更多地繳納所得税。

 

如果不能為產品提供滿足客户要求所需的技術，將對我們在市場上成功競爭的能力造成不利影響。

 

我們經營的汽車市場正在經歷重大的技術變革，越來越關注電動汽車和自動駕駛汽車。這些技術進步和其他技術進步可能會使我們的某些產品過時。保持我們的競爭地位取決於我們開發商業上可行的產品和服務的能力，這些產品和服務支持我們客户接受的未來技術。

 

如果不能恰當地預測和應對我們業務中生產率和客户需求的週期性和易變性，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們的財務業績與我們客户的生產水平直接相關。在我們的幾個市場中，受一般經濟狀況、不斷變化的消費者偏好、監管變化和其他因素的影響，客户生產水平容易出現顯著的週期性。通常情況下，下行週期和上行週期的速度可能會很快。在極端的需求下降和上升壓力時期，成功地執行可能是具有挑戰性的。我們無法認識到市場固有的生產週期並做出適當反應，可能會對我們的經營業績產生不利影響。

 

我們的持續成功有賴於能否留住和吸引必要的人才。

 

維持和發展我們的業務需要我們繼續留住、發展和吸引具備必要技能的人員。由於未來的汽車預計將經歷重大的技術變革，擁有精通正確技術的合格人才將是我們開發未來成功競爭所需產品的關鍵因素。作為一家全球性組織，我們還依賴於我們吸引和保持一支全面參與支持公司目標和計劃的多元化員工隊伍的能力。

 

如果不能保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

管理美國上市公司財務報告的監管條款要求我們在33個國家和地區的業務中對財務報告保持有效的披露控制和內部控制。有效的內部控制旨在提供合規的合理保證，因此，它們很容易受到人為錯誤、規避或超越以及欺詐的影響。如果不能保持充分、有效的內部控制，可能會導致潛在的財務錯報或其他形式的不合規，對我們的運營結果、財務狀況或組織聲譽產生不利影響。“

 

金融市場的發展或下調戴納的信用評級可能會限制我們獲得資本並增加融資成本。

 

截至2020年12月31日，戴納的合併債務為2481美元，現金和有價證券為5.8億美元，未使用的循環信貸能力為979美元。我們發展業務和履行償債義務的能力，在一定程度上取決於我們以具有競爭力的成本獲得資本的能力。我們無法控制的外部因素可能會對資本市場產生不利影響--要麼收緊資本的可獲得性，要麼增加可用資本的成本。我們未能保持足夠的財務業績和適當的信用指標，也可能影響我們以具有競爭力的價格獲得資本的能力。

 

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目錄

 

 

與我國證券相關的風險因素

 

我們重新頒發的公司註冊證書和章程中的條款可能會阻止收購企圖。

 

我們重新發布的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法的某些條款可能會延遲、推遲或阻止戴納公司控制權的變更。這些條款，包括董事提名、限制召開特別股東大會的人數以及通過書面同意取消股東行動的條款，可能會使其他人在未經董事會批准的情況下更難提出要約收購要約或以其他方式收購大量普通股，或發起股東可能認為符合股東最佳利益的其他收購嘗試，這些條款可能會使其他人更難提出收購要約或以其他方式收購大量普通股，這可能會使股東認為符合該股東最佳利益的其他收購嘗試變得更加困難。

 

第1B項。未解決的員工意見

 

沒有。

 

項目2.屬性

 

 

設施類型

  

北美

    

歐洲

    

南
美國

    

亞洲
太平洋

    

總計

  

輕型車輛

                                        

製造/分銷

     14       4       4       9       31  

服務/裝配

     1                       1       2  

技術和工程中心

                             1       1  

商用車

                                        

製造/分銷

     6       5       3       7       21  

服務/裝配

     1                               1  
行政辦公室                             1       1  

技術和工程中心

     1       1                       2  

越野公路

                                        

製造/分銷

     3       20               7       30  

服務/裝配

     3       13       1       4       21  

行政辦公室

             3               1       4  

技術和工程中心

             1                       1  

電力技術

                                        

製造/分銷

     9       4               2       15  

行政辦公室

     1                               1  

技術和工程中心

     1                               1  

公司和其他

                                        

行政辦公室

     3       1       1       2       7  

技術和工程中心-多個細分市場

                             2       2  
      43       52       9       37       141  

 

截至2020年12月31日，我們在全球33個國家開展業務，擁有141個主要設施，包括製造和分銷業務、服務和組裝業務、技術和工程中心以及行政辦公室。除了上表中的7個獨立的技術和工程中心外，我們還有19個技術和工程中心位於製造基地內。我們租用了其中68%的設施，其餘的歸我們所有。我們相信我們所有的財產和設備都得到了妥善的維護。

 

我們的世界總部設在俄亥俄州莫米。該設施和位於大底特律、密歇根和俄亥俄州毛米地區的其他設施設有全球或北美地區負責財務和會計、税務、財務、風險管理、法律、人力資源、採購和供應鏈管理、通信和信息技術的職能。

 

項目3.法律訴訟

 

我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政訴訟的當事人。在審閲目前待決的訴訟及訴訟程序(包括可能的結果、合理預期的成本及開支，以及我們為未投保負債而設立的準備金)後，吾等不認為此等訴訟程序可能導致的任何負債合理地可能對本公司的流動資金、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。法律訴訟也在我們綜合財務報表項目8的附註16中討論。

 

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目錄

 

第二部分

 

 

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

市場信息*-我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“Dan”。

 

普通股持有人*-根據我們轉讓代理的報告，截至2021年1月29日，我們普通股的登記持有人約為2629人。

 

有關我們股權薪酬計劃的某些信息，請參閲第12項的股權薪酬計劃信息部分。

 

股東回報*-下圖顯示了自2015年12月31日以來我們普通股的累計股東總回報。該圖表將我們的表現與標準普爾500指數(S&P500)和道瓊斯美國汽車零部件指數(Dow Jones US Auto Parts Index)進行了比較。這一比較假設以2015年12月31日的收盤價投資了100美元。顯示的每一種回報都假設所有支付的股息都進行了再投資。

 

性能圖表

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26780/000143774921003221/graph01.jpg

 

指數

 

   

12/31/2015

    

12/31/2016

    

12/31/2017

    

12/31/2018

    

12/31/2019

    

12/31/20

  

戴納公司

   $ 100.00     $ 137.94     $ 230.83     $ 104.97     $ 139.76     $ 156.84  

標準普爾500指數

     100.00       111.96       136.40       130.42       171.49       203.04  

道瓊斯美國汽車零部件指數

     100.00       105.41       136.81       94.91       120.95       142.12  

 

發行人購買股權證券-2021年2月16日，我們的董事會批准將我們現有的普通股回購計劃延長至2023年12月31日。截至2020年12月31日，該計劃下仍有約150美元可用於未來的股票回購。我們在公開市場或通過私下協商的交易，利用可用過剩現金回購股票。股票回購會視乎當時的市況及其他考慮因素而定。在2020年第四季度，我們的普通股沒有根據該計劃進行回購。

 

年會*-我們將於2021年4月21日召開年度股東大會。

 

14
目錄

 

 

項目6.精選財務數據

 

   

截至12月31日的年度，

  
    2020(1)     2019(2)     2018(3)     2017(4)     2016(5)  

經營業績

                                        

淨銷售額

   $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143     $ 7,209     $ 5,826  

所得税前收益(虧損)

     (13 )     171       494       380       215  

淨收益(虧損)

     (51 )     233       440       116       653  
                                         

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ (31 )   $ 226     $ 427     $ 111     $ 640  

可贖回非控股權益對贖回價值的調整

     —       —       —       6       —  

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

   $ (31 )   $ 226     $ 427     $ 105     $ 640  
                                         

普通股股東每股淨收益(虧損)

                                        

基本型

   $ (0.21 )   $ 1.57     $ 2.94     $ 0.72     $ 4.38  

稀釋

   $ (0.21 )   $ 1.56     $ 2.91     $ 0.71     $ 4.36  
                                         

折舊攤銷

   $ 365     $ 339     $ 270     $ 233     $ 182  

經營活動提供的淨現金

     386       637       568       554       384  

購置物業、廠房及設備

     326       426       325       393       322  
                                         

財務狀況

                                        

現金及現金等價物和有價證券

   $ 580     $ 527     $ 531     $ 643     $ 737  

總資產

     7,376       7,220       5,918       5,644       4,860  

長期債務，較低的債務發行成本

     2,420       2,336       1,755       1,759       1,595  

債務總額，減去債務發行成本

     2,454       2,370       1,783       1,799       1,664  

普通股和額外實收資本

     2,410       2,388       2,370       2,356       2,329  

庫存股

     (156 )     (150 )     (119 )     (87 )     (83 )

母公司股東權益總額

     1,758       1,873       1,345       1,013       1,157  

每股賬面價值

   $ 12.17     $ 13.01     $ 9.27     $ 6.98     $ 7.92  
                                         

普通共享信息

                                        

宣佈的每股普通股股息

   $ 0.10     $ 0.40     $ 0.40     $ 0.24     $ 0.24  

加權平均已發行普通股

                                        

基本型

     144.5       144.0       145.0       145.1       146.0  

稀釋

     144.5       145.1       146.5       146.9       146.8  

 

(1)

2020年的運營業績受到全球新冠肺炎疫情的重大影響。2020年的淨收入包括51美元的税前商譽減值費用，33美元的應收票據轉換和隨後將股票調整為公允價值的税前收益，以及8億美元的可歸因於淨離散税項的費用。
 

 

(2)

2019年的淨收入包括259美元的養老金結算費用，可歸因於終止某些美國和加拿大的固定福利養老金計劃，以及1.35億美元的福利，可歸因於淨離散税項。2019年總資產的增長主要歸因於收購了Oerlikon集團的Oerlikon驅動系統(ODS)部門。總債務的增加，減去債務發行成本，主要歸因於借出額外債務為消耗臭氧層物質的採購提供資金。
 

 

(3)

2018年的淨收入包括可歸因於研發活動中使用的無形資產減值的2000萬美元費用和可歸因於淨離散税目的6700萬美元福利。
 

 

(4)

2017年的淨收入包括可歸因於剝離我們的巴西懸掛部件業務的27美元費用和可歸因於淨離散税項的159美元費用，其中包括與減少淨遞延税資產相關的186美元費用，以反映在較低的美國公司税率21%而不是之前的35%的較低税率下預期實現的費用。
 

 

(5)

2016年的淨收入包括可歸因於剝離Dana Companies LLC的77美元虧損和可歸因於淨離散税項的476美元收益，其中包括與發放美國遞延税額估值津貼相關的501美元收益。

 

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目錄

 

 

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元)

 

管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析應結合項目8中的財務報表和附註閲讀。

 

管理概述

 

我們是一家為世界上幾乎所有主要汽車製造商提供高科技產品的全球供應商。我們還服務於固定工業市場。我們的技術包括驅動系統(車橋、傳動軸、變速器、車輪和履帶驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊片、密封件、凸輪罩和油底殼模塊)；熱管理技術(變速箱和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充氣冷卻和熱聲保護屏蔽)；以及數字解決方案(主動和聲學保護屏蔽)。我們通過四個業務部門-輕型車輛驅動系統(Light Vehicle)、商用車驅動和運動系統(Commercial Vehicle Drive And Motion Systems)、非公路驅動和運動系統(Off-Highway Drive and Motion Systems)以及Power Technologies為全球輕型車、中型/重型車和非公路市場提供服務，後者是覆蓋公路和非公路市場所有客户的密封和熱管理技術的卓越中心。我們擁有多樣化的客户羣和地理足跡，這使得我們對單個市場和細分市場下滑的敞口降至最低。2020年底，我們約51%的銷售額來自北美業務，約49%來自全球其他地區的業務。按運營部門劃分，我們的銷售額為輕型汽車-43%，商用車-16%，非公路-28%，電力技術-13%。

 

運營和戰略計劃

 

我們的企業戰略建立在我們雄厚的技術基礎之上，並利用我們整個組織的資源，同時推動以客户為中心，擴大我們的全球市場，並在我們進入汽車電氣化時代的過程中提供創新的解決方案。

 

我們戰略的核心是利用我們的核心業務。這一基本要素使我們能夠在整個戰略中注入強大的運營紀律，使其具有實用性、可操作性和有效性。它使我們能夠充分利用作為所有三個終端移動市場的主要驅動系統供應商的優勢。通過在我們的工程、採購和製造基礎上積極尋求協同效應，我們正在實現更高的盈利能力。我們通過收購關鍵資產來加強投資組合；我們還將利用我們的物質和智力資本來放大整個企業的創新。利用這些核心要素可以進一步擴大我們共同技術的成本效益，併為戴納公司提供可持續的競爭優勢。

 

推動以客户為中心仍然是我們的核心。把我們的客户放在我們價值體系的中心位置是我們文化中根深蒂固的，並通過關注客户關係和為客户提供價值來推動增長。當我們處於提供無與倫比的服務所需的位置時，這些關係會得到加強，我們正在優先考慮客户的需求，因為我們設計的解決方案使他們的產品與眾不同，同時通過數字化他們的體驗使我們更容易與戴納公司做生意。我們以客户為中心的獨特定位使我們能夠贏得超過公平份額的新業務，並利用未來的客户外包計劃。

 

我們繼續加強和擴大我們的全球足跡，對其進行優化，以實現我們所有終端市場的增長。

 

拓展全球市場這意味着利用我們的全球能力和存在進一步滲透成長型市場，重點放在亞洲，因為它是世界上最大的移動市場，市場增長率最高，而且在採用新能源汽車方面處於領先地位。我們正在通過各種途徑進行投資，通過建立新的合作伙伴關係、無序擴張和有機增長來擴大我們在亞太地區的存在。我們繼續通過與當地市場合作夥伴的全資和合資企業在該地區開展業務。我們最近進行的收購擴大了我們在該地區的足跡，特別是在印度和中國。一直以來，我們一直在進行有意義的有機投資，以實現與現有客户和新客户的增長，主要是在泰國、印度和中國。這些增加的能力使我們能夠瞄準國內亞太市場，並利用向其他全球市場出口的能力。

 

提供創新的解決方案這使我們能夠在發展核心技術能力的同時利用市場增長趨勢。我們還專注於用數字內容增強我們的實體產品，以提供智能系統，我們看到了通過向我們的傳統最終客户提供軟件即服務來成為數字系統提供商的機會。這種對提供基於我們核心技術的解決方案的關注正在帶來新的業務勝利，並增加我們每輛車的內容。我們已經進行了重大投資-無論是有機的還是非有機的-使我們能夠進入下一個階段，即。鉛電推進.

 

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目錄

 

在過去的一年裏，我們通過戴納公司的核心技術和有針對性的戰略收購，實現了加快雜交和電氣化的目標，今天我們已經做好了引領市場的準備。最近在電動專業知識和技術方面的九項投資與戴納公司長期的機電一體化能力相結合，使我們能夠開發和交付完全集成的電子推進系統，這些系統功率密集，並通過集成我們提供的機電一體化能力提供的組件實現最佳效率。有了最近的電動汽車計劃獎項，我們在這個新興市場實現增長目標的道路上走得很好。

 

隨着我們利用我們的核心能力，拓展新市場，開發包括混合動力和電動汽車在內的新技術並將其商業化，戴納公司的企業戰略的發展和實施將使戴納公司實現有利可圖的增長，這是因為我們利用了我們的核心能力，拓展到了新市場。

 

資本結構倡議

 

除了對我們的業務進行投資外，我們還計劃繼續優先安排資本分配，以減少債務並保持強勁的財務狀況。我們繼續推動投資級指標，作為我們資本配置優先事項和進一步加強資產負債表目標的平衡方法的一部分。

 

股東退還訴訟*-在評估資本結構舉措時，我們在增長機會和股東價值舉措與保持強勁的資產負債表和獲得資本之間取得平衡。我們雄厚的財務狀況使我們能夠簡化資本結構，同時以現金股息和減少流通股數量的形式向股東提供回報。我們的董事會批准了一項價值200美元的股票回購計劃，該計劃將於2018年生效，將於2023年底到期。截至2020年12月31日，根據該計劃，我們已經使用了50美元的現金回購普通股。截至2020年第一季度，我們已連續33個季度宣佈並支付季度普通股股息。為應對全球新冠肺炎疫情，我們暫停了現有普通股股份回購計劃下向普通股股東分紅的申報和支付，以及普通股回購。

 

融資行動-在過去的幾年裏，我們利用較低的利率環境完成了再融資交易，這些交易導致了較低的有效利率，同時延長了到期日。在2019年期間，我們擴大了我們的信貸和擔保協議，額外簽訂了675美元的浮動利率定期貸款，為ODS收購提供資金(見下文的收購部分)，並將我們的循環信貸安排增加到1,000美元，並將其到期日延長至2024年8月。我們完成了300美元的2027年債券發行，並用所得資金償還了300美元的成本更高的2023年債券。在2019年期間，我們終止了我們的一項美國固定收益養老金計劃，解決了大約165美元之前資金不足的養老金義務，並消除了與利率和其他市場發展相關的未來融資風險。為了應對全球新冠肺炎疫情，2020年6月，我們完成了400美元2028年紙幣的發行，並在2027年紙幣的基礎上增加了100美元。隨着全球新冠肺炎疫情對我們業務的影響逐漸消散，我們在2020年第三季度和第四季度償還了474萬美元的浮息定期貸款(以下簡稱A期貸款)。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項附註14。

 

其他計劃

 

售後市場機會*-我們有一個全球集團，致力於尋找和開發利用我們現有業務能力的售後市場增長機會-目標是增加未來的售後銷售。戴納公司在達納®、斯派塞®、斯派塞電氣化™、維克多·萊因茨®、格拉澤®、GWB®、湯普森®、TRU-COOL®、SVL®和TRANSEJES™等知名品牌的支持下，為全球的乘用車、商用車和越野車提供廣泛的售後解決方案，包括正版、全品牌和超值系列。

 

選擇性收購：-儘管我們在2018年追求的GKN plc傳動系業務交易等轉型機會將在具有戰略和經濟吸引力的情況下被考慮，但我們的收購重點主要是與我們現有核心業務戰略契合的“補充性”或相鄰收購機會，特別是支持我們的企業戰略和增強我們產品價值主張的機會。任何潛在的收購都將以我們目前考慮的客户計劃機會和其他資本用途的相同方式進行評估-採用紀律嚴明的財務方法，旨在確保盈利增長和增加股東價值。

 

收購

 

阿什伍德創新有限公司*-2020年2月5日，我們收購了柯蒂斯儀器公司(Curtis)在阿什伍德創新有限公司(阿什伍德)的35.4%所有權權益。阿什伍德為汽車、材料搬運和越野車市場設計和製造永磁電機。收購柯蒂斯在阿什伍德的權益，加上我們在阿什伍德的現有所有權權益，使我們獲得了阿什伍德97.8%的所有權權益和控股權。我們確認了3美元的其他收入(費用)收益，這是將我們之前持有的阿什伍德股權法投資按公允價值重新計量後的淨額。22美元的總收購對價包括在成交時支付給柯蒂斯的8美元現金、我們以前在阿什伍德持有的權益法投資的10美元公允價值，以及與有效清償阿什伍德到期的先前存在的貸款有關的4美元。在2020年3月期間，我們收購了員工股東持有的阿什伍德剩餘的非控股權益。阿什伍德的運營結果在我們的非公路運營部門進行了報告。阿什伍德收購對我們2020年的綜合經營業績影響不大。有關我們在阿什伍德的所有權權益隨後發生變化的詳細信息，請參閲下文中的海德魯-魁北克關係討論。

 

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目錄

 

諾德雷薩— 2019年8月26日，我們使用手頭現金，以12美元的對價收購了諾德雷薩汽車公司(Nordresa Motors，Inc.)100%的所有權權益。諾德雷薩是商用車電動總成開發和商業化方面的傑出集成和應用工程專家。這項投資通過將其完整的電機、逆變器、充電器、變速箱和熱管理產品組合與Nordresa公司專有的電池管理系統、電動總成控制和集成專業知識相結合，進一步增強了戴納公司的電氣化能力，以提供完整的電動總成系統。諾德雷薩的運營結果在我們的商用車運營部門進行了報告。諾德雷薩對我們2019年的綜合運營結果影響不大。

 

普雷斯通電子推進系統(北京)有限公司-2019年6月6日，我們收購了Prestite Electric Beijing Limited(PEBL)在Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)的50%股權。PEPS製造和分銷電動移動性解決方案，包括商用車和重型機械的電動馬達、逆變器和發電機。PEPS在中國擁有最先進的設施，使我們能夠在世界上最大的電動汽車市場擴大電機和逆變器的製造能力。通過我們的TM4子公司收購PEBL在PEPS的權益，以及我們在PEPS的現有所有權權益，我們將獲得PEPS的100%所有權權益和控股權。我們確認了2美元的其他收入(費用)收益，這是根據公允價值對我們之前持有的權益法投資進行必要的重新計量後的淨額。成交時我們用手頭的現金支付了50美元。關於購買對價在收購資產和承擔的負債中的分配，請參閲我們的綜合財務報表第8項附註2。PEPS的運營結果在我們的商用車運營部門中進行了報告。對PEPS的收購貢獻了8美元的銷售額，並在2019年實現了de Minis調整後的EBITDA。有關我們在PEPS的所有權權益隨後的變化的詳細信息，請參閲下面的Hydro-Québec關係討論。

 

Oerlikon驅動系統-2019年2月28日，我們收購了Oerlikon Group旗下Oerlikon Drive Systems(ODS)部門的100%所有權權益。ODS是高精度齒輪、輪式和履帶式車輛的行星輪轂驅動器以及支持整個移動行業車輛電氣化的產品、控制和軟件的全球製造商。我們在成交時支付了626美元，資金主要來自債務收益。關於購買對價在收購資產和承擔的負債中的分配，請參閲我們的綜合財務報表第8項附註2。ODS的運營結果主要在我們的非公路和商用車運營部門報告。2019年，收購ODS增加了630美元的銷售額和87億美元的調整後EBITDA。

 

中小企-2019年1月11日，我們收購了S.M.E.S.p.A.(SME)的100%所有權權益。SME設計、設計和製造低壓交流感應和同步磁阻電機、逆變器和控制器，用於廣泛的非公路電動汽車應用，包括物料搬運、農業、建築和自動引導車輛。SME低壓電機和逆變器的加入主要是為了滿足非公路設備電氣化的發展，大大擴大了戴納公司的電氣化產品組合。我們在成交時支付了88美元，其中包括手頭的62美元現金和26美元的應付票據，這筆票據允許淨結清購買協議中定義的潛在或有事項。這張票據五年內付清，年利率為5%。關於購買對價在收購資產和承擔的負債中的分配，請參閲我們的綜合財務報表第8項的附註2。中小企業收購在2019年增加了210億美元的銷售額和de Minimis調整後的EBITDA。有關我們在中小企業的所有權權益隨後發生的變化的詳細信息，請參閲下文中的海德魯-魁北克關係討論。

 

TM4-2018年6月22日，我們從魁北克水電收購了TM4 Inc.(TM4)55%的所有權權益。TM4設計和製造電動汽車的電機、電源逆變器和控制系統，為戴納的電動變速箱以及電池、電機和逆變器的熱管理技術提供補充。這筆交易使戴納公司成為唯一擁有完整e-Drive設計、工程和製造能力的供應商-為我們的每個終端市場提供機電和推進解決方案。TM4位於魁北克省布切維爾的技術和先進製造設施將增加我們的全球技術中心，他們對PEPS的50%興趣提供了一個機會，以提升我們在增長最快的電動汽車市場的地位。請參閲上文關於PEPS收購的討論，瞭解我們在PEPS的所有權權益隨後發生的變化的詳細信息。戴納正在整合TM4，因為治理文件為戴納提供了完全控制的財務權益。成交時，我們用手頭的現金支付了125美元。關於購買對價在收購資產和承擔的負債中的分配，請參閲我們的綜合財務報表第8項的附註2。TM4業務的運營業績報告在我們的商用車運營部門。收購TM4貢獻了11美元的銷售額，2018年de Minimis調整後的EBITDA。

 

水電-魁北克關係

 

2018年6月22日，我們從魁北克水電收購了TM4 55%的所有權權益。2019年7月29日，我們擴大了與魁北克水電的關係，魁北克水電收購了中小企業45%的間接可贖回非控股權益，並將其在PEPS的間接非控股權益增加到45%。成交時我們收到了65美元，其中包括53美元的現金和12美元的應收票據。這張票據在5年內支付，年利率為5%。戴納公司將繼續合併中小企業和PEPS，因為管理文件繼續向戴納公司提供這些子公司的控股權。有關戴納收購PEPS和中小企業的討論，請參閲上面的收購部分。-2020年4月14日，魁北克水電收購了阿什伍德45%的間接可贖回非控股權益。在交易結束時，我們收到了9美元的現金，其中包括魁北克水電公司的2美元貸款收益。戴納公司將繼續合併阿什伍德公司，因為管理文件繼續向戴納公司提供這家子公司的控股權。有關戴納收購阿什伍德的討論，請參閲上面的收購部分。

 

分段

 

我們通過四個運營部門在全球範圍內管理我們的業務。我們的輕型車和動力技術部門主要為輕型車原始設備製造商(OEM)提供輕型卡車、SUV、SUV、麪包車和乘用車的產品。商用車部分支持公路上商用車(主要是卡車和公共汽車)的OEM，而我們的非公路部分支持非公路車輛(主要是用於建築、採礦和農業應用的輪式車輛)的OEM。

 

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目錄

 

 

我們的市場趨勢

 

我們在全球三個核心終端市場為我們的客户提供服務：輕型汽車，主要是全車架卡車和SUV；商用車，包括中型和重型卡車和公共汽車；以及非高速公路，包括建築、採礦和農業設備。

 

2020年，我們所有的終端市場都不同程度地受到了全球新冠肺炎疫情的影響，最初是因為我們服務的地區與病毒緩解工作相關的停產導致需求下降。我們的每個終端市場都有獨特的週期動態和市場驅動因素。這些週期受到投資期的影響，在投資期內，最終用户車隊會根據需求使用模式、法規變化或在役車輛的使用年限達到使用年限而進行更新或擴展。關鍵的市場驅動因素包括區域經濟增長率、工業產出、商品生產和定價以及住宅和非住宅建築率。我們的多市場覆蓋和廣泛的客户基礎有助於在整個週期內提供穩定性，同時減輕長期的變異性。

 

輕型車市場-我們的傳動系業務在輕型汽車市場的卡車和SUV細分市場中的權重更大，而不是乘用車細分市場。我們的車輛內容更多的是後輪驅動、四輪驅動和四輪驅動汽車，以及混合動力和電動汽車。過去三年，全球輕型卡車銷量穩步增長，其中增幅最大的是北美。受新冠肺炎的影響，全球市場從2019年的水平收縮了13%.2021年全年的前景反映出全車架輕型卡車產量將以類似的百分比增長，所有地區都出現強勁反彈，並回到2019年的水平，因為生產限制有所緩解，庫存恢復到更正常的水平，受限的客户需求得到滿足。

 

商用車市場-我們的主要業務是中型和重型卡車和公交車的傳動系統，包括混合動力和電動汽車的新興市場。主要的地區市場是北美、南美(主要是巴西)和亞太地區。從2017年到2019年，北美8類卡車市場穩步增長，2019年產量達到34.5萬輛。由於正常的週期動態和新冠肺炎的影響，2020年8類卡車的產量比2019年的紀錄產量低38%.2021年的前景是更強勁的需求，在經濟前景改善和週期性增長的推動下，產量將比前一年增長35%。

 

北美的中型卡車產量在過去幾年裏穩步增長，但從2019年到2020年同比下降了20%，這主要歸功於新冠肺炎。預計2021年的產量將比上年增長6%。在北美以外，隨着經濟狀況開始企穩，在新冠肺炎疫情爆發之前，南美的中型和重型卡車產量一直在緩慢改善。流行病和經濟狀況導致2020年產量下降22%。南美2021年的展望是，隨着該地區從疫情的影響中恢復過來，以及現有車輛的老化推動新卡車的更換週期，該地區的產量將增長30%。與世界其他地區不同，在中國的推動下，亞太地區2020年的卡車產量沒有下降，但預計2021年的產量將放緩12%，因為產量與需求下降相匹配，這主要是由印度推動的，印度從疫情中恢復的速度慢於中國。

 

非公路市場-我們的越野業務在北美以外擁有大量業務，2020年銷售額的64%來自歐洲製造的產品；然而，這些產品中有很大一部分用於該地區以外的汽車生產。非公路市場的建築設備市場與全球經濟增長和基礎設施投資密切相關。這一細分市場經歷了5%的收縮，始於2018年末，由於新冠肺炎的影響進一步加速，2020年產量又下降了10%。2021年的展望是，全球建築市場的生產需求比前一年反彈了5%。採礦設備領域的最終用户投資是由地下采礦生產的商品產品價格推動的。過去幾年，全球採礦設備市場基本穩定，因為行業參與者一直在維持車輛庫存水平，以匹配大宗商品產出，預計這一趨勢將在2021年繼續下去。農業設備市場是我們關鍵的非公路領域的第三個領域。與地下采礦領域一樣，農業設備投資主要是由農產品價格推動的。2018年至2019年，受大宗商品價格暴跌影響，全球農業裝備需求下降3%。由於價格一直處於低位，2020年的產量額外下降了7%。2021年的前景是，終端市場需求將比前一年改善5%，因為應對全球大流行的農業補貼提振了大宗商品市場，預計將推動老化設備的更換。

 

外幣美國-我們2020年52%的銷售額來自美國以外，國際貨幣走勢可能會對我們的銷售額和運營結果產生重大影響。歐元區國家和中國分別佔我們2020年非美國銷售額的51%和10%，巴西和印度各佔7%。儘管南非的銷售額不到我們非美國銷售額的5%，但蘭特匯率一直不穩定，並不時對銷售額產生重大影響。2020年，國際貨幣兑美元走弱，2020年銷售額減少53美元。巴西雷亞爾、南非蘭特和印度盧比走軟抵消了歐元走強的影響。

 

阿根廷在過去幾年經歷了巨大的通脹壓力，導致其貨幣大幅貶值，以及其他經濟挑戰。我們在阿根廷的業務支持我們的輕型車輛運營部門。我們2020年在阿根廷的銷售額約為7800萬美元，佔我們合併銷售額的1%，截至2020年12月31日，我們與阿根廷相關的淨資產敞口約為21美元，其中包括50億美元的固定資產淨額。2018年第二季度，我們確定阿根廷經濟符合公認會計準則(GAAP)對高通脹經濟體的定義。在評估阿根廷經濟為高通脹時，我們考慮了其三年累計通貨膨脹率以及其他因素。因此，自2018年7月1日起，美元是我們阿根廷業務的功能貨幣，而不是阿根廷比索。從2018年7月1日開始，以比索計價的貨幣資產和負債將使用阿根廷比索當前匯率重新計量為美元，由此產生的換算收益或損失計入運營業績。非貨幣性資產和負債使用阿根廷歷史比索匯率重新計量為美元。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註1。

 

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目錄

 

商品成本-我們產品的成本可能會受到原材料大宗商品價格變化的重大影響，對我們來説最重要的是各種等級的鋼、鋁、銅和稀土材料。商品價格變動的影響直接反映在我們購買的商品中，間接反映在我們購買包括商品的鑄件、鍛件、軸承、電池和零部件等產品上。我們的大多數主要客户協議都規定，根據各種已公佈的商品指數的走勢，與這些客户分享重大的商品價格變化。在沒有這樣的正式協議的情況下，我們歷來成功地實施了價格調整，在很大程度上彌補了材料成本的通脹影響。材料成本的變化通常會對我們的財務業績產生一些影響，因為客户價格的調整通常滯後於大宗商品價格的變化。*較低的大宗商品價格使2020年的收入同比增加了約37美元，而2019年大宗商品價格上漲導致的收入同比減少了30美元。2020年和2019年，材料回收和其他定價行動分別使同比收益減少了800億美元和10美元。

 

銷售、收益和現金流展望

 

   

2021

                          
   

展望*

    

2020

    

2019

    

2018

  

銷貨

  

$8,050 - $8,550

     $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143  

調整後的EBITDA

  

$860 - $960

     $ 593     $ 1,019     $ 957  

經營活動提供的淨現金

  

~7.5%的銷售額

     $ 386     $ 637     $ 568  

可自由支配的養老金繳費

   $—     $ —     $ 61     $ —  

購置物業、廠房及設備

  

~4.5%的銷售額

     $ 326     $ 426     $ 325  

調整後的自由現金流

  

~3.0%的銷售額

     $ 60     $ 272     $ 243  

 

*我們對2021年的展望不包括我們即將收購Modine製造公司的部分熱管理業務，因為完成這筆交易的時間還不確定。

 

調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量是非GAAP財務指標。有關我們的非GAAP財務衡量標準的定義以及與最直接可比的美國公認會計原則(GAAP)衡量標準的協調，請參閲下面的非GAAP財務衡量標準討論。我們沒有提供調整後的EBITDA前景與最具可比性的GAAP淨收入衡量標準的對賬。鑑於很難預測事件驅動型交易項目和其他包括在淨收入中的非核心運營項目(包括重組行動、資產減值和某些所得税調整)，提供淨收入指引可能具有誤導性，而且不切實際。所附的這些非GAAP衡量標準與所列歷史時期最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，表明在非GAAP指引所涵蓋的期間結束後將準備的對賬。

 

我們2021年的銷售預期為8,050美元至8,550美元，反映出大流行後全球市場需求的改善，以及500美元的淨新業務積壓。基於我們目前對2021年的銷售和匯率展望，我們預計國際貨幣總體穩定，銷售將略有受益。按照我們目前對2021年的預期的銷售水平，歐元匯率每變動5%，我們的年銷售額將受到大約125美元的影響。人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾和泰銖匯率每變動5%，我們在這些國家的年銷售額將受到約10美元至20美元的影響。根據我們目前對2021年的銷售預期，我們預計2021年全年調整後的EBITDA約為8.6億美元至960美元。調整後的EBITDA利潤率預計為11.0%，比2020年提高270個基點，反映出新業務利潤率較高，以及與全球新冠肺炎大流行相關的運營效率低下的好處不會在2021年重演，但這一利潤率因增加支持我們電氣化戰略的投資而被部分抵消。此外，我們預計大宗商品成本上升將在很大程度上被材料回收和其他定價行動所抵消。我們預計2021年調整後的自由現金流約為250美元，佔銷售額的3.0%。支持新客户計劃的資本支出水平上升，將部分抵消調整後EBITDA同比上升的好處，因為2020年期間，為應對日益嚴重的全球新冠肺炎大流行，某些項目的支出被推遲。

 

在我們的運營和戰略舉措中，包括加大對產品技術的關注和投資-提供產品和技術，這些產品和技術是為客户帶來最重要問題的解決方案的關鍵。我們在這方面的成功在一定程度上是通過我們的銷售積壓來衡量的-未來將推出的淨新業務將增加我們的基礎年銷售額。此積壓不包括更換業務，代表與我們已獲得正式客户獎勵的新計劃相關的增量銷售額。截至2020年12月31日，我們在2021年至2022年期間的淨新業務銷售積壓為700美元。我們預計2021年將實現5億美元的銷售積壓，2022年將實現200美元的增量銷售積壓。我們的銷售積壓在電動汽車和傳統的ICE汽車內容之間平衡。

 

20
目錄

 

 

綜合運營結果

 

運營綜合結果摘要(2020年與2019年)

 

   

2020

    

2019

          
           

所佔百分比

            

所佔百分比

    

增加/

  
   

美元

    

淨銷售額

    

美元

    

淨銷售額

    

(減少)

  

淨銷售額

   $ 7,106             $ 8,620             $ (1,514 )

銷售成本

     6,485       91.3 %     7,489       86.9 %     (1,004 )

毛利率

     621       8.7 %     1,131       13.1 %     (510 )

銷售、一般和行政費用

     421       5.9 %     508       5.9 %     (87 )

無形資產攤銷

     13               12               1  

重組費用，淨額

     34               29               5  

商譽減值

     (51 )             (6 )             (45 )
養老金結算費                     (259 )             259  

其他收入(費用)，淨額

     22               (25 )             47  

息税前收益

     124               292               (168 )
債務清償損失     (8 )             (9 )             1  

利息收入

     9               10               (1 )

利息支出

     138               122               16  

所得税前收益(虧損)

     (13 )             171               (184 )

所得税費用(福利)

     58               (32 )             90  

關聯公司收益中的權益

     20               30               (10 )

淨收益(虧損)

     (51 )             233               (284 )

減去：非控股權益淨收入

     10               13               (3 )
減去：可贖回的非控股權益淨虧損     (30 )             (6 )             (24 )

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ (31 )           $ 226             $ (257 )

 

銷貨*-下表顯示了我們按地理區域劃分的銷售額的變化。

 

                           

因以下原因造成的變動額

  
                   

增加/

    

通貨

    

收購

    

有機

  
   

2020

    

2019

    

(減少)

    

效應

    

(資產剝離)

    

變化

  

北美

   $ 3,602     $ 4,473     $ (871 )   $ (1 )   $ 30     $ (900 )

歐洲

     2,209       2,606       (397 )     32       66       (495 )

南美

     358       509       (151 )     (73 )             (78 )

亞太

     937       1,032       (95 )     (11 )     29       (113 )

總計

   $ 7,106     $ 8,620     $ (1,514 )   $ (53 )   $ 125     $ (1,586 )

 

2020年的銷售額比2019年下降了1514%。國際貨幣走弱導致銷售額減少53美元，主要原因是巴西雷亞爾、南非蘭特和印度盧比走弱，但歐元走強部分抵消了這一影響。去年第一季度對ODS的收購，去年第二季度的PEPS收購，以及今年第一季度的阿什伍德收購，帶來了125美元的銷售額同比增長。有機銷售額減少1,586美元，降幅為18%，原因是輕型和中型/重型卡車市場疲軟，以及2020年1月和2月全球非公路需求下降，以及全球新冠肺炎疫情導致我們所有終端市場的生產量從2020年3月開始迅速消散。全球新冠肺炎大流行對我們的運營以及我們的客户、供應商和我們參與的全球供應鏈的影響在2020年4月最為顯著，從5月份開始有節制地提高產量，隨後在整個第三季度客户需求快速增長。2020年第四季度的銷售額比2019年同期高出121美元，這主要是由於客户對我們的輕型汽車運營部門的強勁需求，以及我們的輕型汽車運營部門轉換了積壓的銷售。銷售積壓的轉換全年貢獻了348美元，而定價行動，包括材料大宗商品價格和通脹成本調整，使銷售額減少了80美元。

 

21
目錄

 

北美有機產品銷量下降20%，主要是由於全球新冠肺炎疫情導致輕型和中/重型卡車產量下降，但這一降幅被銷售積壓的轉換部分抵消。2020年，全車架輕型卡車產量下降了20%，而8級和5-7級卡車的產量分別下降了38%和20%。

 

剔除匯率和收購影響，歐洲的銷售額與2019年相比下降了19%。由於我們在該地區的大量非公路業務，全球新冠肺炎疫情導致的建築/採礦和農業市場疲軟是一個主要因素。與2019年相比，這一運營領域的有機銷售額下降了22%。

 

剔除匯率影響，與2019年相比，南美地區的銷售額下降了15%，這主要是由於全球新冠肺炎疫情。與2019年相比，中型/重型卡車產量下降了22%，輕型卡車產量下降了17%。

 

剔除匯率和收購影響，亞太地區的銷量下降了約11%，因為中國經濟甚至在新冠肺炎疫情爆發之前就顯示出疲軟跡象。與2019年相比，輕型卡車和輕型汽車的發動機產量分別下降了9%和13%，而中型/重型卡車的產量上升了12%。

 

銷售成本和毛利率與2019年相比，2020年的年度銷售成本下降了1004美元，降幅為13%。2020年，銷售成本佔銷售額的百分比比前一年高出440個基點。歸因於收購的銷售成本約為137美元。剔除收購的影響，銷售成本佔銷售額的百分比為90.9%，比前一年高出400個基點。銷售成本佔銷售額的百分比上升的原因是，由於全球新冠肺炎疫情，我們所有終端市場的客户需求主要在2020年第二季度迅速消散，隨後在2020年第三季度需求大幅增長。在2020年第二季度，我們降低成本結構的行動落後於我們所有終端市場客户需求的迅速消散，由於政府要求，我們無法在某些國家有效降低勞動力成本，以及我們無法降低包括折舊和租金費用在內的固定成本。在2020年第三季度，我們經歷了運營效率低下和額外成本，因為我們的一些工廠在滿負荷運轉前幾個月處於閒置狀態。大宗商品價格下降使材料成本降低了370億美元，持續節省的材料成本約為7500萬美元，部分抵消了全球新冠肺炎大流行的影響。

 

2020年的毛利率為6.21億美元，比2019年減少了5.1億美元。2020年毛利率佔銷售額的百分比為8.7%，比2019年下降440個基點。利潤率佔銷售額百分比的下降主要是由上文提到的銷售成本因素推動的。

 

銷售、一般和行政費用(SG&A)2020年上半年的營業SG&A費用為4.21億美元(佔銷售額的5.9%)，而2019年為508億美元(佔銷售額的5.9%)。歸因於收購的SG&A為9美元。不包括收購的SG&A同比減少96美元，主要原因是激勵薪酬同比下降，以及受薪員工工資、福利、差旅費用、營銷費用和專業費用下降，原因是為應對全球新冠肺炎疫情而實施的成本削減舉措。

 

無形資產攤銷預計2020年攤銷費用為130億美元，2019年為12億美元。攤銷費用增加主要是由於收購活動導致無形資產水平上升。

 

重組費用，淨額2020年約340億美元的年度重組費用包括遣散費和福利成本，主要與我們為應對全球新冠肺炎大流行而削減整個業務的員工人數有關，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。2019年約290億美元的重組費用包括主要與整合最近的收購有關的遣散費和福利成本，我們整個業務的裁員，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註4。

 

商譽減值。-在2020年第一季度，我們記錄了51美元的商譽減值費用。2019年第四季度，我們註銷了確認為2016年收購一部分的商譽。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註3。

 

養老金結算費--在2019年，我們記錄了與終止我們的一個美國固定福利養老金計劃有關的256美元的和解費用，以及與終止我們的一個加拿大固定福利養老金計劃有關的3美元的和解費用。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表項目8中的附註12。

 

22
目錄

 

其他收入(費用)，淨額-下表顯示了其他收入(費用)的主要組成部分，淨額。

 

   

2020

    

2019

  

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

   $ (10 )   $ (23 )

政府撥款和獎勵

     14       15  

匯兑損失

     8       (11 )

戰略交易費用

     (20 )     (41 )
在Hyliion的投資收益     33          
非所得税法律判決             6  
外國子公司清算收益             12  

其他，淨額

     (3 )     17  

其他收入(費用)，淨額

   $ 22     $ (25 )

 

2020年的戰略交易費用主要歸因於收購ODS和Nordresa以及某些其他戰略舉措。2019年的戰略交易費用主要歸因於收購消耗臭氧層物質。我們在Hyliion Inc.的投資中持有16美元的應收可轉換票據。2020年10月1日，Hyliion Inc.完成了與Turtoise Acquisition Corp.的合併。業務合併導致合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為HYLN。合併完成後，我們的應收票據被轉換為HYLN的2,988,229股普通股。我們對Hyliion的投資將包括在非流動有價證券中，並按公允價值列賬，公允價值的變化將包括在未來一段時期的淨收入中。2019年第一季度，我們贏得了一項關於巴西進口商品PIS/COFINS税計算方法的法律判決。2019年第四季度，我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益歸因於確認累積的貨幣換算調整。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註19。

 

債務清償損失— 2020年6月19日，在發行我們2028年6月的票據時，我們終止了500美元的橋樑設施，並註銷了與橋樑設施相關的5美元遞延費用。2020年12月31日，我們全額支付了A期貸款。我們註銷了與條款A融資相關的3美元之前遞延的融資成本。在2019年第四季度，我們贖回了300美元的2023年9月票據。我們因這些償還產生了7美元的贖回保費，並註銷了與已清償債務相關的先前遞延融資成本2美元。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註14A。

 

利息收入和利息支出2020年全年利息收入為9美元，2019年為100億美元。由於2020年平均債務水平上升，利息支出從2019年的122美元增加到2020年的1380億美元。平均債務水平的增加主要是由於2020年上半年循環貸款下的未償還借款，以及我們於2020年6月發行的400美元2028年6月債券和2027年11月額外100美元債券。包括債務發行成本攤銷在內的平均有效利率在2020年和2019年均約為5.0%。

 

所得税費用(福利)税前所得税在2020年的支出為58美元，在2019年的收益為32美元。2020年，由於收入預測減少，我們確認了60美元的税費支出，用於在外國司法管轄區獲得額外的估值免税額。根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，我們還確認了澳大利亞一家子公司發放估值津貼的26美元的好處。在完成公司間向非美國附屬公司出售某些資產的同時，記錄了12美元的税費淨額，其中包括相應的從國外獲得的無形收入收益。今年，我們還確認了與調整聯邦税收抵免的税收優惠行動相關的37美元的税收優惠。税前商譽減值費用為51美元，相關所得税優惠為1美元。*2019年，根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，我們確認了巴西一家子公司發放估值津貼的好處22美元。税前養老金結算費用為259美元，導致所得税支出為11美元，估值免税額為18美元。本年度，我們還確認了在美國發放估值免税額的好處，其中34美元是基於增加的收入預測，30美元是基於與聯邦税收抵免相關的税收規劃戰略的制定。在美國，與美國州法律修改相關的6000美元費用部分抵消了這一好處。在2019年第二季度，我們還記錄了與調整聯邦税收抵免的税收行動相關的48美元的税收優惠。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註18。

 

在我們的營業虧損歷史不允許我們滿足確認遞延税項資產的“更有可能”標準的國家，我們通常確認税前收入或虧損沒有所得税，因為估值津貼調整抵消了相關的税收影響。在2020年第四季度，我們確認了26美元的收益，用於發放澳大利亞一家子公司的估值津貼。*在2019年第三季度，我們確認了巴西一家子公司發放估值津貼的22美元的好處。

 

關聯公司收益中的權益2020年和2019年的股權投資淨收益分別為200億美元和3000萬美元。東風達納車軸有限公司(DdAC)2020年和2019年的收益權益分別為150億美元和1800萬美元。在經歷了2020年第一季度全球新冠肺炎疫情造成的重大影響後，DDAC在2020年剩餘時間裏經歷了更高的需求水平，這主要是由於中國政府對某些中型/重型汽車的需求增加。Bendex Spicer Foundation Brake，LLC(BSFB)的股本收益在2020年為4美元，2019年為12美元。波士頓諮詢公司收益同比下降的主要原因是全球新冠肺炎疫情以及2020年10月1日將我們在波士頓諮詢公司的20%股權出售給本迪克斯商用車系統有限責任公司(Bendex Commercial Vehicle Systems LLC)。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註22。

 

23
目錄

 

 

部門運營業績(2020年與2019年同期)

 

輕型車輛

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2019

   $ 3,609     $ 438       12.1 %

音量和混合

     (495 )     (140 )        

性能

     (61 )     (59 )        

貨幣效應

     (15 )                

2020

   $ 3,038     $ 239       7.9 %

 

不計匯率影響，2020年輕型車銷量比2019年下降了15%。與2019年相比，2020年全年北美、歐洲、南美和亞太地區的全車架輕型卡車產量分別下降了20%、20%、17%和9%。由於全球新冠肺炎大流行，從2020年3月開始，全車架輕型卡車的生產在所有地區迅速消散。全球新冠肺炎疫情對我們輕型汽車業務的影響在2020年4月最為顯著，從5月份開始逐步提高產量，隨後客户需求在整個第三季度快速增長。由於銷售積壓的轉換和客户需求的持續增強，2020年第四季度不包括匯率影響的輕型車銷量比2019年第四季度高出135美元。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比減少49美元。

 

2020年，輕型汽車部門EBITDA減少了199美元。銷量下降帶來了140億美元的同比逆風(降幅為28.3%)，這是因為2020年第二季度我們降低成本結構的行動滯後於全球新冠肺炎疫情導致的客户需求迅速消散。第三季度和第四季度的業績受到負面影響，因為我們的一些輕型汽車工廠在滿負荷運轉前幾個月處於閒置狀態。與業績相關的收益同比下降的原因是運營效率低下86美元，淨定價和材料成本回收49美元，以及與全球新冠肺炎大流行直接相關的增加安全成本2美元，包括設施消毒和個人防護設備。部分抵消了這些與業績相關的收益下降的是，物質成本節省了32美元，商品成本下降了26美元，受薪員工工資下降了10美元，CARE法案的某些福利下降了5美元，激勵薪酬下降了3美元，保修費用下降了2美元。

 

商用車

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2019

   $ 1,611     $ 138       8.6 %

音量和混合

     (378 )     (98 )        

收購/剝離

     8       (7 )        

性能

     (11 )     6          

貨幣效應

     (49 )     (3 )        

2020

   $ 1,181     $ 36       3.0 %

 

不包括匯率影響和收購的影響，2020年商用車銷量比2019年下降了24%。隨着全球新冠肺炎疫情導致客户需求迅速消散，2019年不斷下滑的市場狀況進一步惡化。北美全年8類產量比2019年下降了38%，5-7類產量下降了20%。歐洲和南美的中型/重型卡車產量同比分別下降了30%和22%。亞太地區比其他地區更早受到全球新冠肺炎疫情的影響，最顯著的同比產量下降發生在2020年第一季度。與2019年相比，亞太地區中型/重型卡車產量增長了12%。淨客户定價和成本回收行動進一步使銷售額同比下降了12美元。

 

商用車部門EBITDA在2020年減少了102美元。較低的銷售量帶來了980億美元的同比逆風(25.9%的遞減利潤率)，因為2020年第二季度和第三季度我們降低成本結構的行動滯後於全球新冠肺炎大流行導致的客户需求的迅速消散。業績收益同比增長的推動因素包括：物質成本節省了14美元，受薪員工工資降低了6美元，商品成本降低了3美元，獎勵薪酬降低了2美元，CARE法案的某些福利降低了2美元，保修費用降低了1美元。部分抵消了這些業績相關收益增長的是，客户淨定價和成本回收行動減少了12美元，運營效率低下了700萬美元，與全球新冠肺炎疫情直接相關的安全成本增加了3美元，包括設施消毒和個人防護設備。這部分抵消了業績相關收益的增長，原因是客户淨定價和成本回收行動減少了12美元，運營效率低下了700萬美元，與全球新冠肺炎疫情直接相關的安全成本增加了3美元，包括設施消毒和個人防護設備。

 

24
目錄

 

越野公路

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2019

   $ 2,360     $ 330       14.0 %

音量和混合

     (498 )     (115 )        

採辦

     117       22          

性能

     (15 )     (3 )        

貨幣效應

     6                  

2020

   $ 1,970     $ 234       11.9 %

 

2020年的非公路銷售額，不包括匯率影響以及ODS和Ashwood收購的影響，比2019年下降了22%。隨着全球新冠肺炎疫情導致客户需求的迅速消散，2019年本已下滑的全球建築/採礦和農業設備市場進一步惡化。淨客户定價和降低成本的行動進一步使同比銷售額減少了15美元。

 

2020年，非公路部分EBITDA減少了960億美元。銷量下降帶來了1.15億美元的同比逆風(23.1%的遞減利潤率)，因為我們降低成本結構的行動滯後於全球新冠肺炎疫情導致的客户需求的迅速消散。與業績相關的收益同比下降的原因是運營效率低下23美元，淨定價下降和材料回收15美元，與全球新冠肺炎疫情直接相關的安全成本增加4美元，包括設施衞生和個人防護設備，以及更高的1美元激勵薪酬。部分抵消了這些業績-CARE法案的某些福利為1美元，較低的保修費用為1美元。

 

電力技術

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2019

   $ 1,040     $ 117       11.3 %

音量和混合

     (124 )     (39 )        

性能

     (4 )     16          

貨幣效應

     5                  

2020

   $ 917     $ 94       10.3 %

 

Power Technologies主要服務於輕型汽車市場，但也向中型/重型卡車和越野市場銷售產品。扣除匯率影響，2020年的銷售額比2020年下降了12%，主要原因是全球新冠肺炎疫情導致市場需求下降。與2019年相比，2020年全年北美、歐洲和亞太地區的輕型汽車發動機產量分別下降了18%、22%和13%。淨客户定價和成本降低行動進一步使銷售額同比減少4美元。

 

2020年，電力技術部門EBITDA減少了23美元。較低的銷售量帶來了39美元的同比逆風(31.5%的遞減利潤率)，因為我們降低成本結構的行動滯後於全球新冠肺炎疫情導致的客户需求的迅速消散。與業績相關的收益同比增長的推動因素是運營效率為9美元，受薪員工工資為9美元，材料成本節省為7美元，以及CARE法案的某些好處為1美元。淨定價較低，材料回收為4美元，保證金較高，部分抵消了這些與業績相關的收益增長包括設施衞生和個人防護設備以及1美元的較高激勵性薪酬。

 

25
目錄

 

 

運營綜合結果摘要(2019年與2018年)

 

   

2019

    

2018

          
           

所佔百分比

            

所佔百分比

    

增加/

  
   

美元

    

淨銷售額

    

美元

    

淨銷售額

    

(減少)

  

淨銷售額

   $ 8,620             $ 8,143             $ 477  

銷售成本

     7,489       86.9 %     6,986       85.8 %     503  

毛利率

     1,131       13.1 %     1,157       14.2 %     (26 )

銷售、一般和行政費用

     508       5.9 %     499       6.1 %     9  

無形資產攤銷

     12               8               4  

重組費用，淨額

     29               25               4  

商譽減值和無限期無形資產減值

     (6 )             (20 )             14  

出售集團持有待售收益

                     3               (3 )
養老金結算費     (259 )                             (259 )

其他收入(費用)，淨額

     (25 )             (29 )             4  

息税前收益

     292               579               (287 )
債務清償損失     (9 )                             (9 )

利息收入

     10               11               (1 )

利息支出

     122               96               26  

所得税前收益

     171               494               (323 )

所得税費用(福利)

     (32 )             78               (110 )

關聯公司收益中的權益

     30               24               6  

淨收入

     233               440               (207 )

減去：非控股權益淨收入

     13               13               —  

減去：可贖回的非控股權益淨虧損

     (6 )                             (6 )
母公司應佔淨收益   $ 226             $ 427             $ (201 )

 

銷貨*-下表顯示了按地理區域劃分的我們銷售額的變化。

 

                           

因以下原因造成的變動額

  
                   

增加/

    

通貨

    

收購

    

有機

  
   

2019

    

2018

    

(減少)

    

效應

    

(資產剝離)

    

變化

  

北美

   $ 4,473     $ 4,106     $ 367     $ (3 )   $ 196     $ 174  

歐洲

     2,606       2,484       122       (129 )     322       (71 )

南美

     509       546       (37 )     (31 )     (13 )     7  

亞太

     1,032       1,007       25       (14 )     149       (110 )

總計

   $ 8,620     $ 8,143     $ 477     $ (177 )   $ 654     $ —  

 

2019年的銷售額比2018年高出477美元。國際貨幣走弱導致銷售額減少177美元，主要原因是歐元、巴西雷亞爾、南非蘭特、人民幣和印度盧比走弱。2019年第一季度收購ODS和SME，2019年第二季度收購PEPS，2019年第三季度收購Nordresa，2018年第二季度收購TM4,2018年第三季度淨剝離巴西懸掛部件業務，銷售額同比增長654美元。在中型/重型卡車生產增強和銷售積壓轉換的推動下，北美的有機銷售增長被全球建築/採礦和農業設備市場疲軟以及中國經濟疲軟所抵消。包括原材料價格和通脹成本回收在內的定價行動，使銷售額減少了10美元。

 

北美有機產品銷售增長4%，主要是由於中型/重型卡車產量增加以及銷售積壓的轉化。與2018年相比，8類卡車的產量增長了6%，5-7類卡車的產量增長了2%，而全車架輕型卡車的產量持平。此外，實現輕型卡車銷售積壓有助於抵消銷量同比下降的影響，這可歸因於我們最大的輕型汽車客户計劃之一，2018年第一季度，在生產新車型的同時，出廠車型的生產仍在繼續。

 

26
目錄

 

由於匯率影響，歐元和南非蘭特疲軟是歐洲銷售額下降的主要驅動因素。剔除匯率和收購影響，歐洲的銷售額與2018年相比下降了3%。2019年上半年，我們非公路部門的強勁市場需求被2019年下半年的疲軟需求所抵消。

 

疲軟的巴西雷亞爾減少了2019年南美的銷售。該地區總體經歷了相對穩定的市場，與2018年相比，中型/重型卡車產量持平，輕型卡車產量下降了3%。

 

由於匯率影響，人民幣和印度盧比疲軟是亞太地區銷售額下降的主要驅動因素。剔除匯率和收購影響，由於中國經濟顯示出疲軟跡象，銷售額下降了約11%。輕型卡車、輕型汽車發動機和中型/重型卡車產量分別比2018年下降了4%、7%和4%。

 

銷售成本和毛利率與2018年相比，2019年的年度銷售成本增加了503美元，增幅為7%。與影響銷售額的因素類似，這一增長主要是由於納入了被收購的業務。2019年，銷售成本佔銷售額的百分比比前一年高出110個基點。歸因於淨收購的銷售成本約為620美元，其中包括作為業務合併會計的一部分分配給庫存的13美元增量成本。剔除收購和資產剝離的影響，銷售成本佔銷售額的百分比為86.2%，比2018年高出40個基點。銷售成本佔銷售額的百分比增加的主要原因是商品價格上漲，材料成本增加了約30美元，工程和開發成本增加了4美元，折舊費用增加了15美元，運營效率低下和其他成本增加。部分抵消了這些較高成本的是，持續節省了86美元的材料成本，從非所得税索賠貨幣化、較低的啟動和啟動成本以及較低的溢價運費中獲得了17美元的淨收益。

 

2019年毛利率為1131美元，比2018年下降了26美元。2019年毛利率佔銷售額的比例為13.1%，比2018年下降110個基點。利潤率佔銷售額百分比的下降主要是由上文提到的銷售成本因素推動的。

 

銷售、一般和行政費用(SG&A)2019年的營業SG&A費用為508美元(佔銷售額的5.9%)，而2018年為499美元(佔銷售額的6.1%)。歸因於淨收購的SG&A為33美元。剔除與淨收購相關的增長，SG&A費用比2018年同期下降10個基點。不包括淨收購的同比減少24美元，主要是由於自願退休計劃和2018年第四季度採取的其他裁員行動導致的工資和福利支出下降。

 

無形資產攤銷-2019年攤銷費用增加4美元，可歸因於通過收購TM4、ODS、SME和PEPS獲得的無形資產，但部分被某些無形資產完全攤銷所抵消。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項下的附註2和附註3。

 

重組費用，淨額2019年的年度重組費用為29美元，其中包括與整合最近的收購相關的遣散費和福利成本，我們整個業務的裁員，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。2018年25美元的重組費用主要包括與北美自願退休計劃相關的遣散費和福利成本，我們在巴西的業務和公司職能的裁員行動，以及主要在歐洲和北美的行政成本削減舉措。為了應對我們在歐洲的非公路業務的持續市場復甦，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並確定之前批准的重組行動中的7美元不再是經濟審慎的。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註4。

 

商譽減值和無限期無形資產減值-在2019年第四季度，我們註銷了確認為2016年收購一部分的商譽。2018年第二季度，我們註銷了確認為2012年收購一部分的正在進行的研發無形資產。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註3。

 

出售集團持有待售收益*-在2018年第二季度完成對我們巴西懸掛部件業務的剝離後，我們扭轉了之前確認的27美元税前虧損中的3美元。

 

27
目錄

 

養老金結算費：-2019年，我們記錄了與終止我們的一個美國固定福利養老金計劃有關的256美元的和解費用，以及與終止我們的一個加拿大固定福利養老金計劃有關的3美元的和解費用。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註12。

 

其他收入(費用)，淨額-下表顯示了其他收入(費用)的主要組成部分，淨額。

 

   

2019

    

2018

  

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

   $ (23 )   $ (15 )

政府撥款和獎勵

     15       12  

匯兑損失

     (11 )     (12 )

戰略交易費用，扣除交易分手費收入

     (41 )     (18 )
非所得税法律判決     6          
外國子公司清算收益     12          

其他，淨額

     17       4  

其他收入(費用)，淨額

   $ (25 )   $ (29 )

 

2019年的戰略交易費用主要歸因於我們收購ODS。2018年的戰略交易費用主要歸因於我們競購GKN pl.的傳動系業務，我們收購了TM4的所有權權益，我們即將收購的ODS以及與我們收購BFP和BPT相關的整合成本，並被與GKN plc相關的40美元交易分手費部分抵消。交易。2019年第一季度，我們贏得了一項關於巴西進口商品PIS/COFINS税計算方法的法律判決。2019年第四季度，我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益歸因於確認累積的貨幣換算調整。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註19。

 

債務清償損失— WE在2019年第四季度贖回了我們2023年9月發行的300美元票據。我們因這些償還產生了7美元的贖回保費，並註銷了與已清償債務相關的先前遞延融資成本2美元。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註14。

 

利息收入和利息支出2019年全年利息收入為10美元，2018年為11美元。利息支出從2018年的96美元增加到2019年的122美元，主要是由於用於為最近的收購活動提供資金的債務水平增加。2019年和2018年，包括債券發行成本攤銷在內的平均有效利率分別約為5.0%和5.2%。

 

所得税支出。-2019年所得税收益為32美元，2018年支出為78美元。2019年，根據最近的盈利歷史和收入增長預測，我們確認巴西一家子公司發放估值津貼的收益為22美元。*税前養老金結算費用為259美元，導致所得税支出11美元，估值津貼發放18美元。*本年度，我們還確認了美國發放估值津貼的收益34美元(基於增加的收入預測)和30美元(基於與聯邦税收抵免相關的税收規劃策略的制定)。在美國，這一收益部分抵消了我們還記錄了與調整聯邦税收抵免的税收行動相關的48美元的税收優惠。2018年，我們確認了與美國州法律修改以及税收規劃戰略的制定和實施相關的44美元收益，該戰略調整了聯邦税收抵免，以及聯邦和州淨運營虧損以及相關的估值免税額。我們還確認了11美元的收益，這與為不確定的税收狀況撥備有關，5美元與基於收入預測改善的美國估值免税額的發放有關，7美元與永久性再投資主張有關。部分抵消了這些好處的是在外國司法管轄區解決懸而未決的税務問題的5000美元費用。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註18。

 

剔除前款提到的項目影響，2019年我們的有效税率為24%，2018年為28%。這些税率與適用的美國聯邦法定税率21%不同，這主要是由於在幾個國家設立、釋放和調整估值津貼、不可扣除的費用、視為收入、美國以外的幾個國家的當地税收優惠、美國以外的不同法定税率以及與國際收益匯回有關的預扣税。

 

在我們的營業虧損歷史不允許我們滿足“更有可能”確認遞延税項資產的標準的國家，我們通常確認税前收入或虧損沒有所得税，因為估值津貼調整抵消了相關的税收影響。2019年第三季度，我們確認了巴西一家子公司發放估值津貼的22美元收益。

 

關聯公司收益中的權益-2019年來自股票投資的淨收益為30美元，而2018年為24美元。2019年，BSFB的收益中的股本為12美元，2018年為7美元。2019年DDAC的收益中的股本為18美元，2018年為15美元。有關更多信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註22。

 

28
目錄

 

部門運營業績(2019年與2018年相比)

 

輕型車輛

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2018

   $ 3,575     $ 398       11.1 %

音量和混合

     64       18          
採辦     1       (1 )        

性能

     (10 )     26          

貨幣效應

     (21 )     (3 )        

2019

   $ 3,609     $ 438       12.1 %

 

不包括收購和匯率影響，2019年輕型車銷量比2018年增長2%。銷售積壓的轉換部分被亞太地區全車架卡車產量下降以及銷售量同比下降所抵消，這歸因於我們最大的客户計劃之一，去年第一季度，在生產新車型的同時，出廠車型的生產仍在繼續。與2018年相比，北美和歐洲的全車架卡車產量持平。淨客户定價和成本回收行動導致同比減少13美元。

 

輕型車部門EBITDA在2019年增加了40美元。更高的銷售量帶來了18美元的同比收益。與業績相關的收益同比增長的原因是節省了37美元的材料成本，以及降低了16美元的新計劃啟動和發佈相關成本。淨定價和材料成本回收行動降低了13美元，工程支出增加了9美元，保修成本增加了2美元，運營效率低下和其他成本增加了3美元，降低了2019年的業績。

 

商用車

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2018

   $ 1,612     $ 146       9.1 %

音量和混合

     10       3          
收購/剝離     17       (2 )        

性能

     16       (3 )        

貨幣效應

     (44 )     (6 )        

2019

   $ 1,611     $ 138       8.6 %

 

剔除匯率影響以及收購和資產剝離的淨影響，商用車銷量同比增長2%。與產量相關的增長主要歸因於2019年上半年北美產量水平的提高，與2018年上半年相比，8類產量增長了22%，5-7類產量增長了7%。2019年下半年，北美生產量下降，與2018年下半年相比，8類產量下降9%，5-7類下降3%。同樣，歐洲和亞太地區2019年上半年產量上升的影響在很大程度上被這兩個地區2019年下半年產量的下降所抵消。隨着巴西經濟的改善，我們2019年的銷售量得益於該國7%左右的較高產量水平。淨客户定價和成本回收行動使銷售額同比增長7美元。

 

商用車部門EBITDA比2018年下降8美元。銷售量的增加使同比收益增加了3美元。與業績相關的收益同比下降的原因是大宗商品成本增加了21美元，工程支出增加了2美元，運營效率低下和其他成本增加了8美元。材料成本節省了19美元，淨定價和材料成本回收行動增加了7美元，外幣交易淨收益增加了2美元，這些都起到了部分抵消作用。

 

29
目錄

 

越野公路

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2018

   $ 1,844     $ 285       15.5 %

音量和混合

     (42 )     (19 )        
採辦     636       88          

性能

     3       (15 )        

貨幣效應

     (81 )     (9 )        

2019

   $ 2,360     $ 330       14.0 %

 

剔除匯率影響(主要是由於歐元走弱)以及ODS和中小企業收購的影響，非公路部門的銷售額比去年下降了2%。2019年上半年，建築/採礦和農業設備市場相對穩定，但在2019年下半年迅速惡化。客户定價和材料成本回收行動使銷售額同比增加了5美元。

 

2019年非公路部分EBITDA增加了45美元。2019年上半年略有上升的市場需求被2019年下半年的快速市場惡化所抵消。2019年與業績相關的15美元業績惡化受到大宗商品成本上升6美元以及運營效率低下和其他成本增加36美元的影響，但部分被材料成本節省22美元以及客户定價和材料成本回收行動5美元所抵消。

 

電力技術

 

                   

線段

  
           

線段

    

EBITDA

  
   

銷貨

    

EBITDA

    

邊距

  

2018

   $ 1,112     $ 149       13.4 %

音量和混合

     (36 )     (13 )        

性能

     (5 )     (15 )        

貨幣效應

     (31 )     (4 )        

2019

   $ 1,040     $ 117       11.3 %

 

Power Technologies主要服務於輕型汽車市場，但也向中型/重型卡車和越野市場銷售產品。扣除匯率影響，2019年的銷售額比2018年下降了4%，主要是由於計劃的減少和市場需求的下降。2019年，所有地區的輕型汽車發動機產量都有所下降。淨客户定價和材料成本回收行動使銷售額同比減少9美元。

 

與2019年相比，電力技術部門的EBITDA減少了32美元。業績下降15美元是由於商品成本增加2美元、運營效率低下和其他成本增加4美元以及淨定價和材料成本回收行動減少9美元所致。

 

 

30
目錄

 

 

 

非GAAP財務指標

 

調整後的EBITDA

 

我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊、攤銷、股權贈與費用、重組費用、養老金和其他退休後福利(OPEB)成本的非服務成本部分以及其他與我們核心業務無關的調整(債務清償、養老金結算、資產剝離、減值等)之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA是衡量我們保持並繼續投資於我們的業務並提供股東回報的能力的一種衡量標準。我們使用調整後的EBITDA來評估我們業務戰略的有效性，評估和定價潛在的收購，並將其作為做出激勵性薪酬決定的一個因素。除了管理層使用調整後的EBITDA外，我們還認為調整後的EBITDA是證券分析師、投資者和其他人廣泛使用的一種衡量標準，用於評估我們公司相對於其他一級汽車供應商的財務表現。調整後的EBITDA不應被視為替代根據GAAP報告的所得税前收益、淨收入或其他結果。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的同名指標相媲美。

 

下表提供了淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬。

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

淨收益(虧損)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  

關聯公司收益中的權益

     20       30       24  

所得税費用(福利)

     58       (32 )     78  

所得税前收益(虧損)

     (13 )     171       494  

折舊攤銷

     365       339       270  

重組費用，淨額

     34       29       25  

利息支出，淨額

     129       112       85  
商譽減值和無限期無形資產減值     51       6       20  
在Hyliion的投資收益     (33 )                
債務清償損失     8       9          
養老金結算費             259          

與收購相關的庫存調整

             13          

(收益)處置集團持有待售

                     (3 )

其他*

     52       81       66  

調整後的EBITDA

   $ 593     $ 1,019     $ 957  

 

*

其他包括股票補償費用、養老金和OPEB成本中的非服務成本部分、戰略交易費用、扣除交易分手費和其他項目。有關更多細節，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註21%。

 

自由現金流和調整後的自由現金流

 

我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買物業、廠房和設備後的現金。我們將調整後的自由現金流定義為經營活動提供的現金(不包括可自由支配的養老金繳款)減去購買房地產、廠房和設備的現金。我們相信，這些措施對於投資者評估公司的運營現金流(包括維持運營所需的支出)是有用的。自由現金流和調整後的自由現金流並不代表也不能替代根據公認會計原則報告的經營活動提供的淨現金計量。自由現金流和調整後的自由現金流可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。

 

下表將經營活動提供的淨現金流量與調整後的自由現金流量進行了核對。

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

經營活動提供的淨現金

   $ 386     $ 637     $ 568  

購置物業、廠房及設備

     (326 )     (426 )     (325 )

自由現金流

     60       211       243  

可自由支配的養老金繳費

     —       61       —  

調整後的自由現金流

   $ 60     $ 272     $ 243  

 

 

31
目錄

 

 

流動資金

 

下表提供了截至2020年12月31日的現金和現金等價物與流動性的對賬，這是一項非GAAP衡量標準：

 

現金和現金等價物

   $ 559  

減去：支持債務的存款

     (3 )

可用現金

     556  

來自循環設施的額外現金可獲得性

     979  

有價證券

     21  

總流動資金

   $ 1,556  

 

現金存款用於為某些協議提供信用提升，並作為現金和現金等價物的一部分進行報告。對於這些存款中的大多數，如果以信用證的形式提供類似的擔保，現金可能會被提取。因此，這些存款不被認為是受限制的。有價證券被列為流動性的一個組成部分，因為這些投資可以隨時根據我們的判斷進行清算。在扣除21美元的未償還信用證後，截至2020年12月31日，我們在循環貸款項下的可用金額為979美元。

 

我們截至2020年12月31日的合併現金餘額的組成部分如下：

 

   

美國

    

非美國

    

總計

  

現金和現金等價物

   $ 35     $ 425     $ 460  

以存款形式持有的現金和現金等價物

             3       3  

少於全資子公司持有的現金和現金等價物

     3       93       96  

合併現金餘額

   $ 38     $ 521     $ 559  

 

非美國現金和現金等價物的一部分用於營運資本和其他經營目的。有幾個國家有當地的監管要求，限制了我們業務將這筆現金匯回國內的能力。除了這些限制之外，從某些子公司匯回現金也有實際限制，因為由此產生的預扣税款和附屬公司附例的限制可能會限制我們獲取現金和其他資產的能力。

 

為了應對新冠肺炎疫情，我們已經採取了有控制和有節制的行動來保持流動性，包括但不限於在適當的時候靈活調整我們的成本結構，減少資本支出和研發活動的投資，利用各種政府計劃和補貼，包括CARE法案的某些條款，暫時暫停宣佈和向普通股股東支付股息，以及暫時暫停根據我們現有的普通股回購計劃回購普通股。在2020年6月期間，我們完成了400美元2028年6月15日到期的優先無擔保票據(2028年6月票據)的出售，以及在2027年11月15日到期的優先無擔保票據(2027年11月票據)上增加了100美元。

 

2020年4月16日，我們修改了我們的信貸和擔保協議的某些條款，包括在截至2020年12月31日的季度逐步將第一留置權淨槓桿率從最高2.00至1.00提高到最高4.00至1.00，然後從截至2021年12月31日的季度開始，每季度降低一次，直到它在截至2022年9月30日的季度恢復到之前的2.00至1.00的水平，除非戴納公司自行決定將第一留置權淨槓桿率恢復到以前的水平。我們還修改了某些限制性契約，對產生額外留置權、承擔額外債務、支付股息、與附屬公司進行某些交易、進行某些投資和處置某些資產提供額外限制，直至2021年12月31日，除非戴納公司自行決定將第一留置權淨槓桿率恢復到2021年12月31日之前的水平。

 

雖然各有不同，但參與的市場總體上在2020年第三季度和第四季度出現了顯著改善，恢復到接近大流行前的水平。基於我們不斷增強的經營業績和改善的調整後自由現金流產生，我們在2020年第三季度和第四季度全額償還了我們的定期A貸款，並選擇在2020年12月將第一留置權淨槓桿率的最高水平恢復到2.00至1.00的先前水平。

 

截至2020年12月31日，我們遵守了融資協議的約定。根據條款B貸款、循環貸款和我們的優先票據，我們必須遵守這些類型的設施習慣上的某些以即期為基礎的契約。條款B貸款和循環貸款中的應收契諾允許我們除其他事項外，(I)發行外國附屬公司債務，(Ii)產生一般有擔保債務，但第一留置權債務的形式第一留置權淨槓桿率不超過1.50：1.00，其他有擔保債務的形式擔保淨槓桿率為2.50：1.00，以及(Iii)產生額外的無擔保債務，但形式上的總淨槓桿率須受形式上的總淨槓桿率的限制。我們還可以支付普通股以及某些投資和收購的股息，預計總淨槓桿率為2.75：1.00。此外，循環融資必須遵守一項財務契約，要求我們保持第一留置權淨槓桿率不超過2.00：1.00。管理優先票據的契約包括其他以匯兑為基礎的契約，這些契約可能會使我們受到額外的指定限制。

 

根據市場、定價和其他條件，以及我們的現金餘額和流動性，我們可能會不時尋求通過公開市場購買、私下協商交易、投標要約、換股要約或其他方式，以現金、證券或其他代價(或管理票據的契約中可能規定的條款和價格)收購我們的優先票據或其他債務或普通股。不能保證我們將來會進行任何此類交易，因為尋求任何替代方案將取決於眾多因素，如市場狀況、我們的財務表現以及我們的融資和治理文件中適用於此類交易的限制。

 

我們未來現金需求的主要流動資金來源預計將是(I)來自運營的現金流，(Ii)手頭的現金和現金等價物，以及(Iii)從我們的循環貸款中借款。我們相信，我們的整體流動資金和運營現金流將足以滿足我們在未來12個月內對資本支出、營運資本、債務和其他承諾的預期現金需求。雖然圍繞當前經濟環境的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響，但根據我們目前的財務狀況，我們相信任何此類影響都不太可能阻止我們保持充足的流動性。

 

32
目錄

 

現金流量

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

用於營運資金變動的現金

   $ 47     $ (17 )   $ (113 )

運營部門提供的其他現金

     339       654       681  

經營活動提供的淨現金

     386       637       568  

投資活動所用現金淨額

     (327 )     (1,123 )     (462 )

融資活動提供(用於)的現金淨額

     (12 )     479       (180 )

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

   $ 47     $ (7 )   $ (74 )

 

上表彙總了我們的合併現金流量表。

 

經營活動不包括營運資本，2020年運營提供的其他現金為3390億美元，而2019年為654美元，2018年為681美元。2020年的下降主要是由於全球新冠肺炎疫情導致運營收益下降，以及由於債務水平增加而支付的利息12美元的現金同比增加，但這一下降被養老金繳費同比下降40美元、所得税支付的現金27美元、重組支付的現金21美元以及戰略交易費用支付的現金21美元部分抵消。2019年的減少主要是由於61美元的可自由支配養老金繳費，27美元的利息支付的現金同比增加，30美元的戰略交易費用支付的現金和19美元的重組支付的現金，但部分被更高的運營收益和20美元的所得税支付的同比較低的現金所抵消。

 

營運資本在2020年提供了470億美元的現金，2019年和2018年分別使用了1700萬美元和113美元的現金。2020年，較高水平的應收賬款使用了660億美元的現金，而較低水平的應收賬款在2019年產生了1.35億美元的現金。2020年用於應收賬款的現金反映了更強勁的市場需求導致第四季度銷售額同比上升。2019年應收賬款產生的現金反映出市場需求下降導致第四季度銷售額同比下降。較低的庫存在2020年產生了690億美元的現金，2019年產生了35美元的現金，而較高的庫存水平在2018年消耗了110美元的現金。在2020年第四季度，我們繼續密切監測我們設施的庫存水平，因為從全球新冠肺炎大流行中恢復的情況因終端市場而異。庫存水平從2019年底開始下降，以應對市場需求下降。2020年，應付賬款和其他淨負債的增加提供了440億美元的現金，而2019年應付賬款和其他淨負債的減少使用了187億美元的現金。應付賬款和其他負債的增加在2018年提供了110000美元的現金。2020年應付賬款和其他淨負債產生的現金主要歸因於為應對全球新冠肺炎疫情，與某些供應商和服務提供商就暫時延長付款條件進行談判。2019年應付賬款和其他淨負債使用的現金主要歸因於2019年第四季度採購水平下降，原因是市場需求下降，專業服務費和戰略交易費用的應計項目同比減少，以及支付2018年應計的較高激勵薪酬。

 

投資活動：-2020年、2019年和2018年的房地產、廠房和設備支出分別為326美元、4.26億美元和3.25億美元。2019年資本支出增加，以支持新業務銷售積壓和幾個消耗臭氧層物質設施的必要改進。2020年期間，為應對全球新冠肺炎大流行，資本支出在適當的時候被推遲。在2020年，我們支付了8美元收購了柯蒂斯在阿什伍德的35.4%的所有權權益。收購柯蒂斯在阿什伍德的股權，加上我們在阿什伍德的現有所有權權益，使我們獲得了阿什伍德的控股權。在2019年，我們支付了545美元(扣除現金和收購的限制性現金)來購買ODS，我們支付了61美元來收購中小企業，我們支付了48美元來購買PEPS，我們支付了10美元來收購Nordresa。在2019年，我們支付了21美元來結算與ODS收購相關的未指定的瑞士法郎名義交易或有遠期。2018年，我們支付了125美元收購了TM4 55%的所有權權益，根據我們在2017年收購Brevini Fluid Power S.p.A.(BFP)和Brevini Power Transport S.p.A.(BPT)的買賣協議，我們淨支付了20美元，以完成所需的房地產購買，並清償賣方所欠的購買價格調整金額。在2020年，我們以50美元的價格出售了我們在Bendex Spicer Foundation Brake，LLC公司20%的所有權權益，其中包括21美元的現金，25美元的應收票據和4美元的遞延收益。2018年，我們完成了巴西懸掛部件業務的出售，導致現金淨流出6美元，因為交易中轉移給買方的現金超過了從買方收到的收益。在這三年中，購買有價證券的資金主要來自出售有價證券的收益和有價證券的到期日。

 

 

33
目錄

 

融資活動-在2020年，我們完成了400美元2028年6月債券的發行，並額外發行了100美元的2027年11月債券，支付了8美元的融資成本。2020年，我們進入了500美元的過渡性融資機制，支付了5美元的融資成本。我們隨後終止了過渡性融資機制。在2020年，我們全額償還了A期貸款，本金支付了474美元。2019年，我們簽訂了一份修訂後的信貸和擔保協議，包括500美元的A期貸款、450美元的B期貸款和1000美元的循環貸款。定期貸款A是我們現有的275美元定期貸款的擴展。我們提取了期限A貸款下的225美元和期限B貸款下的450美元。設施一詞的收益用於購置消耗臭氧層物質和支付相關整合活動的費用。我們支付了16美元的融資費用來修改信貸和擔保協議。2019年，我們總共支付了117美元的定期融資本金。同樣在2019年，我們完成了300美元2027年11月債券的發行，支付了4美元的融資成本。我們利用2027年11月債券發行的收益贖回了所有300美元的2023年9月債券，支付了7美元的贖回溢價。2019年，我們擴大了與魁北克水電的關係，魁北克水電獲得了中小企業45%的間接可贖回非控股權益，並將其在PEPS的間接非控股權益增加到22.5%。我們在成交時收到了53美元的現金。2020年，魁北克水電支付7美元收購了Ashwood 45%的間接可贖回非控股權益。2018年，我們斥資43美元收購了Intrafind S.p.A.(前身為Brevini Group S.p.A.)在BFP和BPT剩餘20%的所有權權益。同樣在2018年，裕隆汽車公司(Yulon Motor Co.), 裕隆股份有限公司(裕隆)斥資22美元收購了我們兩家合併運營子公司的直接所有權權益。裕隆在這兩家合併經營子公司的所有權權益並未因交易而改變，因其之前通過一系列合併控股公司間接持有相同比例的股份。減去預扣税後的22美元，於2018年以股息形式返還裕隆。在2020年期間，我們將我們在中華斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有權權益出售給了中國汽車股份有限公司(China Motor Corporation)，使我們在中華斯派塞的所有權權益降至50%。隨着我們所有權權益的減少，中華民國-斯派塞股東協議被修訂，取消了我們在中華民國-斯派塞的控股財務權益。在我們失去控制後，我們解除了中華民國-斯派塞的合併，包括14美元的現金和現金等價物。我們在2019年和2018年都使用了25美元的現金在我們的股票回購計劃下回購普通股。2020年、2019年和2018年，我們分別使用了15美元、58美元和580億美元向普通股股東支付股息。2020年第二季度，為應對全球新冠肺炎疫情，我們暫停了向普通股股東宣佈和支付股息，並暫停了我們現有普通股回購計劃下的普通股回購，在2020、2019年和2018年向非控制性利益分配的金額分別為110億美元、190億美元和420億美元。2018年對非控股權益的分配包括上文討論的向裕隆支付的股息。

 

 

表外安排

 

在2010年剝離我們的結構產品業務時，新所有者Metalsa S.A.de C.V.(Metalsa)的一家美國子公司獲得了涉及三家美國工廠的租約。根據銷售協議的條款，我們保證附屬公司在租約下的表現，租約持續到2025年6月，包括大約6美元的年度付款。如果戴納作為擔保人要求支付款項，我們有權向Metalsa追回擔保項下支付的全部金額，並取得租賃財產的所有權。

 

合同義務

 

根據各種協議，我們有義務將來以固定金額支付現金。下表彙總了截至2020年12月31日我們的重要合同義務。

 

           

按期到期付款

  

合同現金義務

  

總計

    

2021

     2022 - 2023     2024 - 2025    

2025年之後

  

長期債務(1)

   $ 2,390     $ —     $ 9     $ 857     $ 1,524  

利息支付(2)

     686       125       249       205       107  

經營租約(3)

     226       50       70       45       61  

融資租賃(4)

     86       9       17       11       49  

無條件購買義務(5)

     164       153       8       2       1  

養老金繳費(6)

     16       16                          

退休人員醫療福利(7)

     50       5       10       10       25  

不確定的所得税頭寸(8)

     —                                  

合同現金債務總額

   $ 3,618     $ 358     $ 363     $ 1,130     $ 1,767  

______________________________________________________

注：

(1)

長期債務的本金支付。
 

 

(2)

利息支付基於截至2020年12月31日的長期債務和適用於此類債務的利率。
 

 

(3)

經營租賃義務，包括利息，涉及房地產、製造和材料裝卸設備、車輛和其他資產。
 

 

(4)

與房地產、製造和材料搬運設備相關的融資租賃義務，包括利息。
 

 

(5)

無條件購買義務包括購買固定資產、購買原材料和履行其他合同義務的承諾。
 

 

(6)

這一數額是估計到2021年，我們的全球固定收益養老金計劃的最低繳費要求。我們沒有估計2021年以後的養老金繳費，因為計劃資產回報率和貼現率的變化可能會對這些金額產生重大影響。
 

 

(7)

這一數額代表了我們退休人員醫療保健計劃下的估計付款。退休人員醫療保健計劃下的義務不是固定的承諾，將根據不同的因素而有所不同，包括參與者的利用水平和通貨膨脹。我們對未來付款的估計考慮了最近的付款趨勢和我們的某些精算假設。
 

 

(8)

我們無法合理估計與不確定的税收狀況相關的支付時間，因為結算的時間不確定。上表未反映截至2020年12月31日未確認的104美元税收優惠。進一步討論見合併財務報表第8項附註18。

 

34
目錄

 

截至2020年12月31日左右，我們在金融機構的存款現金餘額為30億美元，主要用於支持財產保險保單免賠額、某些員工退休義務和政府批准的特定環境補救措施。

 

偶然事件

 

有關訴訟及其他或有事項的摘要，請參閲我們綜合財務報表第8項附註16。根據我們目前掌握的資料，我們不相信這些或有事項可能導致的應計金額以外的任何負債會對我們的流動資金、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

 

關鍵會計估計

 

根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們使用估計，並對影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的未來事件作出判斷和假設。在做出這些決定時，往往需要相當多的判斷。關鍵估計是那些在編制財務報表和附註時需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的估計。我們定期評估這些估計和判斷。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，使用不同的假設可能會導致顯著不同的結果，實際結果可能與這些估計不同。以下有關會計估計的討論旨在補充我們綜合財務報表第8項附註1所載的重要會計政策摘要。

 

所得税美國-所得税的會計很複雜，部分原因是我們在全球開展業務，因此在許多税收管轄區提交所得税申報單。在確定所得税撥備、不確定的税收頭寸、遞延税項資產和負債以及根據我們的遞延税項淨資產記錄的估值免税額時，需要做出重大判斷。當我們根據現有信息判斷，該等遞延税項資產的一部分很可能不會變現時，我們會提供估值撥備。為作出這項評估，我們會考慮按税務管轄區劃分的過往及預計未來應課税收入或虧損。我們考慮全面收益的所有組成部分，並權衡正面和負面證據，更多地依賴客觀可核實的歷史證據，而不是依賴於截至評估日期尚未發生的行動而對未來盈利能力的預測。我們亦會考慮截至評估日期發生的行動的歷史盈利變化、對未來盈利有持續影響的重大預測事件的客觀可核實影響，以及非經常性事件對歷史盈利的影響。我們還納入了預期將實施的税收籌劃策略對歷史收入和預期收入的變化。

 

在正常的業務過程中，有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。我們定期接受各適用税務機關的審計。雖然税務審計的結果總是不確定，但我們相信我們對報税表上的立場有適當的支持，我們的年度税務撥備包括足以支付税務機關最終決定的税款(如果有的話)的金額。儘管如此，在税務機關提出的問題得到解決後，最終支付的金額(如果有的話)可能與每年的應計金額有很大不同。見我們合併財務報表第8項附註18中關於我們的遞延税項資產和負債的額外討論。

 

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目錄

 

退休人員福利-養老金福利和其他退休後福利(OPEB)的會計包括估計未來將提供的福利成本，並將該成本歸因於每個員工工作的時間段。這些計劃費用和債務取決於我們與我們的外部顧問(如精算師和其他顧問)協商後製定的假設，通常獨立於資金要求進行計算。所使用的假設，包括通貨膨脹率、貼現率、投資回報、預期壽命、流失率、退休比率、未來補償水平和醫療保健成本趨勢率，對計劃費用和義務有重大影響。根據歷史經驗、當前趨勢和未來展望，這些假設會定期進行審查，並在適當時進行修改。一個或多個基本假設的變化可能會在任何給定時期對我們的合併財務報表造成實質性影響。如果實際經驗與預期不同，我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到影響。

 

死亡率在一定程度上是基於該公司的計劃經驗和精算估計。通脹假設是基於對外部市場指標的評估，而退休和離職率主要是基於實際計劃經驗。醫療費用趨勢比率是根據我們的實際歷史索賠經驗、近期前景和對可能的長期趨勢的評估而制定的。對於我們最大的計劃，貼現率是基於收益率曲線的構建，該曲線是基於高質量固定收益投資(收益率在40%至90%之間的投資)的子集開發的。預測的現金流與這條收益率曲線相匹配，並開發出現值，然後對現值進行校準，以制定一個單一的等值貼現率。養老金福利的資金來自受託人的存款，這些存款至少滿足適用的資金規定。對於我們最大的固定收益養老金計劃，預期投資回報率是基於計劃的投資顧問和精算師關於我們預期的投資組合組合、這些資產的歷史回報率、預計的未來資產類別回報、積極管理的影響和長期市場狀況以及通脹預期的投入。我們相信，平均而言，長期資產配置將接近目標配置，我們會定期審查實際資產配置，以便在適當的時候定期將投資重新平衡到目標配置。OPEB和我們的大多數非美國養老金福利是在到期時提供資金的。

 

精算損益可能是由於假設的改變或實際經驗與預期不同而產生的。根據適用的標準，這些損益不需要在我們的經營業績中立即確認為收入或費用，而是作為AOCI的一部分遞延，並在未來一段時間內攤銷到我們的經營業績中。

 

美國的退休計劃。-截至2020年12月31日，我們的美國固定收益養老金計劃佔我們合併的固定收益養老金義務的65%。這些計劃被凍結，沒有產生任何與服務相關的成本。我們淨債務的變化主要歸因於貼現率的變化和計劃資產的表現。2017年10月，經戴納董事會授權，我們開始終止我們的一項美國固定收益養老金計劃。在2019年第二季度，從計劃資產中向選擇一次性支付選項的計劃參與者支付了款項。於2019年6月，我們達成(A)戴納、雅典娜年金及人壽公司(雅典娜)及道富環球顧問之間作為計劃獨立受託人的最終承諾協議，以及(B)戴納、友邦人壽保險公司(Companion)及道富環球顧問之間作為計劃獨立受託人的最終承諾協議。根據最終承諾協議，該計劃購買了團體年金合同，這些合同不可撤銷地將該計劃剩餘的未來養老金福利義務轉移給保險公司。計劃參與者的福利因終止而不變。在購買團體年金合同之前，我們為該計劃貢獻了59美元。2019年6月，購買團體年金合同的資金直接來自該計劃的資產。通過不可撤銷地將債務轉移給Athene and Companion，我們將無資金支持的養老金債務減少了約165美元，並在2019年確認了256美元的税前養老金結算費用。

 

不斷上升的貼現率會降低未來養老金債務的現值--貼現率每提高25個基點，我們在美國的養老金負債就會減少約20美元。如上所述，在確定我們的美國養老金計劃資產的預期長期回報率時，我們會考慮反映我們的投資組合和投資策略的歷史表現和前瞻性回報估計。根據對投資組合預期回報率的最新分析，我們得出結論，2021年3.5%的預期回報率適用於我們的美國養老金計劃。有關與我們的美國養老金計劃資產相關的投資和分配目標的信息，請參閲我們最新合併財務報表第8項中的附註12。

 

我們選擇使用精算師協會(SOA)的MP-2020死亡率改善量表。但前幾年使用的計劃特定死亡率表的這次更新對我們的養老金義務沒有實質性影響。

 

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目錄

 

我們使用全收益率曲線方法來估計我們的養老金和其他退休後福利計劃的年度成本中的服務(如果適用)和利息部分。這種方法使用收益率曲線中與預計現金流相關的特定即期利率來估算利息和服務費用。我們認為，這種方法通過改善預計現金流和相應利率之間的相關性，是更精確地衡量利息和服務成本的方法。年底預計福利義務的確定沒有變化。

 

截至2020年12月31日，我們與美國養老金計劃相關的未確認虧損為1.42億美元。精算收益和損失主要是由於貼現率和其他假設的變化以及實際和預期資產回報之間的差異造成的，在AOCI中遞延，並在走廊法下攤銷為費用。我們使用活躍參與者的平均剩餘服務期，除非計劃的幾乎所有參與者都不活躍，在這種情況下，我們使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。

 

基於我們美國計劃目前的資金狀況，我們預計在2021年期間不會做出任何貢獻。

 

有關我們的養老金和OPEB義務的額外討論，請參閲我們合併財務報表項目8中的附註12。

 

收購 — 我們不時地進行戰略性收購，對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們根據收購日的估計公允價值，將收購業務的收購價分配給收購的可識別有形和無形資產、承擔的負債以及任何可贖回的非控股權益或非控股權益。我們使用我們掌握的信息來確定估計的公允價值，並在必要時聘請獨立的第三方估值專家。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們相信，我們過去所作的假設和估計是合理和適當的，它們部分是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。對我們收購的某些無形資產進行估值時的關鍵估計包括但不限於來自產品銷售、客户合同和收購技術的未來預期現金流，以及貼現率。用於將預期未來現金流貼現到現值的貼現率通常是根據加權平均資本成本分析得出的，並進行了調整，以反映固有風險。可能會發生意想不到的事件和情況，影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。一般來説，如果有必要，我們有最多一年的時間來最終確定我們對收購日期公允價值的估計。

 

商譽和其他無限期無形資產*-截至10月31日，我們的商譽和其他無限期無形資產每年都會對我們的所有報告單位進行減值測試，如果事件或情況需要進行這樣的審查，則會更頻繁地進行測試。我們對未來現金流的範圍和時機做出重要的假設和估計，包括收入增長率、預計毛利率、貼現率、終端增長率和退出收益倍數。現金流是在重要的未來一段時間內估計的，這使得這些估計和假設受到高度不確定性的影響。我們對市場估值模型的利用要求我們對這些模型對我們的資產和業務的適用性做出一定的假設和估計。我們使用每季度更新的內部預測來做出現金流預測。這些預測是基於我們對客户產量預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、新業務淨額、材料和勞動力成本估計、與客户達成的成本回收協議以及我們對重組活動預期節省的估計。

 

最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和我們業務的大部分損失。我們認為，對截至2020年10月31日的商譽和其他無限期居住的無形資產進行評估時使用的假設和估計是合理的。

 

具有確定壽命的長壽資產*-每當事件和情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會對我們的財產、廠房和設備以及我們的固定壽命的無形資產進行減值評估。當出現跡象時，我們將資產相關業務的估計未來未貼現淨現金流量與該等資產的賬面金額進行比較。我們將上述現金流預測用於房地產、廠房和設備以及可攤銷無形資產。我們將可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的資產和負債進行分組，並使用主要資產的壽命根據未貼現的未來現金流對資產組進行評估。如果長期資產的賬面價值無法從未來現金流中收回並超過其公允價值，則確認減值損失以將長期資產的賬面價值降至其公允價值。公允價值是根據貼現現金流、第三方評估或其他提供適當價值估計的方法確定的。確定觸發事件是否已經發生、進行減值分析和估計資產的公允價值需要大量的假設和大量的管理判斷。

 

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目錄

 

對關聯公司的投資*-截至2020年12月31日，我們在附屬公司的總投資為152億美元，截至2019年12月31日，我們在附屬公司的總投資為182美元。我們根據GAAP持續監測我們對關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。如果我們確定發生了非暫時性的價值下降，我們確認減值損失，這是根據記錄的賬面價值和投資的公允價值之間的差額來衡量的。公允價值一般採用貼現現金流量法(收益法)或準則上市公司法(市場法)確定。

 

保修成本-與產品保修義務相關的成本在銷售時估計和應計，並從銷售成本中扣除。保修應計金額根據可能導致保修風險和相關經驗的事件進行適當評估和調整。保修應計和調整需要做出重大判斷，包括確定我們是否參與導致潛在保修問題或索賠的問題、我們的合同要求、需要維修的部件估計數以及維修成本估計數。如果實際經驗與預期不同，我們未來的財務狀況和經營結果可能會受到影響。

 

應急儲備*-我們還有許多其他損失敞口，如產品責任和保修索賠以及涉及訴訟的事項。為這些事項建立損失準備金需要使用關於風險敞口和最終責任的估計和判斷。產品責任和保修索賠通常根據歷史經驗和與可能引發現場活動或召回的特定事件相關的估計成本進行估算。就法律或有事項而言，我們會根據我們目前所知的資料，估計法律訴訟的可能結果，以及在可合理釐定的情況下可能面臨的風險。這些事項的新信息和其他發展可能會對我們記錄的負債產生重大影響。

 

 

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

 

我們面臨着外幣匯率、製造業所用產品的大宗商品價格和利率波動的風險。為了減少我們對這些風險的風險敞口，我們保持風險管理控制，以監控這些風險，並採取適當的行動試圖緩解這類形式的市場風險。

 

外幣匯率風險*-我們的外幣敞口主要與公司間和第三方銷售和購買交易、跨貨幣公司間貸款和外債相關。我們使用遠期合約來管理與我們預測的以外幣計價的銷售和購買交易的一部分以及某些以外幣計價的資產和負債相關的外幣匯率風險。我們還使用貨幣掉期，包括固定對固定的交叉貨幣利率掉期，來管理與我們的公司間貸款和外債相關的外幣匯率風險。外幣風險敞口至少每季度審查一次，在進入衍生品工具之前考慮自然抵消。

 

作為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)(OCI)中報告。遞延損益重新分類為基礎交易影響收益的同期收益。具體地説，對於交叉貨幣利率掉期，只要我們確認相關外債的匯兑損益，我們將抵銷部分從保監處重新歸類為同期收益。

 

未被視為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變化在發生這些變化的期間的收益中確認。與產品相關交易相關的衍生工具的公允價值變動計入銷售成本，而與非產品交易相關的衍生工具公允價值變動計入其他收入(費用)淨額。見我們合併財務報表第8項附註15。

 

下表總結了我們的衍生工具(包括遠期合約和貨幣掉期)在2020年12月31日左右的公允價值對外匯匯率10%變動的敏感度。

 

   

增長10%

    

10%的降幅

  
   

以差餉計算

    

以差餉計算

  
   

得(損)

    

得(損)

  

外幣匯率敏感度：

                

貨幣互換

   $ (142 )   $ 142  

遠期合約

   $ (22 )   $ 27  

 

38
目錄

 

截至2020年12月31日，在大約1,504美元的外幣衍生品名義總額中，約74%是與記錄的外幣計價外債和某些外幣計價公司間貸款相關的三個固定至固定交叉貨幣利率掉期的總和，其餘26%主要是與我們預測的外幣買賣交易相關的遠期合同。

 

為了管理我們的全球流動性目標，我們定期執行公司間貸款，其中一些是以外幣計價的。關於這類公司間貸款，截至2020年12月31日，未償還的名義總金額約為800美元。根據每項公司間貸款安排的具體目標，某些公司間貸款可能會進行對衝，而另一些則出於戰略原因而不進行對衝。是對衝貸款，還是將貸款本身指定為對衝，還是不對衝貸款，取決於管理層的基本戰略。截至2020年12月31日，在以外幣計價的約800美元未償還公司間貸款中，有340美元(43%)通過我們的一種固定至固定交叉貨幣掉期進行了對衝，從而保護了損益表免受匯率風險。在這類未償還公司間貸款的剩餘57%中，3500萬美元已由外幣遠期進行了對衝，剩餘餘額尚未進行對衝。其餘57%的資金中，有很大一部分被認為是永久性的。以外幣計價的公司間貸款的重新計量被確認為對保監處累計換算調整部分的調整，這些貸款的性質被描述為永久性的。

 

為了使我們的現金需求與貨幣的可獲得性保持一致，我們還定期發行以發行實體功能貨幣以外的貨幣計價的外債。截至2020年12月31日，我們有775美元的外部美元債務，由一個歐元職能實體發行，所有這些債務都通過我們的固定對固定交叉貨幣利率掉期進行了對衝。此類掉期被視為現金流對衝，在套期保值保持有效的情況下，公允價值的變化記錄在保監處。

 

截至2019年12月31日，我們貨幣衍生品投資組合的名義總金額為1,598美元，其中包括與775美元外債相關的固定至固定交叉貨幣利率互換。剩下的823美元是與某些外幣計價的公司間貸款和預測的買賣交易相關的貨幣掉期和遠期合同。

 

商品價格風險*-我們不利用衍生品合約來管理大宗商品價格風險。我們的總體戰略是在定價協議中將商品風險轉嫁給我們的客户。我們的客户協議中有很大一部分包括商品價格變動轉嫁的合同條款。在合同沒有承保風險的情況下，我們通常能夠調整客户定價，以彌補商品成本的增加。

 

利率風險*-我們的長期債務組合主要由固定利率工具組成。有時，我們會進行利率互換，將固定利率債務轉換為浮動利率債務。正如我們的合併財務報表第8項附註15所述，我們在2015年簽訂了固定利率至浮動利率掉期，但在2015年底之前終止了該掉期。在2020年12月31日左右，我們不持有任何固定利率到浮動利率掉期。截至2020年12月31日，我們的三個固定至固定交叉貨幣利率互換仍未結清，並作為某些外部和公司間債務工具的貨幣風險對衝。為了部分減輕我們的可變利率定期貸款債務受到利率波動的影響，我們已經簽訂了名義價值425美元的利率上限，將於2021年12月到期。利率環被用來在利率上升時鎖定最高利率，但允許我們在其他情況下支付更低的市場利率，但要有下限。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表第8項中的附註15。

 

下表顯示了基於截至2020年12月31日的未償還金額，我們的浮息債務(包括利率上限)對利率和利息支出的敏感性。

 

更改費率：

   對年度利息支出的影響  

25個基點的降幅

   $ (1 )

增加25個基點

   $ 1  

 

39
目錄

 

 

項目8.財務報表和補充數據

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

致戴納公司董事會和股東

 

財務報表與財務報告內部控制之我見

 

吾等已審核所附戴納股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、股東權益表及現金流量表，包括於項目8(統稱“綜合財務報表”)項下所載截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關附註及附表，以及符合資格的賬目及儲備。我們還審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，審計依據是《內部控制-報告》中確立的標準。集成框架：(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

 

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，這是基於在以下方面建立的標準：內部控制-集成框架：(2013)由COSO發佈。

 

會計原則的變化

 

正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。

 

意見基礎

 

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在9A項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

 

我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

 

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

 

 

40
目錄

 

財務報告內部控制的定義及侷限性

 

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

關鍵審計事項

 

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

 

中期和年度商譽減值評估-非公路和商用車輛報告單位

 

如綜合財務報表附註1及附註3所述，截至目前，本公司的綜合商譽餘額為4.79億美元2020年12月31日與越野公路和商用車報告單位相關的商譽分別為3.02億美元和1.77億美元。截至10月31日，管理層每年都會對商譽進行減值測試，如果發生需要進行中期審查的事件或情況變化，測試的頻率會更高。管理層使用貼現現金流預測來估計這些報告單位的公允價值。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，管理層對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計分部EBITDA、折現率、終端增長率和退出收益倍數。管理層確定某些減值觸發因素髮生在2020年第一季度。因此，管理層對截至2020年3月31日的每個報告單位進行了中期減值分析。根據中期減值測試的結果，管理層得出結論，商用車報告單位的賬面價值超過公允價值，並於2020年第一季度記錄了4,800萬美元的商譽減值費用。管理層對非公路報告單位的測試表明，公允價值超過賬面價值，因此不需要減值費用。

 

吾等決定執行與非公路及商用車輛報告單位中期及年度商譽減值評估有關的程序屬重要審計事項的主要考慮因素包括：(I)管理層在釐定報告單位的公允價值估計時所作的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估管理層公允價值估計中使用的與收入增長率、預計分部EBITDA及折現率有關的重大假設時的高度主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。

 

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的中期和年度商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對非公路和商用車輛報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層確定報告單位公允價值估計的程序；(Ii)評估管理層貼現現金流量預測模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量預測模型中使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與收入增長率、預計分部EBITDA和貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層關於收入增長率和預計分部EBITDA的假設涉及評估假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部行業數據的一致性；以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(I)貼現現金流預測模型的適當性和(Ii)與貼現率相關的重大假設的合理性。

 

41
目錄

 

 
   

/s/普華永道會計師事務所

 

俄亥俄州託萊多

 

2021年2月18日

 

 

自1916年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

 

42
目錄

 

 

戴納公司

合併業務報表

(單位：百萬，每股除外)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

淨銷售額

   $ 7,106     $ 8,620     $ 8,143  

成本和開支

                        

銷售成本

     6,485       7,489       6,986  

銷售、一般和行政費用

     421       508       499  

無形資產攤銷

     13       12       8  

重組費用，淨額

     34       29       25  
商譽減值和無限期無形資產減值     (51 )     (6 )     (20 )

出售集團持有待售收益

                 3  
養老金結算費           (259 )      

其他收入(費用)，淨額

     22       (25 )     (29 )

息税前收益

     124       292       579  
債務清償損失     (8 )     (9 )      

利息收入

     9       10       11  

利息支出

     138       122       96  

所得税前收益(虧損)

     (13 )     171       494  

所得税費用(福利)

     58       (32 )     78  

關聯公司收益中的權益

     20       30       24  

淨收益(虧損)

     (51 )     233       440  

減去：非控股權益淨收入

     10       13       13  

減去：可贖回的非控股權益淨虧損

     (30 )     (6 )      

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ (31 )   $ 226     $ 427  
                         

普通股股東每股淨收益(虧損)

                        
基本型   $ (0.21 )   $ 1.57     $ 2.94  
稀釋   $ (0.21 )   $ 1.56     $ 2.91  
                         

加權平均已發行普通股

                        
基本型     144.5       144.0       145.0  
稀釋     144.5       145.1       146.5  

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

43
目錄

 

 

戴納公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

淨收益(虧損)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

                        

貨幣換算調整

     (77 )     8       (63 )

套期保值損益

     39       24       10  

固定福利計劃

     9       344       23  

其他綜合收益(虧損)

     (29 )     376       (30 )

綜合收益(虧損)總額

     (80 )     609       410  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益     (27 )     (9 )     (7 )
減去：可贖回非控股權益造成的綜合虧損     36       1       6  

母公司應佔綜合收益(虧損)

   $ (71 )   $ 601     $ 409  

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

44
目錄

 

 

戴納公司

合併資產負債表

(百萬，不包括每股和每股金額)

 

  

2020

  

2019

 

資產

        

流動資產

        

現金和現金等價物

 $559  $508 

有價證券

  21   19 

應收帳款

        

貿易，減去$的可疑賬款撥備72020年和美元92019年

  1,201   1,103 

其他

  231   202 

盤存

  1,149   1,193 

其他流動資產

  127   137 

流動資產總額

  3,288   3,162 

商譽

  479   493 

無形資產

  236   240 

遞延税項資產

  611   580 

其他非流動資產

  169   120 

對關聯公司的投資

  152   182 
經營性租賃資產  190   178 

財產、廠房和設備、淨值

  2,251   2,265 

總資產

 $7,376  $7,220 
         

負債和權益

        

流動負債

        

短期債務

 $26  $14 

長期債務的當期部分

  8   20 

應付帳款

  1,331   1,255 

應計工資總額和員工福利

  190   206 

所得税

  35   46 
經營租賃負債的當期部分  43   42 

其他應計負債

  308   262 

流動負債總額

  1,941   1,845 

長期債務，減去債務發行成本$272020年和美元282019年

  2,420   2,336 
非流動經營租賃負債  154   140 

養老金和退休後義務

  479   459 

其他非流動負債

  368   305 

總負債

  5,362   5,085 

承付款和或有事項(附註16)

          

可贖回的非控股權益

  180   167 

母公司股東權益

        

優先股，50,000,000授權股份，$0.01面值，不是的流通股

  —   — 

普通股，450,000,000授權股份，$0.01面值，144,515,658和143,942,539流通股

  2   2 

額外實收資本

  2,408   2,386 

留存收益

  530   622 

庫存股，按成本計算(10,442,582和10,111,191股票)

  (156)  (150)

累計其他綜合損失

  (1,026)  (987)

母公司股東權益總額

  1,758   1,873 

非控制性權益

  76   95 

總股本

  1,834   1,968 

負債和權益總額

 $7,376  $7,220 

 

*附註是綜合財務報表的組成部分。

 

45
目錄

 

 

戴納公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

經營活動

                        

淨收益(虧損)

   $ (51 )   $ 233     $ 440  
折舊     345       322       260  
攤銷     20       17       10  
遞延融資費用攤銷     8       6       4  
催收債務溢價           7        
遞延融資成本的核銷     8       2        
關聯公司收益，扣除收到的股息後的淨額     7       (9 )     (4 )
股票補償費用     14       19       16  
遞延所得税     (35 )     (137 )     (64 )
養老金費用淨額     3       211       3  
商譽減值和無限期無形資產減值     51       6       20  
營運資金變動     47       (17 )     (113 )
其他非流動資產和負債的變動     (20 )     (18 )     (12 )
其他，淨額     (11 )     (5 )     8  

經營活動提供的淨現金

     386       637       568  

投資活動

                        
購置物業、廠房及設備     (326 )     (426 )     (325 )
收購業務，扣除收購現金後的淨額     (6 )     (668 )     (153 )
前一次收購的收益                 9  
購買有價證券     (44 )     (33 )     (37 )
出售有價證券所得款項     5       6       15  
有價證券到期收益     36       29       37  
出售股權附屬公司所得收益     21              

出售子公司所得收益，扣除處置的現金後的淨額

           1       (6 )
非指定衍生工具的結算     (5 )     (20 )      
其他，淨額     (8 )     (12 )     (2 )

投資活動所用現金淨額

     (327 )     (1,123 )     (462 )

融資活動

                        
短期債務淨變化     9       (3 )     (21 )
長期債務收益     508       975        
償還長期債務     (480 )     (423 )     (13 )
催收債務溢價           (7 )      
延期融資付款     (13 )     (20 )     (1 )
支付給普通股股東的股息     (15 )     (58 )     (58 )
對非控股權益的分配     (11 )     (19 )     (42 )
向非控股股東出售權益     9       53        
非控股權益的貢獻     4       4       25  
為取得非控制權益而支付的款項     (7 )            
非全資附屬公司的解除合併     (14 )            
為取得可贖回的非控制權益而支付的款項                 (43 )
普通股回購           (25 )     (25 )
其他，淨額     (2 )     2       (2 )

融資活動提供(用於)的現金淨額

     (12 )     479       (180 )

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)

     47       (7 )     (74 )

現金、現金等價物和限制性現金-期初

     518       520       610  
匯率變動對現金餘額的影響     2       5       (16 )

現金、現金等價物和限制性現金-期末

   $ 567     $ 518     $ 520  

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

46
目錄

 

 

戴納公司

股東權益合併報表

(單位：百萬)

 

  

母公司股東

             
                      

累計

  

親本

         
          

附加

          

其他

  

公司

  

非

     
  

擇優

  

普普通通

  

實繳

  

留用

  

財務處

  

綜合

  

股東的

  

控管

  

總計

 
  

股票

  

股票

  

資本

  

收益

  

股票

  

損失

  

權益

  

利益

  

權益

 

餘額，2017年12月31日

 $—  $2  $2,354  $86  $(87) $(1,342) $1,013  $101  $1,114 

通過ASU 2016-01金融工具調整，2018年1月1日

              2       (2)  —       — 

淨收入

              427           427   13   440 

其他綜合損失

                      (18)  (18)  (6)  (24)

普通股股息($0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

對非控股權益的分配

                          —   (42)  (42)

購買非控股權益

          (9)              (9)  9   — 

購買可贖回的非控股權益

          2               2       2 

非控股權益的貢獻

                          —   22   22 

普通股回購

                  (25)      (25)      (25)

股票薪酬

          20               20       20 

代扣代繳員工税股票

                  (7)      (7)      (7)

餘額，2018年12月31日

  —   2   2,368   456   (119)  (1,362)  1,345   97   1,442 

採用亞利桑那州立大學2016-02年度租約，2019年1月1日

              (1)          (1)      (1)

淨收入

              226           226   13   239 

其他綜合收益(虧損)

                      375   375   (4)  371 

普通股股息($0.40每股)

          1   (59)          (58)      (58)

對非控股權益的分配

                          —   (19)  (19)

通過業務合併實現增長

                          —   8   8 

普通股回購

                  (25)      (25)      (25)

股票薪酬

          17               17       17 

代扣代繳員工税股票

                  (6)      (6)      (6)

餘額，2019年12月31日

  —   2   2,386   622   (150)  (987)  1,873   95   1,968 

採用ASU 2016-13年度信貸損失，2020年1月1日

              (1)          (1)      (1)
淨收益(虧損)              (31)          (31)  10   (21)
其他綜合收益                      (40)  (40)  17   (23)
普通股股息($0.10每股)              (15)          (15)      (15)
對非控股權益的分配                          —   (11)  (11)
購買非控股權益          10               10   (23)  (13)
出售非控股權益                    —   2   2 
可贖回非控股權益對贖回價值的調整           (38)        (38)     (38)
非全資附屬公司的解除合併           (7)     1   (6)  (14)  (20)
股票薪酬          12               12       12 
代扣代繳員工税股票                  (6)      (6)      (6)

平衡，2020年12月31日

 $—  $2  $2,408  $530  $(156) $(1,026) $1,758  $76  $1,834 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

 

47
目錄

 

戴納公司

綜合筆記索引

財務報表

 

 

 

頁

1.

重要會計政策的整理和彙總

49

 

 

 

2.

收購

54

 

 

 

3.

商譽和其他無形資產

59

 

 

 

4.

業務重組

60

 

 

 

5.

盤存

61

 

 

 

6.

補充資產負債表和現金流量信息

62

 

 

 

7.

租約

63

 

 

 

8.

股東權益

64

 

 

 

9.

可贖回的非控制性權益

65

 

 

 

10.

每股收益

66

 

 

 

11.

股票薪酬

66

 

 

 

12.

養老金和退休後福利計劃

68

 

 

 

13.

有價證券

75

 

 

 

14.

融資協議

75

 

 

 

15.

公允價值計量和衍生工具

78

 

 

 

16.

承諾和或有事項

82

 

 

 

17.

保證義務

82

 

 

 

18.

所得税

83

 

 

 

19.

其他收入(費用)，淨額

87

 

 

 

20.

與客户簽訂合同的收入

87

 

 

 

21.

細分市場、地理區域和主要客户信息

88

 

 

 

22.

股權關聯公司

91

 

48
目錄

 

合併財務報表附註

(百萬，不包括每股和每股金額)

 

 

注意事項1.三、重大會計政策的組織和彙總

 

一般信息

 

戴納公司(DANA)總部設在俄亥俄州的毛米，於#年在特拉華州註冊成立。2007.作為高科技傳動系(車橋、傳動軸和變速器)、密封和熱管理產品以及電動汽車電機、電源逆變器和控制系統的全球供應商，我們的客户羣幾乎囊括了全球輕型車、中型/重型車和越野車市場上的所有主要汽車製造商。

 

本報告中使用的術語“戴納”、“我們”、“我們”和“我們”都是指戴納。除非另有説明或上下文另有要求，這些引用包括戴納的子公司。

 

重要會計政策摘要

 

陳述的基礎*-我們的合併財務報表包括我們持有控股權的所有子公司的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。在中國的投資20從現在到現在50%擁有的附屬公司，這些附屬公司不需要合併的，一般按權益法核算。這些投資的收益中的權益在綜合經營報表中單獨列報，扣除税金。投資於不到-20持股百分比的公司通常以我們的投資成本計入財務報表。這些以成本為基礎的附屬公司的股息、特許權使用費和費用在收到時計入收入。

 

在.期間第二四分之一2020,由於錯誤地排除了與可贖回非控制權益相關的商譽減值費用份額，我們確認了可贖回非控制權益造成的損失中的一個錯誤。48商用車報告單位於截至本季度止季度錄得百萬元減值費用2020年3月31日，$20100萬美元本應歸因於可贖回的非控股權益。

 

我們得出的結論是，第一個錯誤是不截至本季度的財務報表中的重要材料2020年3月31日因此，修改之前提交的季度報告的表格10-截至季度的季度業績2020年3月31日是不必需的。根據ASC主題250,“會計變更和錯誤更正”，我們已經通過修訂本文所列的年初至今的合併財務報表，糾正了前一時期的錯誤。這個第一四分之一2020 不在此提供的信息將在未來的備案文件中進行適當的修改。以下歷史綜合財務信息包括我們的季度報告表格中以前報告的綜合財務信息10-截至季度的季度業績2020年3月31日，以及“經修訂”的綜合財務資料，以反映錯誤的更正。請參閲第項“季度業績披露”。8下面。這對我們公佈的前幾個時期的綜合財務報表的影響微乎其微。

 

  截至3月31日的三個月， 
  

2020

 
  

正如之前報道的那樣

  

調整，調整

  

經修訂的

 
  

(未經審計)

 

合併業務報表

            

淨收入

 $38  $—  $38 

減去：非控股權益淨收入

  2      2 

減去：可贖回的非控股權益淨虧損

  (2)  (20)  (22)

母公司應佔淨收益

 $38  $20  $58 
             

普通股股東可獲得的每股淨收益

            

基本型

 $0.26  $0.14  $0.40 

稀釋

 $0.26  $0.14  $0.40 
             

綜合全面收益表

            

全面損失總額

 $(84) $—  $(84)

減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損

  17      17 

減去：可由可贖回的非控股權益造成的綜合(收益)虧損

  (6)  20   14 

母公司應佔綜合收益(虧損)

 $(73) $20  $(53)
             
  

截至3月31日止的期間，

 
  2020 
  正如之前報道的那樣  調整，調整  經修訂的 
  (未經審計) 
合併資產負債表            
可贖回的非控股權益 $175  $(20) $155 
留存收益 $644  $20  $664 

 

 

 

49
目錄

 

持有待售*-我們將長期資產或處置集團歸類為在此期間持有待售：管理層承諾出售計劃；長期資產或處置集團目前的狀況可立即出售，但須遵守出售此類長期資產或處置集團的慣常條款；已經啟動了尋找買家的積極計劃和完成出售計劃所需的其他行動；出售可能在一年內，該資產或出售集團正積極以相對於其目前公平價值合理的價格出售；該計劃不太可能會有重大改變或撤回該計劃的可能性不大，且該資產或處置集團正積極以相對於其當前公允價值合理的價格出售該等資產或處置集團，而該計劃不大可能會作出重大改變或撤回該計劃。被分類為持有待售的長期資產和處置組按其賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計量。

 

停產經營*-如果處置代表對運營和財務業績有(或將有)重大影響的戰略轉變，則已被處置或被歸類為持有待售的一個或一組組件的運營結果在非持續運營中報告。

 

估計數-我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(GAAP)編制的，該原則要求使用影響我們的合併財務報表和隨附披露中報告的金額的估計、判斷和假設。我們相信我們的假設和估計是合理和適當的。然而，由於在作出估計時存在固有的不確定性，實際結果可能與這些估計不同。

 

公允價值計量 — A 三-層次公允價值層次結構用於對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。這個三投入級別如下：級別1投入(最優先)包括相同工具在活躍市場的未調整報價。水平2投入包括可直接或間接觀察的類似工具的報價。水平3輸入(最低優先級)包括觀察不到的輸入，其中幾乎沒有或不是的市場數據，這需要管理層制定自己的假設。層次結構內的分類是基於對公允價值計量重要的最低級別輸入來確定的。

 

我們在估值技術中使用的輸入包括我們認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的市場數據或假設，包括適當時對風險的假設。我們的估值技術包括可觀察和不可觀察輸入的組合。當可用時，我們使用報價的市場價格來確定公允價值(市場法)。在同一資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及根據市場可觀察數據發展假設，而在缺乏該等數據的情況下，吾等考慮估計未來現金流量的金額及時間，以及反映不同程度信貸風險的假設貼現率，而該等信貸風險與市場參與者於計量日期將會使用的假設交易(收益法)相符。公允價值可能不表示截至資產負債表日期或將來將實現的金融工具的實際價值。

 

現金和現金等價物現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和短期現金投資，這些投資具有高流動性，到期日為三購買時只需幾個月或更短的時間。

 

有價證券*-我們在隨附的資產負債表中報告的有價證券投資被歸類為可供出售並按公允價值列賬。截至年末，我們在累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)中記錄了未實現損益2017但從#年開始將它們記錄在淨收入中2018遵守新的會計準則。已實現損益採用特定的確認方法記錄。

 

盤存庫存以成本或可變現淨值中較低的一個進行估值。成本是使用平均值或第一-在，在，第一-Out(FIFO)成本法。

 

財產、廠房和設備--財產、廠房和設備按成本入賬。折舊在估計的使用年限內確認，主要使用直線折舊法(用於財務報告)和加速折舊法(用於聯邦所得税)。新收購資產的使用年限一般為...二十從現在到現在三十在建築和建築改善方面花了幾年的時間，五從現在到現在十在機械設備方面，我們已經花了幾年的時間。三從現在到現在五多年的工裝和辦公設備三從現在到現在十傢俱和固定裝置已經有好幾年了。如果資產減值，其價值就會因累計折舊的增加而減少。

 

租約*-我們的全球租賃組合代表房地產租賃，包括製造、組裝和辦公設施，而其餘的代表個人財產租賃，包括製造、材料搬運和IT設備。我們有租賃和非租賃部分的租賃協議，它們是分開核算的。初始租期為30年的租約十二幾個月前或更短的時間是不在資產負債表上記錄的租賃費用，我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。一般來説，我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非租賃協議中有規定的利率。

 

與長期供應安排有關的前期生產成本*-如果我們擁有工具，或者如果我們為購買提供資金，但我們的客户擁有工具，並授予我們在合同期內使用工具的不可撤銷的權利，則用於製造根據長期供應安排銷售的產品的工具成本將作為財產、廠房和設備的一部分資本化，並在其使用壽命內攤銷。如果我們有向客户開具賬單的合同權利，與工裝設計和開發相關的費用將作為其他應收賬款的組成部分計入，直到開具發票為止。如果我們同意向客户收取與客户產品相關的設計和開發費用，則延期支付；否則，這些費用將在發生時支出。在…2020年12月31日，不動產、廠房和設備的機器和設備部分包括#美元。23我們的大部分工具都與長期供應安排有關。也是在北京2020年12月31日應收賬款、貿易和其他應收賬款包括美元。31我們有合同權利向客户收取與工裝相關的費用。

 

50
目錄
 

商譽*-我們每年測試商譽減值，截至十月三十一日更常見的情況是，如果事件發生或情況發生變化，需要進行中期審查。商譽減值測試在報告單位層面進行，這是我們非公路和商用車商譽的運營部分。我們使用各種估值方法估計報告單位的公允價值，包括現金流折現預測和當前收益的倍數。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計，包括收入增長率、預計分部EBITDA、折現率、終端增長率和退出收益倍數。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，則考慮商譽。不受傷了。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則就差額計入商譽減值費用。請參閲備註3有關商譽的更多信息，請訪問。

 

無形資產無形資產包括核心技術的價值、商標和商號以及客户關係。核心技術和客户關係具有確定的生命期，而我們幾乎所有的商標和商號都有不確定的生命期。固定壽命的無形資產使用直線攤銷法在其使用年限內攤銷，並定期審查減值指標。核心技術的攤銷計入銷售成本。商標、商號和客户關係的攤銷計入無形資產攤銷。壽命不定的無形資產每年都要進行減值測試，如果存在減值指標，測試頻率會更高。請參閲備註3有關無形資產的更多信息，請訪問。

 

對關聯公司的投資*-對附屬公司的投資包括根據股權和成本法計入的投資。我們根據GAAP持續監測我們對關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。指標包括，但也是不這些信息包括但不限於當前的經濟和市場狀況、聯屬公司的經營業績，包括當前的收益趨勢和未貼現的現金流，以及其他聯屬公司特有的信息。如果我們確定發生了非暫時性的價值下降，我們確認減值損失，這是指投資的記錄賬面價值超過其公允價值的部分。公允價值的確定，特別是對私人持股公司的投資，需要重大的判斷來確定適當的估計和假設。這些估計和假設的變化可能會影響投資公允價值的計算，以及確定任何已確認的減值是否是暫時性的。請參閲備註22有關我們在附屬公司的投資的更多信息，請訪問。

 

有形資產減值-只要事件或情況變化表明資產的賬面價值，我們就會審查減值的可攤銷長期資產的賬面價值可能不是可以回收的。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果該等資產被視為減值，則應確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。待處置的資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告，並不是的折舊時間更長。

 

其他長期資產和負債*-我們通過應用適合於預計現金流持續時間的混合無風險費率，對我們的工人補償義務進行貼現。鑑於在編制概率加權預計現金流時已考慮到影響付款數量和時間的其他風險，使用無風險費率被認為是適當的。混合無風險利率每年都會進行修訂，以考慮遞增的現金流預測。

 

金融工具*-現金和現金等價物、貿易應收賬款和短期借款的賬面價值接近公允價值。應收票據按公允價值列賬，公允價值考慮合同催繳或銷售價格(如果適用)。我們的信貸安排下的借款按歷史成本計價，並根據本金支付和外幣波動進行調整。

 

導數S-外幣遠期合約和貨幣掉期按公允價值計價。我們簽訂這些合同是為了管理匯率波動對某些以外幣計價的資產和負債以及我們預測的部分買賣交易的影響。有時，我們還進行淨投資對衝，以保護我們在某些外國子公司的投資的換算美元價值。我們還定期就外幣計價的外部或公司間債務工具進行固定對固定交叉貨幣掉期，以降低我們面臨的外幣匯率風險。這種固定對固定交叉貨幣掉期被指定為現金流對衝。我們有不利用衍生品進行交易或投機，我們確實這樣做了。不對衝我們所有的風險敞口。

 

對於被指定為現金流對衝的衍生工具，在現金流對衝開始時和持續的基礎上，公司正式評估現金流對衝工具在抵消被對衝交易的現金流變化方面是否非常有效，以及該等現金流對衝工具是否已經非常有效地抵消了被對衝交易的現金流的變化。可能預計在未來一段時間內仍將保持高度有效。被視為現金流對衝的貨幣相關合同的公允價值變動將被遞延，並作為其他全面收益(虧損)(OCI)的組成部分計入。對於我們的固定對固定交叉貨幣掉期，每個時期都會對關鍵條款進行審查，以確定有效性假設仍然是合適的。遞延損益在基礎交易影響收益的同一時期重新分類為收益。

 

合同公允價值的變動不作為現金流量套期保值或淨投資套期保值，在其他收益(費用)中確認，在發生這些變化的期間內淨額。被視為淨投資套期保值的合同的公允價值變動記錄在保監處的累計換算調整(CTA)部分。在CTA中記錄的金額將推遲到在關聯子公司的投資實質上清算時再支付。

 

我們可能還可以使用固定-浮動或浮動-固定利率掉期或其他類似的衍生品來管理利率波動的風險敞口，並調整固定利率和可變利率債務的組合。作為對標的債務的公允價值對衝，掉期和標的債務的公允價值變動計入利息支出。不是的這種固定到浮動或浮動到固定的掉期在2020年12月31日。請參閲備註15以獲取更多信息。

 

與指定衍生工具相關的現金流量與綜合現金流量表上被套期保值的項目被歸類在同一類別。與非指定衍生工具相關的現金流量計入綜合現金流量表的投資類別。

 

51
目錄
 

保修成本-與產品保修義務相關的成本在銷售時估計和應計，並從銷售成本中扣除。保修應計金額根據可能導致保修風險和相關經驗的事件進行適當評估和調整。保修應計和調整需要做出重大判斷，包括確定我們是否參與導致潛在保修問題或索賠的問題、我們的合同要求、需要維修的部件估計數以及維修成本估計數。

 

環境合規性和補救措施*-與當前運營相關的環境支出酌情計入費用或資本化。與過去手術造成的現有狀況相關的支出不為我們現在或未來的收入做出貢獻是要支出的。當可能進行環境評估和/或補救措施並且成本可以合理估計時，記錄負債。在確定我們的環境責任時，我們考慮最可能的補救方法、當前的法律法規和現有的技術。

 

養老金和其他退休後固定福利淨養老金和退休後福利支出及相關負債是在精算基礎上確定的。這些計劃費用和債務取決於管理層與精算師協商後製定的假設。我們至少每年審查一次這些精算假設，並在適當的時候進行修改。在獨立精算師和其他相關來源的投入下，我們相信所使用的假設是合理的；然而，這些假設的變化，或與假設不同的經驗，可能會影響我們的財務狀況、經營業績或現金流。

 

離職後福利成本-向員工提供離職後福利的成本按權責發生制核算。這樣做的義務不累計或背心是在有可能付款且金額可以合理估計的情況下記錄的。累計或歸屬且金額可以合理估計的債務，在提供服務時計入費用和相關負債。

 

基於股權的薪酬*-我們以公允價值衡量向員工授予股票獎勵所產生的薪酬成本。我們在提供必要服務期間(通常是歸屬期間)的收入中確認此類成本。授予日期公允價值是使用需要管理層估計和假設輸入的估值技術來估計的。

 

收入確認銷售在產品發貨時確認，損失風險已轉移到客户身上。在確認銷售時，我們根據經驗和其他相關因素應計保修費用、銷售退貨和其他津貼。當有新的信息可用時，會進行調整。向客户收取的運費和手續費包括在銷售額中，而運費和手續費則包括在銷售成本中。從客户那裏收取的税款不包括在收入中，直接貸記到對適當的政府機構的義務中。20有關更多信息，請訪問。

 

外幣折算*-位於非高通脹經濟體的美國以外子公司和股權附屬公司的財務報表是使用它們作為功能貨幣運行的主要經濟環境的貨幣來衡量的，通常是當地貨幣。將這些實體的資產和負債換算成功能貨幣所產生的交易損益計入關聯公司收益的其他收入(費用)、淨額或權益。當折算成美元時，收入和支出項目按月平均匯率折算，而資產和負債按資產負債表日的匯率折算。將功能貨幣換算成美元所產生的換算調整將被推遲，並作為AOCI的一個組成部分計入股東權益。對於功能貨幣為美元的業務，非貨幣性資產按歷史匯率折算成美元，貨幣性資產按當前匯率折算。

 

有效2018年7月1日我們認為阿根廷是一個高通脹的經濟體，三-年累計通貨膨脹率超過100%。因此，從一開始2018年7月1日我們開始重新衡量我們阿根廷子公司的財務報表，就好像它們的功能貨幣是美元一樣。

 

所得税*-在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期的事實和情況以及現有信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收資產或負債。對於那些税收頭寸來説，它更有可能是不税收優惠將持續，我們已經記錄了最大數額的税收優惠，其幅度大於...50在與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成最終和解時實現的可能性為%。對於那些所得税頭寸來説，它是不更有可能比不税收優惠將會持續下去，不是的税收優惠已在財務報表中確認。在適用的情況下，相關利息成本也被確認為所得税撥備的一個組成部分。

 

52
目錄
 

研究與發展-研發成本包括與產品開發和改進相關的研究活動的支出。薪金、附帶費用和佔用成本，包括建築、公用設施和管理費用，構成了這些費用的絕大部分，並在發生時計入費用。研發費用為美元。146, $112人民幣和美元103在……裏面2020, 2019和2018。在.期間2020,我們將我們的工程支出更多地集中在研發活動上，以支持電氣化和其他倡議。

 

最近採用的會計聲明

 

在……上面2019年1月1日我們採用了會計準則更新(ASU)2016-02,租賃(主題842)，採用修改後的追溯法，申請日期為2019年1月1日。上期金額有不這一過渡方法導致在申請日確認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃負債，並對留存收益進行累積效果調整。

 

我們選擇了一攬子實用的權宜之計，其中包括允許我們推進歷史租賃分類。我們做到了不選擇後見之明的實際權宜之計來確定現有租約的租期。我們將每個租賃安排的租賃部分與非租賃部分分開，因此不選擇實際的權宜之計，使我們能夠不把他們分開。

 

在……上面2020年1月1日，我們領養了。會計準則更新(ASU)2016-03,金融工具(主題326)：金融工具信貸損失的計量，採用修改後的追溯法，申請日期為2020年1月1日。本指導意見引入了一種新的方法來估計某些類型的金融工具的信用損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。採納導致對截至以下日期的期初合併資產負債表上的留存收益進行了非現金累計影響調整2020年1月1日。

 

我們還採用了以下標準2020,它做到了不對我們的財務報表或財務報表披露有實質性影響：

 

標準

 

生效日期

2018-15

 

無形資產-商譽和其他-內部使用軟件，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算

 

2020年1月1日

2018-14

 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般，披露框架-更改定義福利計劃的披露要求 2020年1月1日
2018-13 公允價值計量、披露框架--公允價值計量披露要求的變化 2020年1月1日

 

最近發佈的會計聲明

 

在……裏面2020年3月，美國財務會計準則委員會發布ASU2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指引旨在為美國公認會計原則(GAAP)關於合同修改和對衝會計的指引提供臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本ASU中的修正案是可選的，一經發布即對所有實體生效，通過2022年12月31日我們目前正在評估這一指引對我們合併財務報表的影響。

 

在……裏面2019年12月美國財務會計準則委員會發布ASU2019-12,所得税--簡化所得税的會計核算。本指導意見旨在簡化所得税會計的各個方面，包括取消與期間税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。本指南生效2021年1月1日並且允許提前領養。採用本指南要求某些更改主要是前瞻性的，有些更改將追溯進行。我們確實這樣做了不預計該指導意見的採用將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

 

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目錄
 

注意事項2.三筆收購

 

阿什伍德創新有限公司d — 在……上面2020年2月5日，我們已經收購了柯蒂斯儀器公司(Curtis Instruments，Inc.)35.4阿什伍德創新有限公司(阿什伍德)的%所有權權益。阿什伍德為汽車、物料搬運和越野車市場設計和製造永磁電機。收購柯蒂斯在阿什伍德的權益，以及我們在阿什伍德的現有所有權權益，為我們提供了一個97.8阿什伍德的%所有權權益和控股權。我們認出了一張$3其他收入(費用)的收益，扣除我們之前在阿什伍德持有的權益法投資價值按公允價值進行的必要重新計量後的淨額。總購買對價為$22由$組成8在交易結束時支付給柯蒂斯的現金中，10我們之前持有的阿什伍德股權和方法投資的公允價值4這與有效結清阿什伍德到期的一筆先前存在的應付貸款有關。在.期間2020年3月，我們收購了員工股東持有的阿什伍德剩餘的非控股權益。有關我們在Ashwood的所有權權益的後續變化的詳細信息，請參閲下面的海德魯-魁北克關係討論。業務的運營結果在我們的非公路運營部門內報告。此次收購的形式影響將不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是的提出了形式上的財務信息。

 

諾德雷薩(Nordresa)— 在……上面2019年8月26日我們獲得了一個100%：擁有諾德雷薩汽車公司(Nordresa Motors，Inc.)的所有權權益，代價為美元12，使用手頭的現金。諾德雷薩是商用車電動總成開發和商業化方面的傑出集成和應用工程專家。這項投資通過將其完整的電機、逆變器、充電器、變速箱和熱管理產品組合與Nordresa公司專有的電池管理系統、電動總成控制和集成專業知識相結合，進一步增強了戴納公司的電氣化能力，以提供完整的電動總成系統。業務部門的運營結果在我們的商用車運營部門內報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是的提出了形式上的財務信息。

 

海德魯-魁北克關係：— 在……上面2019年7月29日我們擴大了與魁北克水電公司的關係，魁北克水電公司間接獲得了45在S.M.E.S.p.A.(SME)中可贖回的非控股權益的百分比，並增加其現有的間接股權22.5Prestite E-Propusion Systems(Beijing)Limited(PEPS)的非控股權益%增至45%。我們收到了10美元65截至收盤時，由美元組成531美元的現金和1美元的應收票據12。這張票據是用現金支付的。五幾年，年利率為美元5%。戴納公司將繼續合併中小企業和PEPS，因為管理文件繼續向戴納公司提供這些子公司的控股權。請參閲備註：9以獲取更多信息。有關戴納收購PEPS、SME和TM4.在……上面2020年4月14日，魁北克水電公司獲得了一個間接的45可贖回的阿什伍德非控股權益的百分比。我們收到了$9成交時以現金支付，包括$2從魁北克水電公司貸款的收益中。戴納公司將繼續鞏固阿什伍德公司，因為管理文件繼續向戴納公司提供這家子公司的控股權。

 

前石電子推進系統(北京)有限公司-打開2019年6月6日我們收購了北京普雷斯通電氣有限公司(PEBL)。50PEPS的所有權權益為%。PEPS製造和分銷電動移動性解決方案，包括商用車和重型機械的電動馬達、逆變器和發電機。PEPS在中國擁有最先進的設施，使我們能夠在世界上最大的電動汽車市場擴大電機和逆變器的製造能力。收購PEBL在PEPS的權益，以及我們通過我們的TM4子公司，為我們提供了一個100%的所有權權益和PEPS的控股權。我們認出了一張10美元的鈔票2扣除其他收入(費用)的收益，扣除我們之前持有的對PEPS的權益法投資按公允價值進行的必要重新計量後的淨額。有關我們在PEPS的所有權權益的後續變化的詳細信息，請參閲上文中關於水電-魁北克關係的討論。

 

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目錄
 

我們付了1美元50在使用手頭現金結賬時。下表列出了收購對價和截至收購日的相關臨時分配，收購資產和承擔的負債的公允價值：

 

成交時支付的購買對價

 $50 

以前持有的權益法投資的公允價值

  45 

總購買注意事項

 $95 
     

現金和現金等價物

 $2 

應收賬款-貿易

  17 

盤存

  9 

商譽

  63 

無形資產

  10 

財產、廠房和設備

  2 

應付帳款

  (4)

其他應計負債

  (3)

其他非流動負債

  (1)

總購買對價分配

 $95 

 

在此交易中確認的商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應和集合的勞動力，並不為納税目的可扣除的。我們結合使用了貼現現金流方法(收益法)和指導上市公司法(市場法)來評估我們之前持有的對PEPS的權益法投資。分配給無形資產的公允價值包括美元。10分配給客户關係。我們使用了多期超額收益法(一種收益法)來評估客户關係。客户關係無形資產是以直線方式攤銷的。七好多年了。

 

該業務的運營結果從收購之日起在我們的商用車運營部門報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是的提出了形式上的財務信息。PEPS對我們的綜合運營結果的影響微乎其微2019.

 

厄爾利康驅動系統公司(Oerlikon Drive Systems)-打開2019年2月28日我們獲得了一個100在Oerlikon集團的Oerlikon驅動系統(ODS)部門擁有%的所有權權益。ODS是高精度齒輪、輪式和履帶式車輛的行星輪轂驅動器以及支持整個移動行業車輛電氣化的產品、控制和軟件的全球製造商。收購ODS預計將帶來巨大的長期價值，因為它將加快我們對汽車電氣化的承諾，加強我們每個終端市場的技術組合，同時進一步擴大和平衡我們非公路業務在關鍵地理市場的製造業務。

 

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目錄
 

我們付了1美元626收盤時，該公司的資金主要來自債務收益。請參閲備註14欲知更多信息，收購對價和相關分配至收購日的收購資產和承擔的負債的公允價值如下表所示：

 

成交時支付的購買對價

 $626 

因獲彌償事宜而須追討的較少購買代價

  (11)

總購買注意事項

 $615 
     

現金和現金等價物

 $76 

應收賬款-貿易

  150 

應收賬款-其他

  15 

盤存

  190 

其他流動資產

  16 

商譽

  94 

無形資產

  58 

遞延税項資產

  24 

其他非流動資產

  2 

對關聯公司的投資

  7 

經營性租賃資產

  4 

財產、廠房和設備

  333 

長期債務的當期部分

  (2)

應付帳款

  (151)

應計工資總額和員工福利

  (37)

經營租賃負債的當期部分

  (1)

所得税

  (5)

其他應計負債

  (61)

長期債務

  (8)

養老金和退休後義務

  (49)

非流動經營租賃負債

  (2)

其他非流動負債

  (30)

非控制性權益

  (8)

總購買對價分配

 $615 

 

在此交易中確認的商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應和集合的勞動力，並不在税收方面是可以扣除的。分配給無形資產的公允價值包括#美元。11分配給已開發技術，$13分配給商標和商號，以及$34分配給客户關係。無形資產的公允價值評估採用了多種評估方法，其中主要的評估方法是收益法的各種形式，特別是特許權使用費減免和超額收益評估方法，這兩種方法使用了重大的不可觀察的投入或水平。3投入，由公允價值層次結構定義。根據這些估值方法，我們需要根據預期的未來現金流和市場數據，對銷售額、營業利潤率、增長率、客户流失率、特許權使用費和折扣率做出估計和假設。我們使用重置成本法對固定資產進行估值。已開發的技術、商標和商號以及客户關係無形資產按7%以上的直線攤銷，十和十二分別是幾年。財產、廠房和設備在使用年限內以直線方式折舊，折舊範圍為三至二十五三年了。

 

業務部門的運營結果主要在我們的越野公路和商用車運營部門報告。與完成收購相關的交易相關費用總計美元。13在……裏面2019已記入其他收入(費用)，淨額。在.期間2019,這項業務貢獻了美元的銷售額。630.

 

以下未經審計的備考信息已準備好，就好像消耗臭氧層物質購置和相關債務融資發生在#年#日一樣。2018年1月1日。

 

  

2019

  

2018

 

淨銷售額

 $8,765  $9,013 

淨收入

 $273  $425 

 

未經審計的備考結果包括主要與採購會計有關的調整、與收購ODS相關的債務收益相關的利息支出以及非經常性戰略交易支出。未經審計的備考財務信息為不這表明如果交易在該日期實際發生，將會取得的經營業績，也不一定表明戴納公司未來的經營業績。

 

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中小企業：-打開2019年1月11日我們獲得了一個100在中小企業中的所有權權益的百分比。SME設計、設計和製造低壓交流感應和同步磁阻電機、逆變器和控制器，用於廣泛的非公路電動汽車應用，包括物料搬運、農業、建築和自動引導車輛。SME低壓電機和逆變器的加入主要是為了滿足非公路設備電氣化的發展，大大擴大了戴納公司的電氣化產品組合。有關我們在中小企業的所有權權益隨後發生的變化的詳細信息，請參閲上文中關於海德魯-魁北克關係的討論。

 

我們付了1美元88截至收盤時，由美元組成62手頭有現金，還有一張10美元的應付票據。26它允許淨結算採購協議中定義的潛在或有事項。這張票據是用現金支付的。五幾年，年利率為美元5收購對價和相關分配至收購日，收購資產和承擔的負債的公允價值如下表所示：

 

總購買注意事項

 $88 
     

應收賬款-貿易

 $4 

應收賬款-其他

  1 

盤存

  8 

商譽

  68 

無形資產

  24 

財產、廠房和設備

  5 

短期債務

  (8)

應付帳款

  (6)

應計工資總額和員工福利

  (1)

其他應計負債

  (1)

其他非流動負債

  (6)

總購買對價分配

 $88 

 

在此交易中確認的商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應和集合的勞動力，並不為納税目的可扣除的。分配給無形資產的公允價值包括美元。15分配給已開發技術的資金和美元9分配給客户關係。我們使用了版税減免法，一種收益法，對開發的技術進行估值。我們使用了多期超額收益法(一種收益法)來評估客户關係。我們使用重置成本法對固定資產進行估值。已開發的技術和客户關係無形資產按直線攤銷十二和十財產、廠房和設備在使用年限內以直線方式折舊，折舊的年限從一要做到這一點二十好多年了。

 

自收購之日起，該業務的運營結果將在我們的非公路運營部門進行報告。這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是的期間提供形式上的財務信息。2019,這項業務貢獻了美元的銷售額。21.

 

TM4 -打開2018年6月22日，我們獲得了一個55%%的所有權權益TM4Inc.(TM4)來自魁北克水電公司(Hydro-Québec)。TM4設計和製造電動汽車的電機、電源逆變器和控制系統，為戴納的電動變速箱以及電池、電機和逆變器的熱管理技術提供補充。這筆交易使戴納公司成為唯一一家擁有完整的e-Drive設計、工程和製造能力的供應商，為其每個終端市場提供機電推進解決方案。這筆交易進一步鞏固了戴納在中國的地位，中國是世界上增長最快的電動汽車市場。協議條款規定魁北克水電有權將所有不不到所有的股份，它在TM4以公允價值出售給戴納，在此之後的任何時間2021年6月22日請參閲備註9有關更多信息，請訪問。TM4擁有一家酒店50%對PEPS感興趣，這是一家與PEBL在中國的合資企業，在中國和亞洲提供電動移動解決方案。請參閲有關戴納隨後收購PEBL‘s的討論。50以上對PEPS的興趣為%。

 

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目錄
 

我們付了1美元125在結賬時，使用手頭的現金。收購對價和收購日的相關分配如下表所示，收購的資產和承擔的負債的公允價值：

 

總購買注意事項

 $125 
     

現金和現金等價物

 $3 

應收賬款-貿易

  3 

應收賬款-其他

  1 

盤存

  4 

商譽

  148 

無形資產

  24 

對關聯公司的投資

  49 

財產、廠房和設備

  5 

應付帳款

  (2)

應計工資總額和員工福利

  (1)

其他應計負債

  (7)

可贖回的非控股權益

  (102)

總購買對價分配

 $125 

 

在此交易中確認的商譽主要歸因於收購後預期產生的協同效應和集合的勞動力，並不為納税目的可扣除的。分配給無形資產的公允價值包括美元。14分配給已開發技術的資金和美元10分配給商標和商號。我們使用版税減免法，一種收入法，對開發的技術、商標和商號進行估值。我們使用重置成本法對固定資產進行估值。我們結合使用了現金流貼現法、收益法和上市公司指導原則法(市場法)對每股收益的權益法投資進行了評估。開發的技術無形資產正在按直線攤銷。十年，財產、廠房和設備在使用年限內以直線方式折舊，折舊範圍從五要做到這一點六好多年了。商標和商號被認為是無限期的無形資產。

 

戴娜正在鞏固TM4因為管理文件為戴納提供了控股權。該業務的運營結果從收購之日起在我們的商用車運營部門報告。與完成收購相關的交易相關費用總計美元。5他們被記入其他收入(費用)，淨額2018.這項收購的形式效果將是不對我們報告的任何時期的業績產生實質性影響，因此不是的列報了預計財務報表。在.期間2018,這項業務貢獻了美元的銷售額。11.

 

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目錄
 
 

注意事項3.*商譽和其他無形資產

 

商譽*-我們的商譽每年都會進行減值測試，截至十月三十一日對於我們所有的報告單位，如果事件或情況需要進行這樣的定期審查，則會更加頻繁。我們在以下時間完成了大量收購2018和2019這些信息包括在我們的商用車和非公路報告單元中。這些收購在其估計收購日期的公允價值沒有記錄在資產負債表上，因此不是的公允價值高於賬面價值的緩衝。由於全球氣候變化COVID的影響--19由於最近的收購對我們預期的未來運營現金流造成了嚴重的影響，我們的股價下跌使我們的市值低於淨資產的賬面價值，以及我們的預期報告單位公允價值的緩衝降低，我們確定在最近的收購中發生了某些減值觸發因素。第一四分之一2020.因此，我們在每個報告單位進行了中期減值分析，截至2020年3月31日。

 

根據我們中期減值測試的結果，我們得出結論，我們的商用車和輕型車報告單位的賬面價值超過了公允價值，我們記錄的商譽減值費用為#美元。51在第一四分之一2020.我們對非公路報告單位的測試表明，公允價值略高於賬面價值，因此，不是的減損費用是必需的。公允價值的減少，以及相應的減值費用，主要是由全球COVID的負面影響推動的-19大流行對每個報告單位的近期現金流造成影響。我們非公路和商用車報告單位的估計公允價值大於其賬面價值。2020年10月31日通過14%和4%。折扣率分別為12%和14這些折現率是基於市場參與者制定的加權平均資本成本進行調整的，以反映未來現金流、永久增長率和預計的未來經濟和市場狀況中固有的風險。這些折現率的增加是基於市場參與者開發的加權平均資本成本進行調整，以反映未來現金流、永久增長率和預計的未來經濟和市場狀況中固有的風險。E貼現率為13.6%和14.7公允價值等於非公路和商用車輛報告單位的賬面價值所需的百分比。我們預計，我們報告單位的公允價值在未來期間將繼續超過其賬面價值。

 

年商譽賬面金額的剩餘變化2020這主要是由於收購Ashwood、對Nordresa收購的計量期調整以及匯率波動。年商譽賬面金額的變動2019這是由於收購了Nordresa、PEPS、ODS和中小企業以及匯率波動。由於我們的年度商譽減值測試在第四四分之一2019,我們的結論是，收購Magnum Gaskets所產生的商譽2016是無法挽回的。因此，全額減值費用為美元。6在截至年底的年度內錄得1,000,000元人民幣2019年12月31日。請參閲備註2有關最近收購的更多信息，請訪問。

 

按分部劃分的商譽賬面金額變動情況。—

 

  

輕型車輛

  

商用車

  

越野公路

  

電力技術

  

總計

 

餘額，2018年12月31日

 $3  $150  $105  $6  $264 
收購      74   160       234 

損損

              (6)  (6)

貨幣影響

      4   (3)      1 

餘額，2019年12月31日

  3   228   262   —   493 

採辦

      (5)  26       21 
損損  (3)  (48)          (51)

貨幣影響

      2   14       16 

平衡，2020年12月31日

 $—  $177  $302  $—  $479 

 

不可攤銷無形資產*-我們的不可攤銷無形資產包括我們的商標和商號的一部分。不可攤銷商標和商品名稱由Dana®、Spicer®和TM4®在我們的商用車和非公路部分使用的商標和商號。我們使用基於收入流的特許權使用費減免方法對商標和商號進行估值。不是的*減值是在以下時間記錄的：二截至2015年底的年份。2020年12月31日這與商標和商號所需的年度評估有關。

 

在.期間第三四分之一2012,我們與Fallbrook Technologies Inc.(Fallbrook)建立了戰略聯盟。與Fallbrook的交易被計入業務合併，最初的收購價格分配包括美元。20用於研究和開發活動的無形資產的一部分，被歸類為無限期壽命。自.以來第三四分之一2012,我們一直在與幾家客户合作，將無級變速行星(CVP)技術商業化，主要用於內燃機應用。在.期間第二四分之一2018一些主要客户通知我們，他們打算將開發努力轉向電氣化，並停止在內燃機應用中進一步開發CVP技術。我們斷定它更有可能比不相關無形資產的公允價值低於其賬面價值。我們使用多期超額收益法(一種收益法)對研發活動中使用的資產進行公允價值評估。鑑於缺乏足夠的可識別的未來收入來源，決定將這筆資金用於20用於研發活動的無形資產的價值在第二四分之一2018.

 

應攤銷無形資產*-我們的可攤銷無形資產包括核心技術、客户關係以及我們的部分商標和商號。核心技術包括我們產品和製造過程中固有的專有技術和專業知識。客户關係包括與我們的客户建立的關係，以及這些客户繼續創造未來經常性收入和收入的相關能力。可攤銷商標和商品名稱包括Graziano™、Fairfield®和Brevini®商標和商品名稱，這些商標和商品名稱在我們的非公路部分使用。

 

只要發生事件或環境變化表明這些資產的賬面價值，就會對這些資產進行減值測試可能不是可以回收的。我們將可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平的資產和負債進行分組，並根據未貼現的未來現金流對資產組進行評估。我們使用每季度更新的內部預測來制定現金流預測。這些預測是基於我們對客户產量預測的瞭解、我們對市場增長率的評估、新業務淨額、材料和勞動力成本估計、與客户達成的成本回收協議以及我們對重組活動預期節省的估計。最有可能對我們的預測產生重大影響的因素是客户生產水平的變化和我們業務的大部分損失。我們的估值適用於資產組內主要資產的使用年限。如果未貼現的現金流不表示資產組的賬面金額是可收回的，如果資產組的賬面金額超過其基於貼現現金流分析或評估的公允價值，則計入減值費用。有幾個人不是的*在此期間記錄的減值二截止的年數2020年12月31日.

 

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目錄
 

其他無形資產的構成 —

 

      

2020年12月31日

  

2019年12月31日

 
  

加權

                         
  

平均值

  

毛

  

累計

  

網

  

毛

  

累計

  

網

 
  

使用壽命

  

攜載

  

減損和

  

攜載

  

攜載

  

減損和

  

攜載

 
  

(年)

  

金額

  

攤銷

  

金額

  

金額

  

攤銷

  

金額

 

應攤銷無形資產

                            

核心技術

  8  $146  $(103) $43  $133  $(94) $39 

商標和商號

  13   31   (9)  22   30   (6)  24 

客户關係

  8   525   (431)  94   509   (407)  102 

不可攤銷無形資產

                            

商標和商號

      77       77   75       75 
      $779  $(543) $236  $747  $(507) $240 

 

除商譽外，可歸因於我們每個經營部門的無形資產(商譽除外)賬面淨值。2020年12月31日具體情況如下：輕型車--美元22，商用車-美元68，Off-Highway-美元139能源和電力技術-美元7.

 

與應攤銷無形資產相關的攤銷費用 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

計入銷售成本

 $7  $5  $2 

計入無形資產攤銷

  13   12   8 

全攤銷

 $20  $17  $10 

 

下表提供了與以下每項無形資產相關的估計税前攤銷費用合計五以時間為基礎的年份2020年12月31日人民幣匯率。實際金額可能由於貨幣換算、客户營業額、減值、額外的無形資產收購和其他事件等因素，這些估計與這些估計有所不同。

 

  

2021

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

 

攤銷費用

 $19  $19  $19  $19  $19 

 

 

注意事項4.*業務重組：

 

我們的重組活動歷來包括通過整合設施使我們的運營足跡合理化，將運營定位在成本較低的地點，以及降低管理成本。近年來，我們的重點主要是削減員工人數，以降低運營成本，包括在被收購的企業採取行動，使成本結構合理化，實現運營協同效應。重組費用包括與當前和之前宣佈的行動相關的成本，包括合同和非合同分離成本和退出成本，包括我們正在關閉的設施的某些運營成本。

 

淨重組費用美元34及$29在……裏面2020和2019包括與整合最近的收購相關的遣散費和福利成本，我們所有業務的裁員，以及與之前宣佈的行動相關的退出成本。

 

淨重組費用美元25在……裏面2018主要包括與北美自願退休計劃相關的遣散費和福利成本，我們在巴西的業務和公司職能的裁員行動，以及主要在歐洲和北美的行政成本削減計劃。為了應對我們在歐洲的非公路業務持續的市場復甦，管理層重新評估了我們全球非公路業務的經濟狀況，並決定為7在之前批准的重組行動中，有兩項是不是的在經濟上更加謹慎。

 

60
目錄
 

應計重組成本和活動，包括非流動部分 —

 

  

僱員

         
  

終止

  

出口

     
  

效益

  

費用

  

總計

 

餘額，2017年12月31日

 $21  $5  $26 

對重組的收費

  28   4   32 

應計項目的調整

  (7)      (7)

現金支付

  (16)  (5)  (21)

貨幣影響

  (1)      (1)

餘額，2018年12月31日

  25   4   29 

對重組的收費

  21   10   31 

應計項目的調整

  (2)      (2)

現金支付

  (31)  (9)  (40)
貨幣影響          — 

租約停用重新分類

      (4)  (4)

餘額，2019年12月31日

  13   1   14 

對重組的收費

  30   6   36 

應計項目的調整

  (2)      (2)

現金支付

  (12)  (7)  (19)
貨幣影響  1       1 

平衡，2020年12月31日

 $30  $—  $30 

 

在…2020年12月31日，應計員工離職福利包括大約500這些員工將在明年完成。

 

完成的成本*-下表提供了項目到目前為止的和估計的未來重組費用，用於完成我們批准的業務部門的重組計劃。2020年12月31日.

 

  

已確認費用

  

未來

 
  

在.之前

      

總計

  

成本：

 
  

2020

  

2020

  

到目前為止

  

完整

 

商用車

 $39  $2  $41  $2 
輕型車輛 $—  $1  $1  $1 

 

未來要完成的成本包括估計的分離成本，主要是與以下項目相關的成本一-時間福利計劃，退出成本通過2021,要求確認為關閉的設備轉讓和其他費用最終確定或在關閉期間發生。

 

 

注意事項5.庫存減少。

 

清點以下位置的組件：十二月三十一日 —

 

   

2020

    

2019

  

原料

   $ 473     $ 470  

在製品和產成品

     752       787  

庫存儲備

     (76 )     (64 )

總計

   $ 1,149     $ 1,193  

 

61
目錄
 
 

注意事項6.*補充資產負債表和現金流量信息

 

補充資產負債表信息，請訪問十二月三十一日 —

 

   

2020

    

2019

  

其他流動資產：

                

預付費用

   $ 95     $ 109  

其他

     32       28  

總計

   $ 127     $ 137  
                 

其他非流動資產：

                
有價證券   $ 49     $ —  

客户獎勵付款

     45       37  

預付費用

     2       3  

遞延融資成本

     5       6  

養老金資產，扣除相關債務後的淨額

     3       4  

其他

     65       70  

總計

   $ 169     $ 120  
                 

財產、廠房和設備，淨值：

                

土地和對土地的改良

   $ 210     $ 223  

建築物和建築固定裝置

     646       621  

機器設備

     3,613       3,355  
融資租賃使用權資產     72       41  

總成本

     4,541       4,240  

減去：累計折舊

     (2,290 )     (1,975 )

網

   $ 2,251     $ 2,265  
                 

其他應計負債(流動)：

                

應付非所得税

   $ 56     $ 65  

應計利息

     13       11  

保修準備金

     43       36  

遞延收入

     7       6  

工作場所工傷費用

     6       5  

重組成本

     30       14  

根據遠期合約應付

     9       5  

環境

     5       5  

其他費用應計項目

     139       115  

總計

   $ 308     $ 262  
                 

其他非流動負債：

                

所得税負擔

   $ 51     $ 47  

利率互換市場估值

     128       71  

遞延所得税負債

     38       40  

工作場所工傷費用

     15       17  

保修準備金

     55       65  

其他非流動負債

     81       65  

總計

   $ 368     $ 305  

 

62
目錄
 

現金、現金等價物和限制性現金。—

 

   

2020年12月31日

    

2019年12月31日

    

2018年12月31日

    

(2017年12月31日)

  

現金和現金等價物

   $ 559     $ 508     $ 510     $ 603  

包括在其他流動資產中的受限現金

     5       6       7       3  

計入其他非流動資產的限制性現金

     3       4       3       4  

現金總額、現金等價物和限制性現金

   $ 567     $ 518     $ 520     $ 610  

 

補充現金流信息 —

 

   

2020

    

2019

    

2018

  

營運資金變動：

                        

應收賬款變動

   $ (66 )   $ 134     $ (113 )

庫存變動情況

     69       35       (110 )

應付帳款變動

     82       (96 )     97  

應計工資總額和員工福利的變化

     (22 )     (21 )     (28 )

應計所得税的變動

     (9 )     (19 )     (3 )

其他流動資產和負債的變動

     (7 )     (50 )     44  

網

   $ 47     $ (17 )   $ (113 )
                         
                         

期內支付的現金用於：

                        

利息

   $ 129     $ 117     $ 90  

所得税

     98       125       145  

非現金投融資活動：

                        

購買在應付帳款中持有的財產、廠房和設備

   $ 50     $ 71     $ 91  

股票補償計劃

     12       17       18  
宣佈的非現金股息     —       1       1  

 

 

注意事項7.三個租約

 

我們的租約通常剩餘租期為一今年到目前為止十一三年，其中一些包括延長租約長達五年的選項。十好多年了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

 

下表彙總了綜合資產負債表中確認的融資租賃的地點和金額。截至目前，短期租賃成本微不足道。2020年12月31日和2019.

 

 

分類

 

2020

  

2019

 

融資租賃使用權資產

財產、廠房和設備、淨值

 $72  $41 

融資租賃負債

長期債務的當期部分

  7   5 

融資租賃負債

長期債務

  53   24 

 

租賃費用的構成 —

 

  

2020

  

2019

 

經營租賃成本

 $52  $50 

融資租賃成本：

        

使用權資產攤銷

 $5  $3 

租賃負債利息

  2   1 

融資租賃總成本

 $7  $4 

 

63
目錄
 

與租賃相關的補充現金流量信息 —

 

  

2020

  

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

        

營業租賃的營業現金流

 $52  $50 

融資租賃的營業現金流

  2   1 

融資租賃產生的現金流

  4   3 

以租賃義務換取的使用權資產：

        

經營租約

 $57  $24 

融資租賃

  32   13 

 

與租賃相關的補充資產負債表信息 —

 

  

2020

  

2019

 

加權-平均剩餘租賃年限(年)：

        

經營租約

  6   6 

融資租賃

  14   9 

加權平均折扣率：

        

經營租約

  4.3%  5.5%

融資租賃

  4.4%  3.2%

 

到期日 —

 

  

經營租約

  

融資租賃

 

2021

 $50  $9 

2022

  41   9 

2023

  29   8 

2024

  24   6 

2025

  21   5 

此後

  61   49 

租賃付款總額

  226   86 

減去：利息

  30   26 

租賃負債現值

 $196  $60 

 

上表中列出的經營租賃付款不包括約$。18已簽署的房地產租約的最低租賃金，但不這些租約預計將於#年開始。2021.

 

 

注意事項8.*股東權益

 

優先股

 

我們被授權發行。50,000,000戴納公司優先股的股票，票面價值為$0.01每股1美元。有幾個人不是的*已發行優先股的價格為2020年12月31日或2019.

 

普通股

 

我們被授權發行。450,000,000購買戴納公司普通股，票面價值為$0.01每股1美元。在…2020年12月31日，有三個人在一起。154,958,240我們發行的普通股和普通股144,515,658已發行股票，扣除股票後的淨額10,442,582庫藏股。庫存股包括那些為履行根據我們的股票補償計劃發行的股票獎勵而以成本扣留的股票，以及通過股票回購計劃回購的股票。

 

我們的董事會宣佈現金股息為十每股普通股中的美分第一1/4季度2020。總和：2020宣佈的股息總額為$15支付的股息和現金股息總額為$15。紅利根據我們的股票補償計劃授予的限制性股票單位(RSU)應計，並將在標的單位歸屬時以現金或額外單位支付。

 

股份回購計劃等等2021年2月16日我們的董事會批准延長我們現有的普通股回購計劃，通過2023年12月31日大約美元150截至，根據該計劃，該公司仍可用於未來的股票回購2020年12月31日.

 

股本的變動 —

 

在.期間第一四分之一2018,戴納公司的一家全資子公司購買了由中華斯派塞有限公司(戴納公司的非全資合併子公司)持有的戴納·斯派塞(泰國)有限公司(戴納公司的非全資合併子公司)的所有權權益。戴納公司保留了其在戴納·斯派塞(泰國)有限公司的控股財務權益，因此將此次收購作為股權交易入賬。已支付代價的公允價值超過可歸因於中華民國斯派塞有限公司非控制性權益的投資賬面價值的部分被確認為額外的非控制性權益，戴納公司的額外實收資本相應減少。在.期間第三四分之一2018,裕隆汽車股份有限公司(裕隆)購買了二我們的合併運營子公司。裕隆在該地區的所有權權益二合併運營的子公司做到了不由於該公司先前通過一系列合併控股公司間接擁有相同百分比的股份，因此，該公司可能會因交易而發生變化。從裕隆收到的現金被確認為額外的非控制性權益。收到的金額，減去預扣税款，以股息的形式返還給裕隆公司。第四四分之一2018.

 

64
目錄
 

父代AOCI的各個組成部分的變化 —

 

  

母公司股東

 
                  

累計

 
  

外方

          

定義

  

其他

 
  

通貨

          

效益

  

綜合

 
  

翻譯

  

套期

  

投資

  

平面圖

  

損失

 

餘額，2017年12月31日

 $(670) $(64) $2  $(610) $(1,342)

其他全面收益(虧損)：

                    

貨幣換算調整

  (48)              (48)

淨投資套期保值持有損失

  (3)              (3)
有得有失      66           66 

將數額重新分類為淨收入(A)

      (56)          (56)

精算淨損失

              (8)  (8)

重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)

              34   34 

其他

              2   2 

税費

              (5)  (5)

其他綜合收益(虧損)

  (51)  10   —   23   (18)

通過ASU 2016-01金融工具調整，2018年1月1日

          (2)      (2)

餘額，2018年12月31日

  (721)  (54)  —   (587)  (1,362)

其他全面收益(虧損)：

                    

貨幣換算調整

  8               8 

有得有失

      58           58 

將數額重新分類為淨收入(A)

      (33)          (33)

精算淨收益

              71   71 

重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)

              286   286 

税費

  (1)  (1)      (13)  (15)

其他綜合收益

  7   24   —   344   375 

餘額，2019年12月31日

  (714)  (30)  —   (243)  (987)

其他全面收益(虧損)：

                    
貨幣換算調整  (88)              (88)
有得有失      (78)          (78)
將數額重新分類為淨收入(A)      117           117 
精算淨損失              (11)  (11)
重新分類調整計入定期福利淨費用的精算淨損失(B)              20   20 

其他綜合收益(虧損)

  (88)  39   —   9   (40)
非全資附屬公司的解除合併            1   1 

平衡，2020年12月31日

 $(802) $9  $—  $(233) $(1,026)

 

___________________________________________________

注：

(a)

與預測交易相關的貨幣相關遠期合約或被視為現金流量對衝的其他衍生工具的已實現損益從AOCI重新分類到綜合經營報表中記錄基礎預測交易或其他對衝項目的同一行項目。請參閲備註15有關更多細節，請訪問。

 

 

(b)

請參閲備註12有關更多細節，請訪問。

 

 

注意事項9.*可贖回的非控股權益

 

與收購的控股權有關TM4從魁北克水電開始2018年6月22日，我們認出了美元102魁北克水電公司(Hydro-Québec)的客户45%：可贖回的非控股權益TM4.在……上面2019年7月29日我們擴大了與魁北克水電公司的關係，魁北克水電公司間接獲得了45%可贖回的中小企業非控股權益和額外的間接權益22.5%-PEPS的可贖回非控股權益，導致確認額外的可贖回非控股權益美元64等等。2020年4月14日，魁北克水電公司獲得了一個間接的45%可贖回的阿什伍德非控股權益，導致確認額外的可贖回非控股權益#美元。7*協議條款規定魁北克水電有權將所有不最重要的是，它在以下領域的所有權權益TM4，中小企業、PEPS和阿什伍德以公允價值出售給達納2021年6月22日請參閲備註2以獲取更多信息。

 

65
目錄
 

截至資產負債表日反映的可贖回非控制權益為經綜合收益項目和分配或贖回價值調整後的可贖回非控制權益餘額中的較大者。贖回價值的可贖回非控股權益調整計入留存收益。我們使用基於貼現現金流預測的以收入為基礎的方法估計贖回價值的公允價值。在使用貼現現金流預測確定公允價值時，我們對未來現金流的範圍和時間做出重要假設和估計，包括收入增長率、預計EBITDA、貼現率、終端增長率和退出倍數。

 

調整可贖回的非控制權益的變更 —

 

  

2020

  

2019

 

期初餘額

 $167  $100 

可贖回非控股權益的出資

  4   4 
出售可贖回的非控股權益  7   64 
對贖回價值的調整  38    

全面收益(虧損)調整：

        
可贖回非控股權益應佔淨虧損  (30)  (6)
可贖回非控股權益的其他綜合收益(虧損)  (6)  5 

期末餘額

 $180  $167 

 

 

注意事項10.**每股收益

 

調整計算每股收益的分子和分母 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-分子基礎和攤薄

 $(31) $226  $427 
             

分母：

            

加權平均已發行普通股-基本

  144.5   144.0   145.0 

與員工薪酬相關的股票，包括股票期權

  —   1.1   1.5 

加權平均已發行普通股-稀釋

  144.5   145.1   146.5 

 

稀釋後每股收益的股數是根據當期已發行普通股的加權平均數加上已發行稀釋普通股等價物(CSE)的影響來計算的。我們排除了1.4300萬美元，0.11000萬美元和300萬美元0.2從多年來稀釋後每股收益的計算中獲得2000萬家CSE2020, 2019和2018因為納入它們的效果將是反稀釋的。此外，我們排除了符合潛在稀釋股份定義的CSE0.71000萬美元用於2020因為那裏有不是的本季度普通股股東可獲得的淨收益。

 

 

注意事項11.**股票薪酬

 

2017綜合獎勵計劃

 

The the the the2017綜合激勵計劃(以下簡稱“計劃”)授權授予股票期權、股票增值權(SARS)、股票增值權(RSU)和績效股票單位(PSU)。2027年4月現金結算的獎勵可以註釋根據最大合計數計數。在美國，2020年12月31日，這裏有3.11.5億股可用於未來的授予。根據該計劃將發行的普通股由授權的和未發行的戴納公司普通股提供。

 

66
目錄
 

頒獎活動*-(百萬股)

 

  

選項

  

非典

  

RSU

  

PSU

 
                      

授予日期

      

授予日期

 
  

股份

  

行使價*

  

股份

  

行使價*

  

股份

  

公允價值*

  

股份

  

公允價值*

 
2019年12月31日  0.6  $16.13   0.1  $16.27   2.0  $20.56   0.7  $19.99 

授與

                  1.3   15.53   0.5   14.42 
行使或歸屬                  (0.6)  19.58   (0.2)  19.15 

沒收或過期

                  (0.2)  18.86   (0.2)  18.14 

2020年12月31日

  0.6   16.27   0.1   16.50   2.5   18.27   0.8   15.18 

*加權平均每股收益

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

股票薪酬總費用

 $14  $19  $16 

已授予獎勵的總授予日期公允價值

  16   16   16 
行使股票期權收到的現金          2 

為解決SARS和RSU而支付的現金

  2   2   2 

股票期權的內在價值與SARS的行使

      1   3 

歸屬的RSU和PSU的內在價值

  14   17   18 

 

補償費用一般以授予之日的公允價值計量，並在歸屬期間以直線方式確認。對於期權和SARS，我們使用期權定價模型來估計公允價值。對於RSU和PSU，公允價值基於我們普通股在授予之日的收盤價。以現金結算的獎勵應按責任會計處理。因此，此類獎勵的公允價值在每個報告期結束時重新計量，直至結算或到期。我們已經積累了1美元。4人民幣和美元3為現金結算的獎勵提供資金支持，時間為2020年12月31日和2019。在此期間2020我們發佈了一份報告。0.61000萬美元和300萬美元0.32000萬股普通股，基於RSU和PSU的歸屬。在…2020年12月31日，與已授予和預期歸屬的非既有獎勵相關的未確認補償成本總額為美元。19。這一成本預計將在加權平均期內確認。1.8三年了。

 

股票期權與股票增值權*-每個期權或特區的行使價格等於我們普通股在授予日的收盤價。期權和SARS一般都是由銀行承擔的。三五年，他們的最高刑期是五年。十好多年了。行使期權時發行的股票按期權價格記為普通股和額外實收資本。非典型肺炎以現金結算，結算價格為行權日市場價與行權價之差。我們有不授予股票期權或SARS以來2013.所有懸而未決的獎勵都是完全授予和可行使的。在…2020年12月31日，未決獎項的總內在價值為美元。2和加權平均剩餘合同期限為1.3三年了。

 

限制性股票單位和績效股票單位-每個授予的RSU或PSU代表有權接收一戴納公司普通股的份額，或者在戴納公司當選時(對於董事會成員被授予的單位)或對於位於美國以外的員工(對於員工被授予的單位)，現金等於每股市場價值。所有RSU均包含股息等價權。授予非僱員董事的RSU授予第一獎勵的週年紀念日和授予員工的獎勵通常在之後全額授予懸崖。三好多年了。如果在各自的績效期間實現了指定的績效目標，則授予員工的PSU通常是。三好多年了。

 

在.之下2020股票薪酬獎勵計劃，最終授予的PSU數量取決於實現指定的自由現金流目標和指定的利潤率目標，並在二目標。我們的2019和2018計劃規定了投資資本的回報率目標和規定的利潤率目標，並在二目標。我們根據授予日我們普通股的收盤價估計了授予日的公允價值，並根據期間假設股息的價值進行了調整，因為獎勵是不紅利保障。估計的贈款日期值是在績效期間累計的，並根據相對於目標的績效進行適當調整。

 

現金獎勵我們-我們2017綜合獎勵計劃提供現金獎勵。我們每年向戴納指定的某些合格員工頒發獎項，包括某些高管。該計劃下的獎勵基於實現某些財務業績目標。該計劃的績效目標由董事會每年制定。

 

在.之下2020在年度激勵計劃中，參與者有資格根據實現現金流業績目標獲得現金獎勵。在此背景下2019和2018根據年度獎勵計劃，參與者有資格獲得基於實現收益和現金流業績目標的現金獎勵。我們累積了$23, $27人民幣和美元33在中國的費用支出減少2020, 2019和2018為這些計劃下預期的現金付款提供資金。

 

67
目錄
 
 

注意事項12.*養老金和退休後福利計劃

 

我們贊助各種固定福利，合格的和不合格的，涵蓋合格員工的養老金計劃。其他退休後福利(OPEB)，包括醫療和人壽保險，是在某些員工退休後提供的。

 

我們還贊助覆蓋大多數員工的各種固定繳款計劃。根據合資格界定供款退休計劃的條款，僱員及僱主供款可能被引導到許多不同的投資領域。無在這些合格的固定繳款計劃中，允許直接投資於我們的股票。

 

保險公司確認的淨定期福利成本(信用)和其他金額的組成部分 —

 

  

養老金福利

 
  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

利息成本

 $21  $5  $40  $8  $43  $7 

計劃資產的預期回報率

  (35)  (3)  (51)  (3)  (71)  (3)

服務成本

      9       8       7 

精算損失淨額攤銷

  11   9   22   6   28   6 
結算費          256   3         
削減              (1)        

其他

                      2 

淨定期收益成本(信用)

  (3)  20   267   21   —   19 
                         

獲保險業監理處認可：

                        
應計淨精算(收益)損失金額  (4)  10   (107)  33   11   4 

定期收益淨成本中精算淨損失的重新分類調整

  (11)  (9)  (278)  (9)  (28)  (6)
削減                        

其他

                     (2)

保監處認可的總數

  (15)  1   (385)  24   (17)  (4)

在效益成本(信用)和保險中確認的淨額

 $(18) $21  $(118) $45  $(17) $15 

 

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

非美國

 

利息成本

 $—  $2  $—  $3  $3 
服務成本      1           1 

精算淨收益攤銷

              (1)    

淨定期收益成本

  —   3   —   2   4 
                     

獲保險業監理處認可：

                    

應計淨精算(收益)損失金額

  1   4   1   2   (7)

淨週期效益成本中精算淨收益的重新分類調整

              1     

保監處認可的總數

  1   4   1   3   (7)

在效益成本(信用)和保險中確認的淨額

 $1  $7  $1  $5  $(3)

 

68
目錄
 

我們的美國固定收益養老金計劃被凍結不是的額外的服務成本正在累積。將從AOCI攤銷到福利成本中的固定收益養老金計劃的估計淨精算虧損。2021它是美元。9為我們的美國計劃提供資金，並支付美元9為我們的非美國計劃提供支持。我們使用走廊法是為了在未來報告期將遞延收益或損失作為淨定期收益成本的一個組成部分系統地攤銷到損益表中。使用的攤銷期通常是計劃中活躍參與者的平均剩餘服務期，除非幾乎所有計劃的參與者都是非活躍參與者，在這種情況下，我們使用非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。不是的與OPEB計劃相關的估計淨精算收益的一部分將從AOCI攤銷到年內的福利成本中。2021.

 

在……裏面2017年10月，經戴納董事會授權，我們啟動了終止程序。一我們所有的美國固定收益養老金計劃。在.期間第二四分之一2019,從計劃資產中向選擇一次性支付選項的計劃參與者支付款項。在……裏面2019年6月我們達成了(A)戴納公司、雅典娜年金和人壽公司(雅典娜)和道富環球顧問公司之間作為該計劃的獨立受信人的最終承諾協議，以及(B)戴納公司、Companion人壽保險公司(Companion)和道富環球顧問公司之間作為該計劃的獨立受信人的最終承諾協議。根據最終承諾協議，該計劃購買了團體年金合同，這些合同不可撤銷地將該計劃剩餘的未來養老金福利義務轉移給保險公司。計劃參與者的福利因終止而不變。我們捐了美元59在購買團體年金合同之前執行計劃。購買團體年金合同的資金直接來自#年該計劃的資產。2019年6月。通過不可撤銷地將債務轉移給雅典娜和同伴，我們將無資金支持的養老金債務減少了約美元。165*並確認税前養老金結算費1美元。256在……裏面2019.

 

資金狀況-下表提供了福利義務、計劃資產和資金狀況變化的對賬。

 

  

養老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

福利義務對賬：

                                

期初的義務

 $772  $412  $1,501  $364  $3  $88  $—  $83 

利息成本

  21   5   40   8       2       3 
服務成本      9       8       1         

精算損失

  68   10   13   41   1   4   1   2 

福利支付

  (51)  (13)  (90)  (14)     (4)  (1)  (4)
收購          161   25           3     
安置點      (4)  (853)  (13)                

削減

              (1)                

子公司的解除合併

      (8)                        

翻譯調整

      27       (6)      2       4 

期滿時的義務

 $810  $438  $772  $412  $4  $93  $3  $88 

 

69
目錄
 
  

養老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

計劃資產公允價值對賬：

                                

期初公允價值

 $724  $78  $1,301  $71  $—  $—  $—  $— 

計劃資產實際收益率

  107   3   171   11                 
僱主供款  1   14   59   17       4   1   4 

福利支付

  (51)  (13)  (90)  (14)      (4)  (1)  (4)
安置點      (4)  (853)  (13)                

收購

          136   7                 
子公司的解除合併      (8)                        

翻譯調整

      (1)      (1)                

期末公允價值

 $781  $69  $724  $78  $—  $—  $—  $— 
                                 

期末資金狀況

 $(29) $(369) $(48) $(334) $(4) $(93) $(3) $(88)

 

資產負債表中確認的金額 —

 

  

養老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

綜合資產負債表中確認的金額：

                                

非流動資產

 $2  $1  $—  $4  $—  $—  $—  $— 

流動負債

      (14)      (13)      (5)      (5)

非流動負債

  (31)  (356)  (48)  (325)  (4)  (88)  (3)  (83)

確認淨額

 $(29) $(369) $(48) $(334) $(4) $(93) $(3) $(88)

 

在AOCI中確認的金額 —

 

  

養老金福利

  

OPEB

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

在AOCI中確認的金額：

                                

淨精算損失(收益)

 $142  $108  $157  $108  $2  $(8) $1  $(12)

税前AOCI

  142   108   157   108   2   (8)  1   (12)

遞延税金

  16   (30)  13   (28)      3       4 

網

 $158  $78  $170  $80  $2  $(5) $1  $(8)

 

這個2020精算收益$4美國計劃的損失在很大程度上是由於實際資產回報率超過預期資產回報率，部分被貼現率的下降和反映更新的死亡率表的結果所抵消。

 

這個2019*精算收益美元107對美國計劃的擔憂在很大程度上是實際資產回報率超過預期資產回報率的結果。

 

 

70
目錄
 

總資金水平*-下表提供了有關我們的固定收益養老金計劃的總資金水平的信息，網址為12月31日：

 

  

2020

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

計劃資產公允價值超過債務的計劃：

                

累計受益義務

 $16  $14  $15  $17 

預計福利義務

  16   14   15   17 

計劃資產的公允價值

  17   15   16   21 

債務超過計劃資產公允價值的計劃：

                

累計受益義務

 $794  $391  $757  $363 

預計福利義務

  794   424   757   395 

計劃資產的公允價值

  764   54   708   57 

 

養老金計劃資產的公允價值 —

 

      

2020年12月31日的公允價值計量

 
      

美國

  

非美國

 

資產類別

 

總計

  

1級

  

2級

  

第3級

  

資產淨值(A)

  

1級

  

2級

  

第3級

 

股權證券：

                                

美國全部大寫(B)

 $40  $40  $—  $—  $—  $—  $—  $— 

美國大盤股

  36               36             

EAFE複合材料

  23               23             

新興市場

  16               16             

固定收益證券：

                                

公司債券

  572       189       383             

美國國庫券

  22       22                     
非美國政府證券  16       1               15     

新興市場債務

  12               12             

另類投資：

                                

保險合約(C)

  58           6               52 

房地產

  18               18             

其他

  2                       2     

現金和現金等價物

  35       35                     

總計

 $850  $40  $247  $6  $488  $—  $17  $52 

 

71
目錄
 
      

2019年12月31日的公允價值計量

 
      

美國

  

非美國

 

資產類別

 

總計

  

1級

  

2級

  

第3級

  

資產淨值(A)

  

1級

  

2級

  

第3級

 

股權證券：

                                

美國全部大寫(B)

 $39  $39  $—  $—  $—  $—  $—  $— 

美國大盤股

  28               28             

EAFE複合材料

  19               19             

新興市場

  9               9             

固定收益證券：

                                

公司債券

  492       186       306             

美國國庫券

  37       37                     

非美國政府證券

  21                       21     

新興市場債務

  11               11             

另類投資：

                                

保險合約(C)

  50           4               46 

房地產

  20               20             

其他

  11                       11     

現金和現金等價物

  65       65                     

總計

 $802  $39  $288  $4  $393  $—  $32  $46 

 

________________________________

注：

 

(a)

某些資產是使用每股資產淨值(或其等價物)按公允價值計量的。不在公允價值層次中被分類。

 

 

(b)

這一類別包括小盤股、中盤股和大盤股的組合，這些股票由投資經理酌情配置。投資包括普通股和優先股，以及投資於這些工具的股票基金。

 

 

(c)

這一類別包括與保險公司簽訂的合同，其中標的資產投資於固定利率證券。

 

  

2020

  

2020

  

2019

  

2019

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 
  

保險

  

保險

  

保險

  

保險

 

3級資產對賬

 

合約

  

合約

  

合約

  

合約

 

期初公允價值

 $4  $46  $—  $35 
與報告日期仍持有的資產有關的實際收益  2   4       7 

採購、銷售和結算

      (2)  4   5 

貨幣影響

      4       (1)

期末公允價值

 $6  $52  $4  $46 

 

評估方法

 

股權證券*-信託直接持有的股權證券的公允價值基於報價的市場價格。當股權證券以混合基金形式持有時，不通過公開交易，我們在該基金中的權益的公允價值是其資產淨值，由標的持股的市場報價決定。

 

固定收益證券*-信託直接持有的固定收益證券的公允價值基於投標評估過程，來自獨立定價來源的投入。當固定收益證券以混合基金形式持有時，不通過公開交易，我們在該基金中的權益的公允價值是其資產淨值，由標的持有量的類似估值確定。

 

保險合同*-保險合同顯示的價值是保險公司報告的金額，近似於基礎投資的公允價值。

 

房地產*-對房地產的投資代表着投資房地產的混合基金和合夥企業的所有權利益。投資經理使用獨立獲得的標的房地產的公允價值來確定這些所有權權益的資產淨值。第三定期編制黨的評估報告。用於評估房產價值的假設每季度更新一次。對於正在開發的房地產組合中的組成部分，投資是按成本計價的，直到它們完成並按第三派對評估師。

 

72
目錄
 

現金和現金等價物*-現金和現金等價物的公允價值設定為等於其攤餘成本。

 

上述方法可能產生符合以下條件的公允價值可能不表示可變現淨值或反映未來公允價值。此外，雖然吾等相信估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

 

投資政策*-美國養老金計劃的目標資產配置是通過投資政策建立的，該政策定期更新，並由由某些公司高管組成的投資委員會進行審查。投資政策允許靈活的資產配置組合，旨在提供適當的多元化，以減少市場波動，同時假設經濟風險水平合理。

 

我們的政策認識到，妥善處理養老金資產和養老金負債之間的關係有助於減輕市場波動對我們資金水平的影響。投資政策允許計劃資產投資於多個不同類別，包括成長型投資組合、免疫投資組合和流動性投資組合。這些子投資組合旨在平衡增量回報的產生和總體風險的管理。

 

成長型投資組合投資於多元化的資產池，以便在可接受的風險水平下產生增量回報。免疫投資組合是一種套期保值投資組合，可能由固定收益證券和疊加頭寸組成。這一投資組合旨在抵消因利率變化而導致的養老金負債價值的變化。流動性投資組合是一種現金投資組合，旨在滿足短期流動性需求，降低計劃的總體風險。作為我們多元化戰略的結果，我們有不是的風險在投資組合中高度集中。

 

投資組合之間的分配會根據需要進行調整，以滿足不斷變化的目標和限制，並管理我們計劃中資金不足的頭寸發生不利變化的風險。在…2020年12月31日，美國的計劃有以下目標：20成長型投資組合(美國和非美國股票、高收益固定收益、房地產、新興市場債券和現金)：78免疫投資組合(長期美國國債、公司債券和現金)和2流動性投資組合(現金和短期證券)為%。持有的資產2020年12月31日由美國投資的計劃。21在增長投資組合中佔比為%，76在免疫產品組合中佔比為%，3在流動性投資組合中佔比為30%。

 

重大假設*-在衡量#年養卹金福利義務時使用的重要加權平均假設十二月三十一日每一年的淨定期福利費用如下：

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

養老金福利義務：

                        

貼現率

  2.43%  1.40%  3.21%  1.72%  4.22%  2.42%

定期淨收益成本：

                        

貼現率

  2.79%  2.10%  3.41%  2.50%  2.56%  2.54%

補償增長率

  不適用   3.36%  不適用   3.28%  不適用   3.21%

計劃資產的預期回報率

  5.00%  4.45%  6.00%  4.61%  6.00%  4.66%

 

養老金計劃貼現率假設每年在諮詢我們的外部精算顧問後進行評估。優質公司債務工具的長期利率被用來確定貼現率。對於我們最大的計劃，貼現率是使用貼現債券投資組合分析來制定的，並適當考慮了確定的福利支付條款和負債期限。在上表中，用於確定年末美國養老金義務的貼現率2018我就是這麼做的不考慮終止的計劃，其隱含貼現率為1%。3.46%.

 

對於養老金和其他退休後福利計劃，利用全收益率曲線方法估計淨定期福利成本的利息和服務部分，我們將沿着最近一次重新衡量福利義務所使用的收益率曲線的特定現金率應用於相關的預計現金流。我們認為，這種方法改善了預計現金流和相應利率之間的相關性，並提供了更精確的利息和服務成本衡量方法。由於總福利義務的重新計量是不受此影響，由此產生的定期福利費用的減少被精算損失的增加所抵消。

 

73
目錄
 

計劃資產的預期回報率是根據我們對主要資產類別的回報和風險假設的長期觀點來選擇的。我們將長期定義為至少跨越未來的預測。十好多年了。我們的長期前景受到個人資產類別的回報預期、實際歷史經驗和我們多元化投資策略的綜合影響。在制定適當的資本市場假設時，我們會諮詢並考慮金融專業人士的意見。回報預測也是使用模擬模型進行驗證的，該模型結合了收益率曲線、信用利差和風險溢價，以預測長期預期回報。預期回報率的適當性是每年評估一次，並在有需要時作出修訂。我們的固定收益證券佔總資產的比例很高，因為我們所有的美國養老金計劃的福利應計都被凍結了。基於這個評估，我們選擇了一個3.50年預期資產回報率%2021支持我們的美國計劃。

 

在計量OPEB債務時使用的重要加權平均假設十二月三十一日每一年的淨定期福利費用如下：

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

  

非美國

 

OPEB福利義務：

                    

貼現率

  2.67%  2.55%  3.37%  3.10%  3.71%

定期淨收益成本：

                    

貼現率

  3.19%  3.15%  4.08%  3.76%  3.42%

初始醫療費用趨勢率

  不適用   4.64%  不適用   4.22%  4.12%

最終醫療費用趨勢率

  不適用   5.13%  不適用   4.93%  5.10%

達到終極年份

  不適用   2023   不適用   2023   2023 

 

貼現率選擇過程與養老金計劃使用的過程相似。假設的醫療費用趨勢率對醫療保健義務有顯著影響。為了確定趨勢率，考慮了計劃設計、最近的經驗和醫療保健經濟學。

 

估計未來的福利支付和繳費預期福利支付-我們的養老金和OPEB計劃為下一年的每一項計劃支付的福利五年數及以下年數五-年份如下：

 

   

養老金福利

  

OPEB

 

年

  

美國

  

非美國

  

美國

  

非美國

 

2021

  $51  $17  $—  $5 

2022

   51   16       5 

2023

   50   16       5 

2024

   50   20       5 

2025

   49   17       5 
2026年至2030年   229   109   1   24 

總計

  $480  $195  $1  $49 

 

養老金福利的資金來自受託人的存款，這些存款至少滿足適用的資金規定。OPEB福利在到期時提供資金。確實有不是的預計將在年內作出貢獻2021我們在美國的計劃和預計捐款美元16為我們的非美國計劃提供支持。

 

多僱主養老金計劃*-我們參與了鋼鐵工人養老金信託(SPT)多僱主養老金計劃，該計劃為以美國鋼鐵工人聯合會和美國汽車工人聯合會為代表的某些美國員工提供養老金福利。供款是根據我們的集體談判協議進行的，供款率一般是根據工作時數計算的。集體談判協議到期2021年8月18日小組委員會的受託人向我們提供了截至該計劃年度的最新數據。2020年12月31日。從那天起，計劃是不全額資助。由於我們參與了該計劃，我們可能要為我們以及其他僱主的義務承擔責任。

 

74
目錄
 

如果要求計劃採用資金改善計劃或恢復計劃，如果計劃資產的業績確實如此，繳費率可能會增加。不達到預期或作為未來集體協商的工資和福利協議的結果。如果我們選擇停止參加該計劃，我們可能必須根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆款項，稱為提取負債。

 

養老金保護法(PPA)定義了每個計劃的區域狀態。綠區的計劃至少是。80%的資金，黃色區的計劃至少是65紅區的資金和計劃的百分比一般都低於50%。65%是由資金提供的。小組委員會的計劃利用了延長的攤銷準備金，以攤銷其從2008.該計劃在法律允許的情況下使用了延長的攤銷條款後，重新認證了其區域地位。防範酷刑小組委員會的計劃有不實施了資金改善或恢復計劃，這類計劃也沒有懸而未決。我們對小組委員會的貢獻超過了。5佔該計劃總捐款的30%。

 

  

僱主

 

PPA

               
  鑑定 區域狀態 資金計劃 戴娜的貢獻  

養卹金

 

編號/

     

待定/

            

附加費

基金

 

圖則編號

 

2020

 

2019

 

已執行

 

2020

  

2019

  

2018

 

強加的

小組委員會

 

23-6648508 / 499

 

綠色

 

綠色

 

不是的

 $14  $13  $12 

不是的

 

 

注意事項13.中國有價證券

 

  

2020

  

2019

 
      

未實現

  

公平

      

未實現

  

公平

 
  

成本

  

損益

  

價值

  

成本

  

損益

  

價值

 

存單-流動有價證券

 $21  $—  $21  $19  $—  $19 

公司證券-非流動有價證券

 $16  $33  $49  $—  $—  $— 

 

年到期的存單一一年或更短時間內總計$21在…2020年12月31日.

 

我們持有1美元16從我們對Hyliion Inc.的投資中獲得的應收可轉換票據的數量十月1, 2020,Hyliion完成了與Tortoise Acquisition Corp.的合併。業務合併導致合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.，其普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市，股票代碼為HYLN。隨着合併的完成，我們的應收票據被轉換為2,988,229HYLN的普通股。我們對Hyliion的投資主要包括在非流動有價證券中，並按公允價值列賬，公允價值的變化包括在未來一段時間的淨收入中。與Hyliion公司的戰略夥伴關係使戴納公司成為Hyliion電子推進系統的首選供應商，只要戴納公司對Hyliion公司的股本投資保持在最低水平。

 

 

注意事項14.**融資協議

 

長期債務在十二月三十一日—

 

  

利率，利率

  

2020

  

2019

 

優先債券將於2024年12月15日到期

 5.500%  $425  $425 

優先債券將於2025年4月15日到期

 5.750%

*

  400   400 

優先債券將於2026年6月1日到期

 6.500%

*

  375   375 

優先債券將於2027年11月15日到期

 5.375%   400   300 

優先債券將於2028年6月15日到期

 5.625%   400    

條款A融資

        474 

B期貸款

     349   349 

其他債務

     106   61 

發債成本

     (27)  (28)
      2,428   2,356 

減去：長期債務的當前部分

     8   20 

長期債務，較低的債務發行成本

    $2,420  $2,336 

 

*

在發佈“世界銀行間同業拆借協議”的同時，2025年4月我們輸入的筆記8-一年期固定對固定交叉貨幣掉期，其效果是在經濟上將2025年4月以固定利率發行的歐元計價債務票據3.850%。在發佈“世界銀行間同業拆借協議”的同時，2026年6月我們輸入的筆記10-一年期固定對固定交叉貨幣掉期，其效果是在經濟上將2026年6月以固定利率發行的歐元計價債務票據5.140%。請參閲備註15有關更多信息，請訪問。

 

優先票據的利息每半年支付一次，期限B貸款的利息每季度支付一次。其他負債包括應付予中小企業的票據、來自各金融機構的借款、融資租賃債務及與終止利率掉期有關的未攤銷公允價值調整。請參閲備註2有關應付予中小企業的票據及其他票據的其他資料15有關終止的利率互換的更多信息，請訪問。

 

75
目錄
 

長期債務的預定本金支付，不包括按計劃支付的融資租賃。2020年12月31日 —

 

  

2021

  

2022

  

2023

  

2024

  

2025

 

到期日

 $—  $4  $5  $453  $404 

 

高級筆記活動-輸入2020年6月，我們賣出了$400優先無擔保票據(2028年6月附註)，請參閲5.625%。這個2028年6月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於十二月十五日和六月十五日每一年，從2020年12月15日。這個2028年6月票據將於2028年6月15日此次發行的淨收益總計為$。395。融資成本為$5被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。發行所得款項用於償還我們循環貸款項下的未償還借款，並用於一般企業用途。此外，我們還完成了另外一筆美元的銷售100的2027年11月附註：5.375%。這個2027年11月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於五月十五日和十一月十五日每一年，從2020年11月15日。這個2027年11月票據將於2027年11月15日此次發行的淨收益總計為$。99。融資成本為$1被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。此次發行所得資金用於一般企業用途。

 

在……裏面2019年11月我們賣出了$300優先無擔保票據(2027年11月附註)，請參閲5.375%。這個2027年11月票據與戴納的其他無擔保優先票據並列。該批票據的利息將於五月十五日和十一月十五日每一年，從2020年5月15日。這個2027年11月票據將於2027年11月15日此次發行的淨收益總計為$。296。融資成本為$4被記錄為遞延成本，並在票據有效期內攤銷為利息支出。發行所得款項用於贖回我們的2023年9月筆記。在……上面2019年11月22日我們贖回了$162我們的2023年9月根據投標要約發行的票據，加權平均價為102.250%，外加應計和未付利息。在……上面2019年11月26日我們把剩下的$138我們的2023年9月票價相當於102.000%，外加應計和未付利息。$9中記錄的債務清償損失2019年11月包括與投標要約、催繳和註銷有關的贖回溢價和交易成本$2以前遞延的融資成本與2023年9月筆記。

 

優先票據贖回條款：-我們可能部分或全部優先票據以以下贖回價格(以本金的百分比表示)贖回，如在贖回日期內贖回，另加贖回日的應計未付利息12-自高級票據週年日起計的一個月期間，所述年份如下：

 

  

贖回價格

 
  

十二月

  

四月

  

六月

  

十一月

  

六月

 

年

 

2024年筆記

  

2025年票據

  

2026年筆記

  

2027年票據

  

2028年票據

 
2020  101.833%  104.313%            

2021

  100.917%  102.875%  103.250%        

2022

  100.000%  101.438%  102.167%  102.688%    

2023

  100.000%  100.000%  101.083%  101.344%  102.813%

2024

      100.000%  100.000%  100.000%  101.406%

2025

          100.000%  100.000%  100.000%

2026

              100.000%  100.000%

2027

                  100.000%

 

在.之前2021年6月1日我們可能贖回部分或全部2026年6月票據，贖回價格為100.000本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

在此之前的任何時間2022年11月15日我們可能最高可贖回35%的本金總額2027年11月一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格相當於105.375本金的%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，但至少50的原始本金總額的百分比2027年11月債券在贖回後仍未償還。在.之前2022年11月15日我們可能贖回部分或全部2027年11月票據，贖回價格為100.000本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

76
目錄
 

在此之前的任何時間2023年6月15日我們可能最高可贖回35%的本金總額2028年6月一定數量的票據不超過…的收益金額一或更多股票發行，價格等於105.625本金的%，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如有)，但至少50的原始本金總額的百分比2028年6月債券在贖回後仍未償還。在.之前2023年6月15日我們可能贖回部分或全部2028年6月票據，贖回價格為100.000本金總額的%，另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)，另加“全額”溢價。我們有不將整體溢價從標的債務工具中分離出來，將其作為一種衍生工具進行核算，因為這種嵌入衍生品的經濟特徵和風險與標的債務的經濟特徵和風險明顯而密切相關。

 

信貸協議-打開2019年2月28日我們簽訂了一份修改後的信貸和擔保協議，由一美元組成。500定期貸款(期限A貸款)，a$450定期貸款(術語B貸款，連同術語A貸款，術語貸款)和a$750循環信貸安排(循環信貸安排)。術語A設施和循環設施是我們現有設施的擴展。在……上面2019年2月28日我們抽出了$225根據條款A提供的貸款和$450按條款B提供。設施這一術語的收益用於收購厄爾利康集團的厄爾利康驅動系統部門，並支付相關的整合活動。我們被要求在每個財政季度的最後一天按季度支付等額的A期貸款分期付款，金額為$8起頭2019年3月31日和0.25B期貸款季度本金預付款總額的百分比，自2019年6月30日。在……上面2019年8月30日我們修改了信貸和擔保協議，將循環貸款增加到#美元。1,000以及延長循環貸款和定期A貸款的到期日並降低利率。我們記錄的遞延費用是$。13及$4分別與資金融通和循環融通這兩個術語的修訂有關。遞延費用將在適用設施的使用期限內攤銷。在……上面2019年8月30日我們借了$100在循環貸款上支付了與條款B貸款類似的金額。我們是不是的期限B貸款的季度分期付款需要更長的時間。在……上面2020年12月31日，我們全額付清了A期貸款。我們註銷了$3與條款A融資相關的先前遞延融資成本。我們可能預付條款B融資項下的部分或全部金額，不受處罰。我們循環貸款的遞延融資成本包括在其他非流動資產中。循環貸款將於9月1日到期。2024年8月17日B期貸款將於2026年2月28日

 

條款B融資和循環融資由我們所有全資擁有的國內子公司提供擔保，但有某些例外情況(擔保人)，並由第一-對戴納公司和擔保人幾乎所有資產的優先留置權，但某些例外情況除外。

 

循環貸款項下的預付款以浮動利率計息，根據我們的選擇，基準利率或歐洲美元利率(每種利率均在信貸和擔保協議中描述)加上如下所述的保證金：

 

  

邊距

 

總淨槓桿率

 

基本費率

  

歐洲美元匯率

 

小於或等於1.00：1.00

  0.25%  1.25%

大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00

  0.50%  1.50%

大於2.00：1.00

  0.75%  1.75%

 

條款B貸款根據我們的選擇權，以基本利率加基準利率為基準計息1.25%或歐洲美元匯率加碼2.25%。我們已選擇按歐洲美元利率支付條款B貸款項下預付款的利息。B期貸款的利率是2.397%，包括適用的利潤率，截至2020年12月31日。

 

77
目錄
 

承諾費以循環貸款項下可用金額的日均未使用部分為基礎，如下所述：

 

總淨槓桿率

 

承諾費

 

小於或等於1.00：1.00

  0.250%

大於1.00：1.00但小於或等於2.00：1.00

  0.375%

大於2.00：1.00

  0.500%

 

最高可達$275循環設施的一部分可能適用於信用證，這降低了可得性。我們每年為已開立和未開立信用證支付的費用相當於歐洲美元利率預付款的適用保證金，這是基於循環貸款項下已開出和未開立信用證項下的季度平均可獲得性，以及每年的預付費。0.125%，按季支付。

 

在…2020年12月31日，我們有過不是的循環貸款項下有未償還借款，已使用#美元。21對於信用證。我們在以下地點有空房2020年12月31日在循環貸款項下為#美元。979扣除信用證後。

 

橋樑設施-打開2020年4月16日，我們達成了一筆$500橋樑設施(橋樑設施)。我們記錄的遞延費用是$。5與橋樑設施有關。遞延費用將在橋樑設施的使用期限內攤銷。橋樑基金將於2021年4月15日在……上面2020年6月19日，關於發行我們的2028年6月注意，我們終止了橋樑設施並註銷了$5與橋樑設施相關的遞延費用。

 

債務契約-在2020年12月31日，我們遵守了融資協議的約定。根據條款B融資、循環融資和優先附註，我們必須遵守這些類型的融資設施的某些慣常發生的契約，就循環融資而言，是在每個財政季度的最後一天進行測試的維護契約，要求我們保持第一留置權淨槓桿率不超過2.00至1.00.

 

 

注意事項15.*公允價值計量和衍生工具

 

在衡量我們的資產和負債的公允價值時，我們使用市場數據或假設，我們認為市場參與者將在適當的時候使用這些數據或假設為資產或負債定價，其中包括關於風險的假設。我們的估值技術包括可觀察和不可觀察輸入的組合。

 

公允價值經常性計量以下是我們資產負債表中按公允價值列賬的資產和負債：

 

       

公允價值

 

類別

 

資產負債表位置

 

公允價值水平

  

2020年12月31日

  

2019年12月31日

 

存單

 

有價證券

 2  $21  $19 

可供出售的證券

 

其他非流動資產

 1   49   — 

貨幣遠期合約

             

現金流對衝

 

應收賬款-其他

 2   15   14 

現金流對衝

 

其他應計負債

 2   1   2 

未指定

 

應收賬款-其他

 2   2   1 

未指定

 

其他應計負債

 2   1   1 

利率項圈

 

其他應計負債

 2   7   3 

貨幣互換

             

現金流對衝

 

其他非流動負債

 2   128   71 

 

公允價值水平1資產和負債反映活躍市場的報價。公允價值水平2資產和負債反映了使用其他重要的可觀察到的投入。

 

金融工具的公允價值*-符合以下條件的金融工具不在我們的資產負債表中按公允價值列賬如下：

 

     

2020

  

2019

 
     

攜載

  

公平

  

攜載

  

公平

 
  

公允價值水平

  

價值

  

價值

  

價值

  

價值

 

長期債務

 2  $2,376  $2,475  $2,384  $2,450 

 

 

78
目錄
 

利率衍生品-我們的衍生金融工具組合定期包括利率掉期和利率環，旨在降低我們的利率風險。自.起2020年12月31日，不是的固定利率到浮動利率掉期仍然未平倉。然而，一美元4公允價值對我們的賬面價值進行調整2024年12月與固定利率到浮動利率互換相關的票據，該利率互換已經執行，但隨後在2015,仍然推遲到2020年12月31日。這筆款項將在期末作為利息支出的減少額攤銷。2024年12月的預定到期日2024年12月筆記。作為利息支出減少額攤銷的金額為不截至本年度止年度內的材料儲備2020年12月31日。我們有名義價值為#美元的未償還利率環。425它將在未來幾年內成熟2021年12月。對於利率項圈，不是的除非利率上升或下降超過預定的上限或下限，否則支付或收據是互換的。

 

外幣衍生品-我們的外幣衍生工具包括與預測交易有關的遠期合約，主要涉及下一年的存貨買賣。十五與某些已記錄的應付外部票據和公司間應收及應付貸款相關的貨幣互換。定期，我們的外幣衍生品還包括我們在海外業務中某些投資的淨投資對衝。

 

我們在發行某些票據的同時執行了固定至固定交叉貨幣掉期，以消除因與預測本金和利息支付相關的匯率變化而導致的功能貨幣等值現金流的可變性。所有相關的指定金融工具及任何其後的重置債務，均已被指定為各個現金流對衝關係中的對衝項目，如下表所示。所有掉期指定為標的指定金融工具的預測本金及利息支付的現金流對衝，或隨後的重置債務，所有掉期在經濟上將標的指定金融工具轉換為各自持有人的功能貨幣。流入和流出利率之間的利差對所有固定對固定交叉貨幣掉期的影響在每個時期都被確認為利息支出的一個組成部分。

 

以下固定對固定交叉貨幣掉期在以下時間未平倉。2020年12月31日:

 

基礎金融工具

  

衍生金融工具

 

描述

 

類型

 

面值

  

率

  

指定名義金額

  

交易量

  

流入率

  

流出速率

 

2025年4月票據

 

應付

  $ 400   5.75%   $ 400   € 371   5.75%   3.85% 

2026年6月票據

 

應付

  $ 375   6.50%   $ 375   € 338   6.50%   5.14% 

盧森堡公司間票據

 

應收賬款

  € 278   3.70%   € 278   $ 300   5.38%   3.70% 

 

預計所有掉期都將非常有效地抵消與標的指定金融工具相關的基於貨幣的現金流出的相應變化。基於我們的定性評估，即所有基礎指定金融工具和所有相關掉期的關鍵條款相匹配，以及所有其他要求的標準都已得到滿足，我們確實做到了。不預計會招致任何無效。作為有效的現金流對衝，掉期的公允價值變動將在每個期間記錄在保監處。此外，在掉期仍然有效的情況下，AOCI的適當部分將在每個期間重新分類為收益，以抵消因重新計量相關指定金融工具而產生的匯兑損益。請參閲備註14有關更多信息，請訪問2025年4月備註和2026年6月筆記。在一定程度上，掉期是不是的在有效期更長的情況下，其公允價值的變化將記錄在收益中。

 

涉及各種貨幣兑換的未償還外幣遠期合約名義總額為1美元。386在…2020年12月31日及$508在…2019年12月31日。未償還外幣掉期(包括定額對定額交叉貨幣掉期)名義總額為#美元。1,118在…十二月31, 2020及$1,090在…2019年12月31日。

 

79
目錄
 

以下貨幣衍生品在2010年未償還。2020年12月31日:

 

    

名義金額(等值美元)

  

功能貨幣

 

交易貨幣

 

指定

  

未指定

  

總計

 

成熟性

美元

 

加拿大元，墨西哥比索

 $84  $45  $129 

8月至2021年

歐元

 

美元、澳元、瑞士法郎、人民幣、匈牙利福林、印度盧比、日元、墨西哥比索、新加坡元

  72   4   76 

2024年1月至

英鎊

 

美元、歐元

  1   5   6 

4月-2021年

南非蘭特

 

美元、歐元

      7   7 

2021年1月

泰銖 美元、歐元  6   31   37 12月-2021年

加元

 

美元

  5       5 

8月至2021年

巴西雷亞爾

 

美元、歐元

  29   10   39 

9月-2021年

印度盧比

 

美元、歐元、英鎊

      81   81 

2022年1月至

人民幣

 

加元、歐元

      6   6 

2021年1月

遠期合約合計

    197   189   386  
                

美元

 

歐元

  343       343 

11月-2027年

歐元

 

美元

  775       775 

6月-2026年

貨幣互換總額

    1,118   —   1,118  

貨幣衍生品總額

   $1,315  $189  $1,504  

 

指定現金流套期保值-對於被指定為現金流對衝的合同，在合同仍然有效的範圍內，在合同仍未完成期間的公允價值變化將在保監處報告。有效性通過迴歸分析來衡量，以確定衍生工具公允價值變動與相關外幣匯率變動之間的相關程度。合同公允價值變動不被指定為現金流對衝或淨投資對衝的其他收益(費用)在發生變化期間的淨額中確認。與預測交易有關的與貨幣有關的遠期合約或其他衍生工具的已實現損益，包括被指定為現金流套期保值的遠期合約和被指定為現金流量對衝的遠期合約的已實現損益。不被指定的，在記錄基礎預測交易或其他套期保值項目的綜合經營報表的同一行項目中確認。因此，金額可能記入銷售額、銷售成本或在某些情況下記入其他收入(費用)淨額。

 

下表彙總了AOCI報告的遞延收益(損失)以及預計將於#年重新分類為收入的金額。一年份或以下：

 

  

遞延損益(AOCI)

 
  

2020年12月31日

  

2019年12月31日

  預計在一年或更短時間內重新歸類為收入的損益 

遠期合約

 $9  $6  $9 

衣領

  (6)  (3)    

交叉貨幣掉期

  3   (36)    

總計

 $6  $(33) $9 

 

80
目錄
 

下表彙總了與現金流對衝關係相關的合併操作表中確認的損益位置和金額：

 

  

2020

 

被指定為現金流對衝的衍生品

 

淨銷售額

  

銷售成本

  

其他收入(費用)，淨額

 

綜合經營表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了現金流量套期的影響

 $7,106  $6,485  $22 

現金流套期保值關係(損益)

            

外幣遠期

            
從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額  1   18     

交叉貨幣掉期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

          99 

 

  

2019

 

被指定為現金流對衝的衍生品

 

淨銷售額

  

銷售成本

  

其他收入(費用)，淨額

 

綜合經營表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了現金流量套期的影響

 $8,620  $7,489  $(25)

現金流套期保值關係(損益)

            

外幣遠期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

      (9)    

交叉貨幣掉期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

          (24)

 

  

2018

 

被指定為現金流對衝的衍生品

 

淨銷售額

  

銷售成本

  

其他收入(費用)，淨額

 

綜合經營表中列示的收入和費用行項目總額，其中記錄了現金流量套期的影響

 $8,143  $6,986  $(29)

現金流套期保值關係(損益)

            

外幣遠期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

      (1)    

交叉貨幣掉期

            

從AOCI重新分類為收入的(收益)損失額

          (55)

 

從AOCI重新分類為交叉貨幣掉期收入的金額抵消了我們以外幣計價的公司間和外債工具的匯兑損失。

 

我們對預測交易的某些套期保值不被正式指定為現金流對衝。作為非指定遠期合約，該等合約的公允價值變動計入未平倉遠期合約有效期內的收益。結算該等合約而產生的任何已實現損益，均與標的交易在合併經營報表的同一期間及同一項目中確認。下表彙總了與非指定套期保值關係相關的綜合經營報表中確認的損益位置及金額。

 

  

在收入中確認的損益金額

   
未被指定為對衝工具的衍生工具 2020  2019  2018  在收入中確認的收益或(損失)的位置

外幣遠期合約

 $—  $—  $(5) 

銷售成本

外幣遠期合約

  (6)  (14)  (5) 

其他收入(費用)，淨額

 

在.期間第一四分之一2019我們以美元結算了與ODS收購相關的未指定的瑞士法郎名義交易或有遠期21，導致已實現虧損美元13包括在其他收入(費用)中的淨額第一四分之一2019.

 

淨投資套期保值*-我們定期將衍生品合約或基礎非衍生品金融工具指定為淨投資對衝。對於被指定為淨投資套期保值的合約，我們使用遠期方法，但對於被指定為淨投資套期保值的非衍生金融工具，我們使用現貨方法。在這兩種方法下，我們報告在該等合約及非衍生金融工具仍然有效的情況下，保監處的CTA部分在該等合約仍未清償期間的公允價值變動。

 

81
目錄
 
 

注意事項16.*承諾和或有事項

 

產品負債應計產品負債成本為#美元。1人民幣和美元10產品責任成本為美元。2020年12月31日和2019。我們還確認了可從第三各方費用為美元11人民幣和美元13在各自的日期。向索賠人支付款項之前向其追回款項。第三派對，以及可能導致可收回的金額超過總負債。我們根據目前的信息和對我們索賠的價值和可能性的假設來估計這些負債。

 

環境責任年度應計環境負債為美元。10人民幣和美元13在…2020年12月31日和2019。在評估我們的環境責任時，我們考慮最可能的補救方法、當前的法律法規和現有的技術。

 

租賃義務的擔保。-與剝離我們在#年的結構產品業務有關2010,租約涵蓋以下幾個方面：三這些美國設施被分配給Metalsa的一家美國子公司。根據銷售協議的條款，我們將保證附屬公司在租約下的表現，這些租約一直持續到2025年6月其中包括大約美元6每年支付的費用。如果戴納作為擔保人要求支付款項，我們有權向Metalsa追回擔保項下支付的全部金額，並取得租賃財產的所有權。

 

其他法律事項-我們受到正常業務或運營過程中產生的各種未決或威脅的法律程序的影響。由於這類事情本身很難預測結果，所以我們不能説出這些事情的最終結果是甚麼。然而，根據目前的瞭解並在諮詢法律顧問後，我們認為任何可能這些訴訟的結果將不對我們的流動性、財務狀況或經營結果有重大不利影響。

 

 

注意事項17.**保修義務

 

我們記錄了自產品銷售之日起預計保修義務的責任。我們根據我們估計的費用來記錄負債，以解決未來的索賠問題。我們在銷售時的估計成本會隨着索賠經驗和其他新信息的獲得而進行調整。當服務活動和其他事件的義務很可能且可以合理估計時，應將其確認為對先前估計的調整。

 

保修責任的變動-

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

期初餘額

 $101  $75  $76 

本期銷售的應計金額

  35   35   37 

對先前估計數的調整

  1   2   (1)

保修索賠的解決辦法

  (42)  (35)  (35)
收購      24     
貨幣影響  3       (2)

期末餘額

 $98  $101  $75 

 

82
目錄
 
 

注意事項18.免徵所得税

 

所得税費用(福利) —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

電流

            

美國聯邦和州政府

 $14  $13  $14 

非美國

  79   92   128 

總電流

  93   105   142 
             

延期

            

美國聯邦和州政府

  (23)  (104)  (47)

非美國

  (12)  (33)  (17)

延期總額

  (35)  (137)  (64)

總費用(收益)

 $58  $(32) $78 

 

我們將與不確定税位相關的利息和罰金記錄為所得税費用或收益的一個組成部分。本文件所列各期間的淨利息支出為不意義重大。

 

所得税前收入 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

美國業務

 $(128) $(166) $26 

非美國業務

  115   337   468 

所得税前收益

 $(13) $171  $494 

 

所得税審計*-我們在全球開展業務，因此，我們在多個司法管轄區提交所得税申報單，這些司法管轄區將接受世界各地税務當局的審查。除了幾個例外，我們是不是的在此之前的幾年裏，美國聯邦、州和地方或外國所得税審查的時間更長2010.

 

我們目前正在接受美國和外國當局某些納税年度的審計。當與這些期間相關的問題得到解決後，所有開放納税年度的未確認税收優惠總額可能被修改。審計結果和審計結算的時間受到不確定性的影響，目前我們無法估計對我們財務狀況的影響。

 

美國税改立法*-從中開始2018,減税和就業法案(“法案”)可能根據有形外國運營資產的價值，在我們的海外子公司的年度收益超過指定門檻的範圍內，觸發應税視為股息。來自這一全球無形低税收入(GILTI)的被視為股息(如果有的話)可能通過使用該年度的其他税收屬性，特別是GILTI規則來抵消可能影響淨營業虧損提供的現金節税金額。美國證券交易委員會的工作人員表示，一家公司應該做出並披露與GILTI會計相關的某些政策選擇。至於我們是否會將預期將轉回的基差的遞延税款確認為GILTI，還是將GILTI的影響計入發生時的期間成本，我們打算將GILTI的税收影響計入期間成本。對於淨營業虧損提供的税收優惠的可實現性，我們選擇了税法排序的方法。

 

83
目錄
 

有效税率調整-

 

  

2020

  

2019

  

2018

 
  

$

  

%

  

$

  %  

$

  % 

美國聯邦所得税税率

  (3)  21   36   21   103   21 
                         

由以下因素引起的調整：

                        

州和地方所得税，扣除聯邦福利後的淨額

  6   (46)  (1)  (1)  6   1 

非美國收入/支出

  (5)  39   25   15   23   5 

抵免和税收優惠

  (55)  423   (62)  (37)  (87)  (18)

美國外國派生的無形收入

  (24)  185   (4)  (2)      

美國對非美國收入徵收的税和預扣税

  20   (154)  21   12   14   3 

公司間出售某些營運資產

  27   (207)        5   1 

結算和退貨調整

  3   (23)  (19)  (11)  29   6 

頒佈改變税率

  (2)  15   3   2   6   1 

養老金結算

        73   43       

墨西哥銷售商品的不可抵扣成本

  17   (130)            

商譽減值

  8   (61)            

雜貨

  6   (46)  (2)  (1)  1   — 

估值免税額調整

  60   (462)  (102)  (60)  (22)  (4)

有效所得税率

  58   (446)  (32)  (19)  78   16 

 

在.期間2020,我們確認的税費為#美元。60由於收入預測減少，在外國司法管轄區申請額外的估值免税額。我們還確認了1美元的收益。26根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，在澳大利亞發放估值津貼。在這一年中，我們還確認了美元的税收優惠。37與調整聯邦税收抵免的税收優惠行動相關。税前商譽減值費用為1美元。51與此相關的所得税優惠為$1連同完成公司間向非美國附屬公司出售某些資產，税費為美元。12已記錄，包括相應的國外衍生無形收入收益。

 

在.期間2019,我們確認了美元的收益22根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，在巴西的一家子公司發放估值津貼的費用。税前養老金結算費用為美元。259這筆錢被記錄了下來，導致所得税支出為美元。11此外，還發放了美元的估值津貼。18*本年度，我們還確認了在美國發放估值津貼的好處美元。34*基於增加的收入預測和美元30-基於與聯邦税收抵免相關的税收規劃戰略的制定。在美國，部分抵消這一好處的成本為美元。6與美國州法律修改相關的費用。第二四分之一2019,我們還記錄了美元的税收優惠。48這與調整聯邦税收抵免的税收行動有關。

 

在.期間2018,我們確認了美元的收益44這與美國州法律的變化以及税收規劃戰略的制定和實施有關，該戰略調整了聯邦税收抵免，以及聯邦和州淨營業虧損以及相關的估值免税額。我們還確認了美元的好處11與沖銷不確定税收狀況撥備有關的費用，$5與美國根據改善的收入預測發放估值免税額有關的費用和美元7這是由於永久性的再投資主張。部分抵消了這些好處的是美元。5在外國司法管轄區解決懸而未決的税務問題的費用。

 

外國收入匯回*-我們繼續根據這些收益的金額和來源，以及這些收益通過的預期手段，分析和調整非美國收入和預扣税負債的估計影響可能被徵税。我們確認淨費用為#美元。6在……裏面2020, $3在……裏面2019淨收益美元7在……裏面2018,與未來所得税和從以下業務匯回的非美國預扣税有關不永久再投資。我們還繳納了#美元的預扣税。9, $101美元和1美元11在此期間2020, 2019和2018與實際向美國轉移資金相關的未確認税負，與我們永久再投資的業務相關的未確認税負為美元5在…2020年12月31日.

 

我們某些非美國子公司的收益可能以償還公司間借款的形式匯回美國。我們的某些國際業務對美國的公司間貸款總額為美元。1,338在月底的時候2020。這筆款項包括公司間貸款和相關應計利息，等值為美元。21以外幣計價並被視為永久投資的資產。

 

84
目錄
 

估值免税額調整*-我們在幾個實體中記錄了估值津貼，最近的運營虧損歷史證明瞭這一點不允許我們滿足“更有可能比不是“遞延税項資產確認標準。因此，有一種不是的所得税支出或利益在該等司法管轄區的税前收入或虧損中確認為估值免税額，經調整以抵銷相關税項支出或利益。

 

在評估對估值免税額的需求時，我們考慮全面收入的所有組成部分，並權衡正面和負面的證據，更多地依賴於客觀可核實的證據，而不是依賴於未來盈利能力的預測，這些預測依賴於不發生在評估日期。我們還會考慮由於業務中的新活動或其他活動而導致的歷史財務結果的變化不預計未來會再次出現，以確定企業的核心收益。在考慮到由於實施的行動和非重複性事件導致的歷史結果的變化，以及對未來盈利的積極預期之後，持續的盈利期是必要的，以確定是否應該發放估值津貼。在……裏面2020,我們確認了一筆$的收益。26根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，發放澳大利亞一家子公司的估值津貼。在.期間第三四分之一2019,我們確認了美元的收益22根據最近的盈利歷史和增加的收入預測，在巴西的一家子公司發放估值津貼。

 

遞延税項資產和負債-暫時性差異和結轉產生以下遞延税項資產和負債。

 

  

2020

  

2019

 

淨營業虧損結轉

 $240  $258 

退休後福利，包括養老金

  92   87 

研發成本

  149   124 

費用應計項目

  76   81 

其他可退還的税收抵免

  234   244 

資本損失結轉

  47   42 

庫存儲備

  25   19 

離職後福利和其他福利

  5   6 
無形資產  17     
租賃活動  43   46 

總計

  928   907 

估值免税額

  (259)  (190)

遞延税項資產

  669   717 
         

未匯出的收益

  (10)  (4)

無形資產

      (34)

折舊

  (87)  (104)

其他

      (33)

遞延税項負債

  (97)  (175)

遞延税項淨資產

 $572  $542 

 

結轉 —-我們的遞延税項資產包括未來利用淨營業虧損(NOL)、資本損失和信貸結轉的預期收益。-下表列出了淨營業虧損遞延税項資產組成部分和存在的相關撥備。2020年12月31日。由於實現結轉收益的能力的時間限制，這些遞延税項資產的額外部分可能在未來變得無法實現。

 

85
目錄
 
  

延期

         

最早

 
  

税收

  

估價

  

結轉

  

年份

 
  

資產

  

津貼

  

期間

  

期滿

 

淨營業虧損

              

美國聯邦政府

 $40  $—  20  2030 

美國各州

  61   (33) 

五花八門

  2021 

巴西

  14   (5) 

無限

    
法國  8      無限    
澳大利亞  26      無限    

意大利

  31   (27) 

無限

    

德國

  6   (6) 

無限

    
立陶宛  1      無限    
11.南非  2      無限    
西班牙  1      無限    

英國。

  7   (7) 

無限

    

加拿大

  28   (25) 20  2022 

印度

  1      8  2028 

中國

  14   (14) 5  2021 

總計

 $240  $(117)      

 

除了上表所列的NOL結轉外，我們還有與資本損失結轉相關的遞延税項資產美元。47*這部分費用將完全由的估值免税額抵消。2020年12月31日。我們還擁有美元的遞延税金資產。234與其他信貸結轉有關的費用，但被美元部分抵消19估值免税額為元2020年12月31日。資本損失可以無限期結轉，而其他信貸通常可用於。10從現在到現在20三年了。

 

我們這筆錢的使用190截至2010年美國聯邦NOL2020年12月31日由於我們股票所有權的變更，我們將受到限制。2008年1月。一般來説，適用相關的國內收入法(IRC)條款將解除對美元的限制。84改變前的NOL，允許改變前的虧損抵消改變後的應税收入。但是，可以有不是的保證我們股票的交易將不影響IRC下所有權的另一次變更，這可能會進一步限制我們利用現有NOL的能力。

 

未確認的税收優惠未確認的税收優惠是指納税申報單中採取或預期採取的税收立場與會計目的確認的優惠之間的差額。利息收入或費用以及與所得税審計調整和結算有關的罰款被確認為所得税費用或福利的組成部分。利息$$6人民幣和美元12對不確定的税收頭寸進行了應計。2020年12月31日和2019.

 

未確認的税收優惠總額的對賬 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

期初餘額

 $119  $107  $119 

與訴訟時效到期相關的減少

  (5)  (10)  (4)
與往年納税狀況相關的減少額  (1)      (15)

與往年納税狀況有關的增加

  3   13   8 

與本年度納税狀況有關的增加

  9   9   10 
與定居點相關的減少  (21)      (11)

期末餘額

 $104  $119  $107 

 

我們預計我們未確認的税收優惠總額的變化將不在接下來的日子裏意義重大十二在不同司法管轄區進行考試的結果是在幾個月內完成的。這些問題的解決將不影響實際税率。未確認的税收優惠總額為美元68如果確認，將影響實際税率。如果與美國國税局或其他税務管轄區解決了其他未確認的事項，開放納税年度未確認的税收優惠總額可能被修改。

 

86
目錄
 
 

注意事項19.扣除其他收入(費用)，淨額

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

養老金和OPEB成本中的非服務成本構成

 $(10) $(23) $(15)

政府撥款和獎勵

  14   15   12 

匯兑損益

  8   (11)  (12)

戰略交易費用，扣除交易分手費收入

  (20)  (41)  (18)
在Hyliion的投資收益  33         
非所得税法律判決      6     
外國子公司清算收益      12     
其他，淨額  (3)  17   4 

其他收入(費用)，淨額

 $22  $(25) $(29)

 

跨幣種公司間貸款餘額的匯兑損益不具有長期投資性質的資產包括在上文中。永久投資的公司間貸款的匯兑損益在保監處報告。

 

戰略交易費用主要涉及與收購和剝離相關活動相關的成本，包括完成交易的成本和完成交易後的整合成本。戰略交易費用在2020這主要歸因於收購ODS和Nordresa以及某些其他戰略舉措。戰略交易費用在2019這主要歸因於消耗臭氧層物質的購置。戰略交易費用在2018這主要歸因於我們競標收購gkn plc.的傳動系業務，我們收購了TM4，我們即將收購的ODS和與我們收購BFP和BPT相關的集成成本，部分被美元抵消40與GKN plc相關的交易分手費。交易。請參閲備註2以獲取更多信息。

 

我們持有1美元16從我們在Hyliion Inc.的投資中獲得的應收可轉換票據十月1, 2020,Hyliion Inc.完成了與Tortoise Acquisition Corp.的合併。業務合併導致合併後的公司更名為Hyliion Holdings Corp.(Hyliion)，其普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為HYLN。隨着合併的完成，我們的應收票據被轉換為2,988,229HYLN的普通股。我們對Hyliion的投資將包括在非流動有價證券中，並按公允價值列賬，公允價值的變化將包括在未來一段時期的淨收入中。與Hyliion公司的戰略夥伴關係使戴納公司成為Hyliion電子推進系統的首選供應商，只要戴納公司對Hyliion公司的股本投資保持在最低水平。

 

在.期間第一四分之一2019,我們贏得了一項關於計算巴西進口商品PIS/COFINS税的方法的法律判決。

 

在.期間第四四分之一2019,我們清算了一家外國子公司。由此產生的非現金收益歸因於確認累積的貨幣換算調整。

 

 

注意事項20.*與客户簽訂合同的收入

 

我們通過向原始設備製造商(OEM)銷售生產部件以及向OEM和售後服務客户銷售服務部件來獲得收入。雖然我們根據獲獎的多年計劃向某些原始設備製造商提供生產和服務部件，但這些多年計劃不包含客户對數量的任何承諾。因此，單個客户發佈或採購訂單代表與客户的合同。我們的客户合同是這樣做的不向我們提供在整個合同期內完成的履約付款的可強制執行權。因此，我們在部件發貨時確認部件銷售收入，損失風險已轉移到客户身上。我們選擇繼續將向客户收取的運費和手續費計入收入，同時將運費和手續費計入銷售成本。向客户徵收的税款不包括在收入中，直接貸記到對適當政府機構的義務中。我們與客户的付款條件是基於行業和地區實踐建立的，通常是這樣做的不超過50%180兩天。

 

我們不斷尋求新的商業機會，有時會為客户提供獎勵，以獲得新計劃獎勵。我們評估向客户支付的每筆款項的潛在經濟狀況，以通過了解新付款的性質、合同中的權利和義務以及其他相關事實和情況來確定適當的會計處理。如果我們確定向客户支付的預付款是遞增的，並且只有在獲得新業務的情況下才會產生，並且我們希望在新業務計劃的期限內從客户那裏收回這些金額，則對客户的預付款將被資本化。我們認識到收入的減少是作為預付款的產品根據計劃期限內預計銷售的產品總金額。我們評估每個期間資本化的金額，以進行回收和支出任何符合以下條件的金額不是的預計不會再被追回。“我們有$8及$5記入其他流動資產和#美元45及$37記錄在其他非流動資產中2020年12月31日和2019年12月31日-11：00

 

我們的某些客户合同包括返點獎勵。我們根據返點期間的預期客户購買量和合同返點百分比，估計預期返點並累積相應的退款責任，作為收入的減少，在向客户銷售所涵蓋的產品時，我們會根據預期的客户購買量和合同返點百分比來估算預期的返點並累計相應的退款責任。退款負債包括在我們綜合資產負債表的其他應計負債中。我們為我們銷售的產品提供標準的適用型保修，在銷售時應計入與產品保修義務相關的估計成本。請參閲備註17有關更多信息，請訪問。

 

合同負債主要包括客户用預付款條款現金支付的現金存款。一般來説，由於我們的生產週期相對較短，我們的合同債務經常週轉。合同負債為美元。27人民幣和美元23在…2020年12月31日和2019年12月31日。合同負債包括在我們綜合資產負債表上的其他應計負債中。

 

87
目錄
 

收入分解 —

 

下表按地理市場細分了我們每個運營部門的收入：

 

2020

 

輕型車輛

  

商用車

  

越野公路

  

電力技術

  

總計

 

北美

 $2,228  $693  $252  $429  $3,602 

歐洲

  346   192   1,260   411   2,209 

南美

  108   200   32   18   358 

亞太

  356   96   426   59   937 

總計

 $3,038  $1,181  $1,970  $917  $7,106 
                     

2019

                    

北美

 $2,679  $948  $317  $529  $4,473 

歐洲

  325   233   1,617   431   2,606 

南美

  137   312   40   20   509 

亞太

  468   118   386   60   1,032 

總計

 $3,609  $1,611  $2,360  $1,040  $8,620 
                     

2018

                    

北美

 $2,477  $908  $141  $580  $4,106 

歐洲

  347   271   1,423   443   2,484 

南美

  186   308   34   18   546 

亞太

  565   125   246   71   1,007 

總計

 $3,575  $1,612  $1,844  $1,112  $8,143 

 

 

注意事項21.全球細分市場、地理區域和主要客户信息

 

我們是一家為世界上幾乎所有主要汽車製造商提供高科技產品的全球供應商。我們還服務於固定工業市場。我們的技術包括驅動系統(車橋、傳動軸、變速器、車輪和履帶驅動)；運動系統(絞車、迴轉驅動和輪轂驅動)；電動技術(電機、逆變器、軟件和控制系統、電池管理系統和燃料電池板)；密封解決方案(墊片、密封件、凸輪罩和油底殼模塊)；熱管理技術(變速箱和發動機油冷卻、電池和電子冷卻、充氣冷卻和熱聲保護屏蔽)；以及數字解決方案(主動和聲學保護屏蔽)。我們通過以下渠道為全球輕型車、中型/重型車和越野車市場提供服務四這些運營部門-輕型車輛驅動系統(Light Vehicle)、商用車驅動和運動系統(Commercial Vehicle)、非公路駕駛和運動系統(Off-Highway)以及Power Technologies，是覆蓋我們公路和非公路市場所有客户的密封和熱管理技術的卓越中心。所有這些運營部門都對業務商業活動和財務業績負有全球責任和問責。

 

戴納公司根據外部銷售額和業務部門EBITDA來評估其業務部門的業績。業務部門EBITDA是業務現金流的主要驅動力，也是衡量我們維持和繼續投資於業務並提供股東回報的能力的一種衡量標準。我們的部門收取公司和其他分擔管理成本。部門EBITDA可能不可與其他公司報告的同名指標相媲美。

 

88
目錄
 

細分市場信息 —

 

      

內部-

                 
  

外部

  

線段

  

線段

  

資本

      

網

 

2020

 

銷貨

  

銷貨

  

EBITDA

  

花銷

  

折舊

  

資產

 

輕型車輛

 $3,038  $104  $239  $131  $167  $1,432 

商用車

  1,181   71   36   41   34   808 

越野公路

  1,970   44   234   67   91   1,348 

電力技術

  917   19   94   38   32   360 

淘汰和其他

      (238)      49   21   146 

總計

 $7,106  $—  $603  $326  $345  $4,094 
                         

2019

                        

輕型車輛

 $3,609  $124  $438  $179  $149  $1,369 

商用車

  1,611   100   138   52   37   897 

越野公路

  2,360   17   330   85   87   1,364 

電力技術

  1,040   23   117   46   30   367 

淘汰和其他

      (264)      64   19   124 

總計

 $8,620  $—  $1,023  $426  $322  $4,121 
                         

2018

                        

輕型車輛

 $3,575  $133  $398  $195  $124  $1,288 

商用車

  1,612   107   146   27   38   811 

越野公路

  1,844   12   285   36   43   707 

電力技術

  1,112   23   149   36   30   363 

淘汰和其他

      (275)      31   25   29 

總計

 $8,143  $—  $978  $325  $260  $3,198 

 

淨資產包括應收賬款、存貨、其他流動資產、商譽、無形資產、對關聯公司的投資、其他非流動資產、淨資產、廠房和設備、應付賬款和流動應計負債。

 

89
目錄
 

分部EBITDA與合併淨收入的對賬 —

 

  

2020

  

2019

  

2018

 

部門EBITDA

 $603  $1,023  $978 

公司費用和其他項目，淨額

  (10)  (4)  (21)

折舊

  (345)  (322)  (260)

攤銷

  (20)  (17)  (10)
養老金和OPEB成本中的非服務成本構成  (10)  (23)  (15)

重組費用，淨額

  (34)  (29)  (25)

股票補償費用

  (14)  (19)  (16)

戰略交易費用，扣除交易分手費收入

  (20)  (41)  (18)
可歸因於以前剝離/關閉的業務的數額  (1)  (5)    
商譽減值和無限期無形資產減值  (51)  (6)  (20)
在Hyliion的投資收益  33         

與收購相關的庫存調整

      (13)    
非所得税法律判決      6     
養老金結算費      (259)    

出售集團持有待售收益

          3 
外國子公司清算收益      12     

其他項目

  (7)  (11)  (17)

息税前收益

  124   292   579 
債務清償損失  (8)  (9)    

利息收入

  9   10   11 

利息支出

  138   122   96 

所得税前收益(虧損)

  (13)  171   494 

所得税費用(福利)

  58   (32)  78 

關聯公司收益中的權益

  20   30   24 

淨收益(虧損)

 $(51) $233  $440 

 

分部淨資產與合併總資產的對賬 —

 

  

2020

  

2019

 

細分淨資產

 $4,094  $4,121 

應付帳款和其他流動負債

  1,863   1,769 

其他流動和長期資產

  1,419   1,330 

合併總資產

 $7,376  $7,220 

 

地理信息-我們的客户2020在合併的淨銷售額中，美國、意大利、德國和中國將佔比。48%, 14%, 6%和5%，3%。不是的其他國家佔以上。5%佔我們年度合併淨銷售額的3%2020。銷售額歸因於記錄銷售的產品實體的位置。長期資產是指財產、廠房和設備。

 

  

淨銷售額

  

長壽資產

 
  

2020

  

2019

  

2018

  

2020

  

2019

  

2018

 

北美

                        

美國

 $3,404  $4,069  $3,613  $957  $972  $860 

其他北美地區

  198   404   493   106   105   87 

總計

  3,602   4,473   4,106   1,063   1,077   947 

歐洲

                        

意大利

  993   1,186   971   252   248   138 

德國

  429   478   513   132   131   133 

其他歐洲

  787   942   1,000   310   265   241 

總計

  2,209   2,606   2,484   694   644   512 

南美

  358   509   546   97   126   129 
亞太                        
中國  379   321   311   111   106   91 
其他亞太地區  558   711   696   286   312   171 

總計

  937   1,032   1,007   397   418   262 

總計

 $7,106  $8,620  $8,143  $2,251  $2,265  $1,850 

 

90
目錄
 

對主要客户的銷售福特和FCA並不是銷量超過的唯一個人客户。10%我們過去每一年的合併銷售額三好多年了。對福特的銷售額為美元。1,436 (20%)(單位：2020, $1,753 (20%)(單位：2019人民幣和美元1,646 (20%)(單位：2018。向FCA銷售(通過定向供應關係)超過了2020一美元。839 (12%), 2019一美元。988 (11%)和2018$911 (11%).

 

 

注意事項22.*股權附屬公司

 

我們對從事汽車零部件(主要是車橋、橋殼和傳動軸)和電子控制單元的製造和供應的實體進行了大量投資。

 

從股權關聯公司收到的股息為美元。27, $21人民幣和美元20在……裏面2020, 2019和2018.

 

權益法投資超過美元$5在…2020年12月31日 —

 

  

所有權百分比

  

投資

 

東風達納車橋有限公司(DDAC)

 50%  $99 
羅克-斯派塞有限公司(ROC-Spicer，Ltd.) 50%   21 

Pi Innovo控股有限公司

 49%   17 

車軸印度有限公司

 48%   8 

所有其他人作為一個組

     5 

對股權關聯公司的投資

     150 

對關聯公司的投資按成本列賬

     2 

對關聯公司的投資

    $152 

 

在……上面2020年2月5日，我們獲得了阿什伍德的額外所有權權益。額外的權益，加上我們現有的所有權權益，為我們提供了阿什伍德的控股權。因此，我們不再按權益法核算我們在阿什伍德的投資。請參閲備註2瞭解更多信息。

 

在……上面2020年10月1日，我們收到了$4來自Bendex Spicer Foundation Brake，LLC(BSFB)的現金股息。在收到現金股息後，我們立即出售了我們的20BSFB的%所有權權益授予Bendex商用車系統有限責任公司(Bendex Commercial Vehicle Systems LLC)。我們收到了$50，由$組成21現金形式的應收票據為$。25以及遞延收益#美元。4。收到的收益接近我們在BSFB投資的賬面價值。應收票據和遞延收益將於#年到期。一每年支付利息，利息為1.65%. 

 

在……上面2020年10月20日，我們獲得了一個49PI Innovo Holdings Limited(PI Innovo)的%所有權權益，代價為$17，使用手頭的現金。支付的現金對價可能會根據截至成交日的現金和營運資金餘額進行調整。Pi Innovo設計、開發和製造跨越各種應用和行業的電子控制單元。我們採用權益法核算我們在Pi Innovo的投資。

 

在……上面2020年12月16日，我們將我們在中華斯派塞有限公司(ROC-Spicer)的部分所有權權益出售給中國汽車股份有限公司(CMC)，使我們在中華斯派塞的所有權權益減少到50%。隨着我們所有權權益的減少，中華民國-斯派塞股東協議被修訂，取消了我們在中華民國-斯派塞的控股財務權益。在我們失去控制後，我們認出了一美元2扣除中華民國-斯派塞解除合併後的其他收入(費用)損失。中的$2損失，$1與重新計量我們在中華民國-斯派塞的留存投資有關。$21我們在中華民國-斯派塞的留存權益的公允價值是基於向CMC出售股份的基礎上確定的。我們在中華民國斯派塞的留存投資採用權益法核算。

 

我們對中華民國-斯派塞的權益法投資包括在我們輕型汽車運營部門的淨資產中。我們在DDAC、Pi Innovo和Axles India Limited的權益法投資包括在我們商用車運營部門的淨資產中。

 

我們權益法投資的賬面價值。2020年12月31日它的價格是美元。17超過了我們在附屬公司賬面價值中的份額，我們最近對Pi Innovo的投資佔到了$16基差的大小。我們仍在完成對Pi Innovo的資產和負債的估值，但預計16基礎差額應歸因於已確認的無形資產和商譽的組合。

 

91
目錄

 

 

戴納公司

季度業績(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)

 

   

第一

    

第二

    

第三

    

第四

  

2020

  

季

    

季

    

季

    

季

  

淨銷售額

   $ 1,926     $ 1,078     $ 1,994     $ 2,108  

毛利率

   $ 206     $ (10 )   $ 214     $ 211  

淨收益(虧損)

   $ 38     $ (173 )   $ 45     $ 39  

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ 58     $ (174 )   $ 45     $ 40  

可供母公司普通股股東使用的每股淨收益(虧損)

                                
基本型   $ 0.40     $ (1.20 )   $ 0.31     $ 0.28  
稀釋   $ 0.40     $ (1.20 )   $ 0.31     $ 0.27  

 

   

第一

    

第二

    

第三

    

第四

  

2019

  

季

    

季

    

季

    

季

  

淨銷售額

   $ 2,163     $ 2,306     $ 2,164     $ 1,987  

毛利率

   $ 300     $ 326     $ 282     $ 223  

淨收入

   $ 101     $ (66 )   $ 112     $ 86  

母公司應佔淨收益(虧損)

   $ 98     $ (68 )   $ 111     $ 85  

可供母公司普通股股東使用的每股淨收益(虧損)

                                

基本型

   $ 0.68     $ (0.47 )   $ 0.77     $ 0.59  

稀釋

   $ 0.68     $ (0.47 )   $ 0.77     $ 0.58  

_________________________________________________________

注：毛利率是淨銷售額減去銷售成本。

 

在.期間2020,我們的季度業績受到全球COVID的重大影響-19大流行，影響最嚴重的是第二第二季度的淨收入。第一四分之一2020包括$51税前商譽減值費用和美元34與離散項目相關的淨所得税優惠的百分比。該公司的淨虧損第二季度包括$5沖銷遞延融資費用的税前費用和#美元。56與離散項目相關的所得税淨費用。該公司的淨收入為第四季度包括$33應收票據轉換和隨後將股票調整為公允價值的税前收益，為1美元。3沖銷遞延融資費用的税前費用和#美元。14與離散項目相關的所得税淨收益。

 

該公司的淨收入第一四分之一2019包括美元16與離散項目相關的淨所得税優惠的百分比。該公司的淨虧損第二四分之一2019其中包括一美元。258*與離職相關的税前養老金結算費一我們的美國固定收益養老金計劃和美元87與離散項目相關的淨所得税優惠的百分比。該公司的淨收入第三四分之一2019其中包括美元。22與離散項目相關的所得税優惠。該公司的淨收入第四四分之一2019包括一美元6*税前商譽減值費用和1美元9*清償債務的税前虧損。

 

92
目錄

 

 

戴納公司

附表II

對賬户和準備金進行估值和鑑定

(單位：百萬)

 

從資產負債表的資產中扣除的金額。—

 

    期初餘額     記入收入(貸方)的金額     已使用的津貼     貨幣匯率和其他項目變動引起的調整     期末餘額  

應收賬款-壞賬準備

                                        

2020

   $ 9     $ —     $ (1 )   $ (1 )   $ 7  

2019

   $ 9     $ 2     $ —     $ (2 )   $ 9  

2018

   $ 8     $ 3     $ —     $ (2 )   $ 9  
                                         

庫存儲備

                                        

2020

   $ 64     $ 23     $ (14 )   $ 3     $ 76  

2019

   $ 51     $ 25     $ (16 )   $ 4     $ 64  

2018

   $ 53     $ 15     $ (11 )   $ (6 )   $ 51  
                                         

遞延税項資產--估值免税額

                                        

2020

   $ 190     $ 60     $ —     $ 9     $ 259  

2019

   $ 281     $ (102 )   $ —     $ 11     $ 190  

2018

   $ 301     $ (31 )   $ —     $ 11     $ 281  

 

93
目錄

 

 

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

 

沒有。

 

項目9A.控制和程序

 

披露控制和程序-我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的《證券交易法》(The Exchange Act)下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這些評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，我們的披露控制和程序是有效的。

 

管理層關於財務報告內部控制的報告-*我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)框架，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

 

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，這一點載於本報告中。

 

財務報告內部控制的變化--消息人士在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

 

第9B項。其他資料

 

沒有。

 

第三部分

 

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

 

戴納公司採用了適用於其全球所有官員和員工的商業行為標準。戴納公司還通過了董事會的商業行為標準。這兩份文件都可以在戴納的互聯網網站上找到，網址是：Http://www.dana.com/investors.

 

對這一項目的其餘迴應將包括在戴納公司與2021年4月21日召開的年度股東大會有關的最終委託書中的“公司治理”、“董事會領導結構”、“繼任規劃”、“關於被提名人的信息”、“風險監督”、“委員會和董事會議”、“高管”和“第16(A)實益所有權報告遵從性”部分。這些部分在此併入作為參考。

 

項目11.高管薪酬

 

對這一項目的迴應將包括在“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”、“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”、“董事薪酬”、“高管持股準則”、“薪酬委員會報告”、“薪酬彙總表”等章節中。

 

94
目錄

 

戴納公司關於將於2021年4月21日召開的年度股東大會的最終委託書中的“財政年末基於計劃的獎勵授予”、“財政年度未償還的股權獎勵”、“期權行使和財政年度內歸屬的股票”、“養老金福利”、“財政年末的非限制性遞延補償”、“執行協議”和“終止或控制權變更後的潛在付款和利益”，這些章節在此併入作為參考。

 

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與將於2021年4月21日召開的年度股東大會有關的最終委託書中題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”一節中，這一節通過引用併入本文。

 

股權薪酬計劃信息

 

下表包含截至2020年12月31日，根據我們的股權補償計劃可能發行的股票的信息，所有這些股票都已得到我們股東的批准。

 

(百萬股份)計劃類別   行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(1)     行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量的加權平均行權價(2)     根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)  

證券持有人批准的股權補償計劃

     3.8     $ 16.27       3.1  

未經證券持有人批准的股權補償計劃

                        

總計

     3.8     $ 16.27       3.1  

 

________________________________________

注：

 

(1)

除了股票期權，根據戴納公司的股權補償計劃，還授予了限制性股票單位和績效股票，並於2020年12月31日底發行。
 

 

(2)

計算時不考慮3.2股普通股，但須受已發行的限制性股票和績效股單位約束，這些單位成為可發行的單位，因為它們沒有行使價，也不需要對該等股票進行現金對價或其他支付。

 

項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與2021年4月21日召開的年度股東大會有關的最終委託書中的“董事獨立性和董事與戴納公司的交易”、“高管與戴納公司的交易”和“關於被提名人的信息”的章節中，這些章節在此併入作為參考。

 

項目14.首席會計師費用和服務

 

對這一項目的迴應將包括在戴納公司與將於2021年4月21日召開的年度股東大會有關的最終委託書中題為“獨立註冊會計師事務所”的章節中，該章節在此併入作為參考。

 

95
目錄

 

 

第IIIV部

 

第15項。 展品和財務報表明細表

 

 

 

10-K

書頁

(A)作為本報告一部分提交的文件清單：

 

1.

合併財務報表：

  

 

獨立註冊會計師事務所報告書

40

 

合併業務報表

43

 

綜合全面收益表

44

 

合併資產負債表

45

 

合併現金流量表

46

 

股東權益合併報表

47

 

合併財務報表附註

48

2.

季度業績(未經審計)

92

3.

財務報表明細表：

  

 

估值和合格賬户和儲備(附表二)

93

 

所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者財務報表或附註中顯示了所需的信息。

  

4.

陳列品

 

 

96
目錄

 

 

 

不是的。

 

描述

 

 

2.1

 

2018年7月29日OC Oerlikon Corporation AG、PFäffikon和Dana International S.àR.L.之間的股份和貸款購買協議。作為註冊人於2018年8月2日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

3.1

 

第三次修訂和重新頒發了“戴納公司註冊證書”。作為註冊人於2018年5月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

3.2

 

修訂和重新修訂了達納公司的章程，自2018年5月2日起生效。作為註冊人於2018年5月2日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文。

 

 

4.1

 

普通股證書樣本。於2008年1月31日作為註冊人註冊説明書的附件4.1提交，日期為8-A表，並通過引用併入本文。

 

 

4.2

 

契約，日期為2011年1月28日，由Dana和Wells Fargo Bank，National Association，作為受託人。作為註冊人截至2010年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件4.6，並通過引用併入本文。

 

 

4.3

 

第三補充契約，日期為2014年12月9日，關於契約，日期為2011年1月28日，由戴納控股公司和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2014年12月9日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

4.4

 

契約，日期為2016年5月27日，由Dana盧森堡Funding S.àR.L.、Dana Holding Corporation和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2016年5月27日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

4.5

 

契約，日期為2017年4月4日，由Dana盧森堡Funding S.àR.L.、Dana Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2017年4月4日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

4.6

 

第四補充契約，日期為2019年11月20日，關於Dana Inc.和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)之間的契約，日期為2011年1月28日，作為受託人。於2019年11月20日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文。
    4.7   第六次補充契約，日期為2020年6月19日，關於戴納公司和富國銀行全國協會作為受託人於2011年1月28日簽署的契約。作為註冊人當前報告的附件4.1提交，日期為2020年6月19日的Form 8-K，並通過引用併入本文。
    4.8   戴納公司普通股説明。在截至2019年12月31日的年度10-K表格中作為註冊人年度報告的附件4.9提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.1*

 

2015年8月11日，詹姆斯·K·卡姆西亞斯和戴納公司之間達成的高管聘用協議。作為註冊人年度報告(截至2015年12月31日的Form 10-K)的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.2*

 

所有權利益保護和非徵集協議格式。作為註冊人截至2011年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.3*

 

戴納公司高管補充退休計劃。作為註冊人年度報告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.4*

 

戴納公司2017年綜合激勵計劃。作為註冊人表格S-8註冊説明書的附件10.1提交，日期為2017年8月1日，並通過引用併入本文。

 

 

10.5*

 

賠償協議格式。於2008年2月6日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.6*

 

非僱員董事限制性股票獎勵協議格式。作為註冊人截至2007年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.23提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.7*

 

期權協議格式。作為註冊人年度報告(截至2012年12月31日的Form 10-K)的附件10.15提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.8*

 

限制性股票單位協議格式。作為註冊人截至2012年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件10.16提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.9*

 

業績分享協議格式。作為註冊人截至2012年12月31日財年的Form 10-K年度報告的附件10.17，並通過引用併入本文。

 

97
目錄

 

 

 

10.10*

 

戴納公司高管額外計劃。於2008年4月18日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.4提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.11*

 

戴納公司高管離職計劃。於2008年6月24日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.12

 

修改並重申了控制分散計劃的變更，自2018年4月30日起生效。於2018年4月30日作為註冊人當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。

 

 

10.13

 

循環信貸和擔保協議，日期為2016年6月9日，由戴納公司(Dana Inc.)作為借款人，擔保人一方，花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理，以及其他貸款方簽訂。作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2016年6月9日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.14

 

循環設施擔保協議，日期為2016年6月9日，從戴納公司和其中提到的其他擔保人(作為擔保人)向作為抵押品代理的花旗銀行(Citibank，N.A.)簽署。作為註冊人當前報告的附件10.2提交，日期為2016年6月9日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.15

 

循環信貸和擔保協議的第1號修正案和循環融資擔保協議的第1號修正案，日期為2017年8月17日，由Dana Inc.、Dana Inc.的某些國內子公司、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2017年8月18日的Form 8-K，並通過引用併入本文。

 

 

10.16

 

日期為2019年2月28日的信貸和擔保協議第2號修正案，由戴納公司作為借款人、擔保方、貸款方和北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人於2019年3月1日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。

 

 

10.17

 

日期為2019年8月30日的信貸和擔保協議第3號修正案，由戴納公司(Dana Inc.)作為借款人，戴納國際盧森堡公司(Dana International盧森堡S.àR.L.)作為借款人、擔保方、貸款方以及花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理和抵押品代理。作為註冊人於2019年9月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。
    10.18   信貸和擔保協議第4號修正案和擔保協議第2號修正案，日期為2020年4月16日，由戴納公司、戴納國際盧森堡公司、擔保方、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行和貸款人之間簽署。作為註冊人季度報告的附件10.4提交給註冊人截至2020年3月31日的10-Q表格，並通過引用併入本文。

 

 

21

 

戴納公司合併子公司名單。與這份報告一起提交的。

 

 

23

 

普華永道會計師事務所同意。與這份報告一起提交的。

 

 

24

 

授權書。與這份報告一起提交的。

 

 

31.1

 

第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官的證明。與這份報告一起提交的。

 

 

31.2

 

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。與這份報告一起提交的。

 

 

32

 

第1350條定期報告證明(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)。與這份報告一起提交的。

 

 

101

 

以下材料摘自戴納公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合經營表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合股東權益表和(Vi)綜合財務報表附註。與這份報告一起提交的。

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

 

 

*

 

管理合同或補償計劃或安排。

 

98
目錄

 

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

戴納公司

 

 

 

 

日期：

2021年2月18日

依據：

/s/詹姆斯·K·坎西亞斯

 

 

 

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

 

 

董事長、總裁兼首席執行官

 

根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2021年2月18日由以下人員代表註冊人並以指定的身份(包括大多數董事)簽署。

 

簽名

 

標題

 

 

 

詹姆斯·K·坎西亞斯

 

董事長、總裁兼首席執行官

詹姆斯·K·卡西卡斯

 

(首席行政主任)

 

 

 

/s/喬納森·M·柯林斯

 

執行副總裁兼首席財務官

喬納森·M·柯林斯

 

(首席財務官)

 

 

 

/s/詹姆斯·D·凱利特(James D.Kellett)

 

副總裁兼首席會計官

詹姆斯·D·凱萊特

 

(首席會計官)

 

 

 

/s/s瑞秋·A·岡薩雷斯*

 

導演

瑞秋·A·岡薩雷斯

 

 

 

 

 

/s/*弗吉尼亞·A·卡姆斯基*

 

導演

弗吉尼亞·A·卡姆斯基

 

 

 

 

 

/s/s布里奇特·E·卡林*

 

導演

布里奇特·E·卡林

 

 

 

 

 

/s/*小邁克爾·J·麥克(Michael J.Mack，Jr.)*

 

導演

邁克爾·J·麥克(Michael J.Mack，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/*小雷蒙德·E·馬布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)

 

導演

雷蒙德·E·馬布斯(Raymond E.Mabus，Jr.)

 

 

 

 

 

/s/羅伯特·R·布魯斯·麥克唐納*

 

導演

R·布魯斯·麥克唐納

 

 

 

 

 

/s/dDiarmuid B.O‘Connell*

 

導演

Diarmuid B.O‘Connell

 

 

 

 

 

/s/s基思·E·旺德爾(Keith E.Wandell)*

 

導演

基思·E·旺德爾

 

 

 

*由：

/s/s道格拉斯·H·利德伯格(Douglas H.Liedberg)

 

 

道格拉斯·H·利德伯格(Douglas H.Liedberg)，事實律師

 

 

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