MFS Intermediate Income Trust NCSR

美國

美國證券交易委員會華盛頓特區，20549

表格N-CSR

註冊管理投資公司的註冊股東報告

《投資公司法》案卷第811-05440號

MFS中等收入信託基金

(註冊人的確切姓名載於憲章中)

馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號，郵編：02199(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

克里斯托弗·R·博哈內

馬薩諸塞州金融服務公司

亨廷頓大道111號

馬薩諸塞州波士頓02199

(服務代理人的姓名或名稱及地址)

註冊人電話號碼，包括區號：(617)954-5000

財政年度結束日期：10月31日

報告期日期：2022年10月31日

項目1.向股東報告。

第1(A)項：

年報

2022年10月31日

MFS^®中級
收入信託基金

民-安

託管分發策略披露

MFS中間收入信託(基金)董事會通過了管理分配政策。該基金尋求根據基金每月平均資產淨值的8.50%的年率支付每月分配。託管分配政策的主要目的是為股東提供每月固定但不受保證的固定分配率。您不應從當前分配金額或基金管理分配政策的條款中得出任何關於基金投資業績的結論。董事會可在不事先通知基金股東的情況下，隨時修訂或終止管理分銷政策。管理分配政策的修訂或終止可能對基金份額的市場價格產生不利影響。

對於每一次分派，基金將向股東發出通知和隨附的新聞稿，其中將提供有關分派的金額和構成的詳細信息以及其他相關信息。通知中向股東報告的分派金額及來源僅為估計數字，並不作税務申報之用。用於納税申報的實際金額和來源將取決於基金在其財政年度的投資經驗，可能會根據税務法規而發生變化。基金將向您發送日曆年度的1099-DIV表格，該表格將告訴您如何報告這些分配以用於聯邦所得税目的。有關基金分派的税務性質的資料，請參閲財務報表附註2下的“税務事項及分派”。

在受管分配政策下，基金有時可能會分配超過其淨投資收入和淨已實現資本收益的部分；因此，您的部分分配可能會導致資本返還。例如，當您投資於基金的部分或全部資金返還給您時，可能會出現資本回報。任何這樣的資本回報都會減少基金的總資產，因此可能會提高基金的費用比率。此外，為了達到其管理分銷政策所要求的分銷水平，該基金可能不得不在不太合適的時候出售投資組合證券。資本回報不一定反映基金的投資業績，不應與“收益”或“收益”混淆。基金相對於資產淨值變動的總回報載於財務摘要。

MFS^®中級
收入信託基金

紐約證券交易所代碼：MIN

董事長兼首席執行官的信	1
投資組合構成	2
管理評審	4
性能摘要	6
投資目標、主要投資策略和主要風險	8
投資組合經理的個人資料	18
股息再投資和現金購買計劃	19
投資組合	20
資產負債表	29
營運説明書	30
淨資產變動表	31
金融亮點	32
財務報表附註	33
獨立註冊會計師事務所報告	43
股東大會結果	45
受託人及高級人員	46
董事會對投資諮詢協議的審查	50
代理投票政策和信息	54
季度投資組合披露	54
進一步信息	54
關於基金合同和法律索賠的信息	54
聯邦税務信息	54
MFS^®隱私聲明	55

聯繫信息

封底

未投保FDIC ·可能貶值·無銀行擔保

董事長兼首席執行官的來信

尊敬的股東們：

全球市場最近受到一系列逆流的衝擊，包括通脹上升、金融狀況收緊以及不斷演變的地緣政治緊張局勢。因此，在全球增長面臨多重逆風之際，各國央行面臨着既要控制物價上漲又不讓經濟陷入衰退的挑戰。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)明確表示，利率必須走高，緊縮政策必須持續，以恢復價格穩定，這可能會給家庭和企業帶來一些痛苦。在這種背景下，估值豐厚、對利率敏感的成長型股票受到利率上升的打擊尤為嚴重。固定收益和貨幣市場的波動加劇，英國財政政策失誤導致市場信心危機，最終導致首相利茲·特拉斯下臺。這一事件可能會預先警告其他國家政府，避免政策越權。

然而，市場出現了令人鼓舞的跡象。中國已經適度放鬆了零新冠疫情政策，雖然全球病例數量眾多，但導致嚴重疾病的病例似乎較少。與此同時，失業率較低，全球供應鏈瓶頸正在緩解，儘管中國揮之不去的冠狀病毒限制以及俄羅斯入侵烏克蘭造成的破壞可能會阻礙這些進展。此外，中國寬鬆的貨幣和監管政策以及創紀錄的企業股票回購速度都是有利因素，儘管在其他方面都是動盪的投資環境。

在市場轉型時期對公司基本面有深刻的瞭解是很重要的，我們已經建立了我們獨特的全球研究平臺來做到這一點。

在MFS^®，我們通過謹慎地駕馭日益複雜的全球資本市場，負責任地使用我們客户的資產。我們的投資團隊以長期基本面投資承諾為指導。我們的全球投資平臺-結合了集體專業知識、長期紀律和周到的風險管理-尋求發現我們認為是全球市場上最好、最持久的投資想法，使我們能夠潛在地為投資者創造價值。

恕我直言，

邁克爾·W·羅伯奇

董事長兼首席執行官

MFS投資管理

2022年12月15日

此信函中表達的觀點可能會發生變化，可能不會被用作投資建議。任何預測都不能得到保證。

投資組合構成

投資組合結構(一)

固定收益部門(一)

投資級企業	51.7%
美國國債	37.0%
市政債券	5.5%
新興市場債券	2.8%
商業抵押貸款支持證券	2.3%
高收益企業	1.7%
貸款抵押債券(CDO)	1.4%
抵押貸款支持證券	0.7%
美國政府機構	0.1%

包括固定收益信貸質量的構成 (A)(I)

AAA	3.8%
AA	4.1%
A	17.7%
Bbb	36.5%
Bb	2.7%
C	0.7%
美國政府	33.0%
聯邦機構	0.8%
未評級	3.9%
現金及現金等價物	0.7%
其他	(3.9)%

投資組合事實

平均工期(D)	3.7
平均有效期限(M)	4.1 yrs.

(a)

對於以下具體描述以外的所有證券，評級是利用穆迪、惠譽和標準普爾評級機構的評級，並採用以下層次：如果這三家機構都提供評級，則分配中等評級(在放棄最高和最低評級後)；如果三家機構中的兩家對證券進行評級，則分配兩個中較低的一個。如果上述3家評級機構均未給予評級，但該證券由DBRS Morningstar評級，則DBRS Morningstar評級被賦予。如果上面列出的4家評級機構都沒有對證券進行評級，但證券是由Kroll Bond Rating Agency(KBRA)評級的，則分配KBRA評級。評級以標準普爾和惠譽評級(例如AAA)表示。評級為BBB或更高的證券被視為投資級。所有評級都可能發生變化。美國政府包括美國財政部發行的證券。聯邦機構包括評級和未評級的美國機構固定收益證券、美國機構抵押貸款支持證券和美國機構抵押貸款支持證券的抵押債券。

未評級包括未經任何評級機構評級的固定收益證券和固定收益衍生品。在這一天，該基金可能持有也可能沒有持有所有這些工具。該基金不是由這些機構評級的。

投資組合構成--續

(d)	存續期是衡量債券價格可能隨着利率的一般變化而波動的程度，例如，如果利率上升1.00%，則5年期債券可能會因利率變動而損失約5.00%的價值。平均久期計算反映了衍生品頭寸的等值敞口(如果有的話)的影響。

(i)	就本報告而言，這些組成部分包括證券的價值，並反映衍生產品頭寸的等值風險敞口的影響(如果有的話)。這些金額可能會不時出現負值。等值風險敞口是一個計算出的金額，它將衍生品頭寸轉換為標的資產金額的合理近似值，投資組合必須在給定的時間點持有標的資產，才能具有與投資組合對衍生品合同的所有權相同的價格敏感性。在處理衍生品時，等值敞口是更具代表性的衡量頭寸對投資組合表現的潛在影響的指標，而不是價值。債券部分將包括任何應計利息金額。

(m)	在確定每種工具的有效到期日以計算基金的美元加權平均有效到期日時，MFS使用該工具的規定的到期日，或(如果適用)MFS認為期限縮短工具(如賣權、預還款或預付款)可能導致該工具得到償還的較早日期。這樣的較早日期可能大大短於票據聲明的到期日。

如果基金持有可轉換債券，它們將被視為投資組合的股權部分。

現金及現金等價物包括任何現金、貨幣市場基金投資、短期證券和其他資產減去負債。有關基金現金狀況及其他資產和負債的更多信息，請參閲資產負債表。

其他包括貨幣衍生品的等值風險敞口和/或對衍生品頭寸的任何補償，可能為負值。

百分比基於截至2022年10月31日的淨資產。

投資組合是主動管理的，目前的持有量可能有所不同。

管理評審

結果摘要

在截至2022年10月31日的12個月內，MFS中等收入信託(基金)的股票按資產淨值計算的總回報率為-10.29%，按市值計算的總回報率為-16.98%。相比之下，該基金的基準-彭博美國政府/信用債券指數(Bloomberg Index)的回報率為-10.03%。

下面的業績評註是根據基金的資產淨值業績計算的，反映了基金持有的基礎資產池的業績。按市值計算的總回報是指該基金在交易所公開交易的股票的所有者賺取的回報。

市場環境

在本報告所述期間，市場繼續努力應對數十年來最強勁的全球通脹壓力以及經濟增長放緩的跡象。間歇性的冠狀病毒暴發，特別是在中國，國產疫苗被證明比其他地方的效果更差，使供應鏈在相當長的一段時間內處於緊張狀態。與此同時，在疫情得到較好控制的世界部分地區，經濟重新開放導致消費模式轉向服務，使大多數發達經濟體本已緊張的勞動力市場緊張，同時減少了對主要來自亞洲的製成品的需求。由於俄羅斯入侵烏克蘭，制裁和貿易禁令等地緣政治考慮導致了額外的供應鏈動盪和全球能源價格波動。綜上所述，這些因素導致了市場波動。

俄羅斯入侵的漣漪效應使各國央行必須承擔的遏制通脹飆升的任務變得更加複雜。從歷史上看，能源衝擊曾導致全球增長放緩，如果不是回落的話，因此政策制定者將發現自己處於艱難的境地，既要試圖抑制通脹，又不能讓經濟陷入衰退。儘管宏觀經濟和地緣政治環境充滿挑戰，政策制定者仍將重點放在遏制通脹上，儘管投資者似乎預計央行會採取不同程度的行動。考慮到入侵對歐洲經濟造成的增長枯竭效應，預計美聯儲將成為最強硬的發達市場央行，歐洲央行(European Central Bank)則不那麼強硬，而日本央行(Bank Of Japan)仍持觀望態度，導致日元大幅貶值。

在勞動力市場仍然緊張、全球金融狀況收緊和原材料價格波動的環境下，投資者似乎對企業利潤率可能超過本週期峯值的可能性感到焦慮。儘管如此，供應鏈瓶頸(特別是半導體)可能正在緩解的初步跡象、發達市場的低失業率以及非能源原材料價格略有下降是宏觀經濟背景的支撐因素。

管理評審--續

影響績效的因素

相對於彭博指數，該基金減持了對國庫部門的敞口，而增持了對金融機構部門的敞口，削弱了相對錶現。工業板塊內的債券選擇，特別是“BBB”和“A”級(R)證券的債券選擇，也削弱了相對回報。

相反，基金較短的持續期(D)立場有利於相對業績，因為在整個報告所述期間利率都在上升。該基金對市政部門的敞口(基準沒有敞口)也加強了相對業績。

該基金實行有管理的分配政策，其主要目的是每月為股東提供恆定但不受保障的固定分配率。這項政策對該基金最近一個財政年度的投資策略沒有實質性影響。基金根據其受管分配政策支付的分配水平可能會導致基金每股資產淨值(NAV)的下降幅度大於未實施該政策的情況，包括分配超過基金回報的情況。然而，該顧問認為，這項政策可能有利於基金的市場價格和相對於基金資產淨值的溢價/折價。於截至2022年10月31日止十二個月內，根據受管分配政策支付的股息的税務性質包括9,183,435美元的普通收入分配及23,988,404美元的資本分配的税務回報。有關該政策的更多詳細信息以及對基金和股東的相關影響，請參閲本年度報告內頁的“受管分銷政策披露”。

恕我直言，

投資組合經理
傑弗裏·謝克特和亞歷山大·麥基

(d)	存續期是衡量債券價格可能隨着利率的一般變化而波動的程度，例如，如果利率上升1.00%，則5年期債券可能損失約5.00%的價值。

(r)

評級為“bbb”、“baa”或更高的證券被視為投資級；評級為“bb”、“ba”或以下的證券被視為非投資級。評級是利用穆迪、惠譽和標準普爾的評級並採用以下層次來分配給標的證券的：如果這三家機構都提供評級，則分配中評級(在放棄最高和最低評級後)；如果三家機構中的兩家對一種證券進行評級，則分配兩個中較低的一個。如果上述3家評級機構均未給出評級，但該證券由DBRS Morningstar評級，則分配DBRS Morningstar評級。如果上面列出的4家評級機構都沒有對證券進行評級，但該證券是由Kroll Bond Rating Agency(KBRA)進行評級的，則分配KBRA評級。評級以標準普爾和惠譽評級(例如AAA)表示。對於沒有評級機構評級的證券，該證券被視為未評級。

本報告中表達的觀點僅代表投資組合經理在報告結束時的觀點，如封面所述，並不一定反映MFS或MFS組織中任何其他人員的觀點。這些視圖可能隨時會根據市場或其他情況進行更改，MFS不承擔任何更新此類視圖的責任。這些觀點可能不會被視為代表任何MFS投資組合的投資建議或交易意圖的指示。對特定證券的引用不是對此類證券的推薦，也不能代表任何MFS投資組合的當前或未來投資。

截至10/31/22的業績摘要

下圖顯示了該基金與其基準相比的歷史表現。業績結果反映了資產淨值和市場價值的百分比變化，包括基金分配的再投資。基準不受管理，不能直接投資。基準回報不反映佣金或費用。(請參閲性能摘要備註。)

顯示的性能數據代表過去的性能，不能保證未來的結果。投資回報和本金價值波動，因此您的股票在出售時，價值可能高於或低於原始成本；當前業績可能低於報價或高於報價。所顯示的業績不反映股東將為基金分配或出售基金份額支付的税款的扣除(如果有的話)。

假設的10,000美元投資的增長

平均年總回報至10/31/22

	開業日期	1年	5年	10年
市值(R)	3/17/88	(16.98)%	0.37%	0.42%
資產淨值(R)	3/17/88	(10.29)%	0.97%	1.68%

比較基準


彭博美國中級政府/信用債券指數(F)	(10.03)%	0.30%	0.94%

(f)	資料來源：FactSet Research Systems Inc.
(r)	包括所有分銷的再投資。市值參考紐約證券交易所價格。

基準定義

彭博美國中級政府/信用債券指數^(a)-市值加權指數，衡量美國財政部和美國政府機構的投資級債務債券以及美國公司和外國債券和擔保票據的表現，期限從1年到(但不包括)10年。

績效摘要-續

不能將直接投資於指數。

(a)	資料來源：彭博指數服務有限公司。彭博社^®是彭博金融公司及其附屬公司(統稱為“彭博”)的商標和服務標誌。Bloomberg或Bloomberg的許可方擁有Bloomberg Index的所有專有權利。彭博社既不批准或認可這些材料，也不保證其中任何信息的準確性或完整性，也不對從中獲得的結果作出任何明示或暗示的保證，在法律允許的最大範圍內，雙方都不對與此相關的傷害或損害承擔任何責任或責任。

績效總結備註

該基金的股票交易價格可能較資產淨值有折讓或溢價。當基金份額以溢價交易時，買家支付的價格高於基金份額的資產淨值，而溢價購買的份額將低於基金同時清算時為其支付的金額。

該基金的年度目標分派率是根據基金每月平均資產淨值的8.50%計算，而不是固定的股價，基金的紅利金額將隨着基金平均每月淨資產的變化而波動。

淨資產價值和業績基於每股淨資產價值的結果不包括根據美國公認會計原則進行的財務報告調整，可能與資產負債表或財務摘要中報告的金額不同。

該基金可能會不時從訴訟和解中獲得收益，如果沒有這些收益，業績將會較低。

根據1940年《投資公司法》第23(C)條的規定，本基金特此發出通知，根據董事會的選擇及受託人決定的條款，本基金可不時在公開市場回購本基金的股份。

投資目標、主體投資策略和主體風險

投資目標

該基金的投資目標是尋求較高的當期收益，但也可能考慮資本增值。該基金的目標可能會在未經股東批准的情況下改變。

本金投資策略

MFS(馬薩諸塞州金融服務公司，該基金的投資顧問)通常將基金資產主要投資於債務工具。

MFS通常將大量基金的所有資產投資於投資級優質債務工具。

該基金的美元加權平均有效期限通常在三年至十年之間。在確定工具的有效到期日時，MFS使用工具的聲明到期日或(如果適用)較早的日期，MFS認為到期日縮短的工具(如贖回、看跌期權、預還款、預付款或贖回條款，或可調整息票)很可能會導致工具得到償還。這種較早的日期可能大大短於票據的聲明到期日。

MFS可以將基金的資產投資於外國證券。

MFS通常將基金的資產投資於不同的行業和部門，但MFS可能會將基金資產的相當大比例投資於單一行業或部門的發行人。

該基金尋求以基金月平均資產淨值8.50%的年固定率按月進行分配。

雖然MFS可將衍生品用於任何投資目的，但在MFS使用衍生品的範圍內，MFS預計將主要使用衍生品來增加或減少對特定市場、細分市場或證券的敞口，以增加或減少利率或貨幣敞口，或作為直接投資的替代方案。

MFS使用積極的自下而上的投資方法來買賣基金的投資。投資選擇主要基於對單個工具及其發行人的基本面分析，並考慮發行人的財務狀況以及市場、經濟、政治和監管條件。考慮的因素可能包括該工具的信用質量和條款、任何標的資產及其信用質量，以及發行人的管理能力、資本結構、槓桿和履行其當前債務的能力。MFS還可以在其基本投資分析中考慮環境、社會和治理(ESG)因素，MFS認為這些因素可能對發行人或工具的經濟價值產生實質性影響。考慮的ESG因素可能包括但不限於氣候變化、資源枯竭、發行人的治理結構和做法、數據保護和隱私問題以及多樣性和勞工做法。定量篩選工具，系統地評估

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

還可以考慮債務工具的結構及其特點。在構建基金結構時，MFS還考慮了自上而下的因素，包括部門配置、收益率曲線定位、存續期、宏觀經濟因素和風險管理因素。

如果獲得基金董事會的批准，基金可以通過發行優先股、向銀行借款和/或其他創造槓桿的方法使用槓桿，並根據其投資戰略將收益投資。

在追求基金的主要投資策略時，MFS可能會進行積極和頻繁的交易。

作為對市場、經濟、政治或其他條件的迴應，MFS可能會偏離基金的主要投資策略，暫時投資於防禦性目的。

本金投資類型

該基金可能投資的本金投資類型包括：

債務工具：債務工具代表公司、政府和其他實體償還借款的義務，或其他被認為具有債務性質的工具。發行人或借款人通常支付固定利率、浮動利率或浮動利率，並且必須償還借款金額，通常是在票據到期時。債務工具一般在場外交易市場交易，流動性可能低於其他類型的投資，特別是在不利的市場和經濟條件下。在某些市場情況下，債務市場部分或多個部分的債務工具可以負利率交易(即購買債務工具的價格高於預期利息支付的現值和工具到期時到期的本金)。一些債務工具，如零息債券或實物支付債券，不支付當期利息。其他債務工具，如某些抵押貸款支持證券和其他證券化工具，定期支付利息和/或本金。一些債務工具部分或全部由支持支付利息和本金的抵押品擔保。

證券化工具：證券化工具是債務工具，通常根據工具的條款和標的資產產生的現金流提供本金和利息的支付。基礎資產包括住宅和商業抵押貸款、債務工具、貸款、租賃和應收賬款。證券化工具是由持有標的資產的信託或其他特殊目的實體發行的。某些證券化工具提供多種類別，但根據該工具的條款，這些類別在收取本金及/或利息的優先次序上有所不同。證券化工具包括抵押擔保證券、債務抵押債券和其他資產擔保證券。某些抵押貸款支持證券以延遲交付或遠期承諾的方式發行，其中付款和交付在未來日期進行。

公司債券：公司債券是由公司或類似實體發行的債務工具。

美國政府證券：美國政府證券是由美國財政部、美國政府的機構或機構發行或擔保的證券，或由美國政府贊助的機構發行或擔保的證券

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

實體。某些美國政府證券在支付本金和利息方面不受美國財政部完全信任和信用或從美國財政部借款的能力的支持。某些美國政府證券僅由發行或擔保該證券的實體的信用來支持本金和利息的支付。美國政府證券包括抵押貸款支持證券和其他類型的證券化工具，由美國財政部、美國政府的機構或機構或美國政府贊助的實體擔保。

外國政府證券：外國政府證券是指外國政府、外國政府機構、外國半政府實體或超國家實體發行、擔保或支持的支付本金和利息的債務工具，或由組織和經營的實體為重組已發行的外國政府證券而發行的債務工具。外國政府證券在支付本金和利息方面可能不受外國政府完全信任和信用的支持。

市政票據：市政票據是由美國各州、領地或領地或其政治區、機構、當局或其他政府實體發行的，為各種公共和私人目的籌集資金，包括為州和地方政府提供一般融資，或為特定項目或公共設施融資。市政工具包括市政、州或地方政府的一般義務債券、項目或收入專項債券、市政租賃債務和預籌資金或代管債券。市政票據可由州或地方政府、私人發行人的信貸、特定項目或資產的當前或預期收入、發行人承諾為租賃付款提供年度撥款的承諾、或提供信用支持的國內或外國實體(如保險、信用證或擔保)提供全部或部分擔保。許多市政票據得到保險的支持，保險通常保證及時支付標的市政票據到期的所有本金和利息。

衍生品：衍生品是一種金融合同，其價值基於一個或多個基礎指標的價值或基礎指標之間的差異。基礎指標可能包括證券或其他金融工具、資產、貨幣、利率、信用評級、商品、波動性指標或指數。衍生品通常涉及交易的交易對手。衍生品包括期貨、遠期合約、期權、掉期和某些複雜的結構性證券。

主要風險

該基金的股價將根據市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的變化而每天變化。與任何共同基金一樣，該基金可能無法實現其目標並且/或者您在該基金中的投資可能會虧損。對該基金的投資不是銀行存款，也不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。任何特定風險對基金投資的重要性將隨着時間的推移而變化，這取決於基金投資組合的構成、市場狀況和其他因素。您應仔細閲讀下面的所有風險信息，因為這些風險中的任何一個或多個都可能導致基金損失。

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

投資該基金的主要風險包括：

投資選擇風險：MFS的投資分析及其投資選擇可能不會產生預期的結果和/或可能導致投資重點導致基金表現遜於具有類似投資策略的其他基金和/或表現遜於基金投資的市場。此外，MFS或基金的其他服務提供商可能會遇到中斷或操作錯誤，這可能會對基金產生負面影響。

債務市場風險：債務市場可能波動很大，可能會隨着發行人、市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的變化或投資者對這些條件的看法而大幅下降。這些條件可能會影響單一工具、發行人或借款人、特定類型的工具、發行人或借款人、債務市場的一部分或一般債務市場。某些變化或事件，如政治、社會或經濟發展，包括利率上升和負利率，或美國政府有時無法就長期預算和赤字削減計劃達成一致(過去已導致並可能在未來導致政府關門)；市場關閉和/或交易暫停；政府或監管行動，包括徵收關税或其他保護主義行動以及財政、貨幣或税收政策的變化；自然災害；大流行和流行病的爆發；恐怖襲擊；戰爭；而其他地緣政治變化或事件可能會對債務市場產生巨大的不利影響，並可能導致債務市場或債務市場部分地區的高波動性和流動性下降。

利率風險：債務工具的價格通常會隨着利率的變化而變化。利率可以隨着信貸供求、政府和/或中央銀行的貨幣政策和行動、通貨膨脹率和其他因素而變化。一般來説，債務工具的價格在利率上升時下跌，在利率下降時上漲。當前處於歷史低位的利率可能會增加與利率上升相關的風險，因為利率上升的可能性更大，利率可能會迅速上升。固定利率工具的利率風險通常大於浮動利率工具，以及期限或期限較長的工具，或不支付當期利息的工具。此外，短期利率和長期利率以及不同國家的利率並不一定朝着同一方向或相同的幅度變動。一種工具對利率變化的反應取決於其利息和本金支付的時間以及這些時間段中每一段時間的當前利率。與其他債務工具一樣，以負利率交易的工具的價格會對利率變化做出反應；然而，以負利率購買的工具如果持有到到期，預計將產生負回報。政府和/或央行貨幣政策的變化可能會影響利率水平。基金持有的固定利率工具的市場價格波動可能不會影響從這些工具獲得的利息收入，但仍可能影響基金的股價，特別是如果工具的期限或期限較長，因此對利率變化更敏感。

信用風險：債務工具的價格在一定程度上取決於發行人或借款人的信用質量或到期時支付本金和利息的能力。如果發行人或借款人未能履行支付本金或利息的義務，如果債務工具的信用評級被信用下調，債務工具的價格可能會下跌

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

評級機構，或基於發行人或借款人的財務狀況的其他變化或看法。對於某些類型的工具，包括衍生品，工具的價格在一定程度上取決於交易對手的信用質量。對於其他類型的債務工具，包括證券化工具，債務工具的價格還取決於標的資產或抵押品的信用質量和充分性，以及標的資產或抵押品是否存在擔保權益。對標的資產或抵押品執行權利(如果有的話)可能很困難。

外國風險：投資於外國發行人的證券、具有重大外國風險敞口的公司的證券和外匯，可能涉及與市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件有關的額外風險。政治、社會、外交和經濟發展、美國和外國政府的行動或其威脅，如實施貨幣或資本封鎖、控制或關税、經濟和貿易制裁或禁運、證券交易暫停、進入或退出貿易或其他政府間協議，或沒收或國有化特定國家的資產，可能導致對該國家和其他國家有敞口的某些或所有證券的大幅下跌。如果發生國有化、徵收、沒收或其他政府行動、幹預或限制，該基金可能會失去對特定外國發行人或國家的全部投資。經濟體和金融市場是相互關聯的，這增加了一個國家或地區的狀況可能對不同國家和地區的發行人產生不利影響的可能性。對發行人和市場的監管、會計、審計和披露要求不那麼嚴格在某些國家/地區更為常見。在某些外國國家和某些類型的投資中，執行法律權利可能是困難、昂貴和緩慢的，對外國政府來説可能尤其困難。貨幣匯率的變化可能會顯著影響在多個國家有敞口的公司或其他發行人的財務狀況，並影響外幣投資和以外幣計價的投資的美元價值。外國投資的其他風險包括交易、結算、託管, 以及其他操作風險、預扣税款和其他税款。這些因素可能會使外國投資，特別是那些在經濟上與新興市場捆綁在一起的投資，比美國投資更不穩定，流動性更差。此外，外國市場對市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的反應可能與美國市場不同。

焦點風險：單一行業、部門、國家或地區的發行人可能會對市場、貨幣、政治、經濟、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件做出類似的反應。這些條件包括商業環境的變化；財政、貨幣和税收政策等經濟因素；通貨膨脹和失業率；以及政府和監管的變化。基金的業績將受到基金所在行業、部門、國家和地區條件的影響。

提前還款/延期風險：許多類型的債務工具，包括抵押貸款支持證券、證券化工具、某些公司債券和市政住房債券，以及某些衍生品，都存在提前還款和/或延期的風險。提前還款是指在票據到期前臨時支付本金，或贖回或贖回票據。當利率下降時，該工具被稱為債務，或出於其他原因，這些債務

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

票據的償還速度可能比預期的更快。因此，債務工具的持有者可能無法以相同的利率或相同的條件將收益再投資，從而降低了獲利的可能性。當利率上升或由於其他原因，這些債務工具的償還速度可能比預期的要慢，從而增加了損失的可能性。此外，提前還款利率很難預測，提前還款對債務工具價格的潛在影響取決於工具的條款。

市政風險：市政債券的價格可能會波動，並受到不利的税收變化或法院裁決、立法或政治變化、市場和經濟狀況以及發展、發行人、特定行業和其他條件的顯著影響，包括無法合理預測或控制的事件的結果，如社會衝突或動亂、勞動力中斷和自然災害。與其他類型的投資相比，市政票據的流動性可能較差，而且與其他發行人相比，關於市政票據發行人的公開信息可能較少。如果國税局或州税務機關確定市政票據的發行人沒有遵守適用的税收要求，則該票據的利息可能會被課税(包括追溯)，並且該票據的價格可能會大幅下降。由於發行許多市政工具是為了資助類似的項目，特別是與教育、醫療保健、住房、公用事業以及給水和下水道有關的項目，這些行業的狀況可能會對基金和整個市政市場產生重大影響。此外，單個市政保險公司財務狀況的變化可能會影響整個市政市場。

在經濟低迷或類似的經濟壓力時期，市政工具可能更容易受到降級或違約的影響，這反過來可能會影響發行人在一個州、美國領土或領地的許多或所有市政債券的市場價值和適銷性。例如，新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行給許多市政發行人的財政資源帶來了嚴重壓力，這可能會削弱市政發行人在到期時履行其財務義務的能力，並可能對其債券價值產生不利影響，從而可能對基金的業績產生負面影響。導致市政發行人經濟壓力的因素可能包括與抗擊新冠肺炎疫情相關的費用增加，以及支持發行人債券的收入下降，原因包括消費者支出減少導致銷售税收入下降，失業率上升導致所得税收入下降，以及支持收入債券的抵押品價值因關閉和/或服務減少和/或消費者行為變化而下降。鑑於圍繞新冠肺炎大流行的規模、持續時間、影響範圍、成本和影響的不確定性，以及政府當局或其他第三方已經或可能採取的行動，很難預測市政發行人可能面臨的財務壓力水平和持續時間。

受管分配計劃風險：由於許多因素，包括但不限於市場收益的變化、市場利率的波動和其他因素，基金可能無法以高達基金每月平均資產淨值8.50%的年固定利率維持每月分配。如果基金的投資收益少於每月分配所需的金額，基金可以分配資本回報來支付分配。在某些情況下，基金可能會在不太合適的時候出售組合投資，以支付這種分配。

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

被視為資本納税申報單的分配將具有減少基金資產的效果，並可能提高基金的費用率。如果基金的一部分分配代表了較長時期的資本回報，基金的資產可能會隨着時間的推移而減少到基金不再可行並可能被清算的水平。有關該計劃的其他信息，請參閲本報告中的《託管分銷政策披露》。

市場折價/溢價風險：基金股票的市場價格將基於市場和一般市場的股票供求、經濟、行業、政治或監管條件等因素。股東會否因出售基金股份而獲得收益或虧損，將視乎出售股份時的市價而非基金的資產淨值而定。市場價格可能低於或高於基金的資產淨值。封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值。

槓桿風險：如果基金利用投資槓桿，就不能保證這種槓桿策略在其使用的任何時期都會成功。槓桿的使用是一種投機性投資技術，會導致基金資產淨值的更大波動。在一定程度上，投資是用從銀行借款、發行優先股或創建投標期權債券的收益購買的，基金的資產淨值的增減幅度將大於可比的非槓桿基金。如果用從銀行借款、發行優先股或發行投標期權債券的收益購買的投資所獲得的投資收入或收益無法彌補槓桿費用，基金的資產淨值可能會比沒有槓桿的情況下下降得更快。此外，該基金的分配可能會減少。根據1940年法案，基金目前需要維持資產覆蓋率已發行優先股至少200%，未償債務至少300%；然而，基金可能被要求遵守資產覆蓋率或其他比1940法案規定的要求更嚴格的要求。基金可能被要求在可能對贖回優先股或減少未償債務不利的時候出售其部分投資以遵守資產覆蓋範圍或其他限制，包括1940年法案、任何適用的貸款協議、基金髮布的任何適用的優先股發售文件, 以及對優先股進行評級的評級機構。如果基金未能滿足1940法案的資產覆蓋範圍要求或其他商定的資產覆蓋範圍要求，則基金可能被禁止宣佈和支付普通股股息和分配。在這些情況下，基金可選擇回購或贖回任何未償還槓桿，以維持符合此類資產覆蓋範圍的要求。槓桿費用由普通股持有者支付。從銀行或優先股借入的資金可能有規定的到期日。如果這種槓桿沒有在到期前延長，或用相同或不同形式的槓桿取代，則對普通股股東的分配可能會減少。

某些交易和投資策略可能會導致槓桿。由於隨着時間的推移，基金股價的變動通常與基金的資產淨值相關，因此槓桿基金的市場價格也往往比可比的非槓桿基金更加波動。發行優先股和/或借款計劃的成本將由股東承擔。

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

根據基金與優先股投資者之間的任何貸款協議或購買協議的條款(視情況而定)，基金可能被要求在某些情況下限制其支付普通股股息和分派的能力、產生額外債務、進行某些交易，並在不適當的時候質押其部分或全部資產。此類協議可能會限制該基金推行其投資戰略的能力。任何貸款協議或購買協議的條款都可能比所描述的更嚴格或更寬鬆。

根據為任何優先股提供評級的評級機構通常要求的準則，該基金可能被要求維持某些資產覆蓋要求，限制某些投資和做法，並採用與優先股有關的某些贖回要求。此類指導方針或基金與優先股投資者之間的購買協議條款可能會限制基金推行其投資策略的能力。評級機構或優先股投資者對優先股施加的指導方針可能比所述的限制更多或更少。

衍生品風險：衍生品的波動性可能很大，除了基礎指標的風險之外，還涉及風險，而且可能比基礎指標的風險更大。衍生品的收益或損失可能比衍生品的原始成本大得多，有時可能是無限的。衍生品可能涉及槓桿。衍生品可以是複雜的工具，可能涉及分析和處理，不同於基金使用的其他投資類型所需的分析和處理。如果衍生品的價值相對於該衍生品旨在提供風險敞口的市場或其他指標的價值沒有按照預期發生變化，則該衍生品可能不具有預期的效果。衍生品還可以抵消其他投資的正回報，從而減少獲得收益的機會或導致虧損。衍生品的流動性可能不如其他類型的投資。

交易對手和第三方風險：涉及工具發行人以外的交易對手的交易，包括清算組織，或負責為工具提供服務或完成交易的第三方，將受到交易對手或第三方的信用風險以及交易對手或第三方根據交易條款履行義務的能力或意願的影響。如果交易對手或第三方未能履行其合同義務、破產或業務中斷，基金可能會錯失預期的投資機會，損失投資價值。或以其他方式持有其願意出售的投資，導致基金虧損。

流動性風險：某些投資和類型的投資受到轉售限制，可能在場外交易市場交易，或者由於不利的市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件而可能沒有活躍的交易市場，包括投資者試圖大量出售特定投資或類型投資，或者特定投資或類型投資缺乏做市商或其他買家。有時，市場的全部或很大一部分可能沒有活躍的交易市場。如果沒有活躍的交易市場，可能很難對這些投資進行估值，也可能無法出售，這些投資和基金可能會錯過預期的其他投資機會，並持有它希望出售的投資，從而導致基金虧損。此外，基金可能不得不以不符合預期的價格或時間出售其中某些投資

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

有利於滿足贖回或其他現金需求，這可能導致基金中剩餘投資者的權益被稀釋。與流動性較高的投資相比，流動性較差的證券的價格波動可能更大。

反收購條款風險：基金的信託聲明包括可能限制其他個人或實體獲得基金控制權、將基金轉換為開放式基金或改變基金董事會組成的條款。這些規定可能會減少股東以高於當時市場價格的溢價出售股票的機會。

防禦性投資風險：當MFS進行防禦性投資時，不同的因素可能會影響基金的業績，基金可能無法實現其投資目標。此外，防禦策略可能無法發揮預期效果。

頻繁交易風險：頻繁交易增加了交易成本，這可能會降低基金的回報。與交易頻率較低的基金相比，頻繁交易還可以實現較高比例的短期資本收益和較低比例的長期資本收益。由於短期資本收益是作為普通收入分配的，這通常會增加您的納税義務，除非您通過税收優惠或免税工具持有股票。

投資限制

基金採取了以下政策，未經1940年法案規定的多數股份持有人批准，不得更改以下政策：(I)出席代表50%以上未發行有表決權證券的有表決權證券持有人或由受委代表出席的會議中67%或以上的有表決權證券，或(Ii)超過50%的已發行有表決權證券(“多數股東投票”)。除基本投資限制(1)外，這些投資限制是在購買或使用資產時遵守的；隨後的情況變化不被視為導致違反政策。

基金不得：

(1)	借錢，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。

(2)	承銷由其他人發行的證券，但基金的全部或任何部分資產可投資於一家或多家投資公司，但不受1940年法令和根據該法令授予的豁免命令所禁止的範圍，以及基金在技術上可被視為根據1933年《證券法》(經修訂)出售證券組合證券的承銷商除外。

(3)	發行任何優先證券，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。就此限制而言，任何類型的掉期、期權、遠期合約和期貨合約的抵押品安排，以及有關初始保證金和變動保證金的抵押品安排，均不視為發行高級證券。

(4)	發放貸款，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

(5)	在其日常業務過程中買賣房地產(不包括以房地產或其中的權益為擔保的證券，以及經營房地產或其中的權益的公司的證券，例如房地產投資信託基金)、石油、天然氣或礦產租賃的權益、商品或商品合同(不包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)。基金保留持有和出售因持有證券而獲得的房地產、礦產租約、商品或商品合約(包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)的行動自由。

(6)	購買特定行業發行人的任何證券，如果其總資產的25%或更多(按購買時的市值計算)將投資於主要業務活動在同一行業的發行人的證券。

就投資限制(5)而言，投資於價值與商品或商品合約有關的某些類型的衍生工具，包括掉期和結構性票據，不被視為商品或商品合約。

就基本投資限制(6)而言，投資於由美國政府或其機構或機構發行或擔保的證券，以及由美國領土或財產、州或地方政府發行或擔保的免税債務，不被視為對任何特定行業的投資。

就基本投資限制(6)而言，對其他投資公司的投資不被視為對任何特定行業的投資，而基金可投資的標的基金所持有的組合證券亦不被視為基金購買的證券。

出於基本投資限制的目的(6)，MFS使用一組定製的行業組來根據第三方提供商開發的分類對證券進行分類。

投資組合經理的個人資料

投資組合經理	主要角色	自以來	頭銜和五年曆史
傑弗裏·謝克特	首席投資組合經理	2017	MFS投資幹事；1993年起受僱於MFS投資管理領域。
Alexander Mackey	投資級債務工具投資組合經理	2017	MFS投資幹事；2001年起在MFS投資管理領域工作。

股利再投資和現金購買計劃

該基金提供股息再投資和現金購買計劃(“計劃”)，允許普通股股東對基金支付的所有分配進行再投資，或僅對長期資本收益進行再投資。通常情況下，購買是以市場價格進行的，除非這個價格超過了資產淨值(股票的交易價格是溢價)。如果股票以溢價交易，該基金將以資產淨值或市價95%的價格發行股票，以較大者為準。你也可以按季度購買任何金額在100美元或以上的股票。ComputerShare Trust Company，N.A.(基金的轉讓代理)(“計劃代理”)將在1月15日、4月、7月和10月或之後不久根據該計劃購買股票。從上午9點開始，您可以通過撥打1-800-637-2304聯繫計劃代理獲取本計劃的副本。下午5點。美國東部時間，或訪問計劃代理的網站：www.Computer Shar.com/Investors。

如果股票登記在您自己的名下，新股東將自動參與該計劃，除非您已表示不希望參與。如果您的股票是以經紀公司、銀行或其他被指定人的名義持有的，您可以要求該公司或被指定人代表您參與本計劃。如果被提名人沒有提供該計劃，您可能希望要求以您自己的名義重新註冊您的股票，以便您可以參與。發行再投資不收取手續費，基金直接發行的股票也不收取經紀手續費。然而，當股票在紐約證券交易所或其他公開市場上購買時，每個參與者都要按比例支付交易費用，包括佣金。股息和資本利得分配的納税狀態不會改變，無論是以現金形式收到還是再投資於額外的股票-分配的自動再投資不會免除您可能對分配支付(或要求預扣)的任何所得税。

如果您的股票由計劃代理直接持有，您可以隨時聯繫計劃代理退出計劃。請提供基金名稱和您的帳號。對於某些類型的註冊，例如企業帳户，必須以書面形式提交説明。請來電詢問更多詳情。當您退出本計劃時，您可以通過以下三種方式之一獲得再投資股票的價值：您的全部股票將保存在您的賬户中，計劃代理將出售您的股票並將收益發送給您，或者您可以將您的全部股票轉讓給您的投資專業人員，他們可以持有或出售您的股票。此外，計劃代理將出售您的零碎股份，並將收益發送給您。

如果您有任何問題，請撥打1-800-6372304與計劃代理聯繫，訪問計劃代理的網站www.Computer Shar.com/Investors，或寫信給計劃代理，地址是普羅維登斯43078號郵政信箱，RI 02940-3078。

投資組合

10/31/22

投資組合是您的基金擁有的所有證券的完整列表。它是按基礎廣泛的資產類別分類的。

發行方		股份/面值	價值($)
Bonds – 98.6%
航空航天和國防-1.7%
Boeing Co., 1.167%, 2/04/2023	$	1,135,000	$1,123,814
Boeing Co., 1.433%, 2/04/2024		2,269,000	2,153,520
亨廷頓英格斯工業公司，3.844%， 2025年5月1日		2,486,000	2,366,845
			$5,644,179
資產擔保和證券化-3.8%
3650R Commercial Mortgage Trust, 2021-PF1, “XA”, 1.031%, 11/15/2054 (i)	$	10,481,759	$625,132
ACREC 2021-FL1 Ltd., “AS”, FLR, 4.943% (LIBOR - 1mo. + 1.5%), 10/16/2036 (n)		1,087,000	1,026,202
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2021-FL3, “AS”, FLR, 4.812% (LIBOR - 1mo. + 1.4%), 8/15/2034 (n)		1,112,500	1,048,663
AREIT 2022-CRE6 Trust, “AS”, FLR, 4.47% (SOFR - 30 day + 1.65%), 1/16/2037 (n)		1,522,500	1,428,122
BDS 2021-FL9 Ltd., “A”, FLR, 4.513% (LIBOR - 1mo. + 1.07%), 11/16/2038 (n)		958,000	910,522
BSPDF 2021-FL1 Issuer Ltd., “A”, FLR, 4.612% (LIBOR - 1mo. + 1.2%), 10/15/2036 (n)		599,000	566,688
BSPDF 2021-FL1 Issuer Ltd., “AS”, FLR, 4.892% (LIBOR - 1mo. + 1.48%), 10/15/2036 (n)		774,500	747,859
BXMT 2021-FL4 Ltd., “AS”, FLR, 4.712% (LIBOR - 1mo. + 1.3%), 5/15/2038 (n)		2,000,000	1,901,866
Commercial Mortgage Trust, 2017-COR2, “A3”, 3.51%, 9/10/2050		1,676,352	1,524,001
LoanCore 2021-CRE6 Ltd., “AS”, FLR, 5.062% (LIBOR - 1mo. + 1.65%), 11/15/2038 (n)		1,500,000	1,407,273
ReadyCap商業抵押信託，2021年-FL7，“A”，FLR，4.785%(LIBOR-1個月+1.2%)， 11/25/2036		648,515	620,439
ReadyCap商業抵押信託，2021年-FL7，“AS”，FLR，5.085%(LIBOR-1月。+1.5%)， 11/25/2036		199,500	188,622
Shackleton 2015-8A CLO Ltd., “A1R”, FLR, 5.162% (LIBOR - 3mo. + 0.92%), 10/20/2027 (n)		844,247	836,212
			$12,831,601
汽車-2.3%
現代資本美國，5.875%， 2025年4/07/ (N)	$	2,094,000	$2,072,242
現代資本美國，1.65%， 2026年9月17日 (N)		1,000,000	830,366
Stellantis Finance US，Inc.，1.711%， 2027年1月29日 (N)		1,150,000	950,675
Stellantis N.V., 2.691%, 9/15/2031 (n)		532,000	378,949
大眾美國金融集團，2.85%， 9/26/2024 (N)		1,765,000	1,675,197
大眾集團美國金融有限責任公司，1.625%， 2027年11月24日 (N)		1,500,000	1,202,595

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
汽車-續
大眾汽車美國金融集團，3.75%， 2030年5月13日 (N)	$	1,000,000	$845,805
			$7,955,829
廣播-0.6%
Magallanes, Inc., 4.279%, 3/15/2032 (n)	$	2,524,000	$2,038,757
經紀和資產經理-2.5%
Brookfield Finance，Inc.，2.724%， 2031年4月15日	$	2,844,000	$2,200,645
嘉信理財，3.3%， 4/01/2027		3,150,000	2,893,181
低收入投資基金，3.386%， 7/01/2026年		705,000	666,578
低收入投資基金，3.711%， 7/01/2029年		1,905,000	1,767,578
國民證券結算公司，1.5%， 2025年4月23日 (N)		1,117,000	1,022,349
			$8,550,331
商業服務-0.8%
騰訊控股控股有限公司，2.88%， 4/22/2031 (N)	$	1,499,000	$1,108,376
Western Union Co., 1.35%, 3/15/2026		1,968,000	1,684,802
			$2,793,178
有線電視-0.4%
特許通信運營有限責任公司/特許通信運營資本公司，4.908%， 7/23/2025年	$	1,350,000	$1,310,611
計算機軟件-0.7%
戴爾國際有限責任公司/EMC Corp.，5.85%， 7/15/2025	$	399,000	$399,261
戴爾國際有限責任公司/EMC Corp.，4.9%， 10/01/2026		2,054,000	1,971,494
			$2,370,755
計算機軟件-系統-1.3%
Apple, Inc., 3.35%, 2/09/2027	$	2,700,000	$2,560,565
VMware, Inc., 1.4%, 8/15/2026		2,333,000	1,990,302
			$4,550,867
企業集團-0.5%
西屋空氣制動技術公司，4.95%， 9/15/2028	$	1,760,000	$1,637,124
消費品-0.2%
葛蘭素史克消費者醫療保健資本美國有限責任公司，3.375%， 2029年3月24日	$	860,000	$750,014
消費者服務-1.6%
Booking Holdings，Inc.，3.55%， 3/15/2028	$	2,737,000	$2,481,958
Conservation Fund, 3.474%, 12/15/2029		563,000	477,134
收費公路投資者合夥企業II LP，資本增值，NPFG，0%， 2/15/2026 (N)		480,000	380,966
收費公路投資者合夥企業II LP，資本增值，NPFG，0%， 2/15/2027 (N)		1,525,000	1,116,556

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
消費者服務-續
收費公路投資者合夥企業II LP，資本增值，NPFG，0%， 2/15/2029 (N)	$	1,392,000	$904,923
收費公路投資者合夥企業II LP，資本增值，NPFG，0%， 2/15/2031 (N)		480,000	271,025
			$5,632,562
集裝箱-0.4%
Berry Global, Inc., 1.65%, 1/15/2027	$	1,542,000	$1,270,667
電子產品-1.0%
Broadcom, Inc., 3.469%, 4/15/2034 (n)	$	2,055,000	$1,538,182
Broadcom, Inc., 3.137%, 11/15/2035 (n)		1,845,000	1,279,828
Qorvo, Inc., 1.75%, 12/15/2024 (n)		634,000	578,145
			$3,396,155
新興市場準主權-1.0%
DAE Funding LLC(阿拉伯聯合酋長國)，1.55%， 8/01/2024 (N)	$	613,000	$556,062
DAE Funding LLC(阿拉伯聯合酋長國)，2.625%， 3/20/2025年 (N)		1,000,000	907,300
Qatar Petroleum, 2.25%, 7/12/2031 (n)		1,635,000	1,312,088
中石化資本(2013年)有限公司(人民Republic of China)，3.125%， 2023年4月24日 (N)		733,000	726,401
			$3,501,851
能源-集成-1.2%
Eni S.p.A., 4%, 9/12/2023 (n)	$	1,327,000	$1,302,781
Exxon Mobil Corp., 3.294%, 3/19/2027		3,000,000	2,817,026
			$4,119,807
金融機構-2.9%
AerCap愛爾蘭資本達科/AerCap全球航空信託，4.875%， 2024年1月16日	$	1,719,000	$1,687,204
AerCap愛爾蘭資本達科/AerCap全球航空信託，6.5%， 7/15/2025		2,326,000	2,289,682
AerCap愛爾蘭資本達科/AerCap全球航空信託，3.3%， 2032年1月30日		332,000	249,183
Avolon Holdings Funding Ltd.，3.95%， 7/01/2024 (N)		3,123,000	2,923,802
Avolon Holdings Funding Ltd.，3.25%， 2/15/2027 (N)		583,000	476,293
Avolon Holdings Funding Ltd.，2.528%， 2027年11月18日 (N)		869,000	663,358
Avolon Holdings Funding Ltd.，2.75%， 2/21/2028 (N)		2,336,000	1,785,677
			$10,075,199

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
餐飲-2.0%
星座品牌公司，4.4%， 11/15/2025	$	3,306,000	$3,218,522
JBS USA Lux S.A./JBS USA Food Co./JBS USA Finance，Inc.，5.125%， 2/01/2028 (N)		937,000	871,108
JBS USA Lux S.A./JBS USA Food Co./JBS USA Finance，Inc.，3%， 2/02/2029 (N)		1,451,000	1,175,547
JDE Peet's N.V., 1.375%, 1/15/2027 (n)		1,931,000	1,583,666
			$6,848,843
博彩和住宿-1.6%
普洛斯資本有限責任公司/普洛斯融資II，Inc.，4%， 2031年1月15日	$	3,055,000	$2,449,676
Hyatt Hotels Corp., 1.8%, 10/01/2024		1,286,000	1,199,484
萬豪國際，Inc.，5.75%， 2025年5月1日		29,000	29,262
萬豪國際，Inc.，2.85%， 2031年4月15日		802,000	624,006
萬豪國際，Inc.，2.75%， 10/15/2033		1,750,000	1,270,548
			$5,572,976
工業-0.3%
霍華德大學，華盛頓特區，年度股東大會，2.757， 10/01/2027年	$	1,250,000	$1,102,155
保險-1.2%
AIA Group Ltd., 3.375%, 4/07/2030 (n)	$	563,000	$479,423
Corebridge金融公司，3.85%， 4/05/2029 (N)		2,500,000	2,183,990
塞蒙斯金融集團，Inc.，4.75%， 4/08/2032 (N)		2,000,000	1,602,714
			$4,266,127
保險-健康-0.2%
Humana, Inc., 3.7%, 3/23/2029	$	867,000	$772,482
保險-財產和意外傷害-1.7%
聯合世界保險控股有限公司，4.35%， 10/29/2025	$	3,110,000	$2,947,504
費爾法克斯金融控股有限公司，4.85%， 4/17/2028		2,971,000	2,732,342
			$5,679,846
互聯網-0.4%
Baidu, Inc., 3.875%, 9/29/2023	$	1,361,000	$1,343,307
機械和工具-1.0%
CNH Industrial Capital LLC，4.2%， 2024年1月15日	$	472,000	$463,918
CNH Industrial Capital LLC，3.85%， 11/15/2027		3,066,000	2,775,638
			$3,239,556

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
主要銀行-10.7%
Bank of America Corp., 4.125%, 1/22/2024	$	2,876,000	$2,841,903
Bank of America Corp., 1.734% to 7/22/2026, FLR (SOFR - 1 day + 0.96%) to 7/22/2027		2,224,000	1,901,825
Barclays PLC, 2.279% to 11/24/2026, FLR (CMT - 1yr. + 1.05%) to 11/24/2027		1,435,000	1,187,308
BNP Paribas S.A., 2.591% to 1/20/2027, FLR (SOFR - 1 day + 1.228%) to 1/20/2028 (n)		1,723,000	1,450,408
Deutsche Bank AG, 1.447% to 4/1/2024, FLR (SOFR - 1 day + 1.131%) to 4/01/2025		2,012,000	1,834,171
Deutsche Bank AG, 2.311% to 11/16/2026, FLR (SOFR - 1 day + 1.219%) to 11/16/2027		457,000	364,779
高盛，股份有限公司，3.5%， 4/01/2025		1,500,000	1,421,208
Goldman Sachs Group, Inc., 1.093% to 12/09/2025, FLR (SOFR - 1 day + 0.789%) to 12/09/2026		894,000	766,862
HSBC Holdings PLC, 3.033% to 11/22/2022, FLR (LIBOR - 3mo. + 0.923%) to 11/22/2023		1,500,000	1,496,996
HSBC Holdings PLC, 2.251% to 11/22/2026, FLR (SOFR - 1 day + 1.1%) to 11/22/2027		1,446,000	1,188,899
JPMorgan Chase & Co., 2.005% to 3/13/2025, FLR (SOFR - 1 day + 1.585%) to 3/13/2026		2,500,000	2,279,570
JPMorgan Chase & Co., 2.58% to 4/22/2031, FLR (SOFR - 1 day + 1.25%) to 4/22/2032		2,250,000	1,730,009
Lloyds Banking Group PLC, 3.511% to 3/18/2025, FLR (CMT - 1yr. + 1.6%) to 3/18/2026		2,546,000	2,355,968
Morgan Stanley, 3.875%, 1/27/2026		5,400,000	5,109,266
Morgan Stanley, 3.95%, 4/23/2027		1,100,000	1,014,976
Morgan Stanley, 1.512% to 7/20/2026, FLR (SOFR - 1 day + 0.858%) to 7/20/2027		977,000	828,403
NatWest Group PLC, 4.269% to 3/22/2024, FLR (LIBOR - 3mo. + 1.762%) to 3/22/2025		2,621,000	2,527,140
NatWest Markets PLC，3.479%， 3/22/2025年 (N)		585,000	552,065
三井住友信託銀行，0.85%， 3/25/2024 (N)		946,000	885,507
UBS Group AG, 1.008% to 7/30/2023, FLR (CMT - 1yr. + 0.83%) to 7/30/2024 (n)		770,000	741,039
瑞銀集團融資(瑞士)股份公司，4.253%， 2028年3月23日 (N)		2,449,000	2,178,053
UniCredit S.p.A., 2.569% to 9/22/2025, FLR (CMT - 1yr. + 2.3%) to 9/22/2026 (n)		2,088,000	1,790,482
			$36,446,837
醫療衞生技術與服務-1.3%
ProMedica Toledo醫院，“B”，年度股東大會，5.75%， 11/15/2038	$	1,250,000	$1,114,602
Thermo Fisher Science，Inc.，1.215%， 10/18/2024		3,589,000	3,336,974
			$4,451,576

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
金屬和礦業-2.0%
英美資本公司，4.75%， 2027年4月10日 (N)	$	1,547,000	$1,449,663
英美資本公司，2.25%， 3/17/2028 (N)		744,000	603,204
英美資本公司，2.875%， 3/17/2031年 (N)		870,000	668,713
嘉能可融資有限責任公司，4.125%， 2023年5月30日 (N)		1,518,000	1,501,816
嘉能可融資有限責任公司，1.625%， 2026年4月27日 (N)		1,191,000	1,022,972
嘉能可融資有限責任公司，3.875%， 2027年10月27日 (N)		1,887,000	1,698,345
			$6,944,713
中游-1.3%
Enbridge, Inc., 2.5%, 2/14/2025	$	483,000	$451,309
Enbridge, Inc., 3.125%, 11/15/2029		1,506,000	1,282,268
MPLX LP, 4%, 3/15/2028		1,395,000	1,261,985
Plains All American Pipeline LP，3.8%， 2030年9月15日		1,510,000	1,258,931
塔爾加資源公司，4.2%， 2/01/2033		357,000	298,027
			$4,552,520
抵押貸款支持-0.7%
Fannie Mae, 6.5%, 11/01/2031	$	321,653	$331,638
Freddie Mac, 3.064%, 8/25/2024		1,424,167	1,377,943
Freddie Mac, 3.187%, 9/25/2027		550,000	511,944
Freddie Mac, 6%, 8/01/2034		4,757	4,844
Ginnie Mae, 6%, 6/15/2033 - 10/15/2036		238,046	247,927
			$2,474,296
市政-5.5%
伊利諾伊州橋景，體育場和重建項目，應税，瑞聲，5.06%， 12/01/2025	$	3,360,000	$3,243,561
加州地震局修訂版，應納税，“B”，1.477%， 7/01/2023		405,000	394,554
德克薩斯州蓋恩斯維爾，醫院區，應納税，“A”，5.711%， 8/15/2033		2,330,000	2,346,380
加利福尼亞州金州，煙草證券化公司，煙草結算版本，應納税，“B”，3%， 6/01/2046		675,000	611,325
關島國際機場管理局修訂版，應税(A.B.元帕特機場)，“A”，3.839%， 10/01/2036		110,000	86,754
馬薩諸塞州教育融資管理局，教育貸款附屬修訂版，應納税，“A”，2.641%， 7/01/2037		2,070,000	1,795,476
密歇根州財政局醫院退款版本，應納税(三一健康信貸集團)，“T”，3.084%， 12/01/2034		2,500,000	1,974,504
密歇根金融管理局煙草結算資產支持版本，應納税(2006年出售煙草收據)，“A-1”， 2.326%， 6/01/2030		211,559	189,253
新澤西州經濟發展局國家養老金基金修訂，資本增值，應納税，“B”，年度股東大會， 0%， 2/15/2023		3,704,000	3,653,240
羅德島助學貸款管理局，教育貸款修訂，應納税，“2”，2.348%， 12/01/2040		490,000	449,153

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
市政當局-續
紐約州錫拉丘茲，工業發展署試點版本，應税(旋轉木馬中心項目)，“B”，5%， 1/01/2036 (N)	$	3,635,000	$2,393,564
加州大學，一般應税版本，應税，“BG”，1.614%， 5/15/2030年		2,010,000	1,555,904
			$18,693,668
網絡和電信-0.4%
威瑞森通訊，Inc.，2.355%， 3/15/2032	$	1,726,000	$1,307,490
Oils – 0.3%
馬拉鬆石油公司，3.625%， 2024年9月15日	$	1,003,000	$968,936
其他銀行和多元化金融-0.4%
Macquarie Group Ltd., 1.34% to 1/12/2026, FLR (SOFR - 1 day + 1.069%) to 1/12/2027 (n)	$	1,784,000	$1,513,172
房地產-零售業-2.1%
Brixmor Operating Partnership LP，REIT，4.05%， 7/01/2030	$	2,349,000	$1,948,597
房地產收入公司，房地產投資信託基金，3.4%， 2028年1月15日		2,875,000	2,577,209
攝政中心公司，3.7%， 6/15/2030		3,000,000	2,532,854
			$7,058,660
零售商-1.1%
阿里巴巴，2.8%， 6/06/2023	$	1,605,000	$1,577,314
Kohl's Corp., 9.5%, 5/15/2025		1,634,000	1,686,270
Nordstrom, Inc., 2.3%, 4/08/2024		518,000	486,135
			$3,749,719
電信-無線-2.6%
美國塔樓公司，房地產投資信託基金，3.55%， 7/15/2027	$	4,000,000	$3,574,515
皇冠城堡國際公司，房地產投資信託基金，2.25%， 2031年1月15日		1,000,000	762,291
Crown Castle, Inc., REIT, 3.65%, 9/01/2027		947,000	856,380
羅傑斯通信公司，3.2%， 3/15/2027 (N)		1,739,000	1,577,186
T-Mobile USA, Inc., 3.875%, 4/15/2030		2,500,000	2,211,498
			$8,981,870
煙草-0.7%
B.A.T. Capital Corp., 4.7%, 4/02/2027	$	2,000,000	$1,853,605
帝國品牌金融公司，6.125%， 7/27/2027 (N)		523,000	504,747
			$2,358,352
運輸-服務-0.8%
Element Fleet Management Corp.，1.6%， 4/06/2024 (N)	$	2,990,000	$2,812,998

投資組合--續

發行方		股份/面值	價值($)
債券-續
美國政府機構及同類機構-0.0%
小企業管理，4.93%， 1/01/2024	$	17,262	$17,081
小型企業管理，5.36%， 11/01/2025		64,072	63,210
小型企業管理，5.39%， 12/01/2025		35,185	34,971
			$115,262
美國國債-32.9%
U.S. Treasury Notes, 2.125%, 12/31/2022 (f)	$	14,635,000	$14,589,752
U.S. Treasury Notes, 2.5%, 8/15/2023		12,710,000	12,495,022
U.S. Treasury Notes, 2.75%, 2/15/2024		8,385,000	8,184,874
U.S. Treasury Notes, 2.375%, 8/15/2024		9,230,000	8,875,943
U.S. Treasury Notes, 2%, 2/15/2025		9,900,000	9,366,715
U.S. Treasury Notes, 2%, 8/15/2025		5,225,000	4,889,661
U.S. Treasury Notes, 2.25%, 11/15/2025		5,086,000	4,770,310
U.S. Treasury Notes, 2%, 11/15/2026		6,254,000	5,711,661
U.S. Treasury Notes, 1.625%, 11/30/2026		7,750,000	6,971,973
U.S. Treasury Notes, 1.875%, 2/28/2027		10,066,500	9,107,037
U.S. Treasury Notes, 2.375%, 5/15/2027		4,075,000	3,752,343
U.S. Treasury Notes, 0.5%, 6/30/2027		6,500,000	5,469,902
U.S. Treasury Notes, 0.375%, 9/30/2027		5,672,000	4,701,999
U.S. Treasury Notes, 1.75%, 11/15/2029		4,500,000	3,863,848
U.S. Treasury Notes, 1.5%, 2/15/2030		5,043,500	4,225,310
U.S. Treasury Notes, 1.875%, 2/15/2032		6,605,500	5,492,886
			$112,469,236
公用事業-電力-4.5%
Enel Americas S.A., 4%, 10/25/2026	$	252,000	$232,996
Enel Finance International N.V.，6.8%， 10/14/2025 (N)		895,000	898,722
FirstEnergy Corp., 4.4%, 7/15/2027		2,827,000	2,654,864
ITC Holdings Corp., 2.95%, 5/14/2030 (n)		3,000,000	2,445,693
自由公用事業財務公司，2.05%， 9/15/2030 (N)		3,000,000	2,220,600
太平洋燃氣電力公司，1.7%， 11/15/2023		435,000	416,902
太平洋燃氣電力公司，3.25%， 2/16/2024		926,000	894,961
太平洋燃氣電力公司，5.45%， 6/15/2027		401,000	378,111
太平洋燃氣電力公司，2.1%， 8/01/2027		952,000	782,785
南加州愛迪生，6.65%， 4/01/2029		816,000	817,085
Transelec S.A., 4.625%, 7/26/2023 (n)		927,000	914,495
Transelec S.A., 4.25%, 1/14/2025 (n)		228,000	218,314
維斯特拉運營有限責任公司，4.875%， 2024年5月13日 (N)		2,446,000	2,380,594
			$15,256,122
債券總額(已確定成本，375,168,784美元)			$337,410,206

投資組合--續

發行方	股份/面值	價值($)
投資公司(H)-0.7%
貨幣市場基金-0.7%
MFS機構貨幣市場投資組合，3.02%(V)(確定成本，2,639,139美元)	2,639,402	$2,639,402


其他資產減去負債-0.7%		2,230,340
淨資產-100.0%		$342,279,948

(f)	全部或部分證券已被分離為未平倉期貨合約的抵押品。
(h)	關聯發行人，可以被認為是基金擁有5%或更多未償還有表決權證券的發行人，或者是處於共同控制之下的公司。截至期末，基金對關聯發行人和非關聯發行人的投資總值分別為2,639,402美元和337,410,206美元。
(i)	基金收取名義本金(票面金額)利息的純利息證券。顯示的面值金額是名義本金，不反映證券的成本。
(n)	根據1933年證券法第144A條豁免註冊的證券。這些證券可以在正常業務過程中以豁免註冊的交易方式出售，通常出售給合格的機構買家。期末，這些證券的總價值為79,040,905美元，佔淨資產的23.1%。
(v)	關聯發行人，僅對MFS管理的投資公司可用。MFS機構貨幣市場投資組合的報價利率是該基金在期末的年化七日收益率。

本報告中使用並定義了以下縮寫：
AAC	安巴克保險公司
年度股東大會	擔保市級
CLO	貸款抵押債券
CMT	固定到期日國庫
FLR	浮動利率。利率根據括號中披露的參考利率加上利差(如果有的話)定期重置。報告的期末匯率可能不是當前匯率。除非另有説明，否則所有參考匯率均為美元。
Libor	倫敦銀行間同業拆借利率
NPFG	國家公共財政擔保公司
房地產投資信託基金	房地產投資信託基金
SOFR	有擔保的隔夜融資利率

衍生品合約10/31/22

期貨合約
説明	長/ 短	幣種	合同	概念上的金額	期滿日期	價值/未實現欣賞 (折舊)
責任衍生產品
利率期貨
美國國債10年期	長	美元	121	$13,381,844	2022年12月	$(808,628)

截至2022年10月31日，該基金擁有流動性證券，總價值為250,224美元，用於支付某些衍生品合約的任何抵押品或保證金義務。

財務報表

資產負債表

At 10/31/22

此報表代表您的基金的資產負債表，其中詳細説明瞭構成基金總價值的資產和負債。

資產
對獨立發行人的投資，按價值計算(已確定成本，375,168,784美元)	$337,410,206
對關聯發行人的投資，按價值計算(確認成本，2,639,139美元)	2,639,402
應收賬款：
已售出投資	35,404
利息	2,498,992
其他資產	18,910
總資產	$342,602,914
負債
應付託管人	$4
的應付款
分發	92,476
未平倉期貨合約的淨日變動保證金	49,151
重新獲得股本	276
應付代銷商
投資顧問	19,166
行政服務費	668
轉會代理和股利支付成本	4,877
應支付獨立受託人薪酬	12
應計費用和其他負債	156,336
總負債	$322,966
淨資產	$342,279,948
淨資產由
實收資本	$384,208,917
可分配收益(虧損)合計	(41,928,969)
淨資產	$342,279,948
已發行實益權益股份(115,037,764股授權減去139,993股待註銷股本)	114,897,771
每股資產淨值(淨資產為342,279,948美元/114,897,771股實益權益已發行)	$2.98

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財務報表

運營説明書

截至10/31/22年度

本報表描述了您的基金在投資收益和應計費用中賺取了多少。它還描述了基金運作產生的任何收益和/或損失。

淨投資收益(虧損)
收入
利息	$10,673,972
其他	53,992
關聯發行人的分紅	52,935
總投資收益	$10,780,899
費用
管理費	$1,883,068
轉會代理和股利支付成本	78,561
行政服務費	67,974
獨立受託人薪酬	8,871
證券交易所手續費	112,942
託管費	26,315
股東溝通	166,890
審計和税費	96,998
律師費	6,086
其他	44,043
總費用	$2,491,748
淨投資收益(虧損)	$8,289,151
已實現和未實現收益(虧損)
已實現損益(已確認成本基礎)
獨立發行人	$(590,442)
關聯發行人	(106)
期貨合約	(301,443)
已實現淨收益(虧損)	$(891,991)
未實現升值或折舊變動
獨立發行人	$(50,374,966)
關聯發行人	263
期貨合約	(894,872)
未實現淨收益(虧損)	$(51,269,575)
已實現淨收益和未實現收益(虧損)	$(52,161,566)
運營淨資產變動	$(43,872,415)

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財務報表

淨資產變動表

這些報表描述了運營、任何分配和任何股東交易導致的淨資產增加和/或減少。

	年終
	10/31/22	10/31/21
淨資產變動
來自運營
淨投資收益(虧損)	$8,289,151	$9,189,818
已實現淨收益(虧損)	(891,991)	4,708,337
未實現淨收益(虧損)	(51,269,575)	(11,737,007)
運營淨資產變動	$(43,872,415)	$2,161,148
分配給股東	$(9,183,435)	$(14,680,602)
向股東分配資本的納税申報單	$(23,988,404)	$(23,172,859)
基金份額交易淨資產變動	$(3,057,527)	$229,698
淨資產變動總額	$(80,101,781)	$(35,462,615)
淨資產
在期初	422,381,729	457,844,344
在週期結束時	$342,279,948	$422,381,729

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財務報表

財務亮點

財務亮點表旨在幫助您瞭解基金過去5年的財務業績。某些信息反映了單一基金份額的財務結果。表中的總回報率代表投資者在整個期間持有的基金份額類別(假設所有分配進行再投資)的投資所賺取(或損失)的比率。

	年終
	10/31/22	10/31/21	10/31/20	10/31/19	10/31/18
資產淨值，期初	$3.64	$3.95	$4.04	$4.03	$4.46
投資業務收益(虧損)
淨投資收益(虧損)(D)	$0.07	$0.08	$0.09	$0.10	$0.10
已實現淨收益和未實現收益(虧損)	(0.44)	(0.06)	0.16	0.25	(0.17)
投資運營合計	$(0.37)	$0.02	$0.25	$0.35	$(0.07)
減少向股東申報的分配
來自淨投資收益	$(0.08)	$(0.10)	$(0.11)	$(0.10)	$(0.10)
從已實現淨收益	—	(0.03)	(0.04)	—	—
自資本納税申報單	(0.21)	(0.20)	(0.19)	(0.24)	(0.26)
向股東申報的總分配	$(0.29)	$(0.33)	$(0.34)	$(0.34)	$(0.36)
回購股本帶來的淨增加	$0.00(w)	$—	$0.00(w)	$0.00(w)	$0.00(w)
資產淨值，期末(X)	$2.98	$3.64	$3.95	$4.04	$4.03
市值，期末	$2.75	$3.63	$3.73	$3.77	$3.69
按市值計算的總回報率(%)	(16.98)	6.18	8.24	11.87	(4.56)
淨資產總回報率(%)(J)(R)(S)(X)	(10.29)	0.54	6.96	9.77	(0.90)
比率(%)(對平均淨資產的比率) 和補充數據：
費用	0.65	0.62	0.64	0.65	0.64
淨投資收益(虧損)	2.16	2.08	2.33	2.58	2.33
投資組合營業額	16	20	43	18	50
期末淨資產(省略000)	$342,280	$422,382	$457,844	$472,422	$473,577

(d)	每股數據基於平均流通股。
(j)	按資產淨值計算的總回報是使用基金的資產淨值而不是公開交易價格計算的，因此可能與按市值計算的總回報不同。
(r)	某些費用已經減少，如果沒有這些費用，性能會更低。
(s)	該基金可能會不時從訴訟和解中獲得收益，如果沒有這些收益，業績將會較低。
(w)	每股金額不到0.01美元。
(x)	淨資產價值和按淨資產價值計算的總回報是根據淨資產計算的，其中包括根據美國公認會計原則進行的調整，財務報告要求在期末進行調整。

見財務報表附註

財務報表附註

(1)業務和組織

MFS Intermediate Income Trust(基金)是馬薩諸塞州的一家商業信託基金，根據1940年修訂後的《投資公司法》註冊為多元化封閉式管理投資公司。

本基金是一家投資公司，因此遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂主題946金融服務-投資公司的投資公司會計和報告指南。

(2)重大會計政策

一般-按照美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額，以及披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的運營淨資產增減額。實際結果可能與這些估計不同。在編制這些財務報表時，管理層對基金資產和負債表編制之日至財務報表印發之日之後發生的事件進行了評估。該基金投資於外國證券。對外國證券的投資容易受到當地貨幣和美元相對價值變化的影響，以及每個國家市場、經濟、工業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件變化的影響。

資產負債表抵銷-基金關於資產負債表抵銷的會計政策是，在交易對手違約或協議終止的情況下，國際掉期和衍生工具協會(ISDA)主協議或類似協議不會導致基金與適用交易對手之間的資產和負債報表中報告的金融資產和金融負債金額的抵銷。基金的抵銷權可能受到特定法域的破產法或破產法的限制或禁止，而具體的總淨額結算協議對手方受其管轄。在適用於基金的範圍內，資產負債表抵銷披露已包括在基金的重要會計政策説明中基金範圍內的每項金融工具和交易的標題下。

投資估值-在其監督下，基金董事會已根據基金顧問採納並經董事會批准的基金估值政策和程序，將確定或導致確定基金投資價值的主要責任委託給基金顧問。自2022年9月8日起，根據1940年《投資公司法》第2a-5條，董事會指定該顧問為該基金的“估值指定人”。如作為估值指定人的顧問認為一項投資缺乏可靠的市場報價，則該投資按顧問根據顧問的公平估值政策及程序真誠釐定的公允價值估值。

根據基金的估值政策和程序，債務工具和浮動利率貸款，包括限制性債務工具，一般按第三方定價服務提供的評估或綜合報價進行估值。短期儀器具有

財務報表附註--續

發行60天或以下的到期日，可按接近市場價值的攤銷成本進行估值。期貨合約通常以第三方定價服務提供的初級交易所最後公佈的結算價進行估值。期貨當天沒有特定頭寸交易的合約通常按第三方定價服務提供的一級交易所的收盤報價進行估值。開放式投資公司一般按每股資產淨值估值。以外幣表示的外國證券和其他資產和負債的價值使用投標平均數轉換為美元，並根據第三方定價服務提供的利率進行詢價。

根據該基金的估值政策和程序，債務工具、浮動利率貸款和許多類型的衍生品的市場報價不被認為是現成的。這些投資一般根據第三方定價服務提供的信息或由顧問根據顧問的公允估值政策和程序確定的公允價值進行估值。證券和其他資產通常根據來自第三方定價服務的信息進行估值，也可以按經紀商/交易商出價報價進行估值。在確定價值時，第三方定價服務可以利用交易數據和市場信息，如收益率、質量、票面利率、到期日、發行類型、交易特徵、利差和其他市場數據。如果顧問確定投資的價值受到主要交易的交易所或市場(如外匯或市場)收盤後和基金資產淨值確定之前發生的事件的重大影響，或在特定證券停止交易後，在證券主要交易的交易所或市場收盤前沒有恢復交易，則投資也可按公允價值進行估值。顧問一般依賴第三方定價服務或其他信息(如與相同或其他市場上類似證券的價格走勢的相關性；類型, 成本和投資(br}證券的特徵；發行人的業務和財務狀況；以及交易和其他市場數據)，以幫助確定是否對投資進行公允價值以及以何種價值對投資進行公允價值評估。用於計算基金資產淨值的投資價值可能因來源和確定價值的方法不同而有所不同。在使用公允估值時，用來確定基金資產淨值的投資價值可能與同一投資的報價或公佈價格不同。如果基金在確定每股資產淨值的同時出售該投資，則不能保證該基金能夠獲得分配給該投資的公允價值。

在確定基金資產或負債的價值時使用了各種投入。這些投入大致分為三個層次。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，公允價值層次中的投資水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。基金對某一具體投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮投資特有的因素。級別1包括相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。第2級包括其他重要的可觀察到的基於市場的投入(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度和信用風險)。第三級包括重大的不可觀察的投入，這可能包括顧問在確定投資的公允價值時自己的假設。其他金融工具是衍生工具，如期貨合約。以下是截至2022年10月31日在評估基金資產和負債時使用的水平摘要：

財務報表附註--續

金融工具	1級	2級	3級	合計
美國國債和美國政府機構及其等價物	$—	$112,584,498	$—	$112,584,498
非美國主權債務	—	3,501,851	—	3,501,851
市政債券	—	18,693,668	—	18,693,668
美國公司債券	—	120,664,664	—	120,664,664
住房抵押貸款支持證券	—	2,474,296	—	2,474,296
商業抵押貸款支持證券	—	7,912,596	—	7,912,596
資產支持證券(包括CDO)	—	4,919,005	—	4,919,005
外國債券	—	66,659,628	—	66,659,628
共同基金	2,639,402	—	—	2,639,402
合計	$2,639,402	$337,410,206	$—	$340,049,608
其他金融工具
期貨合約-負債	$(808,628)	$—	$—	$(808,628)

有關安全特徵的更多信息，請參閲投資組合。

衍生品-基金主要使用衍生品來增加或減少對特定市場或市場部分的敞口，或使用證券來增加或減少利率或貨幣敞口，或作為直接投資的替代方案。衍生品用於對衝或非對衝目的。套期保值雖然可以減少或消除損失，但也可以減少或消除收益。當基金使用衍生品作為投資以增加市場敞口或用於對衝目的時，衍生品工具的損益可能大大高於衍生品的原始成本。

該基金於期內使用的衍生工具為期貨合約。根據衍生品的類型，基金可以通過與交易對手或交易所達成抵消交易、與衍生品交易對手談判協議或將頭寸轉讓給第三方來退出衍生品頭寸。在期貨價格每日波動超過交易所設定的每日限額的情況下，基金可能無法及時平倉期貨頭寸。基金的期末衍生品，如投資組合和相關的衍生品合同表所示，一般反映其在該期間的衍生品活動量。

下表按衍生工具合同的主要類型列出了資產負債表中報告的基金在2022年10月31日持有的衍生工具的資產和負債部分的公允價值。

		公允價值(A)
風險	衍生品合約	責任衍生產品
利率	期貨合約	$(808,628)

(a)	本表所列期貨合約的價值與投資組合中報告的價值相對應。只有期貨合約的當日淨變動保證金在資產負債表中單獨報告。

財務報表附註--續

下表按衍生品合同的主要類型列示了基金在截至2022年10月31日的年度持有的衍生品的已實現收益(虧損)，如操作説明書中所報告的：

風險	期貨合同
利率	$(301,443)

下表按衍生品合同的主要類型列示了基金在截至2022年10月31日的年度持有的衍生品未實現增值或折舊的變化情況，如操作説明書中所報告的：

風險	期貨合同
利率	$(894,872)

衍生品交易對手信用風險通過對所有潛在交易對手的信譽進行正式評估來管理。對於某些(但不是所有)未清算衍生品，基金試圖儘可能通過在雙邊基礎上籤訂ISDA主協議來降低其對交易對手信用風險的敞口。ISDA主協議賦予協議的每一方在另一方信用質量出現明確惡化的情況下終止根據該協議進行的所有交易的權利。在ISDA主協議發生違約或終止的情況下，非違約方有權終止根據該協議進行的所有交易，並將每個協議項下的欠款淨額歸入一方向另一方支付的淨額。這種在ISDA主協議下交易的所有交易的結清和淨付款的權利可能導致基金對交易對手的信用風險降低，相當於基金根據適用交易應支付的任何金額(如果有的話)。

抵押品和保證金要求因衍生產品類型不同而不同。對於已清算的衍生品(例如期貨合約、已清算的掉期和交易所交易的期權)，保證金要求由結算經紀人和結算所設定，抵押品以現金或證券的形式由基金直接向結算經紀人過帳。抵押品條款是專門針對未清算衍生品(例如遠期外幣兑換合約、未清算互換協議和未清算期權)的交易對手協議，以現金和證券形式的抵押品與基金託管人在與這些協議相關的單獨賬户中持有。對於根據包含信用支持附件的ISDA主協議交易的衍生品，抵押品要求在根據此類交易對手特定協議交易的所有交易中進行淨額計算，並從一方向另一方過帳金額，以抵押此類債務。為支付基金在衍生工具合約下的抵押品或保證金義務而分離或交付的現金(如有)將在資產負債表中分別列報為未結算衍生工具的限制性現金及/或已清算衍生工具的經紀存款。為相同目的而質押為抵押品或保證金的證券(如有)記入投資組合。該基金可能被要求向經紀商支付未擔保抵押品或保證金義務的利息。任何此類付款都包括在操作報表的 “雜項”費用中。

財務報表附註--續

期貨合約-訂立期貨合約的基金，可用來對衝或獲得廣泛的市場風險敞口、利率風險敞口、貨幣風險敞口或管理持續期。期貨合約代表未來在指定日期以指定價格購買或出售一項資產的承諾。

訂立期貨合約後，基金須以現金或證券形式向經紀商存入一筆初始保證金，保證金金額為合約名義金額的指定百分比。隨後的付款 (變動保證金)由基金根據合同價值的每日波動每天支付或接收，並在財務報表中被基金記錄為未實現收益或損失，直到合同結清或到期，期貨合約的收益或損失在這一點實現。

基金承擔利率、匯率或證券價格意外變動的風險，在這種情況下，基金可能無法實現期貨合約的預期收益，並可能實現虧損。雖然期貨合約可能為基金帶來較少的交易對手風險，因為合約是交易所交易的，而交易所的票據交換所保證向經紀商付款，但由於經紀商無力償債，仍然存在交易對手信用風險。基金因交易對手信用風險而產生的最大損失風險等於基金向經紀商支付的保證金加上未平倉期貨合約的任何收益或減去任何虧損。

賠償--根據基金的組織文件，基金管理人員和受託人因履行基金職責而產生的某些責任和費用可得到賠償。此外，在正常業務過程中，基金與服務提供商簽訂可能包含賠償條款的協議。基金在這些協議下的最大風險敞口未知，因為這將涉及未來可能對基金提出的尚未發生的索賠。

投資交易和收入-投資交易在交易日記錄。利息收入按權責發生制入賬。所有溢價和折扣均根據美國公認會計原則在財務報表中攤銷或增加。額外證券的利息支付在除息日以等同於該日證券價值的金額入賬。在確定出售證券的淨收益或淨虧損時，證券成本是根據確定的成本基礎確定的。

該基金可能會從訴訟和解中獲得收益。從涉及投資組合持有的訴訟中收到的任何收益，如果證券已由基金處置，則反映在已實現損益表中，如果證券仍由基金持有，則反映在未實現損益中。與投資組合持有量無關的任何其他訴訟收益在經營報表中作為其他收入反映。

為降低TBA交易、抵押貸款美元滾動和其他類型的遠期結算抵押貸款和資產支持證券交易的交易對手信用風險，基金儘可能與與其進行大量交易的每個交易對手在雙邊基礎上籤訂總證券遠期交易協議(MSFTA)。MSFTA賦予協議的每一方在另一方的信用質量出現明確惡化的情況下終止根據該協議進行的所有交易的權利。在MSFTA發生違約或終止時，非違約方具有

財務報表附註--續

有權結清根據該協議進行的所有交易，並有權將每筆交易的欠款淨額歸入一方向另一方支付的淨額。這種在MSFTA下交易的所有交易的結清和淨付款的權利可以減少基金對交易對手的信用風險，相當於基金根據適用交易支付的任何金額(如果有的話)。

對於在MSFTA下交易的抵押貸款支持證券和資產支持證券，抵押品和保證金要求是特定於合同的。在此類協議下交易的所有交易的抵押品金額均被淨額計算，並從一方當事人向另一方過帳一筆金額，以抵押此類債務。已承諾用於支付MSFTA項下基金抵押品或保證金義務的現金(如果有)將在資產和負債表中作為限制性現金單獨報告。為同一目的而質押作抵押品或保證金的證券(如有)，記入投資組合內。

税務事項和分配-該基金打算符合《國税法》M分節定義的受監管投資公司的資格，並分配其所有應納税所得額，包括已實現的資本利得。因此，不需要為聯邦所得税撥備。該基金的聯邦納税申報單在提交後，將在三年內接受美國國税局的審查。管理層分析了基金在所有開放納税年度的聯邦和州納税申報單上的納税狀況，並不認為有任何不確定的納税狀況需要確認納税義務。基金已根據適用的外國税法在所附財務報表中應計外國税款。外國所得税可由基金投資的某些國家/地區代扣。此外，基金在某些國家或由某些國家發行的證券實現的資本利得，可能需要繳納這些國家徵收的資本利得税。

對股東的分配在除股息日入賬。基金採用有管理的分配政策，根據該政策，基金尋求按基金每月平均資產淨值的8.50%的年率支付每月分配。因此，分配可能會超過實際收益，這可能會導致資本的納税回報。任何一年的分配都可能包括可觀的資本回報部分。有關前五年資本納税申報單的分配，請參閲《財務摘要》。收入和資本利得分配是根據所得税規定確定的，這可能與美國公認的會計原則不同。財務報表中的某些資本賬户定期調整永久性差異，以反映其納税性質。這些調整不會對淨資產或每股淨資產值產生影響。為財務報表和税務目的在不同時期確認某些收入、費用、損益項目而產生的暫時性差異將在未來某個時候沖銷。

賬面/税項差異主要與債務證券和衍生品交易的攤銷和增值有關。

財務報表附註--續

最近兩個會計年度向股東申報的分配的納税性質如下：

	截至的年度 10/31/22	截至的年度 10/31/21
普通收入(包括任何短期資本利得)	$9,183,435	$11,019,633
長期資本利得	—	3,660,969
資本報税表(B)	23,988,404	23,172,859
總髮行量	$33,171,839	$37,853,461

(b)	超出税基收益和利潤的分配在財務報表中報告為資本納税申報單。

聯邦税收成本和可分配收益的税基組成部分如下：

As of 10/31/22
投資成本	$378,365,808
總增值	16,097
總折舊	(39,140,925)
未實現淨增值(折舊)	$(39,124,828)
資本損失結轉	(2,711,665)
其他暫時性差異	(92,476)
可分配收益(虧損)合計	$(41,928,969)

截至2022年10月31日，該基金有個資本損失結轉可用於抵消未來的已實現收益。這些淨資本損失可以無限期結轉，其性質保留為短期和/或長期損失。此類損失的特徵如下：

短期	$(453,635)
長期	(2,258,030)
合計	$(2,711,665)

(3)與關聯公司的交易

投資顧問-基金與MFS簽訂了一項投資諮詢協議，為基金提供整體投資管理和相關的行政服務和設施。管理費按日計算，按基金日均淨資產的0.32%、毛收入的5.65%按月支付。毛收入是根據税收選擇計算的，其中通常包括折扣的增加，不包括溢價的攤銷，這可能不同於運營報表中報告的投資收入。MFS已同意將其管理費降至上文所述的合同管理費中的較低者，或基金平均每日淨資產的0.85%。本書面協議將持續到基金董事會修改為止，但此類協議將至少持續到2023年10月31日。在截至2022年10月31日的一年中，該基金的日均淨資產和毛收入手續費沒有達到根據本協議免除管理費所需的門檻。在截至2022年10月31日的年度內產生的管理費，來自淨資產和毛收入，相當於基金平均每日淨資產的0.49%的年有效費率。

財務報表附註--續

轉讓代理-基金聘請ComputerShare Trust Company，N.A.(“ComputerShare”)作為基金的唯一轉讓代理。MFS Service Center，Inc.(MFSC)監控和監督ComputerShare的活動，費用由董事會批准。在截至2022年10月31日的一年中，向MFSC支付的這些費用總計29,594美元。

管理人-MFS為基金提供一定的財務、法律、股東溝通、合規和其他管理服務。根據一項行政服務協議，基金向MFS償還提供這些服務所產生的費用。該基金每年收取17,500美元的固定金額，外加根據平均每日淨資產計算的費用。截至2022年10月31日的年度發生的行政服務費相當於基金日均淨資產的0.0177%的年有效費率。

受託人和高級管理人員的薪酬--基金以預聘費、出席費和董事會和委員會主席的額外補償的形式向獨立受託人支付薪酬。基金不直接向同時也是投資顧問官員的基金受託人或高級職員支付報酬，所有受託人或高級職員都因其為基金提供的服務而從MFS獲得報酬。基金的某些管理人員和受託人是MFS和MFSC的管理人員或董事。

其他-該基金投資於MFS機構貨幣市場投資組合，該投資組合由MFS管理，尋求與資本和流動性保持一致的當前收入。該貨幣市場基金不向MFS支付管理費，但會產生投資和運營成本。

(4)投資組合證券

截至2022年10月31日的年度，除短期債務外的投資買賣情況如下：

	採購量	銷售額
美國政府證券	$16,883,505	$29,400,228
非美國政府證券	41,452,066	56,481,815

(5)實益權益股份

該基金的信託聲明允許受託人發行不限數量的實益權益的全額和零碎股份。受託人已授權該基金每年回購最多10%的自有實益利息股份。

財務報表附註--續

在截至2022年10月31日的年度內，該基金回購了1,156,709股實益權益，每股平均價格為2.84美元，加權平均折價為每股7.72%。在截至2021年10月31日的年度內，該基金並無回購任何股份。基金份額的交易情況如下：

	截至的年度 10/31/22		截至的年度 10/31/21
	共享	金額	共享	金額
發行給股東的股份用於分配的再投資	61,956	$222,731	61,996	$229,698
回購股本	(1,156,709)	(3,280,258)	—	—
淨變化	(1,094,753)	$(3,057,527)	61,996	$229,698

(6)授信額度

該基金和由MFS管理的某些其他基金參與14.5億美元的無擔保承諾信用額度，其中12億美元預留給該基金和某些其他MFS美國基金使用。信貸額度由銀行組成的銀團根據信貸協議提供。可以為臨時的融資需要而借款。向每個基金收取利息，基於其借款，利率通常等於1)Daily Simple Sofr (有擔保的隔夜融資利率)加上0.10%，2)聯邦基金有效利率，或3)隔夜銀行融資利率，每個利率加上商定的利差中的最高者。承諾費是根據承諾信貸額度的日均未使用部分在參與基金之間分配的。除非延期或續簽，否則信貸額度將於2023年3月16日到期。此外，金融服務部管理的基金和其他基金已與某些銀行建立了無擔保無承擔借款安排，以滿足臨時融資需要。根據借款向每個基金收取利息，利率等於慣例參考利率加上商定的利差。在截至2022年10月31日的年度，基金的承諾費和利息支出分別為1,623美元和0美元，並列入業務報表中的“雜項”支出。

(7)投資於附屬發行人

關聯發行人可能被認為是基金擁有5%或更多未償還有投票權證券的發行人，或者是處於共同控制之下的公司。就本報告而言，以下是關聯發行人：

關聯發行人	起頭值	採購量	銷售額收益	已實現收益 (虧損)	更改中未實現欣賞或折舊	收尾值
MFS機構貨幣市場投資組合	$3,207,574	$83,721,491	$84,289,820	$(106)	$263	$2,639,402

關聯發行人	分紅收入	資本利得分發
MFS機構貨幣市場投資組合	$52,935	$—

財務報表附註--續

(8)LIBOR過渡

基金的某些投資，包括對某些債務工具和衍生品(如有)的投資，以及基金的借款和基金的某些其他合同安排，可能基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。2017年，英國負責監管金融服務公司的監管機構宣佈，計劃在2021年底之前放棄倫敦銀行間同業拆借利率。2021年3月，倫敦銀行間同業拆借利率的管理人宣佈將更常用的美元LIBOR設置的發佈時間延長至2023年6月底。雖然從倫敦銀行同業拆息過渡的全部影響並不完全清楚，但過渡可能會導致目前依賴LIBOR來確定利率的工具的市場波動性或流動性不足的增加，這可能會對基金的業績產生不利影響。關於基金對投資的會計處理，包括對某些債務工具和衍生品的投資，以及基金的借款和因過渡而發生的與參考匯率有關的任何其他基金合同安排，管理層將依賴《財務會計準則》編纂專題848-參考匯率改革(專題848)提供的救濟。專題848中的指導意見允許基金將這些修改後的合同視為現有合同的延續。管理層仍在評估2023年6月30日計劃停止更常用的美元LIBOR設置對基金的影響。

(9)俄羅斯和烏克蘭的衝突

市場混亂始於2022年2月下旬，與俄羅斯和烏克蘭衝突相關的地緣政治事件有關，可能會對基金的資產價值產生不利影響，從而對基金的業績產生不利影響。管理層繼續監測這些事件，並評估對基金的相關影響(如果有)。

獨立註冊公眾報告會計師事務所

致MFS Intermediate Income Trust董事會和股東：

對財務報表的看法和財務亮點

本公司已審核隨附的MFS Intermediate Income Trust(“基金”)資產負債表，包括截至2022年10月31日的投資組合、截至止年度的相關營運報表、截至該日止兩個年度內各年度的淨資產變動表、截至該日止五年內各年度的財務重點，以及相關附註。我們認為，財務報表和財務摘要在所有重要方面都公平地反映了基金截至2022年10月31日的財務狀況及其當年結束年度的運作結果，基金在截止日期的兩年內每年的淨資產變化，以及截止日期的五年內每年的財務摘要，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表和財務摘要由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表和財務摘要發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與基金保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表和財務摘要是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。基金不需要審計其財務報告的內部控制，也沒有聘請我們對其進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對基金財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表和財務摘要重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表和財務摘要中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層作出的重大估計，以及評估財務報表和財務重點的整體列報。

獨立註冊公眾報告會計師事務所-續

我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2022年10月31日擁有的證券；當沒有收到經紀人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

德勤律師事務所

波士頓，馬薩諸塞州
2022年12月15日

自1924年以來，我們一直擔任一家或多家MFS投資公司的審計師。

股東大會結果(未經審計)

在2022年10月6日舉行的MFS中等收入信託公司股東年會上，採取了以下行動：

第一項：選舉下列人士為受託人：

	股份數量
被提名者	對於	反對/扣留
莫琳·R·戈德法布	83,809,310.252	2,833,672.782
Maryanne L.Roepke	83,385,430.252	3,257,552.782
勞裏·J·湯姆森	83,828,177.252	2,814,805.782

受託人和高級職員--身份和背景

截至2022年12月1日，信託基金的受託人和高級管理人員及其在過去五年中的主要職業如下。(在這段時間裏，他們的頭銜可能發生了變化。)每位受託人和管理人員的地址是馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號，郵編：02199-7618.

姓名、年齡

在基金擔任的職位

受託人/高級人員自^(h)

術語
即將到期

數
共個MFS
基金
監督
由
受託人

本金
職業
期間
過去
五年

其他
董事職務
期間
過去
五年^(j)

感興趣的受託人

邁克爾·W·羅伯奇^(k)
(56歲)

受託人

2021年1月

2023

136

馬薩諸塞州金融服務公司，董事長(自2021年1月起)；首席執行官(自2017年1月起)；董事；董事會主席(自2022年1月起)；總裁 (至2018年12月)；首席投資官(至2018年12月)

不適用

獨立受託人

約翰·P·卡瓦諾
(68歲)

受託人兼受託人主席

2009年1月

2023

136

私人投資者

不適用

史蒂文·E·布勒
(71歲)

受託人

2014年2月

2023

136

私人投資者

不適用

約翰·A·卡洛塞利
(68歲)

受託人

2017年3月

2024

136

私人投資者；JC Global Advisors，LLC(管理諮詢)，總裁(自2015年以來)

不適用

莫琳·R·戈德法布
(67歲)

受託人

2009年1月

2025

136

私人投資者

不適用

彼得·D·瓊斯
(67歲)

受託人

2019年1月

2023

136

私人投資者

不適用

小詹姆斯·W·基爾曼
(61歲)

受託人

2019年1月

2024

136

Burford Capital Limited(財務和投資管理)，高級顧問(自2021年5月3日起)，首席財務官(2019年至2021年5月2日)；KielStrand Capital有限責任公司(家族理財室)，首席執行官(自2016年起)

阿爾法-恩公司，董事(2016-2019年)

受託人和高級人員-續

姓名、年齡

在基金擔任的職位

受託人/高級人員自^(h)

術語
即將到期

數
共個MFS
基金
監督
由
受託人

本金
職業
期間
過去
五年

其他
董事職務
期間
過去
五年^(j)

小克拉倫斯·奧蒂斯
(66歲)

受託人

2017年3月

2024

136

私人投資者

VF公司，董事；威瑞森通訊，董事；旅行者公司，董事

瑪麗安·L·羅普克
(66歲)

受託人

May 2014

2025

136

私人投資者

不適用

勞裏·J·湯姆森
(65歲)

受託人

2005年3月

2025

136

私人投資者

旅行者公司，董事；戴康工業，公司，董事

姓名、年齡	擔任過的職位基金	受託人/高級人員自^(h)	期限即將到期	數共個MFS 基金監督由受託人	本金職業期間過去五年
軍官
克里斯托弗·R·博哈內^(k) (48歲)	助理祕書兼助理辦事員	2005年7月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁和高級管理顧問
基諾·克拉克^(k) (54歲)	助理財務主管	2012年1月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
小約翰·W·克拉克^(k) (55歲)	助理財務主管	2017年4月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
David·迪洛倫佐^(k) (54歲)	總裁	2005年7月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁
海蒂·W·哈丁^(k) (55歲)	祕書和辦事員	2017年4月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司常務副總裁和總法律顧問
布賴恩·E·朗根菲爾德^(k) (49歲)	助理祕書兼助理辦事員	2006年6月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司副總裁和管理顧問

受託人和高級人員-續

姓名、年齡	擔任過的職位基金	受託人/高級人員自^(h)	期限即將到期	數共個MFS 基金監督由受託人	本金職業期間過去五年
Rosa E.licea-Mailloux^(k) (46歲)	首席合規官	2022年3月	不適用	136	總裁(自2018年起)，馬薩諸塞州金融服務公司副總裁；董事企業合規主管(2018年至2021年)，董事合規高級主管(2021年至2022年)，董事北美高級董事總經理兼首席合規官(自2022年3月起)；Natixis投資經理(投資管理)，基金首席合規官，副總法律顧問高級副總裁(至2018年)
阿曼達·S·摩拉迪安^(k) (43歲)	助理祕書兼助理辦事員	2018年9月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司助理副總裁總裁和高級律師
蘇珊·A·佩雷拉^(k) (52歲)	助理祕書兼助理辦事員	2005年7月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司副總裁和管理顧問
凱西·L·菲利普斯^(k) (51歲)	助理財務主管	2012年9月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司副總裁
馬修·A·斯托^(k) (48歲)	助理祕書兼助理辦事員	2014年10月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁和高級管理顧問
威廉·B·威爾遜^(k) (40歲)	助理祕書兼助理辦事員	2022年10月	不適用	136	馬薩諸塞州金融服務公司助理副總裁總裁和律師

受託人和高級人員-續

姓名、年齡		擔任過的職位基金		受託人/高級人員自^(h)		期限即將到期		數共個MFS 基金監督由受託人		本金職業期間過去五年
詹姆斯·O·約斯特^(k) (62歲)		財務主管		1990年9月		不適用		136		馬薩諸塞州金融服務公司高級副總裁

(h)	首次獲委任為基金受託人/主管人員的日期。除非另有説明，每名受託人自獲委任以來均連續任職。從2012年1月到2016年12月，迪洛倫佐先生和約斯特先生分別擔任基金的司庫和副司庫。

(j)	要求向證券交易委員會報告的公司(即“上市公司”)的董事或受託人職位。

(k)	《1940年投資公司法》(簡稱《1940年法案》)所指的信託基金的“利害關係人”，該法案是管理基金等投資公司的主要聯邦法律，其結果是在MFS任職。MFS的地址是馬薩諸塞州波士頓亨廷頓大道111號，郵編：02199-7618.

信託每年舉行股東大會以選舉受託人，受託人是按固定期限選舉的。董事會目前分為三個類別，每一類別的任期為三年，任期至當選董事會成員後舉行的第三次年度會議之日。每一年都有一個班的任期屆滿。每一位受託人和高級職員將任職至下一次當選或他/她較早去世、辭職、退休或免職。根據董事會退休政策的條款，獨立受託人應在其年滿75歲或在董事會服務滿15年(或如為2015年前加入董事會的任何獨立受託人，則為董事會服務滿20年)的日曆年末退休。

布勒、基爾曼和奧蒂斯以及羅普克是信託審計委員會的成員。

每一位感興趣的受託人和某些官員與MFS的某些附屬公司擔任類似的官員職位。

投資顧問	託管人
馬薩諸塞州金融服務公司亨廷頓大道111號 Boston, MA 02199-7618	道富銀行信託公司林肯街1號 Boston, MA 02111-2900

投資組合經理	獨立註冊會計師事務所
傑弗裏·謝克特亞歷山大·麥基	德勤律師事務所伯克利街200號馬薩諸塞州波士頓，郵編：02116

董事會審查投資諮詢協議

MFS中等收入信託基金

1940年《投資公司法》要求董事會全體成員和大多數不感興趣的(“獨立”)受託人分別投票，每年批准延續基金與MFS的投資諮詢協議。受託人在全年的會議上審議與基金及其諮詢安排有關的事項，包括在每次例會上審查業績數據。此外，獨立受託人在自2022年5月至7月止的三個月期間舉行了數次會議(“合同審查會議”)，以具體考慮是否批准基金和董事會監管的其他投資公司(“MFS基金”)的投資諮詢協議的延續。獨立受託人在評價基金的投資諮詢協議時得到了獨立法律顧問的協助，他們從獨立法律顧問那裏得到了單獨的法律諮詢意見，並在各種合同審查會議期間分別與財務總監會晤。獨立受託人還在這一過程中得到一名獨立顧問的協助，該顧問由獨立受託人聘用並向其報告。

受託人，包括獨立受託人，在審議是否繼續履行投資諮詢協議時，根據向他們提供的法律意見和他們自己的商業判斷，考慮了他們認為相關的信息和因素。基金的投資諮詢協議是單獨審議的，儘管受託人在審查時也考慮到了所有財務報表基金的共同利益。如下所述，受託人審議了MFS根據現有投資諮詢協議和與基金的其他安排提供的各種投資諮詢、行政和股東服務的性質、質量和範圍。

在合同審查會議上，受託人收到並依賴的材料包括，除其他事項外：(I)獨立第三方Broadbridge Financial Solutions，Inc.(“Broadbridge”)提供的關於基金在截至2021年12月31日的不同時期的投資業績(基於資產淨值)和一組投資分類/目標基本相似的基金的投資業績(基於資產淨值)的信息(“Broadbridge業績總體”)，(Ii)布羅德里奇提供的關於基金諮詢費和其他費用的信息，以及布羅德里奇確定的可比基金以及同一投資類別/類別中的所有其他基金(“布羅德里奇費用組和宇宙”)的諮詢費和其他費用，(Iii)MFS提供的關於MFS其他客户，包括機構單獨賬户和其他客户的投資組合諮詢費的信息，(Iv)關於基金是否以及在多大程度上遵守了適用費用的豁免、報銷或費用“斷點”的信息，(V)關於MFS的財務結果和財務狀況的信息，包括MFS及其某些附屬公司從為基金和整個MFS基金提供的服務中估計的盈利能力，並與MFS的機構業務進行比較，(Vi)MFS對共同基金行業前景和MFS的戰略業務計劃的看法，(7)MFS為基金履行的各種職能的説明，例如合規監測和投資組合交易做法，以及(8)關於MFS的整體組織的信息

董事會對投資諮詢協議的審查協議-續

MFS，包括關於MFS高級管理層和向基金和其他MFS基金提供投資諮詢、行政和其他服務的其他人員的信息。布羅德里奇準備和提供的比較業績、費用和費用信息沒有得到獨立核實，獨立受託人也沒有獨立核實MFS向他們提供的任何信息。

受託人就延續投資諮詢協議作出的結論是基於對提供給受託人的所有資料的全面考慮，而不是任何單一因素的結果。以下描述了在受託人的審議中尤其重要的一些因素，儘管各個受託人可能對所提供的信息進行了不同的評估，為各種因素賦予了不同的權重。還必須認識到，基金和其他多年期金融服務基金的收費安排是獨立受託人和多年期金融服務之間多年審查和討論的結果，此類安排的某些方面在某些年份可能受到比其他年份更嚴格的審查，受託人的結論可能部分基於他們在年中和以前幾年對這些相同安排的審議。

根據Broadbridge和MFS提供的信息，受託人審查了基金的總回報投資業績以及Broadbridge在不同時間段的業績。受託人特別強調基金普通股在截至2021年12月31日的五年期間的總回報表現與其Broadbridge業績範圍內基金的表現相比，受託人認為這是一個足夠長的時期，足以反映不同的市場狀況。基金普通股的總回報表現在Broadbridge業績體系中的2只基金中排名第一(在業績體系中排名第一，表明表現最佳的基金，在業績體系中排名最後的基金表現最差的基金)。在截至2021年12月31日的一年期和三年期的2只基金中，基金普通股的總回報表現排名第一。鑑於Broadbridge業績指數的規模，以及MFS之前提供的有關該基金與其他基金在Broadbridge業績指數中的差異的信息，受託人還審查了該基金與彭博美國中級政府/信用債券指數的表現。在截至2021年12月31日的一年、三年和五年期間，基金的表現都好於基準(一年期：基金總回報率-1.2%，基準總回報率-1.4%；三年期：基金總回報率5.1%，基準總回報率3.9%；五年期：基金總回報率3.7%，基準總回報率2.9%)。因為時間的流逝, 這些性能結果可能與最近一段時間的性能結果不同，包括本報告中其他部分顯示的結果。

在審議過程中，受託人考慮到金融服務部提供的與合同審查會議有關的資料，以及在這一年期間與投資組合管理人員舉行的關於基金業績的投資審查會議上提供的資料。在審查了這些因素和相關因素後，受託人在其關於投資諮詢協議的總體結論範圍內得出結論，他們對MFS在投資業績方面的反應和努力感到滿意。

董事會對投資諮詢協議的審查協議-續

在評估基金顧問費的合理性時，受託人除其他資料外，還考慮了基金的顧問費和基金普通股的總費用佔平均每日淨資產的百分比，以及基於Broadbridge提供的信息的Broadbridge費用組的顧問費和總費用比率。受託人認為，MFS已書面同意降低諮詢費，未經受託人批准，不得更改諮詢費。受託人還認為，根據Broadbridge提供的數據(考慮到基金上一財政年度實施的任何費用減免或費用限制)，基金的實際顧問費費率約為Broadbridge費用組的中位數，基金的總費用比率低於Broadbridge費用組的中位數。

受託人還審議了MFS向由MFS提供諮詢的任何機構獨立賬户(“單獨賬户”)和MFS擔任次級顧問的獨立投資公司(“次級諮詢基金”)收取的諮詢費，這些公司的投資策略與基金類似(如果有)。在比較這些費用時，受託人考慮了金融服務部提供的信息，即金融服務部向基金提供的服務範圍一般更廣，以及與單獨賬户和次級建議基金相比，金融服務部在管理基金方面承擔了更廣泛的監管負擔。

受託人認為，作為一個封閉式基金，基金不太可能出現有意義的資產增長。因此，受託人並不認為實現規模經濟的潛力，因為基金的資產在其審議中成為一個重要因素。受託人指出，如果基金的資產出現顯著增長，他們將考慮未來的規模經濟，例如通過發行優先股 (目前沒有考慮)或基金投資組合證券的市值大幅增加。

受託人還審議了MFS編制的關於MFS基金、被視為一個整體的MFS基金以及MFS提供諮詢的其他投資公司和賬户的成本和利潤的資料，以及MFS用於確定其成本並將其分配給MFS基金、基金和其他賬户和產品以估計盈利的方法。

在審查了本文所述的上述因素和其他因素後，受託人在其關於投資諮詢協議的總體結論範圍內得出結論，鑑於MFS向基金提供的服務，向基金收取的諮詢費是合理的補償。

此外，董事會審議了金融服務部的資源和相關努力，以繼續留住、吸引和激勵有能力的人員為基金服務。董事會還審議了金融服務業目前和發展中的狀況，包括資本雄厚的大型公司的存在，這些公司正在支出並似乎準備繼續支出大量資金，以聘用人員並向競爭對手的投資公司提供服務。在這方面，受託人還考慮了MFS及其最終母公司永明人壽金融公司的財務資源。受託人還考慮了基金擁有一名既為其他投資公司服務又為其他賬户服務的顧問的好處和可能的壞處。

董事會對投資諮詢協議的審查協議-續

受託人還審議了金融服務部根據投資諮詢協議以外的協議向基金提供的行政服務的性質、質量、成本和範圍。受託人還考慮了MFS代表基金履行或安排的某些其他服務的性質、範圍和質量，其中可能包括證券借貸計劃、定向費用支付計劃、集體訴訟追回計劃以及MFS與第三方服務提供商(主要是託管人和次級託管人)的互動。董事會的結論是，金融服務部及其附屬機構代表基金提供的各種非諮詢服務令人滿意。

受託人考慮了MFS的所謂“附帶利益”，例如擔任MFS基金投資經理所產生的聲譽價值。受託人還認為，自2018年1月起，MFS停止了從某些MFS基金支付的組合經紀佣金中獲得投資研究的歷史做法，並直接支付或自願償還基金(如適用)通過使用基金的組合經紀佣金獲得的外部研究費用。

根據對他們認為重要的因素，包括上述因素的評估，董事會，包括獨立董事會，得出結論，基金與金融服務部的投資諮詢協議應從2022年8月1日起再延長一年。

代理投票策略和信息

MFS根據代理投票政策和程序代表基金投票，這些政策和程序是免費提供的，可應要求撥打電話1-800-225-2606、訪問mfs.com/proxyvoting或訪問美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.。

有關該基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票與投資組合證券有關的委託書的信息，可在每年8月31日之前免費訪問mfs.com/proxyvoting或訪問美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.。

季度投資組合披露

該基金在每個財政年度的第一季度和第三季度向美國證券交易委員會提交了一份完整的投資組合持有表，作為其Form N-Port報告的展示。基金的表格N-Port報告可在美國證券交易委員會的網站上查閲： http://www.sec.gov.股東可以通過以下方式獲得基金財政年度第一季度和第三季度的投資組合持有量報告：選擇基金名稱，然後滾動到“資源”部分，點擊“招股説明書和報告”標籤。

進一步資料

MFS可能會不時在MFS網站(mfs.com)上發佈有關該基金或MFS基金的重要信息。這些信息可以在https://www.mfs.com/announcements或mfs.com/loseendfund上獲得，方法是選擇基金的名稱，然後滾動到“資源”部分，然後單擊“公告”標籤(如果有)。

有關基金的其他信息(例如，業績、股息和基金的價格歷史)也可以通過選擇基金的名稱(如果有)在mfs.com/closeendfund上獲得。

有關基金合同和法律索賠的信息

基金已與一名投資顧問、管理人、轉讓代理人和託管人簽訂了合同安排，他們各自為基金提供服務。除非另有明確説明，否則股東不是這些合同安排的當事人，也不是這些合同安排的預期受益者，這些合同安排也不打算創造任何股東權利，以直接或代表基金向服務提供商執行或尋求任何補救措施。

根據信託章程和信託聲明，針對或代表MFS基金提出的任何索賠，包括對受託人和高級管理人員的索賠，必須在馬薩諸塞州聯邦內的州和聯邦法院提起。

聯邦税務信息 (未經審計)

該基金將在2023年1月通知股東用於準備2022年所得税表格的金額。根據《國內收入法》的規定提供以下信息。

基金計劃通過國庫條例第1.163(J)-1(B)節規定的163(J)條規定的最高利息分紅額度。

rev. 3/16

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第1(B)項：

根據經修訂的1940年《投資公司法》第30E-3條向註冊人股東發送的通知副本，其中載有第30E-3條(C)(3)款規定的披露內容，現作為EX-99.30E-3通知附於本文件。

項目2.道德守則

註冊人已根據《薩班斯-奧克斯利法案》第406條和表格N-CSR中的定義通過了適用於註冊人的主要行政人員和主要財務和會計人員的道德守則(以下簡稱《守則》)。在本報告所述期間，註冊人沒有修改《守則》中與本表格N-CSR第2項(B)項所列舉的《守則》定義要素有關的任何規定。在本報告所述期間，登記人沒有批准豁免，包括默示放棄《守則》的任何規定。

本準則的副本作為EX-99.COE附在本文件之後。

項目3.審計委員會財務專家

史蒂文·E·布勒、詹姆斯·基爾曼和小克拉倫斯·奧蒂斯。審計委員會成員Maryanne L.Roepke女士已被董事會根據其合理的業務判斷確定為符合“審計委員會財務專家”的定義，這一術語在表格N-CSR中有定義。此外，Buller先生、Kilman先生、Otis先生和Roepke女士是審計委員會的“獨立”成員(這一術語已由證券交易委員會在實施2002年薩班斯-奧克斯利法案第407節的條例中定義)。美國證券交易委員會表示，根據表格N-CSR第3項指定某人為審計委員會財務專家，並不會對該人施加任何責任、義務或責任，而該等責任、義務或法律責任，在沒有該項指定或識別的情況下，並不會超過該人作為審計委員會及董事會成員所須承擔的責任、義務或責任。

項目4.主要會計師費用和服務

項目4(A)至4(D)和4(G)：

董事會已委任德勤會計師事務所(“德勤”)擔任註冊人(下稱“註冊人”或“基金”)的獨立會計師。下表列出了向基金收取的審計費用，以及向基金和/或基金的投資顧問馬薩諸塞州金融服務公司(“MFS”)以及向向基金提供持續服務的MFS控制、控制或共同控制的各種實體(“MFS相關實體”)提供的非審計服務的費用。

在截至2022年10月31日和2021年10月31日的財政年度，德勤向基金收取的審計費用如下：

德勤收取的費用：		審計費
	2022	2021
MFS中等收入信託基金	71,571	67,433

在截至2022年和2021年10月31日的財政年度，德勤就向基金提供的與審計有關的、税務和其他服務以及向財務報表和財務報表相關實體提供的與審計、税務和其他相關的服務收取的費用如下：

德勤收取的費用：			與審計相關		税費2		所有其他Fees3
			Fees1
	2022	2021		2022	2021	2022	2021
至MFS中等收入	10,000	10,000		400	7,207	0	0
托拉斯

德勤收取的費用：			與審計相關		税費2	所有其他Fees3
			Fees1
	2022	2021		2022	2021	2022	2021
至MFS和MFS相關
MFS中間體的實體	0	0		0	0	3,790	5,390
收入信託*

德勤收取的費用：			非審計服務的總費用
			2022			2021
致MFS中等收入信託基金、MFS和MFS
相關實體編號			14,190			22,597

*這一數額反映了就與基金的業務和財務報告直接相關的非審計服務向財務服務部和財務服務部相關實體收取的費用(其中部分服務還涉及基金內其他基金的業務和財務報告

MFS Funds Complex)。

#這一數額反映了德勤就向基金提供的非審計服務以及向財務報表和財務報表相關實體提供的非審計服務收取的費用總額。

1包括在“審計相關費用”項下的費用是與審計或財務報表審查的業績合理相關但不在“審計費用”項下列報的與保證和相關服務有關的費用，包括會計諮詢、商定的程序報告、認證報告、安慰函和內部控制審查。

2“税費”包括與税務遵從、税務諮詢和税務規劃有關的費用，包括與提交或修訂聯邦、州或地方所得税申報表、受監管投資公司資格審查以及税務分配和分析有關的服務。

3“所有其他費用”項下包括的費用是除“審計費用”、“審計相關費用”和“税費”項下報告的費用外，德勤提供的產品和服務的費用，包括與內部控制審查和規則38a-1合規計劃審查有關的服務費用。

Item 4(e)(1):

以下是董事會審計委員會制定的關於預先核準審計和非審計相關服務的政策和程序：

在適用法律要求的範圍內，向基金提供的所有審計和允許的非審計服務，以及向財務報表或財務報表相關實體提供的所有允許的非審計服務，如果服務直接與登記人的業務和財務報告有關，則需事先獲得董事會審計委員會的批准。目前，預先審批是以逐個預訂為基礎的。如該等服務須在審計委員會例會之間預先核準，而等待在下一次審計委員會例會上尋求預先核準並不實際，則該等服務的預先核準可交由審計委員會主席審批，惟主席不得在審計委員會該等定期會議之間預先核準任何有關該等服務的個別聘用或合共超過100,000美元的多次聘用。主席在審計委員會常會之間預先核準的任何工作，應提交整個審計委員會在下次定期會議上批准。

Item 4(e)(2):

根據S-X規則第2-01條第(C)(7)(I)(C)段的規定(如果滿足某些條件，允許審計委員會在聘用開始後批准除審計、審查或見證服務以外的其他服務)，上述披露的基金、MFS和MFS相關實體支付的與審計相關費用、税費以及與註冊人的業務和財務報告直接相關的所有其他費用中，沒有一項或0%未經審計委員會批准。

第4(F)項：

不適用。

第4(H)項：

註冊人審計委員會審議了註冊人的獨立註冊會計師事務所向未經委員會預先批准的金融穩定服務和金融穩定相關實體提供的非審計服務(因為此類服務是在要求預先批准的《美國證券交易委員會》規則生效之前提供的，或者因為此類服務與註冊人的業務和財務報告沒有直接關係)是否符合保持獨立註冊會計師事務所作為註冊人的主要審計師的獨立性。

項目5.名單註冊人審計委員會

註冊人有一個根據1934年《證券交易法》第3(A)(58)(A)條設立的審計委員會。審計委員會成員為Steven E.Buller先生、James Kilman先生和Clarence Otis，Jr.以及瑪麗安·L·羅普克女士。

項目6.投資

註冊人的投資明細表作為提交註冊人股東的報告的一部分包含在本表格N-CSR第1(A)項下。

項目7.披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序。

代理投票政策和程序的副本作為Ex-99.PROXYPOL附於本文件。

項目8.封閉式管理投資公司的投資組合經理。

投資組合經理

以下是有關MFS中等收入信託基金(“基金”)投資組合經理的資料。每個投資組合管理人主要負責基金的日常管理。

投資組合經理	主要角色	自.以來	頭銜和五年曆史
傑弗裏·謝克特	首席投資組合經理	2017	MFS投資幹事；受僱於
			MFS自1993年以來
亞歷山大·麥基	投資級債務工具投資組合經理	2017	MFS投資幹事；受僱於
			MFS自2001年以來

補償

MFS的理念是使投資組合經理的薪酬與通過合作投資過程為股東提供長期價值的目標保持一致。因此，MFS使用長期投資業績以及對整個投資過程和協作文化的貢獻作為確定投資組合經理薪酬的關鍵因素。此外，MFS尋求在其員工所在的每個地理市場保持在資產管理行業具有競爭力的總薪酬計劃。MFS使用有競爭力的薪酬數據來確保薪酬實踐與其吸引、留住和激勵最高素質專業人員的目標保持一致。

MFS每年審查投資組合經理的薪酬。在確定投資組合經理薪酬時，MFS使用定量和定性方法來幫助確保持久的投資過程。截至2021年12月31日，投資組合經理總現金薪酬為基本工資和績效獎金的組合：

基本工資-與績效獎金相比，基本工資在投資組合經理總現金薪酬中所佔的比例通常較小。業績獎金-通常情況下，業績獎金佔投資組合經理現金薪酬總額的大部分以上。

績效獎金是基於數量和質量因素的組合，通常給予前者更多的權重，而對後者的權重較小。

量化部分主要基於投資組合經理管理的賬户在一系列固定長度時間段內的税前業績，旨在提供評估與整個市場週期和戰略投資範圍一致的時間段業績的能力。固定期限包括投資組合經理在每隻基金上的全部任期，如果有的話，還包括10年、5年和3年。對於服務時間不到三年的投資組合經理，較短期的期限，包括一年的期限，也將被考慮，以及在公司擔任過的職位(如果有的話)的表現。當有多個績效期間可用時，通常將重點放在較長的績效期間。相對於適當的同級組和/或代表性指數(“基準”)，對由給定的投資組合經理管理的全套策略和投資組合的業績進行評估。截至2021年12月31日，以下基準用於衡量基金以下投資組合管理人的業績：

基金	投資組合經理	基準測試
MFS中等收入信託基金	傑弗裏·謝克特	彭博美國中級政府/信用債券指數
	亞歷山大·麥基	彭博美國中級政府/信用債券指數

基準可以包括指數、定製指數和鏈接指數的版本和組成部分，它們在適當的情況下結合了不同指數在時間段的不同部分的表現。

定性部分基於年度內部同行審查過程的結果(投資組合經理由其他投資組合經理、分析師和交易員評估)，以及管理層對投資組合經理對MFS投資過程和客户體驗(有別於基金和其他賬户業績)的總體貢獻的評估。

績效獎金通常是現金和遞延現金獎勵的組合。遞延現金獎勵是根據現金價值發放的，如果投資組合經理繼續受僱於MFS或其附屬公司，則在三年的歸屬期內支付遞延現金獎勵。在歸屬期間，無基金遞延現金獎勵的價值將波動，就像投資組合經理已將獎勵的現金價值投資於投資組合經理選擇的MFS基金。

MFS股權計劃-投資組合經理通常也會從參與MFS股權計劃的機會中受益。股權由管理層酌情授予，考慮到在MFS的任期、對投資過程的貢獻和其他因素。

最後，投資組合經理還參加福利計劃(包括固定繳費計劃和健康和其他保險計劃)和MFS其他員工普遍可用的計劃。這類福利佔任何投資組合經理薪酬的百分比取決於個人在MFS的任期和工資水平，以及其他因素。

基金份額的所有權

下表顯示了截至2022年10月31日基金的財政年度，基金的投資組合經理實益擁有的基金權益證券的美元範圍。以下是適用的美元範圍：

N.None

A. $1 – $10,000

B. $10,001 – $50,000

C. $50,001 – $100,000

D. $100,001 – $500,000

E. $500,001 – $1,000,000

F. Over $1,000,000

投資組合經理姓名	基金中股票證券的美元區間
傑弗裏·謝克特	N
亞歷山大·麥基	N

其他帳户

除基金外，基金的每名投資組合經理均被指定為MFS或聯營公司管理或分建議的某些其他賬户的投資組合經理。截至基金2022年10月31日終了的財政年度，這些賬户的數目和資產如下：

	註冊投資公司*		其他集合投資工具		其他帳户
名字	帳户數	總計	數量	總資產	數量	總資產
		資產	帳目		帳目
傑弗裏·謝克特	15	204億美元	4	7.389億美元	1	2.36億美元

亞歷山大·麥基	19	327億美元	5	19億美元	5	3.361億美元

諮詢費不是根據上表所列任何賬户的業績計算的。

潛在的利益衝突

金融穩定機制力求查明投資組合管理人對基金和其他賬户的管理可能產生的利益衝突，並採取了旨在解決這種潛在衝突的政策和程序。不能保證MFS在確定或緩解利益衝突方面會成功。

管理多個基金和賬户(包括MFS或附屬公司擁有權益的賬户)會導致利益衝突，如果基金和賬户有不同的目標和戰略、基準、時間範圍和費用，因為投資組合經理必須將他或她的時間和投資想法分配給多個基金和賬户。在某些情況下，有些證券適用於基金的投資組合，也適用於MFS或其子公司建議的一個或多個其他賬户(包括MFS或其附屬公司擁有權益的賬户)，具有類似的投資目標。MFS的交易分配政策可能對基金產生不利影響，如果基金的指令沒有得到充分執行，或由於與MFS或其子公司建議的其他賬户的指令彙總而延遲執行，則MFS的交易分配政策可能對基金產生不利影響。投資組合管理人可以為另一個基金或賬户執行可能對基金投資價值產生不利影響的交易。為基金以外的基金或賬户選擇的投資可能會超過為基金選擇的投資。

當兩個或更多賬户同時參與購買或出售相同證券時，MFS認為隨着時間的推移，證券在客户之間的分配方式對每個客户都是公平和公平的。分配可能基於許多因素，並不總是基於管理的資產按比例分配。分配方法可能對與基金有關的證券的價格或可獲得性產生不利影響。

MFS和/或投資組合經理可能有財務動機來分配有利或有限的機會投資，或安排投資時機以偏愛基金以外的賬户；例如，支付較高諮詢費和/或業績調整的投資，包括投資組合經理的投資，和/或MFS、其管理人員和/或員工和/或其附屬公司擁有或擁有權益的投資。

在適用法律允許的範圍內，某些賬户可以將其資產投資於MFS或其附屬公司建議的其他賬户，包括由一位或多位投資組合經理提供建議的賬户，這可能會導致與資產配置、購買和贖回時間相關的利益衝突，並增加MFS、其附屬公司和/或其人員(包括投資組合經理)的盈利能力。

第九條封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。

MFS中等收入信託基金

			(C)總數	(D)最高
			的股份	號碼(或
	(A)總人數	(B)平均數	作為部件購買	近似值
期間	購入的股份	支付的價格	公開的	價值)的股份
		每股	已宣佈的計劃	可能還會是
			或程序	根據以下條款購買
				計劃或計劃

11/01/21-11/30/21	0	不適用	0	11,596,155
12/01/21-12/31/21	0	不適用	0	11,596,155
1/01/22-1/31/22	0	不適用	0	11,596,155
2/01/22-2/28/22	0	不適用	0	11,596,155
3/01/22-3/31/22	0	不適用	0	11,596,155
4/01/22-4/30/22	0	不適用	0	11,596,155
5/01/22-5/31/22	0	不適用	0	11,596,155

6/01/22-6/30/22	322,641	2.91	322,641	11,273,514
7/01/22-7/31/22	79,979	2.94	79,979	11,193,535
8/01/22-8/31/22	0	不適用	0	11,193,535
9/01/22-9/30/22	614,096	2.81	614,096	10,579,439
10/1/22-10/31/22	139,993	2.72	139,993	11,363,813
總計	1,156,709	2.84	1,156,709

注：董事會批准了回購股票的程序，並定期審查結果。向股東發出的該計劃通知是發送給股東的半年度和年度報告的一部分。這些年度計劃從每年的10月1日開始。這些計劃符合1934年《證券交易法》第10b-18條的條件，並將每個年度期間(10月1日至次年9月30日)可購買的股票總數限制在計劃年度第一天(10月1日)註冊人流通股的10%。2022年10月1日計劃年度可供購買的股票總數為11,503,806股。

項目10.向擔保持有人表決提交事項

自注冊人上次根據規例S-K第407(C)(2)(Iv)項或本項目的規定提供有關該等程序的披露以來，股東就註冊人董事會的被提名人向董事會提交推薦意見的程序並無重大改變。

項目11.控制和程序

(A)註冊人的主要財務官及主要行政人員在提交本報告的N-CSR表格之日起90天內對註冊人的披露控制及程序(定義見1940年《投資公司法》(“該法案”)第30a-3(C)條所界定)的有效性作出評估後得出結論，該等披露控制及程序可提供合理保證，確保註冊人須就本報告披露的重要資料在證券交易委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告。

(B)在報告所涉期間，註冊人對財務報告的內部控制(如該法第30a-3(D)條所界定)沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第十二條披露封閉式管理投資公司的證券借貸活動。

於截至2022年10月31日止財政年度內，註冊人並無任何與證券借貸活動有關的費用或收入。

項目13.證物

(A)(1)作為第2項要求披露的任何道德守則或其修正案，只要登記人打算通過提交一份作為EX-99.COE附件的證物來滿足第2項的要求。

(2)根據該法(17 CFR 270.30a-2)第30a-2(A)條的規定，註冊人的每名主要執行幹事和主要財務幹事的單獨證明：作為EX-99.302CERT附於本文件。

(3)根據該法規則23c-1(17CFR 270.23c-1)，在註冊人或其代表向10人或10人以上提交的報告所涵蓋的期間內發出或發出的任何購買證券的書面邀請書。不適用。

(四)變更註冊人的獨立會計師。不適用。

(B)如果報告是根據《交易法》第13(A)或15(D)條提交的，應提供《交易法》(17 CFR 270.30a-2(B))下的規則30a-2(B)、《交易法》(17 CFR 240.13a-14(B))下的規則13a-14(B)或規則15d-14(B)所要求的證明

240.15d-14(B))和《美國法典》(18U.S.C.1350)第63章第1350節作為證據。根據本款提供的證明不會被視為就《交易法》第18條(《美國聯邦法典》第15編78R條)的目的提出的證明，或以其他方式承擔該條款的責任。除非註冊人通過引用明確地將其納入，否則此類認證不會被視為通過引用被納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件。附件為ex-99.906CERT。

(C)註冊人根據表格N--CSR第1(B)項發出的第30E-3條通知。現作為EX-99.30E-3通知附於本文件。

(D)根據表格N--企業社會責任第7項規定的代理投票政策和程序。附件為ex-99.PROXYPOL。

(E)根據《投資公司法》第19(A)條和規則19a-1向信託公司的普通股股東發出通知。現作為ex-99.19a-1附於本文件。

告示

註冊人已向馬薩諸塞州聯邦國務祕書提交經修訂及重述的信託聲明副本，現通知註冊人，本文件由註冊人的一名高級人員以高級人員的身份代表註冊人籤立，而非個別籤立，本文件的義務或由此產生的義務對任何受託人或股東個人並無約束力，但只對註冊人各自組成系列的資產及財產具約束力。

簽名

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

(註冊人)MFS中等收入信託

(簽署及標題)*

/S/David L.迪洛倫佐

David·L·迪洛倫佐，總裁

日期：2022年12月15日

根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。

(簽署及標題)*

/S/David L.迪洛倫佐

David·L·迪洛倫佐，總裁(首席執行官)

日期：2022年12月15日

(簽署及標題)*

/S/詹姆斯·O·約斯特

詹姆斯·O·約斯特，財務主管(首席財務官兼會計官)

日期：2022年12月15日

*用印刷體將每名簽署官員的姓名和頭銜印在他或她的簽名下。