MillerKnoll，Inc.公佈2023財年第二季度業績

·銷售額比上年增長4%，有機增長8%

·美洲合同和國際合同及專業領域的營業利潤率同比增長

·在整合Knoll方面繼續取得進展

到目前為止，◦實現了1.01億美元的運行成本協同效應

◦在收購諾爾後的三年內，將目標運行率成本協同效應從1.2億美元增加到1.4億美元

網絡直播將於2022年12月21日星期三美國東部時間下午5：30舉行

2023財年第二季度財務業績

致我們的股東：

在整個2023財年第二季度，MillerKnoll展示了我們多元化業務模式的力量

來自我們跨越多個渠道、客户羣和地理位置的設計品牌。儘管我們所服務的市場仍然存在不確定性，但我們的財務業績兑現了我們的承諾，收入和調整後的每股收益處於我們指引的高端。這一業績包括我們的美洲合同和國際合同和專業業務部門的營業利潤率較去年有所增長，這有助於抵消全球零售業供應鏈中斷帶來的短期利潤率壓力。

作為MillerKnoll，我們正在利用我們擴大的規模來獲取協同效應、提高能力並優化流程和組織結構，以最大限度地提高現在和未來的效率和敏捷性。MillerKnoll還繼續創新和突破設計界限，在我們的集體品牌中推出了幾個第二季度的產品並進行了合作，這將幫助我們滿足客户在生活、工作和娛樂場所的需求。

MillerKnoll合併結果

第二季度合併淨銷售額為10.7億美元，在報告的基礎上增長4.0%，與上年同期相比有機增長7.6%。該季度10.1億美元的訂單在報告的基礎上下降了12.5%，與去年同期相比有機下降了9.2%。除了目前的經濟不確定性外，本季度訂單的減少反映出上一年的訂單增加，原因是大流行驅動的對與復職相關的項目的被壓抑的需求。

第二季度毛利率為34.5%，在報告基礎上比去年同期高出10個基點，在調整後的基礎上下降40個基點。調整後毛利率的同比下降主要是由於大宗商品成本上升和其他通脹壓力，以及我們全球零售業務近期增加的庫存相關成本。最近實施的提價和整合協同效應帶來的好處部分抵消了這些費用。正如預期的那樣，全球零售部門本季度的毛利率表現受到與庫存儲存和處理相關的成本上升的負面影響，預計隨着我們進入23財年下半年，這一成本將會減弱。儘管面臨這些短期壓力，但我們對美洲合同部門的季度環比改善感到非常鼓舞，該部門的毛利率比第一季度提高了320個基點。

該季度的綜合運營費用為3.289億美元，而去年同期為3.468億美元。合併調整後的運營費用為3.039億美元，比去年增加950萬美元，主要是由於可變銷售費用和新店增加，但部分被協同效應和總體成本管理所抵消。

該季度的營業利潤率為3.6%，而去年同期為0.6%。在不包括收購和整合相關費用的調整基礎上，綜合營業利潤率為6.0%，而上一年為6.2%。

該季度稀釋後每股收益為0.21美元，而去年同期稀釋後每股虧損為0.02美元。該季度調整後的稀釋後每股收益為0.46美元，而去年同期為0.54美元。

在第二季度末，我們的流動資金狀況反映了手頭的現金和我們循環信貸安排的可用性，總額為4.284億美元。該業務在第二季度從運營中產生了5950萬美元的現金流，並償還了5050萬美元的債務，這是我們保持強勁資產負債表的資本部署優先事項的一部分。根據貸款協議的定義，第二季度結束時，我們的淨債務與EBITDA之比為2.8倍。

展望

預計2023財年第三季度的淨銷售額將在9.8億美元至10.2億美元之間。這一範圍的中值意味着，在報告的基礎上，收入與上一財年同期相比下降了2.9%，在有機基礎上下降了0.7%。這一指引考慮到了我們通常在第二季度至第三季度經歷的相對季節性放緩。本季度調整後的每股收益預計在0.40美元至0.46美元之間。

正如上個季度宣佈的那樣，我們已經積極採取額外措施來提高我們的短期盈利能力。這些措施包括提供自願退休窗口，進一步優化我們的組織結構和減少計劃支出。作為這些行動的結果，我們預計每年將減少約3,000萬至3,500萬美元的費用。這些節省將在第三季度開始實現，並在第四季度更充分地實現。

通過強大的品牌和互補的渠道解決全球客户的需求

美國合同

第二季度，美洲合同部門的淨銷售額總計5.297億美元，報告基礎上同比增長6.1%，有機增長7.3%。該季度的新訂單總額為4.741億美元，在報告的基礎上比去年同期下降了17.3%，有機下降了16.2%。訂單同比下降反映了去年疫情驅動的被壓抑需求的影響，再加上具有挑戰性的宏觀經濟環境，以及客户傾向於試行較小的項目，作為重返辦公室努力的一部分。儘管近期存在不確定性，但隨着我們將所有品牌整合到一個MillerKnoll產品中，我們在這些努力的早期就超過了最初的交叉銷售目標，這表明我們的客户在我們擴大的產品範圍中找到了價值和選擇。我們在美洲有300多家經銷商，我們將繼續提高我們的交叉銷售能力，使客户能夠更輕鬆地購買我們的所有品牌。我們最近的提價幫助提高了部門的盈利能力，反映在調整後的營業利潤率比去年高出560個基點。

國際合同與專業

第二季度，國際合同和專業部門的淨銷售額為2.649億美元，在報告的基礎上比去年同期增長7.2%，有機增長15.4%。這一細分市場的新訂單總額為2.417億美元，在報告的基礎上同比下降7.4%，有機增長0.1%。

在本季度，中國、法國和愛爾蘭的需求水平下降被印度、韓國和中東的增長部分抵消。我們的國際業務表現相對優於美洲業務，這得益於許多地區更快地重返辦公室，以及在滲透率較低的市場獲得新的地區客户的機會。我們已經安排了近50家經銷商在歐洲交叉銷售MillerKnoll系列品牌，並將在今年下半年重點關注亞太地區和中東的經銷商。在這一細分市場的特產部分，對Holly Hunt的較低訂單需求被我們的紡織品品牌和Spinneybeck FilzFeel的增長所抵消。展望未來，我們看到了將這些品牌引入新市場和新渠道的許多機會。

國際合同和專業部門本季度的調整後營業利潤率也有所提高，比去年增加了180個基點。

全球零售業

我們全球零售部門第二季度的淨銷售額總計2.723億美元，在報告的基礎上比去年同期下降2.8%，有機增長1.2%。該季度的新訂單總額為2.976億美元，與去年同期相比下降了8.1%，有機下降了4.4%。

正如預期的那樣，本季度我們零售部門的營業利潤率受到庫存相關成本上升的負面影響。這些費用是由於本歷年早些時候訂購的庫存增加所致，當時許多供應商的交貨期延長，業務的總體需求趨勢處於較高水平。強勁的網絡周和假日訂單正在幫助我們努力使零售庫存水平正常化，我們預計部分上升的成本將在第三季度得到確認。展望未來，我們預計零售部門的盈利能力將在未來兩個季度穩步改善，我們預計本財年結束時營業利潤率將達到個位數。

總體而言，零售訂單低於前一年，因為我們感受到了房地產市場放緩的影響。儘管如此，我們還是以公司歷史上最強勁的網絡周結束了這個季度，銷售額比去年同期增長了22%。我們在數字功能、客户服務和體驗以及戰略促銷管理方面的投資幫助我們駕馭了整個銷售季節，擴大了客户的興趣和購買意向。此外，我們還為我們的品牌引入了大量的新客户。展望未來，我們看到了擴大關係的機會

我們所有的零售品牌都有這些客户。我們還希望通過直接面向消費者的渠道，利用增強的能力為我們的客户服務。

使用集成來節省成本、釋放功能並推動未來成功

我們在整合Knoll方面取得了進一步的進展，因此，在收購完成後的第三年末，我們將把運行率成本協同效應的目標從1.2億美元提高到1.4億美元。截至第二季度末，我們實現了1.01億美元的運行率協同效應。我們的整合團隊成功地找到了額外的節約來源，這使我們有信心提高我們的協同增效目標。

在審查我們聯合的全球業務組合時，我們建立了卓越中心，並創建了專門的團隊來部署MillerKnoll績效系統，以實現我們可以更好地擴展能力和釋放價值的機會。例如，我們已將多個地區的單板生產轉移到集中設施，使我們能夠利用設備、產能和熟練的專業知識。

我們繼續努力通過我們的分銷網絡和渠道銷售整個MillerKnoll品牌，這是我們創造商業機會的承諾的一部分。這包括擴大我們品牌的全球覆蓋範圍，正如Muuto電子商務網站第二季度在美國推出的強勁反響所表明的那樣。

我們還將以新的方式進入市場，例如一個新的設計觸手可及的貿易網站和一個新的合同在線訂購平臺。這些新系統將使架構和設計界以及經銷商更容易將我們的整個投資組合推向市場，因為我們尋求獲得更大的錢包份額。作為補充，我們正在加強和實施幾個客户業績、跟蹤和營銷系統，以提供對客户情緒和偏好的新層次的洞察，以幫助加強聯繫和鼓勵重複購買。

利用研究、產品創新，作為MillerKnoll為我們的星球做更多事情

我們的研究和洞察團隊正在為我們的合同客户提供寶貴的數據和指導，幫助他們應對混合工作環境的挑戰和機遇。隨着員工接受辦公室內外工作的永久性，人們對增強家庭辦公室的興趣重新燃起，我們的零售團隊也在幫助客户關注福祉和舒適性。

MillerKnoll在本季度繼續創新，在我們的集體品牌中推出了幾個合作項目，包括Hay與概念藝術家兼廚師Laila Gohar合作的餐具和廚房配件系列；Maharam與設計師Bertjan Pot設計的新室內裝潢和地毯系列；以及Knolltex與藝術家兼教育家Nick Cave設計的窗簾、牆面覆蓋物和室內裝潢系列。我們的品牌通過推出新產品打破了設計界限，包括由EOOS設計的蓋革Full Loop椅子，重新推出的Ward Bennett經典低扶手椅，Holly Hunt的新照明燈具，以及Datesweiser的行政辦公室產品。我們還通過最近推出的Vantum來吸引和建立我們對遊戲觀眾的吸引力，Vantum是HermanMiller遊戲公司最新的性能遊戲椅。

作為核心戰略支柱，我們將繼續致力於我們的人民、我們的星球和我們的社區。9月份，我們重新推出了伊姆斯模塑貝殼椅子，現在使用100%的工業後回收塑料製造，並獲得了EcoVadis的企業社會責任銀牌評級，使我們的公司躋身行業前7%的公司之列。我們將繼續尋找創新的方法，並在我們的品牌和產品集體中負責任地尋找材料來源。

儘管我們的一些運營地區存在經濟不確定性，但我們仍對我們品牌的彈性充滿信心。MillerKnoll多元化的渠道和客户羣提供了增長和擴張的機會。我們一如既往地感謝您對MillerKnoll的持續支持，因為我們將繼續為我們的全球客户創新和交付，同時為我們的員工、股東和其他利益相關者創造價值。

截至2022年12月3日的三個月和六個月的財務摘要如下：

米勒諾爾公司

簡明綜合業務報表

米勒諾爾公司

現金流量表簡明合併報表

米勒諾爾公司

簡明綜合資產負債表

非公認會計準則財務指標和其他補充數據

本報告包含的非GAAP財務計量既不符合公認會計原則(GAAP)，也不是公認會計原則(GAAP)的替代品，可能與其他公司提出的非GAAP計量不同。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為相關GAAP指標的替代方案。這些非GAAP指標作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或不常見項目的影響。我們通過提供同等突出的GAAP結果來彌補這些限制。這些非公認會計準則計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬載於本説明所列財務表格。該公司認為，這些非公認會計原則的衡量標準對投資者是有用的，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列期間的財務信息。

本報告中提到的非公認會計準則財務指標包括：調整後每股收益、調整後營業收益(虧損)、調整後EBITDA、調整後毛利率、調整後營業費用和有機增長(下降)。

調整後每股收益是指已公佈的稀釋後每股收益，不包括所購無形資產的攤銷、收購和整合費用、債務清償費用、重組費用、其他特別費用或收益以及這些調整的相關税收影響。這些調整將在下文進一步説明。

調整後的營業收益(虧損)是指報告的營業收益加上收購和整合費用、購買的無形資產的攤銷、重組費用和其他特別費用或收益。這些調整將在下文進一步説明。

調整後的EBITDA是通過從淨收入中剔除折舊、攤銷、利息支出、税收和某些其他調整來計算的。其他調整包括在本期間適用的與業務重組行動相關的費用、收購和整合費用、減值費用、基於非現金股票的薪酬、未來的協同效應以及我們的貸款協議中描述的其他項目。

調整後的毛利是指毛利加上購進的無形資產和其他特別費用的攤銷。這些調整將在下文進一步説明。

調整後的營業費用是指報告的營業費用，不包括收購和整合費用、所購無形資產的攤銷、重組費用和其他特別費用或收益。這些調整將在下文進一步説明。

有機增長(下降)代表銷售額和訂單的變化，不包括貨幣換算影響以及收購和資產剝離的影響。

為得出這些非公認會計準則財務指標而進行的調整如下：

所購無形資產的攤銷：包括與庫存遞增攤銷和作為Knoll收購的一部分收購的與收購相關的無形資產攤銷相關的費用。相關無形資產產生的收入並未從相關的非公認會計準則財務計量中剔除。我們不計入已購入無形資產攤銷的影響，包括對存貨的公允價值調整，因為此類非現金金額受到收購Knoll的規模的重大影響。此外，我們認為，這一調整可以更好地比較我們的業績，因為一旦購買的無形資產完全攤銷，未來期間將不會再次發生此類無形資產的攤銷。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。雖然我們在這些非GAAP計量中不計入購進無形資產的攤銷，但我們認為，投資者必須明白，此類無形資產是作為購進會計的一部分入賬的，並有助於創造收入。

收購和整合費用：與收購Knoll直接相關的成本，包括法律、會計和其他專業費用以及與整合相關的成本。與整合相關的成本包括遣散費，加速

基於股票的補償費用、資產減值費用以及與其他成本削減努力或重組計劃相關的費用。

債務清償費用：包括與清償債務相關的費用，作為收購Knoll的資金的一部分。我們將這些項目排除在我們的非公認會計準則衡量標準之外，因為它們與特定的交易有關，不能反映我們持續的財務表現。

重組費用：包括涉及有針對性的裁員的行動。

特別費用：特別費用包括直接因新冠肺炎疫情而產生的某些成本。

税務相關項目：我們將税務相關項目的所得税優惠/撥備影響從我們的非GAAP衡量標準中剔除，因為它們與我們持續經營業績的税收支出沒有關聯。

以下某些表格彙總了與本公司每個可報告部門有關的選定期間的財務信息。美洲合同(“美洲”)部分包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，這些業務直接或間接地通過一個獨立的經銷網絡在整個北美和南美的辦公、醫療和教育環境中進行。國際合同和專業(“國際和專業”)部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，間接或直接通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷網絡，以及專業品牌的全球業務，其中包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll紡織品。全球零售(“零售”)部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配件有關的全球業務，以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接面向消費者的銷售。公司成本是指與一般公司職能有關的未分配費用，包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和與收購有關的費用。

A.按分部將營業收益(虧損)調整為調整後營業收益(虧損)1

			截至三個月												截至六個月
			2022年12月3日						2021年11月27日						2022年12月3日						2021年11月27日
美洲
淨銷售額			$	529.7		100.0		%	$	499.3		100.0		%	$	1,067.1		100.0		%	$	880.6		100.0		%
毛利率			158.7			30.0		%	128.4			25.7		%	302.9			28.4		%	234.6			26.6		%
總運營費用			133.4			25.2		%	139.3			27.9		%	257.2			24.1		%	256.1			29.1		%
營業收益(虧損)			$	25.3		4.8		%	$	(10.9)		(2.2)		%	$	45.7		4.3		%	$	(21.5)		(2.4)		%
調整
重組			13.2			2.5		%	—			—		%	13.2			1.2		%	—			—		%
收購和整合費用			1.1			0.2		%	19.1			3.8		%	4.0			0.4		%	23.8			2.7		%
購入無形資產的攤銷			3.2			0.6		%	4.3			0.9		%	6.4			0.6		%	22.5			2.6		%
調整後營業收益			$	42.8		8.1		%	$	12.5		2.5		%	$	69.3		6.5		%	$	24.8		2.8		%
國際和專業
淨銷售額			$	264.9		100.0		%	$	247.0		100.0		%	$	537.4		100.0		%	$	414.1		100.0		%
毛利率			109.0			41.1		%	98.5			39.9		%	222.4			41.4		%	165.7			40.0		%
總運營費用			80.7			30.5		%	83.7			33.9		%	166.2			30.9		%	144.3			34.8		%
營業收益			$	28.3		10.7		%	$	14.8		6.0		%	$	56.2		10.5		%	$	21.4		5.2		%
調整
重組			0.7			0.3		%	—			—		%	0.7			0.1		%	—			—		%
收購和整合費用			1.0			0.4		%	0.8			0.3		%	1.5			0.3		%	0.8			0.2		%
購入無形資產的攤銷			2.0			0.8		%	9.8			4.0		%	4.0			0.7		%	20.7			5.0		%
調整後營業收益			$	32.0		12.1		%	$	25.4		10.3		%	$	62.4		11.6		%	$	42.9		10.4		%
零售
淨銷售額			$	272.3		100.0		%	$	280.0		100.0		%	$	541.2		100.0		%	$	521.3		100.0		%
毛利率			99.9			36.7		%	126.1			45.0		%	214.4			39.6		%	230.4			44.2		%
總運營費用			97.9			36.0		%	91.7			32.8		%	194.6			36.0		%	169.6			32.5		%
營業收益			$	2.0		0.7		%	$	34.4		12.3		%	$	19.8		3.7		%	$	60.8		11.7		%
調整
重組費用			0.8			0.3		%	—			—		%	1.3			0.2		%	—			—		%
收購和整合費用			—			—		%	0.5			0.2		%	0.2			—		%	0.3			0.1		%
購入無形資產的攤銷			1.0			0.4		%	2.0			0.7		%	2.3			0.4		%	5.3			1.0		%
調整後營業收益			$	3.8		1.4		%	$	36.9		13.2		%	$	23.6		4.4		%	$	66.4		12.7		%
公司
運營費用			$	16.9		—		%	$	32.1		—		%	$	32.2		—		%	$	107.1		—		%
營業(虧損)			$	(16.9)		—		%	$	(32.1)		—		%	$	(32.2)		—		%	$	(107.1)		—		%
調整
收購和整合費用			2.0			—		%	20.7			—		%	3.0			—		%	85.1			—		%
調整後的營業(虧損)			$	(14.9)		—		%	$	(11.4)		—		%	$	(29.2)		—		%	$	(22.0)		—		%
米勒諾爾公司
淨銷售額			$	1,066.9		100.0		%	$	1,026.3		100.0		%	$	2,145.7		100.0		%	$	1,816.0		100.0		%
毛利率			367.6			34.5		%	353.0			34.4		%	739.7			34.5		%	630.7			34.7		%
總運營費用			328.9			30.8		%	346.8			33.8		%	650.2			30.3		%	677.1			37.3		%
營業收益(虧損)			$	38.7		3.6		%	$	6.2		0.6		%	$	89.5		4.2		%	$	(46.4)		(2.6)		%
調整
重組費用			14.7			1.4		%	—			—		%	15.2			0.7		%	—			—		%
收購和整合費用			4.1			0.4		%	41.1			4.0		%	8.7			0.4		%	110.0			6.1		%
購入無形資產的攤銷			6.2			0.6		%	16.1			1.6		%	12.7			0.6		%	48.5			2.7		%
調整後營業收益			$	63.7		6.0		%	$	63.4		6.2		%	$	126.1		5.9		%	$	112.1		6.2		%

B.將每股收益(虧損)調整為調整後每股收益1

C.毛利與調整後毛利的對賬1

D.業務費用與調整後的業務費用的對賬

E.調整後的EBITDA和調整後的EBITDA比率(按往績12個月提供)

F.按細分市場劃分的有機銷售增長

G.按細分市場的有機訂單增長

H.設計觸手可及的工作室指標

注：零售部分的銷售額還包括通過電子商務、直銷店、呼叫中心和批發渠道的銷售額。

I.銷售和收益指引--即將到來的季度

問與答網絡直播

該公司將於2022年12月21日星期三美國東部時間下午5：30主持網絡直播，討論2023財年第二季度的業績。為確保您能夠收看網絡直播，您應留出更多時間訪問公司網站https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations，以下載參與所需的流媒體軟件。當天晚些時候，該網站將提供演示文稿的在線檔案。

關於米勒諾爾

MillerKnoll是一個充滿活力的品牌的集合，它們聚集在一起設計我們生活的世界。MillerKnoll的品牌組合包括Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design in Reach、Edelman Leather、Full、Geiger、Hay、Holly Hunt、Knolltex、MAARS Living Wallers、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck|FilzFeed。MillerKnoll是一個無與倫比的平臺，通過為所有人構建一個更可持續、更公平和更美好的未來，重新定義21世紀的現代。

前瞻性陳述

本新聞稿包括符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。前瞻性表述涉及未來事件和預期的運營結果、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、收購Knoll對合並後公司的業務及未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生協同效應的預期金額和時間，以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以通過“將”、“預期”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計”或其他類似重要的詞語或短語來識別。目前還不確定前瞻性陳述中預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生，它們將對MillerKnoll的運營結果和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性聲明涉及某些風險和不確定性，其中許多風險和不確定性超出了MillerKnoll的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性聲明中顯示的結果大相徑庭，這些風險和不確定性包括但不限於：總體經濟狀況；保護個人健康和安全的任何相關公司或政府政策和行動的影響；或為維持國家或全球經濟和市場的正常運轉而採取的政府政策或行動, 如流行病和流行病；與收購Knoll有關的額外債務的風險；MillerKnoll遵守其債務契約和義務的能力；收購Knoll的預期收益實現成本高於預期的風險；宣佈收購Knoll對MillerKnoll留住和聘用關鍵人員以及保持與客户、供應商和與MillerKnoll有業務往來的其他人的關係的能力，或對MillerKnoll的經營結果和總體業務的影響；成功整合Knoll業務的能力；收購完成後，MillerKnoll執行其對MillerKnoll業務的計劃、預測和其他預期的能力，並實現預期的協同效應；收購Knoll後的業務中斷；原材料的供應和定價；經銷商的財務實力和客户的財務實力；新推出產品的成功；政府採購的速度和水平；以及未決訴訟或政府審計或調查的結果。有關可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果大不相同的其他因素的更多信息，請參閲MillerKnoll提交給美國證券交易委員會的定期報告和其他文件，包括在MillerKnoll最近的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中確定的風險因素。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除法律要求外，MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。