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展品99.3
2022財年 | |
管理層的討論與分析 截至2022年9月30日止的年度 | Quipt Home Medical Corp.
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展品99.3
2022財年 | |
管理層的討論與分析 截至2022年9月30日止的年度 | Quipt Home Medical Corp.
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
以下是管理層對Quipt Home Medical Corp.及其子公司(“Quipt”或“公司”)截至2022年12月23日的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)，應與截至2022年9月30日的年度綜合財務報表一起閲讀，包括其中的附註。綜合財務報表乃根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制。除非另有説明，所有財務數據均以美元表示。“我們”、“公司”和“Quipt”是指Quipt Home Medical Corp.和/或公司的管理層和員工。
有關該公司的更多信息可在SEDAR上查閲，網址為Www.sedar.com.
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第2頁 | 有關前瞻性陳述的注意事項 |
第4頁 | 精選年度信息 |
第5頁 | 關於我們的業務和經營業績 |
第13頁 | 財務狀況 |
第17頁 | 會計和披露事項 |
第20頁 | 金融工具與風險管理 |
第22頁 | 風險因素 |
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
有關前瞻性陳述的注意事項
本管理層的討論和分析(“MD&A”)包含加拿大證券法所指的某些“前瞻性信息”和適用證券法所指的“前瞻性聲明”，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案(統稱為“前瞻性聲明”)。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於對其業務未來的當前信念、預期和假設、未來計劃和戰略以及Quipt Home Medical Corp.(“”或“Quipt”)的其他未來條件而制定的。前瞻性聲明可以由等詞來標識，如“Expect”、“Like”、“May”、“Will”、“Can”、“Shout”、“Continue”、“冥想”、“Intent”或“Expect”、“Believe”、“EnVision”、“Estiate”、“Expect”、“Plans”、“Forect”、“Project”、“Target”、“Potential”、“”、“估計”和其他類似的詞語，包括其否定的和語法上的變體，或關於某些事件或條件“可能”或“將”發生的陳述，或通過討論戰略。前瞻性陳述包括估計、計劃、預期、意見、預測、預測、目標、指導或其他非事實陳述的陳述。此類前瞻性陳述是自本MD&A發佈之日起作出的。
本MD&A中的前瞻性表述包括但不限於：經營業績；盈利能力；財務狀況和資源；對營運資本的預期需求；流動資金；資本資源；資本支出；里程碑；許可里程碑；有關未來增長和增長戰略的信息；與公司運營相關的行業預期趨勢；公司未來的融資計劃；時間表；貨幣波動；政府監管；意外費用；商業糾紛或索賠；對保險覆蓋範圍的限制；的可用性和對現金流的預期以籌集資本要求；公司的產品供應；行業的競爭狀況；公司的競爭和業務戰略；新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的持續影響；有關公司的業務和未來活動以及相關發展的陳述；，包括公司的業務、運營和計劃的未來業務戰略、競爭優勢、目標、擴張和增長；以及未來可能發生的其他事件或條件。
前瞻性陳述基於對公司管理層的合理假設、估計、分析和意見，這些假設、估計、分析和意見是根據管理層的經驗及其對趨勢、現狀和預期發展的看法，以及管理層認為在作出此類陳述之日與環境相關和合理的其他因素作出的，但這些因素可能被證明是不正確的。公司認為，這些前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的。用於制定本MD&A、中包含的前瞻性陳述的重要因素和假設，但不限於：公司成功執行其增長戰略和業務計劃的能力；成功確定戰略收購的能力；公司實現預期效益、協同效應或從中產生收入、利潤或價值的能力；管理層對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法；公司從競爭對手手中奪取市場份額的能力；公司吸引和留住技術人員的能力；市場狀況和競爭；公司競爭對手提供的產品、服務和技術；公司從運營中產生現金流的能力公司跟上不斷變化的監管要求的能力；在公司運營和未來可能運營的監管環境中開展業務的持續能力；公司與其供應商保持強大業務關係的能力, 服務提供和其他第三方將保持不變；新冠肺炎和召回相關的供應鏈問題將在不久的將來得到解決；公司滿足服務和產品處方的能力；家用設備和監測利基市場的預期增長；對各種醫療產品和設備的需求預期增加；對公司產品和服務的需求和興趣；部署前期資本購買監測和治療設備的能力；預期和未預期的成本；及時收到任何所需的監管授權、批准、同意、許可和/或許可證；公司經營的一般經濟、金融市場、監管和政治條件以及公司所在行業沒有重大不利變化的監管
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
環境或全球經濟；以及管理層認為在這種情況下合適的其他考慮因素。
前瞻性陳述僅以發表之日為依據，並基於目前掌握的信息和當時的預期。敬請讀者注意，前瞻性陳述不是基於歷史事實，而是基於提供或作出時公司管理層的合理假設和估計，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能會導致的實際結果、業績或成就(如適用)與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就存在實質性差異，包括但不限於已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素。包括在“風險因素”下列出的風險，其中包括：信用風險、市場風險(包括與股票、商品、外匯和利率市場有關的風險)、流動性風險、操作風險(包括與技術和基礎設施有關的風險)以及與聲譽、保險、戰略、監管事項、法律事項、環境事項和資本充足率有關的風險。這類風險因素的例子包括：公司可能受到重大資本金要求和經營風險；法律的變化，執行業務戰略的能力, 增長戰略和追求商機；資本市場的狀況；開展業務的資金和資源的可用性；報銷費率的下降；對少數付款人的依賴；可能的新藥發現；新的商業模式；對關鍵供應商的依賴；在高度監管的業務中發放許可證和許可證；競爭；整合新收購的業務的困難；低利潤市場部分；對信息技術、互聯網、網絡訪問或其他語音或數據通信系統或服務的中斷或攻擊(包括網絡攻擊)；的演變；各種類型的欺詐或其他犯罪行為；第三方未能履行其義務；當前法律法規的新變化或應用的影響；包括美國在內的整體艱難的訴訟環境；與傳染病疾病有關的風險，包括新冠肺炎的影響；競爭加劇；外幣匯率變化；失去外國私人發行人地位；與全球經濟狀況惡化有關的風險；由於市場流動性不足和資金競爭導致的融資成本增加和市場波動；關鍵會計估計以及會計準則、政策和方法的變化；以及自然和非自然災難性事件的發生以及由此類事件、以及其他一般經濟、市場和商業狀況引起的索賠，其中包括以及在本MD&A和本MD&A中的其他部分以及其中描述的、以及在公司不時提交給加拿大證券監管機構的文件中描述的風險因素，包括但不限於, 本公司經審計的年度財務報表及本公司的年度資料表(“AIF”)。儘管公司試圖找出可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期的、估計的或預期的不同。該公司不保證前瞻性陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。
提醒讀者，上面的警示性聲明並不是詳盡的。許多因素可能導致的實際事件、表現或結果與前瞻性陳述中預測的大不相同。前瞻性陳述的目的是為讀者提供對管理層期望的描述，這種前瞻性陳述可能不適合任何其他目的。您不應過度依賴本MD&A中包含的前瞻性陳述。儘管公司認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它不能保證將證明這些預期是正確的。除非適用法律要求，否則公司不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本MD&A中包含的前瞻性陳述受本警告性聲明的明確限制。
2022財年亮點
| ● | 截至2022年9月30日的財年收入增至1.399億美元，較截至2021年9月30日的財年增長36.6%。 |
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
| ● | 在截至2022年9月30日的一年中完成了八筆收購。 |
| ● | 在截至2022年9月30日的一年中，設備安裝數量從上一年的364,367台增加到516,328台，增長了41.7%。 |
| ● | 在截至2022年9月30日的一年中，將呼吸再補給設置的數量從前一年的158,072次增加到231,495次，增長了46.4%。 |
| ● | 調整後EBITDA為2920萬美元，較上年增長36.5%，佔收入的20.9%。 |
精選年度信息
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| 對於 |
| 對於 |
| 對於 |
| 對於 |
| 對於 | |||||
| | 三個月 | | 三個月 | | 截至的年度 | | 截至的年度 | | 截至的年度 | |||||
| | 九月 | | 九月 | | 九月 | | 九月 | | 九月 | |||||
| | 30, 2022 | | 30, 2021 | | 30, 2022 | | 30, 2021 | | 30, 2020 | |||||
接受服務的病人數目(1) |
| | 95,717 | | | 72,378 | | | 173,203 | | | 140,996 | | | 91,650 |
設備安裝或交付數量 |
| | 143,186 | | | 108,878 | | | 516,328 | | | 364,367 | | | 253,113 |
呼吸再補給的設置或交付 |
| | 66,830 | | | 46,794 | | | 231,495 | | | 158,072 | | | 61,468 |
調整後的EBITDA(2) | | $ | 8,426 | | $ | 5,598 | | $ | 29,176 | | $ | 21,371 | | $ | 15,451 |
總收入 | | $ | 40,092 | | $ | 29,118 | | $ | 139,862 | | $ | 102,351 | | $ | 72,639 |
持續經營的收入(虧損) | | $ | 1,770 | | $ | (1,379) | | $ | 4,839 | | $ | (6,174) | | $ | (3,703) |
每股收益(虧損)--基本(持續經營) | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.14 | | $ | (0.20) | | $ | (0.16) |
每股收益(虧損)-稀釋(持續運營) | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.13 | | $ | (0.20) | | $ | (0.16) |
每股收益(虧損)--基本(非持續經營) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.04) |
每股收益(虧損)-稀釋(非持續經營) | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.04) |
每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.14 | | $ | (0.20) | | $ | (0.20) |
每股收益(虧損)-攤薄 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.13 | | $ | (0.20) | | $ | (0.20) |
總資產 | | | | | | | | $ | 132,214 | | $ | 108,573 | | $ | 72,065 |
長期負債總額 | | | | | | | | $ | 10,927 | | $ | 17,214 | | $ | 19,445 |
股東權益 | | | | | | | | $ | 79,547 | | $ | 58,622 | | $ | 28,235 |
| (1) | 12個月的期間並不等於四個相應的三個月期間的總和，因為一些病人在多個四個月的期間內得到服務。 |
| (2) | 有關調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的定義，請參閲第七頁。 |
“我們”、“公司”和“Quipt”是指Quipt Home Medical Corp.和/或公司的管理層和員工。
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2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
報告實體
公司於2021年5月13日從Protech Home Medical Corp.更名為Quipt Home Medical Corp.。該公司的股票在多倫多證券交易所創業板交易，交易代碼為QIPT。自2021年5月13日起，本公司合併其已發行和已發行普通股，其基礎是每四股合併前普通股對應一股合併後普通股。更名及股份合併已於預期本公司申請其普通股於納斯達克資本市場(“納斯達克”)上市而完成。2021年5月27日，該股開始在美國納斯達克交易，代碼為QIPT。自2021年5月13日起，除非另有説明，股份、期權和認股權證以及相應的行權價和每股金額已追溯重述，以反映此次股份合併。
關於我們的業務
Quipt業務目標
美國醫療市場老年患者數量的爆炸性增長帶來了提供更高效的服務系統的壓力。醫療保健提供者，如醫院、醫生和藥房，正在尋找能夠提供一系列產品和服務的合作伙伴，這些產品和服務可以改善結果、減少再次住院並幫助控制成本。Quipt通過提供越來越多的專業化產品和服務來滿足這一需求，以實現這些目標。Quipt以提供解決睡眠呼吸暫停和紙張治療、家庭通風系統、日常和移動輔助設備、動力移動性、呼吸設備和氧療的產品和服務而聞名。Quipt尋求通過幾種增長戰略在美國境內更大的地理區域提供不斷擴大的產品和服務系列。Quipt在美國擁有100多個辦事處，擁有800多名員工。
未來展望
Quipt預計將產生淨利潤和調整後的正EBITDA。我們的首要任務仍然是在2023財年及以後創造運營淨利潤、正現金流和EBITDA增長。隨着我們繼續在現有市場擴張，我們計劃利用我們的業務平臺進入新市場。隨着我們繼續增長和實現規模，運營產生的越來越多的現金將用於營銷我們的服務，並獲得市場份額。我們的持續整合和合理化，以及我們的收購，使我們在每個業務部門都有了實現盈利的重點和途徑。
展望未來，我們尋求找到繼續擴大我們的客户基礎和滲透這些市場的方法，同時繼續精簡我們的運營平臺，產生正的現金流和運營利潤。我們將繼續提高運營效率和呼叫中心管理，因為它們是維持我們健康毛利率的關鍵執行點，同時通過向現有和獲得的患者交叉銷售服務來增加收入。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。與新冠肺炎相關的危機是史無前例的，並在2021年和2022年對公司的員工、客户和供應商產生了影響。
供應鏈
該公司密切關注不斷變化的全球環境，以便能夠立即採取行動，確保在各個市場實現客户訂單的履行。來自亞洲的貨物發貨量繼續保持在
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
受新冠肺炎製造業中斷的影響。全球芯片短缺也繼續影響我們的部分業務。
需求
在大多數主要市場，消費者對Quipt產品和服務的需求都很強勁。在一些市場，實體零售消費者流量繼續受到政府限制和消費者購買行為的影響。在線和電子商務渠道在大多數國家都很活躍。
對Quipt產品和服務的需求沒有受到新冠肺炎的不利影響。在大流行期間，對保健產品和服務的需求增加，因為醫院、醫生和藥房對保健產品和服務的需求增加，特別是與呼吸健康和援助有關的產品和服務。
經營業績
會計政策和估算
截至2022年9月30日止年度的綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)理事機構頒佈的國際財務報告準則(“IFRS”)編制。按照“國際財務報告準則”編制合併財務報表需要管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響合併財務報表期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。
國際財務報告準則會計處理
管理層在規劃、監控和評估公司業績或作出財務決策時，不依賴於非現金IFRS對某些項目的會計處理，如商譽和無形資產減值、金融衍生品公允價值變化、基於股票的補償和無形資產攤銷。
非國際財務報告準則計量
在整個MD&A中，提到了幾個被認為對評估公司業績有意義的指標。這些指標是國際財務報告準則下的非標準指標，可能與其他公司報告的類似指標不同。此外，在未來，我們可能會披露不同的非國際財務報告準則財務指標，以幫助我們的投資者更有意義地評估和比較我們未來的運營結果和我們之前報告的運營結果。請讀者注意，披露這些項目的目的是增加而不是取代對根據國際財務報告準則確定的財務結果的討論。這些非IFRS措施的主要目的是提供補充信息，這些信息可能被證明對希望考慮某些非現金或不可控項目對公司經營業績的影響的投資者有用。
EBITDA和調整後的EBITDA
在計算EBITDA和調整後的EBITDA時，某些項目不包括在淨收益(虧損)中，包括利息、所得税、折舊、攤銷、衍生金融負債的公允價值變化和基於股票的薪酬。以下是已從淨收益或虧損中剔除以計算EBITDA和調整後EBITDA的財務項目的説明，以及與淨收益或虧損相比使用這些非國際財務報告準則財務計量的重大限制。
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
| ● | 折舊和攤銷費用可能有助於投資者考慮，因為它們通常代表我們在運營中使用的財產和設備的損耗，以及在收購中價值的無形資產的攤銷。然而，我們認為這些費用並不一定反映與我們的運營成本相關的當前和持續的現金費用。 |
| ● | 我們產生的利息支出或產生的利息收入可能有助於投資者考慮，並可能導致當前的現金流入或流出。然而，我們不認為利息支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
| ● | 衍生金融負債的公允價值變動是指債券、認股權證和普通股應付收購價的變動，這些變動是非現金的，直到工具結算時才變現。 |
| ● | 所得税支出可能有助於投資者考慮，因為它通常代表該期間可能應繳納的税款和遞延所得税的變化，並可能減少原本可供使用的資金數額。然而，我們不認為所得税支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
| ● | 基於股票的薪酬可能有助於投資者考慮，因為它是對公司董事、高級管理人員、員工和顧問收到的薪酬中非現金部分的估計。然而，股票薪酬被排除在公司的運營費用之外，因為產生這些費用的決定並不是為了增加特定時期的收入，而是為了公司在多個時期的長期利益。雖然作出戰略決定(例如發放股票獎勵)是為了促進公司的長期戰略目標，並影響公司根據國際財務報告準則的收益，但這些項目會影響多個時期，管理層無法在任何時期內改變或影響這些項目。 |
| ● | 政府撥款的其他收入可能有助於投資者考慮，因為它與新冠肺炎的美國CARE法案相關。這項收入預計是非經常性的，不被視為我們業務日常經營業績的代表性組成部分 |
| ● | 債務清償損失可供投資者考慮，因為它是循環信貸安排清償所產生的費用。預計這將是一項非經常性融資費用，不被視為我們業務日常運營業績的代表性組成部分 |
| ● | 將發行的股份的結算損失可能有助於投資者考慮，因為它代表了預期在收購中發行但以現金結算的股份之間的差異。預計這將是非經常性的，不被視為我們業務日常運營業績的代表性組成部分 |
| ● | 與收購相關的成本可能有助於投資者考慮，因為它們是與完成各種收購直接相關的專業費用。雖然如果公司繼續進行收購，預計成本將會出現經常性支出，但這些成本是非經常性的，因為它們與具體的收購有關，並且是在將此類收購計入公司的綜合收入之前產生的。 |
管理層在規劃、監測和評估公司業績時同時使用國際財務報告準則和非國際財務報告準則的衡量標準。
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2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
調整後的EBITDA如下表所示，該公司的IFRS計量與EBITDA和調整後的EBITDA(非IFRS計量)相一致。下表淨收益(損失表)也是根據國際財務報告準則計量的。表中顯示的是扣除停產業務後的淨額。
| | 三個月 | | 三個月 | | 截至的年度 | | 截至的年度 | | 截至的年度 | |||||
| | 九月 | | 九月 | | 九月 | | 九月 | | 九月 | |||||
| | 30, 2022 | | 30, 2021 | | 30, 2022 | | 30, 2021 | | 30, 2020 | |||||
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 1,770 | | $ | (1,379) | | $ | 4,839 | | $ | (6,174) | | $ | (3,703) |
添加回： | |
| | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | |
| 7,205 | | | 5,397 | |
| 23,040 | | | 17,786 | | | 14,538 |
利息支出，淨額 | |
| 572 | | | 515 | |
| 2,079 | | | 1,853 | | | 1,837 |
(收回)所得税撥備 | |
| (2,362) | | | (1,214) | |
| (1,904) | | | (3,155) | | | 128 |
EBITDA | |
| 7,185 | |
| 3,319 | |
| 28,054 | |
| 10,310 | |
| 12,800 |
基於股票的薪酬 | |
| 897 | |
| 3,328 | |
| 5,493 | |
| 4,952 | |
| 171 |
與收購相關的成本 | |
| 105 | |
| 69 | |
| 797 | |
| 233 | |
| 89 |
外幣交易損益 | |
| 62 | |
| 37 | |
| 144 | |
| 173 | |
| (454) |
來自政府補助的其他收入 | |
| (631) | |
| — | |
| (4,885) | |
| — | |
| — |
債務清償損失 | | | 281 | | | — | | | 281 | | | — | | | — |
待發行股份結算虧損 | | | 442 | | | — | | | 442 | | | — | | | — |
交易成本 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 |
債權證及認股權證的公允價值變動 | | | 85 | | | (1,155) | | | (1,150) | | | 5,703 | | | 2,635 |
調整後的EBITDA | | $ | 8,426 | | $ | 5,598 | | $ | 29,176 | | $ | 21,371 | | $ | 15,451 |
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
|
| | | | | | | ||||||||
|
| 三個月 |
| 三個月 |
| 截至的年度 |
| 截至的年度 |
| 截至的年度 | |||||
| | 9月30日， | | 9月30日， | | 9月30日， | | 9月30日， | | 9月30日， | |||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
收入 | | $ | 40,092 | | $ | 29,118 | | $ | 139,862 | | $ | 102,351 | | $ | 72,639 |
已售出庫存 | |
| 9,294 | |
| 8,234 | |
| 33,213 | |
| 28,172 | |
| 19,934 |
運營費用 | |
| 18,606 | |
| 13,328 | |
| 65,203 | |
| 44,805 | |
| 32,185 |
壞賬支出 | | | 3,242 | | | 1,987 | | | 12,225 | | | 7,957 | | | 6,441 |
折舊 | |
| 6,294 | |
| 4,930 | |
| 20,453 | |
| 16,212 | |
| 13,860 |
無形資產攤銷 | |
| 911 | |
| 467 | |
| 2,587 | |
| 1,574 | |
| 678 |
基於股票的薪酬 | |
| 897 | |
| 3,328 | |
| 5,493 | |
| 4,952 | |
| 171 |
與收購相關的成本 | |
| 574 | |
| 69 | |
| 797 | |
| 233 | |
| 89 |
出售財產和設備的損失(收益) | |
| 55 | |
| (29) | |
| 45 | |
| (94) | |
| (74) |
來自政府補助的其他收入 | |
| (631) | |
| — | |
| (4,885) | |
| — | |
| (1,303) |
利息支出，淨額 | |
| 572 | | | 515 | |
| 2,079 | | | 1,993 | | | 1,842 |
債務清償損失 | | | 281 | | | — | | | 281 | | | — | | | — |
待發行股份結算虧損 | | | 442 | | | — | | | 442 | | | — | | | — |
(收益)外幣交易損失 | |
| 62 | |
| 37 | |
| 144 | |
| 173 | |
| (454) |
債權證及認股權證的公允價值變動 | |
| 85 | |
| (1,155) | |
| (1,150) | |
| 5,703 | |
| 2,635 |
交易成本 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 210 |
(收回)所得税撥備 | |
| (2,362) | |
| (1,214) | |
| (1,904) | |
| (3,155) | |
| 128 |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 1,770 | | $ | (1,379) | | $ | 4,839 | | $ | (6,174) | | $ | (3,703) |
非持續經營的收入 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (869) |
淨收益(虧損) | | $ | 1,770 | | $ | (1,379) | | $ | 4,839 | | $ | (6,174) | | $ | (4,572) |
每股收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
基本--持續運作 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.14 | | $ | (0.20) | | $ | (0.16) |
稀釋--持續運營 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.13 | | $ | (0.20) | | $ | (0.16) |
每股收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
基本--非連續性業務 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.04) |
稀釋--非連續性業務 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (0.04) |
每股收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.14 | | $ | (0.20) | | $ | (0.20) |
每股收益(虧損)-攤薄 | | $ | 0.05 | | $ | (0.04) | | $ | 0.13 | | $ | (0.20) | | $ | (0.20) |
收入
在截至2022年9月30日的一年中，收入總額為139,862,000美元，比截至2021年9月30日的一年增加了37,511,000美元，增幅為36.6%。這一增長主要是由於2022和2021財年的收購。
在截至2022年9月30日的一年中，醫療設備和用品的銷售額總計為70,670,000美元，比截至2021年9月30日的一年增加了23,657,000美元，增幅為50.3%。這一增長是由於在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內進行的收購，以及專注於呼吸再補充產品的銷售。
在截至2022年9月30日的一年中，醫療設備租金總額為69,192,000美元，比截至2021年9月30日的一年增加了13,854,000美元，增幅為25%。這一增長主要是由於2022和2021財年的收購。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
截至2022年9月30日的三個月，收入總計400,092,000美元，比截至2021年9月30日的三個月增加了10,974,000美元，增幅為37.7%。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的年度內的收購所致。
已售出庫存
在截至2022年9月30日的一年中，售出的庫存總額為33,213,000美元，而截至2021年9月30日的一年中，售出的庫存為28,172,000美元。美元的增長是由於收入的增長，但由於與供應商談判更好的定價，收入的增幅小於收入的百分比。
截至2022年9月30日的三個月，庫存銷售總額為9,294,000美元，而截至2021年9月30日的三個月為8,234,000美元。美元的增長是由於收入的增長，但由於與供應商談判更好的定價，收入的增幅小於收入的百分比。
運營費用
在截至2022年9月30日的一年中，運營費用為65,203,000美元，比截至2021年9月30日的44,805,000美元增加了20,398,000美元。收購貢獻了大約16,600,000美元的增長，與保險費(特別是董事和高級管理人員的責任)、專業費用、賬單費用和燃料通脹等有關的其他增長。
在截至2022年9月30日的三個月中，運營費用為18,606,000美元，比截至2021年9月30日的三個月的13,328,000美元增加了5,278,000美元，這主要是由於截至2022年9月30日的年度內的收購。
壞賬支出
在截至2022年9月30日的一年中，壞賬支出從截至2021年9月30日的7,957,000美元增加到12,225,000美元，佔收入的8.7%，佔收入的7.8%。美元的增長是由於收入的增長。收入百分比的小幅增長反映了美國醫療體系中報銷和收取週期的波動性質。
截至2022年9月30日的三個月，壞賬支出增至3,242,000美元，佔收入的8.1%，而截至2021年9月30日的三個月，壞賬支出為1,987,000美元，佔收入的6.8%。美元的增長是由於收入的增長。收入百分比的增加反映了美國醫療體系中報銷和收取週期的波動性質。
折舊費用
截至2022年9月30日的一年中，折舊支出增加了4,241,000美元，達到20,453,000美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，與業務收購相關的財產、設備和使用權資產的增加。
截至2022年9月30日的三個月，折舊費用增加了1,364,000美元，達到6,294,000美元。這一增長主要是由於截至2022年9月30日的年度內與業務收購相關的物業、設備和使用權資產的增長。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
與收購相關的成本
在截至2022年9月30日的一年中，與收購相關的成本增加了564,000美元，達到797,000美元。這一增長主要是因為與截至2021年9月30日的一年相比，在截至2022年9月30日的一年中，收購數量以及完成收購所需的費用有所增加。
截至2022年9月30日的三個月，與收購相關的成本增加了505,000美元，達到574,000美元。這一增長主要是由於收購的增加以及在截至2022年9月30日的三個月內完成收購所需的費用。
基於股票的薪酬
截至2022年9月30日的年度，基於股票的薪酬增加了541,000美元，達到約5,493,000美元，這主要是由於在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內授予了限制性股票單位和股票期權。
由於在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內授予限制性股票單位和股票期權的時間安排，截至2022年9月30日的三個月，基於股票的薪酬減少了2,431,000美元，至約897,000美元。
來自政府補助的其他收入
政府撥款的其他收入4,885,000美元包括與免除本公司工資保障計劃貸款有關的4,254,000美元，以及截至2022年9月30日的三個月來自使用公共衞生和社會服務緊急基金的631,000美元。
利息支出
在截至2022年9月30日的一年中，總利息支出從截至2021年9月30日的1,993,000美元略微增加到2,079,000美元。這主要是由於在截至2022年9月30日的年度內從收購中獲得的租賃和貸款。
截至2022年9月30日的三個月的總利息支出略有增加，從截至2021年9月30日的三個月的51.5萬美元增加到截至2022年9月30日的一年的572,000美元。這主要是由於在截至2022年9月30日的年度內從收購中獲得的租賃和貸款。
衍生金融負債公允價值變動
本公司有兩項按公允價值計入損益的財務負債。2019年發行的可轉換債券按當前交易價格按公允價值估值。在截至2022年9月30日的三個月中，債券的公允價值變動為虧損85,000美元，而截至2021年9月30日的三個月為收益1,155,000美元。在截至2022年9月30日的年度中，債券的公允價值變動為收益1,150,000美元，而截至2021年9月30日的年度為虧損3,591,000美元。
與2020年6月收購的交易一起發行的權證使用布萊克-斯科爾斯定價模型進行估值，這導致截至2021年9月30日的一年虧損211.2萬美元。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
債務清償損失
截至2022年9月30日的三個月和年度的債務清償虧損281,000美元與2022年9月2020年循環信貸安排的再融資有關。
待發行股份結算虧損
在截至2022年9月30日的三個月和年度，將發行的股票的結算虧損為442,000美元。這代表了Sleepwell預期發行的股票與支付的現金結算金額之間的差額，以代替發行股票。
所得税的追繳
在截至2022年和2021年9月30日的三年中，所得税的退還金額分別為236.2萬美元和121.4萬美元。收購價格分配產生的遞延税項負債用於合併，以支持確認以前未確認的遞延税項資產，主要是税項損失結轉，並記錄為所得税福利。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，所得税退還金額分別為1，90.4萬美元和3,155,000美元。收購價格分配產生的遞延税項負債用於合併，以支持確認以前未確認的遞延税項資產，主要是税項損失結轉，並記錄為所得税福利。
風險或不確定性
2021年11月12日，本公司向加拿大各省和地區的證券委員會提交併獲得了其最終簡短基礎架子招股説明書(“最終架子招股説明書”)的收據，以及根據美國/加拿大多司法管轄區披露系統向美國證券交易委員會提交的對應的F-10表格註冊聲明(“註冊聲明”)。最終框架招股説明書和相應的註冊聲明將允許Quipt承接普通股、優先股、債務證券、認股權證、認購收據和單位(統稱為“證券”)的發行。或其任何組合，在最終貨架招股説明書保持有效的25個月期間，總額不時最高可達200,000,000美元。這些證券的發售金額、價格和條款將在出售時確定，並可能包括“場外交易”(at--)交易、公開發行或戰略投資。任何證券發行的特定條款，包括任何發行收益的使用，將在一份或多份招股説明書附錄中闡明，並向適用的證券監管機構提交備案。在其他潛在用途中，公司可能會將出售證券的淨收益用於一般公司目的，包括Funding持續運營和/或營運資金要求，以償還Time不時未償還的債務，以及用於資本項目和潛在的未來收購。截至本合同日期, 該公司預計將使用Any發行證券給公司的淨收益，主要用於為其先前宣佈的收購戰略提供資金。公司的一個或多個證券持有人也可以根據最終的貨架説明書和註冊説明書(視情況而定)提供和出售證券，儘管公司不會從任何銷售證券持有人的任何銷售任何證券中獲得任何收益。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
財務狀況
| | 截至 | | 截至 | | 截至 | |||
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | |||
現金 | | $ | 8,516 | | $ | 34,612 | | $ | 29,227 |
應收賬款、存貨和預付資產 | |
| 33,020 | |
| 22,621 | |
| 16,056 |
財產和設備 | |
| 33,497 | |
| 23,506 | |
| 16,667 |
其他資產 | |
| 57,181 | |
| 27,834 | |
| 10,115 |
總資產 | | $ | 132,214 | | $ | 108,573 | | $ | 72,065 |
| | | | | | | | | |
應付帳款和其他流動負債 | | $ | 41,740 | | $ | 32,737 | | $ | 24,385 |
長期債務和其他長期債務 | |
| 10,927 | |
| 17,214 | |
| 19,445 |
總負債 | |
| 52,667 | |
| 49,951 | |
| 43,830 |
股東權益 | |
| 79,547 | |
| 58,622 | |
| 28,235 |
總負債和股東權益 | | $ | 132,214 | | $ | 108,573 | | $ | 72,065 |
流動性
該公司的主要流動資金來源是來自業務的現金流及其可用信貸額度。
運營現金流可能會受到對公司產品需求下降的負面影響，這可能是由於不利的經濟狀況和公眾和消費者偏好的變化、公司的主要客户對公司及其產品線失去信心或與產品製造和分銷相關的成本增加等因素造成的。該公司預計，現金、未來的運營現金流以及可從信貸安排中提取的金額將使公司能夠為其資本投資計劃提供資金，併為未來12個月的持續業務需求提供資金，包括營運資金和財務義務。
截至2022年9月30日，該公司手頭現金為8,516,000美元，可用信貸額度為13,000,000美元。本公司管理流動資金的方法是在可能的範圍內確保有足夠的流動資金來償還到期債務。該公司將通過持續監測實際和預期的現金流並監測金融市場狀況以尋找疲軟跡象來實現這一目標。
截至2022年9月30日，在到期和應付的當前財務義務中，公司面臨的流動性風險微乎其微。該公司有41,740,000美元的債務在一年內到期，但有41,536,000美元的流動資產和13,000,000美元的左輪手槍借款可用於償還這些債務。
資本管理
本公司認為其資本為股東權益，包括股本、繳款盈餘、將發行股份和赤字，截至2022年9月30日，股東權益總額為81,621,000美元，加上長期債務，截至2022年9月30日，長期債務總額為11,976,000美元。
本公司在必要時籌集資本以滿足其需要，例如為其營運資金需求提供資金和利用所察覺到的機會，因此，其資本結構沒有數字目標。資金主要通過信貸安排和其他長期債務安排和股權資本獲得。管理層不斷檢討其資本管理方法，並認為鑑於本公司的相對規模，這種方法是合理的。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
該公司在美國和加拿大的主要金融機構以現金形式保留了所有超出其直接業務需要的資本。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司有以下未償還的股權工具：
|
| 截至 |
| 截至 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| | (000’s) | | (000’s) |
普通股 |
| 35,605 |
| 33,350 |
選項 |
| 3,751 |
| 3,786 |
限制性股票單位 |
| 930 |
| 954 |
薪酬選項 |
| — |
| 115 |
融資
從歷史和目前來看，公司的運營資金主要來自運營、設備貸款、債券、租賃、股權融資的現金流，以及通過發行股票收購業務。
高級信貸安排
2022年9月，本公司與多家美國銀行簽訂了一項為期五年、金額為1.1億美元的優先信貸安排(“貸款”)。該貸款包括一筆85,000,000美元的延遲提取定期貸款貸款，一筆在成交時提取的5,000,000美元定期貸款，以及一筆20,000,000美元的循環信貸貸款。該安排修訂了2020年9月達成的20,000,000美元循環信貸安排。該貸款以本公司幾乎所有資產作抵押，於2027年9月到期，並須受若干財務契諾所規限。
根據本公司的選擇，該貸款以每日至六個月不等的浮動利率計息，並對未使用的餘額收取費用。截至2022年9月30日，該貸款下的未償餘額共計12,000,000美元，其中包括定期貸款5,000,000美元和循環信貸安排7,000,000美元。
截至2022年9月30日，定期貸款的年利率為5.7%，按季度償還62,500美元，餘額在到期時到期。循環信貸安排的加權平均年利率為7.0%，到期時支付。由於預計將在截至2023年9月30日的年度內償還，因此將其歸類為流動負債。在截至2022年9月30日的一年中，該設施的利息支出(包括未使用的費用)為11,000美元。票據的公允價值接近2022年9月30日的賬面價值。
本公司為取得該貸款產生1,779,000美元融資成本，其中包括相關法律費用，並確認為按該貸款的實際利息方法攤銷為利息支出的未償還餘額的減少額。在截至2022年9月30日的一年中，記錄了14,000美元的遞延融資成本攤銷。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
截至2022年9月30日，與該機制有關的未清餘額摘要如下：
|
| 自.起 | |
| | 2022年9月30日 | |
延期支取定期貸款 | | $ | — |
定期貸款 | |
| 5,000 |
循環信貸安排 | | | 7,000 |
本金總額 | | | 12,000 |
遞延融資成本 | | | (1,765) |
賬面淨值 | | $ | 10,235 |
| | | |
當前部分 | |
| 6,857 |
長期部分 | |
| 3,378 |
賬面淨值 | | $ | 10,235 |
債券
2019年3月7日，公司發行了15,000,000加元的可轉換無擔保債券。每張1,000加元(807美元)的債券可由持有者選擇轉換為192.31股普通股。從2022年3月9日開始，如果普通股的日成交量加權平均價格連續20個交易日超過6.48加元，公司可以強制轉換已發行本金，轉換價格為每股5.20加元。本公司於截至2022年9月30日止年度內行使此項選擇權。在截至2022年和2021年9月30日的年度內，債券本金金額分別為10,959,000加元和4,037,000加元(由持有人自願和本公司於2022年9月強制轉換)轉換為普通股。於截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度內，債券於轉換日期的公平價值分別為13,665,000加元(10,683,000美元)及6,766,000加元(5,359,000美元)。截至2022年9月30日，沒有未償還的債券。
設備貸款
公司的供應商和供應商指定的金融機構已向公司提供貸款，其中某些發票或產品的付款可以融資並在較長時間內支付。當原始發票到期時，金融機構向供應商付款，公司在一段時間內向第三方金融機構付款。在某些情況下，供應商接受金融機構的折扣金額，公司按發票面額向金融機構償還發票面額，不計利息，分十二個月等額償還。該公司使用6%的遞增借款利率來計算這些安排的利息。
這些債務的未來付款情況如下：
不到1年 |
| $ | 5,593 |
1至5年 | |
| 243 |
總計 | | $ | 5,836 |
租賃負債
該公司簽訂房地產和車輛租賃合同。房地產租賃以未來租賃付款的淨現值估值，遞增借款利率為8%。車輛租賃按租賃基礎中隱含的費率記錄
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
根據車輛的現值和估計剩餘價值，税率從1.7%到12.0%不等。這些債務的未來付款情況如下：
不到1年 |
| $ | 3,979 |
1至5年 | |
| 7,443 |
5年以上 | |
| 1,108 |
總計 | |
| 12,530 |
減去：財務費用 | |
| (2,031) |
租賃負債 | | | 10,499 |
租賃負債的流動部分 | | | 3,304 |
租賃負債的長期部分 | | $ | 7,195 |
或有事件
於截至2020年9月30日止年度及截至2021年9月30日止年度，本公司一直與Lightwater Long Short Fund(“Lightwater”)提起訴訟。這起訴訟於2021年12月達成和解，耗資約15萬美元，計入截至2021年9月30日的年度運營費用。
本公司不時涉及因正常業務程序而引起的各種法律訴訟。本公司目前所涉及的任何事項，無論是個別或整體，預期均不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
持續經營的季度經營業績
該公司運營的醫療保健服務市場的運營結果顯示，每個季度幾乎沒有季節性。去年收入的增長主要是由於公司在截至2021年9月30日和2022年9月30日的一年中進行的收購。
下表提供了精選的歷史信息和其他數據，應與公司的財務報表一起閲讀。
|
| 截至的季度 |
| 截至的季度 |
| 截至的季度 |
| 截至的季度 | ||||
| | Sep. 30, 2022 | | Jun. 30, 2022 | | Mar. 31, 2022 | | Dec. 31, 2021 | ||||
收入 | | $ | 40,092 | | $ | 36,692 | | $ | 33,553 | | $ | 29,525 |
淨收益(虧損) | |
| 1,770 | |
| 163 | |
| 5,037 | |
| (2,131) |
每股淨收益(虧損)-基本 | |
| 0.05 | |
| 0.00 | |
| 0.15 | |
| (0.06) |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | | | 0.05 | | | 0.00 | | | 0.14 | | | (0.06) |
總資產 | | $ | 132,214 | | $ | 130,478 | | $ | 110,526 | | $ | 107,376 |
|
| 截至的季度 |
| 截至的季度 |
| 截至的季度 |
| 截至的季度 | ||||
| | Sep. 30, 2021 | | Jun. 30, 2021 | | Mar. 31, 2021 | | Dec. 31, 2020 | ||||
收入 | | $ | 29,118 | | $ | 26,238 | | $ | 24,240 | | $ | 22,755 |
淨收益(虧損) | |
| (1,379) | |
| 6,329 | |
| (12,490) | |
| 1,366 |
每股淨收益(虧損)-基本 | |
| (0.04) | |
| 0.23 | |
| (0.43) | |
| 0.04 |
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | | | (0.04) | | | 0.23 | | | (0.43) | | | 0.04 |
總資產 | | $ | 108,573 | | $ | 106,542 | | $ | 89,728 | | $ | 78,274 |
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
關聯方交易
該公司與一家附屬於該公司首席執行官的租賃公司簽訂了六份辦公、倉庫和零售空間的租賃合同，其中大部分合同於2015年簽訂。租約總面積為74520平方英尺。在截至2022年、2022年和2021年9月30日的年度中，這些租約的租金約為每月52,000美元，並從2022年10月開始增加到每月約65,000美元，每年10月1日的增幅相當於(I)所有城市消費者的消費物價指數(CPI-U)和(Ii)3%中的較大者。其中一份租約將於2026年6月到期，其餘五份租約將於2029年9月30日到期。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，董事會費用支出分別為287,000美元和203,000美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，董事會的股票薪酬分別為2,626,000美元和1,036,000美元。
關鍵管理人員也參與了公司的股票期權計劃。公司向關鍵管理人員支付或應計薪酬如下：
|
| 截至的年度 |
| 截至的年度 | ||
| | 9月30日， | | 9月30日， | ||
| | 2022 | | 2021 | ||
薪金和福利 | | $ | 1,030 | | $ | 968 |
基於股票的薪酬 | |
| 2,626 | |
| 1,036 |
總計 | | $ | 3,656 | | $ | 2,004 |
表外安排
本公司並無重大未披露的表外安排，對其經營業績或財務狀況、經營收入或開支、流動資金、資本開支或資本資源具有或可能產生當前或未來的影響。
會計和信息披露事項
財務報告的內部控制
對披露控制和程序的評價。披露控制和程序旨在確保(I)公司根據交易所法案提交或提交給美國證券交易委員會的報告中需要披露的信息在適用的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)根據交易法提交的公司報告中必須披露的重大信息經過積累並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)，以便及時就所需披露做出決定。根據我們截至2022年9月30日的評估，管理層得出結論，我們的披露控制和程序無效。
管理層關於財務報告內部控制的報告。 公司管理層負責建立和維護充分的“財務報告內部控制”(該術語在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中有定義)。公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在公司董事會的監督下，對ICFR的有效性進行了評估。管理層得出的結論是，截至2022年9月30日，對財務報告的內部控制無效。具體而言，管理層得出的結論是，截至2022年9月30日，存在以下重大弱點：
| ● | 管理層沒有保持適當設計的實體級控制，影響控制環境、風險評估程序和有效的監測活動。這些缺陷歸因於：(一) |
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
| 管理層尚未最終確定本公司幾乎所有業務流程的正式會計政策、程序和控制的設計和實施，或保留適當的文件；(Ii)對總體業務風險的識別和正式評估無效；(Iii)對內部控制組成部分是否存在和運作的評估和確定無效。 |
| ● | 管理層在支持公司會計和財務報告程序的系統內，在用户准入管理和職責分工方面沒有保持有效的信息技術一般控制。公司的許多人工控制依賴於從這些信息技術系統獲得的信息，也是無效的，因為管理層沒有設計和實施控制措施，以驗證在這些人工控制操作中使用的基礎數據的完整性和準確性。 |
| ● | 管理層沒有設計和維持對其收入確認程序和相關賬户的某些方面的有效控制，包括對根據國際財務報告準則第16號將某些合同歸類為經營租賃的控制。 |
| ● | 管理層沒有圍繞複雜的會計領域和披露，包括與無形資產有關的業務合併和預測，以足夠精確的水平適當地設計和實施管理審查控制。 |
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的年度內，本公司與外部顧問一起開始了一個項目，以記錄、審查、更新和評估財務報告和披露控制的內部控制。雖然該項目仍在進行中，但在截至2022年9月30日的一年中，影響導致內部控制發生變化。這些變化包括對現有內部控制的審查、評估、記錄和正規化，以及確定額外的控制措施，以增加減少風險和提高財務報告的準確性。這一內部控制項目以特雷德韋委員會2013年贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》確立的框架和標準為基礎。
關鍵會計估計
根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表所涉期間的資產和負債額、相關披露以及收入和支出的報告金額。公司管理層根據經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，不斷審查這些估計、判斷和假設，這些預期在當時的情況下是合理的。對估計數的修訂將在修訂估計數的期間進行前瞻性調整。
管理層作出主觀判斷並在未來會計期間對資產和負債存在重大調整風險的估計包括金融工具和以股份為基礎的交易的公允價值計量、非金融資產(財產和設備以及無形資產)的使用壽命和減值、預期信貸損失準備、業務收購中收購的資產和負債的公允價值計量以及遞延税項的計算。
本公司已確認下列會計政策，根據該等政策作出重大判斷、估計及假設，而在不同假設及條件下，實際結果可能與該等估計有所不同，可能會對未來期間的財務結果或財務狀況產生重大影響。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
收入確認
收入記入賬單，從第三方保險公司(其中最大的是聯邦醫療保險)和患者那裏收到收款。由於醫療保健行業和第三方報銷的持續變化，這些保險公司的應收對價是可變的，因為這些賬單可能會受到付款人的質疑。因此，公司收取的金額減去公司認為是保險合同最終允許的允許費用的估計金額。上述估計涉及重大判斷，包括對過去收藏品和歷史修改率的分析。管理層定期審查保險公司批准的實際索賠，根據需要調整估計收入。
應收賬款的計價
對預期信貸損失的衡量考慮了有關過去事件和當前狀況的信息。前瞻性宏觀經濟因素被納入風險參數，如失業率、通貨膨脹率和利率。作出重大判斷是為了將前瞻性信息納入儲量估計，並可能導致撥備在不同時期發生變化，從而可能對我們的業務結果產生重大影響。
本公司估計，客户應收賬款的某一部分可能無法收回，併為預期的信貸損失保留準備金。本公司評估截至合併財務狀況報表日期的應收賬款的可變現淨值。具體地説，公司考慮歷史變現數據，包括當前和歷史現金收款、應收賬款賬齡趨勢、其他經營趨勢和相關業務狀況。如果與某些客户相關的情況發生變化或實際結果與預期不同，我們對應收賬款可回收性的估計可能會與我們的合併財務報表中規定的有所不同。估計的變化可能會影響壞賬支出和應收賬款。
租賃負債
租賃期估計
當本公司確認租約時，將根據租約的條件評估租期，並決定是否在租賃合同結束時延長租約或行使提前終止選擇權。由於不能合理地確定是否會行使延期或提前終止選擇權，本公司決定其租賃期以原始租賃期或租賃資產的使用年限中較短者為準。如果該公司延長租期或行使提前終止選擇權，這一重大估計可能會影響未來的業績。
增量借款利率
當公司確認租賃時，未來的租賃付款將使用公司的遞增借款利率進行貼現。這一重大估計影響了租賃負債的賬面金額和在綜合損失表和全面損益表上記錄的利息支出。
批判性會計判斷
以下是在應用本公司會計政策的過程中作出的、對合並財務報表中確認的金額有最重大影響的關鍵判斷，但涉及估計的判斷除外。
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
功能貨幣
本公司的綜合財務報表以美元列報，美元是本公司的功能貨幣。根據管理層的判斷，它將獲得收入和產生這些收入所產生的費用的主要經濟環境是美國。管理層根據實體經營所處的主要經濟環境，並參考各種指標，包括主要影響或決定商品和服務的銷售價格以及生產成本(包括勞動力、材料和其他成本)的貨幣，以及其競爭力和法規主要決定銷售價格的貨幣，在選擇其合併的每個實體的功能貨幣時作出了判斷。
企業合併
根據“國際財務報告準則3-業務合併”(“IFRS 3”)，如所承擔的財產及相關按揭債務以外的重大資產、負債或活動構成業務，則交易被記錄為業務合併。企業被定義為能夠為提供回報、降低成本或其他經濟效益而進行和管理的活動和資產的綜合集合。在沒有這種綜合活動的情況下，交易被視為資產購置。對收購中收購的資產和負債的公允價值的估計取決於對市場價值的估計和對未來事件的預測。這些價值是不確定的，可能會對收購資產、收購負債和分配給商譽的金額的賬面價值產生重大影響。這些估計和假設在未來可能會由於不確定的競爭和經濟市場條件或商業戰略的變化而改變。
在確定這些公允價值的過程中，公司需要對貼現率、預計收入、特許權使用費和根據經驗、實際經營業績和預算得出的利潤率做出長期的估計和假設。由於不確定的競爭和經濟市場條件或業務戰略的變化，這些估計和假設在未來可能會發生變化。
合同義務的表格披露
下表彙總了公司截至2022年9月30日的合同承諾和債務(以千計)，主要用於債務、辦公室租賃和其他債務。租約的期限為一至十年，包括可選的延期。
|
| |
| 少於 |
| 1-3 |
| 4-5 |
| 在5點之後 | |||||
| | 總計 | | 1年 | | 年份 | | 年份 | | 年份 | |||||
債務 | | $ | 18,089 | | $ | 12,852 | | $ | 1,020 | | $ | 4,018 | | $ | 199 |
融資租賃義務 | | | 12,530 | | | 3,979 | | | 6,197 | | | 1,246 | | | 1,108 |
經營租約 | | | 73 | | | 73 | | | — | | | — | | | — |
購買義務 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — |
其他義務 | | | 19,619 | | | 19,619 | | | — | | | — | | | — |
合同債務總額 | | $ | 50,311 | | $ | 36,523 | | $ | 7,217 | | $ | 5,264 | | $ | 1,307 |
金融工具和風險管理
金融工具風險敞口
本公司面臨不同程度的財務風險，這些風險將影響其實現其增長戰略目標的能力：市場風險(包括價格風險、貨幣風險和利率風險)、信用風險和流動性風險。這些風險產生於正常的運營過程，所有交易都是為了支持
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
公司作為一個持續經營的企業繼續存在的能力。風險管理是由管理層根據董事會批准的政策進行的。管理層與公司的經營單位合作，識別和評估財務風險。公司的整體風險管理計劃旨在將對公司財務業績的潛在不利影響降至最低。
信用風險
信用風險是指金融工具的一方當事人無法履行義務並導致另一方遭受經濟損失的風險。可能使公司面臨信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。每家子公司都將現金存放在一家主要金融機構。有時，金融機構中的現金暫時超過聯邦存款保險公司承保的金額。幾乎所有應收賬款都是根據第三方付款人的服務收費合同到期的，例如保險公司和政府資助的醫療項目，直接來自患者或製造商應支付的回扣。應收款一般是在行業標準內為第三方付款人和製造商收取的。本公司持續監控客户的收款情況，並根據發現的任何特定付款人收款問題和歷史經驗，為預期的信貸損失保留準備金。
該公司在截至2022年和2021年9月30日的年度分別記錄了12,225,000美元和7,957,000美元的壞賬支出。截至2022年9月30日，沒有一個客户的未付應收賬款超過10%。該公司確實有超過9%的應收賬款通過聯邦醫療保險。由於這是美國政府的一項聯邦計劃，我們認為與這些餘額相關的信用風險很小。
貨幣風險
貨幣風險是指公司在履行以外幣計價的債務時受到外幣波動的風險。公司出售的所有銷售和庫存以及公司的大部分運營費用都是以美元計算的。該公司的普通股以加元計價。現金主要以美元持有，少量以加元持有。因此，本公司受外匯波動的影響最小。該公司沒有采用任何貨幣對衝計劃。
流動性風險
流動資金風險是指公司在到期時無法履行其財務義務的風險。本公司管理流動資金的方法是通過持續監測實際和預算現金流，儘可能確保在兩種正常情況下都有足夠的流動資金來償還到期債務。
截至2022年9月30日，在到期和應付的當前財務義務中，公司面臨的流動性風險微乎其微。該公司有41,740,000美元的債務在一年內到期，但有41,536,000美元的流動資產和13,000,000美元的左輪手槍借款可用於償還這些債務。
利率風險
利率風險是指金融工具的未來現金流因市場利率變化而波動的風險。本公司於2022年9月簽訂的信貸安排的利率為浮動利率，最長可固定六個月。截至2022年9月30日，該工具的借款為12,000,000美元，每增加1%，每年的利息支出將增加12,000,000美元。本公司其他債務的利息為推算利息或固定利率，不受現金流利率風險的影響。
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
流通股數據
截至2022年12月23日的流通股為35,605,280股普通股。
風險因素
投資本公司的證券涉及重大風險。在決定購買本公司證券之前，投資者應仔細考慮下述風險、本MD&A中其他地方描述的其他信息以及本公司截至2022年9月30日的年度AIF中列出的風險。如果發生以下任何風險或其他風險，公司的業務、前景、財務狀況、財務業績和現金流都可能受到重大不利影響。這些因素目前也被新冠肺炎大流行放大了，未來也可能被放大。在這種情況下，公司向普通股持有人進行分配的能力可能會受到不利影響，公司證券的交易價格可能會下降，投資者可能會損失他們在該等證券上的全部或部分投資。不能保證所採取的風險管理措施將避免因發生下述或其他不可預見的風險而造成的未來損失。
雖然不可能確定所有這些風險因素，但可能導致實際結果與我們估計的結果大不相同的因素包括：
普通股的市場價格
普通股目前已在多倫多證交所和納斯達克上市交易。小盤股和Healthcare公司的證券過去經歷了大幅波動，通常是基於與相關公司的Financial業績或前景無關的因素。這些因素包括北美和全球宏觀經濟的發展，以及市場對行業吸引力的看法。普通股的價格也可能受到貨物成本、財務狀況的或公司經營的結果的短期變化的重大影響。與公司業績無關的可能對普通股價格產生影響的其他因素包括：如果具有研究能力的投資銀行不跟蹤公司的證券，則投資者可獲得的有關公司業務的分析覆蓋的範圍可能有限；對公司證券的交易量和一般市場興趣的減少可能會影響投資者交易大量普通股的能力；公司公開發行的的規模可能會限制一些機構投資公司證券的能力；普通股價格的大幅下跌持續了相當長的一段時間，可能會導致該公司的證券(如果在交易所上市)從該交易所退市，進一步降低市場流動性；一般市場或行業狀況或經濟趨勢的不利變化；新冠肺炎大流行(Meituan)，或各種其他因素。
由於上述任何因素，普通股在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映公司的長期價值。在證券市場價格出現波動之後，經常會對公司提起證券集體訴訟。在的未來，該公司可能成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和損害，並轉移管理層對和Resources的注意力。
股東日後出售股份的情況
許多普通股在公開市場上的出售，或此類出售的可能性，可能會降低普通股的交易價格，並可能削弱公司通過未來普通股的出售籌集資金的能力。該公司無法預測未來出售普通股或其他與股權相關的證券將產生的影響
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
關於普通股的市場價格。的價格可能會受到可能通過對衝或套利交易活動出售普通股的影響。如果公司通過發行額外的股權證券來籌集額外的資金，這種融資可能會極大地稀釋公司股東的權益，並降低他們的投資價值。
稀釋
公司可能需要額外的資金，以進一步發展公司的業務。如果公司通過發行額外的股本證券來籌集資金，這種融資將稀釋其股東的股本利益。
全球金融狀況可能會降低股價並限制融資渠道
公司業務計劃的經濟可行性受到公司獲得融資的能力的影響。全球經濟狀況通過公共和私人債務和股權市場以及通過其他途徑影響了融資的普遍可用性。
重大的政治、市場和經濟事件可能具有廣泛的影響，如果它們沒有在市場中準確預測或定價，可能會導致市場突然出現波動和回調。市場波動和回調的時期可能對經濟增長和前景以及以及貸款和資本市場活動產生不利影響，所有這些都可能影響公司以有利條件獲得足夠的融資的能力，或者根本不影響。
此外，總的市場、政治和經濟狀況，包括通貨膨脹、利率和貨幣匯率、政治發展、立法或法規變化、社會或勞工騷亂以及股票市場趨勢，都將影響公司的經營環境及其經營成本、利潤率和股票價格。與政府監管、經濟和外交政策問題以及其他世界事件有關的不確定性或不利變化可能對加拿大和全球經濟體的表現和前景產生不利影響，這反過來可能會影響公司以優惠條款或獲得融資的能力。例如，最近關於加拿大是否有能力通過北美美國自由貿易協定進入北美市場的不確定性，以及某些地緣政治熱點地區動盪程度的加劇，可能會分別增加加拿大和全球市場的不確定性和波動性。在加拿大和更廣泛的全球經濟中發生的負面情緒或事件可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或前景產生實質性的不利影響。
有限的運營歷史
該公司的運營歷史相對有限。不能保證公司和/或其子公司的業務將取得成功併產生或維持任何利潤。
新的商業模式
家庭監護患者是一項相對較新的業務，因此很難預測市場接受度、的發展、擴張和方向。該公司將提供的家庭監測服務代表着在美國醫療保健行業相對較新的發展。因此，患者和醫生的採用可能需要教育，這可能會導致較長的銷售週期。這個市場可能需要時間來發展。醫生和/或患者採用新方法的速度可能很慢。公司家用監控業務的發展取決於多個因素。這些因素包括：使公司的服務有別於公司的競爭對手的能力；接受公司的服務作為傳統服務和監測方法的替代或補充的程度和時間；公司的銷售和
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
與客户及其健康計劃參與者的營銷和接觸努力；公司提供優質客户服務的能力，如患者和醫生所認為的那樣。
由於監控業務正在發展，公司可能無法預見和適應發展中的市場。此外，該公司不能肯定地預測未來的增長率或市場的最終規模。
報銷率可能會下降
該公司將提供的服務的報銷主要來自聯邦醫療保險和私人健康保險公司。所提供的報銷率不在本公司的控制範圍之內。由於醫療保險公司和政府實體試圖控制醫療成本，這一領域以及美國大部分醫療保健市場的報銷費率一直受到持續下調的影響。任何降低報銷率的幅度和時間都無法由公司預測。
降低報銷率可能會對公司的收入和公司業務的盈利能力產生實質性影響。報銷的減少可能與運營成本的同時下降無關，從而導致的盈利能力下降。該公司的運營成本可能會增加，但成本增加可能不會轉嫁到客户身上，因為報銷率的設定沒有考慮服務成本。
競爭性投標的失敗
聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)監督一個涵蓋耐用醫療設備(“”)的競爭性招標項目，該項目是指聯邦醫療保險供應商向聯邦醫療保險受益人提供耐用醫療設備產品的過程。根據合作伙伴關係，從2021年開始，合作伙伴關係將啟動新的競爭性招標程序，稱為2021年回合，涵蓋從2021年1月1日至2023年12月31日的合同。該公司有可能在競標的部分或全部競標區域(“”)中不被選中，該競標區域為。也有可能公司可能不會被選為一些或所有產品類別，因為它向出價更高。沒有選擇CBA和/或產品類別可能會導致收入和推薦來源的損失。
依賴與主要供應商的關係
能供病人在家使用的設備製造商寥寥無幾。一種新的儀表在第一次投放市場時可能會遇到困難或“錯誤”，而且初始技術支持成本可能比更成熟的儀表更高。即使公司改用其他競爭對手的電錶，他們也可能會遇到技術困難或監管問題。市場的新興性質帶來了供應商可能無法提供滿足需求的設備的風險。可能供不應求，導致設備短缺。相反，錯誤的需求預測可能導致庫存過剩。該行業受到高度監管審查，政府或製造商召回可能會對公司提供服務和實現收入目標的能力產生不利影響。
供應不足可能會削弱公司吸引新業務的能力，並可能對設備和供應造成上調定價的壓力，從而對公司的利潤率產生不利影響。幾家設備製造商正在推行垂直整合戰略，如果公司需要從這些製造商訂購設備，這些設備可能無法以優惠條件提供。
依賴於很少的付款人
該公司通過向聯邦醫療保險和私人健康保險公司尋求補償來獲得收入，以美國政府的聯邦醫療保險計劃為主要支付實體。如果醫療保險計劃
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
如因任何原因拖慢本公司應收賬款的支付，本公司將受到的不利影響。此外，政府和私營健康保險公司都可能尋求避免或推遲報銷的方法，這可能會對公司的現金流和收入產生不利影響。
政府監管
該公司的某些業務需要從美國當局獲得某些許可證和許可。公司及其子公司按可接受的條款獲得、維持或續訂任何此類許可證和許可的能力取決於法規和政策的變化，以及適用當局或其他政府機構的酌情決定權。不能保證該公司將滿足這些條件。
該公司受美國聯邦和州當局的監管。監管行動可能會擾亂提供服務的能力。這種監管行動可以是對製造商採取與公司行為無關的行動，也可以是基於公司運營的行動。的監管行動可能會阻止或推遲某些服務的報銷。
此外，還可能有可能對公司的商業模式產生不利影響的立法行動，包括但不限於：美國政府決定在未來某個時候成為醫療保健服務的獨家提供商；美國聯邦或州法律、規則和法規的變化，包括那些管理企業行醫和費用拆分的法律、規則和法規；以及美國反回扣法規和斯塔克法律和/或類似的州法律、規則和法規的變化。相反，美國的預算問題可能會導致資金減少、實質性修改或取消醫療保險計劃，這將使許多患者停止報銷。不能保證不會頒佈新的規則和法規，也不能保證現有的規則和法規的應用方式不會限制或削減公司的業務。對現行法律法規的修改可能會對公司產生重大不利影響。
美國聯邦醫療保險的CMS醫療保險政策可能會影響公司獲得的收入。該公司面臨聯邦和私人支付者對其服務的報銷率隨着時間的推移而下降的風險。聯邦計劃的報銷受到持續的監管審查和聯邦當局增加審計的影響，其影響可能是增加服務成本和延遲或影響報銷，這可能會對現金流和/或收入產生負面影響。審計可能是昂貴和耗時的，而且可能會推遲現金流，即使公司在所有方面都採取了適當的行動。
美國健康保險公司的政策可能會影響公司獲得的收入。
醫療改革立法
醫療改革法律對美國醫療服務行業產生了重大影響。近年來，國會和一些州立法機構提出或提出了許多立法提案，這些提案將影響醫療保健系統的重大變化，無論是在全國還是在州一級。在聯邦一級，國會繼續提出或考慮大幅減少聯邦醫療保險和醫療補助計劃下的支付的醫療預算。任何醫療改革立法的最終內容、時間或效果，以及潛在的立法對我們的影響都是不確定的，很難預測，如果不是不可能的話。這種影響可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。
競爭激烈的市場
該公司經營的行業是一個競爭激烈的市場，隨着新參與者的進入，可能會變得更加競爭激烈。某些競爭對手將是規模更大、資本更充裕的公司的子公司或部門。一定的
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
競爭對手將擁有垂直整合的製造業和服務業市場。公司的資本可能較少，在服務市場方面可能會遇到更大的運營挑戰。資本更充裕的競爭對手可能也會借錢或舉債購買設備，比更容易。
低利潤細分市場
如果公司向不經常使用租賃設備或在較長時間內不使用租賃設備的患者提供服務，則該患者可能不太可能盈利。在這些情況下，公司可能沒有足夠長的時間患者的租賃設備，以收回成本。如果公司擁有租賃的設備，如果患者未能將設備歸還公司，可能會影響盈利能力。提起訴訟要求歸還設備的法律成本可能會超過設備的價值，即使在有利的報銷環境下，也會導致某些患者羣體的損失。
外國子公司
該公司通過其美國子公司開展所有業務。因此，就這些持有量而言，本公司(直接和間接)依賴這些子公司的現金流來履行其義務。這些子公司向母公司付款的能力可能會受到以下因素的限制：每個子公司在運營的司法管轄區的税收水平，特別是公司利潤和預扣税；以及引入外匯管制或匯回限制或提供要匯回的硬通貨。
吸引和留住包括董事在內的關鍵人員
該公司的管理團隊規模較小，失去一名關鍵人員或無法吸引到符合資格的合適員工，可能會對公司的業務產生重大不利影響。該公司還可能在獲得和保持適當資格的員工方面遇到困難。()公司的成功取決於管理層正確解讀市場數據的能力，以及解讀和應對經濟、市場和其他條件以尋找和採用適當機會的能力。不能保證具備所需技能的人員將繼續受僱於公司，也不能保證能夠找到具有類似技能的替代人員。該公司依賴於主要高管的服務，包括董事會和少數高技能和經驗豐富的高管和人員。由於公司的規模相對較小，這些人員的流失或公司無法吸引和留住更多高技能的員工可能會對其業務和未來的運營產生不利影響。
增長管理
該公司可能很難確定或獲得合適的收購目標，並保持有機的增長，這是其商業模式的一個重要方面。如果無法管理增長，該公司可能無法實現其擴張戰略，這可能對其每股收益、收入和利潤產生不利影響。
分紅
該公司從未宣佈或支付其普通股的任何股息。在可預見的未來，公司打算保留其未來的收益(如果有的話)，為公司的業務活動提供資金。未來股息的支付，如果有，將由董事會定期審查，並將取決於除其他外，屆時的條件
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目錄表
管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
現有因素包括盈利、財務狀況、手頭現金、為業務活動提供資金的財務需求、發展和增長，以及董事會可能認為在情況下適當的其他因素。
使用可用資金方面的酌情決定權
管理層對公司可用資金的使用以及支出的時間擁有廣泛的自由裁量權。因此，股東和投資者將依賴管理層的判斷來申請公司的可用資金。管理層可能會以投資者可能認為不可取的方式使用可用資金。可用資金的應用結果和有效性是不確定的()。如果可用資金得不到有效運用，公司的經營業績可能會受到影響。
潛在的利益衝突
本公司部分董事及高級管理人員在與本公司經營有關的情況下可能會受到的潛在利益衝突的影響，並可能出現董事及高級管理人員與本公司直接競爭的情況。所產生的利益衝突(如有)可能受不列顛哥倫比亞省商業公司法()(“商業公司法”)所訂明的程序所規限及管限，該等程序要求董事或身為董事訂約方或身為董事訂約方或於其中擁有重大權益的任何人士的高級職員披露其權益，並避免就有關合約就有關合約投票，除非該商業公司法另有準許。任何此類董事和管理人員做出的任何涉及公司的決定都應根據他們的職責和義務做出，以公平和真誠的態度處理，以期實現公司及其股東的最佳利益。
保險和未投保風險
該公司的業務總體上受到一些風險和危險的影響，包括一般責任。此類事件可能導致財產、庫存、設施、人身傷亡、公司的財產或他人財產的損壞、金錢損失以及可能的法律責任。
該公司可能會受到產品責任和醫療事故索賠的影響，這可能會對其業務產生不利影響。該公司所在的行業受到高度監管，可能會因違反法規和法律而受到的監管審查。該公司可能會受到參與監管調查的時間和成本的不利影響，即使它的運營符合所有法律。調查還可能對應收賬款的及時支付產生不利影響。
儘管本公司以其認為合理的金額對某些風險進行保險，但其保險並不涵蓋與其業務相關的所有潛在風險。該公司也可能無法以經濟上可行的保費維持保險以承保這些風險。()保險承保範圍可能無法繼續提供，或者可能不足以支付任何由此產生的責任。本公司也可能因而承擔可能無法投保的責任，或因保費費用或其他原因而選擇不承保的責任。這些事件造成的損失可能導致該公司產生重大的成本，這可能對其財務業績和經營結果產生重大不利影響。
額外資本
公司的發展和業務(包括收購)可能需要額外的融資、，這可能涉及高昂的交易成本、對股東的攤薄、高利率或不利的條款和條件。如果不能獲得足夠的融資，可能會導致其業務計劃推遲或無限期推遲。該公司最初的主要資金來源是股權融資。不能保證額外的資本
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
或其他類型的融資將在需要時可用，或者，如果可用，此類融資的條款將對公司有利。
喪失外國私人發行人地位
該公司可能在未來失去其外國私人發行人的地位，這可能導致大量額外的成本和支出。作為外國私人發行人，如經修訂的《交易法》()下的規則3b-4所界定，本公司目前不受美國聯邦證券法的某些條款的約束。例如，總資產超過1,000萬美元的發行人，其未償還的股權證券由2000人或更多人持有，或者500人或更多人不是“認可投資者”，則必須根據《交易法》將此類證券註冊為類別。然而，作為一家受加拿大交易所持續披露要求約束的外國私人發行人，公司可以要求根據規則12g3-2(B)根據Act獲得註冊豁免，即使超過了這些門檻。要被視為外國私人發行人，該公司必須滿足美國股東測試(一家公司的有投票權的證券必須不超過50%由美國居民持有)，如果符合以下任何喪失資格的條件：(I)公司的大多數高管或董事是美國公民或居民；(Ii)公司超過50%的資產位於美國；或(Iii)公司的業務主要在美國管理。根據截至2022年3月31日(本公司第二財季的最後一個營業日)可獲得的信息，本公司估計，約36%的of公司的未償還有表決權證券由美國居民直接或間接持有。如果，該公司將失去作為外國私人發行人的地位, 這些規定可以適用，也可以是要求開始報告美國國內公司所要求的表格，如表格10-K、10-Q和8-K。它還可能受到美國委託書規則的約束，其股權證券的某些持有者可能會受到《交易法》第16條規定的內幕交易報告()內幕報告和“空頭擺動”利潤規則的約束。此外，公司發行的任何證券如果失去外國私人發行人的地位，將受到美國證券法下的某些規則和限制的約束，即使它們是在美國境外發行或轉售的。遵守這些證券法下的額外披露、合規和時間要求可能會導致增加費用，並將要求公司管理層投入大量時間和資源來是否符合新的監管要求。
美國業務和匯率波動
該公司的所有收入都來自美國的業務。該公司面臨着與其運營相關的大量風險，這些風險可能會增加負債和成本，並需要管理層給予重大關注。這些風險包括：
| ● | 遵守適用於公司美國業務的美國法律，包括合法訪問、隱私法和反腐敗法； |
| ● | 經濟或政治狀況的不穩定，包括通貨膨脹、經濟衰退和政治不確定性； |
| ● | 潛在的不利税收後果；以及 |
| ● | 美國法院的訴訟。 |
此外，由於公司幾乎所有的收入產生業務都發生在美國，因此公司面臨外匯風險，因此，收入和支出以美元賺取和支付，而公司以加元報告其財務報表。如果加元相對於美元升值，公司的加元支出和收入在從美元換算成財務報告時將減少。相反，如果加拿大美元相對於美國貶值
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2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
美元，公司的加元支出和收入在從美元換算成財務報告時將增加。此外，匯率的波動可能會影響公司在運營中產生的成本。非美元美元貨幣對美元的升值會增加以美元計算的業務成本。外匯匯率波動可能會在未來一段時間內對公司的財務狀況和業務結果產生重大影響。
該公司將繼續利用每個期間結束時的有效匯率，將其美元功能貨幣子公司的資產和負債換算成加元。這些子公司的收入和支出使用與期間生效的匯率大致相同的平均匯率進行換算。該公司將繼續保持美元和加元的現金餘額，但管理層預計，它不會購買任何證券或金融工具來投機或對衝對美元升值或貶值的風險。
全球經濟
最近的市場事件和狀況，包括國際信貸市場和其他金融系統的中斷以及全球經濟狀況的惡化，可能會阻礙公司獲得資本或增加資本成本。儘管美國和外國政府採取了各種行動，但對資本市場、金融工具、銀行、投資銀行、保險公司和其他金融機構總體狀況的擔憂導致更廣泛的信貸市場惡化，股票市場大幅波動。
當前信貸和金融市場的這些中斷對許多金融機構造成了重大的不利影響，許多公司獲得資本和信貸的機會有限。這些中斷可能會使本公司更難獲得，或增加其運營所需的資本和融資成本。公司可能無法按照它可以接受的條款獲得額外資本，或者根本不能獲得。
網絡安全
該公司依靠數字和互聯網技術開展和擴大其業務，包括依靠信息技術處理、傳輸和存儲敏感和機密數據，包括受保護的健康信息、個人身份信息以及專有和機密的業務業績數據。因此，導致公司和/或其客户面臨與網絡安全相關的風險。此類風險可能包括未經授權訪問、使用或泄露敏感信息、損壞或破壞數據，或由系統損壞(例如惡意軟件)導致的操作中斷。該公司的運營在一定程度上取決於它如何很好地保護網絡、設備、信息技術系統和軟件免受各種威脅的損害，這些威脅包括但不限於對硬件、計算機病毒、黑客和盜竊的破壞。公司的業務還依賴於網絡、設備、信息技術系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及為降低故障風險而預先支付的費用。公司的信息技術或機密信息或公司患者和與公司互動的第三方的信息泄露可能會導致負面後果，包括無法處理患者交易、影響患者和/或投資者信心的聲譽損害、根據隱私、安全、消費者保護或其他適用法律可能承擔的責任、監管處罰和額外的監管審查，任何這些都可能對公司的業務、財務狀況、運營或現金流的結果產生重大不利影響。由於公司可以訪問敏感和機密信息，包括個人信息和個人健康信息, 由於公司可能容易受到重大安全漏洞、盜竊、錯位、丟失或損壞數據、編程錯誤、員工錯誤和/或瀆職(包括離職員工挪用)的影響，因此存在因不當使用公司系統、軟件解決方案或網絡而泄露敏感和機密信息(包括個人信息和個人健康信息)的風險，或者可能對此類信息進行未經授權的訪問、使用、披露、修改或破壞。該公司的持續風險和對這些事項的暴露是，部分原因是這些威脅的演變性質。因此，網絡安全以及持續開發和加強控制、流程和
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2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
優先考慮旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞、故障、人為錯誤、技術錯誤或未經授權的訪問的做法。隨着網絡威脅的持續發展，該公司可能需要花費額外的資源來繼續修改或增強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。
新冠肺炎大流行
2010年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為全球大流行。為了應對疫情，美國和國際上的政府當局已經提出了各種建議和措施，試圖限制大流行，包括旅行限制、邊境關閉、非必要企業關閉、隔離、自我隔離、就地避難所和社交距離。新冠肺炎疫情的爆發以及政府當局試圖控制疫情的迴應正在對私營部門和個人產生重大影響，包括前所未有的商業、就業和經濟中斷。
新冠肺炎在全國和全球的持續傳播可能會對公司的業務、運營和財務業績產生不利影響，包括通過公司的勞動力投入、供應鏈和銷售渠道中斷。作為對新冠肺炎的迴應，2020年3月16日發佈的美國指南特別指出，醫療服務是國土安全部定義的關鍵基礎設施行業，該行業公司的員工有社會責任保持正常的工作時間表，以滿足服務需求。為應對新冠肺炎疫情，該公司修改了現行政策，並執行了疾病控制和預防中心提供的指示，以最好地保護其員工和患者網絡。此外，公司加快了庫存採購，以防範未來任何潛在的供應鏈弱點，滿足潛在增加的需求。這些勞工措施以及其他企業採取的類似措施可能會對公司的勞動生產率及其供應鏈產生不利影響。
儘管公司已經採取措施減輕新冠肺炎的影響，但新冠肺炎在全國和全球的持續存在和傳播可能會對公司的業務、運營、以及財務業績和狀況產生實質性的不利影響，包括員工流失、公司供應鏈和銷售渠道中斷、公司零售店運營受到限制、參加醫療保險的美國人數變化導致對公司產品的需求發生變化，以及總體經濟狀況惡化，包括可能的全國或全球經濟衰退。由於新冠肺炎事態發展的速度，以及其規模、結果和持續時間的不確定性，目前無法估計其對公司的業務、運營、財務結果以及地位或前景的影響。
該公司繼續監測情況，並與其利益相關者(包括客户、員工、和供應商)合作，以評估對其業務、供應鏈和客户的進一步可能影響，並在可行的情況下，減輕不利後果，負責任地應對這一全球流行病。
最後，新冠肺炎在全球的實際和威脅傳播可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟長期低迷和公司股票價格下跌。新冠病毒19(或任何其他疾病、流行病或大流行)對商業活動或財務業績的影響程度，以及任何此類負面影響的持續時間，將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎和的新信息，以及控制或治療其影響所需的行動等。
召回某些皇家飛利浦BiPAP和CPAP設備及呼吸機
召回公司分銷和銷售的某些皇家飛利浦BiPAP和CPAP設備和呼吸機可能對公司的業務、聲譽、運營業績、財務狀況和
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前景看好。於2021年6月14日，皇家飛利浦(“飛利浦”)就本公司經銷及銷售的若干飛利浦BiPAP(雙水平正壓)及CPAP(持續正壓)及機械呼吸機裝置，向美國食品及藥物管理局(“FDA”)發出自願召回通知。飛利浦發起此次召回是為了解決與這些設備中的聚酯基聚氨酯(“PE-PUR”)消音泡沫組件相關的潛在健康風險。到目前為止，飛利浦已經生產了數以百萬計的BiPAP和CPAP設備和使用PE-PUR消聲泡沫的呼吸機。儘管2020年的投訴率為0.03%，但飛利浦根據測試確定，與該類型泡沫相關的設備的用户可能存在健康風險，包括泡沫可能降解為可能被用户吸入或吸入的顆粒，以及泡沫可能會釋放出某些化學物質。根據飛利浦的説法，顆粒物暴露的潛在風險包括頭痛、刺激、炎症、呼吸問題，以及可能的毒性和致癌影響，而由於尾氣排放而暴露於化學物質的潛在健康風險包括頭痛、刺激、過敏、噁心/嘔吐，以及可能的毒性和致癌影響。
飛利浦已表示，其(I)正向相關監管機構提供有關推出及實施預計更正的的所需資料，(Ii)將以新材料取代目前健全的消減泡沫，(Iii)已開始準備，包括取得相關的監管許可、及(Iv)旨在儘快處理本次更正範圍內所有受影響的裝置。雖然飛利浦生產不受召回影響的替代CPAP設備和呼吸機，但這些替代CPAP設備和呼吸機正被用於更換召回的CPAP設備和呼吸機，而不是出售給供應商用於安置新診斷的患者。根據食品和藥物管理局和飛利浦解決問題所需的時間，公司運營的行業可能會出現BiPAP和CPAP設備和呼吸機的潛在延遲和短缺，如果無法及時或根本無法以合理成本採購替代的產品，可能會對公司的業務、聲譽、經營業績、財務狀況和前景產生重大負面影響。
此外，本公司目前尚不清楚上述因召回和更換BiPAP和CPAP以及機械呼吸機設備而可能產生的潛在風險的全部範圍。由於本公司目前或過去使用過受上述召回影響的BiPAP和CPAP以及機械呼吸機設備的患者的數量，以及任何替換設備的未來用户，任何可能涉及公司的訴訟、集體訴訟或政府執法訴訟(包括但不限於與產品責任、疏忽、患者損害(包括人身傷害或意外死亡索賠、消費者保護或欺詐、多付費用或對受召回或更換影響的服務和產品的不當賬單)有關的索賠可能會對公司的業務產生重大負面影響，聲譽、運營結果、財務狀況和前景。一般來説，向食品和藥物管理局或美國以外的類似監管機構報告產品缺陷或自願召回可能導致製造審計、檢查和更廣泛的召回或對公司和/或其供應商的業務造成其他中斷。上述召回和未來的召回，無論是自願的還是要求的，都可能導致公司的鉅額成本和重大的負面宣傳，這可能會損害公司未來營銷其產品的能力。
訴訟風險與政府訴訟
該公司現在是，將來可能會受到法律和政府訴訟和索賠的約束。在此類法律訴訟中，當事人可能向我們索要保險可能不包括全部或部分的金額。針對此類法律行動進行辯護可能會導致巨大的成本，並可能需要公司管理團隊花費大量的時間、和精力。該公司無法預測其參與的訴訟或政府訴訟的結果
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管理層的討論與分析
2022年和2021年9月30日
(表格美元金額以千為單位，每股金額除外)
或者它是否會受到未來法律行動的影響。因此，與針對該公司的法律行動相關的潛在成本可能對其業務、財務狀況、經營結果、現金流或前景產生不利影響。
前瞻性陳述可能被證明是不準確的
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。就其性質而言，前瞻性陳述涉及許多假設，既有一般性質的，也有特有的已知和未知的風險和不確定性，這可能導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同，或者導致預測、預測或預測被證明是實質性的不準確的可能性。有關風險、假設和不確定性的更多信息可在本MD&A和本文引用的文件的某些中找到，這些文件的標題為“關於前瞻性聲明的注意”。
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