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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________
表格10-K
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止10月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-33913
_______________________________
Quanex建築產品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 26-1561397 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
1800西環南, 套房1500, 休斯敦, 德克薩斯州77027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(713) 961-4600
_______________________________
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | NX | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
_______________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ¨ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是 ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
| 如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的期限來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是 ☒ 不是 ¨
截至2022年4月30日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，參照該日普通股在紐約證券交易所的收盤價計算，為#美元630,566,743。這種計算假定只有登記人在該日期的高級職員和董事是登記人的關聯公司。
在…2022年12月8日有很出色的33,130,250註冊人的普通股，面值為0.01美元。
_______________________________
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年10月31日起120天內向證監會提交的2023年股東年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的第三部分Form 10-K。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | |
| | |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| | |
| 第1A項。 | 風險因素 | 8 |
| | |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 13 |
| | |
| 第二項。 | 屬性 | 14 |
| | |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 14 |
| | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 15 |
| |
第II部 | |
| | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 16 |
| | |
| | |
| | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
| | |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
| | |
| 第九項。 | 在會計和財務披露方面與會計師的變化和分歧 | 73 |
| | |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 73 |
| |
| 項目9B。 | 其他信息 | 73 |
| |
第三部分 | |
| | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 74 |
| | |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 74 |
| | |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 74 |
| | |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 74 |
| | |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 74 |
| |
第四部分 | |
| | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 74 |
除文意另有所指外，凡提及“Quanex”，“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指Quanex建築產品公司及其附屬公司的綜合業務。
有關前瞻性陳述的注意事項
本文件和以引用方式併入本文的文件中包含的某些陳述，包括在標題下所作的陳述《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》根據1995年私人證券訴訟改革法的定義，這些陳述是“前瞻性”陳述。一般而言，“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“將會”以及類似的表述都是前瞻性表述，通常不具有歷史性。前瞻性陳述是(1)涉及未來經營業績的所有陳述，(2)我們預期或預期未來將發生的事件或發展，包括與銷量、銷售額、營業收入和每股收益有關的陳述，以及(3)表達對未來經營結果的總體展望的陳述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們目前的預測或預期大不相同。無論何時，我們相信這些前瞻性陳述是合理的。但是，應當注意的是，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述只能説明作出之日的情況，不能保證會發生此類前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。可能導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•公共衞生問題(包括大流行，如新冠肺炎大流行和檢疫)對經濟、對我們的產品或業務的需求的影響，包括政府當局為遏制此類公共衞生問題而採取的應對措施；
•市場狀況的變化NS，特別是在美國、英國、德國和其他地方的新房建設和住宅改建和更換(R&R)活動市場；
•非傳遞原材料成本的變化；
•國內外經濟形勢的變化；
•原材料可獲得性和價格的變化，包括通貨膨脹壓力和供應鏈挑戰，這些變化可能會因政治或全球動亂而加劇，例如目前的烏克蘭軍事衝突；
•我們吸引和留住技術工人的能力；
•我們的主要客户購買量的變化；
•外幣匯率波動；
•我們維持有效的內部控制制度的能力；
•我們有能力成功實施內部運營計劃和收購戰略；
•成功實施有關信息技術(IT)系統和流程的計劃的能力；
•我們控制成本和提高盈利能力的能力；
•環境法律法規的變化；
•保證義務的變更；
•能源成本和能源供應的變化；
•税法的變更及其解釋；
•利率的變化；
•我們有能力償還債務，並在貸款人那裏保持良好的信譽；
•我們的保險覆蓋範圍的可用性或適用性的變化；
•我們與供應商、分包商和主要客户保持良好關係的能力；以及
•解決訴訟和其他法律程序。
下面討論了可能導致實際結果大相徑庭的其他因素。第1A項。風險因素“包括在本年度報告的其他地方的10-K表格。
關於第三方信息
在本報告中，我們依賴並參考從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府消息來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們不能保證信息的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立核實。
第一部分
第1項。公事。
我公司
Quanex於2007年12月12日在特拉華州註冊成立，成為Quanex建築產品公司。我們目前為建築產品行業的原始設備製造商(OEM)製造零部件。這些部件中的大多數可以歸類為窗和門(窗)部件以及廚房和浴室櫥櫃部件。窗口組件的例子包括(1)節能柔性中空玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、乙烯基圍欄、防水屏障和温室屋頂組件。我們使用低成本的生產工藝和工程專業知識為我們的客户提供針對其特定應用的專業產品。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國(英國)的主要客户羣服務，並通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
我們的歷史
我們的前身Quanex Corporation於1927年在密歇根州成立，前身為密歇根州無縫鋼管公司，後來於1968年在特拉華州重新註冊。1977年，密歇根州無縫鋼管公司更名為Quanex公司。2007年12月12日，Quanex建築產品公司作為全資子公司在特拉華州註冊成立，以促進Quanex公司汽車產品和建築產品業務的分離。2008年4月23日，通過將建築產品業務剝離給Quanex Corporation當時的現有股東，這一分離生效。分拆後，我們的前母公司，主要由汽車產品業務和所有非建築產品相關的公司賬户組成，與Gerdau S.A.的一家全資子公司合併。
自2008年剝離以來，我們通過對有機增長舉措進行投資，並在處置非核心業務的同時，對新業務和戰略收購機會採取有紀律的方法，從而發展了我們的業務。
截至2022年10月31日，我們運營在美國15個州擁有27個製造工廠，在英國有兩個工廠，在德國有一個工廠。這些設施的特點是久負盛名的廠房設計和靈活的製造工藝，使我們能夠生產各種定製的工程產品和部件，主要專注於住宅建築產品市場的門窗部分。我們能夠在大多數地點保持最低水平的成品庫存，因為我們通常根據客户的規格生產產品。我們相信，我們經營業績的主要驅動力是我們服務的市場中的住宅改建和更換活動以及新房建設。
我們的行業
我們的業務主要設在北美，並取決於我們的客户的支出和增長活動水平，其中包括國家和地區的住宅窗、門和櫥櫃製造商。我們的國際業務包括面向較小個人客户的大型住宅系統的乙烯基擠出生產線。我們在英國和德國也有中空玻璃業務。
我們使用由第三方發佈或來自第三方來源的與美國房屋開工和窗户出貨量相關的數據來評估窗户市場。我們還使用與美國櫥櫃需求相關的數據來評估住宅櫥櫃市場。
下表顯示了全美住宅建築商協會(NAHB)截至2022年11月的歷年房屋開工信息(單位：千套)：
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| | 獨户單位 | | 多户住宅單位 | | 製造單位 | | |
| 期間 | | 單位 | | 更改百分比 | | 單位 | | 更改百分比 | | 單位 | | 更改百分比 | | 總單位數 |
| 年度數據 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2018 | | 871 | | 3% | | 376 | | 6% | | 96 | | 3% | | 1,343 |
| 2019 | | 889 | | 2% | | 402 | | 7% | | 95 | | (1)% | | 1,386 |
| 2020 | | 1,002 | | 13% | | 393 | | (2)% | | 94 | | (1)% | | 1,489 |
| 2021 | | 1,131 | | 13% | | 474 | | 21% | | 106 | | 13% | | 1,711 |
| 年度數據-預測 | | | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 | | 978 | | (14)% | | 560 | | 18% | | 119 | | 12% | | 1,657 |
| 2023 | | 886 | | (9)% | | 515 | | (8)% | | 120 | | 1% | | 1,521 |
| 2024 | | 1,035 | | 17% | | 490 | | (5)% | | 126 | | 5% | | 1,651 |
諮詢和研究公司Ducker Worldwide LLC在2022年11月表示，住宅改建和更換(R&R)市場的窗口發貨量預計在2022年增長約3%，2023年增長約2%。根據Ducker發佈的報告，截至2022年9月30日的過去12個月，窗口發貨量整體增長3%。在此期間，新建築活動增加了2%，R&R更換增加了4%。
諮詢和研究公司Catalina Research截至2022年11月的預測包括半定製(我們主要運營的櫥櫃市場)和整體櫥櫃市場的增長率。半定製市場在2021年增長了11%，預計2022年增長13%，2023年預測下降4%。整個櫥櫃市場在2021年增長了16%，預計2022年將增長15%，2023年預計將下降3%。
我們注意到以下趨勢，我們認為這些趨勢會影響我們的行業：
•過去幾年住房市場最近的增長主要是在新建築方面，這超過了住宅改建和更換部門的增長速度；
•美國的能源之星等項目提高了消費者對門窗節能技術進步的認識，但政府一直不願執行更嚴格的能源標準；
•與運輸、勞動力和原材料有關的供應鏈中斷和通脹壓力增加，導致生產延遲和價格上漲；
•英國和其他歐洲國家的外幣匯率相對於美元發生了重大變化，部分原因是英國脱歐，以及其他國際動盪或不確定因素；
•近年來，大宗商品價格一直在波動，在某種程度上，我們無法將這一成本轉嫁給我們的客户，這影響了我們製造過程中使用的關鍵材料的成本，如樹脂，這影響了與我們的乙烯基擠出產品相關的利潤率；石油產品，如丁基，它影響了我們的中空玻璃產品；以及我們其他業務使用的鋁、木材和硅膠產品；以及
•歐洲更高的能效標準應該會在中短期內對我們的中空玻璃間隔棒產品的銷售產生有利影響。
戰略
我們的願景是成為我們所服務的每個市場客户的首選供應商。我們實現這一願景的戰略包括以下幾點：
•有目的地專注於增長，開拓與現有製造能力協同的市場，並通過提供：(1)高質量的產品；(2)高水平的客户服務；(3)不同價位的產品選擇；以及(4)擴大產品組合或對現有產品進行增強，擴大我們在國家和地區客户以及合作伙伴關係中的市場份額。這些改進可能包括更高的熱效率、增強的功能、更好的耐候性、更好的外觀和同類產品中最好的質量；
•通過：(1)持續的預防性維護計劃；(2)通過關注運營效率和減少廢品，更好地利用我們的產能；(3)營銷我們的增值產品；以及(4)關注員工安全，從而提高我們的製造流程的盈利能力；
•提供物流解決方案，為我們的客户提供及時的服務，從而降低他們的加工成本；
•認識到環境、社會和公司治理的重要性，不斷尋找減少環境影響的方法，包括減少我們的碳足跡，保護我們員工和社區的健康和安全，並吸引不同的員工和領導人蔘與，並繼續致力於為我們的社區做好事；
•尋求有針對性的業務收購，使我們能夠擴大現有足跡，增強現有產品供應，獲得補充技術，增強我們在所服務市場的領導地位，並向鄰近市場或服務線擴張；以及
•退出無利可圖的服務線或客户關係。
我們的優勢
我們相信，我們的優勢包括設計專業知識、新技術開發能力、高質量製造、及時交付系統、客户服務以及生產獨特專利產品的能力。
原材料和用品
我們購買各種原材料，其中包括聚氯乙烯樹脂、環氧樹脂、丁基、二氧化鈦(二氧化鈦)乾燥劑粉末、有機硅和三元乙丙橡膠化合物、塗覆和未塗覆的鋁板和木材(包括硬木和軟木)。這些原材料通常可以從幾家供應商以市場價格買到。如果我們相信我們可以實現有益的節約，我們可能會不時與我們的供應商簽訂獨家採購安排，但前提是我們確定供應商能夠可靠地供應我們的原材料需求。這些獨家採購安排一般都有終止條款，以便在獨家採購供應商不能以經濟上可行的條件及時提供原材料時保護我們。我們相信還有其他合格的供應商，我們可以從那裏購買原材料和用品。
競爭
我們的產品是在競爭激烈的條件下銷售的。我們與許多公司競爭，其中一些公司的財力比我們更大。我們相信，在我們所服務的市場中，主要的競爭因素包括價格、產品質量、交貨期和按客户規格生產的能力。我們生產的工程建築產品只佔國內年消費量的一小部分。同樣，我們在英國的子公司與一些較大的乙烯基生產商和較小的窗户製造商競爭。對於我們的廚房和浴室櫃門業務，我們認為我們是美國OEM的最大供應商，但我們與其他國家和地區的業務競爭，包括垂直整合的OEM。
我們與一系列中小型金屬、乙烯基和木製品供應商、木材成型公司以及擁有垂直集成窗口業務的客户的內部運營展開競爭。我們還與中空玻璃(IG)隔板製造公司競爭。IG系統用於許多終端市場，包括住宅、商業建築、家用電器和交通工具，但我們主要服務於住宅市場。競爭在很大程度上是基於地區存在、定製工程、產品開發、質量、服務和價格。主要競爭對手包括但不限於，Veka、Deceuninck、Energi、Vision Extrusions、GED集成解決方案公司、Technoform、Swiss Spacer、TherMix、RiteScreen、AllMetals、Endua、Klinger、Thermosere和Fenzi Group。 英國乙烯擠出業務的競爭對手包括Epwin、Veka、Profine UK Extrusions Ltd.、Eurocell等。美國櫥櫃門業務的主要競爭對手包括康尼斯托加、阿巴拉契亞木材、奧隆、北方輪廓和其他公司。
銷售、市場營銷和分銷
我們向不同國家的客户銷售我們的產品。因此，我們的銷售代表基本上覆蓋了美國、加拿大、歐洲，其次是中東、拉丁美洲和南美洲、澳大利亞、新西蘭和亞洲。我們的銷售團隊的任務是通過北美和歐洲的直銷團隊向國家和地區的原始設備製造商銷售和營銷我們的全系列零部件、產品和系統，並輔以有限的分銷商和獨立銷售代理。
顧客
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的幾個大客户。有關披露詳情，請參閲本年度報告所附財務報表附註1“營運性質、列報基礎及主要會計政策--信貸風險集中及信貸損失撥備”。
銷售積壓
考慮到我們業務的交付期很短，我們積壓了大約截至2022年10月31日，伊利為5600萬美元。關於銷售積壓，尚未達到確認收入的標準，因此，我們沒有記錄根據這些銷售訂單的遞延收入或遞延收入。如果這些銷售訂單導致銷售，我們將根據我們的收入確認會計政策在2023財年記錄收入。
業務的季節性
我們的業務受季節性的影響。由於冬季天氣減少了房屋建設和家裝活動，我們在本財年上半年經歷了產品銷售下降的歷史經驗。在銷售額較低的這段時期，我們的運營收入往往會下降，因為我們的運營費用中固定管理費用所佔的比例更高。我們通常會在本財年的第三季度和第四季度獲得更有利的結果。隨着我們進入廚房和浴室櫥櫃門行業，我們對季節性的暴露有所緩和，該行業專注於“室內”，不太容易受到惡劣天氣的影響。勞動力和其他成本的支出在全年通常是半可變的。
營運資金
我們通過可用現金和現金等價物、運營產生的現金流以及循環信貸安排的借款為運營提供資金。我們在正常業務過程中向國內客户提供信貸，期限一般為30天，而對國際客户的貸款期限從預付現金到90天不等。原材料庫存的數量被認為是確保生產過程順利進行所必需的，其中一些受到與供應商的寄售協議的約束。我們努力保持最低的成品庫存，同時確保手頭有足夠的供應來滿足客户的需求。
服務標記、商標、商號和專利
我們在聯邦註冊的商標或服務標誌包括Quanex、Quanex and Design、“Q”Design、TRUSEAL Technologies、DURASAL、DURALITE、SOLARGAIN、ENVIROSEALED Window、EDGETHERM、EdgeTech、ECOBLEND、Super Spacer、TSS、True Ware、E&Design、Quanet Edge、Health Smart Window、Energy Wise Window、Desi-ROPE、360 and Design、INTELLICLIP、SUSTAINAVIEW、Mikron、MIKRONWOOD、MIKRONBLEND、Mikron Blend and Design、ENERGYCORE、Fusion System、Aircell、SuperCap、SuperCap、STYLOCK、STYLOCK、STYLELOCK和DESIGN，MIKRON和DESIGN，HOMESHIELD，HOMESHIELD和DESIGN，STYLELOCK和DESIGN，STYLELOCK和DESIGN，HOMESHIELD和DESIGN。我們認為以下標誌、設計標誌和相關商品名稱在我們的業務活動中具有重要價值：HOMESHIELD、TRUSEAL TECHINITIONS、EdgeTech、Mikron、WoodCraft和Quanex。通過Liniar，我們擁有多項在英國註冊的外觀設計、專利和商標，其中包括：MODLOK、LINIAR、Super Cut、Energy Plus&Device、Flamstead Holdings&Device、HL Plastic&Device、Vintage Window&Device、Resurise、FINSE、Elevate、Switch和其他各種正在審批中的商標和專利。一般來説，我們的業務不依賴於專利保護，但與其他建築產品製造商相比，我們在乙烯基擠出產品和工藝、金屬製件和IG墊片產品業務方面獲得的專利仍然是一項寶貴的競爭優勢。我們為各種染料和其他工具獲得專利保護，這些工具與客户特定的乙烯基型材設計和乙烯基擠出產品的生產有關。我們的金屬製件業務因其門檻而獲得專利保護。我們的窗户密封膠業務部門依靠專利來保護其幾個窗户間隔件產品的設計。雖然我們擁有眾多專利，但已經開發的專有工藝技術也被認為是競爭優勢的來源。
環境和員工安全問題
我們受到關於工人安全、向環境排放材料和修復化學污染的廣泛法律法規的約束。為了滿足這些要求，我們必須在持續的基礎上進行資本和其他支出。過去，工人安全和環境問題的成本並沒有對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響，我們目前也不知道有任何我們認為可能對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響的現有條件。
安全和環境政策
多年來，我們一直堅持合規政策，旨在幫助保護我們的勞動力，識別和減少與工作相關的事故的可能性，並將與工人安全和環境問題相關的責任和其他財務影響降至最低。這些政策包括廣泛的員工培訓和教育，以及我們的商業行為和道德準則中體現的內部政策。我們有一個由環境、健康和安全組成的董事，並維持着一個全公司範圍的委員會，該委員會由來自整個組織的領導人組成，定期開會討論安全問題並推動安全改進。我們計劃繼續將重點放在安全上，特別是將其作為核心戰略，以提高我們的運營效率和財務業績。
補救措施
根據適用的州和聯邦法律，除其他事項外，我們可能負責在我們或我們的前任擁有或運營的地點清除或補救廢物或危險物質所需的全部或部分費用。有時，我們也被指控有責任承擔清理第三方場所的全部或部分費用，這些場所可能被指控不當處置危險物質。目前，我們沒有參與任何此類事宜。
環境合規成本
我們不時會產生與遵守現有環境法規相關的日常費用和資本支出，包括控制空氣排放和水排放，以及工廠退役成本。在過去三個財年，我們沒有發生任何與環境問題有關的物質支出或資本支出，預計2023財年也不會產生實質性的此類成本。雖然我們將繼續有與環境問題有關的未來支出，但目前無法合理估計任何此類金額。根據我們迄今的經驗，我們不認為我們遵守環境要求會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
人力資本
我們追蹤嗡嗡聲一個我們認為對我們的業務至關重要的資本指標，包括員工人數、臨時工、健康和安全以及人員流失率。截至2022年10月31日，我們擁有3875名員工。在這些員工中，有3,141人在美國，622人在英國，112人在德國。一般來説，Quanex及其子公司的員工總數全年不會有明顯波動。目前，我們的員工都不受集體談判協議的約束。
每月在部門和工廠層面監測員工流失率。包括退休在內的自願和非自願離職均用於計算離職率。我們的人力資本目標包括吸引、發展、激勵、獎勵和留住我們現有的和新的員工。我們為員工提供關於工作職責、安全要求和領導技能的在線培訓課程和在職培訓。
對於投資者來説
我們定期向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據需要的其他報告。在我們將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內，這些報告也可以從我們網站http://www.quanex.com，的投資者關係部分免費獲取。在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們在自己的網站上發佈相關信息。然而，本公司網站所載資料並未以參考方式併入本10-K表格年度報告內，因此不應視為本報告的一部分。
第1A項。風險因素。
在決定投資我們的證券之前，應仔細考慮以下風險因素，以及本年度報告(Form 10-K)和我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中其他地方包含的信息。如果這些風險發展為實際事件，我們目前不知道或我們可能認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會損害我們的業務。因此，這些風險中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。這份風險因素清單不是包羅萬象的，也不一定是按重要性順序列出的。
行業風險
住宅改建、更換活動或房屋開工量的任何持續下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的主要驅動力是住宅改建、更換活動和房屋開工。住宅建築和住宅建築行業具有周期性和季節性，產品需求基於利率、經濟大局、消費者信心等眾多因素，而這些因素是我們無法控制的。這些因素導致的住房開工數量和改建支出的下降可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果關鍵原材料變得稀缺，或者如果這些產品的價格大幅上漲，我們可能無法及時為客户生產產品或維持我們的利潤水平。
我們從外部採購大量原材料，如丁基、二氧化鈦、乙烯基樹脂、鋁、鋼、硅膠和木製品，用於我們的製造設施。由於我們沒有長期的原材料供應合同，它們的供應和價格會受到市場波動的影響，可能會受到削減或變化的影響。這些因素中的任何一個都會影響我們及時、經濟高效地為客户生產產品的能力。
遵守現有或未來的環境法律和法規，或根據現有或未來的環境法律法規承擔責任，可能會顯著增加我們的經營成本。
我們受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及向環境排放材料以及預防和/或補救化學污染。為了滿足這些要求，我們必須在持續的基礎上進行資本和其他支出。未來與環境問題有關的支出將必然取決於這些法規和未來政府決定或對這些法規的解釋是否適用於我們和我們的設施。我們很可能會受到越來越嚴格的環境標準的規限，並會為符合這些標準而招致額外的開支。此外，如果我們不遵守適用的環境法規，我們可能會受到鉅額罰款或處罰，並承擔民事和刑事責任。
我們的商譽和無限期無形資產可能會減值，並可能導致收入計入費用。
我們至少每年評估我們的商譽和無限期無形資產，以確定我們是否必須測試減值。在進行這項評估時，我們必須使用判斷來估計未來的經營業績和適當的剩餘價值。未來的實際經營結果和與我們的業務相關的剩餘價值可能與這些估計值大不相同，這可能會導致未來一段時間的減值費用，導致減值當年的運營淨收入減少，以及我們記錄的淨值下降。商譽合計1.379億美元2022年10月31日。商譽減值測試結果載於本年度報告10-K表格所附經審計財務報表附註6“商譽和無形資產”中的説明。
我們可能無法保護我們的知識產權。
我們依靠版權、專利、商業祕密、保密程序和合同承諾來保護我們的專有信息。然而，這些措施只能提供有限的保護，未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們產品的部分內容，或者可能以其他方式獲取和使用我們的知識產權。如果我們不能保護我們的專有信息免受未經授權的使用，我們可能無法保持感知到的競爭優勢，我們可能會失去對侵權賣家的銷售，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們受到各種現有和預期的法律、法規和政府舉措的制約，這些法律、法規和政府舉措可能會對我們的產品需求、我們的盈利能力或我們的業務成本產生重大影響。
我們的業務可能會受到各種政府法律、法規和舉措的實質性影響，這些法律、法規和舉措可能會人為地創造、壓縮、加速或減緩消費者對我們產品的需求。例如，當政府推出旨在鼓勵增加住房建設或節能櫥窗購買的税收抵免時，這些抵免可能會導致需求激增，否則需求就不會出現，我們的生產能力可能無法跟上步伐，這可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。同樣，當這些法律、法規或措施到期時，我們的業務可能會因為消費者需求的下降而經歷銷售額的重大損失或生產成本的增加。
我們在美國以外的業務要求我們遵守一些美國和國際反腐敗法規，違反這些法規可能會對我們的綜合業務業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的國際業務要求我們遵守許多美國和國際法規，包括《反海外腐敗法》(FCPA)和英國《2010年反賄賂法》。雖然我們已經實施了適當的培訓和合規計劃，以防止違反這些反賄賂法規，但我們不能確保我們的政策、程序和計劃始終保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。對違反適用反腐敗法的指控可能導致內部、獨立或政府調查，違反反腐敗法可能導致嚴厲的刑事或民事制裁或其他責任，這可能對我們的業務、綜合運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
未能實現並保持有效的內部控制可能會對我們的業務和我們的股票價格產生實質性的不利影響。
有效的內部控制對於我們有效地監控我們的業務、防止欺詐或盜竊、繼續遵守我們的信貸安排契約以及向公眾和貸款人提供可靠的財務報告是必要的。如果我們未能保持內部控制的充分性，無論是按照目前的標準，還是隨着時間的推移標準不斷修改，我們可能會觸發我們的信貸安排違約事件或失去投資界的信心，這兩者都可能對我們的股價造成重大不利影響，限制我們借入資金的能力，或導致將不利的商業條款應用於當時未償還的借款。
外貿關係和相關關税的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
我們目前從國際供應商那裏採購一些原材料。美國政府對外國或外國對美國實施的進口關税、税收、關税和/或其他貿易法規，可能會大幅提高我們為某些原材料支付的價格，例如鋁和木材，這些原材料對我們生產產品的能力至關重要。此外，我們可能無法找到國內供應商，以經濟的方式提供我們所需數量的必要原材料。如果我們的原材料成本增加，或者如果我們無法獲得生產產品所需的必要原材料，那麼我們可能會對我們的經營業績、盈利能力、客户關係和未來的現金流產生負面影響。
公司風險
我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到烏克蘭戰爭造成的全球經濟中斷的不利影響。
隨着地緣政治緊張局勢的升級以及俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的開始，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。烏克蘭的這場衝突可能導致市場或運營中斷，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。 歐洲最大的天然氣供應國俄羅斯與去年同期相比大幅減少了天然氣出口，導致天然氣價格上漲，並有可能出現天然氣短缺。在包括德國在內的許多歐洲國家，天然氣的替代品產能有限。這已經並可能繼續對我們歐洲製造設施的能源成本產生負面影響，也可能對我們的客户和他們對我們產品的需求產生負面影響。 如果供應鏈中斷或其他中斷導致原材料或其他大宗商品價格上漲，我們可能會對我們的經營業績、盈利能力和未來現金流產生負面影響。
如果我們不能充分解決潛在供應商或客户的定價壓力，我們的業務將受到影響，無論是對供應商具有顯著定價優勢的OEM，還是對其客户具有重大定價優勢的大型供應商。
我們的主要客户是原始設備製造商，他們在制定採購和付款條件方面擁有相當大的影響力。此外，我們的許多供應商都是大型國際企業集團，擁有比我們大得多的客户，這削弱了我們在定價和供應談判中的籌碼。我們試圖通過在需要時談判合理的價格優惠，並通過各種措施降低我們的生產成本，試圖管理這種定價壓力，並保持我們與供應商和OEM的業務關係，這些措施可能包括管理我們的採購流程以控制原材料和零部件的成本，儘可能保持多種供應來源，以及實施具有成本效益的流程改進。然而，我們在這方面的努力可能不會成功，我們的運營利潤率可能會受到負面影響。
如果我們的客户垂直整合他們的業務，使他們的供應商基礎多樣化，或者將製造能力轉移到其他地區，我們的收入可能會下降，或者我們可能會失去業務。
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的幾個大客户。儘管我們相信我們擁有廣泛的客户基礎，但如果我們失去其中一個大客户，或者如果一個這樣的客户因垂直整合、供應商多元化或區域重點轉移而大幅減少採購，我們的收入、總體財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的信貸安排包含某些操作限制、報告要求和金融契約，這些限制了資金的總體可用性。
我們的循環信貸安排包含某些財務契約和其他運營和報告要求，可能會對我們的經營業績構成風險，或限制我們獲得資本用於業務的能力。關於我們的循環信貸機制強加的各種契約和經營要求的全面討論，以及與我們獲得資本的能力的潛在限制有關的信息，請參閲本年度報告10-K表格中其他部分所載的項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。
我們可能無法成功管理或整合收購，如果我們無法做到這一點，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們不能保證，一旦我們購買了收購目標，我們就會成功地管理或整合它們。如果我們收購了一項我們不完全瞭解或意識到特定業務風險的業務，如果我們高估或未能對收購進行有效的盡職調查，或者如果我們未能有效和高效地整合我們收購的業務，那麼我們實現與新業務相關的預期增長和現金流目標的能力可能會受到重大不利影響，這可能會對我們的長期盈利能力或收入產生全面的重大不利影響。
如果我們的信息技術系統出現故障，或者如果我們的運營因信息系統基礎設施老化而中斷，那麼我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
如果我們的信息技術系統出現故障，我們無法在必要時成功維護、增強和/或更換我們的信息技術系統，或從我們的信息技術系統生成的數據的完整性或安全性受到重大損害，都可能對我們的運營結果產生不利影響，並可能擾亂業務，阻止或嚴重限制我們迴應客户、供應商、審計師、股東、員工或政府當局的數據請求的能力。
我們受到數據安全和隱私風險的影響，這可能會對我們的業績或運營產生負面影響。
除了我們自己的敏感和專有業務信息外，我們還收集有關客户和員工的交易和個人信息。對我們或我們的服務提供商的網絡或其他供應商系統的任何入侵，包括勒索軟件攻擊或其他網絡安全漏洞，都可能導致機密業務和財務數據的丟失、我們消費者或員工的個人信息被挪用或我們的業務中斷。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務或我們的供應商和客户關係產生實質性的不利影響，還可能導致不必要的媒體關注、聲譽損害或施加罰款、訴訟或鉅額法律或補救費用。
流行病、大流行或其他疾病爆發可能會嚴重擾亂我們或我們客户或供應商的運營。
如果新冠肺炎冠狀病毒或任何其他流行病或大流行擾亂全球經濟，或者如果未來發生類似的大範圍疾病爆發，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響，因為此類事件會損害我們所在的經濟或地區。
如果發生大範圍的衞生流行病或大流行，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。特別是，新冠肺炎的任何爆發或死灰復燃，例如奧密克戎變種、達美航空變種或任何其他未來變種的傳播，或政府在我們的製造設施、供應商或客户所在地區強制或自願關閉，都可能嚴重擾亂我們的運營，並導致(A)工廠減速或關閉，(B)難以獲得必要的供應，以及(C)客户訂單和收入減少。除了這一潛在的直接
鑑於病毒對我們的設施和運營的影響，病毒的持續爆發可能會對我們整個行業和終端市場造成負面影響，或導致更長期的經濟衰退。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、現金流、盈利能力和運營結果產生負面影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續在供應鏈中造成低效或中斷，因為我們的供應商可能被迫關閉自己的工廠或證明無法獲得自己的原材料。如果我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求，可能會影響我們及時向客户提供高質量產品的能力，這可能會導致訂單取消、交貨拒絕、價格讓步或其他負面客户結果，其中任何一項都可能對我們的業務、收入、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。我們還可能被迫為我們購買的物資支付更高的價格，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。
我們可能沒有合適的人員來實現我們的運營目標，而且我們一些業務的農村位置可能會使我們很難找到或聘用高技能員工。
我們在一些農村地區和小城鎮開展業務，那裏的勞動力競爭可能很激烈，合格員工的人數可能非常少。如果我們無法獲得或留住熟練的工人和訓練有素的專業人士來開展我們的業務，我們可能無法將我們的業務管理到必要的高標準。此外，我們可能被迫支付更高的工資或提供其他福利，這可能會影響我們的勞動力成本，從而對我們的盈利能力產生負面影響。
我們任何製造設施的設備故障或災難性損失都可能使我們無法生產我們的產品。
由於設備故障、災難性損失或其他原因，我們任何設施的產能中斷都可能導致我們無法生產產品，這可能會嚴重影響交貨時間、退貨率或取消率，以及未來的銷售額，其中任何一項都可能導致銷售額和收益下降或客户流失。儘管我們已經制定了災難恢復計劃，但我們目前有一家工廠是我們在美國的中空玻璃墊片業務的唯一來源。如果該工廠遭受災難性損失，我們的災難恢復計劃失敗，可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
產品責任索賠和產品更換可能損害我們的聲譽、創收和財務狀況，或者可能導致與訴訟、保修索賠或客户住宿相關的成本。
我們有時會在產品的製造、設計、測試或安裝過程中發現缺陷和缺陷，這可能是由於產品缺陷、供應商提供的零部件缺陷或客户或最終用户錯誤安裝產品造成的。如果產品在安裝之前或之後出現故障，可能會導致我們的客户或產品的其他用户提起訴訟或提出索賠，或導致與保修、索賠解決、訴訟或客户住宿相關的費用支出。此外，我們目前是與商業密封膠產品相關的某些法律索賠的當事人，不能保證我們會贏得這些索賠。我們可能被要求支付法律費用、專家費用以及與辯護索賠和/或訴訟相關的其他費用。我們可以選擇達成法律和解，或者被迫支付因不利的法院裁決而產生的任何判決。任何此類和解、判決、費用和/或成本都可能對我們的盈利能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的保險範圍可能不適用於或不足以支付某些責任，我們的保險單可能不包括某些事項的保險範圍。
雖然我們維持穩健的保險計劃，合理地設計以涵蓋我們的已知和未知風險，但我們不能保證我們的保險公司會自願同意承保每一項潛在的責任，或我們的保險單包括足夠高的限額，以涵蓋與我們的業務或產品相關的所有責任。此外，我們的保單可能不會在未來為某些產品提供保險。例如，在我們的保險計劃之前的續保期間，我們的保險公司排除了我們不再生產或銷售的產品線的未來承保範圍。如果我們的保險公司拒絕承保全部或部分索賠，或者如果我們在未來的某個時候耗盡了我們可用的保險範圍，那麼我們可能會被迫花費法律費用和和解或判決成本，這可能會對我們的盈利能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
氣候變化和相關的極端天氣事件可能會擾亂我們的供應鏈，減少客户對我們產品的需求，或者破壞我們的製造設施。
我們與我們的許多客户和供應商一起，在颶風、龍捲風、乾旱、野火、冬季風暴或洪水等極端天氣事件的風險地區運營製造設施。持續的氣候變化增加了這些事件的頻率和嚴重性，以及影響我們的一家工廠或我們客户或供應商擁有的工廠的災難性天氣事件的相關風險。如果這樣的事件發生在我們客户的工廠，我們可能會看到對我們產品的需求減少。如果此類事件發生在屬於我們或我們的供應商的工廠，我們可能無法及時且經濟高效地為我們的客户生產產品。需求的下降或對我們產品製造能力的影響可能會對我們的收入、收益、現金流和其他經營業績產生負面影響。
税收的變化以及量化商業決策的潛在税收影響的固有困難可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們向聯邦、州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單，包括我們子公司的納税申報單。我們認為美國是我們最重要的司法管轄區；然而，所有納税申報單都要接受我們在正常業務過程中提交納税申報單的司法管轄區税務當局的例行合規審查。我們就現有遞延税項資產的使用情況以及各種金融交易和經營結果的潛在税務影響作出判斷，以估計我們對税務機關的義務。納税義務包括所得税、特許經營税、房地產税、銷售和使用税以及與就業相關的税。這些判斷包括對已採取的税收頭寸的潛在不利結果的準備金。聯邦、州或地方税法的變化、不利的税務審計結果或對所擔任職位的不利税收裁決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
與投資全盛證券相關的風險
我們的公司治理文件和特拉華州法律的規定可能會推遲或排除股東可能認為有利的業務收購或剝離，這可能會導致我們普通股的價值下降。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。這些條款包括對我們股東罷免董事的能力的限制，對股東修改我們的組織文件的絕對多數投票要求，以及對我們股東通過書面同意採取行動的限制。此外，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股，這可能被用來稀釋潛在敵意收購者的股權。儘管我們相信這些條款保護我們的股東不受強制或其他不公平收購策略的影響，從而通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，為我們提供一個獲得更高出價的機會，但這些條款仍然適用，即使某些股東可能認為要約是有益的。
我們有能力發行額外的股本證券，這將導致我們已發行和已發行的普通股被稀釋。
我們被授權在沒有股東批准的情況下，以一個或多個系列發行1,000,000股沒有面值的優先股，這可能會給予其他股東股息、轉換、投票權和清算權，以及其他權利，這些權利可能優於我們普通股持有人的權利。發行額外的股本證券或可轉換為股本證券的證券將導致現有股東的權益被稀釋。我們的董事會目前無意發行任何此類優先股，但有權在未來這樣做。此外，經股東事先批准，我們被授權發行最多1.25億股普通股，每股面值0.01美元，其中37,211,056於2022年10月31日發佈。這些授權股票可以作為可轉換為普通股或優先股的證券發行，而無需股東批准。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
下表按地點、一般特徵和用途列出了截至2022年10月31日的主要物業。
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| 位置 | | 財產的性質和用途 |
| 行政辦公室 | | |
| 德克薩斯州休斯頓* | | 執行公司辦公室 |
| 北美窗口部 | | |
| 俄亥俄州阿克倫* | | 分部行政辦公室和研發設施 |
| 威斯康星州萊斯湖 | | 開窗產品 |
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| 俄亥俄州坎布里奇* | | 柔性間隔物和太陽能膠粘劑 |
| 肯塔基州里士滿 | | 乙烯基擠出和複合擠出 |
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| 肯特，華盛頓* | | 乙烯基擠出和複合擠出 |
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| 歐洲窗口細分市場 | | |
| 英國登比* | | 乙烯基擠出和複合擠出 |
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| 德國海因斯堡* | | 柔性墊圈 |
| 北美櫥櫃組件細分市場 | | |
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| 明尼蘇達州聖克勞德 | | 廚房和浴室用硬木門和部件 |
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*這些地點自2022年10月31日起租賃。
除上述地點外，我們的北美開窗段ENT在美國大陸擁有另外14個生產和分銷窗口、隔板和擠壓產品的工廠，我們的歐洲窗口部門在英國有另外一個生產隔板的地點，而我們的北美櫥櫃部件部門有11個地點生產廚房和浴櫃用的硬木門和其他木製部件。見附註1，“業務性質、列報依據和重大會計事項政策--重組“與本年度報告中其他表格10-K所附的合併財務報表一致。
我們相信，我們的經營物業狀況良好，維護良好，總體上適合和足夠開展我們的業務。在2022財年，在合併的基礎上，我們的設施以大約58%的機器新的容量。這一產能利用率受產品線、季節性、地點、勞動力短缺和供應鏈中斷的影響。
第三項。法律訴訟。
我們與我們的子公司一起，不時涉及在我們的日常業務過程中產生的各種訴訟事項，包括因合同事項、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境事項、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛而引起或與之相關的訴訟事項。
我們定期與法律顧問一起審查所有正在進行的訴訟的狀況，並在管理層認為謹慎的範圍內，以及在此類保險可用的範圍內，為這些風險提供保險。然而，我們不能保證我們會在這些事情上獲勝，也不能保證我們的保險公司會接受這些事情的全部保險，而且我們未來可能會做出判決，達成索賠和解，或修改我們對我們面臨的問題的結果或可保性的預期，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們一直是，目前也是多項索賠的一方，其中一些正在訴訟中，涉及2000年代製造和銷售的一種商業密封膠產品的所謂缺陷。在2020財年、2021財年和2022財年，幾項索賠已得到解決，我們將繼續為其餘索賠辯護。雖然我們相信我們的產品沒有瑕疵，如果被審判，我們將在這些商業密封膠產品索賠中獲勝，但這些索賠的時間、最終解決方案和潛在影響目前還無法確定。然而，在考慮到目前所有可獲得的信息，包括我們的辯護、我們律師的建議，以及我們現有保險覆蓋的範圍和當前預期的可用性後，我們相信這些商業密封膠索賠的最終結果不會對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響，我們沒有記錄任何與這些索賠有關的應計項目。
我們為訴訟損失預留可能且可合理評估的或有損失。我們預計，如果或當發生此類損失時，任何當前法律程序造成的損失將不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
關於環境問題的討論，見本年度報告10-K表其他部分討論的項目1“企業--環境和員工安全事項”。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股自2008年4月24日起在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為NX。我們公開提交的文件的電子副本可在證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上獲得。有大約兩個特利1,631孔截至2022年12月8日，我們普通股的持有者(不包括證券持倉上市的個人參與者)的登記在冊。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2022年10月31日，根據股權薪酬計劃向我們的員工、高級管理人員和董事提供股權薪酬的某些信息：
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| (a) | | (b) | | (c) |
| 計劃類別 | 證券數量 將在以下日期發出 行使未清償債務 期權、認股權證及 權利(1) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項， 認股權證及權利(2) | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 361,567 | | | $ | 19.39 | | | 2,863,024 | |
(1)(A)欄包括以前授予關鍵員工和高級管理人員的業績限制性股票單位在未來歸屬時可能發行的證券。本欄反映的證券數量包括假設業績衡量標準實現的情況下，根據這些業績限制性股票單位將發行的最大股份數量。績效指標可能無法實現。
(2)(B)欄中的加權平均行使價格不包括業績股票獎勵或根據業績獎勵可能發行的任何證券的影響。其他詳情見本年度報告10-K表所附財務報表附註13“基於股票的薪酬”。
發行人購買股票證券
2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購價值高達6000萬美元的普通股。截至2021年10月31日，本次股份回購授權耗盡，方案完成。在2021年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購價值高達7500萬美元的普通股。根據新計劃，回購將在公開市場交易中進行或私下協商的交易，取決於市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。在截至2022年10月31日的三個月內，我們沒有購買該計劃下的任何股票，截至2022年10月31日，我們可根據該計劃購買股票的最高金額為6840萬美元。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內，我們分別購買了291,000股、478,311股和450,000股，代價分別為660萬美元、11.2美元百萬美元和美元7.在這些計劃下，分別為200萬。新計劃沒有到期日，也沒有對可以購買的股票數量進行限制。
股票表現圖表
下圖是我們普通股五年總回報與標準普爾500指數(S&P500 Index)、羅素2000指數(Russell 2000 Index)和我們選擇的同業集團指數(包括提供與我們類似產品和服務的公司)的比較。在截至2022年10月31日的一年中，我們同行組中的公司包括AAON Inc.、American Woodmark Corp、Apogee Enterprise Inc.、Armstrong Floors Inc.、Cornerstone Building Brands Inc.、CSW Industrials Inc.、直布羅陀工業公司、Griffon Corporation、InSteel Industries Inc.、L.B.Foster Company、Masonite International Corp、Mueller Water Products，Inc.、Patrick Industries Inc.、PGT Innovation，Inc.、Simpson製造公司、Tredes Corp和Trex Company Inc.。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 索引化回報 | 在過去幾年裏 |
| 公司名稱/索引 | 10/31/2017 | | 10/31/2018 | | 10/31/2019 | | 10/31/2020 | | 10/31/2021 | | 10/31/2022 |
| Quanex建築產品公司 | $ | 100.00 | | | $ | 68.21 | | | $ | 90.57 | | | $ | 87.29 | | | $ | 100.71 | | | $ | 109.28 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 107.35 | | | $ | 122.72 | | | $ | 134.64 | | | $ | 192.42 | | | $ | 164.31 | |
| 羅素2000指數 | $ | 100.00 | | | $ | 101.87 | | | $ | 106.87 | | | $ | 106.72 | | | $ | 160.93 | | | $ | 131.10 | |
| 同級組 | $ | 100.00 | | | $ | 91.74 | | | $ | 115.76 | | | $ | 134.75 | | | $ | 186.72 | | | $ | 140.43 | |
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下討論和分析包含基於我們目前對我們的業務和住宅建築業的假設、預期、估計和預測的前瞻性陳述，因此，它應與我們的綜合財務報表及其相關注釋以及我們的有關前瞻性陳述的警示説明“vbl.討論，討論 本年度報告Form 10-K中的其他部分。關於影響我們商業和工業的潛在風險和不確定因素的清單，請參閲“項目1A”。風險因素。由於幾個因素，實際結果可能與我們的預期不同，這些因素包括但不限於：市場價格和對我們產品的需求的影響、經濟和競爭狀況、資本支出、新技術、監管變化和其他不確定性。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，即使有新信息或未來發生其他事件也是如此。
我們的業務
我們目前為建築產品行業的原始設備製造商製造零部件。這些部件中的大多數可以歸類為窗和門(窗)部件以及廚房和浴室櫥櫃部件。窗口組件的例子包括(1)節能柔性中空玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、乙烯基圍欄、防水屏障和温室屋頂組件。我們使用低成本的生產工藝和工程專業知識為我們的客户提供針對其特定應用的專業產品。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國的主要客户羣提供服務，並通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
我們繼續投資於有機增長計劃，我們打算繼續評估業務收購，使我們能夠擴大現有的窗口和櫥櫃組件足跡，增強我們的產品供應，提供新的補充技術，增強我們在我們服務的市場中的領先地位，並擴展到新的市場或服務線。我們過去曾出售非核心業務，並繼續評估我們的業務組合，以確保我們投資於我們認為未來有潛在增長的市場。
我們目前有三個可報告的業務部門：(1)北美窗口部門(“NA窗口”)，包括三個運營部門，生產乙烯基型材、IG間隔物、屏幕和其他窗口部件；(2)歐洲窗口部門(“EU窗口”)，包括我們在英國的乙烯擠出業務，生產乙烯基型材和音樂設備，以及歐洲中空玻璃業務，製造IG隔板；以及(3)北美機櫃部件部門(“NA機櫃部件”)，包括我們的北美櫥櫃門和部件業務以及兩家木材加工廠。我們維持一個名為未分配公司及其他的分組，其中包括交易費用、基於股票的薪酬、基於普通股表現和其他因素的長期激勵獎勵、不被視為可分配給所有部門的某些遣散費和法律成本、公司資產折舊、利息支出、其他、淨額、所得税和部門間抵銷，以及高管激勵薪酬和醫療費用相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的波動。其他公司一般及行政成本已按盈利能力的相對量度分配至應呈報業務分部，以便更準確地反映各應呈報業務分部的行政成本。我們從收購之日起將公司費用分配給年中收購的企業。我們經營部門的會計政策與編制所附合並財務報表時使用的會計政策相同。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內分配的公司一般和行政費用為2,450萬美元，分別為2160萬美元和2170萬美元。
最近的交易和事件
隨着地緣政治緊張局勢的升級以及俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的開始，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。儘管目前軍事衝突的持續時間和影響極難預測，但烏克蘭衝突可能導致市場或業務中斷，包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。歐洲最大的天然氣供應國俄羅斯與去年同期相比大幅減少了天然氣出口，導致天然氣價格上漲，並有可能出現天然氣短缺。如果這種趨勢繼續下去，這不僅會對我們的歐洲製造設施產生負面影響，還可能對我們的客户和他們對我們產品的需求產生負面影響。我們將繼續關注這些情況及其對我們業務的影響。
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議採取遏制和緩解措施。對業務的許多限制和授權已經取消，然而，新冠肺炎疫情及其相關影響繼續對許多經濟部門產生不利影響，我們可能會受到進一步影響。
烏克蘭戰爭和新冠肺炎對全球經濟的影響(包括通脹和原材料價格)、供應鏈中斷以及利率(包括住房抵押貸款利率)的波動是不可預測的，可能存在我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃。
市場概述與展望
我們相信，我們的經營業績的主要驅動力仍然是北美住宅改建和更換(R&R)和新房建設活動。我們認為房屋開工和窗户出貨量是房屋建築和窗户行業活動水平的指標，我們使用這些由第三方發佈或源自第三方來源的數據來評估市場。我們使用全美住宅建築商協會(NAHB)關於房屋開工的數據和諮詢和研究公司Ducker Worldwide，LLC(Ducker)發佈的關於美國窗口發貨的報告對市場進行了歷史評估。我們從諮詢和研究公司Catalina Research獲得市場數據，以洞察美國住宅木質櫥櫃的需求。
2022年11月，NAHB預測2022年、2023年和2024年曆年的房屋開工量(不包括製造業單位)分別為150萬、140萬和150萬。2022年11月，Ducker預測顯示，在截至2022年和2023年的歷年，R&R市場的窗户出貨量預計將分別增長約3%和2%，而新建築市場的窗户出貨量預計在截至2022年和2023年的日曆年度分別下降4%和13%，導致2022年和2023年的整體窗户出貨量下降1%。2023年為5%。根據Ducker發佈的報告，截至2022年9月30日的過去12個月，窗口發貨量整體增長3%。在此期間，新建築活動增加了2%，R&R增加了4%。2022年11月，Catalina Research估計，2022年美國住宅半定製櫥櫃需求預計將增長13%，2023年將下降4%。
我們的英國乙烯基業務(通常稱為“Liniar”)主要專注於以“Liniar”的商標向英國較小的窗户製造商銷售乙烯基屋系統。就出貨量而言，Liniar是英國較大的乙烯基擠出產品供應商之一。目前，英國正在經歷經濟適用房的短缺，需求上升的部分原因是移民人口不斷增加。Liniar目前的主要客户是較小的窗户製造商，而不是佔北美市場很大份額的較大的原始設備製造商。這些製造商尋求利尼亞商標所確定的特定產品的質量和技術。此外，Liniar還服務於非開窗市場，包括製造用於温室的屋頂、用於景觀美化的乙烯基面板和乙烯基保水屏障。我們相信，在英國的這些市場中存在增長機會，潛在的協同效應可能使我們能夠銷售互補的產品。
NA櫥櫃組件製造廚房和浴室櫃門和組件，以及其他產品，使用從傳統硬木到工程木製品的各種木材。目前，NA內閣組件的大部分收入來自美國，因此國內住房開工和R&R活動也構成了這一業務的主要驅動力。櫥櫃門市場分為：庫存(低成本、低變化)、半定製(更多定製化、準時製造、更高價位)和定製(精確客户規格、準時製造、高端價位)。NA櫥櫃部件的主要市場是半定製的。
我們的業務是季節性的，特別是我們的窗户業務，因為冬季的惡劣天氣往往會放慢施工速度，特別是與房屋外施工相關的施工。在某種程度上，我們相信我們的廚房和浴室櫃門業務減少了季節性對我們經營業績的影響，因為櫥櫃業務是在室內進行的，不太受天氣的影響。
我們受到能源標準監管的影響。儘管美國政府近年來不那麼積極地追求更高的能效標準，但其他國家已經實施了更高的能效標準，這對我們在這些市場的窗户相關業務來説應該是個好兆頭，特別是我們的温邊隔熱產品。
我們業務中的幾種商品受到價格波動的影響，包括聚乙烯樹脂(PVC)、二氧化鈦(TiO2)、石油產品、鋁和木材。對於我們的大多數客户和關鍵供應商，我們都有價格調節器，有效地與我們的客户分享我們主要商品的基本傳遞價格變化，以與整個市場相稱。由於調節器計劃的合同部分，我們對這些價格波動的長期敞口有所緩解。然而，這些調整器並不適用於所有客户
由於根據我們的客户協議，價格更新的時間滯後，特別是關於硬木，因此存在一定程度的此類波動風險。此外，其中一些大宗商品的需求很高，特別是在歐洲，這可能會影響原材料的成本，我們可能無法完全回收其中的一部分。由於高需求減少了原材料的供應，我們繼續經歷一些供應中斷。
由於全球供應鏈中斷、通脹壓力、貨幣貶值、政治動盪、恐怖威脅、新冠肺炎等全球流行病，甚至美國的政治格局，全球經濟仍存在不確定性。這些和其他宏觀經濟因素影響了全球金融市場，這可能是導致外匯大幅變動的原因之一。我們繼續監控我們對匯率變化的風險敞口。
2022年和2021年10月31日終了財政年度比較
該表列出了截至2022年10月31日和2021年10月31日的12個月期間的綜合業務結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度， |
| | | | | |
| 2022 | | | | 2021 | | | | $Change | | 差異% |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 1,221,502 | | | | | $ | 1,072,149 | | | | | $ | 149,353 | | | 14% |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 953,004 | | | | | 831,541 | | | | | 121,463 | | | (15)% |
| 銷售、一般和行政 | 117,108 | | | | | 115,967 | | | | | 1,141 | | | (1)% |
| 重組費用 | — | | | | | 39 | | | | | (39) | | | 100% |
| 折舊及攤銷 | 40,109 | | | | | 42,732 | | | | | (2,623) | | | 6% |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | 111,281 | | | | | 81,870 | | | | | 29,411 | | | 36% |
| 利息支出 | (2,559) | | | | | (2,530) | | | | | (29) | | | (1)% |
| 其他，淨額 | 1,041 | | | | | 754 | | | | | 287 | | | 38% |
| 所得税費用 | (21,427) | | | | | (23,114) | | | | | 1,687 | | | 7% |
| 淨收入 | $ | 88,336 | | | | | $ | 56,980 | | | | | $ | 31,356 | | | 55% |
我們按可報告部門劃分的同比業績如下。我們對截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度業績的比較，可以在截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中找到。
按可報告部門劃分的與營業收入相關的變化：
NA開窗 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 差異% |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 687,458 | | | $ | 578,332 | | | $ | 109,126 | | | 19% |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 537,900 | | | 450,356 | | | 87,544 | | | (19)% |
| 銷售、一般和行政 | 58,735 | | | 52,959 | | | 5,776 | | | (11)% |
| 重組費用 | — | | | 39 | | | (39) | | | 100% |
| 折舊及攤銷 | 16,253 | | | 18,730 | | | (2,477) | | | 13% |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 74,570 | | | $ | 56,248 | | | $ | 18,322 | | | 33% |
| 營業利潤率 | 11 | % | | 10 | % | | | | |
淨銷售額s。與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月的淨銷售額增加了1.091億美元，增幅為19%，這主要是由於價格和原材料附加費增加6850萬美元，以及銷量增加4070萬美元。
銷售成本。與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月，銷售成本增加了8750萬美元，增幅為19%。包括勞動力在內的銷售成本增加，主要是由於在此期間銷量增加以及
原材料的膨脹。
銷售，一般和行政。在12個月裏，我們的銷售、一般和管理費用增加了580萬美元，增幅為11%截至2022年10月31日的HS與2021年同期相比。這一增長主要是由於薪酬費用、專業費用和一般費用同比增加。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用減少250萬美元，或13%， f或截至2022年10月31日的12個月與2021年同期相比反映與期內現有資產和處置有關的折舊費用的流出。
歐盟窗口 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 差異% |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 262,058 | | | $ | 251,599 | | | $ | 10,459 | | | 4% |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 180,268 | | | 172,033 | | | 8,235 | | | (5)% |
| 銷售、一般和行政 | 31,846 | | | 29,894 | | | 1,952 | | | (7)% |
| 折舊及攤銷 | 9,674 | | | 10,373 | | | (699) | | | 7% |
| 營業收入 | $ | 40,270 | | | $ | 39,299 | | | $ | 971 | | | 2% |
| 營業利潤率 | 15 | % | | 16 | % | | | | |
淨銷售額. 與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月，淨銷售額增加了1050萬美元，增幅為4%這主要是由於基本價格上漲4740萬美元，部分被2210萬美元的外幣匯率變動和1480萬美元的交易量下降所抵消。
銷售成本。成本銷售額增加了820萬美元，增幅為5%，截至2022年10月31日的12個月與2021年同期相比。銷售成本增加的主要原因是原材料價格上漲，部分被銷量下降和外匯影響所抵消。
銷售、一般和行政。我們的銷售、一般和管理非官方經驗與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月，Ense增加了200萬美元，增幅為7%。這一增長主要是由於薪酬和一般費用的增加，部分被外匯影響所抵消。
NA機櫃組件 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 差異% |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | 275,704 | | | $ | 246,075 | | | $ | 29,629 | | | 12% |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 236,695 | | | 211,088 | | | 25,607 | | | (12)% |
| 銷售、一般和行政 | 21,934 | | | 20,828 | | | 1,106 | | | (5)% |
| | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 13,830 | | | 13,263 | | | 567 | | | (4)% |
| | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 3,245 | | | $ | 896 | | | $ | 2,349 | | | 262% |
| 營業利潤率 | 1 | % | | — | % | | | | |
淨銷售額. 淨銷售額增加截至2022年10月31日的12個月，與2021年同期相比，收入為2960萬美元，增幅為12%，這主要是由於價格和原材料指數上漲5710萬美元，部分被整個供應鏈勞動力和材料短缺導致的銷量下降2750萬美元所抵消。
銷售成本。與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月的銷售成本增加了2560萬美元，增幅為12%，這主要是由於木材價格上漲所致，這一漲幅有所滯後，但部分被同期銷量下降所抵消。
銷售、一般和行政。與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和行政費用增加了110萬美元，或5%。增加的主要原因是一般費用同比增加。
未分配的公司和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 差異% |
| | (千美元) |
| 淨銷售額 | $ | (3,718) | | | $ | (3,857) | | | $ | 139 | | | 4% |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | (1,859) | | | (1,936) | | | 77 | | | (4)% |
| 銷售、一般和行政 | 4,593 | | | 12,286 | | | (7,693) | | | 63% |
| 折舊及攤銷 | 352 | | | 366 | | | (14) | | | 4% |
| 營業虧損 | $ | (6,804) | | | $ | (14,573) | | | $ | 7,769 | | | 53% |
淨銷售額。未分配公司及其他的淨銷售額是指截至2022年10月31日和2021年10月31日的12個月內部門間銷售額的抵消。
銷售成本。公司和其他部門的銷售成本包括消除部門間銷售、庫存利潤和其他成本。
銷售，一般和行政。與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和行政費用減少了770萬美元，或63%。這是由於補償支出減少400萬美元，包括我們基於股票的補償獎勵的估值，與醫療費用索賠有關的減少320萬美元，與工人賠償索賠有關的減少50萬美元，與2021年同期相比，專業費用增加了140萬美元，部分抵消了減少的50萬美元。此外，在截至2021年12月31日的12個月內，我們記錄了一家工廠的銷售虧損140萬美元，而在截至2022年10月31日的12個月中，我們沒有可比費用。
與非經營項目相關的變更：
利息支出。截至2022年10月31日的12個月，利息支出與2021年同期持平。截至2022年10月31日止12個月的未償還貸款加權平均利率為2.16%，截至2021年10月31日止12個月的加權平均利率為1.42%。
其他，網絡。其他，與2021年同期相比，截至2022年10月31日的12個月淨增30萬美元。增加的主要原因是外幣交易收益增加，部分被養卹金福利同比抵消。
所得税。截至2022年10月31日的12個月，我們記錄的所得税支出為2,140萬美元，税前收入為1.098億美元，有效税率為19.5%；截至10月31日的12個月，所得税支出為2,310萬美元，税前收入為8,010萬美元。2021年，有效率28.9%。2022年10月31日的有效税率低於美國聯邦法定税率21%，主要是因為與股票薪酬相關的非美國所得税、美國外國税收抵免和税收優惠的税率差異，部分被美國税收和非美國收益以及我們應計項目和相關遞延税收與前一年申報的真實情況所抵消。截至2021年10月31日的12個月的有效税率受到州所得税、全球無形低税收入和不確定税收狀況變化的影響，但部分被美國的外國税收抵免所抵消。
流動性與資本資源
概述
從歷史上看，我們的主要資金來源一直是手頭現金、運營現金流和我們信貸安排下的借款。截至2022年10月31日，我們擁有5510萬美元現金和現金等價物我們的信貸安排項下的未償還金額為1,300萬美元，未償還信用證金額為500萬美元，融資租賃項下的未償還金額為1,920萬美元。截至2022年10月31日，我們在循環信貸安排下有3.07億美元可用。
2022年7月6日，我們與富國銀行證券有限責任公司簽訂了我們的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸安排”)，富國證券有限責任公司作為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，美國銀行證券公司擔任辛迪加代理。我們將與信貸安排相關的120萬美元遞延融資費用資本化截至年底止年度2022年10月31日.這項3.25億美元的循環信貸安排期限為5年，於2027年7月6日到期，取代了我們在2018年10月18日簽訂的前一項信貸安排。
信貸安排的利息支付由我們選擇，並根據綜合淨槓桿率，按基本利率(0.25%至1.00%)加適用保證金或與#年無風險利率(“RFR”)貸款相同的利率計算
國內借款或歐洲貨幣利率貸款(1.25%至2.00%)加上適用的保證金。此外，我們還需要為信貸安排中未使用的部分支付承諾費(0.150%至0.250)。截至2022年10月31日，適用利率為RFR+1.25%。
截至2022年10月31日及2021年10月31日止12個月期間的未償還借款加權平均利率為2.16%和1.42%。截至2022年10月31日，我們遵守了債務契約。關於循環信貸安排的更多細節，見本年度報告表格10-K中其他部分的附註8，“債務”。
我們預計未來將把多餘的現金匯回國內，並將資金用於償還債務或滿足當前的營運資金需求。我們相信，我們的業務模式、目前的現金儲備以及我們最近採取的加強資產負債表的措施，使我們處於有利地位，能夠管理我們的業務，並繼續遵守我們的債務契約。
現金流分析
下表彙總了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度現金流結果： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動提供的現金流 | $ | 98.0 | | | $ | 78.6 | | | $ | 100.8 | |
| 用於投資活動的現金流 | $ | (33.0) | | | $ | (18.7) | | | $ | (25.2) | |
| 用於融資活動的現金流 | $ | (45.9) | | | $ | (71.9) | | | $ | (55.1) | |
我們的年度現金流分析如下。我們對截至2021年10月31日和2020年10月31日的財政年度的前一年比較期間的現金流分析可在截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中找到。
經營活動
截至2022年10月31日的年度運營現金流增加了1,940萬美元，而截至2021年10月31日的年度現金流減少了2,220萬美元。運營現金流的增加主要是由於營運資本的不利變化抵消了定價增加而導致的淨收入同比增加。營運資金的不利變化主要是由於應收賬款和應付賬款的變化，以及應計激勵措施的逐年增加。
投資活動
在截至2022年10月31日的一年中，用於投資活動的現金比截至2021年10月31日的一年增加了1430萬美元，這是因為資本支出增加了910萬美元，而處置資本資產的收益減少了520萬美元。
截至2022年10月31日，我們有約170萬美元的確定購買承諾，用於購買或建設資本資產。我們計劃通過運營現金或循環信貸安排下的借款為這些資本支出提供資金。
融資活動
年終報告2022年10月31日，用於融資活動的現金為4590萬美元，主要用於償還2670萬美元的淨債務、支付1060萬美元的股息和660萬美元的股票回購。在截至2021年10月31日的一年中，用於融資活動的現金為7190萬美元，主要用於償還6570萬美元的債務、1120萬美元的股票回購和1080萬美元的股息，部分被行使股票期權的1630萬美元所抵消。
流動性要求
我們部署現金的戰略是投資於有機增長機會，發展我們的基礎設施，並探索戰略收購。現金的其他用途包括向我們的股東支付現金股息和回購我們自己的股票。我們在國外保持現金餘額，這意味着1,360萬美元截至2022年10月31日和2021年10月31日，收入為1060萬美元。在截至2022年和2021年10月31日的年度內，我們匯回泰德2890萬美元和2840萬美元的海外收入，分別來自我們的國際部門。
我們相信我們有足夠的資金和足夠的財務資源來滿足我們預期的流動資金需求。我們預計將使用我們的運營現金流為未來12個月和可預見的未來的運營提供資金。我們相信，這些資金應該足以滿足我們的營運資本要求、資本支出和股息，同時繼續滿足我們的償債要求。
循環信貸安排
我們維持着3.25億美元的信貸安排，其中包括循環信貸安排，富國證券有限責任公司作為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，美國銀行證券公司擔任辛迪加代理。信貸安排的期限為五年，於2027年7月6日到期，並要求根據我們的綜合淨槓桿率，按基本利率加適用保證金或與國內借款的無風險利率(RFR)貸款或歐洲貨幣利率貸款加適用保證金相同的利率計算利息支付。在最初借款時，適用利率為RFR+1.25%。此外，我們還需要為信貸安排中未使用的部分繳納承諾費。適用的保證金及承諾費由0.15%至0.25%不等，視乎貸款類型及綜合淨槓桿率而定。
信貸安排提供循環信貸承諾，最低本金金額為1,000萬美元，最高總額為1.5億美元或綜合EBITDA的100%，取決於貸款人酌情選擇或拒絕增量增加。我們還可以根據信貸安排的Swingline功能借入最多1,500萬美元或循環信貸承諾中較小的金額。
信貸安排包括：(1)綜合利息覆蓋率要求，即我們不得允許定義的綜合利息覆蓋率小於3.00至1.00，以及(2)綜合淨槓桿率要求，根據該要求，我們不得允許定義的綜合淨槓桿率大於3.25至1.00。
除了維持這些金融契約外，信貸安排還限制我們進行某些商業交易的能力，例如產生債務或留置權、收購業務或處置重大資產、支付限制性付款、支付股息(每年不超過2,500萬美元)以及進行信貸安排中進一步定義的其他交易。然而，只要綜合淨槓桿率小於或等於2.75至1.00，且可用流動資金超過2,500萬美元，其中一些限制就不會生效。除了房地產，我們幾乎所有的國內資產都被抵押為信貸安排的抵押品。
發行人購買股票證券
2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購價值高達6000萬美元的普通股。截至2021年10月31日，本次股份回購授權耗盡，方案完成。在2021年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購價值高達7500萬美元的普通股。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內，我們分別購買了291,000股、478,311股和450,000股，代價分別為660萬美元、11.2美元百萬美元和美元7.在這些計劃下，分別為200萬。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制我們的財務報表，要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們的運營環境發生變化，估計可能會發生變化。我們根據過往經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，並相信該等假設可為判斷未能透過公開市場報價輕易獲得的資產及負債的賬面價值提供依據。我們必須利用我們對不確定性的判斷來做出這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下是編制綜合財務報表時使用的最關鍵的會計政策，以及影響這些政策應用的重大判斷和不確定性。如果估計是主觀的，並且使用不同假設的估計的變化會對我們的財務狀況或經營結果造成重大影響，我們認為該估計是關鍵的。
長期資產的減值或處置
不動產、廠房和設備以及具有限定年限的無形資產
我們根據我們長期資產的賬面價值做出判斷和估計，包括財產、廠房和設備以及可識別的無形資產。這些判斷可能包括資本化、折舊和攤銷方法的基礎以及標的資產的使用壽命。根據美國公認會計原則，每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們便會審核該等資產的賬面價值以計提減值。如賬面值超過預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現現金流量總和，我們決定不可收回賬面金額。若賬面值超過未貼現現金流量的總和，並在考慮資產的其他用途後，將在進行該審核的期間計入減值費用。我們計量減值損失是指長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額。公允價值乃參考活躍市場的報價(如有)或計算與資產的使用及最終處置有關的貼現現金流量而釐定。因此，如果有減值指標，我們必須對與待審查資產相關的未來收入和成本做出長期預測。預測需要對我們產品的需求和未來的市場狀況做出假設。儘管本期可能沒有減值指標，但假設或未來期間情況的意外變化可能會導致在本期內產生減值費用。NGE。不收取減值費用在截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度內，我們的物業、廠房和設備發生了費用。
我們監測相關情況，包括行業趨勢、一般經濟狀況，以及這些情況可能對我們可識別無形資產的估值產生的潛在影響。可能導致觸發事件並需要進行此類審查的事件和環境變化包括但不限於：某些客户的銷售額下降、技術改進或更改、和/或逐步淘汰商標或商號的決定。此類事件可能會對我們可識別的無形資產的賬面價值產生負面影響。該等情況或與我們評估可識別無形資產適當估值時作出的判斷、假設及估計有關的眾多變數的變化，可能會要求我們進一步減記部分可識別無形資產，並在未來記錄相關的非現金減值費用。我們應用多種技術來確定無形資產的賬面價值，包括免收特許權使用費和當年超額收益的方法。
商譽
我們使用收購方法來核算企業合併，如果收購價格超過收購淨資產的公允價值，我們會記錄商譽。根據美國公認會計原則，我們被要求至少每年評估我們的商譽。截至8月31日，我們進行年度商譽評估，如果存在減值指標，則更頻繁地進行評估。表明減值的定性因素可能包括但不限於：(I)宏觀經濟狀況，(Ii)行業和市場因素，(Iii)成本因素，(Iv)報告單位的整體財務表現，以及(V)其他相關實體具體事件。我們年度商譽評估的第一步是執行ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)允許的可選定性評估。在我們的定性評估中，我們對相關事件或情況進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(即大於50%)。如果我們確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，ASC 350要求我們將該報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。為確定報告單位的公允價值，我們使用多種估值方法，包括使用適用的加權平均資本成本的貼現現金流分析，以及使用市盈率的市場法和選定的指導性上市公司。這項測試要求我們對我們的業務和整個市場的未來增長做出假設，以及其他變量，如資本支出的投資水平, 營運資本需求的增長以及我們報告單位的終端或剩餘價值超出了估計的年度現金流期。我們使用第三方評估公司來協助我們進行分析。如果每個報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要採取任何行動。否則，如報告單位的賬面值(包括商譽)超過該報告單位的公允價值，則計入減值損失。吾等認為，根據現有市場信息，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的，但任何假設的變化可能會導致對公允價值的計算和對本期或未來期間是否顯示減值的決定存在重大差異。
在我們的年度測試日期，即2022年8月31日，我們有五個報告單位有商譽餘額：兩個報告單位包括在我們的NA窗口業務部門，兩個報告單位包括在我們的歐盟窗口業務部門，以及一個報告單位包括在我們的NA內閣組件業務部門。我們對北美窗口部分的兩個報告單位之一和歐盟窗口部分的兩個報告單位進行了定性評估。本次審查包括對歷史商譽測試結果、相對於預測的經營結果、未來五年的預測結果以及其他措施的分析，並得出結論，沒有與這些報告單位相關的潛在減值指標。因此，認為沒有必要對經過定性評估的北美窗口部分和歐盟窗口部分的報告單位進行額外的測試。我們還更新了NA櫥櫃部件部分的可報告單位和NA窗口部分的第二個可報告單位的定量評估。我們確定這些可報告單位的公允價值超過賬面價值b。y 12.0% and 384.9%, 並得出沒有必要減損的結論。
所得税
我們在不同的司法管轄區開展業務，因此我們的所得税支出與美國、英國、加拿大和德國的所得税以及當地和州的所得税有關。我們認識到税率變化在變化期間的影響。我們記錄了資產和負債的計税基礎與我們綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉的估計未來税收影響。我們評估我們的遞延税項淨資產的賬面價值，並確定我們的業務是否會產生足夠的未來應税收入來實現遞延税項淨資產。我們以司法管轄權為基礎進行這項審查，因此我們考慮與遞延税項資產變現可能性有關的正面和負面證據。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。我們利用評估長期資產、商譽和無形資產減值所用的長期預測，基於對未來應税收入的估計來評估可回收性，並考慮到現有應税臨時差異的未來逆轉，並審查我們目前的財務運營。如果我們的估計和假設顯示我們將不會產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產，我們將在指定的範圍內記錄估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到其可變現價值。
我們每年都會評估我們的税務狀況，以確定不確定的税收狀況是否發生了任何變化，或者與該等狀況相關的訴訟時效是否已經失效。我們對2022年10月31日和2021年10月31日的不確定税收狀況的責任總額為140萬美元，涉及某些聯邦和州税收項目，涉及税收法律和法規的解釋。
我們相信我們未來將有足夠的應税收入來充分利用我們截至2022年10月31日記錄的遞延税項資產，扣除我們的估值津貼。我們對未來使用虧損結轉的估計和我們實現遞延税項資產的能力可能無法實現，其結果可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。截至2022年10月31日和2021年10月31日，我們的遞延税項總資產總額分別為1390萬美元和1380萬美元，我們分別記錄了50萬美元和120萬美元的估值撥備。
庫存
我們以成本或可變現淨值中的較低者來記錄存貨。使用先進先出(FIFO)方法對庫存進行估值。與過剩製造能力有關的固定成本已在該期間支出，因此不計入存貨。定期審查庫存數量，並主要根據我們對未來需求和市場狀況的預測來記錄過剩或過時庫存的撥備。我們預測的重大意外變化或我們庫存的可變現淨值的變化將需要改變印刷品對於過剩或過時的庫存的預測。截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度，我們的庫存儲備約為3%、3%，分別佔總庫存的10%。
退休計劃
我們發起了固定收益養老金計劃和無資金支持的退休後計劃，為有限的合格退休人員和受撫養人提供醫療保健和人壽保險福利。2020年1月1日，我們對我們的養老金計劃進行了修改，凍結了所有參與者的福利，此後這些參與者將在公司贊助的固定繳費計劃中獲得增加的福利，而不是參加固定福利計劃。在截至2022年10月31日的三個月裏，我們通知參與者，我們的養老金計劃將於2022年11月1日起終止，最終結算預計將在2024財年進行。與這些計劃相關的負債的衡量是基於我們對未來事件的假設，包括計劃資產的預期回報率和醫療保健成本趨勢比率。貼現率反映了福利在衡量日期可以有效結算的比率。我們使用富時指數高於中值的模型來確定貼現率，根據該模型，從一系列到期點的債券得出目標收益率，並根據這些目標擬合曲線。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於貼現與未來一年相關的福利支付。該模型假設即期匯率在30年後將保持不變。我們通過將貼現率應用於預計福利現金流來確定計劃福利的現值。實際的養老金計劃資產投資業績，以及其他經濟經驗，如貼現率和人口統計經驗，將減少或增加任何財政年度結束時的未攤銷養老金損失，這最終會影響未來的養老金成本。
截至2022年10月31日，我們的計劃福利債務(PBO)和累積福利債務(ABO)分別比計劃資產的公允價值高出390萬美元。相比之下，截至2021年10月31日，我們的PBO和ABO比計劃資產的公允價值高出470萬美元。在2022財政年度，不需要向養卹金計劃繳款來滿足最低繳款要求。預期繳款取決於許多變數，包括資產市值與債務和其他市場或監管條件相比的可變性。此外，我們考慮到我們的商業投資機會和我們的現金需求。因此，實際資金可能與目前的估計有很大不同。
根據美國公認會計原則，我們不需要立即確認我們養老金計劃下的實際經驗和假設經驗之間的偏差的影響，也不需要因此修改我們的估計。這種方法允許將落在可接受範圍內的有利和不利影響作為未確認的損益進行淨額計算和披露。截至2022年和2021年10月31日，精算淨虧損每年360萬美元D$450萬分別計入我們累積的其他全面收入。截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度沒有先前服務費用或過渡債務淨額。對2022年後財政年度的影響將取決於這些計劃的實際經驗。
用於確定義務f的死亡率假設或者我們的養老金計劃是基於PRI-2012基本死亡率表和MP-2021死亡率改善量表。
合同義務和商業承諾
我們的合同義務和商業承諾包括無條件採購義務，其中包括購買雜項部件、庫存和與正在進行的資本項目相關的支出的承諾。此外，在2023財年，我們預計不需要為我們的養老金計劃繳費來滿足我們的最低繳費要求。2023年以後的養老金繳費無法確定，因為任何繳費的金額在很大程度上取決於未來的經濟環境和養老金計劃資產的投資回報。債務的依據是計劃的當期債務和預計債務、計劃資產的業績(如適用)以及捐款的時間和數額。截至2022年10月31日，我們已記錄了一項長期負債，其遞延養老金福利總額為390萬美元。我們認為，這些計劃對流動性的影響對我們的整體財務狀況並不重要。
我們的補充福利計劃和遞延補償計劃負債根據某些股權證券(包括我們的普通股)的市場價值的變化而波動。截至2022年10月31日，我們在補充福利計劃和遞延補償計劃下的負債約為190萬美元和330萬美元，再具體地説。
表外安排
我們沒有任何表外安排，因為該術語是在美國證券交易委員會頒佈的規則中定義的，我們認為該安排對投資者將是實質性的，對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源有合理的當前或未來影響。
通貨膨脹的影響
我們經歷了通脹對原材料、勞動力、運費和管理費用成本的影響，特別是在截至2022年10月31日的一年中。雖然我們使用合同價格指數和定期的基本價格上漲來
將通脹對我們業績的影響降至最低，我們無法完全收回所有通脹增加的成本。然而，我們不能保證我們的經營業績和財政狀況在未來不會受到通貨膨脹的重大影響。
近期會計公告
自指定生效日期起，財務會計準則委員會(FASB)或我們採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。在截至2022年10月31日的12個月內，我們沒有采用任何新的會計聲明。截至2022年10月31日，我們認為最近發佈的任何尚未生效的準則的影響要麼目前不適用於我們，要麼在採用後不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
以下關於我們對各種市場風險敞口的討論包含關於我們對我們敞口的估計、假設和信念的“前瞻性陳述”。儘管我們認為根據我們目前掌握的信息，這些估計和假設是合理的，但我們不能保證這些估計不會因利率、外幣利率和商品價格以及其他因素的內在不可預測性而與實際結果有實質性差異。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。
利率風險
我們的未償債務以浮動利率計息，因此對利率的變化很敏感。根據浮動利率債務在2022年10月31日的餘額，假設利率上升或下降1.0%可能導致大約0.1萬美元對我們的經營業績產生額外的税前費用或信貸。這一敏感性主要與我們截至2022年10月31日在信貸安排下未償還的循環信貸安排借款有關。
外幣匯率風險
我們的國際業務面臨外幣匯率風險，主要是由於歐元、英鎊和加元的波動。我們會不時訂立與我們的業務有關的外匯合約，以管理部分外幣匯率風險。截至2022年10月31日或2021年10月31日，沒有未償還的衍生品。這些外幣衍生品合約為我們的中空玻璃墊片業務對衝跨境公司間和商業活動。雖然這些衍生工具對衝了我們對外幣利率波動的風險，但我們並不採用對衝會計，因此，這些外幣衍生工具的公允價值變動直接計入隨附的綜合損益表中的其他收入和支出。在衍生工具的損益抵銷因重新計量基礎外幣結餘而產生的損益時，匯率的變動應不會產生任何影響。
商品價格風險
我們購買聚氯乙烯作為生產乙烯基擠出物的重要原材料。我們與我們的大多數客户和樹脂供應商都有樹脂調節器，根據公佈的滯後樹脂價格指數進行調整。這些調整者有效地與我們的客户分享PVC的基本傳遞價格變化，以與整個市場相稱。由於樹脂調整器計劃的合同部分，我們對聚氯乙烯價格變化的長期風險有所緩解。然而，由於時機滯後，短期波動性存在一定程度的風險敞口。
我們調整以石油為基礎的原材料的價格，為使用這些材料購買產品的大多數客户。這是為了抵消與石油價格高度相關的產品的波動成本，包括丁基和其他以石油為基礎的原材料。該計劃根據布倫特原油90天平均公佈價格每月進行調整。我們購買的以石油為基礎的原材料也受到類似定價方案的影響。因此，在這一計劃下，我們對以石油為基礎的原材料價格上漲的長期敞口顯著減少。
同樣，NA櫥櫃組件在其大多數客户安排中包括價格指數條款，以免受用作廚房和浴室櫥櫃門主要原材料的各種硬木產品價格的大幅波動。與我們的乙烯擠出業務一樣，由於價格更新的時間滯後，我們面臨木材價格短期波動的風險，價格更新通常可能延長長達三個月。
我們已經開始實施其他原材料的額外計劃，以促進更準確的定價，並在必要時減少我們對不斷變化的材料成本的敞口，但這些也會受到時間滯後的影響。雖然我們維持附加費和其他調整，以管理我們的關鍵原材料價格變化的風險敞口，但我們使用了幾種
我們業務中不包括合同附加費或調節器的商品，價格可能會波動，包括聚氯乙烯化合物微量配料、硅膠和其他投入品。
第八項。財務報表和補充數據。
財務報表索引
Quanex建築產品公司
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID248) | 31 |
| 管理層財務報告內部控制年度報告 | 34 |
| 合併財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 35 |
| 合併損益表 | 36 |
| 綜合全面收益表 | 37 |
| 股東權益合併報表 | 38 |
| 合併現金流量表 | 39 |
合併財務報表附註 | 40 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Quanex建築產品公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的Quanex Building Products Corporation(特拉華州一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2022年10月31日及2021年10月31日的綜合資產負債表、截至2022年10月31日期間各年度的相關綜合收益表、股東權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年10月31日和2021年10月31日的財務狀況，以及截至2022年10月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2022年10月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2022年12月16日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
北美內閣組成部分業務部門所列報告單位的商譽減值量化評估
如財務報表附註1所述，本公司於8月31日進行年度商譽減值測試。本公司對北美櫥櫃組件營運部門所包括的報告單位進行量化評估，主要原因是在以往年度進行的量化評估中，公允價值與賬面價值之間的差距較小。我們將這一報告單位的公允價值估計確定為一項重要的審計事項。
我們確定該報告單位的公允價值估計是一項重要審計事項的主要考慮因素與使用收益法有關，這是管理層用來估計報告單位公允價值的一種方法。審計報告單位的公允價值涉及審計師在評估管理層在收益法中使用的重大假設時的高度判斷、主觀性和審計努力，包括與報告單位相關的未來現金流量和加權平均資本成本(WACC)。此外，審計工作涉及使用估值專家協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
除其他外，我們與本報告單位公允價值估計有關的審計程序如下。
•我們測試了對商譽減值控制的有效性，包括對公允價值確定的控制，包括與管理層制定對未來收入、收益、現金流和WACC的預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測收入、收益和現金流的能力。
•我們通過將預測與歷史收入、收益和現金流、當前預算、我們對當前業務戰略的理解、與董事會的溝通、新聞稿和行業報告進行比較，評估了管理層對收入、收益和現金流的預測的合理性。
•我們利用我們的估值專家評估管理層使用的WACC的合理性，包括測試基礎來源信息，制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的比率進行比較。
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| /s/均富律師事務所 |
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| 自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。 |
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| 休斯敦，得克薩斯州 |
| 2022年12月16日 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Quanex建築產品公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準，審計了Quanex Building Products Corporation(特拉華州的一家公司)及其子公司(本公司)截至2022年10月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2022年10月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準，審核本公司截至2022年10月31日及截至該年度的綜合財務報表，而我們於2022年12月16日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| /s/均富律師事務所 |
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| 休斯敦，得克薩斯州 |
| 2022年12月16日 |
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向管理層及本公司董事會就財務報告的可靠性及根據公認會計原則編制對外財務報表提供合理保證。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。隨着時間的推移，內部控制系統可能會因為條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得不適當。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準，評估了截至2022年10月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制— 綜合框架(2013)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2022年10月31日，公司對財務報告的內部控制有效，可為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據基於此類標準的公認會計原則編制供外部使用的財務報表。
均富律師事務所本公司獨立註冊會計師事務所，已出具了本公司財務報告內部控制有效性的認證報告。
Quanex建築產品公司
合併資產負債表
截至2022年10月31日和2021年10月31日 | | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| | (除分享外，以千為單位
金額) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 55,093 | | | $ | 40,061 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額$289及$340 | 96,018 | | | 108,309 | |
| 庫存，淨額 | 120,890 | | | 92,529 | |
| | | |
| 預付資產和其他流動資產 | 8,664 | | | 8,148 | |
| 流動資產總額 | 280,665 | | | 249,047 | |
財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額$348,528及$336,493 | 180,400 | | | 178,630 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 56,000 | | | 52,708 | |
| 商譽 | 137,855 | | | 149,205 | |
| 無形資產，淨額 | 65,035 | | | 82,410 | |
| 其他資產 | 4,662 | | | 5,323 | |
| 總資產 | $ | 724,617 | | | $ | 717,323 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 77,907 | | | $ | 86,765 | |
| 應計負債 | 52,114 | | | 56,156 | |
| 應付所得税 | 1,049 | | | 6,038 | |
| 長期債務當期到期日 | 1,046 | | | 846 | |
| 流動經營租賃負債 | 7,727 | | | 8,196 | |
| 流動負債總額 | 139,843 | | | 158,001 | |
| 長期債務 | 29,628 | | | 52,094 | |
| 非流動經營租賃負債 | 49,286 | | | 45,367 | |
| 遞延養卹金和退休後福利 | 3,917 | | | 4,737 | |
| 遞延所得税 | 22,277 | | | 21,965 | |
| 對不確定税務狀況的責任 | 1,361 | | | 1,388 | |
| 其他負債 | 13,470 | | | 13,989 | |
| 總負債 | 259,782 | | | 297,541 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，不是面值，授權股份1,000,000已發行並未償還的-無 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，授權股份125,000,000已發佈37,211,056和37,273,510分別地；突出地33,129,250和33,274,785，分別 | 372 | | | 373 | |
| 追加實收資本 | 251,947 | | | 254,162 | |
| 留存收益 | 337,456 | | | 259,718 | |
| 累計其他綜合損失 | (49,422) | | | (21,770) | |
減去：國庫股按成本價計算，4,081,806和3,998,725分別為股票 | (75,518) | | | (72,701) | |
| 股東權益總額 | 464,835 | | | 419,782 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 724,617 | | | $ | 717,323 | |
請參閲合併財務報表附註。
Quanex建築產品公司
合併損益表
截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (以千為單位，每股除外) |
| 淨銷售額 | $ | 1,221,502 | | | $ | 1,072,149 | | | $ | 851,573 | |
| 成本和費用： | | | | | |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 953,004 | | | 831,541 | | | 658,750 | |
| 銷售、一般和行政 | 117,108 | | | 115,967 | | | 89,707 | |
| 重組費用 | — | | | 39 | | | 622 | |
| 折舊及攤銷 | 40,109 | | | 42,732 | | | 47,229 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 111,281 | | | 81,870 | | | 55,265 | |
| 營業外(費用)收入： | | | | | |
| 利息支出 | (2,559) | | | (2,530) | | | (5,245) | |
| 其他，淨額 | 1,041 | | | 754 | | | 280 | |
| 所得税前收入 | 109,763 | | | 80,094 | | | 50,300 | |
| 所得税費用 | (21,427) | | | (23,114) | | | (11,804) | |
| 淨收入 | $ | 88,336 | | | $ | 56,980 | | | $ | 38,496 | |
| | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 2.67 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.18 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.66 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 33,048 | | | 33,193 | | | 32,689 | |
| 稀釋 | 33,205 | | | 33,495 | | | 32,821 | |
| | | | | |
每股現金股息 | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.32 | |
請參閲合併財務報表附註。
Quanex建築產品公司
綜合全面收益表
截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 88,336 | | | $ | 56,980 | | | $ | 38,496 | |
| 其他全面收入： | | | | | |
| 外幣折算調整(虧損)收益 | (28,334) | | | 7,152 | | | 1,078 | |
| | | | | |
| 養卹金從未攤銷淨收益(虧損)的變化(税前) | 897 | | | 5,477 | | | (376) | |
| 養卹金從未攤銷收益(損失)税(費用)利益淨額的變化 | (215) | | | (1,375) | | | 91 | |
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (27,652) | | | 11,254 | | | 793 | |
| 綜合收益 | $ | 60,684 | | | $ | 68,234 | | | $ | 39,289 | |
請參閲合併財務報表附註。
Quanex建築產品公司
合併股東權益表
截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累計 | | 庫存股 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | 額外實收
資本 | | 保留
收益 | | 其他全面損失 | | 股票 | | 金額 | | 股東的
權益 |
| | (單位為千，不包括份額) |
| 2019年10月31日的餘額 | 37,370,402 | | | $ | 374 | | | $ | 254,673 | | | $ | 185,703 | | | $ | (33,817) | | | (4,348,613) | | | $ | (76,746) | | | $ | 330,187 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 38,496 | | | — | | | — | | | — | | | 38,496 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,078 | | | — | | | — | | | 1,078 | |
養卹金未攤銷淨虧損的變動(扣除税收優惠淨額#美元91) | — | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | — | | | — | | | (285) | |
普通股股息(#美元0.32每股) | — | | | — | | | — | | | (10,534) | | | — | | | — | | | — | | | (10,534) | |
| 按成本價購入庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (450,000) | | | (7,233) | | | (7,233) | |
| 與股票薪酬相關的費用 | — | | | — | | | 879 | | | — | | | — | | | — | | | | | 879 | |
| 行使的股票期權 | — | | | — | | | 66 | | | (242) | | | — | | | 215,733 | | | 3,801 | | | 3,625 | |
| 授予限制性股票獎勵 | — | | | — | | | (1,212) | | | 94 | | | — | | | 63,400 | | | 1,118 | | | — | |
| 已授予的業績股票獎勵 | — | | | — | | | (495) | | | — | | | — | | | 28,051 | | | 495 | | | — | |
| 其他 | (74,236) | | | (1) | | | (453) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454) | |
| 2020年10月31日餘額 | 37,296,166 | | | $ | 373 | | | $ | 253,458 | | | $ | 213,517 | | | $ | (33,024) | | | (4,491,429) | | | $ | (78,565) | | | $ | 355,759 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 56,980 | | | — | | | — | | | — | | | 56,980 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,152 | | | — | | | — | | | 7,152 | |
養卹金未攤銷收益淨額的變化(税後費用淨額#美元1,375) | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,102 | | | — | | | — | | | 4,102 | |
普通股股息(#美元0.32每股) | — | | | — | | | — | | | (10,779) | | | — | | | — | | | — | | | (10,779) | |
| 與股票薪酬相關的費用 | — | | | — | | | 1,970 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,970 | |
| 按成本價購入庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (478,311) | | | (11,182) | | | (11,182) | |
| 行使的股票期權 | — | | | — | | | 1,073 | | | — | | | — | | | 865,393 | | | 15,199 | | | 16,272 | |
| 授予限制性股票獎勵 | — | | | — | | | (1,282) | | | — | | | — | | | 73,300 | | | 1,282 | | | — | |
| 已授予的業績股票獎勵 | — | | | — | | | (565) | | | — | | | — | | | 32,322 | | | 565 | | | — | |
| 其他 | (22,656) | | | — | | | (492) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (492) | |
| 2021年10月31日的餘額 | 37,273,510 | | | $ | 373 | | | $ | 254,162 | | | $ | 259,718 | | | $ | (21,770) | | | (3,998,725) | | | $ | (72,701) | | | $ | 419,782 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 88,336 | | | — | | | — | | | — | | | 88,336 | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,334) | | | — | | | — | | | (28,334) | |
養卹金未攤銷收益淨額的變化(扣除税項支出#美元215) | — | | | — | | | — | | | — | | | 682 | | | — | | | — | | | 682 | |
普通股股息(#美元0.32每股) | — | | | — | | | — | | | (10,598) | | | — | | | — | | | — | | | (10,598) | |
| 按成本價購入庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (291,000) | | | (6,600) | | | (6,600) | |
| 與股票薪酬相關的費用 | — | | | — | | | 2,291 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,291 | |
| 行使的股票期權 | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | 35,600 | | | 651 | | | 689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予限制性股票獎勵 | — | | | — | | | (1,534) | | | — | | | — | | | 84,400 | | | 1,534 | | | — | |
| 已授予的業績股票獎勵 | — | | | — | | | (1,598) | | | — | | | — | | | 87,919 | | | 1,598 | | | — | |
| 其他 | (62,454) | | | (1) | | | (1,412) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,413) | |
| 2022年10月31日的餘額 | 37,211,056 | | | $ | 372 | | | $ | 251,947 | | | $ | 337,456 | | | $ | (49,422) | | | (4,081,806) | | | $ | (75,518) | | | $ | 464,835 | |
請參閲合併財務報表附註。
Quanex建築產品公司
合併現金流量表
截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 88,336 | | | $ | 56,980 | | | $ | 38,496 | |
| 將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 40,109 | | | 42,732 | | | 47,229 | |
| 資本資產處置損失 | 109 | | | 3,039 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | 2,291 | | | 1,970 | | | 879 | |
| 遞延所得税 | 2,097 | | | 1,785 | | | (189) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，淨額 | 1,905 | | | 2,126 | | | 1,689 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款減少(增加) | 6,945 | | | (19,017) | | | (5,766) | |
| 庫存(增加)減少 | (32,035) | | | (31,382) | | | 6,119 | |
| (增加)其他流動資產減少 | (970) | | | (1,817) | | | 2,896 | |
| (減少)應付帳款增加 | (3,047) | | | 7,097 | | | 15,922 | |
| (減少)應計負債增加 | (3,159) | | | 16,212 | | | (3,156) | |
| 應繳所得税增加(減少) | (5,192) | | | (378) | | | 237 | |
| 遞延養卹金和退休後福利增加(減少) | 77 | | | (708) | | | (2,775) | |
| 其他長期負債增加(減少) | 305 | | | 477 | | | (236) | |
| 其他，淨額 | 194 | | | (528) | | | (549) | |
| 經營活動提供的現金 | 97,965 | | | 78,588 | | | 100,796 | |
| 投資活動： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資本支出 | (33,121) | | | (24,008) | | | (25,726) | |
| 處置資本資產所得收益 | 159 | | | 5,300 | | | 502 | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金 | (32,962) | | | (18,708) | | | (25,224) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 信貸安排下的借款 | 70,500 | | | — | | | 114,500 | |
| 償還信貸工具借款 | (95,500) | | | (65,000) | | | (154,000) | |
| 發債成本 | (1,210) | | | — | | | — | |
| 償還其他長期債務 | (1,747) | | | (680) | | | (1,027) | |
| 已支付普通股股息 | (10,598) | | | (10,779) | | | (10,534) | |
| 普通股發行 | 689 | | | 16,272 | | | 3,626 | |
| | | | | |
| 為清償股票歸屬時被沒收的股份而支付的工資税 | (1,413) | | | (492) | | | (454) | |
| 購買庫存股 | (6,600) | | | (11,182) | | | (7,233) | |
| | | | | |
| 用於融資活動的現金 | (45,879) | | | (71,861) | | | (55,122) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (4,092) | | | 421 | | | 303 | |
| 增加(減少)現金和現金等價物 | 15,032 | | | (11,560) | | | 20,753 | |
| 期初現金及現金等價物 | 40,061 | | | 51,621 | | | 30,868 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 55,093 | | | $ | 40,061 | | | $ | 51,621 | |
請參閲合併財務報表附註。
1. 經營性質、列報依據和重大會計政策
運營的性質
Quanex建築產品公司是建築產品行業原始設備製造商(OEM)的零部件供應商。這些部件可分為窗和門(窗)部件和廚房和浴櫃部件。窗口組件的例子包括：(1)節能的柔性中空玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門窗，以及(4)精密成形的金屬和木製品。我們還為廚房和浴室櫥櫃行業的OEM製造櫥門和其他部件。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們已將我們的業務組織成三可報告的業務部門：(1)北美窗口(NA窗口)，(2)歐洲窗口(EU窗口)和(3)北美櫥櫃組件(NA櫥櫃組件)。有關我們的可報告業務部門的更多討論，請參閲附註16，“部門信息”。我們使用低成本的生產工藝和工程專業知識為我們的客户提供專門的產品，以滿足他們特定的窗、門和櫥櫃應用。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國(英國)的主要客户羣服務，並通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
除文意另有所指外，凡提及“Quanex”，“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指Quanex建築產品公司及其附屬公司的綜合業務。
列報依據和合並原則
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。我們整合我們的全資子公司，消除公司間的銷售和交易。我們對非全資公司沒有成本或股權投資。我們認為，這些經審計的財務報表包含所有必要的調整，以公平地列報我們在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量。
預算的使用
在編制財務報表時，我們會作出明智的判斷和估計，這些判斷和估計會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額，並影響報告期內的收入和費用的報告金額。我們持續審查我們的估計，包括與長期資產和商譽減值、養老金和退休負債、或有事項和所得税有關的估計。事實和情況的變化可能會導致修訂估計數，實際結果可能與這些估計數不同。
在編制所附綜合財務報表時，我們一貫採用的重要會計政策摘要如下：
與客户簽訂合同的收入
收入確認
我們確認的收入反映了我們在轉移給客户時預期收到的產品銷售對價。當承諾產品的控制權轉移給我們的客户時，產品銷售收入被確認，我們有權獲得對價，以換取這種轉移。當客户向我們提供確定的採購訂單，確定要提供的產品、這些產品的付款條件，以及可能收取到期對價時，我們就會考慮合同。
履約義務
履約義務是向顧客提供商品或服務的承諾。我們的履約義務包括產品銷售，客户合同中包含的每一種產品都被確認為單獨的履約義務。對於有多個履行義務的合同，通常可以很容易地觀察到每種產品的獨立銷售價格。
目錄表
Quanex建築產品公司
合併財務報表附註(續)
根據運輸條款，產品銷售收入在產品轉讓給客户的時間點確認，通常是在裝運時確認。我們估計要支付銷售退貨和保修津貼的準備金對與一般退貨和產品不合格有關的產品退貨進行清點。
我們通常會在發生合同時支付獲得合同的增量成本，因為攤銷期限不到一年。此外，對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行履約義務的價值。
定價和銷售I五分錢
定價是在與客户進行銷售時或之前確定的，我們按照商定的淨銷售價格記錄銷售，以反映當前和未來的折扣。
運費和搬運費s
我們將運輸和搬運服務視為履行服務；因此，運費收入與產品交付相結合，而不是作為協議條款中的一項單獨的履約義務來核算。我們為向客户交付貨物而產生的運輸和搬運成本被視為履行合同的成本，並在隨附的綜合損益表中計入銷售成本。
合同資產和負債
遞延收入並不重要，當我們收到對價後仍有未履行的履約義務時，將計入遞延收入。
收入的分解
我們生產用於窗口行業的各種產品，包括中空玻璃隔板系統；擠塑乙烯產品；金屬製品；以及隔膜、門檻和篩網。此外，我們還生產某些非窗口型產品，包括廚房和浴室櫃門及部件、地板和裝飾件、太陽能膠帶、塑料飾面、圍欄、保水屏障、温室屋頂部件等產品。
下表將我們截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的三年的產品銷售額按細分市場分組，我們認為這些分組描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關我們按部門劃分的結果的更多詳細信息，請參閲附註16，“部門信息”。
目錄表
Quanex建築產品公司
合併財務報表附註(續)
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| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| NA窗口： | | | | | |
| 美國--窗口期 | $ | 609,572 | | | $ | 507,634 | | | $ | 427,616 | |
| 國際--開窗 | 35,906 | | | 34,610 | | | 28,585 | |
| 美國--不開窗 | 29,039 | | | 24,534 | | | 19,279 | |
| 國際--不開窗 | 12,941 | | | 11,554 | | | 7,935 | |
| $ | 687,458 | | | $ | 578,332 | | | $ | 483,415 | |
| 歐盟窗口： | | | | | |
| | | | | |
| 國際--開窗 | $ | 194,854 | | | $ | 199,511 | | | $ | 134,432 | |
| 國際--不開窗 | 67,204 | | | 52,088 | | | 26,622 | |
| $ | 262,058 | | | $ | 251,599 | | | $ | 161,054 | |
| NA機櫃組件： | | | | | |
| 美國--窗口期 | $ | 17,696 | | | $ | 13,326 | | | $ | 11,842 | |
| 美國--不開窗 | 254,726 | | | 230,559 | | | 196,479 | |
| 國際--不開窗 | 3,282 | | | 2,190 | | | 1,778 | |
| $ | 275,704 | | | $ | 246,075 | | | $ | 210,099 | |
| 未分配的公司和其他： | | | | | |
| 淘汰 | $ | (3,718) | | | $ | (3,857) | | | $ | (2,995) | |
| $ | (3,718) | | | $ | (3,857) | | | $ | (2,995) | |
| 淨銷售額 | $ | 1,221,502 | | | $ | 1,072,149 | | | $ | 851,573 | |
現金和現金等價物
現金等價物包括所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資。原始期限超過三個月的證券，視為短期投資。我們在幾家金融機構維持現金和現金等價物，有時可能沒有聯邦保險或可能超過聯邦保險的限額。我們在該等賬户中並無出現任何虧損，並相信我們在該等賬户上不會有任何重大的信貸風險。
信用風險集中與信用損失準備
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的幾個大客户。儘管我們相信我們有一位缺乏客户基礎，失去了一如果這些大客户的業務長期下滑，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。截至2022年10月31日和2020年10月31日的年度，一客户提供了超過10佔我們合併淨銷售額的%。截至2021年10月31日的年度，不是客户貢獻了我們綜合淨銷售額的10%以上。
我們已經建立了D計提信用損失準備金，以估計與我們的應收賬款餘額相關的損失風險。我們確定撥備的政策是基於影響可收回性的因素，包括：(A)註銷、收回和信貸損失的歷史趨勢；(B)我們客户的信貸質量；以及(C)預計的經濟和市場狀況。我們相信我們的津貼足以抵銷任何已知或可能的損失。截至2022年10月31日的上交所。不同的假設或經濟環境的變化可能會導致津貼的變化。
目錄表
Quanex建築產品公司
合併財務報表附註(續)
企業合併
我們採用企業合併會計的收購方法，這要求我們利用估計和判斷將收購支付的收購價格分配到收購資產和負債的公允價值。我們在收購日按公允價值計入或有資產和負債，並記錄與這些資產相關的公允價值變動。作為已發生的期間成本的TS和負債。我們使用成熟的估值技術，並聘請聲譽良好的估值專家來協助我們進行這些估值。然而，存在一個風險，即我們可能無法確定所有收購前的或有事項，或者我們的估計可能不能反映實現時的實際結果。我們使用一個合理的計量期來記錄與期初資產負債表相關的任何調整(一般不到一年)。在計量期之後，期初資產負債表的變化可能導致將收入或費用確認為期間成本。如果這些項目源於資產負債表日存在的或有事項，但取決於未來事件的實現情況，則在知道未來事件時將成本計入支出。
庫存
我們以成本或可變現淨值中的較低者來記錄存貨。使用先進先出(FIFO)方法對庫存進行估值。與過剩製造能力相關的固定成本在此期間進行評估和支出，以確保庫存得到適當的資本化。我們會定期檢視庫存數量，並主要根據我們對未來需求的預測以及我們對當前和未來市場狀況的估計來記錄過剩或陳舊庫存的撥備。我們預測的重大意外差異可能需要改變超額或陳舊庫存的撥備，導致在變化期間計入淨收入。
長壽資產
不動產、廠房和設備以及具有限定年限的無形資產
我們對財產、廠房和設備、具有固定年限的無形資產和長期資產的賬面價值作出判斷和估計，包括確定何時將成本資本化、使用的折舊和攤銷方法以及這些資產的使用壽命。當有指標顯示這些資產的賬面價值可能無法收回時，我們會對這些資產進行減值評估。該等減值指標可能包括技術變化、市場大幅波動、過往虧損或失去一名重要客户，或其他可能影響資產產生未來現金流能力的環境變化。當我們評估這些資產的減值時，我們將資產使用和最終處置所產生的未貼現現金流的總和與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未貼現現金流的總和，並且該資產沒有其他用途，我們將確定該資產已減值。為了計量減值費用，我們將長期資產的賬面價值與其公允價值進行比較，公允價值由活躍市場的報價(如有)或通過對預計未來現金流量進行貼現而確定。這種公允價值的計算要求我們制定和使用與這些資產相關的未來經營業績的長期預測。這些預測是基於對我們產品的需求和未來市場狀況的假設。未來事件和這些假設的意外變化可能需要計提減值準備，導致在變化期間計入淨收益。
我們監測相關情況，包括行業趨勢、一般經濟狀況，以及這些情況可能對我們有限壽命的可識別無形資產的估值產生的潛在影響。可能導致觸發事件並需要進行此類審查的事件和環境變化包括但不限於：某些客户的銷售額下降、技術改進或更改、和/或停止使用商標或商號的決定，或允許專利失效。此類事件可能會對我們可識別無形資產的公允價值產生負面影響。在此情況下，吾等可評估吾等所作的基本假設及估計，以評估該等可識別無形資產的適當估值，並與該等資產的賬面價值作比較。我們可能被要求減記這些可識別的無形資產，並記錄非現金減值費用。當我們最初對無形資產進行估值時，我們使用了多種方法來確定資產的賬面價值，包括特許權使用費免税法、當年超額收益法和收益法。
世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行也導致整個2020年的市場狀況發生了重大變化，這種變化一直持續到2021年。我們確定，這些情況是2020年觸發事件的指標，需要對這些業務中使用的某些長期資產進行潛在減值評估。我們將主要經營資產剩餘使用年限內與這些資產相關的預計未貼現現金流與包括商譽在內的長期資產的賬面淨值進行了比較，並確定這些資產沒有減值。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
在截至2022年10月31日的一年中，由於通貨膨脹和歷史客户合同的持續影響，我們在NA窗口部的北美乙烯基擠出業務的運營業績低於預期，這阻止了我們將成本上升的影響完全轉嫁給客户。我們確定，這一情況是觸發事件的指標，需要對該業務中使用的某些長期資產進行潛在減值評估。我們將主要經營資產剩餘使用年限內與這些資產相關的預計未貼現現金流與長期資產的賬面淨值進行比較，確定這些資產沒有減值。如果我們不能成功地提高價格來抵消通脹，我們可能會在未來遭受損失。
在截至2021年10月31日的一年中，沒有任何觸發事件的指標。因此，於截至2022年10月31日、2021年10月31日及2020年10月31日止年度內，本集團並無記錄與物業、廠房及設備有關的減值費用或具有界定年限的無形資產。
軟件開發成本，包括購買第三方軟件所產生的成本，當我們確定技術能夠滿足我們的性能要求，並且我們已授權為項目提供資金時，就將其資本化。當軟件基本完成並準備好用於其預期用途時，我們停止將軟件成本資本化。然後，該軟件將在其預計使用壽命內攤銷。當事件或情況顯示內部使用軟件的賬面價值可能無法收回時，我們會根據測試其他物業、廠房及設備減值的方法，將資產的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現未來現金流量作比較，以評估該等資產的可恢復性。
物業、廠房及設備按成本列報，並按資產的估計使用年限按直線法折舊。我們利用可延長資產使用壽命或顯著提高資產運營效率的改進措施。我們承擔已發生的維修和維護費用。
截至2022年10月31日，我們主要資產類別的估計使用壽命如下： | | | | | |
| | 使用壽命(以年為單位) |
| 土地改良 | 7至25 |
| 建築物 | 25至40 |
| 建築改進 | 5至20 |
| 機器和設備 | 2至15 |
租賃改進在其估計使用年限或租賃期較短時計提折舊。
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合併財務報表附註(續)
商譽
我們使用收購方法來核算企業合併，如果收購價格超過收購淨資產的公允價值，我們會記錄商譽。根據美國公認會計原則，我們被要求至少每年評估我們的商譽。截至8月31日，我們進行年度商譽評估，如果存在減值指標，則更頻繁地進行評估。表明減值的定性因素可能包括但不限於：(I)宏觀經濟狀況，(Ii)行業和市場因素，(Iii)成本因素，(Iv)報告單位的整體財務表現，以及(V)其他相關實體具體事件。我們年度商譽評估的第一步是執行ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)允許的可選定性評估。在我們的定性評估中，我們對相關事件或情況進行評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(即大於50%)。如果我們確定報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，ASC 350要求我們將該報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。為確定報告單位的公允價值，我們使用多種估值方法，包括使用適用的加權平均資本成本的貼現現金流分析，以及使用市盈率的市場法和選定的指導性上市公司。這項測試要求我們對我們的業務和整個市場的未來增長做出假設，以及其他變量，如資本支出的投資水平, 營運資本需求的增長以及我們報告單位的終端或剩餘價值超出了估計的年度現金流期。我們使用第三方評估公司來協助我們進行分析。如果每個報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要採取任何行動。否則，如報告單位的賬面值(包括商譽)超過該報告單位的公允價值，則計入減值損失。吾等認為，根據現有市場信息，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的，但任何假設的變化可能會導致對公允價值的計算和對本期或未來期間是否顯示減值的決定存在重大差異。
在我們的年度測試日期，2022年8月31日，我們有五有商譽餘額的報告單位：二包括在我們的NA窗口運營部門的報告單位，二包括在我們的歐盟窗口運營部門的報告單位，以及一報告單位包括在我們的NA內閣組件業務部門中。我們對此進行了定性評估一國家臭氧機構窗口部分的報告單位和二在歐盟窗口部分的報告單位中。本次審查包括對歷史商譽測試結果、相對於預測的經營結果、未來五年的預測結果以及其他措施的分析，並得出結論，沒有與這些報告單位相關的潛在減值指標。因此，沒有必要對這些進行額外的測試三報告單位。此外，在我們的年度測試日期，我們對NA內閣組成部分中的報告單位進行了量化評估，主要原因是2019年第二季度和第四季度的商譽減值，以及在前幾年進行的量化評估中，公允價值略高於賬面價值的歷史。我們確定，該報告單位的公允價值超過其賬面價值約為伊利12.0%. 我們還選擇更新NA窗口運營部門中另一個可報告單位的定量評估。我們確定，該報告單位的公允價值超過其賬面價值約為伊利384.9%。我們得出的結論是，沒有必要減損。
重組
當受影響的僱員已獲通知潛在的遣散費，並已為僱員提供足夠的資料以計算遣散費利益時，在僱員被非自願解僱的情況下，吾等根據經批准的重組計劃，於通訊日期應計一次性遣散費。此外，根據租賃條款或根據與業主的另一協議，我們應計與終止合同承諾相關的費用，包括終止租賃時的租賃。否則，我們將繼續確認租賃費用，直至停止使用之日。在停止使用日期後，我們確定我們的運營租賃付款是否在市場上。我們假設按市場價格轉租該設施。如果我們的租賃義務超過公允價值租金，我們將按照現值進行貼現並記錄負債。如果貸款不是轉租的，我們將支出當期假定的轉租金額。對於與重組工作直接相關的其他成本，如設備移動成本，我們將在發生的期間內支出。
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合併財務報表附註(續)
保險
我們通過自我保險保留和與第三方承運人的保險覆蓋相結合的方式，管理我們在工人補償、團體醫療、財產、傷亡和其他保險索賠方面的損失敞口。我們記錄與我們的部分風險敞口相關的未貼現負債，我們通過考慮各種因素來估計這些負債，例如我們的歷史索賠經驗、嚴重性因素和已發生但未報告的估計索賠，我們為這些因素制定了損失發展因素，這些因素是關於索賠將如何隨着時間的推移發展直至結清的估計。雖然我們在編制估計時考慮了許多因素，但在確定財務報表中應計的金額時，我們使用重大判斷做出了敏感的假設。實際索賠可能與這些估計負債大不相同，這取決於未來的索賠經驗。在與索賠有關的任何意外情況得到解決之前，我們不會記錄保險賠償。
退休計劃
我們發起了固定收益養老金計劃和無資金支持的退休後計劃，為有限的合格退休人員和受撫養人提供醫療保健和人壽保險福利。為了衡量我們與這些計劃相關的負債，我們做出了與未來事件相關的假設，包括計劃資產的預期回報率、補償增長率和醫療保健成本趨勢率。貼現率反映了福利在衡量日期可以有效結算的比率。我們使用富時指數高於養老金中值的貼現曲線來確定貼現率，根據該曲線，從一系列到期點的債券中得出目標收益率，並將曲線與這些目標進行擬合。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於貼現與未來一年相關的福利支付。實際的養老金計劃資產投資業績，以及其他經濟經驗，如貼現率和人口統計經驗，將減少或增加任何財政年度結束時的未攤銷養老金損失，這最終會影響未來的養老金成本。
保證義務
當我們確認某些產品的收入時，我們就會產生保修義務。我們對保證義務的撥備是基於此類義務產生的歷史成本，並在適當情況下根據當前條件和因素進行調整。我們評估保修義務的能力受到重大不確定性的影響，包括產品設計和我們整體產品銷售組合的變化。
所得税
我們記錄資產和負債的計税基礎與我們綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉對未來税收的估計影響。我們評估遞延税項淨資產的賬面價值，並確定我們是否能夠產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產。我們以司法管轄權為基礎進行這項審查，因此我們考慮與遞延税項資產變現可能性有關的正面和負面證據。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。最近幾年的累計損失是一個重要的負面證據，在確定不需要針對遞延税項資產計提估值撥備時很難克服。因此，除了抵消應税暫時性差異之外，有關預計未來應税收入的積極證據通常很難超過最近財務報告虧損的客觀負面證據。我們相信，扣除已記錄的估值準備金，我們將完全變現我們的遞延税項資產。我們使用相同的預測來預測未來的應税收入，這些預測用於測試長期資產和無形資產的減值，安排現有應税臨時差異的未來沖銷，並審查我們最近的財務運營。如果估計和假設表明我們將不會產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產，我們將針對我們的部分遞延税項資產記錄估值備抵。
我們評估我們正在進行的税收頭寸，以確定如果受到税務當局的挑戰，我們是否更有可能成功地捍衞這些頭寸。在一定程度上，我們的税收狀況不符合更可能的標準，我們記錄了不確定的税收狀況的負債。我們已記錄了因某些聯邦和州税收項目與税收法律法規的解釋有關的不確定税收狀況而產生的責任。我們繼續在每個報告日期評估我們對各種州税收解釋的立場，直到適用的訴訟時效失效。
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法案》被制定為美國法律。我們正在繼續評估這一規定，但預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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合併財務報表附註(續)
衍生工具
我們歷來使用金融和基於大宗商品的衍生品合約來管理我們對外幣匯率和鋁價波動的敞口。所有衍生工具均按公允價值經常性計量。我們沒有在ASC主題815“衍生工具和對衝”(ASC 815)下指定我們使用的衍生工具作為現金流對衝。因此，所有已實現和未實現的收益和損失都在變動期間的綜合收益(損失)表中確認，因為基礎資產和負債是按市價計價的。我們不會為投機或交易目的而訂立衍生工具。因此，這些工具被視為經濟套期保值，並反映在合併現金流量表的業務活動部分。
外幣折算
我們的合併財務報表是以我們的報告貨幣美元列報的。我們在德國和英國的業務是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。以其他貨幣計價的我國海外業務的資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算成美元。收入和支出按適用期間的平均匯率換算。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損的組成部分。
偶爾，我們會進行以本幣以外貨幣計價的交易。在每個資產負債表日期，我們將這些資產或負債賬户換算成我們的本位幣，並記錄未實現的交易收益或損失。當這些資產或負債結算時，我們記錄已實現的交易收益或損失。這些已實現和未實現的收益或損失包括在附帶的合併損益表中，標題為“其他，淨額”。
基於股票的薪酬
我們向董事、員工和高級管理人員發放了股票期權形式的股票薪酬，並向某些關鍵員工和高級管理人員發放了非既得性限制性股票獎勵。本文運用美國會計準則第718題“薪酬-股票薪酬”(ASC 718)的規定，採用Black-Scholes估值模型確定授予日股票期權獎勵的公允價值。我們根據最終預期授予的獎勵，在必要的服務期內按直線原則確認公允價值為補償費用。授予董事的股票期權立即授予，而授予我們員工和高級管理人員的股票期權通常按比例授予三年制以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。對於向符合退休資格的員工授予的新期權，我們在授予時立即確認費用和授予，這與這些授予的退休加速授予條款一致。對於接近退休年齡的員工，如果這段時間短於標準的授予時間表，我們將在授予之日至退休資格日這段時間內攤銷此類贈款。對於非既得性限制性股票的授予，我們在授予日的補償費用計算為授予的股份數量乘以授予日我們普通股的收盤價。這項費用在授權期內按比例確認。我們向高級管理人員和員工授予的非既得性限制性股票超過了三年制以服務和繼續受僱為唯一歸屬標準的期間。我們在授予之日使用期權定價模型確定基於股票的支付獎勵的公允價值受到我們的股票價格以及關於許多高度複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括但不限於我們在獎勵期限內的預期股價波動、預期期限內實際和預期的員工股票期權行使行為、我們的股息率、無風險率以及對沒收的預期。期權定價模型是為了估計交易的期權的價值而開發的，這些期權沒有歸屬或對衝限制，可以完全轉讓。由於我們的員工股票期權具有與交易期權顯著不同的某些特徵，而且主觀假設的變化可能會對估計價值產生重大影響，因此估值模型可能無法準確衡量我們員工股票期權的公允價值。因此，該價值可能不代表自願買方/自願賣方市場交易中所觀察到的公允價值。
我們已經授予了與我們普通股業績掛鈎的其他獎勵，但將以現金結算，而不是發行我們普通股的股票。這些獎勵的價值隨着我們股票價格的變化而波動，由此產生的收益或損失反映在變化期間。我們已經記錄了與這些獎勵相關的流動和非流動負債，反映在所附的合併資產負債表中，分別於2022年和2021年10月31日。見附註13，“基於股票的薪酬”。
此外，我們還授予以淨資產回報率為歸屬條件的業績股票獎勵，並以現金結算。我們使用蒙特卡羅模擬模型來評估授出日的市場狀況和我們的股票價格，以評估內部業績狀況並按比率確認歸屬期間的費用三年。我們估計Mate，業績指標將達到，股票將按目標歸屬，直到結算之年(懸崖第三年
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歸屬)。截至2022年10月31日，我們認為101,200與2019年12月授予相關的業績股票獎勵可能授予。
我們還授予業績限制性股票單位，這些單位在歸屬時以股票結算。這些獎項被授予了一個懸崖三年制以我們普通股的絕對錶現為歸屬標準的服務期。所賺取的業績限制性股票單位的數量根據所實現的指標而變化，結算方法是100%以我們的普通股支付，假設股票在整個業績期間都是流通股，則應計股息在歸屬時以現金支付。為了評估業績受限的股票單位，我們使用蒙特卡洛模擬模型來得出授予日期的公允價值。這一金額將根據沒收情況進行調整，並在三年制獎勵期限，並記入額外的實收資本。與業績股類似，業績限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，並且被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股份之外，直到業績標準可能導致發行或有股票。截至2022年10月31日，我們認為32,680與12月相關的股票2019授予可能歸屬的業績限制性股票單位。
庫存股
我們使用成本法來記錄庫存股購買，即我們普通股收購的全部成本被記錄為庫存股(按成本計算)。當我們隨後重新發行這些股票時，超過發行庫藏股成本的收益將計入額外的實收資本，而任何不足之處將計入留存收益。
每股收益數據
我們根據適用期間已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益。我們根據期內已發行普通股的加權平均數加上所有潛在稀釋性證券的加權平均數，採用庫存股方法計算稀釋每股收益，據此我們假設所有此類股票在期初被轉換為普通股，如果被視為稀釋性的話。如果我們因持續經營而產生虧損，潛在攤薄的普通股等價物(股票期權和非既得性限制性股票獎勵)的影響將被排除在每股攤薄收益的計算之外，因為這種影響將是反攤薄的。在計算稀釋加權平均股份時，業績股票和業績受限股票單位不包括在或有股份中，直到可能達到業績衡量標準並可能發行股票為止。
補充現金流信息
下表彙總了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的補充現金流信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 支付利息的現金 | $ | 1,982 | | | $ | 1,993 | | | $ | 4,715 | |
| 繳納所得税的現金 | 26,410 | | | 22,160 | | | 12,118 | |
| 從所得税退税中收到的現金 | 2,235 | | | 381 | | | 352 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
| (減少)應付賬款資本化支出增加 | $ | (1,692) | | | $ | 1,124 | | | $ | 2,370 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
關聯方交易
N截至2022年10月31日的年度的ET銷售額包括約Tly$1.9百萬與客户的交易，而客户與我們的非僱員董事之一是關聯方。我們對這些交易進行了審查，其中沒有一筆交易或一系列相關交易超過#美元。120,000在金額上，並確定這些交易是在公平交易中彼此獨立地進行的。我們並不知悉任何其他關聯方與我們任何現任非僱員董事或高級職員的正常業務職能或預期合同職責以外的任何交易。
後續事件
我們已經評估了資產負債表日期之後發生的事件作為後續事件可能披露的情況，通過
發佈財務報表的日期。有關後續事件的其他討論，請參閲附註20“後續事件”。
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2. 應收賬款與信用損失準備
截至2022年10月31日和2021年10月31日，應收賬款構成如下(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 應收貿易賬款 | $ | 95,851 | | | $ | 107,725 | |
| 其他 | 456 | | | 924 | |
| 總計 | 96,307 | | | 108,649 | |
| 減去：信貸損失準備金 | 289 | | | 340 | |
| 應收賬款淨額 | $ | 96,018 | | | $ | 108,309 | |
我們的信貸損失準備金的變化如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 截至2021年11月1日、2020年和2019年11月1日的期初餘額 | $ | 340 | | | $ | 161 | | | $ | 393 | |
本期預期信貸撥備
損失 | 314 | | | 267 | | | 262 | |
| 核銷金額 | (299) | | | (88) | | | (494) | |
| 復甦 | 10 | | | — | | | — | |
| 外幣折算調整 | (76) | | | — | | | — | |
| 截至2022年、2021年和2020年10月31日的餘額 | $ | 289 | | | $ | 340 | | | $ | 161 | |
3. 盤存
截至2022年10月31日和2021年10月31日的庫存包括以下內容(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 原料 | $ | 68,455 | | | $ | 49,867 | |
| 產成品和在製品 | 54,013 | | | 43,499 | |
| 供應品和其他 | 1,551 | | | 2,099 | |
| 總計 | 124,019 | | | 95,465 | |
| 減去：庫存儲備 | 3,129 | | | 2,936 | |
| 庫存，淨額 | $ | 120,890 | | | $ | 92,529 | |
我們庫存儲備賬户的變動情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 截至2021年11月1日、2020年和2019年11月1日的期初餘額 | $ | 2,936 | | | $ | 6,484 | | | $ | 3,790 | |
| 計入銷售成本 | 494 | | | (568) | | | 2,713 | |
| 核銷 | (133) | | | (3,060) | | | — | |
| 其他 | (168) | | | 80 | | | (19) | |
| 截至2022年、2021年和2020年10月31日的餘額 | $ | 3,129 | | | $ | 2,936 | | | $ | 6,484 | |
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4. 物業、廠房及設備
截至2022年10月31日和2021年10月31日，房地產、廠房和設備包括以下內容(單位：千)： | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 土地和土地改良 | $ | 10,702 | | | $ | 10,285 | |
| 建築和建築改進 | 105,696 | | | 101,740 | |
| 機器和設備 | 384,023 | | | 386,996 | |
| 在建工程 | 28,507 | | | 16,102 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | 528,928 | | | 515,123 | |
| 減去：累計折舊 | 348,528 | | | 336,493 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 180,400 | | | $ | 178,630 | |
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度折舊費用為$26.9百萬, $28.8百萬美元和美元31.8分別為100萬美元。
如果存在潛在減值指標，我們將評估我們的財產、廠房和設備在資產剩餘使用年限內的可回收性。在截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度內，我們沒有產生與這些資產相關的減值損失。見附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策--長期資產--財產、廠房和設備以及具有固定年限的無形資產”的進一步討論。
5. 租契
我們確認在租賃開始時合同期限大於12個月的每個經營和融資租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。我們包括存在於其他合同內的租賃的ROU資產和租賃負債。原始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上確認，與該等短期租約相關的租金支出在租賃期內確認。對於任何基礎資產類別，我們不單獨計入合同中的租賃和非租賃(例如公共區域維護)部分。
我們以融資和經營租賃的方式租賃某些製造工廠、倉庫、辦公空間、車輛和設備。租賃開始發生在我們佔有或控制財產或設備之日。我們的房地產相關租約的原始條款一般在五和二十年。與設備相關的租賃的原始條款，主要是製造設備和車輛，通常在一和十年。我們的一些租約還包括租金上漲條款。當管理層考慮財務表現、戰略重要性及/或投資資本後，認為可合理確定行使選擇權時，將續約選擇權計入租賃付款的釐定中。
如果可以很容易地確定，租賃中隱含的利率用於將租賃付款貼現到現值；然而，我們幾乎所有的租約都不提供容易確定的隱含利率。當隱含利率不能確定時，我們的估計遞增借款利率被用於根據租賃開始時可獲得的信息對租賃付款進行貼現，該利率基於抵押基礎確定。
記錄的租賃成本總額包括固定運營租賃成本和可變租賃成本。我們的大多數房地產租賃都要求我們支付一定的費用，如公共區域維護費用，其中固定部分包括在運營租賃成本中。我們在租賃期內按直線原則確認經營租賃成本。除上述成本外，可變租賃成本在可能的情況下確認，不包括在確定租賃負債現值時。
投資收益資產按租賃負債的初始金額(按租賃期內租賃付款的現值計算)計量，並按租賃開始日或之前支付的租賃付款和初始直接成本進行調整。對於經營性租賃，ROU資產在租賃期內減去確認的直線租賃費用減去使用實際利息法確定的租賃負債的增加額。對於融資租賃，ROU資產按租賃資產的使用年限或租賃期限中較短的較短時間按直線攤銷。每項融資租賃負債的利息支出採用有效利息法確認。ROU資產以與長期資產相同的方式進行減值測試，我們確定沒有觸發減值事件。此外，我們監測可能需要重新評估我們的租約之一的事件或情況變化，並確定是否需要重新測量。
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下表列出了資產負債表在2022年10月31日和2021年10月31日記錄的與租賃有關的資產和負債(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 10月31日， |
| 租契 | | 分類 | | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | | | | |
| 經營性租賃資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 56,000 | | | $ | 52,708 | |
| 融資租賃資產 | | 財產、廠房和設備(減去累計折舊 $3,726及$2,300) | | 22,003 | | | 16,921 | |
| 租賃資產總額 | | | | $ | 78,003 | | | $ | 69,629 | |
| | | | | | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 運營中 | | 流動經營租賃負債 | | $ | 7,727 | | | $ | 8,196 | |
| 金融 | | 長期債務當期到期日 | | 1,336 | | | 1,114 | |
| 非電流 | | | | | | |
| 運營中 | | 非流動經營租賃負債 | | 49,286 | | | 45,367 | |
| 金融 | | 長期債務 | | 17,816 | | | 14,335 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 76,165 | | | $ | 69,012 | |
下表列出了2022年10月31日和2021年10月31日終了年度的租賃費用構成(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 9,934 | | | $ | 10,125 | |
融資租賃成本 | | | |
| 租賃資產攤銷 | 1,332 | | | 1,165 | |
| 租賃負債利息 | 583 | | 561 |
可變租賃成本 | 977 | | 983 |
| 總租賃成本 | $ | 12,826 | | | $ | 12,834 | |
下表列出了截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度與租賃有關的補充現金流信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 融資租賃--融資現金流 | $ | 1,162 | | | $ | 1,003 | |
| 融資租賃--營運現金流 | $ | 583 | | | $ | 561 | |
| 經營租賃--經營現金流 | $ | 9,955 | | | $ | 9,621 | |
| | | |
| 以租賃負債換取的使用權資產： | | | |
| 經營租約 | $ | 13,872 | | | $ | 8,737 | |
| 融資租賃 | $ | 6,467 | | | $ | 469 | |
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合併財務報表附註(續)
下表列出了截至2022年10月31日和2021年10月31日該公司租賃的加權平均剩餘租賃條款和加權平均折扣率：
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
| 經營租約 | 10.8 | | 7.7 |
| 融資租賃 | 13.7 | | 15.1 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 3.84 | % | | 3.23 | % |
| 融資租賃 | 3.78 | % | | 3.72 | % |
下表列出了截至2022年10月31日租賃負債的到期日(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2023 | $ | 9,668 | | | $ | 2,027 | |
| 2024 | 8,920 | | | 1,980 | |
| 2025 | 7,213 | | | 1,922 | |
| 2026 | 6,229 | | | 1,807 | |
| 2027 | 5,589 | | | 1,709 | |
| 此後 | 33,769 | | | 15,123 | |
| 租賃付款總額 | 71,388 | | | 24,568 | |
減去：現值折扣 | 14,378 | | | 5,418 | |
| 租賃總負債 | $ | 57,010 | | | $ | 19,150 | |
6. 商譽與無形資產
商譽
截至2022年10月31日和2021年10月31日止年度的商譽賬面值變動情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 |
截至2021年11月1日和2020年11月1日的期初餘額 | $ | 149,205 | | | $ | 146,154 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 外幣折算調整 | (11,350) | | | 3,051 | |
截至2022年和2021年10月31日的餘額 | $ | 137,855 | | | $ | 149,205 | |
在我們的年度測試日期，2022年8月31日，我們擁有d 五有商譽餘額的報告單位。二其中包括在我們的NA窗口部，商譽餘額為#美元。35.9百萬美元和美元2.8百萬，二單位包括在我們的歐盟窗口部分，商譽餘額為#美元。45.1百萬美元和美元14.9百萬美元，而我們的NA內閣組件部門一商譽餘額為#美元的單位39.2百萬美元。詳細內容如下：在截至2022年10月31日的一年中，我們的商譽評估結果在附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策-長期資產-商譽”中有更全面的描述。有關各分部商譽賬面值變動的摘要，請參閲附註16，“分部資料”。
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可確認無形資產
截至2022年10月31日和2021年10月31日，可攤銷無形資產包括以下內容(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年10月31日 | | 2022年10月31日 | | 2021年10月31日 |
| 剩餘加權平均使用壽命 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 |
| 客户關係 | 8年份 | | $ | 139,607 | | | $ | 88,646 | | | $ | 146,207 | | | $ | 81,086 | |
| 商標和商品名稱 | 7年份 | | 54,389 | | | 40,610 | | | 56,437 | | | 39,589 | |
| 專利和其他技術 | 5年份 | | 22,390 | | | 22,095 | | | 22,525 | | | 22,084 | |
| | | | | | | | | |
| 總計 | | | $ | 216,386 | | | $ | 151,351 | | | $ | 225,169 | | | $ | 142,759 | |
我們不估計與這些無形資產相關的剩餘價值。見附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策--重組”中的補充披露。
截至2022年10月31日及2021年10月31日止年度，我們已完全攤銷可識別無形資產零及$9.9分別為與客户關係有關的100萬美元。
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度，與可識別無形資產相關的攤銷費用總額為$11.9百萬, $12.8百萬美元和美元14.3分別為100萬美元。
假設當前無形餘額和沒有新的收購，截至2022年10月31日的未來財政年度的估計剩餘攤銷費用(以千為單位)： | | | | | |
| 估計數
攤銷費用 |
| 2023 | $ | 10,908 | |
| 2024 | 10,156 | |
| 2025 | 8,930 | |
| 2026 | 8,855 | |
| 2027 | 8,856 | |
| 此後 | 17,330 | |
| 總計 | $ | 65,035 | |
我們做到了不是在截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度內，我們不會產生與可識別無形資產相關的減值損失。
7. 應計負債
截至2022年10月31日和2021年10月31日，應計負債包括以下內容(千)：
| | | | | | | | | | | |
| | 10月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 工資、工資税和員工福利 | $ | 23,878 | | | $ | 30,039 | |
| 應計保險和工作人員補償 | 7,232 | | | 6,340 | |
| 銷售津貼 | 7,456 | | | 8,590 | |
| 遞延補償(本期部分) | — | | | 395 | |
| 遞延收入 | 792 | | | 627 | |
| 保修 | 13 | | | 77 | |
| 審計、法律和其他專業費用 | 3,136 | | | 1,886 | |
| 應計税 | 2,864 | | | 3,258 | |
| | | |
| 其他 | 6,743 | | | 4,944 | |
| 應計負債 | $ | 52,114 | | | $ | 56,156 | |
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8. 債務
截至2022年10月31日和2021年10月31日，長期債務包括以下內容(以千為單位)： | | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 循環信貸安排 | $ | 13,000 | | | $ | 38,000 | |
| | | |
| 融資租賃義務和其他 | 19,202 | | | 15,537 | |
| 未攤銷遞延融資費 | (1,528) | | | (597) | |
| 債務總額 | 30,674 | | | 52,940 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | 1,046 | | | 846 | |
| 長期債務 | $ | 29,628 | | | $ | 52,094 | |
循環信貸安排
2022年7月6日，我們與富國銀行證券有限責任公司簽訂了我們的第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸安排”)，富國證券有限責任公司作為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，美國銀行證券公司擔任辛迪加代理。我們將美元大寫1.2與信貸安排有關的遞延融資費截至年底止年度2022年10月31日.這一美元325.0百萬循環信貸安排有一個五-年期，2027年7月6日到期，取代了我們於2018年10月18日簽訂的之前的信貸安排。我們之前的信貸安排在截至2021年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中有更全面的描述。
信貸安排的利息支付由吾等選擇，並根據綜合淨槓桿率，按基本利率加適用保證金計算，或按國內借款的無風險利率(“RFR”)貸款或歐洲貨幣利率貸款加適用保證金的相同利率計算。此外，我們還需要為信貸安排中未使用的部分繳納承諾費。截至2022年10月31日，適用費率為RFR+1.25%.
下表概述了適用的保證金和承諾費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定價水平 | | 綜合槓桿率 | | 承諾費 | | 歐洲貨幣利率貸款和離岸利率貸款 | | 基本利率貸款 |
| I | | 小於或等於1.50至1.00 | | 0.150% | | 1.25% | | 0.25% |
| 第二部分： | | 大於1.50到1.00，但小於或等於2.25到1.00 | | 0.175% | | 1.50% | | 0.50% |
| (三) | | 大於2.25到1.00，但小於或等於3.00到1.00 | | 0.200% | | 1.75% | | 0.75% |
| IV | | 大於3.00到1.00 | | 0.250% | | 2.00% | | 1.00% |
在違約的情況下，未償還的借款按定義的違約利率計息，根據該利率，債務的利息年利率將等於2高於以其他方式適用的年利率總額的百分比。
信貸安排提供增量循環信貸承諾，最低本金為#美元。10.0百萬美元，最高總金額為$150.0綜合EBITDA的百萬或100%，取決於貸款人酌情選擇或拒絕增量增加。我們也可以借到不超過$的金額15.0百萬美元或循環信貸承諾，如信貸協議的Swingline功能下的定義。
信貸安排包括：(1)綜合利息覆蓋率要求，據此，我們不得允許定義的綜合利息覆蓋率低於3.00至1.00，以及(2)綜合淨槓桿率要求，即定義的綜合淨槓桿率必須大於3.25 to 1.00.
除了維持這些金融契約外，信貸安排還限制了我們進行某些商業交易的能力，例如產生債務或留置權、收購企業或處置物質資產、支付限制性付款、支付股息(限制為#美元)。25.0每年百萬美元)和信貸安排中進一步定義的其他交易。然而，只要總槓桿率小於或等於，其中一些限制就不會生效。2.75至1.00，且可用流動資金超過$25.0百萬美元。除不動產外，我們幾乎所有的國內資產都被用作信貸協議的抵押品。
截至2022年10月31日，我們HAD$13.0信貸安排項下未償還借款百萬美元(減去未攤銷債務發行費用#美元1.5百萬美元)，$5.0百萬未償信用證和美元19.2未償還的百萬美元
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在融資租賃項下。我們有一塊錢307.02022年10月31日，根據信貸安排可供使用的百萬美元。本信用證項下截至2022年10月31日的未償還借款設施應計利息東部時間5.08年利率，而截至2022年和2021年10月31日止年度內未償還借款的加權平均借款利率為2.16%和1.42%。截至2022年10月31日，我們遵守了債務契約。
我們維持與設備採購、車輛和倉庫空間相關的某些融資租賃義務。有關我們融資租賃的更多信息，請參閲附註5“租賃”。
下表列出了我們的長期未償債務的預定到期日(不包括#美元的遞延融資費)。1.5百萬)2022年10月31日(單位：千)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | | 融資租賃和其他債務 | | 總到期日 |
| 2023 | $ | — | | | $ | 2,065 | | | $ | 2,065 | |
| 2024 | — | | | 1,992 | | | 1,992 | |
| 2025 | — | | | 1,922 | | | 1,922 | |
| 2026 | — | | | 1,807 | | | 1,807 | |
| 2027 | 13,000 | | | 1,709 | | | 14,709 | |
| 此後 | — | | | 15,125 | | | 15,125 | |
| 債務償還總額 | 13,000 | | | 24,620 | | | 37,620 | |
| 減去：融資租賃的現值貼現 | — | | | (5,418) | | | (5,418) | |
| 總計 | $ | 13,000 | | | $ | 19,202 | | | $ | 32,202 | |
9. 退休計劃
我們有許多退休計劃，基本上覆蓋了所有員工。我們同時提供固定福利和固定繳款計劃。一般來説，僱員的退休福利覆蓋範圍取決於受僱地點。
固定福利計劃
我們的非繳費、單一僱主固定收益養老金計劃覆蓋了我們在美國的某些員工。2020年1月1日，我們對我們的養老金計劃進行了修改，凍結了所有參與者的福利，此後這些參與者將在公司贊助的固定收益計劃中獲得增加的福利，而不是參加固定收益計劃。由於在2020年1月1日凍結了該計劃，我們重新計量了該養老金計劃的養老金資產和債務，這導致我們的預計福利債務減少，相應的精算淨收益記錄在累積的其他全面收入中。
在截至2022年10月31日的三個月裏，我們通知參與者，我們的養老金計劃將於2022年11月1日起終止，最終結算預計將在2024財年進行。在終止交易完成之前，參與者將從各自餘額中獲得相當於現行30年期國庫券利率的利息相關信貸。我們的大多數養老金計劃參與者的福利都是根據現金餘額公式確定的。對於其餘參與者，福利公式是退休福利的傳統公式，根據該公式，計劃在退休時向僱員支付福利，使用的公式考慮了退休前的服務年限和應計養卹金補償。
2003年12月8日，《2003年醫療保險處方藥、改進和現代化法案》簽署成為法律。該法從2006年開始實行醫療保險處方藥福利，並向退休人員醫療保健計劃的發起人提供聯邦補貼，這些計劃提供的福利至少在精算上與醫療保險福利相當。我們得出的結論是，我們的計劃至少在精算上相當於聯邦醫療保險福利。對於那些在其他方面有資格獲得補貼的人，我們沒有根據該法案將這種補貼包括在我們的福利計算中。對定期福利淨成本和已支付福利的影響不會對合並財務報表產生實質性影響。
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資金狀況和定期收益淨成本
福利債務和計劃資產的變化以及我們的資金狀況(在合併資產負債表上以遞延養卹金和退休後福利報告)如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| | 10月31日， |
| 福利義務的變化： | 2022 | | 2021 |
截至2021年11月1日和2020年11月1日的期初餘額 | $ | 42,379 | | | $ | 44,825 | |
| 服務成本 | 860 | | | 850 | |
| 利息成本 | 806 | | | 756 | |
| 精算損失 | (6,944) | | | (849) | |
| 已支付的福利 | (349) | | | (359) | |
| 行政費用 | (604) | | | (732) | |
| | | |
| 聚落 | (3,619) | | | (2,112) | |
2022年10月31日和2021年10月31日的預計福利義務 | $ | 32,529 | | | $ | 42,379 | |
| 計劃資產變更： | | | |
截至2021年11月1日和2020年11月1日的期初餘額 | $ | 37,642 | | | $ | 34,120 | |
| 計劃資產的實際回報率 | (4,458) | | | 6,225 | |
| 僱主供款 | — | | | 500 | |
| 已支付的福利 | (349) | | | (359) | |
| 行政費用 | (604) | | | (732) | |
| 聚落 | (3,619) | | | (2,112) | |
計劃資產在2022年和2021年10月31日的公允價值 | $ | 28,612 | | | $ | 37,642 | |
| 非流動負債--供資狀況 | $ | (3,917) | | | $ | (4,737) | |
截至2022年10月31日和2021年10月31日，我們的累計綜合虧損包括淨精算虧損$3.6百萬及$4.5分別為100萬美元。截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度沒有先前服務費用或過渡債務淨額。
截至2022年10月31日和2021年10月31日，累計福利義務為$32.5百萬及$42.4分別為100萬美元。累計福利責任是指於計量日期前提供的僱員服務所產生的退休金利益(不論既得或未歸屬)現值，並以該日期前的僱員服務及薪酬為基礎。累積福利債務與預計福利債務的不同之處在於，它不包括對未來賠償水平的假設。
2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日終了年度的定期福利淨成本如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 服務成本 | $ | 860 | | | $ | 850 | | | $ | 1,262 | |
| 利息成本 | 806 | | | 756 | | | 1,139 | |
| 計劃資產的預期回報 | (1,991) | | | (1,960) | | | (2,006) | |
| 淨虧損攤銷 | 6 | | | 143 | | | 162 | |
| 聚落 | 396 | | | 222 | | | 462 | |
| 定期淨收益成本 | $ | 77 | | | $ | 11 | | | $ | 1,019 | |
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在截至2022年、2022年、2021年和2020年10月31日的年度中，在我們的其他全面虧損中確認的計劃資產和預計福利債務的變化如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期內發生的淨(利)損 | $ | (495) | | | $ | (5,112) | | | $ | 2,141 | |
| 減去：淨虧損攤銷 | 6 | | | 143 | | | 162 | |
| 減去：削減 | — | | | — | | | 1,141 | |
| 較少：定居點 | 396 | | | 222 | | | 462 | |
| 在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | $ | (897) | | | $ | (5,477) | | | $ | 376 | |
測量日期和假設
我們通常以年度為基礎確定我們的精算假設，衡量日期為10月31日。下表列出了我們對截至2022年、2022年、2021年和2020年10月31日的年度養卹金福利計算的假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均假設： | 福利義務 | | 定期收益淨成本 |
| 貼現率 | 5.36% | | 2.77% | | 3.22% | | 2.77% | | 2.60% | | 3.10% |
| 補償增值率 | —% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
| 計劃資產的預期回報 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 5.50% | | 6.00% | | 6.50% |
貼現率用於計算養卹金福利的預計福利債務的現值。該比率反映了在衡量日期可有效結算的福利金額。我們使用了富時指數高於中值的模型，根據一系列到期點的債券得出目標收益率，並根據這些目標擬合一條曲線。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於貼現與未來一年相關的福利支付。該模型假設即期匯率在30年後將保持不變。我們通過將貼現率應用於預計福利現金流來確定計劃福利的現值。
計劃資產的預期回報率被用來確定定期養老金淨支出。回報率假設是基於計劃所投資的各種資產類別的預測長期市場回報，並按目標資產配置加權。我們至少每年審查一次回報假設。薪酬的增加幅度是對工資預期增長的長期假設。
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計劃資產
下表提供了截至2022年10月31日的年度目標配置，以及截至2022年10月31日和2021年10月31日按資產類別和公允價值計量的實際資產配置：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標分配 | | 實際分配 |
| | 2022年10月31日 | | 2022年10月31日 | | 2021年10月31日 |
| 股權證券 | — | % | | — | % | | 51.0 | % |
| 固定收益 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 49.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量 |
| | 2022年10月31日 | | 2021年10月31日 |
| | (單位：千) |
| 貨幣市場基金 | $ | 22,508 | | | $ | 300 | |
| | | |
| 大盤化 | — | | | 8,231 | |
| 小盤股 | — | | | 1,493 | |
| 國際公平 | — | | | 6,992 | |
| 其他 | — | | | 2,236 | |
| 股權證券 | $ | — | | | $ | 18,952 | |
| | | |
| 高質量的核心債券 | 4,980 | | | 13,787 | |
| 優質政府債券 | 547 | | | 2,301 | |
| 高收益債券 | 577 | | | 2,302 | |
| 固定收益 | $ | 6,104 | | | $ | 18,390 | |
總證券(1) | $ | 28,612 | | | $ | 37,642 | |
(1)相同資產在活躍市場的報價(第1級)。
用於衡量計劃資產公允價值的投入和估值技術因所估值的證券類型而異。該計劃直接持有的所有股權和債務證券都交易活躍，公允價值是根據市場報價確定的。
我們對固定收益計劃資產的投資目標是滿足計劃的福利義務，同時將未來所需計劃繳費的可能性降至最低。由於啟動了終止固定福利計劃的步驟，投資被轉移到流動性更強的資產，以反映在終止計劃最後確定後將產生的即將發生的結算費用。
預期的福利支付和資金
我們的養老金基金政策是根據該計劃每年支付最低限度的供款。在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的財政年度，我們支付了總養老金繳費NS的數量零, $0.5百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。
在2024財年，我們預計將作出貢獻，為剩餘債務提供全額資金，並完成養老金計劃終止過程。這一預期貢獻將取決於許多變數，包括資產相對於債務的市場價值，以及其他市場或監管條件。因此，實際供資金額和這種供資的時間可能不同於目前的估計數。
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下表列出了預計按年支付給參與者的福利付款總額，其中包括由我們的資產提供資金的付款，以及從截至10月31日的年度計劃支付的付款(以千為單位)：
| | | | | |
| | 養老金福利 |
| 2023 | $ | 22,880 | |
| 2024 | 729 | |
| 2025 | 770 | |
| 2026 | 750 | |
| 2027 | 704 | |
| 2028 - 2032 | 3,415 | |
| 總計 | $ | 29,248 | |
確定繳費計劃
我們還贊助了二確定的繳費計劃，我們和我們的員工向其中繳費。自2020年1月1日起，我們匹配100%至第一個5根據我們的計劃，所有員工(不包括NA內閣組件參與者)的員工年薪延期百分比，他們將獲得100匹配百分比最高為4員工年薪延期的百分比。在2018年1月1日至2020年1月1日期間，我們匹配50%至第一個5員工延期發薪的百分比。根據這些計劃，我們不提供普通股作為直接投資選擇。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內，我們貢獻了大約$6.8百萬, $6.3百萬美元和美元4.8這兩個計劃分別為100萬美元。
其他計劃
我們有覆蓋某些高管的補充福利計劃，以及覆蓋董事會成員和某些關鍵員工的非限定遞延薪酬計劃。我們在補充福利計劃下的負債約為$1.9百萬美元和美元2.9截至2022年10月31日和2021年10月31日，我們在遞延補償計劃下的負債約為$3.3百萬aND$3.4分別為100萬美元。截至2022年10月31日和2021年10月31日，這些負債的當期部分計入“應計負債”，長期部分計入相應資產負債表的“其他負債”。
10. 所得税
所得税的撥備或優惠包括美國聯邦所得税(在綜合報税表基礎上確定)、外國所得税和州所得税。我們規定應納税所得額按適用的法定税率徵收所得税。下表彙總了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度所得税支出構成(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 11,553 | | | $ | 10,993 | | | $ | 6,043 | |
| 州和地方 | 740 | | | 3,447 | | | 1,505 | |
| 非美國國家 | 7,037 | | | 6,889 | | | 4,445 | |
| 總電流 | 19,330 | | | 21,329 | | | 11,993 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | 2,127 | | | (842) | | | (64) | |
| 州和地方 | (229) | | | (277) | | | (315) | |
| 非美國國家 | 199 | | | 2,904 | | | 190 | |
| 延期合計 | 2,097 | | | 1,785 | | | (189) | |
| 所得税總支出 | $ | 21,427 | | | $ | 23,114 | | | $ | 11,804 | |
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就財務報告而言，截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度的所得税前收入包括以下組成部分(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內 | $ | 64,850 | | | $ | 36,879 | | | $ | 26,229 | |
| 外國 | 44,913 | | | 43,215 | | | 24,071 | |
| 所得税前總收入 | $ | 109,763 | | | $ | 80,094 | | | $ | 50,300 | |
下表將截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度的有效所得税税率與聯邦法定税率進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按法定税率徵收的美國税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州和地方所得税 | 0.4 | % | | 3.1 | % | | 1.7 | % |
| 非美國所得税 | (0.8) | % | | 2.3 | % | | 1.2 | % |
| 英國專利箱福利 | (1.2) | % | | (1.4) | % | | (2.0) | % |
| 美國所得税抵免 | (3.2) | % | | (4.2) | % | | (2.3) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 非美國收入的美國淨税 | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 2.5 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 非現金補償 | (1.7) | % | | 1.9 | % | | (0.3) | % |
| 其他 | 1.8 | % | | 2.0 | % | | 1.7 | % |
| 實際税率 | 19.5 | % | | 28.9 | % | | 23.5 | % |
我們從海外子公司獲得的收益在匯款到美國時不需要繳納高額預扣税。因此，我們預計以前未匯出的外匯收益可能匯回國內，不會對未來的税收產生任何重大影響。截至2022年10月31日和2021年10月31日止年度，來自國際業務的未分配外匯收入分別為#美元19.8百萬美元和美元15.1百萬美元。
我們的遞延税項淨負債和資產的重要組成部分如下(以千計)： | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 員工福利義務 | $ | 8,046 | | | $ | 7,591 | |
| 應計負債和準備金 | 1,430 | | | 1,425 | |
| 養卹金和其他福利義務 | 1,426 | | | 1,934 | |
| 庫存 | 1,409 | | | 894 | |
| 虧損和税收抵免結轉 | 1,589 | | | 1,857 | |
| 其他 | — | | | 107 | |
| 遞延税項總資產總額 | 13,900 | | | 13,808 | |
減去：估值免税額 | 534 | | | 1,174 | |
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 | 13,366 | | | 12,634 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | 15,467 | | | 11,187 | |
| 商譽和無形資產 | 20,162 | | | 23,412 | |
| 其他 | 14 | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | 35,643 | | | 34,599 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 22,277 | | | $ | 21,965 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2022年10月31日，國家經營虧損結轉總額$31.3百萬。這些損失中的大部分將於2033年開始到期。我們在持續的基礎上評估經營虧損和税收抵免結轉的税收優惠，包括審查
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歷史和預計未來經營業績、符合條件的結轉期和其他情況。我們已記錄了以下項目的估值免税額截至2022年10月31日和2021年10月31日，某些州的淨運營虧損總額為美元0.5百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。在截至2022年10月31日的一年中，我們的州銷售收入淨減少了70萬美元預支津貼。估值免税額在未來期間可能會受到税法變化、法定税率變化以及未來應納税所得額估計變化的影響。為了充分實現這些遞延税淨資產，我們需要在這些税收屬性存在的國家在可以利用這些屬性的期間產生足夠的未來應納税所得額。截至每個報告日期，管理層會考慮所有證據的權重，包括正面和負面證據，以確定每個司法管轄區的遞延税項淨資產是否需要計入估值津貼。我們更看重歷史證據，而不是對我們利用遞延税項淨資產能力的未來預測。我們考慮現有應課税暫時性差異的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異的未來應納税所得額，以及在適用法律允許結轉的情況下上一結轉年度的應納税所得額。
下表顯示了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度與不確定納税狀況相關的未確認所得税優惠的變化(以千為單位)：
| | | | | |
| 無法識別
所得税優惠 |
| |
| |
| |
| |
2019年10月31日的餘額 | $ | 556 | |
| |
| 增加與上一年度有關的税務職位 | 15 | |
| 重新評估立場 | (49) | |
2020年10月31日餘額 | $ | 522 | |
| |
| 增加與上一年度有關的税務職位 | 953 | |
| 重新評估立場 | (87) | |
2021年10月31日的餘額 | $ | 1,388 | |
| |
| |
| 重新評估立場 | (27) | |
2022年10月31日的餘額 | $ | 1,361 | |
截至2022年10月31日，我們對未確認税收優惠的責任共$1.4百萬與某些美國聯邦和州税收項目有關的税收法律法規的解釋，包括最低限度的利息和罰款。我們將所有與不確定税收優惠相關的利息和罰款計入我們的所得税撥備賬户。如果沒有就不確定的税收狀況或未來扣除的不確定性評估利息和罰款，應計金額將減少，並反映為總體所得税撥備的減少。
我們，連同我們的SUBsiary在美國和各州以及英國、德國和加拿大提交所得税申報單。在某些司法管轄區，訴訟時效尚未過期。我們通常仍需審查2018年及以後幾年的美國所得税申報單。自報税表提交之日起四至五年內，我們通常仍需對各種州和外國所得税申報單進行審查。任何聯邦變化對該州的影響仍有待各個州的審查在正式通知聯邦更改州後，ES的期限最長為一年。
在評估已在我們的財務報表或納税申報單中確認的事件的未來税務後果時，需要做出判斷。法律訴訟未來税收後果的最終結果，如果有的話，監管税法的變化或對這些税法的解釋可能會影響我們的財務報表。我們受制於在不同司法管轄區發生的這些事項的影響。我們未確認的税收優惠總額，如果得到確認，將不會對我們的實際税率產生實質性影響。由於訴訟時效即將結束，記錄的未確認税收優惠金額可能在未來12個月內減少約100萬美元。
11. 承付款和或有事項
購買義務
我們是不可取消採購義務的一方，主要是門用五金、初級和次級鋼材以及初級和次要鋼材。我們的製造過程中使用的第二鋁，以及與正在進行的資本項目相關的支出。我們花了$11.0百萬美元和美元9.9根據此等安排，截至二零二二年及二零二一年十月三十一日止年度分別為二百萬元。這些債務總額為$7.6百萬美元和美元23.4分別在2022年10月31日和2021年10月31日達到100萬，並延長到2023財年。根據以下條件支付的未來金額在某種程度上，ESE的安排將取決於我們的使用情況。
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資產報廢義務
我們維持與華盛頓州肯特市一家租賃設施相關的資產報廢義務。我們已經估計了與這項資產報廢債務相關的未來現金流，並記錄了一項資產和相應的負債。我們在折舊資產，增加負債。超過a的y七年制期限，最終產生#美元的資產報廢債務2.3截至2025年2月，在合併資產負債表上的其他負債項下有100萬美元。
補救和環境合規成本
根據適用的州和聯邦法律，除其他事項外，我們可能負責在我們或我們的前任擁有或運營的地點清除或補救廢物或危險物質所需的全部或部分費用。有時，我們也被指控有責任承擔清理第三方場所的全部或部分費用，這些場所可能被指控不當處置危險物質。目前，我們沒有參與任何此類事宜。
我們不時會產生與遵守現有環境法規相關的日常費用和資本支出，包括控制空氣排放和水排放，以及工廠退役成本。在過去三個財政年度內，我們並沒有發生任何與環境事宜有關的重大開支或資本開支，預計在財務方面亦不會產生重大的此類成本。Scal2023。WH我們將繼續有與環境問題有關的未來支出，目前無法合理估計任何此類金額。根據我們迄今的經驗，我們不認為我們遵守環境要求會對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
訴訟
我們與我們的子公司一起，不時涉及在我們的日常業務過程中產生的各種訴訟事項，包括因合同事項、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境事項、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛而引起或與之相關的訴訟事項。
我們定期與法律顧問一起審查所有正在進行的訴訟的狀況，並在管理層認為謹慎的範圍內，以及在此類保險可用的範圍內，為這些風險提供保險。然而，我們不能保證我們會在這些事情上獲勝，也不能保證我們的保險公司會接受這些事情的全部保險，而且我們未來可能會做出判決，達成索賠和解，或修改我們對我們面臨的問題的結果或可保性的預期，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們一直是、目前也是多項索賠的一方，其中一些索賠與2000年生產和銷售的一種商業密封膠產品被指存在缺陷有關。雖然我們相信我們的產品沒有缺陷，如果開庭審理，我們將在這些商業密封膠產品索賠中獲勝，但這些索賠的時間、最終解決方案和潛在影響目前還無法確定。然而，在考慮了目前所有可獲得的信息，包括我們的辯護、我們律師的建議，以及我們現有保險覆蓋的範圍和當前預期的可用性後，我們相信這些商業密封膠索賠的最終結果不會對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響，我們沒有記錄任何與這些索賠有關的應計項目。
12. 資產和負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值分級區分(1)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(2)實體自身對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。公允價值層次由三個主要級別組成，這三個級別將最高優先級賦予級別1，將最低優先級給予級別3。公允價值層次的三個級別如下所述：
•第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
•第2級-可直接或間接觀察到資產或負債的第1級內的報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；可觀察到的
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資產或負債(如利率)和投入，主要來源於可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實bY相關或其他方法。
•第3級--既對公允價值計量有重要意義又不可觀察的投入。
資產負債表上報告的現金、現金等價物的賬面金額由於這些工具的短期到期日，應收賬款和應付賬款接近公允價值。我們的未償債務是可變利率債務，經常重新定價，從而限制了我們對利率風險重大變化的敞口。因此，我們債務工具的公允價值接近於2022年10月31日和2021年10月31日的賬面價值(第2級計量)。
我們的限制性股票單位和業績股票獎勵是按季度市值計價的三年制基於市場數據的行使期(第2級衡量)。欲瞭解更多信息，請參閲附註13.基於股票的薪酬-業績股票獎勵。
13. 基於股票的薪酬
我們制定並維持了一項綜合性激勵計劃(2020計劃)，規定授予限制性股票獎勵、股票期權、限制性股票單位、業績股票獎勵、業績限制性股票單位以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。2020計劃由董事會薪酬和管理髮展委員會管理。
根據2020年計劃授權授予的普通股股份總數為3,139,895經股東批准。任何高管、關鍵員工和/或非員工董事都有資格獲得2020年計劃下的獎勵。我們在每個會計年度的第一個工作日向非僱員董事授予限制性股票單位。根據董事會薪酬與管理髮展委員會每年的批准，我們向高級管理人員、管理層和關鍵員工授予限制性股票獎勵、績效股票和/或績效限制性股票單位的組合。我們還歷來向某些高管、董事和關鍵員工授予股票期權。偶爾，我們可能會在一年中的其他時間向關鍵員工發放額外的補助金。
限制性股票獎
限制性股票獎勵每年授予關鍵員工和高級管理人員，通常是懸崖背心三年制以服務和繼續受僱為唯一歸屬標準的期間。限制性股票獎勵的接受者有權享有股東的所有權利，但獎勵在歸屬期間不可轉讓。限制性股票獎勵的公允價值在授予日確定，然後在歸屬期間支出，從而導致額外實收資本的增加。股票一般在授予時從庫存股中發行。
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截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度內，非既得限制性股票獎勵活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎 | | 加權平均
授予日期每股公允價值 |
| 截至2019年10月31日的未歸屬資產 | 230,100 | | | $ | 17.02 | |
| 授與 | 63,400 | | | 18.82 | |
| 既得 | (55,000) | | | 19.45 | |
| 被沒收 | (51,000) | | | 17.30 | |
| 2020年10月31日未歸屬 | 187,500 | | | 16.82 | |
| 授與 | 73,300 | | | 20.68 | |
| 既得 | (44,400) | | | 20.70 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 截至2021年10月31日的未歸屬資產 | 216,400 | | | 17.28 | |
| 授與 | 84,400 | | | 22.54 | |
| 既得 | (88,700) | | | 13.74 | |
| 被沒收 | — | | | — | |
| 截至2022年10月31日未歸屬 | 212,100 | | | $ | 20.86 | |
截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日止年度內歸屬的限制性股票獎勵的加權平均公允價值總額s $1.2百萬，$0.9百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。截至2022年10月31日，與未攤銷限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為$1.9百萬美元。我們預計將在剩餘的加權平均期間確認這筆費用1.8好幾年了。
股票期權
從歷史上看，股票期權一直授予關鍵員工、高級管理人員和非員工董事。2017年12月，董事會薪酬與管理髮展委員會批准對長期激勵獎勵計劃進行修改，取消授予股票期權，代之以授予業績限制性股票單位，如下所述。因此，在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內，沒有授予股票期權。股票期權通常按比例授予三年制以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。我們的股票期權最高可行使十年自授予之日起生效。股票期權的公允價值是在授予日確定的，並在歸屬期間支出，導致額外實收資本增加。我們使用布萊克-斯科爾斯定價模型來估計授予日期的公允價值。該模型的輸入包括預期波動率、預期期限、無風險利率和授予時的預期股息率。對於接近退休資格的員工，我們按比例在歸屬期間或從授予日期到退休資格日期之間的較短時間內確認股票期權費用。
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下表彙總了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度股票期權活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均
行權價格 | | 加權平均
剩餘合同
期限(年) | | 集料
固有的
值(2000) |
| 截至2019年10月31日未償還 | 1,416,186 | | | $ | 18.71 | | | 4.2 | | $ | 1,449 | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (215,733) | | | 17.09 | | | | | |
| 沒收/過期 | (105,124) | | | 20.28 | | | | | |
| 截至2020年10月31日未償還 | 1,095,329 | | | $ | 18.88 | | | 3.6 | | $ | 561 | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (865,393) | | | 18.80 | | | | | |
| 沒收/過期 | (11,632) | | | 18.22 | | | | | |
| 截至2021年10月31日的未償還債務 | 218,304 | | | $ | 19.37 | | | 3.4 | | $ | 297 | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已鍛鍊 | (35,600) | | | 19.36 | | | | |
| 沒收/過期 | (7,587) | | | 19.04 | | | | |
| 截至2022年10月31日的未償還債務 | 175,117 | | | $ | 19.39 | | | 2.9 | | $ | 485 | |
| 歸屬於2022年10月31日 | 175,117 | | | $ | 19.39 | | | 2.9 | | $ | 485 | |
| 可於2022年10月31日行使 | 175,117 | | | $ | 19.39 | | | 2.9 | | $ | 485 | |
內在價值是指普通股在行使之日的市場價格超過股票期權行使價格的數額。在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度內，我們行使的股票期權的內在價值總額總計$0.2百萬，$4.2百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。於截至2022年、2021年及2020年10月31日止年度內歸屬的股票期權的總公平價值為零, 零和$0.6分別為100萬美元。
限售股單位
限制性股票單位可不時授予關鍵員工和高級管理人員，並每年授予非員工董事。非僱員董事的限制性股票單位立即歸屬，但僅在董事停止服務時支付，除非非僱員董事選擇在指定的較早日期結算和支付獎勵。授予員工和管理人員的限制性股票單位通常是在三年制以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。限制性股票單位不被視為流通股，也沒有投票權，儘管持有者確實獲得了現金支付，相當於在一對一的基礎上根據我們的已發行普通股支付的股息。一旦滿足歸屬標準，每個限制性股票單位將根據我們普通股的一股市場價值以現金支付給持有者。因此，我們在資產負債表上記錄了受限股票單位的負債，並將每個報告期內市值的任何變化確認為補償費用。
在截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度內，36,669, 28,826和25,621限制性股票單位分別被授予相應的加權平均授予日公允價值#美元。22.52, $18.79、和$18.18，分別為。截至2022年10月31日，有21,7742020財年撥款中未授予的限制性股票單位相應的加權平均授權日公允價值為#美元17.08。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內，我們支付了1.0百萬，$0.8百萬美元和美元0.2100萬美元，以了結限制性股票單位。
業績分享獎s
我們已向主要員工和高級管理人員授予年度績效股票。從截至2019年10月31日的財政年度開始，績效股票獎勵以淨資產回報率(RONA)為歸屬條件，支付100%的現金，並作為負債入賬。
業績股票獎勵的預期現金結算被記錄為負債，並按市值計價。三年制獎勵的期限，並可能根據最終預期授予的股票數量而波動。根據業績條件的實現情況，0%至200授予的績效股票的%最終可能會被授予。
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下表彙總了我們的績效股份授予和授予日期RONA績效指標的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 授予的股份 | | | | | | 授予日期公允價值 | | 被沒收的股份 | | |
| 2019年12月5日 | 55,900 | | | | | | | $ | 19.40 | | | 5,300 | | | |
| 2020年12月2日 | 65,300 | | | | | | | $ | 20.68 | | | — | | | |
| 2021年12月9日 | 80,900 | | | | | | | $ | 22.54 | | | — | | | |
2021年12月，183,000根據2018年12月授予的股份，以現金支付#美元結算3.8百萬美元。然而，在2020年12月，即2017年12月授予的股票中，沒有股票被授予，因為沒有達到業績標準。
業績股票獎勵是根據最終獲得的業績股票數量以現金支付的，因此不被視為流通股。
業績限制性股票單位
我們向關鍵員工和高級管理人員授予績效限制性股票單位。這些獎項被授予了一個懸崖三年制服務期內，我們普通股的絕對總股東回報三年制術語作為歸屬標準。所賺取的業績限制性股票單位的數量根據所實現的指標而變化，結算方法是100%以我們的普通股支付，假設股票在整個業績期間都是流通股，則應計股息在歸屬時以現金支付。
為了評估業績受限的股票單位，我們利用蒙特卡洛模擬模型來得出授予日期的公允價值。這一金額將根據沒收情況進行調整，並在三年制獎勵期限，並記入額外的實收資本。根據業績條件的實現情況，至少0%和最大150授予的業績限制性股票單位的百分比可以授予。具體地説，這些獎項是以以下絕對股東總回報(A-TSR)里程碑為基礎的：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬級別 | | 歸屬標準 | | 獲獎百分比 |
| 1級 | | A-TSR大於或等於50% | | 150% |
| 2級 | | A-TSR小於50%且大於或等於20% | | 100% |
| 3級 | | A-TSR小於20%且大於或等於-20% | | 50% |
| 4級 | | A-TSR低於-20% | | —% |
下表彙總了我們的業績限制性股票單位授予和授予日期A-TSR績效指標的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | | 授予的股份 | | 授予日期公允價值 | | 被沒收的股份 |
| 2019年12月5日 | | 35,000 | | | $ | 19.40 | | | — | |
| 2020年12月2日 | | 38,400 | | | $ | 20.68 | | | — | |
| 2021年12月9日 | | 50,900 | | | $ | 21.06 | | | — | |
業績限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，並且被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股票之外，直到業績標準可能導致發行或有股票。
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下表彙總了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的年度中與限制性股票獎勵、股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵和績效限制性股票單位有關的銷售、一般和行政費用(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 限制性股票獎勵 | $ | 1,452 | | | $ | 1,235 | | | $ | 625 | |
| 股票期權 | — | | | — | | | 10 | |
| 限制性股票單位 | 1,167 | | | 1,197 | | | 186 | |
| 業績分享獎 | 2,373 | | | 4,039 | | | (170) | |
| 業績限制性股票單位 | 840 | | | 729 | | | 515 | |
| 總補償費用 | 5,832 | | | 7,200 | | | 1,166 | |
| 所得税效應 | 1,138 | | | 2,078 | | | 274 | |
薪酬淨額 | $ | 4,694 | | | $ | 5,122 | | | $ | 892 | |
14. 股東權益
截至2022年10月31日，我們的法定股本包括125,000,000普通股，按面值$計算0.01每秒野兔，還有1,000,000優先股，包括不是票面價值。截至2022年和2021年10月31日，我們有37,211,056和37,273,510分別發行的普通股和普通股33,129,250和33,274,785分別發行已發行普通股的股份。T截至2022年10月31日和2021年10月31日，沒有發行或發行優先股。
股票回購計劃和國庫股
2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達$60.0價值百萬股的我們的普通股。截至2021年10月31日，本次股份回購授權耗盡，方案完成。在2021年12月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購高達$75.0價值百萬股的我們的普通股。根據該計劃，回購是在公開市場交易或私下協商的交易中進行的，取決於市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素。該計劃沒有到期日，也沒有對可以購買的股票數量進行限制。截至2022年10月31日及2021年10月31日止年度內，我們被追逐291,000股票和478,311分別為股票，成本為$6.6百萬美元和美元11.2在這些計劃下，分別為100萬人。
我們根據成本法記錄庫存股購買，即收購股票的全部成本被記錄為庫存股。股票一般在授予限制性股票獎勵時、在行使股票期權時、在績效股票和績效限制性股票單位歸屬時從庫存股發行。在隨後發行庫藏股時，我們將超出成本的收益記錄為額外實收資本的增加。這類收益相對於成本的不足將用於在可用範圍內減少與以前發行的債券相關的實收資本，其餘部分作為留存收益的費用記錄。我們記入留存收益的費用為零, 零及$0.1在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度中，分別為100萬美元。
關於截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的庫存股活動摘要，請參閲股東權益合併報表位於這裏的其他地方。
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15. 其他，淨額
在所附綜合損益表“其他、淨額”項下列入的其他收入包括以下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 外幣交易損益 | $ | 386 | | | $ | (98) | | | $ | (42) | |
| 外幣匯兑衍生工具損益 | 19 | | | — | | | (15) | |
| 養老金服務福利 | 783 | | | 839 | | | 243 | |
| 利息收入 | 19 | | | 5 | | | 28 | |
| 其他 | (166) | | | 8 | | | 66 | |
| 其他收入 | $ | 1,041 | | | $ | 754 | | | $ | 280 | |
16. 細分市場信息
我們呈現的是三可報告的業務部門：(1)NA窗口，包括三我們的業務部門主要集中在北美的窗口市場，包括乙烯基型材、中空玻璃間隔件、屏風和其他窗口組件；(2)歐盟窗口，包括總部位於英國的乙烯基擠出業務、生產乙烯基型材和音樂學院的業務，以及生產中空玻璃間隔件的歐洲中空玻璃業務；以及(3)NA機櫃部件，構成我們的櫥櫃門和部件部門。我們維持一個名為未分配公司及其他的分組，其中包括交易費用、基於股票的薪酬、基於普通股表現和其他因素的長期激勵獎勵、不被視為可分配給所有部門的某些遣散費和法律成本、公司資產折舊、利息支出、其他、淨額、所得税和部門間抵銷，以及高管激勵薪酬和醫療費用相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的波動。與公司辦公室相關的其他一般和行政成本根據盈利能力的相對衡量分配給可報告部門，以便更準確地反映每個應報告業務部門的管理成本。我們從收購之日起將公司費用分配給年中收購的企業。我們經營部門的會計政策與編制所附合並財務報表時使用的會計政策相同。在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度內分配的公司一般和行政費用為$24.5百萬, $21.6百萬美元和美元21.7分別為100萬美元。
ASC主題280-10-50“細分報告”(ASC 280)允許基於以下因素聚合運營部門：(1)服務於建築產品行業的產品的相似性質，主要是窗口業務；(2)相似的生產過程，儘管操作工廠之間的自動化量有所不同；(3)相似類型或類別的客户，即主要的原始設備製造商；(4)類似的產品交付分配方法，儘管第三方分銷商的使用程度因企業而異；(5)相似的監管環境；以及(6)長期經濟相似性的趨同。
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截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度分部信息如下(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NA開窗 | | 歐盟窗口 | | NA內閣成員 | | 未分配的公司和其他 | | 總計 |
| 截至2022年10月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 687,458 | | | $ | 262,058 | | | $ | 275,704 | | | $ | (3,718) | | | $ | 1,221,502 | |
| 折舊及攤銷 | 16,253 | | | 9,674 | | | 13,830 | | | 352 | | | 40,109 | |
| 營業收入(虧損) | 74,570 | | | 40,270 | | | 3,245 | | | (6,804) | | | 111,281 | |
| 資本支出 | 18,758 | | | 7,810 | | | 6,454 | | | 99 | | | 33,121 | |
| 總資產 | $ | 279,139 | | | $ | 223,729 | | | $ | 176,154 | | | $ | 45,595 | | | $ | 724,617 | |
| 截至2021年10月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 578,332 | | | $ | 251,599 | | | $ | 246,075 | | | $ | (3,857) | | | $ | 1,072,149 | |
| 折舊及攤銷 | 18,730 | | | 10,373 | | | 13,263 | | | 366 | | | 42,732 | |
| 營業收入(虧損) | 56,248 | | | 39,299 | | | 896 | | | (14,573) | | | 81,870 | |
| 資本支出 | 9,966 | | | 8,155 | | | 5,559 | | | 328 | | | 24,008 | |
| 總資產 | $ | 268,773 | | | $ | 236,755 | | | $ | 178,671 | | | $ | 33,124 | | | $ | 717,323 | |
| 截至2020年10月31日的年度 | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 483,415 | | | $ | 161,054 | | | $ | 210,099 | | | $ | (2,995) | | | $ | 851,573 | |
| 折舊及攤銷 | 23,555 | | | 9,468 | | | 13,732 | | | 474 | | | 47,229 | |
| 營業收入(虧損) | 39,909 | | | 20,076 | | | (2,502) | | | (2,218) | | | 55,265 | |
| 資本支出 | $ | 15,761 | | | $ | 5,435 | | | $ | 4,423 | | | $ | 107 | | | $ | 25,726 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表彙總了截至2022年10月31日和2021年10月31日的年度按分部劃分的商譽賬面金額變動情況(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NA開窗 | | 歐盟窗口 | | NA內閣成員 | | 未分配的公司和其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年10月31日的餘額 | $ | 38,712 | | | $ | 68,295 | | | $ | 39,147 | | | $ | — | | | $ | 146,154 | |
| | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | — | | | 3,051 | | | — | | | — | | | 3,051 | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | $ | 38,712 | | | $ | 71,346 | | | $ | 39,147 | | | $ | — | | | $ | 149,205 | |
| 外幣折算調整 | — | | | (11,350) | | | — | | | — | | | (11,350) | |
| 截至2022年10月31日的餘額 | $ | 38,712 | | | $ | 59,996 | | | $ | 39,147 | | | $ | — | | | $ | 137,855 | |
關於商譽的更多細節，見附註6“商譽和無形資產”。
我們沒有將營業外費用或所得税費用分配給應報告的部門。下表將上文報告的營業收入與截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度淨收入進行核對(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入 | $ | 111,281 | | | $ | 81,870 | | | $ | 55,265 | |
| 利息支出 | (2,559) | | | (2,530) | | | (5,245) | |
| 其他，淨額 | 1,041 | | | 754 | | | 280 | |
| 所得税費用 | (21,427) | | | (23,114) | | | (11,804) | |
| 淨收入 | $ | 88,336 | | | $ | 56,980 | | | $ | 38,496 | |
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地理信息
我們的製造設施和所有長期資產都位於美國、英國和德國。我們根據客户的位置將我們的淨銷售額歸因於一個地理區域。下表提供了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的淨銷售額以及截至2022年10月31日和2021年的長期資產的信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 淨銷售額 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 911,180 | | | $ | 778,486 | | | $ | 654,802 | |
| 歐洲 | 255,400 | | | 244,308 | | | 158,831 | |
| 加拿大 | 31,442 | | | 25,007 | | | 18,213 | |
| 亞洲 | 15,021 | | | 18,445 | | | 11,504 | |
| 其他國家 | 8,459 | | | 5,903 | | | 8,223 | |
| 總淨銷售額 | $ | 1,221,502 | | | $ | 1,072,149 | | | $ | 851,573 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10月31日， |
| 長期資產，淨額 | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 279,616 | | | $ | 291,282 | |
| 德國 | 41,669 | | | 25,513 | |
| 英國 | 118,005 | | | 146,158 | |
| 長期資產總額，淨額 | $ | 439,290 | | | $ | 462,953 | |
長期資產，淨額包括：財產、廠房和設備、淨額；商譽、無形資產、淨額和經營租賃。
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17. 每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋普通股和潛在普通股每股收益包括與稀釋性員工股票期權的增量影響相關的額外股份、使用庫存股方法確定的非既得性限制性股票以及與業績獎勵相關的或有股票(如果具有稀釋性)的加權平均。
以下是截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的年度 | 淨收入 | | 加權平均股份 | | 每股 |
| 基本每股普通股收益 | $ | 88,336 | | | 33,048 | | $ | 2.67 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 股票期權 | | | 25 | | |
| 限制性股票獎勵 | | | 100 | | |
| 業績限制性股票單位 | | | 32 | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 88,336 | | | 33,205 | | $ | 2.66 | |
| 截至2021年10月31日的年度 | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 56,980 | | | 33,193 | | $ | 1.72 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 股票期權 | | | 82 | | |
| 限制性股票獎勵 | | | 132 | | |
| 業績限制性股票單位 | | | 88 | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 56,980 | | | 33,495 | | $ | 1.70 | |
| 截至2020年10月31日的年度 | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 38,496 | | | 32,689 | | | $ | 1.18 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | |
| 股票期權 | | | 10 | | |
| 限制性股票獎勵 | | | 90 | | |
| 業績限制性股票單位 | | | 32 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 38,496 | | | 32,821 | | $ | 1.17 | |
如果股本工具具有反攤薄作用，我們在計算稀釋後每股收益時不包括這些工具。這種攤薄取決於我們股票的市場價格超過行權價格和庫存股方法的其他部分。下表顯示了截至2022年10月31日、2021年10月31日和2020年10月31日的三個年度的反稀釋文書(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股票期權 | — | | — | | 1,032 |
| 限制性股票獎勵 | — | | — | | — |
| 業績分享獎 | — | | — | | — |
| 總計 | — | | — | | 1,032 |
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18. 未經審計的季度數據
截至2022年10月31日和2021年10月31日的精選季度財務數據如下(金額以千計，每股金額除外)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度的 | 2022年1月31日 | | April 30, 2022 | | July 31, 2022 | | 2022年10月31日 |
| 淨銷售額 | $ | 267,040 | | | $ | 322,893 | | | $ | 324,037 | | | $ | 307,532 | |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 211,834 | | | 249,651 | | | 251,446 | | | 240,073 | |
| 折舊及攤銷 | 10,257 | | | 10,563 | | | 9,734 | | | 9,555 | |
| 營業收入 | 14,126 | | | 34,550 | | | 34,035 | | | 28,570 | |
| 淨收入 | 11,239 | | | 26,522 | | | 25,908 | | | 24,667 | |
| 基本每股收益 | 0.34 | | | 0.80 | | | 0.79 | | | 0.75 | |
| 稀釋後每股收益 | 0.34 | | | 0.80 | | | 0.78 | | | 0.75 | |
| 每股普通股支付的現金股息 | 0.08 | | | 0.08 | | | 0.08 | | | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本季度的 | 2021年1月31日 | | April 30, 2021 | | July 31, 2021 | | 2021年10月31日 |
| 淨銷售額 | $ | 230,147 | | | $ | 270,357 | | | $ | 279,877 | | | $ | 291,768 | |
| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) | 176,397 | | | 208,460 | | | 219,866 | | | 226,818 | |
| 折舊及攤銷 | 11,015 | | | 10,845 | | | 10,683 | | | 10,189 | |
| 營業收入 | 11,835 | | | 21,380 | | | 21,562 | | | 27,093 | |
| 淨收入 | 7,852 | | | 14,551 | | | 13,679 | | | 20,898 | |
| 基本每股收益 | 0.24 | | | 0.44 | | | 0.41 | | | 0.63 | |
| 稀釋後每股收益 | 0.24 | | | 0.43 | | | 0.41 | | | 0.62 | |
| 每股普通股支付的現金股息 | 0.08 | | | 0.08 | | | 0.08 | | | 0.08 | |
曲目季度每股收益結果可能不會與隨附的合併損益表上的合併每股收益結果相加，原因是及各期間加權平均股份的變動。
19. 新會計準則
自指定生效日期起，財務會計準則委員會(FASB)或我們採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。在截至2022年10月31日的12個月內，我們沒有采用任何新的會計聲明。截至2022年10月31日，我們認為最近發佈的任何尚未生效的準則的影響要麼目前不適用於我們，要麼在採用後不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
20. 後續事件
於2022年11月1日，吾等與LMI Custom Miding，LLC(“LMI”)及LMI的權益擁有人Lauren International，Ltd.及Meteor-US-Beteiligungs GmbH訂立資產購買協議(“購買協議”)。根據購買協議，吾等收購了LMI的幾乎所有營運資產，包括LMI的聚合物混合及橡膠化合物生產業務(統稱為“購入資產”)，並同意承擔與購入資產有關的若干負債(統稱為“收購”)。作為購買資產的對價，我們同意支付LMI$92百萬美元現金，以及美元7.1這筆資金中有100萬美元用於託管，主要作為賣方賠償義務的擔保。為了支付與收購相關的金額，我們使用了手頭的現金和在我們的信貸安排下借入的資金。在收購之後，我們大約有$215可在信貸機制下使用的100萬美元。在收購方面，我們修改了與Lauren Real Estate Holding LLC的現有租約，以增加額外的租約續期選項，並將租賃空間增加約60,000平方英尺的出租空間，這是增加到313,595位於俄亥俄州坎布里奇的可出租面積為平方英尺。這項業務合併的初步會計工作正在進行中，其中包括進行估值分析，對作為收購結果而承擔的資產和負債進行估值。
第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們評估了截至2022年10月31日，根據1934年證券交易法(1934年法案)規則13a-15(E)，我們的披露控制和程序的有效性。根據這項評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年10月31日，披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
請參閲“管理層財務報告內部控制年度報告”。第2部分，第8項.財務信息本年度報告的表格10-K。
關於財務報告內部控制有效性的審計師報告
請參閲“獨立註冊會計師事務所報告書”。第2部分，第8項.財務信息在這份Form 10-K年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，對財務報告的內部控制(如1934年法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
沒有。
第三部分
第10項。董事、高管和公司治理。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於“董事、行政人員與公司管治“通過引用註冊人與Quanex建築產品公司股東2023年年會有關的最終委託書或對本10-K表格的修正而併入本文，該表格將在截至2022年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條例向美國證券交易委員會提交。
項目11。高管薪酬。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於“高管薪酬“通過引用註冊人與Quanex建築產品公司股東2023年年會有關的最終委託書或對本10-K表格的修正而併入本文，該表格將在截至2022年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條例向美國證券交易委員會提交。
項目12。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於“某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項“通過引用註冊人與Quanex建築產品公司股東2023年年會有關的最終委託書或對本10-K表格的修正而併入本文，該表格將在截至2022年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條例向美國證券交易委員會提交。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於“某些關係和相關交易，以及董事的獨立性“通過引用註冊人與Quanex建築產品公司股東2023年年會有關的最終委託書或對本10-K表格的修正而併入本文，該表格將在截至2022年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條例向美國證券交易委員會提交。
項目14。首席會計師費用及服務費。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於“首席會計師費用及服務“通過引用註冊人與Quanex建築產品公司股東2023年年會有關的最終委託書或對本10-K表格的修正而併入本文，該表格將在截至2022年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條例向美國證券交易委員會提交。
第四部分
項目15。展品和財務報表明細表。
1.財務報表
本報告所列財務報表列於本年度報告其他部分的“財務報表索引”中的表格10-K。
2.財務報表附表
美國證券交易委員會適用的會計規則中規定的明細表要麼不是相關説明所要求的，要麼不適用。
3.展品
根據表格10-K第15(B)項要求提交的展品列於隨函提交的展品索引中，該展品索引在此併入作為參考。 我們的某些展品，如附件索引中所列的展品10.1至10.40之間的†所示，是管理或補償計劃或安排，需要根據表格10-K第15(B)項作為展品提交給本年度報告。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | | Quanex建築產品公司 |
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| 日期： | 2022年12月16日 | | /s/Scott M.Zuehlke |
| | | 斯科特·M·祖爾克 |
| | | 高級副總裁-首席財務官兼財務主管
(首席財務官) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 名字 | | 標題 | | 日期 |
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| /威廉·C·格里菲斯 | | 董事會主席 | | 2022年12月16日 |
| 威廉.C.格里菲斯 | | | | |
| | | | |
| 蘇珊·F·戴維斯 | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 蘇珊·F·戴維斯 | | | | |
| | | | |
| 科蒂斯·M·史蒂文斯 | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 柯蒂斯·M·史蒂文斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Donald R.Maier | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 唐納德·R·邁爾 | | | | |
| | | | |
| /s/Meredith W.Mendes | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 梅雷迪思·W·門德斯 | | | | |
| | | | |
| /s/威廉·E·華爾茲 | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 威廉·E·華爾茲 | | | | |
| | | | |
| /s/Jason D.Lippert | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 傑森·D·利伯特 | | | | |
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| 布拉德利·E·休斯 | | 董事 | | 2022年12月16日 |
| 布拉德利·E·休斯 | | | | |
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| //喬治·L·威爾遜 | | 總裁與首席執行官 | | 2022年12月16日 |
| 喬治·L·威爾遜 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/Scott M.Zuehlke | | 高級副總裁-首席財務官兼財務主管 | | 2022年12月16日 |
| 斯科特·M·祖爾克 | | (首席財務官) | | |
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| /s/馬克·A·利文斯頓 | | 總裁副首席財務官兼主計長 | | 2022年12月16日 |
| 馬克·A·利文斯頓 | | (首席會計主任) | | |
目錄表
EXHIBIT INDEX
展品編號展品説明
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2.1 | | Quanex Corporation、Quanex Building Products LLC和Quanex Building Products Corporation之間的分銷協議(通過引用附件10.1併入Quanex Corporation當前的Form 8-K(Reg.第001-05725號)2007年12月24日提交委員會)。 |
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2.2 | | 由Quanex Building Products Corporation、QSB Inc.、Lauren Holdco Inc.、Lauren International，Inc.和Kevin E.Gray作為Lauren Holdco Inc.的股東代理人，於2011年1月31日簽署的合併協議和合並計劃，作為註冊人當前8-K表格(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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2.3 | | 2014年2月7日由Quanex建築產品公司、Nichols鋁業有限責任公司和Aleris International Inc.簽署的有限責任公司權益購買協議，作為註冊人當前8-K表格(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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2.4 | | 《有限責任公司權益購買協議第一修正案》，日期為2014年4月1日，由Quanex建築產品公司、Nichols鋁業有限責任公司和Aleris International Inc.簽署，作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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2.5 | | 由R.L.哈特肖恩等人和Quanex建築產品公司於2015年6月15日簽署的股份購買協議，作為登記人當前8-K表格(註冊)報告的附件2.1提交第001-33913號)，其於2015年6月16日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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2.6 | | Quanex Building Products Corporation、QWMS，Inc.、Wii Holding，Inc.和奧林巴斯增長基金IV，L.P僅以Wii Holding，Inc.股東代表的身份，於2015年8月30日由Quanex Building Products Corporation、QWMS，Inc.、Wii Holding，Inc.和奧林巴斯增長基金IV，L.P.之間簽署的合併協議和合並計劃，作為註冊人當前8-K表格(Reg.第001-33913號)，其於2015年8月30日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
| | |
2.7 | | Quanex IG Systems，Inc.、LMI Custom Miding，LLC、Lauren International，Ltd.和Meteor-US-Beteiligungs GmbH之間的資產購買協議，日期為2022年11月1日，作為註冊人當前8-K表格(註冊)報告的附件2.1提交第001-33913號)，其於2022年11月1日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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3.1 | | 重新申報的註冊人註冊證書，日期為2016年3月4日，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.編號001-33913)，並通過引用併入本文。 |
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3.2 | | 截至2020年2月27日的第四次修訂和重新修訂的註冊人章程，作為註冊人季度報告表格10-Q(REG.第001-33913號)。 |
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4.1 | | 註冊人普通股證書格式，作為註冊人註冊説明書第1號修正案的附件4.1在表格10(REG.第001-33913號)，其於2008年2月14日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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4.2 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年7月6日，由本公司、貸款方和作為代理的富國銀行全國協會；作為登記人當前報告的附件8-K(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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†10.1 | | Quanex建築產品公司修訂和重新啟動了2008年綜合激勵計劃，作為註冊人當前報告的附件10.1以Form 8-K(Reg.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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†10.2 | | 經修訂的Quanex建築產品公司延期補償計劃，作為註冊人季度報告的表格10-Q(Reg.截至2014年1月31日的季度報告)，該報告於2014年3月6日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.3 | | Quanex建築產品公司修復計劃，作為註冊人註冊聲明第4號修正案的附件10.8在表格10(REG.第001-33913號)，如2008年3月17日提交給美國證券交易委員會的，並通過引用併入本文。 |
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†10.4 | | Quanex Building Products Corporation補充性員工退休計劃，作為註冊人註冊説明書第4號修正案的附件10.9提交。第001-33913號)，如2008年3月17日提交給美國證券交易委員會的，並通過引用併入本文。 |
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目錄表
EXHIBIT INDEX
展品編號展品説明
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†10.5 | | 適用於註冊人及其某些執行人員的執行離職政策表格，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.6 | | 註冊人與其每一名獨立董事之間的賠償協議表，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2008年8月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.7 | | 登記人與其每一名官員之間的賠償協議表，作為登記人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2008年8月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.8
| | Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下的員工股票期權協議表格，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.9
| | 經修訂的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下第16節高級職員的股票期權協議表格，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.10
| | Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下的主要領導人股票期權協議表格，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.11
| | 經修訂的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下非僱員董事股票期權協議的表格，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.12
| | 經修訂的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下第16條人員限制性股票獎勵協議的表格，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.13
| | Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下主要領導人限制性股票獎勵協議的格式，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.14
| | 經修訂的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下第16條人員的限制性股票單位獎勵協議表格，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.15
| | Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下主要領導的限制性股票獎勵協議的格式，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
| | |
†10.16
| | 經修訂的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的格式，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.17
| | 修訂後的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下第16條人員的績效份額獎勵協議修訂表，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2015年12月7日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.18
| | 修訂後的Quanex建築產品公司2008年綜合激勵計劃下的主要領導業績份額獎勵協議修訂表，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2015年12月7日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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目錄表
EXHIBIT INDEX
展品編號展品説明
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†10.19
| | Quanex建築產品公司和Scott Zuehlke之間的協議，於2019年11月1日生效，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.編號001-33913)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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10.20 | | Garner Properties Ltd.和HL Plattics Limited於2016年2月9日簽訂的租約，作為註冊人年度報告10-K表格(註冊表)的附件10.44提交。截至2016年10月31日的年度報告(編號001-33913)，如2016年12月16日提交給證券交易委員會的，並通過引用併入本文。 |
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10.21 | | Lauren Real Estate Holding LLC和Quanex IG Systems，Inc.於2016年8月25日修訂並完全重新簽署的租賃協議，作為註冊人當前報告8-K(REG.編號001-33913)，其於2016年8月26日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.22 | | 自2017年4月1日起修訂和重述的修訂和重述的員工購股計劃，作為註冊人關於其2017年年度股東大會(REG.NO001-33919)，如2017年1月31日提交給美國證券交易委員會的，並通過引用併入本文。 |
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†10.23 | | Quanex Building Products Corporation和George Wilson之間的協議，於2017年8月1日生效，作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.第001-33919號)，並通過引用併入本文。 |
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†10.24 | | 作為註冊人10-K年度報告附件10.50提交的主要領導股票結算業績限制性股票獎勵協議表格截至2017年10月31日的年度)，其已於2017年12月12日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.25 | | 作為註冊人年度報告的附件10-K(REG.截至2017年10月31日的年度)，其已於2017年12月12日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.26 | | Quanex Building Products Corporation和Mark Livingston之間的協議，於2019年11月1日生效，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.編號001-33913)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.27 | | Quanex Building Products Corporation和Paul Cornett之間的協議，於2019年11月1日生效，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.編號001-33913)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.28 | | Quanex建築產品公司2020年綜合激勵計劃作為註冊人當前報告的附件10.2提交的表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.29
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議的格式，作為註冊人在Form 10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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†10.30
| | Quanex建築產品公司2020綜合激勵計劃下員工年度激勵協議的表格，作為註冊人季度報告的附件10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。
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†10.31
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議的格式，作為註冊人在Form 10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。
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†10.32
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議的表格，作為註冊人季度報告10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。
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目錄表
EXHIBIT INDEX
展品編號展品説明
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†10.33
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工績效份額獎勵協議的表格，作為註冊人季度報告10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。
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†10.34
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工績效限制性股票獎勵協議的格式，作為註冊人季度報告的10-Q(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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†10.35
| | Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下獨立董事的限制性股票單位獎勵協議表格，作為註冊人年度報告10-K(REG.第001-33913號)，並通過引用併入本文。 |
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10.36 | | 與德比郡德比郡登比霍爾商業園的土地和建築物有關的租約，日期為2022年10月21日，由Garner Holdings Limited、Liniar Limited和Ryfield Close Management Company Limited簽署，作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.編號001-33913)，其於2022年10月26日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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10.37 | | Quanex IG Systems，Inc.和Lauren Real Estate Holding LLC於2022年11月1日簽署的經修訂並完全重新簽署的租賃協議的第一修正案，日期為2022年11月1日，作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.第001-33913號)，其於2022年11月1日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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†10.38 | | 經修訂的Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵協議修訂表，提交日期為Ex第10.1位E註冊人當前的表格8-K報告(註冊編號001-33913)，其於2022年12月9日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。 |
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*21.1 | | 註冊人的子公司。 |
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*23.1 | | 均富律師事務所同意。 |
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*31.1 | | 首席執行幹事根據規則13a-14(A)/15d-14(A)作出的證明。 |
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*31.2 | | 首席財務官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。 |
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*32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 |
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| *101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| *101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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| *101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| *101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| *101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| *101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*隨函存檔
†管理層薪酬或激勵計劃
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項的允許，註冊人沒有向本10-K表格年度報告提交界定註冊人及其子公司長期債務持有人權利的某些工具，因為根據任何此類工具授權的證券總額不超過註冊人及其子公司綜合資產總額的10%。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何此類協議的副本。