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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________
表格：10-K
_________________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 在由至至的過渡期內 至 |
佣金檔案編號001-34626
_________________________________________________________
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________________
| | | | | |
馬裏蘭州 | 58-2328421 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
5565格倫裏奇連接器工位四百五十, 亞特蘭大, 佐治亞州 | 30342 |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(770) 418-8800
(註冊人電話號碼，包括區號)
_________________________________________________________
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股，面值0.01美元 | PDM | 紐約證券交易所 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券：
(班級名稱)
無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司(如交易法第12b-2條所定義)。
大型加速濾波器 ☒*☐
非加速文件管理器：☐* ☐
新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。--☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2020年6月30日，皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)由非附屬公司持有的普通股總市值為美元2,077,362,736根據紐約證券交易所公佈的收盤價計算。截至2021年2月16日，123,955,273普通股已發行。
引用成立為法團的文件：
註冊人通過引用合併了皮埃蒙特辦公房地產信託公司2021年股東年會的部分最終委託書(第三部分第10、11、12、13和14項)，這些委託書將不遲於2021年4月30日提交。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 表格10-K | | |
| | 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 | | |
| | 目錄 | | |
| | | | |
| 第一部分： | | | | 頁碼 |
| 第1項 | 業務 | | 3 |
| 第1A項 | 危險因素 | | 8 |
| 第1B項。 | 未解決的員工意見 | | 27 |
| 第二項。 | 特性 | | 28 |
| 項目3. | 法律程序 | | 30 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | | 30 |
| | | | |
| 第二部分。 | | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 31 |
| 第6項 | 選定的財務數據 | | 34 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 35 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 49 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | | 50 |
| 第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 51 |
| 第9A項。 | 管制和程序 | | 51 |
| 第9B項。 | 其他資料 | | 53 |
| | | | |
| 第三部分。 | | | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 54 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | | 54 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 54 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | | 54 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | | 54 |
| | | | |
| 第四部分。 | | | | |
| 第15項。 | 展覽表和財務報表明細表 | | 55 |
| | 簽名 | | 56 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本表格10-K中包含的某些陳述可能構成聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。此外，皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(以下簡稱“皮埃蒙特”、“我們”、“我們”或“我們”)或其高級管理人員可能會代表皮埃蒙特不時在提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件中或在向媒體、潛在投資者或其他人所作的其他書面或口頭陳述中作出前瞻性陳述。有關未來事件和發展以及皮埃蒙特公司未來業績的陳述，以及管理層對未來的期望、信念、計劃、估計或預測，都是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括在“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他類似詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述。本報告中此類陳述的例子包括對我們的房地產、融資和經營目標的描述；關於未來分紅和股票回購的討論；以及關於經濟狀況對我們的房地產和租賃組合的潛在影響的討論。
這些陳述是以皮埃蒙特公司管理層的信念和假設為基礎的，而皮埃蒙特公司管理層的信念和假設又是基於發表聲明時可獲得的信息。與前瞻性陳述有關的重要假設包括有關皮埃蒙特公司經營的市場對辦公空間需求、競爭條件和一般經濟條件的假設。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及風險和不確定因素，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。其中許多因素超出了皮埃蒙特的控制或預測能力。這些因素包括但不限於：
•實際或威脅到的公共衞生流行病或暴發，例如世界目前正在經歷的新冠肺炎大流行，以及政府和私人為應對此類健康危機而採取的措施，這些危機可能會影響我們的人員、租户、租户的運營和支付租賃義務的能力、對辦公空間的需求以及我們資產的運營成本；
•我們因新冠肺炎疫情而建立的租户租賃相關資產的一般儲備是否充足，以及這一儲備的任何增加或未來建立任何其他儲備的影響；
•經濟、法規、社會經濟變化和/或技術變化(包括會計準則)對房地產市場產生普遍影響，或可能影響商業辦公空間的使用模式；
•競爭對我們續簽現有租約或以與現有租約相若的條款重新出租空間的努力的影響；
•影響整個寫字樓部門，特別是七個市場的經濟和其他條件的變化我們主要在年化租賃收入高度集中的地方運營(請參閲中的定義項目1.業務本年報的10-K表格)；
•租約終止、租約違約或租户財務狀況的變化，特別是由我們的一個大型主要租户造成的；
•不利的市場和經濟條件，包括對我們的長期資產或由此產生的商譽產生的任何減值費用；
•我們的房地產戰略和投資目標的成功，包括我們識別和完善合適的收購和資產剝離的能力；
•房地產投資的流動性不足，包括房地產投資信託基金(“REITs”)受到的監管限制，以及由此導致的對我們物業表現不利變化的快速反應能力的障礙；
•與我們收購和處置財產相關的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性在收購或處置時可能是未知的；
•開發和建設延誤以及由此增加的成本和風險；
•我們的房地產發展戰略可能不會成功；
•未來在我們擁有房產的任何主要大都市地區發生的恐怖主義行為、內亂或武裝敵對行為，或未來針對我們或我們的任何租户的網絡安全攻擊；
•遵守政府法律法規的成本；
•未投保的損失或超出我們保險範圍的損失，以及我們無法以合理的費用獲得足夠的保險範圍；
•與直接管理政府租户佔用的財產相關的額外風險和成本，包括州或聯邦政府關閉或休假期間政府租户違約風險增加；
•公開市場的價格和成交量大幅波動，包括我們上市普通股的交易所；
•2021年後利率變化、確定倫敦銀行間同業拆借利率的方法變化和逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率；
•高利率，可能會影響我們為物業融資或再融資的能力；
•未來發行債券或股權證券或市場利率變化對我們普通股價值的影響；
•與環境和其他監管事項相關的不確定性；
•政治環境的潛在變化以及聯邦和/或州政府租户資金的減少；
•可能對國際貿易產生負面影響的地緣政治事態發展直接或間接造成的租户財務狀況的變化，包括圍繞英國退出歐盟的不確定性、終止或威脅終止現有國際貿易協定，或對進出口商品徵收關税或報復性關税；
•我們正在或可能受到的任何訴訟的影響；
•與擁有特定行業(如石油和天然氣、酒店、旅行、合作等)租户的房產相關的額外風險和費用，包括在啟動期間和經濟低迷期間違約的風險；
•税法的變化對房地產投資信託基金和房地產的總體影響，以及我們根據1986年修訂的“國內税法”(下稱“準則”)繼續成為房地產投資信託基金的能力，或以其他方式對我們的股東造成不利影響；
•我們內部控制和程序的未來有效性；以及
•其他因素，包括中描述的風險因素第1A項本年度報告的10-K表格。
管理層認為這些前瞻性陳述是合理的；但是，不應過分依賴任何基於當前預期的前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅在發表之日發表，管理層沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何陳述。
第I部分
第一項：商業銀行業務
一般信息
皮埃蒙特辦公房地產信託公司(以下簡稱“皮埃蒙特”、“我們”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所代碼：PDM)是一家馬裏蘭州的公司，其經營方式符合聯邦所得税的房地產投資信託(“REIT”)資格，主要從事高質量A類寫字樓物業的所有權、管理、開發、再開發和運營，這些物業主要位於美國東部七個主要寫字樓市場的特定子市場，我們年化租賃收入的大部分來自該公司。皮埃蒙特公司成立於1997年，並於1998年開始運營。皮埃蒙特公司主要通過特拉華州的有限合夥企業皮埃蒙特運營合夥公司(“皮埃蒙特運營合夥公司”)開展業務，並通過兩家全資子公司皮埃蒙特政府服務有限責任公司和皮埃蒙特辦公管理公司對我們的大樓進行管理。皮埃蒙特公司擁有皮德蒙特公司99.9%的股份，是皮德蒙特公司的唯一普通合夥人，因此，皮埃蒙特公司對皮埃蒙特公司的運營擁有完全的法律控制權和權力。皮埃蒙特運營公司剩餘的0.1%所有權權益由皮埃蒙特公司通過我們的全資子公司皮埃蒙特辦公控股公司(“PoH”)間接持有，皮埃蒙特辦公控股公司是皮埃蒙特運營公司的唯一有限合夥人。皮埃蒙特OP直接擁有物業，通過全資子公司和我們控制的各種合資企業擁有物業。本文中提及的皮埃蒙特公司應包括皮埃蒙特公司及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP公司及其子公司和合資企業。
經營目標和戰略
截至2020年12月31日，我們擁有並運營54個在職辦公物業，其中約1640萬平方英尺的主要是A類辦公空間，其中86.8%是租賃的。此外，我們在佛羅裏達州奧蘭多有一處面積為12.7萬平方英尺的再開發資產。總體而言，我們大約96%的ALR主要產生於美國東部七個主要寫字樓市場的精選子市場：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中大部分ALR來自陽光地帶市場。由於我們通常出租給規模較大、信譽良好的企業租户，我們的平均租賃面積在15,000至20,000平方英尺之間，平均租期為6年。我們多元化的租户基礎主要由投資級或國家認可的公司或政府機構組成，我們的大部分ALR來自這些租户。沒有租户佔我們ALR的5.1%以上。
皮埃蒙特房地產投資信託基金總部設在佐治亞州亞特蘭大，在我們的七個主要市場中的每個市場都設有地區和/或當地管理辦事處。皮埃蒙特重視卓越的運營，並根據建築物所有者和管理者協會(BOMA)360指定擁有和管理的建築物數量，在房地產投資信託基金中處於領先地位。BOMA 360是一個項目，評估建築運營和管理的六個主要領域，並根據行業標準對建築的性能進行基準測試。截至2020年12月31日，我們的投資組合中約有81%(基於平方英尺)獲得了這樣的稱號，以表彰其在建築運營和管理方面的卓越表現。我們還將重點放在我們酒店的環境可持續性倡議上，截至2020年12月31日，我們的投資組合中有64%(基於平方英尺)已經獲得並保持了“能源之星”認證(對能源消耗效率排名前25%的類似建築的認證)。除了卓越的運營，我們還專注於與我們高信用質量、多樣化的租户基礎建立長期關係，過去十年我們的租户保留率約為67%就是明證。
我們的主要目標是通過增加運營現金流，實現運營資金的可持續增長，以及通過實現長期資本增值來增加淨資產價值，最大限度地提高股東的風險調整回報。我們通過幾乎獨家擁有A級寫字樓物業來管理風險，這些寫字樓物業的地理位置各異，在各自的寫字樓次級市場中都是最受歡迎的物業之一。除了我們租户的信譽外，我們努力確保我們的租户代表廣泛的行業類型，這些行業類型的租約到期時間是多年遞增的。在操作上，我們保持低槓桿結構，幾乎完全利用期限分級的無擔保融資工具。我們利用一個全國性的物業管理支持服務購買平臺來確保房東和租户服務的最優定價，並始終如一地實施最佳實踐和實現可持續發展標準。為達致這些目標，我們打算執行的策略包括：
充分利用收購/投資機會
我們的整體收購/投資戰略側重於位於美國東部七大寫字樓市場中選定的子市場的物業，這些物業是根據其積極的經濟和人口增長趨勢確定的，以便為我們的投資定位為長期增值。我們相信，這些細分市場的總體特點是：其強大的便利設施基礎、大型企業用户想要的位置、高於平均水平的就業和租賃率增長、接近強勁的住房選擇、市場領先的交通通道和基礎設施，以及有限的競爭性房地產投資信託基金(REIT)所有權。我們的收購和開發活動都是針對有吸引力的價格、高質量的A級寫字樓物業，以提高效率和最大限度地發揮我們的市場專業知識的方式來補充我們現有的投資組合。
主動式資產管理、租賃功能和物業管理
我們積極主動的資產和物業管理方式包括多項旨在最大限度提高入住率和出租率的運營舉措，包括：投入大量資源建立和培養我們與商業地產高管的關係；在我們有重要業務的市場維持當地管理辦事處；在我們的當地社區展示我們對租户的承諾和對社會負責的態度，同時保持我們物業的環保和高質量；通過使用創造性的方法(包括提前延期、租約結束和重組)，以提供最佳回報的方式推動大量租賃交易。我們通過安排租賃到期的結構來管理投資組合風險，以避免同一市場的多個租賃在相對較短的時間內到期；應用我們的租賃和運營專業知識來滿足聯邦、州和地方政府機構的專門要求，以吸引和留住這些類型的租户；根據第三方和內部信用評估評估潛在租户；以及利用我們的購買力和市場知識來降低我們和我們租户的運營成本。
高效循環利用資本
我們利用我們久經考驗、訓練有素的資本循環能力，有選擇地處置非核心資產和我們認為在我們擁有期間已實現全部價值潛力的資產，並將這些處置所得重新部署到具有更高總體回報前景的新投資機會中，從而實現股東總回報的最大化。
融資策略
我們採用保守的槓桿策略，通常將債務與總資產的比率維持在30%至40%之間，並將債務與EBITDA的目標比率維持在6倍或更低。為了有效管理我們的長期槓桿戰略，我們繼續分析各種債務資本來源，以謹慎地劃分債務到期日，並確定哪些來源在任何特定時間點對我們的投資戰略最有利。
利用合資企業提高回報和降低風險
我們可能會選擇性地與第三方建立戰略合資企業，以收購、開發、重新開發或出售物業，從而潛在地減少我們進行投資所需的資本額，使我們的資金來源多樣化，使我們能夠創造性地收購和控制目標物業，並使我們能夠在不影響我們的經營業績或當地運營能力的情況下降低對某些物業和/或市場的投資集中度。
物業的重建及重新定位
如果情況允許，我們可以在我們的投資組合中重新開發或重新定位物業，包括為我們的租户創造額外的便利設施，以提高入住率和租金，從而提高我們的投資資本回報，以及保持和加強我們的物業在各自市場的競爭地位。
可持續性
我們致力於環境可持續的實踐，以加強我們提供最高質量寫字樓的承諾，並製作年度ESG報告，可在我們的網站上查閲。我們通過以下方式努力擁有和管理為租户、員工和當地社區提供環保、高效和健康的工作場所：
•為我們的物業團隊提供可持續管理其建築所需的數據和工具；
•利用與BOMA、能源之星(Energy Star)和美國綠色建築委員會(U.S.Green Building Council)的行業合作伙伴關係，確認和提升我們資產的能源和可持續性表現；以及
•實施持續改善我們環境績效的流程。
有關皮埃蒙特的環境、社會和治理政策和倡議以及2019年可持續發展報告的更多詳細信息，請訪問皮德蒙特公司的網站www.piedmontreit.com的“ESG”部分。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
社會責任
•促進公平在我們國家圍繞平等的公眾討論仍在繼續的同時，皮埃蒙特為結束偏見和歧視所做的努力也在繼續。皮埃蒙特致力於展示公平、平等和尊重我們在社區中與之交往的所有人，以帶來積極的變化。我們的承諾包括定期監測和對我們自己的政策、行為和行動進行必要的改變，以及在我們的社區中促進反偏見事業。為了強調和宣傳這些價值觀，皮埃蒙特公司向反誹謗聯盟、全國有色人種協進會、全國刑事辯護律師協會和布倫南司法中心作出了財政承諾。
•對當地社區的貢獻：除了通過皮德蒙特·韋恩·伍迪基金會(Piedmont Wayne Woody Foundation)提供的資金外，皮埃蒙特還認識到員工志願服務的價值和好處，並充分認識到它通過促進團隊建設、合作和團結對社區、員工乃至最終皮埃蒙特產生的積極影響。皮埃蒙特基金會是為紀念我們已故的董事會主席W·韋恩·伍迪而創建的基金會。
•支持多元化和公平努力的獎學金皮埃蒙特公司：皮埃蒙特公司通過基於需要的皮埃蒙特寫字樓房地產信託獎學金計劃，投資於兩所歷史上黑人學院和大學(HBCU)的學者的教育和職業發展，其中包括莫爾豪斯學院(佐治亞州亞特蘭大)和霍華德大學(華盛頓特區)。該計劃為正在崛起的大二學生提供學術支持，他們希望獲得經濟、金融、會計、工程或房地產專業學位，並獲得為期三年的可續簽獎學金(適用於皮德蒙特學者大二、大三和大四)。該獎學金還為每個學生提供了在皮德蒙特實習的機會，並獲得了商業房地產方面的第一手經驗。我們相信，為皮埃蒙特大學和商業房地產行業培養多元化、有才華、有技能的未來候選人，首先要支持當今學生的教育和職業道路。我們希望該項目能為參與項目的學生提供職業成功和商業地產知識的拓展。
關於所提供的披露的信息
ALR是一種非GAAP衡量標準，其計算方法是：(I)當前租金支付(定義為基本租金加營業費用報銷，如果承租人根據已執行的租約條款按月支付，但不包括(A)租金減免和(B)與已執行但未開始租賃的現有租約有關的租金支付)乘以(Ii)12。在按年、半年或季度收取合同租金或營業費用報銷的情況下，此類金額就已籤立但尚未開始的與未租出空間有關的租約而言，ALR的計算方法為：(I)每月基本租金付款(不包括減租)加上租賃期首個月的任何營運開支補償，乘以(Ii)12。除非另有説明，否則這項措施不包括與發展物業及因重建而停用的物業(如有)有關的收入。
人力資本資源
截至2020年12月31日，我們擁有137名員工，其中49名員工在我們位於佐治亞州亞特蘭大的公司辦公室工作。我們的其餘員工在我們七個主要市場的地區和/或當地管理辦事處工作。這些員工參與收購、開發、重新開發、租賃和管理我們的物業組合。我們外包各種可以實現成本效益的功能，例如某些領域的信息技術、建築、建築工程和租賃。我們大約66%的勞動力是受薪的，剩下的34%是按小時計酬的。
我們努力並致力於僱傭和支持多樣化的員工隊伍，以培養熟練和積極的員工，共同努力，為我們的核心業務價值觀提供支持。我們鼓勵所有員工、租户和供應商相互尊重彼此的多樣性，以保持一個重視公平和平等對待的凝聚力的工作環境。2020年，我們的員工、經理和大多數承包商接受了有關工作場所騷擾和網絡安全的專業培訓。此外，我們的員工還接受了多樣性和包容性、道德、流行病健康和安全培訓。精選的經理人還接受了個人管理髮展。我們打算提供一個多樣化、公平、不偏不倚、令人愉快、健康、舒適的環境，沒有恐嚇、敵對或其他可能幹擾工作表現的冒犯行為。我們將這一政策適用於我們的所有員工、供應商和供應商，無論其地理位置如何。有關我們如何管理員工的更多信息，請訪問我們的網站：www.piedmontreit.com的“ESG”部分。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
競爭
我們通過建立牢固的租户關係和提供優質的客户服務，包括租賃、資產管理、物業管理和建築管理服務，在美國主要市場爭奪我們的優質資產。由於對優質租户的爭奪非常激烈，我們可能需要提供租金減免、租户改善費用和其他優惠，或者我們可能無法及時租用空置空間，這些都可能影響我們的經營業績。我們亦會與其他可能對我們想購買的物業有興趣的買家競爭，這可能會影響我們購買該等物業的金額，或最終導致我們決定不購買該等物業。此外，我們在出售物業時，可能會與類似物業的賣家競爭，這可能會影響我們從出售物業所得的收益，亦可能會導致我們無法出售該等物業，因為有興趣的買家所提供的收益是可以接受的。
政府規章
所有不動產和在不動產上進行的操作都受各種聯邦、州和地方法律法規的約束。例如，根據“美國殘疾人法”(“ADA”)，公共場所必須符合與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。我們可能會因遵守美國反興奮劑機構或任何其他法律而產生鉅額費用。違反ADA可能會導致聯邦政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。
此外，根據各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規，我們可能有責任支付清除或補救危險或有毒物質、廢物或石油產品上、下、下或內的費用。這些費用，以及遵守這些法律、條例和規例的費用可能相當高昂，而根據這些法律，不論船東或營運者是否知道或對該等污染的存在負有責任，均須負上法律責任。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或修復受污染物業的費用，而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。危險物質的存在，或這些物質未能得到適當補救，可能會阻礙我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款的抵押品的能力。
雖然我們認為我們目前在實質上遵守了這些法律和法規要求，但遵守新的法律或法規或機構或法院對現有法律的更嚴格解釋可能會要求我們招致重大支出，或者可能會向我們施加額外的責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。如果根據適用法規要求我們進行重大支出，我們的財務狀況、經營結果、現金流以及履行償債義務和支付分配的能力可能會受到不利影響。看見第1A項危險因素以進一步討論與遵守法規和環境問題相關的風險。
段信息
截至2020年12月31日，我們的可報告細分市場是根據我們有重大投資的地理市場確定的。在評估我們的投資組合以及評估我們物業的持續運營和業績時，我們會考慮地理位置。看見注17合併財務報表中的分部信息。
信用風險集中
我們要視乎現有租户在租金到期時是否有能力支付合約租金。如果租户無力支付未來的租金金額，將對我們的經營業績產生負面影響。截至2020年12月31日，我們的租户來自廣泛多元化的行業部門，沒有單個租户佔我們ALR的5.1%以上。
其他事項
我們與不同的政府機構簽訂了合同，完全是以我們擁有的建築物的運營租賃形式簽訂的。看見項目1A。危險因素以進一步討論與這些合同相關的風險。
網站地址
我們的每一份Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及其他提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，包括對此類文件的任何修訂，都可以從以下網站免費獲取：www.piedmontreit.com，或直接從SEC網站www.sec.gov獲取。在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些文件後，這些文件很快就可以獲得。我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
項目11A.評估風險因素
下面總結和詳細説明的風險並不是我們面臨的唯一風險。請注意，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況造成重大損害，損害我們的未來前景，對我們向股東進行分配的能力產生負面影響，和/或導致我們的普通股價格下跌。您還應參考我們定期報告中包含的其他信息，包括有關前瞻性陳述的警示説明、我們的綜合財務報表和相關説明，以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以進一步討論與我們業務相關的風險、不確定性和假設。
風險因素摘要
可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於：
與我們的業務和運營相關的風險
•實際或可能發生的公共衞生流行病或暴發，如新冠肺炎大流行，以及政府和私人為應對此類衞生危機而採取的措施；
•影響整體房地產市場或可能影響商業辦公空間使用模式的經濟、法規、社會經濟和/或技術變化；
•租賃市場的競爭；
•寫字樓市場的總體情況，以及我們經營的特定市場的情況；
•租約終止和/或租户違約，特別是我們的一個重要主要租户；
•提前終止租約；
•管理政府租户所有的財產；
•不利的市場和經濟條件；
•難以確定和完善符合我們投資標準的合適收購；
•未來對物業的收購可能不會產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能會使我們的資源緊張；
•收購的房產可能位於新的、不熟悉的市場；
•房地產投資流動性不足；
•不能及時、有效處置財產的；
•開發建設延誤；
•我們的發展戰略可能不會成功；
•未來的恐怖襲擊；
•網絡安全事件和安全；
•未投保的損失或超出我們保險範圍的損失；
•我國保險公司資不抵債；
•缺乏合資企業投資的獨家決策權；
•遵守政府法律法規的成本；
•對本公司建築物內的環境污染或不利環境條件承擔責任；
•氣候變化的物理和過渡性影響；
•關鍵人員流失；
•訴訟；
•披露控制或內部控制不力；
•未遵守《美國殘疾人法》或類似法規；
與我們的組織和結構相關的風險
•我們的組織文件包含可能具有反收購效力並阻止第三方尋求控制權變更交易的條款；
•我們的憲章限制了一個人可以擁有的股份數量，這可能會阻礙收購；
•我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下采取許多行動；
•我們的董事會或董事可以發行股票，條款可能從屬於我們普通股股東的權利，這可能會阻止收購；
•我們的董事會可以選擇讓我們接受馬裏蘭州法律對可能阻止交易的控制權變更的某些限制；
•我們的權利和股東向我們的董事和高級管理人員追討債權的權利是有限的；
與税務有關的風險
•未取得房地產投資信託基金資格；
•修改税法；
•承擔一定的納税義務的；
•應納税所得額的確認與實際收到現金的差異；
•我們的分配不符合某些降低的税率；
•對交易重新定性可能會導致税收優惠的喪失或被禁止的交易；
•州和地方税法的不利變化；
•影響房地產收益的財產税；
與債務融資相關的風險
•繼續承擔抵押貸款或者其他債務的；
•高利率；
•限制性債務契約；
•浮動利率債務償付增加；
•影響我們利率衍生品合約的利率變化；
•改變倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法，並在2021年後逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率；
•降低我們的信用評級；
一般風險
•我們股利政策的變化；
•公開市場，包括紐約證券交易所的價格和成交量波動；
•未來發行債務證券；
•利率的變化；
•證券分析師對我們普通股的報道。
與我們的業務和運營相關的風險
實際或威脅到的公共衞生流行病或爆發，如世界目前正在經歷的新冠肺炎大流行，以及政府和私人為應對此類健康危機而採取的措施，可能會對我們的業務運營和財務業績產生實質性的不利影響。
全球目前正在經歷的新冠肺炎大流行已經對美國和全球經濟以及我們的業務和運營結果產生了不利影響，在幾個方面改變了我們的運營方式，使我們更加重視租户和員工的健康，更依賴遠程連接，以及加強了對租户信用的監控。 國際、聯邦、州和地方當局要求強制關閉或其他限制的各種命令繼續影響着我們的建築所在的某些市場。儘管在某些司法管轄區放鬆了一些限制，但在新冠肺炎案件捲土重來的地區，其他限制已經恢復。這些限制影響了全球經濟和我們經營的美國地區經濟，並對我們的一些租户支付房租的能力產生了負面影響。因此，我們已經與大約70名因疫情而業務中斷的租户簽訂了租約修改協議。這些協議中的大多數將三到四個月租金的全部或部分推遲到2021年支付。為抗擊疫症而實施的限制措施，亦導致部分零售和食肆租户長時間停業或減量經營，這可能會導致這些租户拖欠租約。 我們的租户無力根據我們的租約支付租金可能會對我們自己的流動資金產生不利影響，而且不能保證未來會有更多的流動資金隨時可用或以有利的條件提供。雖然各種政府金融計劃可能會減輕我們的租户無法根據我們的租約支付租金的風險，但政府援助可能並不適用於所有受影響的租户，或者可能會顯著推遲或停止。截至2020年12月31日，皮埃蒙特公司與租户租賃相關的資產一般儲備約為460萬美元。我們不能保證，如果這些租户未能在租金到期時償還延遲繳交的租金，這筆款額是否足以彌補日後租金收入的損失。
遏制新冠肺炎傳播的措施可能會增加我們的成本，這些成本可能無法根據我們的租賃完全收回，也可能無法通過保險充分覆蓋，並可能影響我們的盈利能力。此外，這些同樣的因素可能會導致潛在租户推遲他們的租賃決定，或者租賃更少的空間。大流行導致的在家辦公政策的盛行可能會改變租户對租賃辦公空間的長期偏好和/或需求。
新冠肺炎大流行對我們的業務和我們租户的影響以及為遏制它所採取的行動仍然非常不確定和難以預測，將取決於未來的事態發展，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為控制和治療病毒而採取的行動是否成功，疫苗或其他治療方法的可用性和有效性，以及政府援助的可用性。新冠肺炎對美國和全球經濟的長期影響可能會導致全球經濟長期低迷或衰退，並可能導致我們的租户中的企業破產。任何這些事態發展，以及正在進行的新冠肺炎全球大流行或任何其他傳染病大流行、流行或爆發的其他影響，都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎疫情和相關經濟狀況的影響會加劇本文中描述的許多其他風險因素，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
有關我們如何受到新冠肺炎疫情的影響以及我們已採取的應對措施的更多信息，請參見“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析”。
影響整體房地產市場或可能影響商業辦公空間使用模式的經濟、監管、社會經濟和/或技術變化可能會導致我們的經營業績受損並降低我們房地產的價值。
房地產股權投資的投資回報取決於物業賺取的收入和產生的資本增值，以及與物業相關的費用。如果我們的財產不能產生足夠的收入來支付運營費用，包括償債和資本支出，那麼我們向股東分配的能力可能會受到不利影響。此外，還有一些與房地產投資相關的重大支出(如抵押貸款付款、房地產税和維護費)，當情況減少時，這些支出通常不會減少。除其他因素外，以下因素可能會對我們物業的經營表現和長期或短期價值產生不利影響：
•國家、地區和地方經濟氣候的變化，特別是在房地產集中的市場；
•本地寫字樓市場情況，例如就業率，以及與我們在某一地區擁有的物業相類似的物業的空間供應或需求的變化；
•由於遠程辦公或在家工作的安排變得更加普遍，或總體上減少了對辦公室工作人員或停車位的需求，辦公室或停車場的使用模式發生了變化；
•與其他公司“共同工作”或共享辦公空間的需求增加；
•由於購物中心和其他零售場所等其他資產類別改建為辦公空間，辦公空間供應增加；
•我們的物業對潛在租户的吸引力，以及來自其他可用物業的競爭；
•利率和永久融資來源的變化，可能使房產出售變得困難或缺乏吸引力，或以其他方式降低股東的回報；
•向租户提供的市值租金變動和相關優惠，包括但不限於免租和租户改善津貼；
•我們的租户或特定行業(如石油和天然氣、酒店、旅遊和合作部門)的租户羣體的財務穩定性，包括我們的租户破產、財務困難或租約違約；
•無法以優惠條件為房地產開發或收購提供資金；
•經營成本和費用的變化，包括維護費、保險費和房地產税的費用，以及我們不能根據這些變化及時調整租金；
•需要定期支付維修、翻新和重新出租空間的費用；
•地震、龍捲風、颶風和其他自然災害、內亂、恐怖行為或戰爭行為，可能導致未投保或投保不足的損失；
•傳染病蔓延等健康危機；
•改變或增加遵守政府法規的成本，包括管理使用、分區、環境和税收的法規；以及
•會計準則和税法的重大變化。
此外，經濟放緩或衰退、利率上升或房地產需求下降可能會導致租金普遍下降或現有租約違約事件增加，這將對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。上述任何因素都可能阻礙我們產生足夠的現金流來運營我們的業務，向我們的股東進行分配，或者保持我們房地產的價值。
我們在租賃市場面臨相當大的競爭，可能無法以與現有租約類似的條款續簽現有租約或重新出租空間，或者我們可能會花費大量資金來重新出租空間。
每年，我們都會與其他一些寫字樓和寫字樓混合用途物業的開發商、業主和運營商競爭，與現有租户續簽租約，並吸引新的租户。對信譽良好的租户的競爭非常激烈，我們可能難以競爭，特別是與那些以折扣價購買物業的競爭對手，這些競爭對手允許他們以較低的租金提供空間，或者那些有能力提供優質便利設施或更靈活的租賃條件的競爭對手。如果我們的競爭對手提供的寫字樓租金低於當前市場價格或低於我們目前向租户收取的租金，我們可能會失去潛在的租户，我們可能會面臨壓力，將租金降低到低於我們目前收取的租金，以便在現有租約到期時留住租户。即使我們的租户續簽租約，或者我們能夠將空間重新出租給新租户，續訂或重新出租的條款和其他成本，包括所需的翻新或額外便利設施的成本、增加的租户改善津貼、租賃佣金、租金下降和其他潛在的優惠，可能會低於我們現有租約的條款，並可能需要大量資本支出。如果我們不能在合理的時間內續簽租約或重新出租空間，或者如果租金下降或租户改善、租賃佣金或其他成本增加，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。
我們的租金收入將受到整體寫字樓市場狀況和我們經營的特定市場狀況的重大影響。
由於我們的投資組合完全由寫字樓物業組成，我們在單一物業類型的投資中會受到固有風險的影響。與我們的投資組合還包括房地產行業的其他部門相比，這種集中使我們在更大程度上面臨寫字樓行業經濟低迷的風險。此外，我們的物業組合主要分佈在七個主要大都市地區：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約。這七個大都會地區加起來約佔LY 96%截至2020年12月31日，我們的ALR。因此，我們特別容易受到這些城市不利市場狀況的影響，包括寫字樓需求的任何減少、行業放緩、內亂、政府削減開支、企業搬遷以及人口結構的變化。這些市場或我們經營的任何其他市場的不利經濟或房地產發展，或地方或國家政府和商業氣候導致的對寫字樓需求的任何減少，都可能對我們的租金收入和經營業績產生不利影響。
我們的收入依賴租户，因此，租約終止和/或租户違約，特別是我們的一個重要主要租户的違約，可能會對我們物業產生的收入產生不利影響。
我們的投資能否成功，在很大程度上有賴於租户的財務穩定，他們中的任何人都可能在任何時候經歷業務的變化。我們的許多租户可能會受到新冠肺炎大流行的具體後果或各種對國際貿易產生負面影響的地緣政治事態發展的不利影響，包括圍繞英國退出歐盟條款或對進出口商品徵收關税的不確定性。如果我們的任何租户或特定行業的租户羣體因任何原因經歷或預期各自的業務發生不利變化，他們可能會推遲租約開始，在租約到期時拒絕延長或續簽租約，未能支付到期租金，或宣佈破產。上述任何行動均可能導致租户終止租約，或現有租約期滿而無須續期，以及因租約終止或期滿而損失租金收入。如果租户違約或破產，我們可能會拖延執行作為房東的權利，並可能在保護我們的投資和重新出租我們的財產方面招致鉅額成本。如果任何租約被終止或拖欠，我們也可能無法以之前收到的租金重新出租物業，或在不蒙受損失的情況下出售物業。此外，與債務償還、房地產税、保險和維護成本相關的重大支出通常是固定的，或者當相關物業的收入下降時，可能不會立即減少。
上述任何情況的發生，特別是如果涉及我們的一個重要主要租户，都可能嚴重損害我們的經營業績。截至2020年12月31日，只有兩個租户佔我們收入流的5%或更多：US Bancorp(佔ALR的5.1%)和紐約州(佔ALR的5.0%)。我們的任何主要租户所佔物業的收入在很大程度上取決於這些租户的財務狀況，因此，任何該等租户的任何破產、資不抵債或業務全面下滑的事件都可能導致該租户未能或延遲支付租金，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的一些租約為租户提供了提前終止租約的權利。
我們的某些租約允許我們的租户在某些情況下在規定的租約到期日之前終止全部或部分租賃物業的租約，例如在特定日期之前發出通知，在許多情況下還需要支付終止費。在某些情況下，我們的租户可以提前終止合同，只需向我們支付很少的終止費或不支付終止費。只要我們的租户行使提前解約權，我們的現金流和收益將受到不利影響，我們不能保證我們將能夠通過將騰出的空間出租給新的第三方租户來產生同等數額的淨租金收入。
我們可能會面對與直接管理政府租户所住物業有關的額外風險和成本。
我們目前擁有四個 一些租户是聯邦政府機構的房產。與這些聯邦政府機構的租賃協議包含聯邦法律要求的某些條款，其中要求承包商(即物業的出租人或所有者)同意遵守某些規則和法規，包括但不限於與反回扣程序、檢查記錄、審計和記錄、平等機會條款、禁止隔離設施、某些行政命令、分包商成本或定價數據有關的規則和法規，以及某些旨在幫助小企業的條款。通過我們的一家全資子公司，我們直接與聯邦政府機構租户一起管理物業，因此，我們面臨着與遵守所有此類聯邦規章制度相關的額外風險。我們面臨着與直接管理政府租户佔用的物業相關的額外風險和成本，包括在州或聯邦政府關閉或休假期間，此類租户違約的風險增加。還有一些額外的要求涉及到就業標準管理局的聯邦合同遵守計劃辦公室的潛在應用，以及準備適用於政府承包商和分包商的書面平權行動計劃的相關要求。用於確定這些要求是否適用於附屬於實際政府承包商(即與聯邦政府機構簽訂租約的出租人的法人實體)的一些因素包括，該公司和政府承包商是否處於共同所有、共同管理和共同控制之下。我們的一家全資子公司被認為是政府承包商。, 增加了這些平等機會條款的要求，包括準備平權行動計劃的要求，可能被確定為適用於我們公司的整個運營的風險。
不利的市場和經濟狀況可能導致我們確認有形房地產和相關租賃無形資產的減值費用，或以其他方式影響我們的業績。
吾等不斷監察可能顯示吾等直接或透過投資合營公司擁有所有權權益之房地產及相關租賃無形資產之賬面值可能無法收回之事件及情況變化。當潛在減值指標顯示房地產及相關租賃無形資產的賬面價值可能無法收回時，吾等會評估該等資產的賬面價值是否會透過使用該資產及其最終處置而預期的未貼現未來營運現金流量收回。如該等預期未貼現未來現金流量未超過賬面價值，吾等會將房地產及相關租賃無形資產調整至其估計公允價值，並確認減值虧損。
對預期未來現金流的預測要求管理層作出假設，以估計當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、物業運營費用、重新租賃物業所需的月數以及物業持有投資的年限等因素。未來現金流量分析中使用的假設(包括貼現率)的主觀性可能導致對物業估計公允價值的錯誤評估，因此可能導致對我們的房地產及相關租賃無形資產和我們的淨收入的賬面價值的錯誤陳述。此外，不利的經濟狀況也可能導致我們在未來確認額外的資產減值費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
不利的市場和經濟狀況可能導致我們確認商譽的減值費用。
當事件或環境變化顯示商譽的賬面值可能超過該等資產的估計公允價值時，我們會按年審核商譽的價值。此類臨時事件可能是法律問題或商業環境的不利變化，監管機構的不利行動或評估，關鍵人員的流失，或者我們的股價持續下跌，低於我們的賬面價值。整個市場的波動可能會導致我們普通股的價格波動，並導致我們公司的賬面價值超過估計的公允價值。如果發生這種情況，我們的商譽可能會受到損害。為降低我們的商譽而確認的減值費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的收益增長將部分依賴於未來對物業的收購，我們可能無法成功識別和完成符合我們投資標準的合適收購。
我們的業務戰略主要包括在選定的市場收購高質量的寫字樓物業。這一戰略要求我們確定符合我們標準並與我們的增長戰略相兼容的合適的收購候選者或投資機會。我們可能無法找到符合我們收購標準的合適物業或其他資產，或無法以令人滿意的條款完成收購(如果有的話)。如果不能確定或完成收購，可能會減緩我們的增長。同樣，我們可能會在進行最終未能成功完成的收購時產生成本。
我們還面臨着大量其他房地產投資者對有吸引力的投資機會的激烈競爭，這些投資者包括擁有大量資本資源的投資者，如國內外公司和金融機構、上市和私人持股的REITs、私人機構投資基金、投資銀行公司、人壽保險公司和養老基金。由於競爭，我們可能無法購買更多物業，購買價格可能大幅提高，或者我們可能不得不接受入住率較低的物業的租賃風險，任何這些都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
未來對物業的收購可能不會產生預期的回報，可能會擾亂我們的業務，並可能會給管理資源帶來壓力。
我們打算繼續收購高質量的寫字樓物業，條件是：有吸引力的物業供應，我們安排融資的能力，以及我們以令人滿意的條件完成收購的能力。在決定是否收購某一特定物業時，我們會對該物業的預期未來表現作出某些假設。但是，新獲得的屬性可能無法按預期運行。使收購物業達到預期市場定位標準所需的成本可能超出我們的預期，這可能導致物業無法實現預期的回報。在我們從事收購活動的程度上，它們將構成以下風險，以及其他風險：
•我們可能會收購物業或其他與房地產相關的投資，這些物業或其他與房地產相關的投資在收購時最初不會增加我們的業績，或者因為預期長期升值而接受較低的現金流，我們可能無法成功地管理和租賃這些物業，以滿足我們的預期；
•我們可能無法實現預期的成本節約和運營效率；
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是房地產投資組合的收購，整合到我們現有的業務中；
•管理層的注意力可能會轉移到收購物業的整合上，在某些情況下，這可能會比最初預期的更不符合我們的經營戰略；
•我們可能無法通過我們現有的物業管理辦事處之一來支持所收購的物業，也可能無法成功開設新的附屬辦事處來服務於其他市場；
•由於各種因素，包括宏觀經濟狀況的變化和對寫字樓的需求，所收購的物業的表現可能不如我們預期的那樣好；以及
•我們可以在沒有任何追索權或只有有限追索權的情況下收購物業，以承擔已知或未知的責任，例如清理環境污染、未知/未披露的潛在結構問題或維修問題、租户、供應商或其他人對物業前業主的索賠，以及普通合夥人、董事、高級職員和其他由物業前業主賠償的索賠。
收購的房產可能位於新的市場，在那裏我們可能會面臨與投資於一個陌生市場相關的風險。
我們可能會在我們沒有既定業務的市場上收購物業。我們可能面臨相關風險，包括缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解，在該地區建立新的商業關係，以及不熟悉當地政府和許可程序。因此，在新市場收購的物業的經營業績可能會低於我們的預期，我們可能難以將這些物業整合到我們現有的投資組合中。此外，獲取市場知識和/或將這些物業整合到我們現有的投資組合中所需的時間和資源可能會將我們管理層的注意力從我們現有的業務或其他有吸引力的機會上轉移開。
房地產投資的流動性不足可能會嚴重阻礙我們對物業表現的不利變化做出反應的能力。
由於房地產投資的流動性相對較差，大型寫字樓物業(如我們投資組合中的許多物業)流動性特別差，因此我們迅速出售投資組合中的一處或多處房產以應對不斷變化的經濟、金融和投資環境的能力有限。房地產市場受到很多因素的影響，比如總體經濟狀況、融資渠道、利率以及供求等因素都是我們無法控制的。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條件出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條件是否為我們所接受。我們也無法預測需要多長時間才能找到願意的買家，並完成一項物業的銷售。在出售物業之前，我們可能需要花費資金來糾正缺陷或進行改善。我們不能保證我們會有資金來糾正或改善這些缺陷。我們不能在適當的時候或以有利的條件處置資產，可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。
我們可能無法處置不再符合我們戰略計劃的財產，也無法及時有效地運用處置財產的收益。
我們可能尋求處置不再符合我們的戰略計劃的物業，目的是利用這種潛在處置產生的收益購買更符合我們的投資標準和增長戰略的更多物業，或為其他運營需求提供資金。作為處置這些財產的努力的一部分，我們可能無法以我們預期的收益處置這些財產，或者根本無法處置這些財產，而且我們可能會產生成本並轉移管理層對我們正在進行的業務的注意力，無論這些努力最終是否成功。此外，如果我們能夠處置這些財產，我們可能無法及時或更有效率地重新分配收益，如果可以的話。因此，我們可能無法充分計時物業銷售收入的任何減少，而與收購新物業相關的收入相應增加。如果未能處置物業，或未能及時和更有效地將出售物業所得款項運用於有吸引力的收購機會，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的經營業績可能會因為開發和建設延誤以及由此增加的成本和風險而受到影響。
我們不時參與各種開發和再開發項目，在這些項目中，我們可能會受到與重新分區相關的不確定性、政府實體和/或社區團體對環境的關注，以及我們的建築商按照計劃、規格、預算成本和時間表進行建設的能力的影響。延遲完工也可能讓租户有權終止施工前的租約。當我們在建築商完成施工之前定期向他們支付工程款或其他預付款時，我們可能會招致額外的風險。再者，在重建計劃進行期間，我們可能會因與現有租户發生糾紛而招致意想不到的額外費用。這些因素和其他因素可能會導致項目成本增加或我們的投資損失。此外，我們將面臨與新建項目有關的正常租賃風險。
由於市場狀況的變化，提前期較長的項目可能會增加租賃風險。
我們的房地產發展戰略可能不會成功。
我們不時在有吸引項目的情況下，進行各種發展和重建活動。當我們從事發展活動時，我們面臨與那些可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的活動相關的風險，包括但不限於：
•我們投資的開發項目可能會被放棄，相關投資可能會受到損害；
•我們可能無法取得，或在取得所有必需的分區、土地用途、建築、佔用及其他政府許可和授權方面，可能會遇到延誤；
•我們可能得不到可供發展的土地；
•發展項目可能得不到融資，也可能得不到優惠條件的融資；
•項目的建造成本可能超過原來的估計，或者可能無法如期完工，使項目的利潤低於最初的估計或根本不盈利(包括項目設計中可能出現錯誤或遺漏、合同違約、承包商或分包商違約、履約保證金違約、當地天氣條件的影響、地方或全國罷工的可能性以及材料、建築用品或設備能源和燃料短缺的可能性)；
•預租空間或與我們簽訂合同的租户在入駐該項目之前可能會違約；
•建設完成後，我們可能無法為我們通過建設貸款融資的活動獲得或以優惠條件獲得永久性資金；
•我們可能無法達到足夠的入住率和/或獲得足夠的租金來使已完成的項目有利可圖；以及
•大規模的翻新和開發活動可能需要管理層大量的時間和注意力，從而將他們的注意力從我們的其他業務上轉移開。
在我們擁有房產的主要大都市地區，未來的恐怖襲擊、武裝敵對或內亂可能會對我們房產的需求和價值產生重大影響。
我們的物業組合主要位於以下主要大都市地區：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中任何一個都可能成為恐怖襲擊或武裝敵對行動的目標，其中一些已經成為武裝敵對行動的目標。未來的恐怖襲擊和其他敵對或戰爭行為可能會嚴重影響對我們財產的需求和價值。恐怖襲擊、其他武裝敵對行動或我們擁有房產的任何主要大都會地區及其周圍的內亂也可能通過損壞、破壞、損失或增加安全成本直接影響我們房產的價值，並可能在此後對防範此類行為的保險的可用性或成本產生重大影響。襲擊或武裝衝突可能導致運營成本增加，包括建築安全、財產和傷亡保險以及財產維護。由於恐怖活動或其他武裝敵對行動，我們財產的保險成本也可能增加。此外，我們的保險單可能無法收回所有財產重置成本和因攻擊而損失的收入。需求的減少也可能使我們很難以等於或高於歷史利率的租賃率續訂或重新租賃我們的物業。如果未來的任何恐怖襲擊或武裝敵對行動以其他方式擾亂我們的租户的業務，這可能會削弱我們的租户根據他們與我們的現有租約及時付款的能力，這將損害我們的經營業績。
我們面臨與發生網絡事件或我們的網絡安全缺陷相關的風險，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響，因為它會導致我們的運營中斷、我們的機密信息受損和/或我們的業務關係受損，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
網絡事件被認為是威脅我們的信息資源和系統的機密性、完整性、功能性或可用性的任何不良事件。更具體地説，網絡事件是指故意攻擊或無意事件，包括未經授權訪問系統以擾亂建築或公司運營、損壞數據或竊取機密信息。雖然我們過去沒有經歷過任何重大的網絡事件，但隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括電腦黑客、外國政府和網絡恐怖分子)，發生安全漏洞或破壞的風險總體上有所增加。隨着我們對技術的依賴增加，對我們的系統構成的風險也在增加，無論是內部系統還是我們外包的系統。發生網絡事件可能直接導致的風險包括對我們建築物的住户造成的人身傷害、對我們建築物的物理損壞、實際現金損失、運營中斷、對我們與租户的關係和聲譽的損害、虛報財務報告的潛在錯誤、違反貸款契約、錯過報告截止日期以及私人數據暴露等。任何或所有上述風險都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
內部或員工的網絡和安全威脅日益成為所有公司的擔憂，包括我們的公司。此外，對於擁有員工的公司來説，社交工程和網絡釣魚是一個特別令人擔憂的問題。我們正在不斷努力安裝新網絡和升級現有網絡，建設運營和信息技術系統，並培訓員工防範網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險，以確保我們在最大可能範圍內免受網絡風險和安全漏洞的侵害。然而，這樣的升級、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。
我們正在不斷開發和增強我們的控制、流程和實踐，旨在保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞或未經授權的訪問。這種持續的發展和增強將需要我們花費更多的資源，包括調查和補救任何可能檢測到的信息安全漏洞。儘管我們努力維護這些類型的信息技術網絡和相關係統的安全和完整性，儘管我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或破壞的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者企圖的安全漏洞或破壞不會成功或造成破壞。即使是受保護最好的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的漏洞，因為此類企圖的安全漏洞中使用的技術不斷髮展，通常直到針對目標發起攻擊時才被識別，並且在某些情況下被設計為不會被檢測到。因此，我們可能無法預料到這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這種風險。
此外，我們的一個或多個租户可能會遇到網絡事件，這可能會影響他們在與我們的租賃條款下的運營和履行能力。
未投保的損失或超出保險承保範圍的損失可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響，而且無法保證未來的成本和保險單可能提供的保險範圍。
我們對我們所有的物業承保全面的一般責任、火災、租金損失、環境、網絡安全和保護傘責任保險，並對需要承保此類保險的地區的物業承保地震、風災和洪水保險。我們認為，考慮到損失的相對風險、保險成本和行業慣例，這些保單的保單規格和保險限額是足夠和適當的。然而，我們可能會遭受某些類型的損失，這些損失通常是災難性的，例如戰爭、常規或網絡恐怖主義、武裝敵對行動、化學、生物、核和輻射(“CBNR”)恐怖主義行為造成的損失，在某些情況下還會受到地震、颶風和洪水的影響，因為此類保險無法投保或無法以商業合理的費率投保。如果我們遇到未投保或超過保單限額的損失，我們可能會損失我們在受損財產上投資的很大一部分資本，以及預計未來來自該財產的收入。通貨膨脹、建築守則和條例的改變、環境考慮因素，以及其他因素，也可能使財產在損壞或被毀後，用保險收入來取代它是不切實際或不可取的。此外，如果損壞的財產受到追索權債務的影響，我們將繼續對債務負責，即使這些財產受到了不可挽回的損壞。此外，我們將來可能無法以合理的費用獲得足夠的保險，因為與財產和傷亡續期相關的費用可能比預期的要高。
此外，與潛在恐怖行為相關的保險風險可能會大幅增加我們為財產和傷亡索賠支付的保費。根據目前有效期至2027年12月31日的《恐怖主義風險保險法》，美國保險公司不能排除常規(非CBNR)恐怖主義損失，必須根據其財產和傷亡保險單提供恐怖主義保險。然而，這項立法並沒有對這類保險的定價進行監管。在某些情況下，貸款人可能會堅持要求商業地產所有者購買反恐保險，作為提供融資的條件。這樣的保單可能無法以合理的價格獲得，這可能會抑制我們為物業融資或再融資的能力。在這種情況下，我們可能需要提供其他財務支持，無論是通過財務擔保還是自我保險，以彌補潛在的損失。對於這樣的損失，我們可能沒有足夠的承保範圍。
如果我們的一家保險公司資不抵債，我們將受到不利影響。
我們承保幾種不同的險種，由幾家大型保險公司承保。如果這些大型保險公司中的任何一家破產，我們將被迫用另一家合適的保險公司取代現有的保險範圍，而任何懸而未決的索賠都將面臨被追討的風險。在這種情況下，我們不能確定我們是否能夠以類似或其他優惠條件更換承保範圍。以不利的費率取代保險覆蓋範圍，以及由於承運人破產而可能導致無法收回的索賠，可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
我們的合資企業投資可能會因為缺乏唯一的決策權和我們對合資夥伴的財務狀況的依賴而受到不利影響。
我們可能會不時與機構投資者成立策略性合資企業，以收購、開發、改善或處置物業，從而減少我們進行投資所需的資本額，並使我們的增長資金來源多樣化。這種合資投資涉及獨資物業、開發或再開發項目中不存在的風險，包括但不限於以下風險：
•在這些投資中，我們可能對項目的開發、融資、租賃、管理等方面沒有獨家控制權，這可能會阻止我們採取合資夥伴反對的行動；
•合資協議通常限制合營者權益的轉讓，或者可能以其他方式限制我們在需要時或以有利條件出售權益的能力；
•我們可能無法對房產或合資企業行使獨家決策權，這可能會造成收購或出售等決策陷入僵局的潛在風險；
•該合營者可能在任何時候具有與我們的商業利益或目標不一致或可能與我們的商業利益或目標不一致的經濟或商業利益或目標；
•該合營者可能會採取違反我們的指示、要求、政策或目標的行動，包括我們目前關於保持我們作為房地產投資信託基金資格的政策；
•我們在一項投資中的合資企業可能破產，這意味着我們和其他任何剩餘的合資企業一般仍將對合資企業的債務承擔責任；
•我們與我們的合資公司的關係本質上是合同性質的，可能會根據適用的合資協議的條款終止或解散，在這種情況下，我們可能不會繼續擁有或運營這種關係所涉及的權益或資產，或者可能需要以高於市場價格的價格購買該等權益或資產以繼續所有權；
•我們與我們的合資公司之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁，這將增加我們的費用，使我們的高級管理人員和董事無法將他們的時間和精力集中在我們的業務上，並可能導致適用的合資企業擁有的物業面臨額外的風險；或
•在某些情況下，我們可能要對合資企業的行為負責，合資企業的活動可能會對我們成為房地產投資信託基金(REIT)的資格產生不利影響，即使我們不控制合資企業。
以上任何一項都可能使物業承擔超過預期的負債，從而降低我們投資者的回報。
遵守政府法律法規的成本可能會減少我們的淨收入。
所有不動產和在不動產上進行的操作都受聯邦、州和地方有關環境保護和人類健康安全的法律法規的約束。此外，根據“美國殘疾人法”(“ADA”)，公共住宿場所必須滿足與殘疾人出入和使用有關的某些聯邦要求。承租人的經營能力和創造收入來支付其租賃義務的能力可能會受到此類法律和法規規定的許可和遵守義務的影響。其中一些法律和法規可能會要求租户、業主或經營者承擔調查或修復受污染物業的費用，而不考慮過錯或造成污染的行為是否合法。違反ADA可能會導致聯邦政府處以罰款或判給私人訴訟當事人損害賠償。此外，危險物質的存在，或這些物質未能得到適當補救，可能會阻礙我們出售、出租或質押此類財產作為未來借款的抵押品的能力。
機構或法院遵守新的法律或法規或對現有法律進行更嚴格的解釋可能會要求我們招致物質支出，或者可能會向我們施加額外的責任，包括環境責任。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。雖然我們認為我們的物業目前在實質上符合這些監管要求，但我們沒有對我們所有的物業進行審計或調查，以確定我們的合規性，而且我們無法預測合規的最終成本。我們必須支付的任何物質支出、負債、罰款或損害都會減少我們的淨收入和現金流。
作為房地產的現任或前任所有者或經營者，我們可能會承擔環境污染的責任，無論我們是否造成了這種污染。
根據各種聯邦、州和地方環境法律、條例和法規，不動產的現任或前任所有者或經營者可能有責任支付移除或補救這些財產上、下、下或內的危險或有毒物質、廢物或石油產品的費用。這些費用可能是巨大的，根據這些法律，無論所有者或操作員是否知道或對這種污染的存在負有責任，責任都可能附帶在一起。因此，租户的經營、我們購買土地時的現有情況、物業附近的經營，例如地下儲油罐的存在，或無關第三者的活動，都可能影響我們的物業。即使不止一方對污染負有責任，每一方都可能要對所有產生的清理費用負全部責任。此外，第三方可以起訴物業的所有者或經營者，要求其賠償因環境污染造成的人身傷害、自然資源或財產損失和/或其他費用，包括調查和清理費用。如果我們的一處房產存在污染，或未對受污染的房產進行適當的補救，可能會產生有利於政府的留置權，因為解決污染問題可能會產生成本，或者對我們出售或租賃房產或將房產作為抵押品借款的能力產生不利影響。此外，如果我們的物業被發現受到污染，環境法可能會對物業的使用方式或業務的經營方式施加限制，這些限制可能需要大量支出，或阻止我們與潛在租户簽訂租約。
我們的一些物業毗鄰或靠近其他物業，這些物業已經或目前包含用於儲存石油產品或其他危險或有毒物質的地下儲罐。此外，我們的某些物業位於、毗鄰或靠近其他人(包括我們物業的前業主或租户)已經或將來可能從事已經或可能已經釋放石油產品或其他危險或有毒物質的活動的地點。
防範責任索賠、修復任何受污染的財產或支付人身傷害索賠的成本可能會減少我們的淨收入和現金流。
我們可能會對我們物業上的建築物的不利環境條件承擔責任。
我們的一些房產的建築材料中含有石棉。環保法例規定，含石棉樓宇的業主或經營者必須妥善管理和保養石棉，充分通知或培訓可能接觸石棉的人士，並採取特別預防措施，包括清除或其他消減措施，以防石棉在樓宇翻新或拆卸期間受到滋擾。這些法律可對不遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和處罰。此外，環保法例和普通法亦可容許第三者因接觸石棉而引致人身傷害，向業主或經營者追討賠償。
這些特性還可能含有或發展有害黴菌，或受到其他空氣質量問題的影響。這些材料或條件中的任何一種都可能導致人身傷害責任和補救不利條件的費用，這可能會對我們的運營結果或現金流產生不利影響。
作為房地產的所有者，我們可能會因租户未能遵守有關處理和處置受管制物質和廢物的環境要求或違反健康和安全要求而承擔責任，這些要求可能會發生變化。
我們的一些租户可能會處理受管制的物質和廢物，作為他們在我們酒店運營的一部分。環境法監管這些材料的處理、使用和處置，並要求我們的租户，可能還有我們，因不遵守這些要求而承擔責任。我們投資組合中的物業還必須遵守各種聯邦、州和地方的健康和安全要求，例如州和地方的消防要求。如果我們或我們的租户不遵守這些不同的要求，我們可能會招致政府罰款或私人損害賠償。此外，我們不知道現有要求或其執行情況是否或在多大程度上會發生變化，也不知道未來的要求是否需要我們做出重大的意外支出，這兩種情況都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。如果我們的租户因不遵守規定而承擔責任，可能會影響他們向我們支付租金的能力。
我們可能面臨與氣候變化實際影響相關的風險。
氣候變化的實際影響可能會對我們的財產、運營和業務產生實質性的不利影響。我們的大部分物業組合位於美國東海岸。在氣候變化導致天氣模式變化的程度上，我們的市場可能會經歷風暴強度的增加，更大的洪泛區，和/或海平面的上升。隨着時間的推移，這些情況可能會導致我們的建築物遭到物理破壞或對辦公室的需求下降。
我們建築中的空間。氣候變化還可能間接地對我們的業務造成負面影響，因為它會導致與財產和傷亡或洪水保險、能源或風暴清理相關的成本增加。
我們可能會面臨與向低碳經濟轉型相關的可能風險。
向低碳經濟轉型可能需要進行廣泛的政策、法律、技術和市場變革，以滿足與氣候變化相關的緩解和適應要求。根據這些變化的性質、速度和重點，過渡風險可能會給我們和/或我們的租户帶來不同程度的財務和聲譽風險。圍繞氣候變化的政策行動，如實施碳定價機制以減少温室氣體排放，將能源使用轉向更低的排放來源，採用能效解決方案，鼓勵更多的節水措施，以及促進更可持續的土地利用做法，可能會給我們和我們的租户帶來財務影響。第三方認證/評級的更改可能會影響投資者或租户的需求，並因此影響得分較低的建築的估值。與氣候有關的訴訟索賠可能導致財務和聲譽損害。隨着越來越多地考慮到與氣候相關的風險和機遇，支持向低碳、節能經濟體系轉型的技術改進或創新，以及某些商品、產品和服務的供需變化，可能會影響我們租户業務的實力和競爭力，並最終影響他們履行對我們的租賃義務的能力。氣候變化也被認為是聲譽風險的一個潛在來源，這種風險與客户或社區對一個組織在向低碳經濟轉型過程中做出的貢獻或削弱的看法的變化有關。
我們依賴於關鍵人員，他們中的每一個都很難被取代。
我們的持續成功在很大程度上取決於某些關鍵人員的持續貢獻，他們中的每一個人都很難被取代。我們能否留住我們的管理團隊，或在管理團隊中的任何成員離職後吸引合適的繼任者，都取決於就業市場的競爭性質。我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務流失可能會對我們的運營結果產生不利影響，並減緩我們未來的增長。雖然我們已經為我們管理團隊的每一位關鍵成員的繼任做了計劃，但我們的繼任計劃可能無法有效地防止我們管理團隊中任何一名成員的流失帶來的任何不利影響。我們沒有也不希望為我們的任何關鍵人員投保“關鍵人物”人壽保險。
我們可能會受到訴訟，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會不時地在正常業務過程中或在其他情況下受到法律訴訟的影響。這種行動可能會分散關鍵人員對公司管理的注意力，並導致額外的費用，如果沒有保險，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響，從而影響我們償還債務和向股東進行季度分配的能力。不能保證我們的保單將完全覆蓋與任何潛在法律行動相關的任何付款或法律費用。此外，此類行動的最終解決方案可能會影響我們部分保險的可獲得性或成本，這可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響，使我們面臨更多未投保的風險，和/或對我們吸引高級管理人員和董事的能力產生不利影響。
如果我們對財務報告的披露控制或內部控制無效，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心。
我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的設計和有效性可能無法阻止所有錯誤、錯誤陳述或虛假陳述。儘管管理層將繼續審查我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性，但不能保證這些過程在任何時候都能有效地實現所有控制目標。我們對財務報告的內部控制存在缺陷，包括任何重大缺陷，這些缺陷可能會導致我們對經營結果的錯誤陳述、財務報表的重述、普通股交易價格的下跌，或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性造成實質性的不利影響，這些缺陷可能會導致我們的經營業績的誤報、財務報表的重述、普通股交易價格的下跌，或者對我們的業務、聲譽、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
與我們的組織和結構相關的風險
我們的組織文件包含可能具有反收購效力的條款，這些條款可能會阻止第三方進行收購要約或尋求其他可能涉及普通股溢價或使我們的股東受益的控制權變更交易。
我們的章程和章程包含的條款可能會延遲、推遲或阻止公司控制權的變更(包括可能為我們的普通股提供溢價或以其他方式符合我們股東最佳利益的特殊交易，如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。這些規定包括對我們股票所有權和轉讓的限制，對以下方面的提前通知要求
股東提名董事和其他業務提案，以及我們的董事會有權對未發行的普通股或優先股進行分類或重新分類，併發行額外的普通股或優先股。
為了保持我們的REIT地位，我們的章程限制了一個人可以擁有的股票數量，這可能會阻止可能導致我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的收購。
我們的章程，除了某些例外情況，授權我們的董事採取必要和可取的行動，以保持我們作為聯邦所得税目的REIT的資格。除非獲得董事會豁免，否則任何人不得實際或建設性地擁有超過9.8%(按價值或股份數量，以限制性較強者為準)的普通股流通股或任何類別或系列優先股的流通股，這可能會抑制大型投資者購買我們的股票。這一限制可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更，包括可能為我們的普通股提供溢價或以其他方式符合我們股東最佳利益的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下采取許多行動。
我們的董事會有全面的權力監督我們的運營並決定我們的主要公司政策。這一權力包括極大的靈活性。例如，我們的董事會可以做到以下幾點：
•在我們章程規定的範圍內，防止股票所有權、轉讓和/或積累，以保護我們作為房地產投資信託基金的地位，或出於任何其他被認為符合我們最大利益和我們股東利益的原因；
•在未經股東批准的情況下增發股票，這可能會稀釋我們當時股東的所有權；
•未經股東批准，擅自修改章程，增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量；
•未經股東批准，對本公司普通股或優先股的任何未發行股份進行分類或重新分類，並設定該分類或重新分類股份的優先股、權利和其他條款；
•僱用和補償附屬公司；
•將我們的資源用於投資，這些投資最終可能不會隨着時間的推移而升值；
•改變我們租户的信用標準；
•改變我們的投資或借貸政策；
•確定嘗試獲得或繼續獲得REIT資格不再符合我們的最佳利益；以及
•暫停、修改或者終止股息再投資計劃。
這些行動中的任何一項都可能增加我們的運營費用，影響我們的分配能力，或者在沒有給予股東投票權的情況下降低我們的資產價值。
我們的章程允許我們的董事會以可能從屬於我們普通股股東權利的條款發行股票，這可能會阻止第三方以可能導致我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的方式收購我們。
我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下發行我們的普通股或優先股的授權但未發行的股票，並修改我們的章程，以增加或減少我們有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，對我們普通股或優先股的任何未發行股票進行分類或重新分類，並設定該等分類或重新分類股票的優先股、權利和其他條款。因此，我們的董事會可以授權發行優先股，其條款和條件可能優先於清算時的分配和應付金額，而不是我們普通股持有者的權利。此類優先股還可能起到推遲、推遲或阻止控制權變更的作用，包括可能為我們的普通股提供溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)，或者以其他方式符合我們股東的最佳利益。
我們的董事會可以選擇讓我們遵守馬裏蘭州法律對控制權變更的某些限制，這些限制可能會阻止符合我們股東最佳利益的交易。
馬裏蘭州法律的某些條款可能會阻止第三方提出收購我們的提議，或在某些情況下阻礙控制權的變更，否則這些情況可能會為我們普通股的持有者提供機會，使其溢價超過當時此類股票的現行市場價格，包括：
•“企業合併”條款，在受到限制的情況下，禁止我們與“有利害關係的股東”(一般定義為實益擁有10%或更多投票權的任何人)之間的某些企業合併。
在股東成為有利害關係的股東的最近日期後的五年內，在有關日期之前的兩年內的任何時間，曾是我們當時已發行股票投票權10%或以上的實益擁有人的我們的已發行有表決權股票或我們的任何聯營公司或聯營公司)或其聯營公司，此後對這些組合施加絕對多數投票權要求；以及
•“控制權股份”條款規定，在“控制權股份收購”(定義為直接或間接獲得所有權或控制權的“控制權股份”)中獲得的本公司的“控制權股份”(定義為股東以至少三分之二的贊成票批准的範圍)獲得的“控制權股份”(定義為與股東控制的其他股份合計，除非僅憑藉可撤銷的委託書，股東有權行使選舉董事的三個遞增投票權範圍之一的股份)，否則沒有投票權。
我們的章程包含了一項條款，任何人收購我們股票的任何行為都不受控制權股份收購法規的約束，我們的董事會已經通過了一項決議，免除與任何人的任何業務合併，使其不受企業合併法規的約束。因此，這些規定目前不適用於涉及我公司的企業合併或控股權收購。然而，我們的董事會未來可能會選擇加入馬裏蘭州法律中的企業合併條款和控制權股份條款。
我們的章程、章程、我們經營合夥企業的有限合夥協議和馬裏蘭州法律還包含其他條款，這些條款可能會延遲、推遲或阻止可能涉及普通股溢價或符合我們股東最佳利益的交易或控制權變更。此外，我們與某些高管簽訂的僱傭協議包含，我們激勵計劃下的撥款也可能包含控制權變更條款，這些條款可能同樣具有反收購效果，阻止我們管理層的變動，或者在某些情況下阻止對我們普通股或委託書的競標，以改變我們的董事會。在某些情況下，這些條款可能同樣具有反收購效力，阻止我們管理層的變動，或者在某些情況下阻止對我們普通股或委託書的競標以改變我們的董事會。
我們的權利和股東向我們的董事和高級管理人員追回索賠的權利是有限的，如果他們疏忽導致我們蒙受損失，這可能會減少我們的追償和股東對他們的追償。
馬裏蘭州法律規定，如果董事或高級管理人員真誠履行職責，以他或她合理地相信符合我們最佳利益的方式履行職責，並以通常謹慎的類似職位的人在類似情況下使用的謹慎態度行事，則他或她不承擔這一身份的責任。我們的章程免除了我們的董事和高級管理人員對我們和我們的股東的金錢損害賠償責任，但因實際接受金錢、財產或服務中的不正當利益或利潤或最終判決確立的積極和故意的不誠實行為而產生的責任除外，這對訴訟的起因是重要的。我們的章程和章程要求我們在馬裏蘭州法律允許的最大程度上賠償我們的董事和高級管理人員可能受到的任何索賠或責任，或者他們可能因擔任董事或高級管理人員而招致的任何索賠或責任，除非董事或高級管理人員的行為或不作為對引發訴訟的事項具有重大意義，並且是惡意行為，或者是主動和故意不誠實的結果，董事或高級管理人員實際上在金錢、財產或服務方面獲得了不正當的個人利益，或者在任何情況下，在任何情況下，董事或高級管理人員在金錢、財產或服務方面實際收受了不正當的個人利益，或者在任何情況下，在任何情況下，董事或高級管理人員的行為或不作為對引起訴訟的事項具有重大意義，或者是由於積極和故意的不誠實所致。因此，我們和我們的股東對我們的董事和高級職員的權利可能比普通法下的更有限，這可能會減少我們和我們的股東從這些人那裏追回的權利，如果他們以疏忽的方式行事的話。此外，在某些情況下，我們可能有義務為我們的董事和高級職員(以及我們的員工和代理人)所發生的辯護費用提供資金。
與税務有關的風險
我們沒有資格成為房地產投資信託基金，可能會對我們的運營和分銷能力產生不利影響。
我們的擁有和運營方式旨在使我們有資格成為符合美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(REIT)；然而，美國國税局(IRS)並沒有就我們的房地產投資信託基金(REIT)地位做出裁決。此外，我們擁有一家選擇被視為REIT的子公司的所有普通股，如果我們的子公司REIT未能獲得REIT資格，我們也可能無法獲得REIT資格，除非我們(或子公司REIT)有資格獲得某些減免條款。我們的資格及附屬REIT作為REIT的資格，將視乎每年或每季度是否符合守則高度技術性及複雜條文所載的多項要求而定，而該等條文只有有限的司法或行政解釋。決定是否符合這些要求涉及各種事實和情況，而這些事實和情況並非我們完全可以控制的。事實上，我們通過我們的經營合夥企業及其子公司持有我們幾乎所有的資產，這進一步複雜化了REIT要求對我們的應用。我們或我們的附屬房地產投資信託基金不能保證我們或我們的附屬房地產投資信託基金在任何一年都有資格成為房地產投資信託基金。
如果我們或我們的子公司REIT在任何已選擇REIT的納税年度未能獲得REIT資格，則不符合資格的REIT在計算我們的應税收入時將不允許扣除支付給其股東的股息，並將按公司税率繳納美國聯邦所得税。此外，除非非-
若符合資格的房地產投資信託基金根據若干法定條文獲得寬免，則不符合資格的房地產投資信託基金亦會在喪失資格的下一年度的四個課税年度內被取消作為房地產投資信託基金的資格。這種處理方式將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益，因為在涉及的年份裏，我們要承擔額外的税負。由於這些額外的納税義務，我們可能需要以對我們不利的條款借入資金或清算某些投資，以支付適用的税款。
税法的改變可能會消除房地產投資信託基金地位的好處，阻止我們保持房地產投資信託基金的資格，或者以其他方式對我們的股東產生不利影響。
新的立法、法規、行政解釋或法院裁決可能會改變税法或有關REIT資格的税法解釋，或該資格的聯邦所得税後果，對我們的股東來説是實質性不利的。特別是，2018年對我們有效的減税和就業法案(“H.R1”)對美國聯邦所得税法進行了許多重大修改。影響非公司納税人的一些變化將於2025年底到期，除非國會採取行動延長這些變化。在其他變化中，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，對H.R..1做出了某些改變。這些變化對我們、我們的股東和我們的租户產生了不同的影響，美國國税局繼續就H.R.1和CARE法案的某些條款發佈澄清的指導意見，與以前的法律相比，這些條款中的任何一項都可能是不利的或潛在的不利的。 未來可能會繼續對税法進行更多的修改。因此，不能保證我們可以繼續以我們REIT身份的現有利益運營，也不能保證税法的變化不會對我們股東的税收產生不利影響。如果税法發生變化，阻止我們有資格成為REIT，取消REIT的地位，或者要求REITs通常支付公司層面的所得税，我們的運營結果可能會受到不利影響，我們可能無法向股東進行相同水平的分配，而我們股東的税收變化可能會對我們普通股的投資產生不利影響。
即使我們有資格成為房地產投資信託基金，我們也可能會承擔某些税收義務，這將減少我們的現金流，並削弱我們的分配能力。
即使我們保持REIT的地位，我們也可能需要繳納美國聯邦所得税或州税，這將減少我們可用於分配給股東的現金。例如，我們將對任何未分配的應税收入徵收聯邦所得税。此外，如果我們沒有在每個日曆年度內分配至少(A)該年度普通收入的85%，(B)該年度資本利得淨收入的95%，以及(C)以前期間任何未分配的應税收入的總和，我們將被徵收4%的消費税，超過(I)我們實際分配的金額，加上(Ii)我們在公司層面繳納所得税的留存金額。如果我們從我們在正常業務過程中主要為出售給客户而持有的止贖物業實現淨收益，我們必須就此支付最高企業所得税税率，如果我們出售我們確定在正常業務過程中持有以出售給客户的止贖物業以外的物業，任何實現的收益都將繳納100%的“禁止交易”税。決定某項售賣是否屬受禁止交易，須視乎與該項售賣有關的事實和情況而定。我們不能保證，除非我們遵守某些安全港條款，否則我們的物業銷售不會被禁止交易。為了避免被禁止的交易，我們可能會放棄或推遲出售原本最符合我們利益的房產。此外，我們擁有某些應納税的REIT子公司的權益，這些子公司需要繳納聯邦所得税，我們和我們的子公司的收入或財產可能需要繳納州税和地方税。
應税收入的確認和實際收到的現金之間的差異可能需要我們以短期或長期的基礎出售資產或借入資金，以滿足守則的分配要求。
我們打算向我們的股東進行分配，以符合REITs守則的要求，並儘量減少或取消我們的公司税義務；然而，確認應税收入和實際收到現金之間的差異可能需要我們在短期或長期基礎上出售資產或借入資金，以滿足守則的分配要求。某些類型的資產在應税收入和可用現金之間產生了巨大的差距，例如通過融資結構融資的房地產，這些融資結構要求部分或全部可用現金流用於償還借款。此外，H.R.1所做的改變將要求我們在不遲於將某些收入計入我們財務報表上的收入時，為美國聯邦所得税的目的計提這些收入(根據該準則，某些收入已經受到特殊會計方法的約束，但有例外情況)。這可能導致我們在收到相關現金之前確認應税收入。H.R.1還包括對支付給我們高管的某些薪酬、某些利息支付和某些淨營業虧損結轉的扣除限制，每一項都可能增加我們的應税收入和我們所需的分配。然而，根據經CARE法案修改的H.R1，從2017年12月31日開始的納税年度發生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉。淨運營
房地產投資信託基金的虧損，不論納税人在該納税年度是否具備房地產投資信託基金資格，均不得結轉至任何納税年度。此外，從2017年12月31日之後開始，H.R1將淨營業虧損的扣除額限制在本年度應税收入的80%(確定時不考慮支付的股息的扣除額)。“關注法”在2021年1月1日之前的納税年度取消了這一80%的限制。因此，分配我們應税收入的很大一部分的要求可能會導致我們：(1)在不利的市場條件下出售資產，(2)以不利的條件借款，或(3)分配本應投資於未來收購、資本支出或償還債務的金額，以符合REIT的要求。任何此類行動都可能增加我們的成本，降低我們普通股的價值。此外，如果將現金再投資於我們的業務會更有利，或者當我們沒有現成的資金可供分配時，我們可能會被要求向我們的股東進行分配。因此，遵守房地產投資信託基金的資格要求可能會阻礙我們僅以利潤最大化為基礎運營的能力。
REITs的分配不符合適用於某些其他公司分配的降低税率的條件。
公司支付給個人、信託基金和遺產的股息的最高所得税税率一般為20%。然而，REITs支付的股息(我們適當地指定為資本利得股息或合格股息收入的分配除外)按適用於個人接受者的正常所得税税率(目前最高税率為37%)而不是20%的優惠税率徵税，但須扣除相當於2025年之前可供非公司納税人使用的某些“合格REIT股息”金額的20%，這將使合格REIT股息的最高實際所得税率降至29.6%。適用於定期公司股息的更優惠利率可能會導致個人投資者認為，與進行分配的非REIT公司的投資相比，對REITs的投資吸引力相對較低，特別是在適用於合格REIT股息的20%扣除額定於2025年12月31日到期之後。
對我們的經營合夥企業進行的交易進行重新描述可能會導致失去税收優惠或被禁止的交易，這將減少對我們股東的現金分配，甚至導致我們失去REIT地位。
美國國税局可能會對我們的經營合夥企業完成的交易進行重新定性，這可能導致某些交易實現的收入被視為出售作為庫存持有或主要為在正常業務過程中出售給客户而持有的財產所實現的收益。在這種情況下，收益將構成被禁止交易的收入，並將被徵收100%的税。如果發生這種情況，我們向股東分配現金的能力將受到不利影響。此外，我們的經營合夥企業可以購買物業，然後將其租回給該等物業的賣家。雖然我們將盡最大努力構建任何此類售後回租交易，以便將租賃定性為“真正的租賃”，從而允許出於聯邦所得税的目的將我們視為房產的所有者，但我們無法向股東保證，美國國税局不會試圖挑戰這種定性。如果任何此類售後回租交易受到挑戰，並重新定性為融資交易或美國聯邦所得税用途的貸款，將不允許扣除與此類房產相關的折舊和成本回收。如果出售-回租交易被如此重新定性，我們調整後的REIT應納税所得額可能會重新計算，這可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。我們也可能無法通過REIT資質資產測試或收入測試，從而失去REIT資格。即使我們保持房地產投資信託基金的地位，調整後的房地產投資信託基金應税收入的增加也可能導致我們繳納額外的聯邦和州所得税和消費税。我們繳納的任何聯邦或州税都將減少我們可用於分配給股東的現金。
在對待REITs及其股東方面，我們可能面臨州和地方税法的不利變化，這可能會導致我們的納税義務增加。
州和地方税收法律或法規不時會發生變化，包括改變一個州對REITs及其股東的待遇，這可能會導致我們的納税義務增加。各州和市政當局税收收入的任何不足都可能導致此類變化的頻率和規模增加。如果發生這樣的變化，我們可能需要為我們的資產或收入支付額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營結果以及可用於支付股息的現金數額產生不利影響。
財產税可能會降低房地產的回報率。
我們擁有的不動產將被徵收不動產税，在某些情況下，還要繳納個人財產税或特許經營税。隨着物業税或特許經營税税率的變化，以及税務機關對物業進行評估或重新評估，這類房地產税和個人財產税以及特許經營税可能會增加。與我們的房地產相關的財產税或特許經營税的增加可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和向股東分配資金的能力產生不利影響，並可能降低該房地產的價值。
與債務融資相關的風險
我們已經並可能繼續承擔抵押貸款和其他債務，這可能會增加我們的業務風險。
截至2020年12月31日，我們的未償債務總額約為16億美元，總債務與總資產之比為34.4%。雖然監管我們的無抵押和有擔保債務的工具限制了我們產生額外債務的能力，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，在某些情況下，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。我們可能會因收購物業或其他與房地產相關的投資、為物業改善提供資金、以及其他資本支出或其他公司目的而產生額外債務，例如通過董事會授權的回購計劃回購我們普通股的股票，或為未來分配給我們的股東提供資金。
我們大量舉債增加了在美國投資的風險。我們償還債務的能力，以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金的能力，取決於我們未來產生現金的能力。我們的現金流受到一般經濟、工業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們未能就我們的任何債務支付到期金額，可能會構成管理該債務的文書下的違約事件，這可能允許該債務的持有人要求立即全額償還該債務，在有擔保債務的情況下，可能允許他們出售擔保該債務的抵押品，並使用所得資金償還該債務。例如，房產擔保的債務違約可能會導致貸款人啟動止贖行動。儘管截至2020年12月31日沒有這樣的情況，但如果我們的債務違約，我們可能會失去擔保違約貸款的財產。出於税收目的，我們任何房產的止贖將被視為以等於抵押貸款擔保債務的未償還餘額的購買價格出售房產。如果抵押貸款擔保的未償還債務餘額超過了我們在房產中的納税基礎，我們將在喪失抵押品贖回權時確認應税收入，但我們將不會收到任何現金收益。
此外，任何債務加速或違約，都可能構成其他債務工具或協議下的違約事件，從而導致其他債務加速並被要求償還。此外，雖然我們目前預計不會這樣做，但如果情況需要，我們可能會代表擁有我們物業的實體向抵押債務的貸款人提供全部或部分擔保。如果我們代表擁有我們其中一處房產的實體提供擔保，如果債務不是由該實體支付的，我們將向貸款人負責清償債務。如果任何抵押或其他債務包含交叉抵押或交叉違約條款，一筆貸款的違約可能會影響多個房產。如果我們的任何財產因違約而被取消抵押品贖回權，我們向股東支付現金分配的能力將受到限制。
將來，我們可能需要在債務到期或到期之前對全部或部分債務進行再融資。我們是否有能力為債務再融資或獲得額外融資，將視乎我們的財政狀況、經營業績和當時的市場情況，以及規管我們負債的協議的限制。因此，我們可能無法以商業上合理的條款為我們的債務進行再融資，或者根本無法再融資。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流，而且我們無法獲得額外的借款或再融資或資產出售的收益或其他現金來源，我們可能沒有足夠的現金來履行我們的所有義務。因此，如果我們不能償還債務，我們可能不得不採取行動，如尋求額外的股權融資，推遲資本支出或戰略收購和聯盟。任何這些事件或情況都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流、我們證券的交易價格以及我們履行償債義務的能力產生實質性的不利影響。
高利率可能會使我們難以為房產融資或再融資，這可能會減少我們可以購買的房產數量、我們的淨收入以及我們可以進行的現金分配。
如果不能以合理的利率進行債務融資，我們可能無法為購買物業提供資金。如果我們將抵押貸款債務放在房產上，我們就有可能在貸款到期時無法為房產進行再融資，或者無法以優惠的條件進行再融資。如果我們對房產進行再融資時利率更高，我們的收入可能會減少。我們可能無法對房產進行再融資。如果這些事件中的任何一個發生，我們的現金流可能會減少。反過來，這可能會減少可供分配給股東的現金，並可能阻礙我們通過發行更多股票或借入更多資金來籌集更多資本的能力。
管理我們現有債務的協議包含，未來的融資安排可能會包含與我們的運營相關的限制性契約，這可能會限制我們向股東進行分配的能力。
根據我們未償還債務的限制性公約，我們受到一定的限制，這可能會影響我們的分配和經營政策，以及我們產生額外債務的能力。證明我們現有的貸款文件
負債包含，未來簽訂的貸款文件很可能包含某些運營契約，這些契約限制了我們進一步抵押財產或停止保險覆蓋的能力。此外，管理我們現有債務的協議包含財務契約，包括對我們產生有擔保和無擔保債務、支付股息、出售所有或幾乎所有資產以及進行合併和合並和某些收購的能力的某些覆蓋比率和限制。根據我們現有的負債情況訂立的契約，會限制我們推行某些業務措施或進行某些收購交易的能力，而在任何未來的負債情況下，這些公約都可能會限制我們的能力。此外，未能履行任何這些公約，包括財務覆蓋率，可能會導致違約事件和/或加速我們的部分或全部債務，這將對我們產生實質性的不利影響。
提高利率將增加我們可變利率債務的支付金額，並可能限制我們向股東支付股息的能力。
目前，我們2018年5億美元無擔保信用額度和我們的可變利率債務工具(根據利率掉期協議不受對衝)的任何未償還資金都代表我們對利率變化的風險敞口。此外，2018年5億美元無擔保信貸額度下的任何未償還提款都會受到不同長度的LIBOR鎖定。然而，利率上升可能會增加我們與這種可變利率債務相關的利息成本，只要我們目前的鎖定到期，並在該貸款下提取新的餘額。這樣的增長將減少我們的現金流，並可能影響我們向股東支付股息的能力。此外，如果我們需要在利率較高的時期償還現有債務，我們可能需要出售一項或多項投資來償還債務，這可能無法實現此類投資的最大回報。
由於我們的利率衍生合約，利率的變化可能會對我們的現金流產生不利影響。
我們已經簽訂了各種利率衍生工具協議，以有效地確定我們在某些現有債務安排下的利率敞口。如果利率高於各自合同中的固定利率，與其他市場參與者相比，我們將實現現金節約。然而，如果利率低於各自合同中的固定利率，我們將支付比其他類似市場參與者更高的現金支付，這將對我們的現金流產生不利影響，與其他市場參與者相比。
此外，簽訂利率衍生品合約還存在交易對手風險。如果市場狀況導致我們的一個或多個交易對手或潛在的未來交易對手有必要進行合併，我們的利率衍生品合約的條款可能不會以目前的形式與替代交易對手履行。由於破產或合併而更換交易對手可能導致利率衍生合約條款的終止或重新談判，這可能會對我們的運營業績和現金流造成不利影響。
更改釐定LIBOR利率的方法，以及在2021年後逐步取消LIBOR利率，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和某些其他“基準”是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題。這些改革可能會導致這些基準的表現與過去有所不同，或者產生其他無法預測的後果。 特別是，監管LIBOR的英國金融市場行為監管局已公開宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。自那以後，洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)已將提交和公佈某些美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)期限的停止日期延長至2023年年中。雖然這一聲明延長了過渡期，但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)發表了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。在美國，由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的首選替代利率。英國、歐盟、日本和瑞士的金融監管機構也成立了工作小組，目的是推薦以當地貨幣計價的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代方案。儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代率，但目前尚不清楚是否會出現其他基準，或者是否會在美國以外採用其他利率。
截至2020年12月31日，我們的未償債務中約有5.55億美元的利息支付直接或間接基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)確定。此外，我們目前還有名義價值1億美元的利率互換，也使用LIBOR作為參考利率。 任何有關LIBOR作為基準利率的持續使用和可靠性的不確定性，都可能對LIBOR相對於其歷史價值的表現產生不利影響。即使金融工具成功過渡至其他基準，例如SOFR，新基準可能會與libor有所不同，我們與未償還的浮息債務或未來產生的任何債務相關的利息支出可能會有所不同。
增加。轉換到另一種基準利率(如SOFR)可能會導致我們招致重大費用和法律風險，因為在實現轉換時可能需要重新談判和更改文檔。
LIBOR的替換或消失可能會對我們基於LIBOR的債務的價值和相關成本以及我們用來對衝利率風險的基於LIBOR的利率掉期的可用性、定價和條款產生不利影響。其他參考利率，如SOFR，可能與我們的資產、負債和對衝工具不一致，這可能會降低我們某些利率對衝的有效性，並可能導致我們收益的波動性增加。我們還可能產生修正和調整我們的負債和掉期的費用，以消除我們的利率對衝使用的任何替代參考利率與我們的未償債務之間的任何差異。任何這些事件都可能對我們的借款成本、業務和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的信用評級被下調，可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
分配給我們債務證券的信用評級可能會根據我們的運營結果和財務狀況等因素而變化。如果任何對我們的債務證券進行評級的信用評級機構下調或下調其信用評級，或如果任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入所謂的“觀察名單”，以進行可能的下調或下調，或以其他方式表明其對該評級的展望為負面，則可能對我們的成本和資金可用性產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們履行償債義務的能力產生重大不利影響。
一般風險
我們紅利政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
分配由我們的董事會自行決定，並取決於許多因素，包括：
•可供分配的現金；
•我們的運營結果和預期的未來運營結果；
•我們的財務狀況，特別是與我們預期的物業未來資本需求相關的財務狀況；
•我們為未來非經常開支設立的儲備水平；
•守則對房地產投資信託基金的分佈要求；
•可比上市REITs支付的分配水平；
•我們的營運開支；以及
•董事會認為相關的其他因素。
我們預計將繼續向股東支付季度分配；然而，我們承擔運營產生的所有費用，在扣除這些費用後，我們的運營產生的資金可能不足以支付向股東分配的預期水平。我們分銷政策的任何變化都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
公開市場的價格和成交量都有很大的波動，包括我們上市普通股的交易所。
美國股票市場，包括我們普通股上市的紐約證券交易所，歷史上經歷了重大的價格和成交量波動。我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會有很大的波動，我們普通股的投資者可能會經歷他們的股票價值下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降。如果我們普通股的市場價格大幅下跌，股東可能無法以買入價或高於買入價的價格轉售他們的股票。我們不能向股東保證我們普通股的市場價格在未來不會大幅波動或下跌。可能對我們的股價產生負面影響或導致我們普通股價格或交易量波動的一些因素包括但不限於以下因素：
•辦公空間感知需求的變化；
•我們季度經營業績的實際或預期變化；
•更改我們的盈利估計或發佈有關我們或房地產業的研究報告，儘管不能保證會發表有關我們的任何研究報告或該等報告的準確性；
•我們股利政策的變化；
•我們現有或未來的股東未來將大量出售我們的普通股；
•提高市場利率，這可能會導致購買我們股票的人要求更高的收益；
•同類公司的市場估值變化；
•市場對我們未來債務增加的不良反應；
•關鍵人員的增減；
•機構股東的行為；
•重大的、不利的訴訟判決；
•新聞界或投資界的投機行為；
•一般市場和經濟狀況；以及
•本報告中描述的任何其他風險因素的實現。
未來發行的債務證券或股權證券可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，前者在清算時將優先於我們的普通股，後者將稀釋我們現有的股東，並可能在分配時優先於我們的普通股。
我們可能試圖通過增發債務或股權證券(包括中期票據、優先或次級票據以及各種優先股或普通股)來增加我們的資本資源。清算後，我們債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於我們普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。額外的股票發行可能會稀釋我們現有股東的持股，或者降低我們普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔了我們未來發行普通股的風險，降低了我們普通股的市場價格，稀釋了他們的比例所有權。
市場利率可能會對我們普通股的價值產生影響。
投資者在決定是否買入或賣出我們的普通股時可能考慮的因素之一是我們的分銷率佔我們股價的百分比，相對於市場利率。如果市場利率上升，潛在投資者可能希望我們的普通股獲得更高的收益，或者尋求支付更高股息或收益率的證券。很可能，我們普通股的公開估值將主要基於我們的收益和現金流，而不是基於資產本身的基本評估價值。因此，利率波動和資本市場狀況可能會影響我們普通股的市值。例如，如果利率上升，我們普通股的市場價格可能會下降，因為隨着債券等有息證券的市場利率上升，潛在投資者可能會要求我們的普通股獲得更高的股息收益率。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的普通股或我們行業的評級，我們普通股的價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外，如果一位或多位跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或我們的行業，或者我們任何競爭對手的股票，我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道，我們可能會在市場上失去注意力，這反過來可能會導致我們普通股的價格下跌。
項目1B.提供未解決的工作人員意見。
截至2020年12月31日，SEC工作人員沒有懸而未決的評論。
第二項：所有財產
概述
截至2020年12月31日，我們擁有54個在職寫字樓物業的權益，我們大約96%的ALR來自位於以下主要美國寫字樓市場的精選子市場：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約，其中大部分收入來自陽光地帶市場。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的在役資產組合分別租賃了86.8%和89.7%(重述為包括一項之前停用的資產，位於伊利諾伊州伊塔斯卡的兩個Piels Place，於2020年1月1日重新投入使用)，每個期末的平均租賃期限約為六年，平均租賃規模面積在15,000到20,000平方英尺之間。只有兩個租户佔我們ALR的5%或更多；US Bancorp(佔ALR的5.1%)和紐約州(佔ALR的5.0%)。
截至2020年12月31日，與我們的在職投資組合相關的ALR為5.151億美元，或每租賃平方英尺36.12美元，而截至2019年12月31日，ALR為4.962億美元，或每租賃平方英尺33.91美元。這些租金是在考慮到數個最大的租户自行執行大廈管理的各方面工作後才公佈的，因此，我們在計算總租金時，並沒有計算這些開支。如果將這些功能的成本添加到這些租賃中，截至2020年12月31日，我們在職投資組合的平均毛租金將增加到每平方英尺36.87美元。
物業統計數字
下表顯示了截至2020年12月31日我們的在職產品組合的地域多樣化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定位 | | 年化
租賃收入
(千) | | 可出租的北京廣場
雙腳
(千) | | | 百分比：
年化
租賃收入(%) | | 租賃百分比(%) |
| 達拉斯 | | $ | 101,639 | | | 3,549 | | | | 19.7 | | | 86.0 | |
| 亞特蘭大 | | 90,783 | | | 3,388 | | | | 17.6 | | | 84.9 | |
| 華盛頓特區。 | | 70,204 | | | 1,620 | | | | 13.6 | | | 82.0 | |
| 明尼阿波利斯 | | 65,997 | | | 2,104 | | | | 12.8 | | | 93.3 | |
| 波士頓 | | 58,983 | | | 1,885 | | | | 11.5 | | | 91.7 | |
| 奧蘭多 | | 54,404 | | | 1,754 | | | | 10.6 | | | 92.3 | |
| 紐約 | | 50,186 | | | 1,029 | | | | 9.7 | | | 93.8 | |
| | | | | | | | | |
其他(1) | | 22,942 | | | 1,099 | | | | 4.5 | | | 66.1 | |
| | $ | 515,138 | | | 16,428 | | | | 100.0 | | | 86.8 | |
(1)包括德克薩斯州休斯敦的1430 Enclave Parkway和Enclave Place；以及伊利諾伊州芝加哥的兩個皮爾斯廣場。
下表顯示了我們的在職辦公室組合在未來13年及以後每年截至2020年12月31日的租賃到期日期，假設沒有行使續簽選擇權或終止權：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租約期滿年份 | | 年化
租賃收入
(單位：萬人) | | | | 百分比：
年化
租賃收入(%) |
| 可用空間 | | $ | — | | | | | — | |
| | | | | | |
| 2021 | | 29,929 | | | | | 5.8 | |
| 2022 | | 54,918 | | | | | 10.7 | |
| 2023 | | 52,422 | | | | | 10.2 | |
| 2024 | | 62,222 | | | | | 12.1 | |
| 2025 | | 58,546 | | | | | 11.4 | |
| 2026 | | 34,487 | | | | | 6.7 | |
| 2027 | | 43,691 | | | | | 8.5 | |
| 2028 | | 46,505 | | | | | 9.0 | |
| 2029 | | 28,000 | | | | | 5.4 | |
| 2030 | | 19,106 | | | | | 3.7 | |
| 2031 | | 6,224 | | | | | 1.2 | |
| 2032 | | 11,547 | | | | | 2.2 | |
| 此後 | | 67,541 | | | | | 13.1 | |
| | $ | 515,138 | | | | | 100.0 | |
與我們的物業相關的某些限制
截至2020年12月31日，只有位於馬薩諸塞州伯靈頓的華爾街5號大樓被作為債務抵押品持有，沒有任何房產受到土地租賃的限制。參考附表III列在本報告第15(A)項的索引中，瞭解截至2020年12月31日我們物業的更多詳細信息。
第三項：繼續進行法律訴訟
皮埃蒙特公司不會受到任何重大待決法律程序的影響。然而，我們在擁有和經營房地產資產的正常過程中會受到例行訴訟的影響。我們的管理層預計這些普通的例行法律程序將由保險公司承保，並預計這些法律程序不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。此外，管理層並不瞭解政府當局正在考慮的任何法律程序。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息和持有者
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“PDM”。截至2021年2月16日，我們的普通股共有8724名普通股股東。
分佈
我們打算在每個納税年度分配至少相當於我們REIT應税收入的90%(不包括出於聯邦所得税目的的資本返還)。我們的主要目標之一是定期向股東支付季度分紅。以往期間支付的分配金額及其應税部分不一定表示未來期間的預期金額。
分配給普通股股東的金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括被視為可供分配的資金，主要基於我們當前和未來預計的運營現金流減去維持我們現有投資組合所需的資本需求、我們未來的資本需求、我們未來的流動性來源，以及根據守則維持我們作為房地產投資信託基金的地位所需的年度分配要求。我們的董事會宣佈2020年四個季度每個季度的股息為0.21美元。
性能圖表
下圖比較了皮埃蒙特普通股與富時NAREIT股票辦公室指數、富時NAREIT股票REITs指數和標準普爾500指數從2015年12月31日到2020年12月31日期間的累計總回報率。這張圖假設皮埃蒙特和這三個指數各投資100美元，並對任何股息進行再投資。
一個或多個公司、同業集團、行業指數和/或廣闊市場的累計總回報比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 | $ | 100.00 | | $ | 115.62 | | $ | 115.73 | | $ | 105.20 | | $ | 142.99 | | $ | 109.42 | |
| 富時NAREIT證券交易所(FTSE NAREIT Equity Office) | $ | 100.00 | | $ | 113.17 | | $ | 119.11 | | $ | 101.84 | | $ | 133.83 | | $ | 109.16 | |
| 富時NAREIT股權REITs | $ | 100.00 | | $ | 108.52 | | $ | 114.19 | | $ | 108.91 | | $ | 137.23 | | $ | 126.25 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | $ | 111.96 | | $ | 136.40 | | $ | 130.42 | | $ | 171.49 | | $ | 203.04 | |
以上業績圖表僅作為本年度報告的一部分，僅根據規則14a-3(B)(9)向皮埃蒙特的股東提供此類信息的要求提供，因此不被視為已提交給證券交易委員會或承擔經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第18條的責任，也不應被視為已通過引用納入我們根據1933年證券法(經修訂)提交的任何先前或後續文件中。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2020年12月31日的季度裏，作為我們董事會授權的股票回購計劃的一部分，我們在公開市場回購和註銷了大約220萬股普通股，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數：
購買了股份
(單位：000) | | 支付的平均成交價
每股 | | 總人數： 購買了股份 作為以下內容的一部分 公開宣佈 計劃 (單位：000)(1) | | 最大近似值
股票的美元價值
那一年5月可用
但仍將被收購
在該計劃下
(單位：000) | |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 200,000 | | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | 1,530 | | | $ | 13.19 | | | 1,530 | | | $ | 179,811 | | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | 660 | | | $ | 15.87 | | | 660 | | | $ | 169,329 | | (1) |
| 總計 | 2,190 | | | $ | 14.00 | | | 2,190 | | | | |
(1)可供購買的金額僅與我們的股票回購計劃截至2020年12月31日的剩餘產能有關。2020年2月19日，我們的董事會授權管理層根據2020年2月至2022年2月期間的股票回購計劃回購最多2億美元的普通股，其中截至2020年12月31日的剩餘產能為1.693億美元。
第六項：精選財務數據。
以下是我們選定的截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的財務數據摘要(除每股數據外，以千計)。我們選擇的財務數據是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，但以下説明除外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 損益表數據： | | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 535,024 | | | $ | 533,178 | | | $ | 525,967 | | | $ | 574,173 | | | $ | 555,715 | |
| 物業運營成本 | $ | 214,933 | | | $ | 211,380 | | | $ | 209,338 | | | $ | 222,441 | | | $ | 220,796 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折舊攤銷 | $ | 203,869 | | | $ | 182,681 | | | $ | 171,251 | | | $ | 194,655 | | | $ | 202,852 | |
| 房地產資產減值損失 | $ | — | | | $ | 8,953 | | | $ | — | | | $ | 46,461 | | | $ | 33,901 | |
| 一般和行政費用 | $ | 27,464 | | | $ | 37,895 | | | $ | 29,713 | | | $ | 29,319 | | | $ | 27,382 | |
| 利息和其他費用 | $ | (61,739) | | | $ | (60,023) | | | $ | (61,065) | | | $ | (63,622) | | | $ | (64,477) | |
| 出售房地產資產的收益 | $ | 205,666 | | | $ | 197,010 | | | $ | 75,691 | | | $ | 115,874 | | | $ | 93,410 | |
| 淨收入 | $ | 232,685 | | | $ | 229,256 | | | $ | 130,291 | | | $ | 133,549 | | | $ | 99,717 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每股數據： | | | | | | | | | |
| 每股加權平均普通股數據： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 每股持續運營收益-基本收益和攤薄收益 | $ | 1.85 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.00 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.69 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.34 | | | $ | 0.84 | |
| 加權平均流通股-基本(千股) | 125,730 | | | 125,709 | | | 130,161 | | | 145,044 | | | 145,230 | |
| 加權平均流通股-稀釋後(千股) | 126,104 | | | 126,182 | | | 130,636 | | | 145,380 | | | 145,635 | |
| 資產負債表數據(期末)： | | | | | | | | | |
| 總資產 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | | | $ | 3,592,429 | | | $ | 3,999,967 | | | $ | 4,368,168 | |
| 股東權益總額 | $ | 1,897,961 | | | $ | 1,818,974 | | | $ | 1,712,140 | | | $ | 1,986,489 | | | $ | 2,097,703 | |
| 未償債務 | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,481,404 | | | $ | 1,685,472 | | | $ | 1,726,927 | | | $ | 2,020,475 | |
| | | | | | | | | |
來自運營數據的NAREIT資金(1): | | | | | | | | | |
| 適用於普通股的GAAP淨收益 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | | | $ | 133,564 | | | $ | 99,732 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折舊攤銷 | 202,568 | | | 181,721 | | | 170,348 | | | 193,904 | | | 202,268 | |
| | | | | | | | | |
減值損失 | — | | | 8,953 | | | — | | | 46,461 | | | 33,901 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
銷售收益-全資擁有的物業和未合併的合夥企業 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | | | (119,557) | | | (93,410) | |
適用於普通股的NAREIT運營資金(1) | $ | 229,590 | | | $ | 222,925 | | | $ | 224,953 | | | $ | 254,372 | | | $ | 242,491 | |
與2019年6月高級管理層換屆相關的退休和離職費用 | — | | | 3,175 | | | — | | | — | | | — | |
| 採購成本 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 976 | |
| 債務清償損失 | 9,336 | | | — | | | 1,680 | | | — | | | — | |
| 傷亡損失淨額追償和訴訟和解 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | |
適用於普通股的運營核心資金(1) | $ | 238,926 | | | $ | 226,100 | | | $ | 226,633 | | | $ | 254,378 | | | $ | 243,433 | |
債務發行成本的攤銷，應付票據的公平市場調整，以及高級票據的貼現 | 2,833 | | | 2,101 | | | 2,083 | | | 2,496 | | | 2,610 | |
| 非房地產資產折舊 | 1,216 | | | 872 | | | 813 | | | 809 | | | 841 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
租賃收入的直線效應和市價以下就地租賃無形資產攤銷的淨效應 | (34,885) | | | (18,734) | | | (21,595) | | | (28,067) | | | (26,609) | |
| 基於股票的薪酬調整 | 7,014 | | | 5,030 | | | 7,528 | | | 6,139 | | | 5,620 | |
| 採購成本 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (976) | |
| | | | | | | | | |
| 非增量資本支出 | (77,682) | | | (49,653) | | | (44,004) | | | (35,437) | | | (35,568) | |
調整後的運營資金適用於普通股(1) | $ | 137,422 | | | $ | 165,716 | | | $ | 171,458 | | | $ | 200,312 | | | $ | 189,351 | |
(1)根據公認會計原則計算的淨收入是計算運營資金、運營核心資金和運營調整資金的起點。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 —業務資金、業務核心資金和業務調整資金“，請參閲下面的説明和對賬計算結果。
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論和分析應與項目6、選定的財務數據，以及我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的經審計的合併財務報表和附註，以及截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度報表，包括在本年度報告Form 10-K的其他部分。另見“有關前瞻性陳述的注意事項“本報告的前一部分和”危險因素“載於第21A項。這份報告的一部分。
在2020年，我們所有的物業仍然開放並全面運營，供租户在他們認為合適的時候使用。鑑於我們向信譽良好的租户長期租賃的低槓桿運營模式，到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對我們的財務狀況或運營結果、我們的整體流動性狀況和前景產生實質性影響，也沒有對我們的運營物業組合造成重大減值。我們的收入同比增長；幾筆資本交易成功完成；我們的核心運營資金在2020年比前一年增長了約6%。為了應對新冠肺炎疫情，我們已經完成了對我們的各種金融契約的壓力測試，假設租金和停車位收入適當下降，並確定我們在所有契約比率方面仍然有相當大的容量。在2020年第四季度，我們按月收取約99%的賬單合同租金。
在2020年第四季度，我們繼續經歷新冠肺炎大流行的影響，包括強制關閉和其他限制的殘餘影響，這些限制對全球經濟和皮埃蒙特運營的美國地區經濟產生了實質性的不利影響。具體地説，這場流行病及其對美國和全球經濟的影響，對皮埃蒙特普通股的交易價格和皮埃蒙特的一些租户支付租金的能力產生了負面影響。截至本文件提交之日，我們已與各種租户達成了約70項協議，這些協議主要將2020年約710萬美元的租金支付推遲到2020年第四季度或截至2021年12月31日的一年。絕大多數因提前延期而處於還款期的租户表現良好，在710萬美元中已經收取了約130萬美元。儘管如此，皮埃蒙特已經為潛在的收集性問題建立了大約460萬美元的一般儲備。我們不能保證，如果這些租户未能在租金到期時償還延遲繳交的租金，這筆款額是否足以彌補日後租金收入的損失。新冠肺炎大流行的長期影響尚不清楚。疫情導致的長期經濟低迷或衰退可能會對皮埃蒙特公司的許多租户造成不利影響，進而可能對皮埃蒙特公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
皮埃蒙特將繼續與租户密切合作，在個案的基礎上解決他們的擔憂，尋求解決即時現金流中斷的解決方案，同時保持長期租賃義務。
流動性與資本資源
我們打算使用手頭現金、我們物業運營產生的現金流、處置選定物業的淨收益，以及我們2018年5億美元無擔保信貸額度的收益，作為我們即時流動性的主要來源。在2020年第四季度，我們出售了我們在新澤西州的最後三處房產(包括公司大道600號和Bridgewater Crossing 200號和400號，統稱為“新澤西投資組合”)，並用部分收益購買了佛羅裏達州奧蘭多市中心的一項資產。截至申請，我們5億美元的信用額度上約有4.62億美元的能力。必要時，我們可以向第三方貸款人尋求新的擔保或無擔保借款，或發行證券作為額外的資金來源。這些額外資金來源的性質和時機將高度取決於市場狀況。
從歷史上看，我們最一貫的資本使用是，我們相信將繼續是，為我們現有的物業組合的資本支出提供資金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們發生了以下類型的資本支出(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
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| 重建/翻新的資本開支 | $ | 18,600 | | | $ | 11,901 | |
| | | |
| 其他資本支出，包括建築和租户改善 | 93,980 | | | 91,652 | |
資本支出總額(1) | $ | 112,580 | | | $ | 103,553 | |
(1)在支付的總金額中，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分別約有60萬美元和270萬美元與資本化利息、工資和其他一般和行政費用等軟成本有關。
在截至2020年12月31日的年度內，“用於重新開發/翻新的資本支出”主要用於升級我們位於佛羅裏達州奧蘭多的南橙200號大樓的便利設施的重新開發項目，以及升級我們位於佐治亞州亞特蘭大的Galleria大樓的公共區域、便利設施和停車場的重新開發總體規劃項目。截至2019年12月31日的一年中，支出主要用於升級我們位於明尼蘇達州明尼阿波利斯的US Bancorp大樓的便利設施的重新開發項目，以及升級我們位於伊利諾伊州伊塔斯卡的Two Piells Place大樓的公共區域、便利設施和停車場的重新開發項目。
“其他資本支出，包括建築和租户改善”包括在此期間的所有其他資本支出，通常包括租賃、維護或加強我們現有辦公物業組合所需的租户和建築改進，包括在截至2020年12月31日的年度內為紐約州位於紐約市布羅德街60號大樓的520,000平方英尺的20年更新和擴建總共約1340萬美元的租户改善。
鑑於我們的經營模式經常導致向信譽良好的租户租賃大片空間，我們的租賃成功可能會導致資本支出根據具體租賃協議的不同而在不同的報告期內有所不同。例如，對於截至2020年12月31日的年度簽訂的租賃，我們承諾在截至2019年12月31日的年度，租户改善津貼和租賃佣金的租期每年約為5.79美元(扣除到期的租賃承諾淨額)，而截至2019年12月31日的年度的支出為5.86美元(扣除到期的租賃承諾淨額)。截至2020年12月31日，我們有一項單獨重大的未記錄租户津貼承諾，約為3820萬美元，與上述寬街60號大樓的紐約州租賃有關。
除了我們已承諾作為已籤立租約的一部分的金額外，我們還預計在為我們現有的物業組合購買未來租賃的同時，繼續產生類似的以市場為基礎的租户改善津貼和租賃佣金。與未來租賃活動相關的支出的時間和規模可能會因多種因素而有所不同，包括高度依賴於簽署特定租賃的特定寫字樓市場在租賃談判時的競爭市場條件。例如，我們預計將就紐約市在布羅德街60號大樓的31.3萬平方英尺租約的大部分進行長期續簽談判。根據租賃期的長短，我們預計將投入大量資金用於基於市場的租户改善津貼和與續簽相關的租賃佣金。
作為我們典型業務的一部分，可能還會出現資本的其他用途。在確定和獲得有吸引力的投資機會，以及我們有能力以令人滿意的條件完成這類收購的情況下，收購符合我們投資戰略的新資產也可能是一種重大的資本使用。當我們認為普通股的交易與我們的同行不同，並且明顯低於資產淨值時，我們也可以使用資本資源根據我們的股票回購計劃回購普通股的額外股票。截至2020年12月31日,我們還有大約1.693億美元的董事會授權能力，用於未來的股票回購。最後，雖然我們在2021年第三季度之前沒有預定的債務到期日，但當我們認為對各種債務進行再融資是謹慎的時候，我們可能會用資本來償還債務。
未來支付給股東的股息(現金或股票發行)的金額和形式將繼續主要取決於(I)我們經營活動產生的現金數量；(Ii)我們對未來現金流的預期；(Iii)我們對償債、開發項目和選擇性收購新物業的短期現金需求的確定；(Iv)用於改善租户、建築重建項目和一般房地產資本改善的重大支出的時間；(V)可比公司的長期股息支付率；(V)可比公司的長期股息支付率；(Iv)用於改善租户、建築重建項目和一般房地產資本改善的重大支出的時間；(V)可比公司的長期股息支付率；(Vi)我們繼續獲取額外資金來源的能力，包括出售物業的可能性；及。(Vii)為維持我們作為房地產投資信託基金的地位而須分配的金額。由於現金流和支出的波動性，我們可以在短期基礎上定期借入資金，以彌補現金收入和現金支出的時間差異。
運營結果(2020與2019年)
概述
截至2019年12月31日的年度，適用於普通股股東的淨收益為232.7美元，或每股稀釋後收益1.85美元，而截至2019年12月31日的年度，適用於普通股股東的淨收益為2.293億美元，或每股稀釋後收益1.82美元。截至2020年12月31日的一年的業績包括大約2.057億美元的房地產資產銷售收益，而上一年包括大約1.881億美元的房地產資產銷售收益(扣除減值損失)，每股稀釋後收益比上年增加0.14美元。然而，這一增長大部分被2019年1月1日之後作為物業淨收購活動一部分的與收購租賃無形資產相關的攤銷費用增加所抵消。
所附截至2020年12月31日的年度合併損益表與截至2019年12月31日的年度合併損益表的比較。
下表分別列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併損益表中的選定數據，以及每個餘額佔所列年份總收入的百分比(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 收入的% | | 2019年12月31日 | | 收入的% | | 方差 |
| 收入： | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| 租金和租户報銷收入 | $ | 519.9 | | | | | $ | 511.9 | | | | | $ | 8.0 | |
| 物業管理費收入 | 2.9 | | | | | 3.4 | | | | | (0.5) | |
| 其他財產相關收入 | 12.2 | | | | | 17.9 | | | | | (5.7) | |
| 總收入 | 535.0 | | | 100 | % | | 533.2 | | | 100 | % | | 1.8 | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 物業運營成本 | 214.9 | | | 40 | % | | 211.4 | | | 40 | % | | 3.5 | |
| 折舊 | 110.6 | | | 21 | % | | 106.0 | | | 19 | % | | 4.6 | |
| 攤銷 | 93.3 | | | 17 | % | | 76.7 | | | 14 | % | | 16.6 | |
| 房地產資產減值損失 | — | | | — | % | | 8.9 | | | 2 | % | | (8.9) | |
| 一般和行政 | 27.5 | | | 5 | % | | 37.9 | | | 7 | % | | (10.4) | |
| 446.3 | | | | | 440.9 | | | | | 5.4 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (55.0) | | | 10 | % | | (61.6) | | | 12 | % | | 6.6 | |
| 其他收入 | 2.6 | | | — | % | | 1.6 | | | — | % | | 1.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 債務清償損失 | (9.3) | | | 2 | % | | — | | | — | % | | (9.3) | |
| 出售房地產資產的收益 | 205.7 | | | 38 | % | | 197.0 | | | 37 | % | | 8.7 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 232.7 | | | 43 | % | | $ | 229.3 | | | 43 | % | | $ | 3.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入
與前一年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，租金和租户報銷收入增加了約800萬美元。有利的差異主要是由於2019年1月1日之後的資本交易活動，以及新租賃以更高的整體租金開始。在截至2020年12月31日的一年中，由於新冠肺炎大流行而建立的應收準備金，以及投資組合佔有率的下降，部分抵消了這些增加。
與上年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，物業管理費收入減少了約50萬美元。減少的主要原因是前一年從我們以前的獨立廣場物業收到的建築管理費，由於建築活動的多變性，這些費用因時期而異。
在截至2020年12月31日的一年中，其他與房地產相關的收入與上年同期相比減少了約570萬美元，這主要是由於出售了西門羅街500號大樓及其1300個停車位
由於新冠肺炎大流行，2019年第四季度我們大樓的車庫使用率有所下降，2020年我們大樓的臨時停車位利用率也有所下降。這些下降被2019年1月1日之後完成的收購相關的新停車收入部分抵消。
費用
與上年同期相比，截至2020年12月31日的一年，房地產運營成本增加了約350萬美元。這一差異主要是由於2019年1月1日之後的資本交易活動，以及某些市場更高的財產税支出，但部分被公用事業和清潔工成本降低所抵消，後者是由於大流行導致我們投資組合的建築利用率降低，以及投資組合佔有率下降。
截至2020年12月31日的一年中，折舊費用與上年同期相比增加了約460萬美元。增加的主要原因是2019年1月1日之後投入使用的額外建築和租户改善，但部分被2019年1月1日之後與資本交易活動相關的折舊減少所抵消。
截至2020年12月31日的一年中，與上年同期相比，攤銷費用增加了約1660萬美元。其中約2320萬美元的增長是由於2019年1月1日之後完成的資本交易活動。這一增長被我們現有物業的某些租賃無形資產或其他遞延成本部分抵消，這些成本因2019年1月1日之後的租約到期而完全攤銷。
在截至2019年12月31日的前一年，我們確認了與我們在新澤西州黎巴嫩的600 Corporation Drive資產相關的房地產資產減值虧損總計約890萬美元，以及與2019年9月處置Dupree大樓相關的減值虧損(見注7和注13如需更多詳情，請參閲所附合並財務報表)。截至2020年12月31日止年度，房地產資產並無錄得減值虧損。
截至2020年12月31日的一年，與上年同期相比，一般和行政費用減少了約1,040萬美元，本期反映了激勵和基於股票的薪酬應計項目的減少，上期反映了與2019年6月30日高級管理層換屆相關的某些一次性費用，導致本期高管薪酬較低。
其他收入(費用)
截至2020年12月31日的一年，與前一年同期相比，利息支出減少了約660萬美元，這主要是由於本年度利率較低，以及我們在2020年6月出售1901 Market Street大樓時償還了1.6億美元的抵押貸款債務。與上一年相比，本年度資本化利息減少了約120萬美元，部分抵消了這一差異。
與上年同期相比，截至2020年12月31日的一年中，其他收入增加了約100萬美元。產生差異的主要原因是向我們新澤西州投資組合的購買者發放的應收票據上確認的利息收入。應收票據將於2023年10月到期(見注13有關更多詳細信息，請參閲隨附的合併財務報表)，並由200和400 Bridgewater Crossing物業擔保。
截至2020年12月31日的年度債務清償虧損與提前償還由1901年市場街大樓抵押的1.6億美元固定利率貸款有關。該房產於2020年6月售出。損失包括提前還款罰金、註銷未攤銷債務發行成本和與貸款相關的折扣。
在截至2020年12月31日的一年中，出售房地產資產的收益包括出售賓夕法尼亞州費城1901 Market Street大樓確認的收益約1.91億美元，以及出售新澤西投資組合確認的收益約1460萬美元。在截至2019年12月31日的一年中，出售房地產資產的收益包括出售華盛頓特區獨立廣場一號大樓確認的約3320萬美元收益，兩個獨立廣場大樓與償還某些以前有爭議的租户改善超支有關的銷售收益調整約610萬美元，以及出售伊利諾伊州芝加哥西門羅街500號大樓確認的約1.577億美元收益。
運營結果(2019年與2018年)
關於截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的運營結果的討論，請參閲我們於2020年2月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論-運營結果(2019年與2018年)。
發行人和擔保人財務信息
在截至2013年12月31日、2014年和2020年12月31日的年度內，皮埃蒙特通過其全資子公司皮埃蒙特運營合夥公司(“皮埃蒙特OP”或“發行者”)分別發行了3.5億美元、4億美元和3億美元的優先無擔保應付票據(統稱為“票據”)。這些票據是皮埃蒙特OP公司的優先無擔保債務，與皮埃蒙特OP公司現有和未來的所有其他優先無擔保債務享有同等的償付權，在償付權上實際上從屬於皮埃蒙特OP公司現有和未來的所有按揭債務和其他擔保債務(以擔保這些債務的抵押品的價值為限)，以及皮德蒙特OP公司子公司的所有現有和未來債務以及其他債務，無論是有擔保的還是無擔保的。
這些票據由皮埃蒙特辦公房地產信託公司(“擔保人”)提供全面和無條件的擔保。皮埃蒙特辦公房地產信託公司是皮埃蒙特房地產信託公司和所有其它子公司的合併母公司。通過簽署擔保，擔保人向票據持有人保證票據的本金和利息將在到期時全額支付，無論是在各自貸款的到期日，還是在加快贖回或其他情況下，債券的任何逾期利息(如果有)的逾期本金和利息以及發行人對票據持有人的所有其他債務將迅速全額支付。擔保人對票據的擔保是其優先無擔保債務，與擔保人現有和未來的所有其他優先無擔保債務和擔保並列。根據付款權利，擔保人對票據的擔保實際上排在擔保人的所有現有及未來按揭債務及其他有擔保債務及擔保(以擔保該等債務及擔保的抵押品價值為限)；以及擔保人附屬公司的所有現有及未來負債及其他負債(不論有擔保或無擔保)之後。
如果Piedmont OP或擔保人破產、清算、重組或以其他方式清盤，為其各自的任何有擔保債務和其他有擔保債務提供擔保的資產只有在其各自的債務和由這些資產擔保的其他債務得到全額清償後，才可用於支付票據或擔保(視情況而定)以及它們各自的其他無擔保債務和其他無擔保債務。
非擔保人為獨立及截然不同的法人實體，並無義務(或有或有)支付根據票據到期的任何款項，或因此而提供任何資金(不論以股息、貸款、分派或其他付款方式)。
根據S-X規則第13-01條，已註冊或正在註冊的有擔保證券的擔保人和發行人下表彙總了皮埃蒙特OP AS Issuer和皮埃蒙特辦公房地產信託公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)作為擔保人在扣除(I)發行者和擔保人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)任何非擔保人子公司的股本收益和投資(以千為單位)後的財務信息摘要：(I)發行者和擔保人之間的公司間交易和餘額消除後，皮埃蒙特OP公司作為發行者和擔保人的皮埃蒙特辦公房地產信託公司作為擔保人的財務信息彙總：
| | | | | | | | | | | |
| Piedmont OP和Piedmont Office Realty Trust，Inc.分別作為發行方和擔保人的合併餘額 | 自.起 2020年12月31日 | | 自.起 2019年12月31日 |
| | | |
| 非擔保子公司到期 | $ | 810 | | | $ | 810 | |
| 總資產 | $ | 347,757 | | | $ | 364,734 | |
| 總負債 | $ | 1,654,009 | | | $ | 1,343,881 | |
| | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 總收入 | | | $ | 43,193 | |
| 淨損失 | | | $ | (50,803) | |
按地理區域劃分的淨營業收入
首席運營決策者(“CODM”)是我們的總裁兼首席執行官，他利用達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約等地理區域評估我們的投資組合，並評估我們物業的持續運營和業績。這些業務部門也是皮埃蒙特公司的可報告部門。此外，截至2020年12月31日，皮埃蒙特在休斯頓擁有兩處房產，在芝加哥擁有一處房產，不符合運營或可報告部門的定義，因為CODM不會出於分配資源或評估業績的目的定期審查這些房產，皮埃蒙特也不會在這些市場保持大量存在或預計會有進一步的投資。這三個屬性包含在下面的“公司和其他”中。看見注17，細分市場信息請參閲隨附的合併財務報表，以獲得更多信息，並對適用於皮埃蒙特公司的淨收入與淨營業收入(“NOI”)進行對賬。
下表顯示了按地理區段劃分的NOI(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 達拉斯 | $ | 59,845 | | | $ | 29,438 | |
| 亞特蘭大 | 60,276 | | | 47,287 | |
| 華盛頓特區。 | 36,696 | | | 41,167 | |
| 明尼阿波利斯 | 33,588 | | | 35,610 | |
| 波士頓 | 41,722 | | | 44,016 | |
| 奧蘭多 | 34,427 | | | 35,433 | |
| 紐約 | 38,990 | | | 44,036 | |
| 可報告的細分市場合計 | 305,544 | | | 276,987 | |
| 公司和其他 | 13,915 | | | 43,637 | |
| 總噪聲 | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
達拉斯
噪聲指數的增加主要是因為2020年2月購買了達拉斯廣場寫字樓。
亞特蘭大
NOI的增加主要是由於Galleria 400和600大樓全年的營業收入，以及整個亞特蘭大市場租賃的開始。
華盛頓特區。
NOI的下降主要是由於2019年2月出售了One Independent Square物業，以及在截至2020年12月31日的一年中註銷了我們克拉倫登大道3100號大樓的某些與租賃相關的資產。
紐約
NOI下降的主要原因是2020年10月出售了新澤西州的投資組合。
公司和其他
NOI下降的主要原因是2020年6月出售了賓夕法尼亞州費城的1901號市場街大樓，以及2019年10月出售了伊利諾伊州芝加哥的西門羅街500號大樓。
運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)
根據GAAP計算的淨收入是計算FFO、核心FFO和AFFO的起點。這些指標是非GAAP財務指標，不應被視為衡量我們經營業績和淨收入的替代指標。管理層認為，根據公認會計原則對房地產資產進行會計處理隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移會出現可預測的遞減。由於房地產價值從歷史上看是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，僅使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績是不夠的。因此，我們認為，附加使用FFO、Core FFO和AFFO，再加上所需的GAAP報告，可以更全面地瞭解我們相對於競爭對手的表現，並在此基礎上做出涉及經營、融資和投資活動的決策。
我們根據目前全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義計算FFO。NAREIT目前將FFO定義為：淨收入(根據GAAP計算)，不包括銷售可折舊房地產和減值費用的收益或虧損，加上房地產資產折舊和攤銷的加計。其他REITs可能不會根據NAREIT定義來定義FFO，或者可能與我們對當前NAREIT定義的解讀不同；因此，我們對FFO的計算可能無法與其他REITs進行比較。
根據NAREIT的定義，我們通過從FFO開始計算核心FFO，並根據掉期和/或債務的清償、收購相關費用以及任何重要的非經常性或不常見項目的損益進行調整。核心FFO是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們認為，核心FFO作為一項補充業績衡量指標對投資者是有幫助的，因為它排除了某些不常見或非經常性項目的影響，這些項目可能會造成重大的收益波動，但與我們的核心經常性業務運營沒有直接關係。因此，我們相信Core FFO有助於比較不同時期的經營業績，併為未來盈利潛力提供一個更有意義的預測指標。其他REITs可能不會以與我們相同的方式定義Core FFO；因此，我們對Core FFO的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
我們從核心FFO開始計算AFFO，並根據非增量資本支出和收購相關成本進行調整，然後再加上非現金項目，包括：非房地產折舊、直線租金調整和公允價值租賃調整、利息支出和補償支出的非現金部分。AFFO是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們相信，AFFO對投資者是有幫助的，因為它是衡量我們對新物業進行增量資本投資或對現有物業進行增強以提高收入增長潛力的能力的有意義的補充業績衡量標準。其他房地產投資信託基金對AFFO的定義可能與我們不同；因此，我們對AFFO的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度淨收入與FFO、Core FFO和AFFO的對賬如下(除每股金額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 人均 分享(1) | | 2019 | | 人均 分享(1) | | 2018 | | 人均 分享(1) |
| 適用於普通股的GAAP淨收益 | $ | 232,688 | | | $ | 1.85 | | | $ | 229,261 | | | $ | 1.82 | | | $ | 130,296 | | | $ | 1.00 | |
不動產折舊 | 109,326 | | | 0.86 | | | 105,111 | | | 0.83 | | | 107,113 | | | 0.82 | |
租賃相關費用的攤銷 | 93,242 | | | 0.74 | | | 76,610 | | | 0.61 | | | 63,235 | | | 0.48 | |
房地產資產減值損失 | — | | | — | | | 8,953 | | | 0.07 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
出售收益-全資物業 | (205,666) | | | (1.63) | | | (197,010) | | | (1.56) | | | (75,691) | | | (0.58) | |
| | | | | | | | | | | |
適用於普通股的NAREIT運營資金 | $ | 229,590 | | | $ | 1.82 | | | $ | 222,925 | | | $ | 1.77 | | | $ | 224,953 | | | $ | 1.72 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
與2019年6月高級管理層換屆相關的退休和離職費用 | — | | | — | | | 3,175 | | | 0.02 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | 9,336 | | | 0.07 | | | — | | | — | | | 1,680 | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
適用於普通股的運營核心資金 | $ | 238,926 | | | $ | 1.89 | | | $ | 226,100 | | | $ | 1.79 | | | $ | 226,633 | | | $ | 1.73 | |
| 調整： | | | | | | | | | | | |
債務發行成本的攤銷、應付票據的公平市場調整和債務貼現 | 2,833 | | | | | 2,101 | | | | | 2,083 | | | |
非房地產資產折舊 | 1,216 | | | | | 872 | | | | | 813 | | | |
租賃收入的直線效應 | (22,601) | | | | | (10,411) | | | | | (13,980) | | | |
基於股票的薪酬調整 | 7,014 | | | | | 5,030 | | | | | 7,528 | | | |
市價以上和市價以下就地租賃無形資產攤銷淨影響 | (12,284) | | | | | (8,323) | | | | | (7,615) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非增量資本支出。(2) | (77,682) | | | | | (49,653) | | | | | (44,004) | | | |
調整後的運營資金適用於普通股 | $ | 137,422 | | | | | $ | 165,716 | | | | | $ | 171,458 | | | |
| 加權平均流通股-稀釋 | 126,104 | | | | | 126,182 | | | | | 130,636 | | | |
(1)基於加權平均稀釋後的流通股。
(2)我們將非增量資本支出定義為與租户改善、租賃佣金和建築資本相關的經常性資本支出，這些資本支出不會逐漸增強標的資產的創收能力。租户改善、租賃佣金、建築資本和延期租賃激勵措施、因租賃收購時空置的空間而產生的成本、空置超過一年的空間的租賃成本、收購後不久原址租約到期的新收購物業的空間租賃成本、與建築物擴建相關的改進以及提高建築物的租金或改變物業的基本分類(例如從乙類物業改為甲類物業)的翻新不包括在本措施之外。截至2020年12月31日的年度的非增量資本支出包括1600萬美元的租賃佣金，用於2019年第四季度簽署的紐約市布羅德街60號大樓約20年520,000平方英尺的續簽和擴建租約。
物業及同店營業淨收入
物業淨營業收入(“物業NOI”)是我們用來評估我們的經營業績的非GAAP衡量標準。我們從扣除利息、與收入相關的聯邦、州和地方税、折舊和攤銷前的淨收入(根據GAAP計算)開始計算物業NOI，並剔除任何物業和其他重要的不常見項目的任何減值損失、收益或虧損，這些項目會在我們的收益中造成波動，使我們難以確定核心持續業務產生的收益。此外，我們剔除了一般和行政費用、我們為其他組織進行的物業管理相關的收入，以及其他收入或支出項目，如貸款投資的利息收入或追求未完成交易的成本。對於物業NOI(收付實現制)，直線租金和公允價值租賃收入的影響也被剔除；而這些影響在計算物業NOI(權責發生制)時沒有進行調整。物業NOI是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們相信，以現金或權責發生製為基礎的物業NOI對投資者是有幫助的，作為僅由我們的物業產生的收入的補充比較業績衡量標準，而不需要我們的行政管理費用。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義物業NOI；因此，我們對物業NOI的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
在本年度和上一年度報告期內，我們計算適用於擁有或投入使用的物業的同一門店淨營業收入(“同一門店NOI”)作為物業NOI。同一家商店的NOI是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，而不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們相信，以現金或權責發生製為基礎的同一商店NOI，作為從同一組物業產生的收入從一個時期到下一個時期的補充比較業績衡量標準，對投資者是有幫助的。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義相同的門店NOI；因此，我們對相同門店NOI的計算可能無法與其他REITs的計算結果進行比較。
下表列出了根據GAAP計算的淨收入與EBITDARE、Core EBITDA、Property NOI和Same Store NOI在現金和應計基礎上的對賬，分別截至2020年12月31日和2019年12月31日(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收付實現制 | | 權責發生制 |
| 十二月三十一號，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 | | 十二月三十一號，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特公司的淨收入(GAAP基礎) | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | |
| | | | | | | |
適用於非控股權益的淨虧損 | (3) | | | (5) | | | (3) | | | (5) | |
利息支出 | 54,990 | | | 61,594 | | | 54,990 | | | 61,594 | |
折舊 | 110,542 | | | 105,985 | | | 110,542 | | | 105,985 | |
攤銷 | 93,242 | | | 76,610 | | | 93,242 | | | 76,610 | |
| 可歸因於非控制性權益的折舊和攤銷 | 85 | | | 87 | | | 85 | | | 87 | |
| | | | | | | |
房地產資產減值損失 | — | | | 8,953 | | | — | | | 8,953 | |
| | | | | | | |
出售房地產資產的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (205,666) | | | (197,010) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
EBITDARE(1) | 285,878 | | | 285,475 | | | 285,878 | | | 285,475 | |
債務清償損失 | 9,336 | | | — | | | 9,336 | | | — | |
與2019年6月高級管理層換屆相關的退休和離職費用 | — | | | 3,175 | | | — | | | 3,175 | |
| | | | | | | |
核心EBITDA(2) | 295,214 | | | 288,650 | | | 295,214 | | | 288,650 | |
一般和行政費用 | 27,464 | | | 34,720 | | | 27,464 | | | 34,720 | |
管理費收入(3) | (1,495) | | | (2,518) | | | (1,495) | | | (2,518) | |
其他收入 | (1,724) | | | (228) | | | (1,724) | | | (228) | |
| 應收賬款非現金普通準備金 | 4,553 | | | — | | | | | |
租賃收入的直線租金效應 | (22,601) | | | (10,411) | | | | | |
| 可歸因於非控股權益的租賃收入的直線效應 | (16) | | | (9) | | | | | |
與租賃相關的無形資產攤銷 | (12,284) | | | (8,323) | | | | | |
| | | | | | | |
| 屬性噪音 | 289,111 | | | 301,881 | | | 319,459 | | | 320,624 | |
| | | | | | | |
淨營業收入來自： | | | | | | | |
收購(4) | (40,696) | | | (8,229) | | | (52,448) | | | (10,769) | |
性情(5) | (21,049) | | | (61,423) | | | (22,113) | | | (63,730) | |
其他投資(6) | (248) | | | (1,204) | | | (340) | | | (1,142) | |
| | | | | | | |
| 同一家商店的噪音 | $ | 227,118 | | | $ | 231,025 | | | $ | 244,558 | | | $ | 244,983 | |
| | | | | | | |
| 同一門店噪聲中隨時間變化的週期 | (1.7) | % | | 不適用 | | (0.2) | % | | 不適用 |
(1)我們根據目前全美房地產投資信託協會(NAREIT)的定義計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDARE)。NAREIT目前將EBITDARE定義為扣除出售財產、減值損失、房地產資產折舊、房地產資產攤銷、利息支出和税收的損益調整後的淨收入(根據GAAP計算)。根據歷史成本會計和使用年限估計，在類似條件下，上述一些調整可能因擁有相同資產的所有者而異。EBITDARE是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們認為，EBITDARE作為一種補充業績衡量標準對投資者是有幫助的，因為它提供了一個衡量標準，用於瞭解我們持續經營的結果，而不考慮非現金支出(如折舊和攤銷)以及資本化和資本結構支出(如利息、支出和税收)的影響。我們還相信，EBITDARE可以幫助比較不同時期和不同時期的經營業績
與其他房地產投資信託基金(REITs)合作。然而，其他REITs可能不會根據NAREIT的定義來定義EBITDARE，或者可能會與我們不同地解釋當前的NAREIT定義；因此，我們對EBITDARE的計算可能無法與此類其他REITs的計算結果進行比較。
(2)我們計算扣除利息、税項、折舊和攤銷前的核心收益(“核心EBITDA”)為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(根據公認會計準則計算)，並逐步剔除任何減值損失、物業銷售的收益或虧損以及其他造成我們收益波動並使我們難以確定核心持續業務產生的收益的重要不常見項目。核心EBITDA是一項非GAAP財務指標，不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代指標，也不應被視為衡量我們經營業績的指標。我們認為，核心EBITDA作為一種補充業績衡量標準對投資者是有幫助的，因為它提供了一個衡量標準，用於瞭解我們持續運營的業績，而不考慮非現金支出(如折舊和攤銷)的影響，以及不屬於我們業務正常日常運營的項目。其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式定義核心EBITDA；因此，我們對核心EBITDA的計算可能無法與其他房地產投資信託基金的計算結果進行比較。
(3)列報淨額，扣除為賺取該等管理費收入而產生的相關營運費用。
(4)收購包括2019年5月6日購買的佐治亞州亞特蘭大的Galleria 100；2019年8月23日購買的佐治亞州亞特蘭大的Galleria 400和Galleria 600；2020年2月12日購買的德克薩斯州達拉斯的一座Galleria大廈、兩座Galleria大廈和三座Galleria大廈；以及2020年10月29日購買的佛羅裏達州奧蘭多南橙大道222號。
(5)配置包括2019年2月28日出售的華盛頓特區獨立廣場一號；2019年9月4日出售的佐治亞州亞特蘭大的Dupree；2019年10月28日出售的伊利諾伊州芝加哥西門羅街500號；2020年6月25日出售的賓夕法尼亞州費城市場街1901號；以及2020年10月28日出售的新澤西州投資組合(包括新澤西州布里奇沃特的200和400 Bridgewater Crossing，
(6)其他投資包括積極的重新開發和開發項目、土地和最近完成的重新開發和開發項目，這些項目的部分運營費用在本年度和/或上一年報告期內資本化。伊利諾伊州伊塔斯卡的兩個皮爾斯廣場和佛羅裏達州南奧蘭治大道222號的經營結果包括在這一行項目中。
概述
我們的投資組合是一組地理位置不同的物業，主要分佈在美國東部七個主要寫字樓市場的精選子市場，我們的大部分ALR來自陽光地帶。我們通常將空間長期出租給信譽良好的大型企業或政府租户。截至2020年12月31日，我們的平均租賃面積在15,000至20,000平方英尺之間，還有6年的租賃期。因此，我們在轉租後所經歷的租賃百分率，以及租金的上浮和下落，可能會在不同樓宇和不同租户之間大幅波動，視乎某個租約預定何時開始或期滿而定。
租賃百分比
在同一門店的基礎上，截至2020年12月31日，我們的投資組合租賃比例約為88%，而截至2019年12月31日，租賃比例為91%。除了位於紐約布羅德街60號的紐約市313,000平方英尺的租約目前處於暫緩狀態外，我們沒有超過我們ALR的1%的租約在2020年12月31日之後的18個月內到期。我們仍在就延長紐約市幾乎所有的租賃面積進行深入討論。如果目前空置空間的新租約超過或低於預定期滿，此類租約將分別增加或減少我們的整體租賃百分比。
停機時間、停機期和租金變化的影響
新租賃的開始通常發生在租賃執行日期後6-18個月，即空間整修完成後。租賃到期和新租賃開始之間的停機時間可能會對物業NOI和同店NOI比較(權責發生制和現金收付制)產生負面影響。此外，新的和續簽的寫字樓租約通常包含預付租金和/或運營費用減免期限，即使在新的租賃或續簽開始後，也會延遲租賃的現金流收益，並將繼續以現金為基礎對物業NOI和同一商店NOI產生負面影響，直到該等減免到期為止。截至2020年12月31日，我們有大約100萬平方英尺的已執行空置空間租約尚未開始或正在進行租金減免。
如果我們無法以等於或大於到期率的租金以新租約或續訂租約替換即將到期的租約，則可能會發生租金下降，並對物業NOI和同店NOI的比較產生負面影響。如上所述，我們的地理位置不同的投資組合和租户租用的一些空間的大小可能會導致租金的上浮和下浮，這可能會在每棟建築和每個季度的基礎上大幅波動。於截至2020年12月31日止年度，因空置一年或以下而簽訂的租約的現金租金及應計租金分別上升3.5%及10.2%。
與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，同店NOI按現金和權責發生制分別下降了1.7%和0.2%。現金基礎同一商店NOI的減少主要是由於在扣除隨後的收款後推遲支付2020年租金約580萬美元。造成下降的其他因素是，與2019年相比，2020年大流行導致的臨時停車收入減少，以及投資組合佔有率下降。任何給定期間的物業NOI和同店NOI比較均因個別物業在各自期間的淨租賃活動組合而波動。
選舉成為房地產投資信託基金
我們已選擇根據守則作為房地產投資信託基金徵税，並已從截至1998年12月31日的課税年度開始以房地產投資信託基金形式運作。要符合REIT的資格，我們必須滿足某些組織和運營要求，包括要求分配我們調整後的REIT應税收入的至少90%，計算時不考慮派息扣除，並根據準則的定義，不包括我們股東應佔的淨資本利得。作為房地產投資信託基金，我們分配給股東的收入通常不需要繳納聯邦所得税。如果我們在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們可能需要就該年度和失去資格的下一年的應納税所得額繳納聯邦所得税和/或罰款，除非美國國税局(IRS)根據某些法定條款給予我們減免。這樣的事件可能會對我們的淨收入和可供分配給我們股東的淨現金產生實質性的不利影響。然而，我們相信，我們的組織和運營方式符合作為REIT的待遇，並打算在可預見的未來繼續以這樣的方式運營，即我們仍將有資格作為REIT繳納聯邦所得税。我們已選擇將皮埃蒙特的全資子公司PoH視為應税房地產投資信託基金(REIT)子公司。POH為我們擁有的建築物的租户提供非常規服務，包括太陽能發電、房地產和非房地產相關服務。與我們的應税REIT子公司提供的此類服務相關的任何收益均需繳納聯邦和州所得税。此外，為了繼續符合REIT的資格，我們對應税REIT子公司的投資不能超過我們總資產價值的20%。
通貨膨脹率
我們面臨通脹風險，因為長期租賃收入是我們運營現金流的主要來源。我們大部分的租户契約都有條文，旨在保障我們免受通脹的影響，並減低通脹的風險。這些規定包括租金階梯、運營費用傳遞費用的報銷賬單、房地產税和按每平方英尺計算的保險，或者在某些情況下，每年償還超過某些每平方英尺津貼的運營費用。然而，由於租約的長期性，租約可能不會頻繁地調整償還率，以完全覆蓋通脹。
表外安排
我們不依賴表外融資安排來獲得流動性，目前也沒有任何表外安排。有關我們在經營租賃義務下的承諾的更多信息，請參閲我們所附合並財務報表的附註，以及合同義務下面。
關鍵會計政策的應用
我們的會計政策是為符合公認會計原則而制定的。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時使用判斷，包括作出估計和假設。這些判斷影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。如果我們對與各種交易有關的事實和情況的判斷或解釋不同，則可能會採用不同的會計政策，從而導致財務報表的列報方式不同。此外，其他公司可能會使用不同的估計，這可能會影響我們的運營結果與類似業務中的公司的可比性。以下概述的關鍵會計政策已與董事會審計委員會成員進行了討論。
淺談房地產資產評估
吾等持續監察事件及情況變化，顯示吾等直接或透過投資合資公司擁有所有權權益之房地產及相關無形資產(營運物業及在建物業)之賬面值可能無法收回。當存在潛在減值指標時，我們評估各自的賬面價值是從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現的未來運營現金流中收回，還是從估計公允價值減去成本中收回。
出售，為持有的待售資產。倘若持有待用資產的預期未貼現未來現金流量或持有待售資產的估計公允價值減去出售成本不超過各自的資產賬面價值，吾等將該等資產調整至各自的估計公允價值並確認減值虧損。
對預期未來現金流的預測要求我們估計當前租賃協議到期後的未來市場租金收入金額、物業運營費用、重新租賃物業所需的月數以及物業持有投資的年限等因素。未來現金流分析中使用的假設(包括資本化和折現率)的主觀性可能導致對物業估計公允價值的錯誤評估，因此可能導致對我們房地產和相關無形資產的賬面價值以及我們報告的皮埃蒙特應佔淨收益的錯誤陳述。
租金收入確認
寫字樓租金收入是我們的主要收入來源。確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們的結論，即我們或我們的租户是租賃物業的租户改進業主。就會計目的而言，我們或我們的承租人是否為承租人改善物業的業主，須視乎重大判斷而定。在作出決定時，我們考慮了很多因素，並對每一份租約進行評估。沒有一個因素是得出結論的決定性因素。我們評估的因素包括但不限於以下因素：
•承租人是否有義務按照租賃協議的條款建造或安裝租賃改善設施，作為租賃的一項條件；
•房東是否可以要求承租人進行特定的改進或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；
•租客在獲得業主補償前，是否須向業主提供證明租客改善費用的文件；
•業主是否有義務為租賃權改善工程的建設提供超支資金；
•租約改善是否租户獨有，或其他各方可合理使用；及
•租賃權改進的估計經濟壽命是否足夠長，以便在租賃期結束時產生可能使房東受益的重大剩餘價值。
當吾等認定吾等為租户改善設施的擁有人時，我們會將承租人改善設施的建造成本記為資產，並於租户擁有或控制已完工的空間時(通常是當記錄為我們的資產的改善工程實質上完成，而我們的業主責任已實質履行)開始確認租金收入。當我們斷定我們的租户是某些租户改善的業主時，我們會將我們對這些改善的貢獻記錄為租賃激勵，這將在相關租約期限內以直線方式攤銷租金和租户償還收入，並在租户佔有或控制空間時開始確認租金收入。
此外，當我們使用上述因素得出結論認為我們是該等租户改善的業主時，我們也會記錄由租户支付或退還的某些租户改善工程的費用。對於這些租户出資的改善措施，我們將租户出資或償還的金額記錄為遞延收入，在租賃物業基本建成後開始的相關租賃期內攤銷並確認為租金收入。因此，就會計而言，我們決定我們或我們的租客是否為租户改善工程的業主，對我們記錄的租户資助的租户改善工程的租金收入的數額和時間均有重大影響。
截至2020年12月31日止年度採納的會計聲明
參考匯率改革寬免
會計準則更新第2020-04號，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，於2020年3月發佈。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。在截至2020年12月31日的年度內，我們選擇應用與概率相關的對衝會計權宜之計，以及對未來LIBOR指數現金流的有效性評估，以假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
金融工具-信用損失修正
2020年1月1日，我們通過了ASU 2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)， 金融工具信用損失的計量，以及ASU編號2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和套期保值，和主題825，金融工具，和ASU編號2019-05，金融工具-信貸損失：定向過渡救濟(統稱為“信用損失修正案”)。信用損失修正案的規定用“預期損失”模型取代了“已發生損失”方法，用於減值貿易和其他應收款、持有至到期債務證券、租賃淨投資和表外信用敞口，這通常會導致提早確認信用損失撥備。然而，財務會計準則委員會(FASB)也發佈了ASU No.2018-19對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進，它實際上與信用損失修正同時進行，並將經營租賃產生的應收款排除在信用損失修正的範圍之外，並確認此類應收賬款應按照會計準則彙編842的規定進行應收賬款評估租約. 作為%s實質上，我們的所有應收賬款都是營業租賃應收賬款，採納信貸損失修訂對我們附帶的綜合財務報表或披露沒有重大影響。
在截至2020年12月31日的一年中，FASB就主題842和主題840(租賃會計指導)發佈了員工問答：計入與新冠肺炎疫情影響相關的租賃優惠。一般而言，租賃合同未考慮的付款條件變更應在主題842下作為租賃修改進行説明。財務會計準則委員會的工作人員通過會計政策選舉提供了這一修改指導的救濟，前提是付款條件的變化不會導致承租人或出租人在租賃項下的權利大幅增加。我們已選擇不應用財務會計準則委員會工作人員提供的減免，而是將新冠肺炎的所有租金減免協議作為租約修改處理。有關我們與租户簽訂的租金寬減協議的更多詳情，請參閲注8在我們隨附的合併財務報表中。
關聯方交易和協議
在截至2020年12月31日的三年內，除了與我們的前首席投資官Raymond L.Owens達成的諮詢協議外，沒有任何關聯方交易。歐文斯先生從2017年6月30日起退休，並在2020年6月30日之前一直擔任我們的顧問，每月收入18,500美元。在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，皮埃蒙特認出了大約$0.11000萬，$0.22000萬美元，以及$0.3與這項諮詢協議相關的費用分別為2000萬美元。此外，在截至2019年12月31日的年度內，我們與我們的某些現任和前任高管簽訂了僱傭或退休協議，這一點在我們於2019年3月19日提交的最終委託書和當前的Form 8-K報告中有更全面的描述。
合同義務
截至2020年12月31日，我們的合同義務如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同義務(1) | | 總計 | | 低於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
長期債務(2) | | $ | 1,632,610 | | | $ | 327,610 | | | $ | 355,000 | | (3) | $ | 650,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | | | | | | | | |
(1)合同義務不包括皮埃蒙特公司作為出租人的租約中承諾用於租户或資本改善的金額。但是，請參見注8有關我們的材料租賃承諾的詳細情況，請參閲隨附的綜合財務報表，具體時間可能會有所變動。此外，截至2020年12月31日，根據經營租賃協議，皮埃蒙特公司作為承租人沒有實質性義務。
(2)金額僅包括本金支付和截至2020年12月31日的未償還餘額，不包括約1060萬美元的未攤銷發行淨折扣、支付給貸款人的債務發行成本或估計公允價值調整。在截至2020年12月31日的年度內，我們支付了約5,070萬美元的利息，包括根據我們的利率掉期支付的利息，並預計將根據本文件和本文件披露的利率和條款，在未來期間為未償債務支付利息。注4在我們隨附的合併財務報表中。
(3)包括截至2020年12月31日的5億美元無擔保2018年信貸額度的未償還餘額。然而，我們可以將期限延長最多一年(通過兩次可用六個月的延期，最終延長到期日為2023年9月29日)，前提是我們當時沒有違約，並在支付延期費用後。
第(7A)項規定了關於市場風險的定量和定性披露。
我們未來的收入、現金流和我們金融工具的估計公允價值在一定程度上取決於當時的市場利率。市場風險是指由於利率、外幣、匯率、商品價格和股票價格的變化而造成的損失。我們面臨市場風險的潛在風險包括與我們2018年5億美元無擔保信用額度下的借款相關的利率波動，我們修訂和重新調整的2011年3億美元無擔保定期貸款，以及2.5億美元的2018年無擔保定期貸款。因此，我們認為我們面臨的主要市場風險是利率風險。許多因素，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮，以及其他我們無法控制的因素，都會導致利率風險，包括改變倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法，以及在2021年之後逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(見第1A項危險因素有關LIBOR相關風險的進一步討論)。皮埃蒙特公司已經開始對參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合同和協議進行初步評估，並確定這些協議中的每一項都已經包含了“後備”語言，允許用各自代理批准的可比或後續費率替代各自協議中規定的匯率。皮埃蒙特將繼續評估其合同，因為它接近2021年12月31日倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在結束日期。
我們的利率風險管理目標是主要通過中低水平的整體借款來限制利率變化對收益和現金流的影響，以及管理我們未償債務的利率波動的變異性。因此，截至2020年12月31日，我們所有的債務，除了5億美元的無擔保2018年信用額度、修訂和重新設定的3億美元的2011年無擔保定期貸款，以及我們2.5億美元的2018年無擔保定期貸款中的1.5億美元，目前都是基於固定或有效固定的利率，以對衝信貸市場的波動。我們不會出於投機目的進行衍生品或利率交易，因為我們所有的債務和衍生品工具都是出於交易以外的目的而進行的。
我們的金融工具包括固定利率債務和可變利率債務。截至2020年12月31日，我們總債務到期日的未償還合併本金包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
| 即將到期的債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率還款 | $ | 300,000 | | | $ | 5,000 | | (2) | $ | — | | | $ | — | |
| $ | 150,000 | | (3) | $ | — | | | $ | 455,000 | |
浮動利率平均利率(1) | 1.16 | % | | 1.05 | % | | — | % | | — | % | | 1.10 | % | | — | % | | 1.14 | % |
| 固定利率還款 | $ | 27,610 | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 100,000 | | (3) | $ | 300,000 | | | $ | 1,177,610 | |
固定利率平均利率(1) | 5.55 | % | | — | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 3.56 | % | | 3.15 | % | | 3.76 | % |
(1)看見注4有關我們債務結構的進一步細節，請參閲隨附的合併財務報表。
(2)包括我們2018年5億美元無擔保信貸額度的餘額。然而，我們可以將期限延長最多一年(通過兩次可用六個月的延期，最終延長到期日為2023年9月29日)，前提是我們當時沒有違約，並在支付延期費用後。
(3)包括2018年2.5億美元的無擔保定期貸款。這項貸款有一個規定的浮動利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，不包括皮埃蒙特公司信用評級的變化，到貸款到期日，本金餘額中的1億美元實際上固定在3.56%，剩下的1.5億美元本金按可變利率計算。
截至2019年12月31日，我們總債務到期日的未償還合併本金包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
| 即將到期的債務： | | | | | | | | | | | | | |
| 可變利率還款 | $ | — | |
| $ | — | |
| $ | — | | (3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,000 | | (4) | $ | 100,000 | |
浮動利率平均利率(1) | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 3.40 | % | | 3.40 | % |
| 固定利率還款 | $ | 985 | | | $ | 327,702 | | (2) | $ | 160,000 | | | $ | 350,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 150,000 | | (4) | $ | 1,388,687 | |
固定利率平均利率(1) | 5.55 | % | | 3.40 | % | | 3.48 | % | | 3.40 | % | | 4.45 | % | | 4.11 | % | | 3.79 | % |
(1)看見注4有關我們債務結構的進一步細節，請參閲隨附的合併財務報表。
(2)包括修訂和重新修訂的3億美元無擔保定期貸款，該貸款具有聲明的浮動利率；然而，我們已經簽訂了利率互換協議，該協議有效地將截至2020年1月15日的這項貸款的利率固定為3.20%，不包括我們信用評級的變化。
(3)截至2019年12月31日，皮埃蒙特的可變利率、5億美元的2018年無擔保信貸額度沒有未償還餘額。
(4)包括我們2018年2.5億美元無擔保定期貸款的餘額。這項安排有一個聲明的浮動利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，有效地將截至2020年3月的1.5億美元本金餘額固定在4.11%，不包括皮德蒙特公司信用評級的變化，剩下的1億美元本金按可變利率計算。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們上述債務的估計公允價值分別約為17億美元和15億美元。我們於2020年12月31日和2019年12月31日實施的利率互換協議名義金額分別為1億美元和4.5億美元，加權平均固定利率(不包括企業信用利差)分別為2.61%和2.30%。
截至2020年12月31日，我們的未償債務總額約為12億美元，利率固定或有效固定，平均有效利率約為每年3.76%，到期日從2021年到2030年不等。市場利率的變化影響我們固定利率債務投資組合的淨金融工具頭寸，但不影響該投資組合的利息或現金流。
截至2020年12月31日，我們2018年5億美元的無擔保信貸額度未償還500萬美元。我們的5億美元無擔保2018年信貸額度目前的規定利率為LIBOR加0.90%的年利率(基於我們當前的公司信用評級)，截至2020年12月31日，利率為1.05%。2018年2.5億美元無擔保定期貸款中未通過利率互換有效固定的1.5億美元的當前聲明利差為LIBOR加0.95%(基於我們當前的企業信用評級)，截至2020年12月31日，這導致2018年2.5億美元無擔保定期貸款中1.5億美元的總利率為1.10%。修訂和重新設定的3億美元無擔保定期貸款的當前聲明利率為LIBOR加1.00%(基於我們當前的公司信用評級)，截至2020年12月31日，利率為1.16%。如果我們未來通過2018年5億美元的無擔保信貸額度或未來潛在的可變利率信貸額度借入資金，我們將面臨利率上升的風險，這可能會增加我們的債務成本。此外，截至2020年12月31日，我們現有未償還借款的可變利率增加1.0%，每年將增加約460萬美元的利息支出。
項目8.報告財務報表和補充數據
作為本報告一部分的財務報表和補充數據從第頁開始列出。F-1這份報告的一部分。
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內，與我們的獨立註冊會計師沒有任何分歧。
項目9A：管理控制和程序
管理層關於信息披露控制和程序有效性的結論
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時，我們根據交易所法案規則第13a-15(E)條的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括提供合理水平的保證，確保我們在此類報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以允許我們在該等報告中披露信息，包括我們的首席執行官和首席財務官，以使我們能夠在證券交易委員會的規則和表格中記錄、處理、彙總和報告我們必須披露的信息，並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以允許
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的，是由主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或在其監督下進行的，並由董事會、管理層和其他人員實施，以根據GAAP對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，保證交易的記錄是必要的，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和/或董事會成員的授權進行；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性，重大錯報可能無法及時防止或發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。因此，即使被確定為有效的內部控制也只能提供合理的保證，即根據交易法提交的報告中要求披露的信息在要求的時間段內得到記錄、處理、彙總和陳述。
我們的管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。為了進行這一評估，我們使用了2013年描述的財務報告有效內部控制的標準內部控制-集成框架由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的管理層認為，截至2020年12月31日，我們的財務報告內部控制制度是有效的。
皮德蒙特獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於皮德蒙特財務報告內部控制有效性的證明報告，該報告出現在本年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準，對皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月17日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州，亞特蘭大
2021年2月17日
第29B項：提供其他信息
沒有。
第三部分
項目10.管理董事、高管和公司治理
根據Form 10-K一般指示的G(3)段，第III部分(第10、11、12、13和14項)所要求的信息在此以參考方式併入我們提交給證券交易委員會的最終委託書中，該委託書將於截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，與我們的2021年股東年會相關。
我們已經通過了一項道德準則，該準則可在皮埃蒙特公司的網站www.piedmontreit.com的“投資者關係”部分獲得。對“道德守則”的任何修訂或豁免將在修訂或豁免之日後立即在我們的網站上披露。我們網站上包含的信息不包含在此作為參考。
第11項：增加高管薪酬
本公司將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書中列出第(11)項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。
第(12)項：保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
本公司將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書中列出第(12)項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。
第(13)項：董事之間的某些關係和關聯交易以及董事獨立性
我們將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書中列出第(13)項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。
第(14)項：本金會計手續費和服務費
本公司將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會的最終委託書中列出第(14)項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。
第IIIV部
項目15.所有展品、財務報表明細表
(A)財務報表從第一頁開始，第一頁開始，第二頁開始，第二頁開始。F-4本年度報告的10-K表格，其中包含的財務報表列表列於第頁F-1其在此引用作為參考。
(一)表二、表二、表三--房地產資產及累計折舊。
有關此項目的信息開始於第頁S-1本年度報告的10-K表格。其他附表被省略，是因為沒有需要這些附表的條件，或者因為財務報表或附註中提供了所需的信息。
(B)根據S-K條例第601條的要求提交的展品已列在本文件所附的展品索引中。
(C)請參閲上文(A)項2.
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排本報告由以下簽字人代表其簽署，據此正式授權2021年2月的一天。
| | | | | | | | |
| 皮德蒙特寫字樓房地產信託公司 |
| (註冊人) |
| |
| 依據： | | /s/C.B租金 S鐵匠 |
| | C.布倫特·史密斯 |
| | 首席執行官、首席執行官和董事 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | 日期 |
| | | |
/s/F職級C.M.CD歐威爾 | | 董事長、董事兼董事 | 2021年2月17日 |
| 弗蘭克·C·麥克道爾(Frank C.McDowell) | | | |
| | | |
/s/D啤酒H.T.艾索姆 | | 副董事長兼董事 | 2021年2月17日 |
| 戴爾·H·泰瑟姆 | | | |
| | | |
/s/K艾莉H.BARRETT | | 導演 | 2021年2月17日 |
| 凱利·H·巴雷特 | | | |
| | | |
/s/W埃斯利E.C.反特雷爾 | | 導演 | 2021年2月17日 |
| 韋斯利·E·坎特雷爾 | | | |
| | | |
/s/G列恩G. C奧亨 | | 導演 | 2021年2月17日 |
| 格倫·G·科恩 | | | |
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/秒/B阿巴拉B. L安格 | | 導演 | 2021年2月17日 |
| 芭芭拉·B·朗 | | | |
| | | |
/s/JEFFREYL.SWOPE | | 導演 | 2021年2月17日 |
| 傑弗裏·L·斯沃普 | | | |
| | | |
/s/C.B租金 S鐵匠 | | 首席執行官兼董事 | 2021年2月17日 |
| C.布倫特·史密斯 | | (首席行政主任) | |
| | | |
/s/r歐伯特E.B貓頭鷹 | | 首席財務官兼執行副總裁 | 2021年2月17日 |
| 羅伯特·E·鮑爾斯 | | (首席財務官) | |
| | | |
/秒/升光環下午三點半OON | | 首席會計官 | 2021年2月17日 |
| 勞拉·P·穆恩 | | (首席會計官) | |
| | | |
展品索引
致
2020表格10-K
的
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
| | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 文件説明 | |
| 3.1 | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(F/k/a Wells Real Estate Investment Trust，Inc.)修訂和重述的第三篇文章(F/K/a Wells Real Estate Investment Trust，Inc.)(“本公司”)(參照本公司於2010年3月16日提交的截至2009年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.1成立) | |
| | | |
| 3.2 | | 2011年6月30日生效的公司修訂章程(參考2011年7月6日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2併入) | |
| | | |
| 3.3 | | 自2011年6月30日起生效的公司補充條款(通過參考2011年7月6日提交的公司當前8-K報表的附件3.1併入) | |
| | | |
| 3.4 | | 補充和修正的皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司修訂和重述第三條款的補充條款(通過引用附件3.1併入公司於2016年11月14日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) | |
| | | |
| 3.5 | | 補充和修正的皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司修訂和重述第三條修正案條款(通過引用附件3.1併入公司2018年5月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) | |
| | | |
| 3.6 | | 修訂和重新制定公司章程(參照公司於2019年3月19日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入) | |
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| 4.1 | | 契約，日期為2013年5月9日，由皮埃蒙特經營合夥公司、LP(“經營合夥企業”)、本公司和作為受託人的美國銀行全國協會(通過參考2013年5月13日提交的本公司目前8-K表格報告的附件4.1合併而成)，以及由皮埃蒙特經營合夥企業、LP(“經營合夥企業”)、本公司和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署的。 | |
| | | |
| 4.2 | | 2023年到期的3.40釐優先債券表格(載於本表格附件4.1) | |
| | | |
| 4.3 | | 契約，日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署(通過參考2014年3月6日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)，該契約日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署。 | |
| | | |
| 4.4 | | 補充契約，日期為2014年3月6日，由運營合夥企業、皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2014年3月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成) | |
| | | |
| 4.5 | | 2024年到期的4.450釐優先債券表格(載於本表格附件4.2) | |
| | | |
| 4.6 | | 補充契約，日期為2020年8月12日，由皮埃蒙特運營合夥公司(LP)、皮埃蒙特辦公房地產信託公司(Piedmont Office Realty Trust，Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用該公司於2020年8月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成，並由皮埃蒙特運營合夥公司、LP、皮埃蒙特辦公房地產信託公司和美國銀行全國協會作為受託人) | |
| | | |
| 4.7 | | 2030年到期的3.150釐優先債券表格(載於附件4.1)(併入本公司於2020年8月12日提交的8-K表格現行報告的附件4.3) | |
| | | |
| 4.8 | | 根據《交易法》第12條登記的證券説明(在2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中引用附件4.15) | |
| | | |
| 10.1 | | 2000年1月1日修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》(通過引用附件10.64併入公司於2001年3月28日提交的截至2000年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.64) | |
| | | |
| 10.2 | | 自2000年1月1日起修訂並於2007年4月16日重新修訂的《經營合夥有限合夥協議修正案》(通過引用附件99.8併入2007年4月20日提交的公司當前8-K表格報告中) | |
| | | |
| 10.3 | | 2007年8月8日對截至2000年1月1日修訂和重新簽署的第二次修訂和重新簽署的《經營合夥有限合夥協議》的修正案(通過引用2007年8月10日提交的公司當前8-K表格報告的附件99.1併入) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.4 | | 2011年2月24日通過的修訂和重新確定的公司股息再投資計劃(2011年2月24日提交的公司當前8-K報表的附件99.1) | |
| | | |
| 10.5* | | 長期激勵計劃(自2016年4月27日起修訂和重述)(在2016年8月3日提交的公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q中通過引用附件10.1併入) | |
| | | |
| 10.6* | | 長期激勵計劃獎勵協議(參考2011年11月3日提交的公司截至2011年9月30日的季度10-Q季度報告的附件10.3) | |
| | | |
| 10.7* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司2013年12月5日的高管非合格延期薪酬計劃(通過引用附件10.39併入公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度報告中) | |
| | | |
| 10.8* | | 2013年12月5日的皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司高管非限定遞延薪酬計劃採納協議(通過引用附件10.40併入公司於2014年2月18日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告中) | |
| | | |
| 10.9* | | 自2015年4月28日起實施的公司2007年綜合激勵計劃員工遞延股票獎勵協議表(附於2015年7月29日提交的公司截至2015年6月30日的季度報告10-Q表附件10.5) | |
| | | |
| 10.10* | | 公司與終審法院首席財務官唐納德·A·米勒於2007年2月2日簽訂的僱傭協議(通過引用2007年2月5日提交的公司當前8-K表格的附件10.1合併而成) | |
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| 10.11* | | 2007年2月2日由公司與終審法院唐納德·A·米勒(Donald A.Miller)簽署並簽署的僱傭協議的第一號修正案(通過參考2011年9月14日提交的公司當前8-K表格報告的附件10.1合併而成) | |
| | | |
| 10.12* | | 公司與羅伯特·E·鮑爾斯之間於2007年4月16日簽訂的僱傭協議(通過參考2007年4月20日提交的公司當前8-K報表附件99.9合併而成) | |
| | | |
| 10.13* | | 公司與勞拉·P·穆恩之間於2007年5月14日簽訂的僱傭協議(通過引用2007年5月14日提交的公司當前8-K報表附件99.3併入) | |
| | | |
| 10.14* | | 公司與Robert K.Wiberg於2012年10月17日發出的邀請函(合併內容參考2013年2月27日提交的公司截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.41) | |
| | | |
| 10.15* | | 公司與Christopher Kollme之間於2019年1月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2019年2月20日提交的公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.31併入) | |
| | | |
| 10.16* | | 公司與唐納德·A·米勒之間的退休協議和全面免除(通過參考2019年3月19日提交的公司當前8-K表格的附件10.1併入) | |
| | | |
| 10.17* | | 公司與C.Brent Smith之間的僱傭協議，日期為2019年3月19日(通過參考2019年3月19日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2併入) | |
| | | |
| 10.18* | | 諮詢協議，日期為2016年11月28日，由公司和Raymond L.Owens簽訂(通過參考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.29併入) | |
| | | |
| 10.19* | | 公司和Raymond L.Owens之間於2016年11月28日簽署的保密退休協議和全面發佈(通過參考2017年2月21日提交的公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.30合併) | |
| | | |
| 10.20 | | Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯席牽頭安排人和賬簿管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，SunTrust Bank作為辛迪加代理，以及最初簽署的其他金融機構及其受讓人(註冊成立)修訂並重新簽署了截至2018年9月28日的定期貸款協議，該協議由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯席牽頭安排人和賬簿管理人 | |
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| 10.21 | | 作為借款人的Piedmont 1901 Market LLC和作為貸款人的美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)於2015年6月23日簽署的貸款協議(通過參考2015年6月24日提交的公司當前8-K報表的附件10.2合併) | |
| | | |
| 10.22 | | 作為借款人的Piedmont 1901 Market LLC和作為貸款人的美國保誠保險公司之間的貸款協議的第一修正案(通過參考2018年2月21日提交的公司截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.42合併) | |
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| 10.23 | | 開放式抵押和擔保協議(參照2015年6月24日提交的公司當前8-K報表附件10.3併入) | |
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| 10.24* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司修訂和重新修訂了2007年綜合激勵計劃(合併內容參考了該公司於2017年3月22日提交給證券交易委員會的2017年年度股東大會委託書附錄A) | |
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| 10.25* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期激勵計劃修正案三，自2017年5月2日起生效(參考2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1) | |
| | | |
| 10.26* | | 自2017年5月2日起修訂和重訂的公司2007年綜合激勵計劃員工遞延股票獎勵協議表(在2017年8月2日提交的公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表中參考附件10.2併入) | |
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| 10.27 | | 定期貸款協議，截至2018年3月29日，由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，U.S.Bank National Association，PNC Capital Markets LLC和SunTrust Robinson Humphrey，Inc.作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人，U.S.Bank National Association作為行政代理，PNC Bank，National Association和SunTrust Bank作為辛迪加代理，以及簽署的其他銀行作為貸款人(由 | |
| | | |
| 10.28 | | 截至2018年9月28日，皮埃蒙特運營合夥公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作為借款人與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為行政代理之間的定期貸款協議的第1號修正案(通過參考2018年10月30日提交的公司截至2018年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) | |
| | | |
| 10.29 | | 截至2020年3月3日，皮埃蒙特運營合夥公司(Piedmont Operating Partnership，LP)作為借款人與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為行政代理簽訂的2018年3月29日定期貸款協議的第2號修正案(通過引用2020年4月29日提交的公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1併入) | |
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| 10.30 | | 截至2018年9月28日的循環信貸協議由Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Piedmont Office Realty Trust，Inc.作為母公司，JPMorgan Chase Bank，N.A.，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，U.S.Bank National Association和PNC Capital Markets LLC作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，SunTrust Bank，U.S.Bank National Association和PNC Bank簽訂摩根士丹利Advanced Funding，Inc.、TD Bank，N.A.、加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)和富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為文件代理，以及最初簽署的其他金融機構及其受讓人(通過參考2018年10月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | |
| | | |
| 10.31* | | 修訂重訂2007年度員工遞延股票獎勵協議書2020年2月19日生效的公司綜合激勵計劃(於2020年2月19日提交的公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的附件10.33) | |
| | | |
| 10.32* | | 修訂和重訂2007年公司綜合激勵計劃董事遞延股票獎勵協議表自2020年2月19日起生效(參考附件10.34併入公司於2020年2月19日提交的截至2019年12月31日的10-K年度年報附件10.34) | |
| | | |
| 10.33 | | 作為賣方的SPUS7 Galleria，LP和作為買方的Piedmont Dallas Galleria，LLC之間的買賣協議(通過參考2020年2月12日提交的公司當前8-K報表的附件2.1併入本公司) | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.34 | | Piedmont Operating Partnership，LP(借款人)、Piedmont Office Realty Trust，Inc.(母公司)、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.(SunTrust Robinson Humphrey，Inc.)(牽頭安排人和賬簿經理)、Truist Bank(行政代理)和其他最初簽署本協議的金融機構及其受讓人作為貸款人簽訂的定期貸款協議(通過引用本公司於2020年2月12日提交的當前8-K報表的附件10.1併入) | |
| | | |
| 10.35 | | Piedmont Operating Partnership，LP作為借款人，Truist Bank作為行政代理和貸款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.和U.S.Bank National Association作為新的貸款人(通過引用公司於2020年3月30日提交的當前表格8-K報告的附件10.1併入)，於2020年3月24日對定期貸款協議進行了第1號修正案 | |
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| 10.36* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司2019年5月3日的長期激勵計劃獎勵協議(通過引用附件10.2併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中，該報告於2020年4月29日提交) | |
| | | |
| 10.37* | | Piedmont Office Realty Trust，Inc.長期激勵計劃第4號修正案，自2020年3月19日起生效(通過引用附件10.3併入該公司於2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的附件10.3) | |
| | | |
| 10.38* | | 皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司長期激勵計劃獎勵協議於2020年3月19日生效(通過引用附件10.4併入公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中，該報告於2020年4月29日提交) | |
| | | |
| 21.1 | | 本公司子公司名單 | |
| | | |
| 22.1 | | 擔保證券的附屬發行人 | |
| | | |
| 23.1 | | 德勤律師事務所同意 | |
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| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 | |
| | | |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 | |
| | | |
| 32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 | |
| | | |
| 32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 | |
| | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
| | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | |
| | | |
| 101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | |
| | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | |
| | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | |
| | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
| | | |
| 104.1 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
*報告確定了要求提交的每一份管理合同或補償計劃。
合併財務報表索引
| | | | | |
| 財務報表 | 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-2 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | F-4 |
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的合併損益表 | F-5 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表 | F-6 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益合併報表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-9 |
| |
| 財務報表明細表 | |
附表III-房地產資產和累計折舊 | S-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
致皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司的股東和董事會：
對財務報表的意見
我們審計了皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及指數第15(A)項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並於2021年2月17日發佈的報告中對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入-請參閲財務報表附註2(收入確認)
關鍵審計事項説明
租金和租户報銷收入包括與公司租户租賃的收入，以及此類租約規定的服務的報銷。本公司在相關租賃期內以直線方式確認固定基礎租金支付，以及償還收入的任何固定部分。確認租金收入的時間在很大程度上取決於本公司是否租賃物業的租户改進業主。在決定該公司或租客是否擁有該等租客改善設施時，公司會考慮多項因素，其中包括：租客是否有責任根據租賃協議的條款建造或安裝租約改善設施，作為租約的條件；業主是否可要求承租人作出特定的改善工程或以其他方式強制執行其對該等資產的經濟權利；租客是否須在業主發還款項前向業主提供證明租客改善設施費用的文件；以及租約改善設施是否只為租户或承租人所獨有。
決定本公司或其租户是否擁有租户改善設施，以及確認收入的時間和金額，需要管理層根據具體租賃安排的事實和情況作出重大判斷，而不是基於任何一個因素。審計管理層對這些問題的結論往往很複雜，需要主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層確定租户改進項目的所有者，以及對收入確認時間和金額的相關影響，其中包括：
•我們測試了收入確認控制的有效性，包括租户改進業主的決定，以及在相關租約期限內確認租金收入的時間和金額。
•我們選擇了一份租賃協議樣本，並執行了以下操作，以評估管理層關於租户改進的所有者以及收入確認的時間和金額的結論的適當性：
◦評估管理層為確定租户改進項目業主而考慮的因素的合理性和一致性，並將這些因素與租賃協議和其他支持文件中的條款進行比較。
◦測試確認為租金收入的時間和金額，包括遞延收入或租賃激勵的任何攤銷，方法是獨立計算應確認的該等租金收入金額，並將其與本公司記錄的金額進行比較。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州亞特蘭大。
2021年2月17日
自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產： | | | |
| 房地產資產，按成本計算： | | | |
| 土地 | $ | 484,466 | | | $ | 485,560 | |
建築物和裝修，減去累計折舊$767,542及$730,750分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 2,424,225 | | | 2,212,935 | |
無形租賃資產，減去累計攤銷#美元67,850及$50,766分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 90,594 | | | 74,405 | |
| 在建 | 56,749 | | | 29,920 | |
| 持有待售房地產資產淨額 | — | | | 139,690 | |
| 房地產總資產 | 3,056,034 | | | 2,942,510 | |
| | | |
| 現金和現金等價物 | 7,331 | | | 13,545 | |
租户應收賬款，扣除壞賬準備淨額$4,553及$0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 8,448 | | | 8,226 | |
| 直線應收租金 | 151,153 | | | 132,342 | |
| 應收票據 | 118,500 | | | — | |
| 受限現金和第三方託管 | 1,883 | | | 1,841 | |
| 預付費用和其他資產 | 23,277 | | | 25,427 | |
| 商譽 | 98,918 | | | 98,918 | |
| | | |
| | | |
遞延租賃成本減去累計攤銷#美元172,619及$147,324分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 274,266 | | | 265,747 | |
| 持有待售其他資產，淨額 | — | | | 28,201 | |
| 總資產 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | |
| 負債： | | | |
無擔保債務，扣除貼現和未攤銷債務發行成本#美元10,932及$7,626分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | $ | 1,594,068 | | | $ | 1,292,374 | |
擔保債務，包括保費和未攤銷債務發行成本#美元326及$343分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 27,936 | | | 189,030 | |
| 應付賬款、應計費用和應計資本支出 | 111,997 | | | 117,496 | |
| 應付股息 | 25,683 | | | 26,427 | |
| 遞延收入 | 36,891 | | | 34,609 | |
無形租賃負債減去累計攤銷#美元27,344及$19,607分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 35,440 | | | 25,069 | |
| 利率互換 | 9,834 | | | 5,121 | |
| 持有待售的其他負債 | — | | | 7,657 | |
| 總負債 | 1,841,849 | | | 1,697,783 | |
承擔額和或有事項(注8) | — | | | — | |
| 股東權益： | | | |
信託股份，150,000,000授權股份，無截至2020年12月31日或2019年12月31日未償還 | — | | | — | |
優先股，不是的面值，100,000,000授權股份，無截至2020年12月31日或2019年12月31日未償還 | — | | | — | |
普通股，$0.01票面價值；750,000,000授權股份，123,839,419截至2020年12月31日發行和發行的股票；以及125,783,408於2019年12月31日發行和發行的股票 | 1,238 | | | 1,258 | |
| 額外實收資本 | 3,693,996 | | | 3,686,398 | |
| 超過收益的累計分配 | (1,774,856) | | | (1,871,375) | |
| 其他綜合收益/(虧損) | (24,100) | | | 967 | |
| 皮德蒙特股東權益 | 1,896,278 | | | 1,817,248 | |
| 非控股權益 | 1,683 | | | 1,726 | |
| | | |
| 股東權益總額 | 1,897,961 | | | 1,818,974 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,739,810 | | | $ | 3,516,757 | |
請參閲隨附的説明。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併損益表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | |
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| 租金和租户報銷收入 | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | | | $ | 504,410 | |
| 物業管理費收入 | 2,867 | | | 3,398 | | | 1,450 | |
| 其他財產相關收入 | 12,204 | | | 17,875 | | | 20,107 | |
| 535,024 | | | 533,178 | | | 525,967 | |
| 費用： | | | | | |
| 物業運營成本 | 214,933 | | | 211,380 | | | 209,338 | |
| 折舊 | 110,575 | | | 106,015 | | | 107,956 | |
| 攤銷 | 93,294 | | | 76,666 | | | 63,295 | |
| 房地產資產減值損失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| 一般和行政 | 27,464 | | | 37,895 | | | 29,713 | |
| 446,266 | | | 440,909 | | | 410,302 | |
| | | | | |
| 其他收入(費用)： | | | | | |
| 利息支出 | (54,990) | | | (61,594) | | | (61,023) | |
| 其他收入 | 2,587 | | | 1,571 | | | 1,638 | |
| | | | | |
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| 債務清償損失 | (9,336) | | | — | | | (1,680) | |
| 出售房地產資產的收益 | 205,666 | | | 197,010 | | | 75,691 | |
| 143,927 | | | 136,987 | | | 14,626 | |
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| 淨收入 | 232,685 | | | 229,256 | | | 130,291 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | 3 | | | 5 | | | 5 | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
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| 每股信息-基本信息和稀釋信息： | | | | | |
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| 適用於普通股股東的淨收入 | $ | 1.85 | | | $ | 1.82 | | | $ | 1.00 | |
| 加權平均流通股-基本 | 125,730,460 | | 125,709,207 | | 130,161,202 |
| 加權平均流通股-稀釋 | 126,104,321 | | 126,182,137 | | 130,635,650 |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
綜合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | | | $ | 232,688 | | | | | $ | 229,261 | | | | | $ | 130,296 | |
| 其他綜合收益/(虧損)： | | | | | | | | | | | |
被指定為現金流套期保值的衍生工具的有效損益部分(見注5) | (26,794) | | | | | (5,659) | | | | | 692 | | | |
加/(減)：包括在淨收入中的淨虧損/(收益)的重新分類(見注5) | 1,727 | | | | | (1,836) | | | | | (300) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損) | | | (25,067) | | | | | (7,495) | | | | | 392 | |
適用於皮埃蒙特的綜合收入 | | | $ | 207,621 | | | | | $ | 221,766 | | | | | $ | 130,688 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加
實繳
資本 | | 累積
分發版本包含在
超額收益 | | 其他
綜合
收入/(虧損) | | 非控制性
利息 | | 總計
股東的
權益 |
| 股份 | | 金額 | |
| 餘額，2017年12月31日 | 142,359 | | | $ | 1,424 | | | $ | 3,677,360 | | | $ | (1,702,281) | | | $ | 8,164 | | | $ | 1,822 | | | $ | 1,986,489 | |
| 會計變更的累積影響(採用ASU 2016-01) | — | | | — | | | — | | | 94 | | | (94) | | | — | | | — | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (16,495) | | | (165) | | | — | | | (301,513) | | | — | | | — | | | (301,678) | |
| 報價成本 | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | — | | | (85) | |
給普通股股東的股息($0.84每股)、子公司股東和股息再投資 | — | | | — | | | (82) | | | (109,138) | | | — | | | (45) | | | (109,265) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 355 | | | 3 | | | 5,993 | | | — | | | — | | | — | | | 5,996 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 130,296 | | | — | | | — | | | 130,296 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | | | 392 | |
| 餘額，2018年12月31日 | 126,219 | | | 1,262 | | | 3,683,186 | | | (1,982,542) | | | 8,462 | | | 1,772 | | | 1,712,140 | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (728) | | | (7) | | | — | | | (12,475) | | | — | | | — | | | (12,482) | |
| 報價成本 | — | | | — | | | (710) | | | — | | | — | | | — | | | (710) | |
給普通股股東的股息($0.84每股)、子公司股東和股息再投資 | — | | | — | | | (228) | | | (105,619) | | | — | | | (41) | | | (105,888) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 292 | | | 3 | | | 4,150 | | | — | | | — | | | — | | | 4,153 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 229,261 | | | — | | | — | | | 229,261 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,495) | | | — | | | (7,495) | |
| 餘額，2019年12月31日 | 125,783 | | | 1,258 | | | 3,686,398 | | | (1,871,375) | | | 967 | | | 1,726 | | | 1,818,974 | |
| 作為已宣佈計劃的一部分的股票回購 | (2,190) | | | (22) | | | — | | | (30,649) | | | — | | | — | | | (30,671) | |
| | | | | | | | | | | | | |
給普通股股東的股息($0.84每股)、子公司股東和股息再投資 | — | | | — | | | (5) | | | (105,520) | | | — | | | (40) | | | (105,565) | |
| 根據2007年綜合激勵計劃發行和攤銷的股票，税後淨額 | 246 | | | 2 | | | 7,603 | | | — | | | — | | | — | | | 7,605 | |
| 適用於非控股權益的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 232,688 | | | — | | | — | | | 232,688 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,067) | | | — | | | (25,067) | |
| 平衡，2020年12月31日 | 123,839 | | | $ | 1,238 | | | $ | 3,693,996 | | | $ | (1,774,856) | | | $ | (24,100) | | | $ | 1,683 | | | $ | 1,897,961 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
綜合現金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 232,685 | | | $ | 229,256 | | | $ | 130,291 | |
| 從未合併的合資企業收到的營業分配 | — | | | — | | | 10 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| | | | | |
| 折舊 | 110,575 | | | 106,015 | | | 107,956 | |
債券發行成本攤銷扣除利率互換有利結算後的淨額 | 2,080 | | | 87 | | | (250) | |
| | | | | |
| 其他攤銷 | 84,534 | | | 71,609 | | | 58,330 | |
| 房地產資產減值損失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| 債務清償損失 | 349 | | | — | | | 1,665 | |
| 壞賬普通準備金 | 4,553 | | | — | | | — | |
| 股票補償費用 | 9,718 | | | 15,446 | | | 9,737 | |
| | | | | |
| 出售房地產資產的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資產負債變動情況： | | | | | |
租户和直線應收租金增加 | (30,887) | | | (15,706) | | | (16,094) | |
| | | | | |
預付費用和其他資產的減少/(增加) | 823 | | | 309 | | | (3,095) | |
| 利率互換結算時支付的現金 | (19,930) | | | — | | | — | |
應付賬款和應計費用增加/(減少) | 6,264 | | | (11,251) | | | (9,092) | |
遞延收入(減少)/增加 | (1,814) | | | 776 | | | (898) | |
經營活動提供的淨現金 | 193,284 | | | 208,484 | | | 202,869 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 房地產資產和無形資產的收購 | (417,056) | | | (326,200) | | | (151,914) | |
| | | | | |
| 資本化支出 | (112,580) | | | (103,553) | | | (72,105) | |
| | | | | |
| | | | | |
全資物業的銷售收益 | 360,094 | | | 589,767 | | | 575,227 | |
| | | | | |
| | | | | |
應收票據發行 | — | | | — | | | (3,200) | |
應收票據償還 | — | | | — | | | 3,200 | |
| 已支付的遞延租賃成本 | (28,334) | | | (25,639) | | | (27,430) | |
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | (197,876) | | | 134,375 | | | 323,778 | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 債務發行和支付的其他成本 | (1,363) | | | (151) | | | (1,040) | |
| 債務收益 | 1,174,383 | | | 592,000 | | | 977,062 | |
| 償還債務 | (1,035,077) | | | (798,019) | | | (1,020,455) | |
| 因貸款修改而支付的折扣 | (525) | | | — | | | — | |
| 普通股發行成本 | — | | | (710) | | | (85) | |
為支付與員工股票薪酬有關的税款而扣繳的股份價值 | (2,703) | | | (3,295) | | | (2,219) | |
| 作為已宣佈計劃的一部分回購普通股 | (29,986) | | | (16,899) | | | (298,538) | |
支付的股息和股息再投資的貼現 | (106,309) | | | (106,433) | | | (184,093) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,580) | | | (333,507) | | | (529,368) | |
現金、現金等價物、限制性現金和代管淨額(減少)/增加 | (6,172) | | | 9,352 | | | (2,721) | |
| 年初現金、現金等價物、限制性現金和第三方託管 | 15,386 | | | 6,034 | | | 8,755 | |
| 年終現金、現金等價物、限制性現金和第三方託管 | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | |
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皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
合併財務報表附註
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日
1. 組織
皮埃蒙特寫字樓房地產信託公司(“皮埃蒙特”)(紐約證券交易所代碼：PDM)是一家馬裏蘭州的公司，其經營方式符合聯邦所得税的房地產投資信託基金(“REIT”)的資格，並從事主要位於以下特定子市場的優質A類寫字樓物業的所有權、管理、開發、再開發和運營。七主要的東部美國寫字樓市場，其大部分收入來自陽光地帶。皮埃蒙特公司成立於1997年，並於1998年開始運營。皮埃蒙特主要通過特拉華州有限合夥企業皮埃蒙特運營合夥公司(Piedmont Operating Partnership，L.P.)開展業務，並通過二皮埃蒙特政府服務公司和皮埃蒙特辦公室管理公司的全資子公司。皮埃蒙特擁有99.9皮埃蒙特集團擁有皮埃蒙特集團1%的股份，是皮埃蒙特集團的唯一普通合夥人，因此，皮埃蒙特集團對皮埃蒙特集團的運營擁有完全的法律控制權和權力。剩下的0.1皮埃蒙特公司通過其全資子公司皮埃蒙特辦公控股公司(“PoH”)間接持有皮埃蒙特公司的%所有權權益，皮埃蒙特公司是皮埃蒙特公司的唯一有限合夥人。皮埃蒙特運營公司通過全資子公司和其控制的各種合資企業直接擁有物業。本文中提及的皮埃蒙特公司應包括皮埃蒙特公司及其所有子公司，包括皮埃蒙特OP公司及其子公司和合資企業。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特擁有54在職辦公室物業和一位於以下區域的選定子市場的重新開發資產七美國主要寫字樓市場：達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約。截至2020年12月31日，皮德蒙特的54在職辦公室物業包括大約16.4百萬平方英尺(未經審計)，主要是A類商業寫字樓，86.8租賃百分比。
2. 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
皮埃蒙特公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，其中包括皮埃蒙特公司、皮埃蒙特公司的全資子公司、皮埃蒙特公司或其任何全資子公司被認為有權指導其活動並有義務承擔損失/獲得利益的義務的任何可變利益實體(“VIE”)的賬目，或皮埃蒙特公司或其任何全資子公司擁有控股權的任何實體的賬目。在確定皮埃蒙特公司或皮埃蒙特公司是否擁有控股權時，除其他因素外，還考慮了以下因素：股權所有權、投票權、投資者的保護權以及投資者的參與權。
皮德蒙特公司擁有該公司的多數股權四屬性通過三合資企業。二在這些合資企業中，1201和1225 Eye Street NW Associates分別擁有華盛頓特區的1201和1225 Eye Street大樓。另一家合資企業皮埃蒙特-CNL Towers Orlando，LLC擁有佛羅裏達州奧蘭多的CNL Center I和II。全三合資企業的投資是在投票模式下合併的。因此，皮埃蒙特公司的合併財務報表包括眼街1201號、NW聯營公司、1225 Eye Street、NW聯營公司和皮埃蒙特-CNL塔樓奧蘭多公司的賬目。
合併後，公司間的所有餘額和交易均已沖銷。
此外，皮埃蒙特還成立了特殊目的實體來收購和持有房地產。每個特殊目的實體都是一個單獨的法律實體，因此，皮埃蒙特的所有債權人都無法獲得特殊目的實體的資產。這些特殊目的實體擁有的資產將在合併的基礎上與皮埃蒙特公司的資產合併報告，僅供財務報告之用。
預算的使用
按照公認會計原則編制隨附的合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的綜合財務報表和附註中報告的金額。這些估計中最重要的包括用於評估減值的基本現金流和持有期、對商譽可回收性的判斷以及對應收賬款可收款性的評估。新冠肺炎疫情未來對皮埃蒙特及其租户的影響可能會影響編制這些財務報表時使用的這些和其他估計。儘管皮埃蒙特公司根據截至報告日期的事實和情況做出了它認為是適當的會計估計，但實際結果可能與這些估計大不相同。
房地產資產
皮埃蒙特將其房地產資產歸類為持有供使用的長期資產或持有出售的長期資產。持有以供使用的資產按成本列報，經減值虧損調整後減去累計折舊。持有待售資產以折舊成本或估計公允價值減去估計出售成本中較低者列賬。皮埃蒙特通常會在銷售合同簽署後將資產重新分類為待售資產，保證金已變得不可退還。
房地產資產資本化金額包括收購或建造成本、任何租户改進或重大改進、延長相關資產使用壽命的改進，以及與收購不符合企業合併資格的個人資產相關的交易成本。所有維修和保養費用均為已發生費用。此外，皮埃蒙特在房地產資產的開發或重新開發進行期間，還會將利息資本化。
皮埃蒙特公司的房地產資產在以下使用年限內使用直線法進行折舊或攤銷：
| | | | | |
| 建築 | 40年份 |
| 建築改善 | 5-25年份 |
| 土地改良 | 20-25年份 |
| 租户津貼 | 租期 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 3-10年份 |
| 無形租賃資產 | 租期 |
皮埃蒙特公司不斷監測事件和情況變化，這些事件和變化可能表明皮埃蒙特公司直接或通過投資合資企業擁有所有權權益的經營物業或在建物業的房地產和相關無形資產的賬面價值可能無法收回。當出現潛在減值指標時，管理層評估各自的賬面價值是從資產的使用及其最終處置所產生的未貼現的未來營運現金流中收回，還是從持有待售資產的估計公允價值減去出售成本中收回。倘若持有待用資產的預期未貼現未來現金流量或持有待售資產的估計公允價值減去出售成本不超過各自的資產賬面價值，管理層會將該等資產調整至各自的估計公允價值，並確認減值虧損。估計公允價值乃根據下列資料按優先次序計算：(I)最近報價的市價，(Ii)可比物業的市價，或(Iii)未貼現現金流量的現值，包括估計銷售價值(基於估計市場租金、租賃期、估計租賃條款及資本化及折扣率等關鍵假設)減去估計銷售成本。
購置物業的資產和負債的公允價值
收購不動產時，皮埃蒙特將根據相對公允價值分配的物業的公允價值(加上任何相關購置成本)記錄為有形資產(包括土地和建築物)，並根據估計公允價值記錄已確認的無形資產和負債，包括高於市價和低於市價的租約價值以及原地租賃的價值。皮埃蒙特公司幾乎所有的房地產收購都符合會計準則編纂(“ASC”)805的資產收購標準。業務合併.
收購物業的有形資產的估計公允價值是通過對物業進行評估而確定的，就好像它是空置的一樣，然後根據管理層對這些資產的估計公允價值的確定，將“如同空置”的價值分配給土地和建築物。管理層在釐定土地價值時，依賴採用封閉土地銷售及上市的銷售比較法，並採用與獨立估價師使用的方法相類似的方法，釐定物業的空置估計公允價值。管理層在進行此等分析時考慮的因素包括預期租賃期內的賬面成本估計，以及考慮到當前市場狀況和執行類似租約的成本。在……裏面
估計持有成本，管理包括房地產税、保險和其他運營費用，以及基於當前市場需求對預期租賃期內租金收入損失的估計。管理層還估計了執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關成本。
高於市價及低於市價的就地租約的估計公允價值是根據(I)根據就地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層對相應就地租約的市值的估計差額的現值(使用反映所收購租約相關風險的利率)記錄的，計算期間與租約的剩餘條款相等，並考慮到任何低於市價的租約續期的可能性。資本化的高於市價和低於市價的租賃價值被記錄為無形租賃資產或負債，並在各自租賃的剩餘期限內作為租金收入的調整攤銷。
原地租賃的估計公允價值包括與獲得所收購或“原地”承租人相關的直接成本的估計、與通過收購原地租賃而避免的損失租金相關的機會成本的估計。資本化為與獲得租户相關的直接成本的金額包括佣金、租户改善和其他直接成本，並根據管理層對執行類似租約的當前市場成本的考慮進行估計。這些直接租賃成本計入隨附的綜合資產負債表中的遞延租賃成本，並在各自租賃的剩餘期限內攤銷為費用。機會成本的價值是根據類似租約在市場吸納期內根據就地租約支付的合同金額計算的。這些租賃無形資產包括在隨附的綜合資產負債表中的無形租賃資產中，並在各自租賃的剩餘期限內攤銷為費用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日在收購時記錄的無形資產和負債總額，包括歸類為待售房地產資產的金額，如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 無形租賃資產： | | | |
| 高於市價的就地租賃資產 | $ | 2,167 | | | $ | 2,082 | |
| 就地租賃估價 | $ | 156,277 | | | $ | 157,101 | |
| 無形租賃發起成本(作為遞延租賃成本的組成部分包括在內) | $ | 250,367 | | | $ | 256,627 | |
| 無形租賃負債(低於市價的就地租賃) | $ | 62,784 | | | $ | 84,292 | |
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，皮埃蒙特公司確認了無形租賃成本的攤銷，作為攤銷的組成部分包括在隨附的綜合收益表中，如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 計入攤銷費用的無形租賃起始成本攤銷和原地租賃計價 | $ | 77,000 | | | $ | 62,413 | | | $ | 48,940 | |
| 攤銷高於市價和低於市價的就地租賃無形資產，作為租金收入的淨增長 | $ | 12,191 | | | $ | 8,322 | | | $ | 7,615 | |
截至2020年12月31日的無形資產和負債淨額攤銷如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形租賃資產 | | | | |
| 高於市場
在位
租賃資產 | | 就地租賃估價 | | 無形資產租賃 發貨成本和成本(1) | | 低於市場價格
就地租賃
負債 |
| 截至12月31日的年度： | | | | | | | |
| 2021 | $ | 420 | | | $ | 27,520 | | | $ | 38,659 | | | $ | 10,899 | |
| 2022 | 300 | | | 20,662 | | | 30,447 | | | 8,422 | |
| 2023 | 103 | | | 13,922 | | | 21,019 | | | 5,139 | |
| 2024 | 70 | | | 9,140 | | | 14,462 | | | 3,238 | |
| 2025 | 6 | | | 5,657 | | | 10,069 | | | 2,072 | |
| 此後 | 18 | | | 12,776 | | | 24,881 | | | 5,670 | |
| $ | 917 | | | $ | 89,677 | | | $ | 139,537 | | | $ | 35,440 | |
| | | | | | | |
| 加權平均攤銷期限(年) | 3 | | 5 | | 5 | | 5 |
(1)作為遞延租賃成本的組成部分計入隨附的綜合資產負債表。
現金和現金等價物
皮埃蒙特認為，所有購買的原始到期日為3個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。現金等價物包括現金和短期投資。皮埃蒙特公司的大部分現金和現金等價物都存放在主要的商業銀行，有時可能會超過聯邦存款保險公司25萬美元的限額。短期投資包括按成本(大致相當於估計公允價值)對貨幣市場賬户的投資，以及皮埃蒙特公司以估計公允價值進行的不合格遞延補償計劃產生的可供出售證券。
應收租户和直線應收租金
應收租户包括租户應付的租金及報銷賬單，以及代表按直線基準列報租金收入所需的未來調整累計金額的直線租金應收賬款。自2019年1月1日起，皮埃蒙特採用ASC 842租約(“ASC 842”)，以及會計準則更新(“ASU”)，ASU編號2018-19對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進(“ASU 2018-19年”)澄清經營租賃應收賬款屬於ASC 842的範圍；因此，Piedmont已選擇以租户/租賃為特定基礎評估其經營租賃應收賬款的可收集性，並於2019年1月1日開始確認其經營租賃應收賬款的收款評估變化為租金和租户償還收入的減少，而不是作為物業運營成本的一個組成部分的壞賬支出。在採用ASC 842之前，在截至2018年12月31日的一年中，皮埃蒙特確認了大約91,000將與無法收回的經營租賃應收賬款相關的費用計入額外的物業經營成本。見2020年新冠肺炎大流行對租户應收賬款和其他租賃相關資產可收集性評估的進一步討論注8在.中壞賬準備下面。
壞賬準備
如上所述，皮埃蒙特公司根據ASC 842的規定，在其營業租賃應收賬款的收款評估中記錄了租户/租約特定變化的抵銷收入調整，作為租金和租户償還收入的減少。這些費用使應收租户和直線租金在確認後降至可變現淨值。然而，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特公司還建立了一項普通儲備，與建立這一儲備相關的費用記錄為租金和租户報銷收入的減少，儲備餘額在隨附的綜合資產負債表中作為壞賬準備披露。與根據ASC 842記錄的特定租户調整不同，一般準備金是為將來可能無法收回的金額準備的。
受限現金和限制行
限制性現金和第三方託管主要涉及以下類型的項目：
•貸款人持有的託管賬户，用於支付未來的房地產税、保險、償債和租户改善；
•符合條件的中介機構持有的房產銷售收入淨額，用於1031條款的潛在交換；
•支付與未來收購相關的保證金；以及
•租户根據各自的租約條款支付的保證金和公用事業押金。
限制性現金和託管通常在用於購買資產、履行義務或清償承租人義務時重新分類到其他資產或負債賬户。
預付費用和其他資產
預付費用和其他資產主要包括以下項目：
•預付物業税、保險費和經營費；
•與租户無關的應收賬款，例如從保險公司收取的與傷亡損失有關的保險收益；以及
•皮埃蒙特公司辦公室和物業管理辦公空間扣除累計折舊後的設備、傢俱和固定裝置以及租户改善。
對於皮埃蒙特公司的公司資產，預付費用和其它資產將按使用或折舊的方式計入費用。沒有未來經濟效益的餘額在確認時計入。
商譽
商譽是指被收購實體的成本超過在企業合併的購買會計中具體分配給收購資產和承擔的負債的金額。與皮埃蒙特公司在分部報告方面的變化(見注17)，皮埃蒙特已將其商譽重新分配給其七報告單位以每個報告單位相對於所有報告單位總數的相對公允價值計算。皮德蒙特測試分配給每一家公司的商譽的賬面價值。七年度報告減值單位，或如果發生表明存在重大減值指標的事件或情況變化，則臨時報告減值單位。這種臨時情況可能包括但不限於法律因素或總體商業環境的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或實體股價持續下跌至低於實體賬面價值的水平。皮埃蒙特公司首先評估定性因素，以確定事件或環境的存在是否導致確定存在重大損害指標。如果皮埃蒙特公司在定性分析期間對所有事件和情況進行評估後得出結論認為，確實存在一個重要指標，並且一個或多個報告單位的商譽餘額極有可能受損，那麼皮埃蒙特公司將確認相當於報告單位賬面金額超過其估計公允價值的商譽減值損失(不超過分配給該報告單位的商譽總額)。有不是的在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特商譽的賬面價值變化。
利率衍生品
皮埃蒙特公司定期簽訂利率衍生品協議，以對衝其對不斷變化的利率的風險敞口。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特的所有利率衍生品均被指定為有效現金流對衝，並按估計公允價值計入資產負債表。皮埃蒙特公司定期重新評估其被指定為現金流對衝的衍生品的有效性，以確定它們是否繼續高效，以及預測的交易是否仍有很高的可能性。皮埃蒙特不將衍生品用於交易或投機目的。
被指定為有效現金流對衝的利率掉期協議的估計公允價值變動計入其他全面收益(“保監處”)，隨後在對衝交易發生時重新分類為收益。利率衍生協議的估計公允價值在隨附的綜合資產負債表中記為利率衍生資產或利率衍生負債。根據利率衍生工具協議收到或支付的金額在發生時在綜合收益表中記錄為利息支出的減少或增加。此外，當皮埃蒙特結算遠期起始掉期協議時，任何收益或損失都被記錄為累積的其他全面收入，並在直線基礎上攤銷為各自票據期限內的利息支出(這與實際利息法大致相同)。此外，皮埃蒙特將對衝衍生工具結算產生的現金流歸類為與被對衝的基礎風險敞口相同的類別。由於……的樹籬而產生的定居點
皮埃蒙特公司對利率變化的敞口在隨附的綜合現金流量表中被歸類為經營現金流量。
延期租賃成本
遞延租賃成本包括收購經營租賃所產生的成本和獎勵。除直接成本外，遞延租賃成本還包括與作為物業收購一部分收購的原址租賃相關的無形租賃發起成本。在採用ASC 842之前，皮埃蒙特公司資本化了與談判和執行特定租約相關的直接工資成本約為美元。0.3截至2018年12月31日的一年為100萬美元。ASC 842禁止從2019年1月1日起將此類成本資本化。
遞延租賃成本在隨附的綜合收益表中按相關基礎租賃條款按直線攤銷，如下所示：
•大約$60.2百萬，$50.3百萬美元，以及$43.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的遞延租賃成本分別計入攤銷費用；以及
•大約$3.4百萬，$3.2百萬美元，以及$2.6分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，與授予租户的租賃激勵措施相關的遞延租賃成本為100萬英鎊，作為租金和租户報銷收入的抵消。
收到終止租賃通知後，皮埃蒙特公司將調整任何未攤銷遞延租賃成本的攤銷，使其在終止通知生效後的修訂剩餘租期內按比例確認。如果沒有剩餘的租賃期，也沒有其他義務提供租户在物業中的空間，那麼任何未攤銷的租户特定成本在終止時立即確認。
債款
當抵押債務在收購不動產時承擔時，皮埃蒙特公司將貸款調整為相對公允價值，並對作為購買一部分的建築和其他無形資產進行相應調整。公允價值調整按實際利息法攤銷至貸款期限內的利息支出。這種公允價值調整的攤銷大約為#美元。0.5截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年分別為100萬美元。
皮埃蒙特公司在附帶的綜合資產負債表中將債務發行的溢價和折扣記錄為貸款本金的增加/減少，並使用有效利息方法將此類溢價或折扣作為相關貸款工具壽命內利息支出的一部分攤銷。皮埃蒙特記錄的折扣攤銷金額約為$。0.3百萬，$0.2百萬美元和$0.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
皮埃蒙特公司將所有債務發行成本作為所附綜合資產負債表中債務本金的抵銷。皮埃蒙特公司根據相關融資安排的條款，在直線基礎上(這近似於實際利率法)將這些成本攤銷為利息支出。皮埃蒙特在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度確認了此類成本的攤銷，約為$3.0百萬，$2.4百萬美元，以及$2.4分別為百萬美元。
遞延收入
遞延收入主要由下列項目構成：
•租户預付租金；
•與營業費用或物業税費用有關的承租人報銷，這可能是作為年度營業費用對賬的一部分應支付給承租人的；以及
•在皮埃蒙特擁有基礎設施的地方，租户改善津貼超過了限額。
與租户預付租金相關的遞延收入將在賺取期間確認為收入。當承租人根據基礎租約完成對賬，並向承租人支付款項時，與營業費用調節或物業税費用相關的金額將被減免。租户支付的租户改善津貼超額，皮埃蒙特公司擁有所有基本的改善措施，被記錄為遞延收入，並在各自的租約期限內以直線基礎攤銷到租金和租户報銷收入中。
信託股份
到目前為止，皮埃蒙特公司還沒有發行任何信託股票；然而，根據皮埃蒙特公司的章程，它有權發行總共150,000,000信託股份，只有在皮埃蒙特資本股票據稱發生轉讓或其他變化或影響其所有權的情況下才會發行，這將導致皮埃蒙特公司為保護其房地產投資信託基金地位而包括在憲章中的所有權限制。
優先股
到目前為止，皮埃蒙特公司還沒有發行任何優先股；然而，皮埃蒙特公司被授權發行最多100,000,000一類或多類優先股的股票。皮埃蒙特公司的董事會可以決定可能發行的任何類別或系列優先股的相對權利、優先股和特權，而且可能比皮埃蒙特公司普通股的權利、優先股和特權更有利。
普通股
根據皮德蒙特的憲章，它有權發佈總共750,000,000面值為$的普通股0.01每股。普通股每股有權一平等投票和參與分配。2020年2月，董事會重新批准了高達1美元的股票回購計劃。200根據該協議，皮埃蒙特公司可以根據適用的證券法，在公開市場或私下協商的交易中，不時回購自己的股票。回購的時間取決於市場狀況和其他因素，皮埃蒙特公司可以隨時開始或暫停回購，而無需事先通知。截至2020年12月31日，皮埃蒙特約有美元169.3根據該計劃，到2022年2月，可能會有100萬的剩餘產能用於股票回購。
在市場上發行的股權證券
根據皮埃蒙特公司的在市場股票發行計劃(“ATM計劃”)，皮埃蒙特公司可以不時地以“在市場上”的方式發行和出售普通股股票，總銷售價格最高可達$。2502000萬。關於自動櫃員機計劃，皮埃蒙特公司可以自行決定簽訂遠期股權出售協議。使用遠期股權出售協議將允許皮埃蒙特公司在協議執行時鎖定出售其普通股股票的股價，但將出售股票的收益推遲到較晚的日期，使皮埃蒙特公司能夠更好地將這些資金與其資本需求相結合。皮埃蒙特公司通過其銀行關係出售普通股(如果有的話)的金額將由皮埃蒙特公司不時決定，但皮埃蒙特公司沒有義務出售此次發售中的任何股票，並可能在任何時候暫停與發售有關的出售。根據遠期股權銷售協議出售皮埃蒙特公司的普通股，如果進行，將滿足衍生品和對衝指導範圍的例外情況，將根據以下評估作為股權工具計算：(I)除了皮埃蒙特公司自身股價和業務的市場以外，協議的或有行使都不是基於可觀察市場或指數；(Ii)沒有任何和解條款排除協議與皮埃蒙特公司自己的股票掛鈎的可能性。(I)除了與皮埃蒙特公司本身的股票價格和業務有關的市場以外，協議的或有變動都不是基於可觀察到的市場或指數；以及(Ii)沒有任何和解條款排除這些協議與皮埃蒙特公司自己的股票掛鈎的可能性。
與所有普通股發行相關的承銷佣金和發行成本，包括皮埃蒙特自動取款機計劃下的任何潛在發行，都反映為額外實收資本的減少。
分紅
作為房地產投資信託基金，皮埃蒙特房地產投資信託基金根據1986年修訂後的“國內收入法”(下稱“準則”)的規定，在每個納税年度向股東分配至少相當於其年度應納税收入的90%，計算時不考慮支付股息的扣減，也不包括股東應佔的淨資本收益(“房地產投資信託基金應納税收入”)。從歷史上看，皮埃蒙特公司發起了一項股息再投資計劃(“DRP”)，根據該計劃，普通股股東可以選擇(如果他們的經紀協議允許)將相當於他們普通股上宣佈的股息的數額再投資於皮埃蒙特公司普通股的額外股票，而不是接受現金股息。在截至2020年12月31日的年度內，董事會終止了通過其轉讓代理提供的公司資金DRP。
非控股權益
非控股權益是指不屬於皮埃蒙特公司的合併實體的股權。根據各自的合夥協議，根據非控股合夥人在出資、分配和收益(虧損)中的份額調整非控股權益。分配給該等非控制合夥人的收益在隨附的合併損益表中記為適用於非控制權益的收入。
收入確認
皮埃蒙特公司的收入包括以下內容：
租金和租户報銷收入 -包括與皮埃蒙特租户租賃的收入，以及此類租約規定的服務的報銷。皮埃蒙特在合同開始時對合同進行評估，以確定合同是否包含租賃。如果合同被確定包含租賃，則對租賃進行評估，以確定它是經營型、銷售型還是直接融資租賃。皮埃蒙特的所有租約(皮埃蒙特是出租人)都是供承租人使用皮埃蒙特商業寫字樓物業的空間，並被歸類為經營性租賃。
在大多數租賃安排中，皮埃蒙特公司為租賃空間的改善提供資金，並被認為是租户改善設施的所有者。決定誰擁有改善設施、向租户支付款項是否構成租約獎勵或租户改善措施，以及確認收入的時間，需要根據特定租約安排的事實和情況作出重大判斷，而不是基於任何一個因素。在評估皮埃蒙特或其租户是否擁有這些改善設施時，管理層會考慮一系列因素，其中包括：
•承租人是否有義務按照租賃協議的條款建造或安裝租賃改善設施，作為租賃的一項條件；
•房東是否可以要求承租人進行特定的改進或以其他方式強制執行其對這些資產的經濟權利；
•租客在獲得業主補償前，是否須向業主提供證明租客改善費用的文件；
•業主是否有義務為租賃權改善工程的建設提供超支資金；
•租約改善是否租户獨有，或其他各方可合理使用；及
•租賃權改進的估計經濟壽命是否足夠長，以便在租賃期結束時產生可能使房東受益的重大剩餘價值。
這些租户的改善被皮埃蒙特公司記錄為資本資產，並在租賃期內進行折舊。租户為皮埃蒙特公司所有的租户改善支付的款項被視為遞延收入，並在租賃期內攤銷為租金和租户償還收入。
確認租金收入的時間在很大程度上取決於我們的結論，即皮埃蒙特公司或其租户是租賃物業租户改進的所有者。當皮埃蒙特擁有承租人的改建項目時，租金收入確認從承租人擁有或控制已完工的空間開始，這通常是記錄為皮埃蒙特公司資產的改建項目基本完成的時候。在某些情況下，皮埃蒙特可能會將租賃空間的控制權讓給承租人，由其負責租户所有的空間改善。在這種安排中，皮埃蒙特公司向租户支付的款項被視為租賃激勵措施，在租賃期內攤銷為租金和租户償還收入的減少，租賃期通常從租户佔用未改善的空間開始。
租賃付款通常包括固定基礎租金付款和單獨記賬的可變租賃付款，用於償還皮埃蒙特公司按照租約規定為租户提供的服務。固定基數租金支付，以及償還收入的任何固定部分，在租賃期內以直線方式確認。承租人報銷在發生相關運營成本期間確認為收入。預先收取的租金和租户報銷在隨附的綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。
物業管理費收入 -包括皮埃蒙特公司與經營和管理其他第三方擁有的寫字樓物業有關的收入。這樣的收入在ASC 606的範圍內，與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。由於物業管理服務代表在合同期限內(而不是在任何特定時間點)得到滿足的履約義務，並且具有相同的轉移措施(經過的時間)，因此物業管理費收入將隨着時間的推移而確認。作為這些管理協議的一部分轉移的任何可變對價都將在收取基本現金收入的季度確認，這與分配交易價格的目標一致，該分配目標描述了皮埃蒙特公司預期有權獲得的對價金額，以換取將承諾的服務轉移給客户。
其他財產相關收入 - 包括皮埃蒙特公司客户(租户)的所有其他財產相關收入，這些收入不是來自符合租賃定義的合同，因此也在ASC 606的範圍內。這類收入的例子包括停車收入和向無關的第三方發放在皮埃蒙特建築物內或之上放置天線和/或光纜的許可證收入。這些服務也代表了一項履行義務，該義務在以下期限內得到滿足
合同不是在任何特定時間點，並且具有相同的轉移度量(經過的時間)；因此，與這些許可證相關的收入也會隨着時間的推移而確認。
與所有非租賃相關收入一樣，出售房地產資產的收益也必須遵循一個五步模式，要求皮埃蒙特公司確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配到合同中的履約義務，並在履行履約義務後確認收入。在皮埃蒙特公司簽訂合同出售有重大售後參與的物業的情況下，這種參與必須在合同中作為單獨的履約義務和分配給每項履約義務的銷售價格的一部分來計算。當售後參與履行義務得到履行時，分配給它的銷售價格部分將確認為出售房地產資產的收益。沒有持續參與的物業處置將在銷售結束後繼續得到確認。在皮埃蒙特公司將賣方融資作為房地產資產出售的一部分擴大的情況下，皮埃蒙特公司評估每個報告期結束時應收票據的可收集性。被視為無法收回或完全違約的應收票據減值至其可變現淨值，接近其公允價值。
基於股票的薪酬
皮埃蒙特公司以限制性股票的形式向其員工和董事發放了基於股票的薪酬。對於員工，此類補償是根據皮埃蒙特公司的長期激勵補償(“LTIC”)計劃發放的。LTIC計劃由年度限制性股票授予部分(“限制性股票獎勵”計劃)和多年業績分享部分(“業績分享”計劃)組成。根據限制性股票獎勵和業績股票計劃授予的獎勵，以及董事獎勵，根據計劃協議的基本條款被分類為股權獎勵或責任獎勵。歸類為股權獎勵的獎勵在歸屬期間以直線方式支出，發行記錄為額外實收資本的減少。沒收發生時會記錄下來。歸類為責任獎勵的獎勵在服務期內的每個報告期重新計量，發放記錄為應計費用的減少。已確認的與這兩種獎勵類型相關的補償費用在隨附的綜合損益表中計入與物業運營相關的員工的物業運營成本，以及所有其他員工和董事的一般和行政費用。
不合格延期補償計劃
皮埃蒙特公司此前向某些員工提供了一項不受限制的遞延補償計劃(“NQDC計劃”)，允許員工選擇推遲收到補償，包括現金和基於股票的補償，推遲到未來的納税年度。截至2019年12月31日，皮埃蒙特暫停了NQDC計劃，因此不會推遲額外的金額。在NQDC計劃暫停之前遞延的金額投資於“拉比信託”持有的證券交易，並使用截至報告日期的報價市場價格進行衡量，公允價值的變化在淨收入中確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特持有約美元0.8百萬美元和$0.6分別為100萬美元的這些交易證券。由於這些投資是短期的、流動的，因此這些投資包括在現金等價物中，相應的負債包括在隨附的綜合資產負債表中的應付帳款、應計費用和應計資本支出中。
普通股股東每股可獲得的淨收入
每股淨收益-基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收入的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以期間已發行普通股的稀釋加權平均數，其中包括非既得限制性股票的稀釋效應。非既得性限制性股票的稀釋效應是使用庫存股方法計算的，以確定如果剩餘的未既得性限制性股票獎勵被授予，將發行的額外普通股數量。此外，皮埃蒙特公司還選擇在使用庫存股方法計算根據與皮埃蒙特公司上述自動取款機計劃有關的遠期股權出售協議發行的任何股票的稀釋效果時，使用“報告期末”慣例。根據這一方法，假設的銷售收益是使用皮埃蒙特公司股票在各自報告期結束時的收盤價計算的。
所得税
皮埃蒙特公司已經選擇根據該守則作為房地產投資信託基金徵税，並以這種方式運作，從截至1998年12月31日的納税年度開始。皮埃蒙特要符合REIT的資格，必須滿足某些組織和運營要求，包括分配至少90%的年度REIT應税收入的要求。作為房地產投資信託基金(REIT)，皮埃蒙特一般不繳納聯邦所得税，但除其他事項外，還需滿足其應税收入分配要求。然而，皮埃蒙特公司需要繳納與其應税房地產投資信託基金子公司POH開展的業務有關的聯邦所得税，這已在財務報表中作了規定。因此，合併財務報表中關於聯邦所得税的唯一規定與POH有關。保健院並無重大税項撥備或遞延入息税項目。這些行動產生了大約#美元。4,000, $160,000，和$(97,000)分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的所得税費用/(收回)中，作為隨附的綜合損益表中其他收入/(費用)的組成部分。此外，皮埃蒙特公司還需繳納與在某些地點經營物業有關的某些州税和地方税，這已在隨附的綜合財務報表中規定了一般和行政費用。
重新分類
隨附的合併資產負債表中列報的某些前期金額已於2019年12月31日重新分類，以符合與1901 Market Street大樓相關的本期財務報表列報，該大樓於2020年3月31日被歸類為持有待售，並於2020年6月25日出售。(見注13).
截至2020年12月31日止年度內通過的會計公告及修訂
參考匯率改革寬免
會計準則更新第2020-04號，參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)，於2020年3月發佈。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估有關的對衝會計手段，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。皮埃蒙特公司繼續評估這一指導方針的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
金融工具-信用損失修正
2020年1月1日，皮埃蒙特通過了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)， 金融工具信用損失的計量，以及ASU編號2019-04，對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和套期保值，和主題825，金融工具，和ASU編號2019-05，金融工具-信貸損失：定向過渡救濟(統稱為“信用損失修正案”)。信用損失修正案的規定用“預期損失”模型取代了“已發生損失”方法，用於減值貿易和其他應收款、持有至到期債務證券、租賃淨投資和表外信用敞口，這通常會導致提早確認信用損失撥備。然而，財務會計準則委員會(FASB)也發佈了ASU No.2018-19對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進，這實際上與信用損失修正案同時生效，並將經營租賃產生的應收款排除在信用損失修正案的範圍之外，並確認應按照ASC 842的規定對此類應收款進行評估租約. 作為%s皮埃蒙特的所有應收賬款實質上都是經營性租賃應收賬款，沒有
採用信用損失修正案對皮埃蒙特公司附帶的綜合財務報表或披露產生重大影響。
在截至2020年12月31日的一年中，FASB發佈了關於主題842和主題840(租賃會計指導)的工作人員問答：計入與新冠肺炎疫情影響相關的租賃優惠。一般而言，租賃合同未考慮的付款條件變更應在主題842下作為租賃修改進行説明。財務會計準則委員會的工作人員通過會計政策選舉提供了這一修改指導的救濟，前提是付款條件的變化不會導致承租人或出租人在租賃項下的權利大幅增加。皮埃蒙特選擇不適用財務會計準則委員會工作人員提供的減免，而是將新冠肺炎作為租賃修改而達成的所有租金減免協議計算在內。有關與皮埃蒙特租户簽訂的租金減免協議的更多詳細信息，請參閲注8下面。
3. 收購
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特收購了三物業和毗鄰的可開發土地(統稱“達拉斯廣場寫字樓”)，以及南橙色大道222號大樓，使用手頭的現金和#美元的可用資金。5002018年百萬無擔保信貸額度，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產 | | 大都市區統計區 | | 收購日期 | | 獲得的所有權百分比 | | 可出租平方英尺 | | 收購時的租賃百分比 | | 合同採購淨價
(百萬) | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 達拉斯廣場寫字樓 | | 達拉斯，得克薩斯州 | | 2020年2月12日 | | 100% | | 1,435,466 | | 95% | | $396.2 | (1) |
| 南橙子大道222號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 2020年10月29日 | | 100% | | 127,248 | | —% | | $20.0 | (2) |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)達拉斯廣場寫字樓的價格包括購買一個相鄰的地塊，大約1.9幾英畝可開發的土地。
(2)皮埃蒙特在土地之間分配了大約$的購買價格。1.91000萬美元，建築費用約為300萬美元18.12000萬。
達拉斯廣場寫字樓和未開發土地的購買價格，包括大約$0.6成交費用的百萬美元分配如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 達拉斯廣場寫字樓和未開發土地 |
| 土地 | $ | 19,674 | |
| 建築和改善 | 293,760 | |
無形租賃資產(1) | 49,177 | |
租賃購置成本，扣除從賣方獲得的租户信用(1) | 1,344 | |
無形租賃發起成本(1) | 55,060 | |
無形租賃負債(1) | (22,169) | |
購買總價 | $ | 396,846 | |
(1)現地租賃無形資產和租賃購置成本的攤銷採用直線法確認，大約5.2年限，即原址租約的平均剩餘年限。
4. 債款
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特通過皮埃蒙特OP發行了$300本金總額為300萬美元3.152030年到期的優先債券百分比(“$300百萬無擔保優先債券“)，將於2030年8月15日到期。在發行美元時300100萬無擔保優先票據，皮德蒙特OP獲得約美元的收益297.7百萬美元，折扣率約為$2.3百萬美元，將在實際利息法下按年利率攤銷為利息支出。十年期$的條款300百萬無抵押優先票據。此外，在發行的同時，皮埃蒙特也達成了和解。四遠期起始利率掉期，名義金額為#美元200百萬這些掉期交易的結算損失約為美元。19.9被記錄為累積的其他綜合收入，並作為利息支出增加攤銷的400萬美元十年期$的條款300百萬無抵押優先票據。看見注5瞭解更多細節。美元的收益300是次發行的百萬元無抵押優先債券已悉數償還300在截至2020年12月31日的一年中，為購買達拉斯廣場寫字樓提供臨時融資，在2020年早些時候獲得了100萬筆無擔保定期貸款。
此外，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特修改了美元250百萬無擔保2018年定期貸款，以降低LIBOR PLUS的適用利差160倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼基點95基點，基於皮埃蒙特目前的信用評級。
$的利息300百萬無抵押優先債券由2021年2月15日開始，每半年支付一次，分別在每年的2月15日和8月15日支付一次。$300皮埃蒙特公司在高級無擔保的基礎上為100萬無擔保優先債券提供全面和無條件的擔保。皮德蒙特運營公司可能會根據自己的選擇贖回美元3002030年5月15日前發行的百萬份無抵押優先債券，全部或部分，贖回價格相等於(I)100美元本金的%300將贖回的百萬無抵押優先債券及(Ii)“全額”數額，另加任何未償還的累算利息。此外，在2030年5月15日或之後的任何時間，皮埃蒙特OP公司可以根據自己的選擇贖回美元300百萬無抵押優先債券，全部或部分，贖回價格相當於100美元本金的%300百萬無抵押優先債券將贖回，另加未償還的應計利息。$300(A)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP產生額外的有擔保和無擔保債務的能力；(B)限制皮埃蒙特和皮埃蒙特OP合併、合併、出售、租賃或以其他方式處置其全部財產和資產的能力；以及(C)要求皮埃蒙特維持一個未設押資產池。$300百萬無抵押優先票據也會受到慣例違約事件的影響，如果發生違約事件，將允許或要求美元的本金和應計利息300百萬無抵押優先債券將成為或將宣佈到期及應付。
最後，在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特出售了1901年市場街大樓，獲得了可觀的收益(見注13瞭解更多詳情)，並將銷售淨收益的大部分用於償還$160以房產為抵押的100萬筆固定利率貸款，以及美元以下所有剩餘的未償還借款5002018年無擔保信貸額度為3.8億美元。由於償還了$160100萬美元的固定利率貸款，皮埃蒙特在其規定的到期日之前確認了一筆美元9.3提前清償債務造成的虧損100萬美元，包括預付款罰款和註銷未攤銷債務發行成本和與貸款相關的折扣。
下表彙總了皮埃蒙特截至2020年12月31日和2019年12月31日的未償債務條款，包括淨折扣/保費和未攤銷債務發行成本(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施(1) | | 規定匯率 | | 有效率(2) | | 成熟性 | | 截至的未償還金額 |
| 2020 | | 2019 |
| 安全(固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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$35百萬固定利率貸款(3) | | 5.55 | % | | 3.75 | % | | 9/1/2021 | | $ | 27,610 | | | $ | 28,687 | |
$160百萬固定利率貸款(4) | | 3.48 | % | | 3.58 | % | | 7/5/2022 | | — | | | 160,000 | |
淨保費和未攤銷債務發行成本 | | | | | | | | 326 | | | 343 | |
小計/加權平均數(5) | | 5.55 | % | | | | | | 27,936 | | | 189,030 | |
| 不安全(可變和固定) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
修訂及重訂$300百萬無擔保2011年定期貸款 | | 倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)+1.00% | | 1.16 | % |
| 11/30/2021 | | 300,000 | | | 300,000 | |
$5002018年百萬無擔保信貸額度(6) | | Libor+0.90% | | 1.05 | % | | 9/30/2022 | (7) | 5,000 | | | — | |
$350百萬無抵押優先票據 | | 3.40 | % | | 3.43 | % | | 6/01/2023 | | 350,000 | | | 350,000 | |
$400百萬無抵押優先票據 | | 4.45 | % | | 4.10 | % | | 3/15/2024 | | 400,000 | | | 400,000 | |
$2502018年百萬無擔保定期貸款 | | Libor+0.95% | | 2.08 | % | (8) | 3/31/2025 | | 250,000 | | | 250,000 | |
$300百萬無抵押優先票據 | | 3.15 | % | | 3.90 | % | (9) | 8/15/2030 | | 300,000 | | | — | |
貼現和未攤銷債務發行成本 | | | | | | | | (10,932) | | | (7,626) | |
小計/加權平均數(5) | | 2.98 | % | | | | | | 1,594,068 | | | 1,292,374 | |
總計/加權平均值(5) | | 3.03 | % | | | | | | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,481,404 | |
(1)除了$35100萬固定利率貸款，皮埃蒙特截至2020年12月31日和2019年12月31日的所有未償債務都是隻計利息的，直到到期。
(2)在考慮已結算或就地利率互換協議、發行溢價/折扣和/或承擔債務時的公平市值調整後的實際利率。
(3)以馬薩諸塞州伯靈頓的華爾街5號大樓為抵押。
(4)之前由賓夕法尼亞州費城1901年市場街大樓抵押。
(5)加權平均是基於未償債務的合同餘額和截至2020年12月31日的聲明或實際固定利率。
(6)皮埃蒙特可能會定期從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和不同長度的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。
鎖定全部或部分本金。所有倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的選擇都要支付基於所選利率的額外利差
皮德蒙特目前的信用評級。
(7)皮埃蒙特大學可能會將這一期限延長至一額外年份(至二可用六個月延長最終延長到期日2023年9月29日)，前提是皮埃蒙特當時沒有違約，並在支付延期費用的情況下。
(8)這項貸款有一個聲明的可變利率；然而，皮埃蒙特公司已經簽訂了利率互換協議，有效地固定了皮德蒙特公司信用評級的變化，不包括美元。100本金餘額的百萬美元3.56%至貸款到期日。對於貸款的其餘可變部分，皮埃蒙特公司可能會定期從多種利率選項中進行選擇，包括最優惠利率和對全部或部分本金的不同長度的LIBOR鎖定。所有倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的選擇都要在皮埃蒙特目前的信用評級基礎上，在選定利率的基礎上支付額外的利差。顯示的利率是截至2020年12月31日的有效固定和可變部分未償債務的加權平均利率(見注5瞭解更多詳細信息)。
(9)$300百萬無抵押優先債券的固定票面利率為3.15然而，由於以折扣價發行票據，皮埃蒙特公司確認此次債券發行的實際利率為3.24%。在考慮到結算利率互換協議的影響後，除發行折扣外，這筆債務的實際利率為3.90%.
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日債務總到期日的未償還綜合本金摘要如下(以千計)：
| | | | | |
| 2021 | $ | 327,610 | |
| 2022 | 5,000 | |
| 2023 | 350,000 | |
| 2024 | 400,000 | |
| 2025 | 250,000 | |
| 此後 | 300,000 | |
| 總計 | $ | 1,632,610 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，皮埃蒙特對上述借款的加權平均利率約為3.03%和3.76%。皮埃蒙特為所有債務支付利息，包括利率互換現金結算，金額約為#美元。50.7百萬，$64.0百萬美元，以及$63.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。此外，皮德蒙特公司資本化的利息約為#美元。1.0百萬，$2.1百萬美元，以及$1.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日，皮埃蒙特認為它遵守了與其債務工具相關的所有金融契約。看見注6有關皮埃蒙特截至2020年12月31日的債務估計公允價值的描述。
5. 衍生工具
運用衍生工具的風險管理目標
除了在正常業務過程中出現的經營風險外，皮埃蒙特公司還面臨利率、流動性和信用風險等經濟風險。在某些情況下，皮埃蒙特公司已經簽訂了衍生金融工具，如利率互換協議和其他類似協議，以管理當前或未來可變利率債務交易產生的利率風險敞口。利率互換協議涉及收取或支付未來已知和不確定的現金金額，其價值由利率決定。皮埃蒙特公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。
利率風險的現金流對衝
被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取皮埃蒙特在協議有效期內進行固定利率付款，而不交換相關的名義金額。
在截至2020年12月31日的年度內，皮埃蒙特進入並隨後落户四總名義價值為#美元的遠期起始利率掉期協議200300萬美元，以對衝與發行美元相關的利息相關現金流變化的風險300百萬無抵押優先票據(見注4)。和解協議造成了大約$的損失。19.92000萬美元，被記錄為累計保險公司，並將作為額外的利息支出在未來幾年內攤銷。十年期$的條款300百萬無抵押優先票據。
在截至2018年12月31日的年度內，皮埃蒙特償還了3002013年到期前提前發放100萬無擔保定期貸款，不受處罰。關於這筆提前還款的債務，六被確定為現金流對衝的利率互換協議也被終止，導致收到約#美元。0.8從皮德蒙特的交易對手那裏拿出100萬美元用於掉期結算。這些收益記錄在累積保監處，並在截至2019年1月的終止利率掉期的原始期限內作為綜合收益表中的利息支出攤銷。與此終止相關的皮埃蒙特公司還確認了大約#美元的非現金損失。1.3百萬美元，原因是對衝的預測交易很可能不會發生，但被這些現金流對衝按市值計價的收益約#美元所抵消。0.1在截至2018年12月31日的一年中，
最後，截至2020年12月31日，皮埃蒙特成為二其他利率互換協議，這些協議被指定為有效的現金流對衝，並對覆蓋美元的可變現金流進行對衝。100其中百萬美元2502018年無擔保定期貸款100萬筆。皮埃蒙特對衝與這些利率互換協議相關的未來現金流變化的風險敞口的最長時間是51月份。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特公司未償還的利率衍生品詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品： | | 互換協議數量 | | 相聯債務工具 | | 名義金額
(百萬) | | 生效日期 | | 到期日： |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 2 | | $2502018年百萬無擔保定期貸款 | | $ | 100 | | | 3/29/2018 | | 3/31/2025 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
皮埃蒙特公司在其綜合資產負債表上將其利率衍生品作為利率掉期資產和利率掉期負債在總基礎上列報。皮埃蒙特的利率衍生品截至2020年12月31日和2019年12月31日的毛利率衍生品和淨利率衍生品詳情如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 利率掉期分為： | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 衍生資產總額 | $ | — | | | $ | — | |
| 派生負債總額 | (9,834) | | | (5,121) | |
| 衍生負債淨額 | $ | (9,834) | | | $ | (5,121) | |
皮埃蒙特的利率衍生品，包括之前結算的遠期起始利率掉期，分別記錄在保監處和隨附的合併損益表中，作為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度利息支出的組成部分，其損益如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝關係中的利率互換： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 在保險單中確認的損益金額 | $ | (26,794) | | | $ | (5,659) | | | $ | 692 | |
將先前記錄的損益從保險業保監處重新分類為利息支出的金額 | $ | (1,727) | | | $ | 1,836 | | | $ | 1,558 | |
從保監處重新分類為清償債務損失的衍生工具已確認的虧損額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,258) | |
| | | | | |
綜合損益表列報的利息支出總額 | $ | (54,990) | | | $ | (61,594) | | | $ | (61,023) | |
綜合損益表列報的清償債務損失總額 | $ | (9,336) | | | $ | — | | | $ | (1,680) | |
皮德蒙特估計，大約有美元。2.9100萬美元將在未來12個月內從保監處重新歸類為利息支出的增加。皮埃蒙特沒有認識到在截至2020年12月31日的三年裏，其現金流對衝存在任何對衝無效的情況。
看見注6皮德蒙特衍生工具的公允價值披露。
與信用風險相關的或有特徵
皮埃蒙特與其衍生品交易對手達成了協議，其中包含一項條款，根據該條款，如果皮埃蒙特的任何債務違約，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，那麼皮埃蒙特也可以宣佈其衍生品債務違約。如果皮埃蒙特公司違反衍生品合同的任何合同條款，它可能被要求以估計公允價值加上應計利息的終止價值來清償協議下的責任義務，或大約$。10.1截至2020年12月31日，100萬。此外，皮埃蒙特公司根據其某些與潛在終止費和協議規定的應付金額有關的衍生協議擁有抵消權，如果協議終止的話。
6. 金融工具的公允價值計量
皮埃蒙特公司認為其現金和現金等價物、租户應收賬款、應收票據、限制性現金和第三方託管、應付賬款和應計費用、利率互換協議和債務符合金融工具的定義。下表分別列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日皮埃蒙特公司每種金融工具的賬面價值和估計公允價值，以及它在GAAP公允價值體系中的水平(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 金融工具 | 賬面價值 | | 估計數
公允價值 | | 公允價值層次結構中的級別 | | 賬面價值 | | 估計數
公允價值 | | 公允價值層次結構中的級別 |
| 資產： | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 7,331 | | | $ | 7,331 | | | 1級 | | $ | 13,545 | | | $ | 13,545 | | | 1級 |
租户應收賬款，淨額(1) | $ | 8,448 | | | $ | 8,448 | | | 1級 | | $ | 8,226 | | | $ | 8,226 | | | 1級 |
應收票據 | $ | 118,500 | | | $ | 118,500 | | | 2級 | | $ | — | | | $ | — | | | 1級 |
受限現金和第三方託管(1) | $ | 1,883 | | | $ | 1,883 | | | 1級 | | $ | 1,841 | | | $ | 1,841 | | | 1級 |
| | | | | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計費用(1) | $ | 45,345 | | | $ | 45,345 | | | 1級 | | $ | 50,049 | | | $ | 50,049 | | | 1級 |
| 利率互換 | $ | 9,834 | | | $ | 9,834 | | | 2級 | | $ | 5,121 | | | $ | 5,121 | | | 2級 |
| 債務，淨額 | $ | 1,622,004 | | | $ | 1,690,377 | | | 2級 | | $ | 1,481,404 | | | $ | 1,536,687 | | | 2級 |
(1)就本報告所述期間而言，該等金融工具的賬面價值因其短期到期日而接近估計公允價值。
皮埃蒙特的應收票據於2020年12月31日按賬面價值列賬，並於2020年10月28日與向無關第三方買家出售房產一起發行(見注13)。皮埃蒙特公司評估了發行應收票據時存在的事實和情況與截至2020年12月31日的相同情況，並確定賬面價值接近其估計的公允價值。
皮埃蒙特的債務以賬面價值計入，截至2020年12月31日和2019年12月31日；然而，皮埃蒙特對其公允價值的估計在上表中披露。皮埃蒙特公司使用被廣泛接受的估值技術，包括基於債務工具的合同條款(包括每種工具的到期日)的貼現現金流分析，並對最近在市場上交易的類似債務工具使用可觀察到的基於市場的投入。因此，所確定的估計公允價值被視為基於其他重要的可觀察到的投入(第2級)。對這些投入進行比例調整，使其適用於皮埃蒙特未償債務的剩餘期限。皮埃蒙特沒有改變其估計債務公允價值的估值技術。
皮埃蒙特的利率互換協議如上所述，並在注5，被歸類為“利率互換”在以下項目中的負債隨附的合併資產負債表按截至2020年12月31日和2019年12月31日的估計公允價值列賬。該等衍生工具的估值乃根據衍生工具的合約條款(包括每項工具的到期日)採用廣泛接受的估值技術(包括貼現現金流分析)釐定，並採用可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線及隱含波動率。因此，所確定的估計公允價值被視為基於其他重要的可觀察到的投入(第2級)。此外，皮埃蒙特公司在確定其衍生金融工具的估計公允價值時，通過估計皮埃蒙特公司和交易對手在估值日都面臨風險的衍生金融工具的當前和潛在未來風險，在確定其衍生金融工具的估計公允價值時，同時考慮了其自身和各自交易對手的不履行風險。在計算利率掉期的估計公允價值時，皮埃蒙特及其交易對手的信用風險被考慮在內；然而，截至2020年12月31日和2019年12月31日，此次信用估值調整不包括估計公允價值的實質性部分。因此，皮埃蒙特認為，用於確定其衍生金融工具估計公允價值的任何不可觀察的投入對整個公允價值計量並不重要，因此皮埃蒙特並不認為其任何衍生金融工具為3級資產或負債。
7. 房地產資產減值損失
皮埃蒙特在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中記錄了以下房地產資產減值損失(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
“杜普雷”(The Dupree)(1) | | $ | — | | | $ | 1,953 | | | $ | — | |
600企業大道(2) | | — | | | 7,000 | | | — | |
| | | | | | |
房地產資產減值損失總額 | | $ | — | | | $ | 8,953 | | | $ | — | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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(1)確認的減值損失是減少資產的賬面價值以反映其公允價值的結果，該公允價值是根據與無關的第三方買家談判的合同淨價估計的。
(2)管理層縮短了物業的預期持有期，並在此過程中確定不會從資產的使用及其最終處置所預期的未貼現的未來運營現金流中收回賬面價值。因此，皮埃蒙特公司確認了減值損失，計算方法是資產的賬面價值與估計的公允價值減去出售成本之間的差額。估計公允價值乃根據類似物業的廣泛可得市場報價以及貼現現金流分析釐定。分析中使用的關鍵假設是資本化和貼現率為14%和預計銷售成本0.75%.
8. 承諾和或有事項
現有租賃協議下的承諾
作為其業務的經常性部分，皮埃蒙特通常需要根據其已簽署的租賃協議為租户改善、租賃佣金和建築改善提供資金。此外，某些協議還包含一些條款，要求皮埃蒙特公司出具公司或財產擔保，為資本改善或其他財務義務提供資金。截至2020年12月31日，皮德蒙特擁有一個別重大的未記錄租户津貼承諾約為$38.22000萬美元，用於大約20年期，大約520,000代表皮德蒙特最大的租户紐約州在紐約市布羅德街60號大樓進行平方英尺的更新和擴建。這項承諾將在發生相關支出時資本化。
與租户審計/爭議相關的或有事項
某些租賃協議包括授予租户聘請獨立審計師審計其年度運營費用對賬的權利的條款。這種審計可能導致租賃協議中的措辭與皮埃蒙特公司不同的解釋，這可能導致要求退還以前確認的租户補償收入，從而給皮埃蒙特公司造成財務損失。於截至該年度止年度內，與該等租户審核/糾紛有關之租金及償還收入並無減少。2020年12月31日。然而，皮埃蒙特公司記錄了先前確認的租金和償還收入減少的淨回收額為#美元。0.6在截至2019年12月31日的一年中，與租户審計/爭議相關的百萬美元，約為0.5截至2018年12月31日的幾年中，與此類租户審計/糾紛相關的租金和報銷收入減少了100萬。
與新冠肺炎大流行相關的突發事件
在截至2020年12月31日的一年中，皮埃蒙特繼續經歷着新冠肺炎大流行的影響，包括被迫關閉和其他限制，這些限制對全球經濟和皮埃蒙特運營的美國地區經濟產生了實質性的不利影響。具體地説，這場流行病及其對美國和全球經濟的影響，對皮埃蒙特普通股的交易價格和皮埃蒙特的一些租户支付租金的能力產生了負面影響。我們已經進入了大約70與各種租户簽訂的協議，主要推遲了大約$7.12020年租金支付的600萬美元進入2020年第四季度或截至2021年12月31日的一年。皮埃蒙特已經募集到大約$1.3在這筆錢中，有400萬美元7.11000萬美元延期。儘管如此，皮埃蒙特已經建立了大約美元的4.6為潛在的收款問題準備了100萬美元的一般準備金。我們不能保證，如果這些租户未能在租金到期時償還延遲繳交的租金，這筆款額是否足以彌補日後租金收入的損失。
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的財務報表是根據這些情況編制的。皮埃蒙特繼續遵循附註2上述各項，包括與房地產資產減值和商譽有關的減值，以及對應收租户款項的可能性的估計。
雖然新冠肺炎疫情的長期影響尚不清楚，但疫情造成的長期經濟低迷或衰退可能會對皮埃蒙特的許多租户造成不利影響，進而可能對皮埃蒙特的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。皮埃蒙特將繼續與租户密切合作，在個案的基礎上解決他們的擔憂，尋求解決即時現金流中斷的解決方案，同時保持長期租賃義務。
訴訟
皮埃蒙特公司不時參與在其正常業務過程中發生的法律訴訟。這些普通的法律程序都不會合理地對經營業績或財務狀況產生重大不利影響。皮埃蒙特不知道政府當局正在考慮採取任何此類法律程序。
9. 關聯方交易
在截至2019年12月31日的一年中，皮埃蒙特與其某些現任和前任高管簽訂了僱傭或退休協議，這一點在2019年3月19日提交的最終委託書和當前的Form 8-K報告中有更全面的描述。此外，在截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，皮埃蒙特認出了大約$0.11000萬，$0.22000萬美元，以及$0.3與其前首席投資官達成的諮詢協議相關的費用分別為1.6億美元。 截至本年度止三年內，並無其他關聯方交易。2020年12月31日.
10. 基於股票的薪酬
遞延股票獎勵
皮埃蒙特公司董事會的薪酬委員會定期向皮埃蒙特公司的所有員工和獨立董事授予遞延股票獎勵單位。大多數員工獎勵都是按時間授予的，通常在多年期間按比例授予，而獨立董事獎勵則在結束時授予一年.
某些管理僱員的長期股權激勵計劃在時間授予的獎勵單位和多年業績分享計劃之間平均分配。根據該計劃，實際獎勵取決於皮埃蒙特相對於同類寫字樓房地產投資信託基金的總股東回報(“TSR”)。這些特定員工以及同行羣體的長期股權激勵由董事會預先確定，並由外部薪酬顧問提供建議。任何賺取的股票都將在多年業績期滿時獎勵，並在獎勵時授予。多年業績股票獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅估值方法估計的。
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日的年度基於股權的獎勵活動前滾如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2019年12月31日的未歸屬和潛在股票獎勵 | 1,045,020 | | | $ | 25.15 | |
已授予遞延股票獎勵 | 242,586 | | | $ | 22.39 | |
根據TSR業績增加估計的潛在股票獎勵 | 111,545 | | | $ | 26.97 | |
已授予績效股票獎 | (153,368) | | | $ | 30.45 | |
已授予遞延股票獎勵 | (229,274) | | | $ | 21.05 | |
延期股票獎勵被沒收 | (6,979) | | | $ | 21.82 | |
截至2020年12月31日的未授予和潛在股票獎勵 | 1,009,530 | | | $ | 24.37 | |
下表提供了截至2020、2019年和2018年的股票獎勵活動的其他信息(除每股金額外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均授予日期期內授予的遞延股票公允價值 | $ | 22.39 | | | $ | 21.02 | | | $ | 17.84 | |
授予日期合計已歸屬遞延股票公允價值 在此期間 | $ | 4,826 | | | $ | 8,658 | | | $ | 6,378 | |
期內支付的以股份為基礎的責任獎勵(1) | $ | 4,116 | | | $ | 6,683 | | | $ | 2,947 | |
(1)金額反映了分別在截至2018年12月31日、2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內發放的與2017-19年、2016-18年和2015-17年績效股票計劃相關的績效股票獎勵，以及2019年7月以現金結算的績效股票獎勵負債，用於2019年6月30日高級管理層換屆相關的退休和離職。
皮埃蒙特截至2020年12月31日的傑出員工限制性股票獎勵詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批出日期 | | 獎項類型 | | 淨售股 授與(1) | | 格蘭特
日期交易會
價值 | | 歸屬附表 | | 截至2020年12月31日，未歸屬股份和潛在股份 | |
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| 2018年5月17日 | | 遞延股票獎勵 | | 250,627 | | | $ | 17.84 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25已歸屬或將於2019年5月17日、2020年和2021年分別歸屬的百分比。 | | 52,740 | | |
| 2018年5月17日 | | 2018-2020財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 23.52 | | | 授予的股份(如果有的話)將在2021年獎勵確定後立即歸屬。 | | 200,674 | | (2) |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年5月3日 | | 遞延股票獎勵 | | 274,904 | | | $ | 21.04 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25已歸屬或將於2020年5月3日、2021年和2022年分別歸屬的百分比。 | | 133,900 | | |
| 2019年5月3日 | | 2019-2021財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 29.43 | | | 被授予的股份(如果有的話)將在2022年獎勵確定後立即歸屬。 | | 224,900 | | (2) |
| 2020年2月19日 | | 遞延股票獎勵 | | 178,181 | | | $ | 24.41 | | | 在授予的股份中，25在授予之日歸屬的%，以及25分別於2021年2月19日、2022年2月19日、2022年2月19日和2023年2月19日歸屬或將歸屬。 | | 143,605 | | |
| 2020年3月19日 | | 2020-2022財年績效分享計劃 | | — | | | $ | 25.83 | | | 授予的股份(如果有的話)將在2023年獎勵確定後立即歸屬。 | | 207,931 | | (2) |
| 2020年5月13日 | | 遞延股票獎-董事會 | | 45,780 | | | $ | 13.76 | | | 在授予的股份中，100%將在2021年5月13日之前授予。 | | 45,780 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | 1,009,530 | | |
(1)金額反映了截至2020年12月31日，授予員工和獨立董事的總金額，扣除在歸屬時為滿足所需的最低預扣税義務而交出的股份。
(2)根據皮埃蒙特截至2020年12月31日的各自業績期間的累計TSR進行估計。根據皮埃蒙特公司與其同行寫字樓REITs的TSR相比的相對錶現，未來幾個時期的份額估計可能會發生變化。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，皮埃蒙特確認了大約9.7百萬，$15.1百萬美元和$9.7與股票獎勵有關的薪酬支出為100萬美元，其中約為8.5百萬，$13.6百萬美元和$8.6100萬美元，分別與未歸屬股份的攤銷有關。在截至2020年12月31日的年度內，共有245,875股票是向員工發行的，扣除為所得税義務交出的股票。截至2020年12月31日，大約6.1與未歸屬的年度限制性股票獎勵相關的未確認補償成本仍有100萬美元，皮埃蒙特公司將在加權平均歸屬期間將這筆費用記錄在其綜合收益表中，加權平均歸屬期間約為一年.
11. 每股收益
對於稀釋後的每股收益計算，“適用於皮埃蒙特公司的淨收入”沒有調整。
每股淨收益-基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股淨收入的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的稀釋加權平均數，包括未歸屬的限制性股票獎勵。稀釋後的普通股加權平均數反映了潛在的稀釋
根據庫存股方法，如果剩餘的未歸屬限制性股票獎勵被授予並導致額外的已發行普通股，就會發生這種情況。被確定為反攤薄的非既得性限制性股票獎勵不包括在稀釋加權平均普通股的計算中。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年中，皮埃蒙特排除了大約289,681, 156,317，及170,128分別持有此類反稀釋股份。
下表協調了分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併損益表上顯示的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分母(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加權平均普通股-基本 | 125,730 | | | 125,709 | | | 130,161 | |
加號：來自時間既得性遞延和績效股票獎勵的增量加權平均股票 | 374 | | | 473 | | | 475 | |
| 加權平均普通股-稀釋後 | 126,104 | | | 126,182 | | | 130,636 | |
| | | | | |
| | | | | |
12. 經營租約
皮埃蒙特公司的房地產資產根據經營租約向租户出租，租約條款各有不同，包括延長租賃期的某些條款、受特定處罰提前終止的選擇權，以及談判後的其他條款和條件。皮埃蒙特保留了租賃給租户的房地產資產所有權的幾乎所有風險和收益。所需保證金數額因租約條款和租户資信而異，但一般不大。對信用風險的風險敞口僅限於租户應收賬款超過這一金額的程度。與租户租賃相關的保證金負債包括在隨附的合併資產負債表中的應付帳款、應計費用和應計資本支出中。
截至2020年12月31日，皮埃蒙特根據不可取消的經營租約投資房地產資產的未來最低租金收入如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份： | | | | |
| 2021 | | $ | 378,807 | | | |
| 2022 | | 367,261 | | | |
| 2023 | | 331,195 | | | |
| 2024 | | 290,377 | | | |
| 2025 | | 244,376 | | | |
| 此後 | | 1,134,705 | | | |
| 總計 | | $ | 2,746,721 | | | |
皮埃蒙特公司確認了以下固定和可變租賃付款，這些付款加起來包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併損益表中的租金和租户報銷收入，具體如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 固定付款 | $ | 433,841 | | | $ | 418,245 | | | $ | 411,667 | | |
| 可變支付金 | 86,112 | | | 93,660 | | | 92,743 | | |
租賃和租户報銷收入總額 | $ | 519,953 | | | $ | 511,905 | | | $ | 504,410 | | |
皮埃蒙特為承租人關係的經營租賃E主要是指第三方擁有的建築物中的辦公空間。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，皮德蒙特的資產使用權以及相應的租賃責任大約是$0.2百萬美元，使用皮埃蒙特的增量借款利率作為租賃貼現率。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，皮埃蒙特確認了大約美元0.1600萬美元的運營租賃成本。截至2020年12月31日，皮埃蒙特使用權資產的加權平均租賃期為2年，加權平均貼現率為1.60%.
13. 財產處置和持有待售資產
財產處置
在截至2020年12月31日的三年中，皮埃蒙特的資產處置都不符合報告為停產的標準。除非下文另有説明，房地產資產的經營業績和銷售收益在隨附的綜合損益表中作為持續經營列示。售出的這類物業詳情如下(以千計)：
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| 售出的樓盤 | | 定位 | | 銷售日期 | | 出售房地產資產的收益 | | 銷售淨收益 | |
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2017年處置組合 | | 五花八門(1) | | 2018年1月4日 | | $ | 45,275 | | | $ | 419,644 | | (2) |
| 北布蘭德大道800號 | | 加利福尼亞州格倫代爾 | | 2018年11月29日 | | $ | 30,416 | | | $ | 155,583 | | |
| 一個獨立廣場 | | 華盛頓特區。 | | (2019年2月28日) | | $ | 33,176 | | | $ | 163,623 | | |
| “杜普雷”(The Dupree) | | 佐治亞州，亞特蘭大 | | 2019年9月4日 | | $ | — | | (3) | $ | 12,631 | | |
| 門羅西街500號 | | 芝加哥，伊利諾斯州 | | 2019年10月28日 | | $ | 157,739 | | | $ | 408,851 | | |
| 市場街1901號 | | 賓夕法尼亞州費城 | | 2020年6月25日 | | $ | 191,030 | | | $ | 350,805 | | |
| 新澤西州投資組合 | | 五花八門(4) | | 2020年10月28日 | | $ | 14,636 | | | $ | 9,289 | | (5) |
(1)2017年的處置資產組合由以下物業組成：亞利桑那州鳳凰城的沙漠峽谷300號；伊利諾伊州紹姆堡的Windy Point I&II號；伊利諾伊州萊爾的2300 Cabot Drive；密歇根州奧本山的1075號西入口大道；密歇根州奧本山的奧本山企業中心；田納西州布倫特伍德的5301馬裏蘭路；佐治亞州蘇瓦尼的Suwanee Gateway One；塔姆薩斯路5601號。
(2)皮埃蒙特接受了一筆有擔保的美元3.2買方為銷售價格的一部分開出的一百萬張期票，隨後由借款人全額支付。
(3)中討論過的注7上圖中，皮埃蒙特公司在出售房產之前確認了減值損失。
(4)新澤西州的資產組合由以下三個物業組成：新澤西州布里奇沃特的200 Bridgewater Crossing；新澤西州布里奇沃特的400 Bridgewater Crossing；以及新澤西州黎巴嫩的600 Corporation Drive。
(5)皮埃蒙特接受了一筆有擔保的美元102.8買方開出的100萬張本票，2023年10月31日到期，利息為6每年的百分比。這張票據在2022年1月之前不能預付，而且可以延期到2022年1月。三可用一年期在支付適用的延期費用後的期限內。此外，皮埃蒙特還接受了一張夾層鈔票，價格為#美元。15.72000萬美元，利息為13.55年利率，可在2023年10月31日到期前的任何時間償還，不受處罰。
持有待售資產
截至2020年12月31日，沒有物業符合持有待售分類標準；然而，截至2020年3月31日，賓夕法尼亞州費城市場街1901號大樓於2020年6月售出，符合持有待售分類標準。因此，其截至2019年12月31日的資產和負債在隨附的合併資產負債表中以待售形式列報，以供比較。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，持有待售金額的詳細信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 持有待售房地產資產，淨額： | | | | |
土地 | | $ | — | | | $ | 20,829 | |
建築和改善，減去累計折舊$0及$66,823分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 112,287 | |
無形租賃資產，減去累計攤銷#美元0及$27,438分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 6,574 | |
| | | | |
持有待售房地產資產總額，淨額 | | $ | — | | | $ | 139,690 | |
| | | | |
| 持有待售的其他資產，淨額： | | | | |
直線應收租金 | | $ | — | | | $ | 18,776 | |
| | | | |
遞延租賃成本減去累計攤銷#美元0及$34,957分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | — | | | 9,425 | |
| | | | |
持有待售的其他資產合計(淨額) | | $ | — | | | $ | 28,201 | |
| | | | |
| 持有待售的其他負債(淨額)： | | | | |
無形租賃負債減去累計攤銷#美元0及$31,959分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 7,657 | |
14. 合併現金流量表的補充披露
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的某些非現金投融資活動(單位為千)概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 應計資本支出和遞延租賃成本 | $ | 20,103 | | | $ | 38,366 | | | $ | 10,854 | |
應計股息變動及股息再投資貼現 | $ | (744) | | | $ | (545) | | | $ | (74,828) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 作為已宣佈計劃的一部分，應計股票回購的變化 | $ | 685 | | | $ | (4,417) | | | $ | 3,140 | |
| 與財產處置一起出具的應收票據 | $ | 118,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
下表提供了隨附的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表中列出的現金、現金等價物以及限制性現金和託管與各自期間的合併資產負債表的對賬(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初現金和現金等價物 | | $ | 13,545 | | | $ | 4,571 | | | $ | 7,382 | |
| 有限制的現金和第三方託管，期初 | | 1,841 | | | 1,463 | | | 1,373 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
期初綜合現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物、限制性現金和代管 | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | | | $ | 8,755 | |
| | | | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 7,331 | | | $ | 13,545 | | | $ | 4,571 | |
受限現金和第三方託管，期末 | | 1,883 | | | 1,841 | | | 1,463 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和代管在合併現金流量表中顯示，期末 | | $ | 9,214 | | | $ | 15,386 | | | $ | 6,034 | |
限制性現金和第三方託管的金額通常是指支付皮埃蒙特某些債務協議所要求的房地產税的第三方託管賬户；買家為確保購買我們的一處房產而存入的保證金；或作為租户租賃協議條件為租户持有的證券或公用事業保證金。
15. 所得税
皮埃蒙特公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的所得税基礎淨收入計算如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以公認會計原則為基礎的財務報表淨收益 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
| 淨收入增加/(減少)的原因是： | | | | | |
為財務報告目的確認的折舊和攤銷費用超過為所得税目的確認的金額 | 73,784 | | | 10,381 | | | 54,420 | |
應計所得税租金收入少於財務報告租金收入 | (25,726) | | | (34,804) | | | (9,681) | |
用於所得税目的的高於/低於市價的租賃無形資產的淨攤銷超過用於財務報告的金額 | (11,625) | | | (7,698) | | | (7,453) | |
為財務報告目的處置財產的收益少於/(超過)所得税目的的數額 | (222,037) | | | (85,463) | | | (36,241) | |
皮埃蒙特華盛頓地產公司的應納税所得額超過/(少於)財務報告的數額 | 1,345 | | | 411 | | | (2,089) | |
其他費用，包括房地產資產的減值損失，用於財務報告的金額超過/(少於)所得税的金額。 | 10,970 | | | 23,127 | | | (37,394) | |
POH的應納税所得額超過/(少於)財務報告的數額 | 1,499 | | | 175 | | | (64) | |
| 所得税基礎淨收入，在股息支付扣除之前 | $ | 60,898 | | | $ | 135,390 | | | $ | 91,794 | |
就所得税而言，普通股股東的股息被描述為普通收入、資本利得或股東投資資本的回報。皮埃蒙特公司普通股每股分配的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通收入 | 91.91 | % | | 29.82 | % | | 100.00 | % |
| 資本返還 | 8.09 | % | | — | % | | — | % |
| 資本利得 | — | % | | 70.18 | % | | — | % |
| 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
皮埃蒙特有$0和大約$1.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表中分別包括100萬個不確定的税收頭寸，包括應付賬款、應計費用和應計資本支出。皮埃蒙特認出了大約$1.0收回之前記錄的截至2020年12月31日年度的估計應計利息和罰款100萬美元，約為#億美元1.4在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩年中，這類復甦都達到了1.8億美元。2017至2019年的納税年度仍可接受各聯邦和州税務機關的審查。
16. 季度業績(未經審計)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的季度財務信息摘要如下(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 營業收入 | $ | 137,171 | | | $ | 134,631 | | | $ | 131,693 | | | $ | 131,529 | |
| | | | | | | |
| 房地產出售損益 | $ | 3 | | | $ | 191,369 | | | $ | (340) | | | $ | 14,634 | |
| 淨收入 | $ | 8,711 | | | $ | 192,426 | | | $ | 8,940 | | | $ | 22,608 | |
| | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | $ | 8,709 | | | $ | 192,427 | | | $ | 8,943 | | | $ | 22,609 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 1.53 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.18 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.07 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.18 | |
| 宣佈的每股股息 | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| 營業收入 | $ | 132,936 | | | $ | 130,668 | | | $ | 135,421 | | | $ | 134,153 | |
| | | | | | | |
| 出售房地產資產的收益 | $ | 37,887 | | | $ | 1,451 | | | $ | 32 | | | $ | 157,640 | |
| 淨收入 | $ | 50,209 | | | $ | 8,152 | | | $ | 8,419 | | | $ | 162,476 | |
| | | | | | | |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | $ | 50,208 | | | $ | 8,153 | | | $ | 8,422 | | | $ | 162,478 | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.29 | |
| 宣佈的每股股息 | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
17. 段信息
皮埃蒙特的加速處置計劃縮小了投資組合的地域範圍，集中在陽光地帶物業上。在截至2020年12月31日的年度內，皮埃蒙特處置了其在賓夕法尼亞州費城的唯一資產和在新澤西州的剩餘資產(見注13)。由於皮埃蒙特公司的投資組合集中，皮埃蒙特公司總裁兼首席執行官、首席運營決策者(“CODM”)開始評估皮埃蒙特公司的投資組合，並利用達拉斯、亞特蘭大、華盛頓特區、明尼阿波利斯、波士頓、奧蘭多和紐約等地區評估其物業的持續運營和業績。這些業務部門也是皮埃蒙特公司的可報告部門。此外，截至2020年12月31日，皮埃蒙特擁有二休斯頓的物業和一由於CODM不會為了分配資源或評估業績而定期審查這些物業，皮埃蒙特公司不會在這些市場上保持重要的存在或預計會有進一步的投資，因此這些物業不符合運營或可報告部門的定義。這些三物業包括在下面的“公司和其他”中。於本報告所述期間，並無重大部門間交易。可報告部門的會計政策與皮埃蒙特公司相同。
按地理區域劃分的NOI是CODM為評估經營業績而審查的主要業績指標，其計算方法是從收入中減去營業費用。收入包括租賃收入和其他財產收入；運營費用包括財產運營成本。NOI只包括與房地產租賃業務直接相關的收入和支出。NOI反映了物業收購和處置、入住率、租賃率的增減以及運營費用的可回收性。正如皮埃蒙特計算的那樣，NOI可能無法直接與其他REITs的類似名稱但計算方式不同的指標進行比較。
資產價值信息和資本支出沒有按部門報告，因為CODM沒有使用這些衡量標準來評估業績。
下表按地理可報告部分列出了包含在NOI中的收入(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 達拉斯 | $ | 101,727 | | | $ | 55,346 | | | $ | 54,382 | |
| 亞特蘭大 | 95,403 | | | 75,699 | | | 62,282 | |
| 華盛頓特區。 | 59,760 | | | 64,481 | | | 68,404 | |
| 明尼阿波利斯 | 61,465 | | | 64,318 | | | 57,711 | |
| 波士頓 | 61,338 | | | 64,739 | | | 54,648 | |
| 奧蘭多 | 54,886 | | | 57,084 | | | 55,440 | |
| 紐約 | 69,827 | | | 75,587 | | | 71,733 | |
| 可報告的細分市場合計 | 504,406 | | | 457,254 | | | 424,600 | |
| 公司和其他 | 30,618 | | | 75,924 | | | 101,367 | |
| 總收入 | $ | 535,024 | | | $ | 533,178 | | | $ | 525,967 | |
下表按地理可報告區段顯示NOI(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 達拉斯 | $ | 59,845 | | | $ | 29,438 | | | $ | 29,286 | |
| 亞特蘭大 | 60,276 | | | 47,287 | | | 38,660 | |
| 華盛頓特區。 | 36,696 | | | 41,167 | | | 41,565 | |
| 明尼阿波利斯 | 33,588 | | | 35,610 | | | 30,402 | |
| 波士頓 | 41,722 | | | 44,016 | | | 37,887 | |
| 奧蘭多 | 34,427 | | | 35,433 | | | 35,067 | |
| 紐約 | 38,990 | | | 44,036 | | | 40,622 | |
| 可報告的細分市場合計 | 305,544 | | | 276,987 | | | 253,489 | |
| 公司和其他 | 13,915 | | | 43,637 | | | 63,649 | |
| 總噪聲 | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | | | $ | 317,138 | |
適用於皮埃蒙特公司和NOI公司的淨收入對賬如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 適用於皮埃蒙特的淨收入 | $ | 232,688 | | | $ | 229,261 | | | $ | 130,296 | |
管理費收入(1) | (1,495) | | | (2,518) | | | (712) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 折舊攤銷 | 203,869 | | | 182,682 | | | 171,252 | |
| 房地產資產減值損失 | — | | | 8,953 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政費用 | 27,464 | | | 37,895 | | | 29,713 | |
| 利息支出 | 54,990 | | | 61,594 | | | 61,023 | |
| 其他收入 | (1,724) | | | (228) | | | (418) | |
| 債務清償損失 | 9,336 | | | — | | | 1,680 | |
| 出售房地產資產的收益 | (205,666) | | | (197,010) | | | (75,691) | |
| 適用於非控制權益的淨虧損 | (3) | | | (5) | | | (5) | |
| NOI | $ | 319,459 | | | $ | 320,624 | | | $ | 317,138 | |
(1)列報淨額，扣除為賺取該等管理費收入而產生的相關營運費用。該等營運費用是隨附的綜合損益表中物業營運成本的一部分。
18. 後續事件
宣佈2021年第一季股息
2021年2月2日，董事會宣佈2021年第一季度的股息為$0.21在2021年2月26日收盤時，向登記在冊的股東支付普通股每股收益，2021年3月19日支付。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
附表III-房地產和累計折舊
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 到皮埃蒙特的初始費用 | | | | 其中的總金額 於2020年12月31日進行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
和
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 和 攤銷 在最新的全面收益表中計算 年(以年為單位)(5) |
| 飛地大道1430號 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 100 | % | | 無 | | 7,100 | | | 37,915 | | | 45,015 | | | 6,473 | | | 5,506 | | | 45,982 | | | 51,488 | | | 21,321 | | | 1994 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 新月嶺II | | 明尼蘇達州明尼通卡 | | 100 | % | | 無 | | 7,700 | | | 45,154 | | | 52,854 | | | 12,363 | | | 8,021 | | | 57,196 | | | 65,217 | | | 28,532 | | | 2000 | | 12/21/2000 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街90號 | | 馬薩諸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 無 | | 3,642 | | | 29,497 | | | 33,139 | | | 2,794 | | | 3,642 | | | 32,291 | | | 35,933 | | | 14,670 | | | 2001 | | 5/3/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6031連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 43,656 | | | 46,813 | | | 8,454 | | | 3,157 | | | 52,110 | | | 55,267 | | | 22,979 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6021連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 42,662 | | | 45,819 | | | 11,562 | | | 3,157 | | | 54,224 | | | 57,381 | | | 25,875 | | | 2000 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 6011連接驅動器 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,157 | | | 29,034 | | | 32,191 | | | 18,524 | | | 3,157 | | | 47,558 | | | 50,715 | | | 15,583 | | | 1999 | | 8/15/2002 | | 0 | - | 40 |
| 美國銀行中心 | | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 100 | % | | 無 | | 11,138 | | | 175,629 | | | 186,767 | | | 31,142 | | | 11,138 | | | 206,771 | | | 217,909 | | | 91,546 | | | 2000 | | 5/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 格倫裏奇高地2 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 6,662 | | | 69,031 | | | 75,693 | | | (15,253) | | | 6,662 | | | 53,778 | | | 60,440 | | | 26,802 | | | 2000 | | 8/1/2003 | | 0 | - | 40 |
| 弗吉尼亞大道400號 | | 華盛頓特區 | | 100 | % | | 無 | | 22,146 | | | 49,740 | | | 71,886 | | | 2,375 | | | 22,146 | | | 52,115 | | | 74,261 | | | 21,865 | | | 1985 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 費爾法克斯北路4250號 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 13,636 | | | 70,918 | | | 84,554 | | | 16,725 | | | 13,636 | | | 87,643 | | | 101,279 | | | 36,852 | | | 1998 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1225號 | | 華盛頓特區 | | 98.1 | % | | 無 | | 21,959 | | | 47,602 | | | 69,561 | | | 9,758 | | | 21,959 | | | 57,360 | | | 79,319 | | | 25,963 | | | 1986 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 眼街1201號 | | 華盛頓特區 | | 98.6 | % | | 無 | | 31,985 | | | 63,139 | | | 95,124 | | | 9,768 | | | 31,985 | | | 72,907 | | | 104,892 | | | 29,381 | | | 2001 | | 11/19/2003 | | 0 | - | 40 |
| 布羅德街60號 | | 紐約，紐約州 | | 100 | % | | 無 | | 32,522 | | | 168,986 | | | 201,508 | | | 43,190 | | | 60,708 | | | 183,990 | | | 244,698 | | | 62,826 | | | 1962 | | 12/31/2003 | | 0 | - | 40 |
| 馬薩諸塞州大道1414號 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 100 | % | | 無 | | 4,210 | | | 35,821 | | | 40,031 | | | (8,031) | | | 4,365 | | | 27,635 | | | 32,000 | | | 11,819 | | | 1873 | | 1/8/2004 | | 0 | - | 40 |
| 一個Brattle廣場 | | 馬薩諸塞州劍橋 | | 100 | % | | 無 | | 6,974 | | | 64,940 | | | 71,914 | | | (23,111) | | | 7,113 | | | 41,690 | | | 48,803 | | | 18,286 | | | 1991 | | 2/26/2004 | | 0 | - | 40 |
| 克拉倫登大道3100號 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 11,700 | | | 69,705 | | | 81,405 | | | 48,835 | | | 11,791 | | | 118,449 | | | 130,240 | | | 38,772 | | | 1987 | | 12/9/2004 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利納斯企業中心一號 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 3,912 | | | 18,830 | | | 22,742 | | | (3,316) | | | 2,543 | | | 16,883 | | | 19,426 | | | 6,775 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| 拉斯柯利納斯企業中心II | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 4,496 | | | 29,881 | | | 34,377 | | | (2,047) | | | 2,543 | | | 29,787 | | | 32,330 | | | 12,272 | | | 1998 | | 8/31/2006 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的總金額 於2020年12月31日進行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
和
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 和 攤銷 在最新的全面收益表中計算 年(以年為單位)(5) |
| 雙皮爾斯廣場 | | 伊塔斯卡，伊利諾伊州 | | 100 | % | | 無 | | 4,370 | | | 70,632 | | | 75,002 | | | 12,528 | | | 8,156 | | | 79,374 | | | 87,530 | | | 25,018 | | | 1991 | | 12/7/2006 | | 0 | - | 40 |
| 一個子午線交叉點 | | 明尼蘇達州裏奇菲爾德 | | 100 | % | | 無 | | 2,919 | | | 24,398 | | | 27,317 | | | 621 | | | 2,919 | | | 25,019 | | | 27,938 | | | 7,170 | | | 1997 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 兩個子午線交匯處 | | 明尼蘇達州裏奇菲爾德 | | 100 | % | | 無 | | 2,661 | | | 25,742 | | | 28,403 | | | 839 | | | 2,661 | | | 26,581 | | | 29,242 | | | 7,636 | | | 1998 | | 10/1/2010 | | 0 | - | 40 |
| 美第奇家族 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 1,780 | | | 11,510 | | | 13,290 | | | 5,632 | | | 1,780 | | | 17,142 | | | 18,922 | | | 6,325 | | | 2008 | | 6/7/2011 | | 0 | - | 40 |
| 225號總統大道 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 3,626 | | | 36,916 | | | 40,542 | | | (5,419) | | | 3,612 | | | 31,511 | | | 35,123 | | | 7,363 | | | 2001 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
| 235號總統大道 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 4,154 | | | 44,048 | | | 48,202 | | | (6,851) | | | 4,138 | | | 37,213 | | | 41,351 | | | 8,659 | | | 2000 | | 9/13/2011 | | 0 | - | 40 |
| 400 TOWNPARK | | 佛羅裏達州瑪麗湖 | | 100 | % | | 無 | | 2,570 | | | 20,555 | | | 23,125 | | | 5,634 | | | 2,570 | | | 26,189 | | | 28,759 | | | 8,063 | | | 2008 | | 11/10/2011 | | 0 | - | 40 |
| 阿靈頓網關 | | 弗吉尼亞州阿靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 36,930 | | | 129,070 | | | 166,000 | | | 917 | | | 36,930 | | | 129,987 | | | 166,917 | | | 27,497 | | | 2005 | | 3/4/2013 | | 0 | - | 40 |
| 路邊路5號和15號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 7,190 | | | 55,445 | | | 62,635 | | | 6,463 | | | 7,190 | | | 61,908 | | | 69,098 | | | 14,471 | | | 1999 / 2001 | | 3/22/2013 | | 0 | - | 40 |
| 麥克阿瑟大道6565號 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 4,820 | | | 37,767 | | | 42,587 | | | 726 | | | 4,820 | | | 38,493 | | | 43,313 | | | 8,203 | | | 1998 | | 12/5/2013 | | 0 | - | 40 |
| 林肯公園一張 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 6,640 | | | 44,810 | | | 51,450 | | | 2,469 | | | 6,640 | | | 47,279 | | | 53,919 | | | 10,939 | | | 1999 | | 12/20/2013 | | 0 | - | 40 |
| 161企業中心 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 2,020 | | | 10,680 | | | 12,700 | | | (467) | | | 2,020 | | | 10,213 | | | 12,233 | | | 2,786 | | | 1998 | | 12/30/2013 | | 0 | - | 40 |
| 華爾街5號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 27,610 | | | 9,560 | | | 50,276 | | | 59,836 | | | (2,212) | | | 9,560 | | | 48,064 | | | 57,624 | | | 8,813 | | | 2008 | | 6/27/2014 | | 0 | - | 40 |
| 1155周長中心西 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,870 | | | 66,849 | | | 72,719 | | | 5,879 | | | 5,870 | | | 72,728 | | | 78,598 | | | 12,934 | | | 2000 | | 8/28/2014 | | 0 | - | 40 |
| 500 TOWNPARK | | 佛羅裏達州瑪麗湖 | | 100 | % | | 無 | | 2,147 | | | 21,925 | | | 24,072 | | | 4,092 | | | 2,147 | | | 26,017 | | | 28,164 | | | 3,522 | | | 2016 | | 不適用 | | 0 | - | 40 |
| 龜溪公園 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 4,470 | | | 38,048 | | | 42,518 | | | 4,117 | | | 4,470 | | | 42,165 | | | 46,635 | | | 7,564 | | | 1986 | | 1/16/2015 | | 0 | - | 40 |
| 中央大街80號 | | 馬薩諸塞州博克斯伯勒 | | 100 | % | | 無 | | 1,980 | | | 8,930 | | | 10,910 | | | 3,731 | | | 1,980 | | | 12,661 | | | 14,641 | | | 2,050 | | | 1988 | | 7/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| 飛地 | | 德克薩斯州休斯頓 | | 100 | % | | 無 | | 1,890 | | | 60,094 | | | 61,984 | | | 35,319 | | | 1,890 | | | 95,413 | | | 97,303 | | | 10,591 | | | 2015 | | 不適用 | | 0 | - | 40 |
| 南橙子大道200號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 11,660 | | | 139,015 | | | 150,675 | | | 20,653 | | | 11,660 | | | 159,668 | | | 171,328 | | | 22,127 | | | 1988 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| 廣場300 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 4,000 | | | 73,554 | | | 77,554 | | | 6,799 | | | 4,000 | | | 80,353 | | | 84,353 | | | 14,130 | | | 1987 | | 11/4/2015 | | 0 | - | 40 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 初始成本 | | | | 其中的總金額 於2020年12月31日進行 | | | | | | | | | | |
描述(1) | | 定位 | | 所有權
百分比 | | 累贅 | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(2) | | 隨後資本化的成本 至收購(3) | | 土地 | | 建築物和
改進 | | 總計(4) | | 累計
折舊
以及
攤銷 | | 日期
施工 | | 日期
後天 | | 生命在繼續 哪一個 折舊 以及 攤銷 在最新的全面收益表中計算 年(以年為單位)(5) |
| 格倫裏奇高地一號 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,960 | | | 50,013 | | | 55,973 | | | 3,381 | | | 5,960 | | | 53,394 | | | 59,354 | | | 8,796 | | | 1998 | | 11/24/2015 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心I | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 99 | % | | 無 | | 6,470 | | | 77,858 | | | 84,328 | | | (20) | | | 6,470 | | | 77,838 | | | 84,308 | | | 11,639 | | | 1999 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| CNL中心II | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 99 | % | | 無 | | 4,550 | | | 55,609 | | | 60,159 | | | 862 | | | 4,550 | | | 56,471 | | | 61,021 | | | 9,869 | | | 2006 | | 8/1/2016 | | 0 | - | 40 |
| 單行道 | | 馬薩諸塞州波士頓 | | 100 | % | | 無 | | 6,240 | | | 57,124 | | | 63,364 | | | (4,471) | | | 6,240 | | | 52,653 | | | 58,893 | | | 6,455 | | | 1997 / 2008 | | 8/10/2016 | | 0 | - | 40 |
| 廣場200 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 6,470 | | | 55,825 | | | 62,295 | | | 9,738 | | | 6,470 | | | 65,563 | | | 72,033 | | | 8,642 | | | 1984 | | 10/7/2016 | | 0 | - | 40 |
| 750號西約翰·卡彭特高速公路 | | 德克薩斯州歐文 | | 100 | % | | 無 | | 7,860 | | | 36,303 | | | 44,163 | | | 2,914 | | | 7,860 | | | 39,217 | | | 47,077 | | | 8,445 | | | 1999 | | 11/30/2016 | | 0 | - | 40 |
| 諾曼·普特一世 | | 明尼蘇達州布魯明頓 | | 100 | % | | 無 | | 4,358 | | | 22,322 | | | 26,680 | | | 3,917 | | | 4,360 | | | 26,237 | | | 30,597 | | | 3,384 | | | 2000 | | 12/28/2017 | | 0 | - | 40 |
| 西教堂街501號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | — | | | 2,805 | | | 28,119 | | | 30,924 | | | 3,396 | | | 2003 | | 2/23/2018 | | 0 | - | 40 |
| 怡東大道9320號 | | 明尼蘇達州霍普金斯 | | 100 | % | | 無 | | 3,760 | | | 35,289 | | | 39,049 | | | (553) | | | 3,707 | | | 34,789 | | | 38,496 | | | 4,531 | | | 2010 | | 10/25/2018 | | 0 | - | 40 |
| 伯靈頓購物中心路25號 | | 馬薩諸塞州伯靈頓 | | 100 | % | | 無 | | 10,230 | | | 54,787 | | | 65,017 | | | (2,543) | | | 10,230 | | | 52,244 | | | 62,474 | | | 5,942 | | | 1987 | | 12/12/2018 | | 0 | - | 40 |
| 廣場100 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 7,285 | | | 72,449 | | | 79,734 | | | 488 | | | 7,285 | | | 72,937 | | | 80,222 | | | 7,238 | | | 1982 | | 5/6/2019 | | 0 | - | 40 |
| 400廣場 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,687 | | | 92,915 | | | 98,602 | | | 698 | | | 5,687 | | | 93,613 | | | 99,300 | | | 5,605 | | | 1999 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 廣場600 | | 佐治亞州亞特蘭大 | | 100 | % | | 無 | | 5,418 | | | 81,003 | | | 86,421 | | | 9 | | | 5,418 | | | 81,012 | | | 86,430 | | | 5,135 | | | 2002 | | 8/23/2019 | | 0 | - | 40 |
| 一座廣場大廈 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 5,286 | | | 107,767 | | | 113,053 | | | 982 | | | 5,286 | | | 108,749 | | | 114,035 | | | 5,933 | | | 1982 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 兩座廣場塔 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 3,835 | | | 109,605 | | | 113,440 | | | 545 | | | 3,836 | | | 110,149 | | | 113,985 | | | 6,061 | | | 1985 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 三座廣場塔 | | 德克薩斯州達拉斯 | | 100 | % | | 無 | | 6,541 | | | 125,490 | | | 132,031 | | | 312 | | | 6,541 | | | 125,802 | | | 132,343 | | | 5,895 | | | 1991 | | 2/12/2020 | | 0 | | 40 |
| 南橙子大道222號 | | 佛羅裏達州奧蘭多 | | 100 | % | | 無 | | 1,899 | | | 18,417 | | | 20,316 | | | 157 | | | 1,899 | | | 18,574 | | | 20,473 | | | — | | | 1959 | | 10/29/2020 | | 0 | | 40 |
未開發地塊(6) | | 五花八門 | | 100 | % | | 無 | | 44,509 | | | — | | | 44,509 | | | 363 | | | 41,620 | | | 3,252 | | | 44,872 | | | 446 | | | 不適用 | | 五花八門 | | | | 不適用 |
| 總計-所有屬性 | | | | | | | | $ | 459,673 | | | $ | 3,143,299 | | | $ | 3,602,972 | | | $ | 288,454 | | | $ | 484,466 | | | $ | 3,406,960 | | | $ | 3,891,426 | | | $ | 835,392 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特的所有房產都是寫字樓，除了單獨描述的未開發地塊。
(2)初始總成本不包括分配給無形租賃發起成本和無形租賃負債的購買價格。
(3)包括收購後資本化的改進和賬面成本，以及與全額折舊/攤銷資本化資產的沖銷和房地產資產減值損失相關的減少。
(4)皮埃蒙特的總資產在聯邦所得税方面的賬面淨值約為#美元。3.3十億美元。
(5)皮埃蒙特公司的資產按類別使用直線折舊或攤銷。一般情況下，租户改進和租賃無形資產在租賃期內攤銷。一般説來，建築改善工程的折舊超過5 - 25多年來，土地改善是按年折舊的20 - 25年復一年，建築物會隨着時間的推移而折舊40好多年了。
(6)未開發的地塊包括皮埃蒙特未來可能開發的地塊。
皮德蒙特寫字樓房地產信託公司
附表III-房地產和累計折舊
2020年12月31日
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 3,818,287 | | | $ | 3,924,531 | | | $ | 4,438,209 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產的增加/改善 | 493,760 | | | 406,832 | | | 206,442 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置的資產 | (393,231) | | | (452,672) | | | (675,692) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減值資產(1) | — | | | (8,953) | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產核銷(2) | (15,891) | | | (36,428) | | | (33,067) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額折舊/攤銷資產的核銷 | (11,499) | | | (15,023) | | | (11,361) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | $ | 3,891,426 | | | $ | 3,818,287 | | | $ | 3,924,531 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計折舊和攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | $ | 875,777 | | | $ | 907,937 | | | $ | 1,053,467 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 142,762 | | | 132,600 | | | 128,456 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 處置的資產 | (155,757) | | | (113,309) | | | (229,558) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無形資產核銷(2) | (15,891) | | | (36,428) | | | (33,067) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全額折舊/攤銷資產的核銷 | (11,499) | | | (15,023) | | | (11,361) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終餘額 | $ | 835,392 | | | $ | 875,777 | | | $ | 907,937 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)皮埃蒙特確認了Dupree大樓以及公司大道600號大樓的減值損失(見注7).
(2)包括與租賃重組、修訂和終止相關的無形租賃資產的註銷。
