附件13.1
光纜公司
年報
2022
目錄
3 |
首席執行官的來信 |
6 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
合併財務報表 |
25 |
合併財務報表附註 |
42 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號 |
44 |
企業信息 |
光纜公司(OCC)
頁面故意留空。
光纜公司(OCC)
首席執行官的來信
尊敬的光纜公司(OCC®)股東:
在2022財年,我們的OCC團隊在不斷髮展的市場中表現良好-專注於增長計劃,並在此過程中展示了OCC的實力和韌性。
我很高興地報告,與上一財年同期相比,我們的淨銷售額和經營活動的結果在2022財年的每個季度都有顯著改善。儘管我們經歷了新冠肺炎疫情對我們供應鏈的揮之不去的直接和間接影響(包括某些材料的可用性、交付期延長和成本增加)以及勞動力限制(包括招聘足夠的生產人員和成本增加),但我們的銷售額和生產量仍在增長。
我們尤其對本財年的強勁收官以及我們在2022財年第四季度取得的成果感到高興。具體地説,我們實現了淨銷售額和毛利潤兩位數的百分比增長,是2022財年任何季度毛利率(毛利潤佔淨銷售額的百分比)最高的,淨收入為120萬美元,或每股0.15美元。
我非常感謝OCC團隊成員以及他們在過去一年中的奉獻精神和不懈努力。他們的韌性、毅力和辛勤工作使OCC能夠成功地駕馭獨特和具有挑戰性的市場動態,併為我們的客户和股東提供服務。
向OCC團隊的每一位成員及其家人致以誠摯和持續的感謝!
成功的執行體現在財務業績上
我們正在進行的計劃的成功執行反映在OCC今年的財務業績中:
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銷售增長強勁。2022財年的淨銷售額增長了16.8%,達到6910萬美元,而2021財年的合併淨銷售額為5910萬美元。我們在2022財年的每個季度實現了淨銷售額同比增長,截至2022財年第四季度的淨銷售額為2010萬美元,與2021財年第四季度相比增長了26.3%。 |
按季度分列的OCC淨銷售額
(2020-2022財年)(2000年中)
光纜公司(OCC)
我們相信,對我們產品的需求繼續保持強勁,我們準備在我們的勢頭基礎上再接再厲。在整個2022財年,我們的銷售訂單積壓/轉發負載大約是通常水平的三到四倍。
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產量增加,效率提高,經營槓桿強勁。在2022財年,我們提高了毛利潤和毛利率(毛利潤佔淨銷售額的百分比)。 |
該團隊在2022財年實現了2050萬美元的毛利潤,與2021財年的1630萬美元相比增長了26.0%。
毛利率在2022財年增長到29.7%-我們在2022財年結束時,第四季度的毛利率為33.0%。
這些顯著的改善是通過增加生產量、成功執行能效計劃以及我們的運營槓桿實現的,因為固定生產成本分攤到更高的生產量。
在2022財年下半年,我們成功地增加了新的生產團隊成員,其中許多人在我們結束時完成了培訓。我們能夠轉嫁新訂單的必要價格上漲,以收回相關增加的成本,第四季度實現了更大的積極影響(因為今年早些時候收到的銷售積壓訂單是按最初商定的價格完成的)。
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控制銷售、一般和行政費用。我們繼續專注於盡可能高效地運營和控制費用-包括SG&A費用。我們的固定SG&A費用(包括上市公司成本)是可觀的,隨着淨銷售額的增長,我們的SG&A費用的增長速度往往低於銷售額的增長速度。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為28.9%,低於2021財年的30.8%-2022財年第四季度為25.9%。 |
OCC SG&A費用
美元(以2000美元計)和淨銷售額的百分比
(2019-2022財年)
我們的核心優勢創造長期價值
OCC憑藉差異化的核心優勢和能力,在光纖、銅纜和連接行業保持着獨特的地位,使OCC能夠提供頂級產品和應用解決方案,併成功地與規模大得多的競爭對手競爭。
光纜公司(OCC)
OCC的核心優勢和能力包括:
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在廣泛的目標市場,包括企業、工業、廣播、採礦、石油和天然氣、替代能源、軍事和其他惡劣的環境和專業市場,以及無線運營商市場,令人羨慕的市場地位、品牌認知度以及客户、決策者和最終用户的忠誠度和與我們的關係。 |
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廣泛的光纖和銅纜及連接產品和解決方案,使OCC能夠提供滿足客户獨特需求並非常適合我們目標市場應用的產品和解決方案。OCC提供的產品範圍很廣,在OCC的不同目標市場上,OCC經常成功地與不同的競爭對手競爭。 |
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廣泛多樣的地理足跡,OCC每年向大約50個國家和地區銷售產品。 |
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OCC的工程、銷售和業務開發團隊擁有豐富的行業經驗和專業知識,他們的產品和應用經驗和專業知識備受尊敬,使OCC能夠創建其創新的高性能產品組合和相關的知識產權。 |
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我們的製造、質量和工程團隊令人印象深刻的製造知識和經驗,以及我們設施的強大生產能力。 |
OCC為維護和加強我們的優勢和能力而產生的許多成本,以及我們的上市公司成本,都是固定的。因此,隨着OCC淨銷售額的增長,毛利潤和盈利能力的增長速度往往快於淨銷售額的增長速度。這為OCC創造了運營槓桿,因為固定生產成本和固定SG&A費用保持相對穩定,並分佈在較高的淨銷售額水平上。
OCC將繼續致力於利用我們的核心優勢和能力,並執行我們的戰略和計劃,為我們的股東創造長期價值。
展望2023財年
展望2023財年,我們對OCC的機遇持樂觀態度,受到我們強勁的銷售訂單積壓/遠期負載的鼓舞,併為進一步發展我們的勢頭而感到興奮。
我們將繼續專注於執行我們的戰略,以滿足需求並捕捉更多增長機會。與此同時,我們正在監測不斷變化的宏觀經濟趨勢,並相信我們準備在新的一年裏根據需要進行適當的業務調整。我們仍然相信,我們處於有利地位,能夠在2023財年及以後抓住增長機會,抓住機會更高效地運營,併為股東帶來更大的價值。
我們感謝您的投資和對OCC的持續信任!
小尼爾·D·威爾金 董事會主席, 總裁與首席執行官 2022年12月22日 |
光纜公司(OCC)
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性信息
本報告可能包含聯邦證券法所指的某些前瞻性信息。前瞻性信息可能包括:(I)關於我們對未來的展望的陳述;(Ii)信念、預期或期望的陳述;(Iii)未來的計劃、戰略或預期事件;以及(Iv)與非歷史事實有關的類似信息和陳述。此類前瞻性信息會受到已知和未知的變量、不確定性、意外情況和風險的影響,這些因素可能會導致實際事件或結果與我們的預期大不相同。該等已知及未知的變數、不確定性、或有及風險(統稱為“因素”)亦可能對光纜公司及其附屬公司(統稱為“本公司”或“OCC®”)、本公司未來的經營業績及未來的財務狀況及/或本公司的未來權益價值產生不利影響。可能導致或導致此類差異的因素或可能對公司產生不利影響的因素包括但不限於:對主要客户(包括分銷商)的銷售水平;某些項目的時間安排和主要客户的採購;影響網絡服務提供商的經濟狀況;企業和/或政府在信息技術上的支出;競爭對手的行動;原材料(包括光纖、銅、金和其他貴金屬、塑料和其他材料)價格的波動;運輸成本的波動;我們在某些生產設施生產某些產品時對定製設備的依賴;我們保護我們專有製造技術的能力;影響我們參與的一個或多個市場的價格或定價的市場條件, 包括競爭加劇的影響;我們對某些產品組件數量有限的供應商的依賴;一個或多個關鍵供應商或客户的損失或衝突;任何訴訟、索賠和其他訴訟中的不利結果,以及針對我們的潛在訴訟、索賠和其他訴訟;任何監管審查和審計以及潛在的監管審查和審計中的不利結果;影響我們的州税法和/或州税務機關採取的立場的不利變化;技術變化和引入新的競爭產品;終端用户相對於我們提供的產品對競爭技術的偏好的變化;影響電信部門、數據通信部門、某些技術部門和/或某些行業市場部門(例如,採礦、石油和天然氣、軍事和無線運營商行業市場部門)的經濟狀況;影響美國製造商的經濟狀況;經濟狀況或相對貨幣強勢的變化(例如,美元對某些外幣的升值),以及美國和其他國家徵收的影響某些地理市場、行業市場部門和/或整體經濟的進出口關税;我們為其提供自有品牌連接產品的某些競爭對手對我們產品的需求變化;在任何給定時期內銷售的產品組合的變化(除其他外,由於季節性或我們參與的特定市場的不同強弱),這可能會影響毛利潤和毛利率或淨銷售額;高銅含量混合電纜(光纖和銅)的訂單和生產量的變化, 這些因素往往具有較低的毛利率;銷售額的顯著差異是由於:(1)不同地域市場、目標市場和行業內某些類型產品和/或與某些客户(無論是與一般市場還是與特定客户的業務有關)的高度波動性,(2)大額銷售訂單的時間安排,以及(3)某些市場,特別是無線運營商市場的有限客户的銷售高度集中;恐怖襲擊或戰爭行為,任何當前或潛在的未來軍事衝突,以及內亂行為;這些活動造成的冷戰和經濟制裁;美國政府開支水平的變化,包括但不限於軍費開支;招聘和保留關鍵人員(包括生產人員)的能力;勞資關係不佳;勞動力成本增加;延遲、交貨期延長和/或所需原材料、設備和/或用品供應的變化;運輸和其他物流挑戰;通貨膨脹或惡性通貨膨脹對包括原材料和勞動力在內的成本的影響,以及將任何增加的成本轉嫁給客户的能力;利率上升增加資本成本的影響;網絡安全風險和事件的影響以及此類風險和事件的相關實際或潛在成本和後果,包括限制此類風險的成本和法規;數據隱私法和一般數據保護條例的影響以及相關的實際或潛在成本和後果;會計政策變化的影響和相關合規成本,包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)、上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)、財務會計準則委員會(“FASB”)的變化, 和/或國際會計準則委員會(“IASB”);我們繼續成功地遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定或該法案適用於我們的任何修訂的能力和遵守成本;聯邦法律和法規的變化和潛在變化對我們的業務產生不利影響和/或導致我們的直接和間接成本增加的影響,包括我們遵守此類法律和法規的直接和間接成本;醫療成本上升;新的或變化的政府法律和法規對醫療成本的影響;州或聯邦税法和法規的變化增加了我們的成本和/或影響了持有我們股票的投資者的淨回報的影響;我們遵守與貸款人的契約的狀況的任何變化;我們保持和/或確保未來債務融資和/或股權融資的持續能力,以充分為我們的持續運營提供資金;競爭對手之間和/或客户之間未來整合的影響,對我們在客户中的地位和/或我們的市場地位產生了不利影響;客户針對以任何方式擴大我們的產品供應而對我們產生不利影響的行動,包括但不限於提供與我們的客户競爭的產品,和/或與我們的客户結盟、投資或與之進行投資,和/或收購與我們的客户競爭和/或與其發生衝突的一方;自願或非自願地將公司的普通股從其交易的任何交易所退市;由於公司普通股持有人人數較少而取消公司在美國證券交易委員會報告要求的註冊;客户的不良反應, 供應商或其他服務提供商對有關公司所有權或管理的主動建議書所產生的影響;在考慮、迴應並可能就有關公司所有權或管理的主動建議書捍衞我們的立場的過程中產生的額外成本;天氣、自然災害和/或流行病、流行病或地方病(如新冠肺炎)在我們經營所在地區的直接和間接影響;我們的產品營銷和/或原材料採購,包括對供應鏈的影響;影響我們產量和成本的勞動力限制;任何當前或未來的政府命令、旅行限制、關閉或與任何流行病、大流行病或地方性疾病有關的其他法規;公司普通股發行和流通股票數量的增加;我們經營的一個或多個市場普遍和/或經濟衰退;市場需求、匯率、生產率、市場動態、市場信心、我們經營和銷售產品所在地區的市場信心、宏觀經濟和/或其他經濟狀況的變化;以及我們成功地控制上述涉及的風險。
光纜公司(OCC)
我們提醒讀者,前面列出的重要因素並不是排他性的。此外,我們通過引用納入了當前表格8-K報告和/或我們的其他文件中包含的那些因素。
以下討論中提出的美元數額已四捨五入至最接近的十萬,但數額少於一百萬的情況除外,以及除“業務成果”一節所列表格的情況外,兩種情況的數額均已四捨五入至最接近的千。
新冠肺炎效應概述
在2022財年,我們的銷售額和生產量繼續增長。銷售訂單積壓/轉發負載保持在高於典型水平,產品需求強勁。與此同時,我們認為,隨着新冠肺炎疫情變得更加普遍,新冠肺炎疫情的持續和揮之不去的直接和間接影響以及某些宏觀經濟趨勢-比如在美國-已經造成了挑戰,影響了產量和銷售,儘管2022財年需求有所增加。
對於某些原材料,我們繼續面臨供應鏈挑戰(包括材料可用性、交貨期延長和成本增加)。雖然最近有所改善,但我們在招聘更多人員(特別是生產人員)方面也繼續遇到困難。這些挑戰已經影響了發貨產品的數量和銷售。此外,隨着產品需求的增長,這些挑戰導致某些產品的交付期延長,並導致銷售訂單積壓/轉發負載增加。OCC團隊已採取措施(在一定程度上)成功地緩解了這些挑戰的影響;然而,目前我們相信這些挑戰將繼續下去。
光纜公司(OCC)
新冠肺炎大流行在未來可能在多大程度上直接或間接影響OCC將取決於持續的發展,這些變化受不確定性因素的影響,這些因素包括但不限於:任何影響我們的生產量和成本的供應鏈和勞動力限制;對OCC某些市場的影響;病毒(包括其變異株)的任何死灰復燃;當前或未來的任何疫苗和助推劑提供的免疫程度;政府的強制要求、旅行限制、關閉或其他與新冠肺炎相關的法規對我們運營、營銷我們的產品和/或採購材料的市場的影響;以及各種其他未知因素。我們不能完全預測或合理估計當前的全球衞生危機及其直接和間接影響在未來可能對我們的業務產生不利影響的所有方式。
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們的三個設施都一直在持續開放和運營。根據美國國防部的指導方針,OCC的工作人員被歸類為“國防工業基地關鍵基礎設施工作人員”,根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的指導方針,OCC的工作人員被歸類為“關鍵基礎設施工作人員”。
光纜公司概況
光纜公司(或OCC®)是一家領先的光纖和銅纜數據通信佈線和連接解決方案製造商,主要面向企業市場和各種惡劣環境和專業市場(統稱為非運營商市場),以及無線運營商市場,提供作為系統解決方案運行或與其他組件無縫集成的高質量產品的集成套件。我們提供的產品包括從企業網絡、數據中心、住宅、園區和無源光局域網(“POL”)安裝到特殊應用和惡劣環境的定製產品的設計,包括軍事、工業、採礦、石化、可再生能源和廣播應用以及無線運營商市場。我們的產品包括光纖和銅纜、混合佈線(在單根電纜中包含光纖和銅元件)、光纖和銅連接器、專用光纖、銅和混合連接器、光纖和銅接插線、預端接光纖和銅纜組件、機架、機櫃、數據通信機櫃、接線板、面板、多媒體盒、光纖卷軸及附件及其他電纜和連接管理附件,旨在滿足終端用户最苛刻的需求,提供高度可靠性和卓越的性能特性。
OCC®在設計和生產適用於要求最苛刻的軍事現場應用的光纜以及適用於室內和室外的光纜方面取得了國際公認的領先地位,並在這些基本技術的發展基礎上創造了廣泛的產品。OCC還因率先開發用於滿足行業銅連接數據通信標準的創新銅連接技術和設計而獲得國際認可。
光纜公司成立於1983年,總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克,在弗吉尼亞州羅阿諾克、北卡羅來納州阿什維爾附近和得克薩斯州達拉斯附近設有辦公室、製造和倉庫設施。我們主要在通過ISO 9001:2015認證和MIL-STD-790G認證的羅阿諾克工廠生產光纜,在我們的阿什維爾工廠主要生產通過ISO 9001:2015認證的企業連接產品,在我們的達拉斯工廠主要生產惡劣環境和專業連接產品,該工廠通過ISO 9001:2015註冊和MIL-STD-790G認證。
OCC為廣泛的企業、惡劣環境、無線運營商和其他專業市場和應用設計、開發和製造光纖和混合電纜。我們將這些產品稱為我們的光纖電纜產品。OCC為企業市場設計、開發和製造光纖和銅纜連接產品,包括廣泛的企業和住宅應用。我們將這些產品稱為我們的企業連接產品產品。OCC設計、開發和製造廣泛的專用光纖連接器和連接解決方案,主要用於軍事、惡劣環境和其他特殊應用。我們將這些產品稱為我們惡劣的環境和專業的連接產品。
光纜公司(OCC)
在我們整合的®銷售團隊的努力下,我們通過我們的全資子公司應用光學系統公司(“應用光學系統”)以光纜公司和OCC OCC的名義營銷和銷售我們在達拉斯工廠製造的產品。
OCC團隊尋求通過將我們所有的光纖和銅纜數據通信產品捆綁到最適合我們客户和系統最終用户的個人數據通信需求和應用要求的系統中,來提供頂級通信解決方案。
OCC的全資子公司Centrate Solutions LLC(“Centrate Solutions”)為數據中心市場提供佈線和連接解決方案。Centrate Solutions的業務位於德克薩斯州達拉斯附近的OCC工廠。
光纜公司™、OCC®、Procyon®、Superior Modular Products™、SMP data Communications™、應用光學系統公司™、Centrate Solutions™及相關標識是光纜公司的商標。
2022財年公司業績摘要
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2022財年的合併淨銷售額增長16.8%,達到6910萬美元,而2021財年的合併淨銷售額為5910萬美元。與2021財年同期相比,2022財年第四季度的淨銷售額增長了26.3%,達到2010萬美元。第四季度淨銷售額環比增長15.4%,而2022財年第三季度淨銷售額為1740萬美元。 |
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2022財年的毛利潤為2050萬美元,而2021財年的毛利潤為1630萬美元,增長了26.0%。與2021財年同期相比,2022財年第四季度的毛利潤增長了31.0%,達到660萬美元。第四季度毛利潤環比增長37.8%,而2022財年第三季度毛利潤為480萬美元。 |
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毛利率(毛利潤佔淨銷售額的百分比)在2022財年增至29.7%,而2021財年為27.5%。在2022財年第四季度,毛利率增至33.0%,而2021財年同期為31.8%。毛利率在第四季度也有所上升,而2022財年第三季度的毛利率為27.7%。 |
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2022財年,SG&A支出增長9.4%,達到2000萬美元,而2021財年為1820萬美元。在2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為28.9%,而2021財年為30.8%。在2022財年第四季度,SG&A費用增長7.9%,達到520萬美元,而2021財年同期為480萬美元。2022年第四季度,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為25.9%,而2021財年同期為30.3%。 |
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2022財年淨虧損34.7萬美元,合每股0.05美元,而2021財年淨收益為660萬美元,合每股0.87美元。2022財年第四季度的淨收益為120萬美元,合每股0.15美元,而2021財年同期淨虧損6000美元,合每股0.00美元。 |
經營成果
我們向國際和國內客户銷售我們的產品,這些客户包括大型分銷商、各種地區和較小的分銷商、原始設備製造商和增值經銷商。我們對美國以外的客户的所有銷售都是以美元計價的。根據大額訂單的時間安排,我們可能會經歷對美國境外和美國境內客户的淨銷售額百分比的波動,加上對世界不同地區客户的銷售額增加和減少的影響。美國以外的銷售也會受到美元相對於其他貨幣匯率波動的影響。
光纜公司(OCC)
淨銷售額包括公司及其子公司在合併基礎上的產品銷售總額減去折扣、退款和退貨。收入在產品轉移給客户(包括分銷商)時確認,金額反映了產品交換預期收到的對價。我們的客户通常沒有退貨的權利,除非產品有缺陷或損壞,並且在銷售的有效產品保修範圍內。
銷貨成本包括材料成本、產品保修成本和補償成本,以及與我們的製造運營相關的管理費用和其他成本。在銷售商品成本中所佔比例最大的是材料成本。
我們的毛利率百分比在很大程度上取決於每季度的產品組合,並可能根據產品組合的變化而變化。在不受產品組合影響的情況下,當我們實現更高的淨銷售額水平時,毛利率往往會更高,因為某些固定制造成本會分攤到更高的銷售額上。銅含量較高的混合電纜(含光纖和銅)的毛利率往往較低。
銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)包括銷售和營銷人員的薪酬成本、運費、展會費用、客户支持費用、差旅費用、廣告、壞賬費用、行政和管理人員的薪酬費用、法律、會計、諮詢和專業費用、解決針對我們的訴訟或索賠和其他訴訟的費用,以及與我們的運營相關的其他成本。
特許權使用費收入(費用),淨額包括從與我們的專利產品相關的許可中賺取的版税收入,扣除版税和相關費用。
無形資產攤銷包括與已授予的內部開發專利相關的費用的攤銷,包括法律費用。無形資產攤銷在無形資產的估計使用年限內採用直線法計算。
其他收入(費用),淨額包括利息支出和其他非直接歸屬於本公司業務的雜項收入和支出項目。在2021財政年度,其他收入(支出)淨額包括根據2020年3月《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)和根據隨後修訂的《CARE法案》(“ERTC”)解除無擔保美國小企業管理局(“SBA”)Paycheck保護計劃貸款(“PPP貸款”)的債務(包括應計利息)的收益。
下表列出並突出顯示了我們綜合業務報表中選定項目在所示期間的波動情況:
財政年度結束 |
財政年度結束 |
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10月31日, |
10月31日, |
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百分比 |
百分比 |
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2022 |
2021 |
變化 |
2021 |
2020 |
變化 |
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淨銷售額 |
$ | 69,100,000 | $ | 59,100,000 | 16.8 |
% |
$ | 59,100,000 | $ | 55,300,000 | 7.0 | % | ||||||||||||
毛利 |
20,500,000 | 16,300,000 | 26.0 | 16,300,000 | 14,100,000 | 15.5 | ||||||||||||||||||
SG&A費用 |
20,000,000 | 18,200,000 | 9.4 | 18,200,000 | 19,200,000 | (5.2 | ) | |||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
(347,000 | ) | 6,600,000 | (105.3 | ) | 6,600,000 | (6,100,000 | ) | 208.0 |
光纜公司(OCC)
淨銷售額
2022財年合併淨銷售額為6910萬美元,比2021財年5910萬美元的淨銷售額增長16.8%。與2021財年相比,我們在2022財年在企業和專業市場(包括無線運營商市場)的淨銷售額都出現了增長。
與2021財年同期相比,2022財年第四季度的淨銷售額增長了26.3%,達到2010萬美元。第四季度淨銷售額環比增長15.4%,而2022財年第三季度淨銷售額為1740萬美元。
我們認為,淨銷售額的增長主要是由於對我們產品的需求增加和第四季度生產能力的增加,以及新訂單生效的產品定價增加。在2022財年,與2021財年相比,我們繼續看到產品需求、銷售額和生產量的增長。由於產品需求持續強勁,我們的銷售訂單積壓/轉發負載在2022財年末超過1,200萬美元-大約是通常水平的三到四倍。
與此同時,我們認為,隨着新冠肺炎疫情變得更加普遍,新冠肺炎疫情的持續和揮之不去的直接和間接影響以及某些宏觀經濟趨勢-比如在美國-已經造成了挑戰,影響了產量和銷售,儘管2022財年需求有所增加。
我們的生產量在2022財年繼續下降(這影響了淨銷售額),因為我們經歷了某些原材料的供應鏈挑戰(包括材料的可用性、提前期的增加和成本的增加),以及招聘更多人員(特別是生產人員)的挑戰。
從2022財政年度下半年開始,我們的生產人員招聘情況有所改善,某些材料的供應也有所改善。雖然生產勞動力招聘有所改善,但新生產員工的培訓會影響生產量(和勞動力成本),直到這些員工得到充分培訓並滿負荷運轉,而且截至2022財年末,某些新員工仍在接受培訓。
我們相信,我們已經採取了適當的行動來緩解這些供應鏈和招聘挑戰的影響。我們必須對我們許多產品的新銷售訂單實施預期的漲價,以應對材料和生產成本的增加。
目前,我們在某些市場繼續看到積極的指標,我們相信這將使我們能夠在2023財年增加銷售額;然而,這種預期可能會受到宏觀經濟和地緣政治風險以及新冠肺炎疫情的任何進一步直接和間接影響的負面影響。
2021財年合併淨銷售額為5910萬美元,比2020財年5530萬美元的淨銷售額增長7.0%。與2020財年相比,我們在無線運營商和企業市場的淨銷售額在2021財年有所增加,但部分被其他專業市場的下降所抵消。我們相信,2021財年的淨銷售額,特別是從我們第二財季開始的淨銷售額,受到了一些限制的繼續取消和某些受到新冠肺炎疫情負面影響的市場的重新開放的積極影響。當對產品和服務的需求在2021年開始增加時,新冠肺炎疫情的直接和間接影響帶來了其他挑戰(特別是從第三財季開始),我們認為這些挑戰阻礙了淨銷售額的進一步增長。這些挑戰包括某些原材料的供應鏈挑戰(可獲得性、交貨期延長和成本增加)、招聘額外人員以增加產量的挑戰,以及其他成本增加。雖然OCC認為它採取了旨在減輕這些挑戰對生產量的影響的措施,但隨着對我們產品的需求在2021財年增加,我們的銷售訂單積壓/正向負載增加了一倍多,因為我們必然會增加客户的交貨期。
光纜公司(OCC)
2022年、2021年和2020財年,面向美國以外客户的淨銷售額分別約佔總淨銷售額的15%、18%和19%。與去年相比,2022財年面向美國客户的淨銷售額增長了20.4%,面向美國以外客户的淨銷售額略有增加。
我們通常預計每個財年上半年的淨銷售額相對較低,而每個財年下半年的淨銷售額相對較高,剔除其他波動因素,我們通常預計總淨銷售額的48%將發生在財年上半年,總淨銷售額的52%將發生在財年下半年。我們認為,這一歷史季節性模式大體上反映了總體趨勢,並反映了我們客户的購買模式和預算週期。然而,在任何季度或年度,這一模式都可能因無線運營商市場收到的訂單的季度和年度波動、較大項目的時間安排、較大客户的訂單時間安排、影響我們行業或影響我們客户和最終用户的行業的其他經濟因素以及宏觀經濟狀況而發生變化。我們認為,我們在2022財年的季節性模式受到了供應鏈和勞動力限制改善的影響,特別是在2022財年下半年。這導致總淨銷售額的46%發生在2022財年上半年,佔總淨銷售額的54%發生在2022財年下半年。雖然我們認為季節性因素可能是影響我們季度淨銷售額的一個因素,特別是在排除無線運營商市場銷售的波動性的情況下,但我們不能基於季節性可靠地預測淨銷售額,因為這些其他因素也可以,而且通常會對我們全年的淨銷售額模式產生重大影響。
毛利
2022財年的毛利潤為2050萬美元,而2021財年的毛利潤為1630萬美元,增長了26.0%。毛利率,即毛利率佔淨銷售額的百分比,在2022財年為29.7%,而2021財年為27.5%。
與2021財年同期相比,2022財年第四季度的毛利潤增長了31.0%,達到660萬美元。2022財年第四季度毛利率增至33.0%,而2021財年同期毛利率為31.8%。
在2022財年第四季度,由於生產效率的提高和OCC運營槓桿的積極影響,毛利潤環比增長37.8%,達到660萬美元,而2022財年第三季度為480萬美元。2022財年第四季度毛利率環比增長至33.0%,而2022財年第三季度毛利率為27.7%。
2022財年的毛利率受到生產勞動力和材料成本增加的影響,但被我們許多產品的新銷售訂單的必要預期價格上漲所抵消。我們在2022財年下半年經歷了生產人員招聘的改善,需要提高產能以滿足現有的產品需求;然而,培訓新的生產員工會影響勞動力成本(和生產量),直到這些員工得到充分培訓並開足馬力運營。
由於我們的經營槓桿,當我們實現更高的淨銷售額水平時,我們的毛利率往往更高,因為某些固定制造成本分攤到更高的銷售額上。這一運營槓桿對我們2022財年的毛利率產生了積極影響。這一積極影響被原材料成本上升的影響部分抵消,這些影響是由迅速發生的通貨膨脹造成的,因為在原材料成本增加之前接受的銷售訂單。我們的毛利率百分比也在很大程度上取決於每個季度的產品組合,並可能根據產品組合的變化而有所不同。
2021財年的毛利潤為1,630萬美元,而2020財年的毛利潤為1,410萬美元,增長15.5%。毛利率,即毛利率佔淨銷售額的百分比,在2021財年為27.5%,而2020財年為25.5%。
銷售、一般和行政費用
在2022財年,SG&A支出增長了9.4%,達到2000萬美元,而2021財年為1820萬美元。2022財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為28.9%,而2021財年為30.8%。
光纜公司(OCC)
在2022財年第四季度,SG&A費用增長7.9%,達到520萬美元,而2021財年同期為480萬美元。2022年第四季度,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為25.9%,而2021財年同期為30.3%。第四季度SG&A費用環比增長4.7%,而2022財年第三季度為500萬美元。
與去年相比,2022財年SG&A費用的增加主要是由於與員工和合同銷售人員相關的成本增加了總計100萬美元。2022財年員工和合同銷售人員相關成本的增加主要是因為與2021財年相比,銷售額增加、新員工(不包括解僱)和薪酬支出增加(包括因勞動力市場狀況變化而增加)導致佣金支出增加。2022財年SG&A費用增加的原因還包括總計211,000美元的差旅費用增加,190,000美元的運輸成本增加,以及159,000美元的營銷費用增加。與去年相比,與去年相比,旅行和營銷費用都有所增加,這是因為與去年相比,2022財年恢復了商務旅行和貿易展,後新冠肺炎限制。由於2022財年淨銷售額增加和託運人收取的成本增加,運輸成本增加。
在2021財年,SG&A支出減少了100萬美元,降幅為5.2%,降至1820萬美元,而2020財年為1920萬美元。2021財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比為30.8%,而2020財年為34.8%。
與2020財年相比,2021財年SG&A費用減少的主要原因是員工和合同銷售人員相關成本減少787,000美元,壞賬支出減少414,000美元,差旅費用減少103,000美元,營銷費用減少102,000美元。與員工和合同銷售人員相關的成本包括薪酬成本,這主要是由於我們持續的成本控制舉措影響了新員工的招聘,導致薪酬成本下降。在2020財年,由於新冠肺炎疫情期間某些客户賬户的應收賬款,我們的壞賬支出增加,之後我們的壞賬支出大幅下降,在2021財年恢復到更典型的水平。差旅費用和營銷費用減少的主要原因是商務旅行減少,以及2021財年因新冠肺炎疫情而繼續取消貿易展會。SG&A費用的減少包括我們正在進行的成本控制措施的影響。
特許權使用費收入(費用),淨額
我們確認的特許權使用費支出(扣除特許權使用費收入)在2022財年總計27,000美元,而特許權使用費收入(扣除特許權使用費和相關費用)在2021財年總計37,000美元。特許權使用費收入和/或費用可能會根據授權產品的銷售和非授權產品銷售的估計金額(如果有)而波動。
我們確認的特許權使用費收入,扣除特許權使用費和相關費用後,在2021財年總計為37,000美元,而在2020財年,扣除特許權使用費收入後,特許權使用費收入總計為332,000美元。
無形資產攤銷
我們在2022財年確認了52,000美元的與無形資產相關的攤銷費用,而2021財年和2020財年分別為46,000美元和42,000美元。
其他收入(費用),淨額
我們確認了其他支出,2022財年淨額為795,000美元,而2021財年其他收入淨額為860萬美元。2022財政年度的其他費用淨額主要由利息費用和其他雜項項目組成。與2021財年相比,2022財年其他費用淨額的變化主要是由於我們的PPP貸款(包括應計利息)總計500萬美元和ERTC 430萬美元的清償,這兩項貸款在2021財年被確認為其他收入,但在2022財年不再發生。
光纜公司(OCC)
我們確認了其他收入,2021財年淨額為860萬美元,而2020財年其他支出淨額為57萬美元。與2020財年相比,2021財年其他收入淨額的變化主要是由於我們的PPP貸款(包括應計利息)和ERTC的終止。
ERTC是根據2020年3月的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》創建的,隨後經過2021年的綜合撥款法案、2021年的美國救援計劃法案和2021年的基礎設施投資和就業法案的修訂,是一項可退還的工資抵免,用於在新冠肺炎大流行期間為符合條件的企業保留員工。根據CAA、ARPA和IIJA修正案,僱主可以從2020年12月31日至2021年9月30日期間支付給員工的合格工資(包括某些醫療保健費用)的70%的僱主份額中申請可退還的税收抵免。2021年,合格的工資限制在每個日曆季度每個員工10,000美元,因此可用的最高ERTC是每個日曆季度每個員工7,000美元。
根據毛收入下降測試,OCC在2021年第一個日曆季與2019年同一個日曆年的同一季度進行比較時,是符合條件的小僱主,這使該公司有資格根據修訂後的ERTC計劃在2021年第一和第二個日曆季申請ERTC。
所得税前收入(虧損)
我們報告2022財年所得税前虧損32.2萬美元,而2021財年所得税前收益為660萬美元。這一變化主要是由於購買力平價貸款(包括應計利息)和ERTC的清償收益500萬美元和430萬美元,這兩項貸款都在2021財年確認,但在2022財年沒有發生,以及SG&A費用增加170萬美元,但與2021財年相比,2022財年毛利潤增加420萬美元,部分抵消了這一增長。
我們公佈的2021財年所得税前收益為660萬美元,而2020財年所得税前虧損為610萬美元。這一變化主要是由於購買力平價貸款(包括應計利息)的清償帶來的收益500萬美元,再培訓中心收益430萬美元,毛利增加220萬美元,與2020財年相比,SG&A費用減少100萬美元。
所得税支出(福利)
2022財年的所得税支出總額為25,000美元,而2021財年的所得税優惠為20,000美元。我們2022財年的有效税率為負7.7%,而2021財年的實際税率不到負1%。
我們有效税率的波動主要是由於美國公認會計原則和税務會計在各種税收減免和福利方面的永久性差異,但也可能與法定税率有很大不同,因為税前收入或税前虧損的水平使得美國公認會計原則和税務會計處理的永久性差異對預計的有效税率產生不成比例的影響。
2021財年所得税優惠總額為2萬美元,而2020財年所得税支出為1.8萬美元。在2021財年和2020財年,我們的有效税率不到負1%。
我們之前為我們所有的淨遞延税項資產建立了估值撥備。由於對我們的遞延税項淨資產建立了全額估值準備,如果我們在隨後的期間產生足夠的應税收入來實現部分或全部遞延税項淨資產,我們的有效所得税税率可能會異常低,這是由於我們的估值準備的必要減少帶來的税收優惠。此外,如果我們在隨後的期間產生税前虧損,我們的有效所得税税率也可能異常低,因為出於税收目的,此類淨營業虧損對我們的遞延税淨資產的任何增加將被我們的估值準備相對於我們的遞延税淨資產的相應增加所抵消。
光纜公司(OCC)
如果我們在隨後的期間產生足夠的税前收入,使得美國公認會計原則允許我們得出結論,認為從我們的遞延淨資產中扣除任何估值準備是適當的,那麼在做出這樣的決定的期間,我們將確認在我們的綜合經營報表上取消所得税費用中的估值準備的非現金收益,這將增加淨收益,也將增加我們綜合資產負債表上的遞延税項淨資產。如果我們在隨後的期間沒有產生足夠的税前收入,以致美國公認會計原則允許我們得出結論,針對我們的遞延淨資產減少或取消任何估值準備是適當的,則不會實現此類非現金收益。我們不能保證未來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。截至2022年10月31日,我們總遞延税項資產的估值撥備總額為440萬美元。在2021財年,OCC的購買力平價貸款減免不包括在美國聯邦應納税所得額中,而由於與ERTC相關的某些美國聯邦費用免除規定,ERTC的淨收益是應納税的。
另見下文“關鍵會計政策和估計”和合並財務報表附註12。
淨收益(虧損)
2022財年的淨虧損為347,000美元,而2021財年的淨收益為660萬美元。這一變化主要是由於與2021財年相比,2022財年的所得税前收入減少了690萬美元。
2021財年的淨收益為660萬美元,而2020財年的淨虧損為610萬美元。這一變化主要是由於與2020財年相比,2021財年的所得税前收入增加了1270萬美元。
財務狀況
截至2022年10月31日,總資產增加了260萬美元,增幅為7.0%,從2021年10月31日的3790萬美元增至4060萬美元。增加的主要原因是庫存增加310萬美元,這主要是由於某些原材料採購(包括為緩解某些供應鏈挑戰而採購)的時間安排,但被製成品減少部分抵消,以及2022財年第四季度淨銷售額與2021財年第四季度相比增加導致應收貿易賬款淨額增加260萬美元,但被其他應收賬款減少220萬美元部分抵消,其他應收賬款減少主要是由於收到ERTC應收賬款的剩餘部分。
截至2022年10月31日,總負債增加270萬美元,增幅17.1%,從2021年10月31日的1570萬美元增至1840萬美元。總負債增加的主要原因是我們的Revolver淨借款共計250萬美元,以及應付賬款和應計費用增加總計110萬美元,這主要是由於原材料採購的時間安排和某些供應商付款造成的。
截至2022年10月31日的股東權益總額在2022財年減少了4.6萬美元。減少的原因是淨虧損347000美元,但被基於股份的薪酬部分抵消,淨額為301000美元。
流動性與資本資源
我們的主要資本需求一直是通過支付Revolver的款項來滿足營運資本要求。為此,我們的主要資本來源是現有現金、運營提供的現金(在2022和2021財年受到ERTC的積極影響),以及我們Revolver項下的借款。
截至2022年10月31日和2021年10月31日,我們在Revolver項下的未償還貸款餘額分別為600萬美元和350萬美元。截至2022年10月31日和2021年10月31日,我們的未償還貸款餘額(不包括Revolver)分別為450萬美元和490萬美元。
光纜公司(OCC)
截至2022年10月31日和2021年10月31日,我們的現金總額分別為21.6萬美元和13.2萬美元。在截至2022年10月31日的一年中,融資活動提供的現金淨額200萬美元被用於經營活動的現金淨額160萬美元和資本支出總額28萬美元所抵消。
截至2022年10月31日,我們的營運資本為2370萬美元,而截至2021年10月31日,我們的營運資本為2140萬美元。截至2022年10月31日,流動資產與流動負債的比率為4.2:1,而截至2021年10月31日,流動資產與流動負債的比率為4.5:1。週轉資金增加的主要原因是存貨增加310萬美元,應收貿易賬款淨額增加260萬美元,但被其他應收款減少220萬美元以及應付賬款和應計費用增加110萬美元部分抵銷。流動比率減少的主要原因是流動資產增加360萬美元,即13.2%,而流動負債則增加130萬美元,即21.3%。
淨現金
2022財年用於經營活動的現金淨額為160萬美元,而2021財年經營活動提供的現金淨額為210萬美元,2020財年經營活動所用現金淨額為360萬美元。
2022財政年度用於經營活動的現金淨額主要是由於存貨增加310萬美元和應收貿易賬款增加對現金流的影響,淨額為260萬美元,但被某些調整部分抵消,這些調整將347,000美元的淨虧損與用於經營活動的現金淨額(包括折舊和攤銷110萬美元以及基於股份的薪酬支出412,000美元)相抵銷。此外,其他應收款減少220萬美元以及應付帳款和應計費用增加110萬美元對現金流的影響進一步抵消了業務活動中使用的現金淨額。
2021財政年度經營活動提供的現金淨額主要來自660萬美元的淨收入,加上將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整的淨額,包括120萬美元的折舊和攤銷以及33.6萬美元的基於股票的薪酬支出。此外,應付賬款和應計費用增加140萬美元以及存貨減少796 000美元對現金流的影響進一步增加了業務活動提供的現金淨額。所有上述對業務活動提供的現金產生積極影響的因素都被調整數部分抵消,調整數將660萬美元的淨收入與業務活動提供的現金淨額進行核對,以獲得與免除購買力平價貸款本金總額500萬美元、其他應收款增加220萬美元以及應收貿易賬款增加所產生的現金流影響(淨額825 000美元)有關的收益。
2020財政年度用於經營活動的現金淨額主要是由於應收賬款和應計費用(包括應計薪酬和工資税)減少造成的現金流影響,共計330萬美元,但被應收賬款現金影響減少部分抵消,應收賬款淨額為240萬美元,存貨減少996,000美元,某些調整使淨虧損610萬美元與用於經營活動的現金淨額(包括折舊和攤銷140萬美元、壞賬支出425,000美元和基於股票的薪酬142,000美元)相抵銷。
2022財年用於投資活動的淨現金總額為29.2萬美元,而2021財年和2020財年分別為19.3萬美元和16.8萬美元。2022年、2021年和2020財政年度投資活動中使用的現金淨額主要來自購買財產和設備以及用於購買財產和設備的保證金。
2022財年融資活動提供的現金淨額為200萬美元,而2021財年融資活動使用的現金淨額為190萬美元,2020財年融資活動提供的現金淨額為330萬美元。
2022財年融資活動提供的現金淨額主要來自我們循環信貸額度總計250萬美元的淨收益,但部分被總計325,000美元的長期債務本金支付所抵消。2021財年用於融資活動的現金淨額主要來自我們的Revolver淨償還總額為150萬美元和長期債務本金支付總額為312,000美元。2020財年融資活動提供的現金淨額來自購買力平價貸款的收益總計500萬美元和我們循環信用額度的預付款總計1990萬美元,但被我們循環信用額度的付款總計2060萬美元、長期債務本金支付總計74.3萬美元和遞延融資成本252,000美元部分抵消。
光纜公司(OCC)
信貸安排
我們的信貸安排包括經修訂及重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂及重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”),以及循環信貸主本票及相關貸款及擔保協議(統稱為Revolver)。
弗吉尼亞房地產貸款和北卡羅來納房地產貸款都是東北銀行的貸款,固定利率為3.95%,並以公司房地產的第一留置權信託契約為抵押。
2022年7月5日,我們與North Mill Capital LLC(現以SLR商業信貸形式開展業務)簽訂了一項修改協議,以修改日期為2020年7月24日的現有Revolver。除了修改協議中規定的對Revolver的某些其他修改外,修改協議還規定將Revolver的初始期限延長兩年至2025年7月24日,並將可用塊的美元金額從1,500,000美元減少到1,150,000美元。
帶有SLR的Revolver為我們提供了一筆或多筆預付款,金額最高可達:(A)合格賬户未償還總金額的85%(“合格賬户貸款價值”);加上(B)(I)最高可達合格存貨總價值35%的金額,(Ii)500萬美元,以及(Iii)不超過當時未償還合格賬户貸款價值的100%的金額;減去(C)115萬美元。
受Revolver影響的本金總額最高為1800萬美元。利息按每日結餘計算,年利率為最優惠利率加1.5%,但不低於4.75%(“適用利率”)。如果發生違約,利息可能會比適用利率高出6.0%。截至2022年10月31日,Revolver的應計利息為最優惠貸款利率加1.5%(2022年10月31日的利率為7.75%)。在SLR同意的情況下,貸款可以延長一年。
轉股以以下所有資產為抵押:公司的財產、權利和利益,無論是現在擁有的還是現有的,或以後獲得或產生的,無論位於何處;所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產票據、庫存、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、資金或公司的資產,此後由SLR擁有、保管或控制;上述任何資產的所有收益和產品,無論是有形的還是無形的,包括涵蓋上述任何或全部的保險收益;因出售、租賃、特許或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益而產生的任何及所有有形或無形財產,以及由此產生的所有收益;以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產,以保證轉讓方承擔的義務。
截至2022年10月31日,我們的Revolver有600萬美元的未償還借款和590萬美元的可用信貸。截至2021年10月31日,我們的Revolver有350萬美元的未償還借款和440萬美元的可用信貸。
資本支出
截至2022年10月31日,我們沒有任何資本支出的實質性承諾。我們預計2022財年的資本支出不會超過75萬美元。在2022財年,我們產生了總計28萬美元的資本支出,用於購買新的製造設備、改進現有的製造設備、新的信息技術設備和軟件、升級現有的信息技術設備和軟件,以及用於物業、廠房和設備的其他可資本化支出。
光纜公司(OCC)
在我們的2023財年預算過程中,我們包括了本財年100萬美元的資本支出估計數。任何資本支出將從我們的營運資金、運營提供的現金或根據我們的Revolver借款提供的適當資金中支付。這一數額包括與2022財政年度購買的類似類型物品的資本支出估計數。資本支出的審查和批准基於各種因素,包括但不限於當前的現金流考慮、預期投資回報、項目優先事項、對當前或未來產品供應的影響、實施和開始使用所購設備所需的人員的可用性,以及總體經濟狀況。從歷史上看,在大多數財政年度,我們的支出都低於預算資本支出。
未來現金流考慮因素
我們相信,我們的運營現金流、手頭的現金和我們現有的Revolver將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
我們不時參與日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為,這些事項的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估算
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析基於綜合財務報表和附註,這些報表和附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。在編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
綜合財務報表附註1概述了我們的主要會計政策。以下是由於截至報告日期的不確定性而需要作出重大判斷和估計的領域:收入確認、應收貿易賬款和壞賬準備、庫存、遞延税項資產、長期資產以及承付款和或有事項。
下一節討論的關鍵會計政策的應用需要管理層作出重大判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。如果實際結果與估計結果有很大不同,報告的結果可能會受到重大影響。我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
收入確認
管理層認為收入確認是一項重要的會計估計,因為我們必須估計報告期的銷售退貨準備。這項津貼減少了該期間的淨銷售額,並基於我們對歷史趨勢、已確定的退貨和潛在的額外退貨的分析和判斷。對銷售回報的估計與截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度實際結果沒有實質性差異。
光纜公司(OCC)
應收貿易賬款與壞賬準備
管理層將應收賬款扣除相關壞賬準備後的淨額視為一項重要的會計估計,因為壞賬準備是基於對個別客户支付應收賬款的可能性的判斷和估計。在決定個別客户應計提的壞賬準備金額時,我們會考慮應收賬款的年期、客户的財政穩定性、可能與客户進行的討論,以及我們對該客户應收賬款的整體可收回性的判斷。此外,我們為所有其他認為不需要特別備抵的應收賬款建立備抵。這項一般壞賬準備是根據應收賬款總額的百分比計算的,根據應收賬款的不同年齡類別使用不同的百分比。所使用的百分比是基於我們的歷史經驗和我們目前對經濟和行業狀況的判斷。
盤存
管理層認為,存貨可變現淨值的確定是一項重要的會計估計數,因為它是根據對存貨中個別物品的可銷售性的判斷和估計,以及對這些物品的最終銷售價格的估計。對單個庫存項目進行審查,並根據庫存的年齡和我們對該庫存可銷售性的判斷進行調整,以便我們的庫存以成本和可變現淨值中的較低者進行估值。
遞延税項資產
管理層認為遞延税項資產的估值是一項重要的會計估計,因為我們必須評估我們是否“更有可能”實現遞延税項總資產的好處,並確定適當的估值準備,如果我們得出這樣的減值準備是適當的話。這一決定要求我們在作出這一評估時考慮所有可用的證據,無論是積極的還是消極的。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。
一般來説,近年來的累計虧損是一個重要的負面證據,在美國公認會計準則下是相當難克服的。由於2015財年我們的所得税前虧損金額超過了前兩個財年的税前收益,我們認為,美國公認會計原則要求我們將無法在未來幾年實現遞延税項資產未來收益的重大負面證據視為重大負面證據-根據美國公認會計準則,我們很難克服這些負面證據,而且我們無法通過足夠的客觀可驗證的積極證據來克服這些負面證據。
雖然我們相信,我們最終將在未來(在此類遞延税項資產用於所得税目的的任何可用期限到期之前)利用我們的遞延税項淨資產的好處,但由於我們的累積虧損狀況和客觀可核實的積極證據不足,根據美國公認會計準則,我們對截至2015年10月31日的遞延税項淨資產建立全額估值備抵是合適的。我們的遞延税項淨資產的估值準備不會以任何方式影響我們使用未來減税的能力,例如我們的淨營業虧損結轉;相反,根據會計準則彙編740的規定,估值準備表明,所得税,我們的遞延税項資產很有可能不會變現。
在有足夠的確鑿證據證明我們的遞延税項淨資產“更有可能”變現之前,我們將維持已建立的估值撥備。我們未來期間的所得税支出將減少到我們的估值免税額相應減少的程度。我們不能保證未來實現我們全部或部分遞延税項淨資產的利益。
光纜公司(OCC)
長壽資產
管理層認為確定長期資產的賬面價值是一項重要的會計估計,因為我們必須確定估計的經濟使用年限,以便適當地攤銷或折舊我們的長期資產,而且我們必須考慮我們的任何長期資產的價值是否已經減值,需要對賬面價值進行調整。
經濟使用壽命是指資產預期被我們有效使用的持續時間,可能小於其實際使用壽命。管理層對損耗、陳舊、技術進步和其他因素的假設影響估計的經濟使用壽命的確定。對資產的估計經濟使用年限進行監測,以確定其是否繼續適合於商業環境的變化。例如,技術進步或過度磨損可能會導致估計的使用壽命比最初預期的要短。在這種情況下,我們將在新的估計剩餘壽命內對資產的剩餘賬面淨值進行折舊,從而在預期基礎上增加每年的折舊費用。在確定一項資產是否已經減值到必須確認此類減值損失的程度時,我們也必須考慮類似的問題。
本公司按無形資產的估計剩餘價值在其各自的有限壽命內攤銷無形資產。
承付款和或有事項
管理層將或有事項視為一項關鍵的會計估計,因為產品保修和缺陷、索賠、評估、訴訟、罰款和罰款及其他來源產生的或有損失需要對任何可能產生的負債作出判斷。例如,我們記錄的應計產品保修成本主要基於實際保修索賠和成本的歷史經驗以及與保修索賠和成本相關的當前信息。實際結果可能與根據這種或有損失估計數確定的預期結果不同。
關於市場風險的定量和定性披露
我們不從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。截至2022年10月31日,我們的金融工具未因利率風險、外匯匯率風險、大宗商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。
新會計準則
我們並無頒佈但尚未採納的其他新會計準則,預計這些準則將適用於我們的財務狀況、經營業績或財務報表披露。
與會計師意見相左
在截至2022年10月31日的財政年度內,我們與我們的會計師在任何會計事項或財務披露方面沒有任何分歧。
光纜公司(OCC)
合併資產負債表 |
||||||||||
2022年10月31日和2021年10月31日 |
10月31日, |
||||||||
|
2022 |
2021 |
||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 |
$ | $ | ||||||
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
||||||||
其他應收賬款 |
||||||||
盤存 |
||||||||
預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
||||||||
財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
||||||||
其他資產,淨額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的當期分期付款 |
$ | $ | ||||||
應付賬款和應計費用 |
||||||||
應計薪酬和工資税 |
||||||||
應付所得税 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
應付票據,左輪手槍-非流通 |
||||||||
長期債務,不包括本期分期付款 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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股東權益: | ||||||||
優先股, |
||||||||
普通股, |
||||||||
留存收益 |
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股東權益總額 |
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承付款和或有事項 |
|
|
||||||
總負債和股東權益 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
合併業務報表 |
||||||||||||
截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度 |
截至10月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
銷貨成本 |
||||||||||||
毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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特許權使用費(收入)費用,淨額 |
( |
) | ||||||||||
無形資產攤銷 |
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營業收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他收入(費用),淨額: | ||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
每股淨收益(虧損)-基本和攤薄 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
見合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
合併股東權益報表 |
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截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度 |
總計 |
||||||||||||||||
普通股 |
保留 |
股東的 |
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股票 |
金額 |
收益 |
權益 |
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2019年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
採用美國會計準則ASU 2018-07 |
— | ( |
) | |||||||||||||
基於股份的薪酬,淨額 |
||||||||||||||||
淨虧損 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
2020年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
基於股份的薪酬,淨額 |
||||||||||||||||
淨收入 |
— | |||||||||||||||
2021年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
基於股份的薪酬,淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
淨虧損 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
2022年10月31日的餘額 |
$ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
合併現金流量表 |
||||||||||||
截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度 |
截至10月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
經營活動的現金流: | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
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壞賬支出 |
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基於股份的薪酬費用 |
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債務清償收益─購買力平價貸款本金 |
( |
) | ||||||||||
財產和設備的銷售損失 |
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(增加)減少: |
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應收貿易賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他應收賬款 |
( |
) | ||||||||||
可退還的所得税 |
||||||||||||
盤存 |
( |
) | ||||||||||
預付費用和其他資產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他資產 |
( |
) | ||||||||||
增加(減少): |
||||||||||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||||||
應計薪酬和工資税 |
( |
) | ||||||||||
應付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他非流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
投資活動產生的現金流: | ||||||||||||
購買財產和設備以及為購買財產和設備支付押金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
無形資產投資 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售財產和設備的過程 |
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用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||||||
按股份支付扣繳和匯出的工資税 |
( |
) | ||||||||||
應付給銀行的票據收益,SBA PPP貸款 |
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付給銀行的票據的收益,左輪手槍 |
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應付票據、左輪手槍的收益 |
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應付給銀行的票據的付款,左輪手槍 |
( |
) | ||||||||||
應付票據、左輪手槍的付款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
長期債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
支付融資成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資租賃本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||||||
現金淨增(減) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
年初現金 |
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年終現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||||||
現金支付利息 |
$ | $ | $ | |||||||||
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
非現金投資和融資活動: |
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在年終應付賬款中應計資本支出 |
$ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
光纜公司(OCC)
合併財務報表附註
截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度
(1) |
業務説明和重要會計政策摘要 |
(a) |
業務説明 |
(b) |
合併原則 |
(c) |
現金和現金等價物 |
(d) |
應收貿易賬款與壞賬準備 |
光纜公司(OCC)
(e) |
盤存 |
(f) |
財產和設備 |
(g) |
專利和商標 |
(h) |
收入確認 |
(i) |
運費和搬運費 |
光纜公司(OCC)
(j) |
研究與開發 |
(k) |
廣告 |
(l) |
所得税 |
(m) |
長壽資產 |
(n) |
股票激勵計劃和其他基於股票的薪酬 |
(o) |
每股淨收益(虧損) |
光纜公司(OCC)
(p) |
承付款和或有事項 |
(q) |
預算的使用 |
(2) |
應收貿易賬款壞賬準備 |
2022年、2021年和2020年10月31日終了年度應收貿易賬款壞賬準備變動情況摘要如下:
截至10月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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年初餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
壞賬支出 |
||||||||||||
記入備抵的損失 |
( |
) | ||||||||||
年終餘額 |
$ | $ | $ |
光纜公司(OCC)
(3) |
盤存 |
截至2022年10月31日和2021年10月31日的庫存包括:
10月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
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原料 |
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生產用品 |
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總計 |
$ | $ |
(4) |
財產和設備,淨額 |
截至2022年10月31日和2021年10月31日的財產和設備淨額包括:
10月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
土地和土地改良 |
$ | $ | ||||||
建築物和改善措施 |
||||||||
機器和設備 |
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傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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按成本價計算的財產和設備總額 |
||||||||
累計攤銷和折舊較少 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產和設備,淨額 |
$ | $ |
(5) |
無形資產 |
攤銷無形資產的攤銷費用總額為#美元。
(6) |
產品保修 |
該公司一般保證其產品在材料和工藝方面存在某些製造和其他缺陷。這些產品保修針對特定時間段提供,並適用於假設產品未受到誤用、安裝不當、疏忽處理或運輸損壞的情況。截至2022年10月31日和2021年10月31日,該公司估計的產品保修索賠應計總額為$
光纜公司(OCC)
下表彙總了公司在截至2022年10月31日和2021年10月31日的財政年度中產品保修應計項目的變化:
截至10月31日止年度, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
年初餘額 |
$ | $ | ||||||
年內因發出保修而應計的負債 |
||||||||
在此期間支付的保修索賠 |
( |
) | ( |
) | ||||
本年度內原有保修責任的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
年終餘額 |
$ | $ |
(7) |
長期債務和應付票據 |
本公司的信貸安排包括經修訂及重述的房地產定期貸款(“弗吉尼亞房地產貸款”)、經修訂及重述的補充房地產定期貸款(“北卡羅來納州房地產貸款”)及循環信貸總本票及相關貸款及擔保協議(統稱為“Revolver”)。
弗吉尼亞州房地產貸款和北卡羅來納州房地產貸款都在東北銀行,固定利率為
截至2022年10月31日和2021年10月31日的長期債務包括以下內容:
10月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
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弗吉尼亞州房地產貸款($ |
$ | $ | ||||||
北卡羅來納州房地產貸款($ |
||||||||
長期債務總額 |
||||||||
較少的分期付款 |
||||||||
長期債務,不包括本期分期付款 |
$ | $ |
2022年7月5日,OCC與North Mill Capital LLC(現以SLR商業信貸形式開展業務)簽訂了一項修改協議,以修改日期為2020年7月24日的現有Revolver。除了修改協議中規定的對旋轉器的某些其他修改外,修改協議還規定將旋轉器的初始期限延長兩年至2025年7月24日,並將可用塊的美元金額從$
配備單反的Revolver為公司提供了一筆或多筆預付款,金額最高可達:(A)
最高本金總額為$
光纜公司(OCC)
轉股以以下所有資產為抵押:公司的財產、權利和利益,無論是現在擁有的還是現有的,或以後獲得或產生的,無論位於何處;所有賬户、設備、商業侵權債權、一般無形資產、動產票據、庫存、可轉讓抵押品、投資財產、金融資產、信用證權利、支持義務、存款賬户、資金或公司的資產,此後由SLR擁有、保管或控制;上述任何資產的所有收益和產品,無論是有形的還是無形的,包括涵蓋上述任何或全部的保險收益;因出售、租賃、特許或以其他方式處置任何前述財產或其中任何部分或其中的權益而產生的任何及所有有形或無形財產,以及由此產生的所有收益;以及可能以SLR為抵押的本公司任何其他資產,以保證轉讓方承擔的義務。
截至2022年10月31日,該公司擁有
在2022年10月31日之後的三年中,每年的長期債務總到期日為$
(8) |
租契 |
該公司有一份經營租賃協議,期限為
該公司的經營租約約為
本公司還根據經營租賃租賃某些辦公設備,初期租賃
該公司租用弗吉尼亞州羅阿諾剋制造廠使用的打印機。租賃期將於2026年8月22日到期。使用權資產將在七年內按直線攤銷。當租賃期結束時,使用權資產的剩餘賬面淨值將歸類為財產和設備。
該公司的租賃合同可能包括延長或終止租賃的選擇權。當該等選擇權存在時,本公司行使判斷以決定該等租約的年期,並在合理確定其將行使該等選擇權時,將該等選擇權計入租賃期的計算中。
該公司在確定租賃付款時包括合同租賃部分,而合同中的非租賃部分,如税收、保險和公共區域維護,則在發生時計入費用。在開始時,使用權資產和租賃負債按租賃期內未來租賃付款的現值計量。本公司使用基於租賃開始時可獲得的信息的遞增借款利率來衡量未來付款的現值。
經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。初始租期為12個月或以下的短期租約在產生時計入費用。該公司的短期租約為按月租約。
經營租賃使用權資產#美元
光纜公司(OCC)
經營租賃的加權平均剩餘租賃期為
在截至2022年10月31日的財政年度,為經營租賃負債支付的現金總額為#美元。
融資租賃使用權資產#美元
融資租賃的剩餘租賃期為
在截至2022年10月31日的財政年度,為融資租賃負債支付的現金總額為#美元。
根據與租賃負債對賬的租賃,該公司未來應支付的款項如下:
財政年度 |
運營中 |
金融 |
||||||
2023 |
$ | $ | ||||||
2024 |
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2025 |
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2026 |
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未貼現的租賃付款總額 |
||||||||
現值貼現 |
( |
) | ( |
) | ||||
租賃總負債 |
$ | $ |
(9) |
員工福利 |
醫療保險承保範圍
該公司通過第三方管理人為員工及其家屬提供醫療保險。在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度內,總支出為
401(K)計劃
該公司為其合格員工的利益維持着401(K)退休儲蓄計劃。基本上,公司所有符合一定服務和年齡要求的員工都有資格參加該計劃。公司的計劃文件規定,公司的相應繳款是可自由支配的。公司對該計劃作出或累算了相應的捐款#美元。
光纜公司(OCC)
對關鍵員工和非員工董事的股票激勵
光纜公司利用股票激勵來增加關鍵員工和非員工董事對公司未來成功的個人財務利益,從而使他們的利益與其他股東的利益保持一致,並增強他們繼續留在公司的願望。
2022年3月29日,公司股東批准了公司董事會建議批准的《光纜公司2017年股票激勵計劃第一修正案》(《第一修正案》)。第一修正案保留了一項額外的
在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的綜合經營報表中確認的公司董事會僱員、顧問和非僱員成員的基於股份的薪酬支出為$
根據董事會薪酬委員會的批准,公司已經並預計會不時向員工發放限制性股票獎勵。如果滿足某些基於運營業績的標準,根據2017年計劃授予的限制性股票獎勵將隨着時間的推移而授予。如果未能達到歸屬所需的標準,將導致部分或全部股份被沒收。
該公司根據預期將授予的股票數量乘以公司普通股在授予之日的收盤價,每季度確認基於服務的股票的費用。公司每個季度確認員工基於經營業績的股份的費用,方法是用預計將授予的股份的估計乘以公司普通股在授予日的收盤價。
截至2022年10月31日,公司根據2017年計劃授予員工、顧問和非員工董事的非既得股狀況以及截至2022年10月31日的年度變化情況摘要如下:
非既得股 |
股票 |
加權的- |
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2021年10月31日的餘額 |
$ | |||||||
授與 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
被沒收 |
( |
) | ||||||
2022年10月31日的餘額 |
$ |
截至2022年10月31日,與以服務為基礎和經營業績為基礎的股票形式的非既有股權補償獎勵相關的估計補償成本金額,公司將在
在截至2022年、2021年和2020年10月31日的財政年度內,根據2017年計劃向非僱員董事發放的股票獎勵總額
光纜公司(OCC)
(10) |
業務和信貸集中度、主要客户和地理信息 |
該公司在正常業務過程中向各種商業企業、政府實體和非營利組織提供信貸。由於公司擁有大量客户,與應收貿易賬款有關的信用風險集中程度有限。該公司還通過信貸審批、信貸限額和監控程序管理信貸風險敞口。管理層認為,截至2022年10月31日和2021年10月31日的信用風險已在合併財務報表中充分計提。
截至2022年10月31日的年度,
截至2021年10月31日的年度,
截至2020年10月31日的年度,
截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度,大約
本公司只有一個可報告的部門,用於部門報告。
(11) |
收入確認 |
收入包括在特定時間點根據當控制權轉移到客户時確認收入的核心原則確認的產品銷售。公司將受主銷售協議或公司標準條款和條件管轄的客户採購訂單視為與客户簽訂的合同。對於每一份合同,轉讓產品控制權的承諾被認為是確定的履行義務,每一項承諾都是各自不同的。該公司在決定是否接受合同時,會評估每個客户的信用風險。
在確定交易價格時,本公司評估固定訂單價格是否受到調整,以確定本公司預期有權獲得的淨對價。合同不包括融資部分,因為付款條件通常是在裝船後30至90天到期。由政府當局評估並向客户收取的税款,包括但不限於任何銷售税和使用税以及增值税,不包括在交易價格中,也不包括在淨銷售額中。
光纜公司(OCC)
根據商定的運輸條款,該公司在產品從其製造設施發貨或交付給客户時確認收入。由於公司通常在履行履約義務的同時向客户開具發票,因此不確認任何合同資產。該公司的合同責任代表在產品轉讓之前從客户那裏收到的預付對價。這筆債務是$。
對某些客户的銷售是根據關於公司產品的價格調整和有限退貨權的協議進行的。該公司為估計未來的價格調整索賠、回扣和退款保留了準備金,作為退款負債。該公司的退款責任為#美元。
該公司提供標準的產品保修範圍,保證其產品在裝運之日起的一段有限時間內符合合同商定的規格。不提供單獨定價的保修服務。保修索賠通常限於等於購買價格的信用,或者承諾在規定的時間內免費修理或更換產品。
該公司收取銷售佣金,以獲得可直接歸因於合同的客户合同。佣金在相關產品轉讓給客户期間作為銷售費用支出。
收入的分類
下表列出了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的財年,美國和所有其他國家/地區的淨銷售額:
截至10月31日止年度, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
美國 |
$ | $ | $ | |||||||||
美國以外的國家 |
||||||||||||
總淨銷售額 |
$ | $ | $ |
在2022、2021或2020財年,美國以外的任何一個國家的淨銷售額都沒有超過10%。
光纜公司(OCC)
(12) |
所得税 |
截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度所得税支出(福利)包括:
截至2022年10月31日的財年 |
當前 |
延期 |
總計 |
|||||||||
美國聯邦政府 |
$ | $ | $ | |||||||||
狀態 |
||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | |||||||||
截至2021年10月31日的財年 |
當前 |
延期 |
總計 |
|||||||||
美國聯邦政府 |
$ | $ | $ | |||||||||
狀態 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
總計 | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
截至2020年10月31日的財年 |
當前 |
延期 |
總計 |
|||||||||
美國聯邦政府 |
$ | $ | $ | |||||||||
狀態 |
||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度報告的所得税支出不同於通過應用美國聯邦法定所得税税率計算的“預期”税收支出(福利)
截至10月31日止年度, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
“預期”所得税(福利) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
所得税支出(收益)增加(減少)的原因是: | ||||||||||||
扣除聯邦福利後的州所得税 |
( |
) | ||||||||||
用於退回對賬調整的準備金 |
( |
) | ||||||||||
與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
PPP貸款豁免 |
( |
) | ||||||||||
不可扣除的人壽保險費 |
||||||||||||
其他差異,淨額 |
||||||||||||
配價津貼的變動 |
( |
) | ||||||||||
申報所得税費用(福利) |
$ | $ | ( |
) | $ |
光纜公司(OCC)
截至2022年10月31日和2021年10月31日,導致公司大部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異對税收的影響如下:
10月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
遞延税項資產: | ||||||||
應收賬款,計提壞賬準備和銷售退貨 |
$ | $ | ||||||
存貨,由於計入損壞和移動緩慢的存貨以及根據1986年税制改革法案為税務目的盤存的額外費用 |
||||||||
為應計費用記錄的負債,支付時可在納税時扣除 |
||||||||
基於股份的薪酬費用 |
||||||||
第163(J)條權益 |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
||||||||
廠房和設備,由於折舊和資本利得確認的差異 |
||||||||
其他 |
||||||||
遞延税項總資產總額 |
||||||||
估值免税額 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税項淨資產 |
||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
廠房和設備,由於折舊和資本利得確認的差異 |
( |
) | ||||||
遞延税項負債總額 |
( |
) | ||||||
遞延税項淨資產 |
$ | $ |
由於收購AOS,公司記錄了總額為#美元的某些遞延税項資產。
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的財政年度,公司考慮了所有可獲得的正面和負面證據,以評估部分或全部遞延税項資產是否“更有可能”無法變現。對於每一年,本公司的結論是,根據會計準則彙編740的規定,所得税,負面證據超過了可客觀核實的正面證據。因此,該公司設立了#美元的估值津貼。
本公司估計在報税表中所採取或預期所採取的不確定税務狀況的負債。不確定税務狀況的負債計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動負債。
光纜公司(OCC)
2022年和2021年財政年度未確認的税收優惠對賬如下:
10月31日, |
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2022 |
2021 |
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年初未確認的税收優惠餘額 |
$ | $ | ||||||
前幾年納税狀況的毛減額 |
( |
) | ||||||
本年度納税狀況的毛增額 |
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年終未確認税收優惠餘額 |
$ | $ |
在2022財年,公司增加了應計利息$
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。在截至2019年10月31日至2021年10月31日的幾年內,美國和某些州的所得税審查仍然適用訴訟時效。
(13) |
公允價值計量 |
由於這些工具到期日較短,綜合資產負債表中報告的現金、貿易應收賬款、其他應收賬款、長期債務本期分期付款、應付賬款和應計費用以及應計薪酬和工資税的賬面金額接近公允價值。公司應付票據、左輪手槍非流動債務和長期債務(不包括本期分期付款)的賬面價值是根據公司截至2022年10月31日和2021年10月31日發行的長期債務計算的大約公允價值。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。
本公司採用公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值方法的投入進行優先排序。公允價值層次的三個層次如下:
● |
一級投入是指在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
● |
第2級投入是指第1級內的報價以外的、資產或負債可直接或間接觀察到的投入。 |
● |
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。 |
本公司在計量公允價值時使用最佳可用信息。
光纜公司(OCC)
(14) |
每股淨收益(虧損) |
以下是本報告所列期間每股淨收益(虧損)計算的分子和分母的對賬:
截至10月31日止年度, |
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2022 |
2021 |
2020 |
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淨收益(虧損)(分子) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
股份(分母) |
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每股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
截至2022年10月31日和2020年10月31日已發行並已發行的非既得股,共計
(15) |
股東權益 |
股份回購
2015年7月14日,我們的董事會批准了一項購買和退休至多
《股東權益保護協議》
2011年10月28日,公司董事會通過了《股東權益保護協議》(以下簡稱《權利協議》),並宣佈派發股息
普通股每股流通股的優先股購買權。這些購買權和相關權利協議將於2021年11月2日到期。於2021年11月2日,本公司董事會修訂及重述配股協議(“經修訂配股協議”),以修訂及重述配股協議,以繼續派息 優先股購買權(“權利”)是指在2021年11月2日營業時間結束時登記在冊或其後發行的每股非面值普通股(“普通股”)。除將經修訂權利協議延長至2031年11月2日外,經修訂權利協議並無對權利協議作出其他重大修改。
根據經修訂權利協議的條款,如被視為經修訂權利協議所界定的收購人的個人或團體取得
光纜公司(OCC)
在某些事件發生時,每項權利的持有人將有權向本公司購買千分之一的A系列參與優先股(“優先股”),無面值,行使價為#美元。
本公司已預留
(16) |
員工留用税收抵免 |
僱員留用税抵免計劃由2020年3月的《CARE法案》創設,隨後經2021年的《綜合撥款法案》、2021年的《美國救援計劃法》和2021年的《基礎設施投資和就業法案》修訂,是一項可退還的工資抵免,適用於符合條件的企業,在新冠肺炎疫情期間保留員工的工資。根據CAA、ARPA和IIJA修正案,僱主可以從2020年12月31日至2021年9月30日期間支付給員工的合格工資(包括某些醫療保健費用)的70%的僱主份額中申請可退還的税收抵免。2021年,合格工資限制在每個日曆季度每個員工10,000美元,因此可用的最高ERTC為每個員工每個日曆季度7,000美元。
根據毛收入下降測試,OCC在2021年第一日曆季度與2019年同一季度進行比較時,是符合條件的小僱主,這使該公司有資格根據修訂後的ERTC計劃在2021年第一和第二日曆季度申請ERTC。該公司有資格獲得總額為$的可退還工資税抵免
(17) |
或有事件 |
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠、法律行動和監管審查。管理層認為,這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
該公司認為,新冠肺炎疫情的持續和揮之不去的直接和間接影響,以及某些宏觀經濟趨勢,因為新冠肺炎疫情已經變得更加普遍--就像在美國一樣,這些挑戰已經影響了產量和銷售,儘管2022財年需求有所增加。雖然最近有所改善,但該公司繼續面臨招聘更多人員(特別是生產人員)的挑戰,以及某些原材料供應鏈的挑戰。這些挑戰已經影響了發貨產品的數量和銷售。此外,隨着產品需求的增長,這些挑戰導致某些產品的交付期延長,並導致銷售訂單積壓/轉發負載增加。公司已採取措施(在一定程度上)成功緩解了這些挑戰的影響;然而,目前公司相信這些挑戰將繼續下去。
光纜公司(OCC)
新冠肺炎疫情未來可能直接和間接影響本公司的程度將取決於持續的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法合理預測,包括但不限於:未來疫情爆發的持續時間和嚴重程度;對不同市場的企業和個人實施或放鬆限制的時間和程度;對公司某些市場的產品需求的任何影響;病毒(包括其變異株)死灰復燃的可能性;大流行和疫情影響後直接或間接影響產量和成本的任何供應鏈和勞動力限制;以及其他各種不可知的因素。
(18) |
尚未採用的新會計準則 |
本公司並無頒佈但尚未採納的新會計準則,預期會對本公司的財務狀況、經營業績或財務報表披露產生重大影響。
(19) |
季度運營業績(未經審計) |
以下是截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度未經審計的季度運營業績摘要:
\
截至的季度 |
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截至2022年10月31日的財年 |
1月31日 |
4月30日 |
7月31日 |
10月31日 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
截至的季度 |
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截至2021年10月31日的財年 |
1月31日 |
4月30日 |
7月31日 |
10月31日 |
||||||||||||
淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ |
光纜公司(OCC)
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
光纜公司
弗吉尼亞州羅阿諾克
對財務報表的幾點看法
本公司已審計光纜公司及附屬公司(本公司)截至2022年10月31日及2021年10月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年10月31日止三年期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年10月31日和2021年10月31日的財務狀況,以及截至2022年10月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
光纜公司(OCC)
存貨計價
有關事項的描述
存貨按成本和可變現淨值中的較低者入賬。原材料成本是採用特定標識或先進先出的基礎確定的,而在製品和成品的成本則是使用平均成本或標準成本確定的,具體取決於產品類型。管理層定期評估與存貨賬面價值有關的預期銷售價格和需求,其中考慮到存貨中個別物品的適銷性和對這些物品銷售價格的估計。對個別庫存物品進行審查,並根據庫存的年限和管理層對該庫存的適銷性的判斷進行調整,以便對庫存進行適當的估值。
鑑於按標準成本或平均成本對存貨使用成本所涉及的估計數,以及存貨項目未來銷售和銷售價格的內在不確定性,審計管理層估計數和假設的合理性需要審計員高度的判斷和努力。
我們是如何在審計中解決這個問題的
我們的審核程序包括:
● |
瞭解公司將製造成本分配到庫存的程序。 |
● |
瞭解公司關於庫存儲備的程序和假設,並評估這些假設的合理性。 |
● |
測試管理層計算的數學準確性。 |
● |
在抽樣基礎上測試庫存物品的成本分配情況。 |
● |
評估存貨於報告日期是否按成本及可變現淨值中較低者列報,方法為將近期存貨銷售價格與持有成本作比較,或評估存貨的老化及/或移動情況,或綜合此等測試。 |
● |
與負責產品製造和銷售的人員進行驗證性詢問,以評估當前庫存製造、銷售和移動的合理性。 |
/s/
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2022年12月22日
光纜公司(OCC)
企業信息
公司總部
光纜公司(OCC)
廣場大道5290號
弗吉尼亞州羅阿諾克,郵編24019
首席法律顧問
伍茲·羅傑斯·範德文特布萊克公司
南傑斐遜大街10號
1400套房
弗吉尼亞州羅阿諾克,郵編24011
獨立註冊會計師事務所
布朗,愛德華茲公司,L.L.P.
電氣路3906號
弗吉尼亞州羅阿諾克,郵編24018
傳輸代理
美國股票轉讓信託公司
6201 15這是大道
紐約布魯克林,郵編:11219
表格10-K報告
股東可以從美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.獲得光纜公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格副本,包括展品公眾也可以在我們的網站上查閲我們在美國證券交易委員會上提交的文件http://www.occfiber.com/investor-relations/在“美國證券交易委員會備案”選項卡下。
年會
2023年年度股東大會將於上午10:00舉行。2023年3月28日,星期二,在弗吉尼亞州羅阿諾克伍德黑文路7415號的綠嶺娛樂中心或OCC為2023年股東年會提交的委託書中規定的其他地點。
光纜公司(OCC)
企業信息
(續)
普通股和股息數據
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼是OCC。根據我們轉讓代理的記錄,截至2022年12月15日,公司登記在冊的股東有238人。此外,該公司估計,它有2000多個實益所有者。2022年12月15日,我們的普通股以每股3.70美元的價格收盤。
截至2022年10月31日,公司員工和董事會成員擁有至少34.8%的流通股,包括根據歸屬要求仍可能被沒收的股份。
下表列出了各財年的情況,顯示了最近兩個財年納斯達克全球市場上報道的我們普通股的高投標價格和低投標價格:
投標價格範圍 |
||||||||
截至2022年10月31日的財年 |
高 |
低 |
||||||
第四季度 |
$ | 4.60 | $ | 3.32 | ||||
第三季度 |
$ | 4.07 | $ | 3.26 | ||||
第二季度 |
$ | 5.75 | $ | 3.65 | ||||
第一季度 |
$ | 6.85 | $ | 3.81 |
投標價格範圍 |
||||||||
截至2021年10月31日的財年 |
高 |
低 |
||||||
第四季度 |
$ | 4.48 | $ | 3.26 | ||||
第三季度 |
$ | 4.97 | $ | 3.15 | ||||
第二季度 |
$ | 4.39 | $ | 3.15 | ||||
第一季度 |
$ | 4.49 | $ | 2.44 |
分紅宣言
我們在2022財年沒有就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息,也不希望在可預見的未來支付任何現金股息。
光纜公司(OCC)
企業信息
(續)
光纜公司高級管理人員 | |
小尼爾·D·威爾金 | 董事長總裁和 |
首席執行官 | |
特雷西·G·史密斯 | 首席財務官高級副總裁 |
和公司祕書 | |
光纜公司董事會 | |
小尼爾·D·威爾金,董事長 | 董事長總裁 |
和首席執行官 | |
光纜公司 | |
蘭德爾·H·弗雷澤 | 總裁與創始人 |
R.Frazier公司 | |
約翰·M·霍蘭德 | 總裁與創始人 |
荷蘭技術服務公司 | |
約翰·A·尼格倫 | 退役,前總裁 |
ChemTreat公司 | |
克雷格·韋伯 | 退休,前首席執行官 |
家居護理服務交付公司 |
光纜公司(OCC)