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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止10月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-34755
利莫尼拉公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 77-0260692 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
康明斯道1141號, 聖保拉, 鈣 | | 93060 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(805) 525-5541
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
| | 每個交易所的名稱 |
每個班級的標題 | 交易符號 | 在其上註冊的 |
| | |
普通股,每股面值0.01美元 | LMNR | 納斯達克股市有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器 ☑ | 非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告 公司☐ | 新興增長 公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的☑
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☑
根據納斯達克全球市場報告的收盤價,非關聯公司在2022年4月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)持有的註冊人普通股的總市值約為$199.3百萬美元。由各主管人員及董事及各與董事有關聯的股東或主管人員持有的普通股股份不包括在此計算範圍內,因為此等人士可能被視為聯營公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。截至2022年11月30日,註冊人普通股的流通股數量為17,684,315.
引用成立為法團的文件
我們計劃於2023年3月21日舉行的2023年股東年會的註冊人委託書的部分內容通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。最終委託書將在2022年10月31日後120天內提交。
目錄
| | | | | |
第一部分 | 5 |
項目1.業務 | 5 |
第1A項。風險因素 | 16 |
項目1B。未解決的員工意見 | 27 |
項目2.財產 | 27 |
項目3.法律訴訟 | 29 |
項目4.礦山安全信息披露 | 29 |
第II部 | 30 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 30 |
項目6.保留 | 32 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 33 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目8.財務報表和補充數據 | 45 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 84 |
第9A項。控制和程序 | 84 |
項目9B。其他信息 | 86 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
第三部分 | 86 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 86 |
項目11.高管薪酬 | 86 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 86 |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 86 |
項目14.主要會計費用和服務 | 86 |
第IV部 | 87 |
項目15.證物和財務報表附表 | 87 |
項目16.表格10-K摘要 | 87 |
簽名 | 88 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-K表格年度報告(以下簡稱“年度報告”)所包含的陳述,在其不陳述歷史事實的範圍內,構成前瞻性陳述。這些陳述可以通過這樣一個事實來識別,即它們與歷史或當前事實沒有嚴格的聯繫,可以包括“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”或其他類似含義的詞語或表達。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期。前瞻性陳述包括反映管理層對我們的財務狀況、經營結果、未來業績和業務的信念、計劃、目標、目標、期望、預期和意圖的陳述,包括與我們的業務戰略以及我們當前和未來的發展計劃有關的陳述。
可能導致我們的實際財務狀況、經營結果和未來業績與本年度報告中明示或暗示的情況大不相同的潛在風險和不確定因素包括:
•與新冠肺炎疫情相關的負面影響和我公司應對疫情的措施;
•法律、法規、規則、配額、關税和進口法的變化;
•影響新鮮農產品生產、運輸、儲存、進出口的不利天氣條件、自然災害和其他不利自然條件,包括冰凍、降雨、火災和乾旱;
•市場對行業產量壓力的反應;
•來自疾病、昆蟲和其他害蟲的壓力增加;
•供水中斷或水分配發生變化;
•全球供應鏈中斷;
•產品和原材料的供應和定價;
•能源供應和定價;
•利率的變化和通貨膨脹的影響;
•可為發展活動提供資金;
•住宅和商業地產開發的一般經濟條件;
•政治變革和經濟危機;
•國際衝突;
•恐怖主義行為;
•勞動力中斷、罷工、短缺或停工;
•匯率變動的影響;
•有能力保持遵守我們貸款協議下的契約;
•失去重要的知識產權;以及
•在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的公開文件中披露的其他因素。
此外,本年度報告還包含與我們的業務和我們經營的市場相關的行業數據。這些數據包括基於一系列假設的預測。如果這些假設被證明是不正確的,實際結果可能與預測或估計不同。我們敦促您仔細閲讀本年度報告,特別是題為“風險因素”的部分,以便全面討論投資我們普通股的風險。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。這份年度報告中討論的許多因素,其中一些是我們無法控制的,將對我們未來的表現起到重要的決定作用。因此,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。鑑於這些和其他不確定性,您不應將本年度報告中包含前瞻性陳述視為我們的計劃和目標將實現的代表,您不應過度依賴此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
本年度報告中提及的“我們”、“我們的公司”、“本公司”或“利莫尼拉”指的是利莫尼拉公司、特拉華州的一家公司及其合併的子公司。
第一部分
項目1.業務
利莫尼拉公司是特拉華州的一家公司,是自1893年以來在加利福尼亞州開展業務的幾家企業的繼承人。我們的業務和運營情況如下。關於我們的業務和運營的詳細財務信息,請參閲我們的合併財務報表和合並財務報表的相關附註,它們包含在本年度報告的第8項中。此外,有關我們公司的一般信息可在我們的網站www.limoneira.com上找到。我們向美國證券交易委員會提交的所有文件,包括但不限於Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告及其任何修訂,在以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後,可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費查閲。本年報並不包括上述本公司網站的內容。此外,對我們網站的任何引用僅用於互動文本參考。
概述
我們主要是一家農業綜合企業,總部設在加利福尼亞州聖保拉,致力於負責任地使用和管理我們大約15,400英畝的土地、水資源和其他資產,以實現長期股東價值的最大化。我們目前的業務包括水果生產、銷售和營銷、租賃業務、房地產和資本投資活動。
農業綜合業務活動通過以下四個報告部分進行:
我們是加州歷史最悠久的柑橘種植商之一。根據Sunkist Growers,Inc.(“Sunkist”)的説法,我們是美國最大的檸檬種植者之一,根據加州牛油果委員會的説法,我們是美國最大的牛油果種植者之一。除了種植檸檬和鱷梨外,我們還種植橙子和各種特色柑橘和其他作物。我們在加利福尼亞州的文圖拉、圖拉雷、聖路易斯奧比斯波和聖貝納迪諾縣、亞利桑那州的尤馬縣、智利的拉塞雷納和阿根廷的Jujuy都有農業種植,總共包括大約5,600英畝的檸檬、900英畝的鱷梨、1,000英畝的橙子和1,000英畝的特色柑橘和其他作物。我們還在加利福尼亞州的聖保拉和亞利桑那州的尤馬經營着自己的加工廠,在那裏我們加工、包裝和銷售我們種植的檸檬,以及其他人種植的檸檬。我們擁有Rosales S.A.(“Rosales”)47%的權益,這是一家柑橘包裝、營銷和銷售企業,我們擁有Fruticola Pande Azucar S.A.(“PDA”)90%的權益,一個檸檬和橙子果園以及Agricola San Pablo spa的100%權益。聖巴勃羅(San Pablo),一個檸檬和橙子果園,所有這些都位於智利拉塞雷納附近。我們在一家合資企業--特拉帕尼新鮮水果公司(“特拉帕尼新鮮”)中擁有51%的權益,這是一家阿根廷的檸檬園。
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權,在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中。我們農業作業的水來自與我們土地相關的現有水資源,其中包括已裁決的聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅伯斯盆地(含水層)的水權。我們使用聖華金河谷盆地的地下水,以及加州聖華金河谷的圖拉雷縣當地供水和灌溉區的水。我們還使用加利福尼亞州聖貝納迪諾縣加迪斯山谷盆地的地下水和亞利桑那州的地表水,這些水來自科羅拉多河,通過尤馬梅薩灌溉和排泄區(“YMIDD”)。我們使用水井提供的地下水和地表水,用於我們在智利的PDA和聖巴勃羅農業業務,以及我們在阿根廷的特拉帕尼新鮮農業業務。
100多年來,我們一直在加州農業和房地產領域進行戰略投資。我們目前對加州的兩個房地產開發項目感興趣。這些項目包括多户住房、獨户住房和處於不同規劃和發展階段的約900個單位的公寓。
2022財年亮點和最新發展
我們是劉易斯集團公司(“劉易斯”)在我們東部一區房地產開發項目住宅開發的合資企業中的平等合作伙伴,併成立了Limoneira Lewis Community Builders,LLC(“LLCB”)作為開發實體。從成立到2022年10月31日,LLCB已經完成了586個單位的拍品銷售。2022年10月,我們進入
與劉易斯成立合資企業,開發我們佔地17英畝的東區I保留物業(“保留物業”)。我們成立了LLCB II,LLC(“LLCB II”)作為開發實體,將我們保留的財產貢獻給合資企業,並以800萬美元的價格將50%的權益出售給Lewis。我們從這筆交易中獲得了大約470萬美元的收益,其中50萬美元被遞延。合資夥伴將分享出資,為項目成本提供資金,直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。為配合完成交易,我們修訂了LLCB的有限責任公司協議,規定LLCB將包括處理在保留物業上開發和建造更多住宅單位的最終批准。更多信息見附註5--房地產開發。
2021年9月,我們與Wileman Bros.&Elliott,Inc.(“Wileman”)簽署了一份諒解備忘錄,結成聯盟,以Limoneira的One World of Citrus商標銷售他們的合併柑橘銷量。Wileman是一家有95年曆史的柑橘企業,位於加利福尼亞州的中央山谷,專注於橙子、柑橘和特色柑橘。從2021年11月1日起,我們的大部分橙子和某些特色柑橘都由Wileman包裝。
2022年1月,我們接到通知,亞歷克斯·M·蒂格決定從2022年2月1日起退休,辭去高級副總裁和我們公司首席運營官的職務。關於蒂格先生的退休,吾等與蒂格先生訂立離職協議,而(I)蒂格先生獲支付一年的年度基本工資,並於2022年1月12日起計90個營業日內一次性支付;(Ii)根據Limoneira公司綜合激勵計劃授予蒂格先生的23,999股普通股全數歸屬;及(Iii)蒂格先生領取協議所載的若干其他福利。在2022財年,蒂格獲得了40萬美元的現金遣散費和30萬美元的加速股票薪酬。
2022年2月,我們終止了我們的鱷梨營銷協議和與Calavo簽訂的關於水果承諾的關聯信函協議,以尋求與其他包裝和營銷公司的機會。
2022年3月,我們簽署了一項協議,將我們在阿根廷1,200英畝的檸檬牧場Finca Santa Clara出租給我們在特拉帕尼Fresh持有49%股份的合作伙伴FGF TRapani。租約自2021年11月1日起生效,租期14個月,固定金額40萬美元,從2022年8月至2022年12月分五次按月等額支付。我們希望將租賃協議再延長一年。
2022年4月,之前收到的出售百年紀念物業的本票賬面淨值為240萬美元,已全額支付,並確認了20萬美元的遞延收益。
2022年6月,我們在亞利桑那州尤馬市的聯合柑橘包裝公司(“聯合”)牧場與YMIDD進行了為期兩年的休耕和忍耐計劃。我們預計在該計劃期間將收到總計約130萬美元的付款。休耕計劃實施後,這個牧場將擁有大約700英畝的生產性檸檬,400英畝的休耕土地和200英畝的其他農作物。
2022年10月,我們出售了位於加利福尼亞州文圖拉縣的Oxnard Lemon物業和包裝設施。我們收到了1910萬美元的淨收益,並確認了大約80萬美元的收益。在銷售結束的同時,我們簽訂了租賃協議,自交易結束之日起,我們作為承租人繼續使用該物業36個月,並有權再延長24個月。
2022年12月20日,我們宣佈於2023年1月13日支付每股普通股0.075美元的現金股息,總額為130萬美元,支付給截至2023年1月3日登記在冊的股東。
在2020財年,我們達成了一項協議,以270萬美元的價格出售我們在塞維利亞的房產,該交易於2022年11月30日完成。我們收到了260萬美元的淨收益,並在2023財年第一季度錄得非實質性虧損。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情對我們開展業務的行業和市場產生了不利影響。特別是,美國檸檬市場的銷量大幅下降,自2020年3月下達廣泛的避難所訂單以來,檸檬需求下降,導致市場嚴重供過於求。由於新冠肺炎大流行的影響,生鮮農產品出口市場也大幅下降。截至2022年10月31日,這兩個市場的需求正在復甦,但尚未恢復到疫情前的水平。
從2020財年第二季度開始,對我們產品的需求下降,我們認為這是由於新冠肺炎疫情,對我們2020財年最後三個季度以及2021和2022財年所有季度的銷售和盈利能力產生了負面影響。新冠肺炎疫情可能會影響我們未來的銷售和盈利能力。目前無法估計這些趨勢的持續時間和影響的大小,因為它們受到許多因素的影響,其中許多因素是管理層無法控制的,包括但不限於項目1A所述的因素。本年度的風險因素
報告。儘管隨着新冠肺炎疫情的持續,可能會產生不利影響並可能出現不可預見的變化,但我們目前預計2023財年比2022財年有所改善。
鑑於過去三年新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性,我們已採取行動改善目前的流動性狀況,包括暫時推遲資本支出、出售股權證券以增加現金、降低運營成本、大幅減少可自由支配的支出以及戰略性出售某些資產。
我們與新冠肺炎疫情相關的業務中斷的廣度和持續時間,以及它對美國經濟和我們客户正在進行的業務運營的影響,仍然存在不確定性。目前無法完全估計新冠肺炎疫情對我們2023財年及以後運營業績、財務狀況或流動性的持續影響。以下討論將取決於新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務運營的未來影響。
業務部摘要
我們有三個業務部門:農業綜合業務、租賃業務和房地產開發。農業綜合業務部門由四個可報告的運營部門組成:新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合業務,其中包括橙子、特產柑橘和其他作物。農業綜合業務部門包括我們的核心業務,包括耕種、收穫、檸檬包裝和柑橘銷售業務。租賃運營部門包括我們的住宅和商業租賃、租賃土地運營和有機回收。房地產開發事業部包括我們對房地產開發項目的投資。財務信息和對我們四個可報告分部的討論載於本年度報告所附綜合財務報表的附註中。
農業綜合企業摘要
農耕
檸檬。我們直接向美國、加拿大、亞洲、澳大利亞、歐洲和某些其他國際市場的食品服務、批發和零售客户營銷和銷售檸檬。我們是美國最大的檸檬種植商之一,主要在加利福尼亞州的文圖拉、圖拉雷和聖貝納迪諾縣以及亞利桑那州的尤馬縣種植了大約5600英畝的檸檬。在加利福尼亞州,檸檬種植區從科切拉山谷延伸到弗雷斯諾和蒙特利縣,大部分種植區位於從文圖拉縣到蒙特利縣的沿海地區。文圖拉縣是加利福尼亞州最大的檸檬產區。我們大約29%的檸檬種植在文圖拉縣,20%種植在圖拉雷縣,12%種植在亞利桑那州尤馬縣,11%種植在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣。我們在智利拉塞雷納附近種植了大約9%的檸檬,在阿根廷種植了19%的檸檬。
檸檬的品種很多,里斯本檸檬、尤里卡檸檬和熱那亞檸檬是全球市場上的主要檸檬品種。我們大約88%的檸檬種植是里斯本、尤里卡和熱那亞品種,大約12%是其他品種,如甜邁耶檸檬、專有無核檸檬和粉色雜色檸檬。加州種植的檸檬一年四季都可以買到,生產高峯期從1月到8月。新鮮檸檬的儲存期一般從一週到18周不等,這取決於水果的成熟度、所使用的種植方法和分銷鏈中的處理條件。
鱷梨。我們是美國最大的鱷梨種植商之一,在文圖拉縣種植了大約900英畝的鱷梨。在加利福尼亞州,鱷梨種植區從聖地亞哥縣延伸到蒙特利縣,大部分種植區位於洛杉磯縣以北和以南約100英里處。
加州種植的鱷梨的生產高峯期在2月至7月之間。其他鱷梨品種的採摘季節較為有限,通常價格較低。由於其優越的食用品質,哈斯鱷梨通過其零售、餐館和其他餐飲服務用途,對鱷梨的受歡迎程度做出了巨大貢獻。大致
我們95%的鱷梨種植都是哈斯品種。新鮮牛油果的儲存期一般為一至四周,這取決於水果的成熟度、所使用的種植方法和分銷鏈中的處理條件。
到2021財年,該公司將其鱷梨生產的大部分出售給卡拉沃種植者公司(以下簡稱卡拉沃),卡拉沃是一家包裝和營銷公司,在納斯達克全球精選市場上市,代碼為CVGW。2022年2月,該公司終止了與Calavo簽訂的鱷梨營銷協議和與Calavo的水果承諾的關聯信函協議,以尋求與其他包裝和營銷公司的機會。
主要由於不同的土壤條件,對鱷梨樹的護理是密集的。為了與外國供應來源競爭,需要提高每英畝產量,這要求我們在密植(通常是每英畝鱷梨樹數量的四倍於傳統鱷梨種植)和覆蓋成分方面發揮重要帶頭作用,以幫助樹木適應更接近熱帶地區的條件,更有利於鱷梨的生長。
柑橘、特產柑橘和其他農作物。我們主要在加利福尼亞州的圖拉雷縣種植了大約1,000英畝的橙子。在加利福尼亞州,橘子的種植區域從帝國郡一直延伸到約洛縣。加州種植的臍橙從10月到6月上市,生產高峯期在1月到4月之間。我們大約96%的橙子種植是臍橙品種,大約4%是巴倫西亞品種。我們估計,我們大約70%的橙子賣給了零售客户,大約30%賣給了批發客户。我們目前種植了大約1,000英畝的特產柑橘和其他作物,如Moro血橙、卡拉橙、明尼奧拉蜜橘、紅寶石葡萄柚、柚子、開心果和釀酒葡萄。
我們利用第三方加工廠來加工和包裝我們的橙子和特色柑橘。我們的部分橙子和特產柑橘由Sunkist以Sunkist品牌進行營銷和銷售,訂單由Sunkist成員包裝廠處理。作為一家農業合作社,Sunkist協調橙子和特產柑橘的銷售和營銷,訂單由Sunkist成員的包裝廠處理,直接發貨給客户。
我們目前銷售我們的其他作物,如開心果和釀酒葡萄,使用的加工商不是農業合作社的成員。我們的開心果被收穫並出售給堅果烘焙商、包裝商和營銷商,我們的釀酒葡萄賣給各種葡萄酒生產商。
種植業
我們在美國、智利和阿根廷的物業上有農業種植園。以下是對我們的農業資產的描述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
牧場名稱 | | 縣/州或國家/地區 | | 總計 英畝 | | 檸檬 | | 牛油果 | | 橙子 | | 專業 糧食作物 | | 其他 |
利莫尼拉/奧列夫蘭 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 1,700 | | | 600 | | | 500 | | | — | | | — | | | 600 | |
拉坎帕納 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 300 | | | — | | | 300 | | | — | | | — | | | — | |
蒂格·麥凱維特 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
果園農場 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 1,100 | | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | 400 | |
牧場拉奎斯塔 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 200 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | 100 | |
利姆科·德爾·馬爾 | | 加利福尼亞州文圖拉 | | 200 | | | 100 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | |
波特維爾牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 1,200 | | | 300 | | | — | | | 300 | | | 300 | | | 300 | |
杜科爾牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 1,000 | | | 300 | | | — | | | 300 | | | 300 | | | 100 | |
謝爾頓牧場 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 700 | | | 100 | | | — | | | 300 | | | 100 | | | 200 | |
檸檬400 | | 加利福尼亞州圖拉雷 | | 800 | | | 400 | | | — | | | — | | | — | | | 400 | |
意外之財農場 | | 加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波 | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | 300 | | | 400 | |
加迪茲 | | 加利福尼亞州聖貝納迪諾 | | 800 | | | 600 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
聯合柑橘包裝機 | | 亞利桑那州尤馬 | | 1,300 | | | 700 | | | — | | | — | | | — | | | 600 | |
潘·德·阿祖卡和聖巴勃羅 | | 拉塞雷納,智利 | | 3,500 | | | 500 | | | — | | | 100 | | | — | | | 2,900 | |
聖克拉拉 | | 阿根廷胡胡伊 | | 1,200 | | | 1,000 | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
其他農業綜合企業用地 | | 加利福尼亞州各個縣 | | 200 | | | 200 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | | | 15,400 | | | 5,600 | | | 900 | | | 1,000 | | | 1,000 | | | 6,900 | |
總數的百分比 | | | | 100 | % | | 36 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 7 | % | | 44 | % |
這個利莫涅拉/奧利夫蘭牧場是我們公司的原址。我們的總部、檸檬包裝業務和倉儲設施都位於本酒店。
這個蒂格·麥凱維特牧場是我們的房地產開發項目東區一號的所在地,並在下面的“房地產發展摘要”標題下進行了描述。
上表中的其他農業綜合企業用地包括公司和檸檬包裝設施、出租給其他農業企業的土地、出租單位、道路、小溪、山坡和其他空地。
我們的果園可以維持多年的生產。出於財務報告的目的,我們根據水果品種將我們的果園折舊從20年到40年,我們的大部分果園折舊超過20到30年。我們定期評估果園的生產和種植成本,根據這些和其他因素,我們可能決定重新開發某些果園。此外,我們可能會收購有現有生產性果園或沒有生產性果園的農業地產,這將需要新的果園種植。我們種植的水果品種通常在種植一年後的頭四到五年內不生產。果園可能會比其折舊的壽命更長地繼續結果子。下表列出了按果樹品種劃分的種植面積和果園的大致樹齡:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 果園時代 |
| | 0-5年 | | 6-25年 | | 超過25年 | | 總計 |
檸檬 | | 1,000 | | | 3,500 | | | 1,100 | | | 5,600 | |
牛油果 | | 100 | | | 300 | | | 500 | | | 900 | |
橙子 | | — | | | 500 | | | 500 | | | 1,000 | |
特產柑橘和其他 | | — | | | 900 | | | 100 | | | 1,000 | |
總計 | | 1,100 | | | 5,200 | | | 2,200 | | | 8,500 | |
檸檬包裝及銷售
我們是北美歷史最悠久的連續檸檬包裝公司之一。我們包裝和銷售我們自己種植的檸檬以及其他人種植的檸檬,其業務包括在我們的財務報表中的檸檬包裝部門。送到我們位於加利福尼亞州聖保拉和亞利桑那州尤馬的加工廠的檸檬經過大小、分級、冷卻、成熟和包裝,然後交付給客户。我們準確估計每年檸檬收成的大小、等級和交付時間的能力對我們的成本和我們收到的水果銷售價格都有很大影響。
與我們檸檬包裝業務相關的很大一部分成本是固定的。我們投入了大量的時間和研究來通過創新來精煉和改進我們的檸檬包裝,並不斷尋找新的技術來完善優質檸檬如何交付給我們的消費者。我們提高檸檬包裝業務盈利能力的戰略要求優化進入新鮮市場或新鮮利用的作物的百分比,並採購加州和亞利桑那州檸檬作物的更大比例。
租賃業務摘要
我們的租賃業務包括住宅和商業租賃、租賃土地業務和有機回收。
我們擁有並維護主要位於加利福尼亞州文圖拉縣和圖拉雷縣的257套住宅單元,我們將這些單元出租給員工、前員工和非員工。我們還擁有幾棟商業寫字樓。這些物業產生了可靠的現金流,我們利用這些現金流為我們業務的部分運營成本提供資金。截至2022年10月31日,我們將大約500英畝的土地出租給種植各種行作物的第三方農業租户。我們的租賃土地業務為我們提供了一種利潤豐厚的方式,使我們的土地用途多樣化。我們還與我們的一位租户合作,在文圖拉縣的土地上建立了一個有機回收設施。從2021年11月1日起,我們還租賃了我們在阿根廷的1200英畝聖克拉拉牧場。
房地產開發摘要
我們投資於房地產開發項目,並認識到成功的房地產開發活動需要長期戰略。我們的目標是將房地產收入和現金流重新配置到我們的農業綜合企業和其他創收房地產的擴張上。對於房地產開發項目和合資企業,收入和成本、合作伙伴出資和分配、項目貸款、其他融資假設和項目現金流的時間和金額並不少見
受政府批准、項目收入和成本估計和假設、經濟狀況、融資來源和產品需求以及其他因素的影響。這些因素可能會影響我們的運營結果、現金流和流動性。
100多年來,我們一直在加州農業和可開發房地產領域進行戰略房地產投資。我們目前的房地產開發項目包括可開發地塊、多户住宅和單户住宅,約有900個單位處於不同規劃和開發階段。以下是我們擁有權益的每一項戰略房地產投資物業的摘要:
東部地區I-加利福尼亞州聖保拉。東一區佔地523英畝,位於聖保拉,距離文圖拉市和太平洋大約10英里,歷史上我們一直將其用作農業用地。這處房產以前被稱為蒂格·麥凱維特牧場。東一區是我們的商業和住宅物業總體規劃社區的所在地,名為利莫尼拉的收穫,旨在滿足該地區的預期需求,我們認為該地區在未來十年幾乎不會有其他發展。
2015年11月,我們與劉易斯成立了一家合資企業,負責我們東區一期房地產開發項目的住宅開發。為了完成交易,我們成立了LLCB作為開發實體,將我們的East Area I物業貢獻給合資企業,並以2000萬美元的價格將合資企業的50%權益出售給Lewis。該項目一期工程於2017年11月破土動工,開始大規模分級。項目計劃包括大約1,500個住宅單位和場地改善。自項目啟動至2022年10月31日,共有586個住宅單位關閉。
2022年10月,我們與Lewis成立了另一家合資企業,以開發我們位於East Area I物業內的17英畝東部一區保留物業(“保留物業”)。我們成立了LLCB II,LLC作為開發實體,將我們保留的財產貢獻給合資企業,並以約800萬美元的價格將50%的權益出售給Lewis。為配合完成交易,我們修訂了LLCB的有限責任公司協議,規定LLCB將包括處理在保留物業上開發和建造更多住宅單位的最終批准。
合資夥伴將分享出資,為項目成本提供資金,直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。自成立以來,每個合夥人已向LLCB提供了2140萬美元的資金捐助。我們預計在項目的剩餘七年中,將從LLCB和LLCB II獲得約1.15億美元,包括2022財年收到的800萬美元。
東部地區II-加利福尼亞州聖保拉。我們的設計人員和我們正在制定東區II的規劃,這是一塊毗鄰東區I的佔地約30英畝的地塊。2021年7月,我們簽署了一份不具約束力的意向書,分五次將我們東區II區約25英畝的物業出售給一家投資公司,目的是建設一個由醫療辦公樓和一家急救醫院組成的醫學園區。交易的完成取決於買賣協議的簽署和某些意外情況的解決。
聖瑪麗亞-聖巴巴拉縣,加利福尼亞州。截至2022年10月31日,我們投資了一個名為塞維利亞的開發地塊,位於加利福尼亞州聖巴巴拉縣的聖瑪麗亞。在2020財年,我們達成了一項協議,以270萬美元的價格出售我們在塞維利亞的房產,該交易於2023財年第一季度完成。
市場和競爭優勢
農業綜合企業運營
我們的農業經營可以追溯到1893年,我們是加州最古老的柑橘種植者之一,也是美國最大的檸檬和鱷梨種植者之一。因此,我們在各種作物上積累了重要的經驗,主要是檸檬、鱷梨和橙子。以下是我們認為我們在農業綜合企業業務方面的重要競爭優勢:
•我們在文圖拉縣的農業物業位於太平洋附近,為種植檸檬、鱷梨和行作物提供了理想的環境。我們位於加利福尼亞州中部聖華金山谷的圖拉雷縣和亞利桑那州尤馬的農業地產也位於非常適合種植柑橘作物的地區。
•從歷史上看,我們的作物進入新鮮市場的比例高於與我們競爭的其他種植者和包裝商,這通常被稱為新鮮利用。
•我們擁有毗鄰和鄰近的土地資源,使我們能夠有效地利用我們的農業土地和資源。
•在我們的所有物業中,除了一處之外,我們不依賴州或聯邦水利項目來支持我們的農業綜合企業或房地產開發業務。
•我們擁有大約94%的農業用地,並着眼於我們的水果生產實踐。
•我們的大量農業企業資產是在多年前收購的,這導致了低成本的基礎和相關費用。
•在我們的新鮮檸檬和檸檬包裝領域,我們關於柑橘種植、包裝、營銷和銷售的集成商業模式使我們能夠更好地服務於我們的客户。
•我們的檸檬包裝業務為其他柑橘公司及其各自的產品提供了營銷機會。
•我們對地面太陽能項目進行了投資,這些項目為我們提供了有形和無形的非創收收益。這些投資產生的電力為我們提供了運營我們位於加利福尼亞州聖保拉的加工廠和冷藏設施所需的很大一部分電力,並提供了我們在加利福尼亞州圖拉雷縣的一個牧場運行四臺深水井泵所需的大部分電力。此外,這些投資支持我們的可持續農業實踐,減少我們對化石發電的依賴,並降低我們的碳足跡。此外,我們生產和不使用的電力被無縫地輸送回在這兩個市場運營的投資者擁有的公用事業公司。最後,隨着時間的推移,我們希望我們的客户和我們水果的最終消費者會重視我們在可再生能源方面的投資,這是我們農業和包裝業務的一部分,我們相信這可能有助於我們的產品與類似商品區分開來。
•我們還對水權和共同水務公司進行了各種其他投資。我們擁有以下共同水務公司的股份:Farmers灌溉公司、峽谷灌溉公司、San Cayetano共同水務公司、中路共同水務公司和先鋒水務公司。此外,我們還獲得了裁決的聖保拉盆地(含水層)、基督教青年會和智利的水權。
房地產開發業務
關於我們的房地產開發業務,我們認為我們的競爭優勢如下:
•我們有權在我們的東部I區開發項目中建造大約1,500個住宅單元。
•我們已經與一家經驗豐富且財力雄厚的土地開發商合作,開發我們的東部第一區住宅總體規劃。
•我們的幾個農業和房地產投資物業是獨一無二的,具有較長期的發展潛力。
•我們的東區二區物業有大約30英畝的商業用地,毗鄰我們的東區一區物業。
業務戰略
我們是一家農業綜合企業和房地產開發公司,創造收入和年度現金流,以支持對農業效率和收購以及房地產開發活動的投資。由於我們的農業和非戰略性房地產開發投資是貨幣化的,我們打算利用現金流減少現有債務,為收購提供資金,投資於農業效率,並通過我們的One World of Citrus Asset Light業務模式擴大包裝能力。我們還將使用更多的第三方水果種植者和供應商,以減少價格波動和農業成本上升的影響。
我們相信,輕資產模式將使我們能夠通過降低北美和南美的投資風險、產生更穩定和更高的現金流和收益增長以及提高我們的年度投資資本回報率來實現收入和現金流的增長。
以下內容描述了我們業務戰略的關鍵要素。
農業綜合企業
關於我們的農業企業業務,我們戰略的關鍵要素是:
•通過三個主要渠道擴展我們的One World of Citrus Asset Light業務模式:
◦種植、包裝、營銷和分發在我們酒店種植的水果;
◦利用第三方水果,通過Limoneira渠道包裝、營銷和分發其水果;以及
◦經紀水果的營銷和分銷。
我們打算戰略性地出售某些資產,以減少現有債務,為收購提供資金,提高農業效率並擴大包裝能力。水果銷售量的增加預計將通過從第三方種植者和供應商那裏採購來推動,從而緩解大宗商品定價對種植者的波動性。
•擴大我們的檸檬供應來源。檸檬產量的高峯期根據地理區域的不同,出現在一年中的不同時間。除了我們在加利福尼亞州和亞利桑那州的檸檬生產和我們從國內購買的檸檬
作為第三方種植商和供應商,我們已將檸檬供應來源擴大到墨西哥、智利和阿根廷等國際市場。從第三方種植商和供應商以及國際來源採購的檸檬數量增加,提高了我們全年為客户提供新鮮檸檬的能力。
•增加檸檬包裝業務量。我們定期監控我們的成本,以確定裁員和降低成本的機會。在這一點上,每箱成本是吞吐量的函數。我們不斷尋求從第三方種植者和供應商那裏購買更多的檸檬,以包裝我們的包裝設施。只有當我們確定第三方種植者和供應商的水果質量好,對種植者和我們都有成本效益時,才會增加第三方種植者和供應商。最重要的是我們水果的整體新鮮利用率,這與質量直接相關。
•擴大檸檬的國際銷售和市場營銷。我們估計,我們目前在美國的新鮮檸檬市場約佔10%,在美國檸檬出口市場佔有更大的份額。我們打算探索機會,擴大我們檸檬的國際銷售和營銷。我們有能力供應廣泛的客户和市場,因為我們生產高質量的檸檬,我們可以向國際客户出口我們的檸檬,這是我們的許多競爭對手無法供應的。
•機會主義地擴大我們的牛油果種植。我們的牛油果種植一直是有利可圖的,並一直致力於使我們的產品線多樣化。我們認為不適合種植檸檬的農田通常種植鱷梨、橙子、特色柑橘或其他作物。雖然我們可能會擴大我們的鱷梨,但我們預計會在我們認為提供歷史盈利記錄的地點投機取巧。
其他操作
關於我們的租賃業務和房地產開發活動,我們戰略的關鍵要素包括:
•有選擇地確保額外的出租和住房單位。我們的住房、商業和土地租賃業務為我們提供了一致、可靠的現金流來源,有助於為我們的整體活動提供資金。此外,我們相信我們的住房租賃業務使我們能夠為員工提供獨特的福利。
•機會性地將土地出租給第三方種植户。我們定期監測我們的水果種植面積的盈利能力,以確保每英畝的可接受回報。當我們確定將土地出租給第三方行作物種植者比耕種土地更有利可圖時,我們打算尋找第三方行作物租户。
•機會性地擴大我們的創收商業和工業租賃資產。我們打算重新部署我們未來的財務收益,以獲得更多創收的房地產投資和農業資產。
•有選擇地、負責任地開發我國農用地。我們認識到,成功的房地產開發活動需要長期戰略。因此,我們打算保持我們作為文圖拉縣負責任的農業土地所有者和主要僱主的地位,同時將我們的房地產開發活動集中在我們認為提供最佳機會展示我們對社區的長期願景的那些農地地塊。
顧客
我們直接向美國、加拿大、亞洲、澳大利亞、歐洲和某些其他國際市場的食品服務、批發和零售客户營銷和銷售我們的檸檬。在2022財年,我們向大約200名美國和國際客户銷售了檸檬。我們把我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物賣給第三方加工廠,把我們的釀酒葡萄賣給葡萄酒生產商。
競爭
農業企業作物市場競爭激烈,但沒有一家生產商在任何細分市場上擁有任何顯著的市場力量,這與大多數農產品的生產情況是一致的。一般來説,有大量的全球生產商通過聯合營銷組織和合作社進行銷售。水果也被賣給獨立的包裝商,無論是公共的還是私人的,然後他們再賣給自己的客户羣。客户通常是大型零售連鎖店、食品服務公司、工業製造商和分銷商,他們在世界各地的當地市場向較小的客户銷售和交付產品。在最純粹的意義上,我們在農業綜合業務領域最大的競爭對手是加利福尼亞州、墨西哥、智利、阿根廷和佛羅裏達州的其他柑橘和鱷梨生產商,其中一些是Sunkist等合作社的成員或與第三方有銷售關係
類似於利莫尼拉的屠宰場。我們的檸檬和橙子還與其他水果和蔬菜競爭用於新鮮水果和蔬菜的消費者支出份額:蘋果、梨、瓜、菠蘿和其他熱帶水果。牛油果產品在超市裏與鷹嘴豆泥產品和其他蘸醬和薩爾薩醬競爭。就我們的特定作物而言,美國市場的新鮮和果汁檸檬市場規模約為6.61億美元,鱷梨市場規模約為3.4億美元,橙子市場規模約為16億美元。各種農業企業市場的競爭受到供應可靠性、產品質量、品牌認知度和認知度、價格以及通過創新產品滿足不斷變化的客户偏好的能力的影響。
住宅、商業和工業房地產的銷售和租賃競爭非常激烈,競爭來自加州各地眾多不同的來源。我們目前在文圖拉縣的每一個房地產開發物業的最大直接競爭來自附近地區的其他住宅和商業開發項目。
資源和原材料
在我們的新鮮檸檬和檸檬包裝領域,紙被認為是我們業務的原材料產品,因為我們的大多數產品都是用紙箱包裝發貨的。紙很容易買到,而且我們有許多這種材料的供應商。在我們的農業企業部門,以石油為基礎的產品,如除草劑和殺蟲劑,被認為是原材料,我們有許多這些產品的供應商。
知識產權
我們有許多商標和品牌,我們在國內和國際上營銷和銷售我們的水果,特別是檸檬,其中許多已經擁有了幾十年。利莫尼拉檸檬的原料品牌包括但不限於One World of Citrus®、Santa®、Paula®、Bridal Veil®、Fountain®、Golden Bowl®和Level®。這些商標由我們所有,並在美國專利商標局註冊。我們還通過收購收購了某些檸檬品牌,包括Kiva®、Kachina®、Oxnard Lemon和特拉帕尼Fresh。
業務的季節性
與任何農業企業一樣,我們的農業企業的經營主要是季節性的。檸檬、鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物的收穫和銷售在所有季度都會發生,但通常更集中在我們的第三季度。我們的檸檬通常是全年種植和銷售的,我們的鱷梨主要在1月至8月銷售,我們的橙子主要在1月至6月銷售,我們的特產柑橘主要在11月至4月銷售,我們的其他作物,如開心果和釀酒葡萄,主要在9月和10月銷售。
環境和監管事項
我們的農業企業和房地產開發部門受到一系列不斷演變的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。例如,我們產品的種植、包裝、儲存和分銷受到各種聯邦和州機構的廣泛監管。加利福尼亞州食品和農業部監督我們檸檬的包裝和加工,並對水果質量和包裝標準進行測試。我們還須遵守有關使用殺蟲劑和其他潛在危險物質以及處理、搬運、儲存和處置材料和廢物以及修復受污染財產的法律和法規。我們產品的廣告受到聯邦貿易委員會的監管,我們的運營受到某些健康和安全法規的約束,包括根據職業安全和健康法案發布的法規。
我們尋求在任何時候遵守所有此類法律和法規,並獲得任何必要的許可和許可證,我們不知道有任何重大不遵守的情況。我們相信,我們的設施和做法足以保持遵守適用的政府法律、法規、許可證和許可證。然而,不能保證我們將能夠遵守任何未來的法律和法規,以獲得必要的許可證和許可證。我們未能遵守適用的法律和法規,或未能獲得任何必要的許可和執照,可能會受到民事救濟,包括罰款、禁令、召回或扣押,以及潛在的刑事制裁。這些補救措施可能會增加成本,減少收入,並導致額外的收益費用,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
關於我們在監管和遵約事項中面臨的各種風險的討論,見項目1A。本年度報告的風險因素。
人力資本資源
截至2022年10月31日,我們有265名員工,其中95名是工薪族,170名是小時工。我們的所有員工都不受集體談判協議的約束。我們相信,我們與員工的關係是良好的。
我們相信,多元化、包容和歸屬感的環境會促進創新,加強我們的全球員工隊伍,並推動我們為客户服務的能力。通過擁有一支反映我們所服務客户多樣性的員工隊伍,並通過維護一個使這種多樣性為我們的使命做出貢獻的環境,我們的全球業務得到了加強。
利莫尼拉致力於保護那些為我們的業務成功做出貢獻的人的人權、安全和尊嚴。我們致力於通過幫助獲得我們的產品並增加我們勞動力的多樣性來改善我們所有利益相關者的生活。我們還尋求支持生產、加工和收穫我們銷售的產品的人的福利。我們已經建立了幾個新的多樣性、包容性和歸屬感努力和計劃,以更好地確保我們正在支持我們的員工。
利莫尼拉的整體文化強調員工和我們服務的客户的健康和安全。利莫尼拉有疾病和傷害預防計劃(IIPP)和安全指南,並在所有設施和作業中遵守和遵守OSHA制定的法規和指導方針。在特定司法管轄區的指導方針(如加州職業健康和安全管理局)與OSHA標準不同的地方,利莫尼拉遵循最廣泛的指導方針。與我們行業內的同類公司相比,我們的安全計劃取得了出色的結果。為了應對新冠肺炎疫情,我們在所有設施和地點實施了適當的安全措施,並將繼續改進。
我們努力成為員工工作和生活的理想場所。我們提供具有競爭力的薪酬和一流的福利,包括具有匹配繳費機會的401K計劃、全面的付費醫療計劃、健康計劃和學費報銷。
我們擁有並維護主要位於加利福尼亞州文圖拉縣和圖拉雷縣的257套住宅單元。我們將這些住房出租給員工、前員工和非員工。我們的住宅單元為我們的許多員工提供負擔得起的住房,包括我們的農業綜合企業員工。員工居住在離工作地點很近的地方,這減少了交通和通勤時間。這一獨特的就業福利幫助我們保持了可靠的長期員工基礎。 我們與當地一些學校合作,為居民提供交通服務。
第1A項。風險因素
與我們的農業業務運營相關的風險
不利的天氣條件、自然災害(包括地震和野火)以及其他自然條件(包括氣候變化的影響)可能會給我們的業務帶來重大成本和損失。
新鮮農產品很容易受到惡劣天氣條件的影響,包括風暴、洪水、乾旱和極端温度,這些情況很常見,而且由於氣候變化的影響,未來發生的頻率可能更高或更難預測。不利的生長條件會降低作物的大小和質量。在極端情況下,一些地理區域可能會失去全部收成。我們為某些作物購買農作物保險,這在一定程度上減輕了我們的風險。
我們所有的農作物都會受到霜凍的影響,這在過去是定期發生的。在某些情況下,水果會被損壞或毀掉;在長時間寒冷的情況下,樹木也可能受損或死亡。
此外,我們的農業種植園和公司總部的很大一部分位於加利福尼亞州的一個容易發生地震和野火等自然災害的地區。例如,2017年12月,大風和相關的南加州野火導致我們加州聖保拉包裝廠短暫停電,摧毀了我們14個農場工人住房。雖然我們的果園在野火中沒有遭受重大破壞,但未來自然災害對我們的大量種植園造成重大損害的可能性仍然存在。此外,如果發生自然災害或其他事件,使我們無法使用公司總部的全部或很大一部分,或由於停電或其他原因,或損壞關鍵基礎設施,我們可能很難,甚至在某些情況下,不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。
由於上述原因,不利的天氣條件、自然災害(包括地震和野火)或其他自然條件(包括氣候變化的影響)可能會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。
我們的農業種植可能會受到病蟲害的破壞,這可能會給我們的業務帶來損失,防止這種情況的發生可能會給我們帶來巨大的額外成本。
新鮮農產品容易受到作物病害和害蟲(如地中海果蠅和亞洲柑橘木蝨(“ACP”))的影響,其嚴重程度和影響可能有所不同,具體取決於感染或侵染時的生產階段、所採用的處理類型和氣候條件。
黃龍病是一種類似蚜蟲的昆蟲,對所有柑橘植物都是一種嚴重的害蟲,因為它可以在以植物的葉子和樹木為食時傳播黃龍病。ACP是一種聯邦行動檢疫害蟲,受美國農業部(USDA)州際和國際檢疫限制,包括禁止苗木移出隔離區,以及要求所有柑橘類水果在移出隔離區之前清除葉子和莖。由於在我們的果園中發現了ACP,我們經歷了與ACP的檢疫和處理相關的成本。到目前為止,加州已經檢測到HLB,但我們的果園還沒有檢測到HLB。不能保證將來不會進一步檢測到HLB。
控制這些疾病和其他蟲害的費用取決於損害的嚴重程度和受影響的種植範圍。此外,不能保證控制這種侵擾的現有技術將繼續有效。這些侵擾會增加成本,減少收入,並導致額外的收益費用,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們直接向餐飲服務、批發和零售客户營銷和銷售檸檬的戰略可能不會繼續成功。
直接獲取和留住客户,特別是連鎖店和其他大型客户,具有很強的競爭力,我們銷售安排的價格或其他條款可能不足以保留現有業務、維持目前的盈利水平或獲得新業務。行業整合(橫向和縱向)和其他因素增加了我們市場上主要雜貨零售商的購買槓桿,這可能會對我們的定價和銷量造成進一步的下行壓力,並可能對我們的運營業績產生不利影響。
我們的收益對市場供應、價格和對我們產品的需求的波動很敏感。
供過於求往往導致我們行業內激烈的價格競爭。世界各地的生長條件,特別是風暴、洪水、乾旱和冰凍等天氣條件,以及疾病和蟲害,是影響市場價格的主要因素,因為它們影響產品的供應和質量。持續的新冠肺炎疫情也減少了對我們產品的需求,導致供應過剩。
新鮮農產品極易腐爛,通常必須在收穫後不久投放市場並出售。一些商品,如鱷梨、橙子和特產柑橘,必須更快地出售,而其他商品,如檸檬,可以冷藏更長時間。每種產品的銷售價格取決於所有這些因素,包括產品在市場上的供應和質量,以及競爭類型的產品的供應和質量。
此外,公眾對特定食品的質量、安全或健康風險的普遍看法可能會降低對我們一些產品的需求和價格。如果消費者的偏好從我們為健康或其他原因生產的產品演變而來,而我們無法修改我們的產品或開發出滿足新消費者偏好的產品,那麼對我們產品的需求將會減少。然而,即使市場價格不利,即將收穫或已經收穫的產品也必須迅速推向市場。由於上述因素導致我們產品的銷售價格下降,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的收入可能會受到季節性變化的影響。
我們的收入可能會受到季節性因素的影響,包括:
•我們的供應和消費需求的季節性;
•在關鍵收穫期加工產品的能力;以及
•成熟和易腐爛的時間和影響。
大宗商品或原材料成本的增加,如燃料和紙張,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
許多因素可能會影響生鮮農產品的成本和供應,包括外部條件、大宗商品市場波動、貨幣波動、政府法律法規的變化、農業項目、惡劣和長期的天氣條件以及自然災害。水果採購成本的增加在過去對我們的經營業績產生了負面影響,也不能保證它們不會對我們未來的經營業績產生不利影響。
各種商品的價格會對我們的成本產生重大影響。以石油為基礎的產品的成本是不穩定的,不能保證未來不會進一步增加這類成本。如果石油價格上漲,我們的除草劑和殺蟲劑的成本可能會受到重大影響。
紙張的成本對我們來説也很重要,因為我們的一些產品是用紙箱包裝的,以便運輸。如果紙張價格上漲,而我們不能有效地將這些價格上漲轉嫁給我們的客户,那麼我們的運營收入將會減少。紙張成本的增加在過去對我們的運營收入產生了負面影響,而且不能保證這些增加的成本不會對我們未來的運營業績產生負面影響。
勞動力、人事和福利成本的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們主要利用勞務承包商種植、收穫水果,並將其運送到我們的檸檬加工廠或外部包裝設施。我們利用員工和勞務承包商的組合來處理我們的檸檬包裝設施中的檸檬。我們的員工和承包商受到其他農業綜合企業和其他行業的需求。勞動力短缺可能會推遲我們的收穫或檸檬加工活動,或者可能導致勞動力成本增加。
我們的勞務承包商和我們都受政府強制執行的工資和福利法律法規的約束。例如,我們相當多的勞務承包商所在的加利福尼亞州通過了法規,將最低工資率從每小時14.00美元提高到每小時15.00美元,從2022年1月1日起生效,並將在2023年提高到每小時15.50美元。根據年度生活成本,亞利桑那州的工資率每年都會上漲,從2022年1月1日起從每小時12.15美元增加到12.80美元,並將在2023年增加到每小時13.85美元。此外,當前或未來的聯邦或州醫療保健立法和法規,包括《平價醫療法案》,可能會增加我們的醫療成本或我們的承包商的醫療成本,這些成本可能會轉嫁給我們。
移民法的變化可能會影響利莫尼拉收穫農作物的能力。
我們聘請第三方為我們的收穫作業提供人員。如果美國移民法發生變化,這類工人的可獲得性和數量可能會減少。我們開展業務的州正在考慮或已經通過了新的移民法或執法計劃,美國國會和國土安全部不時考慮並可能實施對聯邦移民法、法規或執法計劃的修改。移民法最近一直是國土安全部相當關注的一個領域,執法行動在全國各地展開,導致逮捕和拘留未經授權的工人。解僱大量被發現為未經授權的工人或缺乏可用於收穫我們農產品的人員可能會導致收穫成本增加,或可能導致未及時收穫的產品的損失,這可能對我們的柑橘園運營、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
缺乏足夠的水將嚴重影響我們生產農作物或開發房地產的能力。
加利福尼亞州文圖拉、圖拉雷、聖路易斯奧比斯波和聖貝納迪諾縣的平均降雨量大大低於種植農作物所需的降雨量,因此我們依賴於我們的地表水權利和從地下含水層抽水的權利。加州持續的乾旱可能會給農業用水的使用和可用性帶來額外的壓力,在某些情況下,政府當局已經將水轉移到其他用途。隨着加州人口的增長,水的使用和分配面臨着越來越大的多重壓力,許多人認為水是一種有限的資源。缺乏可用的飲用水也會限制房地產開發。
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權,在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中。我們農業作業的水來自與我們土地相關的現有水資源,其中包括已裁決的聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅伯斯盆地(含水層)的水權。我們使用地下水和圖拉雷縣當地水區的水,以及聖貝納迪諾縣的地下水。我們使用亞利桑那州的聯邦項目水,從科羅拉多河到YMIDD。我們還在智利獲得了水權。
自2019-2020年雨季以來,加州的降雨量一直低於平均水平。根據美國乾旱監測機構的數據,截至2022年10月31日,聖貝納迪諾縣正在經歷嚴重的乾旱條件,文圖拉縣正在經歷極端乾旱條件,圖拉雷縣正在經歷異常乾旱條件。2021年10月,加州州長宣佈全州進入乾旱緊急狀態。負責監督加州最大的供水系統中央山谷項目的聯邦官員在2022年向聖華金山谷的農民分配了合同水量的0%,而2021年為5%,2017年至2020年為100%。我們正在評估這些削減可能對我們的加州果園產生的影響。
2021年8月,美國墾荒局宣佈科羅拉多河下游米德湖有史以來首次出現1級短缺狀況,要求西南部各州減少短缺和節約用水。2022年1月,亞利桑那州米德湖的水量減少了約18%。2022年8月,美國填海局宣佈米德湖處於二級短缺狀態,這增加了西南部各州的用水限制。2023年1月,亞利桑那州將喪失該州每年米德湖水量的約21%。作為迴應,我們達成了一項休耕協議,我們正在評估這些額外的削減可能對我們的亞利桑那州果園產生的影響。
在2022財年,我們農業運營的灌溉成本比2021財年高出190萬美元。隨着我們抽水超過歷史平均水平,成本可能會增加,聯邦、州和地方供水基礎設施成本可能會增加,以獲得這些有限的供水。我們有一項在2023財年繼續進行的灌溉改進計劃,其中包括鑽探新井和升級現有水井和灌溉系統。
我們相信,我們的農業業務以及房地產開發和租賃業務都能獲得足夠的水供應,目前預計未來的乾旱狀況不會對我們的業務業績產生實質性影響。然而,如果未來的乾旱狀況比以前的乾旱狀況更糟,或者如果監管機構對這種狀況的反應限制了我們獲得水的機會,我們的業務可能會受到這些條件和反應在獲得水和/或水成本方面的負面影響。
在我們的業務中使用除草劑、殺蟲劑和其他潛在危險物質可能會導致環境破壞,並導致我們增加成本。
我們在業務運營中使用除草劑、殺蟲劑和其他潛在危險物質。我們可能需要支付與不當使用、意外釋放、使用或誤用此類物質相關的費用或損害。我們的保險可能不足以支付此類費用或損害,或者可能無法繼續以我們滿意的價格或條款提供保險。在這種情況下,支付此類費用或損害可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
對我們業務的環境和其他監管,包括潛在的氣候變化監管,可能會增加我們的生產成本或限制我們向美國進口某些產品的能力,從而對我們產生不利影響。
我們的生意依賴於化肥、農藥和其他農產品的使用。在一些司法管轄區,這些產品的使用和處置受到各種機構的監管。監管機構決定大幅限制此類產品的使用,這些產品傳統上用於種植我們的一種主要產品,這可能會對我們產生不利影響。根據《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案》、《聯邦食品、藥物和化粧品法案》和1996年《食品質量保護法》,環保局正在開展一系列與食品工業中農藥評估和使用有關的監管行動。同樣,在歐盟,(EC)1107/2009號條例從根本上改變了農藥審批程序,改為根據物質的內在性質制定危險標準。這些行動和未來有關殺蟲劑供應和使用的行動可能會對我們產生不利影響。此外,如果監管機構確定我們不遵守該機構管轄範圍內的法規,可能會受到重大處罰,並被禁止在該管轄範圍內銷售我們的部分或全部產品。
全球經濟低迷可能會對我們行業的參與者產生不利影響,這是無法完全預測的。
全球經濟低迷對客户、供應商和其他商業夥伴的全面影響是無法預測的,就像新冠肺炎疫情那樣。例如,主要客户或供應商可能面臨與我們無關的財務挑戰,這可能會導致他們與我們的業務減少,在極端情況下,可能會導致他們申請破產保護。同樣,合同當事人可能被迫違反這些合同規定的義務。儘管我們對主要業務夥伴的信用評級和財務實力進行審慎的監督,並尋求將我們的風險分散到任何一個業務夥伴,但不能保證不會有銀行、保險公司、供應商、客户或其他金融機構
無法履行對我們的合同承諾的合作伙伴。同樣,行業中的壓力和壓力可能會對我們的業務合作伙伴和競爭對手造成影響,這可能會對行業的未來產生廣泛的影響。
我們受到產品污染風險和產品責任索賠的影響。
出售供人食用的食品涉及對消費者造成傷害的風險。這種傷害可能是由於未經授權的第三方篡改、產品污染或變質造成的,包括在種植、儲存、搬運或運輸階段引入的異物、物質、化學品、其他試劑或殘留物的存在。雖然我們受到政府的檢查和監管,並相信我們的設施在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規,但我們不能確保未來消費我們的產品不會導致與健康相關的疾病,或者我們不會受到與此相關的索賠或訴訟。即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追究,圍繞我們產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳也可能對我們在現有和潛在客户中的聲譽以及我們的公司和品牌形象造成不利影響。此外,此類索賠或責任可能不在我們的保險範圍內,也不在我們可能對他人享有的任何賠償或分擔的權利範圍之內。我們維持產品責任保險,但我們不能確保我們不會招致沒有保險的索賠或責任或超出我們保險範圍的索賠或責任。
我們受到運輸風險的影響。
我們產品運輸能力的長期中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。同樣,我們產品分銷的任何長期中斷或供應鏈問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。雖然我們相信我們有足夠的保險,如果我們遇到罷工、自然災害或其他原因而中斷運輸,我們會嘗試通過其他方式運輸我們的產品,但我們不能確定我們是否能夠這樣做或成功地以及時和具有成本效益的方式這樣做。
與Limoneira或我們的其他商標和相關品牌有關的事件或謠言可能會對我們的業務產生重大影響。
消費者和機構對Limoneira、One World of Citrus®、Santa®、Paula®、Bridal Veil®、Fountain®、Golden Bowl®、Level®、Kiva®、Kachina®、Oxnard Lemon和特拉帕尼生鮮商標和相關品牌的認可以及這些品牌與高質量和安全食品產品的關聯是我們業務不可或缺的一部分。任何事件或謠言的發生,導致消費者和/或機構不再將這些品牌與高質量和安全的食品聯繫在一起,可能會對我們的品牌價值和對我們產品的需求產生重大不利影響。
政府監管可能會增加我們的生產成本,並增加法律和監管費用。
種植、包裝、儲存和分發食品是受到廣泛的聯邦、州和地方監管以及外國監管的活動。美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部以及各州和地方的公共衞生和農業機構對我們業務的這些方面進行監管。我們的業務受FDA食品安全現代化法案的約束,以確保食品安全。該法賦予FDA直接召回權力,幷包括許多旨在加強食品安全的其他條款,包括FDA加強對食品設施的檢查。《聯邦易腐爛農產品法案》規定了農產品的銷售、裝運、檢驗和退貨的標準,管理着我們與生鮮食品供應商之間關於產品發貨的分級和商業驗收的關係。美國和其他地方的進出口管制和類似的法律法規影響着我們的業務。健康和安全等問題可能會減緩或限制進出口,可能會對我們的業務產生不利影響。此外,修改現有法律或法規或引入新的法律或法規可能需要我們進行實質性支出,或以其他方式對我們歷史上經營業務的方式產生不利影響。
我們擴大國際生產和營銷的戰略可能不會成功,並可能使我們面臨與在腐敗環境中做生意相關的風險。
雖然我們打算將我們的檸檬供應來源擴大到國際市場,並探索擴大我們的檸檬國際產銷的機會,但我們可能無法成功實施這一戰略。此外,在美國以外的許多國家,特別是那些發展中經濟體,其他人從事適用於我們的法律和法規禁止的商業行為可能很常見,例如《反海外腐敗法》或類似的當地反賄賂法律。這些法律一般禁止公司及其僱員、承包商或代理人為了獲得或保留業務而向政府官員支付不正當的款項。不遵守這些法律可能會使我們受到民事和刑事處罰,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的基礎設施來有足夠的能力來滿足我們每年的檸檬生產需求。
我們的基礎設施有足夠的產能來滿足我們的檸檬生產需求,但如果我們因自然災害或機械故障而失去機器或設施,我們可能無法以足夠的產能運營來滿足我們的檸檬生產需求。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,可能會影響我們的運營業績和財務狀況。
與我們的負債有關的風險
我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務。
為了償還債務,我們需要大量現金。我們產生現金、按計劃付款或為我們的債務再融資的能力取決於我們成功的財務和經營業績。我們的財務和經營業績、現金流和資本資源取決於當前的經濟狀況以及各種金融、商業和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•經濟和競爭條件;
•法律法規的變化;
•我們可能遇到的經營困難、經營成本增加或價格壓力;以及
•在實施任何戰略性項目方面出現延誤。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲資本支出,出售重大資產或業務,獲得額外資本或重組債務。如果我們被要求採取上述任何行動,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,我們不能向您保證,我們將能夠以我們可以接受的條款採取任何這些行動,或者這些行動將使我們能夠繼續滿足我們的資本金要求,或者我們的各種債務協議的條款將允許這些行動。
我們的債務工具中的限制性契約限制或禁止我們進行或達成各種交易的能力,這可能會對我們的財務和運營靈活性造成不利限制,並使我們面臨其他風險。
我們的循環和非循環信貸和定期貸款安排包含各種限制性契約,這些契約限制了我們採取某些行動的能力。特別是,這些協議限制了我們的能力,除其他外:
•招致額外的債務;
•進行某些投資或收購;
•對我們的資產設立一定的留置權;
•與關聯公司進行某些類型的交易;
•合併、合併或轉移我們幾乎所有的資產;以及
•轉讓和出售資產。
我們與農場信貸西部信貸安排的循環和非循環信貸安排包含一項金融契約,要求我們每年保持遵守大於或等於1:25:1.0的特定償債覆蓋率。截至2022年10月31日,我們符合這樣的償債覆蓋率。如果我們在未來未能遵守本公約,可能會導致我們的西部農場信貸貸款機制宣佈違約。
任何或所有這些公約都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,因為它限制了我們利用融資、併購或其他企業機會以及為我們的運營提供資金的能力。任何未來的債務也可能包含金融和其他契約,比我們的信貸額度和定期貸款安排施加的契約更具限制性。違反管理我們當前和未來債務的任何信貸安排中的契約或其他條款可能會導致該貸款下的違約,並且由於交叉違約和交叉加速條款,可能會導致我們其他信貸安排下的違約。在我們的任何信貸安排下發生違約事件時,適用的貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額立即到期和支付,並就我們的循環信貸安排終止所有提供進一步信貸的承諾。如果我們無法償還這些金額,我們的貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保,以確保債務。如果我們當前或未來債務下的貸款人加速償還債務,我們不能向您保證我們的資產或現金流足以全額償還我們的未償債務。
儘管我們目前的債務水平相對較高,而且我們的債務協議規定了限制性公約,但我們仍可能產生顯著的額外債務,包括有擔保和有擔保的債務。招致更多債務可能會增加與我們鉅額債務相關的風險。
受制於我們信貸安排的限制,我們可能會招致重大的額外債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險可能會增加。
2018年1月,LLCB與北卡羅來納州的美國銀行簽訂了4,500萬美元的無擔保信用額度貸款協議和本票(“貸款”),為早期開發活動提供資金。經修改和延期的這筆貸款將於2023年2月22日到期,根據協議中定義的條款和條件,有一年的延期選擇權至2024年2月22日,在延期期間最高借款金額降至3500萬美元。2022年12月,LLCB行使了延期選擇權。這筆貸款包含某些慣常的違約條款,LLCB可以提前償還貸款下的任何未償還金額,而不會受到懲罰。貸款下的債務由劉易斯和我們的某些本金擔保。LLCB的違約可能會增加我們的債務。
我們的一些債務是基於可變利率的,如果利率上升,這可能會導致更高的利息支出。
我們的農場信貸西部信貸工具目前以浮動利率計息,利率通常會隨着利率的變化而變化。我們承擔貸款人向我們收取的利率的增長速度快於我們業務的收益和現金流的風險,這可能會降低我們的盈利能力,對我們的償債能力產生不利影響,導致我們違反我們的Farm Credit West Credit融資中包含的契約,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們公司的幾項債務協議使用LIBOR作為參考利率,該利率將於2023年1月1日轉換為安全隔夜融資利率(SOFR)。
全球資本和信貸市場問題影響我們的流動性,增加我們的借貸成本,並可能影響我們供應商和客户的運營。
全球資本和信貸市場在過去幾年裏經歷了更多的波動和破壞,使企業更難進入這些市場。我們在一定程度上依賴穩定、流動和運轉良好的資本和信貸市場為我們的運營提供資金。儘管我們相信我們的營運現金流和現有的信貸安排將使我們能夠滿足在可預見的未來我們的融資需求,但不能保證資本和信貸市場的持續或加劇的波動和幹擾不會損害我們的流動性或增加我們的借貸成本。如果我們的供應商或客户遇到資本和信貸市場收緊或整體經濟放緩導致的中斷,我們的業務也可能受到負面影響。
與我們的房地產開發業務相關的風險
我們所處的行業是週期性的,受到總體和地方經濟狀況變化的影響。
房地產開發行業是週期性的,受到一般和當地經濟狀況變化的影響,包括:
•就業水平;
•提供資金的情況;
•利率;
•消費者信心;
•對已開發產品的需求,無論是住宅還是工業;
•供應同類產品,不論是住宅或工業產品;以及
•地方、州和聯邦政府的法規,包括徵用權法律,這可能導致收取的補償低於所有者認為的房產價值。
項目開發的過程以及資金和其他資源的投入早在房地產項目進入市場之前就已經發生了。一個房地產項目可能會在房地產市場低迷的時候上市。在像我們這樣的農村地區,也可能沒有項目的市場按計劃發展。
全球經濟衰退,或國家或地區經濟狀況下滑,都可能對我們的房地產開發業務造成不利影響。
未來經濟不穩定或信貸市場收緊可能會導致另一次房地產市場崩潰,這可能會對我們的房地產開發業務和我們的權益法投資產生不利影響。未來的房地產銷售、收入、財務狀況、運營業績和投資收益中的股本可能會受到影響。我們的業務對加州的經濟狀況很敏感,我們的房地產開發物業就位於加州。
較高的利率和缺乏可用的融資可能會對房地產業產生重大影響。
較高的利率通常會使購房者更難獲得融資資格,從而影響房地產行業,這可能會導致對住宅、商業或工業用地的需求減少。需求的任何減少都將對我們擬議的發展產生負面影響。2022年,聯邦儲備系統理事會採取行動收緊貨幣政策,導致市場上普遍存在更高的利率。未來市場利率可能會繼續上升,這種上升可能會對我們產生實質性的負面影響。缺乏可用於購買房地產的信貸也可能對需求產生負面影響。預計經濟或消費者信心的任何下滑也會導致住房需求減少和工業發展放緩,這將對我們正在開發的土地需求產生負面影響。
我們受到各種土地使用法規的約束,我們的開發項目需要政府批准,但可能會被拒絕。
在規劃和開發我們的土地時,我們受制於關於分區、基礎設施設計、土地細分和建設的各種地方、州和聯邦法規、法令、規則和條例。我們所有的新發展項目都需要修改現有的總圖則和分區指定,因此我們的權利申請可能會被拒絕。此外,最終獲得批准的分區可能包括密度條款,這些條款將限制在特定區域的邊界內可以建造的住宅和其他結構的數量,這可能會對特定項目的財務回報產生不利影響。此外,過去,許多州、市和縣(包括文圖拉縣)都批准了各種“慢增長”或“城市限制線”措施。
如果東部第一區和第二區出現不可預見的監管挑戰,我們可能無法按計劃開發這些項目。
第三方訴訟可能會增加我們房地產開發努力的時間和成本。
我們必須遵循的土地使用審批程序,才能最終開發我們的項目,這一過程變得越來越複雜。此外,管理審批過程的法規、法規和條例為第三方提供了對擬議的計劃和批准提出質疑的機會。因此,第三方對已規劃的房地產開發提出挑戰的前景為房地產開發規劃和權利提供了額外的不確定性。以訴訟形式提出的第三方質疑,就其性質而言,將對獲得必要批准所需的時間長短和費用產生不利影響。此外,任何訴訟產生的不利決定都會增加項目獲得最終批准的成本和時間,並可能對項目的設計、範圍、計劃和盈利產生不利影響。
我們受制於環境法規和環保團體的反對,這可能會導致延誤,增加我們房地產開發努力的成本,或者完全阻止此類開發。
適用於特定地點的環境法可能會因地點的位置和條件、地點現在和以前的用途以及是否存在濕地和瀕危物種等敏感元素而有很大不同。環境法和環境條件可能(I)導致延誤,(Ii)導致我們在我們的大量可開發土地所在的地方產生額外的合規成本,緩解和處理土地使用申請,或(Iii)阻止特定地區的開發。此外,在加利福尼亞州,第三方有能力提起訴訟,挑戰項目的批准,他們通常通過指控項目的環境影響披露和緩解不足來做到這一點。雖然我們已經與各種環境利益集團和野生動物機構的代表合作,以最大限度地減少和減輕我們計劃中的項目的影響,但某些反對開發的團體可能會強烈反對我們的項目,因此可能會發生挑戰他們批准的訴訟。最近對發展對可用水的影響和全球變暖的關切增加了我們的發展面臨的潛在障礙的廣度。
我們的房地產開發項目完全集中在加州。
我們所有的房地產開發項目都位於加州,我們的業務對加州的經濟狀況特別敏感。加州經濟氣候的任何不利變化,以及政治或政治環境的任何不利變化
加州或文圖拉縣的監管環境可能會對我們的房地產開發活動產生不利影響。最終,我們出售或出租地塊的能力可能會因為疲軟的經濟狀況或限制性法規而下降。
如果房地產業走弱或抵押貸款行業的不穩定以及商業房地產融資的存在,可能會對我國的房地產活動產生不利影響。
如果住宅房地產市場走弱或抵押貸款行業的不穩定以及商業房地產融資的存在,可能會對我國的住宅房地產業務造成不利影響。由於喪失抵押品贖回權或預期房價通縮而導致的房屋供應過剩,也可能對我們在庫存可用時出售庫存的能力產生負面影響。
我們依賴與第三方顧問的合同安排來幫助我們執行我們的房地產開發項目,並受到與此類安排相關的風險的影響。
我們利用第三方承包商和顧問安排來幫助我們運營我們的房地產開發部門。這些合同安排在提供對這一業務部門的直接控制方面可能不那麼有效。例如,我們的第三方顧問可能無法採取房地產開發業務所需的行動,儘管他們在合同上負有這樣做的義務。如果第三方顧問未能履行他們與我們達成的協議,我們可能不得不依靠法律規定的法律補救措施,而這可能是無效的。此外,我們不能向您保證,我們的第三方顧問將始終按照我們的最佳利益行事。
如果我們不能在預計的時間和預算預期內完成土地開發項目,我們的財政業績可能會受到負面影響。
我們打算在考慮到整體經濟環境後,在出現適當機會時,發展土地和房地產。新的房地產開發項目存在多項風險,包括:
•可能增加工程造價的工期延誤或成本超支;
•收到分區、佔用和其他所需的政府許可和授權;
•未完成的項目發生的開發費用;
•可能對項目造成不利影響的地震、颶風、洪水、火災或其他自然災害;
•設計或建造上的缺陷,可能導致額外的補救費用,或要求在糾正情況所需的期間內關閉全部或部分物業;
•我們籌集資金的能力;
•政府評估的影響,如公園收費或負擔得起的住房要求;
•政府對項目的性質和規模或完成時間的限制;以及
•大型發展項目可能缺乏足夠的建築/建造能力。
如果任何開發項目不能按時或在預算內完成,我們的財務業績可能會受到負面影響。
如果我們不能以合理的成本獲得所需的土地使用權,或者根本不能,我們的經營業績將受到不利影響。
我們房地產開發活動的財務表現與我們能否成功獲得擬議發展項目的土地使用權密切相關。獲得開發一塊土地所需的所有必要權利往往是困難和昂貴的,可能需要幾年或更長時間才能完成。在某些情況下,我們可能無法獲得進行房地產開發所需的權利,或者可能需要更改我們的開發計劃。延遲或未能獲得這些權利可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
如果我們無法獲得合理價格的融資來支持我們的房地產開發項目和土地開發活動,我們可能會經歷收入減少或現金流減少的情況。
房地產開發行業是資本密集型行業,開發需要大量的前期支出來開發土地和開始房地產建設。因此,我們已經並可能繼續揹負鉅額債務,以資助我們的房地產開發和土地開發活動。雖然我們相信內部產生的資金以及目前和可用的借款能力將足以為我們的資本和其他支出提供資金,包括額外的土地收購、開發和建設活動,但從這些來源獲得的金額可能不足以滿足我們的需求。如果這些消息來源
如果資金不足,我們將從包括銀行融資在內的各種潛在來源尋求債務形式的額外資本。用於額外土地收購、開發和建設的借入資金可能會大大減少,貸款界可能會要求借款人在與新貸款相關的情況下增加對項目的投資。未能獲得足夠的資本為我們計劃的支出提供資金,可能會對我們的業務和運營以及我們未來的運營結果產生重大不利影響。
我們可能會遇到與我們在2015年11月和2022年10月與劉易斯集團公司成立的房地產合資企業相關的風險,包括:
•合營企業的財務狀況、經營狀況可能與預期不符;
•開發計劃中包含的地價、項目成本、銷售收入或其他假設可能導致合營企業的經營業績低於預期;
•合營企業可能無法按可接受的條件獲得項目貸款;
•外部融資或者項目現金流不足以為合營企業的經營提供資金時,合營夥伴可能無法向合營企業提供資金;
•合營夥伴可能沒有妥善管理該項目;以及
•合資夥伴之間可能會發生分歧,這可能會影響合資企業的經營結果,或者可能導致合作伙伴的權益被出售,或者合資企業的價值不受歡迎。
我們可能會遇到其他風險,這些風險可能會影響我們開發土地的能力。
在發展我們的土地時,我們也可能遇到其他困難,包括:
•自然風險,如地質和土壤問題、地震、火災、暴雨、洪水和大風;
•合格的行業人才短缺;
•依賴當地承包商,而這些承包商可能資金不足;
•材料短缺;
•某些材料的成本增加;以及
•環境修復成本。
一般風險和與我們普通股相關的風險
我們的業務競爭非常激烈,我們不能向您保證我們將保持目前的市場份額。
許多公司在我們不同的業務中競爭。然而,只有少數幾家成熟的公司在國際、國家和地區的基礎上運營,擁有一條或幾條產品線。在我們的所有產品線上,我們都面臨着來自這些公司和其他公司的激烈競爭。
與我們的競爭對手相比,重要的因素包括:
•我們的一些競爭對手可能擁有更大的運營靈活性,在某些情況下,這可能使它們能夠更好或更快地對行業變化做出反應,或者更快地推出新產品和包裝,並提供更大的營銷支持。
•我們無法預測競爭對手的定價或促銷行動,也無法預測這些行動是否會對我們產生負面影響。
我們不能保證我們將繼續有效地與我們現在和未來的競爭對手競爭,我們的競爭能力可能會受到我們的債務水平和償債要求的重大不利影響。
貨幣兑換的波動可能會影響我們的經營結果。
我們的產品在國內和國際上都有銷售。我們的國際銷售主要是用美元進行交易。我們的經營結果受到採購和銷售地點貨幣匯率波動的影響。過去,美元相對於其他貨幣的強勢時期促使國際客户,特別是亞洲客户,尋找替代水果來源。
我們依賴關鍵人員,失去一名或多名關鍵人員可能會對我們的前景產生實質性的不利影響.
我們目前嚴重依賴我們的關鍵管理人員的服務。任何關鍵人員的流失都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的成功在一定程度上還取決於我們能否吸引和留住更多合格的管理人員。
通貨膨脹可能會對我們的運營產生重大的不利影響。
通貨膨脹可能會對我們的農業企業運營產生重大影響。農業經營最受不斷上升的成本和不可預測的收入(由於某些作物供過於求)和非常高的灌溉用水成本的影響。與我們的農田相關的高昂的固定水費將繼續對收入產生不利影響。我們收到的許多產品的價格取決於當時的市場狀況和商品價格。因此,我們很難準確預測收入,我們不能轉嫁由普遍通脹造成的成本增加,除非在一定程度上反映在市場狀況和商品價格上。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會擾亂我們向客户提供的內部運營或服務,任何此類中斷都可能減少我們的預期收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽並對我們的股票價格產生不利影響。
計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的網絡安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關機。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,以攻擊我們的產品或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。此外,我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括可能意外幹擾系統運行的“錯誤”和其他問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,可能會導致中斷、延誤、服務中斷和現有或潛在客户的流失,這可能會阻礙我們的銷售、包裝、分銷或其他關鍵功能。
我們的部分IT基礎設施還可能遇到服務中斷、延遲或中斷,或與不時發生的系統集成或遷移工作相關的錯誤。我們可能無法成功實施新系統和數據過渡,這可能會導致業務中斷,並且成本更高、更耗時、更具破壞性和資源密集型。這樣的中斷可能會對我們履行訂單和中斷其他流程的能力造成不利影響。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會對我們的財務業績、股票價格和聲譽產生不利影響。
收購其他業務可能會對我們的運營收入構成風險。
我們打算繼續考慮與我們業務相輔相成的收購前景。雖然我們目前沒有就任何收購達成任何協議,但我們未來可能會收購其他業務。我們未來的收購可能導致會計費用、股權證券的潛在稀釋發行以及增加的債務和或有負債,任何這些都可能對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。收購帶來了許多風險,包括整合收購的業務,將管理層的注意力轉移到其他業務上,進入我們先前經驗有限的市場的風險,以及被收購組織的關鍵員工的潛在流失。我們可能無法成功整合未來可能被收購的業務或任何業務的人員,如果我們做不到這一點,可能會對我們的業務和我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們普通股的價值可能會波動。
投資我們的普通股涉及很高的風險。有許多各種各樣的風險,既有已知的,也有未知的,它們可能會阻礙我們實現目標。這裏描述的風險並不是我們將面臨的唯一風險。如果上述任何風險或其他風險實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果或未來前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,我們普通股的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。
整個市場和我們普通股的價格可能會有很大波動,我們不能向您保證,您將能夠以市價或高於市場價轉售股票。我們普通股的交易價格可能會受到各種因素的重大影響,包括:
•我們經營業績的季度波動;
•投資者和分析師對業務風險和業務狀況的看法發生變化;
•我們有能力滿足財務分析師或投資者的盈利預期和其他業績預期;
•股票研究分析師對我公司股票的負面評論或降級;
•我們同行公司的股票價格或整個股市的波動;以及
•一般的經濟或政治條件。
我們普通股的集中所有權帶來了我們股價突然變化的風險。
截至2022年10月31日,我們的執行管理團隊的董事和成員實益擁有或控制了我們約3.2%的普通股。由於我們普通股的集中所有權,購買我們普通股的投資者可能會面臨一定的風險。我們的任何大股東出售該股東所持股份的很大一部分可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。此外,登記我們普通股的任何大量額外股份將立即增加我們普通股的公眾流通股,任何這種增加都可能導致我們普通股的市場價格下降或大幅波動。
我們的章程文件包含可能延遲、推遲或阻止控制權變更的條款。
我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使第三方更難獲得對我們的控制權,即使控制權的變化對股東有利。這些規定包括:
•我們的董事會分為三個級別,每個級別交錯任職三年;
•股東以三分之二的流通股絕對多數罷免董事;
•董事會在未經股東批准的情況下授權連續發行優先股的能力;以及
•對我們的股東的禁令,阻止他們在書面同意下采取行動,並限制召開特別會議。
作為一家上市公司,我們的成本增加了。
作為一家擁有公開交易證券的公司,我們已經並將繼續承擔鉅額的法律、會計和其他費用。此外,2002年的薩班斯-奧克斯利法案以及美國證券交易委員會和納斯達克頒佈的規則要求我們採用適用於美國上市公司的公司治理做法。這些規則和規定可能會增加我們的法律和財務合規成本,這可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
房地產
我們的公司總部設在加利福尼亞州的聖保拉。我們在加利福尼亞州擁有約8,300英畝的農田,在亞利桑那州尤馬擁有1,200英畝,在智利拉塞雷納擁有3,500英畝,在阿根廷胡胡伊擁有1,200英畝。我們還租賃了約1,000英畝的土地,並在擁有約200英畝土地的合夥企業中擁有權益。用於農業種植的土地包括大約5600英畝的檸檬,大約900英畝的鱷梨,大約1000英畝的橙子和大約1000英畝的特色柑橘和其他作物。截至2022年10月31日,我們的農業企業土地持有量摘要如下(單位為千,不包括每英畝數量):
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牧場名稱 | | 英畝 | | 賬面價值 | | 收購日期 | | 賬面價值 每英畝 |
利莫涅拉/奧利夫蘭牧場 | | 1,700 | | | $ | 767 | | | 1907, 1913, 1920 | | $ | 451 | |
La Campana牧場 | | 300 | | | 758 | | | 1964 | | $ | 2,527 | |
果園農場牧場 | | 1,100 | | | 3,240 | | | 1990 | | $ | 2,945 | |
牧場拉奎斯塔牧場 | | 200 | | | 2,899 | | | 1994 | | $ | 14,495 | |
波特維爾牧場 | | 700 | | | 6,427 | | | 1997 | | $ | 9,181 | |
杜科爾牧場 | | 900 | | | 6,223 | | | 1997 | | $ | 6,914 | |
詹克斯牧場 | | 100 | | | 846 | | | 2007 | | $ | 8,460 | |
意外之財農場 | | 700 | | | 16,162 | | | 2009 | | $ | 23,089 | |
舞臺馬車牧場 | | 100 | | | 603 | | | 2012 | | $ | 6,030 | |
馬丁內斯牧場 | | 200 | | | 1,363 | | | 2012 | | $ | 6,815 | |
聯合柑橘包裝機 | | 1,300 | | | 15,035 | | | 2013 | | $ | 11,565 | |
檸檬400 | | 800 | | | 5,182 | | | 2013 | | $ | 6,478 | |
謝爾頓牧場 | | 600 | | | 9,618 | | | 2016 | | $ | 16,030 | |
潘·德·阿祖卡 | | 200 | | | 2,292 | | | 2017 | | $ | 11,461 | |
聖巴勃羅 | | 3,300 | | | 5,586 | | | 2018 | | $ | 1,693 | |
聖克拉拉 | | 1,200 | | | 8,600 | | | 2019 | | $ | 7,167 | |
其他農業綜合企業用地 | | 400 | | | 1,539 | | | 多種多樣 | | $ | 3,848 | |
| | 13,800 | | | $ | 87,140 | | | | | |
我們持有的農業綜合企業土地的賬面價值約為8710萬美元,與本年報第8項綜合財務報表附註中包含在房地產、廠房和設備中的8760萬美元的土地餘額不同。上表顯示了我們目前在農業企業經營中的土地持有量。
我們在加利福尼亞州的聖保拉和亞利桑那州的尤馬擁有我們的包裝設施,我們在那裏加工和包裝我們的檸檬以及供其他種植者使用的檸檬。我們有一個5.5英畝、1兆瓦的地面光伏太陽能發電機和1兆瓦的屋頂陣列,為我們的包裝設施提供大部分電力。我們還有一個1兆瓦的太陽能電池板,為我們在聖華金河谷的一個牧場運行四個深水井泵所需的大部分電力。
我們主要在文圖拉縣和圖拉雷縣擁有和維護257個住宅單元,我們將這些單元出租給我們的員工、前員工和外部租户,我們還擁有幾棟商業辦公樓和出租給各種租户的物業。
我們擁有並擁有加州文圖拉縣房地產開發物業的股權投資。這些物業正處於不同的開發階段,大約有900個住宅單位和大約811,000平方英尺的商業空間。
水和礦業權
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權,在我們擁有的土地下面的含水層和流經的運河中。我們相信,我們有足夠的水供應給我們的農業綜合企業部門以及我們的租賃和房地產開發活動。我們位於加利福尼亞州文圖拉縣的農業作業用水來自與我們的土地相關的現有水資源,其中包括聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾盆地約8,600英畝英尺的已裁決水權。我們使用從聖華金河谷盆地取水的水井提供的地下水,以及加利福尼亞州圖拉雷縣各個供水區和灌溉區的水,該縣位於農業高產的聖華金河谷。我們在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的卡迪茲牧場使用從加迪斯山谷盆地取水的井提供的地下水。我們位於加利福尼亞州聖路易斯奧比斯波縣的意外之財農場從從帕索羅伯斯盆地取水的水井中獲取水。我們在亞利桑那州尤馬的聯合農業作業通過YMIDD從科羅拉多河取水,我們在那裏獲得了大約11,700英畝英尺的3類科羅拉多河水權。我們使用井提供的地下水和地表水,用於我們在智利拉塞雷納的PDA和聖巴勃羅農業業務,以及我們在阿根廷的特拉帕尼新鮮農業業務。
我們從聖保拉盆地開採地下水的權利受聖保拉盆地判決(“判決”)管轄。該判決是根據聯合水源保護區、文圖拉市和聖保拉盆地抽水工協會(“協會”)各成員之間的規定於1996年作出的。該協會是一個非營利性、互惠互利的公司,代表所有有權從聖保拉盆地和聖保拉市開採地下水的上層土地所有者的利益。我們是該協會的成員。協會的會員資格受協會章程的約束。
我們加州的水資源包括約17,000英畝英尺的水,與我們擁有的物業有關聯,其中約8,600英畝英尺被裁決。我們位於亞利桑那州尤馬的水資源包括來自科羅拉多河的約11,700英畝英尺的水資源。我們擁有五家非營利性互惠水務公司的股份。我們對這些自來水公司的投資使我們有權從每家自來水公司獲得按比例分配的水。
我們相信,水是一種自然資源,對美國西部的經濟增長至關重要,而堅定、可靠的水權對我們的可持續商業實踐至關重要。因此,我們長期以來一直是一名私人管家,倡導謹慎和高效的水資源管理。我們已經進行了大量投資,以確保水和水權的數量足以支持並相信將超過我們的長期業務目標。我們努力遵循水的分流、輸送、分配和使用的最佳管理做法。在未來,我們打算繼續在提高用水效率和為鄰近社區開發新的供水來源方面發揮領導作用,並尋求創新機會。
項目3.法律訴訟
我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、仲裁或調解。本年報第II部分第3項所要求的有關本公司法律程序的披露,以參考方式併入本年報附註17-綜合財務報表附註的承擔及或有事項。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市,代碼為“LMNR”。不能保證我們的普通股將繼續在納斯達克上交易,也不能保證我們的股東會有任何流動性。
持有者
2022年11月30日,我們普通股的登記持有人約有226人。登記持有人的數量包括作為被提名者的銀行和經紀人,他們中的每一個人都可以代表一個以上的股東。
分紅
下表列出了在所示期間宣佈和支付的每股普通股現金股利。
| | | | | |
| 分紅 |
2022 | |
截至2022年10月31日的第四季度 | $ | 0.075 | |
截至2022年7月31日的第三季度 | $ | 0.075 | |
截至2022年4月30日的第二季度 | $ | 0.075 | |
截至2022年1月31日的第一季度 | $ | 0.075 | |
2021 | |
截至2021年10月31日的第四季度 | $ | 0.075 | |
截至2021年7月31日的第三季度 | $ | 0.075 | |
截至2021年4月30日的第二季度 | $ | 0.075 | |
截至2021年1月31日的第一季度 | $ | 0.075 | |
2022年12月,我們宣佈季度股息為每股普通股0.075美元,我們預計將繼續以類似的速度支付季度股息,以達到我們業務的財務業績和其他管理層無法控制的因素所允許的程度。
性能圖表
上圖將根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第12節登記的普通股累計股東總回報的百分比變化與(I)羅素2000指數的累計總回報(假設股息再投資)和(Ii)道瓊斯美國食品生產者指數的累計總回報(假設股息再投資)進行了比較。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數(%1) | 加權平均每股支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(2) |
2022年8月1日至2022年8月31日 | — | | $ | — | | — | | — | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | — | | $ | — | | — | | — | |
2022年10月1日至2022年10月31日 | 37,236 | | $ | 11.93 | | — | | — | |
總計 | 37,236 | | | — | | — | |
(1)根據我們的基於股票的薪酬計劃從我們的員工手中收購股票,作為股票扣留的結果,以支付與歸屬和分配限制性股票獎勵相關的所得税。
(2)在2021財年,我們公司的董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們在2022年9月之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。根據該計劃,沒有回購任何股票。截至2022年10月31日,該計劃已到期,該計劃下沒有剩餘的授權。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在促進對經營結果和財務狀況的瞭解。MD&A是對我們的合併財務報表和所附的合併財務報表附註(本表格10-K第II部分第8項)的補充,應與之一併閲讀。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於各種因素的影響,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括但不限於,在第1A項所列“風險因素”項下以及本年度報告10-K表其他部分所列的那些因素。本節一般討論與2021財年相比,2022財年的業務成果。有關2021財年的經營結果和與2020財年相比財務狀況的變化的討論,請參閲第二部分,第7項,管理層對2021財年財務狀況和經營成果的討論和分析,Form 10-K,該表格於2022年1月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
概述
利莫尼拉公司是特拉華州的一家公司,是自1893年以來在加利福尼亞州開展業務的幾家企業的繼承人。我們主要是一家農業綜合企業,總部設在加利福尼亞州聖保拉,致力於負責任地使用和管理我們大約15,400英畝的土地、水資源和其他資產,以實現長期股東價值的最大化。我們目前的業務包括水果生產、銷售和營銷、租賃業務、房地產和資本投資活動。
我們有三個業務部門:農業綜合業務、租賃業務和房地產開發。農業綜合業務部門由四個可報告的運營部門組成:新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合業務,其中包括橙子、特產柑橘和其他作物。農業綜合業務部門包括我們的核心業務,包括耕種、收穫、檸檬包裝和柑橘銷售業務。租賃業務部門包括我們的住宅和商業租賃,包括257個已完成的租賃單位、租賃土地業務和有機回收。房地產開發事業部包括我們對房地產開發項目的投資。一般來説,我們認為我們的公司是一家土地和農業公司,每年產生現金流,支持我們進入多元化的房地產開發活動。隨着房地產開發貨幣化,我們的農業業務將能夠更快地擴展到新的地區和市場。
最新發展-請參閲第I部分,項目1“2022財年的要點和最新發展”
經營成果
下表顯示了以下項目的業務結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度, |
| 2022 | | | | 2021 | | | | 2020 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
農業綜合企業 | $ | 179,281 | | | 97% | | $ | 161,381 | | | 97% | | $ | 159,937 | | | 97% |
其他操作 | 5,324 | | | 3% | | 4,646 | | | 3% | | 4,622 | | | 3% |
| | | | | | | | | | | |
淨收入合計 | 184,605 | | | 100% | | 166,027 | | | 100% | | 164,559 | | | 100% |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
農業綜合企業 | 160,651 | | | 88% | | 148,492 | | | 86% | | 157,281 | | | 86% |
其他操作 | 4,438 | | | 2% | | 4,332 | | | 3% | | 4,504 | | | 2% |
| | | | | | | | | | | |
(收益)處置資產的損失 | (4,500) | | | (2)% | | 109 | | | — | | 502 | | | —% |
銷售、一般和行政 | 21,815 | | | 12% | | 19,427 | | | 11% | | 21,280 | | | 12% |
總成本和費用 | 182,404 | | | 100% | | 172,360 | | | 100% | | 183,567 | | | 100% |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | |
農業綜合企業 | 18,630 | | | | | 12,889 | | | | | 2,656 | | | |
其他操作 | 886 | | | | | 314 | | | | | 118 | | | |
處置資產所得(損) | 4,500 | | | | | (109) | | | | | (502) | | | |
銷售、一般和行政 | (21,815) | | | | | (19,427) | | | | | (21,280) | | | |
營業收入(虧損) | 2,201 | | | | | (6,333) | | | | | (19,008) | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 53 | | | | | 379 | | | | | 362 | | | |
扣除贊助紅利後的利息支出 | (2,291) | | | | | (1,501) | | | | | (2,048) | | | |
投資收益中的權益淨額 | 1,341 | | | | | 3,203 | | | | | 339 | | | |
Calavo Growers,Inc.股票損失 | — | | | | | — | | | | | (6,299) | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (955) | | | | | 89 | | | | | 219 | | | |
其他(費用)收入總額 | (1,852) | | | | | 2,170 | | | | | (7,427) | | | |
所得税(準備)利益前收益(虧損) | 349 | | | | | (4,163) | | | | | (26,435) | | | |
所得税(撥備)優惠 | (823) | | | | | 266 | | | | | 8,494 | | | |
淨虧損 | (474) | | | | | (3,897) | | | | | (17,941) | | | |
可歸因於非控股權益的損失 | 238 | | | | | 456 | | | | | 1,506 | | | |
應佔Limoneira公司的淨虧損 | $ | (236) | | | | | $ | (3,441) | | | | | $ | (16,435) | | | |
非公認會計準則財務指標
由於與我們的業務性質相關的大量折舊資產以及與我們的資本結構相關的利息成本,管理層認為,扣除利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA(不包括基於股票的薪酬、Calavo Growers,Inc.(“Calavo”)的股票損失,名為執行董事現金遣散費、養老金結算成本和(處置資產的收益)損失)是在更具可比性的基礎上評估我們不同時期的運營結果的重要指標。以前期間調整後的EBITDA不排除基於股票的薪酬,現在已將其排除在外,因為管理層認為這更好地反映了運營產生的現金,並與同行公司的報告一致。上期調整後的EBITDA已重新列報,以符合當前的列報方式。該等計量並非根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,亦不應被解釋為根據GAAP釐定的報告結果的替代方法。所提供的非GAAP信息是我們獨有的,可能與其他公司使用的方法不一致。
EBITDA和調整後的EBITDA彙總並與Limoneira公司的應佔淨虧損核對,管理層認為這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標,計算和列報如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
應佔Limoneira公司的淨虧損 | $ | (236) | | | $ | (3,441) | | | $ | (16,435) | |
利息收入 | (53) | | | (379) | | | (362) | |
扣除贊助紅利後的利息支出 | 2,291 | | | 1,501 | | | 2,048 | |
所得税撥備(福利) | 823 | | | (266) | | | (8,494) | |
折舊及攤銷 | 9,798 | | | 9,812 | | | 10,097 | |
EBITDA | 12,623 | | | 7,227 | | | (13,146) | |
基於股票的薪酬 | 2,732 | | | 2,582 | | | 2,044 | |
Calavo Growers,Inc.股票損失 | — | | | — | | | 6,299 | |
被任命的執行主任現金遣散費 | 432 | | | — | | | — | |
養老金結算費 | 607 | | | — | | | — | |
(收益)處置資產的損失 | (4,500) | | | 109 | | | 502 | |
調整後的EBITDA | $ | 11,894 | | | $ | 9,918 | | | $ | (4,301) | |
2022財年與2021財年的對比
收入
2022財年總收入為1.846億美元,而2021財年總收入為1.66億美元。增加11%的1860萬美元主要是鱷梨、橙子、特產柑橘和其他農作物農業綜合企業收入增加的結果,詳情如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度農業綜合業務收入, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
檸檬 | $ | 143,061 | | | $ | 142,962 | | | $ | 99 | | | —% |
牛油果 | 17,331 | | | 6,784 | | | 10,547 | | | 155% |
橙子 | 9,911 | | | 4,382 | | | 5,529 | | | 126% |
特產柑橘和其他作物 | 8,978 | | | 7,253 | | | 1,725 | | | 24% |
農業企業收入 | $ | 179,281 | | | $ | 161,381 | | | $ | 17,900 | | | 11% |
•檸檬:2022財年檸檬收入與2021財年相似。在2022和2021財年,新鮮檸檬的銷售額分別為9290萬美元和8590萬美元,包裝和銷售的新鮮檸檬分別為490萬和440萬箱,平均每箱價格分別為18.77美元和19.60美元。檸檬在2022和2021財年的收入包括經紀水果和其他檸檬的銷售額分別為2450萬美元和3600萬美元,運輸和處理分別為2220萬美元和1750萬美元,以及檸檬副產品350萬美元。
•牛油果:2022財年的增長主要是由於與2021財年相比,牛油果銷量和價格都有所增加。由於植物生理原因,加州牛油果作物通常經歷豐產和低產的交替年份。在2022和2021財年,分別以每磅2.08美元和1.20美元的平均價格售出了820萬磅和570萬磅牛油果。2022財年較高的價格主要與市場上水果供應減少有關。
•橙子:與2021財年相比,2022財年的增長主要是由於經紀水果銷售的增加和價格的上漲。橙子在2022財年的收入包括500萬美元的經紀水果銷售,而2021財年的非物質經紀水果銷售分別以每盒14.66美元和8.04美元的平均價格出售。
•特產柑橘和其他作物:與2021財年相比,2022財年的增長主要是由於經紀水果銷售的增加和特產柑橘銷售價格的上漲。特產柑橘在2022財年的收入包括290萬美元的中介水果銷售,而2021年的非物質中介水果銷售分別以每盒13.22美元和11.20美元的平均價格出售。
2022財年和2021財年的其他運營收入分別為530萬美元和460萬美元。
成本和開支
2022財年的總成本和支出為1.824億美元,而2021財年為1.724億美元。這6%的增長1,000萬美元主要是由於我們的農業綜合業務成本以及銷售、一般和行政費用的增加,但被出售資產收益的增加部分抵消。與我們的農業綜合業務部門相關的成本包括包裝成本、收穫成本、生長成本、與我們從第三方種植者和供應商那裏採購的檸檬相關的成本以及折舊和攤銷費用。下面將進一步討論這些成本(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度農業企業成本和費用, |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
包裝成本 | $ | 45,448 | | | $ | 38,754 | | | $ | 6,694 | | | 17% |
收穫成本 | 20,767 | | | 17,227 | | | 3,540 | | | 21% |
不斷增長的成本 | 26,277 | | | 27,195 | | | (918) | | | (3)% |
第三方種植者和供應商成本 | 59,555 | | | 56,690 | | | 2,865 | | | 5% |
折舊及攤銷 | 8,604 | | | 8,626 | | | (22) | | | —% |
農業企業成本和費用 | $ | 160,651 | | | $ | 148,492 | | | $ | 12,159 | | | 8% |
•包裝成本:包裝成本包括包裝檸檬以供銷售的成本,如勞動力和福利、紙箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2022財年和2021財年,檸檬包裝成本分別為4300萬美元和3600萬美元。2022財年的增長主要是由於與2021財年相比,包裝和銷售的新鮮檸檬數量增加,以及每盒檸檬的平均成本上升。在2022和2021財年,我們包裝和銷售了490萬箱和440萬箱檸檬,平均每箱成本分別為8.69美元和8.22美元。與2021財年相比,2022財年每個紙箱的平均成本上升,主要是由於勞動力和福利、水果處理、紙箱以及包裝和運輸用品方面的成本上升。此外,在2022財年和2021財年,包裝成本分別包括240萬美元和270萬美元的運輸成本。
•收穫成本:2022財年的增長主要是由於與2021財年相比,檸檬和牛油果的收穫量增加。
•種植成本:種植成本,也稱為栽培成本,包括果園維護成本,如種植、施肥和土壤改良、病蟲害防治、修剪和灌溉。與2021財年相比,2022財年的減少反映了基於天氣、收穫時間和作物條件的農場管理決策。
•第三方種植者和供應商成本:我們銷售自己種植的水果和從其他種植者和供應商那裏採購的水果。從他人那裏採購水果的成本被稱為第三方種植者和供應商成本。2022財年的增長主要是由於與2021財年相比,從第三方種植者和供應商那裏採購的水果數量增加。在2022財年和2021財年,購買和銷售包裝水果的成本增加了90萬美元;我們分別產生了2620萬美元和2520萬美元的成本。在2022年和2021年財政年度,在售出的490萬和440萬箱檸檬中,260萬箱(52%)和230萬箱(52%)是從第三方種植者和供應商那裏採購的,每箱平均價格分別為13.03美元和13.83美元:增加了190萬美元。
•折舊和攤銷:2022財年的折舊和攤銷費用與2021財年相似。
2022財年和2021財年的其他運營支出分別為440萬美元和430萬美元。
(收益)2022財年和2021財年的資產處置虧損分別為450萬美元和10萬美元。這一變化主要是由於2022財年出售了East Area I保留物業和Oxnard Lemon包裝設施。
2022財年的銷售、一般和行政費用為2180萬美元,而2021財年為1940萬美元。240萬美元的增加主要是由於:
•薪金、福利和獎勵薪酬增加100萬美元;
•任命的執行幹事遣散費增加80萬美元;
•銷售費用增加40萬美元;以及
•其他銷售、一般和行政費用增加20萬美元,包括某些公司管理費用。
其他(費用)收入
2022財年的其他(支出)收入為190萬美元,而2021財年為220萬美元。其他費用增加400萬美元的主要原因是:
•利息支出增加80萬美元,淨額為利率上升所致;
•主要來自有限責任公司的投資的股本收益減少190萬美元;以及
•其他費用增加100萬美元,主要來自養卹金費用和養卹金結算費用。
所得税
我們在2022財年和2021財年分別錄得所得税(撥備)收益(80萬美元)和税前收益(虧損)30萬美元(420萬美元)。2022財年記錄的税收撥備不同於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於外國司法管轄區按不同的税率徵税、州税收、基於股票的薪酬的税收影響、不可抵扣税項以及對外國子公司某些遞延税項資產的估值免税額。我們2022年和2021年財政年度的有效税率分別為234.8%和6.4%。
可歸因於非控股權益的損失
可歸因於非控股權益的虧損分別佔PDA和TRapani Fresh淨虧損的10%和49%。
細分市場的運營結果
我們在四個可報告的運營部門運營:新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業。我們可報告的運營部門是戰略業務單位,擁有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。我們單獨評估我們的運營部門的表現,以監控影響財務結果的不同因素。每個細分市場都要接受與當前市場狀況、市場機會和可用資源相關的審查和評估。有關我們的經營部門的更多信息,請參閲附註20-部門信息。
2022財年的細分市場信息(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新鮮 檸檬 | | 檸檬 包裝 | | 淘汰 | | 牛油果 | | 其他 農業綜合企業 | | 總計 農業綜合企業 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 120,885 | | | $ | 22,176 | | | $ | — | | | $ | 17,331 | | | $ | 18,889 | | | $ | 179,281 | | | $ | 5,324 | | | $ | 184,605 | |
部門間收入 | — | | | 29,817 | | | (29,817) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入合計 | 120,885 | | | 51,993 | | | (29,817) | | | 17,331 | | | 18,889 | | | 179,281 | | | 5,324 | | | 184,605 | |
成本和開支 | 115,119 | | | 43,017 | | | (29,817) | | | 5,524 | | | 18,204 | | | 152,047 | | | 20,559 | | | 172,606 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,604 | | | 1,194 | | | 9,798 | |
營業收入(虧損) | $ | 5,766 | | | $ | 8,976 | | | $ | — | | | $ | 11,807 | | | $ | 685 | | | $ | 18,630 | | | $ | (16,429) | | | $ | 2,201 | |
2021財年的細分市場信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新鮮 檸檬 | | 檸檬 包裝 | | 淘汰 | | 牛油果 | | 其他 農業綜合企業 | | 總計 農業綜合企業 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 125,448 | | | $ | 17,514 | | | $ | — | | | $ | 6,784 | | | $ | 11,635 | | | $ | 161,381 | | | $ | 4,646 | | | $ | 166,027 | |
部門間收入 | — | | | 25,637 | | | (25,637) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入合計 | 125,448 | | | 43,151 | | | (25,637) | | | 6,784 | | | 11,635 | | | 161,381 | | | 4,646 | | | 166,027 | |
成本和開支 | 116,117 | | | 36,018 | | | (25,637) | | | 4,211 | | | 9,157 | | | 139,866 | | | 22,682 | | | 162,548 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,626 | | | 1,186 | | | 9,812 | |
營業(虧損)收入 | $ | 9,331 | | | $ | 7,133 | | | $ | — | | | $ | 2,573 | | | $ | 2,478 | | | $ | 12,889 | | | $ | (19,222) | | | $ | (6,333) | |
2022財年細分信息與2021財年細分信息比較
下面的分析應該與前面的“運營結果”部分一起閲讀。
新鮮檸檬
新鮮檸檬部門收入包括新鮮檸檬、檸檬副產品、經紀水果和其他檸檬收入的銷售。在2022財年,我們的新鮮檸檬部門收入為1.209億美元,而2021財年為1.254億美元。減少4%的450萬美元主要是由於經紀檸檬銷售額下降,但如前所述,新鮮檸檬銷售額的增加部分抵消了這一下降。
與我們的新鮮檸檬部門相關的成本和開支包括收穫成本、種植成本、我們從第三方種植者和供應商處採購的水果成本、檸檬包裝部門為銷售包裝檸檬而產生的運輸成本和包裝服務費。在2022財年,我們的新鮮檸檬成本和支出為1.151億美元,而2021財年為1.161億美元。100萬美元的1%減幅主要包括:
•2022財年的收穫成本比2021財年高出290萬美元;
•2022財年的增長成本比2021財年低220萬美元;
•2022財年第三方種植者和供應商的成本比2021財年低560萬美元;
•2022財年的運輸成本比2021財年低30萬美元;以及
•2022財年的部門間成本和支出比2021財年高出420萬美元。
檸檬包裝
檸檬包裝部門收入包括部門間包裝收入以及運輸和搬運收入。在2022財年,我們的檸檬包裝部門收入為5200萬美元,而2021財年為4320萬美元。880萬美元的20%增長主要是由於檸檬包裝數量的增加。
與檸檬包裝部門相關的成本和支出包括包裝檸檬以供銷售的成本,如勞動力和福利、紙板箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。在2022財年,我們的檸檬包裝成本和支出為4300萬美元,而2021財年為3600萬美元。增長19%,增加700萬美元,主要是由於檸檬包裝數量增加,以及勞動力和福利、硬紙箱、水果處理以及包裝和運輸用品成本上升。
檸檬包裝部門在2022財年和2021財年的每箱銷售營業收入分別為1.81美元和1.63美元。
檸檬包裝部門包括2022財年和2021財年分別為2980萬美元和2560萬美元的部門間收入,這些收入分別計入新鮮檸檬部門,用於包裝銷售檸檬。這類部門間收入和支出在我們的合併財務報表中被沖銷。
牛油果
在2022財年,我們的鱷梨部門收入為1730萬美元,而2021財年為680萬美元,增長155%,為1050萬美元。
與我們的牛油果部門相關的成本和費用包括收穫成本和種植成本。在2022財年,我們的鱷梨成本和支出為550萬美元,而2021財年為420萬美元。增加130萬美元的31%主要包括:
•2022財年的收穫成本比2021財年高出100萬美元;以及
•2022財年的增長成本比2021財年高出30萬美元。
其他農業企業
在2022財年,我們的其他農業綜合業務部門的收入為1890萬美元,而2021財年為1160萬美元。增加730萬美元的62%主要包括:
•Orange在2022財年的收入比2021財年高出550萬美元;以及
•特產柑橘和其他作物在2022財年的收入比2021財年高出170萬美元。
與我們其他農業綜合業務部門相關的成本和支出包括收穫、種植和經紀水果成本。我們2022財年的其他農業綜合企業成本和支出為1820萬美元,而2021財年為920萬美元。增加了99%的900萬美元,主要包括:
•2022財年的收穫成本比2021財年低40萬美元;
•2022財年的增長成本比2021財年高出90萬美元;以及
•2022財年的代理水果成本比2021財年高出850萬美元。
2022年和2021年財政年度農業綜合企業折舊和攤銷總額為860萬美元。
公司和其他
我們的公司和其他業務在2022財年和2021財年的租金收入分別約為530萬美元和460萬美元。
在2022財年和2021財年,我們公司和其他業務的成本和支出分別約為2,060萬美元和2,270萬美元,包括租賃運營成本、未分配給運營部門的銷售、一般和行政費用,以及處置資產的(收益)損失。2022和2021財年的折舊和攤銷費用約為120萬美元。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是我們運營和使用循環信貸工具產生的現金和現金流。年內,我們的流動資金和資本狀況根據季節性生產週期、天氣事件和對我們產品的需求而波動。通常,我們的第一個和最後一個財政季度恰逢秋季和冬季,在這兩個月裏,我們種植的作物在春季和夏季收穫並銷售,這是我們的第二和第三季度。為了滿足我們的農業綜合企業和房地產開發項目的營運資金需求和投資需求,並補充運營現金流,我們利用我們的循環信貸安排為農業投入和農場管理實踐提供資金,直到農作物獲得足夠的回報,使我們能夠償還借款。培育我們種植的各種作物所需的原材料主要包括化肥、除草劑、殺蟲劑、燃料和水,所有這些都很容易從當地來源獲得。
在正常業務過程中產生的重大合同義務主要包括購買義務、長期固定利率和浮動利率債務及相關利息支付、經營和融資租賃、融資交易以及我們的非供款固定收益養老金計劃(“該計劃”)。在2021財年,我們決定從2021年12月31日起終止該計劃。截至2022年10月31日和2021年10月31日披露的負債,反映了向部分活躍和既得終止參與者一次性支付部分負債以及從保險公司為所有剩餘參與者購買年金的額外成本估計。見附註10-長期債務、附註12-租賃和附註16-2022年10月31日未償債務的退休計劃,與債務、租賃和計劃有關。購買義務包括主要與包裝用品和授粉服務有關的合同,其中大部分將在未來三年內到期。
我們相信,來自業務的現金流和我們現有信貸安排的可用借款能力將足以滿足我們未來12個月的資本支出、償債、營運資本需求和其他合同義務。此外,我們有能力根據我們的流動性需求,在必要的程度上控制我們的部分投資現金流。
經營活動的現金流
在截至2022年和2021年10月31日的財年,運營活動提供的淨現金分別為1,480萬美元和960萬美元。我們的經營活動提供的現金流主要來自農業銷售和租賃業務。經營中使用的現金流一般包括農業企業成本、租賃經營成本、銷售、一般和行政費用。由經營活動提供的現金流的重要組成部分如下。
•2022財年和2021財年的淨虧損分別為50萬美元和390萬美元。與2021財年相比,2022財年淨虧損的構成部分包括營業收入增加850萬美元,其他支出總額增加400萬美元,所得税撥備增加110萬美元。
•將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額:
◦調整在2022財年提供了1000萬美元的運營現金,而2021財年提供了1020萬美元的運營現金,這主要是由於處置資產的(收益)損失、投資收益中的股本、淨額和其他淨額的重大變化,這主要與養老金支出和養老金結算成本有關。
◦運營資產和負債的變化在2022財年提供了530萬美元的運營現金,而2021財年提供了330萬美元的運營現金,這主要是由於關聯方的應收賬款和應收賬款/其他、應收所得税、應付賬款和種植者和供應商應付賬款以及對相關方的應計負債和應付款發生了重大變化。
投資活動產生的現金流
截至2022年和2021年10月31日止年度,由投資活動提供(用於)的現金淨額分別為1,940萬美元和1,020萬美元,主要包括資本支出、出售資產、應收票據收款和投資。
•2022財年的資本支出為1010萬美元,用於房地產、廠房和設備,主要與果園和房地產開發項目有關。此外,在2022財年,我們收到了1930萬美元的資產出售淨收益,790萬美元的房地產開發資產銷售淨收益,以及280萬美元的貸款和應收票據收款。
•2021財年的資本支出包括980萬美元的房地產、廠房和設備,主要與果園和房地產開發項目有關。此外,在2021財年,我們向共同供水公司和水權投資了70萬美元。
融資活動產生的現金流
截至2022年和2021年10月31日止年度,融資活動提供的現金淨額(用於)分別為3,350萬美元和50萬美元。
•2022財政年度用於籌資活動的現金(3350萬美元)主要包括2680萬美元的長期債務淨償還。此外,在2022財年,我們支付了總計580萬美元的普通股和優先股息,支付了150萬美元用於交換與員工限制性股票獎勵相關的普通股,並獲得了100萬美元的設備融資收益。
•2021財政年度籌資活動提供的50萬美元現金主要包括長期債務淨借款710萬美元。此外,在2021財年,我們支付了總計580萬美元的普通股和優先股息,並支付了70萬美元用於交換與我們的員工限制性股票獎勵相關的普通股。
影響流動性和資本資源的交易
信貸安排和長期債務
我們主要透過營運現金及我們的農場信貸西部信貸安排(包括總貸款協議(“MLA”)、補充貸款及循環股權信貸額度(“RELOC”))為營運資金及其他流動資金需求提供資金。此外,我們還有西部農場信貸定期貸款、智利銀行定期貸款和新冠肺炎貸款。有關這些貸款的更多信息可在附註10--長期債務中找到。
於2021年6月,我們與西部農場信貸銀行(“貸款人”)簽訂了MLA,日期為2021年6月1日,連同補充貸款和一份固定利率協議,將本金償還期限延長至2026年7月1日。補充條款由MLA管轄。
補充貸款和RELOC提供的總借款能力為1.3億美元,包括循環信貸補充項下的7,500萬美元、非循環信貸補充項下的4,000萬美元和RELOC項下的1,500萬美元。截至2022年10月31日,我們在農場信貸西部信貸安排下的未償還借款為8850萬美元,我們有4150萬美元的可用資金。
MLA要求我們遵守肯定和限制性的公約,其中包括,財務報告要求,維護和修復任何抵押品的要求,對出售資產的限制,對收益的使用的限制,對產生額外債務的禁令,以及對購買或出售我們業務的主要資產的限制。我們還受到一項財務契約的約束,該契約要求我們每年保持遵守大於或等於1:25:1.0的特定償債覆蓋率。截至2022年10月31日,我們遵守了這一規定。
2021年8月,我們與貸款人簽訂了FCW定期貸款,並用所得資金償還了富國銀行的定期貸款。FCW定期貸款的固定利率為3.19%,按月分期付款,至2026年9月。
在2022財年和2021財年,我們分別從貸款人那裏獲得了160萬美元和120萬美元的年度贊助股息。
庫存股
在2021財年,我們公司的董事會批准了一項股票回購計劃,授權我們在2022年9月之前回購最多1,000萬美元的已發行普通股;根據該計劃,我們不會回購任何股票。在2020財年,我們根據一項於2021年3月到期的計劃,以350萬美元的價格回購了250,977股票。
分紅
B系列可轉換優先股(“B系列股”)和B-2系列優先股(“B-2系列優先股”)的持有者有權獲得累積現金股息。在2022和2021財年,每年支付的此類優先股息總額為50萬美元。
2022和2021財年每年宣佈的現金股息總額為每股普通股0.30美元,支付的此類股息總額為530萬美元。
房地產開發活動及相關資本來源
正如“影響流動性和資本資源的交易”一節所述,我們有能力根據我們的流動性需求在必要的程度上控制我們的部分投資現金流。然而,為了使我們的房地產開發業務達到其對我們的最大潛在利益,我們需要隨着時間的推移成功地尋找其他第三方資金來源,與我們合作推動這些開發項目。雖然我們經常就我們的所有開發項目與潛在的外部資金來源進行討論,但加州房地產項目的當前市場狀況使我們很難預測完成我們項目開發所需的未來資金的時間和金額。
2015年11月,我們與劉易斯成立了一家合資企業,負責我們東區一期房地產開發項目的住宅開發。為了完成交易,我們成立了LLCB作為開發實體,將我們的East Area I物業貢獻給合資企業,並以2000萬美元的價格將合資企業的50%權益出售給Lewis。該項目一期工程於2017年11月破土動工,開始大規模分級。項目計劃目前包括大約1,500個住宅單位和場地改善。自項目啟動至2022年10月31日,共有586個住宅單位關閉。
2022年10月,我們與劉易斯成立了一家合資企業,開發我保留的17英畝東區的財產。我們成立了LLCB II作為開發實體,將我們保留的財產貢獻給合資企業,並以約800萬美元的價格將50%的權益出售給Lewis。我們從這筆交易中獲得了大約470萬美元的收益,其中50萬美元被遞延。
合資夥伴將分享出資,為項目成本提供資金,直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。自成立以來,每個合作伙伴向LLCB提供了2140萬美元的資金捐助。我們預計在項目的剩餘七年中,將從LLCB和LLCB II獲得約1.15億美元,包括2022財年收到的800萬美元。
趨勢信息
我們新鮮農產品的商品定價,以及我們的收入和利潤率,都受到消費者需求的重大影響。全球生鮮農產品行業歷來享有一致的潛在需求和有利的增長動力。近年來,新鮮農產品市場的增長速度快於人口增長速度,這得益於持續的趨勢,包括消費者對健康、新鮮和方便食品的更大需求,新鮮農產品零售商面積的增加,以及更多地強調新鮮農產品作為吸引顧客的差異化因素。注重健康的消費者是新鮮農產品需求增長的主要推動力。在過去的幾十年裏,天然、無防腐劑和有機食品的好處已經成為關於健康和營養的公眾對話中越來越重要的因素。因此,新鮮水果和蔬菜的消費量顯著增加。相反,需求下降,就像新冠肺炎大流行期間餐廳關閉所導致的那樣,會影響我們的定價,從而降低我們的收入和利潤率。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表需要我們制定關鍵的會計政策,並作出可能影響資產、負債、收入和費用報告金額的某些估計、假設和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗、現有相關數據和我們認為在當時情況下合理的其他信息,我們將繼續審查和評估這些估計。隨着未來期間有新的或更多的信息可用,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。有關重要會計政策的進一步信息,請參閲附註2--重要會計政策摘要中的討論。
房地產開發項目減值準備-我們會持續評估我們持有的房地產開發項目,或包括在LLCB和LLCB II投資中的房地產開發項目的減值。我們的減值評估涉及對每個房地產開發項目進行初步評估,以確定是否存在可能表明房地產開發的賬面價值或投資不再可收回的事件或情況變化。可能的減值跡象可能包括影響權利程序的事件或情況變化、分區、政府監管、對新住房或商業物業的地理需求,以及與住宅或商業地段相關的市場狀況。當發生事件或情況變化時,吾等會通過a)比較預期於房地產發展年期內產生的未貼現未來現金流量與我們的房地產開發各自的賬面金額,或b)確定我們的投資權益是否出現非暫時性的下降,以進一步評估房地產開發的減值。
我們在評估我們持有的或我們在LLCB和LLCB II的投資中持有的每個房地產開發項目時,都會做出重大判斷,以確定可能出現的減值跡象。這些判斷可能涉及確定適當和可比較的市場價格,考慮法律因素或商業環境的變化,成功完成權利程序的可能性,分區或政府監管的變化,以及對新住房的需求。這些判斷的變化可能會對房地產開發或投資權益產生重大影響。於2022、2021及2020財年,除暫時性減值外,本公司於LLCB或LLCB II的權益均未確認任何房地產發展的減值虧損。
我們持有的房地產開發減值計算將資產的賬面價值與資產的估計未來現金流量(未貼現)進行比較。如果估計的未來現金流量低於資產的賬面價值,我們計算減值損失。減值損失計算將資產的賬面價值與資產的估計公允價值進行比較,估計公允價值可能基於估計的未來現金流量(貼現)。我們確認的減值損失等於資產的賬面價值超過資產的估計公允價值的金額。如果我們確認減值損失,調整後的資產賬面金額將成為其新的成本基礎。禁止恢復以前確認的減值損失。如果實際結果與我們在估計未來現金流量和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致,我們可能會面臨減值損失,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。
每當事件或情況變化顯示吾等於LLCB及LLCB II之股權投資之賬面值可能無法收回時,吾等便會決定減值是否非暫時性。如果我們斷定減值是非臨時性的,我們將通過執行貼現現金流或市場法分析來確定投資的估計公允價值,並確認非臨時性減值,以將投資減少到其估計公允價值。
我們認為,與我們持有的房地產開發項目減值有關的會計估計,或我們在LLCB和LLCB II的股權投資的非臨時性減值,是一項關鍵的會計估計,因為它非常容易在不同時期發生變化;它要求管理層對未來的價格、生產和成本做出假設。
減值損失的潛在影響可能會對我們的收益產生重大影響。管理層對房地產開發項目的未來現金流或我們在LLCB和LLCB II的投資的股本回報率的假設在過去因價格、生產和成本的變化而波動,預計未來將隨着市場狀況的變化而繼續波動。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息,見附註2--重要會計政策摘要。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據Farm Credit West信貸安排及Farm Credit West定期貸款提供的貸款現時或將須按浮動利率計算。這些可變利率使我們面臨與利率上升相關的利息成本增加的風險。對於Farm Credit West信貸工具和Farm Credit West定期貸款,我們的借款利率是基於Farm Credit West的內部月度運營及其資金成本的內部計算利率,通常遵循可被0.25%整除的增量90天國庫利率的變化。截至2022年10月31日,我們在西部農場信貸貸款和西部農場信貸定期貸款下的未償債務總額分別為8850萬美元和1600萬美元。
根據我們在2022年10月31日的借款水平,利率每提高100個基點,2023財年的利息支出將增加50萬美元,隨後三個財年的年平均利息支出將增加70萬美元。此外,利率每提高100個基點,我們2023財年的淨收入將減少40萬美元,隨後三個財年的年平均收入將減少50萬美元。有關更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
項目8.財務報表和補充數據
利莫尼拉公司
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 | 46 |
利莫尼拉公司合併財務報表 | |
截至2022年和2021年10月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度的綜合業務報表 | 49 |
截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度的綜合全面虧損表 | 50 |
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的股東權益和臨時權益合併報表 | 51 |
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的合併現金流量表 | 52 |
合併財務報表附註 | 54 |
所有附表均被省略,原因是這些附表不適用,或所需資料已列入合併財務報表或附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Limoneira公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附Limoneira公司及其附屬公司(“本公司”)於2022年10月31日及2021年10月31日的綜合資產負債表、截至2022年10月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及臨時權益及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,根據我們的審計和其他審計師的報告,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年10月31日和2021年10月31日的財務狀況,以及截至2022年10月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
吾等並無審核Limoneira Lewis Community Builders,LLC(“LLCB”)的財務報表,本公司於該公司的投資採用權益法入賬。隨附的本公司綜合財務報表包括於附註6所述的基差及相關攤銷前,其於2022年及2021年10月31日分別於LLCB的股權投資52,431,000美元及51,416,000美元,以及截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度於LLCB的股權收益分別為1,015,000美元、4,508,000美元及1,386,000美元。LLCB的財務報表已由其他核數師審核,該等核數師的報告已提交吾等,而吾等就本公司於LLCB的股權投資及股權收益所包括的金額的意見,乃以其他核數師的報告為依據。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2022年10月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年12月22日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們認為,我們的審計和其他審計員的報告為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產開發-減值指標-見財務報表附註2、5和6
關鍵審計事項説明
公司對房地產開發項目的減值評估包括對每個房地產開發項目的初步評估,以確定事件或變化
在可能表明房地產開發的賬面價值或投資不再可收回的情況下。可能的減值跡象可能包括影響權利程序的事件或情況變化、分區、政府監管、對新住房或商業物業的地理需求,以及與住宅或商業地段定價相關的市場狀況。當發生事件或情況變化時,本公司進一步評估房地產開發的減值,方法為a)將房地產開發期間預期產生的未貼現未來現金流量與其房地產開發各自的賬面金額進行比較,或b)確定其對LLCB的股權投資是否發生了非臨時性的下降。
本公司在評估房地產開發項目可能出現的減值跡象時作出重大判斷。這些判斷可能涉及確定適當和可比較的市場價格,考慮法律因素或商業環境的變化,成功完成權利程序的可能性,分區或政府監管的變化,以及對新住房的需求。這些判斷的變化可能會對LLCB的房地產開發或股權投資產生重大影響。截至2022年10月31日,房地產開發資產為9,706,000美元,LLCB的股權投資為61,154,000美元。截至2022年10月31日止年度,房地產發展並無確認減值虧損,本公司於LLCB的股權投資亦未確認其他暫時性減值。
我們將釐定房地產開發減值指標時使用的管理層判斷確認為關鍵審計事項,因為管理層在確定是否發生表明房地產開發的賬面金額或投資可能無法收回的事件或情況變化時使用了主觀性。這需要審計師在執行審計程序時高度判斷,以評估管理層是否適當地確定了減值指標。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與評估LLCB的房地產開發和股權投資可能出現的減值跡象有關,包括以下內容:
•我們測試了對管理層識別可能表明LLCB的房地產開發或股權投資不再可收回的可能情況的控制的有效性,包括對管理層對權利程序的評估、訴訟、分區變化、政府監管、地理需求和市場狀況的控制。
▪我們通過以下方式評估管理層的減值分析:
◦通過查看開發周圍地區土地價值的公開信息、與南加州房地產市場有關的期刊和新聞信息,搜索不利的資產特定和/或市場狀況
◦向法律顧問取得資料,並與管理層進行查詢,以評估影響發展物業的訴訟事宜的任何狀況的任何變化,以及對收回累積成本的能力的潛在影響,包括任何相關的政府法規及/或其他影響權益程序的事宜
◦在我們的公允價值專家的協助下,獲取該地區的可比土地銷售,並將這些數據與管理層使用的信息進行比較
◦建立對減值指標的獨立預期,並將該預期與管理層的分析進行比較
加利福尼亞州洛杉磯
2022年12月22日
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
利莫尼拉公司
合併資產負債表
(千美元,不包括股份金額)
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| 10月31日, |
| 2022 | | 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 857 | | | $ | 439 | |
應收賬款淨額 | 15,651 | | | 17,483 | |
文化成本 | 8,643 | | | 7,500 | |
預付費用和其他流動資產 | 8,496 | | | 10,709 | |
應收/其他關聯方應收賬款 | 3,888 | | | 5,958 | |
| | | |
流動資產總額 | 37,535 | | | 42,089 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 222,628 | | | 242,420 | |
房地產開發 | 9,706 | | | 22,828 | |
投資中的權益 | 72,855 | | | 64,072 | |
| | | |
商譽 | 1,506 | | | 1,527 | |
無形資產,淨額 | 7,317 | | | 8,329 | |
| | | |
其他資產 | 16,971 | | | 11,011 | |
總資產 | $ | 368,518 | | | $ | 392,276 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 10,663 | | | $ | 8,963 | |
應支付的種植者和供應商 | 10,740 | | | 10,371 | |
應計負債 | 11,279 | | | 6,542 | |
對關聯方的應付款項 | 4,860 | | | 6,976 | |
長期債務的當期部分 | 1,732 | | | 2,472 | |
流動負債總額 | 39,274 | | | 35,324 | |
長期負債: | | | |
長期債務,減少流動部分 | 104,076 | | | 130,353 | |
遞延所得税 | 23,497 | | | 22,853 | |
其他長期負債 | 9,807 | | | 4,501 | |
總負債 | 176,654 | | | 193,031 | |
承付款和或有事項 | — | | | — | |
B系列可轉換優先股--$100.00面值(50,000授權股份:14,790於2022年及2021年10月31日發行及發行的股份)(8.75%票面利率) | 1,479 | | | 1,479 | |
B-2系列可轉換優先股--$100.00面值(10,000授權股份:9,300於2022年及2021年10月31日發行及發行的股份)(4清算價值為$的股息率1,000每股) | 9,331 | | | 9,331 | |
股東權益: | | | |
A系列初級參與優先股--$0.01面值(20,000授權股份:零在2022年和2021年10月31日發行或發行的股份) | — | | | — | |
普通股--$0.01面值(39,000,000授權股份:17,935,292和17,936,377已發行及已發行股份17,684,315和17,685,400分別於2022年10月31日和2021年10月31日發行的股票) | 177 | | | 179 | |
額外實收資本 | 165,169 | | | 163,965 | |
留存收益 | 15,500 | | | 21,552 | |
累計其他綜合損失 | (7,908) | | | (5,733) | |
國庫股,按成本價計算,250,9772022年10月31日和2021年10月31日的股票 | (3,493) | | | (3,493) | |
非控股權益 | 11,609 | | | 11,965 | |
股東權益總額 | 181,054 | | | 188,435 | |
總負債和股東權益 | $ | 368,518 | | | $ | 392,276 | |
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利莫尼拉公司
合併業務報表
(千美元,不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收入: | | | | | | |
農業綜合企業 | | $ | 179,281 | | | $ | 161,381 | | | $ | 159,937 | |
其他操作 | | 5,324 | | | 4,646 | | | 4,622 | |
淨收入合計 | | 184,605 | | | 166,027 | | | 164,559 | |
成本和支出: | | | | | | |
農業綜合企業 | | 160,651 | | | 148,492 | | | 157,281 | |
其他操作 | | 4,438 | | | 4,332 | | | 4,504 | |
| | | | | | |
(收益)處置資產的損失 | | (4,500) | | | 109 | | | 502 | |
銷售、一般和行政 | | 21,815 | | | 19,427 | | | 21,280 | |
總成本和費用 | | 182,404 | | | 172,360 | | | 183,567 | |
營業收入(虧損) | | 2,201 | | | (6,333) | | | (19,008) | |
其他(費用)收入: | | | | | | |
利息收入 | | 53 | | | 379 | | | 362 | |
扣除贊助紅利後的利息支出 | | (2,291) | | | (1,501) | | | (2,048) | |
投資收益中的權益淨額 | | 1,341 | | | 3,203 | | | 339 | |
Calavo Growers,Inc.股票損失 | | — | | | — | | | (6,299) | |
| | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | | (955) | | | 89 | | | 219 | |
其他(費用)收入總額 | | (1,852) | | | 2,170 | | | (7,427) | |
| | | | | | |
所得税(準備)利益前收益(虧損) | | 349 | | | (4,163) | | | (26,435) | |
| | | | | | |
所得税(撥備)優惠 | | (823) | | | 266 | | | 8,494 | |
淨虧損 | | (474) | | | (3,897) | | | (17,941) | |
可歸因於非控股權益的損失 | | 238 | | | 456 | | | 1,506 | |
應佔Limoneira公司的淨虧損 | | (236) | | | (3,441) | | | (16,435) | |
優先股息 | | (501) | | | (501) | | | (501) | |
適用於普通股的淨虧損 | | $ | (737) | | | $ | (3,942) | | | $ | (16,936) | |
| | | | | | |
每股普通股基本淨虧損 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.96) | |
| | | | | | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.96) | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 17,513,000 | | | 17,555,000 | | | 17,666,000 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 17,513,000 | | | 17,555,000 | | | 17,666,000 | |
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利莫尼拉公司
綜合全面損失表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨虧損 | | $ | (474) | | | $ | (3,897) | | | $ | (17,941) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | |
外幣折算調整 | | (2,430) | | | (685) | | | (707) | |
最低養卹金負債調整,扣除税款後淨額為$(71), $940和$(69) | | (183) | | | 2,500 | | | 274 | |
養卹金結算費,扣除税後淨額為#美元169, $0及$0 | | 438 | | | — | | | — | |
出售股權證券的剩餘國家税收影響 | | — | | | — | | | 140 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | (2,175) | | | 1,815 | | | (293) | |
綜合損失 | | (2,649) | | | (2,082) | | | (18,234) | |
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | | 356 | | | 445 | | | 1,536 | |
應歸屬於利莫尼拉公司的全面虧損 | | $ | (2,293) | | | $ | (1,637) | | | $ | (16,698) | |
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利莫尼拉公司
股東權益和臨時權益合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股東權益 | | | | 臨時股權 |
| | 普通股 | | 其他內容 已繳費 | | 保留 | | 累計 其他 全面 | | 財務處 | | 非控制性 | | | | B系列 擇優 | | B-2系列 擇優 |
| | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | (虧損)收入 | | 庫存 | | 利息 | | 總計 | | 庫存 | | 庫存 |
2019年10月31日的餘額 | | 17,756,180 | | | $ | 178 | | | $ | 160,254 | | | $ | 53,089 | | | $ | (7,255) | | | $ | — | | | $ | 15,422 | | | $ | 221,688 | | | $ | 1,479 | | | $ | 9,331 | |
股息--普通股(美元0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5,356) | | | — | | | — | | | — | | | (5,356) | | | — | | | — | |
股息--B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息--B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
股票薪酬 | | 112,841 | | | 1 | | | 2,043 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,044 | | | — | | | — | |
普通股交換 | | (11,314) | | | — | | | (213) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (213) | | | — | | | — | |
非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (145) | | | (145) | | | — | | | — | |
國庫股 | | (250,977) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,493) | | | — | | | (3,493) | | | — | | | — | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (16,435) | | | — | | | — | | | (1,506) | | | (17,941) | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (293) | | | — | | | (30) | | | (323) | | | — | | | — | |
2020年10月31日餘額 | | 17,606,730 | | | 179 | | | 162,084 | | | 30,797 | | | (7,548) | | | (3,493) | | | 13,741 | | | 195,760 | | | 1,479 | | | 9,331 | |
股息--普通股(美元0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5,303) | | | — | | | — | | | — | | | (5,303) | | | — | | | — | |
股息--B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息--B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
股票薪酬 | | 125,663 | | | 1 | | | 2,581 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,582 | | | — | | | — | |
普通股交換 | | (46,993) | | | (1) | | | (700) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (701) | | | — | | | — | |
非控股權益調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,331) | | | (1,331) | | | — | | | — | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (3,441) | | | — | | | — | | | (456) | | | (3,897) | | | — | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,815 | | | — | | | 11 | | | 1,826 | | | — | | | — | |
2021年10月31日的餘額 | | 17,685,400 | | | 179 | | | 163,965 | | | 21,552 | | | (5,733) | | | (3,493) | | | 11,965 | | | 188,435 | | | 1,479 | | | 9,331 | |
股息--普通股(美元0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5,315) | | | — | | | — | | | — | | | (5,315) | | | — | | | — | |
股息--B系列($8.75每股) | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | — | |
股息--B-2系列($40每股) | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | | | — | | | (372) | | | — | | | — | |
股票薪酬 | | 104,231 | | | 1 | | | 2,731 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,732 | | | — | | | — | |
普通股交換 | | (105,316) | | | (3) | | | (1,527) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,530) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | — | | | (238) | | | (474) | | | — | | | — | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,175) | | | — | | | (118) | | | (2,293) | | | — | | | — | |
2022年10月31日的餘額 | | 17,684,315 | | | $ | 177 | | | $ | 165,169 | | | $ | 15,500 | | | $ | (7,908) | | | $ | (3,493) | | | $ | 11,609 | | | $ | 181,054 | | | $ | 1,479 | | | $ | 9,331 | |
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利莫尼拉公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (474) | | | $ | (3,897) | | | $ | (17,941) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 9,798 | | | 9,812 | | | 10,097 | |
| | | | | | |
(收益)處置資產的損失 | | (4,500) | | | 109 | | | 502 | |
| | | | | | |
股票補償費用 | | 2,732 | | | 2,582 | | | 2,044 | |
非現金租賃費用 | | 442 | | | 520 | | | 470 | |
投資收益中的權益淨額 | | (1,341) | | | (3,203) | | | (339) | |
股權投資的現金分配 | | 483 | | | 219 | | | — | |
遞延所得税 | | 548 | | | (189) | | | (2,133) | |
Calavo Growers,Inc.股票損失 | | — | | | — | | | 6,299 | |
其他,淨額 | | 1,831 | | | 335 | | | 671 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款和應收賬款/關聯方的其他款項 | | 1,845 | | | (5,076) | | | (309) | |
文化成本 | | (1,148) | | | (639) | | | 359 | |
預付費用和其他流動資產 | | (325) | | | (1,021) | | | (44) | |
| | | | | | |
應收所得税 | | — | | | 5,911 | | | (4,932) | |
其他資產 | | (134) | | | (5) | | | 411 | |
應付帳款和應付種植者和供應商 | | 1,853 | | | 5,389 | | | (5,545) | |
對關聯方的應計負債和應付款項 | | 3,269 | | | (730) | | | (685) | |
其他長期負債 | | (49) | | | (512) | | | (242) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 14,830 | | | 9,605 | | | (11,317) | |
| | | | | | |
投資活動 | | | | | | |
資本支出 | | (10,066) | | | (9,834) | | | (10,599) | |
| | | | | | |
出售資產的淨收益 | | 19,259 | | | 119 | | | 6,261 | |
出售房地產開發資產的淨收益 | | 7,917 | | | — | | | — | |
來自特拉帕尼Fresh的現金分配 | | 122 | | | — | | | — | |
出售Calavo Growers,Inc.股票的淨收益。 | | — | | | — | | | 11,048 | |
向Limoneira Lewis社區建設者有限責任公司提供貸款 | | — | | | — | | | (1,800) | |
借款收款和應收票據 | | 2,755 | | | 25 | | | 1,800 | |
股權投資出資 | | (48) | | | — | | | (2,800) | |
股權投資的現金分配 | | — | | | 106 | | | — | |
對共同供水公司和水權的投資 | | (506) | | | (653) | | | (64) | |
| | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 19,433 | | | $ | (10,237) | | | $ | 3,846 | |
利莫尼拉公司
合併現金流量表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
融資活動 | | | | | | |
長期債務的借款 | | $ | 146,941 | | | $ | 102,196 | | | $ | 121,056 | |
償還長期債務 | | (173,755) | | | (95,140) | | | (104,066) | |
設備融資收益 | | 1,020 | | | — | | | — | |
融資租賃和設備融資支付的本金 | | (377) | | | (18) | | | — | |
已支付股息--普通股 | | (5,315) | | | (5,303) | | | (5,356) | |
已支付股息-優先 | | (501) | | | (501) | | | (501) | |
普通股交換 | | (1,530) | | | (700) | | | (213) | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | (3,493) | |
| | | | | | |
遞延融資成本的支付 | | — | | | — | | | (66) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (33,517) | | | 534 | | | 7,361 | |
匯率變動對現金的影響 | | (328) | | | 36 | | | (5) | |
現金淨增(減) | | 418 | | | (62) | | | (115) | |
年初現金 | | 439 | | | 501 | | | 616 | |
年終現金 | | $ | 857 | | | $ | 439 | | | $ | 501 | |
| | | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | | |
年內支付的利息現金,扣除資本化金額 | | $ | 2,064 | | | $ | 1,503 | | | $ | 1,865 | |
本年度支付(收到)的所得税現金,淨額 | | $ | 83 | | | $ | (5,911) | | | $ | (1,235) | |
非現金投資和融資活動: | | | | | | |
| | | | | | |
房地產開發對股權投資的貢獻 | | $ | 7,975 | | | $ | — | | | $ | — | |
減少對關聯方的應付款淨額 | | $ | 2,392 | | | $ | — | | | $ | — | |
減少應收票據 | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | — | |
已計提但未支付的年終資本支出 | | $ | 430 | | | $ | 657 | | | $ | 4,269 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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請參閲合併財務報表附註。
1. 業務
利莫尼拉公司(連同其合併子公司,“公司”) 主要從事柑橘和鱷梨的種植,柑橘的採摘和運輸,以及柑橘的包裝、營銷和銷售。該公司還從事住宅租賃和其他租賃業務以及房地產開發活動。
該公司向美國、加拿大、亞洲、歐洲和其他國際市場的食品服務、批發和零售客户直接營銷和銷售柑橘。該公司是農業營銷合作社Sunkist Growers,Inc.(“Sunkist”)的成員,並將其部分橙子、特產柑橘和其他作物出售給Sunkist許可的和其他第三方包裝工廠。
到2021財年,該公司將其鱷梨生產的大部分出售給卡拉沃種植者公司(以下簡稱卡拉沃),卡拉沃是一家包裝和營銷公司,在納斯達克全球精選市場上市,代碼為CVGW。2022年2月,該公司終止了與Calavo簽訂的鱷梨營銷協議和與Calavo的水果承諾的關聯信函協議,以尋求與其他包裝和營銷公司的機會。
2. 重要會計政策摘要
合併原則
合併財務報表包括本公司的賬目以及本公司持有控股權益的所有子公司和投資的賬目。合併財務報表是指Limoneira公司及其合併子公司的合併資產負債表、業務表、全面損失表、股東權益和臨時權益表以及現金流量表。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。本公司考慮根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)確立的準則-會計準則代碼(“ASC”)810,合併,以及可變利益主體在其合併過程中的作用。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
應收帳款
公司在其運營過程中向合作社、公司和公司設施的承租人發放信貸。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,通常不需要抵押品。本公司根據應收賬款、賬齡等因素,按要求計提應收賬款撥備。截至2022年10月31日和2021年10月31日,津貼總額為#美元469,000及$444,000,分別為。在2022財年、2021財年和2020財年,信貸損失微不足道。
集中度和地理信息
該公司將其大部分鱷梨、橙子和特產柑橘以及其他作物出售給第三方加工廠和加工商。在2022財年之前,該公司將其大部分鱷梨生產出售給卡拉沃。向卡拉沃出售牛油果的價格為1美元6,594,000及$8,806,000分別在2021財年和2020財年。
由於客户基礎龐大、多樣化,信用風險相對於收入和應收賬款的集中度有限。一名代表客户11佔截至2022年10月31日的年度收入的百分比,並分別代表兩個客户10佔截至2021年10月31日的年度收入的百分比。截至2022年10月31日和2021年10月31日,沒有個人客户佔應收賬款淨額的10%以上。
從第三方種植者那裏採購的檸檬大約是52%, 52%和602022年、2021年和2020財年分別佔公司檸檬供應量的1%。一個第三方種植者是21%和46分別於2022年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日支付種植者和供應商的百分比。
該公司將現金存放在聯邦保險的金融機構。這些機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險範圍,因此,與超過FDIC保險範圍的存款金額相關的風險集中在一起。
2.主要會計政策摘要(續)
集中度和地理信息(續)
在2022、2021和2020財年,該公司約有3,614,000, $2,976,000及$3,521,000分別佔Fruticola Pande Azucar S.A.(“PDA”)和AGRICOLA San Pablo Spa在智利總銷售額的一半。(“聖巴勃羅”)。
在2022、2021和2020財年,該公司約有673,000, $3,633,000及$14,150,000分別佔阿根廷總銷售額的1/4。
該公司的大部分鱷梨、橙子、特產柑橘和其他作物出售給位於美國的加工廠和加工廠。它的大部分長期資產都位於美國境內。位於智利的長期資產,扣除累計折舊後為#美元。12,663,000及$14,322,000截至2022年10月31日和2021年10月31日,位於阿根廷的19,440,000及$19,700,000分別截至2022年和2021年10月31日。
文化成本
種植成本,也稱為栽培成本,包括果園維護成本,如種植、施肥和土壤改良、病蟲害防治、修剪和灌溉。收穫成本包括收穫和將作物運送到包裝廠所產生的勞動力和設備費用。
該公司的某些作物有不同的生長期和不同的收穫期和銷售期,每一期大約持續四至八個月。在生長期間,文化成本是資本化的,因為它們與收穫和銷售期間的作物受益和準備有關。在收穫和銷售期間,收穫成本和文化成本在發生時計入費用,資本化的文化成本作為農業企業成本和費用的組成部分攤銷。
由於氣候、生長條件和種植的作物類型,公司的某些其他作物可能全年收穫並銷售。因此,本公司不對與這些作物相關的栽培成本進行資本化,因此該等成本以及與這些作物相關的收穫成本在作為農業企業成本和支出的組成部分發生時被計入運營費用。
大多數文化成本,包括資本化文化成本的攤銷和收穫成本,都與特定作物相關並計入特定作物。某些其他成本,如財產税、間接勞動力,包括農場監督和管理,以及灌溉,使多種作物受益,按每英畝分配給作物。
所得税
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額每年計算的,這些差額將導致未來應納税或可扣除的金額。此類遞延所得税資產和負債的計算是基於頒佈的税法和適用於差額預計將影響應納税所得期的税率。必要時設立估值準備,以將遞延所得税資產減至預期變現金額。
只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後,該税務狀況更有可能維持下去的情況下,才會確認來自不確定税收狀況的税收利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按原始成本扣除累計折舊後列報。折舊採用直線法,折舊率根據相關資產的估計使用年限計算如下(年):
| | | | | |
土地改良 | 10 – 30 |
建築和建築改進 | 10 – 50 |
裝備 | 5 – 20 |
果園和葡萄園 | 20 – 40 |
種植和發展果園的成本被資本化,直到果園變得具有商業生產力。種植成本主要包括購買苗木和種植苗木的成本。果園發展成本主要包括果園的維護成本,如種植、修剪、灌溉、人工、病蟲害防治和施肥,以及在種植期間的利息成本。
2.主要會計政策摘要(續)
房地產、廠房和設備(續)
發展期。本公司停止將成本資本化,並在果園開始商業生產時開始折舊,果園維護成本如上所述計入文化成本。
資本化利息
本財政年度內,房地產開發項目和重大在建工程的利息按加權平均利率計入資本。資本化的利息包括在公司綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備以及房地產開發資產中。
房地產開發成本
該公司將與其各種房地產項目相關的規劃、權利、建設、開發成本和利息資本化。未資本化的成本,包括物業維護和維修、一般、行政和營銷費用,在發生時計入費用。房地產開發項目在建築和開發活動停止時被視為基本完成。一旦項目基本完成,未來的成本就會計入已發生的費用。該公司將與房地產項目有關的成本資本化為#美元。637,000及$1,192,000分別在2022和2021財年。
投資中的股權
本公司擁有重大影響力但控股權較少的未合併合營企業的投資,或如合營企業被確定為可變權益實體(“VIE”)則不是主要受益人的投資,根據權益會計方法入賬,並相應地根據各自合營企業的淨收益或虧損中的出資額、分派和公司的股本進行調整。
股權證券
截至2022年10月31日和2021年10月31日,該公司沒有股權證券。在2020財年,公司出售了所有200,000卡拉沃普通股,總價為$11,048,000,確認損失#美元6,299,000
長壽資產和無形資產
無形資產主要包括客户關係、商號和商標以及競業禁止協議。該公司的定期無形資產在其估計壽命內按直線攤銷,範圍為八至十年。獲得的水權和礦業權是不定期的資產,不受攤銷的影響。持有待售資產以成本或公允價值減去預計出售成本中較低者列賬。
本公司評估長期資產,包括其物業及設備、房地產發展項目及保質期無形資產,每當發生事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,便會評估減值。如果使用一項資產的估計公允價值或未貼現的未來現金流量低於該資產的賬面價值,則進行減記,以將該資產的賬面價值降至其估計公允價值。本公司每年或每當事件或環境變化顯示資產價值可能存在減值時,對其無限期無形資產進行評估。
新冠肺炎大流行
與新冠肺炎疫情相關的公司業務中斷的廣度和持續時間存在不確定性。從2020財年第二季度開始,對該公司產品的需求下降,該公司認為這是由於新冠肺炎疫情,對其2020財年最後三個季度以及2021和2022財年所有季度的銷售和盈利能力產生了負面影響。新冠肺炎疫情可能會影響其未來的銷售和盈利能力。這些趨勢的持續時間和影響的程度是不確定的,因此目前無法估計,因為它們受到許多因素的影響,其中許多因素不在管理層的控制範圍之內。新冠肺炎疫情對該公司2023財年及以後的運營業績、財務狀況和流動性(包括其遵守債務契約的能力)的全面影響是由含有不確定性的估計推動的。
商譽
商譽按年度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時進行減值測試。商譽減值是在報告單位層面測試的,報告單位被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。年度或中期商譽減值測試是通過比較
2.主要會計政策摘要(續)
商譽(續)
報告單位的公允價值及其賬面價值。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,應確認減值費用;然而,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減值測試。商譽減值測試涉及重大判斷和估計。
金融工具的公允價值
由於工具的短期性質,公司綜合資產負債表中報告的應收賬款、應付賬款、應付種植者和供應商以及應計負債接近其公允價值。
根據本公司目前可用於類似條款和期限的銀行貸款的借款利率,長期債務的公允價值約等於其截至2022年10月31日和2021年10月31日的賬面價值。
綜合(虧損)收益
綜合收益或虧損是指公司淨資產的所有變化,但與股東的交易引起的變化除外。其他全面損益主要包括外幣折算項目、固定收益養老金項目和可供出售證券的未實現損益。累計其他全面虧損作為公司股東權益的一部分進行報告。
下表彙總了按組成部分劃分的其他綜合(虧損)收入的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 | | 税前金額 | | 税收(費用)優惠 | | 淨額 |
外幣折算調整 | $ | (2,430) | | | $ | — | | | $ | (2,430) | | | $ | (685) | | | $ | — | | | $ | (685) | | | $ | (707) | | | $ | — | | | $ | (707) | |
最低養卹金負債調整: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (254) | | | 71 | | | (183) | | | 3,440 | | | (940) | | | 2,500 | | | 205 | | | 69 | | | 274 | |
重新歸類為“其他(費用)收入,淨額”的收入 | 607 | | | (169) | | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
重新歸類為“銷售、一般和行政”所列收入的數額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 140 | | | 140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | $ | (2,077) | | | $ | (98) | | | $ | (2,175) | | | $ | 2,755 | | | $ | (940) | | | $ | 1,815 | | | $ | (502) | | | $ | 209 | | | $ | (293) | |
下表按構成部分彙總了累計其他綜合(虧損)收入的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算損失 | | 固定收益養老金計劃 | | 可供出售的證券 | | 累計其他綜合(虧損)收入 |
截至2019年10月31日的餘額 | (2,362) | | | (4,753) | | | (140) | | | (7,255) | |
其他綜合(虧損)收入 | (707) | | | 274 | | | 140 | | | (293) | |
2020年10月31日的餘額 | (3,069) | | | (4,479) | | | — | | | (7,548) | |
其他綜合(虧損)收入 | (685) | | | 2,500 | | | — | | | 1,815 | |
截至2021年10月31日的餘額 | (3,754) | | | (1,979) | | | — | | | (5,733) | |
其他綜合(虧損)收入 | (2,430) | | | 255 | | | — | | | (2,175) | |
截至2022年10月31日的餘額 | $ | (6,184) | | | $ | (1,724) | | | $ | — | | | $ | (7,908) | |
外幣
聖巴勃羅和PDA的功能貨幣是智利比索。資產負債表按資產負債表日的有效匯率折算成美元,損益表在報告期間按平均匯率折算
2.主要會計政策摘要(續)
外幣(續)
句號。由此產生的外幣換算調整作為累計其他綜合(損失)收入的單獨組成部分入賬。
公司境外子公司實現的外匯交易損失總額約為#美元。204,000及$646,000分別為2022年和2021年財政年度,並列入合併業務報表中的銷售、一般和行政費用。
收入確認
本公司根據ASC 606確認收入,與客户簽訂合同的收入,並確認收入,以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額,反映公司預期有權換取該等商品或服務的對價。為了實現這一核心原則,該公司採取了以下步驟:
•確定與客户的合同;
•確定合同中的履約義務;
•確定交易價格;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;
•當(或作為)實體履行業績義務時確認收入。
公司通過分析所提供的產品或服務的性質以及與客户簽訂的合同或安排的條款和條件,確定確認收入的適當方法。公司對合同進行核算時,必須得到雙方的批准和承諾,確定當事人的權利,確定支付條件,合同具有商業實質,可能有對價可收。合同的交易價格被分配給合同中確定的每一種不同的商品或服務(即履約義務),每項履約義務根據其估計的相對獨立銷售價格進行估值。
該公司在履行履行義務時確認其大部分收入,並將產品的控制權移交給相應的客户。確認的收入金額以交易價格為基礎,交易價格代表發票金額,幷包括可變對價的估計,如估計客户折扣或優惠的估計(如適用)。交易價格中包含的可變對價數額可能受到限制,只有在合同項下確認的累積收入數額很可能在未來期間不會發生重大逆轉的情況下才包括在內。
農業綜合業務收入-檸檬銷售的收入通常在客户從公司的包裝廠控制水果時確認,這與所有權轉讓給客户是一致的。本公司已選擇將貨物控制權轉讓給客户後發生的任何運輸和搬運成本視為農業綜合成本。
該公司的鱷梨、橙子、特產柑橘等特產由第三方加工廠包裝銷售。公司與其第三方包裝廠的安排是,公司是產品的生產商和供應商,第三方包裝廠是公司的客户。本公司對產品進行控制,直到產品交付給第三方包裝廠,此時產品的控制權轉移到第三方包裝廠,並確認收入。
作物保險收入在能夠合理確定數額時和在現有的支付權確定時入賬。我們記錄的農業綜合業務收入來自作物保險收入#美元。449,000在2022財年。有幾個不是2021年和2020財政年度收到的收益。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。廣告費是$165,000, $178,000及$239,000分別在2022、2021和2020財年。
租契
作為承租人的租賃會計-在其正常業務過程中,該公司一般以承租人的身份簽訂農地和屠宰場設施和設備的租約。本公司在一開始就確定一項安排是租賃還是包含租賃。經營和融資租賃計入其他資產、應計負債和其他長期負債。
2.主要會計政策摘要(續)
租約(續)
其合併的資產負債表。租賃使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債則指按折扣法計量的支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃回報率資產及租賃負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率或租約中隱含的利率(如已知)來確定未來付款的現值。
最低租賃付款的經營租賃費用在租賃期內按直線原則確認。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表,因為本公司已選擇在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。本公司與關聯方有重大租賃,詳情見附註14-關聯方交易。
該公司的某些農地協議包含根據租賃物業經營業績的百分比計算的可變成本。此類可變租賃成本在發生時計入費用。這些土地協議還包含非租賃部分的成本,如用水,公司將這些成本與租賃部分分開核算。對於所有其他協議,公司通常在計算ROU資產和租賃負債時結合租賃和非租賃部分。有關其他信息,請參閲附註12--租賃。
作為出租人對租賃的會計處理-公司作為出租人的租約包括土地、住宅和商業單位,均被歸類為經營租約。該公司的某些合同包含以租賃資產的經營業績的百分比為基礎的可變收入。該公司的某些合同包含非租賃部分,如水、公用事業和公共區域服務。本公司已選擇不將其出租人安排的租賃和非租賃部分分開,合併部分完全根據ASC 842入賬。租契。營運租賃安排中的相關資產在綜合資產負債表中按物業、廠房及設備內的折舊成本淨額列賬。折舊在標的資產的使用年限內使用直線法計算。本公司按直線法確認租賃期內的營業租賃收入。
每股基本和稀釋後淨虧損
每股普通股的基本淨虧損是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的,不考慮優先股轉換的攤薄影響。每股普通股攤薄淨虧損是用期內已發行普通股的加權平均數加上未歸屬、限制性股票和優先股轉換的稀釋效應來計算的。
普通股攤薄淨虧損採用兩類法或庫存股法中稀釋程度較大的一種方法計算。未歸屬的基於股票的薪酬獎勵包含作為參與股票的不可沒收的股息權,包括在計算每股收益時。該公司的非既得性、限制性股票獎勵有資格作為參與股票。
固定福利退休計劃
本公司發起一項於二零零四年六月凍結的固定利益退休計劃(“計劃”),其後參與者再無累積任何未來利益。根據FASB ASC 715對該計劃的持續會計處理,薪酬--退休福利,除其他外,就未來估計的養卹金費用、養卹金負債和最低籌資要求提供指導。這些信息是由第三方精算顧問提供給公司的。在編制這些數據時,使用了某些估計和假設,其中包括貼現率、長期收益率和死亡率表。
在2021財年,公司決定自2021年12月31日起終止該計劃。截至2022年10月31日和2021年10月31日披露的負債,反映了向部分活躍和既得終止參與者一次性支付部分負債以及從保險公司為所有剩餘參與者購買年金的額外成本估計。
該公司使用精算師協會發布的截至2022年10月的最新死亡率表來衡量其截至2022年10月31日的養老金義務,並結合假設的貼現率和其他人口統計假設,其養老金負債增加了約$1,425,000截至2022年10月31日。
於2022年11月4日,本公司與信安人壽保險公司就購買與計劃終止有關的年金合約訂立協議。2022年11月10日,年金合同以美元的價格購買12,617,000,用計劃資產和$支付2,500,000來自公司的現金支付。
2.主要會計政策摘要(續)
近期會計公告
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)2020-06年度,債務-債務轉換和其他選擇(分專題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有權益合同(分專題815-40):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計
這項修訂刪除了GAAP目前要求的主要分離模式,從而簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將報告為單一負債工具,更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具,無需單獨核算嵌入的轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多股權合同有資格獲得資格。ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益(EPS)計算。
ASU 2020-06對符合美國證券交易委員會備案定義的公共業務實體在2021年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。允許在2020年12月15日之後的財年提前採用。本公司自2021年11月1日起採用這一ASU,並未對其合併財務報表產生實質性影響。
3. 預付費用和其他流動資產
截至10月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
預付用品和保險 | $ | 2,958 | | | $ | 2,521 | |
應收票據及相關利息 | — | | | 2,438 | |
房地產開發項目待售 | 2,670 | | | 2,543 | |
應收增值税 | 475 | | | 909 | |
檸檬供應商預付款 | 1,188 | | | — | |
其他 | 1,205 | | | 2,298 | |
| $ | 8,496 | | | $ | 10,709 | |
4. 物業、廠房及設備
截至10月31日,房地產、廠房和設備包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 87,617 | | | $ | 95,868 | |
土地改良 | 37,221 | | | 35,440 | |
建築和建築改進 | 37,929 | | | 48,565 | |
裝備 | 61,615 | | | 62,598 | |
果園和葡萄園 | 60,657 | | | 63,454 | |
在建工程 | 28,489 | | | 22,477 | |
| 313,528 | | | 328,402 | |
減去累計折舊 | (90,900) | | | (85,982) | |
| $ | 222,628 | | | $ | 242,420 | |
折舊費用為$9,075,000, $8,883,000及$9,098,000分別為2022、2021和2020財年。
2020年8月,該公司出售了位於加利福尼亞州林賽的物業。該公司收到淨收益#美元。6,011,000扣除交易和其他費用後,記錄了大約#美元的損失424,000,計入綜合經營報表中的資產處置損失(收益)。
2022年10月,該公司出售了位於加利福尼亞州文圖拉縣的Oxnard Lemon物業和包裝設施。該公司收到淨收益#美元。19,144,000並確認了大約$的收益846,000,計入綜合經營報表中的資產處置損失(收益)。在銷售結束的同時,
4.物業、廠房及設備(續)
公司簽訂租賃協議,繼續將該物業作為承租人使用,租期為36自截止日期起計的幾個月,帶有擴展選項,可用於其他24月份。
5. 房地產開發
截至10月31日,房地產開發資產主要由土地和土地開發成本組成,包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
東區一--保留財產 | $ | — | | | $ | 13,335 | |
東部第二區 | 9,706 | | | 9,493 | |
| $ | 9,706 | | | $ | 22,828 | |
東部第一區、保留財產和東部第二區
在2005財年,公司開始將以下成本資本化二加州聖保拉以東的房地產開發項目,用於開發550幾英畝土地被改建為住宅、商業建築和市政設施。於二零一五年十一月(“交易日期”),本公司與劉易斯集團公司(“劉易斯”)就其東一區房地產開發項目的住宅發展訂立合資企業。為完成交易,本公司成立了Limoneira Lewis Community Builders,LLC(“LLCB”)作為開發實體,將其東區一區物業捐贈給LLCB,並出售了50付給劉易斯$的%利息20,000,000.
本公司與LLCB亦於交易日期訂立留置物業發展協議(“留置物業協議”)。根據保留物業協議的條款,LLCB將有權作商業發展的若干東區第一區出資物業(“保留物業”)轉回本公司,並安排對保留物業進行若干改善工程的設計及建造,惟須獲本公司支付若干補償。留存財產和東區二的餘額包括LLCB產生和應償還的估計費用#美元。3,444,000及$5,771,000分別於2022年、2022年和2021年10月31日,計入關聯方應付款。
2018年1月,LLCB簽訂了一項美元45,000,000與北卡羅來納州美國銀行簽訂無擔保信用額度貸款協議和本票(“貸款”),為早期開發活動提供資金。經修改和延期的貸款將於2023年2月22日到期。貸款的利率是倫敦銀行同業拆借利率加2.85%,按月支付。這筆貸款包含某些慣常的違約條款,LLCB可以提前償還貸款下的任何未償還金額,而不會受到懲罰。這筆貸款的未償還餘額為#美元。4,500,000截至2022年10月31日。這筆貸款有一個一年根據協議中定義的條款和條件,延長至2024年2月22日的選擇權,最高借款金額降至#美元35,000,000在延長期內。2022年12月,LLCB行使了延期選擇權。
2018年2月,Lewis和By公司的某些本金為貸款下的債務提供了擔保。在LLCB違約的情況下,擔保人對所有貸款義務負有連帶責任。擔保繼續有效,直到所有貸款義務全部清償為止。這一美元1,080,000擔保的估計價值記錄在公司的綜合資產負債表中,並計入其他長期負債和相應的投資權益價值。此外,劉易斯擔保人與本公司簽署了一份償還協議,規定劉易斯擔保人及本公司按彼等於LLCB的百分比權益按比例分攤LLCB的未付債務。
2022年10月,本公司與劉易斯成立了一家合資企業,以開發保留物業。公司成立LLCB II,LLC(“LLCB II”)作為開發實體,將保留的財產貢獻給合資企業,並出售50付給劉易斯$的%利息7,975,000。扣除交易費用後,公司收到淨收益#美元。7,917,000並記錄了交易收益$4,652,000,其中$465,000已延期,併為$4,187,000計入綜合經營報表中的資產處置損失(收益)。合資夥伴將分享出資,為項目成本提供資金,直到貸款收益和/或收入足以為項目提供資金。為完成交易,本公司及劉易斯修訂了LLCB的有限責任公司協議,規定LLCB將包括處理在保留物業上開發及建造更多住宅單位的最終批准事宜。
截至2022年10月31日,LLCB已經完成了代表586住宅單元。
5.房地產開發(續)
其他房地產開發項目
在2020財年,該公司簽訂了一項協議,以#美元的價格出售其在塞維利亞的物業。2,700,000,於2023財年第一季度關閉。扣除交易和其他費用後,公司收到的現金收益約為#美元2,577,000。在2022財年,公司為準備出售資產而產生了額外成本,其中#美元127,000都是大寫的和$153,000在處置資產時計入(收益)損失。該物業於2022年10月31日及2021年10月31日的賬面價值為$2,670,000及$2,543,000並被分類為持有以供出售,並計入預付費用和其他流動資產。
2017年12月,公司出售其百年物業,賬面淨值為#美元2,983,000為$3,250,000。公司收到了現金和一美元3,000,000由財產擔保的本票,用於支付購貨餘額。期票原定於2019年12月到期,但定期延期,本金總額為#美元。400,000截至2021年10月31日收到。在2022財政年度,全額支付期票和遞延收益#美元161,000在處置資產時計入(收益)損失。
6. 投資中的股權
利姆科·德爾·馬爾有限公司
公司擁有一家1.3LIMCO Del Mar,Ltd.(“Del Mar”)作為普通合夥人和26.8%的權益作為有限責任合夥人。根據合夥協議的條款,經擁有以下合夥企業的有限責任合夥人表決,公司可在無故情況下從合夥企業中除名為普通合夥人50%或以上的合夥企業權益。由於本公司具有重大影響力,但控股權較少,故本公司對德爾瑪的投資採用權益會計方法核算。
該公司向德爾瑪提供農場管理、果園土地開發和會計服務,並收到費用報銷#美元。202,000, $200,000及$210,000分別在2022、2021和2020財年。根據公司慣常的營銷協議,德爾瑪通過該公司銷售檸檬,從德爾瑪採購的檸檬數量為#美元。1,568,000, $1,681,000及$1,037,000分別在2022、2021和2020財年。Del Mar水果收益為$703,000及$694,000分別於2022年10月31日和2021年10月31日到期,並計入所附合並資產負債表中應付的種植者和供應商。
羅姆尼地產夥伴關係
於二零零七年五月,本公司與一名個人成立Romney Property Partnership(“Romney”),以擁有及租賃位於加利福尼亞州聖保拉的一幢寫字樓及毗鄰地段。該公司支付了$489,000 in 2007 for 75羅姆尼的1%權益。合夥協議的條款確認了本公司作為合夥企業中非控股投資者的地位,因為本公司不能對合夥企業實施單方面控制。由於該公司具有重大影響力,但其控股權較少,因此,該公司對羅姆尼的投資採用權益會計方法入賬。羅姆尼的淨利潤、虧損和現金流由該公司分享,該公司收到75%和個人,誰收到25%.
羅薩萊斯公司
該公司目前有一家47羅薩萊斯公司(下稱“羅薩萊斯”)的%股權35在2014財年收購了%,另外12在2017財年購買PDA時獲得了%的權益。Rosales是一家位於智利拉塞雷納的柑橘包裝、營銷和銷售企業。此外,本公司有權在羅薩萊斯總經理去世或喪失行為能力時,按股東協議所界定的事件日期權益的公平價值收購羅薩萊斯的大股東權益。由於本公司具有重大影響力,但控股權較少,因此本公司對Rosales的投資採用權益會計方法入賬。
羅薩萊斯的功能貨幣是智利比索。以下財務信息已轉換為美元。此外,由於本公司收購其股權,羅薩萊斯淨資產的歷史成本與收購淨資產的比例公允價值之間存在基差。這些基差合計為#美元。1,683,000並主要由無形資產組成,包括#美元。343,000權益法商譽。額外的$925,000確定了2017年2月收購PDA的基差,包括1美元143,000權益法商譽。這一美元2,122,000在基準方面,不包括商譽的差額將在相關無形資產的估計年限內攤銷,作為權益投資的減少和在投資收益的權益中計入的費用。攤銷總額為$118,000, $180,000及$180,000分別為2022、2021和2020財政年度,估計約為#美元87,000及$76,000分別在2023年、2023年和2024年10月31日結束的年度,每年,此後無關緊要。
6.投資中的股權(續)
羅薩萊斯(續)
該公司確認了$3,615,000, $3,405,000及$3,975,000分別在2022年、2021年和2020財年向羅薩萊斯銷售檸檬。在2022、2021和2020財政年度,從Rosales採購的檸檬和橙子總額為#美元。3,821,000, $5,304,000及$3,190,000,分別為。應由Rosales支付的金額為#美元270,000及$1,570,000分別於2022年、2022年及2021年10月31日結算,並計入關聯方應收賬款/其他款項。
利莫妮拉·劉易斯社區建設者有限責任公司(LLCB)
如附註5-房地產發展所述,本公司與劉易斯成立了一家合資公司,為其東部一區房地產開發項目進行住宅開發。除本公司根據S-X規則第4-08(G)條的要求對其在LLCB的投資進行評估外,本公司還根據S-X規則3-09(B)的要求對其在LLCB的投資進行評估。在截至2022年10月31日和2020年10月31日的年度內,LLCB被認為不重要,但在截至2021年10月31日的年度內被視為重要。因此,LLCB截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度經審計的財務報表作為本文件的證物提供,以遵守本規則。此外,公司對該項目的歷史投資與有限責任公司在成員資本中記錄的金額之間存在基差#美元。52,431,000截至2022年10月31日。美元的基差8,723,000截至2022年10月31日,主要包括資本化利息、與貸款擔保相關的金額以及利莫尼拉公司在開發期間發生的某些其他成本。這一基礎差額是按相對銷售價值法出售的,在2022、2021和2020財年攤銷的金額總計為#美元。77,000, $1,434,000及$1,060,000,分別為。公司在2022財年、2021財年和2020財年扣除基礎攤銷前的淨收入份額為#美元1,015,000, $4,508,000和1,386,000,分別為。
LLCB II,LLC(“LLCB II”)
如附註5-房地產開發所述,於2022年10月,本公司與Lewis成立了一家合資企業,用於其保留物業的住宅開發。控制權與劉易斯分享,因此公司在LLCB II的投資採用權益會計方法入賬。
以下是2022年、2021年和2020財年權益法被投資人的財務信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | 德爾馬爾 | | 羅姆尼 | | 羅薩萊斯 | | | LLCB | | LLCB II |
流動資產 | $ | 654 | | | $ | — | | | $ | 3,478 | | | | $ | 116,596 | | | $ | 16,051 | |
非流動資產 | $ | 807 | | | $ | 612 | | | $ | 2,606 | | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,076 | | | | $ | 10,531 | | | $ | 5 | |
非流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,686 | | | | $ | — | | | $ | — | |
收入 | $ | 2,882 | | | $ | 6 | | | $ | 7,177 | | | | $ | 2,500 | | | $ | — | |
營業收入(虧損) | $ | 1,823 | | | $ | (1) | | | $ | 272 | | | | $ | 1,809 | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | $ | 1,823 | | | $ | (1) | | | $ | 26 | | | | $ | 1,809 | | | $ | — | |
2021 | | | | | | | | | | |
流動資產 | $ | 492 | | | $ | — | | | $ | 3,544 | | | | $ | 108,964 | | | $ | — | |
非流動資產 | $ | 865 | | | $ | 617 | | | $ | 2,406 | | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,362 | | | | $ | 4,708 | | | $ | — | |
非流動負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,083 | | | | $ | — | | | $ | — | |
收入 | $ | 2,059 | | | $ | 17 | | | $ | 9,862 | | | | $ | 42,853 | | | $ | — | |
營業收入(虧損) | $ | 1,052 | | | $ | (4) | | | $ | 438 | | | | $ | 9,087 | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | $ | 1,052 | | | $ | (4) | | | $ | 35 | | | | $ | 9,087 | | | $ | — | |
2020 | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 930 | | | $ | 20 | | | $ | 10,097 | | | | $ | 25,906 | | | $ | — | |
營業收入(虧損) | $ | (109) | | | $ | (2) | | | $ | 1,216 | | | | $ | 2,615 | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | $ | (109) | | | $ | (2) | | | $ | 476 | | | | $ | 2,615 | | | $ | — | |
6.投資中的股權(續)
本公司在權益法被投資人的投資和權益收益(虧損)中的權益如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德爾馬爾 | | 羅姆尼 | | 羅薩萊斯 | | LLCB | | LLCB II | | 總計 |
投資餘額2019年10月31日 | $ | 1,950 | | | $ | 512 | | | $ | 1,745 | | | $ | 54,016 | | | $ | — | | | $ | 58,223 | |
權益收益(虧損) | (30) | | | (1) | | | 44 | | | 326 | | | — | | | 339 | |
| | | | | | | | | | | |
投資繳款 | — | | | — | | | — | | | 2,800 | | | — | | | 2,800 | |
外幣調整 | — | | | — | | | (148) | | | — | | | — | | | (148) | |
投資餘額2020年10月31日 | 1,920 | | | 511 | | | 1,641 | | | 57,142 | | | — | | | 61,214 | |
權益收益(虧損) | 296 | | | (3) | | | (164) | | | 3,074 | | | — | | | 3,203 | |
現金分配 | (219) | | | — | | | (106) | | | — | | | — | | | (325) | |
| | | | | | | | | | | |
外幣調整 | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
投資餘額2021年10月31日 | 1,997 | | | 508 | | | 1,351 | | | 60,216 | | | — | | | 64,072 | |
權益收益(虧損) | 510 | | | (1) | | | (106) | | | 938 | | | — | | | 1,341 | |
現金分配 | (483) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (483) | |
投資繳款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,023 | | | 8,023 | |
外幣調整 | — | | | — | | | (98) | | | — | | | — | | | (98) | |
投資餘額2022年10月31日 | $ | 2,024 | | | $ | 507 | | | $ | 1,147 | | | $ | 61,154 | | | $ | 8,023 | | | $ | 72,855 | |
7. 商譽和無形資產淨額
商譽賬面值變動情況摘要如下(單位:千):
| | | | | |
| 商譽賬面金額 |
2020年10月31日餘額 | $ | 1,535 | |
| |
外幣折算調整 | (8) | |
2021年10月31日的餘額 | 1,527 | |
外幣折算調整 | (21) | |
2022年10月31日的餘額 | $ | 1,506 | |
商譽按年度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時進行減值測試。本公司的結論是,在任何中期內都不存在潛在的減值指標,並於2022年7月31日進行了商譽減值的年度評估,沒有任何減值記錄。《公司》做到了不是於2022年、2021年或2020財政年度不會產生任何商譽減值損失,因為其報告單位的估計公允價值超過其賬面價值。
截至2022年10月31日,該公司已將商譽分配給其應報告的部門如下:新鮮檸檬$936,000和檸檬包裝$570,000.
在截至2021年10月31日的財政年度內,該公司以1美元收購了智利的額外水權186,000.
7.商譽和無形資產淨額(續)
截至10月31日,無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 加權平均使用壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 加權平均使用壽命(年) |
無形資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品名稱和商標 | $ | 2,108 | | | $ | (881) | | | $ | 1,227 | | | 8 | | $ | 2,108 | | | $ | (663) | | | $ | 1,445 | | | 8 |
客户關係 | 4,037 | | | (1,660) | | | 2,377 | | | 9 | | 4,037 | | | (1,209) | | | 2,828 | | | 9 |
競業禁止協議 | 437 | | | (76) | | | 361 | | | 8 | | 437 | | | (22) | | | 415 | | | 8 |
已獲得的水權和採礦權 | 3,352 | | | — | | | 3,352 | | | 不定 | | $ | 3,641 | | | $ | — | | | $ | 3,641 | | | 不定 |
無形資產 | $ | 9,934 | | | $ | (2,617) | | | $ | 7,317 | | | | | $ | 10,223 | | | $ | (1,894) | | | $ | 8,329 | | | |
攤銷費用總額為$723,000, $929,000、和$999,000截至2022年10月31日、2021年10月31日及2020年10月31日止年度。
今後五個會計年度及以後每年的無形資產未來攤銷估計費用如下(以千計):
| | | | | |
2023 | $ | 724 | |
2024 | 716 | |
2025 | 711 | |
2026 | 711 | |
2027 | 427 | |
此後 | 676 | |
| $ | 3,965 | |
8. 其他資產
對共同水務公司的投資
本公司對各種非營利性共同水務公司的投資使本公司有權從已投資但不構成有表決權的股份和/或權利的每個非營利性共同水務公司獲得一定比例的水。截至2022年10月31日和2021年10月31日,綜合資產負債表中其他資產的金額為#美元。6,500,000及$5,994,000,分別為。
9. 應計負債
截至10月31日,應計負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
補償 | $ | 3,572 | | | $ | 2,112 | |
財產税 | 664 | | | 676 | |
| | | |
運營費用 | 2,341 | | | 1,203 | |
租契 | 2,026 | | | 604 | |
其他 | 2,676 | | | 1,947 | |
| $ | 11,279 | | | $ | 6,542 | |
10. 長期債務
截至10月31日,長期債務由以下部分組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
西部農業信貸循環和非循環信貸額度:循環信貸額度的利率基於一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)而變化,該利率是3.122022年10月31日的1.85%。美元的利率40.0非循環信貸額度的未償還餘額固定在4.77截至2022年7月1日,3.572025年7月1日之前為%,此後為變量。利息按月支付,本金於2026年7月1日全額到期。 | $ | 88,521 | | | $ | 111,293 | |
農業信貸西部定期貸款:貸款已於2022年9月償還。 | — | | | 809 | |
農信西部定期貸款:利率固定在3.24%。這筆貸款按月分期付款,直至2035年10月。 | 919 | | | 974 | |
農信西部定期貸款:利率固定在3.24%。這筆貸款按月分期付款,直至2036年3月。 | 7,562 | | | 8,004 | |
農信西部定期貸款:利率固定在2.77%到2025年7月1日,成為貸款剩餘部分的變量。這筆貸款按月分期付款,直至2036年3月。 | 5,555 | | | 5,892 | |
農信西部定期貸款:利率固定在3.19%。這筆貸款按月分期付款,直至2026年9月。 | 2,003 | | | 2,475 | |
智利銀行定期貸款:利率固定在6.48%。這筆貸款以年度分期付款方式支付,直至2025年1月。 | 675 | | | 1,011 | |
應付票據:應付票據已於2022年10月償還。 | — | | | 1,435 | |
智利新冠肺炎銀行貸款:利率固定在3.48%。貸款按月分期付款,至2024年9月。 | 233 | | | 411 | |
智利新冠肺炎銀行貸款:利率固定在3.48%和4.26%。這些貸款按月分期付款,直至2026年9月。 | 434 | | | 652 | |
小計 | 105,902 | | | 132,956 | |
減去遞延融資成本,扣除累計攤銷 | 94 | | | 131 | |
長期債務總額,淨額 | 105,808 | | | 132,825 | |
較小電流部分 | 1,732 | | | 2,472 | |
長期債務,減少流動部分 | $ | 104,076 | | | $ | 130,353 | |
本公司於二零二一年六月一日與西部農場信貸(“貸款人”)訂立貸款總協議(“貸款協議”),連同一項循環信貸安排補充協議(“循環信貸補充協議”)、一項非循環信貸安排補充協議(“非循環信貸補充協議”,以及“循環信貸補充協議”),以及一項於上表所述期間轉換為固定利率的協議(“固定利率協議”)。補充條款由MLA管轄。MLA修訂並重申了本公司與貸款人之間之前的主貸款協議,並將本金償還期限延長至2026年7月1日。
2020年3月,本公司與貸款人簽訂了循環股權信貸額度本票和貸款協議,金額為#美元。15,000,000以意外之財投資者LLC Property的第一留置權為抵押的循環股權信用額度(“RELOC”)。RELOC將於2043年到期,其特點是3-年提款期,之後是20多年的全額攤銷貸款付款。
補充劑和RELOC提供總計#美元的借款能力。130,000,000由$組成75,000,000在循環信貸補助金項下,為#美元40,000,000在非循環信貸補助金和#項下15,000,000在RELOC下。截至2022年10月31日,公司在循環和非循環信貸額度下的未償還借款為#美元88,521,000它有一塊錢41,479,000可供借閲。
循環信貸補充項下的有效利率自2021年7月1日起自動調整,並於此後每個月的第一天自動調整。循環信貸補充項下任何未償還款項的利率以一個月LIBOR利率加或減適用保證金為基礎。適用的保證金範圍為1.75%至2.35%取決於流動資產比率,加上剩餘可用承擔額除以流動負債。在每年7月1日的一週年日,本公司有權將循環信貸補充項下使用的利率從先前基於LIBOR計算的利率轉換為浮動利率。本公司可在循環信貸補充計劃下預付任何未清償款項,而不會被罰款。
10.長期債務(續)
非循環信貸補充計劃的初始利率為固定利率4.77%到2022年7月1日,然後轉換為固定利率3.57至2025年7月1日(“固定利率期限”)。此後,該利率將轉換為貸款人與適用利率組相對應的可變利率。在固定利率期限內,本公司不得預付未償還非循環信貸補充項下的任何款項。此後,本公司可預付非循環信貸補充項下的任何未清償款項,但須支付相等於0.50貸款人必須提前支付預付金額的%以及任何其他費用或損失。
RELOC下的實際利率是貸款人與適用的利率組相對應的可變利率,該利率是5.50截至2022年10月31日。利率可根據貸款人浮動利率計劃的規定自動調整。本公司可根據RELOC預付任何未清償款項,而不會被罰款。
MLA和RELOC項下的所有債務,包括補充協議項下的任何債務,均以公司擁有的股票或參與證書的第一留置權、公司與貸款人的資金、貸款人的未分配盈餘、公司在加利福尼亞州圖拉雷和文圖拉縣的某些農業物業以及公司的某些建築設備和與質押農業物業相關的共同供水公司的投資為抵押。MLA包括慣例違約條款,規定如果發生違約事件,貸款人可選擇宣佈MLA項下的全部或任何部分債務立即到期和支付,而無需索要、不付款通知、拒付或事先訴諸抵押品,並終止或暫停本公司從任何貸款或信用額度提取或請求資金的權利。
MLA要求公司遵守肯定和限制性的契約,其中包括,除其他習慣契約外,財務報告要求,維護和修復任何抵押品的要求,對出售資產的限制,對收益的使用的限制,對產生額外債務的禁止,以及對公司業務的主要資產的購買或出售的限制。該公司還受到一項財務契約的約束,該契約要求其保持遵守大於或等於的特定償債覆蓋率1.25:1.0在2022年10月31日及其後每年量度。截至2022年10月31日,我們遵守了這一規定。
公司每年從貸款人那裏獲得現金贊助股息#美元。1,582,000, $1,170,000及$1,566,000分別在2022、2021和2020財年。
利息被用於不結果實的果園、房地產開發項目和正在進行的重大建設。該公司將利息資本化為#美元。582,000, $1,110,000及$921,000分別在截至2022年、2021年和2020年的財政年度內。資本化權益包括在公司綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備以及房地產開發資產中。
本公司產生某些貸款費用和與其新的或修訂的信貸安排相關的成本。此類成本資本化為遞延融資成本,並按信貸協議條款採用直線法攤銷為利息支出。遞延融資費用餘額為#美元。94,000及$131,000分別於2022年10月31日、2022年10月31日及2021年10月31日攤銷淨額,並計入本公司綜合資產負債表的長期債務。
本公司長期債務的本金應支付如下(以千計):
| | | | | |
2023 | $ | 1,732 | |
2024 | 1,758 | |
2025 | 90,523 | |
2026 | 1,452 | |
2027 | 961 | |
此後 | 9,476 | |
| $ | 105,902 | |
11. 其他長期負債
截至10月31日,其他長期負債包括以下債務(千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
最低養老金負債 | $ | 2,272 | | | $ | 847 | |
貸款擔保 | 1,080 | | | 1,080 | |
租契 | 5,062 | | | 2,532 | |
其他 | 1,393 | | | 42 | |
| $ | 9,807 | | | $ | 4,501 | |
12. 租契
出租人安排
本公司訂立租賃交易,租賃其若干資產,而本公司為出租人。這些租賃合同通常被歸類為經營性租賃,剩餘期限為一個月至20數年,有各種續訂條款可供選擇。所有的住宅租賃都是按月租賃的。
下表列出了該公司經營租賃組合的組成部分,包括截至10月31日的淨資產、廠房和設備(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
土地和土地改良 | $ | 13,619 | | | $ | 3,516 | |
建築物、設備和建築物改進 | 19,983 | | | 18,712 | |
果園 | 8,410 | | | — | |
減去:累計折舊 | (7,912) | | | (6,331) | |
經營租賃項下的不動產、廠房和設備淨額 | $ | 34,100 | | | $ | 15,897 | |
經營租賃下資產的折舊費用約為#美元。934,000及$669,000分別為2022財年和2021財年。
該公司的租賃業務收入包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
經營租賃收入 | $ | 4,998 | | | $ | 4,329 | |
可變租賃收入 | 326 | | | 317 | |
租賃總收入 | $ | 5,324 | | | $ | 4,646 | |
截至2022年10月31日,該公司與這些經營租賃協議相關的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
| | | | | |
2023 | $ | 1,278 | |
2024 | 964 | |
2025 | 964 | |
2026 | 222 | |
2027 | 74 | |
此後 | 672 | |
總計 | $ | 4,174 | |
承租人安排
本公司以本公司為承租人訂立租賃交易。這些租賃合同分為經營性租賃或融資租賃。該公司的租賃合同一般為農地和屠宰場設施和設備,剩餘租賃條款範圍為一至15幾年,有各種期限延長可用。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契諾。租約的初始期限為
12.租約(續)
承租人安排(續)
12個月或12個月以下不計入資產負債表,本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。
運營租賃成本為$537,000及$606,000可變租賃成本為$242,000及$288,000,分別為2022財年和2021財年,主要包括在公司綜合經營報表中的農業企業成本和費用中。融資租賃費用和短期租賃費用為#美元。154,000及$212,000分別為2022財年和非物質的2021財年。
截至10月31日,與租賃相關的補充資產負債表信息包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | | |
經營租賃ROU資產 | 其他資產 | | $ | 6,190 | | | $ | 2,041 | |
融資租賃資產 | 其他資產 | | 1,091 | | | 1,142 | |
| | | $ | 7,281 | | | $ | 3,183 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
流動經營租賃負債 | 對關聯方的應計負債和應付款項 | | $ | 1,892 | | | $ | 488 | |
流動融資租賃負債 | 應計負債 | | 268 | | | 249 | |
非流動經營租賃負債 | 其他長期負債 | | 4,347 | | | 1,648 | |
非流動融資租賃負債 | 其他長期負債 | | 715 | | | 884 | |
| | | $ | 7,222 | | | $ | 3,269 | |
| | | | | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | |
經營租約 | | | 5.1 | | 10.9 |
融資租賃 | | | 3.9 | | 4.9 |
加權平均貼現率: | | | | | |
經營租約 | | | 6.1 | % | | 3.7 | % |
融資租賃 | | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 577 | | | $ | 603 | |
融資租賃的經營性現金流出 | | $ | 35 | | | $ | 3 | |
融資租賃產生的現金流出 | | $ | 219 | | | $ | 18 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | | $ | 4,612 | | | $ | 271 | |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | | $ | 68 | | | $ | 1,151 | |
12.租約(續)
承租人安排(續)
今後五個財政年度及以後每年根據不可撤銷租約支付的未來最低租金如下(以千計),其中不包括#美元。470,000已簽署但尚未開始的租約的經營租賃費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 | | 總計 |
2023 | $ | 1,891 | | | $ | 268 | | | $ | 2,159 | |
2024 | 1,918 | | | 268 | | | 2,186 | |
2025 | 1,914 | | | 268 | | | 2,182 | |
2026 | 218 | | | 246 | | | 464 | |
2027 | 134 | | | — | | | 134 | |
此後 | 1,046 | | | — | | | 1,046 | |
租賃付款總額 | 7,121 | | | 1,050 | | | 8,171 | |
減去:推定利息 | (882) | | | (67) | | | (949) | |
租賃負債現值 | $ | 6,239 | | | $ | 983 | | | $ | 7,222 | |
除經營和融資租賃承諾外,該公司還有不符合租賃定義的融資交易和授粉服務合同,未來最低付款為#美元。275,000在2023財年,224,000在2024、2025和2026財年,以及37,000在2027財年。
13. 每股收益
每股普通股的基本淨虧損是使用期間已發行普通股的加權平均數計算的,不考慮優先股轉換的攤薄影響。每股普通股攤薄淨虧損是用期內已發行普通股的加權平均數加上未歸屬、限制性股票和優先股轉換的稀釋效應來計算的。在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的財年,B系列和B-2系列可轉換優先股是反稀釋的。普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損計算如下(單位千,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股普通股基本淨虧損: | | | | | |
適用於普通股的淨虧損 | $ | (737) | | | $ | (3,942) | | | $ | (16,936) | |
未歸屬的限制性股票的效力 | (50) | | | (35) | | | (44) | |
分子:基本每股收益淨虧損 | (787) | | | (3,977) | | | (16,980) | |
分母:加權平均普通股-基本 | 17,513 | | | 17,555 | | | 17,666 | |
每股普通股基本淨虧損 | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.96) | |
| | | | | |
稀釋後每股普通股淨虧損: | | | | | |
分子:稀釋每股收益淨虧損 | $ | (787) | | | $ | (3,977) | | | $ | (16,980) | |
加權平均普通股-基本 | 17,513 | | | 17,555 | | | 17,666 | |
稀釋非既得股、限制性股票和優先股的影響 | — | | | — | | | — | |
分母:加權平均普通股-稀釋後 | 17,513 | | | 17,555 | | | 17,666 | |
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (0.04) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.96) | |
13.每股收益(續)
普通股攤薄淨虧損採用兩類法或庫存股法中稀釋程度較大的一種方法計算。未歸屬的基於股票的薪酬獎勵包含作為參與股票的不可沒收的股息權,包括在計算每股收益時。該公司的非既得性、限制性股票獎勵有資格作為參與股票。普通股每股攤薄淨虧損是在截至2022年10月31日的會計年度按兩級法計算的。不包括該公司117,000和164,000未歸屬限制性股份,按庫藏股方法計算,根據其分別計算截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度稀釋每股淨虧損。
14. 關聯方交易
本公司與權益法投資及各種關聯方的交易摘要見附註5-房地產開發、附註6-投資權益及下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年10月31日 | | 2021年10月31日 |
| | | | 資產負債表 | | 資產負債表 |
參考 | | 關聯方 | | 應收/其他關聯方應收賬款 | | 其他資產 | | 對關聯方的應付款項 | | 其他長期負債 | | 應收/其他關聯方應收賬款 | | 其他資產 | | 對關聯方的應付款項 | | 其他長期負債 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2 | | | 互惠水務公司 | | $ | — | | | $ | 506 | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 432 | | | $ | 40 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5 | | | Cadiz/Fenner/WAM | | $ | — | | | $ | 1,288 | | | $ | 446 | | | $ | 1,198 | | | $ | — | | | $ | 1,386 | | | $ | 273 | | | $ | 1,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
8 | | | 成纖維細胞生長因子 | | $ | 2,965 | | | $ | 2,652 | | | $ | 837 | | | $ | — | | | $ | 4,598 | | | $ | 980 | | | $ | 832 | | | $ | — | |
9 | | | LLCB | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 3,444 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,771 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年10月31日的年度 | | 截至2021年10月31日的年度 | | |
| | | | 合併業務報表 | | | | 合併業務報表 |
參考 | | 關聯方 | | 淨收入農業業務 | | 淨收入租賃業務 | | 農業企業費用和其他 | | | | 已支付的股息 | | 淨收入農業業務 | | 淨收入租賃業務 | | 農業企業費用和其他 | | 已支付的股息 | | |
1 | | | 員工 | | $ | — | | | $ | 869 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 814 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
2 | | | 互惠水務公司 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,454 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,160 | | | $ | — | | | |
3 | | | 合作協會 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,834 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,750 | | | $ | — | | | |
4 | | | 卡拉沃 | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 2 | | | | | $ | 126 | | | $ | 6,594 | | | $ | 320 | | | $ | 721 | | | $ | 503 | | | |
5 | | | Cadiz/Fenner/WAM | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,467 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 338 | | | $ | — | | | |
6 | | | 科羅拉多河噴發者 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 2,772 | | | $ | — | | | |
7 | | | YMIDD | | $ | 225 | | | $ | — | | | $ | 142 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123 | | | $ | — | | | |
8 | | | 成纖維細胞生長因子 | | $ | 673 | | | $ | 343 | | | $ | 25 | | | | | $ | — | | | $ | 4,129 | | | $ | — | | | $ | 2,884 | | | $ | — | | | |
10 | | | 弗雷斯卡 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 128 | | | $ | — | | | $ | 150 | | | $ | — | | | |
11 | | | 第三方種植者 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147 | | | $ | — | | | |
12 | | | 主要船東 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 593 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年10月31日的年度 | | |
| | | | | 合併業務報表 |
參考 | | 關聯方 | | | 淨收入農業業務 | | 淨收入租賃業務 | | 農業企業費用和其他 | | 其他收入,淨額 | | 已支付的股息 | | |
1 | | | 員工 | | | $ | — | | | $ | 785 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
2 | | | 互惠水務公司 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 894 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
3 | | | 合作協會 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,849 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
4 | | | 卡拉沃 | | | $ | 8,806 | | | $ | 330 | | | $ | 1,223 | | | $ | 220 | | | $ | 503 | | | |
5 | | | Cadiz/Fenner/WAM | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
6 | | | 科羅拉多河噴發者 | | | $ | 603 | | | $ | — | | | $ | 6,613 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
7 | | | YMIDD | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
8 | | | 成纖維細胞生長因子 | | | $ | 10,338 | | | $ | — | | | $ | 13,478 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
14.關聯方交易(續)
(1)員工-公司按月將某些住宅資產出租給員工,並記錄員工的租金收入。截至2022年10月31日和2021年10月31日,員工沒有支付任何物質租金。
(2)共同水務公司--本公司在其投資的共同水務公司以及其他水區的董事會中有代表。請參閲附註8--其他資產。該公司記錄了出資,購買了水和送水服務,並向相互的水務公司支付了水費。
(3)合作社-該公司在一個為農業提供病蟲害防治服務的非營利性合作社協會的董事會中有代表。該公司從合作社購買服務和用品,沒有向合作社支付任何款項。
(4)卡拉沃-截至2022年1月,公司在卡拉沃董事會擁有代表。卡拉沃擁有該公司的普通股,公司向卡拉沃支付了這些普通股的股息。此外,該公司還將辦公空間租賃給卡拉沃。自2022年2月起,卡拉沃不再是關聯方。
(5)CADIZ/FENNER/WAM-公司董事會成員擔任CADIZ,Inc.的首席執行官總裁和董事會成員。2013年,公司與CADIZ,Inc.的全資子公司CADIZ Real Estate,LLC(以下簡稱CADIZ)簽訂了長期租賃協議(以下簡稱《租賃》),目前670英畝位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣東部。每年的基本租金等於#美元。200每英畝種植面積和20銷售收穫的檸檬的毛收入的%(減去運營費用),不超過$1,200每年每英畝。2016年,Cadiz將這一租約轉讓給了水務資產管理有限責任公司(WAM)的子公司芬納山谷農場有限責任公司(Fenner Valley Farm,LLC)。WAM的一家附屬公司是9,300利莫尼拉公司B-2系列可轉換優先股的股票。在採用ASC 842後,公司記錄了使用權或ROU資產和相應的租賃負債。
(6)科羅拉多河種植者公司(“CRG”)-該公司在CRG的董事會中有代表,CRG是亞利桑那州尤馬縣從事農業收穫業務的非營利性果農合作協會。CRG於2021年8月解散。公司向CRG支付收穫費用,並向CRG提供收穫管理和行政服務。
(7)尤馬梅薩灌排區(“YMIDD”)-公司在YMIDD董事會擁有代表。該公司從YMIDD購買了水,沒有向他們支付此類購買的款項。此外,康奈還從YMIDD獲得了休耕收入。
(8)2021年6月,公司簽訂了一項協議,自2021年3月1日起生效,將特拉帕尼Fresh的某些資產出售和許可給FGF。這些資產包括包裝用品和與特拉帕尼Fresh的包裝、營銷和銷售業務相關的某些無形資產。將收到的總代價約為$。3,900,000在An上8年制任期在16等額分期付款。將收到的付款由FGF在聖克拉拉牧場地塊的權益擔保,包括$1,200,000應收票據和美元2,700,000特許權使用費。交易中沒有確認任何實質性的收益或損失。2021年8月,本公司簽訂了幾項額外協議,根據這些協議,25聖克拉拉的%權益被轉移到該信託中,導致該信託現在持有100聖克拉拉的%權益。特拉帕尼生鮮擁有並運營着1,200-英畝的聖克拉拉牧場,並將種植的檸檬出售給FGF,後者包裝、營銷並將水果出售給出口客户。作為這筆交易的結果,TRapani Fresh以市場價格減去包裝廠收穫、包裝和營銷水果的費用確認了檸檬收入。自2021年11月1日起,該公司將Finca Santa Clara出租給FGF,並記錄與租賃土地相關的租金收入。
該公司為購買水果預支資金,這些資金將被記錄為資產,直到出售發生,剩餘的收益應歸FGF所有。此外,該公司還為特拉帕尼生鮮公司提供農業、包裝、副產品加工和管理服務。本公司因檸檬銷售及包裝用品銷售而應收本公司應收賬款,以及因購買水果及服務而應收本公司應收賬款。該公司記錄了與將無形資產授權給該公司有關的收入。
(9)LLCB-請參閲附註5-房地產開發。
(10)Freska-公司前董事會成員是Freska Products International,LLC(“Freska”)的大股東。該公司向弗雷斯卡出售鱷梨以及此類銷售的相應應收賬款。這位前董事會成員於2022年6月14日辭職,弗雷斯卡不再是關聯方。
(11)第三方種植者--公司的一位前董事會成員通過公司銷售檸檬。這位前董事會成員於2022年6月14日辭職,不再是關聯方。
14.關聯方交易(續)
(12)主要所有者-公司有一位所有權股份超過10%的主要所有者,並向該所有者支付股息。
15. 所得税
2022年、2022年、2021年和2020年10月31日終了年度國內和國外所得税前收入(虧損)對賬如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 1,911 | | | $ | (1,459) | | | $ | (23,195) | |
外國 | (1,562) | | | (2,704) | | | (3,240) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 349 | | | $ | (4,163) | | | $ | (26,435) | |
2022年、2021年和2020財政年度所得税規定的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | (178) | | | $ | 37 | | | $ | 5,835 | |
狀態 | (93) | | | 40 | | | 332 | |
外國 | (4) | | | — | | | 194 | |
當期(撥備)總收益 | (275) | | | 77 | | | 6,361 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (477) | | | (17) | | | 640 | |
狀態 | (127) | | | 127 | | | 1,177 | |
外國 | 56 | | | 79 | | | 316 | |
遞延(撥備)利益總額 | (548) | | | 189 | | | 2,133 | |
所得税(撥備)優惠總額 | $ | (823) | | | $ | 266 | | | $ | 8,494 | |
15.所得税(續)
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與所得税之間的臨時差額。截至2022年10月31日和2021年10月31日的遞延所得税資產構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | |
準備金和其他應計項目 | $ | 752 | | | $ | 646 | |
| | | |
淨營業虧損 | 5,917 | | | 6,312 | |
| | | |
| | | |
使用權資產 | 1,672 | | | 531 | |
最低養老金負債調整 | 621 | | | 231 | |
| | | |
其他資產 | 151 | | | 240 | |
利息支出限額 | — | | | 2 | |
基於股票的薪酬 | 604 | | | 493 | |
遞延所得税資產總額 | 9,717 | | | 8,455 | |
估值免税額 | (1,536) | | | (1,324) | |
遞延所得税淨資產總額 | 8,181 | | | 7,131 | |
| | | |
遞延所得税負債: | | | |
財產税 | (135) | | | (161) | |
折舊 | (18,343) | | | (18,665) | |
攤銷 | (175) | | | (242) | |
土地和其他無限期人壽保險資產 | (6,592) | | | (6,581) | |
合資企業投資和其他基數調整 | (4,449) | | | (3,510) | |
| | | |
使用權資產 | (1,660) | | | (510) | |
| | | |
預付款和應收賬款 | (298) | | | (260) | |
其他 | (26) | | | (55) | |
遞延所得税負債總額 | (31,678) | | | (29,984) | |
遞延所得税淨負債 | $ | (23,497) | | | $ | (22,853) | |
| | | |
遞延所得税--非流動資產 | $ | — | | | $ | — | |
遞延所得税--非流動負債 | $ | (23,497) | | | $ | (22,853) | |
本公司定期評估遞延税項資產的可回收性。該公司確認遞延税項資產的範圍是,它認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,公司考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來沖銷、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近的經營結果。該公司已記錄了#美元的估值津貼。1,536,000截至2022年10月31日其在阿根廷和智利的子公司的遞延税項淨資產,因為本公司認為,由於最近的累計税前賬面虧損和缺乏可客觀核實的未來應納税收入來源,這些遞延税項資產實現的可能性不大。
15.所得税(續)
於2022年10月31日,本公司已記錄遞延税項資產#美元5,917,000與其聯邦、州和海外淨營業虧損結轉有關。整個聯邦淨營業虧損受80%的應税收入限制。淨營業虧損開始到期如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 總金額 | | 開始過期了 |
聯邦制 | | 14,959 | | | 不定 |
狀態 | | 23,027 | | | 10/31/2039 |
智利 | | 2,874 | | | 不定 |
荷蘭 | | 108 | | | 10/31/2025 |
阿根廷 | | 1,670 | | | 10/31/2025 |
由於以下差異(以千為單位),所得税撥備與通過對税前收入應用美國法定聯邦所得税率確定的所得税金額不同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
按法定利率計提準備金 | $ | (73) | | | (21.0) | % | | $ | 874 | | | (21.0) | % | | $ | 5,551 | | | (21.0) | % |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | (74) | | | (21.1) | % | | 224 | | | (5.4) | % | | 1,431 | | | (5.4) | % |
不包括股息 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 27 | | | (0.1) | % |
餐飲和娛樂 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (18) | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於共享的薪酬 | (110) | | | (31.2) | % | | (217) | | | 5.2 | % | | — | | | — | % |
高管薪酬 | (98) | | | (27.9) | % | | (45) | | | 1.1 | % | | — | | | — | % |
税法變更 | — | | | — | % | | 57 | | | (1.4) | % | | 1,948 | | | (7.4) | % |
國家費率調整 | (59) | | | (16.9) | % | | (78) | | | 1.9 | % | | (82) | | | 0.3 | % |
估值免税額 | (357) | | | (101.8) | % | | (831) | | | 20.0 | % | | (168) | | | 0.6 | % |
外幣利差 | 74 | | | 21.1 | % | | 130 | | | (3.1) | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
非控股權益 | (41) | | | (11.8) | % | | (83) | | | 2.0 | % | | (305) | | | 1.1 | % |
其他永久性物品 | (12) | | | (3.5) | % | | 235 | | | (5.7) | % | | 110 | | | (0.4) | % |
税收抵免和其他 | (73) | | | (20.7) | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
所得税(撥備)優惠總額 | $ | (823) | | | (234.8) | % | | $ | 266 | | | (6.4) | % | | $ | 8,494 | | | (32.2) | % |
截至2022年10月31日和2021年10月31日,公司沒有未確認的税收優惠。該公司在美國、加利福尼亞州、亞利桑那州、智利、阿根廷和荷蘭提交所得税申報單。在聯邦三年、州四年和智利税務管轄區三年法定期限之前的幾年內,公司不再需要接受美國、州和智利的重大所得税審查。本公司確認與所得税有關的利息、費用和罰金為所得税費用的組成部分。曾經有過不是截至2022年10月31日,與不確定的税收狀況相關的應計利息或罰款。
16. 退休計劃
Limoneira公司退休計劃(“計劃”)是一項非繳費、固定福利、單一僱主養老金計劃,為所有符合條件的員工提供退休福利。該計劃支付的福利是根據服務年限、最高五年平均收入、基本社會保障福利和退休年齡計算的。自2004年6月起,該公司凍結了該計劃,此後參與者不再獲得任何額外的福利。該計劃由信安銀行和美世人力資源諮詢公司管理。在2021財年,公司終止了該計劃,自2021年12月31日起生效。截至2022年10月31日和2021年10月31日披露的負債,反映了向部分活躍和既得終止參與者一次性支付部分負債以及從保險公司為所有剩餘參與者購買年金的額外成本估計。
該計劃的資金來源符合聯邦法律和條例的資金要求。有幾個不是2022年或2021年財政年度的資金捐助。計劃資產投資於主要由現金組成的集團信託基金。
已經制定了投資政策和戰略,以提供總的投資回報,隨着時間的推移,將保持該計劃的可變福利的購買力平價,並將該計劃的資金保持在合理的水平。目標資產配置為100%現金。
下表列出了該計劃的定期淨成本、福利債務和計劃資產的變化、資金狀況、在公司綜合資產負債表中確認的金額、額外的年終信息以及在確定福利債務和定期福利淨成本時使用的假設。
該計劃2022年和2021年財政年度的定期福利淨費用構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
行政費用 | $ | 718 | | | $ | 277 | |
利息成本 | 520 | | | 550 | |
計劃資產的預期回報 | (511) | | | (867) | |
前期服務成本 | 45 | | | 45 | |
淨虧損攤銷 | 398 | | | 737 | |
已確認結算損失 | 607 | | | $ | — | |
定期淨收益成本 | $ | 1,777 | | | $ | 742 | |
16.退休計劃(續)
以下是截至10月31日該計劃的資金狀況摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 21,417 | | | $ | 22,898 | |
行政費用 | 718 | | | 277 | |
規劃定居點 | (3,604) | | | — | |
利息成本 | 520 | | | 550 | |
已支付的福利 | (1,327) | | | (1,210) | |
已支付的費用 | (643) | | | (240) | |
精算收益 | (2,474) | | | (858) | |
年終福利義務 | $ | 14,607 | | | $ | 21,417 | |
計劃資產變動: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 20,570 | | | $ | 19,352 | |
計劃資產的實際回報率 | (2,661) | | | 2,668 | |
| | | |
規劃定居點 | (3,604) | | | — | |
已支付的福利 | (1,327) | | | (1,210) | |
已支付的費用 | (643) | | | (240) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 12,335 | | | $ | 20,570 | |
資金狀況對賬: | | | |
計劃資產的公允價值 | $ | 12,335 | | | $ | 20,570 | |
福利義務 | 14,607 | | | 21,417 | |
計劃債務淨額 | $ | (2,272) | | | $ | (847) | |
財務狀況表中確認的金額: | | | |
| | | |
| | | |
非流動負債 | $ | (2,272) | | | $ | (847) | |
財務狀況表中確認的債務淨額 | $ | (2,272) | | | $ | (847) | |
對財務狀況表中確認的金額進行核對: | | | |
前期服務成本 | $ | (54) | | | $ | (99) | |
淨虧損 | (2,459) | | | (2,766) | |
累計其他綜合損失 | (2,513) | | | (2,865) | |
超過定期收益淨成本的累計繳款 | 241 | | | 2,018 | |
在財務狀況表中確認的淨赤字 | $ | (2,272) | | | $ | (847) | |
以下是截至10月31日該計劃中累積的税前其他全面收入的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
在其他全面收益中確認的變化: | | | |
本年度內產生的淨虧損(收益) | $ | 697 | | | $ | (2,658) | |
攤銷先前服務費用 | (45) | | | (45) | |
淨虧損攤銷 | (1,005) | | | (737) | |
在其他全面收益中確認的總額 | $ | (353) | | | $ | (3,440) | |
| | | |
在定期淨收益和其他綜合損失(收入)中確認的總額 | $ | 1,424 | | | $ | (2,699) | |
16.退休計劃(續)
截至10月31日,在確定福利債務和定期福利淨成本時使用了以下假設(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
用於確定福利義務的加權平均假設: | | | |
貼現率 | 北美 | | 2.58 | % |
| | | |
用於確定淨定期收益成本的假設: | | | |
貼現率 | 2.58 | % | | 2.50 | % |
計劃資產的預期回報 | 2.98 | % | | 5.05 | % |
| | | |
其他年終信息: | | | |
預計福利義務 | $ | 14,607 | | | $ | 21,417 | |
累積利益義務 | $ | 14,607 | | | $ | 21,417 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 12,335 | | | $ | 20,570 | |
僱主供款$2,500,000和福利付款為$14,607,000預計將在2023財年支付。
下表列出了截至2022年10月31日該計劃的資產,使用FASB ASC 820建立的層次結構、公允價值計量和披露(以千為單位)按級別劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 12,302 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,302 | |
| | | | | | | |
應計收益 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
| $ | 12,302 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 12,335 | |
公司有一個401(K)計劃,員工可以在以下情況下參與一年就業的問題。員工可以選擇最多推遲到100受美國國税法限制的年收入的%。該公司對這些延期做出了相應的貢獻,4員工年收入的%。參與者按以下比率授予任何相應的繳費20每年從以下日期開始的百分比一年就業的問題。在2022財年、2021財年和2020財年,公司為該計劃作出了貢獻,並確認了#美元的支出445,000, $546,000及$1,107,000,分別為。
17. 承付款和或有事項
訴訟和法律程序
本公司不時涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。目前,本公司並不知道有任何懸而未決或受到威脅的訴訟會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。然而,法律索賠本身就是不確定的,公司的業務、財務狀況、流動資金和/或經營業績未來可能會受到法律訴訟的不利影響。
本公司是2018年3月27日在洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院對南加州愛迪生提起的訴訟的當事人,根據訴訟,本公司要求賠償2018財年託馬斯火災造成的未指明的損害賠償、律師費和其他費用。雖然這起訴訟的結果尚不確定,但該公司相信其損害賠償要求是有效的。
18. B系列和B-2系列優先股
B系列可轉換優先股
1997年,關於收購Ronald Michaelis Ranches,Inc.,該公司發佈了30,000B系列可轉換優先股的價格為美元100.00面值(“B系列股票”)。
分紅:B系列股票的持有者有權獲得累積現金股息,年利率為8.75面值的%。此類股息在每年的1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次。
18.B系列和B-2系列優先股(續)
B系列可轉換優先股(續)
投票權:B系列股票的每位持有者有權十對提交公司股東表決的所有事項進行投票。
贖回:根據董事會的選擇,公司可在2017年8月1日或之後至2027年7月31日之前的任何時間或不時贖回全部或部分B系列股票,贖回價格相當於B系列股票的面值,另加截至指定贖回日期的應計和未支付股息。公司贖回部分B系列股票合計14,790股票受本公司與該部分B系列股票持有者之間商定的某些條件的約束。
轉換:B系列股票的持有者有權在贖回之前的任何時間將這些股票轉換為公司普通股。轉換價格為$8.00每股普通股。根據B系列股票的指定、優先和權利證書的條款,轉換價格應進行調整,以反映以公司普通股支付的任何股息、將公司普通股細分為更多數量的公司普通股或根據法律顧問的建議進行調整。
看跌期權:B系列股票的持有者可以在2017年7月1日之後至2027年6月30日之前的任何時間,促使公司以相當於其面值的回購價格回購該等股票,外加其應計和未支付的股息,直至確定的回購日期。部分B系列股的看跌期權特徵14,790股票受本公司與該部分B系列股票持有者之間商定的某些條件的約束。
由於自2017年7月1日起,B系列股票可由股票持有人酌情贖回,因此贖回不在本公司的控制範圍內,因此,B系列股票已被歸類為臨時股權。
B-2系列可轉換優先股
在2014年3月至4月期間,根據2014年3月21日的B-2系列股票購買協議,公司發行了9,300B-2系列股票,4%有投票權的優先股,面值為$100.00每股(“B-2系列優先股”)出售給WPI-ACP控股有限責任公司(“WPI”),這是一家附屬於WAM的實體,總收益為$9,300,000。這些交易不受修訂後的1933年《證券法》的登記要求的約束。B-2系列優先股具有以下權利、優先權、特權和限制:
轉換:B-2系列優先股每股可轉換為普通股,轉換價格等於(A)根據公司普通股在納斯達克或公司普通股可能交易的其他主要市場的收盤價計算的公司普通股當時的市場價格,或(B)$15.00每股普通股。B-2系列優先股的股票可在贖回前的任何時間轉換為普通股,或(Ii)在期權協議(定義如下)終止而B-2系列優先股的所有股份未在以下時間內贖回的情況下30此類終止後的日曆天數。
股息:B-2系列優先股的持有者有權按年率獲得累計現金股息4清算價值為#美元的百分比1,000每股。此類股息在每年的1月、4月、7月和10月的第一天每季度支付一次。
清算權:如果公司發生任何自願或非自願的清算、解散或清盤,B-2系列優先股的持有者有權在向公司普通股或B-2系列優先股以下的任何其他系列或類別的公司股票的持有人支付任何款項之前,從可供分配的資產中獲得支付,金額相當於清算價值#美元。1,000每股,外加相當於所有應計和未支付股息的金額。
投票權:B-2系列優先股每股有權一對提交公司股東表決的所有事項進行表決。
贖回:公司只能(I)從WPI或其指定人處贖回B-2系列優先股的股份,以及(Ii)根據下文所述的期權協議選擇行使期權時,並在其範圍內,贖回價格相當於清算價值$1,000每股加上應計和未付股息。
由於B-2系列優先股可由WPI在行使期權協議的情況下酌情贖回,因此B-2系列優先股不受本公司控制,因此,B-2系列優先股已被歸類為臨時股本。
18.B系列和B-2系列優先股(續)
B-2系列可轉換優先股(續)
關於出售B-2系列優先股,聯合柑橘包裝公司(“聯合”)和WAM的另一家附屬公司(“WPI-ACP”)簽訂了一系列協議,涉及由聯合持有的亞利桑那州尤馬的相關科羅拉多河水權和其他房地產的未來所有權和處置農田。協議允許雙方探索最高和最好地利用這些資產的戰略,包括但不限於出售或租賃資產或擴大休耕和節水計劃,聯營公司的部分財產目前已加入該計劃。
任何貨幣化活動的淨收益將由各方平均分享。簽訂的協議包括一項水開發協議和一項選擇協議。根據水務發展協議,聯營授予WPI-ACP獨家權利,以開發聯營擁有的房地產所應佔的水務資產,以達致聯營及WAM的共同利益。根據期權協議,Associated授予WPI-ACP一項期權,在2026年1月1日之前購買Associated在亞利桑那州尤馬縣擁有的房地產(“該物業”)最多一半的不可分割權益以及與此相關的水權。受期權協議約束的物業的購買價格將通過公司贖回一定比例的B-2系列優先股來支付。除非及直至訂立一項或多項有關聯營公司的房地產及水權的最終協議,以致停止耕種作業,聯營公司預期會繼續進行耕作作業,並確認所有作業結果及保留該等作業的所有收益。
19. 股東權益
A系列初級參股優先股
該公司擁有20,000授權為A系列初級參與優先股的優先股,價格為$0.01面值(“A系列股票”)。沒有發行或流通股。
基於股票的薪酬
該公司有一個基於股票的薪酬計劃,允許向管理層成員、主要高管和非僱員董事授予公司普通股。該等獎勵的公允價值以授予當日本公司股票的公允價值為基礎,並全部歸類為股權獎勵。在2022財政年度,2010股票計劃終止,取而代之的是2022股票計劃(兩個計劃統稱為“股票計劃”)500,000授權股份。股票計劃有450,769截至2022年10月31日可發行的剩餘股份。
表演獎
根據股票計劃,管理層於每年十二月根據若干年度財務表現及上一財政年度所達致的其他標準(“表現獎”),向管理層授予若干限制性股票。績效獎勵是根據員工基本工資的百分比除以獎勵日的股票價格,一旦達到績效標準,通常在兩年制在提供服務時的期間。在2022年12月期間,79,972普通股,每股價格為$13.19根據2022財年業績股票計劃授予管理層,導致總薪酬支出約為#美元1,055,000,連同$365,000在截至2022年10月31日的財政年度確認,餘額將在下一財年確認兩年作為股票的歸屬。在2021年12月和2020年期間,不是授予2021財年或2020財年業績的限制性股票業績獎,因為財務業績和其他標準不符合。
行政大獎
根據股票計劃,某些限制性股票授予主要高管(“高管獎勵”)。這些贈款通常授予三至五年制在提供服務時的期間。在2022年12月期間,在2022財年之後,公司授予55,000普通股,每股價格為$13.19給股票計劃下的主要高管。相關的補償費用約為$725,000將在接下來的一年裏得到平等的認可三年作為股票的歸屬。
在2022財年,本公司與主要高管簽訂了留任獎金協議(統稱為“留任獎金協議”),根據該協議,高管將有資格獲得現金和限制性股票獎勵。在2022年12月期間,在2022財年之後,公司授予11,317普通股,每股價格為$13.19與留任獎金協議相關的主要高管。相關的補償費用約為$149,000有
19.股東權益(續)
基於股票的薪酬(續)
$122,000在截至2022年10月31日的財政年度確認,餘額將在下一年確認為股票歸屬。
董事大獎
本公司根據股票計劃每年向非僱員董事發行普通股,一般於授出時或為期一年內歸屬(“董事獎勵”)。
獎項摘要
2022年、2021年和2020財年根據股票計劃授予的業績獎、高管獎和董事獎的摘要,加權平均授予價格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 股份數量 | 加權平均授權價 | | 股份數量 | 加權平均授權價 | | 股份數量 | 加權平均授權價 |
表演獎 | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
高管獎項 | | 70,000 | | $ | 14.96 | | | 95,000 | | $ | 15.26 | | | 95,000 | | $ | 18.87 | |
董事大獎 | | 49,231 | | $ | 13.55 | | | 30,663 | | $ | 16.85 | | | 17,841 | | $ | 20.05 | |
總計 | | 119,231 | | $ | 14.38 | | | 125,663 | | $ | 15.65 | | | 112,841 | | $ | 19.06 | |
該公司確認了$2,732,000, $2,582,000及$2,044,0002022年、2021年和2020財政年度的基於股票的薪酬,其中幾乎所有費用都已列入所有列報年度的銷售、一般和行政費用。沒收在沒收發生的期間計入。在以股票為基礎的薪酬安排的損益表中確認的所得税利益為#美元。604,000, $476,000及$400,000分別為2022、2021和2020財年。於截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度內,歸屬股份的總公平價值為$1,856,000, $2,951,000及$2,365,000分別進行了分析。該公司有未確認的基於股票的薪酬支出#美元1,208,000截至2022年10月31日,預計將在下一年得到承認一至兩年作為股票的歸屬。所有未歸屬的股份預計都將歸屬。
分別在2022年、2021年和2020財政年度,管理層成員交換105,316, 46,993和11,314公允價值為$的普通股1,530,000, $701,000及$213,000,用於支付與公司基於股票的薪酬計劃下的股票歸屬相關的工資税。
本公司截至2022年10月31日的非既得股狀況以及截至2022年10月31日的財政年度的變化情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數量 | | 加權平均 授權價 | | |
截至2021年10月31日未歸屬 | | 113,000 | | | $ | 17.38 | | | |
授與 | | 119,231 | | | $ | 14.38 | | | |
既得 | | (106,334) | | | $ | 17.46 | | | |
被沒收 | | (15,000) | | | $ | 14.96 | | | |
截至2022年10月31日未歸屬 | | 110,897 | | | $ | 14.40 | | | |
庫存股
股份回購計劃
在2021財年,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購至多$10,000,000截至2022年9月的普通股流通股;不是根據這一計劃,股票被回購。在2020財年,公司回購了250,977股票價格為$3,493,000根據一項於2021年3月到期的計劃。
19.股東權益(續)
分紅
2022年12月20日,該公司宣佈了一筆美元0.075於2023年1月13日支付的每股股息,總額為$1,326,000截至2023年1月3日登記在冊的普通股股東。
20. 細分市場信息
該公司在以下地區運營四可報告的經營部門:新鮮檸檬、檸檬包裝、牛油果和其他農業綜合企業。該公司的可報告經營部門是戰略業務單位,具有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。新鮮檸檬部門包括銷售、耕種和收穫成本,以及與新鮮檸檬相關的第三方種植者和供應商成本。檸檬包裝部門包括包裝收入以及與檸檬包裝相關的運輸和處理收入。檸檬包裝部門的費用包括檸檬包裝成本。檸檬包裝部門的收入包括新鮮檸檬和檸檬包裝之間的部門間收入。分部間收入包括在分部附註中的毛額,另一個單獨的行項目顯示為抵銷。牛油果部分包括銷售、耕種和收穫成本。其他農業綜合業務部門包括橙子、特產柑橘和其他作物的銷售、耕作和收穫成本,以及經紀水果成本。與租賃業務相關的收入包括在“公司和其他”中。
該公司沒有將折舊和攤銷單獨分配給其新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合業務部門。由於這些具體金額不包括在本公司首席運營決策者審核的部門損益衡量中,因此不提供可報告的經營部門的資產信息。該公司衡量其經營部門的經營業績,包括收入和營業收入,並根據其評估分配資源。該公司不分配銷售、一般和行政費用、其他收入(費用)和所得税總額,也不具體將其確定為其經營部門。該公司通過包裝其果園中種植的檸檬和從第三方種植者那裏採購的檸檬來賺取包裝收入。部門間收入是指與公司果園種植的檸檬有關的包裝收入。
2022財年的細分市場信息(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新鮮 檸檬 | | 檸檬 包裝 | | 淘汰 | | 牛油果 | | 其他 農業綜合企業 | | 總計 農業綜合企業 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 120,885 | | | $ | 22,176 | | | $ | — | | | $ | 17,331 | | | $ | 18,889 | | | $ | 179,281 | | | $ | 5,324 | | | $ | 184,605 | |
部門間收入 | — | | | 29,817 | | | (29,817) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入合計 | 120,885 | | | 51,993 | | | (29,817) | | | 17,331 | | | 18,889 | | | 179,281 | | | 5,324 | | | 184,605 | |
成本和開支 | 115,119 | | | 43,017 | | | (29,817) | | | 5,524 | | | 18,204 | | | 152,047 | | | 20,559 | | | 172,606 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,604 | | | 1,194 | | | 9,798 | |
營業收入(虧損) | $ | 5,766 | | | $ | 8,976 | | | $ | — | | | $ | 11,807 | | | $ | 685 | | | $ | 18,630 | | | $ | (16,429) | | | $ | 2,201 | |
2021財年的細分市場信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新鮮 檸檬 | | 檸檬 包裝 | | 淘汰 | | 牛油果 | | 其他 農業綜合企業 | | 總計 農業綜合企業 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 125,448 | | | $ | 17,514 | | | $ | — | | | $ | 6,784 | | | $ | 11,635 | | | $ | 161,381 | | | $ | 4,646 | | | $ | 166,027 | |
部門間收入 | — | | | 25,637 | | | (25,637) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入合計 | 125,448 | | | 43,151 | | | (25,637) | | | 6,784 | | | 11,635 | | | 161,381 | | | 4,646 | | | 166,027 | |
成本和開支 | 116,117 | | | 36,018 | | | (25,637) | | | 4,211 | | | 9,157 | | | 139,866 | | | 22,682 | | | 162,548 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,626 | | | 1,186 | | | 9,812 | |
營業(虧損)收入 | $ | 9,331 | | | $ | 7,133 | | | $ | — | | | $ | 2,573 | | | $ | 2,478 | | | $ | 12,889 | | | $ | (19,222) | | | $ | (6,333) | |
2020財年的細分市場信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 新鮮 檸檬 | | 檸檬 包裝 | | 淘汰 | | 牛油果 | | 其他 農業綜合企業 | | 總計 農業綜合企業 | | 公司 以及其他 | | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 124,150 | | | $ | 13,413 | | | $ | — | | | $ | 8,806 | | | $ | 13,568 | | | $ | 159,937 | | | $ | 4,622 | | | $ | 164,559 | |
部門間收入 | — | | | 36,820 | | | (36,820) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入合計 | 124,150 | | | 50,233 | | | (36,820) | | | 8,806 | | | 13,568 | | | 159,937 | | | 4,622 | | | 164,559 | |
成本和開支 | 125,305 | | | 42,563 | | | (36,820) | | | 5,168 | | | 12,122 | | | 148,338 | | | 25,132 | | | 173,470 | |
折舊及攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,943 | | | 1,154 | | | 10,097 | |
營業(虧損)收入 | $ | (1,155) | | | $ | 7,670 | | | $ | — | | | $ | 3,638 | | | $ | 1,446 | | | $ | 2,656 | | | $ | (21,664) | | | $ | (19,008) | |
20.細分市場信息(續)
以下是2022財年、2021財年和2020財年其他農業企業收入的詳細信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
橙子 | $ | 9,911 | | | $ | 4,382 | | | $ | 7,722 | |
特產柑橘和其他作物 | 8,978 | | | 7,253 | | | 5,846 | |
其他農業企業收入 | $ | 18,889 | | | $ | 11,635 | | | $ | 13,568 | |
| | | | | |
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21. 後續事件
本公司對2022年10月31日至本文件提交之日之前發生的事件進行了評估,以評估是否需要在本年度報告中確認或披露潛在的信息。根據這項評價,除合併財務報表附註所述外,已確定沒有其他後續發生的事件需要在合併財務報表中予以確認或披露。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序。截至2022年10月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)條規則中定義的“披露控制和程序”的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本年度報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制。見下文《管理層財務報告內部控制報告》和《獨立註冊會計師事務所報告》。
管理層關於財務報告內部控制的報告
利莫尼拉公司(下稱“公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。財務報告的內部控制旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據#年的框架對Limoneira公司財務報告內部控制的有效性進行了評價。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,財務報告的內部控制自2022年10月31日起有效。德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,對公司財務報告內部控制的有效性進行了審計,併發布了財務報告內部控制報告,該報告包含在本報告中。
哈羅德·S·愛德華
總裁與首席執行官
馬克·帕爾蒙坦
首席財務官兼財務主管
獨立註冊會計師事務所報告
致Limoneira公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了利莫尼拉公司及其子公司(“本公司”)截至2022年10月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2022年10月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年10月31日及截至2022年10月31日年度的綜合財務報表和我們2022年12月22日的報告,根據我們的審計和其他審計師的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
加利福尼亞州洛杉磯
2022年12月22日
財務報告內部控制的變化。在截至2022年10月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化,據我們所知,其他因素也沒有發生重大變化,這些因素已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制措施有效性的限制。無論控制系統的構思和操作如何完善,其設計都是為了提供合理的、但不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
本年報遺漏第III部分所要求的若干資料,原因是吾等將根據交易所法令第14A條提交股東周年大會的最終委託書(“委託書”),該委託書將不遲於本年報所涵蓋的財政年度結束後120天提交,而委託書所包括的適用資料在此併入作為參考。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
| | | | | |
(a)(1) | 財務報表 |
| 獨立註冊會計師事務所報告(公眾公司會計監督委員會識別號34) |
| 利莫尼拉公司合併財務報表 |
| 截至2022年和2021年10月31日的合併資產負債表 |
| 截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度的綜合業務報表 |
| 截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度的綜合全面虧損表 |
| 截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的股東權益和臨時權益合併報表 |
| 截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的合併現金流量表 |
| 合併財務報表附註 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
| 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 |
| |
(a)(2) | 財務報表明細表 |
| 根據第15(A)(2)項,列出作為報告一部分提交的下列文件:本表格10-K第8項和下文(B)段要求提交的財務報表。 |
| |
(b) | 陳列品 |
| 請參閲第89頁所列的“展品索引”。 |
| |
(c) | 財務報表明細表 |
| 根據第15(C)項,註冊人應將S-X條例(17CFR 210)所要求的財務報表作為本表格10-K的財務報表,根據規則14a-3(B)從提交給股東的年度報告中剔除,其中包括:(1)未合併的子公司和50%或50%以下所有人的單獨財務報表;(2)其證券被質押作為抵押品的關聯公司的單獨財務報表;以及(3)附表。 |
| |
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年12月22日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 利莫尼拉公司 | |
| | |
| 發信人: | 哈羅德·S·愛德華茲 | |
| | 哈羅德·S·愛德華 | |
| | 董事、總裁和 首席執行官 | |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年12月22日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署:
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
斯科特·S·斯萊特 | | 董事會主席 |
斯科特·S·斯萊特 | | |
| | |
哈羅德·S·愛德華茲 | | 董事、總裁和首席執行官 |
哈羅德·S·愛德華 | | (首席行政主任) |
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/s/馬克·帕爾蒙坦 | | 首席財務官兼財務主管 |
馬克·帕爾蒙坦 | | (首席財務會計官) |
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戈登·E·金博爾 | | 董事 |
戈登·E·金博爾 | | |
| | |
/s/埃德加·特里 | | 董事 |
埃德加·特里 | | |
| | |
/s/伊麗莎白·布蘭查德國際象棋 | | 董事 |
伊麗莎白·布蘭查德國際象棋 | | |
| | |
/s/伊麗莎白·莫拉 | | 董事 |
伊麗莎白·莫拉 | | |
| | |
約翰·W·H·梅里曼 | | 董事 |
約翰·W·H·梅里曼 | | |
| | |
/s/芭芭拉·卡伯恩 | | 董事 |
芭芭拉·卡伯恩 | | |
展品索引
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
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2.1 | | Limoneira公司和Samuel Edwards聯營公司合併為Limoneira公司的證書,日期為1990年10月31日(通過引用公司在表格10中的註冊聲明及其修正案的附件3.2註冊成立,於2010年4月13日宣佈生效(文件編號000-53885)) |
| | |
2.2 | | 1994年12月31日麥凱維特公司併入利莫尼拉公司的證書(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明及其修正案的附件3.3成立為公司(第000-53885號文件)) |
| | |
2.3 | | Ronald Michaelis Ranches,Inc.和Limoneira公司的合併協議,日期為1997年6月24日(參考2010年4月13日生效的公司註冊聲明的表格10的附件3.6及其修正案(第000-53885號文件)) |
| | |
3.1 | | 1990年7月5日重述的Limoneira公司註冊證書(參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊表10及其修正案的附件3.1成立為公司(第000-53885號文件)) |
| | |
3.2 | | 日期為2003年4月22日的Limoneira公司註冊證書修訂證書(參考公司於2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊説明書附件3.7及其修正案而成立為法團(檔案編號000-53885)) |
| | |
3.3 | | 2010年3月24日利莫尼拉公司註冊證書修訂證書(參考2010年4月13日生效的公司註冊説明書附件3.9及其修正案成立為法團(第000-53885號文件)) |
| | |
3.4 | | 日期為2017年3月29日的利莫尼拉公司註冊證書修訂證書(通過參考2017年3月31日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1(文件編號001-34755)合併) |
| | |
3.5 | | 修訂和重新制定利莫尼拉公司章程(通過參考公司2021年10月27日提交的當前8-K表格報告(第001-34755號文件)附件3.1而合併) |
| | |
4.1 | | 代表普通股的股票樣本證書,每股面值$0.01(參考公司於2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明及其修正案的附件4.1成立為公司(文件編號000-53885)) |
| | |
4.2 | | 2006年12月20日利莫尼拉公司與紐約銀行作為權利代理人簽訂的權利協議(通過參考2010年4月13日宣佈生效的公司表格10註冊聲明的附件4.2及其修正案而成立為公司(文件編號000-53885)) |
| | |
4.3 | | 2006年11月21日Limoneira公司A系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書,面值為0.01美元(通過引用公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明及其修正案的附件3.8合併(文件編號000-53885)) |
| | |
4.4 | | Limoneira公司B系列8.75%有投票權優先股的指定、優先和權利證書,日期為1997年5月21(合併時參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊表10的附件3.4及其修正案(第000-53885號文件)) |
| | |
4.5 | | 1997年5月21日修訂的Limoneira公司B系列8.75%有投票權優先股、100.00美元面值的指定、優先和權利證書(合併時參考了公司2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明的附件3.5及其修正案(第000-53885號文件)) |
| | |
| | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 |
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4.6 | | 利莫尼拉公司B-2系列4%有投票權優先股的指定、優先和權利證書,日期為2014年3月20日,面值100.00美元(合併日期為2014年3月24日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1(文件編號001-34755)) |
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4.7* | | 證券説明 |
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10.1 | | 2004年4月1日由Limoneira公司和百仕通公司簽訂的房地產諮詢管理顧問協議(通過參考公司2010年8月25日提交的8-K表格(文件編號001-34755)附件10.1合併而成) |
| | |
10.2 | | 2010年8月24日由Limoneira公司和Parkstone Companies之間簽署的房地產諮詢管理顧問協議的第1號修正案(通過參考公司於2010年8月25日提交的8-K表格的附件10.2(文件編號001-34755)合併而成) |
| | |
10.3 | | 2005年2月15日,Limoneira公司與Calavo Growers,Inc.簽訂的租賃協議(參考公司2010年4月13日宣佈生效的10號表格註冊聲明的附件10.6及其修正案(第000-53885號文件)) |
| | |
10.4 | | 1997年10月28日,Limoneira公司和Farm Credit West公司簽訂的循環股權信用額度本票和貸款協議(作為中央海岸聯邦土地銀行協會的合併繼承人)(通過參考公司的表格10註冊聲明的附件10.9及其修正案合併而成,於2010年4月13日宣佈生效(文件編號000-53885)) |
| | |
10.5 | | 2007年4月23日簽署的本票和貸款協議,由Farm Credit West、FLCA和Limoneira公司簽訂(參考2010年4月13日宣佈生效的公司註冊説明書附件10.10及其修正案(第000-53885號文件)合併) |
| | |
10.6 | | 本票和貸款協議,日期為2005年9月23日,由Farm Credit West、中銀華僑銀行和意外之財投資者有限責任公司簽訂(根據公司於2010年4月13日宣佈生效的表格10註冊聲明及其修正案附件10.12成立為公司(第000-53885號文件)) |
| | |
10.7 | | Limoneira公司與PCA西部農場信貸公司之間的總貸款協議,日期為2012年5月1日(通過參考2012年5月2日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.2合併) |
| | |
10.8 | | Limoneira公司與PCA西部農場信貸公司於2012年5月1日簽署的本票和主貸款補充協議(通過引用2012年5月2日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1合併) |
| | |
10.9 | | 聖保拉市和利莫涅拉公司之間於2008年3月3日簽訂的兼併前和開發協議(根據2010年4月13日宣佈生效的公司註冊表10及其修正案的附件10.20成立為公司(檔案編號000-53885)) |
| | |
10.10 | | 判決日期為1996年3月7日,聯合節水區。訴聖布埃納文圖拉市等人,案件編號115611,加利福尼亞州高級法院,文圖拉縣(通過引用公司在表格10中的註冊聲明及其修正案的附件10.24合併,於2010年4月13日宣佈生效(案卷第000-53885號)) |
| | |
10.11 | | 期權協議,日期為2013年2月27日,由公司和公司之間簽訂,Jason B.Russing作為Jason B.Russing信託的受託人,Jennifer R.Russing作為Jennifer R.Russing可撤銷信託的受託人,Zella A.Russing作為1988年Zella Russing信託的受託人(通過參考公司2013年6月10日提交的10-Q表格季度報告(文件編號001-34755)的附件10.1成立) |
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展品 不是的。 | | 描述 |
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10.12 | | HM East Ridge LLC、Limoneira Company和IPDC Construction,Inc.之間的買賣協議和託管指示,日期為2013年4月8日(通過引用2013年4月12日提交的當前報告8-K表的附件10.1(文件編號001-34755)合併) |
| | |
10.13 | | 公司與CADIZ,Inc.之間於2013年7月1日簽訂的租賃協議(參考2013年7月2日提交的當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1併入) |
| | |
10.14 | | Cadiz-Limoneira修訂和重新簽訂了2015年2月3日由Cadiz Real Estate LLC和Limoneira Company之間簽訂的租約(合併時參考了公司於2015年3月9日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34755)中的附件10.1)。 |
| | |
10.15 | | 由Limoneira公司、ACP合併子公司、聯合柑橘包裝公司和Mark Spencer組成的合併協議和計劃,日期為2013年9月6日,作為其中定義的股東代表(合併通過引用2013年9月12日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件編號001-34755)) |
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10.16 | | 太陽世界國際有限責任公司和利莫尼拉公司之間的買賣協議和聯合託管指示,日期為2013年9月27日(通過參考2013年10月15日提交的當前8-K表格(文件編號001-34755)附件10.1合併) |
| | |
10.17 | | 建造合同和協議,日期為2013年10月1日,由Limoneira公司和NexGen Builders,Inc.(通過參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34755)的附件10.1併入) |
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10.18 | | 本合同和協議的一般條件,日期為2013年10月1日,由Limoneira公司和NexGen Builders,Inc.(通過參考2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34755)的附件10.2併入) |
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10.19 | | 聖巴巴拉鄧普頓有限責任公司和MI置地有限責任公司之間關於塞維利亞財產銷售的買賣協議和託管指示,日期為2013年11月29日(合併於2013年12月4日提交的當前8-K表格報告(文件號001-34755)附件10.3) |
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10.20 | | B-2系列優先股購買協議,日期為2014年3月21日,由Limoneira公司和WPI-ACP Holdings,LLC(通過引用2014年3月24日提交的當前報告8-K表(文件編號001-34755)附件10.1合併而成) |
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10.21 | | Limoneira公司和Lewis Santa Paula成員有限責任公司之間的出資協議,日期為2015年9月4日(通過引用2015年9月10日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-34755)的附件10.1合併) |
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10.22 | | 第一次修訂和重新簽署的Limoneira Lewis社區建築商有限責任公司協議,日期為2015年11月10日,由Limoneira EA1 Land LLC和Lewis Santa Paula Members LLC之間的協議(通過引用2015年11月16日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1合併(文件編號001-34755)) |
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10.23 | | 利莫尼拉與富國銀行設備金融公司之間於2015年12月1日簽訂的臨時融資協議(參考2015年12月22日提交的公司當前8-K報表(文件編號001-34755)附件10.1) |
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10.24 | | Limoneira公司和富國銀行設備金融公司之間於2015年12月1日簽訂的主貸款和擔保協議(通過引用公司2016年3月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34755)的附件10.1併入) |
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展品 不是的。 | | 描述 |
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10.25 | | 2016年1月20日Limoneira公司和富國銀行設備金融公司之間的主貸款和擔保協議的貸款時間表(通過引用公司2016年3月10日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-34755)的附件10.2併入) |
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10.26 | | 本票和貸款協議,日期為2016年2月11日,由Limoneira公司和Farm Credit West Farm Credit簽訂,日期為2016年2月11日(根據2016年2月18日提交的公司當前8-K報表(第001-34755號文件)附件10.1合併) |
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10.27 | | 保留財產開發協議,由Limoneira公司和Limoneira Lewis社區建築商有限責任公司簽署,日期為2015年11月10日(通過引用2015年11月16日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-34755)附件10.3合併) |
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10.28 | | Limoneira公司和Farm Credit West之間的總貸款協議,日期為2017年6月19日(通過參考2017年6月21日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-34755)的附件10.1合併) |
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10.29† | | 循環信貸安排本票和總貸款協議補充協議,日期為2017年6月19日,由Limoneira公司和Farm Credit West Flca簽訂(通過參考公司於2017年6月21日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34755)附件10.2合併) |
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10.30 | | 非循環信貸安排本票和總貸款協議補充協議,日期為2017年6月19日,由Limoneira公司和Farm Credit West Flca簽訂(合併通過參考公司於2017年6月21日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-24755)附件10.3) |
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10.31 | | 循環信貸貸款補充協議,日期為2018年1月29日,由Limoneira公司和西部農場信貸公司之間的循環信貸融資補充協議(通過參考2018年2月1日提交的公司當前報告8-K表(第001-34755號文件)附件10.1合併) |
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10.32 | | 信用額度貸款協議,日期為2018年2月22日,由Limoneira Lewis社區建設者有限責任公司和美國銀行N.A.簽訂(通過引用該公司2018年3月2日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34755)的附件10.1併入) |
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10.33 | | 無擔保信用額度本票,日期為2018年2月22日,由Limoneira Lewis社區建設者有限責任公司和美國銀行,N.A.(通過引用2018年3月2日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-34755)的附件10.2併入) |
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10.34 | | 羅伯特·E·劉易斯,個別和作為羅伯特·E·劉易斯可撤銷信託u/d/t,日期為2004年8月17日;羅傑·G·劉易斯,個別和作為羅傑·G·劉易斯可撤銷信託u/d/t,日期為2004年8月20日;蘭德爾·W·劉易斯,個別和作為蘭德爾·W·劉易斯可撤銷信託u/d/t,日期為2006年9月1日,和利莫尼拉公司(通過參考公司2018年3月2日提交的當前8-K表(文件編號001-34755)附件10.3成立為公司) |
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10.35† | | 利莫尼拉公司2010年修訂和重新制定的綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2018年4月11日提交的公司當前報告表格8-K(第001-34755號文件)附件10.1合併) |
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10.36 | | Limoneira公司和PCA西部農場信貸公司於2021年6月1日簽訂的總貸款協議(通過參考2021年6月17日提交的公司當前8-K表格的附件10.1(文件編號001-34755)合併) |
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10.37 | | 利莫尼拉公司和西部農場信貸公司之間的總貸款協議的本票和循環信貸安排補充協議,日期為2021年6月1日(通過引用2021年6月17日提交的公司當前8-K表的附件10.2(文件第001-34755號)合併) |
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展品 不是的。 | | 描述 |
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10.38 | | 利莫尼拉公司和西部農場信貸公司之間的總貸款協議的本票和非循環信貸安排補充協議,日期為2021年6月1日(通過參考2021年6月17日提交的公司當前8-K表格的附件10.3(文件第001-34755號)合併) |
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10.39 | | Limoneira公司與PCA西部農場信貸公司於2021年6月8日達成的轉換為固定利率的協議(通過參考2021年6月17日提交的公司當前8-K表格的附件10.4(第001-34755號文件)合併而成) |
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10.40 | | 利莫尼拉公司和亞歷克斯·M·蒂格之間的分居協議,日期為2022年1月10日(通過參考2022年1月14日提交的公司當前報告8-K表(第001-34755號文件)附件10.1合併) |
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10.41 | | 諮詢協議,日期為2022年1月12日,由Limoneira公司和AMT Ag Consulting,LLC(通過參考2022年1月14日提交的公司當前報告8-K表(文件編號001-34755)附件10.2合併而成) |
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10.42† | | 股東於2022年3月22日批准的利莫尼拉公司2022年綜合激勵計劃(通過參考2022年8月1日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2(文件編號001-34755)合併) |
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10.43† | | 根據利莫尼拉公司2022年綜合激勵計劃,針對非僱員董事的基於時間的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2022年8月1日提交的公司當前8-K表格的附件10.3(文件第001-34755號)合併) |
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10.44† | | 根據利莫尼拉公司2022年綜合激勵計劃,基於業績的限制性股票獎勵協議的形式(合併時參考公司2022年8月1日提交的8-K表格(文件編號001-34755)附件10.4) |
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10.45† | | 根據利莫尼拉公司2022年綜合激勵計劃為員工提供的基於時間的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2022年8月1日提交的公司當前8-K表格的附件10.5(文件編號001-34755)合併而成) |
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10.46 | | 由Limoneira公司和Limoneira Lewis社區建築商有限責任公司簽訂的、日期為2022年9月7日的買賣協議(通過參考2022年9月8日提交的公司當前8-K報表的附件10.1(文件編號001-34755)合併) |
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10.47 | | Limoneira公司和文圖拉縣鐵路公司之間的買賣協議和聯合託管指示,日期為2022年9月12日(合併內容參考公司於2022年9月15日提交的8-K表格中附件10.1(文件編號001-34755)) |
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10.48† | | 利莫尼拉公司和哈羅德·愛德華茲之間的留任獎金協議,日期為2022年10月26日(參考公司於2022年10月27日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號001-34755)) |
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10.49† | | 利莫尼拉公司和馬克·帕爾蒙坦之間於2022年10月26日簽訂的留任獎金協議(合併時參考了公司於2022年10月27日提交的8-K表格中附件10.2(文件編號001-34755)) |
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10.50 | | 標準工業/商業單租户租約,日期為2022年10月26日(通過參考公司於2022年10月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34755)的附件10.1而註冊成立) |
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10.51 | | 利莫尼拉·劉易斯社區建築商有限責任公司第一次修訂和重新簽署的有限責任公司協議第一修正案,日期為2022年10月25日(通過參考公司2022年10月31日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.1(文件第001-34755號)合併) |
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展品 不是的。 | | 描述 |
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10.52 | | LLCB II,LLC的有限責任公司協議,日期為2022年10月25日(參考公司於2022年10月26日提交的最新8-K表格(文件編號001-34755)附件10.2) |
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10.53 | | 公司、利莫尼拉·劉易斯社區建造商有限責任公司和利莫尼拉·劉易斯社區建造商II有限責任公司之間於2022年10月25日簽署的結束協議(通過引用2022年10月31日提交的公司當前8-K/A表格的附件10.4(文件編號001-34755)合併) |
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21.1* | | 利莫尼拉公司的子公司 |
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23.1* | | 獨立註冊會計師事務所德勤律師事務所同意 |
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23.2* | | 獨立註冊會計師事務所-安永律師事務所同意 |
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31.1* | | 根據《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席執行官 |
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31.2* | | 根據《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務和會計幹事 |
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32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行幹事的證明 |
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32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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99.1* | | Limoneira Lewis社區建設者有限責任公司-截至2022年和2021年10月31日的財務報表 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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| * | 隨函存檔或提供的。根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項以及美國證券交易委員會發布第33-8238號和第34-47986號最終規則:管理層關於財務報告內部控制的報告和交易所法定期報告中披露信息的證明,本報告附件32.1和32.2中提供的證明被視為以Form 10-K格式隨本年度報告一起提供,並且不被視為就交易法第18節而言是“存檔”的。此類證明不會被視為通過引用被納入《證券法》或《交易法》下的任何文件,除非註冊人通過引用明確地將其納入。 |
| † | 指管理合同和補償計劃或安排。 |