依據第424(B)(2)條提交
註冊説明書第333-262469號
註冊説明書第333-262469號
招股説明書副刊
(截至2022年2月2日的招股説明書，並於2022年7月18日補充)
最多19,617,280股普通股
貝萊德企業高收益基金有限公司(以下簡稱“基金”、“我們”、“我們”或“我們的”)發售最多19,617,280股普通股，每股面值0.10美元(“普通股”)。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“HYT”。截至2022年12月28日收盤，我們普通股的每股淨資產價值為9.26美元，我們普通股在紐約證券交易所的最新銷售價格為8.43美元。
.
該基金是一個多元化、該基金的投資目標是為股東提供當期收益。基金的次要投資目標是為股東提供資本增值。 基金的投資顧問為貝萊德顧問有限公司(下稱“顧問”)。貝萊德國際有限公司擔任
封閉式
根據經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”)註冊的管理投資公司。副顧問
致基金(“副顧問”)。
該基金已與貝萊德投資有限責任公司(“分銷商”)(顧問的聯屬公司)於二零二二年二月九日訂立分派協議(“分銷商”)，就分派基金的普通股作出規定。總代理商已進入
分置式
2022年2月9日的代理協議(“分配製”
與瑞銀證券有限責任公司(UBS Securities LLC)簽訂的代理協議“分配製”
代理“)與本招股章程副刊及隨附的招股章程所提供的普通股有關。根據本協議的條款子安置
根據代理協議，基金可不時透過子安置
代理AS分置式
代理其普通股的發售和出售。截至2022年12月19日，基金並未透過子安置
探員。根據《投資公司法》，基金不得以低於普通股當前資產淨值的價格出售任何普通股，不包括任何分派佣金或折扣。根據本招股章程增刊及隨附的招股章程，本公司普通股的銷售(如有)可通過協商交易或根據經修訂的1933年證券法(下稱“證券法”)下的第415條規則被視為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售，或在交易所以外的做市商進行的銷售。
基金將按出售基金普通股所得毛收入的1.00%的佣金率補償分銷商出售普通股的費用。從這筆佣金中，總代理商將補償
子安置
代理，費率最高為出售基金出售基金普通股所得毛收入的0.80%子安置
探員。在代表基金出售普通股方面，分銷商可被視為證券法所指的“承銷商”，分銷商的補償可被視為承銷佣金或折扣。投資於基金的普通股涉及某些風險，這些風險在所附招股説明書第55頁開始的“風險”一節中有所描述。
美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充內容是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
2022年12月29日
本招股章程副刊連同日期為2022年2月2日並於2022年7月18日補充的招股章程(“招股章程”)，簡明扼要地列出潛在投資者在投資前應知道的有關該基金的資料。在決定是否投資普通股之前，你應該閲讀本招股説明書及其附帶的招股説明書，其中包含重要信息。你應保留隨附的招股章程及本招股章程副刊，以備日後參考。一份日期為2022年2月2日、並於2022年7月18日補充的補充資料聲明(“SAI”)載有有關該基金的額外資料，已提交美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，經不時修訂後，全文以引用方式併入本招股章程副刊及隨附的招股章程。本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI是提交給美國證券交易委員會的“擱置”登記聲明的一部分。本招股説明書增刊介紹有關是次發售的具體詳情，包括分銷方法。如本招股章程增刊內的資料與隨附的招股章程或SAI不一致，你應以本招股章程增刊為準。您可以撥打(800)
882-0052,
請訪問基金網站(http://www.blackrock.com))或致函基金，免費獲取審計指數和基金半年度和年度報告的副本，並獲取有關基金的其他信息或向股東查詢。該報告以及基金的半年度和年度報告也可在美國證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov).)免費獲得你也可以電子郵件
索取這些文件的請求，請發送至Public Info@sec.gov。基金網站所載或可通過基金網站獲取的信息不是本章程補編或所附章程的一部分。您不應將本招股章程增刊及隨附的招股章程的內容理解為法律、税務或財務建議。你應該向你自己的專業顧問諮詢有關法律、税務、財務或其他與基金投資適當性有關的問題。
該基金的普通股不代表任何銀行或其他受保存款機構的存款或義務，也不受任何銀行或其他受保存款機構的擔保或背書，也不受聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構的擔保。
你只應倚賴本招股章程增刊及隨附的招股章程所載或以引用方式併入本招股章程的資料。基金和承銷商均未授權任何人向您提供不同的信息。基金不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。閣下不應假設本招股章程增刊及隨附的招股章程所載資料於本招股章程增刊及隨附的招股章程日期以外的任何日期均屬準確。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。在本招股説明書副刊及隨附的招股説明書中，除另有説明外，“基金”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指馬裏蘭州的貝萊德公司高收益基金。
S-2
目錄
招股説明書副刊
頁面 |
||||
有關前瞻性陳述的警示通知 |
S-4 |
|||
招股説明書補充摘要 |
S-5 |
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基金費用摘要 |
S-7 |
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收益的使用 |
S-8 |
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大寫 |
S-9 |
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普通股價格區間 |
S-10 |
|||
配送計劃 |
S-10 |
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法律事務 |
S-11 |
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附加信息 |
S-11 |
|||
目錄
招股説明書
頁面 |
||||
招股説明書摘要 |
1 | |||
基金費用摘要 |
5 | |||
金融亮點 |
7 | |||
收益的使用 |
10 | |||
該基金 |
10 | |||
股本説明 |
10 | |||
該基金的投資 |
12 | |||
槓桿作用 |
50 | |||
風險 |
55 | |||
基金如何管理風險 |
86 | |||
基金的管理 |
87 | |||
資產淨值 |
89 | |||
分配 |
92 | |||
股息再投資計劃 |
93 | |||
版權產品 |
93 | |||
税務事宜 |
94 | |||
權利持有人的課税 |
101 | |||
章程和附例的某些條款 |
101 | |||
封閉式基金結構 |
103 | |||
普通股回購 |
104 | |||
配送計劃 |
104 | |||
以引用方式成立為法團 |
106 | |||
基金的私隱原則 |
106 | |||
S-3
有關前瞻性陳述的警示通知
本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI包含“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及類似的術語和這些術語的否定來識別。此類前瞻性陳述可能包含在本招股説明書補編以及隨附的招股説明書中。就其性質而言，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對我們的實際業績產生重大影響的幾個因素包括我們所持證券組合的表現、我們股票在公開市場上的交易價格，以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中討論的其他因素。
儘管我們相信我們的前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到內在風險和不確定因素的影響，如所附招股説明書“風險”部分所披露的風險和不確定因素。本招股章程補編或隨附的招股章程所載或以引用方式併入的所有前瞻性陳述，均自本招股章程補編或隨附的招股章程(視情況而定)之日起作出。除了我們根據聯邦證券法承擔的持續義務外，我們不打算也不承擔任何義務來更新任何前瞻性陳述。本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI中包含的前瞻性陳述不受證券法第27A條提供的安全港保護。
目前已知的可能導致實際結果與我們的預期大不相同的風險因素包括但不限於所附招股説明書“風險”部分中描述的因素。我們敦促您仔細閲讀這些部分，以便更詳細地討論投資我們普通股的風險。
S-4
招股説明書補充摘要
以下摘要通過參考本招股説明書補編其他部分以及隨附的招股説明書和SAI中包含的更詳細信息，對全文進行了保留。
該基金 |
該基金是一個多元化、 封閉式 管理投資公司。該基金的主要投資目標是為股東提供當期收益。基金的次要投資目標是為股東提供資本增值。不能保證基金的投資目標會實現，也不能保證基金的投資方案會成功。該基金的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“HYT”。 | |
投資顧問 |
貝萊德顧問有限公司(以前定義為“顧問”)是基金的投資顧問。顧問收取按月支付的年費，金額相當於基金管理資產日均價值的0.60%(定義見下文)。貝萊德國際有限公司擔任 副顧問 致基金(“副顧問” 並與顧問一起，稱為“顧問”)。顧問，而不是基金，每年支付分項諮詢 費用支付給副顧問。 就基金的某部分而言副顧問 充當副顧問， 顧問支付給副顧問 一年一度的分項諮詢 費用相當於顧問從基金收到的管理費與基金管理資產每日平均價值之比的百分比副顧問。 | |
供品 |
基金已與分銷商訂立分銷協議，就基金普通股的分銷作出規定。總代理商已進入 子安置 與客户簽訂的代理協議子安置 代理與本招股章程補編及隨附的招股章程所提供的普通股有關的基金。根據本協議的條款子安置 根據代理協議，基金可不時透過子安置 代理AS分置式 代理其普通股的發售和出售。基金將按出售基金普通股所得毛收入的1.00%的佣金率補償分銷商出售普通股的費用。從這筆佣金中，總代理商將補償子安置 代理，税率最高為0.80% | |
S-5
出售基金普通股所得的銷售收入總額 子安置 探員。《投資公司法》的規定一般要求普通股的公開發行價格(減去任何承銷佣金和折扣)必須等於或超過公司普通股的每股資產淨值(在定價後48小時內計算)。 根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，本公司普通股的銷售(如有)可通過協商交易或根據證券法第415條規則定義為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。 | ||
收益的使用 |
我們目前預計，根據本招股説明書增刊，我們將能夠在收到招股説明書“基金的投資”後大約三個月內，根據我們的投資目標和政策，將出售普通股的所有淨收益用於投資。在進行此類投資之前，預計所得資金將用於短期投資， 免税 或應税投資級證券或高質量的短期貨幣市場工具。根據市場情況和業務情況，基金持有的現金的一部分，包括從發行中籌集的任何收益，可用於根據基金的分配政策支付分配，並可作為資本返還。 | |
S-6
摘要
資金的費用
塞斯INTEN
Ded to協助
y
在瞭解各種成本和費用時直接
或與投資我們的普通股間接相關。股東交易費用 |
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由您支付的銷售負載( |
% (1) | |||
發售費用由基金承擔( |
% (2) | |||
股息再投資計劃費用 |
|
$ 購買普通股 |
(3) |
估計的年度費用 |
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管理費 (4)(5) |
% | |||
其他費用 (6)(7) |
% | |||
雜項其他費用 |
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利息支出 (8) |
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年度基金運營費用總額 (7) |
% | |||
費用減免和/或費用報銷 (5) |
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減免費用和/或費用報銷後的年度基金運營費用總額 (5) |
% | |||
| (1) | 代表與本次發售中出售的基金普通股有關的估計佣金。不能保證基金普通股將根據本招股説明書補編和隨附的招股説明書進行任何出售。基金普通股在本招股説明書補編及隨附的招股説明書(如有)項下的實際銷售可能少於下文“資本化”項下所述。此外，任何此類出售的每股價格可能高於或低於下文“資本化”項下的價格，具體取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格。 |
| (2) | 基於每股8.74美元的銷售價格，這是2022年12月21日該基金普通股在紐約證券交易所最後一次報告的每股銷售價格。假設本招股章程增刊及隨附的招股章程所提供的所有普通股均已售出。指基金與此次發售有關的初始發售費用，估計為101 913美元。發售成本一般包括但不限於準備、審核和向美國證券交易委員會提交基金的註冊説明書，準備、審核和提交任何相關的營銷或類似材料，與印刷、郵寄或以其他方式分發招股説明書和所附招股説明書和/或營銷材料相關的成本，相關的備案費用，紐約證券交易所上市費，以及與此次發行相關的法律和審計費用。 |
| (3) |
| (4) |
| (5) | 基金與顧問已訂立豁免費用協議(“豁免費用協議”)，根據該協議，顧問已簽約同意於2024年6月30日前，豁免任何部分基金資產的管理費，該等管理費由顧問或其聯營公司管理的任何股票及固定收益共同基金及交易所買賣基金投資，並收取合約管理費。此外，根據《豁免費用協議》，顧問已在合約上同意豁免管理費，豁免數額為基金透過投資於 |
S-7
由Advisor或其附屬公司管理的貨幣市場基金，至2024年6月30日。豁免收費協議可於任何時間終止，而無須支付任何罰款，只可在基金向顧問發出90天書面通知後，由基金(非基金“利害關係人”(定義見投資公司法)的過半數董事(“獨立董事”)或基金過半數未清償有表決權證券)終止。 |
| (6) |
| (7) | 年度基金業務費用總額與基金最新年度報告所列支出與平均淨資產的比率不相關，不包括為反映當期費用而重報的雜項其他費用和利息支出。 |
| (8) | 以信貸安排的形式反映槓桿，其金額約相當於截至2022年12月22日基金管理資產的28.47%。基金承擔的利息支出將根據基金使用槓桿的程度和市場利率的變化而隨時間變化。為了會計目的，利息支出需要被視為基金的一項支出。 |
示例
下面的例子説明瞭您將為1,000美元的普通股投資支付的費用(包括10美元的銷售負載和0.08美元的發售成本)，假設(I)可歸因於普通股的淨資產的2.76%的年度總費用，以及(Ii)5%的年回報率：
1年 |
3年 |
5年 |
10年 |
|||||||||||||
已發生的總費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
這個例子不應該被認為是未來費用的代表。這個例子假定估計的年度費用表中列出的估計的“其他費用”是準確的，並且所有股息和分配都按資產淨值進行再投資。實際支出可能比假設的多，也可能少。此外，基金的實際回報率可能高於或低於例子中所示的5%的假設回報率。
收益的使用
根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，本公司普通股的銷售(如有)可通過協商交易或根據證券法第415條規則定義為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。不能保證我們的普通股將根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書出售。根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，本公司普通股的實際銷售(如有)可能少於以下本段所述。此外，任何此類出售的每股價格可能高於或低於本段規定的價格，這取決於任何此類出售時我們普通股的市場價格。因此，我們收到的實際淨收益可能或多或少超過本招股説明書補編中估計的淨收益。假設根據本招股説明書增刊及隨附的招股説明書出售所有普通股，按截至2022年12月21日我們普通股在紐約證券交易所的最後報告售價每股8.74美元計算，我們估計，在扣除估計的銷售負擔和基金應支付的估計首次發售費用(如果有)後，本次發售的淨收益約為169,638,564美元。
根據本章程增刊及隨附的章程，發行普通股所得的淨收益將根據基金的投資目標和政策進行投資。我們目前預計，我們將能夠在收到這些收益後大約三個月內，根據我們的投資目標和政策將所有淨收益進行投資。在進行此類投資之前，預計所得資金將用於短期投資，
免税
或應税投資級證券或高質量的短期貨幣市場工具。根據市場情況和業務情況，基金持有的現金的一部分，包括從發行中籌集的任何收益，可用於根據基金的分配政策支付分配，並可作為資本返還。資本返還是指投資者將其在基金的部分原始投資返還給投資者。一般而言，返還S-8
資本將涉及這樣一種情況，即基金的分配(或其中一部分)代表股東對基金投資的一部分的回報，而不是由基金的勞動收入或其他利潤提供資金的分配。雖然資本分配的回報目前可能不應納税，但這種分配將降低股東股份的基礎，因此可能增加股東在出售股份時的資本利得的納税義務，即使出售股份時股東的原始投資出現虧損。
大寫
基金可不時發售最多19,617,280股普通股，每股面值0.10元，透過
子安置
代理AS分置式
本招股説明書及隨附的招股説明書下的代理人。截至2022年12月19日，基金並未透過子安置
探員。不能保證基金普通股將根據本招股説明書補編和隨附的招股説明書進行任何出售。下表假設基金將以每股8.74美元的價格出售19,617,280股普通股(這是2022年12月21日基金普通股在紐約證券交易所最後一次報告的每股銷售價格)。根據本招股説明書補編及隨附的招股説明書，基金普通股的實際銷售(如果有的話)可能高於或低於每股8.74美元，這取決於任何此類出售時基金普通股的市場價格。基金和分銷商將決定是否在特定日期批准出售基金普通股；但是，如果基金普通股的每股價格低於當前每股資產淨值加上支付給分銷商的每股佣金金額(“最低價格”)，基金和分銷商將不會批准出售基金普通股。基金和分銷商也不得授權在特定日期出售基金的普通股，即使股份的每股價格等於或高於最低價格，或只授權在特定日期出售固定數量的股份。基金和分銷商將完全酌情決定是否在特定日期授權出售基金普通股，如果是的話，金額是多少。下表列出了基金的資本化情況：(1)截至2022年6月30日的歷史數據(未經審計)；(2)截至2022年6月30日的未經審計的調整後基金資本化，反映根據2022年10月13日到期的配股發行(“配股”)發行普通股的情況；及(3)按備考基準作出調整，以反映(A)於供股中發行普通股及(B)於根據本招股章程補編及隨附招股章程進行的發售中，假設按每股8.74美元出售19,617,280股普通股(上一次公佈的價格為2022年12月21日)，扣除假設佣金1,714,550美元(相當於向分銷商支付出售基金普通股所得毛收入1.00%的估計佣金，分銷商將從中補償
子安置
代理，費率最高為出售基金普通股銷售所得毛收入的0.80%股票
由子安置
代理)。截至2022年6月30日 (未經審計) |
根據權利進行了調整 供奉 (未經審計) |
根據權利進行了調整 產品，針對以下因素調整 產品(未經審計) |
||||||||||
普通股 |
122,317,200 | 142,699,920 | 162,317,200 | |||||||||
實收資本 |
$ | 1,551,509,936 | $ | 1,727,743,202 | $ | 1,897,381,766 | ||||||
未分發的NII |
$ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||
累計損失 |
$ | (142,304,169 | ) | $ | (142,304,169 | ) | $ | (142,304,169 | ) | |||
淨增值/淨折舊 |
$ | (253,174,426 | ) | $ | (253,174,426 | ) | $ | (253,174,426 | ) | |||
淨資產 |
$ | 1,156,031,341 | $ | 1,332,264,607 | $ | 1,501,903,171 | ||||||
NAV |
$ | 9.45 | $ | 9.34 | $ | 9.25 | ||||||
S-9
普通股價格區間
下表列出了各季度紐交所每股普通股的最高和最低每日收盤價，以及每股普通股的資產淨值，以及每股資產淨值相對於資產淨值的溢價或折價。該表還列出了各季度在紐約證券交易所交易的普通股數量。
紐約證券交易所市場 價格 每種常見的 分享 |
每種常見資產淨值 共享日期： 市場價格 |
溢價/ (折扣) 上市日期 價格 |
交易 |
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截至的季度內 |
高 |
低 |
高 |
低 |
高 |
低 |
卷 |
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2022年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 28,960,746 | |||||||||||||||||||
June 30, 2022 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 24,910,668 | |||||||||||||||||||
March 31, 2022 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 30,947,672 | ||||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 19,474,596 | ||||||||||||||||||||
2021年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 20,231,911 | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 21,432,936 | ||||||||||||||||||||
March 31, 2021 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 25,244,337 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 21,156,937 | |||||||||||||||||||
2020年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 25,012,993 | |||||||||||||||||||
June 30, 2020 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 43,349,102 | |||||||||||||||||||
截至2022年12月28日，基金普通股每股資產淨值為$9.26 每股普通股的市場價為1美元。8.43 ，相當於資產淨值的折讓(8.96 )%。在歷史上，該基金的普通股相對於資產淨值既有溢價，也有折讓。
截至2022年12月21日，該基金有未償還的142,699,920 普通股。
配送計劃
在.之下
子安置
代理協議，根據經銷商的指示，子安置
代理商將盡其合理的最大努力銷售，因為分置式
代理，普通股，根據條款並受子安置
代理協議。總代理商將指示子安置
代理人授權出售的基金普通股的數額子安置
在基金普通股上市和主要交易的交易所的交易日的任何特定日期進行代理。總代理商還將指示子安置
代理不得出售基金普通股，如果銷售不能達到或高於分銷商指定的價格，該價格至少將等於最低價格，並且分銷商和基金可以酌情決定該價格高於最低價格。分銷商和基金可酌情決定不授權在特定日期出售基金普通股，即使該股的每股價格等於或高於最低價格。基金和分銷商將完全酌情決定是否在特定日期授權出售基金普通股，如果是的話，金額是多少。基金、分銷商或子安置
代理人可在適當通知下，在符合其他條件的情況下，暫停先前授權的基金普通股發售。