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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
(Mark One)
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2020
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-15827
偉世通公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
的狀態 | 特拉華 | | 38-3519512 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
一村中心大道, | 範布倫鎮, | 密歇根 | 48111 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(800)-VISTEON
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | 風險投資 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是否無需根據《交易法》第13條或第15(d)條提交報告。
是的 ☐ 沒有☑
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記註明註冊人是否以電子方式提交了根據S-T法規(本章第232.405條)第405條要求在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☑ 加速過濾器 ☐非加速申報器 ☐規模較小的舉報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☑
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。 ☐ 是的 ☑沒有
2020年6月30日(最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元1.9十億。
截至 2021 年 2 月 11 日,註冊人仍有未完成的款項 27,915,661普通股。
以引用方式納入的文檔
| | | | | |
文檔 | 在哪裏註冊成立 |
2021 年委託書聲明 | 第三部分(第 10、11、12、13 和 14 項) |
偉世通公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分 | 頁面 |
| 第 1 項。商業 | 3 |
| 第 1A 項。風險因素 | 9 |
| 第 1B 項。未解決的員工評論 | 16 |
| 第 2 項。特性 | 16 |
| 第 3 項。法律訴訟 | 16 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 16 |
| 第 4A 項。有關執行官和關鍵員工的信息 | 17 |
第二部分 | |
| 第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 19 |
| 第 6 項。精選財務數據 | 20 |
| 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| 第 7A 項。有關市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 第 8 項。財務報表和補充數據 | 38 |
| 第 9 項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 87 |
| 第 9A 項。控制和程序 | 87 |
第三部分 | |
| 第 10 項。董事、執行官和公司治理 | 87 |
| 項目 11。高管薪酬 | 87 |
| 項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 88 |
| 項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 88 |
| 項目 14。首席會計師費用和服務 | 88 |
第四部分 | |
| 第 15 項。附錄和財務報表附表 | 89 |
簽名 | 93 |
第一部分
第 1 項。商業
業務描述
偉世通公司(以下簡稱 “公司” 或 “偉世通”)是一家全球汽車供應商,為包括福特、馬自達、大眾、通用汽車、雷諾/日產、寶馬、捷豹/路虎、戴姆勒和斯泰蘭蒂斯在內的全球主要汽車製造商設計、工程和製造創新的汽車電子設備和聯網汽車解決方案。偉世通是駕駛艙電子產品的全球領導者,包括數字儀表盤、信息顯示屏、信息娛樂、平視顯示器、遠程信息處理、SmartCore™ 駕駛艙域控制器、DriveCore™ 高級安全平臺和電池管理系統。偉世通總部位於密歇根州範布倫鎮,擁有一個由製造業務、技術中心和合資企業組成的國際網絡,專門為其產品和全球客户提供設計、開發、製造和支持。該公司的製造和工程足跡主要位於墨西哥、保加利亞、葡萄牙、德國、印度和中國。
該公司的行業
該公司在汽車行業運營,該行業是週期性的,對總體經濟狀況高度敏感。公司認為,汽車行業未來的成功在一定程度上取決於與客户保持一致,以支持他們努力有效應對與全球汽車行業以下重大趨勢和發展相關的挑戰:
•電子內容和連接-由於各種監管要求以及消費者對提高車輛性能和功能的需求,車輛的電子含量持續增加。使用電子元件可以減輕重量、加快裝配、提高燃油經濟性、改善排放、提高安全性並提高車輛性能。這些好處與汽車變得更加電動化、聯網化和自動化相吻合。此外,數字和便攜式技術極大地影響了當今消費者的生活方式,他們期望能夠實現這種生活方式的產品。因此,車輛駕駛艙正在轉變為一個完全數字化的環境,其多顯示器系統包含更大、更彎曲和複雜的顯示屏,並將離散的電子控制單元整合到多核域控制器中。
•電動汽車— 在政府激勵措施和標準、多個城市和國家宣佈限制內燃機車輛以及原始設備製造商(“OEM”)對電氣化投資的大幅增加的推動下,電氣化趨勢正在加速。向電動汽車的轉變增加了車輛的數字內容,因為大多數駕駛艙電子設備將是全數字化的,以支持新的電氣架構。此外,所有電池電動汽車都需要電池管理系統來管理可充電電池組。
•高級駕駛輔助系統(“ADAS”)和自動駕駛-該行業繼續向半自動駕駛和自動駕駛汽車發展。汽車工程師協會定義了五個自動駕駛級別,從具有駕駛員輔助功能的一級和二級(駕駛員負責監控環境)到在所有條件下具有完全自主權的五級。一級和二級已經在市場上很受歡迎,而三級及以上級別則使用傳感器、雷達、攝像頭和激光雷達的組合,需要傳感器融合和機器學習技術,因為該系統承擔着監測環境的作用。第三級包括高速公路駕駛和停車輔助技術等功能,預計未來幾年市場滲透率將提高。
•安全和保障-政府繼續將監管工作重點放在更安全的交通上。因此,原始設備製造商正在努力通過在車輛中採用更多以安全為導向的技術來改善乘員和行人的安全。此外,車載連接增加了對強大的網絡安全系統來保護數據、應用程序和相關基礎設施的需求。隨着傳感器和芯片的進步,安全功能也在不斷髮展。供應商必須支持其客户的安保/安全舉措,包括開發新技術。
•車輛標準化-原始設備製造商繼續在全球範圍內實現車輛平臺的標準化,從而減少了單個車輛平臺的數量,節省了設計成本,並通過在每個平臺上生產更多的車型來進一步擴大經濟規模。在原始設備製造商生產全球平臺的地理市場開展業務,使供應商能夠更經濟、更高效地滿足原始設備製造商的需求,從而使全球覆蓋成為具有多元化全球足跡的供應商的顯著競爭優勢來源。此外,原始設備製造商希望供應商加強合作,以降低成本、降低風險並縮短總體上市時間。能做到的供應商
提供全面設計的解決方案,系統和組件的預組裝組合定位於利用系統採購的趨勢。隨着車輛的互聯程度越來越高,駕駛艙的數字化程度越來越高,能夠提供模塊化硬件架構、“開放” 軟件架構和軟件平臺方法的供應商將有望幫助原始設備製造商更好地重複使用經過驗證的硬件電路、設計可擴展性和更快的開發週期。
有關細分市場的財務信息
該公司的應申報板塊是電子。該公司的電子部門為客户提供汽車電子產品,包括儀表盤、信息顯示屏、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案、平視顯示器和電池管理系統。
有關公司應申報分部的更多信息,請參閲本10-K表格第二部分第8項中包含的公司合併財務報表附註20 “分部信息和收入確認”。
該公司的產品
該公司設計和製造創新的汽車電子設備和聯網汽車解決方案,詳情如下:
儀表盤
該公司提供全系列的儀表盤,從標準的模擬儀表盤到高分辨率、全數字、完全可重新配置、基於二維和三維顯示屏的設備。該公司使用平臺方法來加速開發並管理多種車輛變體。這些集羣可以使用各種顯示技術、圖形功能和裝飾元素、自由形式和曲面顯示屏。高級集羣支持複雜的三維圖形,並具有嵌入式功能,例如駕駛員監控、攝像頭輸入和環境照明。
信息顯示屏
該公司為駕駛艙內的各種應用提供了一系列信息顯示屏,包括光滑的外形和旨在為汽車市場提供高性能的觸摸傳感器。這些顯示器可以集成一系列用户界面技術和圖形管理功能,例如三維、雙視角、攝像頭、光學元件、觸覺反饋、燈光效果和雙顯示屏。該公司提供新一代的大型、曲面、複雜的多顯示器模塊,其光學性能旨在與移動設備競爭。該公司的MicroZone™ 顯示技術提供高對比度和亮度以及寬色域,使汽車顯示器能夠經濟高效地實現與消費類移動設備相當的逼真成像能力,而不會犧牲可靠性或壽命。該公司還開發了汽車行業首款可彎曲的玻璃多顯示屏駕駛艙。
音頻和信息娛樂系統
該公司提供一系列信息娛樂和聯網汽車解決方案,包括可擴展的安卓信息娛樂系統,實現無縫連接,包括與Android Auto和用於無線智能手機投影的Apple CarPlay技術的集成。Phoenix™,該公司的顯示音頻和嵌入式信息娛樂平臺,基於安卓汽車操作系統Phoenix™,這是該公司基於安卓汽車操作系統的顯示音頻和嵌入式信息娛樂平臺。Phoenix 嵌入式信息娛樂系統提供 Android App Store,使第三方開發者能夠通過軟件開發套件和目標硬件系統的軟件模擬輕鬆創建應用程序。此外,偉世通還提供基於機載人工智能(“AI”)的語音助手,具有自然語言理解能力。
電池管理系統(“BMS”)
該公司提供有線和無線電池管理系統,包括控制和感應子系統的硬件和軟件。偉世通的無線BMS用安全可靠的無線通信技術取代了子系統之間的有線連接。該解決方案支持多種充電協議,採用模塊化和可擴展設計,可滿足 OEM 成本、重量、電池組配置和封裝要求。偉世通的無線BMS解決方案可以更輕鬆地連接到OEM的熱管理系統和其他車輛控制系統。
遠程信息處理解決方案
該公司提供成本優化的高速遠程信息處理控制單元,以實現安全的聯網汽車服務、軟件更新和數據。該公司的遠程信息處理解決方案使用單一硬件和靈活的軟件架構來支持區域遠程信息處理服務提供商和移動網絡。該公司的無線網關平臺旨在滿足未來的連接需求,包括4G、V2X、Wi-Fi® 和5G等下一代移動標準。該公司還提供免提電話機,可提供藍牙® 和通用串行總線(“USB”)連接。
平視顯示器
該公司提供全系列的抬頭顯示器(“HUD”),可在方便的位置以舒適的焦距向駕駛員顯示關鍵信息。Combiner HUD 使用安裝在儀錶板頂部的緊湊型透明屏幕將虛擬圖像投射到駕駛員面前。擋風玻璃抬頭顯示器將圖像直接投射到車輛擋風玻璃上。該公司演示了一種增強現實系統,該系統可以疊加駕駛員視線中的圖形,以表示車輛路徑中的物體;提供導航指導;並顯示相關信息,例如車道偏離警告。
SmartCore 駕駛艙域控制器
該公司提供SmartCore™,這是一種汽車級的集成域控制器方法,它可以在單個多核芯片上獨立操作信息娛樂系統、儀表盤、平視顯示器、後座顯示器和其他功能,以提高效率,為所有產品創造統一的體驗,並降低功耗和成本。包括:SmartCore Runtime,中間件,允許在任何顯示器上顯示域和應用程序之間的通信;以及用於生成虛擬機管理程序配置的基於 PC 的配置工具 SmartCore Studio。最新一代的SmartCore在越來越多的顯示領域中無縫連接人機交互(“HMI”),例如全景視野和駕駛員昏昏欲睡、注意力和麪部識別的車內感知。
DriveCore 高級安全駕駛控制器
DriveCore™ 是一個開放、可擴展的平臺,用於解決多個級別的車輛自動化,重點是二級以上。DriveCore 由集中式計算單元、中間件框架和軟件應用程序組成,用於處理 2 級以上功能的人工智能/機器學習算法。DriveCore 通過三個主要組件為汽車行業開發基於傳感器的解決方案提供了一個開放平臺:
•Compute-一種模塊化且可擴展的高性價比計算硬件平臺,專為適應二級及以上級別的自動駕駛而設計;
•Runtime-車載中間件,它提供了一個安全的框架,使應用程序和算法能夠在實時、高性能的環境中進行通信;以及
•Studio-基於PC和雲的開發環境,使汽車製造商能夠創建開發人員生態系統,以實現快速算法開發。
該公司的客户
該公司的最終客户是全球汽車製造商,包括福特、寶馬、馬自達、大眾、雷諾/日產、戴姆勒、通用汽車、菲亞特和捷豹/路虎。福特、雷諾/日產、馬自達和寶馬是該公司最大的終極客户。
以下是他們佔淨銷售額百分比的摘要:
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| 佔總淨銷售額的百分比 | |
| 十二月三十一日 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
福特 | 22 | % | | 22 | % | | 26 | % | |
馬自達 | 11 | % | | 14 | % | | 18 | % | |
雷諾/日產 | 11 | % | | 13 | % | | 12 | % | |
寶馬 | 11 | % | | 8 | % | | 3 | % | |
公司通常通過採購訂單向 OEM 客户提供產品,採購訂單通常受每個 OEM 制定的一般條款和條件的約束。儘管條款和條件因客户而異,但它們通常考慮一種關係,在這種關係下,客户可以根據其要求為特定車輛提供的特定組件下訂單,但不需要購買任何最低數量。個人採購訂單可能會因為原因、不履約以及大多數情況下破產或控制事件的某些變化而被取消。此外,為了方便起見,我們的許多OEM客户可以選擇終止合同;該選項允許OEM客户在車輛計劃的有效期內對定價施加壓力,或者簽發低於車輛計劃期限的購買合同。這有可能降低公司的利潤率,並增加這些購買合同下未來銷售損失的風險。
該公司根據客户發佈計劃進行製造和發貨,通常每週提供一次,具體取決於原始設備製造商的汽車產量或經銷商的庫存水平。儘管客户計劃通常會延伸到未來的時期,儘管預計公司將在未來時期內提供一定水平的OEM生產,但客户協議(包括適用的條款和條件)不一定構成固定訂單。
與這些產品相關的價格通常每年協商一次。隨後的任何降價都旨在考慮供應商通過提高製造生產率、降低材料成本和提高與設計相關的成本等因素,向客户提供產品和服務的預期年度成本降低。該公司有一項積極的成本削減計劃,重點是降低總成本,以抵消客户降價。但是,無法保證公司削減成本的努力足以完全抵消這種降價。這些關係通常會延續到相關車輛的使用壽命中。
條款和條件通常要求對所售產品進行保修;在大多數情況下,保修期與 OEM 向最終客户提供的保修期相同。如果原始設備製造商因可歸因於偉世通產品的缺陷而召回車輛,則可能要求公司分擔全部或部分召回成本。
公司的競爭
由於持續的行業整合,汽車行業繼續保持高度競爭力。原始設備製造商根據財務可行性、產品質量、價格競爭力、技術專長、開發能力、新產品創新、交付的可靠性和及時性、產品設計、製造能力、靈活性、客户服務和整體管理來嚴格評估供應商。該公司的主要獨立競爭對手包括但不限於阿爾派電子、Aptiv PLC、Continental AG、電裝公司、三星集團、LG公司、日本精機、松下公司、現代摩比斯、羣創光電、瑪涅蒂·馬瑞利和羅伯特·博世有限公司。
公司的業務季節性和週期性
從歷史上看,該公司的業務一直處於適度的季節性,因為其最大的北美客户通常在7月份因車型年份轉換而停產約兩週,在寒假期間在12月停產約一週。從歷史上看,歐洲的客户在8月的一部分時間和12月的一週內關閉了汽車生產。在中國,客户通常在 10 月初關閉大約一週,在 1 月或 2 月停機一週。此外,隨着新車型的投產,第三季度的汽車產量傳統上較低。
公司的人力資本資源、員工隊伍和員工關係
吸引和留住
公司維持和發展業務的能力需要招聘、留住和發展一支高技能和多元化的員工隊伍。公司的首席人力資源官(“CHRO”)直接向首席執行官(“首席執行官”)報告,負責監督其全球人才流程,以吸引、培養和留住員工。為了吸引最優秀的人才,公司在全球範圍內提供具有市場競爭力的薪酬和福利、年度和長期激勵計劃以及健康和保健福利。公司還提供各種資源,以幫助其員工在當前職位上成長並培養新技能。公司的學習管理系統提供數百門在線課程,其中強調個人發展是年度目標設定過程的一部分。公司繼續為領導者開發工具,讓他們在工作和崗位上發展團隊,從而創造新的學習和成長機會。由於留住員工隊伍對其業務戰略非常重要,因此高管層定期與董事會進行討論。
勞動力
偉世通的優勢來自於在全球約18個國家擁有約10,000名員工。我們的員工分佈於全球,分佈在美洲 26%,歐洲 32%,中國 21%,亞太地區 21%。 偉世通認為所有員工都是領導者,並期望領導者推動運營和財務業績,建立強大的團隊。
公司的許多員工都是各自國家的工業工會和聯合會的成員。這些組織通常根據集體談判的合同運作,這些合同不是針對任何一個僱主的。公司不斷努力與世界各地的工會和工作代表建立和保持積極的合作關係。
多元化與包容性
多元化代表一種開放溝通的環境,在這種環境中,所有員工的貢獻都受到重視。作為一個多元文化組織,公司擁抱人與人之間的差異,並利用員工不同背景、文化和經歷的力量來創造競爭優勢。公司鼓勵多種形式的企業溝通,例如全球員工大會、非正式的小組員工討論和開放政策,這樣所有員工都可以直接與高級領導層接觸,並有機會提問、提出建議和提供意見。我們的目標是創造一種我們重視、尊重所有員工併為其提供公平待遇和平等機會的文化。
工作場所安全
公司需要防護設備,執行全面的安全政策和程序,並鼓勵其員工和領導者不斷尋找改善工作場所安全的方法。它實施並維護了通過OHSAS 18001或ISO 45001標準認證的健康和安全管理體系。公司定期向董事會提供健康和安全報告,在2020財年,報告包括全球因新冠肺炎(COVID-19)而重返工作崗位健康和安全協議的最新情況。為了在 COVID-19 疫情期間保護員工並維持運營,公司實施了許多與健康相關的新措施,包括要求在其酒店內始終佩戴口罩、體温測量規程、加強衞生、清潔和消毒程序、保持社交距離、限制訪客進入其設施以及限制面對面會議。
規則
偉世通在不斷變化的全球監管環境中運營,其產品性能和材料含量受到眾多不同監管要求的約束。偉世通努力在設計和開發過程的早期發現潛在的監管和質量風險,並通過使用例行評估、協議、標準、績效衡量和審計,在整個產品生命週期中主動管理這些風險。與OEM客户合作管理新法規和對現有法規的更改,並通過偉世通的全球系統和程序實施,旨在確保遵守現行法律和法規。
偉世通與包括政府機構、客户和供應商在內的多個利益相關者團體合作,積極參與聯邦、州和國際公共政策流程。
環境、健康、安全和法律事務
偉世通參與了與其業務運營相關的各種訴訟、索賠和訴訟,包括與產品責任、環境、安全和健康、知識產權、就業、商業和合同事務以及其他各種事項有關的訴訟、索賠和訴訟。儘管無法確定此類訴訟、索賠和訴訟的結果,有些可能對偉世通不利,但管理層認為,所有這些都不會對偉世通的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項有關的費用與所列期間無關。更多細節載於本10-K表格第二部分第8項合併財務報表附註附註19 “承付款和意外開支”。
公司的產品研發
該公司的研發工作旨在保持核心產品的領導地位,並在公司尋求與新客户和現有客户開展更多業務時為其提供競爭優勢。該公司還與包括客户在內的技術開發合作伙伴合作,開發技術能力以及新產品和應用程序。
公司的知識產權
該公司擁有重要的知識產權,包括多項專利、版權、專有工具和技術以及商業祕密,並參與了許多許可安排。儘管公司的知識產權在維持其競爭地位方面起着重要作用,但管理層認為,沒有任何一項專利、版權、專有工具或技術、商業祕密或許可證,或一組相關的專利、版權、專有工具或技術、商業祕密或許可證對公司的價值如此之大,以至於其業務會因其到期或終止而受到重大影響。公司的總體政策是持續在適當的國家就其被認為具有商業意義的可申請專利的開發項目申請專利。該公司還認為其名稱和商標對其整個業務具有重要意義。此外,公司還擁有適用於其某些業務和產品的許多其他商品名稱和商標的權利,該公司認為這些業務和產品對此類業務和產品很重要。
該公司的國際業務
有關按主要地理區域劃分的銷售額和淨資產的財務信息可在本10-K表格第二部分第8項中包含的公司合併財務報表附註20 “細分市場信息和收入確認” 中找到。
公司的原材料和供應商
公司在生產其產品時使用的原材料包括電子元器件、樹脂、銅和貴金屬。雖然所用材料的供應通常來自許多來源,但半導體供應商和硅晶片的生產是集中的。總的來説,公司的原材料庫存不會超過滿足生產和發貨時間表的合理要求。公司監控其供應基礎,並努力與供應商和客户合作,以減輕潛在的材料短缺和供應中斷的影響。
儘管公司在2020年沒有出現任何重大原材料供應中斷,但它在2021年經歷了半導體短缺,無法保證公司合併財務報表(見本10-K表格第二部分第8項)的 “附註1,會計政策” 中披露的所有必要原材料,特別是半導體,將來會有足夠的來源或數量按要求提供。
汽車供應行業在原材料方面承受着通貨膨脹壓力,從歷史上看,這給整個供應鏈帶來了運營和財務負擔。因此,公司繼續與其客户和供應商採取行動,以減輕這些通貨膨脹壓力的未來影響。緩解客户通貨膨脹壓力的行動包括就替代產品設計和材料規格進行合作、合同價格上漲條款以及通過協商向客户追回款項。緩解供應商通貨膨脹壓力的行動包括彙總採購需求以實現最佳銷量收益、談判降低成本以及確定更具成本競爭力的供應商。儘管這些行動旨在抵消通貨膨脹壓力的影響,但該公司無法保證成功地完全抵消通貨膨脹壓力導致的成本增加。
公司的網站和對可用信息的訪問
公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的當前和定期報告,包括這些報告的修正案,可在合理可行的情況下儘快通過其互聯網網站www.visteon.com免費獲得。偉世通及其子公司董事、高級管理人員和僱員的商業行為和道德準則(名為 “道德與誠信政策”)、公司董事會通過的《公司治理準則》以及董事會各委員會的章程也可在公司網站上查閲。公司道德與誠信政策的印刷本可以通過以下方式索取:以書面形式聯繫密歇根州範布倫鎮範布倫鎮One Village Center Drive 48111號的公司投資者關係部門;致電 (734) 710-7893;或發送電子郵件至 investor@visteon.com。
第 1A 項。風險因素
下述風險和不確定性並不是公司面臨的唯一風險和不確定性。歸因於所有註冊人的風險不包括在下面。其他風險和不確定性,包括目前尚不為人知或公司認為不重要的風險和不確定性,也可能對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果任何此類風險和不確定性演變為實際事件,這些事態發展可能會對公司的業務和財務業績產生重大不利影響。
與運營相關的風險因素
該公司的業務、經營業績和財務狀況已經並將繼續受到最近的 COVID-19 疫情的不利影響
COVID-19 疫情帶來的風險是,公司或其關聯公司和合資企業、員工、供應商、客户和其他人可能會被無限期或間歇性地限制或阻止開展業務活動,包括出於員工健康和安全考慮、停工、就地避難令、旅行限制以及政府當局可能要求或授權的其他行動和限制。此外,由於此類行動,公司經歷了並將繼續經歷供應鏈中斷或延誤,這可能會導致我們維持產品材料和組件供應的供應鏈成本增加。儘管該公司已採取措施來減輕對其經營業績的影響,但無法保證這些措施會取得成功。公司無法預測本次疫情和預防措施將影響其財務和運營的程度或持續多長時間,其影響可能是重大的。
公司還可能受到市場低迷和消費者行為變化的影響,這些變化與對疫情的擔憂以及由於 COVID-19 對員工的影響有關。2020年上半年,由於遏制 COVID-19 傳播的努力的影響,該公司的客户需求大幅下降,這種模式可能會重演。此外,一些客户可能會選擇推遲或放棄公司提供產品和/或服務的項目,以應對 COVID-19 疫情的不利影響。 COVID-19 疫情在多大程度上繼續影響公司的財務狀況將取決於高度不確定且無法預測的未來發展,包括新的政府行動或限制措施、可能出現的有關 COVID-19 嚴重程度的新信息、COVID-19 的壽命以及 COVID-19 對經濟活動的影響。即使在 COVID-19 疫情消退之後,由於其全球經濟影響,包括已經發生或將來可能發生的衰退,公司仍可能繼續對其業務和財務業績產生不利影響。如果 COVID-19 疫情對公司的業務和財務業績產生重大不利影響,它還可能顯著增加與公司業務、流動性和債務相關的許多其他風險。
公司可能會受到供應商困境或其他短缺的負面影響
為了管理和降低所購商品和服務的成本,該公司與許多供應商和汽車製造商一樣,一直在鞏固其供應基礎。因此,該公司依賴單一或有限的供應來源來生產其產品,包括半導體芯片,這些芯片是新車的組成部分,嵌入在包括汽車和駕駛艙電子設備在內的多個車輛系統中. 由於 COVID-19,2020年上半年的汽車產量大幅放緩,隨之而來的是2020年下半年,尤其是第四季度的消費者需求和汽車生產計劃增加。需求激增導致2021年初全球半導體供應短缺,因為半導體供應商無法快速重新分配生產線以服務於汽車行業。2021年,公司經歷了半導體短缺的情況
而且,如果其他供應商的半導體或其他關鍵組件短缺持續或惡化,將影響公司滿足其某些關鍵產品的生產計劃或及時向客户運送此類產品的能力。此外,不利的經濟或行業條件可能導致公司供應基礎陷入財務困境,從而增加供應中斷的風險。
此類幹擾可能是由眾多潛在問題中的任何一個造成的,例如由於罷工、機械故障、停電、火災、爆炸或政治動盪而導致公司或其供應商的工廠或關鍵生產線關閉,以及天氣、全球氣候變化、火山爆發或其他自然或核災害、機械故障、海關延遲、傳染病傳播、病毒傳播造成的後勤複雜性或其他廣泛疾病等等。此外,隨着公司在成本最高的國家/地區的發展,此類中斷的風險也隨之增加。無論出於何種原因,即使缺少製造公司產品所必需的一小部分子組件,都可能迫使該公司停止生產,即使是很長一段時間也是如此。同樣,潛在的質量問題可能迫使該公司在驗證產品時停止交付。即使產品已準備好發貨或已經發貨,也可能在送達買家之前出現延遲。如果其他供應商未能交付必要的組件,公司的客户可能會出於同樣的原因停止或延遲生產。這可能會導致公司的客户反過來暫停訂單或指示我們暫停產品的交付,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
如果公司未能按照合同義務及時交貨,則公司通常必須自行承擔成本,以確定和解決 “根本原因” 問題,並迅速生產替換部件或產品。通常,公司還必須承擔與 “趕超” 相關的費用,例如加班費和溢價運費。 此外,如果公司是客户被迫停止生產的原因,則客户可以尋求從公司那裏彌補所有損失和費用。這些損失和費用可能很大,可能包括利潤損失等間接損失。任何供應鏈中斷,無論多麼小,都可能導致公司一家客户的裝配線完全關閉,任何此類停工都可能導致重大賠償索賠。
公司繼續與供應商和客户密切合作,以最大限度地減少半導體供應短缺的任何潛在不利影響,並監測半導體微芯片和其他組件和原材料的可用性、客户的車輛生產計劃以及由於這個問題或任何其他問題可能導致的任何其他供應鏈效率低下。但是,如果公司無法減輕半導體短缺的影響,則任何直接或間接的供應鏈中斷都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
該公司龐大的國際業務使其容易受到與在國外開展業務相關的風險的影響
該公司在許多國外都有製造和分銷設施。國際業務面臨在國外開展業務所固有的某些風險,包括:
•國際貿易協定的修改;
•當地經濟狀況, 徵用和國有化, 外匯匯率波動和貨幣管制;
•子公司匯款和其他付款的預扣税、邊境税和其他税;
•投資限制或要求;
•出口和進口限制,包括提高邊境關税;
•有效執行知識產權的能力;
•對與某些國家或與某些國家或與某些人做生意的新的或額外的政府制裁;以及
•與長供應鏈相關的營運資金需求增加。
此外,公司的全球運營還可能受到政治事件、國內或國際恐怖事件、敵對行動或自然災害或其他災害造成的複雜情況的不利影響。 在墨西哥、中國或公司運營的其他國家,這些或任何進一步的政治或政府事態發展或健康問題都可能導致社會、經濟和勞動不穩定。這些不確定性可能會對公司業務的連續性、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
儘管我們一直在努力減輕任何不利影響,但現有的自由貿易法律和法規,例如《美國-墨西哥-加拿大協定》,對符合條件的進出口規定了某些優惠關税和關税,前提是必須遵守適用的分類和其他要求。 儘管中美兩國政府之間以及美國和歐洲政府之間最近進行了貿易談判,但鑑於徵收關税的範圍和期限的不確定性,以及美國、中國或其他國家有可能增加關税或貿易壁壘,該公司無法保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動影響而實施的任何戰略都會成功。
該公司已投入大量資金,預計將繼續對與其他各方的合資企業進行大量投資,以便在中國和亞洲其他地方開展業務。 這些投資可能包括製造業務、技術中心以及研發活動,以支持該地區的預期增長。如果公司無法加強現有關係、獲得更多客户並開發與市場相關的高級駕駛輔助和自動駕駛汽車技術,則可能無法實現這些投資的預期回報率。 公司從這些合資企業匯回資金的能力不僅取決於其不確定的現金流和利潤,還取決於與公司合資夥伴簽訂的特定協議的條款以及法律和政治現狀的維持。因此,該公司承受上述風險的風險很大。此類事件發生的可能性及其對公司的潛在影響因國家而異,並且是不可預測的。但是,任何此類事件都可能對公司的業務、盈利能力和財務狀況造成損害。
2020年12月31日,英國(“英國”)正式退出歐盟(“歐盟”),通常被稱為 “英國退歐”。 英國脱歐的長期影響尚不確定 可能會對包括汽車生產在內的歐洲和全球經濟和市場狀況產生不利影響,大大減少全球市場流動性,限制主要市場參與者在某些金融市場開展業務的能力,並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定。 儘管公司在英國的總體足跡並不大,但英國退歐的潛在影響可能會對其他全球經濟體,尤其是歐洲經濟產生不利影響,該地區約佔公司截至2020年12月31日止年度淨銷售總額的36%。公司將繼續積極監測英國退歐的持續潛在影響,並將通過審查其現有合同安排和義務,特別是在歐洲地區,努力將其對公司業務的影響降至最低。除其他外,英國脱歐的任何這些影響都可能對公司的業務、商機、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果公司未能吸引和留住關鍵人員,其有效運營的能力可能會受到阻礙
公司有效運營業務和實施戰略的能力在一定程度上取決於其執行官和其他關鍵員工的努力。此外,除其他因素外,公司未來的成功將取決於能否吸引和留住合格人員,尤其是具有支持關鍵客户和產品或新興地區的關鍵專業知識和技能的工程師和其他員工。任何關鍵員工的服務流失或未能吸引或留住其他合格人員都可能對公司的業務產生重大不利影響。
公司可能會產生重大的重組費用
該公司已經採取並預計將採取重組行動,以調整其工程組織,調整和調整其生產能力和成本結構,以滿足當前和預計的運營和市場需求。這些戰略在2021年及以後能在多大程度上實現預期的效率和目標尚不確定,因為它們的成功取決於許多因素,其中一些因素是公司無法控制的。 與這些行為相關的費用可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,無法保證未來的任何重組都將按計劃完成或取得預期的結果。
停工和類似事件可能會嚴重幹擾公司的業務
由於汽車行業在汽車裝配和製造過程中嚴重依賴部件的準時交付,因此公司一個或多個製造和裝配設施的停工可能會對業務產生重大不利影響。同樣,如果公司的一個或多個客户遇到停工,該客户很可能會停止或限制購買公司產品,這可能導致相關製造設施關閉。由於其中一個關鍵部件停工,導致關鍵部件的供應嚴重中斷
公司的供應商或任何其他供應商都可能產生同樣的後果,因此會對公司的財務業績產生重大不利影響。
與行業和競爭相關的風險因素
汽車行業是週期性的,公司主要客户的產量大幅下降可能會減少公司的銷售額並損害其盈利能力
對公司產品的需求與公司主要客户的汽車生產直接相關。 汽車的銷售和生產是週期性的,可能受到總體經濟或行業狀況、勞資關係問題、燃油價格、監管要求、政府舉措、貿易協議、信貸成本和可用性以及其他因素的影響。 由於2020年包括 COVID-19 在內的全球整體經濟狀況,汽車行業的全球客户銷售和生產計劃都出現了下降。與2019年相比,2020年全球輕型汽車產量在中國下降了5%,美洲下降了22%,歐洲下降了21%,全球下降了16%。因此,公司經歷了裁員,並可能繼續出現裁員 來自某些地區的 OEM 客户的訂單。
公司必須繼續開發、推出新產品和增強型產品並獲得市場認可,以便在未來增加銷售額
公司業務的增長將取決於對創新汽車電子產品的需求,包括但不限於高級駕駛輔助和自動駕駛汽車技術。為了增加當前市場的銷售額並進入新市場,公司必須進行創新以維護和改進包括軟件在內的現有產品,同時成功開發和推出獨特的新產品和增強型產品,這些產品可以預測不斷變化的客户和消費者偏好,並利用新興的軟件技術。但是,公司可能會遇到延遲或阻止其新產品或增強產品的開發、推出或市場接受的困難,或者產品中未被發現的軟件錯誤、錯誤和缺陷可能會損害公司的聲譽。此外,這些新技術還吸引了來自傳統汽車行業之外的日益激烈的競爭,這些競爭對手中的任何一個都可能開發和引入獲得更大客户或消費者接受度的技術,這可能會對公司的未來增長產生不利影響。
公司可能無法實現以獲獎業務為代表的銷售額
該公司使用某些假設來估算授予的業務,包括預計的未來銷售量。OEM 客户通常不保證產量。此外,授予的業務可能包括根據OEM客户有權終止而不會受到處罰的安排下的業務。因此,沒有承諾公司的實際銷售量,以及其從此類銷售中獲得的最終收入金額。如果來自客户的實際生產訂單與公司在計算其授標業務金額時使用的預測不一致,則公司在這些項目生命週期內實現的收入可能會大大低於預期的估計。
公司作為重要供應商的特定產品的停產或業務損失或缺乏商業成功可能會減少公司的銷售額並損害其盈利能力
儘管公司有許多客户的採購訂單,但這些採購訂單通常規定提供客户對特定車輛型號和裝配廠的年度需求,或者在某些情況下,供應客户對特定車型生命週期的需求,而不是購買特定數量的產品。 此外,某些客户已表示打算在內部製造目前由外部供應商(例如公司)生產的組件。如果公司的OEM客户成功地將公司目前生產的產品外包,那麼公司作為重要供應商的產品的停產或業務損失可能會減少公司的銷售並損害公司的盈利能力。
客户不斷增加的價格壓力可能會對公司的業務產生不利影響
汽車製造商的定價下行壓力雖然是汽車行業的特徵,但卻在增加。 幾乎所有汽車製造商每年都與供應商實施了積極的降價舉措和目標,預計未來此類行動將繼續下去。此外,估算此類金額會受到風險和不確定性的影響,因為任何降價都是談判和其他因素的結果。因此,供應商必須能夠減少他們的
運營成本,以維持盈利能力。該公司已採取措施降低運營成本,並採取其他措施來抵消客户降價;但是,降價影響了公司的銷售和利潤率,預計將來還會繼續如此。如果公司無法通過提高運營效率、新的製造流程、採購替代方案和其他降低成本的舉措來抵消客户未來的降價,則公司的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
該公司高度依賴福特汽車公司,該客户汽車產量的減少將對公司產生不利影響
福特是該公司最大的終極客户之一,分別佔2020年、2019年和2018年銷售額的22%、22%和26%。因此,福特汽車產量的任何變化都可能對公司的銷量和盈利能力產生重大影響。
與產品相關的風險因素
公司無法有效管理新項目啟動的時機、質量和成本,這可能會對其財務業績產生不利影響
在授予新業務方面,公司通常有義務提供符合客户時間、績效和質量標準的新產品和服務。此外,作為一級供應商,公司必須有效地協調眾多供應商的活動,才能成功啟動計劃。鑑於新項目啟動的複雜性,尤其是涉及新技術和創新技術的項目,公司在管理產品質量、及時性和相關成本方面可能會遇到困難。此外,新計劃的啟動需要大幅提高成本;但是,與這些新計劃相關的銷售通常取決於公司客户推出新車的時間和成功率。公司無法有效管理這些新計劃啟動的時機、質量和成本,這可能會對其經營業績、財務狀況和運營現金流產生不利影響。
保修索賠、產品責任索賠和產品召回可能會損害公司的業務、經營業績和財務狀況
如果其產品未能按預期運行,或者此類故障導致或據稱導致人身傷害或財產損失(或兩者兼而有之),則公司將面臨面臨保修和產品責任索賠的固有業務風險。此外,如果公司設計的任何產品存在缺陷或被指控存在缺陷,則可能要求公司參與召回活動。該公司的產品包含越來越多的軟件,成功對此類產品進行網絡攻擊可能會對公司的業務、經營業績和聲譽造成重大不利影響。隨着供應商越來越多地參與車輛設計過程並承擔更多的車輛裝配職能,汽車製造商越來越期望他們為其產品提供擔保,並且在面臨產品責任索賠或召回時越來越多地向供應商尋求捐款。成功向公司提出的超過其可用保險範圍和既定儲備金的保修或產品責任索賠,或者要求公司參與產品召回活動,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司或針對公司在知識產權方面的事態發展或主張可能會對其業務產生重大影響
該公司擁有重要的知識產權,包括多項專利、商標、版權和商業祕密,並參與了許多許可安排。該公司的知識產權在維持其在所服務的許多市場的競爭地位方面起着重要作用。公司可以在需要第三方許可的產品中使用知識產權。儘管公司認為通常可以獲得此類許可,但無法保證必要的許可證可以按商業上可接受的條件獲得,或者根本無法保證。 未能獲得第三方知識產權的使用權可能會使公司無法銷售某些產品,並對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司或針對公司的知識產權的事態發展或主張可能會對公司的業務產生重大影響。
該公司還從美國以外的國家(包括中國)獲得可觀的收入,並向外國司法管轄區的合資企業和客户許可了大量知識產權資產。 儘管公司沒有發現任何重大知識產權盜竊或強制轉讓行為,並認為已採取適當的保護措施,但如果採取此類行動
可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,該公司看到與支持連接的產品相關的專利索賠繼續增加,其他專利持有公司正在尋求特許權使用費,並且經常根據專利侵權指控提起訴訟。其他公司的重大技術發展也可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與公司當前或未來產品和服務相關的隱私和安全問題可能會損害其聲譽,並阻止當前和潛在用户使用它們
公司可以訪問敏感、機密或個人數據或受隱私和安全法律、法規和客户實施的控制措施約束的信息。對公司在個人信息收集、使用、披露或安全或其他隱私相關事項方面的做法的擔憂,即使沒有根據,也可能損害其聲譽並對其經營業績產生不利影響。
此外,世界各地的監管機構正在考慮一些有關網絡安全和數據保護的立法和監管提案。此外,在美國、歐洲和其他地方,消費者和數據保護法的解釋和適用往往不確定且不斷變化。遵守這些不同的法律可能會導致公司承擔鉅額成本。
與税務相關的風險因素
公司預期的年度有效税率可能會波動,並可能由於收益組合和其他因素的變化而發生重大變化
除其他事項外,公司債務和資本結構的變化可能會影響其有效税率。公司的處境是,在某些税務司法管轄區發生的損失通常不會帶來當前的財務報表收益。此外,某些司法管轄區的法定費率高於或低於美國的法定費率。因此,各司法管轄區之間收益結構和來源的變化可能會對公司未來時期的整體有效税率產生重大影響。 税法和税率的變化、與所得税會計有關的規則的變化或公司運營所在的任何司法管轄區定期進行的税務審計的不利結果也可能對公司未來時期的總體有效税率產生重大影響。
公司可能無法充分利用其在美國的淨營業虧損和其他税收屬性
該公司有淨營業虧損(“NOL”)和其他税收屬性,如果隨後發生所有權變更,這些屬性可能會受到限制。如果公司要進行IRC第382和383條所指的所有權變更,則其NOL和其他税收屬性可以限制在等於所有權變更時的市值乘以聯邦長期免税率的金額內。公司無法保證不會發生此類所有權變更,在這種情況下,公司的NOL和其他税收屬性的可用性可能會受到嚴重限制或可能被取消。其公司文件中的某些税收優惠保留條款可能會推遲或阻止控制權的變更,即使這種變更對股東有利。
最近美國聯邦所得税規則的變化可能會對我們和我們的股東產生不利影響
2017年12月22日,2017年《減税和就業法》(以下簡稱 “法案”)簽署成為法律,對《美國國税法》進行了重大修改。變化包括但不限於降低企業所得税税率、從全球税收制度遷移到對1986年後累計國外收入徵收一次性過渡税的地區税收制度、修改某些公司間交易的定性和處理方式,以及對外國子公司的某些收益設立新的美國公司最低税。 未來美國聯邦所得税規則的任何變化都可能對偉世通的財務業績產生不利影響。
與市場相關的風險因素
本公司面臨重大的外匯風險和外匯敞口
由於偉世通的業務遍佈全球,公司收入和支出中有很大一部分以美元以外的貨幣計價。因此,公司面臨外匯風險和外匯敞口。該公司的主要風險敞口為歐元、中國人民幣、巴西雷亞爾、印度盧比和保加利亞列弗。儘管公司使用金融工具來減少交易外匯敞口,包括多年期合約,但匯率很難預測,此類行動可能無法完全使公司免受這些風險敞口的影響。因此,某些匯率的波動可能會對偉世通的財務業績和不同時期業績的可比性產生不利影響。
一般風險因素
公司信息技術系統的中斷可能會對其業務和財務業績產生不利影響
公司依靠其信息技術系統的準確性、容量和安全性以及客户、供應商、合作伙伴和服務提供商的準確性、容量和安全性來開展業務。儘管公司採取了安全和風險預防措施,但公司的系統仍可能因系統故障、網絡攻擊、惡意計算機軟件(惡意軟件)、未經授權的物理或電子訪問或其他自然或人為事件或災難而遭到入侵、損壞或以其他方式中斷。該公司還容易受到可能未被發現的安全漏洞的影響。 此類違規或中斷可能導致業務中斷、公司知識產權或商業機密被盜以及未經授權訪問個人信息。在業務中斷或數據丟失、銷燬或不當使用或披露的情況下,此類中斷可能會對公司的競爭地位、與客户的關係、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
公司不時捲入法律訴訟和商業或合同糾紛,這可能會對其業務、經營業績和財務狀況產生不利影響
公司不時涉及重大法律訴訟和商業或合同糾紛。 這些索賠通常是在正常業務過程中產生的索賠,包括但不限於商業或合同糾紛(包括與供應商的糾紛)、知識產權問題、人身傷害索賠和僱傭事宜。無法保證此類訴訟和索賠不會對公司的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。
氣候變化、氣候變化法規和温室效應可能會對公司的運營和市場產生不利影響
氣候變化及其與温室氣體排放的關係越來越受到科學界和政治界的關注。美國聯邦政府、美國某些州以及某些其他國家和地區已經通過或正在考慮對包括汽車在內的某些行業的温室氣體排放實行總體上限或税收的立法或法規。不遵守任何法律或法規可能會導致鉅額罰款、刑事制裁或業務變動。此外,即使沒有這樣的立法或法規,提高對温室氣體影響的認識或對温室氣體的影響進行任何負面宣傳也可能損害公司的聲譽或減少客户對我們產品和服務的需求。
應對全球氣候變化的立法,包括但不限於歐洲的二氧化碳排放限制,可能會導致提前終止當前的生產合同和/或減少汽車銷量。
此外,隨着惡劣天氣事件變得越來越普遍,公司、其客户和/或供應商的運營可能會中斷,這可能會導致運營成本增加或對產品和服務的需求減少。儘管該公司已投資於項目管理和改善人身損失預防,以降低自然災害對其在需要時為客户和社區提供服務的能力造成幹擾的風險,但長時間的中斷可能會對其運營業績產生不利影響。
公司的養老金支出和養老金計劃的資金水平可能會嚴重惡化,或者公司可能無法產生足夠的多餘現金流來支付增加的養老金福利義務
公司用於計算截至年度計量日的養老金債務的假設直接影響未來時期要確認的支出。儘管公司管理層認為這些假設是適當的,但實際經驗的顯著差異或這些假設的重大變化可能會對公司產生重大影響
養老金義務和未來開支。有關變更假設敏感性的更多信息,請參閲本10-K表格第7項中的 “關鍵會計估計” 和附註12,第二部分第8項 “員工福利計劃”。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有
第 2 項。特性
該公司的主要執行辦公室位於密歇根州的範布倫鎮。截至2020年12月31日,公司及其合併子公司擁有或租賃了大約:
•30遍佈全球 14 個國家的公司辦公室、技術和工程中心以及客户服務中心,所有這些都是租賃的。
•15 墨西哥、葡萄牙、俄羅斯、斯洛伐克、突尼斯、印度、日本、中國、泰國和巴西的電子製造和/或組裝設施,其中12家為租賃,3家為自有。
此外,該公司的非合併關聯公司經營業務約為 6製造和/或裝配地點,主要位於亞太地區。該公司認為其設施足以滿足其目前的用途。
第 3 項。法律訴訟
公司參與的某些法律訴訟在本10-K表格第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 中包含的公司合併財務報表附註19 “承諾和意外開支” 中進行了討論,應將其視為第一部分第3項 “法律訴訟” 不可分割的一部分。
第 4 項。礦山安全披露
沒有
第 4A 項。有關執行官和關鍵員工的信息
下表顯示了截至2021年2月1日的公司執行官和其他主要員工的信息:
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姓名 | | 年齡 | | 位置 |
Sachin S. Lawande | | 53 | | 董事、總裁兼首席執行官 |
傑羅姆·J·魯凱 | | 53 | | 高級副總裁兼首席財務官 |
Abigail S. Fleming | | 39 | | 副總裁兼首席會計官 |
馬修·M·科爾 | | 51 | | 產品交付高級副總裁 |
約亨·拉德維格 | | 47 | | 全球質量和採購高級副總裁 |
Brett D. Pynnonen | | 52 | | 高級副總裁兼總法律顧問 |
若昂·保羅·裏貝羅 | | 51 | | 運營和供應鏈高級副總裁 |
克里斯汀·E·特雷克 | | 55 | | 高級副總裁兼首席人力資源官 |
羅伯特 R. 瓦倫斯 | | 60 | | 客户業務組高級副總裁 |
Sachin S. Lawande自2015年6月29日起擔任偉世通首席執行官、總裁兼公司董事。在加入偉世通之前,Lawande先生曾於2013年7月至2015年6月擔任汽車供應商哈曼國際工業公司的執行副總裁兼信息娛樂事業部總裁。2011 年 7 月至 2013 年 6 月,他擔任哈曼生活方式部執行副總裁兼總裁,並於 2010 年 7 月至 2011 年 6 月擔任汽車事業部執行副總裁兼聯席總裁。在此之前,他自 2009 年 2 月起擔任哈曼執行副總裁兼首席技術官。Lawande 先生在 QNX Software Systems 和 3Com Corporation 擔任高級職務後,於 2006 年加入哈曼國際。他還是康耐視公司的董事會成員,康耐視公司是一家全球領先的機器視覺產品供應商,廣泛應用於汽車、消費電子、生命科學和物流行業。在過去的五年中,他還曾在DXC科技公司的董事會任職。
Jerome J. Rouquet自2020年2月起擔任偉世通高級副總裁兼首席財務官(2020年1月加入偉世通擔任財務高級副總裁後)。在此之前,他在輝門(汽車和工業產品的全球供應商)擔任領導職務,責任越來越大,包括2016年1月至2018年9月的高級副總裁兼首席財務官,2010年7月至2016年1月的首席會計官兼財務總監,以及1999年3月至2010年7月的財務總監。繼天納克公司收購Federal-Mogul之後,他最近於2018年10月至2019年12月擔任汽車零部件財務高級副總裁。從 1990 年到 1996 年,Rouquet 先生在 Imaje SA 擔任過各種職務,從物流經理到財務總監。
自2020年8月加入偉世通以來,Abigail S. Fleming一直擔任偉世通副總裁兼首席會計官。在加入偉世通之前,弗萊明女士於2017年3月至2020年8月擔任汽車供應商天納克公司(前身為Federal-Mogul, LLC)的執行董事兼助理財務總監,並於2015年3月至2017年3月擔任普華永道會計師事務所資本市場和會計諮詢服務總監。弗萊明女士的職業生涯始於2004年8月在普華永道會計師事務所,是一名註冊會計師。
Matthew M. Cole 自 2020 年 1 月起擔任偉世通產品交付高級副總裁,並於 2016 年 12 月至 2019 年 12 月擔任產品開發高級副總裁。在此之前,他於 2014 年 7 月重新加入公司後擔任產品開發副總裁。2011 年 7 月至 2014 年 6 月,他在汽車供應商江森自控公司擔任工程副總裁。2010 年 7 月至 2011 年 6 月,他擔任江森自控產品管理副總裁。在此之前,他在福特汽車公司和偉世通工作了19年,在美國和亞洲擔任產品開發、工程和領導職務。
Jochen Ladwig自2020年1月起擔任偉世通全球質量和採購高級副總裁。在此之前,他自2017年10月加入公司以來一直擔任全球採購和供應商質量副總裁。2014 年 4 月至 2017 年 9 月,他擔任戴姆勒股份公司的採購和供應商質量互聯繫統、顯示器和數字內容主管。在此之前,他曾在戴姆勒股份公司和戴姆勒克萊斯勒擔任管理職務,負責採購和供應商質量。
Brett D. Pynnonen 自 2016 年 12 月起擔任偉世通高級副總裁兼總法律顧問。在此之前,他自2016年3月加入公司以來一直擔任副總裁兼總法律顧問。在加入偉世通之前,他曾擔任全球汽車供應商輝門控股公司的高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書
從 2007 年 11 月到 2016 年 3 月。在此之前,他曾擔任科技服務公司Covansys Corporation的總法律顧問兼祕書,以及Butzel Long律師事務所的律師。
若昂·保羅·裏貝羅自2020年3月起擔任偉世通製造和供應鏈高級副總裁。在此之前,他自 2014 年 3 月起擔任製造運營副總裁,並於 2010 年 10 月至 2014 年 3 月擔任歐洲運營董事總經理。在偉世通和福特汽車公司的職業生涯中,他擔任的管理職位在製造和運營方面的責任越來越大。
克里斯汀·特雷克自2018年5月加入偉世通以來,一直擔任偉世通的高級副總裁兼首席人力資源官(“CHRO”)。在加入偉世通之前,她曾於2015年11月至2017年5月擔任醫療器械外包製造商Integer Holdings Corp.(前身為Greatbatch, Inc.)的執行副總裁兼首席財務官,並於2012年2月至2015年10月擔任全球工程公司MTS Systems Corp. 的高級副總裁兼首席財務官。在此之前,Trecker女士在Lawson Software, Inc.工作了16年,其職責越來越多,從薪酬和福利總監到人力資源高級副總裁。
羅伯特·瓦倫斯自2016年12月起擔任偉世通客户業務組高級副總裁。在此之前,他於 2014 年 7 月重新加入公司後擔任客户業務組副總裁。2008 年 2 月至 2015 年 6 月,他擔任汽車供應商江森自控公司的電子業務部副總裁。在此之前,他在福特汽車公司和偉世通工作了23年,負責產品開發、項目和商業管理、戰略和規劃、產品營銷和製造。
第二部分
第 5 項註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
截至2021年2月11日,該公司已發行普通股27,915,661股,每股面值0.01美元,歸其所有者所有 3,384 s記錄在案的股東。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,公司沒有為其普通股支付股息。公司董事會根據所有相關因素評估公司的股息政策。公司的信貸協議限制了可能支付的股息的現金金額。此外,公司子公司轉讓資產的能力受到各種限制,包括監管要求和政府限制。
在2020年第四季度,公司或關聯購買者沒有或代表公司或關聯買方出售公司普通股。
第5項中的以下信息不被視為 “招標材料” 或 “提交” 給美國證券交易委員會,也不受1934年《證券交易法》(“交易法”)第14A或14C條的約束,也不受《交易法》第18條責任的約束,除非公司以提及方式將其納入根據1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非公司以提及方式將其納入任何文件寫成這樣的文件。
性能圖
下圖比較了偉世通現有普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國汽車零部件指數從2015年12月31日至2020年12月31日的累計股東總回報率。下圖假設公司於2015年12月31日向每隻普通股、構成標準普爾500指數的股票和構成道瓊斯美國汽車零部件指數的股票投資了100美元,並且所有這些股息都已被再投資。
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| 2015年12月31日 | 2016年12月31日 | 2017年12月31日 | 2018年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 |
偉世通公司 | $100.00 | $121.14 | $188.69 | $90.89 | $130.56 | $189.26 |
道瓊斯美國汽車及零部件指數 | $100.00 | $99.16 | $118.75 | $89.79 | $108.33 | $327.60 |
標準普爾 500 | $100.00 | $109.54 | $130.81 | $122.65 | $158.07 | $183.77 |
上述比較是美國證券交易委員會要求的,無意預測或預示公司普通股或參考指數未來可能的表現。
第 6 項。精選財務數據
沒有
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層的討論與分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解公司的經營業績、財務狀況和現金流。MD&A是作為本10-K表格第8項 “財務報表和補充數據” 中顯示的公司合併財務報表和相關附註的補充提供的,應與之一起閲讀。
執行摘要
戰略優先事項
偉世通是一家全球汽車供應商,為全球主要汽車製造商設計、設計和製造創新的汽車電子設備和聯網汽車解決方案。隨着汽車從模擬向數字轉變,轉向設備和雲連接、電動汽車以及更先進的安全功能,預計汽車電子市場的增長速度將超過基礎汽車產量。
公司制定了以下戰略重點:
•科技創新 -該公司是駕駛艙電子設備領域的全球知名領導者,有望在行業向下一代汽車駕駛艙體驗過渡的過程中提供解決方案。駕駛艙正變得完全數字化、互聯化、自動化、學習和語音功能。偉世通廣泛的駕駛艙電子技術組合、業內首款無線電池管理系統以及DriveCore™ 高級安全平臺的開發使偉世通能夠支持汽車行業的這些宏觀趨勢。
•長期增長和利潤擴張-公司通過展示產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性、及時性、產品設計、製造能力和靈活性以及整體客户服務,繼續以超過當前銷售水平的速度贏得業務。
•提高股東回報 -自2015年以來,通過持續的股票回購和2016年一次性的17.5億美元特別分配,公司已向股東返還了約33億美元。
財務業績
以下餅狀圖突出顯示了偉世通截至2020年12月31日止年度的銷售明細。
*區域銷售基於銷售來源的地理區域,而不是客户所在的地理區域(不包括區域間清除)。
全球汽車市場狀況和產量水平
2020年,全球輕型汽車產量與2019年相比下降了16.2%,這主要是由於COVID-19 導致製造工廠的產量關閉或大幅減少。
按地理區域劃分的2020年和2019年輕型汽車產量水平如下:
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| 輕型汽車生產 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 改變 |
全球 | 74.5 | | 88.9 | | (16.2) | % |
中國 | 23.6 | | 24.7 | | (4.5) | % |
其他亞太地區 | 17.3 | | 21.5 | | (19.5) | % |
歐洲 | 16.6 | | 21.1 | | (21.3) | % |
美洲 | 15.3 | | 19.6 | | (21.9) | % |
其他 | 1.7 | | 2.0 | | (15.0) | % |
資料來源:IHS Automotive,2021 |
2020年,汽車行業受到 COVID-19 疫情的負面影響,在上半年,大多數地區的行業生產在不同的時間停止,隨後下半年的復甦速度快於預期。
這種復甦導致2021年初全球半導體供應短缺,因為半導體供應商無法快速重新分配生產線以服務於汽車行業。對公司2021年財務報表以及經營業績和現金流的影響程度將取決於半導體供應短缺、相關的工廠生產計劃和供應鏈影響。
公司亮點
偉世通在2020年初積極採取行動,重點是積極創造現金和積極調整成本基礎。為了減輕 COVID-19 疫情造成的影響,偉世通實施了一系列重組計劃,引入了嚴格的成本控制,減少了可自由支配的支出,並對所有受薪員工頒佈了臨時減薪措施。此外,偉世通實施了一套全面的安全協議,以保護員工的健康和安全,並向全球一線工作人員製造和捐贈了約50,000個防護面罩。
因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤(非美國根據公司合併財務報表附註20 “分部信息和收入確認” 的定義,GAAP財務指標為1.92億美元,佔截至2020年12月31日止年度淨銷售額的7.5%,包含在本10-K表格第8項中。截至2020年12月31日,現金、等價物和限制性現金為5億美元,債務為3.49億美元,相當於淨現金狀況為1.51億美元。
偉世通在技術創新、長期增長和利潤擴張等長期戰略重點方面也取得了重大進展。2020年,在新業務勝利和新產品發佈的推動下,偉世通繼續為可持續的市場跑贏大盤奠定基礎。儘管 COVID-19 帶來了挑戰,但偉世通全年仍獲得了46億美元的新業務和55款新產品發佈的獎勵。
偉世通還通過其軟件平臺戰略繼續增強其技術能力,該戰略創造了可擴展、具有成本效益和快速上市的產品,同時還推出創新的新產品。2020年,偉世通推出了業界首款無線電池管理系統,該系統用高度安全和可靠的無線通信技術取代了子系統之間的有線連接。該解決方案支持多種充電協議,採用安全、模塊化和可擴展的設計,可滿足 OEM 成本、重量、電池組配置和封裝要求。
公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的合併經營業績如下:
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 改變 |
淨銷售額 | $ | 2,548 | | | $ | 2,945 | | | $ | (397) | |
銷售成本 | (2,303) | | | (2,621) | | | 318 | |
毛利率 | 245 | | | 324 | | | (79) | |
銷售、一般和管理費用 | (193) | | | (221) | | | 28 | |
重組費用,淨額 | (76) | | | (4) | | | (72) | |
利息支出,淨額 | (11) | | | (9) | | | (2) | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | 6 | | | 6 | | | — | |
其他收入,淨額 | 9 | | | 10 | | | (1) | |
所得税前收入(虧損) | (20) | | | 106 | | | (126) | |
所得税準備金 | (28) | | | (24) | | | (4) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (48) | | | 82 | | | (130) | |
已終止業務的淨收益(虧損),扣除税款 | — | | | (1) | | | 1 | |
淨收益(虧損) | (48) | | | 81 | | | (129) | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (8) | | | (11) | | | 3 | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 70 | | | $ | (126) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 192 | | | $ | 234 | | | $ | (42) | |
| | | | | |
* 調整後的息税折舊攤銷前利潤為非美國税項GAAP財務指標,定義見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註20 “分部信息和收入確認”。 |
2020 年經營業績與 2019 年相比
淨銷售額和銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 |
2019年12月31日 | $ | 2,945 | | | $ | (2,621) | | | $ | 324 | |
數量、組合和淨新業務 | (318) | | | 128 | | | (190) | |
客户定價,淨價 | (58) | | | — | | | (58) | |
貨幣 | (13) | | | 5 | | | (8) | |
工程成本,淨額 | — | | | 93 | | | 93 | |
性價比、設計變更等 | (8) | | | 92 | | | 84 | |
2020年12月31日 | $ | 2,548 | | | $ | (2,303) | | | $ | 245 | |
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截至2020年12月31日止年度的淨銷售額為25.48億美元,與2019年相比減少了3.97億美元。銷量不佳,主要是受到 COVID-19 的影響,淨銷售額減少了3.18億美元,部分被淨新業務所抵消。客户定價使淨銷售額減少了5800萬美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了1,300萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣、巴西雷亞爾和印度盧比。其他成本效益,主要與設計變更有關,使銷售額減少了800萬美元。
與2019年相比,截至2020年12月31日止年度的銷售成本減少了3.18億美元。銷量減少主要是由於 COVID-19 的影響,但部分被不利的產品組合所抵消,銷售成本減少了1.28億美元。工程成本(不包括貨幣)使銷售成本減少了9300萬美元。外匯使銷售成本減少了500萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾和保加利亞列弗。良好的成本效益,包括材料設計、使用和經濟性,使銷售成本降低了9200萬美元。
淨工程成本摘要如下所示:
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
工程總成本 | $ | (335) | | | $ | (440) | |
工程回收 | 134 | | | 140 | |
工程成本,淨額 | $ | (201) | | | $ | (300) | |
| | | |
工程總額包括項目開發成本和高級工程活動,不包括合同可報銷的工程費用。截至2020年12月31日止年度的淨工程成本為2.01億美元,包括貨幣的影響,比2019年減少了9900萬美元,這主要與短期和長期的成本削減計劃有關,包括先前宣佈的為優化結構而實施的重組行動所帶來的收益,同時支持未來增長。
銷售、一般和管理費用
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,銷售、一般和管理費用分別為1.93億美元,佔淨銷售額的7.6%,以及2.21億美元,佔淨銷售額的7.5%。減少2,800萬美元主要與2020年的臨時減薪、其他削減成本的舉措以及先前宣佈的重組行動的影響有關。
重組費用,淨額
2020年啟動的重組行動包括以下內容:
•1月,該公司批准了一項主要與歐洲工程和管理職能相關的計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。該公司承擔了2600萬美元的淨重組費用,用於支付與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用。
•3月,公司批准了一項影響工程、管理和製造職能的全球重組計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。該公司承擔了1600萬美元的淨重組費用,用於支付與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用。
•9 月,公司批准了一項計劃,以應對 COVID-19 的影響,同時提高效率併合理調整公司的足跡。該公司已承擔了與該計劃相關的3200萬美元淨重組費用。
•12月,公司批准了一項與亞洲工程、行政和製造職能相關的計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。該公司已承擔了與該計劃相關的200萬美元重組費用。
2019年,該公司記錄了約400萬美元的淨重組費用,這些費用與某些產品的生命週期終止和某些運營的優化有關。
利息支出,淨額
截至2020年12月31日止年度的淨利息支出為1,100萬美元,與2019年相比增加了200萬美元。增長的主要原因是2020年第一季度在公司的循環信貸額度下借入了4億美元。在行業復甦強於預期和公司業績改善之後,公司在2020年第三季度全額償還了借款。
非合併關聯公司淨收益中的權益
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,非合併關聯公司的淨收益權益為600萬美元。
其他收入,淨額
其他淨收入包括以下內容:
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
養老金融資福利,淨額 | $ | 14 | | | $ | 10 | |
養老金結算費 | (5) | | | — | |
| $ | 9 | | | $ | 10 | |
2020年,該公司將與其固定福利美國養老金計劃相關的部分福利義務轉移至 第三方發行人。該交易符合結算會計標準,因此公司在2020年第四季度確認了500萬美元的養老金結算費用。
所得税
截至2020年12月31日的年度,公司的所得税準備金為2,800萬美元,反映了與公司盈利的國家相關的所得税支出;應計預扣税;與確認和衡量不確定税收優惠相關的持續評估;無法記錄税前虧損(包括美國)的税收優惠和/或在某些司法管轄區確認税前收入的税收支出;以及其他非經常性税收項目。
截至2020年12月31日止年度,該公司的所得税準備金與2019年相比增加了400萬美元。税收支出的增加反映了對德國和巴西變現遞延所得税資產的2020年估值補貼的重新評估,以及德國2019年發放的離散所得税估值補貼不再發生,導致所得税支出增加了1900萬美元。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度中,公司遞延所得税資產估值補貼的其他變化並未對淨税收支出產生重大影響。上述增長被所得税支出減少約1500萬美元所抵消,這主要是由於收益組合的變化以及各司法管轄區之間的税率不同,這反映了公司盈利的司法管轄區收益和預扣税的總體下降。
已終止的業務
2019年,該公司記錄了100萬美元的費用,用於支付與巴西一家已關閉工廠的前僱員有關的法律費用。
歸屬於偉世通的淨收益(虧損)
截至2020年12月31日止年度,歸屬於偉世通的淨虧損為5,600萬美元,而2019年的淨收入為7,000萬美元。減少1.26億美元與毛利率下降7,900萬美元、重組支出增加7200萬美元以及所得税準備金增加400萬美元有關。銷售額、一般和管理費用減少2,800萬美元,以及其他收入減少(淨額為100萬美元)部分抵消。
調整後 EBITDA
截至2020年12月31日止年度,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.92億美元,與2019年調整後的息税折舊攤銷前利潤2.34億美元相比,減少了4200萬美元。不利的銷量(主要是受到 COVID-19 的影響)和組合使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1.9億美元。外匯減少調整後息税折舊攤銷前利潤700萬美元,主要歸因於歐元、人民幣、巴西雷亞爾和日元,但被墨西哥比索和保加利亞列弗部分抵消。不包括貨幣在內的淨工程成本降低,使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了9300萬美元。1.28億美元的有利成本表現,包括材料、設計和使用經濟性、更低的製造成本、更低的銷售以及一般和管理費用,足以抵消每年5800萬美元的客户定價。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於偉世通的淨收益的對賬情況如下:
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| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 改變 |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 70 | | | $ | (126) | |
折舊和攤銷 | 104 | | | 100 | | | 4 | |
重組費用,淨額 | 76 | | | 4 | | | 72 | |
所得税準備金 | 28 | | | 24 | | | 4 | |
非現金、基於股票的薪酬支出 | 18 | | | 17 | | | 1 | |
利息支出,淨額 | 11 | | | 9 | | | 2 | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | 8 | | | 11 | | | (3) | |
已終止業務的淨收益(虧損),扣除税款 | — | | | 1 | | | (1) | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | (6) | | | (6) | | | — | |
其他,淨額 | 9 | | | 4 | | | 5 | |
調整後 EBITDA | $ | 192 | | | $ | 234 | | | $ | (42) | |
公司截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的合併經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 改變 |
淨銷售額 | $ | 2,945 | | | $ | 2,984 | | | $ | (39) | |
銷售成本 | (2,621) | | | (2,573) | | | (48) | |
毛利率 | 324 | | | 411 | | | (87) | |
銷售、一般和管理費用 | (221) | | | (193) | | | (28) | |
重組費用,淨額 | (4) | | | (29) | | | 25 | |
利息支出,淨額 | (9) | | | (7) | | | (2) | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | 6 | | | 13 | | | (7) | |
其他收入,淨額 | 10 | | | 21 | | | (11) | |
所得税前收入(虧損) | 106 | | | 216 | | | (110) | |
所得税準備金 | (24) | | | (43) | | | 19 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | 82 | | | 173 | | | (91) | |
已終止業務的淨(收入)虧損,扣除税款 | (1) | | | 1 | | | (2) | |
淨收益(虧損) | 81 | | | 174 | | | (93) | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | (11) | | | (10) | | | (1) | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 70 | | | $ | 164 | | | $ | (94) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 234 | | | $ | 330 | | | $ | (96) | |
| | | | | |
* 調整後的息税折舊攤銷前利潤為非美國税項GAAP財務指標,定義見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註20 “分部信息和收入確認”。 |
2019 年經營業績與 2018 年相比
淨銷售額和銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 |
2018年12月31日 | $ | 2,984 | | | $ | (2,573) | | | $ | 411 | |
數量、組合和淨新業務 | 22 | | | (91) | | | (69) | |
貨幣 | (59) | | | 47 | | | (12) | |
VFAE 整合 | 38 | | | (32) | | | 6 | |
客户定價及其他 | (71) | | | — | | | (71) | |
工程成本,淨額 | — | | | (21) | | | (21) | |
性價比 | 31 | | | 49 | | | 80 | |
2019年12月31日 | $ | 2,945 | | | $ | (2,621) | | | $ | 324 | |
截至2019年12月31日止年度的淨銷售額為29.45億美元,與2018年相比減少了3,900萬美元。不利的貨幣使淨銷售額減少了5,900萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣、巴西雷亞爾和印度盧比。淨新業務被不利的銷量和組合部分抵消,淨銷售額增加了2200萬美元。Mix 反映了各計劃中公司特有的內容。此前未合併的子公司長春偉世通富維汽車電子有限公司(“VFAE”)在2018年第三季度進行了合併,淨銷售額增加了3,800萬美元。其他削減主要與客户定價有關,淨銷售額減少了7100萬美元。設計變更和其他收入索賠使淨銷售額增加了3100萬美元。
與2018年相比,截至2019年12月31日止年度的銷售成本增加了4,800萬美元。淨新業務和組合因銷量不佳而部分抵消,銷售成本增加了9100萬美元。外匯使銷售成本減少了4,700萬美元,這主要歸因於歐元、人民幣、印度盧比、巴西雷亞爾和保加利亞列弗。工程成本(不包括貨幣和VFAE的整合)使銷售成本增加了2100萬美元。包括材料、設計和使用經濟性在內的良好性價比,使2019年銷售成本減少了4,900萬美元。2018年,VFAE的整合使銷售成本增加了3200萬美元。
淨工程成本摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
工程總成本 | $ | (440) | | | $ | (431) | |
工程回收 | 140 | | | 145 | |
工程成本,淨額 | $ | (300) | | | $ | (286) | |
工程總額包括項目開發成本和高級工程活動,不包括合同可報銷的工程費用。截至2019年12月31日止年度的淨工程成本為3億美元,包括貨幣和VFAE整合的影響,比2018年增加了1400萬美元,主要與支持公司新業務勝利的成本有關。
銷售、一般和管理費用
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,銷售、一般和管理費用分別為2.21億美元,佔淨銷售額的7.5%,以及1.93億美元,佔淨銷售額的6.5%。增加2,800萬美元與2018年解決法律問題導致的股票薪酬支出增加有關,詳見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註19 “承諾和意外開支”,以及更高的激勵性薪酬成本、壞賬支出、人事成本和VFAE的合併,部分被有利的貨幣所抵消。
重組費用,淨額
2019年第一季度,該公司批准了一項重組計劃,由於某些產品線的壽命已結束,該計劃影響了兩個歐洲製造工廠。在截至2019年12月31日的年度中,公司記錄了與該計劃相關的200萬美元淨重組支出。
在2018年第三季度,公司批准了一項影響工程和管理職能的重組計劃,以優化運營。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,公司記錄了與該計劃相關的100萬美元和1900萬美元的淨重組支出。
2018年第二季度,由於某些產品的停產,公司批准了一項重組計劃,該計劃影響了南美工廠的傳統員工和北美製造工廠的員工。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,公司記錄了與該計劃相關的100萬美元和500萬美元的淨重組支出。
2016年,公司批准了一項影響工程和管理職能的重組計劃,以進一步使公司的業務範圍與其核心產品技術和客户保持一致。在截至2018年12月31日的年度中,公司記錄了與該計劃相關的500萬美元淨重組支出。
在截至2018年12月31日的年度中,該公司記錄了約100萬美元與解決員工遣散費訴訟有關的前歐洲內飾設施。
利息支出,淨額
截至2019年12月31日止年度的淨利息支出為900萬美元,與2018年相比增加了200萬美元。增加的主要原因是短期投資的利息收入減少。
非合併關聯公司淨收益中的權益
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,非合併關聯公司的淨收益權益分別為600萬美元和1,300萬美元。收入減少主要歸因於公司因工程服務減少而持有延鋒偉世通投資公司的股權,以及由於2018年第三季度合併VFAE而取消了股權收益。
其他收入,淨額
其他淨收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 |
養老金融資福利,淨額 | $ | 10 | | | $ | 13 | |
轉型舉措 | — | | | 4 | |
非合併關聯公司交易收益,淨額 | — | | | 4 | |
| $ | 10 | | | $ | 21 | |
截至2018年12月31日止年度的轉型計劃包括與解決法律問題相關的400萬美元收益,詳見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註19 “承諾和意外開支”。
2018年9月1日,偉世通額外收購了前非合併子公司VFAE的1%所有權,從而獲得了總計51%的控股權和400萬美元的非現金收益,詳見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註2 “已終止的業務”。
所得税
截至2019年12月31日的財年,公司的所得税準備金為2400萬美元,反映了與公司盈利的國家相關的所得税支出;應計預扣税;與確認和衡量不確定税收優惠相關的持續評估;由於估值補貼而無法記錄某些司法管轄區(包括美國)税前損失的税收優惠和/或確認税前收入的税收支出;以及其他非經常性税收項目。
截至2019年12月31日止年度,該公司的所得税準備金與2018年相比減少了1,900萬美元。税收支出的減少包括約1500萬美元,這主要歸因於收益同比總體下降,包括收益組合的變化和司法管轄區之間税率的不同以及預扣税。在2019年第一季度,德國税務審計的結束使公司得以啟動先前認為不謹慎的税收籌劃策略。該策略為支持公司在德國的部分遞延所得税資產的未來使用提供了必要的積極證據,從而在2019年確認了1200萬美元的所得税優惠。
在截至2019年12月31日或2018年12月31日的年度中,公司遞延所得税資產估值補貼的其他變化並未對淨税收支出產生重大影響。税收準備金的減少部分被與不確定税收狀況相關的800萬美元税收支出增加所抵消,這主要是由於與亞洲子公司商譽税攤銷相關的不確定税收狀況不再出現600萬美元的所得税優惠,以及主要與歐洲和美國子公司之間採取的某些轉讓定價頭寸相關的200萬美元所得税支出。
已終止的業務
2019年,該公司記錄了100萬美元的費用,用於支付與巴西一家已關閉工廠的前僱員有關的法律費用。
在2018年第一季度,公司確認了與解決法律問題相關的300萬美元收益,詳見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註19 “承付款和意外開支”。2018年,該公司記錄了400萬美元的費用,用於支付與巴西一家已關閉工廠的前僱員有關的法律費用。
該公司在2018年記錄了400萬美元的所得税優惠,這與法規到期導致的與氣候交易相關的不確定税收狀況有關。
淨收入
截至2019年12月31日止年度,歸屬於偉世通的淨收益為7,000萬美元,而2018年的淨收入為1.64億美元。減少9400萬美元包括毛利率下降8,700萬美元,銷售增加,一般和管理費用減少2,800萬美元,其他收入減少1,100萬美元,以及非合併子公司淨收入淨值減少700萬美元。這些減少被減少的2500萬美元重組支出和減少的1900萬美元所得税準備金所抵消。
調整後 EBITDA
截至2019年12月31日止年度,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.34億美元,與2018年調整後的息税折舊攤銷前利潤3.3億美元相比,減少了9,600萬美元。不利的銷量和組合使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了6,900萬美元。外匯減少了700萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤,這歸因於歐元、人民幣、巴西雷亞爾和日元,但被墨西哥比索和保加利亞列弗部分抵消。淨工程成本(不包括貨幣和VFAE的合併)的增加使調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2100萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤受到7100萬美元的年度客户定價的負面影響,而6,800萬美元的有利成本表現部分抵消了這一影響。2018年第三季度,VFAE的整合使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了400萬美元。
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於偉世通的淨收益的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2019 | | 2018 | | 改變 |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | 70 | | | $ | 164 | | | $ | (94) | |
折舊和攤銷 | 100 | | | 91 | | | 9 | |
重組費用,淨額 | 4 | | | 29 | | | (25) | |
利息支出,淨額 | 9 | | | 7 | | | 2 | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | (6) | | | (13) | | | 7 | |
所得税準備金 | 24 | | | 43 | | | (19) | |
已終止業務的淨(收入)虧損,扣除税款 | 1 | | | (1) | | | 2 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 11 | | | 10 | | | 1 | |
非現金、基於股票的薪酬支出 | 17 | | | 8 | | | 9 | |
其他,淨額 | 4 | | | (8) | | | 12 | |
調整後 EBITDA | $ | 234 | | | $ | 330 | | | $ | (96) | |
流動性
概述
公司的主要流動性來源是運營現金流、現有現金餘額和可用信貸額度下的借款。隨着我們繼續面對 COVID-19 影響造成的許多挑戰,包括政府為緩解疫情和供應鏈中斷而採取的行動,該公司認為,來自這些來源的資金將足以維持持續運營並支持差異化技術的投資。公司將繼續密切監控和保留其可用流動性,並根據需要保持獲得額外流動性的渠道。該公司的年內需求通常受到該行業季節性影響的影響,例如年中停工、新車產量的增加以及主要客户的年終停工。
公司的運營現金流中有很大一部分來自美國以外的業務。因此,公司結合使用現金匯回策略,包括股息和分配、特許權使用費和其他公司間安排,為履行全球債務提供必要的資金。除其他外,公司從其子公司獲得資金的能力受慣例監管和法定要求以及合同安排的約束,包括合資協議和當地信貸額度。此外,公司可能會根據當前情況修改遣返工作。
2020年3月19日,公司借入了循環信貸額度下的全部4億美元可用金額。2020年9月24日,繼行業復甦強於預期且公司業績在2020年第三季度有所改善之後,公司全額償還了循環信貸額度下借入的款項。
通過債務或股票市場獲得額外資本的機會受公司信用評級的影響。截至2020年12月31日,該公司的企業信用評級分別為穆迪和標準普爾的Ba3和BB-級。有關公司債務融資的全面討論,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註11 “債務”。公司合併後的外國實體的增量資金需求主要由公司間現金池結構來滿足。關聯公司營運資金額度,即
由公司合併後的合資企業使用,有 1.82 億美元 截至2020年12月31日,該公司在循環信貸額度下有400美元的可用信貸。
現金餘額
截至2020年12月31日,該公司的現金總額為5億美元,其中包括400萬美元的限制性現金。總額為4.06億美元的現金餘額位於美國以外的司法管轄區,其中約1.9億美元被視為永久再投資,用於為美國以外的持續業務提供資金。 如果將此類永久再投資資金匯回美國,則由於2017年12月頒佈的美國税收改革,將不會對此類國外收入的分配徵收美國聯邦税,但公司將被要求累積額外的税收支出,主要與外國預扣税有關。
其他影響流動性的項目
在截至2020年12月31日的年度中,公司美國固定福利養老金計劃的現金繳款為1,800萬美元,與其非美國僱員退休計劃相關的現金繳款為600萬美元。由於 COVID-19 救濟措施,與某些非美國計劃相關的約200萬美元捐款已推遲到2024年。此外,該公司預計將在2021年向其美國固定福利養老金計劃繳納1700萬美元的繳款,向非美國固定福利養老金計劃繳納700萬美元的繳款。公司2021年的預期繳款可能會被修改。
在截至2020年12月31日的年度中,公司支付了與重組活動相關的3200萬美元。本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註4 “重組活動” 中提供了有關公司重組活動的其他討論。
根據有限合夥協議,該公司已承諾向兩家主要專注於汽車行業的實體投資1500萬美元。截至2020年12月31日,該公司已為總投資承諾出資500萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期為該總承諾金額出資。
購買義務
截至2020年12月31日,截至2023年,該公司的合同購買義務約為7500萬美元。
現金流
經營活動
儘管公司為大幅減輕 COVID-19 疫情的影響採取了重大行動,但在截至2020年12月31日的年度中,該公司從經營活動中創造了1.68億美元的現金,而2019年為1.83億美元,減少了1500萬美元。
經營活動產生的現金流減少主要是由於淨收入減少1.29億美元。應收賬款的有利變化(部分歸因於2020年最後一個月的客户收入高於預期4000萬美元)被庫存和應付賬款餘額的不利變化所抵消,導致2020年的貿易營運資金與2019年相比減少了1700萬美元。這些不利影響被現金税繳納額減少、可報銷税款淨回收額增加以及客户為支持當前和未來計劃所必需的生產前設計、工程和模具成本而從客户那裏獲得的淨收益增加,部分抵消了這些不利影響。
在截至2019年12月31日的年度中,該公司從經營活動中創造了1.83億美元的現金,而2018年為2.04億美元,這意味着運營提供的現金減少了2100萬美元。運營現金流減少是由於淨收入減少9300萬美元,但部分被折舊增加、股票薪酬支出增加、非合併子公司股權收入減少(扣除股息和其他總額為3,800萬美元的非現金調整)所抵消。此外,在截至2019年12月31日的年度中,貿易營運資金表現改善了2700萬美元,其他資產和其他負債的有利變化為700萬美元,進一步減少了淨收入減少對經營活動淨現金的影響。
投資活動
在截至2020年12月31日的年度中,投資活動使用的淨現金總額為9,800萬美元,而2019年為1.28億美元,減少了3000萬美元。在截至2020年12月31日的年度中,投資活動使用的淨現金主要歸因於支持新業務的1.04億美元資本支出,但被淨投資套期保值交易的收益和從非合併子公司獲得的貸款還款所抵消。
截至2019年12月31日的年度中,投資活動使用的淨現金總額為1.28億美元,而2018年為9,800萬美元,這意味着投資活動使用的現金增加了3000萬美元。在截至2019年12月31日的年度中,投資活動使用的淨現金主要歸因於1.42億美元的資本支出,部分被非合併關聯公司獲得的1,100萬美元貸款還款淨收益所抵消。截至2018年12月31日的年度中,投資活動使用的淨現金包括127美元的資本支出,部分被合併VFAE獲得的1,600萬美元現金和主要歸因於某些與Interiors剝離相關的協議的和解的1300萬美元其他淨收益所抵消。
融資活動
在截至2020年12月31日的年度中,融資活動使用的淨現金總額為5800萬美元,而2019年為4,900萬美元,增加了900萬美元,這主要是由於短期債務償還額的增加被普通股回購的減少部分抵消。
在截至2019年12月31日的年度中,融資活動使用的淨現金總額為4,900萬美元,而2018年為3.35億美元,這意味着融資活動使用的淨現金減少了2.86億美元。與2018年相比,截至2019年12月31日的年度中,融資活動使用的淨現金減少,這主要是由於股票回購交易減少了2.8億美元。2018年的活動還包括向非控股權益支付的2,800萬美元股息、1,400萬美元的分配款以及短期債務增加1,200萬美元的收益。
債務和資本結構
有關更多信息,請參閲上文的 “流動性”,另見本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註11 “債務” 和附註15 “股東權益和非控股權益”。
公允價值測量
有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註17 “公允價值衡量標準”。
關鍵會計估計
公司的重要會計政策已在本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要” 的附註中披露,以獲取更多信息。某些政策涉及的估計數涉及在進行會計估算時高度不確定的事項,不同的估計或對估計數的更改可能會對報告的財務狀況、財務狀況的變化或經營業績產生重大影響。下文將討論這些關鍵估計。對於這些,在不同的條件和假設下,報告的金額可能存在重大差異。公司合併財務報表中的其他項目需要估算,但是,根據我們的判斷,它們並不像下文討論的那麼重要。
收入確認
收入是根據交易價格和與客户簽訂的合同中規定的零件數量來衡量的。為了使公司在市場價格上保持競爭力,或者根據產品規格的變化,可能會在汽車生產期間進行離散的價格調整。其中一些價格調整本質上是非常規的,需要估算。如果公司得出結論,某一部分的部分收入可能與採購訂單不同,則公司根據歷史經驗和客户談判的意見,按公司期望獲得的最可能的金額記錄對價。有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
產品保修和召回
公司根據管理層的估計,在公司銷售、工程、質量和法律職能部門的支持下,為所售產品的保修義務累積最終需要支付的金額。這種應計額基於幾個因素,包括合同安排、過去的經驗、當前的索賠、生產變化、行業發展和其他各種考慮。由於實際或威脅的監管或法院訴訟或公司對此類訴訟可能性的認定,公司將為與客户訴訟中的潛在財務參與有關的產品召回索賠累計,以提供補救措施。公司的召回索賠應計額基於個人索賠所依據的具體事實和情況,並得到公司工程、質量和法律部門的支持。應計金額基於管理層對最終解決此類索賠所需金額的最佳估計。有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註19 “承付款和意外開支”。
重組
公司累積與工程、行政組織和製造重組有關的成本。這些應計費用包括主要與員工人數、當地法定福利和其他員工解僱費用相關的估算值。實際成本可能與這些估計值有所不同。每季度對這些應計額進行審查,重組行動的變化在確定後會得到適當確認。有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註4 “重組活動”。
養老金計劃
某些公司員工參與固定福利養老金計劃或退休/解僱補償計劃。截至2020年12月31日,該公司擁有約3.04億美元的無準備金淨養老金負債,其中約2.32億美元和7200萬美元分別歸屬於美國和非美國養老金計劃。公司養老金計劃的義務和支出的確定取決於精算師在計算此類金額時使用的公司設定的假設。本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註12 “員工福利計劃” 中描述了假設,這些報表以引用方式納入此處,包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和薪酬增長率。
與所用假設不同的實際業績將在未來各期累積和攤銷,因此通常會影響未來各期的確認費用。因此,用於計算截至年度計量日的福利義務的假設直接影響未來各期要確認的支出。截至2020年12月31日,影響公司員工福利會計的主要假設如下:
•計劃資產的預期長期回報率:預期的長期回報率用於計算定期養老金淨成本。按規定使用計劃資產的預期長期回報率可能會導致確認的回報高於或低於這些計劃資產在任何給定年度的實際回報。隨着時間的推移,計劃資產的預期長期回報率旨在近似實際回報。養老金資產的預期長期回報率是根據各種投入估算的,包括公司信託持有的不同資產類別的歷史回報及其資產配置,以及內部和外部來源關於預期資本市場回報、通貨膨脹和其他變量的意見。
在確定2020年的養老金支出時,公司使用了計劃資產的長期回報率。對於美國計劃,該公司使用的預期回報率為6.6%。對於非美國計劃,該公司使用的預期回報率從2.0%到7.25%不等。公司為其2021年養老金支出設定了長期回報率假設,在美國以外的2.0%至7.0%之間,美國的6.15%不等。2020年、2019年和2018年美國養老金資產的實際回報率分別為15.0%、19.9%和(4.5%)。
•貼現率:公司使用即期匯率法來估算其美國和某些非美國計劃的養老金福利淨定期福利成本中的服務費和利息部分。公司選擇使用一種方法,使用從收益率曲線中得出的適用即期利率對個人預期現金流進行折扣,即期利息和服務成本,該曲線用於確定相關預計現金流的福利義務。貼現率假設基於假設評級為Aa或以上的高質量公司債券投資組合的市場利率,其到期日與每個計劃在年度計量日的預計福利支付時間非常吻合。截至2020年12月31日,該公司使用0.8%至8.75%的貼現率來確定其養老金和其他福利義務,其中包括美國養老金計劃的加權平均貼現率為2.60%,非美國養老金計劃的加權平均貼現率為1.78%。
儘管公司認為這些假設是適當的,但實際經驗的顯著差異或這些假設的重大變化可能會對公司的養老金福利義務及其未來的支出產生重大影響。下表説明瞭公司贊助的美國和非美國養老金計劃對2020年資金狀況和2021年税前養老金支出的某些假設變化的敏感性。
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| 對美國2021年税前養老金支出的影響 | | 對的影響 2020 年美國計劃 資助狀態 | | 對非美國2021年税前養老金支出的影響 | | 對的影響 非美國2020 年計劃 資金狀況 |
貼現率降低25個基點 (a) (b) | 少於 -100 萬美元 | | -2900 萬美元 | | 少於 -100 萬美元 | | -1600 萬美元 |
貼現率提高25個基點 (a) (b) | 少於 +100 萬美元 | | +2,800 萬美元 | | 少於 +100 萬美元 | | +1500 萬美元 |
預期資產回報率下降25個基點 (a) | +160 萬美元 | | | | 少於 +100 萬美元 | | |
預期資產回報率提高25個基點 (a) | -160 萬美元 | | | | 少於 -100 萬美元 | | |
(a) 假設所有其他假設保持不變。 |
(b) 不包括用於對衝貼現率波動的資產的影響。 |
所得税
該公司在美國和許多非美國司法管轄區繳納所得税。在確定公司的全球所得税、遞延所得税資產和負債以及計入公司遞延所得税淨資產的估值補貼時,需要做出重大判斷。遞延所得税資產和負債是為了應對未來的税收後果,這些後果歸因於財務報表中記載現有資產和負債的金額及其各自的税基以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的差異。
遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計將適用於這些臨時差額預計將收回或結算的年份的應納税所得額。公司記錄估值補貼,以減少遞延所得税資產,因為根據所有可用的證據,無論是正面還是負面證據,此類資產很可能無法變現。該評估是在每個司法管轄區的基礎上完成的,需要重要的判斷,在進行評估時,公司考慮的證據包括歷史和預計的財務業績,以及最近損失的性質、頻率和嚴重程度以及任何其他相關信息。
在公司的正常業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定尚不確定。公司定期接受税務機關的審計。在適當情況下,公司應計與所得税風險和非所得税風險相關的意外開支。有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註14 “所得税”。
公允價值測量
公司在編制財務報表時使用公允價值衡量標準,利用各種投入,包括那些易於觀察、間接觀察或無法觀察的投入。該公司利用基於市場的數據和估值技術,最大限度地利用可觀察的投入。此外,公司採用市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設,包括風險假設。有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註17 “公允價值計量”。
最近的會計公告
有關最近會計公告的討論,請參閲本10-K表格第8項下的公司合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
本10-K表年度報告中包含或納入的某些不是歷史事實陳述的陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》(“改革法”)所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述給出了當前的預期或對未來事件的預測。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 之類的詞以及與討論未來運營或財務業績相關的其他含義相似的詞語和術語均表示前瞻性陳述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法,並基於假設和估計,這些假設和估計受風險和不確定性的影響,包括標題為 “風險因素” 的第1A項和本10-K表格其他地方討論的風險和不確定性。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表公司截至本10-K表格發佈之日的估計和假設。公司不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項以反映聲明發表後發生的情況或事件,並通過這些警示性陳述對其所有前瞻性陳述進行了限定。
您應該明白,除了本文檔其他地方討論的因素外,各種因素都可能影響公司的未來業績,並可能導致業績與此類前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異,包括:
•冠狀病毒(“COVID-19”)疫情對偉世通財務狀況和業務運營的持續和未來影響,包括全球供應鏈中斷、市場低迷、消費者需求減少以及新的政府行動或限制。
•偉世通供應商的關鍵部件嚴重或長期短缺,包括但不限於半導體,尤其是來自唯一或主要來源的供應商的組件。
•偉世通採購材料、部件或供應品或生產、分銷或銷售其產品的主要市場的競爭環境發生了重大變化。
•偉世通滿足其未來資本和流動性要求的能力;偉世通以所需的時間、金額和條件進入信貸和資本市場的能力;偉世通遵守對其適用的契約的能力;以及延續可接受的供應商付款條款。
•偉世通能夠及時且具有成本效益地獲得其外國子公司和合資企業產生的資金。
•偉世通客户的運營(包括產品、產品規劃和零件採購)、財務狀況、經營業績或市場份額的變化。
•偉世通在其運營所在市場的客户汽車產量的變化。
•大宗商品成本上漲或大宗商品供應中斷,包括樹脂、銅、燃料和天然氣。
•偉世通有能力節省成本,以抵消或超過商定的降價或降價,從而贏得更多業務並總體上改善其運營業績;實現重組行動的收益;收回工程和模具成本及資本投資。
•偉世通有能力與成本結構較低、運營合理化能力更強的汽車零部件供應商競爭;並以令人滿意的條件退出不良業務,尤其是由於現有勞動協議的靈活性有限。
•與工會簽訂勞動合同的限制限制了偉世通關閉工廠、剝離無利可圖、無競爭力的企業、改變多家工廠的當地工作規則和慣例以及實施成本節約措施的能力。
•設施關閉或處置、業務或產品調整或類似重組行動的成本和時間,包括與實施這些行動或其他不利的行業條件和或有負債相關的潛在資產減值或其他費用。
•法律和行政訴訟、調查和索賠,包括股東集體訴訟、監管機構的查詢、產品責任、擔保、員工相關、環境和安全索賠以及對偉世通製造或銷售的產品的任何召回。
•偉世通採購材料、部件或供應品或產品,或生產、分銷或銷售其產品的國家,經濟狀況、貨幣匯率、外國法律、法規或貿易政策的變化或政治穩定的變化。
•在偉世通購買材料、部件或用品來製造其產品或生產、分銷或銷售其產品的主要市場,材料短缺或運輸系統中斷、罷工、停工或其他中斷或勞動力就業困難。
•偉世通有能力在管理層計劃的水平和時間內履行其養老金和其他退休後員工福利義務,償還未償債務和履行其他合同承諾。
•國內外法律、法規、政策或其他活動的變化,可能會對偉世通產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用徵税或以其他方式增加成本,或以其他方式影響偉世通產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用。
•可能的恐怖襲擊或戰爭行為,這可能會加劇其他風險,例如汽車生產放緩、運輸系統中斷、燃料價格變化和供應中斷。
•汽車行業的週期性和季節性。
•偉世通遵守適用於它的環境、安全和其他法規的能力,以及這些法規的要求、責任和相關費用和支出的任何增加。
•偉世通保護其知識產權、應對技術和技術風險變化以及他人關於偉世通侵犯其知識產權的指控的能力。
•偉世通能夠快速充分地修復其財務報告內部控制中的控制缺陷。
•偉世通證券交易委員會文件中不時詳述的其他因素、風險和不確定性。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨的初級市場風險包括外幣匯率、利率和某些大宗商品價格的變化。公司通過衍生工具和各種運營行為來管理這些風險,包括與供應商簽訂的固定價格合同和與客户的成本採購安排。公司對衍生工具的使用僅限於緩解市場風險,包括套期保值活動。但是,根據明確定義的風險管理政策,衍生工具不用於投機或交易目的。此外,如果衍生金融工具的交易對手不履約,公司使用衍生工具會造成信用損失風險。公司通過直接與各種信用標準高且有望完全履行合同義務的主要金融機構簽訂協議來限制這種風險。此外,鑑於當前的經濟環境,公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於信用狀況和市場狀況。
外幣風險
公司面臨外幣匯率變動風險的淨現金流入和流出來自於在製造來源以外的國家銷售產品、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付賬款、子公司分紅、子公司投資以及預期的外幣計價交易收益。在可能的情況下,公司利用衍生金融工具來管理外幣匯率風險。可以利用遠期和期權合約來減少匯率不利變動對公司現金流的影響。在訂立衍生金融工具之前,會定期審查外幣風險敞口,並考慮任何自然抵消。該公司的主要對衝外幣風險敞口包括歐元、墨西哥比索和巴西雷亞爾。在可能的情況下,公司對以這些貨幣進行的交易採用部分覆蓋的策略。該公司的政策要求與風險敞口的特定部分相關的套期保值交易不得超過標的交易的總金額。
除了上述交易風險敞口外,該公司的經營業績還受到將其國外營業收入折算成美元的影響。該公司不簽訂外匯合約來減輕這種風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,外幣衍生品金融工具的假設税前公允價值收益或虧損分別約為3100萬美元和3200萬美元。這些估計的變化假設所有貨幣匯率同時發生變化,包括用於對衝子公司投資的金融工具的損益。由於匯率通常不會都朝着同一個方向移動,因此該估計可能會誇大匯率變化對公司金融衍生品淨公允價值的影響。同樣重要的是要注意,敏感度分析中顯示的損益通常會被套期保值標的風險敞口的損益所抵消。
利率風險
有關更多信息,請參閲本10-K表格第8項中包含的公司合併財務報表附註18 “金融工具”。
大宗商品風險
儘管無法保證公司會收回所有此類成本,但公司因生產材料價格變動而面臨的市場風險主要通過與供應商和客户的談判來管理。公司繼續評估市場上可用的衍生品,如果根據公司當時的風險敞口水平以及金融對衝的有效性等因素確定了可接受的對衝工具,則將來可能會決定使用衍生品來管理特定大宗商品風險。
第 8 項。財務報表和補充數據
偉世通公司及其子公司
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告 | 40 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併運營報表 | 43 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益(虧損)合併報表 | 44 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 45 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併現金流量表 | 46 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併權益變動報表 | 47 |
合併財務報表附註 | 48 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語由1934年《證券交易法》第13a-15(f)條定義。在公司首席執行官和財務官的監督和參與下,根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制-綜合框架由 Treadway 委員會贊助組織委員會(“COSO 2013 框架”)發佈。
根據截至2020年12月31日在COSO 2013框架下進行的評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制是有效的。此外,獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計了截至2020年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性,如其報告中所述,該報告包含在本文中。
獨立註冊會計師事務所的報告
致偉世通公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2020年12月31日和2019年12月31日偉世通公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三年中每年的相關合並經營報表、綜合收益(虧損)、現金流和權益變化,以及項目15(a)(2)(統稱為 “合併財務報表”)中包含的相關附註和財務報表附表。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況以及截至2020年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中制定的標準,審計了截至2020年12月31日公司對財務報告的內部控制, 而我們2021年2月18日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是本期對合並財務報表的審計中出現的問題,該審計已通報或要求提交給審計委員會,且:(1) 涉及對合並財務報表具有重要意義的賬目或披露;(2) 涉及特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的通報絲毫不會改變我們對整個合併財務報表的看法,而且,通過傳達下文的關鍵審計事項,我們也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 收入確認 |
此事的描述 | | 正如附註1 “重要會計政策摘要” 中所討論的那樣,公司與客户的銷售合同可能規定在汽車生產期間進行離散的價格調整,以使公司在市場價格或生產規格的變化中保持競爭力。其中一些價格調整本質上是非常規的,需要估算。如果公司得出結論,某一部分的部分收入可能與採購訂單不同,則公司根據歷史經驗和客户談判的意見,按公司期望獲得的最可能的金額記錄對價。 由於生產規格的變化以及整個生產週期中與客户的商業談判,審計公司預計有權獲得的對價以換取其某些需要進行非常規價格調整的產品具有很強的判斷力。 |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | | 我們確定並測試了與識別和評估非常規定價調整有關的控制措施,包括管理層對商業事實和情況的評估,以支持公司期望獲得的最可能的對價。 除其他外,我們的審計程序包括檢查公司與客户之間與定價安排有關的溝通,詢問負責與客户談判的銷售代表,測試任何後續調整以確定適當的金額和時間,獲取管理層關於客户協議的書面陳述,以及對管理層的估計進行追溯性審查以發現任何相反的證據。 |
//安永會計師事務所
自2012年以來,我們一直擔任公司的審計師。
密歇根州底特律
2021年2月18日
獨立註冊會計師事務所的報告
致偉世通公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中制定的標準,我們對偉世通公司及其子公司截至2020年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2020年12月31日,偉世通公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,對公司的2020年合併財務報表進行了審計,我們於2021年2月18日發表的報告發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
密歇根州底特律
2021年2月18日
偉世通公司及其子公司
合併運營報表
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
淨銷售額 | $ | 2,548 | | | $ | 2,945 | | | $ | 2,984 | | |
銷售成本 | (2,303) | | | (2,621) | | | (2,573) | | |
毛利率 | 245 | | | 324 | | | 411 | | |
銷售、一般和管理費用 | (193) | | | (221) | | | (193) | | |
重組費用,淨額 | (76) | | | (4) | | | (29) | | |
利息支出 | (16) | | | (13) | | | (14) | | |
利息收入 | 5 | | | 4 | | | 7 | | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | 6 | | | 6 | | | 13 | | |
其他收入,淨額 | 9 | | | 10 | | | 21 | | |
所得税前收入(虧損) | (20) | | | 106 | | | 216 | | |
所得税準備金 | (28) | | | (24) | | | (43) | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (48) | | | 82 | | | 173 | | |
已終止業務的淨收益(虧損),扣除税款 | — | | | (1) | | | 1 | | |
淨收益(虧損) | (48) | | | 81 | | | 174 | | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | (8) | | | (11) | | | (10) | | |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 70 | | | $ | 164 | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | |
持續運營 | $ | (2.01) | | | $ | 2.53 | | | $ | 5.53 | | |
已終止的業務 | — | | | (0.04) | | | 0.03 | | |
歸屬於偉世通公司的每股基本收益(虧損) | $ | (2.01) | | | $ | 2.49 | | | $ | 5.56 | | |
攤薄後的每股收益(虧損): | | | | | | |
持續運營 | $ | (2.01) | | | $ | 2.52 | | | $ | 5.49 | | |
已終止的業務 | — | | | (0.04) | | | 0.03 | | |
歸屬於偉世通公司的攤薄後每股收益(虧損) | $ | (2.01) | | | $ | 2.48 | | | $ | 5.52 | | |
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益(虧損) | $ | (48) | | | $ | 81 | | | $ | 174 | |
| | | | | |
外幣折算調整 | 45 | | | (13) | | | (46) | |
淨投資對衝 | (19) | | | 9 | | | 7 | |
福利計劃,扣除税款 (a) | (51) | | | (43) | | | (8) | |
未實現的套期保值收益(虧損),扣除税款 (b) | (5) | | | (6) | | | 1 | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (30) | | | (53) | | | (46) | |
綜合收益(虧損) | (78) | | | 28 | | | 128 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | 15 | | | 9 | | | 6 | |
歸屬於偉世通公司的綜合收益(虧損) | $ | (93) | | | $ | 19 | | | $ | 122 | |
(a) 扣除税款的福利計劃反映了少於 $ 的税收支出1截至2020年12月31日止年度為百萬美元,税收優惠為美元5截至2019年12月31日的年度為百萬美元,税收支出為美元1截至2018年12月31日止年度的百萬美元。
(b) 扣除税款後的未實現套期保值收益(虧損)反映 不分別對截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的所得税影響,以及低於美元的税收支出1截至2018年12月31日止年度的百萬美元。
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
資產 |
現金及等價物 | $ | 496 | | | $ | 466 | |
限制性現金 | 4 | | | 3 | |
應收賬款,淨額 | 484 | | | 514 | |
庫存,淨額 | 177 | | | 169 | |
其他流動資產 | 180 | | | 193 | |
流動資產總額 | 1,341 | | | 1,345 | |
財產和設備,淨額 | 436 | | | 436 | |
無形資產,淨額 | 127 | | | 127 | |
使用權資產 | 172 | | | 165 | |
對非合併關聯公司的投資 | 60 | | | 48 | |
其他非流動資產 | 135 | | | 150 | |
總資產 | $ | 2,271 | | | $ | 2,271 | |
負債和權益 |
短期債務 | $ | — | | | $ | 37 | |
應付賬款 | 500 | | | 511 | |
應計員工負債 | 83 | | | 73 | |
當前的租賃負債 | 32 | | | 30 | |
其他流動負債 | 209 | | | 147 | |
流動負債總額 | 824 | | | 798 | |
長期債務,淨額 | 349 | | | 348 | |
僱員福利 | 322 | | | 292 | |
非當期租賃負債 | 146 | | | 139 | |
遞延所得税負債 | 28 | | | 27 | |
其他非流動負債 | 92 | | | 72 | |
股東權益: | | | |
優先股(面值 $)0.01, 50授權的百萬股, 無截至 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日未償還) | — | | | — | |
普通股(面值 $)0.01, 250授權的百萬股, 55已發行百萬股, 28截至2020年12月31日和2019年12月31日已發行百萬股) | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 1,348 | | | 1,342 | |
留存收益 | 1,623 | | | 1,679 | |
累計其他綜合虧損 | (304) | | | (267) | |
庫存股 | (2,281) | | | (2,275) | |
偉世通公司股東權益總額 | 387 | | | 480 | |
非控股權益 | 123 | | | 115 | |
權益總額 | 510 | | | 595 | |
負債和權益總額 | $ | 2,271 | | | $ | 2,271 | |
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
合併現金流量表1
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (48) | | | $ | 81 | | | $ | 174 | |
為核對淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 104 | | | 100 | | | 91 | |
基於股票的非現金薪酬 | 18 | | | 17 | | | 8 | |
交易收益 | — | | | — | | | (8) | |
非合併關聯公司淨收益中的權益,扣除匯出的股息 | (5) | | | (6) | | | (13) | |
其他非現金物品 | 7 | | | 8 | | | 3 | |
資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | 51 | | | (33) | | | 44 | |
庫存 | (2) | | | 13 | | | 1 | |
應付賬款 | (13) | | | 73 | | | (19) | |
其他資產和其他負債 | 56 | | | (70) | | | (77) | |
經營活動提供的淨現金 | 168 | | | 183 | | | 204 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出,包括無形資產 | (104) | | | (142) | | | (127) | |
淨投資對衝交易 | 8 | | | — | | | — | |
向非合併子公司提供的貸款,扣除還款額 | 2 | | | 11 | | | — | |
收購業務,扣除收購的現金 | — | | | — | | | 16 | |
其他,淨額 | (4) | | | 3 | | | 13 | |
投資活動使用的淨現金 | (98) | | | (128) | | | (98) | |
融資活動 | | | | | |
債務借款 | 400 | | | — | | | — | |
債務本金支付 | (400) | | | — | | | — | |
回購普通股 | (16) | | | (20) | | | (300) | |
短期債務,淨額 | (37) | | | (19) | | | 12 | |
支付給非控股權益的股息 | (7) | | | (9) | | | (28) | |
分銷付款 | — | | | — | | | (14) | |
基於股票的補償税預扣支付 | — | | | — | | | (7) | |
其他 | 2 | | | (1) | | | 2 | |
融資活動使用的淨現金 | (58) | | | (49) | | | (335) | |
匯率的影響 | 19 | | | (4) | | | (13) | |
現金、等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 31 | | | 2 | | | (242) | |
期初的現金、等價物和限制性現金 | 469 | | | 467 | | | 709 | |
期末現金、等價物和限制性現金 | $ | 500 | | | $ | 469 | | | $ | 467 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 18 | | | $ | 14 | | | $ | 15 | |
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 19 | | | $ | 40 | | | $ | 47 | |
1 該公司已將來自已終止業務的現金流與來自運營、投資和融資類別的持續經營的現金流合併。
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
權益變動綜合報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 偉世通公司股東權益總額 | | | | |
| 常見 股票 | | 股票 認股證 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 財政部 股票 | | 偉世通公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2017年12月31日 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,445 | | | $ | (174) | | | $ | (1,974) | | | $ | 637 | | | $ | 124 | | | $ | 761 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | — | | | 164 | | | 10 | | | 174 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | | | (4) | | | (46) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | 10 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (300) | | | (300) | | | — | | | (300) | |
現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | |
業務收購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
2018年12月31日 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,335 | | | $ | 1,609 | | | $ | (216) | | | $ | (2,264) | | | $ | 465 | | | $ | 117 | | | $ | 582 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | 70 | | | 11 | | | 81 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | (51) | | | (2) | | | (53) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 9 | | | 14 | | | — | | | 14 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | | | — | | | (20) | |
現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | |
收購非控股權益 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | (2) | | | — | |
2019年12月31日 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,342 | | | $ | 1,679 | | | $ | (267) | | | $ | (2,275) | | | $ | 480 | | | $ | 115 | | | $ | 595 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (56) | | | — | | | — | | | (56) | | | 8 | | | (48) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | | | 7 | | | (30) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 10 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | | | — | | | (16) | |
現金分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1,348 | | | $ | 1,623 | | | $ | (304) | | | $ | (2,281) | | | $ | 387 | | | $ | 123 | | | $ | 510 | |
見合併財務報表附註。
偉世通公司及其子公司
合併財務報表附註
注意事項 1。 重要會計政策摘要
演示基礎:偉世通公司(“公司” 或 “偉世通”)的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)在持續經營的基礎上編制的,該原則考慮了正常業務過程中運營的連續性、資產變現和負債的清償。
整合原則: 合併財務報表包括公司及其合併子公司的賬目。對公司不行使控制權但確實有能力對運營和財務政策施加重大影響的關聯公司的投資使用權益法進行核算。所有其他投資均按成本減值計量,公允價值變動計入淨收益。
公司在每家新合資企業成立之初以及何時發生複議事件時確定其投資的合資企業是否為可變權益實體(“VIE”)。如果企業被確定為VIE的主要受益人,則必須將其合併。主要受益人既有權指導VIE中對實體經濟表現影響最大的活動,也有義務吸收損失,或者有權從VIE中獲得可能對VIE具有重要意義的收益。
估算值的使用:按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響此處報告的金額的估計和假設。做出這些決定需要大量的判斷,使用不同的估計或假設可能會導致顯著不同的結果。管理層認為其假設和估計是合理和適當的。但是,實際結果可能與本文報告的結果有所不同。2020 年 12 月 31 日之後發生的事件和情況變化,包括由 COVID-19 的影響以及隨後的相關半導體供應短缺所造成的事件和變化,如下所述,將反映在管理層對未來時期的估計中。
COVID-19 疫情的不利影響導致 2020 年上半年的汽車產量大幅放緩,隨後在 2020 年下半年,尤其是第四季度,消費者需求和汽車生產計劃增加。需求的激增導致2021年初全球半導體供應短缺,因為半導體供應商無法快速重新分配生產線以服務於汽車行業。公司正在與供應商和客户密切合作,以最大限度地減少任何潛在的不利影響,並繼續密切關注半導體微芯片和其他零部件和原材料的可用性、客户的車輛生產計劃以及由於這個問題或任何其他問題可能導致的任何其他供應鏈效率低下。但是,任何直接或間接的供應鏈中斷都可能對公司的財務狀況以及經營業績或現金流產生重大不利影響。公司將繼續積極監測這種全球短缺對供應鏈的潛在影響以及 COVID-19 的其他持續潛在影響,並將努力積極緩解和最大限度地減少其對我們業務的影響。
外幣:公司大多數非美國業務的資產和負債按期末匯率折算成美元。公司非美國業務的收入和支出賬目按平均時期匯率折算成美元。相關的折算調整記錄在合併資產負債表中的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中。
重新計量以本位幣以外的貨幣計價的公司業務貨幣資產和負債的影響在合併運營報表中記錄為交易損益。此外,以本位幣以外的貨幣計價的交易所產生的損益在合併運營報表中記作交易損益。淨交易損益,包括與已終止業務相關的金額,淨收入減少了美元2百萬,美元3百萬和美元6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬美元。
收入確認:該公司通過生產出售給的汽車駕駛艙電子零件來創收 原始設備製造商(“OEM”),或根據支持新車生產的長期供應協議,在原始設備製造商的指導下的一級供應商。此類協議還可能要求在車輛初始生產期之後進行相關備件的生產。
公司與客户的合同涉及各種管理文件(採購協議、主採購協議、條款和條件協議等),在公司收到按指定價格購買特定數量零件的採購訂單和/或客户許可之前,這些文件無法達到公司的履約義務水平,此時集體文件組代表可執行的合同。雖然長期供應協議通常為三到五年不等,但客户對產量不做任何承諾,定價或規格可能會在生產之前或生產期間發生變化。當根據合同條款將生產的零件的控制權移交給客户時,公司就會確認收入,通常是在零件被運送或交付到客户所在地的時候。客户通常在發貨或交貨時開具發票,付款通常在 45 到 90 天內完成,不包括重要的融資部分。中國的客户通常會在發貨或交貨後一個月開具發票。客户退貨發生時,與質量返工問題有關,與公司的任何回購義務無關。截至 2020 年 12 月 31 日,所有未履行的履約義務預計將在下一年內完成 十二個月.
收入是根據交易價格和與客户簽訂的合同中規定的零件數量來衡量的。為了使公司在市場價格上保持競爭力,或者根據產品規格的變化,可能會在汽車生產期間進行離散的價格調整。其中一些價格調整本質上是非常規的,需要估算。如果公司得出結論,某一部分的部分收入可能與採購訂單不同,則公司根據歷史經驗和客户談判的意見,按公司期望獲得的最可能的金額記錄收入。公司將此類估計值分別記錄在合併運營報表和合並資產負債表中的淨銷售額和應收賬款(淨額)中。公司在最有可能的對價金額發生變化或對價固定時較早調整其定價儲備。2020年,與前幾期履行的履約義務相關的確認收入少於 1佔合併銷售額的百分比。截至2020年12月31日,公司沒有重大合同資產、合同負債或資本化合同收購成本。
由政府機構評估的對公司向客户徵收的特定創收交易以及與之同時徵收的税款不包括在收入中。將部件的控制權移交給客户後,與出庫運費相關的運費和手續費記作配送成本,幷包含在銷售成本中。
重組費用:重組費用包括與退出或處置活動直接相關的成本。此類費用包括僱員遣散費和解僱補助金、特殊解僱補助金、合同終止費和罰款以及其他離職或處置費用。通常,如果有實質性的員工遣散費計劃,並且相關費用是可能且可以估算的,則公司會記錄與員工相關的非自願離職和處置成本。對於一次性解僱補助金(即沒有實質性計劃)和僱員留用費用,在員工有權領取此類福利時記錄費用,並且可以合理估計金額。合同終止費和罰款以及其他退出和處置費用通常在發生時記錄在案。
債務發行成本:與發行或修改長期債務相關的成本被遞延並攤銷為每個相應債務發行的有效期內的利息支出。與到期前清償的債務相關的遞延金額在清償時記作支出。
銷售成本中的其他成本: 維修和維護成本、預生產成本以及研發費用在發生時記為支出。預生產成本是指在合同中不能保證客户報銷的工程和開發成本。研發費用包括工資和相關的員工福利、承包商費用、信息技術、佔用、電信、折舊、前瞻模型計劃開發和高級工程活動。研發費用為 $201百萬,美元300百萬,以及 $2862020年、2019年和2018年分別為百萬美元,其中包括從客户那裏追回的款項134百萬,美元140百萬和美元146百萬。運輸和手續費在公司的合併運營報表中記為 “銷售成本”。
歸屬於偉世通的每股淨收益(虧損): 每股基本收益(虧損)的計算方法是將歸屬於偉世通的淨收益(虧損)除以已發行普通股的平均數量。攤薄後每股收益(虧損)的計算方法是,扣除分配給參與證券的未分配收益後,將歸屬於偉世通的淨收益(虧損)除以已發行普通股和潛在稀釋性普通股的平均數量。基於業績的股票單位被視為意外可發行的股票,如果其條件得到滿足,則將其包含在攤薄後每股收益的計算中,就好像報告日是應急期結束一樣。
現金及等價物:公司將所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,包括短期定期存款、商業票據、回購協議和貨幣市場基金,均視為現金等價物。截至2020年12月31日,公司的現金餘額投資於由現金和高流動性現金等價物組成的多元化投資組合,包括貨幣市場基金、到期日低於三個月的評級為A2/P2及以上的商業票據、定期存款和其他短期現金投資,這些投資在評級較高的銀行機構中到期時間不到三個月。根據投資的性質,此類基金的成本接近公允價值。
限制性現金: 限制性現金代表指定用於當前業務以外用途的金額,包括美元3百萬美元與信用證額度有關,以及 $1截至2020年12月31日,百萬美元與其他公司用途的現金抵押品有關。截至2019年12月31日,限制性現金包括美元2百萬美元與信用證額度有關,以及美元1百萬美元與用於其他公司目的的現金抵押品有關。
應收賬款: 應收賬款按開具發票的金額列報,減去預計不會收取的估計金額的可疑賬款備抵額,不計利息。
公司從中國某些客户那裏收到銀行票據,用於結算應收貿易賬款。根據標的交易的實質內容,此類銀行票據的收款包含在運營現金流中,這些交易本質上是運營性的。公司可以持有此類紙幣直到到期,與供應商交換以結清負債,或者將其出售給第三方金融機構以換取現金。該公司已與金融機構達成協議,出售某些紙幣,這些紙幣通常在九個月內到期。紙幣是有追索權出售的,但由於票據的所有權利都已移交給金融機構,因此符合出售資格。
可疑賬户備抵金:The Company 根據當前的預期信用損失減值模型(“CECL”)為可疑應收賬款設立備抵額。公司選擇對老齡化類別採用基於歷史核銷的地區歷史虧損率。歷史損失率將根據當前情況進行調整,並在必要時根據對未來損失的合理和可支持的預測進行調整。 公司還可能記錄特定的儲備金 適用於公司得知特定客户情況時的個人賬户,例如申請破產或客户經營業績或財務狀況惡化。
與應收賬款和相關活動有關的可疑賬款備抵彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | |
規定 | 1 | | | 6 | | | 2 | |
回收率 | (3) | | | (1) | | | — | |
從津貼中扣除的註銷款 | (4) | | | (1) | | | (4) | |
年底餘額 | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | |
估計無法收回的應收賬款準備金包含在公司合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
庫存:庫存按成本中較低者列報,按先入先出(“FIFO”)或可變現淨值確定。成本包括材料成本、直接人工成本、入庫運費和製造管理費用中適用的份額。根據管理層對現有庫存的審查,與歷史和估計的未來銷售和使用情況進行比較,可以降低多餘和過時庫存的庫存成本。
產品工具:產品工具包括用於生產公司或其客户擁有的特定零件或相同基本設計的零件的模具、模具和其他工具。公司擁有的模具在資產的預期使用壽命或供應安排期限中較短的期限內進行資本化和折舊,一般不超過六年。 該公司的應收賬款為 $26百萬和美元31截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元與產品工具有關,這些工具將不歸公司所有,並且有合同協議要求客户報銷。
合同可報銷的工程費用:在設計和開發生產零件時產生的工程、測試和其他費用在發生時記為支出,除非在客户合同中以合同形式保證成本報銷,在這種情況下,成本在發生時資本化,然後在一次性付款或單件價格回收後扣除。
財產和設備: 財產和設備按減值資產的成本或公允價值列報。財產和設備主要使用直線法折舊,即相關資產的估計使用壽命折舊。通常,建築物和改善設施的折舊率為 40年估計使用壽命,租賃權益改善在最初的租賃期內按直線折舊,機械、設備和其他設備按估計使用壽命折舊,範圍從 3到 15年份。購置或開發供內部使用的軟件所產生的某些費用是資本化的。資本化軟件成本使用直線法按估計的使用壽命進行攤銷,通常不等 3到 5年份。
如果事件和情況表明這些資產可能無法收回,並且這些資產估計產生的未貼現淨現金流少於其賬面金額,則記錄這些資產的減值費用。如果估計的未來未貼現現金流不足以收回資產的賬面價值,則按資產賬面價值超過公允價值的金額記入減值費用。公允價值是使用評估、管理估算或貼現現金流計算來確定的。當管理層批准並承諾正式的出售計劃時,公司將資產和負債歸類為待售,通常是在董事會批准之後,出售很可能會在一年內完成。待售資產和負債的賬面價值按賬面價值或公允價值減去銷售成本中較低者入賬,折舊記錄即告停止。
租約:公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃 ROU 資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。由於公司的大多數租賃都沒有提供隱含的利率,因此公司根據租賃開始時獲得的信息估算了增量借款利率,以折扣租賃付款。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,前提是可以合理地確定公司將行使此類期權。租賃費用在租賃期內按直線方式確認。公司的租賃協議包含租賃和非租賃部分,這些部分作為單一租賃部分記賬。
善意:公司每年對減值商譽進行定性或定量評估。商譽減值測試在申報單位層面進行。定性評估考慮了申報單位層面的幾個因素,包括截至上次定量減值測試的公允價值超過賬面價值、自上次公允價值計量以來的時間、當前賬面價值、市場和行業指標、與預測業績相比的實際業績以及公司當前的業務前景。如果定性評估表明商譽受損的可能性很大,則對申報單位進行減值定量測試。為了定量測試商譽是否存在減值,需要確定每個申報單位的公允價值,並將其與賬面價值進行比較。減值費用按申報單位的賬面價值超過其公允價值的金額予以確認。管理層使用定量評估進行了減值測試,得出的結論是 不截至2020年12月31日,存在減值。
無形資產: 固定壽命的無形資產按其估計使用壽命進行攤銷,並對其進行減值測試
符合上文 “財產和設備” 項下討論的方法。明確存在的無形資產包括:
•已開發的技術無形資產按平均值攤銷,估計使用壽命通常為 6到 12年份;
•與客户相關的無形資產,按平均值攤銷,估計使用壽命通常為 7到 12年份;
•軟件開發成本,在軟件產品開發達到技術可行性之後,直到軟件產品可以向客户發佈之前資本化。這些無形資產使用直線法按估計的使用壽命進行攤銷,通常不等 3到 5年份;以及
•其他無形資產,根據無形資產的性質,使用直線法按估計的使用壽命進行攤銷。
產品保修和召回:產品保修和召回索賠的應計金額基於管理層對結算此類物品最終所需金額的最佳估計。公司對產品保修和召回義務的估算是在其銷售、工程、質量和法律職能部門的支持下制定的,其中包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及其他各種考慮因素的適當考慮。有關公司保修義務的更多詳細信息,請參閲附註19 “承諾和意外開支”。
所得税:遞延所得税資產和負債是根據財務報表記載現有資產和負債的金額及其各自的税基與營業虧損和税收抵免結轉之間的差異所產生的未來税收後果進行確認的。遞延所得税資產和負債是使用已頒佈的税率來衡量的,這些税率預計將適用於這些臨時差額預計將收回或結算的年份的應納税所得額。當遞延所得税資產很可能無法變現時,公司會記錄估值補貼,以減少遞延所得税資產。這種評估需要判斷,並且必須在每個司法管轄區的基礎上進行。在確定是否需要估值備抵時,應考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史和預計的財務業績,以及任何其他相關信息。
增值税: 公司在銷售成本內按淨額報告向客户徵收並匯給政府當局的增值税。
公允價值測量:公司在編制財務報表時使用公允價值衡量標準,財務報表利用了各種投入,包括那些易於觀察、證實或通常無法觀察到的投入。該公司利用基於市場的數據和估值技術,最大限度地利用可觀察的投入,最大限度地減少不可觀察的投入的使用。此外,公司採用市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設,包括風險假設。
金融工具:公司使用衍生金融工具,包括遠期合約、掉期和期權,來管理貨幣匯率和利率變化的風險。該公司的政策明確禁止將衍生品用於投機或交易目的。
企業組合: 在對企業合併進行會計核算時,被收購企業的收購價格根據估計的公允價值分配給其可識別的資產和負債。購買價格超過分配給資產和負債的金額(如果有),則記作商譽。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層的判斷,需要使用獨立的評估公司,並且通常涉及使用對未來現金流的時間和金額、市場利率假設、精算假設和適當的貼現率等方面的估計和假設。
最近通過的會計公告
信用損失——財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“信用損失(主題326)——金融工具信用損失的衡量”,自2019年12月15日之後的財年起生效。該指導方針要求按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)按預期收取的淨額列報。該指導方針還要求業務報表反映對新確認的金融資產的信貸損失的衡量以及該期間發生的預期信貸損失的預期增減情況。此外,該指導方針將信用損失限制在公允價值低於攤銷成本的金額範圍內。該公司採納了該指導方針,自2020年1月1日起生效。該指導意見的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
所得税——財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年度的 “所得税(主題740)——簡化所得税的會計”。新指南取消了與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法、混合税和確認外部基差異遞延所得税負債有關的某些例外情況,從而簡化了所得税的會計。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。本亞利桑那州立大學的修正案在2020年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期內生效。允許在過渡期或年度期間提前採用,任何調整都反映在包括該過渡期在內的年度開始之時。此外,選擇提前通過的所有修正案的實體必須在同一時期內通過所有修正案。修正案應在未來適用,但某些修正案將追溯適用,或者通過記入留存收益的累積效應調整採用經過修改的追溯性方法。該公司採納了該指導方針,自2020年1月1日起生效。該指導意見的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
退休金——2018年8月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2018-14年度《薪酬——退休金——固定福利計劃——概述(主題715-20):披露框架——固定福利計劃披露要求的變更》。該指南 (i) 刪除了不再被認為具有成本效益的披露,(ii) 澄清了披露的具體要求,(iii) 增加了披露要求,包括與福利義務變化相關的重大損益的原因。本亞利桑那州立大學的修正案對截至2020年12月15日之後的財政年度和臨時財政年度有效
這些財政年度內的時期。該指導意見的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
參考利率改革——2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04版 “參考利率改革(主題848)- 促進參考利率改革對金融的影響 報告."該指南提供了與某些合同修改和套期保值關係相關的可選權宜之計和例外情況,這些修改和套期保值關係參考了倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計將終止的利率。該指導方針自發布之日起生效,一般可適用於2022年12月31日之前適用的合同修改和套期保值關係。 該指導意見的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。 已終止的業務
在2014年和2015年期間,該公司完成了對其全球室內設計業務大部分股權的剝離(“Interiors剝離”)和 2016年12月1日完成出售其在阿根廷和巴西的內飾業務。另外,該公司於2015年完成了其全球氣候業務大部分股權的出售(“氣候交易”)。這些交易符合提交已終止業務報告所需的條件,因此,在合併運營報表中,經營業績和留存意外開支的結算已歸類為已終止業務的收入(虧損),扣除税款。
已終止的業務彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | — | | | $ | — | |
銷售成本 | | (2) | | | (5) | |
毛利率 | | (2) | | | (5) | |
銷售、一般和管理費用 | | — | | | (1) | |
氣候交易收益 | | — | | | 4 | |
重組費用 | | 1 | | | (1) | |
所得税前已終止業務的收入(虧損) | | (1) | | | (3) | |
所得税優惠 | | — | | | 4 | |
來自已終止業務的淨收益(虧損) | | (1) | | | 1 | |
歸屬於偉世通的已終止業務的淨收益(虧損) | | $ | (1) | | | $ | 1 | |
2020 年期間沒有停止運營的業務。
在2019年,該公司確認了約美元2數百萬筆更正了與巴西一家已關閉工廠的前僱員有關的司法存款。
2018年,該公司確認了一美元3如附註19 “承諾和意外開支” 進一步描述的那樣,與其前首席執行官和解訴訟事宜將獲得百萬美元的補助。該公司還記錄了美元4百萬美元用於支付與巴西一家已關閉工廠的前僱員有關的法律費用。最後,該公司錄得了美元42018年,由於法規到期,與氣候交易相關的不確定税收狀況有關,所得税優惠為100萬英鎊。
注意事項 3。 非合併關聯公司
非合併關聯公司交易
偉世通和陽風汽車飾件系統有限公司Ltd.(“YF”)各擁有 50以延鋒偉世通投資有限公司(“YFVIC”)名義成立的合資企業的百分比。2014 年 10 月,YFVIC 完成了對 YF 的收購49% 直接持有本公司合併合資企業延鋒偉世通汽車電子有限公司(“YFVE”)(“YFVE”)(“YFVIC交易”)。YFVIC的收購資金來自萬通的股東貸款和由偉世通擔保的外部借款,這些借款於2019年支付。
2018 年,該公司承諾賺一美元15根據有限合夥協議,向兩個主要專注於汽車行業的實體投資100萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期為該總承諾金額出資。截至2020年12月31日,該公司已捐款約為美元5百萬美元給這些實體。從2020年開始,這些投資被歸類為權益法投資。
對關聯公司的投資
該公司在非合併關聯公司的淨收入中記錄的權益為美元6百萬,美元6百萬和美元13截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為百萬美元。
公司持續監測其對關聯公司的投資,以瞭解非暫時性價值下跌的指標。如果公司確定發生了 “非暫時” 的價值下跌,則將記錄減值虧損,減值虧損以記錄的賬面價值與投資公允價值之間的差額來衡量。截至2020年12月31日,該公司確定不存在此類指標。
可變利息實體
該公司認定YFVIC為VIE。該公司持有YFVIC的可變權益,主要與其所有權權益和次級財務支持有關。公司和 YF 各擁有 50YFVIC的百分比,兩個實體都無權控制YFVIC的運營;因此,該公司不是YFVIC的主要受益者,也不會合併合資企業。
公司對非合併權益法關聯公司的投資摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
YFVIC (50%) | $ | 50 | | | $ | 43 | |
其他 | 10 | | | 5 | |
對非合併關聯公司的投資總額 | $ | 60 | | | $ | 48 | |
與關聯公司的交易摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
向關聯公司開具賬單 (a) | $ | 95 | | | $ | 75 | |
從關聯公司購買 (b) | $ | 58 | | | $ | 73 | |
(a) 主要涉及零件生產和工程報銷 |
(b) 主要用於工程服務以及銷售、一般和管理費用 |
公司對YFVIC的投資摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
應付給YFVIC的應付賬款 | $ | 9 | | | $ | 9 | |
YFVIC 面臨虧損風險 | | | |
投資YFVIC | $ | 50 | | | $ | 43 | |
YFVIC 應收賬款 | 53 | | | 41 | |
應收次級貸款 | 6 | | | 8 | |
YFVIC 中的最大損失曝光量 | $ | 109 | | | $ | 92 | |
註釋 4. 重組活動
鑑於汽車電子行業的經濟敏感性和競爭激烈的性質,公司繼續密切關注當前的市場因素和行業趨勢,包括與 COVID-19 相關的潛在影響,並在必要時採取行動,其中可能包括重組行動。但是,無法保證任何此類行動都足以完全抵消不利因素對公司或其經營業績、財務狀況和現金流的影響。
2020年啟動的重組行動包括以下內容:
•1月,該公司批准了一項主要與歐洲工程和管理職能相關的計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。公司支出 $26與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用的淨重組支出為百萬美元。截至 2020 年 12 月 31 日,$11仍有數百萬美元與該行動有關。
•3月,公司批准了一項影響工程、管理和製造職能的全球重組計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。公司支出 $16與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用的淨重組支出為百萬美元。截至 2020 年 12 月 31 日,$2與該行動有關的應計剩餘百萬美元。
•9月,公司批准了一項計劃,以應對 COVID-19,並提高效率併合理調整公司的足跡。公司支出 $32與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用的淨重組支出為百萬美元。截至 2020 年 12 月 31 日,$30仍有數百萬美元與該行動有關。
•12月,公司批准了一項影響亞洲工程、行政和製造職能的計劃,以提高公司的效率併合理調整其足跡。公司支出 $2與該計劃相關的現金遣散費、留存和終止費用的淨重組支出為百萬美元。截至 2020 年 12 月 31 日,$2仍有數百萬美元與該行動有關。
•在截至2020年12月31日的年度中,該公司產生了$1數百萬美元的重組費用,用於支付兩家北美製造工廠的現金遣散費。
2019年,該公司批准了一項重組計劃,該計劃將產生影響 二由於某些產品線的終止,歐洲製造工廠。在截至2019年12月31日的年度中,公司記錄的淨重組支出為美元2百萬人與該計劃有關。
2018年,由於某些產品的終止和某些業務的優化,公司批准了各種重組行動。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,公司記錄的淨重組支出為美元2百萬和美元24分別有100萬人與這些計劃有關。截至 2020 年 12 月 31 日,$2百萬仍有累計。
2016年,公司批准了一項影響工程和管理職能的重組計劃,以進一步使公司的業務範圍與其核心產品技術和客户保持一致。在截至2018年12月31日的年度中,公司記錄的淨重組支出為美元5百萬與該計劃有關。
在截至2018年12月31日的年度中,公司記錄的淨重組支出約為美元1百萬美元與一家前歐洲內飾公司有關,涉及解決員工遣散費訴訟。
截至2020年12月31日,作為內飾剝離的一部分,公司保留了重組準備金,金額為美元2百萬美元用於已完成的巴西和法國設施運營基本重組計劃。
重組儲備金
重組準備金餘額為美元39百萬和美元10截至2020年12月31日,百萬美元分別被歸類為其他流動負債和其他非流動負債。重組準備金餘額為美元10截至2019年12月31日,百萬美元被歸類為其他流動負債。公司預計,與當前重組準備金餘額相關的活動將在2022年底之前基本完成。
公司的合併重組儲備金和相關活動彙總如下,包括與已終止業務相關的金額。
| | | | | |
(以百萬計) | |
2017年12月31日 | $ | 24 | |
費用 | 24 | |
估計數的變化 | 6 | |
利用率 | (30) | |
外幣 | (1) | |
2018年12月31日 | 23 | |
費用 | 5 | |
估計數的變化 | (2) | |
利用率 | (15) | |
外幣 | (1) | |
2019年12月31日 | 10 | |
開支 | 67 | |
估計數的變化 | 9 | |
利用率 | (39) | |
外幣 | 2 | |
2020年12月31日 | $ | 49 | |
注意事項 5。 庫存
淨庫存由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
原材料 | $ | 114 | | | $ | 100 | |
在處理中工作 | 25 | | | 28 | |
成品 | 38 | | | 41 | |
| $ | 177 | | | $ | 169 | |
注意事項 6。 其他資產
其他流動資產由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
合資企業應收賬款 | $ | 53 | | | $ | 41 | |
可收回的税款 | 52 | | | 61 | |
可按合同償還的工程費用 | 31 | | | 29 | |
預付資產和存款 | 18 | | | 22 | |
中國銀行紙幣 | 15 | | | 16 | |
特許權使用費協議 | 7 | | | 17 | |
其他 | 4 | | | 7 | |
| $ | 180 | | | $ | 193 | |
公司從中國某些客户那裏收到銀行票據,用於結算應收貿易賬款。根據標的交易的實質內容,此類銀行票據的收款包含在運營現金流中,這些交易本質上是經營性的。公司兑換了 $163百萬和美元81在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,分別發行了百萬張中國紙幣。第三方機構與已售銀行票據相關的剩餘未償還款項將於2021年6月30日到期。
其他非流動資產由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產 | $ | 55 | | | $ | 59 | |
可按合同償還的工程費用 | 31 | | | 24 | |
可收回的税款 | 21 | | | 28 | |
特許權使用費協議 | 8 | | | 11 | |
合資企業票據應收賬款 | 7 | | | 8 | |
其他 | 13 | | | 20 | |
| $ | 135 | | | $ | 150 | |
當前和非現行合同可報銷的工程費用與根據長期供應安排產生的生產前設計和開發費用有關,這些安排由合同保證由客户報銷。公司預計將收到約為 $ 的現金報銷款312021 年為百萬,美元162022 年為百萬,美元82023 年為百萬,美元32024 年為百萬美元和42025 年及以後將達到一百萬。
注意事項 7。 財產和設備
財產和設備,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
建築物和裝修 | 96 | | | 83 | |
機械、設備及其他 | 706 | | | 599 | |
在建工程 | 44 | | | 80 | |
產品工具 | 62 | | | 53 | |
財產和設備總額 | 920 | | | 827 | |
累計折舊和攤銷 | (484) | | | (391) | |
財產和設備,淨額 | $ | 436 | | | $ | 436 | |
折舊和產品模具攤銷費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊 | $ | 83 | | | $ | 78 | | | $ | 73 | |
攤銷 | 7 | | | 6 | | | 3 | |
| $ | 90 | | | $ | 84 | | | $ | 76 | |
在截至2019年12月31日的年度中,公司記錄的非現金資產減值費用為美元2百萬美元的銷售成本與某些固定資產的公允價值下降有關。
資本化的內部使用軟件成本的賬面淨值約為 $18百萬和美元21截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。相關攤銷費用約為 $9百萬,美元9百萬和美元7截至2020年、2019年和2018年的年度分別為百萬美元。攤銷費用約為 $7百萬,美元5百萬,美元3百萬,美元2百萬,以及 $1預計截至2021年12月31日、2022年、2023年、2024年和2025年的年度期間將分別為百萬美元。
注意事項 8。 無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(以百萬計) | 估計的加權平均使用壽命(年) | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 | | 無形資產總額 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 |
絕對活着: | | | | | | | | | | | | |
開發的技術 | 6 | $ | 41 | | | $ | (38) | | | $ | 3 | | | $ | 40 | | | $ | (35) | | | $ | 5 | |
與客户相關 | 10 | 95 | | | (64) | | | 31 | | | 89 | | | (51) | | | 38 | |
資本化軟件開發 | 3 | 44 | | | (7) | | | 37 | | | 32 | | | (5) | | | 27 | |
其他 | 20 | 14 | | | (7) | | | 7 | | | 15 | | | (4) | | | 11 | |
小計 | | 194 | | | (116) | | | 78 | | | 176 | | | (95) | | | 81 | |
Infinite-Lived: | | | | | | | | | | | | |
善意 | | 49 | | | — | | | 49 | | | 46 | | | — | | | 46 | |
總計 | | $ | 243 | | | $ | (116) | | | $ | 127 | | | $ | 222 | | | $ | (95) | | | $ | 127 | |
資本化軟件開發包括旨在集成到客户產品的軟件開發成本。
該公司記錄了大約 $14百萬,美元16百萬和美元15截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,與固定壽命無形資產相關的攤銷費用分別為百萬美元。該公司目前估計每年的攤銷費用為$182021 年和 2022 年均為百萬美元,$152023 年為百萬美元92024 年的百萬美元,以及 $82025 年為百萬美元。
注意事項 9。 租賃
該公司主要為公司辦公室、技術和工程中心、客户中心、車輛和某些設備簽訂運營租約。截至2020年12月31日,融資租賃安排下記錄的資產和相關累計折舊並不重要。
公司的某些租賃協議包括主要根據通貨膨脹定期調整的租金。公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。公司將某些房地產轉租給第三方,其中主要包括與公司位於密歇根州範布倫鎮的主要執行辦公室相關的經營租約。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,加權平均剩餘租賃期限和貼現率為 6年和 4.1% 和 7年和 4.5分別為%。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
運營租賃成本(包括非實質性的可變租賃成本) | $ | (42) | | | $ | (41) | |
短期租賃成本 | (1) | | | (1) | |
轉租收入 | 5 | | | 5 | |
總租賃成本 | $ | (38) | | | $ | (37) | |
與租賃有關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
來自經營租賃的現金流出 | $ | 40 | | | $ | 38 | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | 38 | | | $ | 38 | |
根據不可取消的租約,未來的最低租賃付款如下:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2021 | $ | 38 | |
2022 | 35 | |
2023 | 32 | |
2024 | 29 | |
2025 | 24 | |
2026 年及以後 | 43 | |
未來最低租賃付款總額 | 201 | |
減去估算的利息 | (23) | |
租賃負債總額 | $ | 178 | |
| |
注意 10。 其他負債
其他流動負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
產品保修和召回應計費用 | $ | 52 | | | $ | 34 | |
遞延收益 | 46 | | | 22 | |
重組儲備金 | 39 | | | 10 | |
應付非所得税 | 15 | | | 17 | |
特許權使用費儲備 | 13 | | | 19 | |
合資企業應付賬款 | 9 | | | 9 | |
應繳所得税 | 5 | | | 7 | |
其他 | 30 | | | 29 | |
| $ | 209 | | | $ | 147 | |
其他非流動負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
衍生金融工具 | $ | 38 | | | $ | 14 | |
產品保修和召回應計費用 | 12 | | | 15 | |
重組儲備金 | 10 | | | — | |
遞延收益 | 7 | | | 9 | |
特許權使用費協議 | 6 | | | 13 | |
所得税儲備 | 6 | | | 5 | |
其他 | 13 | | | 16 | |
| $ | 92 | | | $ | 72 | |
注意 11。 債務
該公司的短期和長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均值 利率 | | 賬面價值 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
短期債務: | | | | | | | |
| | | | | | | |
短期借款 | —% | | 4.3% | | $ | — | | | $ | 37 | |
| | | | | | | |
長期債務: | | | | | | | |
定期貸款,淨額 | 1.9% | | 3.2% | | $ | 349 | | | $ | 348 | |
短期債務
主要與公司非美國合資企業相關的短期借款已於2020年第三季度全額償還。截至2020年12月31日,這些附屬信貸額度下的可用借款為$182百萬。
長期債務
截至2020年12月31日,公司已修訂信貸協議(“信貸協議”),其中包括一筆美元350百萬美元定期貸款將於2024年3月24日到期,另加一美元400百萬美元循環信貸額度,該額度在2024年12月24日,即定期融資計劃到期日前90天或公司信貸協議終止之日之前的90天到期。
2020年3月19日,公司借入了循環信貸額度下可用的全部循環貸款,以增加其現金狀況並最大限度地提高靈活性,以應對與 COVID-19 影響相關的前所未有的不確定性。2020年9月24日,繼行業復甦強於預期且公司業績在2020年第三季度有所改善之後,公司全額償還了循環信貸額度下借入的款項。該公司有 不截至2020年12月31日,循環信貸額度的未償借款。
定期融資貸款的利率等於基於倫敦銀行同業拆借利率的利率加上適用的保證金為 1.75% 每年。公司循環信貸額度下的貸款應計利息,利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上適用的利率介於兩者之間 1.00% - 2.00%,由公司的總槓桿率確定。
信貸協議要求遵守慣常的肯定和否定契約,幷包含慣常的違約事件。循環信貸額度還要求公司將總淨槓桿率維持在不高於 3.50:1.00。在公司的企業和家族評級達到投資等級評級的任何時期,某些負面契約將被暫停。截至2020年12月31日,該公司遵守了其所有債務契約。
循環信貸額度還提供 $75用於開具信用證的可用性為百萬美元,最高為 $20百萬美元用於搖擺線借款。用於未償信用證或週轉額度貸款的任何額度都將減少現有循環信貸額度下的可用金額。公司可以要求提高信貸協議下的限額,並可能要求增加一項或多項定期貸款額度。未償還的借款可以免費預付(為降低貸款的有效利率或加權平均收益率而進行的借款除外)。必須提前償還本金:(i)超額現金流超過某些槓桿門檻,(ii)某些資產出售或其他處置,(iii)某些債務再融資,(iii)某些債務再融資以及(iv)循環信貸額度下的超額預付款。按照公司目前的槓桿水平,無需進行多餘的現金流清算。
信貸協議下的所有義務以及公司與其貸款人之間與某些現金管理服務和互換交易協議有關的義務均由公司的某些子公司無條件擔保。根據信貸協議的條款,任何未償還的款項均由公司和擔保協議中子公司幾乎所有財產的第一優先完善留置權擔保,但須遵守某些限制。
其他
該公司有一美元5百萬美元信用證額度,要求公司開設現金抵押品賬户,金額等於 103% (110佔已簽發信用證總額的百分比(對於非美元計價的信函),並且必須償還根據已簽發的信用證提取的任何款項。該公司有 $3百萬截至2020年12月31日,根據該融資機制簽發的由限制性現金擔保的未償信用證。此外,該公司有 $8百萬當地簽發的少於 $ 的信用證1截至2020年12月31日,百萬份抵押品,用於支持其當地分支機構的各種税務上訴、海關安排和其他義務。
注意 12。 員工福利計劃
固定福利計劃
公司為美國、英國、德國、巴西、法國、墨西哥、日本和加拿大的員工提供與薪酬相關的福利計劃。由於公司的固定福利計劃被凍結,美國和英國的員工不再根據這些計劃累積福利。公司的固定福利計劃獲得了部分資金,但某些針對高管的補充福利計劃和某些非美國計劃(主要在德國)除外,這些計劃沒有資金。
公司對所有固定福利養老金計劃的支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 截至12月31日的年度 | | 截至12月31日的年度 |
(以百萬計,百分比除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在收入中確認的成本: | | | | | | | | | | | |
養老金服務成本: | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
養老金融資福利(成本): | | | | | | | | | | | |
利息成本 | (24) | | | (30) | | | (27) | | | (7) | | | (8) | | | (8) | |
計劃資產的預期回報率 | 40 | | | 40 | | | 41 | | | 8 | | | 10 | | | 9 | |
攤銷損失及其他 | (1) | | | — | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (2) | |
定居點和削減措施 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與重組相關的養老金成本: | | | | | | | | | | | |
特別解僱補助金 (a) | (3) | | | — | | | (2) | | | (4) | | | (1) | | | — | |
養老金淨收入(支出) | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | | | $ | (7) | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
加權平均假設: | | | | | | | | | | |
折扣率 | 3.34 | % | | 4.33 | % | | 3.65 | % | | 2.39 | % | | 3.34 | % | | 3.28 | % |
薪酬增加 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 3.16 | % | | 3.51 | % | | 3.62 | % |
長期資產回報率 | 6.60 | % | | 6.78 | % | | 6.74 | % | | 3.98 | % | | 4.73 | % | | 4.86 | % |
(a) 主要與重組行動有關 |
公司所有固定福利計劃的累計福利負債總額為 $1,199百萬和美元1,116截至目前為百萬
分別是 2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日。 累計福利負債超過計劃資產的僱員退休計劃的福利計劃義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
累計福利義務 | $ | 1,177 | | | $ | 1,088 | |
預計的福利債務 | $ | 1,190 | | | $ | 1,107 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 886 | | | $ | 830 | |
下表彙總了公司在確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的固定福利養老金債務時使用的假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國計劃 | | 非美國計劃 |
加權平均假設 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
折扣率 | | 2.60 | % | | 3.34 | % | | 1.78 | % | | 2.39 | % |
薪酬增長率 | | 不適用 | | 不適用 | | 2.14 | % | | 3.16 | % |
公司對所有固定福利養老金計劃的義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
| 截至12月31日的年度 | | 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務變更: | | | | | | | |
福利義務——開始 | $ | 838 | | | $ | 760 | | | $ | 300 | | | $ | 250 | |
服務成本 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
利息成本 | 24 | | | 30 | | | 7 | | | 8 | |
精算損失(收益) | 97 | | | 88 | | | 15 | | | 40 | |
定居點(和削減) | (37) | | | — | | | (4) | | | — | |
特別解僱補助金 | 3 | | | — | | | 4 | | | 1 | |
外匯翻譯 | — | | | — | | | 8 | | | 4 | |
已支付的福利和其他 | (34) | | | (40) | | | (10) | | | (5) | |
福利義務——結束 | $ | 891 | | | $ | 838 | | | $ | 322 | | | $ | 300 | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
計劃資產-開始 | $ | 630 | | | $ | 567 | | | $ | 232 | | | $ | 200 | |
計劃資產的實際回報率 | 82 | | | 102 | | | 21 | | | 26 | |
贊助商捐款 | 18 | | | 1 | | | 6 | | | 7 | |
定居點 | (37) | | | — | | | (2) | | | — | |
外匯翻譯 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | |
已支付的福利和其他 | (34) | | | (40) | | | (10) | | | (5) | |
計劃資產-結束 | $ | 659 | | | $ | 630 | | | $ | 250 | | | $ | 232 | |
期末資金狀況總額 | $ | (232) | | | $ | (208) | | | $ | (72) | | | $ | (68) | |
資產負債表分類: | | | | | | | |
其他非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
應計員工負債 | — | | | — | | | (1) | | | (2) | |
僱員福利 | (232) | | | (208) | | | (73) | | | (69) | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | |
精算損失 | 127 | | | 79 | | | 52 | | | 50 | |
税收影響/其他 | — | | | (1) | | | (14) | | | (14) | |
| $ | 127 | | | $ | 78 | | | $ | 38 | | | $ | 36 | |
與所有固定福利養老金計劃相關的AOCI淨變動的組成部分如下,不包括公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併權益變動報表中歸屬於非控股權益的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
精算損失 | $ | 55 | | | $ | 26 | | | $ | 1 | | | $ | 23 | |
遞延税 | — | | | (1) | | | — | | | (5) | |
貨幣/其他 | — | | | — | | | 3 | | | 1 | |
重新歸類為淨收入 | (1) | | | — | | | (2) | | | (1) | |
定居點 | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 49 | | | $ | 25 | | | $ | 2 | | | $ | 18 | |
截至2020年12月31日止年度的精算虧損主要與貼現率的下降有關,部分被資產回報率的增加所抵消。精算損益使用10%走廊法進行攤銷,相當於計劃資產和預計福利義務中較大者的10%。通常,預期回報是使用市場估算法來確定的
在五年內系統確認收益 (損失) 的資產的相關價值。對於不太重要的計劃,則使用公允價值。
2020年,公司將與其固定福利美國養老金計劃相關的部分福利義務轉讓給了第三方發行人。該交易符合結算會計標準,因此,公司確認了美元5百萬養老金結算費。
反映未來預期服務水平的福利金預計將由公司計劃支付,具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 美國計劃 | | 非美國計劃 |
2021 | $ | 41 | | | $ | 6 | |
2022 | 39 | | | 7 | |
2023 | 39 | | | 8 | |
2024 | 39 | | | 10 | |
2025 | 40 | | | 9 | |
2026 年至 2030 年 | 216 | | | 53 | |
在截至2020年12月31日的年度中,公司美國員工退休金計劃的現金繳款為$18百萬美元和現金捐款 $6百萬美元與其非美國僱員退休金計劃有關。與某些非美國計劃相關的捐款約為美元2由於 COVID-19 救濟措施,已有百萬人被推遲到2024年。此外,該公司預計將向其美國固定福利養老金計劃繳納$的繳款17百萬美元和非美國固定福利養老金計劃為美元72021 年達到一百萬。公司2021年的預期繳款可能會被修改。
實際上,公司的所有固定福利養老金計劃資產都由外部投資經理管理,並由第三方託管人信託持有。這些外部服務提供商的甄選和監督由公司投資委員會及其顧問負責。特定證券的選擇由投資經理自行決定,並受書面投資管理協議和相關政策指導方針中關於允許投資、風險管理實踐和衍生證券使用的規定的約束。投資經理可以將衍生證券用作傳統證券的有效替代品,以降低投資組合風險或對衝可識別的經濟風險。明確禁止使用衍生證券進行無關的投機。
養老基金的主要目標是在到期時支付計劃的福利和支出債務。鑑於這些計劃義務的長期性質及其對利率的敏感性,該投資策略旨在隨着時間的推移改善其美國和非美國計劃的資金狀況,同時保持謹慎的風險水平。風險管理主要是通過將每個計劃的目標資產配置分散到股票、固定收益證券和另類投資策略中,然後將配置保持在目標的指定範圍內。此外,每個計劃中不同投資子類別的多元化也保持在規定的範圍內。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的退休計劃資產配置以及2021年的目標配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標分配 | | 計劃資產的百分比 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
| 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股權證券 | 38 | % | | 34 | % | | 41 | % | | 37 | % | | 29 | % | | 38 | % |
固定收益 | 15 | % | | 43 | % | | 15 | % | | 18 | % | | 51 | % | | 39 | % |
替代策略 | 46 | % | | 14 | % | | 39 | % | | 44 | % | | 12 | % | | 14 | % |
現金 | 1 | % | | 3 | % | | 5 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 4 | % |
其他 | — | % | | 6 | % | | — | % | | — | % | | 6 | % | | 5 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
固定福利養老金計劃資產的預期長期回報率是根據各種投入選擇的,包括各種外部來源對公司信託持有和將要持有的不同資產類別的預測回報及其目標資產配置。這些預測既包括歷史回報,也包括對資本市場回報、通貨膨脹和其他變量的前瞻性看法。養老金計劃資產使用各種投入和估值按公允價值估值
技巧。附註17 “公允價值計量” 中包含了對用於衡量每類計劃資產公允價值的投入和估值技術的描述。
預估服務和利息成本的折扣率
該公司使用即期匯率法來估算其美國和某些非美國計劃的養老金福利淨定期福利成本中的服務費和利息部分。公司選擇使用一種方法,使用從收益率曲線中得出的適用即期利率對個人預期現金流進行折扣,即期利息和服務成本,該曲線用於確定相關預計現金流的福利義務。貼現率假設基於假設評級為Aa或以上的高質量公司債券投資組合的市場利率,其到期日與每個計劃在年度計量日的預計福利支付時間非常吻合。該公司使用的貼現率範圍為 0.8% 至 8.75%,用於確定截至2020年12月31日的養老金和其他福利債務,包括加權平均貼現率為 2.60美國養老金計劃的百分比以及 1.78非美國養老金計劃的百分比。
固定繳款計劃
大多數美國受薪員工和某些非美國員工都有資格通過繳納部分薪酬來參與固定繳款計劃,公司將部分薪酬與之匹配。美國固定繳款計劃的相應繳款為 100% 在第一個上 6繳納的工資百分比。作為應對 COVID-19 疫情而採取的節省成本措施的一部分,配套供款於2020年5月1日至2020年9月30日暫停。與所有對等捐款相關的費用約為 $52020 年為百萬,美元82019 年為百萬美元,以及72018 年有百萬。
其他退休後員工福利計劃
在加拿大,公司有財務義務支付根據公司贊助的計劃向其某些員工提供其他退休後醫療保健和人壽保險福利的費用。這些計劃通常支付退休人員和受撫養人的醫療保健和人壽保險費用,減少退休人員繳款和自付額。其他退休後補助金債務為 $1截至2020年12月31日和2019年12月31日,為一百萬。
注意 13。 股票薪酬
偉世通公司 2010 年激勵計劃(“2010 年激勵計劃”) 規定補助金最高可達 4.75百萬的普通股 限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“限制性股票單位”)、 不合格股票期權(“股票期權”)、股票增值權(“SAR”)、基於業績的股票單位(“PSU”)以及其他基於股票的獎勵。在2020年6月的公司年度股東大會上,股東們批准了偉世通公司2020年激勵計劃(“2020年激勵計劃”),取代了2010年的激勵計劃。 根據2020年激勵計劃,公司最多可以授予 1.5百萬股普通股,用於RSA、RSU、股票期權、SAR、PSU和其他基於股票的獎勵。 根據和解意向,公司的股票薪酬工具計為股權獎勵或負債獎勵,如下所示:
•對於股票結算的基於股票的薪酬工具,薪酬成本是根據授予日獎勵的公允價值來衡量的,並在適用的服務期內確認。對於以股票結算的股票為基礎的薪酬工具,公司股票的交割可能是以總結算為基礎或淨結算基礎。該公司的政策是使用庫存股或發行新股來交付此類股票。
•以現金結算的股票為基礎的薪酬工具需要進行負債會計。在每個報告期結束時,根據公司普通股的期末市場價格,將現金結算的股票薪酬工具的既得部分調整為公允價值。相關薪酬支出根據適用服務期內公允價值的變化進行確認。
通常,公司的股票薪酬工具需要分級歸屬,並會加速確認。裁決的和解意圖由公司董事會組織和薪酬委員會自行決定。這些基於股票的薪酬獎勵通常規定在控制權變更時加速歸屬,控制權變更在2020年激勵計劃中定義,該計劃要求雙重觸發。因此,公司可能需要加快確認未來時期與控制權變更事件和員工責任隨後的變化(如果有的話)相關的費用。
已確認和未確認的股票薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 未確認的股票薪酬支出 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020年12月31日 |
基於績效的共享單位 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | (2) | | | $ | 7 | |
限制性庫存單位 | 10 | | | 9 | | | 8 | | | 13 | |
股票期權 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | |
2018年,該公司確認了一美元10如附註19 “承付款和意外開支” 進一步描述的那樣,由於訴訟事項的和解,沒收未歸屬股份將獲得100萬美元的收益。
基於績效的共享單位
將歸屬的PSU數量取決於公司在一段時間內與同行公司集團相比,實現了預先設定的相對股東總回報目標 三年可能佔目標賠償額的 0% 到 200% 不等.
PSU 活動摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| PSU | | 加權平均撥款日期公允價值 |
|
| (以千計) | | |
截至2017年12月31日的非既得財產 | 461 | | | $ | 58.76 | |
已授予 | 87 | | | 124.90 | |
既得 | (63) | | | 105.29 | |
被沒收 | (290) | | | 33.85 | |
截至2018年12月31日的非既得財產 | 195 | | | 110.42 | |
已授予 | 71 | | | 111.98 | |
既得 | (73) | | | 89.74 | |
被沒收 | (23) | | | 118.87 | |
截至2019年12月31日的非既得財產 | 170 | | | 118.77 | |
已授予 | 94 | | | 84.20 | |
既得 | (66) | | | 116.35 | |
被沒收 | (18) | | | 100.51 | |
截至2020年12月31日的非既得財產 | 180 | | | $ | 106.48 | |
PSU的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛估值模型確定的。截至2020年12月31日,以公司普通股結算的PSU的未確認薪酬支出為美元7百萬美元用於非既得部分,將在剩餘的歸屬期內予以確認,即大約在剩餘的歸屬期內 1.7年份。該公司支付的現金結算款項少於 $1百萬對於預計將在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內以現金結算的PSU。截至2020年12月31日,未確認的薪酬支出低於美元1百萬美元用於這些獎勵的非既得部分,並將在剩餘的歸屬期內予以確認,即大約在剩餘的歸屬期內 2.0年份。
蒙特卡洛估值模型要求管理層做出各種假設,包括預期波動率、無風險利率和股息收益率。波動率基於公司的股票歷史,使用與獎勵預期壽命相稱的時段內的每日股票價格。無風險利率基於與股票薪酬工具合同壽命相關的美國國債收益率曲線。股息收益率基於歷史模式和對公司分紅的未來預期。
用於估算截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度內授予的PSU的公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 41.88 | % | | 31.20 | % |
無風險利率 | 0.67 | % | | 2.43 | % |
預期股息收益率 | — | % | | — | % |
限制性股票單位
限制性股票的授予日公允價值以授予之日公司普通股的最高和最低市場價格的平均值來衡量。這些獎項通常在撥款日週年紀念日以三分之一的增量發放 三年歸屬期。
公司授予了 223,000, 133,000和 70,000在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,預計將分別以股票結算的限制性股票單位,加權平均授予日公允價值為美元75.52, $79.88和 $123.52分別為每股。截至2020年12月31日,未確認的薪酬支出為美元12百萬美元用於非既得限制性股票單位,將在剩餘的約歸屬期內確認 1.7年份。
公司授予了 8,000在截至2020年12月31日的年度中,預計將以現金結算的限制性股票單位和2019年,按加權平均撥款日公允價值為美元76.27和 $75.02分別為每股。該公司支付的現金結算款項少於 $1百萬在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中。截至2020年12月31日,未確認的薪酬支出為美元1百萬美元用於非既得限制性股票單位,將在剩餘的歸屬期內按加權平均值進行確認 1.7年份。
RSU 的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加權平均撥款日期公允價值 |
| (以千計) | | |
截至2017年12月31日的非既得財產 | 230 | | $ | 87.09 | |
已授予 | 70 | | | 123.52 | |
既得 | (102) | | | 96.34 | |
被沒收 | (34) | | | 61.69 | |
截至2018年12月31日的非既得財產 | 164 | | | 105.24 | |
已授予 | 141 | | | 79.61 | |
既得 | (71) | | | 93.60 | |
被沒收 | (18) | | | 92.18 | |
截至2019年12月31日的非既得財產 | 216 | | | 90.98 | |
已授予 | 231 | | | 77.57 | |
既得 | (84) | | | 95.70 | |
被沒收 | (46) | | | 77.47 | |
截至2020年12月31日的非既得財產 | 317 | | | $ | 82.31 | |
此外,截至2020年12月31日,該公司已經 85,000按加權平均授予日公允價值為$計算的未完成的RSU81.05根據非僱員董事股票單位計劃,該計劃立即歸屬,但在參與者終止董事會任職後才能結算。從2020年第三季度開始,非僱員董事RSU獎勵是根據2020年激勵計劃的條款和條件發放的,這些獎勵大約授予 一年從授予之日起。與2020年激勵計劃下的非僱員董事補助金相關的活動已包含在上面的RSU表中。
股票期權和股票增值權
股票期權和特別提款權的行使價等於授予當日公司普通股的最高和最低市場價格的平均值。這些獎勵的授予日公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的。股票期權和特別提款權通常在授予日週年紀念日以三分之一為增量歸屬 三年歸屬期並有到期日 7要麼 10自授予之日起幾年。
公司收到了$的付款2百萬,少於 $1百萬和美元3百萬美元與行使股票期權有關,行使期權的總內在價值低於美元1百萬,少於 $1百萬,以及 $2在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,分別為百萬美元。截至2020年12月31日,非既得股票期權的未確認薪酬支出約為美元1百萬,預計將在加權平均期內確認 1.5年份。
Black-Scholes期權定價模型要求管理層做出各種假設,包括預期期限、無風險利率、股息收益率和預期波動率。預期期限代表預計未兑現的獎勵期限,是根據包括歸屬期、合同期限和預期的員工行使模式在內的考慮因素估算的。無風險利率基於與股票薪酬工具合同壽命相關的美國國債收益率曲線。股息收益率基於歷史模式和對公司分紅的未來預期。波動率基於公司的股票歷史,使用與獎勵預期壽命相稱的時段內的每日股票價格。
用於估算截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內授予的獎勵的公允價值的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期期限(以年為單位) | 5 | | 5 | | 5 |
預期波動率 | 35.23 | % | | 27.69 | % | | 22.95 | % |
無風險利率 | 0.75 | % | | 2.43 | % | | 2.58 | % |
預期股息收益率 | — | % | | — | % | | — | % |
| | | | | |
股票期權和SAR活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均值 行使價格 | | SARS | | 加權平均值 行使價格 |
| (以千計) | | | | (以千計) | | |
2017年12月31日 | 166 | | | $ | 81.72 | | | 8 | | | $ | 69.21 | |
已授予 | 78 | | | 124.35 | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (31) | | | 68.02 | | | (1) | | | 51.25 | |
2018年12月31日 | 213 | | | 99.36 | | | 7 | | | 72.84 | |
已授予 | 106 | | | 80.97 | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (4) | | | 59.37 | | | — | | | — | |
被沒收或已過期 | (32) | | | 96.02 | | | — | | | — | |
2019年12月31日 | 283 | | | 93.51 | | | 7 | | | 72.84 | |
已授予 | 112 | | | 66.98 | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | (27) | | | 84.98 | | | (1) | | | 56.59 | |
沒收或過期 | (20) | | | 96.12 | | | — | | | — | |
2020年12月31日 | 348 | | | $ | 85.46 | | | 6 | | | $ | 74.77 | |
| | | | | | | |
可在 2020 年 12 月 31 日行使 | 162 | | | $ | 94.53 | | | 6 | | | $ | 74.77 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還股票期權和特別提款權 |
行使價格 | | 未償人數 | | 加權 平均值 剩餘壽命 | | 加權 平均值 行使價格 |
| | (以千計) | | (以年為單位) | | |
$10.00 - $60.00 | | 4 | | | 0.9 | | $ | 51.19 | |
$60.01 - $80.00 | | 146 | | | 5.2 | | $ | 68.52 | |
$80.01 - $100.00 | | 143 | | | 4.4 | | $ | 86.71 | |
$100.01 - $130.00 | | 61 | | | 4.3 | | $ | 124.35 | |
| | 354 | | | | | |
注意 14。 所得税
所得税準備金
下表提供了公司來自持續經營的所得税準備金的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收入(虧損): (a) | | | | | |
美國 | $ | (65) | | | $ | 5 | | | $ | 76 | |
非美國 | 39 | | | 95 | | | 127 | |
所得税前總收入(虧損) | $ | (26) | | | $ | 100 | | | $ | 203 | |
現行税收條款: | | | | | |
| | | | | |
非美國 | $ | 21 | | | 29 | | | $ | 42 | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税準備金(福利): | | | | | |
| | | | | |
非美國 | 7 | | | (5) | | | 1 | |
| | | | | |
遞延所得税準備金總額(福利) | 7 | | | (5) | | | 1 | |
所得税準備金 | $ | 28 | | | $ | 24 | | | $ | 43 | |
| | | | | |
(a)所得税前收入(虧損)不包括非合併子公司淨收入中的權益。 |
按美國法定税率計算的所得税準備金之間的差異摘要 21%,持續經營業務的合併所得税準備金如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按美國法定税率計算的税收條款(福利)為 212020 年、2019 年和 2018 年的百分比 | $ | (5) | | | $ | 21 | | | $ | 43 | |
國外業務的影響 | (15) | | | 23 | | | 16 | |
非美國預扣税 | 5 | | | 10 | | | 14 | |
國外業務的免税期 | (4) | | | (5) | | | (5) | |
州和地方所得税 | — | | | — | | | 3 | |
税收儲備金調整 | 1 | | | 2 | | | (6) | |
估值補貼的變化 | 46 | | | (10) | | | (81) | |
美國税收改革的影響 | — | | | (18) | | | 33 | |
税法變更的影響 | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | |
研究積分 | (1) | | | (1) | | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 1 | | | 2 | | | (4) | |
所得税準備金 | $ | 28 | | | $ | 24 | | | $ | 43 | |
該公司的持續經營所得税準備金為$28截至2020年12月31日止年度的百萬美元。與國外業務相關的税收優惠為美元15百萬反映 $10與選擇扣除先前被取消確認的即將到期的外國税收抵免相關的百萬美元所得税優惠;以及 $5百萬美元所得税優惠,以反映外部基礎遞延所得税負債的減少,以及與出於美國所得税目的被視為分支機構的外國子公司的收入相關的外國税收抵免的減少。這些金額完全被相應的 $ 所抵消15與美國估值補貼增加相關的百萬美元所得税支出。
2017年12月22日,2017年《減税和就業法》(以下簡稱 “法案”)簽署成為法律,對《美國國税法》進行了重大修改。變化包括但不限於公司税率從35%降至21%,自2017年12月31日之後的納税年度起生效;從全球税收制度向地區税收制度的遷移,即對1986年後的累計國外收入徵收一次性過渡税,對某些公司間交易的描述和處理方式進行修改,以及對某些全球無形低税收入設立新的美國公司最低税(“GILL” 外國的 “TI”)子公司。根據工作人員會計公報118(“SAB 118”),在衡量期內獲取、準備和分析其他信息後,對該法的所得税影響進行了完善。在2018年,該公司錄得了美元33百萬美元費用與一次性過渡税有關,其影響完全被與減少美國估值補貼相關的相應所得税優惠所抵消。2019年,該公司進一步調整了對美國税收改革影響的估計,主要與計算其2018年GILTI納入情況時所做的假設有關,結果為美元18百萬所得税優惠,其影響完全被與增加美國估值補貼相關的相應所得税費用所抵消。該公司已做出政策選擇,將GILTI計為發生時的期間成本,並在分析GILTI可能對其美國估值補貼評估產生的影響時採用增量現金税節省方法。
影響公司2019年有效税率的項目包括與國外業務相關的税收支出美元23百萬,這反映了 $6以高於美國法定税率的税率徵税的外國所得税支出為百萬美元;$8百萬美元與所得税支出有關,扣除國外税收抵免,與出於美國所得税目的被視為分支機構的外國子公司的收入有關;以及 $9百萬美元與GILTI和F小節所含內容相關的美國所得税,扣除外國税收抵免,不包括對上述國外收入的認定匯回徵收的過渡税。這些金額被與減少美國估值補貼相關的相應1700萬美元所得税優惠所抵消。税收儲備金調整為 $2百萬美元主要涉及歐洲和美國子公司之間持有的某些轉讓定價頭寸
影響公司2018年有效税率的項目包括與以下內容相關的税收支出 $ 的國外業務16百萬,這反映了 $8以高於美國法定税率和美元的税率徵税的國外收入的税收支出為百萬美元8與GILTI和F小節所含內容相關的美國所得税相關的百萬美元,扣除國外税收抵免,不包括對上述外國收益的認定匯回徵收的過渡税,完全由相應的美元抵消8美國估值補貼減少了百萬美元。税收儲備金調整為 $6百萬美元主要反映了與亞洲一家子公司商譽税攤銷相關的不確定税收狀況的有利審計進展。這個 $35百萬美元2018年税法變更(不包括該法案)的不利影響反映了遞延所得税資產的減少,包括結轉的淨營業虧損,這主要歸因於法國企業所得税税率的降低,而相關的估值補貼完全抵消了這一點。
遞延所得税和估值補貼
該公司記錄的美國和非美國所得税以及非美國預扣税的遞延所得税負債(扣除估值補貼)約為美元27百萬和美元26截至2020年12月31日和2019年12月31日,某些合併和未合併的外國子公司的未分配收益分別為百萬美元,因為此類收益計劃在可預見的將來匯回。公司預計匯回的金額基於多種因素,包括外國子公司本年度的收益、外國投資需求以及公司在美國的現金流需求,在根據該法徵收過渡税後,這種做法沒有改變。公司沒有為合併後的外國子公司的剩餘未分配收益提供遞延所得税或外國預扣税,因為此類收益被視為永久再投資。確定此類收入的遞延應納税額是不切實際的,因為實際的納税義務(如果有的話)取決於匯款時存在的情況。
公司每季度評估其遞延所得税,以確定是否需要或應該調整估值補貼。 除其他外,該評估考慮了最近損失的性質、頻率和金額、持續時間
法定結轉期和税收籌劃策略。 在作出此類判斷時,要高度重視可以客觀核實的證據。 如果 (i) 美國最近財務業績繼續改善,或者 (ii) 在 COVID-19 疫情之後全球經濟的復甦速度快於預期,則公司認為,有可能有足夠的積極證據在未來十二到二十四個月內發放其全部或部分美國估值補貼。
2019年3月,德國税務審計的結束使公司得以啟動先前認為不謹慎的税收籌劃策略。該策略提供了必要的積極證據,以支持將來使用公司在德國的部分遞延所得税資產,從而產生了美元122019年第一季度發放百萬估值補貼。2020年9月,公司批准了一項重組計劃,該計劃影響了包括德國業務在內的全球工程和管理職能。9月份的行動,加上2020年早些時候的行動,有必要重新評估德國遞延所得税資產的未來使用情況,結果為美元4在2020年第三季度調整了百萬美元的離散所得税支出,以增加估值補貼。2020年第四季度,公司完成了與其巴西子公司偉世通亞馬遜(“亞馬遜”)相關的分析,結果是 將某些激勵性收入永久排除在應納税利潤之外。因此,該公司得出結論,未來產生的應納税所得額已不足以變現公司在亞馬遜的遞延所得税淨資產,因此記錄了美元32020年第四季度的估值補貼為百萬美元。
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
淨營業虧損和信貸結轉 | $ | 1,192 | | | $ | 1,099 | |
員工福利計劃 | 80 | | | 73 | |
租賃責任 | 59 | | | 55 | |
固定資產和無形資產 | 12 | | | 14 | |
質保 | 14 | | | 11 | |
庫存 | 9 | | | 9 | |
重組 | 13 | | | 5 | |
納税申報的資本化支出 | 5 | | | 5 | |
遞延收益 | 10 | | | 4 | |
其他 | 63 | | | 55 | |
估值補貼 | (1,263) | | | (1,132) | |
遞延所得税資產總額 | $ | 194 | | | $ | 198 | |
遞延所得税負債: | | | |
外部基礎投資差額,包括預扣税 | $ | 65 | | | $ | 64 | |
使用權資產 | 57 | | | 54 | |
固定資產和無形資產 | 18 | | | 16 | |
所有其他 | 27 | | | 32 | |
遞延所得税負債總額 | 167 | | | 166 | |
遞延所得税淨資產 | $ | 27 | | | $ | 32 | |
合併資產負債表分類: | | | |
其他非流動資產 | $ | 55 | | | $ | 59 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非流動遞延所得税負債 | 28 | | | 27 | |
| | | |
遞延所得税淨資產 | $ | 27 | | | $ | 32 | |
截至2020年12月31日,該公司可用的非美國淨營業虧損結轉額和資本虧損結轉額為美元1.5十億和美元18分別為百萬美元,其剩餘結轉期從1年到無限期不等。該公司可用的美國聯邦淨營業虧損結轉額為美元1.8截至2020年12月31日,其餘結轉期限從7年到無限期不等。美國國外税收抵免結轉額為 $385截至 2020 年 12 月 31 日,百萬美元。這些積分將於 2021 年開始到期。美國研究税收抵免結轉額為 $21百萬在
2020年12月31日。這些積分將於 2030 年開始到期。該公司有受税收影響的美國各州營業虧損結轉額為美元32到2020年12月31日為百萬美元,將在2021年至2040年之間的不同日期到期。
根據美國國税法(“IRC”)第382和383條,公司從破產中脱穎而出並由此產生的所有權變更,對美國淨營業虧損、美國信貸結轉額和某些美國內在虧損(統稱為 “税收屬性”)的使用施加了年度限制。集體限制約為 $120每年百萬美元,用於所有權變更之日存在的税收屬性。此外,該公司有大約 $385百萬美元的美國外國税收抵免和大約 $18百萬美元的美國聯邦淨營業虧損結轉,這些虧損自生效日期之後變現以來不受任何當前限制的約束。
未確認的税收優惠,包括已終止的業務
公司在全球多個司法管轄區開展業務,其子公司在不同税務司法管轄區的所得税申報表須接受各自税務機關的定期審查。公司定期評估這些檢查的狀況以及可能出現的不利和/或有利結果,以確定其所得税準備金是否充分。該公司認為,它已經為税收調整提供了充足的準備,它認為通過任何正在進行的或未來的審查,這些調整很有可能實現。與不確定税收狀況相關的會計估算要求公司根據每種不確定税收狀況的技術優點對其可持續性做出判斷。如果公司根據其技術優點確定税收狀況很有可能得以維持,則公司記錄的最大金額將在最終結算時變現的可能性超過50%。這些估計值在每個報告日根據事實、情況和現有信息進行更新。由於這些不確定性的複雜性,最終解決方案可能導致的付款與公司目前對所記錄負債的估計存在重大差異。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未確認的税收優惠總額為美元14百萬和美元13分別為百萬。在這些金額中,大約 $7百萬和美元6百萬分別代表未確認的福利金額,這些福利如果得到確認,將影響有效税率。未確認的税收優惠總額與影響有效税率的税收優惠不同,因為其他遞延所得税屬性中嵌入了不確定的税收狀況,並帶有全額估值補貼。公司將與不確定税收狀況相關的利息和罰款記錄為所得税支出的一部分,截至2020年12月31日和2019年12月31日應計的相關金額為美元2兩年都有一百萬。
在2020年和2019年期間,公司記錄了不確定的税收狀況,主要與歐洲和美國子公司之間的某些轉移頭寸有關。2018年,有幾個項目影響了公司未確認的税收優惠,導致了美元10淨減少了百萬美元的所得税支出,包括利息和罰款,其中$6百萬和美元4數百萬美元的所得税優惠分別反映在持續經營業務和已終止業務中。這個 $6持續經營業務的百萬美元所得税優惠主要反映了與亞洲子公司商譽税攤銷相關的不確定税收狀況的有利審計進展。這個 $4已終止業務的百萬美元所得税優惠與與歐洲以前的氣候業務有關的即將到期的法規有關。
儘管從技術上講,結轉到開放納税年度的美國淨營業虧損仍有待調整,但除少數例外情況外,該公司在2014年之前的幾年中不再接受美國聯邦税務審查,也不再接受2003年之前的州、地方或非美國所得税審查。儘管不可能準確預測所有正在進行的税務審計的解決時間,但美國、歐洲、亞洲和墨西哥的某些税務訴訟有可能在未來十二個月內結束,導致未確認的税收優惠總額的餘額大幅增加或減少。鑑於需要審查的年限、司法管轄區和職位,公司無法估計未確認的税收優惠餘額可能的全部調整。不確定的所得税頭寸(包括利息)的長期部分,金額為美元6百萬美元包含在合併資產負債表上的其他非流動負債中,而美元3百萬美元反映為與合併資產負債表上其他非流動資產中包含的淨營業虧損相關的遞延所得税資產的減少.
未確認的税收優惠的期初和期末金額(包括歸屬於已終止業務的金額)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 13 | | | $ | 10 | |
與本期相關的税收狀況 | | | |
增補 | — | | | 3 | |
與前一時期相關的税收狀況 | | | |
增補 | 1 | | | 1 | |
削減 | — | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 14 | | | $ | 13 | |
2012年,巴西税務機關向偉世通汽車系統(“Sistemas”)發佈了與將其底盤業務出售給第三方有關的税收評估通知,要求支付金額為美元的押金152013年,在重新審理對行政決定的上訴失敗後,需要對政府提起司法訴訟,以暫停債務並允許Sistemas在税務機關定期運營。根據貨幣影響和應計利息進行調整,存款金額約為美元11截至2020年12月31日,百萬美元。該公司認為,一旦此事在最高司法層面全面提起訴訟,出現負面結果的風險就微乎其微。這些上訴付款,以及與其他司法管轄區相關的所得税退税申請,總額為美元16截至2020年12月31日,為百萬美元,包含在合併資產負債表上的其他非流動資產中。
注意 15。 股東權益和非控股權益
股票回購計劃
2018年1月,公司董事會批准了總額為$700數百萬股股票回購已於2020年12月31日到期。根據該授權進行的股票回購包括:
•2,805,5312018年普通股,平均價格為美元106.92總購買金額為 $300百萬美元來自與第三方金融機構的各種計劃。
•322,1202019年普通股,平均價格為美元62.06總購買金額為 $20百萬美元來自與第三方金融機構的各種計劃。
•233,7692020年普通股,平均價格為美元67.87總購買金額為 $16百萬美元來自與第三方金融機構的各種計劃。
國庫股
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司分別持有 27,156,537和 27,044,003國庫中可用於償還員工激勵性薪酬安排下義務的普通股。公司按成本估值國庫中持有的普通股。
非控股權益
偉世通公司經濟實體的非控股權益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
延鋒偉世通汽車電子有限公司 | $ | 57 | | | $ | 56 | |
上海偉世通汽車電子有限公司 | 44 | | | 41 | |
長春偉世通富維汽車電子有限公司 | 20 | | | 17 | |
其他 | 2 | | | 1 | |
| $ | 123 | | | $ | 115 | |
2019年,該公司支付的費用低於 $1百萬噸o 購買先前非控股權益的剩餘股份。
股票認股證
二零一零年十月,該公司發行了 十年行使價為$的認股權證9.66每股。根據 十年認股權證協議,原始行使價為美元9.66對於 十年由於特別分配了美元,認股權證有待調整43.40在2016年初向股東提供每股收益。剩餘的認股權證 909截至 2020 年 12 月 31 日,未行使已到期。
累計其他綜合收益(虧損)
按組成部分劃分的AOCI和從AOCI中重新歸類的變化包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
AOCI 的變化: | | | |
期初餘額 | $ | (267) | | | $ | (216) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (44) | | | (46) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | 7 | | | (5) | |
| | | |
期末餘額 | $ | (304) | | | $ | (267) | |
按組件劃分的 AOCI 變化情況: | | |
外幣折算調整 | | | |
期初餘額 | $ | (153) | | | $ | (142) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(a) | 38 | | | (11) | |
| | | |
期末餘額 | (115) | | | (153) | |
淨投資對衝 | | | |
期初餘額 | 4 | | | (5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(a) | (14) | | | 15 | |
從 AOCI (b) 重新歸類的數額 | (5) | | | (6) | |
期末餘額 | (15) | | | 4 | |
福利計劃 | | | |
期初餘額 | (114) | | | (71) | |
重新歸類前的其他綜合虧損,扣除税款 (c) | (59) | | | (44) | |
從 AOCI 重新歸類的金額 | 8 | | | 1 | |
| | | |
期末餘額 | (165) | | | (114) | |
未實現的套期保值收益(虧損) | | | |
期初餘額 | (4) | | | 2 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),扣除税款 (d) | (9) | | | (6) | |
從 AOCI 中重新歸類的金額 | 4 | | | — | |
期末餘額 | (9) | | | (4) | |
AOCI 期末餘額 | $ | (304) | | | $ | (267) | |
(a) 由於估值補貼,這兩個時期均未對所得税產生影響。
(b) 金額包含在合併運營報表的 “利息支出” 中。
(c) 計算定期養卹金淨費用時所包括的數額。(有關更多詳細信息,請參閲附註12 “員工福利計劃”。)扣除少於 $ 的税收支出1百萬,税收優惠為美元5分別與截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的福利計劃相關的百萬美元。
(d) 有 不截至2020年12月31日和2019年12月31日期間的所得税影響。
注 16。 每股收益
用於計算歸屬於偉世通的基本和攤薄後每股收益的信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
歸屬於偉世通的持續經營業務淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 71 | | | $ | 163 | |
歸屬於偉世通的已終止業務的淨收益(虧損) | — | | | (1) | | | 1 | |
歸屬於偉世通的淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 70 | | | $ | 164 | |
分母: | | | | | |
已發行普通股平均值——基本 | 27.9 | | | 28.1 | | | 29.5 |
基於業績的股份單位等的攤薄效應 | — | | | 0.1 | | | 0.2 | |
攤薄後的股票 | 27.9 | | | 28.2 | | | 29.7 |
| | | | | |
基本和攤薄後每股數據: | | | | | |
歸屬於偉世通的每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | (2.01) | | | $ | 2.53 | | | $ | 5.53 | |
已終止的業務 | — | | | (0.04) | | | 0.03 | |
| $ | (2.01) | | | $ | 2.49 | | | $ | 5.56 | |
歸屬於偉世通的攤薄後每股收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | (2.01) | | | $ | 2.52 | | | $ | 5.49 | |
已終止的業務 | — | | | (0.04) | | | 0.03 | |
| $ | (2.01) | | | $ | 2.48 | | | $ | 5.52 | |
基於業績的份額單位約為 276,000被排除在攤薄後每股虧損的計算之外,因為在截至2020年12月31日的年度中,將其包括在內會產生反稀釋作用。
注 17。 公允價值測量
公允價值層次結構
公司使用三級公允價值層次結構,根據估值中使用的投入的可觀察性,對以公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值等級對活躍市場中相同資產和負債的報價給予最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。
•第 1 級 — 金融資產和負債,其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第 2 級 — 金融資產和負債,其價值基於非活躍市場的報價或基本上可以在資產或負債的整個期限內觀察到的模型輸入。
•第 3 級 — 金融資產和負債,其價值基於價格或估值技術,所需的投入既不可觀察,又對整體公允價值計量具有重要意義。
實際權宜之計以每股淨資產價值(“NAV”)或其等值估值的資產在公允價值層次結構之外報告,但出於報告和對賬目的,則包含在總資產中。
定期按公允價值計量的資產和負債的公允價值層次結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | | | | |
退休計劃資產 | | $ | 114 | | | $ | 228 | | | $ | 18 | | | $ | 549 | | | $ | 909 | |
| | | | | | | | | | |
外幣工具 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
責任類別: | | | | | | | | | | |
外幣工具 | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
利率互換 | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 | | 總計 |
資產類別: | | | | | | | | | | |
退休計劃資產 | | $ | 131 | | | $ | 353 | | | $ | 15 | | | $ | 363 | | | $ | 862 | |
責任類別: | | | | | | | | | | |
外幣工具 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
利率互換 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | |
外匯工具和利率互換使用行業標準模型進行估值,這些模型考慮了各種假設,包括時間價值、波動係數、當前市場以及標的風險和非業績風險的合約價格。實際上,所有這些假設在整個工具期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察的數據中得出,也可以得到市場上交易執行的可觀察水平的支持。由於到期日相對較短,所有其他非退休計劃金融工具的賬面金額均接近其公允價值。
退休計劃資產與公司固定福利養老金計劃持有的各種證券和投資工具有關。這些資產具有不同的公允價值計量屬性,因此某些部分根據特定資產估值中使用的投入的可觀察性水平在公允價值層次結構的每個層次中進行分類。作為一種實際的權宜之計,公司可以使用截至報告日的投資資產淨值來估算某些投資的公允價值。這種實用的權宜之計通常涉及允許投資者在管理文件中規定的時間直接向被投資人贖回投資或從被投資人那裏獲得分配的投資。這些投資(通常稱為另類投資)的例子可能包括不動產的所有權、某些信貸策略以及套期保值和分散投資策略。它們通常以有限合夥權益的形式出現。在對另類資產類別和有限合夥基金或類似投資工具的投資進行估值時,公司使用資產淨值作為一種實用的權宜之計。
退休計劃資產
退休計劃資產包括以下內容:
•短期投資,例如現金和現金等價物,可以立即獲得,或者流動性高,不受重大市場風險的影響。由本計劃直接持有的現金、短期主權債務或高信用質量的貨幣市場證券和工具組成的資產被歸類為一級資產。註冊貨幣市場基金中的資產被列為註冊投資公司。短期投資基金(“STIF”)中的資產被歸類為二級。以美元以外的貨幣計價的現金和現金等價物資產按資產負債表日期的現行匯率以美元表示。
•註冊投資公司是在美國證券交易委員會註冊的共同基金。共同基金可以投資各種類型的證券或其組合,包括股票、固定收益證券和其他承受不同市場風險水平並被歸類為1級的資產。共同基金的股價在每個工作日收盤時公佈。
•國債和政府證券包括美國和非美國主權政府和機構發行的債務證券。流動性高、交易活動頻繁的資產被歸類為1級
而另一些則由獨立估值公司估值, 這些公司採用與固定收益證券估值相關的標準方法, 被歸類為二級.
•公司債務證券由公司發行的固定收益證券組成。具有高流動性和頻繁交易活動的資產被歸類為一級資產,而其他資產則由獨立估值公司估值,這些公司採用與固定收益證券估值相關的標準方法,被歸類為二級。
•普通股和優先股由股票證券組成。這些是直接持有的資產,通常在受監管的市場上公開交易,提供現成的市場價格,被歸類為1級。
•普通信託基金由非公開交易的混合基金中的股票或單位組成。這些基金的標的資產,包括股票和固定收益證券,通常在提供現成市場價格的受監管市場上公開交易。對普通信託基金的投資餘額,如果第三方信息來源不容易觀察到的市場價格,無論該投資是否有每日流動性,都被歸類為二級;除非該投資基金的投資持有量對其估值意義重大,被視為三級;或者該基金被視為另類策略(包括對衝和多元化策略),資產淨值將估值確定為實際權宜之計。
•責任驅動投資(“LDI”)是一種投資策略,它利用某些工具和證券、利率互換和其他金融衍生工具,旨在對衝與適用於計劃負債的精算貼現率變化相關的部分養老金負債變化。使用的工具和證券通常包括總收益互換和其他金融衍生工具。此類資產中包含的金融衍生工具的估值方法使用與固定收益衍生工具相關的標準定價模型,被歸類為二級。
•其他投資包括雜項資產和負債,主要由待處理的交易和抵押品結算組成,歸類為二級。
•有限合夥企業和對衝基金代表投資工具,其基礎風險敞口包括另類信貸、對衝和多元化策略(包括基金對衝基金)、實物資產和某些股票敞口。這些基金的標的資產可能包括在活躍市場上交易的證券,以及其他價值不太容易觀察且可能需要不容易觀察的估值技術的資產。對這些基金的投資可能需要在預定交易日期之前的特定通知期內進行。此外,與傳統的共同基金相比,這些基金的交易可能需要更長的結算期限。由於缺乏現成的市場價格,這些資產是根據各自的資產淨值進行估值的,這是估算公允價值的實用權宜之計。
•保險合同按現金退保價值報告,有大量不可觀察的投入,被歸類為三級。
公司在美國退休計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020年12月31日 |
資產類別 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 導航 | | 總計 |
註冊的投資公司 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
普通信託基金 | | — | | | — | | | 436 | | | 436 | |
LDI | | — | | | 100 | | | — | | | 100 | |
有限合夥企業和對衝基金 | | — | | | — | | | 84 | | | 84 | |
現金和現金等價物 | | 1 | | | 34 | | | — | | | 35 | |
總計 | | $ | 5 | | | $ | 134 | | | $ | 520 | | | $ | 659 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2019年12月31日 |
資產類別 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 導航 | | 總計 |
註冊的投資公司 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
普通股和優先股 | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
普通信託基金 | | — | | | 152 | | | 123 | | | 275 | |
LDI | | — | | | 111 | | | — | | | 111 | |
有限合夥企業和對衝基金 | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
現金和現金等價物 | | 1 | | | 7 | | | — | | | 8 | |
總計 | | $ | 31 | | | $ | 270 | | | $ | 329 | | | $ | 630 | |
公司非美國退休計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2020年12月31日 |
資產類別 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 | | 總計 |
註冊的投資公司 | | $ | 10 | | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78 | |
國庫和政府證券 | | 91 | | | 13 | | | — | | | — | | | 104 | |
現金和現金等價物 | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
公司債務證券 | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
普通股和優先股 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
普通信託基金 | | — | | | 11 | | | — | | | 14 | | | 25 | |
有限合夥企業 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 15 | | | 17 | |
保險合同 | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
衍生工具 | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
總計 | | $ | 109 | | | $ | 94 | | | $ | 18 | | | $ | 29 | | | $ | 250 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2019年12月31日 |
資產類別 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 導航 | | 總計 |
註冊的投資公司 | | $ | 59 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83 | |
國庫和政府證券 | | 34 | | | 18 | | | — | | | — | | | 52 | |
現金和現金等價物 | | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | |
公司債務證券 | | — | | | 8 | | — | | | — | | | 8 | |
普通股和優先股 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
普通信託基金 | | — | | | 35 | | | — | | | 18 | | | 53 | |
有限合夥企業 | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
保險合同 | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
衍生工具 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
總計 | | $ | 100 | | | $ | 83 | | | $ | 15 | | | $ | 34 | | | $ | 232 | |
使用大量無法觀察的投入的保險合同的公允價值變化主要是由於截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的購買所致。
非經常性按公允價值計量的項目
公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債,這些資產和負債未包含在上表中。由於這些非經常性公允價值衡量標準通常是使用不可觀察的輸入確定的,因此這些公允價值衡量標準被歸類為公允價值層次結構的第三級。正如附註7 “財產和設備” 中進一步描述的那樣,某些固定資產的公允價值低於賬面價值,因此減值費用為美元2截至2019年12月31日的一年中,記錄了百萬個。在截至2020年12月31日的年度中,沒有記錄此類減值費用。
債務公允價值
債務的公允價值約為 $347百萬和美元390截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。公允價值估算基於相同或類似發行的報價或當前利率,或者基於向公司提供的剩餘期限相同債務的當前利率。因此,公司的債務在公允價值層次結構中分別被歸類為第一級 “市場價格” 和第二級 “其他可觀察投入”。
注意 18。 金融工具
公司面臨各種市場風險,包括但不限於外幣匯率和市場利率的變化。公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。公司為預測交易(不包括與支付現有債務可變利息相關的預測交易)對衝未來現金流的波動性的最長時間為 十八個月從預測交易之日起。公司對與支付現有債務可變利息相關的預測交易進行套期保值的最長時間是標的債務的期限。如果衍生金融工具的交易對手不履約,則使用衍生金融工具會造成信用損失風險。公司通過直接與各種信用標準較高的主要金融機構簽訂協議,包括主淨額結算安排來限制這種風險敞口,這些機構有望完全履行合同規定的義務。此外,公司利用衍生品管理風險的能力取決於信用和市場狀況。公司根據主淨額結算安排列出其衍生品頭寸和任何相關的重大抵押品,這些安排規定在違約或終止時由交易對手對合約進行淨結算。指定和未指定為套期保值工具的衍生金融工具按公允價值包含在公司的合併資產負債表中。公司無需與其交易對手保持與衍生品交易有關的現金抵押品。
衍生金融工具的會計
衍生金融工具是根據收益法定期按公允價值計量的,該方法使用行業標準模型,該模型考慮了各種假設,包括標的風險和非業績風險的時間價值、波動係數、當前市場和合約價格。實際上,所有這些假設在市場上都是可以觀察到的
在儀器的整個使用期限內,或者可能來自可觀測的數據。因此,公司的貨幣工具在公允價值層次結構中被歸類為二級,即 “其他可觀察的投入”。
對於指定的現金流套期保值,衍生工具公允價值變動的有效部分記錄在合併資產負債表的AOCI中。當標的套期保值交易實現時,先前包含在AOCI中的損益記錄在收益中,並反映在合併運營報表中,與歸因於套期保值風險的套期保值項目的損益相同。與未指定現金流套期保值的公允價值變動相關的損益立即記錄在合併運營報表中,與相關風險相同。對於指定的淨投資套期保值,衍生工具公允價值變動的有效部分作為累計折算調整記錄在合併資產負債表的AOCI中。未被指定為套期保值的衍生品通過經營業績調整為公允價值。與指定套期保值相關的現金流與標的套期保值項目列在同一類別中。與衍生品相關的現金流在公司合併現金流量表中以經營活動提供的淨現金報告,但與淨投資套期保值相關的現金流除外,淨投資套期保值以投資活動使用的淨現金報告。
公司根據主淨額結算安排列出其衍生品頭寸和任何相關的重大抵押品,這些安排規定在違約或終止時由交易對手對合約進行淨結算。衍生金融工具包含在公司的合併資產負債表中。這些衍生品都沒有現金抵押品。
外幣匯率風險
公司面臨各種市場風險,包括但不限於在製造來源國以外的國家銷售產品所產生的貨幣匯率變化、以外幣計價的供應商付款、債務、股息和對子公司的投資。公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。公司對衝與交易相關的未來現金流的可變性(不包括與支付現有債務可變利息相關的交易)的最長時間為 十八個月。公司對與可變利息支付相關的預測交易進行套期保值的最長時間是標的債務的期限。
貨幣匯率工具: 該公司主要使用以歐元、日元、泰銖和墨西哥比索計價的遠期合約,旨在緩解以套期保值實體本位貨幣以外的貨幣計價的現金流的波動性。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司擁有外幣對衝經濟衍生工具,名義金額約為美元18百萬和美元8分別為百萬。這些衍生品的總公允價值為美元1百萬美元和低於 $ 的負債1截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。這些衍生品在交易對手抵消後的總值和淨值之間的差異並不大。
交叉貨幣互換: 該公司已執行跨貨幣互換交易,旨在緩解其對某些非美國實體的投資中美元價值的波動。這些交易被指定為淨投資套期保值,公司已選擇在現貨法下評估套期保值的有效性。因此,歸因於即期匯率波動以外因素的衍生工具公允價值的定期變化不包括在套期保值無效的衡量標準之外,直接在每個報告期的收益中報告。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司的跨貨幣掉期合計名義價值為美元250百萬。這些衍生品的總公允價值為美元的非流動負債27百萬和美元6截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。截至2020年12月31日,漲幅約為 $5預計將重新歸類 在未來12個月內將累積的其他綜合收益轉化為收益.
利率風險
公司利用利率互換工具來管理其風險敞口並減輕利率波動的影響。這些工具被指定為現金流套期保值,因此,公允價值定期變化的有效部分在累計的其他綜合收益(股東權益的一部分)中確認。隨後,在權益中記錄的累計損益被重新歸類為套期現金流影響收益期間的收益。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,該公司進行了利率互換,總名義價值為美元300百萬和美元250分別為百萬。這些衍生品交易的總公允價值約為非流動負債tely $11百萬和 $7截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。截至2020年12月31日,虧損約為ely 600 萬美元預計將在未來12個月內從累計的其他綜合收益中重新歸類為收益。
財務報表列報
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的衍生金融工具損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(虧損)金額 |
| AOCI中記錄的收入(虧損),扣除税款 | | 從 AOCI 重新歸類為收入(虧損) | | 記入收益(虧損) |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣風險-銷售: | | | | | | | | | | | |
非指定現金流對衝 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | |
非指定現金流對衝 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | |
淨投資套期保值 | (14) | | | 15 | | | 5 | | | 6 | | | — | | | — | |
利率互換 | (9) | | | (6) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| $ | (23) | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | |
信用風險的集中度
包括現金等價物、衍生品合約和應收賬款在內的金融工具使公司因不履約而面臨交易對手的信用風險。公司的現金等價物和衍生品合約的交易對手是符合公司高信用狀況要求的銀行和金融機構。該公司的衍生品合約交易對手主要是具有豐富使用此類衍生品經驗的投資銀行和商業銀行。公司通過要求最低信用狀況和限制對任何一個交易對手的信用敞口的政策以及通過監控交易對手的信用風險來管理其信用風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司與衍生品合約相關的信用風險集中程度並不重要。
以下是公司最大最終客户的淨銷售額和應收賬款百分比摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔總淨銷售額的百分比 | | 佔應收賬款總額的百分比 |
| 十二月三十一日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
福特 | 22 | % | | 22 | % | | 26 | % | | 13 | % | | 12 | % |
馬自達 | 11 | % | | 14 | % | | 18 | % | | 8 | % | | 5 | % |
雷諾/日產 | 11 | % | | 13 | % | | 12 | % | | 11 | % | | 13 | % |
寶馬 | 11 | % | | 8 | % | | 3 | % | | 8 | % | | 6 | % |
注 19。 承付款和或有開支
訴訟和索賠
2003年,密歇根州範布倫查特鎮地方發展金融局發行了約美元28數百萬美元的債券終於在2032年到期,其所得款項至少部分用於協助開發位於該鎮的公司美國總部。2010年1月,公司與該鎮簽訂了一項和解協議(“和解協議”),除其他外,該協議將總部財產的應納税價值降至當前的市場價值。和解協議還規定,公司將本着誠意與之進行談判
如果繳納的財產税不足以讓該鎮履行債券的付款義務,則為該鎮。2019年10月,該鎮通知該公司,該鎮的債券缺口不到美元1百萬並要求公司開會討論付款問題。雙方於2019年11月舉行會議,但沒有達成協議。2019年12月9日,該鎮在密歇根州韋恩縣巡迴法院對該公司提起訴訟,要求賠償美元28百萬美元與該鎮聲稱的債券下當前的缺口和預計的未來缺口有關。該公司對該鎮所作的事實和法律主張提出異議,並將對此事進行有力辯護。公司無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。
該公司與其前總裁兼首席執行官Timothy D. Leuliette之間的爭議已於2018年第一季度得到解決。根據該決議,該公司確認了$17百萬美元税前收入,相當於沒收股票獎勵和釋放前期應計的其他負債。該福利被歸類為銷售費用、一般費用和管理費用減少美元10百萬,對其他收入的補助,扣除美元4百萬美元,以及來自已終止業務的收益(虧損),扣除税款後為美元3在截至2018年12月31日止年度的合併運營報表中,為百萬美元。
二零一三年十一月,該公司和漢拿偉世通氣候公司ion(“HVCC”)聯合向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份自願自我披露初步通知聲明,內容涉及一家少數股權中國合資企業向伊朗出售某些汽車暖通空調部件。該公司於2013年12月更新了該通知,隨後於2014年3月向OFAC提交了有關這些銷售的自願自我披露。2014年5月,該公司自願提交了一份補充自我披露,確定了這家中國合資企業對汽車暖通空調組件的額外銷售,以及涉及中國暖通空調子公司的類似銷售額,總額約為美元12百萬,並於2014年10月17日向外國資產管制處提交了最終的自願自我披露。OFAC目前正在審查該公司的調查結果。審查後,OFAC可能會得出結論,披露的銷售違反了美國的經濟制裁法,因此有理由處以民事處罰,例如罰款、限制公司從美國出口產品的能力和/或移交美國司法部進一步調查。任何此類罰款或限制措施都可能對公司在實施期間的財務業績產生重大影響,但無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。此外,披露這種行為以及與該行為有關的任何罰款或其他行動都可能損害公司的聲譽,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司無法預測OFAC何時會結束對我們自願披露的審查,也無法預測它是否會處以上述任何潛在的處罰。
該公司在巴西的業務受高度複雜的勞動、税收、海關和其他法律的約束。儘管公司認為自己遵守了此類法律,但它定期就這些法律的適用提起訴訟。截至2020年12月31日,該公司維持的應計額約為美元9百萬美元索賠總額約為 $57巴西有百萬。應計金額代表被認為可能造成損失的索賠,根據公司對索賠的評估和以前處理類似事項的經驗,可以合理估計。
儘管公司認為其訴訟和索賠的應計金額足夠,但解決此類問題所需的最終金額可能與記錄在案的估計存在重大差異,公司的經營業績和現金流可能會受到重大影響。
產品保修和召回
產品保修和召回條款的應計金額基於管理層對結算此類項目最終所需金額的最佳估計。公司對產品保修和召回義務的估算是在其銷售、工程、質量和法律職能部門的支持下制定的,其中包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及其他各種考慮因素的適當考慮。這些估計不包括最終可能從公司供應商那裏收回的金額。公司無法保證將來不會承擔重大債務,也無法保證在應計金額或公司可能從供應商那裏收回的款項之外不會為捍衞或清償此類債務而承擔鉅額費用。
下表對產品保修和召回責任的變化進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 49 | | | $ | 48 | |
規定 | 38 | | | 26 | |
估計數的變化 | (7) | | | (2) | |
貨幣/其他 | 3 | | | (1) | |
定居點 | (19) | | | (22) | |
期末餘額 | $ | 64 | | | $ | 49 | |
擔保和承諾
2014年,作為YFVIC交易的一部分,公司擔保了某些標準的不還款準備金,以在貸款人未支付本金、應計利息和其他到期費用時為貸款人提供保障。在截至2019年12月31日的年度中,借款人全額償還了貸款,同時解除了擔保。
作為氣候交易和室內設計剝離協議的一部分,該公司繼續為被剝離的Climate and Interiors實體提供租賃擔保。截至2020年12月31日,該公司的資金約為美元5百萬和美元1數百萬筆未償還的擔保,分別與被剝離的Climate和Interiors實體有關。這些擔保代表了在擔保方違約時可能要求公司根據擔保支付的最大潛在金額。這些擔保通常將在氣候和室內設計實體的當前租賃協議到期後終止,該協議分別於2026年和2024年到期。
其他臨時事項
對公司的各種法律訴訟、政府調查和訴訟以及索賠尚待或將來可能提起或主張,包括因涉嫌公司產品缺陷、與安全有關的政府法規、僱傭相關事宜、客户、供應商和其他合同關係、知識產權、產品保修、產品召回以及環境問題而引起的訴訟、政府調查、訴訟和索賠。上述一些事項可能涉及鉅額的補償、懲罰性或反壟斷或其他三倍損害索賠,或者召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟的要求,如果獲得批准,將需要非常大的支出。公司簽訂的協議包含正常業務過程中的賠償條款,這些條款的風險被認為是微不足道的,無法估計。
突發事件存在許多不確定性,個人訴訟事項的結果無法有把握地預測。公司已為前一段中討論的事項設立了儲備金,這些事項被認為是可能和可以合理估計的損失。但是,前一段中討論的某些問題可能會對公司不利,並可能要求公司支付賠償金或支付其他支出,其金額或一系列金額截至2020年12月31日無法估計,並且超過既定儲備金。根據其分析,除非本文另有説明,否則公司沒有合理地預計,此類事項產生的任何不利結果都會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,儘管這種結果是可能的。
注 20。 分部信息和收入確認
該公司目前的應報告部門是電子。該公司的電子部門為客户提供車輛駕駛艙電子產品,包括儀表盤、信息顯示屏、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案、電池監控系統和平視顯示器。正如公司所做的那樣 一應報告的分部、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於合併業績。
公司應報告板塊的財務業績是使用管理方法編制的,該方法與公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的依據和方式一致。公司首席運營決策者首席執行官主要根據淨銷售額評估公司細分市場的業績,然後扣除公司間出貨量,調整後的息税折舊攤銷前利潤(非美國)GAAP財務指標(定義見下文)和運營資產。
應申報分部的會計政策與公司合併財務報表附註1 “重要會計政策摘要” 中描述的相同。
細分市場淨銷售額
細分市場淨銷售額為 $2,548百萬,美元2,945百萬和美元2,984截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為百萬美元。
分部調整後的息税折舊攤銷前
公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於公司的淨收益,以消除折舊和攤銷、重組費用、淨利息支出、非合併子公司淨收益中的權益、剝離虧損、所得税準備金、已終止的業務、歸屬於非控股權益的淨收益、非現金股票薪酬支出以及其他不反映公司持續運營的損益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是作為公司財務業績的補充衡量標準提出的,管理層認為該指標對投資者有用,因為排除在外的項目在時間或金額上可能有很大差異和/或可能掩蓋有助於評估和比較報告期內公司運營活動的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,公司列報的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。根據美國公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是一個公認的術語,也不聲稱可以替代淨收入作為經營業績的指標,也不能作為衡量流動性的經營活動現金流的替代品。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,它不打算用來衡量可供管理層全權使用的現金流,因為它不考慮某些現金需求,例如利息支付、納税和還本付息要求。此外,公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤(i)作為激勵性薪酬決策的因素,(ii)評估公司業務戰略的有效性,(iii)公司的信貸協議使用類似於調整後息税折舊攤銷前利潤的衡量標準來衡量對某些契約的遵守情況。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元192百萬,美元234百萬和美元330截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為百萬美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於偉世通的淨收益的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
歸屬於偉世通公司的淨收益(虧損) | $ | (56) | | | $ | 70 | | | $ | 164 | |
折舊和攤銷 | 104 | | | 100 | | | 91 | |
重組費用,淨額 | 76 | | | 4 | | | 29 | |
所得税準備金 | 28 | | | 24 | | | 43 | |
非現金、基於股票的薪酬支出 | 18 | | | 17 | | | 8 | |
利息支出,淨額 | 11 | | | 9 | | | 7 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | 8 | | | 11 | | | 10 | |
已終止業務的淨(收入)虧損,扣除税款 | — | | | 1 | | | (1) | |
非合併關聯公司淨收益中的權益 | (6) | | | (6) | | | (13) | |
其他,淨額 | 9 | | | 4 | | | (8) | |
調整後 EBITDA | $ | 192 | | | $ | 234 | | | $ | 330 | |
按地理區域劃分的財務信息
按國家劃分的淨銷售額和有形長期資產淨額的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 (a) | | 有形的長期資產,淨額 (b) |
| 截至12月31日的年度 | | 十二月三十一日 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 536 | | | $ | 663 | | | $ | 654 | | | $ | 122 | | | $ | 81 | |
墨西哥 | 29 | | | 38 | | | 67 | | | 50 | | | 105 | |
北美合計 | 565 | | | 701 | | | 721 | | | 172 | | | 186 | |
葡萄牙 | 635 | | | 602 | | | 563 | | | 110 | | | 97 | |
斯洛伐克 | 251 | | | 237 | | | 235 | | | 51 | | | 45 | |
突尼斯 | 41 | | | 71 | | | 96 | | | 12 | | | 10 | |
其他歐洲 | 40 | | | 68 | | | 87 | | | 59 | | | 55 | |
歐洲總計 | 967 | | | 978 | | | 981 | | | 232 | | | 207 | |
中國國內 | 479 | | | 527 | | | 405 | | | | | |
中國出口 | 196 | | | 262 | | | 309 | | | | | |
道達爾中國 | 675 | | | 789 | | | 714 | | | 85 | | | 93 | |
日本 | 244 | | | 393 | | | 494 | | | 31 | | | 23 | |
印度 | 93 | | | 110 | | | 114 | | | 51 | | | 50 | |
其他亞太地區 | 41 | | | 57 | | | 70 | | | 12 | | | 13 | |
其他亞太地區合計 | 378 | | | 560 | | | 678 | | | 94 | | | 86 | |
南美洲 | 71 | | | 91 | | | 79 | | | 25 | | | 29 | |
區域間淘汰 | (108) | | | (174) | | | (189) | | | | | |
| $ | 2,548 | | | $ | 2,945 | | | $ | 2,984 | | | $ | 608 | | | $ | 601 | |
(a) 公司銷售基於銷售來源的地理區域,而不是客户所在的地理區域。 |
(b) 有形的長期資產包括不動產、廠場和設備以及使用權資產。 |
按產品線分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 |
產品線 | | | |
儀表組 | $ | 1,323 | | | $ | 1,314 | |
音頻和信息娛樂 | 478 | | | 721 | |
信息顯示屏 | 422 | | | 486 | |
身體和安全 | 99 | | | 117 | |
遠程信息處理 | 57 | | | 76 | |
氣候控制 | 49 | | | 72 | |
其他 | 120 | | | 159 | |
| $ | 2,548 | | | $ | 2,945 | |
注意 21。 其他收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
養老金融資福利,淨額 | $ | 14 | | | $ | 10 | | | $ | 13 | |
養老金結算費 | (5) | | | — | | | — | |
轉型舉措 | — | | | — | | | 4 | |
非合併交易收益,淨額 | — | | | — | | | 4 | |
| $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 21 | |
養老金融資收益淨額包括扣除利息成本和其他攤銷後的資產回報率。
2020年,公司將與其固定福利美國養老金計劃相關的部分福利債務轉讓給了第三方發行人。該交易符合結算會計標準,因此,公司確認了美元5百萬養老金結算費。
2018年,該公司確認了一美元4與公司前總裁兼首席執行官和解訴訟事宜可獲得百萬美元的收益,詳見附註19 “承諾和意外開支”。
2018 年 9 月 1 日,該公司投資了大約 $300,000並額外購買了一個 1% 持有長春偉世通富維汽車電子有限公司(“VFAE”)的所有權,該公司此前曾是該公司的股權投資者,該公司是一家中國汽車電子應用製造商。該公司的所有權權益增加到 51% 而且,由於控制權的變更,VFAE的資產和負債自交易之日起合併。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在根據1934年《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並確保收集此類信息並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
2020年12月31日,在公司管理層(包括首席執行官和財務官)的監督和參與下,對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2020年12月31日起生效。
財務報告的內部控制
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本10-K表年度報告的10-K表 “財務報表和補充數據” 第8項,以及公司獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所安永會計師事務所關於截至2020年12月31日財務報告內部控制有效性的認證報告。在截至2020年12月31日的三個月中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
除非本文另有規定,否則第10項要求的有關其董事的信息以引用方式納入了其2021年委託書中 “項目——董事選舉”、“公司治理” 和 “2021年股東提案和提名” 標題下的信息。第10項要求的有關其執行官的信息作為4A項出現在本10-K表格第一部分的4A項下。
公司制定了道德守則,該守則的定義見S-K法規第406項,適用於公司及其子公司的所有董事、高級管理人員和員工,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。該守則名為 “道德與誠信政策”,可在公司網站www.visteon.com上查閲。
項目 11。高管薪酬
第11項所要求的信息以引用方式納入了其2021年委託書中 “薪酬委員會報告”、“高管薪酬” 和 “董事薪酬” 標題下的信息。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
第12項所要求的信息以引用方式納入了其2021年委託書中 “某些受益所有人和管理層的證券所有權” 標題下的信息。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第 13 項所要求的信息以引用方式納入了其 2021 年委託書中 “公司治理——董事獨立性” 和 “與關聯人交易” 標題下的信息。
項目 14。首席會計師費用和服務
第 14 項要求的信息以引用方式納入了其 2021 年委託書中 “審計費” 和 “審計委員會預先批准流程和政策” 標題下的信息。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
(a) 以下文件作為本 10-K 表格的一部分提交:
1. 財務報表
參見本10-K表格第二部分第8項中的 “合併財務報表索引”。
2. 財務報表附表
附表二——估值和合格賬户
省略了所有其他財務報表附表,因為S-X條例中的指示沒有要求或不適用這些附表,或者因為財務報表及其附註中列出了所要求的信息。
3. 展品
本文件第91頁 “附錄索引” 中列出的證物與本10-K表格一起提交,或按其中所述以引用方式合併。
偉世通公司及其子公司
附表二——估值賬户和合格賬户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 餘額為 開始 週期的 | | (福利)/ 向 “收費” 收入 | |
扣除額 (a) | |
其他 (b) | | 平衡 在結束時 時期 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
可疑賬户備抵金 | $ | 10 | | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 4 | |
遞延所得税的估值補貼 | 1,132 | | | 46 | | | — | | | 85 | | | 1,263 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
可疑賬款備抵金 | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 10 | |
遞延所得税的估值補貼 | 1,144 | | | (10) | | | — | | | (2) | | | 1,132 | |
截至二零一八年十二月三十一日止年度: | | | | | | | | | |
可疑賬款備抵金 | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 6 | |
遞延所得税的估值補貼 | 1,242 | | | (81) | | | — | | | (17) | | | 1,144 | |
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(a)扣除額表示從無法收取的賬户中扣款。
(b)遞延所得税估值補貼——表示通過其他綜合收益、匯率、税收屬性結轉到期以及各種納税申報表調整記錄的調整,所有這些調整都會影響遞延所得税和相關的估值補貼。2020 年,$85百萬其他遞延所得税估值補貼的增加額包括美元49百萬美元與分配給已終止業務的估值補貼福利有關,這些業務與選擇扣除先前已取消確認但保留估值補貼的即將到期的外國税收抵免有關;$20百萬美元與交易有關;以及 $16百萬美元主要與其他綜合收益有關。2019 年,$2百萬美元遞延所得税估值補貼的總減少額包括美元7百萬美元與交易有關,部分被美元抵消5百萬與其他綜合收益有關。2018 年,$17百萬美元遞延所得税估值補貼的總減少額包括美元18百萬美元與交易有關,部分被美元抵消1百萬與其他綜合收益有關。
展品索引
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展品編號 | | 描述 |
2.1 | | 第五修正後的聯合重組計劃,於2010年8月31日提交(參照偉世通公司於2010年9月7日提交的8-K表格最新報告(文件編號001-15827)的附錄2.1納入)。 |
2.2 | | 第四份經修訂的披露聲明,2010年6月30日提交(參照偉世通公司於2010年9月7日提交的8-K表格最新報告(文件編號001-15827)的附錄2.2納入)。 |
3.1 | | 偉世通公司第二次修訂和重述的公司註冊證書(參照偉世通公司於2010年9月30日提交的8-A表格註冊聲明附錄3.1合併(文件編號000-54138))。 |
3.2 | | 經修訂和重述的偉世通公司章程,修訂至2016年6月9日(參照2016年6月10日提交的偉世通公司8-K表格最新報告的附錄3.2.a納入其中)。 |
4.1 | | 偉世通公司普通股證書表格(參照偉世通公司於2010年10月1日提交的8-K表格最新報告附錄4.4(文件編號001-15827))。 |
4.2 | | 根據1934年《交易法》第12條註冊的偉世通公司證券的描述。 |
10.1 | | 偉世通公司與Sachin Lawande於2020年10月22日簽署的經修訂和重述的僱傭協議(參照偉世通公司於2020年10月26日提交的8-K表格最新報告的附錄10.1合併)。* |
10.2 | | 截至2014年4月9日,偉世通公司、每家貸款人不時為其當事方、每家信用證發行人不時簽訂的信用證發行人以及作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行之間的信貸協議(參照偉世通公司於2014年4月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併)。 |
10.2.1 | | 截至2015年3月25日,偉世通公司、每家貸款機構不時為其當事方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行之間簽訂的截至2014年4月9日的信貸協議的第1號修正案(參照偉世通公司於2015年3月27日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入)。 |
10.2.2 | | 截至2017年3月24日,偉世通公司、其擔保方、各貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽署的信貸協議第2號修正案(參照2017年3月27日提交的偉世通公司8-K表格最新報告的附錄10.1納入)。 |
10.2.3 | | 截至2017年11月14日,偉世通公司、其擔保方、各貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽署的信貸協議第3號修正案(參照2017年11月17日提交的偉世通公司8-K表格最新報告的附錄10.1納入)。 |
10.2.4 | | 截至2018年5月30日,偉世通公司、其擔保方、各貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽署的信貸協議第4號修正案(參照2018年6月1日提交的偉世通公司8-K表格最新報告的附錄10.1納入)。 |
10.2.5 | | 截至2019年12月19日,偉世通公司、其擔保方、各貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽署的信貸協議第5號修正案(參照2019年12月20日提交的偉世通公司8-K表格最新報告的附錄10.1納入)。
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10.3 | | 偉世通集團2020年激勵計劃,(參照偉世通公司於2020年4月23日提交的附表14A的最終委託書附錄C納入)。* |
10.3.1 | | 偉世通公司2010年激勵計劃下不合格股票期權(2020年)的條款和條件表格。*
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10.3.2 | | 偉世通公司2010年激勵計劃下的績效股票單位授予協議(2020年)表格。* |
10.3.3 | | 偉世通公司2010年激勵計劃下的限制性股票單位授予協議(2020年)的表格。*
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展品編號 | | 描述 |
10.4 | | 偉世通集團2020年激勵計劃下的非僱員董事限制性股票單位授予協議表格*。 |
10.5 | | 偉世通公司經修訂和重述的非僱員董事遞延薪酬計劃(參照偉世通公司於2010年10月22日提交的S-1表格註冊聲明附錄10.11納入(文件編號333-107104))。* |
10.6 | | 經修訂和重述的偉世通公司2010年補充高管退休計劃(參照2011年11月3日提交的偉世通公司10-Q表季度報告附錄10.1納入(文件編號001-15827))。* |
10.6.1 | | 截至2012年9月13日偉世通公司2010年補充高管退休計劃的修正案(參照2012年9月18日提交的偉世通公司8-K表最新報告的附錄10.1納入其中)。* |
10.6.2
| | 截至2017年2月3日的偉世通公司2010年補充高管退休計劃的修正案(參照2017年4月27日提交的偉世通公司10-Q表季度報告(文件編號001-15827)附錄10.3納入)。 |
10.7 | | 偉世通公司2011年儲蓄平價計劃(參照2011年11月3日提交的偉世通公司10-Q表季度報告附錄10.2納入(文件編號001-15827))。* |
10.7.1 | | 截至2012年9月13日的偉世通公司2011年儲蓄平價計劃的修正案,修訂至2012年9月13日(參照2012年9月18日提交的偉世通公司8-K表最新報告的附錄10.2納入其中)。* |
10.8 | | 偉世通高管遣散費計劃,經修訂和重述,於2021年1月生效。* |
10.9 | | 偉世通公司與偉世通公司執行官之間的控制權變更協議表格(參照偉世通公司於2012年10月31日提交的8-K表最新報告的附錄10.2合併)。* |
10.9.1 | | 附表列出了與偉世通公司與特雷克女士和科爾、Pynnonen、Ribeiro、Rouquet和Vallance先生簽訂的構成附錄10.9的官員控制權變更協議基本相同的協議。* |
14.1 | | 偉世通公司——道德與誠信政策(商業行為和道德準則)(參照偉世通公司於2018年2月22日提交的10-K表年度報告附錄14.1納入)。 |
21.1 | | 偉世通公司的子公司。 |
23.1 | | 安永會計師事務所獨立註冊會計師事務所的同意 |
24.1 | | 與執行本10-K表格年度報告有關的委託書。 |
31.1 | | 第 13a-14 (a) 條 2021 年 2 月 18 日首席執行官的認證。 |
31.2 | | 規則13a-14 (a) 2021年2月18日首席財務官認證。 |
32.1 | | 第 1350 條首席執行官認證,日期為 2021 年 2 月 18 日。 |
32.2 | | 第 1350 條首席財務官認證,日期為 2021 年 2 月 18 日。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔。** |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。** |
101.PRE | | XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔。** |
101.DEF | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。** |
* 表示展品是管理合同或補償計劃或安排。
** 根據S-T法規第406T條,就經修訂的1933年《證券法》第11或12條而言,作為附錄101的交互式數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據經修訂的1934年《證券交易法》第18條提交,否則不承擔這些條款規定的責任。
偉世通同意應要求向美國證券交易委員會提供此類文書的副本,而不是就S-K法規第601(b)(4)項所述的那類長期債務提交某些文書。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條的要求,偉世通公司已正式安排由下列簽署人代表其簽署本10-K表格,並經正式授權。
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| 偉世通公司 |
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| 來自: | /s/ ABIGAIL S. FLEMING |
| | 阿比蓋爾·S·弗萊明 |
| | 副總裁兼首席會計官 |
日期:2021 年 2 月 18 日
根據1934年《證券交易法》的要求,本10-K表格由以下人員代表註冊人按所示身份和日期簽署。
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簽名 | 標題 |
/s/ SACHIN LAWANDE | 董事、總裁兼首席執行官 |
薩欽·拉萬德 | (首席執行官) |
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/s/ JEROME J. ROQUET | 高級副總裁兼首席財務官 |
傑羅姆·J·魯凱 | (首席財務官) |
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/s/ ABIGAIL S. FLEMING | 副總裁兼首席會計官 |
Abigail S. Fleming | (首席會計官) |
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/s/ JAMES J. BARRESE* | 導演 |
詹姆斯·J·巴雷斯 | |
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/s/ NAOMI M. BERGMAN* | 導演 |
娜奧米·伯格曼 | |
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/s/ JEFFREY D. JONES* | 導演 |
傑弗裏·瓊斯 | |
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/s/ JOANNE M. MAGUIRE* | 導演 |
喬安妮·M·馬奎爾 | |
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/s/ ROBERT J. MANZO* | 導演 |
羅伯特 ·J· 曼佐 | |
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/s/ FRANCIS M. SCRICCO* | 導演 |
弗朗西斯·M·斯克里科 | |
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/s/ DAVID L. TREADWELL* | 導演 |
大衞 L. Treadwell | |
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*來自: | /s/ BRETT PYNNONEN | |
| Brett Pynnonen | |
| 事實上的律師 | |