這份Form 10-K年度報告不僅包含或引用了歷史信息，而且還包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第21E節含義的前瞻性陳述，並受這些條款所創造的安全港的約束。我們請您參考“前瞻性聲明”標題下的披露內容。在本10-K年度報告中使用的“公司”、“TCC”、“我們”、“我們”或“我們”，除文意另有所指外，指的是技術通信公司及其子公司。本報告中提及的所有商標或商號均為其各自所有者的財產。

第一部分

技術通信公司成立於1961年，是馬薩諸塞州的一家公司，主要從事諮詢活動。自20世紀60年代末以來，該業務完全包括通信安全設備、系統和服務的設計、開發、製造、分銷、營銷和銷售。TCC提供的安全通信解決方案可保護通過各種數據、視頻、傳真和語音網絡傳輸的重要信息。TCC的產品已銷往115多個國家和地區，包括政府、軍事機構、電信運營商、金融機構和跨國公司。該公司的業務包括一個行業部門，即通信安全設備、系統和服務的設計、開發、製造、分銷、營銷和銷售。

概述

該公司的產品由複雜的電子設備組成，使用户能夠以加密格式傳輸信息，並允許接收者以解密格式重建信息，前提是接收者擁有正確的解密“密鑰”。該公司的產品可用於保護無線電、固定電話、移動電話、傳真機和數據網絡設備之間通過電線、光纜、無線電波以及微波和衞星鏈路進行的通信的機密性。該公司產品的主要市場是國內外政府實體、執法和軍事機構、電信運營商、金融機構和要求保護關鍵任務信息的跨國公司。

TCC歷來和現在都在設計和開發自己的設備和軟件，以滿足一般安全通信應用的要求，以及特定用户的定製要求。客户可以訂購專門編程以根據只有客户可以訪問的代碼對傳輸進行加密的設備。管理層相信，密碼軟件和相關硬件的協調發展使TCC能夠提供具有高效處理和傳輸的高強度加密安全產品。該公司認為，這兩個標準對客户滿意度至關重要。

TCC使用第三方供應商提供部件和選定的加工來製造其大部分產品。最終組裝、軟件加載、測試和質量保證由TCC在其工廠執行。這種製造方法使TCC能夠競爭性地從多家供應商採購零部件，同時保持對最終產品的製造和性能的控制。

TCC的產品根據國家和客户的不同，通過各種渠道銷往世界各地。一般來説，TCC不使用庫存分銷商，因為該公司的產品需要在適用的美國政府許可下銷售，這通常需要最終用户信息。相反，該公司利用其內部銷售隊伍以及國內和國際代表、顧問和分銷商，直接向客户、原始設備製造商和增值轉售商銷售產品。營銷和銷售方法因國家而異，通常涉及銷售完成前的廣泛測試和演示活動。TCC有一個由國內代表和顧問組成的網絡，他們進行業績演示、推銷產品和完成銷售，並代表TCC處理與進口關税、税收、註冊費和產品接收和驗收有關的許多輔助要求。售後，由代表提供的國內支持維護客户滿意度，併為公司的客户支持服務提供聯繫。

為世界各地的政府和軍事市場提供安全的通信系統和服務仍然是TCC的主要關注點，因為該公司相信，對安全的持續擔憂將維持對語音和數據網絡加強保護的需求。我們在政府市場的重點現在也包括執法特別行動客户。此外，我們看到企業工業部門對安全通信的興趣與日俱增。該公司正在對我們的政府/軍事產品進行精選的、不斷髮展的升級和產品衍生產品，以提供進入這些市場的機會，並滿足我們現有客户的新需求。

產品和服務

以下是TCC的通信安全解決方案組合，適用於軍事、政府和企業/工業應用的關鍵任務語音、數據、傳真和視頻網絡。

政府系統產品線歷來是公司的核心產品基礎，通常為公司帶來大部分收入。在2022財年，18%的收入來自我們的政府系統產品線，76%來自我們的工程服務。在2021財年，40%的收入來自我們的政府系統產品線，59%來自我們的工程服務。雖然我們預期工程服務將保持強勁，但我們亦預期來自政府系統產品的收入將佔我們未來收入的主要部分。這些產品，例如互聯網協議數據加密系統和DSP9000/HSE 6000無線電加密系統，已被證明是高度耐用的，併為我們的政府客户帶來了大量的回頭客業務。公司相信，這些產品及其衍生產品將繼續成為公司近期未來最重要的收入來源。

隨着我們新一代IP加密器的推出和整合客户特定的國家算法的能力，該公司相信其網絡安全系統在全球日益增長的任務關鍵型政府和工業/企業網絡應用利基市場上具有競爭力。TCC預計，其IP加密器和KEYNET IP管理器系統的未來衍生品將擴大這些產品的市場機會。

該公司的安全辦公系統產品線主要包括1995年通過從AT&T的一家子公司購買資產和權利而獲得的產品。這些產品不再在市場上銷售，儘管仍有一些產品可供購買，並將繼續作為庫存許可證提供。TCC還繼續提供密碼通話®安全移動電話通信解決方案。Cipher Talk 8500是一款基於安全移動IP的手機，目標市場是高端安全無線手機市場，競爭激烈，但產品需求並未像預期的那樣發展。我們將繼續降低市場對這一產品的期望。

該公司還根據客户的要求提供定製的工具、產品和培訓，以及針對OEM要求的設計解決方案。此外，該公司還積極銷售其工程服務，以支持資助研究和系統開發。這些服務通常是按時間和材料向客户收費的，根據項目的範圍，這些服務可以運行幾個月到幾年。2019財年是我們工程服務銷售的重要一年，2022財年、2021財年和2020財年來自服務的收入較為温和；我們預計未來對此類服務的需求將保持強勁。

政府系統

該公司的DSP 9000和HSE 6000安全無線電產品系列為通過高頻、甚高頻和超高頻通道發送的語音和數據通信提供戰略級別的安全性。該公司認為，這些產品專為軍事環境而設計，在劣質線路連接上提供高語音質量，使其成為軍用飛機、海軍、基站和單兵無線電應用的一種有吸引力的安全解決方案。這些產品提供自動化密鑰分發，以確保安全性和易用性。它們也是與無線電無關的，因為軟件可編程接口允許在不配置硬件的情況下改變無線電接口電平。基站、手持設備和嵌入式主板配置均可供選擇。所有版本都可與TCC的HSE 6000 Squad Radio耳機和電話加密器互操作，以實現跨網絡安全語音會議。DSP9000基站型號還可與該公司的CSD 3324 SE安全電話系統進行互操作，以實現“辦公室到現場”的通信。

TCC的HSE 6000小隊無線電耳機和電話加密器專為公共安全特別行動、陸地移動無線電應用以及軍事應用而設計。通過可選的電話互連套件，HSE 6000可連接到有線手持電話，以通過IP語音、數字和模擬電話網絡進行安全的語音通信和無線電到電話會議。它還可與DSP 9000無線電安全產品系列互操作，實現空中、陸地、海上和辦公室之間的安全語音通信和跨網絡會議。

該公司的CSD 3324 SE安全電話、傳真和數據系統在電話套裝中為語音、傳真和數據加密提供戰略級別的通信安全，專為需要高可靠性的政府應用而設計。該產品具有後備模式，最初是為較差的短波頻道開發的。因此，即使在惡劣的線路條件下，安全通信也是可能的。TCC的高級加密和自動密鑰分發系統保護敏感信息，而800個密鑰的內部存儲提供不插手的安全保護。

該公司的CSD 3324 SP電話和傳真系統在專為政府和企業應用設計的電話套裝中提供集成的安全語音和傳真安全。CSD 3324 SPV安全電話保護公共交換電話網絡上的語音通信，並與CSD 3324 SP系統進行互操作。

政府客户還可以利用公司的Cipher X系列網絡安全設備，實現卓越的網絡加密和安全通信，如下所述。

政府系統公司的產品系列還包括該公司的DSD 72A-SP軍用批量加密系統，這是一種堅固耐用的軍用系統，為運行速度高達3400萬比特/秒的軍用數據網絡提供高水平的加密安全。該產品支持多種接口，旨在集成到現有網絡中。由於近幾年需求減少，這種產品已不再銷售。然而，我們繼續支持客户仍在使用的大量此類設備，因為對備件和小型網絡升級的需求仍然存在。外國軍方對DSD 72A-SP的要求預計將隨着時間的推移過渡到使用互聯網協議的數據加密系統產品線，如下所述。

網絡安全系統

TCC為互聯網協議(IP)、同步光纖網絡和同步數字體系(SONET/SDH)以及幀中繼網絡提供集中密鑰和設備管理的網絡加密系統，以保護從局域網到局域網和跨廣域網傳輸的數據。TCC的KEYNET IP管理器旨在集中配置和管理加密設備網絡，以實現安全通信，並可在全球範圍內使用。該公司還提供KEYNET Lite，這是KEYNET的一個版本，用於小型網絡。

該公司支持行業標準高級加密標準或AES，256位加密算法，並可以集成客户特定的國家算法，以滿足客户的特定需求。TCC的所有加密系統都旨在無縫覆蓋到現有網絡上，而不需要更改基礎設施。網絡性能影響可以忽略不計，我們相信這些系統易於部署、使用、監控和管理。此外，Cipher X系列無需更換硬件即可將性能擴展到更高的速度。這最大限度地降低了部署安全解決方案的入門成本，並提供了一條經濟高效的途徑來滿足不斷變化的業務需求。升級獲得許可，並通過KEYNET管理系統按需提供。所有性能級別都可以互操作，並且設計為具有相同的功能。

Cipher X 7211網絡安全設備是TCC網絡安全設備系列的100 Mb/s到1 Gb/s型號。採用KEYNET IP Manager的Cipher X 7211 IP Encryption為點對點和多播應用(如視頻會議)的大型全球IP網絡提供戰略級別的安全通信。它提供了靈活性、可擴展的每秒1 Gb性能和易於使用的KEYNET IP Manager的獨特組合。Cipher X 7211是一款基於硬件的FIPS 140-2 Level 3加密設備。

Cipher X 7220網絡安全設備是TCC網絡安全設備系列的10 Gb/s型號。Cipher X 7220非常適合具有高性能要求的全球以太網絡，我們相信它可以無縫集成到現有網絡中，而不會降低性能。其基於硬件的第2層、第3層和第4層加密引擎以全速加密和解密出站和入站流量。

Cipher X 7210網絡安全設備是產品系列中的100 Mb/s型號，最適合具有低帶寬要求的應用程序，如遠程辦公室。與7220一樣，它的設計目的是在不降低網絡性能的情況下集成到現有網絡中，並以全線速提供出站和入站流量的加密和解密。

安全的辦公系統

CipherTalk 8500安全移動電話旨在通過全球移動通信系統(GSM)和Wi-Fi網絡在世界任何地方提供軍用級別的加密語音和文本通信。於2016財年推出的CipherTalk 8500基於IP的安全無線電話構建在經過強化的Android之上^TM智能手機平臺，安全性和易用性。TCC還提供基於服務器的網絡管理系統，為客户提供對網絡連接的全面控制。

該公司的CSD 4100執行安全電話在執行電話套裝中提供戰略級別的語音和數據安全。三種不同的語音編碼算法可以實現卓越的語音質量。該產品提供易於使用的安全功能，如自動密鑰管理、身份驗證、認證和訪問控制。由於近年來需求減少，該產品不再銷售，但我們繼續為安裝了需要擴展或修改的設備基礎的現有客户提供支持。該公司還繼續提供CSD 3324 SE，這是我們的加密辦公室電話，提供安全的語音、傳真和無線電通信，作為其安全辦公系統產品線的一部分。

服務

根據成本補償和固定價格合同，該公司為商業公司和政府機構提供資金支持的研發和技術開發。費用償還合同規定償還允許的費用，在某些情況下，還規定支付費用。這些合同可能包含獎勵條款，規定根據實際成本與預算的比較情況增加或減少費用。對於預計期限超過一年的固定價格合同，按照按比例履約法，根據實際發生的費用佔合同估計總費用的比例確認收入。該公司通常會收到這些類型合同的定期進度付款。

TCC為企業和其他用户(包括軍事和政府實體)提供一般通信安全教育，併為其客户提供特定於產品的培訓。TCC還專門為客户獨特的安全語音、數據和視頻通信需求開發和設計定製加密解決方案，並將這些解決方案集成到現有系統中。該公司設計了嵌入式安全無線電加密解決方案、用於軍事數據應用的國家算法、用於國家安全模式識別敵我或IFF系統的加密模塊、火箭載遙測加密模塊以及國家特有的安全電話和傳真算法。此外，TCC還與網絡和電信設備供應商建立了合作伙伴關係，以增加獨特應用的安全性。

競爭

通信安全設備和系統的市場競爭激烈，其特點是技術變化迅速。該公司在通信安全設備領域有幾個競爭對手，包括總部設在國外的公司。該公司認為其主要競爭對手包括泰利斯集團、Codan有限公司和Fortinet，Inc.

該公司的競爭基於其服務、其產品的操作和技術特徵、其定製能力、其銷售專業知識和定價。TCC的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、銷售和營銷、分銷和其他資源，更高的知名度和與客户更長期的關係。擁有更多財力的競爭對手可以在營銷活動中更加積極，能夠在持續的降價中生存下來，以獲得市場份額，並可以投入更多的資源來支持現有產品和開發新的競爭產品。

我們的競爭地位還取決於我們能否吸引和留住合格的人才、獲得和維護知識產權保護或以其他方式開發專有產品或工藝，以及確保有足夠的資本資源進行產品、研究和開發工作。我們相信，TCC定製加密功能和系統以滿足客户獨特需求的能力是一個重要的競爭優勢，隨着客户在定義他們的通信安全需求方面變得更加複雜，這種能力將滿足日益增長的需求。

淨收入和積壓

在2022財年，該公司擁有兩個客户，佔總淨收入的91%。這筆收入來自向一個遠東國家銷售我們的工程服務共計996,000美元，向一個遠東國家運送我們的窄帶無線電加密器和各種配件共計192,000美元，以及向一個北非國家運送我們的互聯網協議數據加密器共計80,000美元以及提供一些培訓，共計36,000美元。

在2021財年，該公司擁有兩個客户，佔總淨收入的74%。這筆收入來自：銷售我們的工程服務，價值1107 000美元；向一個北非國家和三個國內客户發運窄帶無線電加密器及各種配件，價值148 000美元，用於部署到一箇中東國家，部署到北非國家，部署到阿富汗，價值77 000美元；裝運互聯網協議數據加密器，價值19 000美元。

該公司利用其內部銷售隊伍以及國內和國際代表、顧問和分銷商，直接向客户、原始設備製造商和增值經銷商銷售產品。國際銷售主要是通過我們的總部進行的。我們很少與我們的客户有長期的合同關係，因此，通常不能保證在特定市場內保持持續的關係。

我們產品的訂單通常是由客户根據需要下的，我們通常在收到客户確定的採購訂單後30至180天內發貨。我們的積壓訂單包括預期發貨日期或要執行的服務在訂單日期後12個月內收到的訂單。由於客户可能改變交貨計劃或取消訂單，我們在任何特定日期的積壓可能不代表未來任何時期的收入。截至2022年9月24日和2021年9月25日，我們的積壓金額分別約為8萬美元和109萬美元。

對於某些服務合同，公司將根據合同條款向客户收取費用，但會在提供服務時確認收入。超過收入的賬單在資產負債表上記為遞延收入。這些遞延收入將在我們提供服務的未來期間確認。截至2022年9月24日或2021年9月25日，沒有遞延收入。

與TCC的歷史經驗一致，該公司預計，在可預見的未來，對相對較少的客户的銷售將繼續佔公司收入的很高比例。減少任何該等客户的訂單，或取消任何重大訂單而未能以其他客户的訂單取代該等訂單，將對本公司的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

監管事項

作為與美國政府及其機構簽訂的多項合同的一方，該公司必須遵守有關投標提案和賬單實踐的廣泛規定。如果美國政府或其機構認定該公司沒有遵守聯邦法規，則該公司作為一方的任何合同都可能被取消，並且該公司可能被禁止競標或參與未來的合同。這項禁令將對本公司產生重大不利影響。

根據美國國防合同審計署、美國政府問責局和其他機構的審計，支付給本公司的所有與美國政府機構簽訂的合同所支付的費用均有可能進行調整。如果公司被發現違反了聯邦法規，可能會被要求退還從美國政府機構收到的任何款項。近年並無政府審計，本公司相信，即使審計結果發生，亦不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響，儘管我們不能作出保證。此外，政府可以隨時取消美國政府的合同，只需有限的通知或處罰，或無需通知或處罰。合同授予還需得到美國政府的資金批准，這涉及公司無法控制的政治、預算和其他考慮因素。

該公司的安全產品受美國商務部和美國國務院實施的出口限制的限制，這兩個部門對加密產品的出口給予許可，但受到某些技術限制。此外，美國出口法禁止向一些敵對國家出口加密產品。儘管到目前為止，該公司已經能夠獲得必要的美國政府出口許可證，但不能保證該公司未來將繼續及時獲得此類許可證，或者根本不能保證。

美國政府通過許可程序控制加密技術的分發和加密產品的銷售。根據美國政府對管轄權的確定，從商務部或國務院獲得適用許可證的程序得到了很好的記錄。公司提交許可證申請，其中包含與以下內容有關的信息：

美國政府的相關部門對申請進行審查，並向公司提供許可決定。收到許可證後，公司即可發貨。

TCC的許多產品可以在現有的“一攬子”許可下銷售，這些許可是通過許可程序的變體獲得的，該許可程序批准將產品出售給某些類別的客户，如金融機構、民間政府實體和商業用户。該公司已經獲得了其安全電話和辦公系統產品及其網絡加密器系列的“全面”許可證。銷售某些其他產品和/或某些最終用户的許可證必須如上所述提交特定審批。儘管美國政府保留限制產品出口的權利和能力，但該公司不認為美國政府的許可會對其業務造成更多限制或阻礙。目前的趨勢是，美國政府減少了對外國銷售加密設備的限制。TCC認為，推動這一趨勢的原因是政府承認可從外國獲得的技術，以及允許國內公司在國外市場競爭的必要性。然而，如果法規變得更加嚴格，將對公司的國際業務產生負面影響，其影響可能是實質性的。

在2022財年，該公司遵守適用的環境法的成本和影響是無關緊要的，從歷史上看也是如此。2003年，歐洲聯盟通過了“限制危險物質指令2002/95/EC”。如果公司對歐洲的銷售增加，公司可能不得不產生額外的成本，以便按照該指令處置其產品。

製造業

TCC有幾個製造分包商和供應商，提供電子電路板的外部加工、金屬部件的製造和電子部件的供應。對於大多數採購的材料和服務，TCC擁有多個供應商，能夠根據短期交貨採購訂單交付材料和服務。付款通常是在交貨後，根據標準的信貸安排。對於一小部分零部件來説，供應來源有限。在這種情況下，TCC監控來源的可用性，並通常為預期的長期需求進行庫存，以確保生產的連續性。儘管公司努力維持材料供應，但短缺可能而且確實會出現，導致生產延遲、尋找替代解決方案的重大工程開發工作，如果無法維持生產，受影響的產品設計將中斷。

該公司的內部製造流程主要包括添加關鍵部件、最終組裝、系統老化、質量控制和測試。交貨時間根據訂購的產品和選項而有所不同。

技術專長

TCC的技術專長和經驗，包括它作為商業祕密開發和保留的某些專有權利，對公司業務的開展至關重要。50多年來，TCC一直致力於設計和生產安全的、基於密碼的通信系統，在此期間，該公司開發了許多技術和實踐。這些專業知識和經驗涉及密碼算法設計和實施、密鑰分發和管理系統、密碼處理器、語音和傳真加密以及電子硬件設計。TCC依靠其內部的技術專長和經驗，而TCC認為這是專有的。這些專有技術由TCC擁有，在TCC的控制下，並已記錄為與標準工程實踐一致。據估計，過去兩年和今後兩年的大部分收入將來自基於TCC專有設計的產品。

這種技術經驗和專業知識很重要，因為它們能夠實現有效的設計和開發過程。失去這方面的經驗和專業知識將對公司產生不利影響。然而，TCC管理設計數據內部文檔的做法減輕了與失去具有上述核心能力的人員相關的一些風險。

TCC現有的知識產權組合包括一些註冊和未註冊的商標；雖然該公司已獲得8項專利，但這些專利已經過期。管理層認為，雖然某些產品的專利保護是可取的，但本公司目前沒有任何專利對其業務的開展具有重大意義，預計該等專利的到期不會產生任何重大影響。

TCC擁有在CipherONE系列網絡安全系統產品中使用的通信協議軟件的持續技術許可證。許可證是基於版税的，在沒有指定終止日期的情況下運行。這個許可證的成本是微不足道的。

除上述技術許可外，TCC並不擁有本公司所依賴的重大第三方權利。銷售與本許可證相關的產品的收入對公司的收入並不重要，預計也不會很大。

研究與開發

研究和開發工作主要由公司主動承擔。為了在競爭中取勝，公司必須改進現有產品，開發新產品，並吸引和留住人才。不能保證公司能夠聘用和培訓這些技術、管理和銷售人員，或成功地改進和開發其產品。

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度內，公司在內部產品開發上的支出分別為817,000美元和732,000美元。在2022財年和2021財年，該公司還分別在計費開發工作上花費了636,000美元和711,000美元。在2022財年，該公司的產品開發總成本比2021財年的水平高出10,000美元，反映了定製開發、產品能力增強和生產準備的成本。預計2023財年的產品開發費用將與2022財年的水平一致。

技術工作繼續集中在三個主要領域：開發滿足原始設備製造商需求的解決方案；產品增強，包括擴展功能、計劃的能力和應用程序增長；以及定製解決方案，使我們的產品和服務滿足客户的獨特需求。展望未來，該公司預計將繼續專注於這些領域的技術努力，同時還將增加我們的系統設計和集成能力以及服務產品組合。以下是我們在2022財年產品開發工作的要點：

海外業務

該公司的經營結果取決於其國外收入，包括運往外國最終用户的國內銷售。除其他因素外，對國外市場的銷售一直並將繼續受到外國政府的穩定、國內外經濟狀況、出口和其他政府法規以及技術變化的影響。該公司試圖通過使用美國和外國銀行保兑的信用證，將通常與海外銷售相關的財務風險降至最低。國外銷售合同通常以美元計價。

該公司利用銷售代表、顧問和經銷商提供與海外銷售相關的服務。通常，代表按規定的時間表獲得佣金，顧問按規定的時間表獲得固定金額的報酬，以換取提供的服務。分銷商可以享受折扣定價。

從美國出口該公司的許多產品可能需要美國國務院根據修訂後的1976年《武器出口控制法》頒發許可證，或由美國商務部根據修訂後的1977年《國際緊急經濟權力法》有效的《出口管理法》頒發許可證。發牌程序在上文“監管事項”一節中有更詳細的討論。

在2022財年和2021財年，直接面向國際客户的銷售額分別約佔我們淨收入的24%和13%。根據我們的歷史業績，我們預計，在可預見的未來，國際收入，包括向國內客户發貨給外國最終用户的銷售，將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們面臨着在國際上開展業務的風險，包括：

雖然這些因素及其影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們未來的運營產生不利影響。

我們也可能無法成功獲得在海外開展業務所需的許可證，美國政府可能會阻止向外國政府或其他最終用户出售產品的提議。

員工

截至2022年9月24日，公司僱傭了19名全職員工和2名兼職員工，以及幾名顧問。該公司相信它與員工的關係是良好的。

可用信息

美國證券交易委員會(簡稱美國證券交易委員會)維護着一個互聯網網站，其中包含當前和定期報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括TCC)的其他信息，這些信息以電子方式提交給美國證券交易委員會網站www.sec.gov。有關TCC備案文件的更多信息，也可以在我們的網站www.tccsecure.com的“投資者關係”下獲得。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供這些材料後，我們將在合理可行的範圍內，在我們的網站上免費提供公司的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂版。本公司網站的內容不屬於本10-K表格年度報告的一部分，也不應被視為本報告的一部分或納入本報告。

您應該仔細考慮以下影響我們業務的風險因素。這種風險可能導致我們的實際結果與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。您還應考慮本年度報告中包含的其他信息 截至2022年9月24日的財年10-K以及隨後提交給美國證券交易委員會的季度報告。

我們因運營而反覆遭受運營虧損，人們懷疑我們作為一家持續經營的企業能否繼續下去。

在截至2022年9月24日的一年中，公司淨虧損2,331,000美元。在截至2021年9月25日的財年，公司淨虧損1,088,000美元，在2012財年至2018財年的前七年期間，公司遭受了經常性運營虧損，截至2022年9月24日累計赤字為6,485,000美元。我們預計，我們的主要流動性來源，包括最近的信貸額度，將足以為我們的活動提供資金，直至2023年1月。我們可能永遠不會實現或維持盈利。我們必須籌集更多的資金來推行我們的發展計劃，為我們的產品銷售打入市場，並繼續作為一家持續經營的企業。我們不能保證我們將能夠籌集額外的資本。如果我們無法獲得額外的資本，我們可能需要削減我們的研發計劃，並採取額外的措施來降低成本，以便節省足夠的現金，以維持運營和履行我們的義務。這些因素繼續令人對該公司繼續經營下去的能力產生極大的懷疑。這類綜合財務報表不包括任何調整，以反映對公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑。

我們可能沒有足夠的現金來執行我們的商業計劃或維持運營。

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的財年中，我們分別使用了2,278,334美元和2,706,235美元的運營淨現金。截至2022年9月24日，我們擁有6727美元的現金和現金等價物。2022年8月4日，技術通信公司(“本公司”)簽發了本金高達4,000,000美元的經修訂和重述的即期本票，以小Carl H.Guild，Jr.為受益人。公司首席執行官總裁兼董事會主席吉爾德先生將這筆資金借給了公司，以提供營運資金。該4,000,000美元包括之前以6%的利率借給本公司的1,000,000美元和先前以7.5%的利率借給本公司的2,000,000美元，以及另外1,000,000美元，利率為7.5%。額外資金將可供本公司循環向Guild先生借款，貸款沒有特定期限，可隨時預付，無需支付溢價或罰款。截至2022年9月24日的未償還本金餘額為3,000,000美元，外加應計利息106,000美元。2022年1月支付了3萬美元的利息。

2022年12月，公司對大多數受薪員工實施了部分休假計劃。儘管我們已經能夠並相信我們將繼續能夠留住我們的員工並保持所有重要的職能，但在持續中斷的時期，我們很可能會被迫進一步休假或解僱部分或全部員工。

我們預計，我們的主要流動性來源，包括最近的信貸額度，將足以為我們的活動提供資金，直至2023年1月。我們必須籌集更多的資金來推行我們的發展計劃，為我們的產品銷售打入市場，並繼續作為一家持續經營的企業。我們不能保證我們將能夠籌集額外的資本。如果我們無法獲得額外的資本，我們可能需要削減我們的研發計劃，並採取額外的措施來降低成本，以便節省足夠的現金，以維持運營和履行我們的義務。

新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務，可能會對我們的運營和運營結果產生不利影響。

新冠肺炎疫情可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的經營業績和財務狀況，將取決於高度不確定和無法準確預測的未來發展，包括可能出現的與病毒有關的新的醫療和其他信息，以及政府實體或其他機構採取的應對和控制病毒的行動。

由於新冠肺炎，我們的許多客户都縮減了業務，因此我們遇到了訂單延誤的情況。我們認為這些只是延遲，隨着我們和我們的客户恢復更正常的運營，這些訂單將會恢復，未來的訂單將在更可預測的基礎上恢復，但我們不能做出保證。雖然我們沒有遇到任何重大的供應問題，到目前為止也沒有零部件或零部件的重大延遲交付，但在持續中斷的時期，我們可能會在製造過程中遇到問題，或者對我們的產品的製造、生產和銷售至關重要的零部件、零部件或其他要素出現短缺。

最後，我們不能確定我們是否有足夠的流動性來履行我們的義務，使我們的客户業務恢復或正常化所需的時間。雖然我們能夠在2020財年根據小企業管理局的工資保護計劃和經濟傷害災難貸款計劃獲得貸款，但我們可能無法以可接受的條件獲得額外資金，或者根本無法獲得額外資金，而且貸款人或政府機構提供的任何額外救濟可能不足以支持我們的運營，直到業務恢復正常。

我們的管理層已經決定，公司’截至2022年9月24日的財年，美國對財務報告的披露控制和程序以及內部控制無效。

我們的管理團隊在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官和首席財務官的參與下，對公司截至2019財年末的財務報告披露控制程序和內部控制的有效性進行了評估。管理層的結論是，本公司沒有對財務報告保持有效的內部控制，原因是與收入確認、庫存準備金、應計項目和編制合併財務報表有關的公認會計原則的誤用，以及財務信息的分類和披露，所有這些都是由於會計部門缺乏足夠的技能和經驗造成的。此外，管理層發現了一個重大弱點，這是由於缺乏足夠的員工來分離會計職責，以及對重大非常規交易的內部控制嚴重薄弱，所有這些都在我們2022財年提交的相關季度報告中披露。這些情況導致管理層得出結論，公司的披露控制和程序及其對財務報告的內部控制在2022年9月24日都沒有生效。

該公司在改善財務報告的內部控制方面取得了重大進展，但補救工作仍在進行中；該公司的目標是在2023財年初期糾正所有重大弱點。

儘管我們定期審查和評估我們的內部控制系統，但我們不能向您保證，我們不會在未來發現其他弱點，也不能保證為糾正評估過程中發現的問題而採取的任何糾正措施將有效。任何此類額外的弱點都可能對我們的財務狀況或遵守適用的財務報告要求的能力產生重大不利影響。

我們的季度經營業績通常會波動，我們未來的收入和盈利能力也不確定。

在過去的幾年裏，我們的季度經營業績經歷了顯著的波動，預計我們未來的經營業績將繼續大幅波動。造成這些季度波動的因素有很多，包括但不限於：

·外國政治動盪；

·客户的預算週期，包括美國政府；

·我們和我們的競爭對手推出和接受新產品和產品改進；

·個別合同的時間安排和執行；

·通信安全行業的競爭條件；

·總體經濟狀況的變化；以及

·與作為計算固定費用基礎的預期有關的收入不足。

我們的國際業務使我們面臨額外的風險。

該公司依賴其國外收入(包括運往外國最終用户的國內銷售)，我們預計在可預見的未來，對外國最終用户的收入將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們在國際上開展業務的風險，包括徵收關税或禁運、出口管制、貿易壁壘和貿易爭端、與海關和進出口事務有關的規定、外國經濟和貨幣匯率的波動、較長的付款週期和收回應收賬款的困難、使用外國代表、顧問和分銷商的複雜性和必要性、由於外國徵税制度造成的税收不確定性和意外税費、管理和經營跨越幾個國家的企業的困難、知識產權保護的不確定性和總體上不同的法律制度、遵守各種法律的情況、以及經濟和地緣政治發展和條件，包括國際敵對行動，武裝衝突、恐怖主義行為和政府反應、通貨膨脹、貿易關係以及軍事和政治聯盟。

我們也可能無法成功地獲得在國外開展業務所需的許可證，包括出口公司的許多產品，而美國政府可能會阻止向外國政府或某些國際最終用户出售產品的提議。出口限制的遵守給公司帶來了額外的負擔，可能會進一步為面臨不那麼嚴格的產品和服務控制的外國競爭對手提供競爭優勢。

我們繼續將重點放在新興市場，包括中東、北非和西南亞。在許多新興市場，我們可能面臨比在發達國家做生意更大的風險，包括不發達的法律體系、不穩定的政府和經濟，以及可能影響商品和貨幣流動的政府行動。

我們繼續面臨與當前全球經濟和政治狀況相關的一些風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。

全球經濟狀況繼續對安全通信市場構成挑戰，因為許多經濟體和金融市場仍處於衰退之中，原因包括大流行病的影響、不利的信貸條件、低經濟增長率、失業率居高不下以及企業資本支出減少。許多其他國家的經濟增長仍然很低，這些不利的經濟狀況可能會持續多久，包括新冠肺炎的結果，目前尚不清楚。此外，中東和其他地區的衝突造成了許多經濟和政治不確定性，影響了全球市場。這些全球經濟和政治狀況已經並將繼續以多種方式影響我們的業務，包括：

我們未來的成功將取決於我們對我們競爭市場中快速技術變化的反應能力。

TCC的產品和服務市場的特點是技術發展迅速，客户的技術要求和偏好不斷變化，新產品不斷推出，增強和修改，以及不斷髮展的行業標準。我們的成功在很大程度上將取決於我們是否有能力正確識別新出現的技術趨勢，提高能力，並以具有成本效益和具有競爭力的價格快速開發和製造新技術和產品。開發新的和增強的產品是一個複雜和昂貴的過程。我們可能需要進行大量的資本支出，併產生大量的研究和開發成本，以開發和推出這些新產品和增強功能。如果客户不採用我們開發的產品，或者如果這些技術最終被證明在技術上或商業上不可行，我們開發技術的選擇可能被證明是不正確的。由於發現性能問題，開發計劃也可能受到不利影響。如果我們不能及時開發和引進有競爭力的新技術，我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。

現有的或新的競爭對手可能會開發競爭對手或先進的技術.

公司所處的行業競爭激烈，公司擁有多家國內外競爭對手。其中許多競爭對手擁有更多的財務、技術、銷售和營銷、分銷和其他資源，更高的知名度和與客户更長期的關係。擁有更多財力的競爭對手可以在營銷活動中更加積極，能夠在持續的降價中生存下來，以獲得市場份額，並可以投入更多的資源來支持現有產品和開發新的競爭產品。我們產品的任何持續降價時期都將對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。TCC未來可能無法成功競爭，競爭壓力可能導致降價、失去市場份額或以其他方式對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。也有可能出現在質量和性能上優於公司產品和/或價格低於公司產品的競爭產品，或者類似的技術可能會使TCC的產品過時或缺乏競爭力，使公司無法實現或維持盈利運營。

我們產品的經營業績對我們的業務和聲譽至關重要。

銷售和使用我們的產品需要承擔產品故障、產品責任或其他索賠的風險。有時，我們的一些產品會因產品的設計或製造或產品中使用的軟件而出現質量問題。通常，這些問題是在發貨前發現的，可能會導致發貨延遲，甚至客户取消訂單。其他情況下，問題是在產品發貨後發現的，要求我們以及時且對客户的幹擾最小的方式解決問題。此類裝運前和裝運後問題會對TCC產生影響，包括訂單取消、產品退貨、與產品維修或更換相關的成本增加，以及對我們的商譽和聲譽造成負面影響。

一旦我們的產品投入使用，任何產品故障，包括軟件或硬件故障，都可能對TCC造成重大不利影響。我們不能保證產品性能，也不能保證我們的產品足以防範所有安全漏洞。雖然我們試圖通過維持保險並在與客户的安排中包括保修免責聲明和責任限制條款來減輕此類風險，但此類緩解措施可能並不能在所有情況下保護我們免於承擔責任。如果我們的產品因任何原因失敗，我們的客户可能會經歷數據丟失、財務損失、人身和財產損失、聲譽受損和嚴重的業務中斷。此類事件可能使我們承擔重大責任、加強監管和/或處罰，以及客户業務損失和聲譽下降。任何產品責任索賠和相關訴訟都可能既耗時又昂貴，保險可能無法充分覆蓋，並可能延誤或終止研發工作、監管批准和商業化活動。

如果我們的產品和服務不能與我們的最終用户互操作’對於產品，訂單可能會被推遲或取消，這可能會顯著減少我們的收入。

我們的產品旨在與我們終端用户的現有產品接口，每個產品都有不同的規格，並使用多種協議標準。我們的許多最終用户系統包含多代產品，這些產品是隨着這些系統的發展和發展而增加的。我們的產品和服務必須與所有這些產品和服務以及未來可能增加的產品和服務進行互操作，以滿足我們最終用户的需求。如果我們的產品不與終端用户的產品和系統中的產品對接，我們產品的訂單可能會被推遲或取消，這可能會顯著減少我們的收入。

政府監管和法律不確定性可能會損害我們的業務.

作為與美國政府及其機構簽訂的多項合同的一方，該公司必須遵守有關投標提案和賬單實踐的廣泛規定。如果美國政府或其機構認定該公司沒有遵守聯邦法規，則該公司作為一方的任何合同都可能被取消，並且該公司可能被禁止競標或參與未來的合同。此外，根據與美國政府機構的合同履行的工作向公司支付的費用將受到審計和調整。如果公司被發現違反了聯邦法規，可能會被要求退還從美國政府機構收到的任何款項。近年並無政府審計，本公司相信，即使審計結果發生，亦不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響，儘管我們不能作出保證。

該公司的安全產品受美國商務部和美國國務院實施的出口限制的限制，這兩個部門對加密產品的出口給予許可，但受到某些技術限制。此外，美國出口法禁止向一些敵對國家和一些終端用户出口加密產品。儘管到目前為止，該公司已經能夠獲得必要的美國政府出口許可證，但不能保證該公司未來將繼續及時獲得此類許可證，或者根本不能保證。拖延獲得必要的批准可能會因失去銷售機會和合規成本而代價高昂。如果出口限制增加或法規變得更加嚴格，或者如果制定了新的法律，可能會對公司的國際業務產生負面影響，這種影響可能是實質性的。

與美國政府的合同可能在一開始就沒有得到充分的資金，可能會被終止.

我們的部分收入歷來是根據與美國政府達成的協議產生的。美國政府預算的任何變化或拖延，特別是國防開支，都可能影響我們的業務，資金水平很難準確預測。此外，某些多年期合同的條件是繼續獲得撥款。然而，資金通常是在財政年度的基礎上撥付的，儘管合同履行可能會持續多年，這使得多年期合同下的未來銷售和收入不確定。隨後幾年的撥款和預算以及一般的經濟狀況的變化可能會影響這些合同的供資。此外，資金和其他因素的變化可能會導致此類合同的終止。此外，政府可以隨時取消美國政府的合同，只需有限的通知或處罰，或無需通知或處罰。資金的不利變化和政府合同的終止可能對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

如果我們的知識產權保護不足，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術。

公司的技術專長和經驗，包括它作為商業祕密開發和保留的某些專有權利，對公司業務的開展和在市場上的競爭能力至關重要。這種技術專長和經驗很重要，因為它們能夠實現有效的設計和開發過程。失去這方面的經驗和專業知識將對公司產生不利影響。為了保護我們的專有信息，我們主要依靠內部程序、合同條款以及版權、商標和商業祕密法律的組合。這種內部程序和合同規定可能不足以維持此類信息的機密性和專有性，並且在發生任何未經授權的使用或披露的情況下可能無法提供有意義的保護。商業祕密和版權法只能提供有限的保護。現有和潛在的商標和專利可能不會為我們提供任何競爭優勢，必須強制執行和維護專利和商標才能提供保護，這可能被證明是昂貴和耗時的。

儘管我們努力捍衞和維護我們的專有權利，但我們可能無法成功做到這一點，或者我們採取的步驟可能不足以阻止未經授權的各方盜用我們的技術或阻止他們獲取和使用我們的專有信息、產品和技術。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們獲得的專利自主開發類似的技術或設計。

其他方可能擁有與我們的產品或技術所涵蓋的同一主題相關的專利權，從而使他們能夠阻止我們在未獲得許可和支付使用費的情況下運營。第三方也可能挑戰我們的所有權或聲稱我們侵犯了他們的權利。任何侵權或挪用的索賠，無論有無正當理由，都可能非常耗時，導致昂貴的訴訟和資源轉移，並導致我們產品的開發和商業化延遲。我們可能被要求花費大量資源來開發非侵權知識產權，支付使用費，或獲得此類訴訟標的知識產權的許可。版税可能很昂貴，如果需要，許可證可能不會以我們可以接受的條款提供，如果沒有這些條款，可能會嚴重損害我們的業務。

此外，一些國家關於知識產權的法律和執行機制可能不會提供與美國法律相同的保護水平。在這些國家，對我們權利的法律保護可能無效，在這些國家開發的技術可能不會在通常有保護的司法管轄區受到保護。我們無法在美國和國外保護我們的知識產權，這將對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

該公司很大比例的收入依賴於少數客户。

只有當大量客户採用我們的安全通信產品時，我們才能取得成功。從歷史上看，該公司的客户數量很少，佔其總收入的很大比例。儘管公司正在努力擴大其客户基礎，但我們預計，在可預見的未來，面向有限數量客户的銷售將繼續佔我們收入的很高比例。這種依賴使我們特別容易受到影響這些客户的因素的影響。如果該等客户的業務下降，導致我們對該等客户的銷售額下降，而其他客户沒有相應的銷售訂單，我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。很難預測客户使用我們產品的速度，即使是在回頭客的情況下，我們通常也沒有長期的合同安排。

我們可能無法維持有效的產品分銷渠道。

我們依靠一支內部銷售隊伍以及國內和國際代表、顧問和分銷商銷售和分銷我們的產品。我們的銷售和營銷組織可能無法成功地與某些競爭對手更廣泛和資金充足的業務競爭。此外，我們必須管理世界上許多國家的銷售和營銷人員，這些人員由於距離、語言和文化障礙而難以保持有效的溝通。此外，我們的某些分銷商可能會提供與之競爭的產品線，這可能會對我們的淨收入產生負面影響。

我們依賴單一或有限的資源來製造和供應某些產品部件。

對於一小部分零件，我們依賴單一或有限數量的製造商和供應商。此外，由於我們依賴第三方製造商和供應商，我們不直接控制產品交付計劃或組件質量。此外，我們可能無法與製造商和供應商保持令人滿意的合同關係。向客户交付產品的重大延誤，無論是由於冠狀病毒、自然災害或其他不可預見的事件，還是由於不可預見的質量問題，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果我們失去了某些產品零部件的任何製造商或供應商，我們預計新的製造商或供應商將需要三到六個月的時間才能開始全面生產我們的產品之一。與獲得新制造商或供應商資格並開始生產相關的延遲和費用可能會導致收入的重大損失和運營利潤率下降，並損害我們與客户的關係。雖然我們沒有遇到任何重大的供應問題或我們供應商製造過程的質量問題，而且到目前為止還沒有重大的零部件或部件延遲交付，但未來我們可能會遇到製造過程中的問題或對我們產品的製造、生產和銷售至關重要的零部件、部件或其他要素的短缺。

現有關鍵管理和技術人員的流失以及無法吸引新員工可能會對公司產生不利影響.

我們的成功有賴於發現、聘用、培訓和留住合格的專業人員。由於疫情爆發前，馬薩諸塞州的勞動力市場歷來緊張，我們行業對合格員工的競爭非常激烈，而且變得更加困難。我們預計，在可預見的未來，這些條件將保持不變。如果我們無法吸引和僱用足夠數量的員工，或者如果我們的現有員工或任何高級管理人員辭職，我們可能無法完成或維護現有項目，或競標類似規模和收入的新項目。公司的成功尤其依賴於留住現有的管理和技術人員，包括小卡爾·H·吉爾德、公司的總裁和首席執行官。儘管公司已經與Guild先生簽訂了僱傭協議，但失去或無法獲得他的服務可能會阻礙我們有效管理我們的運營的能力。

我們可能需要擴大我們的業務，我們可能無法有效地管理未來的任何增長。

截至2022年12月16日，我們僱傭了19名全職員工和兩名兼職員工以及幾名顧問。如果我們的產品和服務獲得更大的市場接受度，我們可能需要擴大我們的管理團隊，並招聘和培訓更多的技術和技能人員。我們可能需要擴大運營規模以服務客户，這可能會使我們的資源緊張，而且我們可能無法有效地管理我們的增長。如果我們的系統、程序和控制不足以支持我們的運營，增長可能會延遲或停止，我們可能會失去獲得可觀市場份額的機會。為了有效地實現和管理增長，我們必須繼續改善和擴大我們的業務和財務管理能力。任何無法有效管理增長的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

安全漏洞和其他中斷可能會干擾公司’並可能危及公司的運營’S及其客户’的信息，使公司承擔責任，從而導致公司’美國的業務和聲譽將受到影響。

在正常業務過程中，公司依靠信息技術網絡和系統(其中一些由第三方管理)來處理、傳輸和存儲電子信息，並管理或支持各種業務流程和活動，包括向產品購買者收取付款。該公司還使用信息技術系統記錄、處理和彙總財務信息和運營結果，以供內部報告之用，並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外，公司還在數據中心和信息技術網絡中收集和存儲敏感數據，包括公司員工的個人身份信息。這些信息技術網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對公司的業務運營和戰略至關重要。儘管採取了安全措施，但公司的信息技術網絡和基礎設施可能容易受到網絡犯罪分子的攻擊，或由於員工錯誤或瀆職或其他中斷、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、恐怖行為、自然災害或其他災難性事件而造成的破壞、中斷或關閉。任何這些事件的發生都可能危及公司的網絡，存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠、責任和監管程序，以及根據保護個人信息隱私的法律的處罰，擾亂運營，損害公司的聲譽，這可能對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外, 隨着安全威脅的不斷髮展以及頻率和複雜性的增加，公司可能需要投入更多的資源來保護其系統的安全。

不適用。

2014年3月27日，該公司就其位於馬薩諸塞州康科德多米諾大道100號的設施簽訂了自2014年4月1日起的租約。自1983年以來，該公司一直是這一空間的租户。這是該公司唯一的工廠，所有的製造、研發和公司運營都在這裏。最初的租期為五年，至2019年3月31日，年租金為171,000美元。此外，租約還包括將租約延長兩年半至2021年9月30日，以及延長兩年半至2024年3月31日的選項，年費為171,000美元。截至2022年9月24日和2021年9月25日的每一年的租金支出為171,000美元。2018年9月25日，本公司行使了將租約續期至2021年9月30日的選擇權，並於2021年3月31日行使了將租約續期至2024年3月30日的選擇權。

本公司有時可能會涉及正常業務過程中出現的法律問題，這可能會對本公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道有任何針對我們或我們的高級管理人員和董事的懸而未決或威脅的訴訟，可能會對我們的運營或財務產生實質性影響。

不適用。

第II部

市場信息

該公司的普通股面值為0.10美元，在場外交易市場交易，代碼為“TCCO”。

持有者

截至2022年12月16日，我們普通股的記錄保持者有52人。根據公司轉讓代理向TCC報告的信息，我們相信大約有1,931名我們股票的實益持有人。

分紅

我們不打算派發股息，除非未來的利潤需要這樣做。

股權薪酬計劃信息

下表顯示了截至2022年9月24日的財年，技術通信公司2021年股權激勵計劃、2010年股權激勵計劃和技術通信公司2005年非法定股票期權計劃的相關信息。有關這些計劃的更多信息，請參閲本文件所附公司截至2022年9月24日的財務報表附註2中對公司股票期權計劃和基於股票的薪酬計劃的討論。

(1)在截至2022年9月24日的147,400份未行使期權中，90,700份可在該日期以每股3.53美元的平均行權價行使。

未登記證券的出售和發行人及關聯購買人的購買

2021年7月15日，公司以每股4.00美元的價格向董事會成員拉爾夫·M·諾伍德出售了4000股未登記的公司普通股。在我們的2022財年第四財季，本公司或任何關聯買家或代表本公司或其代表沒有購買TCC股票。

以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與本公司審計後的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

前瞻性陳述

以下討論可能包含非純歷史的陳述。本文中包含的或以其他方式通過引用併入本文的此類陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關預期經營業績、未來收益以及實現增長和盈利能力的陳述。此類前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括但不限於新冠肺炎疫情的影響(包括持續時間和嚴重程度)和政府應對行動；國外政治動盪的影響；國內外政府政策和經濟狀況的影響；未來出口法律法規的變化；技術的變化；招聘、留住和激勵技術、管理和銷售人員的能力；與新產品的技術可行性和市場接受度相關的風險；電信協議的變化；成本、匯率和利率變化的影響；以及公司獲得充足資本資源的能力。這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就，或行業結果，與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。有關該公司面臨的風險的更詳細討論，請參閲該公司提交給美國證券交易委員會的文件，包括截至2022年9月24日的財政年度的10-K表格和本文中的“風險因素”部分。

新冠肺炎冠狀病毒的影響

由於新冠肺炎疫情導致經濟放緩，收到客户訂單的時間明顯延遲。雖然我們仍與客户保持聯繫，他們的要求沒有改變，但我們某些客户的運營已經放緩或完全關閉。到目前為止，我們的供應商能夠及時交付製造和生產公司產品所需的零部件，以履行訂單，儘管我們不能確定這一趨勢是否會繼續下去。目前尚不確定我們的客户的運營將受到多長時間的影響，在持續中斷的時期，我們的供應商的運營以及我們響應客户要求和供應商問題的能力將變得更加具有挑戰性。任何時期的持續中斷都將對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的綜合財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。公司的重要會計政策在本年度報告10-K表格中其他部分的公司綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要和列報基礎”中有更全面的描述。

管理層持續評估其估計數和判斷，包括與收入確認、庫存準備金、應收準備金、長期資產減值、所得税、公允價值和股票薪酬有關的估計和判斷。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。就其性質而言，估計受到固有程度的不確定性的影響。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，這種差異可能是實質性的。

經營成果

截至2022年9月24日的年度與截至2021年9月25日的年度比較

淨收入

截至2022年9月24日和2021年9月25日的年度淨收入分別為1,304,000美元和1,866,000美元，減少562,000美元或30%。與2021財年相比，2022財年來自國內來源的收入為996,000美元(76%)，來自國際客户的收入為308,000美元(24%)，其中來自國內來源的收入為1,630,000美元(87%)，來自國際客户的收入為237,000美元(13%)。國際收入繼續受到新冠肺炎疫情影響的影響。

在截至2022年9月24日的一年中，外國收入包括對三個國家的出貨量，在截至2021年9月25日的一年中，對四個國家的出貨量。根據簽約方的所在地，銷售被歸於外國。國內收入可能包括通過國內經銷商或製造商運往國際目的地的產品的銷售。下表按國家彙總了我們的主要對外收入：

截至2022年9月24日止年度，我們的工程服務銷售收入達996,000美元，我們向一個遠東國家的窄帶無線電加密器及各種配件的出貨額達192,000美元，我們的互聯網協議數據加密器出貨額達80,000美元，以及向北非國家提供的一些培訓達36,000美元。

在截至2021年9月25日的一年中，收入來自銷售我們的工程服務，價值1107,000美元，向一個北非國家和三個國內客户發貨窄帶無線電加密器和各種配件，價值148,000美元，用於部署到中東國家，價值98,000美元，部署到阿富汗，價值77,000美元，以及我們的互聯網協議數據加密器出貨額19,000美元。

毛利

2022財年的毛利潤為14,000美元，而2021財年的毛利潤為557,000美元，下降了97%。2022財年毛利潤佔收入的百分比為1%，而2021財年為30%，2022年毛利潤百分比較低是由於本年度的銷售量較低，以及低利潤率工程銷售的集中度較高。

營運成本及開支

銷售、一般和行政

2022財年的銷售、一般和行政費用為1,914,000美元，而2021財年為1,842,000美元。這一增長72,000美元，或4%，歸因於2022財年一般和行政費用增加38,000美元，以及銷售和營銷費用增加34,000美元。

截至2022年9月24日的年度，一般和行政費用增加的主要原因是，與上一次臨時休假相比，在本期間恢復正常運營後，工資和工資相關費用增加了60,000美元，檢查和認證費用增加了7,000美元，審計費增加了6,000美元，外部諮詢費用增加了13,000美元。本季度與股東相關的費用減少了19,000美元，法律費用減少了14,000美元，保險費用減少了17,000美元，部分抵消了這些增加。

截至2022年9月24日的一年，銷售和營銷費用增加的原因是，本季度恢復正常運營後，與臨時休假的上一季度相比，工資和工資相關費用增加了6.7萬美元。產品展示費用增加了30,000美元，差旅費用增加了19,000美元，這也是造成增長的原因。外部諮詢費用減少了25 000美元，佣金減少了13 000美元，產品評估費用減少了5 000美元，部分抵消了這些增加。此外，由於銷售支助活動的增加，在此期間銷售和營銷費用減少了37000美元。

產品開發成本

2022財年和2021財年的產品開發成本分別為817,000美元和732,000美元。增加85 000美元，即12%，主要是由於在此期間，薪金和與薪金有關的費用增加32 000美元，項目諮詢和材料費用增加29 000美元。此外，2022年財政期間收費工程服務合同的減少導致產品開發費用增加24000美元。

該公司積極銷售其工程服務，以支持資助的研究和開發。這些訂單的接收是零星的，儘管這樣的項目可能需要幾個月到幾年的時間。除了這些計劃外，該公司還投資於研究和開發，以改進其現有產品或開發其認為合適的新產品。在2022財年產生了996,000美元的應收工程服務收入，在2021財年產生了1,107,000美元的應收工程服務收入。

淨虧損

該公司在2022財年淨虧損2,331,000美元，而2021財年淨虧損1,088,000美元。淨虧損的增加主要是由於2022財年毛利潤下降97%，運營費用增加6%，以及免除了兩筆總計949,000美元的PPP貸款，從而減少了我們在2021財年的淨虧損。

近年來，通脹和不斷變化的成本的影響並未對收入或收益產生重大影響。截至2022年9月24日，公司的所有貨幣資產或負債均不存在外匯風險。該公司在與客户談判多年合同時，通常在其定價中包括通脹因素。

流動性與資本資源

截至2022年9月24日，我們的現金和現金等價物總計7000美元。

流動資金和持續經營的能力

在截至2022年9月24日、2021年9月25日和2020年9月26日的年度中，公司產生了淨虧損2,331,139美元、1,088,386美元和910,650美元，雖然公司在截至2019年9月28日的財年產生了631,426美元的淨收益，但公司在2012財年至2018財年的前七年期間因運營而經常性虧損。截至2022年9月24日，公司的累計赤字為6,485,106美元。這些因素繼續令人對該公司繼續經營下去的能力產生極大的懷疑。這類綜合財務報表不包括任何調整，以反映對公司作為持續經營企業的持續經營能力的重大懷疑。

2022年8月4日，公司簽發了本金高達4,000,000美元的經修訂和重述的即期本票，以小卡爾·H·吉爾德為受益人。公司首席執行官總裁兼董事會主席吉爾德先生將這筆資金借給了公司，以提供營運資金。該4,000,000美元包括之前以6%的利率借給本公司的1,000,000美元和先前以7.5%的利率借給本公司的2,000,000美元，以及另外1,000,000美元，利率為7.5%。額外資金將可供本公司以循環方式向Guild先生借款，貸款沒有特定期限年份，可隨時預付，無需支付溢價或罰款。截至2022年9月24日的未償還本金餘額為3,000,000美元，外加應計利息106,000美元。2022年1月支付了3萬美元的利息。

同樣在2021年3月15日，公司結束了於2020年12月實施的休假計劃，在公司收到第二筆購買力平價貸款的收益後，所有員工都恢復了全職工作，如下所述。在休假期間，公司將大多數受薪員工的每週工作時間減少到24小時，並相應地降低了工資。

2022年12月，公司對大多數受薪員工實施了部分休假計劃。這項計劃將每週工作時間減少到24小時，工資也相應降低。有了這個休假計劃，我們預計我們的主要流動性來源將足以為我們的活動提供資金，直到2023年1月。為了有足夠的現金為我們超過這一點的運營提供資金，我們將需要獲得新的客户合同，籌集額外的股本或債務資本，並通過另一名員工的休假和/或離職來減少費用，包括工資和工資相關費用。

為了有足夠的資本資源為運營提供資金，該公司一直在努力爭取與新老客户的幾個大訂單。這些訂單的收到已經大大延遲，並且將繼續難以預測，因為我們的客户受到新冠肺炎疫情的影響，他們的業務被減少或關閉。在這段持續的中斷期間，TCC一直能夠維持其運營，但我們的客户或公司的運營繼續中斷將繼續對銷售活動和收入產生重大不利影響。

自疫情開始以來，該公司一直能夠以債務融資的形式獲得資本，以幫助為其運營提供資金。2020年4月17日，根據美國小企業管理局(SBA)的Paycheck保護計劃(PPP)，該公司從Homeown銀行獲得了一筆本金為474,400美元的貸款。這筆貸款的日期為2020年4月17日，貸款期限為18個月，年利率為1%，未獲豁免。該公司將原始PPP貸款金額全部用於合格費用，SBA於2021年1月11日免除了全部貸款。

2021年2月1日，本公司根據《對遭受重創的小企業、非營利組織和場所的經濟援助法》或《經濟援助法》的授權，根據PPP從Homeown銀行獲得了第二筆貸款。這筆貸款有一張期票證明，本金為474 405美元。該公司將整個第二筆購買力平價貸款金額用於符合條件的費用，根據經濟援助法的規定，這筆貸款於2021年8月10日被免除。

在2020財年，根據經濟傷害災難貸款計劃，公司從小企業管理局獲得了本金150,000美元的貸款。這筆貸款在30年內按月支付，年利率為3.75%，自發放之日起30個月內支付。

除了最近從SBA和Guild先生獲得的資金外，公司正在努力通過股權或債務安排獲得更多資金。本公司正積極與股票投資者及債務投資者，例如小企業管理局及Guild先生合作，爭取更多資金，但我們不能保證我們將能夠獲得此類新資金，特別是在信貸市場收緊及資本市場因冠狀病毒而持續波動的情況下。此外，本公司普通股自2021年1月25日起在納斯達克資本市場退市；雖然本公司普通股在場外交易公告牌掛牌交易，但上市變更可能對股票的流動性以及本公司通過發行股權證券籌集資金的能力產生負面影響。

如果這些努力不成功，公司將被迫實施裁員、額外的員工休假和/或減少某些員工的工作時間，或者完全停止運營。

現金的來源和用途

下表列出了截至2022年9月24日和2021年9月25日的年度的簡短現金流：

經營活動

公司從運營中使用的現金減少了約428,000美元，原因是購買力平價貸款的免賠額減少了949,000美元，這些貸款的收益包括在公司2021財年現金流量表的融資活動中，存貨變化淨差額446,000美元，應收賬款變化412,000美元，應付帳款和應計費用變化314,000美元，客户存款變化75,000美元，由516,000美元的應收員工留用信貸和2022財年與2021財年相比淨虧損1,243,000美元的變化抵消。

投資活動

在2022財政年度，用於投資活動的現金增加了約13,000美元。這一增長歸因於2022年增加了設備和改善了租賃。

融資活動

2022和2021財政年度融資活動提供的現金是長期債務收益的結果，如下所述。

債務工具

2020年4月17日，根據《CARE法案》的購買力平價，公司從BANK Homeown獲得本金474,400美元的貸款。這筆貸款由一份日期為2020年4月17日的票據證明，貸款期限為18個月，年利率為1%，不得免除。該公司將原始PPP貸款金額全部用於合格費用，SBA於2021年1月11日免除了全部貸款。

2020年8月，該公司還獲得了小企業管理局的貸款。這筆貸款由一張本金為150,000美元、日期為2020年8月10日的本票證明，該本票是根據小企業管理局的經濟傷害災難貸款計劃發放的。本票據由發行日期起計三十個月內按月支付，年利率為3.75%，年期為30年。

2021年2月1日，根據《經濟援助法》，公司從Homeown銀行獲得本金474,405美元的第二筆購買力平價貸款。任何未獲寬恕的款項將在五年內按1%的年利率償還。計劃規則規定，申請貸款減免的借款人將推遲償還貸款，直到小企業管理局將借款人的貸款減免金額匯給貸款人。如果借款人沒有申請貸款減免，付款將推遲10個月，在借款人的貸款減免承保期結束後(8至24周之間)。該公司將原始PPP貸款金額全部用於合格費用，SBA於2021年8月10日全部免除了貸款。

於2022年8月4日，“本公司簽發本金最高達4,000,000美元的經修訂及重述的即期本票，以小Carl H.Guild，Jr.為收款人。公司首席執行官總裁兼董事會主席吉爾德先生將這筆資金借給了公司，以提供營運資金。該4,000,000美元包括之前以6%的利率借給本公司的1,000,000美元和先前以7.5%的利率借給本公司的2,000,000美元，以及另外1,000,000美元，利率為7.5%。額外資金將可供本公司以循環方式向Guild先生借款，貸款沒有特定期限年份，可隨時預付，無需支付溢價或罰款。截至2022年9月24日的未償還本金餘額為3,000,000美元，外加應計利息106,000美元。2022年1月支付了3萬美元的利息。

積壓

截至2022年9月24日和2021年9月25日的積壓金額分別為8萬美元和109萬美元。2022年9月24日積壓的訂單預計將發貨，和/或服務預計將在未來12個月內完成，具體取決於客户要求和產品供應情況。

性能保證

某些外國客户要求該公司保證投標保證金和所售產品的性能。這些擔保通常採取備用信用證的形式。擔保金額一般為購買價格的5%至10%，保證期從三個月到一年不等。截至2022年9月24日和2021年9月25日，公司沒有未償還的信用證。

研究與開發

研究和開發工作主要由公司主動承擔。為了在競爭中取勝，公司必須改進現有產品，開發新產品，並吸引和留住人才。不能保證公司能夠聘用和培訓這些技術、管理和銷售人員，或成功地改進和開發其產品。

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的財政年度內，公司在內部產品開發上的支出分別為817,000美元和732,000美元。在2022財年和2021財年，該公司還分別在計費開發工作上花費了636,000美元和711,000美元。在2022財年，該公司的產品開發總成本比2021財年的水平高出10,000美元，反映了定製開發、產品能力增強和生產準備的成本。預計2023財年的產品開發費用將與2022財年的水平一致。

資本支出

除上文所述外，2023財政年度沒有資本支出的實質性承付款計劃。

材料趨勢和不確定性

由於目前新冠肺炎疫情導致經濟放緩，客户訂單的接收出現了明顯的延誤。雖然我們仍與客户保持聯繫，他們的要求沒有改變，但我們某些客户的運營已經放緩或完全關閉。到目前為止，我們的供應商已經能夠及時交付製造和生產公司產品所需的零部件，以履行訂單。然而，我們不能肯定這種情況會繼續下去，而且有新的證據表明，某些部件正變得越來越難獲得，並對交貨時間產生不利影響。儘管如此，公司一直能夠維持其運營，並相信當客户的運營恢復正常時，它將處於強大的地位來回應客户的需求，但不能做出任何保證。目前尚不確定我們和我們客户的運營以及我們供應商的運營將受到多長時間的影響，特別是考慮到最近全球新冠肺炎感染率的上升，以及我們響應客户要求和供應商問題的能力在持續中斷期間將變得更加具有挑戰性。任何時期的持續中斷都將對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

為了有足夠的資本資源為運營提供資金，該公司一直在努力爭取與新老客户的幾個大訂單。這些訂單的收到已經大大延遲，並且將繼續難以預測，因為我們的客户受到新冠肺炎疫情的影響，他們的業務被減少或關閉。如果不能在短期內收到這些新訂單，公司將不得不獲得其他融資來源，如債務或股本。

表外安排

本公司並無任何表外安排。

不適用。

財務報表索引(第15項)所列財務報表及其附註是作為本年度報告的10-K表格的一部分提交的，並在此引用作為參考。

不適用。

對披露控制和程序的評價。公司首席執行官和首席財務官已審查和評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(定義見根據《交易法》頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性。在審查和評估的基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，由於以下所述的重大弱點，公司的披露控制和程序截至2022年9月24日尚未生效。

管理’關於財務報告內部控制的年度報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》頒佈的規則13a-15(F)所定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至2022年9月24日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評估時，管理層使用了#年特雷德韋委員會贊助組織委員會提出的標準。內部控制—綜合框架(2013)。基於這樣的評估，管理層得出結論，截至2022年9月24日，公司對財務報告的內部控制沒有生效。

我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的，旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據美國公認會計準則為外部報告目的編制我們的財務報表。財務報告的內部控制包括那些政策和程序：(I)與保存記錄相關的政策和程序，以合理詳細、準確和公平地反映我們的資產交易和處置；(Ii)提供合理保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

評估的目標是確定在公司財務報告的內部控制方面是否存在任何重大弱點。重大缺陷“被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得註冊人的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不會被公司的內部控制及時防止或發現。

根據這一評估，管理層發現了一個缺陷，即我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，與公認的與收入確認相關的會計原則有關，這是由於會計部門內部的判斷錯誤造成的。該公司於年末發現這項重大弱點，但已補救其在前幾年發現的重大弱點，如下所述。

正如本公司截至2019年財政年度末的前幾期定期及年度報告所披露，管理層的結論是，本公司未能對財務報告維持有效的內部控制，原因是該等內部控制存在重大弱點，與誤用與收入確認、庫存儲備、應計項目及編制綜合財務報表有關的公認會計原則，以及財務信息的分類和披露，而這一切都是由於會計部門缺乏足夠的技能和經驗所致。此外，管理層此前還發現了一個重大弱點，原因是缺乏足夠的工作人員來分隔會計職責。

儘管如此，管理層認為，本年度報告中的Form 10-K所包含的綜合財務報表是按照公認會計原則編制的。我們的首席執行官和首席財務官已證明，根據該高級管理人員的瞭解，本年度報告中包含的10-K表格中的財務報表和其他財務信息在所有重要方面都公平地反映了本公司截至本報告所述期間的財務狀況、運營結果和現金流。此外，我們啟動了一項針對上述重大弱點的補救計劃。

我們的管理層在審計委員會的監督下，積極致力於糾正已發現的重大弱點。作為這些補救努力的一部分，管理層對TCC的會計工作人員和管理人員進行了教育和培訓，以解決導致業務效力不足的某些核心能力問題。管理層將繼續評估控制措施的設計，以確定是否需要加強我們對財務報告的內部控制的有效性。管理層保留了一名所得税會計領域的專題專家，並正在評估是否需要保留更多的專題專家，以確保遵守普遍接受的會計原則和“美國證券交易委員會”細則和條例。管理層和審計委員會都加強了對非常規交易的監督。這包括監督大筆收入合同以及判斷領域，包括庫存準備金和應計項目。這種監督將有助於評估是否需要保留更多的專題專家。

該公司在改善財務報告的內部控制方面取得了重大進展，但補救工作仍在進行中；該公司的目標是在2022財年初期糾正所有重大弱點。

財務報告內部控制的變化。上述財務報告內部控制的變化，以及在本公司2022財年第四季度採取的補救措施，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能產生重大影響。在2022財年第四季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生其他變化。

不適用。

不適用。

第三部分

本第10條所要求的信息是參考我們的最終委託書合併的，這些委託書的標題是“董事會成員、被提名人和執行人員”、“某些關係和相關的人交易”、“法律訴訟”、“公司治理”和“第16(A)條(A)實益所有權報告合規性”，涉及我們將在公司2022財年結束後120天內提交給證券交易委員會的2023年股東年會。

公司通過了一項商業行為和道德準則，適用於其所有員工、高級管理人員和董事。可在公司網站www.tccsecure.com/investors.aspx上找到該代碼的副本。

第11條所要求的信息在此引用我們的最終委託書，標題為“補償”和“補償討論和分析”，涉及我們將在公司2022會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會的2023年股東年會。

本第12條所要求的信息在此併入本文件，參考本文第二部分第5條，標題為“股權補償計劃信息”，並參考我們的最終委託書，標題為“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”，內容涉及將在公司2022財年結束後120天內提交給證券交易委員會的2023年股東年會。

本第13條所要求的信息在此通過參考我們的最終委託書而被併入本文中，這些委託書的標題是“某些關係和相關的人交易；法律訴訟”和“公司治理”，涉及我們將在公司2022財年結束後120天內提交給證券交易委員會的2023年股東年會。

第四部分

腳註：

*附於本申請文件

+表示管理合同或補償計劃或安排

不適用。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

技術通信公司及其子公司

合併資產負債表

2022年9月24日和2021年9月25日

附註是這些合併財務報表的組成部分。

技術通信公司及其子公司

合併業務報表

截至2022年9月24日及2021年9月25日的年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

技術通信公司及其子公司

合併現金流量表

截至2022年9月24日及2021年9月25日的年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

技術通信公司及其子公司

合併股東權益變動表

截至2022年9月24日及2021年9月25日的年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

合併財務報表附註

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和

技術通信公司的股東：

對財務報表的幾點看法

我們已審計了所附技術通信公司及其子公司(本公司)截至2022年9月24日和2021年9月25日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合經營報表、現金流量和股東權益變動表，以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年9月24日和2021年9月25日的財務狀況，以及截至2022年9月24日和2021年9月25日的年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

對公司作為持續經營企業的持續經營能力有很大的懷疑

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述，本公司有累積虧損、遭受重大淨虧損及營運現金流為負，營運資金有限，令人對其作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

關鍵審計事項指財務報表當期產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。我們已確定沒有重要的審計事項需要報告。

/s/Stowe&Degon LLC

馬薩諸塞州韋斯特伯勒

2022年12月22日

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。