Magyar Bancorp公司

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止9月30日, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：000-51726

Magyar Bancorp公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		20-4154978
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主身分證號碼)

薩默塞特街400號, 新不倫瑞克, 新澤西		08901
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(732)342-7600
(發行人電話號碼包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

班級名稱	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	MGYR	這個納斯達克全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

(班級名稱)

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

Yes ☐ 不是 ☒

如果註冊人不需要根據證券交易法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。

Yes ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的報告公司	☒
新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是，☐不是☒

根據普通股截至2022年3月31日的收盤價計算，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總價值為#美元79.6百萬美元。截至2022年12月15日，有6,742,934註冊人普通股的流通股，

以引用方式併入的文件

1.將於2023年2月16日舉行的股東周年大會的委託書(第三部分)

Magyar Bancorp公司

表格10-K的年報

截至本財政年度止

2022年9月30日

目錄表


第一部分

第1項。	業務	2
第1A項。	風險因素	29
項目1B。	未解決的員工意見	34
第二項。	屬性	35
第三項。	法律訴訟	35
第四項。	煤礦安全信息披露	35

第II部

第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券	35
第六項。	[已保留]	36
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析	36
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	46
第八項。	財務報表和補充數據	47
第九項。	與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧	88
第9A項。	控制和程序	88
項目9B。	其他信息	88

第第三部分

第10項。	董事、高管與公司治理	88
第11項。	高管薪酬	89
第12項。	某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項	89
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	89
第14項。	首席會計師費用及服務	89

第四部分

第15項。	展品和財務報表附表	90
第16項。	表格10-K摘要	91
	簽名	92

目錄表

第部分I

第1項。

業務

前瞻性陳述

我們已在這份10-K表格的年度報告中包含或納入了，我們的管理層可能會不時作出這些陳述，這些陳述可能構成《1995年美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是歷史事實，而只是我們對未來事件的信念，其中許多事件本質上是不確定的，不在我們的控制範圍之內。這些陳述包括歷史信息以外的陳述或關於當前狀況的陳述，可能與我們未來的計劃、目標和結果有關，也可能與我們的風險管理和流動性政策的目標和有效性有關，關於我們業務的趨勢或增長機會的陳述，關於我們的未來狀況的陳述，以及根據美國銀行和金融法規進行的活動或報告。前瞻性陳述一般由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機遇”、“計劃”、“可能”、“應該”、“ ”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。通過以這種方式為您識別這些陳述，我們提醒您我們的實際結果和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果和財務狀況存在實質性差異。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所指出的不同的重要因素包括，在下文和本年度報告第1部分的“風險因素”項下討論的那些因素。

轉換和重組MHC的Magyar Bancorp

在2021年7月完成相互轉換為股票之前，Magyar Bancorp，MHC(“MHC”)是Magyar Bancorp，Inc.(“本公司”)在新澤西州特許成立的共同控股公司。MHC的唯一業務是擁有公司55.0%的普通股已發行股份。2021年2月25日，MHC通過了一項轉換和重組計劃(“計劃”)，根據該計劃，MHC將進行“第二步”轉換，本公司的全資子公司Magyar Bank將從兩級相互控股公司結構重組為完全上市的股份控股公司結構。該計劃已獲得監管機構、儲户和股東所需的所有批准，轉換和發售於2021年7月14日完成，也就是MHC不復存在的日期。

根據該計劃，(I)除MHC外的人士持有的本公司普通股股份(由MHC持有的股份已註銷)按旨在保留該等人士的百分比所有權權益的交換比率轉換為本公司普通股的新股，及(Ii)本公司在認購要約中發售代表MHC於本公司的所有權權益的普通股。在股票發行中，該公司以每股10.00美元的價格出售了3910,000股普通股，籌集了3910萬美元的總收益。在完成股票發售的同時，由公眾股東(主要控股公司以外的股東)擁有的每股公司普通股換取1.2213股新的公司普通股。截至2021年9月30日，共發行和發行普通股7,097,825股。作為第二步轉換的結果，重組前的所有股票和每股股票信息隨後被修訂，以反映1.2213的交換比率，除非另有説明。

Magyar Bancorp公司

該公司是一家特拉華州註冊的公司，擁有Magyar銀行100%的普通股流通股。Magyar Bancorp，Inc.除了擁有Magyar銀行的全部普通股外，並未從事任何重大的商業活動。截至2022年9月30日，Magyar Bancorp，Inc.的合併資產為7.985億美元，存款總額為6.677億美元，股東權益為9850萬美元。Magyar Bancorp，Inc.的執行辦公室位於新澤西州新不倫瑞克州薩默塞特街08901號，電話號碼是(732)342-7600。Magyar Bancorp，Inc.正在接受聯邦儲備系統理事會和新澤西州銀行和保險部的監管和審查。

馬扎爾銀行

Magyar Bank是一家在新澤西州註冊的儲蓄銀行，總部設在新澤西州新不倫瑞克市，最初成立於1922年，最初是新澤西州的建築和貸款協會。 1954年，Magyar銀行轉變為新澤西州

目錄表

儲蓄和貸款協會，在1993年轉變為新澤西州儲蓄銀行執照之前。我們通過位於新澤西州新不倫瑞克市薩默塞特街400號的總辦事處和位於新澤西州新不倫瑞克、北布倫瑞克、南布倫瑞克、布蘭奇堡、布里奇沃特和愛迪生的七個分支機構開展業務。我們總部的電話號碼是(732)342-7600，我們的網站是www.magbank.com。

一般信息

我們的主要業務包括：在我們位於新澤西州新不倫瑞克的總部和位於新澤西州米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的分支機構周圍地區吸引公眾零售存款，並將這些存款與運營產生的資金和批發資金一起投資於住宅抵押貸款、房屋淨值信用額度、商業房地產貸款、商業商業貸款、小企業管理局(SBA)貸款、建築貸款和投資證券。我們還發起消費貸款，主要由擔保活期貸款組成。我們主要為我們的貸款組合發放貸款。然而，我們不時地將我們的一些長期、固定利率的住宅抵押貸款出售到二級市場，同時保留此類貸款的償還權。此外，我們將SBA擔保部分的SBA貸款出售到二級市場，同時保留此類貸款的還本付息權利。我們的收入主要來自貸款和證券的利息，我們的投資證券主要包括抵押貸款支持證券以及美國政府和政府支持的企業債券。我們還通過手續費和服務費獲得收入。我們的主要資金來源是存款、借款以及貸款和證券的本金和利息支付。我們受到NJDBI和聯邦存款保險公司(FDIC)的全面監管和審查。

市場面積

我們的總部位於新澤西州的新不倫瑞克，我們的主要存款市場區域集中在我們的總部分支機構和位於新澤西州米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的分支機構周圍的社區。我們的主要貸款市場區域比我們的存款市場區域更廣泛，包括整個新澤西州。

我們的初級市場地區的經濟主要是城市和郊區，具有廣泛的經濟基礎，這是紐約大都市區周圍縣的典型。米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的家庭收入中位數在全國名列前茅。

競爭

我們在我們的市場範圍內面臨着激烈的競爭，無論是貸款還是吸引存款。我們的市場區域高度集中了金融機構，包括大型貨幣中心和地區性銀行、社區銀行和信用社。我們的一些競爭對手提供我們目前不提供的產品和服務，例如信託服務和私人銀行。根據聯邦存款保險公司的年度報告 存款彙總表報告顯示，截至2022年6月30日，我們在米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的存款市場份額分別為1.11%和0.42%。截至2021年6月30日，我們的存款市場份額分別為1.33%和0.42%。

我們對貸款和存款的競爭主要來自商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款銀行和信用社。我們面臨着來自短期貨幣市場基金、經紀公司、共同基金和保險公司存款的額外競爭。我們的主要重點是在所有業務領域建立和發展有利可圖的客户關係，同時保持我們作為社區銀行的角色。

借貸活動

我們發起住宅抵押貸款用於購買或再融資住宅不動產。截至2022年9月30日，住宅抵押貸款金額為2.144億美元，佔貸款總額的34.1%。從歷史上看，我們並沒有發起大量貸款用於在二級市場上轉售。然而，在未來，為了幫助管理利率風險和增加手續費收入，我們可能會增加住宅抵押貸款的發放和銷售。截至2022年9月30日，沒有任何貸款被持有出售。我們還發起商業房地產、商業和建築貸款。截至2022年9月30日，這些貸款總額分別為3.428億美元(54.5%)、3470萬美元(5.5%)和1520萬美元(2.4%)。我們還提供消費貸款，主要包括房屋淨值信貸額度和股票擔保活期貸款。截至2022年9月30日，房屋淨值信用額度和股票擔保需求貸款總額為1870萬美元，分別佔我們總貸款組合的3.0%和310萬美元，或0.5%。

目錄表

貸款組合構成。 下表列出了我們在指定日期按貸款類型劃分的貸款組合的構成。

	9月30日，
	2022					2021					2020					2019					2018
	金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比
	(千美元)
一户到四户住宅	$	214,377			34.1%	$	203,019			34.2%	$	210,360			34.4%	$	190,415			36.4%	$	185,287			36.2%
商業地產		342,791			54.5%		280,848			47.2%		248,134			40.6%		232,544			44.5%		219,347			42.8%
施工		15,230			2.4%		20,350			3.4%		28,242			4.6%		28,451			5.4%		30,412			5.9%
房屋淨值信用額度		18,704			3.0%		17,930			3.0%		19,373			3.2%		17,832			3.4%		17,982			3.5%
商業業務		34,672			5.5%		68,719			11.6%		100,993			16.5%		48,769			9.3%		53,320			10.4%
其他		3,130			0.5%		3,751			0.6%		4,157			0.7%		4,990			1.0%		6,150			1.2%
應收貸款總額	$	628,904			100.0%	$	594,617			100.0%	$	611,259			100.0%	$	523,001			100.0%	$	512,498			100.0%
遞延貸款淨成本		(628	)				(1,241	)				(1,749	)				104					132
貸款損失準備		(8,433	)				(8,075	)				(6,400	)				(4,888	)				(4,200	)
應收貸款總額，淨額	$	619,843				$	585,301				$	603,110				$	518,217				$	508,430

貸款組合到期日和收益率。下表彙總了我們的貸款組合在2022年9月30日的計劃償還情況。活期貸款，沒有規定還款時間表或期限的貸款，以及透支貸款，報告為一年或更短時間內到期。

	一户到四户家庭				商業廣告								房屋淨值
	住宅				房地產				施工				信用額度
應在以下時間內到期			加權				加權				加權				加權
財政年度結束			平均值				平均值				平均值				平均值
9月30日，	金額		費率		金額		費率		金額		費率		金額		費率
	(千美元)

2023	$	1,843		4.10%	$	29,703		4.74%	$	12,303		7.69%	$	4,654		6.27%
2024		1,014		6.18%		9,714		4.36%		1,161		7.28%		1,067		4.25%
2025		1,092		4.58%		2,444		3.54%		—		—		—		—
2026 to 2027		1,473		3.92%		34,964		4.54%		109		4.25%		122		5.25%
2028 to 2032		10,856		3.89%		37,740		4.52%		—		—		475		4.76%
2033 to 2037		28,685		3.76%		36,374		4.69%		52		4.82%		801		5.33%
2038年及以後		169,414		3.96%		191,852		4.60%		1,605		5.87%		11,585		5.20%
Total	$	214,377		3.94%	$	342,791		4.59%	$	15,230		7.44%	$	18,704		5.41%

	商業業務				其他				總計
應在以下時間內到期			加權				加權				加權
財政年度結束			平均值				平均值				平均值
9月30日，	金額		費率		金額		費率		金額		費率
	(千美元)

2023	$	21,567		6.69%	$	1		13.00%	$	70,071		5.95%
2024		588		4.94%		7		8.55%		13,551		4.76%
2025		1,685		3.67%		14		11.11%		5,235		3.82%
2026 to 2027		868		5.26%		84		6.90%		37,620		4.54%
2028 to 2032		4,379		4.48%		—		—		53,450		4.39%
2033 to 2037		190		7.00%		7		3.25%		66,109		4.30%
2038年及以後		5,395		6.73%		3,017		5.31%		382,868		4.38%
Total	$	34,672		6.21%	$	3,130		5.38%	$	628,904		4.56%

目錄表

下表列出了合同規定的2023年9月30日之後到期的固定利率和可調整利率貸款在2022年9月30日的計劃償還情況。

	截止日期為2023年9月30日之後
	固定		可調		總計
	(單位：千)

一户到四户住宅	$	125,107	$	87,427	$	212,534
商業地產		55,375		257,713		313,088
施工		258		2,669		2,927
房屋淨值信用額度		1,219		12,831		14,050
商業業務		4,582		8,523		13,105
其他		107		3,022		3,129

Total	$	186,648	$	372,185	$	558,833

住房抵押貸款貸款。我們發起住宅抵押貸款，其中大部分以位於我們主要市場區域的物業為抵押，我們在投資組合中持有的大部分。截至2022年9月30日，2.144億美元，佔我們總貸款組合的34.1%，包括住宅抵押貸款(包括房屋淨值貸款)。住房抵押貸款一般從我們的內部貸款代表那裏獲得，從現有或過去的客户那裏獲得，通過廣告，以及通過律師、房地產經紀人和當地建築商的推薦獲得，根據Magyar Bank的政策和標準進行承保。一般來説，住宅按揭貸款的金額最高可達物業評估價值或購買價格較低者的80%，而按揭比率超過80%的貸款則須投保私人按揭保險。我們一般不會發放超過 95%的住房按揭貸款，這是董事會已經確定的上限。抵押貸款的主要期限為長達30年。Magyar Bank不發放或購買“次級”(向信用記錄不足以獲得常規抵押的借款人發放的抵押貸款)或期權臂抵押貸款。截至2022年9月30日，沒有不良住宅抵押貸款，也沒有對減值住宅房地產貸款的貸款損失準備進行沖銷，同時從上一年的沖銷中收回了1,000美元。

我們還發起房屋淨值貸款，以位於我們市場區域的住宅為抵押。我們用於房屋淨值貸款的承保標準包括確定申請人的信用記錄、評估申請人履行現有債務的能力、擬議貸款的持續付款以及擔保貸款的抵押品價值。房屋淨值貸款和房屋淨值信用額度的最高組合(第一和第二抵押留置權)貸款與價值比率為80%。房屋淨值貸款通常以固定利率提供，貸款額不超過500,000美元，期限長達30年。於2022年9月30日並無不良房屋淨值貸款，截至2022年9月30日止年度亦無減值房屋淨值貸款撇賬或收回。

我們提供期限為10年、15年、20年或最長30年的固定利率抵押貸款。雖然這些貸款的期限通常長達30年，但此類貸款的未償還期限通常要短得多，因為借款人通常在出售作為擔保的財產或對原始貸款進行再融資時提前全額償還貸款。因此，平均貸款期限是房地產市場買賣活動水平、現行利率和未償還貸款應付利率等因素的函數。

一般來説，所有固定利率的住宅抵押貸款都是根據聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)的指導方針、政策和程序進行承保的。從歷史上看，我們沒有發起大量貸款用於在二級市場轉售。未來，我們可能會增加固定利率住房抵押貸款的發放和銷售，以幫助管理利率風險並增加手續費收入。在截至2022年9月30日的一年中，沒有出售給房地美的固定利率抵押貸款，也沒有持有2022年9月30日待售的貸款。

我們通常不購買住宅抵押貸款，除非向低收入借款人提供貸款，以提高我們的社區再投資法案的績效。截至2022年9月30日止年度內，並無購買任何住宅按揭貸款。我們使用與發放貸款相同的標準來承銷購買的住房抵押貸款。

目錄表

截至2022年9月30日，我們有1.266億美元的固定利率住房抵押貸款，佔我們總住房抵押貸款組合的59.1%。截至2022年9月30日，我們最大的固定利率住房抵押貸款為170萬美元。該貸款在2022年9月30日按照合同還款條款履行。

我們還提供利率可調的住宅抵押貸款，利率基於美國國債的每週平均收益率或擔保隔夜融資利率(SOFR)，從貸款開始時起每半年或每年調整一次，或在一年、三年、五年、七年和十年的初始固定利率之後每年調整。我們的可調整利率抵押貸款通常規定每次調整最高可調整2%的利率，無論初始利率如何，終身最高調整最高可達5%。我們還提供利率可調的抵押貸款，利率基於最優惠利率華爾街日報或紐約聯邦住房貸款銀行的預付利率。

由於利率水平處於歷史低位，借款人近年來普遍傾向於固定利率抵押貸款。可調利率抵押貸款通過定期重新定價來降低與市場利率變化相關的風險。然而，這些貸款還有其他風險，因為隨着利率上升，借款人的基礎付款增加，這增加了借款人違約的可能性。同時，更高的利率可能會對基礎抵押品的可銷售性產生不利影響。在利率快速上升的時期，最大的週期性和終生利率調整也可能限制可調利率抵押貸款的有效性。

截至2022年9月30日，可調整利率住房抵押貸款總額為8780萬美元，佔我們住房抵押貸款組合的40.9%。最大的可調整利率住宅按揭貸款為240萬美元。這筆貸款在2022年9月30日按照還款條款履行。

為努力為中低收入購房者提供融資，我們提供中低收入住房抵押貸款。這些貸款以固定利率和長達40年的期限提供，並由一至四户住宅物業擔保。所有這些貸款都是根據美國政府支持的企業(如聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”))的承保準則發放的。這些貸款的最高按揭成數為95%。

我們發起的所有住宅抵押貸款都包括“出售時到期”條款，如果借款人出售或以其他方式處置抵押貸款的不動產，我們有權宣佈貸款立即到期和支付。所有借款人都必須獲得所有權保險、火災和意外傷害保險，如果得到保證，還必須為獲得房地產貸款的房產投保洪水保險。

商業地產貸款。我們還發起商業房地產貸款，其中大部分以我們主要市場區域的物業為抵押。截至2022年9月30日，我們的總貸款組合中有3.428億美元，佔54.5%，包括這些類型的貸款。商業房地產貸款通常由五個或五個以上單元的公寓樓、工業物業和用於商業用途的物業擔保，如小型寫字樓、倉庫和零售設施。我們一般發起可調整利率的商業房地產貸款，最長期限為25年，每五年可調整利率一次。根據物業的評估價值，我們的商業地產貸款的最高按揭比率為75%。

我們在發起商業房地產貸款時會考慮許多因素。在承保過程中，我們評估借款人的業務資格和財務狀況，包括信用記錄、融資物業的盈利能力，以及抵押物業獲得貸款的價值和條件。在評估借款人的業務資格時，我們會考慮借款人的財務資源、借款人擁有或管理類似物業的經驗以及借款人在我們和其他金融機構的付款記錄。在評估獲得貸款的財產時，我們考慮抵押財產的還本付息和折舊前的淨營業收入，貸款額與抵押財產的評估價值的比率，以及債務償債比率(淨營業收入與債務償還的比率)，以確保其至少為每月償債能力的120%。我們要求對所有發放給個人的商業房地產貸款進行個人擔保。一般來説，向公司、合夥企業和其他商業實體發放的商業房地產貸款需要委託人的個人擔保。所有借款人都必須獲得所有權、火災和意外傷害保險，如果有保證，還必須購買洪水保險。

以商業地產為抵押的貸款通常比住宅抵押貸款更大，涉及更大的信用風險。商業房地產貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的大額貸款餘額。這些貸款的償還在很大程度上取決於擔保貸款的物業或在該物業上進行的業務的運營和管理結果，並可能在更大程度上受到

目錄表

房地產市場或整個經濟。因此，這些貸款的性質使管理部門更難監測和評估它們。

商業房地產貸款的最高額度受我們董事會確定的貸款對一個借款人的限制，目前為Magyar銀行資本的15%，或1,440萬美元。截至2022年9月30日，我們最大的一筆商業房地產貸款為1370萬美元，用於購買和運營新澤西州愛迪生的一家護理和康復之家。原貸款額為收購價的65%，低於評估值。截至2022年9月30日，這筆貸款的表現符合其條款。

與2021年9月30日的110萬美元相比，截至2022年9月30日沒有不良商業房地產貸款。於截至2022年9月30日的年度內，商業地產貸款並無撇賬，但從上一年度的撇賬收到53,000美元的收回款項。

建設貸款。 我們還發起建設和土地收購貸款，用於開發一至四户住宅、公寓樓和商業地產。建築貸款通常提供給在我們的一級市場區域運營的經驗豐富的當地開發商以及用於建造其個人住宅的個人。截至2022年9月30日，我們的建築貸款總額為1,520萬美元，佔總貸款的2.4%。

截至2022年9月30日，用於開發一户至四户住宅的建設貸款總額為960萬美元。這些建築貸款的最長期限為24個月。我們為土地收購、場地改善和建造個人住房提供融資。土地收購貸款不得超過土地售價的50%至75%。場地改善貸款僅限於保税場地改善成本的100%。建築貸款限於合同銷售價格或物業評估價值中較小者的75%(減去已預付的土地收購和場地改善資金)。

截至2022年9月30日，用於商業地產開發的建設貸款總額為400萬美元。這些建設貸款的最長期限為 24個月。適用於這些貸款的最高按揭成數上限為物業估值的75%。

截至2022年9月30日，用於開發城鎮住宅、公寓和公寓樓的建設貸款總額為170萬美元。適用於這些貸款的最高按揭成數限制為物業評估價值的70%。我們最多可以保留每筆貸款預付款的10%，直到酒店達到90%的入住率。

建設貸款的最高額度受我們對一個借款人的貸款限制，目前為Magyar銀行資本的15%，即1,440萬美元。截至2022年9月30日，我們最大的一筆未償還建築貸款是一筆280萬美元的貸款，用於資助新澤西州科爾茨 Neck的一棟獨棟住宅的建設。自銀行在2018年1月到期時拒絕續貸以來，貸款已逾期超過90天。 2022年9月30日，世行正在對擔保貸款的房地產抵押品進行止贖，並追查貸款的個人擔保人。截至2022年9月30日，這筆280萬美元的貸款是世行投資組合中唯一的不良建築貸款。這筆截至2022年9月30日的不良建築貸款的利息收入為220,000美元，如果它是按照其原始條款流動的話。於截至2022年9月30日止年度內，貸款損失撥備並無任何撇賬，亦無從上一年度的撇賬中收回。

在承諾為建設貸款提供資金之前，我們需要由獨立的持證評估師對房產進行評估。我們通常還聘請外部工程公司在建設貸款期間支付資金之前對每一處物業進行審查和檢查。貸款收益在檢查後根據完成百分比方法進行支付。我們需要我們所有建築貸款借款人的每個本金提供個人擔保。

建築貸款通常被認為涉及比改善的業主自住房地產的長期融資更高程度的信用風險。建築貸款損失的風險在很大程度上取決於建築完工時物業價值的初始估計相對於建築估計成本(包括利息)和其他假設的準確性。如果對建築成本的估計不準確，我們可能需要墊付超出最初承諾金額的資金，以保護物業的價值。此外，如果我們對已完工物業的價值估計不準確，我們的建築貸款可能會超過抵押品的價值。

目錄表

商業貸款。截至2022年9月30日，我們的商業貸款總額為3470萬美元，佔貸款總額的5.5%。我們主要在我們的市場領域向各種專業人士、獨資企業和中小型企業提供商業貸款。我們的商業貸款包括定期貸款和循環信用額度。商業貸款的最長期限為25年。此類貸款通常用於較長期的營運資金用途，如購買設備或傢俱。商業貸款可以調整利率，也可以固定利率。可調整商業貸款的利率通常為基於在華爾街日報.

商業貸款包括SBA 7(A)貸款，SBA為該貸款提供高達本金餘額75%的擔保(低於150,000美元的貸款為85%)。這些貸款用於提供營運資金和購買設備、庫存或商業地產的資金。這些貸款可在新澤西州境內或境外發放。一般來説，SBA 7(A)貸款的信用狀況存在缺陷，不允許借款人有資格獲得傳統商業貸款，這就是政府提供擔保的原因。不足之處可能是貸款與價值比率較高、償債覆蓋率較低或個人財務擔保薄弱。此外，許多SBA 7(A) 貸款面向沒有財務信息歷史的初創企業。最後，許多小型企業管理局借款人與銀行沒有持續和持續的銀行關係，只是在一筆交易上與銀行合作。我們通常在二級市場銷售這些SBA貸款中有擔保的部分。

在進行商業貸款時，我們會考慮借款人的財務實力、我們與借款人的貸款歷史、借款人的償債能力、企業的預計現金流以及抵押品的價值和類型。商業貸款通常由各種抵押品擔保，主要是應收賬款、庫存、設備、儲蓄工具和可隨時出售的證券。此外，我們通常要求企業負責人履行個人擔保。

商業貸款通常比住宅抵押貸款具有更大的信用風險。與住房抵押貸款不同，住房抵押貸款通常是基於借款人的就業收入償還貸款的能力，並以具有可確定價值的不動產作為擔保，而商業商業貸款通常是基於借款人從借款人企業的現金流償還貸款的能力。因此，商業貸款的償還可能在很大程度上取決於借款人的業務是否成功。因此，這些類型的貸款的業績可能對當地和/或國家經濟狀況特別敏感。此外，任何擔保商業貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能難以評估，並且可能會出現價值波動。我們試圖通過我們的承保標準將這些風險降至最低。

銀行參與了新冠肺炎保護計劃(PPP)，該計劃由美國財政部根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)設計，旨在利用小企業管理局的平臺向小企業和個體户提供流動性，以維持其員工和運營，以度過新冠肺炎疫情。這筆流動資金是以貸款的形式提供的，由小企業管理局100%擔保，只要資金用於符合條件的工資成本，以及在較小程度上用於符合條件的抵押貸款支付的租金、水電費和利息，就可以免除貸款。貸款的固定利率為1.0%，貸款付款將推遲到小企業管理局將借款人的貸款減免金額匯給貸款人之日(或者，如果借款人沒有申請貸款減免，則在借款人的貸款減免期限結束後10個月)。該公司根據《CARE法案》發起的總計5,600萬美元的350筆PPP貸款全部獲得豁免和償還。

對遭受重創的小型企業、非營利組織和場所的經濟援助法案(“經濟援助法”)擴大了小企業管理局擔保“第二次抽籤” 購買力平價貸款的權力，其條款和條件與第一次抽籤計劃基本相同。為了有資格獲得第二次PPP貸款，申請人必須在2020年經歷比2019年至少25%的收入減少。在本公司發起的總計3,530萬美元的212筆二次抽籤PPP 貸款中，只有一筆總計3,000美元的貸款沒有申請豁免，是截至2022年9月30日唯一未償還的PPP 貸款。這筆貸款預計將在貸款的合同期限內償還，即五年。

商業商業貸款的最大額度受到我們對一個借款人的貸款上限的限制，即Magyar銀行資本的15%，即1,440萬美元。在2022年9月30日，我們最大的商業商業貸款是向一家提供清潔服務的公司提供的720萬美元貸款，由該公司的應收賬款擔保。這筆貸款按其於2022年9月30日的還款條款履行。於2022年9月30日，未對減值商業貸款的貸款損失準備進行沖銷，也未從上一年度的沖銷中收回。

房屋淨值信貸和其他貸款的額度。我們發起房屋淨值信貸額度，由位於我們市場區域的住宅擔保。截至2022年9月30日，這些貸款總額為1870萬美元，佔我們總貸款組合的3.0%。這個

目錄表

我們用於房屋淨值信用額度的承保標準包括確定申請人的信用記錄、評估申請人履行現有債務的能力、擬議貸款的持續付款以及擔保貸款的抵押品的價值。房屋淨值信貸額度的最高組合 (第一和第二抵押留置權)貸款與價值比率為80%。房屋淨值信貸額度具有可調整的利率，與最優惠利率掛鈎，如華爾街日報，期限長達25年。

房屋淨值信用額度的最大額度受到我們的貸款對一個借款人的限制，即Magyar銀行資本的15%，即1,440萬美元。截至2022年9月30日，我們最大的房屋淨值信用額度為110萬美元。該貸款在2022年9月30日根據其條款履行。截至2022年9月30日，沒有對房屋淨值信貸額度進行沖銷，也沒有恢復任何前一年的沖銷。

我們還發起以上市公司普通股為抵押的貸款，條件是這些公司的股票在紐約證券交易所或納斯達克股票市場上市，而且該公司不是銀行公司。股票擔保貸款僅限利息，期限最長為 12個月，利率與最優惠利率掛鈎，如中所述《華爾街日報》。貸款金額在任何時候都不得超過擔保貸款的股票價值的70%。

截至2022年9月30日，股票擔保和其他貸款總額為310萬美元，佔我們總淨貸款組合的0.5%。一般來説，我們將任何一家公司普通股擔保的貸款總額限制在Magyar銀行資本的15%，即1,440萬美元。截至2022年9月30日，貸款總額為300萬美元，佔我們貸款組合的0.5%，由紐約證券交易所公司強生的普通股擔保，該公司在我們的市場領域運營着許多設施，並僱用了大量居民。雖然這些貸款是根據個人借款人償還貸款的能力來承銷的，但由該股票擔保的投資組合的集中度使我們面臨股票市場價格下跌的風險，因此，擔保這些貸款的抵押品的價值也會縮水。截至2022年9月30日，股票擔保組合的總貸款與價值比率為15.8%。

貸款發放、購買、參與和貸款服務。貸款活動主要由我們的貸款人員在我們的主要和分支機構地點進行。所有由我們發起的貸款都是根據我們的政策和程序進行擔保的。我們同時發起浮動利率貸款和固定利率貸款。我們發放固定或可調整利率貸款的能力取決於客户對此類貸款的相對需求，而客户對此類貸款的需求受當前和預期的未來市場利率水平的影響。

一般來説，我們在我們的投資組合中基本上保留了我們發起的所有貸款。從歷史上看，我們並沒有出於在二級市場銷售的目的而發起大量貸款。然而，為了幫助管理我們的利率風險和增加手續費收入，我們可能會增加由SBA擔保的固定利率住宅貸款和商業商業貸款的發放和銷售。我們在二級市場銷售的所有一户至四户住房抵押貸款均保留根據與房地美談判的主承諾的維修權。我們將貸款出售給房地美，但沒有追索權。截至2022年9月30日，未持有待售貸款。

截至2022年9月30日，我們為SBA擔保和商業參與貸款提供服務，金額分別為3,200萬美元和950萬美元。貸款服務包括收取和匯出貸款付款、本金和利息核算、聯繫拖欠抵押貸款的人、在無法補救的違約情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置、代表借款人支付一定的保險和税款，以及一般管理貸款。

時不時地，我們也會參與貸款，有時以“牽頭貸款人”的身份參與。無論我們是不是主要貸款人，我們都會根據自己的承銷標準和程序承保我們參與的貸款部分。截至2022年9月30日，我們有2,430萬美元的貸款參與利息，其中我們是主要貸款人，我們有1,710萬美元的貸款參與，我們不是主要貸款人。在截至2022年9月30日的年度內，我們並無參與商業地產貸款，而我們並非牽頭貸款方。當特定客户關係的未償還餘額合計超過我們的貸款對一借款人限額時，我們已參與某些貸款參與。所有貸款參與都是以符合我們貸款政策的房地產為抵押的貸款。截至2022年9月30日，所有參與貸款均按其條款履行。

在截至2022年9月30日的財年中，我們發放了8700萬美元的固定利率和可調整利率的商業房地產貸款，以及3860萬美元的固定利率和可調整利率的一至四户住宅抵押貸款。固定利率貸款主要是期限為30年或更短的貸款。我們還發起了1620萬美元的房屋淨值信用額度和其他貸款，900萬美元的建築貸款和850萬美元的商業貸款。

目錄表

我們通常不購買住宅抵押貸款，但作為我們的社區再投資法案貸款人計劃的一部分，向低收入借款人提供的貸款除外。截至2022年9月30日，我們有530萬美元的一至四户住宅抵押貸款由其他貸款人提供貸款。

資產質量

當貸款逾期15天且有系統生成的提醒通知時，我們將開始收款工作。隨後會發出滯納金和欠款通知，並在此之後定期對賬户進行監控。在催收過程的早期嘗試與借款人進行個人的直接聯繫，以此作為禮貌提醒，並在以後確定拖欠的原因並保護我們的抵押品。當貸款逾期超過60天時，將審查信用文件，並在認為必要時更新或確認信息，並重新評估抵押品。我們盡一切努力聯繫借款人，並制定還款計劃，以治癒拖欠貸款。當貸款拖欠超過三個月時，貸款被置於非應計狀態。當貸款處於非權責發生制狀態時，未支付的應計利息將完全沖銷，並且只有在收到的範圍內才會確認進一步的收入。

每月向董事會提供所有逾期30天或以上的貸款的彙總報告。如果沒有正在進行的還款計劃，則將文件提交給律師，以便開始止贖或其他收回工作。

不良資產。 下表列出了我們在指定日期的不良資產的金額和類別。該表包括每個日期的問題債務重組(部分利息或本金已被免除的貸款，以及以大大低於當前市場利率的利率修改的貸款)。

	9月30日，
	2022		2021		2020		2019		2018
	(千美元)
非權責發生制貸款：
一至四户住宅	$	—	$	1,152	$	905	$	114	$	138
商業地產		—		1,079		2,219		2,652		455
施工		2,835		4,580		5,141		2,900		—
房屋淨值信用額度		—		—		—		—		90
商業業務		—		1,349		1,467		1,228		223
非權責發生制貸款總額		2,835		8,160		9,732		6,894		906
累計逾期三個月或以上的貸款：
一至四户住宅		474		—		—		—		—
商業地產		—		—		—		—		—
施工		—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度		—		—		—		—		—
商業業務		—		—		—		—		—
逾期三個月或以上的貸款總額		474		—		—		—		—
不良貸款總額		3,309		8,160		9,732		6,894		906
擁有的其他房地產		281		636		2,594		7,528		8,586
不良資產總額		3,590		8,796		12,326		14,422		9,492
進行問題債務重組		—		340		220		363		—
進行問題債務重組
和不良資產總額	$	3,590	$	9,136	$	12,546	$	14,785	$	9,492
比率：
不良貸款總額佔貸款總額的比例		0.53%		1.37%		1.59%		1.32%		0.18%
不良貸款總額和履約情況
不良債務重組佔總貸款的比例		0.53%		1.43%		1.63%		1.39%		0.18%
不良資產總額與總資產之比		0.45%		1.14%		1.63%		2.29%		1.52%
不良資產總額和業績
不良債務重組與總資產之比		0.45%		1.18%		1.66%		2.35%		1.52%

目錄表

商業貸款、商業房地產和建築貸款通常比一至四户住房抵押貸款的風險更大。截至2022年9月30日，我們的商業商業、商業房地產和建築貸款組合總額為3.927億美元，佔我們總貸款的62.4%。而截至2021年9月30日，我們的商業、商業房地產和建築貸款組合為3.699億美元，佔我們總貸款的62.2%。

截至2022年9月30日，公司的非應計貸款從2021年9月30日的820萬美元減少到280萬美元，降幅為530萬美元，降幅為65.3%。在截至2022年9月30日的年度內，借款人償還了130萬美元的非應計商業商業貸款、110萬美元的非應計商業房地產貸款和685,000美元的一户至四户非應計住宅按揭貸款。此外，借款人當期支付了170萬美元的非應計建築貸款和467,000美元的非應計一户至四户住宅按揭貸款。

如果上表彙總的非權責發生制貸款按其原始條款執行，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度內，將分別錄得約220,000美元和555,000美元的額外利息收入。

本公司根據公認會計原則對其減值貸款進行會計處理，該原則要求債權人根據按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值來計量減值，但作為實際的權宜之計，債權人可以根據貸款的可觀察市場價格減去估計處置成本，或者如果貸款依賴抵押品，則基於抵押品的公允價值減去估計處置成本來計量減值。無論採用何種計量方法，當債權人確定有可能喪失抵押品贖回權時，債權人可以根據抵押品的公允價值計量減值。

本公司將不良貸款的現金收入記錄為本金減值，然後再將金額計入利息或滯納金，除非破產法院明確指示以其他方式核銷款項。公司一般會繼續確認正在履行的減值貸款的利息收入。

問題債務重組(“TDR”) 指債權人出於與債務人財務狀況有關的經濟或法律原因，向債務人提供它不會考慮的特許權，例如低於市場利率、延長貸款期限或兩者兼而有之。在截至2022年9月30日的財年中，沒有新的TDR貸款。作為比較，在截至2021年9月30日的財年中，有兩筆TDR貸款，總額為34萬美元。

目錄表

拖欠貸款. 下表列出了有關我們貸款組合在指定日期的拖欠情況的某些信息。拖欠三個月以上的貸款通常被歸類為非應計項目貸款。

	拖欠的貸款
	60-89天				90天和以上				總計
	數		金額		數		金額		數		金額
	(千美元)
2022年9月30日
一至四户住宅		1	$	174		—	$	—		1	$	174
商業地產		1		387		—		—		1		387
施工		—		—		1		2,835		1		2,835
Total		2	$	561		1	$	2,835		3	$	3,396

2021年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		4	$	1,152		4	$	1,152
商業地產		—		—		3		1,079		3		1,079
施工		—		—		2		4,580		2		4,580
商業業務		—		—		1		1,349		1		1,349
Total		—	$	—		10	$	8,160		10	$	8,160

2020年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		3	$	905		3	$	905
商業地產		2		886		8		2,219		10		3,105
施工		—		—		3		5,141		3		5,141
商業業務		1		129		3		1,467		4		1,596
Total		3	$	1,015		17	$	9,732		20	$	10,747

2019年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		1	$	114		1	$	114
商業地產		1		58		4		2,652		5		2,710
施工		—		—		1		2,900		1		2,900
商業業務		—		—		2		1,228		2		1,228
Total		1	$	58		8	$	6,894		9	$	6,952

2018年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		1	$	138		1	$	138
商業地產		—		—		3		455		3		455
房屋淨值信用額度		—		—		3		90		3		90
商業業務		—		—		2		223		2		223
Total		—	$	—		9	$	906		9	$	906

擁有的房地產。我們因喪失抵押品贖回權或以代替喪失抵押品贖回權的契據而獲得的房地產，在出售之前被歸類為其他擁有的房地產(“OREO”) 。當財產被收購時，它以公允價值減去喪失抵押品贖回權之日的估計銷售成本來記錄，從而建立了一個新的成本基礎。持有成本和公允價值下降導致收購後計入費用。

截至2022年9月30日，本公司持有一處OREO物業，總價值281,000美元，較2021年9月30日的636,000美元減少355,000美元，降幅為55.8%。

目錄表

機密資產。聯邦銀行法規規定，貸款和其他質量較差的資產應歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”資產。如果一項資產沒有得到債務人或質押抵押品(如有)的當前淨值和償付能力的充分保護，則被視為“不合格”。“不合格”資產包括那些以“明顯的可能性”為特徵的資產，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受“一些損失”。被歸類為“可疑”的資產具有被歸類為“不合格”的資產所固有的所有弱點，並增加了一個特點：根據目前存在的事實、條件、和價值，這些弱點使得“完全清償或收回”是“高度可疑和不可能的”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”的資產，如果沒有建立特定的損失準備金，這些資產的價值很低，因此不能作為資產繼續存在。如果某項資產存在需要管理層密切關注的潛在弱點，我們會將該資產歸類為“特別提及”。雖然此類資產沒有減值，但管理層得出的結論是，如果不解決資產的潛在弱點，資產的價值可能會惡化，對資產的償還產生不利影響。根據我們在2022年9月30日的審查，分類資產包括120萬美元的特別提及貸款、480萬美元的不合標準貸款和281,000美元的不合標準OREO。

對於分類為不合格或可疑的貸款以及其他問題貸款，我們需要建立管理層認為審慎的貸款損失準備金。一般撥備是指為確認與貸款活動相關的固有損失而設立的損失撥備，但與減值撥備不同的是，這些損失撥備沒有分配給特定的問題資產。當我們對問題資產進行分類時，我們需要確定是否存在減值。如果根據當前信息和事件，Magyar銀行很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款減值。當確定存在減值時，建立特定的損失準備。對於抵押品依賴型貸款，貸款通過貸款減值和貸款損失準備減去減值金額。NJDBI和FDIC對我們的資產分類和估值津貼金額的決定將受到NJDBI和FDIC的審查，這可能會指示我們建立額外的損失準備金。

定期審查貸款組合，以確定是否有任何貸款需要根據適用的法規進行分類。並非所有分類的資產都構成不良資產。

貸款損失準備

我們的貸款損失準備金維持在管理層認為必要的水平，以吸收可能且可合理評估的貸款損失。管理層在釐定貸款損失撥備時，會考慮貸款組合中的損失可能及可合理估計的損失，並隨着整體經濟及房地產市場情況而改變貸款活動的性質及數量。截至2022年9月30日的貸款損失準備保持在代表管理層對貸款組合中可能和合理估計的損失的最佳估計的水平。然而，此分析過程本質上是主觀的，因為它要求我們估計，隨着獲得更多信息，可能會進行修訂。儘管我們認為我們已將撥備水平確定為吸收可能和可估測的損失，但如果未來的經濟或其他條件與當前環境不同，則未來可能需要增加撥備。

此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，NJDBI和FDIC將定期審查我們的貸款損失準備金。此類機構可能會要求我們根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，確認津貼的增加。

截至2022年9月30日的年度的貸款損失撥備減少了130萬美元，降幅為81.3%，與截至2021年9月30日的年度的160萬美元相比，減少了81.3%。減少的原因是對新冠肺炎疫情的調整較低、計提貸款損失準備的高風險貸款類別餘額較低以及2022年9月30日的不良貸款餘額較低。

目錄表

貸款損失準備金。 下表列出了我們在所示期間的貸款損失準備中的活動。

	9月30日，
	2022			2021			2020		2019			2018
	(千美元)

期初餘額	$	8,075		$	6,400		$	4,888	$	4,200		$	3,475
沖銷：
一至四户住宅		—			—			—		—			213
商業地產		—			51			—		1			—
施工		—			—			65		—			—
房屋淨值信用額度		—			—			—		—			—
商業業務		—			—			204		100			170
其他		—			1			—		—			3
總沖銷		—			52			269		101			386

恢復：
一至四户住宅		1			1			9		120			87
商業地產		53			—			5		—			23
施工		—			—			—		—			3
房屋淨值信用額度		—			1			1		1			1
商業業務		—			96			100		—			—
總回收率		54			98			115		121			114

淨(回收)沖銷		(54	)		(46	)		154		(20	)		272
貸款損失準備金		304			1,629			1,666		668			997

期末餘額	$	8,433		$	8,075		$	6,400	$	4,888		$	4,200

比率：
淨(回收)沖銷對平均未償還貸款的比率		-0.01%			-0.01%			0.03%		0.00%			0.06%
貸款損失準備佔不良貸款總額的比例		254.85%			98.96%			65.76%		70.90%			463.57%
貸款損失準備佔貸款總額的比例		1.34%			1.36%			1.05%		0.93%			0.82%

貸款損失撥備。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失撥備、撥備佔總撥備的百分比，以及在指定日期每類貸款佔總貸款的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表示任何特定類別的未來損失，也不限制使用該撥備來吸收其他類別的損失。

目錄表

			津貼的百分比		貸款的百分比
			在類別為		在類別為
	金額		總免税額		貸款總額
	(千美元)
2022年9月30日
一至四户住宅	$	1,223		14.50%		34.10%
商業地產		4,612		54.69%		54.50%
施工		461		5.47%		2.40%
房屋淨值信用額度		263		3.12%		3.00%
商業業務		1,484		17.60%		5.50%
其他		1		0.01%		0.50%
未分配		389		4.61%		0.00%
貸款損失準備總額	$	8,433		100.00%		100.00%

2021年9月30日
一至四户住宅	$	1,136		14.07%		34.20%
商業地產		3,744		46.36%		47.20%
施工		594		7.36%		3.40%
房屋淨值信用額度		232		2.87%		3.00%
商業業務		2,046		25.34%		11.60%
其他		15		0.19%		0.60%
未分配		308		3.81%		0.00%
貸款損失準備總額	$	8,075		100.00%		100.00%

2020年9月30日
一至四户住宅	$	1,035		16.17%		34.41%
商業地產		3,232		50.49%		40.59%
施工		672		10.50%		4.62%
房屋淨值信用額度		179		2.80%		3.17%
商業業務		1,034		16.16%		16.52%
其他		1		0.02%		0.68%
未分配		247		3.86%		0.00%
貸款損失準備總額	$	6,400		100.00%		100.00%

2019年9月30日
一至四户住宅	$	731		14.95%		36.41%
商業地產		2,066		42.28%		44.46%
施工		511		10.45%		5.44%
房屋淨值信用額度		138		2.82%		3.41%
商業業務		1,184		24.23%		9.32%
其他		8		0.16%		0.95%
未分配		250		5.11%		0.00%
貸款損失準備總額	$	4,888		100.00%		100.00%

2018年9月30日
一至四户住宅	$	687		16.36%		36.15%
商業地產		1,540		36.67%		42.80%
施工		493		11.74%		5.93%
房屋淨值信用額度		109		2.60%		3.51%
商業業務		1,151		27.40%		10.40%
其他		25		0.60%		1.20%
未分配		195		4.63%		0.00%
貸款損失準備總額	$	4,200		100.00%		100.00%

目錄表

投資

我們的董事會通過了我們的投資政策。這項政策決定了我們可以投資的證券類型。投資政策由董事會每年審查一次，政策的變更需經董事會批准。雖然一般投資戰略由資產和負債委員會制定，但具體行動的執行主要取決於我們的總裁和我們的首席財務官。他們負責確保投資政策中包含的指導方針和要求得到遵守。他們被授權執行在既定投資政策範圍內的交易，每筆交易最高可單獨執行500萬美元，或共同執行每筆1,000萬美元。超過1,000萬美元的投資交易必須得到資產和負債委員會的批准。投資交易由董事會在其定期安排的會議上審查和批准。

我們的投資組合可能包括美國國債、各種政府支持企業發行的債務和股票證券，包括房利美和房地美、抵押貸款支持證券、受保金融機構的某些存單、其他銀行的隔夜和短期貸款、投資級公司債務工具和市政債務證券。此外，我們可以投資於股權證券，但受某些限制，且不超過Magyar銀行的一級資本。

投資政策要求證券交易以安全可靠的方式進行，買賣決策應基於對每種證券的徹底分析，以確定其質量和內在風險，並符合我們的整體資產/負債管理目標。分析必須考慮投資或出售對我們基於風險的資本以及收益和升值前景的影響。

截至2022年9月30日，我們的證券投資組合總額為1.009億美元，佔我們總資產的12.6%。購買時，證券分為持有至到期或可供出售。截至2022年9月30日，我們有9160萬美元的證券被歸類為持有至到期並按攤銷成本報告，和920萬美元被歸類為可供出售並按公允價值報告。截至2022年9月30日，我們未持有任何被歸類為持有交易的投資證券。

美國政府機構和政府支持的企業義務。截至2022年9月30日，我們的美國政府機構和政府支持的企業債務總額為8920萬美元，佔我們總證券投資組合的88.4%。其中6,430萬美元為抵押貸款支持證券，2,480萬美元為債務證券。雖然這些證券的收益率通常低於我們證券投資組合中的其他證券，但我們在適當的程度上持有這些證券是出於流動性目的，並作為某些存款或借款的抵押品。我們投資這些證券是為了以最低的管理費用實現正的利差，並由於這些發行人提供擔保而降低我們的信用風險。

抵押貸款支持證券。 我們購買由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae擔保或擔保的抵押直通和抵押抵押債券(“CMO”)證券。在較小程度上，我們還投資於由私人發行人發行或贊助的抵押貸款支持證券。截至2022年9月30日，我們的抵押貸款支持證券(包括CMO)總額為6460萬美元，佔我們總證券投資組合的64.0%。這一餘額中包括一傢俬人發行人發行的22.4萬美元抵押貸款支持證券。我們的政策是將購買私人發行的抵押貸款支持證券限制在由國家認可的信用評級機構評級為A或更高的非高風險證券。高風險證券通常被定義為那些由於利率變化而表現出比30年期固定利率證券更大的估計平均壽命和價格波動的證券。

抵押擔保傳遞證券是通過彙集抵押貸款併發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券來創建的。抵押貸款支持的傳遞證券代表單户或多户抵押貸款池中的參與利息。當借款人支付貸款時，付款的本金和利息部分將在收到時傳遞給投資者。 CMO也由抵押貸款支持，但它們與抵押貸款支持的傳遞證券不同，因為基礎抵押貸款的本金和利息的結構是以較快或較慢的速度支付給預先確定的類別或分批的證券持有人。這些本金和利息的支付取決於每個類別的估計平均壽命，取決於分配給基礎抵押貸款的提前還款速度假設。假設支付速度和實際支付速度之間的差異可能會顯著改變此類證券的平均壽命。由於支付擔保和信用提升的成本，抵押貸款支持證券和CMO的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款。然而，抵押擔保證券通常比個人抵押貸款更具流動性，可用於抵押借款和其他負債。

抵押貸款支持證券在證券有效期內實際預付款可能與預估預付款不同，這可能需要對任何溢價或相關折扣的攤銷進行調整

目錄表

這類工具可以改變證券的淨收益率。還存在與此類證券的現金流相關的再投資風險，或者如果證券被髮行人贖回的話。此外，這類證券的市值可能會受到利率變化的不利影響。

截至2022年9月30日，我們的抵押貸款支持證券投資組合的加權平均收益率為1.97%。截至2022年9月30日，我們的抵押貸款支持證券組合的估計公允價值為5630萬美元，比攤銷成本少1020萬美元。Magyar Bank投資組合中的抵押貸款支持證券不包含次級抵押貸款。

公司和其他證券 。截至2022年9月30日，該行持有高盛公司和富國銀行發行的兩張公司票據，總額分別為500萬美元和300萬美元。我們的投資政策允許購買此類工具，並要求企業債務由國家認可的評級服務機構評級為四個最高類別之一。我們可以將最多25%的Magyar Bank投資組合投資於公司債務債券，並將最多15%的Magyar Bank資本投資於任何一家發行人。

股權證券。 截至2022年9月30日，我們未持有超過140萬美元的紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)股票。對FHLBNY股票的投資被歸類為受限證券，按成本列賬，並進行減值評估。股權證券不屬於投保或擔保投資，受市場利率和股票市場波動的影響。除FHLBNY以外的此類投資按其公允價值列賬，該等投資的公允價值波動，包括價值的暫時下降，直接影響我們的淨資本狀況。

證券投資組合。下表列出了我們在指定日期的證券投資組合(不包括FHLBNY普通股)的構成。

	9月30日，
	2022									2021				2020
	攤銷		未實現		未實現			公平		攤銷		公平		攤銷		公平
	成本		收益		損失			價值		成本		價值		成本		價值
	(單位：千)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	118	$	—	$	(11	)	$	107	$	179	$	186	$	350	$	364
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券		11,029		—		(1,907	)		9,122		12,922		12,741		9,092		9,194
債務證券		—		—		—			—		—		—		5,000		5,003
可供出售的證券總額	$	11,147	$	—	$	(1,918	)	$	9,229	$	13,101	$	12,927	$	14,442	$	14,561

持有至到期的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		5,525		—		(717	)		4,808	$	574	$	549	$	1,453	$	1,431
抵押貸款支持證券-商業		631		—		—			631		703		703		775		775
美國政府支持的企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		48,961		12		(7,548	)		41,425		38,596		38,623		20,456		21,150
債務證券		24,821		—		(2,395	)		22,426		12,498		12,342		4,500		4,485
自有品牌抵押貸款支持證券-住宅		224		—		(10	)		214		242		248		259		254
國家和政治分部的義務		3,484		—		(638	)		2,846		2,047		2,013		—		—
公司證券		8,000		—		(436	)		7,564		3,000		2,804		3,000		2,804
持有至到期的證券總額	$	91,646	$	12	$	(11,744	)	$	79,914	$	57,660	$	57,282	$	30,443	$	30,899

總投資證券：	$	102,793	$	12	$	(13,662	)	$	89,143	$	70,761	$	70,209	$	44,885	$	45,460

截至2022年9月30日，共計80只證券的未實現虧損總額為1,370萬美元，約佔公允價值的15.4%，總公允價值為8890萬美元。我們的證券市值較低，反映市場利率較高。這些未實現虧損均不被視為非暫時性虧損。

投資組合到期日和收益率。下表彙總了截至2022年9月30日的投資債務證券組合和抵押貸款支持證券組合的組成、到期日和加權平均收益率。到期日基於最終合同付款日期，不反映可能發生的預付款或提前贖回的影響。

目錄表

	2022年9月30日
									超過五個
					少於				年復一年				多過
	一年或更短時間				五年				十年				十年				總證券
	攤銷				攤銷				攤銷				攤銷				攤銷
	成本		產率		成本		產率		成本		產率		成本		產率		成本		產率
	(千美元)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	—		—%	$	—		—%	$	—		—%	$	118		3.50%	$	118		3.50%
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券		—		—%		432		2.00%		999		1.57%		9,598		1.61%		11,029		1.62%
可供出售的證券合計	$	—		—%	$	432		2.00%	$	999		1.57%	$	9,716		1.63%	$	11,147		1.64%

持有至到期的證券：
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券		—		—%	$	—		—%		—		—%	$	5,525		2.27%	$	5,525		2.27%
抵押貸款支持證券--商業		—		—%		—		—%		631		2.16%		—		—%		631		2.16%
美國政府支持的企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		35		2.00%		3,696		2.55%		8,588		1.79%		36,642		1.99%		48,961		2.00%
債務證券		1,333		0.29%		21,488		0.84%		2,000		1.00%		—		—%		24,821		0.82%
自有品牌抵押貸款支持證券-住宅		—		—%		—		-%		224		3.05%		—		—%		224		3.05%
國家和政治分部的義務		—		—%		529		3.00%		2,442		2.12%		513		2.00%		3,484		2.23%
公司證券		5,000		3.00%		3,000		2.38%		—		—%		—		—%		8,000		2.77%
持有至到期的證券合計	$	6,368		2.43%	$	28,713		1.26%	$	13,885		1.77%	$	42,680		2.03%	$	91,646		1.78%

資金來源

將軍。存款，包括存單、活期存款、儲蓄存款和貨幣市場賬户，一直以來都是我們貸款和投資活動的主要資金來源。我們主要通過我們的分行網絡獲得存單，其次是通過經紀CD市場。我們還使用借款，主要是聯邦住房貸款銀行預付款，以補充現金流需求，延長利率風險管理的負債期限，並管理我們的資金成本。其他資金來源包括貸款和證券的本金和利息支付、貸款和證券預付款和到期日、其他盈利資產的收入和股東權益。雖然來自貸款和證券支付的現金流可以是相對穩定的資金來源，但存款流入和流出的差異可能很大，並受到當前利率、市場狀況和競爭水平的影響。

押金。 我們的存款主要來自我們主要市場區域內的客户。我們提供多種存款賬户，包括活期賬户、NOW賬户、貨幣市場賬户、儲蓄賬户、退休賬户和存單。存款賬户條款各不相同，主要區別是所需的最低餘額、資金必須保留的時間和利率。當有吸引人的利率和條款時，我們也接受經紀存款。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們有600萬美元的經紀存款。

利率、到期日、手續費和取款罰金都是定期確定的。存款利率和條款主要基於當前的經營戰略和市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率和增長目標。個性化的客户服務、與客户的長期關係和積極的營銷計劃是吸引和留住存款的關鍵。

存款流動受一般經濟狀況、貨幣市場變化和其他現行利率及競爭的顯著影響。提供的存款賬户種類使我們在獲得資金和應對消費者需求變化方面具有競爭力。根據經驗，我們認為我們的存款是相對穩定的。然而，吸引和維持存款的能力以及為這些存款支付的利率一直並將繼續受到市場狀況的重大影響。2022年9月30日，82美元.存款證(包括個人退休賬户)為600萬，佔我們存款賬户的12.4%。

目錄表

下表列出了按賬户類型分列的存款賬户總額在指定日期的分佈情況。

	9月30日，
	2022						2021						2020
					加權						加權						加權
					平均值						平均值						平均值
存款類型	天平		百分比		費率		天平		百分比		費率		天平		百分比		費率
	(千美元)

活期賬户	$	182,417		27.32%		0.00%	$	181,975		28.44%		0.00%	$	163,562		26.45%		0.00%
儲蓄賬户		81,850		12.26%		0.33%		81,724		12.77%		0.17%		74,923		12.12%		0.26%
Now帳户		98,643		14.77%		0.93%		71,325		11.15%		0.12%		65,447		10.58%		0.32%
貨幣市場賬户		222,214		33.28%		1.27%		187,898		29.37%		0.22%		188,023		30.41%		0.47%
存單		69,929		10.47%		0.95%		101,888		15.92%		0.94%		110,650		17.89%		1.49%
退休帳户		12,680		1.90%		0.81%		15,004		2.35%		1.05%		15,725		2.54%		1.51%

總存款	$	667,733		100.00%		0.72%	$	639,814		100.00%		0.27%	$	618,330		100.00%		0.51%

截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日，未投保存款(超過25萬美元的存款，這是聯邦存款保險的最高金額)的總金額分別為3.967億美元、3.747億美元和3.634億美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日，除了超過聯邦存款保險的最高金額外，我們沒有任何未投保的存款。

下表列出了我們未投保的存單在2022年9月30日的到期日。

	9月30日，
	2022
		(單位：千)
成熟期：
三個月或更短時間	$	4,095
超過三到六個月		251
超過6到12個月		1,784
超過12個月		5,227

Total	$	11,357

截至2022年9月30日，我們有4460萬美元的存單的到期日為一年或更短。我們監控這些賬户的活動，根據歷史經驗和我們當前的定價策略，我們相信在到期時我們將保留這些賬户的很大一部分。

下表列出了所示期間的計息存款活動。

	9月30日，
	2022		2021		2020
	(單位：千)

期初餘額	$	457,839	$	454,768	$	423,653
計入利息前的存款淨額		26,087		877		26,494
記入貸方的利息		1,390		2,194		4,621

期末餘額	$	485,316	$	457,839	$	454,768

借款。截至2022年9月30日，紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的借款從2021年9月30日的2340萬美元減少了770萬美元，降幅33.1%至1560萬美元，原因是存款流入用於償還到期的長期預付款。這些借款佔總負債的2.2%，截至2022年9月30日的加權平均利率為2.48%。根據在2022年9月30日質押給FHLBNY的合格抵押品，我們在FHLBNY的總借款能力為1.389億美元。

目錄表

截至2022年9月30日的FHLBNY長期預付款到期情況如下(以千計)：

截至9月30日的年度，

2023	$	4,741
2024		4,384
2025		3,500
2026		—
2027		3,000
此後		—
	$	15,625

世行還可以從FHLBNY的隔夜信用額度借入資金。關於紐約聯邦住房貸款銀行的隔夜信用額度預付款的信息摘要如下：

	9月30日，
	2022		2021
	(千美元)

年終餘額	$	—	$	—
年內加權平均結餘	$	33	$	—
年內最高月末結餘	$	2,450	$	—
年內平均利率		2.67%		—

附屬活動

Magyar Investment Company 是新澤西州的一家投資公司子公司，目的是買賣和持有投資證券。從Magyar投資公司的投資證券獲得的收入所繳納的州税低於從Magyar銀行維護的投資證券獲得的收入評估的税收。

匈牙利城市更新有限責任公司是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2002年，是一家合格的中介公司，旨在收購和發展Magyar銀行的總辦事處。2006年，Magyar銀行收購了匈牙利城市更新有限責任公司100%的權益，該公司除了擁有Magyar銀行的主要辦公地點外，沒有其他業務。作為與新不倫瑞克市達成的減税協議的一部分，Magyar銀行的新辦事處將保留在匈牙利城市更新有限責任公司的名稱中。

Magyar服務公司是新澤西州的一家公司，是Magyar銀行的全資子公司。Magyar服務公司為Magyar銀行客户和其他客户提供完整的非存款投資產品和財務規劃服務，包括保險產品、固定和可變年金，以及面向個人和商業客户的退休計劃。

員工和人力資源資本資源

截至2022年9月30日，我們僱傭了87名全職員工和7名兼職員工。我們的員工沒有任何集體談判團體的代表。管理層相信，我們與員工的關係很好。

我們鼓勵和支持員工的成長和發展，並儘可能尋求通過從組織內部晉升和調動來填補職位空缺。通過與員工的年度績效和發展對話、內部制定的培訓計劃、定製的企業培訓活動和研討會、會議和其他培訓活動，鼓勵員工參加與其工作職責相關的持續學習和職業發展。

員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情對在繼續成功運營的同時維護員工安全提出了獨特的挑戰。通過團隊合作以及管理層和員工的適應性，我們的分支機構和運營中心在截至2022年9月30日的一年中保持營業和麪對面。所有員工在出現新冠肺炎可能患病的跡象或症狀時，請不要上班，並已獲得帶薪休假以彌補缺勤期間的損失。正在進行的

目錄表

在此基礎上，我們通過大力鼓勵平衡工作和生活，提供靈活的工作時間安排，並將員工部分的醫療保費保持在最低水平，從而進一步促進員工的健康和健康。

員工留任幫助我們高效運營，並實現我們的業務目標之一，即成為高水平的服務提供商。我們相信，我們致力於踐行我們的核心價值觀，積極優先關注我們員工的福祉，支持我們員工的職業目標，提供具有競爭力的工資和寶貴的附加福利，以幫助留住表現最好的員工。此外，通過參與我們的員工持股計劃，我們幾乎所有的員工都是公司的股東，該計劃通過在遞延納税的基礎上向我們的員工免費提供股權來協調關聯公司和股東的利益。截至2022年9月30日，我們現有員工的32%已在我們工作了15年或更長時間。

聯邦和州税收

聯邦税收

一般信息. Magyar Bancorp，Inc.和Magyar銀行與其他公司一樣，須繳納聯邦所得税，但有一些例外情況將在下文討論。美國國税局最近一次審計Magyar銀行的聯邦納税申報單是在截至2015年9月30日的期間。審計沒有對公司的納税申報單或公司的財務報表進行任何重大調整。以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事宜，而不是對適用於Magyar Bancorp，Inc.或Magyar銀行的税務規則進行全面描述。

會計核算方法. 出於聯邦所得税的目的，Magyar Bancorp，Inc.採用權責發生制會計方法報告其收入和費用，並使用截至9月30日的納税年度來提交其聯邦和州所得税申報單。

壞賬準備金. Magyar銀行使用直接沖銷法來核算所得税的壞賬扣除。

應税分配和重新獲取. 在1996年法案之前，如果Magyar銀行未能滿足某些儲蓄資產和定義測試，則在1988年1月1日之前創建的壞賬準備金(基年前準備金)應重新計入應納税所得額。

截至2022年9月30日，我們的聯邦基礎前年度儲備總額約為130萬美元。然而，根據現行法律，如果Magyar銀行進行某些非股息分配、回購其任何股票、支付超過税收收益和利潤的股息、或停止維持銀行執照，則基年前準備金仍需重新計入。

淨營業虧損結轉. 在2022年9月30日，一家金融機構能夠將淨營業虧損結轉到之前的五個納税年度，並結轉到隨後的20個納税年度。截至2022年9月30日，本公司沒有任何聯邦或州淨營業虧損結轉可用於抵銷未來應納税所得額用於納税申報。

公司股息-已收到扣減. Magyar Bancorp，Inc.可將從Magyar銀行作為全資子公司獲得的股息100%排除在其聯邦應納税所得額之外。當收到的股息來自收受公司擁有至少20%的股份的公司時，收到的公司股息扣減為65%。從收受公司擁有的股息少於20%的公司收到的股息可獲得50%的股息扣減。

州税

新澤西州税務局。新澤西州儲蓄機構的收入是根據聯邦應税收入計算的，受某些調整的影響，需要繳納新澤西州的税。在截至2019年7月31日之後的納税年度，新澤西州税法要求有共同所有權的附屬集團的成員以合併或合併的基礎計算公司營業税。Magyar Bancorp， Inc.，Magyar Bank，Magyar Service Corporation和Magyar Investment Company已在綜合基礎上提交了截至2021年9月30日的年度新澤西州納税申報單，並打算在綜合基礎上提交截至2022年9月30日的年度納税申報單。

Magyar Bancorp，Inc.、Magyar銀行、Magyar服務公司和Magyar投資公司目前沒有就其新澤西州收入納税申報單接受審計。在過去的三年裏，他們各自的州納税申報單都沒有經過審計。

目錄表

特拉華州和新澤西州税務局。作為一家在特拉華州不賺取收入的特拉華州控股公司，Magyar Bancorp，Inc.免徵特拉華州公司所得税，但需要向特拉華州提交年度申報表並支付年費和特許經營税。

Magyar Bancorp，Inc.繳納新澤西州企業所得税的方式與上述Magyar銀行相同。

監督和監管

一般信息

Magyar Bank是一家在新澤西州註冊的儲蓄銀行，其存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”) 在存款保險基金(“DIF”)項下按適用限額投保。Magyar Bank受到新澤西州銀行和保險部專員(“專員”)作為其章程發行人的廣泛監管、審查和監督，以及作為存款保險人和其主要聯邦監管機構的FDIC。Magyar銀行必須向專員和FDIC提交關於其活動和財務狀況的報告，並且在進行某些交易之前必須獲得監管部門的批准，例如與其他存款機構的合併或收購以及開設或收購分支機構。專員和聯邦存款保險公司進行定期檢查，以評估Magyar銀行遵守各種監管要求的情況。這一規定和監督建立了儲蓄銀行可以從事的全面活動框架，主要目的是保護存款、保險基金和儲户。監管結構還賦予監管當局廣泛的自由裁量權，涉及其監管和執法活動以及審查政策，包括有關資產分類和為監管目的建立充足的貸款損失準備金的政策。

Magyar Bancorp，Inc.作為一家控制Magyar銀行的銀行控股公司，受1956年修訂的《銀行控股公司法》(以下簡稱《BHCA》)、《BHCA》和《1948年新澤西州銀行法》(下稱《新澤西州銀行法》)下FRB的規章制度以及專員根據《新澤西州銀行法》適用於銀行控股公司的規定的約束。Magyar銀行和Magyar Bancorp，Inc.必須向FRB和專員提交報告，並在其他方面遵守其規章制度。根據聯邦證券法，Magyar Bancorp，Inc.必須向美國證券交易委員會提交某些報告，並在其他方面遵守美國證券交易委員會的規章制度。

此類法律和法規的任何變化，無論是專員、聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會還是通過立法，都可能對Magyar Bank和Magyar Bancorp，Inc.及其運營和股東產生實質性的不利影響。

以下是適用於Magyar Bank和Magyar Bancorp，Inc.的部分法律法規。這些摘要並不聲稱是完整的，根據此類法律和法規，它們的整體內容是合格的。

新澤西州銀行監管條例

活動能力。 Magyar Bank的貸款、投資和其他活動權力主要來自新澤西州銀行法及其相關法規的適用條款。根據這些法律和法規，包括Magyar銀行在內的儲蓄銀行一般可以投資於：

房地產抵押貸款；

消費和商業貸款；

具體類型的債務證券，包括某些公司債務證券以及聯邦、州和地方政府和機構的義務。

某些類型的公司股權證券；以及

某些其他資產。

儲蓄銀行也可以根據《迴旋餘地》授權進行其他投資，該授權允許進行《新澤西州銀行業法》未予允許的投資。“迴旋餘地”投資必須遵守對“迴旋餘地”投資的個人和總金額的多項限制。經批准，儲蓄銀行也可以行使信託權。

目錄表

專員的姓名。新澤西州儲蓄銀行可以行使為國家銀行或州外銀行或聯邦或州外儲蓄銀行或儲蓄協會授權的權力、權利、福利或特權，但在行使任何此類權力、權利、福利或特權之前，必須事先獲得專員根據法規或特定授權的批准。這些貸款、投資和活動權力的行使受到聯邦法律和法規的限制。見下文“聯邦銀行監管--對州立特許銀行的活動限制” 。

貸款給一個借款人的限制。除某些特定的例外情況外，新澤西州註冊的儲蓄銀行不得向單個借款人或與借款人有關的實體發放貸款或發放信貸，貸款總額不得超過銀行資本金的15%。儲蓄銀行如果以符合《新澤西州銀行法》要求的抵押品作擔保，可額外貸出銀行資本金的10%。Magyar銀行目前遵守適用的一對一借款人貸款限制。

紅利。 根據《新澤西州銀行法》，股份制儲蓄銀行只有在股息的支付不會損害儲蓄銀行的股本的情況下，才可以宣佈和支付股息。此外，股份制儲蓄銀行不得支付股息，除非該儲蓄銀行在支付股息後有不低於其股本50%的盈餘，或者支付股息不會減少盈餘。聯邦法律還可能限制Magyar銀行可能支付的股息金額。請參閲下面的“聯邦銀行監管--迅速糾正行動”。

最低資本要求。 專員的法規對包括Magyar銀行在內的新澤西州特許存款機構實施的最低資本金要求類似於聯邦存款保險公司對投保的州立銀行施加的要求。請參閲“聯邦銀行監管-資本要求”。

審查和執行。NJDBI可在其認為可取的時候檢查Magyar Bank。NJDBI至少每三年對Magyar銀行進行一次檢查。專員可命令任何儲蓄銀行停止任何違法或不安全或不健康的商業行為，並可指示從事不良活動的儲蓄銀行的任何董事、官員、律師或員工在專員下令終止該活動後，在專員面前的聽證會上提出不應將其免職的理由。專員也有權在某些情況下為儲蓄銀行指定託管人或接管人，例如無力償債或不安全或狀況不佳，以處理業務。

聯邦銀行監管

資本要求。 聯邦法規要求FDIC保險的存款機構滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產的比率、一級資本與基於風險的資產的比率、總資本與基於風險的資產的比率以及一級資本與總資產的槓桿率。

資本標準要求普通股一級資本、一級資本和總資本對風險加權資產的比率分別至少為4.5%、6%和8%，槓桿率至少為4%。普通股一級資本通常定義為普通股股東權益和留存收益。1級資本通常定義為普通股1級資本和附加1級資本。額外一級資本包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累積優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本還包括貸款和租賃損失準備金，最高限額為風險加權資產的1.25% ，對於已選擇退出處理累積其他綜合收益(“AOCI”)的機構，最高可達可供出售股本證券未實現淨收益的45%，其市場價值易於確定。未行使AOCI選擇退出的機構將AOCI併入普通股一級資本(包括可供出售證券的未實現收益和虧損)。所有類型的監管資本的計算均以《條例》規定的扣除和調整為準。

在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產額時，所有資產，包括某些表外資產(例如，追索權債務、直接信貸替代品、剩餘權益)，均根據被認為是資產類型固有的風險，乘以法規分配的風險權重係數。被認為存在更大風險的資產類別需要更高的資本金水平。例如，現金和美國政府證券的風險權重通常為0%，審慎承銷的第一留置權一至四户住宅抵押貸款的風險權重通常為50%，商業和消費者貸款的風險權重為100%，某些逾期貸款的風險權重為150%，允許的股權權益的風險權重通常為0%至600%，具體取決於某些特定因素。

目錄表

除了建立最低監管資本要求外，法規還限制資本分配和向管理層支付某些可自由支配的獎金如果該機構沒有持有超過其基於風險的最低資本要求所必需的金額的“資本保護緩衝”，即普通股1級資本的2.5%至風險加權資產。

在評估一家機構的資本充足性時，FDIC不僅考慮這些數字因素，還考慮質量因素，並有權在認為必要時為個別機構設定更高的資本要求。

截至2022年9月30日，Magyar銀行的普通股一級資本與風險資產之比為15.22%，總資本與風險資產之比為16.47%，一級資本與總資產槓桿率為11.13%。

2018年5月頒佈的立法要求聯邦銀行機構建立8%至10%的可選的第一級股本/合併資產的“社區銀行槓桿率”(“社區銀行槓桿率”)。滿足某些其他要求的資產低於100億美元的機構可使用社區銀行槓桿率。資本達到或超過指定要求並選擇遵循替代監管資本結構的機構將被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。聯邦銀行機構通過了最終規定，將社區銀行槓桿率的最低資本定為9.0%，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在其季度電話會議報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。不再符合任何資格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以遵守社區銀行槓桿率要求或遵守一般資本規定，包括基於風險的資本要求。

立即糾正操作。《聯邦存款保險公司改善法》建立了一套迅速採取糾正行動的制度，以解決資本不足的機構的問題。聯邦存款保險公司已經通過了實施迅速糾正行動立法的條例。修訂後的法規納入了上述提高的監管資本標準，自2015年1月1日起生效。如果一家機構的總風險資本充足率為10.0%或更高，一級風險資本充足率為8.0%或更高，槓桿率為5.0%或更高，普通股一級資本充足率為6.5%或更高，則該機構被視為“資本充足”。如果一家機構的總風險資本比率為8.0%或更高，一級風險資本比率為6.0%或更高，槓桿率為4.0%或更高，普通股一級資本比率為4.5%或更高，則該機構的資本充足。如果一家機構的總風險資本充足率低於8.0%、一級風險資本充足率低於6.0%、槓桿率低於4.0%或普通股一級資本充足率低於4.5%，則該機構為“資本不足” 。如果一家機構的總風險資本充足率低於6.0%、一級風險資本充足率低於4.0%、槓桿率低於3.0%或普通股一級資本充足率低於3.0%，則被視為“嚴重資本不足” 。如果一家機構的有形股本(定義見條例)與總資產的比率等於或低於2.0%，則該機構被視為“資本嚴重不足” 。自2020年3月31日起生效 , 選擇使用社區銀行槓桿率框架並保持高於9.0%的槓桿率的符合條件的社區銀行組織將被視為已滿足基於風險和槓桿資本的要求，被視為資本充足。

資本不足的機構受到各種強制性監管措施的約束，包括要求提交資本計劃以供FDIC批准、股息限制以及監管機構的其他酌情行動。

除某些例外情況外，FDIC還需要為受保險的國有銀行指定一名接管人或託管人，條件是該銀行“資本嚴重不足”。為此目的，“資本嚴重不足”指有形資本與總資產之比低於2%。 FDIC還可根據機構的財務狀況或發生的某些事件為該銀行指定託管人或接管人，包括：

資不抵債，或銀行的資產少於其對儲户和其他人的負債；

違反法律或者不安全、不健全的做法，致使資產或者收益大量流失的；

存在不安全或者不健全的辦理業務條件的；

銀行無法滿足其儲户的要求或無法在正常業務過程中償付債務的可能性；以及

資本不足，或招致或可能招致的損失將耗盡機構的幾乎所有資本，在沒有聯邦援助的情況下沒有合理的資本補充前景。

對國家特許銀行的活動限制。聯邦法律和FDIC法規一般將州特許的聯邦存款保險公司承保銀行及其子公司的活動和投資限制為

目錄表

對於國家銀行及其子公司是允許的，除非此類活動和投資被法律明確豁免或得到聯邦存款保險公司的同意。

在進行新的投資或從事國家銀行不允許或聯邦法律或FDIC法規允許的新活動之前，投保銀行必須尋求FDIC的批准才能進行此類投資或從事此類活動。FDIC不會批准該活動，除非銀行滿足其最低資本金要求，並且FDIC確定該活動不會對DIF構成重大風險。子公司的某些活動只能通過“金融子公司”從事國家銀行允許的活動，則受到額外的限制。

聯邦法律允許州特許儲蓄銀行以基本相同的條款和條件，通過金融子公司從事國家銀行可能通過金融子公司從事的任何活動。一般來説，法律允許資本充足和管理良好的全國性銀行通過金融子公司開展除保險承保、保險投資、房地產投資或開發或商業銀行業務以外的任何金融控股公司允許的活動。所有此類金融子公司的總資產不得超過銀行總資產的45%或5000萬美元，以較小者為準。銀行必須有政策和程序來評估金融子公司的風險，並保護銀行免受此類風險和潛在責任的影響，不得將金融子公司的資產與銀行的資產合併，並必須從其自身資產和權益中排除金融子公司的所有股權投資，包括保留的收益。州特許儲蓄銀行可以保留2000年3月11日存在的子公司，並且可以從事未經聯邦法律授權的活動。儘管Magyar Bank滿足通過金融子公司開展和參與允許的活動所需的所有條件，但它尚未決定從事此類活動。

聯邦住房貸款銀行系統。Magyar銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員，該系統由11家地區聯邦住房貸款銀行組成，每一家銀行都受到聯邦住房金融委員會的監督和監管。聯邦住房貸款銀行主要為會員儲蓄機構以及參與住房抵押貸款的其他實體提供中央信貸安排。Magyar銀行作為FHLBNY的成員，必須按規定金額購買和持有FHLBNY的股本股份。

截至2022年9月30日，馬扎爾銀行符合這些要求。

執法部門。 聯邦存款保險公司對包括Magyar銀行在內的投保儲蓄銀行擁有廣泛的執行權。這一強制執行權限包括評估民事罰款、發佈停止和停止令以及罷免董事和高級管理人員的能力。一般來説，這些執法行動可能是針對違反法律和法規的行為以及不安全或不健全的做法而發起的。

存款保險。 聯邦存款保險公司的存款保險基金為聯邦存款保險公司的存款提供保險。像Magyar銀行這樣的金融機構一般為每個單獨投保的儲户提供最高250,000美元的保險。

根據聯邦存款保險公司的基於風險的評估系統，投保機構根據監管評估、監管資本水平和某些其他風險因素被分配到四個風險類別中的一個。費率基於每家機構的風險類別和某些特定的風險調整。被認為風險較低的機構支付較低的利率，而被認為風險較高的機構支付較高的利率。評估率(包括可能的調整)目前從每家機構總資產減去有形資本的2.5個基點到45個基點不等。聯邦存款保險公司可以統一增加或減少比額表，但在沒有通知和評論規則制定的情況下，任何調整不得偏離基本比額表超過兩個基點。聯邦存款保險公司目前的制度是根據《多德-弗蘭克法案》的要求，改變了以前以機構存款為評估依據的做法。

2020年6月，聯邦存款保險公司發佈了一項最終規則，減輕了參與某些新冠肺炎流動性安排的存款保險評估影響。聯邦存款保險公司在計算一家機構的存款保險評估時，通常會剔除購買力平價貸款的影響。最終規則還為機構因參與PPP而增加的評估基數提供了補償。

FDIC可在發現機構從事不安全或不健全的做法、處於不安全的狀態或不適合繼續運營或違反FDIC強加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時終止存款保險。本行不認為其正在採取或受到任何可能導致其存款保險終止的行動、條件或違規行為的影響。

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與Magyar銀行的附屬公司的交易。Magyar Bank與其關聯公司進行交易的權限受到《聯邦儲備法》第23A和23B節及其由聯邦儲備理事會頒佈的執行條例W的限制。附屬公司是指控制、被控制或與受保存託機構(如Magyar Bancorp，Inc.)共同控制的公司。一般而言，受保存託機構與其附屬機構之間的貸款交易受某些數量和抵押品要求的約束。在這方面，受保存款機構與其關聯公司之間的交易限制為機構與任何一家關聯公司交易的未減值資本和未減值盈餘的10%，以及與所有關聯公司的交易總額的未減值資本和未減值盈餘的20%。通常，附屬公司必須提供特定類型和指定金額的抵押品，範圍從交易金額的100%到130%不等，才能從儲蓄協會獲得貸款。此外，與關聯公司的交易必須符合安全和穩健的銀行實踐，不涉及低質量資產，並且其條款必須與與非關聯公司的可比交易一樣有利於機構。Magyar Bank 符合這些要求。

禁止搭售安排。銀行須遵守《美國法典》1972年第12章關於某些搭售安排的禁令。除某些例外情況外，託管機構不得向任何其他服務提供信貸或提供任何其他服務，也不得確定或改變此類信貸或服務的擴展對價，條件是客户必須從該機構或其附屬機構獲得一些額外服務，或不從該機構的競爭對手那裏獲得服務。

社區再投資法案和公平貸款法。根據《社區再投資法案》(“CRA”)和相關法規，所有FDIC保險機構都有責任幫助滿足其社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區。在審查一家州特許儲蓄銀行時，FDIC需要評估該機構遵守CRA的記錄。除其他事項外，目前的CRA法規用新的評估系統取代了以前基於流程的評估因素，該系統根據機構在滿足社區需求方面的實際表現對其進行評級。特別是，目前的評估體系側重於三個測試：

貸款測試，以評估該機構在其服務領域放貸的記錄；

一項投資測試，以評估該機構在社區發展項目、經濟適用房和惠及中低收入個人和企業的計劃方面的投資記錄；以及

一項服務測試，以評估機構通過其服務渠道提供服務的情況。

一家機構如果未能遵守CRA的規定，至少可能會導致監管機構對其活動進行限制。在聯邦存款保險公司於2022年進行的最近一次聯邦考試中，我們獲得了“傑出”CRA評級。

此外，《平等信貸機會法》和《公平住房法》禁止貸款人在其貸款做法中根據這些法規規定的特徵進行歧視。不遵守《平等信貸機會法》和《公平住房法》可能導致FDIC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。

保護消費者權益Magyar Bank和Magyar Bancorp遵守旨在保護消費者並禁止不公平、欺騙性或濫用商業行為的聯邦和州法律，包括《平等信用機會法》、《公平住房法》、《居者有其屋保護法》、《公平信用報告法》，經《2003年公平和準確信用交易法》(“FACT法”)、《格拉姆-利奇·布利利法》、《貸款真實性法》(“TILA”)、《CRA》、《住房抵押公開法》、《房地產結算程序法》、《國家洪水保險法》和多個州對應法律修訂。這些法律法規規定了某些披露要求，並規範了金融機構在接受存款、發放貸款、收取貸款和提供其他服務時必須與客户互動的方式。此外，消費者金融保護局還具有禁止不公平或欺騙性行為和做法的廣泛授權，並明確授權要求向消費者披露某些信息和起草披露表格範本。不遵守消費者保護法律法規可能會使金融機構受到執法行動、罰款和其他處罰。如果未能遵守這些法律，可能會導致聯邦銀行機構以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。

房貸改革。《多德-弗蘭克法案》規定了抵押貸款機構在發放住宅抵押貸款前必須考慮的某些標準，包括核實借款人償還此類抵押貸款的能力，並允許借款人以違反TILA某些條款作為止贖訴訟的抗辯理由。根據《多德-弗蘭克法案》，禁止對某些抵押貸款交易進行提前還款處罰，並禁止債權人為與住宅抵押貸款或房屋淨值信用額度相關的保單融資。此外，《多德-弗蘭克法案》還禁止抵押貸款發起人根據住房抵押貸款和

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通常限制抵押貸款發起人在從消費者那裏獲得賠償時由他人賠償的能力。多德-弗蘭克法案要求抵押貸款機構在信貸延期之前和在每個賬單報表中，對負攤銷貸款和混合可調利率抵押貸款進行額外披露。《經濟增長法案》中的條款放寬了對合並總資產低於100億美元的某些機構的抵押貸款交易的某些要求。

隱私法規。聯邦法規通常要求Magyar銀行在建立客户關係時以及此後每年向客户披露其隱私政策，包括確定與誰共享客户的 “非公開個人信息”。此外，Magyar銀行還需要為其客户提供與非關聯第三方共享其個人信息的能力，並且不向非關聯第三方披露帳號或訪問代碼以用於營銷目的。除非法律另有要求或允許，否則Magyar銀行不得披露此類信息。Magyar Bank目前有隱私保護政策，並認為該政策符合規定。

對銀行內部人士的貸款

聯邦法規。 銀行向其高管、董事、持有10%或以上股份的任何所有者(每人一名內部人士)以及與任何此類人士(內部人士的相關利益)有關聯的任何實體發放的貸款均受《聯邦儲備法》第22(H)節及其實施條例所規定的條件和限制。根據這些限制，向任何內部人和內部人的相關利益提供的貸款總額不得超過適用於國家銀行的對一個借款人的貸款限制，這與適用於Magyar銀行貸款的對一個借款人的貸款限制相當。請參閲“新澤西州銀行監管-一對一貸款” 借款人限制。銀行對所有內部人和內部人相關利益的所有貸款總額不得超過銀行的未減值資本和未減值盈餘。除某些例外情況外，對行政人員的貸款，除用於該人員子女教育的貸款和該人員住所擔保的某些貸款外，不得超過 (1)100,000美元或(2)25,000美元或銀行未減值資本和盈餘的2.5%兩者中的較小者。聯邦法規還要求任何擬向內部人士提供的貸款或該內部人士的相關權益必須事先獲得銀行董事會多數成員的批准，任何未參與投票的有利害關係的董事，如果此類貸款與向該內部人士提供的任何現有貸款以及該內部人士的相關權益合計，將超過(1)250,000美元或(2)25,000美元或銀行未受損資本和盈餘的5%，兩者中較大者。一般來説，此類貸款的發放條款必須與當時與其他人進行可比交易時的信貸承銷程序基本相同，並遵循嚴格程度不低於這些程序的程序。

根據銀行的福利或補償計劃進行的信貸延期是一個例外，該計劃廣泛適用於銀行員工，並且不會優先於銀行的其他員工。

此外，聯邦法律禁止與銀行有代理銀行業務關係的任何其他機構向銀行內部人士及其相關利益提供信貸，除非這種信貸擴展的條款與當時與其他人進行可比交易的條款基本相同，且不涉及超過正常還款風險或呈現其他不利特徵。

新澤西州法規。 新澤西州銀行法的條款對其董事和高管以及由該等人士控制的公司和合夥企業對儲蓄銀行的負債施加了條件和限制，這些條件和限制在許多方面與上文討論的聯邦法律對內部人士及其相關利益的貸款和信貸擴展施加的條件和限制類似。新澤西州銀行法還規定，符合聯邦法律的儲蓄銀行被視為遵守新澤西州銀行法的此類條款。

聯邦儲備系統

聯邦儲備委員會條例要求所有存款機構對其交易賬户(主要是現在和定期支票賬户)保持特定水平的準備金。2022年9月30日，Magyar銀行符合聯邦儲備委員會的準備金要求。 Magyar銀行等儲蓄銀行有權從聯邦儲備銀行的貼現窗口借款。Magyar Bank 被聯邦儲備委員會認為總體狀況良好，因此有資格從其美聯儲銀行獲得二級信貸。一般來説，次級信貸是以非常短期的方式發放的，以滿足機構的流動性需求。貸款必須由可接受的抵押品擔保，並且利率高於聯邦公開市場委員會的聯邦基金目標利率。

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《美國愛國者法案》

美國愛國者法案賦予聯邦政府新的權力，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、增加信息共享和擴大反洗錢要求來應對恐怖主義威脅。《美國愛國者法案》還要求聯邦銀行機構在確定是否批准成員機構的合併或其他收購申請時，考慮旨在打擊洗錢活動的控制措施的有效性。因此，如果我們進行合併或其他收購，我們旨在打擊洗錢的控制措施將被視為申請過程的一部分。我們制定了旨在遵守這些法規的政策、程序和制度。

2002年薩班斯-奧克斯利法案

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》旨在改善公司責任，加強對上市公司會計和審計不當行為的懲罰，並根據證券法提高公司披露的準確性和可靠性，以保護投資者。我們有為遵守這些法規而設計的政策、程序和制度，我們審查並記錄這些政策、程序和制度，以確保繼續遵守這些法規。

控股公司條例

聯邦法規。 Magyar Bancorp，Inc.作為銀行控股公司受到監管。銀行控股公司須根據由聯邦儲備委員會(“FRB”)管理的《銀行控股公司法》進行審查、監管和定期報告。銀行控股公司通常受聯邦儲備委員會制定的綜合資本金要求的約束。合併資產低於30億美元的銀行控股公司仍不受合併監管資本要求的限制，除非FRB在特定情況下另有決定。

FRB的規定規定，銀行控股公司必須作為其任何附屬銀行的力量來源，不得以不安全或不健全的方式開展活動。《多德-弗蘭克法案》編纂了實力來源政策，並要求頒佈實施條例。根據《多德-弗蘭克法案》的迅速糾正行動條款，資本不足子公司銀行的母公司將被指示在限制範圍內為此類資本不足銀行所需的資本恢復計劃提供擔保。見《聯邦銀行監管-迅速糾正行動》。如果資本不足的銀行未能提交可接受的資本恢復計劃或未能執行已接受的計劃，財政部可禁止資本不足銀行的控股公司母公司在未經財政部事先批准的情況下支付任何股息或進行任何其他形式的資本分配。

作為一家銀行控股公司， Magyar Bancorp，Inc.收購任何銀行或銀行控股公司的全部或幾乎所有資產，必須事先獲得FRB的批准。Magyar Bancorp，Inc.若要直接或間接擁有或控制任何銀行或銀行控股公司的任何有表決權證券，必須事先獲得FRB的批准，條件是在實施收購後，將直接或間接擁有或控制該銀行或銀行控股公司任何類別有表決權股份的5%以上。

如果購買或贖回的總代價與之前12個月內為購買或贖回所有此類證券而支付的淨代價相結合，銀行控股公司必須就購買或贖回其未償還股權證券向FRB發出事先書面通知，該總代價將等於或超過公司綜合淨值的10%或以上。如果FRB確定該建議將構成不安全和不健全的做法，或將違反任何法律、法規、FRB命令或指令，或FRB施加的任何條件或與FRB達成的任何書面協議，則FRB可不批准此類購買或贖回。對於根據FRB適用法規被視為“資本充足”、在FRB最近一次銀行控股公司檢查中獲得“1”或“2”綜合評級以及“滿意”評級的銀行控股公司，不需要這樣的通知和批准，這不是任何懸而未決的監管問題的主題。

此外，銀行控股公司不選擇成為聯邦法規下的金融控股公司，通常被禁止從事或獲得對任何從事非銀行活動的公司的直接或間接控制。這一禁令的主要例外之一是，財政預算委員會發現與銀行業務或管理或控制銀行密切相關的活動是可以允許的。FRB根據法規確定的一些與銀行業密切相關的允許的主要活動包括：

發放或償還貸款；

執行某些數據處理服務；

目錄表

提供貼現經紀服務，或擔任受託、投資、財務顧問；

租賃動產或者不動產的；

對主要旨在促進社區福利的公司或項目進行投資；以及

收購儲蓄和貸款協會。

選擇成為金融控股公司的銀行控股公司可以從事金融性質的活動或與金融性質的活動相關的活動，包括投資銀行和保險承銷。Magyar Bancorp，Inc.尚未選擇成為金融控股公司，儘管它未來可能會尋求這樣做。在下列情況下，銀行控股公司可選擇成為金融控股公司：

它的每一家存款機構子公司都“資本充足”；

它的每一家存款機構子公司都“管理良好”；

其每個存託機構子公司在最近一次審查中至少獲得“滿意”的“社區再投資法案”評級；以及

銀行控股公司已向FRB提交了一份證明，表明它選擇成為金融控股公司。

根據聯邦法律，託管機構對於FDIC因共同控制的託管機構的違約或FDIC向有違約危險的此類機構提供的任何援助而遭受或預期的損失，負有FDIC的責任。這項法律可能適用於Magyar Bancorp，Inc.，如果它曾作為獨立子公司收購Magyar Bank以外的一家存款機構。

新澤西州法規。 根據新澤西州銀行法，擁有或控制儲蓄銀行的公司被作為銀行控股公司進行監管。新澤西州銀行法定義了術語“公司”和“銀行控股公司”，因為這些術語在BHCA中有定義。控制新澤西特許銀行或儲蓄銀行的每一家銀行控股公司都必須向專員提交某些報告，並接受專員的審查。

收購Magyar Bancorp，Inc.根據聯邦法律和新澤西州銀行法，任何人在未獲得聯邦儲備委員會和專員的批准之前，不得獲得對Magyar Bancorp，Inc.的控制權。

聯邦證券法。 Magyar Bancorp，Inc.普通股根據修訂後的1934年《證券交易法》在美國證券交易委員會登記。Magyar Bancorp，Inc.受1934年《證券交易法》規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。

第1A項。

風險因素

除了在我們的業務描述和本報告的其他地方討論的因素外，以下因素可能會對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。

經濟和市場領域

通貨膨脹可能會對我們的業務和客户產生不利的影響。

通貨膨脹風險是指，隨着通貨膨脹降低貨幣價值，資產或投資收益的價值在未來將會縮水的風險。最近，有市場指標顯示通脹明顯上升，聯邦儲備委員會表示有意上調某些基準利率，以打擊通脹。隨着通貨膨脹加劇和市場利率上升，我們投資的證券的價值將會下降，特別是那些期限較長的證券，儘管這種影響對浮動利率工具的影響可能不那麼明顯。此外，通貨膨脹通常會增加我們在業務運營中使用的商品和服務的成本，如電力和其他公用事業，這增加了我們的非利息支出。此外，我們的客户還受到通貨膨脹以及他們家庭和企業使用的商品和服務成本上升的影響，這可能會對他們向我們償還貸款的能力產生負面影響。

目錄表

新冠肺炎疫情已經並將繼續構成風險，並可能損害我們的業務、運營結果和前景。

新冠肺炎疫情正在對公司、其客户和所服務的社區產生不利影響。鑑於新冠肺炎疫情持續和動態的性質，很難預測其對本公司、其客户、員工和第三方服務提供商的業務的全面影響。這種影響的程度將取決於高度不確定的未來事態發展，包括冠狀病毒何時可以得到控制和減弱，以及經濟何時和如何以有效的方式重新開放。此外，各政府和非政府機構為緩解疫情而減少企業和消費者活動的反應將對公司及其客户產生重大的長期影響，這些影響在短期或長期都難以量化。

由於新冠肺炎疫情以及相關的不利地方和國家經濟後果，本公司面臨以下風險，其中任何風險都可能對本公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響：

•

可能影響公司證券投資組合業績的資本市場風險，以及限制我們進入資本市場和其他資金來源的機會；

•

對關鍵員工的影響，包括運營管理人員和負責編制、監測和評估公司財務報告和內部控制的人員；

•

貸款及其他銀行服務及產品需求下降，以及由於新冠肺炎在本公司服務的市場的影響，我們貸款組合的信貸質素下降；

•

如果經濟無法大幅重新開放或有效地重新開放，且高失業率持續很長一段時間，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加，導致收費增加和收入減少；

•

貸款抵押品，特別是房地產抵押品的價值可能繼續下降，這可能導致貸款損失增加；

•

如果借款人遇到財務困難，貸款損失撥備可能會增加，這將對淨收入產生不利影響；

•

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，削弱他們履行承諾的能力；

•

由於聯邦儲備委員會的目標聯邦基金利率降至接近0%，資產收益率的降幅可能大於計息負債成本的降幅，減少淨息差和利差，減少淨收益；

•

網絡安全風險因遠程工作員工數量增加而增加；

•

該疾病對企業造成的不利影響導致需求下降在該公司所服務的市場中，政府認為該企業是“非必要的”；以及

•

增加或延長公司普通股價格的波動性。

經濟狀況惡化可能會減少對我們產品和服務的需求和/或導致我們的不良貸款水平上升，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

與地理位置更加多元化的大型金融機構不同，我們的盈利能力主要取決於新澤西州和大紐約大都市區的總體經濟狀況。當地經濟狀況對我們的商業房地產、建築和消費貸款、借款人償還這些貸款的能力以及擔保這些貸款的抵押品的價值有重大影響。我們幾乎所有的貸款都是提供給位於新澤西州和紐約大都會地區的借款人，或由位於新澤西州和紐約大都會地區的抵押品擔保的借款人。

此外，新冠肺炎疫情正對公司、其客户和所服務的社區產生不利影響。新冠肺炎疫情對公司、客户和社區的不利影響

目錄表

其經營地點可能在一段時間內對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。

經濟狀況惡化可能導致以下後果，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生實質性的不利影響：

•

對我們產品和服務的需求可能會下降；

•

貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權可能會增加；

•

貸款的抵押品，特別是房地產，可能會貶值，進而降低客户未來的借款能力，並降低與現有貸款相關的資產和抵押品的價值；

•

我們證券投資組合的價值可能會縮水；以及

•

貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降，從而削弱他們履行對我們承諾的能力。

此外，通脹、衰退、恐怖主義行為、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難、失業或其他我們無法控制的因素導致的總體經濟狀況的顯著下降，可能會進一步影響這些當地經濟狀況，並可能進一步負面影響我們銀行業務的財務業績。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但可能會對我們的借款人，特別是我們的業務借款人，以及獲得貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們市場區域內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。

銀行和金融服務業的競爭非常激烈。在我們的市場領域，我們與在當地和其他地方運營的商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、信用合作社、財務公司、共同基金、保險公司以及經紀和投資銀行公司競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的資源和貸款限制，擁有更大的知名度和市場影響力，這對他們招攬業務有利，並提供我們不提供或無法提供的某些服務。此外，規模較大的競爭對手可能能夠比我們更積極地為貸款和存款定價。我們的盈利能力取決於我們繼續在我們的市場領域成功競爭的能力。我們的一些競爭對手提供的更多資源和存貸款產品可能會限制我們增加生息資產的能力。欲瞭解更多信息，請參閲“馬扎爾銀行業務--競爭”。

我們是一家社區銀行，我們維護聲譽的能力對我們業務的成功至關重要。如果未能做到這一點，可能會對我們的業績產生不利影響。

我們是一家社區銀行，我們的聲譽是我們業務中最有價值的資產之一。我們業務戰略的一個關鍵組成部分是依靠我們在客户服務方面的聲譽和對當地市場的瞭解，通過從我們市場區域的現有和潛在客户那裏捕捉新的商業機會來擴大我們的存在。因此，我們努力以提高我們聲譽的方式開展業務。這在一定程度上是通過招聘、聘用和留住員工來實現的，這些員工認同我們的核心價值觀，即成為我們服務的社區的組成部分，為我們的客户提供卓越的服務，並關心我們的客户。如果我們的聲譽因員工的行為而受到負面影響，由於我們無法以吸引當前或潛在客户的方式進行運營或其他方面，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

利率與資產質量

扭轉歷史上的低利率環境可能會對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。

為應對新冠肺炎疫情，美國聯邦儲備委員會將基準利率大幅下調至接近於零的水平。鑑於對通脹的擔憂，聯邦儲備委員會正在逆轉其接近零利率的政策。最近一段時間，市場利率上升是對美聯儲最近加息的迴應。如下文所述，市場利率上升可能對我們的淨利息收入和盈利能力產生不利影響。

5月份的利率變化損害了我們的利潤和資產價值。

目錄表

我們的收益在很大程度上取決於我們的淨利息收入，而淨利息收入可能會受到利率變化的負面影響。淨利息收入是以下各項之間的差額：

我們從貸款和證券等可產生利息的資產上獲得的利息收入；以及

我們為有息負債支付的利息支出，例如存款和借款。

我們的資產利率和我們支付的債務利率通常在合同期限內是固定的。雖然我們已採取措施試圖減少我們對利率上升的風險敞口，但從歷史上看，我們的負債通常比我們的資產的合同到期日短。這種不平衡可能會造成顯著的收益波動，因為市場利率會隨着時間的推移而變化。在利率上升的時期，我們資產的利息收入可能不會像我們支付的債務利息那樣快速增長。同樣，在利率下降的時期，為我們的負債支付的利息支出可能不會像從我們的資產獲得的利息收入那樣迅速下降。見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--市場風險的管理”。

此外，利率的變化可能會影響貸款和抵押貸款支持證券的平均壽命。利率降低會導致貸款和抵押貸款支持證券的提前還款額增加，因為借款人往往會對債務進行再融資，以降低借貸成本。這就產生了再投資風險風險，即我們可能無法以與我們從預付貸款或證券中賺取的利率相媲美的利率將來自更快的預付款的資金進行再投資。此外，利率上升可能會減少貸款需求和/或使借款人更難償還可調利率貸款。

利率變化也會影響我們的有息證券投資組合的當前市值。一般來説，證券的價值隨着利率的變化而反向變動。截至2022年9月30日，我們全部證券投資組合的公允價值為8910萬美元。截至2022年9月30日，證券未實現淨虧損在税前基礎上總計1370萬美元。

我們使用估計Magyar銀行在一系列利率情景下的淨利息收入變化的模型來評估利率敏感性。在2022年9月30日，如果利率立即上調200個基點，模型預計我們將在利率變化後的第一年經歷淨利息收入減少21.2萬美元，或0.7%，在利率變化後的第二年，淨利息收入增加110萬美元，或 3.4%。在2022年9月30日，如果利率立即下降200個基點，模型預計利率變化後的第一年淨利息收入將減少946,000美元，或3.3%，利率變化後的第二年淨利息收入將減少270萬美元，或8.6%。

截至2022年9月30日，我們的公允價值可供出售證券組合總計920萬美元，其中全部由抵押貸款支持證券組成。隨着利率下降和我們可供出售證券組合價值的增加，我們的股東權益將受到相應影響。

由於我們打算繼續重點關注商業商業貸款和商業房地產貸款的來源，我們的貸款風險近年來有所增加，未來幾年可能會增加。

截至2022年9月30日，我們的商業房地產和商業商業貸款組合總額為3.775億美元，佔我們總貸款的60.0%，而截至2021年9月30日，我們的商業房地產和商業商業貸款組合為3.496億美元(包括2510萬美元的PPP貸款)，佔我們總貸款的58.8%，而截至2020年9月30日，我們的商業房地產和商業商業貸款組合為3.491億美元(包括5600萬美元的PPP貸款)，佔我們總貸款的57.1%。我們的目的是繼續強調商業商業和商業房地產貸款的起源。商業貸款和商業房地產貸款通常比一至四户住宅抵押貸款的風險更大。截至2022年9月30日，沒有不良商業地產和商業商業貸款，而2021年9月30日為240萬美元。

由於商業貸款和商業房地產貸款的償還有賴於借款人物業或相關業務的成功管理和運營，這些貸款的償還一直並可能繼續受到房地產市場或當地經濟不利條件的影響。此外，這些貸款通常有較大的貸款餘額，我們的幾個借款人在我們那裏有不止一筆商業商業和商業房地產貸款未償還。因此，與一到四户住房抵押貸款的不利發展相比，一筆貸款或一筆信貸的不利發展關係可能使我們面臨更大的損失風險。最後，如果我們取消商業企業或商業房地產貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期(如果有)通常比一到四户住宅抵押貸款的持有期長，因為抵押品的潛在購買者較少。由於我們計劃繼續強調這些貸款的來源，可能有必要

目錄表

增加我們的貸款損失撥備，因為與這些類型的貸款相關的信用風險增加。貸款損失撥備的任何增加都將對我們的收益產生不利影響。

如果我們的貸款損失撥備不足以彌補實際的貸款損失，我們的收入可能會減少。

我們的貸款損失準備金可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，需要增加我們的準備金，這可能會大幅減少我們的淨收入。在截至2022年9月30日的年度內，貸款損失撥備增加了35.8萬美元，從截至2021年9月30日的810萬美元增加到840萬美元。增加的原因是應收貸款的增長，從2021年9月30日的5.946億美元增加到2022年9月30日的6.289億美元，增加了3430萬美元，以及對經濟狀況的更高調整。貸款損失撥備佔不良貸款的百分比從2021年9月30日的99.0%增加到2022年9月30日的297.5%。截至2022年9月30日，我們的貸款損失撥備佔總貸款的百分比為1.34%，而2021年9月30日為1.36%。

考慮到未來應收貸款總額可能增加、不良貸款和沖銷增加、不良房地產貸款擔保價值惡化以及當前經濟環境惡化，未來可能有必要增加貸款損失撥備。我們對貸款組合的可收回性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽，以及用作償還許多貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。在確定貸款損失準備金的金額時，我們審查我們的貸款以及我們的損失和拖欠經驗，並評估經濟狀況。基於此次審查，我們相信，截至2022年9月30日，我們的貸款損失準備足以吸收貸款組合中的損失。

銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，並可能要求我們增加貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。這些監管機構要求增加我們的貸款損失撥備或貸款沖銷準備將對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

財務會計準則委員會採用了一種新的會計準則，稱為當前預期信用損失，簡稱CECL。對於本公司等較小的報告公司，CECL的實施已推遲到2023年1月(本公司自2023年10月1日起生效)。CECL 將要求金融機構確定對貸款終身預期信貸損失的定期估計，並將預期信貸損失確認為貸款損失準備金。這將改變目前為可能的貸款損失提供撥備的方法，這可能需要我們增加貸款損失撥備，並極大地增加我們需要收集和審查以確定貸款損失撥備的適當水平的數據類型。為確定貸款損失準備的適當水平而產生的貸款損失準備或支出的任何增加，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

監管事項

我們在高度監管的環境中運營，可能會受到法律法規變化的不利影響。

Magyar銀行受到其特許機構NJDBI和為Magyar銀行存款提供保險的聯邦存款保險公司的廣泛監管、監督和審查。作為一家銀行控股公司，Magyar Bancorp，Inc.受到聯邦儲備委員會的監管和監督。此類法規和監督管理金融機構及其控股公司可以從事的活動，主要目的是保護聯邦存款保險基金和儲户。這些監管機構在其監管和執法活動方面擁有廣泛的自由裁量權，包括對金融機構的經營施加限制，按金融機構對資產進行分類，以及金融機構的貸款損失撥備是否充足。這種監管和監督的任何變化，無論是監管政策、法規或立法的形式，都可能對Magyar Bank和Magyar Bancorp，Inc.產生實質性影響。

Magyar銀行的業務還受到其他聯邦、州和地方政府當局的廣泛監管，並受到各種法律以及對業務施加要求和限制的司法和行政決定的約束。這些法律、規則和法規經常被立法和監管機構修改。不能保證未來不會採用對現有法律、規則和法規的更改，或任何其他新的法律、規則或法規，這可能會使合規變得更加困難或昂貴，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或前景產生不利影響。

違反《美國愛國者法案》、《銀行保密法》或其他法律法規可能會被處以罰款或制裁。

目錄表

美國愛國者和銀行保密法要求金融機構制定計劃，防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動。如果發現此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規則要求金融機構建立程序，以識別和驗證尋求開立新金融賬户的客户的身份。不遵守這些規定可能導致罰款或制裁，包括限制進行收購或設立新的分支機構。在過去的一年裏，幾家銀行機構因違反這些法律法規而被處以鉅額罰款。雖然我們已經制定了旨在幫助遵守這些法律法規的政策和程序，但這些政策和程序可能無法有效地防止違反這些法律和法規。

安防

系統故障或違反我們的網絡安全可能會增加我們的運營成本以及訴訟和其他責任。

我們和我們的第三方服務提供商使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到無法預見的問題的影響。我們的運營依賴於我們保護計算機設備免受物理盜竊、火災、斷電、電信故障或類似災難性事件的損害的能力，以及黑客造成的安全漏洞、拒絕服務攻擊、病毒、蠕蟲和其他破壞性問題。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。計算機入侵、網絡釣魚和其他中斷也可能危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全性，這可能會導致我們承擔重大責任，可能導致現有和潛在客户不與我們做生意。儘管我們打算在第三方服務提供商的幫助下繼續實施安全技術並建立旨在防止此類損害的操作程序，但我們的安全措施可能不會成功。此外，計算機功能的進步、密碼學領域的新發現或其他發展可能會導致我們和我們的第三方服務提供商用來加密和保護客户交易數據的算法受到損害或遭到破壞。此類安全措施的失敗可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

可能需要花費大量的時間和金錢來糾正入侵或黑客攻擊造成的危害。雖然我們有一般責任保險，但在承保範圍和金額方面都有限制。此外，網絡事件對我們的聲譽造成損害的風險更大。最後，根據事件的類型，銀行監管機構可以對我們的業務施加限制，而消費者法可能要求賠償客户損失。

與網絡安全相關的風險可能會對我們的收益產生負面影響。

金融服務業報告的網絡攻擊的數量和嚴重程度都有所增加，這些攻擊旨在未經授權訪問銀行系統，以挪用資產和敏感信息、損壞和銷燬數據或造成運營中斷。我們制定了防止或限制安全漏洞影響的政策和程序，但此類事件仍有可能發生，或者如果確實發生，可能無法得到充分的解決。儘管我們依靠安全保障措施來保護我們的數據，但這些保障措施可能無法完全保護我們的系統免受危害或入侵。

我們還依賴於各種第三方處理器、支付、清算和結算系統的完整性和安全性，以及這些系統中涉及的各種參與者，其中許多與我們沒有直接關係。如果這些參與者或他們的系統未能保護我們客户的交易數據，我們可能會因欺詐或運營中斷而面臨損失。

我們的客户也是網絡攻擊和身份盜竊的目標。大規模身份盜竊可能會導致客户的帳户受到攻擊，並以客户的名義進行欺詐活動。我們已針對這些類型的活動實施了某些保障措施，但它們可能無法完全保護我們免受欺詐性財務損失。

如果發生涉及我們客户信息的安全漏洞，無論其來源如何，都可能損害我們的聲譽並導致客户和業務的損失，並使我們受到額外的監管審查，並可能使我們面臨訴訟和可能的經濟責任。這些事件中的任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目1B。

未解決的員工意見

較小的報告公司不需要。

目錄表

第二項。

屬性

下表提供了截至2022年9月30日我們辦公室的某些信息：

	租賃或	原來的年份	年份
位置	擁有	租賃或收購	租約到期
總部：
薩默塞特街400號	擁有	2005	-
新澤西州新不倫瑞克，08901

全方位服務分支機構：
3050號國道27號	擁有	1969	-
肯德爾公園，新澤西州，08824

米爾敦路596號	租賃	2002	2031
新澤西州北布倫瑞克，08902

1000號公路202南	租賃	2006	2031
新澤西州布蘭奇堡，08876

北橋街475號	租賃	2010	2025
布里奇沃特，新澤西州，08807

英曼大道1167號	租賃	2011	2026
愛迪生，新澤西州，08820

安博伊街1199號	租賃	2017	2027
愛迪生，新澤西州，08837

截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的廠房、土地和設備的賬面淨值分別約為1390萬美元和1430萬美元。

有關Magyar Bancorp，Inc.在抵押貸款和抵押貸款相關證券方面的投資信息，請參閲本文中的“項目1.業務”。

第三項。

法律訴訟

在正常業務過程中，我們是業務運營附帶的各種法律行動的一方。雖然有關該等法律行動的最終結果及負債金額目前尚不能確定，但管理層認為，根據我們目前掌握的資料，任何由此產生的負債對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流並不重要。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第II部

第五項。

註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

(a)

我們的普通股在納斯達克全球市場上交易，代碼為“MGYR”。截至2022年9月30日，Magyar Bancorp，Inc.普通股的登記持有者約為475人。Magyar Bancorp，Inc.的某些股份以“代名人”或“街道”的名義持有，因此，該等股份的實益擁有人的數目不為人所知，也不包括在上述數字中。

該公司宣佈在截至2022年9月30日的年度內向普通股股東支付了四次股息，每股股息總計0.21美元。未來，本公司計劃繼續定期派發現金股息。在確定

目錄表

是否派發現金股息及派發多少股息，董事會將繼續考慮多項因素，包括資本要求、我們的綜合財務狀況及經營業績、税務考慮、法定及監管限制及一般經濟狀況。不能保證將繼續支付現金股息或即使支付，也不會減少。有關有關支付股息的監管限制的更多信息，請參閲項目1-業務-監督和監管-新澤西州銀行監管-股息。

除員工持股計劃外，Magyar Bancorp，Inc.沒有任何未經股東批准的股權補償計劃。下表列出了有關Magyar Bancorp股權補償計劃的信息。

	要發行的證券數量				數量
	在鍛鍊時發放		加權		剩餘證券
	未清償期權的		平均運動量		適用於
2022年9月30日	和權利		價格		按計劃發行

股票期權		293,200	$	12.58		97,800
限制性股票的股份		156,400		—		—
總計		449,600	$	—		97,800

(b)

不適用。

(c)

股票回購。

公司於2022年7月21日宣佈，董事會批准了第三次股票回購計劃，根據該計劃，公司打算回購至多5%的流通股，即至多354,891股。回購的時間將取決於某些因素，包括但不限於市場狀況和價格、公司的流動性要求和資本的其他用途。任何回購的股份將作為庫存股持有，並將用於一般公司用途。根據第三次股票回購計劃，截至2022年9月30日，該公司回購了352,697股股票，使其庫存股總數增加到9月份的465,69330, 2022.

下表報告了截至2022年9月30日的年度內我們普通股回購的相關信息。

					剩餘數量
	總數		平均值		的股份
	的股份		支付的價格		可以購買
期間	購得		每股		在計劃下
2022年7月1日至2022年7月31日		—	$	—		—
2022年8月1日至2022年8月31日		8,748	$	12.13		346,143
2022年9月1日至2022年9月30日		343,949	$	12.92		2,194
總計		352,697	$	12.90

第六項。

[已保留]

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

概述

Magyar Bancorp，Inc.(“公司”) 是一家特拉華州特許的股票控股公司，其最重要的業務活動是擁有Magyar銀行100%的普通股。Magyar銀行的主要業務是吸引普通公眾的零售存款，並將這些存款與運營產生的資金、貸款和證券的本金償還以及借入的資金一起投資於一户至四户住宅抵押貸款、多户和商業房地產抵押貸款、房屋淨值貸款和信用額度、商業商業貸款和建築貸款。我們的經營結果主要取決於我們的淨利息收入，這是我們的利息

目錄表

從我們的生息資產和我們為計息負債支付的利息中賺取。我們的淨利息收入主要受市場利率環境、美國國債收益率曲線的形狀、計息資產和計息負債的放置時機以及我們抵押貸款相關資產的提前還款利率的影響。其他可能影響我們運營結果的因素包括一般和當地經濟和競爭條件、政府政策和監管機構的行動。

在截至2022年9月30日的年度內，該公司的總資產增長了2460萬美元，增幅為3.2%，達到7.985億美元。增加的原因是，扣除虧損準備後的應收貸款增加3,450萬美元，增幅5.9%至6.198億美元，投資證券增加3,030萬美元，增幅42.9%，但現金及現金等價物減少4,430萬美元，部分抵銷了增加的影響。

股東權益從2021年9月30日的9760萬美元增加到2022年9月30日的9850萬美元，增幅為0.9%。股東權益增加主要歸因於本公司截至2022年9月30日止年度的經營業績，但由股票回購、支付的股息及其他全面虧損部分抵銷。2022年7月21日，該公司宣佈了一項股票回購計劃，回購最多為其普通股流通股的5%，即354,891股。截至2022年9月30日，該公司以每股12.90美元的平均價格回購了352,697股股票，使流通股減少到6,745,128股。此外，在截至2022年9月30日的年度內，公司支付了每股0.21美元的股息。

在截至2022年9月30日的一年中，總存款增加了2790萬美元，增幅為4.4%，從2021年9月30日的6.398億美元增至6.677億美元。在截至2022年9月30日的12個月期間，存款的增長出現在貨幣市場賬户餘額中，其中有息支票賬户餘額增加3,430萬美元，增幅18.3%，至2.222億美元；無息支票賬户餘額增加2,730萬美元，增幅38.3%，至9,860萬美元；儲蓄賬户餘額增加12.6萬美元，增幅0.2%，至8,190萬美元。存單(包括個人退休賬户)減少3,430萬元至8,260萬元，跌幅29.3%，抵銷了上述增長。

在截至2022年9月30日的一年中，公司的淨收益增加了180萬美元，增幅為29.4%，達到790萬美元，而截至2021年9月30日的年度淨收益為610萬美元。淨收入增加的原因是淨利息和股息收入增加，貸款損失準備金減少，以及非利息支出減少，但非利息收入減少部分抵消了這一增長。

在整個2023財年，我們預計將繼續增加我們的商業房地產和商業業務貸款，同時管理非利息支出，以努力提高公司的盈利能力。

關鍵會計政策

關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性的政策，並可能在不同的假設和條件下導致重大不同的結果。關鍵會計政策可能涉及複雜的主觀決策或評估。我們認為以下是我們的關鍵會計政策。

貸款損失準備金。貸款損失準備是管理層估計的必要金額，以彌補貸款組合中的信貸損失在資產負債表日可能和可合理估計的貸款組合中的信貸損失。這項津貼是通過貸款損失準備金確定的，從收入中扣除。在確定貸款損失撥備時，管理層做出了重大估計，並將這一政策確定為我們最關鍵的政策之一。由於所涉及的高度判斷、所用假設的主觀性以及經濟環境的變化可能導致已記錄的貸款損失撥備金額發生變化，因此管理層認為確定貸款損失撥備的方法是一項重要的會計政策。

由於我們的貸款組合中有很大一部分是以房地產為抵押的，因此對獲得貸款的財產的潛在價值的評估和財產的貼現現金流估值在確定特定貸款所需的津貼金額時至關重要。評估假設和貼現現金流估值在確定物業價值時起着重要作用。過於樂觀的假設或假設的負面變化可能會顯著影響獲得貸款的物業的估值和確定的相關免税額。管理層仔細審閲支持該等評估及貼現現金流估值的假設，以確定所產生的價值合理地反映相關貸款的可變現金額。

管理層對貸款損失撥備的充分性進行季度評估。我們在確定這一估計時考慮了各種因素，包括但不限於當前經濟狀況、拖欠統計數據、

目錄表

地理和行業集中度、標的抵押品的充分性、借款人的財務實力、內部貸款審查結果和其他相關因素。此評估本身具有主觀性，因為它需要管理層做出重大估計，而這些估計可能會根據經濟和房地產市場狀況的變化而發生重大變化。

評估有具體的和一般的組成部分。具體部分涉及通過應用我們的貸款審查流程和貸款評級系統而拖欠或以其他方式確定為減值的貸款。所有這類貸款都是單獨評估的，本金考慮了擔保貸款的抵押品的價值和貼現現金流。通過本分析根據需要確定特定減值準備。然而，銀行的聯邦和州監管機構通常要求沖銷抵押品相關貸款的特定準備金，從而減少貸款的賬面餘額和貸款損失撥備。一般組成部分是通過按貸款類型、風險權重(如果適用)和付款歷史分離剩餘貸款來確定的。我們分析了歷史損失經驗、拖欠趨勢、一般經濟條件以及地理和行業集中度，以確定儲量的總體部分。這一分析確定了適用於貸款組的因素，以確定貸款損失準備的一般組成部分的數額。

實際貸款損失可能遠遠超過我們確定的撥備，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。

在截至2022年9月30日的財年和截至2023年9月30日的財年，我們遵循並將遵循已發生損失的方法來確定我們的貸款損失準備金。我們打算從2023年10月1日起採用CECL標準來確定我們的信用損失撥備金額。

遞延所得税。 公司使用資產負債法記錄所得税。因此，遞延税項資產及負債：(I)按已在財務報表或報税表中確認的事件的預期未來税務後果確認；(Ii)因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差額而確認；及(Iii)按預計將於該等暫時性差額被收回或結算的年度適用的制定税率計量。

遞延税項資產可能會變現，因此不計入估值津貼。

2022年9月30日和2021年9月30日財務狀況對比

總資產。在截至2022年9月30日的一年中，總資產增加了2460萬美元，增幅為3.2%，達到7.985億美元，而截至2021年9月30日的總資產為7.74億美元。這一變化是由於扣除虧損準備後的應收貸款淨額增加3,450萬美元(5.9%)至6.198億美元，投資證券增加3030萬美元(42.9%)至1.09億美元，但因現金和現金等價物減少4430萬美元而部分抵消。截至2022年9月30日，股東權益增加861,000美元，漲幅0.9%，至9850萬美元，2021年9月30日為9760萬美元。

應收貸款。截至2022年9月30日，應收貸款總額從2021年9月30日的5.946億美元增加到6.289億美元，增幅為3430萬美元，增幅為5.8%。商業房地產貸款增長6,190萬美元，增幅22.1%，至3.428億美元；一至四户住宅按揭貸款(包括房屋淨值信用額度)增加1,210萬美元，增幅5.5%，至2.331億美元。商業貸款減少3,400萬美元，或49.5%，至3,470萬美元；建築貸款減少510萬美元，或25.2%，至1,520萬美元；其他消費貸款減少621,000美元，或16.6%，至310萬美元。商業貸款的減少包括償還購買力平價貸款2,510萬美元。

截至2022年9月30日，應收貸款總額包括3.428億美元(54.5%)的商業房地產貸款，2.144億美元(34.1%)的一户至四户住宅抵押貸款，3470萬美元(5.5%)的商業貸款，1520萬美元(2.4%)的建築貸款，以及2180萬美元(3.5%)的房屋淨值信用額度和其他貸款。相比之下，2021年9月30日的應收貸款總額包括2.808億美元(47.2%)的商業房地產貸款，2.03億美元(34.2%)的一户至四户住宅按揭貸款，6870萬美元(11.6%)的商業貸款(包括2510萬美元的購買力平價貸款)，2040萬美元(3.4%)的建築貸款，以及2170萬美元(3.6%)的房屋淨值信用額度和其他貸款。

截至2022年9月30日，不良貸款總額從2021年9月30日的820萬美元減少到280萬美元，降幅為530萬美元，降幅為65.3%。截至2022年9月30日，不良貸款佔總貸款的比例為0.5%，而2021年9月30日為1.4%。

目錄表

截至2022年9月30日，一户至四户住宅物業(包括房屋淨值信用額度和其他消費貸款)沒有不良貸款，而2021年9月30日的不良貸款為120萬美元。於截至2022年9月30日止年度內，並無撇銷住宅房地產貸款的貸款損失撥備，但已從上一年度的撇賬中收回1,000美元。

截至2022年9月30日，沒有不良商業房地產貸款，而截至2021年9月30日，不良商業房地產貸款為110萬美元。於截至2022年9月30日止年度內，貸款損失撥備及商業地產貸款並無撇賬，而前一年的撇賬金額則為53,000美元。

截至2022年9月30日，沒有不良商業貸款，而截至2021年9月30日，不良商業貸款為130萬美元。於截至2022年9月30日止年度內，並無對商業業務貸款的貸款損失撥備作出任何撇賬，亦無從上一年度的撇賬中收回任何款項。

截至2022年9月30日，不良建築貸款減少170萬美元，降幅38.1%，從2021年9月30日的460萬美元降至280萬美元。Magyar銀行已於2022年9月30日開始對獲得這些貸款的房產進行止贖程序。於截至2022年9月30日止年度內，並無建築貸款的撇賬或收回。

不良貸款和不良債務重組佔應收貸款總額的比例從2021年9月30日的1.43%降至2022年9月30日的0.53%。 2022年9月30日的貸款損失撥備增加了358,000美元至840萬美元，佔不良貸款的297.5%，而2021年9月30日為810萬美元，佔不良貸款的99.0%。截至2022年9月30日止年度的貸款損失撥備為304,000美元，淨收回金額為54,000美元，而前一年同期的撥備為160萬美元，淨收回金額為46,000美元。截至2022年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日，貸款損失撥備分別佔未償還貸款總額的1.34%和1.36%。

投資證券。截至2022年9月30日，投資證券增加了3,030萬美元，漲幅42.9%，從2021年9月30日的7,060萬美元增至1.009億美元。截至2022年9月30日，投資證券包括由美國政府機構和政府支持的企業發行的6,430萬美元抵押貸款支持證券，2,480萬美元的美國政府支持的企業債務證券，800萬美元的公司票據，350萬美元的市政債券和22.4萬美元的“私人品牌”抵押貸款支持證券。截至2022年9月30日止年度，本公司投資證券並無其他暫時性減值費用。

截至2022年9月30日，可供出售的證券減少370萬美元，降幅28.6%，從2021年9月30日的1290萬美元降至920萬美元。減少的原因是本金償還190萬美元和未實現虧損170萬美元。截至2022年9月30日的年度內，並無可供出售證券的購買。

截至2022年9月30日，持有至到期的證券增加了3400萬美元，增幅為58.9%，從2021年9月30日的5770萬美元增至9160萬美元。這一增長是由於在截至2022年9月30日的一年中購買了4,110萬美元的證券，但部分被700萬美元的本金償還和11.2萬美元的淨保費攤銷所抵消。

銀行擁有的人壽保險公司。 Magyar銀行董事和高級管理人員持有的人壽保險的現金退保價值從2021年9月30日的1,430萬美元增加到2022年9月30日的1,770萬美元，增幅為23.6%。在截至2022年9月30日的12個月內，本公司為本行高級職員購買了總計300萬美元的新保單，並記錄了總計372,000美元的保單現金退保額增加。

擁有的其他房地產。 由於年內出售了兩處房產，奧利奧在2022年9月30日的銷售額從2021年9月30日的636,000美元下降到281,000美元，降幅為355,000美元，降幅為55.8%。根據2022年9月30日的銷售合同，公司的OREO減少為一處總計281,000美元的商業房地產。

押金。存款是本公司資金的主要來源，包括無息活期存款、有息活期存款、貨幣市場存款、儲蓄存款和定期存款。該公司提供旨在吸引和留住客户的各種產品，主要側重於建立和擴大關係。本公司繼續專注於與企業借款人建立關係，尋求存款和貸款關係。

總存款從2021年9月30日的6.398億美元增加到2022年9月30日的6.677億美元，增幅為4.4%。在截至2022年9月30日的12個月中，存款增加出現在貨幣市場賬户餘額中，增加3430萬美元，增幅18.3%，至2.222億美元；計息支票賬户餘額增加2730萬美元，增幅38.3%，至9860萬美元。非利息支票賬户餘額增加2730萬美元，增幅38.3%，至9860萬美元。

目錄表

442,000美元，即0.2%，至1.824億美元；儲蓄賬户餘額，增加12.6萬美元，或0.2%，至8,190萬美元。存單(包括個人退休賬户)則下跌3,430萬元至8,260萬元，跌幅29.3%，抵銷了上述增長。存單包括在2022年9月30日和2021年9月30日的600萬美元經紀存單。

公司2022年的存款戰略側重於增加其非利息支票賬户餘額，並降低其計息負債的總體成本以抵消不斷上升的市場利率。

借來的資金。借款從2021年9月30日的2340萬美元減少到2022年9月30日的1560萬美元，減少了770萬美元，降幅33.1%。這一減少是由於償還了即將到期的長期FHLBNY預付款。

股東權益。 股東權益從2021年9月30日的9760萬美元增加到2022年9月30日的9850萬美元，增幅0.9%。這一增長歸因於公司總計790萬美元的運營淨收入，但被450萬美元的股票回購、140萬美元的股息和120萬美元的其他全面虧損部分抵消。基於9850萬美元的總股本和6,745,128股已發行股票，公司的每股賬面價值從2021年9月30日的13.76美元增加到2022年9月30日的14.60美元。

截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度經營業績比較

淨收入。在截至2022年9月30日的一年中，由於淨利息和股息收入增加，公司的淨收入與截至2021年9月30日的年度的610萬美元相比增加了180萬美元，增幅29.4%，達到790萬美元。較低的貸款損失準備金和較低的非利息支出，但部分被較低的非利息收入所抵消。

淨利息和股息收入。本公司營業收入的主要來源是淨利息和股息收入，即賺取資產和貸款手續費所賺取的利息和股息與計息負債支付的利息之間的差額。公司的淨利息和股息收入受到監管、經濟和競爭因素的影響，這些因素影響利率、貸款需求、存款流量和不良資產水平。

在截至2022年9月30日的年度內，淨利息和股息收入增加了140萬美元，增幅為5.6%，達到2700萬美元，而截至2021年9月30日的年度為2560萬美元。利息和股息收入從2021年9月30日的2850萬美元增加到2022年9月30日的2950萬美元，增幅為975,000美元，增幅為3.4%；利息支出從2021年9月30日的290萬美元下降到2022年9月30日的250萬美元，降幅為15.5%。在截至2022年9月30日的一年中，公司的淨息差增加了8個基點，從截至2021年9月30日的3.53%增至3.61%。

目錄表

平均資產負債表。下表提供了截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的財務狀況和淨利息收入的某些信息。該表顯示了年化平均生息資產收益率和年化有息負債的平均成本。我們通過將年化收入或支出除以在所示期間內的有息資產和有息負債的平均餘額，得出收益率和成本。我們根據所示期間的每日餘額計算平均餘額。利息收入包括我們認為對收益率進行調整的費用。


	截至9月30日的年度，
	2022							2021
	平均餘額		利息收入/ 費用			產量/成本 (年化)		平均值餘額		利息收入/ 費用			產量/成本 (按年計算)
	(千美元)
生息資產：
生息存款	$	53,714	$	264			0.49%	$	61,655	$	88			0.14%
應收貸款淨額		600,630		27,841			4.64%		605,176		27,551			4.55%
證券
應税		89,001		1,279			1.44%		55,487		789			1.42%
免税⁽¹⁾		2,769		52			1.89%		410		7			1.64%
FHLBNY股票		1,547		78			5.02%		1,925		95			4.94%
生息資產總額		747,661		29,514			3.95%		724,653		28,530			3.94%
非息資產		45,960							44,193
總資產	$	793,621						$	768,846

計息負債：
儲蓄賬户⁽²⁾	$	85,834		156			0.18%	$	87,812	$	155			0.18%
Now帳户⁽³⁾		288,222		1,007			0.35%		258,261		707			0.27%
定期存款⁽⁴⁾		96,442		907			0.94%		116,944		1,425			1.22%
有息存款總額		470,498		2,070			0.44%		463,017		2,287			0.49%
借款		18,399		414			2.25%		47,220		654			1.39%
計息負債總額		488,897		2,484			0.51%		510,237		2,941			0.58%
無息負債		200,702							188,084
總負債		689,599							698,321
留存收益		104,022							70,525
總負債和留存收益	$	793,621						$	768,846

税額等值基數調整				(11	)						(2	)
淨利息和股息收入			$	27,019						$	25,587
利差							3.44%							3.36%
淨生息資產	$	258,764						$	214,416
淨息差⁽⁵⁾							3.61%							3.53%
平均可產生利息的資產
平均有息負債		152.93%							142.02%

⁽¹⁾ 使用公司21%的聯邦税率計算。

⁽²⁾ 包括存摺儲蓄、貨幣市場存摺和俱樂部賬户。

⁽³⁾包括計息支票賬户和貨幣市場賬户。

⁽⁴⁾包括存單和個人退休賬户。

⁽⁵⁾計算為年化淨利息收入除以平均總生息資產。

目錄表

速率/體積分析。 下表顯示了利率和交易量變化對我們在所示期間的淨利息收入的影響。Rate 列顯示了由於速率變化(速率變化乘以平均體積)而產生的影響。音量欄顯示可歸因於音量變化的影響 (平均音量變化乘以之前的比率)。Net列表示之前的列的總和。就本表而言，不能分開的可歸因於費率和業務量的變動已根據費率變動和業務量變動按比例分配。

	9月30日，
	2022 vs. 2021
	由於增加(減少)
	卷			費率			網絡
	(單位：千)
生息資產：
生息存款	$	(13	)	$	189		$	176
貸款		(220	)		510			290
證券
應税		479			11			490
免税(1)		44			1			45
FHLBNY股票		(19	)		2			(17	)
生息資產總額		272			712			984

計息負債：
儲蓄賬户(2)		1			0			1
Now帳户(3)		84			216			300
定期存款(4)		(224	)		(294	)		(518	)
有息存款總額		(139	)		(78	)		(217	)
借款		(523	)		283			(240	)
計息負債總額		(661	)		204			(457	)
增加(減少)税額當量
淨利息收入	$	933		$	508		$	1,441
税額等值基數調整變動								(9	)
淨利息收入增加							$	1,432

⁽¹⁾ 使用公司21%的聯邦税率計算。

⁽²⁾ 包括存摺儲蓄、貨幣市場存摺和俱樂部賬户。

⁽³⁾包括計息支票賬户和貨幣市場賬户。

⁽⁴⁾包括存單和個人退休賬户。

利息和股息收入。 截至2022年9月30日的年度的利息和股息收入增加了975,000美元，或3.4%，從截至2021年9月30日的年度的2,850萬美元增加到2,950萬美元。這兩個時期的平均利息收益資產餘額從7.246億美元增加到7.477億美元，增幅為2,300萬美元，增幅為3.2%，而截至2022年9月30日的年度，這類資產的收益率從截至2021年9月30日的3.94%增加了1個基點至3.95%。

本公司資產收益率增加的原因是1)已償還的Paycheck Protection(“PPP”)貸款(收益1.0%)再投資於收益率較高的商業房地產貸款，2)在截至9月30日的一年中收到681,000美元的前期利息收入，之前的不良貸款，以及3)較高的市場利率，提高了本公司在銀行的利息存款的收益率。已確認的購買力平價貸款費用減少了120萬美元，與截至2021年9月30日的12個月的200萬美元相比，截至2022年9月30日的12個月中，PPP貸款費用減少了120萬美元，總額為83.6萬美元。

截至2022年9月30日的一年，貸款利息收入增加29萬美元，增幅為1.1%，從截至2021年9月30日的2750萬美元增加到2780萬美元，而貸款平均餘額從6.052億美元下降到6.06億美元，減少450萬美元，降幅0.8%。截至2022年9月30日，這類貸款的平均收益率從截至2021年9月30日的4.55%上升了9個基點至4.64%。

目錄表

在截至2022年9月30日的一年中，投資證券的利息(包括存款利息，但不包括FHLBNY股票)增加了70.2萬美元，增幅為79.6%，從2021財年的882,000美元增加到160萬美元。這是由於在截至2022年9月30日止年度內，投資證券及存款利息的平均收益率由0.75%上升35個基點至1.10%，以及投資證券及賺取利息存款的平均結餘由1.175億美元上升至1.455億美元，增幅為2,790萬美元或23.8%。

利息支出。截至2022年9月30日的年度的利息支出為250萬美元，較截至2021年9月30日的290萬美元減少457,000美元或15.5%。在截至2022年9月30日的一年內，有息負債的平均餘額減少了2,130萬美元，降幅為4.2%，而這類負債的成本與上年同期相比下降了7個基點，至0.51%。較低的市場利率是本公司截至2022年9月30日的有息負債成本下降的主要原因。

在截至2022年9月30日的一年中，有息存款的平均餘額增加了750萬美元，增幅為1.6%，從上年的4.63億美元增加到4.705億美元。同時，這類存款的平均成本從0.49%下降了5個基點，降至0.44%。截至2022年9月30日的一年，存款利息支出從截至2021年9月30日的230萬美元減少到210萬美元，降幅為21.7萬美元。

在截至2022年9月30日的一年中，預付款的利息支出減少了240,000美元，降幅為36.7%，從截至2021年9月30日的654,000美元降至414,000美元。在截至2022年9月30日的一年中，平均借款成本從截至2021年9月30日的1.39%上升了86個基點至2.25%，而在截至2022年9月30日的一年中，這些借款的平均餘額從前一年的4720萬美元下降至1840萬美元。

計提貸款損失準備金。 我們為貸款損失建立了必要的準備金，計入收益，以吸收在財務報表日期可能和合理估計的已知和固有損失。在評估貸款損失準備水平時，管理層會考慮歷史虧損經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、同業集團信息和當前的經濟狀況。此評估本身具有主觀性，因為它需要的評估可能會隨着更多信息的出現或未來事件的發生而進行重大修訂。

截至2022年9月30日的年度的貸款損失撥備減少了130萬美元，降幅為81.3%，與截至2021年9月30日的年度的160萬美元相比，減少了81.3%。撥備減少的原因是，與上一年度相比，2022財年曆史損失率的質量調整因素較低，以及貸款組合中較高風險部分的餘額較低。截至2022年9月30日的年度的淨收回金額為54,000美元，而截至2021年9月30日的年度的淨收回金額為46,000美元。

其他收入。在截至2022年9月30日的12個月內，其他收入減少694,000美元，或20.4%，至270萬美元，而截至2021年9月30日的12個月為340萬美元。其他客户服務的費用從2021財年的777,000美元降至2022財年的0美元。在此期間，公司收到了其協助處理的小企業救濟補助金的3%的費用。

出售SBA貸款的較高收益幫助抵消了期間之間較低的利率互換費用。銀行在二級市場銷售其SBA貸款的擔保部分。在截至2022年9月30日的一年中，出售了950萬美元的貸款，產生了925,000美元的收益，而截至2021年9月30日的12個月的銷售額為640萬美元，收益為749,000美元。在截至2022年9月30日的12個月內，本公司產生了76,000美元的利率互換費用，而截至2021年9月30日的年度為313,000美元。

其他費用。其他支出減少381,000美元，或2.0%，至1,830萬美元，而截至2021年9月30日的年度為1,860萬美元。減少的主要原因是專業費用，減少657,000美元，或38.2%，原因是與不良貸款的收集和喪失抵押品贖回權有關的法律和諮詢費較低。

由於不良貸款水平較低和公司資本水平較高，貸款服務費用和FDIC存款保險費分別減少了211,000美元和207,000美元。薪酬以及營銷和業務發展支出的增加部分抵消了這些下降。薪酬和福利支出增加了411,000美元，或3.9%，原因是年度績效增加、銀行內部空缺職位減少以及激勵計劃應計項目增加。營銷和業務開發費用增加了221,000美元，或97.8%，因為世行正在通過增加活動和廣告來慶祝其成立100週年，而隨着COVID大流行限制的取消，業務發展機會也增加了。

目錄表

所得税支出。 截至2022年9月30日的年度，公司收入1,120萬美元的税項支出為330萬美元，而截至2021年9月30日的年度的税費支出為260萬美元，收入為870萬美元。所得税支出增加是因為公司的運營業績增加了250萬美元。

本公司截至2022年9月30日的年度的有效税率為29.1%，而截至2021年9月30日的年度的有效税率為29.9%。

市場風險管理

一般信息。我們的大部分資產和負債都是貨幣性的。因此，我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們的資產(主要由抵押貸款組成)的到期日比我們的負債(主要由存款組成)的到期日更長。因此，我們業務戰略的一個主要部分是管理利率風險，並減少我們的淨利息收入受市場利率變化的影響。因此，我們的董事會成立了一個資產和負債管理委員會，負責評估我們的資產和負債中固有的利率風險，根據我們的業務戰略、運營環境、資本、流動性和業績目標確定適當的風險水平，並根據董事會批准的指導方針管理這一風險。高級管理層定期監測利率風險水平，資產和負債委員會至少每季度召開一次會議，審查我們的資產/負債政策和利率風險狀況。

我們試圖管理我們的利率風險，以最大限度地減少我們的收益和資本對利率變化的風險敞口。作為我們持續的資產負債管理的一部分，我們尋求通過在我們的貸款組合中保留較少的固定利率住宅貸款，通過在住宅、建築和商業房地產貸款組合中發起和保留可調利率貸款，通過使用替代資金來源(如FHLBNY預付款)來為較長期的住宅和商業抵押貸款提供匹配資金，以及通過發起和保留可變利率房屋淨值貸款和短期和中期固定利率商業貸款，來管理我們對利率風險的敞口。我們還提供商業貸款互換產品，允許銀行接受浮動利率貸款付款，而借款人支付固定利率的貸款。我們還提高了貨幣市場賬户存款佔總存款的比例。貨幣市場賬户根據市場指標提供浮動利率。通過遵循這些策略，我們相信我們處於有利地位，能夠對市場利率的變化做出反應。

淨利息收入分析。 下表列出了截至2022年9月30日，由於指定的瞬時利率變化，我們未來兩年每年的淨利息收入(“NII”)的估計變化。這些估計需要做出某些假設，包括貸款和抵押相關投資的提前還款速度、再投資利率以及存款到期日和衰減率。這些假設本身就是不確定的，因此，我們無法準確預測利率變化對淨利息收入的影響。由於利率變化的時間、幅度和頻率以及市場狀況的變化，實際結果可能會有很大不同。此外，利率風險計量所用的方法存在某些固有的缺陷。對淨利息收入的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。

更改中			預計降幅							預估增長
利率	估計數		在NII第一年					估計數		(減少)NII年 2
(基點)⁽¹⁾	NII第一年		金額			百分比		NII第二年		金額			百分比
(千美元)

+200	$	28,550	$	(212	)		-0.74%	$	31,968	$	1,056			3.42%
保持不變		28,762		—			—		30,912		—			—
-200		27,816		(946	)		-3.29%		28,259		(2,653	)		-8.58%

⁽¹⁾ 假設所有期限的利率都有即時一致的變化。

流動性與資本資源

流動性是指滿足短期性質的當前和未來財務義務的能力。我們的主要資金來源包括存款流入、貸款償還、FHLBNY借款以及投資證券的到期和銷售。雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和競爭的影響。我們的資產/負債管理委員會負責制定和監控我們的流動性目標和戰略

目錄表

以確保有足夠的流動資金來滿足我們客户的借款需求以及意外情況。我們尋求將流動性比率保持在資產的5.0%或更高。流動性比率的計算方法是確定流動資產(現金和未質押投資證券)和短期負債(估計30天存款流出)之間的差額之和，加上我們從FHLBNY借款的能力，並將總和除以總資產。截至2022年9月30日，我們的流動性比率為資產的16.6%。

我們根據對預期貸款需求、預期存款流量、可獲得利息的存款和證券的收益率以及我們資產/負債管理計劃的目標的評估，定期調整我們對流動資產的投資。過剩的流動資產一般投資於有息存款和中短期證券。

我們最具流動性的資產是現金和現金等價物。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的運營、融資、貸款和投資活動。截至2022年9月30日，現金和現金等價物總額為3,090萬美元，而截至2021年9月30日為7,520萬美元。2022年9月30日，分類為可供出售的證券總計920萬美元，而2021年9月30日為1290萬美元。可供出售證券通過銷售提供額外的流動性來源。截至2022年9月30日，我們還有能力從FHLBNY借入1.389億美元，而2021年9月30日為1.512億美元。在那一天，我們在FHLBNY有1,560萬美元的未償還預付款和4,000萬美元的市政信用證未償還。我們的現金流來自經營活動、投資活動和融資活動，這些活動在我們的綜合財務報表中的綜合現金流量表中報告。

截至2022年9月30日，我們有5,250萬美元的貸款發放承諾未償還。除了發起貸款的承諾外，我們還向借款人提供了7380萬美元的未使用信用額度。2022年9月30日起一年內到期的存單總計4460萬美元，佔總存款的6.7% 。如果這些存款沒有留在我們這裏，我們將被要求尋求其他資金來源，包括其他存款和FHLBNY預付款。根據市場情況，我們可能需要為此類存款或其他借款支付比我們目前為2023年9月30日或之前到期的存單(包括個人退休賬户和經紀憑證存款賬户)支付的利率更高的利率。然而，我們相信，根據過去的經驗，我們存單的很大一部分(包括個人退休賬户和經紀存單存款賬户)將保留在我們手中。我們有能力通過調整提供的利率來吸引和留住存款。

我們的主要投資活動是發放貸款和購買投資證券。我們發起了1.592億美元的貸款，併購買了截至2022年9月30日的年度的4,110萬美元投資證券。相比之下，在截至2021年9月30日的一年中，我們發起了1.59億美元的貸款(包括3530萬美元的PPP貸款)，併購買了4950萬美元的投資證券。

融資活動主要包括存款賬户和FHLBNY預付款活動。截至2022年9月30日的一年，我們的總存款淨增2,790萬美元或4.4%，至6.677億美元，而截至2021年9月30日的年度總存款淨增加2,150萬美元或3.5%，至6.398億美元。存款流動受整體利率水平、我們和本地競爭對手提供的利率和產品以及其他因素的影響。

流動性管理是企業管理的一項日常和長期職能。如果我們需要的資金超出了我們在內部產生的能力，則可以與FHLBNY簽訂借款協議，這將提供額外的資金來源。截至2022年9月30日和2021年9月30日，FHLBNY預付款總額分別為1,560萬美元和2,340萬美元。FHLBNY預付款主要用於為貸款需求提供資金。

除借款外，世行還有能力在經紀市場或通過存款清單服務籌集存款。截至2022年9月30日，該銀行持有600萬美元的經紀存款和1460萬美元的存款清單服務。

Magyar銀行受到各種監管資本要求的約束(參見《監督和監管-聯邦銀行監管-資本要求》)。截至2022年9月30日，Magyar銀行的一級資本佔銀行平均資產的百分比為11.13%，符合條件的資本總額佔風險加權資產的百分比為16.47%。

銀行擁有的人壽保險是一種税收優惠融資交易，用於抵消員工福利計劃成本。使用單一保費支付方式為Magyar銀行的董事和管理人員購買保單。Magyar銀行是保單的所有者和受益人，並通過現金退還價值積累記錄免税收入。我們選擇評級較高的運營商，並限制任何一家運營商的集中度，從而將我們的信用風險降至最低。投資銀行擁有的人壽保險對我們的資本和流動性沒有重大影響。

目錄表

表外安排和合同總債務

承諾。作為一家金融服務提供商，我們經常參與存在表外風險的各種金融工具，例如承諾發放信貸、備用信用證和未使用的信貸額度。雖然這些合同義務代表我們未來的現金需求，但很大一部分延期信貸的承諾可能會到期而不被動用。此類承諾受與我們發放的貸款相同的信貸政策和審批程序的約束。欲瞭解更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註P，“承諾”和附註Q，“具有表外風險的金融工具”。

合同義務。 在我們的正常運營過程中，我們簽訂了某些合同義務。此類債務包括房地和設備的經營租賃。

下表彙總了我們截至2022年9月30日的重要固定和可確定合同義務以及其他資金需求。付款金額代表應付收件人的金額，不包括任何未攤銷保費或折扣或其他類似的賬面金額調整金額。

	按期間到期的付款
	少於		一比一		三到		多過
2022年9月30日	一年		三年		五年		五年		總計
	(單位：千)

聯邦住房貸款銀行預付款	$	4,741	$	7,884	$	3,000	$	—	$	15,625
經營租約		738		1,270		789		1,199		3,996
總計	$	5,479	$	9,154	$	3,789	$	1,199	$	19,621

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

較小的報告公司不需要。

目錄表

第八項。財務報表和補充數據



合併財務報表：

獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID 49 )	48


截至2022年9月30日和2021年9月30日的合併資產負債表	50

截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度的綜合收益表	51

截至2022年9月30日的綜合全面收益表and 2021	52

截至年度的綜合股東權益變動表2022年和2021年9月30日	53

截至2022年9月30日和2021年9月30日的合併現金流量表	54

合併財務報表附註	55

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會和股東

Magyar Bancorp公司及其子公司

對財務報表的幾點看法

我們審計了Magyar Bancorp，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的綜合資產負債表，截至2022年9月30日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量變化表，以及綜合財務報表的相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的財務狀況，以及截至2022年9月30日期間這兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

目錄表

貸款損失準備--定性因素

截至2022年9月30日的貸款損失撥備為840萬美元。如綜合財務報表附註B和E所述，貸款損失準備是通過貸款損失準備金設立的，管理層認為這一數額足以吸收現有貸款的損失。津貼由具體部分和一般部分組成，數額分別為10萬美元和830萬美元。具體部分涉及管理部門拖欠或以其他方式確定為減值的貸款。所有這類貸款都是單獨評估的，主要考慮到擔保貸款的抵押品的價值和貼現現金流。特殊減值準備是根據本分析的要求建立的。一般貸款損失分攤部分是通過按貸款類型、風險權重和付款歷史分離剩餘貸款來確定的。這一分析建立了基於五年回顧期間的歷史損失係數，這些係數適用於貸款組，並根據下列定性因素進行了調整：拖欠和非應計貸款的趨勢水平、數量和貸款期限趨勢、貸款政策的變化、國家和地方經濟趨勢和條件、貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中變化、貸款管理的經驗、能力和深度，以及抵押品價值的趨勢。對定性因素的評價需要管理層作出大量的判斷，並涉及高度的主觀性。

我們確認貸款損失準備的定性因素部分是一項重要的審計事項，因為審計基本的定性因素需要審計師的重大判斷，因為管理層確定的金額依賴於分析，而分析往往具有主觀性，而且估計值對重大假設的變化高度敏感。

除其他外，我們對貸款損失準備的質量因素的審計程序包括：


•	我們瞭解了管理層是如何制定估計數和相關假設的，包括：
	–	測試用於形成假設或計算的關鍵數據輸入的完整性和準確性，並通過將信息與原始文件和外部信息源進行比較，測試這些因素所依據的基礎數據的可靠性。
	–	評估管理層確定的定性因素相對於潛在的內部或外部信息來源的合理性。

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

/s/ RSM US LLP

費城，賓夕法尼亞州

2022年12月22日

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

	9月30日，			9月30日，
	2022			2021

資產
現金	$	2,869		$	1,808
銀行存款的生息存款		28,067			73,393
現金和現金等價物合計		30,936			75,201

投資證券--可供出售，公允價值		9,229			12,927
投資證券--按攤銷成本持有至到期日(公允價值
$79,914及$57,282分別為2022年9月30日和2021年9月30日)		91,646			57,660
紐約聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算		1,447			1,738
應收貸款，扣除貸款損失準備淨額#美元8,433及$8,075
分別於2022年和2021年9月30日		619,843			585,301
銀行自營人壽保險		17,660			14,288
應計應收利息		3,478			3,533
房舍和設備，淨額		13,880			14,331
擁有的其他房地產(“OREO”)		281			636
其他資產		10,143			8,375
總資產	$	798,543		$	773,990

負債與股東權益
負債
存款	$	667,733		$	639,814
代管資金		3,407			3,242
借款		15,625			23,356
應計應付利息		85			85
應付帳款和其他負債		13,191			9,852
總負債		700,041			676,349

股東權益
優先股：$。01面值，500,000授權股份；在2022年和2021年9月30日，無已發佈		-			-
普通股：$.01面值，14,000,000授權股份；
7,097,825已發行股份；6,745,128和7,097,825股票
按成本計算，分別於2022年9月30日及2021年9月30日未償還		71			71
額外實收資本		63,734			63,713
庫存股：465,693和112,996股票分別為2022年9月30日和2021年9月30日，按成本計算		(5,793	)		(1,242	)
未賺取的員工持股計劃股份		(3,169	)		(3,235	)
留存收益		45,773			39,281
累計其他綜合損失		(2,114	)		(947	)
股東權益總額		98,502			97,641
總負債和股東權益	$	798,543		$	773,990

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併損益表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

	截至的年度
	9月30日，
	2022		2021

利息和股息收入
貸款，包括手續費	$	27,841	$	27,551
投資證券
應税		1,543		877
免税		41		5
紐約聯邦住房貸款銀行股票		78		95

利息和股息收入合計		29,503		28,528

利息支出
存款		2,070		2,287
借款		414		654

利息支出總額		2,484		2,941

淨利息和股息收入		27,019		25,587

貸款損失準備金		304		1,629

扣除利息和股息後的淨收益
貸款損失準備金		26,715		23,958

其他收入
服務費		1,188		1,143
銀行自營人壽保險收入		372		317
其他客户服務費		-		777
利率互換費用		76		313
其他營業收入		87		110
貸款銷售收益		925		749
出售OREO獲得的收益		67		-

其他收入合計		2,715		3,409

其他費用
薪酬和員工福利		11,030		10,619
入住費		3,016		3,000
專業費用		1,062		1,719
數據處理費用		556		528
市場營銷和業務發展		447		226
奧利奧費用		59		225
FDIC存款保險費		215		422
還本付息費用		106		318
其他費用		1,770		1,585
其他費用合計		18,261		18,642

所得税前收入支出		11,169		8,725

所得税費用		3,250		2,605

淨收入	$	7,919	$	6,120

每股淨收益--基本收益和稀釋後收益	$	1.17	$	1.01

加權平均基本和稀釋後已發行股份		6,781,659		6,037,499

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

綜合全面收益表

(單位：千)

	截至的年度
	9月30日，
	2022			2021

淨收入	$	7,919		$	6,120
其他全面收益(虧損)
可供出售證券的未實現虧損		(1,744	)		(293	)
固定收益養老金計劃收益		211			893
其他綜合(虧損)税前收益		(1,533	)		600
遞延所得税效應		365			(190	)
其他綜合(虧損)收入合計	$	(1,167	)	$	410
綜合收益總額	$	6,752		$	6,530

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併股東權益變動表

截至2022年9月30日及2021年9月30日止的年度

(單位為千，但不包括股份金額)

																	累計
	普通股					其他內容					不勞而獲						其他
	股票			帕爾		已繳費		財務處			員工持股計劃			保留			全面
	傑出的			價值		資本		庫存			股票			收益			損失			總計

平衡，2020年9月30日		5,810,746		$	59	$	26,294	$	(1,242	)	$	(65	)	$	33,161		$	(1,357	)	$	56,850
淨收入		—			—		—		—			—			6,120			—			6,120
其他綜合收益		—			—		—		—			—			—			410			410
員工持股計劃收購的普通股		—			—		—		—			(3,272	)		—			—			(3,272	)
分配的員工持股計劃股份		—			—		5		—			102			—			—			107
第二步轉換和股票發行：
Magyar Bancorp，MHC股票在公開發行中出售，扣除發行成本		3,910,000			12		37,414		—			—			—			—			37,426
MHC股票的退役		(3,200,450	)		—		—		—			—			—			—			—
按1.2213的匯率轉換現有股份所產生的零碎股份和其他調整		577,529			—		—		—			—			—			—			—
平衡，2021年9月30日		7,097,825		$	71	$	63,713	$	(1,242	)	$	(3,235	)	$	39,281		$	(947	)	$	97,641
淨收入		—			—		—		—			—			7,919			—			7,919
普通股派息(每股0.21美元)															(1,427	)					(1,427	)
其他綜合損失		—			—		—		—			—			—			(1,167	)		(1,167	)
員工持股計劃收購的普通股		—			—		—		—			(98	)		—			—			(98	)
分配的員工持股計劃股份		—			—		15		—			164			—			—			179
購買庫存股		(352,697	)		—		—		(4,551	)		—			—			—			(4,551	)
基於股票的薪酬費用		—			—		6		—			—			—			—			6
平衡，2022年9月30日	$	6,745,128		$	71	$	63,734	$	(5,793	)	$	(3,169	)	$	45,773		$	(2,114	)	$	98,502

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併現金流量表

(單位：千)

	截至該年度為止
	9月30日，
	2022			2021

經營活動
淨收入	$	7,919		$	6,120
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊費用		839			835
投資證券溢價攤銷淨額		191			167
貸款損失準備金		304			1,629
自有其他不動產損失準備		—			337
持有待售的小型企業管理局貸款的來源		(9,533	)		(6,386	)
出售小型企業管理局貸款所得款項		10,457			7,135
出售應收貸款的收益		(925	)		(749	)
所擁有的其他房地產的銷售收益		(67	)		(223	)
員工持股薪酬費用		179			107
基於股票的薪酬費用		6			—
遞延所得税支出(福利)		152			(178	)
應計應收利息減少		55			497
增加銀行擁有的人壽保險的退保價值		(372	)		(317	)
其他資產增加		(1,555	)		(1,551	)
應計應付利息減少		—			(106	)
應付賬款和其他負債增加		3,551			1,942
經營活動提供的淨現金		11,201			9,259

投資活動
應收貸款淨增長		(37,235	)		17,133
購買應收貸款		—			(3,500	)
出售應收貸款所得收益		2,389			2,000
購買持有至到期的投資證券		(41,138	)		(38,907	)
購買可供出售的投資證券		—			(10,561	)
持有至到期的投資證券催繳所得收益		—			2,000
催繳可供出售的投資證券所得款項		—			5,000
持有至到期的投資證券的本金償還		7,040			9,595
可供出售的投資證券的本金償還		1,875			6,830
購買銀行擁有的人壽保險		(3,000	)		—
購置房舍和設備		(387	)		(420	)
對擁有的其他房地產的投資		(12	)		(25	)
從擁有的其他房地產獲得的收益		434			2,415
贖回聯邦住房貸款銀行股票		291			243
用於投資活動的現金淨額		(69,743	)		(8,197	)

融資活動
存款淨增量		27,919			21,484
發行普通股的淨收益		—			37,426
購買員工持股計劃的普通股		(98	)		(3,272	)
代管資金淨增加		165			829
來自長期預付款的收益		3,000			—
償還長期預付款		(10,731	)		(44,054	)
普通股股息支付的現金		(1,427	)		—
購買庫存股		(4,551	)		—
融資活動提供的現金淨額		14,277			12,413
現金及現金等價物淨(減)增		(44,265	)		13,475

現金和現金等價物，年初		75,201			61,726

現金和現金等價物，年終	$	30,936		$	75,201

現金流量信息的補充披露
支付的現金
利息	$	2,485		$	3,047
所得税	$	3,140		$	2,750
非現金經營活動
在喪失抵押品贖回權的情況下獲得的完全償還貸款的房地產	$	—		$	547

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

注A--組織

Magyar Bancorp，Inc.(以下簡稱“公司”)是一家特拉華州特許銀行控股公司。該公司擁有100新澤西州特許股份制儲蓄銀行Magyar Bank(以下簡稱“銀行”)已發行普通股的百分比。該銀行通過其在新澤西州新不倫瑞克的行政辦事處以及在新澤西州米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的七個全方位服務分支機構，向整個新澤西州中部地區的個人、企業和非營利組織提供消費者和商業銀行服務。該公司受聯邦儲備系統理事會的監管和監督。該銀行由聯邦存款保險公司(“FDIC”)和新澤西州銀行和保險部監管。

Magyar投資公司是世行在新澤西州的一家投資公司子公司，成立於2006年8月15日，目的是買賣和持有投資證券。

Magyar服務公司是新澤西州的一家公司，是世行的全資非銀行子公司。Magyar服務公司也以Magyar Financial Services的名義運營，從年金和人壽保險銷售中收取佣金，這些佣金被轉介給有執照的非銀行財務規劃師。

匈牙利城市更新有限責任公司是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2002年，是一家合格的中介機構，旨在收購和發展銀行的新總部。世行擁有匈牙利城市更新有限責任公司100%的權益，後者除了擁有世行的主要辦公地點外，沒有其他業務。

附註B--主要會計政策摘要

1. 財務報表列報基礎

本公司的會計及報告政策符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)及銀行業的主要做法。綜合財務報表包括本公司及其全資子公司世界銀行及其全資子公司Magyar投資公司、Magyar服務公司和匈牙利城市更新有限責任公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併財務報表中註銷。

該公司對2022年9月30日合併資產負債表日期之後發生的後續事件和交易進行了評估，以確定這些合併財務報表中可能需要確認或披露的項目。評價工作一直持續到可印發這些合併財務報表之日。

在根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

特別容易受到近期重大變化影響的本金估計數與貸款損失準備和遞延税項資產有關。對貸款損失準備金充分性的評估包括對個別貸款和不同貸款組合的總體風險特徵和規模的分析，並考慮到當前的經濟和市場條件、特定借款人支付特定貸款義務的能力以及當前的貸款抵押品價值。然而，具體貸款的實際損失也包括在分析中，可能與估計的損失不同。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

本公司採用資產負債法記錄所得税。因此，遞延税項資產和負債：(I)確認財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果；(Ii)可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額；及(Iii)按預計將收回或結算該等暫時性差額的年度適用的頒佈税率計量。

在適用的情況下，遞延税項資產減去被確定為不可能變現的任何部分的估值撥備。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間在所得税支出中確認。估值免税額根據事實和情況的變化，通過計入或抵免所得税費用進行調整。

2. 現金和現金等價物

就報告現金流量而言，現金和現金等價物包括手頭現金、銀行應付金額、原始到期日不到三個月的定期存款和隔夜存款。

3. 投資證券

該公司將其投資證券分為三種投資組合之一：持有至到期、可供出售或交易。本公司有積極意願和能力持有至到期日的債務證券投資被分類為持有至到期日證券，並按攤銷成本報告。主要是為了在短期內出售而購買和持有的債務和股權證券被歸類為交易性證券，並按公允價值報告，未實現的持有損益包括在收益中。未被歸類為交易證券或持有至到期證券的債務證券被歸類為可供出售證券，並按公允價值報告，未實現持有收益或虧損(扣除遞延所得税)在股東權益的累計其他全面收益(“AOCI”)部分中報告。除某些例外情況外，權益證券按公允價值計量，公允價值變動在淨收益中確認。

如果證券的公允價值低於其攤餘成本，該證券被視為減值。管理層根據適用的會計準則，每季度評估所有有未實現損失的證券，以確定此類減值是“暫時性的”還是“非暫時性的”。本公司根據可供出售、持有至到期或交易的證券類別，對暫時性減值進行會計處理。“可供出售”證券的臨時減值在受税務影響的基礎上通過AOCI確認，抵銷分錄調整證券的賬面價值和遞延税款餘額。相反，本公司不會就“持有至到期”證券的賬面價值作臨時減值調整，儘管有關持有至到期證券的減值金額及期間的資料一般會在定期合併財務報表中披露。在交易組合中持有的證券的賬面價值通過每日收益調整為其公允價值。然而，該公司在這些綜合財務報表所列期間的交易組合中並沒有持有任何證券。

基於幾個考慮因素，公司對非臨時性減值進行了會計處理。首先，該公司在一個會計期間結束時決定出售的證券的非臨時性減值，或者更有可能被要求在其公允價值完全恢復到與其攤銷成本相等的水平之前出售的證券，在運營中確認。如果這兩個標準都不適用，則非暫時性減值被分為與信用相關的部分和與非信用相關的部分。信貸相關減值一般指預期在非暫時性減值證券上收取的現金流量現值低於其攤餘成本的金額，而非信貸相關部分則指減值中未以其他方式指定為信貸相關部分的剩餘部分。該公司確認與信貸相關的非臨時性收益減值，而債務證券的非信貸相關非臨時性減值在AOCI中確認，扣除遞延税項後的淨額。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

所有證券的溢價和折扣均按水平收益率法攤銷或累加至到期日，並考慮本金攤銷和提前還款對抵押貸款支持證券的影響。賣出證券的損益按具體的確認方法確認。

4. 監管股票，按成本計算

聯邦法律要求聯邦住房貸款銀行系統的成員機構根據預定的公式購買和持有其地區住房貸款銀行的限制性股票。本公司根據需要投資於紐約聯邦住房貸款銀行的股票，以支持借款活動，詳見本綜合財務報表附註J。雖然FHLB的股票是FHLB的股權，但它的公允價值不容易確定，因為它的所有權受到限制，而且它缺乏市場。FHLB的股票只能以其面值$回售。100每股，並僅向FHLBS或另一成員機構支付。因此，FHLB限制性股票按成本減去任何適用的減值費用列賬。

5. 貸款及貸款損失撥備

管理層有意願及能力持有以供可預見的未來或直至到期或償還的貸款，按未付本金金額列賬，經遞延貸款費用及成本淨額調整後，減去貸款損失準備。貸款利息是根據未償還本金應計並記入業務貸方的。貸款損失撥備是通過計入業務的可能貸款損失準備金來確定的。當管理層認為本金不太可能收回時，貸款從貸款損失準備金中扣除。

如果管理層認為利息的可收集性變得可疑，則停止確認利息的收入。當貸款的預定付款拖欠超過90天時，貸款通常被歸類為非應計項目。貸款發放費用及若干直接發放貸款成本於有關貸款的存續期內遞延及攤銷，作為使用實際利息法調整應收貸款收益的一項措施。

貸款損失準備金維持在管理層認為足以彌補估計損失的數額。在確定應維持的水平時，管理層會評估許多因素，包括當前的經濟趨勢、行業經驗、歷史損失經驗、行業貸款集中度、借款人的償還能力和償還表現，以及估計的抵押品價值。管理層認為，目前的津貼足以抵銷合理和可預見的貸款損失。雖然管理層利用現有的最佳信息進行這種評價，但今後可能需要根據經濟條件的變化或管理層決定時使用的任何其他因素對津貼進行調整。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構定期審查公司的貸款損失準備金。這些機構可能會要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，確認津貼的增加。當貸款轉移到其他擁有的房地產或其他確定的確認損失時，對撥備進行沖銷。以前註銷的貸款的收回也通過撥備入賬。

如果根據目前的信息和事件，根據貸款協議的合同條款，債權人很可能無法收回包括本金和利息在內的所有到期金額，則貸款被視為減值。本公司根據預期未來現金流量的現值計量減值貸款，該現值按貸款的有效利率貼現，或作為一種實際的權宜之計，按貸款的當前可見市場價格折現，或如果貸款依賴抵押品，則按抵押品的公允價值計量。已記錄的減值貸款投資超過計量價值的金額，通過計入貸款損失準備建立估值撥備予以確認。減值標準一般不適用於那些對減值進行集體評估的較小余額同質貸款，對本公司而言，包括一至四户第一按揭貸款和消費貸款，但在問題債務重組中修改的貸款除外。

公司將不良貸款的現金收入記錄為本金的減少，然後將金額用於利息或滯納金，除非破產法院特別指示以其他方式使用付款。在沒有確認虧損的情況下，公司可以繼續確認減值貸款的利息收入。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

6. 房舍和設備

房舍和設備按成本減去累計折舊計算，包括用於新設施、重大改善和更新的資本化支出。維護和維修的支出在發生時計入費用。折舊採用基於相關資產估計使用年限的直線法計算，用於財務報告目的，並使用按資產類別劃分的法定方法用於所得税。租賃改進使用基於租賃初始期限的直線法折舊。

本公司根據美國公認會計原則對長期資產減值進行會計處理，要求對長期資產的減值進行確認和計量，以持有和使用或以出售的方式處置。截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司沒有減值長期資產。

7. 收入確認

本公司在綜合收益表中確認收入，因為收入是賺取的，並且在合理保證可收回性的情況下。收入的主要來源是產生利息的資產的利息收入，按實際利息法按權責發生制會計確認。計息資產收入的確認基於基礎貸款協議、證券合同或其他類似合同中的公式。非利息收入在提供服務或發生交易時按應計制會計基礎確認。非利息收入包括銀行擁有的人壽保險、存款賬户、商户服務、自動櫃員機和借記卡費用、抵押銀行活動、商業貸款提前還款罰款和其他雜項服務和交易的收入。

在ASC 606的範圍內，公司與客户的合同是存款賬户合同和非存款投資賬户合同，通過第三方服務提供商。這兩種類型的合同都會導致非利息收入得到確認。存款賬户產生的收入，包括資金不足手續費、電匯手續費和網外自動櫃員機交易手續費等費用，在合併損益表中作為手續費的組成部分計入。非存款投資賬户產生的收入作為其他營業收入的組成部分計入綜合損益表。

包括在服務費中的與客户的合同收入為#美元。1.2百萬美元和美元1.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度分別為100萬美元。包括在其他營業收入中的與客户的合同收入為#美元。87,000及$110,000截至2022年、2022年和2021年9月30日止年度。

對於我們與客户的合同，我們每天都在提供服務的同時履行我們的履約義務。對於我們的存款賬户收入，我們在提供服務時每天收到付款，對於我們的非存款投資賬户收入，我們在提供服務時按月從我們的第三方服務提供商那裏收到付款。

截至2022年9月30日，沒有其他客户服務的手續費收入。在截至2021年9月30日的一年中，銀行為當地一個縣提供了與小企業救濟助學金(SBRG)計劃相關的服務，銀行從該計劃中確認了777,000美元作為其他客户服務的費用。這些服務包括審查申請，審查所需的證明文件，包括財務報表和納税申報表，並根據縣的資格標準確定申請人是否有資格參加SBRG。世行採用了ASC主題606概述的五步法，以確定世行為完成特定履約義務而收取和確認的固定費用提供的特定服務有資格的合同。

8. 擁有的其他房地產

因喪失抵押品贖回權而取得的不動產，或代替喪失抵押品贖回權的契據，於收購或轉讓當日以公允價值減去估計銷售成本入賬，其後以其淨成本或公允價值減去估計銷售成本中較低者入賬。對收購或轉讓日賬面價值的調整計入貸款損失撥備。個別物業的賬面價值其後予以調整，以超過估計公允價值減去估計銷售成本，屆時該等物業的虧損準備將計入營運項目。

該公司根據ASC主題606擁有的其他房地產的銷售收益來自與以下公司的合同的收入顧客，它使用基於原則的方法。由於它涉及在新的指導方針下確定合同應如何入賬的標準，因此在評估以下情況時需要作出判斷：(A)買受人方面存在承諾，(B)在初始投資微不足道的情況下有可能收回，以及(C)買受人已獲得對資產的控制權，包括所有權的重大風險和回報。如果買受人沒有承諾、收款不可能或買受人沒有獲得對資產的控制權，則在新的指導方針下不能確認收益。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

持有房地產的營業費用，扣除相關收入後，從已發生的收入中扣除。房地產處置的損失，包括與處置有關的費用，計入營業費用。

9. 退休金和退休後計劃

本公司發起合格固定收益養老金計劃和補充高管退休計劃(SERP)。合格的固定收益養老金計劃的資金來自投資於債務和股權證券的多元化投資組合的信託資產。對養老金和其他退休後福利的會計處理涉及到估計未來將提供的福利的成本，並在每個僱員工作的時間段內將該成本分配給這些成本。這涉及到廣泛使用關於通脹、投資回報、死亡率、營業額和貼現率的假設。在其他因素中，利率、投資回報和計劃資產市值的變化可能(I)影響計劃資金水平；(Ii)導致定期養老金淨成本的波動；以及(Iii)增加我們未來的供款要求。投資回報或計劃資產市值的大幅下降或利率的大幅下降可能會增加我們的定期淨養老金成本，並對我們的運營結果產生不利影響。對於我們的合格固定收益養老金計劃，我們的繳費要求大幅增加可能會對我們的現金流產生不利影響。關鍵精算假設的變化將影響我們的固定福利和其他退休後福利計劃的淨定期福利支出和預計福利義務。見附註M，“養卹金計劃”和附註N，“不合格補償計劃”，瞭解關於這些計劃和使用的假設的信息。

10. 所得税

該公司及其子公司提交合並的聯邦和州所得税申報單。所得税是根據其各自的收入或虧損在綜合所得税申報表中的貢獻進行分配的。

本公司以申報收入為基礎，採用資產負債法記錄所得税。因此，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。在目前現有的關於未來的證據引起對遞延税項資產變現的懷疑的情況下，建立估值免税額。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司遵循財務會計準則委員會會計準則編纂主題740的規定，該主題對企業財務報表中確認的所得税中的不確定性進行了會計澄清。《指引》規定了對納税申報表中已採取或預期將採取的納税頭寸的財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性，並就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供了指導。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司的綜合資產負債表中沒有重大的所得税不確定性因素。本公司的政策是在綜合收益表中確認所得税費用中未確認的税收優惠的利息和罰款。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，沒有利息和罰款記錄。應由税務機關審核的納税年度為截至2017年9月30日及以後的年度。

11. 廣告費

本公司的廣告費用為已發生的費用。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

12. 每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益除以當期已發行普通股的加權平均股數。加權平均已發行普通股包括分配給員工持股計劃的股份。

每股攤薄收益是通過調整已發行的加權平均普通股來計算的，以反映如果股票期權和未歸屬限制性股票等發行普通股的證券或其他合同被行使並轉換為普通股時，使用庫藏股方法可能發生的潛在攤薄。由此發行的股份將分享本公司的收益。在此期間發行的股份和重新收購的股份按其流通期的部分進行加權。在虧損期間，不計算攤薄，每股攤薄虧損等於每股基本虧損。

下表説明瞭基本每股收益(“EPS”)和稀釋後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母的調整。

	截至9月30日止年度，
	2022						2021
			加權		人均				加權		人均
			平均值		分享				平均值		分享
	收入		股票		金額		收入		股票		金額
	(以千為單位，不包括每股和每股數據)
基本每股收益和稀釋每股收益
加權平均普通股股東可獲得的淨收入	$	7,919		6,781,659	$	1.17	$	6,120		6,037,499	$	1.01

13. 綜合收益(虧損)和累計其他綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)包括淨收入以及在此期間導致權益變化的某些其他項目。2022年和2021年9月30日終了年度分配給全面收益(虧損)的其他項目以及相關的所得税影響如下：

	9月30日，
	2022									2021
				税收			淨額						税收			淨額
	税前			(利益)			税收			税前			(利益)			税收
	金額			費用			金額			金額			費用			金額
	(單位：千)
在下列期間產生的未實現持有收益(虧損)：
可供出售的投資	$	(1,744	)	$	429		$	(1,315	)	$	(293	)	$	79		$	(214	)
固定收益養老金計劃		211			(64	)		148			893			(269	)		624
其他全面收益(虧損)，淨額	$	(1,533	)	$	365		$	(1,167	)	$	600		$	(190	)	$	410

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

截至2022年、2022年和2021年9月30日的累計其他綜合虧損構成如下：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

可供出售投資，税後淨額	$	(1,446	)	$	(131	)
固定收益養老金計劃，税後淨額		(668	)		(816	)
累計其他綜合虧損合計	$	(2,114	)	$	(947	)

14. 銀行擁有的人壽保險

本公司已購買銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)。博利涉及本公司向本行董事及高級職員購買人壽保險。所得資金用於支付不合格薪酬計劃的成本。本公司是保單的所有人和受益人。博利按現金退回價值記入綜合資產負債表，現金退回價值的變動記入綜合經營報表的其他收入。

15. 表外信貸相關金融工具

在正常業務過程中，本公司已承諾提供信貸，包括在商業信貸額度下的承諾。此類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。本公司不從事衍生金融工具的使用。見附註Q，“有失衡風險的金融工具”。

16. 細分市場報告

該公司作為一家獨立的社區金融服務提供商，向個人、企業和政府客户提供傳統的銀行和相關金融服務。該公司提供一整套商業和零售金融服務，包括接受定期、儲蓄和活期存款；發放商業、消費和房屋淨值貸款；以及提供其他金融服務。

管理層沒有在公司的商業和零售業務之間單獨分配費用，包括為貸款需求融資的成本。因此，沒有離散的財務信息，分部報告也沒有意義。

17. 新會計公告

在根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)1934年證券交易法編制季度和年度報告時，美國證券交易委員會工作人員會計公告主題11.m要求披露最近發佈的會計準則在未來採用時將對財務報表產生的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。ASU 2016-13要求實體報告金融工具和其他信貸承諾的“預期”信貸損失，而不是目前的“已發生損失”模式。報告日持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這一ASU還將要求加強披露，以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解在估計信貸損失時使用的重大估計和判斷，以及實體投資組合的信用質量和承保標準。這些披露包括提供有關財務報表中記錄的數額的補充信息的質量和數量要求。

2019年10月，FASB投票決定將較小報告公司的ASU 2016-13財年的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年(公司從2023年10月1日起生效)，以及這些財年內的過渡期。根據當前的美國證券交易委員會定義，本公司目前預計將繼續具備作為較小報告公司的資格，因此，很可能能夠將新標準的實施推遲一段時間。該公司沒有及早採納，但將繼續審查可能表明不應使用全部延期時間段的因素。本公司將繼續評估新準則將對信貸損失會計產生的影響，但本公司可能會在新準則生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整，與2016年底發佈的機構間指導中提出的監管預期一致。該公司尚不能確定任何此類一次性累積調整的幅度，或新準則對其綜合財務狀況或經營結果的整體影響。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考效果《財務報告費率改革》，2020年3月，為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保的隔夜融資利率)過渡時的財務報告負擔。如果符合某些標準，實體可以選擇不對受指導意見所稱“參考費率改革”影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。此外，實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下繼續對受參考利率改革影響的對衝關係應用對衝會計，並可以一次性選擇出售和/或對參考參考利率改革影響的利率的持有至到期債務證券進行重新分類。本ASU中的修正案自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況和經營結果產生的影響。

2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，金融工具--信貸損失(話題326)：問題債務重組和年份披露。本ASU中的修訂取消了310-40分主題-應收賬款-債權人問題債務重組(TDR)中債權人對問題債務重組(TDR)的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和債權人重組的披露要求。此外，對於公共企業實體，本ASU中的修正案要求實體披露326-20分主題金融工具--信貸損失--以攤銷成本計量的範圍內的融資應收賬款和租賃淨投資的本期按起源年度的註銷總額。對於尚未通過上文更詳細討論的更新2016-13中的修正案的實體，此更新中的修正案的生效日期與2016-13更新中的生效日期相同。該公司目前正在評估採用該標準將對公司的財務狀況和經營結果產生的影響。

18. 後續事件

2022年10月27日，該公司宣佈將於2022年11月23日向2022年11月10日收盤時登記在冊的普通股股東支付每股普通股0.03美元的股息。

2022年11月15日，該公司宣佈向2022年11月29日收盤時登記在冊的普通股股東支付2022年12月13日每股普通股0.08美元的特別股息。

注C-基於股票的薪酬和股票回購計劃

公司遵循FASB會計準則編纂(“ASC”)第718條“薪酬-股票薪酬”，其中涵蓋了廣泛的基於股票的薪酬安排，包括股票期權、限制性股票計劃、基於業績的獎勵、股票增值權和員工股票購買計劃。ASC 718要求在財務報表中確認與基於股份的支付交易有關的補償成本。成本按已發行權益或負債工具的公允價值計量。

ASC 718還要求公司實現作為融資現金流而不是經營現金流的收益，而不是像以前要求的那樣，實現的減税利益超過先前確認的補償支出的税收利益。根據美國證券交易委員會《員工會計公報》第107號的規定，公司將員工和外部董事的股份薪酬歸類於綜合收益表中的薪酬和員工福利，以與支付的現金薪酬對應。

股票期權一般在五年服務期內授予，自發行之日起十年到期。管理層確認所有期權授予在獎勵各自必需的服務期內的補償費用。所有期權授予的公允價值都是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。由於有關本公司股票波動性的歷史資料有限，管理層在釐定用於估計公允價值的假設波動率時，亦會考慮類似實體在適當期間的平均波動率。管理層使用SAB第107號允許的簡化方法估計了期權的預期壽命。授予時有效的7年期國庫券收益率提供了期權合約期內的無風險利率。管理層按獎勵的公允價值確認薪酬支出，這些獎勵具有分級歸屬，在獎勵的必要服務期內按直線原則確認。管理層估計，股票期權接受者的留存率為95%。一旦授予，這些獎勵是不可撤銷的。股份將在行使購股權時從公開市場或庫存股獲得。

限制性股票一般在授予日的週年紀念日的五年服務期內授予。一旦授予，這些獎勵是不可撤銷的。根據公司的限制性股票計劃，公司普通股的授予數量和授予日期的市場價格的乘積決定了限制性股票的公允價值。管理層按直線法確認所需服務期間限售股份公允價值的補償費用。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日期間公司股票期權活動的狀況及其期權計劃的相關信息摘要：

	數量股票期權		加權平均值行權價格		加權平均值剩餘合同期限		集料固有的價值
2021年9月30日的餘額		—	$	—		—	$	—
授與		293,200		12.58		9.98		—
已鍛鍊		—		—		—		—
被沒收		—		—		—		—
過期		—		—		—		—
2022年9月30日的餘額		293,200	$	12.58		9.98		—

可於2022年9月30日行使		—	$	—		—	$	—

以下是截至2022年9月30日、2022年9月和2021年9月30日的公司非既得性限售股狀況摘要，以及這三年的變化情況：

	數量股票大獎		加權平均值授予日期公允價值
2021年9月30日的餘額		—	$	—
授與		156,400		12.63
既得		—		—
被沒收		—		—
2022年9月30日的餘額		156,400	$	12.63

股票期權和股票獎勵費用包括在薪酬費用中為$0及$6,000分別為截至2022年9月30日的年度。截至2021年9月30日的年度沒有股票期權或股票獎勵費用。截至2022年9月30日，除以下披露的情況外，公司沒有其他基於股票的薪酬計劃。

2022年7月21日，公司宣佈了其第三次股票回購計劃，並授權回購最多5%的已發行普通股，或354,891股份。截至2022年9月30日，已有352,697股股票被回購，平均價格為12.90美元。

本公司設有員工持股計劃(“員工持股計劃”)，以惠及符合某些資格要求的員工。員工持股信託基金利用從該公司獲得的貸款收益在公開市場上購買普通股。這筆貸款是以公司股票作抵押的。本行每年向員工持股計劃作出現金供款，足以讓員工持股計劃向本公司支付所需的貸款。隨着債務的償還，股票作為抵押品被釋放，並分配給合格的員工。因此，質押作為抵押品的股份在綜合資產負債表中報告為未賺取員工持股。該公司的員工持股計劃是根據FASB ASC主題718“僱主對員工持股計劃的會計核算”進行核算的。當股票從抵押品中釋放時，公司報告的補償費用等於股票的當前市場價格，並且股票在計算每股收益時成為流通股。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

T公司的員工持股計劃(“2006年員工持股計劃”)成立於2006年，作為公司首次公開募股的一部分。2006年員工持股信託購買的股票總成本為$2.3百萬美元，反映出每股平均成本為$10.58。這筆貸款的浮動利率每年調整到最優惠利率(2021年1月1日為3.25%)，本金和利息在30年內等額分期付款。在截至2021年9月30日的年度內，2006年員工持股計劃的貸款已全部償還，其餘股份分配給參與者。

關於公司的第二步股票發行，員工持股計劃受託人代表員工持股計劃認購併打算購買，8本次發行中出售的公司普通股的百分比，或312,800股票(“2021年員工持股計劃”)。截至2022年9月30日，員工持股計劃受託人在公開市場購買了312,800股公司普通股，價格為1美元。3.4百萬美元，反映出每股平均成本為$10.77。2021年員工持股計劃貸款的浮動利率每年調整到最優惠利率(2022年1月1日為3.25%)，本金和利息在30年內等額分期付款。

下表列出了截至2022年9月30日的員工持股股票組成：

2020年9月30日未發佈的股票	14,757
截至2021年9月30日止年度內發行供分配的股份	(14,757	)
員工持股受託人於截至2021年9月30日止年度購買的股份	304,377
2021年9月30日未發行的股份	304,377
截至2022年9月30日止年度內發行供分配的股份	(10,427	)
員工持股受託人在截至2022年9月30日的年度內購買的股份	8,423
2022年9月30日未發行的股份	302,373
已發行股份總數	187,887

員工持股總股份	490,260

在截至2022年和2021年9月30日的年度裏，公司對員工持股計劃的繳費分別為17.7萬美元和10.7萬美元。截至2022年9月30日，未公佈的員工持股計劃股票的總公允價值約為380萬美元。

附註D-投資證券

公司可供出售和持有至到期的投資證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：

	2022年9月30日
			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(單位：千)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	118	$	—	$	(11	)	$	107
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券		11,029		—		(1,907	)		9,122
可供出售的證券總額	$	11,147	$	—	$	(1,918	)	$	9,229
持有至到期的證券：
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券	$	5,525	$	—	$	(717	)	$	4,808
抵押貸款支持證券--商業		631		—		—			631
美國政府支持的企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		48,961		12		(7,548	)		41,425
債務證券		24,821		—		(2,395	)		22,426
自有品牌抵押貸款支持證券-住宅		224		—		(10	)		214
國家和政治分部的義務		3,484		—		(638	)		2,846
公司證券		8,000		—		(436	)		7,564
持有至到期的證券總額	$	91,646	$	12	$	(11,744	)	$	79,914
總投資證券	$	102,793	$	12	$	(13,662	)	$	89,143

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

	2021年9月30日
			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值
	(單位：千)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	179	$	7	$	—		$	186
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券	$	12,922	$	27	$	(208	)	$	12,741
可供出售的證券總額	$	13,101	$	34	$	(208	)	$	12,927
持有至到期的證券：
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券	$	574	$	—	$	(25	)	$	549
抵押貸款支持證券--商業		703		—		—			703
美國政府支持的企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		38,596		416		(389	)		38,623
債務證券		12,498		—		(156	)		12,342
自有品牌抵押貸款支持證券-住宅		242		6		—			248
國家和政治分部的義務		2,047		—		(34	)		2,013
公司證券		3,000		—		(196	)		2,804
持有至到期的證券總額	$	57,660	$	422	$	(800	)	$	57,282
總投資證券	$	70,761	$	456	$	(1,008	)	$	70,209

抵押貸款支持證券的合同到期日一般超過10年；然而，由於預期的提前還款，有效期限預計會更短。截至2022年9月30日，可供出售的抵押貸款支持證券-住宅包括由政府全國抵押貸款協會發行的美國政府機構債務的攤銷成本為11.8萬美元，公允價值為10.7萬美元，以及由聯邦國家抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押公司發行的美國政府支持企業的債務，攤銷成本為1100萬美元，公允價值為910萬美元。

債務證券、市政債券和截至2022年9月30日持有至到期的抵押貸款支持證券的某些信息彙總如下：

	2022年9月30日
	攤銷		公平
	成本		價值
	(單位：千)
在1年內到期	$	6,333	$	6,209
應在%1之後但在5年內到期		25,017		22,696
在5年後但在10年內到期		4,442		3,565
在10年後到期		513		366
債務證券總額		36,305		32,836

抵押貸款支持證券：
住宅(1)		54,710		46,447
商業廣告(2)		631		631
總計	$	91,646	$	79,914


	(1)	持有至到期的抵押貸款支持證券-住宅包括550萬美元的攤銷成本和480萬美元的公允價值，這些債務是由政府全國抵押協會發行的美國政府機構的債務，以及由聯邦國家抵押協會和聯邦住房貸款抵押公司發行的美國政府支持的企業的債務，這些債務的攤銷成本為4900萬美元，公允價值為4140萬美元。還包括由非美國政府機構和政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券，攤銷成本為22.4萬美元，公允價值為21.4萬美元。

	(2)	持有至到期的抵押貸款支持證券-商業包括631,000美元的攤銷成本和631,000美元的公允價值，用於支付美國小企業管理局發行的美國政府機構的債務。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，沒有出售任何證券。

截至2022年和2021年9月30日，估計公允價值約為美元的證券37.7百萬美元和美元30.9分別有100萬人承諾獲得公共存款。

截至2022年、2022年和2021年9月30日的未實現虧損證券詳情如下：

			少於12個月					12個月或更長					總計
	數量		公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	證券		價值		損失			價值		損失			價值		損失
2022年9月30日			(千美元)
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券		6	$	2,364	$	(140	)	$	2,551	$	(588	)	$	4,915	$	(728	)
抵押貸款支持證券--商業		1		631		—			—		—			631		—
美國政府支持的企業的義務
抵押貸款支持證券-住宅		49		21,180		(2,795	)		29,088		(6,660	)		50,268		(9,455	)
債務證券		14		11,664		(660	)		10,763		(1,735	)		22,427		(2,395	)
自有品牌抵押貸款支持證券住宅		1		215		(10	)		—		—			215		(10	)
國家和政治分部的義務		7		1,268		(181	)		1,577		(457	)		2,845		(638	)
公司證券		2		2,646		(353	)		4,917		(83	)		7,563		(436	)
總計		80	$	39,968	$	(4,139	)	$	48,896	$	(9,523	)	$	88,864	$	(13,662	)

			少於12個月					12個月或更長					總計
	數量		公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	證券		價值		損失			價值		損失			價值		損失
2021年9月30日			(千美元)
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券		3	$	318	$	(12	)	$	232	$	(13	)	$	550	$	(25	)
抵押貸款支持證券--商業		1		—		—			703		—			703		—
美國政府支持的企業的義務
抵押貸款支持證券-住宅		20		33,690		(539	)		1,610		(58	)		35,300		(597	)
債務證券		7		10,859		(139	)		1,483		(17	)		12,342		(156	)
國家和政治分部的義務		4		2,013		(34	)		—		—			2,013		(34	)
公司證券		1		—		—			2,804		(196	)		2,804		(196	)
總計		36	$	46,880	$	(724	)	$	6,832	$	(284	)	$	53,712	$	(1,008	)

上述投資證券目前的公允價值低於攤銷成本，因此包含未實現虧損。該公司對這些證券進行了評估，確定價值下降主要與利率環境的波動有關，與任何公司或行業特定事件無關。

該公司預計將全額收回與這些證券有關的攤銷成本。本公司不打算出售這些證券，並已確定本公司不太可能被要求在到期或市場價格回升之前出售這些證券。管理層已考慮了非暫時性減值證券的因素，並確定截至2022年9月30日和2021年9月30日，沒有非臨時性減值證券。

目錄表

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

附註E-應收貸款，淨額

應收貸款包括以下內容：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

一至四户住宅	$	214,377		$	203,019
商業地產		342,791			280,848
施工		15,230			20,350
房屋淨值信用額度		18,704			17,930
商業業務		34,672			68,719
其他		3,130			3,751
應收貸款總額		628,904			594,617
遞延貸款淨成本		(628	)		(1,241	)
貸款損失準備		(8,433	)		(8,075	)

應收貸款總額，淨額	$	619,843		$	585,301

公司的某些董事和高管在銀行有貸款。這類貸款是在正常業務過程中以銀行正常的信貸條件，包括利率和抵押貸款條件發放的，並不代表超過正常的催收風險。可從董事和執行幹事及其附屬公司收到的貸款總額約為#美元。2.32022年9月30日和2021年9月30日均為100萬。有一筆美元738,000及$31,000在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，分別在現有信貸額度上的新貸款或墊款。本金償還總額約為$731,000及$191,000分別截至2022年和2021年9月30日的年度。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司為其他公司償還的貸款總額約為$43.6百萬美元和美元39.3分別為100萬美元。該公司持有抵押貸款償還權，金額為#美元。0及$4,000分別於2022年、2022年和2021年9月30日。為他人償還貸款通常包括收取抵押貸款付款、維護託管賬户、向投資者支付款項以及止贖處理。還本付息收入按現金收付制入賬，包括來自投資者的還本付息費用和向借款人收取的某些費用，如逾期還款費用。關於為他人提供服務的貸款，該公司持有借款人的代管餘額約#美元。27,000及$33,000分別於2022年、2022年和2021年9月30日。

世行貸款組合的各個部分被細分到允許管理層監測風險和業績的水平。住宅抵押貸款部分進一步分為兩類：第一留置權，攤銷定期貸款，以及第二留置權攤銷定期貸款和房屋淨值信用額度的組合。商業貸款部分進一步分為三類：由多户建築擔保的貸款，由業主自住商業建築擔保的貸款，以及由非業主自住非住宅物業擔保的貸款。建設貸款部分主要包括開發商或投資者，用於收購、開發和建造住宅或商業建築，其次是向個人發放一至四筆家庭住宅建設貸款，用於收購和/或在將建住宅的地段上進行建設。向開發商和投資者發放的建築貸款具有更高的風險，因為一旦開發完成，貸款時通常不知道最終買家是誰。商業商業貸款部分是為資助商業客户的活動而發放的貸款，主要由循環信貸額度組成。消費貸款部分主要包括股票擔保分期貸款，但也包括與客户存款賬户相關的無擔保個人貸款和透支信用額度。

如果貸款處於非應計狀態，或風險評級低於標準且逾期90天或更長時間，管理層將評估所有部門的個別貸款是否可能減值。當根據目前的資料及事件，本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息時，貸款被視為減值。管理層在評估減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值，以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。管理層在逐案基礎上確定延遲付款和付款不足的重要性，同時考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足數額。

目錄表

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

一旦確定貸款已減值，記錄的貸款投資將使用以下三種方法之一與貸款的公允價值進行比較：(A)按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流量的現值；(B)貸款的當前可見市場價格；或(C)擔保貸款的抵押品的公允價值減去預期的銷售和處置成本。該方法是在逐筆貸款的基礎上選擇的，管理層主要使用抵押品公允價值法。如果貸款的公允價值與記錄的貸款投資之間存在差額，本公司將差額計入貸款損失撥備作為沖銷，並按公允價值將減值貸款計入賬面。本公司的政策是每年評估減值貸款，以確保記錄的貸款投資不超過其公允價值。

下表按類別分列減值貸款，按所列期間需要特定撥備的貸款和不需要特定撥備的貸款分類：

					受損的貸款
	減值貸款：				不帶特定的
	特別津貼				津貼		減值貸款總額
									未付
截至該年度及截至該年度為止	已錄製		相關		已錄製		已錄製		本金
2022年9月30日	投資		津貼		投資		投資		天平
	(單位：千)

一至四户住宅	$	—	$	—	$	1,512	$	1,512	$	1,512
商業地產		—		—		1,159		1,159		1,159
施工		2,835		114		—		2,835		2,900
商業業務		—		—		153		153		153
減值貸款總額	$	2,835	$	114	$	2,824	$	5,659	$	5,724

					受損的貸款
	減值貸款：				不帶特定的
	特別津貼				津貼		減值貸款總額
									未付
截至該年度及截至該年度為止	已錄製		相關		已錄製		已錄製		本金
2021年9月30日	投資		津貼		投資		投資		天平
	(單位：千)

一至四户住宅	$	—	$	—	$	2,711	$	2,711	$	2,711
商業地產		—		—		2,270		2,270		2,270
施工		2,835		224		1,745		4,580		4,645
商業業務		—		—		1,507		1,507		1,507
減值貸款總額	$	2,835	$	224	$	8,233	$	11,068	$	11,133

平均記錄的減值貸款投資為#美元。8.1百萬美元和美元12.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度分別為100萬美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止年度，利息收入為135,000及$139,000它們分別被確認為履行TDR貸款，而沒有確認拖欠非應計貸款的利息收入。

管理層使用一個10點的內部風險評級系統來監控整個貸款組合的信用質量。前六個類別被認為沒有受到批評，並被彙總為“及格”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提及類別包括目前受保護但潛在脆弱的資產，導致不適當和不必要的信用風險，但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，如果這些弱點得不到糾正，很可能會蒙受一些損失。所有逾期三個月以上的貸款都被認為是不合格的。已註銷的貸款的任何部分都被歸入損失類別。

為了幫助確保風險評級是準確的，並反映借款人目前和未來償還商定貸款的能力，世行有一個結構化的貸款評級程序，有幾層內部和外部監督。通常，消費者和住宅抵押貸款包括在PASS類別中，除非發生特定行動，如嚴重拖欠、破產、收回或死亡，以提高人們對可能發生的信用事件的認識。銀行的商業信貸員負責及時和準確地對其投資組合中的貸款進行及時和準確的風險評級，在貸款來源和持續的基礎上。資產審查委員會每月對所有內部評級為6(“觀察”)或更差的商業關係進行審查。適當風險等級的確認由外部貸款審查公司執行，該公司每半年審查和評估投資組合內的貸款。通常，外部顧問審查價值超過500,000美元的商業關係和/或批評價值超過250,000美元的關係。每月對被歸類為不合格的貸款進行詳細審查，包括解決計劃。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

下表列出了貸款組合的類別，按合計通行證和銀行內部風險評級系統內的特別提及、不合標準和可疑等批評類別列出了所述期間：

			特價
	經過		提到		不合標準		值得懷疑		總計
	(單位：千)
2022年9月30日
一至四户住宅	$	213,173	$	980	$	224	$	—	$	214,377
商業地產		342,593		198		—		—		342,791
施工		10,652		—		4,578		—		15,230
房屋淨值信用額度		18,704		—		—		—		18,704
商業業務		34,672		—		—		—		34,672
其他		3,130		—		—		—		3,130
總計	$	622,924	$	1,178	$	4,802	$	—	$	628,904

			特價
	經過		提到		不合標準		值得懷疑		總計
	(單位：千)
2021年9月30日
一至四户住宅	$	200,510	$	1,002	$	1,507	$	—	$	203,019
商業地產		272,408		6,679		1,761		—		280,848
施工		15,770		—		4,580		—		20,350
房屋淨值信用額度		17,930		—		—		—		17,930
商業業務		67,360		10		1,349		—		68,719
其他		3,751		—		—		—		3,751
總計	$	577,729	$	7,691	$	9,197	$	—	$	594,617

管理層通過分析貸款組合的年齡，進一步監測貸款組合的業績和信用質量，這是由記錄的付款逾期的時間長短決定的。下表按所列期間的不良貸款和非應計貸款的賬齡類別彙總了貸款組合的類別：

			30-59		60-89
			日數		日數		90天+		總計		非-		總計
	當前		逾期		逾期		逾期		逾期		應計項目		貸款
	(單位：千)
2022年9月30日
一至四户住宅	$	213,903	$	300	$	174	$	—	$	474	$	—	$	214,377
商業地產		342,404		—		387		—		387		—		342,791
施工		12,395		—		—		2,835		2,835		2,835		15,230
房屋淨值信用額度		18,704		—		—		—		—		—		18,704
商業業務		34,672		—		—		—		—		—		34,672
其他		3,130		—		—		—		—		—		3,130
總計	$	625,208	$	300	$	561	$	2,835	$	3,696	$	2,835	$	628,904

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

			30-59		60-89
			日數		日數		90天+		總計		非-		總計
	當前		逾期		逾期		逾期		逾期		應計項目		貸款
	(單位：千)
2021年9月30日
一至四户住宅	$	201,868	$	—	$	—	$	1,151	$	1,151	$	1,151	$	203,019
商業地產		279,769		—		—		1,079		1,079		1,079		280,848
施工		15,770		—		—		4,580		4,580		4,580		20,350
房屋淨值信用額度		17,930		—		—		—		—		—		17,930
商業業務		67,370		—		—		1,349		1,349		1,349		68,719
其他		3,751		—		—		—		—		—		3,751
總計	$	586,458	$	—	$	—	$	8,159	$	8,159	$	8,159	$	594,617

未確認的非應計貸款利息收入約為#美元。220,000及$555,000截至2022年、2022年和2021年9月30日止年度。截至2022年9月30日和2021年9月30日，沒有承諾向貸款被歸類為非應計項目的借款人提供額外資金。

維持貸款損失準備金(“全部”)，以吸收貸款組合的損失。這一切都是基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充分性、過去和預期的虧損經驗以及不良貸款額。

本行確定ALL的方法基於ASC第310-10-35節關於個別評估減值的貸款的要求和ASC子標題450-20關於集體評估減值的貸款的要求，以及關於貸款和租賃損失準備的機構間政策聲明和其他銀行監管指導。

對集體評估減值的貸款進行分析，並酌情計入一般減值準備。對於一般準備金，在估計當前投資組合的損失時，使用了歷史損失趨勢。這些歷史損失額受到其他定性和經濟因素的影響。

如上所述，這些貸款根據其固有的不同風險程度被劃分為不同的類別。管理層按分部跟蹤歷史淨沖銷活動，並將這一數字作為分部的百分比，作為尚未被視為減值的集合同質貸款的一般準備金百分比。通常，使用的是5個歷史年度的平均損失。

對於定性因素的應用，未減值信貸是分開的。管理層已確定若干額外的定性因素，用以補充歷史撇賬因素，因為這些因素可能會導致與現有貸款池有關的估計信貸虧損與歷史虧損經驗有所不同。使用從內部、監管和政府來源獲得的信息進行季度評估和更新的其他因素包括：國家和地方經濟趨勢和條件；拖欠率和非應計貸款的水平和趨勢；貸款數量和條件的趨勢；貸款政策變化的影響；貸款人員的經驗、能力和深度；基礎抵押品的價值；以及貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中。在截至2022年9月30日的年度內，管理層維持或增加了其中幾個因素，這是由於經濟衰退的可能性更高及其對借款人的持續影響導致的信貸損失風險更高。

管理層使用定義的、一致應用的流程，每季度審查貸款組合，以便對所有貸款做出適當和及時的調整。當信息確認全部或部分特定貸款無法收回時，這些金額將立即從全部貸款中註銷。由於個別評估減值的貸款會迅速減記至其公允價值，因此通常不會有個別評估為減值的貸款的全部部分。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

下表按貸款類別彙總了2022年、2022年和2021年9月30日終了年度的貸款損失準備活動：

	一對一四個-							家權益
	家庭		商業廣告					一行行		商業廣告
	住宅		真實地產		施工			信用		業務			其他			未分配		總計
	(單位：千)

餘額-2021年9月30日	$	1,136	$	3,744	$	594		$	232	$	2,046		$	15		$	308	$	8,075
沖銷		—		—		—			—		—			—			—		—
復甦		1		53		—			—		—			—			—		54
撥備(信用)		86		815		(133	)		31		(562	)		(14	)		81		304
餘額-2022年9月30日	$	1,223	$	4,612	$	461		$	263	$	1,484		$	1		$	389	$	8,433

	一對一四個-								家權益
	家庭		商業廣告						一行行		商業廣告
	住宅		真實地產			施工			信用		業務		其他			未分配		總計
	(單位：千)

餘額-2020年9月30日	$	1,035	$	3,232		$	672		$	179	$	1,034	$	1		$	247	$	6,400
沖銷		—		(51	)		—			—		—		(1	)		—		(52	)
復甦		1		—			—			1		96		—			—		98
撥備(信用)		100		563			(78	)		52		916		15			61		1,629
餘額-2021年9月30日	$	1,136	$	3,744		$	594		$	232	$	2,046	$	15		$	308	$	8,075

下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日按貸款類別劃分的貸款減值需求金額和集體評估減值貸款需求金額：

	一對一-四						家權益
	家庭		商業廣告				一行行		商業廣告
	住宅		真實地產		施工		信用		業務		其他		未分配		總計
	(單位：千)
貸款損失準備：
餘額-2022年9月30日	$	1,223	$	4,612	$	461	$	263	$	1,484	$	1	$	389	$	8,433
單獨評估損害		—		—		114		—		—		—		—		114
集體評估減值		1,223		4,612		347		263		1,484		1		389		8,319
應收貸款：
餘額-2022年9月30日	$	214,377	$	342,791	$	15,230	$	18,704	$	34,672	$	3,130	$	—	$	628,904
單獨評估損害		1,512		1,159		2,835		—		153		—		—		5,659
集體評估減值		212,865		341,632		12,395		18,704		34,519		3,130		—		623,245

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

	一對一-四						家權益
	家庭		商業廣告				一行行		商業廣告
	住宅		真實地產		施工		信用		業務		其他		未分配		總計
	(單位：千)
貸款損失準備：
餘額-2021年9月30日	$	1,136	$	3,744	$	594	$	232	$	2,046	$	15	$	308	$	8,075
單獨評估損害		—		—		224		—		—		—		—		224
集體評估減值		1,136		3,744		370		232		2,046		15		308		7,851
應收貸款：
餘額-2021年9月30日	$	203,019	$	280,848	$	20,350	$	17,930	$	68,719	$	3,751	$	—	$	594,617
單獨評估損害		2,711		2,270		4,580		—		1,507		—		—		11,068
集體評估減值		200,308		278,578		15,770		17,930		67,212		3,751		—		583,549

貸款損失準備金是根據估計數計算的，實際損失將與目前的估計數不同。管理層認為，將貸款組合劃分為同質集合以及相關的歷史損失率和其他定性因素，以及在應用假設方面的一致性，會產生一個反映在任何特定日期貸款組合各組成部分中發現的風險的總體風險。

TDR是一種經過修改的貸款，世行同意對借款人做出某些讓步，以滿足借款人和世行的需求，以最大限度地實現貸款的最終收回。當借款人正在經歷或預計會遇到財務困難，並且貸款被修改時，TDR就會發生，否則貸款就不會被授予借款人。給予的優惠類型一般包括但不限於降低利率、對應計利息的限制、延長期限和延期償還本金。

就本披露而言，問題債務重組貸款的違約發生在借款人逾期90天或發生了止贖或收回適用抵押品的情況下。在截至2022年9月30日的年度內，並無TDR違約。

在截至2022年9月30日的一年中，沒有TDR貸款，而在截至2021年9月30日的一年中，有兩筆TDR貸款。截至2022年9月30日，所有TDR貸款都符合重組後的條款。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度總目標降幅：

數量

貸款

以前的投資

TDR修改

投資後

TDR修改

2022年9月30日

(千美元)

總計

—

	數量貸款		以前的投資 TDR修改		投資後 TDR修改
2021年9月30日	(千美元)
一至四户住宅		2	$	330	$	340
總計		2	$	330	$	340

作為FHLBNY借款抵押品的貸款總額為#美元181.2百萬美元和美元192.6分別截至2022年和2021年9月30日。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

附註F-應計應收利息

以下為應計應收利息彙總表：

	9月30日，
	2022		2021
	(單位：千)

貸款	$	3,236	$	3,421
投資證券		162		43
抵押貸款支持證券		80		69
應計應收利息總額	$	3,478	$	3,533

附註G--房地和設備

房舍和設備包括：

	估計數		9月30日，
	有用的壽命		2022			2021
			(單位：千)
土地		不定	$	3,811		$	3,811
建築物和改善措施		10-40年份		21,866			21,678
傢俱、固定裝置和設備		5-10年份		3,762			3,562
				29,439			29,051
減去累計折舊				(15,559	)		(14,720	)
房舍和設備，淨額			$	13,880		$	14,331

截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度，入住費中的折舊開支約為#美元。839,000及$835,000，分別為。

附註H--擁有的其他房地產

該公司持有美元281,000截至2022年9月30日的房地產擁有量和美元636,0002021年9月30日。截至2022年9月30日，公司並未對這些物業進行任何減記，而減記的金額為#美元。337,000截至2021年9月30日止的年度。除非物業已售出，否則減記金額會作為估值津貼入賬。房地產價值的進一步下跌可能會導致未來喪失抵押品贖回權的房地產支出增加。日常持有成本在發生時計入費用，並將提高房地產價值的所擁有房地產的改善計入資本化。

注i-存款

按賬户類別分列的存款摘要如下：

	9月30日，
	2022		2021
	(單位：千)

活期賬户	$	182,417	$	181,975
儲蓄賬户		81,850		81,724
Now帳户		98,643		71,325
貨幣市場賬户		222,214		187,898
存單		69,929		101,888
退休帳户		12,680		15,004
總存款	$	667,733	$	639,814

目前FDIC對銀行存款賬户的保險限額為#美元。250,000。面額為250,000元或以上的存款户口總額約為250,000元。399.92022年9月30日為100萬美元，而378.52021年9月30日為100萬人。儲税券存款總額，包括結餘達250,000元或以上的個人退休賬户，總額為#美元。14.62022年9月30日為100萬美元，而39.42021年9月30日為100萬人。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

截至2022年9月30日，存單(包括退休賬户和經紀憑證存款賬户)的合同到期日如下(單位：千)：

截至九月三十日止的年度：
2023	$	44,589
2024		17,340
2025		6,613
2026		4,675
2027年及以後		9,392
總計	$	82,609

附註J--借款

1. 紐約聯邦住房貸款銀行預付款

紐約聯邦長期住房貸款銀行(FHLBNY)在2022年9月30日和2021年9月30日的預付款總額約為美元15.6百萬美元和美元23.4分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的未償還墊款加權平均利率為2.48%和2.13%。預付款以未擔保的合格資產作抵押，這些資產包括一至四個家庭、住宅和商業房地產抵押貸款。預付款是根據FHLBNY不時提供的幾個不同的信貸計劃進行的。

截至2022年9月30日的FHLBNY長期預付款到期情況如下(以千計)：

截至九月三十日止的年度：
2023	$	4,741
2024		4,384
2025		3,500
2026		—
2027		3,000
此後		—
總計	$	15,625

此外，公司還與FHLBNY建立了隔夜信貸額度安排。信貸額度下的可用總金額是基於質押給FHLBNY的合格抵押品的金額。截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司從FHLBNY獲得的可用信貸總額為$83.2百萬美元和美元87.9分別為100萬美元。關於與FHLBNY的短期安排的信息摘要如下：

	9月30日，
	2022			2021
	(美元，單位：數千人)
年終餘額	$	—		$	—
年內加權平均結餘	$	33		$	—
年內最高月末結餘	$	2,450		$	—
年內平均利率		2.67	%		—

2. 根據逆回購協議出售的證券

合資格回購協議被視為融資，並在綜合資產負債表中反映為負債。截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司沒有未完成的回購協議。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

注：K-服務政策

本公司以一户至四户住宅物業為抵押的應收貸款，以及由小企業管理局(“SBA”)擔保的商業貸款，負責發放及銷售應收貸款。本公司以保留服務和發放服務的方式出售貸款。在截至2022年9月30日的年度內，已售出並保留維修和發放維修的貸款為$10.5百萬美元和美元0，分別為。在截至2021年9月30日的年度內，已售出並保留維修和發放維修的貸款為$7.1百萬美元和美元0，分別為。該公司根據ASC 860、轉讓和服務對銷售進行會計處理。出售時，應收賬款從資產負債表中剔除，抵押貸款償還權被記錄為保留的償還權的資產，出售收益(如適用)確認為應收賬款賬面價值與銷售收益之間的差額，扣除發起成本。

貸款銷售收益，即貸款銷售總價與貸款分配成本之間的差額，在貸款出售並交付給購買者時確認。當貸款的控制權交出時，貸款被計入售出。在下列情況下，對貸款的控制權被視為放棄：(1)貸款已從本公司分離，(2)買方有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換貸款，以及(3)本公司未通過(A)有權並有義務在貸款到期前回購或贖回貸款的協議，或(B)單方面促使買方歸還特定貸款的能力，來維持對貸款的有效控制。

本公司為二手按揭市場的投資者提供一對四的家庭住宅按揭貸款，這些貸款並不包括在綜合資產負債表內。本公司的費用是本金餘額的一個百分比，在收到時確認為收入。於2022年、2022年及2021年9月30日，本公司為該等已售出按揭貸款提供利息，金額為$2.1百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。貸款服務包括收取和匯出貸款付款，計算本金和利息，聯繫拖欠抵押貸款的人，在違約無法補救的情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置，代表借款人支付某些保險和税款，以及一般管理貸款。抵押貸款償還權按比例攤銷，並在估計淨服務收入期間攤銷，並計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度的按揭還款權活動摘要如下：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

期初餘額	$	4		$	12
按揭償還權的產生		—			—
攤銷		(4	)		(8	)
期末餘額	$	—		$	4

抵押貸款償還權以攤銷成本或公允價值中的較低者為準。公允價值是使用基於當前市場利率的貼現現金流量來估計的。

該公司還為在二級市場出售給投資者的商業貸款中的SBA擔保部分提供服務，這些貸款不包括在綜合資產負債表中。本公司的費用是本金餘額的一個百分比，在收到時確認為收入。截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司正在為出售的SBA貸款提供利息，金額為32.0百萬美元和美元24.2分別為100萬美元。貸款服務包括收取和匯出貸款付款，計算本金和利息，聯繫拖欠抵押貸款的人，在違約無法補救的情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置，代表借款人支付某些保險和税款，以及一般管理貸款。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

附註：L-所得税

該公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度所得税支出由以下部分組成：


	截至該年度為止 9月30日，
	2022		2021
	(單位：千)

當前	$	3,163	$	2,718
延期		87		(113)
所得税總支出	$	3,250	$	2,605

按法定税率計算的所得税與2022年9月30日和2021年9月30日終了年度的實際所得税支出對賬如下：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

法定税率下的所得税費用	$	2,339		$	1,832
因以下原因而增加(減少)：
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額		922			772
免税收入，淨額		(87	)		(68	)
不可扣除的費用		37			26
員工持股計劃		3			1
其他，淨額		36			42
所得税總支出	$	3,250		$	2,605

2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日暫時性差異及其遞延納税影響的主要來源如下：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

貸款損失準備	$	2,369		$	2,270
遞延貸款費用		244			416
未實現虧損，最低養老金負債		288			351
奧利奧		—			123
直線租金		88			101
遞延税項總資產		2,989			3,261

折舊		(816	)		(874	)
員工福利		(122	)		(183	)
抵押貸款償還權		—			(1	)
遞延税項總負債		(938	)		(1,058	)
包括在其他資產中的遞延税項淨資產	$	2,051		$	2,203

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額可扣除和結轉期間產生的未來應納税所得額。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度沒有估值津貼。在確定遞延税項資產的變現能力時，公司考慮了未來的市場增長、預測的收益、未來的應税收入、可行和允許的税務籌劃策略。如本公司確定其遞延税項淨資產的一部分將無法在未來變現，而該部分目前並無估值撥備，則對遞延税項淨資產的調整將計入作出該項釐定的期間的收益。

銀行在新澤西州的法定所得税税率為9.0截至2022年、2022年和2021年9月30日止年度。新澤西州對新澤西州分配收入超過美元的公司徵收臨時附加税1百萬美元。附加税的税率是2.5%，目前有效期至2023年12月31日。因此，公司使用了一種11.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度計算國家所得税支出的國家税率。

附註：M-退休金計劃

本公司有一項非供款固定收益退休金計劃(“計劃”)，涵蓋所有合資格的員工。2006年1月26日，該計劃被凍結和修訂，以消除2006年2月15日之後的未來福利應計。

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Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

計劃資產投資於彭特格拉退休信託基金的七個多元化投資基金，該信託基金是一隻空載系列開放式共同基金。長期的投資目標是投資65股權證券(股票型共同基金)和35%的債務證券(債券共同基金)。資產再平衡至少每年進行一次，當投資組合與目標相差超過5%(即10%的目標範圍)時進行中期調整。風險/波動性由每個基金的不同投資目標和每個基金內部的多樣化進一步管理。

下表列出了該計劃的資金狀況和在2022年9月30日和2021年9月30日在公司綜合資產負債表中確認的金額。

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

福利債務的精算現值	$	3,735		$	4,926

福利義務的變化
預計福利義務，開始	$	4,926		$	5,227
利息成本		144			140
精算(收益)損失		(1,071	)		(242	)
年金支付和一次性分配		(264	)		(199	)

預計福利義務，結束	$	3,735		$	4,926

計劃資產變動
資產公允價值，期初	$	4,871		$	3,579
計劃資產的實際回報率		(721	)		661
僱主供款		—			830
年金支付和一次性分配		(264	)		(199	)

資產公允價值，完	$	3,886		$	4,871

包括在其他資產中的資金狀況	$	151		$	—

包括在其他負債中的供資狀況	$	—		$	(55	)

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

2022年和2021年9月30日終了年度的養卹金費用淨額包括以下組成部分：

	9月30日，
	2022			2021
	(單位：千)

年內賺取的服務成本效益	$	—		$	—
預計福利債務的利息成本		144			140
計劃資產的預期回報		(285	)		(217	)
未確認淨虧損攤銷		146			206
養老金淨成本	$	5		$	129

在2022年和2021年9月30日終了年度，用於確定精算定期養卹金淨成本的加權平均貼現率為3.0%和2.75%。在2022年和2021年9月30日終了年度，用於確定預計福利債務精算現值的加權平均貼現率為5.25%和3.00%。

長期資產回報率假設是根據股票和固定收益證券賺取的歷史回報設定的，並進行了調整，以反映該計劃對資產類別的目標配置所適用的未來回報預期。股票和固定收益證券的回報率被假定為6-8%和3-5%，假設長期通貨膨脹率為2.5在截至2022年9月30日的年度內反映在這些範圍內的百分比。當將這些總體回報預期應用於計劃的目標分配時，結果是預期回報率為5.0%至7.0%。因此，2023年和2010年的預期長期資產回報率為6.00%。6.00% for 2022.

當前資產分配

該計劃在2022年9月30日和2021年9月30日按資產類別分列的加權平均資產配置如下：

	9月30日，
	2022		2021

股權證券		68%		68%
債務證券(債券互惠基金)		31%		31%
其他(貨幣市場基金)		1%		1%
總計		100%		100%

為該計劃的資產設定的目標資產配置為權益證券，範圍為50百分比至75%和債務證券，範圍從25百分比至50百分比。一般而言，該計劃資產是在行業、資本和資產類別方面具有良好多元化的投資證券。該計劃的資產主要由與財富500強公司業績掛鈎的共同基金、債券基金持有的債務證券、國內外普通股基金和貨幣市場基金組成。該計劃對集中信用風險的風險敞口有限，因為投資分散到多個資產管理公司的各種投資選擇中。

預期捐款

在截至2023年9月30日的財政年度，該公司預計不會為該計劃做出貢獻。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

預計未來的福利支付

以下福利付款預計將支付如下(以千計)：

2022年10月1日至2023年9月30日	$	240
2023年10月1日至2024年9月30日		253
2024年10月1日至2025年9月30日		253
2025年10月1日至2030年9月30日		270
2026年10月1日至2031年9月30日		271
2027年10月1日至2032年9月30日		1,304
總計	$	2,591

該計劃截至2022年和2021年9月30日的供資狀況包括精算損失#美元。956,000及$1,167,000，分別為。這些數額包括扣除相關所得税影響的淨額#美元。288,000及$351,000，分別計入股東權益的累計其他綜合損失部分。

下表列出了在ASC主題820下的公允價值層次結構內按公允價值按經常性基礎計量的計劃資產。金融資產根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平對其整體進行分類。有關公允價值層次的進一步詳情，請參閲附註R。

			報告日期的公允價值計量使用：
			報價		意義重大
			在活躍的市場		其他		意義重大
			對於相同的		可觀察到的		看不見
	總計		資產(1級)		輸入(2級)		輸入(3級)
	(單位：千)
2022年9月30日
投資類型
共同基金--股票
大盤股價值	$	638	$	638	$	—	$	—
大盤型鐵芯		633		633		—		—
中型股核心		407		407		—		—
小盤機芯		381		381		—		—
非美國核心國家		573		573		—		—
共同基金--固定收益
中間持續時間		433		433		—		—
短期公司		785		785
現金等價物
貨幣市場		36		36		—		—
總投資	$	3,886	$	3,886	$	—	$	—

2021年9月30日
投資類型
共同基金--股票
大盤股價值	$	749	$	749	$	—	$	—
大盤型鐵芯		749		749		—		—
中型股核心		506		506		—		—
小盤機芯		481		481		—		—
非美國核心國家		838		838		—		—
共同基金--固定收益
中間持續時間		665		665		—		—
短期公司		853		853
現金等價物
貨幣市場		30		30		—		—
總投資	$	4,871	$	4,871	$	—	$	—

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Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

股權及債務證券於上表按公允價值列報，並利用活躍市場上相同工具的交易所報價(第1級投入)。

附註N--不合格補償計劃

本公司為其高級管理人員的利益維持一項補充高管退休計劃(“SERP”)。此外，公司還代表其董事採用了自願遞延收入和退休計劃。SERP為本公司提供機會補充選定高級人員的退休收入，以在退休時實現公平的工資替代，而遞延收入計劃則為參與董事提供機會，將其全部或部分費用推遲至遞延累積税項賬户，以備日後退休之用。董事退休計劃使公司能夠獎勵任職時間較長的董事，以獎勵他們的可用性和諮詢。SERP的基礎是實現總退休福利等於參與者最後年薪的一個百分比。

根據董事退休收入補充計劃(“計劃”)，在2002年前開始服務的董事有權在達到領取退休金的年齡時享受福利。董事將根據其於達到領取退休金年齡前十二個月的董事會及委員會費用總額，按月收取年度分期付款。作為董事服務的每一年，這一金額將為10%(10%)加2.5%(2.5%)，最低為50%(50%)，前提是董事服務至少五(5)年，最高為60%(60%)。擔任董事會主席至少五年的任何董事的最高福利增加到75%(75%)。

該公司通過修改捐贈合同為這些計劃提供資金。這些計劃的收入是指根據人壽保險單現金退回價值的預計增長而記錄的人壽保險收入。截至2022年9月30日和2021年9月30日，該公司的人壽保險合同的現金退保價值約為$17,660,000及$14,288,000，分別為。

本公司記錄福利成本，以便每位參與者的退休福利成本在參與者在職期間支出和應計，從而導致在退休日期的負債等於預期提供的福利的現值。

附註O-401(K)員工繳費計劃

公司有一個固定繳費401(K)計劃，涵蓋計劃文件中定義的所有員工。根據計劃文件的定義，員工可以為計劃繳費，公司可以酌情繳費。該公司貢獻了$271,000及$232,000這是截至2022年9月30日和2021年9月30日終了年度計劃的一部分，並列入所附綜合損益表中的薪酬和僱員福利。

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

附註P--承諾

1.租賃承諾額

不可撤銷的經營租賃規定的未來最低付款額度大致如下(以千計)：

2023年9月30日	$	738
2024年9月30日		747
2025年9月30日		523
2026年9月30日		455
2027年9月30日		334
此後		1,199
總計	$	3,996

根據會計準則更新ASC 842，“租賃”要求承租人確認租賃負債和使用權(“ROU”)資產，在租賃開始日以未來最低租賃付款的現值計量。

該公司擁有五個分支機構的經營租約。我們的租約的剩餘租期最高可達10幾年，其中一些包括延長租約長達10又多了幾年。經營租賃被記錄為淨收益資產和租賃負債，並分別計入綜合資產負債表中的其他資產、應付帳款和其他負債。

經營租賃ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在租賃開始時根據剩餘租賃付款的現值使用折現率確認，貼現率代表我們的增量借款利率。本公司用來評估其經營租賃價值的遞增借款利率是基於FHLBNY提供的基於剩餘租賃期限的插入期限預付款利率。

下表顯示了與我們的租賃相關的資產負債表信息：

	9月30日，		9月30日，
	2022		2021
	(千美元)

經營性租賃使用權資產	$	3,292	$	3,894
經營租賃負債	$	3,605	$	4,254
加權平均剩餘租賃年限(年)		7.0		7.7
加權平均貼現率		2.2%		2.2%

下表按年彙總了我們剩餘租賃負債的到期日：

	9月30日，
	2022
	(單位：千)
截至本年度的年度：
2023	$	738
2024		747
2025		523
2026		455
2027		334
2028年及其後		1,199
租賃付款總額		3,996
扣除計入的利息		(391	)
租賃負債現值	$	3,605

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合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

包括在佔用費用中的租金費用總額約為#美元。807,000及$811,000截至2022年、2022年和2021年9月30日止年度。

2.或有事件

本公司及其附屬公司不時參與在正常業務過程中出現的例行訴訟。管理層認為，這起訴訟的解決(如果有的話)不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

附註Q--有表外風險的金融工具

公司可能會使用衍生金融工具，如利率下限和利率下限，作為其利率風險管理的一部分。利率上限和下限是一方同意在達到某些市場利率門檻的情況下，在預定的一段時間內支付或收取名義本金的浮動利率的協議。該公司認為這些合同所固有的信用風險可以忽略不計。截至2022年9月30日及2021年9月30日，本公司未持有任何利率下限或利率下限。

本公司是未被指定為對衝工具的利率衍生品的一方。根據一項計劃，該公司與商業貸款客户執行利率互換，以促進他們各自的風險管理戰略。與客户的這些利率互換同時被銀行與第三方金融機構執行的利率互換所抵消，從而使銀行因此類交易而產生的淨風險敞口降至最低。由於與該計劃相關的利率掉期不符合嚴格的對衝會計要求，客户掉期和抵銷掉期的公允價值變化都直接在收益中確認。除交易對手的信用風險外，掉期的公允價值變動互相抵銷，交易對手的信用風險是考慮到所有交易對手違約的風險評級、違約概率和損失而確定的。該公司有$0及$300,000分別於2022年9月30日和2021年9月30日在與金融機構的利率互換中質押為抵押品的現金。

下表提供了有關這些衍生品在2022年9月30日和2021年9月的摘要信息。

	概念上的金額		平均值成熟性 (年)	加權平均值固定費率	加權平均可變利率		公允價值
	(千美元)
2022年9月30日
歸入其他資產：
客户利率互換	$	19,512	5.9	3.63%	1 Mo. LIBOR + 2.50	$	(2,275)
	$	6,940	4.6	6.13%	1 Mo. BSBY + 3.00	$	(212)
總計	$	26,452	5.2	4.88%		$	(2,487)

歸類於其他負債：
第三方利率互換	$	19,512	5.9	3.63%	1 Mo. LIBOR + 2.50	$	2,275
	$	6,940	4.6	6.13%	1 Mo. BSBY + 3.00	$	212
總計	$	26,452	5.2	4.88%		$	2,487

2021年9月30日
歸入其他資產：
客户利率互換	$	20,111	6.9	3.61%	1 Mo. LIBOR + 2.50	$	183
歸類於其他負債：
第三方利率互換	$	20,111	6.9	3.61%	1 Mo. LIBOR + 2.50	$	(183)

截至2022年、2022年和2021年9月30日，該公司有未償還的承諾(基本上都在一年內到期)，將發放一至四户住宅貸款、建築貸款、商業房地產貸款、商業商業貸款和消費貸款。這些承諾包括固定利率貸款和可變利率貸款。

	9月30日，
	2022		2021
		(單位：千)
合同金額代表信用風險的金融工具
信用證	$	740	$	2,901
未使用的信貸額度		73,825		63,798
固定利率貸款承諾		2,550		9,156
浮動利率貸款承諾		49,913		14,558
總計	$	127,028	$	90,413

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2022年和2021年9月30日

附註R-公允價值披露

本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。該公司可供出售的證券按公允價值經常性記錄。此外，公司可能不時被要求以公允價值記錄非經常性基礎上的其他資產或負債，如持有至到期的證券、抵押貸款償還權、應收貸款和其他擁有的房地產，或OREO。這些非經常性公允價值調整涉及採用成本或市價較低的會計方法或對個別資產進行減記。

根據ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，本公司根據資產交易市場和用於確定公允價值的假設的可靠性，將其資產和負債按公允價值分為三個水平。這些級別是：

	1級-	估值基於在活躍市場交易的相同工具的報價。

	2級-	估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。

	3級-	估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術包括使用期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。這些結果不能準確地確定，而且可能不會在實際出售或立即清償資產或負債時實現。

本公司的公允價值以在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格為基礎。ASC 820要求公司在計量公允價值時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

以下是按公允價值經常性計量的資產的估值方法的説明。

可供出售的證券

該公司的可供出售投資組合按估計公允價值經常性列賬，任何未實現的收益和虧損，扣除税款後，報告為累計的其他全面收益/股東權益損失。可供出售的證券組合包括美國政府和政府支持的企業債券、市政債券和抵押貸款支持證券。這些證券的公允價值來自一家獨立的國家認可的定價服務機構。獨立的定價服務提供分類為第二級的價格，因為相同資產在活躍市場上的報價通常不適用於證券。

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2022年和2021年9月30日

下表提供了用於確定公司資產在2022年9月30日和2021年9月30日按公允價值經常性計量的賬面價值的估值假設水平：


2022年9月30日	總計			1級		2級			3級
資產：	(單位：千)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券	$	107		$	—	$	107		$	—
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券		9,122			—		9,122			—
可供出售的證券總額	$	9,229		$	—	$	9,229		$	—
衍生資產		(2,487	)		—		(2,487	)		—
總資產	$	6,742		$	—	$	6,742		$	—
負債：
衍生負債	$	2,487		$	—	$	2,487		$	—
總負債	$	2,487		$	—	$	2,487		$	—

2021年9月30日
資產：
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
住房抵押貸款支持證券	$	186		$	—	$	186		$	—
美國政府支持的企業的義務：
住房抵押貸款支持證券		12,741			—		12,741			—
可供出售的證券總額	$	12,927		$	—	$	12,927		$	—
衍生資產		183			—		183			—
總資產	$	13,110		$	—	$	13,110		$	—
負債：
衍生負債	$	(183	)	$	—	$	(183	)	$	—
總負債	$	(183	)	$	—	$	(183	)	$	—

以下是按公允價值按非經常性基礎計量的資產的估值方法的説明。

抵押貸款服務權

抵押貸款服務權(MSR‘s)以攤銷成本或估計公允價值中的較低者計值。MSR的估計公允價值是通過計算未來現金流來確定的，其中納入了市場參與者在確定公允價值時將使用的假設的估計，包括市場貼現率、提前還款速度、服務收入、服務成本、違約率和其他市場驅動的數據，包括市場對未來利率變動的看法，因此被歸類為3級。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，MSR沒有進行估值減記。

減值貸款

符合特定標準的貸款將單獨進行減值評估。如果根據目前的信息和事件，本公司可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的所有金額，則該貸款被減值。根據合同條款到期的所有金額意味着貸款的合同利息和本金付款都將按貸款協議中的預定時間收取。根據擔保資產的抵押品，使用三種減值計量方法：1)按貸款實際利率貼現的預期未來現金流量的現值；2)資產的可觀察市場價格；或3)抵押品的公允價值(如果資產依賴抵押品)。監管機構要求，對於僅由基礎抵押品提供償還的貸款，必須採用這種方法。本公司的減值貸款一般依賴抵押品，因此，按抵押品的估計公允價值減去估計出售和處置成本列賬。公允價值通過當前評估進行估計，並由管理層在必要時進行調整，以反映當前市場狀況，因此，公允價值通常被歸類為第三級。

對擔保不良貸款的抵押品的評估由經批准的、合格的和獨立的第三方評估師進行。如上所述，一旦貸款被認為減值，這種評估就通過銀行的信貸管理部門進行，獨立於發起貸款的貸款人。減值貸款通常在上次評估後一年內重新評估，並進行最新評估。然而，在考慮延期之前，公司也會獲得對接近到期日的履約建築貸款的最新評估，以確定擔保貸款的抵押品的公允價值是否足以覆蓋貸款金額。該公司對抵押品的評估“原樣”價值進行貼現，以支付估計的銷售和處置成本，並將抵押品的公允價值與未償還貸款金額進行比較。如果未償還貸款金額大於折現公允價值，公司要求在考慮延長貸款期限之前減少未償還貸款餘額或額外抵押品。如果借款人不願意或無法減少貸款餘額或增加擔保貸款的抵押品，則被視為減值，貸款額與抵押品公允價值之間的差額，扣除估計的銷售和處置成本，將通過減少貸款損失準備來註銷。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

擁有的其他房地產

所擁有的其他房地產按成本或估計公允價值減去處置成本中的較低者列賬。房地產的估計公允價值是通過當前評估確定的，並由管理層在必要時進行調整，以反映當前的市場狀況。因此，擁有的其他房地產通常被歸類為3級。截至2022年9月30日的年度沒有估值減記，337,000在截至2021年9月30日的年度內作為其他房地產持有的兩處物業。這些財產是根據對房地產的最新評估而減記的。

下表提供了估值假設水平，用於確定我們資產在2022年9月30日和2021年9月30日在非經常性基礎上按公允價值計量的賬面價值：


	總計		1級		2級		3級
2022年9月30日	(單位：千)

減值貸款	$	5,659	$	—	$	—	$	5,659
擁有的其他房地產		281		—		—		281
總計	$	5,940	$	—	$	—	$	5,940

2021年9月30日
減值貸款	$	11,134	$	—	$	—	$	11,134
擁有的其他房地產		636		—		—		636
總計	$	11,770	$	—	$	—	$	11,770

下表提供了有關在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的其他量化信息，公司已對這些資產利用第3級投入來確定公允價值：

關於第3級公允價值計量的量化信息

(千美元)

2022年9月30日	公允價值估算		估值技術	無法觀察到的輸入	範圍(加權平均)

減值貸款	$	5,659	抵押品的評估(1)	評估調整(2)	0% to -31.7% (-9.9%)
擁有的其他房地產	$	281	抵押品的評估(1)	清算費用(2)	-28.0% to -28.0% (-28.0%)

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

關於第3級公允價值計量的量化信息

(千美元)

2021年9月30日	公允價值估算		估值技術	無法觀察到的輸入	範圍(加權平均)

減值貸款	$	11,134	抵押品的評估(1)	評估調整(2)	-8.0% to -42.8% (-15.3%)
擁有的其他房地產	$	636	抵押品的評估(1)	清算費用(2)	-31.2% to -45.5% (-39.4%)


	(1)	公允價值一般通過對相關抵押品的獨立評估來確定，這些抵押品通常包括無法識別的各種3級投入。

	(2)	管理層可以根據經濟狀況和估計的清算費用等定性因素對評估進行調整。清算費用和其他評估調整的幅度和加權平均數以評估的百分比列示。

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司按成本或攤銷成本持有的金融工具的賬面價值、公允價值和在公允價值等級中的配置。本表不包括賬面金額接近公允價值的金融工具，包括現金及現金等價物、FHLBNY股票、銀行擁有的人壽保險、應計應收利息、利息及無息活期、儲蓄存款及應計應付利息。對於現金和現金等價物等短期金融資產，由於票據的產生和預期變現之間的時間相對較短，因此賬面價值是對公允價值的合理估計。對於有息活期和貨幣市場儲蓄存款等金融負債，由於這些產品沒有規定的到期日，賬面金額是對公允價值的合理估計。

	攜帶		公平		公允價值計量置入
	金額		價值		(1級)		(2級)		(3級)
					(單位：千)
2022年9月30日
金融工具--資產
持有至到期的投資證券	$	91,646	$	79,914	$	—	$	79,914	$	—
貸款		619,843		592,804		—		—		592,804
金融工具--負債
存單		82,609		81,289		—		81,289		—
借款		15,625		14,762		—		14,762		—

2021年9月30日
金融工具--資產
持有至到期的投資證券	$	57,660	$	57,282	$	—	$	57,282	$	—
貸款		585,301		594,674		—		—		594,674
金融工具--負債
存單		116,892		118,144		—		118,144		—
借款		23,356		23,753		—		23,753		—

注S-監管資本

根據銀行業監管機構的定義，公司和銀行必須保持最低資本金與總“風險加權”資產之比。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是酌情的行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司和銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本數額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

目錄表

Magyar Bancorp公司和子公司

合併財務報表附註

2022年和2021年9月30日

《巴塞爾協議III》監管資本改革和多德-弗蘭克法案要求的變化包括普通股一級資本(CET1)與風險加權資產的最低比率為4.5風險加權資產的百分比，最低一級資本與風險加權資產之比為6.0%，最低槓桿率為4.0%。總資本與風險加權資產的最低要求比率為8.0%. 監管銀行規則還要求在新的監管最低資本充足率之上有2.5%的“資本保護緩衝”，併產生了以下最低比率：(I)普通股第一級資本比率為7.0%；(Ii)第一級資本比率為8.5%；以及(Iii)總資本比率為10.5%。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則在支付股息、進行股票回購和支付可自由支配的獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最高百分比。

截至2022年9月30日，聯邦存款保險公司的最新通知將該銀行歸類為在監管框架下資本充足，以便迅速採取糾正行動。自那次通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了世行的類別。

下表列出了公司和銀行在這些措施下的實際和要求的資本水平：

2022年9月30日	公司	銀行	資本金要求充分性目的			為了身體健康- 大寫為及時糾正訴訟條款
第1級槓桿率	12.57%	11.13%		≥ 4.00	%	≥	5.00	%
CET1	17.16%	15.22%		≥ 7.00	%(1)	≥	6.50	%
一級風險資本充足率	17.16%	15.22%		≥ 8.50	%(1)	≥	8.00	%
基於風險的總資本比率	18.41%	16.47%		≥ 10.50	%(1)	≥	10.00	%

2021年9月30日
第1級槓桿率	12.43%	10.18%		≥ 4.00	%	≥	5.00	%
CET1	19.19%	15.74%		≥ 7.00	%(1)	≥	6.50	%
一級風險資本充足率	19.19%	15.74%		≥ 8.50	%(1)	≥	8.00	%
基於風險的總資本比率	20.44%	16.99%		≥ 10.50	%(1)	≥	10.00	%

(1)	包括2.50%的資本節約緩衝

目錄表

第九項。

與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

第9A項。

控制和程序

披露控制和程序

在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)所界定)的設計和運行的有效性。根據這一評估，首席執行幹事和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制變更

在Magyar Bancorp，Inc.2022財年第四季度期間，Magyar Bancorp，Inc.對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對Magyar Bancorp，Inc.的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

Magyar Bancorp，Inc.的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。Magyar Bancorp Inc.的內部控制系統旨在為Magyar Bancorp，Inc.的管理層和董事會提供有關編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

Magyar Bancorp，Inc.管理層評估了截至2022年9月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，使用了特雷德韋委員會(COSO)2013年贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架》中制定的標準。根據我們的評估，我們認為，截至2022年9月30日，公司對財務報告的內部控制是基於這些標準有效的。

Form 10-K 年度報告不包括公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會的豁免規則，管理層的報告不受公司註冊會計師事務所的認證，該規則允許公司在本年度報告中僅提供管理層報告。

項目9B。

其他信息

沒有。

第三部分

第10項。

董事、高管和公司治理

Magyar Bancorp，Inc.通過了適用於Magyar Bancorp，Inc.的首席執行官、首席財務官、主要會計官或主計長或執行類似職能的人員的道德準則。道德守則以及對道德守則的任何修訂和豁免將張貼在公司網站上

目錄表

網址：www.magbank.com。如果向新澤西州新不倫瑞克市薩默塞特街400號Magyar Bancorp，Inc.提出書面要求，將免費提供一份《守則》副本。

有關Magyar Bancorp，Inc.董事和高管的信息在此引用自我們與股東大會相關的最終委託書(“委託書”)，特別是標題為“提案I-董事選舉 ”的章節。

第11項。

高管薪酬

有關高管薪酬的信息在此引用我們的委託書，特別是標題為“提案I-董事選舉”的章節。

第12項。

某些受益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項

有關證券某些所有者和管理層的所有權的信息在此引用我們的委託書，特別是標題為“投票證券及其主要持有人”和“提案I-董事選舉”的章節。

第13項。

某些關係和相關交易，和董事獨立性

關於關係和交易的信息在本文中引用自我們的委託書，特別是標題為“與某些相關人士的交易 ”的章節。

第14項。

首席會計師費用及服務

有關委託人會計師費用和服務的信息在此引用自我們的委託書，特別是標題為“建議 II-批准任命獨立註冊會計師事務所”的章節。

目錄表

第四部分

第15項。	展品和財務報表附表

3.1	Magyar Bancorp，Inc.公司註冊證書(1)
3.2	Magyar Bancorp，Inc.附則 (2)
4.1	Magyar Bancorp，Inc.普通股證書表格 (2)
4.2	Magyar Bancorp，Inc.股本説明 (3)
10.1	員工持股計劃表格 (2)
10.2	重述約瑟夫·A·耶倫斯的董事補充退休收入和遞延補償協議(4)
10.3	重述董事補充退休收入和遞延補償協議，愛德華·C·斯托克斯，III(4)
10.4	重述馬丁·A·盧卡奇的董事補充退休收入和遞延補償協議(4)
10.5	重述託馬斯·蘭基的董事補充退休收入和遞延補償協議(4)
10.6	重述董事對安德魯·G·霍杜利克的補充退休收入和遞延補償協議(4)
10.7	《高級管理人員變更控制協議》表格(2)
10.8	高管約翰·菲茨傑拉德的退休收入補充協議(4)
10.9	高管喬恩·安薩裏的退休收入補充協議(4)
10.10	約翰·菲茨傑拉德的僱傭協議(5)
10.11	喬恩·安薩裏的僱傭協議
10.12	更改彼得·布朗的控制協議中的 (5)
10.13	約翰·菲茨傑拉德的補充高管退休計劃(6)
10.14	補充喬恩·安薩裏的高管退休計劃(6)
10.15	Magyar Bancorp，Inc.2022年股權激勵計劃(7)
21	註冊人的子公司 (2)
23	專家及大律師的同意
31.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》規則13a-14(A)，對首席執行官進行認證
31.2	根據根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《1934年證券交易法》規則13a-14(A)，根據 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第
32	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證
101	以下材料摘自本公司截至2022年9月30日的年度10-K表格，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合損益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。
104	內聯XBRL封面交互數據文件

____________________________

(1)

通過引用本公司於2021年7月12日提交的Form 8-K的附件3.1和Magyar Bancorp，Inc.最初於2005年9月16日提交給美國證券交易委員會的註冊表SB-2聲明(文件編號：第333-128392)，經修訂合併。

(2)

通過引用Magyar Bancorp，Inc.表格SB-2的註冊聲明(文件編號：333-128392)合併，最初於2005年9月16日提交給美國證券交易委員會，經修訂。

(3)

參考Magyar Bancorp，Inc.於2021年12月20日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(文件編號：000-51726)合併。

(4)

參考Magyar Bancorp，Inc.的Form 10-KSB年度報告(文件編號：000-51726)合併，最初於2006年12月29日提交給美國證券交易委員會。

(5)

參考公司於2021年3月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(第333-254282號文件) 。

(6)

通過引用Magyar Bancorp，Inc.的當前Form 8-K報告(文件編號：000-51726)合併，該報告最初於2019年5月29日提交給美國證券交易委員會。

(7)

通過引用本公司於2022年7月18日提交給美國證券交易委員會的最終委託書(文件編號：000-51726)的附錄A而合併。

目錄表

第16項。

表格10-K摘要

無

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，本公司已正式安排本報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。

		Magyar Bancorp公司



2022年12月22日	發信人：	約翰·S·菲茨傑拉德
日期		約翰·S·菲茨傑拉德
		總裁與首席執行官
		(正式授權的代表)

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。

簽名	標題	日期


約翰·S·菲茨傑拉德	總裁與首席執行官	2022年12月22日
約翰·S·菲茨傑拉德	(首席行政主任)


/s/Jon R.Ansari	常務副總裁兼首席財務官	2022年12月22日
喬恩·R·安薩裏	(首席財務會計官)


/s/託馬斯·蘭基	董事會主席	2022年12月22日
託馬斯·蘭基


/s/安德魯·霍杜利克	董事會副主席	2022年12月22日
安德魯·霍杜利克


/s/約瑟夫·A·耶倫斯物理學	董事	2022年12月22日
約瑟夫·A·葉倫斯物理學


/S/愛德華·C·斯托克斯	董事	2022年12月22日
愛德華·C·斯托克斯，III


蘇珊·艾森豪爾	董事	2022年12月22日
蘇珊·艾森豪爾


/s/Michael Lombardi	董事	2022年12月22日
邁克爾·隆巴迪


/s/Maureen Ruane	董事	2022年12月22日
莫琳·魯恩